Annual Report • Mar 6, 2019
Annual Report
Open in ViewerOpens in native device viewer
| 04 | HOVEDTREKK 2018 |
|---|---|
| 06 | OM PROTECTOR FORSIKRING |
| 08 | NØKKELTALL |
| 10 | AKSJONÆR- OG AKSJEINFORMASJON |
| 12 | ADMINISTRERENDE DIREKTØR |
| 14 | NORGE |
| 16 | SVERIGE |
| 17 | DANMARK |
| 18 | UK |
| 20 | FINLAND |
| 21 | INVESTERING |
| 22 | ÅRSBERETNING |
| 29 | REGNSKAP OG NOTER |
| 59 | ERKLÆRING FRA STYRET OG |
| DAGLIG LEDER |
Selskapet trakk seg ut av markedet for boligselgerforsikring i desember 2018 grunnet produktets siste års svake tekniske resultater og den betydelige usikkerhet knyttet til produktets fremtidige premieutvikling og lønnsomhet.
Boligselgerforsikring er det eneste produktet i selskapet som direkte representerer privatmarkedet og utgjorde i 2018 12% av selskapets totale virksomhet og ville i 2019 utgjøre mindre enn 10%.
Etter beslutningen om å gå ut av boligselgermarkedet, er boligselgerforsikring definert som «virksomhet under avvikling» i regnskapet. Nettoresultatet og eiendeler og gjeld tilknyttet boligselgerforsikring presenteres på egne linjer som virksomhet under avvikling.
Protector tegnet i 2018 forsikringer for NOK 4.286 millioner mot NOK 3.613 millioner i 2017 og hadde en økning på 19 %. Den største veksten skjedde i Sverige og UK. Combined ratio i 2018 endte på 98,6 % mot 93,6 % i 2017.
Avkastning på selskapets samlede investeringsportefølje ble -0,6 %, mot en avkastning på 4,8 % i 2017.
Årets resultat utgjør NOK -295,2 millioner sammenlignet med NOK 516,5 millioner i 2017. Det svake resultatet er hovedsakelig drevet av et betydelig reservetap innen boligselgerforsikring (virksomhet under avvikling) og et svakt finansresultat.
Det er i 2018 iverksatt flere lønnsomhetstiltak som forventes å resultere i bedrede tekniske resultater fremover.
Protector er utfordreren. Dette skal vi være gjennom unike relasjoner, fremragende beslutninger og kostnadseffektive løsninger.
Protector startet tegning av forsikringer 1. januar 2004, og har hatt rask vekst. Selskapet har sterk fokus på risikoseleksjon og markedsmessig bearbeiding. I mai 2007 ble Protector notert på Oslo Børs.
Grunnlaget for lønnsom vekst er lagt gjennom en «skalérbar forretningsmodell». Godt bygget kompetanse og egenutviklede systemer bidrar til at selskapet kan vokse uten vesentlige pådrag i kostnader.
Protector skal være utfordreren. Dette skal vi være gjennom unike relasjoner, fremragende beslutninger og kostnadseffektive løsninger.
Protector har mål om fortsatt lønnsom vekst. Gjennom å tilby de laveste kostnadene og den beste kvaliteten på våre leveranser skal vi oppnå fortsatt lønnsom vekst i årene som kommer. Veksten vil i stor grad komme fra nye markeder.
Protector har en tydelig distribusjonsstrategi – all forretning skjer gjennom våre utvalgte meglere. Vår forretning i bedriftsmarkedet og offentlig sektor går gjennom forsikringsmeglere. Det samme gjelder våre affinityprogrammer.
Protector har virksomhet innen landbasert forsikring. Selskapet har, etter å ha gått ut av boligselgerforsikringsmarkedet, to forretningssegmenter: bedriftsmarkedet og offentlig sektor.
Protector tilbyr forsikringsløsninger for både bedrifter og affinityordninger gjennom meglere. Protector har både små og store bedrifter som målgruppe. Vi skreddersyr løsninger for større bedrifter, og gjennom affinityprogrammer kan vi utvikle egne konsepter samt fasilitere løsninger for flere land.
Protector har etablert seg som den største aktøren innen kommunal sektor i Norden, og hadde mer enn 600 kommuner og over 30 fylkeskommuner på kundelisten ved utgangen av 2018.
Protector har etablert operativ tilstedeværelse både i Stockholm, København, Manchester og Helsinki med henholdsvis 75, 40, 38 og 24 ansatte ved utgangen av 2018. Vi forventer at vesentlige deler av fremtidig vekst vil komme utenfor Norge. Selskapets operasjon i disse markedene følger samme forretningsmodell som i Norge, og er godt mottatt av forsikringsmeglerne.
Vår skadeoppgjørsorganisasjon utgjør 129 medarbeidere. Vi har valgt å ha skadeoppgjør i eget hus og har bygget opp betydelig kompetanse innen dette området. Ved å utnytte kompetansen effektivt på tvers av skadeoppgjør, underwriting og salg, oppnås høy kostnadseffektivitet samtidig som vi opprettholder høy kvalitet.
Protectors IT-strategi er annerledes, og vi er et av få forsikringsselskaper i Europa som egenutvikler våre kjernesystemer. Egenutviklede IT-systemer har vært vårt mantra siden oppstart og i 2013 in-sourcet vi også IT drift. Egenutviklede IT-løsninger gjør oss omstillingsdyktig og har bidratt til vårt kvalitetslederskap samt at det bygger opp under vårt kostnadslederskap. Protector driver hovedsakelig med meglerbasert virksomhet og våre investeringer i digitalisering er primært rettet mot å styrke denne verdikjeden ved å produsere fleksible løsninger som bidrar til innovasjon og forretningsutvikling. Tiden det tar fra konsept til produkt er kort. Vi bruker de mest moderne standardverktøyene og stadig mer funksjonalitet er tilgjengelig via web. IT gjør det mulig for Protector å være utfordreren i markedet, ved å bidra med en kombinasjon av kostnadseffektivitet og teknologiforsterket innovasjon.
Protectors organisasjon er bygget opp rundt høyt kvalifiserte medarbeidere og ved utgangen av 2018 var vi over 350 ansatte i selskapet. I tillegg til skadeoppgjør er det investert betydelige ressurser på underwriting, analyse, salg og service. Alle medarbeidere har tydelige mål knyttet opp mot individuelle prestasjonskontrakter og det er etablert en struktur for medarbeidersamtaler som gjennomføres i hele organisasjonen. En sentral del av målekriteriene er Protectors verdier: troverdig, imøtekommende, modig og engasjert.
Protector gjennomfører årlige 270º- og 360º-prosesser hvor medarbeidere og ledere får anledning til å gi og få tilbakemeldinger på hvordan de opplever at selskapets verdier etterleves. Prosessen oppleves som positiv, og bidrar som et ledd i videreutviklingen av selskapets prestasjonskultur. Dette har også medført ytterligere foredling av verdisettet for å tilpasse det til hver enkelt medarbeiders hverdag.
Protector tror på å lære gjennom trening. Vi har etablert Protector University, en elektronisk læringsplattform med ambisjonen om å støtte bevisst praksis for å utvikle viktige ferdigheter. Protector University vil utvikle nye ansatte, støtte kontinuerlig utvikling av ansatte og gi tilbakemelding og vurdering av ansattes kompetanse.
«Next Level», vårt 7. 18-måneders lederutviklingsprogram som startet i februar 2017 ble avsluttet i august 2018. Programmet bygget på erfaringer fra tidligere lederutviklingsprogrammer med kontinuitet tilbake til 2013. Et nytt lederutviklingsprogram starter i februar 2019.
Vårt mål med lederutviklingsprogrammene er å videreutvikle et enhetlig lederskap, hvor lederne utvikler en felles forståelse for selskapets grunnleggende verdibaserte ledelses- og prestasjonskultur.
Vi har en sterk tro på at det å bevisstgjøre alle i selskapet på grunnleggende verdier og holdninger, våre ambisjoner og forretning, styrker Protectors handlekraft og konkurranseevne.
| [1.000 NOK] | 2018 | 2017 | |
|---|---|---|---|
| Brutto forfalt premie | 4 286 080 | 3 612 660 | |
| Brutto opptjent premie | 4 139 612 | 3 254 985 | |
| Påløpte erstatninger brutto | (3 859 322) | (3 573 928) | |
| Opptjent premie f.e.r | 2 817 836 | 2 402 775 | |
| Påløpte erstatninger f.e.r | (2 658 327) | (2 193 751) | |
| Provisjonsinntekter | 229 161 | 204 414 | |
| Driftskostnader | (348 754) | (260 323) | |
| Andre forsikringsrelaterte inntekter/kostnader | 5 340 | (3 094) | |
| Netto finansinntekter | (19 802) | 337 836 | |
| Andre inntekter/kostnader | (49 362) | (46 874) | |
| Resultat før skatt | (23 906) | 440 984 | |
| Virksomhet under avvikling | (274 669) | 102 774 | |
| Resultat før andre inntekter og kostnader | (295 400) | 476 717 | |
| Totalresultat | (295 237) | 516 535 | |
| Skadeprosent f.e.r | (1) | 94,3 % | 91,3 % |
| Kostnadsprosent f.e.r | (2) | 4,2 % | 2,3 % |
| Combined ratio, f.e.r | (3) | 98,6 % | 93,6 % |
| Skadeprosent brutto | (4) | 93,2 % | 109,8 % |
| Kostnadsprosent brutto | (5) | 8,4 % | 8,0 % |
| Combined ratio brutto | (6) | 101,7 % | 117,8 % |
| Egenregningsandel | (7) | 68,1 % | 73,8 % |
| Resultat pr aksje | (8) | -3,52 | 5,53 |
(2) Forsikringsrelaterte driftskostnader f.e.r. i % av opptjent premie f.e.r.
Vibeke Krane har arbeidet som økonomisjef i Protector siden 1. desember i 2015 og CFO fra 1. august 2016. Hun har bakgrunn som statsautorisert revisor og har lang erfaring innenfor økonomi og regnskap blant annet fra KPMG og Telenor ASA.
I 2018 sank Protectoraksjen med -46,9 %. Oslo Benchmark Indeks (OSEBX) sank med -1,8 % i samme periode. I 2017 steg aksjen med 34,2 % inklusive utbytte, og 30,9 % eksklusive utbytte, mens Oslo Benchmark Indeks økte med 19,1 %.
Gjennomsnittlig omsetning i Protectoraksjen per dag, eksklusiv selskapets tilbakekjøp av egne aksjer, var 230.010 mot 134.450 aksjer i 2017. Ved utgangen av 2018 var Protectoraksjen notert til NOK 47,80. Markedsverdien av totalt utestående aksjer var dermed NOK 3.908 millioner.
Styret vurderer at selskapets kjernemarkeder gir gode muligheter for lønnsom vekst de neste årene, og er av den oppfatning at selskapet og aksjonærene vil være tjent med at overskuddet i vekstårene reinvesteres i selskapet.
Styret foreslår at det ikke utdeles utbytte for regnskapsåret 2018.
Selskapets mål er å opprettholde en langsiktig solvenskapitaldekning over 150% (beregnet etter Solvens II regler).
Selskapet har utstedt totalt 86.155.605 aksjer og har kun én aksjeklasse med like rettigheter for alle aksjonærer. Det gis en oversikt over Protectors største aksjonærer i note 13 i denne rapporten.
Ordinær generalforsamling i Protector Forsikring ASA vil bli avholdt i selskapets lokaler i Støperigata 2, Oslo, torsdag 28. mars 2019 kl. 16.00. Innkallingen sendes aksjonærene samt Oslo Børs. Generalforsamlingen annonseres i tillegg på selskapets hjemmeside www.protectorforsikring.no.
Ved inngangen til 2018 guidet vi på 20% vekst og en CR på 92-94%. Resultatet ble 15% vekst, en CR på 106,9% drevet opp av store tap innen Boligselgerforsikring og et finansresultat på -0,6%.
Lønnsomheten var i 2018 dårlig og ble ytterligere presset av skjeggkre, som nå er ekskludert fra vilkårene. Norge er for øvrig det eneste landet i Europa hvor rettsvesenet konkluderer med verdiminus - til tross for at skjeggkre hverken gjør skade på personer, dyr eller bygg/materiell.
Det viktige avviklingsarbeidet med Boligselgerforsikring er i gang og i 3-5 år fremover blir det viktig å gjøre opp skader med den kvalitet og effektivitet vi alltid har gjort – og sørge for en best mulig avvikling av reservene våre. Det vil fortsatt komme noe volum på produktet i 2019 pga. oppsigelsesfrister med våre avtalepartnere, men med økte priser vil dette nye volum ventelig gå break-even.
I Bedrift- og Offentlig sektor har Protector over en tiårsperiode hatt en årlig vekst på 25% og en CR på 92%. Vår sterke konkurranseposisjon er i 2018 noe styrket og markedsandelen øker.
I 2018 leverte Sverige, Norge og Danmark en CR mellom 95% og 98%. Danmark må sies å ha levert godt, hjulpet av en grundig gjennomført turn-around-prosess. For Finland og UK er det er for tidlig å si noe om underliggende lønnsomhet, selv om Finland ligger noe bak skjema.
I UK i 2018 ble vi igjen kåret til kvalitetsleder, langt foran #2 og i januar 2019 vant vi Protectors største kunde noensinne. Organisasjonsutviklingen i UK går bra. Skadeoppgjør er nå in-sourcet og fra og med Q2 2019 vil vi være tilstede i London
Vi er stolte av vår kvalitetslederposisjon i Skandinavia og i Finland er vi #2. Vi lover våre meglere at vi skal gjøre vårt aller beste for å forbedre oss ytterligere i 2019.
Vi fortsetter å være verdensledende på kostnader, noe som betyr konkurransedyktige priser til kunden og lønnsomhet til Protector. Det forventes en fortsatt god utvikling i vår kostnadsprosent etter som skalerbarheten i UK øker og vårt store skadeoppgjørsprosjekt F@lcon slår inn.
F@LCON – EN STYRKET SKADEOPPGJØRSORGANISASJON Protectors høyeste prioritet i 2018 var
skadeoppgjørsprosjektet F@lcon. Ambisjonen er å styrke skadeoppgjørsorganisasjonen kraftig inn mot 2021 – og vi er på god vei. Prosjektet har i 2018 bidratt til betydelige lønnsomhetsforbedrende tiltak, en effektivitetsøkning på 13% og en ytterligere økt skadeoppgjørskvalitet (92 % av tilbakemeldingene scorer oss høyere enn 3 av 4).
CleanDesk, som handler om vår interne ajouritet i skadeoppgjøret er blitt en del av Protectorkulturen. Vi skal aldri levere for sent i forhold til våre strenge interne frister – og det skal ikke gå på bekostning av kvaliteten.
IT-innovasjoner blir nå viktig for å opprettholde de gode resultater vi har sett i 2018.
Det handler om å jobbe smartere, ikke mer.
– FULLT OG ENDELIG TINGERSTATNINGSOPPGJØR
I august 2018 ble vi og kunden enige om et fullt og endelig tingskadeoppgjør. Nå gjenstår den større og mer kompliserte ansvarsskaden. Den offentlige høringen fortsetter og forventes ferdig etter 2020.
I desember 2018 lanserte Protector en 40-siders Risk Managementrapport i UK med fokus på Grenfell Tower og læring i kjølevannet av London-brannen. Rapporten er basert på en gjennomgang av offentlige bygninger i UK og sammenligner også status i Norden vs. UK. Enkelte av konklusjonene vil nok overraske mange. Rapporten kan i sin helhet hentes på våre hjemmesider.
Vår konflikt med Ting-Reassurandøren Münchener Rück skulle vært avsluttet i november 2018 gjennom en voldgift i Oslo, men ble utsatt til mai 2019.
Protector har ved inngangen til 2019 endret reassuransestrukturen for våre Tingprodukter, fra Surplus til Risk XL. Kapasiteten på programmet er økt og egenregningen er økt til 100 MNOK. Endringen forventes å øke volatiliteten noe, men vil over tid styrke vår inntjening.
Investeringsporteføljen hadde i 2018 en avkastning på -0,6% drevet ned av en svak aksjeavkastning. Forvaltningskapitalen vår øker til 9,5 mrd NOK og floaten øker til 6,3 mrd NOK. Etter in-sourcingen av aksjeforvaltningen i Q4 2014 og renteforvaltningen i Q1 2015 har vi hatt en avkastning på hhv. 107% og 12% på porteføljene - bedre enn alle relevante benchmarks.
Ved utgangen av 2018 hadde Protector en SCR på 175%. Vår solvensbaserte reassuranseløsning er fornyet for 2019 og ratingselskapet A.M Best opprettholdt Protectors rating på BBB+.
IT er en akselerator for forretningen og i 2018 har Protector utviklet like mange automatiseringsprosjekter som de tre foregående årene til sammen – mange av disse initiert av F@lcon. Arkitekturen er forbedret til å håndtere automatiseringsprosessene samt forbedre skalerbarheten av IT-systemene. ITs opplevde kvalitet fortsetter å være god med en høy tilfredshetsindeks. Gjennomsnittlig utviklingstid var i 2018 28 dager, på tross av flere store prosjekter enn tidligere år. Vi produksjonssetter nye systemversjoner hver dag og vi drifter systemene selv med en oppetid på 99,80%.
Protector bruker mye tid og ressurser på å utvikle menneskene våre. Protector University, Protectors e-læringsarena ble lansert i Q4 2018 og har som ambisjon om å utvikle nøkkelkompetanse til både nye og mer
erfarne ansatte. Arenaen består nå av 29 kompetansepyramider og 250 e-læringsmoduler. Alle ansatte er deltagende og vi inviterer gjerne våre meglere inn i et samarbeid.
Neste steget for universitetet er å definere og forstå hvordan vi på best mulig vis kan implementere «on job training» - for å slippe løs det fulle potensiale til våre ansatte.
Inngangsfarten i 2019 er god og vi guider på 14 % vekst og en net CR på 96 %. Prisøkningene er store i Norden og konkurransekraften er styrket.
Jeg vil benytte anledningen til å takke våre meglere og for det svært gode samarbeidet vi hadde i 2018. Vi er stolte og vi gleder oss til å videreutvikle forholdet med dere i 2019.
Er selskapets administrerende direktør. Han har jobbet i Protector siden 2004 og som administrerende direktør siden 2006. Bjerkeli har mer enn 20 års erfaring fra forsikring og finans, blant annet som direktør for privat- og bedriftsmarkedet i Storebrand/If. Han var med på å etablere og lede Storebrand Bank og har jobbet nasjonalt og internasjonalt som Adm dir i Torinno og Adm dir i Ementor Norge.
Brutto forfalt premie ble i 2018 NOK 1.509 millioner mot NOK 1.517 millioner i 2017. Avgang av noen helseforetak og andre store kunder med svært lave rater er hovedårsaken. På tross av dette ble fornyelsesgraden samlet i 2018 på 85 % mot 89 % for 2017.
Tapet av helseforetak og noen storkunder kompenseres av vekst i mellomstore og mindre kunder i bedriftsmarkedet. Særlig er det skadeforsikringer som opplever en svært bra vekst, noe som bidrar til en mer diversifisert portefølje. Dette følger av en fokusert satsing på området og bevisst bruk av selskapets konkurransekraft. For personforsikringer er veksten moderat, selv om det er tegn til at sterkt ratepress i markedet er avtagende. Personforsikringer er fortsatt det største området i Norge. Forventningen til 2019 er ensifret vekst, med fortsatt fokus på å vinne kunder til sunne rater.
I 2018 har Norge et svært dårlig skaderesultat, relatert til en kombinasjon av for lave rater og særskilte skadehendelser. Viktigste hendelser for året er bilskader som følge av den ekstra kalde og lange vinteren, og noen større branner i kommune- og industrisegmentet.
Det var 30 % flere bilskader i hele bransjen i 1. kvartal enn snitt de siste 10 årene. I tillegg slår økte kostnader til reparasjon av moderne biler med mer elektronikk inn. For å motvirke dette har vi økt indeks og tilleggspremie på kunder med mange skader. Aksepten for dette i markedet har vært svært god.
Vi har også fått aksept for prisøkningene som har vært nødvendig på personprodukter, etter en lang periode med ratenedgang. Aksepten for dette har også vært god, og vi merker en mer balansert holdning til rater og risiko i markedet.
Protector har et bredt og godt samarbeid med forsikringsmeglerne og har tilgang til alle relevante anbud. En betydelig andel av anbudsvolumet kanaliseres gjennom «topp 5» meglerhus. I 2018 rangerte meglerne Protector som sitt foretrukne forsikringsselskap for tolvte år på rad. I årets undersøkelse økte Protector avstanden til neste forsikringsselskap, etter at avstanden i noen år har minket.
I selskapets faste undersøkelse blant våre meglere skårer forsikringsmeglerne Protectors skadeoppgjør igjen på topp kvalitetsmessig. Dette er vi stolte av, men vi skal forbedre oss ytterligere. Også på våre øvrige kjerneområder, marked, underwriting og service, er vårt høye kvalitetsnivå godt dokumentert gjennom både interne og eksterne målinger.
Protectors strategi om prisdifferensiering og fokusert kundeseleksjon skal gi et lønnsomt volum både i nysalg og på
eksisterende kunder. Vi tar med erfaringer fra storskadene i 2018 for å bli enda bedre på kundeseleksjon og risikorett prising fremover. Konkurransen i bedriftsmarkedet og i offentlig sektor oppleves som variabel, med en trend mot risikoavgrensning og høyere premier for store risker.
Protectors kostnads- og kvalitetslederskap er fortsatt avgjørende for å vinne lønnsom forretning.
Forretningsområdet har i 2018 gjennomført en rekke utviklings- og forbedringsprosjekter. Gjennomføring og resultater vurderes som bra, og gir klare forretningsmessige resultater. Resultatene merkes særlig innen skadeoppgjør
og samhandling med meglere. Alle forretningsområder har i 2018 dokumentert alle sine prosesser og sikret etterlevelse av personvernlovgivning og annet regelverk.
I 2018 har bedrift/offentlig sektor i Norge fortsatt å understøtte vår forretning i andre land med kjernekompetanse og ressurser. Ettersom flere land nå er godt etablert blir i økende grad beste kompetanse nå utnyttet på kryss av landegrensene, og vi opplever synergier i tverrgående prosjekter.
Direktør Ansatt siden 2005. Juridikum fra Universitetet i Oslo. Har advokatbevilling og lang forsikringserfaring fra Storebrand/ If som advokat innen ansvarsforsikring.
Direktør Bedrift Norge Ansatt siden 2016. M.Sc. Informatikk UiO, MBA eCommerce NHH. Han har 20 års erfaring fra ulike stillinger i Storebrand, som Direktør Kundebetjening Liv, Salgsdirektør Personmarked, og IT Direktør i Storebrand Bank.
Brutto forfalt premie ble i 2018 NOK 1 350 millioner, en økning fra NOK 1 078 millioner i 2017 – tilsvarende 25 % vekst. Det er vekst på alle produktområder og segmenter, understøttet av et svært sterkt nysalg og 92 % fornyelsesrate. Protector er nummer én i det svenske kommunemarkedet og forsikrer 227 kommuner og 5 fylkeskommuner.
Protector er også nummer én på forsikringsmarkedet for buss i Sverige, samt en stor aktør innen forsikring av boligsameier med over 2000 sameier som kunder.
