Earnings Release • Feb 14, 2019
Earnings Release
Open in ViewerOpens in native device viewer
| millioner kroner | Q4 2018 | Q4 2017 | FY 2018 | FY 2017 |
|---|---|---|---|---|
| Driftsinntekter | 3 101,1 | 2 780,6 | 11 342,6 | 10 817,2 |
| Operasjonell EBIT | 934,9 | 707,2 | 3 460,8 | 3 162,2 |
| Operasjonell EBIT % | 30,1 % | 25,4 % | 30,5 % | 29,2 % |
| Virkelig verdijustering | 413,7 | -370,6 | 845,8 | -370,0 |
| Resultat tilknyttede selskap | 82,3 | 19,0 | 252,9 | 208,9 |
| Resultat før skatt | 1 366,3 | 294,7 | 4 452,6 | 2 856,2 |
| EPS - utvannet | 10,34 | 2,66 | 31,60 | 20,18 |
| NIBD | 1 527,7 | 1 222,5 | 1 527,7 | 1 222,5 |
| EK andel % | 60,4 % | 59,3% | 60,4 % | 59,3 % |
| Slaktevolum (1 000 tgw) | 40,5 | 39,9 | 142,5 | 135,2 |
| EBIT/ kg gw (NOK) | 23,11 | 17,70 | 24,29 | 23,40 |
Slaktevolum (1 000 tgw)
EBIT/kg gw (NOK)
4. KVARTAL / 2018
SalMar leverer et fjerde kvartal i henhold til plan, med høyt slaktevolum.
I løpet av kvartalet slaktet konsernet 40 500 tonn laks mot 36 100 tonn i foregående kvartal og 39 900 i fjerde kvartal 2017.
Norskott Havbruk (Scottish Sea Farms) slaktet i tillegg totalt 6 700 tonn, mot 8 100 tonn i foregående kvartal, og 7 200 tonn i fjerde kvartal 2017. SalMar eier 50 prosent av Norskott Havbruk.
Gjennomsnittlig laksepris (NASDAQ Salmon Index) for fjerde kvartal 2018 var NOK 55,89 per kilo, en økning på NOK 1,07 per kilo fra foregående kvartal. Sammenlignet med fjerde kvartal 2017 var lakseprisen opp NOK 6,47 per kilo.
SalMars samlede driftsinntekter for fjerde kvartal endte på NOK 3 101,1 millioner, mot NOK 2 766,4 millioner i tredje kvartal 2018 og NOK 2 780,6 millioner i fjerde kvartal 2017.
Operasjonelt driftsresultat (EBIT) for konsernet endte på NOK 934,9 millioner i perioden, mot NOK 939,1 millioner i foregående kvartal, og NOK 707,2 millioner i samme periode året før.
For konsernet gir det en operasjonell EBIT per kilo på NOK 23,11, sammenlignet med NOK 26,03 per kilo i tredje kvartal 2018 og NOK 17,70 per kilo i fjerde kvartal 2017.
Det henvises til segmentresultatene for en nærmere redegjørelse for operasjonelt driftsresultat.
SalMars viktigste nøkkeltall for resultatmåling under IFRS er operasjonell EBIT. Dette resultatet viser den underliggende driften i perioden. Særskilte poster som ikke er knyttet til den underliggende driften er presentert på egne linjer.
Virkelig verdijustering har påvirket det bokførte driftsresultatet positivt med NOK 413,7 millioner i perioden. Virkelig verdijustering av stående biomasse økte med NOK 478,2 millioner i kvartalet, mens endring i urealiserte tap på kontrakter, finansielle Fish Poolkontrakter og valutaposisjoner var negativ med NOK 64,5 millioner. Se note 4 for nærmere spesifikasjon.
Driftsresultatet for fjerde kvartal 2018 endte dermed på NOK 1 348,6 millioner, mot NOK 336,6 millioner i tilsvarende periode året før. Driftsresultatet i fjerde kvartal 2017 var negativt påvirket av verdijusteringer på tilsammen NOK 370,6 millioner.
Resultatbidraget fra tilknyttede selskaper utgjorde NOK 82,3 millioner i perioden. Bidraget stammer i all hovedsak fra andelen av resultat fra Norskott Havbruk. Resultatbidraget fra tilknyttede selskaper i fjerde kvartal 2017 var på NOK 19,0 millioner.
Netto rentekostnader utgjorde NOK 27,7 millioner i kvartalet. I tillegg var netto andre finansposter negativ med NOK 36,8 millioner, slik at resultat før skatt for perioden endte på NOK 1 366,3 millioner. Resultat før skatt i fjerde kvartal 2017 var på NOK 294,7 millioner.
For perioden er det beregnet en skattekostnad på NOK 207,7 millioner slik at konsernets resultat etter skatt for fjerde kvartal 2018 endte på NOK 1 158,7 millioner. I fjerde kvartal 2017 ble det tilbakeført skatter på NOK 6,5 millioner, og resultat etter skatt endte på NOK 301,3 millioner.
SalMar-konsernets samlede driftsinntekter i 2018 utgjorde NOK 11 342,6 millioner, mot NOK 10 817,2 millioner i 2017.
Slaktevolumet, eksklusive Norskott Havbruk og Arnarlax, var 142 500 tonn, mot 135 200 tonn året før.
Operasjonell EBIT for året endte på NOK 3 460,8 millioner, mot NOK 3 162,2 millioner i 2017.
Resultatforbedringen er et resultat av reduserte kostnader, god prisoppnåelse og høyere slaktevolum. Spotprisen for året sett under ett var på NOK 59,97 per kilo, uendret fra året før.
Virkelige verdijusteringer påvirket resultatet positivt med NOK 845,8 millioner, slik at driftsresultatet for året endte på NOK 4 306,6 millioner. Driftsresultatet for 2017 var på NOK 2 792,2 millioner, etter negative verdijusteringer på til sammen NOK 370,0 millioner.
Resultat fra tilknyttede selskaper utgjorde NOK 252,9 millioner, mot NOK 208,9 millioner i 2017. Netto rentekostnader var på NOK 105,1 millioner, mens netto andre finansposter var negativ med NOK 1,9 millioner. Følgelig endte resultat før skatt for 2018 på NOK 4 452,6 millioner. I 2017 utgjorde netto rentekostnader NOK 95,9 millioner, mens netto andre finansielle poster var negativ med NOK 49,1 millioner. Resultat før skatt i 2017 var NOK 2 856,2 millioner.
Skatt er beregnet til NOK 873,3 millioner, slik at resultat etter skatt for 2018 ble NOK 3 579,2 millioner. Resultatet for 2017 var belastet med en skattekostnad på NOK 558,4 millioner, og resultat etter skatt endte på NOK 2 297,8 millioner.
(Tall i parentes representerer tilsvarende periode året før)
SalMar-konsernet hadde en negativ kontantstrøm fra driften på NOK 37,1 millioner i fjerde kvartal 2018 (526,2). I løpet av perioden økte konsernets arbeidskapital med NOK 403,6 millioner. I tillegg ble det betalt skatter på tilsammen NOK 658,7 millioner.
Netto kontantstrøm fra investeringsaktivitetene var negativ med NOK 144,2 millioner i perioden (-112,9). Dette er i hovedsak relatert til investeringer i varige driftsmidler på NOK 119,3 millioner.
