Eqva ASA

AGM Information • May 27, 2021

Protokoll for ordinær generalforsamling i

HAVYARD GROUP ASA

(organisasjonsnummer 980 832 708)

("Selskapet")

avholdt 27. mai 2021 kl. 14:30 i 2. etg. Havyard House, Holmefjordvegen 1, 6090 Fosnavåg.

I henhold til styrets innkalling til ordinær generalforsamling forelå slik

Dagsorden

• I Åpning av møtet ved styrets leder Vegard Sævik og opptak av fortegnelse over møtende aksjeeiere
• 2 Valg av møteleder og minst én person til å medundertegne protokollen
• 3 Godkjennelse av innkalling og forslag til dagsorden
• 4 Godkjennelse av årsregnskapet og 4 årsberetningen for 2020, herunder konsernregnskap og disponering av årsresultatet
• 5 Fastsettelse av godtgjørelse til styrets medlemmer

English office translation. In case of conflict the Norwegian version shall prevail.

Minutes of annual general meeting in

HAVYARD GROUP ASA

(Business Register Number 980 832 708)

(the "Company")

held on 27 May 2021 at 14:30 (CET) at second floor, Havyard House, Holmefjordvegen 1, 6090 Fosnavåg.

According to the notice of annual general meeting from the Board of Directors, the meeting had the following

Agenda

3

5

I Opening of the meeting by the Chair of the Board, Vegard Sævik, and registration of the attending shareholders

• 2 Election of chair of the meeting and one person to co-sign the minutes
  • Approval of the notice and the proposed agenda
    • Approval of the annual accounts and annual report for 2020, including the consolidated accounts and the disposal of the annual result

Adoption of the remuneration of members of the Board of Directors

som Vedlegg 1.

6	Fastsettelse av godtgjørelse til Valgkomiteens medlemmer	6	Adoption of the remuneration of members of the Nomination Committee
7	Godkjennelse av retningslinjer for lønn og godtgjørelse til ledende personer	7	Approval of guidelines for remuneration of senior executives
8	Godkjennelse av godtgjørelse til revisor	8	Approval of the auditor's fee
9	Styrevalg	9	Election of the Board of Directors
10	Forslag om styrefullmakt til erverv av Selskapets egne aksjer i forbindelse med aksjekjøpsprogram	10	Proposal to authorise the Board of Directors to acquire the Company's own shares in connection with the share purchase programme
11	Forslag om styrefullmakt til erverv 11 av Selskapets egne aksjer i forbindelse med oppkjøp		Proposal to authorise the Board of Directors to acquire the Company's own shares in connection with acquisitions
12	Forslag om styrefullmakt til forhøyelse av aksjekapitalen ved nytegning av aksjer	12	Proposal to authorise the Board of Directors to increase the share capital through new subscription for shares
1	ÅPNING AV MØTET VED STYREIS LEDER VEGARD SÆVIK OG OPPTAK AV FORTEGNELSE OVER MOTIONIDE AKSIBBIBIT	1	OPENING OF THE MBBTING BY THE CHAIR OF THE BOARD, VEGARD SÆVIK, AND RECISTRATION OF THE ATTENDING SHARBHOLDERS
Styreleder Vegard Sævik åpnet møtet og opptok fortegnelse over møtende aksjeeiere.		The Chair of the Board, Vegard Sævik, opened the meeting and registered the participating shareholders.
	Fortegnelsen over aksjer og stemmer representert er vedlagt denne protokollen		The register of shares and votes represented is attached to these minutes, cf. Appendix 1.

2

3

VALG AV MØTELEDER OG 2 MINST ÉN PERSON TIL Å MEDUNDERTEGNE PROTOKOLLEN

Generalforsamlingen fattet følgende beslutning:

"Styrets leder Vegard Sævik velges til møteleder.

Erik Høyvik velges til å medundertegne protokollen."

Beslutningen ble vedtatt med tilstrekkelig flertall, jfr. stemmerettsresultatet inntatt i Vedlegg 2.

GODKJENNELSE AV INNKALLING OG FORSLAG TIL DAGSORDEN

Generalforsamlingen fattet følgende beslutning:

"Innkalling og dagsorden godkjennes".

Beslutningen ble vedtatt med tilstrekkelig flertall, jfr. stemmerettsresultatet inntatt i Vedlegg 2.

4 GODKJENNELSE AV ÅRSREGNSKAPET OG ARSBERETNINGEN FOR 2020. HERUNDER KONSERNREGNSKAP OG DISPONERING AV ÅRSRESULTATET

Styreleder redegjorde for det fremlagte årsregnskapet og årsberetningen, herunder styrets forslag til disponering av årsresultatet.

ELECTION OF A CHAIR OF THE MEETING AND ONE PERSON TO CO-SIGN THE MINUTES

The general meeting made the following resolution:

"The Chair of the Board Vegard Sævik is elected as Chair of the Meeting.

Erik Høyvik is elected to co-sign the minutes. "

The resolution was approved with the requisite majority, cf. the voting results enclosed hereto in Appendix 2.

3 APPROVAL OF THE NOTICE AND THE PROPOSED AGENDA

The general meeting made the following resolution:

"The notice and agenda is approved".

The resolution was approved with the requisite majority, cf. the voting results enclosed hereto in Appendix 2.

4

APPROVAL OF THE ANNUAL ACCOUNTS AND ANNUAL REPORT FOR 2020, INCLUDING THE CONSILIDATED ACCOUNTS AND THE DISPOSAL OF THE ANNUAL RESULT

The Chair of the Board presented the Board's proposal for the annual accounts and annual report, including the Board's proposed disposal of the annual result.

