Eqva ASA

AGM Information • May 28, 2019

English office translation. In case of conflict the Norwegian version shall prevail.

Minutes of annual general meeting in

HAVYARD GROUP ASA

(Business Register Number 980 832 708)

(the "Company")

held on 28 May 2019 at 16:00 hrs at Ground floor, Havilahuset, Miølstadneset, 6092 Fosnavåg.

According to the notice of annual general meeting from the Board of Directors, the meeting had the following

Agenda

$\overline{3}$

$\boldsymbol{4}$

5

• $\boldsymbol{l}$ Opening of the meeting by the Chair of the Board, Vegard Sævik, and registration of the attending shareholders
• $\overline{2}$ Election of chair of the meeting and one person to co-sign the minutes
• Approval of the notice and the proposed agenda
  • Approval of the annual accounts and annual report for 2018, including the consolidated accounts and the disposal of the annual result
• Adoption of the remuneration of members of the Board of Directors

$\mathscr{N}$ v

Protokoll for ordinær generalforsamling i

HAVYARD GROUP ASA

(organisasjonsnummer 980 832 708)

("Selskapet")

avholdt 28. mai 2019 kl. 16:00 i 1. etg. Havilahuset, Mjølstadneset, 6092 Fosnavåg.

I henhold til styrets innkalling til ordinær generalforsamling forelå slik

Dagsorden

• $\boldsymbol{l}$ Apning av motet ved styrets leder Vegard Sævik og opptak av fortegnelse over møtende aksjeeiere
• $\overline{2}$ Valg av møteleder og minst én person til å medundertegne protokollen
• $\mathfrak{z}$ Godkjennelse av innkalling og forslag til dagsorden
• Godkjennelse av årsregnskapet og $\overline{\mathbf{4}}$ årsberetningen for 2018, herunder konsernregnskap og disponering av årsresultatet
• 5 Fastsettelse av godtgjørelse til styrets medlemmer

6	Fastsettelse av godtgjørelse til Valgkomiteens medlemmer	6	Adoption of the remuneration of members of the Nomination Committee
7	Godkjennelse av styrets erklæring om fastsettelse av lønn og annen godtgjørelse til ledende ansatte	7	Approval of the Board of Directors' statement on the stipulation of pay and other remuneration for executive personnel
8	Godkjennelse av godtgjørelse til revisor	8	Approval of the auditor's fee
9	Styrevalg	9	Election of the Board of Directors
10	Forslag om styrefullmakt til erverv av Selskapets egne aksjer i forbindelse med aksjekjøpsprogram	10	Proposal to authorise the Board of Directors to acquire the Company's own shares in connection with the share purchase programme
$\overline{11}$	Forslag om styrefullmakt til erverv av Selskapets egne aksjer i forbindelse med oppkjøp	$\boldsymbol{\mathit{II}}$	Proposal to authorise the Board of Directors to acquire the Company's own shares in connection with acquisitions
12	Forslag om styrefullmakt til forhøyelse av aksjekapitalen ved nytegning av aksjer	12	Proposal to authorise the Board of Directors to increase the share capital through new subscription for shares

$\mathbf{1}$ ÅPNING AV MØTET VED OPENING OF THE $\mathbf{1}$ MEETING BY THE CHAIR STYRETS LEDER VEGARD SÆVIK OG OPPTAK AV OF THE BOARD, VEGARD FORTEGNELSE OVER SÆVIK, AND MØTENDE AKSJEEIERE REGISTRATION OF THE ATTENDING

Styreleder Vegard Sævik åpnet møtet og opptok fortegnelse over møtende aksjeeiere.

I henhold til fortegnelsen var til sammen 13 285 965 aksjer og 53,73 % stemmer

SHAREHOLDERS The Chair of the Board, Vegard Sævik, opened the meeting and registered the participating shareholders.

According to the register, a total of 13,285,965 shares and 53,73 % of votes

$\mathscr{U}$ vs

representert. 53,61 % av Selskapets aksjer var således representert.

Fortegnelsen er vedlagt denne protokollen som Vedlegg 1.

$\overline{2}$

VALG AV MØTELEDER OG 2 MINST ÉN PERSON TIL Å MEDUNDERTEGNE PROTOKOLLEN

Generalforsamlingen fattet følgende beslutning:

"Styrets leder Vegard Sævik velges til møteleder.

Geir Johan Bakke velges til å medundertegne protokollen."

Beslutningen ble vedtatt med tilstrekkelig flertall, jfr. stemmerettsresultatet inntatt i Vedlegg₂.

$\overline{3}$ GODKJENNELSE AV INNKALLING OG FORSLAG TIL DAGSORDEN

Generalforsamlingen fattet følgende beslutning:

"Innkalling og dagsorden godkjennes".

Beslutningen ble vedtatt med tilstrekkelig flertall, jfr. stemmerettsresultatet inntatt i Vedlegg 2.

were present. Consequently, 53,61 % of the Company's share capital were represented.

The register is attached to these minutes, cf. Appendix 1.

ELECTION OF A CHAIR OF THE MEETING AND ONE PERSON TO CO-SIGN THE MINUTES

The general meeting made the following resolution:

"The Chair of the Board Vegard Sævik is elected as Chair of the Meeting.

Geir Johan Bakke is elected to co-sign the minutes."

The resolution was approved with the requisite majority, cf. the voting results enclosed hereto in Appendix 2.

$\overline{\mathbf{3}}$ APPROVAL OF THE NOTICE AND THE PROPOSED AGENDA

The general meeting made the following resolution:

"The notice and agenda is approved".

The resolution was approved with the requisite majority, cf. the voting results enclosed hereto in Appendix 2.

$\mathbb{Z}$ $\vee$

GODKJENNELSE AV ÅRSREGNSKAPET OG ÅRSBERETNINGEN FOR 2018. HERUNDER KONSERNREGNSKAP OG DISPONERING AV ÅRSRESULTATET

$\overline{\mathbf{4}}$

Styreleder redegiorde for det fremlagte årsregnskapet og årsberetningen, herunder styrets forslag til disponering av årsresultatet.

Styrets forslag til disponering av årsresultatet var som følger:

Foreslått utbytte:	NOK
Overført fra annen
egenkapital:		NOK -192 727 627
Sum disponert:		NOK -192 727 627

Revisor gjennomgikk revisjonsberetningen.