Konsernets netto kontantstrøm fra finansieringsaktivitetene var negativ med NOK 76,6 millioner (-436,2). Rentebærende gjeld ble redusert med NOK 49,2 millioner i perioden (-409.7).
Dette ga SalMar en negativ netto kontantstrøm på NOK 258,3 millioner i perioden (-22,9). Justert for valutaeffekter ga dette en reduksjon i konsernets samlede beholdning av kontanter og kontantekvivalenter på NOK 249,8 millioner, slik at samlet kontantbeholdning ved utgangen av kvartalet var på NOK 239,6 millioner (177,1).
For året sett under ett var SalMar-konsernets netto kontantstrøm fra driften positiv med NOK 2 781,6 millioner (3 374,4). Netto kontantstrøm fra investeringsaktivitetene var negativ med NOK 833,8 millioner (-758,0). investeringer i konsesjoner utgjorde NOK -454 millioner, emisjon i Arnarlax NOK -112 millioner og investeringer i varige driftsmidler NOK 458 millioner. Samlet kontantstrøm fra finansieringsaktivitetene var negativ med NOK 1 890,2 millioner (-2 716,6). Følgelig var konsernets netto kontantstrøm for helåret 2018 positiv med NOK 57,7 millioner (-100,2).
Ved utgangen av fjerde kvartal 2018 hadde SalMar en totalbalanse på NOK 15 135,6 millioner, opp fra NOK 14 314,4 millioner tre måneder tidligere og NOK 12 926,2 millioner ved utgangen av fjerde kvartal 2017.
Balanseført verdi av konsernets varige driftsmidler ved utgangen av perioden var på NOK 3 591,5 millioner. Det investeres i tråd med vedtatte planer, herunder utbygging av settefisk-kapasitet og løpende vedlikeholdsinvesteringer.
Balanseført verdi av varebeholdningen økte i løpet av fjerde kvartal med NOK 738,2 millioner. Det har i perioden vært en økning i verdijustert biomasse på NOK 478,2 millioner. Dette som følge av en økning i stående biomasse og overgang fra tilvekstmodell til nåverdimodell i beregning av virkelig verdijustering, se note 3 for nærmere beskrivelse. En økning i stående biomasse forklarer økningen i tilvirkningskost i perioden.
Kundefordringene økte med NOK 101,6 millioner i løpet av kvartalet, mens andre kortsiktige fordringer økte med NOK 85,7 millioner. Følgelig utgjorde konsernets samlede kundefordringer ved utgangen av perioden NOK 630,1 millioner, mens samlede andre kortsiktige fordringer var på NOK 289,4 millioner.
Ved utgangen av kvartalet utgjorde SalMar-konsernets samlede kontantbeholdning NOK 239,6 millioner, ned fra NOK 489,4 millioner tre måneder tidligere.
Konsernets samlede egenkapital per 31. desember 2018 var på NOK 9 139,8 millioner, tilsvarende en egenkapitalandel på 60,4 prosent. Se egen oppstilling for bevegelser i egenkapitalen for nærmere detaljer om endringer i kvartalet.
SalMar-konsernets samlede rentebærende gjeld ved utgangen av kvartalet var på NOK 1 767,3 millioner. Av dette utgjør langsiktig gjeld til kredittinstitusjoner NOK 690,0 millioner, ordinær leasinggjeld NOK 13,9 millioner og leasinggjeld knyttet til InnovaMar NOK 314,8 millioner. Kortsiktig rentebærende gjeld til kredittinstitusjoner utgjør på NOK 748,2 millioner. Annen langsiktig gjeld er på NOK 0,4 millioner.
Annen kortsiktig gjeld ble redusert med NOK 423,0 millioner i kvartalet, i all hovedsak knyttet til betalbar skatt som ble redusert med NOK 528,8 millioner i perioden.
Ved utgangen av fjerde kvartal 2018 hadde SalMarkonsernets en samlet netto rentebærende gjeld på NOK 1 527,7 millioner, en økning på NOK 200,7 millioner fra tre måneder tidligere.
| millioner kroner | Q4 18 | Q4 17 | 2018 | 2017 |
|---|---|---|---|---|
| Driftsinntekter | 1 577 | 1 362 | 5 962 | 5 199 |
| Operasjonell EBIT | 637 | 358 | 2 533 | 1 892 |
| Operasjonell EBIT % | 40,3% | 26,3% | 42,5% | 36,4% |
| Slaktevolum (1 000 tgw) | 28,2 | 26,9 | 100,1 | 87,5 |
| EBIT/kg.gw (NOK) | 22,53 | 13,30 | 25,31 | 21,63 |
I segment Midt-Norge ble det i fjerde kvartal 2018 slaktet totalt 28 200 tonn laks, mot 26 900 tonn i tilsvarende periode året før. For helåret 2018 ble det slaktet 100 100 tonn, mot 87 500 tonn i 2017.
Hovedtyngden av slaktevolumet i kvartalet var fra fisk satt i sjøen høsten 2017. Som tidligere kommunisert ble kostnadene noe høyere på denne generasjonen på grunn av noe økt lusepress sammenlignet med vår 2017 generasjonen, som ble slaktet ut i tredje kvartal. Målt mot tilsvarende kvartal i fjor ser man imidlertid en kostnadsforbedring.
Driftsinntektene i kvartalet endte på NOK 1 577,4 millioner, opp fra NOK 1 362,0 millioner i samme periode året før. De økte driftsinntektene er en kombinasjon av høyere slaktevolum og økte priser. Prisoppnåelsen i kvartalet er negativt påvirket av en lav snittvekt på slaktet biomasse mot slutten av perioden.
Driftsresultat per kilo sløyd vekt for region Midt-Norge endte på NOK 22,53 i fjerde kvartal. Dette er ned fra NOK 26,45 i foregående kvartal, men opp fra NOK 13,30 i tilsvarende periode i 2017.
SalMar venter en stabil utvikling i kostnadsnivået inn i første kvartal 2019 for segment Midt-Norge.
I 2019 venter selskapet å slakte rundt 95 000 tonn laks i segment Midt-Norge. Dette er 5 100 tonn mindre enn i 2018, og skyldes bortfall av volum fra Ocean Farm.
| millioner kroner | Q4 18 | Q4 17 | 2018 | 2017 |
|---|---|---|---|---|
| Driftsinntekter | 701 | 629 | 2 645 | 2 865 |
| Operasjonell EBIT | 291 | 228 | 1 154 | 1 376 |
| Operasjonell EBIT % | 41,6% | 36,3% | 43,6% | 48,0% |
| Slaktevolum (1 000 tgw) | 12,2 | 13,1 | 42,4 | 47,7 |
| EBIT/kg.gw (NOK) | 23,86 | 17,50 | 27,24 | 28,84 |
I segment Nord-Norge ble det i kvartalet slaktet 12 200 tonn laks. Dette er marginalt ned fra 13 100 tonn i samme periode i 2017, men en økning på hele 9 000 tonn fra foregående kvartal. Volumet i tredje kvartal 2018 var preget av at det i perioden ble gjort endringer i slakteplanene for å optimalisere MTB-utnyttelsen og volumpotensialet for fisk i sjø. I hele 2018 ble det i region Nord-Norge slaktet totalt 42 400 tonn laks, mot 47 700 tonn i 2017.
