SalMar ASA

Earnings Release • Aug 26, 2021

2. KVARTAL OG 1. HALVÅR / 2021

HOVEDPUNKTER 2. KVARTAL

• Solid håndverk og og gode biologiske prestasjoner ga sterke resultater i både oppdrett Midt-Norge og Nord-Norge i kvartalet
• Negativt bidrag fra fastpriskontrakter og økte kostnader i forbindelse med ferdigstillelse og oppstart av InnovaNor og utvidelse av Vikenco svekker resultatet fra Salg & Industri
• Total operasjonell EBIT for perioden var NOK 633 millioner og 18,44 NOK per kilo for Norge, inkludert Icelandic Salmon total operasjonell EBIT på NOK 661 millioner og 18,05 NOK per kilo
• Gode operasjonelle prestasjoner og økt prisoppnåelse forbedrer resultatet fra Icelandic Salmon
• SalMar opprettholder et forventet slaktevolum på 163 000 tonn i Norge og 14 000 på Island i 2021
• Oppgradering av Vikenco ferdigstilt, InnovaNor er i sluttfasen med forventet oppstart Q4 2021
• Sikret finansiering for videre bærekraftig vekst gjennom vellykket utstedelse av grønn obligasjon og rettet emisjon
• Endelig investeringsbeslutning vedtatt i mai og bygging påstartet for nytt smoltanlegg i Midt-Norge, Tjuin

NØKKELTALL KONSERN

millioner kroner	Q2 2021	Q2 2020	H1 2021	H1 2020	FY 2020
Driftsinntekter	3 168	3 308	6 353	6 934	12 912
Operasjonell EBIT	661	882	1 289	1 947	3 008
Operasjonell EBIT %	20,9 %	26,7 %	20,3 %	28,1 %	23,3 %
Produksjonsavgift	-14	-	-29	-	-
Virkelig verdijustering	393	699	691	219	-180
Resultat tilknyttede selskap	50	8	99	-15	42
Resultat før skatt	1 044	1 578	1 982	1 973	2 572
EPS - utvannet	6,97	10,44	13,30	14,01	17,49
NIBD inkl. leieforpliktelser	5 406	2 489	5 406	2 489	5 826
EK andel %	53,8 %	59,7 %	53,8 %	59,7 %	49,9 %
Slaktevolum (1 000 tgw)	36,6	40,9	73,5	80,9	161,5
EBIT/ kg gw (NOK)	18,05	21,56	17,54	24,06	18,62

EBIT/kg gw (NOK)

FINANSIELL GJENNOMGANG

Resultat for 2. kvartal 2021

I andre kvartal 2021 leverte SalMar-konsernet et tilfredsstillende operasjonelt driftsresultat understøttet av stigende spotpriser på laks og god underliggende drift.

Segmentene Midt-Norge og Nord-Norge fortsetter å levere sterke resultater drevet av solid håndverk og gode biologiske prestasjoner.

Segmentet Salg og industri leverte et svakere resultat enn i foregående kvartaler. Det skyldes i hovedsak negative bidrag fra fastpriskontrakter som er et resultat av stigende spotpris på laks. SalMar hadde en noe høyere kontraktsandel enn vanlig i perioden på grunn av markedsrisikoen forbundet med Covid-19. Resultatet for Salg og industri preges også av kostnader relatert til planlagt oppstart og ferdigstillelse av det nye slakteriet InnovaNor og utvidelsen av Vikenco.

Icelandic Salmon fortsetter den positive utviklingen fra forrige kvartal med god underliggende drift, bedre biologiske prestasjoner og god prisoppnåelse på solgt laks.

I andre kvartal 2021 slaktet SalMar-konsernet 36 600 tonn laks sammenliknet med 36 900 tonn laks i første kvartal og 40 900 tonn i andre kvartal 2020.

I tillegg slaktet Norskott Havbruk (Scottish Sea Farms) 11 400 tonn laks i kvartalet. Til sammenligning slaktet dette selskapet 5 900 tonn i forrige kvartal og 6 500 tonn i tilsvarende periode i fjor. SalMar eier 50 prosent av Norskott Havbruk.

Gjennomsnittlig laksepris (NASDAQ Salmon Index) for andre kvartal 2021 var NOK 63,31, opp fra en snittpris på NOK 52,78 per kilo i foregående kvartal og opp fra NOK 57,83 i samme kvartal i 2020.

SalMars samlede driftsinntekter for andre kvartal 2021 endte på NOK 3 168 millioner, mot NOK 3 184 millioner i første kvartal 2021 og 3 308 millioner i andre kvartal i 2020.

Operasjonelt driftsresultat (EBIT) for konsernet var NOK 661 millioner i kvartalet, opp fra NOK 627 millioner i forrige kvartal, men ned fra NOK 882 millioner i samme periode i fjor. Nedgangen skyldes i hovedsak effektene av nevnte fastpriskontrakter og oppstartskostnader samt lavere slaktevolum.

SalMar-konsernet hadde en operasjonell EBIT per kilo på NOK 18,05 i andre kvartal, opp fra NOK 17,02 i første kvartal og ned fra NOK 21,56 i andre kvartal 2020.

Det henvises til segmentresultatene for en nærmere redegjørelse av operasjonelt driftsresultat.

SalMars viktigste nøkkeltall for resultatmåling under IFRS er operasjonell EBIT. Dette resultatet viser den underliggende driften i perioden. Særskilte poster som ikke er knyttet til den underliggende driften er presentert på egne linjer.

Produksjonsavgift på 40 øre per kg ble innført for den norske virksomheten med virkning fra 1.1.2021. Produksjonsavgift i Norge og resource tax på Island påvirket resultatet negativt med NOK 14 millioner i andre kvartal 2021.

Virkelig verdijustering påvirket det bokførte driftsresultatet positivt med NOK 393 millioner i kvartalet. Virkelig verdijustering av stående biomasse ble økt med NOK 369 millioner i kvartalet, mens endring i avsetning til tapskontrakter beløp seg til NOK 30 millioner. Urealisert verdiendring av Fish Pool-kontrakter hadde negativ effekt med NOK 6 millioner i kvartalet. Se note 4 for nærmere spesifikasjon.

SalMar leverte dermed et driftsresultat for andre kvartal 2021 på NOK 1 040 millioner, en økning på 128 millioner sammenlignet med forrige kvartal, men NOK 541 millioner lavere enn samme periode i 2020. Driftsresultatet i andre kvartal 2020 hadde positive bidrag fra virkelig verdijustering på til sammen NOK 699 millioner.

Resultatbidraget fra tilknyttede selskaper beløp seg i denne perioden i år til NOK 50 millioner, sammenlignet med positive bidrag på NOK 49 millioner i første kvartal og et bidrag på 8 millioner i andre kvartal 2020. Bidraget i kvartalet stammer i hovedsak fra andelen av resultatet fra Norskott Havbruk som var på NOK 51 millioner i kvartalet.

Netto rentekostnader utgjorde NOK 41 millioner i kvartalet. Dette er NOK 5 millioner mer enn i forrige kvartal og i andre kvartal 2020, hvor rentekostnadene i begge tilfeller beløp seg til NOK 36 millioner.

Andre finansposter var negative med NOK 5 millioner, mot et positivt bidrag på NOK 13 millioner i forrige kvartal og NOK 26 millioner i andre kvartal 2020. De negative finanspostene skyldtes i hovedsak negative valutaeffekter.

Resultat før skatt for perioden endte på NOK 1 044 millioner, mot NOK 937 millioner i første kvartal og NOK 1 578 millioner i tilsvarende kvartal i fjor.

For perioden er det beregnet en skattekostnad på til sammen NOK 222 millioner, slik at periodens resultat endte på NOK 822 millioner. For andre kvartal 2020 var skattekostnaden på NOK 344 millioner mens resultatet etter skatt endte på NOK 1 235 millioner.

Som følge av svekkelse av den norske kronen gjennom kvartalet er det positive omregningsdifferanser i tilknyttede selskaper og datterselskap som bokføres i utenlandsk valuta på til sammen NOK 43 millioner. Netto kontantstrømsikring etter skatt var derimot negative med NOK 71 millioner. Dette er poster som senere kan reklassifiseres til resultatet og trekker periodens totalresultat ned til 793 millioner. I andre kvartal 2020 trakk tilsvarende poster resultatet ned med totalt NOK 87 millioner til NOK 1 148.

Resultat for første halvår 2021

SalMar-konsernets samlede driftsinntekter i årets seks første måneder utgjorde NOK 6 353 millioner, ned fra NOK 6 934 i tilsvarende periode i 2020.

Slaktevolumet, eksklusive Norskott Havbruk, var 73 500 tonn i første halvår. I samme periode i fjor var volumet 80 900 tonn.

2. KVARTAL OG 1. HALVÅR / 2021

Gjennomsnittlig laksepris (NASDAQ Salmon Index) i første halvår 2021 var på NOK 58,07 per kilo, sammenlignet med NOK 63,16 per kilo i samme periode i fjor.

Operasjonell EBIT for første halvår 2021 var NOK 1 289 millioner, ned fra NOK 1 947 millioner i de første seks månedene av 2020. Dette gir en operasjonell EBIT per kilo på NOK 17,54 mot NOK 24,06 per kilo i første halvår 2020.

Produksjonsavgift på 40 øre per kg ble innført for den norske virksomheten med virkning fra 1.1.2021. Produksjonsavgift i Norge og resource tax på Island påvirket resultatet negativt med NOK 29 millioner for første halvår 2021.

Virkelig verdijustering påvirket halvårsresultatet positivt med NOK 691 millioner i perioden, slik at driftsresultatet for årets seks første måneder endte på NOK 1 951 millioner. Driftsresultatet for de første seks måneder i 2020 endte på NOK 2 166 millioner, etter et positivt bidrag fra verdijusteringer på til sammen NOK 219 millioner.

Resultat fra tilknyttede selskaper utgjorde NOK 99 millioner i første halvår i år. Bidraget stammer i hovedsak fra Norskott Havbruk hvor SalMars andel av resultatet utgjorde NOK 97 millioner i årets seks første måneder. For samme periode i fjor hadde konsernet et negativt bidrag fra tilknyttede selskaper på NOK 15 millioner.

Netto rentekostnader utgjorde NOK 76 millioner i første halvår i år, sammenlignet med NOK 78 millioner i samme periode i fjor. Netto andre finansposter var positive med NOK 8 millioner i perioden på grunn av positive valutaeffekter på til sammen NOK 12,9 millioner. I tilsvarende periode i fjor hadde konsernet et negativt bidrag fra andre finansposter på NOK 100 millioner.

