Vedlegg til sak 5:

SAK 5: FORSLAG OM SAMMENSLÅING MED SPAREBANKEN TELEMARK

Styret har i møte den 22. februar 2021 inngått avtale med Sparebanken Telemark om sammenslåing av bankene. Samtidig besluttet styret å fremme sak overfor representantskapet om at SpareBank 1 BV slås sammen med Sparebanken Telemark ved at SpareBank 1 BV overtar virksomheten fra Sparebanken Telemark, og samtidig endrer navn til SpareBank 1 Sørøst-Norge.

Det foreslås at representantskapet treffer følgende vedtak:

"Hovedavtalen og styrets forslag i plan for sammenslåing om overtakelse av sparebankvirksomheten i Sparebanken Telemark og navneendring til SpareBank 1 Sørøst-Norge vedtas.

I samsvar med godkjenning av styrets plan for sammenslåing forhøyes eierandelskapital ved nytegning av egenkapitalbevis og konvertering av grunnfondskapital til eierandelskapital, som angitt nedenfor:

Nytegning av egenkapitalbevis:

a) Eierandelskapitalen skal forhøyes med NOK 676 349 925 ved utstedelse av 45 089 995 nye egenkapitalbevis.
b) Pålydende skal være NOK 15 per egenkapitalbevis.
c) Tegningskursen er NOK 39,31 per egenkapitalbevis.
d) Egenkapitalbeviseiernes fortrinnsrett fravikes. Eksisterende egenkapitalbeviseiere i Sparebanken Telemark tegner 37 116 986 egenkapitalbevis som vederlag for egenkapitalbevisene i Sparebanken Telemark og Sparebankstiftelsen Telemark – Grenland tegner i tillegg 7 973 009 egenkapitalbevis som vederlag for grunnfondskapitalen.
e) Egenkapitalbevisene anses tegnet når representantskapet i Sparebanken Telemark har godkjent planen for sammenslåing (fusjonsplanen).
f) Oppgjør for egenkapitalbevisene skjer samtidig med gjennomføring av sammenslåing av SpareBank 1 BV og Sparebanken Telemark, jf. finansforetaksloven § 12-6. Egenkapitalbevisene utstedes som vederlag for at Sparebanken Telemark overfører eiendeler, rettigheter og forpliktelser som tingsinnskudd til SpareBank 1 BV i samsvar med Hovedavtale datert 22. februar 2021 mellom SpareBank 1 BV og Sparebanken Telemark om sammenslåing (Hovedavtalen), jf. finansforetaksloven § 12-3, jf. § 12-4.
g) Egenkapitalbevisene gir rett til utbytte fra og med registrering av kapitalforhøyelsen i Foretaksregisteret. Fordeling av årets overskudd etter finansforetaksloven § 10-17 for 2021 skal skje etter eierbrøken etter konvertering og nyutstedelse for året som helhet (ikke tidsvektet eierbrøk).
h) Overkurs fordeles i samsvar med finansforetaksloven § 10-14.
i) Kostnadene i forbindelse med utstedelse av egenkapitalbevis lar seg ikke spesifisere i det de inngår i kostnadene knyttet til en større strategisk og strukturell prosess.

Konvertering av grunnfondskapital:

a) Eierandelskapitalen skal forhøyes med NOK 157 478 535 ved utstedelse av 10 498 569 nye egenkapitalbevis.
b) Pålydende skal være NOK 15 per egenkapitalbevis.
c) Tegningskursen er NOK 41,49 per egenkapitalbevis.
d) Egenkapitalbeviseiernes fortrinnsrett fravikes. Egenkapitalbevisene utstedes til SpareBank 1 Stiftelsen BV.
e) Egenkapitalbevisene tegnes i protokollen for det styremøte som vedtar gjennomføring av sammenslåingen og konvertering, dersom styret ikke fastsetter annen frist for å tegne egenkapitalbevisene.
f) Oppgjør for egenkapitalbevisene skjer samtidig med gjennomføring av sammenslåing av SpareBank 1 BV og Sparebanken Telemark, jf. finansforetaksloven § 12-6, i samsvar med Hovedavtalen. Egenkapitalbevisene utstedes ved at SpareBank 1 BV konverterer grunnfondskapital til eierandelskapital, jf. finansforetaksloven § 12-4, jf. § 10-9 (2) og § 10-3 (2).
g) Egenkapitalbevisene gir rett til utbytte fra og med registrering av kapitalforhøyelsen i Foretaksregisteret. Fordeling av årets overskudd etter finansforetaksloven § 10-17 for 2021 skal skje etter eierbrøken etter konvertering og nyutstedelse for året som helhet (ikke tidsvektet eierbrøk).
h) Overkurs fordeles i samsvar med finansforetaksloven § 10-14.
i) Kostnadene i forbindelse med konvertering lar seg ikke spesifisere i det de inngår i kostnadene knyttet til en større strategisk og strukturell prosess.

Vedtektsendring som følge av begge kapitalforhøyelsene:

Vedtektene § 2-2 annet ledd skal lyde som følger etter gjennomføring av kapitalforhøyelsen:

" Sparebankens eierandelskapital utgjør kr 1 780 348 755 fordelt på 118 689 917 egenkapitalbevis pålydende kr 15 fullt innbetalt."

Representantskapet godkjente styrets forslag om å endre vedtektene i SpareBank 1 BV slik at disse reflekterer de vilkår som er avtalt i forbindelse med sammenslåingen. Representantskapet gir styret fullmakt til å foreta endringer som følger av konsesjonsbehandlingen og eventuelle konsesjonsvilkår.»

Til innkallingen vedlegges:

Hovedavtale om sammenslåing
Gjennomføringsavtale
Plan for sammenslåing (fusjonsplan) med følgende vedlegg
- Vedtekter for SpareBank 1 BV og Sparebanken Telemark
- Mellombalanser per 31. desember 2021 med revisorerklæringer
Rapport fra styret i SpareBank 1 BV om sammenslåing (styrerapport)
Sakkyndig redegjørelse for plan om sammenslåing
Utkast til vedtekter for den sammenslåtte banken

Årsregnskap, årsberetning og revisjonsberetning for de tre siste regnskapsår for SpareBank 1 BV og Sparebanken Telemark er tilgjengelig på www.sparebank1.no/nb/bv og www.sparebank1.no/nb/telemark og ved henvendelse til bankene.

HOVEDAVTALE

SAMMENSLÅING

Denne hovedavtalen om sammenslåing («Hovedavtalen») er inngått mellom SpareBank 1 BV og Sparebanken Telemark, enkeltvis kalt «Part» eller i fellesskap «Partene».

1 INNLEDNING OG BAKGRUNN

Styrene i SpareBank 1 BV og Sparebanken Telemark er enige om at virksomheten i bankene skal slås sammen og videreføres som SpareBank 1 Sørøst-Norge.

Partene er aktive i ulike attraktive markedsområder som grenser til hverandre og har identifisert et kommersielt grunnlag for en større og mer slagkraftig bank. En sammenslåing vil spesielt øke konkurransekraften i bedriftsmarkedet, men også i privatmarkedet og ønsker med dette å bidra til utvikling av de enkelte lokalsamfunnene i regionen. Begge Partene har utstedt egenkapitalbevis som er notert på Oslo Børs, og det forventes at sammenslåingen også vil øke attraktiviteten i kapitalmarkedet.

2 MÅLSETNING

Målsetningen er at den sammenslåtte banken skal skape en mer attraktiv og kraftfull bank i det felles nye markedsområde i Vestfold-Telemark og Nedre Buskerud. Basert på regnskapstall per 31. desember 2020 vil SpareBank 1 Sørøst-Norge få:

Forretningskapital (inkl. overføringer til kredittforetak) på ca. NOK 95,0 milliarder
Egenkapital ekskl. hybridkapital på ca. NOK 8,9 milliarder
En samlet ren kjernekapitaldekning på ca. 18,1 prosent (proforma)

Den sammenslåtte banken skal bidra til å styrke kunderelasjonene og bli den foretrukne banken for person- og SMB-segmentet, gjennom sterk lokal tilstedeværelse, økt konkurransekraft, relevant kundedialog og forsterket merkevare. Det tas sikte på å øke inntekter gjennom å utvide tjenestetilbudet, og tiltrekke seg nye kunder, samt oppnå lønnsom vekst både i person- og bedriftsmarkedet og ved dette søke å bidra til en bærekraftig utvikling av de enkelte lokalsamfunnene og næringslivet i regionen

Gjennom sammenslåingen skal banken bli en av de mest attraktive arbeidsplassene innen bank/finans i Sørøst-Norge. Målsetningen skal nås gjennom å skape og utvikle trygge arbeidsplasser, ved en betydelig satsning på kompetanseutvikling og gjennom å etablere en sterk felles bedriftskultur som skal kjennetegnes av en målrettet organisasjon med høyt engasjement, endringsvilje, og evne til å arbeide og samhandle tverrfaglig og effektivt.

Den sammenslåtte banken skal tilrettelegge for langsiktig lønnsomhet, som gir grunnlag for økt børsverdi for eiere. Banken skal beholde en posisjon som en kundenær bank med sterkt fokus på desentraliserte beslutningsprosesser og vil fortsette å være en betydelig aktør i lokalsamfunnene der banken er lokalisert med sponsing, gavetildelinger samt bo- og næringsutvikling.

Tilstrekkelig kapital er nødvendig for å opprettholde god vekst og attraktivitet, samt tilfredsstille regulatoriske krav. Begge Partene er svært solide, og gode buffere vil sikre en god vekstevne for det nye konsernet. Den sammenslåtte banken har et mål om egenkapitalavkastning på 11 prosent og et kapitalmål på ren kjernekapitaldekning på 17 prosent fra 2022. I kapitalmålet er det tatt hensyn til at systemrisikobuffer øker med 1,5 prosentpoeng ved utgangen av 2022 og at det må tas høyde for mulig økning i motsyklisk kapitalbuffer i 2022 eller senere på inntil 1,5 prosentpoeng.

Partene er enige om at det innføres en stabil eierbrøk på om lag 60 prosent og likebehandling av kapitalklassene gjennom utbyttemidler tilordnet grunnfondskapitalen tilsvarende som kontantutbytte til eierne av egenkapitalbevis. Det tas sikte på en utbyttegrad på om lag 50 prosent til henholdsvis eierandelskapitalen og grunnfondskapitalen.

Ved overskuddsdeling tas det sikte på at SpareBank 1 Stiftelsen BV og Sparebankstiftelsen Telemark – Grenland som hovedregel tilføres utbyttemidlene tilordnet grunnfondskapitalen, slik at utdeling av gaver til allmennyttige formål skjer gjennom stiftelsene. For å ivareta dette legges det til grunn et godt samarbeid med stiftelsene. Partene vil etablere dialog med sparebankstiftelsene om samarbeid om gaveutdeling.

3 VIDEREFØRING AV SPAREBANKVIRKSOMHET GJENNOM DEN SAMMENSLÅTTE BANKEN

Styrene i SpareBank 1 BV og Sparebanken Telemark er på det grunnlag som anføres under punktene 1 og 2 enige om å foreslå en sammenslåing og videreføring av sparebankvirksomheten i sparebankene i samsvar med prinsippene i lov 10. april 2015 nr. 17 om finansforetak og finanskonsern ("finansforetaksloven") kapittel 12 og de vilkår som fremgår av Hovedavtalen.

Begge Partene har tidligere etablert sparebankstiftelser. SpareBank 1 Stiftelsen BV og Sparebankstiftelsen Nøtterøy-Tønsberg ble opprettet i forbindelse med sammenslåingen av BV og SpareBank 1 Nøtterøy-Tønsberg. Sparebankstiftelsen Nøtterøy-Tønsberg fikk endelig oppgjør for grunnfondskapitalen i SpareBank 1 Nøtterøy-Tønsberg i forbindelse med gjennomføring av sammenslåingen.

Sparebankstiftelsen Telemark – Grenland og Sparebankstiftelsen Telemark – Holla og Lunde ble opprettet i forbindelse med sammenslåingen av Sparebanken Telemark og Holla og Lunde Sparebank. Sparebankstiftelsen Telemark – Holla og Lunde fikk endelig oppgjør for grunnfondskapitalen i Holla og Lunde Sparebank i forbindelse med gjennomføring av sammenslåingen.

I forbindelse med sammenslåingen skal deler av grunnfondskapitalen i SpareBank 1 BV konverteres til eierandelskapital og egenkapitalbevisene som utstedes skal overføres til SpareBank 1 Stiftelsen BV. Samtidig skal egenkapitalbeviseiere i Sparebanken Telemark, herunder begge sparebankstiftelsene motta egenkapitalbevis i den sammenslåtte banken i bytte for egenkapitalbevisene i Sparebanken Telemark, samt at Sparebankstiftelsen Telemark – Grenland skal motta egenkapitalbevis for overføring/konvertering av grunnfondskapital i

Sparebanken Telemark. Sparebankstiftelsenes andel av eierandelskapitalen avgjøres ut fra bytteforholdet mellom sparebankene som angitt i punkt 4.

Sammenslåingen søkes gjennomført per 1. juni 2021, eller hvis dette ikke lar seg gjøre per nevnte dato, så raskt som mulig deretter, dog senest innen utløpet av 2021 («Gjennomføringsdato»). Sammenslåingen gjennomføres med regnskapsmessig virkning innenfor rammen av regnskapslovgivningen.

4 BYTTEFORHOLD

4.1 Grunnlag for fastsettelse av bytteforholdet

Bytteforholdet og fusjonsvederlaget er fastsatt etter forhandlinger mellom bankene og bygger på en prosess som inneholder følgende:

Finansiell og juridisk due diligence utført av henholdsvis Deloitte AS og Advokatfirmaet Selmer AS
Gjennomgang av bankenes balanser per 31. desember 2020, med vurdering av mer- og mindreverdier av eiendeler og forpliktelser
Vektlegging av bokført- og verdijustert egenkapital, normalisert resultat, markedsprising og nøkkeltallsvurdering

4.2 Nærmere om bytteforholdet

Bokført egenkapital per 31. desember 2020 er NOK 5 286,8 millioner i SpareBank 1 BV og NOK 3 660,3 millioner i Sparebanken Telemark (fratrukket hybridkapital). Sett hen til identifiserte mer- og mindreverdier i bankenes balanser, resultatanalyser (herunder justering for bl.a. engangseffekter), er partene enige om et bytteforhold på 60,0 % til SpareBank 1 BV og 40,0 % til Sparebanken Telemark.

Begge bankene har forut for sammenslåingen en kapitalstruktur bestående av grunnfondskapital og eierandelskapital. I SpareBank 1 BV er eierbrøken per 31. desember 2020 beregnet til 54,7 %, mens den i Sparebanken Telemark er beregnet til 48,1 % på samme tidspunkt.

Vederlaget for overtakelse av virksomhet i Sparebanken Telemark skal ytes i form av egenkapitalbevis i den sammenslåtte banken, som utstedes til eksisterende egenkapitalbeviseiere i Sparebanken Telemark og til Sparebankstiftelsen Telemark – Grenland.

SpareBank 1 BV og Sparebanken Telemark skal i forbindelse med sammenslåingen konvertere NOK 800 millioner i grunnfondskapital til eierandelskapital og utstede egenkapitalbevis til henholdsvis Sparebank 1 Stiftelsen BV og Sparebankstiftelsen Telemark – Grenland. Konverteringen gjøres pro rata etter størrelsen på bankens grunnfond per 31. desember 2020, slik at omlag NOK 436 millioner konverteres for SpareBank 1 BV og omlag NOK 364 millioner konverteres for Sparebanken Telemark. Den sammenslåtte banken vil etter dette ha en eierbrøk på om lag 60 % på tidspunktet for gjennomføring av sammenslåingen.

Egenkapitalbevis i SpareBank 1 BV som utstedes som vederlag til eksisterende egenkapitalbeviseiere i Sparebanken Telemark og til Sparebankstiftelsen Telemark – Grenland ved konvertering av grunnfondskapital utstedes til kurs NOK 39,31 per egenkapitalbevis. Dette tilsvarer tremåneders volumvektet kurs per 17. februar 2021 fratrukket foreslått utbytte på NOK 1,90 per egenkapitalbevis i SpareBank 1 BV. Egenkapitalbevis som utstedes til SpareBank 1 Stiftelsen BV i forbindelse med konvertering av grunnfondskapital i SpareBank 1 BV skal utstedes på kurs NOK 41,49 (konverteringskurs). Konverteringskursen tilsvarer morbankens bokførte egenkapital per egenkapitalbevis (hensyntatt disponering og foreslått utdeling) per 31. desember 2020.

I forbindelse med konverteringen vil det utstedes 10.498.569 nye egenkapitalbevis til SpareBank 1 Stiftelsen BV. Videre vil det utstedes 7.973.009 nye egenkapitalbevis til Sparebankstiftelsen Telemark – Grenland som følge av konverteringen og 37.116.986 egenkapitalbevis utstedes til eksisterende egenkapitalbeviseiere i Sparebanken Telemark. Det innebærer at ett egenkapitalbevis i Sparebanken Telemark byttes med ca. 3,41 egenkapitalbevis i den sammenslåtte banken. Dette gir følgende fordeling av eierandelskapitalen i den sammenslåtte banken:

Navn	Antall Ek-bevis	Eierandel
SpareBank 1 Stiftelsen BV	24.141.356	20,3 %
Sparebankstiftelsen Nøtterøy – Tønsberg	10.925.503	9,2 %
Øvrige eiere i SpareBank 1 BV	38.533.063	32,5 %
Sparebankstiftelsen Telemark – Grenland	18.910.175	15,9 %
Sparebankstiftelsen – Holla og Lunde	10.273.724	8,7 %
Øvrige eiere i Sparebanken Telemark	15.906.096	13,4 %
Sum	118.689.917	100,0 %

4.3 Håndtering av grunnfondskapitalen ved fremtidige strukturendringer

Ved eventuelle fremtidige sammenslåinger av SpareBank 1 Sørøst-Norge med andre sparebanker, konvertering av grunnfondskapital til eierandelskapital, omdanning til aksjebank eller avvikling som etter særskilt vedtak i representantskapet leder til hel eller delvis frigjøring av sparebankens grunnfondskapital, skal frigjorte midler innenfor rammen av den lovgivning som gjelder på gjennomføringstidspunktet, etter representantskapets vedtak og myndighetenes samtykke, overføres til henholdsvis SpareBank 1 Stiftelsen BV og Sparebankstiftelsen Telemark - Grenland. De frigjorte midler fordeles med 56,92 prosent til SpareBank 1 Stiftelsen BV og 43,08 prosent til Sparebankstiftelsen Telemark - Grenland.

Dersom det skjer endringer i rammebetingelsene eller inntreffer andre forhold som tilsier at representantskapet beslutter at vedtektene skal endres slik at de frigjorte midlene ikke overføres til SpareBank 1 Stiftelsen BV og SpareBankstiftelsen Telemark – Grenland, skal midlene uansett innenfor den lovgivningen som gjelder på gjennomføringstidspunktet fordeles med 43,08 prosent til allmennyttige formål i det distriktet som bygget opp kapitalen til tidligere Sparebanken Telemark, fortrinnsvis Porsgrunn og Skien kommuner og med 56,92 prosent til allmennyttige formål i det distriktet som bygget opp kapitalen til tidligere SpareBank 1 BV, fortrinnsvis Sandefjord, Kongsberg, Drammen, Horten og Larvik kommuner. Formålet er å sikre at grunnfondskapitalen forblir i og disponeres til fordel for de områdene der grunnfondskapitalen i hver av Partene er opparbeidet. Slik beslutning treffes av representantskapet med flertall som for vedtektsendringer, og før saken legges frem for representantskapet skal SpareBank 1 Stiftelsen BV og Sparebankstiftelsen Telemark – Grenland være gitt anledning til å avgi uttalelse.

4.4 Dekning av kostnader ved sammenslåingen

Kostnader knyttet til sammenslåingen som påløper etter Gjennomføringsdato dekkes av den sammenslåtte banken. Kostnader knyttet til gjennomføring av sammenslåingen, herunder kostnader til teknisk konvertering mv, som påløper før Gjennomføringsdato fordeles i henhold til bytteforholdet mellom Partene.

Kostnader til rådgivere som Partene har engasjert i fellesskap og som påløper før Gjennomføringsdato dekkes med 50 prosent på hver av Partene. Partenes egne kostnader og utlegg i forbindelse med sammenslåingen, herunder kostnader til egne rådgivere, som påløper før Gjennomføringsdato dekkes av den enkelte Part.

4.5 Utdelinger og kapitalendringer

Partene skal frem til Gjennomføringsdato ikke foreta noen utdelinger i form av utbytte eller tilsvarende, kjøp av egne egenkapitalbevis, utover det som eventuelt er ledd i gjennomføringen av sammenslåingen. Dette er likevel ikke til hinder for overskuddsanvendelse innenfor rammene av gjeldende retningslinjer fra myndighetene som følge av COVID19. Ved eventuelle pålegg fra Finanstilsynet om tilbakeholdelse av overskudd etter finansforetaksloven § 10-6 skal det gjøres tilsvarende justeringer av bytteforholdet. Det skal heller ikke foretas forhøyelser av grunnfondet eller utstedelse av nye egenkapitalbevis, endringer av egenkapitalbevisenes pålydende eller utstedelse av eventuelle tegningsretter ut over det som skjer som ledd i sammenslåingen.

5 ORGANISERING AV DEN SAMMENSLÅTTE BANKEN

5.1 Representantskap

Representantskapet i den sammenslåtte banken skal bestå av totalt 24 medlemmer og 8 varamedlemmer. Medlemmene velges av henholdsvis innskytere, egenkapitalbeviseiere og ansatte i sparebankene.

De innskytervalgte medlemmene skal utgjøre 9 medlemmer og 3 varamedlemmer. Ved første gangs valg velges 5 medlemmer og 2 varamedlemmer av innskyterne i SpareBank 1 BV, og 4 medlemmer og 1 varamedlem velges av innskyterne i Sparebanken Telemark.

De egenkapitalbeviseiervalgte medlemmene skal utgjøre 9 medlemmer og 3 varamedlemmer. Ved første gangs valg velges 4 medlemmer og 2 varamedlemmer av sparebankstiftelsene, hvorav 1 medlem fra hver av sparebankstiftelsene. Øvrige eiere velger 5 medlemmer og 1 varamedlem, hvorav 3 medlemmer velges av øvrige egenkapitalbeviseiere i SpareBank 1 BV og 2 medlemmer og 1 varamedlem velges av øvrige egenkapitalbeviseiere i Sparebanken Telemark. Medlemmene skal for fremtiden velges i separate valgmøter for henholdsvis sparebankstiftelsene og øvrige egenkapitalbeviseiere så lenge sparebankstiftelsene eier mer enn 20 prosent av utstedte egenkapitalbevis.

De ansatte velger 6 medlemmer og 2 varamedlemmer. Ved første gangs valg skal de ansatte i SpareBank 1 BV velge 3 medlemmer og 1 varamedlem, og de ansatte i Sparebanken Telemark skal velge 3 medlemmer og 1 varamedlem.

Første gangs valg av medlemmer til representantskapet skjer før Gjennomføringsdato og følger ordinære valgregler så langt disse passer.

Ved første gangs valg er det foreslått at representantskapets leder utpekes av representantskapet i SpareBank 1 BV og at nestlederen utpekes av representantskapet i Sparebanken Telemark.

5.2 Valgkomiteen

Den sammenslåtte banken skal ha en valgkomite bestående av 7 medlemmer, hvorav 2 innskytere, 2 fra sparebankstiftelsene, 1 fra øvrige egenkapitalbeviseiere og 2 ansatte. Ved første gangs valg sammensettes valgkomiteen som følger:

Innskytere: 1 medlem fra hver av Partene

Egenkapitalbeviseiere: 1 medlem fra SpareBank 1 Stiftelsen BV og 1 medlem fra Sparebankstiftelsen Telemark – Grenland og 1 medlem fra øvrige eiere

Ved første gangs valg utpekes medlemmene av Partenes respektive representantskap, og leder utpekes av representantskapet i Sparebanken Telemark.

5.3 Styret

Den sammenslåtte banken skal ha et styre på 7 medlemmer og 4 varamedlemmer, hvorav 5 medlemmer og 2 varamedlemmer velges av representantskapet, og 2 medlemmer og 2 varamedlemmer velges av og blant de ansatte.

Ved første gangs valg skal styret velges blant eksisterende medlemmer av styrene i Partene, som følger:

Styrets leder, 2 medlemmer og 1 varamedlem utpekes av representantskapet i SpareBank 1 BV
Styrets nestleder, 1 medlem og 1 varamedlem utpekes av representantskapet i Sparebanken Telemark
1 ansatterepresentant og 1 varamedlem velges fra hver av Partene

Det foreslås at nåværende styreleder i SpareBank 1 BV, Finn Haugan blir styreleder i den sammenslåtte banken, og at nåværende styreleder i Sparebanken Telemark, Anne Berg Behring blir nestleder i styret.

Valget forberedes av Partenes eksisterende valgkomiteer. Valgkomiteene skal koordinere sitt arbeid slik at lovkrav til styrets sammensetning, herunder krav til egnethet og kjønnsrepresentasjon ivaretas.

5.4 Hovedkontor og organisering

Partene er enige om hovedkontor for SpareBank 1 Sørøst-Norge skal etableres i området Fokserød/Torp i Sandefjord.

Basert på dagens arbeidsformer og kompetansestruktur hos Partene, er det ønskelig med et lite og effektivt hovedkontor med kompetente støtte- og stabsfunksjoner. Banken vil være fleksibel med hensyn til arbeidssted og åpne for bruk av digitale løsninger i samhandlingen internt. Det vil være et prinsipp om at forretningsressurser desentraliseres for å sikre nærhet og god samhandling i det operative, samt lokal konkurransekraft mot kunder, markedet og lokalsamfunnet. Den sammenslåtte banken organiseres med to forretningsområder bedriftsmarked (BM) og personmarked (PM), og baseres på tre regioner; Vestfold, Telemark og Nedre Buskerud.

Ingen ansatte i bankene skal sies opp som følge av sammenslåingen. De ansatte beholder opparbeidet ansiennitet. Rettigheter og plikter som følger av arbeidsavtalen, herunder lønnsnivå mv. som foreligger på det tidspunkt sammenslåingen gjennomføres, overføres til SpareBank 1 Sørøst-Norge iht. reglene i lov 17. juni 2005 nr. 62 om arbeidsmiljø, arbeidstid og stillingsvern mv kapittel 16.

5.5 Konsernledelse

Partene er enige om at konsernledelsen i den sammenslåtte banken kun velges fra hver av Partene som deltar i sammenslåingen. Det legges til grunn at kompetanse er det bærende prinsipp for valget av personer til konsernledelsen og at det relative styrkeforholdet mellom Partene reflekteres med klokskap.

Nåværende administrerende banksjef i Sparebanken Telemark, Per Halvorsen, skal være administrerende direktør i den sammenslåtte banken. Nåværende administrerende direktør i SpareBank 1 BV, Rune Fjeldstad, blir spesialrådgiver for konsernsjefen og styret i 6-18 måneder etter gjennomføring av fusjonen. Visekonsernsjefen

skal komme fra BV. Konsernledelsen sammensettes i integrasjonsprosjektet etter at eventuell sammenslåing er vedtatt basert på objektive og kompetansebaserte prinsipper.

6 SAKSBEHANDLING OG VEDTAK

Saksbehandling og selskapsvedtak i SpareBank 1 BV og Sparebanken Telemark gjennomføres i samsvar med bestemmelsene i finansforetaksloven.

Denne Hovedavtale skal sammen med plan for sammenslåing med vedlegg legges frem for representantskapene i SpareBank 1 BV og Sparebanken Telemark til behandling. Endelig vedtak i representantskapene forutsettes å foreligge innen utgangen av mars 2021.

7 ENDREDE FORHOLD

Hovedavtalen bygger på Partenes økonomiske stilling da forhandlingene ble gjennomført. Dersom det etter Partenes avlagte regnskap per 31. desember 2020 avdekkes nye opplysninger som må antas å være av vesentlig betydning for gjennomføring av Hovedavtalen, kan styrene i SpareBank 1 BV og Sparebanken Telemark før Gjennomføringsdato kreve nye forhandlinger eller alternativt, med godkjenning fra representantskapene, trekke tilbake Partens tilslutning til Hovedavtalen med tilhørende felles plan for sammenslåing. I forhold til bytteforholdet skal et avvik på mer enn 1,5 prosent av hver av Partenes egenkapital anses å være av vesentlig betydning. I forhold til alternativet med å trekke tilbake Partens tilslutning til Hovedavtalen og fusjonsplanen, skal et avvik på mer enn 3 prosent av hver av Partenes egenkapital anses for å være av vesentlig betydning.

8 VILKÅR FOR IKRAFTTREDEN

Denne Hovedavtale om sammenslåing er avhengig av at:

1. Representantskapene i SpareBank 1 BV og Sparebanken Telemark treffer de nødvendige vedtak.
1. Kontraktsparter som har betinget seg rett til å si opp kontrakter eller har andre særskilte rettigheter som utløses ved sammenslåingen har gitt samtykke på vilkår som er akseptable for Partenes styrer.
1. Kreditorvarselperioden på seks uker i henhold til finansforetaksloven § 12-5 (2), jf. allmennaksjeloven § 13-15 skal være utløpt og forholdet til bankens kreditorer skal ikke være til hinder for gjennomføringen.
1. Finanstilsynet gir nødvendig godkjenning av Hovedavtalen og felles plan for sammenslåing med vedlegg i samsvar med finansforetaksloven § 12-1, § 12-19 og § 12-24.
1. Utkastet til vedtekter for den sammenslåtte banken godkjennes av Finanstilsynet.
1. Konkurransetilsynet ikke stiller vilkår som etter Partenes styrers oppfatning vesentlig endrer de forutsetninger partene har lagt til grunn for avtalen om sammenslåing.
1. Ingen av Partene inngår før gjennomføring av sammenslåingen avtaler om eller for øvrig foretar disposisjoner som har eller forventes å få en ikke uvesentlig innvirkning på sammenslåingen slik den er forutsatt gjennomført i medhold av denne Hovedavtalen, uten at slike disposisjoner på forhånd er skriftlig godkjent av den annen Part.

9 VOLDGIFT

Mulige uoverensstemmelser mellom partene som gjelder Hovedavtalen om sammenslåing med tilknyttet avtale om gjennomføring, plan for sammenslåing og vedlegg skal søkes løst i minnelighet mellom partene. Dersom forhandlinger ikke fører frem, avtaler partene voldgift etter lov om voldgift av 14. mai 2004.

Dersom saken gjelder uenighet hvor tvistegjenstandene samlet er mindre enn NOK 2.000.000, skal saken forelegges en enevoldgiftsdommer etter skriftlig saksbehandling, dersom voldgiftsdommeren selv ikke ber om muntlig saksbehandling i tillegg.

Dersom Partene ikke blir enige om voldgiftsrettens sammensetning, utpekes det eller de medlemmer som uenigheten er knyttet til av sorenskriveren ved Vestfold tingrett.

Tvisten skal i alle tilfeller behandles konfidensielt. Voldgiftsbehandlingen og voldgiftsrettens avgjørelse er underlagt taushetsplikt.

*****

Denne Hovedavtale om sammenslåing i 2 – to – originale eksemplarer, ett til hver av partene.

Tønsberg / Porsgrunn den 22. februar 2021

For styret i SpareBank 1 BV For styret i Sparebanken Telemark

Navn: Finn Haugan Navn: Anne Berg Behring

AVTALE

mellom

SPAREBANK 1 BV

SPAREBANKEN TELEMARK

om gjennomføring av Hovedavtale om sammenslåing

1 AVTALENS BAKGRUNN, FORMÅL OG GJENNOMFØRING

SpareBank 1 BV og Sparebanken Telemark har inngått avtale om sammenslåing ("Hovedavtalen").

Fra Hovedavtalen inngås og frem til sammenslåingen gjennomføres vil det gå tid knyttet til konsesjonsbehandling mv. Denne avtale utfyller og presiserer partenes plikter fram til gjennomføring av Hovedavtalen med tilknyttede vedlegg og selskapsvedtak. PMO bestående av administrerende direktør og viseadministrerende direktør i SpareBank 1 BV og administrerende banksjef og banksjef økonomi og finans i Sparebanken Telemark vil i tillegg utarbeide en detaljert plan for integrering og gjennomføring som løpende vil bli oppdatert ("rullerende gjennomføringsplan").

Ved gjennomføring av sammenslåingen vil Sparebanken Telemark bli meldt slettet i Foretaksregisteret. Gjennomføringsaktiviteter som ikke er utført på gjennomføringstidspunktet vil overføres til SpareBank 1 BV dersom ikke annet er avtalt.

Ord og uttrykk i denne avtale har samme meningsinnhold som i Hovedavtalen.

2 OFFENTLIGE TILLATELSER

Det er et vilkår for sammenslåing at alle nødvendige offentlige tillatelser foreligger. Bankene skal samarbeide for at informasjon og søknader sendes relevante myndigheter i henhold til Hovedavtalen punkt 9 i riktig tid, slik at gjennomføring av Hovedavtalen kan skje per 1. juni 2021.

Konsesjonssøknad skal sendes Finanstilsynet senest 7 virkedager etter at representantskapene i sparebankene har godkjent Hovedavtalen.

3 FORHOLDET TIL KONTRAKTSMOTPARTER

3.1 Innlån

SpareBank 1 BV og Sparebanken Telemark skal hver for seg notifisere långivere, herunder Nordic Trustee ASA mv. som har gitt innlån til bankene, om sammenslåingen. Hver av bankene har ansvaret for notifisering i forhold til sine lån.

3.2 Innhenting av samtykke

SpareBank 1 BV og Sparebanken Telemark skal hver for seg innhente samtykke fra avtalemotpart som har betinget seg rett til å si opp inngått avtale med sparebanken ved en sammenslåing.

3.3 Manglende samtykke

Det er et vilkår for gjennomføring av sammenslåingen at kontraktsparter som har betinget seg rett til å si opp kontrakter eller har andre særskilte rettigheter som utløses ved sammenslåingen, har gitt samtykke på vilkår som er akseptable for bankenes styrer. Dersom samtykke på akseptable vilkår ikke foreligger senest 2 uker før avtalt gjennomføring, kan styret i den andre sparebanken beslutte å utsette gjennomføringstidspunktet og fastsette en frist for å rette forholdet.

Lar samtykke på akseptable vilkår seg ikke innhente og bortfall av avtalen har vesentlig negativ betydning for den sammenslåtte bankens finansielle stilling eller videre virksomhet, kan representantskapet i den andre banken kreve nye forhandlinger eller trekke tilbake bankens tilslutning til Hovedavtalen.

4 INFORMASJON TIL KUNDER

Kunder i SpareBank 1 BV og Sparebanken Telemark gis uten ugrunnet opphold underretning i samsvar med finansforetaksloven § 12-3 (5) og (6) om sammenslåingen. Underretning skal gis før sammenslåingen gjennomføres. Underretningen skal samordnes i form og innhold.

Det skal gis informasjon om vedtaket og hva dette betyr for kundenes rettigheter og sikkerhet. Dersom vedtaket medfører endringer av betydning for kundene, skal det gis opplysning om kundenes rett til å avslutte kundeforholdet. Innskytere med innskudd i begge sparebankene skal gis informasjon om mulige konsekvenser i forhold til innskuddsgarantien til Bankenes sikringsfond. Det skal fremgå av underretningen at innskudd i Sparebanken Telemark med virkning fra Gjennomføringsdato overføres SpareBank 1 Sørøst-Norge.

5 FAST EIENDOM

Fast eiendom som eies og leies av Sparebanken Telemark, overføres til den sammenslåtte banken. SpareBank 1 BV og Sparebanken Telemark skal hver for seg innhente samtykke fra utleiere dersom sammenslåingen medfører krav om samtykke.

Om innhenting av samtykke ved gjennomføring av sammenslåingen vises til punkt 3.2 og 3.3 ovenfor.

6 AKSJER OG ANDRE FINANSIELLE INSTRUMENTER

SpareBank 1 BV avgjør om det skal sendes melding om eierskifte til selskapet eller VPS for aksjer og andre finansielle instrumenter som overføres fra SpareBank 1 BV.

Er samtykke nødvendig ved eierskiftet, gjelder vilkårene i punkt 3.2 og 3.3 ovenfor.

7 ANSATTE

SpareBank 1 BV overtar per Gjennomføringsdato arbeidsgiveransvaret for alle ansatte i Sparebanken Telemark. Frem til Gjennomføringsdato har Sparebanken Telemark ansvaret for at bestemmelsene i lov om arbeidsmiljø og inngåtte tariffavtaler er oppfylt.

Ansatte skal før sammenslåingen gjennomføres gis opplysninger om de rettigheter de har etter lov om arbeidsmiljø, arbeidstid og stillingsvern mv om rett til å beholde eksisterende lønns- og arbeidsvilkår etter sammenslåingen. Det må også gjennomføres drøftinger med de tillitsvalgte. Ansettelsesansienniteten til den enkelte vil bli opprettholdt i SpareBank 1 Sørøst-Norge.

Tariffavtaler overføres til SpareBank 1 BV, med mindre Sparebanken Telemark reserverer seg i samsvar med lov 17. juni 2005 nr. 62 om arbeidsmiljø, arbeidstid og stillingsvern mv. De individuelle vilkårene som følger av tariffavtaler beholdes uansett for de overførte arbeidstakerne inntil tariffperiodens utløp eller til det inngås ny tariffavtale.

De ansattes pensjonsordninger vil bli videreført innenfor rammen av lov av 24. mars 2000 nr. 16 om foretakspensjon kapittel 13 og lov av 22. november 2000 nr. 81 om innskuddspensjon kapittel 11. Da bankenes åpne innskuddspensjonsordninger har like innskuddsvilkår, er det ikke behov for å gjøre endringer i pensjonsordningene som følge av sammenslåingen. Eventuelle endringer/samordning av øvrige pensjonsordninger vil vurderes i forbindelse med integrasjonsprosjektet etter Gjennomføringsdato.

Øvrige personalforsikringer og personal- og velferdsgoder, vil i utgangspunktet bli videreført på et tilsvarende nivå som før sammenslåingen, men enkelte ordninger vil kunne justeres og harmoniseres. Detaljene rundt dette vil avklares i integrasjonsprosjektet etter Gjennomføringsdato.

8 FORSIKRINGER

SpareBank 1 BV har ansvar for å samordne/reforhandle forsikringsavtaler til vilkår tilpasset virksomheten til den sammenslåtte banken. Sparebanken Telemark skal gi SpareBank 1 BV underretning om forsikringer hvor banken er forsikringstaker og som bør reforhandles før Gjennomføringsdato.

9 IT-LØSNING

Begge bankene har sine IT-systemer gjennom SpareBank 1 – alliansen. I forbindelse med gjennomføring av sammenslåingen må det foretas en teknisk konvertering til felles plattform.

SpareBank 1 BV og Sparebanken Telemark skal samarbeide om å utarbeide en plan for overgangen, herunder rette felles henvendelser til relevante foretak i SpareBank 1-alliansen og IT-leverandører.

Sparebanken Telemark og SpareBank 1 BV skal samarbeide om å tilskrive de kunder som berøres av konverteringen.

10 ANSVAR FOR DRIFT FREM TIL GJENNOMFØRINGSDATO

Sparebanken Telemark og SpareBank 1 BV skal stå for drift av hver av bankene frem til Gjennomføringsdato. Hver av bankene skal i perioden fra tidspunktet for inngåelse av denne avtale og frem til Gjennomføringsdato drive bankvirksomheten på sedvanlig måte, herunder opptre lojalt overfor hverandre.

