Magnora ASA

AGM Information • Dec 18, 2018

Magnora ASl

English office translation. In case of conflict the Norwegian version shall prevail.

PROTOKOLL FRA EKSTRAORDINÆR

GENERALFORSAMLING

I MAGNORA ASA (Org.nr. 983 218 180) ("Selskapet")

avholdt tirsdag, 18. desember 2018 kl. 14:00 i Selskapets kontorer på Lysaker Torg 12, 1366 Lysaker.

Det forelå slik dagsorden:

6 ÅPNING AV MØTET OG REGISTRERING AV FREMMØTTE AKSJEEIERE

Advokat Dag Erik Rasmussen åpnet i henhold til styrevedtak generalforsamlingen og redegjorde for fremmøtet. Fortegnelsen over fremmøtte aksjeeiere og fullmakter viste at 27.777.827 av Selskapets 52.606.999 aksjer, tilsvarende 52,80 % av den totale aksjekapitalen på NOK 78.384.429, var representert.

Fortegnelsen og stemmeresultatene for de enkelte saker er vedlagt protokollen.

$\mathbf 2$ VALG AV MØTELEDER OG EN PERSON TIL Å MEDUNDERTEGNE PROTOKOLLEN

Advokat Dag Erik Rasmussen ble valgt som møteleder for generalforsamlingen.

Fredrik Sneve ble valgt til å medundertegne protokollen sammen med møteleder.

$\overline{\mathbf{3}}$ GODKJENNELSE AV INNKALLING OG FORSLAG TIL DAGSORDEN

Generalforsamlingen avholdes etter anmodning fra privat investor, Fredrik Sneve. Sneve har også fremsatt forslag til saker på dagsordenen.

MINUTES FROM EXTRAORDINARY

GENERAL MEETING

IN MAGNORA ASA (Reg. no. 983 218 180)

(the "Company")

held on Tuesday, 18 December 2018 at 14:00 (CET) at the Company's offices at Lysaker Torg 12, NO-1366 Lysaker, Norway.

The meeting had the following agenda:

$\mathbf{1}$

$\overline{2}$

$\mathbf{3}$

OPENING OF THE MEETING AND REGISTRATION OF ATTENDING SHAREHOLDERS

Attorney at law, Dag Erik Rasmussen, opened, pursuant to a resolution by the board, the general meeting and informed about the attendance. The list over attending shareholders and proxies showed that 27,777,827 of the Company's 52,606,999 shares, corresponding to 52.80% of the total share capital of NOK 78,384,429 were represented.

The list of participants and the voting result for each item are attached to these minutes.

ELECTION OF A CHAIR OF THE MEETING AND A PERSON TO CO-SIGN THE MINUTES

Attorney at law Dag Erik Rasmussen was elected to chair the meeting.

Fredrik Sneve was elected to co-sign the minutes together with the chair of the meeting.

APPROVAL OF THE NOTICE AND THE PROPOSED AGENDA

The general meeting is held at the request of private investor, Fredrik Sneve. Sneve has also proposed items on the meeting's agenda.

Det ble ikke reist innvendinger til innkalling og dagsorden, og generalforsamlingen ble erklært for lovlig satt.

$\overline{\mathbf{4}}$ VALG AV MEDLEMMER TIL STYRET

Innstillingen fra valgkomiteen følger vedlagt innkallingen som publisert ved børsmelding av 27. november 2018. Møteleder redegjorde for komiteens innstilling.

I tråd med valgkomiteens innstilling, traff generalforsamling følgende beslutning:

Frem til den ordinære generalforsamlingen i 2019 skal Selskapets styre bestå av følgende personer:

• Torstein Sanness, styreleder
• Hilde Ådland, styremedlem
• John Hamilton, styremedlem (ny)

5 VALG AV MEDLEMMER TIL VALGKOMITEEN

I tråd med valgkomiteens innstilling, traff generalforsamling følgende beslutning:

Selskapets valgkomité skal bestå av følgende personer:

• Fredrik Sneve, leder (ny)
• Tom Olav Holberg, medlem (ny)
• Kristoffer Andenæs, medlem

6 ENDRING AV VEDTEKTSFESTET FORMÅL

Møteleder redegjorde for forslaget om å gjøre enkelte endringer i Selskapets vedtektsfestede formål.

Generalforsamlingen traff følgende beslutning:

No objections were made to the notice and the agenda, and the general meeting was declared duly constituted.

