Q2 2021 Halvårsregnskap

Forretningsidé, visjon/verdier og mål

juni 2021 fusjonerte SpareBank 1 BV og Sparebanken Telemark, hvor SpareBank 1 BV er overtakende bank. Samtidig endret den fusjonerte banken navn til SpareBank 1 Sørøst-Norge. Konsernet hadde 551 ansatte pr 30.06.2021. Forretningsidè, visjon/verdier og mål er videreført fra overtakende bank. Innholdet vil kunne bli noe justert gjennom året i forbindelse med pågående strategiarbeid i den nyfusjonerte banken.

Forretningsidé

Forretningsområder

SpareBank 1 Sørøst-Norge skal bidra til verdiskaping i lokalsamfunnene gjennom å tilby et bredt spekter av finansielle tjenester, samt relevant rådgiving til privatpersoner og bedrifter.

I alle forretningsområdene skal vi tilby et produktspekter som er konkurransedyktig i bredde, og kvalitet. Virksomheten innen alle forretningsområdene skal være kjennetegnet ved rådgivning og aktiv salgsorientering. Salg og rådgivning skal baseres på høy kompetanse, god kvalitet og etiske normer i tråd med tradisjonene i sparebanknæringen.

Markedsområde

SpareBank 1 Sørøst-Norges geografiske markedsområde omfatter Vestfold og Telemark fylke, samt tidligere Buskerud fylke med tyngdepunkt rundt Kongsberg og Drammen.

SpareBank 1 Sørøst-Norge har forretningsadresse i Tønsberg, og har rådgivningskontorer i Kongsberg, Nedre Eiker, Drammen, Lier, Holmestrand, Horten, Tønsberg, Færder, Sandefjord, Larvik, Bamble, Porsgrunn, Skien, Ulefoss, Lunde, Bø og Notodden.

Ressursforvaltning

Innenfor de satsningsområder som er beskrevet i forretningsideen, skal ressursene anvendes på den måten som gir best avkastning på anvendt kapital, til beste for eierne av egenkapitalbevis, kundene, ansatte og regionen.

Visjon, verdier og mål

Visjon Sammen skaper vi verdi.

Vårt verdigrunnlag

Kunden først – sammen er vi best.

Våre verdier

Lærende, engasjert og nær.

Strategisk hovedmålsetning

Konsernets strategiske hovedmålsetning er å skape verdi for kundene og den regionen konsernet er en del av. Vi ønsker å løfte frem lokale initiativ, bedriftene og de menneskene som bor i regionen slik at vi sammen kan bidra til vekst og utvikling. Gjennom dette skapes også verdier for eierne og ansatte i virksomheten.

Forretningsområder	s. 4
Styrets delårsberetning	s. 7
Resultatsammendrag og nøkkeltall	s. 16
Resultat	s. 18
Balanse	s. 19
Resultater fra kvartalsregnskapene	s. 20
Egenkapitalendring	s. 21
Kontantstrømoppstilling	s. 24

Noter til regnskapet

1.	Regnskapsprinsipper	s. 27
2.	Kritiske regnskapsestimater og skjønnsmessige vurderinger	s. 27
3.	Sammenslåing SpareBank 1 BV og Sparebanken Telemark 1. juni	s. 28
4.	Kapitaldekning	s. 32
5.	Segmentinformasjon	s. 35
6.	Tap på utlån og garantier	s. 37
7.	Tapsavsetninger på utlån og garantier	s. 38
8.	Utlån til kunder fordelt på trinn 1, 2 og 3	s. 41
9.	Utlån til kunder fordelt på sektorer og næringer	s. 43
	10. Overføring finansielle eiendeler	s. 43
	11. Finansielle derivater	s. 44
	12. Likviditetsrisiko	s. 44
	13. Netto resultat fra finansielle investeringer	s. 45
	14. Vurdering av virkelig verdi på finansielle instrumenter	s. 46
	15. Andre eiendeler	s. 49
	16. Innskudd fra kunder fordelt på sektor/næring	s. 49
	17. Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer	s. 50
	18. Ansvarlig lånekapital	s. 50
	19. Annen gjeld	s. 51
	20. Egenkapitalbeviseiere og spredning av egenkapitalbevis	s. 52
	21. Egenkapitalbevis og eierbrøk	s. 54
	22. Proforma resultater fra kvartalsregnskapene	s. 55
	23. Proforma balansetall fra kvartalsregnskapene	s. 56
	24. Hendelser etter balansedagen	s. 56

Erklæring fra styret og adm. direktør	s. 57
Uttalelser om fremtidige forhold	s. 58
Revisjonserklæring	s. 61

Forsidefoto: Boligfoto AS

Forretningsområder

Personmarkedet

SpareBank 1 Sørøst-Norge er en slagkraftig bank i vår region med fysisk tilstedeværelse på 17 lokasjoner i tillegg til svært gode digitale og selvbetjente løsninger. Banken har i dag 135.000 aktive kunder i privatmarkedet som har et samlet utlånsvolum til boligformål på 65,2 mrd og innskudd til privatpersoner på 29,0 mrd. For å spre bankens inntekter er det sterkt søkelys på å øke inntekter fra produkter utenom balansen, blant annet gjennom forsikrings- og spareprodukter. Videre er SpareBank 1 Eiendomsmegling representert på nær alle av bankens 17 kontorer.

Bankens markedsområde anses som attraktiv for tilflytting og er et markedsområde i sterk vekst. Med utgangspunkt iblant annet kundeundersøkelser er banken godt posisjonert for videre lønnsom vekst.

Bærekraft

Banken har som mål å hjelpe kundene å gjøre sin del for at klimamålene i Parisavtalen nås. I andre kvartal lanserte banken ytterligere to grønne låneprodukter, i tillegg til det eksisterende produktet rettet mot eksisterende energieffektive boliger. Disse låneproduktene gir bedre vilkår for kunder som oppgraderer en eksisterende bolig slik at den blir energieffektiv, eller bygger en ekstra energieffektiv bolig. Vilkårene for begge lånene vil bli tilpasset EUs taksonomi for bærekraft, og er en del av bankens strategi for å redusere utslippene i utlånsporteføljen.

Covid-19

Sentrale og lokale retningslinjer knyttet til smittevern har medført at enkelte av bankens kontorer har vært stengt i deler av kvartalet. Kontorer som har vært stengt har imidlertid vært åpne for avtalte rådgivningsmøter. God vekst i kvartalet viser at situasjonen har blitt håndtert på en tilfredsstillende måte og at kundene har blitt betjent enten digitalt eller fysisk.

Boliglånskundene

Til tross for forventinger om økt rentenivå er boligprisveksten fortsatt sterk. Banken forventer fremdeles sterk konkurranse om boliglånskundene, særlig i en periode hvor kanskje markedsrentene vil stige. Bankens boliglånsportefølje er preget av lav avgang og svært lavt mislighold.

Proforma utlånsvekst siste 12 mnd var ved utgangen av 2. kvartal på 5,6 %, og proforma innskuddsvekst i samme periode var 3,6 %. For kvartalet isolert vokste utlån og innskudd med hhv. 2,2 % og 4,8 %. Den generelle utlånsveksten i markedet var på 5,1 % de siste 12 mnd.

Spareområdet

Kundenes beholdning i fond og aksjer er på et høyt nivå, godt hjulpet av sterk kursutvikling, men også sparingen i fond er økende. Bankens nye digitale spareveileder har blitt godt tatt imot av kundene og bruken viser ca. 40 % økning siste halvår. For å tilpasse seg til nye regulatoriske krav på spareområdet, er bankens forretningsmodell endret for fondssparing hvor det tydeligere kommer frem hvilke kostnader som tilfaller fondsforvalter og hva som tilfaller banken. Det er lagt mye ressurser i å få til god kommunikasjon med kundene, og ved halvårsskiftet hadde over 90 % av kundene signert ny kundeavtale. Arbeidet skal ferdigstilles over sommeren.

Egen Pensjonskonto - EPK

Banken har stor aktivitet mot Egen Pensjonskonto. Gjennom gode tekniske løsninger i nettbanken kan kunder få god oversikt over all pensjon fra både folketrygd og tjenestepensjon, samt at de enkelt kan velge banken som leverandør. Ved utgangen av kvartalet har ca. 1.050 kunder valgt banken som leverandør.

Forsikringsområdet

Veksten i forsikringsbestand fortsetter å øke i både skade- og personforsikringsporteføljene. Siste 12 måneder vokste bestandspremie på skadeforsikring på 6 %, mens personforsikring vokste med 14 %. Gode rådgivningssamtaler om økonomisk trygghet, samt utgående relevante initiativ ansees som hovedårsak til at vi har lykkes med personforsikringssalget.

Data og kundeinnsikt

Avansert bruk av data og testing av ulike segmenteringsmodeller av kundegrupper har det siste året gitt oss god innsikt i bankens kundeportefølje. Innsikten er viktig i det pågående strategiarbeidet blant annet med å design av kundereiser og utnyttelse av rådgiverkapasiteten. Målsettingen er å fortsette proaktivitet ved å ta relevante initiativ, skape gode kundeopplevelser og ha effektive arbeidsprosesser.

Bedriftsmarkedet

Som i personmarkedet er SpareBank 1 Sørøst-Norge en sentral aktør i vår region. Utlån til små og mellomstore bedrifter utgjør om lag 20 mrd. Bankens ambisjon er å ha en lønnsom vekst i vår region og på sikt søke om IRBa godkjennelse. En IRBa godkjennelse vil ytterligere styrke bankens kredittarbeid og gjennom riktigere risikoprising bedre kunne møte konkurransen fra andre IRBa banker i vår region.

Næringslivet i bankens region preges av stor variasjon med hensyn til næringsvirksomhet, særlig viktig er industri, kraft, handel, teknologi og offentlig sektor. Regionen har lav direkte eksponering mot olje- og offshore virksomhet.

Banken har hatt sterk vekst innenfor bedriftsområdet. Samtidig har tapene vært lave, og godt innenfor det vi kan forvente av en bank av vår størrelse. Norges Banks regionale undersøkelse viser at næringslivet i regionen (region SØR) ser positivt på fremtiden, med forventninger om økte investeringer og økt sysselsetting. Det forventes lavere utlånsvekst fremover.

Bærekraft

Banken har som mål å hjelpe kundene å gjøre sin del for at klimamålene i Parisavtalen nås. Som ledd i dette er det tatt i bruk et eget digitalt verktøy for vurdering av risiko og muligheter knyttet til bærekraft og næringslån, og som vil bli benyttet i alle nye lånesaker. Vurderingen inkluderer både klima/miljø, sosiale forhold og selskapsstyring samt generelle spørsmål som alle kunder får, og bransjespesifikke spørsmål.

Covid-19

Bedriftsområdet har klart seg godt gjennom pandemien og det er svært få konkurser blant våre kunder. Som for personkundeområdet har betjening av bedriftskundene har i stor grad og med godt resultat blitt gjennomført digitalt gjennom pandemien.

Kreditt

Utlånsveksten i har de siste tre årene vært høye, med noen variasjoner i de ulike regionene. Det legges opp til at utlånsvekst til bedriftskunder blir noe mindre

fremover og med søkelys på små og mellom store bedriftskunder i vår region.

Forsikringsområdet

Inntekter fra produkter utenom balansen er viktig for å spre inntektssammensetningen, og inntekter fra forsikring på bedriftsområdet er et viktig satsningsområde, både gjennom skadeforsikring og personforsikring. Kunnskap om bankens bedriftskunder gir banken bedre mulighet for å tilby kundene skreddersydde løsninger både innenfor kreditt, leasing og forsikring.

Datterselskaper

Banken har, med unntak av Z-Eiendom AS (55 %) og EiendomsMegler 1 Telemark AS (51 %), 100 % eierandel i alle datterselskaper og døtre av disse.

EiendomsMegler 1 BV og EiendomsMegler 1 Telemark består av næringsmegling, eiendomsoppgjør, rådgivning, samt formidling av fritidsboliger, nybygg og brukte boliger. Selskapet tilbyr et bredt spekter av tjenester, alt fra digitalt boligsalg (lettsolgt) til vurdering og salg av gårdsbruk. EiendomsMegler 1 BV og EiendomsMegler 1 Telemark bidrar med samhandling og personlig kundeservice. Begge meglerselskapene er en del av den nasjonale EiendomsMegler 1-kjeden som har vært markedsledende i Norge i en årrekke.

Det har vært god aktivitet hos bankens meglerforetak i kvartalet, og særlig i juni. Gjennom utstrakt bruk av digitale løsninger ved elektroniske eiendomsoppgjør og skjøtepakker, e-signering av alle typer dokumenter og digitale salgsoppgaver, gav dette gode resultater i forbindelse med pandemien.

I første halvår 2021 formidlet EiendomsMegler 1 BV 1.033 eiendommer med en samlet verdi på 3.515 mill, hvorav 152 enheter var nye boliger. Tilsvarende formidlet Eiendomsmegler 1 Telemark 601 eiendommer med en samlet verdi på 1.365 mill, hvorav 59 enheter var nye boliger. Z-Eiendom AS som er samlokalisert med banken i Tønsberg og på Nøtterøy omsatte 313 eiendommer til en samlet verdi av 1.177 mill.

SpareBank 1 Regnskapshuset Sørøst-Norge AS er et strategisk satsningsområde. Gjennom å koble bank og regnskap vil kunden vil få en enklere hverdag. Alt rundt bedriftens økonomi samles på ett sted ved at regnskapshuset tilbyr regnskapsføring og rådgivning samt et regnskapsprogram som er enkelt og fleksibelt. 100 % av aksjene i Regnskapsdata Kongsberg AS ble kjøpt med virkning fra 1. januar 2021. Det nye datterselskapet hadde ca 15 årsverk og en årsomsetning på ca 14 mill i 2020.

Styrets delårsberetning 1. halvår

Konsernet SpareBank 1 Sørøst-Norge

juni 2021 fusjonerte SpareBank 1 BV og Sparebanken Telemark, hvor SpareBank 1 BV er overtakende bank. Samtidig endret den fusjonerte banken navn til Spare-Bank 1 Sørøst-Norge. SpareBank 1 Sørøst-Norge er en regional virksomhet med markedsområde i nedre del av tidligere Buskerud fylke, samt Vestfold og Telemark.

Konsernets hovedvirksomhet består av morbanken, samt de heleide datterselskapene EiendomsMegler 1 BV AS og SpareBank 1 Regnskapshuset Sørøst-Norge AS. I tillegg eies 55 % av Z-Eiendom AS og 51 % av EiendomsMegler 1 Telemark. Virksomhetene er lokalisert i Kongsberg, Nedre Eiker, Drammen, Lier, Holmestrand, Horten, Tønsberg, Færder, Sandefjord, Larvik, Bamble, Porsgrunn, Skien, Ulefoss, Lunde, Bø og Notodden.

Kvartalsregnskapet er utarbeidet i samsvar med IAS 34 om delårsrapportering.

Etterfølgende kommentarer og tallstørrelser refererer seg til konsernet dersom ikke annet eksplisitt fremgår. Tall i parentes angir tilsvarende periode i fjor.

Som en følge av fusjonstidspunktet er det utarbeidet offisielt regnskap som består av 5 måneders resultat fra overtakende bank (SpareBank 1 BV) og 1 måneds resultat fra den fusjonerte banken. For bedre sammenlignbarhet er det utarbeidet proforma regnskap for 2021 og 20201). Mer/mindre verdier er innarbeidet i proformatallene fra 2021. Det vises til note 3 sammenslåing SpareBank 1 BV og Sparebanken Telemark, samt til egne proforma oppstillinger for resultat og balanse i note 22 og 23.

Nedenfor vises hovedtrekk for proforma resultat og balanseutvikling for første halvår 2021 mot proforma første halvår 2020 i parantes.

1) Proforma tall for 2020 er sammenslått resultat og balanse uten beregninger av mer/mindre verdier

Hovedtrekk (proforma) for 1. halvår

Ordinært resultat etter skatt 510 (457) mill
Stabil rentenetto 540 (544) mill
Positivt resultat fra SB1 Gruppen og BN Bank ASA på hhv 48 mill og 18 mill
Økte driftskostnader i all hovedsak relatert til fusjon 40 mill
Tap på utlån og garantier 120 (83) mill
Herav regnskapsmessig effekt fusjon 89 mill
Herav ordinære tap på utlån 31 (63) mill
Inntektsført negativ goodwill 151 mill
Avkastning på egenkapital 11,2 (9,3) %
Utlåns- og innskuddsvekst første halvår på hhv 3,9 (5,1) % og 7,6 (8,5) %
Utlåns- og innskuddsvekst siste 12 måneder på hhv 6,7 (8,7) % og 6,6 (8,5) %

Nedenfor vises hovedtrekk og tallstørrelser som refererer seg til offisielle regnskaps- og konserntall. Tall i parentes angir tilsvarende periode i fjor for den overtakende banken.

