Sparebanken Møre

Annual Report • Jan 30, 2020

4. kvartal 2019 Urevidert delårsrapport

Hovedtall konsern

Resultat

(Beløp i % av gjennomsnittlig forvaltningskapital)

		4. kv. 2019		4. kv. 2018		2019	2018
	Mill. kroner	%	Mill. kroner	%	Mill. kroner	%	Mill. kroner	%
Netto renteinntekter	339	1,79	309	1,76	1 314	1,79	1 179	1,70
Netto provisjons- og andre driftsinntekter	60	0,32	52	0,29	219	0,30	207	0,30
Netto avkastning på finansielle investeringer	15	0,08	4	0,03	74	0,10	41	0,06
Sum inntekter	414	2,19	365	2,08	1 607	2,19	1 427	2,06
Sum driftskostnader	168	0,89	156	0,89	646	0,88	607	0,87
Resultat før tap	246	1,30	209	1,19	961	1,31	820	1,19
Tap på utlån, garantier m.v	15	0,08	12	0,07	50	0,07	16	0,02
Resultat før skatt	231	1,22	197	1,12	911	1,24	804	1,17
Skattekostnad	41	0,21	60	0,34	200	0,27	203	0,29
Resultat for perioden	190	1,01	137	0,78	711	0,97	601	0,88

Balanse

(Mill. kroner)	31.12.2019	Endring siste 12 mnd. i %	31.12.2018
Forvaltningskapital 4)	74 875	5,4	71 040
Gjennomsnittlig forvaltningskapital 4)	73 496	5,9	69 373
Utlån til kunder	64 029	6,1	60 346
Brutto utlån til personkunder	43 815	4,5	41 917
Brutto utlån til næringsliv og offentlig sektor	20 441	9,8	18 616
Innskudd fra kunder	36 803	6,9	34 414
Innskudd fra personkunder	21 685	5,1	20 624
Innskudd fra næringsliv og offentlig sektor	15 118	9,6	13 790

Nøkkeltall og alternative resultatmål (APM)

	4. kv. 2019	4. kv. 2018	2019	2018
Egenkapitalforrentning (annualisert) 3) 4)	11,8	9,5	11,7	10,6
Kostnader i prosent av inntekter 4)	40,6	42,7	40,2	42,5
Tap i % av utlån (annualisert) 4)	0,09	0,08	0,08	0,03
Brutto tapsutsatte engasjement i % av utlån/garantier	1,49	0,62	1,49	0,62
Netto tapsutsatte engasjement i % av utlån/garantier	1,14	0,46	1,14	0,46
Innskuddsdekning i % 4)	57,5	57,0	57,5	57,0
Likviditetsindikator (Liquidity Coverage Ratio - LCR)	165	158	165	158
Utlånsvekst i % 4)	0,6	1,2	6,1	6,1
Innskuddsvekst i % 4)	1,8	-0,8	6,9	4,9
Ansvarlig kapital 1)	21,5	19,6	21,5	19,6
Kjernekapital (T1) i % 1)	19,3	17,6	19,3	17,6
Ren kjernekapital (CET1) i % 1)	17,4	16,0	17,4	16,0
Uvektet kjernekapitalandel (Leverage Ratio - LR) 1)	8,0	8,1	8,0	8,1
Årsverk	357	361	357	361

Egenkapitalbevis (EKB)

	2019	2018	2017	2016	2015
Resultat pr egenkapitalbevis (konsern) (kroner) 2)	34,50	29,60	27,70	28,80	25,25
Resultat pr egenkapitalbevis (morbank) (kroner) 2)	32,00	28,35	27,00	29,85	25,70
Egenkapitalbevisbrøken i % 1.1 (morbank)	49,6	49,6	49,6	49,6	49,6
Egenkapitalbeviskapital (mill. kroner)	988,70	988,70	988,70	988,70	988,70
Kurs på Oslo Børs	317	283	262	254	188
Børsverdi (mill. kroner)	3 134	2 798	2 590	2 511	1 859
Egenkapital pr EKB (konsern, inkl. avsatt utbytte) 4)	320	303	289	275	257
Utbytte pr EKB	17,50	15,50	14,00	14,00	11,50
Pris/Resultat pr EKB (konsern, annualisert)	9,2	9,5	9,4	8,8	7,3
Pris/Bokført verdi (P/B) (konsern) 2) 4)	0,99	0,93	0,91	0,93	0,73

1) Inkl. forslag til årsoppgjørsdisposisjoner

2) Beregnet med utgangspunkt i egenkapitalbeviseiernes andel (49,6 %) av periodens resultat som tilfaller egenkapitaleierne.

3) Beregnet med utgangspunkt i andel av periodens resultat som tilfaller egenkapitaleierne

4) Definert som alternativt resultatmål (APM), se vedlegg til kvartalsrapport

Kvartalsberetning fra styret

Samtlige tallstørrelser er knyttet til konsernet. Tallstørrelser i parentes gjelder tilsvarende periode i fjor. Regnskapet er rapportert i henhold til IFRS og delårsrapporten er utarbeidet i samsvar med IAS 34 for delårsrapportering.

RESULTAT I 4. KVARTAL 2019

Resultat etter tap i 4. kvartal 2019 utgjorde 231 mill. kroner, 1,22 % av gjennomsnittlig forvaltningskapital mot 197 mill. kroner og 1,12 % i tilsvarende kvartal i fjor.

Resultat etter skatt i 4. kvartal 2019 utgjorde 190 mill. kroner, 1,01 % av gjennomsnittlig forvaltningskapital mot 137 mill. kroner og 0,78 % i tilsvarende kvartal i fjor.

Egenkapitalrentabiliteten i 4. kvartal 2019 ble 11,8 %, mot 9,5 % i 4. kvartal 2018 og kostnader i prosent av inntekter utgjorde 40,6 % mot 42,7 % i 4. kvartal 2018.

Resultat pr egenkapitalbevis utgjør kroner 9,00 (6,80) for konsernet og kroner 6,10 (5,90) for morbanken.

Rentenetto

Netto renteinntekter på 339 mill. kroner er 30 mill. kroner og 9,7 % høyere enn i tilsvarende kvartal i fjor. Som andel av forvaltningskapitalen utgjør dette 1,79 %, som er 0,03 p.e. høyere enn i 4. kvartal 2018.

Banken gjennomførte en renteendring med virkning fra 13. november hvor både utlåns- og innskuddsrenter ble økt med inntil 0,25 prosentpoeng.

Økte avgifter for 2019 til Krisetiltaksfondet og Innskuddsgarantifondet har redusert rentenettoen i 4. kvartal 2019 med 15 mill. kroner sammenlignet med 4. kvartal 2018. Denne økningen er ikke periodisert i tidligere kvartal i 2019. Se kommentar av rentenetto under foreløpig årsregnskap for 2019.

Andre driftsinntekter

Andre driftsinntekter ble 75 mill. kroner i kvartalet, 19 mill. kroner høyere enn i 4. kvartal i fjor. Andre inntekter utenom finansielle instrumenter viser en økning på 8 mill. kroner i forhold til 4. kvartal 2018. Verdiendring på obligasjonsporteføljen og aksjer utgjør et kurstap på 3 mill. kroner i kvartalet, mot et kurstap på 14 mill. kroner i 4. kvartal 2018. Utbytte er 6 mill. kroner høyere enn i 4. kvartal 2018.

Kostnader

Driftskostnadene i kvartalet utgjorde 168 mill. kroner, som er 12 mill. kroner høyere enn i samme kvartal i fjor. Personalkostnadene er 5 mill. kroner høyere enn for tilsvarende periode i fjor og utgjør 91 mill. kroner. Bemanningen er redusert med 4 årsverk de siste 12 månedene og utgjør 357 årsverk. Andre kostnader er økt med 7 mill. kroner fra samme periode i fjor.

Kostnader som andel av inntekter utgjorde 40,6 % i 4. kvartal 2019, som er en reduksjon på 2,1 p.e. sammenlignet med 4. kvartal i fjor.

Tapsnedskrivning og mislighold

Kvartalsregnskapet er belastet med 15 mill. kroner i tap på utlån og garantier (12 mill. kroner). Omregnet på årsbasis utgjør dette 0,08 % (0,07 %) av gjennomsnittlig forvaltningskapital. Tap innen næringslivssegmentet er økt med 13 mill. kroner i kvartalet, og innen personkundesegmentet er det en økning på 2 mill. kroner.

Utlåns- og innskuddsvekst

I forhold til ved utgangen av 3. kvartal 2019 er forvaltningskapitalen økt med 2,4 % til 74 875 mill. kroner. Utlån har økt med 0,6 % til 64 029 mill. kroner og innskudd fra kunder er økt med 1,8 % til 36 803 mill. kroner. I 4. kvartal 2019 er det en økning i utlån til næringslivskunder på 1,0 % og en økning på 0,4 % til personkunder. For ytterligere kommentarer vedrørende volumutvikling de siste 12 månedene vises det til kommentarer for året 2019.

FORELØPIG ÅRSREGNSKAP FOR 2019

Sparebanken Møres resultat før tap på utlån og garantier ble 961 mill. kroner og 1,31 % av gjennomsnittlig forvaltningskapital, mot 820 mill. kroner og 1,19 % i 2018.

Resultat før skatt utgjorde 911 mill. kroner og 1,24 % av gjennomsnittlig forvaltningskapital, mot 804 mill. kroner og 1,17 % i 2018.

Resultat etter skatt utgjorde 711 mill. kroner og 0,97 % av gjennomsnittlig forvaltningskapital, mot 601 mill. kroner og 0,88 % i 2018. Resultatet for 2019 gir en egenkapitalrentabilitet på 11,7 %, mot 10,6 % i 2018.

Resultat pr egenkapitalbevis i 2019 var kroner 34,50 (29,60) for konsernet og kroner 32,00 (28,35) for morbanken.

Rentenetto

Netto renteinntekter endte på 1 314 mill. kroner (1 179 mill. kroner) og som andel av gjennomsnittlig forvaltningskapital utgjorde dette 1,79 % (1,70 %). Rentenettoen utgjorde 81,8 % av sum inntekter i 2019.

