Veidekke

Earnings Release • Nov 12, 2020

Presentasjon 3. kvartal 2020

1. november 2020 Konsernsjef Jimmy Bengtsson og CFO Jørgen Wiese Porsmyr

Helse, arbeidsmiljø og sikkerhet Vår viktigste prioritering

Hovedtrekk 3. kvartal 2020

• Gjennomført salg av eiendomsvirksomheten med bokført gevinst på NOK 1,1 milliarder
• Foreslått utbytte på NOK 20/aksje fra transaksjonen og NOK 2,5/aksje for året 2019
• Økt omsetning i alle tre land
• Et godt resultat fra videreført virksomhet
• God ordreinngang i kvartalet, men fortsatt usikkerhet knyttet til markedsutvikling

© Veidekke Veidekke skal bygge en velodrom og et næringsbygg med ungdomsskole, barnehage, kontorer og næringsarealer i Asker kommune.

Finansielle hovedtall for videreført virksomhet Omsetning og resultat for 3. kvartal

NOK mrd. NOK mill.

3. kvartal: Omsetning 3. kvartal: Resultat før skatt

God ordresituasjon Dreining bort fra private yrkesbygg

Til omsetning neste 12 mnd. NOK mrd.

Bærekraft og klimaendringer Veidekke leder an i utviklingen

ZEB Flexible Labs i Trondheim. Bygget er en Zero Emission Building med nivå COM, som betyr at i et 60-årsperspektiv skal CO² -utslippene kompenseres med produksjon av fornybar energi ved hjelp av solceller. Foto: m.herzog / visualis-images.com

Hvordan selskapet påvirker klimaet

Klimaregnskap er påkrevet for å forstå virkningene av vår virksomhet på klima og miljø.

• Veidekke skal redusere klimagassutslippene fra egen virksomhet med 50 % innen 2030 og 90 % innen 2050
• Innføring av fossilfrie byggeplasser, pilotprosjekt med ombruk av betongelementer, utstrakt produksjon i massivtre og elektrifisering av maskinparken
• Overgang til lavtemperaturasfalt, økt gjenbruk av asfalt samt bruk av biomasse i asfaltproduksjon

Hvordan klimaendringer påvirker Veidekke

Klimarisikoanalyse er påkrevet for å forstå vår virksomhets utvikling i lys av klimaendringene

• Veidekke har startet et arbeid for å kartlegge klimaendringer som en finansiell risiko
• I 2019 ble det gjort en pilotstudie for Industrivirksomheten som vurderer både fysisk klimarisiko og overgangsrisiko
• Veidekke utvider studien til å vurdere klimarisiko for bygg- og anleggsvirksomheten

Resultater virksomhetsområder og konsern

Jørgen Wiese Porsmyr, CFO 3. kvartal 2020

Omsetning, resultat og margin Konsern og virksomhetsområder

	3. kvartal 2020			3. kvartal 2019
Beløp i NOK millioner	Omsetning	Resultat før skatt	Margin	Omsetning	Resultat før skatt	Margin
Bygg i Norge	3 381	118	3,5 %	3 337	112	3,4 %
Infrastruktur i Norge	2 782	263	9,5 %	2 710	260	9,6 %
Sverige	2 834	86	3,0 %	2 417	35	1,5 %
Danmark / Hoffmann	635	47	7,4 %	563	37	6,5 %
Annet	-99	-10		-74	-27
Konsern ekskl. Eiendom	9 534	505	5,3 %	8 952	417	4,7 %
Konsern inkl. Eiendom	9 832	1 170		9 392	494

Konsern inkl. Eiendom, IFRS

Resultat etter skatt 1 536

Res. per aksje (NOK) 11,2

Bygg i Norge

3. KVARTAL 2020

• Stabil omsetning, med lokale variasjoner
• Økning i Oslo og Bergen, reduksjon i Trondheim og Stavanger
• Resultat og margin noe over fjoråret
• Bedring i enheter som tidligere har hatt svake resultater
• Gjennomførte omstillingstiltak bidrar positivt
• Lavere omsetning i enkelte byer påvirker negativt
• God ordreinngang i kvartalet
• Segmentdreining fra årsskiftet: Andel offentlige yrkesbygg økte med 16 %, mens andel private yrkesbygg er redusert med 26 %
• Forventer noe lavere aktivitetsnivå fremover

KVARTALSOMSETNING OG MARGIN

ORDRERESERVE, ORDREINNGANG OG BOOK-TO-BILL (12M)

Infrastruktur i Norge

3. KVARTAL 2020

• Stabil omsetning
• Økning i Anlegg (33 %)
• Nedgang i Asfalt og Pukk og grus (-22 %)
• Samlet resultat og margin på nivå med i fjor
• Bedret lønnsomhet i Anlegg, margin i kvartalet på 3,1 %
• Lavere produksjonsvolum i Asfalt, men resultatet delvis veid opp av målrettede tiltak
• Forbedringsarbeidet fortsetter
• Kostnadsreduksjoner i Anlegg i stor grad gjennomført
• Gjennomfører tiltak i Asfalt for å styrke lønnsomheten
• Forbedringstiltakene i Drift og vedlikehold gir utslag i resultatene
• Todelt markedssituasjon
• God ordrereserve og godt marked med høy aktivitet for Anlegg
• Nedgang i asfaltvolum påvirker Asfalt og Pukk og grus

KVARTALSOMSETNING OG MARGIN

RESULTAT FØR SKATT 3. KVARTAL

ORDRERESERVE, ORDREINNGANG OG BOOK-TO-BILL (12M) ¹

Sverige

3. KVARTAL 2020

• 5 % økt omsetning i lokal valuta
• Økning i Bygg i Skåne og Göteborg
• Lavt aktivitetsnivå for Bygg i Stockholm
• Økt resultat og margin
• Økt lønnsomhet i Bygg, men fortsatt svakt i Stockholm. Margin i kvartalet på 2,9 %
• Infrastruktur med økt lønnsomhet fra i fjor. Margin i kvartalet på 3,2 %
• Ordrereserve
• Liten økning på ordrereserven i lokal valuta
• Segmentdreining fra årsskiftet: 15 % nedgang i private yrkesbygg; 24 % økning i offentlige yrkesbygg

KVARTALSOMSETNING OG MARGIN

ORDRERESERVE, ORDREINNGANG OG BOOK-TO-BILL (12M)

11 © Veidekke

Danmark / Hoffmann

3. KVARTAL 2020

• Stabil omsetning i lokal valuta
• Økt resultat og margin
• Sterkt resultat i kvartalet
• God lønnsomhet i porteføljen
• Ordrereserven er uendret i lokal valuta
• Flere pågående prosjekter er i avslutningsfase
• Svakere marked og færre nye private yrkesbyggprosjekter gir et forventet lavere aktivitetsnivå i 2021

KVARTALSOMSETNING OG MARGIN

ORDRERESERVE, ORDREINNGANG OG BOOK-TO-BILL (12M)

Finansiell posisjon

Balanseoppstilling

NOK millioner	30. sept. 2020	30. sept. 2019	31. des. 2019
Anleggsmidler	6 391	7 715	6 542
Omløpsmidler	13 827	15 641	6 522
Eiendeler holdt for salg	-	-	8 920
Eiendeler	20 218	23 357	21 985
Egenkapital	5 706	3 838	3 949
Langsiktig gjeld	2 781	6 126	5 184
Kortsiktig gjeld	11 732	13 393	10 520
Forpliktelser holdt for salg	-	-	2 331
Egenkapital og gjeld	20 218	23 357	21 985
Egenkapitalandel	28 %	16 %	18 %
Avkastning på egenkapital (12m)	31 %	28 %	20 %
Netto rentebærende posisjon 13	5 507	-4 860	-2 653 © Veidekke