Hovedtrekk for 1. halvår

• Ordinært resultat etter skatt 375 (244) mill
• Rentenetto 343 (331) mill
• Tap på utlån og garantier 113 (44) mill • Herav regnskapsmessig effekt fusjon 89 mill
• Positivt resultat fra SB1 Gruppen og BN Bank ASA på henholdsvis 36 mill og 14 mill
• Avkastning på egenkapital 10,3 (9,6) %
• Ren kjernekapitaldekning forholdsmessig konsolidert 18,0 (18,6) %

Hovedtrekk for 2. kvartal

Fusjon gjennomført 1. juni 2021
Ordinært resultat etter skatt 244 (150) mill
Rentenetto 194 (152) mill
Tap på utlån og garantier 111 (17) mill • Herav regnskapsmessig effekt fusjon 89 mill
Inntektsført negativ goodwill 151 mill
Etablering av SB1 Forvaltning med direkte eierskap på 4,6 %
Positivt resultat fra SB1 Gruppen og BN Bank ASA i andre kvartal
Avkastning på egenkapital 13,2 (11,9) %

Resultatutvikling

Akkumulerte tallstørrelser pr. 30.06 dersom annet ikke eksplisitt fremgår.

Resultat

Konsernet SpareBank 1 Sørøst-Norge hadde et resultat av ordinær drift før tap på 530 mill (344 mill). Resultat etter skatt ble 375 mill (244 mill), hvilket utgjør 1,67 % (1,25 %) av gjennomsnittlig forvaltningskapital. Konsernets annualiserte egenkapitalavkastning utgjorde 10,3 % (9,6 %).

Kvartalsvis utvikling i resultat etter skatt og egenkapitalavkastning;

Resultat etter skatt

Egenkapitalavkastning annualisert

Resultat pr. egenkapitalbevis (vektet gjennomsnitt første halvår) utgjorde i morbank kr 3,41 (kr 1,78), og i konsern kr 3,05 (kr 2,05).

Netto renteinntekter

Netto renteinntekter utgjorde 343 mill (331 mill). Netto renteinntekter annualisert i prosent av gjennomsnittlig forvaltningskapital var 1,50 % (1,70 %). Reduksjon i marginen skyldes i hovedsak at Norges Bank i 2. kvartal 2020 satte styringsrenten til 0,0 %, som igjen resulterte i betydelig svekkede innskuddsmarginer. Videre er marginpresset på utlån til boligformål vedvarende som følge av sterk konkurranse.

Ved utgangen av kvartalet har banken overført boliglån for 23.498 mill (12.587 mill) til SpareBank 1 Boligkreditt AS, samt 1.625 mill (834 mill) til SpareBank 1 Næringskreditt AS. Inntjeningen fra disse låneporteføljene fremkommer under netto provisjonsinntekter og utgjorde 80 mill (48 mill).

Kvartalsvis utvikling i rentenetto;

Netto provisjonsinntekter og andre inntekter

Til sammen utgjorde netto provisjonsinntekter og andre inntekter 290 mill (221 mill).

Netto provisjonsinntekter

Netto provisjonsinntekter utgjorde 184 mill (137 mill). Herav utgjør provisjon fra SpareBank 1 Boligkreditt AS og SpareBank 1 Næringskreditt AS 80 mill (48 mill).

Andre driftsinntekter

Andre driftsinntekter utgjorde 106 mill (84 mill). Endringen fra fjoråret skyldes økte inntekter fra datterselskapene.

Netto resultat fra finansielle eiendeler

Netto resultat fra finansielle eiendeler utgjorde 249 mill (85 mill). Hovedpostene i 1. halvår består av mottatte utbytter med 33 mill (22 mill), netto resultat fra eierinteresser med 50 mill (60 mill), samt netto resultat fra andre finansielle investeringer med 166 mill (3 mill). I sistnevnte post inngår inntektsført negativ goodwill relatert til sammenslåingen med Sparebanken Telemark med 151 mill.

I netto resultat fra eierinteresser inngår resultat fra Spare-Bank 1 Gruppen AS. Indirekte eierandel er i forbindelse med fusjonen økt fra 2,97 % til 4,44 %.

Kvartalsvis utvikling i inntekter (mill kr);

Netto renteinntekter

Provisjonsinntekter SB 1 Boligkreditt/Næringskreditt

Netto provisjons- og andre inntekter

Netto resultat fra finansielle eiendeler

Innt.føring negativ goodwill

Driftskostnader

Totale driftskostnader utgjorde 352 mill (293 mill). Driftskostnader i prosent av totale driftsinntekter utgjorde for konsernet 39,9 % (46,0 %). Tilsvarende kostnadsprosent for morbank utgjorde 32,0 % (42,1 %).

Personalkostnader

Personalkostnader utgjorde 202 mill (171 mill). Gjennomsnittlig vektet antall årsverk i konsernet er økt med 39 sammenlignet med samme periode i fjor. Økningen er relatert til fusjon med Sparebanken Telemark med virkning fra 1. juni 2021, samt kjøp av Regnskapsdata Kongsberg AS med virkning fra 1. januar 2021.

Andre driftskostnader

Andre driftskostnader utgjorde 150 mill (122 mill). Herav utgjør transaksjonskostnader i forbindelse med fusjon ca 20 mill.

Kvartalsvis utvikling driftskostnader;

Tap og tapsavsetninger

Kostnadsførte tap for første halvår beløper seg til 113 mill (44 mill).

Utlån i trinn 1 ble i forbindelse med åpningsbalansen 01.06.2021 vurdert til virkelig verdi som tilsvarer nominell verdi, i tråd med IFRS 9. Ved innregning av utlån i SpareBank 1 Sørøst-Norge krever IFRS 9 at det foretas en tapsavsetning tilsvarende 12 mnd forventet tap som utgjorde 89 mill. Dette tilsvarer tapsavsetningen Sparebanken Telemark hadde pr. 31.05.2021 (før fusjonen).

Tapskostnad ekskl. denne regnskapsmessige IFRS 9 effekten utgjør 24 mill, herav 10 mill i konstaterte tap for første halvår.

Tapsavsetning på utlån og garantier utgjør 291 mill (185 mill) tilsvarende 0,48 % (0,57 %) av brutto utlån på balansen.

Boliglån til personkunder utgjør 77 % (82 %) av bankens samlede utlån. Banken har ingen direkte eksponering mot oljesektoren og har en relativ lav direkte utlånseksponering innenfor bransjer som hotell/restaurant/ reiseliv, tjeneste- og transportsektoren. Disse bransjene rammes spesielt hardt av pandemien.

BM – volum i næringseiendom og andre bransjer:

BM – volum i næringseiendom og andre bransjer

Som en følge av utbruddet av korona og den brå nedstengingen av norsk økonomi fra 12. mars 2020 ble kredittrisikoen endret. Bankens modell for beregning av forventet kredittap er ikke bygget for å kunne estimere ett brått negativt skift i rammebetingelser, da modellen i stor grad bygger på historiske data. Med dette som utgangspunkt har banken siden starten av koronapandemien foretatt en omfattende, kvartalsvis gjennomgang av person- og bedriftsmarkedsporteføljen med vekt på de mest utsatte bransjene. Kunder med svak drift og likviditet har blitt identifisert og individuelle tapsavsetninger er foretatt. Det er identifisert få engasjementer med behov for individuelle nedskrivninger i 1. halvår. I IFRS modellen er ikke PD- og LGD nivåene rekalibrert, men tapsvurderingene er basert på gjennomgang av porteføljen. Det kommende kvartalet vil resterende 60 % av bankens bedriftskunder levere reviderte regnskapstall for 2020. Etter hvert som tallene blir tilgjengeliggjort, vil disse inntas i modellberegningene og estimatene for tapsrisiko i porteføljen vil igjen i større grad baseres på oppdatert offentlig tilgjengelig informasjon.

Kvartalsvis utvikling i tapsavsetninger;

Kvartalsvis utvikling i utlån og innskudd;

Banken har, i tillegg til utvidede individuelle tapsvurderinger, skjønnsmessig vurdert modellens scenariovekting også dette kvartalet. Med basis i et relativt uendret risikobilde er vektingen holdt uendret i 1. halvår 2021. Det vises for øvrig til note 7 .

Balanseutvikling

Konsernets forvaltningskapital utgjorde 73.765 mill (40.494 mill). Konsernets forretningskapital (forvaltningskapital inklusive overførte lån til SpareBank 1 Boligkreditt AS og SpareBank 1 Næringskreditt AS) utgjorde 98.888 mill (53.915 mill).

Utlån- og innskuddsutvikling

Brutto utlån (inklusive volum overført til SpareBank 1 Boligkreditt AS/SpareBank 1 Næringskreditt AS) utgjorde 86.190 mill. De siste 12 måneder har det vært en utlånsvekst på 6,7 % (proforma). Veksten fordelte seg med 3.562 mill, tilsvarende 5,6 % i personmarkedet og 1.841 mill, tilsvarende 10,4 % i bedriftsmarkedet.Personmarkedsandelen av utlån (inklusive SpareBank 1 Boligkreditt AS) er ved utgangen av kvartalet på 77 % (82 %).

Konsernet hadde ved utgangen av kvartalet et innskuddsvolum på 46.872 mill (25.948 mill) med en innskuddsvekst på 6,6 % (proforma) de siste 12 måneder. Veksten fordelte seg med 1.064 mill, tilsvarende 3,6 % i personmarkedet og 1.845 mill, tilsvarende 12,6 % i bedriftsmarkedet. Konsernet hadde en innskuddsdekning på 76,8 %, mot 80,6 % på samme tidspunkt i fjor. Inkludert volum overført til SpareBank 1 Boligkreditt AS/ SpareBank 1 Næringskreditt AS utgjør innskuddsdekningen 54,4 % (56,9 %). Personmarkedsandelen av innskudd er ved utgangen av kvartalet på 65 % (63 %).

Likviditet

Bankens likviditetssituasjon ved utgangen av kvartalet er meget god. Banken har en likviditetsportefølje på 6.364 mill og en LCR på 172,7 % (211,0 %) pr. 30.06. Det er et mål for banken å holde likviditetsrisikoen på et lavt nivå. I et normalt marked har SpareBank 1 Sørøst-Norge et mål om å opprettholde ordinær drift i minimum 12 måneder uten tilgang på ny ekstern finansiering. Pr. 30.06 ligger banken godt over dette målet.

Ved utgangen av kvartalet er det overført boliglån for totalt 23.498 mill til SpareBank 1 Boligkreditt AS. Pr. 30.06 har banken en portefølje av klargjorte lån for overføring til SpareBank 1 Boligkreditt AS på 21.224 mill. Banken har i tillegg overført lån til SpareBank 1 Næringskreditt AS med 1.625 mill pr. 30.06.

Konsernet har i 2021 et mål om gjennomsnittlig løpetid på obligasjonsgjelden på minimum 3,0 år. Ved utgangen av kvartalet utgjorde den gjennomsnittlige løpetiden 3,1 år.

Finanstilsynet fastsatte i 4. kvartal 2020 bankens MRELkrav til 31,8 % av justert beregningsgrunnlag gradvis innfaset innen 1. januar 2024. Styret forventer at Finanstilsynet vil fastsette nytt MREL-krav for SpareBank 1 Sørøst-Norge i løpet av høsten 2021. På bakgrunn av nytt Pilar 2 krav i forbindelse med fusjonen, har banken beregnet nytt MREL-krav til 32,3 % av justert beregningsgrunnlag, som tilsvarer konvertibel gjeld (SNP) på 4.921 mill beregnet pr 30.06. Pr utgangen av første halvår har banken utstedt konvertibel gjeld (SNP) for 1.250 mill.

SpareBank 1 Sørøst-Norge har en utsteder-rating fra Moody's på A2 med positiv utsikt, jfr Moody's siste kredittanalyse datert 3. juni 2021. De positive utsiktene gjenspeiler Moody's syn på fusjonen mellom SpareBank 1 BV og Sparebanken Telemark og ytterligere utstedelser av etterstilt senior obligasjonslån som vil gi enda bedre beskyttelse for innskytere og øvrig seniorgjeld.

Egenkapital Kapitaldekning

Ved beregning av kapitaldekning benytter SpareBank1 Sørøst-Norge standardmetoden for kredittrisiko og basismetoden for operasjonell risiko.

Finansdepartementet besluttet 13. mars 2020 å redusere motsyklisk buffer fra 2,5 % til 1 % med umiddelbar effekt. Basert på dette er regulatorisk krav til ren kjernekapital minimum 11 %. Finanstilsynet fastsatte i forbindelse med fusjonen pilar 2-krav for banken på 2,3 % gjeldende fra 01.06.2021. Dette kravet er gjeldende inntil Finanstilsynet har fastsatt nytt pilar 2-krav. Styret skal så snart som mulig igangsette arbeidet med ny kapitalbehovsvurdering (ICAAP). Vurderingen oversendes Finanstilsynet senest tolv måneder etter at fusjonen er gjennomført. Samlet regulatorisk krav til ren kjernekapital blir dermed 13,3 %. Konsernets mål om ren kjernekapitaldekning er minimum 16,0 %.

Ved utgangen av kvartalet utgjorde ren kjernekapitaldekning 18,0 % (18,6 %) inkl. 50 % av resultat fra 1. halvår. Uvektet kjernekapital (leverage ratio) utgjorde 8,3 % (8,6 %) ved utgangen av kvartalet. Regulatorisk krav til uvektet kjernekapital er 5,0 %.

Finanstilsynet publiserte 10. desember 2020 et rundskriv vedrørende vurdering av engasjementer som skal vurderes som høyrisiko. Finanstilsynets tolkning av gjeldende CRR-regelverk tilsier at alle eiendomsutviklingsprosjekter som har som formål å videreselges med fortjeneste anses som spekulativ investering og skal risikovektes 150 %. Dette regelverket ble implementert av begge bankene i de 2 foregående kvartalene. I inneværende kvartal er byggeprosjekter med dokumentert bindende forhåndssalg på minimum 50 % av engasjementet risikovektet med 100 %, jfr rundskriv 2/2021 fra Finanstilsynet.

Kvartalsvis utvikling i kapitaldekning (forholdsmessig konsolidert); Kvartalsvis utvikling kapitaldekning (forholdsmessig konsolidert)

Transaksjoner gjennomført med nærstående parter

Konsernet har ikke, utover fusjonen kommentert i kapittelet under, gjennomført transaksjoner med nærstående parter som har hatt vesentlig betydning på virksomhetens stilling eller resultat i løpet av rapporteringsperioden.

Sammenslåing av SpareBank 1 BV og SpareBanken Telemark

SpareBank 1 BV og Sparebanken Telemark fusjonerte med juridisk virkning 1. juni 2021. Begge bankene har attraktive markedsområder og målet er å skape en slagkraftig bank og være godt posisjonert for fremtiden.

Det ble i november 2020 børsmeldt estimerte årlige inntekts- og kostnadssynergier i intervallet 75 til 120 mill som vil bli gradvis innfaset frem mot 2024. Transaksjonsog implementeringskostnader for å realisere synergier forventes å påløpe i 2021-2022 og er foreløpig samlet estimert til å utgjøre 110-130 mill.

Covid-19

Det har vært varierende smittetrykk i bankens områder i 2. kvartal. Samfunnet er nå i gang med å gjenåpnes på en kontrollert måte. Arbeidsledigheten i regionen er påvirket av dette, med til dels store forskjeller. Hovedtrekket er positivt gjennom vaksinering samtidig som tiltakene også har redusert smitte. Den positive utviklingen har redusert arbeidsledigheten. Selv om smittetrykket er på vei ned og andelen vaksinerte øker er det er fortsatt noe usikker het knyttet til utviklingen i utbredelse og varighet av den pågående pandemien, spesielt relatert til økt global spredning av Deltavarianten. Dette medfører også at det på sikt foreligger en viss usikkerhet til hvilke konsekvenser pandemien vil ha på utviklingen i norsk økonomi, herunder innvirkning på konsernets tapsbilde. Lavt rentenivå og etablerte, statlige støttetiltak bidrar positivt for de bedrifts- og

personkunder som har blitt hardest rammet av pandemien. Det er stor sannsynlighet for at en i løpet av 2021 kan gjennomføre en vellykket gjenåpning av samfunnet og at dette vil resultere i en betydelig gjeninnhentning av norsk økonomi.

Utsiktene fremover

Økt smittetrykk i første kvartal førte til strenge tiltak i store deler av fylket. Sammen med vaksinering er smittetrykket redusert og en gjenåpning av samfunnet er i gang. Dette har ført til at arbeidsledigheten har fortsatt å falle. Ved utgangen av andre kvartal var arbeidsledigheten på 3,1 % med antall helt ledige registrert i NAV. Ledigheten er generelt høyere i byene enn i distriktene, noe som reflekterer ulik næringsstruktur der byer har større andel sysselsatt innenfor servicenæringer. Vaksineringen er imidlertid godt i gang og bidrar til forventninger om økt økonomisk aktivitet og lavere arbeidsledighet i andre halvdel av 2021. Norges Banks regionale undersøkelse i juni bekrefter dette. Norges Bank regionale undersøkelse i mars viser at næringslivet i Region SØR har et optimistisk fremtidsbilde med forventning om produksjonsvekst, økte realinvesteringer, bedring av lønnsomhet og økning i etterspørsel etter arbeidskraft.

