Duroc

M&A Activity • Dec 20, 2024

DUROC INLEDER EN STRATEGISK OMBALANSERING AV PORTFÖLJEN - FÖRVÄRVAR BRODDSON AB

20 december 2024

Duroc initierar en ombalansering av portföljen, med tonvikt på industri- och handelsbolag och förvärvar samtliga aktier i Broddson AB, ett bolag inom vägunderhåll, med en omsättning om ca 150 Mkr och en EBIT om ca 15 Mkr.

Duroc fokuserar portföljen

Styrelsen i Duroc har beslutat att genomföra en strategisk ombalansering av sin verksamhetsportfölj. Målsättningen med detta initiativ är att fokusera på industri- och handelssektorerna samt att därmed positionera koncernen för långsiktig tillväxt och ökad avkastning till aktieägarna. Som ett led i denna strategi avser Duroc att i ett medel-till långfristigt perspektiv, helt eller delvis, avyttra portföljbolagen IFG och Drake. Dessa bolag bedöms inte längre vara fullt ut förenliga med koncernens långsiktiga mål vad gäller tillväxtpotential och finansiell struktur. Avyttringsprocessen syftar till att frigöra kapital och resurser som kan omfördelas till områden med högre tillväxtmöjligheter, vilket i förlängningen förväntas skapa ett ökat värde för Durocs aktieägare.

Duroc förvärvar Broddson

I enlighet med den nya strategiska inriktningen har Duroc ingått avtal om att förvärva Broddson AB i Motala, med ca. 24 anställda. Broddson är en ledande aktör inom sopmaskiner och vägunderhåll. Företaget utvecklar, producerar och säljer egna produkter samt representerar därutöver ett antal välkända varumärken, och passar därmed väl in i Duroc. Broddson verkar framför allt i Norden men exporterar även maskiner till andra delar av världen. Bolaget beräknas under 2024 omsätta ca 150 Mkr med en EBIT om ca 15 mkr, samt har ett eget kapital vid förvärvstillfället om ca 36 Mkr. Köpeskillingen består av en initial preliminär köpesumma om ca 45 Mkr samt en resultatbaserad tilläggsköpeskilling som utfaller tre år från tillträdet. Förvärvet finansieras med egna medel och transaktionen förväntas slutföras i januari 2025.

"Vi är mycket glada över att välkomna Broddson till Duroc-familjen. Detta förvärv är i linje med vår strategi att växa inom industri- och handel och skapa mervärde för våra aktieägare. Broddsons marknadsposition och etablerade kundrelationer kompletterar vår nuvarande portfölj och Durockoncernens starka finanser och internationella nätverk bedöms kunna bidra till en accelererande utveckling i verksamheten," säger Durocs VD John Häger

Duroc fokuserar sin verksamhet för ökad lönsamhet

Koncernens struktur utgörs i dag huvudsakligen av två övergripande segment: Industri- och handel samt Polymerindustrin. Under de senaste åren har Industri- och handelsbolagen visat en stark utveckling och genererat betydande värden i form av stabil intjäningsförmåga med hög avkastning på sysselsatt kapital.

Polymersegmentet inom Duroc domineras av de två fiberbolagen, IFG och Drake, som tillsammans står för cirka 55 procent av koncernens omsättning och binder cirka 55 procent av dess sysselsatta kapital. Under de senaste åren har både IFG och Drake mött betydande marknadsmässiga utmaningar, och deras resultat har inte levt upp till förväntningarna. Dessa utmaningar, i kombination med fiberbolagens cykliska natur och ojämna resultat, har överskuggat den positiva utvecklingen och de goda resultaten från koncernens industri- och handelsverksamheter.

Även de övriga polymerbolagen, Plastibert och Cresco, har drabbats av besvärliga marknadsbetingelser under de två senaste åren. Duroc ser dock betydande potentiella värden i dessa bolag, som båda ser en begynnande återgång i marknaden och under normala omständigheter kommer kunna prestera goda resultat.

Nedan visas en sammanställning av Durocs affärsenheters historiska utveckling¹ , där det framgångsrika arbetet med att stärka Industri- och handelsbolagen framgår tydligt.

Duroc AB (publ) Box 5277, SE-102 46 Stockholm, Sverige, Besöksadress: Linnégatan 18, Stockholm. Organisationsnummer: 556446-4286

Duroc förvärvar, utvecklar och förvaltar företag med tyngdpunkt på industri och handel. Med djup kunskap om teknik och marknad siktar koncernens företag på en stark position i sina respektive branscher. Som ägare bidrar Duroc aktivt till utvecklingen. Duroc är noterat på Nasdaq Stockholm (kortnamn DURC) www.duroc.se