ELECTION OF MEMBERS TO $\overline{\mathbf{4}}$ THE BOARD

The recommendation by the nomination committee is enclosed to the notice of the general meeting as disclosed through the stock exchange notice of 27 November 2018. The chair of the meeting gave an account of the committee's recommendation.

In accordance with the recommendation by the nomination committee, the general meeting passed the following resolution:

For a period until the annual general meeting in 2019, the Company's board shall consist of the following persons:

Torstein Sanness, chairman $\overline{a}$

5

6

• $\overline{a}$ Hilde Ådland, board member
• John Hamilton, board member (new) $\overline{\phantom{a}}$

ELECTION OF MEMBERS TO THE NOMINATION COMMITTEE

In accordance with the recommendation by the nomination committee, the general meeting passed the following resolution:

The Company's nomination committee shall consist of the following persons:

• Fredrik Sneve, chair (new)
• Tom Olav Holberg, member (new)
• Kristoffer Andenæs, member $\sim$

CHANGE OF COMPANY OBJECTIVE AS SET OUT IN THE ARTICLES OF ASSOCIATION

The chair of the meeting gave an account of the proposal to make certain amendments to the Company's objective as set out in the articles of association.

The general meeting passed the following resolution:

Magnora ASA

Vedtektene endres som følger:

$$3$

Selskapets formål er å tilby produkter og tjenester til energi-, offshore- og oljeserviceindustrien, og næringssektorer direkte eller indirekte knyttet til dette, samt investeringer i og erverv av virksomheter, verdipapirer, finansielle instrumenter og andre eiendeler og deltakelse i annen virksomhet direkte eller indirekte knyttet til dette.

FULLMAKT TIL TILBAKEKJØP $\overline{7}$ AV EGNE AKSJER

Fredrik Sneve redegjorde for forslaget om å tildele styret fullmakt til kjøp av Selskapets egne aksjer. På bakgrunn av forslaget fra Sneve traff generalforsamlingen følgende beslutning:

• 1. Styret får fullmakt til å erverve Selskapets egne aksjer i Selskapets navn.
• 1. Fullmakten gjelder frem til neste ordinære generalforsamling og uansett ikke lengre enn i 12 måneder fra den er vedtatt.
• Fullmakten gjelder erverv av aksjer med samlet $\overline{3}$ . pålydende på inntil NOK 7.838.442, som tilsvarer ca. 10 % av Selskapets samlede aksjekapital.
• Ved erverv skal prisen per aksje være minimum $\overline{4}$ . NOK 1,- og maksimum NOK 20,-.
• 1. Ervery og avhendelse skal skje ved kjøp og salg på regulert markedsplass.
• б. Denne fullmakten skal snarest mulig etter generalforsamlingen registreres i Foretaksregisteret.

Ytterligere forelå ikke til behandling, og møtet ble hevet.

The articles of association are amended as follows:

$$3$

The objective of the Company is to offer products and services to the energy; offshore and oil services industry, and sectors directly or indirectly related to these, in addition to investments in and acquisitions of businesses, securities, financial instruments and other assets, and participating in other businesses, directly or indirectly linked to these.

AUTHORISATION TO ACQUIRE OWN SHARES

$\overline{7}$

Fredrik Sneve gave an account of the proposal to grant an authorisation to the board to acquire the Company's own shares. Based on the proposal by Sneve, the general meeting passed the following resolution:

• The board is authorised to acquire shares in the $\mathcal{I}$ . Company in the Company's name.
• The authorisation shall remain valid until the next 2. annual general meeting, and in any event no longer than for 12 months from the date it is approved.
• $3.$ The authorisation allows acquisition of shares with an aggregate par value of up to NOK 7,838,442, which equals approximately 10% of the Company's total share capital.
• The acquisition price for each share shall be $\overline{4}$ . minimum NOK 1,- and maximum NOK 20,-.
• Acquisition and divestment shall be carried out 5. by trading on a regulated market.
• This authorisation shall as soon as possible be 6. registered with the Register of Business Enterprises.

* * *

There were no further items on the agenda, and the general meeting was adjourned.