Sammenligner vi perioder før Covid-19 og tatt i betraktning at både nasjonal og internasjonal økonomi er svak, er det påfallende lite konkurser i næringslivet. Dette kan forklares med omfattende økonomiske tiltak fra myndighetene. Reversering av tiltakspakker vil kunne endre dette bildet. Kredittkvaliteten i bankens utlånsportefølje er stabil og gir per i dag ingen indikasjoner om økt underliggende risiko.

Norges Bank holdt styringsrenten uendret på siste rentemøte, men kommuniserte samtidig at styringsrenten etter all sannsynlighet vil bli satt opp i løpet av andre halvår, men i et forsiktig tempo. Økning av styringsrenten vil kunne føre til en mer moderat boligprisutvikling gjennom en svak økning i utlånsrenter. Boligprisene i våre markedsområder ligger på et lavere nivå enn i for eksempel Oslo, og vi forventer derfor en moderat prisvekst på tross av et hovedscenario med høyere boliglånsrenter. Hovedforklaringen er utsikter for negative realrenter i en periode fremover kombinert med lønnsvekst og stabil kjøpekraft hos husholdningene.

En stor del av næringslivet i fylket er eksportrettet virksomhet hvor kronekursen er viktig for konkurranseevnen. Svak kronekurs har bidratt til at virksomhetene har klart å møte de økonomiske utfordringene på en positiv måte. Kronekursen har i den senere tid styrket seg og er tilbake på nivåene fra før koronapandemien. Mindre usikkerhet i internasjonale finansmarkeder, oppgang i oljeprisen og forventninger om økt styringsrente har trolig bidratt til å styrke kronen.

Styret understreker at det foreligger usikkerhet med hensyn til videre økonomisk utvikling, men legger til grunn et hovedscenario der norsk økonomi får en sterk innhenting av økonomien i andre halvdel av 2021. En viktig forutsetning for dette er at myndighetene får kontroll på smitteutviklingen og de muterte virusene.

Banken er lokalisert i attraktive markedsområder som grenser til hverandre. Høye boligpriser i Oslo kombinert med mulighet for økt bruk av hjemmekontor gjør at mange vurderer å bosette seg andre steder. Selv om flyttemønsteret kan endres ved at færre bosetter seg i Oslo, er det fremdeles slik at mange flytter fra distriktene og til byer. SpareBank 1 Sørøst-Norge har totalt 17 kontorer spredt på byer og tettsteder i områder med

vekst. Næringslivet i bankens markedsområder er diversifisert med ulike sterke regioner representert ved industri, kraft, teknologi, forskning og handel.

Målsetningen med sammenslåingen er blant annet å bidra til sterkere fag- og kompetansemiljøer, og oppnå bedre vilkår i kapitalmarkedet som følge av økt skala og bedret lønnsomhet.

Styret mener at SpareBank 1 Sørøst-Norge, etter gjennomført integrasjon av de fusjonerte bankene, vil fremstå med vesentlig styrket markedsposisjon og kompetanse. Banken er godt rustet for å møte regulatoriske utfordringer og konkurransen i markedet. Styret vil fortsatt søke muligheter for strukturell vekst.

Tønsberg, 11. august 2021 Styret i Sparebank 1 Sørøst-Norge

Finn Haugan Leder

Anne Berg Behring Nestleder

Elisabeth Haug

Heine Wang Jan Erling Nilsen

Hanne Myhre Gravdal Ansattes representant Frede Christensen Ansattes representant Per Halvorsen Adm. Direktør

Sparebank 1 Sørøst-Norge | Delårsregnskap

Delårsregnskap

Resultatsammendrag og nøkkeltall (konsern)

(beløp i mnok)	30.06.2021	%	30.06.2020	%	31.12.2020	%
Netto renteinntekter	343	1,50	331	1,70	649	1,63
Netto provisjons- og andre inntekter	290	1,26	221	1,13	477	1,20
Netto resultat fra finansielle eiendeler	249	1,09	85	0,44	134	0,34
Sum netto inntekter	882	3,85	637	3,26	1.260	3,17
Sum driftskostnader	352	1,53	293	1,50	599	1,51
Driftsresultat før tap / resultat før tap og skatt	530	2,31	344	1,76	661	1,66
Tap på utlån og garantier	113	0,49	44	0,22	31	0,08
Resultat før skatt	417	1,82	300	1,54	630	1,59
Skattekostnad	42	0,18	57	0,29	125	0,32
Resultat etter skatt	375	1,64	244	1,25	505	1,27
Sum øvrige resultatposter ført mot egenkapitalen	1	-	3	0,01	2	-
Totalresultat	376	1,64	246	1,26	507	1,28

		30.06.2021 med proforma
	30.06.2021	2020-tall	30.06.2020	31.12.2020
Lønnsomhet
Egenkapitalavkastning av resultat før øvrige resultatposter 1	10,3 %		9,6 %	9,7 %
Egenkapitalavkastning av totalresultat	10,3 %		9,7 %	9,7 %
Kostnadsprosent 2	39,9 %		46,0 %	47,6 %
Kostnadsprosent ex. finansielle investeringer	55,6 %		53,1 %	53,2 %
Balansetall
Brutto utlån til kunder	61.051		32.180	32.586
Brutto utlån til kunder inkl. SpareBank 1 Boligkreditt/Næringskreditt	86.174		45.601	45.999
Innskudd fra kunder	46.872		25.948	25.864
Innskuddsdekning	76,8 %		80,6 %	79,4 %
LCR (Liquidity Coverage Ratio) likviditetsreserve	172,7 %		211,0 %	189,0 %
Utlånsvekst inkl. SpareBank 1 Boligkreditt/Næringskreditt siste 12 mnd.	89,0 %	6,7 %	6,4 %	3,9 %
Innskuddsvekst siste 12 mnd.	80,6 %	6,6 %	5,1 %	5,8 %
Forvaltningskapital	73.765		40.494	40.455
Forretningskapital (inkl. Sparebank 1 Boligkreditt/Næringskreditt)	98.888		53.915	53.868

	30.06.2021	30.06.2020	31.12.2020
Tap
Tapsprosent utlån 3	0,24 %	0,14 %	0,10 %
Utlån i trinn 3 i % av brutto utlån	0,46 %	0,77 %	0,61 %
Tap (inkl. Sparebank 1 Boligkreditt/Næringskreditt)
Tapsprosent utlån 3 (inkl. Sparebank 1 Boligkreditt/Næringskreditt)	0,17 %	0,10 %	0,07 %
Utlån i trinn 3 i % av brutto utlån (inkl. Sparebank 1 Boligkreditt/Næringskreditt)	0,33 %	0,54 %	0,43 %
Soliditet forholdsmessig konsolidering
Kapitaldekningsprosent	20,8 %	22,3 %	22,0 %
Kjernekapitalprosent	19,0 %	20,3 %	20,0 %
Ren Kjernekapitalprosent	18,0 %	18,6 %	18,8 %
Netto ansvarlig kapital	10.076	5.678	5.744
Kjernekapital	9.231	5.169	5.233
Ren Kjernekapital	8.752	4.726	4.907
Beregningsgrunnlag	48.538	25.445	26.156
Leverage Ratio forholdsmessig konsolidering	8,3 %	8,6 %	8,6 %
Kontor og bemanning
Antall bankkontorer	17	10	10
Antall meglerkontorer	16	10	10
Antall regnskapskontorer	5	5	5
Antall årsverk morbank (gj.sn. HiÅ)	260	235	235
Antall årsverk konsern (gj.sn. HiÅ)	381	342	345
Egenkapitalsbevis	30.06.2021	30.06.2020	31.12.2020	31.12.2019
Egenkapitalsbevisbrøk	60,27 %	54,69 %	54,69 %	56,15 %
Børskurs	50,00	36,40	41,30	39,60
Børsverdi (tusen kroner)	5.934	2.297	2.606	2.499
Bokført egenkapital per EKB (morbank)	45,89	41,55	43,39	42,19
Bokført egenkapital per EKB (konsern)	46,98	43,35	45,62	43,71
Resultat per EKB (morbank) 4	3,41	1,78	3,62	4,43
Resultat per EKB (konsern) 4	3,05	2,05	4,34	4,63
Utbytte per EKB	-	-	1,90	2,42
Pris / Resultat pr EKB (morbank)	-	-	11,42	8,94
Pris / Resultat pr EKB (konsern)	-	-	9,52	8,56
Pris / Bokført egenkapital (morbank)	1,09	0,88	0,95	0,94
Pris / Bokført egenkapital (konsern)	1,06	0,84	0,91	0,91

Resultat etter skatt i prosent av gjennomsnittlig egenkapital (IB+UB)/2, ekskl. hybridkapital
Sum driftskostnader i prosent av sum driftsinntekter.
Netto tap i prosent av gjennomsnittlig brutto utlån hittil i år.

4.Korrigert resultat (se kapittel "Bankens egenkapitalbevis") multiplisert med Egenkapitalsbevisprosenten og dividert på gjennomsnittlig antall utestående Egenkapitalsbevis.

I % av gjennomsnittlig forvaltningskapital

Sammendratt resultatregnskap

		Morbank						Konsern
31.12. 2020	2. Kv 2020	2. Kv 2021	30.06. 2020	30.06. 2021	(beløp i mnok) Note	30.06. 2021	30.06. 2020	2. Kv 2021	2. Kv 2020	31.12. 2020
96	27	20	61	39	Renteinntekter - eiendeler målt til virkelig verdi	39	61	20	27	96
883	219	242	494	428	Renteinntekter - eiendeler målt til amortisert kost	428	494	242	219	884
331	94	68	223	124	Rentekostnader	124	224	68	95	331
648	152	194	332	344	Netto renteinntekter	343	331	194	152	649
331	70	109	146	194	Provisjonsinntekter	194	146	109	70	331
19	4	6	8	10	Provisjonskostnader	10	8	6	4	19
9	1	1	6	2	Andre driftsinntekter	106	84	62	45	165
320	67	104	143	186	Netto provisjons- og andre inntekter	290	221	164	111	477
67	37	118	58	128	Utbytte	33	22	22	7	31
2	1	11	2	11	Netto resultat fra eierinteresser	50	60	34	21	101
2	50	150	3	166	Netto resultat fra andre finansielle investeringer 1) 3, 13	166	3	150	50	2
70	88	279	63	306	Netto resultat fra finansielle eiendeler	249	85	206	78	134
1.039	307	577	538	835	Sum netto inntekter	882	637	565	341	1.260
250	54	66	118	131	Personalkostnader	202	171	105	81	359
213	52	85	109	137	Andre driftskostnader	150	122	92	59	240
463	106	151	227	268	Sum driftskostnader	352	293	198	140	599
576	201	426	311	567	Resultat før tap og skatt	530	344	368	201	661
35	18	111	46	113	Tap på utlån og garantier 7, 8	113	44	111	17	31
541	183	315	265	454	Resultat før skatt	417	300	256	185	630
121	33	10	54	37	Skattekostnad	42	57	13	35	125
420	151	306	211	417	Resultat før øvrige resultatposter	375	244	244	150	505
-	-	-	-	-	Majoritetens andel av resultat	373	243	242	149	503
-	-	-	-	-	Minoritetens andel av resultat	2	1	2	1	1
					Poster som reverseres over resultat netto etter skatt
3	2	2	3	1	Verdiendring på utlån klassifisert til virkelig verdi	1	3	2	2	3
					Poster som ikke reverseres over resultat netto etter skatt
(1)	-	-	-	-	Estimatavvik IAS 19 Pensjon	-	-	-	-	(1)
2	2	2	3	1	Sum øvrige resultatposter ført mot egenkapitalen	1	3	2	2	2
422	153	307	214	418	Totalresultat	376	246	246	152	507
-	-	-	-	-	Majoritetens andel av totalresultat	374	246	244	151	505
-	-	-	-	-	Minoritetens andel av totalresultat	2	1	2	1	1
3,62	1,23	2,24	1,78	3,41	Resultat og utvannet resultat før øvrige res. poster pr Egenkapitalbevis	3,05	2,05	1,77	1,21	4,34

1) Herav inntektsført negativ goodwill i forbindelse med fusjon med 151 mill i 2. kvartal 2021.

Sammendratt balanse

	Morbank					Konsern
31.12.2020	30.06.2020	30.06.2021	(beløp i mnok)	Note	30.06.2021	30.06.2020	31.12.2020
101	97	112	Kontanter og fordringer på sentralbanker		112	97	101
1.035	1.311	2.610	Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner		2.612	1.367	1.074
32.464	32.028	60.846	Netto utlån til kunder	5, 8, 9	60.804	32.006	32.444
4.433	4.624	6.277	Sertifikater, obligasjoner og andre verdipapir med virkelig verdi		6.277	4.624	4.433
1.372	1.401	2.294	Aksjer, andeler og andre egenkapitalinteresser		2.294	1.401	1.372
37	38	76	Eierinteresser i konsernselskap		-	-	-
485	485	858	Eierinteresser i felleskontrollert virksomhet og tilknyttet selskap		1.044	671	713
74	90	238	Varige driftsmidler		273	111	102
-	-	-	Goodwill		34	25	25
11	9	7	Utsatt skattefordel		6	10	12
169	169	196	Andre eiendeler	15	311	182	180
40.182	40.252	73.512	Sum eiendeler		73.765	40.494	40.455
200	200	150	Innskudd fra kredittinstitusjoner	17	150	200	200
25.903	25.976	46.907	Innskudd fra kunder	16	46.872	25.948	25.864
7.909	7.976	15.715	Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer	17	15.715	7.976	7.909
121	67	73	Betalbar skatt		81	72	125
372	460	602	Annen gjeld og forpliktelser	19	660	517	421
401	401	651	Ansvarlig lånekapital	18	651	401	401
34.905	35.080	64.098	Sum gjeld		64.128	35.113	34.919

947	947	1.778	Eierandelskapital		1.778	947	947
1.026	1.026	2.777	Overkursfond		2.777	1.026	1.026
645 7	537 7	645 7	Utjevningsfond Gavefond		645 7	537 7	645 7
2.261	2.072	3.423	Sparebankens fond		3.423	2.072	2.261
22	28	23	Fond for urealiserte gevinster		23	28	22
250	350	350	Hybridkapital		350	350	250
120	-	-	Annen egenkapital		258	176	378
-	205	412	Udisponert		369	237	-
-	-	-	Minoritetsandel		8	1	2
5.277	5.171	9.414	Sum egenkapital		9.637	5.381	5.537
40.182	40.252	73.512	Gjeld og egenkapital		73.765	40.494	40.455

Sammendratte resultater fra kvartalsregnskapene

Konsern
(beløp i mnok)	2. kvartal 2021	1. kvartal 2021	4. kvartal 2020	3. kvartal 2020	2. kvartal 2020	1. kvartal 2020	4. kvartal 2019	3. kvartal 2019
Renteinntekter	262	205	210	215	247	308	317	294
Rentekostnader	68	56	53	55	95	129	129	122
Netto renteinntekter	194	149	157	161	152	180	187	172
Provisjonsinntekter	109	85	94	91	70	76	77	79
Provisjonskostnader	6	4	5	6	4	4	4	4
Andre driftsinntekter	62	44	34	47	45	39	32	35
Netto provisjons- og andre inntekter	164	125	123	133	111	110	105	110
Utbytte	22	10	9	-	7	15	7	-
Netto resultat fra eierinteresser	34	17	18	23	21	38	4	11
Netto resultat fra andre finansielle investeringer	150	16	(6)	4	50	(47)	5	(8)
Netto resultat fra finansielle eiendeler	206	42	22	27	78	7	16	3
Sum netto inntekter	565	317	302	320	341	297	308	285
Personalkostnader	105	97	107	81	81	90	101	77
Andre driftskostnader	92	58	62	55	59	63	67	58
Sum driftskostnader	198	154	170	136	140	154	167	135
Resultat før tap og skatt	368	162	133	184	201	143	141	150
Tap på utlån og garantier	111	2	(3)	(11)	17	27	(4)	2
Resultat før skatt	256	160	135	194	185	116	144	148
Skattekostnad	13	29	28	41	35	22	32	36
Resultat før øvrige resultatposter	244	131	108	153	150	94	112	112

Morbank
Resultat pr egenkapitalbevis (kvartal isolert)	2,24	0,91	0,84	1,01	1,23	0,55	0,97	0,82
Utvannet resultat pr egenkapitalbevis (kvartal isolert)	2,24	0,91	0,84	1,01	1,23	0,55	0,97	0,82