Som ventet og som tidligere kommunisert ble kostnadene i fjerde kvartal lavere enn i tredje kvartal. Slaktevolumet i segment Nord-Norge i fjerde kvartal var fisk satt i sjøen våren 2017. Denne generasjonen har hatt en lavere tilvekst enn planlagt, men i den siste perioden har den hatt en god utvikling som har resultert i høye slaktevekter og god prisoppnåelse.
Segmentet hadde driftsinntekter på NOK 700,5 millioner i perioden, mot NOK 628,7 millioner i tilsvarende periode i 2017. Omsetningsøkningen er hovedsakelig drevet av en vesentlig høyere prisoppnåelse.
Driftsresultat per kilo endte på NOK 23,86 i fjerde kvartal, opp fra NOK 16,18 per kilo i foregående kvartal, og opp fra NOK 17,50 per kilo i fjerde kvartal 2017.
For dette segmentet forventes en stabil kostnadsutvikling inn i første kvartal sammenlignet med fjerde kvartal 2018.
I 2019 forventer selskapet å slakte rundt 50 000 tonn laks i segment Nord-Norge.
4. KVARTAL / 2018
| millioner kroner | Q4 18 | Q4 17 | 2018 | 2017 |
|---|---|---|---|---|
| Driftsinntekter | 3 078 | 2 767 11 432 10 925 | ||
| Operasjonell EBIT | 79 | 176 | -13 | 48 |
| Operasjonell EBIT % | 2,6% | 6,3% | -0,1% | 0,4% |
Samlede driftsinntekter fra SalMars salg- og prosesseringsaktiviteter utgjorde NOK 3 077,9 millioner i fjerde kvartal 2018, opp fra NOK 2 766,7 millioner i tilsvarende periode i fjor.
Segmentet omsetter hele konsernets slaktevolum.
Driften viste et overskudd på NOK 79,4 millioner i perioden, tilsvarende en driftsmargin på 2,6 prosent. Dette er marginalt opp fra NOK 73,1 millioner i foregående kvartal, men en nedgang på fra NOK 175,5 millioner i fjerde kvartal 2017.
Høyt slaktevolum har bidratt til økt effektivitet for både slakteri- og videreforedlingsaktivitetene. Totalt ble det slaktet rundt 38 700 tonn på InnovaMar i kvartalet, mot rundt 44 400 tonn i forgående kvartal og 32 700 tonn i fjerde kvartal i fjor.
Det har vært en sterk operativ innsats fra de ansatte, noe som har bidratt til positivt resultatbidrag fra alle forretningsområder i segmentet.
Kontraktsandelen i kvartalet var på rundt 35% hvor snittprisene har vært over gjennomsnittlig spotpris, slik at kontraktsporteføljen har bidratt positivt til resultatet for segmentet.
I kommende kvartaler ventes det noe lavere aktivitet på industrisiden grunnet sesongmessige variasjoner på råstofftilgang.
Per 14. februar ligger kontraktsdekningen på rundt 30 prosent for første kvartal 2019 og på rundt 20 prosent for helåret 2019. Kontraktene er inngått til priser noe over snittprisene i 2018, hvilket gjenspeiler et godt marked med sterk etterspørsel.
Forsknings- og utviklingskostnader (FoU) er en del av elimineringer i segmentrapporteringen. Av et samlet slaktevolum på 40 500 tonn i perioden utgjorde FoUkostnader NOK 1,04 per kilo.
Norskott Havbruk bokføres som et tilknyttet selskap hvor SalMars andel (50 prosent) av selskapets resultat etter skatt (og biomassejustering) reflekteres som finansinntekt. Tallene i tabellen under reflekterer selskapets totale regnskap.
| millioner kroner | Q4 18 | Q4 17 | 2018 | 2017 |
|---|---|---|---|---|
| Driftsinntekter | 512 | 485 | 2 057 | 2 088 |
| Operasjonell EBIT | 158 | 115 | 661 | 669 |
| Operasjonell EBIT % | 30,8% | 23,8% | 32,1% | 32,1% |
| Verdijustering biomasse | 50 | -26 | -10 | 9 |
| Resultat før skatt | 202 | 87 | 640 | 670 |
| SalMar andel etter skatt | 83 | 38 | 265 | 273 |
| Slaktevolum (1 000 tgw) | 6,7 | 7,2 | 27,5 | 31,0 |
| EBIT/kg.gw (NOK) | 23,70 | 16,00 | 24,06 | 21,59 |
Norskott Havbruk hadde driftsinntekter på NOK 511,8 millioner i fjerde kvartal 2018, mot NOK 485,0 millioner i fjerde kvartal 2017. Omsetningsøkningen er drevet av økte spotpriser i kvartalet.
Totalt slaktet Norskott Havbruk rundt 6 700 tonn fisk i kvartalet. Dette er 1 400 tonn mindre enn i foregående kvartal, og 600 tonn mindre enn i tilsvarende periode året før. I 2018 slaktet selskapet 27 500 tonn noe som er 3 500 tonn lavere enn året før.
Selskapet leverte et godt resultat i fjerde kvartal 2018 og den underliggende driften i kvartalet har vært god. Dette har resultert i høye slaktevekter, god prisoppnåelse og kostnadsforbedringer.
Kontraktsandelen for kvartalet var på 45 %.
Driftsresultat per kilo sløyd vekt endte på NOK 23,70 i kvartalet, sammenlignet med NOK 16,00 i samme periode i 2017. I tredje kvartal 2018 var resultat per kilo NOK 19,25.
Totalt slaktevolum for 2018 endte på 27 500 tonn, noe over forventingene ved utgangen av tredje kvartal. EBIT per kilo for året sett under ett endte på NOK 24,06.
I 2019 venter selskapet å slakte rundt 30 000 tonn.
Arnarlax HF bokføres som et tilknyttet selskap hvor SalMars andel av selskapets resultat etter skatt (og biomassejustering) reflekteres som finansinntekt. Tallene i tabellen under reflekterer selskapets totale regnskap.
| millioner kroner | Q4 18 | Q4 17 | 2018 | 2017 |
|---|---|---|---|---|
| Driftsinntekter | 114 | 172 | 400 | 625 |
| Operasjonell EBIT | -10 | 4 | -79 | 60 |
| Operasjonell EBIT % | -8,4 % | 2,5 % | -19,7 % | 9,6% |
| Verdijustering biomasse | 23 | -53 | 83 | -186 |
| Resultat før skatt | 0,3 | -58 | -40 | -165 |
| SalMar andel etter skatt | -1 | -16 | -12 | -56 |
| Slaktevolum (1 000 tgw) | 2,0 | 3,2 | 6,7 | 9,7 |
| EBIT/kg.gw (NOK) | -4,82 | 1,35 | -11,82 | 6,23 |
Arnarlax slaktet rundt 2 000 tonn i fjerde kvartal 2018, mot 3 200 tonn i samme periode året før. I 2018 sett under ett slaktet selskapet rundt 6 700 tonn mot 9 700 tonn i 2017. Samlede driftsinntekter i kvartalet var på NOK 113,5 millioner, mot NOK 171,7 millioner i tilsvarende periode året før.
Operasjonelt driftsresultat for perioden er negativt med NOK 9,5 millioner, tilsvarende en EBIT per kilo på NOK -4,82. I tilsvarende periode i 2017 oppnådde Arnarlax et operasjonelt driftsresultat på NOK 4,3 millioner, tilsvarende en EBIT per kilo på NOK 1,35.
