Annual Report • Apr 15, 2020
Annual Report
Open in ViewerOpens in native device viewer
Arendals Fossekompani (AFK) er et investeringsselskap som eier energi- og teknologirelaterte selskaper som gjør det grønne skiftet mulig.
Våre virksomheter leverer teknologi, systemer og løsninger som gjør energi fra fornybare kilder stadig mer anvendelig og tilgjengelig, og som hjelper kundene til mer effektiv og bærekraftig ressursutnyttelse.
AFK er i dag majoritetseier i selskaper med mer enn 2200 ansatte i 27 land. AFK har stolte tradisjoner innen kraftproduksjon, og eier og drifter to vannkraftverk.
AFK ble etablert i 1896 og har vært notert på Oslo Børs siden 1913. Selskapet har hovedkontor i Arendal.
| Powel | 34 |
|---|---|
| Scanmatic | 36 |
| Tekna | 38 |
| Wattsight | 40 |
| Markedskraft | 42 |
| Bryggebyen | 44 |
| Arendal Lufthavn Gullknapp | 46 |
| Års- og konsernregnskap med noter 2019 | 48 |
| Erklæring fra styrets medlemmer og daglig leder |
91 |
| Revisjonsberetning | 92 |
| Eierstyring og selskapsledelse i Arendals Fossekompani |
97 |
| Finansielle hovedtall | 101 |
| Spesifikasjon av alternative resultatmål | 102 |
| Fra vannkraftpionér til | |
|---|---|
| industrielt investeringsselskap | 4 |
| Årsrapport 1919 | 6 |
| Visjon og verdier | 8 |
| Bærekraft og samfunnsansvar | 10 |
| 2200 ansatte i 27 land | 11 |
| Aksjonærinformasjon | 14 |
| Arendals Fossekompani i 2019 | 16 |
| Etablerer Volue | 18 |
| Kommentar fra CEO | 20 |
| Styrets årsberetning for 2019 | 22 |
| AFK morselskap | 26 |
| Cogen Energia | 28 |
| EFD Induction | 30 |
| NSSLGlobal | 32 |
Arendals Fossekompani ble stiftet 30. januar 1896. Selskapets opprinnelige formål var å nyttiggjøre vannkraften i Arendalsvassdraget, og selskapet kjøpte flere vannfall, herunder Bøylefossen i Froland og Flatenfossen på grensen mellom Froland og Åmli.
| No. | Aktiebrev | Kr. 250,00 |
|---|---|---|
| RKTIESELSKRBET RRENDRLS FOSSEKOMPRNI | ||
| Too dia for occurrencele addiction is indicted Kienii ta hundie og femili, telection doe, dat til enkere tid er indekarer of momm, en tetnamende medel i utte sekkabets vandets und de attisjkeder. ran hilligger og da þrjókglebur, sem pambæks sinur af aldin í sökkalet efalge dettur til aukur, tal gjaldverk har o I disektimen for Aktiosolskabet Sonadale Geisekumpuni |
||
| W. Eyer. |
# Etablering 1896 \
Behov for mer kraft til industrien fører til utbygging av kraftverket i Flatenfossen i 1927. Det opprinnelige anlegget var i drift til det ble erstattet i 2009.
# Videre kraftutbygging 1927 \
# Kraft- og industribygging 1913 \
I 1911 startet byggingen av Bøylefoss kraftstasjon, parallelt med bygging av ny industri i Eydehavn. Den første elektriske kraften ble levert fra Bøylefoss til Eydehavn sommeren 1913. Samme år ble Arendals Fossekompani notert på Oslo Børs.
Arendals Fossekompani fikk etter hvert finansiell kapasitet til å foreta investeringer i annen type virksomhet enn kraft. På slutten av 1960-tallet ble selskapets formålsparagraf endret, og selskapet bygget opp en portefølje av finansielle investeringer i børsnoterte og ikke-noterte selskaper.
På 2000-tallet startet det som ble en transformasjon – fra et lokalt vannkraftselskap til et internasjonalt investeringsselskap. En serie suksessrike oppkjøp av norske og internasjonale bedrifter fra 2004 har gjort Arendals Fossekompani til hva selskapet er i dag. Omsetningen har økt fra rundt 250 millioner kroner i 2004 til 4,8 milliarder kroner i 2019. Vannkraft utgjør i dag rundt fire prosent av omsetningen.
# Et internasjonalt investeringsselskap med grønn profil 2000-tallet \
Dereguleringen av det norske strømmarkedet bød på nye markedsmuligheter. Arendals Fossekompani tok en aktiv rolle og etablerte Markedskraft AS, et datterselskap som er en uavhengig tilbyder av tjenester i det nordiske og europeiske engrosmarkedet for elektrisitet.
# Mer kraft 1990-tallet \
Brinch og direktionsleder Sam Eyde året 1919 for Aktieselskapet Arendals Fossekompani.
Ifølge årsrapporten for 1919 leverte kraftselskapet 14 millioner kilowattimer til Det Norske Nitrid A/S, 12 millioner kilowattimer til A/S Arendal Smelteverk og 11 millioner kilowattimer til Arendals Kommunale Elektricitetsverk. Det var langt lavere enn de avtalte volumene.
SAM EYDE
Samuel Eyde (1866-1940) er en norsk ingeniør og industribygger som ble født i Arendal. Han er mest kjent for å ha stiftet Elektrokemisk (Elkem) og Norsk Hydro, men han spilte også en sentral rolle i opprettelsen av Arendals Fossekompani og av industristedet Eydehavn nord for Arendal.
Belastningen paa vor station har gjennemgaaende i aaret været liten. Dette har hat sin grund dels i de urolige arbeidsforholde med streiker og derav følgende driftsstansninger i vore konsumenters fabrikanlæg, dels ogsaa deri at det har været forbundet med vanskeligheter for enkelte av fabrikkene at skaffe sig de nødvendige raamaterialer.
Vi utvikler våre virksomheter i samarbeid med omverdenen og våre partnere.
Arendals Fossekompani representerer 124 års industrihistorie. Vi utvikler våre virksomheter i et bærekraftig og langsiktig perspektiv.
Vi viser evne, energi og motivasjon til å gjennomføre våre satsninger.
Arendals Fossekompani handler etisk og forsvarlig i alle sammenhenger. Vi utvikler våre virkshomheter bærekraftig.
ARENDALS FOSSEKOMPANI skal skape varige verdier gjennom langsiktig og aktiv utvikling av virksomhetene vi eier.
Vi investerer og eier industrivirksomheter som gjør energi fra fornybare kilder mer anvendelig og tilgjengelig, og som bidrar til en mer bærekraftig ressursutnyttelse. Med utgangspunkt i vår industrielle og finansielle kompetanse investerer vi i teknologi- og energibaserte virksomheter som gjør det grønne skiftet mulig.
Ren energi har en tett kobling til Arendals Fossekompanis historiske rolle og selskaper vi investerer i. Målet om tilgang til pålitelig, bærekraftig og moderne energi til en overkommelig pris for alle, sitter i ryggraden vår. Vi bidrar gjennom å produsere ren energi, og ved å hjelpe andre energiprodusenter til å få mest mulig ut av ressursene sine.
blitt brukt til å bygge norsk industri og norske lokalsamfunn. Samtidig har kompetansen, kapitalen og inge niørkunsten fra kraftproduksjonen lagt grunnlaget for at vi i dag eier sel skaper med teknologi og løsninger som bidrar til et grønt skifte i hele verden.
Vi leverer fortsatt ren energi, men vi bidrar også positivt til miljøet utover vannkraftproduksjon. Våre selskaper hjelper kunder utnytte sine ressurser på en mer bærekraftig måte og leverer teknologi, systemer og løsninger som gjør energi fra fornybare kilder stadig mer tilgjengelig og anvendelig.
Ved å utvikle bærekraftige løsnin ger og produkter sikrer vi langsiktig verdiskaping for aksjonærer, ansatte og samfunnet.
For oss handler ikke det grønne skiftet om en megatrend, det handler om hvor vi kommer fra og hvem vi er. I Arendals Fossekompani forvalter vi en stolt arv basert på utnyttelse av forny bare naturressurser som også tilhører generasjonene etter oss.
Arendals Fossekompani har tatt mål
-
av seg til å tydeliggjøre og synlig gjøre arbeidet innen bærekraft og samfunnsansvar. Vi skal synliggjøre det historiske eierskapet til fornybar energi og bærekraftige løsninger, og vise hvordan vi bidrar til å nå FNs bærekraftmål for 2030. FNs bærekraftmål består av 17
hovedmål med en rekke undermål. Noen selskaper velger seg ut mange av målene, noen velger til og med alle. Arendals Fossekompani har valgt å fokusere på de to bærekraftmålene som rommer virksomheten til de fleste av våre selskaper – og hvor vi tydeligst kan gjøre en forskjell.
Arendals Fossekompani er et resultat av bærekraftige valg gjennom generasjoner.
Vår historie handler også om innovasjon og infrastruktur. Vi bygget infrastruktur for kraftproduksjon og -distribusjon allerede tidlig på 1900-tallet. Og vi har spilt en viktig rolle i et samspill som utløste et industrieventyr i Norge. I dag er vi en global leverandør av teknologi, systemer og løsninger for elektrisk infrastruktur, for veinettet og for bygg- og anleggssektoren.
I TILLEGG TIL å være morselskap til våre datterselskap, har vi en tradisjonsrik vannkraftproduksjon, og eier flere eiendomsprosjekter som Gullknapp Aerial Center og Bryggebyen Vind holmen. For disse virksomhetene vil vi også prioritere tiltak og rapporte ring for bærekraftmål 5: Likestilling mellom kjønnene og bærekraftmål 8: Anstendig arbeid og økonomisk vekst. Disse målene er i samsvar med våre verdier og vår arbeidsform.
FØLGENDE BÆREKRAFTMÅL:
Arendals Fossekompani støtter like muligheter, like rettigheter og lik behandling for alle ansatte, uavhengig av kjønn.
184 ansatte
DET ER ET MÅL at aksjekursen skal reflektere de underliggende verdiene i selskapet ved at all kursrelevant informasjon er tilgjengelig for markedet. AFK arbeider for å skape verdier for aksjeeierne i form av utbytte og økt aksjeverdi over tid. Selskapets utbyttepolitikk er i henhold til dokumentet Eierstyring og selskapsledelse i Arendals Fossekompani (sist revidert 24. mars 2020) definert som følger; «AFK skal betale utbytter som reflekterer selskapets langsiktige strategi, økonomiske stilling og investeringskapasitet. AFK skal betale utbytter som over tid sikrer aksjonærene en konkurransedyktig avkastning».
Styret har foreslått et utbytte på 56 kroner pr. aksje for 2019.
| Dato | Utbytte (NOK) |
Kumulativt (NOK) |
|---|---|---|
| 26.05.2011 | 80 | 80 |
| 24.05.2012 | 55 | 135 |
| 24.05.2013 | 75 | 210 |
| 23.05.2014 | 60 | 270 |
| 12.12.2014 | 250 | 520 |
| 22.05.2015 | 93 | 613 |
| 20.05.2016 | 96 | 709 |
| 18.05.2017 | 95 | 804 |
| 21.12.2017 | 420 | 1224 |
| 27.04.2018 | 870 | 2094 |
| 26.04.2019 | 56 | 2150 |
AFK har 2 239 810 ordinære aksjer på lydende 100 kroner (se note 10). Selskapet eide 46 291 egne aksjer pr. 31.12.2019. pr. samme dato hadde selskapet 1827 aksjeeiere. AFKs tre største aksjonærer er Ulfoss Invest AS (26,3%), Havfonn AS (26,0%) og Must Invest AS (25,2%).
Konsernets aksjer består kun av A-aksjer, som alle har lik rett. I henhold til selskapets vedtekter §11, kan ingen aksjeeier personlig eller ved fullmakt avgi stemme for mer enn en fjerdedel av det samlede antall aksjer.
Med bakgrunn i AFKs kraftproduksjon, tilsier gjeldende norsk konsesjonslovgivning blant annet at en aksjonær som erverver mer enn 20 prosent av totalt antall aksjer, må søke konsesjon. Loven krever at styret godkjenner slike erverv. Videre er det flere andre bestemmelser i konsesjonslovgivningen som kan medføre at erverv av selskapets aksjer kan ha konsekvenser for så vel selskapet selv, som for øvrige aksjonærer. Selskapet har derfor funnet det nødvendig å ha mulighet for å nekte godkjennelse av aksjeerverv. I henhold til vedtektenes §7 er derfor erverv ved overdragelse betinget av styrets samtykke. Samtykke kan bare nektes når det foreligger saklig grunn.
Arendals Fossekompani ASA er notert på Oslo Børs under tickerkoden AFK. Selskapet ble notert i 1913 og er det nest eldste selskapet på Oslo Børs. Aksjene er registrert i Verdipapirsentralen med DNB ASA som kontofører og utsteder. Aksjene har verdipapirnummer ISIN NO 0003572802.
I AFKs ordniære generalforsamling 25. april 2019 ble styret gitt fullmakt til å erverve egne aksjer innenfor en totalramme på 7,7 prosent. Styrets erverv av egne aksjer kan etter denne fullmakten bare skje mellom en minstepris på NOK 100,- og en høyeste pris på NOK 5000,- pr. aksje. Fullmakten gjelder til ordinær generalforsamling 2020.
I perioden 24. mars 2019 til 24. mars 2020 har selskapet ervervet 1877 egne aksjer, og solgt 6488 aksjer i forbindelse med selskapets insentivprogram.
Pr. 31.12.2019 har AFK ingen opsjonsordninger.
AFK ønsker å holde en god og åpen dialog med sine aksjeeiere, gjeldsinvestorer, analytikere og aksjemarkedene generelt. Selskapet avholder regelmessig presentasjoner i forbindelse med avleggelse av kvartalsresultater.
Alle selskapets pressemeldinger, børsmeldinger og investor relationsinformasjon er tilgjengelig på selskapets hjemmeside www.arendalsfossekompani.no. Dette gjelder også kvartals- og årsrapporter, presentasjoner, selskapets vedtekter og finansiell kalender.
VALGKOMITÉ
Selskapets valgkomité består av følgen-
de medlemmer:
• Morten Bergesen (leder) • Kjell Chr. Ulrichsen
• Christian Must
REVISJONSUTVALG
Selskapets revisjonsutvalg består av følgende medlemmer: • Morten Bergesen (leder)
• Arild Nysæther • Rikke Reinemo GENERALFORSAMLING Ordinær generalforsamling avholdes
så tidlig som det er praktisk mulig etter
avsluttet regnskapsår, normalt i april
eller mai.
Innkalling med tilhørende saksdokumenter vil være tilgjengelig på selskapets hjemmeside senest 21 dager før generalforsamlingen. Innkalling vil bli sendt skriftlig til alle aksjeeiere med kjent oppholdssted. Årsrapporten og øvrige vedlegg til innkallingen blir kun gjort tilgjengelig på selskapets hjemmeside og gjennom Oslo Børs' publiseringssystem. Aksjeeiere som ønsker vedleggene tilsendt pr. post, må kontakte selskapet. Det legges vekt på at saksdokumentene, som også inneholder forslag til valg av styremedlemmer, inneholder all nødvendig informasjon slik at aksjonærene kan ta stilling til alle saker som skal behandles. Selskapets vedtekter tillater påmelding inntil to dager før generalforsamlingen.
Påmeldingen skjer via skriftlig tilbakemelding eller internett. Styret ønsker å legge forholdene til rette slik at flest mulig av aksjeeierne gis anledning til å delta. Aksjonærer som ikke kan møte, blir oppfordret til å stille med fullmektig. På generalforsamlingen deltar representanter fra styret, samt revisor. Fra administrasjonen deltar konsernsjef og finansdirektør.
Dagsorden fastsettes av styret, hvor hovedpunktene følger av vedtektenes §10. I henhold til §10 velger generalforsamlingen møteleder.
Selskapets totale børsverdi ved utgangen av 2019 var 5,8 milliarder kroner. I løpet av 2019 ble det omsatt 29 540 aksjer i AFK, tilsvarende 1,3 prosent av selskapets totale utestående aksjer. Aksjen ble omsatt regelmessig gjennom hele året.
Arendals Fossekompani (AFK) vektlegger en åpen og tillitsfull dialog med sine aksjeeiere, investorer, analytikere og kapitalmarkedene.
EIERE AV ARENDALS FOSSEKOMPANI
Arendals Fossekompani (AFK) er et investeringsselskap som eier energiog teknologirelaterte selskaper som gjør det grønne skiftet mulig. AFK har ti hovedinvesteringer, i tillegg til finansielle investeringer.
AFK OPERERER i flere ulike bransjer og er gjennom datterselskapene representert med 2200 ansatte i 27 land. Morselskapets egen virksomhet fokuserer på oppfølging av datterselskapene gjennom langsiktig og aktivt eierskap, kraftproduksjon, eiendomsprosjekter og forvaltning av finansielle investeringer.
(Tall i parentes gjelder tilsvarende periode foregående år)
Arendals Fossekompani (AFK) fikk i 2019 et ordinært resultat etter skatt på MNOK 47 (141), hvorav AFKaksjonærenes andel av resultatet utgjorde MNOK 45 (112). Resultat før skatt endte på MNOK 185 (276). Driftsresultat ble MNOK 176 (261). Medregnet omregningsdifferanser, verdiendringer av finansielle eiendeler tilgjengelig for salg, minoritetsinteresser, samt andre poster i utvidet resultat, endte konsernets totalresultat på MNOK 270 (762).
AFKs finansielle kapasitet er solid. Likviditeten er god og konsernet er ved utgangen av 2019 i netto positiv kontantposisjon. Bokført egenkapital er pr. 31.12.2019 MNOK 3.319 (3.172).
AFK har lagt bak seg et år med varierende resultatutvikling i underliggende porteføljeselskaper. For regnskapsåret 2019 totalt sett er konsolidert omsetning og driftsresultat negativt påvirket av redusert aktivitetsnivå og svak resultatskapning i EFD Induction, samt negative resultater i Scanmatic Elektro. På den andre siden leverer AFKs kraftproduserende enhet, NSSLGlobal, Powel og Wattsight solide resultater gjennom året.
Høye kraftpriser medførte gode resultater for morselskapets kraftproduserende enhet i 2019. NSSLGlobal har oppnådd solid omsetnings- og resultatvekst gjennom året, primært drevet av en midlertidig kontraktsforlengelse til særskilt gode marginer, samt leveranse av flere større kundekontrakter. Powel har oppnådd betydelig resultatforbedring målt mot foregående år, dette primært som et resultat av en større restrukturering gjennomført i 2018, samt generelt god vekst i inntekter på salg av programvare. Wattsight har gjennom 2019 fortsatt sin solide utvikling med god kundevekst i de europeiske kraftmarkedene.
For EFD Induction er resultatregnskapet belastet med MNOK 37 i engangskostnader knyttet til restrukturering og nedskrivinger. For Scanmatic Elektro skyldes negative resultater primært en større resultatjustering knyttet til sluttoppgjør i ett av selskapets samferdselsprosjekter, noe som har medført at inneværende års regnskap er belastet med MNOK 40 i engangseffekt.
Morselskapets finansportefølje oppnådde en avkastning på 18 prosent i 2019, tilsvarende MNOK 223. Porteføljens totale verdi utgjorde pr. 31.12.2019 MNOK 896, hvorav urealiserte kursgevinster utgjorde MNOK 865.
Styret i Arendals Fossekompani ASA foreslår et ordinært utbytte for regnskapsåret 2019 på NOK 56 pr. aksje. Med forbehold om generalforsamlingens godkjennelse, vil utbyttet bli utbetalt 18. mai 2020.
Utbruddet av corona-pandemien skaper stor usikkerhet. Hvilke konsekvenser dette vil få på verdensøkonomien, er foreløpig uante. Det er ingen grunn til å tro at AFKs selskaper vil gå uberørt gjennom denne globale krisen, men AFK har en solid finansiell posisjon og vil således stå godt rustet til å tåle en eventuell resesjon
AFK meddelte pr. børsmelding 3. mars 2020 at porteføljeselskapene Powel, Scanmatic, Markedskraft og Wattsight blir samlet i det nye internasjonale teknologikonsernet Volue AS. Mer om Volue på side 18-19.
| Finansielle fakta, MNOK | 2019 | 2018 | 2017 |
|---|---|---|---|
| Driftsinntekter | 4,807 | 4,906 4,427 | |
| EBITDA | 457 | 501 | 488 |
| Driftsresultat | 176 | 261 | 265 |
| Driftsmargin | 4% | 5% | 6% |
| Resultat etter skatt | 47 | 141 | 99 |
| Resultat avviklet virksomhet | 0 | 0 2,401 | |
| Andel årsresultat aksjonærer i Mor | 45 | 112 2,414 | |
| Totalresultat | 270 | 762 2,775 | |
| Kontantstrøm fra drift | 479 | 250 | 402 |
| NIBD | -154 | 101 | 105 |
| Egenkapital | 3,319 | 3,172 4,386 | |
| Egenkapital andel | 54% | 54% | 51% |
Hovedkontor: Arendal Styreleder: Jon Hindar Daglig leder: Ørjan Svanevik arendalsfossekompani.no
Den industrielle plattformen for bærekraftig energi.
VOLUE SKAL ØKE AVKASTNINGEN og redusere klimautslippene for Volues kunder i det europeiske kraftmarkedet, og samtidig ivareta rollen som pådriver for økt digitalisering i andre industrier.
– Vi er svært stolte av å offentliggjøre etableringen av Volue, som blir en ledende teknologileverandør for det grønne skiftet i Europa. Volue kan fylle et hull i markedet ved å tilby teknologi og kompetanse som gjør det mulig å erstatte fossile energikilder med fornybare, eller redusere utslippene fra fossile kilder, sier Trond Straume, administrerende direktør i Volue.
Volue samler Trondheim-selskapet Powel og Arendal-selskapene Scanmatic, Markedskraft og Wattsight i ett internasjonalt konsern. I sum har selskapene store, etablerte posisjoner i det europeiske energimarkedet, med et naturlig tyngdepunkt i Norden. Volue hadde i 2019 proforma driftsinntekter på 800 millioner kroner, 500 ansatte og mer enn 2000 kunder i 44 land.
Bakgrunnen for etableringen av Volue er at kraftmarkedet gjennomgår fundamentale endringer. Regulerbare energikilder fases ut til fordel for ikke-regulerbare energikilder. Overgangen skjer parallelt med en elektrifisering av samfunnet for å redusere klimagassutslipp, hvilket øker kompleksiteten i energisystemet. – Når tilbudssiden er avhengig av været og etterspørselen preges av elektrifisering av transportsektoren, byr det på problemer for et marked som må være i konstant balanse for at 750 millioner europeere skal ha lys i lampen. Løsningen ligger i kombinasjonen av digital teknologi og dyp bransjekunnskap, som er akkurat hva Volue kan tilby, sier Straume.
Volue blir en systemtilbyder som bygger på sensorteknologi og datafangst fra Scanmatic, og industrielle programvareløsninger fra Powel, som Europas største kraftprodusenter allerede bruker for å optimalisere driften og maksimere verdien av sine ressurser og infrastruktur. Dette kobles med Wattsights ledende analysemiljø for det europeiske kraftmarkedet, og Markedskrafts handel og forvaltning av kraftporteføljer.
De fire selskapene vil sammen styrke Volues evne til å digitalisere andre industrier, som for eksempel kraftdistribusjon, vann og avløp, utbygging av infrastruktur, forsvar, transport, offshore og maritime operasjoner.
– I sum er dette starten på et selskap som Europa ikke har sett maken til. Vi har store forventninger til Volue, som løser utfordringer knyttet til vår tids største megatrend: Det massive skiftet fra fossil til fornybar energi, sier administrerende direktør Ørjan Svanevik i Arendals Fossekompani.
Arendals Fossekompani er et investeringsselskap som eier internasjonale energi- og teknologirelaterte selskaper som gjør det grønne skiftet mulig.
KONSERNETS VIKTIGSTE OPPGAVE er å utøve godt eierskap av åtte internasjonale datterselskaper hvor AFK eier mellom 67 og 100 prosent, og fortsatt skape varige verdier for aksjonærene, ansatte og samfunnet forøvrig. Selskapene har rundt 2200 ansatte i 27 land.
Innen vannkraft har Arendals Fossekompani mer enn 100 års stolt historie. Våre kraftverk i Arendalsvassdraget bidrar hvert år med fornybar energi tilsvarende forbruket til 25 000 husstander.
Konsernet har også enkelte eiendomsinvesteringer i Arendal og Froland kommuner, samt en investeringsportefølje bestående av finansielle verdipapirer.
Arendals Fossekompanis visjon er å skape varige verdier gjennom vekst og utvikling av virksomheter som vi engasjerer oss i. Atferd og beslutninger skal preges av våre verdier: Samarbeidsorientert, langsiktig, handlekraftig og ansvarlig. Med røtter i lokal kraftproduksjon skal vi ta vare på våre tradisjoner, samtidig som vi evner å tenke nytt og vise omstillingsevne.
Konsernet har en desentralisert modell, hvor ledelsen og styret i datterselskapene har et stort ansvar for å forme utviklingen i eget selskap. Konsernet er alltid representert i styrene i datterselskapene og bidrar med kunnskap, finansiell styrke, genuin interesse for virksomhetene og et nettverk som styrker posisjonen til både konsernet og datterselskapene.
I løpet av året har vi sett en tydeliggjøring og synliggjøring av Arendals Fossekompanis arbeid innen bærekraft og samfunnsansvar. Vår portefølje av selskaper har en tydelig
grønn profil og bidrar på flere måter til FNs bærekraftmål. For konsernet har vi identifisert bærekraftmålene «7: Ren energi for alle» og «9: Innovasjon og infrastruktur» som de målene hvor vår virksomhet gjør en forskjell. Bærekraft og samfunnsansvar vil være viktige drivere for verdiskaping fremover, i form av økt tilgang av talenter, økt tilgang til kapital og økt interesse for aksjen.
Interessen for selskapet er høy som en følge av vår grønne profil, økt synlighet og en aksjonærvennlig tilnærming, og aksjen handles regelmessig på Oslo Børs. Som en kuriositet kan nevnes at AFK er den nest eldste nåværende aksjen på Oslo Børs. Selskapet ble notert allerede i 1913, og kun Hydro har vært notert lenger.
Arendals Fossekompani har i dag en sterk organisasjon og stor finansiell handlefrihet. Utsiktene for virksomhetene våre er isolert sett gode, og vi ser mange muligheter til å styrke posisjonen innen utvalgte segmenter og markeder.
Den store usikkerheten i øyeblikket er spredningen av Covid-19-viruset og de foreløpig uante konsekvensene dette vil få for verdensøkonomien. Arendals Fossekompani følger Covid-19 pandemien med bekymring. Vi har iverksatt tiltak for å ivareta helsen til våre ansatte, forretningspartnere og samfunnet rundt oss. Og vi har iverksatt tiltak for å begrense eller unngå negativ påvirkning på vår virksomhet.
Det er ingen grunn til å tro at Arendals Fossekompanis selskaper vil gå uberørt gjennom denne globale krisen, men vi har en solid finansiell posisjon som gjør oss godt rustet til å tåle en eventuell resesjon.
Ørjan Svanevik CEO
Lars Peder Fensli CFO
Morten Henriksen Executive Vice President
Torkil S. Mogstad Executive Vice President
Ørjan Svanevik CEO
Jon Hindar Styrets leder
Arild Nysæther
Rikke Reinemo
Didrik Vigsnæs
Heidi Marie Petersen
Kristine Landmark
(Tall i parentes gjelder tilsvarende periode foregående år)
Morselskapet driver kraftproduksjon og har en investeringsportefølje. Selskapet har forretningsadresse i Froland kommune, mens konsernfunksjonene er lokalisert til Arendal. Arendals Fossekompani (AFK) hadde driftsinntekter for
året 2019 på MNOK 4.807 (4.906). Driftsresultatet ble MNOK 176 (261). Resultatet etter skatt ble MNOK 47 (141).
Ved utgangen av året 2019 har AFK en bokført egenkapital på MNOK 3.319 (3.172). Dette utgjør en egenkapitalandel på 54% mot 54% i 2018.
For morselskapet ble sum driftsinntekter for året MNOK 211 (195). Driftsresultatet ble MNOK 120 (115). Resultatet etter skatt ble MNOK 162 (51).
Morselskapets finansielle investeringer som her inkluderer kontantbeholdning, børsnoterte og unoterte investeringer, utgjorde pr. 31.12.2019 MNOK 1.394 (1.306).
SCANMATIC leverer teknisk infrastruktur og instrumenterings- og kontrollsystemer. Virksomheten fikk i 2019 en omsetning på MNOK 421 (649). Ordinært resultat etter skatt var MNOK -41 (31). Negativt resultat i 2019 skyldes i hovedsak en større resultatjustering knyttet til sluttoppgjør i ett av selskapets samferdselsprosjekter.
COGEN ENERGIA drifter egne og tredjeparts kombinerte kraftvarmeverk. Virksomheten fikk i 2019 en omsetning på MNOK 1.272 (1.182). Ordinært resultat etter skatt var MNOK 4 (13).
Corona-pandemien har ved inngangen til 2020 negativt påvirket omsetnings- og resultatutviklingen til flere av AFKs porteføljeselskaper. Situasjonen er preget av stor grad av usikkerhet, og det må forventes at effektene for den enkelte virksomhet og for AFK som helhet kan bli betydelige for inneværende år .
Styret presiserer at det normalt er betydelig usikkerhet knyttet til vurdering av fremtidige forhold.
Froland, 24. mars 2020
Etter styrets oppfatning gir årsregnskapet en korrekt beskrivelse av selskapets og konsernets stilling ved årsskiftet. Det knytter seg ingen vesentlige usikkerheter til årsregnskapet, og det er heller ingen andre ekstraordinære forhold som har påvirket regnskapet. Styret bekrefter at forutsetning om fortsatt drift er til stede.
I ordinær generalforsamling i april 2019 ble Jon Hindar valgt som ny styreleder. Morten Bergesen, Arild Nysæther og Heidi Petersen ble gjevalgt for 2 år. Øyvin Brøymer gikk på samme tidspunkt ut av styret.
Ved årsskiftet var det 23 ansatte i morselskapet. Av disse var fire kvinner. Ansettelsesforholdene kjennetegnes av langsiktighet og stabilitet. Selskapet har som mål å bedre balansen mellom kjønnene. Styret består for tiden av tre kvinner og fire menn. Arbeidsmiljøet i AFK anses som godt. Morselskapet har et eget utvalg for behandling av spørsmål vedrørende helse, miljø og sikkerhet. Utvalget har representasjon fra ansatte og bedriftsledelse. Det er iverksatt en rekke mindre tiltak med sikte på sikkerhetsmessige og miljømessige forbedringer.
Sykefraværet i morselskapet har vært på 83 dager, hvilket tilsvarer 1,5 prosent av total arbeidstid. Ikke-arbeidsrelatert langtidsfravær for én ansatt utgjorde 63 dager. Uten dette var sykefraværet 0,4 prosent. Det har i 2019 ikke vært ulykker eller personskader av betydning i morselskapet. Det har heller ikke vært materielle skader av større betydning.
Sykefraværet i TEKNA i 2019 var 2,7% (2,2%). Totalt var det 96 (61) fraværsdager på grunn av arbeidsrelaterte skader.
Sykefraværet i MARKEDSKRAFT i 2019 var 3,0% (2,2%). Det har ikke vært rapportert noen arbeidsrelaterte skader.
Også AFKs datterselskaper har helse-, miljø- og sikkerhetsutvalg og andre samarbeidsorganer i henhold til nasjonal lovgivning.
Morselskapets drift påvirker bare i liten grad det ytre miljø negativt i form av utslipp til vann og luft. Derimot bidrar selskapet miljømessig positivt gjennom fornybar vannkraftproduksjon.
Også driften ved AFKs øvrige virksomheter innebærer liten fare for forurensning av det ytre miljø. I den grad en slik risiko eksisterer, er det gjennomført tiltak i tråd med nasjonale lover og retningslinjer for å hindre eventuelle negative miljøvirkninger.
DISKRIMINERINGS- OG TILGJENGELIGHETSLOVEN AFK legger vekt på å fremme likestilling på alle områder og arbeider for å hindre diskriminering på grunn av etnisk opprinnelse, religion eller nedsatt funksjonsevne.
Aktiverte og kostnadsførte forsknings- og utviklingskostnader i AFKs virksomheter utgjorde i 2019 totalt MNOK 180 (209).
AFK har utarbeidet en separat rapport i henhold til Regnskapslovens §3.3 vedrørende samfunnsansvar. Rapporten «Bærekraft og samfunnsansvar» finnes på selskapets nettside.
I rapporten utdypes AFKs arbeid og retningslinjer innen områdene menneskerettigheter, arbeidstakerrettigheter og sosiale forhold, det ytre miljø og bekjempelse av korrupsjon. Redegjørelsen blir gitt for hvert enkelt underkonsern.
AFK skal ha en høy etisk standard, og kommunikasjonen med omgivelsene skal være åpen, tydelig og ærlig. Selskapet har et ansvar for trygge og gode arbeidsplasser i de lokalmiljøene hvor vi er tilstede. AFK søker å skape verdier for samfunnet, kunder, ansatte og eiere. Morselskapet har gjennom mange år basert sin virksomhet på utnyttelse av en lokal naturressurs og ønsker derfor spesielt å bidra til verdiskapning og samfunnsmessig utvikling i Arendalsdistriktet. Tilsvarende gjelder våre datterselskaper i sine lokalmiljøer. Selskapet støtter blant annet Arendalsuka og jazz- og bluesfestivalen Canal Street, i tillegg til diverse tiltak for barn og unge innen idrett og kultur.
Arendals Fossekompani har for morselskap og konsern utarbeidet regnskaper i henhold til prinsippene i International Financial Reporting Standards (IFRS) som godkjent av EU.
I løpet av året ble det omsatt 29.540 (30.088) aksjer tilsvarende 1,3 prosent av totalt antall utestående aksjer. Selskapet eide pr 31.12.19 selv 46.291 (50.852) aksjer, tilsvarende 2,1 prosent av totalt antall utestående aksjer.
Styret vil foreslå at generalforsamlingen fornyer styrets fullmakt til kjøp av egne aksjer, innenfor en totalramme på 10 prosent og innenfor et prisintervall på NOK 100 - NOK 5.000.
Aksjekursen var ved årets begynnelse kr 3.160, mot kr 2.630 ved årets slutt.
Morselskapets og konsernets finansielle stilling er god. Styret antar at det foreligger et godt grunnlag for vekst i morselskapets og konsernets verdier.
Jon Hindar Styrets leder
Morten Bergesen Styrets nestleder
Didrik Vigsnæs Arild Nysæther
Kristine Landmark Heidi Marie Petersen Rikke Reinemo Ørjan Svanevik
CEO
Utbruddet av coronaviruset skaper betydelig usikkerhet for verdensøkonomien i 2020. Arendals Fossekompani følger Covid-19 pandemien med bekymring. Vi har iverksatt tiltak for å ivareta helsen til våre ansatte, forretningspartnere og samfunnet rundt oss. Og vi har iverksatt tiltak for å begrense eller unngå negativ påvirkning på vår virksomhet. Det er ingen grunn til å tro at Arendals Fossekompanis selskaper vil gå uberørt gjennom denne globale krisen, men vi har en solid finansiell posisjon som gjør oss godt rustet til å tåle en eventuell resesjon.
Konsernet er eksponert for valutarisiko, kredittrisiko, markedsrisiko og likviditetsrisiko fra drift og bruk av finansielle instrumenter. Disse forhold er nærmere beskrevet i note 16 til regnskapet.