Et stigende rentenivå har gitt økte fundingkostnader og noe reduserte marginer på utlån i løpet av året. De gjennomførte renteendringene i 2019 har medført at marginen på utlån ved utgangen av 2019 er på omlag samme nivå som ved utgangen av 2018. Marginen på innskudd har økt i samme periode og i sum har dette bedret rentenettoen i kroner i 2019 sammenlignet med 2018.

I tillegg har et høyere utlåns- og innskuddsvolum, samt bedre rentebidrag fra bankens egenkapital gitt økt rentenetto i kroner sammenlignet med fjoråret.

Sterk konkurranse både på utlåns- og innskuddssiden og redusert risiko i utlånsporteføljen har bidratt til press nedover på rentenettoen.

Innen personkundemarkedet er det en reduksjon i rentemarginen på utlån og en økning i innskuddsmarginen sammenlignet med 2018. Innen næringslivsmarkedet er rentemarginen på utlån uendret mens rentemarginen på innskudd har økt noe.

Andre driftsinntekter

Andre driftsinntekter var i 2019 på 293 mill. kroner (0,40 % av gjennomsnittlig forvaltningskapital). Dette er en økning på 45 mill. kroner i forhold til 2018.

Kurstap fra obligasjonsbeholdningen utgjør 9 mill. kroner mot et tap på 19 mill. kroner i 2018. Kursgevinst på aksjer utgjør 16 mill. kroner mot 10 mill. kroner i 2018. Inntekter fra øvrige finansielle investeringer viser en økning på 17 mill. kroner sammenlignet med 2018.

Øvrige andre driftsinntekter viser en økning på 12 mill. kroner sammenlignet med 2018.

Kostnader

Totale kostnader ble 646 mill. kroner som er 39 mill. kroner høyere enn i 2018. Personalkostnadene har økt med 14 mill. kroner sammenlignet med 2018 og utgjør 354 mill. kroner. Finansskatten i form av økt arbeidsgiveravgift utgjør 15 mill. kroner i 2019, 1 mill. kroner høyere enn i 2018. Bemanningen er redusert med 4 årsverk de siste 12 månedene til 357 årsverk. Øvrige kostnader er 25 mill. kroner høyere enn i 2018.

Kostnader som andel av inntekter utgjorde 40,2 % i 2019. Dette er en reduksjon i forhold til 2018 med 2,3 p.e.

Tapsnedskrivning og mislighold

Resultatregnskapet er i 2019 belastet med 50 mill. kroner (16 mill. kroner) i tap på utlån og garantier. Dette utgjør 0,07 % (0,02 %) av gjennomsnittlig forvaltningskapital.

Pr utgangen av 2019 utgjør totalt forventet tap 375 mill. kroner, tilsvarende 0,57 % av utlån og garantier (338 mill. kroner og 0,55 %). Av de individuelt vurderte engasjementene er 14 mill. kroner av nedskrivningene knyttet til betalingsmislighold over 90 dager (11 mill. kroner), noe som utgjør 0,02 % av utlån og garantier (0,02 %). 361 mill. kroner er relatert til øvrige engasjementer (327 mill. kroner), tilsvarende 0,55 % av brutto utlån og garantier

(0,53 %).

Netto tapsutsatte engasjement (engasjement med betalingsmislighold over 90 dager og øvrige tapsutsatte engasjement hvor det er foretatt individuell tapsnedskrivning) har de siste 12 månedene hatt en økning på 465 mill. kroner. Pr utgangen av 2019 fordeler netto tapsutsatte engasjement seg med 668 mill. kroner på næringslivsmarkedet og 80 mill. kroner på personmarkedet. Totalt utgjør dette 1,14 % av brutto utlån og garantier (0,46 %).

Utlån til kunder

Ved utgangen av 2019 utgjorde utlån til kunder 64 029 mill. kroner (60 346 mill. kroner). De siste 12 månedene har det vært en økning på utlån til kunder på totalt 3 683 mill. kroner, tilsvarende 6,1 %. Utlån til personkunder økte med 4,5 %, mens utlån til næringslivskunder har økt med 9,8 % siste 12 måneder. Personmarkedsandelen av utlån er ved utgangen av 2019 på 68,4 % (69,2 %).

Innskudd fra kunder

Innskudd fra kunder har de siste 12 månedene økt med 2 389 mill. kroner og 6,9 %. Ved utgangen av 2019 utgjør innskuddene 36 803 mill. kroner (34 414 mill. kroner). Innskudd fra personmarkedet har økt med 5,1 % de siste 12 månedene, innskudd fra næringsliv har økt med 10,2 % og innskudd fra det offentlige er redusert med 0,4 %. Personmarkedets relative andel av innskuddene utgjør 58,9 % (59,9 %), innskudd fra næringslivsmarkedet utgjør 39,0 % (37,9 %) og det offentliges andel av innskuddene utgjør 2,1 % (2,2 %).

Innskudd som andel av utlån utgjør 57,5 % ved utgangen av 2019 (57,0 %).

KAPITALDEKNING

EUs kapitalkravsregelverk CRR/CRD IV ble innført med virkning fra 31.12.2019.

De viktigste endringene gjeldende fra 31.12.2019 er at overgangsregelen knyttet til Basel I -gulvet fjernes og det innføres en SMB-rabatt på 23,82 % for SMB-kunder med lån inntil EUR 1,5 millioner og årlig omsetning under EUR 50 millioner.

Motsyklisk kapitalbuffer er samtidig økt fra 2,0 til 2,5 % fra 31.12.2019.

Risikovekt på lån med pantesikkerhet i boligeiendom skal utgjøre minimum 20 % og risikovekt på lån med pantesikkerhet i næringseiendom skal utgjøre minimum 35 %. Disse to kravene innføres fra 31.12.2020 og skal gjelde frem til 31.12.2022. Pr 31.12.2019 har Sparebanken Møre gjennomsnittlig risikovekt på lån til massemarked med pant i fast eiendom på 18,3 % og på lån til foretak på 81,8 %. Minimumskravet på 20 % ville dermed ha medført en økning i konsernets beregningsgrunnlag pr 31.12.2019 på 822 mill. kroner, tilsvarende en reduksjon i ren kjernekapitaldekning på 0,43 p.p. Minimumskravet på 35 % for næringseiendom vil ikke få effekt for Sparebanken Møre.

I tillegg er det vedtatt å øke systemrisikobufferkravet fra 3,0 % til 4,5 % fra 31.12.2020 for avanserte IRBbanker. Sparebanken Møre benytter imidlertid grunnleggende IRB-metode for kredittrisiko, og vil derfor ha et systemrisikobufferkrav på 3 % frem til kravet på 4,5 % trer i kraft 31.12.2022.

Samlet krav for Sparebanken Møre til ren kjernekapitaldekning inkludert motsyklisk kapitalbuffer og Pilar 2 tillegg var ved utgangen av 2019 på 14,2 %. Ved vurdering av Pilar 2 tillegget for Sparebanken Møre i 2018 fastsatte Finanstilsynet dette til 1,7 %, dog minimum 590 mill. kroner med virkning fra 31. mars 2019. Dette innebærer at det effektive kapitalkravet for konsernet pr 31.12.2019 utgjør 14,34 %. Kravet oppfylles med god margin.

Konsernets kapitaldekning ved utgangen av 2019 ligger over de regulatoriske kapitalkravene og internt satt minimumsmålsetting for ren kjernekapital. Ansvarlig kapital utgjør 21,5 % (19,6 %), kjernekapital utgjør 19,3 % (17,6 %) og ren kjernekapital utgjør 17,4 % (16,0 %).

Uvektet kjernekapitalandel (Leverage Ratio, LR) er ved utgangen av 2019 på 8,0 %, 0,1 p.e. lavere enn ved utgangen av 2018. Det regulatoriske minimumskravet (3%) og bufferkravet (2%), samlet 5 % overholdes med god margin.

DATTERSELSKAPER

Samlet resultat i bankens tre datterselskaper ble 222 mill. kroner etter skatt i 2019 (177 mill. kroner).

Møre Boligkreditt AS er etablert som et ledd i konsernets langsiktige finansieringsstrategi, og kredittforetakets hovedmålsetting er å utstede obligasjoner med fortrinnsrett rettet mot nasjonale og internasjonale investorer. Selskapet har ved utgangen av 2019 netto utstående obligasjoner for 23,1 milliarder kroner i markedet, nær 34 % av innlånene er i annen valuta enn NOK. Selskapet har gitt 222 mill. kroner i resultatbidrag i 2019 (174 mill. kroner).

Møre Eiendomsmegling AS tilbyr tjenester innen eiendomsomsetning til både personkunder og næringslivet. Selskapet har gitt et resultatbidrag på 0,8 mill. kroner i 2019 (1 mill. kroner). Det var ved utgangen av året 13 årsverk i selskapet.

Sparebankeiendom AS har som formål å eie og forvalte bankens egne forretningseiendommer. Selskapet har gitt et resultatbidrag på -1,1 mill. kroner i 2019 (2 mill. kroner). Det er ingen ansatte i selskapet.

EGENKAPITALBEVIS

Ved utgangen av 2019 var det 5 526 eiere av Sparebanken Møres egenkapitalbevis. Antall utstedte egenkapitalbevis er 9 886 954. Eierandelskapitalen utgjør 49,6 % av bankens totale egenkapital.

I note 11 finnes en oversikt over de 20 største eierne av bankens egenkapitalbevis. Pr 31. desember 2019 eide banken 25 251 egne egenkapitalbevis. Disse er anskaffet via Oslo Børs til markedskurs.

UTBYTTEPOLITIKKEN

Sparebanken Møre har som målsetting å oppnå økonomiske resultater som gir god og stabil avkastning på bankens egenkapital. Resultatene skal sikre eierne av egenkapitalen en konkurransedyktig langsiktig avkastning i form av utbytte og verdistigning på egenkapitalen.