Resultatet før skatt for årets seks første måneder endte dermed på NOK 1 982 millioner, mot NOK 1 973 millioner i samme periode i 2020.

Skatt for årets seks første måneder er beregnet til NOK 421 millioner, slik at resultatet etter skatt for første halvår 2021 endte på NOK 1 561 millioner. Resultat for første halvår i 2020 var belastet med en skattekostnad på NOK 435 millioner, hvilket ga et resultat etter skatt på NOK 1 538 millioner.

Kontantstrøm

SalMar konsernet hadde en positiv kontantstrøm fra driften på NOK 1 107 millioner i andre kvartal 2021, sammenlignet med en positiv kontantstrøm på NOK 1 121 millioner i samme periode i 2020.

Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter var negativ med NOK 518 millioner dette kvartalet, mot en negativ kontantstrøm på NOK 520 millioner i andre kvartal i fjor.

Investeringene i kvartalet gjelder i hovedsak vedlikehold og utvidelse av settefiskkapasitet på til sammen NOK 197 millioner og totalt NOK 195 millioner i bygging av InnovaNor, utvidelse av Vikenco, og oppgraderinger ved InnovaMar. Løpende vedlikeholdsinvesteringer og investeringer i FoU tilknyttet til oppdrett og hav endte i perioden på NOK 86 millioner, mens NOK 47 millioner ble brukt til løpende vedlikeholdsinvesteringer i hele verdikjeden på Island. Øvrige investeringer var NOK -6 millioner i perioden.

Konsernets netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter var negative med NOK 311 millioner i kvartalet, sammenlignet med en negativ kontantstrøm på NOK 601 millioner i samme kvartal i 2020.

Konsernets rentebærende gjeld ble redusert med NOK 641 millioner dette kvartalet, avdrag leieforpliktelser og netto betalte renter utgjorde NOK 92 millioner. I samme kvartal i fjor ble rentebærende gjeld redusert med NOK 512 og avdrag leieforpliktelser og netto betalte renter utgjorde NOK 78 millioner.

I tillegg ble det i andre kvartal gjennomført et kapitalinnskudd på netto NOK 2 682 millioner etter en vellykket rettet emisjon, og det ble betalt ut et utbytte på til sammen NOK 2 261 millioner.

Dette ga SalMar en positiv netto kontantstrøm på NOK 277 millioner i perioden, mot en kontantstrøm på NOK 0 millioner i samme periode i 2020. Justert for et positivt bidrag fra valutaeffekter på NOK 1 million ga dette en økning i konsernets samlede beholdning av kontanter og kontantekvivalenter på NOK 278 millioner i perioden slik at samlet kontantbeholdning ved utgangen av kvartalet var på NOK 484 millioner.

For første halvår sett under ett var SalMar-konsernets netto kontantstrøm fra driften positiv med NOK 1 244 millioner, sammenlignet med NOK 2 414 millioner i første halvår 2020. Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter var negative med NOK 1 008 millioner i halvåret, mot en negativ kontantstrøm fra investeringsaktiviteter på NOK 954 millioner i samme periode i fjor. Samlet kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter endte på NOK 32 millioner for årets seks første måneder, mot NOK en negativ kontantstrøm på 1 508 millioner i samme periode i fjor.

Følgelig endte konsernets netto kontantstrøm for første halvår 2021 på NOK 268 millioner, mot en netto negativ kontantstrøm på NOK 48 millioner i fjor.

Finansiell stilling

Ved utgangen av andre kvartal 2021 hadde SalMar en totalbalanse på NOK 23 913 millioner, opp fra henholdsvis NOK 22 881 millioner og NOK 19 259 millioner ved utgangen av forrige kvartal og 30 juni i fjor.

Konsernets immaterielle eiendeler var på 6 831 i slutten av kvartalet, en økning på NOK 54 millioner fra 31. mars i år.

Balanseført verdi av konsernets varige driftsmidler økte med NOK 365 millioner i kvartalet til NOK 6 203 millioner per 30. juni 2021. Det investeres i tråd med vedtatte planer, herunder utbygging av settefisk-kapasitet og det nye slakteriet i Nord, InnovaNor, samt generelt vedlikehold.

Ved utgangen av årets andre kvartal hadde SalMar samlede omløpsmidler på NOK 8 999 millioner, opp fra NOK 8 519 millioner ved utgangen av forrige kvartal og fra NOK 7 745 millioner fra samme tidspunkt i fjor.

Varebeholdningen var ved utgangen av andre kvartal balanseført til NOK 7 416 millioner, en økning på NOK 494 millioner i perioden. Økningen relaterer seg i hovedsak til en økning i verdijustert biomasse på NOK 458 millioner i perioden. Ved utgangen av andre kvartal 2020 var varebeholdningen balanseført til NOK 6 453 millioner.

Konsernets kundefordringer var på NOK 746 millioner per 30 juni, en nedgang fra NOK 758 millioner fra utgangen av forrige kvartal og ned fra NOK 852 millioner ved utgangen

2. KVARTAL OG 1. HALVÅR / 2021

av andre kvartal i 2020. Andre kortsiktige fordringer utgjorde NOK 354 millioner ved utgangen av kvartalet, sammenlignet med NOK 633 millioner ved utgangen av forrige kvartal og NOK 247 millioner på samme tidspunkt i fjor.

SalMar-konsernet hadde en kontantbeholdning på NOK 484 millioner per 30. juni 2021, en økning på NOK 278 millioner fra 31. mars og opp fra NOK 192 millioner ved utgangen av andre kvartal 2020.

Konsernets samlede egenkapital per 30. juni 2021 var NOK 12 874 millioner, tilsvarende en egenkapitalandel på 53,8 prosent. Dette er en økning på NOK 1 234 millioner sammenlignet med utgangen av første kvartal. For nærmere detaljer, se egen oppstilling for bevegelser i egenkapitalen.

SalMar-konsernets samlede rentebærende gjeld per 30. juni 2021 var på NOK 4 899 millioner. Av dette utgjorde langsiktig gjeld NOK 4 709 millioner og kortsiktig gjeld NOK 190 millioner. Samlede rentebærende gjeld ved utgangen av forrige kvartal var til sammenligning NOK 5 531.

SalMar sikret seg i første halvår 2021 NOK 7 500 millioner i grønn finansiering med gunstige betingelser gjennom sustainability linked trekkfasiliteter på NOK 4 000 millioner og utvidelse av en grønn obligasjon på NOK 3 500 millioner. Sammen med den nevnte emisjonen gir dette selskapet et solid fundament og en fleksibilitet for videre bærekraftige investeringer i hele verdikjeden fra rogn til fat.

I tillegg inngikk den islandske delen av konsernet ny finansieringsavtale i perioden, se note 8 for mer informasjon.

Konsernets samlede leieforpliktelser utgjorde NOK 991 millioner ved utgangen av kvartalet. Dette er en oppgang fra NOK 903 millioner ved utgangen av første kvartal, og fra 821 millioner ved utgangen av andre kvartal i 2020.

Annen kortsiktig gjeld ble økte med NOK 246 millioner i kvartalet til NOK 3 156 millioner. Endringen fra forrige kvartal skyldes en økning i leverandørgjeld og betalbar skatt på henholdsvis NOK 255 millioner og NOK 96 millioner, og en reduksjon i skyldige offentlige avgifter og annen kortsiktig gjeld på henholdsvis NOK 68 millioner og NOK 44 millioner.

Per 30. juni 2021 hadde SalMar-konsernet netto rentebærende gjeld på NOK 4 415 millioner, ned fra NOK 5 325 millioner ved utgangen av forrige kvartal og opp fra NOK 1 668 millioner på samme tidspunkt i 2020.

OPERASJONELL GJENNOMGANG

SalMar rapporterer sin virksomhet i fire segmenter: Oppdrett Midt-Norge, Oppdrett Nord-Norge, Icelandic Salmon og Salg og industri.

Oppdrett Midt-Norge

Oppdrett Midt-Norge er SalMars største segment. Segmentet dekker konsernets virksomhet i Møre og Romsdal og Trøndelag.

millioner kroner	Q2 2021		Q2 2020 H1 2021 H1 2020
Driftsinntekter	1 342	1 603	2 511	3 187
Operasjonell EBIT	520	679	906	1 421
Operasjonell EBIT %	39%	42%	36%	45%
Slaktevolum (1 000 tgw)	21,0	27,2	41,8	49,4
EBIT/kg.gw (NOK)	24,75	24,92	21,66	28,77

I segment Midt-Norge ble det i andre kvartal 2021 slaktet 21 000 tonn laks, mot 27 200 tonn i andre kvartal 2020.

Driftsinntektene i kvartalet endte på NOK 1 342 millioner, sammenlignet med NOK 1 603 millioner i tilsvarende periode året før. Nedgangen skyldes i hovedsak et lavere slaktevolum enn samme periode i fjor.

Segmentet fikk et godt resultat drevet av solid drift med god prisoppnåelse og gode biologiske prestasjoner, dog noe svakere biologisk utvikling enn tidligere generasjoner.

Generasjonen med fisk satt i sjøen våren 2020 (V20) stod for 84 prosent av slaktevolumet i kvartalet, mens de resterende 16 prosentene kom fra H19-generasjonen som ble avsluttet i perioden. I tredje kvartal fortsetter slakting av V20-generasjonen.

I tredje kvartal 2021 forventes det kostnader på samme nivå og vesentlig høyere volum enn i andre kvartal.

SalMar opprettholder forventning om å slakte rundt 107 000 tonn i segment Midt-Norge i 2021.

Oppdrett Nord-Norge

Oppdrett Nord-Norge dekker konsernets virksomhet i Troms og Finnmark.

millioner kroner	Q2 2021	Q2 2020	H1 2021	H1 2020
Driftsinntekter	836	645	1 536	1 541
Operasjonell EBIT	347	242	542	631
Operasjonell EBIT %	42%	37%	35%	41%
Slaktevolum (1 000 tgw)	13,3	12,0	26,8	25,6
EBIT/kg.gw (NOK)	26,02	20,16	20,20	24,68

I segment Nord-Norge ble det i perioden slaktet rundt 13 300 tonn laks, en økning på 1 300 tonn sammenlignet med samme periode i fjor.

Segmentet hadde driftsinntekter på NOK 836 millioner i kvartalet, mot NOK 645 millioner i andre kvartal 2020. Økningen skyldes økt slaktevolum sammenliknet med året før.

Segmentet fortsetter å levere stabilt gode resultater og endte i perioden med en EBIT per kilo på NOK 26,02. Stabil kostnadsutvikling og god prisoppnåelse har vært avgjørende for det sterke resultatet.