I samsvar med styrets forslag fattet generalforsamlingen følgende vedtak:

"Årsregnskapet og årsberetningen for 2018 inkludert konsernregnskap, herunder disponering av årsresultatet, godkjennes.

Revisors beretning og styrets redegjørelse om eierstyring og selskapsledelse etter regnskapslovens § 3-3b, jfr. allmennaksjeloven § 5-6 (4), tas til etterretning."

Vedtatt med tilstrekkelig flertall, jfr. stemmerettsresultatet inntatt i Vedlegg 2. APPROVAL OF THE ANNUAL ACCOUNTS AND ANNUAL REPORT FOR 2018. INCLUDING THE CONSILIDATED ACCOUNTS AND THE DISPOSAL OF THE ANNUAL RESULT

$\overline{\mathbf{4}}$

The Chair of the Board presented the Board's proposal for the annual accounts and annual report, including the Board's proposed disposal of the annual result.

The Board's proposed disposal of the annual result were as follows:

Proposed dividens:	NOK
Allocated from
other equity:		NOK -192,727,627
Total allocated:		NOK -192,727,627

The auditor presented the audit report.

In accordance with the Board's proposal, the general meeting made the following resolution:

'The annual accounts and the annual report for 2018 including the consolidated accounts, hereunder the disposal of the annual result, are approved.

The auditor's report and the Board of Directors' statement on corporate governance pursuant to the Accounting Act Section 3-3b, cf. the Public Limited Liability Companies Act Section 5-6 (4), are taken note of.'

Approved with the requisite majority, cf. the voting results enclosed hereto in Appendix $2.$

$\mathscr{H}$ v

FASTSETTELSE AV GODTGJØRELSE TIL STYRETS MEDLEMMER

5

Styreleder redegjorde for styrets arbeid og fremla Valgkomiteens forslag til godtgjørelse for 2018.

I samsvar med Valgkomiteens forslag fattet generalforsamlingen følgende vedtak:

"Godtgjørelse til styrets medlemmer for regnskapsåret 2018 fastsettes slik:

Vegard Sævik, styrets leder, NOK 420.000,-Hege Heian Notøy, styremedlem, NOK 150.000,-Hege Sævik Rabben, styremedlem,

NOK 150.000,-Torill Haddal, styremedlem, NOK 160.000,-Svein Asbjørn Gjelseth, styremedlem, NOK 150.000 .-

Stig Breidvik, styremedlem ansatterepresentant, NOK 150.000,-Petter Thorsen Frøystad, styremedlem ansatterepresentant, NOK 160.000,-

Det skal ikke utbetales godtgjørelse til styrets varamedlemmer for regnskapsåret 2018:

Erlend Tony Urkegjerdet, varamedlem, $NOK$ $0.$ Terese Eikelid, varamedlem, NOK 0,-"

Beslutningen ble vedtatt med tilstrekkelig flertall, jfr. stemmerettsresultatet inntatt i Vedlegg 2.

5 ADOPTION OF THE REMUNERATION OF MEMBERS OF THE BOARD OF DIRECTORS

The Chair of the Board gave an account of the Board's work, and presented the Nomination Committee's proposal for remuneration for 2018.

In accordance with the Nomination Committee's proposal, the general meeting made the following resolution:

'The remuneration of the members of the Board of Directors for the 2018 financial year is as follows:

Vegard Sævik, Chair of the Board, NOK 420,000 Hege Heian Notøy, board member, NOK 150,000 Hege Sævik Rabben, board member, NOK 150,000 Torill Haddal, board member, NOK 160,000 Svein Asbjørn Gjelseth, board member, NOK 150,000 Stig Breidvik, board member employee representative, NOK 150,000 Petter Thorsen Frøystad, board member employee representative, NOK 160,000

No remuneration will be paid to the deputy members of the board for the 2018 financial year:

Erlend Tony Urkegjerdet, deputy member, $NOK 0$ Terese Eikelid, deputy member, NOK 0'

The resolution was approved with the requisite majority, cf. the voting results enclosed hereto in Appendix 2.

FASTSETTELSE AV GODTGJØRELSE TIL VALGKOMITEENS MEDLEMMER

Styreleder redegjorde for Valgkomiteens forslag.

I samsvar med Valgkomiteens forslag fattet generalforsamlingen følgende vedtak:

"Godtgjørelse til Valgkomiteens medlemmer settes til NOK 10.000.- til hvert medlem."

$\overline{7}$

6

GODKJENNELSE AV STYRETS ERKLÆRING OM FASTSETTELSE AV LØNN OG ANNEN GODTGJØRELSE TIL LEDENDE ANSATTE

Styreleder redegjorde for styrets erklæring om fastsettelse av lønn og annen godtgjørelse til daglig leder og andre ledende ansatte for kommende regnskapsår, i henhold til allmennaksjeloven § 6-16 a.

Generalforsamlingen fattet følgende beslutning:

"Generalforsamlingen godkjenner styrets erklæring om fastsettelse av lønn og annen godtgjørelse til ledende ansatte, utarbeidet i henhold til allmennaksjeloven § 6-16 a, herunder at aksjekjøpsprogrammet videreføres."

Beslutningen ble vedtatt med tilstrekkelig flertall, jfr. stemmerettsresultatet inntatt i Vedlegg 2.

ADOPTION OF THE REMUNERATION OF MEMBERS OF THE NOMINATION COMMITTEE

The Chair of the Board presented the Nomination Committee's proposal.

6

In accordance with the Nomination Committee's proposal, the general meeting made the following resolution:

'The remuneration of the members of the Nomination Committee is NOK 10,000 for each member.'

$\overline{7}$ APPROVAL OF THE BOARD OF DIRECTOR'S STATEMENT ON THE STIPULATION OF PAY AND OTHER REMUNERATION FOR EXECUTIVE PERSONNEL

The Chair of the Board presented the Board's statement on the stipulation of pay and other remuneration of the chief executive officer and other executive personnel for the coming fiscal year, pursuant to the Public Limited liability Companies Act Section 6-16 a.

The general meeting made the following resolution:

'The general meeting approves the Board of Directors' statement on the stipulation of pay and other remuneration for executive personnel, prepared in accordance with the Public Limited Liability Companies Act section 6-16 a. hereunder that the share purchase program is continued.'

The resolution was approved with the requisite majority, cf. the voting results enclosed hereto in Appendix 2.

