Desert Control AS

Pre-Annual General Meeting Information • Mar 29, 2021

Innkalling til ekstraordinær generalforsamling / Notice of extra ordinary general meeting

Desert Control AS

Date: 6 April 2021 Time: 17.00 – 19.00 (CEST)

Location: Desert Control AS, Grenseveien 21 Sandnes (FOMO WORKS)

Offisiell utgave (Norsk)

The English language version of this document is an office translation of the original Norwegian text. In case of discrepancies, the Norwegian text shall prevail.

Til aksjonærene i Desert Control AS

INNKALLING TIL EKSTRAORDINÆR GENERALFORSAMLING

Styret innkaller med dette til ordinær generalforsamling i Desert Control den 6. april 2021, kl. 17:00. Grunnet covid-19 har styret besluttet at generalforsamlingen skal avholdes ved elektronisk deltakelse, jf. midlertidig lov om unntak fra krav til fysisk møte mv. i foretakslovgivningen for å avhjelpe konsekvenser av utbrudd av covid-19, § 2-3. Styret har ansett dette som et nødvendig og hensiktsmessig tiltak for å redusere smittefaren.

Zoom videokonferanse lenke sendes ut senest 15 minutter før generalforsamlingens åpning til aksjonærer som har meldt fra om deltakelse. Vennligst send ønsket epost adresse for Zoom invitasjon til oks@desertcontrol.com senest mandag 5.april 2021 kl 16.00.

To the shareholders of Desert Control AS

NOTICE OF EXTRA ORDINARY GENERAL MEETING

The board of directors hereby convenes the GM of Desert Control on 6 April at 5 PM. Due to covid-19 the board of directors has resolved that the general meeting shall be held through electronic participatiion cf. section 2-3 of the temporary covid-19 act concerning exemptions from the company regulations' requirement of physical meetings. The board of directors has deemed this a necessary and suitable measure to reduce the risk of infection.

A Zoom videoconferencing link will be sent no less than 15 minutes before the opening of the general meeting to shareholders who have notified their wish to participate. Please send the email address to which you wish to receive the Zoom invite to oks@desertcontrol.com within Monday 5 April at 4 PM.

• 1. Åpning og registrering av deltakende aksjonærer.
• 2. Valg av møteleder og person til å medundertegne protokollen.
• 3. Godkjennelse av møteinnkalling og dagsorden.

Styret foreslår følgende saker tas under behandling: The board proposes the following items on the agenda:

• 1. Opening and registration of participating shareholders.
• 2. Election of chair to lead the meeting and co-signer of the minutes.
• 3. Approval of invitation notice and proposed agenda.

4. Aksjesplitt

Selskapets aksjer har etter hvert fått en høy nominell pris. Styret foreslår derfor at det gjennomføres en splitt av Selskapets aksjer og at Selskapets vedtekter endres tilsvarende.

Forslag til vedtak:

"Selskapets aksjer splittes i 1 000 nye aksjer, slik at Selskapets totale aksjeantall økes tilsvarende. Antall aksjer vil dermed øke fra 23 518 til 23 518 000, og aksjenes pålydende reduseres tilsvarende fra kr 3 til kr 0,003.

I anledning aksjesplitten endres vedtektenes § 4 til å lyde:

Selskapets aksjekapital er NOK 70 554,- fordelt på 23 518 000 aksjer, hver pålydende NOK 0,003,-."

5. Rettet emisjon

Selskapet har, med bistand fra Arctic Securities AS, gjennomført en plassering av aksjer i Selskapet gjennom en rettet emisjon (den "Rettede Emisjonen") med en bestillingsperiode som startet kl. 09:00 24. mars 2021 og ble avsluttet kl. 16:30 den 26. mars 2021. Den Rettede Emisjonen besto av et tilbud på 17 108 639 nye aksjer (de "Nye Aksjene") og 470 786 eksisterende aksjer i Selskapet som skal selges av (i) Olesen Consult HVAC AS (Kristian P. Olesen), (ii) Beyond Centauri AS (Brage Johansen), (iii) Atle Idland og (iv) Ole Morten Olesen. Gjennom den Rettede Emisjonen har Selskapet mottatt bestillinger som mer enn dekker de 17 108 639 tilbudte aksjene i Selskapet til en tegningskurs på NOK 11.69 per aksje.

Utstedelsen av de Nye Aksjene forutsetter generalforsamlingens godkjennelse.

Formålet med den Rettede Emisjonen er å finansiere Selskapets fremtidige virksomhet, herunder styrking av egenkapital for videre vekst, men også å oppfylle vilkårene for opptak til handel på Euronext Growth Oslo. Den Rettede Emisjonen nødvendiggjør derfor et avvik fra de eksisterende aksjonærenes fortrinnsrett til å tegne og tildele de nye aksjene, jf. § 10-4 i aksjeloven.