Egenkapitalendring

Konsern

(Hele mill kroner)	Eier andels kapital 1	Over kurs fond	Ut jevnings	fond Gavefond	Spare bankens fond	Fond for urealiserte gevinster	Hybrid kapital	Annen egen kapital	Udis ponert	Minori tets andel	Sum egen kapital
Egenkapital pr. 31.12.2019	947	1.026	537	7	2.072	25	250	328	-	1	5.193
Rentekostnader på fondsobl. klassifisert. som EK	-	-	-	-	-	-	-	-	(6)	-	(6)
Utstedt fondsobligasjon	-	-	-	-	-	-	100	-	-	-	100
Tilbakekjøp og forfall fondsobligasjon	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Utbytte fra 2019, til utbetaling 2020	-	-	-	-	-	-	-	(153)	-	(1)	(153)
Endring balanseført verdi FKV/TS/DS	-	-	-	-	-	-	-	1	-	-	1
Resultat før øvrige resultatposter	-	-	-	-	-	-	-	-	243	1	244
Poster som reverseres over resultat:
Verdiendring på utlån klassifisert til virkelig verdi	-	-	-	-	-	3	-	-	-	-	3
Poster som ikke reverseres over resultat:
Estimatavvik IAS 19 Pensjon	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Egenkapital pr. 30.06.2020	947	1.026	537	7	2.072	28	350	176	237	1	5.381
Egenkapital pr. 31.12.2019	947	1.026	537	7	2.072	25	250	328	-	1	5.193
Spareordning egenkapitalbevis ansatte	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Rentekostnader på fondsobl. klassifisert. som EK	-	-	-	-	-	-	-	(9)	-	-	(9)
Utstedt fondsobligasjon	-	-	-	-	-	-	100	-	-	-	100
Tilbakekjøp og forfall fondsobligasjon	-	-	-	-	-	-	(100)	-	-	-	(100)
Utbytte fra 2019, til utbetaling 2020	-	-	-	-	-	-	-	(153)	-	(1)	(153)
Endring balanseført verdi FKV/TS	-	-	-	-	-	-	-	(1)	-	-	(1)
Resultat før øvrige resultatposter	-	-	109	-	189	(6)	-	212	-	1	505
Poster som reverseres over resultat:
Verdiendring på utlån klassifisert til virkelig verdi	-	-	-	-	-	3	-	-	-	-	3
Poster som ikke reverseres over resultat:
Estimatavvik IAS 19 Pensjon	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	(1)
Egenkapital pr. 31.12.2020	947	1.026	645	7	2.261	22	250	378	-	2	5.537

	Eier andels kapital 1	Over kurs fond	Ut jevnings	fond Gavefond	Spare bankens fond	Fond for urealiserte gevinster	Hybrid kapital	Annen egen kapital	Udis ponert	Minori tets andel	Sum egen kapital
Egenkapital pr. 31.12.2020	947	1.026	645	7	2.261	22	250	378		2	5.537
Egenkapital tilordnet ved fusjon med Sparebanken Telemark, samt fondsemisjon SpareBank 1 BV	831	1.751	-	-	1.162	-	100	-	-	5	3.849
Rentekostnader på fondsobl. klassifisert. som EK	-	-	-	-	-	-	-	-	(5)	-	(5)
Utbytte fra 2020, til utbetaling 2021	-	-	-	-	-	-	-	(120)	-	(1)	(121)
Endring balanseført verdi FKV/TS	-	-	-	-	-	-	-	1	-	-	1
Resultat før øvrige resultatposter	-	-	-	-	-	-	-	-	373	2	375
Poster som reverseres over resultat:
Verdiendring på utlån klassifisert til virkelig verdi	-	-	-	-	-	1	-	-	-	-	1
Egenkapital pr. 30.06.2021	1.778	2.777	645	7	3.423	23	350	258	369	8	9.637

1) Eierandelskapital er fratrukket 3 i egenbeholdning

Morbank

(Hele mill kroner)	Eier andels kapital 1	Over kurs fond	Ut jevnings	fond Gavefond	Spare bankens fond	Fond for urealiserte gevinster	Hybrid kapital	Annen egen kapital	Udis ponert	Sum egen kapital
Egenkapital pr. 31.12.2019	947	1.026	537	7	2.072	25	250	153	-	5.017
Rentekostnader på fondsobl. reklas. som EK	-	-	-	-	-	-	-	-	(6)	(6)
Utstedt fondsobligasjon	-	-	-	-	-	-	100	-	-	100
Utbytte fra 2019, til utbetaling 2020	-	-	-	-	-	-	-	(153)	-	(153)
Resultat før øvrige resultatposter	-	-	-	-	-	-	-	-	211	211
Poster som reverseres over resultat:
Verdiendring på utlån klassifisert til virkelig verdi	-	-	-	-	-	3	-	-	-	3
Egenkapital pr. 30.06.2020	947	1.026	537	7	2.072	28	350	-	205	5.171
Egenkapital pr. 31.12.2019	947	1.026	537	7	2.072	25	250	153	-	5.017
Spareordning egenkapitalbevis ansatte	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Rentekostnader på fondsobl. reklas. som EK	-	-	-	-	-	-	-	(9)	-	(9)
Utstedt fondsobligasjon	-	-	-	-	-	-	100	-	-	100
Tilbakekjøp og forfall fondsobligasjon	-	-	-	-	-	-	(100)	-	-	(100)
Utbytte fra 2019, til utbetaling 2020	-	-	-	-	-	-	-	(153)	-	(153)
Resultat før øvrige resultatposter	-	-	109	-	189	(6)	-	129	-	420
Poster som reverseres over resultat:
Verdiendring på utlån klassifisert til virkelig verdi	-	-	-	-	-	3	-	-	-	3
Poster som ikke reverseres over resultat:
Estimatavvik IAS 19 Pensjonsregulering	-	-	-	-	-	-	-	-	-	(1)
Egenkapital pr. 31.12.2020	947	1.026	645	7	2.261	22	250	120	-	5.277
Egenkapital pr. 31.12.2020	947	1.026	645	7	2.261	22	250	120	-	5.277
Egenkapital tilordnet ved fusjon med Sparebanken Telemark, samt fondsemisjon SpareBank 1 BV	831	1.753	-	-	1.162	-	100	-	-	3.846
Rentekostnader på fondsobl. reklas. som EK	-	-	-	-	-	-	-	-	(5)	(5)
Utbytte fra 2020, til utbetaling 2021	-	-	-	-	-	-	-	(120)	-	(120)
Resultat før øvrige resultatposter	-	-	-	-	-	-	-	-	415	415
Poster som reverseres over resultat:
Verdiendring på utlån klassifisert til virkelig verdi	-	-	-	-	-	1	-	-	-	1
Egenkapital pr. 30.06.2021	1.778	2.780	645	7	3.423	23	350	-	410	9.414

1) Eierandelskapital er fratrukket 3 i egenbeholdning

Kontantstrømoppstilling

Kontantstrømoppstillingen er endret fra direkte metode til indirekte metode. Historiske tall er kun fra tidligere BV. Q2 gjelder SpareBank 1 Sørøst-Norge hvor kontantstrømmen fra innfusjonert bank er for juni måned. IB Likviditetsbeholdning er pr 01.06.2021 fra tidl. Telemark og pr 01.01.2021 fra tidligere BV.

	Morbank				Konsern
31.12.2020	30.06.2020	30.06.2021	(Beløp i mnok)	30.06.2021	30.06.2020	31.12.2020
			Kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter
541	265	454	Periodens resultat før skatt	417	300	630
-	-	-	Netto resultat fra felleskontrollert virksomhet	(50)	(60)	(101)
-	-	(151)	Negativ goodwill over resultat	(151)	-	-
(4)	(4)	-	Tap/gevinst anleggsmidler	6	(4)	(4)
2	11	12	Av- og nedskrivninger	15	12	9
35	46	113	Tap på utlån	113	46	31
(119)	(55)	(81)	Betalbar skatt	(87)	(60)	(115)
(1.085)	(563)	(2.250)	Endring utlån og andre eiendeler	(2.260)	(552)	(1.056)
1.439	1.513	2.289	Endring innskudd fra kunder	2.341	1.513	1.439
-	-	16	Endring utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner	16	-	-
(304)	(495)	(423)	Endring sertifikater og obligasjoner	(423)	(495)	(304)
51	4	27	Endring øvrige fordringer	(14)	3	10
(73)	107	(13)	Endring annen kortsiktig gjeld	(42)	118	(14)
483	829	(5)	Netto kontantstrøm fra virksomheten	(119)	821	526
			Kontantstrøm fra investeringsaktiviteter
(6)	(4)	(2)	Investeringer i varige driftsmidler	(6)	(13)	(48)
8	1	-	Salg av varige driftsmidler	22	1	8
(67)	(39)	(133)	Investeringer i aksjer, egenkapitalbevis og andeler	(37)	(4)	(68)
79	21	80	Salg av aksjer, egenkapitalbevis og andeler	80	21	78
14	(22)	(55)	Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter	59	5	(30)
			Kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter
1.675	450	1.850	Opptak av finansielle innlån	1.850	450	1.677
(1.971)	(884)	(1.460)	Tilbakebetaling av finansielle innlån	(1.460)	(884)	(1.971)
(40)	60	-	Opptak ansvarlig lån	-	60	(40)
(154)	(154)	(121)	Utbetalt utbytte/ gaver	(121)	(153)	(153)
(490)	(528)	269	Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter	269	(527)	(487)
7	279	208	Sum endring likvider i året	208	299	9
824	824	2.018	Likviditetsbeholdning IB	2.018	861	861
832	1 103	2.226	Likviditetsbeholdning ved periodens slutt	2.226	1 160	870
7	279	208	Netto endring likvider i året	208	299	9

			Likviditetsbeholdning spesifisert

101	97	112	Kontanter og fordringer på sentralbanker	112	97	101
731	1 006	2.115	Kortsiktige fordringer på Kredittinstitusjoner	2.115	1 063	769
832	1.103	2.226	Likviditetsbeholdning	2.226	1.160	870

31.12.2020	30.06.2020	30.06.2021	(Beløp i mnok)	30.06.2021	30.06.2020	31.12.2020
914	510	444	Renteinnbetalinger av utlån til kunder	443	510	913
(176)	(120)	(56)	Renteutbetalinger på innskudd fra kunder	(57)	(120)	(177)
12	8	4	Renteinnbetalinger av utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner	4	8	12
(1)	-	-	Renteutbetalinger på utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner	-	-	(1)
58	37	23	Renteinnbetalinger av sertifikater og obligasjoner	23	37	58
(134)	(93)	(57)	Renteutbetalinger på sertifikater og obligasjoner	(57)	(93)	(134)
69	59	128	Utbytte fra investeringer	33	22	31
742	402	486	Netto kontantstrøm fra renteinnbetalinger, renteutbetalinger og mottatt utbytte	389	364	703

Kontantstrøm fra renteinnbetalinger, renteutbetalinger og mottatt utbytte

Noter til regnskapet

Note 1 – Regnskapsprinsipper

Delårsrapporten for SpareBank1 Sørøst-Norge omfatter perioden 01.01.-30.06.2021. Delårsregnskapet er utarbeidet i overensstemmelse med IAS 34 Interim Financial Reporting og etter de samme regnskapsprinsipper og beregningsmetoder som ble benyttet i årsregnskapet for 2020.

For nærmere beskrivelse av anvendte regnskapsprinsipper, vises det til note 2 i bankens offisielle regnskap for 2020.

Note 2 – Kritiske regnskapsestimater og skjønnsmessige vurderinger

Ved utarbeidelse av konsernregnskapet foretar ledelsen estimater og skjønnsmessige vurderinger, samt tar forutsetninger som påvirker effekten av anvendelsen av regnskapsprinsippper.

Dette vil derfor påvirke regnskapsførte beløp for eiendeler, forpliktelser, inntekter og kostnader.

I årsregnskapet for 2020 er det i note 3 "Kritiske estimater og vurderinger vedrørende bruk av regnskapsprinsipper", redegjort nærmere for vesentlige estimater og forutsetninger.

Tapsmodellen etter IFRS9 bygger på flere inputfaktorer fra porteføljene hvor hendelser har inntruffet pr. balansedato, men hvor det ligger en naturlig forsinkelse før oppdatert informasjon avleires i modellen. Banken har som en følge av dette forsinkelsesaspektet foretatt detaljert, kvartalsvis gjennomgang av BM-porteføljen for å identifisere og tapsavsette for enkeltengasjementer. PD/LGD-nivåer er ikke rekalibrert i modellen pr. 30.06.

Banken har, i tillegg til utvidede individuelle tapsvurderinger, skjønnsmessig vurdert modellens scenariovekting også dette kvartalet. Med basis i et relativt uendret risikobilde er vektingen fra 1. kvartal opprettholdt. Det vises til nærmere kommentarer i note 7 og styrets delårsberetning.

Note 3 – Sammenslåing SpareBank 1 BV og Sparebanken Telemark 1. juni 2021

Sammenslåingen av SpareBank 1 BV og Sparebanken Telemark ble gjennomført 1. juni 2021 med regnskapsmessig effekt fra samme dato. SpareBank 1 BV er overtakende bank og har endret navn til SpareBank 1 Sørøst-Norge. Fusjonen er behandlet etter oppkjøpsmetoden i samsvar med IFRS 3. Banken har sitt hovedkontor foreløpig i Tønsberg, men vil flyttes til Fokserød i Sandefjord i løpet av andre halvår 2021.

november 2020 vedtok styrene i bankene en intensjonsavtale om en mulig fusjon mellom SpareBank 1 BV og Sparebanken Telemark. Bakgrunnen for sammenslåingen var at man så to solide og godt drevne banker som ønsker å utnytte potensialet om ytterligere å optimalisere sine komparative fortrinn ved å danne SpareBank 1 Sørøst-Norge. Dette i en region (gamle Buskerud, Vestfold og Telemark) med neste 750.000 innbyggere og et meget dynamisk og ekspansivt næringsliv. Intensjonen med sammenslåingen er å danne en slagkraftig bank som styrker bankenes kundeposisjoner, gir økt avkastning til eierne og ikke minst skaper trygge og attraktive arbeidsplasser innen bank og finans i region. Videre vil den nye banken styrke og sikre bankenes posisjoner i de respektive lokalsamfunn via en desentral organisasjons modell, som sammen med de fire sterke og viktige lokale sparebankstiftelsene skal underbygger bankens identitet.
februar 2021 ble fusjonsplanen vedtatt av styrene i begge bankene, og fusjonsplanen ble endelig vedtatt i bankenes representantskap 25. mars 2021. 21. mai 2021 ga Finanstilsynet de nødvendige tillatelser til fusjonen. Fusjonen ble vedtatt gjennomført fra 1. juni.

I den endelige fusjonsplanen ble bytteforholdet satt til 60 prosent til SpareBank 1 BV og 40 prosent til Sparebanken Telemark tilsvarende et bytteforhold på 3,41 per egenkapitalbevis. Vederlaget for overtagelsen av virksomheten til Sparebanken Telemark ytes i form av nye egenkapitalbevis i SpareBank 1 Sørøst-Norge. I forbindelse med sammenslåingen er eierandelskapitalen

forhøyet med 676,3 mnok ved utstedelse av 45.089.995 nye egenkapitalbevis herav 37.116.986 egenkapitalbevis til tidligere egenkapitalbeviseiere i Sparebanken Telemark og 7.973.009 egenkapitalbevis til Sparebankstiftelsen Telemark – Grenland, som vederlag for virksomheten som er overtatt fra Sparebanken Telemark. Disse egenkapitalbevisene utstedes til pålydende 15 nok per. egenkapitalbevis og til en kurs på 39,31 nok per egenkapitalbevis. Kursen tilsvarer tremåneders volumvektet kurs per 17. februar 2021 fratrukket foreslått utbytte på 1,90 nok per egenkapitalbevis i SpareBank 1 BV.

Det er også registrert forhøyelse av eierandelskapitalen med 157,5 mnok ved konvertering av grunnfondskapital til eierandelskapital ved utstedelse av 10.498.569 nye egenkapitalbevis til SpareBank 1 Stiftelsen BV til kurs 41,49 nok per. egenkapitalbevis.

Etter utstedelsen av nye egenkapitalbevis vil total eierandelskapital utgjøre 1.780,3 mnok fordelt på 118.689.917 egenkapitalbevis pålydende 15 nok per. egenkapitalbevis.

Virkelig verdi av de 45.089.995 egenkapitalbevisene som er utstedtsom vederlag til egenkapitalbeviseierne i Sparebanken Telemark og Sparebankstiftelsen Telemark – Grenland utgjør 47,80 nok per egenkapitalbevis som tilsvarer siste omsetningskurs 31. mai 2021. Differansen mellom virkelig verdi av vederlaget til egenkapitalbeviseierne i Telemark før sammenslåingen og deres andel av netto egenkapital i henhold til oppkjøpsanalysen, utgjør en negativ goodwill («badwill»), og innregnes i resultatet på gjennomføringstidspunktet (1. juni 2021) i samsvar med IFRS 3.