$\mathbf{8}$

GODKJENNELSE AV GODTGJØRELSE TIL REVISOR

Revisor redegjorde for sitt oppdrag og honorar for 2018.

Styrets leder forela Revisjonsutvalgets uttalelse om godtgjørelse til revisor for 2018, og orienterte om revisors godtgjørelse fordelt på revisjon og andre tjenester.

Generalforsamlingen fattet følgende beslutning:

"Godtgjørelse til revisor for 2018 godkjennes etter regning."

Beslutningen ble vedtatt med tilstrekkelig flertall, jfr. stemmerettsresultatet inntatt i Vedlegg₂.

$\boldsymbol{9}$ STYREVALG

I henhold til Selskapets vedtekter, velges styremedlemmer for en periode på to år.

Styreleder redegjorde for Valgkomiteens forslag om styrevalg som følge av utløp av tjenestetid for enkelte av styremedlemmene.

I samsvar med Valgkomiteens forslag fattet generalforsamlingen følgende vedtak:

"Styremedlemmer som står på valg, herunder Vegard Sævik, Hege Sævik Rabben, Svein

APPROVAL OF THE AUDITOR'S FEE

$\mathbf{8}$

The auditor gave an account of their work and fee for 2018.

The Chair of the Board presented the Audit Committee's statement concerning the auditor's fee for 2018 and oriented on the auditor's fee for auditing and other services.

The general meeting made the following resolution:

'The auditor's fee for 2018 is approved based on the hours invoiced.

The resolution was approved with the requisite majority, cf. the voting results enclosed hereto in Appendix 2.

9 ELECTION OF THE BOARD OF DIRECTORS

Pursuant to the Company's Articles of Association, Board members are elected for a term of two years.

The Chair of the Board presented the Nomination Committee's proposal for the election of Directors as a result of expiration of the period of service for some of the members.

In accordance with the Nomination Committee's proposal, the general meeting made the following resolution:

'Board members who are up for re-election, hereunder Vegard Sævik, Hege Sævik

$\not!! A$ vs

Asbiørn Gielseth og Hege Heian Notøv. gienvelges. Videre velges Helge Simonnes som nytt styremedlem for Torill Haddal."

Etter dette består styret av følgende personer:

Vegard Sævik, styrets leder, på valg i 2021

Helge Simonnes, styremedlem, på valg i 2021

Hege Sævik Rabben, styremedlem, på valg i 2021

Svein Asbjørn Gjelseth, styremedlem, på valg i 2021

Hege Heian Notøy, styremedlem, på valg i 2021

Stig Breidvik, styremedlem

(ansatterepresentant)

Petter Thorsen Frøystad, styremedlem (ansatterepresentant)

Erlend Tony Urkegjerdet, varamedlem (ansatterepresentant) Terese Eikelid, varamedlem (ansatterepresentant)

Beslutningen ble vedtatt med tilstrekkelig flertall, jfr. stemmerettsresultatet inntatt i Vedlegg₂.

10 FORSLAG OM STYREFULLMAKT TIL ERVERV AV SELSKAPETS EGNE AKSJER I FORBINDELSE MED AKSJEKJØPSPROGRAM

Styreleder redegiorde for styrets forslag til vedtak.

Rabben, Svein Asbjørn Gjelseth and Hege Heian Notøy, are hereby re-elected. Further, Helge Simonnes is elected as new Board member in replacement for Torill Haddal.'

Following this, the Board consist of the following:

Vegard Sævik, Chair of the Board, up for election in 2021

Helge Simonnes, board member, up for election in 2021

Hege Sævik Rabben, board member, up for election in 2021

Svein Asbjørn Gjelseth, board member, up for election in 2021

Hege Heian Notøy, board member, up for election in 2021

Stig Breidvik, board member (employee representative)

Petter Thorsen Frøystad, board member (employee representative)

Erlend Tony Urkegjerdet, deputy member (employee representative) Terese Eikelid, deputy member (employee representative)

The resolution was approved with the requisite majority, cf. the voting results enclosed hereto in Appendix 2.

10 PROPOSAL TO AUTHORISE THE BOARD OF DIRECTORS TO AQUIRE THE COMPANY'S OWN SHARES IN CONNECTION WITH THE SHARE PURCHASE PROGRAMME

The Chair of the Board presented the Board's proposal for resolution.

Styret foreslo at generalforsamlingen gir styret fullmakt til å erverve egne aksjer innenfor allmennaksjelovens grenser. Formålet med slik fullmakt vil være å gi Selskapet mulighet til å erverve aksier i situasjoner hvor dette vil være i Selskapets interesse, herunder for å sikre tilstrekkelig dekning av aksjer under Selskapets aksjekjøpsprogram.

I samsvar med styrets forslag fattet generalforsamlingen følgende vedtak:

"Styret tildeles fullmakt til erverv av Selskapets egne aksjer på følgende vilkår:

• $\mathcal{I}.$ Styret gis fullmakt til å erverve Selskapets egne aksjer i Selskapets navn i forbindelse med gjennomføring av aksjekjøpsprogram for ansatte i Selskapet.
• $2.$ Fullmakten skal gi styret mulighet til å erverve egne aksjer med samlet pålydende verdi på inntil NOK 123.905,75,-fordelt på 2 478 115 aksjer (tilsvarende 10% av eksisterende aksjekapital), hver aksje pålydende NOK 0,05. Selskapet kan bare erverve egne aksjer forutsatt at samlede pålydende verdi av beholdningen av egne aksjer etter ervervet ikke overstiger 10 % av Selskapets til enhver tid gjeldende aksjekapital, og at samlet kjøpesum for aksjene ikke overstiger rammen av de midler Selskapet kan benytte til utdeling av utbytte etter allmennaksjeloven $\S 8-1$ .
• $\overline{3}$ . Ved erverv skal prisen per aksje være minimum NOK 1,- og maksimum NOK 50,-. Styret skal primært søke å

The Board proposed that the general meeting authorises the board to acquire own shares within the limits of the Public Limited Liability Companies Act. The purpose of such authorisation will be to give the Company the opportunity to acquire shares in situations where this will be in the Company's interest, including securing enough shares to cover the Company's share purchase programme.

