Skandia GreenPower AS

Investor Presentation • Aug 31, 2021

Q2 Vel -2021 Kvartalspresentasjon

Dagens presentatører Agenda

Gunnar Norheim CEO

Erik Tønnesen Styreleder

Arne Thorsland CFO

• 1) Introduksjon og høydepunkter
• 2) Drift og prioriterte aktiviteter
• 3) Finans Q2-2021
• 4) Oppsummering og utsikter fremover
• 5) Q&A

Agenda

1	Introduksjon og høydepunkter
2	Drift og prioriterte aktiviteter
3	Finans Q1-2021
4	Oppsummering og utsikter fremover
5	Q&A

Større hendelser Q2-2021, og i Juli og August

e

Vi har foten på gasspedalen!

• Oppskalering på alle områder
• Bemanning og rekruttering av nøkkelstillinger
• Skalering og kundevekst i tradisjonelt salg 25% vekst
• Utvikling av NextGen etter plan lanseres i Q4
• Styret forsterkes med 3 nye ressurser
• SB1-Markets Market-Maker avtale

Oppskalering og vekst Aksjonærer i selskaper

	Rank Investor Name	Number of Shares % of total
	1 Skagerak Maturo Seed As	2 359 043	14,3 %
2	Altitude Capital As	1 425 000	8,7%
ന	Varner Kapital As	986 842	6,0 %
বা	Nor Vekst As	970 949	5,9 %
5	As Clipper	822 368	5,0 %
6	Jomani As	587 545	3,2 %
7	Alfa Nor As	531 924	3,2 %
	8 Verdipapirfondet Storebrand Vekst	526 142	3,1 %
	9 Skeie Alpha Venture As	434 701	2,6 %
	10 Bakken & Bæck As	395 239	2,4 %
Total number owned by top 10		9 039 753	54,4 %
Total number of shares		16 450 574	100 %

43 % av aksjene er fordelt på 5 aksjeeiere:

70% av aksjene er fordelt på totalt 20 aksjeeiere

Styret forsterkes

• Raskere skalering og internasjonal satsing krever større bredde i styret.
• Valgkomite oppnevnt av styret arbeider med følgende mandat til styrekompetanse til 3 nye styremedlemmer:

• Primærkompetanse/erfaring:

• SoftwareTeknologi kunnskap
• Salg & markedskompetanse for digitale organisasjoner
• Energibransjen og markedet i Norden
• Styret forventer at prosessen ferdigstilles i oktober.
• Besluttes endelig i en Generalforsamling.

Salg og teknisk kompetanse forsterkes SB1-Markets – oppnevnt som Market makers

• Avtale inngått den 9. juli 2021
• Primær formål:
  • Redusere spreaden i ordreboken
  • Øke likviditeten i aksjen
  • Gjøre selskapet mer attraktivt ovenfor institusjonelle investorer

1	Introduksjon og høydepunkter
2	Drift og prioriterte aktiviteter
3	Finans Q1-2021
4	Oppsummering og utsikter fremover
5	Q&A

Kort recap - Hvor er vi i dag - og hva er målene våre!

|–8

Godt posisjonert for de neste årene!

Teknologi & Kundeadferd endrer alt!

• Stor markedsmulighet de neste årene!
• Strøm fra lavinteresse til høyinteresse!
• Smarte hjem, styring, kontroll +++
• Kundene vil ha makten i kundeforholdet!
• Nye preferanser og kundedrivere!

Digitale lavkostselskaper tar markedet!

• Vi skal utnytte «game-changeren»!
• Godt posisjonert for endringene!
• Vi skal vokse i dagens marked!
• Være tidlig ut i det nye markedet!
• Digitalt selskap
• Nordisk satsning

1

Kundeatferd endres vesentlig!

• Neste generasjons kunder vil ha helt digitale liv med smarttelefoner som hovedverktøy
• Forventer full tilgang med skreddersydd og relevant kommunikasjon

Teknologi skaper en nye kategori selskaper!

• Plattformselskaper
• Fullt digitalisert
• Lave kostnader muliggjør lave priser
• Marginer på 50-60% av dagens selskaper og modeller

Smart strøm og smart hus på vei inn!

