Black Sea Property AS

Capital/Financing Update • Dec 2, 2019

BLACK SEA PROPERTY AS: OPPDATERING PÅ FINANSIERING OG OPERASJONALE AKTIVITETER

BLACK SEA PROPERTY AS: OPPDATERING PÅ FINANSIERING OG OPERASJONALE AKTIVITETER

Det vises til børsmelding fra Black Sea Property AS ("Selskapet") den 5. august 2019 om vurdering av mulige kvalitetsøkende tiltak på Sunrise Gardens Resort ("Resorten") og et finansieringsbehov på inntil EUR 4,8 millioner.

Siden den børsmeldingen har selskapet arbeidet med flere potensielle spor for å oppnå en refinansiering av bankgjeld i konsernet. Hensyntatt status for disse diskusjonene er Selskapet optimistiske med tanke på å oppnå en refinansiering i 1. kvartal 2020. Imidlertid kan det ikke gis garanteres at Selskapet og konsernet vil være i stand til å oppnå slik refinansiering, og konsernet har ennå ikke fått noen bindende tilbud om refinansiering.

En viktig faktor for å oppnå mulig refinansiering er at alle vesentlige historiske pantesikkerheter (såkalte "interdictions") nå er fullstendig fjernet. Interdictions var knyttet til tidligere gjeld hos den opprinnelige utvikleren av Resorten (Aheloy Residence OOD, som nå er konkurs). Videre har selskapet mottatt tilbud fra verdensledende forvaltningsselskaper for drift av Resorten, som (hvis et av tilbudene formaliseres i en bindende avtale) bør øke attraktiviteten til Resorten for turoperatører og turister.

Hvis Selskapet er i stand til å oppnå ovennevnte refinansiering i løpet av 1. kvartal 2020, vil finansieringsbehovet bli redusert fra 4,8 millioner til 1,5 millioner euro frem mot åpningen av Resorten.

Selskapet har også vært i dialog med konsernets nåværende långiver, Unicredit Bulbank, angående en eventuell utsettelse av nedbetalingen på omtrent EUR 1,5 millioner som skal betales i slutten av desember 2019. Slik utsettelse er ikke gitt, og selskapet derfor har et likviditetsbehov på 1 million euro til slutten av desember 2019 for å dekke Selskapets del av avdraget. Dette likviditetsbehovet forventes ikke å øke selskapets samlede finansieringsbehov, men betalingen som skal gjøres til UniCredit Bulbank vil sannsynligvis forsinke resterende arbeid på Resorten og Resorten kan foreløpig ikke forventes å bli åpnet i mai 2020.

For ytterligere informasjon, vennligst kontakt:

Egil Melkevik, styreleder

Tlf: 90 77 09 76

E-post: em@ms-solutions.no

Om Black Sea Property AS:

Black Sea Property AS er et eiendomsselskap med eierandeler i et eiendomsprosjekt ved Svartehavskysten kalt Sunrise Gardens. Sunrise Gardens Resort er et delvis fullført prosjekt og vil etter ferdigstillelse omfatte cirka 950 leiligheter samt betydelige kommersielle arealer. Black Sea Property AS eier indirekte 75% av prosjektet. Black Sea Property AS vil arbeide for å ferdigstille Sunrise Gardens Resort, for å realisere prosjektets merverdi gjennom salg av boenheter og hotelldrift.