Lysaker, 18 December 2018

Dag Erik Rasmussen Chair of the meeting

$\hat{\mathcal{B}}$

╲ 7 Fredrik Sneve

Co-signer

Protokoll for generalforsamling MAGNORA ASA

ISIN: NO0010187032 MAGNORA ASA Generalforsamlingsdato: 18.12.2018 14.00 Dagens dato: 18,12,2018

Aksjeklasse	For	Mot	Avstår	Avgitte	Ikke avgitt	Stemmeberettigede
						representerte aksjer
Sak 2 Valg av møteleder og en person til å medundertegne protokollen
Ordinær	27 777 793	0	34	27 777 827	0	27 777 827
% avgitte stemmer	100,00 %	$0,00 \%$	0,00 %
% representert AK	100,00 %	0,00%	0,00 %	100,00 %	0,00%
% total AK	52,80 %	0,00 %	0,00 %	52,80 %	0,00%
Totalt	27 777 793	0	34	27 777 827	0	27 777 827
Sak 3 Godkjennelse av innkalling og forslag til dagsorden
Ordinær	27 777 793	0	34	27 777 827	0	27 777 827
% avgitte stemmer	100,00 %	0,00 %	0.00%
% representert AK	100,00 %	0.00 %	0.00%	100,00 %	0,00%
% total AK	52,80 %	0.00%	0.00%	52,80%	0,00%
Totalt	27 777 793	o	34	27 777 827	o	27 777 827
Sak 4 Valg av medlemmer til styret
Ordinær	27 775 356	0	2 471	27 777 827	0	27 777 827
% avgitte stemmer	99,99 %	0.00%	0.01%
% representert AK	99,99 %	0,00%	0.01%	100,00 %	0,00 %
% total AK	52,80%	0.00%	0,01 %	52,80 %	0,00%
Totalt	27 775 356	o	2 4 7 1	27 777 827	o	27 777 827
Sak 5 Valg av medlemmer til valgkomiteen
Ordinær	27 775 356	0	2 4 7 1	27 777 827	0	27 777 827
% avgitte stemmer	99,99 %	0,00 %	0,01%
% representert AK	99,99 %	0,00 %	0,01%	100,00 %	0,00%
% total AK	52,80 %	0.00%	0.01%	52.80 %	0.00 %
Totalt	27 775 356	0	2471	27 777 827	o	27 777 827
Sak 6 Endring av vedtektsfestet formål
Ordinær	27 772 089	3 2 6 7	2 471	27 777 827	0	27 777 827
% avgitte stemmer	99,98 %	0.01%	0.01%
% representert AK	99,98 %	0,01%	0,01%	100,00 %	0.00%
% total AK	52,79 %	0,01%	0,01%	52,80 %	0,00%
Totalt	27 772 089	3 2 6 7	2 4 7 1	27 777 827	0	27 777 827
Sak 7 Fullmakt til tilbakejøp av egne aksjer
Ordinær	27 774 526	3 2 6 7	34	27 777 827	0	27 777 827
% avgitte stemmer	99,99 %	0,01%	0.00%
% representert AK	99,99 %	0,01%	0,00%	100,00 %	0,00%
% total AK	52,80 %	0,01%	0,00%	52,80 %	0,00%
Totalt	27 774 526	3 2 6 7	34	27 777 827	o	27 777 827

Kontofører for selskapet:

Ų Z

For selskapet: NORDEA BANK ABB FILIAL NOBSE MAGNORA ASA

Aksjeinformasjon

Navn	Totalt antall aksjer Pålydende Aksjekapital		Stemmerett
Ordinær	52 606 999	1,49 78 384 428.51 Ja
Sum:

§ 5-17 Alminnelig flertallskrav
krever flertall av de avgitte stemmer

§ 5-18 Vedtektsendring
krever tilslutning fra minst to tredeler så vel av de avgitte stemmer
som av den aksjekapital som er representert på generalforsamlingen

Protocol for general meeting MAGNORA ASA

ISIN:	NO0010187032 MAGNORA ASA
General meeting date: 18/12/2018 14.00
Today:	18.12.2018

