Quarterly Report • Feb 19, 2021
Quarterly Report
Open in ViewerOpens in native device viewer
| Nøkkeltall for konsernet03 | |
|---|---|
| Resultat fjerde kvartal 202004 | |
| Operasjonell gjennomgang av virksomhetsområdene for fjerde kvartal 2020 04 |
|
| Felleskontrollert virksomhet08 | |
| Kontantstrøm Q4 2020 08 | |
| Finansielle forhold per desember 2020 08 | |
| Kontantstrøm for år 2020 09 | |
| Balanse per 31.12.2020 09 | |
| Andre forhold 09 | |
| Aksjonærinformasjon 10 | |
| Austevoll Seafood ASA sine fokusområder innen bærekraft10 |
|
| Hendelser etter balansedagen10 | |
| Marked og utsiktene fremover10 | |
| Income statement14 | |
| Condensed statement of comprehensive income14 | |
| Statement of financial position15 | |
| Condensed statement of changes in equity 16 | |
| Cash flow statement16 | |
| Note 1 Anvendte regnskapsprinsipper17 | |
| Note 2 Transaksjoner med nærstående parter17 | |
| Note 3 Biologiske eiendeler17 | |
| Note 4 Virksomhetsområdene20 | |
| Note 5 Tilknyttede selskap21 | |
| Note 6 Oversikt over 20 største aksjonærer21 | |
| Note 7 Alternative resultatmål 22 | |
| Note 8 Bruksretteiendeler 23 |
Alfabygget N-5392 Storebø NORWAY
www.auss.no
| Alle tall i NOK 1.000 | Q4 2020 | Q4 2019 | 2020 | 2019 |
|---|---|---|---|---|
| Driftsinntekter | 5 746 218 | 5 930 588 | 22 446 926 | 23 341 679 |
| EBITDA* | 858 567 | 996 644 | 3 674 978 | 4 260 515 |
| EBITDA% | 15% | 17% | 16% | 18% |
| EBIT* | 463 522 | 652 494 | 2 158 707 | 2 923 726 |
| Resultat før skatt og verdijusteringer* | 551 735 | 714 535 | 2 037 136 | 3 080 975 |
| Resultat før skatt | -160 330 | 1 002 853 | 1 027 426 | 2 755 926 |
| Resultat per aksje* | 1,30 | 1,36 | 4,55 | 6,89 |
| Resultat per aksje | -0,16 | 1,98 | 2,45 | 6,22 |
| Utbetalt utbytte per aksje | 2,50 | 3,50 | ||
| Foreslått utbytte | 3,50 | |||
| Sum eiendeler | 39 741 004 | 39 830 833 | ||
| Egenkapital | 22 990 574 | 23 331 034 | ||
| Egenkapitalandel | 58% | 59% | ||
| NIBD eksl. bruksrettighetsforpliktelser ** | 4 651 037 | 4 074 378 | ||
| NIBD inkl. bruksrettighetsforpliktelser til andre enn kredittinstitusjoner** | 5 942 244 | 5 353 877 |
* Før verdijustering knyttet til biologiske eiendeler
** NIBD = Netto rentebærende gjeld
Konsernet hadde driftsinntekter på MNOK 5 746 i kvartalet, mot MNOK 5 931 i fjerde kvartal 2019.
Konsernets EBITDA i fjerde kvartal ble MNOK 859 mot tilsvarende MNOK 997 i fjerde kvartal 2019.
Den globale pandemien Covid-19 påvirker etterspørselen etter konsernets produkter negativt og har gitt lavere priser for rødfisk og hvitfisk. Svakere prisoppnåelse er hovedårsaken til lavere inntjening i fjerde kvartal 2020 sammenlignet med samme kvartal i 2019.
EBIT før verdijustering knyttet til biologiske eiendeler i kvartalet var MNOK 464 (Q4 2019 MNOK 652).
Verdijustering knyttet til biologiske eiendeler var negativ i kvartalet og utgjorde MNOK -704. For tilsvarende kvartal i 2019 var verdijusteringen knyttet til biologiske eiendeler positiv og utgjorde MNOK 246.
EBIT etter verdijustering knyttet til biologiske eiendeler i kvartalet var MNOK -240 (Q4 2019 MNOK 898).
De største tilknyttede selskapene er Norskott Havbruk AS og Pelagia Holding AS (Pelagia). Tilknyttede selskaper i konsernet har over tid levert gode resultater, er betydelige aktører i sine segmenter og representerer store verdier for Austevoll Seafood ASA. Inntekt fra tilknyttet virksomhet utgjorde i kvartalet MNOK 140 (Q4 2019 MNOK 173). For Norskott Havbruk var verdijustering knyttet til biologiske eiendeler negativ og utgjorde MNOK -8 i kvartalet, for tilsvarende kvartal i 2019 var verdijustering positiv og utgjorde MNOK 43. Det vises til note 5 for ytterligere informasjon om tilknyttet virksomhet.
Konsernets netto rentekostnader utgjorde i fjerde kvartal MNOK -67 (Q4 2019 MNOK -102). Netto andre finanskostnader utgjorde i kvartalet MNOK 7. Tilsvarende i samme kvartal i 2019 utgjorde netto andre finanskostnader MNOK 34.
Resultat før skatt i kvartalet var MNOK -160 (Q4 2019 MNOK 1 003). Resultat etter skatt var MNOK -108 (Q4 2019 MNOK 802).
Konsernets virksomhet er delt inn i virksomhetsområdene; Lerøy Seafood Group ASA (Europa), Austral Group S.A.A (Peru), Foodcorp Chile S.A (Chile), Br. Birkeland AS (Norge), Br. Birkeland Farming AS (Norge) og det felleskontrollerte selskapet Pelagia Holding AS (Europa).
LSG sin virksomhet består av havbruk, villfangst (Lerøy Havfisk og LNWS), VAP og Salg og distribusjon. LSG sin havbruksvirksomhet er fordelt geografisk med konsesjoner i Troms og Finnmark (Lerøy Aurora), på Nordmøre/Trøndelag (Lerøy Midt) og i Vestland (Lerøy Sjøtroll).
LSG oppnådde i fjerde kvartal 2020 inntekter på MNOK 5 171 (Q4 2019 MNOK 5 256), og EBITDA før verdijustering knyttet til biologiske eiendeler ble MNOK 750 (Q4 2019 MNOK 1 031).
Omsetning og inntjening er noe redusert sammenlignet med samme kvartal i 2019. Den viktigste årsaken til lavere inntjening er svakere prisoppnåelse for rødfisk og hvitfisk sammenlignet med samme periode i 2019. Den globale pandemien Covid-19 påvirker etterspørselen negativt og har gitt lavere priser både for rødfisk og hvitfisk.
Innenfor havbruk ble det slaktet 48 349 tonn sløyd vekt laks og ørret i kvartalet, det er en økning i slaktet volum sammenlignet med fjerde kvartal 2019 da det ble slaktet 42 823 tonn.
I de senere år har prisene for atlantisk laks vært preget av at Norge, verdens største produsentnasjon, nærmest ikke har økt sin produksjon siden 2012. Den manglende veksten har flere årsaker, herunder biologiske utfordringer, begrenset ny konsesjonskapasitet samt den norske industriens utfordringer med å tilpasse seg nasjonale kostnadsdrivende politiske reguleringer. I sum har manglende vekst i Norge, god utvikling i etterspørselen og en svekket norsk krone, de senere årene, gitt svært høye priser på laks sett i et historisk perspektiv.
Markedet i 2020 har blitt betydelig påvirket av restriksjoner som følge av Covid-19. Etterspørselen i starten av året var historisk sterk, mens restriksjoner knyttet til Covid-19 gradvis gjorde seg gjeldende utover i året. Effektene var først synlig i eksportmarkeder i Asia, deretter ble effektene globale og svært betydelige i den første bølgen av nedstengning i første halvdel av andre kvartal. I andre halvdel av andre kvartal og tredje kvartal var etterspørselen i bedring frem til den andre bølgen av global nedstengning i store deler av fjerde kvartal.
Fjerde kvartal ble preget av et høyt eksportert volum fra Norge, og et marked der store volum som historisk er solgt i HoReCa (Hotell, Restaurant og Catering) markedet nå selges til dagligvaremarkedet. Salget i dagligvare er svært godt.
I fjerde kvartal har markedet vært betydelig påvirket av restriksjoner og en styrking av den norske kronen. Snittprisen for laks i fjerde kvartal 2020, målt ved NSI (salgspris FCA Oslo), var NOK 43,4/kg sammenlignet med NOK 47,4/kg i tredje kvartal 2020, og NOK 56,1 i fjerde kvartal 2019. Dette tilsvarer en prisnedgang på NOK 4/kg sammenlignet med tredje kvartal 2020, og en nedgang på NOK 13/kg sammenlignet med fjerde kvartal 2019.
Norsk eksport av ørret økte med om lag 20% i volum i 2020, dette, sammen med restriksjoner knyttet til Covid-19, har påvirket prisdannelsen i markedet negativt. I fjerde kvartal avtok veksten i eksport og gav ørretpriser mer på nivå med lakseprisene. Det forventes i dag en vesentlig bedre balanse i markedet for ørret gjennom 2021, sammenlignet med det en erfarte gjennom år 2020.
LSG sin kontraktsandel for laks var i fjerde kvartal på 32% og prisoppnåelsen var høyere enn prisoppnåelsen i spot-markedet. Sammenlignet med salgspris FCA Oslo er prisoppnåelsen påvirket av frakt, størrelse, kvalitet og tidspunkt for salg.
Av slaktet volum i fjerde kvartal i Lerøy Sjøtroll var 40% ørret. Konsernets oppnådde pris på ørret i kvartalet var om lag NOK 6/kg lavere enn for laks.
Som forventet, og tidligere kommunisert, er uttakskostnaden i fjerde kvartal 2020 lavere enn i tredje kvartal 2020, og lavere enn tilsvarende periode i 2019. Per i dag forventes en kostnadsreduksjon i 2021 sammenlignet med 2020, men med høyere kostnader i første halvår sammenlignet med andre halvår.
Uttakskostnaden i Lerøy Aurora er vesentlig redusert sammenlignet med foregående kvartal i 2020. Produksjonen i fjerde kvartal 2020 var god, men i starten av 2021 er det tegn til noe utvikling av vintersår. Dette vil kunne påvirke prisoppnåelsen noe negativt i første kvartal 2021. For året 2021 forventes lavere uttakskostnader enn i 2020, der kostnadene vil være høyere i første halvår enn i andre halvår. Selskapet forventer at slaktevolumet vil bli i størrelsesorden 47 000 GWT i 2021.
Produksjonen i sjø i Lerøy Midt har generelt vært god i fjerde kvartal. Selskapet har slaktet fisk med lavere snittvekter enn normalt i kvartalet, noe som har påvirket uttakskostnaden i fjerde kvartal negativt. Uttakskostnaden ble derfor høyere enn den var i tredje kvartal. Forventningen i dag er lavere uttakskostnader i 2021 sammenlignet med 2020. Selskapet forventer at slaktevolumet vil bli i størrelsesorden 70 000 GWT i 2021.