• Drevet av teknologi, digitalisering og innsikt
• Forvaltning av forbruk og innsikt
• Lading av kjøretøy og egne batterier «prosumenter» blir et økosystem

Operative Hovedaktiviteter & Prioriteter

• 1) Rekruttering og oppbygging av nødvendig organisasjon til alle selskapene og aktiviteter
• 2) Starte arbeidet med oppskalering av tradisjonelle salgskanaler for SkandiaEnergi
• 3) 25% kundevekst fra hittil i år
• 4) Ferdigstilling av NextGenproduktet for launch i Q4

Oppskalering og rekruteringer innen Tech og Salg/Marked

Bemanning av sentrale posisjoner

• Vi har gjorte flere, sentrale rekrutteringer i Q3, de fleste av disse onboardes i sept/okt.
• Videre rekrutteringer vil være innenfor:
  • Tech utviklere mm.
  • Senior Salgskompetanse (digitalt / nisjekanaler)
  • Marked / kundereisen mm.
  • Økonomi og Admin / verdikjeder
  • Forretningsutvikling mm.
• Vi opplever at selskapet vårt er attraktivt i markedet!

Øvrige gjennomførte rekrutteringer:

• Benedicte Ruud Andersen Leder Kundekontakt
• Jan Kristian Benestad Markedsleder SkandiaEnergi
• Stephan Papa Lead Digitalt Salg
• Mf.

SkandiaEnergi – Salgsstrategien vår!

Strategi Fem utvalgte salgskanaler vi fokuserer på

Organisk vekst Gjennom utvalgte volum-kanaler

Nisjedistribusjon Samarbeid med små / medium partnere

Miks av kanaler Effektiv kombinasjon av salg og kanaldistribusjon

Seleksjonskriterier

• Volumpotensiale: # nye kunder
• Salgskostnad: Per kunde
• Kompleksitet: Implementering og bruk
• Strategisk fit: I tråd med merkevarebygging
• Forventet utvikling: Fremtidig potensial
• Lønnsomhet: Churn, lojalitet, ARPU

Fokus på effektive nisjesalgskanaler

Vi oppskalerer og har «foten på gassen»

Salg

• Vi bygger første versjon salgsorganisasjon
• Vi vil stå i rekruteringer de neste 9-12 mnd'er
• Første bevegelser etter opprioritering av Salg vs NextGen
• Partneravtaler inngått volum på 40.000 kunder/år, innledende oppskaleringsfase, 3-6 mnd antatt ledetid
• Vekst på 25% i kundeporteføljen fra kapitalutvidelsen frem til utgangen av august.
• Vi leverer i dag på salgsmålene månedlig. men vil ikke dekke opp etterslep fra første del av Q1.
• Kundeportefølje på 29.000 ved utgang august
• Med normal høst vil vi ha god fart inn i 2022 men fortsatt sårbar på endringer så tidlig i utviklingen!
• Nisjekanaler henger på oppbygging av organisasjonen

Ekstraordinære høye priser gir oss muligheter!

Hva dominerer i markedsbildet akkurat nå

• Stort sett roet seg etter Forbrukertilsynets klager sist vinter
• Vinterpriser allerede i juni mye fokus i media
• Fjorkraft og Tibber mest synlige
• Sponsede tilbud for kort perioder er populære
• Mye «flytende produkter» som prises under spotprisen for en kort periode

Samtidig gir denne prisutviklingen oss også muligheter for å selge produkter som egner seg godt i denne type markeder. Produkter som mix- og forvaltningsprodukter, pristak og fastpriser osv.

Vi har i dag ikke «sponsede produkter», men vil vurderer behovet basert på den unormale prissituasjonen og konkurrentbildet. Dette vil da på kort sikt ha en kostnad ved redusert DB for perioden

Hvordan er temp'en i markedet akkurat nå? «Vinterpriser» allerede på sommeren og høsten 2021

Redusert DB i markedet - i tråd med våre budsjetter!

Nettoinntekt per kunde er som forventet

• Vi prognoserer fallene DB for bransjen de neste årene. Plattformselskaper / digitalisering er største årsak
  • Budsjettert DB pr kunde i 2021 er NOK 1.675,-
  • Med DB i 1H på kr 793,- pr kunde er vi i rute for å nå budsjettet
• Bakgrunnen for nedjustering av budsjetter i DB/kunde fra 2020 til 2021 var et forventet skjerpet konkurransebilde og regulatoriske endringer.
• For å sikre konkurransekraften denne høsten/vinteren med ekstraordinære høye priser vurderer vi konkrete tiltak rundt produkter og priser. Dette vil være konkurrentdrevent, og på kort sikt ha en kostnad ved redusert DB for den aktuelle perioden.