Porteføljen har mindre langhalet forretning i Sverige enn i Norge og Danmark. Motor- og tingforsikring utgjør noe over 80 % av volumet.
Protector er svært godt mottatt av meglerhusene i Sverige. Vi måler årlig hvor fornøyd forsikringsmeglerne er med forsikringsselskapenes service og tilbud, og i Sverige
oppnår Protector 73 av 100 mulige poeng i 2018. Distansen til gjennomsnittet i markedet er 19 poeng, og distansen til nærmeste konkurrent er 5 poeng. Som kvalitetsleder sju år på rad kan vi hevde at selskapet setter ny kvalitetsstandard i Sverige.
Kostnadsprosenten var 11,2 % i 2018, ned fra 13,4 % i 2017, som følge av vekst og kostnadskontroll. Protectors svenske filial består av 75 ansatte, hvor hoveddelen jobber innen underwriting og skadeoppgjør. Dette er opp fra 55 ansatte i 2017.
Ansatt siden 2011. MSc i Business Administration and Economics og BSc i Computer Engineering. Han har 6 års erfaring fra ulike stillinger i If og Länsförsäkringar, sist som leder av Broker Sales and Service for If i Stockholm.
Brutto forfalt premie var NOK 793 millioner i 2018, en økning fra NOK 704 millioner i 2017, tilsvarende 13 % vekst. Valutaeffekten stod for 6%-poeng av veksten. Alle segmenter hadde vekst i 2018, men drevet hovedsakelig av bedriftsmarkedet. Protector opprettholder plassen som nummer én i det danske kommunemarkedet med mer enn 80 kommuner som kunder. Lønnsomheten bedret seg i 2018 sammenlignet med 2017 og netto combined ratio endte på 97,8 %.
Protector styrker sin relasjon til danske forsikringsmeglere i et år hvor deler av porteføljen er blitt gjennomgått og justert. I 2018-målingen av hvor fornøyde forsikringsmeglerne er med service og tilbud, oppnådde Protector 71 av 100 mulige poeng. Dette definerer Protector som kvalitetsleder for andre år på rad, en posisjon Norge, Sverige og UK også har. Avstanden til våre konkurrenter er likevel liten og vi vil jobbe hardt mot å øke denne i fremtiden.
Ansatt siden 2017. Han har en master i finans fra Copenhagen Business School, og 12 års erfaring fra forsikringsbransjen i Danmark, inkludert If Insurance, AIG og RiskPoint.
Vår kostnadsprosent var 5,7 % i 2018, ned fra 6,1 % i 2017. Protectors danske filial består av 40 ansatte. Det danske teamet vil bli styrket ytterligere i 2019.
2018 var Protectors tredje år med virksomhet i det britiske markedet. Selskapets posisjon har utviklet seg i både offentlig sektor og i boligsegmentet. Det er også gjort betydelige fremskritt i bedriftssegmentet. Relasjonen med meglerne i UK er både styrket og utvidet, og antall anbudsinvitasjoner har økt betraktelig.
I 2018 var brutto premieinntekter NOK 505 millioner, brutto kostnadsprosent 16.9 % (10.5 % ekskl. provisjoner), og brutto combined ratio 83.7 % (net combined ratio 115.6 %).
Tragedien i Grenfell Tower fortsetter å være i fokus, både for ressurser i Oslo og for risikostyringskompetanse i Manchester. Mens eiendomsskaden ble oppgjort i tredje kvartal 2018, vil ansvarsskaden fortsatt være et fokusområde, hvor Protector jobber tett med et stort antall interessenter og skadelidte. Vi vil fortsette å fokusere på de skadelidte som følge av tragedien, og på å analysere og implementere risikoforbedrende tiltak i samarbeid med meglere, klienter
og involverte myndigheter. Protectors «Preliminary Risk Management Report» som omhandler hva man kan lære av tragedien i Grenfell Tower ble ferdigstilt i en første versjon i fjerde kvartal og er gjort tilgjengelig for markedet.
Protector har blitt godt mottatt av forsikringsmeglerne i Storbritannia, og dette har fortsatt gjennom 2018. Fra og i utgangspunktet fokusere på noen meglere og et begrenset geografisk område i Storbritannia, har antall meglere Protector handler med økt. Eksisterende relasjoner er blitt styrket, og nye etablert. Protectors posisjon med hensyn til underwriting, account management, risikostyring og
Regional Manager UK
skadeoppgjør fortsetter å være høyt respektert av meglere og kunder, og alle funksjoner håndteres fra organisasjonen.
I fjerde kvartal, ble den andre
meglertilfredshetsundersøkelsen gjennomført. Tilbakemeldingene på våre leveranser fortsetter å være svært positive – Protector vurderes igjen å være kvalitetslederen både på overordnet nivå og spesielt i skadeoppgjør, rangert langt foran nummer to. Vi ser med ydmykhet på denne positive tilbakemeldingen etter kun tre år i det britiske markedet. Tilbakemeldingen blir brukt til å forstå hvor og hvordan man skal forbedre seg, i nær dialog med våre meglere.
Markedsbildet i Protectors segmenter er preget av et begrenset antall konkurrenter med høye kostnadsprosenter. Det store forsikringsmarkedet i Storbritannia fortsetter å åpne flere muligheter i segmenter med betydelig premiepotensial, og Protector er i økende grad på budgiverlisten. Premieratene vurderes fortsatt å være attraktive, både fra et teknisk perspektiv og ytterligere forbedret av Protectors kostnadsfortrinn.
All kjernekompetanse, inkludert skadeoppgjør, risikoingeniør, underwriting av hovedproduktene og marked, er på plass i
Manchester. Overføring av kultur, risikovurderingsmetodikk og prosesser fortsetter å være fokusområder. Den samlede erfaringen og kompetansen i det britiske teamet er høy, med eksperter og spesialister i de ulike teamene. Ytterligere rekruttering pågår og kontoret omfatter i dag 40 ansatte. Virksomheten i Manchester vil flytte til nye lokaler i begynnelsen av andre kvartal 2019, med en kapasitet opptil 100 ansatte. Manchester vil forbli vårt hovedkontor i UK med skadeoppgjør, all underwriting av offentlig sektor, en vesentlig andel av underwriting av bedriftssektoren og økonomi- og HQ-funksjoner.
Protector har utforsket mulighetene for etablering i andre britiske områder, først og fremst for å sikre økt nærhet til meglere i viktige regioner og dermed åpne for ytterligere muligheter. Det har en stund vært klart at London er vår neste plassering. Kontorlokalene i Leadenhall-bygningen er allerede sikret og rekruttering pågår. Kontoret vil være i drift fra mars 2019.
Den britiske filialen fortsetter å operere i tråd med selskapets prestasjonskultur og verdibaserte ledelse.
Protector er også forberedt på en hard Brexit om dette scenario skulle inntreffe.
HENRIK HØYE Direktør bedrift og offentlig sektor
Ansatt siden 2007. BSc in Economics & Finance (University of Colorado). Høye kommer fra stillingen som direktør for offentlig sektor, og har bygget opp Protectors satsing innen dette segmentet. Ansvarlig for UK siden 2016.
Brutto forfalt premie ble i 2018 NOK 130 millioner, en økning fra NOK 60 millioner i 2017 – tilsvarende 115 % vekst. Det er vekst på alle produktområder og segmenter.
Protector er fremdeles ny i det finske markedet. Vi har vunnet store kunder i både offentlig sektor og innen bedriftssegmentet , men vi taper en del anbud i bedriftsmarkedet fordi vi er ukjente – til tross for at vi er anbefalt av meglere. I januar 2019 målte vi for andre gang hvor fornøyde forsikringsmeglerne er med forsikringsselskapenes service og tilbud i Finland. Protector får positive tilbakemeldinger fra våre viktigste forsikringsmeglere og oppnådde totalt 60 av 100 mulige poeng. Nummer 2 på kvalitet er status i Finland.
Protectors finske filial består av 24 ansatte, hvor hoveddelen jobber innen underwriting og skadeoppgjør. Dette er en økning fra 12 ansatte i 2017. Vi har et godt team på plass og bemanningen vil vokse saktere enn premievolumet i fremtiden – med fallende kostnadsprosent som resultat. Onboarding og kultur har vært i fokus i 2018 og vi vil fortsette å fokusere på dette i 2019 som følge av den raskt veksten i antall ansatte.
KRISTER RÄIHÄ Country Manager Finland
Ansatt siden 2017. MSc i Economics. Räihä har 10 års erfaring fra stillinger i If og Mandatum Life. Räihä´s kommer fra Regional Director at If Commercial in Finland.
En konsentrert aksjeportefølje kan medføre store svingninger fra år til år. Ikke bli for begeistret over høy avkastning i et enkelt år, ei heller bli for deprimert over et svakt resultat. Mål oss på vår langsiktige avkastning. Vi er sterke i troen på at det som skaper god avkastning på lang sikt, er å ha en grundig investeringsprosess som er i kontinuerlig utvikling.
Investeringsavdelingen består av en renteforvalter og en aksjeforvalter. I tillegg støttes disse av fire analytikere. Investeringsprosessen kan oppsummeres til:
Vår prosess innebærer å vurdere mange selskaper, hvorav svært få slipper igjennom nåløyet. Dette forsøker vi å oppnå gjennom en disiplinert tilnærming og et høyt avkastningskrav. For hvert kjøp vi gjennomførte i høyrente- eller aksjeporteføljen i 2018 så ble 200 selskaper vurdert. Disse ble enten forkastet eller lagt til side til en senere anledning hvor vi mener sikkerhetsmarginen er stor nok.
Den andre pilaren i vår prosess er oppfølging og ansvarliggjøring av vår estimerte verdi. Vårt mål er å ha en prosess som ikke bare har høye avkastningskrav, men som på lang sikt har godt kalibrerte estimater for våre investeringskandidater.
Dessverre har våre estimater hittil vært for optimistiske. Fellesnevneren har vært at for høy andel av verdien til selskapet er tillagt forventet fremtidig vekst. Vår vurdering av konkurransefortrinn og fremtidige vekstmuligheter har med andre ord ikke i stor nok grad hensyntatt generelt dårlig grunnfrekvens for at selskaper med svært høy avkastning på investert kapital og historisk sterk vekst vil gjenta tidligere suksess. Vårt mål er ikke å investere i fremragende selskaper, men å oppnå fremragende avkastning på våre investeringer ved å kjøpe undervurderte selskaper. Noen ganger overlapper disse to hverandre, men vi er veldig opptatt av å ikke betale for mye for potensielt høy fremtidig vekst.
Kontinuerlig læring er den siste pilaren i vår prosess. Her benytter vi feedback-loops, bokklubb og systematisk målrettet trening. Vi forsøker å benytte all ny kunnskap inn i våre daglige rutiner og i vår sjekkliste.
Om du som eier eller potensiell eier har forslag til hvordan vi kan forbedre oss, eller har bøker eller avhandlinger som du vil anbefale, ta gjerne kontakt. Den mest verdifulle informasjonen vi kan få er gode argumenter for hvorfor vi bør selge noen av våre innehav.
Ansatt siden 2015. MBA i finans fra Handeslhøyskolen i Bergen. Lang erfaring innen investering og porteføljeforvaltning, senest i Bankenes sikringsfond og Handelsbanken Kapitalforvaltning.
JOSTEIN SØRVOLL Styrets leder Leder av kompensasjonsutvalget Medlem av revisjonsutvalget Medlem av risikoutvalget Utdannelse: Aktuar fra Universitetet i Oslo (1973). Yrkeserfaring: Privat investor, Adm dir i Gabler Wassum AS (2009-2010), Adm dir i Protector Forsikring ASA (2003-2006), Adm dir i Norske Liv AS (1992-1998), Ledende stillinger i Storebrandkonsernet (1976-1990). Styremedlem i Protector siden: 2006. Vurderes som uavhengig styremedlem i Protector: Ja.
Protector Forsikring ASA er et norsk skadeforsikringsselskap med virksomhet innen landbaserte bransjer. Hovedvirksomheten retter seg mot næringslivsmarkedet, det offentlige samt markedet for grupperte forsikringsordninger (affinity). Protector ble grunnlagt i 2003 og fikk i samme år konsesjon til å drive skadeforsikring. Selskapet startet sin forsikringsvirksomhet i 2004 og selskapets aksjer ble notert på Oslo Børs i mai 2007. Protector gikk inn i det svenske forsikringsmarkedet i 2011, Danmark i 2012 og Finland og UK i 2016. Selskapets hovedkontor er i Oslo.
Selskapet trakk seg ut av markedet for boligselgerforsikring i desember 2018 grunnet produktets siste års svake tekniske resultater og den betydelige usikkerhet knyttet til produktets fremtidige premieutvikling og lønnsomhet. Boligselgerforsikring er det eneste produktet i selskapet som direkte representerer privatmarkedet og utgjorde i 2018 12% av selskapets totale virksomhet og ville i 2019 utgjøre mindre enn 10%.
Etter beslutningen om å gå ut av boligselgerforsikringsmarkedet, er boligselgerforsikring definert som «virksomhet under avvikling» i regnskapet. Nettoresultatet og eiendeler og gjeld tilknyttet boligselgerforsikring presenteres på egne linjer som virksomhet under avvikling.
Selskapets brutto forfalte premie økte i 2018 med 19% til totalt 4.286,1 millioner kroner.
Brutto opptjent premie økte med 884,6 millioner kroner til totalt 4.139,6 millioner kroner. Opptjent premie for egen regning ble 2.817,8 millioner kroner, en økning på 17% i forhold til 2017.
Veksten er drevet av Sverige og UK. Brutto forfalt premie i Sverige utgjorde 1.350,3 millioner kroner, en vekst på 25% fra 1.078,3 millioner kroner i 2017. Brutto forfalt premie i Danmark utgjorde 792,5 millioner kroner, en vekst på 13% fra 703,6 millioner kroner i 2017. Brutto forfalt premie i Norge utgjorde 1.508,7 millioner kroner, tilnærmet uendret fra 2017. UK og Finland hadde en brutto forfalt premie i 2018 på henholdsvis 504,6 millioner kroner og 129,9 millioner kroner. Veksten i Sverige utgjorde 7,5 prosentpoeng, Danmark 2,5 prosentpoeng, UK 7,0 prosentpoeng og Finland 1,9 prosentpoeng av den totale veksten.
Selskapet er markedsleder i det skandinaviske kommunemarkedet. I 2018 var veksten i kommunal sektor 16%. Veksten innen personforsikringer og skadeforsikring var henholdsvis 26% og 13%. Veksten i Danmark og Sverige var 10%, mens i Norge var veksten 7%. I UK og Finland var veksten henholdsvis 40% og 129%. I Danmark
utgjorde offentlig sektor 28% av totalt premievolum, i Sverige 27%, i Norge 24%, i UK 35% og i Finland 53%.
Resultat før skatt utgjorde -23,9 millioner kroner, mot 441,0 millioner kroner i 2017. Resultatsvekkelsen skyldes et svakt teknisk resultat og en svak investeringsavkastning. Avkastningen på gjennomsnittlig egenkapital i 2018 utgjorde -12,8%.
Skadeprosent for egen regning svekket seg fra 91,3% i 2017 til 94,3% i 2018. Netto kostnadsprosent utgjorde 4,2%, opp fra 2,3% i 2017. Utviklingen i skade- og kostnadsprosent gir en combined ratio på 98,6% i 2018 mot 93,6% i 2017.
Gross combined ratio i 2018 er på 101,7% ned fra 117,8%. Nedgangen skyldes hovedsakelig Grenfell Tower-brannen i UK i 2017, men også 2018 er preget av en storskade innen tingforsikring. Skaden er lokalisert i Norge og er den nest største i selskapets historie.
Kostnadsprosenten har økt i 2018 i forhold til 2017. På bruttobasis utgjorde kostnadsprosenten 8,4%, mot 8,0% i 2017. Økningen skyldes hovedsakelig oppbygging av UK og Finland og økte salgskostnader i UK og Sverige. I motsatt retning trekker lavere kostnad på langsiktig bonusprogram som følge av aksjekursutvikling. Kostnadsprosenten forventes å gå svakt ned i 2019 til tross for ytterligere oppbemanning. Dette gjennom topplinjevekst og fortsatt sterkt fokus på effektivitet og god kostnadsstyring.
Nettoresultat fra investeringer for selskapets samlede investeringsportefølje utgjorde i 2018 -56,2 millioner kroner, tilsvarende -0,6%, ned fra 419,5 millioner kroner, tilsvarende 4,8% i 2017. Resultatet er i hovedsak drevet av en svak aksjeavkastning, men også renteavkastningen er svakere.
Avkastning på renteporteføljen i 2018 utgjorde 120,8 millioner kroner, tilsvarende 1,4%. I 2017 var avkastningen på renteporteføljen 224,4 millioner kroner, tilsvarende 3,1%.
Avkastningen på aksjer utgjorde -177,0 millioner kroner, tilsvarende -12,0%, mot 195,0 millioner kroner, tilsvarende 12,1% i 2017.
Selskapets vekst i Sverige, Danmark, UK og Finland gir større diversifisering både geografisk og produktmessig.
Årets totalresultat i Protector Forsikring ASA ble -295,2 millioner kroner mot 516,5 millioner i 2017.
Årsregnskapet er avlagt under forutsetning om fortsatt drift, og styret bekrefter at forutsetningen er tilstede.
Det er ikke inntruffet forhold etter regnskapsårets utgang som er av vesentlig betydning for å bedømme selskapets stilling og resultat.
Styrets nestleder Medlem av kompensasjonsutvalget Utdannelse: Master of International Management Yrkeserfaring: Privat investor (fra 1999), CEO Braathens Safe ASA (1989-1999), Styreleder i Norwegian Air Shuttle (2004-2009). Styremedlem i Protector siden: 2009. Vesentlige oppdrag i andre selskaper og organisasjoner: Styreleder i Holmen Fondsforvaltning AS Styreleder i Sayonara Styreleder i BB Computerteknikk Styremedlem i Fly Leasing Ltd. Styremedlem i Cenzia AS Styremedlem i North Sea PSV Vurderes som uavhengig styremedlem i Protector: Ja.
Styremedlem Medlem av kompensasjonsutvalget Utdannelse: Cand.jur. Universitetet i Oslo (1971). Yrkeserfaring: Ansattpartner Advokatfirmaet Hjort DA (2019-) Advokat i kontorfellesskap Advokatfirmaet Hjort DA (2016-2018) Partner i Advokatfirmaet Hjort DA (1991-2015) Amanuensis ved Universitetet i Oslo (1990-1991) Justisminister for Justisdepartementet (1989-1990) Partner i Advokatfirmaet Hjort DA (1975-1989) Advokat i Advokatfirmaet Hjort DA (1972-1975) Styremedlem i Protector siden: 2011. Vesentlige oppdrag i andre selskaper og organisasjoner: Styreleder i Eksportkreditt,
Styremedlem i Aker Kværner Holding AS. Vurderes som uavhengig styremedlem i Protector: Ja.
Solvenskapitaldekning (SCR-dekning) beregnet etter Solvens II regler var ved utgangen av 2018 175,4%. Beregningen av SCR-dekning er nærmere beskrevet i note 24.
Ved utgangen av 2018 var selskapets tellende solvenskapital 2.910 millioner kroner. I solvenskapitalen inngår 1.730 millioner kroner i kapitalgruppe 1 uten begrensninger, 351 millioner kroner i kapitalgruppe 1 med begrensninger og 830 millioner kroner i kapitalgruppe 2.
Kontantstrømoppstillingen viste en positiv kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter før investeringer i finansielle eiendeler på 801,9 millioner kroner. Netto kontantstrøm var positiv med 325,4 millioner kroner. Selskapets kontantbeholdning ved utgangen av 2018 var på 887,3 millioner kroner.
Styret vurderer selskapets kapitalsituasjon og soliditet som tilfredsstillende.
Selskapet hadde per 31.12.2018 2.575 aksjonærer.
Styret vurderer at selskapets kjernemarkeder gir gode muligheter for lønnsom vekst de neste årene, og er av den oppfatning at selskapet og aksjonærene vil være tjent med at overskuddet i vekstårene reinvesteres i selskapet.
Styret foreslår at det ikke utdeles utbytte for regnskapsåret 2018.
Selskapets mål er å opprettholde en langsiktig solvenskapitaldekning over 150% (beregnet etter Solvens II regler).
Risikotaking er kjernen i selskapets virksomhet. Kontinuerlig overvåkning og aktiv styring av risiko er derfor et integrert område i selskapets virksomhet og organisasjon. Selskapets risikoeksponering er i all hovedsak knyttet til markedsrisiko, forsikringsrisiko, kredittrisiko, likviditetsrisiko, operasjonell risiko og strategisk risiko.
Protector er utsatt for tap som skyldes endringer i observerbare markedsvariabler som renter og verdipapirkurser. Ved utgangen av 2018 hadde selskapet en investeringsportefølje på 9,5 milliarder kroner, hvorav 83,9% var plassert i rentebærende instrumenter, 9,9% i aksjer, og 6,3% i øvrige investeringer. Aksjeandelen er redusert med 7,8 prosentpoeng i løpet av 2018. Durasjonen i renteporteføljen ved utgangen av 2018 er 0,3 år og tilnærmet uendret fra utgangen av 2017. Renterisikoen anses som lav.
Styret fastsetter årlig selskapets investeringsstrategi, herunder risikoprofil og begrensninger på investeringer i ulike instrumenter. Investeringsstrategien setter rammer som er tilpasset selskapets risikobæreevne. Den konsoliderte markedsrisikoen måles og rapporteres kvartalsvis til styret. Den samlede markedsrisikoen på selskapets investeringsplasseringer vurderes som akseptabel.
For nærmere opplysninger om renterisiko og stresstester vises det til note 4.
Selskapet har bygget opp kompetanse og kapasitet for egen forvaltning og selskapets forvaltningskapital forvaltes nå internt.
Forsikringsrisikoen tilpasses, i likhet med markedsrisikoen, selskapets tilgjengelige risikokapital. Risikoen begrenses som følge av at selskapet har etablert et omfattende reassuranseprogram med veletablerte reassurandører.
Rammene for reassuranseprogrammet fastsettes ut fra behovet for å beskytte egenkapitalen mot skadehendelser utover et beløp som anses som forsvarlig, samt behovet for å redusere resultatsvingninger. Selskapet er tilfredsstillende beskyttet mot katastrofer og storskader gjennom reassuranseprogrammet. Egenregningsandelen i 2018 utgjorde 68,1%, en nedgang på 5,7 prosentpoeng fra 2017. Nedgangen skyldes hovedsakelig at selskapet inngikk en ny kvoteavtale med 10% avgivelse f.o.m. 1. juli 2017.
Kredittrisiko er risikoen for tap ved at selskapets motpart ikke kan oppfylle sine forpliktelser. Dette inkluderer også risiko for endringer i generelle kredittpriser såkalt «spreadrisiko».
Protector er eksponert for kredittrisiko gjennom plasseringer i obligasjons- og pengemarkedet samt innenfor reassuranse.
Selskapet har etablert rammer for de ulike verdipapirutstedere samt definert et minimumsnivå for kredittratingen innenfor de ulike utstedergruppene av rentepapirer. Ved utgangen av 2018 er kredittdurasjonen på renteporteføljen 2,3 år, ned fra 2,9 år i 2017. Den gjennomsnittlige kredittrating på utstederne i porteføljen ligger per årsskiftet på A+.