Styrets forslag til disponering av årsresultatet The Board's proposed disposal of the annual var som følger:

result were as follows:

Foreslått utbytte:	NOK		Proposed dividens:	NOK
Overført fra annen			Allocated from
egenkapital:	NOK	84 905 734	other equity:	NOK	84,905,734
Sum disponert:	NOK	84 905 734	Total allocated:	NOK	84,905,734

5

Revisor gjennomgikk revisjonsberetningen.

I samsvar med styrets forslag fattet generalforsamlingen følgende vedtak:

"Årsregnskapet og årsberetningen for 2020 inkludert konsernregnskap, herunder disponering av årsresultatet og foreslått konsernbidrag, godkjennes.

Revisors beretning og styrets redegjørelse om The auditor's report and the Board of eierstyring og selskapsledelse etter regnskapslovens § 3-3b, jfr. allmennaksjeloven § 5-6 (4), tas til etterretning. Herunder godkjennes videreføring av aksjekjøpsprogrammet."

Vedtatt med tilstrekkelig flertall, jfr. stemmerettsresultatet inntatt i Vedlegg 2.

FASTSETTELSE AV GODTGJØRELSE TIL STYRETS MEDLEMMER

5

Styreleder redegjorde for styrets arbeid og fremla Valgkomiteens forslag til godtgjørelse for 2020.

I samsvar med Valgkomiteens forslag fattet generalforsamlingen følgende vedtak:

The auditor presented the audit report.

In accordance with the Board's proposal, the general meeting made the following resolution:

'The annual accounts and the annual report for 2020 including the consolidated accounts, hereunder the disposal of the annual result and the proposed group contribution, are approved.

Directors' statement on corporate governance pursuant to the Accounting Act Section 3-3b, cf. the Public Limited Liability Companies Act Section 5-6 (4), are taken note of, hereunder approval that the share purchase program is continued."

Approved with the requisite majority, cf. the voting results enclosed hereto in Appendix 2.

ADOPTION OF THE REMUNERATION OF MEMBERS OF THE BOARD OF DIRECTORS

The Chair of the Board gave an account of the Board's work, and presented the Nomination Committee's proposal for remuneration for 2020.

In accordance with the Nomination Committee's proposal, the general meeting made the following resolution:

"Godtgjørelse til styrets medlemmer for regnskapsåret 2020 fastsettes slik:

Vegard Sævik, styrets leder, NOK 420.000,-Hege Heian Notøy, styremedlem, NOK 150.000 .-Hege Sævik Rabben, styremedlem, NOK 150.000 .-Helge Simonnes, styremedlem, NOK 160.000,-Svein Asbjørn Gjelseth, styremedlem, NOK 150.000 .-Stig Breidvik, styremedlem ansatterepresentant , NOK 150.000, -Petter Thorsen Frøystad, styremedlem ansatterepresentant, NOK 160.000,-

Det skal ikke utbetales godtgjørelse til styrets varamedlemmer for regnskapsåret 2020:

Erlend Tony Urkegjerdet, varamedlem, NOK 0 .-Terese Eikelid, varamedlem, NOK 0,-"

Beslutningen ble vedtatt med tilstrekkelig flertall, jfr. stemmerettsresultatet inntatt i Vedlegg 2.

6

FASTSETTELSE AV GODTGJØRELSE TIL VALGKOMITEENS MEDLEMMER

Styreleder redegjorde for Valgkomiteens forslag.

I samsvar med Valgkomiteens forslag fattet generalforsamlingen følgende vedtak:

'The remuneration of the members of the Board of Directors for the 2020 financial year is as follows:

Vegard Sævik, Chair of the Board, NOK 420.000 Hege Heian Notøy, board member, NOK 150.000 Hege Sævik Rabben, board member, NOK 150,000 Helge Simonnes, board member, NOK 160.000 Svein Asbjørn Gjelseth, board member, NOK 150.000 Stig Breidvik, board member employee representative, NOK 150,000 Petter Thorsen Frøystad, board member employee representative, NOK 160,000

No remuneration will be paid to the deputy members of the board for the 2020 financial year:

Erlend Tony Urkegjerdet, deputy member, NOK 0 Terese Eikelid, deputy member, NOK 0'

The resolution was approved with the requisite majority, cf. the voting results enclosed hereto in Appendix 2.

ADOPTION OF THE REMUNERATION OF MEMBERS OF THE NOMINATION COMMITTEE

The Chair of the Board presented the Nomination Committee's proposal.

6

In accordance with the Nomination Committee's proposal, the general meeting made the following resolution:

$$\mathbb{X}_{\mathbb{Q}}$$

"Godtgjørelse til Valgkomiteens medlemmer settes til NOK 10.000.- til hvert medlem."

'The remuneration of the members of the Nomination Committee is NOK 10,000 for each member."

7

GODKJENNELSE AV RETNINGSLINJER FOR LØNN OG GODTGJØRELSE TIL LEDENDE PERSONER

Styreleder redegjorde for styrets forslag til retningslinjer for lønn og godtgjørelse til ledende personer, i henhold til allmennaksjeloven § 6-16 a.

Generalforsamlingen fattet følgende beslutning:

" Generalforsamlingen godkjenner retningslinjer for lønn og godtgjørelse til ledende personer utarbeidet i henhold til allmennaksjeloven § 6-16 a."

Beslutningen ble vedtatt med tilstrekkelig flertall, jfr. stemmerettsresultatet inntatt i Vedlegg 2.

