Lea Bank ASA

Quarterly Report • Aug 15, 2019

Easybank ASA

Delårsrapport 2. kvartal 2019

Om Easybank

Easybank tilbyr finansiering, sparing og betalingsformidling til privatmarkedet, organisasjoner og bedrifter. Forbruksfinansiering er største produktområde, i tillegg har banken utlån til bolig, bil, SMB og organisasjoner. I annet halvår vil nye produkter mot SMB- markedet bli lansert. Banken tilbyr også spareprodukter med attraktive vilkår for kundene.

Strategien baserer seg på å ha ledende teknologiske løsninger, kostnadseffektiv drift, god styring av kredittrisiko, effektiv utnyttelse av egenkapital og attraktive betingelser til kundene.

Banken ble notert på OTC-listen 15. november 2016 med tickeren Easy.

Utvikling i 2. kvartal 2019

Utlånsveksten har vært på MNOK 108,2 for forbruksfinansiering. Utlån til SMB og bolig hadde en nedgang på MNOK 31,1 i kvartalet. Bilfinansiering hadde en nedgang på MNOK 2,5.

Brutto utlånsportefølje var på MNOK 2 840,1 den 30.06.2019, hvorav MNOK 2 588,6 til forbruk, MNOK 39,9 til bil, MNOK 211,6 til SMB og bolig. Netto utlån til kunder, etter tapsnedskrivninger, utgjorde MNOK 2 690,0.

Easybank har kjøpt aksjene i Fundu AS som ledd i bankens nye satsning mot SMB- markedet. Fundu har utviklet en teknisk plattform som muliggjør leveranse av heldigitale og automatiserte finansielle tjenester til små og mellomstore bedrifter integrert i regnskaps- og fakturasystemer, egne kanaler og andre digitale flater. Gjennom bankens nye API portal kan partnere tilby finansielle tjenester i egne digitale flater. Easybank har inngått distribusjonsavtaler som gjør at over 100.000 små og mellomstore bedrifter vil gradvis få tilgang til tjenestene. Digitale og moderne finansielle tjenester med sanntids kredittvurdering vil muliggjøre bedret likviditet for mange små og mellomstore bedrifter.

I forbindelse med bankens nye satsning mot SMB- markedet inngikk Easybank en langsiktig og strategisk samarbeidsavtale med Conta Group AS (Conta). Partene har blitt enige om et samarbeid der Conta gjennom integrerte løsninger i Contas nettbaserte faktura- og regnskapsprogram skal formidle bankens produkter til små og mellomstore bedrifter og privatkunder i Norge. Produktene omfatter fakturakjøp, finansiering og innskudd.

Banken har som ledd i å bredde ut produkt- og distribusjonsplattformen inngått en langsiktig samarbeidsavtale med Melin Medical for å utvikle nye betalingsløsninger for helsesektoren. Selskapenes første samarbeidsprosjekt omfatter transaksjonshåndtering og fakturakjøp. Easybank og Melin Medical vil i tillegg se på muligheten til å utvikle ytterligere samarbeidsmodeller innenfor blant annet finansieringstjenester. Det er i tillegg inngått en investeringsavtale der Melin Medicals eierselskap gis rett til å kjøpe inntil 9,99% av Easybanks utestående aksjer.

Resultatregnskap for 2. kvartal 2019

Resultat før skatt for 2. kvartal 2019 viste et overskudd på MNOK 21,5 sammenlignet med et overskudd på MNOK 17,3 i 2. kvartal 2018.

Netto renteinntekter var på MNOK 70,4 som er en økning på MNOK 16,1 fra 2. kvartal forrige år. Netto andre driftsinntekter var på minus MNOK 1,3 mot MNOK 1,4 i 2. kvartal 2018. Sum inntekter var på MNOK 69,1 mot MNOK 55,7 i samme kvartal i fjor.

Sum driftskostnader var på MNOK 19,8 mot MNOK 20,1 i 2. kvartal i fjor. Tap på utlån utgjorde MNOK 27,8 mot MNOK 18,4 i 2. kvartal i fjor.

Annualisert avkastning på egenkapitalen i 2. kvartal var på 12,4%.

Balanseregnskap pr. 30.06.2019

Forvaltningskapitalen økte med MNOK 91,7 i kvartalet, og utgjorde MNOK 3 498,3.

Innskudd fra kunder utgjorde MNOK 2 842,3 og vokste med MNOK 63,8 i kvartalet. Sum egenkapital utgjorde MNOK 532,5. Se note 5 for informasjon om kapitaldekning.