Utbytte består av kontantutbytte til egenkapitalbeviseierne og samfunnsutbytte. Andelen av overskuddet som avsettes til utbytte tilpasses bankens soliditet. Om ikke soliditeten tilsier noe annet, tas det sikte på at om lag 50 prosent av årets overskudd samlet sett kan utdeles som utbytte.

Sparebanken Møres resultatdisponering skal påse at alle egenkapitaleierne sikres likebehandling.

FORSLAG TIL DISPONERING AV ÅRETS OVERSKUDD

I henhold til reglene knyttet til egenkapitalbevis m.m. og i samsvar med utbyttepolitikken til Sparebanken Møre er 50,7 % av overskuddet i konsernet tilordnet egenkapitaleierne foreslått avsatt til kontantutbytte og utbyttemidler til lokalsamfunnet. Ut fra den regnskapsmessige fordelingen av egenkapitalen i morbanken mellom eierandelskapitalen og grunnfondet tilfaller 49,6 % av overskuddet eierne av egenkapitalbevis og 50,4 % tilfaller grunnfondet. Resultat pr egenkapitalbevis i konsernet i 2019 ble kr 34,50. Det foreslås overfor generalforsamlingen at kontantutbytte pr egenkapitalbevis for regnskapsåret 2019 settes til kr 17,50.

Forslag til resultatdisponering (tall i mill. kroner):

Årets overskudd		711
Andel tilordnet fondsobligasjonseierne		23
Utbyttemidler (50,7 %):
Til kontantutbytte	173
Til samfunnsutbytte	176	349
Styrking av egenkapitalen (49,3 %):
Til utjevningsfondet	144
Til grunnfondet	146
Til andre fond	49	339
Sum disponert		711

UTSIKTENE FRAMOVER

Det ligger an til en moderat produksjonsvekst i fylket framover. Fortsatt lave renter, en svak kronekurs og vekst på våre eksportmarkeder vil bidra til dette. Det ser ut til at usikkerheten rundt Brexit og handelskonflikten mellom USA og Kina er blitt mindre. Vi forventer fortsatt god aktivitet innenfor våre hovednæringer.

Arbeidsledigheten i fylket har falt kraftig siden begynnelsen av 2017. I følge NAV utgjorde den registrerte ledigheten ved arbeidskontorene i Møre og Romsdal 2,0 prosent av arbeidsstyrken ved utgangen av desember. Til sammenligning var arbeidsledigheten på landsbasis 2,2 prosent. Med moderat produksjonsvekst framover vil ledigheten trolig holde seg lav gjennom inneværende år.

For Norge sett under ett falt husholdningenes gjeldsvekst jevnt gjennom 2019 og endte på om lag 5 prosent.

Det har vært en fallende trend i denne størrelsen helt siden 2012. Utlånsveksten til næringslivsmarkedet holdt seg mer stabil i 2019, men den totale utlånsveksten var svakt fallende gjennom fjoråret.

Sparebanken Møre opplever fortsatt sterk konkurranse i markedet, både for utlån og innskudd.

Banken registrerer noe avtakende veksttakt i utlån til personmarkedet sammenlignet med utgangen av tredje kvartal. Veksttakten til næringslivsmarkedet holder seg høy gjennom kvartalet. Innskuddsveksten er god og innskuddsdekningen er høy.

Det forventes at utlånsveksten innenfor personmarkedet vil holde seg på om lag 5 prosent også i 2020. For næringslivsmarkedet vil veksten ligge noe lavere, i hovedsak som følge av sterk vekst gjennom 2019. Fokus er hele tiden å ha god drift og økt lønnsomhet.

Banken vil fortsatt være en sterk og engasjert støttespiller for våre kunder.

Sparebanken Møre har en målsetting om kostnadseffektiv drift der kostnadsandelen skal komme under 40 prosent.

Det forventes at tapene i Sparebanken Møre vil være på et lavt nivå også i 2020. Totalt sett forventes det et godt resultat for 2020, med en egenkapitalrentabilitet over bankens strategiske målsetting på 11 prosent.

Ålesund, 31. desember 2019 29. januar 2020 I STYRET FOR SPAREBANKEN MØRE

LEIF-ARNE LANGØY, styreleder ROY REITE, styrets nestleder RAGNA BRENNE BJERKESET HENRIK GRUNG JILL AASEN ANN MAGRITT BJÅSTAD VIKEBAKK HELGE KARSTEN KNUDSEN MARIE REKDAL HIDE

TROND LARS NYDAL, adm.direktør

Resultat konsern

RESULTAT KONSERN - SAMMENDRATT

(Mill. kroner)	Note	4. kv. 2019	4. kv. 2018	2019	2018
Renteinntekter fra eiendeler vurdert til amortisert kost		572	468	2 085	1 759
Renteinntekter fra eiendeler vurdert til virkelig verdi		70	46	243	181
Rentekostnader		303	205	1 014	761
Netto renteinntekter	9	339	309	1 314	1 179
Provisjonsinntekter og inntekter fra banktjenester		59	50	221	208
Provisjonskostnader og kostnader ved banktjenester		7	5	26	25
Andre driftsinntekter		8	7	24	24
Netto provisjons- og andre driftsinntekter		60	52	219	207
Utbytte		6	0	12	3
Netto verdiendring på finansielle instrumenter	5	9	4	62	38
Netto avkastning på finansielle investeringer		15	4	74	41
Sum inntekter		414	365	1 607	1 427
Kostnader ved ytelser til ansatte		91	86	354	340
Administrasjonskostnader		34	34	143	133
Avskrivninger og avsetninger		17	12	50	35
Andre driftskostnader		26	24	99	99
Sum driftskostnader		168	156	646	607
Resultat før tap		246	209	961	820
Tap på utlån, garantier m.v.	3	15	12	50	16
Resultat før skatt		231	197	911	804
Skattekostnad		41	60	200	203
Resultat for perioden		190	137	711	601
Tilordnet egenkapitaleiere		179	135	688	590
Tilordnet fondsobligasjonseiere		11	2	23	11
Resultat pr. egenkapitalbevis (kroner) 1)		9,00	6,80	34,50	29,60
Utvannet resultat pr. egenkapitalbevis (kroner) 1)		9,00	6,80	34,50	29,60
Utbetalt utbytte pr. egenkapitalbevis i perioden (kroner)		0,00	0,00	15,50	14,00

UTVIDET RESULTAT KONSERN - SAMMENDRATT

(Mill. kroner)	4. kv. 2019	4. kv. 2018	2019	2018
Resultat for perioden	190	137	711	601
Andre inntekter/kostnader som reverseres over ordinært resultat:
Verdiendring basisspreader	1	-8	2	-18
Skatteeffekt av verdiendring basisspreader	0	2	0	4
Andre inntekter/kostnader som ikke reverseres over ordinært resultat:
Estimatavvik pensjon	-29	12	-29	12
Skatteeffekt av estimatavvik pensjon	7	-3	7	-3
Totalresultat for perioden	169	140	691	596
Tilordnet egenkapitaleiere	158	138	668	585
Tilordnet fondsobligasjonseiere	11	2	23	11

1) Beregnet med utgangspunkt i egenkapitalbeviseiernes andel (49,6 %) av periodens resultat som tilfaller egenkapitaleierne.

Balanse konsern

EIENDELER - SAMMENDRATT

(Mill. kroner)	Note	31.12.2019	31.12.2018
Kontanter og fordringer på Norges Bank	5 6 10	1 072	857
Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner	5 6 10	1 088	1 288
Utlån til og fordringer på kunder	2 3 4 5 7 10	64 029	60 346
Sertifikater, obligasjoner og andre rentebærende verdipapirer	5 7 10	6 938	6 789
Finansielle derivater	5 7	1 176	1 209
Aksjer og andre verdipapirer	5 7	194	182
Eiendel ved utsatt skatt		0	54
Immaterielle eiendeler		53	42
Varige driftsmidler		236	186
Andre eiendeler		89	87
Sum eiendeler		74 875	71 040

FORPLIKTELSER og EGENKAPITAL - SAMMENDRATT

(Mill. kroner)	Note	31.12.2019	31.12.2018
Lån og innskudd fra kredittinstitusjoner	5 6 10	817	955
Innskudd fra kunder	2 5 7 10	36 803	34 414
Utstedte sertifikater og obligasjoner	5 6 8	28 271	26 980
Finansielle derivater	5 7	288	525
Andre forpliktelser		641	609
Påløpte kostnader og mottatte ikke opptjente inntekter		86	76
Andre avsetninger og forpliktelser		295	125
Fondsobligasjoner	5 6	0	293
Ansvarlige lån	5 6	704	703
Sum forpliktelser		67 905	64 680
Egenkapitalbevis	11	989	989
Beholdning av egne egenkapitalbevis		-3	-3
Overkurs		357	356
Fondsobligasjoner		599	349
Innskutt egenkapital		1 942	1 691
Grunnfondskapital		2 783	2 649
Gavefond		125	125
Utjevningsfond		1 525	1 391
Annen egenkapital		595	504
Opptjent egenkapital		5 028	4 669
Sum egenkapital		6 970	6 360
Sum forpliktelser og egenkapital		74 875	71 040

Egenkapitaloppstilling konsern

KONSERN 31.12.2019	Sum egen kapital	Egen kapital bevis	Over kurs	Fonds obliga sjon	Grunn fond	Gave fond	Utjev nings fond	Verdi reguler ingsfond	Annen egen kapital
Egenkapital pr 31.12.2018	6 360	986	356	349	2 649	125	1 391	0	504
Endring egne egenkapitalbevis	1		1
Utdelt utbyttemidler til egenkapitalbeviseierne	-153								-153
Utdelt utbyttemidler til lokalsamfunnet	-156								-156
Utstedt fondsobligasjon	250			250
Renter på utstedt fondsobligasjon	-23								-23
Egenkapital før årets resultatdisponering	6 279	986	357	599	2 649	125	1 391	0	172
Tilført grunnfondet	146				146
Tilført utjevningsfondet	144						144
Tilført fondsobligasjonseiere	23								23
Tilført annen egenkapital	49								49
Foreslått utbyttemidler til egenkapitalbeviseierne	173								173
Foreslått utbyttemidler til lokalsamfunnet	176								176
Resultat for regnskapsåret	711	0	0	0	146	0	144	0	421
Verdiendring basisspreader	2								2
Skatteeffekt av verdiendring basisspreader	0								0
Estimatavvik pensjoner	-29				-15		-14
Skatteeffekt av estimatavvik pensjoner	7				4		3
Sum andre inntekter og kostnader fra utvidet resultat	-20	0	0	0	-11	0	-10	0	2
Totalresultat for perioden	691	0	0	0	134	0	134	0	423
Egenkapital pr 31.12.2019	6 970	986	357	599	2 783	125	1 525	0	595