4. Stock split

The Company's shares have obtained a high nominal price.The board therefore proposes a split of the company's shares and a corresponding change of the articles of association.

Proposed resolution:

"Each of the Company's shares will be split in 1,000 new shares, with a corresponding increase of the total number of shares in the Company. The number of shares is therefore increased from 23,518 to 23,518,000, and the nominal value of the shares is correspondingly reduced from NOK 3 to NOK 0.003.

In relation to the stock split, section 4 of the articles of association is changed to read:

The company's share capital is NOK 70,554, divided into 23,518,000 shares, each with a nominal value of NOK 0.003."

5. Private Placement

The Company has, with the assistance of Arctic Securities AS, completed a placement of shares in the Company through a private placement (the "Private Placement") with an application period that started at 09.00 CET 24 March 2021 and ended at 16:30 CET on 26 March 2021. The Private Placement consisted of an offering of 17,108,639 new shares to be issued in the Company (the "New Shares") and 470,786 existing shares in the Company to be sold by (i) Olesen Consult HVAC AS (Kristian P. Olesen) (ii) Beyond Centauri AS (Brage Johansen), (iii) Atle Idland og (iv) Ole Morten Olesen. Through the Private Placement, the Company has received applications that more than covers the 17,108,639 offered shares in the Company at a subscription price of NOK 11.69 per share.

Issuance of the New Shares require the approval of the general meeting.

The purpose of the Private Placement is to fund the Company's future operations, including strengthening of capital for continued growth, but also to satisfy the conditions for an admission to trading on Euronext Growth Oslo. The Private Placement therefore necessitates a deviation from the existing shareholders' preferential rights to subscribe for and be allocated the new shares, cf. section 10-4 of the Norwegian Private Limited Liability Companies Act.

Styret kjenner ikke til hendelser av vesentlig betydning for Selskapet som er inntruffet etter siste balansedag.

Forslag til vedtak:

"Selskapets aksjekapital forhøyes i henhold til aksjelovens § 10- 17, jfr. § 10-1 på følgende betingelser:

• a) Aksjekapitalen i Selskapet forhøyes med NOK 51 325,917 ved utstedelse av 17 108 639 nye aksjer, hver med pålydende verdi NOK 0,003.
• b) De nye aksjene utstedes til en tegningskurs på NOK 11.69 per aksje.
• c) De nye aksjene kan tegnes av Arctic Securities AS (på vegne av investorer som har blitt tildelt aksjer i den Rettede Emisjonen). Fortrinnsretten til tegning av aksjer for eksisterende aksjeeiere i henhold til aksjeloven § 10-4 settes til side jf. § 10-5.
• d) Tegning av de nye aksjene skal skje på særskilt tegningsblankett.
• e) Vederlaget for aksjene skal gjøres opp innen 14. april 2021 ved kontantbetaling direkte til Selskapets særskilte emisjonskonto.
• f) De nye aksjene gir fulle aksjeeierrettigheter, herunder rett til utbytte, fra det tidspunkt kapitalforhøyelsen er registrert i Foretaksregisteret.
• g) Selskapets anslåtte totale utgifter i forbindelse med kapitalforhøyelsen er omtrent NOK 10 millioner.
• h) Vedtektenes § 4 endres til å lyde:

"Selskapets aksjekapital er NOK 121 879,917,- fordelt på 40 626 639 aksjer, hver pålydende NOK 0,003,-."

6. Styrefullmakt til kapitalforhøyelse ifm. insentivprogram for ansatte

Styret har vedtatt å utvide rammen på det eksisterende insentivprogrammet for utvalgte ledende ansatte i Selskapet til en ramme på totalt 5% av Selskapets aksjer. For å legge til rette for en hensiktsmessig administrering av programmet, foreslår styret at styret gis fullmakt til å foreta kapitalforhøyelse.

The board of directors is not aware of any events of material significance for the Company which have occurred since the last balance sheet date.

Proposed resolution:

"The share capital of the Company is increased pursuant to the Norwegian Private Limited Liability Companies Act section 10-17, cf. Section 10-1 on the following terms:

• a) The Company's share capital is increased with NOK 51 325.917 through the issuance of 17,018,639 new shares, each with a nominal value of NOK 0.003.
• b) The new shares are issued at a subscription price of NOK 11.69 per share.
• c) The new shares may be subscribed for by Arctic Securities AS (on behalf of investors who have been allocated shares in the Private Placement). The existing shareholders' preferential right to subscribe for new shares pursuant to section 10-4 of the Norwegian Private Limited Liability Companies Act is set aside, cf. section 10-5.
• d) Subscription for the new shares shall be made on a separate subscription form.
• e) The share consideration shall be paid within 14 April 2021 by cash payment directly to the Company's separate share issue account.
• f) The new shares carry full shareholder rights, including a right to dividends, from the time of the registration of the share capital increase in the Norwegian Register of Business Enterprises.
• g) The Company's estimated total costs in connection with the capital increase are approx NOK 10 M.
• h) Section 4 of the articles of association is amended to read:

"The company's share capital is NOK 121,879.917, divided into 40,626,639 shares, each with a nominal value of NOK 0.003."

