Skandia GreenPower AS

Investor Presentation • Oct 28, 2021

Q3 Vel -2021 Kvartalspresentasjon

Dagens presentatører Agenda

Gunnar Norheim CEO

Erik Tønnesen Styreleder

Arne Thorsland CFO

• 1) Introduksjon og høydepunkter
• 2) Drift og nøkkeltall fra operasjonen
• 3) Finans Q3-2021
• 4) Oppsummering og utsikter fremover
• 5) Q&A

Agenda

1	Introduksjon og høydepunkter
2	Drift og nøkkeltall fra operasjonen
3	Finans Q3-2021
4	Oppsummering og utsikter fremover
5	Q&A

Større hendelser Q3-2021

Fortsatt oppskalering og vekst

Vi har fortsatt foten på gasspedalen!

• Oppskalering på alle områder, høyt tempo og parallelle prosjekter!
• Bemanning og rekruttering av nøkkelstillinger fortsetter, særskilt innen salg og utvikling!
• 32.000 kunder UB oktober
• Skalering av kanaler og kundevekst i salg forbereder for nisjekanaler for 2022
• Utvikling av NextGen etter plan lanseres i november
• Svært turbulente markeder vår risikohåndtering!
• Lene Johansen tiltrådt som styremedlem

Velkommen til Lene Johansen som styremedlem

Lene Johansen Commercial Director, Brandsdal Group

Commercial Director (CCO)

• Blivakker.no
• Cocopanda.com
• Netthandelen

Erfaren leder med over 14 års erfaring fra Ecom bransjen, og noen av norges største nettbutikker. Vært med på å etablere selskaper gjennom hele Norden og videre ut i Europa. Er i dag ansvarlig for en omsetning på over 1.4 milliarder på konsernnivå.

Digitalt Salg og teknisk kompetanse forsterkes Styret fortsetter arbeidet med styrking av styret

Formål:

Raskere skalering og internasjonal satsing krever større bredde i styret.

• Valgkomitéen fortsetter sitt arbeid med ytterligere 2 nye styremedlemmer innen kompetansefeltene:
  • SoftwareTeknologi kunnskap
  • Energibransjen og markedene i Norden
• Besluttes endelig i Generalforsamling.

1	Introduksjon og høydepunkter
2	Drift og nøkkeltall fra operasjonen
3	Finans Q3-2021
4	Oppsummering og utsikter fremover
5	Q&A

Hvor startet vi i Januar- og hva er målene våre!

Kort recap - Godt posisjonert for de neste årene!

Teknologi & Kundeadferd endrer alt!

• Stor markedsmulighet de neste årene!
• Strøm fra lavinteresse til høyinteresse!
• Smarte hjem, styring, kontroll +++
• Kundene vil ha makten i kundeforholdet!
• Nye preferanser og kundedrivere!

Digitale lavkostselskaper tar markedet!

• Vi skal utnytte «game-changeren»!
• Godt posisjonert for endringene!
• Vi skal vokse i dagens marked!
• Være tidlig ut i det nye markedet!
• Digitalt selskap
• Nordisk satsning

1

Kundeatferd endres vesentlig!

• Neste generasjons kunder vil ha helt digitale liv med smarttelefoner som hovedverktøy
• Forventer full tilgang med skreddersydd og relevant kommunikasjon

Teknologi skaper en nye kategori selskaper!

• Plattformselskaper
• Fullt digitalisert
• Lave kostnader muliggjør lave priser
• Marginer på 50-60% av dagens selskaper og modeller

Smart strøm og smart hus på vei inn!

• Drevet av teknologi, digitalisering og innsikt
• Forvaltning av forbruk og innsikt
• Lading av kjøretøy og egne batterier «prosumenter» blir et økosystem

Hovedfokus i Q3 og prioriteter for Q4

• 1) Håndtering av ekstremprisene i markedet internt og mot kundene
• 2) Fullt trykk for rekruttering og oppbygging
• 3) Oppskalering av salgskanaler for SkandiaEnergi, inn mot 2022
• 4) 32.000 kunder UB oktober
• 5) Høyt fokus og strukturerte prosesser for redusering av churn mot de største driverne
• 6) Ferdigstilling av NextGen-produktet for launch i november

Kraftig prisøkning - og høyt media- og kundefokus!