Det regnskapsmessige overskudd i Arendals Fossekompani utgjorde NOK 161.512.793. Styret foreslår at overskuddet disponeres på følgende måte:
| Utbytte kr 56,- pr. aksje | NOK 122.581.648 | |
|---|---|---|
| Til annen egenkapital | NOK | 38.931.145 |
| Sum disponert | NOK 161.512.793 |
| Finansielle fakta, MNOK | 2019 | 2018 | 2017 |
|---|---|---|---|
| Driftsinntekter | 211 | 195 | 141 |
| EBITDA | 129 | 123 | 71 |
| Driftsresultat | 120 | 115 | 65 |
| Driftsmargin | 57% | 59% | 46% |
| Resultat e. skatt eks gevinst Glamox | 51 | 51 | 348 |
| Resultat etter skatt | 162 | 51 2,671 | |
| Kontantstrøm fra drift | 90 | 55 | 77 |
| NIBD | -335 | -86 | -129 |
| Egenkapital | 3,205 | 2,964 4,198 | |
| Egenkapital andel | 82% | 81% | 67% |
Virksomheten i morselskapet Arendals Fossekompani består av kraftproduksjon i Arendalsvassdraget samt administrasjon av konsernet.
MORSELSKAPET fokuserer på kraftproduksjon, oppfølging av datterselskapene gjennom langsiktig og aktivt eierskap, forretningsutvikling og finansielle investeringer.
(Tall i parentes gjelder tilsvarende periode foregående år)
Morselskapet hadde i 2019 en omsetning på MNOK 211 (195). EBITDA utgjorde MNOK 129 (123). Driftsresultatet for morselskapet endte på MNOK 120 (115), mens ordinært resultat etter skatt endte på MNOK 162 (51).
Utbytte fra datterselskaper og tilknyttede selskaper bidro med MNOK 111 (34). I tillegg mottok virksomheten utbytte fra de finansielle investeringene på MNOK 28 (45). Morselskapet registrerte i 2019 gevinst på lån i fremmed valuta på MNOK 5 (23). Alle inntekter tilhørende finansporteføljen er bokført under finansinntekter.
Arendals Fossekompani (AFK) driver kraftproduksjon på to lokasjoner i Arendalsvassdraget. Kraftverkene Bøylefoss og Flatenfoss produserer årlig omkring 500 GWh fornybar energi, tilsvarende forbruket til 25 000 husstander. Grunnet lovpålagte utbedringer av kraftstasjonene med tilhørende damanlegg, planlegger AFK oppgraderinger i de kommende årene på begge anlegg. Ombygging av dammer vil starte når detaljerte krav er avklart med NVE.
Brutto kraftproduksjon i 2019 ble 543 GWh (488 GWh). Samlet netto inntekt fra salg av kraft ble MNOK 206 (192), hvorav salg av spotkraft utgjorde MNOK 203 (190). Midlere kraftpris i spotmarkedet (ref. Arendal) endte for 2019 på 38,7 øre/kWh (41,5), mens selskapet har oppnådd en gjennomsnittlig kraftpris på 37,4 øre/kWh (40,7).
Det er gjennomført normale vedlikeholdsarbeider på kraftanleggene. Utgiftsførte kostnader i forbindelse med vedlikeholdsarbeider utgjorde i 2019 totalt MNOK 8 (7). Driften av anleggene har gått uten vesentlige uhell eller skader. Produksjonen var svært høy på slutten av 2019, med tilhørende høy nedbør og høyt tilsig til AFKs kraftstasjoner.
AFK forvalter en investeringsportefølje bestående av et begrenset antall finansielle verdipapirer. AFK solgte 14. juni 2019 sin aksjepost i Oslo Børs VPS til Euronext N.V. for et salgsproveny tilsvarende MNOK 324. Pr. 31.12 utgjorde aksjeporteføljens verdi MNOK 896. Porteføljen har i 2019 18 prosent avkastning, tilsvarende MNOK 223. Porteføljen består ved årsskiftet av aksjeposter i selskapene Victoria Eiendom og Eiendomsspar.
Markedet forventer betydelig lavere kraftpriser i 2020. Det forventes derfor at omsetning og driftsresultat for kraftvirksomheten blir svakere i 2020 enn i 2019. Faktiske kraftpriser vil imidlertid være avhengig av mange faktorer, inkludert gass- og oljepriser, værforhold, temperaturer, etterspørselen (som vil kunne bli negativt påvirket av Covid-19).
| Finansielle fakta, MNOK | 2019 | 2018 | 2017 |
|---|---|---|---|
| Driftsinntekter | 1,272 | 1,182 | 938 |
| EBITDA | 15 | 40 | 74 |
| Driftsresultat | -4 | 25 | 55 |
| Driftsmargin | 0% | 2% | 6% |
| Resultat etter skatt | -2 | 13 | 47 |
| Kontantstrøm fra drift | 75 | 4 | 56 |
| NIBD | 125 | 149 | 115 |
| Egenkapital | 181 | 147 | 133 |
| Egenkapital andel | 30% | 22% | 23% |
| 2007 | 2011 | |
|---|---|---|
| AFK INN PÅ EIERSIDEN |
DATTERSELSKAP SIDEN |
| 2007 | 2011 | 62 |
|---|---|---|
ANSATTE
KRAFTVARMEVERKENE til Cogen utnytter overskuddsvarme fra gassbasert elektrisitetsproduksjon for å produsere varme, damp eller kjøling til industrielle partnere lokalisert i nærheten. Dette gir høyere energieffektivitet, reduserte CO2-utslipp og bedrer den industrielle partnerens konkurransekraft.
Siden etableringen i 1999 har Cogen Energia utviklet seg til å bli en leverandør med løsninger for kraftvarmeproduksjon tilpasset industriens behov. I tillegg til drift av egne kraftvarmeverk i Spania, har Cogen Energia en betydelig virksomhet knyttet til tredjepartsdrift, vedlikehold og service, og energiledelse og optimalisering.
Selskapet har hovedkontor i Madrid.
(Tall i parentes gjelder tilsvarende periode foregående år). Cogen Energia hadde i 2019 en omsetning på MNOK 1.272 (1.182). EBIT-DA utgjorde MNOK 15 (40). Driftsresultatet endte på MNOK -4 (25), mens ordinært resultat etter skatt endte på MNOK 18 (13).
Redusert omsetning sammenlignet med foregående år skyldes i hovedsak lavere priser på produsert kraft og dermed også færre driftstimer på anleggene.
Selskapet mottar offentlig støtte fra spanske myndigheter i form av bonus pr. produsert MWh. Selv om kraftprisene gjennom året var lavere enn kraftmarkedets forventning, var de likevel høyere enn referanseprisen som myndighetene la til grunn ved beregning av produksjonsbonusen. Det ble derfor gjort løpende avsetninger i produksjonsbonusen, som ble mottatt for å kompensere for redusert fremtidig produksjonsbonus.
Svakere resultat i 2019 skyldes i tillegg til lave kraftpriser og avsetning i produksjonsbonus, også høyere kostnader for kjøp av CO2-kvoter. Kostnaden til slike kvoter var i 2019 høyere enn det som ble kompensert gjennom produksjonbonusen som selskapet mottok fra myndighetene. Fra og med januar 2020 økes produksjonsbonusen for å kompensere den økte kvoteprisen.
Kraftvarmeverkene har stort sett hatt normal drift gjennom året.
For Cogen Energia forventes omsetningen i 2020 å bli vesentlig svakere enn i 2019 grunnet oppsigelse av en større, ulønnsom kunde. Driftsresultatet forventes i utgangspunktet å bli på nivå med foregående år, forutsatt at Covid-19 påvirkningen ikke blir betydelig. Om Cogens industrielle kunder må redusere sin produksjon på grunn av Coronaepidemien, vil Cogens driftsresultat påvirkes. Kundenes produksjon er i hovedsak innen kjemikalier, farmasiprodukter, treforedling, næringsmidler og alkohol.
| 2019 | 2018 | 2017 |
|---|---|---|
| 1,170 | 1,250 1,158 | |
| 55 | 134 | 113 |
| -14 | 108 | 88 |
| -1% | 9% | 8% |
| -49 | 67 | 54 |
| 76 | 67 | 62 |
| 83 | 65 | 81 |
| 354 | 426 | 398 |
| 36% | 43% | 43% |
1107 ANSATTE
EFD INDUCTION designer, bygger, installerer og vedlikeholder et komplett utvalg av induksjonsvarmeutstyr. Selskapet har virksomhet i Amerika, Europa og Asia, og har utført mer enn 20 000 installasjoner knyttet til et bredt spekter av industrielle applikasjoner i over 80 land. Mange av verdens ledende produksjons- og servicevirksomheter nyter dermed godt av fordelene med induksjonsteknologi.
EFD Inductions induksjonsoppvarmingsløsninger kan benyttes profesjonelt i nesten alle industrielle applikasjoner som krever varme. Selskapets herdemaskiner er mye brukt i bilindustrien, men utstyr fra EFD Induction er ellers vanlig å finne i en rekke andre industrier, som for eksempel luftfart, olje og gass, skipsbygging, kraftproduksjon og elektrotekniske industrier.
Utstyr fra EFD Induction støttes av et globalt nettverk av fabrikker, verksteder og servicekontorer. I tillegg til produksjonsanlegg i Tyskland, Norge, Frankrike, Kina, India, Polen, Romania og USA, har selskapet også salgs- og servicevirksomheter i Østerrike, Brasil, Danmark, Finland, Italia, Japan, Malaysia, Mexico, Russland, Sør-Korea, Spania, Sverige, Thailand og Storbritannia.
(Tall i parentes gjelder tilsvarende periode foregående år)
EFD Induction hadde i 2019 en omsetning på MNOK 1.170 (1.250). EBITDA utgjorde MNOK 55 (134). Driftsresultatet endte på MNOK -14 (108), mens ordinært resultat etter skatt endte på MNOK -49 (67).
Selskapet har i 2019 opplevd omsetningsog resultatfall som følge av svekket ordreinngang fra bilindustrien, noe som har medført lav aktivitet innen herdemaskiner (Induction Heating Machines).
Selskapet har gjennom 2019 iverksatt en omfattende plan for å tilpasse kapasiteten til et lavere omsetningsnivå. Dette har medført kostnadsmessige engangseffekter på totalt MNOK 36, hvorav MNOK 28 er knyttet til engangskostnader og MNOK 9 i nedskrivninger. Arbeidet med forbedring og omstilling fortsetter som et kontinuerlig arbeid gjennom 2020.
Ordreinngangen i 2019 var betydelig svakere enn i 2018 (-15%). Utviklingen har vært positiv i Nord-Amerika på tvers av akvititetsområdene, men negativ i Asia og Europa, som var spesielt drevet av aktivitetsområdet for Induction Heating Machines med en ordrenedgang på 40 prosent. Kvartalsvis kan det forekomme betydelige svingninger som påvirker omsetning og resultat i de kommende kvartaler. Sett over en noe lengre tidshorisont vil disse svingningene utjevnes.
EFD Induction gjennomfører utviklingsprosjekt både sammen med kunder og for egen regning. Det meste av utviklingskostnader kostnadsføres. I 2019 utgjorde dette MNOK 43, en økning på 20 prosent fra 2018.
Selskapet finansierer virksomheten med lån i flere valutaer og søker å begrense valutarisikoen ved å valutasikre både kundeordrer og forventede kundeordrer.
Corona-epidemien har ved inngangen til 2020 negativt påvirket omsetnings- og resultatutviklingen i selskapet. Situasjonen er preget av stor grad av usikkerhet og effektene for virksomheten forventes å bli betydelige i inneværende år.
efd-induction.com
SELSKAPETS AKTIVITETER er fordelt på tre hovedområder: Airtime, Hardware og Service. Hovedkundene er å finne innen maritimsegmentet, militær- og myndighetssektoren, store internasjonale konsern og olje- og gassindustrien.
NSSLGlobal har lang erfaring med offentlig og maritim mobilitet, og tilbyr ledende satellittløsninger med ulike nettverksfunksjoner. Selskapet samarbeider med en rekke av de største satellittoperatørene.
NSSL Global har hovedkontor i Storbritannia, men også kontorer i Tyskland, Danmark, Norge, Polen, Singapore, USA, Israel og Japan.
(Tall i parentes gjelder tilsvarende periode foregående år)
NSSLGlobal hadde i 2019 en omsetning på MNOK 894 (758). EBITDA utgjorde MNOK 230 (167). Driftsresultatet endte på MNOK 162 (110), mens ordinært resultat etter skatt endte på MNOK 119 (83).
Selskapets omsetning var høyere enn foregående år, og resultatet før skatt endte vesentlig høyere. Dette skyldes en midlertidig kontraktsforlengelse med en større kunde til spesielt gode marginer, samt leveranse av flere større kundekontrakter på tvers av konsernet. Oppkjøpet av virksomheten til Station 711 (ervervet i 4. kvartal 2018) har også gitt økte inntekter sammenlignet med foregående år.
NSSLGlobal markerte 50-års-jubileum i 2019. Selskapet fokuserer bevisst på produktnisjer og skreddersydde løsninger til kundesegmenter som verdsetter selskapets brede kompetanse innen prosjekt-engineering. Markedsmessig konsentrerer selskapet seg om å tilby mobilitetsløsninger til myndighets- og maritimesegmentene.
Et av de store teknologiskiftene er fremveksten av nye satellittkonstellasjoner i såkalt Low Earth Orbit (LEO). For å posisjonere seg for dette, annonserte NSSLGlobal i oktober en samarbeidsavtale med canadiske Telesat, som er en av utviklerne av LEO-systemer.
Selskapet fortsetter å vokse og åpnet i 2019 et nytt kontor i Japan for å betjene to nye kundekontrakter, samt adressere det betydelige japanske marinemarkedet.
Kundeporteføljen til NSSLGlobal omfatter mer enn 5000 brukere innen maritim, offshore og landbasert sektor.
For NSSLGlobal forventes omsetningen i 2020 å bli på nivå med 2019, mens driftsresultatet forventes å bli vesentlig lavere enn foregående år. Hovedvekten av selskapets kunder er innen militær og maritim sektor. Førstnevnte sektor anses ikke som umiddelbart påvirket av Coronaepidemien, mens en langvarig resesjon naturlig nok vil påvirke maritim sektor.
| Finansielle fakta, MNOK | 2019 | 2018 | 2017 |
|---|---|---|---|
| Driftsinntekter | 894 | 758 | 774 |
| EBITDA | 230 | 167 | 154 |
| Driftsresultat | 162 | 110 | 102 |
| Driftsmargin | 18% | 15% | 13% |
| Resultat etter skatt | 119 | 83 | 77 |
| Kontantstrøm fra drift | 199 | 132 | 123 |
| NIBD | -267 | -201 | -91 |
| Egenkapital | 417 | 383 | 298 |
| Egenkapital andel | 53% | 61% | 55% |
| Finansielle fakta, MNOK | 2019 | 2018 | 2017 |
|---|---|---|---|
| Driftsinntekter | 548 | 585 | 591 |
| EBITDA | 86 | 16 | 49 |
| Driftsresultat | 38 | -27 | -30 |
| Driftsmargin | 7% | -5% | -5% |
| Resultat etter skatt | 30 | -21 | -34 |
| Kontantstrøm fra drift | 96 | 68 | 34 |
| NIBD | 11 | 62 | 97 |
| Egenkapital | 160 | 129 | 153 |
| Egenkapital andel | 37% | 34% | 24% |
AFK INN PÅ EIERSIDEN
| 2007 | 2009 | 376 |
|---|---|---|
DATTERSELSKAP SIDEN
ANSATTE
7 LAND
SPISSKOMPETANSE innen industriell IT i kombinasjon med innovasjons- og forretningsforståelse gjør Powel til et solid, internasjonalt selskap i vekst. Kundene er energiselskaper, nettselskaper, entreprenører, vannforsyningsselskaper og offentlig sektor.
Powel har hovedkontor i Trondheim og avdelingskontorer flere steder i Norge. Selskapet har dessuten kontorer og medarbeidere i Sverige, Danmark, Tyskland, Polen, Tyrkia og Sveits.
(Tall i parentes gjelder tilsvarende periode foregående år)
Powel hadde i 2019 en omsetning på MNOK 548 (585). EBITDA utgjorde MNOK 86 (16). Driftsresultatet endte på MNOK 38 (-27), mens ordinært resultat etter skatt endte på MNOK 30 (-21).
Powel har i 2019 oppnådd høyere omsetning og betydelig sterkere resultatoppnåelse for videreført virksomhet. Den positive resultatutviklingen kommer hovedsakelig fra vekst i salg av programvare i hjemmemarkedet, samt nye kunder utenfor Norden. Selskapet har i tillegg en lavere kostnadsbase sammenlignet med foregående år. Dette skyldes at selskapet i 2018 gjennomførte strategiske grep for å spisse strategien innenfor kjerneområdene. Ordrereserven styrket seg gjennom 2019, spesielt innen virksomhetsområdet Smart Energy, som oppnådde en større kontrakt med Europas største kraftselskap, italienske Enel.
Innen virksomhetsområdet Asset Performance fokuserer selskapet på økning av det adresserbare markedet gjennom forretningsutvikling i Europa. I Norden fokuserer selskapet på nye løsninger innen automatisering av nettmeldinger og mobil beslutningsstøtte. Den nye, skybaserte plattformen powel.net gir muligheter for økt skalering, og vil være viktig for en raskere utvikling av nye tjenester og økt kundetilfredshet. Virksomhetsområdet Smart Energy har fokus på å utvide markedsposisjonen utenfor Norden. Nevnte kontrakt med italienske Enel, er Powels største kontrakt noensinne, og utgjør det definitive gjennombruddet for selskapets internasjonalisering. Det europeiske kraftmarkedet gjennomgår store endringer, hvilket forventes å gi økt etterspørsel etter Smart Energy sine løsninger da markedsendringene krever større hastighet, automatisering og integrering av løsninger slik at kraftprodusentene får tatt ut mer verdi av sin produksjon.
Innen virksomhetsområdet Environment fortsetter selskapets aktivitetsnivå innen vann- og kommunalteknikk å utvikle seg positivt. Powel har økt satsningen på skybaserte løsninger og lanserte flere nye løsninger til markedet i 2019. I Danmark har forrentingsområdet vunnet flere nye kontrakter og opplever en god vekst.
Powel Construction leverer programvare til en rekke norske og svenske bedrifter innen prosjektering og utbygging av infrastruktur. Bransjen gjennomgår store endringer som følge av digitalisering, og virksomhetsområdet opplever meget god vekst gjennom en kominasjon av videreutvikling av eksisterende løsninger og sammenkobling av flere tjenester i skyplattformen Gemini Connected.
For Powel forventes omsetningen og driftsresultatet i 2020 å bli på nivå med 2019, forutsatt at Covid-19 påvirkningen for kundene ikke blir betydelig.
Arendals Fossekompani har pr. mars 2020 besluttet å samle porteføljeselskapene Powel, Markedskraft, Wattsight og Scanmatic i et nytt internasjonalt teknologikonsern, Volue AS. Volue vil øke avkastningen og redusere karbonavtrykket til selskapets kunder i den europeiske energisektoren. Mer om Volue på side 18-19.
Eierskap AFK: 96,7 % Styreleder: Ørjan Svanevik Daglig leder: Trond Straume powel.com
| Finansielle fakta, MNOK | 2019 | 2018 | 2017 |
|---|---|---|---|
| Driftsinntekter | 421 | 649 | 574 |
| EBITDA | -42 | 44 | 41 |
| Driftsresultat | -50 | 40 | 38 |
| Driftsmargin | -12% | 6% | 7% |
| Resultat etter skatt | -41 | 31 | 30 |
| Andel årsresultat aksjonærer i Mor | -19 | 20 | 21 |
| Kontantstrøm fra drift | 23 | -1 | -14 |
| NIBD | -6 | 0 | -19 |
| Egenkapital | 69 | 120 | 102 |
| Egenkapital andel | 30% | 39% | 38% |
2004 AFK INN PÅ EIERSIDEN 2004 DATTERSELSKAP SIDEN 166 ANSATTE
SELSKAPET ER BLANT landets ledende leverandører av IT-baserte sikker hetssystemer for vei og veitunneler, instrumenteringsløsninger for miljø- og strukturovervåking, overvåking av for ankringssystemer for flytende offshorein stallasjoner og militære radar- og sonar systemer.
-
Gjennom kontinuerlig innovasjonsar beid utvikler selskapet nye og forbedrede løsninger til en bred portefølje av indus trielle, profesjonelle kunder innen mar kedssegmentene fornybar energi, forsvar, trafikkteknikk og offshore.
-
-
Scanmatic består av fire selskaper: Scanmatic AS (morselskap) og dattersel skapene Scanmatic Elektro AS, Scanmatic Instrument Technology AS og Scanmatic Insitu AB.
(Tall i parentes gjelder tilsvarende periode foregående år)
Scanmatic hadde i 2019 en omsetning på MNOK 421 (649). EBITDA utgjorde MNOK -42 (44). Driftsresultatet endte på MNOK -50 (40), mens ordinært resultat etter skatt endte på MNOK -41 (31).
For Scanmatic konsern er redusert om setning og negativt driftsresultat først og fremst en konsekvens av betydelige nega tive resultater i Scanmatic Elektro.
Aktivitetsnivået i Scanmatic Elektro var lavere i 2019 sammenlignet med foregående år. I tillegg skyldes årets negative resultat en større resultatjustering på MNOK 40 knyttet til sluttoppgjør i et av selskapets samferd selsprosjekter.
Scanmatic morselskap har gjennom 2019 hatt god vekst innen markedsområde for nybar energi og miljø, hvor etterspørselen fra både norske og svenske kraftprodu senter, samt fra offentlige aktører som Meteorologisk Institutt og Kystverket, har vært god. Selskapet har også hatt positiv aktivitetsutvikling innen markedsområ det forsvar. I offshoresegmentet er etter spørselen fremdeles lavere enn forventet, men selskapets løsninger for overvåking av forankringssystemer hadde et oppsving i 2019 med flere relativt små, men svært vel lykkede prosjekter. Innen markedsområdet samferdsel, der Scanmatic Elektro er sel skapets største kunde, er selskapets omset ning redusert betydelig sammenliknet med foregående år. Dette skyldes en kombina sjon av lavere aktivitet i Scanmatic Elektro, og at selskapet i 2019 har fokusert mer på aktiviteter innen jernbaneutbygging, hvor instrumenterings- og automasjons løsninger fra morselskapet ikke er aktuelle i samme grad som i veiprosjekter.
I oktober overtok Scanmatics svenske datterselskap konkurrenten Insitu AB. I den forbindelse byttet den svenske virk somheten navn til Scanmatic Insitu AB. Den svenske virksomheten videreføres i ett selskap som har kontorer i Stockholm, Ockelbo og Umeå.
Scanmatic Instrument Technology AS, som opererer innen markedsområdet fornybar energi og miljø, leverte svært god omsetning- og resultatutvikling i 2019 sammenlignet med foregående år.
Corona-epidemien har ved inngangen til 2020 negativt påvirket omsetnings- og resultatutviklingen i selskapet. Situasjonen er preget av stor grad av usikkerhet og effektene for virksomheten forventes å bli betydelige inneværende år.
Arendals Fossekompani har pr. mars 2020 besluttet å samle portefølje selskapene Powel, Markedskraft, Wattsight og Scanmatic i et nytt internasjonalt teknologikonsern, Volue AS. Volue vil øke avkastningen og redusere karbonavtryk ket til selskapets kunder i den europeiske energisektoren. Mer om Volue på side 18-19.
| Finansielle fakta, MNOK | 2018 | 2017 | 2016 |
|---|---|---|---|
| Driftsinntekter | 142 | 144 | 124 |
| EBITDA | -24 | -22 | -18 |
| Driftsresultat | -41 | -27 | -34 |
| Driftsmargin | - | - | - |
| Resultat etter skatt | -41 | -42 | -32 |
| Kontantstrøm fra drift | -52 | -30 | -6 |
| NIBD | 237 | 153 | 126 |
| Egenkapital | 2 | 41 | 20 |
| Egenkapital andel | 1% | 16% | 10% |
2013 AFK INN PÅ EIERSIDEN 2014 DATTERSELSKAP SIDEN
184 ANSATTE
5 LAND
TEKNAS PRODUKTER gjør det mulig å utforme komplekse metalldeler som er lettere, mer effektive og mer miljøvennlige enn konvensjonelt produserte deler
-
Tekna produserer også maskiner for produksjon av sfæriske mikro- og nano partikler av ulike metaller og keramer basert på bruk av plasma frembrakt ved elektrisk induksjon.
Teknas hovedkontor ligger i Sherbrooke i Canada. Selskapet driver produksjons sentre i Canada og Frankrike, og har salgsog distribusjonskontorer i Kina, India og Sør-Korea.
(Tall i parentes gjelder tilsvarende periode foregående år)
Tekna hadde i 2019 en omsetning på MNOK 142 (144). EBITDA utgjorde MNOK -24 (-22). Driftsresultatet endte på MNOK -41 (-27), mens ordinært resultat etter skatt endte på MNOK -41 (-42).
2019 ble et begivenhetsrikt år der selska pet oppnådde svært viktig strategisk ut vikling på en rekke områder. Pulversalget har økt med ca. 50 prosent fra foregående år, og enda mer gledelig er det å se at an delen gjentakende salg er sterkt økende. Titanpulver til 3D-printing er så langt do minerende på salgssiden, men utviklingen innen aluminium viser gode takter.
I 2019 inngikk Tekna et strategisk samar beid med metallselskapet Aperam, som er verdensledende på nikkel-baserte legerin ger. Tekna har i noen år utviklet pulver basert på disse legeringene, og de to partene er nå klare til å ta dette videre i et felleseid selskap, ImphyTek SA. Kombinasjonen av Aperams produkter og Teknas pulverteknologi, sammen med de to selskapenes kombiner te fotavtrykk i markedet, forventes å gi rask vekst i pulversalget. AFK anser dette som et viktig skritt i utviklingen av Tekna som en globalt ledende merkevare.
Samtidig som selskapet har hatt en svært
god utvikling innen pulver-segmentet, er salget av avanserte maskiner til universiteter, forskningsinstitutter og industri betydelig redusert gjennom 2019. Teknas maskiner er svært ettertraktet i perioder med høyt aktivitetsnivå innen industriell forskning og utvikling, men rammes hardt når det opp står usikkerhet i markedene. Dette påvirket selskapet negativt i 2019 da både geografisk uro og sektorbaserte utfordringer inntraff samtidig. En lang rekke maskinsalg ble derfor skjøvet ut i tid, og resulterte i lavere omsetning enn forventet.
Gjennom året er produksjonen av titanog aluminiumspulver økt og effektivisert, samtidig som industriell produksjon av nik kelbaserte legeringer er etablert i Frankrike. Gjennom året er det også gjennomført kvalifisering av selskapets pulvere inn mot en rekke nye potensielle kunder innen aerospace, automotive og øvrig industri.
Fra den asiatiske elektronikkindustrien er det en økende etterspørsel etter pulver i nanometer-dimensjon, og det jobbes med flere satsinger innen dette segmentet. I tillegg har Tekna utviklet produkter rettet mot batterisegmentet, og jobber med videre industrialisering av dette.
Tekna arbeider kontinuerlig med å styrke sin markedsposisjon gjennom å inngå strategiske avtaler med ledende aktører innen råvarer og produksjon av avanserte produkter. Samarbeidsavtalene vil være vik tige i den videre skalering av virksomheten.
Ved inngangen til 2020 var det forventet høyere omsetning og forbedret resultat sam menlignet med fjoråret. Siden den gang har Corona-viruset spredd seg og blitt en global pandemi som påvirker alle virksomheter, også Tekna. Det endelige utfallet er uvisst, men det vil åpenbart påvirke både omset ning og resultat i Tekna etter hvert som de industriene Tekna leverer til, stenger sine produksjonslinjer.
Hovedkontor: Sherbrooke, Canada Eierandel AFK: 100 % Styreleder: Morten Henriksen Daglig leder: Luc Dionne tekna.com
Inntektsfordeling 2019 ■ 54% Maskiner ■ 46% Pulver
| Finansielle fakta, MNOK | 2019 | 2018 | 2017* |
|---|---|---|---|
| Driftsinntekter | 73 | 66 | |
| EBITDA | 12 | 11 | |
| Driftsresultat | 9 | 10 | |
| Driftsmargin | 12% | 15% | |
| Resultat etter skatt | 9 | 8 | |
| Kontantstrøm fra drift | 10 | 18 | |
| NIBD | -15 | -26 | |
| Egenkapital | 30 | 25 | |
| Egenkapital andel | 56% | 63% | |
34 ANSATTE
SELSKAPET GIR KUNDENE innsikten de trenger for en bedre forståelse av det europeiske kraftmarkedet, gjennom å forutse fundamentale forhold og prisbildet i et kort, mellomlangt og langsiktig perspektiv. For investeringer i kraft og energi støtter kundene seg på Wattsights markedsforståelse, konsultasjoner med Wattsights analytikere og en kostnadseffektiv beslutningsstøtte.
Wattsight betjener et stort antall kunder, inkludert flere av Europas største kraft- og energiselskaper og finansinstitusjoner som verdsetter analytikernes unike kompetanse, modelleringsferdigheter og markedsforståelse basert på mer enn to tiårs erfaring. Wattsight har eksperter innen kraft- og energimarkeder, klimapolitikk, matematisk og økonomisk modellering, prognosemetoder og markedsrapportering.
Wattsight har kontorer i Norge,Tyskland og Østerrike.
(Tall i parentes gjelder tilsvarende periode foregående år)
Wattsight hadde i 2019 en omsetning på MNOK 73 (66). EBITDA utgjorde MNOK 12 (11). Driftsresultatet endte på MNOK 9 (10), mens ordinært resultat etter skatt endte på MNOK 9 (8).
Wattsight har i 2019 etablert seg som en ledende merkevare i det europeiske kraftmarkedet, og oppnår betydelig oppmerksomhet både gjennom egne produktlanseringer, og ved eksterne hendelser i kraftmarkedene som kan påvirke prisutviklingen på kort eller lang sikt.
Wattsight har enda et år oppnådd solid vekst, og selskapet lykkes godt inn mot nye markeder og markedssegmenter. Selskapet er ledende innen fundamentaldata og markedsanalyser av det europeiske markedet for elektrisk kraft, og virksomheten har ved utgangen av året mer enn 350 kunder i 30 europeiske land, samt viktige referansekunder i markeder utenfor Europa. Selskapet har i 2019 en svært høy andel av omsetningen fra abonnementstjenester (recurring revenue).
Selskapet har gjennom 2019 styrket organisasjonen betydelig, og satser målrettet på å utvikle nye og bedre løsninger for kundene, herunder tilnærmet sanntid beslutningsstøtte for de som opererer i de europeiske kraftmarkedene. Spesielt legges det vekt på utvidet bruk av AIteknologier til avansert beslutningsstøtte, samt standardisert grensesnitt (API) mot kunder som ønsker å hente ut data og integrere mot sine egne systemer.
Selskapet vil i 2020 fortsette den høye utviklingstakten, og med det legge til rette for mer effektive grensesnitt mot kunder, høyere teknologiinnhold i produktene og generelt høyere innovasjonstakt på nye produkter rettet mot et kraftmarked i sterk endring. Selskapet kostnadsfører løpende alt forsknings- og utviklingsarbeid.
For Wattsight forventes fortsatt solid vekst i omsetning, forutsatt at Covid-19 påvirkningen for kundene ikke blir betydelig. Resultatet forventes å bli noe svakere enn 2019 grunnet økt oppbemanning for å støtte selskapets veksttakt.
Arendals Fossekompani har pr. mars 2020 besluttet å samle porteføljeselskapene Powel, Markedskraft, Wattsight og Scanmatic i et nytt internasjonalt teknologikonsern, Volue AS. Volue vil øke avkastningen og redusere karbonavtrykket til selskapets kunder i den europeiske energisektoren. Mer om Volue på side 18-19.
Inntektsfordeling 2019 ■ 93% Abonnementsinntekter ■ 7% Annet
* Wattsight AS er nyopprettet selskap pr. 2018.
| Finansielle fakta, MNOK | 2019 | 2018 | 2017* |
|---|---|---|---|
| Driftsinntekter | 67 | 70 | 121 |
| EBITDA | -6 | -2 | 5 |
| Driftsresultat | -12 | -6 | 1 |
| Driftsmargin | - | - | 1% |
| Resultat etter skatt | -17 | -6 | 3 |
| Kontantstrøm fra drift | 25 | -36 | 66 |
| NIBD | -112 | -78 | -134 |
| Egenkapital | 51 | 49 | 72 |
| Egenkapital andel | 17% | 20% | 27% |
TOTALT FORVALTER SELSKAPET et volum innen produksjon og forbruk av kraft som gjør Markedskraft til en av Nordens største aktører.
Selskapet bistår kraftleverandører, kraftprodusenter, storforbrukere av kraft og konsesjonskraftmottakere med strategiske og taktiske beslutninger rundt krafthandelen, samt de praktiske driftsoppgavene som krafthandelen medfører. Markedskraft håndterer betydelige volumer av både produksjon- og forbruksporteføljer på vegne av kunder i hele Norden og i Europa for øvrig.
Markedskraft er underlagt MiFIDkonsesjon, som gir kunder den nødvendige trygghet overfor selskapet og dets interne rutiner og prosesser. Markedskraft er en nøytral og uavhengig samarbeidspartner. Selskapet tar ikke egne posisjoner i det finansielle kraftmarkedet, noe som er en avgjørende forutsetning for å kunne sikre kunder en handelsløsning der ukontrollerbare kostnader ikke blir lagt på produktprisen.
Selskapet er representert med kontorer i Norge, Sverige, Danmark og Finland.
(Tall i parentes gjelder tilsvarende periode foregående år)
Markedskraft hadde i 2019 en omsetning på MNOK 67 (70). EBITDA utgjorde MNOK -6 (-2). Driftsresultatet endte på MNOK -12 (-6), mens ordinært resultat etter skatt endte på MNOK -17 (-6).
Kraftmarkedene i Norden og resten av Europa kommer til å gjennomgå en transformasjon de neste årene, hvor konsolidering, nye produkter og sanntidsoperasjoner vil stå sentralt. Markedskraft startet i 2018 en reise hvor fokus på muliggjørende teknologi, ny plattform for interaksjon mot kunder og automatisering av oppgaver, er noen av de viktigste prosessene. Det ble gjennom året gjort gode fremskritt på dette området, noe som vil bli ytterligere styrket de kommende årene. Utviklingen er helt nødvendig for å kunne tilby verdiskapende tjenester til nåværende og nye kunder i framtiden.
Markedskraft utførte i 2019 sine tjenester gjennom to operative enheter; fysisk porteføljeforvaltning og finansiell porteføljeforvaltning. Innen fysisk forvaltning har selskapet hatt betydelig vekst de siste årene. Dette er drevet av markeder med stadig kortere horisont, balanseansvar hos kundene, nye tjenester og en aktiv satsning på døgnkontinuerlig operasjon. Det forventes at denne trenden vil fortsette framover. Innen finansiell forvaltning har trenden vært at kundene i økende grad fokuserer på sikringshandel av underliggende portefølje, og i mindre grad deltar aktivt innen ren trading.
Ved utgangen av året ble de to operative enhetene slått sammen til ett forretningsområde. I tillegg er det jobbet mye med å gjøre alle deler av operasjonen sømløs mellom de ulike landene. Dette er nødvendig for å kunne tilby en effektiv tjeneste til alle kunder uavhengig av hvor de er lokalisert.
For Markedskraft forventes omsetningen i 2020 å bli på nivå med 2019, mens driftsresultatet forventes å bli vesentlig bedre, forutsatt at Covid-19 påvirkningen for kundene ikke blir betydelig.
Arendals Fossekompani har pr. mars 2020 besluttet å samle porteføljeselskapene Powel, Markedskraft, Wattsight og Scanmatic i et nytt internasjonalt teknologikonsern, Volue AS. Volue vil øke avkastningen og redusere karbonavtrykket til selskapets kunder i den europeiske energisektoren. Mer om Volue på side 18-19.
Hovedkontor: Arendal Eierandel AFK: 96,7 % Styreleder: Morten Henriksen Daglig leder: Christian Sønderup markedskraft.com
*Inkluderer forretningsområdet MKonline som pr. utgangen av 2017 ble utfisjonert i eget selskap (Wattsight AS)
SELSKAPET EIER arealer på Vindholmen i Arendal som tidligere ble benyttet til maritimt rettet næringsvirksomhet. Det meste av dette er nå avviklet, men Vindholmen Eiendom driver fortsatt utleie av bygninger til lokale næringsaktører.