H19-generasjonen stod for 77 prosent av slaktevolumet i perioden, en generasjon som har hatt noe høyere kost sammenlignet med generasjonen før. Uttakskosten ble i perioden påvirket av høye slakte- og brønnbåtkostnader, noe man i stor grad vil unngå når InnovaNor er i drift fra fjerde kvartal 2021.

Slakting av V20-generasjonen startet i perioden og vil fortsette i tredje kvartal. Denne generasjonen har vist god biologisk utvikling.

Det forventes lavere kost og tilsvarende volum ved segment Nord-Norge i tredje kvartal.

SalMar opprettholder forventning om å slakte rundt 56 000 tonn laks i segmentet for året som helhet.

Icelandic Salmon

Icelandic Salmon er den største oppdretter og produsent av laks på Island. Selskapet er en helintegrert lakseoppdretter med egne smoltanlegg, sjølokaliteter, slakteanlegg og salgsapparat.

millioner kroner	Q2 2021		Q2 2020 H1 2021 H1 2020
Driftsinntekter	182	99	360	379
Operasjonell EBIT	28	-30	32	-9
Operasjonell EBIT %	15%	-30%	9%	-2%
Slaktevolum (1 000 tgw)	2,3	1,7	4,8	6,0
EBIT/kg.gw (NOK)	12,22	-18,10	6,57	-1,50

Icelandic Salmon slaktet 2 300 tonn laks i andre kvartal, mot 1 700 tonn i samme periode året før. Driftsinntektene endte på NOK 182 millioner i kvartalet, mot NOK 99 millioner i samme kvartal i 2020. De økte driftsinntektene relaterer seg i stor grad til god prisoppnåelse samt høyere slaktevolum enn tilsvarende kvartal i fjor.

Volumet slaktet i andre kvartal stammer i sin helhet fra generasjonen fisk satt i sjøen i løpet av 2019. Denne generasjonen har hatt betydelig bedre biologiske prestasjoner enn tidligere generasjoner, noe som har gitt lavere uttakskost og et godt operasjonelt driftsresultat på NOK 12,22 per kilo.

Icelandic Salmon har i perioden investert i to nye smoltanlegg som vil øke selskapets kapasitet med opptil 800 000 smolt i 2022 og 1 500 000 smolt fra 2023. Denne investeringen understøtter selskapets vekstambisjoner og styrker fundamentet for videre vekst.

I tredje kvartal fortsetter slakting av 2019 generasjonen og det forventes tilsvarende kostnader, men høyere volum sammenlignet med andre kvartal.

Icelandic Salmon opprettholder forventning om et slaktevolum i 2021 på 14 000 tonn.

For mer informasjon om Icelandic Salmons kvartalsresultat vises det til selskapets egne kvartalspresentasjon som er tilgjengelig på Newsweb og på selskapets hjemmeside.

Salg og industri

Salg og industri omsetter hele konsernets slaktevolum i Norge. Salg skjer til markeder i Europa, Asia og Amerika. InnovaMar er SalMar-konsernets hovedenhet for industriell prosessering lokalisert på Frøya, i geografisk umiddelbar nærhet til Midt-Norges oppdrettsaktiviteter.

millioner kroner	Q2 2021	Q2 2020	H1 2021	H1 2020
Driftsinntekter	3 070	3 284	6 102	6 633
Operasjonell EBIT	-136	70	-18	53
Operasjonell EBIT %	-4,4%	2,1%	-0,3%	0,8%

Salgs- og industriaktivitetene hadde samlede driftsinntekter på NOK 3 070 millioner i andre kvartal 2021, sammenlignet med NOK 3 284 millioner i tilsvarende periode i fjor.

Segmentet omsetter hele konsernets slaktevolum i Norge og slaktet totalt 26 300 tonn laks i andre kvartal, sammenlignet med 33 100 tonn i forrige kvartal og 33 600 tonn i andre kvartal 2020, noe som innebærer en lavere kapasitetsutnyttelse.

Operasjonell EBIT for segmentet var negativ NOK 136 millioner i perioden, sammenliknet med NOK 70 millioner med positivt fortegn i andre kvartal i 2020.

Resultatet i perioden ble i stor grad påvirket av negative bidrag fra fastpriskontrakter som følge av økt prisnivå, og oppstartskostnader relatert til ferdigstillelse og oppstart av Vikenco og InnovaNor.

Kontraktsandelen var i andre kvartal på 28 prosent. For tredje kvartal og året som helhet er forventet kontraktsandel på om lag 25 prosent.

Byggingen av InnovaNor, som blir Nord-Norges største og mest moderne slakteri- og videreforedlingsanlegg, er i sluttfasen og forventes å starte opp i løpet av høsten 2021. Oppstart er noe forsinket som følge karantenerestriksjoner på ansatte ifm. covid-19 i byggeperioden.

Elimineringer

Forsknings- og utviklingskostnader (FoU) er en del av elimineringer i segmentrapporteringen. Av et samlet slaktevolum på 36 600 tonn i andre kvartal 2021 utgjorde FoU-kostnader NOK 1,64 per kilo. I perioden er det også kostnadsført utgifter til juridisk bistand ifm. søksmålene om prissamarbeid som påvirker resultatet.

Tilknyttet selskap

Norskott Havbruk

Norskott Havbruk bokføres som et tilknyttet selskap hvor SalMars andel (50 prosent) av selskapets resultat etter skatt (og biomassejustering) er inkludert som finansinntekt. Tallene i tabellen under reflekterer selskapets totale regnskap.

millioner kroner	Q2 2021	Q2 2020	H1 2021	H1 2020
Driftsinntekter	793	465	1 190	729
Operasjonell EBIT	119	89	193	131
Operasjonell EBIT %	15,0%	19,2%	16,2%	18,0%
Verdijustering biomasse	19	-65	67	-139
Resultat før skatt	135	17	251	-21
SalMar andel etter skatt	51	8	97	-19
Slaktevolum (1 000 tgw)	11,4	6,5	17,3	9,4
EBIT/kg.gw (NOK)	10,46	13,69	11,12	13,90

Norskott Havbruk hadde driftsinntekter på NOK 793 millioner i andre kvartal 2021, sammenlignet med NOK 396 millioner i det foregående kvartalet og NOK 465 millioner i andre kvartal i fjor. Økningen skyldes økt slaktevolum.

Totalt slaktet Norskott Havbruk rundt 11 400 tonn i kvartalet, opp fra 5 900 tonn i første kvartal og 6 500 tonn i andre kvartal 2020. Volumet i kvartalet er det høyeste i ett enkelt kvartal for selskapet.

Driftsresultat per kilo sløyd vekt endte på NOK 10,46 i perioden. Dette er en nedgang fra NOK 12,39 i foregående kvartal, og ned fra NOK 13,69 per kilo samme periode i fjor. Reduksjonen sammenlignet med samme periode i fjor, skyldes noe høyere kost på slaktet fisk fra Shetland.

SalMars andel av Norskott Havbruks resultat før skatt var på NOK 51 millioner i andre kvartal. Hvor økt slaktevolum og positiv virkelig verdijustering er med på å øke resultatet sammenlignet med samme periode i fjor.

Det har vært god tilvekst og gode biologiske prestasjoner i kvartalet og det er god status på stående biomasse i alle regioner. Forventer lavere kost i Q3 2021 og selskapet opprettholder forventning om å slakte 36 000 tonn i 2021.

1. juni 2021 signerte Scottish Sea Farms LTD., en avtale om å kjøpe 100% av aksjene i Grieg Seafood Hjaltland UK Ltd. ("GSHU") fra Grieg Seafood ASA. Kjøpsprisen på gjeld- og kontantfri basis er satt til GBP 164 millioner.

GSHU er en vertikalt integrert lakseoppdretter i Skottland med operasjoner på Shetland og Isle of Skye. Selskapet har 21 aktive sjølokasjoner, et smoltanlegg og et slakteri. GSHU slaktet i 2020 ca. 16 000 tonnes (HOG) Atlantisk laks.

Transaksjonen er forventet å bli gjennomført innen utløpet av Q4 2021 forutsatt godkjennelse fra relevante myndigheter og vanlige betingelser for gjennomførelse.

MARKED

Tilbud og biomasse

Det globale utbudet av atlantisk laks i andre kvartal var på rundt 627 300 tonn, en økning på 1 prosent fra samme periode i 2020.

I Norge økte produksjonen med 6 prosent i kvartalet, sammenlignet med samme periode i 2020, og endte på 319 400 tonn. Chile sin produksjon falt med 14 prosent, Storbritannia økte med 17 prosent, Nord-Amerika falt med 2 prosent, Færøyene økte med 6 prosent og andre markeder økte med 16 prosent.

Ved utgangen av andre kvartal 2021 anslås den stående biomasse i Norge å være 7,7 prosent høyere enn på samme tid i 2020. Tilsvarende er Chile ned 19,7 prosent, Færøyene opp 21,4 prosent og Storbritannia ned 3,5 prosent, ifølge data fra Kontali.

Pris og valuta

Atlantisk laks ble handlet til NOK 68,61 per kilo ved inngangen til kvartalet (NASDAQ Salmon Index). I mai nådde prisen så høyt som NOK 74,53, før den gradvis falt til NOK 57,08 og holdt seg på dette nivået ved slutten av kvartalet.

Gjennomsnittlig laksepris for perioden var NOK 63,31 per kilo, opp 9 prosent sammenlignet med snittnivået i samme periode i 2020 på 57,83.

Laksepris NASDAQ Salmon Index NOK/kg

Den norske kronen svekket seg noe i løpet av kvartalet mot de viktigste handelsvalutaene for fisk. Sammenlignet med utgangen av forrige kvartal svekket kronen seg med henholdsvis 1,8 prosent mot EUR, 1,1 prosent mot GBP, og 0,4 prosent mot USD.

Norsk eksport

Norge eksporterte rundt 305 000 tonn laks (rund vekt) i andre kvartal i 2021, en økning på 6,9 prosent fra 285 600 tonn i samme periode året før. Eksportverdien var på NOK 17,7 milliarder, opp 6,8 prosent fra fjoråret, da eksportverdien var på 16,6 milliarder.

En stor videreforedlingsindustri gjør Polen til det største enkeltmarkedet for norsk laks. I andre kvartal ble det eksportert rundt 38 600 tonn laks til dette markedet, en reduksjon på 15 prosent sammenlignet med samme kvartal i 2020. USA, Frankrike, Spania, Danmark og Vietnam/Kina/Hong Kong økte sine innkjøp med henholdsvis 33 prosent, 5 prosent, 13 prosent, 3 prosent og 8 prosent i samme periode, mens Storbritannia reduserte sitt innkjøp av norsk laks med 12 prosent.