6. Board authorisation to increase the share capital in relation to an employee incentive scheme.

The board has approved to extend the range of the existing incentive scheme for qualifying employees to up to 5% of the Company's shares. To prepare for a practical administration of the scheme, the board propose that the board is given authorisation to increase the share capital.

Styret kjenner ikke til hendelser av vesentlig betydning for Selskapet som er inntruffet etter siste balansedag.

For å ivareta formålet med styrefullmakten foreslår styret at aksjeeiernes fortrinnsrett til tegning av aksjer i henhold til aksjeloven § 10-4 skal kunne fravikes.

Forslag til vedtak:

"I henhold til aksjeloven § 10-14 gis styret fullmakt til kapitalforhøyelse på følgende vilkår:

• a) Aksjekapitalen kan, i en eller flere omganger, i alt forhøyes med inntil NOK 6 094.
• b) Fullmakten skal gjelde i to år fra beslutningstidspunktet.
• c) Aksjeeiernes fortrinnsrett etter aksjeloven § 10-14 skal kunne fravikes.
• d) Fullmakten er begrenset til kapitalforhøyelse i forbindelse med Selskapets incentivprogram for ansatte.
• e) Fullmakten omfatter ikke kapitalforhøyelse mot innskudd i andre eiendeler enn penger eller rett til å pådra Selskapet særlige plikter.
• f) Fullmakten omfatter ikke beslutning om fusjon."

7. Styrefullmakt til kapitalforhøyelse for emisjonsformål

Ett av formålene med notering på Euronext Growth Oslo er å sikre Selskapet effektiv tilgang til kapital for videre finansiering av Selskapets virksomhet. For å legge til rette for at styret ved behov kan sikre finansiering av Selskapets videre utvikling anbefaler styret at styret gis fullmakt til å foreta kapitalforhøyelse med en ramme på totalt 10% av Selskapets aksjer.

For å ivareta formålet med styrefullmakten foreslår styret at aksjeeiernes fortrinnsrett til tegning av aksjer i henhold til aksjeloven § 10-4 skal kunne fravikes.

The board of directors is not aware of any events of material significance for the Company which have occurred since the last balance sheet date.

In order to accommodate the purpose of the authorisation, the board of directors proposes that the shareholders' preemptive rights to subscribe for new shares pursuant to the Norwegian Private Limited Liability Companies Act section 10- 4 may be set aside.

Proposed resolution:

"In accordance with the Norwegian Private Limited Liability Companies Act section 10-14, the board of directors is authorised to increase the share capital, on the following terms:

• a) The share capital may, on one or more occasions, in total be increased by up to NOK 6,094.
• b) The authorisation shall be valid until for two years from the date of this resolution.
• c) The shareholders' pre-emptive rights pursuant to the Norwegian Private Limited Liability Companies Act section 10-14 may be set aside.
• d) This authorisation may only be used in to increase the share capital in connection with the Company's incentive scheme for employees.
• e) The authorisation does not include increase of the share capital against contribution in kind or the right to incur the Company special obligations.
• f) The authorisation does not include decision on mergers."

7. Board authorisation to increase the share capital in relation to future capital raises

One of the reasons for sisting on Euronext Growth Oslo is to ensure the Company effective access to capital for further financing of the Company's operations. In order to allow the board to, if required, secure financing for the further development of the Company, the board recommends to be authorized to make a capital increase with up to 10% of the company's shares.

In order to accommodate the purpose of the authorisation, the board of directors proposes that the shareholders' preemptive rights to subscribe for new shares pursuant to the Norwegian Private Limited Liability Companies Act section 10- 4 may be set aside.

Proposed resolution:

Forslag til vedtak:

"I henhold til aksjeloven § 10-14 gis styret fullmakt til kapitalforhøyelse på følgende vilkår:

• a) Aksjekapitalen kan, i en eller flere omganger, i alt forhøyes med inntil NOK 12 187,99.
• b) Fullmakten skal gjelde i to år fra beslutningstidspunktet.
• c) Aksjeeiernes fortrinnsrett etter aksjeloven § 10-14 skal kunne fravikes.
• d) Fullmakten kan benyttes til å utstede aksjer for å sikre finansiering av Selskapets utvikling.
• e) Fullmakten omfatter ikke kapitalforhøyelse mot innskudd i andre eiendeler enn penger eller rett til å pådra Selskapet særlige plikter.
• f) Fullmakten omfatter ikke beslutning om fusjon."