Resultatet er negativt påvirket av høye periodekostnader. Det er i kvartalet påstartet slakting av 17 generasjonene, som i skrivende stund har en bedre biologisk status enn foregående generasjon.
Bjørn Hembre ble utnevnt som ny CEO fra januar 2019. Bjørn har tidligere jobbet for SalMar og bringer med seg sterk kompetanse fra flere lederjobber i SalMar-konsernet.
I 2019 forventer selskapet å slakte rundt 10 000 tonn.
Det globale utbudet av atlantisk laks i fjerde kvartal var på rundt 688 200 tonn, en økning på 5 prosent fra samme periode året før.
Økningen er i all hovedsak drevet av høyere produksjon i Chile som slaktet 189 500 tonn i kvartalet, en økning på 17 prosent fra tilsvarende periode i 2017. Produksjonen i Norge i fjerde kvartal var uendret fra året før, og endte på 356 700 tonn. I de øvrige regionene har det vært kun mindre endringer målt i antall tonn.
Ved utgangen av fjerde kvartal 2018 anslås den stående biomasse i Norge å være 1,6 prosent høyere enn på samme tid året før, Chile +3%, Færøyene + 11% og Storbritannia 20% ifølge Kontali.
Prisene på atlantisk laks var relativt stabil gjennom det meste av kvartalet, før den fikk et løft siste uka av året og endte på NOK 65,73 per kilo.
Gjennomsnittlig laksepris (NASDAQ Salmon Index) for perioden var på NOK 55,89 per kilo, opp NOK 1,07 per kilo fra foregående kvartal og opp NOK 6,47 per kilo fra fjerde kvartal 2017.
Snittprisen for hele 2018 endte på NOK 59,97 per kilo, marginalt opp NOK 0,05 per kilo fra 2017.
Laksepris NASDAQ Salmon Index NOK/kg
Den norske kronen har i løpet av kvartalet svekket seg målt mot de viktigste handelsvalutaene for laks, med svekkelser på 5 prosent mot EUR, 4 prosent mot GBP og 6 prosent mot USD.
Den positive utviklingen i eksport av norsk laks flatet ut i fjerde kvartal og endte på samme nivå som i tilsvarende periode året før. Sterk prisøkning førte likevel til at eksport målt i kroner var opp hele 9 prosent på samme tid.
En stor videreforedlingsindustri gjør Polen til det største enkeltmarkedet for norsk laks. I fjerde kvartal ble det eksportert rundt 50 700 tonn laks til dette markedet, en økning på 16 prosent sammenlignet med fjerde kvartal i fjor. Det var i perioden også god vekst i eksportvolumene til Storbritannia, som økte med 7 prosent sammenligne med samme periode året før.
For hele 2018 økte norsk eksport målt i volum og verdi med rundt 5 prosent sammenlignet med fjoråret. Europa står i hovedsak for hele økningen i eksportvolum og man har sett en nedgang mot de asiatiske markedene. I de øvrige delene har det vært kun mindre endringer av norsk eksport målt i volum.
30.01.19 offentliggjorde SalMar at Trine Sæther Romuld er ansatt som CFO & COO i SalMar, med virkning fra 1. juli 2019.
Romuld har lang erfaring fra en rekke lederstillinger innen sjømat, oljeservice, konsulent- og revisjonsbransjen. Romuld har arbeidet med sjømat i ulike roller; CFO i tidligere Pan Fish (nå MOWI), styremedlem i Bakkafrost og styremedlem for tidligere Aker Seafoods/Havfisk.
Romuld overtar etter Trond Tuvstein som fratrer etter eget ønske.
Ved utgangen av fjerde kvartal 2018 hadde SalMar totalt 113 299 999 utestående aksjer fordelt på 5 082 aksjonærer.
Selskapets hovedaksjonær, Kverva Industrier AS, eier 52,46 prosent av aksjene i selskapet. De 20 største aksjonærene eier til sammen 74,44 prosent av aksjene, hvorav SalMar ASA er 20. største aksjonær med en beholdning på 561 003 aksjer, tilsvarende 0,50 prosent av totalt antall utestående aksjer per 31. desember 2018.
SalMars aksjekurs har i løpet av kvartalet variert mellom NOK 417,20 og NOK 510,00. Sluttkurs ved utgangen av kvartalet var NOK 428,00 mot NOK 406,20 ved utgangen av foregående kvartal. Følgelig har aksjekursen steget 5 prosent i løpet av perioden. Året sett under ett steg aksjekursen 73 prosent.
Totalt ble det omsatt 17,4 millioner aksjer i kvartalet, i overkant av 15 prosent av totalt antall utestående aksjer. Gjennomsnittlig omsetningsvolum per dag var i underkant av 281 000 aksjer.
Det har i perioden ikke vært endringer eller transaksjoner, utover ordinær drift, som involverer nærstående parter som i vesentlig grad påvirker konsernets finansielle stilling eller resultat.
Det ventes en stabil utvikling i det globale utbudet av atlantisk laks, med en vekst på henholdsvis 5 og 4 prosent i første og andre kvartal 2019. Dette i henhold til estimater fra Kontali.
Veksten fra Norge og Chile i første kvartal anslås til henholdsvis 5 og 3 prosent, mens veksten i UK og Nord-Amerika anslås til 12 og 8 prosent.
For 2019 sett under ett er det ventet en økning i det samlede utbudet av Atlantisk laks på 6 prosent, tilsvarende om lag 134 000 tonn. Av den samlede veksten vil 56 prosent komme fra Norge.
Utsikter til fortsatt god etterspørsel, kombinert med moderat tilbudsvekst antas å gi gode markedspriser for norsk laks også fremover. Dette støttes av forward priser fra Fish Pool, som per 1. februar 2019 indikerer en gjennomsnittlig laksepris for februar og mars på henholdsvis NOK 60,50 og NOK 63,20 og NOK 64,85 for andre kvartal. Prisantydningen for helåret 2019 er på NOK 61,85 per kilo.
SalMars overordnede mål om vekst og reduserte kostnader ligger fast.
I januar 2019 ble produksjonen fra pilotfasen av Ocean Farm 1 avsluttet. Prosjektet har levert lovende resultater til tross for uønskede hendelser. Etter 15 måneders produksjon i sjøen kan det slås fast at fisken har vist god tilvekst og jevnt over god kvalitet. Det er observert lite lakselus og det har ikke vært nødvendig å gjennomføre en
eneste lusebehandling. Pilotfasen har gitt erfaringer som SalMar tar med videre i utviklingen av havstrategien. De biologiske resultatene styrker selskapets tro på at det å oppdrette laks lengre ut til havs er riktig.
For å videreutvikle havbasert oppdrett ervervet SalMar, i April 2018, 51 prosent av aksjene i MariCulture AS, og inngikk et samarbeid med eksisterende eier om å utvikle offshorebasert oppdrettsvirksomhet som kan operere i det åpne hav. I desember 2018 fikk selskapet godkjent inntil 8 utviklingstillatelser for å videreutvikle konseptet «Smart Fish Farm», en spesialdesignet dypvannsmerd for oppdrett på det åpne hav.
