Sparebanken Møre

Investor Presentation • Jan 24, 2019

4. KVARTAL 2018 FORELØPIG ÅRSREGNSKAP 2018 Regnskapspresentasjon Oslo

1. januar 2019

Trond Lars Nydal

Adm. direktør

Det største finanshuset mellom Bergen og Trondheim

Sterk lokal tilstedeværelse og en aktiv bidragsyter til regionen vår

God utvikling på finansielle nøkkeltall

Effektiv drift: Kostnader i prosent av inntekter på 42,3 prosent – en reduksjon på 1,7 p.e sammenlignet med i fjor

Lave tap: 16 mill. kroner i tap på utlån og garantier

Sterk likviditet og soliditet: Banken har god innskuddsdekning på 57,0 prosent og en LCR på 158. Ren kjernekapitaldekning er 16,0 prosent

God og styrket lønnsomhet: Egenkapitalavkastning på 10,6 prosent for 2018

Sterk MORG-utvikling i 2018

Med en MORG-kurs på NOK 283 ved utgangen av 2018 har pris/bok styrket seg fra 0,91 til 0,93 i løpet av året.

Kursen på MORG steg med nær 13,6 prosent (total return) i løpet av 2018, om lag 8 p.e. mer enn egenkapitalbevisindeksen.

• Ren kjernekapital har økt fra 15,0 % i 2017, til 16,0 % i 2018
• Moodys bekreftet i desember bankens gode rating. I analysen fastholdes vår A2-rating med stabile utsikter
• I desember vedtok Finanstilsynet å nedjustere bankens Pilar 2-krav fra 1,8 til 1,7 prosent. Det nye Pilar 2-kravet trer i kraft 31.03.19

Forslag til disponering av resultat 2018

Solid bankdrift gir godt utbytte

• Resultatdisponeringen innebærer at eierbrøken forblir uendret.
• 48 % av konsernets årsresultat tilbakeholdes for å styrke soliditeten ytterligere.

Feiret 175 år i 2018!

Regionens medspiller

Gjennom samfunnsengasjementet vårt er vi en sterk pådriver for utvikling av regionen.

I 2018 fordelte utbyttemidlene seg slik mellom hovedsatsingsområdene våre:

Vi fortsetter å utvikle banken videre

Høy utviklingstakt i digitale kanaler

^v Dette skjer i 2019:● PSD2 – Open banking ● Flere selvbetjente løsninger ● Personlig tilpasning og rådgivning

4. kvartal 2018 Foreløpig årsregnskap 2018

Banken leverer et godt resultat i 2018

9 % forbedret resultat sammenlignet med 2017

Resultat etter skatt Avkastning

• i millioner kroner - i % av egenkapital (ROE)

Vekst i inntekter, stabile kostnader og lave tap

Resultat 2018 sammenlignet med resultat 2017

Rentenetto økt i kroner sammenlignet med 4. kvartal 2017

Rentenetto i kvartalet Rentenetto i kvartalet

• i millioner kroner - i % av gjennomsnittlig forvaltningskapital (GFK)

Vi fortsetter å styrke vår markedsposisjon God vekst og innskuddsdekning

Utlånsutvikling

• i milliarder kroner og 12 måneders %-vis vekst

Utlånsvekst siste 12 mnd.: 6,1 %

Innskuddsutvikling

• i milliarder kroner og 12 måneders %-vis vekst

• Innskuddsvekst siste 12 mnd.: 4,9 %

• Høy innskuddsdekning i konsernet på 57,0 %

Utlånsutvikling personkunder Utlånsutvikling næringsliv

• i milliarder kroner og 12 måneders %-vis vekst - i milliarder kroner og 12 måneders %-vis vekst

• Utlånsvekst til personkunder siste 12 mnd.: 5,3 %

• Andel utlån til personkunder: 69,2 %

• Utlånsvekst til næringslivet siste 12 mnd.: 8,4 %

• Andel utlån til næringslivet: 30,8 %

Godt diversifisert portefølje

Sektor- og næringsfordelt utlånsvolum

Annet – 9,7 % - inneholder:

Finansiell tjenesteytelse	2,1 % (2,2 %)	Handel	1,2 % (1,1 %)
Annen industri	1,6 % (1,7 %)	Jordbruk	0,9 % (0,8 %)
Fiskeindustri	1,1 % (0,7 %)	Diverse	0,4 % (0,2 %)
Verftsindustri	1,2 % (1,2 %)
Bygg og anlegg	1,2 % (1,0 %)

God innskuddsutvikling

Stabil vekst i personmarkedet og økt vekst i næringslivsmarkedet

• i milliarder kroner og 12 måneders %-vis vekst - i milliarder kroner og 12 måneders %-vis vekst

• Innskuddsvekst fra personkunder siste 12 mnd.: 4,8 %

• Andel innskudd fra personkunder er 59,8 %

Innskuddsutvikling personkunder Innskuddsutvikling næringsliv og offentlig

• 11,4 11,6 13,9 13,1 13,8 -5,8 % 1,7 % 20,1 % -5,6 % 5,3 % 2014 2015 2016 2017 2018
• Innskudd fra næringsliv er økt med 5,1 % siste 12 måneder til 13,0 milliarder kroner
• Innskudd fra offentlig sektor er økt med 7,9 % til 0,8 milliard kroner

Økt aktivitet gir vekst i andre inntekter

Positiv utvikling og vekst på flere områder i 2018

Andre inntekter i kvartalet Andre inntekter i kvartalet - i millioner kroner - i % av GFK ^{51 46 52 56 52} 7 7 26 5 4 58 53 61 56 4. kv. 2017 1. kv. 2018 2. kv. 2018 3. kv. 2018 4. kv. 2018 Andre inntekter Fin. investeringer 0,35 0,32 0,45 0,35 0,32 4. kv. 2017 1. kv. 2018 2. kv. 2018 3. kv. 2018 4. kv. 2018 78

• Kurstap på obligasjonsporteføljen utgjør 8 mill. kroner i 4. kvartal 2018
• Tap på aksjer utgjør 6 mill. kroner i 4. kvartal 2018

Vekst i inntekter

5 % inntektsvekst sammenlignet med 4. kvartal 2017

Inntekter i kvartalet Inntekter i kvartalet

• i millioner kroner - i % gjennomsnittlig forvaltningskapital (GFK)

Utviklingsarbeidet gir resultat og effektiviteten øker

Investerer i kompetanse og teknologi, kostnadsutvikling i tråd med plan

Driftskostnader i kvartalet

Driftskostnader i kvartalet

• i % av GFK

Kostnader i % av inntekter Forvaltningskapital og årsverk

• forvaltningskapital i milliard kroner

Lave tap og god kvalitet i porteføljen

Godt kredittarbeid og betryggende tapsnedskrivinger

Tap på utlån og garantier

• i millioner kroner

Sum tapsutsatte engasjement

• i % av engasjement

Tap på utlån og garantier

• i % av GFK

Betryggende tapsnedskrivinger

• i millioner kroner

Misligholdte >90 dager Ikke misligholdte ECL-nedskr. utlån/gar.