Utestående krav mot selskapets reassurandører representerer en kredittrisiko. Motpartsrisiko i reassurandørmarkedet vurderes fortløpende. Benyttede reassurandører har en meget god kredittrating.
Den samlede kredittrisikoen i selskapet anses som akseptabel.
I skadeforsikring er likviditetsrisikoen generelt liten i og med at premieinnbetalingene forfaller før erstatningsutbetalingene. Protector plasserer premieinnbetalingene i hovedsak på likvide konti eller i lett omsettelige verdipapirer som sikrer at selskapet til enhver tid kan fremskaffe den nødvendige likviditeten. Med intern forvaltning av finansportefølje anses likviditetsrisikoen ytterligere redusert.
RANDI HELENE RØED Styremedlem Leder av revisjonsutvalget Leder av risikoutvalget
Siviløkonom fra NHH AFF Solstrandprogrammet Yrkeserfaring: Chief Adviser Sustainability Norsk Tipping AS (since 2018), EVP HR Norsk Tipping AS (2015-2018), CFO Norsk Tipping (2008-2015), Direktør konsernstab i Eidsiva Energi (2002-2008), Senior Associate i PWC (1999-2002), Controller i IBM og NIT (1993-1999), Kontorsjef konsernregnskap i DNB (1989-1993) Styremedlem i Protector siden: 2014. Vesentlige oppdrag i andre selskaper og organisasjoner: Styremedlem i Gudbrandsdal Energi Holding AS (fra 2018) Styrets nestleder og leder revisjonsutvalget i Bouvet ASA (2003-2015) Vurderes som uavhengig styremedlem i Protector: Ja.
JØRGEN STENSHAGEN Styremedlem Medlem av revisjonsutvalget Medlem av risikoutvalget
Siviløkonom NHH, autorisert finansanalytiker og Porteføljeforvalter (NFF) Yrkeserfaring: Assistent til daglig leder og Compliance Officer Alfred Berg (2001-2004), Analytiker norsk aksjeforvaltning Alfred Berg (2004-2010), Daglig leder Stenshagen Invest (2010- ) Styremedlem i Protector siden: 2014. Vurderes som uavhengig
styremedlem i Protector: Ja.
Styremedlem (valgt av og blant de ansatte)
Bachelor in Hotel Management (1990)
Protector Forsikring, Lønnsansvarlig (fra 2012) Kruse og Smith AS, Lønn og HR leder (2010-2012) Skutle AS, Lønn og personalansvarlig (2008-2012) Helios Grünerløkka AS, Daglig leder (2004-2008) Styremedlem i Protector siden: 2018.
Operasjonell risiko er risikoen for tap som følge av utilstrekkelige eller sviktende interne prosesser eller systemer, menneskelige feil, eller eksterne hendelser.
Operasjonell risiko beregnes og rapporteres etter Solvens II regler. Selskapet gjennomfører og dokumenterer i tillegg operasjonell risiko i forbindelse med internkontrollprosesser i selskapet.
Hovedtrekkene i dette arbeidet er at den enkelte leder innenfor sitt respektive område gjennomfører en prosess for å kartlegge de vesentligste risikoene før og etter gjennomførte tiltak. Arbeidet avdekket i 2018 ingen risikoforhold som ikke er tilfredsstillende kontrollert. Den operasjonelle risikoen anses for å være lav.
Den strategiske risikoen knyttes til Protectors distribusjon, IT-løsninger, fleksibilitet i forhold til markedet, samarbeidspartnere, omdømme samt endringer i markedsforholdene (listen er ikke nødvendigvis uttømmende). Protectors strategi vurderes løpende opp mot resultater, markeds- og konkurransemessige forandringer og endringer i rammebetingelser. Faktorer som er kritiske for selskapets måloppnåelse overvåkes særskilt.
Selskapet hadde 356 ansatte ved utgangen av 2018. Økningen på 50 ansatte i løpet av året skyldes oppbygging av skadebehandling og vekst i Sverige, UK og Finland. Av selskapets 356 ansatte er 75 ansatt i Sverige, 40 ansatt i Danmark, 38 ansatt i UK og 24 ansatt i Finland.
Det legges betydelig vekt på leder- og kompetanseutvikling samt rekruttering av personell med høy kompetanse. I 2018 er selskapets kapasitet og kompetanse ytterligere styrket for fortsatt vekst.
De ansatte i selskapet fordeler seg på 43% kvinner og 57% menn. I selskapets ledergruppe er det to kvinner og seks menn. I styret er det tre kvinner og fire menn. Styret mener det er tilfredsstillende likestilling i selskapet med like muligheter for begge kjønn, og det er ikke igangsatt spesielle likestillingsfremmende tiltak.
I likhet med samfunnet for øvrig har selskapet utviklet seg i retning av økt kulturelt mangfold. Selskapet tilstreber likebehandling og like muligheter i alle interne og eksterne rekrutterings- og utviklingsprosesser. Selskapet ønsker å være en attraktiv arbeidsplass hvor alle medarbeidere og kvalifiserte kandidater gis like muligheter, uavhengig av alder, kjønn, funksjonsevne, politisk ståsted, seksuell orientering, kjønnsidentitet, kjønns uttrykk og etnisk bakgrunn.
I 2018 ble selskapet bøtelagt for brudd på arbeidsmiljøloven. Selskapet har iverksatt en rekke tiltak med mål om at brudd ikke skal skje igjen.
Sykefraværet i Protector i 2018 var på 4,2%, mot 4,3% i 2017. Det er ikke inntruffet arbeidsulykker eller yrkesskader i løpet av 2018.
Protectors samfunnsoppdrag er å sikre liv og verdier og avlaste våre kunder for økonomisk risiko, hvilket også er vårt viktigste samfunnsansvar. Selskapets samfunnsansvar dreier seg også om andre forhold av betydning for en bærekraftig samfunnsutvikling. Ved å ivareta hensynet til miljø, etikk og sosiale forhold skal vi bidra til en langsiktig verdiskapning både for samfunnet og for selskapet. For ytterligere informasjon om samfunnsansvar, vises det til kapittelet samfunnsansvar i selskapets redegjørelse om eierstyring og selskapsledelse, se side 64.
Protector etablerte egne prinsipper for eierstyring og selskapsledelse i 2007. Styret har hvert år en gjennomgang av disse prinsippene. Prinsippene skal bidra til størst mulig verdiskapning for aksjeeiere over tid, økt tillit til selskapet gjennom en åpen bedriftskultur og et godt omdømme. Prinsippene for eierstyring og selskapsledelse følger i stor grad av de lover og forskrifter selskapet er underlagt. Videre er prinsippene basert på Norsk Anbefaling for Eierstyring og Selskapsledelse av 17. oktober 2018. For en nærmere redegjørelse for selskapets eierstyring og selskapsledelse vises det til egen artikkel i årsrapporten, se side 64.
Styret er ikke fornøyd med årets resultat. Både det tekniske resultatet og investeringsresultatet er svakt.
Selskapet har iverksatt en rekke tiltak for å bedre resultatet, herav blant annet forsvarlige prisøkninger og avvikling av boligselgerforsikring.
Selskapet er nå godt posisjonert til å fokusere på bedrift og offentlig sektor med forsikringsmeglere som distribusjonskanal i de fem landene vi er representert.
Selskapet forventer fortsatt vekst og eksisterende og nye lønnsomhetsforbedringstiltak forventes å resultere i et bedret teknisk resultat. Det er normalt usikkerhet knyttet til fremtidige forhold, men styret er av den oppfatning at selskapet er godt rustet til å møte konkurransen fremover.
Styremedlem (valgt av og blant de ansatte)
2005-2010: Master i rettsvitenskap, Universitetet i Oslo Yrkeserfaring: Protector Forsikring ASA Fagansvar for skadeoppgjør boligselgerforsikring. (fra 2012) Eiendomsmeglerfullmektig DNB Eiendom (2011-2013)
| [1.000 NOK] | Noter | 2018 | 2017 |
|---|---|---|---|
| PREMIEINNTEKTER MV. | |||
| Opptjente bruttopremier Gjenforsikringsandel av opptjente bruttopremier |
4 139 612 (1 321 776) |
3 254 985 (852 210) |
|
| Sum premieinntekter for egen regning | 6 | 2 817 836 | 2 402 775 |
| Andre forsikringsrelaterte inntekter | 25 541 | 5 111 | |
| ERSTATNINGSKOSTNADER | |||
| Brutto erstatningskostnader | (3 859 322) | (3 573 928) | |
| Gjenforsikringsandel av brutto erstatningskostnader | 1 200 996 | 1 380 178 | |
| Sum erstatningskostnader for egen regning | 6 | (2 658 327) | (2 193 751) |
| FORSIKRINGSRELATERTE DRIFTSKOSTNADER | |||
| Salgskostnader | 18 | (205 625) | (151 547) |
| Forsikringsrelaterte administrasjonskostnader inkl provisjoner for mottatt gjenforsikring | 14,19-21 | (143 129) | (108 775) |
| Mottatte provisjoner for avgitt gjenforsikring og gevinstandeler | 229 161 | 204 414 | |
| Sum forsikringsrelaterte driftskostnader | (119 593) | (55 909) | |
| Andre forsikringsrelaterte driftskostnader | (20 201) | (8 205) | |
| Resultat av teknisk regnskap | 45 257 | 150 021 | |
| NETTO INNTEKTER FRA INVESTERINGER | |||
| Renteinntekter og utbytte mv. på finansielle eiendeler | 187 413 | 223 496 | |
| Verdiendringer på investeringer | (345 213) | (129 456) | |
| Realisert gevinst og tap på investeringer | 156 696 | 262 749 | |
| Administrasjonskostnader knyttet til investeringer, herunder rentekostnader | (18 698) | (18 953) | |
| Sum netto inntekter fra investeringer | 22 | (19 802) | 337 836 |
| Andre inntekter/kostnader | (49 362) | (46 874) | |
| Resultat av ikke-teknisk regnskap | (69 163) | 290 963 | |
| Resultat før skattekostnad | (23 906) | 440 984 | |
| Skattekostnad | 15 | 3 175 | (67 041) |
| Resultat før andre resultatkomponenter | (20 731) | 373 942 | |
| Virksomhet under avvikling | 27 | (274 669) | 102 774 |
| Resultat før andre inntekter og kostnader | (295 400) | 476 717 | |
| ANDRE INNTEKTER OG KOSTNADER | |||
| Aktuarielle gevinster og tap på ytelsesbaserte pensjonsordninger - ytelser til ansatte | 275 | (8 396) | |
| Valutadifferanser fra utenlandsk virksomhet | (59) | 61 488 | |
| Skatt på andre resultatkomponenter | (54) | (13 273) | |
| Totalresultat | (295 237) | 516 535 |
| [1.000 NOK] | Noter | 2018 | 2017 |
|---|---|---|---|
| EIENDELER | |||
| IMMATERIELLE EIENDELER | |||
| Andre immaterielle eiendeler | 7 | 24 132 | 16 793 |
| Sum immaterielle eiendeler | 24 132 | 16 793 | |
| BYGNINGER OG ANDRE FASTE EIENDOMMER | |||
| Eierbenyttet eiendom | 8 | 13 433 | 13 450 |
| Sum bygninger og andre faste eiendommer | 13 433 | 13 450 | |
| FINANSIELLE EIENDELER SOM MÅLES TIL VIRKELIG VERDI | |||
| Aksjer og andeler | 745 158 | 1 385 310 | |
| Rentebærende verdipapirer | 6 386 593 | 6 316 121 | |
| Bankinnskudd | 25 674 | 2 520 | |
| Finansielle derivater | 460 064 | 176 541 | |
| Sum finansielle eiendeler | 4, 9 | 7 617 488 | 7 880 492 |
| GJENFORSIKRINGSANDEL AV BRUTTO FORSIKRINGSFORPLIKTELSER | |||
| Gjenforsikringsandel av ikke opptjent bruttopremie | 292 641 | 228 606 | |
| Gjenforsikringsandel av brutto erstatningsavsetning | 1 899 778 | 1 738 071 | |
| Sum gjenforsikringsandel av brutto forsikringsforpliktelser | 6 | 2 192 419 | 1 966 677 |
| FORDRINGER | |||
| Forsikringstakere | 256 948 | 207 610 | |
| Mellommenn | 4 970 | 3 591 | |
| Andre fordringer | 65 718 | 10 284 | |
| Sum fordringer | 10 | 327 636 | 221 485 |
| ANDRE EIENDELER | |||
| Anlegg og utstyr | 8 | 25 759 | 15 688 |
| Bank | 11 | 278 606 | 316 595 |
| Sum andre eiendeler | 304 365 | 332 283 | |
| FORSKUDDSBETALTE KOSTNADER OG OPPTJENTE IKKE MOTTATTE INNTEKTER | |||
| Andre forskuddsbetalte kostnader og opptjente, ikke mottatte inntekter | 12 | 235 399 | 155 211 |
| Sum forskuddsbetalte kostnader og opptjente, ikke mottatte inntekter | 235 399 | 155 211 | |
| Eiendeler virksomhet under avvikling | 27 | 2 117 180 | 1 685 735 |
| SUM EIENDELER | 12 832 053 | 12 272 127 |
| [1.000 NOK] | Noter | 2018 | 2017 |
|---|---|---|---|
| EGENKAPITAL OG FORPLIKTELSER | |||
| INNSKUTT EGENKAPITAL | |||
| Aksjekapital [86.155.605 aksjer à kr 1] | 13 | 86156 | 86 156 |
| Beholdning av egne aksjer | 13 | $-4407$ | $-1$ |
| Annen innskutt egenkapital | 267 677 | 267 676 | |
| Sum innskutt egenkapital | 349 426 | 353830 | |
| OPPTJENT EGENKAPITAL | |||
| Avsetning til naturskadekapital | 54 814 | 22 701 | |
| Avsetning til garantiordningen | 88 4 63 | 85 90 9 | |
| Annen opptjent egenkapital | 1540 371 | 2 128 821 | |
| Sum opptjent egenkapital | 1683648 | 2 2 3 7 4 3 1 | |
| Sum egenkapital | 2033073 | 2 5 9 1 2 6 1 | |
| ANSVARLIG LÅNEKAPITAL | |||
| Annen ansvarlig lånekapital | 9,25 | 1243285 | 1243285 |
| Sum ansvarlig lånekapital | 1243285 | 1243285 | |
| BRUTTO FORSIKRINGSFORPLIKTELSER | |||
| Avsetning for ikke opptjent bruttopremie | 1104 716 | 964726 | |
| Brutto erstatningsavsetning | 3 | 5 997 399 | 5 170 971 |
| Sum brutto forsikringsforpliktelser | 6 | 7102115 | 6135698 |
| AVSETNINGER FOR FORPLIKTELSER | |||
| Pensjonsforpliktelser | 14 | 13 0 21 | 12 0 9 0 |
| Forpliktelser ved periodeskatt | 15 | 42722 | |
| Forpliktelser ved utsatt skatt | 15 | 105 421 | 151 001 |
| Sum avsetninger for forpliktelser | 118 443 | 205 813 | |
| FORPLIKTELSER | |||
| Forpliktelser i forbindelse med direkte forsikring | 16 | 93 016 | 59 239 |
| Forpliktelser i forbindelse med gjenforsikring | 16 | 393 301 | 576 509 |
| Finansielle derivater | 4,9 | 8583 | 9 2 0 5 |
| Andre forpliktelser | 16 | 205 550 | 49 3 26 |
| Sum forpliktelser | 4, 16 | 700 450 | 694 279 |
| PÅLØPTE KOSTNADER OG MOTTATTE IKKE OPPTJENTE INNTEKTER | |||
| Andre påløpte kostnader og mottatte ikke opptjente inntekter | 18 | 328 203 | 378 692 |
| Sum påløpte kostnader og mottatte ikke opptjente inntekter | 328 203 | 378 692 | |
| Forpliktelser virksomhet under avvikling | 27 | 1306485 | 1023097 |
| SUM EGENKAPITAL OG FORPLIKTELSER | 12 832 053 | 12 272 127 |
Jostein Sørvoll
Jostein Sørvoll $\overline{a}$
Lely O 'ell (Nestleder)
June Engelmann-Kollaim
Oslo, 28. februar 2019
Styret i Protector Forsikring ASA
ensh
Porditleed
the Bigger Fougher
Else Bucker Fougher
Mathews Ambalathil
0
Sverre Bjerkeli
(Adm. dir.)
| [1.000 NOK] | 2018 | 2017 |
|---|---|---|
| KONTANTSTRØMMER FRA OPERASJONELLE AKTIVITETER | ||
| Innbetalte premier | 4 902 986 | 3 962 835 |
| Betalte erstatninger | (3 642 048) | (2 574 043) |
| Betalt gjenforsikring | (238 836) | (13 723) |
| Betalte driftskostnader inklusive provisjoner | (348 834) | (199 887) |
| Innbetaling av renter/utbytte | 247 790 | 273 106 |
| Netto betalinger vedrørende verdipapirer | (117 038) | (2 055 563) |
| Betalbar skatt | (119 139) | (33 243) |
| Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter | 684 882 | (640 518) |
| KONTANTSTRØMMER FRA INVESTERINGSAKTIVITETER | ||
| Investert i varige driftsmidler | (39 040) | (25 137) |
| Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter | (39 040) | (25 137) |
| KONTANTSTRØMMER FRA FINANSIERINGSAKTIVITETER | ||
| Utbetalt utbytte | (193 825) | |
| Innbetalt av ansvarlig lånekapital | 597 410 | |
| Utbetaling ved tilbakekjøp av egne aksjer | (259 039) | |
| Utbetaling av renter på ansvarlig lånekapital | (61 414) | (56 338) |
| Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter | (320 453) | 347 247 |
| Netto kontantstrøm i perioden | 325 389 | (318 408) |
| Netto endring i likvider i året | 325 389 | (318 408) |
| Beholdning av kontanter ved periodens begynnelse | 537 660 | 856 069 |
| Effekt av valutakursendringer på kontanter og kontantekvivalenter | (3 600) | 27 851 |
| BEHOLDNING AV KONTANTER VED PERIODENS SLUTT | 887 301 | 565 512 |
| [1.000 NOK] | Aksje kapital |
Egne aksjer |
Annen innskutt egen kapital |
Natur skadefond |
Garanti ordning |
Annen opptjent egenkapital |
Total egenkapital |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Egenkapital per 31.12.2016 | 86 156 | - | 267 677 | 8 326 | 83 302 | 1 822 740 | 2 268 200 |
| 1.1- 31.12.2017 | |||||||
| Utbetalt utbytte | (193 825) | (193 825) | |||||
| Kjøp av egne aksjer | (1) | (1) | |||||
| Sum egenkapital før årets resultat | 86 156 | (1) | 267 677 | 8 326 | 83 302 | 1 628 915 | 2 074 374 |
| Resultat før andre resultatkomponenter | 476 717 | 476 717 | |||||
| Estimatavvik pensjoner | (8 396) | (8 396) | |||||
| Valutadifferanser fra utenlandsk virksomhet | 61 841 | 61 841 | |||||
| Skatt på andre resultatkomponenter | (13 273) | (13 273) | |||||
| Sum egenkapital før fondsavsetninger | 86 156 | (1) | 267 677 | 8 326 | 83 302 | 2 145 804 | 2 591 261 |
| Avsetning til pliktige fond brutto | 14 375 | 2 608 | (16 983) | - | |||
| Egenkapital per 31.12.2017 | 86 156 | (1) | 267 677 | 22 701 | 85 909 | 2 128 821 | 2 591 261 |
| 1.1- 31.12.2018 | |||||||
| Kjøp av egne aksjer | (14 405) | (254 700) | (259 105) | ||||
| Sum egenkapital før årets resultat | 86 156 | (4 407) | 267 677 | 22 701 | 85 909 | 1 874 121 | 2 332 156 |
| Resultat før andre resultatkomponenter | (295 400) | (295 400) | |||||
| Estimatavvik pensjoner | 275 | 275 | |||||
| Valutadifferanser fra utenlandsk virksomhet | (59) | (59) | |||||
| Skatt på andre resultatkomponenter | (54) | (54) | |||||
| Andre endringer i egenkapitalen | (3 846) | (3 846) | |||||
| Sum egenkapital før fondsavsetninger | 86 156 | (4 407) | 267 677 | 22 701 | 85 909 | 1 575 038 | 2 033 073 |
| Avsetning til pliktige fond | 32 113 | 2 554 | (34 666) | - | |||
| EGENKAPITAL PER 31.12.2018 | 86 156 | (4 407) | 267 677 | 54 814 | 88 463 | 1 540 372 | 2 033 073 |
Forskrift om årsregnskap for skadeforsikringsforetak og god regnskapsskikk.
Morselskapet og de ulike filialene har henholdsvis norske, svenske, danske kroner, pund og euro som funksjonell valuta. All finansiell informasjon er presentert i norske kroner, med mindre annet er angitt. Transaksjoner i utenlandsk valuta omregnes til funksjonell valuta med valutakurs på transaksjonstidspunktet. For resultatpostene angående Sverige, Danmark, Finland og UK er transaksjonene omregnet til norske kroner til gjennomsnittskurs. Eiendeler og forpliktelser er omregnet til valutakurs på rapporteringstidspunktet. Valutakursdifferanser ved omregning av resultat- og balanseposter innregnes i resultatet under andre
Inntektsføring skjer når inntekten er opptjent. Kostnader bokføres på det tidspunktet kostnader er påløpt.
Forskuddsbetalte inntekter og påløpte ikke betalte kostnader ved årets slutt periodiseres og føres opp som gjeld i balansen. Opptjente ikke innbetalte inntekter ved årets slutt inntektsføres og føres opp som fordring i balansen.
resultatkomponenter.
Premieinntektene består av opptjente bruttopremier og gjenforsikringsandel av opptjente bruttopremier. Opptjente bruttopremier består av forfalte bruttopremier og endring i avsetning for ikke opptjent bruttopremie. Gjenforsikringsandel av opptjente bruttopremier består av avgitte gjenforsikringspremier og av endring i gjenforsikringsandel av ikke opptjent bruttopremie.
Forsikringspremier inntektsføres i takt med forsikringsperioden. Forfalt bruttopremie omfatter alle beløp selskapet har mottatt eller har til gode for forsikringsavtaler hvor forsikringsperioden er påbegynt før periodens avslutning. Ved periodeslutt foretas en tidsavgrensning hvor forfalt premie som vedrører neste år blir periodisert under "endring i avsetning for ikke opptjent bruttopremie» som er presentert under regnskapslinjen «opptjente bruttopremier". Inntektsføring av premiene for boligselgerforsikring skjer ved budaksept. Premie for avgitt gjenforsikring reduserer forfalt bruttopremie, og periodiseres i takt med forsikringsperioden.
Erstatningskostnader består av brutto erstatningskostnader og gjenforsikringsandel av brutto erstatningskostnader. Brutto erstatningskostnader består av betalte bruttoerstatninger og endring i brutto erstatningsavsetning. Gjenforsikringsandel av brutto erstatningskostnader består av gjenforsikringsandel av betalte bruttoerstatninger og gjenforsikringsandel av endring i brutto erstatningsavsetning. I brutto erstatningsavsetning inngår avsetning for indirekte skadebehandlingskostnader. Erstatningskostnadene inneholder avviklingstap/-gevinst i forhold til tidligere års avsetninger.
Forsikringsrelaterte driftskostnader består av salgs- og administrasjonskostnader redusert for mottatte provisjoner for avgitt gjenforsikring. Driftskostnader knyttet til skadebehandling overføres til erstatningskostnader.
De forsikringstekniske avsetningene er beregnet etter prinsipper fastsatt i Forskrift om årsregnskap for skadeforsikringsforetak §3-5.
Premieavsetning er en periodisering av forfalt premie. Den gjelder løpende kontrakter som er i kraft på regnskapstidspunktet og skal dekke kontraktenes gjenstående risikoperiode.
Erstatningsavsetning er avsetning for forventet erstatningskrav på skader som er meldt, men ikke ferdig oppgjort, samt for skader som er inntruffet men ikke meldt ved regnskapsperiodens utløp. Avsetningene knyttet til kjente skader er individuelt vurdert av skadeoppgjørsapparatet, mens avsetningene for ukjente skader er basert på erfaringstall og bruk av forsikringsmatematiske metoder. I tillegg skal erstatningsavsetningen inneholde en egen avsetning for fremtidige skadeoppgjørskostnader på inntrufne ikke oppgjorte skadetilfeller.
Driftsoverskudd fra den obligatoriske naturskadeforsikringen skal avsettes til et eget Naturskadefond. Avsetningen kan kun benyttes til erstatninger etter naturskader. Fondet er bunden egenkapital.
Avsetning til skadeforsikringsselskapenes garantiordning er en reserve for at de sikrede, etter direkte skadeforsikringsavtaler avsluttet i Norge, mottar riktig oppfyllelse av forsikringskrav som følger av avtalen. Fondet er bunden egenkapital.
Gjenforsikringsandel av brutto forsikringsforpliktelse i skadeforsikring Gjenforsikringsandel av brutto forsikringsforpliktelser i skadeforsikring klassifiseres som en eiendel i balansen. Gjenforsikringsandel av ikke opptjent bruttopremie og gjenforsikringsandel av brutto erstatningsavsetning inkluderes i gjenforsikringsandel av brutto forsikringsforpliktelser i skadeforsikring.
Varige driftsmidler og immaterielle eiendeler vurderes til anskaffelseskost, med nedskrivning til virkelig verdi når verdifallet ikke forventes å være forbigående. Varige driftsmidler og immaterielle eiendeler fratrekkes regnskapsmessige avskrivninger. Eventuelle påkostninger eller forbedringer tillegges driftsmidlets kostpris og avskrives i takt med dette. Programvare avskrives fra tidspunktet det tas i bruk.
De immaterielle eiendelene består av programvare og IT-systemer. Selskapets fagsystemer er internt utviklet, mens øvrige IT-systemer er standardsystemer.
Kundefordringer og andre fordringer er oppført i balansen til pålydende etter fradrag for avsetning for inntrufne tap. Avsetning til tap gjøres på grunnlag av individuelle vurderinger av de enkelte fordringene.
Bankinnskudd er innskudd benyttet i den løpende driften.
Innregning og fraregning Finansielle eiendeler og forpliktelser innregnes i balansen når Protector blir part i instrumentets kontraktsmessige bestemmelser. Alminnelige kjøp og salg av finansielle instrumenter er regnskapsført på transaksjonsdagen. Når en finansiell eiendel eller en finansiell forpliktelse blir førstegangsinnregnet måles den til virkelig verdi.
Finansielle eiendeler fraregnes når de kontraktsmessige rettene til kontantstrømmene fra den finansielle eiendelen utløper, eller når foretaket overfører den finansielle eiendelen i en transaksjon hvor all eller tilnærmet all risiko og fortjenestemuligheter knyttet til eierskap av eiendelen overføres.
Finansielle forpliktelser fraregnes fra balansen når de har opphørt — det vil si når plikten angitt i kontrakten er oppfylt, kansellert eller utløpt.
Finansielle eiendeler og forpliktelser kan øremerkes til virkelig verdi over resultatet dersom de finansielle eiendelene inngår i en portefølje som løpende måles og rapporteres til virkelig verdi. Protector har investeringer som er øremerket til virkelig verdi ved førstegangsinnregning, og som løpende styres og måles til virkelig verdi. Dette er i overensstemmelse med styrets godkjente risiko- og investeringsstrategi.
resultatet regnskapsføres ved anskaffelsen til virkelig verdi og transaksjonskostnader resultatføres. Finansielle eiendeler til virkelig verdi over resultatet vurderes til virkelig verdi etter førstegangs balanseføring.
Finansielle forpliktelser måles til amortisert kost ved bruk av effektiv rente-metoden. I amortisert kost inngår transaksjonskostnadene på opptakstidspunktet. Der hvor tidshorisonten for den finansielle forpliktelsens forfallstidspunkt er relativt kort benyttes den nominelle renten ved beregning av amortisert kost.
I kategorien finansielle forpliktelser til amortisert kost inngår ansvarlig lån.
Utbytte fra investeringer innregnes når selskapet har en ubetinget rett til å motta utbyttet. Avgitt utbytte innregnes som en forpliktelse fra det tidspunkt generalforsamlingen vedtar utbytteutdelingen.
Avsetninger innregnes når selskapet har en lovmessig eller underforstått plikt som et resultat av en tidligere hendelse, det er sannsynlig at dette vil medføre en utbetaling eller overføring av andre eiendeler for å gjøre opp forpliktelsen, og forpliktelsen kan måles pålitelig.
Betingede eiendeler opplyses om i note dersom en tilførsel av økonomiske fordeler er sannsynlig. En betinget forpliktelse opplyses om i note med mindre det er lite sannsynlig at den medfører en utgående kapitalstrøm.
For innskuddsbasert pensjonsordning er kostnaden lik periodens innskudd for de ansattes pensjonssparing som årlig utgjør 5 prosent av innskuddsgrunnlag mellom 1 og 7,1 G (G=grunnbeløpet i folketrygden som pr 31.12.2018 utgjorde 96.883), samt 8 prosent av innskuddsgrunnlag mellom 7,1 og 12 G. Innskuddene går inn på den ansattes pensjonskonto månedlig. Den fremtidige pensjonen er avhengig av bidragenes størrelse og avkastningen på pensjonssparingen.
Skattekostnaden i resultatregnskapet omfatter både periodens betalbare skatt og endring i utsatt skatt. I regnskapsåret er det brukt 25% på posten utsatt skatt og betalbar skatt.
Utsatt skatt er beregnet på grunnlag av de midlertidige forskjeller som eksisterer mellom regnskapsmessige og skattemessige verdier, samt skattemessig underskudd til fremføring ved utgangen av regnskapsåret. Skatteøkende og skattereduserende midlertidige forskjeller som reverserer eller kan reversere i samme periode er utlignet. Netto utsatt skattefordel balanseføres i den grad det er sannsynlig at denne kan bli nyttiggjort.
Periodeskatt og utsatt skatt innregnes som kostnad eller inntekt i resultatregnskapet, med unntak av utsatt skatt på poster som er innregnet i andre inntekter og kostnader, hvor skatten da innregnes i andre inntekter og kostnader.
Protector presenterer virksomhet under avvikling på egen linje i resultat og balanse når den aktuelle virksomheten på balansedagen er besluttet solgt eller avviklet. Sammenligningstallene omarbeides tilsvarende. Spesifikasjon av de enkelte postene som inngår, fremgår av en egen note.
Kontantstrømoppstillingen viser selskapets kontantstrømmer for operasjonelle, investerings- og finansieringsaktiviteter i henhold til den direkte metoden. Kontantstrømmene viser en overordnet endring av betalingsmidler gjennom året.
Utarbeidelsen av regnskapet og anvendelse av de valgte regnskapsprinsipper innebærer at ledelsen må foreta vurderinger, utarbeide estimater og anvende forutsetninger som påvirker balanseført verdi av eiendeler og forpliktelser, inntekter og kostnader. Estimater og vurderinger evalueres løpende og er basert på historisk erfaring og forventning om fremtidige hendelser og representerer ledelsens beste skjønn på tidspunktet for regnskapsavleggelsen. Faktiske tall kan avvike fra disse estimatene. Endringer i regnskapsmessige estimater innregnes i den perioden estimatene endres hvis endringen kun påvirker denne perioden, eller både i den perioden estimatene endres og i fremtidige perioder hvis endringene påvirker både eksisterende og fremtidige perioder.
Nedenfor omtales de regnskapsprinsippene som benyttes av Protector hvor vurderinger, estimater og forutsetninger kan avvike vesentlig fra de faktiske resultatene.
Det vil være usikkerhet knyttet til prisingen av finansielle instrumenter særlig knyttet til instrumenter som ikke prises i et aktivt marked. Se note 9.
Bruk av estimater ved beregning av forsikringsforpliktelser gjelder hovedsakelig erstatningsavsetninger.
Det benyttes estimater ved beregning av erstatningsavsetninger. Beregningsmetoder for forsikringsprodukter kan deles i to hovedgrupper; bransjer med kort og lang avviklingstid. Med avviklingstid menes hvor lang tid det går fra en skade inntreffer (skadedato) til skaden er meldt, utbetalt og avsluttet. Skadetyper med kort avviklingstid kan for eksempel være kaskoskader på motorvogner, mens skadetyper med lang avviklingstid for eksempel kan være personskader. Usikkerheten i estimatene av erstatningsavsetninger er størst for skadetyper med lang avviklingstid.
For bransjer med lang avviklingstid estimeres det endelige omfanget av inntrufne skader på bakgrunn av erfaring og empiriske data. Innen enkelte personbransjer kan det ta 10-15 år før alle skader som er inntruffet i et kalenderår er meldt selskapet. I tillegg vil det i mange tilfeller ikke være tilstrekkelige opplysninger når skaden meldes til å foreta en korrekt avsetning. Dette kan skyldes uklarheter om årsakssammenheng og usikkerhet knyttet til skadelidtes fremtidig arbeidsevne og liknende. Mange personskader prøves i rettssystemet og erstatningsnivået har over tid økt. Dette får også betydning for skader som er inntruffet i tidligere år, men som ennå ikke er avsluttet. Risikoen knyttet til erstatningsavsetningene for personrelaterte bransjer kan dermed også påvirkes av eksterne forhold. For å redusere reserverisikoen, foretar selskapet beregning av erstatningsansvaret etter ulike metoder og følger opp at de registrerte avsetningene knyttet til kjente erstatningssaker til enhver tid er basert på gjeldende beregningsregler.
Erstatningsavsetning består av RBNS (Reported But Not Settled), IBNR (Incurred But Not Reported) og ULAE (Unallocated Loss Adjustment Expenses). RBNS settes på enkeltskadenivå, og er basert på standardreserver eller skadebehandlers vurdering basert på tilgjengelige opplysninger knyttet til spesifikke skader.
IBNR estimeres basert på anerkjente aktuarielle metoder. Det er i hovedsak varianter av Bornhuetter-Ferguson og Chain Ladder-metoder som benyttes. Bornhuetter-Ferguson benyttes i hovedsak for bransjer med lang avviklingstid, mens Chain Ladder benyttes i tillegg for bransjer med kort avviklingstid. For de fleste forsikringsbransjer i Norge vurderes det å være tilstrekkelig
eksponering over en tilstrekkelig periode til å estimere et avviklingsmønster basert på eget datagrunnlag. For enkeltbransjer som for eksempel yrkesskade vurderes ikke eget erfaringsgrunnlag tilstrekkelig til å estimere et fullstendig avviklingsmønster. Det benyttes markedsdata kombinert med eget erfaringsgrunnlag for å estimere et fullstendig avviklingsmønster. Det benyttes bransjespesifikke avviklingsmønstre tilsvarende erfarte mønstre fra Norge for de andre landene. Modellene benyttes som veiledende beregningsverktøy, som alltid er gjenstand for en rimelighetsvurdering. Det beregnes IBNR per kombinasjon av skadeår/kundesegment/forsikringsbransje/land på bruttonivå. IBNR f.e.r. beregnes proporsjonalt med opptjent premie f.e.r. i tilfeller der det er avgitt deler av premien. IBNR settes i hovedsak på porteføljenivå, men det avsettes unntaksvis eksplisitt IBNR for spesielle enkeltskader.
ULAE er selskapets estimat på den delen av framtidige kostnader knyttet til skadebehandling som ikke allokeres til den enkelte skade. ULAE er beregnet basert på metodikk og parametere utarbeidet og distribuert av Finanstilsynet.
Det benyttes ikke neddiskonterte verdier for de regnskapsmessige forsikringstekniske avsetninger.
Protector driver virksomhet i Norge og i utlandet og kan bli part i rettstvister. Regnskapsføring av betingede forpliktelser måles i hvert enkelt tilfelle og vil baseres på juridiske vurderinger. Se note 26.
Risikoen i en enkelt forsikringskontrakt er sannsynligheten for at den forsikrede hendelsen inntreffer og at det er usikkerhet med hensyn til størrelsen av det påfølgende erstatningsbeløp. Det ligger i forsikringskontrakters natur at denne risikoen er tilfeldig og derfor må estimeres.
Faktorer som kan ha negativ innvirkning på forsikringsrisiko kan være mangel på risikospredning når det gjelder risikotype og forsikringssum, geografisk plassering og art av næringsvirksomhet som forsikringen dekker.
Protector opererer primært i det skandinaviske markedet, men etablerte virksomhet i Finland og i UK i 2016. Protector tegner forsikringer innen all skadeforsikring. Protector søker å oppnå spredning i de ulike typer av forsikringsrisiko samt å oppnå en tilstrekkelig stor forsikringsbestand innenfor hver kategori, slik at variansen i det forventete resultatet reduseres.
Premierisiko er risikoen forbundet med inngåelse av forsikringskontrakter, og består av risiko for at innkrevd premie ikke i tilstrekkelig grad dekker de erstatninger som Protector må utbetale.
Denne risikoen vurderes og styres med utgangspunkt i statistiske analyser av historiske erfaringer innenfor de forskjellige bransjer. Forsikringspremien skal være tilstrekkelig til å dekke de forventede erstatninger, men skal også inneholde en risikopremie tilsvarende forventningen til den delen av selskapets kapital som medgår til beskyttelse mot tilfeldige svingninger. Dette betyr at forsikringsbransjer eller områder der man erfaringsmessig vet det er store svingninger, skal inneholde en større risikopremie.
Selskapet har klart definerte retningslinjer for hvilke
forsikringsrisikoer og hvor store forsikringssummer som kan tegnes. Dette skal sikre at de rette kriterier benyttes ved risikoseleksjon og at risiko som selskapet påtar seg er innenfor grensene for de gjeldende reassuransekontraktene. Protector sin reassuranseavdekning som er en kombinasjon av kvote og XL-avdekning, er med på å redusere risikoeksponeringen. Forsikringsrisikoen vurderes som moderat med de reassuransedekningene som selskapet har tegnet.
Når forsikringsperioden utløper, knytter forsikringsrisikoen seg til erstatningsavsetningen som er avsatt for å dekke fremtidige utbetalinger på allerede inntrufne skader. Etter at en skade er inntruffet, går det alltid en viss tid før kunden melder skaden. Tidsperioden før skadeomfanget er endelig fastsatt og skaden er avsluttet, varierer avhengig av skadens kompleksitet. Spesielt personskader kan være gjenstand for langvarige prosesser, og selv etter at skaden er avsluttet, er det en risiko for at den senere gjenopptas med ytterligere utbetalinger til følge.
Erstatningsavsetningenes størrelse fastsettes både ved individuelle vurderinger og ved statistiske beregninger. Ved utgangen av 2018 utgjorde erstatningsavsetningene for egenregning 4.098 millioner kroner. Varigheten på erstatningsavsetningene, dvs. den gjennomsnittlige tiden fra skaden inntreffer til erstatningsavsetningene er utbetalt til kundene, er ved utgangen av 2018 4,1 år. 1 prosentpoeng økt inflasjon gir en økning i erstatningsavsetningene på ca. 166 millioner kroner.
Nedenfor kan man se hvordan de fremtidige kontantstrømmene er knyttet til erstatningsavsetningen for egen regning per 31. desember 2018.
| KONTANTSTRØM KNYTTET TIL ERSTATNINGSAVSETNINGENE FOR EGEN REGNING | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Fremtidig kontantstrøm knyttet til erstatningsavsetningen | ||||||
| [1.000 NOK] Per 31. desember 2018 |
0 - 5 år | 5 - 10 år | 10 - 15 år | 15 - 20 år | 20 - 25 år | |
| Erstatningsavsetning for egen regning |
4 097 621 | 2 906 417 | 845 534 | 231 177 | 84 563 | 29 930 |
Fastsettelsen av erstatningsavsetningene er beheftet med usikkerhet. Historisk har reserverisikoen medført vesentlige avviklingsgevinster eller tap for mange forsikringsselskaper, og dette må forventes å være tilfelle fremover også.
Reserverisikoen håndteres gjennom en reserveringspolicy som sikrer at fastsettelse av erstatningsavsetningene til enhver tid er oppdatert og avstemt. Herunder at avsetningene er basert på underliggende modellanalyse og interne kontrollberegninger og evalueringer.
| [1.000 NOK] | 2008 | 2009 | 2010 | 2011 | 2012 | 2013 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | Sum |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| BRUTTO | ||||||||||||
| 2008 | 376 039 | 376 039 | ||||||||||
| 2009 | 369 164 | 480 966 | 850 131 | |||||||||
| 2010 | 356 190 | 460 270 | 491 984 | 1 308 444 | ||||||||
| 2011 | 353 924 | 446 139 | 473 739 | 570 707 | 1 844 510 | |||||||
| 2012 | 374 990 | 437 325 | 467 778 | 569 696 | 808 829 | 2 658 618 | ||||||
| 2013 | 363 479 | 432 326 | 454 151 | 546 000 | 787 758 | 1 157 525 | 3 741 240 | |||||
| 2014 | 355 534 | 416 315 | 456 377 | 554 969 | 788 515 | 1 144 521 | 1 435 072 | 5 151 303 | ||||
| 2015 | 353 055 | 417 793 | 449 684 | 556 583 | 792 037 | 1 145 918 | 1 400 422 | 1 793 811 | 6 909 303 | |||
| 2016 | 356 198 | 407 679 | 431 778 | 531 567 | 711 408 | 1 124 848 | 1 447 439 | 1 744 304 | 2 288 759 | 9 043 981 | ||
| 2017 | 352 487 | 412 737 | 433 388 | 531 977 | 737 271 | 1 087 996 | 1 390 333 | 1 722 230 | 2 359 937 | 3 554 617 | 12 582 972 | |
| Beregnet erstat ningskostnad per 31.12.2018 |
341 597 | 395 144 | 420 761 | 523 594 | 727 217 | 1 074 835 | 1 353 262 | 1 708 699 | 2 341 456 | 3 483 932 | 3 882 631 | 16 253 128 |
| Totalt utbetalt hittil |
330 520 | 378 047 | 389 764 | 483 581 | 642 265 | 892 015 | 1 051 217 | 1 195 540 | 1 665 342 | 2 018 107 | 1 465 369 | 10 511 767 |
| Erstatningsav setning |
11 078 | 17 097 | 30 997 | 40 013 | 84 951 | 182 820 | 302 045 | 513 159 | 676 114 | 1 465 825 | 2 417 262 | 5 741 361 |
| Erstatningsav etning for tidligere års skader |
13 645 | |||||||||||
| Oppgjørs kostnader |
242 393 | |||||||||||
Forsikringshendelser rammer tilfeldig, og de observerte antall og erstatningsbeløp vil variere fra år til år i forhold til det nivå som er beregnet ved statistiske metoder. Erfaring viser at jo større en portefølje av ensartede forsikringskontrakter er, jo mindre vil den relative variabiliteten omkring det forventede resultatet være.
Skadefrekvens og erstatningsstørrelse, gjennomsnittsskade, kan påvirkes av flere faktorer. De ulike faktorene vil være avhengige av produktene, eller forsikringsbransjene man betrakter. En økning i skadefrekvens kan være sesongbetont eller skyldes mer varig påvirkning. I noen forsikringsbransjer, med relativt få skader, kan stormskader få stor påvirkning på erstatningskostnadene. De fleste bransjer vil ha en underliggende utvikling i gjennomsnittlig erstatningsbeløp på grunn av inflasjon.
Sensitivitetsanalysen nedenfor viser hvordan 1% endring i forsikringsrelaterte driftskostnader, 1% endring i skadekostnad, 1%-poeng endring i combined ratio og 1%-poeng endring i inflasjon utgjør på resultat før skatt for egen regning (f.e.r).
| RESULTATEFFEKT F.E.R FØR SKATT [1.000 NOK] | 2018 | 2017 |
|---|---|---|
| 1 % endring i forsikringsrelaterte driftskostnader | 1 196 | 559 |
| 1 % endring i skadekostnad | 26 583 | 21 938 |
| 1 % - poeng endring i combined ratio | 28 178 | 24 028 |
| 1 % - poeng endring i inflasjon | 165 918 | 120 152 |
Likviditetsrisiko i et forsikringsselskap er i all hovedsak relatert til risikoen for at selskapet ikke kan møte erstatningsforpliktelsen overfor kundene. Selskapets finansielle eiendeler er, i tillegg til bankinnskudd, hovedsaklig plassert i likvide rentepapirer og aksjer. Likviditetsrisikoen er derfor begrenset. Premieinntekt er betalt på forskudd, og skadekrav utbetales senere. Fremtidige utbetalinger er ikke basert på kontraktsmessige betalingsdatoer, men når skader oppstår og hvor lang tid det tar å gjøre opp skader.
| [1.000 NOK] Per 31. desember 2018 | Under 1 år | 1 - 3 år | Over 3 år | Sum kontant strømmer |
Sum balanseført verdi |
|---|---|---|---|---|---|
| Ansvarlig lån*) | 62 600 | 125 200 | 1 175 888 | 1 363 688 | 1 243 285 |
| Valutaderivater | 8 583 | 8 583 | 8 583 | ||
| Forpliktelser | 1 020 070 | 1 020 070 | 1 020 070 | ||
| Sum finansielle forpliktelser | 1 091 253 | 125 200 | 1 175 888 | 2 392 341 | 2 271 938 |
*) På evigvarende ansvarlig lån er forfall beregnet fram til første call
"Markedsrisiko er risiko for tap på åpne posisjoner i finansielle instrumenter som følge av endringer i markedsvariabler og/eller markedsbetingelser innenfor en spesifisert tidshorisont. Markedsrisiko er derfor risikoen for prisendringer i finansmarkedene, som påvirker verdien på selskapets finansielle instrumenter."
Ved renteøkning på én prosent vil markedsverdien av obligasjonsporteføljen bli redusert med anslagsvis 20,8 millioner kroner før skatt. Dette tilsvarer en rentefølsomhet på om lag 0,26 prosent.
Valutarisiko er definert som økonomiske tap som følge av endringer i valutakurser. Selskapet er gjennom sine investeringer eksponert for valutarisiko. Enkelte investeringer i obligasjoner og aksjer er i fremmed valuta, hovedsakelig i EUR, DKK, SEK, GBP og USD. Generelt er valutarisiko i investeringsporteføljen sikret tilnærmet 100 prosent, med tillatt ramme på +/- fem prosent per valuta.
| Rating | Investeringer fordelt på ratingkategori | |
|---|---|---|
| [1.000 NOK] | 2018 | 2017 |
| Obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning | ||
| AAA | 4 094 011 | 3 343 676 |
| AA | 110 884 | 23 154 |
| A | 256 764 | 603 403 |
| BBB | 362 580 | 617 346 |
| BB | 248 505 | 267 831 |
| Ingen rating | 2 932 489 | 2 664 450 |
| Sum obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning | 8 005 231 | 7 519 860 |
| Kontanter og kontantekvivalenter knyttet til investeringsportefølje | ||
| AA | 576 772 | 210 187 |
Selskapet forvalter sin investeringsportefølje i tråd med Solvens II regler, jf art 132 ("prudent person principle") samt finansforetaksloven, jf § 13-10 som stiller krav atil å vektlegge forsvarlig likviditet, sikkerhet, risikospredning og inntjening, og tilpasse kapitalforvaltningen til endringer i sin risikoeksponering og endringer i risiko knyttet til de ulike virksomhetsområdene. Kvalitative og kvantitative rammer for selskapets forvaltede kapital er spesifisert i investeringsforvaltningsmandatet som gjennomgås, oppdaterer og godkjennes av styret minst en gang i året, eller oftere ved behov. Etterlevelse av kravene i investeringsforvaltningsmandatet overvåkes og rapporteres internt og til styret regelmessig. Selskapet har etablert ORSA-prosess og risikorapportering som blant annet overvåker og rapporterer selskapets risikoeksponering til styret.
| NOTE 5 SEGMENTINFORMASJON | SUM | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Norge ekskl. BSF | Sverige | Danmark | UK | Finland | ||||||||
| [1.000 NOK] | 2018 | 2017 | 2018 | 2017 | 2018 | 2017 | 2018 | 2017 | 2018 | 2017 | 2018 | 2017 |
| Brutto forfalt premie | 1 508 711 | 1 517 415 | 1 350 348 | 1 078 346 | 792 533 | 703 622 | 504 603 | 252 945 | 129 885 | 60 332 | 4 286 080 | 3 612 660 |
| Brutto opptjent premie | 1 520 819 | 1 418 273 | 1 277 010 | 915 768 | 784 951 | 699 988 | 380 440 | 154 692 | 176 393 | 66 265 | 4 139 612 | 3 254 985 |
| Påløpte erstatninger brutto | (1 583 169) | (1 157 958) | (1 124 431) | (719 738) | (713 724) | (676 463) | (254 067) | (955 955) | (183 932) | (63 814) | (3 859 322) | (3 573 928) |
| Opptjent premie f.e.r | 1 161 805 | 1 144 829 | 820 314 | 663 891 | 513 034 | 467 429 | 184 656 | 74 610 | 138 027 | 52 015 | 2 817 836 | 2 402 775 |
| Andre forsikringsrelaterte inntekter | 21 269 | 3 687 | 971 | 56 | 1 433 | 943 | 990 | 373 | 879 | 53 | 25 541 | 5 111 |
| Påløpte erstatninger f.e.r | (1 085 827) | (1 003 423) | (722 606) | (523 148) | (512 778) | (523 960) | (189 150) | (97 493) | (147 967) | (45 727) | (2 658 327) | (2 193 751) |
| Salgskostnader | (45 711) | (35 898) | (105 078) | (84 344) | (13 422) | (16 156) | (39 316) | (13 611) | (2 099) | (1 538) | (205 625) | (151 547) |
| Administrasjonskostnader | (35 741) | (14 909) | (38 219) | (38 556) | (31 633) | (26 489) | (25 095) | (20 503) | (12 440) | (8 319) | (143 129) | (108 775) |
| Provisjon fra reassurandører | 46 421 | 50 318 | 83 265 | 68 783 | 56 297 | 57 528 | 40 164 | 24 616 | 3 013 | 3 169 | 229 161 | 204 414 |
| Andre forsikringsrelaterte kostnader | (4 161) | (7 424) | (13 895) | (214) | 462 | (85) | (2 393) | (247) | (214) | (236) | (20 201) | (8 205) |
| Netto finansinntekter | (50 492) | 291 359 | 29 026 | 35 315 | (2 399) | 11 163 | 1 155 | 1 | 2 908 | (2) | (19 802) | 337 836 |
| Andre inntekter/kostnader | (49 060) | (46 476) | (175) | (280) | (78) | 3 | (49) | (121) | (49 362) | (46 874) | ||
| Resultat før skatt | (41 497) | 382 063 | 53 604 | 121 503 | 10 916 | (29 623) | (28 988) | (32 253) | (17 942) | (706) | (23 906) | 440 984 |
| Skadeprosent f.e.r | 93,5 % | 87,6 % | 88,1 % | 78,8 % | 100,0 % | 112,1 % | 102,4 % | 130,7 % | 107,2 % | 87,9 % | 94,3 % | 91,3 % |
| Kostnadsprosent f.e.r | 3,0 % | 0,0 % | 7,3 % | 8,2 % | -2,2 % | -3,2 % | 13,1 % | 12,7 % | 8,4 % | 12,9 % | 4,2 % | 2,3 % |
| Combined ratio f.e.r | 96,5 % | 87,7 % | 95,4 % | 87,0 % | 97,8 % | 108,9 % | 115,6 % | 143,4 % | 115,6 % | 100,8 % | 98,6 % | 93,6 % |
| Skadeprosent brutto | 104,1 % | 81,6 % | 88,1 % | 78,6 % | 90,9 % | 96,6 % | 66,8 % | 618,0 % | 104,3 % | 96,3 % | 93,2 % | 109,8 % |
| Kostnadsprosent brutto | 5,4 % | 3,6 % | 11,2 % | 13,4 % | 5,7 % | 6,1 % | 16,9 % | 22,1 % | 8,2 % | 14,9 % | 8,4 % | 8,0 % |
| Combined ratio brutto | 109,5 % | 85,2 % | 99,3 % | 92,0 % | 96,7 % | 102,7 % | 83,7 % | 640,0 % | 112,5 % | 111,2 % | 101,7 % | 117,8 % |
| [1.000 NOK] | utgifter til Forsikring behandling medisinsk mot |
Forsikring inntekstap mot |
forsikring skade- Yrkes- |
forsikring - trafikk Motor- vogns- |
forsikring - trafikk Motor- vogns- |
forsikring Motor- vogns- - øvrig |
transport- forsikring fartsforsi- sikring, og luft- Sjøfor- kring |
mot brann Forsikring og annen skade på eiendom |
forsikringer Assistanse- |
og mottatt proporsjonal forsikring gjenforsi- Direkte kring: |
Gruppelivs- forsikring |
|
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PREMIEINNTEKTER1 | ||||||||||||
| Forfalt premie | 175 967 | 223 349 | 602 960 | 458 126 | 834 733 | 12 114 | 1 331 066 | 330 866 | 1 455 | 3 970 638 | 315 442 | |
| Avgitt gjenforsikringspremier | (21 905) | (25 059) | (64 827) | (88 505) | (70 301) | (1 133) | (1 067 994) | (54 674) | (145) | (1 394 544) | (32 157) | |
| Forfalt premie f.e.r | 154 062 | 198 290 | 538 133 | 369 621 | 764 432 | 10 981 | 263 072 | 276 192 | 1 310 | 2 576 094 | 283 286 | |
| OPPTJENT PREMIE | ||||||||||||
| Opptjent premie brutto | 177 991 | 219 230 | 653 264 | 406 916 | 808 905 | 11 330 | 1 251 514 | 296 542 | 1 453 | 3 827 145 | 312 468 | |
| Gjenforsikringsandel av opptjente bruttopremier | (21 496) | (31 078) | (64 827) | (88 505) | (70 301) | (1 133) | (958 888) | (53 246) | (145) | (1 289 619) | (32 157) | |
| Opptjent premie f.e.r | 156 496 | 188 152 | 588 437 | 318 411 | 738 603 | 10 197 | 292 626 | 243 296 | 1 308 | 2 537 525 | 280 311 | |
| ERSTATNINGSKOSTNADER | ||||||||||||
| Brutto erstatningskostnader | 167 017 | 186 345 | 604 033 | 411 528 | 658 260 | 6 621 | 1 201 873 | 260 186 | 1 575 | 3 497 437 | 361 885 | |
| Gjenforsikringsandel av brutto erstatningskostnader | (16 437) | (15 210) | (59 792) | (44 496) | (64 612) | (667) | (929 465) | (31 797) | (158) | (1 162 636) | (38 360) | |
| Sum erstatningskostnader for egen regning | 150 579 | 171 134 | 544 241 | 367 032 | 593 648 | 5 955 | 272 408 | 228 388 | 1 417 | 2 334 801 | 323 526 | |
| PÅLØPTE ERSTATNINGER, BRUTTO | ||||||||||||
| Inntruffet i år | 173 667 | 214 906 | 655 913 | 476 069 | 637 111 | 6 343 | 1 315 452 | 235 722 | 1 603 | 3 716 786 | 394 842 | |
| Inntruffet tidligere år | (6 651) | (28 561) | (51 880) | (64 541) | 21 148 | 278 | (113 579) | 24 464 | (28) | (219 349) | 32 957 | |
| Totalt regnskapsår | 167 017 | 186 345 | 604 033 | 411 528 | 658 260 | 6 621 | 1 201 873 | 260 186 | 1 575 | 3 497 437 | 361 885 | |
| PÅLØPTE ERSTATNINGER F.E.R. | ||||||||||||
| Inntruffet i år | 145 512 | 163 544 | 498 911 | 306 350 | 613 846 | 6 205 | 631 604 | 253 412 | 1 392 | 2 429 932 | 351 880 | |
| Inntruffet tidligere år | (5 068) | (7 590) | (45 330) | (60 681) | 20 198 | 250 | (21 909) | 25 024 | (25) | (95 131) | 28 355 | |
| Totalt regnskapsår | 150 579 | 171 134 | 544 241 | 367 032 | 593 648 | 5 955 | 272 408 | 228 388 | 1 417 | 2 334 801 | 323 526 | |
| FORSIKRINGSTEKNISKE AVSETNINGER BRUTTO | ||||||||||||
| Premieavsetning | 23 662 | 74 555 | 24 373 | 184 438 | 203 103 | 3 572 | 429 959 | 94 923 | 17 | 1 038 603 | 66 112 | |
| Erstatningsavsetning | 227 752 | 581 346 | 2 448 347 | 278 268 | 338 903 | 4 548 | 1 091 689 | 901 110 | 645 | 5 872 609 | 124 790 | |
| Forsikringstekniske avsetninger brutto | 251 414 | 655 901 | 2 472 720 | 462 705 | 542 007 | 8 120 | 1 521 648 | 996 033 | 662 | 6 911 212 | 190 903 | |
| FORSIKRINGSTEKNISKE AVSETNINGER F.E.R. | ||||||||||||
| Premieavsetning | 21 093 | 65 927 | 21 936 | 166 998 | 181 789 | 3 215 | 207 486 | 84 113 | 15 | 752 573 | 59 501 | |
| Erstatningsavsetning | 202 058 | 413 019 | 2 201 469 | 249 331 | 303 657 | 4 093 | 226 406 | 388 509 | 581 | 3 989 123 | 108 498 | |
| Forsikringstekniske avsetninger f.e.r. | 223 151 | 478 946 | 2 223 405 | 416 330 | 485 445 | 7 308 | 433 893 | 472 623 | 596 | 4 741 697 | 167 999 |
| Immaterielle eiendeler [1.000 NOK] | Sum 2018 | Sum 2017 |
|---|---|---|
| Anskaffelseskost per 01.01.2018 | 77 795 | 63 183 |
| Omregningsdifferanse | (46) | (14) |
| Tilgang | 19 511 | 14 626 |
| Anskaffelseskost 31.12.2018 | 97 260 | 77 795 |
| Akkumulerte avskrivninger 31.12.2018 | (69 192) | (56 937) |
| Immaterielle eiendeler tilknyttet virksomhet under avvikling |
3 937 | 4 064 |
| Bokført verdi per. 31.12.2018 | 24 132 | 16 793 |
| Årets avskrivninger | 12 192 | 9 559 |
Immaterielle eiendeler avskrives lineært over eiendelenes antatte økonomiske levetid.
| Antatt økonomisk levetid (år) | 3/4 | 3/4 |
|---|---|---|
| Anlegg og utstyr [1.000 NOK] | Biler | Kontormas kiner |
Inventar | Kunst | Sum 2018 | Sum 2017 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Anskaffelseskost per 01.01.2018 | 786 | 30 511 | 9 202 | 216 | 40 715 | 30 693 |
| Omregningsdifferanse | 45 | 1 | 46 | 267 | ||
| Tilgang | 18 071 | 937 | 19 007 | 10 325 | ||
| Avgang | (480) | |||||
| Anskaffelseskost 31.12.2018 | 786 | 48 627 | 10 139 | 216 | 59 768 | 40 805 |
| Akkumulerte avskrivninger 31.12.2018 | (441) | (28 484) | (5 084) | (34 009) | (25 117) | |
| Bokført verdi per 31.12.2018 | 345 | 20 143 | 5 056 | 216 | 25 759 | 15 688 |
| Årets avskrivninger | 157 | 7 403 | 1 301 | 8 862 | 7 087 | |
Driftsmidlene avskrives lineært over driftsmidlenes antatte økonomiske levetid. Kunst avskrives ikke.
| Antatt økonomisk levetid (år) | 5 | 3 | 7 | ||
|---|---|---|---|---|---|
| Eierbenyttet eiendom [1.000 NOK] | Hytte 2018 | Hytte 2017 |
|---|---|---|
| Anskaffelseskost per 01.01.2018 | 14 880 | 14 561 |
| Tilgang | 597 | 319 |
| Avgang | ||
| Anskaffelseskost 31.12.2018 | 15 478 | 14 880 |
| Akkumulerte avskrivninger 31.12.2018 | (2 045) | (1 430) |
| Bokført verdi per 31.12.2018 | 13 433 | 13 450 |
| Årets avskrivninger | 614 | 594 |
Eiendommen avskrives lineært over eiendommens antatte økonomiske levetid.
| Antatt økonomisk levetid (år) | 25 | 25 |
|---|---|---|
| Investering [1.000 NOK] | Bokført verdi 31.12.18 |
Virkelig verdi 31.12.18 |
Bokført verdi 31.12.17 |
Virkelig verdi 31.12.17 |
|---|---|---|---|---|
| Aksjer og andeler | 934 189 | 934 189 | 1 649 325 | 1 649 325 |
| Rentebærende verdipapirer | 8 006 742 | 8 006 742 | 7 519 860 | 7 519 860 |
| Bankinnskudd knyttet til investeringer | 576 772 | 576 772 | 210 187 | 210 187 |
| Finansielle derivater | 25 674 | 25 674 | 2 520 | 2 520 |
| Sum finansielle eiendeler til virkelig verdi over resultatet | 9 543 377 | 9 543 377 | 9 381 892 | 9 381 892 |
| Finansielle eiendeler virksomhet under avvikling | 1 925 889 | 1 925 889 | 1 501 400 | 1 501 400 |
| Finansielle eiendeler videreført virksomhet | 7 617 488 | 7 617 488 | 7 880 492 | 7 880 492 |
| Finansielle derivater | (8 583) | (8 583) | (9 205) | (9 205) |
| Sum finansielle forpliktelser til virkelig verdi over resultatet | (8 583) | (8 583) | (9 205) | (9 205) |
Per 31.12.2018 var finansielle forpliktelser knyttet til valutaterminer.
| Investering [1.000 NOK] | Valuta | Virkelig verdi | Org.nr norske foretak |
|---|---|---|---|
| AF Gruppen ASA | NOK | 1 857 | 938702675 |
| B3 Consulting Group AB | SEK | 98 533 | |
| Bouvet ASA | NOK | 52 018 | 974442167 |
| Elanders AB Class B | SEK | 57 409 | |
| eWORK Group AB | SEK | 97 497 | |
| Lehto Group PLC | EUR | 105 818 | |
| Majestic Wine Plc | GBP | 123 744 | |
| Moment Group AB | SEK | 4 775 | |
| Multiconsult ASA | NOK | 155 148 | 910253158 |
| NilörnGruppen AB Class B | SEK | 20 235 | |
| Schibsted ASA CL B | NOK | 14 208 | 933739384 |
| Soft TopCo AS_Ord | NOK | 368 | 921000367 |
| Soft TopCo AS_Pref | NOK | 36 469 | 921000367 |
| Verkkokauppa.com Oyj | EUR | 71 949 | |
| Vostok New Ventures LTD | SEK | 94 161 |
Aksjeporteføljen består av aksjer notert på børs i Norge, Sverige, Finland og UK med unntak av SoftTopCo som ikke er børsnotert. Aksjeporteføljen er diversifisert, men vil være påvirket av svingninger i aksjemarkedet i tillegg til utvikling i underliggende utvikling i det enkelte selskap.
| Investering [1.000 NOK] | Virkelig verdi | Durasjon |
|---|---|---|
| Statsobligasjoner mv. | 845 411 | 0,29 |
| Foretaksobligasjoner mv. | 7 161 331 | 0,26 |
| Sum rentebærende verdipapirer 2018 | 8 006 741 | 0,26 |
| - herav ansvarlig lånekapital i andre foretak 2018 | 214 668 | 1,02 |
| Sum rentebærende verdipapirer 2017 | 7 519 860 | 0,29 |
| - herav ansvarlig lånekapital i andre foretak 2017 | 351 975 | 0,21 |
Gjennomsnittlig effektiv rente på basis av markedsverdi justert for valutaderivater er 2,2 %. Gjennomsnittlig rente er fremtidige kontantstrømmer (kupongutbetalinger og nedbetalinger på hovedstol) diskontert med forventet markedsrente for det angjeldende verdipapir på de aktuelle kontantstrømtidspunkter.
Virkelig verdi av børsnoterte investeringer er basert på gjeldende salgskurs. Finansielle instrumenter som måles til virkelig verdi, verdsettes på daglig basis. Direkte observerbare priser i markedet brukes i så stor utstrekning som mulig. Verdsettelsene for de ulike typene finansielle instrumenter er basert på anerkjente metoder og modeller.
Nivå 1: Finansielle instrumenter der verdsettelse er basert på kvoterte priser i aktive markeder for identiske eiendeler Denne kategorien inkluderer børsnoterte aksjer som over den foregående 3 måneders perioden har hatt en daglig gjennomsnittlig omsetning tilsvarende ca 20 millioner kroner eller mer. Aksjene anses på dette grunnlag å være tilstrekkelig likvide til å inngå i dette nivået. Obligasjoner, sertifikater eller tilsvarende instrumenter utstedt av nasjonal stat er generelt klassifisert på nivå 1.
Nivå 2: Finansielle instrumenter der verdsettelse er basert på observerbar markedsinformasjon ikke omfattet av nivå 1 Denne kategorien omfatter finansielle instrumenter som verdsettes basert på markedsinformasjon som kan være direkte observerbar eller indirekte observerbar. Markedsinformasjon som er indirekte observerbar innebærer at prisene kan være avledet fra observerbare relaterte markeder. Nivå 2 omfatter aksjer eller tilsvarende egenkapitalinstrumenter der markedskurser er tilgjengelig, men der omsetningsvolum er for begrenset til å oppfylle kriteriet for nivå 1. Normalt vil aksjene på dette nivå være omsatt i løpet av siste måned. Obligasjoner og tilsvarende instrumenter er generelt klassifisert på dette nivå. Valutaderivater er klassifisert på nivå 2. Fondsinvesteringer er generelt klassifisert på nivå 2.
Nivå 3: Finansielle instrumenter der verdsettelse er basert på informasjon som ikke er observerbar i henhold til nivå 2 Dersom en eller flere av de sentrale parameterne i en verdsettelsesmodell ikke er basert på observerbare markedsdata, skal instrumentet rapporteres i denne kategorien.
| Finansielle eiendeler til virkelig verdi over resultat [1.000 NOK] | Nivå 1 | Nivå 2 | Nivå 3 | Sum |
|---|---|---|---|---|
| Aksjer og andeler | 14 208 | 883 144 | 36 837 | 934 189 |
| Rentebærende verdipapirer | 8 006 741 | 8 006 741 | ||
| Bankinnskudd | 576 772 | 576 772 | ||
| Derivater: | ||||
| Valutaterminer | 6 950 | 6 950 | ||
| Opsjoner | 18 724 | 18 724 | ||
| Sum eiendeler år 2018 | 590 980 | 8 915 559 | 36 837 | 9 543 377 |
| Sum eiendeler år 2017 | 859 359 | 8 522 533 | 9 381 892 | |
| Finansielle forpliktelser til virkelig verdi over resultat [1.000 NOK] | Nivå 1 | Nivå 2 | Nivå 3 | Sum |
| Valutaterminer | (8 583) | (8 583) | ||
| Sum finansielle forpliktelser år 2018 | (8 583) | (8 583) | ||
| Sum finansielle forpliktelser år 2017 | (9 205) | (2 900) | ||
| Finansielle forpliktelser til amortisert kost [1.000 NOK] | Nivå 1 | Nivå 2 | Nivå 3 | Sum virkelig verdi |
| Ansvarlig lånekapital | (1 243 285) | (1 243 285) | ||
| Sum finansielle forpliktelser år 2018 | (1 243 285 | (1 243 285) | ||
| Sum finansielle forpliktelser år 2017 | (1 283 218) | (1 283 218) |
Verdipapirer i vår forvaltningsportefølje kan lånes ut for å optimalisere forventet avkastning. Ved utlån vurderes motpartsrisiko og eventuell sikkerhetsstillelse. Per i dag anser vi våre motparter som såpass solvente at vi ikke krever annet i sikkerhet enn en skriftlig avtale. Avtaler inngås kun med motparter som innehar en offisiell rating på A eller bedre.
