SpareBank 1 Sørøst-Norge

Investor Presentation • May 12, 2021

Regnskapspresentasjon 1. kvartal 2021

1

SpareBank 1 BV – sammen skaper vi verdi

Lærende - engasjert - nær

10

Kontorer i Vestfold og Buskerud

356

årsverk

54

Forretningskapital på ca. 54 milliarder

Økt arbeidsledighet siste kvartal

• Arbeidsledighet: Helt ledige i % av arbeidsstyrken.

Sterk vekst i boligprisene siste kvartal

Boligprisutvikling:

Siste år: 4-kvartalsvekst i bankens markedsområde

Siste kvartal: kvartalsvis prisutvikling i bankens markedsområde

4

Lavere omsetningstid boliger 1. kv. 21

• Vestfold og Telemark: • Viken med Oslo:

Kilde: Eiendomnorge.no

Covid 19 - Avdragsfrihet 6 mnd – PM Lite behov det siste halvåret

Volum det er innvilget avdragsfrihet på aktuell måned

Volum som ved utgangen av måneden løper avdrgafritt

Søylene viser volum det er innvilget midlertidig avdragsfrihet på, som følge av COVID-19, samt tidspunktet dette er innvilget.

Linjen viser volumet som løper avdragsfritt ved utgangen av aktuell måned.

Ved utgangen av mars er det 0,9 mrd kr i avdragsfrihet, innvilget som følge av COVID-19, og som fremdeles løper.

6

Covid 19 – Avdragsfrihet 3 mnd – BM Lite behov det siste halvåret

Volum det er innvilget avdragsfrihet på aktuell måned

Volum som ved utgangen av måneden løper avdrgafritt

Søylene viser volum det er innvilget midlertidig avdragsfrihet på, som følge av COVID-19, samt tidspunktet dette er innvilget.

Linjen viser volumet som løper avdragsfritt ved utgangen av aktuell måned.

Ved utgangen av mars er det 0,2 mrd kr i avdragsfrihet, innvilget som følge av COVID-19, som fremdeles løper.

Covid 19 – Offentlige ordninger Statlig garanti – få kunder

• Lån med statlig garanti:

Dato	Utestående volum	Antall kunder
31.03.21	39 mill	13 kunder
31.12.20	55 mill	13 kunder
30.09.20	65 mill	14 kunder
30.06.20	63 mill	15 kunder

Covid 19 – Offentlige ordninger Kompensasjonsordning – økt behov for støtte igjen i 1. kv. 21

• Støtte kompensasjonsordning:

Dato	Antall kunder akk.*	Støtte i kvartal (mill kr)
1. kv. 21	573 kunder	25 mill
4. kv. 20	442 kunder	7 mill
3. kv. 20	422 kunder	16 mill
2. kv. 20	368 kunder	35 mill

* 573 kunder utgjør ca 5 % av BM-kundene. Ca 20 % av disse kundene har kredittengasjement i banken

• Fordeling støttemottakere:

Godt resultat i 1. kv. 21 - EK-avkastning på 9,8 % - Solid kapitalsituasjon

Resultat :

• Resultat etter skatt på 131 mill (94 mill)
• ‒ Margininntekter* 184 mill (206 mill)
• ‒ Netto prov. og andre inntekter 90 mill (83 mill)
• ‒ Netto resultat fra finans 42 mill (7 mill)
• ‒ Stabile kostnader 154 mill (154 mill)
• ‒ Tap på utlån 2 mill (27 mill)

Vekst og balanse:

• Forretningskapital 54 mrd (53 mrd)
• Utlånsvekst 12 mnd 3,7 % (7,5 %) PM 3,2 % og BM 5,7 %
• ‒ Siste kvartal: PM 0,7 % og BM 5,8 %

• Innskuddsvekst 12 mnd 5,3 % (3,3 %)

• Soliditet:

• Ren kjernekapital 18,4 % (18,1 %) ekskl. resultat 1. kv. 21
• Leverage Ratio 8,6 (8,3)

Rentabilitet:

• Egenkapitalavkastning 9,8 % (7,7 %)

Resultat 31.03.21

Konsernregnskap (mill kr)	31.03.21	31.03.20	Endring
Netto renteinntekter	149	180	-31
Netto provisjons- og andre inntekter	125	110	15
Netto resultat fra finansielle eiendeler	42	-46	88
Fisjon/fusjon forsikring (Fremtind)		53	-53
Sum netto inntekter	317	297	20
Driftskostnader	154	154	1
Resultat før tap og skatt	162	143	19
Tap på utlån og garantier	2	27	-25
Resultat før skatt	160	116	45
Skattekostnad	29	22	7
Resultat etter skatt	131	94	37

