Annual / Quarterly Financial Statement • Feb 26, 2019
Annual / Quarterly Financial Statement
Open in ViewerOpens in native device viewer
| Nøkkeltall for konsernet 03 | |
|---|---|
| Fjerde kvartal 2018 04 | |
| Virksomhetsområdene 04 | |
| Kontantstrøm Q4 201807 | |
| Finansielle forhold for året 2018 07 | |
| Kontantstrøm 201808 | |
| Balanse per 31.12.201808 | |
| Risiko og usikkerhetsfaktorer08 | |
| Aksjonærforhold09 | |
| Hendelser etter balansedagen09 | |
| Markedsforhold og utsiktene fremover 09 | |
| Income statement12 | |
| Condensed statement of comprehensive income 12 | |
| Statement of financial position13 | |
| Condensed statement of changes in equity13 | |
| Cash flow statement14 | |
| Note 1 Anvendte regnskapsprinsipper 15 | |
| Note 2 Transaksjoner med nærstående parter15 | |
| Note 3 Biologiske eiendeler15 | |
| Note 4 Virksomhetsområdene 18 | |
| Note 5 Tilknyttede selskap 19 | |
| Note 6 Oversikt over 20 største aksjonærer 19 |
Austevoll Seafood ASA
Alfabygget N-5392 Storebø NORWAY
www.auss.no
| Driftsinntekter 5 765 343 4 802 013 22 837 084 20 798 933 EBITDA 1 215 632 818 675 5 238 612 4 747 249 EBITDA % 21% 17% 23% 23% EBIT 955 123 584 264 4 278 538 3 827 155 Resultat før skatt og verdijusteringer 967 927 650 624 4 396 999 4 029 098 Resultat før skatt 246 985 -361 284 5 192 428 2 200 015 Resultat per aksje 2,49 1,62 9,79 8,62 Resultat per aksje 1,06 -0,39 11,39 5,00 Utbetalt utbytte per aksje 2,80 2,50 Foreslått utbytte 3,50 - Sum eiendeler 37 954 835 35 309 224 Egenkapital 22 454 007 19 171 739 Egenkapitalandel 59% 54% |
Alle tall i NOK 1.000 | Q4 2018 | Q4 2017 | 2018 | 2017 |
|---|---|---|---|---|---|
| Netto rentebærende gjeld (NIBD) | 3 982 594 | 4 137 532 |
* Før verdijustering knyttet til biologiske eiendeler
Konsernet hadde driftsinntekter på MNOK 5 765 i kvartalet, mot MNOK 4 802 i fjerde kvartal 2017. Økningen i omsetning kommer i hovedsak som følge av høyere solgte volum atlantisk laks og pelagiske produkter sammenlignet med samme kvartal i 2017.
Konsernets EBITDA i fjerde kvartal ble MNOK 1 216, som er økning fra fjerde kvartal 2017, da EBITDA ble MNOK 819.
EBIT før verdijustering knyttet til biologiske eiendeler i kvartalet var MNOK 955 (Q4 2017 MNOK 584). EBIT etter verdijustering knyttet til biologiske eiendeler i kvartalet var MNOK 214 (Q4 2017 MNOK -418). Verdijustering knyttet til biologiske eiendeler utgjorde MNOK -741 i fjerde kvartal 2018 mot tilsvarende MNOK -1 002 i fjerde kvartal 2017.
Inntekt fra tilknyttet virksomhet var i fjerde kvartal MNOK 151 (Q4 2017 MNOK 143). De største tilknyttede selskapene er Norskott Havbruk AS og Pelagia AS. Tilknyttede selskaper i konsernet leverer gode resultater, er betydelige aktører i sine segmenter og representerer store verdier for Austevoll Seafood ASA.
Konsernets netto rentekostnader utgjorde i fjerde kvartal MNOK -56 (Q4 2017 MNOK -67).
Resultat før skatt var i kvartalet MNOK 247 (Q4 2017 MNOK -361). Resultat etter skatt var MNOK 356 (Q4 2017 MNOK -181).
LSG sin virksomhet består av havbruk, villfangst (Havfisk og LNWS), VAP og Salg og distribusjon. LSG sin havbruksvirksomhet er fordelt geografisk med konsesjoner i Troms og Finnmark (Lerøy Aurora), på Nordmøre/Trøndelag (Lerøy Midt) og i Hordaland (Lerøy Sjøtroll).
LSG oppnådde i fjerde kvartal 2018 inntekter på MNOK 5 347 (Q4 2017 MNOK 4 554), og EBITDA før verdijustering knyttet til biologiske eiendeler ble MNOK 1 134 (Q4 2017 MNOK 921).
Et høyere høstet volum, høyere prisoppnåelse og lavere uttakskost for laks og ørret er de viktigste årsakene til forbedring i EBITDA. Det ble høstet 49 414 tonn sløyd vekt laks og ørret i fjerde kvartal, en økning fra 42 280 tonn i samme kvartal i 2017. Dette tilsvarer en økning i høstet volum på 17%.
I de senere år har prisene for atlantisk laks vært preget av at Norge, verdens største produsentnasjon, ikke har økt sin produksjon siden 2012. Den manglende veksten har vært drevet av flere årsaker, herunder biologiske utfordringer, begrenset ny konsesjonskapasitet, samt utfordringer med å tilpasse seg nasjonale kostnadsdrivende politiske reguleringer. I sum har manglende vekst i Norge, god utvikling i etterspørselen og en svekket norsk krone, gitt svært høye priser på laks sett i et historisk perspektiv.
I fjerde kvartal 2018 var snittprisen på laks, målt ved NSI, NOK 55,4/kg, sammenlignet med NOK 49,3/kg i fjerde kvartal 2017.
Kontraktsandelen i kvartalet var på 23%, og prisoppnåelsen på kontrakter var noe høyere enn prisoppnåelsen i spotmarkedet i kvartalet.
Av høstet volum i Lerøy Sjøtroll i fjerde kvartal var 48% ørret. I slutten av kvartalet var det betydelige utfordringer med nedgradering av ørret som følge av kjønnsmodning. Dette har påvirket LSG sin prisoppnåelse vesentlig i kvartalet, og vil påvirke konsernets prisoppnåelse i starten av første kvartal 2019. I fjerde kvartal var prisoppnåelsen, for ørret, for Havbrukssegmentet, NOK 12 per kilo lavere enn for laks.
For konsernet er uttakskostnaden i fjerde kvartal 2018 betydelig lavere enn i både fjerde kvartal 2017 og tredje kvartal 2018.
Lerøy Aurora erfarte reduserte uttakskostnader fra tredje til fjerde kvartal i 2018. Uttakskostnaden i 2018 som helhet var høyere enn i 2017. For første kvartal 2019, og 2019 som helhet forventes gode prestasjoner, men en forventer et noe høyere kostnadsnivå for 2019 sammenlignet med 2018.
Lerøy Midt hadde lavere tilvekst enn forventet i slutten av 2018. Det resulterte i noe økt uttakskostnad i fjerde kvartal 2018 og vil også tilsvarende reflektere seg i uttakskostnaden i første halvdel av 2019. Uttakskost var høyere i fjerde kvartal 2018 enn i tredje kvartal 2018, men uttakskosten for 2018 var betydelig lavere enn for 2017. Per i dag forventes en uttakskost i 2019 på nivå med 2018, men der det er potensiale for forbedringer.
Uttakskostnaden i Lerøy Sjøtroll i fjerde kvartal var vesentlig lavere enn i tredje kvartal 2018, og uttakskostnaden for 2018 var lavere enn for 2017. Man forventer per i dag en lavere uttakskostnad i 2019 enn i 2018.
Havfisk sitt primære forretningsområde er fangst av hvitfisk. Havfisk har konsesjonsrettigheter til å høste i overkant av 10% av de samlede norske torskekvotene nord for 62˚ breddegrad, noe som tilsvarer over 30% av totalkvoten for trålflåten. Havfisk eier også flere foredlingsanlegg som i hovedsak leies ut til Lerøy Norway Seafoods (LNWS) på langsiktige kontrakter. Gjennom Havfisk sine trålkonsesjoner er det knyttet aktivitetsplikt til disse anleggene.
Etter levering av den nye tråleren Nordtind i januar 2018, hadde Havfisk 10 trålere i drift frem til mai da fartøyet Kongsfjord ble overlevert til ny eier. I april 2018 ble det inngått avtale med Vard om bygging av et nytt fartøy. Det nye fartøyet er basert på designet av Nordtind, og er en kombinasjonstråler (fersk og frys), med unikt utstyr for fangsthåndtering for å sikre optimal kvalitet og utnyttelse av hele fisken. Nybygget skal leveres i første kvartal 2020.