Selskapet har som i 2017 ingen fordringer med forfall senere enn ett år.
| [1.000 NOK] | 2018 | 2017 |
|---|---|---|
| Fordringer skatt | 60 561 | |
| Eksterne skadebehandlere | 5 566 | 3 890 |
| Andre fordringer | 3 172 | 4 848 |
| Totalt | 69 299 | 8 738 |
| [1.000 NOK] | 2018 | 2017 |
|---|---|---|
| Skattetrekk | 7 862 | 8 234 |
| Totalt | 7 862 | 8 234 |
| [1.000 NOK] | 2018 | 2017 |
|---|---|---|
| Forskuddsbetalte kostnader | 27 185 | 21 320 |
| Påløpt ikke fakturert premie | 208 214 | 133 891 |
| Totalt | 235 399 | 155 211 |
| Aksjekapitalen består av: | Antall | Pålydende | Kapital |
|---|---|---|---|
| A-aksjer (hver aksje har en stemme) | 86 155 605 | 1 | 86 155 605 |
| Protector Forsikring ASA hadde 2575 aksjonærer per 31.12.2018. | |||
|---|---|---|---|
| Oversikt over de 20 største aksjonærene per 31.12.2018 | Antall aksjer | Pålydende | Eierandel |
| Stenshagen Invest AS | 7 126 353 | 7 126 353 | 8,3 % |
| Awilhelmsen Capital Holdings AS | 5 011 283 | 5 011 283 | 5,8 % |
| Global Portfolio Investments, S.L. | 4 616 123 | 4 616 123 | 5,4 % |
| Odin Norden | 4 433 850 | 4 433 850 | 5,1 % |
| Hvaler Invest AS | 3 186 809 | 3 186 809 | 3,7 % |
| Swedbank Robur Smabolagsfond | 2 833 193 | 2 833 193 | 3,3 % |
| Ojada AS 1) | 3 563 116 | 3 563 116 | 4,1 % |
| Artel AS | 1 800 000 | 1 800 000 | 2,1 % |
| Utmost Paneurope Dac - Gp11940006 | 1 692 513 | 1 692 513 | 2,0 % |
| Nordnet Bank AB | 1 408 443 | 1 408 443 | 1,6 % |
| Morgan Stanley & Co. Llc | 1 403 425 | 1 403 425 | 1,6 % |
| Swedbank Robur Nordenfon | 1 350 000 | 1 350 000 | 1,6 % |
| Tanja A/S | 1 225 918 | 1 225 918 | 1,4 % |
| Johan Vinje AS | 1 187 841 | 1 187 841 | 1,4 % |
| Lf Miton Europ Opportunities Fund | 1 185 739 | 1 185 739 | 1,4 % |
| Verdipapirfondet Pareto Investment | 1 124 231 | 1 124 231 | 1,3 % |
| Dnb NOR Bank ASA | 1 105 678 | 1 105 678 | 1,3 % |
| Dyvi Invest AS | 1 050 933 | 1 050 933 | 1,2 % |
| Odin Norge | 1 031 201 | 1 031 201 | 1,2 % |
| Nore-Invest AS | 1 030 637 | 1 030 637 | 1,2 % |
| Sum | 47 367 286 | 47 367 286 | 55,0 % |
| Protector Forsikring ASA | 4 406 762 | 4 406 762 | 5,1 % |
| Øvrige aksjonærer | 34 381 557 | 34 381 557 | 39,9 % |
| Totalt antall aksjer | 86 155 605 | 86 155 605 | 100,0 % |
1) Brutto antall aksjer
| Aksjer eiet av styret og deres personlige nærstående samt ledende ansatte og deres personlig nærstående per 31.12.2018 |
Identifisering | Antall aksjer | Pålydende | Eierandel |
|---|---|---|---|---|
| Stenshagen Invest AS | Styremedlem, Jørgen Stenshagen | 7 126 353 | 7 126 353 | 8,3 % |
| Ojada AS | Styremedlem, Erik G. Braathen | 3 563 116 | 3 563 116 | 4,1 % |
| Hvaler Invest AS | Adm. dir. Sverre Bjerkeli | 3 186 809 | 3 186 809 | 3,7 % |
| Alsøy Invest AS | Styreformann, Jostein Sørvoll | 1 002 751 | 1 002 751 | 1,2 % |
| Merete C. Bernau | Dir. Eierskifte | 50 200 | 50 200 | 0,1 % |
| Hans Didring | Country Manager Sverige | 43 122 | 43 122 | 0,1 % |
| Henrik Wold Høye | Dir. Bedrift og offentlig sektor | 18 100 | 18 100 | 0,0 % |
| Lars Ola Rambøl | Dir. Bedrift | 10 000 | 10 000 | 0,0 % |
| Leonard Bijl | IT-direktør | 7 000 | 7 000 | 0,0 % |
| Thomas Boutrup | Country Manager Danmark | 5 000 | 5 000 | 0,0 % |
| Jill Vibeke Lorentzen Krane | CFO | 7 000 | 7 000 | 0,0 % |
| Mathews Ambalathil | Styremedlem valgt av og blant de ansatte | 1 289 | 1 289 | 0,0 % |
| Line Engelmann-Kokkim | Styremedlem valgt av og blant de ansatte | 498 | 498 | 0,0 % |
| Arna Vikanes Sørheim Murray | Varamedlem valgt av og blant de ansatte | 1 100 | 1 100 | 0,0 % |
| Sum | 15 022 338 | 15 022 338 | 17,4 % |
Noten viser bruttotall før eventuelle utlån av aksjer.
Protector Forsikring er forpliktet til å ha en tjenestepensjonsordning etter lov om obligatorisk tjenestepensjon. Selskapets pensjonsordninger oppfyller lovens krav. Alle ansatte i Norge er meldt inn i den innskuddsbaserte pensjonsordningen.
For den innskuddsbaserte pensjonsordningen er kostnaden lik periodens innskudd for de ansattes pensjonssparing som årlig utgjør 5 prosent av innskuddsgrunnlag mellom 1 og 7,1 G (G=grunnbeløpet i folketrygden), samt 8 prosent av innskuddsgrunnlaget mellom 7,1 og 12 G.
I Sverige, Danmark, Finland og UK har selskapet innskuddsordninger som er bransjestandard.
Administrerende direktør har en avtale om topp-pensjon som maksimalt utgjør 70 prosent av lønn opptil 12G som overstiger 12G (det vil si maksimalt 8,4G). Avsetningen for topp-pensjon utgjør i 2018 NOK 1,2 millioner i netto pensjonskostnad inkl. arbeidsgiveravgift. Totalt utgjør denne ordningen en forpliktelse på NOK 13 millioner per 31.12.2018
| [1.000 NOK] | 2018 | 2017 |
|---|---|---|
| ÅRETS SKATTEKOSTNAD FORDELER SEG PÅ | ||
| Betalbar skatt | 156 | 92 512 |
| For mye/lite avsatt skatt tidligere år | (328) | (1 120) |
| Endring i utsatt skatt | (45 075) | (5 926) |
| Skattekostnad virksomhet under avvikling | 42 071 | (18 426) |
| Sum skattekostnad videreført virksomhet | (3 175) | 67 041 |
| (340 647) | 562 184 |
|---|---|
| 158 329 | (198 854) |
| 182 318 | 6 720 |
| 370 050 | |
| 92 512 | |
| 108 | |
| 225 | (1 120) |
| 333 | 91 393 |
| OVERSIKT OVER MIDLERTIDIGE FORSKJELLER [1.000 NOK] | 2018 | 2017 | Endring |
|---|---|---|---|
| Anleggsmidler | (19) | (1 432) | (1 414) |
| Fordringer | (897) | (900) | (3) |
| Finansielle eiendeler | (41 193) | 33 977 | 75 170 |
| Forsikringstekniske avsetninger | 526 003 | 584 448 | 58 445 |
| Pensjonsforpliktelser | (13 021) | (12 090) | 932 |
| Fremførbart underskudd | (49 188) | 49 188 | |
| Netto midlertidige forskjeller | 423 704 | 604 003 | 182 318 |
| Forskjeller som ikke inngår i beregning av utsatt skatt/skattefordel | 135 981 | 118 997 | (16 983) |
| Utsatt skatt 25% | 105 926 | 151 001 | (45 075) |
| Utsatt skatt/skattefordel i balansen | (105 926) | (151 001) | 45 075 |
| [1.000 NOK] | 2018 | 2017 |
|---|---|---|
| Resultat før skatt 25% | (85 162) | 140 546 |
| Permanente forskjeller 25% | 39 582 | (49 714) |
| Korrigert skatt tidligere år | 225 | (1 120) |
| Forskjeller som ikke inngår i beregning av utsatt skatt/skattefordel | (4 246) | |
| Netto betalt skatt på utenlandsk virksomhet | 108 | |
| Beregnet skattekostnad | (45 247) | 85 467 |
| Skatt på andre resultatkomponenter | 54 | 13 273 |
| Skattekostnad i følge resultatregnskapet | (45 193) | 98 740 |
| [1.000 NOK] | 2018 | 2017 |
|---|---|---|
| Leverandørgjeld, drift | 64 468 | 14 420 |
| Leverandørgjeld, skade | 28 548 | 44 819 |
| Forpliktelser i forbindelse med direkte forsikring | 93 016 | 59 239 |
| Ikke avregnet reassuranse | 393 301 | 576 509 |
| Forpliktelser i forbindelse med gjenforsikring | 393 301 | 576 509 |
| Avsatt arbeidsgiveravgift | 8 181 | 8 288 |
| Forskuddstrekk | 9 627 | 9 415 |
| Øvrige forpliktelser | 187 742 | 31 623 |
| Andre forpliktelser | 205 550 | 49 326 |
| Finansielle derivater | 8 583 | 9 205 |
| Sum forpliktelser | 700 450 | 694 279 |
Selskapet har ingen gjeld sikret med pant.
| [1.000 NOK] | 2018 | 2017 |
|---|---|---|
| Bonus | 37 506 | 59 275 |
| Påløpte feriepenger | 25 788 | 17 031 |
| Mottatte ikke opptjente inntekter | 172 185 | 184 401 |
| RTV-avgift | 80 533 | 87 683 |
| Øvrig påløpte kostnader | 18 209 | 30 302 |
| Totalt | 334 221 | 378 692 |
| [1.000 NOK] | 2018 | 2017 |
|---|---|---|
| Interne lønnskostnader | 79 553 | 64 495 |
| Provisjoner | 126 072 | 87 053 |
| Totalt | 205 625 | 151 547 |
| i % av forfalt premie inkl. BSF | 4,8 % | 4,2 % |
| NOTE 19 FORSIKRINGSRELATERTE ADMINISTRASJONSKOSTNADER | ||
|---|---|---|
| Forsikringsrelaterte administrasjonskostnader [1.000 NOK] | 2018 | 2017 |
| Avskrivninger (note 7 og 8) | 21 668 | 17 240 |
| Lønns- og pensjonskostnader (note 18) | 348 783 | 337 002 |
| Kontorkostnader | 27 645 | 26 526 |
| Honorarer | 39 137 | 21 607 |
| Skadebehandlingskostnader (overført til betalte bruttoerstatninger) | (166 831) | (155 872) |
| Interne salgskostnader | (79 553) | (64 495) |
| Interne forvaltningskostnader | (21 887) | (25 787) |
| Andre forsikringsrelaterte administrasjonskostnader virksomhet under avvikling | (23 279) | (13 726) |
| Andre forsikringsrelaterte administrasjonskostnader | (2 554) | (33 721) |
| Totalt | 143 129 | 108 775 |
| Honorar til revisor [1.000 NOK] | 2018 | 2017 |
| Lovpålagt revisjon (inklusive mva) | 915 | 925 |
| Skatterådgivning (inklusive mva) | 50 | 413 |
| Andre tjenester utenfor revisjonen (inklusive mva) | 564 | |
| Totalt | 1 529 | 1 338 |
| 2018 | 2017 |
|---|---|
| 248 785 | 247 262 |
| 2 893 | 2 575 |
| 3 791 | 3 687 |
| 12 026 | 12 918 |
| 56 608 | 52 382 |
| 24 682 | 18 177 |
| 348 783 | 337 002 |
¹ Selskapet har en ordning med prestasjonslønn. Ordningen omfatter alle fast ansatte med unntak av selskapets ledergruppe. I 2018 utgjør avsetningen til prestasjonslønn NOK 11,3 millioner. Hvorvidt prestasjonslønn utløses avhenger av måloppnåelse ift inngåtte prestasjonsavtaler. ² Se note 14 for nærmere detaljer.
| Antall ansatte | 2018 | 2017 |
|---|---|---|
| Antall ansatte per 31.12. | 356,0 | 306,0 |
| Antall årsverk per 31.12. | 373,6 | 299,2 |
| Gjennomsnittlig antall ansatte per 31.12. | 332,3 | 288,1 |
| Gjennomsnittlig antall årsverk per 31.12. | 328,0 | 286,0 |
Etter allmennaksjeloven § 6-16a skal styret utarbeide en særskilt erklæring om fastsettelse av lønn og annen godtgjørelse til ledende ansatte. Det følger videre av allmennaksjeloven § 5-6 (3) at det på generalforsamlingen skal avholdes en rådgivende avstemming over styrets retningslinjer for lederlønnsfastsettelsen for det kommende regnskapsår (se (ii) nedenfor). Så langt retningslinjene er knyttet til aksjebaserte incentivordninger skal disse også godkjennes av generalforsamlingen (se (iii) nedenfor).
Styret har siden 2010 hatt et særskilt kompensasjonsutvalg. Kompensasjonsutvalget består av tre medlemmer; styrets leder og to styremedlemmer.
Kompensasjonsutvalget skal forberede saker for styret og innstille på:
(i) Lønn og annen godtgjørelse til ledende ansatte for foregående regnskapsår er det redegjort for i tabellen nedenfor. Styret bekrefter at retningslinjene om lederlønn for 2017 gitt i fjorårets erklæring har blitt fulgt.
(ii) Når det gjelder retningslinjer for fastsettelse av lønn og annen godtgjørelse for ledende ansatte for det kommende regnskapsåret, vil styret legge frem følgende retningslinjer for rådgivende avstemming i generalforsamlingen 2019:
Formålet med Protectors lønnspolicy er å tiltrekke seg medarbeidere med den kompetansen selskapet trenger, videreutvikle og beholde nøkkelkompetanse og motivere til langsiktighet og kontinuerlig fremgang, for å nå Protectors forretningsmessige mål.
Som overordnet innfallsvinkel skal Protectors policy være rettet mot å tilby en samlet kompensasjon som er konkurransedyktig slik at selskapet kan tiltrekke seg og beholde de dyktigste lederne.
Administrerende direktørs lønn og øvrige økonomiske ytelser fastsettes av styret på bakgrunn av innstilling fra kompensasjonsutvalget. Vilkår og godtgjørelse for øvrige ledende ansatte fastsettes av administrerende direktør etter rammer godkjent av styret.
Den totale godtgjørelse til ledende ansatte består av fastlønn, variabel lønn, pensjon og naturalytelser.
Fastlønnen vurderes årlig på bakgrunn av lønnsutviklingen i samfunnet generelt og finansnæringen spesielt.
Den totale godtgjørelse skal være konkurransedyktig og skal reflektere arbeidsinnsats, ansvar og faglige utfordringer som er forbundet med et lederansvar i et selskap av Protectors størrelse og bransje.
Variabel lønn (bonus) til ledende ansatte kan gis basert på konkret resultatmåling av definerte målområder avledet av selskapets strategier og mål. Ved vurderingen tas det hensyn til en kombinasjon av foretakets overordnede resultatmål, vedkommende forretningsenhet, samt en vurdering av personlige bidrag, herunder en helhetsvurdering knyttet til etterlevelse av selskapets visjon, verdier og ledelsesprinsipper. Variabel lønn til ledende ansatte fastsettes av styret på bakgrunn av innstilling fra kompensasjonsutvalget.
Selskapet etablerte i 2013 en langsiktig bonusordning for ledende ansatte og andre nøkkelpersoner hvor tildelt bonus omgjøres til syntetiske aksjer basert på Protectors aksjekurs per 31.12. i opptjeningsåret. En omgjøring til syntetiske aksjer gir ikke den enkelte medarbeider rett til å erverve aksjer i selskapet. Den syntetiske aksjebeholdningen fordeles med en kontantdel tilsvarende 1/5, mens de resterende 4/5 regnes som betinget kapital. Kontantdelen utbetales basert på vektet gjennomsnittlig aksjekurs for selskapets aksjer i de første syv handelsdagene etter den siste av datoene for ganerealforsamlingen og publisering av første kvartals regnskapsresultater. Den betingede kapitalen kommer til utbetaling
med 1/5 av aksjebeholdningen over fire år med virkning fra året etter at kontantdelen utbetales. Utbetaling baseres på vektet gjennomsnittlig aksjekurs for selskapets aksjer i de første syv handelsdagene etter den siste av datoene for generalforsamlingen og publisering av første kvartals regnskapsresultater. Ved beregningen av aksjekurs for kontantdelen og den betingede kapitalen, skal det foretas justering for utbytte som er utbetalt i perioden mellom omgjøring av bonus til aksjebeholdningen (31.12 i opptjeningsåret) og utbetalingstidspunktet. Den ikke utbetalte bundne variable godtgjørelsen kan reduseres dersom etterfølgende resultater og utvikling tilsier at den ble basert på uriktige forutsetninger. Individuell variabel lønn kan utgjøre inntil 50 prosent av årslønnen. Variabel lønn inngår ikke i pensjonsgrunnlaget.
Eventuelle naturalytelser skal ha sammenheng med den enkeltes funksjon i selskapet og for øvrig være i tråd med markedsmessig praksis.
Ledende ansatte har en pensjonsalder på 67 år i Norge, 65 år i Sverige og 70 år i Danmark.
I Norge er de ledende ansatte deltakere i selskapets innskuddsbaserte pensjonsordning. Administrerende direktør har i tillegg en avtale om topppensjon som maksimalt utgjør 70% av lønn opptil 12G som overstiger 12G (det vil si maksimalt 8,4G).
Ledende ansatte i Sverige og Danmark har en innskuddsbasert pensjonsordning som er standard for bransjen.
Administrerende direktør og hans ledergruppe har en oppsigelsestid på 6 måneder og avtale om etterlønn i inntil 12 måneder. Etterlønnsordningen er etablert for å sikre klare retningslinjer i tilfelle arbeidsforholdet ønskes avsluttet.
(iii) Når det gjelder aksjebaserte incentivordninger for ledende ansatte i det kommende regnskapsåret, vil styret legge frem følgende retningslinjer for godkjennelse i generalforsamlingen:
Av variabel lønn opptjent i 2018 for administrerende direktør og andre ansatte som er omfattet av forskrift om godtgjørelse i finansinstitusjoner, skal 80% av den variable godtgjørelsen gis i form av betinget kapital som avspeiler foretakets verdiutvikling, som ikke kan disponeres fritt av den enkelte tidligere enn jevnt fordelt over en periode på fire år. Perioden skal ta hensyn til foretakets underliggende forretningssyklus og risikoen i foretaket. Slik del av variabel godtgjørelse skal reduseres dersom enten resultatutviklingen i foretaket eller etterfølgende resultater tilsier dette. Grunnlaget for den variable godtgjørelse knyttet til selskapets resultater skal være en periode på minst 2 år. Vurderingskriteriene for den variable godtgjørelse skal baseres på forhåndsfastsatte finansielle og ikke-finansielle kriterier knyttet til den enkelte ansatte, den ansattes forretningsenhet og selskapet som helhet.
| Godtgjørelse og honorarer [1.000 NOK] | Lønn | Variabel lønn3 |
Andre ytelser2 |
Pensjons premie |
Samlet godt gjørelse |
|---|---|---|---|---|---|
| Ledende ansatte | |||||
| Sverre Bjerkeli, Adm. dir.¹ | 6 925 | 3 901 | 625 | 80 | 11 531 |
| Vibeke Krane, CFO | 1 980 | 53 | 31 | 133 | 2 197 |
| Merete C. Bernau, Direktør | 3 448 | 1 625 | 189 | 97 | 5 359 |
| Henrik Wold Høye, Dir. Bedrift og Offentlig sektor | 3 627 | 1 506 | 15 | 72 | 5 220 |
| Leonard Bijl , IT-direktør | 1 974 | 500 | 15 | 82 | 2 571 |
| Hans Didring, Country Manager Sverige | 4 060 | 1 220 | 4 | 411 | 5 695 |
| Thomas Boutrup, Country Manager Danmark | 3 283 | 72 | 10 | 328 | 3 693 |
| Lars Ola Rambøl, Direktør Bedrift Norge | 1 960 | 0 | 15 | 78 | 2 053 |
| Totalt | 27 257 | 8 877 | 905 | 1 281 | 38 320 |
¹ Administrerende direktør har en avtale om topp-pensjon som er kostnadsført med NOK 1,2 millioner i 2018. 2
Andre ytelser omfatter bil, telefon, forsikring og andre trekkpliktige ytelser. 3
Utbetalt bonus langsiktig bonusordning.
| Godtgjørelse og honorarer [1.000 NOK] ¹ | Honorar |
|---|---|
| Styret | |
| Jostein Sørvoll, styrets leder | 663 |
| Erik G. Braathen, nestleder | 340 |
| Else Bugge Fougner, styremedlem | 305 |
| Jørgen Stenshagen, styremedlem | 383 |
| Randi Helene Røed, styremedlem | 423 |
| Fredrik Øyan, styremedlem valgt av og blant de ansatte | 127 |
| Alexander Amsrud, varamedlem valgt av og blant de ansatte | 25 |
| Birte Øygard, styremedlem valgt av og blant de ansatte | 115 |
| Totalt | 2 381 |
| Valgkomité | |
| Per Ottar Skaaret, leder | 48 |
| Anders Jørgen Lenborg, medlem | 37 |
| Nils Petter Hollekim, medlem | 37 |
| Totalt | 122 |
¹ Noten angir utbetalte honorarer i regnskapsåret 2018.