11 KLAGER FRA KUNDER OG ANDRE FORHOLD

Dersom noen av bankene mottar klager eller andre henvendelser eller det inntrer andre forhold som kan ha betydning for gjennomføringen av Hovedavtalen eller denne avtale skal den andre banken kontaktes uten ugrunnet opphold.

12 TEKNISK REVISJONSKLAUSUL

Styrene i Sparebanken Telemark og SpareBank 1 BV skal gi hver sin representant adgang til på vegne av banken å foreta mindre justeringer og tillegg til denne avtale, dersom det i forbindelse med gjennomføringen av avtalen skulle dukke opp spørsmål som ikke er løst i avtaleteksten. Partenes intensjon er at uforutsette problemer skal søkes løst i fellesskap og på en minnelig måte.

13 RULLERENDE GJENNOMFØRINGSPLAN

Bankene skal utarbeide en gjennomføringsplan som skal inneholde de aktiviteter som må utføres for å sikre gjennomføring av sammenslåingen på de vilkår som fremgår av Hovedavtalen. Gjennomføringsplanen skal løpende oppdateres og skal for hver aktivitet angi hvem som er ansvarlig for gjennomføringen og tidspunkt når aktiviteten skal være utført.

14 KONFLIKTLØSING

Om konfliktløsning mv. gjelder bestemmelsene i Hovedavtalen.

* * *

Denne avtale i 2 – to – originale eksemplarer, ett til hver av partene.

Tønsberg/Porsgrunn, 22. februar 2021

Navn: Finn Haugan For styret i SpareBank 1 BV

Navn: Anne Berg Behring For styret i Sparebanken Telemark

PLAN FOR SAMMENSLÅING

SPAREBANK 1 BV OG SPAREBANKEN TELEMARK

Styrene i SpareBank 1 BV og Sparebanken Telemark har utarbeidet en felles plan for sammenslåing av bankene, jf. finansforetaksloven 12-3 (2), jf. allmennaksjeloven § 13-3 (1).

Planen inngår sammen med en rapport som styret har utarbeidet etter finansforetaksloven § 12-3 (2) jf. allmennaksjeloven § 13-9, som grunnlag for å godkjenne fusjonen i samsvar med finansforetaksloven § 12-3 (1), jf. allmennaksjeloven § 13-3 (2).

1 PARTENE

Sammenslåingen skal skje mellom følgende sparebanker:

Overtakende bank:

Navn: SpareBank 1 BV

Org.nr.: 944 521 846

Adresse: Anton Jenssens gate 2, 3125 Tønsberg

Kommune: Tønsberg

Overdragende bank:

Navn: Sparebanken Telemark

Org.nr.: 937 891 334

Adresse: Storgata 117, 3921 Porsgrunn

Kommune: Porsgrunn

2 BAKGRUNN

Styrene i SpareBank 1 BV og Sparebanken Telemark er enige om at virksomheten i bankene skal slås sammen og videreføres som SpareBank 1 Sørøst-Norge.

SpareBank 1 BV og Sparebanken Telemark er i dag to sterke og lokalt forankrede sparebanker med tyngdepunkt i Vestfold, Telemark og området Nedre Buskerud. Regionen har ca. 750 000 innbyggere og et godt diversifisert næringsliv.

Partene er aktive i ulike attraktive markedsområder som grenser til hverandre og har identifisert et kommersielt grunnlag for en større og mer slagkraftig bank. En sammenslåing vil spesielt øke konkurransekraften i bedriftsmarkedet, men også i privatmarkedet. Den sammenslåtte banken ønsker å være en aktiv bidragsyter til utvikling av de ulike lokalsamfunnene i regionen. Målsetningen er at den sammenslåtte banken skal skape en mer attraktiv og kraftfull bank i det felles nye markedsområde i Vestfold-Telemark og Nedre Buskerud. Begge

Partene har utstedt egenkapitalbevis som er notert på Oslo Børs, og det forventes at sammenslåingen også vil øke attraktiviteten i kapitalmarkedet.

Basert på regnskapstall per 31. desember 2020 vil SpareBank 1 Sørøst-Norge få:

Forretningskapital (inkl. overføringer til kredittforetak) på ca. NOK 95,0 milliarder
Egenkapital ekskl. hybridkapital på ca. NOK 8,9 milliarder
En samlet ren kjernekapitaldekning på ca. 18,1 prosent (proforma)

3 NØKKELTALL BANKVIRKSOMHET

Konserntall per 31. desember 2020 (MNOK):

RESULTATREGNSKAP (MNOK)	Sparebanken Telemark	SpareBank 1 BV
Renteinntekter	733	980
Rentekostnader	280	331
Netto renteinntekter	453	649
Provisjonsinntekter	224	331
Provisjonskostnader	19	19
Andre inntekter	70	165
Netto provisjons- og andre inntekter	275	477
Utbytte	21	31
Netto resultat fra eierinteresser	51	101
Netto resultat fra andre finansielle investeringer	-6	2
Netto resultat fra finansielle investeringer	66	134
Sum netto inntekter	794	1,260
Personalkostnader	177	359
Andre driftskostnader	149	240
Av- og nedskrivninger	12	0
Sum kostnader	338	599
Resultat før tap og skatt	456	661
Tap på utlån og garantier	35	31
Resultat før skatt	420	630
Skattekostnad	86	125
Resultat etter skatt	334	505

EIENDELER (MNOK)	Sparebanken Telemark	SpareBank 1 BV
Kontanter og fordringer på sentralbanker	18	101
Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner	1.397	1.074
Netto utlån til og fordringer på kunder	25.424	32.444
-	-	-
Sertifikater, obligasjoner og andre verdipapir med virkelig verdi	1.421-	4.433
Finansielle derivater	88	-
Aksjer, egenkapitalbevis og andeler	852	1.372
Eierinteresser i felleskontrollert virksomhet og tilknyttet selskap	291	713
Varige driftsmidler	154	102

Goodwill	-	25
Utsatt skattefordel	18	12
Andre eiendeler	38	180
Sum eiendeler	29.699	40.455

GJELD OG EGENKAPITAL (MNOK)
Innskudd fra kredittinstitusjoner	280	200
Innskudd fra kunder	17.716	25.864
Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer	7.415	7.909
Betalbar skatt	-	125
Finansielle derivater	49	-
Ansvarlig lånekapital	251	401
Annen gjeld og forpliktelser	230	421
Sum gjeld	25.939	34.919

Eierandelskapital	1.090	947
Overkursfond	98	1.026
Utjevningsfond	478	537
Gavefond	-	7
Sparebankens fond	1.800	2.072
Fond for urealiserte gevinster	4	28
Hybridkapital	100	250
Annen egenkapital	182	174
Udisponert	-	494
Minoritetsandel	7	2
Sum egenkapital	3.760	5.537
Sum gjeld og egenkapital	29.699	40.455

4 REGNSKAPSMESSIG GJENNOMFØRING

Transaksjoner i Sparebanken Telemark skal regnskapsmessig anses å være foretatt for SpareBank 1 BVs regning fra og med den dag hvor sammenslåingen gjennomføres. Gjennomføringen skjer ved melding til Foretaksregisteret etter finansforetaksloven § 12-6 (1) og er planlagt til 1. juni 2021.

5 BYTTEFORHOLD

5.1 Grunnlag for fastsettelse av bytteforholdet

Bytteforholdet og fusjonsvederlaget er fastsatt etter forhandlinger mellom bankene og bygger på en prosess som inneholder følgende:

Finansiell og juridisk due diligence utført av henholdsvis Deloitte AS og Advokatfirmaet Selmer AS
Gjennomgang av bankenes balanser per 31. desember 2020, med vurdering av mer- og mindreverdier av eiendeler og forpliktelser
Vektlegging av bokført- og verdijustert egenkapital, normalisert resultat, markedsprising og nøkkeltallsvurdering

5.2 Nærmere om bytteforholdet

Navn	Antall Ek-bevis	Eierandel
SpareBank 1 Stiftelsen BV	24.141.356	20,3 %
Sparebankstiftelsen Nøtterøy – Tønsberg	10.925.503	9,2 %
Øvrige eiere i SpareBank 1 BV	38.533.063	32,5 %
Sparebankstiftelsen Telemark – Grenland	18.910.175	15,9 %
Sparebankstiftelsen – Holla og Lunde	10.273.724	8,7 %
Øvrige eiere i Sparebanken Telemark	15.906.096	13,4 %
Sum	118.689.917	100,0 %

5.3 Håndtering av grunnfondskapitalen ved fremtidige strukturendringer

Partene er enige om at hver av Partenes grunnfond ved fremtidige strukturendringer i den sammenslåtte banken, skal disponeres til fordel for de enkelte områdene der hver av Partene har drevet sin virksomhet. Ved eventuelle fremtidige sammenslåinger av SpareBank 1 Sørøst-Norge med andre sparebanker, konvertering av grunnfondskapital til eierandelskapital, omdanning til aksjebank eller avvikling som etter særskilt vedtak i representantskapet leder til hel eller delvis frigjøring av sparebankens grunnfondskapital, skal frigjorte midler innenfor rammen av den lovgivning som gjelder på gjennomføringstidspunktet, etter representantskapets vedtak og myndighetenes samtykke, overføres til henholdsvis SpareBank 1 Stiftelsen BV og Sparebankstiftelsen Telemark - Grenland. De frigjorte midler fordeles med 56,92 prosent til SpareBank 1 Stiftelsen BV og 43,08 prosent til Sparebankstiftelsen Telemark - Grenland.

5.4 Dekning av kostnader ved sammenslåingen

5.5 Utdelinger og kapitalendringer

6 VILKÅR FOR UTØVELSE AV RETTIGHETER SOM EIER AV EGENKAPITALBEVIS I SPAREBANK 1 BV OG FOR INNFØRING I REGISTERET OVER EGENKAPITALBEVISEIERE

Rettigheter til egenkapitalbevis kan utøves fra registrering av nytegningen og konverteringen, jf. finansforetaksloven § 10-12, jf. allmennaksjeloven § 10-11. SpareBank 1 BV skal uten opphold sørge for at de nye egenkapitalbevisene som utstedes innføres i bankens register over egenkapitalbeviseierne i Verdipapirsentralen, jf. finansforetaksloven § 10-12 (2).

Egenkapitalbevisene som utstedes til SpareBank 1 Stiftelsen BV og Sparebankstiftelsen Telemark – Grenland ved konvertering av grunnfondskapital til eierandelskapital, samt til eksisterende eiere av egenkapitalbevis i Sparebanken Telemark som fusjonsvederlag, har lik rett til utbytte for regnskapsåret 2021 som eksisterende

egenkapitalbeviseiere i SpareBank 1 BV. Bakgrunnen for dette er at ved gjennomføring av sammenslåingen vil deler av den tidligere grunnfondskapitalen i Sparebanken Telemark «reklassifiseres» til eierandelskapital i SpareBank 1 BV. Grunnfondskapitalen har før tidspunktet for gjennomføring av sammenslåingen bidratt til å opparbeide overskudd i Sparebanken Telemark, og deler av dette overskuddet tilføres Sparebankstiftelsen Telemark – Grenlands andel av eierandelskapitalen som videreføring av tidligere grunnfondskapital. Tilsvarende gjelder for SpareBank 1 Stiftelsen BV for så vidt gjelder grunnfondskapitalen i SpareBank 1 BV som konverteres. Videre kompenseres eksisterende egenkapitalbeviseiere i Sparebanken Telemark tilsvarende for opptjening for den perioden eierandelskapitalen har virket i Sparebanken Telemark fra årsskiftet og frem til tidspunktet for gjennomføring av sammenslåingen, basert på egenkapitalbevisene som utstedes som vederlag for sammenslåingen og som er justert for mer- og mindreverdier.

7 SÆRLIGE RETTIGHETER ELLER FORDELER SOM TILKOMMER STYREMEDLEM, DAGLIG LEDER ELLER UAVHENGIGE SAKKYNDIGE VED GJENNOMFØRING AV SAMMENSLÅINGEN

Det tilkommer ingen særlige rettigheter eller fordeler for styremedlemmer eller daglige ledere i SpareBank 1 BV eller Sparebanken Telemark ved gjennomføring av sammenslåingen.

Det tilkommer heller ingen særlige rettigheter eller fordeler for uavhengige sakkyndige ved gjennomføring av sammenslåingen.

8 FORSLAG TIL BESLUTNING OM KONVERTERING AV GRUNNFONDSKAPITAL TIL EIERANDELSKAPITAL, FORHØYELSE AV EIERANDELSKAPITAL OG VEDTEKTSENDRINGER I SPAREBANK 1 BV

Det foreslås at representantskapet i SpareBank 1 BV fatter følgende vedtak:

Nytegning av egenkapitalbevis:

a) Eierandelskapitalen skal forhøyes med NOK 676 349 925 ved utstedelse av 45 089 995 nye egenkapitalbevis.
b) Pålydende skal være NOK 15 per egenkapitalbevis.
c) Tegningskursen er NOK 39,31 per egenkapitalbevis.
d) Egenkapitalbeviseiernes fortrinnsrett fravikes. Eksisterende egenkapitalbeviseiere i Sparebanken Telemark tegner 37 116 986 egenkapitalbevis som vederlag for egenkapitalbevisene i Sparebanken Telemark og Sparebankstiftelsen Telemark – Grenland tegner i tillegg 7 973 009 egenkapitalbevis som vederlag for grunnfondskapitalen.
e) Egenkapitalbevisene anses tegnet når representantskapet i Sparebanken Telemark har godkjent planen for sammenslåing (fusjonsplanen).
f) Oppgjør for egenkapitalbevisene skjer samtidig med gjennomføring av sammenslåing av SpareBank 1 BV og Sparebanken Telemark, jf. finansforetaksloven § 12-6. Egenkapitalbevisene utstedes som vederlag for at Sparebanken Telemark overfører eiendeler, rettigheter og forpliktelser som tingsinnskudd til SpareBank 1 BV i samsvar med Hovedavtale datert 22. februar 2021 mellom SpareBank 1 BV og Sparebanken Telemark om sammenslåing (Hovedavtalen), jf. finansforetaksloven § 12-3, jf. § 12-4.
g) Egenkapitalbevisene gir rett til utbytte fra og med registrering av kapitalforhøyelsen i Foretaksregisteret. Fordeling av årets overskudd etter finansforetaksloven § 10-17 for 2021 skal skje etter eierbrøken etter konvertering og nyutstedelse for året som helhet (ikke tidsvektet eierbrøk).
h) Overkurs fordeles i samsvar med finansforetaksloven § 10-14.
i) Kostnadene i forbindelse med utstedelse av egenkapitalbevis lar seg ikke spesifisere i det de inngår i kostnadene knyttet til en større strategisk og strukturell prosess.

Konvertering av grunnfondskapital:

a) Eierandelskapitalen skal forhøyes med NOK 157 478 535 ved utstedelse av 10 498 569 nye egenkapitalbevis.
b) Pålydende skal være NOK 15 per egenkapitalbevis.
c) Tegningskursen er NOK 41,49 per egenkapitalbevis.
d) Egenkapitalbeviseiernes fortrinnsrett fravikes. Egenkapitalbevisene utstedes til SpareBank 1 Stiftelsen BV.
e) Egenkapitalbevisene tegnes i protokollen for det styremøte som vedtar gjennomføring av sammenslåingen og konvertering, dersom styret ikke fastsetter annen frist for å tegne egenkapitalbevisene.
f) Oppgjør for egenkapitalbevisene skjer samtidig med gjennomføring av sammenslåing av SpareBank 1 BV og Sparebanken Telemark, jf. finansforetaksloven § 12-6, i samsvar med Hovedavtalen. Egenkapitalbevisene utstedes ved at SpareBank 1 BV konverterer grunnfondskapital til eierandelskapital, jf. finansforetaksloven § 12-4, jf. § 10-9 (2) og § 10-3 (2).
g) Egenkapitalbevisene gir rett til utbytte fra og med registrering av kapitalforhøyelsen i Foretaksregisteret. Fordeling av årets overskudd etter finansforetaksloven § 10-17 for 2021 skal skje etter eierbrøken etter konvertering og nyutstedelse for året som helhet (ikke tidsvektet eierbrøk).
h) Overkurs fordeles i samsvar med finansforetaksloven § 10-14.
i) Kostnadene i forbindelse med konvertering lar seg ikke spesifisere i det de inngår i kostnadene knyttet til en større strategisk og strukturell prosess.

Vedtektsendring som følge av begge kapitalforhøyelsene:

Vedtektene § 2-2 annet ledd skal lyde som følger etter gjennomføring av kapitalforhøyelsen:

"Sparebankens eierandelskapital utgjør kr 1 780 348 755 fordelt på 118 689 917 egenkapitalbevis pålydende kr 15 fullt innbetalt."

9 PLAN FOR INTEGRERING

Det vil nedsettes et integrasjonsutvalg som skal ivareta relevante forhold i forbindelse med sammenslåingen mellom SpareBank 1 BV og Sparebanken Telemark.

*****

Vedlegg:

1. Vedtekter for SpareBank 1 BV og Sparebanken Telemark
1. Mellombalanse per 31. desember 2020 med revisorerklæring
Årsregnskap, årsberetning og revisjonsberetning for SpareBank 1 BV og Sparebanken Telemark for de siste tre år, se https://www.sparebank1.no/nb/bv/om-oss/investor/finansiell-info/kvartals-og aarsrapporter.html og https://www.sparebank1.no/nb/telemark/om-oss/investor/finansiell info/rapporter.html

Styret i SpareBank 1 BV

Tønsberg, 22. februar 2021

Navn: Heine Wang Navn: Gisle Alf Dahn

Navn: Hanne Myhre Gravdal Navn: Elisabeth Haug

Navn: Geir Arne Vestre

Navn: Finn Haugan Navn: Janne Sølvi Weseth

Styret i Sparebanken Telemark

Porsgrunn, 22. februar 2021

Navn: Anne Berg Behring	Navn: Morten Christian Christoffersen


Navn: Per Wold	Navn: Jan Berge


Navn: Jan Erling Nilsen	Navn: May Britt Botolfsen Boye


Navn: Anja Kristin Salte Hjelseth	Navn: Hans Kristian Lahus

VEDTEKTER

FOR

SPAREBANK 1 BV

KAPITTEL 1. FORETAKSNAVN. FORRETNINGSKONTOR. FORMÅL

§ 1-1. Foretaksnavn og forretningskontor

SpareBank 1 BV (heretter Sparebanken) har sin forretningsadresse i Tønsberg kommune, med kontorer i Buskerud og Vestfold.

Sparebanken ble dannet den 1. januar 2017 ved en fusjon av SpareBank 1 BV og SpareBank 1 Nøtterøy-Tønsberg. De fusjonerte bankene kan spores tilbake til 1857.

§ 1-2. Formål

Sparebankens formål er å utføre forretninger og tjenester som det er vanlig eller naturlig at sparebanker kan utføre i henhold til den til enhver tid gjeldende lovgivning og de til enhver tid gitte konsesjoner.

KAPITTEL 2. SPAREBANKENS EGENKAPITAL

§ 2-1. Grunnfondet

Opprinnelig grunnfond er tilbakebetalt.

§ 2-2. Eierandelskapital

Sparebanken har adgang til å utstede omsettelige egenkapitalbevis. Egenkapitalbevisene skal være registrert i Verdipapirsentralen.

Sparebankens eierandelskapital utgjør kr. 946 520 295 fordelt på 63 101 353 egenkapitalbevis pålydende kr. 15,00 fullt innbetalt.

KAPITTEL 3. REPRESENTANTSKAP

§ 3-1. Representantskap

Representantskapet er sparebankens øverste myndighet.

Representantskapet skal ha 24 medlemmer med 8 varamedlemmer.

Representantskapets medlemmer og varamedlemmer møter personlig. Det er ikke anledning til å møte med fullmektig eller med rådgiver.

§ 3-2. Representantskapets sammensetning

9 medlemmer og 3 varamedlemmer velges av og blant sparebankens kunder. Av disse skal minst 6 medlemmer og 2 varamedlemmer velges av og blant innskyterne i banken.

9 medlemmer og 3 varamedlemmer velges av og blant egenkapitalbeviseierne, hvorav 3 medlemmer og 1 varamedlem velges av Sparebankstiftelsen Nøtterøy-Tønsberg og SpareBank 1 Stiftelsen BV i fellesskap, og 6 medlemmer og 2 varamedlemmer velges av og blant øvrige egenkapitalbeviseiere. Begge stiftelsene skal være representert i Representantskapet.

6 medlemmer og 2 varamedlemmer velges av og blant de ansatte.

§ 3-3. Valg til Representantskapet

Myndige personer kan velges som medlemmer av Representantskapet.

Medlemmer og varamedlemmer til Representantskapet velges for 4 år.

Tvister om valget avgjøres av Finanstilsynet der dette følger av lov eller forskrift.

§ 3-4. Kundenes valg av medlemmer til Representantskapet

Myndige kunder som har og i de siste seks måneder har hatt et innskudd i sparebanken på minst 2 500 kroner, er stemmeberettiget og valgbare ved valg av kundenes medlemmer og varamedlemmer til sparebankens Representantskap. Hvert kundeforhold/innskyterforhold gir én stemme når noe annet ikke følger av loven eller vedtektene.

§ 3-5. Ansattes valg av medlemmer til Representantskapet

De ansatte i sparebanken er stemmeberettiget og valgbare ved valg av de ansattes medlemmer og varamedlemmer til sparebankens Representantskap.

§ 3-6. Egenkapitalbeviseiernes valg av medlemmer til Representantskapet

Sparebankstiftelsen Nøtterøy-Tønsberg og SpareBank 1 Stiftelsen BV er stemmeberettiget ved valg av deres medlemmer og varamedlem til Representantskapet og øvrige eiere av egenkapitalbevis er stemmeberettiget ved valg av deres medlemmer og varamedlemmer til Representantskapet, jfr. § 3-2, andre avsnitt.

Hvert egenkapitalbevis gir én stemme.

Valg av egenkapitalbeviseiernes medlemmer til Representantskapet gjennomføres i 2 separate valgmøter, for henholdsvis Sparebankstiftelsen Nøtterøy-Tønsberg/SpareBank 1 Stiftelsen BV og for øvrige eiere.

Enhver eier av egenkapitalbevis eller deres representanter, kan velges som medlem eller varamedlem til sparebankens Representantskap.

§ 3-7. Innkalling til Representantskapet

Ordinært møte i Representantskapet skal avholdes innen utgangen av mars måned hvert år.

Når dokumenter som gjelder saker som skal behandles på Representantskapet er gjort tilgjengelig for medlemmene på sparebankens internettsider, gjelder ikke lovens krav om at dokumentene skal sendes til medlemmene av Representantskapet. Dette gjelder også dokumenter som etter lov skal inntas i eller vedlegges innkallingen til Representantskapet. Et medlem av Representantskapet kan likevel kreve å få tilsendt dokumenter som gjelder saker som skal behandles på Representantskapet.

Medlemmer som ikke kan delta i Representantskapets møte, skal meddele dette til sparebanken snarest og senest fem dager før møtet. Varamedlemmer innkalles ved ordinære medlemmers forfall.

§ 3-8. Møter og vedtak i Representantskapet

Hvert medlem av Representantskapet har en stemme.

Beslutninger i Representantskapet treffes ved flertall av de avgitte stemmer med mindre noe annet fremgår av disse vedtektene. Står stemmetallet likt, gjelder det som møtelederen slutter seg til.

§ 3-9. Representantskapets oppgaver

På den ordinære Representantskapet skal følgende saker behandles og avgjøres:

Valg av Representantskapets leder og nestleder for 4 år. Representantskapets leder velges blant de kundevalgte medlemmene
Valg av styrets leder, nestleder og øvrige styre- og varamedlemmer
Valg av valgkomitéens leder og øvrige medlemmer- og varamedlemmer
Godkjennelse av årsregnskapet og årsberetningen, herunder disponering av overskudd/utdeling av utbytte
Andre saker som etter lov eller vedtekter hører under Representantskapet

Representantskapets leder er omfattet av reglene for kreditt til ansatte/tillitsvalgte.

Vedtak om eller fullmakt til å oppta ansvarlig lån eller fondsobligasjoner treffes av Representantskapet med flertall som for vedtektsendring. Vedtak om eller fullmakt til å oppta annen fremmedkapital treffes av styret eller i henhold til delegasjonsvedtak fra styret.

KAPITTEL 4. STYRET OG DAGLIG LEDELSE

§ 4-1. Styrets sammensetning og oppgaver

Styret består av 5 medlemmer og inntil 2 varamedlemmer som velges av Representantskapet.

I tillegg kan de ansatte kreve representasjon i styret etter loven.

Medlemmene og varamedlemmene til styret velges for 2 år.

Styrets oppgaver følger av lov og forskrifter.

§ 4-2. Daglig leder

Sparebanken skal ha daglig leder. Daglig leder tilsettes av styret.

Daglig leders oppgaver følger av lov og forskrifter.

KAPITTEL 5. VALGKOMITÉ

§ 5-1. Valgkomitéens sammensetning

Representantskapet velger en valgkomité med 5 medlemmer og 4 varamedlemmer, hvor egenkapitalbeviseierne er representert med 2 medlemmer, kundene er representert med 2 medlemmer og ansatte er representert med 1 medlem. Av egenkapitalbeviseiernes medlemmer skal 1 medlem være fra Sparebankstiftelsen Nøtterøy-Tønsberg/SpareBank 1 Stiftelsen BV og 1 medlem være fra øvrige eiere. Leder av valgkomitéen velges ved særskilte valg, og skal velges blant egenkapitalbeviseierne. Fra hver gruppe (stiftelsene, øvrige eiere, kundene og ansatte) velges 1 varamedlem. Valget gjelder for 2 år om gangen. Medlemmer og varamedlemmer av valgkomitéen kan ikke ha dette tillitsverv i et tidsrom lenger enn 6 år.

§ 5-2. Valgkomitéens arbeid

Valgkomitéen skal forberede valg til Representantskapet, styret og valgkomitéen.

Valgene gjennomføres i tråd med vedtekter og den til enhver tid gjeldende Instruks for Valgkomitéen. Representantskapet fastsetter Instruks for Valgkomitéen.

KAPITTEL 6. ANVENDELSE AV OVERSKUDD OG INNDEKNING AV UNDERSKUDD

§ 6-1. Anvendelse av overskudd

Overskuddet av bankens virksomhet etter fradrag av utbytte og utdeling av gaver skal legges til bankens fond.

Årets overskudd og utbyttemidler fordeles mellom bankens grunnfond og eierandelskapitalen. Utbyttemidler kan benyttes til utbytte på eierandelskapitalen, til gaver til allmennyttige formål eller overføres til gavefond.

§ 6-2. Inndekning av underskudd

Underskudd etter resultatregnskapet for siste regnskapsår skal først søkes dekket ved forholdsmessig overføring fra grunnfondskapitalen, herunder gavefondet, og den eierandelskapitalen som overstiger vedtektsfestet eierandelskapital, herunder utjevningsfondet. Underskudd som ikke dekkes slik, dekkes ved forholdsmessig overføring fra overkursfondet. Ytterligere underskudd dekkes ved nedsettelse av vedtektsfestet eierandelskapital og eventuelt ved nedsettelse av annen kapital.

KAPITTEL 7. VEDTEKTSENDRINGER

§ 7-1. Vedtektsendringer

Endring av disse vedtektene kan vedtas av Representantskapet. Beslutning om å endre vedtektene i sparebanken krever tilslutning fra minst to tredeler av de avgitte stemmene.

KAPITTEL 8. AVVIKLING, OMDANNING MV

§ 8-1. Beslutning om avvikling av sparebanken

Representantskapet tar stilling til styrets forslag om avvikling av sparebanken. Vedtak om avvikling fattes med samme flertall som for vedtektsendringer.

§ 8-2. Disponering av sparebankens kapital ved avvikling, omdanning mv

Ved avvikling av sparebanken skal sparebankens overskytende midler etter at alle forpliktelser er dekket, overføres til Sparebankstiftelsen BV. Det samme gjelder i tilfelle av omdanning, konvertering av grunnfondskapital til eierandelskapital eller annen frigjøring av sparebankens grunnfondskapital.

VEDTEKTER FOR SPAREBANKEN TELEMARK

KAP. 1 FORETAKSNAVN, FORRETNINGSADRESSE OG FORMÅL

§ 1-1 Foretaksnavn og forretningsadresse

Sparebankens navn er Sparebanken Telemark.

Sparebanken Telemark (heretter kalt Sparebanken) er dannet ved en rekke sammenslutninger av sparebanker i Telemark. Oversikt over de sammensluttede banker fremgår av bilag 1 til disse vedtekter.

Sparebanken skal ha sin forretningsadresse i Porsgrunn kommune.

§ 1-2 Formål

Sparebanken skal forvalte på en trygg måte de midler den rår over og kan utføre forretninger og tjenester som det er vanlig eller naturlig at sparebanker kan utføre i henhold til den til enhver tid gjeldende lovgivning og de til enhver tid gitte konsesjoner.

Sparebanken skal være en aktiv finansiell aktør for Telemark og for telemarkinger.

KAP. 2 SPAREBANKENS EGENKAPITAL

§ 2-1 Grunnfondskapital

De opprinnelige grunnfond i de sammensluttede sparebanker er tilbakebetalt eller pliktes ikke tilbakebetalt.

Grunnfondene i de sammensluttede bankene fremgår av bilag 1 til disse vedtekter.

Stiftere eller andre har ikke rett til utbytte eller annen avkastning av grunnfondskapitalen.

§ 2-2 Eierandelskapital

Sparebanken har adgang til å utstede omsettelige egenkapitalbevis. Egenkapitalbevisene skal være registrert i Verdipapirsentralen.

Sparebankens utstedte eierandelskapital utgjør kr 1 089 863 000 fordelt på 10 898 630 egenkapitalbevis á kr 100 fullt innbetalt.

KAP. 3 REPRESENTANTSKAP

§ 3-1 Representantskap

Representantskapet er Sparebankens øverste organ. Representantskapet skal ha 24 medlemmer med 8 varamedlemmer. Representantskapets medlemmer og varamedlemmer møter personlig. Det er ikke anledning til å møte med fullmektig eller med rådgiver.

Representantskapet skal settes sammen og ha oppgaver og ansvar som følger av lovgivningen for finansforetak og Sparebankens vedtekter.

Det skal legges vekt på at de valgte medlemmer til representantskapet samlet avspeiler Sparebankens rolle som samfunnsaktør, dens egenart, formål og kundestruktur. Minst tre fjerdedeler av representantskapets medlemmer skal være personer som ikke er ansatt i banken. Medlemmene møter som representanter for de grupper som har valgt dem inn i representantskapet. Dersom et medlem ikke lenger er valgbar skal medlemmet tre ut av representantskapet.

§ 3-2 Representantskapets sammensetning

9 medlemmer med 3 varamedlemmer velges av innskyterne.

6 medlemmer med 2 varamedlemmer velges av de ansatte.

9 medlemmer med 3 varamedlemmer velges av egenkapitalbeviseierne.

§ 3-3 Valg til representantskapet

Myndige personer kan velges som medlemmer av representantskapet.

Valg til representantskapet avholdes hvert annet år. Medlemmene og varamedlemmene av representantskapet velges for 4 år. Av de valgte medlemmene trer halvparten ut ved hvert valg, første gang etter loddtrekning, deretter de som har gjort tjeneste lengst. Loddtrekning foretas av hovedvalgkomiteen. Uttredende medlemmer og varamedlemmer kan gjenvelges.

Eventuelle tvister vedrørende valgene avgjøres av representantskapet etter innstilling fra Sparebankens hovedvalgkomité.

§ 3-4 Innskyternes valg av medlemmer til representantskapet

Innskyternes medlemmer og varamedlemmer velges fra følgende valgkretser:

Valgkrets	Omfatter kommuner	Medlemmer	Varamedlemmer
Skien	Skien, Siljan	3	1
Porsgrunn	Porsgrunn, Bamble	3	1
Nome	Nome, Sauherad, Bø og	3	1
	Notodden

Bare innskytere i Sparebanken som har og i de siste seks måneder har hatt et innskudd i Sparebanken på minst 2 500 kroner, har stemmerett og er valgbare som medlem eller varamedlem til Sparebankens representantskap som representant for innskyterne.

Hvert kundeforhold gir én stemme.

Innskyternes valg av medlemmer med varamedlemmer skal skje på valgdag(er).

Valgene forberedes og innstilles av innskyternes medlemmer i Sparebankens hovedvalgkomité, jf. § 5-1. Valgene gjennomføres i samsvar med disse vedtekter og bestemmelser gitt i lov og forskrift.

Styret kan bestemme at valgene skal gjennomføres som elektroniske valg og gi bestemmelser om gjennomføringen.

Det skal tilstrebes at minst ett medlem fra hver valgkrets har en bakgrunn som i særlig grad gjenspeiler samfunnsfunksjonen.

Medlemmene kan gjenvelges.

§ 3-5 Ansattes valg av medlemmer til representantskapet

De ansatte velger så mange medlemmer som § 3-2 fastsetter.

Valgene organiseres og gjennomføres av de ansatte.

§ 3-6 Egenkapitalbeviseiernes representasjon i representantskapet

Eierne av egenkapitalbevis skal i valgmøte velge så mange medlemmer som § 3-2 fastsetter. Så lenge Sparebankstiftelsen Telemark – Grenland og Sparebankstiftelsen Telemark – Holla og Lunde samlet eier mer enn halvparten av bankens utstedte egenkapitalbevis, skal medlemmene velges som følger:

3 medlemmer og 1 varamedlem velges av Sparebankstiftelsen Telemark – Grenland 3 medlemmer og 1 varamedlem velges av Sparebankstiftelsen Telemark – Holla og Lunde.

3 medlemmer og 1 varamedlem velges av de andre egenkapitalbeviseierne enn Sparebankstiftelsen Telemark – Grenland og Sparebankstiftelsen Telemark – Holla og Lunde.

Valgene forberedes og innstilles av henholdsvis valgkomiteen for øvrige egenkapitalbeviseieres valg og internt i hver av de to sparebankstiftelsene. Valgene gjennomføres i samsvar med disse vedtekter, instruksverk og bestemmelser gitt i lov og forskrift.

Styret kan bestemme at valgene skal gjennomføres som elektroniske valg og gi bestemmelser om gjennomføringen.

Medlemmene kan gjenvelges.

§ 3-7 Innkalling til møte i representantskapet

Representantskapet innkalles av styret så ofte som det er nødvendig. Styret skal innkalle til møte i representantskapet når det kreves av representantskapets leder, Sparebankens revisor eller minst en tredjedel av representantskapets medlemmer.

Ordinært representantskapsmøte skal avholdes innen utgangen av mars måned hvert år.

Dokumenter som gjelder saker som skal behandles i representantskapet kan gjøres tilgjengelige på Sparebankens nettsider. Når dokumenter gjøres tilgjengelig på Sparebankens nettsider, gjelder ikke lovens krav om at dokumentene skal sendes til representantskapets medlemmer eller andre som etter loven skal motta slike dokumenter. Dette gjelder også dokumenter som etter lov skal inntas i eller vedlegges innkallingen til representantskapet, herunder bankens årsrapport. Et medlem av representantskapet eller andre som etter loven skal motta slike dokumenter kan likevel kreve å få tilsendt dokumenter som gjelder saker som skal behandles av representantskapet.

Medlemmer som ikke kan delta i representantskapets møte, skal meddele dette til Sparebanken snarest og senest 5 dager før møtet. Varamedlemmer innkalles ved ordinære medlemmers forfall.

Styrets medlemmer og revisor skal innkalles til representantskapets møter. De skal ha rett til å være til stede og uttale seg, dersom representantskapet i en enkelt sak ikke bestemmer noe annet. Styrets leder og daglig leder har plikt til å være til stede med mindre dette åpenbart ikke er nødvendig, det foreligger gyldig forfall eller representantskapet for det enkelte tilfellet bestemmer noe annet. I tilfeller hvor det foreligger gyldig forfall, skal det utpekes en stedfortreder.

§ 3-8 Møter og vedtak i representantskapet

Representantskapets møter holdes der Sparebanken har sin forretningsadresse, eller i Skien eller i Nome.

Møterett i representantskapet har den som etter disse vedtekter er gitt en slik rett.

Representantskapets leder skal åpne og lede møtene i representantskapet og skal sørge for at det føres protokoll over forhandlingene.

Protokollen godkjennes og underskrives av møteleder og to andre møtedeltakere som velges i møtet.

Representantskapet er vedtaksført når mer enn halvparten av samtlige medlemmer er til stede. Representantskapet kan ikke treffe beslutning med mindre alle medlemmene er gitt anledning til å delta. Har et medlem forfall skal varamedlem gis anledning til å møte.

Som representantskapets beslutning gjelder det som flertallet blant de møtende har stemt for, med mindre beslutningen krever et kvalifisert flertall. Ved stemmelikhet gjelder det som møteleder har stemt for. De som stemmer for en beslutning må dog alltid utgjøre mer enn en tredjedel av samtlige representantskapsmedlemmer. Hvert medlem har en stemme.

Avstemning skjer skriftlig, dersom ikke representantskapet treffer annen beslutning.

Representantskapets leder skal kontrollere at de personer som innstilles til medlemmer og varamedlemmer i styret tilfredsstiller de krav som lovgivningen stiller til egnethet. Lederen skal ellers ha de oppgaver som følger av lov og forskrifter, vedtekter og vedtak i representantskapet.

I lederens fravær utføres oppgavene av representantskapets nestleder.

Representantskapets leder er omfattet av reglene for kreditt til ansatte og tillitsvalgte.

§ 3-9 Representantskapets oppgaver

Representantskapet skal behandle følgende saker:

1. Godkjenne årsregnskapet, årsberetningen og revisjonsberetningen, herunder disponering av overskudd.
1. Bevilge gaver til allmennyttige formål.
1. Behandle styrets erklæring om fastsettelse av lønn og annen godtgjørelse til ledende ansatte.
1. Fastsette instrukser for valgkomiteene.
1. Velge leder og nestleder til representantskapet. Leder og nestleder velges for 2 år.
1. Velge styrets leder, nestleder, øvrige styremedlemmer og varamedlemmer.
1. Velge medlemmer, varamedlemmer, leder og nestleder til hovedvalgkomitéen.
1. Velge revisor.
1. Fastsette godtgjørelse til tillitsvalgte og revisor.
1. Fatte vedtak om å utstede egenkapitalbevis, samt fatte vedtak om, eller fullmakt til, å oppta ansvarlig lån eller fondsobligasjoner. Vedtaket fattes av representantskapet med flertall som for vedtektsendring.
1. Behandle andre saker som etter lov eller vedtekter hører inn under representantskapet.

KAP. 4 STYRET OG DAGLIG LEDELSE

§ 4-1 Styrets sammensetning og oppgaver

Styret består av 8 personer med 4 varamedlemmer som velges av representantskapet, hvorav 2 av medlemmene og 2 av varamedlemmene velges av de ansatte.

Leder og nestleder til styret velges av representantskapet ved særskilte valg.

Styremedlemmene velges for 2 år og varamedlemmene velges for 1 år.

Uttredende medlemmer og varamedlemmer kan gjenvelges.

Alle som velges til medlem eller varamedlem til styret må tilfredsstille de krav til egnethet som følger av lovgivningen.

Medlem av representantskapet som velges som styremedlem, trer ut som medlem av representantskapet.

§ 4-2 Styremøter

Styrets leder kaller styret sammen til møte så ofte Sparebankens virksomhet tilsier det, eller når et styremedlem krever det.

Styret er vedtaksført når 5 medlemmer er til stede.