8 GODKJENNELSE AV GODTGJØRELSE TIL REVISOR

Revisor redegjorde for sitt oppdrag og honorar for 2020.

Styrets leder forela Revisjonsutvalgets uttalelse om godtgjørelse til revisor for 2020, og orienterte om revisors godtgjørelse fordelt på revisjon og andre tjenester.

Generalforsamlingen fattet følgende beslutning:

"Godtgjørelse til revisor for 2020 godkjennes etter regning."

7

APPROVAL OF GUIDELINES FOR REMUNERATION OF SENIOR EXECUTIVES

The Chair of the Board presented the Board's proposal for guidelines for remuneration of senior executives, pursuant to the Public Limited liability Companies Act Section 6-16 a.

The general meeting made the following resolution:

'The general meeting approves the guidelines for remuneration of senior executives in accordance with the Public Limited Liability Companies Act section 6-16 a. '

The resolution was approved with the requisite majority, cf. the voting results enclosed hereto in Appendix 2.

8 APPROVAL OF THE AUDITOR'S FEE

The auditor gave an account of their work and fee for 2020.

The Chair of the Board presented the Audit Committee's statement concerning the auditor's fee for 2020 and oriented on the auditor's fee for auditing and other services.

The general meeting made the following resolution:

based on the hours invoiced. "

Beslutningen ble vedtatt med tilstrekkelig flertall, jfr. stemmerettsresultatet inntatt i Vedlegg 2.

9 STYREVALG

I henhold til Selskapets vedtekter, velges styremedlemmer for en periode på to år.

Styreleder redegjorde for Valgkomiteens forslag om styrevalg som følge av utløp av tjenestetid for styremedlemmene.

I samsvar med Valgkomiteens forslag fattet generalforsamlingen følgende vedtak:

"Styremedlemmer som står på valg, herunder Vegard Sævik, Hege Sævik Rabben, Svein Asbjørn Gjelseth, Helge Simonnes og Hege Heian Notøy, gjenvelges."

Etter dette består styret av følgende personer:

Vegard Sævik, styrets leder, på valg i 2023

Helge Simonnes, styremedlem, på valg i 2023

Hege Sævik Rabben, styremedlem, på valg i 2023

Svein Asbjørn Gjelseth, styremedlem, på valg i 2023

Hege Heian Notøy, styremedlem, på valg i 2023

Stig Breidvik, styremedlem

(ansatterepresentant)

Petter Thorsen Frøystad, styremedlem (ansatterepresentant)

The resolution was approved with the requisite majority, cf. the voting results enclosed hereto in Appendix 2.

9 ELECTION OF THE BOARD OF DIRECTORS

Pursuant to the Company's Articles of Association, Board members are elected for a term of two years.

The Chair of the Board presented the Nomination Committee's proposal for the election of Directors as a result of expiration of the period of service for the members. In accordance with the Nomination

Committee's proposal, the general meeting made the following resolution:

'Board members who are up for re-election, hereunder Vegard Sævik, Hege Sævik Rabben, Svein Asbjørn Gjelseth, Helge Simonnes and Hege Heian Notøy, are hereby re-elected."

Following this, the Board consist of the following:

Vegard Sævik, Chair of the Board, up for election in 2023

Helge Simonnes, board member, up for election in 2023

Hege Sævik Rabben, board member, up for election in 2023

Svein Asbjørn Gjelseth, board member, up for election in 2023

Hege Heian Notøy, board member, up for election in 2023

Stig Breidvik, board member (employee representative)

Petter Thorsen Frøystad, board member (employee representative)

Erlend Tony Urkegjerdet, varamedlem (ansatterepresentant)

Beslutningen ble vedtatt med tilstrekkelig flertall, jfr. stemmerettsresultatet inntatt i Vedlegg 2.

10 FORSLAG OM STYREFULLMAKT TIL ERVERV AV SELSKAPETS EGNE AKSJER I FORBINDELSE MED AKSJEKJØPSPROGRAM

Styreleder redegjorde for styrets forslag til vedtak.

Styret foreslo at generalforsamlingen gir styret fullmakt til å erverve egne aksjer innenfor allmennaksjelovens grenser. Formålet med slik fullmakt vil være å gi Selskapet mulighet til å erverve aksjer i situasjoner hvor dette vil være i Selskapets interesse, herunder for å sikre tilstrekkelig dekning av aksjer under Selskapets aksjekjøpsprogram.

I samsvar med styrets forslag fattet generalforsamlingen følgende vedtak:

"Styret tildeles fullmakt til erverv av Selskapets egne aksjer på følgende vilkår:

1. Styret gis fullmakt til å erverve Selskapets egne aksjer i Selskapets navn i forbindelse med gjennomføring av aksjekjøpsprogram for ansatte i Selskapet.

Erlend Tony Urkegjerdet, deputy member (employee representative)

The resolution was approved with the requisite majority, cf. the voting results enclosed hereto in Appendix 2.

10 PROPOSAL TO AUTHORISE THE BOARD OF DIRECTORS TO AQUIRE THE COMPANY'S OWN SHARES IN CONNECTION WITH THE SHARE PURCHASE PROGRAMME

The Chair of the Board presented the Board's proposal for resolution.

The Board proposed that the general meeting authorises the board to acquire own shares within the limits of the Public Limited Liability Companies Act. The purpose of such authorisation will be to give the Company the opportunity to acquire shares in situations where this will be in the Company's interest, including securing enough shares to cover the Company's share purchase programme.

