Klaveness Combination Carriers

AGM Information • Apr 27, 2020

Denne protokollen er utferdiget både på norsk og på engelsk. These minutes have been prepared both in Norwegian and in Ved uoverensstemmelser mellom de to versjonene, skal f,sn English. In case of discrepancies between the two versions, the norske versjonen gå þran. Norwegian version shall prevail.

PROTOKOLL FRA ORDINÆR GENERAT-FORSAMLING I KLAVENESS COMBINATION CARRIERSASA

Ordinær generalforsamling i l(aveness Combination The Annual General Meeting of I(laveness Carriers ASA ("Selskapet") ble avholdt i Selskapets Combination Carriers ASA (the "Company") was held lokaler i Drammensveien z6o, oz\$3 Oslo, den 27. aprll at the Company's offices in Drammensveien z6o, oz}3 zozo ld o9.oo. Oslo, at o9:oo CET on z7 April zozo.

Styrets leder, Lasse generalforsamlingen. I(ristoffersen,

En liste over fremmøtte aksjonærer og fullmakter er inntatt som Vedlegg r til denne protokollen. Av vedlegget fremgår også antall aksjer og prosentandel av Selskapets aksjekapital som var representert på generalforsamlingen.

Følgende saker forelå på agendaen:

VALG AV MØTELEDER OG ÉN PERSON TIt Å MEDSIGNERE PROTOKOTTEN t. I

Audun Bondkall ble valgt som møteleder, og Lasse Audun Bondkall was appointed as chair ofthe meeting, I(ristoffersen ble valgt til å medundertegne protokollen and Lasse Kristoffersen was appointed to co-sign the sammen med møteleder. minutes with the chair.

GODKIENNELSE AV INNKATTING OG DAGSORDEN t

Innkalling og dagsorden for møtet ble godkjent.

GODKIENNELSE AVÅRSREGNSKAP OG 3. ÅnsnnRnrNrNc FoR REGNSKAPsARET 2,ot9 3

I samsvar med styrets forslag, generalforsamlingen følgende vedtak:

MINUTES OF THE ANNUAL GENERAL MEETING IN KTAVENESS COMBINÄTION CARRIERS ASA

åpnet The Chair of the Board, Lasse I(ristoffersen, opened the General Meeting.

A list of shareholders in attendance and proxies is included as Appendix r to these minutes. The appendix also states the number of shares and the percentage of the Company's share capital that were represented at the General Meeting.

The following items were on the agenda:

ELECTION OF CHAIR OF THE MEETING AND ONE PERSON TO CO-SIGN THE MINLITES

2 APPROVAT OF NOTICE AND AGENDA

The notice and the agenda for the meeting were approved.

APPROVAL OF THE ANNUAT ACCOUNTS AND ANNUAT REPORT FOR THE FINANCIALYEAR zorg

fattet In accordance with the proposal by the Board of Directors, the General Meeting passed the following resolution:

"Selskapets årsregnskap og årsberetning þr r eg nskap sår et zotg g o dkj ennes. "

1. VURDERING AV STYRETS ERKLÆRING OM EASTSETTETSE AV tØNN OG ANNEN GODTGIØRELSE TIt LEDENDE ANSATTE

I samsvar med styrets forslag, generalforsamlingen følgende vedtak:

"Styrets erklæring omfastsettelse av lønn og annen ^godtgjørelse til ledende ansotte godkjennes."

5. BEHANDLINGAVSTYRETS ERKLIIRING j. OM EIERSTYRING OG SELSKAPSTEDELSE

Generalforsamlingen tok til etterretning erklæring om eierstyring og selskapsledelse.

6. VALGAVSTYRE

• I samsvar med valgkomitéens forslag, generalforsamlingen følgende vedtak:
• "Rebekka Glasser Herlofsen erstatter Stephanie S. Wu "Rebekka Glasser Herlofsen shall replace Stephanie S.

Følgende styremedlemmer gjenvelges þr en periode på The following members of the Board of Directors are reto år: elected þr a period of two years:

Lasse Kristoffersen, styrets leder Morten Skedsmo Magne Øvreås

medlem av styret." continue as a member of the Board of Directors."