Som tidligere kommunisert har utviklingen i Lerøy Sjøtroll sine siste utsett vært god. Dette bildet har fortsatt i fjerde kvartal. Uttakskostnaden i fjerde kvartal er vesentlig redusert sammenlignet med foregående kvartaler. I lys av investeringene i nye smoltanlegg, sist på Kjærelva, sammen med øvrige tiltak, er det positivt å se at spesielt uttakskosten på laks er vesentlig redusert. For 2021 forventes det per i dag en vesentlig lavere uttakskostnad enn hva som var tilfellet i 2020. Likefult forventes uttakskostnaden å være høyere enn i konsernets øvrige regioner. Det er et klart signal om at det er rom for ytterligere forbedringer. Selskapet forventer at slaktevolumet vil bli i størrelsesorden 75 000 GWT i 2021.
Det heleide datterselskapet Lerøy Havfisk sitt primære forretningsområde er fangst av hvitfisk. Lerøy Havfisk har konsesjonsrettigheter til å fiske i overkant av 10% av de samlede norske torskekvotene nord for 62˚ breddegrad, noe som tilsvarer om lag 30% av totalkvoten for trålflåten. Lerøy Havfisk eier også flere foredlingsanlegg som i hovedsak leies ut til søsterselskapet Lerøy Norway Seafoods (LNWS) på langsiktige kontrakter. Gjennom Lerøy Havfisk sine trålkonsesjoner er det knyttet aktivitetsplikt til disse anleggene.
Lerøy Havfisk fikk, som planlagt, levert den nye tråleren «Kongsfjord» i februar 2020 og hadde deretter gjennom 2020 ti trålere i drift. Erfaringene med «Kongsfjord» er gode.
Som beskrevet i de siste kvartalsrapportene, har etterspørselen etter sjømat blitt negativt påvirket av restriksjoner som følge av Covid-19. Varigheten av denne ekstraordinære situasjonen er vanskelig å forutse. Pandemien påvirker prisoppnåelsen negativt.
Fangstvolumet i fjerde kvartal er 12 619 tonn mot 12 949 i samme periode i fjor. I fjerde kvartal var fangstratene på hyse svake, men forøvrig har fisket vært som forventet.
Sammenlignet med fjerde kvartal 2019 er prisene for torsk og hyse redusert med henholdsvis 13% og 17%, mens prisene for sei er økt med 5%. Sjømaten blir fortløpende solgt, men på et lavere prisnivå enn det man erfarte før restriksjoner knyttet
til Covid-19 satte inn. Sammenlignet med pristoppen i første kvartal 2020 er prisene for torsk og hyse ned henholdsvis 18% og 17%.
LNWS' primære forretningsområde er prosessering av villfanget hvitfisk. Selskapet disponerer i alt 12 foredlingsanlegg og kjøpestasjoner i Norge, fem av anleggene er leid av Lerøy Havfisk. Bearbeiding av hvitfisk i Norge har i lang tid vært svært krevende. Alt annet likt vil mer stabilitet og forutsigbarhet være positivt for landindustrien. Ringvirkningene av Covid-19 har vært negative både for produsent og kunde. Etterspørselen i markedene for ferske og konvensjonelle produkter ble vesentlig negativt påvirket gjennom kvartalet.
I sum bidro LNWS og Lerøy Havfisk med en EBIT på MNOK -10 i fjerde kvartal 2020, sammenlignet med MNOK 42 i samme periode i fjor.
I 2020 har markedene for sjømat vært negativt påvirket av pandemien Covid-19. Dette gav seg først utslag i markeder i Asia, men utviklet seg gjennom første kvartal 2020 og inn i andre kvartal til å bli et globalt anliggende. Covid-19 har påvirket etterspørselsmønsteret. En større del av konsumet har beveget seg mot dagligvaremarkedet, mens HoReCa segmentet i mange sentrale markeder, i lengre perioder, nærmest har stengt ned. Covid-19 har også påvirket logistikk til oversjøiske markeder spesielt, med reduksjon i fraktkapasitet og følgende kostnadsøkninger i perioden.
Gjennom andre kvartal viste viktige markeder betydelig grad av forbedring som følge av at forsyningskjeden har tilpasset seg konsumentenes endrede handelsmønster med langt mer vekt på dagligvare, men også at noen HoReCa segment ble gradvis åpnet. Ved inngangen til tredje kvartal var etterspørselssituasjonen vesentlig forbedret sett i forhold til situasjonen midt i andre kvartal. Inn i fjerde kvartal erfarte vi igjen en betydelig økning i restriksjoner i viktige markeder og dette har påvirket etterspørselen betydelig. Samtidig er det positivt å kunne slå fast at etterspørselen er så sterk som den er og at verdikjeden er svært tilpasningsdyktig. Det gir grunn til optimisme når pandemien er slått tilbake og restriksjonene en gang blir løftet.
For øvrig vises det til LSG sin rapport og presentasjon for fjerde kvartal 2020.
Austral Group S.A.A (Austral) sin virksomhet består av fiskeri, produksjon av fiskemel og -olje samt produkter til direkte konsum. Austral har 6,98% av totalkvoten i fiskeriet
etter anchoveta i senter/nord av Peru, og i underkant av 4% av kvoten i sør. I tillegg har selskapet fiskerirettigheter etter hestmakrell og makrell. Anchoveta benyttes til produksjon av fiskemel og -olje, mens hestmakrell/makrell benyttes til konsumproduksjon. Hovedsesongene for anchoveta-fiskeriet i senter/nord foregår i perioden april til juli og november til januar. Selskapets produksjon av fiskemel og -olje foregår i fire fabrikker, henholdsvis i Coishco, Chancay, Pisco og Ilo. Selskapets konsumproduksjon skjer fra to fabrikker som er samlokalisert med fiskemel og -oljefabrikkene i Coishco og Pisco.
Kvoten for andre fiskerisesong 2020 ble satt til 2,78 millioner tonn, samme nivå som for tilsvarende sesong i 2019. Fiskeriet startet den 12. november. (2019 II: 6. november), og fiskerisesongen ble avsluttet 25. januar 2021. Ved sesongslutt var 88% av totalkvoten for Peru fisket, en betydelig forbedring sammenlignet med tilsvarende sesong i 2019 hvor kun 36% av totalkvoten for Peru ble fisket innen sesongslutt i januar 2020.
Austral Group sin fangst utgjorde 166 600 tonn innen sesongslutt og tilsvarer 86% av selskapets totale kvote for sesongen. Av det totale volumet ble 125 200 tonn fisket i fjerde kvartal 2020. For tilsvarende sesong i 2019 fisket selskapet totalt 50 800 tonn i fjerde kvartal 2019.
Det ble i tillegg kjøpt 43 000 tonn anchoveta fra tredjepart, en økning fra 31 000 tonn i samme sesong 2019.
Betydelig vekst i fangst gir høyere råstoffvolum og ditto høyere produksjon av ferdigvarer. Volumveksten er den viktigste årsaken til bedringen i resultatet i kvartalet sammenlignet med samme periode i 2019.
I fjerde kvartal 2020 var driftsinntektene MNOK 259 (Q4 2019 MNOK 395) og EBITDA MNOK 115 (Q4 2019 MNOK -35).
Selskapet hadde lave volum med fiskemel og -olje på lager ved inngangen til fjerde kvartal 2020 sammenlignet med tilsvarende lagerbeholdning ved inngangen til fjerde kvartal 2019. Dette sammenholdt med oppstart av fiskerisesongen først 12. november medførte lavere salgsvolum av ferdigprodukter sammenlignet med samme kvartal 2019. Det ble solgt 11 100 tonn med fiskemel og -olje i kvartalet, en nedgang fra 26 800 tonn i samme kvartal i 2019. Selskapets prisoppnåelse for fiskemel og -olje har i kvartalet vært henholdsvis 7% og 24% høyere sammenlignet med samme kvartal i 2019. Av volumene som ble solgt i fjerde kvartal 2020 utgjorde fiskeolje i overkant av 42% av totalvolumet, totalt 4 700 tonn.
Selskapets beholdning av fiskemel og -olje ved utgangen av fjerde kvartal 2020 var imidlertid betydelig høyere sammenlignet med tilsvarende lagerbeholdning ved utgangen av 2019. Lagerbeholdningen med fiskemel og -olje ved utgangen av desember 2020 var 38 000 tonn, mot tilsvarende 17 400 tonn ved utgangen av desember 2019.
Peru er normalt den største produsenten av fiskemel og -olje i verden. Størrelsen på Peru sin produksjon har derfor vesentlig innvirkning på prisfastsettelsen for fiskemel og -olje på verdensbasis.
Det er fortsatt strenge nasjonale restriksjoner som følge av utbruddet av Covid-19. Etter en utflating i antall smittede i Peru høsten 2020 økte smittetrykket igjen i slutten av 2020 og inn i 2021. De gjeldende restriksjonene påvirker fortsatt driften i selskapet, herunder at det er iverksatt tiltak for å sikre bemanning på skip og fabrikker samt sikring av tilgang på innsatsfaktorer. Selskapet opprettholder sine omfattende sikkerhetsrutiner, herunder oppfølging av myndighetenes reguleringer, rutiner for testing og iverksetting/tilrettelegging for karantene. Selskapets ansatte har gjort sitt ytterste for å holde verdikjeden operativ i en svært krevende situasjon i Peru. Utbruddet av Covid-19 har medført, og medfører, økt usikkerhet og betydelig større grad av uforutsigbarhet. Det må påregnes at gjennomføringen av fiskerisesongene i 2021 også blir mer krevende enn det som regnes som normalt.
Foodcorp Chile S.A (FC) sin virksomhet består av fiskeri, produksjon til direkte konsum og produksjon av fiskemel og -olje. Reguleringer av fiskeriet i Chile har fra 2018 medført større fleksibilitet for flåten til å fiske i samtlige av landets regioner. Dette gir tilsvarende økt fleksibilitet for FC, som tidligere utelukkende hadde sin kvote knyttet opp mot region sør. FC sin kvote tilsvarer derfor nå 8,4% av hestmakrell kvoten fastsatt for den flåtegruppen FC sine fartøy tilhører. I tillegg har FC kvote på sardine/anchoveta.
FC har hele sin landbaserte industrivirksomhet samlokalisert i kystbyen Coronel.
Hovedsesongen for fisket etter hestmakrell er fra desember til juli. Hovedsesongen for fisket etter sardines/anchoveta er todelt. Første sesong starter i mars og varer til juli/august. Andre sesong har normalt oppstart i oktober/november og har varighet til utgangen av desember.