ANDRE FORHOLD

Korona-pandemien (covid-19)

Spredningen av koronaviruset og de mange smittevernstiltakene som har blitt iverksatt over hele verden, har skapt økt markedsusikkerhet. Gjennom pandemien har SalMar demonstrert at selskapet er godt rigget for å håndtere utfordrende situasjoner. Selskapet har god finansiell fleksibilitet, god lokal videreforedlingskapasitet og ikke minst en kultur for å jobbe ekstra hardt i krevende situasjoner.

Noen få ansatte ble smittet ved årsskiftet og i løpet av første halvår 2021, men gode beredskapsrutiner og solid håndtering har bidratt til at smitten ikke spredde seg.

Den effektive utrullingen av vaksineprogrammer over hele verden i første halvår gjør at SalMar ser lyst på fremtiden.

Utvidelse av settefisk-kapasitet

Tilgang på smolt av høy kvalitet og med en optimal størrelse er avgjørende for å kunne levere gode prestasjoner gjennom hele verdikjeden. SalMar-konsernet har flere igangsatte prosjekter for å utvide settefiskkapasiteten på sine industrianlegg.

I oktober 2019 ble utvidelse av settefiskanlegget på Senja vedtatt og byggingen startet mai 2020. Det nye bygget, som ligger vegg i vegg med det eksisterende anlegget, vil bidra til å skape et betydelig kompetansesenter innen RASteknologi og settefisk.

Selskapet besluttet også bygging av nytt settefiskanlegg i Tjuin i Trøndelag i mai 2021, og bygging er igangsatt. Nærhet til Follafoss vil gi muligheter for å bygge et enda sterkere kompetansesenter innen settefisk, og vil gi SalMar økt kapasitet og fleksibilitet til å produsere rett smolt med rett kvalitet til rett tid.

SalMar har også bygget en ny lukket merd. Første produksjonssyklus i merden ble fullført sommeren 2021, og man er i gang med evaluering av prosjektet.

Utvidelse av slakteri- og videreforedlingskapasitet

SalMars nye slakteri- og prosesseringsanlegg i Nord-Norge, kalt InnovaNor er i sluttfasen og vil være i full drift fra fjerde kvartal i år. Oppstart er noe forsinket som følge karantenerestriksjoner på ansatte ifm. covid-19 i byggeperioden.

Investeringen i dette anlegget er en viktig satsning for SalMar, både strategisk og industrielt, da det styrker selskapets posisjon i Nord-Norge og samtidig legger til rette for økt verdiskaping og sysselsetting i regionen.

Utfordringene skapt av Covid-19 viser viktigheten av god slakte- og videreforedlingskapasitet, da dette gir selskapet fleksibilitet til å produsere de produktene de ulike markedene etterspør til enhver tid

Oppgraderingen av Vikenco, SalMars slakteri og videreforedlingsanlegg i Møre og Romsdal, ble satt i drift i andre kvartal 2021.

Havstrategi

Etablering av lakseoppdrett i åpent hav er en viktig del av SalMars strategi for å sikre bærekraftig vekst. For å styrke og konsentrere satsingen på havbasert oppdrett har SalMar etablert datterselskapet SalMar Ocean AS.

Konsernets ambisjon er å beholde sin ledende posisjon på dette området både med hensyn til teknologisk utvikling og biologisk produksjon, og på den måten bidra til en miljømessig bærekraftig utvikling av norsk havbruksnæring.

I januar 2021 leverte SalMar lokalitetssøknaden for Smart Fish Farm, enheten som skal ta oppdrett av laks ut på det åpne havet. I samme søknad skisserte SalMar planer for å bygge en serie av slike anlegg for havbasert produksjon gjennom videreutvikling av både Smart Fish Farm teknologi og Ocean Farm teknologi. Smart Fish Farm har over dobbelt så stor kapasitet som Ocean Farm 1 og selskapet har for dette formål fått tilsagn om 8 utviklingstillatelser på 780 tonn MTB per stk.

Oppdrett til havs har mange fordeler. Viktigst er at produksjonen kan skje under optimale biologiske forhold i laksens naturlige habitat, og ved at man nyttiggjør seg det naturen tilbyr på bærekraftig vis. I området som er søkt for Smart Fish Farm leverer Golfstrømmen en kontinuerlig strøm av vann av høy kvalitet og riktig temperatur. Det er ikke behov for ytterligere tilførsel av energi eller ferskvann, hvor det er Golfstrømmen, som får sin kraft fra sol, vind og andre dype havstrømmer som gir de optimale biologiske forholdene.

SalMar har gjennomført analyser som viser at havbasert akvakultur vil ha betydelige ringvirkninger i form av samfunnsmessig verdiskaping og sysselsetting, også på land i Norge. SalMars satsing markerer starten på en ny æra innen sjømatnæringen. Havbasert oppdrett vil åpne for bærekraftig matproduksjon i store nye områder for verdens voksende befolkning.

Grønn finansiering

I 2021 har SalMar sikret NOK 7 500 millioner i grønn finansiering med gunstige betingelser gjennom sustainability linked trekkfasilitet på NOK 4 000 millioner og utstedelse av en grønn obligasjon på NOK 3 500 millioner i april 2021. Dette gir selskapet et solid fundament og en fleksibilitet for videre bærekraftige investeringer i hele verdikjeden fra rogn til fat.

I forbindelse med utstedelsen av obligasjonen mottak SalMar en Medium Green klassifisering av Cicero, verdens fremste leverandør av annenhåndsvurderinger i forbindelse med grønn finansiering. For flere detaljer om grønn obligasjon se informasjon som er tilgjengelig på nettsiden.

Kredittrating

SalMar fikk 7. april 2021 tildelt en A- rating fra Nordic Credit Rating. For mer informasjon se Nordic Credit Rating sine nettsider.

Organisasjon

SalMar annonserte i februar 2021 at CFO & COO Trine Sæther Romuld ville gå over i ny rolle i havsatsingen til SalMar i september 2021, denne overgangen er utsatt til første halvår 2022. Rekruttering av ny CFO er igangsatt.

AKSJONÆRINFORMASJON

Per 30. juni 2021 hadde SalMar totalt 117 799 999 utestående aksjer fordelt på 13 268 aksjonærer.

Etter emisjonen eier selskapets hovedaksjonær, Kverva Industrier AS, 50,88 prosent av aksjene i selskapet. De 20 største aksjonærene eier til sammen 71,92 prosent av aksjene, hvorav SalMar ASA er 46. største aksjonær med en beholdning på 232 071 aksjer, tilsvarende 0,2 prosent av totalt antall utestående aksjer per 30. juni 2021.

SalMars aksjekurs varierte mellom NOK 557,8 og NOK 656,8 i andre kvartal 2021. Sluttkurs ved utgangen av kvartalet var NOK 571, mot NOK 590 ved utgangen av forrige kvartal, hvilket tilsvarer en nedgang i aksjekursen på 3,3 prosent i løpet av perioden. Aksjekursnedgangen har sammenheng med utbetaling av utbytte på NOK 20 per aksje.

Totalt ble det omsatt 13,6 millioner aksjer i kvartalet, som tilsvarer 7,6 prosent av totalt antall utestående aksjer. Gjennomsnittlig omsetningsvolum per dag var rundt 230 200 aksjer.

Generalforsamling og utbytte

SalMar avholdt årets generalforsamling den 8. juni 2021. Her ble det besluttet å betale ut et utbytte til aksjonærene på NOK 20 per aksje. Aksjen ble handlet ex utbytte 9. juni og utbetalingen av utbyttet fant sted 22. juni 2021.

Rettet emisjon

Den 8. juni 2021 meldte SalMar at selskapet hadde gjennomført en vellykket rettet emisjon med bruttoproveny på NOK 2 709 millioner. Det ble utstedt 4,5 millioner nye aksjer. Nettoprovenyet fra den rettede emisjonen vil bli brukt til å underbygge SalMars vekststrategi gjennom strategiske oppkjøp langs hele verdikjeden. Dette inkluderer kjøp av laksekonsesjoner, oppkjøp av selskaper, og organiske investeringer i smoltproduksjon, kystnær oppdrett, samt slakteri- og videreforedlingsaktiviteter.

Grønn obligasjon

1. april 2021 kunngjorde SalMar at selskapet har gjennomført en vellykket plassering av et nytt senior usikret grønt obligasjonslån på NOK 3,5 milliarder med forfallsdato 22. januar 2027. Obligasjonslånet har en rente på 3 måneders NIBOR + 1,35 prosent per år og ble notert på Oslo Børs 22. juli 2021. Se note 8 for mer informasjon.

HENDELSER ETTER BALANSEDAGEN

Kjøp av Nekton Havbruk AS og Refsnes Laks AS

SalMar kunngjorde hhv. 1. juli og 25. august at de har kjøpt eierandeler i Nekton Havbruk AS og Refsnes Laks AS som samlet har 5 500 tonn MTB for produksjon av laks i Midt-Norge.

Transaksjonene gir SalMar mulighet for videre bærekraftig vekst i umiddelbar nærhet til eksisterende oppdrettsområder i Midt-Norge. Dette sikrer betydelige synergier og videreutvikling av eksisterende aktivitet og driftskompetanse.

For mer informasjon se egne børsmeldinger.

Notering av grønt obligasjonslån

SalMars grønne obligasjon ble notert på Oslo Børs 22. juli 2021 under tickeren SALM01 ESG

Tilbud på utestående aksjer i Norway Royal Salmon

1. august 2021 annonserte SalMar at man har til hensikt å fremsette et frivillig kontanttilbud om å kjøpe alle utestående aksjer i Norway Royal Salmon for NOK 270 per aksje.

Norway Royal Salmon og SalMar har flere overlappende industrielle aktiviteter, både i Nord-Norge, Vestfjordene på Island og offshore. En sammenslåing vil gjøre det mulig å realisere store synergier.

For mer informasjon se egen børsmelding sendt 20. august 2021.

FRAMTIDSUTSIKTER

Marked

Det er forventet lav til moderat økning i global etterspørsel etter atlantisk laks i 2021. Covid-19 har gitt markedsusikkerhet, men første halvår har vist hvor robust laksemarkedet er. Utrulling av vaksiner i hele verden gir dessuten god grunn til å være optimistisk om fremtiden.

Sammenlignet med samme periode i fjor er det ventet en nedgang i det globale slaktevolumet på 4 prosent i tredje kvartal 2021 ifølge tall fra Kontali. For Norge ventes den en oppgang på 5 prosent, nedgang på 29 prosent i Chile, oppgang på 16 prosent på Færøyene, nedgang på 12 prosent i Nord-Amerika, og ingen forandring sammenliknet med fjoråret i Storbritannia. For øvrige markeder ventes det en oppgang i slaktevolumet på 27 prosent.