Styret kan ikke treffe beslutning med mindre alle medlemmer i styret er gitt anledning til å delta i sakens behandling.

Som styrets flertall gjelder det som flertallet av de møtende styremedlemmer har stemt for. De som stemmer for en beslutning må dog alltid utgjøre minst halvparten av samtlige styremedlemmer. Ved stemmelikhet gjør lederens eller møtelederens stemme utslaget.

Styrets leder skal sørge for at det føres protokoll over styremøtene.

Styrets protokoll skal underskrives av de styremedlemmer som deltar i møtet. Disse står til felles ansvar, med mindre noen av dem har latt sin protest protokollere. Fraværende styremedlemmer skal gjøre seg kjent med vedtak som er truffet i deres fravær.

§ 4-3 Styrets ansvar og oppgaver

Styret leder sparebankens virksomhet i samsvar med lov og forskrifter, samt bankens vedtekter.

Styret treffer vedtak om å oppta fremmedkapital som ikke skal telle med i Sparebankens ansvarlige kapital. Styret kan delegere denne kompetansen. Styret fastsetter videre bevilgningsreglement for Sparebanken. Av bevilgningsreglementet skal det fremgå i hvilken utstrekning andre enn styret kan bevilge lån, kreditter og garantier.

§ 4-4 Signaturer og fullmakter

Styrets leder og administrerende banksjef eller administrerende banksjef og to av styrets medlemmer i fellesskap, representerer sparebanken og forplikter den ved sin underskrift.

Styret kan meddele prokura og spesialfullmakter.

§ 4-5 Revisjons- og risikoutvalg

Styret skal utpeke egne revisjons- og risikoutvalg. Utvalgene utgjøres av en mindre krets av styrets medlemmer og settes sammen etter styrets beslutning. Revisjons- og risikoutvalgene skal samlet ha den kompetanse som ut fra bankens organisasjon og virksomhet er nødvendig for å ivareta sine oppgaver. Revisjons- og risikoutvalget kan ha lik sammensetning. Minst ett medlem som velges til revisjonsutvalget skal være uavhengig av banken og ha kvalifikasjoner innen regnskap eller revisjon.

§ 4-6 Administrerende banksjefs ansvar og plikter

Administrerende banksjef har den daglige ledelse av Sparebanken, og skal følge den instruks og de pålegg styret har gitt. Den daglige ledelse omfatter ikke avgjørelser i saker som etter Sparebankens forhold er av uvanlig art eller stor betydning.

Administrerende banksjef skal sørge for at Sparebankens regnskapsføring er i samsvar med lov og forskrifter, og at formuesforvaltningen er ordnet på en betryggende måte.

KAP. 5 VALGKOMITEENE

§ 5-1 Hovedvalgkomiteen

Representantskapet velger en valgkomité blant representantskapets medlemmer. Hovedvalgkomiteen skal bestå av 5 medlemmer og 5 personlige varamedlemmer og ha representanter fra alle grupper som er representert i representantskapet. Egenkapitalbeviseiernes medlemmer i representantskapet som er valgt av sparebankstiftelsene, forutsatt eierandel som angitt i § 3-6 ovenfor, og de ansattes medlemmer i representantskapet velger ett medlem og ett personlig varamedlem hver i hovedvalgkomiteen. De innskytervalgte medlemmer i representantskapet velger 3 medlemmer og 3 personlige varamedlemmer, hvorav ett medlem avspeiler samfunnsfunksjonen.

Medlemmene velges for 2 år.

Et komitémedlem som går ut, kan gjenvelges, men ikke hvis dette fører til at funksjonsperioden varer sammenhengende mer enn 6 år. I slike tilfeller vil valg bare kunne skje etter at vedkommende har vært ute av hovedvalgkomiteen i minst 1 år.

Hovedvalgkomiteen skal forberede og innstille følgende valg:

Leder og nestleder i representantskapet
Medlemmer og varamedlemmer til styret
Leder og nestleder til styret
Medlemmer og varamedlemmer til hovedvalgkomiteen, med unntak av egenkapitalbeviseiernes representant(er) som velges av Sparebankstiftelsen Telemark – Grenland og Sparebankstiftelsen Telemark – Holla og Lunde forutsatt eierandel som angitt i vedtektene § 3-6
Leder og nestleder til hovedvalgkomiteen
Valg av representantskapsmedlemmer som skal representere innskyterne

Ved valg av medlemmer og varamedlemmer til styret som skal velges av og blant de ansatte, avgir bare representanten for de ansatte i hovedvalgkomiteen innstilling.

Ingen kan innstilles som medlem eller varamedlem til styret uten å oppfylle de krav til egnethet som følger av lovgivningen. Representantskapets leder skal gjennomgå valgkomiteens innstilling før den legges frem for representantskapet.

§ 5-2 Valgkomiteen for øvrige egenkapitalbeviseieres valg

Egenkapitalbeviseierne velger på egenkapitalbeviseiermøtet en valgkomité som skal ha 3 medlemmer og 1 varamedlem.

Valgkomiteen skal forberede de øvrige egenkapitalbeviseierne enn Sparebankstiftelsen Telemark – Grenland og Sparebankstiftelsen Telemark – Holla og Lundes valg av medlemmer og varamedlemmer til representantskapet og valg av medlemmer og varamedlem til valgkomiteen for egenkapitalbeviseiernes valg.

Valgkomiteens innstilling skal begrunnes. Det er fastsatt egne instrukser for valgkomiteen for øvrige egenkapitalbeviseieres valg og gjennomføring av egenkapitalbeviseiernes valgmøte.

KAP. 6 ÅRSREGNSKAPET OG ÅRSBERETNINGEN

§ 6-1 Årsregnskapet, beretninger og tidsfrister

Representantskapet trer sammen hvert år innen utgangen av mars måned for å behandle styrets årsberetning og revisorsberetning. Representantskapet fastsetter Sparebankens regnskap og disponering av årsresultat.

KAP. 7 ANVENDELSE AV OVERSKUDD OG INNDEKNING AV UNDERSKUDD

§ 7-1 Anvendelse av overskudd

Overskuddet av bankens virksomhet tilordnes grunnfondet og eierandelskapitalen etter eierbrøken. Eierbrøken beregnes etter forholdet mellom eierandelskapitalen med tillegg av overkursfondet og grunnfondskapitalen med tillegg av kompensasjonsfondet. Jf. lov om finansforetak § 10-17.

Deler av årsresultatet som tilordnes grunnfondet kan benyttes til gaver til allmennyttige formål eller overføres til gavefond.

§ 7-2 Inndekning av underskudd

Underskudd etter resultatregnskapet for siste regnskapsår skal først søkes dekket ved forholdsmessig overføring fra grunnfondskapitalen, herunder gavefondet, og den del av eierkapitalen som overstiger vedtektsfestet eierandelskapital, herunder utjevningsfondet. Underskudd som ikke er dekket etter første punktum, dekkes ved forholdsmessig overføring fra kompensasjonsfondet og overkursfondet. Ytterligere underskudd dekkes ved nedsettelse av vedtektsfestet eierandelskapital og eventuelt ved nedsettelse av annen kapital.

KAP. 8 SAMMENSLUTNING, OMDANNING OG AVVIKLING M.V.

§ 8-1 Beslutning om sammenslutning, omdanning og avvikling

Representantskapet tar stilling til styrets forslag om sammenslutning, omdanning og avvikling. Vedtak fattes med samme flertall som for vedtektsendring.

§ 8-2 Konvertering av sparebankens grunnfondskapital

Ved vedtak i representantskapet som medfører at grunnfondskapital konverteres fra grunnfondskapital til eierandelskapital, skal de frigjorte midler innenfor rammen av gjeldende lovgivning og samtykke gitt av offentlig myndighet tilføres Sparebankstiftelsen Telemark – Grenland.

§ 8-3 Disponering av sparebankens kapital ved avvikling

Etter at alle kreditorer har mottatt fullt oppgjør, skal Sparebankens gjenværende kapital fordeles mellom grunnfondskapital og eierandelskapital i samsvar med eierbrøken.

Eierandelskapital som er tilbake fordeles forholdsmessig mellom eierne av egenkapitalbevisene.

Grunnfondskapital som er tilbake overføres til Sparebankstiftelsen Telemark – Grenland.

KAP. 9 VEDTEKTSENDRINGER

§ 9-1 Vedtektsendringer

Endringer av disse vedtektene kan vedtas av representantskapet. Vedtaket er gyldig når minst to tredjedeler av dem som er til stede, og minst halvparten av alle representantskapsmedlemmer stemmer for vedtaket. Vedtaket settes i verk i samsvar med § 9-2.

§ 9-2 Vedtektenes ikrafttredelse

Endringer i vedtektene trer i kraft når de er registrert i Foretaksregisteret.

I de tilfeller hvor det følger av lov eller forskrift, trer ikke endringer i vedtektene i kraft før endringene er godkjent av offentlig myndighet (Finanstilsynet).

* * * * *

Vedtektene er vedtatt av bankens representantskap 26.05.2016. Endringer vedtatt av bankens representantskap 09.03.2017. Endringer vedtatt av bankens representantskap 22.03.2018. Endringer vedtatt av bankens styre 30.09.2018 etter fullmakt fra bankens representantskap. Endringer vedtatt av bankens representantskap 28.03.2019. Endringer vedtatt av bankens representantskap 26.03.2020.

PR. 31.12.2020 Mellombalanse

SPAREBANK 1 BV NO 944 521 836 TELEFON 915 02480

Mellombalansen er utarbeidet da SpareBank 1 BV skal gjennomføre fusjon mer enn seks måneder etter balansedagen for det senest fastsatte årsregnskapet. Ref Allmenaksjelovens § 13-8.

Balanse

Morbank				Konsern
31.12.2019	31.12.2020	(tusen kroner)	Note	31.12.2020	31.12.2019
94.784	101.364	Kontanter og fordringer på sentralbanker		101.364	94.784
1.034.557	1.035.432	Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner	5	1.073.679	1.070.874
31.286.021	32.464.299	Netto utlån til kunder	6, 7, 8, 9	32.443.528	31.265.305
4.129.073	4.432.993	Sertifikater, obligasjoner og andre verdipapirer til virkelig verdi	16	4.432.993	4.129.073
1.418.440	1.371.658	Aksjer, andeler og andre egenkapitalinteresser	19	1.371.658	1.418.440
36.682	36.916	Eierinteresser i konsernselskaper	27	-	-
454.943	485.298	Eierinteresser i felleskontrollert virksomhet og tilknyttet selskap	27	713.394	615.878
97.271	74.314	Varige driftsmidler	21	102.145	121.536
-	-	Goodwill	20	24.654	24.654
9.872	11.207	Utsatt skattefordel	15	11.612	10.829
56.593	168.891	Andre eiendeler	22	180.455	71.068
38.618.237	40.182.372	Sum eiendeler		40.455.483	38.822.442
-	200.000	Innskudd fra kredittinstitusjoner	5	200.000	-
24.463.240	25.902.538	Innskudd fra kunder	23	25.863.568	24.443.290
8.279.389	7.908.931	Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer	24	7.908.931	8.279.389
125.688	120.662	Betalbar skatt	15	124.709	128.257
288.831	372.201	Annen gjeld og forpliktelser	25, 14	420.633	333.927
444.404	400.802	Ansvarlig lånekapital	26	400.802	444.404
33.601.552	34.905.134	Sum gjeld		34.918.643	33.629.268
946.501	946.519	Eierandelskapital	28	946.519	946.501
1.026.427	1.026.427	Overkursfond		1.026.427	1.026.427
536.885	645.066	Utjevningsfond		645.066	536.885
6.540	6.540	Gavefond		6.540	6.540
2.072.392	2.260.996	Sparebankens fond		2.260.996	2.072.392
25.234	21.796	Fond for urealiserte gevinster		21.796	25.234
250.000	250.000	Hybridkapital		250.000	250.000
152.705	119.893	Annen egenkapital		377.528	328.019
-	-	Udisponert		-	-
-	-	Minoritetsandel		1.968	1.175
5.016.685	5.277.237	Sum egenkapital	4	5.536.841	5.193.174
38.618.237	40.182.372	Gjeld og egenkapital		40.455.483	38.822.442

Egenkapitalendring

Konsern

(Hele tusen kroner)	Eier andels kapital 1	Over kurs fond	Ut jevnings	fond Gavefond	Spare bankens fond	Fond for urealiserte gevinster	Hybrid kapital	Annen egen kapital	Minori tets andel	Sum egen kapital
Egenkapital pr. 31.12.2018		946.516 1.026.427	411.299	6.540	1.855.062	9.879	250.000	341.129		1.581 4.848.433
Spareordning egenkapitalbevis ansatte	(15)	-	-	-	-	-	-	-	-	(15)
Rentekostnader på fondsobl. reklas. som EK	-	-	-	-	-	-	-	(10.783)	-	(10.783)
Utstedt fondsobligasjon	-	-	-	-	-	-	150.000	-	-	150.000
Tilbakekjøp og forfall fondsobligasjon	-	-	-	-	-		- (150.000)	-	-	(150.000)
Utbytte fra 2018, til utbetaling 2019	-	-	-	-	-	-	-	(186.149)	(1.040)	(187.189)
Endring balanseført verdi FKV/TS/ DS	-	-	-	-	-	-	-	(674)	-	(674)
Resultat før øvrige resultatposter	-		126.864	-	218.327	7.037	-	185.702	634	538.564
Poster som reverseres over resultat:
Verdiendring på utlån klassifisert til virkelig verdi	-	-	-	-	-	8.318	-	-	-	8.318
Poster som ikke reverseres over resultat:
Estimatavvik IAS 19 Pensjon	-	-	(1.277)	-	(998)	-	-	(1.205)	-	(3.479)
Egenkapital pr. 31.12.2019		946.501 1.026.427	536.885		6.540 2.072.392	25.234	250.000	328.019	1.175	5.193.174
Egenkapital pr. 31.12.2019		946.501 1.026.427	536.885		6.540 2.072.392	25.234	250.000	328.019	1.175	5.193.174
Spareordning egenkapitalbevis ansatte	19	-	-	-	-	-	-	-	-	19
Rentekostnader på fondsobl. reklas. som EK	-	-	-	-	-	-	-	-	-	(8.932)
Utstedt fondsobligasjon	-	-	-	-	-	-	100.000	-	-	100.000
Tilbakekjøp og forfall fondsobligasjon	-	-	-	-	-		- (100.000)	-	-	(100.000)
Utbytte fra 2019, til utbetaling 2020	-	-	-	-	-	-	-	(152.705)	(634)	(153.340)
Endring balanseført verdi FKV/TS/ DS	-	-	-	-	-	-	-	(823)	68	(756)
Resultat før øvrige resultatposter	-								1.360	504.720
Poster som reverseres over resultat:
Verdiendring på utlån klassifisert til virkelig verdi	-	-	-	-	-	2.590	-	-	-	2.590
Poster som ikke reverseres over resultat:
Estimatavvik IAS 19 Pensjon	-	-	-	-	-	-	-	(635)	-	(635)
Egenkapital pr. 31.12.2020		946.519 1.026.427	536.885		6.540 2.072.392	27.825	250.000	173.856	1.968	5.536.841

Eierandelskapital 31.12.2020 er fratrukket 1' i egenbeholdning

Morbank

(Hele tusen kroner)	Eier andels kapital 1	Overkurs fond	Ut jevnings	fond Gavefond	Spare bankens fond	Fond for urealiserte gevinster	Hybrid kapital	Annen egen kapital	Sum egen kapital
Egenkapital pr. 31.12.2018	946.516	1.026.427	411.299	6.540	1.855.062	9.879	250.000	186.149	4.691.873
Spareordning egenkapitalbevis ansatte	(15)	-	-	-	-	-	-	-	(15)
Rentekostnader på fondsobl. reklas. som EK	-	-	-	-	-	-	-	(10.783)	(10.783)
Utstedt fondsobligasjon	-	-	-	-	-	-	150.000	-	150.000
Tilbakekjøp og forfall fondsobligasjon	-	-	-	-	-	-	(150.000)	-	(150.000)
Utbytte fra 2018, til utbetaling 2019	-	-	-	-	-	-	-	(186.149)	(186.149)
Resultat før øvrige resultatposter	-		126.864	-	218.327	7.037	-	163.488	515.717
Poster som reverseres over resultat:
Verdiendring på utlån klassifisert til virkelig verdi	-	-	-	-	-	8.318	-	-	8.318
Poster som ikke reverseres over resultat:
Estimatavvik IAS 19 Pensjonsregulering	-	-	(1.277)	-	(998)	-	-	-	(2.275)
Egenkapital pr. 31.12.2019	946.501	1.026.427	536.885	6.540	2.072.392	25.234	250.000	152.705	5.016.685
Egenkapital pr. 31.12.2019	946.501	1.026.427	536.885	6.540	2.072.392	25.234	250.000	152.705	5.016.685
Spareordning egenkapitalbevis ansatte	19	-	-	-	-	-	-	-	19
Rentekostnader på fondsobl. reklas. som EK	-	-	-	-	-	-	-	-	(8.932)
Utstedt fondsobligasjon	-	-	-	-	-	-	100.000	-	100.000
Tilbakekjøp og forfall fondsobligasjon	-	-	-	-	-	-	(100.000)	-	(100.000)
Utbytte fra 2019, til utbetaling 2020	-	-	-	-	-	-	-	(152.705)	(152.705)
Resultat før øvrige resultatposter	-								420.228
Poster som reverseres over resultat:
Verdiendring på utlån klassifisert til virkelig verdi	-	-	-	-	-	2.590	-	-	2.590
Poster som ikke reverseres over resultat:
Estimatavvik IAS 19 Pensjonsregulering	-	-	-	-	-	-	-	(647)	(647)
Egenkapital pr. 31.12.2020	946.519	1.026.427	536.885	6.540	2.072.392	27.825	250.000	(647)	5.277.237

Eierandelskapital 31.12.2020 er fratrukket 1' i egenbeholdning

Note 1	Regnskapsprinsipper	s. 8	Note 15	Skatt	s. 40
Note 2	Kritiske estimater og vurderinger vedrørende		BALANSE
	bruk av regnskapsprinsipper	s. 14	Note 16	Ser tifikater, obligasjoner og andre verdipapirer til
Note 3	Segmentinformasjon	s. 16		virkelig verdi	s. 41
Note 4	Kapitaldekning	s. 17	Note 17	Virkelig verdi på finansielle instrumenter	s. 42
KREDIT TRISIKO
			Note 18	Finansielle derivater	s. 46
Note 5	Fordringer på og gjeld til
	kredittinstitusjoner	s. 20	Note 19	Aksjer, andeler og andre
				egenkapitalinteresser	s. 47
Note 6	Utlån til og fordringer på kunder	s. 21	Note 20	Goodwill	s. 49

Note 7	Over føring av utlån til		Note 21	Varige driftsmidler –
	SpareBank 1 Boligkreditt AS	s. 25		eiendom, anlegg og utstyr	s. 50

Note 8	Aldersfordeling på for falte		Note 22	Andre eiendeler	s. 51
	utlån	s. 27
			Note 23	Innskudd fra kunder	s. 51
Note 9	Tap på utlån, garantier m.v.	s. 28
Note 10	Kredittrisikoeksponering		Note 24	Gjeld ved utstedelse av verdipapirer	s. 52
	for hver interne risikorating	s. 31
			Note 25	Annen gjeld og forpliktelser	s. 53
Note 11	Maksimal kredittrisiko
	eksponering, ikke hensyntatt		Note 26	Ansvarlig lånekapital	s. 54
	pantestillelser	s. 32
			Note 27	Eierinteresser i konsern
Note 12	Kredittk valitet pr. klasse av			selskaper, felles kontroller t
	finansielle eiendeler	s. 33		virksomhet og tilkny ttede
				selskaper	s. 55
	LIK VIDITETSRISIKO
Note 13	For fallsananlyse av eiendeler			ØVRIGE OPPLYSNINGER
	og forpliktelser/likviditets		Note 28	Resultat pr. egenkapitalbevis
	risiko	s. 35		og beregning av egenkapital
				bevisbrøk	s. 56
	RESULTATREGNSKAP
Note 14	Pensjonsforpliktelser	s. 38

Note 1 – Regnskapsprinsipper

Grunnlaget for utarbeidelse av mellombalansen

Selskaps- og konsernregnskapet er avlagt i samsvar Internasjonale standarder for finansiell rapportering (IFRS) som er godkjent av EU og gjort gjeldende i Norge etter forskrift om IFRS-forordning og regnskapsloven, for regnskapsår som starter 1. januar 2020 eller senere.

Selskaps- og konsernregnskapet er avlagt under forutsetningen om fortsatt drift.

Endring i regnskapsprinsipper i 2020

Banken har ikke endret regnskapsprinsipper med effekt for regnskapsåret 2020.

IFRS standarder og fortolkninger som er vedtatt men ikke trådt i kraft i 2020.

Nye og endrede regnskapsstandarder og fortolkninger utgitt av IASB vil kunne påvirke konsernets fremtidige rapportering. Alle mulige effekter av de nye standardene er ikke gjennomgått, men det er ikke identifisert endringer som kan tenkes å påvirke konsernets fremtidige rapportering i vesentlig grad.

Andre endringer i IFRS

IASB har publisert enkelte nye eller endrede standarder som er vurdert til ikke å ha innvirkning på konsernet.

I det etterfølgende beskrives de viktigste regnskapsprinsippene som er benyttet ved utarbeidelse av morbankregnskapet og konsernregnskapet. Disse prinsippene er benyttet på samme måte i alle perioder som er presentert, dersom ikke annet fremgår av beskrivelsen.

Presentasjonsvaluta

Presentasjonsvalutaen er norske kroner (NOK) som også er bankens funksjonelle valuta. Alle beløp er angitt i tusen kroner med mindre noe annet er angitt.

Konsolideringsprinsipper

Konsernregnskapet omfatter banken og dens datterforetak. Som datterforetak regnes alle foretak hvor banken har kontroll, dvs. full beslutningsmyndighet til å styre et foretaks finansielle og driftsmessige prinsipper i den hensikt å oppnå fordeler av foretakets aktiviteter.

Datterforetak er konsolidert fra det tidspunkt Banken har overtatt kontroll, og det tas ut av konsolideringen fra det tidspunkt Banken gir fra seg kontroll.

Alle mellomværender, inntekter, samt kostnader mellom konsernselskaper er eliminert fullt ut.

Ved overtakelse av kontroll i et foretak (virksomhetssammenslutning) blir alle identifiserbare eiendeler og forpliktelser oppført til virkelig verdi i samsvar med IFRS 3. En positiv differanse mellom virkelig verdi av kjøpsvederlaget og virkelig verdi av identifiserbare eiendeler og forpliktelser innregnes som goodwill. En eventuell negativ differanse resultatføres umiddelbart. Regnskapsføring av goodwill etter førstegangsinnregning er omtalt under avsnittet om Immaterielle eiendeler.

Eierandeler i selskaper der konsernet sammen med andre har bestemmende innflytelse (Felleskontrollert virksomhet; FKV), eller betydelig innflytelse (Tilknyttede Selskaper; TS) er vurdert etter egenkapitalmetoden.

I morbankens regnskap er investeringer i datterselskap, felleskontrollerte foretak og tilknyttede foretak bokført til historisk kost. Ved indikasjon på verdifall, foretas nedskrivningstest.

Segmentrapportering

Et virksomhetssegment er en del av virksomheten som leverer produkter eller tjenester som er gjenstand for risiko og avkastning som er forskjellig fra andre virksomhetsområder. Et geografisk marked (segment) er en del av virksomheten som leverer produkter og tjenester innenfor et avgrenset geografisk område som er gjenstand for risiko og avkastning som er forskjellig fra andre geografiske markeder. SpareBank 1 BV rapporterer pt etter virksomhetssegmenter.

Hendelser etter balansedagen

Regnskapet anses som godkjent for offentliggjøring når styret har behandlet det. Representantskapet og regulerende myndigheter vil etter dette kunne nekte å godkjenne regnskapet, men ikke forandre det.

Hendelser frem til det tidspunkt regnskapet anses godkjent for offentliggjøring og som vedrører forhold som allerede var kjent på balansedagen, vil inngå i informasjonsgrunnlaget for fastsettelsen av regnskapsestimater og således reflekteres fullt ut i regnskapet. Hendelser som vedrører forhold som ikke var kjent på balansedagen, vil bli opplyst om dersom de er vesentlige.

Kontanter og kontantekvivalenter

Kontanter og kontantekvivalenter består av kontanter og innskudd i Norges Bank.

Finansielle instrumenter

IFRS 9 omhandler innregning, klassifisering og måling, nedskrivning, fraregning og sikringsbokføring.

Klassifisering og måling

Finansielle eiendeler

Etter IFRS 9 skal finansielle eiendeler klassifiseres i tre målekategorier;

virkelig verdi med verdiendring over resultatet
virkelig verdi med verdiendringer over andre inntekter og kostnader (OCI) med og uten reklassifisering
amortisert kost

For finansielle eiendeler skilles det mellom gjeldsinstrumenter, derivater og egenkapitalinstrumenter. Gjeldsinstrumenter er alle finansielle eiendeler som ikke er derivater eller egenkapitalinstrumenter.

Gjeldsinstrumenter

Gjeldsinstrumenter med kontraktsfestede kontantstrømmer som bare er betaling av rente og hovedstol på gitte datoer og som holdes i en forretningsmodell med formål å motta kontraktsmessige kontantstrømmer måles til amortisert kost.

Gjeldsinstrumenter med kontraktsfestede kontantstrømmer som bare er betaling av rente og hovedstol på gitte datoer og som holdes i en forretningsmodell både for å motta kontraktsmessige kontantstrømmer og for salg, måles til virkelig verdi med verdiendringer over andre inntekter og kostnader (OCI), med renteinntekt og eventuelle nedskrivninger presentert i det ordinære resultatet. Verdiendringer ført over andre inntekter og kostnader (OCI) reklassifiseres til ordinært resultat ved salg eller avhendelse av eiendelene.

Øvrige gjeldsinstrumenter skal måles til virkelig verdi med verdiendring over resultatet. Dette gjelder gjeldsinstrumenter med kontantstrømmer som ikke bare er betaling av normal rente og hovedstol, og gjeldsinstrumenter som holdes i en forretningsmodell hvor formålet i hovedsak ikke er mottak av kontraktsfestede kontantstrømmer.

1. Utlån til og fordring på kredittinstitusjoner

Utlån til og fordring på kredittinstitusjoner måles til amortisert kost.

Utlån til og fordring på kunder med flytende rente I Norge er pt vilkår det normale for utlån til personmarkedet og til deler av bedriftsmarkedet. Vilkårene er normalt standardiserte og gjelder likt for alle utlån av denne typen. Låntagers rett til tidlig innløsning og konkurransen mellom banker gjør at utlånenes kontantstrømmer i liten grad vil kunne avvike fra hva som er definert som betaling av renter og hovedstol på gitte datoer i IFRS 9.

Bankens vurdering er derfor at disse utlånenes betingelser er konsistent med måling og klassifisering til amortisert kost.

Utlån til og fordringer på kunder med flytende rente med pant i boligeiendom

Instrumenter med kontraktfestede kontantstrømmer som bare er betaling av rente og hovedstol på gitte datoer og som holdes i en forretningsmodell med formål både å motta kontraktsmessige kontantstrømmer og salg, skal i utgangspunktet måles til virkelig verdi med verdiendringer over OCI, med renteinntekt, valutaomregningseffekter og eventuelle nedskrivninger presentert i det ordinære resultatet.

Verdiendringer ført over OCI skal reklassifiseres til resultatet ved salg eller annen avhendelse av eiendelene. Dette har medført at hele PM porteføljen med unntak av fastrenteutlån etter IFRS 9 reklassifiseres til målt til virkelig verdi over OCI.

Utlån til og fordring på kunder med fastrente Utlån til og fordringer på kunder med fastrente måles og klassifiseres til virkelig verdi med verdiendring over resultat (virkelig verdi opsjonen).

5. Rentebærende verdipapirer

Konsernets portefølje av rentebærende verdipapirer inneholder både sertifikater og obligasjoner. Rentebærende verdipapirer måles og klassifiseres til virkelig verdi med verdiendringer over resultatet.

Derivater

Alle derivater måles og klassifiseres i utgangspunktet til virkelig verdi med verdiendring over resultatet, men derivater som er utpekt som sikringsinstrumenter regnskapsføres i tråd med prinsippene for sikringsbokføring.

1. Sikringsbokføring

Banken har valgt å videreføre sikringsbokføring

etter IAS 39. Banken benytter virkelig verdi sikring for å styre sin renterisiko for gjeld ved utstedelse av verdipapirer til fastrente. Banken vurderer og dokumenterer sikringens effektivitet, både ved førstegangs klassifisering og på løpende basis. Ved virkelig verdi sikring blir sikringsinstrumentet regnskapsført til virkelig verdi og sikringsobjektet blir regnskapsført til amortisert kost justert for endring i virkelig verdi av den sikrede risiko. Endringer i disse verdiene blir resultatført. Anvendelse av sikringsbokføring krever at sikringen er svært effektiv. Sikringen anses som svært effektiv hvis det ved inngåelsen og i sikringens løpetid kan forventes at endringer i virkelig verdi for sikringsinstrumentet i vesentlig grad oppveier endringer i virkelig verdi av sikringsobjektet i forhold til den risiko som sikres. Ved beregning av sikringseffektiviteten i ettertid, måles virkelig verdi av de sikrede instrumentene og sammenligner den med endringen i virkelig verdi av det sikrede objektet.

Kun sikringer knyttet til bankens innlånsvirksomhet defineres som «virkelig verdisikring».

Banken har ingen kontrakter som kvalifiserer for kontantstrømsikring.

Egenkapitalinstrumenter

Investeringer i egenkapitalinstrumenter måles og klassifiseres til virkelig verdi med verdiendring over resultat.

1. Aksjer, egenkapitalbevis og andeler

Banken klassifiserer og måler aksjer og andeler til virkelig verdi over resultatet. Dersom det ikke finnes et aktivt marked for en finansiell eiendel (eller eiendelen er unotert), kan konsernet beregne virkelig verdi ved bruk av ulike verdsettelsesmodeller. Dersom eiendelen ikke lar seg måle pålitelig, vurderes kostpris som mest pålitelig tilnærming.

Finansielle forpliktelser

Konsernets finansielle forpliktelser regnskapsføres til amortisert kost.

1. Innskudd

Innskudd fra kunder måles til amortisert kost.

Langsiktige innlån (gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer og innskudd fra kredittinstitusjoner) Innlån innregnes førstegang til opptakskost. Dette er virkelig verdi av det mottatte vederlaget etter fradrag for transaksjonsutgifter.

Innlån med flytende rente måles deretter til amortisert kost og eventuell over-/underkurs blir periodisert over løpetiden.

Innlån med fast rente som er swappet til flytende rente sikringsbokføres (virkelig verdi sikring) med neddiskontering etter gjeldende rentekurve.

Tapsavsetninger på brutto utlån og garantier

Etter IFRS 9 skal tapsavsetningene innregnes basert på forventet kredittap (ECL). Den generelle modellen for tapsavsetninger av finansielle eiendeler i IFRS 9 gjelder for finansielle eiendeler som måles til amortisert kost eller til virkelig verdi med verdiendringer over andre inntekter og kostnader (OCI), og som ikke hadde inntrufne tap ved første gangs balanseføring. I tillegg er lånetilsagn og finansielle garantikontrakter som ikke måles til virkelig verdi over resultatet omfattet.

Målingen av avsetningen for forventet tap i den generelle modellen avhenger av om kredittrisikoen har økt vesentlig siden første gangs balanseføring. Ved førstegangs balanseføring og når kredittrisikoen ikke har økt vesentlig etter førstegangs balanseføring skal det avsettes for 12 måneders forventet tap. 12 måneders forventet tap er det tapet som er forventet å inntreffe over levetiden til instrumentet, men som kan knyttes til begivenheter som inntreffer de neste 12 månedene. Hvis kredittrisikoen har økt vesentlig etter førstegangsinnregning skal det avsettes for forventet tap over hele levetiden.

Nedskrivningsmodellen

Tapsanslaget beregnes månedlig, og bygger på data i datavarehuset som har historikk over konto- og kundedata for hele kredittporteføljen, utlån, kreditt og garantier. Tapsestimatene beregnes basert på 12 måneders og livslang sannsynlighet for kundens mislighold (probability of default – PD), lånets tap ved mislighold (loss given default – LGD) og lånets eksponering ved mislighold (exposure at default – EAD).

Datavarehuset inneholder historikk for observert misligholdsrate (PD) og observert tapsgrad (LGD). Dette vil danne grunnlag for å lage estimater på fremtidige verdier for PD og LGD.

Banken vurderer makroøkonomiske faktorer som for eksempel arbeidsledighet, BNP-vekst, renter, boligpriser og økonomiske prognoser for å kunne gi fremtidsrettet informasjon. I tillegg inngår forventet løpetid på utlån i estimater for fremtidsrettet informasjon. Vedrørende bankens økonomiske kredittmodeller, produseres det månedsrapporter for validering og stresstesting, som inneholder historikk for observert PD og observert LGD. Disse valideres minimum årlig. De samme modellene ligger til grunn for ECL-beregninger kalibrert for dette formål. Dette er viktige analyser for å kunne lage gode estimater på PD og LGD fremover som ECL-formelen krever. Stresstestene inneholder ulike scenario for makroøkonomiske hovedstørrelser og hvordan dette kan påvirke estimatene for PD, LGD, EAD, EL (forventet tap) og UL (risikojustert kapital) i både regulatoriske og økonomiske kredittmodeller. Basisscenarioet fra stresstestene er bl.a. utarbeidet på bakgrunn av referansebanen i Pengepolitisk rapport fra Norges Bank og historiske tap. Dette gir et grunnlag for å lage et basisscenario for IFRS 9-beregningene.

Definisjonen av mislighold under trinn 3 (se under) er sammenfallende med intern risikostyring og kapitalkravs beregninger. Her anvendes 90 dagers overtrekk som et viktig kriterium for mislighold. Kriteriene for vesentlig økning i kredittrisiko beskrives i trinn 1 og 2 under. Vesentlig økning i kredittrisiko måles for det enkelte utlånet. Tapsavsetningen i trinn 2 og 3 beregnes og rapporteres i grupper av finansielle instrumenter. For utlånsporteføljen skilles det mellom person- og bedriftsmarkedet.

Trinn 1

Dette er startpunkt for alle finansielle eiendeler omfattet av den generelle tapsmodellen. Alle eiendeler som ikke har vesentlig høyere kredittrisiko enn ved førstegangsinnregning får en avsetning til tap som tilsvarer 12 måneders forventet tap. I denne kategorien ligger alle eiendeler som ikke er overført til trinn 2 eller 3.

Følgende kriterier må være oppfylt for at det ikke har skjedd en vesentlig økning i kredittrisiko:

PD er økt mindre enn 150 % fra innvilgelse, og/eller
PD < 0,60 %

Trinn 2

I trinn 2 i tapsmodellen er eiendeler som har hatt en

vesentlig økning i kredittrisiko siden førstegangsinnregning, men hvor det ikke foreligger kredittforringelse (risikoklasse er ikke J eller K). For disse eiendelene skal det avsettes for forventet tap over hele levetiden. Avgrensing mot trinn 1 avhenger av om det har skjedd en vesentlig økning i kredittrisiko. Vesentlig endring i kredittrisiko inntreffer dersom betaling er forsinket med 30 dager uavhengighet av nivået på PD eller eiendeler knyttes til kunder som har kommer på watchlist. Kundene på watchlist har som hovedregel en vesentlig økning i kredittrisiko dersom PD er økt minst 150 % siden innvilgelse, og PD er høyere enn 0,60 %.

Følgende kriterier må dermed være oppfylt for at det skal ha skjedd en vesentlig økning i kredittrisiko:

PD er økt minst 150 % siden innvilgelse, og
PD > 0,60 % eller
minst 30 dagers forsinket betaling

Trinn 3

I trinn 3 i tapsmodellen er eiendeler som har hatt en vesentlig økning i kredittrisiko siden innvilgelse, og hvor det foreligger kredittforringelse på balansedato. For disse eiendelene skal det avsettes for forventet tap over hele levetiden. Banken har definert at det foreligger kredittforringelse når et utlån er i mislighold (risikoklasse J eller K). Denne definisjonen er i tråd med definisjonen som gjelder for intern risikostyring og for regulatorisk kapitalkravs-beregning for IRBbankene. Se for øvrig note 8 for nærmere beskrivelse og fordeling av risikoklasser.

Mislighold defineres som følgende:

90 dager overtrekk og beløp over 1.000 kroner.
Tapsavsetning/konstatert
Konkurs/gjeldsordning

Når det er overveiende sannsynlige at tapene er endelige klassifiseres tapene som konstaterte.

Innregning og fraregning av finansielle eiendeler og forpliktelser

Finansielle eiendeler og forpliktelser innregnes på handledagen, det vil si tidspunktet banken blir part i instrumentenes kontraktsmessige betingelser. Finansielle eiendeler fraregnes når de kontraktsmessige rettighetene til kontantstrømmene fra den finansielle eiendelen er utløpt, eller når rettighetene til kontantstrømmene fra eiendelen er overført på en slik måte at risiko og avkastning knyttet til eierskapet i det alt vesentlige er overført.

Finansielle forpliktelser fraregnes når de kontraktsmessige betingelsene er innfridd, kansellert eller utløpt.

Modifiserte eiendeler og forpliktelser

Dersom det gjøres modifiseringer eller endringer i vilkårene til en eksisterende finansiell eiendel eller forpliktelse behandles instrumentet som en ny finansiell eiendel dersom de reforhandlede vilkårene er vesentlig forskjell fra de gamle vilkårene. Dersom vilkårene er vesentlig forskjellig fraregnes den gamle finansielle eiendelen eller forpliktelsen, og en ny finansiell eiendel eller forpliktelse innregnes. Generelt vurderes et utlån til å være en ny finansiell eiendel dersom det utstedes ny lånedokumentasjon, samtidig som det foretas ny kredittprosess med fastsettelse av nye lånevilkår.

Dersom det modifiserte instrumentet ikke vurderes å være vesentlig forskjellig fra det eksisterende instrumentet, anses instrumentet regnskapsmessig å være en videreføring av det eksisterende instrumentet. Ved en modifisering som regnskapsføres som en videreføring av eksisterende instrument, diskonteres de nye kontantstrømmene med instrumentets opprinnelige effektive rente og eventuell forskjell mot eksisterende balanseført beløp resultatføres.

Overføring av låneporteføljer

Banken har inngått avtale om juridisk salg av utlån med høy sikkerhet og pant i fast eiendom til SpareBank 1 Boligkreditt AS og SpareBank 1 Næringskreditt AS. Banken vurderer at praktisk talt all risiko og avkastning ved eierskap knyttet til solgte utlån er overført. Alle overførte lån er fraregnet i bankens balanse. I henhold til inngått forvaltningsavtale med disse to selskapene i alliansen, forestår banken forvaltning av utlånene og opprettholder kundekontakten. I tillegg til salgssummen mottar banken et vederlag i form av løpende provisjoner for lånene. Det vises til nærmere omtale i note 9.

Varige driftsmidler

Eiendom, anlegg og utstyr førstegangs-innregnes til anskaffelseskost og avskrives deretter lineært over forventet levetid etter IAS 16. Ved fastsetting av avskrivningsplan, splittes de enkelte eiendeler i nødvendig utstrekning opp i komponenter med forskjellig levetid, og det tas hensyn til estimert restverdi for bankens og konsernets eiendeler. Tomter og kunst avskrives ikke, men testes periodisk for nedskrivning ved indikasjoner på verdifall. Eiendom, anlegg og utstyr som avskrives, er gjenstand for en nedskrivningstest i samsvar med IAS 36, når omstendighetene indikerer det.

Banken har ikke klassifisert driftsmidler etter IAS 40 (investeringseiendommer).

Leieavtaler

IFRS 16 Leieavtaler ble implementert med virkning fra 01.01.19. Standarden påvirker primært leietakers regnskapsføring og medfører at vesentlige leieavtaler for konsernet nå balanseføres. Standarden fjernet tidligere skille mellom operasjonell og finansiell leie og krever innregning av en bruksrettseiendel (rett til å bruke den leide eiendelen) og en finansiell forpliktelse til å betale leie for vesentlige leiekontrakter.

SpareBank 1 BV har benyttet fritakene i IFRS 16 for kortsiktige leieavtaler (under 12 måneder) og leieavtaler av lav verdi (under 5.000 USD).

Konsernet har kun faste leieforpliktelser. Nåverdien av leieforpliktelsen beregnes ved å neddiskontere resterende leiebetalinger med bankens marginale lånerente (fundingrente). Opsjoner til å forlenge leieperioden tas med dersom de med rimelig sikkerhet forventes å bli benyttet. Nåverdien for opsjonen innregnes da i leieforpliktelsen og bruksretten.

Resultatregnskapet er også påvirket ved at driftskostnader er erstattet med renter på leieforpliktelsen og avskrivninger på bruksretten. Rentekostnader beregnes ved å bruke neddiskonteringsrenten på leieforpliktelsen.

SpareBank 1 BV har kun operasjonelle leieavtaler pr 31.12.2020.

Immaterielle eiendeler Goodwill

Goodwill er forskjellen mellom anskaffelseskost ved kjøp av virksomhet og virkelig verdi av konsernets andel av netto identifiserbare eiendeler i virksomheten ved oppkjøpstidspunktet. Goodwill ved oppkjøp av datterselskap er klassifisert som immateriell eiendel. Goodwill testes årlig for verdifall og balanseføres til anskaffelseskost med fradrag for nedskrivninger. Nedskrivning på goodwill reverseres ikke. Gevinst eller tap ved salg av en virksomhet inkluderer balanseført verdi av goodwill vedrørende den solgte virksomheten.

Pensjoner

Ytelsesbaserte ordninger

Pensjonsforpliktelser og -kostnader for ytelsesbaserte pensjonsordninger beregnes etter forsikringsmessige prinsipper av uavhengig aktuar.

Pensjonskostnaden består av periodens pensjonsopptjening for de ansatte som inngår i ordningen, renter av netto forpliktelse, samt eventuelle planendringer. Det gjøres påslag for både arbeidsgiveravgift og finansskatt i beregning av årlig pensjonskostnad og i beregning av netto pensjonsforpliktelse.

Ved beregning av netto forpliktelse (nåverdi forpliktelse fratrukket virkelig verdi av pensjonsmidler) kan det oppstå aktuarmessige gevinster og tap (estimatavvik) som følge av endringer i forutsetninger eller erfaringsavvik. Estimatavvik regnskapsføres over utvidet resultat (andre inntekter og kostnader) i den perioden de oppstår.

Innskuddsbaserte ordninger

Innskuddsbaserte pensjonsordninger innebærer at banken ikke gir løfte om fremtidig pensjon av en gitt størrelse, men betaler et årlig tilskudd til de ansattes pensjonssparing. Den fremtidige pensjonen vil avhenge av størrelsen på tilskuddet og den årlige avkastningen på pensjonssparingen. Innbetalinger for ordningen kostnadsføres direkte. Premier til AFP blir også behandlet som en innskuddsbasert ordning.

Det henvises til note 22 for nærmere beskrivelse av og endringer i bankens pensjonsordninger.

Usikre forpliktelser

Banken utsteder finansielle garantier som ledd i den ordinære virksomheten. Tapsvurderinger skjer som ledd i vurderingen av tap på utlån og etter samme prinsipper, og rapporteres sammen med disse.

Det foretas avsetninger for andre usikre forpliktelser dersom det er sannsynlighetsovervekt for at forpliktelsen materialiserer seg og de økonomiske konsekvensene kan beregnes pålitelig.

Avsetning for restruktureringsutgifter foretas når banken har en avtalemessig eller rettslig forpliktelse.

Ansvarlige lån og fondsobligasjoner

Ansvarlige lån har prioritet etter all annen gjeld. Ansvarlige lån klassifiseres som forpliktelse i balansen og måles til amortisert kost slik som andre langsiktige lån.

Fondsobligasjon klassifiseres som hybridkapital under egenkapital. Rentekostnadene på fondsobligasjonen presenteres ikke som rentekostnad i resultat, men føres direkte mot egenkapitalen med fratrekk for skatt.

Utbytte

Avsatt utbytte til bankens egenkapitalbeviseiere klassifiseres som egenkapital frem til det tidspunkt utbyttet blir endelig fastsatt av bankens representantskap.

Skatt

Resultatført skatt består av periodeskatt (betalbar skatt) og endring i utsatt skatt. Periodeskatt er beregnet skatt på årets skattepliktige resultat. Utsatt skatt regnskapsføres etter gjeldsmetoden i samsvar med IAS 12. Det beregnes forpliktelse eller eiendel ved utsatt skatt på midlertidige forskjeller, som er differansen mellom balanseført verdi og skattemessig verdi på eiendeler og forpliktelser. Det beregnes likevel ikke forpliktelse eller eiendel ved utsatt skatt på goodwill som ikke gir skattemessige fradrag, og heller ikke på førstegangsinnregnede poster som verken påvirker regnskapsmessig eller skattepliktig resultat.

Det beregnes en eiendel ved utsatt skatt på fremførbare skattemessige underskudd. Eiendel ved utsatt skatt innregnes bare i det omfang det forventes fremtidig skattepliktige resultater som gjør det mulig å utnytte den tilhørende skattefordelen.

Formuesskatt regnes ikke som skatt etter IAS 12 og er ført som driftskostnad.

Note 2 – Viktige estimater og vurderinger vedrørende bruk av regnskapsprinsipper

Tap på utlån og garantier

Banken gjennomgår hele bedriftsmarkedsporteføljen årlig. Store og risikoutsatte engasjementer, samt misligholdte og tapsutsatte engasjementer gjennomgås løpende. Engasjementer som er misligholdt over 30 dager blir vurdert i forhold til tiltak og/eller behov for nedskrivning.

Lån til privatpersoner gjennomgås når de er misligholdt og senest etter 90 dager, eller dersom de har en særdeles dårlig betalingshistorikk.

Måling av ECL (forventet kredittap) i henhold til IFRS 9 krever vurdering av når det har vært vesentlig økning i kredittrisiko og ved fastsettelse av nivået på verdifall, særlig med hensyn til estimeringen av beløp og tidspunkt for fremtidige kontantstrømmer og sikkerhetsverdier. Disse estimatene er drevet av en rekke faktorer der endringer kan resultere i ulike nivåer av tapsavsetninger. Elementer av ECL-modellen som inneholder vurdering og estimater inkluderer:

Den interne PD modellen, som angir sannsynlighet for mislighold
Kriterier som vurderer om det har vært en vesentlig økning i kredittrisiko, slik at det beregnes livstids forventet kredittap
Bruken av fremtidsrettet informasjon om makroøkonomiske forhold, samt vekting av ulike sannsynligheter og hvordan disse kan påvirke estimatene for PD, LGD og EAD.

Det vises til note 2 for nærmere beskrivelse av prinsipper og note 11 for sensitivitetsbetraktninger.

Virkelig verdi

Eiendeler som vurderes til virkelig verdi over resultatregnskapet vil normalt omsettes i aktive markeder og verdien vil således kunne fastsettes med rimelig grad av sikkerhet.

Med unntak av noen få aksjer, er det norske aksjemarkedet lite likvid. Aksjekurser vil i de fleste tilfeller være sist omsatte kurs. I noen tilfeller der likviditeten er dårlig og det fremkommer større uforklarte prisbevegelser rundt årsskiftet, vil kursen kunne være fastsatt som volumvektet gjennomsnitt over en tidsperiode, vanligvis desember.

Tilsvarende vil virkelig verdi for eiendeler og forpliktelser som regnskapsføres til amortisert kost og som fremkommer i noter, kunne være estimater basert på diskonterte forventede kontantstrømmer, multiplikatoranalyser eller andre beregningsmetoder. Slike vil kunne være beheftet med betydelig usikkerhet.

Virkelig verdi derivater

Virkelig verdi av derivater fremkommer vanligvis ved bruk av verdivurderingsmodeller der prisen på underliggende faktorer, eksempelvis renter og valuta, innhentes i markedet. For opsjoner vil volatiliteter være observerte implisitte volatiliteter eller beregnede volatiliteter basert på historiske kursbevegelser for underliggende. I de tilfeller bankens risikoposisjon er tilnærmet nøytral, vil midtkurser bli anvendt. Med nøytral risikoposisjon menes at eksempelvis renterisiko innenfor et løpetidsbånd er tilnærmet null. I motsatt fall brukes den relevante kjøps- eller salgskurs for å vurdere nettoposisjonen.

For derivater der motpart har svakere kredittrating enn banken, vil prisen reflektere en underliggende kredittrisiko.

Likviditetsportefølje

Bankens likviditetsportefølje klassifiseres og måles til virkelig verdi over resultatet i samsvar med IFRS 9.4.1.4 basert på formålet med porteføljen. For de instrumenter der det er direkte observerbare priser i markedet blir disse benyttes til verdsettelsen. Resterende del av porteføljen verdsettes ved å beregne nåverdien av estimert kontantstrøm basert på observerbar avkastningskurve, herunder inkludert en indikert kredittspread på utsteder fra et anerkjent meglerhus eller Reuters/Bloomberg prissettingstjeneste

Fastrenteutlån

Virkelig verdi av fastrenteutlån til kunder er beregnet som nåverdien av avtalte kontantstrømmer diskontert med en observerbar rentekurve med tillegg for en beregnet margin.

Utlån med flytende rente med pant i boligeiendom

Utlån til og fordringer på kunder med flytende rente med pant i boligeiendom blir målt og klassifisert til virkelig verdi med verdiendring over andre inntekter og kostnader (OCI). Dette da forretningsmodellens formål er vurdert til både å være for å motta kontraktsmessige kontantstrømmer og salg av lån (overføring av boliglån til SB1 Boligkreditt AS).

Som virkelig verdi på slike boliglån forstås:

• Lån i tapskategori 1 - lånets nominelle verdi (ulik amortisert kost)

Lån i tapskategori 2, og 3J lånets nominelle verdi redusert med forventet tap (= amortisert kost)
Lån i tapskategori 3K lånets nominelle verdi redusert med individuelle tapsavsetninger (= amortisert kost).

Goodwill og øvrige immaterielle eiendeler Nedskrivning av goodwill vurderes årlig, eller oftere dersom det forekommer hendelser eller endrede

omstendigheter som indikerer mulig verdifall. For alle vurderingsenheter foretas vurdering av å verifisere om verdien fortsatt er til stede. En vurderingsenhet kan omfatte goodwill fra flere transaksjoner og nedskrivningstesten foretas på samlet balanseført goodwill i vurderingsenheten. Fremtidige kontantstrømmer tar utgangspunkt i historiske resultater, samt budsjetter.

Note 3 – Segmentinformasjon

Segmentopplysningene er knyttet til den måten konsernet styres og følges opp på internt i virksomheten gjennom resultat- og kapitalrapportering, fullmakter og rutiner. Rapporteringen av segmenter er inndelt i følgende områder: Personmarkedskunder (PM) og bedriftsmarkedskunder(BM) som inkluderer morbank og datterselskaper knyttet til eiendomsmeglervirksomhet og regnskapstjenester. I øvrige datterselskap inngår datterselskaper som forvalter eiendom. Konsernelimineringer fremkommer sammen med ufordelt virksomhet i egen kolonne (Ikke rapporterbare segmenter).

KONSERN 31.12.2020 (tusen kroner)

Balanse	PM	BM	Øvrige datter selskaper	Ikke rapporter bare segmenter	Totalt
Netto utlån til kunder	24.474.764	7.229.306	-	739.459	32.443.528
Andre eiendeler	91.440	36.390	18.086	7.866.039	8.011.955
Sum eiendeler pr segment	24.566.203	7.265.696	18.086	8.605.498	40.455.483
Innskudd fra og gjeld til kunder	16.131.800	9.281.034	-	450.735	25.863.568
Annen gjeld og egenkapital	8.434.404	(2.015.338)	18.086	8.154.764	14.591.916
Sum egenkapital og gjeld pr segment	24.566.203	7.265.696	18.086	8.605.499	40.455.484

KONSERN 31.12.2019 (tusen kroner)

Balanse	PM	BM	Øvrige datter selskaper	Ikke rapporter bare segmenter	Totalt
Netto utlån til kunder	23.358.345	6.967.092	-	939.868	31.265.305
Andre eiendeler	91.591	25.163	12.219	7.428.164	7.557.137
Sum eiendeler pr segment	23.449.936	6.992.255	12.219	8.368.032	38.822.442
Innskudd fra og gjeld til kunder	15.451.151	8.577.994	-	414.145	24.443.290
Annen gjeld og egenkapital	7.998.785	(1.585.739)	12.219	7.953.887	14.379.152
Sum egenkapital og gjeld pr segment	23.449.936	6.992.255	12.219	8.368.032	38.822.442

Note 4 – Kapitaldekning

SpareBank 1 BV benytter standardmetoden for beregning av kapitaldekning. Dette innebærer at kapitalkravet, hva gjelder kredittrisiko, beregnes etter standardiserte risikovekter for ulike eksponeringskategorier. Operasjonell risiko beregnes etter basismetoden.

SpareBank 1 BV gjennomfører årlig en revidering av interne måltall, hvor krav til soliditet er et av hovedområdene. Det blir utarbeidet måltall både hva gjelder kapitaldekning og ren kjernekapitaldekning.

Pr 31. desember 2020 er kravet til bevaringsbuffer 2,5%, systembuffer 3,0%, samt motsyklisk buffer på 1,0%. Disse kravene kommer i tillegg til krav om ren kjernekapital på 4,5%, slik at samlet minstekrav er 11,0 %. I tillegg har Finanstilsynet fastsatt et spesifikt pilar 2-krav for SpareBank 1 BV på 1,9%. Bankens minstekrav til ren kjernekapital utgjør følgelig 12,9%.

Finanstilsynet publiserte 10. desember 2020 et rundskriv vedrørende vurdering av engasjementer som skal vurderes som høyrisiko. Finanstilsynet redegjorde for at deres tolkning av gjeldende CRR-regelverk tilsier at alle eiendomsutviklingsprosjekter som er gjort med sikte på videresalg anses som spekulativ investering og skal risikovektes 150 %. Krav til forhåndssalg, egenkapitalandel, forhåndsbetaling av deler av kjøpesum, eller andre risikoreduserende tiltak vil ikke være i stand til å påvirke risikovektingen.

Banken har et annet syn enn Finanstilsynets fortolkning av CRR-regelverket. Bankens kredittpraksis for innvilgelse av kreditter til eiendomsutviklingsprosjekter stiller strenge krav til risikoreduserende tiltak i

prosjektet, herunder krav til forhåndssalg, egenkapitalandel og lignende. Ved forhåndssalg av kun deler av prosjektet gjøres det stresstesting av bæreevnen til selskapet for resterende beløp, herunder simuleringer av eiendomsprisfall på 30 %. Bankens markedsområde har også et velfungerende leiemarked som tilsier at utbygger kan forvente å få leid ut den eventuelt usolgte delen av prosjektet.

Banken har likevel valgt å implementere prinsippendringene fra Finanstilsynets rundskriv i bankens kapitaldekningsberegning pr. 31.12.2020 og har med dette endret risikovekt for alle bankens eiendomsutviklingsprosjekter til 150 %. Prinsippendringen har medført en reduksjon i bankens rene kjernekapitaldekning på 0,4 %. Historiske tall er ikke omarbeidet og er således ikke direkte sammenlignbare. Konsernets mål om ren kjernekapitaldekning er minimum 15,5 % ved utgangen av 2020. Fra 2021 økes internt mål til 16,0 %.

Utvidet konsolidering for eierforetak i samarbeidende gruppe

Under regelverket CRD IV ligger SpareBank 1 BV pt under vesentlighetsgrensen for rapportering av full konsolidert kapitaldekningsoppgave. Det utarbeides således ikke kapitaldekning på konsolidert nivå.

Fra og med 2018 foretar banken forholdsmessig konsolidering av eierandeler i samarbeidende gruppe. Bestemmelsen gjelder eierandeler i andre finansforetak som forestår den virksomheten som samarbeidet omfatter, jf. Finansforetaksloven § 17-13.

Forholdsmessig konsolidering

	31.12.2020	31.12.2019
Ansvarlig kapital
Ren kjernekapital	4.906.635	4.579.309
Kjernekapital	5.232.972	4.949.964
Ansvarlig kapital	5.744.496	5.464.364
Beregningsgrunnlag	26.155.754	24.780.986
Kapitaldekning
Ren Kjernekapitaldekning	18,76 %	18,48 %
Kjernekapitaldekning	20,01 %	19,97 %
Kapitaldekning	21,96 %	22,05 %
Uvektet kjernekapitaldekning (Leverage ratio)	8,59 %	8,58 %

Følgende foretak inngår i forholdsmessig konsolidering:

SpareBank 1 Boligkreditt
SpareBank 1 Næringskreditt
SpareBank 1 Kreditt AS
SpareBank 1 SMN Finans AS
BN Bank

Morbank

Ansvarlig kapital	31.12.2020	31.12.2019
Eierandelskapital	946.520	946.501
Overkursfond	1.026.427	1.026.427
Utjevningsfond	645.066	536.885
Sparebankens fond	2.260.996	2.072.392
Fond for urealisert gevinst/tap	21.796	25.234
Gavefond	6.540	6.540
Avsatt utbytte klassifiert som egenkapital	119.893	152.706
Sum balanseført egenkapital (eksklusiv hybridkapital)	5.027.238	4.766.686
Verdijusteringer på aksjer og obligasjoner målt til virkelig verdi (AVA)	(7.595)	(7.425)
Fradrag for ikke vesentlige eierandeler i finansiell sektor	(956.245)	(953.926)
Utbytte avsatt til utdeling, klassifisert som egenkapital	(119.893)	(152.706)
Sum ren kjernekapital	3.943.505	3.652.629
Hybridkapital	250.000	250.000
Fondsobligasjon		24.000
Fradrag for ikke vesentlige eierandeler i finansiell sektor
Sum kjernekapital	4.193.505	3.926.629
Tilleggskapital utover kjernekapital
Tidsbegrenset ansvarlig kapital*	400.000	400.000
Fradrag for ikke vesentlige eierandeler i finansiell sektor	(4.817)	(4.926)
Netto ansvarlig kapital	4.588.688	4.321.703

Risikoveid beregningsgrunnlag
Eiendeler som ikke inngår i handelsporteføljen	18.734.655	17.445.731
Operasjonell risiko	1.944.534	2.048.828
CVA-tillegg (motpartsrisiko derivater)	78.611	27.781
Totalt beregningsgrunnlag	20.757.801	19.522.341

Ren Kjernekapital	19,00 %	18,71 %
Kjernekapital	20,20 %	20,11 %
Kapitaldekning	22,11 %	22,14 %
Uvektet kjernekapital (Leverage ratio)	10,15 %	10,05 %

Bufferkrav
Bevaringsbuffer (2,50 %)	518.945	488.059
Motsyklisk buffer (1,0 %/2,50 %/ 2,00 %)	207.578	488.059
Systemrisikobuffer (3,00 %)	622.734	585.670
Sum bufferkrav til ren kjernekapital	1.349.257	1.561.788
Minimumskrav til ren kjernekapital (4,50 %)	934.101	878.505
Tilgjengelig kjernekapital utover minimumskrav og bufferkrav	1.660.147	1.212.336

	31.12.2020	31.12.2019

Lokale og regionale myndigheter	58.521	83.717
Offentlig eide foretak	10.129	10.134
Institusjoner	163.701	111.259
Foretak	2.118.471	2.655.744
Massemarked	2.759.706	2.197.800
Pantsikkerhet i bolig- og fritidseiendom	8.239.757	8.504.153
Pantsikkerhet i næringseiendom	2.251.926	2.040.958
Forfalte engasjement	74.970	150.127
Høyrisiko-engasjementer	1.279.609	-
Obligasjoner med fortrinnsrett	296.383	203.526
Fordringer på institusjoner og foretak med kortsiktig rating	146.086	145.911
Andeler i Verdipapirfond	42.548	25.858
Egenkapitalposisjoner	1.159.907	1.196.286
Øvrige engasjement	132.942	120.258
Sum Kredittrisiko	18.734.655	17.445.731

Det er i forskrift om ansvarlig kapital gitt overgansbestemmelser for fondsobligasjoner og ansvarlige lån tatt opp før forskrikftens ikrafttredelse. I perioden fra og med 1. jan 2015 til 31.des. 2021 kan kapitalinstrumenter som er tatt opp ført 31.des 2011 og ikke oppfyller kravene i beregningsforskriftens del B, medregnes med følgende andeler:

2015: 70% 2016: 60% 2017: 50% 2018: 40% 2019: 30% 2020: 20% 2021: 10%

SpareBank 1 BV har en fondsobligasjon som er utstedt i henhold til gammelt regelverk.

Note 5 – Andre eiendeler

Morbank		Konsern
2019	2020	(tusen kroner)	2020	2019
729.557	730.432	Utlån til og fordringer uten avtalt løpetid eller oppsigelsestid	768.679	765.874
305.000	305.000	Utlån til og fordringer med avtalt løpetid eller oppsigelsestid	305.000	305.000
1.034.557	1.035.432	Sum	1.073.679	1.070.874

Rentemetode: flytende

Morbank			Konsern
2019	2020	(tusen kroner)	2020	2019
-	-	Lån og innskudd fra kredittinstitusjoner uten avtalt løpetid eller oppsigelsestid	-	-

-	200.000	Lån og innskudd fra kredittinstitusjoner med avtalt løpetid eller oppsigelsestid	200.000	-

-	200.000	Sum	200.000

Rentemetode: flytende

Note 6 – Utlån til og fordringer på kunder

Bankens kredittportefølje til kunder er fordelt i segmentene BM og PM. Engasjementene risikoklassifiseres etter IRB modeller som er utviklet i Sparebank 1 Alliansen. Det vises til note 6 for nærmere beskrivelse av risikoklassifiseringssystemet.

Bankens erfaringer med risikoklassifiseringsmodellen er god og profilen på engasjementsfordelingen understøttes av øvrige engasjementsvurderinger. Porteføljen synes stabil over tid.

For nærmere omtale av tapsnedskrivninger etter IFRS 9 henvises til note 2.

	Morbank	Konsern
Brutto utlån til og fordring på kunder (tusen kroner)	31.12.20	31.12.19	31.12.20	31.12.19
Laveste risiko	12.312.022	11.996.572	12.312.022	11.996.572
Lav risiko	11.555.246	10.770.761	11.555.246	10.770.761
Middels risiko	6.962.703	6.736.839	6.953.966	6.726.743
Høy risiko	788.615	797.047	788.615	797.047
Svært høy risiko	774.408	857.640	774.408	857.640
Misligholdt og nedskrevet	222.691	276.771	202.100	261.175
Sum brutto utlån til og fordring på kunder	32.615.686	31.435.630	32.586.358	31.409.938

Brutto utlån til og fordring på kunder til amortisert kost og virkelig verdi over utvidet resultat

	31.12.20				31.12.19
Morbank	Trinn 1	Trinn2	Trinn 3	Total	Trinn 1	Trinn2	Trinn 3	Total
Laveste risiko	11.252.411	53.541	-	11.305.951	11.020.461	12.608	-	11.033.069
Lav risiko	10.879.581	230.125	-	11.109.705	10.209.547	72.846	-	10.282.393
Middels risiko	5.757.073	1.010.818	-	6.767.891	5.480.671	984.400	-	6.465.071
Høy risiko	307.903	476.953	-	784.856	452.617	326.966	-	779.583
Svært høy risiko	289.806	474.552	-	764.358	277.632	550.415	-	828.047
Misligholdt og nedskrevet	-	-	218.984	218.984	-	-	273.126	273.126
Sum brutto utlån til og fordring på kunder til amortisert kost og virkelig verdi over utvidet resultat	28.486.773	2.245.988	218.984	30.951.745	27.440.928	1.947.235	273.126	29.661.289

31.12.20				31.12.19
Konsern	Trinn 1	Trinn2	Trinn 3	Total	Trinn 1	Trinn2	Trinn 3	Total
Laveste risiko	11.252.411	53.541	-	11.305.951	11.020.461	12.608	-	11.033.069
Lav risiko	10.879.581	230.125	-	11.109.705	10.209.547	72.846	-	10.282.393
Middels risiko	5.748.335	1.010.818	-	6.759.153	5.470.576	984.400	-	6.454.976
Høy risiko	307.903	476.953	-	784.856	452.617	326.966	-	779.583
Svært høy risiko	289.806	474.552	-	764.358	277.632	550.415	-	828.047
Misligholdt og nedskrevet	-	-	198.393	198.393	-	-	257.529	257.529
Sum brutto utlån til og fordring på kunder til amortisert kost og virkelig verdi over utvidet resultat	28.478.035	2.245.988	198.393	30.922.416	27.430.833	1.947.235	257.529	29.635.597

Brutto utlån til og fordring på kunder til virkelig verdi (Fastrente)

Morbank og Konsern	31.12.20	31.12.19
Svært lav	1.006.071	963.503
Lav	445.541	488.368
Middels	194.812	271.768
Høy	3.759	17.464
Svært høy	10.051	29.593
Misligholdt og nedskrevet	3.707	3.645
Sum brutto utlån til og fordring på kunder til virkelig verdi (Fastrente)	1.663.941	1.774.341

Garantier	31.12.20				31.12.19
Morbank og Konsern	Trinn 1	Trinn2	Trinn 3	Total	Trinn 1	Trinn2	Trinn 3	Total
Svært lav	108.959	2.170	-	111.129	204.551	790	-	205.341
Lav	82.094	11.567	-	93.661	168.781	3.660	-	172.441
Middels	103.996	89.063	-	193.059	137.506	18.575	-	156.081
Høy	23.244	10.818	-	34.063	24.899	10.662	-	35.561
Svært høy	35.235	18.215	-	53.450	26.454	11.889	-	38.343
Misligholdt og nedskrevet	-	-	4.196	4.196		-	9.672	9.672
Sum garantier	353.529	131.833	4.196	489.558	562.191	45.576	9.672	617.439

		31.12.20		31.12.19
Tilsagn (utlån og garantier)	Trinn 1	Trinn2	Trinn 3	Total	Trinn 1	Trinn2	Trinn 3	Total
Svært lav	294.321	-	-	294.321	307.266	-	-	307.266
Lav	206.805	-	-	206.805	217.911	-	-	217.911
Middels	628.103	15.000	-	643.103	77.123	-	-	77.123
Høy	8.476	-	-	8.476	105.945	-	-	105.945
Svært høy	52.334	-	-	52.334	51.638	177	-	51.815
Misligholdt og nedskrevet	-	-	-	-	-	-	-	-
Sum Tilsagn	1.190.040	15.000	-	1.205.040	759.883	177	-	760.060

Morbank Konsern
	2019	2020		Utlån fordelt på geografiske områder	2020			2019
Brutto andel	Utlån	Brutto andel	Utlån	(tusen kroner)	Utlån	Brutto andel	Utlån	Brutto andel
60,9 %	19.128.917	59,5 %	19.599.725	* Vestfold og Telemark	19.579.134	57,2 %	19.103.225	60,8 %
28,5 %	8.951.025	27,6 %	10.397.438	* Viken	10.388.700	30,4 %	8.951.025	28,5 %
10,4 %	3.283.024	12,8 %	2.548.125	Norge forøvrig	4.166.520	12,2 %	3.283.024	10,5 %
0,2 %	72.664	0,2 %	70.398	Utlandet	69.430	0,2 %	72.664	0,2 %
100,0 %	31.435.630 100,0 %		32.615.686	Sum brutto utlån fordelt på geografiske områder	34.203.784 100,0 %		31.409.938 100,0 %

* Vestfold og Telemark ble ett fylke f.o.m. 1.1.2020. Samtidig ble Buskerud en del av Viken fylke. Geografisk fordeling er ikke omarbeidet for 2019.

Morbank			Konsern
2019	2020	Engasjement fordelt på sektor og næring	2020	2019
25.175.048	25.967.386	Lønnstakere o.l	25.967.386	25.175.048
268.090	251.920	Jordbruk og skogbruk	251.920	268.090
345.039	393.188	Industri og produksjon	393.188	345.039
548.305	533.095	Bygg og anlegg	533.095	548.305
540.959	537.771	Varehandel/Hotell og restaurant	537.771	540.959
6.083.699	6.252.331	Eiendomsdrift og annen forretningsmessig tjenesteyting	6.218.001	6.052.554
398.302	507.809	Transport og tjenesteytende næringer	507.809	398.302
26.842	1.094	Offentlig forvaltning	1.094	26.842
263.184	366.937	Utlandet og andre	366.937	263.184
33.649.468	34.811.529	Totalt	34.777.199	33.618.323

2019	2020	Brutto utlån fordelt på sektor og næring	2020	2019
24.140.703	24.966.804	Lønnstakere o.l	24.966.804	24.140.703
236.036	215.075	Jordbruk og skogbruk	215.075	236.036
277.769	327.397	Industri og produksjon	327.397	277.769
324.524	277.804	Bygg og anlegg	277.804	324.524
348.044	383.136	Varehandel/Hotell og restaurant	383.136	348.044
5.513.943	5.789.031	Eiendomsdrift og annen forretningsmessig tjenesteyting	5.759.702	5.488.251
346.830	369.657	Transport og tjenesteytende næringer	369.657	346.830
1.843	1.094	Offentlig forvaltning	1.094	1.843
245.938	285.688	Utlandet og andre	285.688	245.938
31.435.630	32.615.686	Totalt	32.586.358	31.409.938
8.353.979	8.251.907	- Herav vurdert til amortisert kost	8.222.578	8.328.288
21.307.310	22.699.838	- Herav vurdert til virkelig verdi over utvidet resultat	22.699.838	21.307.310
1.774.241	1.663.941	- Herav vurdert til virkelig verdi	1.663.941	1.774.341
(149.609)	(151.388)	Tapsavsetninger på utlån	(142.830)	(144.634)
31.286.021	32.464.298	Netto utlån	32.443.528	31.265.304

31.435.630	32.615.686	Brutto utlån	32.586.358	31.409.938
12.039.621	12.660.202	Brutto utlån overført SB1 Boligkreditt	12.660.202	12.039.621
842.787	752.332	Brutto utlån overført SB1 Næringskreditt	752.332	842.787
44.318.038	46.028.220	Brutto utlån inklusive SB1 Boligkreditt og Næringskreditt	45.998.892	44.292.346

Lån med betalingslettelser (forbearance)

Lån hvor det er innvilget betalingslettelsefor å avhjelpe finansielle problemer hos kunde vil, etter IFRS 9, klassifiseres i trinn 2 eller 3.

Lån som har en vesentlig økt kredittrisiko siden førstegangsinnregning skal klassifiseres i trinn 2. Kredittforringede lån klassifiseres i trinn 3

Brutto utlån med betalingslettelser:	Morbank / Konsern
31.12.2020	Trinn 1	Trinn 2	Trinn 3	Sum
Brutto utlån med betalingslettelser uten individuell nedskrivning	-	144.529	-	144.529
Brutto utlån med betalingslettelser med individuell nedskrivning	-	-	58.477	58.477
	- 144.529	58.477	203.006

Brutto utlån med betalingslettelser:	Morbank / Konsern
31.12.2019	Trinn 1	Trinn 2	Trinn 3	Sum
Brutto utlån med betalingslettelser uten individuell nedskrivning	-	264.788	2.383	267.171
Brutto utlån med betalingslettelser med individuell nedskrivning	-	-	129.369	129.369
	-	264.788	131.752	396.540

Avdragsfrihet i forbindelse med koronapandemien

I forbindelse med pandemien er det fra mars 2020 innvilget avdragsfrihet for person- og bedriftskunder. Disse lånene blir ikke klassifisert som ordinær forbearance (ref. tabell over), men utviklingen hos disse følges tett opp av banken. Avdragsfriheten er i hovedsak gitt med 6 måneder i personmarkedet og 3 måneder i bedriftsmarkedet. Det har vært en klart nedadgående trend på antall søknader om avdragsfrihet det siste halvåret.

Kvartalsvis utvikling volum avdragsfrihet 2020 (mill kr)	31.03.2020	30.06.2020	30.09.2020	31.12.2020
Personmarkedet	2.592	3.167	2.340	888
Bedriftsmarkedet	635	1.895	312	203
Totalt	3.227	5.062	2.652	1.091

Note 7 – Overføring av utlån til SpareBank 1 Boligkreditt AS/ SpareBank 1 Næringskreditt AS

SpareBank 1 Boligkreditt AS

SpareBank 1 Boligkreditt AS er eid av sparebanker som inngår i SpareBank 1-alliansen og er samlokalisert med SpareBank 1 Næringskreditt AS i Stavanger. Banken har en eierandel på 6,07 % pr 31. desember 2020. Hensikten med kredittforetaket er å sikre bankene i alliansen stabil og langsiktig finansiering av boliglån til konkurransedyktige priser. Obligasjonene til SpareBank 1 Boligkreditt har en rating på Aaa og AAA fra henholdsvis Moody's og Fitch. SpareBank 1 Boligkreditt erverver utlån med pant i boliger og utsteder obligasjoner med fortrinnsrett innenfor regelverket for dette som ble etablert i 2007. Som en del av alliansen kan banken overføre utlån til foretaket, og som en del av bankens finansieringsstrategi er det overført utlån til foretaket. Lån overført til SpareBank 1 Boligkreditt AS er sikret med pant i bolig innenfor 75 % av takst. Overførte utlån er juridisk eid av SpareBank 1 Boligkreditt AS og banken har, utover forvaltningsrett og rett til å overta helt eller delvis nedskrevne lån (til nedskrevet verdi), ingen rett til bruk av lånene. Ved utgangen av desember 2020 er bokført verdi av overførte utlån 12.660 mill. Banken forestår forvaltningen av overførte utlån og mottar en provisjon basert på nettoen av avkastningen på utlånene banken har overført og kostnadene i foretaket.

Mottatt vederlag for lån overført fra banken til Spare-Bank 1 Boligkreditt AS tilsvarer nominell verdi på overførte utlån og vurderes tilnærmet sammenfallende med lånenes virkelige verdi per utgangen av 2020 og 2019. Lån som er overført til SpareBank 1 Boligkreditt AS er svært godt sikret og har en svært liten tapssannsynlighet.

Banken har også inngått en aksjonæravtale med aksjonærene i SpareBank 1 Boligkreditt AS. Denne innebærer blant annet at banken skal bidra til at SpareBank 1 Boligkreditt AS til enhver tid har en ren kjernekapitaldekning (Core Tier 1) som tilsvarer de krav som myndigheter fastsetter (inkl krav til bufferkapital og Pilar 2 beregninger) og eventuelt å tilføre kjernekapital om den faller til et lavere nivå. SpareBank 1 Boligkreditt AS har interne retningslinjer om kjernekapitaldekning som overstiger myndighetenes krav, samt en management buffer på 0,4 %. Ut fra en konkret vurdering har banken valgt ikke å holde kapital for denne forpliktelsen, fordi risikoen for at banken skal bli tvunget til å bidra anses som svært liten. Det vises i den forbindelse også til at det finnes en rekke handlingsalternativer som også kan være aktuelle dersom en slik situasjon skulle inntreffe.

Banken har, sammen med de andre eierne av Spare-Bank 1 Boligkreditt AS, inngått avtaler om etablering av likviditetsfasilitet til SpareBank 1 Boligkreditt AS. Dette innebærer at bankene har forpliktet seg til å kjøpe obligasjoner med fortrinnsrett for det tilfellet at SpareBank 1 Boligkreditt AS ikke kan refinansiere sin virksomhet i markedet. Kjøp av obligasjonene forutsetter at foretakets sikkerhetsmasse ikke har innført betalingsstans, slik at den faktisk er i stand til å utstede slike obligasjoner. Det foreligger derfor ingen kredittgaranti som kan påberopes i tilfelle at foretaket eller sikkerhetsmassen er insolvent. Kjøpet er begrenset til en samlet verdi av de til enhver tid neste tolv måneders forfall i foretaket. Tidligere kjøp under denne avtalen trekkes fra fremtidige kjøpsforpliktelser. Hver eier hefter prinsipalt for sin andel av behovet, subsidiært for det dobbelte av det som er det primære ansvaret i henhold til samme avtale. Obligasjonene kan deponeres i Norges Bank og medfører således ingen vesentlig økning i risiko for banken. SpareBank 1 Boligkreditt AS holder etter sin interne policy likviditet for de neste 6 måneders forfall. Denne trekkes fra ved vurderingen av bankenes ansvar. Det er derfor kun dersom SpareBank 1 Boligkreditt AS ikke har likviditet for de neste 12 måneders forfall at banken vil rapportere noe engasjement her mht. kapitaldekning eller store engasjementer.

SpareBank 1 Næringskreditt AS

De lånene som er overført til SpareBank 1 Næringskreditt AS er svært godt sikret og har en svært liten tapssannsynlighet.

SpareBank 1 Næringskreditt ble etablert i 2009 og har konsesjon fra Finanstilsynet til å drive som kredittforetak. Banken har en eierandel på 11,68 % pr 31. desember 2020. Obligasjonene til SpareBank1 Næringskreditt har en Aaa rating fra Moody's. Foretaket er eid av sparebanker som inngår i SpareBank1-alliansen og er samlokalisert med SpareBank 1 Boligkreditt i Stavanger. Hensikten med kredittforetaket er å sikre bankene i alliansen stabil og langsiktig finansiering av næringseiendom til konkurransedyktige priser. SpareBank1 Næringskreditt AS erverver utlån med pant i næringseiendom og utsteder obligasjoner med fortrinnsrett innenfor regelverket for dette som ble etablert i 2007. Som en del av bankens finansieringsstrategi er det overført utlån til foretaket. Lån overført til Sparebank 1 Næringskreditt AS er sikret med pant i næringseiendom innenfor 60 % av takst. Overførte lån er juridisk eid av Sparebank 1 Næringskreditt AS og banken har, utover forvaltningsrett og rett til å overta helt eller delvis

nedskrevne lån (til nedskrevet verdi), ingen rett til bruk av lånene. Ved utgangen av desember 2020 er bokført verdi av overførte utlån 752 mill. Banken forestår forvaltningen av overførte utlån og mottar en provisjon basert på nettoen av avkastningen på utlånene banken har overført og kostnadene i foretaket.

Mottatt vederlag for lån overført fra banken til Spare-Bank 1 Næringskreditt AS tilsvarer nominell verdi på overførte utlån og vurderes tilnærmet sammenfallende med lånenes virkelige verdi per utgangen av 2020 og 2019. Lån som er overført til SpareBank 1 Næringskreditt AS er svært godt sikret og har en svært liten tapssannsynlighet.

Banken har også inngått en aksjonæravtale med aksjonærene i SpareBank 1 Næringskreditt AS. Denne innebærer blant annet at banken skal bidra til at Spare-Bank 1 Næringskreditt AS sin kjernekapitaldekning minst er på 11,0 %, og eventuelt å tilføre kjernekapital om den faller til et lavere nivå. SpareBank 1 Næringskreditt AS har interne retningslinjer om kjernekapitaldekning som overstiger myndighetenes krav, samt en management buffer på 0,4 %. Ut fra en konkret vurdering har banken valgt ikke å holde kapital for denne forpliktelsen, fordi risikoen for at banken skal bli tvunget til å bidra anses som svært liten. Det vises i den forbindelse også til at det finnes en rekke handlingsalternativer som også kan være aktuelle dersom en slik situasjon skulle inntreffe.