KONSERN 31.12.2018	Sum egen kapital	Egen kapital bevis	Over kurs	Fonds obliga sjon	Grunn fond	Gave fond	Utjev nings fond	Verdi reguler ingsfond	Annen egen kapital
Egenkapital pr 31.12.2017	6 048	984	355	349	2 470	125	1 216	78	471
Effekt av implementering av IFRS 9 01.01.2018 *)	1				44		43	-78	-8
Egenkapital pr 01.01.2018	6 049	984	355	349	2 514	125	1 259	0	463
Endring egne egenkapitalbevis	6	2	1		2		1
Utdelt utbyttemidler til egenkapitalbeviseierne	-138								-138
Utdelt utbyttemidler til lokalsamfunnet	-141								-141
Renter på utstedt fondsobligasjon	-11								-11
Egenkapital før årets resultatdisponering	5 765	986	356	349	2 516	125	1 260	0	173
Tilført grunnfondet	129				129
Tilført utjevningsfondet	127						127
Tilført fondsobligasjonseiere	11								11
Tilført annen egenkapital	25								25
Foreslått utbyttemidler til egenkapitalbeviseierne	153								153
Foreslått utbyttemidler til lokalsamfunnet	156								156
Resultat for regnskapsåret	601	0	0	0	129	0	127	0	345
Verdiendring basisspreader	-18								-18
Skatteeffekt av verdiendring basisspreader	4								4
Estimatavvik pensjoner	12				6		6
Skatteeffekt av estimatavvik pensjoner	-3				-2		-1
Sum andre inntekter og kostnader fra utvidet resultat	-5	0	0	0	4	0	5	0	-14
Totalresultat for perioden	596	0	0	0	133	0	132	0	331
Egenkapital pr 31.12.2018	6 360	986	356	349	2 649	125	1 391	0	504

*) Se årsrapporten for 2018 for spesifikasjon av implementeringseffektene.

Kontantstrømoppstilling

(Mill. kroner)	31.12.2019	31.12.2018
Kontantstrømmer fra operasjonelle aktiviteter
Renteinnbetalinger, provisjonsinnbetalinger og gebyrer	2 449	2 059
Renteutbetalinger, provisjonsutbetalinger og gebyrer	-515	-383
Innbetalinger av utbytte	12	3
Driftsutbetalinger	-548	-561
Utbetalinger av skatt	-81	-204
Netto inn-/utbetaling på utlån til og fordringer på andre finansinstitusjoner	200	7
		-3 740
Netto inn-/utbetaling av nedbetalingslån til kunder	-3 755
Netto inn-/utbetaling av benyttede rammekreditter	52	303
Netto inn-/utbetaling av innskudd fra kunder	2 390	1 610
Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter	204	-906
Kontantstrømmer fra investeringsaktiviteter
Renteinnbetalinger på sertifikater, obligasjoner og andre verdipapirer	134	112
Innbetaling ved salg av sertifikater, obligasjoner og andre verdipapirer	8 462	9 469
Utbetaling ved kjøp av sertifikater, obligasjoner og andre verdipapirer	-8 649	-10 198
Innbetaling ved salg av driftsmidler m.v.	0	0
Utbetaling ved tilgang av driftsmidler m.v.	-33	-23
Netto inn-/utbetaling av øvrige eiendeler	63	-135
Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter	-23	-775
Kontantstrømmer fra finansieringsaktiviteter
Renteutbetalinger på utstedte verdipapirer og ansvarlig lånekapital	-563	-434
Netto inn-/utbetaling av innskudd fra Norges Bank og andre finansinstitusjoner	-138	386
Innbetaling ved utstedelse av verdipapirgjeld	5 374	4 603
Utbetaling ved innløsning av verdipapirgjeld	-4 317	-2 654
Utbetalinger av utbytte	-153	-138
Netto inn-/utbetaling av øvrig gjeld	-396	153
Innbetaling ved utstedelse av fondsobligasjon	250	0
Betalte renter på utstedt fondsobligasjon	-23	-15
Netto kontantstrømmer av finansieringsaktiviteter	34	1 901
Netto endring likvider	215	220
Likviditetsbeholdning 01.01	857	637
Likviditetsbeholdning 31.12	1 072	857

Regnskapsprinsipper

Konsernets delårsregnskap er avlagt i henhold til vedtatte IFRS-standarder godkjent av EU pr. 31.12.2019. Delårsrapporten er utarbeidet i samsvar med IAS 34 for delårsrapportering, og i tråd med de regnskapsprinsipper og målemetoder som ble benyttet i årsregnskapet for 2018, med unntak av IFRS 16 som trådte i kraft 1.1.2019.

Regnskapet presenteres i norske kroner, som også er morbankens og datterselskapenes funksjonelle valuta. Alle beløp er oppgitt i mill. kroner dersom ikke noe annet er opplyst.

IFRS 16 Leieavtaler trådte i kraft 1.1.2019. Denne standarden erstattet IAS 17 Leieavtaler. IFRS 16 angir prinsipper for innregning, måling, presentasjon og opplysninger om leieavtaler for begge parter i en leieavtale, dvs. kunden (leietager) og tilbyder (utleier). Den nye standarden krever at leietager innregner eiendeler og forpliktelser for de fleste leieavtaler, noe som er en vesentlig endring fra tidligere prinsipper. Den regnskapsmessige behandlingen for utleier er uforandret.

Sparebanken Møre har valgt å benytte seg av modifisert retrospektiv metode ved implementeringen av IFRS 16. Dette medfører at sammenligningstall for 2018 ikke blir omarbeidet. I hovedsak er det konsernets ordinære husleieavtaler som blir omfattet av IFRS 16. Diskonteringsrenten som er benyttet utgjør 2,4 %. Bruksrett presenteres i balansen under regnskapslinjen «Varige driftsmidler», mens tilhørende leieforpliktelse presenteres under regnskapslinjen «Andre forpliktelser».

Ved implementeringen av IFRS 16 pr 1.1.2019 ble bruksrett og tilhørende leieforpliktelse innregnet med 90 mill. kroner. Implementeringen medførte en reduksjon i ren kjernekapital på 0,04 prosentpoeng.

Som en konsekvens av de nye reglene er konsernets husleiekostnad redusert med 13,6 mill. kroner i 2019, mens rentekostnaden er økt med 1,4 mill. kroner og avskrivingene er økt med 12,5 mill. kroner. Overgangen til IFRS 16 har altså gitt en marginal kostnadsøkning for konsernet på 0,3 mill. kroner i 2019.

Utlån og innskudd etter sektor og næring

KONSERN	Utlån
Sektor/næring	31.12.2019	31.12.2018
Jordbruk og skogbruk	568	542
Fiske og fangst	3 502	3 206
Industri	2 346	2 369
Bygg og anlegg	915	698
Varehandel og hotell	621	676
Supply/Offshore	1 042	1 005
Eiendomsdrift	7 692	6 733
Faglig/finansiell tjenesteytelse	1 186	1 272
Transport, privat/offentlig tjenesteytelse	2 375	1 867
Offentlig forvaltning	0	0
Utlandet	194	248
Sum næringsliv/offentlig	20 441	18 616
Personkunder	43 815	41 917
Verdijustering utlån til virkelig verdi	32	56
Sum brutto utlån og fordringer på kunder	64 288	60 589
Forventet tap (ECL) - Steg 1 NL	-30	-20
Forventet tap (ECL) - Steg 1 PM	-5	-5
Forventet tap (ECL) - Steg 2 NL	-58	-29
Forventet tap (ECL) - Steg 2 PM	-36	-31
Forventet tap (ECL) - Steg 3 NL	-3	-101
Forventet tap (ECL) - Steg 3 PM	-11	-10
Individuelle nedskrivninger	-116	-47
Sum netto utlån og fordringer på kunder	64 029	60 346
Herav utlån med flytende rente (amortisert kost)	59 832	56 535
Herav utlån med fast rente (virkelig verdi)	4 197	3 811

KONSERN		Innskudd
Sektor/næring	31.12.2019	31.12.2018
Jordbruk og skogbruk	187	181
Fiske og fangst	1 252	995
Industri	1 659	1 559
Bygg og anlegg	841	661
Varehandel og hotell	839	813
Eiendomsdrift	1 648	1 576
Transport, privat/offentlig tjenesteytelse	5 448	5 043
Offentlig forvaltning	777	780
Utlandet	5	5
Andre	2 462	2 177
Sum næringsliv/offentlig	15 118	13 790
Personkunder	21 685	20 624
Sum innskudd fra kunder	36 803	34 414

Tap på utlån og garantier

Måling av forventet kredittap (ECL) for utlån og garantier er gjennomført i tråd med IFRS 9. For å beregne forventet kredittap fordeler Sparebanken Møre engasjementene i tre steg:

Steg 1: Ved førstegangs innregning og hvis kredittrisikoen ikke har økt vesentlig, skal engasjementet plasseres i steg 1 og det avsettes for 12-måneders forventet tap.

Steg 2: Hvis kredittrisikoen har økt vesentlig uten at det foreligger objektive bevis på tap skal engasjementet overføres til steg 2 og det avsettes for forventet tap over hele levetiden.

Steg 3: Hvis kredittrisikoen økes ytterligere og det foreligger objektive bevis på tap eller det er foretatt individuell nedskrivning, blir engasjementet overført til steg 3.

