SalMar ASA

Share Issue/Capital Change • Oct 13, 2020

SalMar - Icelandic Salmon AS: Mulig privat plassering og notering på Merkur Market

SalMar - Icelandic Salmon AS: Mulig privat plassering og notering på Merkur Market

NOT FOR RELEASE, PUBLICATION OR DISTRIBUTION, IN WHOLE OR IN PART DIRECTLY OR

INDIRECTLY, IN AUSTRALIA, CANADA, JAPAN, HONG KONG OR THE UNITED STATES OR ANY

OTHER JURISDICTION IN WHICH THE RELEASE, PUBLICATION OR DISTRIBUTION WOULD BE

UNLAWFUL. THIS ANNOUNCEMENT DOES NOT CONSTITUTE AN OFFER OF ANY OF THE

SECURITIES DESCRIBED HEREIN.

Kverva, 13. oktober 2020. Det vises til melding fra Icelandic Salmon AS

("Icelandic Salmon", tidligere Arnarlax AS), et ledende islandsk

lakseoppdrettsselskap, og datterselskap av SalMar ASA ("Selskapet"), i dag,

vedrørende en mulig privat plassering og notering av aksjene i Icelandic Salmon

på Merkur Market.

Icelandic Salmon har engasjert DNB Markets, en del av DNB Bank ASA som Sole

Global Coordinator og tilrettelegger, og Arctic Securities AS og Arion Banki hf.

som tilretteleggere (samlet, "Tilretteleggerne") til å rådgi på og utføre en

mulig privat plassering på opptil 5.038.040 aksjer (den "Private Plasseringen")

bestående av (i) et primærtilbud på opptil 3.756.522 nye aksjer (de "Nye

Aksjene") i Icelandic Salmon for å hente et brutto proveny på opp til ca. NOK

432 million og (ii) et sekundærtilbud på opptil 1.281.518 eksisterende aksjer

fra de Selgende Aksjonærene (som definer nedenfor), tilsvarende et salgsproveny

på opp til ca. NOK 147 million (samlet, men de Nye Aksjene, "Tilbudsaksjene").

Primærtilbudet, i den utstrekning det ikke er dekket av kommitteringer fra

hjørnestensinvestorene (se nedenfor), er garantert av Icelandic Salmons største

aksjonærer, SalMar ASA, Pactum AS, Gyda EHF og Holta Invest AS (samlet,

"Garantistene"), hvoretter Garantistene har forpliktet seg til å garantere for

den Private Plasseringen på Tilbudsprisen, for samlet ca. NOK 86,4 million. I

henhold til garantiavtalen har Garantistene krav på en garantiprovisjon på 1 %

av den respektive Garantistens garantiforpliktelse.

Icelandic Salmon har til hensikt å benytte nettoprovenyet fra primærtilbudet av

de Nye Aksjene til å finansiere vekst og utvikling av Icelandic Salmons

verdikjede innen eksisterende beholdning av lisenser, herunder investering i å

utvide smoltkapasitet, oppgradere prosesseringsfasilitet (Bíldudalur),

oppdrettsutstyr, varemerke-initiativer og oppbygning av biomasse.

Prisen per aksje i den Private Plasseringen har blitt fastsatt til NOK 115

("Tilbudsprisen"), tilsvarende en verdsettelse av egenkapitalen i Icelandic

Salmon før den Private Plasseringen på ca. NOK 3,06 milliard, basert på at

26.614.042 aksjer er utstedt i Icelandic Salmon.

Tre hjørnestensinvestorer har, på visse vilkår og betingelser, forpliktet seg

til å bestille aksjer for et totalbeløp på opp til NOK 345,6 million på

Tilbudsprisen som følger:

i. Gildi-lífeyrissjóður (Gildi Pension Fund), det tredje største

pensjonsfondet på Island med ca. NOK 47 milliard i midler under

forvaltning og over 240 tusen fondsmedlemmer:  NOK 216.0 million, og en

allokering av Tilbudsaksjer for minst NOK 194.4 million;

ii. Stefnir Asset Management Company, en av de største private islandske

fondsforvaltere: NOK 97,2 million, og en allokering av Tilbudsaksjer for

minst NOK 77.7 million; og

iii. Edvin Austbø gjennom Alden AS: NOK 32,4 million, og en allokering av

Tilbudsaksjer for minst NOK 21,6 million.