Området ble i 2018 omregulert til kombinert bolig/næring. Utbyggingsprosjektet som har fått navn Bryggebyen, tar sikte på å oppføre 700 sjønære og solrike boenheter over de neste 10-15 årene. Første byggetrinn på 82 leiligheter gikk i salg våren 2019, og halvparten av leilighetene var solgt ved utgangen av 2019.
Bygging startet sommeren 2019, og innflytting er beregnet til andre halvår 2021.
Illustrasjonsbilder av første byggetrinn av Bryggebyen.
HØSTEN 2018 startet OSM Aviation Academy pilotskole på Gullknapp. OSM Aviation Academy står på nåværende tidspunkt for hovedaktiviteten på Gullknapp. Skolen hadde 50 studenter ved utgangen av 2019, og målet er å øke antallet til 200 studenter.
Det jobbes med å etablere Gullknapp som et test- og kompetansesenter for fremtidens luftfart under navnet Gullknapp Aerial Center. Agder Energi Nett bruker området som base for autonom, dronebasert inspeksjon av linjenettet sitt, og andre aktører er også i ferd med å etablere virksomhet.
Gullknapp er godt posisjonert for å ta en sentral rolle innen elektrifisert luftfart i og med at OSM Aviation Academy i 2019 bestilte 60 elektriske skolefly fra Bye Aerospace i USA. Noen av disse kommer til Gullknapp.
AFK eier 91 prosent av Arendal Lufthavn Gullknapp AS (ALG). Sistnevnte eier flyplassen, samt tilstøtende næringstomtarealer på rundt 2000 mål. ALG fikk i 2019 statlig driftsstøtte på MNOK 5,4.
Illustrasjonsbilder av planlagt utbygging av Gullknapp Aerial Center.
| NOTE 14 | Kundefordringer og andre fordringer 78 | |
|---|---|---|
| NOTE 15 | Kontanter og kontantekvivalenter | 78 |
| NOTE 16 | Finansiell risikostyring | 79 |
| NOTE 17 | Rentebærende lån og kreditter | 88 |
| NOTE 18 | Leverandørgjeld og andre kortsiktige forpliktelser |
88 |
| NOTE 19 | Operasjonelle leieavtaler | 88 |
| NOTE 20 | Hendelser etter balansedagen | 88 |
| NOTE 21 | Regnskapsestimater og vurderinger | 88 |
| NOTE 22 | Resultat pr. aksje | 89 |
| NOTE 23 | De største aksjonærer | 89 |
| NOTE 24 | Nærstående parter | 90 |
| NOTE 25 | Endring i lån og kreditter | 91 |
| Erklæring fra styrets medlemmer og daglig leder |
92 | |
| Revisjonsberetning | 93 | |
| Eierstyring og selskapsledelse i Arendals Fossekompani |
98 | |
| Finansielle hovedtall | 102 | |
| Spesifikasjon av alternative resultatmål | 103 |
| 51 Oppstilling over endring i egenkapitalen 52 |
|---|
| 53 |
| 54 |
| 61 |
| 62 |
| 62 |
| 63 |
| 65 |
| 67 |
| 70 |
| Finansinntekter og finanskostnad 70 |
| 71 |
| 74 |
| 74 |
| 77 |
| 77 |
| Resultatregnskap | Konsern | Morselskap | |||
|---|---|---|---|---|---|
| (1 000 NOK) | Note | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 |
| Driftsinntekter og driftskostnader | |||||
| Salgsinntekter | 1 | 4 761 047 | 4 871 817 | 209 091 | 191 762 |
| Annen driftsinntekt | 1,2 | 45 723 | 33 708 | 2 348 | 2 938 |
| Sum driftsinntekter | 4 806 770 | 4 905 525 | 211 439 | 194 701 | |
| Varekostnad | 2 439 722 | 2 419 703 | 3 633 | 5 167 | |
| Lønnskostnader | 4 | 1 413 499 | 1 435 076 | 38 839 | 34 136 |
| Annen driftskostnad | 7,19 | 496 938 | 549 711 | 39 607 | 32 695 |
| Sum driftskostnader | 4 350 160 | 4 404 490 | 82 079 | 71 997 | |
| EBITDA | 456 611 | 501 035 | 129 360 | 122 703 | |
| Avskrivning på driftsmidler | 5 | 205 520 | 122 632 | 8 250 | 7 050 |
| Amortisering av immaterielle eiendeler | 6 | 64 020 | 74 053 | 650 | 274 |
| Nedskrivning av anleggsmidler | 5,6 | 10 655 | 42 943 | ||
| Driftsresultat | 176 416 | 261 408 | 120 460 | 115 380 | |
| Finansinntekter og finanskostnader | |||||
| Inntekt fra investering i DS og TS (*) | 8,11 | 111 136 | 33 663 | ||
| Finansinntekt | 8,25 | 87 060 | 94 330 | 44 035 | 81 442 |
| Konserninterne renteinntekter | 8 | 9 129 | 6 540 | ||
| Finanskostnad Resultat av finansposter |
8 8 |
76 826 10 234 |
76 565 17 765 |
47 014 117 286 |
115 853 5 792 |
| Andel resultat fra TS (*) | 11 | -1 632 | -3 061 | ||
| Resultat før skattekostnad | 185 018 | 276 112 | 237 746 | 121 171 | |
| Skattekostnad | 9 | 138 300 | 135 376 | 76 233 | 70 392 |
| Årsresultat | 46 718 | 140 735 | 161 513 | 50 779 | |
| Henføres til Minoritetsinteresser årsresultat |
1 912 | 28 322 | |||
| Aksjonærene i mor årsresultat | 44 806 | 112 413 | 161 513 | 50 779 | |
| Sum | 46 718 | 140 735 | 161 513 | 50 779 | |
| Basis- og utvannet resultat pr. aksje (NOK) | 22 | 20,45 | 51,35 | ||
| Basis- og utv.res. videreført virksomhet pr. aksje (NOK) | 22 | 20,43 | 51,35 | ||
| Utvidet resultat | |||||
| Omregningsdifferanser | 11 774 | 6 611 | |||
| Endring sikringsreserve | 27 158 | -8 619 | |||
| Skatt på poster som kan bli reklassifisert til resultatregnskapet | 9 | -6 303 | 1 761 | ||
| Poster som kan bli reklassifisert til resultatregnskapet | 32 629 | -247 | |||
| Endring virkelig verdi finansielle eiendeler til | |||||
| virkelig verdi over utvidet resultat | 16 | 195 432 | 620 378 | 195 432 | 620 378 |
| Aktuarielle gevinster og tap | -6 359 | 1 863 | -2 904 | 370 | |
| Skatt på poster som ikke vil bli reklassifisert til resultatregnskapet | 9 | 1 553 | -354 | 639 | -81 |
| Poster som ikke vil bli reklassifisert til resultatregnskapet | 190 625 | 621 887 | 193 167 | 620 667 | |
| Utvidet resultat i perioden | 223 254 | 621 640 | 193 167 | 620 667 | |
| Årsresultat | 46 718 | 140 735 | 161 513 | 50 779 | |
| Totalresultat for perioden | 269 972 | 762 375 | 354 680 | 671 446 | |
| Henføres til | |||||
| Minoritetsinteresser totalresultat Aksjonærene i mor totalresultat |
2 461 267 512 |
28 984 733 391 |
354 680 | 671 446 | |
| Sum | 269 972 | 762 375 | 354 680 | 671 446 | |
(*) DS = datterselskap, TS = tilknyttede selskap
Didrik Vigsnæs
Arild Nysæther
Jon Hindar Styrets leder Morten Bergesen Styrets nestleder Froland, 24. mars 2020 Jon Hindar Morten Bergesen Didrik Vigsnæs Arild Nysæther Styrets leder Styrets nestleder
Kristine Landmark Heidi Marie Petersen Rikke Reinemo Ørjan Svanevik Kristine Landmark Heidi M. Petersen Rikke T. Reinemo Ørjan Svanevik
CEO Konsernsjef
| Balanse | Note | Konsern | Morselskap | ||
|---|---|---|---|---|---|
| (1 000 NOK) | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | |
| Eiendeler | |||||
| Eiendom, anlegg og utstyr | 5 | 1 247 234 | 1 006 358 | 164 287 | 163 793 |
| Immaterielle eiendeler | 6 | 776 435 | 757 963 | 7 223 | 7 379 |
| Investeringer i datterselskap | 3,5,11 | 1 637 945 | 1 607 422 | ||
| Investeringer i tilknyttede selskap | 11 | -0 | 17 379 | 22 762 | |
| Lån til foretak i samme konsern | 292 403 | 250 955 | |||
| Andre fordringer og investeringer | 12 | 235 919 | 193 458 | 197 954 | 146 657 |
| Pensjonsmidler | 4 | 24 549 | 28 824 | 5 773 | 7 436 |
| Eiendel ved utsatt skatt | 9 | 124 658 | 164 660 | 67 403 | 91 533 |
| Sum anleggsmidler | 2 408 795 | 2 168 643 | 2 372 988 | 2 297 936 | |
| Varebeholdninger | 13 | 467 686 | 360 246 | ||
| Kontraktseiendeler | 13,16 | 123 489 | 190 997 | ||
| Kundefordringer og andre fordringer | 14,16 | 1 064 852 | 1 279 803 | 1 466 | 6 239 |
| Lån til foretak i samme konsern | 122 505 | 66 535 | |||
| Kontanter og kontantekvivalenter | 15 | 1 174 800 | 871 387 | 498 789 | 285 754 |
| Finansielle eiendeler til virkelig verdi over utvidet resultat | 16 | 895 545 | 1 020 706 | 895 545 | 1 020 706 |
| Finansielle eiendeler holdt for omsetning | 16 | 10 150 | |||
| Sum omløpsmidler | 3 736 523 | 3 723 138 | 1 518 306 | 1 379 233 | |
| Sum eiendeler | 6 145 317 | 5 891 781 | 3 891 293 | 3 677 169 | |
| Egenkapital og forpliktelser | |||||
| Aksjekapital (2 239 810 aksjer a NOK 100) | 10 | 223 981 | 223 981 | 223 981 | 223 981 |
| Annen innskutt egenkapital | 5 510 | 1 117 | 5 510 | 1 117 | |
| Andre fond | 832 284 | 888 231 | 798 790 | 889 059 | |
| Opptjent egenkapital | 2 115 905 | 1 891 316 | 2 176 892 | 1 850 235 | |
| Sum egenkapital henført til eierne av morforetaket | 3 177 680 | 3 004 645 | 3 205 173 | 2 964 391 | |
| Minoritetsinteresser | 11 | 141 737 | 167 018 | ||
| Sum egenkapital | 3 319 416 | 3 171 663 | 3 205 173 | 2 964 391 | |
| Forpliktelser | |||||
| Obligasjonslån | 17, 25 | 299 735 | 299 335 | 299 735 | 299 335 |
| Rente og valutabytteavtale knyttet til obligasjonslån | 16, 17 | 92 587 | 100 037 | 92 587 | 100 037 |
| Rentebærende lån og kreditter | 17, 25 | 332 122 | 377 745 | 133 133 | 198 522 |
| Forpliktelser fra leieavtaler | 17, 25 | 202 026 | 5 766 | ||
| Pensjonsforpliktelser | 4 | 40 174 | 39 864 | 8 672 | 8 678 |
| Avsetninger | 17 | 77 136 | 70 658 | ||
| Forpliktelser ved utsatt skatt | 9 | 63 437 | 91 275 | ||
| Sum langsiktige forpliktelser | 1 107 217 | 978 915 | 539 893 | 606 572 | |
| Rentebærende lån og kreditter | 17, 25 | 85 926 | 121 974 | ||
| Kassekreditt Forpliktelser fra leieavtaler, kortsiktig del |
17 17 |
210 414 63 695 |
173 821 | 993 | |
| Leverandørgjeld og andre betalingsforpliktelser Kontraktsforpliktelser |
18 13,18 |
656 683 116 112 |
738 181 94 196 |
23 668 | 24 208 |
| Betalbar skatt | 9 | 111 247 | 84 398 | 56 699 | 48 269 |
| Andre kortsiktige forpliktelser | 18 | 474 609 | 528 635 | 12 066 | 14 108 |
| Gjeld til foretak i samme konsern | 52 801 | 19 621 | |||
| Sum kortsiktige forpliktelser | 1 718 684 | 1 741 204 | 146 227 | 106 206 | |
| Balanse (1 000 NOK) 2019 2018 Eiendeler Eiendom, anlegg og utstyr 5 1 247 234 1 006 358 6 Immaterielle eiendeler 776 435 757 963 3,5,11 Investeringer i datterselskap Investeringer i tilknyttede selskap 11 -0 17 379 Lån til foretak i samme konsern Andre fordringer og investeringer 12 235 919 193 458 Pensjonsmidler 4 24 549 28 824 Eiendel ved utsatt skatt 9 124 658 164 660 Sum anleggsmidler 2 408 795 2 168 643 Varebeholdninger 13 467 686 360 246 Kontraktseiendeler 13,16 123 489 190 997 14,16 Kundefordringer og andre fordringer 1 064 852 1 279 803 Lån til foretak i samme konsern |
2019 164 287 7 223 1 637 945 292 403 197 954 5 773 67 403 2 372 988 |
2018 163 793 7 379 1 607 422 22 762 250 955 146 657 7 436 91 533 2 297 936 |
|---|---|---|
| 1 466 | 6 239 | |
| 122 505 | 66 535 | |
| Kontanter og kontantekvivalenter 15 1 174 800 871 387 |
498 789 | 285 754 |
| Finansielle eiendeler til virkelig verdi over utvidet resultat 16 895 545 1 020 706 |
895 545 | 1 020 706 |
| Finansielle eiendeler holdt for omsetning 16 10 150 |
||
| Sum omløpsmidler 3 736 523 3 723 138 |
1 518 306 | 1 379 233 |
| Sum eiendeler 6 145 317 5 891 781 |
3 891 293 | 3 677 169 |
| Egenkapital og forpliktelser | ||
| Aksjekapital (2 239 810 aksjer a NOK 100) 10 |
223 981 | |
| 223 981 223 981 Annen innskutt egenkapital 5 510 1 117 |
223 981 5 510 |
1 117 |
| Andre fond 832 284 888 231 |
798 790 | 889 059 |
| Opptjent egenkapital 2 115 905 1 891 316 |
2 176 892 | 1 850 235 |
| Sum egenkapital henført til eierne av morforetaket 3 177 680 3 004 645 Minoritetsinteresser 11 141 737 167 018 |
3 205 173 | 2 964 391 |
| Sum egenkapital 3 319 416 3 171 663 |
3 205 173 | 2 964 391 |
| Forpliktelser | ||
| Obligasjonslån 17, 25 299 735 299 335 |
299 735 | 299 335 |
| Rente og valutabytteavtale knyttet til obligasjonslån 16, 17 92 587 100 037 |
92 587 | 100 037 |
| Rentebærende lån og kreditter 17, 25 332 122 377 745 |
133 133 | 198 522 |
| Forpliktelser fra leieavtaler 17, 25 202 026 |
5 766 | |
| Pensjonsforpliktelser 4 40 174 39 864 |
8 672 | 8 678 |
| Avsetninger 17 77 136 70 658 |
||
| Forpliktelser ved utsatt skatt 9 63 437 91 275 |
||
| Sum langsiktige forpliktelser 1 107 217 978 915 |
539 893 | 606 572 |
| Rentebærende lån og kreditter 17, 25 85 926 121 974 |
||
| Kassekreditt 17 210 414 173 821 |
||
| Forpliktelser fra leieavtaler, kortsiktig del 17 63 695 Leverandørgjeld og andre betalingsforpliktelser 18 656 683 738 181 |
993 23 668 |
24 208 |
| Kontraktsforpliktelser 13,18 116 112 94 196 |
||
| 9 Betalbar skatt 111 247 84 398 |
56 699 | 48 269 |
| 18 Andre kortsiktige forpliktelser 474 609 528 635 |
12 066 | 14 108 |
| Gjeld til foretak i samme konsern | 52 801 | 19 621 |
| 106 206 3 677 169 |
||
| Sum kortsiktige forpliktelser 1 718 684 1 741 204 Sum egenkapital og forpliktelser 6 145 317 5 891 781 Froland, 24. mars 2020 |
146 227 3 891 293 |
| Kontantstrømoppstilling | Note | Konsern | Morselskap | ||
|---|---|---|---|---|---|
| (1 000 NOK) | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | |
| Kontantstrøm fra driftsaktiviteter | |||||
| Årsresultat Justert for |
46 718 | 140 735 | 161 513 | 50 779 | |
| Av- og nedskrivning på eiendeler, anlegg og utstyr | 214 680 | 153 453 | 8 250 | 7 050 | |
| Amortisering av immaterielle eiendeler | 65 515 | 86 175 | 650 | 274 | |
| Netto finansposter | -10 234 | -17 765 | -117 286 | -5 792 | |
| Resultatandel fra tilknyttede selskap | 1 632 | 3 061 | |||
| Gevinst ved salg av driftsmidler | 662 | -30 608 | |||
| Skattekostnad | 138 300 | 135 376 | 76 233 | 70 392 | |
| Sum | 457 272 | 470 427 | 129 360 | 122 703 | |
| Endring i varelager | -102 761 | -60 548 | |||
| Endring i kundefordringer og andre fordringer | 295 366 | -95 195 | 3 886 | 6 210 | |
| Endring i leverandørgjeld og annen gjeld | -76 759 | 6 329 | -1 437 | -37 013 | |
| Endring i avsetninger og ytelser til ansatte | -12 444 | 37 559 | -1 246 | -6 643 | |
| Sum | 560 674 | 358 572 | 130 562 | 85 258 | |
| Betalt skatt | -87 628 | -108 094 | -40 144 | -29 841 | |
| Netto kontantstrømmer fra driftsaktiviteter | A | 473 046 | 250 478 | 90 418 | 55 417 |
| Kontantstrøm fra investeringsaktiviteter | |||||
| Mottatte renter og lignende | 8 | 28 732 | 62 249 | 16 606 | 54 759 |
| Mottatt utbytte | 27 676 | 45 454 | 138 812 | 79 117 | |
| Innbetalinger ved salg av driftsmidler | 4 631 | 27 518 | |||
| Innbetalinger ved salg av eiendeler til virkelig verdi over utvidet resultat | 320 592 | 320 592 | |||
| Innbetalinger fra andre investeringer | 763 | 2 127 | |||
| Innbetalinger ved salg av aksjer i datterselskaper | 303 | 14 634 | 303 | ||
| Kjøp av aksjer i datterselskaper (redusert med kontanter) | -7 621 | -40 653 | -149 988 | ||
| Kjøp av eiendeler tilgjengelig for salg og holdt for omsetning | -730 | -730 | |||
| Kjøp av eiendom - driftsmidler og imm eiendeler | -178 419 | -236 078 | -1 598 | -8 578 | |
| Utbetalinger vedr andre investeringer | -46 974 | -23 589 | -30 756 | -20 124 | |
| Netto kontantstrømmer fra investeringsaktiviteter | B | 149 683 | -108 414 | 403 306 | -45 543 |
| Kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter | |||||
| Innbetaling av selskapskapital fra minoriteten | 513 | 151 | |||
| Utbetaling ved kjøp av minoritetetsinteresser | -8 419 | -52 366 | |||
| Innbetaling ved opptak av langsiktig gjeld | 25 | 41 449 | 82 936 | ||
| Utbetaling ved nedbetaling av langsiktig gjeld | 25 | -180 636 | -1 397 984 | -74 925 | -1 339 428 |
| Endring i langsiktige konserninterne mellomværende | -35 851 | -12 049 | |||
| Endring i kortsiktige konserninternt mellomværende | -22 791 | -29 690 | |||
| Betalte renter og lignende | 8 | -75 260 | -78 050 | -33 225 | -45 303 |
| Netto endring i kassekreditt | 36 522 | 20 185 | |||
| Utbetaling av utbytte | -144 827 | -12 442 | -122 613 | -3 400 | |
| Kjøp / salg av egne aksjer | 8 716 | 8 716 | |||
| Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteteter | C | -321 941 | -1 437 570 | -280 689 | -1 429 870 |
| Netto endring i kontanter og kontantekvivalenter | A+B+C | 300 788 | -1 295 505 | 213 035 | -1 419 997 |
| Kontanter og kontantekv. pr. 1. januar | 871 387 | 2 162 354 | 285 754 | 1 705 751 | |
| Effekt av valutakursendr på kontanter og kontantekvivalenter | 2 625 | 4 538 | |||
Effekt av valutakursendr på kontanter og kontantekvivalenter 2 625 4 538 Kontanter og kontantekv. pr. 31.desember 1 174 800 871 387 498 789 285 754
| Oppstilling over endringer i egenkapitalen | |
|---|---|
| (1 000 NOK) |
Konsern Aksje kapital
Annen innskutt egenkap.
Omregnings differanser
Sikrings reserve
Virkelig verdi
reserve Egne aksjer
Sum andre fond
Opptjent egen-
kapital Sum Minoritets interesser Sum
Annen innskutt egenk.
Omregnings differanser
Sikrings reserve
Virkelig verdi
reserve Egne aksjer
Sum andre fond
Opptjent egen-
kapital Sum Minoritets interesser Sum
Kjøp/salg av egne aksjer 4 393 4 323 4 323 8 716 8 716 Realisasjon av finansielle eindeler til virkelig verdi over utvidet resultat -0 -290 023 -290 023 290 023 -0 0 -0 Utbytte til aksjonærene -122 613 -122 613 -122 613 Balanse pr 31. desember 223 981 5 510 865 305 -66 514 798 790 2 176 892 3 205 173 3 205 173
* Utbytte til aksjonærene i 2018 ble gitt som tingsutbytte ved at det ble tildelt 4,36 aksjer i Kongsberg Gruppen pr. aksje i Arendals Fossekompani. ** Implementeringen av IFRS 15 per 01.01.2018 etter den kummulative metoden medførte en reduksjon i konsernets egenkapital på tNOK 6 735.
Omregningsdifferanser Omregningsdifferanser består av alle valutadifferanser som fremkommer ved omregning av finansregnskapene til utenlandske virksomheter med annen funksjonell valuta.
Sikringsreserve
Virkelig verdi reserver består av kumulative nettoendringer i virkelig verdi på "investeringer til virkelig verdi ført over utvidet resultat" inntil investeringen er fraregnet.
Egne aksjer utgjør anskaffelseskost for selskapets aksjer som er eiet av konsernet. Den 31. desember 2019 eide konsernet 46 291 (2018: 50 852) av selskapets aksjer.
engasjement i selskapet, og har mulighet til å påvirke denne avkastningen gjennom sin makt over selskapet. Ved vurdering av kontroll, tas det hensyn til potensielle stemmerettigheter som kan utøves eller konverteres. Finansregnskapene til datterselskapene inkluderes i konsernregnskapet fra det tidspunkt kontrollen oppnås og inntil kontrollen opphører.
Tilknyttede foretak er enheter hvor selskapet og/eller konsernet har betydelig innflytelse, men ikke kontroll, over den finansielle og operasjonelle styringen. Betydelig innflytelse er antatt å foreligge når konsernet har mellom 20% og 50% av stemmerettene i selskapet. Konsernregnskapet inkluderer konsernets andel av resultater fra tilknyttede foretak etter egenkapitalmetoden fra det tidspunktet betydelig innflytelse oppnås og inntil slik innflytelse opphører.
Konserninterne mellomværender og transaksjoner samt eventuelle urealiserte gevinster og tap eller inntekter og kostnader knyttet til konserninterne transaksjoner, elimineres ved utarbeidelsen av konsernregnskapet.
I selskapsregnskapet til morselskapet er investeringer i datterselskaper og tilknyttede foretak innarbeidet til anskaffelseskost fratrukket eventuelle nedskrivninger. Ved omklassifisering fra investering til virkelig verdi over utvidet resultat til datterselskap eller tilknyttet foretak, er investeringens balanseførte verdi på det tidspunktet bestemmende eller betydelig innflytelse oppnås, benyttet som anskaffelseskost.
En avviklet virksomhet er en del av konsernets virksomhet som utgjør et eget segment eller et eget geografisk område og som har blitt avhendet eller holdes for salg eller er et datterselskap anskaffet utelukkende med tanke på videresalg. Klassifisering som avviklet virksomhet skjer ved salg eller når kriteriene for klassifisering som holdt for salg er oppfylt. Når en virksomhet klassifiseres som avviklet , justeres sammenligningstallene for foregående periode tilsvarende.
Transaksjoner i utenlandsk valuta omregnes til det enkelte konsernselskaps funksjonelle valuta til valutakursen på transaksjonstidspunktet. Monetære eiendeler og forpliktelser i utenlandsk valuta omregnes til norske kroner til valutakursen på balansedagen. Valutakursdifferanse som fremkommer ved omregning, innregnes i resultatregnskapet.
Eiendeler og forpliktelser for utenlandske virksomheter omregnes til norske kroner til valutakursen på balansedagen. Inntekter og kostnader for utenlandske virksomheter, omregnes til norske kroner med tilnærmet valutakurs på tidspunktet for transaksjonene.
Omregningsdifferanser innregnes i utvidet resultat og presenteres som omregningsdifferanse i egenkapitalen. I datterselskaper som ikke er heleide, blir en forholdsmessig andel av omregningsdifferansene tilordnet minoriteten. Ved nedsalg som medfører bortfall av kontroll i utenlandske virksomheter blir en akkumulert andel av omregningsdifferansene ført mot resultatet som del av gevinstberegningen.
Omregningsdifferanser som fremkommer ved omregning av nettoinvesteringer i utenlandske virksomheter, spesifiseres som omregningsdifferanser i egenkapitalen. Disse resultatføres ved avhendelse.
Finansielle instrumenter som ikke er derivater , består av investeringer i gjelds - og egenkapitalinstrumenter, kundefordringer og andre fordringer, kontanter og lån, leverandørgjeld og annen gjeld.
Kundefordringer og andre fordringer med forfall kortere enn 3 måneder neddiskonteres ikke.
Finansielle instrumenter som ikke er derivater, måles ved førstegangsinnregning til virkelig verdi tillagt eventuelle direkte henførbare transaksjonsutgifter. Etter førstegangsinnregning måles instrumentene som beskrevet nedenfor.
Rentebærende lån innregnes ved førstegangs balanseføring til virkelig verdi redusert for transaksjonskostnader. Etterfølgende måling er til amortisert kost, hvor eventuell forskjell mellom kost og innløsningsbeløp innregnes over løpetiden som en del av den effektive renten.
Finansielle eiendeler fraregnes når de kontraktsmessige rettene til kontantstrømmene fra eiendelen utløper, eller når konsernet overfører de kontraktsmessige rettene i en transaksjon hvor praktisk talt all risiko og avkastning ved eierskap til den finansielle eiendelen overføres.
Investeringer i egenkapitalinstrumenter er i hovedsak klassifisert som finansielle eiendeler til virkelig verdi over utvidet resultat. Dette er i samsvar med konsernets investeringsstrategi. Etter førstegangsinnregning måles disse instrumentene til virkelig verdi. Endringer i virkelig verdi innregnes i utvidet resultat.
Et finansielt instrument klassifiseres til virkelig verdi over resultatet dersom det holdes for handelsformål. Instrumentet måles til virkelig verdi og endringer i verdier innregnes i resultatet.
Andre finansielle instrumenter som ikke er derivater, måles til amortisert kost redusert for eventuelle tap ved verdifall.
Konsernet bruker derivater for å begrense eksponeringen mot renterisiko, valutarisiko og prisrisiko som oppstår gjennom operasjonelle og finansielle aktiviteter. Derivater som ikke kvalifiserer for sikringsbokføring, regnskapsføres til virkelig verdi over resultatet. Når derivater kvalifiserer for sikringsbokføring, er innregning av verdiendringer avhengig av hva som sikres (se nedenfor).
Når et derivat er øremerket som sikringsinstrument for variabilitet i kontantstrømmene til en innregnet
Arendals Fossekompani ASA er hjemmehørende i Norge, med kontoradresse Bøylefoss i Froland kommune. Konsernregnskapet for regnskapsåret 2019 omfatter selskapet og dets datterselskaper (som sammen refereres til som" konsernet"). Opplysninger om hvilke selskaper som inngår i konsernet fremgår av note 11. Det samme gjelder opplysninger om konsernets investeringer i tilknyttede selskaper.
Års - og konsernregnskapet er avlagt i samsvar med Internasjonale standarder for finansiell rapportering (IFRS) godkjent av EU og tilhørende fortolkninger, samt norske opplysningskrav som følger av regnskapsloven og som skal anvendes pr. 31.12.2019.
Forslag til års - og konsernregnskap ble fastsatt av styret 24. mars 2020.
Års - og konsernregnskapet skal behandles av ordinær generalforsamling 7 . mai 2020 for endelig godkjennelse. Frem til endelig godkjennelse har styret myndighet til å endre års- og konsernregnskapet.
Regnskapet er presentert i norske kroner, som er morselskapets funksjonelle valuta, avrundet til nærmeste hele tusen.
Regnskapet er utarbeidet basert på historisk kost prinsippet, med unntak av følgende eiendeler som presenteres til virkelig verdi: Finansielle instrumenter til virkelig verdi over resultatet og finansielle instrumenter til virkelig verdi over utvidet resultat.
Konsernet fører endringer i egenkapitalen som skyldes transaksjoner med eierne i oppstilling over endringer i egenkapitalen. Andre endringer i egenkapitalen presenteres i oppstilling over totalresultat.
Utarbeidelse av finansregnskap i overensstemmelse med IFRS krever bruk av vurderinger, estimater og forutsetninger som påvirker hvilke regnskapsprinsipper som anvendes og regnskapsførte beløp på eiendeler og forpliktelser, inntekter og kostnader. Faktiske beløp kan avvike fra estimerte beløp.
Estimater og de underliggende forutsetninger vurderes løpende. Endringer i regnskapsmessige estimater innregnes i den perioden endringene oppstår dersom de kun gjelder denne perioden. Dersom endringer også gjelder fremtidige perioder, fordeles effekten over inneværende og fremtidige perioder.
Områder med vesentlig estimeringsusikkerhet, og hvor valg av forutsetninger og foretatte vurderinger vesentlig har påvirket anvendelsen av regnskapsprinsipper, fremgår av note 21.
Regnskapsprinsippene som er anvendt ved utarbeidelse av års- og konsernregnskapet er beskrevet nedenfor. Med unntak av effekter beskrevet under endring i regnskapsprinsipper er prinsippene anvendt konsistent for alle perioder. I den grad datterselskaper ved utarbeidelse av individuelle årsregnskaper har benyttet andre prinsipper, er det foretatt justeringer slik at konsernregnskapet er utarbeidet etter felles prinsipper.
Følgende nye standarder ble tatt i bruk med effekt fra 1. januar 201 9:
IFRS 16 ble utstedt i januar 2016 og erstatter den gjeldende standarden om leieavtaler, IAS 17. Den nye standarden endrer regnskapsføringen av leieavta ler som er behandlet som operasjonelle leieavtaler under gjeldende standard. Den krever at alle leieavta ler, uavhengig av type og med noen få unntak, skal innregnes i leietakers balanse som en eiendel (bruksrett fra leieavtale) med tilhørende forpliktelse. Selskapet og konsernet implementerte standarden etter modifisert retrospektiv metode og sammenligningstall er derfor ikke omarbeidet. Overgangseffektene av standarden er innregnet som en justering i åpningsbalansen for 2019. Leieavtaler som etter IAS 17 var regnskapsført som finansielle leieavtaler er ikke revurdert ved overgang til IFRS 16. Regnskapsmessig effekt av leieavtaler fremgår av note 19. Det vises for øvrig til regnskapsprinsipp for leieavtaler beskrevet under.
Oppkjøpsmetoden benyttes ved regnskapsføring av kjøp av aksjer som medfører at konsernet oppnår kontroll i et underliggende selskap. Konsernets anskaffelseskost tilordnes identifiserbare eiendeler og forpliktelser. Disse oppføres i konsernregnskapet til virkelig verdi på oppkjøpstidspunktet. For anskaffelseskost ut over identifiserbare eiendeler og forpliktelser beregnes goodwill på følgende måte:
Hvis nettobeløpet er negativt , bokføres underprisen umiddelbart som en gevinst i resultatregnskapet. Ved trinnvise oppkjøp hvor investeringen endrer kategori fra tilknyttet selskap til datterselskap blir oppreguleringen av eksisterende eierandel til virkelig verdi ført som gevinst i resultatregnskapet.
Utkjøp av minoritetsinteresser betraktes som transaksjoner med eiere og medfører ikke beregning av goodwill. Justering av minoritetsinteressene ved slike transaksjoner skjer på basis av en forholdsmessig andel av datterselskapets egenkapital.
Datterselskaper er enheter som kontrolleres av konsernet. Kontroll foreligger når investor er eksponert for eller har rettigheter til variabel avkastning fra sitt
For vurderingen av de enkelte leieavtalenes løpetid er eventuelle opsjoner hensyntatt i den grad man er rimelig sikker på at opsjonene vil utøves. Leiebeløpet som benyttes i beregningen av leieforpliktelsen inkluderer alle faste kostnader knyttet til kontrakten tillagt indirekte faste kostnader som påløper, samt eventuelle tilbakestillelsesforpliktelser som måtte påligge leietaker.
Ved overgangen til IFRS 16 innregnet selskapet og konsernet henholdsvis tNOK 7.640 og tNOK 307.276 som bruksrett og tNOK 7.640 og tNOK 307.276 som leieforpliktelse.
Goodwill representerer beløp som oppstår ved overtakelsen av datterselskaper og investeringer i tilknyttede foretak. For overtakelser etter 1. januar 2010 er goodwill beregnet som beskrevet ovenfor. For overtakelser som har skjedd mellom 1. januar 2003 og 31. desember 2009, representerer goodwill differansen mellom anskaffelseskost ved overtakelse og virkelig verdi av de netto identifiserte eiendeler som er overtatt. For overtakelse forut for dette, er goodwill oppført på bakgrunn av estimert anskaffelseskost som tilsvarer det beløp som var oppført under tidligere nasjonale regnskapsprinsipper.
Goodwill føres i balansen til anskaffelseskost, fratrukket eventuelle akkumulerte tap ved verdifall. Goodwill fordeles på kontantstrømgenererende enheter og blir ikke avskrevet, men blir testet årlig for verdifall. For tilknyttede foretak er balanseført verdi av goodwill inkludert i investeringens balanseførte verdi i konsernregnskapet.
Andre immaterielle eiendeler som anskaffes, føres i balansen til anskaffelseskost, fratrukket akkumulerte avskrivninger (se under) og tap ved verdifall.
Forskning og utvikling som er direkte henførbart til utvikling og testing av konsernets produkter og er identifiserbare og unike, og som kontrolleres av konsernet, blir balanseført som en immateriell eiendel når alle følgende kriterier er oppfylt:
Balanseførte utgifter inkluderer materialkostnader, direkte lønnskostnader og direkte henførbare felleskostnader som medgår for å gjøre produktet tilgjengelig for bruk.
Andre utviklingsutgifter som ikke oppfyller disse kriteriene , kostnadsføres når de påløper. Utviklingsutgifter som er kostnadsført, kan ikke senere balanseføres.
Senere utgifter vedrørende balanseførte immaterielle eiendeler aktiveres bare når de øker de fremtidige økonomiske fordeler relatert til denne eiendelen. Alle andre utgifter kostnadsføres i den perioden de påløper.
Avskrivninger beregnes og resultatføres lineært over estimert utnyttbar levetid for de immaterielle eiendelene, med mindre slik levetid er ubestemt. Goodwill blir testet for verdifall på balansedagen hvert år. Aktiverte kostnader i forbindelse med tildeling av konsesjoner avskrives over perioden frem til neste konsesjonsbehandling. Avskrivningsperioden er 50 år. Merverdier knyttet til kundeforhold , kundekontrakter, varemerker samt egenutviklet programvare og andre utviklingskostnader avskrives over 7 – 10 år.