In accordance with the Board's proposal, the general meeting made the following resolution:

'The Board of Directors is authorised to acquire the Company's own shares on the following conditions:

• $\mathcal{I}$ . The Board of Directors is authorised to acquire the Company's own shares in the Company's name in connection with the implementation of the share purchase programme for employees of the Company.
• $\overline{2}$ . The authorisation is intended to enable the Board to acquire own shares with a total nominal value of up to NOK 123,905.75 divided between 2,478,115 shares (equivalent to 10% of the existing share capital), each share with a nominal value of NOK 0.05. The Company may only acquire shares if the total nominal value of the holding of own shares after the acquisition does not exceed 10% of the Company's share capital at all times, and the total purchase price of the shares does not exceed the limit on assets the Company can use to distribute dividend pursuant to the Public Limited Liability Companies Act Section 8-1.
• On acquisition, the price per share $3₁$ shall be minimum NOK 1 and maximum NOK 50. The Board shall

gjennomføre tilbakekjøp av egne aksjer som markedstransaksjoner til markedskurs, men dette kan fravikes innenfor gieldende børs- og verdipapirrettslige regler.

• $\overline{4}$ . Styret fastsetter innenfor rammen av verdipapirhandel- og aksjelovgivningens likebehandlingsprinsipp, jfr. allmennaksjeloven § 6-28 (1) og verdipapirhandelloven § 5-14, på hvilke måter egne aksjer kan erverves eller avhendes.
• $5₁$ Fullmakten skal gjelde frem til ordinær generalforsamling i 2020, likevel senest til 30. juni 2020.
• Fullmakten erstatter den tidligere 6. fullmakt for erverv av selskapets egne aksjer i forbindelse med aksjekjøpsprogram, vedtatt i ordinær generalforsamling den 28. mai 2018.
• $7.$ Denne fullmakten skal snarest mulig etter generalforsamlingen registreres i Foretaksregisteret, og kan ikke benyttes til erverv av aksjer før fullmakten er registrert."

Beslutningen ble vedtatt med tilstrekkelig flertall, jfr. stemmerettsresultatet inntatt i Vedlegg 2.

primarily endeavour to carry out the repurchase of own shares as market transactions at market price, but this can be deviated from within the bounds of stock exchange and securities law.

• Within the limits of the equal treatment $\overline{4}$ . principle in securities trading and company law, cf. the Public Limited Liability Companies Act Section 6-28 (1) and the Securities Trading Act Section 5-14, the Board shall decide how own shares can be acquired or sold.
• $5₁$ The authorisation applies until the annual general meeting in 2020, no later, however, than until 30 June 2020.
• The authorization replaces the 6. previous authorization to acquire the company's own shares in connection with the share purchase program, adopted by the annual general meeting on 28 May 2018.
• As soon as possible after the general 7. meeting, this authorisation shall be registered in the Register of Business Enterprises, and it cannot be used to acquire shares until it has been registered.

The resolution was approved with the requisite majority, cf. the voting results enclosed hereto in Appendix 2.

$\not!! U$

11 FORSLAG OM STYREFULLMAKT TIL ERVERV AV SELSKAPETS EGNE AKSJER I FORBINDELSE MED OPPKJØP

Møteleder redegjorde for styrets forslag til vedtak.

Styret foreslo at generalforsamlingen gir styret fullmakt til å erverve egne aksier innenfor allmennaksjelovens grenser. Formålet med slik fullmakt vil være å gi Selskapet mulighet til å erverve aksjer i situasjoner hvor dette vil være i Selskapets interesse, herunder ved strategiske oppkjøp innenfor de sektorer hvor Selskapet opererer hvor oppgjør skal gjøres med aksjer.

I samsvar med styrets forslag fattet generalforsamlingen følgende vedtak:

"Styret tildeles fullmakt til erverv av Selskapets egne aksjer på følgende vilkår:

• $\mathcal{I}$ . Styret gis fullmakt til å erverve Selskapets egne aksier i Selskapets navn i forbindelse med giennomføring av strategiske oppkjøp innenfor de sektorer hvor Selskapet opererer.
• $2.$ Fullmakten skal gi styret mulighet til å erverve egne aksjer med samlet pålydende verdi på inntil NOK 123.905,75,-fordelt på 2 478 115 aksier (tilsvarende 10% av eksisterende aksjekapital), hver aksje pålydende NOK 0,05. Selskapet kan bare erverve egne aksjer forutsatt at samlede pålydende verdi av beholdningen av

11 PROPOSAL TO AUTHORISE THE BOARD OF DIRECTORS TO AOUIRE THE COMPANY'S OWN SHARES IN CONNECTION WITH ACQUISITIONS

The Chair of the Meeting presented the Board's proposal for resolution.

The Board proposed that the general meeting authorise the Board to acquire own shares within the limits of the Public Limited Liability Companies Act. The purpose of such authorisation will be to give the Company the opportunity to acquire shares in situations where this will be in the Company's interest, including in connection with strategic acquisitions within the sectors in which the Company operates and where settlement will take place in the form of shares.

In accordance with the Board's proposal, the general meeting made the following resolution:

'The Board of Directors is authorised to acquire the Company's own shares on the following conditions:

• $\overline{L}$ The Board of Directors is authorised to acquire the Company's own shares in the Company's name in connection with the implementation of strategic acquisitions within the sectors in which the Company operates.
• $\overline{2}$ . The authorisation is intended to enable the Board to acquire own shares with a total nominal value of up to NOK 123,905.75 divided between 2,478.115 shares (equivalent to 10% of the existing share capital), each share with a nominal value of NOK 0.05. The Company may only acquire own shares if the total nominal value of the

egne aksjer etter ervervet ikke overstiger 10 % av Selskapets til enhver tid gjeldende aksjekapital, og at samlet kjøpesum for aksjene ikke overstiger rammen av de midler Selskapet kan benytte til utdeling av utbytte etter allmennaksjeloven § 8-1.

