SpareBank 1 Sørøst-Norge

Earnings Release • Feb 16, 2021

Presentasjon 4. kvartal 2020

Sparebank 1 Markets 16.2.2021

Rune Fjeldstad

Adm.dir

SpareBank 1 BV

Sammen skaper vi verdi Lærende - engasjert - nær

10 Kontorer i Vestfold og Buskerud

343 Årsverk

54 Mrd kr i Forretningskapital

Konsernstrategi mål 2017 -2020

Sterk bedriftskultur 1

Fusjon Nøtterøy og BV

Høy ansatt tilfredshet!

	2017	Endring 1	2018	Endring C	2019	Endring C	2020
ivar- osent	90%	1	93%		83%	11	87%
SJEMENT	80	+2	82		82	+3	85
NOMFØRING SEVNE	75	+3	78	+1	79	+3	82
INGSVILLIGHET ಸ್ಯ	71	+3	74	+4	78		78
INNHOLD	67	+3	70	+5	75	+3	78
PETANSEUTVIKLING 5	70	+1	71	+2	73	+3	76
UR 198	63	+3	୧୧	+5	71	+3	74
PILL 2	82	+2	84	+1	85	+1	86
LSE O	76	+4	80		80	+3	83

BV en attraktiv arbeidsplass!

2 Prestasjon - Resultat 2020

Sett i lys av pandemien leverer konsernet

Resultat i 4. kvartal 2020

Resultat :

• Resultat etter skatt på 108 mill (112 mill).

Vekst og balanse:

• Utlånsvekst siste kvartal på 0,0 %, 17 mill
  • ‒ PM 0,0 % og BM 0,1 %
• Innskuddsvekst siste kvartal på -0,2 %, -50 mill
  • ‒ PM -0,5 % og BM 0,3 %

Rentabilitet:

Egenkapitalavkastning 8,2 % (9,1 %)

Godt årsresultat med en EK-avkastning på 9,9 % - Solid kapitalsituasjon

Resultat :

• Resultat etter skatt på 505 mill (539 mill)
  • ‒ Engangsposter Sparebank 1 Forsikring og Fremtind; 2020: 53 mill og 2019: 90 mill
• Margininntekter* 782 mill (758 mill)
• Tap på utlån 31 mill (2 mill)
  • ‒ 19 mill er relatert til økte IFRS 9-avsetninger (trinn 1 og 2 )
• Utbytteforslag kr 1,90 pr egenkapitalbevis

Vekst og balanse:

• Forretningskapital 54 mrd (52 mrd)
• Utlånsvekst 12 mnd 3,9 % (5,8 %)
• Innskuddsvekst 12 mnd 5,8 % (10,4 %)
• Innskuddsdekning 79,4 % og 56,2 % (inkl boligkreditt)

Soliditet:

• Ren kjernekapital 18,8 % (18,5 %)
• Leverage Ratio 8,6 (8,6)

Rentabilitet:

• Egenkapitalavkastning 9,9 % (11,3 %)

Fortsatt god vekst i andre inntekter – 5,5 %

Beløp i mill kr	31.12.20	31.12.19
Betalingsformidling m.m.	103	109
Forsikring og pensjon	60	55
Sparing/plassering	13	13
Garantiprovisjon	7	6
Eiendomsmegler	116	107
Regnskapshuset	39	38
Øvrige og salg av eiendom	7	-3
Netto provisjons- og andre inntekter*	344	326
*eksklusive provisjonsinntekt kredittforetak

Tapsavsetninger relatert til pandemien redusert i 2. halvår

Scenariovekting:

	31.12.2019		31.3.2020		30.06.2020		30.09.200		31.12.2020
	PM	BM	PM	BM	PM	BM	PM	BM	PM	BM
Normal-scenario	80 %	80 %	80 %	80 %	80 %	80 %	80 %	80 %	80 %	80 %
Worst-scenario	10 %	10 %	15 %	15 %	15 %	20 %	15 %	20 %	15 %	20 %
Best-scenario	10 %	10 %	5 %	5 %	5 %	0 %	5 %	0 %	5 %	0 %

Positiv utvikling i datterselskapene

EM 1 og Z eiendom har en samlet boligomsetning på kr 7,6 mrd hiå fordelt på ca 2.400 enheter

Personmarkedhar levert resultater i tråd med en offensiv strategi 2

Attraktiv for nye kunder og god på rådgivning Sterk relasjon til våre kunder og lav turnover • Utlånsvolum: 36,6 MRD • Innskuddsvolum: 16,1 MRD • Driftsinntekter: 760 MNOK • Margininntekter: 508 MNOK • Off-balance Inntekter: 252 MNOK • Antall ansatte: 195 • KTI: 66

BM har levert god vekst i inntekter og kunder, og bedret lønnsomheten – i tråd med strategien 2