Til tross for delvis avslag på søknaden om 16 utviklingstillatelser har selskapet bestemt seg for å ikke påklage vedtaket, men å gå videre med prosjektet for å realisere selskapets havstrategi. Dette er en strategi som er viktig for Norge og norsk oppdrettsnæring, i en tid med knapphet på bærekraftige lokaliteter i kystnære områder og en sterkere konkurranse fra bl.a. landbasert oppdrett som kan etableres over hele verden.
Den planlagte dypvannsmerden vil kunne etableres i sterkt værutsatte områder, 20-30 nautiske mil utenfor de norske kystlinjene på det åpne hav, og således kunne bidra til å løse viktige arealutfordringer næringen står overfor.
Byggingen av nytt slakteri- og prosesseringsanlegg (InnovaNor) og utvidelsen av settefiskanlegget vil i tiden fremover være viktige strategiske investeringer for SalMar i region Nord-Norge, og er sentrale i ambisjonen om å etablere en komplett verdikjede. Grunnarbeidet er i gang for bygging av InnovaNor og anlegget forventes å være ferdigstilt andre halvår 2020.
Samtidig fortsetter SalMar sitt pågående investeringsprogram knyttet til vedlikehold og oppgradering av eksisterende infrastruktur og forventer å investere omlag NOK 272 millioner i dette i 2019. Totalt i 2019 planlegger SalMar investeringer på til sammen rundt NOK 896 millioner for å bygge en sterk plattform for fremtidig vekst.
SalMar har over tid gjort omfattende investeringer i kompetanse og kapasitet til å håndtere biologiske utfordringer på en best mulig måte. Resultatene fra 2018 viser at den biologiske situasjonen i region Midt-Norge er bedret med tilhørende reduserte kostnader, og man forventer at man vil se lignende resultater fra Nord-Norge over tid.
Kontraktsdekningen for første kvartal 2019 ligger rundt 30 prosent og rundt 20 prosent for hele året 2019. Prisene er noe opp sammenlignet med gjennomsnittet for 2018.
Kostnadene i første kvartal 2019 ventes å være på nivå med fjerde kvartal 2018. SalMar opprettholder forventningene om å slakte 145 000 tonn i 2019, hvorav rundt 45% forventes å komme i første halvår.
Resultatmessig har 2018 vært et godt år for SalMar. Styret vurderer SalMars finansielle stilling som god og innstiller på et utbytte på NOK 23,00 pr. aksje. Etter styrets vurdering er SalMars finansielle kapasitet for videre vekst sterk.
| millioner NOK | Q4 2018 | Q4 2017 | FY 2018 | FY 2017 |
|---|---|---|---|---|
| Driftsinntekter | 3 101,1 | 2 780,6 | 11 342,6 | 10 817,2 |
| Varekostnader | 1 257,0 | 1 263,0 | 4 585,5 | 4 722,5 |
| Lønnskostnader | 279,1 | 241,6 | 1 040,4 | 929,1 |
| Andre driftskostnader | 507,8 | 447,7 | 1 768,0 | 1 584,8 |
| EBITDA | 1 057,2 | 828,2 | 3 948,6 | 3 580,8 |
| Ordinære avskrivninger og nedskrivninger | 122,3 | 121,0 | 487,8 | 418,6 |
| Operasjonell EBIT | 934,9 | 707,2 | 3 460,8 | 3 162,2 |
| Virkelig verdijustering Tapskontrakter |
413,7 | -370,6 | 845,8 | -370,0 |
| EBIT (driftsresultat) | 1 348,6 | 336,6 | 4 306,6 | 2 792,2 |
| Resultat fra tilknyttede selskaper | 82,3 | 19,0 | 252,9 | 208,9 |
| Netto rentekostnader | -27,7 | -26,6 | -105,1 | -95,9 |
| Netto andre finansposter | -36,8 | -34,2 | -1,9 | -49,1 |
| EBT (Resultat før skatt) | 1 366,3 | 294,7 | 4 452,6 | 2 856,2 |
| Beregnede skatter | 207,7 | -6,5 | 873,3 | 558,4 |
| Periodens resultat | 1 158,7 | 301,3 | 3 579,2 | 2 297,8 |
| Poster som senere kan reklassifiseres til resultatet | ||||
| Omregn. diff og utvidede resultatposter i tilknyttede selskap | 41,6 | 33,7 | -5,6 | 41,7 |
| Omregn. diff i datterselskap | 8,5 | 6,4 | 4,9 | 3,5 |
| Kontantstrømsikring, netto etter skatt | - | - | - | -11,5 |
| Periodens totalresultat | 1 208,8 | 341,4 | 3 578,5 | 2 331,6 |
| Periodens resultat tilordnes: | ||||
| Ikke-kontrollerende eierinteresser | -8,8 | 2,2 | 10,8 | 23,8 |
| Aksjonærene i SalMar ASA | 1 167,5 | 299,1 | 3 568,4 | 2 274,0 |
| Periodens resultat per aksje (NOK) Periodens resultat per aksje - utvannet |
10,36 10,34 |
2,66 2,66 |
31,70 31,60 |
20,24 20,18 |
| millioner NOK | 31.12.2018 | 30.09.2018 | 31.12.2017 |
|---|---|---|---|
| EIENDELER | |||
| Immaterielle eiendeler | 3 404,0 | 3 388,9 | 2 925,0 |
| Varige driftsmidler | 3 591,5 | 3 590,7 | 3 604,8 |
| Finansielle eiendeler | 1 215,5 | 1 085,9 | 1 080,9 |
| Sum anleggsmidler | 8 210,9 | 8 065,5 | 7 610,6 |
| Varebeholdninger | 5 765,5 | 5 027,3 | 4 394,6 |
| Kundefordringer | 630,1 | 528,5 | 501,1 |
| Andre kortsiktige fordringer | 289,4 | 203,7 | 242,9 |
| Betalingsmidler | 239,6 | 489,4 | 177,1 |
| Sum omløpsmidler | 6 924,6 | 6 249,0 | 5 315,6 |
| SUM EIENDELER | 15 135,6 | 14 314,4 | 12 926,2 |
| EGENKAPITAL OG GJELD | |||
| Sum innskutt egenkapital | 597,4 | 589,1 | 557,6 |
| Annen egenkapital | 8 450,7 | 7 230,1 | 7 022,4 |
| Ikke-kontrollerende eierinteresser | 91,7 | 100,5 | 88,1 |
| Sum egenkapital | 9 139,8 | 7 919,7 | 7 668,1 |
| Sum avsetning for forpliktelser | 1 533,3 | 1 460,1 | 1 362,2 |
| Rentebærende langsiktig gjeld | 1 019,1 | 1 081,6 | 1 156,0 |
| Sum langsiktig gjeld | 2 552,4 | 2 541,7 | 2 518,2 |
| Rentebærende kortsiktig gjeld | 748,2 | 734,9 | 243,6 |
| Annen kortsiktig gjeld | 2 695,1 | 3 118,1 | 2 496,3 |
| Sum kortsiktig gjeld | 3 443,3 | 3 853,0 | 2 739,9 |
| SUM EGENKAPITAL OG GJELD | 15 135,6 | 14 314,4 | 12 926,2 |