Stegtildeling gjøres på avtalenivå og innebærer at to eller flere avtaler mot samme kunde kan ha ulik stegtildeling.

Forventet tap på utlån er i balansen presentert som reduksjon av «Utlån til og fordringer på kunder» og forventet tap på garantier fremkommer på linjen «Andre avsetninger og forpliktelser».

Spesifikasjon av periodens resultatførte tap på utlån og garantier

KONSERN	4. kv. 2019	4. kv. 2018	31.12.2019	31.12.2018
Endring i ECL Steg 1	1	1	10	1
Endring i ECL Steg 2	13	-6	37	16
Endring i ECL Steg 3	-2	3	-138	-12
Økning i eksisterende individuelle nedskrivninger	-3	1	2	2
Nye individuelle nedskrivninger	3	19	155	30
Konstaterte tap dekket av tidligere individuelle nedskrivninger	7	6	12	11
Reversering av tidligere individuelle nedskrivninger	-7	-20	-30	-33
Konstaterte tap hvor det tidligere ikke er avsatt for individuelle nedskrivninger	5	11	10	8
Inngang på tidligere konstaterte tap	-2	-3	-8	-7
Tap på utlån og garantier	15	12	50	16

Endring i balanseførte tapsavsetninger/ECL i perioden

KONSERN - 31.12.2019	Steg 1	Steg 2	Steg 3	Sum
ECL 31.12.2018	26	61	251	338
Tilgang av nye engasjement	15	11	1	27
Avgang av engasjement og overføring til individuell tapsnedskrivning	-5	-12	-125	-142
Endret ECL i perioden for engasjement som ikke har migrert	2	2	0	4
Migrering til steg 1	1	-22	-1	-22
Migrering til steg 2	-3	60	-21	36
Migrering til steg 3	0	-1	8	7
Endring i individuelle tapsnedskrivninger	-	-	127	127
ECL 31.12.2019	36	99	240	375
- herav forventet tap på utlån	35	94	130	259
- herav forventet tap på garantier	1	5	110	116

KONSERN - 31.12.2018	Steg 1	Steg 2	Steg 3	Sum
Totale nedskrivninger pr 31.12.2017 ihht IAS 39				336
Effekt av endring av regler ifbm overgang til IFRS 9				-1
ECL 01.01.2018 ihht IFRS 9	25	46	264	335
Tilgang av nye engasjement	9	16	1	26
Avgang av engasjement og overføring til individuell tapsnedskrivning	-6	-12	-13	-30
Endret ECL i perioden for engasjement som ikke har migrert	-2	-3	13	8
Migrering til steg 1	3	-18	-8	-23
Migrering til steg 2	-2	32	-11	19
Migrering til steg 3	0	-1	6	5
Endring i individuelle tapsnedskrivninger	-	-	-1	-1
ECL 31.12.2018	26	61	251	338
- herav forventet tap på utlån	25	60	158	243
- herav forventet tap på garantier	1	1	93	95

Engasjement (eksponering) fordelt på risikogrupper basert på sannsynligheten for mislighold

Steg 1	Steg 2	Steg 3	Sum
50 157	171	-	50 328
7 369	2 489	-	9 858
1 726	1 006	-	2 732
-	-	974	974
59 252	3 666	974	63 892
-36	-99	-240	-375
59 216	3 567	734	63 517

KONSERN - 31.12.2018	Steg 1	Steg 2	Steg 3	Sum
Lav risikoklasse (0 % - < 0,5 %)	48 342	833	-	49 175
Middels risikoklasse (0,5 % - < 3 %)	6 345	3 214	-	9 559
Høy risikoklasse (3 % - <100 %)	516	795	-	1 311
Misligholdte/tapsutsatte engasjement	-	-	382	382
Sum brutto engasjement	55 203	4 842	382	60 427
- Forventet tap (ECL)	-26	-61	-251	-338
Sum netto engasjement *)	55 177	4 781	131	60 089

*) Tabellene over tar utgangspunkt i eksponering (inkl. ubenyttede trekkfasiliteter og garantier) og inkluderer ikke fastrenteutlån vurdert til virkelig verdi. Tallene vil dermed ikke være avstembare mot balansen.

Tapsutsatte engasjement

Sum av engasjement med betalingsmislighold over 3 mnd. og øvrige tapsutsatte engasjement (engasjement uten betalingsmislighold med individuell nedskrivning)

	31.12.2019			31.12.2018
KONSERN	Sum	PM	NL	Sum	PM	NL
Brutto engasjement med betalingsmislighold over 3 mnd.	162	76	86	76	55	21
Brutto øvrige tapsutsatte engasjement	812	17	795	306	17	289
Sum brutto tapsutsatte engasjement	974	93	881	382	72	310
Individuell nedskrivning på engasjement med betalingsmislighold over 3 mnd.	14	10	4	11	9	2
Individuell nedskrivning på øvrige tapsutsatte engasjement	212	3	209	88	0	88
Sum individuelle nedskrivninger	226	13	213	99	9	90
Netto engasjement med betalingsmislighold over 3 mnd.	148	66	82	65	46	19
Netto øvrige tapsutsatte engasjement	600	14	586	218	17	201
Netto tapsutsatte engasjement	748	80	668	283	63	220
Brutto tapsutsatte engasjement i % av utlån/garantier	1,49	0,21	4,04	0,62	0,17	1,54
Netto tapsutsatte engasjement i % av utlån/garantier	1,14	0,18	3,06	0,46	0,15	1,09

Klassifikasjon av finansielle instrument

Finansielle eiendeler og forpliktelser balanseføres på det tidspunkt konsernet blir part i instrumentenes kontraktsmessige betingelser. En finansiell eiendel fraregnes når de kontraktsmessige rettene til kontantstrømmene fra den finansielle eiendelen utløper, eller selskapet overfører den finansielle eiendelen på en slik måte at risiko- og fortjenestepotensialet ved den finansielle eiendelen i det alt vesentlige blir overført. Finansielle forpliktelser fraregnes på det tidspunkt rettighetene til de kontraktsmessige betingelsene er innfridd, kansellert eller utløpt.

KLASSIFISERING OG MÅLING

Konsernets beholdning av finansielle instrument klassifiseres ved førstegangs regnskapsføring i henhold til IFRS 9. Finansielle eiendeler klassifiseres i en av følgende kategorier:

• amortisert kost
• virkelig verdi med verdiendringer over resultatet

Klassifiseringen av de finansielle eiendelene er avhengig av to faktorer:

• formålet ved anskaffelsen av det finansielle instrumentet
• de kontraktsmessige kontantstrømmene til de finansielle eiendelene

Finansielle eiendeler vurdert til amortisert kost

Kategoriseringen av eiendelene forutsetter at følgende krav er oppfylt:

• eiendelen er anskaffet for å motta kontraktsmessige kontantstrømmer
• kontantstrømmene består utelukkende av hovedstol og renter

Alle utlån og fordringer i konsernregnskapet, men med unntak av fastrenteutlån, er vurdert til amortisert kost med utgangspunkt i forventede kontantstrømmer. Forskjell mellom opptakskost og oppgjørsbeløpet ved forfall blir amortisert over lånets løpetid.

Finansielle forpliktelser vurdert til amortisert kost

Verdipapirgjeld, herunder verdipapirgjeld som inngår i virkelig verdisikring, lån og innskudd fra kredittinstitusjoner og innskudd fra kunder, er vurdert til amortisert kost med utgangspunkt i forventede kontantstrømmer. Beholdning av egne obligasjoner føres som reduksjon av gjelden.

Finansielle instrument vurdert til virkelig verdi med verdiendringer over resultatet

Konsernets beholdning av obligasjoner i likviditetsporteføljen er klassifisert til virkelig verdi med verdiendringer over resultatet, basert på selskapets forretningsmodell. Porteføljen holdes ikke utelukkende for å motta renter og avdrag. Beholdningen av fastrenteutlån er klassifisert til virkelig verdi for å unngå regnskapsmessig misforhold sett i forhold til underliggende renteswapper.

Finansielle derivater er kontrakter som er inngått for å nøytralisere en allerede aktuell rente- eller valutarisiko banken har påtatt seg. Finansielle derivater bokføres til virkelig verdi med verdiendring over resultatet, og balanseføres brutto pr. kontrakt som henholdsvis eiendel eller gjeld.

Aksjeporteføljen bokføres til virkelig verdi med verdiendring over resultatet.

Tap og gevinst som følge av verdiendringer på de eiendeler og gjeld som måles til virkelig verdi med verdiendringer over resultatet blir regnskapsført i den perioden de oppstår.

NIVÅER

Finansielle instrumenter innplasseres i ulike nivåer basert på kvaliteten på markedsdata for det enkelte type instrument.

Nivå 1 – Verdsettelse basert på priser i et aktivt marked

I nivå 1 innplasseres finansielle instrumenter som verdsettes ved bruk av noterte priser i aktive markeder for identiske eiendeler eller forpliktelser. I kategorien inngår blant annet børsnoterte aksjer og fondsandeler, samt obligasjoner og sertifikater på LCR-nivå 1 som omsettes i aktive markeder.

Nivå 2 – Verdsettelse basert på observerbare markedsdata

I nivå 2 innplasseres finansielle instrumenter som verdsettes ved bruk av informasjon som ikke er noterte priser, men hvor priser er direkte eller indirekte observerbare for eiendelene eller forpliktelsene, inkludert noterte priser i ikke aktive markeder for identiske eiendeler eller forpliktelser. I kategorien inngår i hovedsak verdipapirgjeld, derivat og obligasjoner som ikke er på nivå 1.

Nivå 3 – Verdsettelse basert på annet enn observerbare markedsdata

I nivå 3 innplasseres finansielle instrumenter som ikke kan verdsettes basert på direkte eller indirekte observerbare priser. I kategorien inngår i hovedsak utlån til og innskudd fra kunder, samt aksjer.