Underkonsernet Cogen har utslippsrettigheter i forbindelse med driften av kraftvarmeverk i Spania. IFRS har ikke regulert hvordan dette skal rapporteres og i påvente av dette benyttes metoden «the net liability approach». Denne metoden går ut på at man først skal regnskapsføre en forpliktelse når det er foretatt utslipp som går ut over de utslipp som dekkes av de rettighetene som selskapet eier. Det foretas en årlig vurdering av foretatte utslipp mot eksisterende utslippsrettigheter.
Varebeholdninger regnskapsføres til det laveste av anskaffelseskost og netto realisasjonsverdi. Netto realisasjonsverdi er estimert salgspris i ordinær virksomhet, fratrukket estimerte kostnader til ferdigstillelse og salgskostnader.
Anskaffelseskost er basert på først -inn først -ut prinsippet og inkluderer kostnader påløpt ved anskaffelse av varene og kostnader for å bringe varene til nåværende tilstand og plassering. For produserte varer og varer i arbeid inkluderer anskaffelseskost en andel av indirekte kostnader basert på normal kapasitetsutnyttelse.
Balanseført verdi av langsiktige tilvirkningskontrakter består av opptjent ikke fakturert inntekt etter løpende avregnings metode fratrukket mottatte forskuddsinnbetalinger. Nettoverdien er klassifisert som kontraktseiendeler. Langsiktige tilvirkningskontrakter der kunden har innbetalt mer enn det som er opptjent kontraktsverdi på balansedagen er klassifisert som kontraktsforpliktelser. Se for øvrig nedenfor under driftsinntekter og note 13.
Regnskapsprinsipper og noteinformasjon krever at virkelig verdi fastsettes for finansielle og enkelte ikke -finansielle eiendeler og forpliktelser. Virkelig verdi er definert som den verdi den enkelte eiendel eller forpliktelse kan omsettes for i en velordnet transaksjon mellom markedsaktører på måletidspunktet under de gjeldende markedsforhold.
Ved beregning av virkelig verdi benyttes ulike metoder og teknikker avhengig av type eiendel eller forpliktelse og i hvilken grad de handles i aktive markeder.
Finansielle instrumenter klassifiseres i sin helhet i et av tre verdsettelsesnivåer basert på det laveste nivå
eiendel eller forpliktelse, eller til en svært sannsynlig forventet transaksjon, innregnes den effektive delen av verdiendring på derivatet i utvidet resultat. Konsernet foretar en kvalitativ vurdering av sikringseffektivitet. Når sikringsinstrumentet ikke lenger oppfyller kriteriene for sikringsbokføring, selges, avsluttes eller utløper, avvikles sikringsbokføringen. Akkumulert verdiendring som er innregnet i utvidet resultat, beholdes der til den forventede transaksjonen finner sted. Er sikringsobjektet en finansiell eiendel, blir beløpet som er innregnet i utvidet resultat overført til resultatet i samme periode som sikringsobjektet påvirker resultatet. Hvis den sikrede transaksjonen ikke lenger forventes å inntreffe, innregnes akkumulerte urealiserte gevinster eller tap umiddelbart i resultatregnskapet.
Når et derivat er øremerket som sikringsinstrument for variabilitet i verdien av en innregnet eiendel, bindende avtale eller forpliktelse, innregnes gevinst eller tap på derivatet i resultatregnskapet i perioden de oppstår. Tilsvarende blir verdiendringer på den sikrede risikoen ført i resultatregnskapet i samme periode. Prinsipper rundt sikringseffektivitet og fraregning er de samme som for kontantstrømsikring.
Ordinære aksjer klassifiseres som egenkapital. Utgifter forbundet med utstedelse av aksjer, innregnes som en reduksjon av egenkapital (overkurs) netto etter eventuell skatt.
Ved tilbakekjøp av egne aksjer, føres kjøpesummen inklusive direkte henførbare kostnader som endring i egenkapitalen. Aksjer som er kjøpt , klassifiseres som egne aksjer og reduserer total egenkapital. Når egne aksjer selges, innregnes mottatt beløp som en økning av egenkapitalen, og gevinst som følge av transaksjonen tilføres annen innskutt egenkapital.
Utbytter innregnes som en forpliktelse i den perioden de blir vedtatt.
Eiendom, anlegg og utstyr føres i balansen til anskaffelseskost, fratrukket akkumulerte avskrivninger (se under) og eventuelt tap ved verdifall. Anskaffelseskost for egenproduserte driftsmidler inkluderer materialkostnader, direkte lønnskostnader samt en rimelig andel av indirekte produksjonskostnader.
Når deler av et varig driftsmiddel har forskjellig utnyttbar levetid, regnskapsføres de som separate komponenter av eiendom, anlegg og utstyr.
Lånekostnader som er direkte henførbare til anskaffelse av eiendeler, kapitaliseres som en del av den aktuelle eiendelens utgifter inntil anleggsmiddelet er ferdigstilt til sin tiltenkte bruk. Slike låneutgifter kapitaliseres som en del av eiendelens anskaffelseskost når det er sannsynlig at de vil føre til fremtidige fordeler for konsernet, og utgiftene kan måles på en pålitelig måte. Andre lånekostnader innregnes i resultatregnskapet i den perioden de er påløpt.
Selskapet og konsernet medtar i anskaffelseskosten for et varig driftsmiddel utgifter til utskiftninger av deler av driftsmiddelet når slike utgifter antas å gi fremtidige økonomiske fordeler og utgiftene for de utskiftede deler kan måles pålitelig. Alle andre utgifter innregnes i resultatregnskapet i den perioden de påløper.
Avskrivninger beregnes lineært over estimert utnyttbar levetid for hver enhet av eiendom, anlegg og utstyr, og belastes resultatregnskapet. Tomter avskrives ikke. Estimert økonomisk levetid er som følger:
| • | Vassdragsreguleringer | 40-50 år |
|---|---|---|
| • | Kraftvirksomhet | |
| o Bygninger | 50 år | |
| o Dammer, vannveier og luker 25-40 år | ||
| o Maskinutrustning | 40 år | |
| o Kraftvarmeverk (Spania) | 25 år | |
| • | Industrivirksomhet | |
| o Bygninger | 20-25 år | |
| o Maskiner og utstyr | 7-15 år | |
| • | Driftsløsøre, biler, inventar mm. 3-12 år |
Restverdi revurderes årlig dersom den ikke er ubetydelig.
Selskapets og konsernets leieavtaler består i hovedsak av kontorlokaler, maskiner, biler, IT-utstyr og andre kontormaskiner.
For regnskapeåret 2018 ble leieavtaler behandlet i tråd med IAS 17. Selskapet og konsernet har enkelte leieavtaler med betingelser som i det vesentlige overfører de økonomiske rettigheter og forpliktelser til konsernet. Disse er i 2018 klassifisert som finansielle leieavtaler og innregnet etter samme regnskapsprinsipp som tilsvarende eiendeler. Øvrige leieavtaler er behandlet som operasjonelle leieavtaler.
Fra 2019 har selskapet og konsernet implementert IFRS 16. Ved overgangen til IFRS 16 valgte konsernet å ikke revurdere hvorvidt en kontrakt er eller inneholder en leieavtale, som en praktisk løsning. IFRS 16 er kun anvendt for kontrakter som tidligere var klassifisert som leieavtaler.
Ved dato for førstegangsanvendelse av IFRS 16 målte selskapet og konsernet sine leieforpliktelser til nåverdien av de gjenværende leiebetalingene, diskontert med den såkalte inkrementelle lånerenten per 1. januar 2019. Den inkrementelle lånerenten tilsvarer renten leietaker antas å måtte ha betalt dersom leietaker skulle ha lånt midlene til å kjøpe en eiendel av tilsvarende verdi som bruksretten til den leide eiendelen. Videre innregnet konsernet bruksretteiendeler lik summen av leieavtalene justert for eventuelle forskuddsbetalinger eller påløpte betalinger.
Ved dato for førstegangsanvendelse har konsernet anvendt følgende praktiske løsninger for leieavtaler som tidligere ble klassifisert som operasjonelle leieavtaler: - Unntak for kortsiktige leieavtaler (en leie-
Avsetninger for omstrukturering innregnes når konsernet har godkjent en detaljert og formell omstruktureringsplan, og omstruktureringen enten er påbegynt eller kunngjort for de berørte.
Driftsinntekter inntektsføres når leveringsforpliktelser er oppfylt gjennom overføring av en vare eller tjeneste til kunden, enten gjennom løpende avregning eller ved fullført kontrakt. Med overføring menes at kunden har oppnådd kontroll over varen eller tjenesten. De mest sentrale indikatorene for overføring av kontroll er at konsernet har fått rett til betaling for varen eller tjenesten, at kunden har fått rettighet til varen eller tjenesten, at konsernet har overført fysisk kontroll over varen eller tjenesten, at kunden har overtatt det vesentligste av risiko og fordeler ved eierskap av varen eller tjenesten. Driftsinntekter presenteres netto etter salgsrelaterte avgifter og rabatter.
Inntekter knyttet til fastpriskontrakter der leveransen er individuelt tilpasset kunden, ikke har en alternativ anvendelse og der konsernet oppnår rett til betaling basert på fremdriften i prosjektet, blir inntektsført løpende såfremt prosjektets inntekter og kostnader kan estimeres pålitelig (løpende avregning). Når prosjektets fortjeneste ikke kan estimeres pålitelig, vil kun inntekter tilsvarende påløpte prosjektkostnader inntektsføres. Eventuelle estimerte tap på prosjekter bokføres i den perioden tapet identifiseres.
Avhengig av type prosjekt beregnes fullføringsgraden som påløpte kostnader i forhold til totale estimerte kostnader, som direkte timeforbruk i prosent av totalt forventet timeforbruk eller ved en vurdering av teknisk ferdigstillelse. Estimater knyttet til inntekter, kostnader og fremdrift i prosjekter blir revidert dersom forutsetninger endres. Endringer i estimater innregnes i resultatregnskapet i den perioden ledelsen blir kjent med de endrede forutsetninger som resulterte i estimatendringene.
Ved fastpriskontrakter betaler kunden normalt faste beløp gjennom prosjektperioden basert på en betalingsplan. Dersom verdien av leveransen på målingstidspunktet overstiger mottatt betaling fra kunden vil det balanseføres en kontraktseiendel. Dersom betaling fra kunden overstiger verdien av leveransen på målingstidspunktet balanseføres en kontraktsforpliktelse.
Driftsinntekter fra salg av kraft inntektsføres på transaksjonstidspunktet.
Finansinntekter består av realiserte gevinster og verdiendringer på derivater og gjelds- og egenkapitalinstrumenter holdt for handelsformål, mottatte utbytter, resultatandeler fra KS -investeringer, renteinntekter og agiogevinster. Renteinntekter innregnes i resultatet basert på effektiv rentemetode etter hvert som de opptjenes.
Utbytteinntekter innregnes i resultatet på det tidspunkt rett til å motta betaling er etablert.
Offentlige tilskudd som kompenserer for påløpte utgifter, innregnes som kostnadsreduksjon i resultatregnskapet på en systematisk måte i de samme periodene som utgiftene påløper. Tilskudd knyttet til anskaffelsen av driftsmidler føres som reduksjon av anskaffelseskost og amortiseres i form av reduserte avskrivninger over driftsmidlenes økonomiske levetid.
Leiebetalinger for operasjonelle leieavtaler innregnes i resultatregnskapet lineært over leieperioden.
Leieinsitamenter som mottas, innregnes som en integrert del av totale leiekostnader.
Finanskostnader består av rentekostnader på lån, agiotap, negativ verdiendring på derivater og finansielle instrumenter holdt for omsetning og derivater som innregnes i resultatet, og øvrige realiserte tap og nedskrivninger for verdifall på gjelds - og egenkapitalinstrumenter.
Inntektsskatt på periodens resultat består av periodeskatt og utsatt skatt. Inntektsskatt innregnes i resultatet med unntak av skatt på poster som er innregnet direkte mot egenkapitalen eller i utvidet resultat. Skatteeffekten av sistnevnte poster innregnes direkte mot egenkapitalen eller i utvidet resultat .
Periodeskatt utgjør forventet betalbar skatt på årets skattepliktige resultat til gjeldende skattesatser på balansedagen, og eventuelle korrigeringer av betalbar skatt for tidligere år redusert med betalt forskuddsskatt.
Utsatt skatt beregnes basert på balanseorientert gjeldsmetode ved å ta hensyn til midlertidige forskjeller mellom balanseført verdi av eiendeler og for pliktelser i den finansielle rapporteringen og skattemessige verdier. Følgende midlertidige forskjeller hensyntas ikke: goodwill som ikke er skattemessig fradragsberettiget, opprinnelig innregning av eiendeler eller forpliktelser som ikke påvirker verken regnskapsmessig eller skattemessig resultat, samt forskjeller relatert til investeringer i datterselskaper som ikke antas å reversere i overskuelig fremtid. Avsetningen for utsatt skatt er basert på forventninger om realisasjon av eller oppgjør for balanseførte verdier av eiendeler og forpliktelser, og beregnet med skattesatser gjeldende på balansedagen.
Eiendeler ved utsatt skatt innregnes kun i den grad det er sannsynlig at eiendelen kan utnyttes gjennom fremtidige skattepliktige resultater. Eiendeler ved utsatt skatt reduseres i den grad det ikke lenger er sannsynlig at skattefordelen vil bli realisert.
Skattefordel som bare kan utnyttes ved konsernbidrag fra morselskapet, innregnes ikke før bidragene faktisk ytes og innregnes i de enkelte selskapene.
Med kontanter menes beholdning av kontanter i kasse og i bank. Kontantekvivalenter er kortsiktige likvide investeringer som kan omgjøres til kontanter innen tre måneder til et kjent beløp og som har en uvesentlig grad av risiko. Kontanter og kontantekvivalenter i kontantstrømoppstillingen inkluderer ikke ubenyttet kassekreditt.
av verdsettelsesinformasjon som har betydning ved verdsettelsen av instrumentene. Det vises til informasjon i note 16 om de forskjellige verdsettelsesnivåene.
Basert på det ovenstående benyttes normalt følgende metoder for fastsettelse av virkelig verdi:
I forbindelse med oppkjøp og virksomhetssammenslutninger innregnes eiendom, anlegg og utstyr til markedsverdi. Markedsverdien fastsettes på grunnlag av takster eller observerbare markedspriser på tilsvarende eiendeler.
Virkelig verdi av kundefordringer og andre fordringer beregnes som nåverdi av netto fremtidige kontantstrømmer diskontert med markedsrenten på balansedagen.
Virkelig verdi på immaterielle eiendeler er basert på neddiskontert forventet kontantstrøm fra bruk og senere eventuelt salg av eiendelene.
Virkelig verdi for børsnoterte finansielle instrumenter tilsvarer notert kjøpskurs på balansedagen. For ikke -børsnoterte instrumenter er virkelig verdi basert på kjente omsetningskurser nær balansedagen eller verdivurderinger foretatt av meglerforetak etter vanlige benyttede verdivurderingsmetoder.
Virkelig verdi for finansielle forpliktelser beregnes for informasjonsformål, og beregnes som nåverdien av fremtidige kontantstrømmer diskontert med markedsrenten på balansedagen.
Virkelig verdi av en rentebytteavtale er det estimerte beløp som selskapet og/eller konsernet vil motta eller måtte betale for å innfri avtalen på balansedagen, hensyntatt dagens rentenivå og motpartens og egen kredittverdighet. Virkelig verdi av energirelaterte derivater (futures, forwards og opsjoner) er markedskurser på balansedagen. Virkelig verdi av valutaterminkontrakter er basert på noterte markedskurser på balansedagen.
Balanseført verdi av selskapets og konsernets eiendeler blir, med unntak av varelager og utsatt skattefordel, gjennomgått på balansedagen for å vurdere om det er indikasjoner på verdifall. Dersom det foreligger slike indikasjoner, estimeres eiendelens gjenvinnbare beløp.
Tap ved verdifall innregnes når balanseført verdi av en eiendel eller kontantgenererende enhet (vurderingsenhet) overstiger gjenvinnbart beløp. Tap ved verdifall innregnes i resultatregnskapet.
Verdifall beregnet for kontantgenererende enheter fordeles slik at balanseført verdi av eventuell goodwill i kontantgenererende enheter reduseres først. Deretter fordeles resterende verdifall på de øvrige eiendelene i enheten forholdsmessig ut i fra balanseførte verdier.
Gjenvinnbart beløp for eiendeler er det høyeste av netto salgspris og bruksverdi. Bruksverdi beregnes ved å diskontere forventede fremtidige kontantstrømmer til nåverdi ved å benytte diskonteringsrente før skatt som reflekterer markedets prissetting av tidsverdien av penger og den risiko som er knyttet til den spesifikke eiendelen. For eiendeler som ikke hovedsakelig genererer uavhengige kontantstrømmer, fastsettes gjenvinnbart beløp for den vurderingsenheten som eiendelen tilhører.
Tap ved verdifall av goodwill reverseres ikke.
For andre eiendeler reverseres tap ved verdifall dersom det er en endring i estimater benyttet for å beregne gjenvinnbart beløp.
Et tap ved verdifall reverseres bare i den grad eiendelens balanseførte verdi ikke overstiger den balanseførte verdien som ville vært fastsatt, netto etter avskrivninger eller amortisering, dersom ingen tap ved verdifall hadde vært innregnet.
Innskuddsbaserte pensjonsordninger Forpliktelser til å yte tilskudd til innskuddsbaserte pensjonsordninger innregnes som kostnader i resultatregnskapet når de påløper.
Netto forpliktelse knyttet til ytelsesbaserte pensjonsordninger beregnes separat for hver ordning ved å estimere størrelsen på fremtidige ytelser som den ansatte har opptjent gjennom sin arbeidsinnsats i inneværende og tidligere perioder. Disse fremtidige ytelsene diskonteres for å beregne nåverdien, og virkelig verdi av pensjonsmidler trekkes fra for å finne netto forpliktelse. Diskonteringsrenten tilsvarer markedsrente for foretaksobligasjoner av høy kvalitet (OMF rente) med tilnærmet samme løpetid som konsernets forpliktelser. Beregningene er gjort av en kvalifisert aktuar, og er basert på lineær opptjeningsmodell.
Når ytelsene i en pensjonsordning forbedres, innregnes den andelen av økningen i ytelsene som ansatte har opparbeidet rettighet til, som kostnad i resultatregnskapet lineært over gjennomsnittlig tidsperiode frem til de ansatte har oppnådd en ubetinget rett til de økte ytelsene. Kostnaden innregnes umiddelbart i resultatregnskapet dersom de ansatte allerede ved tildeling har fått en ubetinget rett til økte ytelser.
Aktuarielle gevinster og tap ved beregning av selskapets forpliktelse for en pensjonsordning innregnes i utvidet resultat når de oppstår. Pensjonskostnader / opptjeninger samt gevinster og tap på avkorting / avslutning innregnes i resultatet.
Netto rente ved beregning av pensjonsforpliktelse rapporteres som finansposter i resultatregnskapet.
Når beregningene resulterer i en eiendel for selskapet, begrenses innregningen av denne eiendelen til nettoen av totale urealiserte aktuarielle tap og kostnad ved tidligere perioders pensjonsopptjening, og nåverdien av fremtidige tilbakebetalinger fra ordningen eller reduksjoner i innbetalinger til ordningen.
En avsetning innregnes når det følger av avtale eller foreligger en lovbestemt eller underforstått plikt som følge av en tidligere hendelse og det er sannsynlig at dette vil medføre en utbetaling for å gjøre opp forpliktelsen, og forpliktelsen kan måles pålitelig.
Segmentinformasjon presenteres for selskapets og konsernets virksomhetssegmenter. Inndelingen i virksomhetssegmenter viser de største underkonsernene som egne segmenter. Dette er basert på konsernets ledelses- og internrapporteringsstruktur. Internprisingen mellom segmentene er basert på prinsippet om armlengdes avstand. Segmentresultat, eiendeler og forpliktelser inkluderer poster som relaterer seg direkte til segmentene samt poster som allokeres ut i fra en rimelig fordelingsnøkkel. Segmentet "Eiendom" består av selskapene: Steinodden Eiendom, Arendal Lufthavn Gullknapp, Songe Træsliperi, Vindholmen Eiendom, Norsk Vekst og Bedriftsveien 17.
* Av-og nedskrivninger i segmentet "AFK Administrasjon" gjelder av- og nedskrivninger på merverdier etablert ved oppkjøp av datterselskaper. ** Netto finans i segment "AFK Administrasjon" og i sumkolonnen inkluderer andel resultat fra TS
| Konsern | AFK Kraftproduksjon | AFK Administrasjon | EFD Induction | NSSLGlobal | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | |
| Ved levering | 206 382 | 190 824 | 669 984 | 573 806 | 876 109 | 753 152 | ||
| Løpende avregning | 491 797 | 656 027 | ||||||
| Andre driftsinntekter | 1 219 | 1 626 | 1 130 | 1 312 | 8 164 | 20 599 | 18 230 | 4 833 |
| Driftsinntekter | 207 601 | 192 451 | 1 130 | 1 312 1 169 946 1 250 432 | 894 338 | 757 984 | ||
| Driftskostnader | 59 919 | 52 210 | 16 310 | 15 943 1 115 442 1 116 905 | 664 045 | 590 548 | ||
| Av- og nedskrivninger* | 8 900 | 6 903 | 21 507 | 20 142 | 68 335 | 25 668 | 68 600 | 57 698 |
| Driftsresultat | 138 781 | 133 338 | -36 687 | -34 773 | -13 832 | 107 859 | 161 692 | 109 738 |
| Netto finans ** | 21 533 | 36 267 | -9 068 | -5 692 | 126 | -47 | ||
| Skattekostnad | 81 523 | 72 247 | -10 952 | -8 484 | 25 614 | 35 302 | 42 957 | 26 404 |
| Årsresultat | 57 258 | 61 091 | -4 202 | 9 978 | -48 514 | 66 866 | 118 861 | 83 287 |
| Segmenteiendeler | 299 269 | 268 640 1 897 212 1 882 526 | 983 148 | 992 783 | 780 501 | 632 588 | ||
| Segmentforpliktelser | 89 040 | 81 155 | 166 953 | 336 793 | 629 470 | 566 602 | 363 690 | 249 233 |
| Netto rentebærende gjeld | -335 441 | 14 236 | 83 066 | 65 094 | -266 514 | -200 624 |
| Konsern forts | Powel | Scanmatic | Tekna | Wattsight | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | |
| Ved levering | 88 482 | 71 631 | 143 574 | 72 859 | 65 802 | |||
| Løpende avregning | 459 156 | 583 212 | 419 112 | 649 397 | 61 298 | |||
| Andre driftsinntekter | 2 254 | 2 221 | 9 182 | 311 | ||||
| Driftsinntekter | 547 638 | 585 466 | 421 333 | 649 397 | 142 111 | 143 885 | 72 859 | 65 802 |
| Driftskostnader | 461 154 | 569 731 | 462 983 | 605 763 | 166 224 | 165 549 | 60 512 | 54 982 |
| Av- og nedskrivninger | 48 619 | 42 992 | 8 785 | 3 275 | 16 790 | 12 540 | 3 810 | 946 |
| Driftsresultat | 37 865 | -27 257 | -50 435 | 40 360 | -40 903 | -34 204 | 8 536 | 9 874 |
| Netto finans | -2 764 | -860 | -1 354 | -881 | -8 295 | -6 307 | 2 405 | 657 |
| Skattekostnad | 5 187 | -7 195 | -10 888 | 8 113 | -8 509 | 1 256 | 2 282 | 2 433 |
| Årsresultat | 29 914 | -20 922 | -40 901 | 31 366 | -40 689 | -41 767 | 8 660 | 8 098 |
| Segmenteiendeler | 434 872 | 386 031 | 228 722 | 309 204 | 283 664 | 260 063 | 54 144 | 39 398 |
| Segmentforpliktelser | 275 201 | 256 798 | 159 239 | 188 856 | 281 807 | 219 223 | 24 217 | 14 680 |
| Netto rentebærende gjeld | 10 939 | 62 291 | -6 494 | -70 | 236 898 | 154 912 | -15 505 | -25 911 |
| Netto rentebærende gjeld | 10 939 | 62 291 | -6 494 | -70 | 236 898 | 154 912 | -15 505 | -25 911 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Konsern forts | Cogen | Markedskraft | Eiendom | Sum | ||||
| 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | |
| Ved levering | 1 272 067 1 181 118 | 67 168 | 70 269 | 5 003 | 4 635 3 329 684 2 983 181 | |||
| Løpende avregning | 1 431 363 1 888 636 | |||||||
| Andre driftsinntekter | 1 255 | 5 578 | 1 519 | 45 723 | 33 708 | |||
| Driftsinntekter | 1 272 067 1 182 373 | 67 168 | 70 269 | 10 580 | 6 154 4 806 770 4 905 525 | |||
| Driftskostnader | 1 256 659 1 141 925 | 72 845 | 71 907 | 14 065 | 19 028 4 350 160 4 404 490 | |||
| Av- og nedskrivninger | 19 447 | 15 477 | 6 746 | 4 132 | 8 655 | 49 857 | 280 195 | 239 628 |
| Driftsresultat | -4 039 | 24 972 | -12 423 | -5 769 | -12 140 | -62 731 | 176 416 | 261 408 |
| Netto finans | 12 960 | -4 473 | -4 912 | -2 330 | -1 955 | -1 630 | 8 677 | 14 704 |
| Skattekostnad | 10 976 | 7 669 | 151 | -1 654 | -42 | -714 | 138 300 | 135 376 |
| Årsresultat | -2 055 | 12 830 | -17 486 | -6 445 | -14 053 | -63 647 | 46 793 | 140 735 |
| Segmenteiendeler | 610 409 | 664 137 | 307 673 | 247 098 | 265 703 | 209 314 6 145 317 5 891 781 | ||
| Segmentforpliktelser | 429 848 | 516 729 | 256 365 | 198 234 | 150 072 | 91 815 2 825 901 2 720 119 | ||
| Netto rentebærende gjeld | 124 692 | 149 145 | -112 525 | -77 734 | 126 867 | 60 187 | -154 017 | 201 526 |
EFD Induction leverer avanserte varmesystemer basert på induksjonsteknologi til verkstedindustrien over hele verden. NSSLGlobal er rådgivende systemintigrator og tjenesteleverandør av mobile, satelittbaserte kommunikasjonsløsninger til offentlig og privat sektor. Powel utvikler og leverer forretningskritiske IT-løsninger og -tjenester. Scanmatic leverer teknisk infrastruktur og instrumenterings og kontrollsystemer. Cogen drifter egne og tredjeparts kombinerte kraftvarmeverk. Tekna produserer utstyr for produksjon av sfæriske mikroog nanopartikler basert på bruk av plasma frembrakt ved elektrisk induksjon. Selskapet har i tillegg et datterselskap som ved hjelp av slike maskiner produserer ulike metallpulver som blant annet benyttes i 3D- printing. Markedskraft tilbyr tjenester innenfor fysiske, finansielle og grønne kraftmarkedene i Norden. Wattsight er en ledende aktør innen fundamentaldata og markedsanalyse i det europeiske kraftmarkedet.
Økonomisk informasjon for Driftssegmentene fastsettes og presenteres basert på informasjonen som gis til selskapets styre, som er konsernets øverste beslutningstakere.
IFRS -er og fortolkninger som er utgitt men som ikke er obligatoriske å anvende pr. 31.12.201 9, er ikke tatt i bruk. Basert på de vurderinger som er gjort så langt, antas følgende standarder og fortolkningsuttalelser å få effekt for fremtidig regnskapsrapportering:
IFRIC 23 Usikkerhet over skattemessig behandling omkring behandling av inntektsskatt
Tolkningen klargjør hvordan usikre skatteposisjoner skal reflekteres i IFRS -regnskap. Usikre skatteposisjoner oppstår når det er uklart hvordan gjeldende skatterett skal forstås for en konkret transaksjon eller hendelse, og når det er usikkert hvorvidt skattemyndighetene vil godkjenne et foretaks skattemessige behandling. IFRIC 23 er vurdert å ikke ha vesentlig betydning for selskapet og konsernet.
| Konsern | Morselskap | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | |||
| Lønn | 1 118 401 | 1 144 865 | 29 355 | 30 602 | ||
| Folketrygdavgift | 156 764 | 158 367 | 4 650 | 4 674 | ||
| Pensjonskostnader | 60 745 | 54 013 | 2 921 | -2 451 | ||
| Andre ytelser | 77 589 | 77 831 | 1 914 | 1 310 | ||
| Sum lønn og andre ytelser | 1 413 499 | 1 435 076 | 38 839 | 34 136 | ||
| Antall årsverk | 2 199 | 2 243 | 23 | 22 | ||
| Bonus for | Period. | |||||
| Lønn | 2018 utbetalt | Natural | Samlet godt | pensjons | Antall styre | |
| 2019 | honorarer | i 2019 | ytelser | gjørelse | kostnad | møter (i) |
| Ledende ansatte | ||||||
| Ørjan Svanevik, konsernsjef fra 01.09.19 | 1 533 | 51 | 1 584 | 119 | ||
| Jarle Roth, konsernsjef til 01.08.19 | 3 191 | 916 | 216 | 4 323 | 69 | |
| Lars Peder Fensli, finansdirektør | 2 292 | 224 | 22 | 2 538 | 106 | |
| Morten Henriksen, teknisk direktør | 2 332 | 243 | 26 | 2 601 | 112 | |
| Torkil Mogstad, konserndirektør | 1 916 | 202 | 26 | 2 144 | 103 | |
| Medlemmer av styre, revisjons- og kompensasjonskom. | ||||||
| Jon Hindar, styrets leder fra 25.04.19 | 363 | 363 | 6 | |||
| Øyvin A. Brøymer, styrets leder til 25.04.19 | 156 | 156 | 2 | |||
| Morten Bergesen, styrets nestleder | 398 | 398 | 8 | |||
| Didrik Vigsnæs, styremedlem | 280 | 280 | 8 | |||
| Arild Nysæther, styremedlem | 359 | 359 | 8 | |||
| Heidi Marie Petersen, styremedlem | 280 | 280 | 8 | |||
| Kristine Landmark, styremedlem | 280 | 280 | 7 | |||
| Rikke T. Reinemo, styremedlem | 334 | 334 | 8 | |||
| Samlet godtgjørelse | 13 714 | 1 585 | 341 | 15 640 | 509 | |
| 2018 | ||||||
| Ledende ansatte | ||||||
| Jarle Roth, konsernsjef | 3 918 | 2 431 | 241 | 6 590 | 99 | |
| Lars Peder Fensli, finansdirektør | 1 824 | 554 | 18 | 2 396 | 97 | |
| Morten Henriksen, teknisk direktør | 2 150 | 651 | 21 | 2 822 | 101 | |
| Torkil Mogstad, konserndirektør | 1 786 | 524 | 18 | 2 328 | 100 | |
| Medlemmer av styre, revisjons- og kompensasjonskom. | ||||||
| Øyvin A. Brøymer, styrets leder | 453 | 453 | 11 | |||
| Morten Bergesen, styrets nestleder | 364 | 364 | 11 | |||
| Didrik Vigsnæs, styremedlem | 259 | 259 | 11 | |||
| Arild Nysæther, styremedlem | 346 | 346 | 11 | |||
| Heidi Marie Petersen, styremedlem | 259 | 259 | 10 | |||
| Kristine Landmark, styrmedlem (fra april 2018) | 187 | 187 | 6 | |||
| Rikke T. Reinemo, styrmedlem (fra april 2018) | 221 | 221 | 5 | |||
| Marianne Lie, styremedlem | 90 | 90 | 4 | |||
| Marianne Sigurdson Lyngvi, styremedlem | 73 | 73 | 4 | |||
| Samlet godtgjørelse | 11 930 | 4 160 | 298 | 16 388 | 397 |
| Bonus for | Period. | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Lønn | 2018 utbetalt | Natural | Samlet godt | pensjons | Antall styre | |
| 2019 | honorarer | i 2019 | ytelser | gjørelse | kostnad | møter (i) |
| Ledende ansatte | ||||||
| Ørjan Svanevik, konsernsjef fra 01.09.19 | 1 533 | 51 | 1 584 | 119 | ||
| Jarle Roth, konsernsjef til 01.08.19 | 3 191 | 916 | 216 | 4 323 | 69 | |
| Lars Peder Fensli, finansdirektør | 2 292 | 224 | 22 | 2 538 | 106 | |
| Morten Henriksen, teknisk direktør | 2 332 | 243 | 26 | 2 601 | 112 | |
| Torkil Mogstad, konserndirektør | 1 916 | 202 | 26 | 2 144 | 103 | |
| Medlemmer av styre, revisjons- og kompensasjonskom. | ||||||
| Jon Hindar, styrets leder fra 25.04.19 | 363 | 363 | 6 | |||
| Øyvin A. Brøymer, styrets leder til 25.04.19 | 156 | 156 | 2 | |||
| Morten Bergesen, styrets nestleder | 398 | 398 | 8 | |||
| Didrik Vigsnæs, styremedlem | 280 | 280 | 8 | |||
| Arild Nysæther, styremedlem | 359 | 359 | 8 | |||
| Heidi Marie Petersen, styremedlem | 280 | 280 | 8 | |||
| Kristine Landmark, styremedlem | 280 | 280 | 7 | |||
| Rikke T. Reinemo, styremedlem | 334 | 334 | 8 | |||
| Samlet godtgjørelse | 13 714 | 1 585 | 341 | 15 640 | 509 | |
| 2018 | ||||||
| Ledende ansatte | ||||||
| Jarle Roth, konsernsjef | 3 918 | 2 431 | 241 | 6 590 | 99 | |
| Lars Peder Fensli, finansdirektør | 1 824 | 554 | 18 | 2 396 | 97 | |
| Morten Henriksen, teknisk direktør | 2 150 | 651 | 21 | 2 822 | 101 | |
| Torkil Mogstad, konserndirektør | 1 786 | 524 | 18 | 2 328 | 100 | |
| Medlemmer av styre, revisjons- og kompensasjonskom. | ||||||
| Øyvin A. Brøymer, styrets leder | 453 | 453 | 11 | |||
| Morten Bergesen, styrets nestleder | 364 | 364 | 11 | |||
| Didrik Vigsnæs, styremedlem | 259 | 259 | 11 | |||
| Arild Nysæther, styremedlem | 346 | 346 | 11 | |||
| Heidi Marie Petersen, styremedlem | 259 | 259 | 10 | |||
| Kristine Landmark, styrmedlem (fra april 2018) | 187 | 187 | 6 | |||
| Rikke T. Reinemo, styrmedlem (fra april 2018) | 221 | 221 | 5 | |||
| Marianne Lie, styremedlem | 90 | 90 | 4 | |||
| Marianne Sigurdson Lyngvi, styremedlem | 73 | 73 | 4 | |||
| Samlet godtgjørelse | 11 930 | 4 160 | 298 | 16 388 | 397 |
(i) Det er avholdt 8 styremøter i 2019 og 11 i 2018
I tillegg er utbetalt tNOK 348 (442) i pensjon til tidligere styremedlemmer. Nåværende styremedlemmer opptjener ingen rett til pensjon.
Ledende ansatte deltar i den kollektive pensjonsordningen for ansatte i mor- og datterselskaper. Jfr. beskrivelsen i pensjonsnoten. Med iverktredelse senest 31.12.2015 har alle selskapene i konsernet avviklet de ytelsesbaserte ordninger, da med et unntak for ansatte over 60 år som er medlemmer av AFKs Pensjonskasse. Disse forblir i den ytelsesbaserte ordningen frem til pensjonsalder. Den ytelsesbaserte ordningen gir ved full opptjeningstid på 30 år en pensjon som sammen med folketrygden utgjør 66% av sluttlønn. I morselskapet var det frem til utgangen av 2015 en tilleggspensjonsordning for ansatte med pensjonsgrunnlag utover 12G. Ytelsene ved full opptjening lå på samme nivå som for lønnsgrunnlag under 12G, 66%. Også denne ordningen har opphørt og blitt erstattet av et tilsvarende kontantbeløp for alle under 60 år. Bonus, opsjoner og andre ytelser inngår ikke i pensjonsgrunnlaget. Konsernledelsen har ikke mottatt godtgjørelser eller økonomiske fordeler fra andre foretak i samme konsern, enn det som er vist over. Det er ikke gitt tilleggsgodtgjørelse for spesielle tjenester utenfor de normale funksjoner for en leder. Morten Bergesen har mottatt EUR 15 000 (EUR 15 000) som styreleder i datterselskapet Cogen Energia España. Arild Nysæther har mottatt GBP 22 500 (GBP 22 500) som styreleder i datterselskapet NSSLGlobal.