Selskapet hadde i 2020 en kvote (inkl. leid kvote) for hestmakrell på 34 600 tonn, dette var en økning på 15% fra 2019. Selskapet kjøpte i tillegg 28 500 tonn med hestmakrell fra tredjepart som ble fisket med FC egne fartøy. Total fangst, inkl. kjøp fra tredjepart, for året 2020 utgjorde dermed 63 100 tonn som er en økning fra 51 000 tonn i 2019. Fangst av tredjeparts kvoter bidrog til økt produktivitet for selskapets flåte og fabrikk. Det er gledelig å konstatere at fiskeriet i Chile fortsatt viser en god utvikling etter mange år med svært svake fiskerier. Det er gledelig å konstatere at SPRFMO sitt kvoteråd for fangst av hestmakrell i Sør-Stillehavet i 2021 innebærer en økning på 15% sammenlignet med kvoten for 2020.
Som beskrevet i forrige rapport har selskapet som normalt lav aktivitet i fjerde kvartal. Selskapet hadde fisket sin kvote med hestmakrell innen utgangen av september. Driften i fjerde kvartal har derfor i hovedsak vært basert på kjøp av anchoveta/sardine fra tredjepart til produksjon av fiskemel og -olje.
I fjerde kvartal 2020 var driftsinntektene MNOK 69 (Q4 2019 MNOK 93) og EBITDA var MNOK -41 (Q4 2019 MNOK -41).
Det er solgt 500 tonn med frosne produkter i kvartalet, en nedgang fra 3 000 tonn i tilsvarende kvartal i 2019.
Chilenske myndigheter har, i likhet med Peru, innført strenge nasjonale restriksjoner som følge av pandemien Covid-19. Smittetrykket flatet ut høsten 2020, men økte igjen ved utgangen av 2020 og inn i 2021. Det må påregnes at også gjennomføringen av kommende fiskerisesong i 2021 blir mer krevende enn det som regnes som normalt. Selskapet opprettholder sine omfattende sikkerhetsrutiner, herunder oppfølging av myndighetenes reguleringer, rutiner for testing og iverksetting/tilrettelegging for karantene.
Virksomhetsområdet BRBI hadde i fjerde kvartal 2020 driftsinntekter på MNOK 126 (Q4 2019 MNOK 83). EBITDA ble på MNOK 69 (Q4 2019 MNOK 32).
De pelagiske fartøyene fisket sine kvoter med NVG-sild og makrell i fjerde kvartal. Av fartøyenes kvoter er makrell og NVG-sild de best betalte artene, dette gjenspeiles i selskapets omsetning og resultat i kvartalet.
Fartøyene har gjennomført fiskeriet i kvartalet som normalt, og har i mindre grad vært påvirket av utbruddet av Covid-19. Virksomhetsområdet BFARM hadde i fjerde kvartal 2020 driftsinntekter på MNOK 110 (Q4 2019 MNOK 129). EBITDA før verdijustering knyttet til biologiske eiendeler ble MNOK -33 (Q4 2019 MNOK 13).
Selskapet har slaktet 2 568 tonn laks i fjerde kvartal 2020, en økning fra 2 492 tonn i samme kvartal 2019. Selskapet selger all sin fisk i spotmarkedet, oppnådd pris er betydelig lavere enn oppnådd pris i tilsvarende kvartal 2019. Selskapet har i kvartalet slaktet ut resterende volum fra V19 generasjonen. Det er også slaktet fra H19 generasjonen i kvartalet, det forventes at denne generasjonen er ferdig utslaktet i første del av 2021. Begge generasjonene har hatt svært høy uttakskost.
Pelagia Holding AS (Pelagia) Pelagia Holding AS (Pelagia) er definert som felleskontrollert
virksomhet og regnskapsført etter egenkapitalmetoden i konsernregnskapet.
I segmentnoten, note 4, konsolideres Pelagia etter den såkalte «bruttometoden», i samsvar med AUSS sin 50% eierandel.
Omtalen av Pelagia i dette avsnittet reflekterer 100% av selskapets finansielle og operasjonelle tall.
Som normalt har det vært høy aktivitet i kvartalet, spesielt innenfor produksjon av frosne produkter. Hovedsesongen for makrellfiskeriet startet opp i månedsskiftet september/oktober, i tillegg har flåten også fisket gjenværende kvoter med NVG-sild i fjerde kvartal. Høstsesongen er den viktigste sesongen innenfor konsumaktiviteten til Pelagia.
Pelagia hadde i kvartalet en omsetning på MNOK 3 136 (Q4 2019 MNOK 2 442) og EBITDA var på MNOK 271 (Q4 2019 MNOK 265).
Det er solgt 123 200 tonn med frosne produkter, som er en økning fra 115 400 tonn i samme periode i 2019. Det er solgt 55 600 tonn fiskemel/FPC og fiskeolje i kvartalet, mot tilsvarende 35 200 tonn i samme periode i 2019.
Råstoffmottak til produksjon av konsumprodukter i kvartalet var 200 000 tonn, dette er en vekst fra 175 000 tonn i tilsvarende kvartal i 2019. Det totale råstoffmottaket i Pelagia, inkludert tilknyttede selskap (100%) til fiskemel/FPC og -oljeproduksjon var 202 000 tonn i kvartalet mot tilsvarende 179 000 tonn i samme periode i 2019.
Nasjonale og internasjonale restriksjoner i forbindelse med utbruddet av Covid-19 påvirker selskapets drift. Selskapets ansatte har gjort sitt ytterste for å holde verdikjeden operativ i en krevende tid, så langt har driften av selskapet gått tilnærmet normalt, men med noe økning i kostnadene, særlig knyttet til logistikk-kjedene.
Kontantstrøm fra operasjonell drift var i fjerde kvartal 2020 MNOK 706 (Q4 2019 MNOK 813). Kontantstrøm fra investeringsaktiviteter var i fjerde kvartal 2020 MNOK -308 (Q4 2019 MNOK -453). Det er mottatt utbytte fra tilknyttede selskaper med til sammen MNOK 3, tilsvarende utbytte i samme kvartal i fjor utgjorde MNOK 50. Kontantstrøm fra finansiering var i fjerde kvartal 2020 MNOK -93 (Q4 2019 MNOK -670).
Konsernets kontantbeholdning var ved utgangen av fjerde kvartal 2020 på MNOK 4 463 mot tilsvarende MNOK 4 251 per utgangen av fjerde kvartal 2019.
FINANSIELLE FORHOLD PER DESEMBER 2020 Konsernet hadde driftsinntekter på MNOK 22 447 i 2020 (2019: MNOK 23 342). EBITDA før verdijustering av biologiske eiendeler i 2020 var MNOK 3 675 (2019: MNOK 4 261).
EBIT før verdijustering av biologiske eiendeler var i 2020 på MNOK 2 159 (2019 MNOK 2 924). Verdijustering av biologiske eiendeler var negativ med MNOK -954 i perioden, mens tilsvarende verdijustering av biologiske eiendeler for samme periode i 2019 var negativ med MNOK -306.
EBIT etter verdijustering av biologiske eiendeler var i 2020 MNOK 1 205 (2019: MNOK 2 617).
Inntekt fra tilknyttet virksomhet var i 2020 MNOK 250 (2019: MNOK 451).
Konsernets netto rentekostnader utgjorde i 2020 MNOK -295 (2019: MNOK -298).
Resultat før skatt og verdijustering knyttet til biologiske eiendeler var i 2020 MNOK 2 037, tilsvarende resultat i 2019 var MNOK 3 081.
Resultat etter skatt var i 2020 MNOK 823 (2019 MNOK 2 197).
Kontantstrøm fra operasjonell drift var i perioden MNOK 2 944 (2019: MNOK 3 172). Betaling av skatter utgjorde i perioden MNOK 494 mot tilsvarende MNOK 882 for samme periode i 2019. Kontantstrøm fra investeringsaktiviteter var i perioden MNOK -1 403 (2019: MNOK -1 059). Kontantstrøm fra finansiering var i perioden MNOK -1 326 (2019: MNOK -2 256). Konsernets netto endring i kontanter i perioden var MNOK 215 (2019: MNOK -143).
Konsernets kontantbeholdning ved utgangen av 2020 var på MNOK 4 463 mot tilsvarende MNOK 4 251 ved utgangen av 2019.
Konsernets totalbalanse var ved utgangen av desember 2020 på MNOK 39 741 mot MNOK 39 831 ved utgangen av desember 2019. Deler av konsernet har annen funksjonell valuta enn NOK. Endring i valutakurser vil derfor medføre endringer i konsernets balansestørrelser grunnet omregning til norske kroner fra periode til periode.
Konsernet er solid med en regnskapsmessig egenkapital per 31.12.2020 på MNOK 22 991, det tilsvarer en egenkapitalandel på 58%. Ved utgangen av fjerde kvartal 2019 var den regnskapsmessige egenkapitalen MNOK 23 331 som tilsvarte en egenkapitalandel på 59%.
Implementering av IFRS 16, Leieavtaler, fra 1. januar 2019 har medført at bruksrettighetsforpliktelser balanseføres, og vises på egen linje i balanseoppstillingen.
Konsernet hadde en netto rentebærende gjeld, eksklusive gjeld til andre enn kredittinstitusjoner knyttet til bruksrettighetsforpliktelser, ved utgangen av kvartalet på MNOK 4 651, mot tilsvarende MNOK 4 074 ved utgangen av 2019. Konsernets netto rentebærende gjeld, inklusive gjeld til andre enn kredittinstitusjoner knyttet til bruksrettighetsforpliktelser, var ved utgangen av 2020 på MNOK 5 942, mot tilsvarende ved utgangen av 2019, MNOK 5 354.
Konsernet og morselskapet sin finansielle stilling er meget god. Styret vektlegger at konsernet gjennom sin virksomhet opprettholder tilliten hos aktørene i de ulike kapitalmarkedene. Konsernet har, og skal ha, stor finansiell fleksibilitet for å kunne finansiere videre organisk vekst, gjennomføre strategiske oppkjøp og videreføre selskapets utbyttepolitikk.
Morselskapet Austevoll Seafood ASA har per 31.12.2020 en
kontantbeholdning på MNOK 825 og en netto rentebærende gjeld på MNOK 359. Morselskapet har i 2020 etablert en ny langsiktig revolverende trekkfasilitet som ikke er benyttet.