Banken har, sammen med de andre eierne av Spare-Bank 1 Næringskreditt AS, inngått avtaler om etablering av likviditetsfasilitet til SpareBank 1 Næringskreditt AS. Dette innebærer at bankene har forpliktet seg til å kjøpe obligasjoner med fortrinnsrett for det tilfellet at SpareBank 1 Næringskreditt AS ikke kan refinansiere sin virksomhet i markedet. Kjøp av obligasjonene forutsetter at foretakets sikkerhetsmasse ikke har innført betalingsstans, slik at den faktisk er i stand til å utstede slike obligasjoner. Det foreligger derfor ingen kredittgaranti som kan påberopes i tilfelle at foretaket eller sikkerhetsmassen er insolvent. Kjøpet er begrenset til en samlet verdi av de til enhver tid neste tolv måneders forfall i foretaket. Tidligere kjøp under denne avtalen trekkes fra fremtidige kjøpsforpliktelser. Hver eier hefter prinsipalt for sin andel av behovet, subsidiært for det dobbelte av det som er det primære ansvaret i henhold til samme avtale. Obligasjonene kan deponeres i Norges Bank og medfører således ingen vesentlig økning i risiko for banken. SpareBank 1 Næringskreditt AS holder etter sin interne policy likviditet for de neste 6 måneders forfall. Denne trekkes fra ved vurderingen av bankenes ansvar. Det er derfor kun dersom Spare-Bank 1 Næringskreditt AS ikke lenger har likviditet for de neste 12 måneders forfall at banken vil rapportere noe engasjement her mht. kapitaldekning eller store engasjementer.

Note 8 – Aldersfordeling på forfalte utlån

Tabellen viser forfalte terminer på utlån fordelt på antall dager etter forfall.

Konsern
2020 (tusen kroner)	Under 30 dager	31–90 dager	Over 91 dager	Totalt
Utlån til og fordringer på kunder
Privatmarkedet	983	84	44.019	45.086
Bedriftsmarkedet	149	1.783	20.711	22.644
Sum	1.133	1.867	64.730	67.729

Konsern
2019 (tusen kroner) Utlån til og fordringer på kunder	Under 30 dager	31–90 dager	Over 91 dager	Totalt
Privatmarkedet	1.173	6.120	36.221	43.513

Bedriftsmarkedet 4.543 8.363 24.132 37.038 Sum 5.716 14.482 60.353 80.551

(Det er ikke utarbeidet tall for morbank, da disse er identiske med konserntallene)

Note 9 – Tap på utlån, garantier m.v.

2019	2020	(tusen kroner)	2020	2019

6.337	10.792	Periodens endringer i tapsavsetninger trinn 1	10.792	6.337
4.427	8.342	Periodens endringer i tapsavsetninger trinn 2	8.342	4.427
(9.655)	(9.043)	Periodens endringer i tapsavsetninger trinn 3	(12.626)	(10.055)
859	24.702	Periodens konstaterte tap med tidligere nedskrivninger	24.399	859
1.496	1.687	Periodens konstaterte tap uten tidligere nedskrivninger	1.687	1.496
(565)	(443)	Periodens inngang på tidligere konstaterte nedskrivninger.	(443)	(565)
(181)	(934)	Andre korreksjoner/amortisering på nedskrivninger	(1.458)	(181)

2.718	35.104	Periodens tap på utlån og garantier	30.694	2.318
10.284	10.637	Renteinntekter inntektsført på nedskrevne utlån	10.637	10.284

	Morbank
Tapsavsetninger på utlån og garantier	Trinn 1	Trinn 2	Trinn 3	Sum
01.01.2020	41.600	41.628	86.855	170.083
Avsetning til tap overført til Trinn 1	6.925	(6.748)	(177)	-
Avsetning til tap overført til Trinn 2	(3.931)	4.120	(189)	-
Avsetning til tap overført til Trinn 3	(415)	(2.088)	2.502	-
Nye utstedte eller kjøpte finansielle eiendeler	25.460	13.179	1.806	40.445
Økning i trekk på eksisterende lån	10.002	21.532	36.840	68.374
Reduksjon i trekk på eksisterende lån	(10.906)	(7.625)	(16.983)	(35.513)
Finansielle eiendeler som har blitt fraregnet	(16.343)	(14.029)	(8.140)	(38.512)
Endring som skyldes konstaterte nedskrivninger (konstaterte tap)	-	-	(24.702)	(24.702)
31.12.2020	52.393	49.970	77.812	180.175
-tilbakeføring av tapsavsetninger knyttet til virkelig verdi over utvidet resultat	(14.544)	-	-	(14.544)
Balanseførte tapsavsetninger 31.12.2020	37.849	49.970	77.812	165.631
Herav tapsavsetninger på balanseført utlån	28.133	45.802	77.453	151.388
Herav tapsavsetninger på ubenyttede kreditter og garantier	9.716	4.168	359	14.243
Herav tapsavsetninger PM - Amortisert kost	1.457	21.291	25.463	48.211
Herav tapsavsetninger BM - Amortisert kost	36.392	28.679	52.348	117.420

	Konsern
Tapsavsetninger på utlån og garantier	Trinn 1	Trinn 2	Trinn 3	Sum
01.01.2020	41.600	41.628	81.880	165.108
Avsetning til tap overført til Trinn 1	6.925	(6.748)	(177)	-
Avsetning til tap overført til Trinn 2	(3.931)	4.120	(189)	-
Avsetning til tap overført til Trinn 3	(415)	(2.088)	2.502	-
Nye utstedte eller kjøpte finansielle eiendeler	25.460	13.179	1.806	40.445
Økning i måling av tap	10.002	21.532	32.954	64.488
Reduksjon i måling av tap	(10.906)	(7.625)	(16.983)	(35.513)
Finansielle eiendeler som har blitt fraregnet	(16.343)	(14.029)	(8.140)	(38.512)
Endring som skyldes konstaterte nedskrivninger (konstaterte tap)	-	-	(24.399)	(24.399)
31.12.2020	52.393	49.970	69.254	171.617
-tilbakeføring av tapsavsetninger knyttet til virkelig verdi over utvidet resulta	(14.544)	-	-	(14.544)
Balanseførte tapsavsetninger 31.12.2020	37.849	49.970	69.254	157.073
Herav tapsavsetninger på balanseført utlån	28.133	45.802	68.895	142.830
Herav tapsavsetninger på ubenyttede kreditter og garantier	9.716	4.168	359	14.243
Herav tapsavsetninger PM - Amortisert kost	1.457	21.291	25.463	48.211
Herav tapsavsetninger BM - Amortisert kost	36.392	28.679	43.790	108.862

Utlån til kunder fordelt på trinn 1, 2 og 3

	Morbank
Utlån til kunder fordelt på trinn 1, 2 og 3	Trinn 1	Trinn 2	Trinn 3	Sum
01.01.2020	27.440.928	1.947.235	273.126	29.661.289
Utlån overført til Trinn 1	583.350	(581.344)	(2.006)	-
Utlån overført til Trinn 2	(1.058.499)	1.074.077	(15.577)	-
Utlån overført til Trinn 3	(19.798)	(44.754)	64.552	-
Nye utstedte eller kjøpte finansielle eiendeler	14.485.209	616.262	23.418	15.124.889
Økning i trekk på eksisterende lån	304.808	41.109	1.515	347.433
Reduksjon i trekk på eksisterende lån	(1.121.143)	(141.867)	(54.094)	(1.317.104)
Finansielle eiendeler som har blitt fraregnet	(12.127.966)	(664.728)	(39.556)	(12.832.250)
Endring som skyldes konstaterte nedskrivninger (konstaterte tap)	(117)	-	(32.394)	(32.511)
31.12.2020	28.486.773	2.245.988	218.984	30.951.745
Tapsavsetning i % av brutto utlån	0,18 %	2,22 %	35,53 %	0,58 %

Herav PM	22.456.850	1.201.588	79.284	23.737.722
Herav BM	6.029.923	1.044.401	139.699	7.214.023

	Konsern
Utlån til kunder fordelt på trinn 1, 2 og 3	Trinn 1	Trinn 2	Trinn 3	Sum
01.01.2020	27.430.833	1.947.235	257.529	29.635.597
Utlån overført til Trinn 1	583.350	(581.344)	(2.006)	-
Utlån overført til Trinn 2	(1.058.499)	1.074.077	(15.577)	-
Utlån overført til Trinn 3	(19.798)	(44.754)	64.552	-
Nye utstedte eller kjøpte finansielle eiendeler	14.485.209	616.262	23.418	15.124.889
Økning i trekk på eksisterende lån	304.607	41.109	1.329	347.045
Reduksjon i trekk på eksisterende lån	(1.119.584)	(141.867)	(54.094)	(1.315.546)
Finansielle eiendeler som har blitt fraregnet	(12.127.966)	(664.728)	(39.556)	(12.832.250)
Endring som skyldes konstaterte nedskrivninger (konstaterte tap)	(117)	-	(37.201)	(37.318)
31.12.2020	28.478.035	2.245.988	198.393	30.922.416
Tapsavsetning i % av brutto utlån	0,18 %	2,22 %	34,91 %	0,55 %

Herav PM	22.456.850	1.201.588	79.284	23.737.722
Herav BM	6.021.185	1.044.401	119.109	7.184.694

2019	2020	Tap fordelt på sektor og næring	2020	2019

7.932	7.407	Lønnstakere o.l	7.407	7.932
(15)	334	Jordbruk og skogbruk	334	(15)
869	7.203	Industri og bergverk	7.203	869
125	(3.756)	Bygg og anlegg	(3.756)	125
151	424	Varehandel/Hotell og restaurant	424	151
(5.893)	12.956	Eiendomsdrift og annen forretningsmessig tjenesteyting	8.545	(6.293)
(339)	9.639	Transport og tjenesteytende næringer	9.639	(339)
(112)	898	Utlandet og andre	898	(112)

2.718	35.104	Tap på utlån til kunder	30.694	2.318

Sensitivitetsanalyse Tapsmodell

Modellen beregner nedskrivning på engasjementer for 3 ulike scenarier hvor sannsynligheten for at det enkelte scenariet inntreffer vektes. Basisscenario for IFRS 9 beregningene bygger i hovedsak på historiske tap, samt referansebanen i Pengepolitisk rapport fra Norges Bank og inneholder forventninger om makroøkonomiske faktorer som arbeidsledighet, BNP-vekst, rentenivå, boligpriser mv.

Tapsmodellen bygger samtidig på flere input-faktorer fra porteføljene hvor hendelser har inntruffet pr. balansedato, men hvor det ligger en naturlig forsinkelse før oppdatert informasjon avleires i modellen. Banken har som en følge av dette forsinkelses-aspektet, foretatt en utvidet gjennomgang av vår BM-portefølje dette kvartalet mhp å identifisere og tapsavsette for enkeltengasjementer og bransjer som vi mener vil ha spesifikke problemer med å klare seg gjennom krisen. PD/ LGD-nivåer er ikke rekalibrert i modellen pr. 31.12.

Banken har, i tillegg til utvidede individuelle tapsvurderinger, foretatt en skjønnsmessig vurdering av modellens scenariovekting. Scenariovektingen holdes uendret fra forrige kvartal og ble sist endret 30.06.20. Det vises til oversikt under for utvikling i scenariovekting gjennom året.

I oppstilling under er sensitiviteten ved 10 %-poengs reduksjon i sannsynlighet for normal case og tilsvarende 10 %-poengs økning i sannsynlighet for worst case vist. En slik endring vil resultere i økte tapsavsetninger med ca 32 mill, hvilket illustrerer sensitiviteten ved en moderat forverring i nasjonale og/eller regionale makroøkonomiske faktorer.

Det er også gjennomført interne simuleringer ved endring i vektet PD. Simuleringen viser at, gitt bankens scenariovekting pr. 31.12.2020, øker tapsavsetningene med ca 10 mill for hver 10 % økning i vektet PD.

Benyttet scenariovekting pr. 31.12.2020	Vekt PM / BM	PM	BM	Totalt
Scenario 1 (Normal case)	80 % / 80 %	34.865	67.293	102.158
Scenario 2 (Worst case)	15 % / 20 %	26.435	49.799	76.234
Scenario 3 (Best case)	5 % / 0 %	1.455	-	1.455
Totalt beregnet IFRS 9 avsetninger		62.755	117.092	179.847
- tilbakeføring av tapsavsetninger knyttet til virkelig verdi over utvidet resultat		(14.544)	-	(14.544)
Amortiseringer på individuelle avsetninger		-	328	328
Balanseførte tapsavsetninger for morbank 31.12.2020		48.211	117.420	165.631

Endring i IFRS 9 tapsavsetning ved endring i vekt:	Vekt PM / BM	PM	BM	Totalt
Scenario 1 (Normal case)	70 % / 70 %	(2.179)	(8.412)	(10.591)
Scenario 2 (Worst case)	25 % / 30 %	17.624	24.899	42.523
Scenario 3 (Best case)	5 % / 0 %	-	-	-
Totalt		15.445	16.487	31.932

Benyttet scenariovekting gjennom året	31.12.2019 Vekt PM / BM	31.03.2020 Vekt PM / BM	30.06.2020 Vekt PM / BM	30.09.2020 Vekt PM / BM	31.12.2020 Vekt PM / BM
Scenario 1 (Normal case)	80% / 80%	80% / 80%	80% / 80%	80% / 80%	80% / 80%
Scenario 2 (Worst case)	10% / 10%	15% / 15%	15% / 20%	15% / 20%	15% / 20%
Scenario 3 (Best case)	10% / 10%	5% / 5%	5% / 0%	5% / 0%	5% / 0%

Note 10 – Kredittrisikoeksponering for hver interne risikorating

Morbank og Konsern

(tusen kroner)	Historisk mislighold i %	Gjennomsnittlig usikret eksponering i %	Totalt beløp	Gjennomsnittlig usikret eksponering i %	Totalt beløp
		2020	2020	2019	2019
Laveste risiko	-	0,00 %	-	0,00 %	-
Lav risiko	-	0,09 %	28.630	0,15 %	46.484
Middels risiko	-	0,64 %	208.679	0,97 %	305.705
Høy risiko	-	0,19 %	62.272	0,22 %	68.967
Høyeste risiko	-	0,31 %	100.325	0,17 %	54.709
Mislighold og nedskrevet	11,4 %	0,12 %	37.961	0,16 %	49.371
Totalt			437.868		525.236

Noten beskriver bankens samlede kreditteksponering i den laveste sikkerhetsklassen (usikret eksponering). Historisk mislighold i prosent baseres på gjennomsnittlig usikret eksponeringsandel i risikoklassene J og K, som er forbeholdt misligholdte og tapsutsatte engasjementer.

Note 11 – Maksimal kredittrisikoeksponering, ikke hensyntatt pantestillelser

Tabellen nedenfor viser maksimalt eksponering mot kredittrisiko for komponentene i balansen, inkludert derivater Eksponeringen er vist brutto før eventuelle pantestillelser og tillatte motregninger.

Morbank			Konsern
Brutto eksponering			Brutto eksponering
2019	2020	(tusen kroner)	2020	2019
		Eiendeler
94.784	101.364	Kontanter og fordringer på sentralbanker	101.364	94.784
1.034.557	1.035.432	Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner	1.073.679	1.070.874
31.435.630	32.615.686	Brutto utlån til og fordringer på kunder	32.586.358	31.409.938
6.039.138	6.326.865	Verdipapirer - til virkelig verdi	6.518.045	6.163.391
19.418	125.378	Derivater	125.378	19.418
144.318	129.034	Andre eiendeler	193.488	208.670
38.767.846	40.333.759	Sum eiendeler	40.598.312	38.967.075
		Forpliktelser
		Betingede forplikelser
257.676	160.058	- Betalingsgarantier	160.058	257.676
318.720	302.037	- Kontraktsgarantier	302.037	318.720
18.740	3.840	- Lånegarantier	3.840	18.740
22.303	23.622	- Annet garantiansvar	23.622	22.303
1.773.927	1.912.627	Ubenyttede kreditter	1.907.627	1.768.485
2.391.366	2.402.185	Sum finansielle garantistillelser	2.397.185	2.385.924
39.385.285	40.823.317	Total kredittrisikoeksponering ekskl. ubenyttede kreditter	41.087.870	39.655.899

Kredittrisikoeksponering knyttet til utlån fordelt på land

2019	2020	Kreditteksponering knyttet til utlån inkl. ubenyttede kreditter	2020	2019
33.134.768	34.455.223	Norge	34.450.223	33.103.634
74.789	73.091	Utland	73.091	74.789
33.209.557	34.528.314	Totalt	34.525.334	33.178.423

Hva gjelder kreditteksponering er det kun posten utlån som fordeles etter geografiske områder, ref. note 8.

Sikkerheter pr. sikkerhetsklasse

Tabellen under viser total verdi av sikkerheter fordelt pr. sikkerhetsklasse i bankens risikoklassifiseringssystem. Verdiene er beregnet ut i fra et gjennomsnitt av intervallene innenfor hver klasse.

Morbank og konsern	Prosentvis snitt pr klasse	2020	2019

Sikkerhetsklasse 1	120 %	3.952.233	4.014.142
Sikkerhetsklasse 2	110 %	5.237.961	5.014.366
Sikkerhetsklasse 3	90 %	7.791.995	7.516.921
Sikkerhetsklasse 4	70 %	9.796.670	9.281.385
Sikkerhetsklasse 5	50 %	1.438.803	1.594.294
Sikkerhetsklasse 6	30 %	200.640	139.587
Sikkerhetsklasse 7	10 %	43.635	52.594
Sum sikkerheter fra risikoklassifisering		28.461.937	27.613.290

Note 12 – Maksimal kredittrisikoeksponering, ikke hensyntatt pantestillelser

Kredittkvaliteten av finansielle eiendeler håndteres ved at Sparebank 1 Alliansen benytter sine interne retningslinjer for kredittratinger.

Tabellen nedenfor viser kredittkvaliteten pr. klasse av eiendeler for utlånsrelaterte eiendeler i balansen, basert på bankens eget kredittratingsystem.

		Verken forfalt eller nedskrevet					Forfalt eller
2020 Morbank	Noter	Laveste risiko	Lav risiko	Middels risiko	Høy risiko	Høyeste risiko	individuelt nedskrevet	Sum
Utlån til og fordringer på kreditt institusjoner	5	1.035.432	-	-	-	-	-	1.035.432
Utlån til og fordringer på kunder:
Privatmarked	6	10.852.300	9.839.418	3.744.364	181.679	283.381	65.662	24.966.804
Bedriftsmarked	6	1.851.474	1.571.650	3.055.868	569.745	461.034	139.111	7.648.882
Sum brutto utlån		13.739.206	11.411.068	6.800.231	751.424	744.415	204.773	33.651.118
Finansielle investeringer
Noterte statsobligasjoner	16	207.790	-	-	-	-	-	207.790
Noterte andre obligasjoner	16	304.029	2.828.505	-	-	-	-	3.132.534
Unoterte obligasjoner	16	7.385	-	1.077.638	-	-	-	1.085.023
Sum finansielle investeringer		519.204	2.828.505	1.077.638	-	-	-	4.425.347
Påløpte renter		7.646	-					7.646
Sum finansielle investeringer		526.850	2.828.505	1.077.638	-	-	-	4.432.993
Totalt		14.266.056	14.239.573	7.877.869	751.424	744.415	204.773	38.084.111

		Verken forfalt eller nedskrevet					Forfalt eller
2019 Morbank	Noter	Laveste risiko	Lav risiko	Middels risiko	Høy risiko	Høyeste risiko	individuelt nedskrevet	Sum
Utlån til og fordringer på kreditt institusjoner	5	1.034.557	-	-	-	-	-	1.034.557
Utlån til og fordringer på kunder:
Privatmarked	6	10.646.796	8.817.852	4.020.905	204.660	372.965	77.527	24.140.703
Bedriftsmarked	6	1.349.776	1.952.909	2.715.935	592.387	484.675	199.245	7.294.927
Sum brutto utlån		13.031.129	10.770.761	6.736.839	797.047	857.640	276.771	32.470.187
Finansielle investeringer
Noterte statsobligasjoner	16	752.740	-	-	-	-	-	752.740
Noterte andre obligasjoner	16	423.781	1.987.928	-	-	-	-	2.411.709
Unoterte obligasjoner	16	7.348	-	943.215	-	-	-	950.563
Sum finansielle investeringer		1.183.869	1.987.928	943.215	-	-	-	4.115.013
Påløpte renter		14.060	-					14.060
Sum finansielle investeringer		1.197.929	1.987.928	943.215	-	-	-	4.129.073
Totalt		14.229.058	12.758.689	7.680.055	797.047	857.640	276.771	36.599.260

		Verken forfalt eller nedskrevet				Forfalt eller
2020 Konsern	Noter	Laveste risiko	Lav risiko	Middels risiko	Høy risiko	Høyeste risiko	individuelt nedskrevet	Sum
Utlån til og fordringer på kreditt institusjoner	5	1.073.679	-	-	-	-	-	1.073.679
Utlån til og fordringer på kunder:
Privatmarked	6	10.852.300	9.839.418	3.744.364	181.679	283.381	65.662	24.966.804
Bedriftsmarked	6	1.851.474	1.571.650	3.047.130	569.745	461.034	118.520	7.619.554
Sum brutto utlån		13.777.453	11.411.068	6.791.494	751.424	744.415	184.182	33.660.037
Finansielle investeringer
Noterte statsobligasjoner	16	207.790	-	-	-	-	-	207.790
Noterte andre obligasjoner	16	304.029	2.828.505	-	-	-	-	3.132.534
Unoterte obligasjoner	16	7.385	-	1.077.638	-	-	-	1.085.023
Sum finansielle investeringer		519.204	2.828.505	1.077.638	-	-	-	4.425.347
Påløpte renter		7.646	-					7.646
Sum finansielle investeringer		526.850	2.828.505	1.077.638	-	-	-	4.432.993
Totalt		14.304.303	14.239.573	7.869.132	751.424	744.415	184.182	38.093.030

		Verken forfalt eller nedskrevet				Forfalt eller
2019 Konsern	Noter	Laveste risiko	Lav risiko	Middels risiko	Høy risiko	Høyeste risiko	individuelt nedskrevet	Sum
Utlån til og fordringer på kreditt institusjoner	5	1.070.874	-	-	-	-	-	1.070.874
Utlån til og fordringer på kunder:
Privatmarked	6	10.646.796	8.817.852	4.020.905	204.660	372.965	77.527	24.140.703
Bedriftsmarked	6	1.349.776	1.952.909	2.705.840	592.387	484.675	183.648	7.269.235
Sum brutto utlån		13.067.446	10.770.761	6.726.745	797.047	857.640	261.174	32.480.812
Finansielle investeringer
Noterte statsobligasjoner	16	752.740	-	-	-	-	-	752.740
Noterte andre obligasjoner	16	423.781	1.987.928	-	-	-	-	2.411.709
Unoterte obligasjoner	16	7.348	-	943.215	-	-	-	950.563
Sum finansielle investeringer		1.183.869	1.987.928	943.215	-	-	-	4.115.013
Påløpte renter		14.060	-					14.060
Sum finansielle investeringer		1.197.929	1.987.928	943.215	-	-	-	4.129.073
Totalt		14.265.375	12.758.689	7.669.960	797.047	857.640	261.174	36.609.885

Note 13 – Maksimal kredittrisikoeksponering, ikke hensyntatt pantestillelser

2020 Morbank

	På
	forespørsel/ uten	Under 3	3–12
(Millioner kroner)	restløpetid	måneder	måneder	1–5 år	Over 5 år	Totalt
Eiendeler
Kontanter og fordringer på sentralbanker	101	-	-	-	-	101
Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner	-	730	305	-	-	1.035
Utlån til og fordringer på kunder	-	67	385	1.674	30.490	32.616
Tapsavsetning trinn 1 og 2	-	-	-	(74)	-	(74)
Tapsavsetning trinn 3	-	-	(77)	-	-	(77)
Obligasjoner/sertifikater- utpekt til virkelig verdi over resultatregnskapet	8	7	166	4.252	-	4.433
Aksjer	1.894	-	-	-	-	1.894
Derivater	-	8	(4)	65	56	125
Immaterielle eiendeler	-	-	-	-	-	-
Eiendom, anlegg og utstyr	74	-	-	-	-	74
Eiendel ved skatt	11	-	-	-	-	11
Andre eiendeler	-	44	-	-	-	44
Sum eiendeler	2.088	856	775	5.917	30.546	40.182
Herav utenlandsk valuta	2	-	-	-	-	-
Gjeld
Gjeld til kredittinstitusjoner	-	200	-	-	-	200
Innskudd fra og gjeld til kunder	22.318	3.259	297	28	1	25.903
Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer	-	147	916	5.356	1.490	7.909
Derivater	-	62	(1)	53	9	123
Forpliktelser ved periodeskatt	-	-	121	-	-	121
Andre forpliktelser	-	162	11	-	75	248
Ansvarlig lånekapital	-	-	-	401	-	401
Avsatt utbytte som egenkapital	-	-	120	-	-	120
Avsatt til gaver som egenkapital	-	-	-	-	-	-
Hybridkapital som egenkapital	-	-	-	250	-	250
Egenkapital	4.907	-	-	-	-	4.907
Sum gjeld og egenkapital	27.225	3.830	1.464	6.088	1.575	40.182
Netto likvid eksponering på balanseposter	(25.137)	(2.974)	(689)	(171)	28.971

Nedbetalingslån er fordelt over tid etter gjeldende nedbetalingsplan. Kasse-, drifts- og brukskreditt er gruppert under restløpetid under 3 måneder.

2020 Konsern

	På forespørsel/
	uten	Under 3	3–12
(Millioner kroner)	restløpetid	måneder	måneder	1–5 år	Over 5 år	Totalt
Eiendeler
Kontanter og fordringer på sentralbanker	101	-	-	-	-	101
Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner	39	730	305	-	-	1.074
Utlån til og fordringer på kunder	-	67	385	1.674	30.461	32.587
Tapsavsetning trinn 1 og 2	-	-	-	(74)	-	(74)
Tapsavsetning trinn 3	-	-	(69)	-	-	(69)
Obligasjoner/sertifikater- utpekt til virkelig verdi over resultatregnskapet	8	7	166	4.252	-	4.433
Aksjer	2.085	-	-	-	-	2.085
Derivater	-	8	(4)	65	56	125
Immaterielle eiendeler	-	-	-	-	25	25
Eiendom, anlegg og utstyr	102	-	-	-	-	102
Eiendel ved skatt	11	-	-	-	-	11
Andre eiendeler	-	55	-	-	-	55
Sum eiendeler	2.346	867	783	5.917	30.542	40.455

Gjeld
Gjeld til kredittinstitusjoner	-	200	-	-	-	200
Innskudd fra og gjeld til kunder	22.279	3.259	297	28	1	25.864
Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer	-	147	916	5.356	1.490	7.909
Derivater	-	62	(1)	53	9	123
Forpliktelser ved periodeskatt	-	-	125	-	-	125
Andre forpliktelser	-	210	11	-	75	296
Ansvarlig lånekapital	-	-	-	401	-	401
Avsatt utbytte som egenkapital	-	-	120	-	-	120
Avsatt til gaver som egenkapital	-	-	-	-	-	-
Hybridkapital som egenkapital	-	-	-	250	-	250
Egenkapital	5.167	-	-	-	-	5.167
Sum gjeld og egenkapital	27.446	3.878	1.468	6.088	1.575	40.455
Netto likvid eksponering på balanseposter	(25.100)	(3.011)	(685)	(171)	28.967

Nedbetalingslån er fordelt over tid etter gjeldende nedbetalingsplan. Kasse-, drifts- og brukskreditt er gruppert under restløpetid under 3 måneder.

Likviditetsrisiko – Kontantstrømmer knyttet til forpliktelser 2020 Morbank

	På
(Millioner kroner)	forespørsel/ uten restløpetid	Under 3 måneder	3–12 måneder	1–5 år	Over 5 år	Totalt
Gjeld til kredittinstitusjoner	-	200	-	-	-	200
Innskudd fra og gjeld til kunder	22.318	3.259	297	28	1	25.903
Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer	-	147	916	5.356	1.490	7.909
Derivater	-	62	(1)	53	9	123
Forpliktelser ved periodeskatt	-	-	121	-	-	121
Andre forpliktelser	-	162	11	-	75	248
Ansvarlig lånekapital	-	-	-	401	-	401
Hybridkapital som egenkapital	-	-	-	250	-	250
Avsatt utbytte som egenkapital	-	-	120	-	-	120
Avsatt til gaver som egenkapital	-	-	-	-	-	-
Sum gjeld og egenkapital	22.318	3.830	1.464	6.088	1.575	35.275

Likviditetsrisiko – Kontantstrømmer knyttet til forpliktelser

2020 Konsern

	På
(Millioner kroner)	forespørsel/ uten restløpetid	Under 3 måneder	3–12 måneder	1–5 år	Over 5 år	Totalt
Gjeld til kredittinstitusjoner	-	-	200	-	-	200
Innskudd fra og gjeld til kunder	22.279	3.259	297	28	1	25.864
Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer	-	147	916	5.356	1.490	7.909
Derivater	-	62	(1)	53	9	123
Forpliktelser ved periodeskatt	-	-	128	-	-	128
Andre forpliktelser	-	210	11	-	75	296
Ansvarlig lånekapital	-	-	-	401	-	401
Hybridkapital som egenkapital	-	-	-	250	-	250
Avsatt utbytte som egenkapital	-	-	120	-	-	120
Avsatt til gaver som egenkapital	-	-	-	-	-	-
Sum gjeld og egenkapital	22.279	3.678	1.671	6.088	1.575	35.291

Note 14 – Pensjonsforpliktelser

Konsernet er pliktig til å ha tjenestepensjonsordning etter lov om obligatorisk tjenestepensjon. Bankens pensjonsordninger tilfredstiller kravene i denne loven.

Bankens kollektive ytelsesordninger ble avviklet i 2018 og erstattet av innskuddsbasert pensjonsordning.

Det ble etablert en kompensasjonsordning med basis i historisk opptjeningstid innenfor de avviklede ytelsesordningene. Kompensasjonsordningen gjelder kun for aktive ansatte og opptjenes frem til fylte 67 år, eller frem til ansettelsesforholdet opphører av andre årsaker enn ved; sykdom, overgang til avklaringspenger, eller varig arbeidsuførhet. 96 ansatte inngår i denne ordningen pr. 31.12.2020.

Som erstatning for den gamle AFP-ordningen ble det etablert en ny AFP-ordning i 2010. Regnskapsmessig blir ordningen behandlet som en innskuddsbasert pensjonsordning, hvor premiebetalinger kostnadsføres løpende, og ingen avsetninger foretas i regnskapet.

I tillegg har banken pensjonsforpliktelser overfor 7 personer pr. 31.12.2020 som finansieres direkte over drift.

Ved måling av påløpt pensjonsforpliktelse benyttes estimert forpliktelse ved regnskapsavslutningen. Arbeidsgiveravgiften på usikrede ytelser kostnadsføres løpende. Selskapenes pensjonsforpliktelser er større enn pensjonsmidlene. Denne underfinansieringen er vist i balansen som en avsetning for påløpte kostnader og forpliktelser.

Pr. 31.12.2020 har morbanken en felles, innskuddsbasert pensjonsordning. Ordningen som omfatter totalt 241 ansatte, belastes over drift og godtgjøres med;

Lønn inntil 12 G:	7,0 %
Tillegg for lønn mellom 7,1 og 12 G:	15,0 %

Pr. 31.12.2020 har datterselskapene innskuddsbasert pensjon, belastet over drift som omfatter 111 ansatte. Disse ordningene varierer i godtgjørelse fra 4,0 % til 5,8 % (mellom 0 og 7,1G) og 4,0 % til 8,0 % (mellom 7,1 og 12G).

Aktuarmessige forutsetninger:

Morbank og Konsern	2020	2019
Økonomiske forutsetninger
Diskonteringsrente (OMF)	1,50 %	1,80 %
Forventet avkastning på midlene	1,50 %	1,80 %
Forventet fremtidig lønnsutvikling	2,00 %	2,25 %
Forventet G-regulering	1,75 %	2,00 %
Forventet pensjonsregulering	1,75/2,00 %	2,00 %
Arbeidsgiveravgift	14,10 %	14,10 %
Finansskatt (morbank)	5,00 %	5,00 %
Demografiske forutsetninger
Frivillig avgang under 50 år	0,00 %	0,00 %
Frivillig avgang over 50 år	0,00 %	0,00 %
Benyttet uførhetstabell	IR02/IR73	IR02/IR73
Benyttet dødelighetstabell	K2013 BE/UM	K2013 BE/UM

Morbank			Konsern
2019	2020	(tusen kroner)	2020	2019
		Medlemmer
111	109	Antall personer som er med i pensjonsordningen	115	117
101	97	- herav aktive	99	103
10	12	- herav pensjonister / ikke aktive	16	14
		Netto pensjonsforpliktelse i balansen
-	-	Nåverdi pensjonsforpliktelse i fondsbaserte ordninger	7.419	7.306
51.906	62.865	Nåverdi andre ytelsesbaserte ordninger	62.865	51.906
-	-	Virkelig verdi av pensjonsmidler	(7.135)	(6.888)
9.863	12.007	Periodisert arbeidsgiveravgift/finansskatt	12.047	9.922
61.769	74.872	Netto pensjonsforpliktelse i balansen	75.196	62.246
		Periodens pensjonskostnad
9.108	9.547	Ytelsesbasert pensjon opptjent i perioden	9.717	9.255
1.040	836	Netto rentekostnader pensjonsforpliktelser	843	1.022
-	2.017	Effekt av planendring/ avvikling	2.017	-
1.867	2.302	Periodisert arbeidsgiveravgift	2.328	1.885
12.015	14.702	Netto resultatført ytelsesbasert pensjonskostnad	14.905	12.162
		Bevegelse i netto pensjonsforpliktelse i balansen
46.957	56.518	Netto pensjonsforpliktelse i balansen 1.1	57.131	47.896
2.887	5.250	Estimatavvik ført mot andre inntekter og kostnader pr. 1.1	5.113	1.205
12.015	14.702	Netto resultatført ytelsesbasert pensjonskostnad	14.905	12.162
(2.453)	(2.461)	Innbetalt beløp til ytelsesbaserte ordninger/ utbetalt over drift	(2.801)	(2.926)
2.363	863	Årets estimatavvik ført mot andre inntekter og kostnader	847	3.908
61.769	74.872	Netto pensjonsforpliktelse i balansen 31.12	75.196	62.246
		Bevegelse brutto pensjonsforpliktelse i balansen (før a.g.a/fin.skatt)
41.937	51.906	Brutto pensjonsforpliktelse i balansen 1.1	59.213	47.868
9.108	9.547	Årets pensjonsopptjening	9.686	9.224
980	780	Renter på pensjonsforpliktelse	914	1.136
-	2.017	Effekt av planendring/ avvikling	2.017	-
(2.103)	(2.109)	Utbetalte pensjoner (inkl. utbetalt over drift)	(2.308)	(2.312)
1.984	725	Aktuarielt tap/(gevinst)	763	3.297
51.906	62.866	Brutto pensjonsforpliktelse i balansen 31.12 (før a.g.a/fin.skatt)	70.285	59.213
		Bevegelse virkelig verdi pensjonsmidler i balansen
-	-	Virkelig verdi pensjonsmidler i balansen 1.1	6.888	6.580
-	-	Innbetalt til fondsbaserte ordninger	261	363
-	-	Årets renteinntekter av midlene	95	144
-	-	Effekt av planendring/ avvikling	-	-
-	-	Utbetalte pensjoner	(162)	(158)
-	-	Aktuarielt (tap)/gevinst	53	(41)
-		Virkelig verdi pensjonsmidler i balansen 31.12	7.135	6.888
	-	Forventet innbetaling til ytelsesordningene i 2020 (før a.g.a/fin.skatt)	335

Note 15 – Skatt

	Morbank				Konsern
	2019		2020	(tusen kroner)	2020	2019
640.713			541.171	Resultat før skattekostnad	630.016	664.812
	3.500		3.500	Formuesskatt	3.500	3.500
	(3.033)		(863)	Poster ført direkte mot egenkapitalen	(863)	(3.033)
(157.294)			(80.746)	+/-permanente forskjeller	(148.835)	(169.306)
	4.509		5.340	+/- endring midlertidige forskjeller i henhold til spesifikasjon	783	2.705
488.395			468.401	Årets skattegrunnlag/skattepliktig inntekt	484.600	498.678
122.099			117.100	Herav betalbar skatt 25 %	121.150	124.670
	88		61	Kildeskatt	61	88
	3.500		3.500	Formuesskatt 0,15 %	3.500	3.500
125.688			120.662	Betalbar skatt i balansen	124.709	128.258
	25		(1.334)	+/- endring i utsatt skatt	(1.021)	25
	3.594		2.978	Skatt på fondsobligasjoner/ direkte poster mot EK	2.978	3.594
	(88)		(61)	Kildeskatt	(61)	(88)
	(722)		2.199	For (mye)/lite avsatt skatt tidligere år	2.191	(2.041)
128.497			124.444	Årets skattekostnad inkl. formuesskatt	128.796	129.747
	3.500		3.500	Formuesskatt	3.500	3.500
124.997			120.943	Årets skattekostnad ekskl. formuesskatt	125.296	126.247

2019		2020		Sammensetning av balanseført og resultatført utsatt skatt/utsatt skattefordel	2020	2019
				Midlertidige forskjeller på:
(2.881)		(4.219)		Driftsmidler	(5.426)	(4.255)
4.452		8.592		Gevinst/Tapskonto	8.643	4.577
11.296		49.553		Verdijustering utlån	49.553	11.296
(61.765)		(74.872)		Pensjonsforpliktelse	(75.196)	(62.241)
9.081		20.333		Verdipapirer	20.333	9.081
3.970		(39.219)		Finansiell Derivater	(39.219)	3.970
(3.644)		(4.998)		Andre midlertidige forskjeller	(5.135)	(5.034)
-		-		Fremførbart skattemessig underskudd		- (711)
(39.490)		(44.831)		Sum midlertidige forskjeller	(46.446)	(43.316)
(9.872)		(11.207)		+Utsatt skatt/-Utsatt skattefordel	(11.612)	(10.829)
	2019		2020	Avstemming av resultatført periodeskatt med resultat før skatt	2020	2019

160.178			135.293	25% av resultat før skatt	157.504	166.203
(39.323)			(19.527)	Permanente forskjeller	(37.376)	(42.326)
	4.863		2.978	Skatt på fondsobligasjoner/ direkte poster mot EK	2.978	4.413
	(722)		2.199	For (mye/lite) avsatt tidligere år	2.191	(2.041)
124.996			120.943	Skattekostnad på ordinært resultat	125.296	126.247
19,40 %			21,85 %	Skattekostnad i prosent	19,78 %	18,89 %
	2019		2020	Skattekostnad på totalresultat	2020	2019
124.997			120.943	Sum skattekostnad resultatregnskap	125.296	126.247
	2.014		3.419	Skatt på poster over OCI	3.419	1.749

127.011			124.361	Sum skattekostnad på totalresultat	128.715	127.996

Note 16 – Sertifikater, obligasjoner og andre verdipapirer til virkelig verdi

Generell beskrivelse

Alle obligasjoner og sertifikater måles til virkelig verdi over resultatet

Morbank		Sertifikater og obligasjoner fordelt på utstedersektor	Konsern
2019	2020	(tusen kroner)	2020	2019