"The Company's annual occounts and annual report þr the financial year zotg are approved."

4. CONSIDERATION OF THE BOARD OF DIRECTORS' STHTEMENT REGARDING STIPUTATION OF SALARYAND OTHER REMUNERATION TO THE EXECUTIVE MANAGEMENT

fattet In accordance with the proposal by the Board of Directors, the General Meeting passed the following resolution:

"The Board of Directors' statement regarding stipulation of salary and other remuneration to the executive management is approved,"

CONSIDERATION OF THE BOARD OF DIRECTORS' STATEMENT ON CORPORATE GOVERNANCE

styrets The General Meeting took note of the Board of Directors' statement on corporate governance.

6. ELECTION OF THE BOARD OF DIRECTORS

fattet In accordance with the proposal by the Nomination Committee, the General Meeting passed the following resolution:

som styremedlem og velges þr en periode på to år. Wu as a member of the Board of Directors, and is elected þr a period of two years.

Lasse Kristoffersen, Chair of the Board Morten Skedsmo Magne Øvreås

Lori Wheeler Nagss er ikke på valg, og fortsetter som Lori Wheeler Næss is nof up for election, and wiII

⁷ HONORAR TIt MEDTEMMER AV STYRET j. OG STYREUTVALG

I samsvar med valgkomitéens forslag, generalforsamlingen følgende vedtak:

"Følgende godtgjørelse skal betales til styrets "The following remuneration shall be paid to the medlemmer þr perioden 27. april 2o2o og frem til membersoftheBoardofDirectorsfortheperiodfromzT ordínær generalforsamling i zozt: April zozo up until the Annual General Meeting in zozt:

Styrets leder: NOK 5oo ooo Ordinære styremedlemmer: NOK joo ooo

Det betales ingen ytterligere godtgjørelse for deltakelse i No additional remuneration is paid for participation in styreutvalg." sub-committees."

8. HONORAR TIt MEDLEMMER AV VATGKOMITEEN

I samsvar med valgkomitéens forslag, generalforsamlingen følgende vedtak:

"Følgende godtgjørelse skal betales til valgkomitéens "The þllowing remuneration shall be paid to the medlemmer þr perioden 27. april 2o2o og frem til members of the Nomination Committee þr the period

Komitéens leder: NOK 3o ooo Ordinære komitémedlemmer : NOK 3o ooo"

9. HONORARTIL REVISOR

I samsvar med styrets forslag, generalforsamlingen følgende vedtak:

"Honorer til revisor þr zory på til sammen NOKr,o millioner g odkj ennes. "

REMUNERATION TO MEMBERS OF THE BOARD OF DIRECTORS AND SUB-COMMITTEES OF THE BOARD

fattet In accordance with the proposal by the Nomination Committee, the General Meeting passed the following resolution:

The Chair of the Board: NOK5oqooo Ordinary board members: NOK joo,ooo

8. REMUNERATION TO MEMBERS OF THE NOMINATION COMMITTEE

fattet In accordance with the proposal by the Nomination Committee, the General Meeting passed the following resolution:

ordínær generalþrsamling i zozt: from z7 April zozo up until the Annual General Meeting tn 2021:

The Chair of the committee: NOK jo,ooo Ordinary committee members: NOK jo,ooo"

g. REMUNERATION TO THE AUDITOR

fattet In accordance with the proposal by the Board of Directors, the General Meeting passed the following resolution:

"Fees to the auditor in the aggregate amount of NOK t.o million þr 2o1g are approved."

1() FUTLMAKT FOR STYRETTITA FORHØYE ro. AKSIEKAPITALEN I FORBINDELSE MED I}IVESTERINGER, GENERELLE SELSKAPSFORMÅI OG TRANSAKSIONER

I samsvar med styrets forslag, generalforsamlingen følgende vedtak:

• t Styret gis fullmakt til å øke aksjekapitalen med opp til NOK 20 ooo ooo.
• 1. Aksjonærenes fortrinnsrett i henhold til allmennaksjeloven S rc-4 kan settes til side.
• 1. Fullmakten dekker også kapitalþrhøyelser mot innskudd i annet enn kontanter og retten til ^å pådra særskilte forpliktelser på vegne ev Selskapet, så vel som beslutninger om fusjon og fisjon, jf. allmennaksjeloven SS r¡-t og t4-6 (z). Fullmakten kan benyttes i situasjoner som nevnt i verdipapirhandelloven S 6-tZ.
• 1. Fullmakten kan kun benyttes til å hente ytterligere kapital til fremtidige investeringer eller til generelle selskapsþrmål, eller to ^å utstede aksjer i þrbíndelse med oppkjøp, fusjoner, fisjoner eller andre transaksjoner.
• 1. Fullmakten et gyldig fr"^ til ordinær generalþrsamling i zozt, dog ikke lenger enn til jo. juni zozt.

11. FUIIMAKT FOR STYRETTITÅ FORHØYE I1. AKSIEKAPITATEN I FORBINDETSE MED INCENTIVPROGRAMMER

I samsvar med styrets forslag, generalforsamlingen følgende vedtak:

• t Styret gis fullmakt til å øke aksjekapitalen med ^L opp til NOK 7oo ooo.
• 1. Aksjonærenes fortrinnsrett i henhold til 2. allmennaksjeloven S rc-4 kan settes til side.
• 1. Fullmakten kan benyttes i situasjonet som nevnt

AUTHORISATION FOR THE BOARD OF DIRECTORS TO INCREASE THE SHARE CAPITAL IN CONNECTION WITH INMSTMENTS, GENERAT CORPORATE PURPOSES AND TRANSACTIONS

fattet In accordance with the proposal by the Board of Directors, the General Meeting passed the following resolution:

• t The Board of Directors is authorised to increase the share capital by up to NOK zo,ooo,ooo.
• 1. The shareholders' preferential rights pursuant to section rc-4 of the Norwegian Public Limited Liability Companies Act may be set aside.
• 1. The authorisation also covers share capital increases against non-cash contributions and the right to cssume special obligations on behalf of the Company, as well as resolutions on mergers and demergers, cf. sections tj-5 and 4-6 (z) of the Norwegian Public Limited Liability Companies AcL The authorisation can be used in sifuations as described in the Norwegian Securities Trading Act section 6-t7.
• 1. The authorisation may only be used to raise additional capital for future investments or for general corporate purposes, or fo issue shares in connection with acquisitions, metgers, demergers or other transactions.
• 1. The author¡sation is valid until the Annual General Meeting in zozt, however no longer than until jo June 2021.

AUTHORISATION FORTHE BOARD OF DIRECTORS TO INCREASE THE SHARE CAPITAT IN CONNECTION WITH INCENTIVE PROGRAMS

fattet In accordance with the proposal by the Board of Directors, the General Meeting passed the following resolution:

• The Board of Directors is authorised to increase the share capital by up to NOK 7oo,ooo.
• The shareholders' preferential rights pursuant to section rc-4 of the Norwegian Public Limited Liability Companies Act may be set qside.

i verdipapirhandelloven S 6-tZ.

• 1. Fullmakten kan kun benyttes til å utstede aksjer til konsernets eller konsernets monagementselskaps ansotte i forbindelse med incentivprogremmer, både individuelle og generelle.
• 1. Fullmakten er gyldig fr"^ til ordinrzr generalþrsamling i zozt, dog ikke lenger enn til jo. juni zozt.

12,. FUIIMAKT FOR STYRETTITÅ ERVERVE EGNE AKSIER

I samsvar med styrets forslag, generalforsamlingen følgende vedtak:

• t Styret gis fullmakt til på vegne av Selskapet ^â erverve og å bli gitt sikkerhet i egne aksjer opp til en samlet påIydende verdi på NOK a 8zo 7oo. Dersom Selskapet avhender eller sletter egne aksjer, skal dette beløpet þrhøyes med et beløp tilsvarende påIydende verdi av de avhendede og slettede aksjene.
• 1. Kjøpesummen per aksje skal være minst NOK ^r og maksimalt NOK75.
• 1. Fullmakten kan kun benyttes med det þrmål ^å bruke egne aksjer þr investeringsþrmå\, realisere aksjene, benytte aksjene somvederlag i þrbindelse med oppkjøp, fusjoner, fisjoner eller andre transaksjoner, eller benytte aksjene til å oppfylle Selskapets þrpliktelser i þrbindelse med incentivprogrammer þr konsernets og/eller konsernets managementselskaps ansatte, eller til sletting og nedsettelse av Selskapets aksjekapital.
• 1. Styret kan ellers frítt bestemme på hvilken måte erverv eller avhendelse av aksjer skal skje.
• 1. Fullmakten er gyldig fru^ til ordinær generalþrsamling i zozt, dog ikke lenger enn til 3o. juni zozt.
• 1. The authorisation can be used in sifuations as described in the Norvvegian Securities Trading Act section 6-ry.
• 1. The authorisation may only be used fo issue shares to the group's and or the group's management company's employees in connection with incentive progtamq both índividual and g eneral.
• 1. The authorisation is valid until the Annual General Meeting in zozt, however no longer than until jo June 2021.

t2 AUTHORISATION FOR THE BOARD OF DIRECTORS TO ACQUIRE TREASURY SHARES

fattet In accordance with the proposal by the Board of Directors, the General Meeting passed the following resolution:

• t The Board of Directors is authorised to on behalf of the Company acquire and be granted security in treasury shares up to an aggregate nominal value ofNOK 4,82o,7oo. If the Company disposes of or cancels treasury shares, this amount shall be increased with an amount corresponding to the nominal value of the disposed and cancelled shares.
• 1. The purchase price for each share shall be minimum NOKr and maximum NOK 75.
• 1. The authorisation may only be used þr the putpose of using treasury shares þr investment purposes, realise the shares, use the shares as consideration in connection with acquisitions, mergers, demergers or other transactions, or use the shares to fulfil the Company's obligations in connection with incentive programs for the group's and/or the group's management company's employees, or to cancel the shares and consequently decrease the Company's share capital.
• 1. The Board of Directors may othervvise freely determine the method of acquisition and disposal of shares.
• 1. The authorisation is valid until the Annual General Meeting in zozt, however no longer than until jo June 202l

tj FUIIMAKT FOR STYRETTIL.Ä. UTDETE UTBYTTE

I samsvar med styrets forslag, generalforsamlingen følgende vedtak:

• t Styret gis fullmakt til å beslutte utdeling av utbytte på grunnlag av Selskapets årsregnskap þr regnskapsåret zotg.
• 1. Fullmakten er gyldig fr"^ til ordinær generalþrsamling i zozt, dog ikke lenger enn til 3o. juni zozt.

ry. AUTHORISATION FOR THE BOARD OF DIRECTORS TO DISTRIBUTE DIVIDENDS

fattet In accordance with the proposal by the Board of Directors, the General Meeting passed the following resolution:

• The Board of Directors is authorised to resolve distribution of dividends based on the Company's annual accounts for the financial year zotg. L
• The authorisation is valid untíl the Annual General Meeting in zozt, however no longer than until jo June 2021. 2,

Vedlegg z til generalforsamlingsprotokollen. Appendix z to the minutes of the General Meeting.

Voteringsresultatet for det enkelte vedtak fremgår av The voting result for each matter is presented in

***

Det forelå ikke ytterligere saker til behandling. There were no other matters on the agenda. The chair Møteleder erldærte generalforsamlingen for hevet. of the meeting declared the General Meeting adjourned.

)çrr*

Oslo 27. april zozo f z7 April zozo

Audun Bondkall Møteleder Chair of the meeting

Lasse ffersen Medundertegner Co-signatory

Totalt representert

ISIN:	NOOO10833262 KLAVENESS COMBINATION CARRIERS ASA
Generalforsa mli ngsdato	27.04.2020 09.00
Dagens dato:	27.04.2020

Antall stemmeberettigede personer representert/oppmøtt ! ²

48 027 000
3 063
48 023 937
25 845 950	53,82 o/o
25 845 950	53,82 olo
I 855 673	t8,44 o/o
t 428 750	2,98 o/o
LO 28,4 423	21,42 o/o
36 130 373	75,23 o/o
36 130 373	75,23 olo
	Antall aksjer o/o kapital

Kontofører for selskapet:

For selskapet:

DNB Bank ASA

KLAVENESS COMBINATION CARRIERS ASA

Protokoll for generalforsamling KLAVENESS COMBINATION CARRIERS ASA

ISIN: NO0010833262 KLAVENESS CoMBINATION CARRIERS ASA

Generalforsamlingsdato: 27.04.2020 09.OO

Dagens dato: 27 .04.2020

Aksjeklasse	For	Mot	Avgitte			Avstår lkke avgitt Stemmeberettigede representerte aksjer
Sak 1 valg av møteleder og én person til å medsignere protokollen
Ordinaer	36 130 373	0	36 130 373	0	0	36 130 373
o/o avgitte stemmer 100,00 % 0,OO o/o				0,00 o/o
Vo representeft AK	100,00 % 0,00 o/o		100,00 o/o 0,00 %		0'00 o/o
% total AK		75,23 o/o 0,00 o/o		75,23 o/o 0,00 %	0,00 o/o
Totalt	36 13O 373		O 36 130 373	O	O	36 13O 373
Sak 2 Godkjennelse av innkalling og dagsorden
Ordinær	36 130 373	0	36 130 373	0	0	36 130 373
Yo avgitte stemmer 100,00 % 0,00 o/o				0,00 o/o
Vo representert AK	100,00 % 0,00 %		100,00 o/o O,0O o/o		0,00 o/o
Vo total AK		75,23 o/o 0,00 o/o		75,23 o/o 0,00 %	0,00 o/o
Totalt	36 13O 373		O 36 13O 373	O	O	36 13O 373
Sak 3 Godkjennelse av årsregnskap og årsberetn¡ng for regnskapsåret 2019
Ord¡nær	36 130 373	0	36 130 373	0	0	36 130 373
o/o avgitte stemmer 100,00 % 0,00 o/o				0,00 %
o/o representeft AK	100,00 o/o 0,00 o/o		100,00 o/o 0'00 %		O,0O o/o
7o total AK		75,23 o/o 0,00 o/o		75,23 o/o 0,00 %	0'00 o/o
Totalt	36 13O 373		O 36 13O 373		O O	36 l3O 373
						Sak 4 Vurder¡ng av styrets erklæring om fastsettelse av ønn og annen godtjørelse til edende ansatte
Ordinær	36 077 373 53 000		36 130 373	0	0	36 130 373
yo avgitte stemmer		99,85 o/o 0,15 o/o		0,00 o/o
Vo representeft AK		99,85 o/o 0,15 o/o	100,00 % 0,00 o/o		0'00 %
% total AK		75,L2 o/o 0,II o/o		75,23 o/o 0,00 %	0,00 o/o
Totalt			36077 373 53 OOO 36 13O 373		O	O 36 13O 373
Sak 6 Valg av styre
Ordinær	36 077 373 53 000		36 130 373	0	0	36 130 373
o/o avgitte stemmer		99,85 o/o O,I5 o/o		0,00 %
o/o representert AK		99,85 o/o O,Î5 o/o	100,00 % 0,00 o/o		0,00 o/o
7o total AK		75,72 o/o O,lt o/o		75,23 o/o 0,00 o/o	0,00 o/o
Totalt			36 O77 373 53 OOO 36 r30 373		O	O 36 13o 373
Sak 7 Honorar til medlemmer av styret og styreutvalg
Ordinær	36 130 373	0	36 L3O 373	0	0	36 130 373
Vo avgitte stemmer 100,00 % 0,00 %				0,00 %
Vo representeft AK	100,00 % 0,00 o/o		100,00 % 0,00 o/o		0,00 o/o
o/o total AK		75,23 o/o 0,00 o/o		75,23 o/o 0,00 o/o	0'00 %
Totalt	36 13O 373		O 36 13O 373	0		O 36 13O 373
Sak 8 Honorar til medlemmer av valgkomitéen
Ordinær	36 130 373	0	36 130 373		0 0	36 130 373
Vo avgitte stemmer 100,00 % 0,00 o/o				0,00 %
Vo representet AK	100,00 % 0,00 o/o		100,00 % 0,00 o/o		0,00 o/o
% total AK		75,23 o/o 0,00 o/o		75,23 o/o O,OO o/o	0,00 %
Totalt	36 13O 373		O 36 13O 373		O	O 36 13O 373
Sak 9 Honorar til revisor

27.4.2020					VPS Foretak
Aksjeklasse	For	Mot	Avg¡tte		Avstår lkke avgitt	Stemmeberettigede representerte aksier
Ordinær	36 130 373	0	36130373	0	0	36 130 373
Vo avgitte stemmer	100,00 0/o	0,0O o/o		0,00 %
o/o representet AK	100,00 o/o	0,00 o/o	100,00 o/o 0,00 %		0,00 o/o
o/o total AK	75,23 o/o	0,00 %		75,23 o/o 0,00 %	0,00 o/o
Totalt	36 130 373	o	36130373	0	0	36 130 373
Sak 10 Fullmakt for styret t¡l å forhøye aksjekapitalen ¡ forb¡ndelse med ¡nvester¡nger, generelle selskapsformål og transaksjoner
Ordinær	36 077 373 53 000		36 130 373	0	0	36 130 373
o/o avgitte stemmer		99,85 o/o O,L5 o/o		0,OO o/o
o/o representert AK		99,85 o/o O,l5 o/o	100,00 o/o 0,00 %		0,00 o/o
7o total AK		75,L2 o/o 0,1"I o/o		75,23 o/o 0,00 o/o	0,00 %
Totalt			36 O77 373 53 OOO 36 13O 373	O	0	36 130 373
Sak l1 Fullmakt for styret til å forhøye aksjekap¡ta¡en i forbindelse med ¡ncentivprogrammer
Ordinær	36 077 373 53 000		36 130 373	0	0	36 130 373
Vo avgitte stemmer		99,85 o/o 0,L5 o/o		0,00 %
o/o representert AK		99,85 o/o 0,I5 o/o		100,00 % 0,00 o/o	O,00 o/o
% total AK		75,L2 o/o O,\I o/o		75,23 o/o 0'00 %	0,00 o/o
Totalt			36077 373 53 OOO 36 13O 373	O	O	36 13O 373
Sak 12 Fullmakt for styret til å erverve egne aksier
Ordinær	36 130 373	0	36 130 373	0	0	36 130 373
yo avg¡tte stemmer 100,00 o/o 0,00 o/o				0,00 %
yo representeft AK		100,00 o/o 0,00 o/o		100,00 o/o 0,00 o/o	0'00 %
Vo total AK		75,23 o/o 0,00 o/o		75,23 o/o 0,00 o/o	0,00 o/o
Totalt	36 13O 373		O 36 13O 373	O		O 36 13O 373
Sak 13 Fullmakt for styret til å utdele utbytte
Ordinær	36 130 373		0 36 130 373	0	0	36 130 373
yo avg¡tte stemmer 100,00 o/o 0,00 o/o				0,00 %
yo representeft AK		100,00 % 0,00 o/o		100,00 o/o 0,00 %	0,00 o/o
% total AK		75,23 o/o 0,00 %		75,23 o/o 0,00 %	0,00 %
Totalt	36 13O 373		O 36 13O 373		O	O 36 13O 373

Kontofører for selskapet

For selskapet:

DNB Bank ASA

KLAVENESS COMBINATION CARRIERS ASA

Aksjeinformasjon

Navn	Totalt antall aksjer Pålydende Aksjekapital Stemmerett
Ordinær	48 027 000	1,00 48 027 000,00 Ja
Sum:

S 5-17 Alminnelig fleftallskrav

krever flertall av de avgltte stemmer

5 5-18 Vedtektsendring

krever tilslutning fra minst to tredeler sä vel av de avgitte stemmer som av den aksjekapital som er representert på generalforsamlingen