| Netto rentebærende gjeld | 1 527,7 | 1 327,1 | 1 222,5 |
| EK andel | 60,4 % | 55,3 % | 59,3 % |
| millioner NOK | Q4 2018 | Q4 2017 | FY 2018 | FY 2017 |
|---|---|---|---|---|
| Resultat før skatt | 1 366,3 | 294,7 | 4 452,6 | 2 856,2 |
| Periodens betalte skatter | -658,7 | -403,4 | -672,8 | -423,2 |
| Avskrivninger og nedskrivninger | 122,3 | 121,0 | 487,8 | 418,6 |
| Resultatandel fra tilknyttede selskap | -82,3 | -19,0 | -252,9 | -208,9 |
| Gevinst ved utgang datterselskap | - | 0,7 | - | -10,2 |
| Endring virkelig verdijustering | -413,7 | 370,6 | -845,8 | 370,0 |
| Endring i arbeidskapital | -403,6 | 132,0 | -500,5 | 196,6 |
| Andre endringer | 32,5 | 29,5 | 113,4 | 175,4 |
| Kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter | -37,1 | 526,2 | 2 781,6 | 3 374,4 |
| Kontantstrøm fra investeringsaktiviteter | -144,2 | -112,9 | -833,8 | -758,0 |
| Endringer i rentebærende gjeld | -49,2 | -409,7 | 367,1 | -1 250,9 |
| Utbetaling av utbytte | - | - | -2 147,2 | -1 366,0 |
| Netto renter betalt | -27,7 | -26,6 | -105,1 | -95,9 |
| Andre endringer | - | 0,2 | -5,0 | -3,8 |
| Kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter | -76,9 | -436,2 | -1 890,2 | -2 716,6 |
| Netto kontantstrøm i perioden | -258,3 | -22,9 | 57,7 | -100,2 |
| Valutakurseffekter | 8,5 | 6,4 | 4,8 | 3,5 |
| Kontanter og kontantekvivalenter IB | 489,4 | 193,6 | 177,1 | 273,7 |
| Kontanter og kontantekvivalenter UB | 239,6 | 177,1 | 239,6 | 177,1 |
| 2018 | Aksje kapital |
Egne aksjer | Overkurs | Annen innskutt egenkapital |
Omregnings differanse |
Fond | Minoritets interesser |
Total egenkapital |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Egenkapital per 01.01.18 | 28,3 | -0,2 | 415,3 | 114,2 | 10,6 | 7 011,8 | 88,1 | 7 668,1 |
| Periodens resultat etter skatt | 3 568,4 | 10,8 | 3 579,2 | |||||
| Utvidet resultatregnskap | 4,9 | -5,6 | -0,7 | |||||
| Periodens totalresultat | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 4,9 | 3 562,8 | 10,8 | 3 578,5 |
| Transaksjoner med eierne Utbytte |
-2 138,4 | -8,8 | -2 147,2 | |||||
| Tildeling opsjoner | 39,7 | 39,7 | ||||||
| Endring utsatt skatt opsjoner | 3,2 | 3,2 | ||||||
| Innløste opsjoner egne aksjer | 0,0 | 0,0 | 0,0 | |||||
| Andre endringer | -4,1 | 1,7 | -2,5 | |||||
| Sum transaksjoner med eierne | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 39,7 | 0,0 | -2 139,4 | -7,2 | -2 106,8 |
| Egenkapital per 31.12.2018 | 28,3 | -0,1 | 415,3 | 153,9 | 15,5 | 8 435,2 | 91,7 | 9 139,8 |
| 2017 | Aksje kapital |
Egne aksjer | Overkurs | Annen innskutt egenkapital |
Omregnings differanse |
Fond | Minoritets interesser |
Total egenkapital |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Egenkapital per 01.01.17 | 28,3 | -0,2 | 415,3 | 85,7 | 7,1 | 6 062,2 | 82,4 | 6 680,8 |
| Periodens resultat etter skatt | 2 274,0 | 23,8 | 2 297,8 | |||||
| Utvidet resultatregnskap | 3,5 | 30,2 | 33,8 | |||||
| Periodens totalresultat | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 3,5 | 2 304,2 | 23,8 | 2 331,6 |
| Transaksjoner med eierne | ||||||||
| Utbytte | -1 347,8 | -18,2 | -1 366,0 | |||||
| Utgang ikke-kontrollerende eierinteresser | -4,0 | -4,0 | ||||||
| Tildeling opsjoner | 28,5 | 28,5 | ||||||
| Endring utsatt skatt opsjoner | -3,0 | -3,0 | ||||||
| Innløste opsjoner egne aksjer | 0,1 | -0,1 | 0,0 | |||||
| Andre endringer | 0,2 | 0,2 | ||||||
| Sum transaksjoner med eierne | 0,0 | 0,1 | 0,0 | 28,5 | 0,0 | -1 354,7 | -18,2 | -1 344,3 |
| Egenkapital per 31.12.2017 | 28,3 | -0,2 | 415,3 | 114,2 | 10,6 | 7 011,8 | 88,1 | 7 668,1 |
| Oppdrett | Oppdrett | Salg og | Elimineringer | SalMar | |
|---|---|---|---|---|---|
| millioner kroner | Midt-Norge | Nord-Norge | prosessering | Konsern | |
| Q4 2018 | |||||
| Driftsinntekter (NOK mill.) | 1 577,4 | 700,5 | 3 077,9 | -2 254,8 | 3 101,1 |
| Operasjonell EBIT (NOK mill.) | 636,5 | 291,3 | 79,4 | -72,2 | 934,9 |
| Operasjonell EBIT % | 40,3 % | 41,6 % | 2,6 % | 30,1 % | |
| Slaktet kvantum (1 000 tgw) | 28,2 | 12,2 | 40,5 | ||
| EBIT/ kg gw (NOK) | 22,53 | 23,86 | 23,11 | ||
| 4Q 2017 | |||||
| Driftsinntekter (NOK mill.) | 1 362,0 | 628,7 | 2 766,7 | -1 976,7 | 2 780,6 |
| Operasjonell EBIT (NOK mill.) | 357,7 | 228,4 | 175,5 | -54,4 | 707,2 |
| Operasjonell EBIT % | 26,3 % | 36,3 % | 6,3 % | 25,4 % | |
| Slaktet kvantum (1 000 tgw) | 26,9 | 13,1 | 39,9 | ||
| EBIT/ kg gw (NOK) | 13,30 | 17,50 | 17,70 | ||
| FY 2018 | |||||
| Driftsinntekter (NOK mill.) | 5 962,0 | 2 645,0 | 11 432,0 | -8 696,5 | 11 342,6 |
| Operasjonell EBIT (NOK mill.) | 2 533,3 | 1 153,9 | -12,8 | -213,6 | 3 460,8 |
| Operasjonell EBIT % | 42,5 % | 43,6 % | -0,1 % | 30,5 % | |
| Slaktet kvantum (1 000 tgw) | 100,1 | 42,4 | 142,5 | ||
| EBIT/ kg gw (NOK) | 25,31 | 27,24 | 24,29 | ||
| FY 2017 | |||||
| Driftsinntekter (NOK mill.) | 5 198,5 | 2 864,8 | 10 924,8 | -8 170,8 | 10 817,2 |
| Operasjonell EBIT (NOK mill.) | 1 891,5 | 1 376,1 | 47,8 | -153,2 | 3 162,2 |
| Operasjonell EBIT % | 36,4 % | 48,0 % | 0,4 % | 29,2 % | |
| Slaktet kvantum (1 000 tgw) | 87,5 | 47,7 | 135,2 | ||
| EBIT/ kg gw (NOK) | 21,63 | 28,84 | 23,40 |
4. KVARTAL / 2018
| millioner kroner | Q4 2018 | Q4 2017 | FY 2018 | FY 2017 |
|---|---|---|---|---|