Totalt fangstvolum i Havfisk var 11 515 tonn i fjerde kvartal 2018, mot 12 345 tonn i samme periode i 2017. Av hovedarter var fangstvolum i fjerde kvartal 2018, 6 534 tonn torsk, 2 567 tonn sei og 961 tonn hyse. For tilsvarende periode i fjor var fangstvolumet 8 511 tonn torsk, 1 545 tonn sei og 1 264 tonn hyse. Sammenlignet med tredje kvartal 2017 steg gjennomsnittlig oppnådd pris for alle arter med 11% i fjerde kvartal 2018, herunder steg prisene for torsk, hyse og sei med henholdsvis 20%, 17% og 10%.
LNWS' primære forretningsområde er prosessering av villfanget hvitfisk. Selskapet disponerer i alt 12 foredlingsanlegg og kjøpestasjoner i Norge, hvorav fem av anleggene er leid av Havfisk. Bearbeiding av hvitfisk i Norge har i lang tid vært svært krevende. Konsernet har iverksatt en lang rekke tiltak innen både produksjons- og på markedssiden for å bedre inntjeningen, men dette er et langsiktig arbeid der det vil ta tid før man vil kunne se betydelige forbedringer. Som følge av god etterspørsel etter sjømat og reduserte kvoter, steg råvareprisene gjennom 2018, noe som er en utfordring i bearbeidingsleddet.
Havfisk/LNWS bidro samlet med et driftsresultat (EBIT) på MNOK 54, sammenlignet med MNOK 79 i samme periode i 2017.
For øvrig vises det til LSG sin rapport og presentasjon for fjerde kvartal 2018.
Austral Group S.A.A (Austral) sin virksomhet består av fiskeri, produksjon av fiskemel og -olje samt produkter til direkte konsum. Austral har 6,98% av totalkvoten i fiskeriet etter anchoveta i senter/nord av Peru, og i underkant av 4% av kvoten i sør. I tillegg har selskapet fiskerirettigheter etter hestmakrell og makrell. Anchoveta benyttes til produksjon av fiskemel og -olje, mens hestmakrell/makrell benyttes til konsumproduksjon. Hovedsesongene for anchoveta-fiskeriet i senter/nord foregår i perioden april til juli og november til januar. Selskapets produksjon av fiskemel og -olje foregår i fire fabrikker, henholdsvis i Coishco, Chancay, Pisco og Ilo. Selskapets konsumproduksjon skjer fra to fabrikker som er samlokalisert med fiskemel og -oljefabrikkene i Coishco og Pisco.
I fjerde kvartal 2018 var driftsinntektene MNOK 164 (Q4 2017 MNOK 16) og EBITDA MNOK 77 (Q4 2017 MNOK -122).
Andre fiskerisesong 2018 startet opp 15. november og totalkvoten ble satt til 2,1 millioner tonn. Selskapet fisket 87% av sin kvote på 146 700 tonn innen utgangen av 2018. Resterende kvote ble fisket i januar 2019, og selskapet har dermed fisket 100% av sin tildelte kvote for andre fiskerisesong 2018. Selskapet har som følge av dette hatt god aktivitet fra midten av november 2018 og frem til kvoten var fisket den 9. januar 2019. Det ble i tillegg kjøpt 34 600 tonn anchoveta fra kystflåten i fjerde kvartal for produksjon av fiskemel og -olje.
For tilsvarende sesong i 2017 ble totalkvoten satt til 1,5 million tonn. Fiskeriet ble imidlertid stoppet få dager etter åpningen, 23. november 2017, som følge av for høyt innslag av fisk under minimumsstørrelsen. Fiskeriet i denne sesongen ble ikke åpnet igjen før i januar 2018. Austral fisket 40 200 tonn i januar 2018, dette utgjorde 39% av selskapets kvote for andre sesong 2017.
Det ble solgt 7 715 tonn fiskemel og -olje i fjerde kvartal 2018, mens det i fjerde kvartal i 2017 ble solgt 513 tonn. Selskapet gikk inn i fjerde kvartal 2018 med lave lagervolum fiskemel og -olje, og det er bare solgt et mindre volum av den nye produksjonen fra andre fiskerisesong i kvartalet. Lave salgsvolum i fjerde kvartal 2017 hadde sin begrunnelse i stopp i fiskeriet som beskrevet over.
Ved utgangen av fjerde kvartal hadde selskapet 42 800 tonn med fiskemel og -olje på lager. Ved utgangen av fjerde kvartal i 2017 hadde selskapet en beholdning på 160 tonn med fiskemel og -olje.
Prisoppnåelsen for fiskemel og -olje har vært henholdsvis 7% og 20% høyere i 2018 sammenlignet med oppnådde snittpriser for hele 2017.
Peru er normalt den største produsenten av fiskemel og -olje i verden. Størrelsen på Peru sin produksjon påvirker derfor prisfastsettelsen på fiskemel på verdensbasis. Årene 2014 til 2017 var preget av lave kvoter og svært vanskelige driftsforhold i Peru. Værfenomenet El Ninò preget perioden. I 2017 signaliserte instituttene som følger værfenomenet en normalisering av havtemperaturene. De anbefalte kvotene for 2017 var samlet på 4,3 millioner tonn, hvilket indikerte at forskerne vurderte bestanden for å være i god forfatning. Dette ble underbygget med at kvoten for første sesong 2018 ble satt til 3,3 millioner tonn, en økning fra 2,8 millioner tonn for tilsvarende sesong i 2017. Kvotene for andre sesong 2018 ble satt til 2,1 millioner tonn opp fra 1,5 millioner tonn for samme sesong i 2017. Gjennomføringen av første og andre sesong i 2018 viste en vesentlig bedring i fangsten og styrker konsernets forventninger om en mer normalisert situasjon for fiskeriet i Peru i tiden som kommer.
Foodcorp Chile S.A (FC) sin virksomhet består av fiskeri, produksjon til direkte konsum og produksjon av fiskemel og -olje. Reguleringer av fiskeriet i Chile har fra 2018 medført større fleksibilitet for flåten til å fiske i samtlige av landets regioner. Dette gir tilsvarende økt fleksibilitet for FC, som tidligere utelukkende hadde sin kvote knyttet opp mot region sør. FC sin kvote tilsvarer derfor nå 8,4% av hestmakrell kvoten fastsatt for den flåtegruppen FC sine fartøy tilhører. I tillegg har FC kvote på sardine/anchoveta.
FC har hele sin landbaserte industrivirksomhet samlokalisert i kystbyen Coronel.
Hovedsesongen for fisket etter hestmakrell er fra desember til juli. Hovedsesongen for fisket etter sardine/anchoveta er todelt. Første sesong starter i mars og varer til juli/august. Andre sesong har normalt oppstart i oktober/november og har varighet til utgangen av desember.
Selskapet hadde i 2018 en egen kvote (inkl. leid kvote) for hestmakrell på 29 400 tonn. I tillegg til dette kjøpte selskapet 23 400 tonn med hestmakrell fra tredjepart som ble fisket med selskapets egne fartøy. Samlet gav dette et årsvolum på 52 800 tonn hestmakrell for selskapet, noe som er en økning fra totalt 43 000 tonn i 2017.
Selskapet har hatt lav aktivitet i fjerde kvartal 2018. Hovedsesongen ble avsluttet i tredje kvartal, og selskapet fisket resterende del av sin kvote med hestmakrell i desember 2018. Dette utgjorde i overkant av 5 000 tonn. I tilsvarende kvartal i 2017 fisket selskapet i underkant av 4 000 tonn hestmakrell. Det har vært god etterspørsel etter selskapets produkter og det er solgt 3 500 tonn med frosne produkter i kvartalet mot 3 800 tonn i tilsvarende kvartal i 2017.
I fjerde kvartal 2018 var driftsinntektene MNOK 73 (Q4 2017 MNOK 102) og EBITDA var MNOK -31 (Q4 2017 MNOK -30).
Som følge av økt råstoffvolum med hestmakrell har FC økt sin produksjon av frosne produkter i 2018 med 32% sammenlignet med 2017. Dette har også medført økning i omsetning og EBITDA for året som helhet. Marginene på frossen hestmakrell har imidlertid blitt redusert sammenlignet med 2017 og har sin hovedforklaring i økt pris på kjøpt hestmakrellkvote fra tredjepart og økt årlig avgift på egen kvote hestmakrell.
Selskapet har i fjerde kvartal gått til innkjøp av et brukt fiskefartøy. Fartøyet er norskbygget og var ferdigstilt i 2001. Fartøyet har en lengde på 64 meter og en bredde på 13 meter og er på 1 514 bruttotonn. Fartøyet seilte fra Norge i slutten av november og ankom Chile i januar 2019. Fartøyet forventes å settes i fiskeri i Chile i løpet av andre kvartal 2019.
Fra 2008/2009 har det vært en kraftig nedgang i fiskeriet etter hestmakrell i Chile, og fra 2011 ble det innført felles internasjonal forvaltning av bestanden. Forvaltningen ivaretas av South Pacific Regional Fisheries Management Organization (SPRFMO). For å ivareta oppbygging av biomassen har kvotene i de etterfølgende årene bare hatt en svak økning. Den konservative forvaltningen medførte at SPRFMO, høsten 2017, kunne rapportere at biomassen hadde nådd et bærekraftig nivå og at de derfor kunne anbefale en vekst på 17% i kvotene for 2018. Økningen i kvotene for 2019 er satt til i underkant av 3%.
Utfallet av auksjonen på hestmakrell som ble gjennomført i desember 2017 ble ferdigstilt våren 2018, og FC har opprettholdt sin andel i fiskeriet mot en økt årlig avgift på det auksjonerte volum.
Br. Birkeland AS ble ved utgangen av 2017 fisjonert slik at havbruksaktiviteten ble plassert i det nystiftede selskapet Br. Birkeland Farming AS, mens fiskeriaktiviteten ble liggende igjen i Br. Birkeland AS. Som følge av dette blir også regnskapstallene fremover rapportert på henholdsvis havbruksvirksomheten BrBF og fiskeriaktiviteten BrB. Sammenligningstallene for tilsvarende regnskapsperioder i 2017 er derfor proformatall. AUSS eide ved utgangen av desember 2018 55,2% i Br. Birkeland Farming AS og 42,9% i Br. Birkeland AS.
Br. Birkeland AS sitt heleide datterselskap Opilio AS eier fartøyet «Northguider». Dette fartøyet har drevet snøkrabbefiske og fiske etter reker. Fredag 28. desember 2018 grunnstøtte fartøyet ved Sperreneset nord i Hinlopenstredet på Svalbard. Mannskapet på 14 ble evakuert gjennom en omfattende redningsaksjon, og kom fra bergingsaksjonen med kun mindre fysiske skader. Nødlossing av fartøyet ble gjennomført i påfølgende uker av rederiet i tett samarbeid med Sysselmannen på Svalbard, Kystverket, Kystvakt, øvrige etater samt rederiets forsikringsselskap og bergingseksperter. Rederiets forsikringsselskap har konkludert med at det foreligger totalhavari og har erklært fartøyet som totaltapt og har abandonert fartøyet.
Virksomhetsområdet BrB hadde i fjerde kvartal 2018 driftsinntekter på MNOK 73 (Q4 2017 MNOK 85). EBITDA ble på MNOK 15 (Q4 2017 MNOK 34).
Det har som normalt vært god aktivitet for de pelagiske fartøyene, og fartøyene har fisket sine gjenværende kvoter med makrell og sild. Fartøyet som fisker snøkrabbe startet opp fisket igjen i fjerde kvartal, etter den innførte stoppen i fangst av snøkrabbe i perioden 15. juni til 15. september av hensyn til snøkrabbens skallskifte. Fangstvolumene har vært svært begrenset i kvartalet. Som omtalt over grunnstøtte fartøyet «Northguider» under fiske etter reker den 28. desember 2018. Fartøyet er erklært totaltapt og er derfor regnskapsmessig nedskrevet i konsernets resultat og balanse. Fartøyets forsikringsbeløp er tilsvarende tatt inn i konsernets resultat i samme klasse som fartøyets nedskrivning og samlet gir dette en netto effekt i form av nedskrivning på MNOK -14,4 i fjerde kvartal 2018.
Virksomhetsområdet BrBF hadde i fjerde kvartal 2018 driftsinntekter på MNOK 87 (Q4 2017 MNOK 61). EBITDA før verdijustering knyttet til biologiske eiendeler ble MNOK 15 (Q4 2017 MNOK 17). I fjerde kvartal 2018 ble det høstet 1 644 tonn med laks, en økning fra 1 198 tonn i fjerde kvartal 2017.
I AUSS sitt konsernregnskap er den felleskontrollerte virksomheten, Pelagia AS, i tråd med IFRS 11, presentert som tilknyttet selskap. I segmentnoten, note 4, og under omtalen av virksomhetsområdet i denne rapporten er finansiell informasjon rapportert med 50% av Pelagia AS sin totale omsetning, EBITDA, EBIT og salgsvolum. Dette er i samsvar med AUSS sin eierandel i Pelagia AS.
Omsetningen i kvartalet var på MNOK 1 193 (Q4 2017 MNOK 1 104) og EBITDA var på MNOK 107 (Q4 2017 MNOK 116).
Fjerde kvartal har som normalt hatt god aktivitet, og dette spesielt innenfor konsumproduksjon. Det totale råstoffmottaket i gruppen (100%) til fiskemel/FPC og -oljeproduksjon var ca. 165 000 tonn i kvartalet mot tilsvarende ca. 194 000 tonn i samme periode i 2017. Hoveddelen av råstoffet inn mot fiskemel og -olje produksjonen i fjerde kvartal har vært tuftet på mottak av avskjær fra konsumanleggene. Råstoffmottak til konsum i fjerde kvartal var på 189 000 tonn mot tilsvarende 206 000 tonn i samme kvartal i 2017. Råstoff i fjerde kvartal har i hovedsak vært makrell, NVG sild og nordsjøsild.
Kontantstrøm fra operasjonell drift var i fjerde kvartal 2018 MNOK 1 130 (Q4 2017 MNOK 974). Kontantstrøm fra investeringsaktiviteter var i fjerde kvartal 2018 MNOK -608 (Q4 2017 MNOK -584). Dette består av vedlikeholdsinvesteringer, pågående prosjekter innenfor smoltproduksjon samt innkjøp av et brukt fiskefartøy til virksomheten i Chile. Kontantstrøm fra finansiering var i fjerde kvartal 2018 MNOK -606 (Q4 2017 MNOK 80). Beløpet reflekterer at morselskapet har innløst et obligasjonslån på MNOK 500. Konsernets netto endring i kontanter ble i fjerde kvartal MNOK -84 (Q4 2017 MNOK 470).
Konsernets kontantbeholdning var ved utgangen av fjerde kvartal 2018 på MNOK 4 393 mot tilsvarende MNOK 5 075 per utgangen av fjerde kvartal 2017.
Konsernet hadde driftsinntekter på MNOK 22 837 i år 2018 (2017 MNOK 20 799). EBITDA før verdijustering av biologiske eiendeler var MNOK 5 239 (2017 MNOK 4 747).
EBIT før verdijustering av biologiske eiendeler var MNOK 4 279 (2017 MNOK 3 827). Verdijustering av biologiske eiendeler var i perioden positiv med MNOK 798, mens tilsvarende verdijustering av biologiske eiendeler i 2017 var negativ med MNOK 1 832.
EBIT etter verdijustering av biologiske eiendeler i perioden var MNOK 5 077 (2017 MNOK 1 995).
Inntekt fra tilknyttet virksomhet var for 2018 MNOK 472 (2017 MNOK 499).
Konsernets netto rentekostnader utgjorde i 2018 MNOK -277 (2017 MNOK -283).
Resultat før skatt og før verdijustering knyttet til biologiske eiendeler var i 2018 MNOK 4 397, mens tilsvarende resultat for 2017 var MNOK 4 029.
Resultat etter skatt i 2018 var MNOK 4 231 (2017 MNOK 1 831).
Kontantstrøm fra operasjonell drift var i år 2018 MNOK 3 162 (2017 MNOK 4 220). Det er en betydelig økt binding i arbeidskapital ved utgangen av 2018 sammenlignet med 2017. Dette har sin forklaring blant annet i en god andre fiskerisesong i Peru og derav økt beholdning ferdigvarer sammenlignet med utgangen av 2017 hvor beholdningen var tilnærmet null. Jfr. tidligere omtale så ble andre fiskerisesong i Peru stoppet kun få dager etter åpningen i november 2017 og ikke åpnet igjen før januar 2018.
Kontantstrøm fra investeringsaktiviteter var i 2018 MNOK -1 606 (2017 MNOK -1 556). Som tidligere kommunisert er det investert/investeres det betydelig i konsernets kjernevirksomheter, herunder i fiskefartøy, nye smoltanlegg med RAS-teknologi og industrianlegg i Norge, Holland og Spania.
Kontantstrøm fra finansiering var i 2018 MNOK -2 253 (2017 MNOK -1 326). Det er betalt utbytte ut av konsernet med totalt MNOK 1 081 mot tilsvarende MNOK 951 i 2017. Videre har morselskapet i fjerde kvartal innfridd et obligasjonslån stort MNOK 500. Konsernets netto endring i kontanter i 2018 var MNOK -697 (2017 MNOK 1 338).
Konsernets kontantbeholdning ved utgangen av 2018 var på MNOK 4 393 mot tilsvarende MNOK 5 075 ved utgangen av 2017.
Konsernets totalbalanse var ved utgangen av desember 2018 på MNOK 37 955 mot MNOK 35 309 ved utgangen av desember 2017.
Konsernet er solid med en regnskapsmessig egenkapital per 31.12.2018 på MNOK 22 454 som tilsvarer en egenkapitalandel på 59%. Ved utgangen av desember 2017 var den regnskapsmessige egenkapitalen MNOK 19 172 som tilsvarte en egenkapitalandel på 54%.
Konsernet hadde en netto rentebærende gjeld ved utgangen av desember 2018 på MNOK 3 983, mot MNOK 4 138 ved utgangen av desember 2017.
Morselskapet er solid og har en regnskapsmessig egenkapital på MNOK 4 244 (MNOK 3 981) og en netto rentebærende gjeld på MNOK 534 (MNOK 568) per 31.12. 2018. Morselskapet og konsernet har god tilgang på fremmedkapital til konkurransemessige vilkår.
Konsernets risikoeksponering er beskrevet i konsernets årsrapport for 2017. Konsernets aktiviteter er for det alt vesentlige globale aktiviteter som mer eller mindre alltid vil bli påvirket av utviklingen i verdensøkonomien. Basert på de siste års uro i verdensøkonomien, herunder handelspolitiske restriksjoner og geopolitisk risiko, så er oppfatningen at usikkerheten i makrobildet fortsatt er større enn det man tidligere regnet som normalt. Selv om usikkerheten kan medføre negative realøkonomiske effekter i de fleste markeder, er vår vurdering at AUSS sine kjernevirksomheter er tuftet på langsiktig bærekraftige verdier i interessante deler av den globale sjømatnæringen.
Konsernet er eksponert for risiko knyttet til verdier av konsernets eiendeler. Risikoen oppstår hovedsakelig som følge av prisendringer i råvare- og ferdigvaremarkedet, i den grad disse prisendringene medfører endringer i selskapets konkurransekraft og inntjeningspotensialet over tid. Videre er operasjonelle forhold, herunder biomasse i sjø, fangstforhold, samt utviklingen i prisen på konsernets innsatsfaktorer sentrale parametere som påvirker konsernets risiko.
Konsernet hadde ved utgangen av fjerde kvartal levende fisk i sin balanse for nærmere seks milliarder norske kroner. Biologisk risiko har vært, og vil være, en betydelig risikofaktor i konsernets operasjon. Vurdering og håndtering av biologisk risiko må derfor være en del av konsernets kjernekompetanse.
Endringer i fangstmønster og kvotereguleringer medfører svingninger i fangstvolum fra kvartal til kvartal, også mellom det enkelte år, og dermed varierende utnyttelse av konsernets produksjonsfasiliteter. De sesongmessige svingningene i fangstvolum skaper tilsvarende svingninger i de kvartalsvise nøkkeltallene.
Etter LSG sitt oppkjøp av Havfisk og LNWS har konsernet en betydelig eksponering mot fangst av ulike arter hvitfisk på norske kvoter. Det er knyttet politisk risiko til myndighetenes forvaltning, herunder rammevilkår for havbruk og konsesjonsvilkår knyttet til fiskerilovgivningen.
Industriutvikling og sysselsetting i kapitalkrevende globalt konkurranseutsatte aktiviteter som havbruk, fiskeri og industri er krevende og forutsetter at næringsutøver og politisk nasjonal ledelse tenker langsiktig. Det er sentralt i konsernets strategi at en, uansett rammevilkår, arbeider langsiktig for å sikre en globalt konkurransedyktig struktur, som også i fremtiden kan sikre industriell utvikling i de mange lokalsamfunn hvor konsernet er etablert.
LSG sitt eierskap i Havfisk og LNWS er i godkjennelsen fra Nærings- og Handelsdepartementet knyttet opp mot den eierstruktur som ble godkjent ved innsendelsen av søknad, slik at eierendringer utover de unntak som er gitt av departementet må godkjennes. For øvrig kreves at nasjonalitetskravet i § 5 lov om rett til å delta i fiske opprettholdes.
Hoveddelen av konsernets gjeld har flytende rente, men det er inngått fastrentekontrakt for ca. 27% av konsernets rentebærende gjeld.
Konsernet er eksponert mot endringer i valutakurser, særlig EURO, GBP, USD, Chilenske pesos og Peruanske soles. Denne risikoen søkes kortsiktig redusert ved inngåelse av terminkontrakter og ved at konsernet benytter seg av flervalutakreditter. Videre blir deler av den langsiktige gjelden tilpasset i forhold til inntjening i samme valuta.
Selskapet hadde 4 728 aksjonærer per 31.12.2018. Ved periodens begynnelse var antall aksjonærer 4 794.
Aksjekursen var NOK 112,20 ved inngangen til fjerde kvartal 2018 og NOK 106,80 ved utgangen av kvartalet.
Oversikt over selskapets tjue største aksjonærer finnes under note 6 i denne rapporten.
Den 22. januar 2019 omkom en ansatt ved konsernets virksomhet i Chile. Dødsulykken oppstod som følge av klemskade i forbindelse med ombordstigning i et tilbringerfartøy. FoodCorp har etter hendelsen bistått de nærmeste pårørende, i tillegg til å bistå offentlige instanser for å finne ut hendelsesforløpet.
Den 27. januar 2019 brøt det ut brann i smoltanlegget i Laksefjord i Finnmark som resulterte i en fatal hendelse. En ansatt i firmaet som utførte vedlikeholdsarbeidet omkom. Lerøy Seafood Group har etter hendelsen bistått, og vil bistå, politi og øvrige offentlige instanser for å finne årsaken til denne tragiske hendelsen.
Våre tanker går til de to omkomne sine nærmeste og kollegaer.
Produksjon, salg og distribusjon av laks, ørret og hvitfisk Konsernet opplever at underliggende etterspørselen etter sjømat er god. Konsernet forventer tilfredsstillende markedsforhold også inneværende år.
For rødfisk høstet konsernet et 2% lavere volum enn guidet i 2018, noe drevet av prisutvikling, men også som følge av noe lavere tilvekst enn forventet i sjø i siste del av året. Lavere tilvekst i siste del av 2018 vi gi et lavere høstet volum i første kvartal 2019 sammenlignet med tilsvarende i år 2018.
Styret og ledelsen konstaterer at konsernets uttakskostnad for rødfisk er lavere i 2018 enn i 2017, men presiserer samtidig at en ikke er tilfreds med kostnadsnivået. Konsernets investeringer og kontinuerlige forbedringsarbeid skal over tid resultere i redusert kostnadsnivå. Som følge av investeringer i nytt smoltanlegg vil blant annet smolten som Lerøy Sjøtroll setter i sjø i 2019 være av bedre kvalitet og betydelig større enn tidigere. Konsernet har forventning om at Lerøy Sjøtroll gradvis fra 2020 vil øke sin produksjon og konkurransekraft. De materielle skadene etter brannen i smoltanlegget i Laksefjord var også store. Anlegget var forsikret og arbeidet med gjenoppbygging er igangsatt. Arbeidet forventes å være ferdig i løpet av andre kvartal. Konkret gikk det tapt 2,6 millioner smolt som var planlagt utsatt i sjø i april 2019. Konsernet er kommet langt i arbeidet med å erstatte denne smolten. Det forventes i dag at en klarer å erstatte antallet, dog trolig med et noe senere utsettstidspunkt enn opprinnelig planlagt.
LSG sin kontraktsandel på laks i Q1 2019 vil være i området 40-45%, og for året 2019 er det per i dag inngått kontrakter for om lag 30% av forventet høstet volum av laks. Forventning om høstet volum i 2019, inkludert andel i tilknyttede selskaper forblir i størrelsesorden 190 000 tonn.
For hvitfisk, har utviklingen i 2018 i stor grad vært i tråd med konsernets forventning. Det har vært et godt år for fangstleddet, mens økte råstoffpriser og fallende kvoter har vært en utfordring for landindustrien. For 2019 reduseres kvoten på viktige arter som torsk og hyse med henholdsvis 6.5% og 15%, noe som trolig medfører økte priser for produktet. Konsernet har iverksatt en rekke tiltak for å bedre konsernets konkurransekraft. Dette sammen med godt markedsarbeid og produktutvikling mener vi lover bra for denne delen av konsernet.
Gjennom organisk vekst og en serie oppkjøp, er LSG i dag verdens nest største produsent av laks og ørret, og Norges største aktør innen hvitfisk. I tillegg til fisk produsert på egne lisenser og fangst på egne kvoter, har konsernet en omfattende handel med samarbeidende leverandører. LSG har en aktiv rolle i utviklingen av verdikjeden for sjømat, og forsterker stadig sin rolle som en betydelig internasjonal sjømatleverandør.
Gjennom LSG sin veletablerte integrerte verdikjede for rødfisk, foreligger et vesentlig potensiale til økt verdiskaping gjennom en ytterligere utvikling av markedet for hvitfisk, herunder styrke konsernets posisjon som leverandør av fersk/«refreshed» sjømat med et fullt assortiment av sjømatprodukter. LSG sin mangeårige satsning på vertikal integrasjon, alliansebygging, utvikling av kvalitetsprodukter, nye markeder, kvalitetssikring av verdikjeden og merkevarebygging vil bidra til ytterligere verdiskapning i tiden framover. Konsernet vil videreføre sitt arbeid for varig verdiskapning gjennom strategisk forretningsutvikling og effektivisering av drift. Dette arbeidet skal gi vekst og med utgangspunkt i kundenes ønsker sikre kontinuitet i leveranser, kvalitet og kostnadseffektivitet med rom for økt lønnsomhet. Effektivisering av drift i alle ledd er en kontinuerlig prosess som bidrar til å styrke konsernets konkurransekraft nasjonalt og internasjonalt.
Fiskeriet i Peru var godt i fjerde kvartal 2018 i motsetning til samme kvartal i 2017, og ca. 90% av den totale peruanske kvoten ble fisket innen utgangen av desember. Resterende volum ble fisket i januar 2019. I 2017 ble andre sesong stoppet få dager etter oppstart 23. november, og det ble derfor ikke fisket i fjerde kvartal 2017. Den gode fangstraten i fjerde kvartal 2018 medførte en reduksjon i fiskemelsprisene i kvartalet sammenlignet med samme kvartal 2017, men korreksjonen var mindre sammenlignet med tredje kvartal 2018. For år 2019 er de europeiske kvotene for fangst av fiskeslag som primært blir benyttet til produksjon av fiskemel og -olje i Europa, redusert sammenlignet med kvotene i 2018. I Peru starter toktet i forkant av første sesong 2019 opp i februar. Det foreligger derfor ingen data tilknyttet dette toktet på nåværende tidspunkt. Prisoppnåelse for fiskemel FOB Peru (super prime) er nå USD 1 490, mens CIF Hamburg prisene for fiskemel (standard 64%/65%) er USD 1 465.
Konsernets konsumproduksjon foregår i Europa og Sør-Amerika. I Europa er det normalt fangstsesong for sild og lodde i perioden januar til april og fangst av Nordsjøsild fra mai og utover. Hovedsesongen for makrellfisket starter normalt opp i september og foregår utover høsten, tilsvarende fiskes også resterende kvoter på NVG-sild i denne perioden. I Sør-Amerika er det sesong for fiske etter hestmakrell i første halvår. Importforbudet til Russland, samt importkvoter og valutarestriksjoner på salg til Nigeria har gjort markedsarbeidet vesentlig mer komplisert de senere år. Markedssituasjonen i Nigeria bedret seg imidlertid gjennom år 2017, dette markedet har i 2018 tatt imot et betydelig volum med frossen fisk. Vi erfarer at konsernets produkter står seg godt i konkurransen med alternative proteiner. ICES sine kvoteråd for Nord Atlanteren er ned i 2019 i forhold til 2018. SPRFMO sitt kvoteråd for hestmakrell i Sør-Stillehavet i 2019 er en økning på ca. 3% sammenlignet med kvoten i 2018.
Konsernet er solid, har vist en god utvikling og er i dag godt posisjonert i flere deler av verdens sjømatnæring. Konsernets strategi er over tid å vokse og utvikle seg videre innenfor de områdene hvor konsernet er etablert. Konsernet har, og skal ha, finansiell fleksibilitet for å kunne videreføre sin strategi om videre organisk vekst, gjennomføre strategiske oppkjøp og opprettholde selskapets utbyttepolitikk.
Konsernets gode posisjon i verdens sjømatnæring danner grunnlag for en positiv holdning til konsernets utvikling fremover.
Storebø, 25. februar 2019 Styret i Austevoll Seafood ASA
Styrets leder Helge Singelstad
Styremedlem Lill Maren Møgster
Styrets nestleder Oddvar Skjegstad
Styremedlem Styremedlem Eirik Drønen Melingen Helge Møgster
Styremedlem Styremedlem Hege Charlotte Bakken Siren M. Grønhaug
Konsernleder Arne Møgster
| (audited) | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| All figures in NOK 1.000 | Note | Q4 2018 | Q4 2017 | 2018 | 2017 |
| Operating revenue | 4 | 5 765 343 | 4 802 013 | 22 837 084 | 20 798 933 |
| Raw material and consumables used | 2 787 442 | 2 504 116 | 11 302 468 | 10 489 050 | |
| Salaries and personnel expenses | 850 474 | 767 420 | 3 195 423 | 2 905 356 | |
| Other operating expenses | 911 795 | 711 802 | 3 100 581 | 2 657 278 | |
| EBITDA before fair value adjustments * | 1 215 632 | 818 675 | 5 238 612 | 4 747 249 | |
| Depreciation and amortisation | 266 020 | 231 220 | 967 118 | 919 429 | |
| Impairment | -5 511 | 3 191 | -7 044 | 665 | |
| EBIT before fair value adjustment * | 955 123 | 584 264 | 4 278 538 | 3 827 155 | |
| Fair value adjustment related to biological asset | -741 032 | -1 001 927 | 798 388 | -1 832 499 | |
| Operating profit | 214 091 | -417 663 | 5 076 926 | 1 994 656 | |
| Income from associated companies | 5 | 151 138 | 143 095 | 472 019 | 498 790 |
| Net interest expenses | -56 107 | -67 028 | -276 901 | -282 873 | |
| Net other financial items (incl. agio/disagio) | -62 137 | -19 688 | -79 616 | -10 558 | |
| Profit before tax and fair value adj.* | 967 927 | 650 624 | 4 396 999 | 4 029 098 | |
| Profit before tax | 246 985 | -361 284 | 5 192 428 | 2 200 015 | |
| Income tax expenses | 109 141 | 180 212 | -961 596 | -369 059 | |
| Net profit | 356 126 | -181 072 | 4 230 832 | 1 830 956 | |
| Profit to non-controlling interest | 143 109 | -102 892 | 1 932 045 | 821 489 | |
| Profit to controlling interests | 213 017 | -78 180 | 2 298 787 | 1 009 467 | |
| Earnings per share (EPS) * | 2,49 | 1,62 | 9,79 | 8,62 | |
| Earnings per share (EPS) | 1,06 | -0,39 | 11,39 | 5,00 | |
| Diluted EPS | 1,06 | -0,39 | 11,39 | 5,00 |
*) related to biological assets (alternative performance measure)
| (audited) | ||||
|---|---|---|---|---|
| All figures in NOK 1.000 | Q4 2018 | Q4 2017 | 2018 | 2017 |
| Net earnings in the period | 356 126 | -181 072 | 4 230 832 | 1 830 956 |
| Other comprehensive income | ||||
| Currency translation differences | 257 220 | 180 021 | 118 498 | 51 737 |
| Other comprehensive income from associated companies | -204 | -109 | -5 526 | -2 772 |
| Cash flow hedges | -6 530 | 9 695 | 26 588 | 24 609 |
| Change in value available for sale financial assets | ||||
| Others incl. tax effect | -9 222 | -2 305 | -14 372 | 8 110 |
| Total other comprehensive income | 241 264 | 187 302 | 125 188 | 81 684 |
| Comprehensive income in the period | 597 390 | 6 230 | 4 356 020 | 1 912 640 |
| Allocated to; | ||||
| Minority interests | 170 197 | -58 030 | 2 000 569 | 867 706 |
| Majority interests | 427 193 | 64 260 | 2 355 451 | 1 044 934 |
| (audited) | |||
|---|---|---|---|
| All figures in NOK 1.000 | Note | 31.12.2018 | 31.12.2017 |
| Assets | |||
| Intangible assets | 11 491 957 | 11 697 603 | |
| Vessels | 2 096 891 | 1 953 354 | |
| Property, plant and equipment | 6 754 551 | 5 609 737 | |
| Investments in associated companies | 5 | 2 203 623 | 2 073 728 |
| Investments in other shares | 33 054 | 31 341 | |
| Other long-term receivables | 156 217 | 200 505 | |
| Total non-current assets | 22 736 293 | 21 566 268 | |
| Inventories | 3 | 7 765 933 | 5 877 772 |
| Accounts receivable | 2 293 128 | 2 070 947 | |
| Other current receivables | 766 618 | 719 362 | |
| Cash and cash equivalents | 4 392 863 | 5 074 875 | |
| Total current assets | 15 218 542 | 13 742 956 | |
| Total assets | 37 954 835 | 35 309 224 | |
| Equity and liabilities | |||
| Share capital | 6 | 101 359 | 101 359 |
| Own shares | -18 312 | -18 312 | |
| Share premium | 3 713 549 | 3 713 549 | |
| Retained earnings and other reserves | 7 858 932 | 5 989 871 | |
| Non-controlling interests | 10 798 480 | 9 385 272 | |
| Total equity | 22 454 007 | 19 171 739 | |
| Deferred tax liabilities | 3 424 568 | 3 432 079 | |
| Pensions and other obligations | 72 757 | 109 935 | |
| Borrowings | 6 965 352 | 7 332 247 | |
| Other long-term liabilities | 28 006 | 28 607 | |
| Total non-current liabilities | 10 490 683 | 10 902 868 | |
| Short term borrowings | 940 931 | 1 402 565 | |
| Overdraft facilities | 441 168 | 448 988 | |
| Account payable | 1 628 329 | 1 456 729 | |
| Other current liabilities | 1 999 717 | 1 926 335 | |
| Total current liabilities | 5 010 145 | 5 234 617 | |
| Total liabilities | 15 500 828 | 16 137 485 | |
| Total equity and liabilities | 37 954 835 | 35 309 224 | |
| NIBD | 3 982 594 | 4 137 532 | |
| Equity ratio | 59% | 54% | |
| Equity at period end | 22 454 007 | 19 171 739 |
|---|---|---|
| Total changes in equity in the period | 3 282 268 | 958 919 |
| Other | 7 560 | - |
| Transactions with non-controlling interest | - | -1 013 |
| Dividends | -1 081 312 | -952 708 |
| Comprehensive income in the period | 4 356 020 | 1 912 640 |
| Equity at period start | 19 171 739 | 18 212 820 |
| All figures in NOK 1.000 | 31.12.2018 | 31.12.2017 |
| (audited) |
| All figures in NOK 1.000 | Q4 2018 | Q4 2017 | 2018 | (audited) 2017 |
|---|---|---|---|---|
| Cash flow from operating activities | ||||
| Profit before income taxes | 246 984 | -361 284 | 5 192 428 | 2 200 015 |
| Fair value adjustment of biological assets | 741 032 | 1 001 927 | -798 388 | 1 832 499 |
| Taxes paid in the period | -43 010 | -19 161 | -948 184 | -599 617 |
| Depreciation and amortisation | 266 020 | 231 220 | 967 118 | 919 429 |
| Impairments | -5 511 | 3 191 | -7 044 | 665 |
| Associated companies - net | -151 138 | -143 095 | -472 019 | -498 790 |
| Interest expense | 75 742 | 84 293 | 333 713 | 332 833 |
| Interest income | -19 634 | -17 265 | -56 812 | -49 960 |
| Change in inventories | -472 882 | -185 492 | -1 066 512 | 168 415 |
| Change in receivables | 64 401 | -19 911 | -78 497 | 284 690 |
| Change in payables | 141 107 | 257 933 | 138 969 | -42 685 |
| Other operating cash flow incl currency exchange | 286 551 | 141 152 | -42 965 | -327 003 |
| Net cash flow from operating activities | 1 129 662 | 973 508 | 3 161 807 | 4 220 491 |
| Cash flow from investing activities | ||||
| Purchase of intangible and fixed assets | -677 094 | -649 869 | -2 533 241 | -1 840 471 |
| Purchase of shares and equity investments | -10 392 | -5 011 | -144 522 | -82 181 |
| Proceeds from sale of fixed assets/equity investments | 56 776 | 58 040 | 540 413 | 132 913 |
| Cash inflow from business combinations | 247 | 1 194 | 26 635 | 1 194 |
| Dividend received | 3 000 | 27 500 | 395 200 | 264 015 |
| Interest income | 19 634 | 17 265 | 56 812 | 49 960 |
| Other investing activities - net | -234 | -33 035 | 53 026 | -81 487 |
| Net cash flow from investing activities | -608 063 | -583 916 | -1 605 677 | -1 556 057 |
| Cash flow from financing activities | ||||
| Proceeds from new long term debt | 245 564 | 96 651 | 1 513 565 | 1 584 788 |
| Repayment of long term debt | -713 806 | -233 201 | -2 402 037 | -1 245 904 |
| Change in short term debt | -115 880 | 301 409 | -5 374 | -326 873 |
| Interest paid | -81 267 | -84 376 | -333 713 | -348 031 |
| Dividends paid | - | -1 081 324 | -950 584 | |
| Other finance cash flow - net | 59 387 | - | 56 035 | -39 427 |
| Net cash flow from financing activities | -606 002 | 80 483 | -2 252 848 | -1 326 031 |
| Net change in cash and cash equivalents | -84 403 | 470 075 | -696 718 | 1 338 403 |
| Cash, and cash equivalents at start of period | 4 461 674 | 4 599 901 | 5 074 875 | 3 745 198 |
| Exchange gains/losses (-) | 15 592 | 4 899 | 14 706 | -8 726 |
| Cash and cash equivalents at period end | 4 392 863 | 5 074 875 | 4 392 863 | 5 074 875 |
Denne delårsrapporten er utarbeidet i samsvar med International Financial Reporting Standards (IFRS) og den tilhørende standarden for delårsrapportering (IAS 34). Delårsregnskapet, inkludert historiske sammenlignbare tall, er basert på dagens IFRS standarder og tolkninger. Endringer i standarden og tolkninger kan medføre endringer i resultat. Foretaket har tatt i bruk IFRS 9 Finansielle instrumenter og IFRS 15 Driftsinntekter fra kontrakter med kunder. Implementering av standardene har ikke ført til vesentlige endringer i foretakets regnskapsføring. For øvrig er delårsregnskapet utarbeidet etter de samme regnskapsprinsippene som sist avlagte årsregnskap, men inneholder ikke all informasjon og noter som kreves i en årsrapport. Derfor må denne rapporten leses i sammenheng med siste årsrapport fra selskapet (2017).
Det er gjennomført transaksjoner med nærstående parter i fjerde kvartal 2018. Transaksjoner mellom nærstående skjer til markedsmessige betingelser, og gjeldende transaksjonstyper er nærmere beskrevet i årsrapporten for 2017.
Konsernet innregner og måler biologiske eiendeler til virkelig verdi iht. IAS 41 og IFRS 13. For laks og ørret, herunder stamfisk, benyttes det en nåverdimodell for å beregne virkelig verdi. For rogn, yngel, smolt og rensefisk legges det til grunn at historisk kost er beste estimat på virkelig verdi. Verdien på fisk i sjø beregnes som en funksjon av forventet biomasse på uttakstidspunkt multiplisert med forventet salgspris. For fisk som ikke er slakteklar gjøres det et fradrag for forventede gjenstående kostnader for å oppdrette fisken videre til slakteklar vekt. Kontantstrømmen diskonteres månedlig med en diskonteringssats. Diskonteringssatsen består av tre hovedkomponenter: (1) risiko for hendelser som påvirker kontantstrømmen, (2) hypotetisk konsesjonsleie og (3) tidsverdien av penger.
Når det gjelder forventet biomasse (volum) er denne basert på faktisk antall individ i sjøen på balansedagen, justert for forventet dødelighet frem til slaktetidspunkt og multiplisert med forventet slaktevekt per individ på slaktetidspunktet. Måleenheten er det enkelte individ. Men av praktiske hensyn utføres beregningen på lokalitetsnivå. Levende vekt på fisk i sjø regnes om til sløyd vekt for å få samme måleenhet som prisene settes i.
I forhold til pris tas det utgangspunkt i forwardpriser fra Fishpool. Forwardprisen for den måneden som fisken forventes slaktet i benyttes i beregningen av forventet kontantstrøm. Prisen oppgitt hos Fishpool justert for eksportørtillegg og clearingkostnad, utgjør referanseprisen. Denne prisen justeres deretter for forventet slaktekostnad (brønnbåt, slakt og pakking i kasse) og transport til Oslo. I tillegg justeres det for eventuelle forventede størrelsesforskjeller samt kvalitetsforskjeller. Justeringene i forhold til referanseprisen gjøres på lokalitetsnivå. Med mindre lokalitetsspesifikke forhold tilsier det, benyttes det felles regionale parametere.
Prinsippet om høyeste og beste bruk iht. IFRS 13 ligger til grunn både for verdsettelse og klassifisering. Faktisk markedspris per kilo kan variere i forhold til vekten på fisken. I verdi-beregningen er optimal slaktevekt, dvs. den vekten som fisken skal slaktes på, definert som den levende vekten som gir en slaktet vekt på 4 kilo. Dette tilsvarer 4,8 kilo levende vekt. Optimal slaktevekt kan imidlertid fremskyndes dersom lokalitetsspesifikke forhold tilsier det (biologiske utfordringer etc.). I forhold til verdsettelse, vil kun fisk som har oppnådd en levende vekt større enn 4,8 kilo klassifiseres som slakteklar fisk.
Konsernet inngår kontrakter knyttet til fremtidig levering av laks og ørret. Siden biologiske eiendeler er regnskapsført til virkelig verdi, vil virkelig verdi-justeringen av de biologiske eiendelene være inkludert i de forventede utgiftene ved å oppfylle kontrakten. Dette medfører at konsernet vil kunne ha tapsbringende kontrakter etter IAS 37 selv om kontraktsprisen for fysiske leveringskontrakter ligger høyere enn selve produksjonskostnaden for produktene. I så fall gjøres en avsetning for den beregnede negative verdien. Avsetningen er i regnskapet klassifisert som annen kortsiktig gjeld.
Resultatført verdijustering i perioden knyttet til biologiske eiendeler omfatter (1) verdijustering av biologiske eiendeler, (2) endring i verdi (forpliktelse) knyttet til tapskontrakter og (3) endring i urealisert gevinst/tap knyttet til finansielle salg- og kjøpskontrakter (derivater) for fisk på Fish Pool. Fish Pool kontraktene er behandlet som finansielle instrumenter i balansen, hvor urealisert gevinst er klassifisert som andre kortsiktige fordringer og urealisert tap er klassifisert som annen kortsiktig gjeld.
Høstet volum og netto tilvekst i oppstillingene nedenfor er beregnet med utgangspunkt i slaktet vekt (GWT), og med omregning til levende vekt (LWT). Ved omregning er det lagt til grunn et sløyesvinn på laks og ørret på 16 %. Oppstillingen til Lerøy Seafood Group ASA inkluderer laks og ørret. Oppstilling til Br. Birkeland Farming AS inkluderer kun laks.
LWT = levende vekt målt i tonn
GWT = slaktet vekt målt i tonn
Lerøy Seafood Group ASA
| Resultatført verdijustering i perioden | Q4 2018 | Q4 2017 | 2018 | 2017 |
|---|---|---|---|---|
| Endring i verdijustering på biologiske eiendeler | -740 909 | -963 370 | 799 983 | -1 953 500 |
| Endring i verdi (forpliktelse) på tapskontrakter | 22 771 | 29 657 | -46 519 | 278 926 |
| Endring i verdi på fishpoolkontrakter | -10 182 | -18 292 | 1 474 | -41 735 |
| Sum verdijusteringer knyttet til biologiske eiendeler | -728 320 | -952 005 | 754 938 | -1 716 309 |
Positive beløp er eiendeler og negative beløp er forpliktelser
| Bokført verdi på biologiske eiendeler | 31/12/2018 | 31/12/2017 | ||
|---|---|---|---|---|
| Selvkost på fisk i sjø | 3 746 634 | 3 466 270 | ||
| Selvkost på rogn yngel smolt og rensefisk | 270 233 | 244 227 | ||
| Sum selvkost på biologiske eiendeler * | 4 016 867 | 3 710 497 | ||
| Verdijustering på fisk i sjø | 1 547 580 | 747 598 | ||
| Verdijustering rogn yngel smolt og rensefisk | - | - | ||
| Sum verdijusteringer på biologiske eiendeler | 1 547 580 | 747 598 | ||
| Justert verdi på fisk i sjø | 5 294 214 | 4 213 868 | ||
| Justert verdi på rogn yngel smolt og rensefisk | 270 233 | 244 227 | ||
| Bokført verdi på biologiske eiendeler | 5 564 447 | 4 458 095 | ||
| Bokført verdi på tapsbringende kontrakter (forpliktelse) | ||||
| Bokført verdi på tapskontrakter | -51 974 | -5 455 | ||
| Bokført verdi på fishpoolkontrakter | ||||
| Bokført verdi på fishpoolkontrakter | -15 633 | -16 988 | ||
| * Selvkost er etter fradrag for kostnadsført dødelighet | ||||
| HØSTET VOLUM | ||||
| Volum i slaktet vekt (GWT) | Q4 2018 | Q4 2017 | 2018 | 2017 |
| Laks | 41 677 | 34 684 | 137 733 | 134 673 |
| Ørret | 7 737 | 7 596 | 24 306 | 23 094 |
Samlet høstet volum 49 414 42 280 162 039 157 768
Lerøy Seafood Group ASA (forts.)
| BEHOLDNING | ||||
|---|---|---|---|---|
| Beholdning av fisk i sjø (LWT) | Q4 2018 | Q4 2017 | 2018 | 31.12.2017 |
| Beholdning ved periodens begynnelse | 112 624 | 108 441 | 112 489 | 108 413 |
| Netto tilvekst i perioden | 56 307 | 54 381 | 190 520 | 191 895 |
| Høstet volum i perioden | -58 826 | -50 333 | -192 904 | -187 819 |
| Beholdning ved periodens slutt (LWT) | 110 105 | 112 489 | 110 105 | 112 489 |
| Spesifikasjon av fisk i sjø (LWT) | 31/12/2018 | 31/12/2017 |
|---|---|---|
| Laks | 92 794 | 96 450 |
| Ørret | 17 312 | 16 039 |
| Sum | 110 105 | 112 489 |
| Herav fisk > 4 8 kg (levende vekt) | 6 572 | 14 396 |
| Resultatført verdijustering i perioden | Q4 2018 | Q4 2017 | 2018 | 2017 |
|---|---|---|---|---|
| Endring i verdijustering biologiske eiendeler | -12 712 | -49 923 | 43 451 | -116 190 |
| Verdijusteringer knyttet til biologiske eiendeler | -12 712 | -49 923 | 43 451 | -116 190 |
Positive beløp er eiendeler og negative beløp er forpliktelser
| Bokført verdi biologiske eiendeler | 2018 | 2017 |
|---|---|---|
| Fisk i sjø til kostpris | 217 259 | 187 318 |
| Verdijustering fisk i sjø | 87 331 | 43 880 |
| Verdi på fisk i sjø | 304 590 | 231 198 |
| Rogn yngel og smolt | - | - |
| Bokført verdi på biologiske eiendeler | 304 590 | 231 198 |
| Høstet volum målt i slaktet vekt (GWT) | Q4 2018 | Q4 2017 | 2018 | 2017 |
|---|---|---|---|---|
| Samlet volum | 1 644 | 1 198 | 5 727 | 6 543 |
| - Laks | 1 644 | 1 198 | 5 727 | 6 543 |
| Beholdning av fisk i sjø (LWT) | Q4 2018 | Q4 2017 | 2018 | 2017 |
|---|---|---|---|---|
| Beholdning ved periodens begynnelse | 5 240 | 4 347 | 5 070 | 5 688 |
| Netto tilvekst i perioden | 2 617 | 2 176 | 7 627 | 7 404 |
| Høstet volum i perioden | -2 029 | -1 453 | -6 869 | -8 022 |
| Beholdning ved periodens slutt (LWT) | 5 828 | 5 070 | 5 828 | 5 070 |
| Herav fisk > 4,8 kg (levende fisk) | - | 2 935 | - | 2 935 |
| All figures in NOK 1.000 |
Lerøy Seafood Group ASA |
Austral Group S.A.A |
Foodcorp Chile S.A |
Br. Birkeland AS** |
Br. Birkeland Farming AS** |
Other/ elimina tions |
Total Group |
Pelagia AS (50% of figures and volumes) |
Total Group incl. Pelagia AS (50%) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Q4 2018 | |||||||||
| Operating revenue | 5 346 873 | 164 467 | 73 427 | 73 456 | 86 703 | 20 417 | 5 765 343 | 1 193 047 | 6 958 390 |
| EBITDA* | 1 133 683 | 76 793 | -31 484 | 14 747 | 15 263 | 6 629 | 1 215 631 | 106 780 | 1 322 411 |
| EBITDA % | 21% | 47% | 20% | 18% | 21% | 9% | 19% | ||
| EBIT ex. impairment* | 948 211 | 31 680 | -38 924 | -2 347 | 9 657 | 1 334 | 949 611 | 78 408 | 1 028 019 |
| EBIT* | 948 211 | 32 195 | -19 556 | -16 718 | 9 657 | 1 333 | 955 122 | 81 633 | 1 036 755 |
| Volumes sold: | |||||||||
| Salmon (GWT tonnes) | 49 414 | 1 644 | 51 058 | 51 058 | |||||
| Fishmeal/oil/FPC (tonnes) | 7 715 | 2 550 | 10 265 | 24 100 | 34 365 | ||||
| Frozen/fresh fish (tonnes) | 5 321 | 3 541 | 8 862 | 55 650 | 64 512 | ||||
| Q4 2017 | |||||||||
| Operating revenue | 4 554 365 | 15 952 | 101 978 | 84 934 | 60 533 | -15 749 | 4 802 013 | 1 103 659 5 905 672 | |
| EBITDA* | 921 348 | -122 269 | -29 566 | 33 710 | 16 718 | -1 267 | 818 674 | 115 697 | 934 371 |
| EBITDA % | 20% | 40% | 28% | 17% | 10% | 16% | |||
| EBIT ex. impairment* | 777 375 | -173 324 | -35 007 | 13 568 | 11 323 | -6 481 | 587 454 | 91 586 | 679 040 |
| EBIT* | 777 375 | -172 643 | -35 039 | 9 728 | 11 323 | -6 481 | 584 263 | 110 457 | 694 720 |
| Volumes sold: | |||||||||
| Salmon (GWT tonnes) | 42 280 | 1 198 | 43 478 | 43 478 | |||||
| Fishmeal/oil/FPC (tonnes) | 513 | 4 507 | 5 020 | 19 400 | 24 420 | ||||
| Frozen fish (tonnes) | 18 | 3 840 | 3 858 | 83 950 | 87 808 | ||||
| 2018 | |||||||||
| Operating revenue | 19 879 978 | 1 640 342 | 602 795 | 406 793 | 319 738 | -12 562 | 22 837 084 | 3 184 481 | 26 021 565 |
| EBITDA* | 4 228 205 | 618 949 | 89 741 | 212 646 | 90 549 | -1 479 | 5 238 611 | 322 601 | 5 561 212 |
| EBITDA % | 21% | 38% | 15% | 52% | 28% | 23% | 10% | 21% | |
| EBIT ex. impairment* | 3 568 536 | 451 225 | 60 135 | 143 637 | 70 255 | -22 295 | 4 271 493 | 218 209 | 4 489 702 |
| EBIT* | 3 568 536 | 453 273 | 79 502 | 129 266 | 70 255 | -22 294 | 4 278 538 | 221 434 | 4 499 972 |
| Volumes sold: | |||||||||
| Salmon (GWT tonnes) | 162 039 | 5 727 | 167 766 | 167 766 | |||||
| Fishmeal/oil/FPC (tonnes) | 110 569 | 13 864 | 124 433 | 88 850 | 213 283 | ||||
| Frozen fish (tonnes) | 11 808 | 40 277 | 52 085 | 142 350 | 194 435 | ||||
| 2017 | |||||||||
| Operating revenue | 18 619 588 | 1 250 406 | 507 877 | 247 942 | 407 556 | -234 436 | 20 798 933 | 3 061 055 | 23 859 988 |
| EBITDA* | 4 300 013 | 136 637 | 79 056 | 46 004 | 173 471 | 12 067 | 4 747 248 | 306 965 | 5 054 213 |
| EBITDA % | 23% | 11% | 16% | 19% | 43% | 23% | 10% | 21% | |
| EBIT ex. impairment* | 3 716 748 | -55 162 | 46 735 | -24 761 | 152 777 | -8 518 | 3 827 819 | 217 970 | 4 045 789 |
| EBIT* | 3 716 748 | -51 328 | 46 076 | -28 601 | 152 777 | -8 518 | 3 827 154 | 242 411 | 4 069 565 |
| Volumes sold: | |||||||||
| Salmon (GWT tonnes) | 157 768 | 6 543 | 164 311 | 164 311 | |||||
| Fishmeal/oil/FPC (tonnes) | 94 938 | 17 712 | 112 650 | 94 100 | 206 750 | ||||
| Frozen fish (tonnes) | 8 154 | 27 661 | 35 815 | 160 550 | 196 365 |
* Before fair value adjustments related to biological assets
** Br. Birkeland AS was demerged October 5th 2017 and Q2 2017 and H1 2017 figures are proforma figures
| Q4 2018 | Q4 2017 | 2018 | 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|
| Norskott Havbruk AS* a) | 50,0% | 82 661 | 37 706 | 264 993 | 270 660 |
| Pelagia AS b) | 50,0% | 70 913 | 95 445 | 184 937 | 193 283 |
| Others | -2 436 | 9 945 | 22 089 | 34 846 | |
| Total income from ass.companies | 151 138 | 143 096 | 472 019 | 498 789 | |
| * Fair value adjustment biological assets | 20 090 | -9 980 | -2 959 | 3 415 | |
| Income from associates before FV adj. | 131 048 | 153 076 | 474 978 | 495 374 | |
| Investment in associates: | |||||
| Norskott Havbruk AS | 792 334 | 777 933 | |||
| Pelagia AS | 1 100 258 | 1 060 536 | |||
| Others | 311 030 | 235 259 | |||
| Total investment | 2 203 622 | 2 073 728 | |||
| Dividend received | |||||
| Norskott Havbruk AS | 242 200 | 161 015 | |||
| Pelagia AS | 150 000 | 100 000 | |||
| Others | 3 000 | 3 000 | |||
| Total Dividend received from associates | 395 200 | 264 015 |
a) Lerøy Seafood Group ASA owns 50% of Norskott Havbruk AS
b) Austevoll Seafood ASA owns 50% of Pelagia AS
| Investor | Number of shares | % of top 20 | % of total |
|---|---|---|---|
| LACO AS | 112 605 876 | 76,30 | 55,55 |
| STATE STREET BANK AND TRUST COMP | 5 182 415 | 3,51 | 2,56 |
| FOLKETRYGDFONDET | 4 899 739 | 3,32 | 2,42 |
| STATE STREET BANK AND TRUST COMP | 3 554 180 | 2,41 | 1,75 |
| STATE STREET BANK AND TRUST COMP | 2 541 309 | 1,72 | 1,25 |
| OM HOLDING AS | 1 916 850 | 1,30 | 0,95 |
| MITSUI AND CO., LTD | 1 782 236 | 1,21 | 0,88 |
| PARETO AKSJE NORGE VERDIPAPIRFOND | 1 718 876 | 1,16 | 0,85 |
| THE NORTHERN TRUST COMP, LONDON BR | 1 664 933 | 1,13 | 0,82 |
| JPMORGAN CHASE BANK, N.A., LONDON | 1 378 886 | 0,93 | 0,68 |
| J.P. MORGAN BANK LUXEMBOURG S.A. | 1 278 135 | 0,87 | 0,63 |
| STATE STREET BANK AND TRUST COMP | 1 216 857 | 0,82 | 0,60 |
| JPMORGAN CHASE BANK, N.A., LONDON | 1 128 238 | 0,76 | 0,56 |
| STATE STREET BANK AND TRUST COMP | 1 109 657 | 0,75 | 0,55 |
| DANSKE INVEST NORSKE INSTIT. | 1 013 029 | 0,69 | 0,50 |
| EUROCLEAR BANK S.A./N.V. | 1 008 688 | 0,68 | 0,50 |
| PARETO INVEST AS | 921 000 | 0,62 | 0,45 |
| RBC INVESTOR SERVICES TRUST | 897 074 | 0,61 | 0,44 |
| AUSTEVOLL SEAFOOD ASA | 893 300 | 0,61 | 0,44 |
| OLD WESTBURY LARGE CAP STRATS FD | 878 961 | 0,60 | 0,43 |
| Total number owned by top 20 | 147 590 239 | 100% | 72,81% |
| Total number of shares | 202 717 374 |
www.auss.no
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.