Innskudd i andre banker og i likvide eiendeler utgjorde MNOK 630,6. Likvide eiendeler var plassert i Norges Bank, andre norske banker, fond investert i obligasjoner med fortrinnsrett, likviditetsfond og statspapirer.

Totalkapitaldekningen (tier 2) var 22,83%, kjernekapitaldekningen (tier 1) 21,25% og ren kjernekapitaldekning (CET 1) 20,15%. Det er foretatt en forenklet revisorkontroll og årets resultat inngår dermed i ren kjernekapital.

LCR (Liquidity Coverage Ratio) og NSFR (Net stable funding ratio) var på henholdsvis 656% og 161% per 30.06.2019.

Utsikter

Banken fortsetter utviklingen med å bli en ledende digital nisjebank med fokus på konsumentfinansiering og produkter mot SMB- markedet. Det er inngått flere strategiske samarbeidsavtaler som vil understøtte B2C og B2B segmentutviklingen.

Forskrift om krav til finansforetakenes utlånspraksis for forbrukslån fikk virkning fra 12. februar med frist for tilpasning 15. mai. Banken tilpasset seg innen fristen, og dette har i 2. kvartal hatt en negativ effekt på utlånsveksten. Forskrift sammen med gjeldsregisteret vil dempe markedet for forbruksfinansiering i Norge fremover. Det er derfor viktig for banken å utvikle SMB- området for å sikre vekst på nye produktområder. Banken vil utvikle fakturakjøp og salgsfinansiering i konsumentmarkedet sammen med partnere som Melin Medical og Conta Group AS. Banken har dialog med nye potensielle partnere for å ytterliggere styrke distribusjonsnettverket.

Likviditet og kapitalsituasjonen forventes å være god fremover.

Resultatregnskap

Resultatregnskap (Beløp i tusen kroner)	Note	2.kv.2019			2.kv.2018 Pr.30.06.19 Pr.30.06.18	Året 2018
Renteinntekter		86 296	65 615	170 359	124 158	279 244
Rentekostnader		-15 870	-11 302	-31 289	-22 517	-49 013
Netto renteinntekter		70 427	54 313	139 069	101 641	230 231
Provisjons- og gebyrinntekter		11 649	11 196	24 000	24 290	47 879
Provisjons- og gebyrkostnader		-14 402	-9 988	-29 163	-19 025	-44 797
Netto verdiendr. og gevinst/tap på valuta og verdip.		1 313	191	2 992	515	1 002
Andre inntekter		107	35	107	35	39
Netto andre driftsinntekter		-1 332	1 433	-2 063	5 815	4 123
Sum inntekter		69 094	55 747	137 006	107 456	234 354
Lønn og andre personalkostnader		-7 713	-7 627	-15 630	-14 331	-29 731
Andre administrasjonkostnader		-8 643	-8 894	-16 144	-16 725	-33 055
- herav markedsføringskostnader		-2 637	-3 992	-5 531	-7 721	-15 243
Avskrivninger		-1 459	-1 205	-2 857	-2 369	-4 906
Andre kostnader		-1 952	-2 330	-4 380	-4 373	-8 312
Sum driftskostnader		-19 767	-20 055	-39 010	-37 797	-76 004
Driftsresultat før tap		49 327	35 692	97 996	69 659	158 350
Tap på utlån	3	-27 826	-18 431	-53 756	-37 381	-84 982
Driftsresultat før skatt		21 501	17 261	44 240	32 278	73 369
Skattekostnad		-5 375	-4 415	-11 060	-8 267	-17 831
Resultat etter skatt		16 126	12 846	33 180	24 012	55 538

