Annual Report • Feb 16, 2022
Annual Report
Open in ViewerOpens in native device viewer
5967007LIEEXZX6FAO472021-01-012021-12-31iso4217:NOK5967007LIEEXZX6FAO472020-01-012020-12-31iso4217:NOKxbrli:shares5967007LIEEXZX6FAO472021-12-315967007LIEEXZX6FAO472020-12-315967007LIEEXZX6FAO472019-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember5967007LIEEXZX6FAO472019-12-31ifrs-full:TreasurySharesMember5967007LIEEXZX6FAO472019-12-31ifrs-full:SharePremiumMember5967007LIEEXZX6FAO472019-12-31ifrs-full:ReserveOfSharebasedPaymentsMember5967007LIEEXZX6FAO472019-12-31ifrs-full:AdditionalPaidinCapitalMember5967007LIEEXZX6FAO472019-12-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember5967007LIEEXZX6FAO472019-12-31ifrs-full:ReserveOfRemeasurementsOfDefinedBenefitPlansMember5967007LIEEXZX6FAO472019-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember5967007LIEEXZX6FAO472019-12-315967007LIEEXZX6FAO472020-01-012020-12-31ifrs-full:AdditionalPaidinCapitalMember5967007LIEEXZX6FAO472020-01-012020-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember5967007LIEEXZX6FAO472020-01-012020-12-31ifrs-full:ReserveOfSharebasedPaymentsMember5967007LIEEXZX6FAO472020-01-012020-12-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember5967007LIEEXZX6FAO472020-01-012020-12-31ifrs-full:ReserveOfRemeasurementsOfDefinedBenefitPlansMember5967007LIEEXZX6FAO472020-01-012020-12-31ifrs-full:TreasurySharesMember5967007LIEEXZX6FAO472020-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember5967007LIEEXZX6FAO472020-12-31ifrs-full:TreasurySharesMember5967007LIEEXZX6FAO472020-12-31ifrs-full:SharePremiumMember5967007LIEEXZX6FAO472020-12-31ifrs-full:ReserveOfSharebasedPaymentsMember5967007LIEEXZX6FAO472020-12-31ifrs-full:AdditionalPaidinCapitalMember5967007LIEEXZX6FAO472020-12-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember5967007LIEEXZX6FAO472020-12-31ifrs-full:ReserveOfRemeasurementsOfDefinedBenefitPlansMember5967007LIEEXZX6FAO472020-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember5967007LIEEXZX6FAO472021-01-012021-12-31ifrs-full:AdditionalPaidinCapitalMember5967007LIEEXZX6FAO472021-01-012021-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember5967007LIEEXZX6FAO472021-01-012021-12-31ifrs-full:ReserveOfSharebasedPaymentsMember5967007LIEEXZX6FAO472021-01-012021-12-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember5967007LIEEXZX6FAO472021-01-012021-12-31ifrs-full:ReserveOfRemeasurementsOfDefinedBenefitPlansMember5967007LIEEXZX6FAO472021-01-012021-12-31ifrs-full:TreasurySharesMember5967007LIEEXZX6FAO472021-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember5967007LIEEXZX6FAO472021-12-31ifrs-full:TreasurySharesMember5967007LIEEXZX6FAO472021-12-31ifrs-full:SharePremiumMember5967007LIEEXZX6FAO472021-12-31ifrs-full:ReserveOfSharebasedPaymentsMember5967007LIEEXZX6FAO472021-12-31ifrs-full:AdditionalPaidinCapitalMember5967007LIEEXZX6FAO472021-12-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember5967007LIEEXZX6FAO472021-12-31ifrs-full:ReserveOfRemeasurementsOfDefinedBenefitPlansMember5967007LIEEXZX6FAO472021-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember Bokmerke 2 Kapittel 1 Kapittel 2 Misjonen og visjonen vår Kjerneverdiene våre Målene våre Gjensidiges forretningsmodell Vi støtter flere av FNs bærekraftsmål og flere andre bærekraftsinitiativ i FN-regi Vårt kundeløfte Våre markeder Forsikrings- segmentene våre Kapittel 3 Kapittel 4 Vedlegg 2021 Kapittel 1 – Vi er gjensidige Årsrapport 2021 | 1 Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Vedlegg 2021 272 Integrert årsrapport 2021 Vi er gjensidige Kapittel 1 – Vi er gjensidige Årsrapport 2021 | 2 Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 1 - Om denne rapporten 3 Kapittel 1 - Året som gikk 4 Kapittel 1 - Nøkkeltall og alternative resultatmål 6 Kapittel 1 - Nøkkeltall 2021 8 Kapittel 1 - Styreleders hilsen 10 Kapittel 1 - Konsernsjefens hilsen 12 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Vedlegg 2021 272 Kapittel 1 Vi er gjensidige Alt begynte med en tanke om fellesskap. Brant det på nabogården, kunne den gjenreises ved hjelp av det folk hadde betalt inn til brannkassen – i fellesskap. I dag, over 200 år senere, er dette gjensidighets- prinsippet viktigere enn noen gang. Ingen lever bare for seg selv. Alle må gjøre sitt. For miljøet, for balanse, for trygghet, for hverandre. Det er dette vi er. Vi er gjensidige Årsrapport 2021 | 3 Kapittel 1 – Vi er gjensidige Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 1 - Om denne rapporten 3 Kapittel 1 - Året som gikk 4 Kapittel 1 - Nøkkeltall og alternative resultatmål 6 Kapittel 1 - Nøkkeltall 2021 8 Kapittel 1 - Styreleders hilsen 10 Kapittel 1 - Konsernsjefens hilsen 12 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Vedlegg 2021 272 Om denne rapporten Årsrapporten for 2021 er en integrert rapport basert på ramme - verket fra IIRC – the International Integrated Reporting Council. Den er utarbeidet i henhold til the Global Reporting Initiative’s GRI-standarder og Euronexts retningslinjer om bærekraftsrapport- ering fra januar 2020. I rapporten kan du lese hvordan vi arbeider for å skape verdi på kort og lang sikt for våre kunder, eiere, ansatte, leverandører og samfunnet for øvrig, og hvordan bærekraft er inte- grert i vår virksomhet. Vi har valgt å benytte rammeverket for integrert rapportering da vi mener dette bidrar til å presentere Gjensidige og vår verdiskaping på en god måte. Ekstern revisor har avgitt en uav- hengig attestasjonsuttalelse på den integrerte rapporten for 2021. Kravene til styrets årsberetning er dekket i ulike kapitler gjennom den integrerte rapporten. For fullstendig oversikt, se «Vedlegg 1 – GRI sjekkliste og styrets årsberetning». Ved eventuelle avvik er det den norske versjonen av årsrapporten som gjelder. Rapporten blir bare publisert digitalt, og er tilgjengelig på nettsiden vår. Kapittel 1 – Vi er gjensidige Årsrapport 2021 | 4 Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 1 - Om denne rapporten 3 Kapittel 1 - Året som gikk 4 Kapittel 1 - Nøkkeltall og alternative resultatmål 6 Kapittel 1 - Nøkkeltall 2021 8 Kapittel 1 - Styreleders hilsen 10 Kapittel 1 - Konsernsjefens hilsen 12 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Vedlegg 2021 272 Året som gikk 2020 2021 Nytt kjerne- system lansert i Danmark Utstedelse og innløsning av obligasjonslån Oppkjøp av Nordeuropa Forsikring Bil- abonnements- tjenesten Schysst Oppkjøp av NEM Forsikring i Danmark Integrerte tjenester – bomselskaper Kapital markedsdag Bærekraftige erstatninger Miljøbygg - Svanemerket intro- dusert Gjensidige og Gjensidige- stiftelsen engasjert i psykisk helse Salg av Oslo Areal Oppkjøp av Falck Veihjelp Kapittel 1 – Vi er gjensidige Årsrapport 2021 | 5 Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 1 - Om denne rapporten 3 Kapittel 1 - Året som gikk 4 Kapittel 1 - Nøkkeltall og alternative resultatmål 6 Kapittel 1 - Nøkkeltall 2021 8 Kapittel 1 - Styreleders hilsen 10 Kapittel 1 - Konsernsjefens hilsen 12 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Vedlegg 2021 272 Året som gikk Nytt kjernesystem lansert i Danmark Det nye kjernesystemet IDIT er gjennom andre halvår gradvis blitt tatt i bruk for flere privatprodukter i Danmark. Systemet vil gi bedre mulig- heter for deling av beste praksis mellom forretningssegmentene, ras- kere utvikling av nye produkter og prismodeller og gi bedre muligheter til å inngå i økosystemer i samarbeid med andre aktører. Systemet vil videre bli rullet ut i Sverige og deretter i Norge. Oppkjøp av Nordeuropa Forsikring Den svenske forsikringsagenten Nordeuropa ble kjøpt opp av Gjensi- dige, og vil styrke Gjensidige sin posisjon i Sverige, særlig innen næ- ringslivssegmentet. Selskapet har en spesielt sterk posisjon overfor forsikringsmeglere. Utstedelse og innløsning av obligasjonslån Gjensidige utstedte to obligasjonslån til et samlet beløp på 2,4 mil- liarder norske kroner. Begge lånene inngår i kapitalgrunnlaget etter Solvens II-regelverket. Det ene lånet er evigvarende, mens det andre har en løpetid på 30 år. Bakgrunnen for utstedelsene var å utnytte vår lånekapasitet og sikre en optimal kapitalstruktur. Gjensidige har også innløst to obligasjonslån på til sammen 1,3 milliarder kroner i løpet av året. Bilabonnementstjenesten Schysst I samarbeid med bilabonnementsplattformen Imove og bilforhand- leren Hedin Bil lanserte vi en abonnementstjeneste for bil i Sverige. Dette er en ny løsning for mobilitet, rettet mot kunder som ønsker et enkelt og fleksibelt bilhold. Mot en månedsavgift får kundene kontinuerlig tilgang til bil, og de kan bytte bil ved behov. Oppkjøp av NEM Forsikring i Danmark Nem Forsikring er et over 100 år gammelt dansk forsikringsselskap med virksomhet hovedsakelig på Jylland. Selskapet hadde på opp- kjøpstidspunktet en portefølje på cirka 200 millioner danske kroner. Forretningsmodellen bygger på salg av privatforsikringer i tett samar- beid med en rekke virksomheter og organisasjoner. Integrerte tjenester – bomselskaper Gjensidige kjøpte to utstederselskaper fra henholdsvis Vegamot og Ferde. De to selskapene krever inn bompenger fra bilister som har autopass-avtale, og har samlet nær 800.000 kunder. Oppkjøpene er et ledd i Gjensidiges strategi for å tilby et bredere tilbud av tjenester til bileiere. Miljøbygg - Svanemerket introdusert Ved totalskade på private hus der Gjensidige styrer gjenoppbyggings- prosessen, kan kunden velge å bygge et svanemerket hus. Dette som et ledd i å nå våre ambisiøse bærekraftsmål. Ved bygging av svane- merkede hus benyttes metoder som gir lavt klima- og miljøavtrykk. Bærekraftige erstatninger Vi endret reglene for kondemnering av biler for å bidra til at flere biler repareres i stedet for å bli kondemnert. Tidligere ble biler kondemnert dersom en skade tilsvarte 60 prosent av bilens verdi. Nå må skaden tilsvare minst 80 prosent av verdien for at bilen skal bli kondemnert. Tiltaket ble raskt fulgt opp av andre selskaper, slik at den nye grensen ble bransjestandard. På IPSOS årlige måling fikk vi best omdømme i finansbransjen. Gjensidige og Gjensidigestiftelsen engasjerer seg for psykisk helse blant unge Gjensidige og Gjensidigestiftelsen lanserte en felles satsing på pro- sjekter for å fremme psykisk helse for unge mennesker. Som del av samarbeidet inngikk Gjensidige avtaler med organisasjonene MOT og Ungt entreprenørskap, som arbeider med psykisk helse og livsmest- ring blant skoleelever og i idretten. Kapitalmarkedsdag 24. november arrangerte Gjensidige kapitalmarkedsdag, der investo- rer og andre interesserte fikk en bred presentasjon av selskapets stra- tegi og oppdaterte mål. Hele arrangementet ble gjennomført digitalt. Oppkjøp av Falck Veihjelp Gjensidige inngikk avtale om å kjøpe Falcks veihjelpsvirksomhet i Norge, Sverige, Finland, Estland og Litauen. Virksomheten hadde 280.000 oppdrag i 2020. Kjøpet er et ledd i Gjensidiges strategi, som innebærer å ha en helhetlig rolle i å dekke kundenes behov, og kompletterer Gjensidiges produkter og tjenester i det nordiske mobilitetsuniverset. Salg av Oslo Areal Næringseiendomsutvikleren Oslo Areal, der Gjensidige eide halvpar- ten av aksjene, ble solgt til Entra for omtrent 13,55 milliarder kroner. Hensikten med salget var å skape ytterligere rom for Oslo Areals strategiske utvikling. Kapittel 1 – Vi er gjensidige Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 1 - Om denne rapporten 3 Kapittel 1 - Året som gikk 4 Kapittel 1 - Nøkkeltall og alternative resultatmål 6 Kapittel 1 - Nøkkeltall 2021 8 Kapittel 1 - Styreleders hilsen 10 Kapittel 1 - Konsernsjefens hilsen 12 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Vedlegg 2021 272 Årsrapport 2021 | 6 Nøkkeltall og alternative resultatmål Resultat etter skatt 7,1 5,0 6,6 3,7 4,5 0 1 2 3 4 5 7 8 6 2017 2018 2019 2020 2021 NOK mrd Forsikringsresultat skadeforsikring 1 3,4 3,6 4,0 2017 2018 2019 2020 2021 NOK mrd 0 7 6 5 4 3 2 1 5,1 5,7 Premieinntekter skadeforsikring 23,4 24,1 24,7 2017 2018 2019 2020 2021 NOK mrd 0 5 10 15 20 25 35 30 27,2 29,0 Egenkapitalavkastning 1 21,3 17,3 28,2 2017 2018 2019 2020 2021 Prosent 0 5 10 15 20 25 35 30 19,2 31,0 Combined ratio skadeforsikring 1 85,4 85,0 83,6 2017 2018 2019 2020 2021 81,3 80,4 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 Prosent Solvensmargin 2 169 190 206 2017 2018 2019 2020 2021 198 190 0 50 100 150 200 250 Prosent Markedsverdi på Oslo Børs per 31.12 77 68 92 2017 2018 2019 2020 2021 NOK mrd 0 20 40 60 80 100 120 96 107 1. Definert som alternativt resultatmål (APM). APMer er beskrevet på www.gjensidige.no/rapportering i dokument kalt APMs Gjensidige Forsikring Group 2021. 2. Godkjent partiell internmodell er benyttet for årene 2018, 2019, 2020 og 2021 mens regulatorisk kapitalkrav, det vil si standardformel er benyttet i 2017. Årsrapport 2021 | 7 Kapittel 1 – Vi er gjensidige Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 1 - Om denne rapporten 3 Kapittel 1 - Året som gikk 4 Kapittel 1 - Nøkkeltall og alternative resultatmål 6 Kapittel 1 - Nøkkeltall 2021 8 Kapittel 1 - Styreleders hilsen 10 Kapittel 1 - Konsernsjefens hilsen 12 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Vedlegg 2021 272 Årsrapport 2021 | 7 Totalavkastning 1 NOK mrd 0 100 200 300 400 500 600 700 Des.10 Des.11 Des.12 Des.13 Des.14 Des.15 Des.16 Des.17 Des.18 Des.19 Des.20 Des.21 Nordisk skadeforsikring 2 Gjensidige forsikring Totalavkastning 1 Siste år Siste to år Fra notering 10.12.2010 Gjensidige Forsikring 19,6 % 32,4 % 675,7 % Nordisk skadeforsikring ² 11,6 % 15,0 % 515,5 % Utbytte per aksje Basert på årets resultat Utdeling av over- skuddskapital 2021 3 7,70 2020 7,40 6,40 2019 7,25 5,00 2018 7,10 2017 7,10 1. Utbytte reinvestert 2. Likevektet gjennomsnitt i lokal valuta for Tryg, Topdanmark, Sampo og Alm. Brand 3. Foreslått Kapittel 1 – Vi er gjensidige Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 1 - Om denne rapporten 3 Kapittel 1 - Året som gikk 4 Kapittel 1 - Nøkkeltall og alternative resultatmål 6 Kapittel 1 - Nøkkeltall 2021 8 Kapittel 1 - Styreleders hilsen 10 Kapittel 1 - Konsernsjefens hilsen 12 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Vedlegg 2021 272 Årsrapport 2021 | 8 Nøkkeltall 2021 Enhet 2021 2020 2019 2018 2017 Nøkkelindikatorer bærekraft Klima og miljø CO 2 -utslipp, scope 1 og 2 3, 11 Tonn CO 2 e 797 1846 5123 5 426 5 354 CO 2 -utslipp, scope 3 reiser og transport 4, 11 Tonn CO 2 e 355 492 2 009 1 475 CO 2 intensitet egen virksomhet per ansatt Tonn CO 2 e/antall ansatte (FTE) 0,3 0,6 1,9 CO 2 -utslipp, scope 3 skadeprosesser 4, 11 Tonn CO 2 e 30 581 32 036 41 522 CO 2 -intensitet skadeprosesser 5 Tonn CO 2 e/mill NOK 1,1 1,2 1,6 Sosialt Våre medarbeidere Antall ansatte i konsernet Personer 3 710 3 676 3 674 3 893 3 834 Kjønnsfordeling menn/kvinner 13 Andel 49/51 48/52 53/47 52/48 52/48 Kjønnsfordeling menn/kvinner i ledende stillinger (nivå 1 & 2) 14 Andel 70/30 66/34 70/30 69/31 73/27 Engasjementsscore alle ansatte Score 1-10 8,3 2 8,5 7,9 Ansattes opplevde mangfold Score 1-10 9,2 9,1 8,8 Totalt antall kursdager for alle ansatte 1 Timer 89 329 56 131 36 785 41 874 48 720 Turnover Prosent 8,1 7,9 10,9 12,2 10,6 Sykefravær Prosent 3,1 3,7 3,9 3,8 3,9 Kunder Kundetilfredshet Prosent 78,8 78,5 Kundebevaring 6 Norge Prosent 90,6 90,4 Utenfor Norge Prosent 79,0 78,9 Digitale kunder 7 Prosent 83,0 80,0 77,0 73,0 70,0 Automatiserte skadeoppgjør 8 Prosent 22,0 17,0 15,0 Digitale skademeldinger 8 Prosent 80,1 79,8 73,0 63,0 Kapittel 1 – Vi er gjensidige Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 1 - Om denne rapporten 3 Kapittel 1 - Året som gikk 4 Kapittel 1 - Nøkkeltall og alternative resultatmål 6 Kapittel 1 - Nøkkeltall 2021 8 Kapittel 1 - Styreleders hilsen 10 Kapittel 1 - Konsernsjefens hilsen 12 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Vedlegg 2021 272 Årsrapport 2021 | 9 Enhet 2021 2020 2019 2018 2017 Ansvarlige investeringer Karbonintensitet selskapsobligasjoner (WACI) 12 Intensitet (mot indeks) 9 9,0 (26,1) Karbonintensitet børsnoterte aksjer (WACI) 12 Intensitet (mot indeks) 9 10,7 (15,2) 11,1 (17,8) Karbonavtrykk eiendom 12 Intensitet 10 8,1 7,4 8,5 1. Overgang fra beregning av kursdøgn til kurstimer i 2020. Et kursdøgn tilsvarer 7 timer. 2. Blant topp 10 prosent i Finans i Europa blant Peakons kunder. 3. Scope1: Direkte utslipp fra firmabiler. Scope 2: Utslipp knyttet til energiforbruk, se kapittelet «Klima og miljø». 4. Scope 3: Se kapittelet Klima og miljø. 5. CO₂-intensitet: CO₂-utslipp i tonn fra skadeprosesser delt på opptjent premie i millioner kroner fra skadeforsikring. 6. Andel kunder som fortsatt er kunde etter ett år. 7. Andel digitale kunder segment privat Norge. For øvrige segmenter er det satt mål fra 2022. 8. Hvor stor andel av vår kundekontakt i skadeprosesser som går via digitale flater i Norge. 9. Tonn CO₂e per NOK 1 million i salgsinntekt. Tallene benyttet er pr. 30. september, og angir gjennomsnittlig karbonintensitet (WACI). Scope 1-2. 10. Kg CO₂e per m2. Scope 1-3. 11. Se kapittelet "Klima og miljø " for forklaring. 12. Se kapittelet "Slik investerer vi ansvarlig" for forklaring. 13. 2021 og 2020 er tall for hele konsernet, 2019-2017 konsernet unntatt Baltikum. 14. Tallene gjelder eks. Baltikum. Kapittel 1 – Vi er gjensidige Årsrapport 2021 | 10 Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 1 - Om denne rapporten 3 Kapittel 1 - Året som gikk 4 Kapittel 1 - Nøkkeltall og alternative resultatmål 6 Kapittel 1 - Nøkkeltall 2021 8 Kapittel 1 - Styreleders hilsen 10 Kapittel 1 - Konsernsjefens hilsen 12 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Vedlegg 2021 272 Kapittel 1 – Vi er gjensidige z Styreleders hilsen 2021 ble et meget sterkt år for Gjensidige Kapittel 1 – Vi er gjensidige Årsrapport 2021 | 11 Gisele Marchand Styreleder Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 1 - Om denne rapporten 3 Kapittel 1 - Året som gikk 4 Kapittel 1 - Nøkkeltall og alternative resultatmål 6 Kapittel 1 - Nøkkeltall 2021 8 Kapittel 1 - Styreleders hilsen 10 Kapittel 1 - Konsernsjefens hilsen 12 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Vedlegg 2021 272 Mennesker, miljø og verdiskaping Gjensidige utviklet seg meget sterkt i 2021, og arbeidet med å utvikle konkurransekraft og bærekraft har fortsatt med uforminsket styrke. Premieinntektene steg kraftig, forsikringsresultatet ble sterkere enn noen gang tidligere, kundetilfredsheten nådde nye rekordnivåer, og medarbeidernes engasjement økte fra et allerede høyt nivå. Mennesker Gjensidiges samfunnsoppdrag er å gi kundene en trygg og problemfri tilværelse. Trygghet er et av våre mest grunnleggende behov, som det alltid vil være etterspørsel etter. Vår oppgave i årene som kommer vil være å dekke dette behovet på den måten kundene foretrekker, og identifisere nye forretningsmuligheter knyttet til trygghet. Det er flere trender som skaper nye muligheter, og trusler. Pandemien vil fortsette å prege verden, selv om den akutte fasen ser ut til å være tilbakelagt i de markeder Gjensidige opererer i. Befolkningen i alle våre markeder blir stadig eldre, og lever mer urbant enn tidligere. Psykisk uhelse er et økende problem som kommer stadig høyere på dagsorden. Klimaet er i endring, og skaper både nye skaderisikoer og bekymring for fremtiden. Teknologi utvikler seg raskt, og bidrar til endringer i kundenes forventninger og adferd. Gjensidiges tilnærming til nye trender vil ta utgangspunkt i kundeorienteringen, som er en sentral del av selskapets kultur, og gjennomsyrer all utvikling av produkter og tjenester. Kundeorienteringen forutsetter motiverte og kunnskapsrike ansatte som trives sammen og gjør hverandre gode. Derfor er foredling av bedriftskulturen en sentral del av Gjensidiges konkurransefortrinn. I tiden fremover vil stadig mer av kundekontakten skje digitalt, men dette stiller bare enda sterkere krav til en dyp forståelse av kunde- orientering. Ved å utnytte teknologi på en innsiktsfull måte skal Gjensidige utvikle seg til å bli en problemløser for kundene, som ikke bare skaper en trygg tilværelse, men også en problemfri, bærekraftig tilværelse. Investering i bransjeledende teknologi som kan utnytte Gjensidiges enorme tilfang av data fra kundekontakt og -historikk har høy prioritet. Miljø Gjensidige ble en klimanøytral virksomhet i 2020, ved å kjøpe klima- kvoter som kompenserer for selskapets utslipp. Arbeidet med å re- dusere klimautslipp foregår løpende, og bærekraft blir i stadig større grad en integrert del av virksomheten. Gjensidige har også utviklet et klimaregnskap som viser hvor store utslipp erstatninger til kunder forårsaker. Regnskapet utvikles stadig, og legger grunnlag for identifisering av tiltak som kan redusere utslipp i leverandørkjeden. EUs taksonomi for bærekraft pålegger forsikringsselskaper å rappor- tere hvordan deres aktivitet bidrar til klimatilpasning, og i hvilken grad deres virksomhet bidrar til klimaendringer. Sammen med rapporte- ringsrutiner Gjensidige har utviklet på egenhånd, både når det gjelder risiko og klimautslipp, vil dette hjelpe oss til å identifisere enda flere muligheter for bærekraftig drift og bærekraftige løsninger for våre kunder. Verdiskaping Gjensidige leverte meget sterke resultater i 2021, og tilfredsstilte alle mål styret har fastsatt. Det er en klar ambisjon å fortsette å levere sterke resultater fremover, og det er fastsatt mål som er ambisiøse men realistiske. Jeg har stor tillit til at selskapet vil innfri styrets forventninger. Utbytte En av Gjensidiges viktigste forpliktelser overfor eierne er å betale et stabilt og høyt utbytte. I 2021 betalte selskapet 7,40 kroner per aksje i ordinært utbytte, og 6,40 kroner per aksje basert på overskudds- kapital. Samlet var dette en utbetaling på 6,9 milliarder kroner. Som følge av Gjensidiges spesielle tilknytning til kundene, gjennom vår største eier Gjensidigestiftelsen, tilfalt en stor del av utbyttet kunde- ne som kundeutbytte. Styret har foreslått et utbytte på 7,70 kroner per aksje, som tilsvarer 3,85 milliarder kroner, på grunnlag av resulta- tet for 2021. Et sterkt år 2021 ble et meget sterkt år for Gjensidige. Som en anerkjennelse av den innsatsen ansatte la ned gjennom året, og de resultatene som ble oppnådd, vedtok styret en kollektiv bonus på 26.200 kroner til hver ansatt. Kapittel 1 – Vi er gjensidige Årsrapport 2021 | 12 Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 1 - Om denne rapporten 3 Kapittel 1 - Året som gikk 4 Kapittel 1 - Nøkkeltall og alternative resultatmål 6 Kapittel 1 - Nøkkeltall 2021 8 Kapittel 1 - Styreleders hilsen 10 Kapittel 1 - Konsernsjefens hilsen 12 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Vedlegg 2021 272 Kapittel 1 – Vi er gjensidige Konsernsjefens hilsen Vi er godt rustet for å skape lønnsom vekst og bidra til et mer bærekraftig samfunn. Kapittel 1 – Vi er gjensidige Årsrapport 2021 | 13 Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 1 - Om denne rapporten 3 Kapittel 1 - Året som gikk 4 Kapittel 1 - Nøkkeltall og alternative resultatmål 6 Kapittel 1 - Nøkkeltall 2021 8 Kapittel 1 - Styreleders hilsen 10 Kapittel 1 - Konsernsjefens hilsen 12 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Vedlegg 2021 272 Et svært godt år Gjensidige leverte meget gode resultater i 2021. Forsikrings- resultatet på 5,7 milliarder kroner var det beste vi har levert noen gang, når man ser bort fra avviklingsgevinster. Jeg er spesielt fornøyd med at resultatet var et produkt av gode prestasjoner i nær sagt alle deler av forretningen. Dette skjedde til tross for at pandemien også i 2021 la sterke føringer på driften. At både kundetilfredsheten og ansattes engasjement var bedre enn noen gang vitner om en organisasjon med sterk tilpasningsevne. Resultat av høy kvalitet Premieinntektene økte med 7,3 prosent, både som følge av at vi tiltrakk oss flere kunder og at vi gjennomførte markedstilpassede prisøkninger. Vi hadde god kontroll på erstatningskostnadene, til tross for ekstraordinære prisøkninger på en rekke materialer. Pandemien bidro også i 2021 til lavere erstatningskostnader enn i et normalår, som følge av færre utenlandsreiser og mindre bruk av bil. Bidraget var imidlertid ikke avgjørende for resultatet vi oppnådde. Driftskostnadene var under god kontroll, og vår kostnadseffektivitet er blant de beste i bransjen. Fremgang utenfor Norge I Norge styrket vi vår posisjon som markedsleder innen skade- forsikring, og økte våre markedsandeler. Jeg vil understreke at økning av markedsandeler ikke er et prioritert mål for oss. Økningen må derfor ses som en konsekvens av en sterk merkevare, attraktive produkter, riktig prising, fornøyde kunder og, ikke minst, et meget kompetent og motivert salgskorps. I Danmark fortsatte vi å forbedre våre resultater i henhold til våre planer, og oppnådde god lønnsomhet. Jeg opplever en sterk entusias- me i den danske organisasjonen, og god vilje til å gjennomføre de tiltak som er nødvendig for å bygge en robust virksomhet med kraft til å vokse i det danske markedet. I Sverige opplevde vi en betydelig forbedring fra tidligere år, selv om vi fortsatt har et stykke igjen før lønnsomheten er på et tilfreds- stillende nivå. Det er gjort kraftfulle grep for å skape en ny forretningsmodell tilpasset vår størrelse i det svenske markedet. Jeg er overbevist om at de planene som er lagt vil bli gjennomført på en god måte, og at dette arbeidet vil gi resultater. I Baltikum var resultatene ikke tilfredsstillende. Vi har gjennom flere år investert betydelig i den baltiske virksomheten for å skape en platt- form for lønnsom vekst. Selv om det har tatt lengre tid enn ventet ser vi tegn til at disse investeringene bærer frukter, og jeg forventer bedre resultater fremover. Vår pensjonsvirksomhet i Norge fortsatte å vokse med god lønnsom- het. Dette er en liten, entusiastisk og meget kostnadseffektiv organi- sasjon som blir et stadig viktigere supplement til vår skadeforsikrings- virksomhet. Særlig i næringslivsmarkedet opplever vi betydelige fordeler ved å være en totalleverandør. Nye initiativer Også i 2021 gjennomførte vi en rekke tiltak for å styrke kundetilbu- det. Vi har etter hvert et stort tilbud av digitale tjenester som på ulike måter hjelper kundene til å få en enklere tilværelse. Disse tjenestene gjør det attraktivt å være kunde i Gjensidige. Som et ledd i utviklingen av slike tilbud avtalte vi å kjøpe to selskaper som driver innkreving av bompenger på norske veier. Dette er et nytt og spennende område for oss, som på sikt kan bidra til å skape et øko- system av tjenester for kundene. Kostnadseffektivitet står alltid høyt på agendaen hos oss. Et målret- tet arbeid gjennom mange år med digitalisering og standardisering åpner stadig flere muligheter for automatisering og effektivisering av prosesser. Helge Leiro Baastad Konsernsjef Vår satsing på bærekraft skaper stadig flere synlige resultater. I 2021 endret vi reglene for kondemnering av biler, slik at flere vil bli reparert i stedet for å gå til resirkulering. Dette er et viktig bidrag til økt sirku- lærøkonomi og mindre klimautslipp. Hva vi lærte av pandemien Pandemien la også i 2021 betydelige føringer for vårt arbeid med organisasjons- og medarbeiderutvikling. Det er helt åpenbart at pan- demien har ført til varige endringer i hvordan vi kommer til å arbeide. Som alle andre har vi lagt til rette for å arbeide effektivt andre steder enn på kontor. Samtidig har vi oppgradert kontorene på flere måter for å gjøre det attraktivt for medarbeiderne å møtes der. Selv om vi vil arbeide annerledes enn før vil utvikling av bedriftskultur fortsatt være en nøkkelfaktor for konkurransefortrinn, og det krever at vi møter hverandre både i formelle og uformelle sammenhenger. Nye mål motiverer Styret vedtok i 2021 nye finansielle mål som ble kommunisert på vår kapitalmarkedsdag 24. november. Målene er ambisiøse men realis- tiske, og jeg er trygg på at vi skal klare å levere, slik at vi fortsetter å skape verdier for kunder, aksjeeiere og samfunnet forøvrig. Vi går inn i 2022 med en sterk, kompetent og sulten organisasjon som er godt rustet for å skape lønnsom vekst og bidra til et mer bærekraftig samfunn. Årsrapport 2021 | 14 Kapittel 2 – Dette er oss Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 2 - Misjonen og visjonen vår 15 Kapittel 2 - Kjerneverdiene våre 16 Kapittel 2 - Målene våre 17 Kapittel 2 - Gjensidiges forretningsmodell 19 Kapittel 2 - Gjensidiges strategi 21 Kapittel 2 - Vi støtter flere av FNs bærekraftsmål 26 Kapittel 2 - Vårt kundeløfte 28 Kapittel 2 - Våre markeder 30 Kapittel 2 - Forsikringssegmentene våre 32 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Vedlegg 2021 272 Kapittel 2 Dette er oss Årsrapport 2021 | 15 Kapittel 2 – Dette er oss Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 2 - Misjonen og visjonen vår 15 Kapittel 2 - Kjerneverdiene våre 16 Kapittel 2 - Målene våre 17 Kapittel 2 - Gjensidiges forretningsmodell 19 Kapittel 2 - Gjensidiges strategi 21 Kapittel 2 - Vi støtter flere av FNs bærekraftsmål 26 Kapittel 2 - Vårt kundeløfte 28 Kapittel 2 - Våre markeder 30 Kapittel 2 - Forsikringssegmentene våre 32 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Vedlegg 2021 272 Misjonen og visjonen vår Målene våre er basert på ønsker om gode økonomiske resultater og en så bærekraftig drift som mulig. Strategisk jobber vi med effektivitet på kort sikt, utvikling på litt lengre sikt – og bærekraftig verdiskaping i det lange løp. Misjonen vår: Vi skal sikre liv, helse og verdier. Visjonen vår: Vi skal kjenne kunden best og bry oss mest. Posisjonen vår: Gjensidige er forsikringsselskapet som leder an og skaper trygghet på stadig nye måter. Kapittel 2 – Dette er oss Årsrapport 2021 | 16 Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 2 - Misjonen og visjonen vår 15 Kapittel 2 - Kjerneverdiene våre 16 Kapittel 2 - Målene våre 17 Kapittel 2 - Gjensidiges forretningsmodell 19 Kapittel 2 - Gjensidiges strategi 21 Kapittel 2 - Vi støtter flere av FNs bærekraftsmål 26 Kapittel 2 - Vårt kundeløfte 28 Kapittel 2 - Våre markeder 30 Kapittel 2 - Forsikringssegmentene våre 32 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Vedlegg 2021 272 Kjerneverdiene våre Kjerneverdiene våre skal bidra til å forme en felles identitet og bedriftskultur i hele Gjensidige. De skal hjelpe medarbeiderne til å fungere godt sammen, til å konsentrere sin innsats om å skape gode kundeopplevelser og til å skape innovasjon og endringskraft. Skap trygghet Trygghet skapes gjennom å vise tillit, åpen- het, og at vi lytter, ser og støtter hverandre. Trygghet gir rom til å utfordre og ta oss videre. I trygge rammer mobiliserer vi mot. Tenk nytt Nytenkning starter med nysgjerrighet og vilje til å gjøre oss bedre, i stort og smått. Del egne tanker og ideer og ta aktiv del i andres. Nye tanker gir læring, skaper dynamikk, utfordrer oss og fører oss fremover. Ta sats Ta sats handler om å våge. Vis handlekraft og gjennomfør med stil. Ta sats! Slik møter vi fremtiden offensivt. Kapittel 2 – Dette er oss Årsrapport 2021 | 17 Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 2 - Misjonen og visjonen vår 15 Kapittel 2 - Kjerneverdiene våre 16 Kapittel 2 - Målene våre 17 Kapittel 2 - Gjensidiges forretningsmodell 19 Kapittel 2 - Gjensidiges strategi 21 Kapittel 2 - Vi støtter flere av FNs bærekraftsmål 26 Kapittel 2 - Vårt kundeløfte 28 Kapittel 2 - Våre markeder 30 Kapittel 2 - Forsikringssegmentene våre 32 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Vedlegg 2021 272 Målene våre Styret har fastsatt finansielle mål og bærekraftsmål som skal bidra til at Gjensidige opp- når sin misjon, visjon og posisjon, og oppfyller sine forpliktelser overfor selskapets inter- ressenter. For å sikre oppnåelse av disse målene har ledelsen vedtatt operasjonelle mål. Høye ambisjoner som alle våre interessenter skal få glede av Årlige finansielle mål 2022-2025 Combined ratio < 85 % Solvens- margin 150-200 % Egen- kapital- avkastning etter skatt > 19 % Kostnads- andel < 14 % Utbytte Integrerte bærekraftsmål som skal ivareta folk og planeten vår Viktigste bærekraftsmål: • Tryggere samfunn; 80 % av premieinntekter bærekraftig innen 2025 for de produkter som er omfattet av EUs taksonomi for skadeforsikring. • Bærekraftige erstatninger; 35 % reduksjon i CO 2 -ekvivalenter i skadeprosesser innen 2025. Referanseår 2019. • Ansvarlige investeringer; Netto 0-utslipp i investerings- porteføljene innen 2050. Tryggere samfunn • Vi skal bidra til et tryggere samfunn ved å arbeide med skadeforebyggende aktiviteter. • Bærekraftige produkter skal speile kundenes og samfunnets behov. Vi skal være en problemløser som tilbyr relevante tjenester til våre kunder. • Vi skal ta sosialt ansvar og støtte underpriviligerte mennesker på ulike måter. Bærekraftige erstatninger • De største indirekte utslippene oppstår ved erstatning av skader. Derfor ligger de største mulighetene for å redusere CO 2 -intensiteten i å samarbeide med og motivere kunder, leverandører og andre partnere til å gjøre mer klima- og miljø- vennlige valg, og stimulere til mer gjenbruk og sirkulærøkonomi. Ansvarlige investeringer • Vi skal bidra til å sikre smidig overgang til nullutslippssamfunnet innen 2050 og sikre etterlevelse av våre etiske regler, FNs Global Compact-prinsipper og FNs Prinsipper for ansvarlige investeringer (PRI). Kapittel 2 – Dette er oss Årsrapport 2021 | 18 Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 2 - Misjonen og visjonen vår 15 Kapittel 2 - Kjerneverdiene våre 16 Kapittel 2 - Målene våre 17 Kapittel 2 - Gjensidiges forretningsmodell 19 Kapittel 2 - Gjensidiges strategi 21 Kapittel 2 - Vi støtter flere av FNs bærekraftsmål 26 Kapittel 2 - Vårt kundeløfte 28 Kapittel 2 - Våre markeder 30 Kapittel 2 - Forsikringssegmentene våre 32 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Vedlegg 2021 272 Våre operasjonelle mål frem mot 2025 Kundeorientering Kundetilfredshet, konsern > 78 Kundebevaring: • Norge > 90 % • Utenfor Norge > 85 % Effektive og bærekraftige prosesser Digitaliseringsindeks, konsern > +10 % årlig Digital skademelding, konsern > 85 % Automatiserte skadeprosesser, Norge > 70 % Redusert CO 2 -egne utslipp, konsern 75 % (referansepunkt 2019) Engasjementsscore ansatte, topp 25 % i finans i Europa Ingen bøter fra myndigheter Kundetilfredshet (KTI): (S) Bidrar til å understøtte Gjensidiges sterke kundeorientering. Dette forutsetter gode verdiforslag til kundene, kundevennlige løsninger og effektive skadeoppgjør. Kundebevaring: (S) Kundebevaring er et mål på hvor godt vi lykkes med vår kundeoriente- ring, og kan bedres gjennom blant annet kundeorientert produkt- og tjenesteutvikling, produktbredde, merkevare og lignende. Kunde- bevaring bidrar til god kundeøkonomi og effektiv distribusjon av forsikringsprodukter. Digitaliseringsindeks: (S) Vi skal møte kundene i de kanaler kundene foretrekker å møte oss. Kontakt med kunder på digitale flater utgjør en stadig større andel av distribusjon og service og ventes å øke fremover. Digitaliserings- indeksen viser utviklingen i digitalt salg, digital service i Norge og antall digitale kunder. Den måler hvor godt vi lykkes med å få kundene til å bruke digitale tjenester. Digitale skademeldinger og automatiserte skadeprosesser (S) Bidrar til gode kundeopplevelser og kostnadseffektivitet. Forutsetter standardisering, digitale skadeskjemaer og algoritmer i vårt kjerne- system. Redusert klimautslipp fra egen virksomhet, konsern (E) Vi er klimanøytrale fra og med 2020 for vår egen drift og skal redusere egne utslipp med 75 prosent fra referanseåret 2019. Dette er i tråd med vitenskapelige mål. Restutslipp kompenseres ved kjøp av klima- kvoter. Engasjementsscore ansatte (S) Vi skal sikre