Høy fokus og mye engasjement hos kundene!

Høy risiko for flere av våre konkurrenter!

e Bakgrunn og konsekvenser

Største årsaker:

•

• Hydrologi lav fyllingsgrad og energibalanse
• Ulike, sammensatte årsaker: en kald vinter i fjor, høye priser på andre energikilder, lite vindkraft på kontinentet, nedetid på anlegg for kraftproduksjon i Europa, hetebølger i Europa i sommer, kabler mm.

Konsekvenser og risiko for omsetningselskaper

• Store forskjeller i prisene mellom prisområdene
• Flytende produkter har 14 dages varselperiode mot kunde - kommer fort «bakpå» i prissettingen til kundene – negativ margin over lengre perioder
• Fastpriser som ikke er fullt ut sikret «back to back» kan gi betydelige tap på kort tid!
• Høye innkjøpspriser krever høy garantistilling
• Høye kredittbeløp til kundene skal finansieres
• Høye priser gir lavere forbruk redusert marginuttak

Trygg Porteføljeposisjon og hedging strategi for SGP!

100% Portefølje i spotprodukter i dag!

I praksis består dagens portefølje av rene spotprodukter, dvs. ingen eksponering for risiko mhp. kjøp vs. salg.

Vi leverer en tilvalgt tilleggstjeneste – Pristaktjenesten – hvor vi ad-hoc tilbyr kundene en fast pris for en kort periode, typisk 1-3 måneder. Sikres «back to back»

Finansiering av krafthandelen – kjøp og salg:

• Vi er ikke direkte aktør på NordPool Spot, dvs ingen garantistilling
• Langsiktig avtale med ESN, en av nordens største aktører avtaler omfatter hele Norden
• Vi har netto kontantstrøm fra krafthandelen dvs lengre innkjøpskreditt enn salgskreditt til kundene. Ved økende priser øker likviditeten.

Hedging strategi for Fastprisprodukter og Variable produkter

• All handel med Fastpriser dekkes inn i terminmarkedet simultant «back to back»
• All handel med Variable produkter dekkes inn i terminmarkedet med rullende (14 dager)
• Tilsvarende for all aktivitet i tilleggstjenester hvor kundene tilbys fast pris for korte perioder
• Vi er et omsetningsselskap dvs selskapet har ikke noen form for trading mandat

Som tidligere informert om vil fremover diversifisere produktporteføljen noe:

• Over tid trenger vi ulike produkter for å nå kundene
• Spotprodukter vil alltid være det dominerende produktet

Kort recap – SkandiaEnergi Salgsstrategi!

Strategi Fem utvalgte salgskanaler vi fokuserer på

Organisk vekst Gjennom utvalgte volum-kanaler

Nisjedistribusjon Samarbeid med små / medium partnere

Miks av kanaler Effektiv kombinasjon av salg og kanaldistribusjon

Seleksjonskriterier

• Volumpotensiale: # nye kunder
• Salgskostnad: Per kunde
• Kompleksitet: Implementering og bruk
• Strategisk fit: I tråd med merkevarebygging
• Forventet utvikling: Fremtidig potensial
• Lønnsomhet: Churn, lojalitet, ARPU

Fokus på effektive nisjesalgskanaler

Fortsatt oppskalering og «foten på gassen»

Salg og progresjon

• Generelt utfordrende salgsarbeid med markedsbildet de siste 4-8 ukene. Mye usikkerhet hos kundene
• Vi leverer på salg, men vil ikke kunne dekke opp etterslep fra første del av Q1
• Fortsatt i innfasing av eksterne partnere, med økende salgsvolum
• Kundeportefølje på 32.000 ved UB oktober
• Vi har en akseptabel kostnad pr. kunden (KAK)
• Rekrutteringer av 3 nøkkelstillinger innen hhv strategisk salg, nisjekanaler, leder for direkte kanaler.
• Intern oppbygging forberedes ift nisjekanaler
• Vi er likevel sårbar på turbulens så tidlig i utviklingen!

Churnfokus – strukturert arbeid!

Churn har de siste månedene øket, og dette reduserer netto vekst i porteføljen.

Med en utvidet markedsorganisasjon vil vi gjennomføre konkrete og strukturerte prosesser for churnforbedringer med tiltak mm.