Balanse

Balanse (Beløp i tusen kroner)	Note	30.06.2019	30.06.2018	31.12.2018
Eiendeler
Kontanter og fordringer på sentralbanker		54 039	53 733	53 868
Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner		223 925	160 748	106 972
Utlån til kunder	2,3	2 840 056	2 194 148	2 613 783
- Nedskrivning på utlån til kunder	2,3	-85 233	-58 961	-67 403
Sertifikater og obligasjoner		0	209 900	169 249
Aksjer, andeler og andre verdip. med var. avkastn.		352 647	54 395	229 703
Eierinteresser i konsern		11 148	192	192
Utsatt skattefordel		0	11 927	2 165
Andre Immaterielle eiendeler		20 834	20 522	20 549
Varige driftsmidler		1 028	1 244	1 085
Andre eiendeler		2 000	276	523
Forskuddsbet. og opptjente ikke mottatte inntekter		77 884	101 646	77 001
- herav agent- og forhandlerprovisjoner		71 096	62 562	69 812
Sum eiendeler		3 498 330	2 749 768	3 207 686
Gjeld og egenkapital
Gjeld til kredittinstitusjoner		0	0	0
Innskudd fra kunder		2 842 277	2 179 508	2 601 841
Annen gjeld		30 998	21 202	26 881
Påløpte kostn. og mottatt ikke opptjente inntekter		17 532	16 564	14 393
Fondsobligasjoner og ansvarlig lån	4	75 000	75 000	75 000
Sum gjeld		2 965 807	2 292 274	2 718 114
Aksjekapital	5,6	331 663	324 326	324 326
Overkursfond	5	127 080	124 510	124 510
Annen innskutt egenkapital		6 990	6 025	6 577
Annen egenkapital	5	66 790	2 633	34 160
Sum egenkapital		532 522	457 494	489 572
Sum gjeld og egenkapital		3 498 330	2 749 768	3 207 686

Note 1 - Generelle regnskapsprinsipper

Easybanks delårsrapport for 2. kvartal er utarbeidet etter samme regnskapsprinsipper som årsrapporten for 2018.

Note 2 - Utlån til kunder

Beløp i tusen kroner		30.06.2019 30.06.2018 31.12.2018
Brutto utlån	2 840 056	2 194 148	2 613 783
Individuelle nedskrivinger på utlån	65 409	4 750	48 024
Gruppevise nedskrivninger på utlån	19 824	54 211	19 379
Netto utlån til og fordringer på kunder	2 754 823	2 135 187	2 546 380

Note 3 – Mislighold og tap på utlån

Beløp i tusen kroner		30.06.2019 30.06.2018 31.12.2018
Misligholdte engasjementer over 90 dager
Brutto misligholdte lån	301 512	210 195	226 098
- Nedskrivninger	65 409	30 624	48 798
Netto misligholdte lån	236 103	179 571	177 300

Beløp i tusen kroner			30.06.2019	30.06.2018	31.12.2018
Nedskrivninger på individuelle utlån
Inngående balanse 1.1			48 024	8 278	8 278
Endring i nedskrivning på engasjementer			17 385	-3 528	39 746
Sum nedskrivninger på individuelle utlån			65 409	4 750	48 024
Nedskrivninger på grupper av utlån
Inngående balanse 1.1			19 379	34 574	34 574
Endring i nedskrivning på engasjementer			444	19 637	-15 195
Nedskrivninger på grupper av utlån			19 823	54 211	19 379
Beløp i tusen kroner	2.kv.2019		2.kv.2018 Pr.30.06.2019 Pr.30.06.2018		Året 2018
Spesifikasjon av tap på utlån
Periodens endring i nedskrivninger på individuelle utlån	9 694	-651	17 385	-3 528	39 746
Periodens endring i nedskrivninger på grupper av utlån	154	6 268	444	19 637	-15 195
Periodens konstaterte tap	18 042	12 841	36 250	21 498	61 181

Periodens inngang på tidligere perioders konstaterte tap -64 -26 -323 -227 -751 Periodens tapskostnader 27 826 18 431 53 756 37 381 84 981

Note 4 - Verdipapirgjeld

Banken har evigvarende fondsobligasjoner på MNOK 35 og ansvarlig lån på MNOK 40.

Note 5- Kapitaldekning

	30.06.2019
Innbetalt aksjekapital	331 663
Overkurs	127 080
Annen egenkapital	73 780
Utsatt skattefordel og andre immaterielle eiendeler	-20 834
Ren kjernekapital (CET 1)	511 688
Tellende hybridkapital	28 000
Kjernekapital (Tier 1)	539 688
Ansvarlig kapital	40 000
Totalkapital (Tier 2)	579 688
Risikovektede eiendeler
Lokale og regionale myndigheter, herunder kommuner	0
Lån og plasseringer til kredittinstitusjoner	44 785
Foretak	72 942
Massemarkedengasjementer	1 733 465
Engasjementer med pantsikkerhet i eiendom	45 734
Forfalte engasjementer	240 270
Andeler i verdipapirfond	55 355
Egenkapitalposisjoner	12 211
Øvrige engasjementer	80 932
Risikovektede eiendeler kredittrisiko	2 285 693
Markedsrisiko	0
Operasjonell risiko	253 583
Totale risikovektede eiendeler	2 539 276
Ren kjernekapital ratio (CET 1)	20,15 %
Kjernekapital ratio (Tier 1)	21,25 %
Total kapital ratio (Tier 2)	22,83 %

Årets resultat inngår i kjerne-/totalkapitalen etter en forenklet revisorkontroll.