Forward priser fra Fish Pool den 23. august indikerer en gjennomsnittlig laksepris for henholdsvis september og oktober på NOK 55,00 og NOK 56,50. Prisantydningen er NOK 61,70 per kilo for fjerde kvartal 2021 og NOK 62,40 for 2022.

Selskap

SalMar har en kontraktsdekning på rundt 25 prosent for tredje kvartal 2021 og forventer tilsvarende andel for året 2021 sett under ett.

Det forventes ett noe lavere kostnadsnivå men høyere volum i tredje kvartal enn i andre kvartal. For detaljer per segment se operasjonell gjennomgang.

SalMar opprettholder forventningen om et slaktevolum på 163 000 tonn i Norge og 14 000 tonn på Island i 2021.

Covid-19 gir fortsatt økt markedsusikkerhet, men markedets håndtering av pandemien i første halvår har vist hvor sterkt laksemarkedet er. Dette i kombinasjon med utrulling av vaksineprogrammer i hele verden gir SalMar positivt syn på andre halvår og fremtiden for øvrig.

SalMar har fleksible finansieringsrammer og er rigget for videre bærekraftig vekst med investeringer i hele verdikjeden. Ikke for vekstens skyld, men fordi laks er et bærekraftig marint protein som Norge og resten av verden trenger.

ERKLÆRING FRA STYRET

Vi erklærer etter beste overbevisning at halvårsregnskapet for perioden 1. januar til 30. juni 2021 er utarbeidet i samsvar med IAS 34 – Delårsrapportering, og at opplysningene i regnskapet gir et rettvisende bilde av konsernets eiendeler, gjeld, finansielle stilling og resultat som helhet.

Vi erklærer også, etter beste overbevisning, at halvårsberetningen gir en rettvisende oversikt over viktige begivenheter i regnskapsperioden og deres innflytelse på halvårsregnskapet, samt de mest sentrale risiko- og usikkerhetsfaktorer virksomheten står overfor i neste regnskapsperiode.

Styret og CEO i SalMar ASA Frøya, 25. august 2021

Leif Inge Nordhammer Styreleder

Linda Litlekalsøy Aase Styremedlem

Simon Søbstad Ansatterepresentant

Margrethe Hauge Styremedlem

Magnus Dybvad Styremedlem

Gustav Witzøe CEO

Tonje E. Foss Styremedlem

Tone Ingebrigtsen Ansatterepresentant

RESULTATREGNSKAP

millioner NOK	Q2 2021	Q2 2020	YTD 2021	YTD 2020	FY 2020
Driftsinntekter	3 168	3 308	6 353	6 934	12 912
Varekostnader	1 344	1 372	2 829	2 972	5 871
Lønnskostnader	381	336	741	658	1 320
Andre driftskostnader	581	525	1 101	978	1 902
EBITDA	861	1 075	1 682	2 325	3 820
Ordinære avskrivninger og nedskrivninger	200	194	393	379	812
Operasjonell EBIT	661	882	1 289	1 947	3 008
Produksjonsavgift	-14	-	-29	-	-
Virkelig verdijustering	393	699	691	219	-180
EBIT (driftsresultat)	1 040	1 581	1 951	2 166	2 828
Resultat fra tilknyttede selskaper	50	8	99	-15	42
Netto rentekostnader	-41	-36	-76	-78	-140
Netto andre finansposter	-5	26	8	-100	-159
EBT (Resultat før skatt)	1 044	1 578	1 982	1 973	2 572
Beregnede skatter	222	344	421	435	563
Periodens resultat	822	1 235	1 561	1 538	2 008
Andre inntekter og kostnader:
Poster som senere kan reklassifiseres til resultatet
Omregn. diff og utvidede resultatposter i tilknyttede selskap	9	-48	9	15	-4
Omregn. diff i datterselskap	34	-101	-60	151	88
Kontantstrømsikring, netto etter skatt	-71	62	-79	50	128
Periodens totalresultat	793	1 148	1 431	1 754	2 220
Periodens resultat tilordnes:
Ikke-kontrollerende eierinteresser	22	54	45	-46	29
Aksjonærene i SalMar ASA	800	1 180	1 516	1 584	1 979
Periodens resultat per aksje (NOK)	6,98	10,45	13,32	14,03	17,52
Periodens resultat per aksje - utvannet	6,97	10,44	13,30	14,01	17,49

BALANSE KONSERN

millioner NOK	30.06.2021	31.03.2021	31.12.2020	30.06.2020
EIENDELER
Immaterielle eiendeler	6 831	6 777	6 826	5 015
Varige driftsmidler	6 203	5 837	5 554	4 933
Rett-til-bruk eiendeler	894	813	849	749
Finansielle eiendeler	986	934	851	817
Sum anleggsmidler	14 913	14 362	14 080	11 514
Varebeholdninger	7 416	6 922	6 670	6 453
Kundefordringer	746	758	589	852
Andre kortsiktige fordringer	354	633	436	247
Kontanter og kontantekvivalenter	484	206	223	192
Sum omløpsmidler	8 999	8 519	7 918	7 745
SUM EIENDELER	23 913	22 881	21 998	19 259
EGENKAPITAL OG GJELD
Sum innskutt egenkapital	3 409	707	692	665
Annen egenkapital	8 310	9 816	9 159	10 110
Ikke-kontrollerende eierinteresser	1 155	1 117	1 136	730
Sum egenkapital	12 874	11 640	10 987	11 506
Sum avsetning for forpliktelser	1 992	1 896	1 828	1 849
Rentebærende langsiktig gjeld	4 709	4 339	3 678	1 490
Langsiktige leieforpliktelser	793	728	769	668
Sum langsiktig gjeld	7 494	6 964	6 275	4 006
Rentebærende kortsiktig gjeld	190	1 191	1 438	370
Kortsiktige leieforpliktelser	198	175	165	153
Annen kortsiktig gjeld	3 156	2 911	3 133	3 223
Sum kortsiktig gjeld	3 544	4 277	4 736	3 747
SUM EGENKAPITAL OG GJELD	23 913	22 881	21 998	19 259
Netto rentebærende gjeld (NIBD)	4 415	5 325	4 893	1 668
NIBD inkl. leieforpliktelser	5 406	6 228	5 826	2 489
EK andel	53,8 %	50,9 %	49,9 %	59,7 %

KONTANTSTRØM

millioner NOK	Q2 2021	Q2 2020		YTD 2021 YTD 2020	FY 2020
Resultat før skatt	1 044	1 578	1 982	1 973	2 572
Periodens betalte skatter	-7	-	-23	-23	-588
Avskrivninger og nedskrivninger	200	194	393	379	812
Resultatandel fra tilknyttede selskap	-50	-8	-99	15	-42
Endring virkelig verdijustering	-393	-699	-691	-219	180
Endring i arbeidskapital	256	36	-419	146	-2
Andre endringer	57	20	102	144	249
Kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter	1 107	1 121	1 244	2 414	3 179
Kontantstrøm fra investeringsaktiviteter	-518	-520	-1 008	-954	-3 747
Endringer i rentebærende gjeld	-641	-512	-215	-1 336	1 902
Betalt avdrag leieforpliktelser	-49	-42	-94	-82	-184
Betalte renter leieforpliktelser	-14	-14	-29	-27	-55
Betalte renter finansieringsaktiviteter	-28	-22	-52	-51	-91
Utbetaling av utbytte	-2 261	-11	-2 261	-11	-1 493
Kapitalinnskudd - netto	2 682	-	2 682	-	480
Utbetaling erverv ikke-kontrollerende eierinteresser	-	-	-	-	-4
Kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter	-311	-601	32	-1 508	554
Netto kontantstrøm i perioden	277	0	268	-48	-15
Valutakurseffekter	1	-6	-7	9	7
Kontanter og kontantekvivalenter IB	206	198	223	231	231
Kontanter og kontantekvivalenter UB	484	192	484	192	223

ENDRING I EGENKAPITAL

2021	Aksje			kapital Egne aksjer Overkurs Annen innskutt egenkapital	Omregnings differanse	Fond	Ikke kontrollerende	Total egenkapital
Egenkapital per 01.01.21	28,3	-0,1	415,3	248,4	130,4	9 028,6	eierinteresser 1 135,9	10 986,9
Periodens resultat etter skatt						1 515,7	45,0	1 560,7
Utvidet resultatregnskap					-24,8	-78,6	-25,8	-129,2
Periodens totalresultat	0,0	0,0	0,0	0,0	-24,8	1 437,1	19,1	1 431,4
Transaksjoner med eierne
Utbytte						-2 261,4		-2 261,4
Kapitalinnskudd	1,1		2 707,9					2 709,0
Netto transaksjonskostnader kapitalinnskudd			-20,8					-20,8
Aksjeverdibasert avlønning - kapitalinnskudd				29,0				29,0
Andre endringer						0,1		0,1
Sum transaksjoner med eierne	1,1	0,0	2 687,0	29,0	0,0	-2 261,2	0,0	456,0
Egenkapital per 30.06.21	29,5	-0,1	3 102,3	277,4	105,6	8 204,5	1 155,0	12 874,3

2020	Aksje			kapital Egne aksjer Overkurs Annen innskutt egenkapital	Omregnings differanse	Fond	Ikke kontrollerende eierinteresser	Total egenkapital
Egenkapital per 01.01.20	28,3	-0,1	415,3	201,5	73,3	8 289,4	732,4	9 740,1
Periodens resultat etter skatt						1 979,0	29,3	2 008,3
Utvidet resultatregnskap					57,2	127,9	27,0	212,1
Periodens totalresultat	0,0	0,0	0,0	0,0	57,2	2 107,0	56,2	2 220,4
Transaksjoner med eierne
Utbytte						-1 469,9	-23,1	-1 493,0
Kapitalinnskudd							500,9	500,9
Transaksjonskostnader kapitalinnskudd							-21,0	-21,0
Endring ikke-kontrollerende eierinteresser						109,8	-109,8	0,0
Aksjeverdibasert avlønning - kapitalinnskudd				46,9				46,9
Aksjeverdibasert avlønning - utsatt skatt						-1,7		-1,7
Aksjeverdibasert avlønning - frigivelse		0,0				0,0		0,0
Andre endringer						-5,9	0,2	-5,7
Sum transaksjoner med eierne	0,0	0,0	0,0	46,9	0,0	-1 367,8	347,3	-973,6
Egenkapital per 31.12.20	28,3	-0,1	415,3	248,4	130,4	9 028,6	1 135,9	10 986,9