• Vi har god tracking og løpende overvåkning både for etablert portefølje og for nye kunder
• Vi kjenner de konkrete årsakene og største driverne, og vil ta frem tiltak og forbedringer

Positiv Kundeutvikling - 32.000 kunder UB oktober.

Vekst i kundeportefølje i Q3.

Ved utgangen av Q3 har vi en kundeportefølje på 31.000 kunder. Dette er en økning på 3.000 kunder fra forrige kvartal. Tallet idag (rapportering for Q3) i slutten av oktober er 32.000 kunder.

Prinsipiell oppbygging av DB/margin på produktnivå

Årlig dekningsbidrag per kunde for ett produkt og fordeling pr måned

Skissen beskriver ett av våre produkter med en forventet lønnsomhet i på kr. 1.650 per år

Hovedelementene som bygger

• Vi har primært priset våre kommersielle produkter gjennom en fast kostnad pr. måned, og en variabel del knyttet til kundens forbruk.
• De tilvalgte tilleggstjenestene / produktene er primært priset basert på tidsperiodene de anvendes, dvs. pr. dag eller måned.
• Den variable inntekten er knyttet til forbrukt strøm (KwH) og varierer derfor også gjennom året grunnet de naturlige sesongsvingningene
• Finansinntekter følger av leveransen, så som renter, mislighold, purringer mm.

DB / Kundelønnsomhet for porteføljen 2021

• Budsjettert DB for 2021 på var 1.650 per kunde
  • Vår prognose for DB for hele året er pt. på kr. 1.513 pr. kunde
• Vi har i år prioritert kundevekst fremfor løpende prisjusteringer ift. markedet, og i tillegg delvis tilbudt våre tilleggstjenester vederlagsfritt i perioder. Dette vil vi justere inn mot 2022.
• Ved annen prioritering og tidligere korrigering ville vi oppnådd budsjettet på 1.650,- pr. kunde

Lavere DB per kunde enn budsjett Forventet årlig DB på 1.513 per kunde

Kundekjøpskostnader ligger innenfor forventningen

Kommentarer

• For Q3 har vi trappet opp aktiviteten i markedet betydelig Dette vises tydelig gjennom kundeakvisasjonskost på MNOK 10 for kvartalet.
• Kundekjøpskostnaden er primært fokusert rundt tradisjonell TM virksomhet. Likevel har vi gjennom året erfart en økning mot digitale flater
• Vår hovedstrategi er bruk av rimeligere nisjekanaler, disse er ennå ikke etablert, dette forventes Q1-2022.
• Budsjettert KAK per kunde for 2021 er på kr 1.100.
• Realisert KAK / kunde hittil er 1.186. For Q3 alene ser vi en KAK per kunde på 1.250.
• Realisert akvisasjonskostnader pr. idag ligger innenfor det forventningsbildet og intervallet vi forventer

Utvikling i KAK i 2021

Vi er i god fart – og er 'on track' på de fleste områder!

Høydepunkter fra Q3

• Vi leverer godt på nysalg og er i ferd med å oppskalere mot flere partnere
• Kundeporteføljen er på 32.000 kunder ved utgangen av oktober
• Vi har en fornuftig KAK i denne tidligfasen på 1.260 per kunde
• Churn demper nettoveksten betydelig med en utvidet markedsorganisasjon igangsetter vi konkrete og strukturerte prosesser for churnforbedringer med tiltak mm.
• Vi lanserer og går i Soft-launch av vår NextGen digitale plattform i November
• Oppskalering av organisasjonen fortsetter nå med spisse stillinger innen salg
• Flere av de nye stillinger er nå bemannet og i onboardingsfasen

Glem alt du vet om strømselskaper!

NextGen - en ny kategori strømselskaper,

fulldigitalt og møter forventningene til fremtidens kunder!

Soft launch i november - og deretter full skala!

NextGen – På lag med kunden, med et selskap for folk flest!

• Plattformen er ferdig i versjon2
• Løpende testing og validering skalerbarhet og funksjonstesting mm.
• Ferdigstilling av markedskonsept, kundereise, kommunikasjon, kundereisen utenfor app'en, intern organisering for perioden, salgskanaler mm.
• Soft Launch i november storskalatest i lukket gruppe brukertesting og funksjonstesting
• Vi «står» i soft-launch til produktet er ferdig testet
• Vi går i «release» når vi er trygge nok!