KONSERN - 31.12.2019	Finansielle instrumenter til virkelig verdi over resultatet	Finansielle instrumenter vurdert til amortisert kost	Sum bokført verdi
Kontanter og fordringer på Norges Bank		1 072	1 072
Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner		1 088	1 088
Utlån til og fordringer på kunder	4 197	59 832	64 029
Sertifikater og obligasjoner	6 938		6 938
Aksjer og andre verdipapirer	194		194
Finansielle derivater	1 176		1 176
Sum finansielle eiendeler	12 505	61 992	74 497
Lån og innskudd fra kredittinstitusjoner		817	817
Innskudd fra kunder		36 803	36 803
Finansielle derivater	288		288
Verdipapirgjeld		28 271	28 271
Ansvarlige lån		704	704
Sum finansielle forpliktelser	288	66 595	66 883

KONSERN - 31.12.2018	Finansielle instrumenter til virkelig verdi over resultatet	Finansielle instrumenter vurdert til amortisert kost	Sum bokført verdi
Kontanter og fordringer på Norges Bank		857	857
Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner		1 288	1 288
Utlån til og fordringer på kunder	3 811	56 535	60 346
Sertifikater og obligasjoner	6 789		6 789
Aksjer og andre verdipapirer	182		182
Finansielle derivater	1 209		1 209
Sum finansielle eiendeler	11 991	58 680	70 671
Lån og innskudd fra kredittinstitusjoner		955	955
Innskudd fra kunder		34 414	34 414
Finansielle derivater	525		525
Verdipapirgjeld		26 980	26 980
Ansvarlige lån og fondsobligasjoner		996	996
Sum finansielle forpliktelser	525	63 345	63 870

Netto verdiendring på finansielle instrumenter

	4. kv. 2019	4. kv. 2018	31.12.2019	31.12.2018
Sertifikater og obligasjoner	-8	-8	-9	-19
Aksjer	4	-6	16	10
Valutahandel (for kunder)	11	9	41	38
Rentehandel (for kunder)	5	1	16	8
Finansielle derivat	-3	8	-2	1
Netto verdiendring og gevinst /tap på finansielle instrumenter	9	4	62	38

Finansielle instrument til amortisert kost

KONSERN		31.12.2019	31.12.2018
	Virkelig verdi	Bokført verdi	Virkelig verdi	Bokført verdi
Kontanter og fordringer på Norges Bank	1 072	1 072	857	857
Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner	1 088	1 088	1 288	1 288
Utlån til og fordringer på kunder	59 832	59 832	56 535	56 535
Sum finansielle eiendeler	61 992	61 992	58 680	58 680
Lån og innskudd fra kredittinstitusjoner	817	817	955	955
Innskudd fra kunder	36 803	36 803	34 414	34 414
Verdipapirgjeld	28 362	28 271	27 039	26 980
Ansvarlige lån og fondsobligasjoner	714	704	1 000	996
Sum finansielle forpliktelser	66 696	66 595	63 408	63 345

Finansielle instrument til virkelig verdi

En endring i diskonteringsrenten på 10 basispunkt vil gi et utslag på ca 10 mill. kroner på fastrenteutlånene.

KONSERN - 31.12.2019	Verdsettelse basert på priser i et aktivt marked	Verdsettelse basert på observerbare markedsdata	Verdsettelse basert på annet enn observerbare markedsdata
	Nivå 1	Nivå 2	Nivå 3	Totalt
Kontanter og fordringer på Norges Bank				-
Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner				-
Utlån til og fordringer på kunder			4 197	4 197
Sertifikater og obligasjoner	4 741	2 197		6 938
Aksjer og andre verdipapirer	6		188	194
Finansielle derivat		1 176		1 176
Sum finansielle eiendeler	4 747	3 373	4 385	12 505
Lån og innskudd fra kredittinstitusjoner				-
Innskudd fra kunder				-
Verdipapirgjeld				-
Ansvarlige lån og fondsobligasjoner				-
Finansielle derivat		288		288
Sum finansielle forpliktelser	-	288	-	288

KONSERN - 31.12.2018	Verdsettelse basert på priser i et aktivt marked	Verdsettelse basert på observerbare markedsdata	Verdsettelse basert på annet enn observerbare markedsdata
	Nivå 1	Nivå 2	Nivå 3	Totalt
Kontanter og fordringer på Norges Bank				-
Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner				-
Utlån til og fordringer på kunder			3 811	3 811
Sertifikater og obligasjoner	4 696	2 093		6 789
Aksjer	7		175	182
Finansielle derivat		1 209		1 209
Sum finansielle eiendeler	4 703	3 302	3 986	11 991
Lån og innskudd fra kredittinstitusjoner				-
Innskudd fra kunder				-
Verdipapirgjeld				-
Ansvarlige lån og fondsobligasjoner				-
Finansielle derivat		525		525
Sum finansielle forpliktelser	-	525	-	525

Avstemming av bevegelser i nivå 3 i perioden

KONSERN	Utlån til og fordringer på kunder	Aksjer
Balanseført verdi pr 31.12.18	3 811	175
Kjøp/økning	1 097	10
Salg/reduksjon	-687	-14
Overført til Nivå 3
Overføring ut av Nivå 3
Gevinst/tap i perioden	-24	17
Balanseført verdi pr 31.12.19	4 197	188

KONSERN	Utlån til og fordringer på kunder	Aksjer
Balanseført verdi pr 31.12.17	3 923	169
Kjøp/økning	866	2
Salg/reduksjon	-968	-16
Overført til Nivå 3
Overføring ut av Nivå 3
Gevinst/tap i perioden	-10	20
Balanseført verdi pr 31.12.18	3 811	175

Utstedte obligasjoner med fortrinnsrett

Konsernets verdipapirgjeld består av obligasjoner med fortrinnsrett kvotert i NOK og EUR utstedt av Møre Boligkreditt AS, i tillegg til sertifikater og obligasjonslån kvotert i NOK utstedt av Sparebanken Møre. Tabellen under gir en oversikt over konsernets utstedte obligasjoner med fortrinnsrett.

Oversikt over utstedte obligasjoner med fortrinnsrett i konsernet
ISIN	Valuta	Nominell verdi 31.12.2019	Rente	Utstedt	Forfall	31.12.2019	31.12.2018
NO0010588072	NOK	1 050	fast NOK 4,75 %	2010	2025	1 187	1 212
NO0010676018	NOK	-	3 mnd Nibor + 0,47 %	2013	2019	-	2 506
XS0968459361	EUR	25	fast EUR 2,81 %	2013	2028	308	300
XS0984191873	EUR	30	6 mnd Euribor + 0,20 %	2013	2020	296	298
NO0010696990	NOK	230	3 mnd Nibor + 0,45 %	2013	2020	231	2 507
NO0010720204	NOK	3 000	3 mnd Nibor + 0,24 %	2014	2020	3 001	2 999
NO0010730187	NOK	1 000	fast NOK 1,50 %	2015	2022	999	1 001
NO0010777584	NOK	3 000	3 mnd Nibor + 0,58 %	2016	2021	3 013	3 011
XS1626109968	EUR	250	fast EUR 0,125 %	2017	2022	2 490	2 504
NO0010819543	NOK	3 000	3 mnd Nibor + 0,42 %	2018	2024	3 004	2 500
XS1839386577	EUR	250	fast EUR 0,375 %	2018	2023	2 522	2 524
NO0010836489	NOK	1 000	fast NOK 2,75 %	2018	2028	1 024	1 022
NO0010853096	NOK	2 500	3 mnd Nibor + 0,37 %	2019	2025	2 503	-
XS2063496546	EUR	250	fast EUR 0,01 %	2019	2024	2 484	-
Utstedte obligasjoner med fortrinnsrett i Møre Boligkreditt AS					23 062	22 384

Pr 31.12.2019 hadde Sparebanken Møre ingen beholdning av OMF utstedt av Møre Boligkreditt AS (818 mill. kroner). Møre Boligkreditt AS hadde pr 31.12.2019 ingen egenbeholdning (0 mill. kroner).

Driftssegmenter

Resultat - 4. kvartal 2019	Konsern	Elimineringer/annet	Næringsliv	Personmarked 1)	Eiendomsmegling
Netto renteinntekter	339	-13	136	216	0
Andre driftsinntekter	75	29	25	16	5
Sum inntekter	414	16	161	232	5
Driftskostnader	168	41	33	88	6
Resultat før tap	246	-25	128	144	-1
Tap på utlån	15	0	13	2	0
Resultat før skatt	231	-25	115	142	-1
Skattekostnad	41
Resultat for perioden	190

Resultat - 31.12.2019	Konsern	Elimineringer/annet	Næringsliv	Personmarked 1)	Eiendomsmegling
Netto renteinntekter	1 314	7	509	798	0
Andre driftsinntekter	293	59	99	115	20
Sum inntekter	1 607	66	608	913	20
Driftskostnader	646	103	127	397	19
Resultat før tap	961	-37	481	516	1
Tap på utlån	50	0	40	10	0
Resultat før skatt	911	-37	441	506	1
Skattekostnad	200
Resultat for perioden	711

Nøkkeltall - 31.12.2019	Konsern	Elimineringer/annet	Næringsliv	Personmarked 1)	Eiendomsmegling
Utlån til kunder 1)	64 029	1 252	19 693	43 084	0
Innskudd fra kunder 1)	36 803	690	13 134	22 979	0
Garantiforpliktelser	1 360	0	1 355	5	0
Innskuddsdekning	57,5	55,1	66,7	53,3	0
Antall årsverk	357	156	51	137	13

Resultat - 4. kvartal 2018	Konsern	Elimineringer/annet	Næringsliv	Personmarked 1)	Eiendomsmegling
Netto renteinntekter	309	-9	121	197	0
Andre driftsinntekter	56	-2	26	27	5
Sum inntekter	365	-11	147	224	5
Driftskostnader	156	24	32	95	5
Resultat før tap	209	-35	115	129	0
Tap på utlån	12	3	6	3	0
Resultat før skatt	197	-38	109	126	0
Skattekostnad	60
Resultat for perioden	137

Resultat - 31.12.2018	Konsern	Elimineringer/annet	Næringsliv	Personmarked 1)	Eiendomsmegling
Netto renteinntekter	1 179	-7	454	732	0
Andre driftsinntekter	248	24	100	104	20
Sum inntekter	1 427	17	554	836	20
Driftskostnader	607	102	120	367	18
Resultat før tap	820	-85	434	469	2
Tap på utlån	16	0	14	2	0
Resultat før skatt	804	-85	420	467	2
Skattekostnad	203
Resultat etter skatt	601

Nøkkeltall - 31.12.2018	Konsern	Elimineringer/annet	Næringsliv	Personmarked 1)	Eiendomsmegling
Utlån til kunder 1)	60 346	1 244	17 964	41 138	0
Innskudd fra kunder 1)	34 414	588	11 804	22 022	0
Garantiforpliktelser	1 418	0	1 412	6	0
Innskuddsdekning	57,0	47,3	65,7	53,5	0
Antall årsverk	361	159	51	138	13

1) Datterselskapet Møre Boligkreditt AS er en del av segmentet Personmarked. Kredittforetakets hovedmålsetning er å utstede obligasjoner med fortrinnsrett rettet mot nasjonale og internasjonale investorer, og selskapet er et ledd i Sparebanken Møres langsiktige finansieringsstrategi. Hovedtall for selskapet vises i egen tabell.