I tabellen nedenfor vises vederlaget, virkelig verdi av eiendeler og gjeld fra Sparebanken Telemark samt beregning av negativ goodwill per 1. juni (gjennomføringstidspunktet).

Sum vederlag	45.089.995	-	1.772,5
Eierandelskapital - Sparebankstiftelsen Telemark – Grenland	7.973.009	39,31	313,4
Eierandelskapital - Sparebanken Telemark	37.116.986	39,31	1.459,1
Vederlag	Antall	Kurs (nok)	Vederlag (mnok)

Beløp i mnok		MORBANK Telemark		KONSERN Telemark
Virkelig verdi av identifiserbare eiendeler og forpliktelser	31.05.21	Mer/- mindre verdier	Virkelig verdi 01.06.21	31.05.21	Mer/- mindre verdier	Virkelig verdi 01.06.21
Kontanter og fordringer på sentralbanker	13	-	13	13	-	13
Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner	1.382	-	1.382	1.382	-	1.382
Netto utlån til og fordringer på kunder	26.241	46	26.287	26.225	46	26.271
Rentebærende verdipapirer	1.420	-	1.420	1.420	-	1.420
Finansielle derivater	64	-	64	64	-	64
Aksjer, egenkapitalbevis og andeler	880	-	880	880	-	880
Eierinteresser i konsernselskaper	29	4	32	-	-	-
Eierinteresser i TS og FKV	108	279	387	272	115	387
Varige driftsmidler	131	42	173	144	44	188
Goodwill	-	-	-	-	-	-
Utsatt skattefordel	17	(22)	(5)	23	(23)	-
Andre eiendeler	40	-	40	61	-	61
Sum eiendeler	30.327	349	30.675	30.484	183	30.667
Innskudd fra kredittinstitusjoner	147	-	147	147	-	147
Innskudd fra kunder	18.715	-	18.715	18.707	-	18.707
Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer	7.291	-	7.291	7.291	-	7.291
Finansielle derivater	30	-	30	30	-	30
Ansvarlig lånekapital	250	-	250	250	-	250
Annen gjeld og forpliktelser	239	-	239	234	-	234
Sum gjeld	26.672	-	26.672	26.659	-	26.659
Netto eiendeler	3.654	349	4.003	3.825	183	4.008
Hybridkapital (fondsobligasjon)	100	-	100	100	-	100
Minoritet	-	-	-	5	-	5
Netto egenkapital til fordeling på egenkapitalbeviseiere og
samfunnskapital	3.554	349	3.903	3.720	183	3.903
Beregnet egenkapital basert på sluttkurs 31.05 NOK 47,80 og bytteforfold 40 TM/60 BV			3.752			3.752
Beregnet negativ goodwill			151			151

Som følge av at vederlaget til egenkapitalbeviseierne er lavere enn verdijustert eierandelskapital, fremkommer det en negativ goodwill som ble inntektsført på fusjonstidspunktet 01.06.2021.

Note 3 – Sammenslåing SpareBank 1 BV og Sparebanken Telemark 1. juni 2021

Beløp i mnok		Konsern
Åpningsbalansen 01.06.2021	Spare banken Telemark	SpareBank 1 BV	SpareBank 1 Sørøst Norge	Spare banken Telemark	SpareBank 1 BV	SpareBank 1 Sørøst Norge

Eiendeler
Kontanter og fordringer på sentralbanker	13	96	109	13	96	109
Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner	1.382	1.195	2.577	1.382	1.243	2.625
Netto utlån til og fordringer på kunder	26.287	34.059	60.346	26.271	34.032	60.304
Rentebærende verdipapirer	1.420	4.255	5.675	1.420	4.255	5.675
Finansielle derivater	64	79	143	64	79	143
Aksjer, egenkapitalbevis og andeler	880	1.332	2.203	880	1.332	2.203
Eierinteresser i konsernselskaper	32	37	69	-	-	-
Eierinteresser i TS og FKV	387	477	865	387	735	1.123
Varige driftsmidler	173	70	243	188	87	275
Goodwill	-	-	-	-	34	34
Utsatt skattefordel	(5)	11	7	-	12	12
Andre eiendeler	40	99	140	61	124	185
Sum eiendeler	30.675	41.710	72.376	30.667	42.030	72.688
Gjeld
Innskudd fra kredittinstitusjoner	147	-	147	147	-	147
Innskudd fra kunder	18.715	27.051	45.767	18.707	27.015	45.722
Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer	7.291	8.409	15.699	7.291	8.409	15.699
Finansielle derivater	30	85	115	30	85	115
Ansvarlig lånekapital	250	401	651	250	401	651
Annen gjeld og forpliktelser	239	380	619	234	443	677
Sum gjeld	26.672	36.326	62.998	26.659	36.352	63.011
Egenkapital
Eierandelskapital	1.090	947	1.780	1.090	947	1.780
Egenbeholdning	-	-	(3)	-	-	(3)
Overkursfond	98	1.026	2.777	98	1.026	2.777
Utjevningsfond	489	645	645	489	645	645
Gavefond	-	7	7	-	7	7
Fond for urealisterte gevinster	4	21	21	4	21	21
Hybridkapital (fondsobligasjon)	100	250	350	100	250	350
Sparebankens fond	1.873	2.261	3.423	1.873	2.261	3.423
Annen egenkapital	349	227	227	349	520	520
Neg goodwill	-	-	151	-	-	151
Minoritetsinteresser	-	-	-	5	1	7
Sum egenkapital	4.003	5.384	9.378	4.008	5.678	9.677
Sum gjeld og egenkapital	30.675	41.710	72.376	30.667	42.030	72.688
Poster utenom balansen:
Portefølje overført til kredittforetak	11.853	13.232	25.086	11.853	13.232	25.086

Note 3 – Sammenslåing SpareBank 1 BV og Sparebanken Telemark 1. juni 2021

Proformaresultat for perioden 01.01 til 30.06.2021 er resultat for begge bankene samlet som om sammenslåingen skulle ha skjedd med regnskapsmessig virkning fra 1. januar.

Inntektsføringen av negativ goodwill er i proformaresultatet inntektsført fra 1. januar og merverdi på bygg er avskrevet for hele perioden.

Det er ingen vesentlige elimineringer mellom bankene i denne perioden slik at resultatene for perioden kun er slått sammen.

Morbank	Konsern
738,7	739,0
199,5	199,1
539,2	539,9
291,6	292,7
18,9	17,1
4,0	129,8
276,6	405,3
178,1	40,0
-	65,7
173,8	171,3
351,9	277,0
1.167,7	1.222,3
191,9	278,4
219,0	236,6
411,0	515,0
756,7	707,2
119,8	119,8
-	-
636,9	587,4
72,3	77,3
564,6	510,2

Note 4 – Kapitaldekning

Ved beregning av kapitaldekning benytter SpareBank1 Sørøst-Norge standardmetoden for kredittrisiko og basismetoden for operasjonell risiko.

Finanstilsynet publiserte 10. desember 2020 et rundskriv vedrørende vurdering av engasjementer som

skal vurderes som høyrisiko. Finanstilsynets tolkning av gjeldende CRR-regelverk tilsier at alle eiendomsutviklingsprosjekter som har som formål å videreselges med fortjeneste anses som spekulativ investering og skal risikovektes 150 %. Dette regelverket ble implementert av begge bankene i de 2 foregående kvartalene. I inneværende kvartal er byggeprosjekter med dokumentert bindende forhåndssalg på minimum 50 % av engasjementet risikovektet med 100 %, jfr rundskriv 2/2021 fra Finanstilsynet.

Utvidet konsolidering for eierforetak i samarbeidende gruppe

Under regelverket CRD IV ligger SpareBank 1 Sørøst-Norge pt under vesentlighetsgrensen for rapportering av full konsolidert kapitaldekningsoppgave. Det utarbeides således ikke kapitaldekning på konsolidert nivå. Fra og med 2018 foretar banken forholdsmessig konsolidering av eierandeler i samarbeidende gruppe.

Bestemmelsen gjelder eierandeler i andre finansforetak som forestår den virksomheten som samarbeidet omfatter, jf. Finansforetaksloven § 17-13.

Forholdsmessig konsolidering

beløp i mnok	30.06.2021	30.06.2020	31.12.2020
Ansvarlig kapital
Ren kjernekapital	8.752	4.726	4.907
Kjernekapital	9.231	5.169	5.233
Ansvarlig kapital	10.076	5.678	5.744
Beregningsgrunnlag	48.538	25.445	26.156
Kapitaldekning
Ren Kjernekapitaldekning	18,0 %	18,6 %	18,8 %
Kjernekapitaldekning	19,0 %	20,3 %	20,0 %
Kapitaldekning	20,8 %	22,3 %	22,0 %
Uvektet kjernekapitaldekning (Leverage ratio)	8,3 %	8,6 %	8,6 %

Følgende foretak inngår i forholdsmessig konsolidering:

• SpareBank 1 Boligkreditt

• SpareBank 1 Næringskreditt

• SpareBank 1 Kreditt AS

SpareBank 1 SMN Finans AS
BN Bank ASA

Morbank

Ansvarlig kapital	30.06.2021	30.06.2020	31.12.2020
Eierandelskapital	1.778	947	947
Overkursfond	2.777	1.026	1.026
Utjevningsfond	645	537	645
Sparebankens fond	3.423	2.072	2.261
Fond for urealisert gevinst/tap	23	28	22
Gavefond	7	7	7
Avsatt utbytte klassifiert som egenkapital	-	-	120
Annen Egenkapital (IAS pensjoner og betalte renter hybridkapital)	(5)	(6)	-
Periodens resultat	417	211	-
Sum balanseført egenkapital (eksklusiv hybridkapital)	9.064	4.822	5.027
Verdijusteringer på aksjer og obligasjoner målt til virkelig verdi (AVA)	(10)	(30)	(8)
Fradrag for ikke vesentlige eierandeler i finansiell sektor	(82)	(969)	(956)
Fradrag for vesentlige eierandeler i finansiell sektor	(867)	-	-
Utbytte avsatt til utdeling, klassifisert som egenkapital	-	-	(120)
Periodens resultat	(417)	(211)	-
Delårsresultat som inngår i kjernekapital	208	153	-
Sum ren kjernekapital	7.896	3.765	3.944
Hybridkapital	350	350	250
Fondsobligasjon	-	-	-
Fradrag for ikke vesentlige eierandeler i finansiell sektor	-	-	-
Sum kjernekapital	8.246	4.115	4.194
Tilleggskapital utover kjernekapital
Tidsbegrenset ansvarlig kapital	650	400	400
Fradrag for ikke vesentlige eierandeler i finansiell sektor	-	(5)	(5)
Netto ansvarlig kapital	8.896	4.510	4.589
Risikoveid beregningsgrunnlag
Eiendeler som ikke inngår i handelsporteføljen	36.347	18.038	18.735
Operasjonell risiko	3.105	1.920	1.945
Posisjonsrisiko i handelsporteføljen	-	-	-
CVA-tillegg (motpartsrisiko derivater)	79	90	79
Totalt beregningsgrunnlag	39.532	20.048	20.759

Ren Kjernekapital	20,0 %	18,8 %	19,0 %
Kjernekapital	20,9 %	20,5 %	20,2 %
Kapitaldekning	22,5 %	22,5 %	22,1 %
Uvektet kjernekapital (Leverage ratio)	10,8 %	10,1 %	10,2 %
Bufferkrav
Bevaringsbuffer (2,50%)	988	501	519
Motsyklisk buffer (1,0 % )	395	200	208
Systemrisikobuffer (3,00 %)	1.186	601	623
Sum bufferkrav til ren kjernekapital	2.570	1.303	1.349
Minimumskrav til ren kjernekapital (4,50%)	1.779	902	934
Tilgjengelig ren kjernekapital utover minimumskrav	3.548	1.559	1.659

	30.06.2021	30.06.2020	31.12.2020
Stater og sentralbanker	52	-	-
Lokale og regionale myndigheter	92	70	59
Offentlig eide foretak	10	10	10
Institusjoner	572	168	164
Foretak	4.210	2.571	2.118
Massemarked	4.950	2.950	2.760
Pantsikkerhet i bolig- og fritidseiendom	15.650	8.554	8.240
Pantsikkerhet i næringseiendom	5.643	1.641	2.252
Forfalte engasjement	273	154	75
Høyrisiko-engasjementer	1.726	-	1.280
Obligasjoner med fortrinnsrett	468	351	296
Fordringer på institusjoner og foretak med kortsiktig rating	204	201	146
Andeler i verdipapirfond	57	35	43
Egenkapitalposisjoner	2.134	1.186	1.160
Øvrige engasjement	305	146	133
Sum Kredittrisiko	36.347	18.038	18.734

Note 5 – Segmentinformasjon

Segmentopplysningene er knyttet til den måten konsernet styres og følges opp på internt i virksomheten gjennom resultat- og kapitalrapportering, fullmakter og rutiner.

Rapporteringen av segmenter er inndelt i følgende områder: Personmarkedskunder (PM) og bedriftsmarkedskunder (BM) som inkluderer morbank og datterselskaper knyttet til eiendomsmeglervirksomhet og regnskapstjenester. I øvrig virksomhet inngår i hovedsak datterselskaper som forvalter eiendom og ufordelte poster fra stabsområdet.

Konsern 30.06.2021

(beløp i mnok)	PM	BM	Øvrig virksomhet	Konsern elimineringer	Totalt
Resultat
Netto renteinntekter	215	136	(7)	-	343
Netto provisjons- og andre inntekter	223	59	255	-	538
Driftskostnader	244	93	15	-	352
Resultat før tap	194	102	234	-	530
Tap på utlån og garantier	38	75	-	-	113
Resultat før skatt	156	27	234	-	417

			Øvrig	Konsern
(beløp i mnok)	PM	BM	virksomhet	elimineringer	Totalt
Balanse
Netto utlån til kunder	42.984	17.085	735	-	60.804
Andre eiendeler	-	-	12.849	112	12.961
Sum eiendeler pr. segment	42.984	17.085	13.584	112	73.765
Innskudd fra og gjeld til kunder	30.896	15.472	503	-	46.872
Annen gjeld og egenkapital	-	-	26.781	112	26.894
Sum egenkapital og gjeld pr. segment	30.896	15.472	27.284	112	73.765

Konsern 30.06.2020

			Øvrig	Konsern
(beløp i mnok)	PM	BM	virksomhet	elimineringer	Totalt
Resultat
Netto renteinntekter	183	130	18	-	331
Netto provisjons- og andre inntekter	167	58	84	(3)	306
Driftskostnader	188	79	25	1	293
Resultat før tap	162	109	77	(4)	344
Tap på utlån og garantier	11	32	-	-	44
Resultat før skatt	150	77	77	(4)	300

			Øvrig	Konsern
(beløp i mnok)	PM	BM	virksomhet	elimineringer	Totalt
Balanse
Netto utlån til kunder	24.043	7.172	796	(4)	32.006
Andre eiendeler	-	-	8.517	(30)	8.488
Sum eiendeler pr. segment	24.124	7.207	9.196	(34)	40.494
Innskudd fra og gjeld til kunder	16.500	9.038	430	(19)	25.948
Annen gjeld og egenkapital	-	-	14.560	(15)	14.546
Sum egenkapital og gjeld pr. segment	24.124	7.207	9.196	(34)	40.494

Konsern 31.12.2020

			Øvrig	Konsern
(beløp i mnok)	PM	BM	virksomhet	elimineringer	Totalt
Resultat
Netto renteinntekter	389	242	18	-	649
Netto provisjons- og andre inntekter	371	114	128	(2)	611
Driftskostnader	412	165	25	(3)	599
Resultat før tap	348	191	121	1	661
Tap på utlån og garantier	7	23	-	-	31
Resultat før skatt	341	168	121	1	630

			Øvrig	Konsern
(beløp i mnok)	PM	BM	virksomhet	elimineringer	Totalt
Balanse
Netto utlån til kunder	24.475	7.229	739	-	32.444
Andre eiendeler	-	-	8.038	(26)	8.012
Sum eiendeler pr. segment	24.566	7.266	8.777	(26)	40.455
Innskudd fra og gjeld til kunder	16.132	9.281	480	(29)	25.864
Annen gjeld og egenkapital	-	-	14.588	4	14.592
Sum egenkapital og gjeld pr. segment	24.566	7.266	15.068	(26)	40.455

Note 6 – Tap på utlån og garantier

Morbank Konsern
31.12.2020	30.06.2020	30.06.2021	(beløp i mnok)	30.06.2021	30.06.2020	31.12.2020	2. kv. 2021
-	-	89	Effekt ved fusjon med Sparebanken Telemark	89	-	-	89
11	10	-	Periodens endringer i tapsavsetninger trinn 1	-	10	11	(2)
8	14	13	Periodens endringer i tapsavsetninger trinn 2	13	14	8	18
(9)	13	(5)	Periodens endringer i tapsavsetninger trinn 3	3	10	(13)	5
25	8	14	Periodens konstaterte tap med tidligere nedskrivninger	6	8	24	1
2	1	4	Periodens konstaterte tap uten tidligere nedskrivninger	4	1	2	-
-	-	(1)	Periodens inngang på tidligere konstaterte nedskrivninger.	(1)	-	-	-
(1)	1	(2)	Andre korreksjoner/amortisering på nedskrivninger	(2)	1	(1)	-
35	46	113	Periodens tap på utlån og garantier	113	44	31	111

Tapskostnad ved utgangen av første halvår beløper seg til 113 mill . Utlån og garantieri trinn 1 ble i forbindelse med åpningsbalansen 01.06.2021 (se note 3) vurdert til virkelig verdi, tilsvarende amortisert kost. Ved første gangs innregning i den fusjonerte banken ble lånene vurdert på nytt og det ble gjort en tapsavsetning i trinn 1 på 89 mill. Dette tilsvarer tapsavsetningen som Sparebanken Telemark hadde pr. 31.05.2021 (før fusjonen).