Vedrørende lån og sikkerhetsstillelse for medlemmer av ledergruppen, styret og andre valgte selskapsorganer vises til note 24.
(1 000 NOK)
| Geografisk område | Norge | Europa | Asia | Nordamerika m.m. | Konsolidert | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | ||
| Driftsinntekter | 1 277 447 1 416 261 2 800 205 2 659 857 | 449 358 | 517 698 | 279 760 | 311 709 4 806 770 | 4 905 525 | |||||
| Segmenteiendeler | 3 516 497 3 394 318 1 877 013 1 643 787 | 396 927 | 436 893 | 355 038 | 416 783 6 145 475 | 5 891 781 |
Salgsinntektene er spesifisert på morselskap og datterselskap i note 1 Segmentrapportering. Det fremgår av virksomhetsbeskrivelsen i årsberetningen hva de enkelte selskapers omsetning består av.
| Morselskap | AFK Kraftproduksjon AFK Administrasjon | Sum | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | |
| Driftsinntekter | 207 601 | 192 451 | 3 839 | 2 250 | 211 439 | 194 701 |
| Driftskostnader | 59 919 | 52 210 | 22 160 | 19 788 | 82 079 | 71 997 |
| Av- og nedskrivninger | 8 900 | 6 903 | 421 | 8 900 | 7 324 | |
| Driftsresultat | 138 781 | 133 338 | -18 322 | -17 959 | 120 460 | 115 380 |
| Netto finans | 117 286 | 5 792 | 117 286 | 5 792 | ||
| Skattekostnad | 81 523 | 72 247 | -5 290 | -1 855 | 76 233 | 70 392 |
| Årsresultat | 57 258 | 61 091 | 104 255 | -10 312 | 161 513 | 50 779 |
| Segmenteiendeler | 299 269 | 268 640 3 592 024 3 408 529 3 891 293 3 677 169 | ||||
| Segmentforpliktelser | 89 040 | 81 155 | 597 080 | 631 623 | 686 120 | 712 778 |
| Netto renteb. gjeld | -335 441 | -85 801 | -335 441 | -85 801 |
Overtagelse av datterselskap i 2019
| Annen driftsinntekt | Konsern | Morselskap | |||
|---|---|---|---|---|---|
| 2019 2018 |
2019 | 2018 | |||
| Leieinntekter | 359 | 1 556 | 275 | 280 | |
| Andre driftsinntekter | 45 364 | 32 153 | 2 073 | 2 658 | |
| Sum annen driftsinntekt | 45 723 | 33 708 | 2 348 | 2 938 |
CEE har siden 2016 eid 75% av Ecoenergia Sistemas Alternativos SA (Ecoenergia) hvis eneste eiendel er 50% av aksjene i Papertech Energia S.A. I mars 2019 kjøpte CEE de resterende 25% av aksjene i Ecoenergia for tEUR 774.
Overtagelsen medførte at CEE i sitt konsernregnskap innregnet en tilgang på CHP anlegg på tEUR 5 463 og tEUR 774 som goodwill. Ved trinnvis oppkjøp av et datterselskap skal gamle aksjer behandles som om de er realisert og tilbakekjøpt på det tidspunktet hvor man oppnår kontroll. Dette medførte at man i 2019 inntektsførte en gevinst på de gamle aksjene på tEUR 562. Gevinsten er inkludert i finansinntektene.
Konsernet foretok ikke oppkjøp av vesentlig størrelse eller betydning i løpet av 2018.
Note 5 - Eiendom, anlegg og utstyr
| Under | Vann | CHP-anlegg | Annen | Bruksrett fra | Maskiner | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Konsern | oppføring | kraftverk | * | eiendom ** | leieavtaler | inventar | Sum |
| 2018 | |||||||
| Anskaffelseskost | |||||||
| Balanse pr. 1. januar | 11 691 | 306 493 | 649 048 | 596 197 | 822 168 | 2 385 597 | |
| Anskaffelser | 26 047 | 656 | 15 164 | 25 174 | 91 069 | 158 109 | |
| Avgang | -11 897 | -67 159 | -28 514 | -107 570 | |||
| Valutakursendringer | 43 | 7 859 | -1 615 | 2 203 | 8 490 | ||
| Balanse pr. 31. desember | 37 781 | 307 150 | 660 173 | 552 597 | 886 925 | 2 444 627 | |
| Akk. avskrivninger og nedskrivninger | |||||||
| Balanse pr. 1. januar | 152 952 | 486 329 | 124 389 | 588 214 | 1 351 884 | ||
| Årets ordinære avskrivninger | 6 264 | 13 400 | 18 767 | 84 201 | 122 632 | ||
| Nedskrivning for verdifall*** | 30 773 | 48 | 30 821 | ||||
| Avgang | -11 550 | -41 421 | -22 650 | -75 621 | |||
| Valutakursendringer | 6 057 | 23 | 2 472 | 8 552 | |||
| Balanse pr. 31. desember | 159 216 | 494 237 | 132 531 | 652 285 | 1 438 269 | ||
| Bokført verdi pr.1 januar | 11 691 | 153 541 | 162 718 | 471 808 | 233 954 | 1 033 713 | |
| Bokført verdi pr. 31 desember | 37 781 | 147 934 | 165 937 | 420 066 | 234 640 | 1 006 358 | |
| Under | Vann | CHP | Annen | Bruksrett fra | Maskiner | ||
| 2019 | oppføring | kraftverk | anlegg * | eiendom ** | leieavtaler | inventar | Sum |
| Anskaffelseskost | |||||||
| Balanse pr. 1. januar | 37 781 | 307 150 | 660 173 | 552 597 | 886 925 | 2 444 627 | |
| Anskaffelser* | 6 663 | 933 | 2 413 | -1 889 | 12 325 | 70 792 | 91 237 |
| Overført fra under oppføring | -41 318 | 38 391 | 2 927 | ||||
| Overtatt ved oppkjøp | 87 028 | 87 028 | |||||
| Tilgang ved aktivering av leieavtaler | 307 276 | 307 276 | |||||
| Reklassifisert | 3 564 | -28 858 | 25 294 | ||||
| Avgang | -32 | -4 903 | -22 151 | -27 087 | |||
| Valutakursendringer | 1 913 | -5 745 | 1 337 | 4 051 | 21 611 | 23 166 | |
| Balanse pr. 31. desember | 5 038 | 311 614 | 743 869 | 561 578 | 344 044 | 960 103 | 2 926 247 |
| Akk. avskrivninger og nedskrivninger | |||||||
| Balanse pr. 1. januar Overtatt ved oppkjøp |
159 216 | 494 237 33 143 |
132 531 | 652 285 | 1 438 269 33 143 |
||
| Årets ordinære avskrivninger | 6 344 | 14 665 | 18 339 | 72 182 | 93 990 | 205 520 | |
| Nedskrivning for verdifall **** | 2 053 | 4 074 | 3 033 | 9 160 | |||
| Avgang | -32 | -64 | -1 577 | -19 178 | -20 851 | ||
| Reklassifisert | 2 639 | -10 649 | 8 010 | ||||
| Valutakursendringer | -4 320 | 993 | 317 | 16 782 | 13 773 | ||
| Balanse pr. 31. desember | 168 166 | 539 778 | 145 224 | 78 933 | 746 912 | 1 679 013 | |
| Bokført verdi pr.1 januar | 37 781 | 147 934 | 165 937 | 420 066 | 234 640 | 1 006 358 | |
| Bokført verdi pr. 31 desember | 5 038 | 143 448 | 204 091 | 416 355 | 265 111 | 213 192 | 1 247 234 |
* CHP-anlegg er kombinerte fjernvarme og gasskraftverk i Cogen.
** I posten "Annen eiendom" inngikk en finansielle leieavtale som er reklassifisert til "Bruksrett fra leieavtaler". Se også note for morselskapet. *** Nedskrivning for verdifall i 2018 er bokført verdi på en bygning på Vindholmen på tNOK 4 034 som det ble besluttet å rive i 2018
samt anlegg i forbindelse med flyplassen på Gullknapp med bokført verdi på tNOK 26 787 som ble nedskrevet i samsvar med takserte verdier. **** Nedskrivning for verdifall i 2019 fordeler seg på CHP anlegg i Cogen og nedskrivning for verdifall hos EFD i forbindelse med restrukturering. ***** Negativt beløp på anskaffelser skyldes statstilskudd mottatt etter første gangs innregning av driftsmiddelet.
Pr. 31. desember 2019 er driftsmidler i datterselskapene med en bokført verdi på tNOK 479 451 (2018: tNOK 211 205) stillet som sikkerhet for banklån (se note 17).
For konsernsjef er det avtalt følgende vederlag ved opphør av ansettelsesforholdet:
Lønn utbetales i oppsigelsestiden. (6 mnd)
I forbindelse med tiltredelsen fikk konsernsjefen en rett til å kjøpe 3 000 aksjer i selskapet med 15% rabatt og en bindingstid på 3 år. Lars Peder Fensli, Morten Henriksen og Torkil Mogstad har en rett til å kjøpe 825 aksjer under samme betingelser.
Konsernets norske selskaper er pliktig til å ha tjenestepensjonsordning etter lov om obligatorisk tjenestepensjon. Pensjonsordningene tilfredsstiller lovens krav. Pensjonsordningen omfatter alderspensjon, uførepensjon og etterlattepensjon.
Med iverktredelse senest 31.12.2015 har alle selskapene i konsernet avviklet de ytelsesbaserte ordninger. Et unntak fra dette er ansatte over 60 år som har vært med i AFK Pensjonskasse, disse vil fortsatt være med i pensjonskassen med ytelsesbasert opptjening frem til oppnådd pensjonsalder.
| Konsern | Morselskap | |||
|---|---|---|---|---|
| 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | |
| Pensjonsforpliktelse | ||||
| Nåverdi av usikrede forpliktelser | 30 736 | 29 680 | 7 600 | 7 605 |
| Nåverdi av sikrede forpliktelser | 71 403 | 71 817 | 48 566 | 48 941 |
| Virkelig verdi av pensjonsmidler | -95 952 | -100 641 | -54 339 | -56 377 |
| Innregnet arbeidsgiveravgift | 1 072 | 1 072 | 1 072 | 1 072 |
| Nåverdi av netto forpliktelser | 7 258 | 1 928 | 2 899 | 1 242 |
| Herav presentert som pensjonsmidler | 24 549 | 28 824 | 5 773 | 7 436 |
| Andre pensjonsforpliktelser | 8 367 | 9 112 | ||
| Brutto pensjonsforpliktelser | 40 174 | 39 864 | 8 672 | 8 678 |
| Endring i innregning nettoforpliktelse for ytelsesbasert pensjon | ||||
| Netto sikrede ytelsesbasert pensjonsforpliktelse per 1. januar | -28 824 | -26 338 | -7 436 | -5 999 |
| Forpliktelse usikrede ordninger per 1. januar | 30 540 | 35 395 | 8 678 | 13 883 |
| Innskudd mottatt | -3 223 | -2 445 | -664 | -862 |
| Utbetalt fra ordningen | -690 | -2 725 | -706 | -792 |
| Aktuarielle (gevinster) tap fra totalresultatet | 3 223 | -820 | 2 904 | -370 |
| Valutakursendringer pensjonsforpliktelse | 3 745 | 1 813 | ||
| Kostnader vedrørende ytelsesbaserte ordninger | 2 461 | -2 953 | 123 | -4 619 |
| Nettoforpliktelse for ytelsesbaserte ordninger per 31.12 | 7 232 | 1 928 | 2 899 | 1 242 |
| Kostnader innregnet i resultatregnskapet | ||||
| Kostnader vedrørende denne periodens pensjonsopptjening | 2 430 | 1 873 | 66 | |
| Rente på forpliktelsene | 2 267 | 2 089 | 1 429 | 1 315 |
| Forventet avkastning på pensjonsmidler | -2 543 | -2 356 | -1 443 | -1 288 |
| Innregnet arbeidsgiveravgift | 306 | 305 | 137 | 152 |
| Effekt ved delvis avvikling av styrepensjon | -4 864 | -4 864 | ||
| Kostnader ved ytelsesbaserte ordninger | 2 461 | -2 953 | 123 | -4 619 |
| Kostnader ved innskuddsbaserte ordninger | 56 963 | 55 992 | 1 476 | 1 194 |
| Nettorente pensjonsforpliktelser overført finans | 14 | -27 | 14 | -27 |
| Overført effekt ved avvikling til egen linje i resultatregnskapet | 1 307 | 1 000 | 1 307 | 1 000 |
| Sum pensjonskostnader | 60 745 | 54 013 | 2 921 | -2 451 |
Faktisk avkastning på pensjonsmidler 8 104 -1 159 5 456 -653
| Konsern |
|---|
| 2018 |
| Anskaffelseskost |
| Akkumulerte avskrivninger og nedskrivninger |
| Immater. | ||||
|---|---|---|---|---|
| Konsern | eiendeler | Goodwill Konsesjoner | Sum | |
| 2018 | ||||
| Anskaffelseskost | ||||
| Balanse pr. 1. januar | 920 503 | 596 755 | 12 250 | 1 529 509 |
| Kjøp | 76 235 | 1 733 | 77 968 | |
| Avgang | -59 773 | -742 | -60 515 | |
| Valutakursendringer | -569 | 5 995 | 5 425 | |
| Balanse pr. 31. desember | 936 396 | 603 741 | 12 250 | 1 552 387 |
| Akkumulerte avskrivninger og nedskrivninger | ||||
| Balanse pr. 1. januar | 657 063 | 66 785 | 6 334 | 730 182 |
| Årets ordinære avskrivninger | 73 808 | 245 | 74 053 | |
| Årets nedskrivning for verdifall | 10 213 | 1 909 | 12 121 | |
| Avgang | -30 626 | -30 626 | ||
| Valutakursendringer | 1 402 | 7 291 | 8 693 | |
| Balanse pr. 31. desember | 711 860 | 75 985 | 6 579 | 794 424 |
| Bokført verdi 1. januar | 263 441 | 529 970 | 5 916 | 799 327 |
| Bokført verdi 31. desember | 224 536 | 527 757 | 5 671 | 757 963 |
| Immater. | ||||
| 2019 | eiendeler | Goodwill Konsesjoner | Sum | |
| Anskaffelseskost | ||||
| Balanse pr. 1. januar | 936 396 | 603 741 | 12 250 | 1 552 387 |
| Kjøp | 87 182 | 87 182 | ||
| Overtatt i virksomhetssammenslutning og oppkjøp | 9 902 | 9 902 | ||
| Avgang | -23 749 | -1 617 | -25 366 | |
| Valutakursendringer | 55 916 | 3 372 | 59 288 | |
| Balanse pr. 31. desember | 1 055 745 | 615 398 | 12 250 | 1 683 394 |
| Akkumulerte avskrivninger og nedskrivninger | ||||
| Balanse pr. 1. januar | 711 860 | 75 985 | 6 579 | 794 424 |
| Årets ordinære avskrivninger | 63 775 | 245 | 64 020 | |
| Årets nedskrivning for verdifall | 1 495 | 1 495 | ||
| Avgang | -62 | -1 601 | -1 663 | |
| Valutakursendringer | 51 771 | -3 089 | 48 683 | |
| Balanse pr. 31. desember | 827 345 | 72 790 | 6 824 | 906 959 |
| Bokført verdi 1. januar | 224 536 | 527 757 | 5 671 | 757 963 |
| Bokført verdi 31. desember | 228 400 | 542 609 | 5 426 | 776 435 |
| Immater. | ||||
| Morselskap | eiendeler | Goodwill Konsesjoner | Sum | |
| 2018 | ||||
| Anskaffelseskost | ||||
| Balanse pr. 1. januar | 471 | 12 250 | 12 721 | |
| Kjøp | 1 737 | 1 737 | ||
| Balanse pr. 31. desember | 2 208 | 12 250 | 14 458 | |
| Akkumulerte avskrivninger og nedskrivninger | ||||
| Balanse pr. 1. januar | 471 | 6 334 | 6 805 | |
| Årets ordinære avskrivninger | 29 | 245 | 274 | |
| Balanse pr. 31. desember | 500 | 6 579 | 7 079 | |
| Bokført verdi 1. januar | 5 916 | 5 916 | ||
| Bokført verdi 31. desember | 1 708 | 5 671 | 7 379 | |
| Immater. | ||||
| 2019 | eiendeler | Goodwill Konsesjoner | Sum | |
| Anskaffelseskost | ||||
| Balanse pr. 1. januar | 2 208 | 12 250 | 14 458 | |
| Kjøp | 494 | 494 | ||
| Balanse pr. 31. desember | 2 702 | 12 250 | 14 952 | |
| Akkumulerte avskrivninger og nedskrivninger | ||||
| Balanse pr. 1. januar | 500 | 6 579 | 7 079 | |
| Årets ordinære avskrivninger | 405 | 245 | 650 | |
| Balanse pr. 31. desember | 905 | 6 824 | 7 729 | |
| Bokført verdi 1. januar | 1 708 | 5 671 | 7 379 | |
| Bokført verdi 31. desember | 1 797 | 5 426 | 7 223 |
Morselskap
Note 5 - Eiendom, anlegg og utstyr forts.
| Morselskapet | Under oppføring |
Vann kraftverk |
Annen eiendom |
Maskiner inventar |
Bruksrett fra leieavtaler |
Sum |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2018 | ||||||
| Anskaffelseskost | ||||||
| Balanse pr. 1. januar | 1 037 | 306 493 | 8 580 | 7 750 | 323 860 | |
| Anskaffelser | 4 767 | 656 | 1 418 | 6 841 | ||
| Avgang | -260 | -260 | ||||
| Balanse pr. 31. desember | 5 804 | 307 150 | 8 320 | 9 168 | 330 441 | |
| Akkumulerte avskrivninger og nedskrivninger | ||||||
| Balanse pr. 1. januar | 152 952 | 2 507 | 4 139 | 159 599 | ||
| Årets ordinære avskrivninger | 6 264 | 131 | 654 | 7 050 | ||
| Avgang | ||||||
| Balanse pr. 31. desember | 159 216 | 2 639 | 4 793 | 166 648 | ||
| Bokført verdi pr.1 januar | 1 037 | 153 541 | 6 072 | 3 610 | 164 261 | |
| Bokført verdi pr. 31 desember | 5 804 | 147 934 | 5 681 | 4 374 | 163 793 |
| 2019 | Under oppføring |
Vann kraftverk |
Annen eiendom |
Maskiner inventar |
Bruksrett fra leieavtaler |
Sum |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Anskaffelseskost | ||||||
| Balanse pr. 1. januar | 5 804 | 307 150 | 8 320 | 9 168 | 330 441 | |
| Anskaffelser* | -1 680 | 933 | 1 852 | 1 105 | ||
| Overført fra under oppføring | -2 920 | 2 920 | ||||
| Reklassifisert | 3 564 | -3 564 | ||||
| Tilgang ved aktivering av leieavtaler | 7 640 | 7 640 | ||||
| Avgang | -32 | -32 | ||||
| Balanse pr. 31. desember | 1 204 | 311 614 | 4 756 | 13 940 | 7 640 | 339 154 |
| Akkumulerte avskrivninger og nedskrivninger | ||||||
| Balanse pr. 1. januar | 159 216 | 2 639 | 4 793 | 166 648 | ||
| Årets ordinære avskrivninger | 6 344 | 918 | 988 | 8 250 | ||
| Reklassifisert | 2 639 | -2 639 | ||||
| Avgang | -32 | -32 | ||||
| Balanse pr. 31. desember | 168 166 | 5 712 | 988 | 174 867 | ||
| Bokført verdi pr.1 januar | 5 804 | 147 934 | 5 681 | 4 374 | 163 793 | |
| Bokført verdi pr. 31 desember | 1 204 | 143 448 | 4 756 | 8 228 | 6 652 | 164 287 |
* Negativt beløp på anskaffelser skyldes statstilskudd mottatt etter første gangs innregning av driftsmiddelet.
EFD nedskriver immatrielle eiendeler med tNOK 1 495.
For øvrige kontantgenererende enheter i AFK-konsernet viser testene betydelige merverdier. Rimelige endringer i forutsetningene vil ikke medføre ytterligere nedskrivninger.
For 2019 og 2018 mottok ikke Cogen frie CO2-kvoter. Faktiske utslipp i 2019 var på 203 828 tonn (2018 229 000 tonn 9. Det var kjøpt kvoter for utslipp på 53 418 tonn pr 31.12.2019 (2018 90 000 tonn), det resterende er / blir kjøpt i 2020. Det er foretatt kostnadsmessige tidsavgrensninger ifm. kjøp av CO2-kvoter på MEUR 3,7 (2018 MEUR 2,1).
I 2019 er utviklingskostnader på tNOK 40 382 aktivert (2018 tNOK 50 097) Andre forsknings- og utviklingskostnader i konsernet er løpende kostnadsført og utgjorde i 2019 tNOK 139 520 og i 2018 tNOK 158 597.
Oppstillingen nedenfor gir en oversikt over hvilke selskaper immaterielle eiendeler er fordelt på.
| Immater. | ||||
|---|---|---|---|---|
| eiendeler | Goodwill Konsesjoner | Sum | ||
| Immaterielle eiendeler fordelt per selskap | ||||
| Arendals Fossekompani | 1 797 | 5 426 | 7 223 | |
| Markedskraft | 8 646 | 6 731 | 15 377 | |
| EFD | 2 596 | 115 383 | 117 978 | |
| Powel | 83 693 | 135 793 | 219 486 | |
| NSSLGlobal | 12 102 | 263 220 | 275 322 | |
| Cogen | 37 779 | 13 686 | 51 464 | |
| Tekna | 81 219 | 81 219 | ||
| Wattsight | 2 272 | 2 272 | ||
| Scanmatic | 569 | 5 525 | 6 094 | |
| Sum immaterielle eiendeler | 228 400 | 542 609 | 5 426 | 776 435 |
Immaterielle eiendeler er aktiverte utviklingskostnader og lisenser for software samt merverdier knyttet til kundeforhold, kundekontrakter, patenter og varemerker. I Cogen består immaterielle eiendeler av CO2-kvoter kjøpt på børs. Konsesjonsrettighetene i morselskapet avskrives over konsesjonsperioden (50 år). Andre immaterielle eiendeler avskrives over perioder fra 4 til 10 år.
Goodwill testes årlig for verdifall, (se regnskapsprinsipper og note 21). I testene er hvert segment / underkonsern vurdert som en kontantgenererende enhet. Gjenvinnbart beløp for goodwill er estimert på grunnlag av bruksverdi. Beregnet bruksverdi er basert på nediskonterte framtidige kontantstrømmer. Dette verdsetter kontantstrømmen ut fra markedets krav til avkastning og risiko. Bruksverdien for 2019 er beregnet på tilsvarende måte som for 2018. Det er benyttet budsjetter for 2020 og langtidsbudsjetter fra strategiplaner for perioden frem til 2024. Utover dette er det brukt standard vekst på 2% frem til 2028 og en terminalverdi basert på samme vekstrate er tillagt. Risikofri rente er vurdert særskilt for hvert enkelt selskap. Det er benyttet en risikopremie på 6,1% for et selskap med risiko som børsindeksen. Spesielle forhold ved de enkelte beregningene er kommentert nedenfor.
Avkastningskravet til totalkapitalen (WACC før skatt) er satt til 10%. Ved beregningen av avkastningskravet er det tatt hensyn til at konsernets inntjening er i EUR og USD og at virksomheten er syklisk. Risikofri rente er satt til 1,5%. En sensitivitetsanalyse basert på ensidig endring i estimert fremtidig EBITDA viser at en reduksjon på over 61% kan medføre nedskringer for verdifall. Tilsvarende kan en endringen av WACC fra 10% til høyere enn 22% medføre nedskrivninger. Powel
Avkastningskravet til totalkapitalen (WACC før skatt) er satt til 10,5%. Risikofri rente er satt til 1,5%.
En sensitivitetsanalyse basert på ensidig endring i estimert fremtidig EBITDA viser at en reduksjon på over 77%
kan medføre nedskringer for verdifall. Tilsvarende kan en endringen av WACC fra 10,5% til høyere enn 23,5% medføre nedskrivninger. NSSLGlobal
Avkastningskravet til totalkapitalen (WACC før skatt) er satt til 9,5%. Risikofri rente er satt til 0,8%. Ved beregningen av avkastningskravet er det tatt hensyn til at konsernets inntjening er i GBP og USD. En sensitivitetsanalyse basert på ensidig endring i estimert fremtidig EBITDA viser at en reduksjon på over 53% kan medføre nedskringer for verdifall. Tilsvarende kan en endringen av WACC fra 9,5% til høyere enn 59% medføre nedskrivninger. Cogen Energia España
Avkastningskravet til totalkapitalen (WACC før skatt) er satt til 10%. Risikofri rente er satt til 0,4%. En sensitivitetsanalyse basert på ensidig endring i estimert fremtidig EBITDA viser at en reduksjon på over 65% kan medføre nedskringer for verdifall. Tilsvarende kan en endringen av WACC fra 10% til høyere enn 18,5% medføre nedskrivninger. Tekna Holdings Canada
Avkastningskravet til totalkapitalen (WACC før skatt) er satt til 13,5%. Risikofri rente er satt til 1,6%. En sensitivitetsanalyse basert på ensidig endring i estimert fremtidig EBITDA viser at en reduksjon på over 47% kan medføre nedskringer for verdifall. Tilsvarende kan en endringen av WACC fra 13,5% til høyere enn 14% medføre nedskrivninger. Scanmatic
Avkastningskravet til totalkapitalen (WACC før skatt) er satt til 10,5%. Risikofri rente er satt til 1,5%. En sensitivitetsanalyse basert på ensidig endring i estimert fremtidig EBITDA viser at en reduksjon på over 85% kan medføre nedskringer for verdifall. Tilsvarende kan en endringen av WACC fra 10,5% til høyere enn 100% medføre nedskrivninger. Markedskraft
Avkastningskravet til totalkapitalen (WACC før skatt) er satt til 10,5%. Risikofri rente er satt til 1,5%.
En sensitivitetsanalyse basert på ensidig endring i estimerte fremtidige kontantstrømmer (EBITDA) viser at en reduksjon på over 76% kan medføre nedskringer for verdifall. Tilsvarende kan en endringen av WACC fra 10,5% til mer enn 78,5% medføre nedskrivninger. Wattsight
Avkastningskravet til totalkapitalen (WACC før skatt) er satt til 9,5%. Risikofri rente er satt til 1,5%.
En sensitivitetsanalyse basert på ensidig endring i estimerte fremtidige kontantstrømmer (EBITDA) viser at en reduksjon på over 85% kan medføre nedskringer for verdifall. Tilsvarende kan en endringen av WACC fra 9,5% til mer enn 67% medføre nedskrivninger.
Ordinær inntektsskatt i Norge:
Særebeskatningen for norske kraftforetak består av følgende elementer:
Skattesatsen på 37% benyttes ved beregning av Eiendel ved utsatt skatt grunnrente pr. 31. desember 2019.
| Kostnader ved periodeskatt |
|---|
| Kostnader ved utsatt skatt |
| Konsern | Morselskap | |||
|---|---|---|---|---|
| 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | |
| Kostnader ved periodeskatt | ||||
| Årets naturressursskatt | 6 796 | 6 689 | 6 796 | 6 689 |
| Betalbar skatt alminnelig inntekt fratrukket naturressursskatt | 79 788 | 72 420 | 2 889 | -6 689 |
| Justering for tidligere år | -19 276 | -2 320 | 51 | 0 |
| Årets betalbare grunnrenteskatt | 49 904 | 41 579 | 49 904 | 41 579 |
| Sum periodeskatt | 117 212 | 118 369 | 59 639 | 41 580 |
| Kostnader ved utsatt skatt | ||||
| Effekt av endring i midlertidige forskjeller | 19 542 | 15 273 | 15 512 | 25 961 |
| Effekt av endret skattesats | 464 | 1 671 | 2 787 | |
| Effekt endring midlertidige forskjeller grunnrenteskatt | 1 081 | 1 128 | 1 081 | 1 128 |
| Effekt av endret skattesats grunnrenteskatt | -1 064 | -1 064 | ||
| Sum kostnader ved utsatt skatt | 21 088 | 17 008 | 16 593 | 28 812 |
| Sum skattekostnad i resultatregnskapet | 138 300 | 135 376 | 76 233 | 70 392 |
| Avstemming effektiv skattesats | ||||
| Resultat før skattekostnad | 185 018 | 276 112 | 237 746 | 121 171 |
| Skatt basert på gjeldende ordinær skattesats | 40 704 | 63 506 | 52 304 | 27 869 |
| Årets grunnrenteskatt | 50 985 | 42 708 | 50 985 | 42 708 |
| Effekt av ikke-fradragsber. kostnader | 4 492 | 10 988 | 3 509 | 16 939 |
| Effekt av skattefrie inntekter | -12 862 | -16 545 | -30 729 | -18 315 |
| Effekt av ikke balanseført underskudd til fremføring | 35 850 | 26 549 | ||
| Effekt andre skattesatser i utlandet | 4 861 | 2 156 | ||
| Effekt av endrede skattesatser | 1 653 | 74 | 113 | 1 191 |
| Effekt av endret ligning tidligere år | -1 158 | 1 465 | ||
| For mye / -lite avsatt tidligere år | 13 776 | 4 476 | 51 | 0 |
| Skattekostnad ved avstemming av effektiv skattesats | 138 300 | 135 376 | 76 233 | 70 392 |
| Gjeldende ordinær skattesats i Norge | 22,0 % | 23,0 % | 22,0 % | 23,0 % |
| Effektiv skattesats | 74,7 % | 49,0 % | 32,1 % | 58,1 % |
Skatt innregnet i andre inntekter og kostnader Vedrørende sikringsreserve 6 303 -1 761
| Vedrørende sikringsreserve | 6 303 | -1 761 | ||
|---|---|---|---|---|
| Vedrørende aktuarielle gevinster og tap | -1 553 | 354 | -639 | 81 |
| Sum skatt innregnet i andre inntekter og kostnader | 4 751 | -1 407 | -639 | 81 |
Betalbar skatt på tNOK 111 247 (2018: tNOK 84 398) for konsernet og tNOK 56 699 (2018: tNOK 48 269) for morselskapet består av ikke ilignet betalbar skatt for inneværende periode.
* Reduksjon i husleie skyldes innføringen av IFRS 16 Leieavtaler, Se note 19.
| Konsern | Morselskap | |||
|---|---|---|---|---|
| 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | |
| Annen driftskostnad | ||||
| Vedlikehold eiendom, anlegg og utstyr | 31 616 | 37 183 | 7 771 | 6 985 |
| Honorarer | 50 676 | 48 608 | 10 341 | 4 584 |
| Husleie og relaterte kostnader* | 44 526 | 104 603 | 1 085 | 2 111 |
| Markedsføring, salg og annonsering | 26 222 | 32 262 | 543 | 541 |
| IKT kostnader | 49 677 | 55 233 | 3 337 | 2 897 |
| Tap på fordringer | 2 423 | 2 898 | ||
| Forsikringspremier | 28 654 | 28 261 | 1 372 | 1 593 |
| Eiendomsskatt | 14 337 | 10 184 | 4 186 | 4 229 |
| Reisekostnader | 93 626 | 99 740 | 1 025 | 1 397 |
| Konsesjonsavgifter | 3 244 | 3 127 | 2 886 | 2 842 |
| Andre driftskostnader | 151 938 | 127 613 | 7 062 | 5 516 |
| Sum annen driftskostnad | 496 938 | 549 711 | 39 607 | 32 695 |
| Konsern | Morselskap | |||
|---|---|---|---|---|
| 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | |
| Godtgjørelse til revisor | ||||
| Lovpålagt revisjon | 8 622 | 7 822 | 576 | 849 |
| Andre attestasjonsoppgaver | 459 | 454 | 16 | 167 |
| 1 047 | 871 | 53 | 135 | |
| Annen bistand utenfor revisjon | 5 051 | 5 991 | 594 | 600 |
| 15 179 | 15 138 | 1 239 | 1 751 |
| Konsern | Morselskap | |||
|---|---|---|---|---|
| 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | |
| Finansinntekt | ||||
| Inntekt fra investering i DS og TS | 111 136 | 33 663 | ||
| Renteinntekter | 13 555 | 11 204 | 7 899 | 8 702 |
| Konserninterne renteinntekter | 9 129 | 6 540 | ||
| Utbytteinntekter | 27 676 | 45 454 | 27 676 | 45 454 |
| Gevinst ved avhending av verdipapirer | 196 | 44 | 196 | 44 |
| Kursgevinst lån i fremmed valuta | 14 104 | 33 821 | 8 213 | 27 010 |
| Netto renteinntekt fra pensjonsforpliktelser | 14 | 14 | ||
| Annen finansinntekt* | 31 516 | 3 807 | 37 | 232 |
| Finansinntekt | 87 060 | 94 330 | 164 300 | 121 645 |
| Finanskostnad | ||||
| Rentekostnader | 54 526 | 55 649 | 31 087 | 40 152 |
| Kurstap lån i fremmed valuta | 10 785 | 12 469 | 3 298 | 3 571 |
| Nedskrivning investering i DS/TS | 887 | 10 887 | 67 200 | |
| Netto rentekostnad fra pensjonsforpliktelser | 27 | 27 | ||
| Annen finanskostnad | 10 628 | 8 421 | 1 742 | 4 904 |
| Finanskostnader | 76 826 | 76 565 | 47 014 | 115 853 |
| Netto finansinntekt og -kostnad | 10 234 | 17 765 | 117 286 | 5 792 |
* Andre finansinntekter i konsernet i 2019 består av blandt annet av "gevinst" ved oppkjøp i Cogen (se note 3) og effekten av å reklassifisere NorSun fra Tilknyttet selskap til Andre investeringer (se note 11).