	MØRE BOLIGKREDITT AS
Resultat	4. kv. 2019	4. kv. 2018
Netto renteinntekter	82	70
Andre driftsinntekter	-4	-1
Sum inntekter	78	69
Driftskostnader	12	10
Resultat før tap	66	59
Tap på utlån, garantier m.v.	1	1
Resultat før skatt	65	58
Skattekostnad	4	16
Resultat for perioden	61	42

Resultat	31.12.2019	31.12.2018
Netto renteinntekter	308	274
Andre driftsinntekter	-3	-1
Sum inntekter	305	273
Driftskostnader	45	42
Resultat før tap	260	231
Tap på utlån, garantier m.v.	-11	1
Resultat før skatt	271	230
Skattekostnad	49	56
Resultat for perioden	222	174

Balanse	31.12.2019	31.12.2018
Utlån til kunder	25 655	23 409
Egenkapital	2 274	1 767

Transaksjoner med nærstående parter

Dette er transaksjoner mellom morbanken og 100 % eide datterselskap som er foretatt på armlengdes avstand og til armlengdes priser.

De vesentligste transaksjonene som er foretatt og eliminert i konsernregnskapet er som følger:

MORBANK	31.12.2019	31.12.2018
Resultat
Renter og kredittprovisjoner fra datterselskaper	10	26
Mottatt utbytte fra datterselskap	172	152
Forvaltningshonorar fra Møre Boligkreditt AS	36	34
Betalt husleie til Sparebankeiendom AS	13	17
Balanse
Fordring på datterselskap	2 290	1 300
Obligasjoner med fortrinnsrett	0	818
Gjeld til datterselskap	848	890
Konsernintern bruksrett til eiendommer i Sparebankeiendom AS	107	-
Akkumulert overført låneportefølje til Møre Boligkreditt AS	25 658	23 424

Egenkapitalbevis

20 største eiere pr 31.12.2019	Antall EKB	Andel av EKB i %
Sparebankstiftelsen Tingvoll	977 100	9,88
Cape Invest AS	831 270	8,41
Verdipapirfond Nordea Norge Verdi	390 343	3,95
Wenaasgruppen AS	380 000	3,84
MP Pensjon	339 781	3,44
Pareto AS	305 189	3,09
Verdipapirfond Pareto Aksje Norge	281 847	2,85
Wenaas Kapital AS	250 000	2,53
FLPS - Princ All Sec	205 121	2,07
Verdipapirfondet Eika egenkapital	199 894	2,02
Beka Holding AS	150 100	1,52
Lapas AS (Leif-Arne Langøy)	113 500	1,15
Storebrand Norge I Verdipapirfond	95 810	0,97
State Street Bank	76 329	0,77
Stiftelsen Kjell Holm	76 000	0,77
PIBCO AS	75 000	0,76
Forsvarets personell pensjonskasse	68 960	0,70
Malme AS	55 000	0,56
U Aandals Eftf AS	50 000	0,51
Mertens	40 000	0,40
J E Devold AS	40 000	0,40
Sum 20 største eiere	5 001 244	50,58
Totalt antall EKB	9 886 954	100,00

Ansvarlig kapital

Sparebanken Møres kapitaldekning er beregnet i henhold til IRB grunnleggende metode for kredittrisiko. Beregninger knyttet til markedsrisiko baseres på standardmetoden og for operasjonell risiko på basismetoden.

Alle nøkkeltall for kapitaldekningen for 2018 er basert på overgangsregelen («Basel I-gulvet») som sa at kapitalkravet ved bruk av interne metoder ikke kan være lavere enn 80 prosent av kapitalkravet etter Basel Iregelverket. Denne overgangsregelen gjelder ikke lenger fra og med 31.12.2019.

Kravet til ren kjernekapital for Pilar 1 er 12,5 prosent (12,0). Kravet består av et minstekrav på 4,5 prosent, bevaringsbuffer på 2,5 prosent, systemrisikobuffer på 3,0 prosent og motsyklisk kapitalbuffer på 2,5 prosent (2,0). I tillegg har Finanstilsynet fastsatt et individuelt Pilar 2-krav for Sparebanken Møre på 1,7 prosent, dog minimum 590 mill. kroner.

	31.12.2019	31.12.2018
Egenkapitalbevis	989	989
- egne egenkapitalbevis	-3	-3
Overkursfond	357	356
Fondsobligasjoner (AT1)	599	349
Grunnfondskapital	2 783	2 649
Gavefond	125	125
Utjevningsfond	1 525	1 391
Foreslått utbytte	173	153
Foreslått utbyttemidler for lokalsamfunnet	176	156
Annen egenkapital	246	195
Sum balanseført egenkapital	6 970	6 360
Kjernekapital (T1)
Goodwill, immaterielle eiendeler og andre fradrag	-53	-42
Verdijusteringer av finansielle eiendeler og forpliktelser verdsatt til virkelig verdi	-14	-14
Fradrag overfinansiering pensjon	0	-13
Fondsobligasjoner (AT1)	-599	-349
Forventet tap iht IRB utover beregnet ECL iht IFRS 9	-352	-173
Fradrag for foreslått utbytte	-173	-153
Fradrag for foreslått utbyttemidler til lokalsamfunnet	-176	-156
Sum ren kjernekapital (CET1)	5 603	5 495
Fondsobligasjoner - klassifisert som egenkapital	599	349
Fondsobligasjoner - klassifisert som gjeld	0	197
Sum kjernekapital (T1)	6 202	6 041
Tilleggskapital (T2)
Tidsbegrenset ansvarlig lånekapital	704	703
Sum tilleggskapital (T2)	704	703
Netto ansvarlig kapital	6 906	6 743

Risikovektede eiendeler (RWA) fordelt etter engasjementskategorier

Kredittrisiko - standardmetoden	31.12.2019	31.12.2018
Stater og sentralbanker	0	0
Lokale og regionale myndigheter	188	150
Offentlig foretak	73	54
Institusjoner	342	472
Obligasjoner med fortrinnsrett	373	400
Egenkapitalposisjoner	148	98
Øvrige engasjement	666	621
Sum kredittrisiko, standardmetoden	1 790	1 795
Kredittrisiko - grunnleggende IRB-metode
Massemarked pant i fast eiendom	8 684	8 617
Massemarked øvrige engasjementer	431	620
Foretak	17 969	19 213
Sum kredittrisiko, grunnleggende IRB-metode	27 084	28 450
Risiko for svekket kredittverdighet hos motpart (CVA-tillegg) - markedsrisiko	535	554
Operasjonell risiko (basismetoden)	2 735	2 582
Overgangsregel (Basel I-gulvet)	0	1 009
Risikovektede eiendeler	32 144	34 390
Minimumskrav ren kjernekapital, 4,5 prosent	1 446	1 548
Bufferkrav:	31.12.2019	31.12.2018
Bevaringsbuffer, 2,5 prosent	804	860
Systemrisikobuffer, 3,0 prosent	964	1 032
Motsyklisk kapitalbuffer, 2,5 prosent (2,0 prosent i 2018)	804	688
Sum bufferkrav til ren kjernekapital	2 572	2 579
Tilgjengelig ren kjernekapital etter bufferkrav	1 595	1 368
Kapitaldekning i prosent av beregningsgrunnlaget (etter overgangsregel for 2018)	31.12.2019	31.12.2018
Ansvarlig kapital	21,5	19,6
Kjernekapital	19,3	17,6
Ren kjernekapital	17,4	16,0
Uvektet kjernekapitalandel (Leverage Ratio LR)	31.12.2019	31.12.2018
Beregningsgrunnlag	77 538	74 580
Uvektet kjernekapitalandel prosent	8,0	8,1

Resultat morbank

RESULTAT MORBANK - SAMMENDRATT

(Mill. kroner)	4. kv. 2019	4. kv. 2018	2019	2018
Renteinntekter fra eiendeler vurdert til amortisert kost	367	314	1 367	1 184
Renteinntekter fra eiendeler vurdert til virkelig verdi	71	50	245	196
Rentekostnader	179	120	605	472
Netto renteinntekter	259	244	1 007	908
Provisjonsinntekter og inntekter fra banktjenester	59	55	220	208
Provisjonskostnader og kostnader ved banktjenester	7	6	26	25
Andre driftsinntekter	10	9	38	36
Netto provisjons- og andre driftsinntekter	62	58	232	219
Utbytte	6	0	184	154
Netto verdiendring på finansielle instrumenter	13	4	65	40
Netto avkastning på finansielle investeringer	19	4	249	194
Sum inntekter	340	306	1 488	1 321
Kostnader ved ytelser til ansatte	86	84	340	327
Administrasjonskostnader	35	30	143	132
Avskrivninger og avsetninger	15	7	54	27
Andre driftskostnader	21	28	80	99
Sum driftskostnader	157	149	617	585
Resultat før tap	183	157	871	736
Tap på utlån, garantier m.v.	13	9	60	14
Resultat før skatt	170	148	811	722
Skattekostnad	37	29	150	146
Resultat for perioden	133	119	661	576
Tilordnet egenkapitaleiere	122	117	638	565
Tilordnet fondsobligasjonseiere	11	2	23	11
Resultat pr. egenkapitalbevis (kroner) 1)	6,10	5,90	32,00	28,35
Utvannet resultat pr. egenkapitalbevis (kroner) 1)	6,10	5,90	32,00	28,35
Utbetalt utbytte pr. egenkapitalbevis i perioden (kroner)	0,00	0,00	15,50	15,50