Note 7 – Tapsavsetninger på utlån og garantier

(beløp i mnok)	Konsern
Tapsavsetninger på utlån og garantier	Trinn 1	Trinn 2	Trinn 3	Sum
01.01.2021	52	50	69	172
Innregnet i resultatet i forbindelse med innregning av lån i trinn 1 ved fusjon	89	-	-	89
Innregnet brutto i balansen i forbindelse med innregning av lån i trinn 2 ved fusjon	-	38	-	38
Avsetning til tap overført til Trinn 1	9	(9)	-	-
Avsetning til tap overført til Trinn 2	(8)	8	(1)	-
Avsetning til tap overført til Trinn 3	-	(1)	2	-
Nye utstedte eller kjøpte finansielle eiendeler	30	2	3	35
Økning eksisterende lån	-	30	21	51
Reduksjon eksisterende lån	(17)	(6)	(12)	(36)
Finansielle eiendeler som har blitt fraregnet	(14)	(11)	(4)	(28)
Endring som skyldes konstaterte nedskrivninger (konstaterte tap)	-	-	(6)	(6)
30.06.2021	142	101	72	315
-tilbakeføring av tapsavsetninger knyttet til virkelig verdi over utvidet resultat	(24)	-	-	(24)
Balanseførte tapsavsetninger 30.06.2021	118	101	72	291
Herav tapsavsetninger på balanseført utlån	88	91	68	247
Herav tapsavsetninger på ubenyttede kreditter og garantier	29	10	4	44
Herav tapsavsetninger PM - Amortisert kost	6	36	23	65
Herav tapsavsetninger BM - Amortisert kost	111	65	50	226

Sensitivitetsanalyse Tapsmodell

Modellen beregner nedskrivning på engasjementer for 3 ulike scenarier hvor sannsynligheten for at det enkelte scenariet inntreffer vektes. Basisscenario for IFRS 9 beregningene bygger i hovedsak på referansebanen i Pengepolitisk rapport fra Norges Bank og inneholder forventninger om makroøkonomiske faktorer som arbeidsledighet, BNP-vekst, rentenivå, boligpriser mv.

Tapsmodellen bygger samtidig på flere input-faktorer fra porteføljene hvor hendelser har inntruffet pr. balansedato, men hvor det ligger en naturlig forsinkelse før oppdatert informasjon avleires i modellen. Banken har som en følge av dette forsinkelses-aspektet, foretatt en utvidet gjennomgang av vår BM-portefølje mhp å identifisere og tapsavsette for enkeltengasjementer og bransjer som vi mener vil ha spesifikke problemer med å klare seg gjennom krisen. PD/LGD-nivåer er ikke rekalibrert i modellen pr. 30.06.21.

Banken har, i tillegg til utvidede individuelle tapsvurderinger, foretatt en skjønnsmessig vurdering av modellens scenariovekting. Scenariovektingen er holdt uendret siden 30.06.20. Det vises til oversikt under for utvikling i scenariovekting.

I oppstilling under er sensitiviteten ved 10 %-poengs reduksjon i sannsynlighet for normal case og tilsvarende 10 %-poengs økning i sannsynlighet for worst case vist. En slik endring vil resultere i økte tapsavsetninger med ca 65 mill, hvilket illustrerer sensitiviteten ved en moderat forverring i nasjonale og/eller regionale makroøkonomiske faktorer.

Ved årsskiftet ble det gjennomført interne simuleringer ved endring i vektet PD. Simuleringen viste at, gitt bankens scenariovekting pr. 31.12.2020, økte tapsavsetningene med ca 10 mill for hver 10 % økning i vektet PD. Dette indikerer at justeringer av scenarier gir omtrent samme effekt som ved tilsvarende justeringer i PD-nivåer.

Benyttet scenariovekting pr. 30.06.2021	Vekt PM / BM	PM	BM	Totalt
Scenario 1 (Normal case)	80 % / 80 %	44	116	160
Scenario 2 (Worst case)	15 % / 20 %	43	110	153
Scenario 3 (Best case)	5 % / 0 %	1	-	1
Totalt beregnet IFRS 9 avsetninger	89	226	315
- tilbakeføring av tapsavsetninger knyttet til virkelig verdi over utvidet resultat		(24)	-	(24)
Balanseførte tapsavsetninger for morbank 30.06.2021		65	226	291

Endring i IFRS 9 tapsavsetning ved endring i
vekt:	Vekt PM / BM	PM	BM	Totalt
Scenario 1 (Normal case)	70 % / 70 %	(6)	(14)	(20)
Scenario 2 (Worst case)	25 % / 30 %	29	55	84
Scenario 3 (Best case)	5 % / 0 %	-	-	-
Totalt		23	41	64

Benyttet scenariovekting gjennom året	31.12.2019 Vekt PM / BM	31.03.2020 Vekt PM / BM	30.06.2020 Vekt PM / BM	31.12.2020 Vekt PM / BM	30.06.2021 Vekt PM / BM
Scenario 1 (Normal case)	80% / 80%	80% / 80%	80% / 80%	80% / 80%	80% / 80%
Scenario 2 (Worst case)	10% / 10%	15% / 15%	15% / 20%	15% / 20%	15% / 20%
Scenario 3 (Best case)	10% / 10%	5% / 5%	5% / 0%	5% / 0%	5% / 0%

(beløp i mnok)	Konsern
Tapsavsetninger på utlån og garantier	Trinn 1	Trinn 2	Trinn 3	Sum
01.01.2020	42	42	82	165
Avsetning til tap overført til Trinn 1	4	(4)	-	-
Avsetning til tap overført til Trinn 2	(4)	5	-	-
Avsetning til tap overført til Trinn 3	-	(2)	2	-
Nye utstedte eller kjøpte finansielle eiendeler	14	5	-	19
Økning eksisterende lån	12	23	25	60
Reduksjon eksisterende lån	(8)	(5)	(5)	(18)
Finansielle eiendeler som har blitt fraregnet	(7)	(7)	(4)	(19)
Endring som skyldes konstaterte nedskrivninger (konstaterte tap)	-	-	(8)	(8)
30.06.2020	51	56	92	200
-tilbakeføring av tapsavsetninger knyttet til virkelig verdi over utvidet resultat	(15)	-	-	(15)
Balanseførte tapsavsetninger 30.06.2020	37	56	92	185
Herav tapsavsetninger på balanseført utlån	29	54	90	173
Herav tapsavsetninger på ubenyttede kreditter og garantier	7	2	2	11
Herav tapsavsetninger PM - Amortisert kost	1	24	24	49
Herav tapsavsetninger BM - Amortisert kost	36	32	68	136

	Konsern
Tapsavsetninger på utlån og garantier	Trinn 1	Trinn 2	Trinn 3	Sum
01.01.2020	42	42	82	165
Avsetning til tap overført til Trinn 1	7	(7)	-	-
Avsetning til tap overført til Trinn 2	(4)	4	-	-
Avsetning til tap overført til Trinn 3	-	(2)	3	-
Nye utstedte eller kjøpte finansielle eiendeler	25	13	2	40
Økning eksisterende lån	10	22	33	64
Reduksjon eksisterende lån	(11)	(8)	(17)	(36)
Finansielle eiendeler som har blitt fraregnet	(16)	(14)	(8)	(39)
Endring som skyldes konstaterte nedskrivninger (konstaterte tap)	-	-	(24)	(24)
31.12.2020	52	50	69	172
-tilbakeføring av tapsavsetninger knyttet til virkelig verdi over utvidet resultat	(15)	-	-	(15)
Balanseførte tapsavsetninger 31.12.2020	38	50	69	157
Herav tapsavsetninger på balanseført utlån	28	46	69	143
Herav tapsavsetninger på ubenyttede kreditter og garantier	10	4	-	14
Herav tapsavsetninger PM - Amortisert kost	1	21	25	48
Herav tapsavsetninger BM - Amortisert kost	36	29	44	109

Note 8 – Utlån til kunder fordelt på trinn 1, 2 og 3

(beløp i mnok)	Konsern
Utlån til kunder fordelt på trinn 1, 2 og 3	Trinn 1	Trinn 2	Trinn 3	Sum
01.01.2021	28.478	2.246	198	30.922
Effekt ved fusjon med Sparebanken Telemark	23.696	1.061	102	24.859
Utlån overført til Trinn 1	518	(514)	(4)	-
Utlån overført til Trinn 2	(1.013)	1.023	(9)	-
Utlån overført til Trinn 3	(18)	(32)	50	-
Nye utstedte eller kjøpte finansielle eiendeler	11.277	100	15	11.392
Økning eksisterende lån	379	111	2	492
Reduksjon eksisterende lån	(1.275)	(80)	(19)	(1.374)
Finansielle eiendeler som har blitt fraregnet	(7.668)	(431)	(28)	(8.127)
Endring som skyldes konstaterte nedskrivninger (konstaterte tap)	-	-	(19)	(19)
Endring som skyldes innbetalinger på tidligere nedskrivninger(konstaterte)	-	-	(6)	(6)
30.06.2021	54.374	3.483	282	58.139
Tapsavsetning i % av brutto utlån	0,26 %	2,90 %	25,59 %	0,54 %

	Konsern
Utlån til kunder fordelt på trinn 1, 2 og 3	Trinn 1	Trinn 2	Trinn 3	Sum
01.01.2020	27.431	1.947	258	29.636
Utlån overført til Trinn 1	410	(410)	-	-
Utlån overført til Trinn 2	(584)	600	(16)	-
Utlån overført til Trinn 3	(15)	(42)	57	-
Nye utstedte eller kjøpte finansielle eiendeler	8.222	198	9	8.429
Økning eksisterende lån	402	44	1	447
Reduksjon eksisterende lån	(1.105)	(123)	(24)	(1.251)
Finansielle eiendeler som har blitt fraregnet	(6.317)	(350)	(29)	(6.696)
Endring som skyldes konstaterte nedskrivninger (konstaterte tap)	-	-	(9)	(9)
30.06.2020	28.444	1.865	247	30.556
Tapsavsetning i % av brutto utlån	0,18 %	3,00 %	37,25 %	0,65 %

(beløp i mnok)	Konsern
Utlån til kunder fordelt på trinn 1, 2 og 3	Trinn 1	Trinn 2	Trinn 3	Sum
01.01.2020	27.431	1.947	258	29.636
Utlån overført til Trinn 1	583	(581)	(2)	-
Utlån overført til Trinn 2	(1.058)	1.074	(16)	-
Utlån overført til Trinn 3	(20)	(45)	65	-
Nye utstedte eller kjøpte finansielle eiendeler	14.485	616	23	15.125
Økning eksisterende lån	305	41	1	347
Reduksjon eksisterende lån	(1.120)	(142)	(54)	(1.316)
Finansielle eiendeler som har blitt fraregnet	(12.128)	(665)	(40)	(12.832)
Endring som skyldes konstaterte nedskrivninger (konstaterte tap)	-	-	(37)	(37)
31.12.2020	28.478	2.246	198	30.922
Tapsavsetning i % av brutto utlån	0,18 %	2,22 %	34,91 %	0,55 %

Note 9 – Utlån til kunder fordelt på sektor og næring

	Morbank				Konsern
31.12.2020	30.06.2020	30.06.2021	(beløp i mnok)	30.06.2021	30.06.2020	31.12.2020
24.967	24.668	43.176	Lønnstakere o.l.	43.176	24.668	24.967
5.170	5.250	11.520	Eiendomsdrift/forretningsmessig tjenesteyting o.l.	11.477	5.221	5.141
619	466	2.259	Eiendomsdrift borettslag	2.259	466	619
383	355	771	Varehandel/hotell og restaurant	771	355	383
215	212	568	Jordbruk/skogbruk	568	212	215
278	330	574	Bygg og anlegg	574	330	278
370	362	843	Transport og tjenesteytende næringer	843	362	370
327	299	745	Produksjon (industri)	745	299	327
1	1	1	Offentlig forvaltning	1	1	1
286	265	638	Utlandet og andre	638	265	286
32.616	32.209	61.094	Brutto utlån	61.051	32.180	32.586
8.252	8.526	19.658	- Herav vurdert til amortisert kost	19.616	8.497	8.223
22.700	22.059	38.523	- Herav vurdert til virkelig verdi over utvidet resultat	38.523	22.059	22.700
1.664	1.624	2.912	- Herav vurdert til virkelig verdi over resultat	2.912	1.624	1.664
(151)	(181)	(248)	- Tapsavsetninger på utlån	(247)	(173)	(143)
32.464	32.028	60.846	Netto utlån	60.804	32.006	32.444

32.616	32.209	61.094	Brutto utlån	61.051	32.180	32.586
12.660	12.587	23.498	Brutto utlån overført SB1 Boligkreditt	23.498	12.587	12.660
752	834	1.625	Brutto utlån overført SB1 Næringskreditt	1.625	834	752
46.028	45.630	86.217	Brutto utlån inklusive SB1 Boligkreditt og Næringskreditt	86.174	45.601	45.999

Note 10 – Overføring av finansielle eiendeler

SpareBank 1 Sørøst-Norge og øvrige eiere har inngått avtale om etablering av likviditetsfasilitet for SpareBank 1 Boligkreditt AS og SpareBank 1 Næringskreditt AS. Dette innebærer at bankene kommiterer seg til å kjøpe obligasjoner utstedt av foretakene begrenset til en samlet verdi av tolv måneders forfall. Hver eier hefter prinsipalt for sin andel av behovet, subsidiært for det dobbelte av det som er det primære ansvaret i henhold til samme avtale.

Obligasjonene kan deponeres i Norges Bank og medfører således ingen vesentlig økning i risiko for Spare-Bank 1 Sørøst-Norge. Banken har inngått avtale om juridisk salg av utlån med høy sikkerhet og pant i fast eiendom til SpareBank 1 Boligkreditt AS og SpareBank 1 Næringskreditt AS. For mer informasjon om regnskapsmessig behandling av avtalene, se note 2 og note 9 i årsregnskapet for 2020.

Note 11 – Derivater

	30.06.2021				30.06.2020			31.12.2020
(beløp i mnok)	Kontrakts sum	Virkelig verdi		Kontrakts sum	Virkelig verdi		Kontrakts sum	Virkelig verdi
		Eiendeler	For pliktelser		Eiendeler	For pliktelser		Eiendeler	For pliktelser
Derivater - sikring
Mottatt/Innbetalt sikkerhetstillelse	-	8	42	-	-	57	-	-	62
Sikring av kunde relaterte eiendeler til virkelig verdi over
resultat	2.782	10	46	1.530	-	52	1.560	4	36
Sikring av rentepapirer	330	14	22	415	9	27	365	10	25
Sikring av fastrenteinnlån	3.950	97	-	3.000	120	-	3.050	111	-
Sum derivater til virkelig verdisikring	7.062	129	110	3.000	129	136	4.975	125	123

Note 12 – Likviditetsrisiko

Likviditetsrisiko er risikoen for at banken ikke er i stand til å overholde sine betalingsforpliktelser, og/eller risikoen for ikke å kunne finansiere ønsket vekst i eiendeler. SpareBank 1 Sørøst-Norge utarbeider årlig en likviditetsstrategi som blant annet tar for seg bankens likviditetsrisiko.

Bankens likviditetsrisiko avdekkes gjennom bankens likviditetsreserve/buffer. Hovedmålet for SpareBank 1 Sørøst-Norge er å opprettholde bankens overlevelsesevne i en normalsituasjon, uten ekstern funding, i 12 måneder. I tillegg skal banken overleve minimum 150 dager i en "stort stress"-situasjon der man ikke har

tilgang på funding fra kapitalmarkedet. Banken har en daglig styring etter ovennevnte mål. I tillegg er det etablert en beredskapsplan for håndtering av likviditetskriser.