• $3₁$ Ved erverv skal prisen per aksje være minimum NOK 1,- og maksimum NOK 50,-. Styret skal primært søke å gjennomføre tilbakekjøp av egne aksjer som markedstransaksjoner til markedskurs, men dette kan fravikes innenfor gjeldende børs- og verdipapirrettslige regler.
• Styret fastsetter innenfor rammen av $\overline{4}$ . verdipapirhandel- og aksjelovgivningens likebehandlingsprinsipp, jfr. allmennaksjeloven § 6-28 (1) og verdipapirhandelloven § 5-14, på hvilke måter egne aksjer kan erverves eller avhendes.
• $5₁$ Fullmakten skal gjelde frem til ordinær generalforsamling i 2020, likevel senest til 30. juni 2020.
• Fullmakten erstatter den tidligere 6. fullmakt for erverv av selskapets egne aksjer i forbindelse med oppkjøp, vedtatt i ordinær generalforsamling den 28. mai 2018.
• 1. Denne fullmakten skal snarest mulig etter generalforsamlingen registreres i Foretaksregisteret, og kan ikke benyttes til erverv av aksjer før fullmakten er registrert."

holding of own shares after the acquisition does not exceed 10% of the Company's share capital at all times, and the total purchase price of the shares does not exceed the limit on assets the Company can use to distribute dividend pursuant to the Public Limited Liability Companies Act Section 8-1.

• $3.$ On acquisition, the price per share shall be minimum NOK 1 and maximum NOK 50. The Board shall primarily endeavour to carry out the repurchase of own shares as market transactions at market price, but this can be deviated from within the bounds of stock exchange and securities law.
• Within the limits of the equal treatment $\overline{4}$ principle in securities trading and company law, cf. the Public Limited Liability Companies Act S. 6-28 (1) and the Securities Trading Act S. 5-14. the Board shall decide how own shares can be acquired or sold.
• The authorisation applies until the 5. annual general meeting in 2020, no later, however, than until 30 June 2020.
• 1. The authorization replaces the previous authorization to acquire the company's own shares in connection with acquisitions, adopted by the annual general meeting on 28 May 2018.
• As soon as possible after the general $7.$ meeting, this authorisation shall be registered in the Register of Business Enterprises, and it cannot be used to acquire shares until it has been registered.'

$\mathbb{Z}$ v

Beslutningen ble vedtatt med tilstrekkelig flertall, jfr. stemmerettsresultatet inntatt i Vedlegg 2.

13 FORSLAG OM STYREFULLMAKT TIL FORHØYELSE AV AKSJEKAPITALEN VED NYTEGNING AV AKSJER

Styreleder redegiorde for styrets forslag til vedtak.

For å gi styret nødvendig fleksibilitet til å kunne utnytte strategiske forretningsmuligheter, anser styret det som hensiktsmessig at generalforsamlingen gir styret en generell fullmakt til å gjennomføre kapitalforhøyelser. Det er styrets oppfatning at det vil være en fordel for Selskapet at styret tildeles slik fullmakt som et middel for å sikre videre utvikling av Selskapet.

I samsvar med styrets forslag fattet generalforsamlingen følgende vedtak:

"Styret tildeles fullmakt til å forhøye Selskapets aksjekapital ved nytegning av aksjer på følgende vilkår:

• $\mathcal{I}.$ Aksjekapitalen kan, i en eller flere omganger, i alt forhøyes med inntil NOK 123.905,75,- ved utstedelse av inntil 2 478 115 nye aksjer i Selskapet (tilsvarende 10% av eksisterende aksjekapital), hver aksje pålydende NOK 0.05. Tegningskurs og andre vilkår fastsettes av styret.
• $2.$ Styret gis fullmakt til å endre Selskapets vedtekter for å reflektere ny

The resolution was approved with the requisite majority, cf. the voting results enclosed hereto in Appendix 2.

13 PROPOSAL TO AUTHORISE THE BOARD OF DIRECTORS TO INCREASE THE SHARE CAPITAL THROUGH NEW SUBSCRIPTION OF SHARES

The Chair of the Board presented the Board's proposal for resolution.

In order to ensure that the Board has the flexibility necessary for it to be able to take advantage of strategic business opportunities, the Board finds it expedient that the general meeting grants the Board a general authorisation to carry out capital increases. In the Board's view, it will be an advantage for the Company if the Board is so authorised as a means of ensuring the further development of the Company.

In accordance with the Board's proposal, the general meeting made the following resolution:

'The Board of Directors is authorised to increase the Company's share capital through new subscription for shares on the following conditions:

• $\mathcal{I}$ . The share capital may be increased in one or more rounds by a total of NOK 123,905,75,-through the issuing of up to 2 478 115 new shares in the Company (equivalent to 10% of the existing share capital), each share with a nominal value of NOK $0.05$ . The subscription price and other conditions will be stipulated by the Board of Directors.
• The Board of Directors is authorised to amend the Company's Articles of

2.

$41v$

aksjekapital i Selskapet etter bruk av fullmakten.

• Aksjeeiernes fortrinnsrett til tegning av $3₁$ aksier etter allmennaksjeloven § 10-4 kan settes til side.
• Fullmakten kan benyttes til generelle $\mathcal{A}_{\cdot}$ forretningsmessige formål, herunder men ikke begrenset til finansiering og oppkiøp av andre selskaper, inkludert utstedelse av vederlagsaksjer i forbindelse med ovennevnte transaksjoner. Fullmakten omfatter beslutning om fusion, ifr. allmennaksjeloven § 13-5.
• $5_l$ Fullmakten omfatter kapitalforhøyelse mot kontant betaling samt innskudd i andre eiendeler enn penger eller rett til å pådra Selskapet særlige plikter.
• 1. De nye aksiene skal tilhøre tilsvarende aksjeklasse som Selskapets eksisterende aksjer.
• Ved aksjesplitt eller aksjespleis skal $7.$ fullmakten, inklusive antall aksjer og pålydende justeres tilsvarende for å reflektere slik aksjesplitt eller aksjespleis.
• 1. Fullmakten skal gjelde frem til neste ordinære generalforsamling i 2020, dog ikke senere enn 30. juni 2020.
• Fullmakten erstatter den tidligere 9. fullmakt for utstedelse av aksier, vedtatt i ordinær generalforsamling den 28. mai 2018.

Association in order to reflect the Company's new share capital after the authorisation has been utilised.

• $\overline{3}$ . The shareholders' right of pre-emption to subscribe for shares pursuant to the Public Limited Liability Companies Act Section 10-4 may be set aside.
• $\overline{4}$ . The authorisation may be used for general commercial purposes, including, but not limited to, the financing and acquisitions of other companies, including the issuing of considerations in shares in connection with the above-mentioned transactions. The authorisation includes decisions on mergers, cf. the Public Limited Liability Companies Act Section 13-5.
• $5₁$ The authorisation includes capital increases in return for cash payment and contributions in the form of assets other than money or the right to commit the Company to special obligations.
• 1. The new shares shall belong to the corresponding class of shares as the Company's existing shares.
• $7¹$ In the event of a share split or reverse split, the authorisation, including the number of shares and their nominal value, shall be adjusted correspondingly in order to reflect the share split or reverse split.
• 1. The authorisation is valid until the next annual general meeting in 2020, no longer, however, than until 30 June 2020.
• 1. The authorisation replaces the previous authorisation for the issuing of shares, adopted by the annual general meeting on 28 May 2018.