høyt engasjement hos våre ansatte, og iverksetter aktiviteter der vi ser fallende trend basert på månedlig score. Ingen bøter fra myndigheter (G) Vi skal sikre etterlevelse av de strenge krav som stilles til oss og god foretaksstyring er avgjørende for å nå målene. Kapittel 2 – Dette er oss Årsrapport 2021 | 19 Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 2 - Misjonen og visjonen vår 15 Kapittel 2 - Kjerneverdiene våre 16 Kapittel 2 - Målene våre 17 Kapittel 2 - Gjensidiges forretningsmodell 19 Kapittel 2 - Gjensidiges strategi 21 Kapittel 2 - Vi støtter flere av FNs bærekraftsmål 26 Kapittel 2 - Vårt kundeløfte 28 Kapittel 2 - Våre markeder 30 Kapittel 2 - Forsikringssegmentene våre 32 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Vedlegg 2021 272 Risikostyring Produkt- og tjeneste- utvikling Distribusjon/salg Skade- behandling Investeringer Figuren til venstre viser kjerneprosessene i vår virksomhet. Les mer utfyllende om dette på neste side. Gjensidiges forretningsmodell Relasjonskapital Finanskapital Human og strukturkapital Innsatsfaktorer Kjerneprosesser Resultater av vår verdiskaping Effekt for våre interessenter • Medarbeidere • Lang datahistorikk • Teknologi • Et stort nettverk av leverandører • Kompetente og enga- sjerte ansatte • Vi bidrar til et grønnere samfunn • Utviklende arbeidsplasser • Leverandørers material- forbruk ved erstatning av skader • Skadedata som bidrar til klimatilpasning • Gjeld og egenkapital • Finansielt resultat • Skatter og avgifter • Avkastning til våre eiere • Avkastning til samfunnet • En sterk merkevare • Etablert kundebase • Forsikringer og tjenester som skaper trygghet • En trygg tilværelse for kundene Gjensidige har en integrert forretningsmodell, der direkte kontakt med kundene er et vesentlig element. Bærekraft er sentralt i kjerneprosesser og følger FNs prinsipper for bærekraftig forsikring. Virksomheten utøves innenfor rammene av vår strategi, etiske retningslinjer (code-of-conduct) og lover og regler, og skal skape verdier for alle våre interessenter. Årsrapport 2021 | 20 Kapittel 2 – Dette er oss Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 2 - Misjonen og visjonen vår 15 Kapittel 2 - Kjerneverdiene våre 16 Kapittel 2 - Målene våre 17 Kapittel 2 - Gjensidiges forretningsmodell 19 Kapittel 2 - Gjensidiges strategi 21 Kapittel 2 - Vi støtter flere av FNs bærekraftsmål 26 Kapittel 2 - Vårt kundeløfte 28 Kapittel 2 - Våre markeder 30 Kapittel 2 - Forsikringssegmentene våre 32 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Vedlegg 2021 272 Vi skaper verdi for samfunnet nå og fremover På kort sikt skaper vi verdi for våre interessenter ved å ha tett dialog med kundene og forstå deres behov for økonomisk trygghet. På mellomlang sikt er det viktig at vi forstår hvordan kundenes behov utvikler seg i takt med endret samfunnsmessig utvikling, som blant annet demografi, urbanisering, teknologisk utvikling og det grønne skiftet. Vår forretningsmodell vil tilpasses disse trendene ved kontinuerlig vurdering av kundenes behov. På lang sikt er vår ambisjon å være kundenes problemløser. Vår forretningsmodell skal fortsatt bidra til å skape et tryggere samfunn. • Risikoforståelse og risikostyring er fundamentet for virksomheten vår. Klimarisiko er allerede en sentral del av risikostyringen, både når det gjelder prissetting og forståelse av hvordan kunder og sam- funnet ellers kan tilpasse seg et endret klima. • Produkt- og tjenesteutviklingen får en sentral rolle i å innarbeide bærekraftige elementer i eksisterende produkter og løsninger, og utvikle nye produkter som dekker morgendagens behov. Skade- forebyggende tiltak er helt sentralt i konsernstrategien. Problem- løserrollen vil innebære sterkere incentiver til skadeforebygging i alle produkter, og vi vil i økende grad gi kundene bærekraftige valg. • Vi ønsker å knytte kundene tettere til oss gjennom relevante råd og løsninger med spesielt fokus på skadeforebygging. Vi skal bevege oss fra et transaksjonsbasert forhold via et rådgiverforhold til et partnerskap med våre kunder. Bærekraftige råd og valg er sentralt i vår kundedialog fremover. • Behandling av skademeldinger er sannhetens time i forsikring. Vi skal erstatte skader på en mer bærekraftig måte i samspill med kundene og våre leverandører. • Vi er en stor kapitalforvalter etter norske forhold, og vi har påvirk- ningskraft overfor eksterne forvaltere. I tillegg til klimautslipp stiller vi strenge krav til menneskerettigheter, arbeidstakerrettigheter og sosiale forhold ellers. Vi forholder oss til internasjonalt anerkjente normer som FNs global compact-prinsipper, FNs prinsipper for bæ- rekraftig forsikring og FNs prinsipper for ansvarlige investeringer. Kapittel 2 – Dette er oss Årsrapport 2021 | 21 Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 2 - Misjonen og visjonen vår 15 Kapittel 2 - Kjerneverdiene våre 16 Kapittel 2 - Målene våre 17 Kapittel 2 - Gjensidiges forretningsmodell 19 Kapittel 2 - Gjensidiges strategi 21 Kapittel 2 - Vi støtter flere av FNs bærekraftsmål 26 Kapittel 2 - Vårt kundeløfte 28 Kapittel 2 - Våre markeder 30 Kapittel 2 - Forsikringssegmentene våre 32 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Vedlegg 2021 272 Årsrapport 2021 | 21 Gjensidiges strategi Gjensidiges konsernstrategi følger av misjonen «vi skal sikre liv, helse og verdier», en misjon som styrkes ytterligere av våre bærekraftambisjoner. Den overordnede visjonen er «å kjenne kunden best og bry oss mest», som stadfester vår streben etter å finne relevante løsninger for kundene, basert på stadig mer data og bedre modeller for analytisk innsikt. Gjensidige har definert Norden inklusive Baltikum som sitt geografiske nedslagsfelt, og vi vil søke fortsatt vekst innen skadeforsikring i dette området, i tillegg til bredde innen finanssektoren i Norge. Globale megatrender mot 2030 Globale megatrender knyttet til demografi, helse, digitalisering, og klima- og miljøendringer skaper endringer for forsikringsbransjen som vi må forstå. • Eldrebølgen utfordrer den skandinaviske velferdsmodellen, men gir også muligheter for nye produkter, tjenester og partnerskap. En eldre befolk- ning, endret livsstil og fysisk og psykisk uhelse gir mer komplekse helse- utfordringer. • Klima- og naturrisiko, herunder tilpasninger til et mer bærekraftig sam- funn, endrer risikobildet til oss som forsikringsselskap, og vil i tillegg skape nye forsikringsbehov. Derfor er klima- og naturrisiko sentralt i vår risikovurdering, og som underlag for både å se trusler og muligheter. Dette fremgår også av vår tilslutning til rammeverket for klimarelaterte finansielle vurderinger (TCFD). • Økende bærekraftfokus blant myndigheter, bedrifter og privatpersoner gir nye regulatoriske rammebetingelser og forventninger fra eiere, kunder og samfunnet for øvrig, som igjen påvirker nyskaping og videreutvikling av våre produkter, tjenester, skadeoppgjør og investeringer. Dette gjelder både miljømessig og sosial bærekraft. Vi må forstå og forebygge klima- og naturrisiko, samt bidra til at arbeidstaker- og menneskerettigheter er bredt ivaretatt – i tillegg til å bidra til bedre samfunnsmessig trygghet og bedre helse. • Økt urbanisering fører til at flere flytter i leilighet og til tettbygde strøk og ny teknologi og nye måter og eie og bruke bil vil gradvis gi endrede for- sikringsbehov. Vår strategi handler om å være en problem- løser for våre kunder og beholde og videreutvikle den tette relasjonen. Kapittel 2 – Dette er oss Årsrapport 2021 | 22 Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 2 - Misjonen og visjonen vår 15 Kapittel 2 - Kjerneverdiene våre 16 Kapittel 2 - Målene våre 17 Kapittel 2 - Gjensidiges forretningsmodell 19 Kapittel 2 - Gjensidiges strategi 21 Kapittel 2 - Vi støtter flere av FNs bærekraftsmål 26 Kapittel 2 - Vårt kundeløfte 28 Kapittel 2 - Våre markeder 30 Kapittel 2 - Forsikringssegmentene våre 32 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Vedlegg 2021 272 • Digitale brukervaner har smitteeffekter på tvers av bransjer og har økt ytterligere gjennom Covid-19. De nye vanene skaper forvent- ninger om gode, personlige digitale tjenester – også innen forsik- ring. Samtidig gir teknologien nye muligheter til å automatisere og effektivisere interne arbeidsprosesser. • Økt bruk av sofistikerte sensorer hjelper kunden å unngå skade. Ny teknologi skaper store mengder data, og nye digitale verktøy bidrar til å gi økt innsikt om kundens adferd. Disse trendene representerer relativt sikre utviklingstrekk frem mot 2030, og ligger til grunn for strategiarbeidet i Gjensidige. Fremtiden rommer imidlertid også en rekke mer usikre trender. Gjensidige følger derfor systematisk et sett strategiske scenarioer. Scenarioene tar sitt utgangspunkt i hvilken grad nordisk skadeforsik- ring blir vesentlig utfordret av nye aktører, og i hvilken grad markedet har evne og mulighet til å nyttiggjøre seg sanntidsdata og prediktiv teknologi. I strategiperioden vil vi særlig følge med på, og ha beredskap rundt, utvikling av nye forretningsmodeller, eksempelvis knyttet til åpne plattformer og deling av data, forsikring som fullintegrert del av ulike tjenester («embedded insurance»), fragmentering av verdikjeden ved inntreden av nisjeaktører og produkter for mer helhetlig risikoavlast- ning. Covid-19 har påvirket verden, både gjennom de direkte helsemessige konsekvensene av pandemien, og ikke minst gjennom de indirekte økonomiske og psykologiske konsekvensene av inngripende tiltak, som sosial distansering. Vi tror at pandemien primært har akselerert eksisterende trender, heller enn å introdusere nye trender. Spesielt ser vi at egne medarbeidere har økt sin kompetanse om bruk av digi- tale hjelpemidler, og vi erfarer en akselerering i digitale brukervaner blant kundene våre. Samtidig som transportvaner, kontorløsninger og kjøpsvaner er påvirket, med mulig langsiktige konsekvenser. Dette gir oss nye muligheter i utviklingen av produkter og tjenester. Klimaendringer Eldre befolkning og komplekse helseproblemer Teknologi og digitalisering Bærekraftige løsninger Urbanisering En usikker fremtid og teknologisk utvikling skaper nye kundebehov Kapittel 2 – Dette er oss Årsrapport 2021 | 23Årsrapport 2021 | 23 Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 2 - Misjonen og visjonen vår 15 Kapittel 2 - Kjerneverdiene våre 16 Kapittel 2 - Målene våre 17 Kapittel 2 - Gjensidiges forretningsmodell 19 Kapittel 2 - Gjensidiges strategi 21 Kapittel 2 - Vi støtter flere av FNs bærekraftsmål 26 Kapittel 2 - Vårt kundeløfte 28 Kapittel 2 - Våre markeder 30 Kapittel 2 - Forsikringssegmentene våre 32 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Vedlegg 2021 272 Strategisk plattform og strategi frem til 2025 For å sikre konkurransekraft og lykkes med langsiktig verdiskaping, må vi balansere kundeorientering med effektiv drift. Begge deler må tuftes på en analytisk tilnærming gjennom hele verdikjeden. Sentra- le bærebjelker for å lykkes er en sterk merkevare, sikker, fleksibel og kostnadseffektiv teknologisk infrastruktur og relevant og fremtids- rettet kompetanse og kultur. En grunnleggende forutsetning for langsiktig verdiskaping, er bærekraftige valg og løsninger. Forhold som oppsummerer kontinuerlig forbedring og videre investe- ring i kritiske kapabiliteter i tråd med: • Kundens behov er premissgivende i all produkt- og tjenesteutvik- ling, og skal understøtte høy kundetilfredshet og kundefornyelse. Løsninger skal utvikles ut fra kundens ståsted, med fokus på foren- kling og verdiøkning. I kundedialogen kombinerer vi digitale løsnin- ger med en effektiv omnikanaldistribusjon. • Effektiv drift sikres gjennom små og store tiltak, og kontinuerlig forbedring, effektivisering og automatisering av prosessene våre. • Analysedrevne forretningsprosesser langs hele verdikjeden er avgjørende for vår kundeorientering og for å prise risiko rett. Ek- sempler er automatiserte tariffer og prediksjonsanalyser for kun- deatferd i kunderådgivningen og skadeoppgjør. Analytisk innsikt vil også bidra til aktiviteter for å hjelpe kunden å unngå skader. • Merkevareplattformen bygger opp under vår strategiske plattform og har kundens behov i sentrum; sammen skal vi skape løsninger for en tryggere fremtid. Vi skal styrke merkevaren med synlighet, tydelighet og helhet, og skille oss positivt fra konkurrentene. • Investeringer i en sikker, fleksibel og kostnadseffektiv teknologi- og analyseplattform er sentralt for Gjensidige i årene fremover. Dette omfatter blant annet ny teknologisk infrastruktur tuftet på skybaserte løsninger, nytt kjernesystem og neste generasjons tarif- fer og analytisk CRM. • Gode kundeopplevelser er sentralt i konsernets strategi. For å nå vår ambisjon er vi avhengig av å tiltrekke, utvikle og beholde mot- iverte og engasjerte ansatte. I Gjensidige har vi en flat organisa- sjonsstruktur. Mangfoldskompetanse og samarbeid er viktig for å bygge en hensiktsmessig bedriftskultur som speiler kundens mang- fold, og for å øke attraktiviteten i fremtidens arbeidsmarked. Beva- ring av kritisk kompetanse er en sentral del av vår risikovurdering. Gjensidiges bærekraftstrategi er delt i tre overordnede tiltak for interessentene: Bærekraftsstrategi i Gjensidige • Informere Vi skal bygge og dele kunnskap for å bidra til økt skadeforebygging og bærekraftige løsninger for våre kunder og samfunnet for øvrig. • Interagere Vi skal samarbeide og gi insentiver til kunder og leverandører for å bidra til økt gjenbruk og sirkulærøkonomi. • Investere i kunder og ansatte slik at de beste løsningene for klima og natur, samt sosialt velges. Investeringsporteføljen skal forvaltes ansvarlig i henhold til anerkjente prinsipper. I perioden frem mot 2025 forventer vi at markedsaktørene rundt oss i hovedsak vil være de samme som i dag. Gjensidiges strategi tar utgangspunkt i posisjonen i det enkelte marked for videre vekst og utvikling, samtidig som vi utnytter synergier og beste praksis på tvers av konsernet. Gjensidige har en tydelig ambisjon om organisk lønnsom vekst i alle sine markeder. Samtidig som Gjensidige styrker dagens forretningsmodell, markeds- posisjon og lønnsomhet arbeider vi systematisk og målrettet for å utnytte nye vekstlommer og utforske nye og innovative produkter og tjenester, som skaper økt relevans i kundens liv. Vi utvikler strategisk fleksibilitet og finansielt handlingsrom til dette gjennom kontinuerlig forbedring og mer effektiv drift. I perioden fremover skal vi i stadig større grad posisjonere oss gjen- nom nye kundekonsepter som bidrar til å forebygge skader og løse kundenes problemer. Dette vil vi gjøre alene, sammen med partne- re eller gjennom deltakelse i relevante økosystemer. Dette vil både styrke relevansen for kundene våre og øke attraktiviteten hos mulige alliansepartnere. Kundens problemløser Kjernen i Gjensidiges over 200 år lange suksesshistorie er at vi alltid har stilt opp og spilt en viktig rolle i kundens liv. Direkte kontakt gjen- nom hele kundereisen har gitt oss sterk innsikt om kundens adferd og risiko, og har bidratt til effektivt salg. Totalt har den sterke kunde- orienteringen vår gitt oss en sterk merkevare og høy kundelojalitet. Konsernstrategien handler om å beholde og videreutvikle den tette relasjonen vi har til kundene våre. Vi skal tiltrekke oss nye kunder, øke antall produkter per kunde og opprettholde kundelojaliteten gjennom å utvikle nye produkter og tjenester som skaper trygghet. Målet er med andre ord å bli en enda sterkere trygghetspartner for kundene våre, en problemløser, som hjelper kunden å unngå skade. Vi skal ut- nytte ny teknologi og bygge bredere verdiforslag – alene eller sammen med andre, hvor vi utnytter våre kapabiliteter til å bli enda mer rele- vante i kundens liv – og derigjennom styrke eierskapet til kunderela- sjonen ytterligere. Bærekraft/Samfunnsansvar Merkevare- plattform Teknologi- plattform Ledelse, kompetanse og kultur Analysedrevne forretningsprosesser Kunde- orientering Effektiv drift Strategisk plattform – bærekraftige valg danner grunnmuren Årsrapport 2021 | 24 Kapittel 2 – Dette er oss Årsrapport 2021 | 24 Vi innfrir kundens forventninger og fjerner frustrasjon. Vi bygger kundetilfredstilhet gjennom pålitelig og diffrensierende kundebetjening og rådgivning, samt konkurransedyktige produkter til riktig pris. Vi skaper lojalitet gjennom å gi en kundeopplevelse hvor vi løser relevante problemer når de oppstår i kundens liv, ofte gjennom å hjelpe å unngå skade eller å skape insentiver til bærekraftige valg. Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 2 - Misjonen og visjonen vår 15 Kapittel 2 - Kjerneverdiene våre 16 Kapittel 2 - Målene våre 17 Kapittel 2 - Gjensidiges forretningsmodell 19 Kapittel 2 - Gjensidiges strategi 21 Kapittel 2 - Vi støtter flere av FNs bærekraftsmål 26 Kapittel 2 - Vårt kundeløfte 28 Kapittel 2 - Våre markeder 30 Kapittel 2 - Forsikringssegmentene våre 32 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Vedlegg 2021 272 Segmentstrategier I Norge skal vi bygge videre på vår sterke og unike posisjon og behol- de markedslederposisjonen også i fremtiden. Vi skal sikre at prisingen er tilpasset utvikling i risiko, og utvikle nye produkter og tjenester tett på kunden, for å sikre at vi tar en relevant plass i kundens liv. Parallelt arbeider vi hele tiden med tiltak som utløser kostnadsgevinster, bedre kundeopplevelser og økt konkurransekraft. Segment Privat skal vinne kampen om kunderelasjonen. Vi skal styrke vår distribusjonskraft gjennom å videreutvikle vår allerede sterke om- nikanal-modell og analytiske CRM. Samtidig skal vi sikre lønnsomhet gjennom skadeforebygging, grønne skadeoppgjør og enda skarpere ri- sikoseleksjon og prising. Relasjonen til kunden skal styrkes ytterligere gjennom å utvikle differensierende tjenester og nye partnerskap som bygger lojalitet over tid. Markedet til segment Næringsliv forventes fortsatt å være et relasjonsmarked hvor kompetanse er en viktig kon- kurransefaktor. I den kommende strategiperioden skal vi bevare vår markedsledende posisjon, og skape kundeverdi gjennom kompetent og innsiktsbasert rådgivning. Posisjonen skal videreutvikles gjennom å sikre fremtidsrettet kundebetjening, hvor digitale løsninger spiller optimalt sammen med personlig rådgivning. Vi skal videreutvikle ana- lytisk innsikt og anvendelsen av den, og arbeide videre for å integrere skadeforebyggende løsninger i våre produkter og tjenester, samtidig som vi skaper insentiver for kunden til bærekraftige valg, ikke minst gjennom skadeoppgjørsprosessen. Gjensidige Pensjonsforsikring skal styrke vår posisjon i bedriftsmarke- det ved å kontinuerlig forbedre våre produkter og tjenester og gjøre det trygt og godt å være ansatt hos våre bedriftskunder. Våre løs- ninger skal oppfattes som enkle og effektive for bedriftskundene og deres ansatte. Vi skal gjøre pensjon forutsigbart og forståelig gjennom innsiktsbasert kommunikasjon og rådgivning, gode digitale løsninger og kvalitetssikrede investeringsalternativer. Våre investeringer skal bygge opp under målsetningen i Parisavtalen og FNs bærekraftsprin- sipper forøvrig. Parallelt skal vi hele tiden søke å automatisere manu- elle prosesser og andre tiltak som utløser kostnadsgevinster, bedre kundeopplevelser og økt konkurransekraft. I Danmark vil fokuset være på fortsatt lønnsom vekst og styrket mar- kedsposisjon. Vårt nye kjernesystem skaper en sterk plattform, hvorpå vi vil bygge nye digitale løsninger, avanserte analysemodeller og nye kundekonsepter. Strategiske partnerskap er sentralt i vår vekststrate- gi, hvor vi også vil utnytte vår sterke posisjon i boligskiftehendelsen og innen helse. I Sverige og Baltikum vil transformasjonsarbeidet vårt fortsette. For å understøtte økt lønnsomhet og styrket markedsposisjon i det svenske markedet vil vi bevege oss i retning av en heldigital forsikringsleveran- dør basert på en agil forretningsmodell, hvor vi gradvis vil videreutvi- kle modellen til å skape ny vekst og tiltrekke nye partnere. I Baltikum fortsetter fokuset på organisk vekst, styrkede prisingsmodeller og effektiviseringstiltak. Vi setter oss inn i kundenes liv for å kunne løse problemene deres Kapittel 2 – Dette er oss Årsrapport 2021 | 25 Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 2 - Misjonen og visjonen vår 15 Kapittel 2 - Kjerneverdiene våre 16 Kapittel 2 - Målene våre 17 Kapittel 2 - Gjensidiges forretningsmodell 19 Kapittel 2 - Gjensidiges strategi 21 Kapittel 2 - Vi støtter flere av FNs bærekraftsmål 26 Kapittel 2 - Vårt kundeløfte 28 Kapittel 2 - Våre markeder 30 Kapittel 2 - Forsikringssegmentene våre 32 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Vedlegg 2021 272 Kapitalstrategi Vår kapitalstrategi skal understøtte vår attraktive utbyttepolitikk og bidra til å sikre høye og stabile nominelle utbytter på regelmessig ba- sis. Gjensidige skal ha en kapitalisering som er tilpasset konsernets til enhver tid gjeldende strategiske mål og risikoappetitt. Konsernet skal opprettholde finansiell handlefrihet og samtidig ha en streng kapital- disiplin som understøtter målsatt egenkapitalavkastning og utbytte- politikk. Alle datterselskaper vil være kapitalisert i samsvar med de respektive lovkravene, mens kapital som overstiger kravene så langt som mulig vil bli holdt i morselskapet Gjensidige Forsikring ASA. Konsernet vil benytte seg av ansvarlige lån og annen fremmedkapital på en ansvar- lig og verdioptimaliserende måte og innenfor de rammer som myndig- heter og ratingbyråene fastsetter. Strukturell vekst Gjensidige skal ha en proaktiv og disiplinert tilnærming til strukturelle vekstmuligheter gjennom oppkjøp/fusjoner/strategiske allianser som kompletterer kjernevirksomheten og som kan bidra til økt investe- ringskapasitet. Konsernets vekstmatrise ligger fast: økt skala innen skadeforsikring i Norden og Baltikum og bredde innen finanssektoren i Norge. Samti- dig skal vi utvikle faglige, strategiske allianser med aktører som kan gi ytterligere innsikt i nye trygghetsrelaterte behov, endring i kunde- atferd og nye teknologiske muligheter. Sosiokulturelle og økonomiske trender, inklusive demografiske endringer og kundeatferd Miljø, økonomi, politikk og regulatoriske endringer • Personlig og tilpasset kundebehandling: Forventninger om gode, brukertilpassede digitale tjenester og enkle kundereiser. Samspill mellom distribusjonskanaler. • Økt interesse for bærekraft (spesielt miljø/klima og helse), både blant privatpersoner og i næringslivet. • Eldrebølgen presser den skandinaviske velferdsmodellen. Samtidig fortsetter urbaniseringen, hvor stadig flere bor rundt de store bye- ne og i tettsteder. • Kunden ønsker nye måter å ha tilgang til bil; nye eieformer, utleie og deling av bil. • Den sosiale aksepten for automatiserte tjenester vil øke. • Økt klima- og naturrisiko skaper usikkerhet rundt erstatningsut- betalinger og kontantstrøm fra finansielle investeringer. Samtidig oppstår nye forsikringsbehov og behov for skadeforebyggende tjenester. • Økte og mer komplekse helseutfordringer. • Økte kostnader for overholdelse av lovkrav og forordninger, særlig til personvern og bærekraft (klima, miljø, helse, mangfold m.m.). • Knapphet på talent, spesielt innen teknologi, digitalisering og analyse. Teknologisk utvikling, og tilgang til og nyttegjøring av data • Teknologi genererer store mengder data. Nye digitale verktøy skaper muligheter for å analysere og skape innsikt gjennom nye kombinasjoner av strukturerte og ustrukturerte data. • Ulike tjenesteytere knyttes sammen i digitale plattformer og skaper nye verdiforslag på tvers av bransjer. • Kunstig intelligens brukes i økende grad for å bedre kundeopplevelsen. • Teknologi effektiviserer arbeidsprosesser, hvor et betydelig antall arbeidsoppgaver blir automatisert. Kapittel 2 – Dette er oss Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 2 - Misjonen og visjonen vår 15 Kapittel 2 - Kjerneverdiene våre 16 Kapittel 2 - Målene våre 17 Kapittel 2 - Gjensidiges forretningsmodell 19 Kapittel 2 - Gjensidiges strategi 21 Kapittel 2 - Vi støtter flere av FNs bærekraftsmål 26 Kapittel 2 - Vårt kundeløfte 28 Kapittel 2 - Våre markeder 30 Kapittel 2 - Forsikringssegmentene våre 32 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Vedlegg 2021 272 Årsrapport 2021 | 26 Vi støtter flere av FNs bærekraftsmål og flere andre bære- kraftsinitiativ i FN-regi Gjensidige skal gjennom sin virksomhet bidra med tiltak som fremmer FNs bærekraftmål, og særlig satse på de som er mest relevante for et forsikringsselskap. FNs 17 bærekraftmål er ambisiøse, og inviterer til en global dugnad for å bidra til en bedre verden, med fokus på klima og miljø, sosiale forhold og økonomi. Gjensidige skal særlig bidra til å fremme syv av FNs bære- kraftmål. 3. God helse Gjensidiges hovedformål er å bidra til beskyttelse mot økonomisk risiko. Gjensidige skal bidra til å halvere antall dødsfall og skader forårsaket av trafikkulykker. Gjensidige har flere persondekninger og tilleggstjenester som bidrar til allmenn tilgang til grunn- leggende og gode helsetjenester og også uføredekninger som sikrer økonomisk trygg- het. 5. Likestilling mellom kjønnene Gjensidige er opptatt av å sikre de samme muligheter for kvinner som for menn, blant egne ansatte, samarbeidspartnere og leverandører – med hensyn til både grunnleg- gende arbeidstakerrettigheter og karriere- og utviklingsmuligheter. Vi vil særlig ar- beide for å sikre kvinner reelle og like muligheter som menn til ledende stillinger på alle nivåer, og også arbeide for at våre leverandører og samarbeidspartnere gjør det samme. Gjensidige har i 2021 undertegnet Finans Norge sitt ‘Kvinner i Finans Charter’ som skal bidra til å øke andelen kvinner i ledende posisjoner i norsk finansnæring. 8. Anstendig arbeid og økonomisk vekst Gjensidige forsikrer virksomheter som er avgjørende for opprettelse av arbeidsplasser, entreprenørskap, kreativitet og innovasjon, og stimulerer til etablering av nye virksom- heter og vekst i eksisterende bedrifter, blant annet ved å sørge for tilgang til finansi- elle tjenester. Gjensidige er opptatt av at ansatte og samarbeidspartnere respekterer arbeidstakerrettigheter og fremmer et trygt og sikkert arbeidsmiljø for alle arbeidsta- kere, herunder arbeidsinnvandrere og arbeidstakere i vanskelige arbeidsforhold. 11. Bærekraftige byer og samfunn Gjensidige skal innen 2030 bidra sammen med offentlige myndigheter til en bety- delig reduksjon i antall personer som rammes av katastrofer, herunder vannrelater- te katastrofer, og bidra til å minske de direkte økonomiske tap som følge av slike katastrofer. Gjensidige skal bidra med positive økonomiske, sosiale og miljømessige tiltak mellom byområder, omland og spredtbygde områder ved å styrke nasjonale og regionale utviklingsplaner. Gjensidige skal også bidra med tilpasning til klima- endringer og styrke samfunnets evne til å motstå og håndtere katastrofer. 12. Ansvarlig forbruk og produksjon Gjensidige skal bidra til bærekraftig forvaltning og effektiv bruk av naturressurser, og i forsikringsvirksomheten bidra til å redusere matsvinn og overforbruk av ressurser og materialer. Gjensidige er opptatt av å legge bedre til rette for sirkulærøkonomi, og har som mål mot 2030 gradvis å bedre utnyttelsen av (globale) ressurser innen forbruk og produksjon, og arbeide for å øke bevissthet rundt behovet for sirkulærøkonomi, i samsvar med EUs tiårige handlingsprogram for bærekraftig forbruk og produksjon. Kapittel 2 – Dette er oss Årsrapport 2021 | 27 Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 2 - Misjonen og visjonen vår 15 Kapittel 2 - Kjerneverdiene våre 16 Kapittel 2 - Målene våre 17 Kapittel 2 - Gjensidiges forretningsmodell 19 Kapittel 2 - Gjensidiges strategi 21 Kapittel 2 - Vi støtter flere av FNs bærekraftsmål 26 Kapittel 2 - Vårt kundeløfte 28 Kapittel 2 - Våre markeder 30 Kapittel 2 - Forsikringssegmentene våre 32 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Vedlegg 2021 272 13. Stoppe klimaendringene Gjensidige skal bidra til å styrke evnen til å stå imot og tilpasse seg klimarelaterte farer og naturkatastrofer, herunder bidra med skadedata til det offentlige for å sikre bedre tiltak mot klimaendringer og planlegging på nasjonalt nivå. Gjensidige skal arbeide med skadereduserende tiltak som styrker enkeltpersoners og institusjoners evne til å motvirke, tilpasse seg og redusere konsekvensene av klimaendringer og deres evne til tidlig varsling, samt styrke kunnskapen og bevisstgjøringen om klima. 16. Fred og rettferdighet Gjensidige er opptatt av å bidra til et mer rettferdig samfunn og et nærings- og arbeidsliv som fremmer grunnleggende menneske- og arbeidstakerrettigheter, også internasjonalt. Vi vil arbeide for å sikre at våre leverandører og samarbeids- partnere ivaretar slike rettigheter, samt fremme god styring og kontroll som bidrag til redusert risiko for økonomisk kriminalitet i samfunnet. I tillegg til å følge opp FNs bærekraftsmål har Gjensidige også signert og følger opp følgende FN-initiativer UN Global Compact Nettside: UN Global Compact Norway FNs prinsipper for bærekraftig forsikring (UNEP Finance Initiative Principles for Sustainable Insurance) Nettside: UNEP FI Principles for Sustainable Insurance FNs prinsipper for ansvarlige investeringer (UN Principles for Responsible Investments) Nettside: UN PRI Les mer om disse initiativene og vår oppfølging på våre hjemmesider: https://www.gjensidige.no/konsern/om-oss/baerekraft Årsrapport 2021 | 28 Kapittel 2 – Dette er oss Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 2 - Misjonen og visjonen vår 15 Kapittel 2 - Kjerneverdiene våre 16 Kapittel 2 - Målene våre 17 Kapittel 2 - Gjensidiges forretningsmodell 19 Kapittel 2 - Gjensidiges strategi 21 Kapittel 2 - Vi støtter flere av FNs bærekraftsmål 26 Kapittel 2 - Vårt kundeløfte 28 Kapittel 2 - Våre markeder 30 Kapittel 2 - Forsikringssegmentene våre 32 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Vedlegg 2021 272 Vårt kundeløfte Kundeorientering er helt sentralt i Gjensidige og preger alle ledd i selskapets organisasjon. Vi skal levere de beste kundeopplevelsene, og løsninger for en tryggere fremtid. Vår misjon er å sikre liv, helse og verdier. For samfunnet bidrar vi til bedre folkehelse, høy arbeidsdeltagelse, bærekraftig forvaltning og erstatning av verdier. For folk og bedrifter bidrar vi med å erstatte økonomiske tap når skade oppstår, og ved å tilby løsninger som reduserer risikoen for fremtidige tap og skade samtidig som det bidrar til økt bærekraft for økonomi, ressursbruk og miljø. Vår visjon er at vi skal kjenne kunden best og bry oss mest. Visjonen er et uttrykk for vår tro på kundeorientering som konkurransefortrinn. Ekte kundeorientering forutsetter en innarbeidet kultur for blant annet rådgivning, salg, skadehåndtering, produkt, tjeneste og sys- temutvikling. Dette tar tid å opparbeide, og er vanskelig å kopiere. Gode kundeopplevelser har over tid skapt en sterk tillit til merkevaren Gjensidige. Vår ambisjon er å skape de beste kundeopplevelsene i vår bransje. Dette kaller vi Gjensidigeopplevelsen. Gjensidigeopplevelsen • Vi holder det vi lover • Vi leverer alltid kvalitet • Vi gjør det vanskelige enkelt • Vi sikrer oss at kunden er fornøyd Gjensidigeopplevelsen reflekterer visjonen og vår sterke kunde- orienterte kultur. Vi jobber alltid for å levere de beste løsningene og opplevelsene i alle kontaktpunkter vi har med kundene våre. De skal oppleve at vi kjenner dem, bryr oss om dem, gjør det enkelt for dem og hjelper dem. Vårt utgangspunkt er sterkt. Vi har svært fornøyde kunder og høy kundelojalitet, spesielt i Norge, der vi har det sterkeste omdømmet i finansnæringen og et av de sterkeste uansett bransje. Vi gjennomfø - rer løpende målinger av selskapet og våre rådgivere, og forbedringstil- tak iverksettes på basis av tilbakemeldinger fra kundene. Gjensidige har definert tydelige mål for kundetilfredshet. Måloppnåelsen påvirker vurdering av bonus til ledende ansatte, og kollektiv bonus til alle med - arbeidere. Fremover vil vi arbeide med tiltak for ytterligere å styrke kundenes tilfredshet og lojalitet, og tiltrekke oss nye kunder. Brukervennlige løsninger har blitt en stadig viktigere forutsetning for å levere gode kundeopplevelser. Både private og næringslivskunder foretrekker i økende grad å kjøpe forsikring og melde skader digitalt. Utviklingen av markedsledende løsninger for en enklere og tryggere fremtid har svært høy prioritet. Har du et problem vi kan løse? Vi arbeider kontinuerlig for å videreutvikle alle kontaktpunkter mellom oss og kundene slik at det oppleves enkelt og problemfritt å få ordnet store og små oppgaver. Analyse av kundedata og allianser med andre aktører vil være sentrale virkemidler for å utvikle markedsledende løsninger for våre kunder. I årene som kommer vil vi arbeide for å ta kundeorientering enda ett skritt lenger. Fremover vil vi i sterkere grad rette fokus mot å ta en rol - le som problemløser, og levere produkter, tjenester og løsninger som gjør at skade ikke inntreffer. Kapittel 2 – Dette er oss Utbytte Utbytte Øvrige aksjeeiere Gjensidiges skade- forsikringskunder i Norge Kundeutbytte 62,2 % 37,8 % Årsrapport 2021 | 29 Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 2 - Misjonen og visjonen vår 15 Kapittel 2 - Kjerneverdiene våre 16 Kapittel 2 - Målene våre 17 Kapittel 2 - Gjensidiges forretningsmodell 19 Kapittel 2 - Gjensidiges strategi 21 Kapittel 2 - Vi støtter flere av FNs bærekraftsmål 26 Kapittel 2 - Vårt kundeløfte 28 Kapittel 2 - Våre markeder 30 Kapittel 2 - Forsikringssegmentene våre 32 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Vedlegg 2021 272 Ny teknologi og partnerskap vil gjøre det mulig å komme i forkant av en skadesituasjon. Dette er et attraktivt og sterkt verdiforslag med basis i selskapets kundeorientering. Skadeforebygging isolert sett er det tiltaket med absolutt størst positiv effekt på økonomi og klima og miljø, samt å sikre god helse. Her ser vi hvordan vi både kan levere bedre på kundenes trygghetsbehov, samtidig som vi bidrar i henhold til vår rolle som ansvarlig samfunnsaktør. Men selv med dette fokuset vet vi at skader fortsatt vil inntreffe og Gjensidige skal da gjøre som vi alltid har gjort, ikke bare erstatte kundenes økonomiske tap, men også gjøre det på en slik måte at de har minst mulig bryderi med hendelsen. Kundeutbytte – en unik fordel for skadeforsikringskundene våre i Norge Hvert år siden Gjensidige ble notert på Oslo Børs har skadeforsikrings- kundene i Norge mottatt kundeutbytte. I årenes løp har de mottatt mer enn 23 milliarder kroner, tilsvarende 11-16 prosent av kundenes årlige forsikringspremie. Ordningen med kundeutbytte har sin bak - grunn i at Gjensidige ble opprettet som et kundeeid selskap. Kunde- nes interesser blir i dag videreført av Gjensidigestiftelsen, som er den største aksjeeieren i Gjensidige. Kapittel 2 – Dette er oss Årsrapport 2021 | 30 Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 2 - Misjonen og visjonen vår 15 Kapittel 2 - Kjerneverdiene våre 16 Kapittel 2 - Målene våre 17 Kapittel 2 - Gjensidiges forretningsmodell 19 Kapittel 2 - Gjensidiges strategi 21 Kapittel 2 - Vi støtter flere av FNs bærekraftsmål 26 Kapittel 2 - Vårt kundeløfte 28 Kapittel 2 - Våre markeder 30 Kapittel 2 - Forsikringssegmentene våre 32 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Vedlegg 2021 272 Våre markeder Gjensidige er en ledende aktør innen skadeforsikring i Norden og Baltikum. De nordiske skadeforsikringsmarkedene er attraktive med høye inngangsbarrierer, men også preget av betydelig konkurranse mellom de etablerte aktørene. Det baltiske skadeforsikringsmarkedet er noe mindre modent, med et potensial for sterk vekst i takt