		Stat
750.000	200.000	- pålydende	200.000	750.000
752.740	207.790	- virkelig verdi	207.790	752.740
		Annen offentlig utsteder
509.000	374.000	- pålydende	374.000	509.000
510.394	375.417	- virkelig verdi	375.417	510.394
		Finansielle foretak
2.800.369	3.778.369	- pålydende	3.778.369	2.800.369
2.831.653	3.821.900	- virkelig verdi	3.821.900	2.831.653
		Ikke-finansielle foretak
20.000	20.000	- pålydende	20.000	20.000
20.226	20.240	- virkelig verdi	20.240	20.226
4.115.013	4.425.347	Sum sertifikater og obligasjoner, virkelig verdi:	4.425.347	4.115.013

14.060	7.646	Påløpte renter	7.646	14.060
4.129.073	4.432.993	Sum sertifikater og obligasjoner,inklusiv påløpte renter:	4.432.993	4.129.073

Sertifikater og obligasjoner fordelt på forfall

31.12.2020	< 6 mnd	6–12 mnd	1–3 år	3–5 år	> 5 år
Stat	-	-	207.790	-	-
Annen offentlig utsteder	-	75.344	244.854	55.219	-
Finansielle foretak	42.931	54.639	1.647.299	1.996.486	80.545
Ikke-finansielle foretak	-	-	-	20.240	-
31.12.2019	< 6 mnd	6–12 mnd	1–3 år	3–5 år	> 5 år
Stat	548.920	-	-	203.820	-
Annen offentlig utsteder	114.992	-	260.020	135.382	-
Finansielle foretak	7.386	49.780	870.832	1.775.873	127.782
Ikke-finansielle foretak	-	-	-	20.226	-

Morbank		Sertifikater og obligasjoner til virkelig verdi	Konsern
2019	2020	(tusen kroner)	2020	2019
702.701	207.790	Verdsettelse basert på priser i et aktivt marked	207.790	702.701
3.412.312	4.217.557	Verdsettelse basert på observerbare markedsdata	4.217.557	3.412.312
-	-	Verdsettelse basert på annet enn observerbare markedsdata	-	-
4.115.013	4.425.347	Sertifikater og obligasjoner, handelsformål	4.425.347	4.115.013

Sertifikater og obligasjoner til virkelig verdi	Verdsettelse basert på priser i aktivt marked	Verdsettelse basert på observerbare markedsdata	Verdsettelse basert på annet enn observerbare markedsdata	Total
Handelsformål
Inngående balanse 01.01.2020	702.701	3.412.312	-	4.115.013
Kjøp, salg i 2020	(498.881)	801.105	-	302.224
Verdiregulering i 2020	-	-	-	-
- verdiregulering over resultatregnskap	3.970	4.140	-	8.110
Utgående balanse 31.12.2020	207.790	4.217.557	-	4.425.347

Note 17 - Virkelig verdi på finansielle instrumenter

Morbank					Konsern
2019		2020		(tusen kroner)	2020		2019
Endring til virkelig verdi	Bokført verdi	Endring til virkelig verdi	Bokført verdi		Bokført verdi	Endring til virkelig verdi	Bokført verdi	Endring til virkelig verdi
				Eiendeler
94.784	94.784	101.364	101.364	Kontanter og fordringer på sentralbanker	101.364	101.364	94.784	98.026
1.034.557	1.034.557	1.035.432	1.035.432	Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner	1.073.679	1.073.679	1.070.874	1.024.799
8.353.979	8.353.979	8.251.907	8.251.907	Utlån til og fordringer på kunder til amortisert kost	8.222.578	8.222.578	8.328.288	27.003.852
21.307.310	21.307.310	22.699.838	22.699.838	Utlån til og fordringer på kunder til virkelig verdi over utvidet resultat *	22.699.838	22.699.838	21.307.310	-
1.774.341	1.774.341	1.663.941	1.663.941	Utlån til og fordringer på kunder til virkelig verdi	1.663.941	1.663.941	1.774.341	2.528.098
4.129.073	4.129.073	4.432.993	4.432.993	Sertifikater og obligasjoner og andre verdipapirer til virkelig verdi	4.432.993	4.432.993	4.129.073	4.033.240
1.418.440	1.418.440	1.371.658	1.371.658	Aksjer, andeler og andre vp. til virkelig verdi over resultat	1.371.658	1.371.658	1.418.440	1.320.974
19.418	19.418	125.378		125.378 Derivater	125.378	125.378	19.418	48.670
38.131.902	38.131.902	39.682.511		39.682.511 Sum eiendeler	39.691.429	39.691.429	38.142.528	36.057.659
				Forpliktelser
-	-	200.000		200.000 Gjeld til kredittinstitusjoner	200.000	200.000	-	-
24.463.240	24.463.240	25.902.538	25.902.538	Innskudd fra og gjeld til kunder til amortisert kost	25.863.568	25.863.568	24.443.290	21.476.147
5.494.408	5.494.408	5.084.136		5.084.136 Verdipapirgjeld til amortisert kost	5.084.136	5.084.136	5.494.408	6.434.239
2.784.981	2.784.981	2.824.795		2.824.795 Verdipapirgjeld til virkelig verdi	2.824.795	2.824.795	2.784.981	2.322.651
37.447	37.447	122.691		122.691 Derivater	122.691	122.691	37.447	39.080
444.404	444.404	400.802	400.802	Ansvarlig lånekapital til amortisert kost	400.802	400.802	444.404	445.258
33.224.480	33.224.480	34.534.962		34.534.962 Sum Forpliktelser	34.495.992	34.495.992	33.204.530	31.379.808
				Forpliktelser og garantiansvar utenfor balansen
4.870.000	4.870.000	4.975.000		4.975.000 Forpliktelser (rentebytteavtaler)	4.975.000	4.975.000	4.870.000	4.300.000
617.439	617.439	489.558		489.558 Garantiansvar	489.558	489.558	617.439	657.552
263.792	263.792	869.281		869.281 Pantstillelser	869.281	869.281	263.792	217.085

*) Det vises til Note 2 for kommentarer vedrørende revurdering/endring målemetode pr. 31.12.2019.

Finansielle instrumenter innregnet til amortisert kost

Bankens utlån og innlån kan hovedsakelig ikke omsettes i et aktivt marked. Overføringer av blant annet innlån til en annen part vil kreve godkjennelse fra den enkelte kunde. Bankens risikopåslag på utlånene endres kun ved større endringer i markedsforholdene. Slike utlån anses i hovedsak å ha flytende rentebetingelser. Bankens kredittpåslag for disse utlån er ikke endret ved årets slutt. Samme margin ville bli lagt til grunn for nye utlån på balansedagen.

Banken har justert kredittrisikopåslaget gjennom 2020 for lån med referansebaserte betingelser som følge av volaliteten i kredittspreadene gjennom året. Banken har ved årets slutt foretatt en fornyet vurdering av kredittrisikoen og vurdert at en reprising av lånene ville blitt foretatt til de samme påslagene. Kundene kan innfri denne type lån til pålydende. Banken vurderer derfor at lån med referansebaserte betingelser innregnet til amortisert kost representerer beste estimat på virkelig verdi.

Verdipapirgjeld og ansvarlig lånekapital vurdert til amortisert kost representerer beste estimat på virkelig verdi. Instrumentene har flytende rente og det er ingen endringer i kredittspreadene.

Prinsipper som ligger til grunn for å fastsette virkelig verdi for finansielle instrumenter som ikke er regnskapsført til virkelig verdi:

Eiendeler som anses å ha virkelig verdi lik bokført verdi Bokført verdi anses å tilsvare virkelig verdi av finansielle eiendeler og forpliktelser som er likvide eller har kort tid til forfall (mindre enn tre måneder).

Finansielle instrumenter innregnet til virkelig verdi Finansielle instrumenter til virkelig verdi klassifiseres i ulike nivåer.

Nivå 1: Verdsettelse basert på noterte priser i aktivt marked. Virkelig verdi av finansielle instrumenter som handles i aktive markeder er basert på markedspris på balansedagen. Et marked er betraktet som aktivt dersom markedskursene er enkelt og regelmessig tilgjengelig fra en børs, forhandler, megler, næringsgruppering, prissettingstjeneste eller reguleringsmyndighet, og disse prisene representerer faktiske og regelmessige forekommende markedstransaksjoner på armlengdes avstand. I kategorien inngår blant annet børsnoterte aksjer og fondsandeler, statskasseveksler, statsobligasjoner og sertifikater som omsettes i aktive markeder.

Nivå 2: Verdsettelse basert på observerbare markedsdata. Nivå 2 består av instrumenter som verdsettes ved bruk av informasjon som ikke er noterte priser, men hvor priser er direkte eller indirekte observerbare for

eiendelene eller forpliktelsene, og som også inkluderer noterte priser i et ikke aktivt markeder.

Disse verdsettelsesmetodene maksimerer bruken av observerbare data der det er tilgjengelig og belager seg minst mulig på bankens egne estimater.
Virkelig verdi av rentebytteavtaler er beregnet som nåverdien av estimert fremtidig kontantstrøm basert på observerbar rentekurve.
Virkelig verdi av obligasjoner og sertifikater (eiendeler og forpliktelser) er beregnet som nåverdien av estimert kontantstrøm basert på observerbar avkastningskurve, herunder inkludert en indikert kredittspread på utsteder fra et anerkjent meglerhus eller Reuters/Bloomberg prissettingstjeneste.
I kategorien inngår blant annet obligasjoner, sertifikater, egenkapitalinstrumenter, egen verdipapirgjeld til virkelig verdi og derivater.

Nivå 3: Verdsettelse basert på annet enn observerbare data. Hvis fastsettelse av verdi ikke er tilgjengelig i forhold til nivå 1 og 2 benyttes verdsettelsesmetoder som baserer seg på ikke-observerbar informasjon.

Virkelig verdi av fastrenteinnskudd og –utlån: Banken bruker basisrente/referanserente på lånene og diskonterer med egen swapkurve for beregning av fundingmargin. Banken har ikke «dag 1-gevinst». Ved verdiberegning av etterfølgende tidspunkt leser banken inn kunderente, korrigerer for funding- og kundemargin. Swaprenten på diskonteringsdatoen vil fremkomme. Denne blir så sammenlignet med swaprenten på beregningstidspunktet hensyntatt restløpetiden. Endring av kundemarginen (administrativt påslag, påslag for forventet tap og EKavkastning) i lånets løpetid, blir ikke vurdert/hensyntatt.
Egenkapitalinvesteringer blir verdsatt til virkelig verdi etter følgende forhold: 1. Pris ved siste kapitalutvidelse eller siste omsetning mellom uavhengige parter, justert for endring i markedsforholdene siden kapitalutvidelsen/omsetningen. 2. Virkelig verdi basert på forventede framtidige kontantstrømmer for investeringen.
På de resterende finansielle instrumentene blir virkelig verdi fastsatt på grunnlag av verdianslag innhentet fra eksterne parter. For de unoterte aksjer hvor en ikke kan foreta en tilstrekkelig pålitelig måling av virkelig verdi benyttes anskaffelseskost, eller nedskrevet bokført verdi.
I kategorien inngår blant annet egenkapitalinstrumenter, lån klargjort til boligkreditt og bankens egne fastrenteutlån.

Som virkelig verdi på boliglån forstås: Lån i tapskategori 1 - lånets nominelle verdi (ulik amortisert kost). Lån i tapskategori 2 og 3 - lånets nominelle verdi redusert med forventet tap (= amortisert kost). Lån i tapskategori 3K - lånets nominelle verdi redusert med individuelle tapsavsetninger (= amortisert kost)

Konsernets eiendeler og gjeld målt til virkelig verdi pr. 31.12.2020

Eiendeler	Nivå 1	Nivå 2	Nivå 3	Totalt
Finansielle eiendeler til virkelig verdi over resultatet
- Fastrenteutlån	-	-	1.663.941	1.663.941
- Lån til virkelig verdi over utvidet resultat	-	-	22.699.838	22.699.838
- Obligasjoner og sertifikater	207.790	4.217.557	-	4.425.347
- Derivater	213.522	-	1.158.136	1.371.658
- Egenkapitalinstrumenter	-	125.378	-	125.378
Sum eiendeler	421.312	4.342.935	25.521.915	30.286.162

Forpliktelser	Nivå 1	Nivå 2	Nivå 3	Totalt
Finansielle forpliktelser til virkelig verdi over resultatet
- Fastrenteinnskudd	-	-	-	-
- Verdipapirgjeld til virkelig verdi	-	2.824.795	-	2.824.795
- Derivater	-	122.691	-	122.691
Sum forpliktelser	-	2.947.486	-	2.947.486

Konsernets eiendeler og gjeld målt til virkelig verdi pr. 31.12.2019

Eiendeler	Nivå 1	Nivå 2	Nivå 3	Totalt
Finansielle eiendeler til virkelig verdi over resultatet
- Fastrenteutlån	-	-	1.774.341	1.774.341
- Lån til virkelig verdi over utvidet resultat *)	-	-	21.307.310	21.307.310
- Obligasjoner og sertifikater	702.701	3.412.312	-	4.115.013
- Egenkapitalinstrumenter	240.683	-	1.177.757	1.418.440
- Derivater	-	19.418	-	19.418
Sum eiendeler	943.384	3.431.730	24.259.408	28.634.522

Forpliktelser	Nivå 1	Nivå 2	Nivå 3	Totalt
Finansielle forpliktelser til virkelig verdi over resultatet
- Fastrenteinnskudd	-	-	-	-
- Verdipapirgjeld til virkelig verdi	-	2.784.981	-	2.784.981
- Derivater	-	37.447	-	37.447
Sum forpliktelser	-	2.822.428	-	2.822.428

*) Det vises til Note 2 for kommentarer vedrørende revurdering/endring målemetode pr. 31.12.2019.

Endringer i instrumentene klassifisert i nivå 3 pr. 31.12.2020

	Fastrente-utlån	Egenkapital instrumenter	Lån til virkelig verdi over utvidet resultat
Inngående balanse 1.1.2020	1.774.341	1.177.757	21.307.310
Endring som følge av overgang til IFRS9	-	-	-
Tilgang	297.212	492	12.661.747
Avgang	(442.116)	(7.879)	(11.269.219)
Netto gevinst/tap på finansielle instrumenter	34.504	(12.234)	-
Utgående balanse 31.12.2020	1.663.941	1.158.136	22.699.838

Endringer i instrumentene klassifisert i nivå 3 pr. 31.12.2019

	Fastrente-utlån	Egenkapital instrumenter	Lån til virkelig verdi over utvidet resultat
Inngående balanse 1.1.2019	1.686.961	1.051.757	-
Endring som følge av overgang til IFRS9	-	-	-
Tilgang	369.958	154.575	21.307.310
Avgang/omklassifisering	(277.112)	(20.098)	-
Netto gevinst/tap på finansielle instrumenter	(5.466)	(8.477)	-
Utgående balanse 31.12.2019	1.774.341	1.177.757	21.307.310

Note 18 – Finansielle derivater

Finansielle derivater

Generell beskrivelse: Oppstillingen nedenfor viser virkelig verdi av bankens finansielle derivater bokført som eiendeler og gjeld, samt nominelle verdier av kontraktene. Positiv markedsverdi av kontrakter blir bokført som eiendel, mens negativ markedsverdi blir bokført som gjeld. Kontraktsvolumet, viser størrelsen av derivatenes underliggende eiendeler, og er grunnlaget for måling av endringer i virkelig verdi av bankens derivater. Derivatforretningene er knyttet til ordinær bankvirksomhet og gjennomføres for å redusere risiko knyttet til bankens likviditetsportefølje og bankens innlån i finansmarkedene og for å avdekke og redusere risiko relatert til kunderettede aktiviteter. Kun sikringer knyttet til bankens innlånsvirksomhet defineres som «virkelig verdisikring» i henhold til IFRS standard IAS 39.

Virkelig verdisikring

Netto gevinst knyttet til sikringsinstrumentene ved virkelig verdisikring var 116 mill i 2020 mot netto tap på 19,3 mill i 2019. Netto tap på sikringsobjekter knyttet til den sikrede risikoen var 117,3 mill i 2020 mot netto gevinst på 23,45 mill i 2019.

Bankens styre har fastsatt rammer for maksimal risiko på bankens posisjoner for bankens balanse. Det er etablert rutiner som sørger for at de fastsatte posisjoner holdes.

Det er ikke utarbeidet tall for morbank, da disse er identiske med konserntallene.

	Konsern

Sikring av kunderelaterte eiendeler Til virkelig verdi over resultatet		2020			2019
	Kontraktssum		Virkelig verdi		Virkelig verdi
Renteinstrumenter		Eiendeler	Forpliktelser	Kontraktssum	Eiendeler	Forpliktelser
Rentebytteavtaler/swap	1.925.000	43.798	56.266	1.980.000	23.793	17.247
Sum ikke-standardiserte kontrakter	1.925.000	43.798	56.266	1.980.000	23.793	17.247
Standardiserte rentekontrakter (futures)	-	-	-	-	-	-
Sum renteinstrumenter	1.925.000	43.798	56.266	1.980.000	23.793	17.247

Sikring av innlån

Til virkelig verdi over resultatet

	Kontraktssum Virkelig verdi		Kontraktssum	Virkelig verdi
Renteinstrumenter		Eiendeler	Forpliktelser		Eiendeler	Forpliktelser
Rentebytteavtaler/swap
(dekker også cross currency)	3.050.000	81.580	66.425	2.890.000	(4.375)	20.200
Sum ikke-standardiserte kontrakter	3.050.000	81.580	66.425	2.890.000	(4.375)	20.200
Standardiserte rentekontrakter (futures)	-	-	-	-	-	-
Sum renteinstrumenter	3.050.000	81.580	66.425	2.890.000	(4.375)	20.200
Totalt renteinstrumenter	4.975.000	125.378	122.691	4.870.000	19.418	37.447

	Virkelig verdi		Virkelig verdi
Finansielle derivater til virkelig verdi	Eiendeler	Forpliktelser	Eiendeler	Forpliktelser
Verdsettelse basert på priser i et aktivt marked	-	-	-	-
Verdsettelse basert på observerbare markedsdata	125.378	122.691	19.418	37.447
Verdsettelse basert på annet enn observerbare markedsdata	-	-	-	-
Finansielle derivater til virkelig verdi	125.378	122.691	19.418	37.447

Note 19 – Aksjer, andeler, obligasjoner og andre egenkapitalinteresser

Generell beskrivelse

Banken klassifiserer og måler aksjer til virkelig verdi over resultatet. Dersom det ikke finnes et aktivt marked for en finansiell eiendel (eller eiendelen er unotert), kan konsernet beregne virkelig verdi ved bruk av ulike

verdsettelsesmodeller. Dersom eiendelen ikke lar seg måle pålitelig, vurderes kostpris som mest pålitelig tilnærming, jfr. IFRS 9 . Alle obligasjoner og sertifikater måles til virkelig verdi over resultatet.

	Morbank	Aksjer og andeler	Konsern
2019	2020	(tusen kroner)	2020	2019
220.220	193.696	Kortsiktige plasseringer	193.696	220.220
220.220	193.696	- til virkelig verdi over resultatet	193.696	220.220
1.198.220	1.177.962	Langsiktige plasseringer	1.177.962	1.198.220
1.198.220	1.177.962	- til virkelig verdi over resultatet	1.177.962	1.198.220
1.418.440	1.371.658	Sum aksjer og andeler	1.371.658	1.418.440

Morbank/Konsern

Kortsiktige plasseringer	Markedsverdi/ bokf. verdi 2020	Markedsverdi/ bokf. verdi 2019
Børsnoterte Egenkapitalbevis	51.675	95.825
Børsnoterte aksjer	3.274	3.598
Unoterte aksjer/Egenkapitalbevis	-	-
Aksjefond	-	-
Kombinasjonsfond	34.737	18.153
Obligasjonsfond	104.010	102.644
Til virkelig verdi over resultat morbank/konsern	193.696	220.220

Langsiktige plasseringer	Markedsverdi/ bokf. verdi 2019	Markedsverdi/ bokf. verdi 2018
Unoterte aksjer/andeler innenfor SpareBank 1 Alliansen	1.130.992	1.138.380
Diverse andre unoterte aksjer	46.970	59.840
Til virkelig verdi over resultat morbank/konsern	1.177.962	1.198.220

Morbank		Aksjer og andeler til virkelig verdi	Konsern
2019	2020	(tusen kroner)	2020	2019
220.220	193.696	Verdsettelse basert på priser i et aktivt marked	193.696	220.220
-	-	Verdsettelse basert på observerbare markedsdata	-	-
-	-	Verdsettelse basert på annet enn observerbare markedsdata	-	-
220.220	193.696	Aksjer, andeler kortsiktig plassering	193.696	220.220
20.463	19.826	Verdsettelse basert på priser i et aktivt marked	19.826	20.463
-	-	Verdsettelse basert på observerbare markedsdata	-	-
1.177.757	1.158.136	Verdsettelse basert på annet enn observerbare markedsdata	1.158.136	1.177.757
1.198.220	1.177.962	Aksjer, andeler langsiktig plassering	1.177.962	1.198.220

Aksjer og andeler til virkelig verdi	Verdsettelse basert på priser i aktivt marked	Verdsettelse basert på observerbare markedsdata	Verdsettelse basert på annet enn observerbare markedsdata	Total
Kortsiktig plassering
Inngående balanse 01.01.2020	220.220	-	-	220.220
Kjøp, salg i 2020	(19.995)	-	-	(19.995)
Verdiregulering i 2020	-	-	-	-
- verdiregulering over resultatregnskap	(6.529)	-	-	(6.529)
Utgående balanse 31.12.2020	193.696	-		193.696
Langsiktig plassering
Inngående balanse 01.01.2020	20.463	-	1.177.757	1.198.220
Kjøp, salg i 2020	-	-	(13.800)	(13.800)
Verdiregulering i 2020	-	-	-	-
- verdiregulering over resultatregnskap	(637)	-	(5.821)	(6.458)
Utgående balanse 31.12.2020	19.826	-	1.158.136	1.177.962

Note 20 – Goodwill

	Morbank		Konsern
2019	2020	(tusen kroner)	2020	2019
		Goodwill
-	-	Anskaffelseskost pr 1.1	36.512	36.512
-	-	Tilgang	-	-
-	-	Avgang	-	-
-	-	Anskaffelseskost pr 31.12	36.512	36.512
-	-	Akkumulerte nedskrivninger 1.1	11.858	11.858
-	-	Årets nedskrivninger	-	-
-	-	Avgang	-	-
-	-	Akkumulerte nedskrivninger 31.12	11.858	11.858
-		Balanseført goodwill pr. 31.12	24.654	24.654

2019	2020	Balanseført verdi består av;	2020	2019
-	-	Fusjon mellom Eiendomsmegler 1 Vestfold og Eiendomsmegler 1 Buskerud i 2009	2.548	2.548
-	-	Oppkjøp regnskapsbyråer - datterselskaps kjøp av 100 % av aksjene i 2013	15.148	15.148
-	-	Z Eiendom AS - fra fusjon med SpareBank 1 Nøtterøy-Tønsberg i 2017	6.958	6.958
-		Balanseført verdi 31.12.	24.654	24.654

2019	2020	Årets nedskrivninger:	2020	2019
-		Årets nedskrivninger

Goodwill postens elementer verdivurderes årlig og nedskrives dersom det etter en konkret vurdering er grunnlag for det.

Note 21 – Varige driftsmidler - eiendom, anlegg og utstyr

Morbank Konsern
Bruksrett IRFS 16	Bygning og annen fast eiendom	Maskiner, inventar og transport		Totalt 2020 (tusen kroner)	Bruksrett IRFS 16	Bygning og annen fast eiendom	Maskiner, inventar og transport	Totalt
89.251	12.647	36.128	138.026	Anskaffelseskost eller regulert verdi pr.1.1.20	109.104	25.747	48.119	182.970
2.469	-	4.096		6.565 Tilgang	2.469	-	5.583	8.052
-	(10.651)	(12.957)		(23.608) Avgang	-	(11.851)	(14.302)	(26.153)
91.720	1.996	27.267	120.983	Anskaffelseskost eller regulert verdi pr. 31.12.20	111.573	13.896	39.400	164.869
(15.934)	(3.434)	(21.387)	(40.755)	Akkumulert avskrivning og nedskrivning 01.01.20	(19.794)	(10.035)	(31.605)	(61.434)
(16.419)	(155)	(4.729)		(21.303) Årets avskrivning	(22.184)	(155)	(6.142)	(28.481)
-	2.487	12.900	15.387	Avskrivning knyttet til utgåtte eiendeler	-	2.487	12.900	15.387
(32.353)	(1.102)	(13.216)	(46.671)	Akk.avskr. og nedskr. korrigert for objekter nedskrevet til 0 31.12.20	(34.353)	(7.703)	(20.668)	(62.724)
59.367	894	14.051		74.312 Balanseført verdi pr. 31.12.20	77.217	6.193	18.735	102.145

Morbank Konsern
Bruksrett IRFS 16	Bygning og annen fast eiendom	Maskiner, inventar og transport		Totalt 2019 (tusen kroner)	Bruksrett IRFS 16	Bygning og annen fast eiendom	Maskiner, inventar og transport	Totalt
				Anskaffelseskost eller regulert verdi
-	12.647	37.584	50.231	pr.1.1.19	-	25.747	47.724	73.471
89.251	-	4.678		93.929 Tilgang	109.189	-	7.299	116.488
-	-	(6.134)		(6.134) Avgang	(85)	-	(6.904)	(6.989)
89.251	12.647	36.128	138.026	Anskaffelseskost eller regulert verdi pr. 31.12.19	109.104	25.747	48.119	182.970
				Akkumulert avskrivning og
-	(3.225)	(22.164)	(25.389)	nedskrivning 01.01.19	-	(8.100)	(30.452)	(38.552)
(15.934)	(279)	(5.413)		(21.626) Årets avskrivning	(19.794)	(2.005)	(6.571)	(28.370)
-	70	6.190	6.260	Avskrivning knyttet til utgåtte eiendeler	-	70	5.418	5.488
(15.934)	(3.434)	(21.387)	(40.755)	Akk.avskr. og nedskr. korrigert for objekter nedskrevet til 0 31.12.19	(19.794)	(10.035)	(31.605)	(61.434)
73.317	9.213	14.741		97.271 Balanseført verdi pr. 31.12.19	89.310	15.712	16.514	121.536

Banken har ikke pantsatt eller akseptert andre rådighetsbegrensninger for sine anleggsmidler.

Bruttoverdi av fullt ut avskrevne eiendeler fortsatt i bruk:

Bruttoverdien av anleggsmidler som fullt ut er avskrevet, beregnes å være utrangert. Utrangerte anleggsmidler vurderes til ikke lenger å være i bruk.

Omvurderinger:

Banken foretar ikke løpende omvurdinger av anleggsmidler.

Forpliktelser:

Banken har pr. 31.12.2020 ingen bindende avtaler om anskaffelse av nye anleggsmidler.

Note 22 – Andre eiendeler

	Morbank		Konsern
2019	2020	(tusen kroner)	2020	2019
11.235	16.320	Kundefordringer og forskuddsbetalinger	20.052	14.348
6.346	7.360	Opptjente ikke mottatte inntekter	13.915	15.536
14.712	15.706	Andre forskuddsbetalte ikke påløpte kostnader	16.983	16.884
4.882	4.127	Avsetnings- og interne konti	4.127	4.882
19.418	125.378	Finansielle Derivater	125.378	19.418
56.593	168.891	Sum andre eiendeler	180.455	71.068

Note 23 – Innskudd fra kunder

	Morbank					Konsern
2019		2020				2020
Andel	Innskudd	Andel		Innskudd (tusen kroner)	Andel	Innskudd	Innskudd	Andel
82,1 %	20.082.217	85,1 %	22.031.845	Innskudd fra og gjeld til kunder uten avtalt løpetid	21.992.875	85,0 %	20.062.267	82,1 %
17,9 %	4.381.023	14,9 %	3.870.693	Innskudd fra og gjeld til kunder med avtalt løpetid	3.870.693	15,0 %	4.381.023	17,9 %
100,0 %	24.463.240	100,0 %		25.902.538 Sum innskudd fra kunder	25.863.568	100,00 %	24.443.290	100,00 %
Andel	Innskudd	Andel	Innskudd	Innskudd fordelt på sektor og næring	Andel	Innskudd	Innskudd	Andel
62,5 %	15.285.830	61,3 %		15.884.790 Lønnstakere o.l.	15.884.790	61,4 %	15.285.830	62,5 %
0,8 %	188.906	0,9 %		222.819 Jordbruk/skogbruk	222.819	0,9 %	188.906	0,8 %
1,3 %	307.646	1,5 %		385.014 Produksjon (industri)	385.014	1,5 %	307.646	1,3 %
2,6 %	633.708	2,8 %		716.429 Bygg og anlegg	716.429	2,8 %	633.708	2,6 %
3,1 %	754.043	4,1 %		1.073.360 Varehandel/hotell og restaurant	1.073.360	4,2 %	754.043	3,1 %
13,1 %	3.197.454	12,7 %	3.290.849	Eiendomsdrift/forretningsmessig tjenesteyting o.l.	3.251.879	12,6 %	3.177.504	13,0 %
5,8 %	1.412.784	6,5 %	1.672.566	Transport og tjenesteytende næringer	1.672.566	6,5 %	1.412.784	5,8 %
8,1 %	1.969.637	7,2 %		1.857.541 Offentlig forvaltning	1.857.541	7,2 %	1.969.637	8,1 %
2,9 %	713.232	3,1 %		799.170 Utlandet og andre	799.170	3,1 %	713.232	2,9 %
100,0 %	24.463.240	100,0 %	25.902.538	Sum innskudd fordelt på sektor og næring	25.863.568	100,0 %	24.443.290	100,0 %
Andel	Innskudd	Andel	Innskudd	Innskudd fordelt på geografiske områder	Andel	Innskudd	Innskudd	Andel
60,5 %	14.790.757	61,6 %		15.949.172 * Vestfold og Telemark	15.920.741	61,6 %	14.770.807	60,4 %
26,3 %	6.430.733	29,4 %	7.626.281 * Viken		7.615.742	29,4 %	6.430.733	26,3 %
12,1 %	2.963.258	7,6 %		1.980.753 Norge forøvrig	1.980.753	7,7 %	2.963.258	12,1 %
1,1 %	278.492	1,3 %		346.333 Utlandet	346.333	1,3 %	278.492	1,1 %
100,0 %	24.463.240	100,0 %	25.902.538	Sum innskudd fordelt på geografiske områder	25.863.568	100,0 %	24.443.290	100,0 %

* Vestfold og Telemark ble ett fylke f.o.m. 1.1.2020. Samtidig ble Buskerud en del av Viken fylke. Geografisk fordeling er ikke omarbeidet for 2019.

Note 24 – Gjeld ved utstedelse av verdipapirer

	Morbank			Konsern
2019		2020			2020		2019
Beløp	Gj.snittlig rentesats %	Beløp	Gj.snittlig	rentesats % (tusen kroner)	Beløp	Gj.snittlig rentesats %	Beløp	Gj.snittlig rentesats %
-		-		Sertifikatgjeld	-		-
8.279.389	2,26 %	7.908.931		1,83 % Obligasjonsgjeld	7.908.931	1,83 %	8.279.389	2,26 %
8.279.389		7.908.931		Sum gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer	7.908.931		8.279.389
Beløp	Andel	Beløp	Andel	Obligasjonsgjeld fordelt på forfallstidspunkt	Beløp	Andel	Beløp	Andel
986.056	12 %	-		0 % 2020	-	0 %	986.056	12 %
1.997.054	24 %	1.019.249		13 % 2021	1.019.249	13 %	1.997.054	24 %
1.500.229	18 %	1.500.088		19 % 2022	1.500.088	19 %	1.500.229	18 %
1.148.830	14 %	1.374.862		17 % 2023	1.374.862	17 %	1.148.830	14 %
869.854	11 %	910.651		12 % 2024	910.651	12 %	869.854	11 %
887.888	11 %	1.569.057		20 % 2025	1.569.057	20 %	887.888	11 %
-	0 %	450.310		6 % 2026	450.310	6 %	-	0 %
833.252	10 %	1.040.534		13 % 2027	1.040.534	13 %	833.252	10 %
56.226	1 %	44.180		1 % Påløpte renter	44.180	1 %	56.226	1 %
8.279.389		7.908.931		Obligasjonsgjeld og andre langsiktige låneopptak	7.908.931		8.279.389
2019		2020		Gjeld fordelt på vesentlige valutaer	2020		2019
8.279.389		7.908.931		NOK	7.908.931		8.279.389
				Gjeld ved utstedelse av verdipapirer til virkelig verdi
- 2.784.981		- 2.824.795		Verdsettelse basert på priser i et aktivt marked Verdsettelse basert på observerbare markedsdata Verdsettelse basert på annet enn		- 2.824.795		- 2.784.981
- 2.784.981		- 2.824.795		observerbare markedsdata Gjeld ved utstedelse av verdipapirer til virkelig verdi		- 2.824.795		- 2.784.981

Note 25 – Annen gjeld og forpliktelser

Morbank		Konsern
2019	2020 (tusen kroner)	2020	2019
	Annen gjeld og forpliktelser
61.765	74.872 Pensjonsforpliktelser (note 22)	75.196	62.241
9.385	14.243 Avsetning Tap på garantier (note 11)	14.243	9.385
20.310	18.139 Leverandørgjeld	23.784	26.314
113.743	101.336 Annen gjeld	123.445	136.438
20.103	12.889 Tidsavgrensninger	19.822	23.467
17.746	18.860 Feriepenger	28.676	26.973
8.332	9.231 Arbeidsgiveravgift	12.777	11.662
37.447	122.691 Finansielle derivater (note 26)	122.691	37.447
288.831	372.261 Sum annen gjeld og forpliktelser	420.633	333.927
	Stilte garantier mv. (avtalte garantibeløp)
257.676	160.058 Betalingsgarantier	160.058	257.676
318.720	302.037 Kontraktsgarantier	302.037	318.720
18.740	3.840 Lånegarantier	3.840	18.740
22.303	23.622 Annet garantiansvar	23.622	22.303
617.439	489.558 Sum stilte garantier	489.558	617.439
	Andre forpliktelser
1.773.927	1.912.627 Ubenyttede kreditter	1.907.627	1.768.485
2.680.197	2.774.447 Totale forpliktelser	2.817.819	2.719.851

	Pantstillelse
263.792	869.281 Verdipapirer	869.281	263.792

Note 26 – Ansvarlig lånekapital

Morbank	Konsern
2019	2020 (tusen kroner)	2020	2019
	Tidsbegrenset:
250.000	250.000 2027 3 mnd Nibor + 1,50 (call opsjon 2022)	250.000	250.000
150.000	150.000 2028 3 mnd Nibor + 1,44 (Call opsjon 2023)	150.000	150.000
(1)	(1) + overkurs /- underkurs ansvarlig lån	(1)	(1)
1.469	803 Påløpte renter	803	1.469
401.468	400.802 Sum ansvarlig lån, tidsbegrenset	400.802	401.468
40.000	- 2099, rente 8,25 % (call opsjon 2020)	-	40.000
142	- + overkurs /- underkurs ansvarlig lån	-	142
2.794	- Påløpte renter	-	2.794
42.936	- Sum ansvarlig kapital, evigvarende	-	42.936
444.404	400.802 Total ansvarlig kapital	400.802	444.404
	Gjennomsnittlig rente NOK
3,00 %	2,39 % Gjennomsnitt rente tidsbegrenset	2,39 %	3,00 %
8,25 %	- Gjennomsnitt rente evigvarende	-	8,25 %

Note 27 – Eierinteresser i konsernselskaper, felles kontrollert virksomhet (FKV) og tilknyttede selskaper (TS)

Datterselskaper	Type	Anskaffet	Forretnings kontor	Eierandel	Stemmeandel

EiendomsMegler 1 BV AS	Datter	Jan. 2000	Nøtterøy	100 %	100 %
Imingen Holding AS	Datter	Nov. 2006	Kongsberg	100 %	100 %
Larvik Marina AS	Datter	Jan. 2017	Nøtterøy	100 %	100 %
Sparebank 1 Regnskapshuset BV AS	Datter	Sep. 2012	Drammen	100 %	100 %
Z Eiendom AS***	Datter	Jan. 2017	Nøtterøy	55 %	55 %
FKV og TS	Type		Forretnings kontor	Eierandel	Stemmeandel
Samarbeidende Sparebanker AS*	FKV		Oslo	15,57 %	10,00 %
BN Bank ASA**	TS		Trondheim	5,00 %	5,00 %
EiendomsMegler 1 Næringsmegling AS	FKV		Nøtterøy	50,00 %	50,00 %

		Morbank		Konsern
Investeringer i FKV og TS	BN Bank ASA	Samarbeidende Sparebanker AS	BN Bank ASA	Samarbeidende Sparebanker AS	EiendomsMegler 1 Næringsmegling AS
Balanseført verdi 01.01	105.281	349.663	206.274	407.247	2.357
Kapitalforhøyelse	-	30.355	-	30.355	-
Egenkapitaljust.	-	-	-	1.675	-
Eliminert mottatt utbytte 2020	-	-	(5.250)	(30.406)	-
Res.andel 2020	-	-	17.716	83.290	135
Balanseført verdi 31.12	105.281	380.017	218.740	492.162	2.492

* Samarbeidende Sparebanker AS (SamSpar) er eiet i fellesskap av 10 deltagende sparebanker. Det vises for øvrig til kapittel 4 i årsrapporten for nærmere beskrivelse av Allianse-samarbeidet. Banken har styrerepresentasjon og betydelig innflytelse i selskapet.

** Eierskap i BN Bank ASA er i 2019 endret fra indirekte eierskap gjennom Samarbeidende Sparebanker Bankinvest AS til direkte eierskap i BN Bank ASA. Samarbeidende Sparebanker Bankinvest AS ble lagt ned 2. kv. 2019 og konvertert til direkte eierskap i BN Bank ASA. SpareBank 1BV gjorde i tillegg et direkte oppkjøp i BN Bank ASA. Banken har styrerepresentasjon og betydelig innflytelse i selskapet.

*** De resterende 40 % i Z Eiendom AS eies av enkelte ansatte i selskapet.

Note 28 – Beregning av egenkapitalbevisbrøk

Beregning av egenkapitalbevisbrøk 2

Korrigert ansvarlig kapital	01.01.2020	01.01.2019
Ansvarlig kapital i henhold til regnskapet	5.016.685	4.691.873
+ fond pensjonsregulering IAS 19	-	-
- fond for urealiserte gevinster (FUG)	(25.234)	(9.879)
- fondsobligasjoner	(250.000)	(250.000)
- ansvarlig lånekapital	-	-
- avsatt utbytte som er klassifisert som egenkapital	(152.705)	(186.149)
Sum korrigert ansvarlig kapital	4.588.745	4.245.845
Egenkapitalbevisbrøk
Egenkapitalbeviskapital	946.501	946.516
Overkursfond	1.026.427	1.026.427
Utjevningsfond	536.885	411.299
Sum Egenkapitalbeviseiere	2.509.813	2.384.242
Egenkapitalbevisbrøk	54,69 %	56,15 %

2) Iht §10-17 i Lov om finansforetak og finanskonsern

Foreslått utbytte for 2020

(tusen kroner)	31.12.2020
Foreslått utbytte før offentliggjøring, ikke innregnet som fordeling til eierene i perioden	119.893
Foreslått utbytte pr. egenkapitalbevis	kr 1,90

KONGSBERG · MJØNDALEN · LIER · DRAMMEN · HOLMESTRAND HORTEN · TØNSBERG · NØTTERØY · SANDEFJORD · LARVIK

KPMG AS Sørkedalsveien 6 Postboks 7000 Majorstuen 0306 Oslo

Telephone +47 45 40 40 63 Fax Internet www.kpmg.no Enterprise 935 174 627 MVA

Til Representantskapet i SpareBank 1 BV

Revisors beretning til mellombalansen

Konklusjon

Vi har revidert mellombalansen for SpareBank 1 BV pr. 31. desember 2020 som viser en egenkapital på TNOK 5 277 237 for morbanken og TNOK 5 536 814 for konsernet. Mellombalansen består av balanse og beskrivelse av vesentlige anvendte regnskapsprinsipper og andre noteopplysninger. Mellombalansen er utarbeidet av styret og daglig leder ved anvendelse av regnskapsprinsippene beskrevet i note 1 til mellombalansen.