1	Introduksjon og høydepunkter
2	Drift og prioriterte aktiviteter
3	Finans Q3-2021
4	Oppsummering og utsikter fremover
5	Q&A

Resultatregnskap Q3-2021

P&L for Skandia Greenpower Kommentarer

NGAAP / NOK 1.000 / UNAUDITED	Note	Q3 - 2021	Q3 - 2020	YTD Q3-2021	YTD Q3-2020
Bruttoinntekt / Gross revenue	1	56 583	14 210	178 534	71 904
Varekostnader / Cost of goods sold		(49 723)	(4 417)	(152 619)	(34 993)
Netto inntekt / Net revenue	2	6 860	9 792	25 915	36 911
Lønn og sosiale kostnader / Personnel expenses		(4 121)	(2 853)	(10 899)	(9 225)
Andre driftskostnader / Other operating expenses	3	(5 259)	(3 307)	(13 831)	(14 772)
EBITDA		2 520	3 632	1 186	12 915
Avskrivninger / Depreciation and amortization	4	(5 701)	(5 005)	(16 023)	(14 903)
Driftsresultat / EBIT		(8 221)	(1 372)	(14 837)	(1 988)
Finansposter / Net financial items		(237)	(574)	170	(1 024)
Resultat før skatt / EBT		(8 458)	(1 946)	(14 667)	(3 011)
Skatt / Taxes		1 861	897	3 227	662
Resultat / Net result		(6 597)	(1 050)	(11 440)	(2 349)

Fra kunderkapitalutvidelsen til utgangen av august har vi realisert en vekst i antall kunder med 25%. Vi leverer idag på salgsmålene månedlig men vil ikke fange opp Q1-etterslepet.

• 1. Bruttoinntekten for Q3 er vesentlig høyere sammenlignet med tilsvarende periode i 2020 primært grunnet ulikhetene på prisene på kraft i periodene
• 1. Marginbildet for markedet har vært fallende i perioden 2020 - 2021. Budsjettet for 2021 er 1.650 mot 1.850 foregående år. Prognosen for 2021 i DB er 1.513 per kunde. Bakgrunnen for nedgangen er at vi har prioritert å tilby våre tilleggstjenester vederlagsfritt i perioder.
• 1. Vi opplever en økning i driftskostnader som en direkte konsekvens av at vi har bygd organisasjon gjennom økt antall ansatte, kontorfasiliteter og utstyr.
  2. 1. Alle kundeakvisasjoner og utvikling av NextGen plattformen er aktivert og dermed ikke en del av resultatregnskapet

Balanse Q3 -2021

Konsolidert balanse konsern

NGAAP / NOK 1.000 / UNAUDITED		Q3-2021	Q3-2020
Immatrielle og varige eiendeler / intangible and fixed assets	1	72 870	44 103
Utsatt skattefordel / Deferred tax benefit		10 375	6 693
Fordringer / Receivables		46 182	14 914
Kontanter / Cash and equivalents	2	100 254	3 788
Sum eiendeler / total assets		229 681	69 497
Egenkapital / Equity	3	156 321	20 228
Kortsiktig gjeld / Current liabilities	4	73 359	49 269
Sum gjeld og EK / Total Equity and liabilities		229 681	69 497

Kommentarer

Selskapet er etter den rettede emisjonen sikret finansiert og har en betydelig kontantportefølje på MNOK 100. Balansen ellers gjenspeiler en investering i vår NextGen Platform samt kundens anskaffelseskost.