In accordance with the Board's proposal, the general meeting made the following resolution:

'The Board of Directors is authorised to acquire the Company's own shares on the following conditions:

1. The Board of Directors is authorised to acquire the Company's own shares in the Company's name in connection with the implementation of the share purchase programme for employees of the Company.

• 1. Fullmakten skal gi styret mulighet til å erverve egne aksjer med samlet pålydende verdi på inntil NOK 123.905,75,- fordelt på 2 478 115 aksjer (tilsvarende 10% av eksisterende aksjekapital), hver aksje pålydende NOK 0,05. Selskapet kan bare erverve egne aksjer forutsatt at samlede pålydende verdi av beholdningen av egne aksjer etter ervervet ikke overstiger 10 % av Selskapets til enhver tid gjeldende aksjekapital, og at samlet kjøpesum for aksjene ikke overstiger rammen av de midler Selskapet kan benytte til utdeling av utbytte etter allmennaksjeloven § 8-1.
• 1. Ved erverv skal prisen per aksje være minimum NOK 1,- og maksimum NOK 50,-. Styret skal primært søke å gjennomføre tilbakekjøp av egne aksjer som markedstransaksjoner til markedskurs, men dette kan fravikes innenfor gjeldende børs- og verdipapirrettslige regler.
• 1. Styret fastsetter innenfor rammen av verdipapirhandel- og aksjelovgivningens likebehandlingsprinsipp, jfr. allmennaksjeloven § 6-28 (1) og verdipapirhandelloven § 5-14, på hvilke måter egne aksjer kan erverves eller avhendes.
• 1. Fullmakten skal gjelde frem til ordinær generalforsamling i 2022, likevel senest til 30. juni 2022.
• Fullmakten erstatter den tidligere 6. fullmakt for erverv av selskapets egne aksjer i forbindelse med aksjekjøpsprogram, vedtatt i ordinær generalforsamling 2019.
• The authorisation is intended to enable 2. the Board to acquire own shares with a total nominal value of up to NOK 123,905.75 divided between 2,478,115 shares (equivalent to 10% of the existing share capital), each share with a nominal value of NOK 0.05. The Company may only acquire shares if the total nominal value of the holding of own shares after the acquisition does not exceed 10% of the Company's share capital at all times, and the total purchase price of the shares does not exceed the limit on assets the Company can use to distribute dividend pursuant to the Public Limited Liability Companies Act Section 8-1.
• 1. On acquisition, the price per share shall be minimum NOK 1 and maximum NOK 50. The Board shall primarily endeavour to carry out the repurchase of own shares as market transactions at market price, but this can be deviated from within the bounds of stock exchange and securities law.
• 1. Within the limits of the equal treatment principle in securities trading and company law, cf. the Public Limited Liability Companies Act Section 6-28 (1) and the Securities Trading Act Section 5-14, the Board shall decide how own shares can be acquired or sold.
• 1. The authorisation applies until the annual general meeting in 2022, no later, however, than until 30 June 2023.
• 1. The authorization replaces the previous authorization to acquire the company's own shares in connection with the share purchase program,

1. Denne fullmakten skal snarest mulig etter generalforsamlingen registreres i Foretaksregisteret, og kan ikke benyttes til erverv av aksjer før fullmakten er registrert."

Beslutningen ble vedtatt med tilstrekkelig flertall, jfr. stemmerettsresultatet inntatt i Vedlegg 2.

11 FORSLAG OM STYREFULLMAKT TIL ERVERV AV SELSKAPETS EGNE AKSJER I FORBINDELSE MED OPPKJØP

Møteleder redegjorde for styrets forslag til vedtak.

Styret foreslo at generalforsamlingen gir styret fullmakt til å erverve egne aksjer innenfor allmennaksjelovens grenser. Formålet med slik fullmakt vil være å gi Selskapet mulighet til å erverve aksjer i situasjoner hvor dette vil være i Selskapets interesse, herunder ved strategiske oppkjøp innenfor de sektorer hvor Selskapet opererer hvor oppgjør skal gjøres med aksjer.

I samsvar med styrets forslag fattet generalforsamlingen følgende vedtak:

"Styret tildeles fullmakt til erverv av Selskapets egne aksjer på følgende vilkår:

1. Styret gis fullmakt til å erverve Selskapets egne aksjer i Selskapets navn adopted by the annual general meeting 2019.

As soon as possible after the general 7 meeting, this authorisation shall be registered in the Register of Business Enterprises, and it cannot be used to acquire shares until it has been registered.

The resolution was approved with the requisite majority, cf. the voting results enclosed hereto in Appendix 2.

11 PROPOSAL TO AUTHORISE THE BOARD OF DIRECTORS TO AQUIRE THE COMPANY'S OWN SHARES IN CONNECTION WITH ACQUISITIONS

The Chair of the Meeting presented the Board's proposal for resolution.

The Board proposed that the general meeting authorise the Board to acquire own shares within the limits of the Public Limited Liability Companies Act. The purpose of such authorisation will be to give the Company the opportunity to acquire shares in situations where this will be in the Company's interest, including in connection with strategic acquisitions within the sectors in which the Company operates and where settlement will take place in the form of shares.

In accordance with the Board's proposal, the general meeting made the following resolution:

'The Board of Directors is authorised to acquire the Company's own shares on the following conditions:

1. The Board of Directors is authorised to acquire the Company's own shares

i forbindelse med gjennomføring av strategiske oppkjøp innenfor de sektorer hvor Selskapet opererer.