Resultat etter tap i kvartalet Resultat etter tap i kvartalet

• i millioner kroner - i % av GFK

God markedstilgang og rating opprettholdes

Innskudd er konsernets viktigste finansieringskilde, høy innskuddsdekning

• i millioner kroner

Innskudd og markedsfinansiering Sparebanken Møre har god markedstilgang

• Banken har en innskuddsdekning på 57,0 prosent
• Total netto markedsfinansiering var vel NOK 28,5 mrd. ved årsskiftet – 89 % av denne finansieringen har restløpetid over ett år
• Seniorobligasjonene med restløpetid over ett år har vektet gjenstående løpetid på 1,93 år
• OMF-finansieringen gjennom Møre Boligkreditt AS har tilsvarende en vektet gjenstående løpetid på 3,72 år – totalt for markedsfinansieringen i konsernet (inkludert fondsobligasjoner) er løpetiden 3,45 år
• Møre Boligkreditt AS har utstedt åtte lån som kvalifiserer til Nivå 2A-likviditet i LCR. I juni 2018 utstedte boligkredittselskapet sin andre sub benchmark Public Issue på EUR 250 millioner i det europeiske markedet, den første ble utstedt i sommeren 2017
• 1. desember 2018 bekreftet ratingbyrået Moody`s bankens A2 stabil-rating. Utstedelsene fra Møre Boligkreditt AS er ratet Aaa

Solid og styrket kapitaldekning

Ren kjernekapital og leverage ratio (LR) godt over regulatoriske krav

• Ren kjernekapital skal minimum utgjøre 14,8 %, kjernekapitalen minimum 16,3 % og ansvarlig kapital minimum 18,3 %
• Ren kjernekapital utgjør 16,0 % pr 31.12.18, kjernekapital utgjør 17,6 % og ansvarlig kapital utgjør 19,6 %

Kjernekapitaldekning Mål for ren kjernekapitaldekning

• i % av beregningsgrunnlag - i % av beregningsgrunnlaget

• Konsernets kapitaldekning ligger godt over de varslede regulatoriske kapitalkravene

• Kapitaldekning beregnet i henhold til IRB i Basel II; IRB for massemarked og IRB grunnleggende for foretak

Positiv kursutvikling på MORG i 2018

Egenkapitalbevis i Sparebanken Møre

• Egenkapital og kurs i kroner, Pris/Bok i andel

^{244 257 275 289 303 216 188 254 262 283} 0,89 0,73 0,93 0,91 0,93 2014 2015 2016 2017 2018

EK pr MORG Kurs MORG P/B

Egenkapital pr MORG er beregnet basert på konserntall

MORG - kurs og bokført verdi Utbyttepolitikk

• Sparebanken Møre har som målsetting å oppnå økonomiske resultater som gir god og stabil avkastning på bankens egenkapital
• Sparebanken Møres resultatdisponering skal påse at alle egenkapitaleiere sikres likebehandling
• Om ikke soliditeten tilsier noe annet, tas det sikte på at om lag 50 prosent av årets overskudd samlet sett kan utdeles som utbytte

Gode utsikter

• Sparebanken Møre er meget godt kapitalisert og har en god likviditet ved årsskiftet. Banken har en sunn finansiell struktur og tilpasset balanse. Resultatene har vært stabilt gode og tapene lave de siste årene
• Produksjon og etterspørsel holder seg godt oppe i fylket. De viktigste årsakene til dette er
• o det lave rentenivået
• o en svak kronekurs
• o høyt aktivitetsnivå i offentlig sektor
• o fortsatt vekst på våre eksportmarkeder
• Videre er aktivitetsnivået i boligmarkedet tilfredsstillende og det er oppgang i viktige oljerelaterte næringer. Som følge av uroen i finansmarkedene og utsikter til noe lavere vekst i verdensøkonomien enn tidligere antatt har imidlertid usikkerheten økt noe

Kontaktinformasjon

Trond Lars Nydal, adm. direktør

Telefon: E-post: 951 79 977 trond.nydal@sbm.no

Runar Sandanger, leder Treasury og Markets

Telefon: E-post: 950 43 660 runar.sandanger@sbm.no sbm.no facebook.com/sbm.no Instagram @sbmno engasjert.sbm.no

DISCLAIMER

This presentation has been prepared solely for promotion purposes of Sparebanken Møre. The presentation is intended as general information and should not be construed as an offer to sell or issue financial instruments.

The presentation shall not be reproduced, redistributed, in whole or in part, without the consent and Sparebanken Møre. Sparebanken Møre assumes no liability for any direct or indirect losses or expenses arising from an understanding of and/or use of the presentation.

Vedlegg

Totalleverandør av finansielle tjenester

• Finansiell rådgivning
• Innskudd
• Lån/ finansiering
• Betalingstjenester

• Nettbank og mobilbank

• Forsikring

• Eiendomsmegling
• Plassering og formuesforvaltning
• Aksje- valuta- og rentehandel
• Leasing

Resultat Hovedtall 2018 og 2017

	2018		2017			Endring
Resultat	NOK mill.	%	NOK mill.	%	NOK mill.	p.e.	%
Netto renteinntekter	1.179	1,70	1.100	1,72	79	-0,02	7,2
Netto avkastning øvr. fin. inv.	50	0,07	35	0,05	15	0,02	42,9
Gevinst/tap obligasjoner	-19	-0,03	23	0,04	-42	-0,07	-
Gevinst/tap aksjer	10	-0,01	-10	-0,01	20	0,03	-
Andre inntekter	207	0,30	194	0,30	13	0,00	6,7
Sum andre inntekter	248	0,36	242	0,38	6	-0,02	2,5
Sum inntekter	1.427	2,06	1.342	2,10	85	-0,04	6,3
Personalkostnader	340	0,49	335	0,52	5	-0,03	1,6
Andre kostnader	263	0,38	255	0,40	8	-0,02	3,1
Sum driftskostnader	603	0,87	590	0,92	13	-0,05	2,2
Resultat før tap	824	1,19	752	1,18	72	0,01	9,6
Tap på utlån og garantier	16	0,02	13	0,02	3	0,00	23,1
Resultat før skatt	808	1,17	739	1,16	69	0,01	9,3
Skattekostnad	203	0,29	182	0,28	21	0,01	11,5
Resultat for perioden	605	0,88	557	0,88	48	0,00	8,6

Balanse og nøkkeltall

Hovedtall 2018 og 2017
------------------------	--	--	--

	31.12.18	31.12.17	Endring siste år
Balanse	NOK mill.	NOK mill.	NOK mill.	p.e.
Forvaltningskapital	71.074	66.491	4.583	6,9
Utlån til kunder	60.346	56.867	3.479	6,1
Innskudd fra kunder	34.414	32.803	1.611	4,9
Ansvarlig kapital	6.743	6.318	424	6,7

Nøkkeltall	31.12.18	31.12.17	Endring siste år p.e.
Egenkapitalrentabilitet i %	10,6	10,4	0,2
Kostnader i % av inntekter	42,3	44,0	-1,7
Ansvarlig kapital %	19,6	18,4	1,2
Kjernekapital %	17,6	16,8	0,8
Ren kjernekapital %	16,0	15,0	1,0
Leverage Ratio, LR %	8,1	8,2	-0,1
Resultat pr EKB (kr, konsern)0	29,80	27,70	2,10
Resultat pr EKB (kr, morbank)	28,35	27,00	1,35

Resultat Hovedtall i 4. kvartal 2018 og 4. kvartal 2017

	4. kvartal 2018		4. kvartal 2017		Endring
Resultat	NOK mill.	%	NOK mill.	%	NOK mill.	p.e.	%
Netto renteinntekter	309	1,76	290	1,76	19	0,00	6,6
Netto avkastning fin. inv.	18	0,11	8	0,05	10	0,06	125,0
Gevinst/tap obligasjoner	-8	-0,05	0	0,00	-8	-0,05	-
Gevinst/tap aksjer	-6	-0,03	-1	-0,01	-5	-0,02	-
Andre inntekter	52	0,29	51	0,31	1	-0,02	2,0
Sum andre inntekter	56	0,32	58	0,35	-2	-0,03	-3,4
Sum inntekter	365	2,08	348	2,11	17	-0,03	4,9
Personalkostnader	86	0,48	82	0,50	4	-0,02	4,9
Andre kostnader	66	0,38	62	0,38	4	0,00	6,5
Sum driftskostnader	152	0,86	144	0,88	8	-0,02	5,6
Resultat før tap	213	1,22	204	1,23	9	-0,01	4,4
Tap på utlån og garantier	12	0,07	-1	-0,01	13	0,08	-
Resultat før skatt	201	1,15	205	1,24	-4	-0,09	-2,0
Skattekostnad	60	0,34	48	0,29	12	0,05	25,0
Resultat for perioden	141	0,81	157	0,95	-16	-0,14	-10,2
Egenkapitalrentabilitet %	9,7		11,5			-1,8
Kostnader i % av inntekter	41,6		41,7			-0,1
Resultat pr EKB i kroner	7,00		7,70			-0,70