Etter vår mening gir mellombalansen i det alt vesentlige uttrykk for selskapets og konsernets finansielle stilling pr. 31. desember 2020 i samsvar med regnskapsprinsippene beskrevet i note 1 til mellombalansen.

Grunnlag for konklusjonen

Vi har gjennomført revisjonen i samsvar med lov, forskrift og god revisjonsskikk i Norge, herunder International Standards on Auditing. Våre oppgaver og plikter i henhold til disse standardene er beskrevet i Revisors oppgaver og plikter ved revisjon av mellombalansen. Vi er uavhengige av selskapet slik det kreves i lov og forskrift, og har overholdt våre etiske forpliktelser i samsvar med disse kravene. Etter vår oppfatning er innhentet revisjonsbevis tilstrekkelig og hensiktsmessig som grunnlag for vår konklusjon.

Presisering – Grunnlag for regnskapsavleggelse

Uten å modifisere vår konklusjon gjør vi oppmerksom på side 2 av mellombalansen, som beskriver grunnlaget for regnskapsavleggelse. Mellombalansen er utarbeidet da SpareBank 1 BV skal gjennomføre fusjon mer enn seks måneder etter balansedagen for det senest fastsatte årsregnskapet (asal § 13-8.3). Som et resultat av dette anses ikke mellombalansen å være egnet for andre formål.

Styrets og daglig leders ansvar for mellombalansen

Styret og daglig leder er ansvarlig for å utarbeide mellombalansen i samsvar med regnskapsprinsippene beskrevet i note 1 til mellombalansen, og for slik intern kontroll som styret og daglig leder finner nødvendig for å muliggjøre utarbeidelsen av en mellombalanse som ikke inneholder vesentlig feilinformasjon, verken som følge av misligheter eller feil.

Revisors oppgaver og plikter

Vår oppgave er å oppnå betryggende sikkerhet for at mellombalansen som helhet ikke inneholder vesentlig feilinformasjon, verken som følge av misligheter eller utilsiktede feil, og å avgi en revisjonsberetning som inneholder vår konklusjon. Betryggende sikkerhet er en høy grad av sikkerhet, men det er ingen garanti for at en revisjon utført i samsvar med lov, forskrift og god revisjonsskikk i Norge, herunder ISA-ene alltid vil avdekke vesentlig feilinformasjon som eksisterer. Feilinformasjon kan oppstå som følge av misligheter eller utilsiktede feil. Feilinformasjon blir vurdert som vesentlig dersom den enkeltvis eller samlet med rimelighet kan forventes å påvirke de økonomiske beslutningene som brukerne foretar basert på mellombalansen.

Offices in:

Oslo	Elverum	Mo i Rana	Stord
Alta	Finnsnes	Molde	Straume
Arendal	Hamar	Skien	Tromsø
Bergen	Haugesund	Sandefjord	Trondheim
Bodø	Knarvik	Sandnessjøen	Tynset
Drammen	Kristiansand	Stavanger	Alesund

Som del av en revisjon i samsvar med lov, forskrift og god revisjonsskikk i Norge, herunder ISA-ene, utøver vi profesjonelt skjønn og utviser profesjonell skepsis gjennom hele revisjonen. I tillegg:

identifiserer og anslår vi risikoen for vesentlig feilinformasjon i balansen, enten det skyldes misligheter eller utilsiktede feil. Vi utformer og gjennomfører revisjonshandlinger for å håndtere slike risikoer, og innhenter revisjonsbevis som er tilstrekkelig og hensiktsmessig som grunnlag for vår konklusjon. Risikoen for at vesentlig feilinformasjon som følge av misligheter ikke blir avdekket, er høyere enn for feilinformasjon som skyldes utilsiktede feil, siden misligheter kan innebære samarbeid, forfalskning, bevisste utelatelser, uriktige fremstillinger eller overstyring av intern kontroll.
opparbeider vi oss en forståelse av den interne kontroll som er relevant for revisjonen, for å utforme revisjonshandlinger som er hensiktsmessige etter omstendighetene, men ikke for å gi uttrykk for en mening om effektiviteten av selskapets interne kontroll.
evaluerer vi om de anvendte regnskapsprinsippene er hensiktsmessige, og om den samlede presentasjonen av mellombalansen er rimelig.

Vi kommuniserer med styret blant annet om det planlagte omfanget av revisjonen og til hvilken tid revisjonsarbeidet skal utføres. Vi utveksler også informasjon om forhold av betydning som vi har avdekket i løpet av revisjonen, herunder om eventuelle svakheter av betydning i den interne kontrollen.

Vi gir styret en uttalelse om at vi har etterlevd relevante etiske krav til uavhengighet, og om at vi har kommunisert og vil kommunisere med dem alle relasjoner og andre forhold som med rimelighet kan tenkes å kunne påvirke vår uavhengighet, og, der det er relevant, om tilhørende forholdsregler.

Oslo, 22. februar 2021 KPMG AS

Sven Arthur Lyngroth Statsautorisert revisor

Mellombalanse 31.12.20

SpareBank 1 Telemark | Mellombalanse

Mellombalanse

Morbank Beløp i mnok	Noter	31.12.20
Eiendeler
Kontanter og fordringer på sentralbanker		18
Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner		1 397
Netto utlån til og fordringer på kunder	3,4	25 444
Rentebærende verdipapirer		1 421
Finansielle derivater		88
Aksjer, egenkapitalbevis og andeler		852
Eierinteresser i konsernselskaper		29
Eierinteresser i fkv/ts		111
Varige driftsmidler		138
Utsatt skattefordel		17
Andre eiendeler		20
Sum eiendeler		29 534

Morbank Beløp i mnok	Noter	31.12.20

Gjeld
Innskudd fra kredittinstitusjoner		280
Innskudd fra kunder		17 732
Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer		7 415
Finansielle derivater		49
Ansvarlig lånekapital		251
Betalbar skatt		89
Pensjonsforpliktelse		33
Annen gjeld og forpliktelser		116
Sum gjeld		25 963

Egenkapital
Eierandelskapital		1 090
Overkursfond		98
Utjevningsfond		478
Sparebankens fond		1 800
Hybridkapital (fondsobligasjon)		100
Annen egenkapital		4
Sum egenkapital	2,5	3 571
Sum gjeld og egenkapital		29 534

Poster utenom balansen:
Portefølje overført til kredittforetak		11 386

Styret i Sparebanken Telemark

Porsgrunn, 22. februar 2021

Anne Berg Behring Styrets leder

Hans Kristian Lahus

Jan Berge

Per Wold

Anja K. Hjelseth

May Britt B. Boye

Morten C. Christoffersen

Jan Erling Nilsen

Per Halvorsen Adm. banksjef

Endring i egenkapital

Morbank	Innskutt egenkapital			Opptjent egenkapital
Beløp i mnok	Eierandels kapital	Overkurs fond	Utjevnings fond	Spare bankensfond	Annen egenkapital	Hybrid kapital	Sum egenkapital
Egenkapital 01.01.20	1 090	98	396	1 646	16	100	3 346
Utbytte og gaver fra 2019, utbetalt 2020			-63	-4			-67
Renter hybridkapital			-2	-2			-4

Resultat før øvrige resultatposter			141	153			294
Poster som reverseres over resultat:
Reversering urealiserte gevinster			5	6	-11
Verdiendring utover tapsavset ning på utlån klassifisert til virke lig verdi over andre inntekter og kostnader			1	1			2
Poster som ikke reverseres over resultat:
Estimatavvik pensjon			0	0			0
Egenkapital 31.12.20	1 090	98	478	1 800	4	100	3 571

SpareBank 1 Telemark | Mellombalanse

NOTER

Innhold

Regnskapsprinsipper	07
Kapitaldekning	13
Utlån til og fordringer på kunder	15
Tap på utlån og garantier	18
Egenkapitalbrøk	23

Note 1 Regnskapsprinsipper

Mellombalanse

Mellombalansen utarbeides og avlegges som følge av pågående planlagt fusjon mellom Sparebanken Telemark og Sparebank 1 BV, og skal inkluderes som deler av bankens beslutningsgrunnlag.

Grunnlaget for utarbeidelse av årsregnskapet

Selskapsregnskapet er avlagt i samsvar Internasjonale standarder for finansiell rapportering (IFRS) som er godkjent av EU og gjort gjeldende i Norge etter forskrift om IFRS-forordning og regnskapsloven.

Selskapsregnskapet er avlagt under for-utsetningen om fortsatt drift.

Endring i regnskapsprinsipper i 2020

Implementerte regnskapsstandarder og andre relevante endringer i regelverk i 2020

IASB kom i september 2019 med endringer til IFRS 9 og IFRS 7 (fase 1 av IASBs prosjekt). IBOR-reformen har vært en pågående prosess hvor referanserenter benyttet i fordringer, lån og derivater er byttet med nye renter. De senere årene har reform av og alternativer til IBOR-renter blitt et prioritert område for myndigheter verden over.

IASB har i 2020 avsluttet fase 2 av arbeidet med IBORreformen. Dette inkluderer flere temaer innen klassifisering og måling, sikringsbokføring og andre IFRS standarder, samt noter. Det er imidlertid fortsatt usikkerhet rundt metodikk for eventuelle endringer. Samtlige av Sparebanken Telemarks sine rentederivater har NIBOR-rente som referanse. Banken følger utviklingen i markedet tett og vil tilrettelegge for eventuelle endringer.

IFRS standarder og fortolkninger som er vedtatt, men ikke trådt i kraft i 2020

Nye og endrede regnskapsstandarder og fortolkninger utgitt av IASB vil kunne påvirke bankens fremtidige rapportering. Det foreligger per utgangen av 2020 ingen kjente standarder som vil påvirke bankens rapportering.

I det etterfølgende beskrives de viktigste regnskapsprinsippene som er benyttet ved utarbeidelse av selskapsregnskapet. Disse prinsippene er benyttet på samme måte i alle perioder som er presentert, dersom ikke annet fremgår av beskrivelsen.

Datterselskaper

I bankens selskapsregnskap er aksjer i datterselskap bokført til historisk kost. Ved indikasjon på verdifall foretas nedskrivningstest.

Tilknyttet- og felleskontrollerte selskaper (TS/FKV)

SpareBank 1 Gruppen eies med 19,5 % hver av SpareBank 1 SR-Bank og SpareBank 1 SMN, SpareBank 1 Nord-Norge og Samarbeidende Sparebanker AS. Øvrige eiere er SpareBank 1 Østlandet (13,4 %) og LO (9,6 %). Banken eier 7,82 % av Samarbeidende Sparebanker (SamSpar) AS. Styringsstrukturen i SamSpar er regulert

i en avtale mellom eierne som tilfredsstiller kravene til

felleskontrollerte virksomhet.

BN Bank ASA eies med 35,02 % hver av SpareBank 1 SMN og SpareBank 1 SR-Bank, 9,99 % hver av SpareBank 1 Nord-Norge og SpareBank 1 Østlandet, 5,0 % av SpareBank 1 BV, 2,52 % av SpareBank 1 Østfold Akershus og 2,46 % av Sparebanken Telemark. Styringsstrukturen i BN Bank ASA er regulert i en avtale mellom de tre eierne i SamSpar (SØA, BV og Telemark).

I tillegg har banken et felleskontrollerte selskap, EiendomsMegler 1 Næringsmegler AS, hvor banken eier 50 % og resterende 50 % eies av SpareBank 1 BV.

Investeringene i disse tre selskapene regnskapsføres etter kostmetoden i selskapsregnskapet. Ved indikasjon på verdifall foretas nedskrivningstest.

Kontanter og fordringer på sentralbanker

Kontanter består av kontanter i NOK og valuta, samt innskudd i Norges Bank.

Finansielle instrumenter

Etter IFRS 9 skal finansielle eiendeler klassifiseres i tre målekategorier;

Virkelig verdi med verdiendring over resultatet
Virkelig verdi med verdiendringer over andre inntekter og kostnader (OCI) med og uten reklassifisering
Amortisert kost

Gjeldsinstrumenter

1. Utlån til og fordring på kredittinstitusjoner

Utlån til og fordring på kredittinstitusjoner måles til amortisert kost.

2. Utlån til og fordring på kunder med flytende rente

I Norge er pt-vilkår det normale for utlån til personmarkedet og til deler av bedriftsmarkedet. Vilkårene er normalt standardiserte og gjelder likt for alle utlån av denne typen. Låntagers rett til tidlig innløsning og konkurransen mellom banker gjør at utlånenes kontantstrømmer i liten grad vil kunne avvike fra hva som er definert som betaling av renter og hovedstol på gitte datoer i IFRS 9.

Bankens vurdering er derfor at disse utlånenes betingelser er konsistent med måling og klassifisering til amortisert kost.

3.Utlån til og fordringer på kunder med flytende rente med pant i boligeiendom

Utlån til og fordringer på kunder med flytende rente med pant i boligeiendom er målt og klassifisert til virkelig verdi med verdiendring over andre inntekter og kostnader (OCI). Dette da forretningsmodellens formål er vurdert til både å være for å motta kontraktsmessige kontantstrømmer og salg.

4.Utlån til og fordring på kunder med fastrente

Fastrenteutlån er utpekt og måles til virkelig verdi over resultatet. Dette for å unngå regnskapsmessige måleulikheter som følge av at det inngås rentederivater for å redusere renterisiko knyttet til fastrenteporteføljen.

5.Rentebærende verdipapirer

Bankens portefølje av rentebærende verdipapirer inneholder både sertifikater og obligasjoner. Rentebærende verdipapirer måles og klassifiseres til virkelig verdi med verdiendringer over resultatet.

Derivater

1. Sikringsbokføring

Banken benytter virkelig verdisikring for å styre sin renterisiko for gjeld ved utstedelse av verdipapirer til fastrente. Banken vurderer og dokumenterer sikringens effektivitet, både ved førstegangs klassifisering og på løpende basis. Ved virkelig verdi sikring blir sikringsinstrumentet regnskapsført til virkelig verdi og sikringsobjektet blir regnskapsført til amortisert kost justert for endring i virkelig verdi av den sikrede risiko. Endringer i disse verdiene blir resultatført.

Kun sikringer knyttet til bankens innlånsvirksomhet defineres som «virkelig verdisikring».

Banken har ingen kontrakter som kvalifiserer for kontantstrømsikring.

Egenkapitalinstrumenter

Investeringer i egenkapitalinstrumenter måles og klassifiseres til virkelig verdi med verdiendring over resultat.

Aksjer, egenkapitalbevis og andeler

Aksjeporteføljen til banken består i all hovedsak av strategiske anleggsaksjer. Aksjer, egenkapitalbevis og andeler er målt til virkelig verdi med verdiendringer over resultatet.

Finansielle forpliktelser

Bankens finansielle forpliktelser regnskapsføres til amortisert kost, bortsett fra derivater som regnskapsføres til virkelig verdi.

1. Innskudd

Innskudd fra kunder måles til amortisert kost.

Langsiktige innlån (gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer og innskudd fra kredittinstitusjoner)

Innlån innregnes førstegang til opptakskost. Dette er virkelig verdi av det mottatte vederlaget etter fradrag for transaksjonsutgifter.

Innlån med flytende rente måles deretter til amortisert kost og eventuell over-/underkurs blir periodisert over løpetiden.

Innlån med fast rente som er swappet til flytende rente sikringsbokføres (virkelig verdisikring) med neddiskontering etter gjeldende rentekurve.

Tapsavsetninger på brutto utlån og garantier

Bankens tapsavsetning innregnes basert på forventet kredittap (expected credit loss -ECL).

Den generelle modellen for tapsavsetninger av finansielle eiendeler i IFRS 9 gjelder for finansielle eiendeler som måles til amortisert kost eller til virkelig verdi med verdiendringer over andre inntekter og kostnader (OCI), og som ikke hadde inntrufne tap ved første gangs balanseføring. I tillegg er lånetilsagn og finansielle garantikontrakter som ikke måles til virkelig verdi over resultatet omfattet.

Målingen av avsetningen for forventet tap avhenger av om kredittrisikoen har økt vesentlig siden førstegangs balanseføring. Ved førstegangs balanseføring og når kredittrisikoen ikke har økt vesentlig etter førstegangs balanseføring skal det avsettes for 12 måneders forventet tap. 12 måneders forventet tap er det tapet som er forventet å inntreffe over levetiden til instrumentet, men som kan knyttes til begivenheter som inntreffer de neste 12 månedene. Hvis kredittrisikoen har økt vesentlig etter førstegangsinnregning skal det avsettes for forventet tap over hele levetiden.

Forventet kredittap er beregnet basert på nåverdien av alle kontantstrømmer over gjenværende forventet levetid, dvs. forskjellen mellom de kontraktsmessige kontantstrømmer i henhold til kontrakten og den kontantstrømmen som banken forventer å motta, diskontert med effektiv rente på instrumentet. Kontanter og fordringer på sentralbanker samt utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner er holdt utenfor tapsvurderingene med bakgrunn i lav kredittrisiko.

Banken benytter tre makroøkonomiske scenarier for å ta hensyn til ikke-lineære aspekter av forventede tap. De ulike scenarier benyttes for å justere aktuelle parametere for beregning av forventet tap, og et sannsynlighets-vektet gjennomsnitt av forventet tap i henhold til respektive scenarier blir innregnet som tap. De tre scenariene er forventnings-scenariet (S1), stress -scenariet (S2) og best-scenariet (S3).

Nedskrivningsmodellen

Tapsanslaget lages kvartalsvis, og bygger på data i datavarehuset som har historikk over konto- og kundedata for hele kredittporteføljen, utlån, kreditt og garantier. Tapsestimatene beregnes basert på 12 måneders og livslang sannsynlighet for kundens mislighold (probability of default – PD), lånets tap ved mislighold (loss given default – LGD) og lånets eksponering ved mislighold (exposure at default – EAD).

Banken har historikk for observert misligholdsrate (PD) og observert tapsgrad (LGD). Dette danner grunnlag for å lage gode estimater på fremtidige verdier for PD og LGD.

Banken vurderer fremtidsrettet informasjon som makroøkonomiske faktorer som for eksempel arbeidsledighet, BNP-vekst, renter, boligpriser og økonomiske prognoser for å kunne gi fremtidsrettet informasjon som er så korrekt som mulig. Det produseres månedsrapporter for validering og stresstesting, som inneholder historikk for observert PD og LGD. Dette er viktige analyser for å kunne lage gode estimater på PD og LGD fremover slik ECL-formelen krever. Stresstestene inneholder ulike scenario for makroøkonomiske hovedstørrelser og hvordan dette kan påvirke estimatene for PD, LGD, EAD, EL (forventet tap) og UL (risikojustert kapital) i både regulatoriske og økonomiske kredittmodeller. Basisscenarioet fra stresstestene er laget på bakgrunn av referansebanen i Pengepolitisk rapport fra Norges Bank. Vekting av scenarioene se note 10 tap på utlån for nærmere beskrivelse og sensitivitet.

Definisjonen av mislighold under trinn 3 (se under) er sammenfallende med intern risikostyring og kapitalkravsberegninger. Her anvendes 90 dagers overtrekk som et viktig kriterium for mislighold. Kriteriene for vesentlig økning i kredittrisiko beskrives i trinn 1 og 2 under. Vesentlig økning i kredittrisiko måles for det enkelte utlån. Tapsavsetningen i trinn 2 og 3 beregnes og rapporteres i grupper av finansielle instrumenter. For utlånsporteføljen skilles det mellom person- og bedriftsmarkedet.

Trinn 1

Trinn 2

I trinn 2 i tapsmodellen er eiendeler som har hatt en vesentlig økning i kredittrisiko siden førstegangsinnregning, men hvor det ikke er inntruffet kredittap på balansedagen (risikoklasse er ikke J eller K). For disse eiendelene skal det avsettes for forventet tap over hele levetiden. I denne gruppen finner vi eiendeler med vesentlig grad av kredittforverring, men som på balansedato tilhører kunder som er klassifisert som friske. Avgrensning mot trinn 1 avhenger av om det har skjedd en vesentlig økning i kredittrisiko, med mindre dette kan tilbakevises. Når det gjelder avgrensning mot trinn 1, definerer banken vesentlig grad av kredittforverring ved å ta utgangspunkt i hvorvidt et engasjements beregnede misligholds sannsynlighet (PD) har økt vesentlig. Vesentlig endring i kredittrisiko inntreffer dersom betaling er forsinket med 30 dager uavhengig av nivået på PD eller dersom PD har økt med over 150 % til et nivå over 0,60 %. Endringen måles ved å sammenligne kundens PD samme måned som kontoen ble opprettet/fornyet («PD_IB») med kundens PD for måneden det rapporteres på («PD_ UB»).

Trinn 3

I trinn 3 i tapsmodellen er eiendeler som har hatt en vesentlig økning i kredittrisiko siden innvilgelse, og hvor det er objektive bevis på tap på balansedato. For disse eiendelene skal det avsettes for forventet tap over hele levetiden. Banken har definert at det er objektive bevis for tap når et utlån er i mislighold/tapsutsatt eller individuelt nedskrevet.

Misligholdte/tapsutsatte engasjement

Samlet engasjement fra en kunde (over 1.000 nok) regnes som misligholdt og tas med i bankens oversikt over misligholdte engasjementer når forfalte avdrag eller renter ikke er betalt innen 90 dager etter forfall eller rammekreditter er overtrukket i 90 dager eller mer. Utlån og andre engasjementer som ikke er misligholdte, men hvor kundens økonomiske situasjon gjør det sannsynlig at banken vil bli påført tap, klassifiseres som tapsutsatte engasjementer. Tapsutsatte engasjementer består av sum misligholdte engasjementer over 90 dager og øvrige tapsutsatte engasjement (ikke-misligholdte engasjement med individuell nedskrivning).

Konstaterte tap

Når det er overveiende sannsynlig at tap er endelig, klassifiseres tapene som konstaterte tap. Konstaterte tap som er dekket av tidligere foretatte individuelle tapsavsetninger føres mot avsetningene. Konstaterte tap uten dekning i tapsavsetningene, samt over- eller underdekning i forhold til tidligere tapsavsetninger resultatføres.

Innregning og fraregning av finansielle eiendeler og forpliktelser

Finansielle eiendeler og forpliktelser innregnes på handledagen, det vil si tidspunktet banken blir part i instrumentenes kontraktsmessige betingelser.

Finansielle eiendeler fraregnes når de kontraktsmessige rettighetene til kontantstrømmene fra den finansielle eiendelen er utløpt, eller når rettighetene til kontantstrømmene fra eiendelen er overført på en slik måte at risiko og avkastning knyttet til eierskapet i det alt vesentlige er overført.

Finansielle forpliktelser fraregnes når de kontraktsmessige betingelsene er innfridd, kansellert eller utløpt.

Modifiserte eiendeler og forpliktelser

Overføring av låneporteføljer

Banken har inngått avtale om juridisk salg av utlån med høy sikkerhet og pant i fast eiendom til SpareBank 1 Boligkreditt AS og SB1 Næringskreditt AS. Banken vurderer at praktisk talt all risiko og avkastning ved eierskap knyttet til disse utlånene er overført. Alle overførte lån er fraregnet i bankens balanse. I henhold til inngått forvaltningsavtale med disse to selskapene i alliansen, forestår banken forvaltning av utlånene og opprettholder kundekontakten. I tillegg til salgssummen mottar banken et vederlag i form av løpende provisjoner for lånene.

Varige driftsmidler

Eiendom, anlegg og utstyr førstegang innregnes til anskaffelseskost og avskrives deretter lineært over forventet levetid etter IAS 16. Ved fastsetting av avskrivningsplan, splittes de enkelte eiendeler i nødvendig utstrekning opp i komponenter med forskjellig levetid, og det tas hensyn til estimert restverdi for bankens eiendeler. Tomter og kunst avskrives ikke, men testes periodisk for nedskrivning ved indikasjoner på verdifall. Eiendom, anlegg og utstyr som avskrives, er gjenstand for en nedskrivningstest i samsvar med IAS 36, når omstendighetene indikerer det.

Banken har ikke klassifisert driftsmidler etter IAS 40 (investeringseiendommer).

Øvrige nedskrivninger

Balanseført beløp av bankens eiendeler blir gjennomgått på balansedagen. Dette for å vurdere om det foreligger indikasjoner på verdifall. Dersom det foreligger slike indikasjoner, estimeres eiendelens gjenvinnbare beløp. Nedskrivninger foretas når balanseført verdi av en eiendel eller kontantstrømgenererende enhet overstiger gjenvinnbart beløp. Nedskrivninger føres over resultatregnskapet.

Usikre forpliktelser

Banken utsteder finansielle garantier som ledd i den ordinære virksomheten. Tapsvurderinger skjer som et ledd i vurderingen av tap på utlån og etter samme prinsipper, og rapporteres sammen med disse. Det foretas avsetninger for andre usikre forpliktelser, dersom det er sannsynlighetsovervekt for at forpliktelsen materialiserer seg, og de økonomiske konsekvensene kan beregnes pålitelig.

Pensjoner

Ytelsesbaserte ordninger

Pensjonsforpliktelser og -kostnader for ytelsesbaserte

pensjonsordninger beregnes etter forsikringsmessige prinsipper av uavhengig aktuar. Pensjonskostnaden består av periodens pensjonsopptjening for de ansatte som inngår i ordningen, renter av netto forpliktelse, samt eventuelle planendringer. Det gjøres påslag for både arbeidsgiveravgift og finansskatt i beregning av årlig pensjonskostnad og i beregning av netto pensjonsforpliktelse.

Bankens kollektive ytelsesbaserte ordninger er lukket for nye ansatte.

Innskuddsbaserte ordninger

Det henvises til note 23 i årsregnskapet for 2020 for nærmere beskrivelse av hvilke forutsetninger som er lagt til grunn.

Skatt

Formuesskatt regnes ikke som skatt etter IAS 12 og er presentert som driftskostnad.

Inntektsføring

Renteinntekter -og kostnader

Renteinntekter -og kostnader knyttet til eiendeler og

forpliktelser som måles til amortisert kost, resultatføres løpende basert på effektiv rentes metode. Den effektive renten fastsettes ved diskontering av kontraktsfestede kontantstrømmer innenfor forventet løpetid. Alle gebyrer knyttet til rentebærende innlån og utlån inngår i beregningen av effektiv rente og amortiseres over forventet løpetid. For rentebærende instrumenter som måles til virkelig verdi, vil renten klassifiseres som renteinntekt eller -kostnad, mens effekten av verdiendringer klassifiseres som gevinst/tap fra andre finansielle investeringer eller over OCI.

Renteinntekter på finansielle eiendeler målt til amortisert kost og finansielle eiendeler målt til virkelig verdi over utvidet resultat er presentert i regnskapslinjen «Renteinntekter, amortisert kost». Renteinntekter på finansielle eiendeler målt til virkelig verdi over resultat er presentert i regnskapslinjen «Renteinntekter øvrige».

Dersom en finansiell eiendel eller en gruppe av like eiendeler er nedskrevet som følge av verditap, resultatføres renteinntektene ved å benytte renten som fremtidige kontantstrømmer diskonteres med for å beregne verditapet.

Provisjonsinntekter og -kostnader

Provisjonsinntekter og -kostnader blir generelt periodisert i takt med at en tjeneste blir ytt. Gebyrer knyttet til rentebærende instrumenter målt til amortisert kost blir ikke ført som provisjoner, men inngår i beregningen av effektiv rente og resultatføres tilsvarende. Honorarer for rådgivning opptjenes i samsvar med inngått rådgivningsavtale, som oftest etter hvert som tjenesten ytes. Det samme gjelder for løpende forvaltningstjenester. Honorar og gebyr ved omsetning eller formidling av finansielle instrumenter, eiendom eller andre investeringsobjekter som ikke genererer balanseposter i bankens regnskap, resultatføres når transaksjonen sluttføres.

Andre inntekter

Leieinntekter fra eiendom inntektsføres lineært over leieperioden.

Mottatt utbytte

Mottatt utbytte på egenkapitalinstrumenter innregnes i resultatet etter at bankens rett til å motta betaling er fastsatt.

Segmentrapportering

Segmentrapporteringen er inndelt slik virksomhetsområder rapporteres og følges opp internt av ledelsen og styret. Banken rapporterer to driftssegmenter henholdsvis personmarked (PM) og bedriftsmarked (BM).

Ansvarlig lån og fondsobligasjon

Ansvarlig lån har prioritet etter all annen gjeld. Ansvarlig

lån klassifiseres som forpliktelse i bankens balanse, og måles til amortisert kost slik som andre langsiktige lån (se over).

En fondsobligasjon er en obligasjon med en pålydende rente, men banken har under nærmere gitte vilkår ikke plikt til å betale ut renter, og investor har heller ikke senere krav på renter som ikke er utbetalt, dvs. rentene akkumuleres ikke. Fondsobligasjoner er klassifisert som hybridkapital under egenkapital da disse ikke tilfredsstiller definisjonen av finansiell forpliktelse i henhold til IAS 32. Obligasjonene er evigvarende og Sparebanken Telemark har rett til å ikke betale renter til investorene. Rentene presenteres ikke som en rentekostnad i resultatet, men som en reduksjon i egenkapitalen. Skatteeffekten av rentekostnaden klassifiseres som skatt på ordinært resultat.

Behandling av ansvarlige lån og fondsobligasjoner i beregningen av konsernets kapitaldekning er omtalt i note 2 Kapitaldekning.

Utbytte og gaver

Foreslått utbytte på egenkapitalbevis og gaver presenteres som egenkapital i perioden frem til det er vedtatt av bankens representantskap.

Leieavtaler

Banken innregner leieavtaler i tråd med IFRS 16 med innregning av bruksrett og tilhørende leieforpliktelse. Leieforpliktelsen innregnes som gjeld til amortisert kost, basert på leieavtalens vederlag og effektive rente. Bruksretten innregnes som en del av bankens driftsmidler, gjenværende bruksrett testes for verdifall i samsvar med IAS 36.

Kontantstrømoppstilling

Kontantstrømoppstillingen viser kontantstrøm gruppert etter kilder og anvendelsesområde. Kontantstrømmene er i hovedsak presentert netto. Kontanter og kontantekvivalenter inkluderer kontanter, fordringer på sentralbanker og fordringer på banker uten oppsigelsesfrist.

Gjennomsnittlig rente

Det er flere steder i notene oppgitt årets gjennomsnittlige rentesats. Årets gjennomsnittlige rentesats tilsvarer årets renteinntekt eller rentekostnad etter amortisert kost dividert på henholdsvis gjennomsnittlige utlån eller innlån.

Note 2 Kapitaldekning

Banken følger EUs kapitaldekningsregelverk for banker og verdipapirforetak CRD IV/CRR. Bankens kapitaldekning beregnes til enhver tid etter gjeldende regler og satser. Reglene baserer seg på tre pilarer som skal sikre at finansforetak har kapital som samsvarer med deres risiko: Pilar 1: Minimumskrav til ansvarlig kapital

Pilar 2: Vurdering av samlet kapitalbehov og tilsynsmessig oppfølging

Pilar 3: Krav til offentliggjøring av informasjon

Kapitaldekningen beregnes basert på et risikovektet beregningsgrunnlag. Banken benytter standardmetoden for kredittrisiko og basismetoden for operasjonell risiko.

Kapitaldekningen beregnes på tre ulike nivåer basert på ulike kapitaldefinisjoner:

Ren kjernekapitaldekning
Kjernekapitaldekning (inkl. fondsobligasjoner)
Total kapitaldekning (inkl. ansvarlig lån)

Gjeldende krav til ren kjernekapitaldekning består av minstekravet på 4,5 %, samt bevaringsbuffer 2,5 %, systemrisikobuffer 3,0 % og motsyklisk buffer 1,04 % til sammen er bufferkravene på 6,5 %.

Minstekravet til ren kjernekapitaldekning er per 31.12.20 på 11,0 %, kjernekapitaldekning på 12,5 % og kapitaldekning på 14,5 %.

I tillegg har Finanstilsynet fastsatt et individuelt Pilar II krav for banken på 2,2 %.

Kapitaldekning forholdsmessig konsolidert

Finanstilsynet publiserte den 10.desember 2020 et rundskriv vedrørende vurdering av engasjementer som skal vurderes som høyrisiko. Finanstilsynet redegjorde for at deres tolkning av gjeldende CRR-regelverk tilsier at alle eiendomsutviklingsprosjekter som er gjort med sikte på videresalg anses som spekulativ investering og skal risikovektes 150 % uavhengig av eventuelt forhåndssalg og egenkapital.

Banken har implementert prinsippendringen i kapitaldekningsberegning per 31.12.20, og dermed endret risikovekt for bankens eiendomsutviklingsprosjekter til 150 %.

Endringen i risikovektene har medført en reduksjon i bankens rene kjernekapitaldekning på 0,4 %-poeng per 31.12.20.

Banken foretar forholdsmessig konsolidering for eierandeler i foretak i samarbeidende grupper ref. Finansforetaksloven § 17-13. Banken foretar forholdsmessig konsolidering for eierandeler i:

SB1 Boligkreditt AS 2.SB1 Næringskreditt AS 3.SB1 Kredittkort AS 4.SB1 Finans Midt Norge AS 5.BN Bank ASA

Bankens investering i datterselskap faller inn under størrelsesunntaket i forskrift om kapitalkrav og nasjonal tilpassing av CRR/CRD IV § 17. Det utarbeides derfor ikke kapitaldekning på konsolidert nivå.