SEGMENTINFORMASJON

millioner NOK	Oppdrett Midt-Norge	Oppdrett Nord-Norge	Salg og Industri	Icelandic Salmon	Elimineringer	SalMar Konsern
Q2 2021
Driftsinntekter (NOK mill.)	1 342,2	835,7	3 069,6	182,5	-2 261,7	3 168,3
Operasjonell EBIT (NOK mill.)	519,9	346,9	-136,5	28,1	-97,2	661,3
Operasjonell EBIT %	38,7 %	41,5 %	-4,4 %	15,4 %		20,9 %
Slaktet kvantum (1 000 tgw)	21,0	13,3		2,3		36,6
EBIT/ kg gw (NOK)	24,75	26,02		12,22		18,05
Q2 2020
Driftsinntekter (NOK mill.)	1 602,5	645,2	3 283,7	98,8	-2 322,4	3 307,9
Operasjonell EBIT (NOK mill.)	678,8	241,8	70,0	-30,1	-78,6	881,9
Operasjonell EBIT %	42,4 %	37,5 %	2,1 %	-30,5 %		26,7 %
Slaktet kvantum (1 000 tgw)	27,2	12,0		1,7		40,9
EBIT/ kg gw (NOK)	24,92	20,16		-18,10		21,56
YTD 2021
Driftsinntekter (NOK mill.)	2 511,1	1 535,7	6 102,1	360,4	-4 156,8	6 352,5
Operasjonell EBIT (NOK mill.)	906,1	541,8	-18,3	31,9	-172,7	1 288,7
Operasjonell EBIT %	36,1 %	35,3 %	-0,3 %	8,8 %		20,3 %
Slaktet kvantum (1 000 tgw)	41,8	26,8		4,8		73,5
EBIT/ kg gw (NOK)	21,66	20,20		6,57		17,54
YTD 2020
Driftsinntekter (NOK mill.)	3 186,6	1 540,9	6 633,4	378,8	-4 806,2	6 933,5
Operasjonell EBIT (NOK mill.)	1 420,8	630,9	53,3	-8,9	-149,2	1 946,9
Operasjonell EBIT %	44,6 %	40,9 %	0,8 %	-2,4 %		28,1 %
Slaktet kvantum (1 000 tgw)	49,4	25,6		6,0		80,9
EBIT/ kg gw (NOK)	28,77	24,68		-1,50		24,06

NØKKELTALL KONSERN

millioner kroner	Q2 2021	Q2 2020	YTD 2021	YTD 2020	FY 2020
Utestående antall aksjer (utvannet) - periodens slutt (mill.)	114,751	113,093	113,998	113,090	113,164
Resultat per aksje (NOK)	6,98	10,45	13,32	14,03	17,52
Utvannet resultat per aksje (NOK)	6,97	10,44	13,30	14,01	17,49
EBITDA %	27,2 %	32,5 %	26,5 %	33,5 %	29,6 %
Operasjonell EBIT %	20,9 %	26,7 %	20,3 %	28,1 %	23,3 %
EBIT %	32,8 %	47,8 %	30,7 %	31,2 %	21,9 %
Resultatmargin før skatt %	33,0 %	47,7 %	31,2 %	28,5 %	19,9 %
Utvannet kontantstrøm per aksje (NOK)	9,65	9,91	10,91	21,35	28,09
Netto rentebærende gjeld (NOK mill.)	4 415,2	1 667,9	4 415,2	1 667,9	4 892,6
NIBD inkl. leieforpliktelser (NOK mill.)	5 406,1	2 489,2	5 406,1	2 489,2	5 826,3
Egenkapitalandel %	53,8 %	59,7 %	53,8 %	59,7 %	49,9 %

Resultat per aksje = resultat etter skatt/ gjennomsnittlig antall aksjer

Utvannet resultat per aksje = resultat etter skatt/ gj.snittlig antall aksjer med utvanningseffekt

Resultatmargin før skatt = resultat før skatt/ salgsinntekter

Utvannet kontantstrøm per aksje = operasjonell kontantstrøm/ gj.snittlig antall aksjer med utvanningseffekt Egenkapitalandel = egenkapital/ totalkapital

NOTER TIL REGNSKAPET

Note 1 - Anvendte regnskapsprinsipper

Denne rapporten er utarbeidet i henhold til International Financial Reporting Standards (IFRS), herunder standard for delårsrapportering (IAS 34). Alle vesentlige regnskapsprinsipper og beregningsmetoder benyttet i det siste årsregnskapet er beskrevet i konsernets årsrapport for 2020. Årsrapporten er publisert på www.salmar.no. For en fullstendig redegjørelse av benyttede regnskapsprinsipp vises det til denne.

Produksjonsavgift på 40 øre pr. kg slaktet volum ble innført for den norske virksomheten med virkning fra 1.1.2021. På Island ble tilsvarende resource tax innført med virkning fra 1.1.2020 og med gradvis opptrapping over en 7-års periode. For å synliggjøre underliggende drift før belastning av produksjonsavgift, er det valgt å splitte denne ut på egen linje i resultatoppstillingen under operasjonell EBIT. For en konsekvent behandling av tilsvarende avgift på Island, er resource tax klassifisert tilsvarende. Recource tax på Island ble innført med virkning fra 1.1.2020. I og med gradvis opptrapping av resource tax på Island, så var effekten i 2020 ikke vesentlig og effekten er derfor ikke omklassifisert i sammenligningstallene.

Kvartalsrapporten har ikke vært gjenstand for revisjon.

Note 2 - Selskapets 20 største aksjonærer

Navn	Aksjer	%
KVERVA INDUSTRIER AS	59 934 476	50,88 %
FOLKETRYGDFONDET	6 556 575	5,57 %
CACEIS Bank	1 879 810	1,60 %
State Street Bank and Trust Comp	1 763 750	1,50 %
BNP PARIBAS SECURITIES SERVICES	1 348 119	1,14 %
LIN AS	1 299 685	1,10 %
State Street Bank and Trust Comp	1 297 033	1,10 %
CACEIS Bank	1 204 113	1,02 %
JPMorgan Chase Bank, N.A., London	1 149 080	0,98 %
CLEARSTREAM BANKING S.A.	1 132 755	0,96 %
JPMorgan Chase Bank, N.A., London	919 134	0,78 %
The Northern Trust Comp, London Br	912 900	0,77 %
Brown Brothers Harriman (Lux.) SCA	750 701	0,64 %
Euroclear Bank S.A./N.V.	717 333	0,61 %
SIX SIS AG	715 964	0,61 %
VERDIPAPIRFONDET ALFRED BERG GAMBA	678 836	0,58 %
State Street Bank and Trust Comp	638 732	0,54 %
CACEIS Bank	631 682	0,54 %
VERDIPAPIRFONDET DNB NORGE	619 123	0,53 %
VPF DNB AM NORSKE AKSJER	569 983	0,48 %
Sum topp 20	84 719 784	71,92 %
Andre	33 080 215	28,08 %
Total	117 799 999	100,00 %

Pr. 30.06.2021 har SalMar ASA en beholdning på 232 071 egne aksjer.

Note 3 - Varer og biologiske eiendeler

Balanseført verdi av varelager	30.06.2021	31.03.2021	31.12.2020	30.06.2020
Råvarer	178,9	150,0	246,9	205,2
Biologiske eiendeler	6 737,9	6 280,4	5 988,8	5 907,3
Ferdigvarer	499,2	491,4	434,1	340,8
Sum balanseført verdi av varelager	7 416,0	6 921,8	6 669,8	6 453,3
Balanseført verdi av biologiske eiendeler bokført til virkelig verdi	30.06.2021	31.03.2021	31.12.2020	30.06.2020
Rogn, yngel, smolt og rensefisk til kost	287,9	338,3	297,9	52,8
Biologiske eiendeler i sjø til kost	3 934,0	3 796,0	3 924,0	3 495,8
Sum biologiske eiendeler før verdijustering	4 221,9	4 134,3	4 221,9	3 548,6
Verdijustering biologiske eiendeler	2 516,0	2 146,1	1 766,9	2 358,7
Sum biologiske eiendeler	6 737,9	6 280,4	5 988,8	5 907,3

Råvarer består i hovedsak av fôr til settefisk og matfiskproduksjon. I tillegg inngår råvarer til bruk i bearbeiding, samt emballasje. Beholdning av biologiske eiendeler er knyttet til SalMars oppdrettsvirksomhet på land og i sjø.

Ferdigvarer består av hel laks, fersk og frossen, samt bearbeidede lakseprodukter.

Endring i bokført verdi på biologiske eiendeler	30.06.2021	31.03.2021	31.12.2020	30.06.2020
Biologiske eiendeler inngående balanse	6 280,0	5 988,8	5 720,8	5 535,0
Økning som følge av produksjon/kjøp	1 362,1	1 183,3	5 743,7	1 267,0
Reduksjon som følge av salg/slakting	-1 270,7	-1 241,3	-5 253,1	-1 277,0
Reduksjon som følge av hendelsesbasert dødelighet	-11,5	-9,5	-59,7	-11,0
Virkelig verdi justeringer inngående balanse (reversert)	-2 146,1	-1 766,9	-1 954,0	-1 942,0
Virkelig verdi justeringer utgående balanse (ny)	2 516,0	2 146,1	1 766,9	2 358,7
Omregningsdifferanse	8,2	-20,0	24,3	-23,4
Biologiske eiendeler utgående balanse	6 737,9	6 280,4	5 988,8	5 907,3

Nærmere om biologiske eiendeler

Regnskapsmessig behandling av levende fisk er regulert av IAS 41 Landbruk. IAS 41 inneholder et metodehierarki for regnskapsmessig måling av biologiske eiendeler. Hovedregelen er at slike eiendeler skal måles til virkelig verdi.

Selskapets beholdning av levende fisk blir iht. IAS 41 vurdert til virkelig verdi. Nåverdi beregnes med utgangspunkt i estimerte inntekter fratrukket gjenværende kostnader frem til slakteklar fisk på den enkelte lokalitet. Slakteklar fisk er estimert vekt på fisken på slaktetidspunktet iht. selskapets budsjetter og planer. Beregnet verdi diskonteres til nåverdi på balansedagen.

Ved beregning av estimerte fremtidige inntekter benyttes balansedagens forwardpriser på Fish Pool. Det beregnes kvartalsvis gjennomsnitt av prisene, da slakting av fisk foregår over flere perioder. Forwardprisene justeres for eksportørtillegg, frakt, salgskostnader og slaktekostnader. I tillegg blir det foretatt en justering i henhold til forventet kvalitetsfordeling på fisken. Settefisk vurderes til selvkost.