| Utestående antall aksjer (utvannet) - periodens slutt (mill.) | 112,9 | 112,6 | 112,9 | 112,7 |
| Resultat per aksje (NOK) | 10,36 | 2,66 | 31,70 | 20,24 |
| Utvannet resultat per aksje (NOK) | 10,34 | 2,66 | 31,60 | 20,18 |
| EBITDA % Operasjonell EBIT % EBIT % Resultatmargin før skatt % |
34,1 % 30,1 % 43,5 % 44,1 % |
29,8 % 25,4 % 12,1 % 10,6 % |
34,8 % 30,5 % 38,0 % 39,3 % |
33,1 % 29,2 % 25,8 % 26,4 % |
| Utvannet kontantstrøm per aksje (NOK) | -0,3 | 4,7 | 24,6 | 29,9 |
| Netto rentebærende gjeld (mill.) | 1 527,7 | 1 222,5 | 1 527,7 | 1 222,5 |
| Egenkapitalandel % | 60,4 % | 59,3 % | 60,4 % | 59,3 % |
Resultat per aksje = resultat etter skatt/ gjennomsnittlig antall aksjer
Utvannet resultat per aksje = resultat etter skatt/ gj.snittlig antall aksjer med utvanningseffekt
Resultatmargin før skatt = resultat før skatt/ salgsinntekter
Utvannet kontantstrøm per aksje = operasjonell kontantstrøm/ gj.snittlig antall aksjer med utvanningseffekt
Egenkapitalandel = egenkapital/ totalkapital
Denne rapporten er utarbeidet i henhold til International Financial Reporting Standards (IFRS), herunder standard for delårsrapportering (IAS 34). De samme regnskapsprinsipper og beregningsmetoder benyttet i det siste årsregnskapet er blitt benyttet her. Det henvises til konsernets siste IFRS årsregnskap, publisert på konsernets webside under Investor Relations (www.salmar.no), for en fullstendig redegjørelse av regnskapsprinsippene.
Konsernet har i denne kvartalsrapporten benyttet de samme regnskapsprinsipper som i årsregnskapet for 2017. IFRS 9 Finansielle instrumenter og IFRS 15 Inntektsføring trådte i kraft med virkning fra 1.1.2018. Ingen av standardene har hatt vesentlig effekt for konsernet. Utover dette har det ikke vært endringer i regnskapstandarderer eller tolkninger i perioden.
| Navn | Aksjer | % |
|---|---|---|
| KVERVA INDUSTRIER AS | 59 436 137 | 52,46 % |
| FOLKETRYGDFONDET | 5 948 899 | 5,25 % |
| State Street Bank and Trust Comp | 2 474 294 | 2,18 % |
| State Street Bank and Trust Comp | 2 186 226 | 1,93 % |
| Euroclear Bank S.A./N.V. | 1 363 891 | 1,20 % |
| LIN AS | 1 174 620 | 1,04 % |
| State Street Bank and Trust Comp | 1 153 536 | 1,02 % |
| J.P. Morgan Bank Luxembourg S.A. | 1 129 973 | 1,00 % |
| CLEARSTREAM BANKING S.A. | 1 119 712 | 0,99 % |
| INVESCO FUNDS | 1 111 621 | 0,98 % |
| The Bank of New York Mellon SA/NV | 961 319 | 0,85 % |
| J.P. Morgan Bank Luxembourg S.A. | 942 394 | 0,83 % |
| JPMorgan Chase Bank, N.A., London | 787 419 | 0,69 % |
| JPMorgan Chase Bank, N.A., London | 787 110 | 0,69 % |
| The Bank of New York Mellon SA/NV | 718 085 | 0,63 % |
| OLD WESTBURY LARGE CAP STRATS FD | 653 647 | 0,58 % |
| JPMorgan Chase Bank, N.A., London | 650 673 | 0,57 % |
| State Street Bank and Trust Comp | 593 491 | 0,52 % |
| AB SIC I LOW VOL EQU PORTF | 587 338 | 0,52 % |
| SALMAR ASA | 561 003 | 0,50 % |
| Sum topp 20 | 84 341 388 | 74,44 % |
| Andre | 28 958 611 | 25,56 % |
| Total | 113 299 999 | 100,00 % |
| Balanseført verdi av varelager | 31.12.2018 | 30.09.2018 | 31.12.2017 |
|---|---|---|---|
| Råvarer | 135,5 | 120,7 | 121,0 |
| Biologiske eiendeler | 5 305,6 | 4 706,6 | 4 135,5 |
| Ferdigvarer | 324,3 | 200,0 | 138,1 |
| Sum | 5 765,5 | 5 027,3 | 4 394,6 |
| Virkelig verdijustering biomasse | 31.12.2018 | 30.09.2018 | 31.12.2017 |
| Historisk kost | 3 269,9 | 3 149,1 | 3 034,6 |
| Verdijustering biomasse | 2 035,7 | 1 557,5 | 1 100,9 |
| Balanseført verdi | 5 305,6 | 4 706,6 | 4 135,5 |
Råvarer består i hovedsak av fôr til settefisk og matfiskproduksjon. I tillegg inngår råvarer til bruk i bearbeiding, samt emballasje. Beholdning av biologiske eiendeler er knyttet til SalMars oppdrettsvirksomhet på land og i sjø.
Ferdigvarer består av hel laks, fersk og frossen, samt bearbeidede lakseprodukter.
Regnskapsmessig behandling av levende fisk er regulert av IAS 41 Landbruk. IAS 41 inneholder et metodehierarki for regnskapsmessig måling av biologiske eiendeler. Hovedregelen er at slike eiendeler skal måles til virkelig verdi.
Selskapets beholdning av levende fisk blir iht. IAS 41 vurdert til virkelig verdi. Det er i perioden foretatt en endring av teknisk modell for beregning av virkelig verdi på levende fisk, hvor man nå benytter en nåverdimodell mot tidligere en tilvekstmodell. Effekten av endring av modell blir regnskapsmessig behandlet som et estimatavvik.
Nåverdi beregnes med utgangspunkt i estimerte inntekter fratrukket gjenværende kostnader frem til slakteklar fisk på den enkelte lokalitet. Slakteklar fisk er estimert vekt på fisken på slaktetidspunktet iht. selskapets budsjetter og planer. Beregnet verdi diskonteres til nåverdi på balansedagen.
Ved beregning av virkelig verdi benyttes balansedagens forwardpriser på Fish Pool på tidspunkt for estimert slakting til grunn. Det beregnes kvartalsvis gjennomsnitt av prisene, da slakting av fisk foregår over flere perioder. Forwardprisene justeres for eksportørtillegg, frakt, salgskostnader og slaktekostnader. I tillegg blir det foretatt en justering i henhold til forventet kvalitetsfordeling på fisken.
Benyttet diskonteringssats er 7% pr. mnd og reflekterer kapitalkostnad til biomassen, risiko og hypotetisk konsesjon- og lokalitetsleie.