Spesifikasjon av andre inntekter

Pr 4. kvartal 2018 og 2017

(NOK mill.)	Pr 4. kvartal 2018	Pr 4. kvartal 2017	Endring siste år
Utbytte	3	2	1
Kursgevinst/tap valuta (agio)	38	37	1
Kursgevinst/tap renteforr. kunder	9	4	5
Kursgevinst/tap fin. derivat	0	-8	8
Kursgevinst/tap obligasjoner	-19	23	-42
Kursgevinst/tap aksjer	10	-10	20
Netto avkastning på finansielle inv.	41	48	-7
Inntekter fra kort	49	49	0
Øvrig betalingsformidling	31	27	4
Betalingsformidling utland	8	8	0
Provisjonskostnader betalingsformidling	-25	-26	1
Garantiprovisjoner	34	35	-1
Eiendomsmegling	20	18	2
Skadeforsikring	17	16	1
Aktiv forvaltning	34	28	6
Tinglysing / purregebyr	12	13	-1
Fond /ordrehandel	14	10	4
Andre inntekter	13	16	-3
Netto provisjons- og andre inntekter	207	194	13
Sum andre inntekter	248	242	6

Spesifikasjon av kostnader

Pr 4. kvartal 2018 og 2017

(NOK mill.)	Pr 4. kvartal 2018	Pr 4. kvartal 2017	Endring siste år
Lønn	226	218	8
Feriepenger	26	25	1
Arbeidsgiveravgift	39	38	1
Finansskatt AGA	14	14	0
Andre personalkostnader	17	19	-2
Pensjonskostnader (Innskudd/Ytelse/AFP)	18	21	-3
Sum personalkostnader	340	335	5
IT-kostnader	100	93	7
Kontorrekvisita/Telefon/Porto/Reise mm.	22	21	1
Markedsføringskostnader	16	17	-1
Avskrivninger	31	31	0
Lokalkostnader	26	28	-2
Kostnader varige driftsmidler	11	11	0
Andre driftskostnader	57	54	3
Sum andre driftskostnader	263	255	8
Sum driftskostnader	603	590	13

Tap på utlån og garantier Tap på utlån og garantier

0,09

Tap fordelt på sektor

Tap på utlån og garantier

• i millioner kroner

• Konsernet bokfører tap (Expected credit loss – ECL) i henhold til IFRS 9 fra 1.1.2018

• Konsernet har utviklet en ECL-tapsmodell som tilfredsstiller kravene i IFRS 9
• ECL- modellens beregning av forventede tap pr 31.12.2018 gir en økning i tapsnedskrivningene på 5 mill. kroner
• Endring i individuelle nedskrivninger og andre tapsføringer utgjør 6 mill. kroner for personkundemarkedet og 5 mill. kroner for næringslivsmarkedet.