Budsjettert DB pr. kunde på 1.675,- for 2021

Kundekjøpskostnader ligger innenfor forventningen

Vi er i god fart – og er on track på de fleste områder!

Highlights....

• Oppskalering av organisasjonen gjennom rekruttering og oppbygging
• Vi ser de første resultatene av salgsarbeidet og øker salgsfarten inn mot 2022
• Vi har nå en kundeportefølje på 29.000 kunder, en vekst med 25% hittil
• Vår leverte kunde DB på 793 (halvåret) er i rute for 1.650 for året
• Vi har en fornuftig CAC på rundt 1.260 per kunde som gir den kundeveksten vi søker
• Både DB per kunde og CAC ligger innenfor vårt planlagte intervall for 2021.
• Vi er på vei

Glem alt du vet om strømselskaper!

NextGen - en ny kategori strømselskaper, fulldigitalt og møter forventningene til fremtidens kunder!

GameChanger!

Soft launch i Q4 - og deretter full skala!

NextGen – På lag med kunden, med et selskap for folk flest!

• Ferdigstilling av markedskonsept, kundereise, kommunikasjon, salgskanaler
• Soft Launch i Q4 storskalatest i lukket gruppe brukertesting og produkttesting
• Vi «står» i soft-launch til produktet er ferdig testet til vi er trygge
• Tidspunkt for kommersiell launch vil også være en taktisk vurdering

1	Introduksjon og høydepunkter
2	Drift og prioriterte aktiviteter
3	Finans Q1-2021
4	Oppsummering og utsikter fremover
5	Q&A

Resultatregnskap Q2-2021

P&L for Skandia Greenpower Kommentarer

NGAAP / NOK 1.000 / UNAUDITED	Note	Q2 - 2021	Q2 - 2020	YTD 02-2021	YTD 02-2020
Bruttoinntekt / Gross revenue	1	45 014	18 888	121 951	57 694
Varekostnader / Cost of goods sold		(36 683)	(6 398)	(102 896)	(30 575)
Netto inntekt / Net revenue	2	8 330	12 490	19 055	27 119
Lønn og sosiale kostnader / Personnel expenses		(3 159)	(3 127)	(6 778)	(6 372)
Andre driftskostnader / Other operating expenses	3	(4 256)	(5 794)	(8 572)	(11 464)
EBITDA		915	3 569	3 706	9 283
Avskrivninger / Depreciation and amortization	4	(5 242)	(5 249)	(10 322)	(9 898)
Driftsresultat / EBIT		(4 327)	(1 680)	(6 616)	(615)
Finansposter / Net financial items		246	(511)	407	(450)
Resultat før skatt / EBT		(4 081)	(2 191)	(6 209)	(1 065)
Skatt / Taxes		898	14	1 366	(234)
Resultat / Net result		(3 183)	(2 177)	(4 843)	(830)

Fra kapitalutvidelsen til utgangen av august har vi realisert en vekst i antall kunder med 25%. Vi leverer idag på salgsmålene månedlig men vil ikke fange opp Q1-etterslepet.

• 1. Bruttoinntekten for Q2 er vesentlig høyere sammenlignet med tilsvarende periode i 2020 primært grunnet ulikhetene på prisene på kraft i periodene
• 1. Netto inntekt (DB) er lavere i Q2-2021 grunnet lavere dekningsbidrag pr kunde sammenlignet med 2020. Dette skyldes vår tilpasning til et lavere prisbilde i markedet, regulatoriske endringer og et lavere kundetall sammenlignet med fjoråret. DB per kunde er i tråd med budsjett.
• 1. Reduserte driftskostnader er delvis en konsekvens av at aktiviteten ikke bygde seg opp i hele Q2, men mot slutten samt at mye av aktiviteten har vært rettet mot utvikling av NextGen og dermed også aktivert
• 1. Kundeakkvisisjon aktiveres og kostandføres over 36 mnd. løpende

Balanse Q2-2021

Konsolidert balanse konsern

NGAAP / NOK 1,000 / UNAUDITED	Note	Q1-2021	Q2-2021	Q2-2020
Immatrielle og varige eiendeler / intangible and fixed assets	1	54 776	62 398	44 422
Utsatt skattefordel / Deferred tax benefit		7 616	8 514	6 264
Fordringer / Receivables	2	37 693	28 608	16 439
Kontanter / Cash and equivalents	3	154 206	118 784	9 451
Sum eiendeler / total assets		254 291	218 303	76 576
Egenkapital / Equity	4	166 156	162 970	21 746
Kortsiktig gjeld / Current liabilities	5	88 135	રેરે 333	54 830
Sum gjeld og EK / Total Equity and liabilities		254 291	218 303	76 576

Kommentarer

Selskapet er etter den rettede emisjonen sikret finansiert og har en betydelig kontantportefølje på MNOK 119. Balansen ellers gjenspeiler en investering i vår NextGen Platform samt kundens anskaffelseskost.