Gjenværende restløpetid på bankens usikre obligasjonsgjeld inkl SNP var ved utgangen av kvartalet på 3,1 (3,0) år.

Likviditetsreservekravet (LCR) var 173 % (211 %) ved utgangen av kvartalet og gjennomsnittlig LCR var på 183 % (201 %) hittil i 2021.

Note 13 – Netto resultat fra andre finansielle investeringer

	Morbank				Konsern
31.12.2020	30.06.2020	30.06.2021	(beløp i mnok)	30.06.2021	30.06.2020	31.12.2020
(1)	(5)	21	Netto verdiendringer aksjer, andeler etc vurdert til virkelig verdi	21	(5)	(1)
8	8	(10)	Netto verdiendringer obligasjoner/sertifikater vurdert til virkelig verdi	(10)	8	8
(19)	(9)	1	Netto verdiendringer finansielle derivater vurdert til virkelig verdi	1	(9)	(19)
13	9	4	Kursgevinst /-tap på valuta	4	9	13
-	-	151	Inntektsføring negativ goodwill	151	-	-
2	3	166	Netto resultat fra andre finansielle investeringer	166	3	2

Note 14 – Vurdering av virkelig verdi på finansielle instrumenter

Finansielle instrumenter til virkelig verdi klassifiseres i ulike nivåer.

Nivå 1: Verdsettelse basert på noterte priser i aktivt marked. Virkelig verdi av finansielle instrumenter som handles i aktive markeder er basert på markedspris på balansedagen. Et marked er betraktet som aktivt dersom markedskursene er enkelt og regelmessig tilgjengelig fra en børs, forhandler, megler, næringsgruppering, prissettingstjeneste eller reguleringsmyndighet, og disse prisene representerer faktiske og regelmessige forekommende markedstransaksjoner på armlengdes avstand. I kategorien inngår blant annet børsnoterte aksjer og fondsandeler, statskasseveksler, statsobligasjoner og sertifikater som omsettes i aktive markeder.

Nivå 2: Verdsettelse basert på observerbare markedsdata. Nivå 2 består av instrumenter som verdsettes ved bruk av informasjon som ikke er noterte priser, men hvor priser er direkte eller indirekte observerbare for eiendelene eller forpliktelsene, og som også inkluderer noterte priser i et ikke aktivt markeder.

Disse verdsettelsesmetodene maksimerer bruken av observerbare data der det er tilgjengelig og belager seg minst mulig på bankens egne estimater.
Virkelig verdi av rentebytteavtaler er beregnet som nåverdien av estimert fremtidig kontantstrøm basert på observerbar rentekurve.
Virkelig verdi av obligasjoner og sertifikater (eiendeler og forpliktelser) er beregnet som nåverdien av estimert kontantstrøm basert på observerbar avkastningskurve, herunder inkludert en indikert kredittspread på utsteder fra et anerkjent meglerhus eller Reuters/Bloomberg prissettingstjeneste.
I kategorien inngår blant annet obligasjoner, sertifikater, egenkapitalinstrumenter, egen verdipapirgjeld til virkelig verdi og derivater.

Nivå 3: Verdsettelse basert på annet enn observerbare data. Hvis fastsettelse av verdi ikke er tilgjengelig i forhold til nivå 1 og 2 benyttes verdsettelsesmetoder som baserer seg på ikke-observerbar informasjon.

Virkelig verdi av fastrente utlån: Banken bruker basisrente/referanserente på lånene og diskonterer med egen swapkurve for beregning av fundingmargin. Banken har ikke «dag 1-gevinst». Ved verdiberegning av etterfølgende tidspunkt leser banken inn kunderente, korrigerer for funding- og kundemargin. Swaprenten på diskonteringsdatoen vil fremkomme. Denne blir så sammenlignet med swaprenten på beregningstidspunktet hensyntatt restløpetiden. Endring av kundemarginen (administrativt påslag, påslag for forventet tap og EK-avkastning) i lånets løpetid, blir ikke vurdert/hensyntatt.
Egenkapitalinvesteringer blir verdsatt til virkelig verdi etter følgende forhold:
1. Pris ved siste kapitalutvidelse eller siste omsetning mellom uavhengige parter, justert for endring i markedsforholdene siden kapitalutvidelsen/ omsetningen.
1. Virkelig verdi basert på forventede framtidige kontantstrømmer for investeringen.
På de resterende finansielle instrumentene blir virkelig verdi fastsatt på grunnlag av verdianslag innhentet fra eksterne parter.
I kategorien inngår blant annet egenkapitalinstrumenter, lån til virkelig verdi over utvidet resultat og bankens egne fastrenteutlån.
Som virkelig verdi på boliglån forstås: Lån i tapskategori 1 - lånets nominelle verdi (ulik amortisert kost). Lån i tapskategori 2 og 3 - lånets nominelle verdi redusert med forventet tap (= amortisert kost). Lån i tapskategori 3K - lånets nominelle verdi redusert med individuelle tapsavsetninger (= amortisert kost)

Konsernets eiendeler og gjeld målt til virkelig verdi pr 30.06.2021

Eiendeler (beløp i mnok)	Nivå 1	Nivå 2	Nivå 3	Totalt
Finansielle eiendeler til virkelig verdi
- Fastrenteutlån	-	-	2.912	2.912
- Lån til virkelig verdi over utvidet resultat	-	-	38.523	38.523
- Obligasjoner og sertifikater	205	6.072	-	6.277
- Egenkapitalinstrumenter	202	-	2.092	2.294
- Derivater	-	129	-	129
Sum eiendeler	407	6.201	43.527	50.135
Forpliktelser	Nivå 1	Nivå 2	Nivå 3	Totalt
Finansielle forpliktelser til virkelig verdi
- Verdipapirgjeld til virkelig verdi	-	4.014	-	4.014
- Derivater	-	110	-	110
Sum forpliktelser	-	4.124	-	4.124

Konsernets eiendeler og gjeld målt til virkelig verdi pr 30.06.2020

Eiendeler (beløp i mnok)	Nivå 1	Nivå 2	Nivå 3	Totalt
Finansielle eiendeler til virkelig verdi
- Fastrenteutlån	-	-	1.624	1.624
- Lån til virkelig verdi over utvidet resultat	-	-	22.059	22.059
- Klargjorte lån til Boligkreditt	-	-	-	-
- Obligasjoner og sertifikater	210	4.407	-	4.617
- Egenkapitalinstrumenter	222	-	1.178	1.401
- Derivater	-	129	-	129
Sum eiendeler	433	4.535	24.861	29.829
Forpliktelser	Nivå 1	Nivå 2	Nivå 3	Totalt
Finansielle forpliktelser til virkelig verdi
- Verdipapirgjeld til virkelig verdi	-	2.873	-	2.873
- Derivater	-	136	-	136
Sum forpliktelser	-	3.010	-	3.010

Konsernets eiendeler og gjeld målt til virkelig verdi pr 31.12.2020

Eiendeler (beløp i mnok)	Nivå 1	Nivå 2	Nivå 3	Totalt
Finansielle eiendeler til virkelig verdi
- Fastrenteutlån	-	-	1.664	1.664
- Lån til virkelig verdi over utvidet resultat	-	-	22.700	22.700
- Obligasjoner og sertifikater	208	4.218	-	4.425
- Egenkapitalinstrumenter	214	-	1.158	1.372
- Derivater	-	125	-	125
Sum eiendeler	421	4.343	25.522	30.286
Forpliktelser	Nivå 1	Nivå 2	Nivå 3	Totalt
Finansielle forpliktelser til virkelig verdi
- Verdipapirgjeld til virkelig verdi	-	2.825	-	2.825
- Derivater	-	123	-	123
Sum forpliktelser	-	2.947	-	2.947

Endringer i instrumentene klassifisert i nivå 3 pr 30.06.2021

(beløp i mnok)	Fastrente-utlån	Aksjer til virkelig verdi over res.	Lån til vv over utv.res.
Inngående balanse 01.01.2021	1.664	1.158	22.700
Tilgang fusjon med Sparebanken Telemark	1.444	866	14.852
Tilgang	142	91	8.684
Avgang	(338)	(24)	(7.713)
Netto gevinst/tap på finansielle instrumenter	-	1	-
Utgående balanse 30.06.2021	2.912	2.092	38.523

Endringer i instrumentene klassifisert i nivå 3 pr 30.06.2020

(beløp i mnok)	Fastrente-utlån	Aksjer til virkelig verdi over res.	Lån til vv over utv. Res.
Inngående balanse 01.01.2020	1.774	1.178	21.307
Tilgang	92		7.015
Avgang	(242)	(1)	(6.264)
Netto gevinst/tap på finansielle instrumenter	-	2	-
Utgående balanse 30.06.2020	1.624	1.178	22.059

Endringer i instrumentene klassifisert i nivå 3 pr 31.12.2020

(beløp i mnok)	Fastrente-utlån	Aksjer til virkelig verdi over res.	Lån til vv over utv. Res.
Inngående balanse 01.01.2020	1.774	1.178	21.307
Tilgang	297	-	12.662
Avgang	(408)	(8)	(11.269)
Netto gevinst/tap på finansielle instrumenter	-	(12)	-
Utgående balanse 31.12.2020	1.664	1.158	22.700

Note 15 – Andre eiendeler

Morbank			Konsern
31.12.2020	30.06.2020	30.06.2021	(beløp i mnok)	30.06.2021	30.06.2020	31.12.2020
23	28	35	Forskuddsbetalt, ikke påløpte kostnader og opptjente ikke mottatte inntekter	142	37	31
20	12	31	Andre eiendeler	40	16	24
125	129	129	Derivater og andre finansielle instrumenter til virkelig verdi	129	129	125
169	169	196	Sum andre eiendeler	311	182	180

Note 16 – Innskudd fra kunder fordelt på sektor og næring

Morbank					Konsern
31.12.2020	30.06.2020	30.06.2021	(beløp i mnok)	30.06.2021	30.06.2020	31.12.2020
15.885	16.292	30.397	Lønnstakere o.l.	30.397	16.292	15.885
3.269	3.055	5.969	Eiendomsdrift/forretningsmessig tjenesteyting o.l.	5.933	3.027	3.230
22	24	229	Eiendomsdrift borettslag	229	24	22
1.073	847	1.764	Varehandel/hotell og restaurant	1.764	847	1.073
223	195	370	Jordbruk/skogbruk	370	195	223
716	613	1.071	Bygg og anlegg	1.071	613	716
1.673	1.592	2.733	Transport og tjenesteytende næringer	2.733	1.592	1.673
385	337	644	Produksjon (industri)	644	337	385
1.858	2.233	2.513	Offentlig forvaltning	2.513	2.233	1.858
799	790	1.218	Utlandet og andre	1.218	790	799
25.903	25.976	46.907	Sum innskudd	46.872	25.948	25.864

Note 17 – Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer

(beløp i mnok)	30.06.2021	30.06.2020	31.12.2020
Lån fra kredittinsitusjoner, nomiell verdi	150	-	-
Obligasjonsgjeld, senior usikret, nominell verdi	14.350	7.856	7.794
Obligasjonsgjeld, SNP, nominell verdi	1.250	-	-
Verdijusteringer og påløpte renter	115	120	115
Sum rentebærende verdipapirer	15.865	7.976	7.909

Endring i finansielle innlån

(beløp i mnok)	30.06.2021	Fusjon 01.06.2021 portefølje Sparebanken Telemark	Emittert	Forfalt/ innløst	31.12.2020
Lån fra kredittinsitusjoner, nomiell verdi	150	150	-	-	-
Obligasjonsgjeld, senior usikret, nominell verdi	14.350	7.216	600	-1.260	7.794
Obligasjonsgjeld, SNP, nominell verdi	1.250	-	1.250	-	-
Verdijusteringer og påløpte renter	115	75	-	-	115
Sum rentebærende verdipapirer	15.865	7.441	1.850	-1.260	7.909

Note 18 – Ansvarlig lånekapital

(beløp i mnok)	30.06.2021	30.06.2020	31.12.2020
Ansvarlig lånekapital	650	400	400
Verdijusteringer og påløpte renter	1	1	1
Sum ansvarlig lån	651	401	401

Endring ansvarlig lånekapital

(beløp i mnok)	30.06.2021	Fusjon 01.06.2021 portefølje Sparebanken Telemark	Emittert	Forfalt/ innløst	31.12.2020
Ansvarlig lånekapital	650	250	-	-	400
Verdijusteringer og påløpte renter	1	-	-	-	1
Sum Ansvarlig lånekapital	651	250	-	-	401

Det er ikke utstedt nye ansvarlige lån i første halvår 2021.

Note 19 – Annen Gjeld

Morbank				Konsern
31.12.2020	30.06.2020	30.06.2021	(beløp i mnok)	30.06.2021	30.06.2020	31.12.2020
41	44	47	Påløpte kostnader og mottatte ikke påløpte inntekter	69	62	59
14	11	44	Avsetning garantier	44	11	14
75	63	112	Pensjonsforpliktelser	112	63	75
119	206	290	Annen gjeld	327	244	150
123	136	110	Derivater og andre finansielle instrumenter til virkelig verdi	110	136	123
372	460	602	Sum annen gjeld	660	517	421

Note 20 – Egenkapitalbeviseier og spredning av egenkapitalbevis

I forbindelse med sammenslåingen mellom SpareBank 1 BV og Sparebanken Telemark er eierandelskapitalen forhøyet med 676,3 mnok ved utstedelse av 45.089.995 nye egenkapitalbevis herav 37.116.986 egenkapitalbevis til tidligere egenkapitalbeviseiere i Sparebanken Telemark og 7.973.009 egenkapitalbevis til Sparebankstiftelsen Telemark – Grenland, som vederlag for virksomheten som er overtatt fra Sparebanken Telemark. Det er også registrert forhøyelse av eierandelskapitalen med 157,5 mnok ved konvertering av grunnfondskapital til eierandelskapital ved utstedelse av 10.498.569 nye egenkapitalbevis til SpareBank 1 Stiftelsen BV se note 3 for ytterligere omtale

Etter utstedelsen av nye egenkapitalbevis vil total eierandelskapital utgjøre 1.780,3 mnok fordelt på 118.689.917 egenkapitalbevis pålydende 15 nok per. egenkapitalbevis. SpareBank 1 Sørøst-Norge eier 188.826 egenkapitalbevis per utgangen av kvartalet. Egenkapitalbevisene er bevis i all egenkapitalbevis som SpareBank 1 BV eide i Sparebanken Telemark og vice versa før sammenslåingen.

Det var 5.623 egenkapitalbeviseiere per 30.06.2021

20 største egenkapitalbeviseierne

	Antall	Andel
SpareBank 1 Stiftelsen BV	24.141.356	20,3 %
Sparbankstiftelsen Telemark-Grenland	18.910.174	15,9 %
Sparbankstiftelsen Nøtterøy-Tønsberg	10.925.503	9,2 %
Sparbankstiftelsen Telemark-Holla og Lunde	10.273.723	8,7 %
VPF Eika Egenkapitalbevis	3.680.435	3,1 %
Spesialfondet Borea utbytte	2.195.626	1,8 %
Pareto Invest AS	1.666.915	1,4 %
Melesio Capital NYE AS	1.077.150	0,9 %
Landkreditt Utbytte	1.000.000	0,8 %
Catilina Invest AS	962.032	0,8 %
DNB NOR Bank AS	908.995	0,8 %
Wenaasgruppen AS	907.432	0,8 %
Sanden AS	707.494	0,6 %
Foretakskonsulenter AS	621.230	0,5 %
Bergen Kommunale Pensjonskasse	550.000	0,5 %
Aars AS	530.843	0,4 %
Skogen Investering AS	514.169	0,4 %
Elgar Kapital AS	500.581	0,4 %
Morgen Stanley & Co. int.plc	475.171	0,4 %
Pensjonsordningen for apotekvirksomhet	462.395	0,4 %
Sum 20 største eiere	81.011.224	68,3 %
SpareBank 1 Sørøst-Norge (egne bevis)	188.826	0,2 %
Øvrige eiere	37.489.867	31,6 %
Utstedte egenkapitalbevis	118.689.917	100,0 %

Kursutvikling juni 2020 - juni 2021

Kurs Omsetning/volum

Utbyttepolitikk

SpareBank 1 Sørøst-Norge har som målsetting å oppnå økonomiske resultater som gir eierne av egenkapitalbevis en god, stabil og konkurransedyktig avkastning i form av utbytte og kursstigning på egenkapitalbevisene.

Årsoverskuddet vil bli fordelt mellom eierandels- og samfunnskapitalen i samsvar med deres andel av bankens egenkapital.

SpareBank 1 Sørøst-Norge legger til grunn at om lag 50% av eierkapitalens andel av årsoverskuddet utbetales som kontantutbytte.

For å opprettholde en stabil eierbrøk over tid skal som hovedregel utbyttemidler tilsvarende om lag 50% av grunnfondskapitalens andel av overskuddet tilføres SpareBank 1 Stiftelsen BV og Sparebankstiftelsen Telemark-Grenland.