De Selgende Aksjonærene i sekundærtilbudet er: (i) Pactum AS: opptil 1.000.000

aksjer, ca. 55 % av nåværende beholdning (direkte og indirekte) på 1.825.862

aksjer (6,8 %) og (ii)  Gyda EHF, eiet av Kjartan Olafsson (styrets leder):

opptil 281.518 aksjer, ca. 22 % av nåværende beholdning (direkte og indirekte)

på 1.281.518 aksjer (4,8 %) (samlet, de "Selgende Aksjonærene").

Tilbudsperioden i den Private Plasseringen vil starte i dag, 13. oktober 2020,

kl 09:00 (CET) og avsluttes den 14. oktober 2020 kl 16:30 (CET).

Tilretteleggerne og Icelandic Salmon kan imidlertid på ethvert tidspunkt, etter

eget skjønn, og på kort varsel beslutte å avslutte eller forlenge

tilbudsperioden. Hvis tilbudsperioden blir nedkortet eller utvidet, vil de

øvrige datoene vist til her kunne bli justert tilsvarende.

Icelandic Salmon har søkt om, og vil betinget av vellykket gjennomføring av den

Private Plasseringen og de nødvendige godkjennelser fra Oslo Børs, notere

aksjene i Icelandic Salmon på Merkur Market ("Noteringen"). Første noteringsdag

på Merkur Market er ventet å finne sted kort tid etter gjennomføringen av den

Private Plasseringen, og er på det nåværende tidspunkt ventet å bli på eller

rundt 27. oktober 2020.

Den Private Plasseringen vil rettes mot norske og internasjonale investorers, I

hvert tilfelle betinget av tilgjengelig unntak fra krav om tilbudsprospekt og

ethvert annet notifiserings- og registreringskrav i den relevante

jurisdiksjonen, og under forbehold for øvrige salgsrestriksjoner. Minimumsbeløp

for bestilling og allokering har blitt satt til NOK-ekvivalenten av EUR

100.000. Icelandic Salmon kan imidlertid, etter eget skjønn, allokere for et

lavere beløp enn EUR 100.000 I den utstrekning det er tilgjengelig relevante

unntak fra prospektkrav i henhold til verdipapirloven og tilknyttede

forskrifter.

Gjennomføringen av den Private Plasseringen er betinget av (i) de nødvendige

vedtak av styret for å gjennomføre den Private Plasseringen og å utstede de Nye

Aksjene I henhold til fullmakten som er tildelt fra Icelandic Salmons

generalforsamling og (ii) mottak av betaling for de Nye Aksjene som er allokert.

Icelandic Salmon kan, etter eget skjønn og konsultasjon med Tilretteleggerne,

kansellere den Private Plasseringen på ethvert tidspunkt og for enhver grunn

forut for oppfyllelsen av betingelsene (i) og (ii) uten noen kompensasjon til

investorene.

For mer informasjon om Icelandic Salmon henvises det til meldingen som er

offentliggjort av Icelandic Salmon.

Rådgivere: DNB Markets, en del av DNB Bank ASA opptrer som Sole Global

Coordinator and Tilrettelegger og Arctic Securities AS and Arion Banki hf.

opptrer som Tilretteleggere i forbindelse med den Private Plasseringen.

Advokatfirmaet Thommessen AS er engasjer som juridisk rådgiver til  Icelandic

Salmon og Wikborg Rein Advokatfirma AS er engasjert som juridisk rådgiver til

Tilretteleggerne.

For mer informasjon, vennligst kontakt:

Trine Sæther Romuld

CFO & COO

Tel: +47 991 63 632

Email: trine.romuld@salmar.no

This announcement is not and does not form a part of any offer to sell, or a

solicitation of an offer to purchase, any securities of the Company or Icelandic

Salmon. Copies of this announcement are not being made and may not be

distributed or sent into any jurisdiction in which such distribution would be

unlawful or would require registration or other measures.