Endring i netto rentebærende posisjon hittil i år

NOK millioner

Attraktivt utbytte over tid Forslag om utbytte på NOK 22,50 per aksje i Q4

Ambisjon om høy utdelingsgrad Utbytte og utdelingsgrad

• Veidekke vil gi aksjeeierne konkurransedyktig avkastning i form av en kombinasjon av utbytte og avkastning på aksjen
• Utbetaling av NOK 22,50 per aksje i fjerde kvartal
• Arbeider med å tilpasse kapitalstruktur
• Kapitaleffektive forretningsmodeller
• Sikre bankfinansiering
• Soliditet for kundekrav og risiko
• Veidekke vil fremover ha høy utbyttegrad

Avsluttende kommentarer

Konsernsjef Jimmy Bengtsson

Veidekke som rendyrket entreprenør Fokusert med sterke posisjoner

Sterke posisjoner i Skandinavias største regioner og vekstsentra

Prosenttallene viser Veidekkes omsetning siste 12 måneder fordelt på markedssegmenter

Veidekke som rendyrket entreprenør Hovedprioriteringer

Øke lønnsomheten

1

2

3

• Organisering, prioriteringer og strategier til vurdering
• Mål om margin på >4 % for 2022 står fast

Selektiv vekst i våre hovedmarkeder

• Yrkes- og boligbygg i befolkningssentra
• God balanse av prosjekttype og -størrelse for Infrastruktur

Attraktivt utbytte og optimalisering av finansiell struktur

• Ambisjon om utbetaling av høy andel resultat etter skatt
• Vektlegging av balansestruktur og kapitalavkastning

Nye restriksjoner skaper nye utfordringer Fortsatt usikkerhet knyttet til markedsutvikling

• Oppblomstring av smitte i hele Europa – også i de skandinaviske landene
• Nye og strenge smittevernstiltak innført
• Innreiserestriksjoner for utenlandsk arbeidskraft kan påvirke fremdriften i enkeltprosjekter negativt
• Smittesituasjonen skaper økt usikkerhet knyttet til markedsutvikling og etterspørsel i enkelte segmenter

Faksimile fra Veidekkes presentasjon for første kvartal 2020

Veidekke som rendyrket entreprenør Solid plattform for økt verdiskaping

Virksomhetsområder første ni måneder

	Første ni måneder 2020		Første ni måneder 2019
Beløp i NOK millioner	Omsetning	Resultat	Margin	Omsetning	Resultat	Margin
Bygg i Norge	10 562	377	3,6 %	10 286	352	3,4 %
Infrastruktur i Norge	6 918	162	2,3 %	7 514	155	2,1 %
Sverige	8 769	205	2,3 %	7 588	140	1,8 %
Danmark	1 966	122	6,2 %	1 732	100	5,7 %
Annet / eliminering	-349	-122		-590	-69
Sum Konsern ekskl. Eiendom	27 866	743	2,7 %	26 530	678	2,6 %
Resultatbidrag Eiendom og salgsgevinst	1 173	911		1 457	247
Sum Konsern inkl. Eiendom	29 039	1 654	5,7 %	27 987	925	3,3 %

Konsern inkl. Eiendom, IFRS
Resultat etter skatt	1 898
Resultat per aksje (NOK)	13,6

Ordrereserve per 30. september 2020

Beløp i NOK millioner	Bygg i Norge	Infrastruktur i Norge	Sverige	Danmark	Totalt
Leiligheter og småhus	5 665	-	3 124	176	8 966
Private yrkesbygg	3 342	-	4 185	1 946	9 472
Offentlige yrkesbygg	5 002	-	2 596	316	7 914
Samferdsel	-	3 580	1 056	-	4 636
Industri og energi	-	809	667	-	1 476
Annet anlegg	-	52	1 637	-	1 689
Veivedlikeholdskontrakter*	-	3 372	-	-	3 372
Øvrig	39	-	-	166	205
Sum Konsern	14 048	7 813	13 265	2 604	37 730

* Vurderes som total omsetningsverdi av Veidekkes kontraktsportefølje av veivedlikeholdskontrakter i Norge