Note 9 Endring utsatt skatt i løpet av året
| 2018 | 2019 | ||||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Balanse | Resultat | Fra Utvidet | Endring fremf. |
fisjon og Fusjon |
Valuta | Balanse | Balanse | Resultat | regnskaps Endring |
Fra Utvidet | Endring fremf. |
fisjon og Fusjon |
Valuta | Balanse | |
| 01.01 | ført | resultat | undersk. | oppkjøp | differanser | 31.12 | 01.01 | ført | prinsipp | resultat | undersk. | oppkjøp | differanser | 31.12 | |
| Konsern | |||||||||||||||
| Ordinær inntektsskatt | |||||||||||||||
| Eiendom anlegg og utstyr | -19 102 | 13 202 | 637 | -5 263 | -5 263 | 6 716 | 523 | 1 975 | |||||||
| Goodwill, immaterielle eiendeler | -37 064 | 10 170 | -593 | -603 | -28 090 | -28 090 | -1 906 | -1 083 | -31 079 | ||||||
| Langsiktige fordr og gjeld i valuta | -469 | 458 | 12 | ||||||||||||
| Tilvirkningskontrakter | -14 632 | -11 418 | 64 | -23 122 | -23 122 | 16 953 | 5 | -6 164 | |||||||
| Varebeholdninger | 3 312 | 2 784 | 142 | 6 238 | 6 238 | 253 | -53 | 6 438 | |||||||
| Utestående fordringer | 537 | 129 | 9 | 675 | 675 | 270 | -4 | 940 | |||||||
| Leasing og leieavtaler | 2 860 | -366 | 18 | 2 513 | 2 513 | -4 821 | -27 | -2 335 | |||||||
| Gevinst og tapskonto | 373 | 1 106 | 1 479 | 1 479 | -296 | 1 183 | |||||||||
| Regnskapsmessige avsetninger | 10 313 | -1 937 | 41 | 8 417 | 8 417 | -2 513 | 465 | -39 | 6 330 | ||||||
| Andre poster | -75 | 376 | 108 | 409 | 409 | 2 634 | -68 | 2 974 | |||||||
| Finansielle instrumenter | 23 509 | -179 | 1 761 | 9 | 25 101 | 25 101 | -1 807 | -6 303 | -33 | 16 957 | |||||
| Ytelser til ansatte | 5 993 | -1 676 | -354 | 58 | 4 020 | 4 020 | -2 762 | -465 | 1 553 | -37 | 2 308 | ||||
| Fremførbart underskudd | 101 883 | -29 592 | -12 702 | -8 927 | 56 | 50 718 | 50 718 | -32 727 | 14 366 | 125 | 32 481 | ||||
| Sum ordinær inntektsskatt | 77 439 | -16 944 | 1 407 | -12 702 | -9 520 | 551 | 43 094 | 43 094 | -20 007 | -4 751 | 14 366 | -693 | 32 010 | ||
| Grunnrenteskatt | |||||||||||||||
| Eiendom, anlegg og utstyr | 30 355 | -64 | 30 291 | 30 291 | -1 081 | 29 210 | |||||||||
| Sum grunnrenteskatt | 30 355 | -64 | 30 291 | 30 291 | -1 081 | 29 210 | |||||||||
| Sum endring utsatt skatt | 107 794 | -17 008 | 1 407 | -12 702 | -9 520 | 551 | 73 385 | 73 385 | -21 088 | -4 751 | 14 366 | -693 | 61 220 | ||
| Morselskapet | |||||||||||||||
| Ordinær inntektsskatt | |||||||||||||||
| Eiendom anlegg og utstyr | 19 546 | -1 553 | 17 993 | 17 993 | -794 | 17 199 | |||||||||
| Gevinst og tapskonto | 215 | -51 | 165 | 165 | -33 | 132 | |||||||||
| Finansielle instrumenter | 22 187 | -179 | 22 008 | 22 008 | -1 807 | 20 201 | |||||||||
| Ytelser til ansatte | 1 813 | -1 459 | -81 | 273 | 273 | -274 | 639 | 638 | |||||||
| Fremførbart underskudd | 59 012 | -25 507 | -12 702 | 20 803 | 20 803 | -12 628 | -8 175 | ||||||||
| Sum ordinær inntektsskatt | 102 773 | -28 748 | -81 | -12 702 | 61 242 | 61 242 | -15 512 | 639 | -8 175 | 38 193 | |||||
| Grunnrenteskatt | |||||||||||||||
| Eiendom, anlegg og utstyr | 30 355 | -64 | 30 291 | 30 291 | -1 081 | 29 210 | |||||||||
| Sum grunnrenteskatt | 30 355 | -64 | 30 291 | 30 291 | -1 081 | 29 210 | |||||||||
| Sum endring utsatt skatt | 133 128 | -28 812 | -81 | -12 702 | 91 533 | 91 533 | -16 593 | 639 | -8 175 | 67 403 |
| Eiendeler og forpliktelser ved utsatt skatt | Eiendeler | Forpliktelser | Netto | |||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | |
| Konsern | ||||||
| Eiendom, anlegg og utstyr | 38 495 | 34 580 | -36 482 | -39 838 | 2 013 | -5 258 |
| Goodwill, immaterielle eiendeler | 505 | -31 079 | -28 595 | -31 079 | -28 090 | |
| Tilvirkningskontrakter | 1 441 | 1 259 | -7 605 | -24 381 | -6 164 | -23 122 |
| Varebeholdninger | 6 480 | 7 926 | -42 | -1 688 | 6 438 | 6 238 |
| Utestående fordringer | 1 039 | 686 | -99 | -11 | 940 | 675 |
| Leasing- leieavtaler | 2 495 | 2 513 | -4 830 | -2 335 | 2 513 | |
| Gevinst og tapskonto | 1 201 | 1 501 | -17 | -22 | 1 183 | 1 479 |
| Regnskapsmessige avsetninger | 6 399 | 8 417 | -74 | 6 325 | 8 417 | |
| Andre poster | 7 538 | 2 421 | -4 564 | -2 012 | 2 974 | 409 |
| Finansielle instrumenter | 21 033 | 25 101 | -4 076 | 16 957 | 25 101 | |
| Ytelser til ansatte | 3 818 | 5 868 | -1 498 | -1 853 | 2 320 | 4 015 |
| Fremførbart underskudd | 169 986 | 190 031 | 169 986 | 190 031 | ||
| - Ikke hensyntatt fremførbart underskudd | -137 549 | -139 314 | -137 549 | -139 314 | ||
| = Hensyntatt fremførbart underskudd | 32 437 | 50 718 | 32 437 | 50 718 | ||
| Sum utsatt ordinær inntektsskatt | 122 376 | 141 494 | -90 365 | -98 400 | 32 010 | 43 094 |
| Eiendom, anlegg og utstyr, grunnrenteskatt | 29 210 | 30 291 | 29 210 | 30 291 | ||
| Sum utsatt grunnrenteskatt | 29 210 | 30 291 | 29 210 | 30 291 | ||
| Eiendel / -forpliktelse ved utsatt skatt | 151 586 | 171 785 | -90 365 | -98 400 | 61 220 | 73 385 |
| Motregning av eiendeler og forpliktelser | -26 928 | -7 125 | 26 928 | 7 125 |
Netto eiendel/-forpliktelse ved utsatt skatt 124 658 164 660 -63 437 -91 275 61 220 73 385
| Eiendeler | Forpliktelser | Netto | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | |
| Morselskap | ||||||
| Eiendom, anlegg og utstyr | 17 199 | 17 993 | 17 199 | 17 993 | ||
| Gevinst og tapskonto | 132 | 165 | 132 | 165 | ||
| Finansielle instrumenter | 20 201 | 22 008 | 20 201 | 22 008 | ||
| Ytelser til ansatte | 638 | 273 | 638 | 273 | ||
| Fremførbart underskudd | 20 803 | 20 803 | ||||
| Sum utsatt ordinær inntektsskatt | 38 193 | 61 242 | 38 193 | 61 242 | ||
| Eiendom, anlegg og utstyr, grunnrenteskatt | 29 210 | 30 291 | 29 210 | 30 291 | ||
| Sum utsatt grunnrenteskatt | 29 210 | 30 291 | 29 210 | 30 291 | ||
| Forpliktelse / eiendel ved utsatt skatt | 67 403 | 91 533 | 67 403 | 91 533 | ||
| Motregning av eiendeler og forpliktelser | ||||||
| Netto eiendel ved utsatt skatt | 67 403 | 91 533 | 67 403 | 91 533 |
Pr. 31. desember 2019 besto registrert aksjekapital av 2.239.810 ordinære aksjer (2018: 2.239.810). Aksjene har en pålydende verdi på NOK 100,- (2018: 100,-)
Eiere av aksjer er berettiget til det utbyttet som i hvert enkelt tilfelle besluttes av
generalforsamlingen, og de er berettiget til en stemme pr aksje på selskapets generalforsamling. Ingen aksjeeier kan personlig eller ved fullmakt avgi stemme for mer enn en fjerdedel av det samlede antall aksjer. Aksjer som overdras til ny eier gir ikke stemmerett før det er gått minst tre uker fra ervervet er anmeldt til selskapet.
Rettighetene til selskapets aksjer som er eiet av konsernet (se note 22), er innstilt inntil aksjene er overtatt av andre.
Ordinært utbytte for 2019 ble etter balansedagen foreslått utdelt av styret. Forslaget er å utbetale kr 56 pr utestående aksje som ordinært utbytte for 2019.
Det er ikke avsatt for foreslått utbytte, og det har ingen skattemessige konsekvenser .
Det betales ikke utbytte på egne aksjer.
| Aksjekapital Ordinære aksjer |
||
|---|---|---|
| 2019 | 2018 | |
| Utstedt pr 31. desember – fullt innbetalt | 2 239 810 | 2 239 810 |
| 2 239 810 | 2 239 810 |
| Ordinært utbytte | ||
|---|---|---|
| Forslag 2019, | Vedtatt 2018, | |
| utbetales 2020 | utbetalt 2019 | |
| Ordinært kontantutbytte: NOK 56,00 pr. aksje | 122 613 | |
| Ordinært kontantutbytte: NOK 56,00 pr. aksje | 122 840 | |
| Sum: | 122 840 | 122 613 |
| Minoritetens andel av konsernets | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| egenkapital fordelt på | |||||||
| Datterselskaper | Registrert | Eierandel | underkonsern | Verdi i morselskapets balanse | |||
| 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | ||
| Markedskraft AS | Arendal | 96,7 % | 93,3 % | 1 718 | 3 286 | 56 050 | 34 540 |
| Wattsight AS | Arendal | 90,5 % | 90,7 % | 2 846 | 2 300 | 39 921 | 39 953 |
| Scanmatic AS | Arendal | 69,0 % | 68,9 % | 30 575 | 63 585 | 7 966 | 7 763 |
| Steinodden Eiendom AS | Arendal | 77,6 % | 77,6 % | 750 | 805 | 7 733 | 7 733 |
| Songe Træsliperi AS | Risør | 50,8 % | 50,8 % | 26 | 27 | 100 | 100 |
| EFD AS | Skien | 98,8 % | 97,8 % | 4 236 | 9 252 | 433 379 | 424 658 |
| Powel AS | Trondheim | 96,7 % | 96,7 % | 5 303 | 4 330 | 310 267 | 310 103 |
| Arendal Lufthavn Gullknapp AS | Froland | 91,5 % | 91,0 % | 8 160 | 8 692 | 87 680 | 87 722 |
| Vindholmen Eiendom AS | Arendal | 100,0 % | 100,0 % | - | - | 73 250 | 73 250 |
| Bedriftsveien 17 AS | Arendal | 100,0 % | 100,0 % | - | - | 12 837 | 12 837 |
| Norsk Vekst AS | Arendal | 100,0 % | 100,0 % | - | - | 113 | 113 |
| NSSLGlobal Ltd | England | 80,0 % | 80,0 % | 83 262 | 76 670 | 273 298 | 273 298 |
| Cogen Energia España S.L. | Spania | 100,0 % | 100,0 % | 4 760 | 620 | 90 699 | 90 699 |
| Tekna Holdings Canada Inc. | Canada | 100,0 % | 100,0 % | - | - | 244 654 | 244 654 |
| Sum | 141 636 | 169 567 | 1 637 945 | 1 607 422 |
Utbytte og konsernbidrag fra datterselskaper er inntektsført i morselskapet med tNOK 111 136 i 2019 og tNOK 33 663 i 2018
| Note 11 forts | Eierandel | |||
|---|---|---|---|---|
| 2019 | 2018 | |||
| Datterselskap i Wattsight AS | ||||
| Wattsight GmbH | Berlin | Tyskland | 100,0 % | 100,0 % |
| Datterselskaper i EFD Induction Group AS | ||||
| EFD Induction a.s | Skien | 100,0 % | 100,0 % | |
| EFD Induction GmbH | Freiburg | Tyskland | 100,0 % | 100,0 % |
| EFD France Holding Eurl | Grenoble | Frankrike | 100,0 % | 100,0 % |
| EFD Induction Ltd. | Wolverhampton | Storbritannia | 100,0 % | 100,0 % |
| EFD Induction Inc. | Detroit | USA | 100,0 % | 100,0 % |
| EFD Induction ab | Västerås | Sverige | 100,0 % | 100,0 % |
| EFD Induction s.r.l | Milano | Italia | 100,0 % | 100,0 % |
| EFD Induction Ltd. | Bangalore | India | 100,0 % | 100,0 % |
| EFD Induction (Shanghai) Co., Ltd. | Shanghai | Kina | 100,0 % | 100,0 % |
| EFD Induction Ges.m.b.H | Wien | Østerike | 100,0 % | 100,0 % |
| EFD Induction s.l | Bilbao | Spania | 100,0 % | 100,0 % |
| Inductro SRL | Bucuresti | Romania | 100,0 % | 100,0 % |
| EFD Induction SP. Z o.o | Gliwice | Polen | 100,0 % | 100,0 % |
| EFD Induction Co., Ltd | Bangkok | Thailand | 100,0 % | 100,0 % |
| EFD Induction S.A | Grenoble | Frankrike | 100,0 % | 100,0 % |
| EFD Induction Marcoussis S.A | Paris | Frankrike | 100,0 % | 100,0 % |
| EFD Induction K.K. | Yokohama | Japan | 100,0 % | 100,0 % |
| EFD Inducao Brasil Ltd | Sao Paolo | Brasil | 100,0 % | 100,0 % |
| EFD Induction Oil & Gas Service | Pinang | Malaysia | 100,0 % | 100,0 % |
| EFD Induction S de R.L | Queretaro | Mexico | 100,0 % | 100,0 % |
| Datterselskaper i Powel ASA | ||||
| Powel Energy Management AB | Jönköping | Sverige | ||
| Powel Danmark A/S | Odense | Danmark | 100,0 % | 100,0 % |
| Powel AB | Jönköping | Sverige | 100,0 % | 100,0 % |
| Powel AG | Basel | Sveits | 100,0 % | 100,0 % |
| Powel Enerji Cözümleri Ltd | Istanbul | Tyrkia | 100,0 % | 100,0 % |
| Powel Sp. Z.o.o. | Gdansk | Poland | 100,0 % | 100,0 % |
| Powel Construction AS | Trondheim | 100,0 % | 100,0 % | |
| Powel Enviroment AS | Trondheim | 100,0 % | 100,0 % | |
| Powel Gmbh | Düsseldorf | Tyskland | 100,0 % | 100,0 % |
| Powel Analytics AS | Trondheim | 100,0 % | ||
| Datterselskaper i NSSLGlobal Ltd. | ||||
| NSSLGlobal LLC | California | USA | 100,0 % | 100,0 % |
| Aero-Satcom Ltd. | London | Storbritannia | 50,0 % | 50,0 % |
| Marine Electronic Solutions Ltd. | London | Storbritannia | 100,0 % | 100,0 % |
| NSSLGlobal Technologies AS | Oslo | 100,0 % | 100,0 % | |
| NSSLGlobal PTE Ltd | Singapore | Singapore | 100,0 % | 100,0 % |
| NSSLGlobal Continental Europe APS | Brøndby | Danmark | 100,0 % | 100,0 % |
| NSSLGlobal APS | Brøndby | Danmark | 100,0 % | 100,0 % |
| NSSLGlobal Polska SP. Z.o.o. | Warzsawa | Polen | 100,0 % | 100,0 % |
| NSSLGlobal GmbH | Barbüttel | Tyskland | 100,0 % | 100,0 % |
| NSSLGlobal Distribution GmbH | Barbüttel | Tyskland | 100,0 % | 100,0 % |
| ESS Hanika GmbH | Barbüttel | Tyskland | 100,0 % | 100,0 % |
| NSSLGlobal PTY Ltd | South Africa | 100,0 % | 100,0 % | |
| NSSLGlobal Israel Ltd | Israel | 100,0 % | 100,0 % | |
| NSSLGlobal Kabushiki Kaisha | Japan | 100,0 % | ||
| Datterselskaper i Scanmatic AS | ||||
| Scanmatic Elektro AS | Arendal | 51,0 % | 51,0 % | |
| Scanmatic In Situ AB | Åkersberga | Sverige | 100,0 % | 100,0 % |
| Scanmatic Instrument Technology AS | Ås | 100,0 % | 100,0 % | |
| Datterselskaper i Cogen Energia España S.L. | ||||
| Tortosa Energia SA | Tortosa | Spania | 94,0 % | 94,0 % |
| Cogen Eresma SL | Segovia | Spania | 89,9 % | 89,9 % |
| Cogen Gestion Intergral S.L. | Madrid | Spania | 100,0 % | 100,0 % |
| Energy by Cogen S.L.U. | Madrid | Spania | 100,0 % | 100,0 % |
| Create Energy UK Ltd. | Cornwall | Storbritannia | 100,0 % | 100,0 % |
| Ecoenergia Sistemas Alternativos S.L. | Navarra | Spania | 100,0 % | 75,0 % |
| Papertech Energia SL | Pamplona | Spania | 50,0 % | |
| Datterselskaper i Tekna Holdings Canada Inc. | ||||
| Tekna Plasma Systems Inc. | Sherbrooke | Canada | 100,0 % | 100,0 % |
| Tekna Advanced Materials Inc. | Sherbrooke | Canada | 100,0 % | 100,0 % |
| Tekna Plasma Europe S.A.S. | Mâcon | Frankrike | 100,0 % | 100,0 % |
| Tekna Plasma Systems(Suzhou)Co Ltd. | Suzhou | Kina | 100,0 % | 100,0 % |
| Tekna Plasma India Private Ltd. | Chennai | India | 100,0 % | 100,0 % |
| Note 11 forts. | |
|---|---|
| Investering i tilknyttede selskap | ||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Balanse | ||||||||||||
| Balanse | * Reklas | Andre | ført verdi | Anskaf | ||||||||
| ført verdi pr. | Kjøp av | Salg av | sifisering av | inntekter og | Resultat | konsern | felseskost | |||||
| Enhet | Industri | Eierandel | 1/1 | andeler | andeler | andeler | kostnader | andel | Verdifall | 31/12 | 31/12 | |
| NorSun* | Produksjon solceller | 16,0 % | 17 379 | 15 747 | -0 | -1 632 | 0 | |||||
| Flumill AS** | 21,7 % | 0 | 0 | 53 434 | ||||||||
| Sum investert i tilknyttede selskap | 17 379 | 15 747 | -0 | -1 632 | 0 | 53 435 |
* AFKs eierandel i NorSun ble redusert til 16.1% etter en emisjon i selskapet i juni 2019. NorSun ble derfor reklassifisert fra "Investering i tilknyttede selskap" til "Andre fordinger og investeringer".
Dette medførte at tidlegere innregnede underskudd fra NorSun på tNOK 7 015 ble reversert og presentert som en finansinntekt i konsernregnskapet.
** Investeringen i Flumill AS er nedskrevet i sin helhet og andel av årsresultatet inkluderes derfor ikke i AFKs resultater.
Samtlige lån til ansatte forrentes etter en sats som til enhver tid ikke utløser skattemessig fordel. Lånene avdras over 5 år (bil) eller 20 år (bolig). Lån over tNOK 200 er sikret med pant i fast eiendom.
Anleggskontrakter med løpende avregning Datterselskapene EFD, Powel, Tekna og Scanmatic benytter løpende avregningsmetode for anleggskontrakter. Ved årets slutt hadde disse datterselskapene følgende balanseføringer knyttet mot anleggskontakter og prosjekter i arbeid:
| Konsern | Morselskap | |||
|---|---|---|---|---|
| 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | |
| Langsiktige investeringer | ||||
| Lån til ansatte | 9 252 | 4 519 | 8 658 | 3 559 |
| Innskudd egen pensjonskasse | 27 000 | 12 000 | 27 000 | 12 000 |
| Naturressursskatt tilgode | 72 036 | 74 257 | 72 036 | 74 257 |
| Andre langsiktige fordringer | 35 774 | 49 203 | 444 | 15 515 |
| Andre investeringer | 91 857 | 53 478 | 89 816 | 41 325 |
| Sum langsiktige investeringer | 235 919 | 193 458 | 197 954 | 146 657 |
| Konsern | ||
|---|---|---|
| 2019 | 2018 | |
| Lagerbeholdninger | ||
| Råmaterialer | 119 101 | 133 293 |
| Varer i arbeid | 187 655 | 109 219 |
| Reservedeler | 39 312 | 36 156 |
| Ferdigvarer | 121 618 | 81 578 |
| Sum lager (netto etter avsetning til ukurans) | 467 686 | 360 246 |
| Avsetning til ukurans | 57 548 | 53 702 |
| Konsern | ||
|---|---|---|
| 2019 | 2018 | |
| Kontrakter med etterskuddsfakturering | ||
| Bokført (rapportert) omsetning | 397 339 | 244 303 |
| - Betaling mottatt fra kunder | -273 850 | -53 306 |
| = Kontraktseiendeler | 123 489 | 190 997 |
| Kontrakter med forskuddsfakturering | ||
| Betaling mottatt fra kunder | 180 643 | 94 195 |
| - Bokført (rapportert) omsetning | -64 531 | |
| = Kontraktsforpliktelser | 116 112 | 94 195 |
| Netto kontraktseiendeler / - forpliktelser | 7 377 | 96 802 |
| Bokført omsetning på uferdige kontrakter per 31.12 | 2019 | |
| Bokført akkumulert omsetning per 31.12 | 358 469 | |
| - Bokførte akkumulerte kostnader per 31.12 | -343 564 | |
| = Rapportert margin per 31.12 | 14 905 | |
| Gjennværnde omsetning på løpende avregnings kontrakter | ||
| 2019 | ||
| Gjennværende omsetning (løpende avregning) | 637 213 | |
| Forventet ferdigstillelse | ||
| Innen ett år | 508 871 | |
| Mellom ett og to år | 112 526 | |
| Mer enn to år | 15 816 |
Det forventes at oppførte kontraktseiendeler hovedsakelig vil bli realisert innenfor et tidsramme på 12 måneder.
| 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | |
|---|---|---|---|---|
| Kundefordringer | 905 961 | 1 004 738 | 869 | 2 087 |
| Andre fordringer og forskuddsbetalinger | 142 473 | 465 976 | 597 | 4 152 |
| Effekt av sikring av valuta og gass/elkraft | 16 419 | 86 | ||
| 1 064 852 | 1 470 800 | 1 466 | 6 239 | |
| Se forøvrig note 16 under punktet Kredittrisiko. |
| Kontanter | 35 | 30 |
|---|---|---|
| Note 15 Kontanter og kontantekvivalenter | Konsern | Morselskap | ||
|---|---|---|---|---|
| 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | |
| Bankinnskudd | 1 174 765 | 871 357 | 498 789 | 285 754 |
| Kontanter | 35 | 30 | ||
| 1 174 800 | 871 387 | 498 789 | 285 754 |
Konsern Morselskap
| Konsern | Morselskap | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Bokført | Virkelig | Bokført | Virkelig | Bokført | Virkelig | Bokført | Virkelig | |
| beløp 2019 |
verdi 2019 |
beløp 2018 |
verdi 2018 |
beløp 2019 |
verdi 2019 |
beløp 2018 |
verdi 2018 | |
| Kundefordr og andre fordr eks. derivater* | 1 048 432 1 048 432 | 1 470 800 | 1 470 800 | 1 466 | 1 466 | 6 239 | 6 239 | |
| Kontanter og kontantekvivalenter* | 1 174 800 1 174 800 | 871 387 | 871 387 | 498 789 | 498 789 | 285 754 | 285 754 | |
| Finansielle eiendeler til virkelig verdi | ||||||||
| over utvidet resultat * | 895 545 | 895 545 | 1 020 706 | 1 020 706 | 895 545 | 895 545 1 020 706 1 020 706 | ||
| Finansielle eiendeler holdt for oms. | 10 150 | 10 150 | ||||||
| Andre fordringer og investeringer* | 235 919 | 235 919 | 193 458 | 193 458 | 197 954 | 197 954 | 146 657 | 146 657 |
| Kontraktseiendeler* | 123 489 | 123 489 | ||||||
| Lån til fortak i samme konsern* | 414 908 | 414 908 | 317 489 | 317 489 | ||||
| Derivat eiendeler, inngår i kundefordr | 16 419 | 16 419 | ||||||
| Derivat, rente og val.bytteavt. obl lån | -92 587 | -92 587 | -100 037 | -100 037 | -92 587 | -92 587 | -100 037 | -100 037 |
| Derivat gjeld, inngår i lev gjeld | -9 847 | -9 847 | -25 407 | -25 407 | ||||
| Rentebærende lån og kreditter* | -418 302 | -418 302 | -673 540 | -673 540 | -133 133 | -133 133 | -198 522 | -198 522 |
| Obligasjonslån | -299 735 | -312 330 | -299 335 | -317 515 | -299 735 | -312 330 | -299 335 | -317 515 |
| Forpliktelse leieavtaler* | -265 721 | -265 721 | -6 759 | -6 759 | ||||
| Leverandørgj. og andre betalingsforpl.* | -646 840 | -646 840 | -712 774 | -712 774 | -23 668 | -23 668 | -24 208 | -24 208 |
| Andre kortsiktige forpliktelser* | -474 609 | -474 609 | -622 831 | -622 831 | -12 066 | -12 066 | -14 107 | -14 108 |
| Gjeld til foretak i samme kons.* | -52 801 | -52 801 | -19 621 | -19 621 | ||||
| Kontraktsforpliktelser* | -116 112 | -116 112 | ||||||
| 1 181 001 1 168 406 | 1 122 427 | 1 104 247 1 387 913 1 375 318 1 121 015 1 102 834 | ||||||
| Ikke innregnet gevinst / -tap: | -12 595 | -18 180 | -12 595 | -18 180 | ||||
* På disse postene er opprinnelig bokført verdi ansett å være en rimelig tilnærming til virkelig verdi. For øvrig vises det til prinsippnoten angående hvordan virkelige verdier for de ulike instrumentene beregnes.
| 2019 | Konsern | Morselskap | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Balanseførte finansielle eiendeler | Virkelig verdi over resultat |
Virkelig verdi over utvidet resultat |
Amort. kost | Sum | Virkelig verdi over resultat |
Virkelig verdi over utvidet |
resultat Amort. kost | Sum | |
| Kundefordr og andre fordr Kontanter og kontantekvivalenter Finansielle eiendeler til virkelig verdi |
1 174 800 1 174 800 | 1 064 738 1 064 738 | 1 466 | 1 466 498 789 498 789 |
|||||
| over utvidet resultat | 895 545 | 895 545 | 895 545 | 895 545 | |||||
| Finansielle eiendeler holdt for oms. Lån til fortak i samme konsern |
10 150 | 10 150 - |
- 414 908 414 908 |
||||||
| Derivat eiendeler | 16 419 | Sum 16 419 895 545 2 249 688 3 161 652 | 16 419 | - | 895 545 915 163 1 810 708 | - | |||
| Balanseført finansiell gjeld | |||||||||
| Derivat, rente og val.bytteavt. obl lån | 92 587 | 92 587 92 587 | 92 587 | ||||||
| Derivat gjeld | 9 847 | 9 847 | - | ||||||
| Rentebærende lån og kreditter | 418 302 418 302 | 133 133 133 133 | |||||||
| Obligasjonslån | 299 735 299 735 | 299 735 299 735 | |||||||
| Leverandørgj. og andre betalingsforpl. | 646 840 646 840 | 5 558 | 5 558 | ||||||
| Gjeld til foretak i samme kons. | - | 52 801 | 52 801 | ||||||
| Sum 102 434 | - | 1 364 877 1 467 311 92 587 | - | 491 227 583 814 |
Note 16 Finansiell risikostyring / finansielle instrumenter forts.
| Virkelig verdi - bevegelse gjennom året: | |
|---|---|
| 2 019 | |
| Virkelig verdi 01.01 | 1 020 705 |
| Verdiendring ført over utvidet resultat | 195 432 |
| Avhendelse av aksjer i Oslo Børs VPS Holding | (320 592) |
Finansielle eiendeler - eiet av datterselskapet - holdt for omsetning til virkelig verdi over resulatet
Utbytte er mottatt med følgende: Kongsberg Gruppen tNOK 65 (tNOK 64), Eiendomsspar tNOK 2.245 (tNOK 1.757), Victoria Eiendom tNOK 23.951 (tNOK 6.097) og Oslo Børs VPS Holding tNOK 0 (tNOK 36.327)
Sensitivitetsberegninger viser at en 10 % endring i virkelige verdier pr. 31.12.2019, ville medført en endring i egenkapitalen på tNOK 90.574 og en endring i årsresultat fra videreført virksomhet på tNOK 1.000. (2018 henholdsvis tNOK 102.071 og tNOK 0).
Aksjer til virkelig verdi over utvidet resultat eiet av morselskap Morselskapets finansielle eiendeler fordeler seg som følger: (tNOK)
| Antall | Eierandel i % | Anskaffelseskost nedskrevet for verdifall | Virkelig verdi | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | 2019 | % | 2018 | % | 2019 | 2018 | |
| Noterte aksjer | ||||||||||
| Kongsberg Gruppen | 25 812 | 25 812 | 0,0 | 0,0 | 4 130,0 | 13,7 | 4 130 | 6,8 | 3 562 | 3 035 |
| Sum noterte aksjer | 4 130,0 | 4 130 | 3 562 | 3 035 | ||||||
| Unoterte aksjer | ||||||||||
| Eiendomsspar | 390 432 | 390 432 | 1,0 | 1,0 | 2 490,0 | 8,2 | 2 490 | 4,1 | 195 216 | 147 974 |
| Victoria Eiendom | 870 959 | 870 959 | 6,1 | 6,1 | 23 621,0 | 78,1 | 23 621 | 38,8 | 696 767 | 592 252 |
| Oslo Børs VPS Holding | - | 1 996 000 | 0,0 | 4,6 | 0,0 | 30 569 | 50,3 | 0 | 277 444 | |
| 0,0 | 0,0 | 0 | - | |||||||
| Sum unoterte aksjer | 26 111 | 56 680 | 891 983 1 017 670 | |||||||
| Sum aksjer virkelig verdi over utvidet resultat eiet av morselskap | 30 241 | 100,0 | 60 810 | 100,0 | 895 545 1 020 705 |
| 2 019 | 2 018 | |
|---|---|---|
| Virkelig verdi 01.01 | 1 020 705 | 2 301 025 |
| Verdiendring ført over utvidet resultat | 195 432 | 620 378 |
| Avhendelse av aksjer i Oslo Børs VPS Holding | (320 592) | |
| Aksjer i Kongsberg Gruppen utdelt som tingsutbytte | - | -1 900 698 |
| Virkelig verdi 31.12 | 895 545 | 1 020 705 |
Selskapet og konsernet er eksponert for kredittrisiko, likviditetsrisiko fra bruk av finansielle instrumenter og markedsrisiko. Styret har det overordnede ansvar for etablering av og tilsyn med konsernets retningslinjer for risikostyring. Prinsipper, prosedyrer og systemer for risikostyring på de viktigste områdene, gjennomgås og vurderes jevnlig. Industrielle engasjementer består av et begrenset antall større investeringer. Til grunn for investeringsstrategien ligger en tro på at langsiktig og aktivt engasjement gir størst avkastning. Investeringer utover dette gjøres i likvide plasseringer uten binding til konsernet.
| Pengemarkedsfond | Anskaffelseskost | Virkelig verdi | ||
|---|---|---|---|---|
| 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | |
| DNB Pengemarked | 10 192 | 10 150 | ||
| Sum | 10 192 | - | 10 150 | - |
Kredittrisiko er risiko for finansielle tap dersom en kunde eller motpart til et finansielt instrument ikke klarer å oppfylle sine forpliktelser. Kredittrisiko oppstår normalt ved at selskapet eller konsernet innvilger kunder kreditt, eller ved investeringer i verdipapirer.
Kredittrisikoen knyttet til investeringer betraktes som begrenset i og med at det i hovedsak investeres i likvide verdipapirer med god kredittverdighet. En spesifikasjon av investeringene fremkommer tidligere i denne noten.
Konsernet har rutiner som skal sikre at salg på kreditt kun skjer til kunder hvor det ikke tidligere har vært betalingsproblemer og at kredittgrenser overholdes.
Tabellen nedenfor analyserer finansielle instrumenter vurdert til virkelig verdi etter verdsettelsesmetode.
De forskjellige nivåene har blitt definert som følger:
Nivå 1: Virkelig verdi måles ved bruk av kvoterte priser fra aktive markeder for identiske finansielle instrumenter. Ingen justering foretas mht. disse prisene.
Nivå 2: Virkelig verdi måles ved bruk av annen observerbar input enn den som benyttes på nivå 1, enten direkte (priser) eller indirekte (utledet fra priser).
Nivå 3: Virkelig verdi måles ved bruk av input som ikke baseres på observerbare markedsdata (ikke-observarbar input).
| 2019 | Nivå 1 | Nivå 2 | Nivå 3 | Sum |
|---|---|---|---|---|
| - Finansielle eiendeler til virkelig verdi over utvidet resultat | 3 562 891 983 | 895 545 | ||
| - Finansielle eiendeler til virkelig verdi over resultat | - | 10 150 | 10 150 | |
| - Obligasjonslån | -312 330 | -312 330 | ||
| 3 562 589 803 | 593 365 | |||
| Øvrige derivative finansielle eiendeler | 16 419 | 16 419 | ||
| Rente og valutabytteavtale til obl lån | -92 587 | -92 587 | ||
| Øvrige derivative finansielle forpliktelser | -9 842 | - | -9 842 | |
| 10 139 497 216 | 507 355 | |||
| 2018 | ||||
| - Finansielle eiendeler til virkelig verdi over utvidet resultat | 3 035 1 017 670 | 1 020 705 | ||
| - Obligasjonslån | -317 515 | -317 515 | ||
| 3 035 700 155 | 703 190 | |||
| Øvrige derivative finansielle eiendeler | ||||
| Rente og valutabytteavtale til obl lån | -100 037 | -100 037 | ||
| Øvrige derivative finansielle forpliktelser | -25 407 | -25 407 | ||
| 3 035 574 711 | 577 746 |
Maksimal eksponering for kredittrisiko knyttet til fordringer på balansedagen var:
Innregnede tap på fordringer i 2019 utgjør for morselskapet tNOK 0 og for konsernet er netto utgiftsført tNOK 1.013 For 2018 utgjorde innregnede tap tNOK 0 for morselskapet, og tNOK 5.231 for konsernet. *Tallene for morselskapet inkluderer konserninterne kundefordringer
Brutto verdi av utestående kundefordringer fordeler seg som følger:
| Fordinger | Ikke forfalt 1-30 dager 31-60 dager 61-90 dager > 90 dager | Totalt | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| AFK mor | 301 | 509 | 57 | 2 | 869 | |
| EFD | 203 424 | 21 848 | 6 463 | 4 307 | 10 071 246 113 | |
| NSSL | 91 533 | 35 564 | 2 292 | 2 940 | 7 321 139 650 | |
| Powel | 52 207 | 13 104 | 797 | 2 282 | 1 108 | 69 498 |
| Cogen | 73 826 | 80 883 | 37 541 36 776 | 433 229 459 | ||
| Tekna | 5 741 | 3 735 | 2 072 | 792 | 4 898 | 17 238 |
| Scanmatic | 70 842 | 4 670 | 591 | 267 | 73 400 149 770 | |
| Wattsight | 1 988 | 773 | 881 | 221 | 448 | 4 311 |
| Markedskraft | 72 410 | 9 812 | -207 | 5 | -7 | 82 013 |
| Eiendom | 253 | 74 | 95 | 422 | ||
| Sum | 572 525 170 972 | 50 487 47 590 | 97 769 939 343 |
| Konsern | Morselskap* | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | |||
| Totale balanseførte fordringer | 1 064 852 | 1 339 031 | 20 951 | 22 408 | ||
| Herav forfalt | 366 818 | 360 712 | 568 | |||
| Avsatt til tap | 33 382 | 12 196 |
Selskapets nedskrivninger for forventede tap på kundefordringer fordeler seg som følger:
| Tapsført | Ikke forfalt 1-30 dager 31-60 dager 61-90 dager > 90 dager | Totalt | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| AFK mor | - | |||||
| EFD | 17 | 162 | 5 838 | 6 017 | ||
| NSSL | 51 | 49 | 47 | 4 187 | 4 334 | |
| Powel | 1 400 | 1 400 | ||||
| Cogen | - | |||||
| Tekna | 600 | 600 | ||||
| Scanmatic | 2 159 | 18 359 | 20 518 | |||
| Wattsight | 55 | 445 | 500 | |||
| Markedskraft | - | |||||
| Eiendom | 13 | 13 | ||||
| Sum | 17 | 51 | 2 425 | 47 | 30 842 | 33 382 |
Beregning av tapsavsetninger foretas på bakgrunn av historiske tap og individuell vurdering av enkeltposter og enkeltkunder.