Det er ikke gitt lån eller sikkerhetsstillelse til ledende ansatte, andre nærstående parter eller medlemmer av styrende organer.
| [1.000 NOK] | 2018 | 2017 |
|---|---|---|
| Inntekter fra investeringer | ||
| Renteinntekt | 218 980 | 187 708 |
| Utbytte aksjer og andeler | 32 303 | 36 307 |
| Utbytte obligasjonsfond | 59 | |
| Urealisert gevinst/tap på investeringer | (514 575) | (166 949) |
| Realisert gevinst/tap på investeringer | 229 932 | 386 055 |
| Administrasjonskostnad knyttet til investeringer | (22 864) | (23 719) |
| Netto inntekter fra investeringer | (56 224) | 419 462 |
| Finansinnekter virksomhet under avvikling | (36 422) | 81 626 |
| Finansinntekter videreført virksomhet | (19 802) | 337 836 |
| NETTO FINANSINNTEKT SPLITTET PÅ AKTIVAKLASSE | ||
| Renteinntekt fra finansielle eiendeler til virkelig verdi over resultat | 218 980 | 187 708 |
| Utbytte aksjer | 32 303 | 36 307 |
| Netto gevinst / (tap) fra aksjer og andeler | (225 141) | 171 743 |
| Netto gevinst / (tap) fra obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning | (70 392) | 54 136 |
| Netto gevinst / (tap) fra derivater | 10 890 | (6 713) |
| Administrasjonskostnad knyttet til investeringer | (22 864) | (23 719) |
| Sum netto inntekter fra finansielle eiendeler til virkelig verdi over resultat | (56 224) | 419 462 |
| Finansinnekter virksomhet under avvikling | (36 422) | 81 626 |
| Finansinntekter videreført virksomhet | (19 802) | 337 836 |
Resultat per aksje er beregnet ved å dele årsresultat tilordnet selskapets aksjonærer på et veiet gjennomsnitt av antall utestående ordinære aksjer gjennom året, fratrukket egne aksjer
| [1.000 NOK] | 2018 | 2017 |
|---|---|---|
| Årsresultat tilordnet selskapets aksjonærer | (295 237) | 476 717 |
| Veid gjennomsnittlig antall aksjer | 83 929 590 | 86 150 999 |
| Resultat per aksje | (3,52) | 5,53 |
| Resultat per aksje videreført virksomhet [1.000 NOK] | 2018 | 2017 |
|---|---|---|
| Årsresultat tilordnet selskapets aksjonærer | (20 568) | 413 761 |
| Veid gjennomsnittlig antall aksjer | 83 929 590 | 86 150 999 |
| Resultat per aksje | (0,25) | 4,80 |
| Utvannet resultat per aksje | ||
| Det er ingen utvanning av aksjer i år 2018. |
| Tilgjengelig og tellende ansvarlig kapital | ||
|---|---|---|
| [1.000 NOK] | 2018 | 2017 |
BASISKAPITAL SOM FASTSATT I ARTIKKEL 68 I VEDLEGG TIL FORSKRIFT 21. DESEMBER 2015 NR. 1807 OM UTFYLLENDE REGLER TIL SOLVENS II-FORSKRIFTEN
| Kapitalgruppe 1 - uten begrensninger | 1 729 601 | 2 381 322 |
|---|---|---|
| Kapitalgruppe 1 - med begrensninger | 350 821 | 357 920 |
| Kapitalgruppe 2 | 969 171 | 950 142 |
| Sum basiskapital | 3 049 594 | 3 689 384 |
Selskapets ansvarlig kapital består kun av basiskapital. Basiskapital består av regnskapsført egenkapital justert for differanse mellom regnskapsførte og Solvens II verdier av eiendeler og forpliktelser pluss ansvarlig lånekapital. Ubegrenset kapital i kapitalgruppe 1 utgjør 65% (74%) av den totale kapitalen. Begrenset kapital i kapitalgruppe 1 utgjør 10% (0%). Kapital i kapitalgruppe 2 utgjør 26% (26%). Selskapet har ingen tilgjengelig kapital tilhørende kapitalgruppe 3.
| Kapitalgruppe 1 - uten begrensninger | 1 729 601 | 2 381 322 |
|---|---|---|
| Kapitalgruppe 1 - med begrensninger | 350 821 | 357 920 |
| Kapitalgruppe 2 | 969 171 | 950 142 |
| Sum tilgjengelig ansvarlig kapital til dekning av SCR | 3 049 594 | 3 689 384 |
| Kapitalgruppe 1 - uten begrensninger | 1 729 601 | 2 381 322 |
|---|---|---|
| Kapitalgruppe 1 - med begrensninger | 350 821 | 357 920 |
| Kapitalgruppe 2 | 969 171 | 950 142 |
| Sum tilgjengelig ansvarlig kapital til dekning av MCR | 3 049 594 | 3 689 384 |
| Kapitalgruppe 1 - uten begrensninger | 1 729 601 | 2 381 322 |
|---|---|---|
| Kapitalgruppe 1 - med begrensninger | 350 821 | 357 920 |
| Kapitalgruppe 2 | 829 682 | 916 998 |
| Sum tellende ansvarlig kapital til dekning av SCR | 2 910 104 | 3 656 240 |
| TELLENDE ANSVARLIG KAPITAL TIL DEKNING AV MCR | ||
| Kapitalgruppe 1 - uten begrensninger | 1 729 601 | 2 381 322 |
| Kapitalgruppe 1 - med begrensninger | 350 821 | 357 920 |
| Kapitalgruppe 2 | 149 343 | 154 684 |
| Sum tellende ansvarlig kapital til dekning av MCR | 2 229 765 | 2 893 927 |
| SOLVENSKAPITALKRAV (SCR) | 2018 | 2017 |
|---|---|---|
| Markedsrisiko | 664 926 | 1 085 177 |
| Motpartsrisiko | 108 554 | 55 305 |
| Helseforsikringsrisiko | 995 216 | 938 599 |
| Skadeforsikringsrisiko | 1 143 868 | 956 392 |
| Diversifisering | (994 689) | (1 007 327) |
| Basiskrav til solvenskapital | 1 917 875 | 2 028 146 |
| Operasjonell risiko | 223 210 | 193 052 |
| Tapsabsorberende evne av utsatt skatt | (481 721) | (387 203) |
| Sum solvenskapitalkrav | 1 659 364 | 1 833 996 |
Solvenskapitalkravet er beregnet ved bruk av standardmetode med sannsynlighet på 99,5% for at samlet tap over en periode på 12 måneder ikke overstiger det beregnede kapitalkravet.
| [1.000 NOK] | 2018 | 2017 |
|---|---|---|
| MINSTEKAPITALKRAV (MCR) | ||
| Lineært beregnet MCR | 874 798 | 773 421 |
| Øvre grense for MCR | 746 714 | 825 298 |
| Nedre grense for MCR | 414 841 | 458 499 |
| Kombinert MCR (hensyntatt øvre og nedre grense) | 746 714 | 773 421 |
| Absolutt nedre grense for MCR | 35 345 | 35 238 |
| Minstekapitalkrav | 746 714 | 773 421 |
Minstekapitalkrav er beregnet ved bruk av standardmetode med sannsynlighet på 85,0% for at samlet tap over en periode på 12 måneder ikke overstiger det beregnede kapitalkravet. Minstekapital krav er begrenset til minst 25% og høyest 45% av det beregnede solvenskapitalkravet.
| FORHOLDET MELLOM TELLENDE ANSVARLIG KAPITAL OG SCR (SOLVENSKAPITALDEKNING) |
175 % | 199 % |
|---|---|---|
| FORHOLDET MELLOM TELLENDE ANSVARLIG KAPITAL OG MCR (MINSTEKAPITALDEKNING) |
299 % | 374 % |
Forskjellene mellom regnskapsbalansen og Solvens II-balansen skyldes i hovedsak:
• Solvens II Risikomargin finnes ikke i regnskapsbalansen
• Garantiordningen klassifiseres som en forpliktelse under kategori «øvrige forpliktelser» i Solvens II-balansen, mens det regnes som egenkapital i regnskapsbalansen.
| ELEMENT | BOKFØRT | SOLVENS II |
|---|---|---|
| Sum eiendeler, hvorav: | 12 832 053 | 12 680 252 |
| Immaterielle eiendeler | 28 069 | |
| Gjenforsikringsandel av forsikringstekniske bruttoavsetninger | 2 307 917 | 2 034 791 |
| Egne aksjer | 210 643 | |
| Sum forpliktelser og sum eiendeler fratrukket sum forpliktelser, hvorav: | 10 798 984 | 10 685 950 |
| Sum eiendeler fratrukket sum forpliktelser | 2 033 069 | 1 994 302 |
| Forsikringstekniske avsetninger inkludert risikomargin | 8 257 100 | 8 094 896 |
| Fondsobligasjonskapital og ansvarlig lånekapital som inngår i basiskapitalen | 1 243 285 | 1 265 179 |
| Øvrige forpliktelser | 482 417 | 570 880 |
Selskapet har tre ansvarlige lån pålydende MNOK 500, MNOK 400 og MNOK 350. De ansvarlige lånene ble tatt opp for å styrke selskapets ansvarlige kapital i en periode hvor selskapet forventer betydelig vekst. Tabellen under viser en detaljert oversikt over lånene.
| Lånets navn | Protector Forsikring ASA 16/46 FRN C SUB |
|---|---|
| Ticker PROTCT02 |
|
| ISIN NO0010762917 |
|
| Lånebeløp MNOK 500 |
|
| Rente | 3 måneder NIBOR + 370 bp p.a. |
| Utstedt 19.04.2016 |
|
| Forfallsdato 10.04.2046 |
|
| Innløsningsrett for låntager Ja |
| Lånets navn | Protector Forsikring ASA 17/47 FRN C SUB |
|---|---|
| Ticker | PROTCT03 |
| ISIN | NO0010790074 |
| Lånebeløp | MNOK 400 |
| Rente | 3 måneder NIBOR + 290 bp p.a. |
| Utstedt | 31.03.2017 |
| Forfallsdato | 31.03.2047 |
| Innløsningsrett for låntager | Ja |
| Lånets navn | Protector Forsikring ASA 17/PERP FRN C HYBRID |
|---|---|
| Ticker | PROTCT04 |
| ISIN | NO0010790066 |
| Lånebeløp | MNOK 350 |
| Rente | 3 måneder NIBOR + 500 bp p.a. |
| Utstedt | 31.03.2017 |
| Forfallsdato | Evigvarende |
| Innløsningsrett for låntager | Ja |
I forbindelse med brannen i Grenfell Tower er det uenighet med en av våre reassurandører om tolkningen av gjenforsikringskontrakten. Uenigheten kan i verste fall øke Protectors andel av Grenfell-erstatningene med 80 millioner kroner. Protector mener at det er mindre enn 50 prosent sjanse for å tape saken og har derfor ikke gjort noen avsetning for dette i regnskapet for 2018.
Protector har besluttet å gå ut av markedet for boligselgerforsikring (BSF) på grunn av produktets siste års svake tekniske resultater, og på grunn av den betydelige usikkerheten knyttet til produktets fremtidige premieutvikling og lønnsomhet.
| Resultat | ||
|---|---|---|
| [1.000 NOK] | 2018 | 2017 |
| PREMIEINNTEKTER MV. | ||
| Opptjente bruttopremier | 513 630 | 550 551 |
| Gjenforsikringsandel av opptjente bruttopremier | (51 363) | (27 466) |
| Sum premieinntekter for egen regning | 462 267 | 523 084 |
| ERSTATNINGSKOSTNADER | ||
| Brutto erstatningskostnader | (749 485) | (480 265) |
| Gjenforsikringsandel av brutto erstatningskostnader | 74 949 | 26 512 |
| Sum erstatningskostnader for egen regning | (674 537) | (453 753 ) |
| FORSIKRINGSRELATERTE DRIFTSKOSTNADER | ||
| Salgskostnader | (5 724) | (6 552) |
| Forsikringsrelaterte administrasjonskostnader inkl provisjoner for mottatt gjenforsikring | (23 279) | (13 726) |
| Mottatte provisjoner for avgitt gjenforsikring og gevinstandeler | (26 236) | (285) |
| Sum forsikringsrelaterte driftskostnader | (55 239) | (20 563) |
| Andre forsikringsrelaterte driftskostnader | (20) | (218) |
| Resultat av teknisk regnskap | (267 528) | 48 551 |
| Netto inntekter fra investeringer | (36 422) | 81 626 |
| Andre inntekter/kostnader | (12 790) | (8 978) |
| Resultat av ikke-teknisk regnskap | (49 212) | 72 648 |
| Resultat før skattekostnad | (316 741) | 121 200 |
| Skattekostnad | 42 071 | (18 426) |
| Resultat virksomhet under avvikling | (274 669) | 102 774 |
| Resultat per aksje virksomhet under avvikling | ||
|---|---|---|
| [1.000 NOK] | 2018 | 2017 |
| Årsresultat tilordnet selskapets aksjonærer | (274 669) | 102 774 |
| Veid gjennomsnittlig antall aksjer | 83 929 590 | 86 150 999 |
| Resultat per aksje | (3,27) | 1,19 |
| Eiendeler virksomhet under avvikling | ||
|---|---|---|
| [1.000 NOK] | 2018 | 2017 |
| Immaterielle eiendeler | 3 937 | 4 064 |
| Finansielle eiendeler | 1 925 889 | 1 501 400 |
| Gjenforsikringsandel av brutto erstatningsavsetning | 115 498 | 91 366 |
| Fordringer | 67 600 | 78 025 |
| Bank | 4 256 | 10 880 |
| Eiendeler virksomhet under avvikling | 2 117 180 | 1 685 735 |
| Forpliktelser virksomhet under avvikling | ||
|---|---|---|
| [1.000 NOK] | 2018 | 2017 |
| Brutto erstatningsavsetning | 1 154 981 | 913 687 |
| Forpliktelser i forbindelse med gjenforsikring | 142 278 | 95 123 |
| Andre forpliktelser | 3 207 | 8 118 |
| Andre påløpende kostnader og mottatte ikke opptjente inntekter | 6 018 | 6 169 |
| Forpliktelser virksomhet under avvikling | 1 306 485 | 1 023 097 |
Styret og administrerende direktør har i dag behandlet og godkjent årsberetningen og årsregnskapet for Protector Forsikring ASA for regnskapsåret 2018. Regnskapet er avlagt i samsvar med regnskapsloven og årsregnskapsforskriften for forsikringsselskaper.
Etter styrets og administrerende direktørs beste overbevisning er årsregnskapet for 2018 utarbeidet i samsvar med gjeldende regnskapsstandarder, og opplysninger i regnskapet gir et rettvisende bilde av selskapets eiendeler, gjeld og finansielle stilling og resultat som helhet per 31. desember 2018. Etter styrets og administrerende direktørs beste overbevisning gir årsberetningen en rettvisende oversikt over utviklingen, resultatet og stillingen til foretaket samt de mest sentrale risiko- og usikkerhetsfaktorer foretaket står ovenfor
Statsautoriserte revisorer Ernst & Young AS
Dronning Eufemias gate 6, NO-0191 Oslo Postboks 1156 Sentrum, NO-0107 Oslo
Foretaksregisteret: NO 976 389 387 MVA
Tif: +47 24 00 24 00 Fax: www.ey.no Medlemmer av Den norske revisorforening
Til generalforsamlingen i Protector Forsikring ASA
Vi har revidert årsregnskapet for Protector Forsikring ASA som består av balanse per 31. desember 2018, resultatregnskap, kontantstrømoppstilling og oppstilling av endringer i egenkapital for regnskapsåret avsluttet per denne datoen, og en beskrivelse av vesentlige anvendte regnskapsprinsipper og andre noteopplysninger.
Etter vår mening er årsregnskapet avgitt i samsvar med lov og forskrifter og gir et rettvisende bilde av selskapets finansielle stilling per 31. desember 2018, og av dets resultater og kontantstrømmer for regnskapsåret avsluttet per denne datoen i samsvar med regnskapslovens regler og god regnskapsskikk i Norge.
Vi har gjennomført revisjonen i samsvar med lov, forskrift og god revisjonsskikk i Norge, herunder de internasjonale revisjonsstandardene (ISA-ene). Våre oppgaver og plikter i henhold til disse standardene er beskrevet i avsnittet Revisors oppgaver og plikter ved revisjonen av årsregnskapet. Vi er uavhengige av selskapet i samsvar med de relevante etiske kravene i Norge knyttet til revisjon slik det kreves i lov og forskrift. Vi har også overholdt våre øvrige etiske forpliktelser i samsvar med disse kravene. Etter vår oppfatning er innhentet revisjonsbevis tilstrekkelig og hensiktsmessig som grunnlag for vår konklusjon.
Sentrale forhold ved revisionen er de forhold vi mener var av størst betydning ved revisionen av årsregnskapet for 2018. Disse forholdene ble håndtert ved revisjonens utførelse og da vi dannet oss vår mening om årsregnskapet som helhet, og vi konkluderer ikke særskilt på disse forholdene. Vår beskrivelse av hvordan vi revisjonsmessig håndterte hvert forhold omtalt nedenfor, er gitt på den bakgrunnen
Vi har også oppfylt våre forpliktelser beskrevet i avsnittet Revisors oppgaver og plikter ved revisjonen av årsregnskapet når det gjelder disse forholdene. Vår revisjon omfattet følgelig handlinger utformet for å håndtere vår vurdering av risiko for vesentlige feil i årsregnskapet. Resultatet av våre revisjonshandlinger, inkludert handlingene rettet mot forholdene omtalt nedenfor, utgjør grunnlaget for vår konklusjon på revisjonen av årsregnskapet.
Brutto erstatningsavsetninger er per 31. desember 2018 regnskapsført med kr 5.997 millioner for videreført virksomhet, og kr 1.155 millioner for virksomhet under avvikling. Erstatningsavsetninger er et estimat for fremtidige erstatningskrav for hendelser som er inntruffet men ikke ferdig oppgjort på rapporteringstidspunktet (IBNS). Posten består av avsetninger for skader som er inntruffet og meldt til
selskapet (RBNS), skader som er inntruffet, men ikke rapportert (IBNR), og et estimat for indirekte skadebehandlingskostnader (ULAE).
Bruk av modell, fremskrivning av skadehistorikk og fastsettelse av forutsetninger krever at ledelsen utøver skjønn. Erstatningsavsetningen er sensitiv for endringer i forutsetninger og var derfor et sentralt forhold i vår revisjon.
Vi identifiserte, vurderte og testet internkontroll knyttet til erstatningsavsetninger. Vi gjennomgikk selskapets prosesser og metoder for beregning av skadereserver på tvers av forsikringsproduktene, herunder fastsettelse av datagrunnlaget for beregningene. Vår revisjon inkluderte en sammenligning av modeller og forutsetninger benyttet av selskapet sett mot bransjestandarder og regulatoriske krav. Basert på selskapets datagrunnlag foretok vi egne beregninger av reservene for et utvalg av forsikringssegmentene med høyere usikkerhet, og sammenlignet dette mot selskapets estimater.
Prinsipper og estimatusikkerhet rundt erstatningsavsetninger er nærmere omtalt i note 1 og 2, mens erstatningsavsetningene er ytterligere spesifisert i note 3 og 6.
Selskapet har et omfattende gjenforsikringsprogram og gjenforsikringsandel av brutto erstatningsavsetninger utgjør per 31. desember 2018 kr 1.900 millioner for videreført virksomhet, og kr 115 millioner for virksomhet under avvikling. Omfanget og gjenforsikringskontraktenes kompleksitet, samt grad av skjønn knyttet til fastsettelse av gjenforsikringsandel av brutto erstatningsavsetninger, medførte at dette var et sentralt forhold ved revisionen.
Vi gjennomgikk inngåtte gjenforsikringskontrakter og kontrollerte disse mot fullstendighet og gyldighet, og vi vurderte selskapets anvendte regnskapsprinsipper knyttet til ulike typer gjenforsikringskontrakter. Vi vurderte, identifiserte og testet internkontroll knyttet til regnskapsføring og måling av gjenforsikringsfordringer. Vi vurderte innregningen av gjenforsikringsandelen av brutto erstatningsavsetninger ved å se på avgitte skader mot inntrufne skader og sammenholdt disse med vilkårene i gjenforsikringsavtalene.
Gjenforsikringsandel av brutto erstatningsavsetninger er omtalt i selskapets regnskapsprinsipper og i note 6 i regnskapet.
Finansielle eiendeler som måles til virkelig verdi utgjør per 31. desember 2018 kr 9.543 millioner hvorav kr 8.952 millioner er unoterte eller mindre likvide finansielle instrumenter. Eiendelene måles til virkelig verdi på grunnlag av forutsetninger som enten er direkte eller indirekte observerbare i markedet. Siden unoterte eller mindre likvide finansielle instrumenter er vesentlig for regnskapet og på grunn av skjønnet som er involvert, var dette et sentralt forhold ved revisjonen.
Vi vurderte utformingen og testet internkontroller knyttet til verdsettelsesprosessen, herunder ledelsens prosess for fastsettelse av forutsetninger. Vi kontrollerte verdsettelsen av et utvalg finansielle eiendeler mot eksterne kilder, herunder børskurs, verdsettelser mottatt fra uavhengige eksterne parter eller annen ekstern informasjon.
Finansiell eiendeler som måles virkelig verdi er omtalt i note 4 og 9 i regnskapet.
Uavhengig revisors beretning - Protector Forsikring ASA
A member firm of Ernst & Young Global Limited
Øvrig informasion omfatter informasion i selskapets årsrapport bortsett fra årsregnskapet og den tilhørende revisjonsberetningen. Styret og administrerende direktør (ledelsen) er ansvarlig for den øvrige informasjonen. Vår uttalelse om revisjonen av årsregnskapet dekker ikke den øvrige informasjonen, og vi attesterer ikke den øvrige informasjonen.
I forbindelse med revisjonen av årsregnskapet er det vår oppgave å lese den øvrige informasjonen med det formål å vurdere hvorvidt det foreligger vesentlig inkonsistens mellom den øvrige informasjonen og årsregnskapet eller kunnskap vi har opparbeidet oss under revisjonen, eller hvorvidt den tilsynelatende inneholder vesentlig feilinformasjon. Dersom vi konkluderer med at den øvrige informasjonen inneholder vesentlig feilinformasjon, er vi pålagt å rapportere det. Vi har ingenting å rapportere i så henseende.
Ledelsen er ansvarlig for å utarbeide årsregnskapet i samsvar med lov og forskrifter, herunder for at det gir et rettvisende bilde i samsvar med regnskapslovens regler og god regnskapsskikk i Norge. Ledelsen er også ansvarlig for slik intern kontroll som den finner nødvendig for å kunne utarbeide et årsregnskap som ikke inneholder vesentlig feilinformasjon, verken som følge av misligheter eller feil.
Ved utarbeidelsen av årsregnskapet må ledelsen ta standpunkt til selskapets evne til fortsatt drift og opplyse om forhold av betydning for fortsatt drift. Forutsetningen om fortsatt drift skal legges til grunn for årsregnskapet med mindre ledelsen enten har til hensikt å avvikle selskapet eller legge ned virksomheten, eller ikke har noe annet realistisk alternativ.
Vårt mål er å oppnå betryggende sikkerhet for at årsregnskapet som helhet ikke inneholder vesentlig feilinformasjon, verken som følge av misligheter eller feil, og å avgi en revisjonsberetning som inneholder vår konklusjon. Betryggende sikkerhet er en høy grad av sikkerhet, men ingen garanti for at en revisjon utført i samsvar med lov, forskrift og god revisjonsskikk i Norge, herunder ISA-ene, alltid vil avdekke vesentlig feilinformasjon. Feilinformasjon kan skyldes misligheter eller feil og er å anse som vesentlig dersom den enkeltvis eller samlet med rimelighet kan forventes å påvirke de økonomiske beslutningene som brukerne foretar på grunnlag av årsregnskapet.
Som del av en revisjon i samsvar med lov, forskrift og god revisjonsskikk i Norge, herunder ISA-ene, utøver vi profesjonelt skjønn og utviser profesjonell skepsis gjennom hele revisjonen. I tillegg:
Uavhengig revisors beretning - Protector Forsikring ASA
modifisere vår konklusjon. Våre konklusjoner er basert på revisjonsbevis innhentet frem til datoen for revisjonsberetningen. Etterfølgende hendelser eller forhold kan imidlertid medføre at selskapets evne til fortsatt drift ikke lenger er til stede;
vurderer vi den samlede presentasjonen, strukturen og innholdet i årsregnskapet, inkludert tilleggsopplysningene, og hvorvidt årsregnskapet gir uttrykk for de underliggende transaksjonene og hendelsene på en måte som gir et rettvisende bilde.
Vi kommuniserer med styret blant annet om det planlagte omfanget av revisjonen, tidspunktet for vårt revisjonsarbeid og eventuelle vesentlige funn i vår revisjon, herunder vesentlige svakheter i den interne kontrollen som vi avdekker gjennom vårt arbeid.
Vi avgir en uttalelse til styret om at vi har etterlevd relevante etiske krav til uavhengighet, og kommuniserer med dem alle relasjoner og andre forhold som med rimelighet kan tenkes å kunne påvirke vår uavhengighet, og der det er relevant, om tilhørende forholdsregler.
Av de forholdene vi har kommunisert med styret, tar vi standpunkt til hvilke som var av størst betydning for revisjonen av regnskapet for den aktuelle perioden, og som derfor er sentrale forhold ved revisjonen. Vi beskriver disse forholdene i revisjonsberetningen med mindre lov eller forskrift hindrer offentliggjøring av forholdet, eller dersom vi, i ekstremt sjeldne tilfeller, beslutter at forholdet ikke skal omtales i beretningen siden de negative konsekvensene ved å gjøre dette med rimelighet må forventes å oppveie allmennhetens interesse av at forholdet blir omtalt.
Basert på vår revisjon av årsregnskapet som beskrevet ovenfor, mener vi at opplysningene i årsberetningen og i redegjørelsen om eierstyring og selskapsledelse om årsregnskapet og forutsetningen om fortsatt drift er konsistente med årsregnskapet og i samsvar med lov og forskrifter.
Basert på vår revisjon av årsregnskapet som beskrevet ovenfor, og kontrollhandlinger vi har funnet nødvendige i henhold til internasjonal standard for attestasjonsoppdrag (ISAE) 3000 «Attestasjonsoppdrag som ikke er revisjon eller forenklet revisorkontroll av historisk finansiell informasjon», mener vi at ledelsen har oppfylt sin plikt til å sørge for ordentlig og oversiktlig registrering og dokumentasjon av selskapets regnskapsopplysninger i samsvar med lov og god bokføringsskikk i Norge.