P R ES S M E DD EL A N D E F RÅ N D UR O C

P R ES S M E DD EL A N D E F RÅ N D UR O C
Omsättning (MSEK)	19/20	20/21	21/22	22/23	23/24		Proforman har inte tagit hänsyn till möjligheten att frigöra kapital från fiberenheterna, kapital
Fiber Övrig Polymer	1 625,5 430,9	1 787,7 460,7	2 131,2 445,1	1 825,3 455,8	1 711,6 455,5		som avses användas för fortsatta förvärv inom prioriterade områden.
Industri och handel	707,7	645,6	861,2	971,1	963,3	Omsättning
Total	2 764,1	2 894,1	3 437,5	3 252,2	3 130,4
EBIT*	19/20	20/21	21/22	22/23	23/24
Fiber	27,3	31,5	71,1 -	46,9 -	20,1
Övrig Polymer	32,2	50,3	27,8 -	16,1 -	14,2
Industri och handel	50,0	46,2	85,4	85,1	82,2
Total	109,4	128,1	184,3	22,2	47,9
EBIT-marginal	19/20	20/21	21/22	22/23	23/24
Fiber	2%	2%	3%	-3%	-1%			marknad.
Övrig Polymer	7%	11%	6%	-4%	-3%
	7%	7%	10%	9%	9%
Industri och handel		4%	5%	1%	2%
Total	4%
Sysselsatt kapital	19/20	20/21	21/22	22/23	23/24
Fiber Övrig Polymer	554,7 232,6	621,9 227,2	828,3 288,2	708,2 289,3	635,9 254,8
Industri och handel	84,0	92,7	82,7	130,3	179,5
Total	871,4	941,8	1 199,3	1 127,8	1 070,3	Strategiskt ansvar och hållbar kapitalanvändning
Avk. På sysselsatt kapital	19/20	20/21	21/22	22/23	23/24		att maximera värdet för aktieägarna. Eget kapital i de berörda enheterna uppgår till ca 544 Mkr
Fiber	5%	5%	9%	-7%	-3%		per den 30 juni 2024 exkl. IFRS 16. Duroc fortsätter att driva det strategiska arbetet med de
Övrig Polymer	14%	22%	10%	-6%	-6%		aktuella enheterna tills dessa har hittat nya ägare eller ägarkonstellationer.
Industri och handel	59%	50%	103%	65%	46%
Total	13%	14%	15%	2%	4%		I samband med den tidigare aviserade omstruktureringen av koncernens finansiering har IFG
1 Proforma: Exkl. IFRS 16 – leasing samt koncernfunktioner. Robot Nordic (Industri- och handel), ej							lämnat den gemensamma kreditfaciliteten och erhållit lokal finansiering utan garanti från
medräknad i siffrorna 19/20 – 21/22.						ytterligare kapital genom sin ägda fastighet.	Duroc. Drake har inga finansiella skulder och en nettokassa samt möjlighet att frigöra

Kapitalfrigöring och avyttring

Genom att medvetet ha vidmakthållit en stark finansiell ställning, har Duroc kunnat "härda ut" utmaningarna i polymerbolagen samtidigt som det funnits utrymme att utveckla de lönsamma delarna inom Industri och handel. Duroc avser nu att fokusera portföljen genom att separera Drake och IFG från koncernen genom avyttring, alternativt att skapa och senare realisera värden genom medverkan i en konsolidering av branschen.

Tabellen till höger visar Durockoncernen proforma² inklusive förvärvet av Broddson, efter avyttring av koncernens fiberenheter IFG och Drake.

		som avses användas för fortsatta förvärv inom prioriterade områden.		Proforman har inte tagit hänsyn till möjligheten att frigöra kapital från fiberenheterna, kapital
Omsättning				2Proforma: Duroc Exkl. IFRS 16-
Övrig polymer	455,5			skulder samt koncernfunktioner
Industri och handel	1 113,3			per 240630 inkl. Broddsons resultat R12 240831. Övriga
Total	1 568,8			Polymerbolag har i analysen en
				EBIT-marginal om 4 procent, vilket är den genomsnittliga
		Sysselsatt kapital		EBIT-marginalen 19/20 – 23/24
EBIT
Övrig polymer	18,2	Övrig polymer	258,4	vilket Duroc anser vara en
Industri och handel	97,2	Industri och handel	240,8	försiktig bedömning av prestationsförmågan i en normal
Total	115,4	Total	499,2	marknad.
EBIT-marginal		Avk. På sysselsatt kap
Övrig polymer	4%	Övrig polymer	7%
Industri och handel Total	9% 7%	Industri och handel Total	40% 23%
Strategiskt ansvar och hållbar kapitalanvändning
				Avyttringen av fiberverksamheterna kommer att genomföras på ett ansvarsfullt sätt, med målet
				att maximera värdet för aktieägarna. Eget kapital i de berörda enheterna uppgår till ca 544 Mkr per den 30 juni 2024 exkl. IFRS 16. Duroc fortsätter att driva det strategiska arbetet med de

Strategiskt ansvar och hållbar kapitalanvändning

I samband med den tidigare aviserade omstruktureringen av koncernens finansiering har IFG lämnat den gemensamma kreditfaciliteten och erhållit lokal finansiering utan garanti från Duroc. Drake har inga finansiella skulder och en nettokassa samt möjlighet att frigöra ytterligare kapital genom sin ägda fastighet.

Framtidsutsikter

"Genom denna strategiska ombalansering avser Duroc stärka sin position inom industri- och handel. Fokuseringen markerar ett tydligt steg mot bolagets ambition att skapa långsiktigt värde samt förbättra och stabilisera sin lönsamhet." säger Durocs VD John Häger

Stockholm den 20 december 2024

För ytterligare information

John Häger, VD och koncernchef Duroc, 0702 48 72 99

Denna information är sådan information som Duroc AB är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom kontaktpersonens ovans försorg, för offentliggörande den 20 december 2024 kl. 14.00

Duroc AB (publ) Box 5277, SE-102 46 Stockholm, Sverige, Besöksadress: Linnégatan 18, Stockholm. Organisationsnummer: 556446-4286

Duroc förvärvar, utvecklar och förvaltar företag med tyngdpunkt på industri och handel. Med djup kunskap om teknik och marknad siktar koncernens företag på en stark position i sina respektive branscher. Som ägare bidrar Duroc aktivt till utvecklingen. Duroc är noterat på Nasdaq Stockholm (kortnamn DURC) www.duroc.se