• 1. Immaterielle og varige eiendeler består hovedsakelig av aktiverte kundeakkvisisjonskostnader (KAK) og kapitaliserte investeringer i utvikling av neste generasjons løsninger.
• 1. Selskapet har en solid kontantbeholdning for fremtidig finansiering av den planlagte veksten
• 1. Økning i egenkapital i 2021 gjenspeiler den rettede emisjonen i februar. Netto økning på egenkapitalen ble 139,3 MNOK i emisjonen.
• 1. Kortsiktig gjeld er hovedsakelig gjeld til kraftleverandører. Denne øker nå grunnet en kraftig økning i kraftprisen fra Q2 til Q3

Kontantstrøm Q3-2021

Kontantstrøm for konsernet Kommentarer

NGAAP / NOK 1.000 / UNAUDITED	Note	Q3-2021	Q3-2020	YTD Q3-2021	YTD Q2-2020
Resultat før skatt / EBT		(8 458)	(1 946)	(14 667)	(3 011)
Avskrivninger / Ordinary depr. and amortization incl impair.		5 701	5 005	16 023	14 902
Endring i arbeidskapital / Change in working capital	1	455	3 014	(6 256)	(26 905)
Netto kontantstrøm fra drift Net cash flow from operating activities		(2 302)	6 072	(4 900)	(15 015)
Kjøp av varige driftsmidler og immatrielle eiendeler / Investment in fixed assets and intangibles	2	(16 174)	(4 685)	(40 220)	(25 152)
Netto kontantstrøm fra investeringer Net cash flow from investments		(16 174)	(4 685)	(40 220)	(25 152)
Endring i egenkapital / Changes in net equity		(23)	0	139 215	3 448
Endring i kassekreditt / Net change in credit facility			(6 809)		13 191
Netto kontantstrøm fra finansieringer Net cash flow from financing activities		(53)	(6 809)	139 215	16 639
Netto endring i kontantstrøm Net change i Cash / Cash equivalents		(18 528)	(5 422)	94 096	(23 527)

Netto kontantstrøm fra driftsaktiviteter er MNOK -2,3 for Q3 og MNOK -4,9 hittl i år. Utover dette gjenspeiler den negative kontantstrømmen fra investeringer vårt arbeid med å bygge en teknologi- og salgsorganisasjon.

• 1. Endringer i netto arbeidskapital mellom første og andre kvartal skyldes i hovedsak tidsforskjellen mellom mottatte betalinger og forfalte betalinger (Kraftlikviditet). Denne ulikheten er i ferd med å jevnes noe ut da prisnivået på strøm var mye høyere i Q3-21 enn Q3-20. Vi vil se en effekt mellom Q3 og Q4 men i mindre grad grunnet at forbruket er høyere når det nærmer seg vinteren.
• 1. Kjøp av varige eiendeler og immaterielle eiendeler består hovedsakelig av aktiverte kundeakkvisisjonskostnader og kapitaliserte investeringer ifm. NextGen investeringen.

1	Introduksjon og høydepunkter
2	Drift og prioriterte aktiviteter
3	Finans Q3-2021
4	Oppsummering og utsikter fremover
5	Q&A

Oppsummering og utsikter fremover

Oppsummering

• Vi er godt i gang «Foten er på gasspedalen»!
• Full fokus på oppskalering og rekruttering av nødvendig organisasjon!
• Oppskalering av salg i SkandiaEnergi er i gang!
• Ferdigstilling og Soft Launch for NextGen i november!
• Høyt fokus på churnreduserende tiltak

Utsikter fremover

• Markedet vil ha nye aktører vi er godt posisjonert!
• Ha etablert en mer fullverdig organisasjon for oppgavene ila vinteren
• Komme godt opp i salgsvolum i SkandiaEnergi for inngangen til 2022
• Treffe markedet med NextGen ved full release

Vedlegg 1 - Aksjonærregister

e Aksjonærer i selskaper ved utgangen av 26.10.2021

Rank Investor Name	Number of Shares % of total
1 Skagerak Maturo Seed As	2 359 043	14,3 %
Altitude Capital As 2	1 425 000	8,7 %
Varner Kapital As ന	986 842	6,0 %
Nor Vekst As ਪ	970 949	5,9 %
5 As Clipper	822 368	5,0 %
Jomani As 6	610 000	3,7%
Alfa Nor As 7	531 924	3,2 %
8 Verdipapirfondet Storebrand Vekst	481 232	2,9 %
9 Skeie Alpha Venture As	434 701	2,6 %
10 Bakken & Bæck As	395 239	2,4 %
Total number owned by top 10	9 017 298	54,8 %
Total number of shares	16 450 574	100 %

43 % av aksjene er fordelt på 5 aksjeeiere:

70% av aksjene er fordelt på totalt 20 aksjeeiere