Oslo, 4. mars 2019 ERNST & YOUNG AS
Finn Espen Sellæg statsautorisert revisor
Uavhengig revisors beretning - Protector Forsikring ASA
A member firm of Ernst & Young Global Limited
4
Protector Forsikring ASA er et norsk skadeforsikringsselskap hvis aksjer er notert på Oslo Børs.
Selskapets virksomhet er underlagt konsesjonsplikt samt en lovgivning for finansinstitusjoner som sikrer en streng regulering og oppfølging. Den løpende oppfølging av at norske finansinstitusjoner drives innenfor norske lover og forskrifter ivaretas av Finanstilsynet.
Protector som et børsnotert selskap, skal i årsrapporten gi en samlet redegjørelse for selskapets eierstyring og selskapsledelse, jf. punkt 7 i" Løpende forpliktelser for børsnoterte selskaper". Etter de samme reglene skal det gis en forklaring der den norske anbefalingen om eierstyring og selskapsledelse ("Norsk anbefaling eierstyring og selskapsledelse") ikke er fulgt.
Etter regnskapsloven § 3-3b skal selskapet i årsberetningen eller dokument det er henvist til i årsberetningen, redegjøre for sine prinsipper og praksis vedrørende foretaksstyring, herunder en begrunnelse for eventuelle avvik fra anbefalinger og regelverk for foretaksstyring. (Loven bruker begrepet foretaksstyring om det som Norsk anbefaling for eierstyring og selskapsledelse og Oslo Børs omtaler som "eierstyring og selskapsledelse". I denne redegjørelsen er begrepet "eierstyring og selskapsledelse benyttet".)
Norsk anbefaling for eierstyring og selskapsledelse er offentlig tilgjengelig på NUES sin hjemmeside www.nues.no. Løpende forpliktelser for børsnoterte selskaper er offentlig tilgjengelig på Oslo Børs sin hjemmeside www.oslobors.no.
Selskapets prinsipper for eierstyring og selskapsledelse ble vedtatt av styret første gang 4. mai 2007 og sist revidert 28. februar 2019. Prinsippene skal bidra til størst mulig verdiskapning for aksjeeiere over tid, økt tillit til selskapet gjennom en åpen bedriftskultur og et godt omdømme. De vedtatte prinsippene for eierstyring og selskapsledelse er i stor grad utledet av de lover og forskrifter selskapet er underlagt. Videre er de vedtatte prinsipper i hovedsak basert på Norsk Anbefaling for Eierstyring og
Selskapsledelse av 17. oktober 2018.
Vedtektene beskriver selskapets formål og virksomhet. Protector har til formål å drive skadeforsikring og har konsesjon til å drive skadeforsikring innen alle bransjer med unntak av kreditt- og kausjonsforsikring. Vedtektene finnes på selskapets hjemmeside www.protectorforsikring.no.
Protector er utfordreren. Dette skal selskapet være gjennom unike relasjoner, fremragende beslutningsevne og kostnadseffektive løsninger. Protector skal være anerkjent som en betydelig og kompetent tilbyder av risikoavlastning.
Selskapets prioriterte markedssegmenter er næringslivsmarkedet, det offentlige, samt markedet for grupperte forsikringsordninger (affinity).
Styret fastsetter mål, strategier og risikoprofil i forbindelse med selskapets målprosess og årlige strategisamling med selskapets ledelse. I selskapets årsrapport er det gitt en nærmere redegjørelse for selskapets målsettinger, hovedlinjene i forretningsstrategien og virksomhet.
Protectors samfunnsoppdrag er å sikre liv og verdier og avlaste våre kunder for økonomisk risiko, hvilket også er vårt viktigste samfunnsansvar. Selskapets samfunnsansvar dreier seg også om andre forhold av betydning for en bærekraftig samfunnsutvikling. Ved å ivareta hensynet til menneskerettigheter, arbeidstakerrettigheter og sosiale forhold, det ytre miljø og bekjempelse av korrupsjon, skal vi bidra til en langsiktig verdiskapning både for samfunnet og for selskapet.
Menneskerettigheter; Selskapet tilstreber å kjenne sine leverandører og unngår å benytte leverandører som ikke tilfredsstiller vårt verdigrunnlag, som da også innebærer at de ikke bryter grunnleggende menneskerettigheter.
Arbeidstakerrettigheter og sosiale forhold;
Selskapets medarbeidere er den viktigste ressursen for å nå våre mål. Derfor fokuserer selskapet på at ansatte har rettigheter som bidrar til å gjøre Protector til et attraktivt sted å jobbe. Selskapet har i tillegg arbeidsmiljøutvalg som arbeider for et fullt forsvarlig arbeidsmiljø i virksomheten. Utover dette er personalhåndboken under stadig oppgradering for å bedre belyse og dokumentere de ansattes rettigheter og forpliktelser.
Selskapet har opprettet rutiner for varsling slik at eventuelle kritikkverdige forhold kommer frem, og man kan sette inn tiltak mot forholdet.
Det ytre miljø; Som kontorbedrift tilstreber selskapet grønne løsninger der det lar seg gjøre. Dette kan for eksempel gjenspeiles i økt omfang av ekstra skjermer til arbeidsstasjoner for å redusere papirmengder som blir skrevet ut, bruk av videokonferanse ved interne og eksterne møter istedenfor å reise, kildesortering og energieffektiv belysning.
Bekjempelse av korrupsjon; Selskapets bransje er underlagt strenge regulatoriske regler i forhold til bekjempelse av korrupsjon. Innsidereglement underskrives av alle ansatte. I tillegg henvises det til selskapets etiske retningslinjer som er vedtatt av styret.
Særskilte retningslinjer for eller tiltak knyttet til Protectors samfunnsansvar er foreløpig ikke etablert, men dette vil bli vurdert.
Selskapet har kontinuerlig fokus på at solvensmarginkapitalen er tilpasset virksomhetens mål, strategi og risikoprofil. Selskapet vil til enhver tid søke å optimalisere selskapskapitalen samtidig som tilstrekkelig kapital opprettholdes for å tilfredsstille de regulatoriske kapitalkrav, trygghet for aksjonærene og fleksibilitet for vekst og utvikling av selskapet.
Selskapets mål er å opprettholde en langsiktig solvenskapitaldekning over 150 % (beregnet etter Solvens II regler). Styret vurderer at selskapets kjernemarkeder gir gode muligheter for lønnsom vekst de neste årene, og er av den oppfatning at selskapet og aksjonærene vil være tjent med at overskuddet i vekstårene reinvesteres i selskapet.
Styret har fullmakt til å kjøpe tilbake inntil 8 615 560 egne aksjer. Dette tilsvarer i underkant av 10 % av selskapets totale aksjekapital. Fullmakten gjelder til neste ordinære generalforsamling i 2019, dog slik at den bortfaller senest 30. juni 2019. Styret vil foreslå for generalforsamlingen at fullmakten fornyes. Ved utgangen av 2018 hadde selskapet 4 406 762 egne aksjer.
Styret har fullmakt til å forhøye aksjekapitalen gjennom nytegning av aksjer med samlet inntil kr 8 615 560 fordelt på inntil 8 615 560 aksjer, hver pålydende kr 1. Fullmakten kan benyttes ved én eller flere emisjoner. Styret kan beslutte å fravike aksjeeiernes fortrinnsrett til å tegne aksjer etter lov om allmennaksjeselskaper § 10-4. Styret kan beslutte at aksjer skal kunne tegnes mot innskudd i andre eiendeler enn penger, herunder gjennom motregning, eller at aksjer skal kunne tegnes på andre særlige vilkår, herunder at selskapet kan pådra seg særlige plikter etter lov om allmennaksjeselskaper § 10-2. Fullmakten gjelder også beslutning om fusjon i henhold til lov om allmennaksjeselskaper § 13-5.
Fullmakten gjelder frem til ordinær generalforsamling 2019, dog senest 30. juni 2019. Styret vil foreslå for generalforsamlingen at fullmakten fornyes.
Styret har fullmakt til opptak av ansvarlig lån og annen fremmedkapital oppad begrenset til MNOK 2.500 og på de betingelser styret fastsetter. Fullmakten gjelder frem til ordinær generalforsamling 2019, men ikke lenger enn til 30. juni 2019. Styret vil foreslå for generalforsamlingen at fullmakten fornyes.
I henhold til Norsk anbefaling for eierstyring og selskapsledelse bør fullmakter begrenses til definerte formål. Bakgrunnen for at dette ikke er gjort er at styret ønsker en fullmakt som gir størst mulig fleksibilitet.
Selskapet har kun en aksjeklasse og alle aksjeeiere har lik rett i selskapet.
Ved kapitalforhøyelser skal aksjeeierne ha fortrinnsrett med mindre det etter styrets vurdering er formålstjenlig samt anses å være i aksjonærens felles interesse å fravike fortrinnsretten. Dersom styret foreslår for generalforsamlingen å fravike fortrinnsretten, vil dette bli særskilt begrunnet. Dersom styret vedtar kapitalforhøyelsen med fravikelse av fortrinnsretten på bakgrunn av fullmakt, skal begrunnelse offentliggjøres i børsmelding i forbindelse med kapitalforhøyelsen. Handler i selskapets egne aksjer skal søkes gjennomført over børs dersom forholdene ligger til rette for det.
Selskapet er notert på Oslo Børs under ticker PROTCT. Selskapet har etablert regelverk for primærinnsideres og deres nærståendes (definert som transaksjoner hvor aksjonærer og styremedlemmer, ledende ansatte, medlem av kontrollkomité eller revisor og deres nærstående er part i transaksjonen) handel med selskapets aksjer. Det er også etablert innsidereglement og prosessbeskrivelse for øvrige ansatte i selskapet.
Selskapet er generelt tilbakeholden hva gjelder transaksjoner med aksjeeiere, styremedlemmer, ledende ansatte eller nærstående av disse. For å unngå å skade selskapets omdømme, mener styret det er viktig med åpenhet og varsomhet rundt transaksjoner der det kan bli oppfattet at det er en uheldig nærhet mellom partene. Medlemmene av styret og ledelsen skal derfor gi styret ved styrets leder skriftlig varsel dersom de har vesentlige direkte eller indirekte interesser i transaksjoner som skal inngås av selskapet.
Selskapet følger de prinsipper for likebehandling og transaksjoner med nærstående som er nedfelt i Norsk Anbefaling for Eierstyring og Selskapsledelse.
Det eksisterer ingen begrensninger relatert til omsetteligheten av selskapets aksjer utover de krav som følger av finanslovgivningen.
Det holdes ordinær generalforsamling i Protector Forsikring ASA hvert år og senest innen utgangen av juni. Aksjonærer med kjent adresse mottar skriftlig innkalling pr. post, som sendes ut minst 21 dager før generalforsamlingen.
Innkallingen med vedlegg gjøres tilgjengelig på selskapets hjemmeside 21 dager før generalforsamlingen. Alle aksjonærer kan delta på generalforsamlingen, og det er anledning til å stemme med fullmakt. Fullmaktsskjema utføres, som så vidt mulig, slik at det kan
stemmes over hver enkelt sak som skal behandles og hver enkelt kandidat som skal velges.
Styrets leder og daglig leder skal være tilstede på generalforsamlingen. Revisor skal møte i Generalforsamlingen når de saker som behandles er av en slik art at dette må anses nødvendig. Leder av valgkomiteen skal være til stede på generalforsamlingen når styrevalg og godtgjørelse til styret skal behandles. Generalforsamlingen skal velge en møteleder, som ikke behøver å være aksjeeier.
Valgkomiteen i Protector er vedtektsbestemt og består av tre medlemmer. Medlemmene velges av generalforsamlingen. Komiteen er uavhengig av styret og administrasjonen og satt sammen med sikte på at brede aksjeeierinteresser blir representert. Valgkomiteen skal foreslå kandidater og honorar til styret og valgkomiteen. Valgkomiteen skal begrunne sine forslag og skal i sitt arbeid følge Norsk anbefaling for eierstyring og selskapsledelse.
Styret skal i henhold til selskapets vedtekter bestå av minst fem og høyst ni medlemmer med det antallet varamedlemmer generalforsamlingen fastsetter. Minst ett av medlemmene med ett varamedlem velges av og blant de ansatte i selskapet.
Hvis et medlem valgt av de ansatte slutter i selskapet, skal vedkommende tre ut av styret. Styremedlemmene og varamedlemmene velges for to år om gangen. Ved uttreden skal det foretas loddtrekning blant de som har fungert like lenge etter siste valg.
Styrets leder og nestleder velges for ett år om gangen.
Ved sammensetningen av selskapets styre er det selskapets intensjon at medlemmene av styret velges i lys av en vurdering av selskapets behov for ekspertise, kapasitet og balanserte beslutninger, og med den hensikt å sørge for at
styret kan opptre uavhengig av eventuelle særinteresser og at styret kan fungere godt som et kollegialt organ. Videre skal flertallet av styremedlemmene være uavhengig av selskapets ledelse og dets viktigste forretningsforbindelser. Minst to av de aksjonærvalgte styremedlemmer skal være uavhengige av selskapets hovedaksjeeiere.
Representanter for den daglige ledelse er ikke medlem av styret.
Ved vurdering av uavhengighet skal det sees hen til hvorvidt styremedlemmet har vært ansatt i selskapet, har opsjoner i selskapet, har kryssrelasjoner med andre styremedlemmer eller daglig ledelse, har nære familiebånd til daglig ledelse eller har eller representerer vesentlige forretningsmessige relasjoner med selskapet. I årsrapporten er det gitt opplysninger om det enkelte styremedlems kompetanse, kapasitet og uavhengighet. Videre er det i note 12 til årsregnskapet, opplyst om styremedlemmenes aksjeinnehav. Styremedlemmer oppfordres til å eie aksjer i selskapet.
Valgkomiteen fremmer forslag til medlemmer av styret basert på de ovennevnte retningslinjer.
Etter selskapets vurdering oppfyller dagens styre de krav Norsk Anbefaling for Eierstyring og Selskapsledelse stiller til medlemmenes uavhengighet av selskapets ledelse og vesentlige forretningsforbindelser.
Styret er ansvarlig for forvaltningen av selskapet og skal sørge for en forsvarlig organisering av virksomheten, herunder føre tilsyn med den daglige ledelse. I tillegg til de lovbestemte kravene arbeider styret i henhold til styreinstruks for selskapet. Styreinstruksen fastsetter regler for saksforberedelse, taushetsplikt, habilitet og ansvar for å etablere et kontrollsystem som sikrer at virksomheten drives i samsvar med gjeldende lover og regler. Hvis styrets leder ikke kan eller bør lede møtet, ledes møtet av nestleder. I overensstemmelse med styreinstruksen sørger styret for i nødvendig utstrekning å vedta strategier, forretningsplaner og budsjetter for selskapet. Videre påser styret at selskapet har en god ledelse med klar intern ansvars- og oppgavedeling. I den forbindelse er det utarbeidet instruks for daglig leder.
Styremedlemmer og ledende ansatte plikter å gjøre selskapet kjent med vesentlig interesser de måtte ha i saker som styret skal behandle.
Et styremedlem kan ikke delta i behandlingen eller avgjørelsen av spørsmål som har særlig betydning for egen del eller for noen nærstående at medlemmet anses for å ha personlige eller økonomiske særinteresser i saken, jfr. asal. § 6-27. Det samme gjelder for daglig leder.
Styret vedtar hvert år en konkret møte- og arbeidsplan for
det etterfølgende år. Planen dekker både strategiarbeid, andre relevante forretningsmessige problemstillinger samt kontrollarbeid. Det nærmere innhold av styrets arbeid fremgår av styrets årsberetning.
Styret gjennomfører en årlig evaluering av sin virksomhet, og drøfter på dette grunnlag forbedringer i organisering og gjennomføring av styrearbeid.
Selskapet skal i henhold til norsk lov ha et revisjonsutvalg.
Revisjonsutvalget består av 3 medlemmer valgt av og blant styrets medlemmer. Flertallet av medlemmene i revisjonsutvalget skal være uavhengig av virksomheten. Revisjonsutvalget skal ha de oppgaver som følger av Finansforetakslovens § 8-19.
Styret skal i henhold til norsk lov ha et kompensasjonsutvalg.
Kompensasjonsutvalget består av styrets leder og to styremedlemmer. Medlemmene skal være uavhengig av selskapets ledelse. Kompensasjonsutvalget skal forberede for styret og innstille på:
Styret skal i henhold til Lov om finansforetak og finanskonsern (Finansforetaksloven) ha et risikoutvalg.
Risikoutvalget består av tre av styrets medlemmer hvorav minst ett medlem skal ha kompetanse innen vurdering av
forsikrings- og/eller finansiell risiko. Risikoutvalget skal ha de oppgaver som følger av Finans¬foretakslovens §13-6.
Styret vil ikke opprette styreutvalg utover det lovpålagte. Styrets størrelse og møtefrekvens tilsier at slike utvalg er lite hensiktsmessige.
Selskapet er underlagt strenge krav til risikostyring og internkontroll. Herunder inngår krav om årlig revisorbekreftelse av kvaliteten på selskapets internkontroll. I forbindelse med den årlige vurdering av selskapets internkontroll, foretas en fullstendig gjennomgang av alle rutiner og prosedyrer, herunder en oppdatering av de risikoer ledelsen mener selskapet er eksponert for og tilhørende kontrolltiltak. Som finansinstitusjon er selskapet underlagt Forskrift om risikostyring og internkontroll. Selskapet har etablert rutiner som er i samsvar med forskriften.
Protectors interne kontroll over finansiell rapportering omfatter retningslinjer og prosedyrer som sikrer at regnskapet blir avlagt i samsvar med regnskapsloven, forskrift for årsregnskap m.m. for forsikringsselskaper og god regnskapsskikk og sikrer et korrekt bilde av selskapets drift og økonomiske stilling.
Styrets godtgjørelse fastsettes av generalforsamlingen etter forslag fra valgkomiteen. Godtgjørelsen skal reflektere styrets ansvar, kompetanse, tidsbruk og virksomhetens kompleksitet.
Styrets leder har et høyere honorar enn de øvrige styremedlemmer som følge av større tidsbruk og ansvar knyttet til vervet. Styret mottar et fast årlig honorar for sitt arbeid, og har ingen opsjoner eller annen resultatavhengig godtgjørelse. Det er opplyst om all godtgjørelse til det enkelte styremedlem i årsrapporten. Som en hovedregel skal ikke styremedlemmer, eller selskaper de er tilknyttet, påta seg oppgaver ut over styrearbeidet for selskapet. Dersom de likevel gjør det, skal hele styret informeres.
Vesentlige godtgjørelser fra selskapet utover fast styrehonorar skal forelegges generalforsamlingen for godkjennelse. I tillegg skal det informeres om omfang og kostnader knyttet til slikt arbeid ved at godtgjørelse ut over normalt styrehonorar spesifiseres særskilt i årsrapporten. Selskapet yter ikke lån til styrets medlemmer.
Styrets erklæring om fastsettelse av lønn med videre til ledende ansatte har fra og med 2007 årlig blitt fremlagt for generalforsamlingen for nødvendig behandling. Erklæringen fremgår i årsregnskapets noter. Fastsetting av lønn og annen godtgjørelse for daglig leder foretas av styret etter forslag fra kompensasjonsutvalget.
Fastsetting av lønn og annen godtgjørelse for øvrige ledende ansatte fastsettes av daglig leder etter rammer fastsatt av styret. Nærmere informasjon om kompensasjon, lån og aksjeinnehav for ledende ansatte fremgår av note 19. Ledende ansatte oppfordres til å eie aksjer i selskapet.
Ved kommunikasjon av finansiell- og annen kurssensitiv informasjon har styret basert seg på de krav som følger av børsregelverket og regnskaps- og verdipapirhandelloven (vphl). I tillegg har Protector en bedriftskultur basert på åpenhet og krav om likebehandling av aktørene i verdipapirmarkedet, jfr. vphl. § 5-14 og asal. §§ 4-1 og 6-28.
Års- og delårsrapporter gjøres tilgjengelig via Oslo Børs' meldingssystem.
Selskapet presenterer finansiell kalender på selskapets hjemmeside og vil gjøre det samme på Oslo Børs' meldingssystem. Oversikten vil inneholde tidspunkt for årlig generalforsamling samt offentliggjøring av års- og delårsrapporter. Selskapet legger også opp til å avholde åpne presentasjoner i forbindelse med offentliggjøringen.
Ved presentasjon av selskapsinformasjon for enkelte aksjeeiere eller andre interessenter, er det kun offentlig tilgjengelig informasjon som presenteres.
Ved henvendelse om oppkjøp av selskapet skal styret vurdere dette på en grundig måte og hensyn ta reglene om likebehandling av alle aksjonærer. Styret vil innhente relevante uttalelser, herunder de ansattes syn, for på den måten å kunne foreta en best mulig helhetlig vurdering av en slik henvendelse. Styret vil deretter gi en best mulig anbefaling til de enkelte aksjonærer med underliggende informasjon som gjør at hver enkelt aksjonær gis mulighet for selv å ta stilling til et eventuelt bud. I styrets anbefaling skal det fremkomme om vurderingen er enstemmig og i motsatt fall på hvilket grunnlag enkelte har tatt forbehold. Styret vil innhente en verdivurdering fra en uavhengig sakkyndig. Verdivurderingen skal begrunnes og offentliggjøres senest samtidig med styrets uttalelse.
Styret vil ikke uten særlige grunner søke å forhindre eller vanskeliggjøre at noen fremsetter et tilbud på selskapets virksomhet eller aksjer.
Transaksjoner som i realiteten innebærer en avhendelse av virksomheten vil bli lagt frem for generalforsamlingen for beslutning.
Selskapet har ikke vedtektsbestemmelser som åpner for å gjøre unntak fra begrensningene i Verdipapirhandellovens § 6-17 om "Begrensninger i selskapets handlefrihet" i en overtakelsesprosess. Selskapets generalforsamling har heller ikke gitt styret eller daglig leder særskilte fullmakter til bruk i oppkjøpssituasjoner.
Revisor skal forut for regnskapsårets oppstart forelegge hovedtrekkene for gjennomføring av revisjonsarbeidet for revisjonsutvalget. Revisor skal delta i styremøter som behandler årsoppgjøret. Revisor skal i møtene gjennomgå eventuelle vesentlige endringer i selskapets regnskapsprinsipper, vurdering av vesentlige regnskapsestimater og alle vesentlige forhold hvor det har vært uenighet mellom revisor og administrasjonen.
Revisor skal minst en gang i året gjennomgå med revisjonsutvalget selskapets interne kontroll, herunder identifiserte svakheter og forslag til forbedringer.
Styret skal minst ha ett møte per år med revisor hvor ledelsen ikke er tilstede. Vesentlige tjenester ut over lovpliktig revisjon skal på forhånd godkjennes av styret.
Det redegjøres for revisors godtgjørelse fordelt på lovpliktig revisjon og annen godtgjørelse i årsrapporten.
PROTECTOR FORSIKRING ASA Støperigata 2 PB 1351 Vika, 0113 Oslo Tlf.: 24 13 17 00 [email protected] www.protectorforsikring.no
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.