Forwardpris lagt til grunn ved beregning av virkelig verdi:

Forventet		Forventet		Forventet		Forventet
slakteperiode:		30.06.2021 slakteperiode:		31.03.2021 slakteperiode:		31.12.2020 slakteperiode:	30.06.2020
Q3-2021	55,83	Q2-2021	62,20	Q1-2021	50,33	Q3-2020	49,72
Q4-2021	60,97	Q3-2021	53,08	Q2-2021	56,77	Q4-2020	53,08
Q1-2022	63,65	Q4-2021	56,32	Q3-2021	53,67	Q1-2021	63,20
Q2-2022	65,15	Q1-2022	61,05	Q4-2021	55,83	Q2-2021	63,80
Q3-2022	54,60	Q2-2022	63,55	1. halvår 2022	61,85	Q3-2021	55,65
Q4-2022	58,60	2. halvår 2022	54,17	2. halvår 2022	54,15	Q4-2021	57,35
Diskonteringsfaktor Norge	6 %		6 %		6 %		6 %
Diskonteringsfaktor Island	4 %		4 %		3 %		3 %

Konsernet benytter en ulik månedlig diskonteringsfaktor ved beregning av virkelig verdi på biologiske eiendeler for aktiviteten i Norge og for aktiviteten på Island. Diskonteringsfaktoren reflekterer kapitalkostnad til biomassen, risiko og syntetisk konsesjon- og lokalitetsleie. Begrunnelsen for ulik månedlig diskonteringsfaktor i de to områdene er ulike forutsetninger for biologisk produksjon og dermed også en differensiering av innregnet syntetisk konsesjon- og lokalitetsleie.

Note 4 - Virkelig verdijustering

Virkelig verdijustering er en del av konsernets driftsresultat, men endringer i virkelige verdier presenteres på egen linje for å gi en bedre forståelse av konsernets resultat av solgte varer. Posten virkelig verdijustering består av:

	Q2 2021	Q2 2020	YTD 2021	YTD 2020	FY 2020
Endring i virkelig verdijustering biomasse	368,5	411,6	751,7	404,3	-186,1
Endring i avsetning tapskontrakter	30,2	8,4	-22,3	2,5	-16,0
Urealisert verdiendring Fish Pool kontrakter	-6,0	8,4	5,8	-5,6	-8,6
Urealisert verdiendring valuta og valutaterminkontrakter	-	270,4	-44,2	-182,4	31,2
Resultatført virkelig verdijustering	392,7	698,8	691,0	218,8	-179,5

Note 5 - Virksomhetssammenslutninger

Kjøp av virksomhet i 2021

Den islandske delen av konsernet har i perioden ervervet 2 smoltanlegg. Det ene smoltanlegget er ervervet gjennom kjøp av selskapet Fjallableikja Ehf. Netto vederlag for selskapet var MNOK 4,4 og kjøpet vil bidra til å øke den totale smoltkapsiteten på Island.

Kjøp av virksomhet i 2020

Vikenco Eiendom AS

Konsernet inngikk den 1. januar 2020 avtale om kjøp av 100% av aksjene i Vikenco Eiendom AS. Transaksjonen er regnskapsmessig behandlet som virksomhetsoverdragelse. Det har ikke påløpt vesentlige transaksjonskostnader knyttet til oppkjøpet. Vederlaget for selskapet var MNOK 14,0. Vikenco Eiendom AS ble innfusjonert i Vikenco AS med virkning fra 1.1.2020.

Effekten på balansen av oppkjøpet (NOK 1 000):	Balanseførte verdier	Justering til virkelig verdi	Virkelige verdier
Varige driftsmidler	1 435	16 018	17 453
Likvider	71		0 71
Utsatt skattefordel/ utsatt skatt	183	-3 524	-3 341
Kortsiktig gjeld	-183		0 -183
Netto identifiserbare eiendeler og gjeld	1 506	12 494	14 000
Goodwill Kontantvederlag			0 14 000

Note 6 - Endring i ikke-kontrollerende eierinteresser

Endring i ikke-kontrollerende eierinteresser 2021

Det har ikke vært endringer i ikke-kontrollerende eierandeler i 2021.

Endring i ikke-kontrollerende eierinteresser 2020

I 2020 ble det gjennomført en emisjon i Icelandic Salmon AS hvor det ble utstedt 4 347 826 nye aksjer med et nettoproveny til selskapet er på MNOK 500 til en kurs på NOK 115 pr. aksje. SalMar reduserte gjennom transaksjonen sin eierandel i selskapet fra 59,36% til 51,02%. Nedsalget er regnskapsmessig bokført som endring i ikke-kontrollerende eierinteresser, og effekten på MNOK 109,8 er ført med direkte effekt på egenkapitalen i 2020.

Note 7 - Finansielle eiendeler - investeringer der egenkapitalmetoden er anvendt
	Norskott
	Havbruk	Øvrige	SUM
Inngående balanse 1.1.2021	682,3	70,2	752,5
Andel årets resultat	97,1	2,3	99,3
Andre poster over totalresultat	9,7	-0,4	9,3
Utbytte	0,0	-2,2	-2,2
Andre endringer	0,0	3,3	3,3
Utgående balanse 30.06.2021	789,1	73,2	862,3

Note 8 -Rentebærende gjeld
Langsiktig rentebærende gjeld	30.06.2021	31.03.2021	31.12.2020	30.06.2020
Gjeld til kredittinstitusjoner	4 877,2	4 713,0	4 000,0	1 641,4
Neste års avdrag gjeld til kredittinstitusjoner	-168,0	-373,6	-322,4	-151,6
Langsiktig gjeld til kredittinstitusjoner	4 709,2	4 339,4	3 677,6	1 489,8
Leieforpliktelse	990,9	903,2	933,7	821,2
Neste års avdrag leieforpliktelse	-198,0	-174,9	-164,6	-153,3
Langsiktig leieforpliktelse	792,9	728,3	769,1	668,0
Sum langsiktig rentebærende gjeld	5 502,1	5 067,7	4 446,8	2 157,8
Kortsiktig rentebærende gjeld
Kortsiktig gjeld til kredittinstitusjoner	21,8	817,6	1 116,1	218,7
Neste års avdrag gjeld til kredittinstitusjoner	168,0	373,6	322,4	151,6
Sum gjeld til kredittinstitusjoner	189,7	1 191,2	1 438,4	370,2
Neste års avdrag leieforpliktelse	198,0	174,9	164,6	153,3
Sum kortsiktig rentebærende gjeld	387,7	1 366,1	1 603,0	523,5
Sum rentebærende gjeld	5 889,9	6 433,8	6 049,8	2 681,3
Kontanter og kontantekvivalenter	483,7	205,8	223,4	192,2
Leieforpliktelser	990,9	903,2	933,7	821,2
Netto rentebærende gjeld (NIBD)	4 415,2	5 324,9	4 892,6	1 667,9

Netto rentebærende gjeld fordelt på valuta (alle beløp er i NOK):

	NOK	EUR	JPY	USD	GBP	Andre	Totalt
Langsiktig gjeld til kredittinstitusjoner	4 635,1	242,1	0	0	0	0,0	4 877,2
Leieforpliktelser	970,0	12,3	0	0	0	8,7	990,9
Kortsiktig gjeld til kredittinstitusjoner	0,0	21,8	0	0	0	0	21,8
Sum rentebærende gjeld	5 605,1	276,1	0,0	0,0	0,0	8,7	5 889,9
Betalingsmidler	337,4	-8,5	69,1	90,5	-0,5	-4,2	483,7
Leieforpliktelser	970,0	12,3	0	0	0	8,7	990,9
Netto rentebærende gjeld (NIBD)	4 297,7	272,3	-69,1	-90,5	0,5	4,2	4 415,2

Finansieringsaktiviteter - endring i forpliktelser:	Ikke-kontantgenererende effekter
	31.12.2020	Kontantstrøm fra finansierings aktiviteter	Endring i datterselskap	Valutaeffekter	Endring 1.års avdrag langsiktig gjeld	Andre effekter	30.06.2021
Langsiktig gjeld til kredittinstitusjoner	3 677,6	881,1	0,0	-3,9	154,4	0,0	4 709,2
Kortsiktig gjeld til kredittinstitusjoner	1 438,4	-1 096,5	2,9	-0,8	-154,4	0,0	189,7
Sum gjeld til kredittinstitusjoner	5 116,1	-215,4	2,9	-4,7	0,0	0,0	4 898,9
Langsiktig og kortsiktig leieforpliktelse	933,7	-93,8	3,7	0,5	0,0	146,8	990,9
Sum rentebærende gjeld	6 049,8	-309,2	6,6	-4,2	0,0	146,8	5 889,9

Nærmere om rentebærende gjeld:

SalMar ASA har i perioden tatt opp et usikret grønt obligasjonslån på MNOK 3 500. Lånet er avdragsfritt i avtaleperioden med forfall 22.1.2027. Obligasjonslånet har en rente på 3 måneders NIBOR + 1,35% pr år med kvartalsvis forfall. Lånet er balanseført til amortisert kost ved bruk av effektiv rentemetode. Netto bokført verdi på lånet pr. 30.6.2021 er på MNOK 3 455. Obligasjonslånets finansielle covenant er egenkapitalkrav på 30% i avtaleperioden. Obligasjonslånet er notert på Oslo Børs med ticker SALM01 ESG.

Samtidig med inngåelsen av obligasjonslånet, ble det inngått en valutarenteswap på MEUR 98,3 med fast rente. Valutarenteswapen har samme løpetid som obligasjonslånet. Formålet med valutarenteswapen er å redusere konsernets valutarisiko knyttet til nettoinvestering i utenlandsk virksomhet i EUR. I tillegg vil man gjennom valutarenteswapen oppnå fastrente på andelen tilsvarende MNOK 1 000. Markedsverdi på swapkontrakten bokføres til virkelig verdi i balansen. Verdiendringene resultatføres i det vesentlige i andre inntekter og kostnader. Periodens verdiendring på sikringsinstrumentet består i hovedsak av tre deler; verdiendring fra renteendring i NOK, verdiendring fra spot valutakurs og sikringskostnader knytte til swapkostnader og termintillegg. Dersom nettoinvesteringen i utenlandsk virksomhet faller under MEUR 98,3, vil den ineffektive delen bokføres i resultatet. I tillegg vil swapkontrakten ha et mindre element knyttet til påløpt rente som ikke er betalt, denne effekten resultatføres som rente i resultatregnskapet. Pr. 30.06.2021 hadde valutarenteswapen en negativ markedsverdi på MNOK 5,3 som er bokført som annen kortsiktig gjeld i balansen.