Resultat-/avkastningsutvikling

94 150 153 108 131 1. kv. 20 2. kv. 20 3. kv. 20 4. kv. 20 1. kv. 21 Mill kr Resultat etter skatt 7,7 % 12,1 % 11,9 % 8,2 % 9,8 % 1. kv. 20 2. kv. 20 3. kv. 20 4. kv. 20 1. kv. 21 Egenkapitalavkastning annualisert

Resultat pr EK-bevis (morbank)

Utfordrende marginbilde Positiv utvikling i off-balance- og finansinntekter

Fusjon forsikring (Fremtind)

Netto provisjons- og andre inntekter Netto resultat fra finansielle eiendeler

Lave innskuddsmarginer Økning siste kvartal som følge av økt NIBOR

• Utvikling gjennomsnittlig 3 mnd NIBOR:

	1. kv.	2. kv.	3. kv.	4. kv.	1. kv.
	20	20	20	20	21
3 mnd gj.sn. NIBOR	1,66 %	0,47 %	0,28 %	0,38 %	0,46 %

BM: Stabile utlånsmarginer siste kvartal PM: Reduserte utlånsmarginer siste kvartal grunnet sterk konkurranse

• Utvikling gjennomsnittlig 3 mnd NIBOR:

	1. kv.	2. kv.	3. kv.	4. kv.	1. kv.
	20	20	20	20	21
3 mnd gj.sn. NIBOR	1,66 %	0,47 %	0,28 %	0,38 %	0,46 %

Fortsatt god vekst i andre inntekter – 8,0 %

Oppkjøp av Regnskapsdata Kongsberg AS 1. kv. 21

Beløp i mill kr	31.03.21	31.03.20
Betalingsformidling m.m.	26	26
Forsikring og pensjon	16	14
Sparing/plassering	4	4
Garantiprovisjon	1	2
Eiendomsmegler	29	23
Regnskapshuset	15	11
Øvrige og salg av eiendom	0	3
Netto provisjons- og andre inntekter*	90	83
*eksklusive provisjonsinntekt kredittforetak

Lave tap i 1. kv. 21 – Scenariovekting opprettholdt

Scenariovekting:

		31.12.2019		31.3.2020		30.06.2020		31.12.2020		31.03.2021
	PM	BM	PM	BM	PM	BM	PM	BM	PM	BM
Normal-scenario	80 %	80 %	80 %	80 %	80 %	80 %	80 %	80 %	80 %	80 %
Worst-scenario	10 %	10 %	15 %	15 %	15 %	20 %	15 %	20 %	15 %	20 %
Best-scenario	10 %	10 %	5 %	5 %	5 %	0 %	5 %	0 %	5 %	0 %

Utlånsutvikling pr kategori

* I tillegg til enkeltkunder (forbearance) er hele bransjer som hotell, restaurant, treningsentre osv flyttet til trinn 2 ** I trinn 3 er det realisert enkeltengasjementer og konstatert tap med tidligere nedskrivning det siste året

Tapsavsetninger – utvikling*

01.01.2018 31.12.2018 31.12.2019 31.12.2020 31.03.2021

Gjennomganger av PM- og BMporteføljene i 1. kv. 21

Pr 31.03.21 utgjør samlede tapsavsetninger 168 mill kr

Trinn 3 redusert siste halvår som følge av konstatering av tap med tidligere tapsavsetninger

* Før tilbakeføring av tapsavsetninger knyttet til utlån til virkelig verdi over utvidet resultat → 13,5 mill i trinn 1

EK-avkastning 9,8 % mot mål på 10 %

EK-avkastning EK-avkastning justert

EK-avkastning justert Justert for: 2020: Fisjon forsikring (Fremtind) (53 mill)

2019: Fusjon forsikring (Fremtind) (72 mill)

2018: Salg av eiendom (91 mill) Avvikling ytelsespensjon (102 mill)

2017: Inntektsføring av negativ goodwill (89 mill)

Meget god soliditet gir god vekst- og utbyttekapasitet fremover • Ren kjernekapital på 18,4 %

• Internt kapitalmål ren kjerne på 16,0 % fra 31.12.21
• Regulatorisk krav ren kjerne på 12,9 %
• Leverage ratio 8,6 (konsolidert) • – > regulatorisk krav på 5 %
• Pilar II krav på 1,9 % fra 31.12.18. Ifm med fusjon vil Finanstilsynet angi nytt Pilar II-krav
• Motsyklisk buffer ned fra 2,5 % til 1,0 % i mars 2020 – antas helt eller delvis reversert i 2022.
• Økning i systemrisikobuffer med 1,5 % poeng blir innført 31.12.22

Balanseutvikling

Balanse

Konsern (mill kr)	31.03.21	31.03.20	Endring
Kontanter og fordringer på sentralbanker	97	795	-698
Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner	899	883	16
Netto utlån til kunder	33.270	31.493	1.776
Sertifikater, obligasjoner og andre verdipapir med virkelig verdi	4.292	3.748	544
Aksjer, andeler og andre egenkapitalinteresser	1.326	1.382	-56
Eierinteresser i felleskontrollert virksomhet og tilknyttet selskap	721	650	71
Varige driftsmidler	87	117	-30
Andre eiendeler	198	248	-49
Sum eiendeler	40.890	39.317	1.573
Innskudd fra kredittinstitusjoner		400	-400
Innskudd fra kunder	25.766	24.478	1.288
Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer	8.554	8.208	347
Annen gjeld	504	698	-194
Ansvarlig lånekapital	401	401	-1
Sum gjeld	35.225	34.185	1.040
Sum egenkapital	5.665	5.131	534
Gjeld og egenkapital	40.890	39.317	1.573
Boligkreditt/Næringskreditt	13.359	13.434	-74
Forretningskapital	54.249	52.750	1.499

Nøkkeltall

Forretningskapital	54 Mrd
Netto utlån inkl BK/NK	46 Mrd
Innskudd	26 Mrd
Markedsfinansiering	8 Mrd
Finansiering BK/NK	13 Mrd

Moderat utlånsvekst -> Lønnsomhetsfokus

PM - Utlån inklusive kredittforetak BM - Utlån inklusive kredittforetak

12 mnd vekst i %

Nøkkeltall 31.03.21: Utlånsvekst 3,7 % siste 12 mnd → 3,2 % PM og 5,7 % BM

Utlånsvekst 1,7 % siste kvartal→ 0,7 % PM og 5,8 % BM

Norge: Utlånsvekst 5,0 % siste 12 mnd → PM 4,9 % og BM 4,4 %

God innskuddsdekning

Kredittområdet

80 % av totale utlån i personmarkedet

BM – volum i næringseiendom og andre bransjer

Lav direkte eksponering i bransjer som er spesielt utsatt ifm koronapandemien

Samlet eksponering i andre bransjer enn næringseiendom i BM utgjør kr. 4,1 mrd pr. 31.03.2021. Dette utgjør 39 % av en samlet BM-portefølje på kr. 10,4 mrd.

Næringseiendom Bransjeeksponering

BM – volum i andre bransjer enn næringseiendom - lav direkte eksponering i utsatte bransjer

Likviditet og Funding

Egenkapitalbevis

Fundingstruktur 31.03.21

Innskudd	26 mrd
Bolig-/Næringskreditt	13 mrd
Markedsfinansiering	9 mrd

MREL:

-Finanstilsynet fastsatte i 4. kvartal 2020 SpareBank 1 BVs MREL-krav til 31,8 prosent av justert beregningsgrunnlag.

-Nytt krav fra Finanstilsynet i etterkant av fusjonen

Fundingforfall

Likviditetsportefølje 31.03.21 – 4,3 mrd

Moodys: A2 Possible Upgrade

Domicile	Norway
Long Term CRR	A1
FOUT THUTSTUTS (1) Type	LT Counterparty Risk Rating - Fgn Curr
Outlook:	Not Assigned
Long Term Debt	Not Assigned
Long Term Deposit	A2, Possible Upgrade
Type	LT Bank Deposits - Fgn Curr
Outlook	Rating(s) Under Review

Datterselskaper

Positiv utvikling i datterselskapene

Kjøp av Regnskapsdata Kongsberg AS 1. kv. 21

EM 1 og Z eiendom har en samlet boligomsetning på kr 1,9 mrd hiå fordelt på ca 600 enheter

Kursutvikling SBVG

Meget god kursutvikling siste halvår

• Sluttkurs 47,9 den 31.03.21
• God direkteavkastning 2016 2020:

År	Utbytte	Kurs 31.12.	Direkte avkastning
2017	2,40	33,9	7,1 %
2018	2,95	35,6	8,3 %
2019	2,42	39,6	6,1 %
2020	1,90	41,3	4,6 %

	Norne	Arctic	SB1 Markets	Pareto
Kursmål SBVG	53	48	51	50

Utsikter

• Konsernet har meget god likviditet og soliditet som gir god vekst - og utbyttekapasitet
• Marginpress på boliglån som følge av sterk konkurransen i segmentet.
• Det forventes en gjenåpning av samfunnet etter sommeren som vil føre til vekst i økonomien, lavere arbeidsledighet og en gradvis økning av styringsrenten fra 2. halvår 2021.
• Det forventes at økt rentenivå vil lede til en mer moderat boligprisutvikling i bankens markedsområder i forhold til den høye prisveksten på boliger gjennom 2020 og 1. kv. 21
• Fusjon med Sparebanken Telemark:
• Godkjent i begge bankers repr.skap den 25. mars og godkjent av Konkurransetilsynet 9. april. Bankene er på plan i forhold til forberedelsene mot juridisk fusjon 1. juni 2021, forutsatt godkjennelse fra Finanstilsynet.
• Gjennom fusjonen ser styret et stort potensial for en slagkraftig og attraktiv bank i et spennende markedsområde med positive synergieffekter for både kunder, ansatte, kapitalmarked og lokalsamfunn

Kvartalsregnskap

Konsernregnskap (mill kr)	1. kv. 21	4. kv. 20	3. kv. 20	2. kv. 20	1. kv. 20
Netto renteinntekter	149	157	161	152	180
Netto provisjons- og andre inntekter	125	123	133	111	110
Netto resultat fra finansielle eiendeler	42	22	27	78	-46
Fisjon/fusjon forsikring (Fremtind)					53
Sum netto inntekter	317	302	320	341	297
Sum driftskostnader	154	170	136	140	154
Resultat før tap og skatt	162	133	184	201	143
Tap på utlån og garantier	2	-3	-11	17	27
Resultat før skatt	160	135	194	185	116
Skattekostnad	29	28	41	35	22
Resultat etter skatt	131	108	153	150	94

Resultatandel felleskontrollert virksomhet og tilknyttede selskaper

		31.03.21	31.03.20
Sparebank 1 Samspar AS*	Eierandel Resultatandel FKV: Fusjon forsikring (Fremtind) Res.andel SB1 Gruppen	15,23 % 10	15,57 % 53 -17
BN Bank ASA	Eierandel Resultatandel TS	5,0 % 5,9	5,0 % 3,4

*Redusert eierandel i Sparebank 1 Samspar som følge av salg til Sparebank 1 Helgeland.

Driftskostnader

	1. kv. 21	4. kv. 20	3. kv. 20	2. kv. 20	1. kv. 20
Personal	97	107	81	81	90
IT	28	28	28	27	28
Bygg/drift	10	10	10	10	10
Øvrige	20	25	18	22	25
SUM	154	170	136	140	154

Utlån Kredittvekst husholdninger

12 mnd vekst

Definisjoner:

Sparebank 1 BV – PM utlån inkl kredittforetak Norge – K2 Husholdninger

Risikoprofil – utlån i PM

PM-porteføljen fordelt på misligholdsklasser

Personmarkedsporteføljen er meget stabil over tid, og har sterk overvekt og positiv trend i volum i gode risikoklasser.

Bankens PD-modell bygger på historiske data, og effekter av koronapandemien er i mindre grad reflektert i modellen pr mars 2021.

47

Risikoprofil – utlån i BM

BM-porteføljen fordelt på misligholdsklasser

Bankens PD-modell bygger på historiske data, og effekter av koronapandemien er i liten grad reflektert i modellen pr mars 2021.

48

Lav og stabil belåningsgrad på boliglån

21.384 2.274 1.530 546 176 268 12.937 392 Inntil 60 % 60 - 70 % 70 - 80 % 80 - 90 % 90 - 100 % Over 100 % Mill kr Egen balanse SB1 Boligkreditt

Personkunder med pant i fast eiendom; Lånevolum i prosent av totale sikkerheter

LTV er intervallfordelt

Porteføljeutvikling

Bankens PD- og LGD-modell bygger på historiske data, og effekter av koronapandemien er i liten grad reflektert i modellen.

Nøkkeltall

	1. kv. 21	4. kv. 20	3. kv. 20	2. kv. 20	1. kv. 20
Egenkapitalavkastning etter skatt (%)	9,8	8,2	11,9	12,1	7,7
Rentenetto (%)	1,49	1,55	1,61	1,54	1,85
Utlån i trinn 3 i % av brutto utlån inkl kredittforetak	0,39	0,43	0,47	0,54	0,60
Utlånsvekst (%), inkl kredittforetak, siste 12 mnd	3,7	3,9	6,0	6,4	7,5
Innskuddsvekst(%), siste 12 mnd	5,3	5,8	5,9	5,1	3,3
Forretningskapital (mrd kr)	54,2	53,9	53,5	53,9	52,8
Utlånsportefølje i kredittforetak (mrd kr)	13,4	13,4	13,4	13,4	13,4
Risikovektet balanse (mrd kr) (forh. konsolidert)	26,7	26,2	25,9	25,4	25,3
Leverage Ratio (%) (forh. konsolidert)	8,6	8,6	8,5	8,6	8,3
LCR (%)	187	189	153	211	183
Resultat pr egenkapitalbevis (kr, morbank)	0,91	0,84	1,01	1,23	0,55
Pris/Bokført egenkapital (kr, konsern)	1,03	0,91	0,79	0,84	0,83