• 1. Immaterielle og varige eiendeler består hovedsakelig av aktiverte kundeakkvisisjonskostnader og kapitaliserte investeringer i utvikling av neste generasjons løsninger, hhv 31 MNOK og 25 MNOK. Økningen fra Q1-2021 gjelder både for arbeidet med NextGen plattformen samt kundeakvisasjon
• 1. Reduksjonen i kundefordringer skyldes primært endringen fra forskudds til etterskuddsvis fakturering samt reduksjonen i forbruket per kunde
• 1. Selskapet har en solid kontantbeholdning for fremtidig finansiering av den planlagte veksten
• 1. Økning i egenkapital i 2021 gjenspeiler den rettede emisjonen i februar. Netto økning på egenkapitalen ble 139,3 MNOK i emisjonen.
• 1. Kortsiktig gjeld er hovedsakelig gjeld til kraftleverandører. Denne er relativt stabil grunnet en vekst i antall kunder mot en reduksjon i kraftprisen i første halvdel av kvartalet

Kontantstrøm Q2-2021

Kontantstrøm for konsernet Kommentarer

NGAAP / NOK 1.000 / UNAUDITED	Note	Q2-2021	Q2-2020	YTD Q2-2021	YTD Q2-2020
Resultat før skatt / EBT		(4 081)	(2 192)	(6 209)	(1 065)
Avskrivninger / Ordinary depr. and amortization incl impair.		5 242	(14 546)	10 322	(9 898)
Endring i arbeidskapital / Change in working capital	1	(23 720)	18 277	(6 711)	12 261
Netto kontantstrøm fra drift Net cash flow from operating activities		(22 559)	(20 605)	(2 598)	(20 846)
Kjøp av varige driftsmidler og immatrielle eiendeler / Investment in fixed assets and intangibles	2	(12 864)	(9 307)	(24 046)	(20 467)
Netto kontantstrøm fra investeringer Net cash flow from investments		(12 864)	(9 307)	(24 046)	(20 467)
Endring i egenkapital / Changes in net equity			20 000	139 268	20 000
Endring i kassekreditt / Net change in credit facility			3 447		3 447
Netto kontantstrøm fra finansieringer Net cash flow from financing activities			23 447	139 268	23 447
Netto endring i kontantstrøm Net change i Cash / Cash equivalents		(35 423)	(6 465)	112 624	(17 866)

Netto kontantstrøm fra driftsaktiviteter er MNOK -2,6. Hovedforskjellen er endringene mellom første og andre kvartal (kalt strømbalansen nedenfor). I tillegg gjenspeiler den negative kontantstrømmen fra investeringer vårt arbeid med å bygge en teknologi- og salgsorganisasjon.

• 1. Endringer i netto arbeidskapital mellom første og andre kvartal skyldes i hovedsak tidsforskjellen mellom mottatte betalinger og forfalte betalinger (Strømbalanse). Dette betyr at om sommeren vil vi være kontantnegative, mens om vinteren vil vi være kontantpositive (sett fra strømbalansen alene).
• 1. Kjøp av varige eiendeler og immaterielle eiendeler består hovedsakelig av aktiverte kundeakkvisisjonskostnader og kapitaliserte investeringer ifm. NextGen investeringen

1	Introduksjon og høydepunkter
2	Drift og prioriterte aktiviteter
3	Finans Q1-2021
4	Oppsummering og utsikter fremover
5	Q&A

Oppsummering og utsikter fremover

Oppsummering

• Vi er godt i gang «Foten er på gasspedalen!»
• Full fokus på oppskalering og rekruttring av nødvendig organisasjon
• Oppskalering av salg i SkandiaEnergi er i gang 25% vekst siden kapitalutvidelsen
• Ferdigstilling og Soft Launch for NextGen i Q4

Utsikter fremover

• Markedet vil ha nye aktører vi er godt posisjonert!
• Ha etablert en mer fullverdig organisasjon for oppgavene ila vinteren
• Komme godt opp i salgsvolum i SkandiaEnergi for inngangen til 2022
• Treffe markedet med NextGen ved full release