med stadig økende levestandard. Gjensidige er den største aktøren i det norske landbaserte skade- forsikringsmarkedet med en markedsandel i overkant av 26 prosent i 2021 av et totalmarked på noe over 66 milliarder kroner, ifølge statistikk fra Finans Norge. Gjensidige er en veletablert aktør i det danske markedet og har en markedsposisjon som gir skalafordeler. I Sverige har Gjensidige en lavere markedsandel enn i de øvrige mar- kedene, og er en utfordrer til de store og etablerte aktørene. I Balti- kum er Gjensidige en velposisjonert aktør for videre vekst. Virksom- heten utenfor Norge er basert på en rekke små og mellomstore opp- kjøp gjennom de siste 15 årene. Forventet normalisering i vekstbanene i Norden i kjølvannet av pandemien Årlig vekst i totalmarked (lokal valuta) 1 -5 % 0 5 % 10 % 15 % 20 % 2017 2018 2019 2020 Norge Danmark Sverige Baltikum 1. På grunn av forsinket offentliggjøring av statistikk i enkelte land vises utvikling kun til og med 2020. Markedet for skadeforsikring er modent i de nordiske land, men det baltiske skadeforsikringsmarkedet representerer et marked med sterkt vekstpotensial i takt med en stadig økende levestandard. Covid-pandemien har hatt innflytelse på utviklingen i verden også gjennom 2021, og har i stor grad påvirket både de nordiske og bal- tiske landenes økonomi. Dette har ført til fortsatt usikkerhet vedrø- rende fremtiden for bedrifter og enkeltpersoner, spesielt med tanke på internasjonale logistikkmønstre og takten i gjeninnhentingen av økonomien generelt. Geopolitisk usikkerhet, lave renter og finans- ielle utfordringer i flere nøkkeløkonomier verden over reflekteres i en uoversiktlig økonomisk situasjon. Det har imidlertid vært en sterk oppgang, spesielt i Norden, takket være store stimuleringspakker og gradvis lettelser i restriksjonene. Selv om det fortsatt er usikkerhet, er prognosen for økonomisk aktivitet i Gjensidiges markeder svært oppløftende. Risikoen for press på forsikringsvolumene i kjølvannet av pandemien er dermed betydelig lavere enn tidligere forventet. Smitteverntiltakene i Norge og Danmark bidro til noe redusert aktivi- tet i disse landene gjennom året, noe som førte til noe mindre trafikk, og dermed færre skader på kjøretøy på vårparten. Etter hvert som det ble lempet på tiltakene normaliserte skadesituasjonen seg både i privat- og næringslivsmarkedet. I Sverige har det vært en annen tilnærming til pandemien hva angår smittevernstiltak, og det totale skadebildet var i mindre grad påvirket av tiltakene som ble iverksatt. Basert på de siste års lønnsomhetsnivåer i våre forsikringsmarkeder har de nordiske markedene fremstått som attraktive. Det høye vel- standsnivået i Norden medfører at innbyggerne har store verdier som skal forsikres. For privatkunder er de største produktene motorforsik- ring, boligforsikring og risikobaserte personforsikringer. Den skandina- viske velferdsmodellen gir alle innbyggere tilgang til offentlige helse- tjenester og et bredt spekter av trygdeordninger. Private personforsikringer fungerer som et supplement til de offent- lige ordningene. Reise, fritidsbåt og verdigjenstander har også et betydelig volum. Baltikum skiller seg noe fra Gjensidiges øvrige forsi- kringssegmenter ved at motorforsikringer utgjør en dominerende del av markedet. Baltikum er også preget av lavere kundelojalitet, og består av en større andel korttidskontrakter, noe som igjen påvirker konkurransedynamikken og bidrar til et prissensitivt marked. Dette er ytterligere forsterket gjennom 2021 på grunn av Covid-19. Også i næringslivsmarkedet er bygning og motor de største produk- tene, i tillegg til yrkesskade- og gruppelivsforsikring for ansatte. Næringslivskunder etterspør også en rekke forsikringer spesielt til- passet deres virksomhet. Det er høy kundelojalitet til selskaper med innarbeidede merkenavn og sterke partnerstrukturer i det nordiske skadeforsikringsmarkedet. Høy grad av direktedistribusjon kombinert med høy kundelojalitet og effektiv drift i integrerte verdikjeder gir lave kostnadsandeler og bidrar til å skape høye inngangsbarrierer for nye aktører. Kapittel 2 – Dette er oss Årsrapport 2021 | 31 #1 #7 #5 #5 Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 2 - Misjonen og visjonen vår 15 Kapittel 2 - Kjerneverdiene våre 16 Kapittel 2 - Målene våre 17 Kapittel 2 - Gjensidiges forretningsmodell 19 Kapittel 2 - Gjensidiges strategi 21 Kapittel 2 - Vi støtter flere av FNs bærekraftsmål 26 Kapittel 2 - Vårt kundeløfte 28 Kapittel 2 - Våre markeder 30 Kapittel 2 - Forsikringssegmentene våre 32 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Vedlegg 2021 272 Kartet viser Gjensidiges posisjon i de ulike markedene, regnet etter markedsandeler basert på selskaper med i offisiell statistikk. Konsoliderte markeder i Norge, Sverige og Baltikum. Ytterligere konsolidering gjennom året. Samlet markedsandel for topp 5 aktører 1 1. På grunn av forsinket offentliggjøring av statistikk i enkelte land vises utvikling kun til og med 2020. Det er betydelig konkurranse i alle land i regionen. Gjennom 2021 har det vært ytterligere konsolideringering i det skandinaviske markedet som følge av oppkjøpsaktivitet. Tryg har kjøpt Codan i Norge og Trygg- Hansa i Sverige, mens Alm Brand har kjøpt Codan i Danmark. Dette har endret størrelsesforholdet mellom aktørene i det Skandinaviske markedet totalt sett. I alle markedene møter vi konkurranse hoved- sakelig fra større tradisjonelle skadeforsikringsselskaper og bank- assuranseaktører. De fleste store aktørene er selskaper med skadeforsikring som kjer- nevirksomhet, og de opererer i stor grad med integrerte verdikjeder. Blant de mindre selskapene er det både banker og livsforsikrings- selskaper som har skadeforsikring som et tilleggsområde. 0 10 20 30 40 50 60 70 80 90 2017 2018 2019 2020 Norge Danmark Sverige Baltikum I privatmarkedet er det i de fleste landene fire-fem store aktører og en rekke mindre eller mellomstore selskaper. Næringslivsmarkedet er gjen- nomgående mer konsentrert enn privatmarkedet. Størrelse og skala blir stadig viktigere for å lykkes i forsikringsbransjen. Dette er drevet av behovet for å møte økt regulatorisk kompleksitet; skape rom for stra- tegiske investeringer og investeringer i teknologi; tiltrekke og beholde den beste kompetansen; økt diversifisering; og posisjonering for å være en foretrukken alliansepartner. De siste årene har vi sett enkelte forsøk på nye forretningsmodeller. Det er en generell forventning om flere slike initiativer i tiden fremover. Nye regulatoriske føringer og teknologi kan åpne for nye forretnings- modeller som kan utfordre de eksisterende. Vårt svar har vært å bevare og styrke det tette forholdet til kunden gjennom god kundeorientering, samtidig som vi tester, lærer og utvikler nye produkter, løsninger og forretningsmodeller. Effektiv drift er en forutsetning for å skape rom og fleksibilitet for å investere i fremtidig konkurransekraft. Kapittel 2 – Dette er oss Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 2 - Misjonen og visjonen vår 15 Kapittel 2 - Kjerneverdiene våre 16 Kapittel 2 - Målene våre 17 Kapittel 2 - Gjensidiges forretningsmodell 19 Kapittel 2 - Gjensidiges strategi 21 Kapittel 2 - Vi støtter flere av FNs bærekraftsmål 26 Kapittel 2 - Vårt kundeløfte 28 Kapittel 2 - Våre markeder 30 Kapittel 2 - Forsikringssegmentene våre 32 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Vedlegg 2021 272 Årsrapport 2021 | 32 Gjensidige Fremtind If Tryg Eika Annet 70,7 % 1 Combined ratio 90 % Kunde- bevaring Motorvogn Bygning Person Reise Naturskade Annet Internt • Kontorkanal • Callsenter • Internett • Partnere Merkevarer Antall ansatte 729 Antall kunder 795 000 24 % 19 % 5 % 19 % 14 % 20 % 43 % 1 % 27 % 16 % 5 % 8 % Markedsandeler 2021 Opptjent bruttopremie 2021 Per tredje kvartal 2 Distribusjonskanaler 10.134 millioner kroner 1. Definert som alternativt resultatmål (APM). APMer er beskrevet på gjensidige.no/rapportering i dokument kalt APMs Gjensidige Forsikring Group 2021. 2. Selskaper i oversikten er iht. offisiell statistikk. Forsikrings- segmentene våre Gjensidige Forsikring ASA er morselskap i Gjensidi- ge-konsernet, og har hovedkontor i Oslo, Norge. Selskapet har skadeforsikringsvirksomhet i Norge, Danmark, Sverige og Baltikum, i tillegg til pensjons- virksomhet i Norge. Skadeforsikringsvirksomheten omfatter både ting- og person- forsikringer. Den norske skadeforsikringsvirksomheten omfatter også livsforsikringer som er rene risikoforsikringer av opp til ett års varighet, i hovedsak gruppelivsforsikringer. Virksomheten utenfor Norge drives i hovedsak gjennom filialer. I Baltikum har vi et datterselskap i Litauen med filialer i Estland og Latvia. Virksomheten er organisert i seks operasjonelle segmenter: Skadeforsikring Privat: Markedslederen nå og i fremtiden Privatsegmentet tilbyr et bredt utvalg av skadeforsikringer og -tje- nester til privatpersoner i Norge, og håndterer salg, kundeservice og skadeoppgjør. Skadeforsikring Privat: Kapittel 2 – Dette er oss Årsrapport 2021 | 33 Gjensidige If Tryg Protector Fremtind Annet 77,8 % 1 Combined ratio 91 % Kunde- bevaring Motorvogn Bygning Person Ansvar Marine/Transport Annet Naturskade Merkevarer Antall ansatte 575 Antall kunder 155 000 30 % 26 % 5 % 12 % 4 % 22 % 20 % 35 % 24 % 7 % 5 % 2 % 7 % Markedsandeler 2021 Opptjent bruttopremie 2021 Per tredje kvartal 2 Internt • Kontorkanal • Callsenter • Internett • Partnere Eksternt • Meglet 10.415 millioner kroner Distribusjonskanaler Skadeforsikring Næringsliv: 1. Definert som alternativt resultatmål (APM). APMer er beskrevet på gjensidige.no/rapportering i dokument kalt APMs Gjensidige Forsikring Group 2021. 2. Selskaper i oversikten er iht. offisiell statistikk. Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 2 - Misjonen og visjonen vår 15 Kapittel 2 - Kjerneverdiene våre 16 Kapittel 2 - Målene våre 17 Kapittel 2 - Gjensidiges forretningsmodell 19 Kapittel 2 - Gjensidiges strategi 21 Kapittel 2 - Vi støtter flere av FNs bærekraftsmål 26 Kapittel 2 - Vårt kundeløfte 28 Kapittel 2 - Våre markeder 30 Kapittel 2 - Forsikringssegmentene våre 32 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Vedlegg 2021 272 Skadeforsikring Næringsliv: Den ledende underwriter i næringslivsmarkedet Næringslivssegmentet tilbyr et bredt utvalg av skadeforsikringspro- dukter til næringslivskunder, landbrukskunder og offentlig sektor i Norge. Segmentet håndterer både salg, kundeservice og skadeoppgjør. Kapittel 2 – Dette er oss Årsrapport 2021 | 34 Gjensidige Tryg Topdanmark Codan Alm. Brand If Annet 82,9 % 1 Combined ratio 81 % Kunde- bevaring Motorvogn Bygning Person Landbruk Reise Annet Antall ansatte 741 Antall kunder 534 000 7 % 16 % 6 % 32 % 9 % 9 % 23 % 21 % 38 % 5 % 5 % 24 % 6 % Markedsandeler 2020 Opptjent bruttopremie 2021 Per tredje kvartal 2 6.187 millioner kroner Distribusjonskanaler Internt • Callsenter • Internett • Partnere Eksternt • Meglet Merkevarer 1. Definert som alternativt resultatmål (APM). APMer er beskrevet på gjensidige.no/rapportering i dokument kalt APMs Gjensidige Forsikring Group 2021. 2. Selskaper i oversikten er iht. offisiell statistikk. Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 2 - Misjonen og visjonen vår 15 Kapittel 2 - Kjerneverdiene våre 16 Kapittel 2 - Målene våre 17 Kapittel 2 - Gjensidiges forretningsmodell 19 Kapittel 2 - Gjensidiges strategi 21 Kapittel 2 - Vi støtter flere av FNs bærekraftsmål 26 Kapittel 2 - Vårt kundeløfte 28 Kapittel 2 - Våre markeder 30 Kapittel 2 - Forsikringssegmentene våre 32 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Vedlegg 2021 272 Skadeforsikring Danmark: Godt rigget for fortsatt lønnsom vekst I Danmark tilbyr Gjensidige et bredt utvalg skadeforsikringsprodukter til privatmarkedet og næringslivskunder, herunder landbruk og of- fentlig sektor. I tillegg tilbys spesialisert reiseforsikring i det nordiske markedet. Segmentet håndterer både salg, kundeservice og skade- oppgjør. Cirka 40 prosent av premieinntektene kommer fra privat- markedet, mens det resterende kommer fra næringslivsmarkedet. Skadeforsikring Danmark: Kapittel 2 – Dette er oss Årsrapport 2021 | 35 Gjensidige Länsforsäkringar If Folksam Trygg Hansa Annet 94,1% 1 Combined ratio 79 % Kunde- bevaring Motorvogn Bygning Person Ansvar Reise Antall ansatte 209 Antall kunder 140 000 31 % 2 % 18 % 17 % 14 % 19 % 41 % 1 % 1 % 38 % 14 % 5 % Markedsandeler 2021 Opptjent bruttopremie 2021 Per tredje kvartal 2 Internt • Callsenter • Internett • Partnere Eksternt • Meglet Distribusjonskanaler 1.695 millioner kroner Annet Merkevarer 1. Definert som alternativt resultatmål (APM). APMer er beskrevet på gjensidige.no/rapportering i dokument kalt APMs Gjensidige Forsikring Group 2021. 2. Selskaper i oversikten er iht. offisiell statistikk. Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 2 - Misjonen og visjonen vår 15 Kapittel 2 - Kjerneverdiene våre 16 Kapittel 2 - Målene våre 17 Kapittel 2 - Gjensidiges forretningsmodell 19 Kapittel 2 - Gjensidiges strategi 21 Kapittel 2 - Vi støtter flere av FNs bærekraftsmål 26 Kapittel 2 - Vårt kundeløfte 28 Kapittel 2 - Våre markeder 30 Kapittel 2 - Forsikringssegmentene våre 32 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Vedlegg 2021 272 Skadeforsikring Sverige: Bygger en sterk utfordrerposisjon Segment Sverige omfatter konsernets skadeforsikringsvirksomhet i det svenske privat- og næringslivsmarkedet. Cirka 45 prosent av premieinntektene kommer fra privatmarkedet, mens cirka 55 prosent kommer fra næringslivsmarkedet. Skadeforsikring Sverige: Kapittel 2 – Dette er oss Årsrapport 2021 | 36 Gjensidige Vienna PZU Ergo If Annet 106,8 % 1 Combined ratio 69 % Kunde- bevaring Motorvogn Bygning Person Ansvar Marine/Transport Annet Distribusjonskanaler Merkevarer Antall ansatte 707 Antall kunder 465 000 8 % 27 % 11 % 25 % 14 % 15 % 57 % 4 % 20 % 1 % 16 % 3 % Markedsandeler 2021 Opptjent bruttopremie 2021 Per tredje kvartal 2 Internt • Kontorkanal • Callsenter • Internett • Partnere Eksternt • Meglet 1.190 millioner kroner Skadeforsikring Baltikum: 1. Definert som alternativt resultatmål (APM). APMer er beskrevet på gjensidige.no/rapportering i dokument kalt APMs Gjensidige Forsikring Group 2021. 2. Selskaper i oversikten er iht. offisiell statistikk. Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 2 - Misjonen og visjonen vår 15 Kapittel 2 - Kjerneverdiene våre 16 Kapittel 2 - Målene våre 17 Kapittel 2 - Gjensidiges forretningsmodell 19 Kapittel 2 - Gjensidiges strategi 21 Kapittel 2 - Vi støtter flere av FNs bærekraftsmål 26 Kapittel 2 - Vårt kundeløfte 28 Kapittel 2 - Våre markeder 30 Kapittel 2 - Forsikringssegmentene våre 32 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Vedlegg 2021 272 Skadeforsikring Baltikum: Solid plattform på plass - posisjonert for lønnsom vekst Segment Baltikum omfatter konsernets skadeforsikringsvirksomhet i Litauen, Latvia og Estland, rettet mot privat- og næringslivsmarke- det. Segmentet håndterer både salg, kundeservice og skadeoppgjør. Cirka 50 prosent av premieinntektene kommer fra privatmarkedet, mens den andre halvparten kommer fra næringslivsmarkedet. Kapittel 2 – Dette er oss Årsrapport 2021 | 37 Gjensidige Sparebank1 Markedsandeler 2021 Per tredje kvartal 2 Kapital til forvaltning 2021 Merkevarer Antall kunder DNB Danica Annet 00 10 20 30 40 50 60 2019 2020 2021 NOK mrd Storebrand Nordea Antall ansatte 821 Antall ansatte 97 9 % 30 % 11 % 28 % 17 % 6 % 280.000 51 42 37 51,5 milliarder kroner Pensjonsforsikring: 1. Definert som alternativt resultatmål (APM). APMer er beskrevet på gjensidige.no/rapportering i dokument kalt APMs Gjensidige Forsikring Group 2021. 2. Selskaper i oversikten er iht. offisiell statistikk. Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 2 - Misjonen og visjonen vår 15 Kapittel 2 - Kjerneverdiene våre 16 Kapittel 2 - Målene våre 17 Kapittel 2 - Gjensidiges forretningsmodell 19 Kapittel 2 - Gjensidiges strategi 21 Kapittel 2 - Vi støtter flere av FNs bærekraftsmål 26 Kapittel 2 - Vårt kundeløfte 28 Kapittel 2 - Våre markeder 30 Kapittel 2 - Forsikringssegmentene våre 32 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Vedlegg 2021 272 Pensjonsforsikring: Godt posisjonert i et voksende marked Gjensidige Pensjonsforsikring tilbyr innskuddsbasert tjenestepensjon for bedrifter i tillegg til individuell pensjonssparing og uførepensjon. Pensjon er et satsningsområde som bidrar til at Gjensidige kan være komplett leverandør av forsikrings- og pensjonsprodukter til privat- og næringslivskunder. Virksomheten bidrar til å styrke kunderelasjonen og lojaliteten hos skadeforsikringskundene. Egen pensjonskonto ble lansert i 2021. Kapittel 3 – Verdiskaping i Gjensidige Årsrapport 2021 | 38 Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 3 - Verdier vi skaper for våre interessenter 39 Kapittel 3 - Vi skaper trygghet 41 Kapittel 3 - Våre engasjerte ansatte 53 Kapittel 3 - Klima og miljø 66 Kapittel 3 - Slik investerer vi ansvarlig 87 Kapittel 3- God selskapsstyring 95 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Vedlegg 2021 272 Kapittel 3 Verdiskaping i Gjensidige Kapittel 3 – Verdiskaping i Gjensidige Årsrapport 2021 | 39 Kunder a. Trygghet og tillit b. Gode forsikringer og skadeoppgjør c. God kundeservice d. Priser Ansatte e. Trygghet og meningsfullt arbeid f. Kompetanse og karriereutvikling g. Mangfold h. Arbeidstakerrettigheter Leverandører i. Rettferdig konkurranse j. Partnerskapsengasjement k. Finansiell soliditet l. Verdisyn – respekt og integritet Investorer/eiere m. Tydelig misjon, visjon og strategi n. Finansiell soliditet o. Humankapital p. Styring og kontroll Samfunnet forøvrig q. Etterleve lover, regler og etiske normer r. Skape trygghet ved å tilby forsikring og skadeforebygging s. Klima, miljø og sosialt ansvar t. Ansvarlige investeringer Veldig høyMedium Gjensidiges evne til å påvirke Veldig høyMedium Vesentlig for interessenter a. b. c. d. j. k. i. l. h. f. e. g. m. n. o. p. i. s. r. q. Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 3 - Verdier vi skaper for våre interessenter 39 Kapittel 3 - Vi skaper trygghet 41 Kapittel 3 - Våre engasjerte ansatte 53 Kapittel 3 - Klima og miljø 66 Kapittel 3 - Slik investerer vi ansvarlig 87 Kapittel 3- God selskapsstyring 95 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Vedlegg 2021 272 Verdier vi skaper for våre interessenter Gjensidige har virksomhet i seks ulike land, er et av de største selskapene på Oslo Børs, og har mange ulike interessenter. Med interessent mener vi de som påvirker eller blir påvirket av selskapet. Dialog med våre interessenter og vår risiko- og vesentlighetsanalyse Gjensidige fastsetter mål og strategier for å sikre en langsiktig verdi- skaping. Det er viktig at det er samsvar mellom mål og strategier og våre interessenters forventninger. Vi gjennomfører derfor hvert år en vesentlighetsanalyse. Denne utvikles gjennom dialog med våre inter- essenter, som er kunder, ansatte, leverandører, samfunnet for øvrig og våre investorer/eiere. Rangeringen er basert på hva interessentene er opptatt av og hvilke konsekvenser det vil ha for Gjensidige om vi ikke tilfredsstiller deres forventninger til klima- og miljø, sosiale forhold, selskapsstyring og økonomi. Vi har oppsummert vår risiko- og vesentlighetsanalyse og våre inter- essenters behov i fem områder, som er tryggere samfunn, engasjerte ansatte, klima og miljø, ansvarlige investeringer, og god styring og kontroll. Disse områdene er beskrevet i tabellen nedenfor. Gjensidiges verdiskaping på de fem områdene er beskrevet ytterligere i hvert sitt kapittel senere i den integrerte årsrapporten. Kapittel 3 – Verdiskaping i Gjensidige Årsrapport 2021 | 40 Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 3 - Verdier vi skaper for våre interessenter 39 Kapittel 3 - Vi skaper trygghet 41 Kapittel 3 - Våre engasjerte ansatte 53 Kapittel 3 - Klima og miljø 66 Kapittel 3 - Slik investerer vi ansvarlig 87 Kapittel 3- God selskapsstyring 95 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Vedlegg 2021 272 Utdypning av de fem områdene våre interessenter vurderer som mest vesentlige og hvorfor de er viktige for Gjensidige Vesentligste områder For interessentene For Gjensidige Trygghet (S) Økonomisk sikkerhet og trygghet henger tett sammen, og er viktig for våre interessenter. Dette er kjernevirksomheten for forsikring, og helt sentralt i Gjensidiges strategi som skadeforebyggende problemløser. Engasjerte ansatte (S) Våre ansatte er opptatt av å ha trygge arbeidsplasser og meningsfullt arbeid som ivaretar behov for kompetanse- og karriereutvikling. Like muligheter og rettigheter er viktig. Arbeidstakerrettigheter skal ivaretas gjennom organisasjons- frihet. Engasjerte og motiverte ansatte er avgjørende for verdiska- ping på kort og lang sikt. Riktig kompetanse er avgjørende for å nå de mål som er satt. Klima og miljø (E) Klima- og naturrisikoen har styrket seg i aktualitet for våre interessenter, særlig for næringslivskunder. Det er sterkere offentlige reguleringer som treffer skadeforsikring. Ansatte er opptatt av meningsfullt arbeid, og det å kunne bidra med løsninger for å redusere klima- og miljøutfordringene. Gjensidige har etablert mål som støtter vitenskapelige kli- makutt for 1,5-gradersmålet i tråd med Parisavtalen. Klima- og miljøendringer vil påvirke forsikring direkte gjen- nom sannsynlige økte erstatningskostnader (fysiske skader), økt usikkerhet for avkastning på investeringer, og endrede kundepreferanser. Ansvarlige investeringer (ESG) Interessentene forventer i økende grad at de virksomheter vi investerer i tar hensyn til miljø- og klimautfordringene, bidrar sosialt og særlig tar ansvar for arbeidstakerrettigheter, og at selskapsstyring er høyt prioritert. På samme måte som våre interessenter har forventninger til oss når det gjelder bærekraft, følger vi opp våre investeringer for å sikre at det tas nødvendige hensyn til bærekraft i de sel- skapene vi investerer i. God styring og kontroll (G) Forsikring er strengt regulert og konsesjonspliktig fordi for- sikring er viktig for å sikre økonomisk vekst og trygghet. God styring og kontroll er kritisk for å lykkes med å sikre liv, helse og verdier. Det er også viktig for å bidra med skatter og avgif- ter som finansierer fellesgoder i samfunnet. Vår kjernekompetanse er strukturert tilnærming til å forstå risiko, redusere risiko, og avlaste kundene for risiko. Dette krever gode systemer for styring og kontroll. Kapittel 3 – Verdiskaping i Gjensidige Årsrapport 2021 | 41 Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 3 - Vi skaper trygghet 41 Kapittel 3 - Et tryggere samfunn fordi vi forstår risiko 42 Kapittel 3 - Vårt sosiale engasjement 50 Kapittel 3 - Effekten av innsatsen vår - et tryggere samfunn 51 Kapittel 3 - Våre engasjerte ansatte 53 Kapittel 3 - Klima og miljø 66 Kapittel 3 - Slik investerer vi ansvarlig 87 Kapittel 3- God selskapsstyring 95 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Vedlegg 2021 272 Kapittel 3 Vi skaper trygghet Kapittel 3 – Verdiskaping i Gjensidige Årsrapport 2021 | 42 Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 3 - Vi skaper trygghet 41 Kapittel 3 - Et tryggere samfunn fordi vi forstår risiko 42 Kapittel 3 - Vårt sosiale engasjement 50 Kapittel 3 - Effekten av innsatsen vår - et tryggere samfunn 51 Kapittel 3 - Våre engasjerte ansatte 53 Kapittel 3 - Klima og miljø 66 Kapittel 3 - Slik investerer vi ansvarlig 87 Kapittel 3- God selskapsstyring 95 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Vedlegg 2021 272 Et tryggere samfunn fordi vi forstår risiko Gjensidige har en viktig rolle i å ha fremtidsrettet kunnskap om de risikoer våre kunder og samfunnet står overfor. Riktig kompetanse og kunnskap er avgjørende for å gi rele- vante råd til kunder og insentiver for å redusere risiko. Vi deler også vår innsikt med samfunnet for øvrig, slik at uønskede hendelser kan unngås eller reduseres. Tema som er viktig for våre interessenter Våre mål Status for tiltak 2021 Vi støtter følgende FN mål Fremadrettet analyse som grunnlag for skadeforebygging Økonomisk sikkerhet og trygghet henger tett sammen, og nye skadeforebyggende tjenester er viktig for våre interessenter slik at de kan leve gode liv. 80 prosent av premieinntektene fra produkter som er omfattet av EUs taksonomi for skadeforsikring skal være bærekraftige innen 2025. • Vi har gjennomført skadeforebyggende risikosjekker for 5368 kunder. • Vi har gitt rabatter til våre kunder for skade- forebyggende tiltak med kr 1435 mill. • Forsterket oppfølging av at våre leverandører etterlever krav til arbeidsrettigheter gjen- nom, blant annet økt bruk av den anerkjente portalen EcoVadis. • Nye skadeforebyggende tjenester innen helse, eiendom og landbruk. Vi tar sosialt ansvar Vi gir tilbake til samfunnet både ved å betale betydelige midler i skatter og avgifter, og støtte ideelle organisasjoner i deres arbeid for et tryggere nærmiljø. Samarbeid med ideelle organisasjoner i alle land hvor vi har virksomhet, for å bidra til et mer inkluderende og var- mere samfunn, og gi barn og unge like muligheter. Vi har bidratt med betydelige midler til sam- funnet og styrket engasjement for psykisk helse • Inngått samarbeid med MOT og Ungt Entreprenørskap (UE) for å styrke deres arbeid med livsmestring i skolen og idretten. • Fornyet avtalen med Kirkens Bymisjon med særlig fokus på barn og unge i nærmiljøet. Årsrapport 2021 | 43 Kapittel 3 – Verdiskaping i Gjensidige Vi reduserer økonomisk usikkerhet og skal være relevante i folks liv Mulige konsekvenser av klima- og miljøutfordringer, demografiske endringer og endrede helsebehov er eksempler på områder vi ut- forsker. Forsikring handler om å fordele risiko. Gjensidiges størrelse, produktsammensetning og geografiske tilstedeværelse lar oss diver- sifisere slik risiko. Reassuranse gjør at vi står sammen med andre når store skader oppstår. Slik skaper vi trygghet i hele verdikjeden. Forstå Unngå Redusere Overføre Ved å bidra til at skader unngås bidrar vi til et mer bærekraftig sam- funn: Færre materielle skader gjør at ressursbruken og klimafotavtryk- ket reduseres. Samtidig skal vi vise sosialt ansvar når skader erstattes. På denne måten arbeider vi for en trippel bunnlinje: miljø, sosialt og økonomi. Vi vil forbedre oss langs alle de tre dimensjonene. Vi arbeider med å styrke vår posisjon tidlig i verdikjeden ved å hjelpe og veilede våre kunder slik at de tar bærekraftige valg med lav risiko. Dette kan gi våre kunder en lavere forsikringspremie og ha gunstige konsekvenser for miljøet, kundene og oss. Vi gjør en grundig vurdering ved inngåelse av nye kundeavtaler for å sikre en mer bærekraftig kundeportefølje med lav risiko. Vår egenutviklede Risk Management- rapport gir næringslivskundene tilbakemelding om hvilke utfordringer og forbedringsmuligheter de har. Gjennom å dele vår kunnskap om skadeforebyggende arbeid gir vi kundene mulighet til å gjennomføre de bærekraftstiltak som kreves for å oppnå de beste betingelsene. Risk Management-score skal være høy, og bidra til en bærekraftig kundeportefølje. Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 3 - Vi skaper trygghet 41 Kapittel 3 - Et tryggere samfunn fordi vi forstår risiko 42 Kapittel 3 - Vårt sosiale engasjement 50 Kapittel 3 - Effekten av innsatsen vår - et tryggere samfunn 51 Kapittel 3 - Våre engasjerte ansatte 53 Kapittel 3 - Klima og miljø 66 Kapittel 3 - Slik investerer vi ansvarlig 87 Kapittel 3- God selskapsstyring 95 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Vedlegg 2021 272 Kapittel 3 – Verdiskaping i Gjensidige Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 3 - Vi skaper trygghet 41 Kapittel 3 - Et tryggere samfunn fordi vi forstår risiko 42 Kapittel 3 - Vårt sosiale engasjement 50 Kapittel 3 - Effekten av innsatsen vår - et tryggere samfunn 51 Kapittel 3 - Våre engasjerte ansatte 53 Kapittel 3 - Klima og miljø 66 Kapittel 3 - Slik investerer vi ansvarlig 87 Kapittel 3- God selskapsstyring 95 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Vedlegg 2021 272 Årsrapport 2021 | 44 Vi legger til rette for trygghet og løsning av kundenes hverdagsutfordringer Endringer i kundeatferd, demografi, teknologi, regulering, vår måte å leve på og det globale klimaet er bare noen av trendene som skaper nye utfordringer, men først og fremst nye muligheter. Vi vil sørge for at vi er der for kundene våre ved å håndtere risikoen deres og løse hverdagens problemer, leve opp til vårt oppdrag som er å sikre liv, helse og verdier. Vi skal bruke vår kundeinnsikt til å ta en stadig mer helhetlig tilnær- ming til våre kunders behov. Vårt mål er å bli en enda bedre og mer relevant samarbeidspartner for våre kunder – en problemløser med enda sterkere fokus på skadeforebygging – og dermed styrke vårt kundeforhold ytterligere. Vi vil tilby et bredere tilbud av både produkter og tjenester. Enten alene eller sammen med utvalgte partnere, og ta i bruk aktuell miljø- teknologi og andre løsninger som skal sikre praktisk og effektivt samspill med kundene. Urbanisering Klimaendringer Flere eldre og komplekse helseutfordringer Bærekraftige løsninger Teknologi og digitalisering Endret kundeadferd og nye behov… … løst på nye måter Kapittel 3 – Verdiskaping i Gjensidige Årsrapport 2021 | 45 Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 3 - Vi skaper trygghet 41 Kapittel 3 - Et tryggere samfunn fordi vi forstår risiko 42 Kapittel 3 - Vårt sosiale engasjement 50 Kapittel 3 - Effekten av innsatsen vår - et tryggere samfunn 51 Kapittel 3 - Våre engasjerte ansatte 53 Kapittel 3 - Klima og miljø 66 Kapittel 3 - Slik investerer vi ansvarlig 87 Kapittel 3- God selskapsstyring 95 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Vedlegg 2021 272 Skadeforebygging og deling av kunnskap er vårt viktigste bidrag til et bærekraftig samfunn Det å bidra til å beskytte liv, helse og verdier er bra for miljøet og klima, bra for de som unngår å oppleve skader og bra for økonomien. Som forsikringsselskap er vårt samfunnsoppdrag nettopp å bidra til å skape trygghet for våre interessenter og bidra til at skader unngås. Gjensidige arbeider med skadeforebygging ved å informere kunder og samfunnet for øvrig om effektive tiltak, og veilede kunder slik at de gjennomfører risikoreduserende tiltak. Vi gir prisreduksjon til kunder som implementerer slike tiltak. Vi bidrar også i samfunnsdebatten ved å skape oppmerksomhet om skadeforebygging. Naturskader Ved hjelp av værdata sender vi uværsvarsel og flomvarsel som tekst- melding til kunder som må regne med å bli rammet av uvær. Mel- dingene er målrettet ved hjelp av offentlige værdata og vår kunde- informasjon, slik at vi unngår å sende falske alarmer. Hvert år får vi tilbakemeldinger fra takknemlige kunder som har rukket å sikre eien- deler takket være disse varslene. Helse Gjensidige tilbyr bærekraftige løsninger ved å legge til rette for, og motivere til, bedre helse. Dette gir økt livskvalitet, og forebygger sykdom og skade. Et viktig fokusområde for oss er psykisk helse. Stadig flere unge har utfordringer med psykiske lidelser som fører til at de faller ut av arbeidslivet. Gjennom å tilby lavterskeltjenester, kan vi forebygge psykiske plager i en tidlig fase. Vi tilbyr blant annet digitale selvhjelpsprogrammer for psykisk helse, og online psykolog til unge for råd, veiledning og hjelp. Vi har utvidet helsehjelp 24/7 og inkludert forebyggende psykologitjenester og piloterer online mental helsetjeneste med parterapi. Også under koronapandemien utviklet og tilbød vi skadeforebyggende tjenester for bedre psykisk helse til alle våre norske skadeforsikringskunder, herunder selvhjelpsprogram og helsetelefon med blant annet psykologhjelp. Forskningssamarbeid For å sikre at våre produkter og vår kundebehandling til enhver tid holder høyt internasjonalt nivå samarbeider vi med forsknings- institusjoner om innovasjon. Fra 2015 til 2022 deltar vi i et forsknings- samarbeid med blant andre Universitetet i Oslo, Universitetet i Ber- gen og Norsk Regnesentral for å få ny innsikt innen behandling av store datamengder. Prosjektet omfatter blant annet risikoprising, prognose- og trendanalyse, og forsikringssvindel. Vi samarbeider med Norgesbygg og SINTEF Community for å utvikle byggesystem og prosesser for å klimatilpasse boliger. Vi samarbeider med Norsk Regnesentral og støtter deres arbeid med å publisere en vitenskapelig artikkel om konsekvenser av klimaendringer basert på våre skadedata. Vi har samarbeid med Norges Handelshøyskole om DIG-senteret - forskningssenter for digitale innovasjoner og bærekraftig utvikling. Sammen med en rekke partnere utgjør DIG en unik arena som bidrar til anvendt forskning om hvordan man kan lykkes bedre med bære- kraftig innovasjon og verdiskaping. Kapittel 3 – Verdiskaping i Gjensidige Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 3 - Vi skaper trygghet 41 Kapittel 3 - Et tryggere samfunn fordi vi forstår risiko 42 Kapittel 3 - Vårt sosiale engasjement 50 Kapittel 3 - Effekten av innsatsen vår - et tryggere samfunn 51 Kapittel 3 - Våre engasjerte ansatte 53 Kapittel 3 - Klima og miljø 66 Kapittel 3 - Slik investerer vi ansvarlig 87 Kapittel 3- God selskapsstyring 95 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Vedlegg 2021 272 Årsrapport 2021 | 46 Utvikler relevante produkter og tjenester Bruke relevante data for å forstå, unngå risiko og sette riktig pris Sanntidsdata/sensorer Historiske data Scenarioer Bruker vår innsikt til skadeforebyggende tiltak Vi gir kunderne incentiver til å redusere skaderisiko Helse Eiendom Motor Nye områder Nye produkter og tjenester med bærekraftige elementer Vi tar i bruk digitale løsninger og miljø- teknologi så langt mulig Samarbeider med leverandører for å sikre fornøyde kunder Incentiver til økt gjenbruk og mer sirkulærøkonomi ved erstatning av skader Effektiv kvalitets- oppfølging og prissammenligning Erstatter skader lokalt, og er en trygg samarbeids- partner for leverandører og kunder Viktige KPIer Kundetilfredshet før og etter skade Klimautslipp fra material- forbruk ved erstatning av motor og eiendom CO2-intensitet motor og eiendom Bærekraftige løsninger helse, eiendom og motor Bærekraftige løsninger for våre kunder Vi vil styrke våre posisjoner på alle nøkkelområder innen privat- og næringslivskunders behov, som mobilitet, og trygghetsbehov knyttet til eiendom og helse. Vårt pensjonstilbud i Norge utfyller og støtter vårt tilbud i næringslivssegmentet i Norge. Vellykkede innovasjoner og beste praksis vil fortsatt bli delt på tvers av konsernet. Bruken av sensorteknologi er et godt eksempel på begge deler. Vi har verdifull erfaring om dette fra landbrukssektoren, som vi overfører til vårt pri- vatsegment i Norge. Et annet eksempel er vår omfattende kunnskap om hvilke vann- skader vi kan forvente fremover. Vi har verdifull innsikt i utviklingen i skadeomfang og vi har scenarioer om hvor vi kan vente at skadene vil komme, helt ned på bygningsnivå. Dette gir oss helt nye mulig- heter til å sette inn tiltak som kan redusere skadeomfanget. For å høste gevinsten av dette er det viktig at denne kunnskapen blir tatt i bruk både når det gjelder planlegging og regulering av ny utbygging, og avbøtende tiltak i områder der det allerede er bygget. Vi har også videreutvikle våre online medisinske assistansetjenester, og våre siste grep innen mobilitetsområdet, gjennom bompengeselskaper i Norge og bilabonnement i Sverige, er eksempler på spennende nye tilbud som vil bidra til vår vekst. Våre prosesser for å levere bærekraftige løsninger Kapittel 3 – Verdiskaping i Gjensidige Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 3 - Vi skaper trygghet 41 Kapittel 3 - Et tryggere samfunn fordi vi forstår risiko 42 Kapittel 3 - Vårt sosiale engasjement 50 Kapittel 3 - Effekten av innsatsen vår - et tryggere samfunn 51 Kapittel 3 - Våre engasjerte ansatte 53 Kapittel 3 - Klima og miljø 66 Kapittel 3 - Slik investerer vi ansvarlig 87 Kapittel 3- God selskapsstyring 95 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Vedlegg 2021 272 Årsrapport 2021 | 47 Tre fokusområder for å løse privatkundens hverdagsutfordringer Vi har en meget kompetent intern salgsstyrke som håndterer 80 prosent av salget vårt. Dette for å sikre at vi tilbyr kundene forsikrin- ger som er relevante. Vår salgsstyrke får nødvendig kompetanse i vår Gjensidigeskole. De ulike rollene er spesialisert for å håndtere ulike typer kunde- dialoger støttet av data og analyser. Dette er basert på en sentralisert, datadrevet CRM-enhet som optimerer kundereisen på tvers av alle kanaler. Å bruke kunstig intelligens og maskinlæring styrker distri- busjonskraften vår. Resultatet er en markedsledende distribusjon med høy kvalitet og sterk kundetilfredshet. Vi har også utviklet en distribusjonsmodell som ivaretar kunde- kommunikasjonen gjennom hele kundereisen. Gjennom digitalisering og automatisering blir kundereisen mest mulig sømløs og enkel for kundene, samtidig som vi er der når de har behov for det. Vi utvikler bredere verdiforslag for å ta en mer relevant plass i kundens liv Være en foretrukket problem- løser og partner for mobilitets- løsninger. Hjelpe kundene å sikre trygge og gode liv i sine hjem. Hjelpe kunder å sikre pensjon, liv og god helse. 