Beløp i mnok	31.12.20
Ansvarlig kapital
Ren kjernekapital	3 421
Kjernekapital	3 573
Ansvarlig kapital	3 904

Beregningsgrunnlag	19 924

Kapitaldekning
Ren kjernekapitaldekning	17,2 %
Kjernekapitaldekning	17,9 %
Kapitaldekning	19,6 %
Uvektet kjernekapitaldekning (Leverage ratio (LR))	7,9 %

Kapitaldekning for morbanken uten forholdsmessig konsolidering

Beløp i mnok	31.12.20

Kjernekapital
Eierandelskapital	1 090
Overkursfond	98
Hybrid kapital	100
Utjevningsfond	478
Sparebankens fond	1 800
Annen egenkapital	4
Balanseført egenkapital	3 571

Balanseført egenkapital som ikke inngår i ren kjernekapital	-65
Fondsobligasjoner (hybridkapital) inkludert i bokført egenkapital	-100
Verdijusteringer som følge av kravene om forsvarlig verdsettelse	-1
Fradrag for vesentlige og ikke vesentlige eierandeler i finansiell sektor	-558
Ren kjernekapital	2 847

Fondsobligasjoner	100
Fradrag for vesentlige og ikke vesentlige eierandeler i finansiell sektor	-3
Kjernekapital	2 944
Ansvarlig lånekapital	251
Fradrag for ikke vesentlige eierandeler i finansiell sektor	-5
Ansvarlig kapital	3 189

Beløp i mnok	31.12.20
Risikovektet beregningsgrunnlag
Kredittrisiko	14 858
Operasjonell risiko	1 204
CVA-tillegg (motpartsrisiko derivater)	45
Totalt beregningsgrunnlag	16 107

Kapitaldekning
Ren kjernekapitaldekning	17,7 %
Kjernekapitaldekning	18,3 %
Kapitaldekning	19,8 %
Uvektet kjernekapitaldekning (Leverage ratio (LR))	9,8 %

Bufferkrav	31.12.20
Bevaringsbuffer	403
Motsyklisk buffer	161
Systemrisikobuffer	483
Sum bufferkrav til ren kjernekapital	1 047
Minimumskrav til ren kjernekapital	725
Tilgjengelig ren kjernekapital	1 075


Spesifikasjon av risikovektet kredittrisiko	31.12.20
Lokale og regionale myndigheter	53
Institusjoner	326
Foretak	834
Massemarked	2 096
Pantesikkerhet i eiendom:
- Pantesikkerhet i boligeiendom	6 566
- Pantesikkerhet i næringseiendom	3 180
Forfalte engasjementer	71
Høyrisiko-engasjementer	1 073
Obligasjoner med fortrinnsrett	72
Andeler i verdipapirfond	9
Egenkapitalposisjoner	401
Øvrige engasjementer inkl utsatt skatt	176
Sum kredittrisiko	14 858

DocuSign Envelope ID: 2DB99C4B-9B6F-41AD-9DA6-C68A736AAC76

SpareBank 1 Telemark | Mellombalanse

Note 3 Utlån til og fordringer på kunder

Morbank
Beløp i mnok	31.12.20

Primærnæringer	319
Bygg og anlegg	296
Varehandel, hotell og restaurant	342
Transport og kommunikasjon	154
Eiendomsdrift	5 168
Eiendomsdrift borettslag	1 523
Tjenesteytende næring	544
Finansiell og offentlig sektor	234
Øvrige næringer	428
Sum næring	9 008
Personmarked	16 554
Brutto utlån og fordringer på kunder	25 562
Tap på utlån	-127
Verdiendringer utover tapsnedskrivninger	9
Netto utlån og fordringer på kunder	25 444
herav utlån til amortisert kost	8 694
herav utlån til virkelig verdi	16 750

Sum brutto utlån	25 562
Lån overført til SpareBank1 Boligkreditt	10 401
Lån overført til SpareBank1 Næringskreditt	986
Brutto utlånt inkl. kredittforetak	36 948

Utlån fordelt på fordringstype	31.12.20
Kasse-/drifts- og brukskreditter	1 937
Byggelån	724
Nedbetalingslån	22 900
Brutto utlån og fordringer på kunder	25 562

Utlån fordelt på geografiske områder	31.12.20
Grenland 1)	15 311
Midt- og Øst Telemark 2)	3 981
Øvrige tidl. Telemark	653
Tidl Vestfold	777
Utenfor Vestfold og Telemark	4 840
Brutto utlån og fordringer på kunder	25 562

1) Grenland består av kommunene Skien, Porsgrunn, Bamble og Siljan

2) Midt- og Øst Telemark består av kommunene hvor bankene er representert. Disse utgjør: Notodden, Midt-Telemark og Nome kommune

Brutto utlån til og fordring på kunder

Morbank		31.12.20

Beløp i mnok	Trinn 1	Trinn 2	Trinn 3	Total
Svært lav	9 267	8		9 275
Lav	8 399	33		8 432
Middels	5 281	596		5 877
Høy	746	180		926
Svært høy	590	329		920
Misligholdt og nedskrevet			132	132
Sum brutto utlån til og fordring på kunder	24 283	1 146	132	25 562

Morbank	31.12.20
Brutto utlån bedriftsmarked
Beløp i mnok	Trinn 1	Trinn 2	Trinn 3	Total
Svært lav	2 241	4		2 245
Lav	1 634	12		1 647
Middels	3 441	159		3 599
Høy	667	82		749
Svært høy	532	169		700
Misligholdt og nedskrevet			67	67
Sum brutto utlån til bedriftsmarked	8 515	426	67	9 008

Morbank	31.12.20
Brutto utlån personmarked
Beløp i mnok	Trinn 1	Trinn 2	Trinn 3	Total
Svært lav	7 026	4		7 030
Lav	6 765	20		6 785
Middels	1 840	438		2 278
Høy	79	98		177
Svært høy	59	161		219
Misligholdt og nedskrevet			65	65
Sum brutto utlån til personmarked	15 768	721	65	16 554

Morbank	31.12.20
Garantier
Beløp i mnok	Trinn 1	Trinn 2	Trinn 3	Total
Svært lav	130	0		131
Lav	43	2		45
Middels	169	6		174
Høy	5	1		7
Svært høy	6	8		14
Misligholdt og nedskrevet			3	3
Sum garantier	353	18	3	374

Morbank	31.12.20
Ubenyttede kreditter
Beløp i mnok	Trinn 1	Trinn 2	Trinn 3	Total
Svært lav	1 138	0		1 138
Lav	213	3		216
Middels	346	15		361
Høy	146	23		169
Svært høy	137	14		150
Misligholdt og nedskrevet			2	2
Sum ubenyttede kreditter	1 981	54	2	2 037
herav bedriftsmarkedet	999	39	2	1 040
herav personmarkedet	982	15		997

Note 4 Tap på utlån, garantier m.v

Morbank		Endring avsetning	Netto konst./
Beløp i mnok	31.12.19	for tap	innbet. tidl. konstatert	31.12.20
Avsetning til tap amortisert kost bedriftsmarkedet	84	30	-20	94
Avsetning til tap amortisert kost personmarkedet	31	5	-1	35
Virkelig verdi over utvidet resultat (OCI)	7	3		9
Sum avsetning til tap på utlån og garantier	122	38	-21	138
Presentert som:
Eiendeler : Avsetning til tap på utlån som reduksjon av eiendelen	107	32	-21	118
Gjeld: Avsetning til tap som økning av forpliktelsen	8	4		11
Utvidet resultat: Virkelig verdi justering av tap	7	3		9

Morbank	31.12.20
Balanseført tapsavsetning på utlån, ubenyttede kreditter, garantier og lånetilsagn
Beløp i mnok	Trinn 1	Trinn 2	Trinn 3	Total
Inngående balanse	39	26	56	122
Avsetning til tap overført til trinn 1	19	-8	-12	0
Avsetning til tap overført til trinn 2	-3	4	-1	0
Avsetning til tap overført til trinn 3	-1	-1	2	0
Nye utstedte eller kjøpte finansielle eiendeler	28	10	1	39
Netto økning/reduksjon i måling av tap	-21	12	29	20
Finansielle eiendeler som har blitt fraregnet	-11	-6	-4	-20
Endring som skyldes konstaterte nedskrivninger (kon staterte tap)			-21	-21
Utgående balanse	49	38	51	138
herav bedriftsmarkedet	40	23	35	98
herav personmarkedet	10	15	16	41

Morbank 31.12.20 Balanseført tapsavsetning på utlån til bedriftsmarked Beløp i mnok Trinn 1 Trinn 2 Trinn 3 Total Inngående balanse 26 10 44 80 Avsetning til tap overført til trinn 1 13 -3 -10 0 Avsetning til tap overført til trinn 2 -3 3 0 Avsetning til tap overført til trinn 3 -1 1 0 Nye utstedte eller kjøpte finansielle eiendeler 17 6 23 Netto økning/reduksjon i måling av tap -14 7 19 12 Finansielle eiendeler som har blitt fraregnet -6 -1 -1 -8 Endring som skyldes konstaterte nedskrivninger (konstaterte tap) -20 -20 Utgående balanse 33 20 33 87

Morbank	31.12.20
Balanseført tapsavsetning på utlån til personmarked
Beløp i mnok	Trinn 1	Trinn 2	Trinn 3	Total
Inngående balanse	7	16	11	34
Avsetning til tap overført til trinn 1	6	-4	-2	0
Avsetning til tap overført til trinn 2	-1	2	-1	0
Avsetning til tap overført til trinn 3	0	-1	1	0
Nye utstedte eller kjøpte finansielle eiendeler	5	3	1	9
Netto økning/reduksjon i måling av tap	-5	4	8	8
Finansielle eiendeler som har blitt fraregnet	-3	-4	-2	-9
Endring som skyldes konstaterte nedskrivninger (konstaterte tap)			-1	-1
Utgående balanse	10	15	15	40

Morbank	31.12.20
Balanseført tapsavsetning på ubenyttede kreditter, garantier og lånetilsagn
Beløp i mnok	Trinn 1	Trinn 2	Trinn 3	Total
Inngående balanse	6	1	1	8
Avsetning til tap overført til trinn 1	0	0	0	0
Avsetning til tap overført til trinn 2	0	0	0	0
Avsetning til tap overført til trinn 3	0	0	0	0
Nye utstedte eller kjøpte finansielle eiendeler	4	1		5
Netto økning/reduksjon i måling av tap	-1	1	2	2
Finansielle eiendeler som har blitt fraregnet	-3	0	0	-3
Endring som skyldes konstaterte nedskrivninger (kon staterte tap)	0	0		0
Utgående balanse	7	2	3	11
herav bedriftsmarkedet	6	2	3	11
herav personmarkedet	1	0	0	1

Sensitivitetsanalyse tapsmodell

	31.12.20
Morbank
Beløp i mnok	BM	PM	Total
ECL i forventetscenarioet	74	34	108
ECL i nedsidescenarioet	219	114	333
ECL i oppsidescenarioet	55	23	78

ECL med anvendt scenariovekting 75/15/10 %	93	45	138
ECL med alternativ scenariovekting 80/10/10 %	86	41	127
ECL med alternativ scenariovekting 70/20/10 %	101	49	150

SpareBank 1 Telemark | Mellombalanse

Kvalitet i utlånsporteføljen (ECL)

Morbank	31.12.20
Brutto utlån til og fordring på kunder
Beløp i mnok	Trinn 1	Trinn 2	Trinn 3	Total
Inngående balanse	21 429	1 141	195	22 766
Overført til trinn 1	327	-293	-34	0
Overført til trinn 2	-556	563	-6	0
Overført til trinn 3	-14	-26	41	0
Nye utstedte eller kjøpte finansielle eiendeler	14 040	361	15	14 415
Netto økning/ reduksjon i saldo eksisterende lån	-2 380	-205		-2 585
Finansielle eiendeler som har blitt fraregnet	-8 559	-393	-54	-9 006
Endring som skyldes konstaterte nedskrivninger (konstaterte tap)	-3	-1	-23	-27
Utgående balanse	24 283	1 146	132	25 562
herav utlån til amortisert kost	8 334	376	75	8 786
herav utlån til virkelig verdi	15 949	770	57	16 776

Avsetningsgrad				0,5 %

Morbank	31.12.20
Brutto utlån til bedriftsmarked
Beløp i mnok	Trinn 1	Trinn 2	Trinn 3	Total
Inngående balanse	7 197	322	125	7 644
Overført til trinn 1	121	-94	-27	0
Overført til trinn 2	-269	269		0
Overført til trinn 3	-9	-6	15	0
Nye utstedte eller kjøpte finansielle eiendeler	4 029	104	1	4 133
Netto økning/ reduksjon i saldo eksisterende lån	-278	-105	8	-375
Finansielle eiendeler som har blitt fraregnet	-2 273	-63	-35	-2 371
Endring som skyldes konstaterte nedskrivninger (konstaterte tap)	-2	-1	-20	-23
Utgående balanse	8 515	426	67	9 008

Avsetningsgrad 1,0 %

Morbank	31.12.20
Brutto utlån til personmarked
Beløp i mnok	Trinn 1	Trinn 2	Trinn 3	Total
Inngående balanse	14 232	819	70	15 121
Overført til trinn 1	206	-198	-8	0
Overført til trinn 2	-287	294	-6	0
Overført til trinn 3	-5	-21	26	0
Nye utstedte eller kjøpte finansielle eiendeler	10 011	257	14	10 282
Netto økning/ reduksjon i saldo eksisterende lån	-2 102	-100	-9	-2 210
Finansielle eiendeler som har blitt fraregnet	-6 286	-330	-19	-6 635
Endring som skyldes konstaterte nedskrivninger (kon staterte tap)	-1		-3	-4
Utgående balanse	15 768	721	65	16 554

Avsetningsgrad				0,2 %

Morbank	31.12.20
Garantier
Beløp i mnok	Trinn 1	Trinn 2	Trinn 3	Total
Inngående balanse	299	5	3	308
Overført til trinn 1	2	-2	-1	0
Overført til trinn 2	-15	15		0
Overført til trinn 3				0
Nye utstedte eller kjøpte finansielle eiendeler	134	2		136
Netto økning/ reduksjon i saldo eksisterende lån	-28	-1		-28
Finansielle eiendeler som har blitt fraregnet	-39	-2		-41
Utgående balanse	353	18	3	374
herav bedriftsmarkedet	346	17	3	367
herav personmarkedet	7	0	0	7

Morbank	31.12.20
Ubenyttede kreditter og lånetilsagn
Beløp i mnok	Trinn 1	Trinn 2	Trinn 3	Total
Inngående balanse	2 343	31	1	2 375
Overført til trinn 1	14	-13	0	0
Overført til trinn 2	-26	26	0	0
Overført til trinn 3	0	0	0	0
Nye utstedte eller kjøpte finansielle eiendeler	406	21	0	427
Netto økning/ reduksjon i saldo eksisterende lån	200	-3	1	197
Finansielle eiendeler som har blitt fraregnet	-504	-8	0	-513
Utgående balanse	2 432	53	2	2 487
herav bedriftsmarkedet	1 051	39	2	1 092
herav personmarkedet	1 379	15	0	1 394

Note 5 Egenkapitalbevis eierandel

Morbank
Egenkapitalbevisbrøk
Beløp i mnok	31.12.20

Eierandelskapital	1 090
Overkursfond	98
Utjevningsfond eksl utbytte og annen egenkapital	418
Sum egenkapitalbevis eierenes kapital	1 607
Sparebankens fond eksl gaver og annen egenkapital	1 795
Sum samfunnseid kapital	1 795

Egenkapital eksl utbytte, gaver, hybridkapital og annen egenkapital	3 402
Eierandelsbrøk	47,2 %

Organisasjonsnummer: 937 891 334 Telefon: 915 02610

[email protected] sb1telemark.no

Postboks 188, 3901 Porsgrunn

Storgata 117, 3921 Porsgrunn

-

RAPPORT OM SAMMENSLÅING

SPAREBANK 1 BV OG SPAREBANKEN TELEMARK

I plan for sammenslåing datert 22. februar 2021 er det foreslått at virksomheten i SpareBank 1 BV og Sparebanken Telemark slås sammen. I samsvar med finansforetaksloven § 12-3 (2), jf. allmennaksjeloven § 13-9 avgir sparebankene en rapport om sammenslåingen og hva den vil bety for banken.

1 BAKGRUNN OG BEGRUNNELSE FOR SAMMENSLÅINGEN

1.1 Rettslig og økonomisk begrunnelse for sammenslåingen

Styrene i SpareBank 1 BV og Sparebanken Telemark er enige om at virksomheten i bankene skal slås sammen og videreføres som SpareBank 1 Sørøst-Norge.

SpareBank 1 BV og Sparebanken Telemark er i dag to sterke og lokalt forankrede sparebanker med tyngdepunkt i Vestfold Telemark og området Nedre Buskerud. Regionen har ca. 750 000 innbyggere og et godt diversifisert næringsliv. Bankene er aktive i ulike attraktive markedsområder som grenser til hverandre og har identifisert et kommersielt grunnlag for en større og mer slagkraftig bank. En sammenslåing vil spesielt øke konkurransekraften i bedriftsmarkedet, men også i privatmarkedet og bidra til utvikling i de enkelte lokalsamfunnene. Begge bankene har utstedt egenkapitalbevis som er notert på Oslo Børs, og det forventes at sammenslåingen også vil øke konkurransekraften i kapitalmarkedet.

Finansforetaksloven åpner for at sparebanker med grunnfond og eierandelskapital kan slå seg sammen ved bruk av den såkalte stiftelsesmodellen, jf. finansforetaksloven § 12-3 og § 12-4. Begge sparebankene har grunnfondskapital og eierandelskapital, og begge bankene har tidligere etablert sparebankstiftelser. Denne sammenslåingen bygger videre på denne modellen.

SpareBank 1 Stiftelsen BV og Sparebankstiftelsen Nøtterøy-Tønsberg ble opprettet i forbindelse med sammenslåingen av SpareBank 1 BV og SpareBank 1 Nøtterøy-Tønsberg. Sparebankstiftelsen Nøtterøy-Tønsberg fikk endelig oppgjør for grunnfondskapitalen i SpareBank 1 Nøtterøy-Tønsberg i forbindelse med gjennomføring av sammenslåingen. Sparebankstiftelsen Telemark – Grenland og Sparebankstiftelsen Telemark – Holla og Lunde ble opprettet i forbindelse med sammenslåingen av Sparebanken Telemark og Holla og Lunde Sparebank. Sparebankstiftelsen Telemark – Holla og Lunde fikk endelig oppgjør for grunnfondskapitalen i Holla og Lunde Sparebank i forbindelse med gjennomføring av sammenslåingen.

Sammenslåing og videreføring av sparebankvirksomheten skjer ved at aktiva og passiva overføres fra Sparebanken Telemark til det som i dag er SpareBank 1 BV, og videreføres som SpareBank 1 Sørøst-Norge. Sammenslåingen skjer i henhold til finansforetaksloven § 12-3 og § 12-4 (1), jf. kapittel 12 IV og V, jf. allmennaksjeloven §§ 13-3, 13-4, 13-6 til 13-11 og 13-13 til 13-19.

2 FASTSETTELSE AV VEDERLAG - BYTTEFORHOLD

2.1 Grunnlag for fastsettelse av bytteforholdet

Bytteforholdet og fusjonsvederlaget er fastsatt etter forhandlinger mellom bankene og bygger på en prosess som inneholder følgende:

Finansiell og juridisk due diligence utført av henholdsvis Deloitte AS og Advokatfirmaet Selmer AS
Gjennomgang av bankenes balanser per 31. desember 2020, med vurdering av mer- og mindreverdier av eiendeler og forpliktelser
Vektlegging av bokført- og verdijustert egenkapital, normalisert resultat, markedsprising og nøkkeltallsvurdering

2.2 Nærmere om bytteforholdet

Navn	Antall Ek-bevis	Eierandel
SpareBank 1 Stiftelsen BV	24.141.356	20,3 %
Sparebankstiftelsen Nøtterøy – Tønsberg	10.925.503	9,2 %
Øvrige eiere i SpareBank 1 BV	38.533.063	32,5 %
Sparebankstiftelsen Telemark – Grenland	18.910.175	15,9 %
Sparebankstiftelsen – Holla og Lunde	10.273.724	8,7 %
Øvrige eiere i Sparebanken Telemark	15.906.096	13,4 %
Sum	118.689.917	100,0 %

2.3 Håndtering av grunnfondskapitalen ved fremtidige strukturendringer

2.4 Dekning av kostnader ved sammenslåingen

2.5 Utdelinger og kapitalendringer

forhøyelser av grunnfondet eller utstedelse av nye egenkapitalbevis, endringer av egenkapitalbevisenes pålydende eller utstedelse av eventuelle tegningsretter ut over det som skjer som ledd i sammenslåingen.

3 BETYDNINGEN FOR DE ANSATTE I BANKENE

SpareBank 1 BV overtar per Gjennomføringsdato arbeidsgiveransvaret for alle ansatte i Sparebanken Telemark. Ingen ansatte sies opp som følge av sammenslåingen. De ansatte beholder opparbeidet ansiennitet. Rettigheter og plikter som følger av arbeidsavtalen, herunder lønnsnivå mv. som foreligger på det tidspunkt sammenslåingen gjennomføres, overføres til SpareBank 1 Sørøst-Norge iht. reglene i lov 17. juni 2005 nr. 62 om arbeidsmiljø, arbeidstid og stillingsvern mv (Arbeidsmiljøloven) kapittel 16.

Tariffavtaler i Sparebanken Telemark overføres til SpareBank 1 BV, med mindre SpareBank 1 BV velger å reservere seg i med samsvar med Arbeidsmiljøloven. De individuelle vilkårene som følger av tariffavtaler vil uansett beholdes for de overførte arbeidstakerne inntil tariffperiodens utløp eller til det inngås ny tariffavtale.

SpareBank 1 Sørøst-Norge skal etter gjennomføring av sammenslåingen ha hovedkontor i området Fokserød/Torp i Sandefjord. Basert på dagens arbeidsformer og kompetansestruktur hos Partene, er det ønskelig med et lite og effektivt hovedkontor med kompetente støtte- og stabsfunksjoner. Banken vil være fleksibel med hensyn til arbeidssted og åpne for større bruk av digitale løsninger i samhandlingen internt. Det vil være et prinsipp om at forretningsressurser desentraliseres for å sikre nærhet og god samhandling i det operative, samt lokal konkurransekraft mot kunder, markedet og lokalsamfunnet. Den sammenslåtte banken organiseres med BM og PM som to forretningsområder, og baseres på tre regioner; Vestfold, Telemark og Nedre Buskerud.

De ansatte har rett til representasjon i representantskapet, valgkomiteen og styret i den sammenslåtte banken, i samsvar med det som følger av Hovedavtale om sammenslåing.

*****

Tønsberg, 22. februar 2021

Styret i SpareBank 1 BV

Navn: Finn Haugan Navn: Janne Sølvi Weseth

DocuSign Envelope ID: 6BF01737-B35F-4901-BD00-92892AD32E60

Navn: Heine Wang Navn: Gisle Alf Dahn

Navn: Hanne Myhre Gravdal Navn: Elisabeth Haug

Navn: Geir Arne Vestre

KPMG AS Sørkedalsveien 6 Postboks 7000 Majorstuen 0306 Oslo

Telephone +47 45 40 40 63 Fax Internet www.kpmg.no Enterprise 935 174 627 MVA

Til Representantskapet i SpareBank 1 BV

Redegjørelse for fusjonsplanen i overtakende selskap

På oppdrag fra styret i SpareBank 1 BV avgir vi som uavhengig sakkyndig denne redegjørelsen for fusjonsplanen datert 22. februar 2021 mellom SpareBank 1 BV og Sparebanken Telemark i samsvar med Finansforetaksloven kapitel 12 allmennaksjeloven § 13-10.

Ved fusjonen overtar SpareBank 1 BV samtlige eiendeler og forpliktelser i Sparebanken Telemark mot vederlag i egenkapitalbevis i SpareBank 1 BV. Egenkapitalbeviseierne i Sparebanken Telemark mottar som vederlag 37 116 986 egenkapitalbevis i SpareBank 1 BV. I forbindelse med fusjonen konverteres grunnfondskapital til egenkapitalbevis som utstedes til Sparebankstiftelsen Telemark – Grenland og SpareBank 1 Stiftelsen BV. Det vil bli utstedt 7 973 009 nye egenkapitalbevis til Sparebankstiftelsen Telemark – Grenland og 10 498 569 nye egenkapitalbevis til SpareBank 1 Stiftelsen BV i forbindelse med konverteringene.

Styrets ansvar for redegjørelsen

Styret i hvert selskap er ansvarlige for informasjonen redegjørelsen bygger på og de verdsettelser som ligger til grunn for vederlaget.

Uavhengig sakkyndiges oppgaver og plikter

Vår oppgave er å utarbeide en redegjørelse om fusjonsplanen og å uttale oss om vederlaget.

Den videre redegjørelsen består av tre deler. Den første delen er en presentasjon av opplysninger i overensstemmelse med de krav som stilles i Finansforetaksloven kapitel 12 jfr allmennaksjeloven § 13-10 annet ledd og § 2-6 første ledd nr. 1 til 4. Den andre delen angir hvilke fremgangsmåter som er brukt ved fastsettelsen av vederlaget til egenkapitalbeviseierne i det overdragende selskapet. Den tredje delen er vår uttalelse om vederlaget.

Del 1: Opplysninger om innskuddet

De eiendeler selskapet skal overta ved fusjonen omfatter virksomheten i Sparebanken Telemark. Årsregnskap, årsberetning og revisjonsberetning for de tre siste år er inntatt i vedlegg.

Som fusjonsvederlag mottar egenkapitalbeviseierne i Sparebanken Telemark egenkapitalbevis i SpareBank 1 BV. I forbindelse med fusjonen konverteres grunnfondskapital til nye egenkapitalbevis som utstedes til Sparebankstiftelsen Telemark – Grenland og SpareBank 1 Stiftelsen BV.

Del 2: Redegjørelse om fastsettelse av vederlaget

Bytteforholdet mellom SpareBank 1 BV og Sparebanken Telemark er fastsatt til 60 prosent til SpareBank 1 BV og 40 prosent til Sparebanken Telemark.

KPMG AS, a Norwegian limited liability company and member firm of the KPMC network of independent member firms affiliated		Elverum	Mo i
with KPMG International Cooperative ("KPMG International"), a Swiss entity.	Alta	Finnsnes	Mold
	Arendal	Hamar	Skier

Oslo	Elverum	Mo i Rana	Stord
Alta	Finnsnes	Molde	Straume
Arendal	Hamar	Skien	Tromsø
Bergen	Haugesund	Sandefjord	Trondheim
Bodø	Knarvik	Sandnessjøen	Tynset
Drammen	Kristiansand	Stavanger	Alesund

Styrene i SpareBank 1 BV og Sparebanken Telemark har engasjert Deloitte til å foreta finansiell due diligence av bankene. Rapporten er datert 26. januar 2021.

SpareBank 1 Markets og Arctic Securities har foretatt en vurdering av dokumentasjon og informasjon fremlagt av Sparebank 1 BV, Sparebanken Telemark, samt gjennomgått funn fra due diligence som fremgår av Deloitte sin rapport. Det presiseres at verdsettelsesmetodene er heftet med usikkerhet.

SpareBank 1 Markets og Arctic Securities benytter flere verdsettelsesmetoder for å vurdere det foreslåtte bytteforholdet mellom bankene:

Bokført egenkapital
Verdijustert egenkapital
Rapportert resultat
Normalisert resultat
Markedsprising/børskurser

Endelig bytteforhold er fastsatt gjennom forhandlinger mellom de to bankene basert på utført finansiell due diligence og verdsettelser utført av SpareBank 1 Markets og Arctic Securities.

Vederlaget for overtagelse av virksomheten i Sparebanken Telemark ytes i form av egenkapitalbevis i den fusjonerte banken som utstedes til eierne av egenkapitalbevis i Sparebanken Telemark. I forbindelse med fusjonen konverteres grunnfondskapital til nye egenkapitalbevis som utstedes til Sparebankstiftelsen Telemark – Grenland og SpareBank 1 Stiftelsen BV.

Hensyntatt bytteforholdet innebærer det at det vil utstedes 37 116 986 egenkapitalbevis til eierne av eksisterende egenkapitalbevis i Sparebanken Telemark før fusjonen. I forbindelse med konverteringen av grunnfondskapital til egenkapitalbevis vil det bli utstedt 7 973 009 nye egenkapitalbevis til Sparebankstiftelsen Telemark – Grenland og 10 498 569 nye egenkapitalbevis til SpareBank 1 Stiftelsen BV.

Tegningskurs på NOK 39,31 for egenkapitalbevis som utstedes til eksiterende egenkapitalbeviseiere i Sparebanken Telemark og ved konvertering av grunnfondskapital til Sparebankstiftelsen Telemark – Grenland tilsvarer tremåneders volumvektet kurs per 17. februar 2020 fratrukket foreslått utbytte på NOK 1,90 per egenkapitalbevis i SpareBank 1 BV. Samlet vederlag til eksisterende egenkapitalbeviseiere i Sparebanken Telemark utgjør NOK 1 459 068 726 og samlet vederlag til Sparebankstiftelsen Telemark – Grenland utgjør NOK 313 418 977.

Tegningskurs på NOK 41,49 for nye egenkapitalbevis til SpareBank 1 Stiftelsen BV ved konvertering av grunnfondskapital tilsvarer morbankens bokførte egenkapital per egenkapitalbevis (hensyntatt disponering og foreslått utdeling) per 31. desember 2020. Samlet vederlag til SpareBank 1 Stiftelsen BV utgjør NOK 435 575 163.

Utover de forhold som er beskrevet over er vi ikke kjent med at det har vært særlige vanskeligheter med fastsettelsen av vederlaget.

Del 3: Den uavhengig sakkyndiges uttalelse

Vi har utført vår kontroll og avgir vår uttalelse i samsvar med standard for attestasjonsoppdrag SA 3802-1 "Revisors uttalelser og redegjørelser etter aksjelovgivningen". Standarden krever at vi planlegger og utfører kontroller for å oppnå betryggende sikkerhet for at de eiendeler og forpliktelser selskapet skal overta, har en verdi som minst svarer til det avtalte vederlaget, og for å kunne uttale oss om vederlaget til egenkapitalbeviseierne i Sparebanken Telemark, Sparebankstiftelsen Telemark – Grenland og SpareBank 1 Stiftelsen BV. Arbeidet omfatter kontroll av verdsettelsen av innskuddet og av vederlaget, herunder vurderingsprinsippene og eksistens og tilhørighet. Videre har vi vurdert de verdsettelsesmetoder som er benyttet, og de forutsetninger som ligger til grunn for verdsettelsen.

Vi mener at innhentede bevis er tilstrekkelig og hensiktsmessig som grunnlag for vår konklusjon.

Konklusjon

Etter vår mening har de eiendeler banken skal overta ved fusjonen en verdi som minst svarer til det avtalte vederlaget i egenkapitalbevis i SpareBank 1 BV. Eieren av eksisterende egenkapitalbevis i Sparebanken Telemark mottar vederlag på totalt NOK 1 459 068 726, Sparebankstiftelsen Telemark – Grenland mottar et vederlag på totalt NOK 313 418 977 og SpareBank 1 Stiftelsen BV mottar et vederlag på totalt NOK 435 575 163. Etter vår mening er begrunnelsen for vederlaget til egenkapitalbeviseierne i Sparebanken Telemark, Sparebankstiftelsen Telemark – Grenland og SpareBank 1 Stiftelsen BV, rimelig og saklig, basert på verdsettelsen av selskapene som beskrevet ovenfor.

Oslo, 22. februar 2021 KPMG AS

Sven Arthur Lyngroth Statsautorisert revisor

VEDTEKTER

FOR

SPAREBANK 1 SØRØST-NORGE

KAPITTEL 1. FORETAKSNAVN. FORRETNINGSKONTOR. FORMÅL

§ 1-1. Foretaksnavn og forretningskontor

SpareBank 1 Sørøst-Norge (heretter Sparebanken) har sin forretningsadresse i Sandefjord kommune, med kontorer i Buskerud og i Vestfold og Telemark.

Sparebanken ble dannet den 1. juni 2021 ved en fusjon av SpareBank 1 BV og Sparebanken Telemark. De fusjonerte bankene kan spores tilbake til 1841.

§ 1-2. Formål

KAPITTEL 2. SPAREBANKENS EGENKAPITAL

§ 2-1. Grunnfondet

Opprinnelig grunnfond er tilbakebetalt eller pliktes ikke tilbakebetalt.

§ 2-2. Eierandelskapital

Sparebanken har adgang til å utstede omsettelige egenkapitalbevis. Egenkapitalbevisene skal være registrert i Verdipapirsentralen.

Sparebankens eierandelskapital utgjør kr. 1 780 348 755 fordelt på 118 689 917 egenkapitalbevis pålydende kr. 15,00 fullt innbetalt.

KAPITTEL 3. REPRESENTANTSKAP

§ 3-1. Representantskap

Representantskapet er sparebankens øverste myndighet. Representantskapet skal ha 24 medlemmer med 8 varamedlemmer.

Representantskapets medlemmer og varamedlemmer møter personlig. Det er ikke anledning til å møte med fullmektig eller med rådgiver.

§ 3-2. Representantskapets sammensetning

9 medlemmer og 3 varamedlemmer velges av og blant sparebankens innskytere.

9 medlemmer og 3 varamedlemmer velges av og blant egenkapitalbeviseierne.

6 medlemmer og 2 varamedlemmer velges av og blant de ansatte.

§ 3-3. Valg til Representantskapet

Myndige personer kan velges som medlemmer av Representantskapet. Valg til representantskapet avholdes hvert annet år. Medlemmer og varamedlemmer til Representantskapet velges for 4 år. Av de valgte medlemmene trer halvparten ut ved hvert valg, første gang etter loddtrekning, deretter de som har gjort tjeneste lengst.

§ 3-4. Innskyternes valg av medlemmer til Representantskapet

Myndige innskytere som har og i de siste seks måneder har hatt et innskudd i sparebanken på minst 2 500 kroner, er stemmeberettiget og valgbare ved valg av innskyternes medlemmer og varamedlemmer til sparebankens Representantskap. Hvert innskyterforhold gir én stemme når noe annet ikke følger av loven eller vedtektene.

§ 3-5. Ansattes valg av medlemmer til Representantskapet

De ansatte i sparebanken er stemmeberettiget og valgbare ved valg av de ansattes medlemmer og varamedlemmer til sparebankens Representantskap.

§ 3-6. Egenkapitalbeviseiernes valg av medlemmer til Representantskapet

Eierne av egenkapitalbevis velger så mange medlemmer som § 3-2 fastsetter. Så lenge SpareBank 1 Stiftelsen BV, Sparebankstiftelsen Nøtterøy-Tønsberg, Sparebankstiftelsen Telemark – Grenland og Sparebankstiftelsen Telemark – Holla og Lunde (heretter Sparebankstiftelsene) samlet eier mer enn 20 prosent av sparebankens utstedte egenkapitalbevis, skal medlemmene velges som følger:

Sparebankstiftelsene velger 4 medlemmer og 2 varamedlemmer, hvorav 1 medlem fra hver av Sparebankstiftelsene.

5 medlemmer og 1 varamedlem velges av de øvrige egenkapitalbeviseierne.

Hver av Sparebankstiftelsene er stemmeberettiget ved valg av deres medlemmer og varamedlemmer til Representantskapet og øvrige eiere av egenkapitalbevis er stemmeberettiget ved valg av deres medlemmer og varamedlem til Representantskapet. Valg av egenkapitalbeviseiernes medlemmer til Representantskapet gjennomføres i 2 separate valgmøter, for henholdsvis Sparebankstiftelsene og for øvrige eiere. Hvert egenkapitalbevis gir én stemme i valgmøtene.

Enhver eier av egenkapitalbevis eller deres representanter, kan velges som medlem eller varamedlem til sparebankens Representantskap.

§ 3-7. Innkalling til Representantskapet

Ordinært møte i Representantskapet skal avholdes innen utgangen av mars måned hvert år.

Medlemmer som ikke kan delta i Representantskapets møte, skal meddele dette til sparebanken snarest og senest fem dager før møtet. Varamedlemmer innkalles ved ordinære medlemmers forfall.

§ 3-8. Møter og vedtak i Representantskapet

Hvert medlem av Representantskapet har en stemme.

Beslutninger i Representantskapet treffes ved flertall av de avgitte stemmer med mindre noe annet fremgår av disse vedtektene. Står stemmetallet likt, gjelder det som møtelederen slutter seg til.

§ 3-9. Representantskapets oppgaver

På det ordinære møtet i Representantskapet skal følgende saker behandles og avgjøres:

Valg av Representantskapets leder og nestleder for 4 år. Representantskapets leder velges blant de innskytervalgte medlemmene
Valg av styrets leder, nestleder og øvrige styre- og varamedlemmer
Valg av valgkomitéens leder og øvrige medlemmer
Godkjennelse av årsregnskapet og årsberetningen, herunder disponering av overskudd/utdeling av utbytte
Andre saker som etter lov eller vedtekter hører under Representantskapet

Representantskapets leder er omfattet av reglene for kreditt til ansatte/tillitsvalgte.

KAPITTEL 4. STYRET OG DAGLIG LEDELSE

§ 4-1. Styrets sammensetning og oppgaver

Styret består av 7 medlemmer og 4 varamedlemmer, hvorav 5 medlemmer og 2 varamedlemmer velges av Representantskapet og 2 medlemmer og 2 varamedlemmer velges av og blant de ansatte.

Medlemmene og varamedlemmene til styret velges for 2 år. Styrets oppgaver følger av lov og forskrifter.

§ 4-2. Daglig leder

Sparebanken skal ha daglig leder. Daglig leder tilsettes av styret. Daglig leders oppgaver følger av lov og forskrifter.

KAPITTEL 5. VALGKOMITÉ

§ 5-1. Valgkomitéens sammensetning

Representantskapet velger en valgkomité med 7 medlemmer, hvor Sparebankstiftelsene er representert med 2 medlemmer og øvrige egenkapitalbeviseierne med 1 medlem, innskyterne er representert med 2 medlemmer og ansatte er representert med 2 medlemmer. Medlemmene velges blant representantskapets medlemmer, likevel slik at 1 medlem kan velges utenfor representantskapet. Leder av valgkomitéen velges ved særskilte valg, og skal velges blant egenkapitalbeviseierne. Valget gjelder for 2 år om gangen. Medlemmer av valgkomitéen kan ikke ha dette tillitsverv i et tidsrom lenger enn 6 år.

§ 5-2. Valgkomitéens arbeid

Valgkomitéen skal forberede valg til Representantskapet, styret og valgkomitéen.

Valgene gjennomføres i tråd med vedtekter og den til enhver tid gjeldende Instruks for Valgkomitéen. Representantskapet fastsetter Instruks for Valgkomitéen.

KAPITTEL 6. ANVENDELSE AV OVERSKUDD OG INNDEKNING AV UNDERSKUDD

§ 6-1. Anvendelse av overskudd

Overskuddet av bankens virksomhet etter fradrag av utbytte og utdeling av gaver skal legges til bankens fond.

§ 6-2. Inndekning av underskudd

KAPITTEL 7. VEDTEKTSENDRINGER

§ 7-1. Vedtektsendringer

Endring av disse vedtektene kan vedtas av Representantskapet. Beslutning om å endre vedtektene i sparebanken er gyldig når minst to tredeler av dem som er tilstede, og minst halvparten av alle medlemmene stemmer for vedtaket.

KAPITTEL 8. AVVIKLING, OMDANNING MV

§ 8-1. Beslutning om avvikling av sparebanken

Representantskapet tar stilling til styrets forslag om avvikling av sparebanken. Vedtak om avvikling fattes med samme flertall som for vedtektsendringer.

§ 8-2. Disponering av sparebankens kapital ved strukturendringer

Ved sammenslåing med annen bank, konvertering av grunnfondskapital til eierandelskapital, omdanning til aksjebank eller avvikling som etter særskilt vedtak i Representantskapet leder til hel eller delvis frigjøring av sparebankens grunnfondskapital, skal frigjorte midler innenfor rammen av den lovgivning som gjelder på gjennomføringstidspunktet, etter Representantskapets vedtak og myndighetenes samtykke, overføres til henholdsvis SpareBank 1 Stiftelsen BV og Sparebankstiftelsen Telemark - Grenland. De frigjorte midler fordeles med 56,92 prosent til SpareBank 1 Stiftelsen BV og 43,08 prosent til Sparebankstiftelsen Telemark - Grenland.

AI Terminal

SpareBank 1 Sørøst-Norge

3753_rns_2021-02-25_d31356d1-1d1c-4b86-af76-0019a62423d2.pdf

SAK 5: FORSLAG OM SAMMENSLÅING MED SPAREBANKEN TELEMARK

HOVEDAVTALE

SAMMENSLÅING

1 INNLEDNING OG BAKGRUNN

2 MÅLSETNING

3 VIDEREFØRING AV SPAREBANKVIRKSOMHET GJENNOM DEN SAMMENSLÅTTE BANKEN

4 BYTTEFORHOLD

4.1 Grunnlag for fastsettelse av bytteforholdet

4.2 Nærmere om bytteforholdet

4.3 Håndtering av grunnfondskapitalen ved fremtidige strukturendringer

4.4 Dekning av kostnader ved sammenslåingen

4.5 Utdelinger og kapitalendringer

5 ORGANISERING AV DEN SAMMENSLÅTTE BANKEN

5.1 Representantskap

5.2 Valgkomiteen

5.3 Styret

5.4 Hovedkontor og organisering

5.5 Konsernledelse

6 SAKSBEHANDLING OG VEDTAK

7 ENDREDE FORHOLD

8 VILKÅR FOR IKRAFTTREDEN

9 VOLDGIFT

AVTALE

mellom

SPAREBANK 1 BV

SPAREBANKEN TELEMARK

om gjennomføring av Hovedavtale om sammenslåing

1 AVTALENS BAKGRUNN, FORMÅL OG GJENNOMFØRING

2 OFFENTLIGE TILLATELSER

3 FORHOLDET TIL KONTRAKTSMOTPARTER

3.1 Innlån

3.2 Innhenting av samtykke

3.3 Manglende samtykke

4 INFORMASJON TIL KUNDER

5 FAST EIENDOM

6 AKSJER OG ANDRE FINANSIELLE INSTRUMENTER

7 ANSATTE

8 FORSIKRINGER

9 IT-LØSNING

10 ANSVAR FOR DRIFT FREM TIL GJENNOMFØRINGSDATO

11 KLAGER FRA KUNDER OG ANDRE FORHOLD

12 TEKNISK REVISJONSKLAUSUL

13 RULLERENDE GJENNOMFØRINGSPLAN

14 KONFLIKTLØSING

PLAN FOR SAMMENSLÅING

SPAREBANK 1 BV OG SPAREBANKEN TELEMARK

1 PARTENE

Overtakende bank:

2 BAKGRUNN

3 NØKKELTALL BANKVIRKSOMHET

4 REGNSKAPSMESSIG GJENNOMFØRING

5 BYTTEFORHOLD

5.1 Grunnlag for fastsettelse av bytteforholdet

5.2 Nærmere om bytteforholdet

5.3 Håndtering av grunnfondskapitalen ved fremtidige strukturendringer

5.4 Dekning av kostnader ved sammenslåingen

5.5 Utdelinger og kapitalendringer

6 VILKÅR FOR UTØVELSE AV RETTIGHETER SOM EIER AV EGENKAPITALBEVIS I SPAREBANK 1 BV OG FOR INNFØRING I REGISTERET OVER EGENKAPITALBEVISEIERE

7 SÆRLIGE RETTIGHETER ELLER FORDELER SOM TILKOMMER STYREMEDLEM, DAGLIG LEDER ELLER UAVHENGIGE SAKKYNDIGE VED GJENNOMFØRING AV SAMMENSLÅINGEN

8 FORSLAG TIL BESLUTNING OM KONVERTERING AV GRUNNFONDSKAPITAL TIL EIERANDELSKAPITAL, FORHØYELSE AV EIERANDELSKAPITAL OG VEDTEKTSENDRINGER I SPAREBANK 1 BV

Nytegning av egenkapitalbevis:

Konvertering av grunnfondskapital:

Vedtektsendring som følge av begge kapitalforhøyelsene:

9 PLAN FOR INTEGRERING

Vedlegg:

VEDTEKTER

FOR

SPAREBANK 1 BV

KAPITTEL 1. FORETAKSNAVN. FORRETNINGSKONTOR. FORMÅL

§ 1-1. Foretaksnavn og forretningskontor

§ 1-2. Formål

KAPITTEL 2. SPAREBANKENS EGENKAPITAL

§ 2-1. Grunnfondet

§ 2-2. Eierandelskapital

KAPITTEL 3. REPRESENTANTSKAP

§ 3-1. Representantskap

§ 3-2. Representantskapets sammensetning