Note 6 - Største aksjonærer

Rank	Beholdning	Andel	Navn
1	4 409 380	9,30 %	Skagerrak Sparebank
2	3 344 349	7,06 %	Verdipapirfondet Alfred Berg Norge
3	3 072 986	6,48 %	Fondsavanse AS
4	2 618 779	5,53 %	Umico - Gruppen AS
5	2 336 032	4,93 %	Ladegaard AS
6	1 937 544	4,09 %	Hjellegjerde Invest AS
7	1 669 205	3,52 %	Nordic Private Equity AS
8	1 655 985	3,49 %	Lindbank AS
9	1 458 738	3,08 %	MP Pensjon PK
10	1 392 727	2,94 %	Shelter AS
11	1 287 879	2,72 %	Jenssen & Co AS
12	1 250 000	2,64 %	Krogsrud Invest AS
13	1 145 630	2,42 %	Jolly Roger AS
14	900 000	1,90 %	Independent Oil & Resources Plc
15	767 159	1,62 %	Byholt AS
16	705 009	1,49 %	Whitetail Webservice Ltd
17	606 118	1,28 %	Trippel-L AS
18	531 678	1,12 %	Juul-Vadem Holding AS
19	440 909	0,93 %	Jaras Invest AS
20	400 222	0,84 %	Hildegunn Hodne Ulltveit-Moe
Sum topp 20	31 930 329	67,37 %
	15 466 861	32,63 %	Andre aksjonærer
Totale aksjer	47 397 190

Tall pr. 8. august 2019

Note 7 – Verdi og resultat pr aksje

(Beløp i tusen kroner)
Bokført egenkapital pr.30.06.19	532 522
Resultat etter skatt hiå 2019	33 180
Resultat etter skatt 2.kvartal 2019	16 126
Antall aksjer 30.06.19	47 397 190
(Beløp i kroner)
Bokført egenkapital pr aksje pr.30.06.19	11,24
Resultat pr aksje etter skatt hiå 2019	0,70
Resultat pr aksje etter skatt 2.kvartal 2019	0,34
Annualisert avkastning på egenkapital hiå 2019	13,0 %
Annualisert avkastning på egenkapital 2.kvartal 2019	12,4 %