Konsernets risikoeksponering er beskrevet i konsernets årsrapport for 2019. Konsernets aktiviteter er for det alt vesentlige globale aktiviteter som mer eller mindre alltid vil bli påvirket av utviklingen i verdensøkonomien. Basert på de siste års uro i verdensøkonomien, herunder handelspolitiske restriksjoner og geopolitisk risiko, så er oppfatningen at usikkerheten i makrobildet fortsatt er større enn det man tidligere regnet som normalt. Pandemi inngår som del av konsernets risikobilde, utbruddet av Covid-19 er et eksempel på dette. Utbruddet av Covid-19 har medført at myndigheter, nasjonalt og globalt, har innført betydelige restriksjoner i forsøket på å hindre ukontrollert smitte. Covid-19 påvirker globale verdikjeder gjennom nødvendige tiltak fra offentlige myndigheter, sykdom og frykt som på et globalt nivå i svært vesentlig grad påvirker hvordan vi mennesker lever våre liv. Konsernet, som del av den globale sjømatnæringen, er også betydelig påvirket. Påvirkningen skjer blant annet gjennom endring i etterspørselsmønsteret etter konsernets produkter, tilgang til arbeidskraft, både i og utenfor konsernet, andre innsatsfaktorer og kredittrisiko. Fra fjerde kvartal 2020 har det igjen, som følge av Covid-19, vært en vesentlig økning i restriksjonene i viktige markeder. Det er, per i dag, derfor vanskelig for oss å mene noe om videre utvikling utover å peke på den økte usikkerheten. Selv om usikkerheten kan medføre negative realøkonomiske effekter i de fleste markeder, er vår vurdering at AUSS sine kjernevirksomheter er tuftet på langsiktig bærekraftige verdier i interessante deler av den globale sjømatnæringen.
Konsernet er eksponert for risiko knyttet til verdier av konsernets eiendeler. Risikoen oppstår hovedsakelig som følge av prisendringer i råvare- og ferdigvaremarkedet, i den grad disse prisendringene medfører endringer i selskapets konkurransekraft og inntjeningspotensialet over tid. Videre er operasjonelle forhold, herunder biomasse i sjø, fangstforhold, samt utviklingen i prisen på konsernets innsatsfaktorer sentrale parametere som påvirker konsernets risiko.
Konsernet hadde ved utgangen av fjerde kvartal levende fisk i sin balanse for 5,2 milliarder norske kroner. Biologisk risiko har vært, og vil være, en betydelig risikofaktor i konsernets operasjon. Vurdering og håndtering av biologisk risiko må derfor være en del av konsernets kjernekompetanse.
Endringer i fangstmønster og kvotereguleringer medfører svingninger
i fangstvolum fra kvartal til kvartal, også mellom det enkelte år, og dermed varierende utnyttelse av konsernets produksjonsfasiliteter. De sesongmessige svingningene i fangstvolum skaper tilsvarende svingninger i de kvartalsvise nøkkeltallene.
Etter LSG sitt oppkjøp av Havfisk og LNWS har konsernet en betydelig eksponering mot fangst av ulike arter hvitfisk på norske kvoter. Det er knyttet politisk risiko til myndighetenes forvaltning, herunder rammevilkår for havbruk og konsesjonsvilkår knyttet til fiskerilovgivningen.
Industriutvikling og sysselsetting i kapitalkrevende globalt konkurranseutsatte aktiviteter som havbruk, fiskeri og industri er krevende og forutsetter at næringsutøver og politisk nasjonal ledelse tenker langsiktig. Det er sentralt i konsernets strategi at en, uansett rammevilkår, arbeider langsiktig for å sikre en globalt konkurransedyktig struktur, som også i fremtiden kan sikre industriell utvikling i de mange lokalsamfunn hvor konsernet er etablert.
LSG sitt eierskap i Lerøy Havfisk og LNWS er i godkjennelsen fra Nærings- og Handelsdepartementet knyttet opp mot den eierstruktur som ble godkjent ved innsendelsen av søknad, slik at eierendringer utover de unntak som er gitt av departementet må godkjennes. Forøvrig kreves at nasjonalitetskravet i § 5 lov om rett til å delta i fiske opprettholdes.
Hoveddelen av konsernets gjeld har flytende rente, men det er inngått fastrentekontrakt for ca. 25% av konsernets rentebærende gjeld.
Konsernet er eksponert mot endringer i valutakurser, særlig EURO, GBP, USD, Chilenske pesos og Peruanske soles. Denne risikoen søkes kortsiktig redusert ved inngåelse av terminkontrakter og ved at konsernet benytter seg av flervalutakreditter. Videre blir deler av den langsiktige gjelden tilpasset i forhold til inntjening i samme valuta.
Selskapet hadde 7 294 aksjonærer ved utgangen av 2020. Ved inngangen til fjerde kvartal 2020 var antall aksjonærer 6 843.
Aksjekursen var NOK 77,70 ved inngangen til fjerde kvartal 2020 og NOK 87,70 ved utgangen av 2020.
Styret vil foreslå for selskapets ordinære generalforsamling i mai at utbyttet for 2020 settes til kr 3,50 per aksje.
Oversikt over selskapets tjue største aksjonærer vises i note 6 i denne rapporten.
Austevoll Seafood ASA (AUSS) har siden etableringen i 1981 etterlevd sitt strategiske fundament «langsiktig verdiskaping gjennom bærekraftige hav og levende lokalsamfunn». Driften, eller verdikjeden, i konsernets porteføljeselskaper har sitt «utspring» i bruk av ferskvann og havet, og konsernets vekst har vært, og skal fortsatt være bærekraftig. Bærekraftig vekst stiller strenge krav til konsernet innenfor områdene økonomi, klima og miljø, samt sosiale forhold. Bærekraft er en forutsetning for tilgang på kapital, og er avgjørende for konsernets eksistens og videre utvikling. Vi er derfor stolt over at konsernets matproduksjon er globalt konkurransedyktig målt etter FN sine bærekraftskriterier. Sosial bærekraft er viktig for å opprettholde levedyktige lokalsamfunn og tilgang på konsernets viktigste ressurs, menneskene. For ytterligere informasjon vises til selskapets bærekraftsrapport for 2019 på selskapets hjemmeside https://ar2019.auss.no/
Den 6. februar 2021, skjedde det som ikke skal skje. I Lerøy Seafood Group ASA sitt datterselskap Lerøy Norway Seafoods AS, i fabrikken i Stamsund, omkom en ansatt under arbeid. En svært tragisk og ulykkelig hendelse som vil prege konsernet lenge.
Lerøy Seafood Group har etter hendelsen bistått, og vil bistå, politi og øvrige offentlige instanser for å finne årsaken til denne tragiske hendelsen.
Våre tanker går til den omkomne sine nærmeste og kollegaer.
Produksjon, salg og distribusjon av laks, ørret og hvitfisk Prisutviklingen for atlantisk laks har vært svært volatil også i 2020, betydelig påvirket av ringvirkninger av pandemien Covid-19. Starten av 2021 er også betydelig påvirket av negative etterspørselseffekter av restriksjoner knyttet til Covid-19. Det er ikke mulig for ledelsen og styret å si noe presist om hverken varigheten eller følgene av pandemien, men opplever at den volumveksten som er i dagligvaremarkedet gir grunn til optimisme. Det synes som om sjømat stadig bedrer sin posisjon hos forbrukerne og vi er derfor optimister med tanke på den underliggende fremtidige utviklingen for sjømat.
Konsernets produksjon av rødfisk er i dag i hovedsak i Norge. Norsk og global produksjon av laks og ørret preges av relativt beskjeden vekst, dette sammen med en svekket norsk krone har gitt svært høye priser. Dette gir insentiver til produksjon av laks også i nye områder og med nye alternative teknologier. Disse insentivene har vært tilstede i noen år, men grunnet lange ledetider i industrien har norsk sjøbasert produksjon beholdt sin dominerende posisjon. Slaktevolumet fra landbasert produsert laks er fortsatt ubetydelig i sluttmarkedene. Markedsandelen til norsk atlantisk laks vil, på lang sikt, kunne påvirkes av produksjon fra regioner og steder der det tidligere ikke har vært produksjon av laks og ørret. Konsernet skal gjennom forretningsutvikling, investeringer og et tydelig driftsfokus på konkurransekraft sikre at konsernets verdikjede skal stå seg godt i konkurransen i årene som kommer. Utover utvikling av eksisterende havbruksvirksomhet bygger konsernet kunnskap og/eller kompetanse innenfor både landbasert og offshore basert produksjon av laks.
LSG har de senere årene investert betydelig innenfor flere deler av verdikjeden, herunder ved å bygge ut anlegg for smolt/ postsmoltkapasitet i alle konsernets regioner. I Lerøy Sjøtroll er Kjærelva ferdigstilt med en årlig biomasse produksjon på om lag 4 000 tonn. I fjerde kvartal 2020 har Lerøy Aurora ferdigstilt siste byggetrinn i en utbygging, og anlegget forventes å være fullt utnyttet i løpet av 2021. I Lerøy Midt går utbyggingen av Belsvik-anlegget i henhold til plan. Anlegget er planlagt ferdigstilt i årsskiftet 2021/22, og vil gi om lag 5 000 tonn biomasseproduksjon. Konsernets investeringer i forbedret smoltproduksjon og postsmolt-produksjon, vil sammen med en rekke andre tiltak, underbygge konsernets ambisjon om videre volumvekst og økt bedret konkurransekraft gjennom lavere produksjonskostnader.
Konsernets betydelige investeringer i post-smolt anlegg, har, foruten å øke konsernets årlige slakte-volum gjennom bedre utnyttelse av eksisterende eiendeler, gitt betydelig læring innen RAS–teknologi. Dette er langt på vei den samme teknologien som brukes i fullskala produksjon av laks på
land. Konsernet er nå i forhandlinger om eventuell videre utbygging av et nytt RAS anlegg i Vestland fylke. Dette anlegget er initielt tenkt utbygget i tre steg. Første og andre steg er videre økning i konsernets produksjon av postsmolt. Siste steg vil også kunne nyttes til postsmolt, men kan bli brukt til å produsere laks frem til slaktestørrelse. Lokasjonen, herunder koblingen til konsernets havbruksvirksomhet på Vestlandet, vil kunne gi gode samspill effekter mellom sjø og land. Denne læringen vil eventuelt, om ønskelig, alternativt kunne nyttes til realisering av landbaserte prosjekt i andre regioner. Utbyggingen vil skje stegvis, men initielle estimat tilsier at de to første stegene vil ha et kostnads estimat på om lag NOK 1 milliard. Utbyggingen er beregnet å gi en årlig økt produksjon i sjø på 8-10 000 GWT. Byggingen er forventet å kunne ferdigstilles i løpet av 2023.
LSG sin produksjon i sjø i 2020 har vist betydelig bedring. Slaktet volum er økt fra omlag 158 000 tonn i 2019 til 171 000 tonn i 2020. Videre er stående biomasse økt fra 111 000 tonn ved utgangen av 2019 til 119 000 tonn ved utgangen av 2020. Konsernet opprettholder sin forventning om at slaktet volum i 2021, inkludert tilknyttede selskap, vil bli mellom 205 000 - 210 000 tonn. Investeringer som gjennomføres, og ytterligere forbedringstiltak, vil gi ytterligere vekst i årene som kommer.
Det er konsernets klare ambisjon at denne veksten, sammen med øvrige forbedringstiltak, vil redusere konsernets uttakskostnad for laks og ørret i 2021 og fremover.