10 Minst nye tjenester per år Kapittel 3 – Verdiskaping i Gjensidige Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 3 - Vi skaper trygghet 41 Kapittel 3 - Et tryggere samfunn fordi vi forstår risiko 42 Kapittel 3 - Vårt sosiale engasjement 50 Kapittel 3 - Effekten av innsatsen vår - et tryggere samfunn 51 Kapittel 3 - Våre engasjerte ansatte 53 Kapittel 3 - Klima og miljø 66 Kapittel 3 - Slik investerer vi ansvarlig 87 Kapittel 3- God selskapsstyring 95 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Vedlegg 2021 272 Årsrapport 2021 | 48 Vi utvikler bredere verdiforslag for å ta en mer relevant plass i kundenes liv Fra periodisk inspeksjon til kontinuerlig overvåking 78 % Opplever skade- forebygging som verdifullt 1 70 % Følger råd om skadeforebyggende tiltak 1 People Sikre høy kundelojalitet Planet Redusere klima- utslipp Profit Øke lønnsomheten Videreutvikle vår risikovurderings- prosess Skadeforebygging er vårt viktigste bidrag 1. Competitor analysis/ customer satisfaction survey, 2021 (Ipsos) Vi skal utforske nye metoder for å redusere skaderisiko for våre næringslivskunder Vi har en bransjespesifikk risikostyringsprosess som blir godt mottatt av kundene, og en stor andel av kundene følger de skadeforebyggen- de rådene de får. Fremover vil vi utvikle risikostyringsprosessen for å ivareta flere kunder og redusere tiden mellom vurderinger. Vi vil ta sik- te på å øke de risikoreduserende effektene av prosessen, og utforske hvordan vi ytterligere kan ivareta klima og miljø samt sosiale forhold. Historisk har skadeforebygging vært basert på periodiske kontroller, støttet av tiltak for å redusere skadeomfanget. Fremover ser vi på et skifte mot kontinuerlig overvåkning basert på sensorer, der kundene umiddelbart blir varslet om avvik, slik at de vil kunne forhindre at ska- der oppstår. Vi vil utforske nye tilnærminger til risikoreduksjon frem- over, i tett dialog med partnere og kunder. Gjensidige gjennomfører årlig risikosjekk av et stort antall næringslivs- kunder, blant annet for å avdekke om vedlikehold er tilfredsstillende og reduserer risiko for brann, vann, værhendelser og andre miljømessi- ge skader. Skadereduserende tiltak belønnes med prisreduksjon. Et verktøy for risikovurdering er termografering hvor det er blitt av- dekket tusenvis av feil og avvik på el-installasjoner i driftsbygninger i landbruket. Bakgrunnen er at de fleste branner skyldes problemer i elektriske installasjoner. Vi tilbyr nå en løsning hvor en sensor er installert i sikringsskapet, som kontinuerlig sporer temperaturen. Ved eventuelle uregelmessige endringer mottar eieren et varsel i en mo- bilapp. Dette gjør det mulig for eieren å sjekke om det er behov for tiltak, slik at en mulig brann kan stoppes før den i det hele tatt starter. Vi sjekker om kundene har tilfredsstillende systemer for å ivareta ansattes helse, arbeidsmiljø og sikkerhet. Kundene får tilbakemelding om forbedringsområder etter gjennomført risikosjekk. Risikovurderin- gen (RM) er også avgjørende for pris på forsikringen. Vi velger ut eien- dommer til risikosjekk i samarbeid med kundene, foretar besiktigelse, gjennomgår resultatet for kundene og hjelper dem med å etablere bedre intern kontroll for å sikre nødvendige skadeforebyggende tiltak. Risikosjekkene er viktig for å sikre kundelojaliteten. 1. Competitor analysis/ customer satisfaction survey, 2021 (Ipsos) Kapittel 3 – Verdiskaping i Gjensidige Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 3 - Vi skaper trygghet 41 Kapittel 3 - Et tryggere samfunn fordi vi forstår risiko 42 Kapittel 3 - Vårt sosiale engasjement 50 Kapittel 3 - Effekten av innsatsen vår - et tryggere samfunn 51 Kapittel 3 - Våre engasjerte ansatte 53 Kapittel 3 - Klima og miljø 66 Kapittel 3 - Slik investerer vi ansvarlig 87 Kapittel 3- God selskapsstyring 95 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Vedlegg 2021 272 Årsrapport 2021 | 49 Teknologiprosjekter • Skyløsninger • Digitale systemer • Nytt kjernesystem Analytiske modeller • Automatisering av risikopremieberegning • AI kundevurdering • Eksterne og sanntidsdata Muliggjør lønnsom vekst • Kort tid til marked • Konkurransedyktig prising • Kostnadseffektiv Kundeorientering • Kundeinnsikt • Digitale løsninger • Avansert CRM i kunde- dialog Prisingskapabiliteter • Prise inn skadeinflasjon • Analytiske fornyelser • Risikovurdering kunde Vi videreutvikler våre teknologiske kapabiliteter I 2021 har vi betalt 4,4 milliarder kroner i skatter og avgifter i de land vi har virksomhet Vi videreutvikler våre teknologiske kapabiliteter Tilgang til relevante data, og evne til å utnytte disse på en meningsfylt måte, er avgjørende både for å kunne forstå risiko og å tilby kundene produkter og tjenester som er relevante for å skape nødvendig trygg- het. Vi investerer tungt i teknologiske og analytiske plattformer for ytter- ligere å forbedre våre konkurransefortrinn. Nytt IT-kjernesystem inn- føres i Danmark, og vil gi et betydelig bidrag til økt effektivitet. Vi vil gradvis innføre dette også i Sverige, og til slutt i Norge. Vi vil fortsette å forbedre våre analytiske modeller, som sammen med vår dype kun- deorientering og evne til å prise risiko riktig vil sikre at vi kan fortsette å vokse lønnsomt. Skatter og avgifter I henhold til Gjensidiges konsernpolicy for skatter og avgifter tar vi ansvar og bidrar med betydelige beløp i de land vi har virksomhet. Forsikring er ikke pålagt å beregne utgående merverdiavgift, og får derfor heller ikke fradrag for inngående merverdiavgift. I våre anskaffelsesprosesser er det etablert insentiver som stimulerer til bruk av lokale, faglærte håndverkere som betaler skatt. Dette skal også motvirke unødvendige reparasjoner og sosial dumping. Se også note 9 om skatt. Nye tiltak i 2022 • Oppfølging av taksonomien og bærekraftig produktutvikling for å svare opp kriteriene på produkter med høyest premieinntekt • Videreutvikling av sensorteknologi i både privat- og næringslivs- markedet • Videreutvikle løsninger for pensjon, helse og liv for å trygge bedrif- ter og deres ansatte. Fortsatt fokus på skadeforebygging av psykisk helse for våre kunder. • Videreutvikle skadeforebyggende råd for våre næringslivskunder Kapittel 3 – Verdiskaping i Gjensidige Årsrapport 2021 | 50 Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 3 - Vi skaper trygghet 41 Kapittel 3 - Et tryggere samfunn fordi vi forstår risiko 42 Kapittel 3 - Vårt sosiale engasjement 50 Kapittel 3 - Effekten av innsatsen vår - et tryggere samfunn 51 Kapittel 3 - Våre engasjerte ansatte 53 Kapittel 3 - Klima og miljø 66 Kapittel 3 - Slik investerer vi ansvarlig 87 Kapittel 3- God selskapsstyring 95 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Vedlegg 2021 272 Vårt sosiale engasjement Gjennom lokalt engasjement og sponsing bidrar Gjensidige og Gjensidiges ansatte med ulike aktiviteter for å bidra til et varmere samfunn og støtte de som trenger hjelp. Gjensidige har lenge bidratt med støtte til ulike sosiale formål, særlig for barn og unge. Samarbeid med MOT og Ungt entreprenørskap om å styrke arbeidet med mental helse blant unge. Gjensidige har satt av 25 millioner kroner som skal fordeles over en 3-5 års periode til satsing på unge og deres psykiske helse. Vi skal jobbe med skadeforebyggende allmenn mental helse for unge. I 2021 har vi inngått avtale med MOT og Ungt Entreprenørskap og støtter deres arbeid med å bistå skolene med innhold til livsmestrings- faget i skolen og MOTs arbeid med idretten. På den måten vil vi bidra til at cirka 200.000 barn får verktøy for å håndtere sin egen mentale helse. I tillegg vil barn og unges viktigste støttespillere som foreldre, lærere og trenere få mulighet til å øke sin kunnskap. Vi støtter Kirkens Bymisjons arbeid for å skape et bedre og tryggere nærmiljø. Gjensidige gir økonomisk bidrag til bymisjonen, og deltar i aktiviteter som skaper engasjement blant våre ansatte. Ansatte ved flere kontorer over hele landet engasjerer seg blant annet i bymisjo- nens strikkekampanje som gjennomføres før jul hvert år. Hensikten er å skape et varmere samfunn ved å samle inn penger til julefeiring for vanskeligstilte. I Litauen har vi siden 2007 samarbeidet med hjelpeorganisasjonen Food Bank som distribuerer mat til fattige. Gjensidige støtter aktivi- teter og oppfordrer ansatte til å delta i distribusjon av pakker. Vi er medlem av kampanjen «For et trygt Litauen», som har som formål å gi barn fra underpriviligerte familier økt trygghet og selvfølelse. I Latvia gjennomfører vi en turné til de største skolene der vi underviser barn i sikkerhet i hjemmet. Samarbeid med Kreftforeningen Hovedpartneravtalen innebærer et strategisk samarbeid med Kreft- foreningen. For Gjensidige sikrer avtalen mulighet til å utvikle unike tjenester sammen med Kreftforeningen. Det kan for eksempel være tilbud som bidrar til å forebygge kreft, eller som kan lette situasjonen for berørte og pårørende. Dette er viktig da kreft er den store folke- sykdommen i Norge. Om lag hver tredje nordmann vil få en kreftdiag- nose innen de fyller 75 år. Vi samarbeider med idretten om å styrke allmennhelse Gjensidige er en stolt idrettssponsor, og gjennom samarbeidsavta- lene våre ønsker vi å løfte frem gleden og de mange positive sidene ved å drive med idrett. På den måten håper vi å motivere folk flest til å være fysisk aktive. Vi sponser både topp- og breddeidrett og jobber med sponsorobjekter som har et godt omdømme og sammenfallende verdier med oss. I sponsoravtalene etableres det prosjekter med ulike mål. Disse skal være samfunnsnyttige, helsefremmende eller skape aktivitet og rekruttering blant unge. For Gjensidige er sponsorvirk- somheten viktig også fordi den sikrer verdifull profilering og skaper positive assosiasjoner til selskapet, i tillegg til å bygge intern kultur og stolthet blant våre ansatte. Av mange prosjekter kan vi nevne at vi nå inkluderer mental helse som tema i et mentorprogram for unge håndballspillere og friidrettsutøve- re i samarbeid med MOT. Prosjektet retter seg mot å forebygge men- tal uhelse i idretten. Gjensidigestiftelsen Gjensidiges sosiale engasjement i Norge må ses i sammenheng med Gjensidigestiftelsen, som er vår største eier. Stiftelsen driver en omfattende gavevirksomhet innen trygghet og helse som finansieres med avkastning fra kapital som ble frigjort i for- bindelse med børsnoteringen av Gjensidige Forsikring i 2010. Gjensidigestiftelsen er Norges største finansstiftelse og har to hovedoppgaver. Den ene er å dele ut støtte til samfunnsnyttige formål, og den andre er å være største eier i Gjensidige For- sikring ASA. Begge formålene handler om å skape gode liv i et trygt samfunn. https://www.gjensidigestiftelsen.no/prosjektoversikt/ Ta meg til rapporten Kapittel 3 – Verdiskaping i Gjensidige Årsrapport 2021 | 51 Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 3 - Vi skaper trygghet 41 Kapittel 3 - Et tryggere samfunn fordi vi forstår risiko 42 Kapittel 3 - Vårt sosiale engasjement 50 Kapittel 3 - Effekten av innsatsen vår - et tryggere samfunn 51 Kapittel 3 - Våre engasjerte ansatte 53 Kapittel 3 - Klima og miljø 66 Kapittel 3 - Slik investerer vi ansvarlig 87 Kapittel 3- God selskapsstyring 95 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Vedlegg 2021 272 Effekten av innsatsen vår - et tryggere samfunn Hovedtall Tryggere samfunn Enhet Mål 2021 2020 2019 2018 2017 Skadeforebygging Risikorabatt for skadereduserende tiltak Millioner kroner IA 1 435 1 411 - Norge 1 Prosent IA 7,0 7,5 Risikosjekker - Norge Antall IA 3 071 4 232 3 000 - Danmark Antall IA 2 297 1 500 2 000 Fysiske befaringer 2 - Norge Antall IA 500 500 1 000 - Danmark Antall IA 288 1 900 2 500 El-kontroller med termografering 2 - Norge Antall IA 3 460 3 000 - Danmark Antall IA 620 1 000 400 Bærekraftsfond 3 Millioner kroner IA 7,7 2,8 Medieoppslag om skadeforebygging 4 - Norge Antall IA 1 650 1 450 1 719 - Danmark Antall IA 1 193 1 197 1 009 Godtforberedt.no 5 Antall i millioner IA 3,3 2,5 1,8 Kapittel 3 – Verdiskaping i Gjensidige Årsrapport 2021 | 52 Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 3 - Vi skaper trygghet 41 Kapittel 3 - Et tryggere samfunn fordi vi forstår risiko 42 Kapittel 3 - Vårt sosiale engasjement 50 Kapittel 3 - Effekten av innsatsen vår - et tryggere samfunn 51 Kapittel 3 - Våre engasjerte ansatte 53 Kapittel 3 - Klima og miljø 66 Kapittel 3 - Slik investerer vi ansvarlig 87 Kapittel 3- God selskapsstyring 95 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Vedlegg 2021 272 Hovedtall Tryggere samfunn Enhet Mål 2021 2020 2019 2018 2017 Kunder Kundetilfredshet 78 i 2022 78,8 78,5 Kundebevaring 6 Norge Prosent 90 i 2022 90,6 90,4 Utenfor Norge Prosent 85 i 2022 79,0 78,9 Digitale kunder 7 Prosent 88 i 2022 83,0 80,0 77,0 73,0 70,0 Automatiserte skadeoppgjør 8 Prosent 64 i 2022 22,0 17,0 15,0 Digitale skademeldinger 8 Prosent 80 i 2022 80,1 79,8 73,0 63,0 Skatter og avgifter per land og totalt Betalte skatter totalt Millioner kroner IA 1 933 1 185 798 - Norge Millioner kroner IA 1 700 1 087 721 - Danmark Millioner kroner IA 227 101 75 - Sverige Millioner kroner IA 3 5 1 - Baltikum Millioner kroner IA 3 3 2 Betalte avgifter totalt Millioner kroner IA 2 475 536 506 - Norge 9 Millioner kroner IA 2 261 323 318 - Danmark Millioner kroner IA 57 144 124 - Sverige Millioner kroner IA 144 57 53 - Baltikum Millioner kroner IA 13 13 12 1. Andel av premieinntekter gitt i rabatt for skadereduserende tiltak for norsk portefølje. Det gis rabatter for skadeforebyggende tiltak i alle geografier basert på tiltakets risikoreduserende effekt. 2. Fysiske befaringer og el-kontroller gjennomføres hovedsakelig for våre største kunder og kunder med spesielle risikoer. Det ble også gjennomført el-kontroller i 2020, men det var utfordringer med å få ut pålitelige tall fra FG-kontroll (Finans Norge). 3. Bærekraftsfond er etablert i samarbeid med Norges Bondelag og gir midler til bærekraftstiltak basert på individuelle og gruppesøknader. 4. Medieoppslag som har et skadeforebyggende formål . 5. Gjensidiges nettside med skadeforebyggende råd som er tilgjengelig for kunder og samfunnet for øvri.g 6. Andel kunder som fortsatt er kunde etter ett år. 7. Andel digitale kunder segment privat Norge. For øvrige segmenter er det satt mål fra 2022. 8. Hvor stor andel av vår kundekontakt i norske skadeprosesser som går via digitale flater. 9. Tallet for 2021 inkluderer estimat på betalt merverdiavgift i Norge på 1,9 mrd kroner påløpt ved anskaffelser knyttet til drift og erstatninger. Forsikring er unntatt fra merverdiavgift og avgiften er dermed en endelig kostnad. Årsrapport 2021 | 53 Kapittel 3 – Verdiskaping i Gjensidige Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 3 - Vi skaper trygghet 41 Kapittel 3 - Våre engasjerte ansatte 53 Kapittel 3 - Konsernledelsen 60 Kapittel 3 - Effekten av innsatsen vår - våre engasjerte ansatte 62 Kapittel 3 - Klima og miljø 66 Kapittel 3 - Slik investerer vi ansvarlig 87 Kapittel 3- God selskapsstyring 95 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Vedlegg 2021 272 Kapittel 3 Våre engasjerte ansatte Kapittel 3 – Verdiskaping i Gjensidige Årsrapport 2021 | 54 Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 3 - Vi skaper trygghet 41 Kapittel 3 - Våre engasjerte ansatte 53 Kapittel 3 - Konsernledelsen 60 Kapittel 3 - Effekten av innsatsen vår - våre engasjerte ansatte 62 Kapittel 3 - Klima og miljø 66 Kapittel 3 - Slik investerer vi ansvarlig 87 Kapittel 3- God selskapsstyring 95 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Vedlegg 2021 272 Våre engasjerte ansatte Vi legger til rette for et utviklende og engasjerende arbeidsmiljø, slik at våre ansatte kan sikre liv, helse og verdier for kundene våre. En trygg, nyskapende og modig bedriftskultur som understøtter våre strategiske ambisjoner er avgjørende for vår langsiktige verdiskaping. Tema som er viktig for våre interessenter Våre mål Status for tiltak 2021 Vi støtter følgende FN mål Våre ansatte er opptatt av å ha en trygg arbeidsplass med mulighet for meningsfullt arbeid og ivareta sine behov for kompetanse- og karriereutvikling. Like mu- ligheter og rettigheter for alle er viktig. Engasjerte og motiverte ansatte er avgjørende for verdiskaping på kort og lang sikt. Riktig kompetanse er avgjørende for å nå de mål som er satt. Engasjerte ansatte Tiltrekke, utvikle og beholde med- arbeidere for å bygge fremtidens organisasjon med kjerneverdier og kunden i fokus. Mangfold skal prege bemanningen. Arbeidstakerrettigheter ivaretas gjennom organisasjonsfrihet. Etablert og gjennomført omskolering for å imøtekomme kompetanseutfordringer. Leveransenivå, endringsvilje, høyt engasje- ment og god ledelse under pandemien. Tenkt nytt med Employer branding-tiltak og hvordan vi leverer kompetanseutvikling i en heldigital hverdag under pandemien. Kapittel 3 – Verdiskaping i Gjensidige Årsrapport 2021 | 55 Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 3 - Vi skaper trygghet 41 Kapittel 3 - Våre engasjerte ansatte 53 Kapittel 3 - Konsernledelsen 60 Kapittel 3 - Effekten av innsatsen vår - våre engasjerte ansatte 62 Kapittel 3 - Klima og miljø 66 Kapittel 3 - Slik investerer vi ansvarlig 87 Kapittel 3- God selskapsstyring 95 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Vedlegg 2021 272 Fremtidens arbeidshverdag Pandemien endret måten vi jobber på, og skapte nye vaner og sam- handlingsformer. Våren 2021 ble det nedsatt en prosjektgruppe som hadde i oppdrag å undersøke hvordan erfaringer fra pandemiperioden kan utnyttes etter pandemien. Prosjektet ledet frem til et lite antall overordnede retningslinjer, da uttømmende og detaljerte regler ikke er hensiktsmessig i et selskap med mange ansatte med ulike behov. Innenfor retningslinjenes rammer er det opp til ledere og medarbeide- re i ulike avdelinger å finne frem til arbeidsformer som balanserer be- hovet for tilstedeværelse med medarbeideres ønske om fleksibilitet. Vi har investert i utstyr som legger til rette for digital samhandling, og vil tilpasse våre lokaler for en mer hybrid arbeidshverdag. Vår til- nærming er basert på at hverken produksjon eller medarbeider- engasjement ble negativt påvirket av omfattende hjemmearbeid under pandemien. Vi tror likevel at hensynet til ansattes helse og selskapets behov for innovasjon og utvikling av bedriftskultur i det lange løp krever jevnlig tilstedeværelse på kontor. Vi tenker nytt for å tiltrekke ny kompetanse Gode kundeopplevelser er sentralt i konsernets strategi. For å nå vår ambisjon er vi avhengig av å tiltrekke, beholde og utvikle motiverte og engasjerte ansatte. Gjensidige har en flat organisasjonsstruktur. Mangfoldskompetanse og samarbeid er viktig for å bygge en kultur for produktivitet og være attraktiv i fremtidens arbeidsmarked. Beva- ring av kritisk kompetanse er en sentral del av vår risikovurdering. Vi jobber med kontinuerlig medarbeiderutvikling der våre ansatte selv har stor mulighet til å påvirke egen utvikling. Vi ser en økende risiko for turnover etter pandemien, og har iverksatt ulike tiltak for å tiltrekke ny kompetanse og beholde ansatte. Vi jobber for å synliggjøre Gjensidige som en attraktiv arbeidsgiver, både gjennom digitale kanaler og aktiviteter hos relevante utdan- ningsinstitusjoner, som stands og presentasjoner for studenter. I henhold til vår «employer branding»-strategi har vi etablert en internship-ordning hvor studenter jobber hos oss i 20 prosent stilling gjennom et helt studieår for å få relevant arbeidspraksis. Hvert år arrangerer vi «Gjensidigedagen» på Gjensidiges hovedkontor, med et variert program for studenter. I tillegg har vi i 2021 testet summer interns. Ordningen bidrar til at vi får attraktive kandidater som bidrar med ambassadørskap etter endt internship, noe som vil styrke vår attraktivitet på kort og lang sikt. Vi har klart å skape oppmerksomhet og attraktivitet til tross for krevende rammer under pandemien. Vi har arrangert det enkle, men banebrytende konseptet «Karrieretur med Gjensidige» for BI-studenter der de fikk en mulighet til å bli bedre kjent med Gjensidige som arbeidsgiver gjennom en spasertur med en ansatt. Dette ble godt mottatt av studentene, som i mange tilfeller opplevde ensomhet i forbindelse med pandemien. I 2021 gjennom- førte vi «Gjensidigedagen» digitalt, der 60 studenter fikk mulighet til å bli enda bedre kjent med oss som selskap og arbeidsgiver. Strategier for å møte fremtidens kompetansebehov Rekruttering • Ekstern rekruttering for å fylle kompetansebehov. • Intern rekruttering for å hente fagspesifikk kompetanse på tvers. • Målrettede employer branding aktiviteter. Reskill – Intern mobilitet gjennom omskolering • Omskolering av ansatte uten relevant faglig utdannelse og/ eller erfaring, men med rette personlige egenskaper og motivasjon. • Økt tverrfaglighet og forretningsforståelse. • Senker uønsket turnover. Upskill – Talentutvikling og karriereplanlegging • Legge til rette for kontinuerlig og relevant læring. • Gi rom for og strukturere videreutdanning og karriereutvikling. • Stille utviklingskrav til ansatte. Gjensidige har ulike utviklingsstrategier, og følger en læringsfilosofi som synliggjør og anerkjenner at mesteparten – 70 prosent – av lærin- gen skjer i praktisering av daglige oppgaver. De resterende 30 prosent kommer fra organisert undervisning og trening. Vi adresserer læring i to spor: omskolering og videreutdanning. Gjensidigeskolen bidrar til at alle medarbeidere har de nødvendige forutsetninger for å leve opp til konsernets strategi om kundeoriente- ring. Skolen har hovedfokus på salg, skadeoppgjør og ledelse, i tillegg til strategiske målgrupper. Gjensidigeskolen leverer kurs og program- mer som skal understøtte konsernstrategien og krav til nødvendig sertifisering for våre kunderådgivere. Alle nyansatte i Gjensidige deltar på en introduksjonsdag der konsernsjefen og andre nøkkelpersoner forteller om strategi, kompetanseutvikling, kultur, vår merkevare, etikk og mer praktiske opplysninger. Omskolering leveres også som et viktig strategisk tiltak for å redusere rekrutteringsbehov og skape økt intern mobilitet. Verktøy som pod- cast og videomøter brukes for å nå større grupper effektivt og med størst mulig effekt. Aktiv bruk av e-læring og globale læringsportaler som for eksempel Udemy gir målrettet kompetanseheving tilpasset kompetansebehovet i den aktuelle avdelingen. Omskoleringstiltak • For fjerde år på rad er det rekruttert til et internt omskoleringspro- gram for å utdanne forsikringsspesialister. Denne gangen for Salgs- sjef Næringsliv med oppstart første kvartal 2022. Tiltaket anses som essensielt for å sikre forsikringstung kompetanse for fremti- den, og ambisjonen er å styrke attraktiviteten for salgsyrket, skape intern mobilitet og imøtekomme den begrensede tilgangen på den aktuelle kompetansen internt og eksternt. • Etablert Analytikerskole i samarbeid med Academic Work for å omskolere egne ansatte med allerede eksisterende forretnings- forståelse, skape flere karriereveier internt, og samtidig imøte- komme den begrensede tilgangen på kompetansen eksternt. Kapittel 3 – Verdiskaping i Gjensidige Årsrapport 2021 | 56 Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 3 - Vi skaper trygghet 41 Kapittel 3 - Våre engasjerte ansatte 53 Kapittel 3 - Konsernledelsen 60 Kapittel 3 - Effekten av innsatsen vår - våre engasjerte ansatte 62 Kapittel 3 - Klima og miljø 66 Kapittel 3 - Slik investerer vi ansvarlig 87 Kapittel 3- God selskapsstyring 95 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Vedlegg 2021 272 Kompetanseutvikling • Pilotert digital versjon av topplederprogrammet fremtidens leder- skap i samarbeid med AFF og NHH. Formålet er å skape forståelse for hva fremtidens lederskap vil kreve av endring. Første ordinære kurs startet opp i 2021. • Gjennomført nytt Assesment-program, for å profesjonalisere talent- og etterfølgerutvikling. • Nytt kull med 48 deltakere i skandinavisk mentorprogram med nye mentorer og adepter for ledere og talenter. I tillegg til Gjensidigeskolens tilbud har ansatte mulighet til å få finan- siert andre relevante eksterne kurs, konferanser, webinarer og master- programmer. Toppledere blir fulgt opp på talentutvikling, og det leg- ges til rette for intern mobilitet, og mentorprogram som supplement for topptalenter for personlig vekst og utvikling. Programmet bidrar til å fremme Gjensidiges kultur, og bidrar til en intern erfaringsutveksling på tvers av divisjoner og forretningsområder. Det er utviklet spesial- tilpassede lederutviklingsprogrammer for grupper av ledere med ulik erfaringsbakgrunn, fra nyansatte ledere til konsernledelsen. Samarbeid med utdanningsinstitusjoner er sentralt for både utvikling av kompetanse og innovasjon, men også for å synliggjøre jobbmulig- heter. Vi fortsetter vårt strategiske samarbeid med BI, som gir økt tilgang til forskning, kurs og programmer knyttet til BIs tilbud innen livslang læring, og oppnår eksponering mot studenter og mulighet for delta- gelse på ulike arrangementer på deres studiesteder over hele landet. Gjennom Advisory Councils for relevante masterprogram bidrar vi med relevant innsikt slik at studieprogrammene knyttes tettere opp til næringslivets fremtidige kompetansebehov. Gjensidige har også samarbeidsavtale med Norges Handelshøyskole (NHH), der vi er stra- tegisk samarbeidspartner for deres forskningsprogram «Digital Inno- vation for Growth». Her forplikter vi oss til å stille med ansatte som kan bidra med sin kompetanse. I tillegg gir avtalene muligheter for ansatte til å jobbe sammen med akademiske forskningsmiljøer om ulike problemstillinger som er re- levante for videreutvikling av Gjensidige. Avtalene innebærer et mer tilgjengelig videreutdanningstilbud for ansatte. Utviklingstiltak I engasjementsmålingen trekkes utviklingsmuligheter frem som en styrke for selskapet. En stabilt høy score, i 2021 på 8,3, er blant topp 10 prosent blant Peakons kunder i Finans i Europa. Vi jobber for at alle ansatte skal oppleve trygghet for å være den man er, og gjennom dette bidra til at vi leverer på kjerneverdiene våre: Skap trygghet, Tenk nytt, Ta sats. Vi skal ha ledere som forstår verdien av mangfold, og som utøver mangfoldsledelse i sin hverdag. Dette får vi blant annet ved å dyrke mangfoldet og skape en lærende organisa- sjon, med for eksempel opplæringsaktiviteter som fremmer trening, tilbakemeldingskultur og løpende organisasjonslæring. Kompetanse, god ledelse og sterk bedriftskultur er nøkkelfaktorer for å lykkes. Grundig opplæring i etikk, personvern, informasjonssikkerhet og kunn- skap om våre produkter står sentralt i våre opplæringsprogrammer i vår egen skole. Riktig kompetanse på riktig sted til riktig tid er avgjørende for å sikre vår konkurransekraft. For å kunne leve opp til visjonen vår må våre ansatte speile mangfoldet blant kundene våre. Vi følger opp medarbeidernes opplevelse av arbeids- situasjon og arbeidsglede gjennom den månedlige og dynamiske engasjementsmålingen «MyVoice» Resultatene oppdateres fortløpende, er relevante, og gir et godt grunnlag for å forstå og følge opp hvordan medarbeidere opplever arbeidssituasjonen «her og nå». «My Voice» er et operativt leder- verktøy og gir grunnlag for løpende å justere tiltak for å sikre størst mulig effekt. HR følger opp og iverksetter tiltak for enheter som viser betydelige avvik fra mål på engasjement og arbeidsglede. I tillegg gir målingen strategisk innsikt. Medarbeiderengasjement inngår i opp- følging og prestasjonsevaluering av alle ledere i konsernet. Kapittel 3 – Verdiskaping i Gjensidige Årsrapport 2021 | 57 Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 3 - Vi skaper trygghet 41 Kapittel 3 - Våre engasjerte ansatte 53 Kapittel 3 - Konsernledelsen 60 Kapittel 3 - Effekten av innsatsen vår - våre engasjerte ansatte 62 Kapittel 3 - Klima og miljø 66 Kapittel 3 - Slik investerer vi ansvarlig 87 Kapittel 3- God selskapsstyring 95 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Vedlegg 2021 272 Fortsatt arbeid med å utvikle bredt mangfold blant våre ansatte Vårt program for likestilling og mangfold er viktig. Vi fortsetter arbeidet med å utvikle et bredt mangfold blant våre ansatte, og utnytte dette til å skape økt forretningsverdi. Ved å benytte hver- andres ulikheter i kunnskap, ferdigheter, kompetanser og erfaringer som en kilde til utvikling og innovasjon kan vi styrke evnen til å utvikle og levere de tjenestene og produktene som kundene etterspør. Gjensidige har fokus på kjønnsbalanse og å øke andelen kvinner i ledende stillinger. Mangfold og en inkluderende bedriftskultur skal bidra til at Gjensidige blir en mer attraktiv og samfunnsansvarlig arbeidsgiver for ulike interessentgrupper. Har signert initiativet «Kvinner i Finans Charter» for å synliggjøre vår forpliktelse til å jobbe med likestilling Det er nulltoleranse for enhver form for diskriminering. Vi arbeider kontinuerlig med måling og oppfølging av lønnsutvikling for kvinner og menn. Dersom det avdekkes uforklarte forskjeller følges de opp spesielt. I «Mangfolds- og inkluderingsutvalget» gjennomføres det møter hvert kvartal. Utvalget består av medlemmer fra HR og fagfor- eningen. Vi samarbeider blant annet med Seema for å øke forståelsen for viktigheten av mangfold og mangfoldsledelse som et bærekraftig konkurransefortrinn. Gjennom «Kvinner i Finans Charter» har vi for- pliktet oss til å sette interne mål for kjønnsbalanse på ledernivå. Oppfølging av måloppnåelse er integrert i godtgjørelse til ledere. Av andre tiltak gjennomført i 2021 nevnes • Vi har i løpet av året sertifisert ytterligere to mangfoldsledere i regi av Seema og Standard Norge. Vi samarbeider med NAV gjennom «Vi inkluderer», som et ledd i den nasjonale inkluderingsdugnaden. • Vi har gjennomført flere kulturbyggende og læringsfremmede aktiviteter som webinarer, beste praksis-intervjuer og artikler når det gjelder mangfold og inkludering. • Vi er blitt partner med ODA-nettverket som er en frivillig organisa- sjon som siden 2005 har jobbet for økt kvinneandel og mer man- fold innen teknologi. • Vi har utarbeidet et samtaleverktøy bestående av ulike maler som ledere kan benytte i samtaler med medarbeidere før, under og etter en foreldrepermisjon. • Vi tilbyr webinarer om hvordan ansatte i permisjon kan ta vare på seg selv når det gjelder fysisk aktivitet, trening og hvile. Vi jobber strukturert med Aktivitets- og redegjørelsesplikten for å avdekke risikoer for diskriminering og barrierer for likestilling, og iverksetter nødvendige tiltak. • Mangfolds- og likestillingsutvalget har hatt fire møter i 2021. Med analytisk innsikt og ulike strategier vil vi tiltrekke, utvikle og bevare viktig kompetanse for fremtiden Integrert medarbeiderengasjement som viktig del av bonusprogrammer for ledere Det gjennomføres to People Reviews per år, hvor toppledelsen følges opp på hvordan de lykkes med ledelse, kompetanseutvikling, mang- fold (inkludert likestilling og likelønn) og strategisk bemanningsplan- legging. Finansielle mål og bærekraftmål følges opp i Business Review, som også gjennomføres av konsernsjefen to ganger i året. I fastsettelsen av bonus til konsernsjefen og konsernledelsen utgjør oppnåelse av finansielle mål og bærekraftsmål grunnlaget. Høy svarprosent på 89 % aggregert de siste tre rundene fra desember, og en stabilt høy engasjementsscore gjennom året viser at Gjensidige er blant topp 10 prosent i finans blant Peakons kunder i Europa. Ivaretakelse av arbeidstakerrettigheter (ILO) og tett samarbeid med tillitsvalgte er helt sentralt i dialogen med ansatte Alle våre ansatte har full frihet til å organisere seg i fagforeninger, og en stor andel av våre ansatte er omfattet av kollektive lønnsavtaler. Det gjennomføres kollektive lønnsforhandlinger i henhold til avtalen med fagforeningene. Gjensidige anerkjenner ILOs overordnede kon- vensjoner, og støtter deres arbeid for et anstendig arbeidsliv basert på sosial rettferdighet og internasjonalt anerkjente arbeidstakerret- tigheter. Samarbeidet mellom selskapets ledelse og ansattes fagforeninger er ryddig og godt, og har en innarbeidet struktur med regelmessige møter i ulike utvalg. Det er fastsatt regler for hvilke prosesser og be- slutninger ansattes tillitsvalgte skal involveres i. Ansattes tillitsvalgte lønnes av selskapet. Medarbeiderne i konsernet har ifølge norsk lov rett til å være repre- sentert i selskapets styrende organer. De ansattes representanter velges av og blant medarbeiderne. I forbindelse med omstillinger har selskapets ledelse tett dialog med ansattes tillitsvalgte. De som be- røres av omstilling skal ivaretas på best mulig måte. Dette gjelder alt fra beslutning, informasjon, å finne alternative stillinger internt, samt tilby bistand fra eksterne rådgivere til å finne nye jobber for de som blir overtallige. Kapittel 3 – Verdiskaping i Gjensidige Årsrapport 2021 | 58 Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 3 - Vi skaper trygghet 41 Kapittel 3 - Våre engasjerte ansatte 53 Kapittel 3 - Konsernledelsen 60 Kapittel 3 - Effekten av innsatsen vår - våre engasjerte ansatte 62 Kapittel 3 - Klima og miljø 66 Kapittel 3 - Slik investerer vi ansvarlig 87 Kapittel 3- God selskapsstyring 95 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Vedlegg 2021 272 Helse, arbeidsmiljø og sikkerhet har høyeste prioritet, og ulike tiltak for ansatte på hjemmekontor er gjennom- ført i pandemien Systematisk Helse-, Miljø- og Sikkerhetsarbeid (HMS) har høy prio- ritet i Gjensidige. Derfor arbeider vi med forebygging og oppfølging av sykefravær og tilrettelegging for arbeidstakere med nedsatt funk- sjonsevne. Alle nyansatte skal så tidlig som mulig ha en ergonomisk gjennomgang av sin arbeidsplass med fysioterapeut eller ergotera- peut. Det er fastsatt rutiner for særskilt tilrettelegging for arbeidsta- kere som har eller ønsker å forebygge helseplager. Arbeidet med HMS overvåkes gjennom revisjoner. Alle hendelser som kan representere en risiko skal rapporteres gjennom selskapets avvikssystem. Det gjen- nomføres uavhengige HMS-revisjoner i Norge, Sverige og Danmark for å påse at arbeidsforholdene er tilfredsstillende. Arbeidsmiljøspørs- mål er integrert i en årlig HMS-undersøkelse for å avdekke om det er forhold som krever