Bevegelsene i periodens tapsavsetninger kan forklares som følger:
| Tapsavsetninger | Sum |
|---|---|
| Inngående balanse 2019 | 12 196 |
| Endring som følge av endrede tapsforventninger (tapsrater) | |
| og endring som følge av endringer i utestående fordringer (volum) | 22 199 |
| Realiserte tap i perioden (-) | -1 013 |
| Utgående balanse 2019 | 33 382 |
| 2018: | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Fordringer | Ikke forfalt 1-30 dager 31-60 dager 61-90 dager > 90 dager | Totalt | ||||
| AFK mor | 1 327 | 545 | 215 | 2 087 | ||
| EFD | 193 492 | 17 488 | 4 843 | 3 970 | 9 677 229 470 | |
| NSSL | 86 314 | 7 326 | 4 701 | 3 629 | 7 489 109 458 | |
| Powel | 53 338 | 11 754 | 1 785 | 503 | 847 | 68 228 |
| Cogen | 97 182 106 473 | 49 418 48 412 | 570 302 055 | |||
| Tekna | 5 845 | 4 176 | 2 445 | 448 | 2 552 | 15 467 |
| Scanmatic | 108 392 | 5 803 | 423 | 506 | 63 988 179 112 | |
| Wattsight | 1 908 | 854 | 156 | 1 368 | 4 286 | |
| Markedskraft | 64 135 | 24 547 | 13 068 12 876 | -8 108 106 518 | ||
| Eiendom | 185 | 30 | 40 | 255 | ||
| Sum | 612 118 178 113 | 77 752 70 530 | 78 423 1 016 936 |
| Tapsført | Ikke forfalt 1-30 dager 31-60 dager 61-90 dager > 90 dager | Totalt | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| AFK mor | - | |||||
| EFD | 488 | 67 | 172 | 245 | 5 255 | 6 227 |
| NSSL | 119 | 60 | 267 | 164 | 4 325 | 4 936 |
| Powel | 100 | 200 | 400 | 700 | ||
| Cogen | - | |||||
| Tekna | - | |||||
| Scanmatic | - | |||||
| Wattsight | 303 | 303 | ||||
| Markedskraft | - | |||||
| Eiendom | 10 | 20 | 30 | |||
| Sum | 608 | 127 | 539 | 619 | 10 303 | 12 196 |
| Tapsavsetninger | Sum |
|---|---|
| Inngående balanse 2018 | 6 774 |
| Endring som følge av endrede tapsforventninger (tapsrater) | |
| og endring som følge av endringer i utestående fordringer (volum) | 10 653 |
| Realiserte tap i perioden (-) | -5 231 |
| Tapsavsetninger | Sum |
|---|---|
| Inngående balanse 2018 | 6 774 |
| Endring som følge av endrede tapsforventninger (tapsrater) | |
| og endring som følge av endringer i utestående fordringer (volum) | 10 653 |
| Realiserte tap i perioden (-) | -5 231 |
| Utgående balanse 2018 | 12 196 |
Kontraktseiendeler
| Bokført brutto verdi av kontraktseiendeler fordeler seg som følger: | |||
|---|---|---|---|
| Fordinger | Totalt |
|---|---|
| EFD | 58 559 |
| Powel | 31 003 |
| Tekna | 10 648 |
| Scanmatic | 23 279 |
| Sum | 123 489 |
Selskapets nedskrivninger for forventede tap på prosjekter fordeler seg som følger:
| Tapsført | Totalt |
|---|---|
| EFD | |
| Powel | 41 000 |
| Tekna | |
| Scanmatic | 1 512 |
| Sum | 42 512 |
Beregning av tapsavsetninger foretas på bakgrunn av historiske tap og individuell vurdering av enkeltposter og enkeltkunder.
Markedsrisiko er risikoen for at endringer i markedspriser som valutakurser, renter og aksjekurser, påvirker nettoinntekten eller verdi på finansielle instrumenter.
Selskapet og konsernet er utsatt for valutarisiko på kjøp, salg og lån i andre valutaer enn selskapenes funksjonelle valuta. Det er primært EUR som konsernet er eksponert mot. Valutaeksponeringen er primært knyttet til virksomheten i konsernets utenlandske datterselskaper og selskapets og konsernets gjeld i utenlandsk valuta. Underkonsernet EFD og Wattsight benytter derivater for å begrense valutarisikoen knyttet til salg og kundefordringer. Morselskapet og EFD benytter også valutalån og valutabytteavtaler for å begrense valutarisiko knyttet til verdiendringer i datterselskapene. Den vesentligste valutaeksponeringen i morselskapet og konsernets norske datterselskaper er i EUR.
Eksponeringen var pr. 31.12. som følger: (tEUR)
En sensitivitetsanalyse indikerer at en 5% styrking av NOK i forhold til EUR pr. årsslutt, ville påvirket resultatet for konsernet i 2019 med motverdien av MEUR +5,9 og i 2018 med motverdien av MEUR +5,1. Beløpene er oppgitt før skatt. Øvrige datterselskap har kun i beskjeden grad valutaeksponering i annen valuta enn selskapets funksjonelle valuta. Bakgrunnen for at morselskapet har tatt opp rentebærende gjeld i EUR, er at salg av spotkraft avregnes i EUR.
Enkelte kundekontrakter blir valutasikret ved kontraktsinngåelse. Valutasikring gjennomføres også i noen tilfeller for budsjetterte kontantstrømmer i utenlandsk valuta. Derivatene som benyttes er forwardkontrakter mot banker. Datterselskapene EFD og Wattsight rapporterer kontanstrømsikring som sikringsbokføring. Ved årsskiftet hadde selskapene følgende valutaterminsikringer spesifisert på sikringskategori:
| Konsern | Morselskap | |||
|---|---|---|---|---|
| 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | |
| Bankinnskudd | 5 943 | 6 491 | 14 | 792 |
| Kundefordringer | 9 048 | 19 285 | 1 270 | 1 508 |
| Leverandørgjeld | -5 549 | -4 765 | 0 | 0 |
| Rentebærende gjeld | -127 664 | -123 631 | -38 511 | -38 511 |
| Balanseeksponering | -118 222 | -102 620 | -37 227 | -36 211 |
| Urealisert |
|---|
| gevinst/tap |
| (8435) |
| (1297) |
| (9732) |
| Beløp i tNOK | Kontrakts- | Urealisert |
|---|---|---|
| verdi | gevinst/tap | |
| Sikring av fremtidige kontantstrømmer | 449 143 | (8 435) |
| Sikring av virkelig verdi | 17 800 | (1 297) |
| Balanseeksponering | 466 943 | (9 732) |
Urealisert gevinst / tap som gjelder sikring av fremtidige kontantstrømmer blir bokført i "Utvidet resultat". Det urealiserte tapet som fremkommer i tabellen er verdien før skatt er fratrukket. Netto urealisert tap/gevinst inngår i kundeforinger og leverandørgjeld.
Nominell verdi, balanseført verdi og forfall av valutaterminkontrakter:
| Nominelt beløp |
Balanse-ført verdi |
||||
|---|---|---|---|---|---|
| Valuta | 2020 | 2021 | 2022 | (valuta) | (tNOK) |
| EUR | 11 225 | 9 055 | 5 500 25 780 | -1 456 | |
| USD | 13 487 | 7 100 | 20 587 | -7 198 | |
| JPY | 16 000 | 16 000 | 197 | ||
| GBP | 100 | 100 | 23 | ||
| THB | 60 300 | 60 300 | -1 298 | ||
| Sum | -9 732 | ||||
| Bevegelse i balanseført verdi i perioden: | |||||
| Balanseført verdi 01.01. | -26 021 | ||||
| Verdiendring ført over utvidet resultat | 10 872 | ||||
| Reklassifisert fra utvidet resultat til resultatregnskapet | 5 416 | ||||
| Balanseført verdi 31.12. | -9 732 | ||||
| Forpliktelse | -9 847 | ||||
| Eiendel | 115 | ||||
| Sum | -9 732 |
| Bevegelsene i periodens tapsavsetninger kan forklares som følger: |
|---|
| Tapsavsetninger | Sum |
|---|---|
| Inngående balanse 2019 | 12 983 |
| Endring som følge av endrede tapsforventninger (tapsrater) | |
| og endring som følge av endringer i utestående fordringer (volum) | 57 546 |
| Realiserte tap i perioden (-) | -28 017 |
| Utgående balanse 2019 | 42 512 |
Likviditetsrisiko er risiko for at konsernet ikke vil kunne oppfylle finansielle forpliktelser etter hvert som de forfaller. Likviditetsstyring skal sikre at tilgjengelig likviditet er tilstrekkelig til å innfri forpliktelsene ved forfall, uten at det medfører uakseptable tap for selskapet og konsernet.
Kontantstrømmen fra selskapet og konsernets ordinære virksomhet, kombinert med betydelige investeringer i likvide verdipapirer samt ubenyttede kreditter, medfører at likviditetsrisikoen vurderes som lav.
Underkonsernene EFD Induction, NSSLGlobal, Cogen og Powel har etablert en konsernkontoordning som omfatter de fleste av sine datterselskaper. Dette innbefatter valutaene NOK, EURO, USD, JPY, SEK, DKK og GBP. Dette bidrar til økt fleksibilitet og effektivitet i likviditetsstyringen.
Selskapet og konsernets forpliktelser fordeler seg som følger:
(I kontraktsmessige kontantstrømmer inngår renter beregnet ut fra rentenivået på balansedagen)
| Balanse | Kontr.m. kontant |
6 mnd. eller | 6 - | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Konsern | ført beløp | strømmer | mindre | 12 mnd. | 1 - 2 år | 2 - 5 år | Over 5 år |
| 2019 | |||||||
| Rentebærende lån og kreditter | 717 783 | 801 836 | 92 924 | 20 062 | 541 090 | 62 036 | 85 724 |
| Forpliktelser fra leieavtaler | 265 721 | 293 315 | 34 815 | 34 541 | 73 028 | 87 589 | 63 344 |
| Kassekreditt | 210 414 | 127 123 | 112 872 | 14 251 | |||
| Leverandørgjeld og annen gjeld | 656 683 | 656 683 | 604 824 | 51 858 | |||
| Kontrakts forpliktelser | 116 112 | 116 112 | 90 407 | 25 705 | |||
| Andre kortsiktige forpliktelser | 474 609 | 474 609 | 399 310 | 75 059 | 239 | ||
| Derivater, se note 17 | 102 434 | 102 434 | 4 000 | 4 000 | 94 119 | 315 | |
| Totalt | 2 543 755 | 2 572 111 | 1 339 152 | 225 476 | 708 476 | 149 940 | 149 068 |
| 2018 | |||||||
| Rentebærende lån og kreditter | 799 054 | 883 918 | 90 388 | 22 882 | 84 478 | 612 577 | 73 594 |
| Kassekreditt | 173 821 | 173 821 | 173 821 | ||||
| Leverandørgjeld og annen gjeld | 712 773 | 712 774 | 711 905 | 869 | |||
| Kontrakts forpliktelser | 94 196 | 94 196 | 94 196 | ||||
| Andre kortsiktige forpliktelser | 622 830 | 631 040 | 515 006 | 116 034 | |||
| Derivater, se note 17 | 125 444 | 125 444 | 10 217 | 5 849 | 3 745 | 105 634 | |
| Totalt | 2 528 118 | 2 612 983 | 1 587 323 | 145 634 | 88 223 | 718 211 | 73 594 |
| Balanse | Kontr.m. kontant |
6 mnd. eller | 6 - |
| Morselskap | ført beløp | strømmer | mindre | 12 mnd. | 1 - 2 år | 2 - 5 år | Over 5 år |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2019 | |||||||
| Rentebærende lån og kreditter | 432 868 | 483 641 | 9 700 | 9 700 | 464 241 | ||
| Forpliktelser fra leieavtaler | 6 759 | 7 731 | 605 | 605 | 1 110 | 2 521 | 2 889 |
| Leverandørgjeld og annen gjeld | 23 668 | 23 668 | 23 668 | ||||
| Andre kortsiktige forpliktelser | 12 066 | 12 066 | 12 066 | ||||
| Derivater, se note 17 | 92 587 | 92 587 | 92 587 | ||||
| Totalt | 567 948 | 619 692 | 46 039 | 10 305 | 557 938 | 2 521 | 2 889 |
Rentebærende lån og kreditter 497 857 552 386 10 231 10 231 20 461 511 464 Leverandørgjeld og annen gjeld 24 208 24 208 24 208 Andre kortsiktige forpliktelser 14 108 14 108 14 108 Derivater, se note 17 100 037 100 037 100 037 Totalt 636 210 690 738 48 546 10 231 20 461 611 501
Datterselskapet Cogen sikrer fremtidige priser på gass og elkraft. Sikringene behandles som kontantstrømsikring. Urealisert gevinst/tap blir bokført i "Utvidet resultat". Urealiserte gevinst/tap inngår i "Kundefordringer og andre fordringer".
| Ved årsskiftet hadde konsernet følgende prissikringer (i Spania): | |
|---|---|
| ------------------------------------------------------------------- | -- |
| Mengde MWh |
Urealisert | |
|---|---|---|
| gevinst/tap | ||
| Kraftsalg | 89 503 | 15 118 |
| Gasspriser | 246 629 | 1 187 |
| Balanseverdi - eiendel | 16 305 |
Disse sikringsavtalene har forfall i perioden januar til mars 2020.
| Bevegelse i balanseført verdi i perioden: | |
|---|---|
| Balanseført verdi 01.01. | - |
| Verdiendring ført over utvidet resultat | 16 305 |
| Reklassifisert fra utvidet resultat til resultatregnskapet | - |
| Balanseført verdi 31.12. | 16 305 |
Det vesentligste av selskapets og konsernets rentebærende finansielle eiendeler og gjeld, løper til flytende rente. Det ble av morselskapet i 2011 opptatt et obligasjonslån på tNOK 300 000 til rente 5,95%. Samtidig ble det inngått en rentebytteavtale på lånebeløpet til fast rente i EUR på 4,84%. Lånet og rentebytteavtalen har begge 10 års løpetid med forfall i juli 2021. Oversikt over rentebærende eiendeler fremgår ovenfor i denne noten, og gjeld i note 17. En renteendring på 1 % ville påvirket egenkapitalen, og resultat av finansposter gjennom året, med netto ca. MNOK 1,5. Beløpet er oppgitt før skatt.
Det vesentligste av selskapets og konsernets kraftomsetning finner sted i spotmarkedet, noe som innebærer en eksponering for risiko knyttet til prissvingninger. Det er de siste to år kun i noen få tilfeller benyttet kraftderivater som sikringsinstrumenter for å begrense risikoen. (se ovenfor vedrørende sikring av gass og elkraftpriser i Spania).
Selskapet og konsernet er eksponert for prisrisiko på investeringer i egenkapitalinstrumenter, klassifisert som holdt for omsetning eller til virkelig verdi over utvidet resultat. Alle beslutninger om vesentlige kjøp og salg, fattes av styret. Investeringstrategien har som hovedmålsetting å maksimere avkastningen gjennom løpende utbytter og verdistigning på porteføljen.
En oversikt over selskapets finansielle eiendeler holdt for omsetning og finansielle eiendeler tilgjengelig for salg gis ovenfor i denne noten.
Denne noten gir informasjon om kontraktsmessige betingelser for konsernets rentebærende lån og kreditter. For mer informasjon om konsernets renterisiko og valutarisiko, se note 16.
| Obligasjonslån: | 2019 | 2018 |
|---|---|---|
| 5,95 % lån 2011-2021 | 300 000 | 300 000 |
| - aktiverte lånekostnader | -265 | -665 |
| = bokført verdi | 299 735 | 299 335 |
| Virkelig verdi (se note 16) | 312 595 | 317 915 |
Til dette lånet er det knyttet en rente og valutabytteavtale der lånet på tNOK 300.000 med fastrente 5,95% er konvertert til tEUR 38.511 og fast Eurorente 4,84%. Verdien på denne avtalen er pr. 31. desember 2019 tNOK -92.587
| Morselskapet | |||
|---|---|---|---|
| CAD LIBOR + fast margin | Flytende rente 30.03.15 - 04.07.21 | 135 140 | 95 627 |
| GBP LIBOR + fast margin | Flytende rente 03.07.16 - 04.07.21 | 55 606 | |
| NIBOR + fast margin | Flytende rente 14.06.13 - 30.06.21 | 50 000 | |
| Aktiverte låneomkostninger | -2 007 | -2 711 | |
| FD |
|---|
| ogen |
| ekna |
| ekna |
| edriftsveien 17 |
| rendal Industrier. |
| um gjeldsbrevlån datterselskap |
| um konsern |
| Gjeldsbrevlån: | 2019 | 2018 | |||
|---|---|---|---|---|---|
| Morselskapet | |||||
| CAD LIBOR + fast margin | Flytende rente 30.03.15 - 04.07.21 | 135 140 | 95 627 | ||
| GBP LIBOR + fast margin | Flytende rente 03.07.16 - 04.07.21 | 55 606 | |||
| NIBOR + fast margin | Flytende rente 14.06.13 - 30.06.21 | 50 000 | |||
| Aktiverte låneomkostninger | -2 007 | -2 711 | |||
| Sum gjeldsbrevlån morselskap | 133 133 | 198 522 | |||
| Datterselskaper | |||||
| EFD | Flytende rente (EUR) | 60 111 | 82 323 | ||
| Cogen | Flytende rente (EUR) | 106 191 | 123 922 | ||
| Tekna | Flytende rente (CAD) | 10 228 | 16 521 | ||
| Tekna | Rentefritt (CAD) | 15 509 | 8 203 | ||
| Bedriftsveien 17 | Flytende rente (NOK) | 34 185 | 29 088 | ||
| Arendal Industrier | Flytende rente (NOK) | 58 689 | 41 139 | ||
| Sum gjeldsbrevlån datterselskap | 284 914 | 301 198 | |||
| Sum konsern | 418 047 | 499 720 | |||
| Konsern | Morselskap | ||||
| Lån sikret med pant: | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | |
| Langsiktige lån | 204 347 | 179 556 | |||
| Kassekreditt | 210 414 | 173 821 | |||
| Sum lån | 414 762 | 353 377 | |||
| Lån er sikret med pant i: | |||||
| Annen fast eiendom | 212 733 | 196 876 | |||
| Driftsløsøre | 9 991 | 14 329 | |||
| Varelager | 92 254 | 89 710 | |||
| Kundefordringer | 282 127 | 339 259 | |||
Sikkerhet for opptatte gjeldsbrev- og obligasjonslån til en motverdi av MNOK 432,8 i morselskapet er avgitt i form av negative pantsettelseserklæringer. Kundefordringer og varelager i to av datterselskapene er stillet som sikkerhet for avgitt bankgaranti og kassakreditt. For konsernet gjelder at verdijustert egenkapital skal være på min. 40% og ha en verdi på min. MNOK 1 500. For Markedskraft gjelder at egenkapitalen skal være minimum MNOK 45 og minimun 20%. For EFD gjelder at egenkapitalen skal være på min. 30% samt NIBD delt på EBITDA < 7 fallende til 3 fremover. For Scanmatic gjelder at egenkapitalen skal være minimum 25% og minimum MNOK 16. For Wattsight skal egenkapitalen være over MNOK 12 og minimum 25 %. For Powel gjelder at egenkapitalen skal være minst MNOK 100 og minst 25% samt et krav om fakturering i perioder med trekk på kassakreditt. Alle selskapene med unntak av Markedskraft og Scanmatic Elektro (51 % eiet av Scanmatic AS) overholdt sine covenants krav pr. 31. desember 2019. Disse selskapene var i brudd med krav til egenkapitalandel men har fått henstand av bankene til 30.06.2020 med å få dette på plass.
Av totale avsetninger pr. 31. desember på tNOK 77.136 (tNOK 70.658) utgjør Cogens avsetninger til å dekke endringer i produksjonsbonusen tNOK 67.509 (tNOK 68.671) Se nærmere omtale under kommentarene av selskapet.
IFRS 16 ble implementert etter en retrospektiv metode med virkning fra 01.01.2019. Implementeringen medførte en balanseføring og en resultateffekt som fremkommer nedenfor.
| Konsern | Morselskap | |
|---|---|---|
| 2019 | 2019 | |
| Bygg | 222 299 | 6 602 |
| Driftsutstyr | 6 018 | |
| Kjøretøy | 23 320 | 50 |
| Annet | 13 474 | |
| Sum | 265 111 | 6 652 |
| Forpliktelser fra leieavtaler | ||
| Konsern | Morselskap | |
| 2019 | 2019 | |
| Kortsiktig | 63 695 | 993 |
| Langsiktig | 202 026 | 5 766 |
| Sum | 265 721 | 6 759 |
| Resultateffekt | ||
| Konsern | Morselskap | |
| 2019 | 2019 | |
| Avskrivninger | ||
| Bygg | 56 756 | 928 |
| Driftsutstyr | 1 353 | |
| Kjøretøy | 11 370 | 60 |
| Annet | 2 704 | |
| Sum avskrivninger | 72 182 | 988 |
| Rentekostnader | 9 922 | 243 |
| Konsern | Morselskap | |||
|---|---|---|---|---|
| 2019 2018 |
2019 | 2018 | ||
| 619 402 | 738 179 | 5 558 | 8 845 | |
| 578 265 | 597 424 | 30 176 | 32 071 | |
| 9 842 | 25 407 | |||
| 1 207 509 | 1 361 010 | 35 734 | 40 915 | |
Leiebeløp ifm IFRS 16 -75 977 -1 125 Netto IFRS 16 effekt 6 128 106
AFK meddelte pr. børsmelding 3. mars 2020 at porteføljeselskapene Powel, Scanmatic, Markedskraft og Wattsight blir samlet i det nye internasjonale teknologikonsernet Volue AS. Mer om Volue på side 18 og 19. Det er stor usikkerhet og variasjon i effekten Corona-epedemien vil ha på konsernet og underkonsernenes resultater i 2020. Se nærmere omtale under kommentarene av selskapene.
Sentrale regnskapsestimater
Sentrale regnskapsestimater er estimater som er viktige for presentasjon av selskapets og konsernets økonomiske stilling og resultater, og som krever subjektiv vurdering.
Arendals Fossekompani vurderer slike estimater på løpende basis ut fra historiske resultater og erfaringer, konsultasjon med eksperter, trender, prognoser og andre metoder som anses som rimelige i de enkelte tilfeller.
Goodwill og andre immaterielle eiendeler med ubestemt levetid blir testet for mulig verdifall årlig. Tilsvarende blir selskapets investeringer i datterselskaper og tilknyttede selskaper testet for mulig verdifall. Til grunn for vurderingene ligger analyser av selskapenes økonomiske stilling og prognoser / fremtidsutsikter. Gjenvinnbart beløp som måles mot balanseførte verdier, utgjør forventet salgssum eller nåverdien av fremtidig kontantstrøm fra investeringen. Øvrige eiendeler, herunder varige driftsmidler og finansielle instrumenter tilgjengelig for salg, testes for verdifall når det foreligger indikasjoner på at verdifall kan ha oppstått.
Konsernet benytter løpende avregnings metode ved resultatføring av inntekt fra enkelte prosjekter i regnskapsperioden. For slike prosjekter beregnes fullføringsgraden som påløpte kostnader i forhold til totale estimerte kostnader. Størst usikkerhet er knyttet til vurdering av prosjektets totale, estimerte kostnader. Ytterligere informasjon er gitt i note 13.
Note 22 Resultat pr. aksje i NOK
Basisresultat pr. aksje for 2019 er basert på resultatet som henføres til aksjonærene i morselskapet og vektet gjennomsnittlig antall av utestående ordinære aksjer gjennom 2019 på 2 191 239 (2018: 2 188 958) beregnet som følger:
| Resultat som henføres til ordinære aksjer | 2019 | 2018 |
|---|---|---|
| Årsresultat | 46 718 | 140 735 |
| - Minoritetenes andel av resultatet | -1 912 | -28 322 |
| Årsresultat henført til aksjonærene i mor | 44 806 | 112 413 |
| Vektet gjennomsnittlig antall ordinære aksjer | 2019 | 2018 |
| Utstedte ordinære aksjer 1. januar | 2 239 810 | 2 239 810 |
| Effekt av egne aksjer | -46 291 | -50 852 |
| Antall utestående aksjer pr 31. desember | 2 193 519 | 2 188 958 |
| Veid gjennomsnittlig antall ordinære aksjer for året | 2 191 239 | 2 188 958 |
| Basisresultat pr. aksje/ utvannet resultat pr. aksje (NOK) | 20,45 | 51,35 |
| Antall aksjer | Eierandel | |
|---|---|---|
| Ulfoss Invest AS | 588 395 | 26,3 % |
| Havfonn AS | 582 716 | 26,0 % |
| Must Invest AS | 564 249 | 25,2 % |
| Arendals Fossekompani ASA | 46 291 | 2,1 % |
| Intertrade Shipping AS | 30 126 | 1,3 % |
| Svanhild og Arne Musts fond | 27 289 | 1,2 % |
| Fondsfinans Pensjonskasse | 20 463 | 0,9 % |
| Fabulous AS | 18 245 | 0,8 % |
| Per-Dietrich Johansen | 15 015 | 0,7 % |
| Cat Invest AS | 14 874 | 0,7 % |
| Ropern AS | 13 515 | 0,6 % |
| Bøhler Invest AS | 11 400 | 0,5 % |
| Erik Bøhler | 11 204 | 0,5 % |
| Sverre Valvik AS | 10 764 | 0,5 % |
| Annelise Altenborg Must | 9 467 | 0,4 % |
| Ove Oland | 8 420 | 0,4 % |
| Fr Falck Frås AS | 7 373 | 0,3 % |
| Erik Christian Must | 7 200 | 0,3 % |
| Trine Must | 7 200 | 0,3 % |
| Else Monica Campell | 6 459 | 0,3 % |
| 2 000 665 | 89,3 % |
Under henvisning til regnskapslovens § 7-26 kan følgende opplyses om aksjer som eies av hvert enkelt medlem av styret og adm.direktør, idet aksjer som eies av ektefelle, mindreårige barn, eller av selskap hvor vedkommende har bestemmende innflytelse, er inkludert.
| Styret | Personlig Nærstående | Sum | |
|---|---|---|---|
| Jon Hindar | 400 | 400 | |
| Morten Bergesen | 582 716 | 582 716 | |
| Didrik Vigsnæs | 720 | 720 | |
| Heidi Marie Petersen | 759 | 759 | |
| Arild Nysæther | 300 | 300 | |
| Kristine Landmark | 540 | 540 | |
| Rikke Reinemo | 200 | 200 | |
| 840 | 584 795 | 585 635 | |
| Ledende ansatte: | |||
| Ørjan Svanevik* | 3 000 | 3 000 | |
| Lars Peder Fensli * | 500 | 500 | |
| Morten Henriksen * | 700 | 700 | |
| Torkil Mogstad * | 825 | 825 | |
| 0 | 4 200 | 4 200 |
* Se note 4 vedrørende rettighet til å kjøpe aksjer.
Selskapets/konsernets nærstående parter består av datterselskaper, tilknyttede selskaper og medlemmer av styret og toppledelsen.
Medlemmer av styret og ledelsen i selskapet og deres nærmeste slektninger kontrollerer 26,3 % av de stemmeberettigede aksjene i selskapet.
Lån til ledende ansatte (se note 4) utgjorde tNOK 7.375 (2018: tNOK 2.624) pr. 31. desember. Disse lånene er inkludert i "andre investeringer". Det belastes renter på lån til ledelsen etter en sats som til enhver tid ikke utløser skattepliktig fordel.
I tillegg til vanlig lønn har ledelsen avtale om andre fordeler i form av innskuddsbasert pensjonsordning. (Se note 4).
Transaksjoner mellom selskaper i konsernet og andre nærstående er basert på prinsippene om markedsverdi og armlengdes avstand. Arendals Fossekompani har i 2019 kjøpt tjenester vedrørende markedshåndtering for tNOK 547 av Markedskraft (tNOK 502 i 2018).
Arendals Fossekompani hadde i 2019 et tap ved valutautlån til Markedskraft på tNOK 192 (gevinst på tNOK 166 i 2018). NSSL Global Ltd har kjøpt tjenester av Whitehill Design Ltd for til sammen tGBP 2,2 i 2018 (intet i 2019). Dette selskapet kontrolleres av ektefellen til daglig leder i NSSL Global Ltd.
Tekna hadde i 2019 et salg av egenproduserte varer til EFD på tCAD 2 887 (tCAD 3 632 i 2018) og til AFK på tCAD 519 (tCAD 720 i 2018). Lån fra AFK mor til selskap i konsernet renteberegnes etter inngått avtale.
| Lån med forfall Lån med forfall innen 1 år senere enn 1 år |
Sum gjeld | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | ||
| Konsern | |||||||
| Gjeld pr. 1. januar | 121 974 | 87 976 | 677 080 2 026 799 | 799 054 2 114 776 | |||
| Kontantstrøm | -87 976 | 35 912 | -51 211 -1 350 960 | -139 186 -1 315 048 | |||
| Oppkjøp - fusjon. (endring uten kontanteffekt) | |||||||
| Andre endringer uten kontanteffekt | 115 438 | -3 777 | 199 445 | 982 | 314 883 | -2 795 | |
| Endring i valutakurser | 7 287 | 1 616 | 7 287 | 1 616 | |||
| Omregningsdifferanser | 184 | 1 862 | 1 282 | -1 357 | 1 466 | 505 | |
| Valutakurseffekter | 184 | 1 862 | 8 569 | 259 | 8 753 | 2 121 | |
| Gjeld pr. 31. desember | 149 621 | 121 974 | 833 883 | 677 080 | 983 504 | 799 054 | |
| Morselskapet | |||||||
| Gjeld pr. 1. januar | 497 857 1 834 225 | 497 857 1 834 225 | |||||
| Kontantstrøm | -74 925 -1 339 428 | -74 925 -1 339 428 | |||||
| Oppkjøp - fusjon. (endring uten kontanteffekt) | |||||||
| Andre endringer uten kontanteffekt | 993 | 8 152 | 147 | 9 145 | 147 | ||
| Endring i valutakurser | 7 550 | 2 914 | 7 550 | 2 914 | |||
| Omregningsdifferanser | |||||||
| Valutakurseffekter | 7 550 | 2 914 | 7 550 | 2 914 | |||
| Gjeld pr. 31. desember | 993 | 438 634 | 497 857 | 439 627 | 497 857 |
Konsern Langsiktig: Obligasjonslån 299 735 299 335 Rentebærende lån og kreditter 332 122 377 745 Forpliktelser leieavtaler 202 026 - Sum langsiktig 833 883 677 080
| 2019 | 2018 |
|---|---|
| 2019 | 2018 |
Rentebærende lån og kreditter 85 926 121 974 Forpliktelser leieavtaler 63 695 - Sum kortsiktig 149 621 121 974
Rentebærende gjeld 983 504 799 054
Langsiktig: Obligasjonslån 299 735 299 335 Rentebærende lån og kreditter 133 133 198 522 Forpliktelser leieavtaler 5 766 - Sum langsiktig 438 634 497 857
Rentebærende lån og kreditter - - Forpliktelser leieavtaler 993 - Sum kortsiktig 993 -
Rentebærende gjeld 439 627 497 857
Styret og daglig leder har i dag behandlet og godkjent årsberetningen og årsregnskapet for Arendals Fossekompani ASA, konsern og morselskap, for kalenderåret 2019 og pr. 31. desember 2019 (årsrapporten 2019).
Selskapsregnskapet og konsernregnskapet er avlagt i samsvar med de EU-godkjente IFRS'er og tilhørende fortolkningsuttalelser, samt de ytterligere opplysningskrav som følger av regnskapsloven og som skal anvendes pr. 31. desember 2019. Årsberetningen for konsern og morselskap er i samsvar med regnskapslovens krav og Norsk Regnskaps-Standard 16 pr. 31.desember 2019.
Etter vår beste overbevisning:
Kristine Landmark Heidi Marie Petersen Rikke T. Reinemo Ørjan Svanevik
Froland, 24. mars 2020
Jon Hindar Styrets leder
Morten Bergesen Styrets nestleder
Konsernsjef Arild Nysæther
Didrik Vigsnæs
Kristine Landmark Heidi Marie Petersen Rikke Reinemo Ørjan Svanevik
CEO
immaterielle eiendeler er områder som har samme karakteristika og risikoer som før, og har følgelig vært viktige fokusområder i vår revisjon også i 2019.
| Sentrale forhold ved revisjonen | Hvordan vi i vår revisjon håndterte sentrale |
|---|---|
| forhold ved revisjonen |
Inntekter fra tilvirkningskontrakter (løpende avregning) utgjorde i 2019 tnok 1 431 363 noe som utgjør ca 30% av sum driftsinntekter. For beregning av inntekter fra tilvirkningskontrakter benyttes løpende avregnings metode basert på forventet sluttresultat og kontraktens
fullføringsgrad. Vurdering av totale, estimerte kostnader, herunder eventuelle tvistesaker, samt inntekter og kontraktens fullføringsgrad oppdateres regelmessig.
Inntekter fra tilvirkningskontrakter er et sentralt forhold ved revisjonen av flere grunner. For det første har konsernet et stort omfang av tilvirkningskontrakter, prosjektene kan løpe over lengre tid, og beregningen av totale prosjektkostnader og fullføringsgrad kan være kompleks og preget av skjønn. Videre påvirker ledelsens bruk av skjønn i denne sammenheng en rekke poster i regnskapet, herunder inntekter, kostnader, kundefordringer, leverandørgjeld, avsetninger og skatt.
Note 13, note 16 og regnskapsprinsippene inneholder mer informasjon om konsernets prosjekter og ledelsens vurdering og måling av disse.
Vi har gjennomgått et utvalg kontrakter og vurdert regnskapsføringen mot konsernets regnskapsprinsipper og IFRS 15 Inntekter fra kontrakter med kunder. Vi fant at regnskapsføringen skjer i henhold til betingelser i
kontraktene og at prinsippene for inntektsføring er i tråd med retningslinjene i IFRS 15. Konsernet har etablert kontroller som skal sikre forventningsrette estimater på totale kostnader, under hensyn til eventuelle tvistesaker, inntekter og beregning av kontrakters fullføringsgrad. Kontrollene er etablert på ulike nivåer i organisasjonen og består blant annet av periodiske møter for gjennomgang av utestående prosjekter. Vi har gjennom møter med ledelsen og prosjektledere, samt gjennomgang av relevant dokumentasjon, verifisert at relevante kontroller er implementert.
Fastsettelse av prognose for kostnader og beregning av fullføringsgrad innebærer utøvelse av skjønn. Vi har foretatt handlinger for å vurdere om skjønnet som utvises anses rimelig. For å utfordre ledelsens bruk av skjønn har vi blant annet utført følgende:
Resultatet av vår testing viste at ledelsen hadde benyttet rimelige forutsetninger i sine estimater.
Vi har gjennomgått noteopplysninger om dette temaet og funnet at disse ikke inneholdt feil av betydning.
PricewaterhouseCoopers AS, Kystveien 14, NO-4841 Arendal T: 02316, org. no.: 987 009 713 MVA, www.pwc.no Statsautoriserte revisorer, medlemmer av Den norske Revisorforening og autorisert regnskapsførerselskap
Til generalforsamlingen i Arendals Fossekompani ASA
Vi har revidert Arendals Fossekompani ASAs årsregnskap, som består av:
Vi har gjennomført revisjonen i samsvar med lov, forskrift og god revisjonsskikk i Norge, herunder de internasjonale revisjonsstandardene International Standards on Auditing (ISA-ene). Våre oppgaver og plikter i henhold til disse standardene er beskrevet i Revisors oppgaver og plikter ved revisjon av årsregnskapet. Vi er uavhengige av selskapet og konsernet slik det kreves i lov og forskrift, og har overholdt våre øvrige etiske forpliktelser i samsvar med disse kravene. Etter vår oppfatning er innhentet revisjonsbevis tilstrekkelig og hensiktsmessig som grunnlag for vår konklusjon.