Innen Hvitfisk har konsernet senere år gjort betydelige investeringer. I flåteleddet ble det levert et fartøy i 2018, Nordtind, og et nytt fartøy, Kongsfjord, tidlig i 2020. I designet av Kongsfjord er ytterligere bedring av kvaliteten på fisken satt som viktig designkriterie. Konsumentenes forventning og krav til kvalitet er stadig økende, høy kvalitet og konkurranseevne er forutsetninger for å lykkes i konkurransen om konsumentenes gunst.
Hvitfisk industrien, herunder også landindustrien, er betydelig negativt påvirket av etterspørselseffekter av Covid-19 i 2020. Det er, naturlig nok, ikke mulig for konsernet å vite varigheten av restriksjonene, men LSG sin langsiktige plan er ikke endret. Arbeidet og investeringene for å gjøre fabrikkene mindre sesongavhengig fortsetter, sammen med strukturert og nitidig forbedringsarbeid i hver enhet, mener vi arbeidet gradvis vil gi resultater.
For 2021 forventes en økning i konsernets torskekvote på
14%, hyse på 6%, en økning i seikvotene nord for 62 grader med 16%, og en reduksjon i seikvotene sør for 62 grader med 26%. Endelig beslutning forventes i slutten av februar 2021.
LSG arbeider med å utvikle en effektiv og bærekraftig verdikjede for sjømat. En verdikjede som i tillegg til kostnadseffektive løsninger tilbyr kvalitet, tilgjengelighet, servicegrad, sporbarhet og konkurransedyktige klima og miljømessige løsninger. Senere års investeringer i, blant annet, nytt industrianlegg i Lerøy Midt, ny fabrikk i Stamsund og nye fabrikker i Spania og Nederland, som nå er innkjørt, vil bidra positivt i årene som kommer.
Ifølge IFFO* er den globale fiskemelproduksjonen i år 2020 økt sammenlignet med 2019. Produksjonen i Norge og Danmark har vist en økning sammenlignet med 2019. Det var særlig økningen i tobisfiskeriet, men også økt fiskeri etter kolmule i Nord Atlanteren i 2020, som muliggjorde produksjonsveksten i Norge og Danmark. Av andre store produsentnasjoner som inngår i statistikken, har Peru hatt en betydelig økning i produksjonen sammenlignet med 2019. Veksten i Peru kommer som følge av at det i Peru ble gjennomført to gode fiskerisesonger i 2020. Kvoten for første sesong i 2020 ble satt til 2,4 millioner tonn og tilsvarende for andre sesong 2,78 millioner tonn. Kvoten for første sesong 2020 ble fisket i sin helhet, mens det ble fisket 88% av kvoten for andre sesong innen sesongslutt 25. januar 2021.
I 2019 var tilsvarende kvoter per sesong 2,1 millioner tonn og 2,78 millioner tonn.
Fangsten i 2019 var preget av høyt innslag av fisk under minstemålet. Dette resulterte i at samlet fangst bare utgjorde beskjedne 36% av totalkvoten innen sesongstopp 15. januar 2020.
* Kilde: IFFO, week 53, 2020 (Regions Chile, Peru, Denmark/ Norway, Iceland/North Atlantic)
Konsernets konsumproduksjon foregår i Europa og Sør-Amerika. I Europa er det normalt fangstsesong for NVG-sild i perioden januar til april og fangst av Nordsjøsild fra mai og utover. Hovedsesongen for makrellfisket starter normalt opp i september og foregår utover høsten. Tilsvarende blir resterende kvoter på NVG-sild også fisket i denne perioden. I Sør-Amerika er det sesong for fiske etter hestmakrell i første halvår. ICES sine kvoteråd for fangster i Nord Atlanteren i 2021 er en økning på 21% for norsk vårgytende sild, mens det er anbefalt en nedgang for både makrell og nordsjøsild med henholdsvis 9%
og 5% i forhold til 2020. SPRFMO sitt kvoteråd for fangst av hestmakrell i Sør-Stillehavet i 2021 innebærer en økning på ca. 15% sammenlignet med kvoten i 2020.
Konsernet er solid, har vist en god utvikling og er i dag godt posisjonert i flere deler av verdens sjømatnæring. Konsernets produkter er sunne og produksjonen er finansielt, klima og miljømessig bærekraftig.
Konsernets strategi er over tid å vokse og utvikle seg videre innenfor de områdene hvor konsernet er etablert. Konsernet har, og skal ha, finansiell fleksibilitet for å kunne videreføre sin strategi om videre organisk vekst, gjennomføre strategiske oppkjøp og opprettholde selskapets utbyttepolitikk.
Utbruddet av Covid-19 har medført økt usikkerhet og redusert forutsigbarhet. Det er fortsatt svært vanskelig å ha en mening om hvor langvarig utbruddet vil bli. Med bakgrunn i den økte usikkerheten understrekes det derfor at det er svært vanskelig å forutse økonomiske konsekvenser av pandemien. Situasjonen er, og har vært, krevende og utbruddet har hatt en merkbar negativ effekt for verdensøkonomien og derfor også for konsernets resultater i 2020. Styret presiserer derfor at usikkerheten knyttet til vurdering av fremtidig utvikling er vesentlig større enn normalt, men forventningen per i dag er at inntjeningen også i første halvår 2021 vil bli negativt påvirket av etterspørselseffekter fra Covid-19 restriksjoner.
Styret og ledelsen har over tid hatt fokus på å bygge et solid konsern og sikre at konsernet har organisasjoner som er beredt til å løse utfordringer under vanskelige og omskiftelige rammevilkår. Styret er derfor trygg på at konsernet vil komme styrket ut fra denne globale krisen. Ledelsen og konsernet sine medarbeidere gjør hver dag det de kan for at konsernet sitt underliggende samfunnsoppdrag blir løst ved at verdikjeden og leveranser av mat skal være operativ i en krevende tid.
Styret vil rette en stor takk til alle datterselskaper og dets ansatte for deres gode innsats gjennom 2020.
Storebø, 18. februar 2021 Styret i Austevoll Seafood ASA
Styrets leder Helge Singelstad
Styremedlem Lill Maren Møgster
Styrets nestleder Oddvar Skjegstad
Styremedlem Styremedlem Eirik Drønen Melingen Helge Møgster
Styremedlem Styremedlem Hege Charlotte Bakken Siren M. Grønhaug
Konsernleder Arne Møgster
| (audited) | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| All figures in NOK 1.000 | Note | Q4 2020 | Q4 2019 | 2020 | 2019 |
| Operating revenue | 4 | 5 746 218 | 5 930 588 | 22 446 926 | 23 341 679 |
| Raw material and consumables used | 3 098 039 | 3 046 593 | 12 079 107 | 12 564 498 | |
| Salaries and personnel expenses | 956 884 | 921 573 | 3 604 585 | 3 449 343 | |
| Other operating expenses | 832 728 | 965 778 | 3 088 256 | 3 067 323 | |
| EBITDA before fair value adjustments * | 858 567 | 996 644 | 3 674 978 | 4 260 515 | |
| Depreciation and amortisation | 393 792 | 344 688 | 1 518 825 | 1 338 517 | |
| Impairment | 1 253 | -538 | -2 554 | -1 728 | |
| EBIT before fair value adjustment * | 463 522 | 652 494 | 2 158 707 | 2 923 726 | |
| Fair value adjustment related to biological assets | 3 | -703 816 | 245 666 | -954 044 | -306 323 |
| Operating profit | -240 295 | 898 160 | 1 204 663 | 2 617 403 | |
| Income from associated companies | 5 | 139 522 | 172 537 | 250 121 | 450 758 |
| Net interest expenses | -66 604 | -101 705 | -294 911 | -297 879 | |
| Net other financial items (incl. agio/disagio) | 7 047 | 33 861 | -132 447 | -14 356 | |
| Profit before tax and fair value adj.* | 7 | 551 735 | 714 535 | 2 037 136 | 3 080 975 |
| Profit before tax | -160 330 | 1 002 853 | 1 027 426 | 2 755 926 | |
| Income tax expenses | 52 485 | -200 808 | -204 575 | -558 490 | |
| Net profit | -107 845 | 802 045 | 822 851 | 2 197 436 | |
| Profit to non-controlling interest | -76 109 | 402 197 | 328 736 | 941 755 | |
| Profit to controlling interests | -31 736 | 399 848 | 494 115 | 1 255 681 | |
| Earnings per share (EPS) * | 1,30 | 1,36 | 4,55 | 6,89 | |
| Earnings per share (EPS) | -0,16 | 1,98 | 2,45 | 6,22 | |
| Diluted EPS | -0,16 | 1,98 | 2,45 | 6,22 |
*) related to biological assets (alternative performance measure)
| All figures in NOK 1.000 | Q4 2020 | Q4 2019 | 2020 | (audited) 2019 |
|---|---|---|---|---|
| Net earnings in the period | -107 845 | 802 045 | 822 851 | 2 197 436 |
| Other comprehensive income | ||||
| Currency translation differences | -408 771 | -38 837 | -138 724 | 78 255 |
| Other comprehensive income from associated companies | -1 255 | -129 | -4 947 | -3 530 |
| Cash flow hedges | 24 452 | 2 092 | -34 429 | 25 711 |
| Others incl. tax effect | 12 915 | 3 329 | 3 635 | -4 313 |
| Total other comprehensive income | -372 659 | -33 545 | -174 465 | 96 123 |
| Comprehensive income in the period | -480 504 | 768 500 | 648 386 | 2 293 559 |
| Allocated to; | ||||
| Minority interests | -125 801 | 410 634 | 312 030 | 964 164 |
| Majority interests | -354 703 | 357 866 | 336 356 | 1 329 395 |
| All figures in NOK 1.000 | Note | 31.12.2020 | 31.12.2019 |
|---|---|---|---|
| Assets | |||
| Intangible assets | 11 526 318 | 11 486 974 | |
| Vessels | 2 103 409 | 1 737 895 | |
| Property, plant and equipment | 6 275 401 | 6 281 630 | |
| Right-of-use assets | 8 | 3 105 697 | 2 934 538 |
| Investments in associated companies | 5 | 2 526 775 | 2 354 991 |
| Investments in other shares | 41 720 | 39 632 | |
| Other long-term receivables | 163 885 | 136 080 | |
| Total non-current assets | 25 743 205 | 24 971 740 | |
| Inventories | 3 | 6 735 346 | 7 288 976 |
| Accounts receivable | 2 045 398 | 2 468 085 | |
| Other current receivables | 754 290 | 850 932 | |
| Cash and cash equivalents | 4 462 765 | 4 251 100 | |
| Total current assets | 13 997 799 | 14 859 093 | |
| Total assets | 39 741 004 | 39 830 833 | |
| Equity and liabilities | |||
| Share capital 6 | 6 | 101 359 | 101 359 |
| Own shares | -18 312 | -18 312 | |
| Share premium | 3 713 549 | 3 713 549 | |
| Retained earnings and other reserves | 8 311 893 | 8 481 884 | |