særlig oppfølging. For hver avdeling defineres det handlingsplaner som følges opp av de respektive lederne, samtidig som det gjennomføres avdelingsvis risikoanalyse av HMS. Vårt mål er ikke bare å unngå sykefravær og skader, men at Gjensidige skal være en helsefremmende arbeidsplass. Inkluderende arbeidsliv-bedrift Gjensidige er en inkluderende arbeidsliv-bedrift. Vi benytter oss av ulike ytelsesordninger fra NAV for å sikre at medarbeidere ikke faller utenfor arbeidslivet. Gjensidige har ulike tiltak og et eget program for enheter med høyt sykefravær. Vi ser stor effekt av våre «Fokuspro- sjekter», med redusert sykefravær og økt medarbeidertilfredshet. Vi har ulike tilretteleggingstiltak for at eldre arbeidstakere kan arbeide inntil de når normal pensjonsalder. Tiltakene varierer mellom landene. Eksempler på tiltak er mulighet for redusert arbeidstid og ekstra feriedager. Vi etterstreber at alle kontorbygg er tilrettelagt for samtli- ge medarbeidere. Vi samarbeider med NAV i Norge om arbeidstrening for mennesker som av ulike årsaker har vært utenfor arbeidslivet, med mål om å unngå utenforskap. Se også vår gjennomgang i henhold til aktivitets- og redegjørelsesplikten, vedlegg 4. Selskapet har en godt etablert intern og ekstern varslingskanal for medarbeidere, kunder og andre Det er etablert rutiner i HR for å følge opp varslinger. Alle varsler gjennomgås og tiltak iverksettes fortløpende, med mulig oppsigelse som ytterste konsekvens for ansatte som har brutt etiske regler. Gjensidige i annerledesåret og etter pandemien I Gjensidige har vi hatt tre fokusområder gjennom Covid-19-krisen. Vi tar samfunnsansvar og hindrer smittespredning, vi skaper trygghet for våre ansatte, og vi sikrer fortsatt vekst og lønnsom drift. Med trygghet som en viktig målsetting har vi lagt til rette for nye for- mer for ledelse og arbeid på avstand. Vi har fulgt myndighetenes råd, fulgt smitteutviklingen tett, og styrt antall ansatte på kontor. • Vi har gjennomført risikovurdering på smittevernsituasjonen i selskapet • Egne spørsmål i medarbeiderundersøkelsen relatert til korona- situasjonen har gitt oss innsikt i ansattes opplevelse av informa- sjon, trygghet, samhandling og effektivitet frem til gjenåpningen av samfunnet og kontorene. • HMS-undersøkelse gjennomført i Norden i 2021 viser høy score på tilfredshet med hvordan ansatte opplever at helse, miljø og sikker- het ivaretas. • Seks HMS-revisjoner gjennomført: to i Norge, to i Sverige og to i Danmark. • Sykefraværet har holdt seg stabilt gjennom året, med en mindre reduksjon på slutten av året. Vi arbeider også bevisst med å få en god balanse mellom jobb og fritid for våre ansatte. Kapittel 3 – Verdiskaping i Gjensidige Årsrapport 2021 | 59 Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 3 - Vi skaper trygghet 41 Kapittel 3 - Våre engasjerte ansatte 53 Kapittel 3 - Konsernledelsen 60 Kapittel 3 - Effekten av innsatsen vår - våre engasjerte ansatte 62 Kapittel 3 - Klima og miljø 66 Kapittel 3 - Slik investerer vi ansvarlig 87 Kapittel 3- God selskapsstyring 95 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Vedlegg 2021 272 Av spesielle HMS-tiltak iverksatt under pandemien kan nevnes • Smittevernutstyr og utstyr til hjemmekontor gjort tilgjengelig for medarbeidere, og tilbud om digital ergonomisk gjennomgang på hjemmekontoret. • Gjennomført digitale kulturaktiviteter med mål om å bygge kultur og tilhørighet på tvers av organisatoriske grenser. • Lavterskel tilbud om psykososial støtte gjennom bedrifts- helsetjenesten. Effekt av tiltakene i 2021 er: • Magnet Awards hedrer årets beste kommunikasjonsarbeid i employer branding og rekruttering i Norge. • Gjensidige mottok henholdsvis sølv og bronse i kategoriene Åpen klasse og Årets helhetlige employer brand. • I Universum sin kåring blant yrkesaktive innen IT, jus og økonomi ligger Gjensidige på topp 50. Også i 2021 ble Gjensidige kåret til forsikringsbransjens mest attraktive arbeidsgiver blant økonomene. • Karriereprogram Privat med mål om å beholde, utvikle, anerkjenne og belønne selgere i divisjon Privat. I 2021 har 199 deltakere gjennomført modul 1, 180 deltakere ha gjennomført modul 2, og 40 deltakere hargjennomført modul 3. • Gjennomført kompetansehevende tiltak for smidig og kundeorien- tert utvikling i divisjon Privat med fokus på kontinuerlig forbedring og nyskaping, herunder 7. kull med Lean Grønt Belte-sertifisering for 144 deltakere og Lederutvikling med 98 deltakere. • Vi har gjennom hele 2021 hatt en stabilt høy score på utsagnet «Folk med alle bakgrunner blir behandlet rettferdig hos Gjensidi- ge». I november 2021 var scoren 9,1, opp fra november 2020. Tiltak 2022 • Videreføre tiltak for å tilpasse fremtidens arbeidshverdag • Nye tiltak for å redusere risiko for uønsket turnover post pandemi Sølv til «Karriereturen med Gjensidige» i Magnet Awards kåring og bronse- medalje for vårt hel- hetlige arbeid med Employer Branding Kapittel 3 – Verdiskaping i Gjensidige Årsrapport 2021 | 60 Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 3 - Vi skaper trygghet 41 Kapittel 3 - Våre engasjerte ansatte 53 Kapittel 3 - Konsernledelsen 60 Kapittel 3 - Effekten av innsatsen vår - våre engasjerte ansatte 62 Kapittel 3 - Klima og miljø 66 Kapittel 3 - Slik investerer vi ansvarlig 87 Kapittel 3- God selskapsstyring 95 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Vedlegg 2021 272 Konsernledelsen Helge Leiro Baastad Konsernsjef Helge Leiro Baastad (1960) har vært konsernsjef i Gjensidige siden 2003. Han er styremedlem i Finans Norge og Kavli Holding AS. Baastad begynte i Gjensidige i 1998 som direktør for privat markedet. I 2000 ble han en del av konsernledelsen og ansvarlig for Marked og Støttefunksjoner. Han har tidligere blant annet hatt ulike lederstillin- ger i Jordan AS og Denofa Lilleborg Fabrikker. Baastad er utdannet siviløkonom fra Norges Handelshøyskole (NHH). Jostein Amdal Konserndirektør for Styring, Finans og Økonomi Jostein Amdal (1965) har vært konserndirektør for Styring, Finans og Økonomi siden 1. oktober 2016. Amdal begynte i Gjensidige som direktør for finans i 2002, og har siden hatt stillingene risikodirektør og leder for kapi- talstyring og M&A. Før han kom til Gjensidige hadde han ulike lederposisjoner i If, Storebrand og Kværner. Amdal er siviløkonom med høyere avdelings eksamen fra Norges Handelshøyskole. Aysegül Cin Konserndirektør, Sverige og Baltikum Aysegül Cin (1981) har vært konserndirektør for Gjensidige i Sverige siden 1.september 2018. Cin er styreleder i ADB Gjensidige. Cin begynte i Gjensidige i 2006 som trainee. Hun har tidligere hatt flere roller og lederstillin- ger i konsernet innenfor Privat, Konsernutvikling, Strategi og M&A, Skade, og sist som direk- tør for CRM og Digitale kanaler i divisjon Næringsliv. Cin er styremedlem i Norsk Tipping. Cin er utdannet sivil- ingeniør/MSc i Industriell øko- nomi og teknologiledelse ved NTNU og Universität Karlsruhe i Tyskland. Janne Flessum Konserndirektør Mennesker, Strategi og Kommunikasjon (Konserndirektør, Analyse, Produkt og Pris fra 17. januar 2022) Janne Flessum (1971) har vært konserndirektør fra 2018. Flessum begynte i Gjensidige som leder for Investor Relati- ons i 2011, og overtok i 2016 i tillegg ansvaret for M&A og kapitalstyring. Hun har tidligere vært investeringsanalytiker og porteføljeforvalter i Orkla, råd- giver innen corporate finance i Kreditkassen og arbeidet med revisjon i Coopers & Lybrand. Flessum er utdannet siviløko- nom fra Handelshøyskolen BI. René Fløystøl Konserndirektør, Privat Rene Fløystøl (1981) har vært konserndirektør for Privat i Gjensidige siden 1. juni 2020. Fløystøl begynte i Gjensidige i 2011, og har hatt flere leder- stillinger i konsernet. I divisjon Privat har han blant annet vært direktør for Forretningsstyring, Kundesenteret og sist Digitali- sering og Utvikling. Fløystøl er utdannet siviløkonom fra Handelshøyskolen BI. Kapittel 3 – Verdiskaping i Gjensidige Årsrapport 2021 | 61 Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 3 - Vi skaper trygghet 41 Kapittel 3 - Våre engasjerte ansatte 53 Kapittel 3 - Konsernledelsen 60 Kapittel 3 - Effekten av innsatsen vår - våre engasjerte ansatte 62 Kapittel 3 - Klima og miljø 66 Kapittel 3 - Slik investerer vi ansvarlig 87 Kapittel 3- God selskapsstyring 95 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Vedlegg 2021 272 Lars G. Bjerklund Konserndirektør, Næringsliv Lars G. Bjerklund (1971) har vært konserndirektør for Næ- ringsliv i Gjensidige siden 1. september 2018. Bjerklund begynte i Gjensidige i 2003, og har hatt ulike leder- stillinger i konsernet. De siste årene har han blant annet vært COO for den svenske virk- somheten, skadedirektør med ansvar for motor og reiseska- der, og han har i flere år ledet bedrifts- og landbruks-segmen- tet i forretningsområdet Næ- ringsliv. Bjerklund er utdannet sivilmar- kedsfører/Master of marketing and management fra Norges Markedshøyskole (NMH), og har en MBA fra Norges Han- delshøyskole (NHH). Catharina Hellerud Konserndirektør, Analyse, Produkt og Pris (Chief Risk Officer fra 17. januar 2022) Catharina Hellerud (1968) har vært konserndirektør for Analy- se, Produkt og Pris i Gjensidige siden 2016 og frem til 17. janu- ar 2022. Hun var også styrele- der i Gjensidige Pensjonsforsik- ring Pensjonsforsikring frem til januar 2022. Hellerud begynte i Gjensidige i 2007 som IR-direktør og var finansdirektør (CFO) fra 2011 til 2016. Hun har tidligere blant annet vært ansatt ved Oslo Børs og arbeidet som revisor i Ernst & Young. Hellerud er utdannet statsauto- risert revisor fra NHH og sivil- økonom fra Handelshøyskolen BI. Hellerud er styremedlem i Mesta AS. Mats C. Gottschalk Konserndirektør, Danmark Mats C. Gottschalk (1977) har vært konserndirektør for Gjen- sidige i Danmark fra 1. septem- ber 2018. Gottschalk begynte i Gjensidi- ge i 2011 som konserndirektør med ansvar for strategi, opp- kjøp og transaksjoner. Han har også vært konserndirektør for Næringsliv. Gottschalk har tidligere blant annet vært executive director i investeringsbanken Goldman Sachs International, og har hatt ulike stillinger i investerings- banken J.P. Morgan i London. Gottschalk er utdannet sivil- ingeniør i industriell økonomi og teknologiledelse fra NTNU og Universität St. Gallen. Jørgen Ringdal Konserndirektør, rådgiver for konsernsjef Jørgen Ringdal (1960) har vært rådgiver for konsernsjef fra 1. mars 2021 og frem til avtalt pensjon fra 1. mai 2022. Ringdal begynte i Gjensidige i 1996 og har hatt ulike kon- serndirektørstillinger i konser- net fra 1997, herunder leder for Organisasjon og HR, kon- sernstab/fellestjenester og økonomi-/ finans. Han har tid- ligere hatt lederstillinger blant annet i Norges Bank og KPMG. Ringdal er utdannet siviløko- nom og statsautorisert revisor fra Norges Handelshøyskole (NHH). Berit Nilsen Konserndirektør, Mennesker, Strategi og Kommunikasjon (fra 17. januar 2022) Berit Nilsen (1973) har vært konserndirektør for Mennesker, Strategi og Kommunikasjon i Gjensidige siden 17. januar 2022. Nilsen begynte i Gjensidige i 2012, og har hatt flere leder- stillinger på konsernnivå, her- under Risikostyring, Økonomi- og Forretningsstyring og Kon- sernstrategi. Hun har tidligere hatt en rekke lederstillinger i Tryg og har også jobbet som ingeniør i Aker. Nilsen er utdannet sivilingeniør i marin teknikk ved NTNU, og har en Master of Arts grad fra Universitetet i Oslo og Univer- sité Strasbourg i Frankrike. Tor Erik Silset Konserndirektør, Teknologi og infrastruktur Tor Erik Silset (1976) har vært konserndirektør for Teknologi og Infrastruktur siden 1. juni 2020. Silset begynte i Gjensidige i 2005 hvor han kom fra Deloit- te Consulting. Han har tidligere hatt flere roller og lederstillin- ger i konsernet innenfor Privat, Næringsliv, Økonomi- og For- retningsstyring på konsernnivå og senest som direktør for Eiendom Ansvar Norden og landssjef for Danmark i Analy- se, Produkt og Pris. Silset er utdannet siviløkonom fra Handelshøyskolen BI. Kapittel 3 – Verdiskaping i Gjensidige Årsrapport 2021 | 62 Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 3 - Vi skaper trygghet 41 Kapittel 3 - Våre engasjerte ansatte 53 Kapittel 3 - Konsernledelsen 60 Kapittel 3 - Effekten av innsatsen vår - våre engasjerte ansatte 62 Kapittel 3 - Klima og miljø 66 Kapittel 3 - Slik investerer vi ansvarlig 87 Kapittel 3- God selskapsstyring 95 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Vedlegg 2021 272 Effekten av innsatsen vår - våre engasjerte ansatte Hovedtall våre medarbeidere Enhet Mål 2021 2020 2019 2018 2017 Nøkkelindikatorer bærekraft Medarbeiderengasjement Engasjementsscore alle ansatte 5 Score fra 1-10 > 8 8,3 7 8,5 7,9 Ansattes opplevde mangfold (likestilling) 5 Score fra 1-10 > 8 9,2 9,1 8,8 Bemanning (fast ansatte) Ansatte i konsernet 4 Personer 3 710 3 676 3 674 3 893 3 834 Kjønnsfordeling menn/kvinner 6 Prosent <60/>40 49/51 48/52 53/47 52/48 52/48 - Norge menn/kvinner Prosent <60/>40 53,1/46,9 52,5 /47,5 52,8/47,2 51,9/48,1 52,7/47,3 - Danmark menn/kvinner Prosent <60/>40 55,5/45,5 53,9 /46,1 52,8/47,2 53,3/46,7 53,4/46,6 - Sverige menn/kvinner Prosent <60/>40 53,0/47,0 53,2 /46,8 52,8/47,2 54,0/46,0 54,1/45,9 - Baltikum menn/kvinner Prosent <60/>40 26,0/74,0 28/ 72 22,8/77,2 Kjønnsbalanse pr. ansattegruppe 5 Konsernledelse, menn/kvinner Prosent <60/>40 70/30 70/30 70/30 64/36 78/22 Øvrig ledelse, menn/kvinner Prosent <60/>40 61/39 61/39 62/38 63/37 64/36 Uten lederansvar, menn/kvinner Prosent <60/>40 47/53 48/52 51/49 51/49 51/49 Kjønnsfordeling menn/kvinner i ledende stillinger (nivå 1&2) Prosent <60/>40 70/30 66/34 70/30 69/31 73/27 Fordeling ansatteforhold - Fast ansatt Prosent IA 76,2 81,0 81,8 79,6 81,7 - Vikar Prosent IA 4,9 5,0 5,3 5,4 4,6 - Ekstern konsulent Prosent IA 16,7 12,0 9,0 10,2 8,2 - Byråvikar Prosent IA 2,2 2,0 3,9 4,8 5,5 Kapittel 3 – Verdiskaping i Gjensidige Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 3 - Vi skaper trygghet 41 Kapittel 3 - Våre engasjerte ansatte 53 Kapittel 3 - Konsernledelsen 60 Kapittel 3 - Effekten av innsatsen vår - våre engasjerte ansatte 62 Kapittel 3 - Klima og miljø 66 Kapittel 3 - Slik investerer vi ansvarlig 87 Kapittel 3- God selskapsstyring 95 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Vedlegg 2021 272 Årsrapport 2021 | 63 Hovedtall våre medarbeidere Enhet Mål 2021 2020 2019 2018 2017 Fast ansatte per land 6 Personer - Fast ansatte, Norge, menn/kvinner Personer IA 1087/960 1043/942 1021/920 - Fast ansatte, Danmark, menn/kvinner Personer IA 418/335 400/342 382/341 - Fast ansatte, Sverige, menn/kvinner Personer IA 116/103 132/116 140/125 - Fast ansatte, Baltikum, menn/kvinner Personer IA 183/524 196/502 - Fast ansatte, totalt, menn/kvinner Personer IA 2145/1581 1771/1905 Nyansatte, alder og kjønn Personer - Nyansatte, alder < 20 år, menn/kvinner Personer IA 0/0 3/1 0/0 0/0 1/3 - Nyansatte, alder 20-29 år, menn/kvinner Personer IA 52/34 40/38 66/45 62/44 85/43 - Nyansatte, alder 30-39 år, menn/kvinner Personer IA 62/38 60/32 55/36 53/34 51/65 - Nyansatte, alder 40-49 år, menn/kvinner Personer IA 32/25 32/31 24/26 31/34 33/14 - Nyansatte, alder 50-59 år, menn/kvinner Personer IA 19/10 11/10 8/5 11/16 1/3 - Nyansatte, alder > 60 år, menn/kvinner Personer IA 2/0 0/1 0/1 1/1 1/0 Alderssammensetning og kjønn, alle ansatte Personer - Alder < 20 år, menn/kvinner Personer IA 0/0 3/1 0/0 0/0 1/4 - Alder 20-29 år, menn/kvinner Personer IA 182/158 188/173 231/172 242/177 272/190 - Alder 30-39 år, menn/kvinner Personer IA 450/382 429/376 404/381 421/423 457/432 - Alder 40-49 år, menn/kvinner Personer IA 451/378 446/385 425/382 477/404 457/416 - Alder 50-59 år, menn/kvinner Personer IA 358/357 354/351 346/342 363/375 378/356 - Alder > 60 år, menn/kvinner Personer IA 180/123 155/114 144/110 138/110 105/86 Andel kvinner i styret Prosent IA 40,0 40,0 50,0 Turnover Prosent IA 8,1 7,9 10,9 12,2 10,6 Kapittel 3 – Verdiskaping i Gjensidige Årsrapport 2021 | 64 Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 3 - Vi skaper trygghet 41 Kapittel 3 - Våre engasjerte ansatte 53 Kapittel 3 - Konsernledelsen 60 Kapittel 3 - Effekten av innsatsen vår - våre engasjerte ansatte 62 Kapittel 3 - Klima og miljø 66 Kapittel 3 - Slik investerer vi ansvarlig 87 Kapittel 3- God selskapsstyring 95 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Vedlegg 2021 272 Hovedtall våre medarbeidere Enhet Mål 2021 2020 2019 2018 2017 Lønn 5 Gjennomsnittslønn pr. land, og pr. kjønn - Norge menn/kvinner NOK IA 797.130/ 694.554 768.627/ 662.341 726.671/ 605.963 725.235/ 608.211 694.595/ 583.810 - Danmark menn/kvinner DKK IA 665.835/ 550.511 649.250/ 536.382 - Sverige menn/kvinner SEK IA 668.985/ 622.341 603.459/ 585.682 Ansattes andel av CEOs lønn menn/kvinner Prosent IA 14,7%/ 12,6% Kvinners andel menns lønn, alle ansatte - Norge Prosent IA 87,1 87,4 86,0 83,9 84,1 - Danmark Prosent IA 82,7 84,4 116,7 - Sverige Prosent IA 93,0 96,8 96,8 - Baltikum Prosent IA 73,5 Kvinners andel av menns lønn, utvidet ledergruppe (KL + neste ledernivå) Prosent IA 92,0 Kompetanseutvikling Totalt antall kurstimer for alle ansatte 1 Timer IA 89 329 56 131 36 785 41 874 48 720 Gjennomførte digitale kurs, alle ansatte 2 Antall IA 58 650 29 207 Gjennomsnittlig antall kurstimer pr. ansatt Timer IA 31 20 Direkte kostnad opplæring/ansatt 3 NOK IA 12 800 15 300 Andel ansatte med utviklingsmål Prosent IA 74,1 % 73,3 % 70,1 % Antall ansatte med gjennomførte e-læringskurs anti-hvitvasking, etikk og sikkerhet - Anti-hvitvasking Antall IA 2 638 886 489 88 1 068 - Sikkerhetserklæringen Antall IA 3 398 308 2 553 - Etikk Antall IA 3 490 329 571 191 246 Kapittel 3 – Verdiskaping i Gjensidige Årsrapport 2021 | 65 Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 3 - Vi skaper trygghet 41 Kapittel 3 - Våre engasjerte ansatte 53 Kapittel 3 - Konsernledelsen 60 Kapittel 3 - Effekten av innsatsen vår - våre engasjerte ansatte 62 Kapittel 3 - Klima og miljø 66 Kapittel 3 - Slik investerer vi ansvarlig 87 Kapittel 3- God selskapsstyring 95 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Vedlegg 2021 272 Hovedtall våre medarbeidere Enhet Mål 2021 2020 2019 2018 2017 Kompetanseutvikling forts. Rådgivere som har bestått lovpålagt kompetanseoppdatering i en autorisasjonsordning - Autorisasjon i Skadeforsikring Antall IA 415 406 373 396 - Autorisasjon i Personforsikring Antall IA 367 105 Analytikere med gjennomført videreutdanning Antall IA 183 Antall timer trening kundefront Timer IA 25 064 25 064 25 064 25 064 25 064 Helse, miljø, sikkerhet Sykefravær Prosent IA 3,1 3,7 3,9 3,8 3,9 - Norge menn/kvinner Prosent IA 2,2/4,8 2,9/4,7 3,3/6,2 3,0/6,2 2,7/6,4 - Danmark menn/kvinner Prosent IA 1,8/3,0 1,4/2,6 1,7/3,8 2,0/3,8 2,2/4,3 - Sverige menn/kvinner Prosent IA 1,0/3,7 1,5/3,7 1,8/4,1 2,2/4,4 2,3/3,6 - Baltikum menn/kvinner Prosent IA 1,3/3,7 0,2/0,2 2,8/7,2 Foreldrepermisjon: Prosentfordeling antall dager fraværende - menn/kvinner Prosent IA 29/71 29/71 30/70 23/77 26/74 Foreldrepermisjon: Prosentfordeling antall personer - menn/kvinner Prosent IA 50/50 48/52 50/50 49/51 50/50 Fravær syke barn menn/kvinner (Norden) Prosent IA 41/59 48/52 39/61 39/61 41/59 1. Overgang fra beregning av kursdøgn til kurstimer i 2020. Et kursdøgn tilsvarer 7 timer 2. Tallene i oversikten er basert på Gjensidigeskolens mandat i tre land, inklusive digital opplæring i organisasjonen i forbindelse med utrulleringen av WOW365. Tallene inkluderer også tid brukt på trening i kundefront, men ikke tid avsatt til eksterne kurs ansatte har deltatt på.” 3. Kostnader per ansatt til kompetanseutvikling, er basert på Gjensidigeskolens budsjett og inkluderer i tillegg eksterne kurskostnader for ansatte. De indirekte kostnadene som har påløpt til trening og opplæring i regi av WOW356, er ikke med i beregningen. Gjennomsnittlig antall kurstimer pr. ansatt er totalt antall kurstimer delt på antall fast ansatte. 4. Tallene for antall ansatte gjelder antall personer med fast ansettelse for alle år. For 2021 er antallet fulltidsekvivalenter (FTE ) beregnet til 3 637 5. Tallene gjelder eks. Baltikum 6. 2021 og 2020 er tall for hele konsernet, 2019-2017 konsernet unntatt Baltikum 7. Blant topp 10 prosent i Finans i Europa blant Peakons kunder. Årsrapport 2021 | 66 Kapittel 3 – Verdiskaping i Gjensidige Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 3 - Vi skaper trygghet 41 Kapittel 3 - Våre engasjerte ansatte 53 Kapittel 3 - Klima og miljø 66 Kapittel 3 - Ambisiøse mål for klimakutt i egen virksomhet 69 Kapittel 3 - Lavest mulig klimaavtrykk samtidig som vi tar sosialt ansvar 70 Kapittel 3 - Vi skaper verdi sammen med våre leverandører 72 Kapittel 3 - Vår oppfølging av EUs taksonomi 73 Kapittel 3 - Klimarelaterte finansielle vurderinger (TCFD) 74 Kapittel 3 - Effekten av innsatsen vår - klima og miljø 84 Kapittel 3 - Slik investerer vi ansvarlig 87 Kapittel 3- God selskapsstyring 95 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Vedlegg 2021 272 Kapittel 3 Klima og miljø Kapittel 3 – Verdiskaping i Gjensidige Årsrapport 2021 | 67 Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 3 - Vi skaper trygghet 41 Kapittel 3 - Våre engasjerte ansatte 53 Kapittel 3 - Klima og miljø 66 Kapittel 3 - Ambisiøse mål for klimakutt i egen virksomhet 69 Kapittel 3 - Lavest mulig klimaavtrykk samtidig som vi tar sosialt ansvar 70 Kapittel 3 - Vi skaper verdi sammen med våre leverandører 72 Kapittel 3 - Vår oppfølging av EUs taksonomi 73 Kapittel 3 - Klimarelaterte finansielle vurderinger (TCFD) 74 Kapittel 3 - Effekten av innsatsen vår - klima og miljø 84 Kapittel 3 - Slik investerer vi ansvarlig 87 Kapittel 3- God selskapsstyring 95 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Vedlegg 2021 272 Klima og miljø Selv om Gjensidiges virksomhet ikke forurenser det ytre miljø av betydning, blir vi påvirket av klima- og naturrisiko både ved forventede økte skader, nye reguleringer og endret risiko i våre investeringer. Vi er opptatt av å hjelpe våre kunder med å forstå konsekvensene, slik at nødvendige tilpasninger kan gjennomføres. Tema som er viktig for våre interessenter Våre mål Status for tiltak 2021 Vi støtter følgende FN bærekraftsmål Klima- og naturrisikoen har styrket seg i aktualitet for våre interessenter, særlig for næringslivskunder. Det er sterkere offentlige reguleringer som treffer skadeforsikring. Ansatte er opptatt av meningsfullt arbeid, og det å kunne bidra med løsninger for å redusere klima- og miljøutfordringene. Bærekraftige produkter 80 prosent av premieinntektene fra produkter som er omfattet av EUs taksonomi for skadeforsikring skal være bærekraftig innen 2025. Bærekraftige erstatninger 35 prosent reduksjon i klimautslipp innen 2025, sammenlignet med 2019. Redusere eget klimaavtrykk og klimakompensere Vi skal redusere klimaavtrykk i egen virksomhet med 75 prosent innen 2025, og kompensere resterende utslipp med kvoter. • Vi har oppdatert mål for bærekraftige produkter og jobber med å integrere EUs taksonomikrav for klimatilpasning i våre viktigste produkter. • Vi har redusert klimautslipp knyttet til erstatninger med 26 prosent siden 2019. • Vi har redusert utslipp fra egen virksomhet med 84 prosent sammenlignet med referanseåret 2019, og kompensert resterende utslipp med kvoter. • Klimarisiko og muligheter for forsikring og investeringer er beskrevet i vedlegget «Finansielle konsekvenser av klimaendringer – TCFD». Kapittel 3 – Verdiskaping i Gjensidige Årsrapport 2021 | 68 Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 3 - Vi skaper trygghet 41 Kapittel 3 - Våre engasjerte ansatte 53 Kapittel 3 - Klima og miljø 66 Kapittel 3 - Ambisiøse mål for klimakutt i egen virksomhet 69 Kapittel 3 - Lavest mulig klimaavtrykk samtidig som vi tar sosialt ansvar 70 Kapittel 3 - Vi skaper verdi sammen med våre leverandører 72 Kapittel 3 - Vår oppfølging av EUs taksonomi 73 Kapittel 3 - Klimarelaterte finansielle vurderinger (TCFD) 74 Kapittel 3 - Effekten av innsatsen vår - klima og miljø 84 Kapittel 3 - Slik investerer vi ansvarlig 87 Kapittel 3- God selskapsstyring 95 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Vedlegg 2021 272 Vårt mål om reduserte utslipp forplikter i alle deler av vår virksomhet Det å drive skadeforsikringsvirksomhet har isolert sett et begrenset klimaavtrykk, men vi kan påvirke kunder, leverandører og de selskape- ne vi investerer i til å redusere klimautslipp, gjennomføre klimatilpas- ningstiltak og bidra til å redusere naturrisikoen. Vi har etablert ambisiøse mål for egen virksomhet med reduksjon i klimautslipp. Dette innebærer at vi fortsatt skal redusere direkte utslipp fra firmabiler, benytte fornybar energi, og å redusere ansattes reisevirksomhet. Vi kompenserer for de resterende klimautslippene fra vår virksomhet ved å støtte prosjekter for klimagassreduksjon og sosial bærekraft. Vi arbeider strukturert med verdikjeden i vår forsikringsvirksomhet, sammen med våre leverandører, samarbeidspartnere og gjennom våre investeringer. Relevant kunnskap og innsikt er avgjørende for både å redusere klimautslipp, og bidra til klimatilpasning og ta miljøhensyn. Vi videreutvikler kontinuerlig vår risikoforståelse for å sikre at våre kunder mottar relevante tjenester og produkter som ivaretar klima- og miljøhensyn på en best mulig måte. Vi arbeider med innovative produkter og tjenester som skal gjøre at forsikringsvirksomheten bidrar til mye lavere klimaavtrykk og skal bidra med reduksjon av kli- mautslipp fra materialforbruk i erstatninger. For å oppnå dette er vi avhengig av å videreutvikle våre vilkår og samarbeidet med våre le- verandører. Vi er også opptatt av at våre leverandører tar sosialt an- svar og stiller derfor krav om etterlevelse av blant annet FNs Global Compact-prinsipper. I våre krav til etterlevelse av menneske- og ar- beidstakerrettigheter skal vi også legge åpenhetslovens bestemmel- ser til grunn, se også krav i vår bærekraftspolicy. Ny ambisjon om netto null i 2050 påvirker også investeringsvirksom- heten. Vi vil arbeide videre med å innrette vår investeringsportefølje slik at oppnår netto null i 2050. I vår investeringsvirksomhet har vi oppdatert policy for ansvarlige investeringer og tilpasser porteføljen for å nå netto nullutslippsmålet i 2050. Klimamål som støtter Parisavtalen (maks 1,5 grader global oppvarming) 0 20 40 60 80 100 2019 2025 2030 2050 Egen virksomhet Verdikjeden skadeprosessser Investeringer Innen 2025: 80 prosent av premieinntekter fra bærekraftige produkter. Klimautslipp knyttet til erstatninger ned 35 prosent. Forsikringsporteføljer Utslippsproduksjon basert på vitenskapelige mål. Klimakompensert fra 2020 med klimakvoter. Egen virksomhet Gradvis endring til netto nullutslipp innen 2050. Investeringsporteføljer Kapittel 3 – Verdiskaping i Gjensidige Årsrapport 2021 | 69 Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 3 - Vi skaper trygghet 41 Kapittel 3 - Våre engasjerte ansatte 53 Kapittel 3 - Klima og miljø 66 Kapittel 3 - Ambisiøse mål for klimakutt i egen virksomhet 69 Kapittel 3 - Lavest mulig klimaavtrykk samtidig som vi tar sosialt ansvar 70 Kapittel 3 - Vi skaper verdi sammen med våre leverandører 72 Kapittel 3 - Vår oppfølging av EUs taksonomi 73 Kapittel 3 - Klimarelaterte finansielle vurderinger (TCFD) 74 Kapittel 3 - Effekten av innsatsen vår - klima og miljø 84 Kapittel 3 - Slik investerer vi ansvarlig 87 Kapittel 3- God selskapsstyring 95 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Vedlegg 2021 272 Miljø- og energieffektiv drift Som miljøfyrtårnbedrift benytter vi et miljøledelsesystem for vår egen drift og lokaler. Det utarbeides årlig en miljørapport som dokumente- rer status for gjennomførte miljøtiltak, og handlingsplaner for neste år. Hvert tredje år skal kontorene resertifiseres. Vi ble sist resertifisert i 2021. Årlig rapportering og jevnlig resertifisering sikrer at våre kon- torer lever opp til de høyeste standarder for miljøvennlig drift. Dette innebærer blant annet at vi stiller miljøkrav til våre leverandører, at vi har tiltak for å redusere energi- og vannforbruk, samt redusere klima- gassutslipp forbundet med vår interne virksomhet. I tillegg innebærer det at vi arbeider med å minimere avfall, sikre at vi sorterer avfallet, samt reduserer reisevirksomhet som innebærer klimagassutslipp. Sertifisert Miljøfyrtårn For å sikre at vi belaster miljøet så lite som mulig er alle våre 11 norske kontorer med over 30 medarbeidere sertifisert som miljøfyrtårn. Miljøfyrtårn er en nasjonal miljøsertifiserings- ordning som drives av Stiftelsen Miljøfyrtårn, og tilsvarer en ISO-sertifisering. Stiftelsen er opprettet av sentrale organisasjoner i næringsliv og offentlig forvaltning. I tillegg er vårt hovedkontor for Danmark sølvsertifisert i hht. DGNB - Green Building Concil Denmark. Gjensidige har i 2021 ikke forårsaket ulovlige utslipp eller blitt bøtelagt, eller på andre måter ilagt straff knyttet til miljø. Scope 1: Direkte utslipp Det er etablert en policy som innebærer at firmabiler ikke kan ha høy- ere CO₂-utslipp enn 130 gram per kilometer. Ved hovedkontoret har vi tre elbiler som kan benyttes av ansatte, slik at vi reduserer bruken av fossile kjøretøy. Våre lokaler ligger nært kollektivtrafikk, og ansatte oppmuntres til å ikke kjøre til jobb. Scope 2: Energiforbruk Vi jobber systematisk med å redusere belastningen på det ytre miljø ved å begrense forbruk av energi. Alle lokaler leies, og ved anskaffelse av lokaler prioriterer vi klima- og miljøhensyn. Vårt hovedkontor i Schweigaardsgate 21 er BREEAM-NOR excellent-sertifisert. Scope 3: Reiser og avfall 2021 ble preget av nedstengning. Vi har 78 prosent reduksjon i antall flyreiser sammenlignet med referanseåret 2019. Avfall er resirkulert i henhold til krav for Miljøfyrtårnvirksomhet. Det er også satt mål på digitalisering av kundedialog for å redusere papirforbruk, og PC-er som ikke brukes av våre ansatte blir solgt for å sikre gjen- bruk. I samarbeid med en leverandør er 90 prosent av kasserte PC-er gjenbrukt (84 prosent i 2020). Mobiltelefoner gjenbrukes internt så langt mulig, og resten går til sikker avhending. Ambisiøse mål for klimakutt i egen virksomhet Gjensidiges ambisjon er å kutte klimautslipp i egen virksomhet, og klimakompenser ved kjøp av VER klimakvoter. Gjensidige har vært en klimakompensert virksomhet fra og med 2020. Se vår bærekraftspolicy som inkluderer klima- og miljøansvar på www.gjensidige.no/bærekraft Vi har kuttet 5 980 tonn CO₂e/ 84 prosent i vår egen virksomhet siden 2019 Kapittel 3 – Verdiskaping i Gjensidige Årsrapport 2021 | 70 Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 3 - Vi skaper trygghet 41 Kapittel 3 - Våre engasjerte ansatte 53 Kapittel 3 - Klima og miljø 66 Kapittel 3 - Ambisiøse mål for klimakutt i egen virksomhet 69 Kapittel 3 - Lavest mulig klimaavtrykk samtidig som vi tar sosialt ansvar 70 Kapittel 3 - Vi skaper verdi sammen med våre leverandører 72 Kapittel 3 - Vår oppfølging av EUs taksonomi 73 Kapittel 3 - Klimarelaterte finansielle vurderinger (TCFD) 74 Kapittel 3 - Effekten av innsatsen vår - klima og miljø 84 Kapittel 3 - Slik investerer vi ansvarlig 87 Kapittel 3- God selskapsstyring 95 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Vedlegg 2021 272 Lavest mulig klimaavtrykk samtidig som vi tar sosialt ansvar Det å unngå at skader skjer er vår høyeste prioritet. Når skader likevel oppstår, skal Gjensidige hjelpe kundene så raskt som mulig. Vi velger materialer som bidrar til erstatninger med lavere klimaavtrykk. Vi tar sosialt ansvar både ved å følge opp at kundene er fornøyd og at våre leverandører etterlever våre krav. Gjensidige har høy kundetilfredshet blant kunder som har hatt skade. God beredskap, digitaliserte skadeoppgjør og automatiserte utbeta- linger har bidratt til kostnadseffektive oppgjør. Gjensidige er en stor innkjøper lokalt, og samarbeider med eksterne partnere for å sikre restverdi i skadesaker. Gjenstander vi tidligere kastet blir nå i større grad tatt vare på for reparasjon og videresalg for blant annet innbo og annet løsøre som sykler, PCer, musikkanlegg, TV, vesker, bunader etc. Vi ser etter løsninger for å sikre restverdi i enda flere saker. • Redusert materialforbruk knyttet til erstatninger med 168 tonn sammenlignet med 2020. • Endret grense for kondemnering fra 60 prosent til 80 prosent av nybilpris. Tiltaket bidrar til at vi reparerer flere biler, og reduserer avfallsmengden. Dette ble svært godt tatt imot av bilbransjen og andre forsikringsselskaper, og ble raskt bransjestandard. • Gjenbruksandel for motorvogn er relativt uendret fra 2020, men det er satt i gang flere piloter for å øke denne frem mot 2025. Erstatning bygg og innbo Når skader blir meldt avstemmer vi med våre kunder at de kjenner seg trygge og godt informert om de valg som anbefales. Gjensidige har et betydelig takstnettverk lokalt i alle land, som vurderer skadeomfang. Valg av materialer til bruk i erstatninger vurderes ut fra sosiale forhold, miljø og økonomisk holdbarhet. Lokale takstpersoner og bruk av vi- deobefaring bidrar til mindre behov for reising, både for kunder og takstpersoner. Gjensidige samarbeider med avtaleleverandører og bransjeorganisasjoner for å finne nye, bærekraftige løsninger for kundene og miljøet, blant annet ved å redusere avfall og transport. Noen av tiltakene vi arbeider med er: • Strengere krav til rapportering fra de viktigste leverandørene våre på etterlevelse av krav til menneskerettigheter, arbeidstaker- rettigheter, klimaavtrykk og anti-korrupsjon. • Bruk av video i besiktigelser/befaringer. • Ny reparasjonspartner på mobiltelefoner for å sikre forlenget levetid og gjenbruk. • Testing av sensorteknologi (vann og brann). • Punktreparasjon. • Restverdihåndtering (vi samarbeider med Miko trading, Panter verdisikring og GIAB for å sikre gjenbruk og støtte sirkulær- økonomi). • Svanemerket gjenoppbygging etter totalskade på private hus. • Miljøutbytte på 5 prosent hvis bygget oppnår BREEAM NOR- sertifisering i klassen «Very Good» eller bedre. Erstatning motor Erstatning etter skader på biler og andre kjøretøyer utgjør en stor an- del av Gjensidiges erstatningskostnader, og utgjør en vesentlig andel av vårt klimaavtrykk. Derfor er dette et område hvor vi ønsker å få til bærekraftige løsninger. Økt andel reparasjoner og gjenbruk av bildeler er tema i alle land vi har virksomhet. Vi samarbeider med bil-demonte- rere som bidrar til at ressursene etter kondemnering blir resirkulert og brukt i nye produkter. Noen av tiltakene vi arbeider med er: • Gjenbruk av bildeler har vært prioritert lenge, og er fortsatt sentralt for å fremme miljøansvaret og redusere reservedelskostnader der det er hensiktsmessig (Norge har Europas dyreste deler og laveste andel gjenbruk av brukte deler). • Det er igangsatt nye prosjekter for å øke gjenbruken av brukte bil- deler, redusere antall kondemnasjoner, øke andelen reparasjoner av bilglass, og reparasjonsandel i henhold til vår modell for bære- kraftig reparasjon - «Smart Repair». • Bidra til økt sysselsetting i verkstedene. • Fra 2022 vil Gjensidige også kompensere for klimagassutslipp knyttet til skadeoppgjør for bilforsikring privat. Kompensasjon vil være støtte til prosjekter for klimagassreduksjon og sosial bære- kraft. Vi har kuttet 10.941 tonn CO₂e/ 26 prosent i våre skadeprosesser siden 2019 Årsrapport 2021 | 71 Kapittel 3 – Verdiskaping i Gjensidige Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 3 - Vi skaper trygghet 41 Kapittel 3 - Våre engasjerte ansatte 53 Kapittel 3 - Klima og miljø 66 Kapittel 3 - Ambisiøse mål for klimakutt i egen virksomhet 69 Kapittel 3 - Lavest mulig klimaavtrykk samtidig som vi tar sosialt ansvar 70 Kapittel 3 - Vi skaper verdi sammen med våre leverandører 72 Kapittel 3 - Vår oppfølging av EUs taksonomi 73 Kapittel 3 - Klimarelaterte finansielle vurderinger (TCFD) 74 Kapittel 3 - Effekten av innsatsen vår - klima og miljø 84 Kapittel 3 - Slik investerer vi ansvarlig 87 Kapittel 3- God selskapsstyring 95 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Vedlegg 2021 272 Avfall fra Eiendom og Motor Avfall knyttet til erstatninger forårsaker relativt lite klimautslipp, men avfallsmengden i seg selv er betydelig. I de land Gjensidige har virksomhet er det lagt til rette for ansvarlig håndtering og gjenvinning i offentlige avfallsordninger. Kondemnerte biler selges til profesjonelle bilopphuggere som dekomponerer og videreselger deler og materialer som stål og aluminium, som så brukes som inn- satsfaktorer til nye produkter. Eksempelvis: • 2.946 tonn aluminium solgt videre til samarbeidspartnere. • 5.699 tonn stål solgt videre til samarbeidspartnere. • Avfall fra vann og brannskader håndteres ved hjelp av våre samarbeidspartnere, med strenge krav. Tiltak 2022 • Økning av totalskadegarantigrensen fra 60 til 80 prosent for å redusere antall kondemnasjoner på bil fra 1. januar 2022. • Klimakompensert skadeoppgjør privat bilforsikring fra 1. januar 2022. • Nye krav til miljø og sosiale forhold i rammeavtalene med våre eiendomsleverandører. Kapittel 3 – Verdiskaping i Gjensidige Årsrapport 2021 | 72 Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 3 - Vi skaper trygghet 41 Kapittel 3 - Våre engasjerte ansatte 53 Kapittel 3 - Klima og miljø 66 Kapittel 3 - Ambisiøse mål for klimakutt i egen virksomhet 69 Kapittel 3 - Lavest mulig klimaavtrykk samtidig som vi tar sosialt ansvar 70 Kapittel 3 - Vi skaper verdi sammen med våre leverandører 72 Kapittel 3 - Vår oppfølging av EUs taksonomi 73 Kapittel 3 - Klimarelaterte finansielle vurderinger (TCFD) 74 Kapittel 3 - Effekten av innsatsen vår - klima og miljø 84 Kapittel 3 - Slik investerer vi ansvarlig 87 Kapittel 3- God selskapsstyring 95 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Vedlegg 2021 272 Vi skaper verdi sammen med våre leverandører Gjensidiges krav til gjennomføring av innkjøp er nedfelt i Konsernpolicy for anskaffelser, som gjelder for Gjensidige Forsikring ASA og alle tilhørende datterselskaper. Alle våre leverandører må signere egenerklæring om samfunnsansvar som krever etterlevelse av FNs 10 Global Compact-prinsipper. Gjensidige forutsetter at produsenter og leverandører utøver sin forretningsvirksomhet innenfor de ti prinsippene presentert av FNs Global Compact. Prinsippene omhandler områdene menneske- og arbeidsrettigheter, miljø og antikorrupsjon. Les mer på nettsiden vår. Leverandørene bekrefter at de skal: • Påse at retningslinjer knyttet til internasjonalt anerkjente prin- sipper for menneske- og arbeidstakerrettigheter etterleves og • at leverandørene følger opp deres underleverandører av varer og/eller tjenester. • Påse at produkter som leveres til Gjensidige holder høy miljø- messig kvalitet, at føre-var prinsippet etterleves og at miljø- teknologi er implementert så langt mulig. • Etterleve etiske krav, herunder anti-korrupsjon. Det er økt fokus på gjenbruk og sirkulærøkonomi i våre anskaffelser. Vi setter strenge miljø- og kvalitetskrav til materialvalg, og krever gjenbruk så langt mulig. Valg av materialer skal aldri gå på bekostning av sikkerhet. Selskaper som leverer tjenester ved erstatning av skadede bygninger i Norge må være kvalifisert i Startbank. Startbank er et leverandør- register som benyttes av innkjøpere innen bygg, anlegg, forvaltning, forsikring og fast eiendom. Det sikrer at kvalifiserte leverandører er seriøse og at konkurranse skjer på like vilkår. Alle innkjøp av betydning bestilles elektronisk. Alle leverandører skal så langt det er mulig fakturere elektronisk. Tilbudskonkurranser gjennomføres ved hjelp av digitale portaler. Bruken av digitale verktøy sikrer at alle prosesser er dokumentert og etterprøvbare, forebygger misligheter og reduserer papirforbruk. Vi følger opp at våre viktigste leverandører etterlever egenerklæring om samfunnsansvar gjennom den anerkjente portalen EcoVadis. Alle leverandører må svare på spørsmål om miljø, ansattforhold, etikk og deres krav til underleverandører. Selskapene får en score, og til- bakemelding om forbedringsområder. Etterlevelse av våre krav følges opp, og vi går i dialog for å få leverandører til å utbedre svakheter og manglende utbedring anses som avtalebrudd. Det alt vesentligste av anskaffelser skjer lokalt. Det vil si at våre avtalepartnere/leverandører så langt som mulig er tilgjengelig i nær- området hvor behovet er, eller hvor skaden har oppstått. Ingen leverandører har blitt ekskludert som følge av screening, men alle får tilbakemelding om forbedringsområder ut fra score i rapporteringen av ESG-status. Kapittel 3 – Verdiskaping i Gjensidige Årsrapport 2021 | 73 Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 3 - Vi skaper trygghet 41 Kapittel 3 - Våre engasjerte ansatte 53 Kapittel 3 - Klima og miljø 66 Kapittel 3 - Ambisiøse mål for klimakutt i egen virksomhet 69 Kapittel 3 - Lavest mulig klimaavtrykk samtidig som vi tar sosialt ansvar 70 Kapittel 3 - Vi skaper verdi sammen med våre leverandører 72 Kapittel 3 - Vår oppfølging av EUs taksonomi 73 Kapittel 3 - Klimarelaterte finansielle vurderinger (TCFD) 74 Kapittel 3 - Effekten av innsatsen vår - klima og miljø 84 Kapittel 3 - Slik investerer vi ansvarlig 87 Kapittel 3- God selskapsstyring 95 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Vedlegg 2021 272 Vår oppfølging av EUs taksonomi I tråd med EUs regelverk for bærekraftige økonomiske aktiviteter, taksonomien, vil vi arbeide med å tilpasse relevante produkter og tjenester slik at de oppfyller kriteriene for bærekraftig skadeforsikring. Innen 2025 skal 80 prosent av de av våre produkter og tjenester som faller innenfor taksonomiens avgrensning tilfredsstille kriteriene for bærekraftig skadeforsikring. Taksonomiregelverket er fortsatt under utvikling. Vi følger dette tett, og er forberedt på å gjøre nødvendige justeringer underveis. Vår vur- dering er at følgende kriterier i EUs taksonomi er relevante for oss, og vil videreutvikle tiltak for å imøtekomme disse: Gjensidige benytter en fremadskuende modellering av klimarisiko som grunnlag for prising. I samarbeid med Norsk Regnesentral har vi gjennomført analyser der skadedata kombineres med værdata og klimaframskrivninger for å kunne legge bedre grunnlag for tariffering og riktig prising fremover. Gjensidige har i 2021 finansiert et vitenskapelig arbeid ved Norsk Regnesentral, knyttet til nedbør, som bygger på disse analysene. Vi ønsker å videreutvikle bruken av slike scenarier og analyser for å oppnå et best mulig grunnlag for prisfastsettelse. Våre forsikringsprodukter inneholder incentiver for skadeforebyggende tiltak. Gjensidige tilbyr allerede rabatter til kunder som gjennomfører risikoreduserende og skadeforebyggende tiltak. Vi har ambisjon om å tilby flere skadereduserende produkter og tjenester fremover. Vi utvikler innovative forsikringsdekninger som tilfredsstiller krav til klimatilpasning. Gjensidige tilbyr allerede i dag produkter og tjenester som er knyttet til klimarelaterte skader, som for eksempel naturskader og driftsav- brudd. Nye produkter og tjenester er helt sentralt i konsernets strategi om å være kundens «skadeforebyggende problemløser». Det er etablert systemer for å dele data og kunnskap med det offentlige i de områder vi har virksomhet. Gjensidige deler skadedata og kunnskap om konsekvenser av klima- endringer med norske myndigheter i samarbeid med Finans Norge. Vi deler også skadedata med danske og svenske myndigheter etter forespørsel, særlig knyttet til eiendom. Vi vil imøtekomme forespørs- ler om eventuell ytterligere deling av skadedata, i tråd med taksono- miens spesifikasjoner. Gjensidige har lang tradisjon for å ha de høyeste stan- darder for skadeoppgjør, særlig i det norske markedet. Gjensidige har tett oppfølging og hjelper kunder når skader oppstår. Av mindre skader meldes 80,1 prosent digitalt. Vi har et beredskaps- og testapparat som sikrer at våre kunder får nødvendig hjelp i katastrofesituasjoner. Gjensidige er opptatt av å redusere klimautslipp, og siden 2019 er utslipp i skadeprosessene redusert med 10.941 tonn CO₂-ekvivalen- ter. Vi støtter gjenbruk og sirkulærøkonomi som også er et av EU-tak- sonomiens miljømål. Vi har redusert avfall knyttet til erstatninger med 732 tonn sammenlignet med 2019. Investeringsporteføljen Taksonomien er også relevant for våre investeringer, og vi vil vurdere de opp mot kravene og rapportere når EUs taksonomidata fra investe- ringer blir tilgjengelig, senest fra 2023. Krav til bærekraft i vår investeringsvirksomhet har vært sentralt i mange år og vi vil tilpasse vår portefølje for netto 0 klimagassutslipp i 2050. Se kapitlet om "Slik investerer vi ansvarlig" for en nærmere gjennomgang av dette. 70/100 Estimert premie- inntekt som om- fattes av EUs taksonomi. Kapittel 3 – Verdiskaping i Gjensidige Årsrapport 2021 | 74 Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 3 - Vi skaper trygghet 41 Kapittel 3 - Våre engasjerte ansatte 53 Kapittel 3 - Klima og miljø 66 Kapittel 3 - Ambisiøse mål for klimakutt i egen virksomhet 69 Kapittel 3 - Lavest mulig klimaavtrykk samtidig som vi tar sosialt ansvar 70 Kapittel 3 - Vi skaper verdi sammen med våre leverandører 72 Kapittel 3 - Vår oppfølging av EUs taksonomi 73 Kapittel 3 - Klimarelaterte finansielle vurderinger (TCFD) 74 Kapittel 3 - Effekten av innsatsen vår - klima og miljø 84 Kapittel 3 - Slik investerer vi ansvarlig 87 Kapittel 3- God selskapsstyring 95 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Vedlegg 2021 272 Klimarelaterte finansielle vurderinger (TCFD) Klimaendringene påvirker Gjensidiges kjernevirksomhet gjennom økt fysisk risiko, overgangsrisiko og ansvarsrisiko. Gjensidige skal bidra til at vi, våre samarbeidspartnere og kunder arbeider for å nå Paris- avtalens klimamål og reduserer naturrisikoen. Oppsummering Gjensidige er opptatt av å øke kunnskap om klimaeffektive tiltak som bidrar til reduserte klimautslipp. Klimarisiko og -muligheter er vurdert ut fra de tre kategoriene fysisk, overgangs- og ansvarsrisiko, og de påvirker alle risikotyper i Gjensidige. • Gjensidige har signert TCFD i 2020 for å vise vår støtte til arbeidet med å gjøre klimarelatert informasjon mer tilgjengelig i samfunnet. • Gjensidige har signert UN Environmental Principles for Finance og Principles for Sustain- able Insurance (UN PSI), og skal bidra til økt transparens og relevant informasjon. • Det er beregnet materialforbruk i skadeprosesser for frekvensskader i motor og eiendom for å synliggjøre klimautslipp i scope 3. • I investeringsporteføljen er det beregnet klimautslipp så langt mulig. Vi arbeider for å kun- ne rapportere CO₂-intensitet også i andre investeringsporteføljer. • Gjensidige ble klimanøytral for egen virksomhet i 2020 ved å kompensere utslipp med kjøp av klimakvoter. Vi arbeider kontinuerlig med å kutte direkte og indirekte klimautslipp. • Konsernledelsens bonusprogram påvirkes av måloppnåelse for bærekraft, inkludert utvikling i CO₂-intensitet. Årsrapport 2021 | 75 Kapittel 3 – Verdiskaping i Gjensidige Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 3 - Vi skaper trygghet 41 Kapittel 3 - Våre engasjerte ansatte 53 Kapittel 3 - Klima og miljø 66 Kapittel 3 - Ambisiøse mål for klimakutt i egen virksomhet 69 Kapittel 3 - Lavest mulig klimaavtrykk samtidig som vi tar sosialt ansvar 70 Kapittel 3 - Vi skaper verdi sammen med våre leverandører 72 Kapittel 3 - Vår oppfølging av EUs taksonomi 73 Kapittel 3 - Klimarelaterte finansielle vurderinger (TCFD) 74 Kapittel 3 - Effekten av innsatsen vår - klima og miljø 84 Kapittel 3 - Slik investerer vi ansvarlig 87 Kapittel 3- God selskapsstyring 95 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Vedlegg 2021 272 Klimarisiko Fysisk risiko Verdiendring fra fysisk skade som følge av klimaendringer, både akutt og kronisk. Kan komme som følge av naturkatastrofer eller langsiktig utvikling som gjør at områder blir uegnet til sitt opprinnelige bruk. Eiere av eiendommer og bedrifter vil kunne oppleve negative verdiendringer. Overgangsrisiko Økonomisk risiko fra overgang til et lavutslippssamfunn. Sektorer med store klimagassutslipp vil kunne møte utfordringer innen politikk og reguleringer, eksempelvis gjennom økte kost- nader for utslipp. Konkurrerende teknologier vil samtidig kunne motta støtte. Dette vil være en risiko for eiere innen blant annet fossil energi. Ansvarsrisiko Økonomisk risiko knyttet til økonomisk ansvarlighet/erstatnings- krav for skader som skyldes klimaendringer. Et underliggende selskap som blir stilt ansvarlig for sin negative klimapåvirkning gjennom for eksempel et klimasøksmål vil kunne få store erstatningsansvar, noe som kan påvirke verdien av selskapet negativt. 1. Selskapsstyring Ansvarsforhold Klimarisiko er integrert i selskapsstyringen i Gjensidige. Risiko for værrelaterte hendelser har alltid vært integrert i prisingsmodeller og kapitalstyring. Klimarisiko påvirker flere områder, og Gjensidige er direkte eksponert både i forsikringsporteføljen og investeringsporte- føljen. I investeringsporteføljen er overgangsrisikoen vurdert å være størst. I et bredere og mer langsiktig perspektiv vil klimarisiko også kunne påvirke både forsikrings-, finansiell-, operasjonell-, forretnings- og strategisk risiko. Det er etablert klare ansvarsforhold mellom styret, konsernsjefen og organisasjonen for øvrig. Det er etablert et bærekraftsråd som skal være en rådgiver for konsernledelsen, og sikre konsistent håndtering av klimarisiko i konsernet. Bærekraftsrådet ledes av selskapets bære- kraftsdirektør. Styret – Vedtar bærekraftsmål og strategi (forvaltningsansvar), og følger opp status på tiltak og effekt (tilsynsansvar). Styret – Vedtar bærekraftsmål og strategi (forvaltningsansvar), og følger opp status på tiltak og effekt (tilsynsansvar). Konsernsjef – Implementerer bærekraftsstrategi i hele konsernet, følger opp status på måloppnåelse og rapporterer status på tiltak og effekt til styret. Konserndirektører og ledere for datterselskaper – implementerer bærekraftstrategi og tiltak på segmentnivå. Bærekraftsråd – Tverrfaglig team som følger opp tiltak og effekt for hele konsernet for å sikre måloppnåelse. Konsernsjef – Implementerer bærekraftsstrategi i hele konsernet, følger opp status på måloppnåelse og rapporterer status på tiltak og effekt til styret. Konserndirektører og ledere for datterselskaper – Implementerer bærekraftstrategi og tiltak på segmentnivå. Bærekraftsråd – Tverrfaglig team som følger opp tiltak og effekt for hele konsernet for å sikre måloppnåelse. Oppfølging av klimarisiko Styret gjennomgår klimarelaterte spørsmål som del av konsernstrate- gien, og det er utarbeidet en egen bærekraftsstrategi med konkretise- ring av hvordan målene skal nås. Klimarisiko er også integrert i en egen soliditetsanalyse (ORSA) med rapportering til styret med vurdering av kapitalbehov fem år frem i tid. De enkelte kjerneområdene har ansvar for å følge opp klima- og miljø- risiko som del av daglig drift, og å bidra til måloppnåelse med relevan- te tiltak. For å overvåke status på tiltak utarbeides det kvartalsvis en bærekraftsrapport basert på innspill fra ansvarlige i kjerneområdene. Bærekraftsrådet og konsernledelsen mottar bærekraftsrapporten kvartalsvis, og styret orienteres om status. Bærekraftsdirektøren kaller inn til møter med bærekraftsrådet minst kvartalsvis, og ellers ved behov. Bærekrafts- mål Nye tiltak Rapportering av effekt Bærekraft- strategi Tiltak per kjerne- område Kapittel 3 – Verdiskaping i Gjensidige Årsrapport 2021 | 76 Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 3 - Vi skaper trygghet 41 Kapittel 3 - Våre engasjerte ansatte 53 Kapittel 3 - Klima og miljø 66 Kapittel 3 - Ambisiøse mål for klimakutt i egen virksomhet 69 Kapittel 3 - Lavest mulig klimaavtrykk samtidig som vi tar sosialt ansvar 70 Kapittel 3 - Vi skaper verdi sammen med våre leverandører 72 Kapittel 3 - Vår oppfølging av EUs taksonomi 73 Kapittel 3 - Klimarelaterte finansielle vurderinger (TCFD) 74 Kapittel 3 - Effekten av innsatsen vår - klima og miljø 84 Kapittel 3 - Slik investerer vi ansvarlig 87 Kapittel 3- God selskapsstyring 95 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Vedlegg 2021 272 2. Gjensidiges klimastrategi Forsikring består i all hovedsak av ettårige kontrakter som gir selskapet anledning til å endre priser og dekningsomfang fortløpende. Forenklet kan man si at økt forsikringsrisiko som følge av klimaendringer ikke nødvendigvis er negativt for forsikringsselskaper, da økte skadeutbetalinger vil dekkes inn gjennom økte premier eller endringer i dekningsomfang. I et lengre perspektiv, og ikke minst fra et samfunnsmessig perspektiv, vil betydelig økte skadeutbetalinger som følge av klimaendringer være problematisk, da det i ytterste konsekvens kan medføre at forsikrings- premien blir for høy eller at visse områder i praksis ikke blir forsikringsbare. • Økt kunnskap om konsekvenser er svært viktig for å prise risiko. Gjensidige har derfor i samarbeid med Norsk Regnesentral kombinert anerkjente klimamodeller med våre skadedata, og har startet arbeidet med å vurdere klimakonsekvenser på kort, mellomlang og lang sikt. • Gjensidige overvåker også resultater av offentlige instansers vurdering av klimaendringer. I de land Gjensidige har virksomhet er det forventet mer nedbør i form av regn, og på lang sikt økt havnivå, noe som vil øke risikoen for skader. • Klimarisiko vil gi økt behov for kompetanse i investeringsmiljøet, samt kunnskap om investerings- porteføljens overgangsrisiko. • Klimarisiko er et sentralt tema i samarbeidet med forvaltere. Interagere Informere Investere Øke kunnskap om konsekvenser av klimaendringene for våre kunder, leverandører og samfunnet for øvrig. Bruke kunnskap til målrettede skadeforebyggende tiltak. Samarbeide med kunder og leverandører/partnere for å levere bærekraftige løsninger. Følge opp vårt eget CO 2 -avtrykk gjennom løpende oppfølging. Investere i kompetansebygging for våre ansatte, kunder og leverandører/partnere. Sørge for at våre finansielle investeringer er ansvarlige. Kapittel 3 – Verdiskaping i Gjensidige Årsrapport 2021 | 77 Trussel Hvis forsikringskontraktene ikke fanger opp økt klimarisiko, kan dette ha negative konsekvenser for forsikrings- resultatet. Ulike risikoer kan bli så store at de ikke lenger er forsikringsbare, slik at vi taper forretning og kundene må bære risikoen selv. Mulighet Riktig risikoprising, vilkår og tegningsvilkår kan øke Gjensidiges forretningsvolum og inntjening. Ved bruk av data og kompetanse kan Gjensidige forebygge skader. Trussel Nye risikoer som følge av det grønne skiftet, og det er vanskelig å se litt mer langsiktige konsekvenser av det grønne skiftet. Mulighet Vi evner å forstå konsekvenser av det grønne skiftet og priser nye risikoer riktig, samt blir en pådriver i det grønne skiftet. Mulighet Vi forstår risiko og tilpasser vilkår slik at forsikringsrisikoen er akseptabel. Fysisk risiko – Trusler og muligheter Overgangsrisiko - Trusler og muligheter Ansvarsrisiko - Trusler og muligheter Trussel Risiko for økte søksmål som følge av produktansvar eller styreansvar. Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 3 - Vi skaper trygghet 41 Kapittel 3 - Våre engasjerte ansatte 53 Kapittel 3 - Klima og miljø 66 Kapittel 3 - Ambisiøse mål for klimakutt i egen virksomhet 69 Kapittel 3 - Lavest mulig klimaavtrykk samtidig som vi tar sosialt ansvar 70 Kapittel 3 - Vi skaper verdi sammen med våre leverandører 72 Kapittel 3 - Vår oppfølging av EUs taksonomi 73 Kapittel 3 - Klimarelaterte finansielle vurderinger (TCFD) 74 Kapittel 3 - Effekten av innsatsen vår - klima og miljø 84 Kapittel 3 - Slik investerer vi ansvarlig 87 Kapittel 3- God selskapsstyring 95 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Vedlegg 2021 272 a. Klimarelaterte trusler og muligheter Vi tror at klimarisikoen vil treffe bredt, og vil påvirke økonomien på mange områder i alle områder vi har virksomhet. Dette vil påvirke våre interessenter og deres behov for produkter, men klimarisikoen vil trolig være ulik for de enkelte produktene og risikotypene med hensyn til både tidsaspekt og omfang. Klimaendringene vil gi både nye trusler og muligheter på kort, mellomlang og lang sikt. Den største usikkerheten er den som ligger i overgangsrisikoen, fordi den ligger frem i tid og det er vanskelig å forutse konsekvenser av blant annet teknologisk utvikling og forbrukeradferd. Klimaendringene vil påvirke hele verdikjeden og valg av metoder og materialer i skadeoppgjør. Det er igangsatt flere initiativer som vil bidra til økt gjenbruk og bidra til sirkulærøkonomi. Investeringsporteføljen er vurdert å være mest utsatt for overgangsrisiko. En viktig del av klima- strategien er derfor å øke kunnskap og kompetanse for å forstå klimarelaterte trusler og muligheter for å hjelpe våre interessenter med god forståelse av økonomisk risiko fremover. Årsrapport 2021 | 78 Kapittel 3 – Verdiskaping i Gjensidige Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 3 - Vi skaper trygghet 41 Kapittel 3 - Våre engasjerte ansatte 53 Kapittel 3 - Klima og miljø 66 Kapittel 3 - Ambisiøse mål for klimakutt i egen virksomhet 69 Kapittel 3 - Lavest mulig klimaavtrykk samtidig som vi tar sosialt ansvar 70 Kapittel 3 - Vi skaper verdi sammen med våre leverandører 72 Kapittel 3 - Vår oppfølging av EUs taksonomi 73 Kapittel 3 - Klimarelaterte finansielle vurderinger (TCFD) 74 Kapittel 3 - Effekten av innsatsen vår - klima og miljø 84 Kapittel 3 - Slik investerer vi ansvarlig 87 Kapittel 3- God selskapsstyring 95 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Vedlegg 2021 272 M = Markedsrisiko F = Forsikringsrisiko O = Operasjonell risiko Fysisk risiko (akutt) Fysisk risiko (kronisk) Overgangsrisiko Ansvarsrisiko Tidsperspektiv Lang sikt(> 10 år)Mellomlang (3-10 år)Kort (1-3 år) Nåsituasjon Lav Middels Høy Konsekvens F2: Eiendom F1: Eiendom F11: Reise F5: Avbrudd F3: Eiendom F7: Landbruk M1: Eiendom F8: Motor O1: Gjensidiges ansvarsrisiko O2: Effekt på metoder for prising, UW og reservering F4: Effekt på kunders risiko- eksponering og forsikringsbehov M3: Teknologiske endringer F9: Motor F10: Helseforsikring M2: Endret regulatoriske krav og kundeadferd F6: Landbruk b. Klimarisiko for Gjensidige på kort, mellomlang og lang sikt Konsekvenser av klimaendringer for Gjensidiges produkter og inves- teringer vil treffe ulikt på kort, mellomlang og lang sikt. Vurderingen er basert på RCP 8.5 – scenario for oppvarming globalt, og er markert med bokstav- og tallkoder som er forklart nedenfor. RCP 8.5 er vurdert som usannsynlig høyrisiko og er benyttet fordi det er anbefalt av nor- ske myndigheter «M» er markedsrisiko, «F» forsikringsrisiko og «O» er operasjonell risiko. Fargen beskriver type klimarisiko. Forsikringsrisiko De viktigste klimarisikoene som påvirker forsikringsporteføljen: F1: Eiendom, fysisk risiko: Risikoen for økt skadefrekvens og krav på utbetalinger som følge av økt styrtregn og flom. Vi har allerede sett betydelige konsekvenser i forsikringskrav knyttet til værhendelser. F2: Eiendom, overgangsrisiko: Endret risikoeksponering og forsikrings- behov hos våre kunder. Når været endrer seg, og lovgivning, markeder og trender endrer seg for å imøtekomme etterspørselen fra et frem tidig lavutslippssamfunn, må risikoforståelsen oppdateres, og reflekte- res i produkter og vilkår. Tariffene må oppdateres løpende. Tids- horisont er avhengig av produkttype og risikovurdering. F6: Landbruk: Økt risiko for skader som følge av flom, ras og tørke. Økt frekvens av skader knyttet til sykdom på avlinger og dyr som følge av nye sykdommer og arter som migrerer. Varmere klima vil forlenge vekstperioden og gi en positiv effekt på avlinger i Norden. Kapittel 3 – Verdiskaping i Gjensidige Årsrapport 2021 | 79 Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 3 - Vi skaper trygghet 41 Kapittel 3 - Våre engasjerte ansatte 53 Kapittel 3 - Klima og miljø 66 Kapittel 3 - Ambisiøse mål for klimakutt i egen virksomhet 69 Kapittel 3 - Lavest mulig klimaavtrykk samtidig som vi tar sosialt ansvar 70 Kapittel 3 - Vi skaper verdi sammen med våre leverandører 72 Kapittel 3 - Vår oppfølging av EUs taksonomi 73 Kapittel 3 - Klimarelaterte finansielle vurderinger (TCFD) 74 Kapittel 3 - Effekten av innsatsen vår - klima og miljø 84 Kapittel 3 - Slik investerer vi ansvarlig 87 Kapittel 3- God selskapsstyring 95 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Vedlegg 2021 272 Markedsrisiko Overgangsrisiko er vurdert å være viktigst i investeringsporteføljen som følge av konsekvenser av stren- gere reguleringer og krav til CO₂-utslipp, endret kostnadsbilde og markedsmessige endringer, som alle vil påvirke avkastningen på investeringene. IPCC-scenariene (RCP 2.6, 4.5 og 8.5) indikerer ulik grad av overgangsrisiko, men fysisk risiko vil også bli vesentlig i RCP 8.5. De viktigste klimarisikoene som påvirker investeringsporteføljen: M1: Eiendom, fysisk risiko: Investering i eiendom er eksponert for flere værhendelser som følge av kli- maendringene og med det økte kostnader til tilpasninger for å unngå skader, men også for å sikre at de er forsikringsbare. Gjensidiges eiendommer er i dag lite eksponert og har liten risiko for å bli strandede eiendeler, men det er en viktig faktor i fremtidige investeringer. M2: Reguleringer, overgangsrisiko: Strengere utslippskrav øker risiko for verditap på investeringer som ikke oppfyller kravene, og tilsvarende verdiøkning for investeringer som tilpasser seg kravene raskt. Gjensidige har i dag en vesentlig andel av investeringene i fornybar energi, og er forsiktig med å gå inn i klimautsatte sektorer. M3: Teknologisk utvikling: Gjensidige ser både muligheter og trusler knyttet til hvilke selskaper og forretningsmodeller som evner å utnytte teknologi. Gjensidige har vurdert hvorvidt noen av eiendelene kan sies å være strandede eiendeler, uten at det har vært tilfelle. Med strandede eiendeler menes eiendeler som har redusert eller ingen verdi før utløpet av opprinnelig antatt levetid som følge av endringer i eksterne rammebetingelser. Operasjonell risiko Klimarisiko vil påvirke selskapet på mange måter, og alle kjerneområdene fra prising, produktutvikling, kundedialog og skadeoppgjør vil kreve nye rutiner for oppfølging. Nedenfor er noen av de risikoer som er vurdert: O1: Gjensidiges ansvarsrisiko: Søksmål mot Gjensidige og tap påført andre som følge av selskapets aktiviteter. O2: Metodikk for prising, underwriting og reservering: Endring i frekvens og størrelse på skader må integreres i prismodeller for å sikre riktig prising. Kapittel 3 – Verdiskaping i Gjensidige Årsrapport 2021 | 80 Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 3 - Vi skaper trygghet 41 Kapittel 3 - Våre engasjerte ansatte 53 Kapittel 3 - Klima og miljø 66 Kapittel 3 - Ambisiøse mål for klimakutt i egen virksomhet 69 Kapittel 3 - Lavest mulig klimaavtrykk samtidig som vi tar sosialt ansvar 70 Kapittel 3 - Vi skaper verdi sammen med våre leverandører 72 Kapittel 3 - Vår oppfølging av EUs taksonomi 73 Kapittel 3 - Klimarelaterte finansielle vurderinger (TCFD) 74 Kapittel 3 - Effekten av innsatsen vår - klima og miljø 84 Kapittel 3 - Slik investerer vi ansvarlig 87 Kapittel 3- God selskapsstyring 95 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Vedlegg 2021 272 c. Vurdering av konsekvenser av klimasceanarioer Gjensidige har valgt å bruke det mest konservative scenarioet RCP 8.5 i vurderingen av klimakonsekvenser for kort, mellomlang og lang sikt. Selv om det er enighet om klimaendringer er det særlig på lang sikt stor usikkerhet om overgangsrisikoen. Med økt kunnskap vil trolig befolkning, næringsliv og myndigheter gjøre tilpasninger både for å unngå og redusere risiko. Klima- og værrelaterte skader utgjør i dag en begrenset del av Gjen- sidiges samlede erstatninger. Selv om man ser visse effekter på kort sikt innenfor visse skadetyper, ventes det at endringene vil skje grad- vis og med størst effekt fra 2050. Overgangsrisiko ventes å være vik- tigst i investeringsporteføljen, men i dag er vår eksponering begrenset mot bransjer som ventes være mest utsatt. Klima- og værrelaterte skader utgjør i dag en begrenset del av Gjensidiges samlede erstatninger. Selv om man ser visse effekter på kort sikt innenfor visse skadetyper, ventes det at endringene vil skje gradvis og med størst effekt fra 2050. Overgangsrisiko ventes å være viktigst i investeringsporteføljen, men i dag er vår eksponering begrenset mot bransjer som ventes være mest utsatt. Scenario RCP 8.5 Scenariet som legger til grunn ingen tiltak er anbefalt av norske myndigheter, og gir også en god indikator på hvilke konsekvenser vi må forvente om tiltakene ikke gir ønsket effekt. Effekt av flom som følge av økt nedbør og mindre snø vil endres gradvis frem til 2100 og er estimert til: • Redusert vårflom: 50 prosent • Økt høstflom: opptil 60 prosent Scenario frem til 2100 – Norsk Regnesentral I prosjektet med Norsk Regnesentral er det sett spesifikt på prediksjoner av vannskader som skyldes ytre påvirkninger. Naturskader som definert i lov om naturskade (som flom og stormflo) er ikke med da prising og fordeling av dette er regulert særskilt. • Skadeprediksjoner fra klimamodelldata frem mot 2100 viser overordnet at totale utbetalinger vil øke over det meste av landet. Mens noen fylker vil oppleve en jevn stigning gjennom hele perioden får andre en relativt flat eller negativ utvikling frem til rundt 2050, for så å øke. • For Norge samlet ventes skadeutviklingen å være ganske stabil frem til 2050, før den ventes å øke med 40 prosent mot 2100. I de tidligere fylkene Hedmark, Buskerud, Vestfold, Telemark og Vest-Agder ventes en økning i totale utbetalinger på rundt 50 prosent mot slutten av dette århundret. • For de tidligere fylkene Østfold, Akershus og Sogn og Fjordane viser prediksjonene en økning på 70 prosent i samme periode. • Det planlegges en tilsvarende kartlegging som foretatt i Norge, også for Danmark. • Innsiktene fra prosjektet blir benyttet videre i forskning og kunnskapsutvikling. Det er blant annet utarbeidet en vitenska- pelig artikkel som søkes inntatt i Journal of the Royal Statistical Society, samt at modellene som benyttes i prosjektet nå også blir sett på som relevante for andre europeiske land. Kapittel 3 – Verdiskaping i Gjensidige Årsrapport 2021 | 81 Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 3 - Vi skaper trygghet 41 Kapittel 3 - Våre engasjerte ansatte 53 Kapittel 3 - Klima og miljø 66 Kapittel 3 - Ambisiøse mål for klimakutt i egen virksomhet 69 Kapittel 3 - Lavest mulig klimaavtrykk samtidig som vi tar sosialt ansvar 70 Kapittel 3 - Vi skaper verdi sammen med våre leverandører 72 Kapittel 3 - Vår oppfølging av EUs taksonomi 73 Kapittel 3 - Klimarelaterte finansielle vurderinger (TCFD) 74 Kapittel 3 - Effekten av innsatsen vår - klima og miljø 84 Kapittel 3 - Slik investerer vi ansvarlig 87 Kapittel 3- God selskapsstyring 95 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Vedlegg 2021 272 3. Risikostyring Identifisering og vurdering av klimarisiko God risikoseleksjon og riktig prising av risiko er avgjørende for solidi- tet og lønnsomhet. Forventet økt omfang av naturskader som følge av miljø- og klimaendringer tas høyde for i Gjensidiges aktiviteter, som utvikling av produkter, finansiell planlegging, prising, gjenoppbyg- ging og skadeforebyggende tiltak. Miljø- og klimaendringer påvirker risikovurderinger og prising av forsikring, og det gjøres fortløpende vurderinger av effekter av ekstremvær og endring i risikoeksponering, basert på historiske erfaringer, ekspertvurderinger og fremtids- prognoser. Klima- og miljørisiko påvirker alle risikotyper Klima- og miljørisiko Forretnings- og strategisk risiko Operasjonell risiko og compliance risiko Finansiell risiko Forsikringsrisiko Håndtering av klimarisiko Gjensidige har samarbeidet med Norsk Regnesentral for å forstå konsekvenser av forventede klimaendringer. Resultatet av arbeidet benyttes ved prising av risiko fremover. Gjensidige bidrar også til økt kunnskap om langsiktig utvikling i skader som følge av klimaendringer ved å dele skadedata. Gjensidige skal veilede kundene til å ta hensyn til miljø, værhendelser og sosiale forhold både før og etter skade, for eksempel ved gjenoppføring av bygg. Dette kan gi våre kunder en lavere forsikringspremie og ha gunstige konsekvenser for miljøet, kundene og Gjensidige. Integrering i etablerte risikostyringsprosesser • Værrelaterte hendelser har alltid vært en viktig faktor ved risikopri- sing, både ved utvikling av tariffer og underwriting i nærings- livsmarkedet. • Vi kjøper reassuranse for å fordele risiko og beskytte mot store hendelser. Her samarbeider vi også med våre partnere for å sikre riktig risikoforståelse og rapportering. • Det er løpende overvåkning av alle produkter for å sikre lønn- somhet og vurdere behov for reprising. • «Own Risk and Solvency Assessment» (ORSA) vurderer den totale risikoeksponeringen opp mot kapitalsituasjonen fremover. • Aktuar gjør uavhengige vurderinger av tilstrekkelige avsetninger. • Vurdering av bærekraft er integrert i beslutningsprosesser, for eksempel strategiske prosjekter eller produktutviklingsprosesser. Gjensidiges respons til fysisk risiko • Tett overvåkning av utviklingen i værrelaterte hendelser for å sikre riktig risikoprising. • Risikoreduserende tiltak med fokus på overvannsproblematikk, varsling av kunder og samarbeid med myndigheter for å redusere konsekvenser av mer værrelaterte skader. • Reassuranse begrenser Gjensidiges tap knyttet til større værrela- terte hendelser. Gjensidiges internmodell anvendes for å vurdere effekten av ulike naturskader og klimarelaterte skader. Det er gjort analyser som viser at Gjensidiges økonomiske tap som følge av en såkalt 200-årsskade er begrenset selv med mer konservative anta- gelser om skadefrekvens for slike skader. • I Norge erstattes mange naturskader gjennom Norsk Naturskade- pool, som er regulert gjennom en egen lov. Det er obligatorisk for alle forsikringsselskaper som selger eiendomsforsiking (brannfor- sikring av bygninger) i Norge å være med i ordningen. Ordningen sørger for at naturskader i Norge fordeles på de ulike selskapene i henhold til markedsandel. Følgende naturskader er dekket av ord- ningen: storm, skred, flom, stormflo, jordskjelv og vulkanutbrudd. I henhold til tilhørende forskrift vil hver enkelt naturskade kun dek- kes inntil en gitt sum, noe som vil begrense Gjensidiges tap knyttet til slike skader. Per 1.1.2020 er forsikringsselskapenes samlede ansvar for en enkelt naturskade begrenset oppad til 16 milliarder kroner. Fordi Gjensidige kun vil bli belastet med sin markeds- andel og i tillegg har reassuranse for naturskader, vil Gjensidiges tap knyttet til slike skader være svært begrenset. Gjensidiges respons til overgangsrisiko • Gjensidige forventer at overgangsrisiko på lengre sikt kan få effekter for alle forsikringssegmenter. Vi tror bevissthet og holdninger blant privatpersoner kan endres, og at dette kan medføre at Gjensidige må tilpasse sin virksomhet til dette. Alle hovedprodukter skal derfor få et bærekraftig alter- nativ innen 2025. En slik utvikling forventes å skje gradvis slik at Gjensidige kan tilpasse produkter og tjenester til markedet over tid. • I næringslivssegmentet og på investeringssiden kan det være betydelig overgangsrisiko. EUs handlingsplaner vil kunne bidra til nye risikoer og muligheter. EU har en klar ambisjon om å stim- ulere til økt gjenbruk og sirukulærøkonomi, samt begrense avfall. Gjensidige vil bidra til EUs måloppnåelse ved å redusere CO₂- avtrykket med økt fokus på skadeforebygging og materialvalg i skadeprosesser. Kapittel 3 – Verdiskaping i Gjensidige Årsrapport 2021 | 82 Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 3 - Vi skaper trygghet 41 Kapittel 3 - Våre engasjerte ansatte 53 Kapittel 3 - Klima og miljø 66 Kapittel 3 - Ambisiøse mål for klimakutt i egen virksomhet 69 Kapittel 3 - Lavest mulig klimaavtrykk samtidig som vi tar sosialt ansvar 70 Kapittel 3 - Vi skaper verdi sammen med våre leverandører 72 Kapittel 3 - Vår oppfølging av EUs taksonomi 73 Kapittel 3 - Klimarelaterte finansielle vurderinger (TCFD) 74 Kapittel 3 - Effekten av innsatsen vår - klima og miljø 84 Kapittel 3 - Slik investerer vi ansvarlig 87 Kapittel 3- God selskapsstyring 95 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Vedlegg 2021 272 • Gjensidige har en strategi om netto nullutslipp i investerings- porteføljen innen 2050 og å inkludere ESG- og klimarisiko i alle våre beslutninger og analyser for investeringer. Gjensidige bruker eksterne verktøy som Paris Agreement Capital Transition Assess- ment (PACTA) for scenarioanalyser og stresstesting for å få en bedre forståelse av klimarisikoen i investeringsporteføljen. Les mer i kapittelet «Slik investerer vi ansvarlig» om hvordan Gjensidiges investeringsstrategi følges opp. Gjensidiges respons til ansvarsrisiko Vi har reassuransedekninger selv om erstatningsansvar knyttet til manglende klimatiltak er begrenset som følge av øvre begrens- ninger i erstatninger. 4. Mål og metoder Forsikring er en kunnskapsvirksomhet som ikke direkte påvirker miljø- et i stor grad, men vi kan bidra til et mer bærekraftig samfunn ved å redusere eget klimaavtrykk og bruke vår markedsmakt overfor våre leverandører og i våre investeringer. Mål Styret har fastsatt en ambisjon om 35 prosent reduksjon av CO₂e i skadeprosesser innen 2025, samt å oppnå netto null utslipp av klimagasser i investeringsporteføljene innen 2050. I tillegg skal utslipp forbundet med egen virksomhet kontinuerlig reduseres for scope 1, 2 og 3, og utslipp som ikke kuttes skal bli kompensert for gjennom kjøp av anerkjente klimakvoter. Metoder Gjensidige har vært Miljøfyrtårnvirksomhet siden 2008, og arbeider løpende med tiltak for å redusere miljø- og klimakonsekvenser av egen drift. Det alt vesentlige av CO₂-avtrykk for egen virksomhet er fra energi (scope 2) og flyreiser for egne ansatte (scope 3). Klimaregnskap for skadeprosesser Gjensidige har utarbeidet klimaregnskap for material- og energiforbruk i skadeprosesser (scope 3) og for å kunne måle CO₂-intensiteten. I første omgang ønsker vi å vurdere ulike initiativer for å bidra til mer sirkulær- økonomi, eksempelvis økt grad av reparasjon, gjenbruk, redusere avfall og ulike tiltak for å redusere transportkostnader, og mer klima- og miljø- vennlig gjenoppbygging. Årsrapport 2021 | 83 Kapittel 3 – Verdiskaping i Gjensidige Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 3 - Vi skaper trygghet 41 Kapittel 3 - Våre engasjerte ansatte 53 Kapittel 3 - Klima og miljø 66 Kapittel 3 - Ambisiøse mål for klimakutt i egen virksomhet 69 Kapittel 3 - Lavest mulig klimaavtrykk samtidig som vi tar sosialt ansvar 70 Kapittel 3 - Vi skaper verdi sammen med våre leverandører 72 Kapittel 3 - Vår oppfølging av EUs taksonomi 73 Kapittel 3 - Klimarelaterte finansielle vurderinger (TCFD) 74 Kapittel 3 - Effekten av innsatsen vår - klima og miljø 84 Kapittel 3 - Slik investerer vi ansvarlig 87 Kapittel 3- God selskapsstyring 95 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Vedlegg 2021 272 Modell for beregning av materialforbruk i skadeprosesser Gjensidige skal arbeide proaktivt for å redusere CO₂-intensiteten i skadeprosesser. Det krever betydelig innsikt i materialforbruk i de fysiske skadesakene hvor Gjensidige erstatter skader. For å kunne beregne medgåtte materialer i delvis komplekse prosesser, og hos mange leverandører og samarbeidspartnere, er det laget modeller ut fra materialforbruk i frekvensskader, det vil si de vanligste skadene. Dette for å kunne konvertere materialforbruk per skade til CO₂-ekvivalenter. Det er utarbeidet modeller for tre typer skader, som skal danne grunnlag for normalisert resultat i Klimaregnskap for skadeprosesser (scope 3). Beregningen av det totale materialforbruket gir ikke et eksakt og uttømmende bilde, men ut fra en vesentlighetsvurdering gir dette etter vårt skjønn beste estimat på dagens forbruk. Materialforbruket er beregnet i tonn, som konverteres til CO₂-ekvivalenter ved hjelp av lisensiert software for konvertering av materialforbruk: DEFRA (2021) Greenhouse gas reporting: conversion factors. Department for Business, Energy & Industrial Strategy og NVEs Varedeklarasjon for strøm 2021. Modellene for materialforbruk skal evalueres årlig, for å sikre at de fortsatt gir beste estimat på materialforbruk i skadeprosesser. Materialforbruk frekvensskader motor Materialforbruk frekvensskader eiendom Forutsetningene som er lagt til grunn for denne gjennomsnitts- beregningen av materialforbruk er med utgangspunkt i bilmerke og modell med høy markedsandel, og frekvensskader. Referanseskaden er estimert i skadetakseringssystemet DBS som driftes av Bilskadekontoret som er en del av Finans Norge Forsikrings- drift, og viser faktisk bruk av materialer for motorvogner. Egne vurderinger av frekvensskader er gjennomført i Danmark, Sverige og Baltikum. Følgende materialer inngår i klimaregnskap skade: • Glass • Stål • Aluminium • Plast • Batterier • Gjenbruk av bildeler ut fra estimat • Bruk av nye bildeler genererer tilsvarende mengde avfall som kan resirkuleres • For avfall etter kondemnasjoner er det lagt til grunn resirkulering av materialer som glass, aluminium og stål Erstatning av biler etter kondemnasjoner gjennomføres med kontant- oppgjør. For å få et teoretisk riktig materialforbruk for Gjensidige har vi forutsatt, med utgangspunkt i det offentlige systemet for registrering (TFF), at 22 prosent av kondemnerte biler erstattes med nye biler (28 prosent i 2019) Forutsetninger som er lagt til grunn er gjennomsnittsberegning av materialforbruk og avfall generert for frekvensskader som brann- og vannskader: Brann: • Bytte av gulv og vegger • Vask og maling av overflater • Elektronikk • Avfall tilsvarende forbruk av nye materialer Vann: • Kjøkkeninnredning med glatte fronter • Parkett på gulv • Reparasjon som følge av at vann har rent ned i etasjeskille • Avfall tilsvarende forbruk av nye materialer Materialer som inngår i klimaregnskap skade er blant annet: • Tre • Gips • Isolasjon • Maling • Plast • Elektronikk Kapittel 3 – Verdiskaping i Gjensidige Årsrapport 2021 | 84 Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 3 - Vi skaper trygghet 41 Kapittel 3 - Våre engasjerte ansatte 53 Kapittel 3 - Klima og miljø 66 Kapittel 3 - Ambisiøse mål for klimakutt i egen virksomhet 69 Kapittel 3 - Lavest mulig klimaavtrykk samtidig som vi tar sosialt ansvar 70 Kapittel 3 - Vi skaper verdi sammen med våre leverandører 72 Kapittel 3 - Vår oppfølging av EUs taksonomi 73 Kapittel 3 - Klimarelaterte finansielle vurderinger (TCFD) 74 Kapittel 3 - Effekten av innsatsen vår - klima og miljø 84 Kapittel 3 - Slik investerer vi ansvarlig 87 Kapittel 3- God selskapsstyring 95 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Vedlegg 2021 272 Effekten av innsatsen vår - klima og miljø Hovedtall Klima og miljø Enhet Mål 2021 2020 2019 2018 2017 Naturskader Andel naturskader av premieinntekt eiendomsproduktet 7 Prosent IA 1,9 6,5 Naturskader i hht. markedsandel fra Norsk Naturskadepool, totalt Millioner kroner IA 117,4 376,8 116,2 127,5 180,7 - Storm Millioner kroner IA 76,5 82,0 74,5 65,1 49,2 - Stormflo Millioner kroner IA 1,6 25,1 1,4 0,6 1,0 - Flom Millioner kroner IA 11,9 25,6 21,9 42,0 98,4 - Skred Millioner kroner IA 27,5 244,0 18,4 19,6 31,9 - Jordskjelv Millioner kroner IA 0,0 0,1 0,0 0,2 0,2 Produkter som omfattes av EUs taksonomi regelverk for bærekraftig skadeforsikring Andel premieinntekt som vil omfattes 6 Prosent 70,0 Andel premieinntekt som er kvalifisert 6 Prosent 80 NA Klima og miljøet - egen virksomhet Klimagassutslipp Scope 1: Direkte utslipp 1 Tonn CO₂e IA 389 456 463 Scope 2: Energiforbruk, markedsbasert 2 Tonn CO₂e IA 408 1 390 4 660 Scope 2: Energiforbruk, lokasjonsbasert 2,9 Tonn CO₂e IA 656 604 752 Scope 3: Indirekte utslipp Tonn CO₂e IA 355 492 2 009 Totale utslipp (scope 1-3) Tonn CO₂e -75 % 1 152 2 338 7 132 Endring fra referanseår 2019 Prosent -75 % -84 % -67 % CO₂-intensitet egen virksomhet 4 Tonn CO₂e/ MNOK IA 0,0 0,1 0,3 Klimautslipp pr. ansatt 3 Prosent IA 0,3 0,6 1,9 Kapittel 3 – Verdiskaping i Gjensidige Årsrapport 2021 | 85 Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 3 - Vi skaper trygghet 41 Kapittel 3 - Våre engasjerte ansatte 53 Kapittel 3 - Klima og miljø 66 Kapittel 3 - Ambisiøse mål for klimakutt i egen virksomhet 69 Kapittel 3 - Lavest mulig klimaavtrykk samtidig som vi tar sosialt ansvar 70 Kapittel 3 - Vi skaper verdi sammen med våre leverandører 72 Kapittel 3 - Vår oppfølging av EUs taksonomi 73 Kapittel 3 - Klimarelaterte finansielle vurderinger (TCFD) 74 Kapittel 3 - Effekten av innsatsen vår - klima og miljø 84 Kapittel 3 - Slik investerer vi ansvarlig 87 Kapittel 3- God selskapsstyring 95 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Vedlegg 2021 272 Hovedtall Klima og miljø Enhet Mål 2021 2020 2019 2018 2017 Transport, ansatte med firmabiler (scope 1) Diesel Liter IA 39 450 74 132 79 120 Bensin Liter IA 109 560 89 213 75 051 Energi forbruk (scope 2) Fjernvarme MWh IA 2 370 1 780 1 830 Elektrisk kraft, med opprinnelsesgaranti fornybar 8,9 MWh 100 % 6 421 4 360 0 Elektrisk kraft, uten opprinnelsesgaranti fornybar MWh 0 0 2 899 8 342 12 671 12 773 Andel fornybar energi 8 Prosent IA 73 48 0 0 0 Forretningsreiser (scope 3) Flyreiser Antall 2 834 2 781 12 820 Avfall Matavfall Tonn IA 16 24 Papir Tonn IA 31 22 Elektronikk Tonn IA 2 4 Restavfall Tonn IA 96 81 Sorteringsgrad avfall Prosent IA 66 62 Papirforbruk per ansatt 3 Tonn IA 0,01 0,01 Vannforbruk Vannforbruk Kubikk IA 9 098 Vannforbruk per ansatt 3 Kubikk IA 2,5 Materialforbruk og klimautslipp i verdikjeden (scope 3) - Skadeprosesser Klimautslipp fra skadeprosesser Tonn CO₂e IA 30 581 32 036 41 522 Endring fra referanseår 2019 Prosent -35 -26 -23 Eiendom - materialforbruk Tonn IA 8 376 8 198 7 136 Eiendom - avfall Tonn IA 8 467 8 940 8 071 Eiendom - CO₂e totalt Tonn CO₂e IA 6 736 6 585 8 331 CO₂e intensitet total for eiendom 5 Tonn CO₂e/ Millioner kroner IA 0,7 0,8 Kapittel 3 – Verdiskaping i Gjensidige Årsrapport 2021 | 86 Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 3 - Vi skaper trygghet 41 Kapittel 3 - Våre engasjerte ansatte 53 Kapittel 3 - Klima og miljø 66 Kapittel 3 - Ambisiøse mål for klimakutt i egen virksomhet 69 Kapittel 3 - Lavest mulig klimaavtrykk samtidig som vi tar sosialt ansvar 70 Kapittel 3 - Vi skaper verdi sammen med våre leverandører 72 Kapittel 3 - Vår oppfølging av EUs taksonomi 73 Kapittel 3 - Klimarelaterte finansielle vurderinger (TCFD) 74 Kapittel 3 - Effekten av innsatsen vår - klima og miljø 84 Kapittel 3 - Slik investerer vi ansvarlig 87 Kapittel 3- God selskapsstyring 95 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Vedlegg 2021 272 Hovedtall Klima og miljø Enhet Mål 2021 2020 2019 2018 2017 Materialforbruk og klimautslipp i verdikjeden (scope 3) - Skadeprosesser forts. Motor - materialforbruk Tonn IA 4 843 5 189 5 549 Motor - avfall Tonn IA 11 663 13 122 12 793 C0₂e Motor Tonn CO₂e IA 23 846 25 452 33 191 CO₂e intensitet total for motor 5 Tonn CO₂e/ Millioner kroner IA 2,8 3,2 Andel brukte bildeler i reparasjoner Norge Prosent IA 1,7 1,3 1,2 Sverige Prosent IA 12,1 11,1 12,5 Danmark Prosent IA 2,2 3,0 3,1 Baltikum Prosent IA 28 Sirkulære materialer Materialforbruk - Aluminium Tonn IA 2 946 3 262 3 183 Aluminium konvertert til CO₂e Tonn CO₂e IA 63 70,0 68,0 Materialforbruk stål Tonn IA 5 699 6 523 6 487 Stål konvertert til CO₂e Tonn CO₂e IA 121,4 140,0 139,0 Leverandøroppfølging, etterlevelse av bærekraftskrav Andel av innkjøpsvolumet som er screenet og har fått en ESG score i Ecovadis 10 Antall 50 innen 2021 59 31 21 Leverandører med signert egenerklæring for samfunnsansvar (UN Global Compact) Prosent 100 94 94 85 1. Scope1: Direkte utslipp fra firmabiler. 2. Scope 2: Utslipp knyttet til energiforbruk, markedsbasert med opprinnelsesgaranti. 3. Ansatte målt som fulltidsekvivalenter (FTE) 4. Beregnet som totale CO 2 e fra egen virksomhet i forhold til totale premieinntekter i millioner 5. CO 2 -intensitet: CO 2 -utslipp i tonn fra skadeprosesser delt på opptjent premie i millioner kroner fra skadeforsikring. 6. Andel premieinntekt for de produktene som kan klassifiseres som bærekraftig ihht EUs kriterier for bærekraftig skadeforsikring (eligibility), klimatilpasningsmålet. 7. Totale naturskader, som definert i den norsk Naturskadeloven, og som andel av totale erstatningskostnader i millioner kroner 8. Kjøpt opprinnelsesgarantier for å sikre at bruken av energi for egen virksomet er fornybar ut fra markedsbasert energi. Lokasjonsbasert energi viser relativt lavt CO 2 e som skyldes en betydelig andel fornybar energi i de lokasjoner Gjensidige har virksomhet 9. Høy andel fornybar enegi i det nordiske markedet forklarer lave CO 2 e i lokasjonsbaserte tall 10. Vår ESG screening av innkjøp er gjennomført ved bruk av plattformen EcoVadis, og omfatter våre største leverandører. Kapittel 3 – Verdiskaping i Gjensidige Årsrapport 2021 | 87 LAYOUT IKKE FERDIG Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 3 - Vi skaper trygghet 41 Kapittel 3 - Et tryggere samfunn fordi vi forstår risiko 42 Kapittel 3 - Vårt sosiale engasjement 50 Kapittel 3 - Effekten av innsatsen vår - et tryggere samfunn 51 Kapittel 3 - Våre engasjerte ansatte 53 Kapittel 3 - Klima og miljø 66 Kapittel 3 - Slik investerer vi ansvarlig 87 Kapittel 3 - Kapitalforvaltningen vår 88 Kapittel 3 - Effekten av innsatsen vår - kapitalforvaltningen vår 94 Kapittel 3- God selskapsstyring 95 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Vedlegg 2021 272 Kapittel 3 Slik investerer vi ansvarlig Kapittel 3 – Verdiskaping i Gjensidige Årsrapport 2021 | 88 Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 3 - Vi skaper trygghet 41 Kapittel 3 - Et tryggere samfunn fordi vi forstår risiko 42 Kapittel 3 - Vårt sosiale engasjement 50 Kapittel 3 - Effekten av innsatsen vår - et tryggere samfunn 51 Kapittel 3 - Våre engasjerte ansatte 53 Kapittel 3 - Klima og miljø 66 Kapittel 3 - Slik investerer vi ansvarlig 87 Kapittel 3 - Kapitalforvaltningen vår 88 Kapittel 3 - Effekten av innsatsen vår - kapitalforvaltningen vår 94 Kapittel 3- God selskapsstyring 95 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Vedlegg 2021 272 Kapitalforvaltningen vår Ansvarlige investeringer handler om å balansere hensynet til miljø, sosialt ansvar og lønnsomhet i vår forvaltning. Vi jobber systematisk for å sikre at forvaltningen av investeringene våre skjer på en skikkelig og bærekraftig måte. Formålet med investeringsporteføljen er primært å sikre våre forsikringstekniske forpliktelser, og bidra til at konsernet når sitt mål for avkastning på egenkapitalen. Gjensidige tar begrenset risiko i forvaltningen av kapital. Tema som er viktig for våre interessenter Våre mål Status for tiltak 2021 Vi støtter følgende FN bærekraftsmål Økte forventninger til at de virksomheter vi investe- rer i tar hensyn til miljø- og klimautfordringene, bidrar sosialt, tar ansvar for arbeidstakerrettigheter og at selskapsstyring er høyt prioritert • Støtte Parisavtalens mål gjennom netto nullutslipp i investeringsporteføljene innen 2050. • Ekskludere selskaper som vi mener bryter med internasjonale normer som UN Global Compact baserer seg på. • Innen 2025 ha økt andel av ekstern for- valtning i bærekraftige- og ESG-fond. • Gjøre det enklere for kundene å ta hensyn til bærekraft og samfunnsansvar for pensjons- og sparepengene. • Satt mål om netto nullutslipp fra investeringsporteføljen innen 2050. • Målt og rapportert klimagassutslippene fra porteføljen (aksjer, obligasjoner og eiendom). • Innført nye rutiner for stemmegivning i direkteeide aksjeinvesteringer. • Har BREEAM-NOR sertifisert seks nye eien- dommer i 2021 og har en andel sertifisert på 45% ved utgangen av året. Vår ambisjon er netto 0-utslipp i 2050 og vi følger aktivt opp CO₂- intensiteten Kapittel 3 – Verdiskaping i Gjensidige Årsrapport 2021 | 89 Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 3 - Vi skaper trygghet 41 Kapittel 3 - Et tryggere samfunn fordi vi forstår risiko 42 Kapittel 3 - Vårt sosiale engasjement 50 Kapittel 3 - Effekten av innsatsen vår - et tryggere samfunn 51 Kapittel 3 - Våre engasjerte ansatte 53 Kapittel 3 - Klima og miljø 66 Kapittel 3 - Slik investerer vi ansvarlig 87 Kapittel 3 - Kapitalforvaltningen vår 88 Kapittel 3 - Effekten av innsatsen vår - kapitalforvaltningen vår 94 Kapittel 3- God selskapsstyring 95 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Vedlegg 2021 272 Høy kredittkvalitet Ansvarlige investeringer Ansvarlige investeringer er en samlebetegnelse på investeringsstra- tegier der investoren tar hensyn til problemstillinger knyttet til bære- kraft, som omfatter miljø, sosiale forhold og foretaksstyring, ved be- slutninger både før investeringen gjennomføres og i rollen investoren tar som eier i investeringsperioden. Gjensidiges investeringshorisont tilsier at forståelse av sammenhenger mellom bærekraftig utvikling, risiko og avkastning er en viktig forutsetning for å kunne lykkes. Det finnes flere ulike tilnærminger til ansvarlige investeringer, og Gjensidiges tilnærming utdypes i dette kapittelet. Gjensidige mener selskaper som tar hensyn til bærekraft har bedre utsikter for fremtidig lønnsomhet, ved at de håndterer risiko og forstår utviklingen i marke- det bedre enn aktører som ikke tar hensyn til disse forholdene. • Kapitalforvaltningen baseres på FNs ti Global Compact-prinsipper, som retter seg mot menneskerettigheter, standarder i arbeidslivet, miljø og bekjempelse av korrupsjon. Dette er nedfelt i Gjensidiges konsernpolicy for ansvarlige investeringer med tilhørende instruk- ser, som er tilgjengelig på www.gjensidige.no. Investeringsportefølje skadeforsikringsvirksom- heten Investeringsporteføljen for skadeforsikringsvirksomheten omfatter alle investeringsmidler i konsernet, med unntak av investeringsmidler fra Pensjonssegmentet. Store deler av forvaltningen settes ut til ek- sterne forvaltere, mens konsernets investeringsfunksjon konsentrerer seg om aktiva-allokering, risikostyring og forvalterseleksjon. Direkte eiendomsinvesteringer ble gjort via selskapet Oslo Areal, der Gjensidi- ge eide 50 prosent frem til salget som ble gjennomført i januar 2022. Investeringsportefølje per 31.12.2021 Investeringsportefølje per 31.12.2021 Omløpsobligasjoner Obligasjoner til amortisert kost Renteinstrumenter - kort durasjon Øvrige obligasjoner Høyrenteobligasjoner Konvertible obligasjoner Omløpsaksjer PE-fond Eiendom Annet 59,8 milliarder kroner 26,9 % 60,9 % Sikrings- porte følje 39,1 % Fri- porte følje 25,9 % 16,3 % 6,8 % 2,1 % 2,2 % 2,4 % 10,1 % 1,8 % 5,6 % Investeringsporteføljen består av to deler: en sikringsportefølje og en fri portefølje. Sikringsporteføljen skal motsvare konsernets forsikrings- tekniske avsetninger og er investert i rentebærende instrumenter med en løpetid som er tilpasset de forsikringstekniske avsetningene. Den frie porteføljen består av ulike aktiva. Aktiva-allokeringen i denne porteføljen må sees i sammenheng med konsernets kapitalisering og risikokapasitet, og konsernets løpende risikoappetitt. 76 % 12 % 3 % 1 % 8 % Høy kredittkvalitet 48.6 milliarder kroner 73 % 11 % 5 % 0 % 10 % Investment grade Investment grade (internrating) Ikke investment grade Ikke investment grade (intern rating) Urated 47,9 milliarder kroner Kapittel 3 – Verdiskaping i Gjensidige Årsrapport 2021 | 90 Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 3 - Vi skaper trygghet 41 Kapittel 3 - Et tryggere samfunn fordi vi forstår risiko 42 Kapittel 3 - Vårt sosiale engasjement 50 Kapittel 3 - Effekten av innsatsen vår - et tryggere samfunn 51 Kapittel 3 - Våre engasjerte ansatte 53 Kapittel 3 - Klima og miljø 66 Kapittel 3 - Slik investerer vi ansvarlig 87 Kapittel 3 - Kapitalforvaltningen vår 88 Kapittel 3 - Effekten av innsatsen vår - kapitalforvaltningen vår 94 Kapittel 3- God selskapsstyring 95 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Vedlegg 2021 272 • Vi har signert UN Principles for Responsible Investments (UN PRI) som en forpliktelse til å opptre i henhold til våre interessenters beste i et langsiktig perspektiv. Gjennom vår støtte anerkjenner vi bærekraft-tematikkens viktige rolle. • Gjensidige støtter Parisavtalen, og basert på FNs Klimapanels rap- porter vurderer vi det som nødvendig for å oppnå avtalens mål å ha en strategi om netto nullutslipp i investeringsporteføljen innen 2050. • Vi har signert The Carbon Disclosure Project (CDP) som Investor Signatory, for å forbedre selskapers rapportering av klimapåvirkning og strategier og tiltak for CO₂-reduksjon. • Vi er medlem av Norsk forum for ansvarlige og bærekraftige inves- teringer (NORSIF) og støtter arbeidet med å utvikle og fremme bærekraftige investeringer som fagfelt i Norge, samt dele erfaringer og kunnskap på tvers av det norske finansmiljøet. Konsernets investeringsdirektør har ansvar for utøvelse av policy og retningslinjer for ansvarlige investeringer. Analyser fra eksterne kilder som Sustainalytics danner grunnlaget for vurdering av dialog med selskaper og eksklusjon fra Gjensidiges investeringsunivers. Selskaper med alvorlige eller systematiske brudd på Gjensidiges etiske retnings- linjer, som ikke viser tilstrekkelig vilje til å endre adferd, skal føres på listen over ekskluderte selskaper. Medarbeidere i kapitalforvaltningste- amet har ansvar for å sammenstille informasjon om selskaper som er i brudd med Gjensidiges policyer og retningslinjer. Investeringsdirektør (CIO) og Chief Risk Officer (CRO) fatter beslutning om endringer på Gjensidiges eksklusjonsliste, basert på en innstilling fra disse medar- beiderne. Når et selskap ekskluderes skal det umiddelbart selges ut av de porte- føljene som forvaltes internt. Om et ekskludert selskap inngår i ek- sternt forvaltede porteføljer innledes dialog med forvalter om eksklu- sjon og/eller oppfølging av selskapet. Forvaltere som ikke innen rimelig tid gir en tilfredsstillende forklaring eller viser vilje til å tilfredsstille Gjensidiges retningslinjer vil ikke få nye investeringsmandater. CIO avgjør i hvert enkelt tilfelle om bruddet er så grovt at eksisterende investeringer skal avvikles. Det inngås kun avtaler med eksterne forval- tere som har tilfredsstillende retningslinjer og historikk innen ansvar- lige investeringer, og dette er et svært viktig tema når nye eksterne forvaltere skal engasjeres. Ytterligere detaljer om eksklusjonsprosess og -kriterier finnes i Konsernpolicy for ansvarlige investeringer, som er tilgjengelig på www.gjensidige.no. Gjensidige anser det som svært viktig å ha et godt samarbeid med eksterne forvaltere, ettersom dette kan gi større innflytelse på under- liggende selskaper enn hva Gjensidige klarer direkte. Arbeidet med ansvarlige investeringer oppsummeres i tabellen. Arbeidet med ansvarlige investeringer i Gjensidige Direkte investeringer Eksterne forvaltere Aksjer Obligasjoner Eiendom Alle aktivaklasser Negativ screening basert på egen eksklusjonsliste. Negativ screening basert på egen eksklusjonsliste. Benytter miljøklassifise- rings-systemet BREEAM NOR for nybygg og totalrehabiliteringer og delvis for bygninger som er i bruk. Negativ screening basert på egen eksklusjonsliste. Aktivt eierskap Aktivt eierskap Aktivt eierskap Aktivt eierskap Vi søker å påvirke selskaper gjen- nom dialog med selskapets ledelse der vi vurderer at det er hensikts- messig, og bruker stemmeretten på selskapets generalforsamlinger. Analyser inkluderer muligheter og risiko knyttet til ESG-vurderinger av investeringene. Bærekraft er en del av alle kreditt- analyser som ligger til grunn for in- vesteringer i kredittobligasjoner, og av dialogen med selskaper løpende og i forkant av emisjoner. Gjensidige investerer gjennom Oslo Areal i miljøvennlige bygg og lokasjoner; spesielt knutepunkter for kollektivtrafikk. Påvirker for endring av in- vesteringsmandat og vedrø- rende enkeltposisjoner som ikke er i samsvar med Gjen- sidiges policy for ansvarlige investeringer. En vesentlig del av vurde- ringen av nye og nåværende eksterne forvaltere. Kapittel 3 – Verdiskaping i Gjensidige Årsrapport 2021 | 91 Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 3 - Vi skaper trygghet 41 Kapittel 3 - Et tryggere samfunn fordi vi forstår risiko 42 Kapittel 3 - Vårt sosiale engasjement 50 Kapittel 3 - Effekten av innsatsen vår - et tryggere samfunn 51 Kapittel 3 - Våre engasjerte ansatte 53 Kapittel 3 - Klima og miljø 66 Kapittel 3 - Slik investerer vi ansvarlig 87 Kapittel 3 - Kapitalforvaltningen vår 88 Kapittel 3 - Effekten av innsatsen vår - kapitalforvaltningen vår 94 Kapittel 3- God selskapsstyring 95 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Vedlegg 2021 272 Utvikling siste år Gjensidige har signert UN PRI og tilpasset policyer og instrukser til dette. Den styregodkjente konsernpolicyen for ansvarlige investerin- ger pålegger kapitalforvaltningen å analysere ESG-relaterte problem- stillinger, herunder klimarisiko, i forbindelse med alle beslutninger. I 2021 har vi utviklet og innlemmet flere av anbefalingene fra UN PRI, og utviklet mål for kutt i klimagassutslipp, for å kunne forbedre fremti- dig ekstern rapportering. Gjensidige rapporterte for første gang til UN PRI i 2021. I 2021 ble 20 selskaper vedtatt ekskludert fra Gjensidiges investe- ringsportefølje, mens 14 tidligere ekskluderte selskaper ble tatt ut av eksklusjonslisten. Selskapene som er tatt av listen har endret adferd eller solgt virksomhet etter press fra investorer, myndigheter og andre interessenter. Ved utgangen av 2021 var totalt 113 selskaper eks- kludert og ett på vår observasjonsliste, mot 107 selskaper ekskludert og ett på observasjonslisten ved inngangen til året. Se nøkkeltall/KPI tabell nederst i kapittelet. I 2021 ble 7 eksterne forvaltere kontaktet angående 14 selskaper i deres porteføljer som befant seg på listen over selskaper som er ekskludert eller til observasjon. Dialogen med eksterne forvaltere har ført til beslutning om nedsalg av et forvaltningsmandat hvor våre krav til ESG ikke ble oppfylt. Videre ble ett investeringsmandat byttet til et annet med tilfredsstillende ESG-retningslinjer. Investeringer i eiendom har vært foretatt gjennom eiendomsselskapet Oslo Areal. Dette selskapet driver eiendomsutvikling og -forvaltning i Oslo-området, og satser på miljøvennlige bygg nær knutepunkter for kollektivtrafikk. Selskapet benytter miljøklassifiseringssystemet BRE- EAM NOR for nybygg og totalrehabiliteringer. I løpet av 2021 har seks eiendommer blitt BREEAM In Use-sertifisert, dette er Drammensveien 131, Grensesvingen 7, Sørkedalsveien 6, Tordenskioldsgate 6, Pile- stredet 33 og Tullinsgate 2. Ytterligere 2 eiendommer planlegges ser- tifisert i 2022. Oslo Areal jobber aktivt med oppfølging av porteføljen, og som en følge av at det har vært få personer i eiendommene i 2021 grunnet Covid-19, er energiforbruket betydelig lavere enn i en normal situasjon. I 2021 er det utført energikartlegging på flere eiendommer; Grensesvingen 7, Tordenskiolds gate 6 og Nedre Vollgate 11. Funnene i kartleggingene brukes i driftssammenheng, men ikke minst til å plan- legge og utføre energitiltak. Oslo Areal har deltatt i Enova-prosjektet «Regionale ombruksnett- verk» som har som mål å kartlegge og skape en markedsplass for materialressurser som kan gjenbrukes ved rehabilitering eller rivning. I prosjektet ble det utført ombrukskartlegging i Grenseveien 78 og i Sørkedalsveien 6, samt i Christian Krogs gate. Som et resultat av kartleggingen i Grenseveien 78, så kunne man enkelt videreformidle hvilke materialer en hadde tilgjengelig til aktuelle aktører. Dette førte til at cirka 57 tonn materialer ble gjenbrukt istedenfor å bli kastet. Finansiell klimarisiko beskriver hvordan klimaendringer kan medføre uforutsette endringer i finansielle verdier. Task Force on Climate- related Financial Disclosures (TCFD) har i sitt rammeverk identifisert tre risikokategorier. Den største finansielle klimarisikoen for investe- ringsporteføljen antas å komme i overgangen til et lavutslippssamfunn der klimareguleringer, skjerpede utslippskrav, endret kostnadsbilde og endrede markedspreferanser kan påvirke verdien av investeringene. Detaljer rundt disse vurderingene fremgår av vedlegget «Klima- relaterte finansielle vurderinger (TCFD)». Gjensidige bruker eksterne verktøy som Paris Agreement Capital Transition Assessment (PACTA) for scenarioanalyser og stresstesting for å få en bedre forståelse av klimarisikoen i investeringsporteføljen. I tråd med Gjensidiges mål om netto nullutslipp i investeringsporteføl- jene innen 2050 og anbefalinger fra TCFD og United Nations Environ- mental Programme Financial Initiative (UNEP FI) ønsker Gjensidige å måle og rapportere klimagassutslippene fra investeringsporteføljen. Måling og rapportering av utslipp vil gi informasjon om hvor utslippene kommer fra og hvor Gjensidige kan rette innsats for å redusere klima- avtrykket. Fremover vil dette være et bidrag til å vurdere effekten av arbeidet som gjøres internt på bærekraftområdet og fremdrift på strategien om netto nullutslipp av klimagasser fra investeringsporte- føljen innen 2050. Utslipp i Scope 1 og 2 i underliggende selskaper i investeringspor- teføljen inngår i Gjensidiges klimagassutslipp i Scope 3. Gjensidige rapporterer i 2021 på utslippstall i Scope 1 og 2 for 84 prosent av investeringsporteføljen. Utslippstallene rapporteres i et format som er i henhold til TCFDs anbefalinger. I 2020 ble utslippene fra aksje- og eiendomsporteføljen målt. Målin- gen for 2021 er utvidet sammenlignet med fjoråret, ved å inkludere utslippstall også for obligasjonsporteføljen, som utgjør en betydelig del av Gjensidiges investeringer. For å muliggjøre rapporteringen er det i tillegg til rapporterte data benyttet anslag fra S&P Trucost Ltd for å øke dekningsgraden. Utover dette har Gjensidige også 5 prosent investert i aktiva der det per i dag ikke er mulig å måle utslipp, ek- sempelvis unoterte lånefond og unoterte aksjer. Karbonavtrykket for porteføljen sammenlignet med respektive indekser fremgår av tabell i slutten av dette kapittelet. Kapittel 3 – Verdiskaping i Gjensidige Årsrapport 2021 | 92 Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 3 - Vi skaper trygghet 41 Kapittel 3 - Et tryggere samfunn fordi vi forstår risiko 42 Kapittel 3 - Vårt sosiale engasjement 50 Kapittel 3 - Effekten av innsatsen vår - et tryggere samfunn 51 Kapittel 3 - Våre engasjerte ansatte 53 Kapittel 3 - Klima og miljø 66 Kapittel 3 - Slik investerer vi ansvarlig 87 Kapittel 3 - Kapitalforvaltningen vår 88 Kapittel 3 - Effekten av innsatsen vår - kapitalforvaltningen vår 94 Kapittel 3- God selskapsstyring 95 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Vedlegg 2021 272 Det er anbefalt at det er en dekningsgrad på minimum 75 prosent for å benytte karbonavtrykket, og for porteføljen er det en dekningsgrad på 84 prosent. I tillegg til å rapportere scope 1 og -2 karbonutslipp på slutten av dette avsnittet, har vi også kalkulert karbonintensiteter inkludert oppstrøms scope 3 førstehåndsutslipp. Scope 3 utslipp er man fort- satt på et tidlig stadium for hva gjelder metoder for å kalkulere og må benyttes med forsiktighet. For totale direkte og førstehånds indirekte utslipp har Gjensidiges portefølje av noterte aksjer en vektet karbo- nintensitet (WACI) på 17,1 (20,6) (sammenlignbar indeks) og sel- skapsobligasjonsporteføljen en WACI på 12,1 (31,6) (sammenlignbar indeks) basert på rapporterte data og S&P Trucost 1 estimater. Hva gjelder eiendomsinvesteringer rapporterer Oslo Areal på klima- gassutslipp i henhold til GHG-protokollen. Siste tilgjengelige rappor- terte utslipp viser en økning fra 7,4 kg/m2 i 2020 til 8,1 kg/m2 i 2021 for utslipp fra scope 1-3. Økningen på 0,7 kg/m2 kommer først og fremst som resultat av at beregningsfaktorene for elektrisitet har økt. Det er i henhold til strategien også gjort energitiltak for flere eien- dommer som skal bidra til lavere karbonintensitet på permanent basis og det spesifikke energiforbruket for porteføljen er redusert fra 149 kWh/ m2 i 2020 til 144 kWh/ m2 i 2021. Eiendomsporteføljen i Oslo Areal utgjør 11 prosent av Gjensidiges totale investeringsportefølje. Gjensidige jobber aktivt med å påvirke fondsforvaltere og selskaper til å forbedre sine rapporteringer på dette området. Finansielle konsekvenser av klimarisiko Gjennom året er det gjennomført flere analyser av porteføljen for å forstå klimarisikoen bedre. Analysene tar først og fremst for seg over- gangsrisiko. Hensikten med scenarioanalysene er å forbedre forståel- sen av klimarisikoen ved eksponering mot sektorer og teknologier som påvirkes av klimaendringer og klimatiltak. Internt er det gjennomført en scenarioanalyse og stresstest av porteføljen med klimascenarioer fra Network for Greening of the Financial System (NGFS). Resultatene tyder på at overgangsrisikoen er begrenset, men negativ for porteføl- jen som helhet. Den begrensede risikoen skyldes at porteføljen i stor grad er eksponert mot sikre obligasjoner i sektorer som i liten grad blir truffet direkte av klimatiltak, eksempelvis finanssektoren. For aksje- porteføljen er overgangsrisikoen sannsynligvis langt større, men ek- sponeringen mot aksjer er totalt sett begrenset. Vi har også benyttet PACTA-verktøyet fra 2° Investing Initiative. Resultatene fra PACTA- verktøyet sammenfaller i stor grad med våre interne analyser. Ved ut- gangen av 2021 er sektoreksponeringen for Gjensidiges investerings- portefølje som vist i tabellen på denne siden. Vi anser olje- og gassindustrien og deler av kraftforsyningssektoren å ha høyest overgangsrisiko i vår portefølje. Eksponeringen mot olje- og gassrelatert virksomhet er i første rekke knyttet til de unoterte aksjeinvesteringene hvor sektoren utgjør cirka 35 prosent av ekspo- neringen. I kategorien kraftforsyning, er Gjensidige hovedsakelig investert i obligasjoner i norske vannkraftverk. Vi vurderer overgangs- risikoen for disse til å være betydelig lavere enn for andre deler av kraftforsyningssektoren. Disse betraktningene bekreftes også av de gjennomførte scenarioanalysene hvor eksponeringene mot norske kraftprodusenter bidrar til en vesentlig positiv klimarisiko. Overgangs- risiko vil også avhenge av hvor raskt alternative teknologier, lovverk og reguleringer utvikler seg. På kort sikt vurderes EUs Green Deal og tiltakene i Fit for 55+, avgifter og skatter på utslipp i Norge og kvote- prisen i EUs kvotesystem for klimagassutslipp til å være viktige katalysatorer for en slik overgangsrisiko, og følges derfor tett. Sektoreksponering Sektor Fordeling Finansielle foretak 40,1 % Eiendomsdrift 21,6 % Offentlig forvaltning 13,7 % - herav stat/statsgarantert/overnasjonal 8,6 % Kraft og forsyning 8,3 % Tjenesteytende virksomhet 6,2 % Industri 4,4 % Olje og gass 0,9 % Transport, shipping og offshore 1,2 % Jordbruk, skogbruk og fiske 0,1 % Bygg- og anleggsvirksomhet 0,2 % Ikke klassifisert 3,3 % Totalt 100,0 % Tabellen inkluderer investeringer i fond, aksjer, derivater og obligasjoner. Disse er gruppert etter standarden for næringsgruppering (NACE). Direkte eid eiendom gjennom Oslo Areal er inkludert i eiendomsdrift. Bankinnskudd er inkludert i finansielle foretak. 1. Copyright © 2021, S&P Trucost Limited Reproduction of any information, data or material in any form is prohibited except with the prior written permission of the relevant party. Such party, its affiliates and suppliers (“Content Providers”) do not guarantee the accuracy, adequacy, completeness, timeliness or availability of any Content and are not responsible for any errors or omissions (negligent or otherwise), regardless of the cause, or for the results obtained from the use of such Content. In no event shall Content Providers be liable for any damages, costs, expenses, legal fees, or losses (inclu- ding lost income or lost profit and opportunity costs) in connection with any use of the Content. A reference to a particular investment or security, a rating or any observation concerning an investment that is part of the Content is not a recommendation to buy, sell or hold such investment or security, does not address the suitability of an investment or security and should not be relied on as investment advice. Kapittel 3 – Verdiskaping i Gjensidige Årsrapport 2021 | 93 Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 3 - Vi skaper trygghet 41 Kapittel 3 - Et tryggere samfunn fordi vi forstår risiko 42 Kapittel 3 - Vårt sosiale engasjement 50 Kapittel 3 - Effekten av innsatsen vår - et tryggere samfunn 51 Kapittel 3 - Våre engasjerte ansatte 53 Kapittel 3 - Klima og miljø 66 Kapittel 3 - Slik investerer vi ansvarlig 87 Kapittel 3 - Kapitalforvaltningen vår 88 Kapittel 3 - Effekten av innsatsen vår - kapitalforvaltningen vår 94 Kapittel 3- God selskapsstyring 95 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Vedlegg 2021 272 Fysisk risiko for Gjensidiges investeringer gjelder hovedsakelig eien- dommer i Oslo Areal. Dette er 17 eiendommer som alle er plassert sentralt i Oslo og utgjør en betydelig andel av investeringsporte- føljen. Selv om eiendommene er geografisk konsentrert, vurderes den fysiske risikoen som lav. Eiendomsinvesteringene vurderes som godt rustet for overgangsrisiko, som følge av strenge energikrav og andre reguleringer. Resterende deler av investeringsporteføljen ansees som veldiversifisert og innehar ingen konsentrert risiko utover systematisk risiko. Disse vurderingene innehar en betydelig grad av skjønn og dermed usikkerhet. Fremover vil vurderingene av finansielle risikoer forbedres gjennom bedre data på klimagassutslipp og videre bruk av scenario- analyser. Det jobbes kontinuerlig med å videreutvikle metoder og strategier for å vurdere og redusere den finansielle klimarisikoen i porteføljen. Dette vil gjøre det mulig å skille positive muligheter fra nedsiderisikoer og lettere skille grader av risikoeksponering. Introduksjonen av målet om netto nullutslipp av klimagasser fra investeringsporteføljen innen 2050 er et av flere resultater fra dette arbeidet. Forvaltning av kundemidler i Gjensidige Pensjons- forsikring (GPF) GPF forvalter kundemidler på vegne av sine kunder. Hovedproduktene er kollektiv tjenestepensjon som er innskuddsbaserte ordninger med tilknyttede risikodekninger, forvaltning av pensjonskapitalbevis og fripoliser, Individuell pensjonssparing (unit linked) og Individuell ufø- repensjon. Total forvaltningskapital per 31.12.2021 er 52,3 milliarder kroner. Porteføljene deles i kollektivporteføljen som skal sikre de forsikrings- tekniske forpliktelsene hvor GPF har den finansielle risikoen, inves- teringsvalgporteføljen der kundene har den finansielle risikoen og selskapsporteføljen som består av selskapets egenkapital og ansvarlig lån. Formålet med forvaltningen er å oppnå konkurransedyktig avkastning for pensjonsprofilene som inngår i investeringsvalgporteføljen, og oppfylle forpliktelsene overfor kundene i kollektivporteføljen. GPF bruker kun eksternt forvaltede fond i allokeringen i investerings- valgporteføljen, men tar selv alle beslutninger som angår strategi, aktivaklasser, porteføljekonstruksjon, forvalterseleksjon og risiko- styring. GPF følger konsernets policy for ansvarlige investeringer, og samarbeider med konsernets investeringsavdeling. Forvalterseleksjonen for kundeporteføljene gjøres etter en omfatt- ende selekteringsprosess av konsernets investeringsavdeling etter oppdrag fra, og i samarbeid med, GPF. For alle eksterne forvaltere settes det krav til at de skal ha en klar policy for ansvarlige investe- ringer, som skal være integrert i prosessene deres. Alle fondene som inngår både i kundeporteføljene og kollektiv- og selskapsporteføljene blir hvert kvartal screenet mot Gjensidiges eksklusjonsliste. Oppfølging av forvalterne følger de interne retningslinjene i Gjensidi- ge. For forvaltere som kun blir brukt i GPFs kundeporteføljer og ikke i Gjensidiges egne porteføljer, er det GPF som følger opp eventuelle brudd på eksklusjonslisten med forvalteren. Pensjonsprofilene og fon- dene som kundene kan velge mellom er merket med en bærekraftsra- ting fra Morningstar hvis dette foreligger. GPF tar sikte på å etablere regelmessig karbonrapportering for sin forvaltning av pensjonsprofiler og enkeltfond i løpet av 2022. GPF har forpliktet seg til å oppnå netto null utslipp i pensjonsprofilene innen 2050. I første kvartal 2022 vil det bli lansert bærekraftsprofil som kun investerer i artikkel 9-fond i henhold til SFDR-forordningen. Kundeportefølje per 31.12.2021 84 % 16 % Kundeporteføljen per 31.12.2021 Kollektivportefølje Investeringsvalgportefølje Nye tiltak • Det arbeides kontinuerlig med forbedring av eksisterende proses- ser og nye tiltak på området for ansvarlige investeringer. Vi anser å kunne påvirke i størst grad gjennom aktiv dialog om ESG med våre eksterne forvaltere, og innarbeide ESG-krav i de mandater vi etablerer. Denne dialogen vil, utover investeringer i enkeltselskaper og investeringsmandat, omhandle forvalterens eierskapsutøvelse, rapportering på ESG-parametere og deres arbeid med FNs Bære- kraftmål. Generelt vil det jobbes med å inkorporere flere av an- befalingene fra UN PRI der hvor det vurderes som relevant etter at man i 2021 rapportere for første gang. • Det er fokus på ytterligere forbedring og analyse av karbonavtrykk og utvikling av scenarioanalyser av klimarisiko. • Gjensidige Pensjonsforsikring vil lansere nye pensjonsprodukter med enda tydeligere bærekraftprofil i løpet av første halvår av 2022. • Vedtatt mål om å redusere klimagassutslipp fra investeringsporte- føljen til netto null senest innen 2050. Tiltak fremover vil inkludere å sette utslippsbaner for porteføljen og sektorer for å utarbeide mer kortsiktige utslippsmål. Det vil også vurderes hvordan eksis- terende virkemidler innen ansvarlige investeringer kan tilpasses det nye målet. Årsrapport 2021 | 94 Kapittel 3 – Verdiskaping i Gjensidige Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 3 - Vi skaper trygghet 41 Kapittel 3 - Et tryggere samfunn fordi vi forstår risiko 42 Kapittel 3 - Vårt sosiale engasjement 50 Kapittel 3 - Effekten av innsatsen vår - et tryggere samfunn 51 Kapittel 3 - Våre engasjerte ansatte 53 Kapittel 3 - Klima og miljø 66 Kapittel 3 - Slik investerer vi ansvarlig 87 Kapittel 3 - Kapitalforvaltningen vår 88 Kapittel 3 - Effekten av innsatsen vår - kapitalforvaltningen vår 94 Kapittel 3- God selskapsstyring 95 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Vedlegg 2021 272 Hovedtall Ansvarlige investeringer Enhet Mål 2021 2020 2019 2018 Karbonutslipp investeringsporteføljen eks stat- og kommune obligasjoner, kontanter og derivater 8 Utslipp 2050: Net 0 214.156 Karbonintensitet investeringsporteføljen eks stat- og kommune obligasjoner, kontanter og derivater (WACI) 5 Intensitet 2050: Net 0 8,2 Karbonintensitet børsnoterte aksjer (WACI) 1, 5 Intensitet (mot indeks) 2050: Net 0 10,7 (15,2) 11,1 (17,8) Karbonintensitet selskapsobligasjoner (WACI) 1, 5 Intensitet (mot indeks) 2050: Net 0 9,0 (26,1) Karbonintensitet stats- og kommuneobligasjoner 1, 7 Intensitet (mot indeks) 2050: Net 0 36,2 (43,8) Karbonutslipp og -intensitet eiendom 2, 6 Utslipp / Intensitet 2025: 7,68 1 289 / 8,1 1 366 / 7,4 1 564 / 8,5 Andel av eiendommer miljøsertifisert (BREEAM-Nor) Andel m2 2025: 100 % 45 % 21 % 17 % Selskaper utelukket fra investeringsporteføljen Antall IA 113 107 103 Eksklusjoner per årsak 3 · Arbeidsliv Antall IA 5 6 7 8 · Korrupsjon Antall IA 11 11 13 13 · Menneskerettigheter Antall IA 40 27 26 25 · Miljø Antall IA 27 24 23 23 · Kontroversielle våpen Antall IA 43 45 40 30 Eksterne forvaltere som har signert UN PRI 4 Andel 2025: 100 % 98,7 % Eksterne forvaltere benyttet med selskap på Gjensidiges eksklusjonsliste Antall / Andel fulgt opp 100 % er fulgt opp 7 / 100 % 9 / 100 % 11 / 100 % Effekten av innsatsen vår - kapitalforvaltningen ´ 1. Tallene benyttet er per 30. september. 2. Scope 1-3. 3. Selskap kan være utelukket for mer enn en årsak. 4. Andel av eksternt forvaltet kapital . 5. Tonn CO₂e per NOK 1 millioner kroner i salgsinntekt. Tallene angir gjennomsnittlig karbonintensitet (WACI). Scope 1-2. 6. Tonn totalt / kg CO₂e per m2. 7. Tonn CO₂e per NOK 1 millioner kroner i BNP. Innlands/Eksportert/Importert. 8. Tonn CO₂e. Scope 1-2. Årsrapport 2021 | 95 Kapittel 3 – Verdiskaping i Gjensidige Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 3 - Vi skaper trygghet 41 Kapittel 3 - Våre engasjerte ansatte 53 Kapittel 3 - Klima og miljø 66 Kapittel 3 - Slik investerer vi ansvarlig 87 Kapittel 3- God selskapsstyring 95 Ansvarlig forretningsdrift – orden i egen virksomhet 96 Kapittel 3- Emerging risks 98 Kapittel 3- Vårt interne styringssystem er avgjørende for vårt samfunnsoppdrag 101 Kapittel 3- Effekten av innsatsen vår - - god selskapsstyring 105 Kapittel 3- Gjensidiges styre er sammensatt med bred kompetanse 106 Eierstyring og selskapsledelse 110 Vårt engasjement for våre eiere og långivere 113 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Vedlegg 2021 272 Kapittel 3 God selskaps- styring Kapittel 3 – Verdiskaping i Gjensidige Årsrapport 2021 | 96 Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 3 - Vi skaper trygghet 41 Kapittel 3 - Våre engasjerte ansatte 53 Kapittel 3 - Klima og miljø 66 Kapittel 3 - Slik investerer vi ansvarlig 87 Kapittel 3- God selskapsstyring 95 Ansvarlig forretningsdrift – orden i egen virksomhet 96 Kapittel 3- Emerging risks 98 Kapittel 3- Vårt interne styringssystem er avgjørende for vårt samfunnsoppdrag 101 Kapittel 3- Effekten av innsatsen vår - - god selskapsstyring 105 Kapittel 3- Gjensidiges styre er sammensatt med bred kompetanse 106 Eierstyring og selskapsledelse 110 Vårt engasjement for våre eiere og långivere 113 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Vedlegg 2021 272 Ansvarlig forretningsdrift – orden i egen virksomhet Gjensidige er avhengig av tillit fra omgivelsene for å kunne utføre samfunnsoppdraget vårt, som er å sikre liv, helse og verdier. Helhetlig risikoforståelse med klare policyer og retningslinjer er helt essensielt for å skape nødvendig tillit. Temaer våre interessenter er opptatt av Våre mål Status for tiltak 2021 FN-mål Forsikring er strengt regulert og konsesjonspliktig fordi forsikring er viktig for å sikre økonomisk vekst og trygghet. God styring og kontroll er kritisk for å lykkes med å sikre liv, helse og verdier. Det er også viktig for å bidra med skatter og avgifter som finansierer fellesgoder i samfunnet. Vår kjernekompetanse er strukturert tilnærming til å forstå risiko, redusere risiko, og avlaste kundene for risiko. Dette krever gode systemer for styring og kontroll, eksempelvis for IT sikkerhet; investeringssiden og vurdering av forsikringsrisiko. • Vår virksomhet skal være preget av ordentlighet og etterrettelighet, med effektiv risikostyring og god internkontroll, som skal bidra til forbedringer i produkter, tjenester og prosesser. • Utover etterlevelse av eksternt og internt regel- verk skal beslutninger og handlinger være i tråd med Gjensidiges verdigrunnlag og etiske regler på en slik måte at verdier bevares og skapes for kunder, eiere, ansatte og samfunnet for øvrig. Videreutviklet risikomodeller og risikostyring • Vi videreutviklet vår modell for å ivareta klimarisiko i tariffering og kapitalstyring. • Ingen alvorlige hendelser i 2021 knyttet til informasjons sikkerhet, personvern, korrupsjon eller hvitvasking. • Gjennomført 2 revisjoner av leverandører. Les mer på www.gjensidige.no, note 3 og pilar III-rapport Kapittel 3 – Verdiskaping i Gjensidige Årsrapport 2021 | 97 Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 3 - Vi skaper trygghet 41 Kapittel 3 - Våre engasjerte ansatte 53 Kapittel 3 - Klima og miljø 66 Kapittel 3 - Slik investerer vi ansvarlig 87 Kapittel 3- God selskapsstyring 95 Ansvarlig forretningsdrift – orden i egen virksomhet 96 Kapittel 3- Emerging risks 98 Kapittel 3- Vårt interne styringssystem er avgjørende for vårt samfunnsoppdrag 101 Kapittel 3- Effekten av innsatsen vår - - god selskapsstyring 105 Kapittel 3- Gjensidiges styre er sammensatt med bred kompetanse 106 Eierstyring og selskapsledelse 110 Vårt engasjement for våre eiere og långivere 113 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Vedlegg 2021 272 Gjensidige har tydelige roller og ansvar som sikrer at vi etterlever styrets policyer og andre retningslinjer. Vi har robuste rammer og rutiner for å sikre at vi kun påtar oss risiko vi forstår, i et omfang vi kan håndtere Generalforsamlingen har en uavhengig valgkomite som foreslår styret. Styret har det overordnede ansvaret for at konsernet forvaltes forsvarlig, inkludert ansvar for strategi, økonomi, miljø, og sosiale forhold, og at lover og regler etterleves. Dette innebærer å sikre at arbeidet med risiko- styring og internkontroll er hensiktsmessig organisert, dokumentert og rapportert. Styret har opprettet tre underutvalg, og hvert styremedlem deltar i ett underutvalg. Utvalgene har en forberedende funksjon, og har i oppgave å gå i dybden og legge til rette for styrets overvåkning av den finansielle rapporteringsprosessen, systemene for internkontroll og risikostyring. I tillegg bistår et organisasjons- og godtgjørelsesutvalg styret i saker knyttet til godtgjørelse, kompetanse og organisasjonsutvikling. Styret har vedtatt selskapets strategi med bærekraft som et fundament for all aktivitet. For å følge opp måloppnåelse og etterlevelse av interne regler og eksterne lover har styret vedtatt policyer, og administrasjonen rapporterer kvartalsvis status. Den etablerte styringsstrukturen gjelder for økonomi, miljø, sosiale forhold og etterlevelse av lover og regler. Styringsstrukturen er nærmere beskrevet i kapittelet «Eierstyring og selskapsledelse», i note 3 til regnskapet, og i pilar III-rapporten. Gjensidige er avhengig av tillit fra kunder, leverandører, myndigheter, aksjeeiere og samfunnet for øvrig for å kunne drive vår virksomhet. Selskapets etiske rammeverk skal sikre at alle medarbeidere opptrer på en måte som ivaretar tilliten til selskapet. Alle aktiviteter i Gjensidige skal tåle dagens lys. Godtgjørelse til ledende ansatte er knyttet til verdiskaping over tid, reflekterer ansvar og kompetanse, og er forankret i målbare forhold. Dette er beskrevet nærmere i note 8 til regnskapet og i kapittelet «Eierstyring og selskapsledelse». Selskapsstyring og kontroll av ulike typer risiko Konsernets risikostyringssystem består av 3 forsvarslinjer, som er beskrevet i tabell på denne siden. Førstelinjen har ansvar for etterlevelse av lover og regler, herunder policyer og retningslinjer. Andrelinje funksjoner er uavhengige av den operative virksomheten, og avgir sine rapporter direkte til konsernsjef og styret eller styrets underutvalg. Kontrollfunksjonene har også et ansvar for å organisere og ivareta helhetlig og løpende vurderinger og oppfølging av risiko. Tredjelinjen er styrets kontrollfunksjon. Roller og ansvar til de tre forsvarslinjene 1. Forsvarslinje Hver enkelt leder og me- darbeider Utøver risikostyring og internkontroll. 2. Forsvarslinje Sentraliserte og uavhengige kontroll- funksjoner Identifiserer, vurderer, kvantifiserer, overvåker og rapporterer på risiko. Gir råd og veiledning. 3. Forsvarslinje Internrevisjon Gir uavhengig bekreftelse og råd om eierstyring, virksomhetsledelse, risikostyring og internkontroll. Årsrapport 2021 | 98 Kapittel 3 – Verdiskaping i Gjensidige Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 3 - Vi skaper trygghet 41 Kapittel 3 - Våre engasjerte ansatte 53 Kapittel 3 - Klima og miljø 66 Kapittel 3 - Slik investerer vi ansvarlig 87 Kapittel 3- God selskapsstyring 95 Ansvarlig forretningsdrift – orden i egen virksomhet 96 Kapittel 3- Emerging risks 98 Kapittel 3- Vårt interne styringssystem er avgjørende for vårt samfunnsoppdrag 101 Kapittel 3- Effekten av innsatsen vår - - god selskapsstyring 105 Kapittel 3- Gjensidiges styre er sammensatt med bred kompetanse 106 Eierstyring og selskapsledelse 110 Vårt engasjement for våre eiere og långivere 113 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Vedlegg 2021 272 Emerging risks Risikolandskapet Gjensidige ser er komplekst og i kontinuerlig endring. Emerging risk er po- tensielle nye eller fremvoksende risikoer som typisk utvikles over tid, gjerne som følge av endringer i klima, politiske- og samfunnsmessige forhold og/eller teknologiske nyvinninger. Hovedformålet med analysen er å identifisere og overvåke denne type potensielt fremvoksende risikoer og mulige konsekvenser disse vil kunne ha for selskapet, slik at nødvendige tiltak og tilpasninger kan settes i verk på et tidlig stadium. Eksempler på emerging risks som kan påvirke vår forretning er klimaendringer, eksponering mot cyber-trusler, økt bruk av digital valuta og nanoteknologi. Gjensidige har etablert en helhetlig tilnærming til nye og fremvoksen- de risikoer, som en del av rammeverket for risikostyring, hvor vi identi- fiserer og analyserer et bredt spekter av nye og fremvoksende risikoer og vurderer de potensielle risikoenes påvirkning på selskapet. Risikoer som er vurdert til å være vesentlige og/eller hvor vi har begrenset kunnskapsgrunnlag blir prioritert og analysert i mer detalj. Sosial- kundeadferd Delingsøkonomi Mental helse Sosioøkonomiske ulikheter Miljø Plastikk og mikroplastikk Fysisk risiko (klima) Overgangsrisiko (klima) Genteknologi Ressursmangel Biologisk mangfold Teknologi Cyber-trusler Nanoteknologi Autonome maskiner Digital valuta Kvanteprosessering Økonomisk/politisk/ regulatorisk Forstyrrelser i forsyningskjede Kollektive søksmål Gjeldsøkning i samfunnet Geopolitiske konflikter Kapittel 3 – Verdiskaping i Gjensidige Årsrapport 2021 | 99 Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 3 - Vi skaper trygghet 41 Kapittel 3 - Våre engasjerte ansatte 53 Kapittel 3 - Klima og miljø 66 Kapittel 3 - Slik investerer vi ansvarlig 87 Kapittel 3- God selskapsstyring 95 Ansvarlig forretningsdrift – orden i egen virksomhet 96 Kapittel 3- Emerging risks 98 Kapittel 3- Vårt interne styringssystem er avgjørende for vårt samfunnsoppdrag 101 Kapittel 3- Effekten av innsatsen vår - - god selskapsstyring 105 Kapittel 3- Gjensidiges styre er sammensatt med bred kompetanse 106 Eierstyring og selskapsledelse 110 Vårt engasjement for våre eiere og långivere 113 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Vedlegg 2021 272 Våre risikotyper og vår oppfølging Vi har robuste rammer og rutiner for å sikre at vi kun påtar oss risiko viforstår, i et omfang vi kan håndtere. Risikostrategien og risikostyringen er gruppert etter fire ulike risikotyper: strategisk- og forretningsrisiko; forsikringsrisiko; finansiell risiko; og operasjonell risiko. Bærekraftsrisiko påvirker alle disse. Les mer om klimarisiko i kapittelet «Klimarelaterte finansielle vurderinger (TCFD)». Forretningsmessig- og strategisk risiko Risikotyper Strategi Risikostyring Mål og metoder Økonomiske tap eller tapte muligheter på grunn av manglende evne til å • etablere eller gjennomføre forretningsplaner og strategier • ta beslutninger • fordele ressurser eller respondere på endringer i omgivelsene. Den overordnede målsettingen for styringen av forretningsmessig og strategisk risiko er å sikre at risikonivået i konsernet ligger innenfor vedtatt risikoappetitt. Styring av risiko gjøres gjennom å identifisere, vurdere og håndtere de vesentlige forretningsmessige og strategiske risikoene.Utgangspunktet for denne identifiseringen er strategiske målsetninger. Som en del av selskapets strategiprosess identifiseres og vurderes globale trender og scenarier for å analysere hvor- dan disse vil kunne påvirke risikobildet, herunder konkur- ransebilde og rammebetingelser. Det gjennomføres også en særskilt «emerging risk»-prossess, hvor formålet er å identifisere og overvåke potensielt fremvoksende risikoer. Risikovurderingene gjennomføres årlig med en kvartalsvis oppfølging og rapportering til ledelse og styre. Forsikringsrisiko Risikotyper Strategi Risikostyring Mål og metoder Risikoen for feil prising av risiko. Erstatningskostnader er høyere enn forventet. Gjensidige skal primært påta seg risiko i kjerneom- rådet skadeforsikring i Norden og Baltikum. Viljen til å bære risiko er størst på produktområder hvor vi har høy kompetanse og tilgang til relevante data. Andre forretningsområder skal bidra til konsernets totale vekst og lønnsomhet, men med en begren- set risikoappetitt. Underwriting-policy vedtatt av styret gir retningslinjer for grunnleggende prinsipper og ansvar for produkt- og tariff- utvikling; risikoseleksjon og fastsettelse av vilkår; og pri- sing av individuelle risikoer. Policy for forsikringstekniske avsetninger vedtatt av styret gir de overordnede prinsippene for fastsettelse av forsikringstekniske avsetninger. Overvåkning og vurdering av forsikringsresultater og forsikringsrisiko opp mot prognoser er en sen- tral og integrert del av den løpende styringen av virksomheten. En egenregningsgrense spesifiserer det maksimale tapet Gjensidige som forsikringskonsern er villig til å ta for en hendelse, og gir føringer for nivå på Gjensidiges reassuranseprogram. Reassuranse kjø- pes for å beskytte selskapet mot store enkelthen- delser som naturkatastrofer og store enkeltskader. Den uavhengige aktuarfunksjonen utfører kontrol- loppgaver i forhold til forsikringstekniske avsetnin- ger, samt tegning av forsikringskontrakter og reas- suranseprogram. Rapportering av resultater og prognoser, samt se- parat risikorapportering, gjøres jevnlig mot ledelse og styret. Sjefsaktuar utarbeider rapporter for de tekniske avsetningene. Kapittel 3 – Verdiskaping i Gjensidige Årsrapport 2021 | 100 Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 3 - Vi skaper trygghet 41 Kapittel 3 - Våre engasjerte ansatte 53 Kapittel 3 - Klima og miljø 66 Kapittel 3 - Slik investerer vi ansvarlig 87 Kapittel 3- God selskapsstyring 95 Ansvarlig forretningsdrift – orden i egen virksomhet 96 Kapittel 3- Emerging risks 98 Kapittel 3- Vårt interne styringssystem er avgjørende for vårt samfunnsoppdrag 101 Kapittel 3- Effekten av innsatsen vår - - god selskapsstyring 105 Kapittel 3- Gjensidiges styre er sammensatt med bred kompetanse 106 Eierstyring og selskapsledelse 110 Vårt engasjement for våre eiere og långivere 113 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Vedlegg 2021 272 Finansiell risiko Risikotyper Strategi Risikostyring Mål og metoder Endringer i verdi på finansielle eiendeler og for- pliktelser som følge av rente, inflasjon, valutakurs, kredittmargin, eiendomspris og aksjekurser. Likviditetsrisiko, å ikke kunne foreta utbetalinger ved forfall eller behov for å realisere investeringer til høye kostnader eller lavere verdi for å foreta utbetalinger. Investeringsporteføljen består av to deler: en sik- ringsportefølje og en fri portefølje. Investeringenes primære formål er å understøtte forsikringsvirksomheten gjennom å sikre verdien av forsikringsforpliktelsene mot svingninger i mar- kedsvariabler. Midler utover dette skal investeres for å bidra til at konsernets totale lønnsomhetsmål nås, med en kontrollert nedsiderisiko. Investeringsstrategien er vedtatt av styret og gir rammer for allokering av investeringsmidler. Sikringsporteføljen, som skal motsvare konsernets forsi- kringstekniske avsetninger, er investert i rentebærende instrumenter som durasjons- og valutamessig er tilpasset de forsikringstekniske avsetningene. En dynamisk risikostyringsmodell gir det nødvendige ram- meverket for tilpasning av risiko ved endringer i markeds- forhold og/eller svak utvikling for finansinntekter. Investeringsstrategien definerer flere risikobegrensninger, både aggregert og på de ulike risikotypene og investerin- gene for å få en diversifisert investeringsportefølje. Det utarbeides daglige rapporter for oppfølging og overvåkning av Gjensidiges investeringer for å sikre at disse til enhver tid er innenfor gjeldende ram- mer. Rapporteringen utføres av en egen avdeling for å ivareta uavhengig oppfølging. Overvåking av risiko utføres også gjennom ”stress- tester”, hvor bufferkapitalen til enhver tid skal være tilstrekkelig til å motstå risikoen for et samtidig kraftig fall i verdien av alle aktivaklasser. Operasjonell risiko Risikotyper Strategi Risikostyring Mål og metoder Risikoen for at potensielle hendelser eller forhold kan oppstå og gi en økonomisk konsekvens og/eller tap av omdømme. Operasjonell risiko kan skyldes: • Menneskelige feil • Feil i prosesser • Svakheter i systemer • Manglende etterlevelse av lover, forskrifter og internt fastsatt regelverk • Eksterne hendelser Den overordnede målsettingen med styringen av operasjonell risiko er å sikre at risikonivået i konsernet ligger innenfor vedtatt risikoappetitt. Operasjonell risiko skal reduseres så langt som praktisk mulig innenfor de områder som antas å vesentlig kunne påvirke Gjensidiges omdømme negativt. For øvrig operasjonell risiko skal en balansert til- nærming legges til grunn for effektiv og framtids- rettet drift. Styring av risiko og internkontroll gjøres gjennom å identifisere, vurdere og håndtere de vesentlig operasjo- nelle risikoer hvor utgangpunktet er sentrale målsetninger, leveranser og vesentlige prosesser. Risikoene blir identi- fisert, vurdert og håndtert av ledere og fagpersoner i henhold til etablert risikomatrise og behandlingsregler. Forhold som påvirker risiko og vår kultur for risikostyring er blant annet: • Verdier, etiske holdninger og standarder. • Organisering; veldefinerte og klare rapporteringslinjer og ansvarsforhold; styrende dokumenter og rutine- beskrivelser. • Kunnskap, kompetanse, opplæring og kurs. • Dokumenterte aktiviteter for å sikre at prosesser eller rutiner etterleves. • Oppfølging av hendelser Risikovurderingene gjennomføres årlig med en kvartalsvis oppfølging og rapportering til ledelse og styre. Kapittel 3 – Verdiskaping i Gjensidige Årsrapport 2021 | 101 Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 3 - Vi skaper trygghet 41 Kapittel 3 - Våre engasjerte ansatte 53 Kapittel 3 - Klima og miljø 66 Kapittel 3 - Slik investerer vi ansvarlig 87 Kapittel 3- God selskapsstyring 95 Ansvarlig forretningsdrift – orden i egen virksomhet 96 Kapittel 3- Emerging risks 98 Kapittel 3- Vårt interne styringssystem er avgjørende for vårt samfunnsoppdrag 101 Kapittel 3- Effekten av innsatsen vår - - god selskapsstyring 105 Kapittel 3- Gjensidiges styre er sammensatt med bred kompetanse 106 Eierstyring og selskapsledelse 110 Vårt engasjement for våre eiere og långivere 113 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Vedlegg 2021 272 Vårt interne styringssystem er avgjørende for vårt samfunnsoppdrag Gjensidige er avhengig av tillit fra omgivelsene for å kunne utføre sam- funnsoppdraget vårt, som er å sikre liv, helse og verdier. I den forbindelse er etikk essensielt. Etisk og kundevennlig forretningsdrift Gjensidige omfattes av lover og regler som gjelder krav om god forbrukerbeskyttelse, og er opptatt av å ivareta forbrukernes interesser blant annet gjennom god informasjon og rådgivning til kunder, kompetan- se hos våre medarbeidere og gode produktutviklingsprosesser. Gjensidige skal ha en kultur hvor hver enkelt medarbeider blir lært opp til å utvise godt skjønn. Vår verdiskaping skal skje i samsvar med våre etiske retnings- linjer. Disse fremgår av flere policydokumenter som er vedtatt av styret. Våre etiske regler beskriver vårt verdigrunnlag og understreker at alle våre aktiviteter skal tåle dagens lys. Reglene angir sammen med andre dokumenter hva som er akseptabel adferd, og pålegger alle med- arbeidere å opptre med respekt, omtanke og alminnelig høflighet både overfor kolleger, konkurrenter, kunder og andre. Vårt interne regelverk inneholder forbud mot rollekonflikter som kan hindre upartisk opptreden overfor kunder, leverandører, aksjeeiere eller andre forbindelser. Risiko for lovbrudd og brudd med vårt etiske regelverk overvåkes som ledd i vårt internkontrollsystem. Styret har det overordnede ansvar for risikostyring og internkontroll, og konsernsjefen er ansvarlig for implementering. Våre viktigste risikoområder og den interne kontrollen gjennomgås årlig av styret. Risikostyring og internkontroll er beskrevet nærmere i note 3 og Pilar III-rapporten. Kapittel 3 – Verdiskaping i Gjensidige Årsrapport 2021 | 102 Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 3 - Vi skaper trygghet 41 Kapittel 3 - Våre engasjerte ansatte 53 Kapittel 3 - Klima og miljø 66 Kapittel 3 - Slik investerer vi ansvarlig 87 Kapittel 3- God selskapsstyring 95 Ansvarlig forretningsdrift – orden i egen virksomhet 96 Kapittel 3- Emerging risks 98 Kapittel 3- Vårt interne styringssystem er avgjørende for vårt samfunnsoppdrag 101 Kapittel 3- Effekten av innsatsen vår - - god selskapsstyring 105 Kapittel 3- Gjensidiges styre er sammensatt med bred kompetanse 106 Eierstyring og selskapsledelse 110 Vårt engasjement for våre eiere og långivere 113 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Vedlegg 2021 272 Opplæring og oppfølging av etterlevelse av etiske krav • I medarbeidersamtalen skal alle ansatte kommentere om de har opplevd etiske dilemmaer og bekrefte til sin nærmeste leder at de er kjent med etiske regler. • Alle nyansatte må gjennomføre nødvendig opplæring og bekrefte at de har gjort seg kjent med etiske regler. • I program for nyansettelser er følgende e-læringskurs obligatoriske • Gjensidigeopplevelsen • Informasjonssikkerhet • Etikk, takk • Personvern • Hvitvasking • Bærekraft • Introduksjonsdag for alle nyansatte inkluderer kurs i etikk. • Kurs i etikk for alle nye ledere. • Status for etikk er inkludert i den halvårlige topplederopp- følgingen, «People Review». • Vi er tilsluttet autorisasjonsordningen FinAut hvor alle selgere/ rådgivere må bestå to kunnskapsprøver: en digital prøve i etiske dilemmaer, og en praktisk prøve. Personvern (GDPR) Gjensidige behandler personopplysninger i tråd med bestemmelse- ne i personopplysningsloven og personvernforordningen (GDPR). Konsernpolicy og instruks for behandling av personopplysninger gir utfyllende krav og prinsipper for å sikre ivaretakelse av lovkravene. Gjensidiges medarbeidere har lovpålagt taushetsplikt om alle for- hold som angår våre kunder. Opplæring i personvern er obligatorisk for alle medarbeidere, og er også ledd i introduksjonsprogrammet for nyansatte. Det er kun medarbeidere med tjenstlige behov som skal ha tilgang til personopplysninger. Selskapet skal ikke innhente andre per- sonopplysninger enn de som er nødvendige for de spesifikke formåle- ne de behandles for. Personopplysninger skal kun benyttes og lagres så lenge de er nødvendige for formålene, og skal deretter slettes, med mindre det foreligger særlige krav til lagring hjemlet i lov. Det overordnede ansvaret for behandling av personopplysninger og internkontroll knyttet til dette er plassert hos de respektive konsern- direktører. Øvrige ledere har ansvar for å sikre at medarbeidere med tilgang til personopplysninger har den nødvendige kompetanse og forutsetninger for å etterleve gjeldende personvernregler og virksom- hetens egne interne retningslinjer for personvern. Gjensidige har personvernombud og deres hovedoppgave er å infor- mere og gi råd til selskapets ledelse om forpliktelsene virksomheten har etter personvernlovgivningen samt til de ansatte som utfører behandlingen av personopplysninger. Ombudene kontrollerer overhol- delsen av eksternt og internt regelverk og de ivaretar kontakt med Datatilsynet, og med kunder og ansatte som har forespørsler om behandling av personopplysninger. Det har ikke vært alvorlige personvernbrudd i Gjensidige i 2021 Kunder og andre som Gjensidige behandler personopplysninger om kan til enhver tid be om innsyn i opplysninger som er lagret om dem, og kreve korrigering av opplysninger som ikke er korrekte. Innsyn kan avvises i særlige tilfeller etter en konkret vurdering, for eksempel i forbindelse med utredning av forsikringssvindel. Vår personvernerklæ- ring er tilgjengelig på www.gjensidige.no, og beskriver hvordan vi håndterer personopplysninger. Informasjonssikkerhet viktigere enn noen gang Informasjonssikkerhet handler om å beskytte informasjon både elek- tronisk og fysisk. Hovedfokus er en balansert beskyttelse mellom kon- fidensialitet, integritet og tilgjengelighet av informasjon. Gjensidiges forretningsdrift handler i stor grad om behandling og forvaltning av informasjon. God informasjonssikkerhet er derfor sentralt for å sikre kundenes tillit, konsernets renomme og konkurranseevne. Med utgangspunkt i sikkerhetspolicy vedtatt av styret, er det etablert et styringssystem for informasjonssikkerhet etter ISO/IEC27001/2 som regulerer krav til informasjonssikkerhet i Gjensidige. Sikker- hetskravene er publisert på konsernets intranettsider både på norsk og engelsk, og er tilgjengelig for alle ansatte. Konsernsikkerhet er pre- missgiver for alle sikkerhetsaktiviteter, og koordinerer arbeidet med sikkerhetskultur og kriseberedskapsarbeidet i Gjensidige. Avdelingen er organisert under Group Risk Management & Control. IT-sikkerhet er organisert som egen avdeling under Teknologi & Infra- struktur, og har det utøvende ansvaret for alle tekniske sikkerhetstil- tak, tilgangsstyring, og sikkerhetsovervåkning av systemer og infra- struktur. • Gjensidige har moderne sikkerhetsløsninger for å støtte fjernarbeid for alle ansatte. Infrastrukturen tillater kun pålogging fra enheter eid av Gjensidige, og all aktivitet på konsernets infrastruktur over- våkes kontinuerlig av eksternt og internt sikkerhetssenter. • Sikkerhetsopplæring er gitt til alle ansatte gjennom kurs for nyan- satte, e-læring, og informasjon gjennom interne samhandlingsplatt- former. Kapittel 3 – Verdiskaping i Gjensidige Årsrapport 2021 | 103 Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 3 - Vi skaper trygghet 41 Kapittel 3 - Våre engasjerte ansatte 53 Kapittel 3 - Klima og miljø 66 Kapittel 3 - Slik investerer vi ansvarlig 87 Kapittel 3- God selskapsstyring 95 Ansvarlig forretningsdrift – orden i egen virksomhet 96 Kapittel 3- Emerging risks 98 Kapittel 3- Vårt interne styringssystem er avgjørende for vårt samfunnsoppdrag 101 Kapittel 3- Effekten av innsatsen vår - - god selskapsstyring 105 Kapittel 3- Gjensidiges styre er sammensatt med bred kompetanse 106 Eierstyring og selskapsledelse 110 Vårt engasjement for våre eiere og långivere 113 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Vedlegg 2021 272 • Phishing-aktivitet mot konsernets brukere har økt merkbart gjen- nom Covid-19, men dette har ikke medført hendelser av betydning. • Aktivt medlemskap i Information Security Forum (ISF) og Nordic Financial CERT bidrar til oppdatert kompetanse og kapasitet til kontinuerlig å følge med på cyberrisiko generelt og mot finansbran- sjen spesielt. • Alle tjenesteleverandører til Gjensidige må besvare kravdokument og tilfredsstille konsernets krav til sikkerhet. