Presentasjon 1. kvartal 2020
- mai 2020
Konsernsjef Jimmy Bengtsson, CFO Terje Larsen og Konserndirektør Jørgen Wiese Porsmyr
Hovedtrekk 1. kvartal 2020 Begrensede effekter av Covid-19
- Covid-19 pandemien har hatt begrenset effekt på fremdriften i bygg- og anleggsprosjektene og boligsalget i første kvartal
- Underliggende drift er solid og kontantstrømmen i kvartalet er god
- Utskillelse av eiendomsvirksomheten går etter plan
- Det er betydelig usikkerhet knyttet til hvordan de økonomiske ringvirkningene av tiltakene for å hindre koronasmitte vil påvirke Veidekke fremover
- Styret i Veidekke har besluttet å trekke forslaget om utbytteutbetaling for 2019
Foto: Siri Øverland Eriksen, Aftenposten
Ansatte og organisasjon Hensynet til sikkerhet og helse går foran
- Veidekke har iverksatt en rekke tiltak for å verne ansatte og de som arbeider på Veidekkes anlegg mot spredningen av koronaviruset
- Regler om to meter avstand på byggeplass og begrensninger i antall tilstede på fellesrom
- Bruk av smittevernsutstyr når det kreves for å unngå smitte og potensiell karantene
- Karantene for utenlandsk arbeidskraft
- Utfordringer med lokale karanteneregler enkelte steder
- Økt bruk av hjemmekontor for funksjonærer og kontoransatte
Verdi- og leverandørkjeder Ulike utfordringer på tilbuds- og etterspørselssiden
Utfordringer i pågående prosjekter (kort sikt)
- Strenge nasjonale smittevernstiltak kan medføre driftsforstyrrelser og økt fravær
- Begrensninger i leverandørkjeden (mellomlang sikt)
- Globale tiltak for å begrense smitten kan hindre leveranser av komponenter og utstyr
- Begrensninger i transportkapasitet kan innebære forstyrrelser i leveransekjeden
Markedskonsekvenser (privat og offentlig)
- Svakere økonomisk utvikling kan ha en negativ effekt på etterspørselen etter Veidekkes tjenester og produkter
- Forsterkes av oljeprisfall og svakere valuta
- Etterspørselsstimulerende tiltak kan ha en positiv effekt for offentlige byggherrer
1
2
3
Operasjonell fleksibilitet Kapasitet og kostnader
Andel kostnadstype (illustrasjon)
Veidekke har en fleksibel forretningsmodell
- Opererer et sted mellom 450 og 600 ulike prosjekter, spredt over hele Skandinavia
- Stor andel av kostnadsbasen er direkte knyttet til prosjektleveranser
- Har fleksibilitet til å tilpasse kapasitet og kostnadsstruktur til forventet etterspørsel
- Fleksibilitet til å betjene ulike markedssegmenter
Verktøy ved kortsiktige endringer i etterspørselen
● Permitteringer og lønnsjusteringer benyttes ved kortsiktige svingninger
Finansielle hovedtall Omsetning og resultat for 1. kvartal
1. kvartal: Omsetning 1. kvartal: Resultat før skatt
Resultat før skatt per virksomhetsområde for 1. kvartal
Ordresituasjonen for entreprenørvirksomheten
God finansiell posisjon gir handlingsrom
Fri kontantstrøm
• Refinansiering i desember 2019 gir gode rammer
** Fra og med Q1 2020 er kontantstrøm fra borettslag inkludert og utgjør om lag NOK -200 millioner
utgangen av kvartalet og NOK 3,4 milliarder når gjeld i borettslag inkluderes
2019
Entreprenørvirksomheten
Bygg Norge Anlegg Norge
Sverige
Danmark
- 5% omsetningsvekst, hovedsakelig i Oslo- og Bergensområdet
- Resultatmargin 3,3% (3,2%)
- Resultatmargin 1,3% (-2,2%)
- Bedret lønnsomhet i porteføljen, etter at flere av de største tapsprosjektene er avsluttet.
- Resultatmargin 1,1% (1,4%)
- Bedret resultat i anleggsvirksomheten som følge av omsetningsvekst og økt lønnsomhet, mens lavere byggaktivitet i Stockholm påvirket resultatet negativt.
- Resultatmargin 5,0% (5,3%)
- Økt omsetning og god lønnsomhet i prosjektporteføljen
Første kvartal 2020 Omsetning og margin
Industrivirksomheten
- Lavsesong i første kvartal og resultateffekt av urealisert valutatap
- Om lag 30 % lavere asfaltvolumer fra Statens vegvesen og fylker i 2020, samt mindre veibyggingsaktivitet
- Mer avklart situasjon i forhold til bitumenleveranser på Østlandsområdet
Pukk og Grus
● Lavsesong
● Resultat i kvartalet på nivå med året før
- Godt resultat i kvartalet på NOK 10 millioner mot NOK (6) millioner for ett år siden
- Resultatøkning som følge av bedre lønnsomhet i nye kontrakter
- Seks driftskontrakter avsluttet, fire vunnet hvorav tre er videreført
Første kvartal 2020 Omsetning og 12 måneder margin
Resultat før skatt 1. kvartal
Et ledende boligutviklingsselskap
En solid posisjon i Norge og Sverige
En organisasjon som utvikler, gjennomfører og fornyer sine posisjoner
Veidekke ASA: 1. kvartal 2020 © Veidekke
Eiendomsvirksomheten
Første kvartal 2020 Resultat før skatt
- Godt resultat fra pågående boligproduksjon
- Godt salg i pågående prosjekter (85 enheter)
- To salgsstarter i Oslo med til sammen 111 enheter lagt ut for salg
-
Økning i boligproduksjon til 728 boliger mot 643 for ett år siden). Salgsgrad 74%
-
Godt resultat og resultatøkningen skyldes økt salg i pågående prosjekter og høyere priser, fortrinnsvis i Stockholm
- Nedgang i boligproduksjon til 638 boliger mot 1 571 for ett år siden. Salgsgrad 81%
- Tre prosjekter i Stockholmsområdet og ett i Göteborg med til sammen 229 boliger lagt ut for salg
Boligproduksjon og -salg, Veidekkes andel (antall enheter)
Boligsalg- og produksjonstall angir Veidekkes andel
Norge
Resultat og aktivitet i eiendomsvirksomheten God verdiskaping over tid
En viktig strategisk endring I henhold til opprinnelig tidsplan
- Veidekke gjennomfører deling av konsernet og etablering av ny eierstruktur i henhold til opprinnelig plan
- Vi jobber aktivt med begge sporene børsnotering eller industrielt salg
- Valgt løsning skal skape verdier for Veidekkes aksjonærer og bidra til vekstkraft for både eiendomsvirksomheten og for resten av Veidekke
- Beslutningen om eierstruktur og gjennomføring vil finne sted før utløpet av første halvår 2020
Faksimile fra Veidekkes presentasjon for tredje kvartal 2019
Oppsummering og avsluttende kommentar
- mai 2020 Konsernsjef Jimmy Bengtsson
Første kvartal oppsummert
- Covid-19 pandemien har hatt begrenset effekt på resultatene i første kvartal
- Utskillelse av eiendomsvirksomheten går etter plan