| Non-controlling interests | 10 882 086 | 11 052 555 | |
| Total equity | 22 990 574 | 23 331 034 | |
| Deferred tax liabilities | 3 261 183 | 3 499 862 | |
| Pensions and other obligations | 56 647 | 38 059 | |
| Borrowings | 5 650 866 | 5 568 383 | |
| Lease liabilities to credit institutions | 1 093 736 | 917 000 | |
| Lease liabilities to other than credit institutions | 1 055 920 | 1 070 442 | |
| Other long-term liabilities | 25 992 | 28 261 | |
| Total non-current liabilities | 11 144 344 | 11 122 007 | |
| Short term borrowings | 1 022 626 | 643 888 | |
| Lease liabilities to credit institutions | 270 899 | 328 000 | |
| Lease liabilities to other than credit institutions | 235 287 | 209 057 | |
| Overdraft facilities | 1 049 683 | 839 946 | |
| Account payable | 1 363 866 | 1 703 946 | |
| Other current liabilities | 1 663 725 | 1 652 955 | |
| Total current liabilities | 5 606 086 | 5 377 792 | |
| Total liabilities | 16 750 430 | 16 499 799 | |
| Total equity and liabilities | 39 741 004 | 39 830 833 | |
| Net interest bearing debt (NIBD) | 4 651 037 | 4 074 378 | |
| Lease liabilities to other than credit institutions | 1 291 207 | 1 279 499 | |
| NIBD incl. right of use assets liabilities | 5 942 244 | 5 353 877 | |
| Equity ratio | 58% | 59% |
| All figures in NOK 1.000 | 31.12.2020 | 31.12.2019 |
|---|---|---|
| Equity at period start | 23 331 034 | 22 454 007 |
| Comprehensive income in the period | 648 386 | 2 293 559 |
| Dividends | -983 421 | -1 416 473 |
| Transactions with non-controlling interest | -5 425 | - |
| Other | - | -59 |
| Total changes in equity in the period | -340 460 | 877 027 |
| Equity at period end | 22 990 574 | 23 331 034 |
| All figures in NOK 1.000 | Q4 2020 | Q4 2019 | 2020 | (audited) 2019 |
|---|---|---|---|---|
| Cash flow from operating activities | ||||
| Profit before income taxes | -160 329 | 1 002 854 | 1 027 426 | 2 755 927 |
| Fair value adjustment of biological assets | 703 816 | -245 667 | 954 044 | 306 323 |
| Taxes paid in the period | -16 447 | -49 751 | -493 805 | -882 491 |
| Depreciation and amortisation | 393 792 | 344 688 | 1 518 825 | 1 338 517 |
| Impairments | 1 254 | -538 | -2 554 | -1 728 |
| Associated companies - net | -139 523 | -172 537 | -250 122 | -450 758 |
| Interest expense | 80 101 | 87 122 | 341 027 | 321 262 |
| Interest income | -13 497 | -24 802 | -46 116 | -62 767 |
| Change in inventories | -191 355 | -161 166 | -400 415 | 170 634 |
| Change in receivables | 33 839 | -78 775 | 629 946 | -259 271 |
| Change in payables | -108 812 | -13 033 | -334 538 | 75 230 |
| Other operating cash flow incl currency exchange | 123 107 | 124 719 | 620 | -139 238 |
| Net cash flow from operating activities | 705 946 | 813 114 | 2 944 338 | 3 171 640 |
| Cash flow from investing activities | ||||
| Purchase of intangible and fixed assets | -293 869 | -553 371 | -1 529 323 | -1 544 578 |
| Purchase of shares and equity investments | -34 917 | - | -36 672 | -40 186 |
| Proceeds from sale of fixed assets/equity investments | - | 5 331 | 17 223 | 50 899 |
| Cash inflow from business combinations | - | - | - | - |
| Dividend received | 3 408 | 50 326 | 129 548 | 391 452 |
| Interest income | 13 497 | 24 802 | 46 116 | 62 767 |
| Other investing activities - net | 3 391 | 20 296 | -29 716 | 20 568 |
| Net cash flow from investing activities | -308 490 | -452 616 | -1 402 824 | -1 059 078 |
| Cash flow from financing activities | ||||
| Proceeds from new long term debt | 165 017 | 32 607 | 2 111 463 | 218 410 |
| Repayment of long term debt | -422 986 | -186 074 | -2 224 573 | -1 165 719 |
| Change in short term debt | 335 458 | -409 566 | 143 721 | 399 457 |
| Interest paid | -78 330 | -82 536 | -344 560 | -303 805 |
| Dividends paid | - | - | -983 421 | -1 416 472 |
| Other finance cash flow - net | -92 091 | -24 566 | -28 720 | 12 412 |
| Net cash flow from financing activities | -92 932 | -670 135 | -1 326 090 | -2 255 717 |
| Net change in cash and cash equivalents | 304 524 | -309 637 | 215 424 | -143 155 |
| Cash, and cash equivalents at start of period | 4 172 639 | 4 565 661 | 4 251 100 | 4 392 863 |
| Exchange gains/losses (-) | -14 398 | -4 924 | -3 759 | 1 392 |
| Cash and cash equivalents at period end | 4 462 765 | 4 251 100 | 4 462 765 | 4 251 100 |
Denne delårsrapporten er utarbeidet i samsvar med International Financial Reporting Standards (IFRS) og den tilhørende standarden for delårsrapportering (IAS 34). Alle tall utover årsregnskapstall fra forrige år er ureviderte. Delårsregnskapet, inkludert historiske sammenlignbare tall, er basert på dagens IFRS standarder og tolkninger. Endringer i standarden og tolkninger kan medføre endringer i resultat. Denne delårsrapporten inneholder ikke all nødvendig informasjon som er påkrevd av International Financial Reporting Standards (IFRS) i årsregnskapet og bør derfor leses i sammenheng med konsernets årsregnskap for 2019.
Det henvises til konsernets årsregnskap for 2019 for informasjon om standarder og fortolkninger som var gjeldende fra 1. januar 2019.
Det er gjennomført transaksjoner med nærstående parter i fjerde kvartal 2020. Transaksjoner mellom nærstående skjer til markedsmessige betingelser, og gjeldende transaksjonstyper er nærmere beskrevet i årsrapporten for 2019.
Konsernet innregner og måler biologiske eiendeler til virkelig verdi iht. IAS 41 og IFRS 13. For laks og ørret, herunder stamfisk, benyttes det en nåverdimodell for å beregne virkelig verdi. For rogn, yngel, smolt og rensefisk legges det til grunn at historisk kost er beste estimat på virkelig verdi. Verdien på fisk i sjø beregnes som en funksjon av forventet biomasse på uttakstidspunkt multiplisert med forventet salgspris. For fisk som ikke er slakteklar gjøres det et fradrag for forventede gjenstående kostnader for å oppdrette fisken videre til slakteklar vekt. Kontantstrømmen diskonteres månedlig med en diskonteringssats. Diskonteringssatsen består av tre hovedkomponenter: (1) risiko for hendelser som påvirker kontantstrømmen, (2) hypotetisk konsesjonsleie og (3) tidsverdien av penger.
Når det gjelder forventet biomasse (volum) er denne basert på faktisk antall individ i sjøen på balansedagen, justert for forventet dødelighet frem til slaktetidspunkt og multiplisert med forventet slaktevekt per individ på slaktetidspunktet. Måleenheten er det enkelte individ. Men av praktiske hensyn utføres beregningen på lokalitetsnivå. Levende vekt på fisk i sjø regnes om til sløyd vekt for å få samme måleenhet som prisene settes i.
I forhold til pris tas det utgangspunkt i forwardpriser fra Fishpool. Forwardprisen for den måneden som fisken forventes slaktet i benyttes i beregningen av forventet kontantstrøm. Prisen oppgitt hos Fishpool justert for eksportørtillegg og clearingkostnad, utgjør referanseprisen. Denne prisen justeres deretter for forventet slaktekostnad (brønnbåt, slakt og pakking i kasse) og transport til Oslo. I tillegg justeres det for eventuelle forventede størrelsesforskjeller samt kvalitetsforskjeller. Justeringene i forhold til referanseprisen gjøres på lokalitetsnivå. Med mindre lokalitetsspesifikke forhold tilsier det, benyttes det felles regionale parametere.
Prinsippet om høyeste og beste bruk iht. IFRS 13 ligger til grunn både for verdsettelse og klassifisering. Faktisk markedspris per kilo kan variere i forhold til vekten på fisken. I verdi-beregningen er optimal slaktevekt, dvs. den vekten som fisken skal slaktes på, definert som den levende vekten som gir en slaktet vekt på 4 kilo. Dette tilsvarer 4,7 kilo levende vekt for laks og 4,8 kilo levende vekt for ørret. Optimal slaktevekt kan imidlertid fremskyndes dersom lokalitetsspesifikke forhold tilsier det (biologiske utfordringer etc.). I forhold til verdsettelse, vil kun fisk som har oppnådd en optimal slaktevekt klassifiseres som slakteklar fisk.
Konsernet inngår kontrakter knyttet til fremtidig levering av laks og ørret. Siden biologiske eiendeler er regnskapsført til virkelig verdi, vil virkelig verdi-justeringen av de biologiske eiendelene være inkludert i de forventede utgiftene ved å oppfylle kontrakten. Dette medfører at konsernet vil kunne ha tapsbringende kontrakter etter IAS 37 selv om kontraktsprisen for fysiske leveringskontrakter ligger høyere enn selve produksjonskostnaden for produktene. I så fall gjøres en avsetning for den beregnede negative verdien. Avsetningen er i regnskapet klassifisert som annen kortsiktig gjeld.
Resultatført verdijustering i perioden knyttet til biologiske eiendeler omfatter (1) verdijustering av biologiske eiendeler, (2) endring i verdi (forpliktelse) knyttet til tapskontrakter og (3) endring i urealisert gevinst/tap knyttet til finansielle salg- og kjøpskontrakter (derivater) for fisk på Fish Pool. Fish Pool kontraktene er behandlet som finansielle instrumenter i balansen, hvor urealisert gevinst er klassifisert som andre kortsiktige fordringer og urealisert tap er klassifisert som annen kortsiktig gjeld.
Høstet volum og netto tilvekst i oppstillingene nedenfor er beregnet med utgangspunkt i slaktet vekt (GWT), og med omregning til levende vekt (LWT). Ved omregning er det lagt til grunn et sløyesvinn på laks og ørret på 14 % for laks og 16% for ørret. Oppstillingen til Lerøy Seafood Group ASA inkluderer laks og ørret. Oppstilling til Br. Birkeland Farming AS inkluderer kun laks.