Sterke relasjoner og digital modenhet

støtter deg og din bedrift i viktige avgjørelser

17

2

Prestasjoner
--------------

BVs benchmark mot andre norske banker - per 30.09.2020

Benchmark mot andre banker			SIBV	SIBV	SIBV	SIBV	SIBV
-mot 17 utvalgte norske banker fra SB1 Markets analyse		Vekt	31.12.2018	31.12.2019	31.03.2020	30.06.2020	30.09.2020
			2018	2019	2020	2020	2020
Egenkapitalavkastning (konsern)	Resultat	30 %		11
Rentenetto i % av gj sn forretningskapital (konsern)	Resultat	15 %	12	13	10	10
Provisjonsinntekter i % av gj sn forretningskapital (konsern)	Resultat	15 %
Cost/ income ekskl finans (morbank)	Resultat	15 %	13	12	12	10
Utlänsvekst PM YTD	Balanse	5 %		8	8	12	12
Utlånsvekst BM YTD	Balanse	5%				13	11
Innskudd i % av utlån ( inkl bolig-/næringskreditt)	Balanse	10 %					6
Trinn 3 i % av utlån (inkl bolig-/næringskreditt)	Balanse	5 %
Oppsummering - til målekort		100 %	6,3	9,0	6,8	8,3	6,1

Hva sa vi?

• sette kunden først
• være konkurransedyktige
• ha god kremmerånd
• utvikle salgskultur med høy aktivitet og samhandling
• styrke kultur, kompetanse og ledelse
• effektiv målstyring og resultatorientert ledelse
• honorere gode prestasjoner

Prestasjonskultur basert på balanserte målstyring

Balansert målstyring

3

Vi har etablert en sterk salgskultur

3

Hva sa vi?

• Styrke de digitale kanaler
• Effektive rutiner/ arbeids-prosesser og frigjøre tid
• Tilegne digital kompetanse og øke kunnskapen om bankens tjenester
• Ha innsikt om teknologiutvikling og implikasjoner

Digitalisering – nye og nyttige produkter og tjenester

Digitalisering – betydelig endring i kundeatferd…

24

4

BVs overordnede målbilde i 2023

• Lønnsom vekst i person- og bedriftssegmentet
• Inntektsvekst > kostnadsvekst
• Øke antall aktive kunder
• Øke kundetilfredshet, opprettholde ansatt tilfredshet
• Bærekraft og compliance som viktige fokusområder

Fusjon mellom Sparebank 1 Telemark og Sparebank 1 BV - Overordnet plan

Prosjekt Lego

Sammen skaper vi verdi

27

15.02.2021

Covid 19 – Offentlige ordninger Kompensasjonsordning – redusert behov for støtte

• Støtte kompensasjonsordning:

Dato	Antall kunder akk.*	Støtte i kvartal (mill kr)
4. kv. 20	442 kunder	7 mill
3. kv. 20	422 kunder	16 mill
2. kv. 20	368 kunder	35 mill

* 442 kunder utgjør ca 5 % av BM-kundene. Ca 20 % av disse kundene har kredittengasjement i banken

• Fordeling støttemottakere:

God kursutvikling siste halvår Utbytteforslag på kr 1,90 pr egenkapitalbevis

• Sluttkurs 41,3 den 31.12.20
• Blant de beste bankene på direkteavkastning 2016 – 2019:

År	Utbytte	Kurs 31.12.	Direkte avkastning
2017	2,40	33,9	7,1 %
2018	2,95	35,6	8,3 %
2019	2,42	39,6	6,1 %
2020	1,90	41,3	4,6 %

	Norne	Arctic	SB1 Markets	Pareto
Kursmål SBVG	49	46	46	45

Covid 19

• 33
• Konsernet har lave direkte eksponeringer i bransjer som er særlig utsatt i forbindelse med koronapandemien
• Fortsatt usikkerhet knyttet til konsekvensene av pandemien.
  • Den siste tids smitteøkning kan medføre strengere smittevernstiltak og lokale nedstengninger frem til andel vaksinerte har kommet på et tilfredsstillende nivå
• Myndighetene har utvidet kompensasjons- og permisjonsordningene. De økonomiske støttetiltakene vil bestå så lenge krisen varer.
• Det forventes at en stor andel av befolkningen vil være vaksinert de neste 2 – 3 kvartalene. Dette vil etter hvert føre til en normalisering av økonomien og at myndighetene vil endre sine tiltak fra å støtte til å stimulere

Utsikter

34

• • Konsernet har meget god likviditet og soliditet som gir god vekst- og utbyttekapasitet
  • Endret vekting, til 150 % ved finansiering av eiendomsutvikling med hensikt på videresalg, gir standardbankene en stor konkurranseulempe fremover
  • Sterk konkurranse på boliglån kombinert med lavt rentenivå vil gi press på marginer fremover
  • Fusjon
  • Inngått intensjonsavtale om sammenslåing med SpareBank 1 Telemark fra 1. juni 2021. Bankene er i rute i forhold til avtalt tidsplan
  • Utvikling i regulatoriske forhold tilsier at størrelse blir viktigere fremover
  • Gjennom den planlagte fusjonen med SpareBank 1 Telemark ser styret et stort potensial for en slagkraftig bank i et spennende markedsområde