- Underliggende drift er solid og kontantstrømmen i kvartalet er god
- Utbytteforslaget for 2019 er trukket og investeringsnivået for 2020 er redusert
- Veidekke har høy operasjonell fleksibilitet og god finansiell posisjon
Veidekke har skrevet kontrakt med Vestfold og Telemark fylkeskommune om å bygge og rehabilitere Sandefjord videregående skole i Norge
Forventninger til 2020
- Stor usikkerhet knyttet til effekten av Covid-19 tiltakene og de økonomiske ringvirkningene av pandemien
- Aktivitet og kostnadsbase vil tilpasses markedsutvikling og ordreinngang
- Veidekke står ved sine langsiktige mål, men opphever tidligere kommunisert resultatforventning for 2020
Faksimile fra Veidekkes presentasjon for fjerde kvartal 2019
Vedlegg
Virksomhetsområder 1. kvartal
|
|
1. kvartal 2020 |
1. kvartal 2019 |
|
|
|
| Beløp i NOK mill. |
Omsetning |
Resultat |
Margin |
Omsetning |
Resultat |
Margin |
| Bygg Norge |
3 563 |
119 |
3,3 % |
3 390 |
110 |
3,2 % |
| Anlegg Norge |
1 119 |
15 |
1,3 % |
1 143 |
-25 |
-2,2 % |
| Entreprenør Sverige |
2 596 |
28 |
1,1 % |
2 409 |
33 |
1,4 % |
| Entreprenør Danmark |
653 |
33 |
5,0 % |
569 |
30 |
5,3 % |
| Sum Entreprenør |
7 930 |
194 |
2,4 % |
7 510 |
148 |
2,0 % |
| Eiendom Norge |
252 |
56 |
|
242 |
39 |
|
| Eiendom Sverige |
509 |
46 |
|
476 |
19 |
|
| Sum Eiendom |
761 |
101 |
|
718 |
57 |
|
| Industri |
568 |
-222 |
-39 % |
615 |
-202 |
-33 % |
| Annet |
-231 |
-90 |
|
-312 |
-24 |
|
| Sum Konsern |
9 029 |
-16 |
-0,2 % |
8 531 |
-21 |
-0,2 % |
Resultatregnskap (IFRS)
|
|
1. kvartal |
|
|
|
| Beløp i NOK mill. |
2020 |
2019 |
2019 |
|
|
| Driftsinntekter |
8 443 |
8 076 |
36 569 |
|
|
| Driftskostnader |
-8 331 |
-7 990 |
-35 034 |
|
|
| Resultat fra tilknyttede og felleskontrollerte selskaper |
5 |
8 |
-67 |
|
|
Av-
og nedskrivinger |
-226 |
-214 |
-887 |
|
|
| Driftsresultat |
-109 |
-120 |
581 |
|
|
| Netto finansresultat |
-56 |
5 |
2 |
|
|
| Resultat før skatt |
-165 |
-115 |
582 |
|
|
| Skattekostnad |
37 |
15 |
-142 |
|
|
| Resultat etter skatt, videreført virksomhet |
-128 |
-99 |
440 |
|
|
| Resultat etter skatt for virksomhet holdt for salg |
48 |
134 |
522 |
|
|
| Resultat etter skatt |
-79 |
35 |
962 |
|
|
| Herav ikke-kontrollerende eierinteresser |
14 |
2 |
48 |
|
|
| Resultat etter skatt (netto) |
-94 |
33 |
914 |
|
|
| Resultat per aksje (kr) |
-0,7 |
0,2 |
6,8 |
|
|
| Resultat før skatt, segment |
-16 |
-21 |
786 |
|
|
Balanse: eiendeler
| Beløp i NOK mill. |
31.03.2020 |
31.03.2019 |
31.12.2019 |
| Goodwill og andre immaterielle eiendeler |
1 939 |
1 924 |
1 884 |
| Utsatt skattefordel |
7 |
- |
8 |
| Eiendommer |
1 321 |
1 346 |
1 253 |
| Maskiner o.l. |
2 575 |
2 815 |
2 644 |
| Investering i tilknyttede og felleskontrollerte selskaper |
196 |
1 355 |
219 |
| Finansielle eiendeler |
468 |
503 |
535 |
| Sum anleggsmidler |
6 506 |
7 943 |
6 542 |
| Boligprosjekter |
62 |
6 331 |
53 |
| Driftsbeholdninger |
630 |
593 |
544 |
Kundefordringer og
andre fordringer |
5 769 |
6 377 |
5 683 |
| Likvide midler o.l. |
725 |
194 |
241 |
| Sum omløpsmidler |
7 186 |
13 494 |
6 522 |
| Sum eiendeler holdt for salg |
9 147 |
- |
8 920 |
| Sum eiendeler |
22 839 |
21 438 |
21 985 |
Balanse: egenkapital og gjeld
| Beløp i mill. NOK |
31.03.2020 |
31.03.2019 |
31.12.2019 |
| Egenkapital |
3 935 |
3 462 |
3 949 |
| Pensjonsforpliktelser og utsatt skatt |
862 |
846 |
915 |
| Obligasjonsgjeld |
1 600 |
1 600 |
1 600 |
| Gjeld til kredittinstitusjoner o.l. |
1 944 |
2 190 |
1 507 |
| Annen langsiktig gjeld |
1 154 |
1 046 |
1 161 |
| Sum langsiktig gjeld |
5 560 |
5 682 |
5 184 |
| Netto gjeld til kredittinstitusjoner |
11 |
890 |
12 |
| Leverandørgjeld og reklamasjonsavsetninger |
6 260 |
6 114 |
6 957 |
| Skyldige offentlige avgifter, betalbar skatt |
1 084 |
1 068 |
751 |
| Annen kortsiktig gjeld |
3 494 |
4 222 |
2 800 |
| Sum kortsiktig gjeld |
10 848 |
12 293 |
10 520 |
| Sum forpliktelser holdt for salg |
2 496 |
- |
2 331 |
| Sum egenkapital og gjeld |
22 839 |
21 438 |
21 985 |
Netto rentebærende
posisjon |
-2 605 |
-3 440 |
-2 653 |
| Likvider og rentebærende gjeld i borettslag i Sverige1) |
-796 |
-842 |
-643 |
| Netto rentebærende posisjon inkl. borettslag i Sverige 1) |
-3 401 |
-4 283 |
-3 296 |
*1) Endring av regnskapsmessig behandling av borettslag i Sverige.
Kontantstrømoppstilling
|
1. kv. 2020 |
|
|
|
|
1. kv. 2019 |
|
| Beløp i mill. NOK |
Entreprenør |
Industri |
Annet1) |
Videreført
virksomhet |
Holdt for salg |
Sum konsern |
Videreført
virksomhet |
| Resultat før skatt |
194 |
-222 |
-136 |
-165 |
51 |
-114 |
-115 |
Av-
og nedskrivinger |
147 |
64 |
15 |
226 |
2 |
228 |
214 |
| Annen driftskapital mv. |
171 |
-37 |
35 |
168 |
-151 |
17 |
-484 |
Kontantstrøm
fra operasjonelle aktiviteter |
512 |
-194 |
-87 |
230 |
-98 |
132 |
-385 |
| Kjøp/salg av varige driftsmidler |
-62 |
-59 |
-2 |
-123 |
-1 |
-124 |
-113 |
Andre
investeringsaktiviteter |
24 |
5 |
4 |
33 |
4 |
37 |
-34 |
| Kontantstrøm fra investeringsaktiviteter |
-38 |
54 |
2 |
-90 |
3 |
-87 |
-147 |
| Utbetaling av utbytte |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
| Avgang egenkapital Borettslag Sverige |
- |
- |
- |
- |
-85 |
-85 |
- |
Andre finansielle
poster |
-18 |
-3 |
-8 |
-29 |
-36 |
-64 |
-18 |
| Kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter |
-18 |
-3 |
-8 |
-29 |
-120 |
-149 |
-18 |
Endring
i rentebærende posisjon |
455 |
-251 |
-93 |
111 |
-216 |
-104 |
-550 |
*1) Inkluderer IFRS-justering og konsernelimineringer