$\bigvee$

1. Denne fullmakten skal snarest mulig etter generalforsamlingen registreres i Foretaksregisteret, og kan ikke benyttes til forhøyelse av aksjekapitalen ved nytegning av aksjer før fullmakten er registrert.

Beslutningen ble vedtatt med tilstrekkelig flertall, jfr. stemmerettsresultatet inntatt i Vedlegg 2.

1. As soon as possible after the general meeting, this authorisation shall be registered in the Register of Business Enterprises, and it cannot be used to increase the share capital until the authorisation has been registered.'

The resolution was approved with the requisite majority, cf. the voting results enclosed hereto in Appendix 2.

$ * $

As there were no further matters on the

agenda, the general meeting were adjourned

Ettersom det ikke forelå flere saker på dagsorden ble generalforsamlingen hevet klokken 16:20.

at 16:20.

$\frac{1}{\sqrt{2\pi}}$ and $\frac{1}{\sqrt{2\pi}}$

Geir Johan Bakke

Totalt representert

Dagens dato:

NO0010708605 HAVYARD GROUP ASA ISIN: Generalforsamlingsdato: 28.05.2019 16.00 28.05.2019

Antall stemmeberettigede personer representert/oppmøtt: 7

	Antall aksjer % kapital
Total aksjer	24 781 150
- selskapets egne aksjer	55 159
Totalt stemmeberettiget aksjer	24 725 991
Representert ved egne aksjer	13 165 500	53,25 %
Representert ved forhåndsstemme	930	$0,00\%$
Sum Egne aksjer	13 166 430	53,25 %
Representert ved fullmakt	119 535	0,48%
Sum fullmakter	119 535	$0,48\%$
Totalt representert stemmeberettiget	13 285 965	53,73 %
Totalt representert av AK	13 285 965	53,61 %

Kontofører for selskapet:

NORDEA BANK ABP, FILIAL NORGE

Valef W

For selskapet:

HAVYARD GROUP ASA

Vergul Son'y

Protokoll for generalforsamling HAVYARD GROUP ASA

ISIN:	NO0010708605 HAVYARD GROUP ASA
Generalforsamlingsdato: 28.05.2019 16.00
Dagens dato:	28.05.2019
Aksjeklasse	Far	Mot	Avstår	Avgitte	Ikke avgitt	Stemmeberettigede
						representerte aksjer
Sak 2 Valg av moteleder og minst en person til å medundertegne protokollen						13 285 965
Ordinær	13 285 965	ū	Ő	13 285 965	$\Omega$
% avgitte stemmer	100,00 %	$0,00\%$	0.00%
% representert AK	100,00 %	0.00%	0.00%	100,00 %	$0.00\%$
% total AK	53,61 %	0.00%	0.00%	53.61 %	$0,00\%$	13 285 965
Totalt	13 285 965	o	0	13 285 965	0
Sak 3 Godkjennelse av innkalling og forslag til dagsorden						13 285 965
Ordinær	13 285 965	$\sigma$	G	13 285 965	G
% avgitte stemmer	100,00%	$0,00\%$	$0,00\%$
% representert AK	100,00 %	$0.00\%$	0.00%	100,00 %	0,00%
% total AK	53,61 %	0,00.%	$0.00\%$	53,61 %	$0,00\%$	13 285 965
Totalt	13 285 965	o	o	13 285 965	o
Sak 4 Godkjennelse av årsregnskapet og årsberetningen for 2018, herunder konsernregnskap og
disponering av årsresultat		a	$\alpha$	13 285 965	$\theta$	13 285 965
Ordinær	13 285 965		$0,00\%$
% avgitte stemmer	$100.00\%$	0.00%		100,00%	$0.00\%$
% representert AK	100,00 %	0,00%	$0.00\%$ 0,00%	53,61 %	0,00,0
% total AK	53.61%	0.00%		13 285 965	٥	13 285 965
Totalt	13 285 965	o	o
Sak 5 Fastsettelse av godtgjørelse til styrets medlemmer				13 285 965	O	13 285 965
Ordinær	13 285 935	30	Ū
% avgitte stemmer	100,00 %	$0.00\%$	0.00%	100,00 %	0,00 %
% representert AK	100,00 %	0.00%	$0,004$ c	53,61 %	$0.00\%$
% total AK	53.61%	$0.00\%$	$0.00\%$ o	13 285 965	o	13 285 965
Totalt	13 285 935	30
Sak 6 Fastsettelse av godtgjørelse til Valgkomiteens medlemmer		30	Ü	13 285 965	O	13 285 965
Ordinær	13 285 935	0,00%	$0.00 \%$
% avgitte stemmer	100,00 %	0.00%	0.00%	100,00 %	$0,00\%$
% representert AK	100,00 %		$0,00$ %	53.61%	$0.00\%$
% total AK	53,61%	0.00% 30	o	13 285 965	a	13 285 965
Totalt Sak 7 Godkjennelse av styrets erklæring om fastsettelse av lonn og annen godtgjorelse til ledende	13 285 935
ansatte
Ordinær	13 285 665	0	300	13 285 965	0	13 285 965
% avgitte stemmer	100,00 %	0,00 %	0,00 %
% representert AK	100,00%	0.00%	$0.00\%$	100,00 %	$0,00\%$
% total AK	53,61%	$0,00\%$	0,00,9a	53.61%	$0,00\%$
Totalt	13 285 665	o	300	13 285 965	O	13 285 965
Sak 8 Godkjennelse av godtgjørelse til revisor
Ordinær	13 285 965	e	O	13 285 965	0	13 285 965
% avgitte stemmer	100,00 %	$0.00\%$	0.00%
% representert AK	100,00 %	$0.00\%$	0,00 2 / 0	100,00 %	$0,00\%$
% total AK	53,61%	0,00%	0,00 %	53,61 %	$0,00\%$
Totalt	13 285 965	٥		13 285 965 o	$\mathbf o$	13 285 965
Sak 9 Styrevalg
Ordinær	13 285 965	0		13 285 965 $\Omega$	o	13 285 965
% avgitte stemmer	100,00 %	$0,00\%$	0,00%
% representert AK	100,00%	0.00%	$0,00\%$	100,00 %	0,00%
% total AK	53,61%	0.00%	0.00 %	53,61 %	$0,00\%$
Totalt	13 285 965	۰		13 285 965 o		13 285 965 ٥
Sak 10 Forslag om styrefullmakt til erverv av Selskapets egne aksjer i forbindelse med
aksjekjopsprogram						13 285 965
Ordinær	13 285 665	0	300	13 285 965		Ű
% avgitte stemmer	100,00 %	$0,00\%$	0.00%
% representert AK	100,00 %	0,00%	0,00%	100,00%	0,00 %
% total AK	53,61 %	$0.00\%$	0,00%	53,61 %	$0,00\%$