8. Andre endringer av vedtektene

I forbindelse med Selskapets planlagte notering på Euronext Growth Oslo er det blant annet krav om at Selskapets aksjer skal være fritt omsettelige. For å legge til rette for dette er det nødvendig å innta i vedtektene at relevante bestemmelser i aksjeloven om omsetningsbegrensniger ikke skal gjelde.

Videre ønsker styret i forbindelse med noteringen også å gjøre enkelte tekniske tilpasninger slik at vedtektene reflekterer markedsstandard for selskaper notert på Euronext Growth. Sistnevnte knytter seg blant annet til en reflektering av lovens bestemmelser om avholdelse av generalforsamling mv. Dette innebærer ingen realitetsendring for selskapet, men vil bidra til å sikre økt transparens for markedet. Styrets samlede forslag til nye vedtekter er vedlagt som vedlegg 1.

Forslag til vedtak:

"Det vedtas nye vedtekter for Selskapet i henhold til styrets forslag. De nye vedtektene er vedlagt som vedlegg til protokollen for generalforsamlingen."

9. Valg av styremedlemmer

Styret foreslår at generalforsamlingen fatter følgende vedtak:

"Samtlige av styremedlemmene velges for en ny 1-års periode.

"In accordance with the Norwegian Private Limited Liability Companies Act section 10-14, the board of directors is authorised to increase the share capital, on the following terms:

• a) The share capital may, on one or more occasions, in total be increased by up to NOK 12,187.99.
• b) The authorisation shall be valid until for two years from the date of this resolution.
• c) The shareholders' pre-emptive rights pursuant to the Norwegian Private Limited Liability Companies Act section 10-14 may be set aside.
• d) The authorisation may be used to issue shares in order to secure the financing of the Company's development.
• e) The authorisation does not include increase of the share capital against contribution in kind or the right to incur the Company special obligations.
• f) The authorisation does not include decision on mergers."
• 8. Other changes to the articles of association

In connection the Company's planned listing on Euronext Growth Oslo, there is, inter alia, a requirement that the Company's Shares are freely negotiable. In preparation of this, it is necessary to include in the articles of association that applicable rules in the Norwegian Private Limited Liability Companies Act shall not apply.

Further, the board also propose that certain other technical changes are made to the articles of association to reflect the market standard for companies listed on Euronext Growth. The latter is related to, inter alia, the act's procedural rules relating to general meetings etc. Such changes does not imply a material change for the Company, but will contribute to ensure increased transparency for the market. The board's complete proposal for new articles of association is attached as appendix 1.

Proposed resolution:

"New articles of association are adopted for the Company in accordance with the proposal from the board of directors. The new articles of association are attached as appendix to the minutes from the general meeting."

9. Election of board members

The board of directors proposes that the general meeting makes the following resolution:

"All of the members are elected for a new 1-year period.

Styret består således av:

• Knut Nesse (styreleder)
• Kristian Peter Olesen
• Arnfinn Matre
• Brage Wårheim Johansen
• Geir Hjellvik
• Marit Røed Ødegaard"

10. Godtgjørelse til styrets medlemmer

Styret foreslår at generalforsamlingen fatter følgende vedtak:

"Godtgjørelse til styrets medlemmer for perioden fra ordinær generalforsamling 2021 til ordinær generalforsamling 2022 skal være NOK 250,000 for styrets leder og NOK 100,000 for hvert av de øvrige styremedlemmene."

Aksjonærer kan la seg presentere ved fullmektig. Fullmektigen må fremlegge skriftlig fullmakt.

Generalforsamlingen gjennomføres på norsk mens protokollen vil være tospråklig.

Vedlegg:

1) Forslag til nye vedtekter

The board of directors thus consists of:

• Knut Nesse (chairman)
• Kristian Peter Olesen
• Arnfinn Matre
• Brage Wårheim Johansen
• Geir Hjellvik
• Marit Røed Ødegaard"

10. Remuneration of the board of directors

The board of directors proposes that the general meeting makes the following resolution:

"The remuneration for the board of directors for the period from the ordinary general meeting 2021 to the ordinary general meeting 2022 shall be NOK 250,000 for the chairman of the board and NOK 100,000 for each of the other board members."

Shareholders can meet by proxy. The power of attorney must be in writing.

The general meeting will be held in Norwegian and the minutes of the meeting will be in Norwegian and English.

Attachments:

1) Proposed new articles of association

________________________________

Knut Nesse Chairman

On behalf of

The Board of Directors of Desert Control AS Sandnes, 29 March 2021