The securities referred to in this announcement have not been and will not be

registered under the U.S. Securities Act of 1933, as amended (the "Securities

Act"), and accordingly may not be offered or sold in the United States absent

registration or an applicable exemption from the registration requirements of

the Securities Act and in accordance with applicable U.S. state securities laws.

Neither the Company nor Icelandic Salmon intends to register any part of the

offering in the United States or to conduct a public offering of securities in

the United States. Any sale in the United States of the securities mentioned in

this announcement will be made solely to "qualified institutional buyers" as

defined in Rule 144A under the Securities Act.

In any EEA Member State, this communication is only addressed to and is only

directed at qualified investors in that Member State within the meaning of the

Prospectus Regulation, i.e., only to investors who can receive the offer without

an approved prospectus in such EEA Member State. The expression "Prospectus

Regulation" means Regulation (EU) 2017/1129 as amended (together with any

applicable implementing measures in any Member State.

This communication is only being distributed to and is only directed at persons

in the United Kingdom that are (i) investment professionals falling within

Article 19(5) of the Financial Services and Markets Act 2000 (Financial

Promotion) Order 2005, as amended (the "Order") or (ii) high net worth entities,

and other persons to whom this announcement may lawfully be communicated,

falling within Article 49(2)(a) to (d) of the Order (all such persons together

being referred to as "relevant persons"). This communication must not be acted

on or relied on by persons who are not relevant persons. Any investment or

investment activity to which this communication relates is available only for

relevant persons and will be engaged in only with relevant persons. Persons

distributing this communication must satisfy themselves that it is lawful to do

so.

Matters discussed in this announcement may constitute forward-looking

statements. Forward-looking statements are statements that are not historical

facts and may be identified by words such as "believe", "expect", "anticipate",

"strategy", "intends", "estimate", "will", "may", "continue", "should" and

similar expressions. The forward-looking statements in this release are based

upon various assumptions, many of which are based, in turn, upon further

assumptions. Although the Company believe that these assumptions were reasonable

when made, these assumptions are inherently subject to significant known and

unknown risks, uncertainties, contingencies and other important factors which

are difficult or impossible to predict, and are beyond their control. Actual

events may differ significantly from any anticipated development due to a number

of factors, including without limitation, changes in public sector investment

levels, changes in the general economic, political and market conditions in the

markets in which the Company operates, the Company's ability to attract, retain

and motivate qualified personnel, changes in the Company's ability to engage in

commercially acceptable acquisitions and strategic investments, and changes in

laws and regulation and the potential impact of legal proceedings and actions.

Such risks, uncertainties, contingencies and other important factors could cause

actual events to differ materially from the expectations expressed or implied in

this release by such forward-looking statements. The Company does not make any

guarantee that the assumptions underlying the forward-looking statements in this

announcement are free from errors nor does it accept any responsibility for the

future accuracy of the opinions expressed in this announcement or any obligation

to update or revise the statements in this announcement to reflect subsequent

events. You should not place undue reliance on the forward-looking statements in

this announcement.

The information, opinions and forward-looking statements contained in this

announcement speak only as at its date, and are subject to change without

notice. The Company does not undertake any obligation to review, update,

confirm, or to release publicly any revisions to any forward-looking statements

to reflect events that occur or circumstances that arise in relation to the

content of this announcement.

Neither the Manager nor any of their affiliates makes any representation as to

the accuracy or completeness of this announcement and none of them accepts any

responsibility for the contents of this announcement or any matters referred to

herein.

This announcement is for information purposes only and is not to be relied upon

in substitution for the exercise of independent judgment. It is not intended as

investment advice and under no circumstances is it to be used or considered as

an offer to sell, or a solicitation of an offer to buy any securities or a

recommendation to buy or sell any securities of the Company or Icelandic Salmon.

Neither the Manages nor any of its affiliates accepts any liability arising from

the use of this announcement.

The distribution of this announcement and other information may be restricted by

law in certain jurisdictions. Persons into whose possession this announcement or

such other information should come are required to inform themselves about and

to observe any such restrictions.