Aksjeklasse	For	Mot	Avstår	Avgitte	Ikke avgitt	Stemmeberettigede representerte aksjer
Totalt	13 285 665	$\sigma$	300	13 285 965	o	13 285 965
Sak 11 Forslag om styrefullmakt til erverv av Selskapets egne aksjer i forbindelse med oppkjop
Ordinær	13 285 965	0	û	13 285 965	a	13 285 965
% avgitte stemmer	100,00 %	$0.00\%$	0.00%
% representert AK	100,00 %	0.00%	0.00%	100,00 %	0.00%
% total AK	53,61 %	0.00%	0.00%	53,61 %	0.00%
Totalt	13 285 965	O	$^{\circ}$	13 285 965	o	13 285 965
Sak 12 Forslag til styrefullmakt til forhøyelse av aksjekapitalen ved nytegning av aksjer
Ordinær	13 285 365	600	$\alpha$	13 285 965	0	13 285 965
% avgitte stemmer	100.00 %	$0.01\%$	$0.00 \%$
% representert AK	100.00 %	0.01%	0.00%	100,00 %	0.00%
% total AK	53.61%	0.00%	0.00%	53.61%	0.00%
Totalt	13 285 365	600	o	13 285 965	û	13 285 965

For selskapet:

Kontoforer for selskapet:

HAVYARD GROUP ASA NORDEA BANK ABP, FILIAL NORGE Vegad Sail und

Aksjeinformasjon

Navn	Totalt antall aksjer Pålydende Aksjekapital Stemmerett
Ordinær	24 781 150	0.05 1 239 057,50 Ja
Sum:

§ 5-17 Alminnelig flertallskrav
krever flertall av de avgitte stemmer

§ 5-18 Vedtektsendring
krever tilslutning fra minst to tredeler så vel av de avgitte stemmer
som av den aksjekapital som er representert på generalforsamlingen

Møteliste Oppmøtt HAVYARD GROUP ASA 28.05.2019

Refnr	Fornavn	Firma- Ætternavn	Repr. ved	Aktar	Aksje	Egne	Fullmakt	Instrukser	Totalt	% kapital	% påmeldt	% repr.	Sternmernal
					Ordinær	930	$\circ$	$\circ$	930	0,00%	0,01%	0,01%
18		HAVILA HOLDING AS	Per Sævik	Aksjonær	Ordinær	1000000	$\circ$	O	10000000	40,35 %	75,27%	75,27%
S9		INNIDIMMAN 48		Aksjonær	Ordinær	1 290 000	$\circ$	$\circ$	1 290 000	5,21%	9,71%	9,71%
67		GEIR JOHAN BAKKE AS		Aksjonær	Ordinær	1 202 520	$\circ$	۰	1 202 520	4,85%	9,05 %	9,05%
75		PISON AS	Per Sævik	Aksjonær	Ordinær	430 000	o	o	430 000	1,74%	3.24%	3,24%
117	STIG MAGNE	ESPESETH		Aksjonær	Ordinær	242980	$\circ$	$\circ$	242980	0,98 %	1,83 %	1,83 %
8953	Vegard Sævik	Styrets leder		Fullmektig	Ordinær	Q	115535	o	115535	0,47%	0.87%	0,87%
9050		Adm. dir		Fullmektig	Ordinær	0	4000	o	4000	0,02%	0,03%	0,03%

Total Represented

ISIN:

NO0010708605 HAVYARD GROUP ASA

General meeting date: 28/05/2019 16.00 28.05.2019 Today:

Number of persons with voting rights represented/attended: 7

	Number of shares % sc
Total shares	24,781,150
- own shares of the company	55,159
Total shares with voting rights	24,725,991
Represented by own shares	13,165,500	53.25 %
Represented by advance vote	930	0.00%
Sum own shares	13,166,430	53.25 %
Represented by proxy	119,535	0.48%
Sum proxy shares	119,535	0.48%
Total represented with voting rights	13,285,965 53.73 %
Total represented by share capital	13,285,965 53.61 %

Registrar for the company: NORDEA BANK ABP, FILIAL NORGE

Fail

Signature company:

HAVYARD GROUP ASA

Lynul Savit

i
ĵ
$\frac{1}{2}$
Í
Cond

First Name	Company/Last name	Repr. by	Participant	Share	Own	Proxy	Total	% sc	% represented	% registered
				Ordinær	930	Ó	930	0.00%	0.01%	0.01%
	HAVILA HOLDING AS	Per Sævik	Share Holder	Ordinasr	10,000,000	O	10,000,000	40.35%	7527%	75.27%
	INNIDIMMAN AS		Share Holder	Ordinær	1,290,000	$\circ$	1,290,000	5.21 %	871%	971%
	GEIR JOHAN BAKKE AS		Share Holder	Ordinær	1,202,520	$\circ$	1,202,520	4.85%	9.05%	9.05%
	PISON AS	Per Sævik	Share Holder	Ordinær	430,000	O	430,000	1.74%	3.24%	3.24.%
STIG MAGNE	ESPESETH		Share Holder	Ordinaer	242,980	$\circ$	242,980	0.98 %	183%	1.83%
Vegard Sævik	Styrets leder		Proxy Solicitor	Ordinær	۰	115,535	115,535	0.47%	$0.87\%$	$0.87~\frac{9}{5}$
	Adm. dir		Proxy Solicitor	Ordinær	Φ	4,000	4,000	$0.02\%$	$0.03\%$	0.03 %