Sentrale forhold ved revisjonen er de forhold vi mener var av størst betydning ved revisjonen av årsregnskapet for 2019. Disse forholdene ble håndtert ved revisjonens utførelse og da vi dannet oss vår mening om årsregnskapet som helhet. Vi konkluderer ikke særskilt på disse forholdene.
Virksomheten i selskapet og konsernet har i hovedsak vært uendret sammenlignet med fjoråret. Det har ikke vært regulatoriske endringer, transaksjoner eller hendelser av vesentlig betydning som har gitt nye fokusområder. Inntektsføring av tilvirkningskontrakter og Verdsettelse av goodwill og
Styret og daglig leder (ledelsen) er ansvarlig for å utarbeide årsregnskapet i samsvar med lov og forskrifter, herunder for at det gir et rettvisende bilde i samsvar med International Financial Reporting Standards som fastsatt av EU. Ledelsen er også ansvarlig for slik intern kontroll som den finner nødvendig for å kunne utarbeide et årsregnskap som ikke inneholder vesentlig feilinformasjon, verken som følge av misligheter eller utilsiktede feil.
Ved utarbeidelsen av årsregnskapet er ledelsen ansvarlig for å ta standpunkt til selskapets og konsernets evne til fortsatt drift, og på tilbørlig måte å opplyse om forhold av betydning for fortsatt drift. Forutsetningen om fortsatt drift skal legges til grunn for årsregnskapet med mindre ledelsen enten har til hensikt å avvikle konsernet eller å legge ned virksomheten, eller ikke har noe realistisk alternativ til dette.
Vårt mål med revisjonen er å oppnå betryggende sikkerhet for at årsregnskapet som helhet ikke inneholder vesentlig feilinformasjon, verken som følge av misligheter eller utilsiktede feil, og å avgi en revisjonsberetning som inneholder vår konklusjon. Betryggende sikkerhet er en høy grad av sikkerhet, men ingen garanti for at en revisjon utført i samsvar med lov, forskrift og god revisjonsskikk i Norge, herunder ISA-ene, alltid vil avdekke vesentlig feilinformasjon som eksisterer. Feilinformasjon kan oppstå som følge av misligheter eller utilsiktede feil. Feilinformasjon blir vurdert som vesentlig dersom den enkeltvis eller samlet med rimelighet kan forventes å påvirke økonomiske beslutninger som brukerne foretar basert på årsregnskapet.
Som del av en revisjon i samsvar med lov, forskrift og god revisjonsskikk i Norge, herunder ISA-ene, utøver vi profesjonelt skjønn og utviser profesjonell skepsis gjennom hele revisjonen. I tillegg:
• identifiserer og anslår vi risikoen for vesentlig feilinformasjon i regnskapet, enten det skyldes håndtere slike risikoer, og innhenter revisjonsbevis som er tilstrekkelig og hensiktsmessig som grunnlag for vår konklusjon. Risikoen for at vesentlig feilinformasjon som følge av misligheter misligheter kan innebære samarbeid, forfalskning, bevisste utelatelser, uriktige fremstillinger
utforme revisjonshandlinger som er hensiktsmessige etter omstendighetene, men ikke for å gi
avleggelsen av regnskapet, basert på innhentede revisjonsbevis, og hvorvidt det foreligger vesentlig usikkerhet knyttet til hendelser eller forhold som kan skape tvil av betydning om selskapets og konsernets evne til fortsatt drift. Dersom vi konkluderer med at det eksisterer vesentlig usikkerhet, kreves det at vi i revisjonsberetningen henleder oppmerksomheten på tilstrekkelige, at vi modifiserer vår konklusjon om årsregnskapet og årsberetningen. Våre konklusjoner er basert på revisjonsbevis innhentet inntil datoen for revisjonsberetningen. Etterfølgende hendelser eller forhold kan imidlertid medføre at selskapet og konsernet ikke
Arendals Fossekompani hadde i 2019 balanseført goodwill og immaterielle eiendeler (eksklusiv konsesjoner) med tnok 771 009, noe som utgjør i overkant av 1/8 av verdiene i balansen. Goodwill og immaterielle eiendeler med ubestemt levetid testes for verdifall hvert år. Øvrige immaterielle eiendeler testes for verdifall dersom det foreligger indikasjoner på verdifall. Ved testing for verdifall sammenlignes balanseført verdi med gjenvinnbart beløp. Gjenvinnbart beløp beregnes med grunnlag i bruksverdi.
Pr. 31. desember 2019 viste ledelsens beregninger at bokført verdi av immaterielle eiendeler var høyere enn gjenvinnbart beløp for en kontantgenererende enhet. Verdien av immaterielle eiendeler ble nedskrevet til gjenvinnbart beløp. For øvrige kontantgenererende enheter var gjenvinnbart beløp vurdert å være høyere enn bokført verdi av goodwill og immaterielle eiendeler, og det var dermed ikke grunnlag for nedskrivning.
Vi fokuserte på dette området fordi goodwill og immaterielle eiendeler utgjør en betydelig andel av konsernets totale eiendeler og beregning av bruksverdi innebærer vesentlig bruk av skjønn.
Vi har innhentet og lest gjennom ledelsens nedskrivningsvurdering knyttet til goodwill og immaterielle eiendeler. Våre handlinger inkluderte vurdering av verdsettelsesmetode og rimeligheten av nøkkelforutsetninger som vi baserte på vår kjennskap til virksomheten og bransje. Vi foretok også kontroll av data benyttet i modellen mot underliggende dokumentasjon.
Basert på vårehandlinger fant vi at verdsettelsesmetode og forutsetninger var rimelige og konsistente med vår kjennskap til virksomheten og bransje. Vi fant ikke avvik av betydning når vi testet data benyttet i modellen mot underliggende dokumentasjon.
Forøvrig observerte vi at verdien av goodwill og immaterielle eiendeler knyttet til enkelte underkonsern er sensitiv for endringer i mindre forutsetninger knyttet til kontantstrømmene.
Til sist vurderte vi opplysningene i note 6 hvor ledelsen beskriver goodwill og immaterielle eiendeler verdsettelse av disse postene. Vi fant at opplysningene beskrev ledelsens verdsettelse av goodwill og immaterielle eiendeler på en tilfredsstillende måte og opplysningene ikke inneholdt feil av betydning.
Vi viser til note 6 i årsregnskapet for en nærmere beskrivelse av goodwill og immaterielle eiendeler og verdsettelse av disse postene.
Ledelsen er ansvarlig for øvrig informasjon. Øvrig informasjon omfatter informasjon i årsrapporten bortsett fra årsregnskapet og den tilhørende revisjonsberetningen.
Vår uttalelse om revisjonen av årsregnskapet dekker ikke øvrig informasjon, og vi attesterer ikke den øvrige informasjonen.
I forbindelse med revisjonen av årsregnskapet er det vår oppgave å lese øvrig informasjon med det formål å vurdere hvorvidt det foreligger vesentlig inkonsistens mellom øvrig informasjon og årsregnskapet, kunnskap vi har opparbeidet oss under revisjonen, eller hvorvidt den tilsynelatende inneholder vesentlig feilinformasjon.
Dersom vi konkluderer med at den øvrige informasjonen inneholder vesentlig feilinformasjon er vi pålagt å rapportere det. Vi har ingenting å rapportere i så henseende.
Vedtatt av styret 17. august 2006 (sist revidert 24. mars 2020)
ARENDALS FOSSEKOMPANI er et industrielt investeringsselskap som med basis i lokal kraftproduksjon utvikler selskaper med internasjonalt potensial. Vi utøver langsiktig, aktivt og ansvarlig eierskap og forener industriell kompetanse med finansiell styrke. Konsernet har desentralisert styringsmodell, men er pådriver for driftsforbedringer og strategisk utvikling. Dette skaper verdier for aksjonærer, medarbeidere, kunder og samfunnet. God eierstyring og selskapsledelse skal sikre dette.
ARENDALS FOSSEKOMPANI er notert på Oslo Børs og er underlagt norsk verdipapirlovgivning og børsreglement.
Følgende elementer er bærende i ARENDALS FOS-SEKOMPANIs retningslinjer innenfor området eierstyring og selskapsledelse:
Nedenfor gjennomgås hvert enkelt punkt i den norske anbefalingen. Det redegjøres for ARENDALS FOS-SEKOMPANIs etterlevelse, samt for avvik i forhold til anbefalingen. For fullstendig oversikt over anbefalingen med kommentarer se Oslo Børs: http://www.nues.no
Konsernet har utarbeidet en egen policy for eierstyring og selskapsledelse, og styret har besluttet at Norsk anbefaling for eierstyring og selskapsledelse skal følges.
Styret har utarbeidet dokumentet «Verdigrunnlag og etiske retningslinjer», som bl.a. omhandler habilitet, korrupsjon og diskriminering, samt medarbeideres handel med verdipapirer.
Arendals Fossekompani ASA har til formål gjennom egen produksjon, deltagelse i utbygging, kjøp og leie, å nyttiggjøre eller omsette elektrisk kraft, samt å delta direkte eller indirekte i annen industriell virksomhet eller forretningsforetak, herunder investeringer i fast eiendom.
Ovennevnte fremgår av selskapets vedtekter § 1. Vedtektene er tilgjengelig på selskapets hjemmeside: https://arendalsfossekompani.no/.
Arendals Fossekompani har en betydelig finansiell kapasitet. Investeringsporteføljen vil til enhver tid dels bestå av langsiktige og aktive eierengasjementer, dels av likviditetsforvaltning. Likviditetsforvaltningen vil hovedsakelig bestå av børsnoterte aksjer og obligasjoner. Aksjeporteføljen skal i det vesentlige bestå av et begrenset antall større investeringer. Til grunn for investeringsstrategien ligger en tro på at et langsiktig, aktivt eierengasjement over tid gir størst avkastning, hensyntatt risiko.
Konsernets bokførte egenkapital 31.12.19 var på MNOK 3.319 hvilket utgjorde 54 % av totalkapitalen. Den reelle egenkapital er vesentlig høyere og selskapet er meget solid. Styret vurderer til enhver tid selskapets behov for soliditet i lys av selskapets mål, strategi og risikoprofil.
AFK skal betale utbytter som reflekterer selskapets langsiktige strategi, økonomiske stilling og investeringskapasitet. AFK skal betale utbytter som over tid skal sikre eierne en konkurransedyktig avkastning.
Fra og med 2. kvartal 2020 har AFK som mål å utbetale kvartalsvise utbytter til selskapets aksjonærer, basert på årsregnskapet for foregående regnskapsår. Dette vil erstatte AFKs tidligere ordning med årlig utbyttebetaling vedtatt av selskapets ordinære generalforsamling fra og med 2021. Styret mener at kvartalsvise utbyttebetalinger gir en fleksibilitet som er til fordel for både selskapet og selskapets aksjonærer.
Fra 1. juli 2013 er det adgang for generalforsamlingen til å gi styret fullmakt til å dele ut utbytte på grunnlag av det årsregnskapet som er godkjent. Forslag om slik fullmakt bør begrunnes. For å sikre fleksibilitet og effektivitet ved gjennomføringen av kvartalsvise utbetalinger av utbytte vil styret foreslå at selskapets ordinære generalforsamling i 2020 gir styret en fullmakt til utbetaling av utbytte, begrenset i tid frem til selskapets ordinære generalforsamling i 2021.
Det foreligger ikke emisjonsfullmakter gitt til styret. Siste kapitalutvidelse fant sted i 2012, ved at aksjekapitalen ble forhøyet med NOK 201.582.900 til NOK 223.981.000 ved overføring fra fond.
Vi kommuniserer med styret blant annet om det planlagte omfanget av revisjonen og til hvilken tid revisjonsarbeidet skal utføres. Vi utveksler også informasjon om forhold av betydning som vi har avdekket i løpet av revisjonen, herunder om eventuelle svakheter av betydning i den interne kontrollen.
Vi gir styret en uttalelse om at vi har etterlevd relevante etiske krav til uavhengighet, og om at vi har kommunisert og vil kommunisere med dem alle relasjoner og andre forhold som med rimelighet kan tenkes å kunne påvirke vår uavhengighet, og, der det er relevant, om tilhørende forholdsregler.
Av de sakene vi har kommunisert med styret, tar vi standpunkt til hvilke som var av størst betydning for revisjonen av årsregnskapet for den aktuelle perioden, og som derfor er sentrale forhold ved revisjonen. Vi beskriver disse sakene i revisjonsberetningen med mindre lov eller forskrift hindrer offentliggjøring av saken, eller dersom vi, i ekstremt sjeldne tilfeller, beslutter at en sak ikke skal omtales i beretningen siden de negative konsekvensene av en slik offentliggjøring med rimelighet må forventes å oppveie allmennhetens interesse av at saken blir omtalt.
Basert på vår revisjon av årsregnskapet som beskrevet ovenfor, mener vi at opplysningene i årsberetningen og i redegjørelsene om foretaksstyring og samfunnsansvar om årsregnskapet, forutsetningen om fortsatt drift og forslaget til resultatdisponering er konsistente med årsregnskapet og i samsvar med lov og forskrifter.
Basert på vår revisjon av årsregnskapet som beskrevet ovenfor, og kontrollhandlinger vi har funnet nødvendig i henhold til internasjonal standard for attestasjonsoppdrag (ISAE) 3000 «Attestasjonsoppdrag som ikke er revisjon eller forenklet revisorkontroll av historisk finansiell informasjon», mener vi at ledelsen har oppfylt sin plikt til å sørge for ordentlig og oversiktlig registrering og dokumentasjon av selskapets regnskapsopplysninger i samsvar med lov og god bokføringsskikk i Norge.
Arendal, 24. mars 2020 PricewaterhouseCoopers AS
Lars Ole Lindal Statsautorisert revisor
nebærer at de enkelte styremedlemmer har den nødvendige erfaring, kompetanse og kapasitet til å utføre vervet på en tilfredsstillende og uavhengig måte.
Ifølge selskapets vedtekter skal antall styremedlemmer være mellom fem og syv. I øyeblikket består styret av syv medlemmer. Konsernsjefen er ikke styremedlem.
Styret velges for to år av gangen, og det velger selv sin leder. Jon Hindar er valgt til styrets leder.
I ordinær generalforsamling i april 2019 ble Morten Bergesen, Arild Nysæther og Heidi Petersen gjen valgt som styremedlemmer, i tillegg til at Jon Hindar ble valgt som nytt styremedlem .
Alle aksjonærvalgte styremedlemmer anses som selvstendig e og uavhengig e av konsernets administrative ledelse. Tilsvarende gjelder i forhold til vesentlige forretningsforbindelser. Morten Bergesen, Erik Must (styremedlem Arild Nysæther er administrerende direktør i Must Invest AS) og Kjell Chr Ulrichsen (Didrik Vigsnæs er administrerende direktør i Vicama AS som igjen er største eier i Ulefoss Invest AS) hadde ved årsskiftet alle direkte, indirekte eller ved nærstående hver ca . 26 % eierandel i selskapet.
Det blir lagt vekt på at det ikke skal foreligge interessekonflikter mellom eiere, styret, administrasjonen og selskapets øvrige interessenter.
I tillegg til de tre hovedaksjonærers styrerepresentanters forannevnte aksjeeie, eide pr 31.12.19 Arild Nysæther 300 aksjer, Jon Hindar 400 aksjer, Rikke Reinemo 200 aksjer, Kristine Landmark 300 aksjer og Heidi M. Petersen 759 aksjer , enten personlig eller gjennom heleide selskaper.
Avvik fra anbefalingen: Styrets leder velges i henhold til vedtektenes § 4 av styret.
Styret vedtar konsernets strategi, utføre r nødvendige kontrollfunksjoner og sikre r at konsernet er tilfredsstillende ledet og organisert. Styret setter mål for finansiell struktur og vedtar selskapets planer og budsjetter.
Instruksen omfatter følgende punkter: Styrets rolle, styrets oppgaver, konsernsjefens oppgaver, konsernsjefens plikter overfor styret, styrets saksbehandling, innkalling og krav om styrebehandling mv., beslutningsdyktighet, styreprotokoll, inhabilitet og taushetsplikt. Styret kan i enkeltsaker vedta å fravike instruksen.
Det er gjennomført en klar arbeidsdeling mellom styret og daglig ledelse. Styreleder har ansvaret for at styrearbeidet gjennomføres på en effektiv og korrekt måte i henhold til de oppgaver styret har. Konsernsjefen har ansvaret for selskapets operative ledelse. Konsernsjefens arbeidsoppgaver fremgår av stillingsinstruks.
Styret har en årlig plan med fastlagte tema for styremøtene.
Normalt avholdes det 6 –8 møter. I tillegg blir det innkalt til ekstra møter etter behov. I 2019 ble det avholdt 8 styremøter.
Alle styrets medlemmer mottar regelmessig informa sjon om selskapets operasjonelle og finansielle utvikling i god tid før de fastsatte styremøtene. I tillegg mottar styremedlemmene månedlige driftsrapporter. Selskapets forretningsplan, strategi og risiko er regelmessig gjenstand for gjennomgang og vurdering av styret.
Den endelige agendaen for styremøtet blir besluttet i samråd mellom konsernsjefen og styrets leder. På styremøtene deltar foruten styremedlemmene selv konsernsjefen . Øvrige deltakere blir innkalt etter behov.
Styrets forhandlinger og protokoller er i prinsippet konfidensielle med mindre styret bestemmer noe annet eller at det er åpenbart at det ikke er behov for slik behandling.
Styret forholder seg til reglene om inhabilitet slik de fremgår av ASAL § 6 –27 og i styrets egen instruks. I 201 9 var det ingen saker hvor styremedlemmer måtte avstå fra behandlingen av en sak på grunn av inhabilitet. Jfr. også foranstående avsnitt 4, Retningslinjer for styremedlemmer og ledende ansatte.
Konsernet har oppnevnt et revisjonsutvalg, bestående av medlemmer fra styret . Det er videre også oppnevnt en kompensasjonskomité med medlemmer fra styret.
Styret foretar en årlig egenevaluering. Denne vil ta utgangspunkt i virksomheten og styrets arbeid, arbeidsform og samspill. I denne forbindelse vurderer også styret seg selv i forhold til eierstyring og selskapsledelse.
Konsernet har ingen egen avdeling for internrevisjon. Regnskapskontrollen blir ivaretatt gjennom forskjellige former for arbeidsdeling, retningslinjer og godkjennelsesrutiner. Styret foretar en årlig gjennomgang av selskapets viktigste risikoområder og internkontroll og mottar i tillegg en rapport fra revisor som omhandler dette. Styret behandler årlig selskapets verdigrunnlag og retningslinjer for etikk og samfunnsansvar, samt kontrollerer hvordan dette etterleves.
Styret mottar månedlige økonomirapporter hvor konsernets, selskapets og alle datterselskapenes økonomiske og finansielle resultater kommenteres. Hvert kvartal utarbeides omfattende rapporter som også kommenterer den finansielle status på alle nivåer i konsernet.
Økonomiavdeling analyserer foretakets resultat og balanse i forbindelse med månedsrapporteringen. Hvert kvartal gjennomføres en detaljert avstemming av balanse og resultatposter i henhold til en på forhånd definert plan. Vesentlige og risikoutsatte balanseposter verdivurderes. Store og uvanlige transaksjo-
Generalforsamlingen kan gi styret fullmakt til å kjøpe opp til 10 % av egne aksjer. På den ordinære generalforsamlingen 25. april 2019 fikk styret fullmakt til å kjøpe egne aksjer, innenfor en totalramme på 7 , 7 %. Styrets erverv av egne aksjer kan etter denne fullmakten bare skje mellom en minstepris på NOK 100,- og en høyeste pris på NOK 5.000 , - pr aksje.
Konsernet eier pr. 31.12.201 9 til sammen 46 .291 aksjer, eller 2,1 % av samlede aksjer i eget selskap. Aksjene kan disponeres fritt. Fullmakten gjelder til ordinær generalforsamling 2020.
Konsernets aksjer består kun av A -aksjer. I henhold til selskapets vedtekter § 11, kan ingen aksjeeier personlig eller ved fullmakt avgi stemme for mer enn en fjerdedel av det samlede antall aksjer. Aksjer som overdras til nye eiere gir ikke stemmerett før overdragelsen er godkjent av styret. Alle aksjer har lik rett.
Styret vil praktisere fullmakten til erverv av egne aksjer på en slik måte at ervervet skjer til markedskurs. Eventuell avhendelse av ervervede aksjer vil tilsvarende skje til markedskurs, likevel slik at det kan gis rabatt om aksjene brukes i forbindelse med programmer for ansatte og styremedlemmer. Fullmakten gir samtidig styret fleksibilitet til å utnytte de mekanismer som allmennaksjeloven gir adgang til i situasjoner der erverv eller avhendelse av aksjer vurderes som fordelaktig for selskapet og selskapets aksjonærer, herunder til bruk i aksjekjøpsprogram for styremedlemmer og ansatte i selskapet
I løpet av 2019 har det ikke forekommet transaksjoner mellom selskapet og aksjeeier, styremedlem, ledende ansatte eller nærstående av disse som kan betegnes som ikke uvesentlige transaksjoner.
Det har i 2019 blitt gjennomført salg av aksjer fra selskapet til ledende ansatte og styremedlemmer, dette ihht vedtatte aksjekjøpsprogram. Se note 2 4 i årsrapport for 2019.
Dersom styremedlemmer eller ledende ansatte har direkte eller indirekte vesentlig interesse i en avtale som inngås av selskapet, skal vedkommende opplyse om dette før saken behandles og heller ikke delta i behandlingen.
Gjelden de norsk konsesjonslovgivning tilsier bl.a. at en aksjonær som erverver mer enn 20 % av totalt antall aksjer må søke konsesjon. Loven krever at styret godkjenner slike erverv. Videre er det flere andre bestemmelser i konsesjonslovgivningen som kan medføre at erverv av selskapets aksjer kan ha konsekvenser for så vel selskapet selv som for øvrige aksjonærer. Selskapet har derfor funnet det nødvendig å ha mulighet for å nekte godkjennelse av aksjeerverv. I henhold til vedtektenes § 7 er derfor erverv ved overdragelse betinget av styrets samtykke. Samtykke kan bare nektes når det foreligger saklig grunn.
Ordinær generalforsamling avholdes så tidlig som det er praktisk mulig etter avsluttet regnskapsår, normalt i april eller mai.
Innkalling med tilhørende saksdokumenter vil være tilgjengelig på selskapets hjemmeside senest 21 dager før generalforsamlingen. Innkalling, uten saksdokumenter, vil bli sendt skriftlig til alle aksjeeiere med kjent oppholdssted. Det legges vekt på at saksdokumentene, som også inneholder forslag til valg av styremedlemmer, inneholder all nødvendig informasjon slik at aksjonærene kan ta stilling til alle saker som skal behandles. Selskapets vedtekter tillater påmelding inntil to dager før generalforsamlingen.
Finanskalender blir offentliggjort på internett .
Påmeldingen skjer via skriftlig tilbakemelding eller internett. Styret ønsker å legge forholdene til rette slik at flest mulig av aksjeeierne gis anledning til å delta. Aksjonærer som ikke kan møte, blir oppfordret til å stille med fullmektig. På generalforsamlingen deltar representanter fra styret, og revisor. Fra administrasjonen deltar konsernsjef og finansdirektør.
Dagsorden fastsettes av styret , hvor hovedpunktene følger av vedtektenes § 10. I henhold til § 10 velger generalforsamlingen møteleder.
Selskapet har valgkomité med tre medlemmer.
Forslag til valg av styremedlemmer blir kunngjort sammen med innkallelse til generalforsamling. Forslag om andre kandidater vil kunne fremsettes før og under generalforsamlingen.
Styret består av syv medlemmer, og har i dag følgende sammensetning: Jon Hindar (styrets leder), Morten Bergesen, Arild Nysæther, Heidi Marie Petersen, Didrik Vigsnæs, Rikke Reinemo og Kristine Landmark, alle aksjonærvalgte. Opplysninger om deltagelse på styremøter fremgår av note 4 til årsrapporten. Opplysninger om styremedlemmers kompetanse og uavhengighet fremgår av etterfølgende avsnitt.
Generalforsamlingen velger de syv representantene til styret. Enkeltaksjonærer eller flere aksjonærer i fellesskap kan fremme forslag på kandidater til valgkomiteen i forkant av valget. Forslag som foreligger før innkalling til generalforsamling sendes aksjonærene og legges ut på selskapets hjemmeside på internett. Vedtak om styrets sammensetning skjer ved simpelt flertall.
Medlemmene velges for to år av gangen med mulighet for gjenvalg. Tilnærmet halvparten av styremedlemmene velges det enkelte år.
Det legges vekt på at styret skal være sammensatt slik at det ivaretar aksjonærfelleskapets interesser og selskapets behov for kompetanse og mangfold. Dette in-
| FINANSIELLE HOVEDTALL | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Konsern (1 000 NOK) |
2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | ||
| Driftsinntekter | 4 806 770 | 4 905 525 | 4 426 873 | 4 014 480 | 3 587 251 | ||
| Driftskostnader | 4 350 160 | 4 644 117 | 4 161 851 | 3 774 095 | 3 263 956 | ||
| EBITDA | 10) | 456 611 | 501 035 | 487 630 | 448 485 | 503 200 | |
| Driftsresultat | 176 416 | 261 408 | 265 022 | 240 385 | 323 295 | ||
| Finansresultat | 16 146 | 17 765 | -72 358 | 139 891 | 52 503 | ||
| Andel resultat fra tilknyttede selskap | -1 632 | -3 061 | -6 329 | -5 065 | -768 | ||
| Resultat før skatt | 190 929 | 276 112 | 186 335 | 375 211 | 375 030 | ||
| Skatt | -138 300 | -135 376 | -87 812 | -74 395 | -82 997 | ||
| Minoritetens andel av resultatet | -1 912 | -28 407 | -84 859 | -91 714 | -97 307 | ||
| Resultat fra videreført virksomhet | 52 630 | 140 735 | 98 523 | 300 816 | 292 033 | ||
| Resultat fra avviklet virksomhet | 0 | 0 | 2 400 984 | 174 833 | 199 332 | ||
| Årsresultat | 52 630 | 140 735 | 2 499 507 | 475 649 | 491 365 | ||
| Totalresultat | 275 891 | 762 375 | 2 774 555 | 355 972 | 672 797 | ||
| NØKKELTALL | |||||||
| Konsern | |||||||
| 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | |||
| Egenkapitalrentabilitet | 1) | % | 1,6 | 3,7 | 2,6 | 15,1 | 17,5 |
| Totalrentabilitet | 2) | % | 4,1 | 4,6 | 3,3 | 8,5 | 9,6 |
| Brutto driftsmargin | 3) | % | 7,9 | 7,8 | 8,4 | 11,6 | 14,2 |
| Netto driftsmargin | 4) | % | 3,7 | 5,3 | 6,0 | 7,3 | 9,8 |
| Brutto fortjenestemargin | 5) | % | 4,0 | 5,6 | 4,2 | 9,2 | 10,6 |
| Egenkapitalandel | 6) | % | 54,0 | 53,5 | 51,4 | 40,9 | 40,0 |
| NIBD (tNOK) | 7) | -249 603 | 101 488 | 104 798 | 1 914 898 | 1 676 092 | |
| Likviditetsgrad 1 | 8) | 2,2 | 2,1 | 3,4 | 2,2 | 1,9 | |
| Resultat pr. aksje | 9) | kr | 20,47 | 51,35 | 1103,44 | 174,73 | 176,54 |
Utbytte pr. aksje kr 56,00 56,00 659,00 515,00 96,00 Gj. snitts årsprod. siste 10 år (GWh) 502 502 500 500 504
1) Egenkapitalrentabilitet=
Resultat minus skattekostnader dividert med gjennomsnittlig egenkapital.
2) Totalrentabilitet=
Resultat + rentekostnader dividert med gjennomsnittlig totalkapital.
3) Brutto driftsmargin=
Driftsresultat + ordinære avskrivninger i prosent av netto driftsinntekter.
ner gjennomgås. Alle utførte kontrollhandlinger dokumenteres. De vesentlige datterselskapene (se note 1 Segmentrapportering) gjennomfører lignende rutiner ved sin regnskapsrapportering til konsernet.
Infor -PM benyttes til konsolidering. Dette er en web basert database levert av Infor. Datterselskapene rapporterer sine tall til databasen over internett. Økonomiavdelingene i datterselskapene er ansvarlige for kvaliteten av rapporterte data ved kvartals og månedsrapporteringene. I årsoppgjøret blir rapporterte data kvalitetssikre t av selskapenes revisor. Datterselskapet EFD benytter også Infor-PM til sin konsolidering. De øvrige datterselskapene benytter regneark til konsolidering.
Revisjonsutvalget (se ovenfor) gjennomfører og dokumenterer en detaljert gjennomgang av kvartals- og årsrapporter i forkant av styrets gjennomgang. Protokoll og dokumentasjon fra møtene er tilgjengelig for styret.
Generalforsamlingen fastsetter årlig styrets godtgjørelse. Generalforsamlingen i 2019 fastsatte styrets godtgjørelse med virkning fra april 201 9 til NOK 510.000 for styrets leder og NOK 300 . 000 for øvrige styremedlemmer. Arild Nysæther mottok GBP 22.500 for styreverv i NSSL og Morten Bergesen mottok EUR 15.000 for styreverv i Cogen Energia Espa ñ a .
Styremedlemmenes honorarer er ikke knyttet til resultat, opsjonsprogram eller lignende. Ingen av styrets aksjonærvalgte medlemmer har oppgaver for selskapet utover styreverv.
Lederlønnserklæringen er et eget saksdokument til generalforsamlingen.
Konsernsjefens betingelser fastsettes av styret. Styret gjennomfører årlig en grundig vurdering av lønn og annen godtgjørelse til adm. direktør. Basert på oppnådde resultater kan styret årlig tildele adm. direktør bonus.
Vurderingen baserer seg på markedsundersøkelser for tilsvarende stillinger. Betingelsene for øvrige ledere og ansatte i morselskapet fastsettes av adm. direktør med orientering til styrets formann. Betingelser for ledere i datterselskaper fastsettes av respektive selskaps styre.
Styrets holdninger når det gjelder godtgjørelse til ledende ansatte er at de skal være konkurransedyktige. Retningslinjer legges frem for generalforsamlingen til orientering.
Ledende ansatte i morselskapet har normale resultatavhengige bonusordninger. I datterselskaper er det avtalefestet resultatavhengig godtgjørelse i varierende grad, knyttet til den løpende resultatutvikling.
Betingelsene er beskrevet i note 4 i årsrapporten . 1
Årsregnskap og årsberetning – periodisk rapportering
Konsernet legger normalt frem et foreløpig årsregnskap i februar. Fullstendig regnskap sammen med årsberetning og årsrapport legges ut på selskapets internettsider i mars/april. Ut over dette rapporteres regnskapstall kvartalsvis. Selskapets finanskalender gjøres kjent gjennom selskapets internettsider . Annen markedsinformasjon
Konsernet anser det som viktig å informere eiere og investorer om konsernets utvikling og økonomiske og finansielle status. Det blir lagt vekt på at informasjonen er lik og samtidig til aksjemarkedet. I samtale med aksjonærer og analytikere skal varsomhetsprinsippet i forhold til forfordeling av informasjon legges til grunn.
På bakgrunn av selskapets nåværende aksjonærstruktur anses de beskrevne forhold vedrørende overtagelse lite aktuelle.
Revisor står til disposisjon for styret og deltar i styremøter ved behov. Revisor deltar i møter med revisjonskomitéen og under styrets behandling av årsregnskapet. Styret blir i den forbindelse orientert om årsregnskapet og saker som opptar revisor spesielt, herunder eventuelle uenigheter mellom revisor og administrasjonen.
Styret avholder årlige møter med revisor hvor det gjennomgår en rapport fra revisor som omhandler selskapets regnskapsprinsipper, risikoområder og interne kontrollrutiner.
Revisors forhold til administrasjonen
Konsernet har styrebehandlet retningslinjer for det forretningsmessige forholdet mellom revisor og konsernet.
Revisors honorar er i årsregnskapet fordelt på revisjon og rådgivning.
PWC er selskapet s valgt e revisor . I tillegg til ordinær revisjon har selskapet utført rådgivning innen områdene regnskap, skatt og rapportering til NVE. Styret vurderer løpende om revisor i tilstrekkelig grad utøver en tilfredsstillende kontrollfunksjon.
| AFK kraftproduksjon AFK Administrasjon | EFD Induction | NSSL | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | |
| Obligasjonslån | 299 735 299 335 | |||||||
| Rente og valuta bytteavtale | 92 587 100 037 | |||||||
| Rentebærende lån og kreditter | 133 133 198 522 59 876 70 569 | |||||||
| Rentebærende gjeld, kortsiktig del | - | 235 11 755 | ||||||
| Kassekreditt | - | 83 291 60 096 | 15 781 | 5 892 | ||||
| I/C gjeld , kortsiktig del | 52 801 19 621 31 078 | |||||||
| I/C gjeld , langsiktig del | 256 | |||||||
| Sum gjeld | 578 256 617 515 174 480 142 676 | 15 781 | 5 892 | |||||
| I/C lån , langsiktig | 292 403 250 955 | |||||||
| Kontanter | 498 789 285 754 91 414 77 581 | 282 295 | 206 516 | |||||
| I/C lån , kortsiktig | 122 505 66 535 | |||||||
| Sum fordringer | 913 697 603 244 91 414 77 581 | 282 295 | 206 516 | |||||
| = NIBD | -335 441 14 271 83 066 65 095 -266 514 -200 624 |
| Powel | Scanmatic | Tekna | Wattsight | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | |
| Obligasjonslån | ||||||||
| Rente og valuta bytteavtale | ||||||||
| Rentebærende lån og kreditter | 23 288 16 553 | |||||||
| Rentebærende gjeld, kortsiktig del | 2 450 | 8 171 | ||||||
| Kassekreditt | 64 242 99 481 | 14 251 | 8 352 | |||||
| I/C gjeld , kortsiktig del | 5 708 | 15 342 15 157 | 243 | 432 | 35 | 307 | ||
| I/C gjeld , langsiktig del | 221 093 145 663 | |||||||
| Sum gjeld | 64 242 105 189 | 29 593 23 509 247 074 170 819 | 35 | 307 | ||||
| I/C lån , langsiktig | ||||||||
| Kontanter | 53 303 | 42898 | 36087 | 23579 | 10176 | 15908 | 15540 | 26206 |
| I/C lån , kortsiktig | 13 | |||||||
| Sum fordringer | 53 303 42 898 | 36 087 23 579 10 176 15 908 | 15 540 | 26 219 | ||||
| = NIBD | 10 939 62 291 | -6 494 | -70 236 898 154 911 | -15 505 | -25 912 |
| Cogen | Markedskraft | Eiendom | Sum | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | |
| Obligasjonslån | 299 735 | 299 335 | ||||||
| Rente og valuta bytteavtale | 92 587 | 100 037 | ||||||
| Rentebærende lån og kreditter | 25 762 21 874 | 90 063 70 227 | 332 122 | 377 745 | ||||
| Rentebærende gjeld, kortsiktig del | 80 429 102 048 | 2 811 | 85 925 | 121 974 | ||||
| Kassekreditt | 32 848 | 210 413 | 173 821 | |||||
| I/C gjeld , kortsiktig del | 616 | 842 | 71 486 36 679 | 3 862 | 5 139 | 175 463 | 83 885 | |
| I/C gjeld , langsiktig del | 66 260 100 241 | 5 050 | 5 050 | 292 403 | 251 210 | |||
| Sum gjeld | 173 067 225 005 | 71 486 36 679 134 634 80 416 1 488 648 1 408 007 | ||||||
| I/C lån , langsiktig | 255 | 292 403 | 251 210 | |||||
| Kontanter | 48 375 75 860 131 210 97 131 | 7 610 19 954 1 174 799 | 871 387 | |||||
| I/C lån , kortsiktig | 52 801 17 282 | 157 | 55 | 175 463 | 83 885 | |||
| Sum fordringer | 48 375 75 860 184 011 114 413 | 7 767 20 264 1 642 665 1 206 482 | ||||||
| = NIBD | 124 692 149 145 -112 525 -77 734 126 867 60 152 -154 017 | 201 525 |
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.