Historiske tall

Resultatregnskap (Beløp i tusen kroner) Q2 2019 Q1 2019 Q4 2018 Q3 2018 Q2 2018 Q1 2018 Q4 2017 Q3 2017 Renteinntekter 86 296 84 062 81 225 73 862 65 615 58 542 51 414 41 592	Q2 2017 34 023
Rentekostnader -15 870 -15 420 -13 840 -12 656 -11 302 -11 215 -9 485 -7 583	-6 243
Netto renteinntekter 70 427 68 643 67 385 61 206 54 313 47 327 41 929 34 009	27 780
Provisjons- og gebyrinntekter 11 649 12 351 12 121 11 469 11 196 13 094 10 321 4 733	3 254
Provisjons- og gebyrkostnader -14 402 -14 761 -13 476 -12 297 -9 988 -9 037 -7 660 -6 158	-5 036
Netto verdiendr. og gevinst/tap på valuta og verdip. 1 313 1 679 305 182 191 324 253 218	320
Andre inntekter 107 0 4 0 35 0 34 30	24
Netto andre driftsinntekter -1 332 -731 -1 047 -646 1 433 4 382 2 949 -1 178	-1 439
Sum inntekter 69 094 67 912 66 338 60 560 55 747 51 709 44 878 32 831	26 341
Lønn og andre personalkostnader -7 713 -7 917 -7 525 -7 875 -7 627 -6 704 -8 720 -7 720	-7 173
Andre administrasjonkostnader -8 643 -7 501 -8 567 -7 763 -8 894 -7 831 -7 654 -7 893	-6 066
- herav markedsføringskostnader -2 637 -2 893 -4 064 -3 458 -3 992 -3 729 -3 023 -4 267	-2 281
Avskrivninger -1 459 -1 397 -1 301 -1 236 -1 205 -1 164 -1 164 -1 032	-978
Andre kostnader -1 952 -2 427 -1 827 -2 112 -2 330 -2 043 -2 332 -2 367	-2 914
Sum driftskostnader -19 767 -19 242 -19 221 -18 985 -20 055 -17 742 -19 869 -19 012	-17 131
Driftsresultat før tap 49 327 48 669 47 117 41 575 35 692 33 967 25 009 13 819	9 210
Tap på utlån -27 826 -25 930 -25 466 -22 135 -18 431 -18 950 -15 543 -9 710	-6 689
Driftsresultat før skatt 21 501 22 739 21 651 19 440 17 261 15 017 9 466 4 109	2 522
Skattekostnad -5 375 -5 685 -4 607 -4 958 -4 415 -3 851 -2 990 -1 027	-630
Resultat etter skatt 16 126 17 055 17 044 14 482 12 846 11 166 6 476 3 082	1 891
Balanse (Beløp i tusen kroner) Q2 2019 Q1 2019 Q4 2018 Q3 2018 Q2 2018 Q1 2018 Q4 2017 Q3 2017	Q2 2017
Eiendeler
Kontanter og fordringer på sentralbanker 54 039 53 935 53 868 53 794 53 733 53 695 53 680 53 643	53 607
Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner 223 925 190 080 106 972 128 951 160 748 291 578 280 309 183 039	241 178
Utlån til kunder 2 840 056 2 765 372 2 613 783 2 388 346 2 194 148 1 985 555 1 780 862 1 583 576	1 335 848
- Nedskrivning på utlån til kunder -85 233 -75 385 -67 403 -62 530 -58 961 -53 344 -42 851 -33 737	-28 589
Sertifikater og obligasjoner 0 79 560 169 249 374 069 209 900 224 885 152 017 55 021	60 017
Aksjer, andeler og andre verdip. med var. avkastn. 352 647 291 382 229 703 54 413 54 395 54 193 53 869 53 637	54 655
Eierinteresser i konsern 11 148 192 192 192 192 192 192 192	192
Utsatt skattefordel 0 0 2 165 6 772 11 927 16 242 19 996 22 986	24 014
Andre Immaterielle eiendeler 20 834 20 942 20 549 19 910 20 522 20 966 20 398 20 176	20 610
Varige driftsmidler 1 028 1 093 1 085 1 201 1 244 1 265 1 191 1 344	1 412
Andre eiendeler 2 000 885 523 125 276 1 484 1 576 1 049	950
Forskuddsbet. og opptjente ikke mottatte inntekter 77 884 78 537 77 001 118 640 101 646 99 397 86 022 70 234	52 268
- herav agent- og forhandlerprovisjoner 71 096 70 493 69 812 67 582 62 562 56 676 50 475 43 954	35 744
Sum eiendeler 3 498 330 3 406 592 3 207 686 3 083 883 2 749 768 2 696 108 2 407 262 2 011 162	1 816 160
Gjeld og egenkapital 0
Gjeld til kredittinstitusjoner 0 0 0 0 0 0 0 0	0
Innskudd fra kunder 2 842 277 2 778 439 2 601 841 2 488 322 2 179 508 2 137 697 1 967 508 1 629 868	1 455 236
Annen gjeld 30 998 29 679 26 881 28 739 21 202 24 140 18 508 19 391	11 615
Påløpte kostn. og mottatt ikke opptjente inntekter 17 532 16 263 14 393 19 453 16 564 15 022 10 015 25 386	15 874
Fondsobligasjoner og ansvarlig lån 75 000 75 000 75 000 75 000 75 000 75 000 75 000 10 000	10 000
Sum gjeld 2 965 807 2 899 381 2 718 114 2 611 514 2 292 274 2 251 859 2 071 031 1 684 645	1 492 726
Aksjekapital 331 663 324 688 324 326 324 326 324 326 324 326 260 690 259 990	259 990
Overkursfond 127 080 124 591 124 510 124 510 124 510 124 510 91 681 91 481	91 481
Annen innskutt egenkapital 6 990 6 719 6 577 6 418 6 025 5 625 5 238 2 900	2 900
Annen egenkapital 66 790 51 214 34 160 17 116 2 633 -10 212 -21 378 -27 854	-30 936
Sum egenkapital 532 522 507 212 489 572 472 369 457 494 444 249 336 231 326 516 Sum gjeld og egenkapital 3 498 330 3 406 592 3 207 686 3 083 883 2 749 768 2 696 108 2 407 262 2 011 162	323 435 1 816 160