LWT = levende vekt målt i tonn GWT = slaktet vekt målt i tonn
Lerøy Seafood Group ASA
FAIR VALUE ADJUSTMENTS RELATED TO BIOLOGICAL ASSETS
| Fair value adjustments over profit and loss | Q4 2020 | Q4 2019 | 2020 | 2019 |
|---|---|---|---|---|
| Change FV adj. of biological assets | -686 554 | 221 862 | -853 236 | -374 799 |
| Change in FV of onerous contracts | 2 023 | -26 095 | 26 485 | 25 457 |
| Change in FV of fishpool contracts | 0 | 1 638 | 0 | 15 638 |
| FV adj. related to biological assets | -684 531 | 197 405 | -826 751 | -333 703 |
| Change in FV of fishpool contracts * | -1 857 | -757 | -3 183 | -757 |
|---|---|---|---|---|
| Total FV adjustments over OCI | -1 857 | -757 | -3 183 | -757 |
* Included in change in FV financial instruments (hedges) in statement of comprehensive income
Positive amounts are assets and negative amounts are liabilities
| Carrying amount on biological assets | 31/12/2020 | 31/12/2019 |
|---|---|---|
| Cost on stock for fish in sea | 4 231 901 | 4 058 953 |
| Cost on stock for fry, brood, smolt and cleaning fish | 362 065 | 343 187 |
| Total cost on stock for biological assets * | 4 593 966 | 4 402 140 |
| FV adj. of fish in sea | 319 546 | 1 172 781 |
| FV adj. of fry, brood, smolt and cleaning fish | 0 | 0 |
| Total FV adj. of biological assets | 319 546 | 1 172 781 |
| Monthly discount rate applied | 5% | 5% |
| FV of fish in sea | 4 551 447 | 5 231 734 |
| FV of fry, brood, smolt and cleaning fish | 362 065 | 343 187 |
| Carrying amount of biological assets | 4 913 512 | 5 574 921 |
| Carrying amount on onerous contracts (liability) | ||
| Carrying amount of onerous contracts | -32 | -26 517 |
| Carrying amount on fishpool contracts | ||
| Carrying amount of fishpool contracts | -2 939 | 757 |
* Cost on stock is historic costs after expensed mortality
| HARVESTED VOLUME: | ||||
|---|---|---|---|---|
| Volume in gutted weight (GWT) | Q4 2020 | Q4 2019 | 2020 | 2019 |
| Salmon | 41 147 | 33 833 | 142 841 | 128 699 |
| Trout | 7 202 | 8 990 | 28 007 | 29 479 |
| Total harvested volume | 48 349 | 42 823 | 170 849 | 158 178 |
VOLUME
| Volume of fish in sea (LWT) | Q4 2020 | Q4 2019 | 2020 | 2019 |
|---|---|---|---|---|
| Volume at beginning of period | 112 504 | 110 213 | 111 263 | 110 105 |
| Net growht during the period | 63 322 | 52 029 | 210 396 | 189 465 |
| Harvested volume during the period | -56 419 | -50 979 | -202 252 | -188 307 |
| Volume at end of period (LWT) | 119 407 | 111 263 | 119 407 | 111 263 |
| Specification of fish in sea (LWT) | 31/12/2020 | 31/12/2019 |
|---|---|---|
| Salmon | 105 745 | 94 493 |
| Trout | 13 662 | 16 770 |
| Total | 119 407 | 111 263 |
| Fish > 4,8 kg (live weight) | 7 802 | 16 318 |
| Fair value adjustment over profit and loss | Q4 2020 | Q4 2019 | 2020 | 2019 |
|---|---|---|---|---|
| Change FV adj. biological assets | -19 285 | 48 261 | -127 293 | 27 380 |
| FV adj. related to biological assets | -19 285 | 48 261 | -127 293 | 27 380 |
Positive amounts are assets and negative amounts are liabilities
| Carrying amount of biological assets | 2020 | 2019 |
|---|---|---|
| Fish in sea at historic cost | 265 042 | 220 399 |
| Fair value adjustment fish in sea | -12 582 | 114 711 |
| Fair value fish in sea | 252 460 | 335 110 |
| Fry, brood and smolt | - | - |
| Carrying amount of biological assets | 252 460 | 335 110 |
| Harvested volume in gutted weight (GWT) | Q4 2020 | Q4 2019 | 2020 | 2019 |
|---|---|---|---|---|
| Total volume | 2 568 | 2 492 | 6 790 | 7 318 |
| - Salmon | 2 568 | 2 492 | 6 790 | 7 318 |
| VOLUME | ||||
| Volume of fish in sea (LWT) | Q4 2020 | Q4 2019 | 2020 | 2019 |
| Volume at beginning of period | 5 213 | 5 694 | 5 033 | 5 828 |
| Net growth during the period | 3 708 | 3 256 | 9 291 | 8 938 |
| Harvested volume during the period | -3 228 | -3 917 | -8 631 | -9 733 |
| Volume at end of period (LWT) | 5 693 | 5 033 | 5 693 | 5 033 |
| Fish > 4,8 kg (live weight) | - | - | - |
| Total | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Lerøy | Austral | Foodcorp | Br. | Br. Birkeland |
Other/ | Pelagia (50% of |
Group incl. |
||
| All figures in | Seafood | Group | Chile | Birkeland | Farming | elimina | Total | figures and | Pelagia |
| NOK 1.000 | Group ASA | S.A.A | S.A | AS | AS | tions | Group | volumes) | (50%) |
| Q4 2020 | |||||||||
| Operating revenue | 5 170 998 | 259 363 | 69 051 | 125 707 | 110 080 | 11 019 | 5 746 218 | 1 568 199 | 7 314 417 |
| EBITDA* | 750 051 | 115 095 | -40 831 | 69 270 | -33 200 | -1 818 | 858 567 | 135 647 | 994 214 |
| EBITDA% | 15% | 44% | -59% | 55% | -30% | 15% | 9% | 14% | |
| EBIT* | 441 433 | 69 543 | -49 408 | 58 328 | -48 532 | -7 842 | 463 522 | 103 830 | 567 352 |
| Volumes sold: | |||||||||
| Salmon (GWT tonnes) | 48 349 | 2 568 | 50 917 | 50 917 | |||||
| Fishmeal/oil/FPC (tonnes) | 11 129 | 3 156 | 14 285 | 27 800 | 42 085 | ||||
| Frozen/fresh fish (tonnes) | 570 | 533 | 1 103 | 61 600 | 62 703 | ||||
| Q4 2019 | |||||||||
| Operating revenue | 5 255 719 | 395 284 | 92 824 | 83 143 | 128 540 | -24 922 | 5 930 588 | 1 220 903 | 7 151 491 |
| EBITDA* | 1 030 859 | -34 565 | -40 878 | 31 507 | 12 886 | -3 166 | 996 643 | 132 535 | 1 129 178 |
| EBITDA% | 20% | -9% | -44% | 38% | 10% | 17% | 11% | 16% | |
| EBIT* | 769 008 | -85 529 | -48 823 | 20 556 | 6 030 | -8 749 | 652 493 | 103 032 | 755 525 |
| Volumes sold: | |||||||||
| Salmon (GWT tonnes) | 42 823 | 2 492 | 45 315 | 45 315 | |||||
| Fishmeal/oil/FPC (tonnes) | 26 788 | 4 913 | 31 701 | 17 600 | 49 301 | ||||
| Frozen fish (tonnes) | 2 178 | 3 038 | 5 216 | 57 700 | 62 916 |
* Before fair value adjustments related to biological assets
| Br. | Pelagia | Total Group |
|||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| All figures in | Lerøy Seafood |
Austral Group |
Foodcorp Chile |
Br. Birkeland |
Birkeland Farming |
Other/ elimina |
Total | (50% of figures and |
incl. Pelagia |
| NOK 1.000 | Group ASA | S.A.A | S.A | AS | AS | tions | Group | volumes) | (50%) |
| 2020 | |||||||||
| Operating revenue | 19 966 221 | 1 240 525 | 637 911 | 248 827 | 306 404 | 47 038 | 22 446 926 | 4 406 951 | 26 853 877 |
| EBITDA* | 3 108 795 | 337 944 | 137 834 | 102 657 | -30 291 | 18 039 | 3 674 978 | 327 387 | 4 002 365 |
| EBITDA% | 16% | 27% | 22% | 41% | -10% | 16% | 7% | 15% | |
| EBIT* | 1 949 655 | 133 956 | 100 934 | 59 400 | -79 814 | -5 424 | 2 158 707 | 204 201 | 2 362 908 |
| Volumes sold: | |||||||||
| Salmon (GWT tonnes) | 170 849 | 6 790 | 177 639 | 177 639 | |||||
| Fishmeal/oil/FPC (tonnes) | 69 498 | 17 722 | 87 220 | 90 400 | 177 620 | ||||
| Frozen/fresh fish (tonnes) | 17 222 | 36 987 | 54 209 | 157 200 | 211 409 | ||||
| 2019 | |||||||||
| Operating revenue | 20 454 147 | 1 700 455 | 555 000 | 230 027 | 391 536 | 10 514 | 23 341 679 | 3 493 195 | 26 834 874 |
| EBITDA* | 3 746 276 | 304 991 | 46 549 | 72 609 | 77 650 | 12 440 | 4 260 515 | 435 581 | 4 696 096 |
| EBITDA% | 18% | 18% | 8% | 32% | 20% | 18% | 12% | 17% | |
| EBIT ex. impairment* | 2 734 236 | 107 897 | 11 553 | 28 058 | 49 504 | -9 250 | 2 921 998 | 325 007 | 3 247 005 |
| EBIT* | 2 734 236 | 109 444 | 11 734 | 28 058 | 49 504 | -9 250 | 2 923 726 | 325 007 | 3 248 733 |
| Volumes sold: | |||||||||
| Salmon (GWT tonnes) | 158 178 | 7 318 | 165 496 | 165 496 | |||||
| Fishmeal/oil/FPC (tonnes) | 112 636 | 17 302 | 129 938 | 87 500 | 217 438 | ||||
| Frozen fish (tonnes) | 15 386 | 36 038 | 51 424 | 134 600 | 186 024 |
* Before fair value adjustments related to biological assets
| Q4 2020 | Q4 2019 | 2020 | 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|
| Norskott Havbruk AS* a) | 50,0% | 21 731 | 72 617 | 48 986 | 106 492 |
| Pelagia Holding AS b) | 50,0% | 76 356 | 89 643 | 127 312 | 268 575 |
| Others | 41 436 | 10 277 | 73 823 | 75 691 | |
| Income from associates | 139 523 | 172 537 | 250 121 | 450 758 | |
| * Fair value adjustment biological assets | -8 247 | 42 652 | -55 666 | -18 726 | |
| Income from associates before FV adj. | 147 770 | 129 885 | 305 787 | 469 484 | |
| Investment in associates: | |||||
| Norskott Havbruk | 713 502 | 667 804 | |||
| Pelagia Holding AS | 1 288 903 | 1 248 663 | |||
| Others | 524 370 | 438 524 | |||
| Total investment | 2 526 775 | 2 354 991 | |||
| Dividend received | |||||
| Norskott Havbruk | 43 400 | 252 900 | |||
| Pelagia Holding AS | - | 100 000 | 125 000 | ||
| Others | 3 408 | 6 926 | 29 548 | 13 552 | |
| Total dividend received from associates | 3 408 | 50 326 | 129 548 | 391 452 |
a) Lerøy Seafood Group ASA owns 50% of Norskott Havbruk AS
b) Austevoll Seafood ASA owns 50% of Pelagia Holding AS
| Investor | Number of shares | % of top 20 | % of total |