UTVIDET RESULTAT MORBANK - SAMMENDRATT

(Mill. kroner)	4. kv. 2019	4. kv. 2018	2019	2018
Resultat for perioden	133	119	661	576
Andre inntekter/kostnader som reverseres over ordinært resultat:
Verdiendring basisspreader	0	0	0	0
Skatteeffekt av verdiendring basisspreader	0	0	0	0
Andre inntekter/kostnader som ikke reverseres over ordinært resultat:
Estimatavvik pensjon	-29	0	-29	12
Skatteeffekt av estimatavvik pensjon	7	0	7	-3
Totalresultat for perioden	111	119	639	585
Tilordnet egenkapitaleiere	100	117	616	574
Tilordnet fondsobligasjonseiere	11	2	23	11

1) Beregnet med utgangspunkt i egenkapitalbeviseiernes andel (49,6 %) av periodens resultat som tilfaller egenkapitaleierne.

Balanse morbank

EIENDELER - SAMMENDRATT

(Mill. kroner)	31.12.2019	31.12.2018
Kontanter og fordringer på Norges Bank	1 072	857
Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner	3 259	2 330
Utlån til og fordringer på kunder	38 494	37 059
Sertifikater, obligasjoner og andre rentebærende verdipapirer	6 260	7 095
Finansielle derivater	586	584
Aksjer og andre verdipapirer	194	182
Eierinteresser i konsernselskaper	2 071	1 621
Eiendel ved utsatt skatt	0	50
Immaterielle eiendeler	53	42
Varige driftsmidler	198	34
Andre eiendeler	84	83
Sum eiendeler	52 271	49 937

FORPLIKTELSER OG EGENKAPITAL - SAMMENDRATT

(Mill. kroner)	31.12.2019	31.12.2018
Lån og innskudd fra kredittinstitusjoner	1 519	1 668
Innskudd fra kunder	36 824	34 437
Utstedte sertifikater og obligasjoner	5 209	5 415
Finansielle derivater	242	502
Andre forpliktelser	733	550
Påløpte kostnader og mottatte ikke opptjente inntekter	86	78
Andre avsetninger og forpliktelser	230	125
Fondsobligasjoner	0	293
Ansvarlige lån	704	703
Sum forpliktelser	45 547	43 771
Egenkapitalbevis	989	989
Beholdning av egne egenkapitalbevis	-3	-3
Overkurs	357	356
Fondsobligasjoner	599	349
Innskutt egenkapital	1 942	1 691
Grunnfondskapital	2 783	2 649
Gavefond	125	125
Utjevningsfond	1 525	1 391
Annen egenkapital	349	310
Opptjent egenkapital	4 782	4 475
Sum egenkapital	6 724	6 166
Sum forpliktelser og egenkapital	52 271	49 937

Resultatutvikling konsern

RESULTAT KVARTALSVIS

(Mill. kroner)	4. kv. 19	3. kv. 19	2. kv. 19	1. kv. 19	4. kv. 18
Netto renteinntekter	339	351	320	304	309
Sum andre driftsinntekter	75	63	78	77	56
Sum driftskostnader	168	161	160	157	156
Resultat før tap	246	253	238	224	209
Tap på utlån, garantier m.v	15	16	6	13	12
Resultat før skatt	231	237	232	211	197
Skattekostnad	41	57	53	49	60
Resultat for perioden	190	180	179	162	137
Prosent av gjennomsnittlig forvaltningskapital
Netto renteinntekter	1,79	1,91	1,75	1,69	1,76
Sum andre driftsinntekter	0,40	0,34	0,43	0,43	0,32
Sum driftskostnader	0,89	0,87	0,88	0,87	0,89
Resultat før tap	1,30	1,38	1,30	1,25	1,19
Tap på utlån, garantier m.v	0,08	0,09	0,03	0,07	0,07
Resultat før skatt	1,22	1,29	1,27	1,18	1,12
Skattekostnad	0,21	0,31	0,29	0,26	0,34
Resultat for perioden	1,01	0,98	0,98	0,92	0,78

Alternative resultatmål - APM

Alternative resultatmål

Alternative resultatmål eller APM'er, er av ESMA (European Securities and Markets Authority) definert som «a financial measure of historical or future financial performance, financial position, or cash flows, other than financial measure defined or specified in the applicable financial reporting framework».

Alternative resultatmål er enten justerte nøkkeltall eller nøkkeltall som ikke er definert under IFRS. APM'ene har ikke til hensikt å være et substitutt for regnskapstall som utarbeides etter IFRS og skal heller ikke tillegges mer vekt enn disse regnskapstallene, men har blitt inkludert i den finansielle rapporteringen for å gi en fyldigere beskrivelse av konsernets prestasjoner. Videre representerer APM'ene viktige måltall for hvordan ledelsen styrer konsernet.

Sparebanken Møres APM'er benyttes både i oversikten over nøkkeltall, i styrets beretning, samt i regnskapspresentasjoner. Alle APM'er vises med tilsvarende sammenligningstall for tidligere perioder.

Sparebanken Møre har følgende APM'er som ikke fremgår av regnskapet med noteopplysninger:

Forvaltningskapital

Definisjon: Sum eiendeler.

Begrunnelse: Forvaltningskapital er et innarbeidet bransjespesifikt navn på sum eiendeler.

Gjennomsnittlig forvaltningskapital

Definisjon: Gjennomsnittlig sum eiendeler for året, beregnet som daglig gjennomsnitt.

Begrunnelse: Nøkkeltallet benyttes i beregningen av prosentvise forholdstall for resultatpostene.

Egenkapitalforrentning

Definisjon: Resultat for regnskapsåret i prosent av gjennomsnittlig egenkapital i året. Fondsobligasjoner klassifisert som egenkapital er holdt utenfor beregningen både i resultat og i egenkapital.

Begrunnelse: Egenkapitalforrentning er et av Sparebanken Møres viktigste finansielle måltall og gir relevant informasjon om konsernets lønnsomhet ved at den måler driftens lønnsomhet i forhold til investert kapital. Resultatet korrigeres for renter på fondsobligasjoner som ihht. IFRS er klassifisert som egenkapital, men som i denne sammenheng er mer naturlig å behandle som gjeld da fondsobligasjonene er rentebærende og ikke har rett på utbytteutbetalinger.

Kostnader i prosent av inntekter

Definisjon: Sum driftskostnader i prosent av sum inntekter

Begrunnelse: Dette nøkkeltallet gir informasjon om sammenhengen mellom inntekter og kostnader, og er et nyttig måltall for å vurdere konsernets kostnadseffektivitet.

Tap i % av utlån

Definisjon: «Tap på utlån, garantier m.v.» i prosent av «Utlån til og fordringer på kunder» i begynnelsen av regnskapsperioden.

Begrunnelse: Nøkkeltallet angir resultatført tapskostnad i forhold til netto utlån og gir relevant informasjon om hvor store tapskostnader foretaket har i forhold til utlånsvolumet. Dette nøkkeltallet anses å være bedre egnet som et sammenligningstall mot andre banker enn selve tapskostnaden ettersom kostnaden sees i sammenheng med utlånsvolumet.

Innskuddsdekning i %

Definisjon: «Innskudd fra kunder» i prosent av «Utlån til og fordringer på kunder».

Begrunnelse: Innskuddsdekningen gir viktig informasjon om hvordan konsernet finansierer sin virksomhet. Innskudd fra kunder representerer en viktig del av finansieringen av konsernets utlånsvirksomhet og nøkkeltallet gir viktig informasjon om konsernets avhengighet av markedsfinansiering.

Utlånsvekst i %

Definisjon: Periodens endring i «Utlån til og fordringer på kunder» i prosent av «Utlån til og fordringer på kunder» ved periodens begynnelse.

Begrunnelse: Nøkkeltallet gir informasjon om aktiviteten og veksten i bankens utlånsvirksomhet.

Innskuddsvekst i %

Definisjon: Periodens endring i «Innskudd fra kunder» i prosent av «Innskudd fra kunder» ved periodens begynnelse.

Begrunnelse: Nøkkeltallet gir informasjon om aktiviteten og veksten i innskuddsvirksomheten som er en viktig del av finansieringen av konsernets utlånsvirksomhet.

Pris/Bokført verdi (P/B)

Definisjon: Børskurs på bankens egenkapitalbevis (MORG) dividert med bokført verdi pr egenkapitalbevis for konsernet.

Begrunnelse: Nøkkeltallet gir informasjon om den bokførte verdien per egenkapitalbevis sett opp mot børskursen på et gitt tidspunkt. Dette gir regnskapsbrukeren mulighet til å vurdere rimeligheten av børskursen til egenkapitalbeviset.

Bokført verdi pr egenkapitalbevis

Definisjon: Summen av egenkapitalen som tilhører eierne av bankens egenkapitalbevis (egenkapitalbeviskapitalen, overkursfondet, utjevningsfondet og egenkapitalbeviseiernes andel av annen egenkapital, inkl. avsatt utbytte) dividert på antall utstedte egenkapitalbevis.

Begrunnelse: Nøkkeltallet gir informasjon om verdien av bokført egenkapital pr egenkapitalbevis. Dette gir regnskapsbrukeren mulighet til å vurdere rimeligheten av børskursen til egenkapitalbeviset. Nøkkeltallet er beregnet som egenkapitalbeviseiernes andel av egenkapitalen ved utløpet av perioden dividert på antall egenkapitalbevis.