Lav andel tapsutsatte engasjement

Misligholdte over 3 måneder og ikke-misligholdte med ind. tapsnedskriving

Sum tapsutsatte engasjement Sum tapsutsatte engasjement

• i millioner kroner - i % av engasjement

Tapsnedskrivninger Tapsnedskrivninger

• i millioner kroner - i % av engasjement

ECL/Gr. av lån Ikke misligholdte Misligholdte >90 dager

Forskjeller i boligmarkedet Utvikling i boligpriser fra januar 2008 – desember 2018

Nøkkelinformasjon

(Omsetning av brukte boliger)	Norge	Midt-Norge	Ålesund m/omegn	Stavanger m/omegn	Oslo
Prisendring siste måned	-0,2 %	-2,0 %	-2,0 %	-2,0 %	-0,2 %
Prisendring siste 12 måneder	+2,8 %	+0,0 %	+0,4 %	+0,4 %	+6,3 %
Pris pr kvadratmeter (NOK)	40 440	32 704	28 965	35 115	70 286
Formidlingstid desember 2018	63 dager	84 dager	95 dager	103 dager	36 dager
Pris median bolig (NOK)	3 079 113	2 650 000	2 500 000	3 184 593	3 973 618

God kvalitet i utlån til personmarkedet

Høy andel godt sikrede lån med pant i bolig

• Banken følger bestemmelsene i boliglånsforskriften
• Avvik rapportert i 4. kvartal 2018:
• o 5,1 % for lån med pant i bolig utenfor Oslo
• o 0,8 % for lån med pant i bolig i Oslo
• o Begge er godt innenfor kravene i § 8 Fleksibilitet

Andel utlån til personkunder Belåningsgrad i personmarkedet

• i % av sum utlån - Loan-To-Value (LTV)

95,5 % av pantesikrede lån til personkunder er innenfor 85 % belåningsgrad

Lav eksponering mot offshore og supply

(EAD millioner
kroner)	Utlån	Garantier mv	Sum EAD	Individuelle	ECL-IFRS 9	Total	Andel EAD
Lav risiko (risikoklasse A-C)	141	130	271	0	0,1	0,1	0,1 %
Middels risiko (risikoklasse D-G)	533	180	713	0	71	71	10,0 %
Høy risiko (risikoklasse H-M)	322	352	675	0	74	74	11,0 %
Engasjement med individuell tapsnedskriving	8	184	192	50	-	50	26,0 %
Sum	1.004	847	1.851	50	145	195	10,6 %

Lav andel og godt diversifisert portefølje på næringseiendom

Andel utlån til næringseiendom Fordelt eksponering pr type næringseiendom

• i % av totale utlån - i millioner kroner

• Godt diversifisert portefølje

• Sentrumsnære eiendommer med lav ledighetsgrad
• Solide eiere med lange relasjoner til banken

De største eierne (1-10) av egenkapitalbevis

Eier	Antall egenkapitalbevis
	31.12.18	30.09.18
Sparebankstiftelsen Tingvoll	901.000	841.000
Cape Invest AS	751.000	700.000
Verdipapirfond Pareto Aksje Norge	419.467	403.032
Verdipapirfond Nordea Norge Verdi	386.014	386.014
Wenaasgruppen AS	380.000	380.000
MP Pensjon	339.781	375.323
Pareto Invest AS	304.355	305.189
Wenaas Kapital AS	230.161	230.161
FLPS – Princ All Sec	207.782	208.532
Verdipapirfondet Eika egenkapital	173.000	181.116
Sum 10 største	4.092.256	4.010.367
Herav Møre og Romsdal	2.262.161	2.151.161
Herav Møre og Romsdal i %	55,3	53,6

De største eierne (11-20) av egenkapitalbevis

Eier	Antall egenkapitalbevis
	31.12.18	30.09.18
Beka Holding AS	150.100	150.100
Verdipapirfondet Landkreditt Utbytte	125.000	125.000
Lapas AS (Leif-Arne Langøy)	113.500	113.500
State Street Bank	75.913	75.913
PIBCO AS	75.000	75.000
Forsvarets personell pensjonskasse	63.660	63.660
Odd Slyngstad	59.915	59.915
Malme AS	55.000	55.000
U.Aandals EFTF AS	50.000	50.000
Stiftelsen Kjell Holm	49.850	49.850
Sum 20 største	4.910.498	4.828.305
Herav Møre og Romsdal	2.665.426	2.554.426
Herav Møre og Romsdal i %	54,3	52,9