Settefisk vurderes til selvkost.
Virkelig verdijustering er en del av konsernets driftsresultat, men endringer i virkelige verdier presenteres på egen linje for å gi en bedre forståelse av konsernets resultat av solgte varer. Posten virkelig verdijustering består av:
| Q4 2018 | Q4 2017 | FY 2018 | FY 2017 | |
|---|---|---|---|---|
| Endring i virkelig verdijustering biomasse | 478,2 | -471,8 | 934,8 | -927,8 |
| Endring i avsetning tapskontrakter | 53,1 | 145,7 | 30,0 | 407,6 |
| Urealisert verdiendring Fish Pool kontrakter | 2,3 | 44,5 | -31,4 | 143,6 |
| Urealisert verdiendring valuta og valutaterminkontrakter | -119,9 | -88,9 | -87,6 | 6,6 |
| Resultatført virkelig verdijustering | 413,7 | -370,6 | 845,8 | -370,0 |
Konsernet inngikk den 11. april 2018 avtale om erverv av 51% av aksjene i Mariculture AS. Transaksjonen er regnskapsmessig behandlet som virksomhetsoverdragelse. Formålet med kjøpet er å sikre tilgang til teknologi utviklet av Mariculture AS. Selskapet driver virksomhet innen oppdrettsnæringen og har søkt om utviklingstillatelser for å utvikle konseptet "Smart Fishfarm", en dypvannsmerd som vil gjøre det mulig å etablere oppdrett i åpent hav. Allokeringen av vederlaget for eierandelen fremgår under.
| Effekten på balansen av oppkjøpet var: | Balanseførte | Justering til virkelig | Virkelige verdier |
|---|---|---|---|
| verdier | verdi | ||
| Immaterielle eiendeler | - | 7,2 | 7,2 |
| Omløpsmidler | - | - | - |
| Likvider | 0,0 | - | 0,0 |
| Utsatt skatt | - | -1,2 | -1,2 |
| Gjeld | -2,1 | - | -2,1 |
| Netto identifiserbare eiendeler og gjeld | -2,1 | 6,0 | 3,9 |
| Ikke-kontrollerende eierinteresser | 1,9 | ||
| Kontantvederlag | 2,0 |
Konsernet inngikk den 13. februar 2017 avtale om erverv av 100% av aksjene i Sunnfjord Rensefisk AS. Transaksjonen ble regnskapsmessig behandlet som virksomhetsoverdragelse. Sunnfjord Rensefisk AS produserer rensefisk (berggylt) og formålet med oppkjøpet var å øke konsernets produksjonskapasitet av rensefisk. I forbindelse med transaksjonen ble aksjonærenes fordring på selskapet overdratt til SalMar. SalMar betalte MNOK 8,3 for fordringen som i regnskapet var bokført til MNOK 25,75. Selskapets aksjer ble overdratt vederlagsfritt.
| Effekten på balansen av oppkjøpet var: | Balanseførte | Justering til virkelig | |||
|---|---|---|---|---|---|
| verdier | verdi | Virkelige verdier | |||
| Utsatt skattefordel | 6,6 | 0,8 | 7,4 | ||
| Varige driftsmidler | 1,5 | -1,5 | 0,1 | ||
| Omløpsmidler | 7,7 | -1,8 | 5,9 | ||
| Likvider | 0,2 | - | 0,2 | ||
| Gjeld | -31,0 | 17,5 | -13,5 | ||
| Netto identifiserbare eiendeler og gjeld | -14,9 | 14,9 | 0,0 | ||
| Goodwill | 0,0 | ||||
| Kontantvederlag | 0,0 |
Konsernet økte sin eierandel i datterselskapet Ocean Farming AS 2017. Konsernet eide 93,4% av aksjene i selskapet etter transaksjonen. Det ble betalt MNOK 4,0 for eierandelen som økte fra 91% til 93,4% som følge av transaksjonen.
I Q2 2018 har SalMar økt sin eierandel i Ocean Farming AS ytterligere. Eierandelen er økt med 2,9% fra 93,4% til 96,3% mot et totalt vederlag på MNOK 5,0.
Konsernet realiserte med virkning fra 31.5.2017 100% av aksjene i datterselskapet Villa Smolt AS. Virkelig verdi av vederlaget var MNOK 16,0 og vederlaget ble gjort opp i kontanter. Gevinst ved utgang datterselskap for konsernet var på MNOK 0,5 og gevinsten er klassifisert som driftsinntekt i resultatet for 2017. utvanning av eierandel gjennom emisjon i SalMar Genetics AS og salg av aksjer.
Konsernet reduserte med virkning fra 31.5.2017 sin eierandel i datterselskapet SalMar Genetics AS fra 100% til 50%, reduksjon av eierandel var en kombinasjon av
Konsernet hadde etter transaksjonen ikke lengre bestemmende innflytelse i selskapet, hele investeringen ble ansett realisert og ny kostpris basert på virkelig verdi av gjenværende eierandel ble etablert. Virkelig verdi av gjenværende eierandel på MNOK 25,9 ble bokført som en finansiell eiendel i balansen. Realisasjon av datterselskapet genererte en gevinst for konsernet på MNOK 9,7 og gevinsten er klassifisert som driftsinntekt i resultatet i 2017.
| Norskott | ||||
|---|---|---|---|---|
| Havbruk | Arnarlax | Øvrige | SUM | |
| Inngående balanse 1.1.2018 | 746,6 | 251,5 | 25,6 | 1 023,8 |
| Tilgang andel til kost | - | 159,2 | - | 159,2 |
| Andel årets resultat | 265,0 | -11,7 | -0,4 | 252,9 |
| Andre poster over totalresultat | -8,4 | 2,8 | - | -5,6 |
| Mottatt utbytte | -242,2 | - | - | -242,2 |
| Utgående balanse 31.12.2018 | 761,0 | 401,8 | 25,2 | 1 188,1 |
Arnarlax har i 2018 gjennomført en emisjon på MNOK 200. Salmus gikk inn med sin relative andel av emisjonen. I oppkapitaliseringen av Salmus, så gikk SalMar inn med en høyere andel enn den forutgående relative andelen tilsier. Videre så har SalMar i 2018 ervervet og konvertert tegningsretter i Salmus. Salmus er i Q4 splittet som et felles eierselskap gjennom kapitalnedsettelse med utdeling til minoritetsaksjonærene, og SalMar eier etter dette 100% av Salmus. Etter de gjennomførte transaksjonene eier og kontrollerer SalMar 41,95% av aksjene i Arnarlax.
Konsernet reduserte sin eierandel i SalMar Genetics AS i 2017 og hadde etter transaksjonen ikke lengre bestemmende innflytelse i selska pet. Konsernet hadde etter transaksjonen 50% eierandel i selskapet og innregning i regnskapet skjer med virkning fra realisasjonstidspunktet iht. egenkapitalmetoden. Se forøvrig nærmere omtale i note 6.
| Q4 2018 | Q4 2017 | FY 2018 | FY 2017 | |
|---|---|---|---|---|
| Netto rentekostnad | -27,7 | -26,6 | -105,1 | -95,9 |
| Andre netto finansposter | -36,8 | -34,2 | -1,9 | -49,1 |
| Netto finansposter | -64,6 | -60,9 | -107,0 | -145,0 |
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.