Ved fastsettelse av utbyttenivå skal konsernets soliditet hensyntas – herunder forventet resultatutvikling i en normalisert markedssituasjon, fremtidig kapitalbehov, eksterne rammevilkår, konsernets mål og strategiske planer.

Note 21 – Egenkapitalbevis og eierbrøk

Resultat pr. Egenkapitalbevis

Resultat per egenkapitalbevis er beregnet ved å dele den delen av resultatet som er tilordnet selskapets egenkapitalbeviseiere (fratrukket eventuelle egne egenkapitalbevis) med et veid gjennomsnitt av antall Egenkapitalbevis gjennom året.

Utvannet resultat pr. Egenkapitalbevis

Ved beregning av utvannet resultat per egenkapitalbevis benyttes det veide gjennomsnitt av antall utstedte ordinære Egenkapitalbevis i omløp regulert for effekten av konvertering av potensielle Egenkapitalbevis som kan medføre utvanning. Banken har ingen slike potensielle egenkapitalbevis som pr 30.06.2021 kan medføre utvanning. Utvannet resultat per egenkapitalbevis blir derfor lik resultat per egenkapitalbevis.

30.06.2021
1.780
2.777
645
5.203
3.423
7
3.429
8.632
60,3 %
39,7 %

Morbank

Beløp i mnok	30.06.2021
Grunnlag resultat som fordeles mellom EK-beviseiere og samfunnskapitalen	409
Antall utstedte Egenkapitalbevis (vektet snitt 1.1. til 30.06.2021)	72.334.597
Resultat per egenkapitalbevis (NOK)	3,41
Børskurs (NOK)	50,00
Pålydende verdi (NOK)	15,00
	30.06.2021

Korrigert resultat

Korrigert resultat	409
- korrigert for FUG	-3
- korrigert for renter på fondsobligasjon ført direkte mot EK	-5
Resultat	417

Note 22 – Sammendratte resultater fra kvartalsregnskapene (proforma)

Konsern
(beløp i mnok)	2. kvartal 2021	1. kvartal 2021	4. kvartal 2020	3. kvartal 2020	2. kvartal 2020	1. kvartal 2020	4. kvartal 2019	3. kvartal 2019
Renteinntekter	372	367	373	378	430	532	538	500
Rentekostnader	98	101	96	97	179	239	235	215
Netto renteinntekter	274	265	277	281	251	293	303	284
Provisjonsinntekter	149	144	159	152	117	127	133	135
Provisjonskostnader	9	9	10	10	8	9	9	9
Andre driftsinntekter	73	57	51	63	71	51	48	47
Netto provisjons- og andre inntekter	213	193	200	204	179	169	172	173
Utbytte	24	16	16	-	12	24	11	-
Netto resultat fra eierinteresser	41	25	28	34	32	58	6	16
Netto resultat fra andre finansielle investeringer	149	22	(13)	4	63	(59)	10	(10)
Netto resultat fra finansielle eiendeler	214	63	31	39	107	23	27	7
Sum netto inntekter	701	521	509	524	536	485	502	464
Personalkostnader	136	142	159	121	122	135	154	116
Andre driftskostnader	138	98	106	95	97	104	107	93
Sum driftskostnader	275	241	265	216	218	239	261	209
Resultat før tap og skatt	427	280	244	308	318	247	241	255
Tap på utlån og garantier	107	13	(15)	(2)	30	52	(6)	9
Resultat før skatt	320	268	259	310	287	194	247	245
Skattekostnad	27	50	55	66	55	35	53	59
Resultat før øvrige resultatposter	293	217	204	244	232	159	194	186

Note 23 – Sammendratte balansetall fra kvartalsregnskapene (pro-forma)

Konsern

(beløp i mnok)	2. kvartal 2021	1. kvartal 2021	4. kvartal 2020	3. kvartal 2020	2. kvartal 2020	1. kvartal 2020	4. kvartal 2019	3. kvartal 2019
Lønnsomhet
Egenkapitalavkastning 1)	12,7 %	9,6 %	9,1 %	11,1 %	10,9 %	7,5 %	9,3 %	8,9 %
Rentenetto ekskl. renter fondsobl 1)	1,52 %	1,53 %	1,58 %	1,61 %	1,49 %	1,79 %	1,86 %	1,75 %
Kostnadsprosent 1)	39,1 %	46,2 %	52,0 %	41,2 %	40,7 %	49,2 %	52,0 %	45,0 %
Balansetall
Brutto utlån til kunder inkl. overføring til kredittforetak 1)	86.174	84.428	82.927	82.267	80.786	79.017	76.862	75.482
Brutto utlån til kunder på balansen	61.051	59.359	58.128	58.289	56.909	55.420	54.153	53.338
Utlån overført til kredittforetak	25.123	25.068	24.799	23.978	23.877	23.598	22.710	22.144
Utlånsvekst siste 12 mnd 1)	6,7 %	6,8 %	7,9 %	9,0 %	8,7 %	8,5 %	6,0 %	5,2 %
Innskudd fra kunder	46.872	43.675	43.579	43.662	43.962	40.999	40.532	40.600
Innskuddsdekning på balansen 1)	76,8 %	73,6 %	75,0 %	74,9 %	77,3 %	74,0 %	74,8 %	76,1 %
Innskuddsdekning inkl. kredittforetak 1)	54,4 %	51,7 %	52,6 %	53,1 %	54,4 %	51,9 %	52,7 %	53,8 %
Innskuddsvekst siste 12 mnd 1)	6,6 %	6,5 %	7,5 %	7,5 %	8,5 %	5,9 %	9,0 %	9,7 %
Forvaltningkapital	73.765	70.680	70.155	69.160	69.181	66.460	65.074	64.499
Forvaltningkapital inkl. kredittforetak 1)	98.888	95.749	94.954	93.138	93.058	90.058	87.784	86.643
Egenkapital ekskl. hybridkapital	9.287	9.092	8.947	8.742	8.508	8.274	8.338	8.156
Bemanning
Antall årsverk	529,5	533,5	523,9	519,9	516,5	516,9	515,3	512,7
herav morbank	385,4	384,5	385,9	383,9	381,8	382,6	377,6	374,7

1) Definert som alternative resultatmål (APM) – se vedlegg til delårsregnskapet

Note 24 – Hendelser etter balansedagen

Det har ikke oppstått hendelser av vesentlig betydning for regnskapet etter balansedagen. Den pågående pandemien medfører at det foreligger usikkerhet knyttet til kritiske regnskapsestimater og skjønnsmessige vurderinger pr. 30.06.2021.

Det henvises i denne forbindelse spesielt til omtaler i styrets delårsberetning, note 2 og note 7.

Erklæring fra styret og administrerende direktør

Vi erklærer etter beste overbevisning at delårsregnskapet for perioden 1.januar til 30. juni 2021 er utarbeidet i samsvar med IAS 34 – Delårsrapportering, og at opplysningene i regnskapet gir et rettvisende bilde av banken og konsernets eiendeler, gjeld, finansielle stilling og resultatet som helhet.

Vi erklærer også, etter beste overbevisning, at delårsberetningen gir en rettvisende oversikt over viktige begivenheter i regnskapsperioden og deres innflytelse på foreløpig årsregnskap, de mest sentrale risiko- og usikkerhetsfaktorer virksomheten står overfor i neste regnskapsperiode, samt vesentlige transaksjoner med nærstående.

Tønsberg, 11. august 2021 Styret i SpareBank 1 Sørøst-Norge

Finn Haugan Leder

Anne Berg Behring Nestleder

Elisabeth Haug

Heine Wang Jan Erling Nilsen

Hanne Myhre Gravdal Ansattes representant Frede Christensen Ansattes representant Per Halvorsen Adm. Direktør

Uttalelser om fremtidige forhold

Rapporten inneholder uttalelser om fremtidige forhold som gjenspeiler ledelsens nåværende syn på visse fremtidige hendelser og potensielle finansielle resultater.

Selv om SpareBank 1 Sørøst-Norge mener at de forventningene som uttrykkes i slike uttalelser om fremtiden er fornuftige, kan det ikke gis noen garanti for at forventningen vil vise seg å ha vært riktige. Resultater vil derfor av forskjellige grunner kunne variere sterkt fra de som blir fremsatt i uttalelsene om fremtidige forhold.

Viktige faktorer som kan forårsake slike forskjeller for SpareBank 1 Sørøst-Norge er, men ikke begrenset til: (i) den makroøkonomiske utviklingen, (ii) endringer i markedet og (iii) endringer i rentenivået.

Denne rapporten betyr ikke at SpareBank 1 Sørøst-Norge forplikter seg til å revidere disse uttalelsene om fremtidige forhold utover hva som er påkrevd av gjeldende lov eller gjeldende børsregler dersom og når det måtte oppstå forhold som vil føre til endringer sammenlignet med forholdene på den dato uttalelsene ble gitt.

Revisjonserklæring

KPMG AS Sørkedalsveien 6 Postboks 7000 Majorstuen 0306 Oslo

Telephone +47 04063 Fax +47 22 60 96 01 Internet www.kpmg.no Enterprise 935 174 627 MVA

Til Styret i SpareBank 1 Sør-Øst Norge

Uttalelse vedrørende forenklet revisorkontroll av delårsregnskap

Innledning

Vi har foretatt en forenklet revisorkontroll av vedlagte konsoliderte sammendratt balanse for SpareBank 1 Sør-Øst Norge pr. 30. juni 2021,tilhørende konsoliderte sammendratt resultatregnskap for seksmånedersperioden avsluttet denne datoen, sammendratt oppstilling over endringer i egenkapital og sammendratt kontantstrømoppstilling, og av beskrivelsen av regnskapsprinsipper og andre noter. Ledelsen er ansvarlig for utarbeidelsen av delårsregnskapet og at det gir et rettvisende bilde i samsvar med IAS 34 Delårsrapportering. Vår oppgave er å avgi en uttalelse om delårsregnskapet basert på vår forenklede revisorkontroll. Uttalelse vedrørende forenklet revisorkontroll av delårsregnskap Innledning Vi har foretatt en forenklet revisorkontroll av vedlagte konsoliderte sammendratt balanse for SpareBank 1 Sør-Øst Norge pr. 30. juni 2021,tilhørende konsoliderte sammendratt resultatregnskap for seksmånedersperioden avsluttet denne datoen, sammendratt oppstilling over endringer i egenkapital og sammendratt kontantstrømoppstilling, og av beskrivelsen av regnskapsprinsipper og

Omfanget av den forenklede revisorkontrollen andre noter. Ledelsen er ansvarlig for utarbeidelsen av delårsregnskapet og at det gir et rettvisende

Vi har utført vår forenklede revisorkontroll i samsvar med ISRE 2410 Forenklet revisorkontroll av et delårsregnskap, utført av foretakets valgte revisor. En forenklet revisorkontroll av delårsregnskapet består i å rette forespørsler, primært til personer med ansvar for økonomi og regnskap, og å gjennomføre analytiske og andre kontrollhandlinger. En forenklet revisorkontroll har et betydelig mindre omfang enn en revisjon utført i samsvar med de internasjonale revisjonsstandardene International Standards on Auditing (ISA-ene), og gjør oss følgelig ikke i stand til å oppnå sikkerhet om at vi er blitt oppmerksomme på alle vesentlige forhold som kunne ha blitt avdekket i en revisjon. Vi avgir derfor ikke revisjonsberetning. bilde i samsvar med IAS 34 Delårsrapportering. Vår oppgave er å avgi en uttalelse om delårsregnskapet basert på vår forenklede revisorkontroll. Omfanget av den forenklede revisorkontrollen Vi har utført vår forenklede revisorkontroll i samsvar med ISRE 2410 Forenklet revisorkontroll av et delårsregnskap, utført av foretakets valgte revisor. En forenklet revisorkontroll av delårsregnskapet består i å rette forespørsler, primært til personer med ansvar for økonomi og regnskap, og å gjennomføre analytiske og andre kontrollhandlinger. En forenklet revisorkontroll har et betydelig mindre omfang enn en revisjon utført i samsvar med de internasjonale revisjonsstandardene

Konklusjon International Standards on Auditing (ISA-ene), og gjør oss følgelig ikke i stand til å oppnå sikkerhet om

Vi har ved vår forenklede revisorkontroll ikke blitt oppmerksomme på noe som gir oss grunn til å tro at det vedlagte konsoliderte delårsregnskapet ikke gir et rettvisende bilde av foretakets finansielle stilling per. 30. juni 2021 og for resultatet og kontantstrømmene i seksmånedersperioden, i samsvar med IAS 34 Delårsrapportering. at vi er blitt oppmerksomme på alle vesentlige forhold som kunne ha blitt avdekket i en revisjon. Vi avgir derfor ikke revisjonsberetning. Konklusjon Vi har ved vår forenklede revisorkontroll ikke blitt oppmerksomme på noe som gir oss grunn til å tro at

Oslo, 11. august 2021 KPMG AS per. 30. juni 2021 og for resultatet og kontantstrømmene i seksmånedersperioden, i samsvar med IAS 34 Delårsrapportering.

Oslo, 11. august 2021 KPMG AS

Svein Arthur Lyngroth Statsautorisert revisor

Oslo	Elverum	Mo i Rana	Stord
Alta	Finnsnes	Molde	Straume
Arendal	Hamar	Skien	Tromsø
Bergen	Haugesund	Sandefjord	Trondheim
Bodø	Knarvik	Sandnessiøen	Tynset
Drammen	Kristiansand	Stavanger	hnuselÅ

KONGSBERG · NEDRE EIKER · DRAMMEN · LIER · HOLMESTRAND HORTEN · TØNSBERG · FÆRDER · SANDEFJORD · LARVIK · BAMBLE · PORSGRUNN SKIEN · ULEFOSS · LUNDE · BØ · NOTODDEN

AI Terminal

SpareBank 1 Sørøst-Norge

3753_rns_2021-08-12_edb5f19b-c5de-45b9-bef1-75fc36b3ddd2.pdf

Q2 2021 Halvårsregnskap

Forretningsidé, visjon/verdier og mål

Forretningsidé

Forretningsområder

Markedsområde

Ressursforvaltning

Visjon, verdier og mål

Vårt verdigrunnlag

Våre verdier

Strategisk hovedmålsetning

Noter til regnskapet

Forretningsområder

Personmarkedet

Bærekraft

Covid-19

Boliglånskundene

Spareområdet

Egen Pensjonskonto - EPK

Forsikringsområdet

Data og kundeinnsikt

Bedriftsmarkedet

Bærekraft

Covid-19

Kreditt

Forsikringsområdet

Datterselskaper

Banken har, med unntak av Z-Eiendom AS (55 %) og EiendomsMegler 1 Telemark AS (51 %), 100 % eierandel i alle datterselskaper og døtre av disse.

Styrets delårsberetning 1. halvår

Konsernet SpareBank 1 Sørøst-Norge

Hovedtrekk (proforma) for 1. halvår

Hovedtrekk for 1. halvår

Hovedtrekk for 2. kvartal

Resultatutvikling

Resultat

Resultat etter skatt

Egenkapitalavkastning annualisert

Netto renteinntekter

Netto provisjonsinntekter og andre inntekter

Netto provisjonsinntekter

Andre driftsinntekter

Netto resultat fra finansielle eiendeler

Driftskostnader

Personalkostnader

Andre driftskostnader

Tap og tapsavsetninger

Kvartalsvis utvikling i tapsavsetninger;

Kvartalsvis utvikling i utlån og innskudd;

Balanseutvikling

Utlån- og innskuddsutvikling

Likviditet

Egenkapital Kapitaldekning

Transaksjoner gjennomført med nærstående parter

Sammenslåing av SpareBank 1 BV og SpareBanken Telemark

Covid-19

Utsiktene fremover

Delårsregnskap

Resultatsammendrag og nøkkeltall (konsern)

Sammendratt resultatregnskap

Sammendratt balanse

Sammendratte resultater fra kvartalsregnskapene

Egenkapitalendring

Konsern

Morbank

Kontantstrømoppstilling

Kontantstrøm fra renteinnbetalinger, renteutbetalinger og mottatt utbytte

Noter til regnskapet

Note 1 – Regnskapsprinsipper

Note 2 – Kritiske regnskapsestimater og skjønnsmessige vurderinger

Note 3 – Sammenslåing SpareBank 1 BV og Sparebanken Telemark 1. juni 2021

Note 3 – Sammenslåing SpareBank 1 BV og Sparebanken Telemark 1. juni 2021

Note 3 – Sammenslåing SpareBank 1 BV og Sparebanken Telemark 1. juni 2021

Note 4 – Kapitaldekning

Utvidet konsolidering for eierforetak i samarbeidende gruppe

Forholdsmessig konsolidering

Følgende foretak inngår i forholdsmessig konsolidering:

Morbank

Note 5 – Segmentinformasjon