Shares class	FOR		Against Abstain Poll in			Poll not registered Represented shares with voting rights
Agenda item 2 Election of a chair of the meeting and a person to co-sign the minutes
Ordinær	27,777,793	0	34	27,777,827	$\mathbf 0$	27,777,827
votes cast in %	100.00 %	0.00 %	0.00%
representation of sc in %	100.00 %	0.00 %	0.00 %	100.00 %	0.00 %
total sc in %	52.80 %	0.00%	0.00%	52.80 %	0.00%
Total	27,777,793	$\bullet$		34 27,777,827	0	27,777,827
Agenda item 3 Approval of the notice and the proposed agenda
Ordinær	27,777,793	0	34	27,777,827	0	27,777,827
votes cast in %	100.00 %	0.00%	0.00%
representation of sc in %	100.00 %	0.00 %	0.00 %	100.00 %	0.00%
total sc in %	52.80 %	0.00 %	0.00 %	52.80 %	0.00 %
Total	27,777,793	۰		34 27,777,827	0	27,777,827
Agenda item 4 Election of members to the board
Ordinær	27,775,356	0	2,471	27,777,827	0	27,777,827
votes cast in %	99.99%	0.00%	0.01%
representation of sc in %	99.99 %	0.00%	0.01%	100.00 %	0.00%
total sc in %	52.80%	0.00 %	0.01%	52.80 %	0.00%
Total	27,775,356	0		2,471 27,777,827	o	27,777,827
Agenda item 5 Election of members to the nomination committee
Ordinær	27,775,356	0	2,471	27,777,827	0	27,777,827
votes cast in %	99.99 %	0.00%	0.01%
representation of sc in %	99.99 %	$0.00 \%$	0.01%	100.00 %	0.00%
total sc in %	52.80%	0.00%	0.01%	52.80 %	0.00 %
Total	27,775,356	o		2,471 27,777,827	o	27,777,827
Agenda item 6 Change of company objective as set out in the articles of association
Ordinær	27,772,089	3,267	2,471	27,777,827	0	27,777,827
votes cast in %	99.98 %	0.01%	0.01%
representation of sc in %	99.98 %	0.01%	0.01%	100.00 %	0.00%
total sc in %	52.79 %	0.01%	0.01%	52.80 %	0.00%
Total	27,772,089	3,267		2,471 27,777,827	0	27,777,827
Agenda item 7 Authorisation to acquire own shares
Ordinær	27,774,526	3,267	34	27,777,827	0	27,777,827
votes cast in %	99.99 %	0.01%	0.00%
representation of sc in %	99.99 %	0.01%	0.00%	100.00 %	0.00%
total sc in %	52.80 %	0.01%	0.00 %	52.80 %	0.00%
Total	27,774,526	3,267		34 27,777,827	0	27,777,827

Registrar for the company: NORDEA BANK ABP, EILIAL NORGE

Signature company: MAGNORA ASA

Share Information

Name	Total number of shares Nominal value Share capital Voting rights
Ordinær	52.606.999	1.49 78.384.428.51 Yes
Sum:

§ 5-17 Generally majority requirement
requires majority of the given votes

§ 5-18 Amendment to resolution
Requires two-thirds majority of the given votes
like the issued share capital represented/attended on the general meeting

Totalt representert

ISIN:	NO0010187032 MAGNORA ASA
Generalforsamlingsdato: 18.12.2018 14.00
Dagens dato:	18.12.2018

Antall stemmeberettigede personer representert/oppmøtt: 6

	Antall aksjer % kapital
Total aksjer	52 606 999
- selskapets egne aksjer	0
Totalt stemmeberettiget aksjer	52 606 999
Representert ved egne aksjer	58 970	0,11%
Representert ved forhåndsstemme	12 323 631	23,43 %
Sum Egne aksjer	12 382 601	23,54 %
Representert ved fullmakt	7 761 185	14,75 %
Representert ved stemmeinstruks	7 634 041	14,51 %
Sum fullmakter	15 395 226	29,27 %
Totalt representert stemmeberettiget	27 777 827	52,80 %
Totalt representert av AK	27 777 827	52,80 %

Kontofører for selskapet:

For selskapet:

NORDEA BANK ABP, FILIAL NORGE

U 1 al

MAGNORA ASA

Total Represented

ISIN:	NO0010187032 MAGNORA ASA
General meeting date: 18/12/2018 14.00
Today:	18.12.2018

Number of persons with voting rights represented/attended: 6

	Number of shares % sc
Total shares	52,606,999
- own shares of the company	0
Total shares with voting rights	52,606,999
Represented by own shares	58,970	0.11%
Represented by advance vote	12,323,631	23.43 %
Sum own shares	12,382,601	23.54 %
Represented by proxy	7,761,185	14.75 %
Represented by voting instruction	7,634,041 14.51 %
Sum proxy shares	15,395,226 29.27 %
Total represented with voting rights	27,777,827	52.80 %
Total represented by share capital	27,777,827 52.80 %

Registrar for the company:

Signature company:

NORDEA BANK ABP, FILIAL NORGE

V
val

MAGNORA ASA