Protocol for general meeting HAVYARD GROUP ASA

ISIN:	NO0010708605 HAVYARD GROUP ASA
General meeting date: 28/05/2019 16.00
Today:	28.05.2019
Shares class	FOR	Against Abstain Poll in					Poll not registered Represented shares
							with voting rights
Agenda item 2 Election of Chairman of the meeting and at least one person to co-sign the minutes
Ordinaer	13,285,965	0	Ű	13,285,965		0	13,285,965
votes cast in %	100.00%	0.00%	0.00%
representation of sc in %	100.00%	$0.00 \%$	0.00%	100.00 %	$0.00 \%$
total sc in %	53.61%	0.00%	$0.00\%$	53.61%	0.00 %
Total	13,285,965	٥		0 13,285,965		a	13,285,965
Agenda item 3 Approval of the notice and the agenda
Ordinaer	13,285,965	ü	ū	13,285,965		o	13,285,965
votes cast in %	100.00%	0.00%	$0.00 \%$
representation of sc in %	100.00 %	$0.00\%$	0.00%	100.00%	$0.00\%$
total sc in %	53.61%	$0.00\%$	$0.00\%$	53.61%	0.00%
Total	13,285,965	$^{\circ}$		0 13,285,965		0	13,285,965
Agenda item 4 Approval of the annual accounts and annual report for 2018, including the consolidated
accounts and the disposal of the annual result
Ordinaer	13,285,965	a	a	13,285,965		o	13,285,965
votes cast in %	100.00%	$0.00\%$	$0.00\%$
representation of sc in %	100.00%	$0.00\%$	0.00%	100.00 %		0.00%
total sc in %	53.61%	0.00 %	$0.00$ %	53.61%		$0.00\%$
Total	13,285,965	o		0 13,285,965		a	13,285,965
Agenda item 5 Adoption of the remuneration of members of the Board of Directors
Ordinaer	13,285,935	30	o	13,285,965		$\theta$	13,285,965
votes cast in %	100.00 %	$0.00\%$	0.00%
representation of sc in %	100.00%	$0.00$ %	0.00%	100.00%		0.00%
total sc in %	53.61%	0.00%	$0.00\%$	53.61 %		0.00%
Total	13,285,935	30		0 13,285,965		o	13,285,965
Agenda item 6 Adoption of the remuneration of members of the Nomination Committee
Ordinær	13,285,935	30	0	13,285,965		G	13,285,965
votes cast in %	100.00 %	$0.00\%$	$0.00\%$
representation of sc in %	100.00 %	0.00%	$0.00\%$	100.00%		0.00 %
total sc in %	53.61 %	$0.00 \%$	0.00%	53.61%		$0.00\%$
Total	13,285,935	30		0 13,285,965		o	13,285,965
Agenda item 7 Approval of the Board of Director?s statement on the stipulation of pay and other
remuneration for executive personnel						0	13,285,965
Ordinær	13,285,665	o	300	13,285,965
votes cast in %	100.00 %	$0.00\%$	$0.00 \%$			0.00%
representation of sc in %	100.00 %	0.00%	0.00%	100.00 %		0.00%
total sc in %	53.61%	$0.00\%$	0.00%	53.61%		o	13,285,965
Total	13,285,665	0		300 13,285,965
Agenda item 8 Approval of the auditor?s fee							13,285,965 Ü
Ordinær	13,285,965	0	0	13,285,965
votes cast in %	100.00 %	0.00%	0.00%			0.00%
representation of sc in %	100.00 %	0.00%	0.00%	100.00%		0.00%
total sc in %	53.61 %	$0.00\%$	0.00%	53.61 %			13,285,965 a
Total	13,285,965	o		0 13,285,965
Agenda item 9 Election of the Board of Directors							13,285,965 0
Ordinaer	13,285,965	$\Omega$	a	13,285,965
votes cast in %	100.00 %	$0.00\%$	0.00%			0.00%
representation of sc in %	100.00%	$0.00\%$	$0.00\%$	100.00%		0.00 %
total sc in %	53.61 %	$0.00\%$	$0.00\%$	53.61%			13,285,965 o
Total	13,285,965		o	0 13,285,965
Agenda item 10 Proposal to authorise the Board of Directors to acquire the Company?s own shares in connection with the share purchase programme
			300 0	13,285,965			13,285,965 Ü
Ordinær	13,285,665 100.00%	0.00%	0.00%
votes cast in %	100.00%	$0.00\%$	0.00%	100.00 %		0.00%
representation of sc in % total sc in %	53.61 %	0.00%	0.00%	53.61%		0.00%

Shares class	FOR		Against Abstain Poll in				Poll not registered Represented shares with voting rights
Total	13,285,665	$^{\circ}$		300 13,285,965		$\Omega$	13,285,965
Agenda item 11 Proposal to authorise the Board of Directors to acquire the Company?s own shares in
connection with acquisitions
Ordinær	13,285,965	0	0	13,285,965		Ů	13,285,965
votes cast in %	100.00 %	0.00%	$0.00\%$
representation of sc in %	100.00%	0.00%	0.00%	100.00 %	0.00%
total sc in %	53.61 %	0.00%	0.00%	53.61%	0.00%
Total	13,285,965	o	a	13,285,965		o	13,285,965
Agenda item 12 Proposal to authorise the Board of Directors to increase the share capital through new
subscription of shares
Ordinaer	13,285,365	600	a	13,285,965		$\Omega$	13,285,965
votes cast in %	100.00 %	0.01%	$0.00\%$
representation of sc in %	100.00%	$0.01\%$	0.00 %	100.00 %	0.00%
total sc in %	53.61 %	0.00 %	$0.00 \%$	53.61%	0.00%
Box Council	13 30E 36E	600	a	13.285.965		a	13,285,965

0 13,285,965

Signature company: Registrar for the company: BAVYARD GROUP, ASA NORDEA BANK ABP, FILIAL NORGE

600

13,285,365

$0.44$ rcM $\ell$

Share information

Total

Name	Total number of shares Nominal value Share capital Voting rights
Ordinær	24.781.150	0.05 1,239,057.50 Yes
Sum:

§ 5-17 Generally majority requirement
requires majority of the given votes

§ 5-18 Amendment to resolution
Requires two-thirds majority of the given votes
like the issued share capital represented/attended on the general meeting