|---|---|---|---|
| LACO AS | 112 605 876 | 73,12 | 55,55 |
| STATE STREET BANK AND TRUST COMP | 6 594 450 | 4,28 | 3,25 |
| STATE STREET BANK AND TRUST COMP | 5 099 287 | 3,31 | 2,52 |
| J.P. MORGAN BANK LUXEMBOURG S.A. | 4 878 741 | 3,17 | 2,41 |
| FOLKETRYGDFONDET | 3 120 241 | 2,03 | 1,54 |
| SIX SIS AG | 2 904 861 | 1,89 | 1,43 |
| PARETO AKSJE NORGE VERDIPAPIRFOND | 2 110 655 | 1,37 | 1,04 |
| MITSUI AND CO., LTD | 1 782 236 | 1,16 | 0,88 |
| OM HOLDING AS | 1 701 661 | 1,10 | 0,84 |
| THE NORTHERN TRUST COMP, LONDON BR | 1 693 201 | 1,10 | 0,84 |
| THE BANK OF NEW YORK MELLON SA/NV | 1 516 304 | 0,98 | 0,75 |
| DANSKE INVEST NORSKE INSTIT. II. | 1 500 363 | 0,97 | 0,74 |
| JPMORGAN CHASE BANK, N.A., LONDON | 1 496 849 | 0,97 | 0,74 |
| CLEARSTREAM BANKING S.A. | 1 381 630 | 0,90 | 0,68 |
| STATE STREET BANK AND TRUST COMP | 1 159 530 | 0,75 | 0,57 |
| STATE STREET BANK AND TRUST COMP | 1 008 450 | 0,65 | 0,50 |
| STOREBRAND NORGE I VERDIPAPIRFOND | 980 823 | 0,64 | 0,48 |
| AUSTEVOLL SEAFOOD ASA | 893 300 | 0,58 | 0,44 |
| VERDIPAPIRFONDET NORDEA KAPITAL | 796 636 | 0,52 | 0,39 |
| VERDIPAPIRFONDET ALFRED BERG NORGE | 784 827 | 0,51 | 0,39 |
| Total number owned by top 20 | 154 009 921 | 100 | 75,97% |
| Total number of shares | 202 717 374 |
Austevoll Seafood Group sitt regnskap er avlagt i samsvar med internasjonale standarder for finansiell rapportering (IFRS) og fortolkninger fastsatt av International Accounting Standards Board (IASB) og vedtatt av EU. I tillegg har styret og ledelsen valgt å presentere noen alternative resultatmål for å øke forståelsen av konsernets utvikling, og det er styret og ledelsen sin oppfatning at dette er resultatmål som etterspørres og brukes av investorer, analytikere, kredittinstitusjoner og andre interessenter. De alternative resultatmålene er utledet fra resultatmål definert i IFRS. Tallene er definert nedenfor og kalkulert på en konsistent måte, og presenteres i tillegg til øvrige resultatmål, i tråd med Guidelines on Alternative Performance Measures fra European Securities and Markets Authority (ESMA).
EBIT før verdijusteringer er et alternativt resultatmål som benyttes av konsernet. I henhold til IFRS skal biologiske eiendeler (fisk i sjø) vurderes til virkelig verdi i balansen (IAS 41). Beregningen av virkelig verdi omfatter ulike forutsetninger om fremtiden, herunder prisutvikling. Endringer i markedets prisforventninger kan derfor gi svært store endringer i balanseført verdi. Siden denne verdiendringen inngår i driftsresultat (EBIT) slik det er definert i IFRS vil ikke denne tallstørrelsen alene kunne gi et tilstrekkelig bilde av konsernets prestasjon i perioden. Det samme gjelder to andre balanseposter knyttet til biologiske eiendeler, tapskontrakter (IFRS 37) og finansielle fish-pool kontrakter (IFRS 9). Konsernet har derfor valgt å presentere driftsresultatet slik det ville sett ut før resultatføring av de ovennevnte virkelig-verdijusteringene, som et alternativt resultatmål. Gjennom å vise (1) EBIT før verdijusteringer, (2) verdijusteringer i perioden og (3) EBIT etter verdijusteringer, vil regnskapsbrukeren enkelt kunne se hvor mye av driftsresultatet som består av endringer i virkelig verdi (verdijusteringer), og derigjennom sammenligne prestasjon på tvers av selskaper i samme bransje. I noten om biologiske eiendeler er det beskrevet nærmere hvordan verdijusteringen beregnes, og størrelsen på de ulike komponentene. Følgende komponenter inngår:
| Q4 2020 | Q4 2019 | |
|---|---|---|
| Driftsresultat | -240 295 | 898 160 |
| - Virkelige verdijusteringer | -703 816 | 245 666 |
| = Driftsresultat før verdijusteringer | 463 522 | 652 494 |
Verdijusteringen består av:
Endring verdijustering på beholdning av fisk i sjø
Endring verdijustering på beholdning av smolt, yngel og rensefisk *
Endring verdijustering på tapskontrakter (knyttet til salg av laks og ørret)
Endring verdijustering på fish pool kontrakter (finansielle kontrakter på laks)
* For denne gruppen er det lagt til grunn at historisk kost er beste estimat på virkelig verdi. Se note 3 for ytterligere detaljer.
Driftsresultat før avskrivninger og verdijusteringer er et alternativt resultatmål. Det er beregnet på samme måte som for "Driftsresultat før verdijusteringer" (ovenfor).
Resultat før skatt og verdijusteringer er et alternativt resultatmål som benyttes av konsernet. I henhold til IFRS skal biologiske eiendeler vurderes til virkelig verdi i balansen (IAS 41). Det alternative resultatmålet viser hvordan resultatet før skatt ville sett ut dersom IAS 41 ikke hadde vært anvendt. Dette innebærer at foretatte verdijusteringer på fisk i sjø reverseres. Reverseringen omfatter konsernets egen verdijustering samt verdijusteringer som inngår i resultatandeler fra tilknyttede selskaper ført etter egenkapitalmetoden, som også anvender IAS 41. Følgende poster inngår:
| Q4 2020 | Q4 2019 | |
|---|---|---|
| Resultat før skatt | -160 330 | 1 002 853 |
| - Virkelige verdijusteringer | -703 816 | 245 666 |
| - Virkelige verdijusteringer inkl. i resultatandeler fra TS | -8 247 | 42 652 |
| = Resultat før skatt og verdijusteringer | 551 734 | 714 535 |
NIBD er et alternativt resultatmål som benyttes av konsernet. Tallet forteller hvor mye kapital konsernet sysselsetter, og er et viktig nøkkeltall for interessenter som har som formål å yte konsernet finansiering, og for interessenter som ønsker å verdsette selskapet. Derfor definerer konsernet NIBD som rentebærende forpliktelser, både kortsiktige og langsiktige, til personer eller institusjoner der hovedformålet er å yte finansiering og/eller kreditt, fratrukket rentebærende kontanter eller kontantekvivalenter. Dette innebærer at langsiktige rentebærende fordringer (eiendel) og andre leieforpliktelser utover leasinggjeld til kredittinstitusjoner (gjeld) ikke inngår. Sistnevnte komponent omfatter mesteparten av de nye leieforpliktelsene som ble balanseført i forbindelse med implementeringen av IFRS 16. Følgende komponenter fra balansen inngår:
| 31/12/2020 | 31/12/2019 | |
|---|---|---|
| Lån fra kredittinstitusjoner * | ||
| + Leieforpliktelser overfor kredittinstitusjoner * | 1 364 635 | 1 245 000 |
| + Andre langsiktige lån * | 6 699 484 | 6 240 532 |
| + Kassakreditt/andre korte kreditter | 1 049 683 | 839 946 |
| - Betalingsmidler | -4 462 765 | -4 251 100 |
| = Netto rentebærende gjeld (NIBD) | 4 651 037 | 4 074 378 |
* Både langsiktig og kortsiktig del
Konsernet implementerte 1. januar 2019 IFRS 16 Leieavtaler. Den nye standarden har medført at nærmest alle leieavtaler balanseføres, siden skillet mellom operasjonell og finansiell leasing, for leietaker, er opphørt. Etter den nye standarden innregnes eiendelen (bruksretten) og forpliktelsen til å betale leie i regnskapet. Det er gitt unntak for kortsiktige leieavtaler og leieavtaler med lav verdi.
Leieforpliktelsene (tidligere operasjonell lease) er målt til nåverdien av de fremtidige leiebetalingene. Leiebetalingene er diskontert med konsernets estimerte marginale gjennomsnittlige lånerente (4 %). Renten på leieforpliktelsen i hver regnskapsperiode av leieperioden skal være det beløpet som gir en konstant periodisk rente for leieforpliktelsens gjenstående saldo (annuitetsprinsippet). Rentekostnaden knyttet til forpliktelsen presenteres som finanskostnad. I resultatoppstillingen er derfor leiekostnader som tidligere inngikk i varekostnad og andre driftskostnader nå presentert som avskriving og rentekostnad.
Bruksretteiendelene avskrives lineært fra iverksettelsestidspunktet fram til det som inntreffer først av slutten av bruksretteiendelens utnyttbare levetid eller slutten av leieperioden. I kontantstrømoppstillingen presenteres kontantutbetalinger for leieforpliktelsens hovedstol (avdragsdelen) innenfor finansieringsaktiviteter. Det samme gjelder kontantutbetalinger for leieforpliktelsens rentedel.
Tabellen viser fordelingen av bruksretteiendeler på sine respektive anleggsgrupper.
| Bruksretteiendeler | Tomter | Bygninger fast eiendom |
Maskiner og anlegg |
Skip | Sum |
|---|---|---|---|---|---|
| Balanseført verdi 01.01.2020 | 45 908 | 559 739 | 1 307 059 | 1 021 831 | 2 934 537 |
| Omregningsdifferanser | - | -19 899 | 6 452 | -29 136 | -42 583 |
| Tilgang nye bruksretteiendeler | -1,798 | 107 109 | 383 330 | 262 823 | 751 464 |
| Avgang | - | -1 319 | - | -1 319 | |
| Årets avskrivninger | -3 838 | -58 551 | -290 359 | -189 162 | -541 910 |
| Årets nedskrivninger | - | - | - | - | - |
| Reklassifisering | - | - | 5 507 | - | 5 507 |
| Balanseført verdi 31.12.2020 | 40 272 | 588 398 | 1 410 670 | 1 066 356 | 3 105 696 |
www.auss.no
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.