• 1. Fullmakten skal gi styret mulighet til å erverve egne aksjer med samlet pålydende verdi på inntil NOK 123.905,75,- fordelt på 2 478 115 aksjer (tilsvarende 10% av eksisterende aksjekapital), hver aksje pålydende NOK 0,05. Selskapet kan bare erverve egne aksjer forutsatt at samlede pålydende verdi av beholdningen av egne aksjer etter ervervet ikke overstiger 10 % av Selskapets til enhver tid gjeldende aksjekapital, og at samlet kjøpesum for aksjene ikke overstiger rammen av de midler Selskapet kan benytte til utdeling av utbytte etter allmennaksjeloven § 8-1.
• 1. Ved erverv skal prisen per aksje være minimum NOK 1,- og maksimum NOK 50,-. Styret skal primært søke å gjennomføre tilbakekjøp av egne aksjer som markedstransaksjoner til markedskurs, men dette kan fravikes innenfor gjeldende børs- og verdipapirrettslige regler.
• 1. Styret fastsetter innenfor rammen av verdipapirhandel- og aksjelovgivningens likebehandlingsprinsipp, jfr. allmennaksjeloven § 6-28 (1) og verdipapirhandelloven § 5-14, på hvilke måter egne aksjer kan erverves eller avhendes.
• 1. Fullmakten skal gjelde frem til ordinær generalforsamling i 2022, likevel senest til 30. juni 2022.

in the Company's name in connection with the implementation of strategic acquisitions within the sectors in which the Company operates.

• 1. The authorisation is intended to enable the Board to acquire own shares with a total nominal value of up to NOK 123,905.75 divided between 2,478,115 shares (equivalent to 10% of the existing share capital), each share with a nominal value of NOK 0.05. The Company may only acquire own shares if the total nominal value of the holding of own shares after the acquisition does not exceed 10% of the Company's share capital at all times, and the total purchase price of the shares does not exceed the limit on assets the Company can use to distribute dividend pursuant to the Public Limited Liability Companies Act Section 8-1.
• 1. On acquisition, the price per share shall be minimum NOK 1 and maximum NOK 50. The Board shall primarily endeavour to carry out the repurchase of own shares as market transactions at market price, but this can be deviated from within the bounds of stock exchange and securities law.
• 1. Within the limits of the equal treatment principle in securities trading and company law, cf. the Public Limited Liability Companies Act S. 6-28 (1) and the Securities Trading Act S. 5-14, the Board shall decide how own shares can be acquired or sold.
• 1. The authorisation applies until the annual general meeting in 2022, no later, however, than until 30 June 2022.

$$\gg_{\llcorner} $$

• 1. Fullmakten erstatter den tidligere fullmakt for erverv av selskapets egne aksjer i forbindelse med oppkjøp, vedtatt i ordinær generalforsamling 2019.
• 1. Denne fullmakten skal snarest mulig etter generalforsamlingen registreres i Foretaksregisteret, og kan ikke benyttes til erverv av aksjer før fullmakten er registrert."

Beslutningen ble vedtatt med tilstrekkelig flertall, jfr. stemmerettsresultatet inntatt i Vedlegg 2.

12 FORSLAG OM STYREFULLMAKT TIL FORHØYELSE AV AKSJEKAPITALEN VED NYTEGNING AV AKSJER

Styreleder redegjorde for styrets forslag til vedtak.

For å gi styret nødvendig fleksibilitet til å kunne utnytte strategiske forretningsmuligheter, anser styret det som hensiktsmessig at generalforsamlingen gir styret en generell fullmakt til å gjennomføre kapitalforhøyelser. Det er styrets oppfatning at det vil være en fordel for Selskapet at styret tildeles slik fullmakt som et middel for å sikre videre utvikling av Selskapet.

I samsvar med styrets forslag fattet generalforsamlingen følgende vedtak:

"Styret tildeles fullmakt til å forhøye Selskapets aksjekapital ved nytegning av aksjer på følgende vilkår:

• 1. The authorization replaces the previous authorization to acquire the company's own shares in connection with acquisitions, adopted by the annual general meeting 2019.
• 1. As soon as possible after the general meeting, this authorisation shall be registered in the Register of Business Enterprises, and it cannot be used to acquire shares until it has been registered."

The resolution was approved with the requisite majority, cf. the voting results enclosed hereto in Appendix 2.

12 PROPOSAL TO AUTHORISE THE BOARD OF DIRECTORS TO INCREASE THE SHARE CAPITAL THROUGH NEW SUBSCRIPTION OF SHARES

The Chair of the Board presented the Board's proposal for resolution.

In order to ensure that the Board has the flexibility necessary for it to be able to take advantage of strategic business opportunities, the Board finds it expedient that the general meeting grants the Board a general authorisation to carry out capital increases. In the Board's view, it will be an advantage for the Company if the Board is so authorised as a means of ensuring the further development of the Company.

In accordance with the Board's proposal, the general meeting made the following resolution:

'The Board of Directors is authorised to increase the Company's share capital through new subscription for shares on the following conditions:

• 1. Aksjekapitalen kan, i en eller flere omganger, i alt forhøyes med inntil NOK 123.905,75,- ved utstedelse av inntil 2 478 115 nye aksjer i Selskapet (tilsvarende 10% av eksisterende aksjekapital), hver aksje pålydende NOK 0,05. Tegningskurs og andre vilkår fastsettes av styret.
• 1. Styret gis fullmakt til å endre Selskapets 2. vedtekter for å reflektere ny aksjekapital i Selskapet etter bruk av fullmakten.
• 1. Aksjeeiernes fortrinnsrett til tegning av aksjer etter allmennaksjeloven § 10-4 kan settes til side.
• 1. Fullmakten kan benyttes til generelle forretningsmessige formål, herunder men ikke begrenset til finansiering og oppkjøp av andre selskaper, inkludert utstedelse av vederlagsaksjer i forbindelse med ovennevnte transaksjoner. Fullmakten omfatter beslutning om fusjon, jfr. allmennaksjeloven § 13-5.
• 1. Fullmakten omfatter kapitalforhøyelse mot kontant betaling samt innskudd i andre eiendeler enn penger eller rett til å pådra Selskapet særlige plikter.
• 1. De nye aksjene skal tilhøre tilsvarende aksjeklasse som Selskapets eksisterende aksjer.
• 1. Ved aksjesplitt eller aksjespleis skal fullmakten, inklusive antall aksjer og
• 1. The share capital may be increased in one or more rounds by a total of NOK 123,905.75.- through the issuing of up to 2 478 115 new shares in the Company (equivalent to 10% of the existing share capital), each share with a nominal value of NOK 0.05. The subscription price and other conditions will be stipulated by the Board of Directors.
• The Board of Directors is authorised to amend the Company's Articles of Association in order to reflect the Company's new share capital after the authorisation has been utilised.
• 1. The shareholders' right of pre-emption to subscribe for shares pursuant to the Public Limited Liability Companies Act Section 10-4 may be set aside.
• 1. The authorisation may be used for general commercial purposes, including, but not limited to, the financing and acquisitions of other companies, including the issuing of considerations in shares in connection with the above-mentioned transactions. The authorisation includes decisions on mergers, cf. the Public Limited Liability Companies Act Section 13-5.
• 1. The authorisation includes capital increases in return for cash payment and contributions in the form of assets other than money or the right to commit the Company to special obligations.
• The new shares shall belong to the 6. corresponding class of shares as the Company's existing shares.
• 1. In the event of a share split or reverse split, the authorisation, including the number of shares and their nominal

pålydende justeres tilsvarende for å reflektere slik aksjesplitt eller aksjespleis.

• 1. Fullmakten skal gjelde frem til neste ordinære generalforsamling i 2022, dog ikke senere enn 30. juni 2022.
• 1. Fullmakten erstatter den tidligere fullmakt for utstedelse av aksjer, vedtatt i ordinær generalforsamling 2019.
• 1. Denne fullmakten skal snarest mulig etter generalforsamlingen registreres i Foretaksregisteret, og kan ikke benyttes til forhøyelse av aksjekapitalen ved nytegning av aksjer før fullmakten er registrert.

Beslutningen ble vedtatt med tilstrekkelig flertall, jfr. stemmerettsresultatet inntatt i Vedlegg 2.

value, shall be adjusted correspondingly in order to reflect the share split or reverse split.

• 1. The authorisation is valid until the next annual general meeting in 2022, no longer, however, than until 30 June 2022.
• 1. The authorisation replaces the previous authorisation for the issuing of shares, adopted by the annual general meeting 2019.
• 1. As soon as possible after the general meeting, this authorisation shall be registered in the Register of Business Enterprises, and it cannot be used to increase the share capital until the authorisation has been registered. '

The resolution was approved with the requisite majority, cf. the voting results enclosed hereto in Appendix 2.

* * * * *

Ettersom det ikke forelå flere saker på dagsorden ble generalforsamlingen hevet klokken 15:00.

Vegard Sævik / sign.

* * * * *

As there were no further matters on the agenda, the general meeting were adjourned at 15:00.

Erik Høyvik / sign.

Protocol for general meeting HAVYARD GROUP ASA

ISIN:	N00010708605 HAVYARD GROUP ASA
General meeting date: 27/05/2021 14.30

Today:	27.05.2021
Shares class	FOR		Against Abstain Poll In		Poll not registered	Represented shares with voting rights
Agenda item 2 Election of Chairman of the meeting and at least one person to co-sign the minutes
Ordinaer	13,933,393	0	0	13,933,393	0	13,933,393
votes cast in %	100.00 %	0.00 %	0.00 %
representation of sc in %	100.00 %	0.00 %	0.00 %	100.00 %	0.00 %
total sc in %	56.23 %	0.00 %	0.00 %	56.23 %	0.00 %
Total	13,933,393	0	0	13,933,393	0	13,933,393
Agenda Item 3 Approval of the notice and the agenda
Ordinær	13.933.393	0	0	13,933,393	0	13,933,393
votes cast in %	100.00 %	0.00 %	0.00 %
representation of sc in %	100.00 %	0.00 %	0.00 %	100.00 %	0.00 %
total sc in %	56.23 %	0.00 %	0.00 %	56.23 %	0.00 %
Total	13,933,393	0	0	13,933,393	0	13,933,393
Agenda item 4 Approval of the annual accounts and annual report for 2020, including the consolidated
accounts and the disposal of the annual result
Ordinær	13,933,265	0	128	13,933,393	0	13,933,393
votes cast in %	100.00 %	0.00 %	0.00 %
representation of sc in %	100.00 %	0.00 %	0.00 %	100.00 %	0.00 %
total sc in %	56.23 %	0.00 %	0.00 %	56.23 %	0.00 %
Total	13,933,265	0	128	13,933,393	0	13,933,393
Agenda item 5 Adoption of the remuneration of members of the Board of Directors
Ordinær	13,932,618	247	528	13,933,393	0	13,933,393
votes cast in %	ਰੇਰੇ ਕੋਰੇ ਕੰਢ	0.00 %	0.00 %
representation of sc in %	da ga %	0.00 %	0.00 %	100.00 %	0.00 %
total sc in %	56.22 %	0.00 %	0.00 %	56.23 %	0.00 %
Total	13,932,618	247	578	13,933,393	0	13,933,393
Agenda item 6 Adoption of the remuneration of members of the Nomination Committee
Ordinær	13,932,618	247	528	13,933,393	0	13,933,393
votes cast in %	99.99 %	0.00 %	0.00 %
representation of sc in %	da da de	0.00 %	0.00 %	100.00 %	0.00 %
total sc in %	56.22 %	0.00 %	0.00 %	56.23 %	0.00 %
Total		247	528		0	13,933,393
	13,932,618			13,933,393
Agenda item 7 Approval of guidelines for remuneration of senior executives
Ordinaer	13,932,793	200	400	13,933,393	0	13,933,393
votes cast in %	100.00 %	0.00 %	0.00 %
representation of sc in %	100.00 %	0.00 %	0.00 %	100.00 %	0.00 %
total sc in %	56.22 %	0.00 %	0.00 %	56.23 %	0.00 %
Total	13,932,793	200	400	13,933,393	0	13,933,393
enda item 8 Approval of the auditor?s fe
Ordinær	13,933,293	0	100	13,933,393	0	13,933,393
votes cast in %	100.00 %	0.00 %	0.00 %
representation of sc in %	100.00 %	0.00 %	0.00 %	100.00 %	0.00 %
total sc in %	56.23 %	0.00 %	0.00 %	56.23 %	0.00 %
Total	13,933,293	0	100	13,933,393	0	13,933,393
Agenda item 9 Election of the Board of Directors
Ordinær	13,933,065	0	328	13,933,393	0	13,933,393
votes cast in %	100.00 %	0.00 %	0.00 %
representation of sc in %	100.00 %	0.00 %	0.00 %	100.00 %	0.00 %
total sc in %	56.22 %	0.00 %	0.00 %	56.23 %	0.00 %
Total	13,933,065	0	328	13,933,393	0	13,933,393
Agenda item 10 Proposal to authorise the Board of Directors to acquire the Company?s own shares in
connection with the share purchase programme
Ordinaer	13,932,893	0	500	13,933,393	O	13,933,393
votes cast in %	100.00 %	0.00 %	0.00 %
representation of sc in %	100.00 %	0.00 %	0.00 %	100.00 %	0.00 %
total sc in %	56.22 %	0.00 %	0.00 %	56.23 %	0.00 %
Total	13,932,893		500	13,933,393	0	13,933,393

https://investor.vps.no/gm/votingResultTotalMinutes.htm?_menu=true&fromMain=TRUE

5/27/2021

VPS GeneralMeeting

Shares class	POR		Against Abstain Poll in			Poll not registered Represented shares with voting rights
Agenda Item 11 Proposal to authorise the Board of Directors to acquire the Company?s own shares in connection with acquisitions
Ordinaer	13,933,065	128	200	13,933,393	0	13.933.393
votes cast in %	100.00 %	0.00 %	0.00 %
representation of sc in %	100.00 %	0.00 %	0.00 %	100.00 %	0.00 %
total sc in %	56.22 %	0.00 %	0.00 %	56.23 %	0.00 %
Total	13,933,065	128	200	13,933,393	0	13,933,393
Agenda item 12 Forslag til styrefullmakt til forhøyelse av aksjekapitalen ved nytegning av aksjer
Ordinaer	13,932,465	728	200	13,933,393	0	13,933,393
votes cast in %	ਰੋਕੇ ਰੋਹੇ ਕੰ	0.01 %	0.00 %
representation of sc in %	99.99 %	0.01 %	0.00 %	100.00 %	0.00 %
total sc in વેરી	56.22 %	0.00 %	0.00 %	56.23 %	0.00 %
Total	13,932,465	7718	200	13,933,393	0	13,933,393

Registrar for the company:

NORDEA BANK ABP, FILIAL NORGE

Signature company:

HAVYARD GROUP ASA

Share information

m

Name	Total number of shares Nominal value Share capital Voting rights
Ordinaer	24,781,150	0.05 1,239,057.50 Yes
Sum:

§ 5~17 Generally majority requirement
requires majority of the given votes

§ 5~18 Amendment to resolution
Requires two-thirds majority of the given votes
like the issued share capital represented/attended on the general meeting

https://investor.vps.no/gm/votingResultTotalMinutes.htm7_menu=true&fromMain=TRUE

Protokoll for generalforsamling HAVYARD GROUP ASA

ISIN:	NO0010708605 HAVYARD GROUP ASA
Generalforsamlingsdato: 27.05.2021 14.30
Dagens dato:	27.05.2021
Aksjeklasse For		Hot	Avstar	Avgitte	Ikke avgitt	Stemmeberettigede representerte aksjer
Sak 2 Valg av møteleder og minst én person til å medundertegne protokollen
Ordinaer	13 933 393	0	0	13 933 393	0	13 933 393
% avgitte stemmer	100,00 %	0,00 %	0,00 %
% representert AK	100,00 %	0,00 %	0,00 %	100,00 %	0,00 %
% total AK Totalt	56,23 %	0,00 %	0,00 %	56,23 %	0,00 %
Sak 3 Godkjennelse av innkalling og forslag til dagsorden	13 933 393	0	0	13 933 393	0	13 933 393
Ordinær	13 933 393	0	0	13 933 393	0
% avgitte stemmer	100,00 %	0,00 %	0,00 %			13 933 393
% representert AK	100,00 %	0,00 %	0,00 %	100,00 %	0,00 %
% total AK	56,23 %	0,00 %	0,00 %	56,23 %	0,00 %
Totalt	13 933 393	0	e	13 933 393	0	13 933 393
Sak 4 Godkjennelse av årsberetningen for 2020, herunder konsernregnskap og
disponering av årsresultat
Ordinaer	13 933 265	0	128	13 933 393	0	13 933 393
% avgitte stemmer	100,00 %	0,00 %	0,00 %
% representert AK	100,00 %	0,00 %	0,00 %	100,00 %	0,00 %
% total AK Totalt	56,23 %	0,00 %	0,00 %	56,23 %	0,00 %
Sak 5 Fastsettelse av godtgjørelse til styrets medlemmer	13 933 265	0	128	13 933 393	0	13 933 393
Ordinaer	13 932 618	247	ਦੇ ਹੋਏ	13 933 393	0	13 933 393
% avgitte stemmer	ತಿಳಿ,ಇತ್ತಿ ಕೆಳ	0,00 %	0,00 %
% representert AK	99,99 %	0,00 %	0,00 %	100,00 %	0,00 %
% total AK	56,22 %	0,00 %	0,00 %	56,23 %	0,00 %
Totalt	13 932 618	247	528	13 933 393	0	13 933 393
Sak 6 Fastsettelse av godtgjørelse til Valgkomiteens medlemmer
Ordinær	13 932 618	247	528	13 933 393	0	13 933 393
% avgitte stemmer	99,99 %	0,00 %	0,00 %
% representert AK	ದ್ದಾ, ಇತ್ತಿ ಇತ್	0,00 %	0,00 %	100,00 %	0,00 %
% total AK	56,22 %	0,00 %	0,00 %	56,23 %	0,00 %
Totalt	13 932 618	247	528	13 933 393	0	13 933 393
Sak 7 Godkjennelse av retningslinjer for lønn og annen godtgjørelse til ledende personer Ordinaer
% avgitte stemmer	13 932 793	200	400	13 933 393	0	13 933 393
% representert AK	100,00 % 100,00 %	0,00 % 0,00 %	0,00 % 0,00 %	100,00 %	0,00 %
% total AK	56.22 %	0,00 %	0,00 %	56,23 %	0,00 %
Totalt	13 932 793	200	400	13 933 393	8	13 933 393
Sak 8 Godkjennelse av godtgjørelse til revisor
Ordinær	13 933 293	0	100	13 933 393	0	13 933 393
% avgitte stemmer	100,00 %	0,00 %	0,00 %
% representert AK	100,00 %	0,00 %	0,00 %	100,00 %	0,00 %
% total AK	56,23 %	0,00 %	0,00 %	56,23 %	0,00 %
Totalt	13 933 293	0	100	13 933 393	0	13 933 393
Sak 9 Styrevalg
Ordinær	13 933 065	0	328	13 933 393	0	13 933 393
% avgitte stemmer	100,00 %	0,00 %	0,00 %
% representert AK % total AK	100,00 % 56,22 %	0,00 % 0,00 %	0,00 % 0,00 %	100,00 %	0,00 %
Totalt	13 933 065	0	328	56,23 % 13 933 393	0,00 % 0	13 933 393
Sak 10 Forslag om styrefullmakt til erverv av Selskapets egne aksjer i forbindelse med
aksjekjøpsprogram
Ordinaer	13 932 893	0	500	13 933 393	0	13 933 393
% avgitte stemmer % representert AK	100,00 % 100,00 %	0,00 %	0,00 %
% total AK	56,22 %	0,00 % 0,00 %	0,00 % 0,00 %	100,00 % 56,23 %	0,00 % 0,00 %
Totalt	13 932 893	0	500	13 933 393	0	13 933 393
Sak 11 Forslag om styrefullmakt til sruger av Salekanets agne aket-

https://investor.vps.no/gm/votingResultTotalMinutes.htm?_menu=true&fromMain=TRUE

5/27/2021

VPS GeneralMeeting

Aksjeklasse	For	Mot	Avstar	Avgitte	Ikke avgitt	Stammeberettigede
Ordinær	13 933 065	128	200	13 933 393	O	representerte aksjer
% avgitte stemmer	100,00 %	0,00 %	0.00 %			13 933 393
% representert AK	100,00 %	0,00 %	0.00 %	100,00 %	0,00 %
% total AK	56,22 %	0.00 %	0,00 %	56,28 %	0.00 %
Totalt	13 933 065	177	200	13 933 393	0	13 933 393
Sak 12 Forslag til styrefullmakt til forhøyelse av aksjekapitalen ved nytegning av aksjer
Ordinaer	13 932 465	778	200	13 933 393	0	13 933 393
% avgitte stemmer	99,99 %	0.01 %	0.00 %
% representert AK	99,99 %	0,01 %	0.00 %	100,00 %	0.00 %
% total AK	56,22 %	0,00 %	0,00 %	56,23 %	0,00 %
Totalt	13 932 465	773	200	13 933 393	0	6 023 393

Kontofører for selskapet:

For selskapet:

NORDEA BANK ABP, FILIAL NORGE

HAVYARD GROUP ASA

Aksjeinformasjon

Navn	Totalt antall aksjer Pålydende Aksjekapital Stemmerett
Ordinaer	24 781 150	0,05 1 239 057,50 Ja
Sum:

§ 5-17 Alminnelig flertallskrav
krever flertall av de avgitte stemmer

s 5-18 Vedtektsendring
krever tilslutning fra minst to tredeler så vel av de avgitte stemmer
som av den aksjekapital som er representert på generalforsamlingen