Den islandske delen av konsernet inngikk i perioden en ny finansieringsavtale med varighet frem til juni 2024. Denne erstatter tidligere finansieringsavtale som hadde forfall i desember 2021. Låneavtalen har en ramme på totalt MEUR 56 og består av et terminlån på MEUR 22,5, revolverende trekkfasilitet på MEUR 28,5 og driftskreditt på MEUR 5,0. De viktigste finansielle covenants i tilknytning til avtalen er soliditetskrav hvor bokført egenkapitalandel skal overstige 35%. I tillegg er det krav om at rentedekningsgraden samt nøkkeltallet NIBD/EBITDA. Pr. 31.12.2020 og pr. 31.03.2021 ble gjelden til den islandske delen av konsernet klassifisert som kortsiktig gjeld i balansen pga mindre enn 12 måneder til forfall. Pr. 30.06.2021 er gjelden klassifisert som langsiktig, med unntak av den delen av lånet som i henhold til avtalen har forfall under 12 måneder.

Note 9 - Renter og finansposter
	Q2 2021	Q2 2020	YTD 2021	YTD 2020	FY 2020
Renteinntekter	1,9	1,0	3,6	7,5	10,3
Rentekostnad på finansieringsaktiviteter	-28,4	-22,6	-51,5	-58,8	-94,6
Rentekostnader knyttet til leieforpliktelser	-14,3	-14,3	-28,6	-27,0	-55,2
Netto valutaeffekter	-2,4	24,3	12,9	-100,0	-151,6
Andre netto finansposter	-2,7	1,2	-5,2	0,1	-7,4
Netto renter og andre finansposter	-46,0	-10,4	-68,8	-178,2	-298,5

Note 10 - Alternative resultatmål

SalMar konsern utarbeider sitt regnskap i samsvar med internasjonale regnskapsstandarder (IFRS). I tillegg utarbeider ledelsen alternative måleparametre for å gi nyttig og relevant informasjon til regnskapsbrukerne. Alternative måleparametre blir utarbeidet for å øke forståelsen av underliggende prestasjoner, og er ikke en erstatning for konsernregnskapet som er utarbeidet i samsvar med internasjonale regnskapsstandarder (IFRS). Måleparametrene er gjennomgått og godkjent av konsernets ledelse og styre. Alternative måleparametre kan bli definert og benyttet på andre måter av andre selskaper.

De alternative resultatmålene er utledet fra resultatmål definert i IFRS. Tallene er definert nedenfor og kalkulert på en konsistent måte, og presenteres i tillegg til øvrige resultatmål, i tråd med Guidelines on Alternative Performance Measures fra European Securities and Markets Authority (ESMA).

Operasjonelt driftsresultat

Operasjonelt driftsresultat er et alternativt resultatmål som benyttes av konsernet. Sammenhengen mellom operasjonelt driftsresultat og driftsresultat fremgår av oppstillingen under. Forskjellen på operasjonelt driftsresultat og driftsresultat er kostnadsført produksjonsavgift i perioden, samt poster som i regnskapet er klassifisert på linje for virkelig verdijustering. Poster klassifisert på linje for virkelig verdijustering er markedsverdier og virkelig verdivurderinger knyttet til forutsetninger om fremtiden. Operasjonelt driftsresultat viser den underliggende driften og resultat knyttet til transaksjoner i perioden før belastning av produksjonsavgift knyttet til den norske virksomheten og resource tax knyttet til den islandske virksomheten.

	Q2 2021	Q2 2020	YTD 2021	YTD 2020	FY 2020
Driftsresultat (EBIT)	1 039,6	1 580,6	1 951,0	2 165,7	2 828,0
Produksjonsavgift	14,3	-	28,7	-	-
Virkelig verdijustering:
Endring virkelig verdijusteringer biologiske eiendeler	-368,5	-411,6	-751,7	-404,3	186,1
Endring i avsetning tapskontrakter	-30,2	-8,4	22,3	-2,5	16,0
Endring i urealisert verdi Fish-Pool kontrakter	6,0	-8,4	-5,8	5,6	8,6
Endring i urealisert verdi valutaterminkontrakter/ valuta	-	-270,4	44,2	182,4	-31,2
Operasjonell EBIT	661,3	881,9	1 288,7	1 946,9	3 007,5

Operasjonell EBIT pr. kg sløyd vekt

Operasjonelt driftsresultat pr. kg er definert som et sentralt måleparameter for SalMar. Måleparameteret benyttes for å vurdere lønnsomheten av solgte varer og den operasjonelle driften i konsernet. Måleparameteret uttrykkes per kg slaktet volum.

	Oppdrett	Oppdrett	Icelandic	SalMar
Q2 2021	Midt-Norge	Nord-Norge	Salmon	Konsern
Operasjonell EBIT (NOK 1 000)	519 922	346 924	28 097	661 292
Slaktet kvantum (tonn)	21 003	13 335	2 299	36 637
EBIT/ kg gw (NOK)	24,75	26,02	12,22	18,05
	Oppdrett	Oppdrett	Icelandic	SalMar
Q2 2020	Midt-Norge	Nord-Norge	Salmon	Konsern
Operasjonell EBIT (NOK 1 000)	678 766	241 788	-30 112	881 856
Slaktet kvantum (tonn)	27 241	11 993	1 664	40 898
EBIT/ kg gw (NOK)	24,92	20,16	-18,10	21,56
	Oppdrett	Oppdrett	Icelandic	SalMar
YTD 2021	Midt-Norge	Nord-Norge	Salmon	Konsern
Operasjonell EBIT (NOK 1 000)	906 056	541 750	31 860	1 288 732
Slaktet kvantum (tonn)	41 826	26 821	4 848	73 495
EBIT/ kg gw (NOK)	21,66	20,20	6,57	17,54
	Oppdrett	Oppdrett	Icelandic	SalMar
YTD 2020	Midt-Norge	Nord-Norge	Salmon	Konsern
Operasjonell EBIT (NOK 1 000)	1 420 839	630 869	-8 944	1 946 861
Slaktet kvantum (tonn)	49 395	25 561	5 964	80 920
EBIT/ kg gw (NOK)	28,77	24,68	-1,50	24,06
	Oppdrett	Oppdrett	Icelandic	SalMar
FY 2020	Midt-Norge	Nord-Norge	Salmon	Konsern
Operasjonell EBIT (NOK 1 000)	2 218 390	847 754	-50 500	3 007 490
Slaktet kvantum (tonn)	100 394	49 903	11 239	161 535
EBIT/ kg gw (NOK)	22,10	16,99	-4,49	18,62

Netto rentebærende gjeld (NIBD) og netto rentebærende gjeld inklusive leieforpliktelser:

Netto rentebærende gjeld er at alternativt resultatmål som benyttes av konsernet. Måltallet benyttes for å fortelle hva konsernets sysselsatte kapital er og er et viktig måltall for investorer og andre brukere for å vise netto fremmedkapital benyttet til å finansiere konsernet. Netto rentebærende gjeld er definert som langsiktig og kortsiktig gjeld til kredittinstitusjoner, fratrukket kontanter og kontantekvivalenter. Leieforpliktelser iht. IFRS 16 inngår ikke i beregning av netto rentebærende gjeld. For å synliggjøre total rentebærende gjeld inklusive leieforpliktelser, presenteres dette som et separat nøkkeltall.

	30.06.2021	31.03.2021	31.12.2020	30.06.2020
Langsiktig gjeld til kredittinstitusjoner	4 709,2	4 339,4	3 677,6	1 489,8
Kortsiktig gjeld til kredittinstitusjoner	189,7	1 191,2	1 438,4	370,2
Kontanter og kontantekvivalenter	-483,7	-205,8	-223,4	-192,2
Netto rentebærende gjeld	4 415,2	5 324,9	4 892,6	1 667,9
Leieforpliktelser	990,9	903,2	933,7	821,2
NIBD inkl. leieforpliktelser	5 406,1	6 228,1	5 826,3	2 489,2

Utvannet kontantstrøm per aksje

Utvannet kontantstrøm per aksje benyttes av konsernet for å synliggjøre periodens genererte operasjonelle kontantstrøm pr utestående aksje (utvannet). Nøkkeltallet fremkommer ved å dele kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter på gjennomsnittlig antall utestående aksjer (utvannet) i perioden.

	Q2 2021	Q2 2020	YTD 2021	YTD 2020	FY 2020
Kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter	1 107,3	1 120,7	1 244,1	2 413,9	3 178,9
Gjennomsnittlig utestående antall aksjer (utvannet) i perioden (1.000 aksjer)	114 751	113 093	113 998	113 090	113 164
Utvannet kontantstrøm per aksje (NOK)	9,65	9,91	10,91	21,35	28,09

Note 11 - Hendelser etter balansedagen

Nekton Havbruk AS

Med virkning fra 1.7.2021 inngikk konsernet avtale om å erverve 51% av aksjene i Nekton Havbruk AS. Formålet med transaksjonen er vekst i konsernets matfiskproduksjon. Transaksjonen vil regnskapsmessig bli behandlet som virksomhetsovertagelse, hvor minoritetsinteressen vil bli vurdert til virkelig verdi. Det har ikke påløpt vesentlige eksterne transaksjonskostnader knyttet til oppkjøpet. En foreløpig allokering av vederlaget fremgår under.

	Balanseførte	Justering til	Virkelige verdier
Effekten på balansen av oppkjøpet (NOK 1 000):	verdier	virkelig verdi
Immaterielle eiendeler	11 248	108 752	120 000
Varige driftsmidler	16 161	-1 461	14 700
Varelager og biologiske eiendeler	88 010	-2 406	85 605
Omløpsmidler	95 036	0	95 036
Utsatt skattefordel/ utsatt skatt	15 734	-23 075	-7 341
Langsiktig gjeld	-2 303	0	-2 303
Kortsiktig gjeld	-156 308	0	-156 308
Netto identifiserbare eiendeler og gjeld	67 577	81 810	149 388
Goodwill			7 475
Ikke-kontrollerende eierandeler			-76 863
Kontantvederlag			80 000

Refsnes Laks AS

25.8.2021 inngikk konsernet avtale om erverv av 45% av aksjene i Nekton Havbruk AS. Formålet med transaksjonen er vekst i konsernets matfiskproduksjon. SalMar har gjennom aksjonæravtaler etablert kontroll og selskapet vil fra oppkjøpstidspunktet konsolideres inn i SalMar konsern. Transaksjonen vil regnskapsmessig bli behandlet som virksomhetsovertagelse, hvor minoritetsinteressen vil bli vurdert til virkelig verdi. Totalt vederlag for transaksjonen er MNOK 665.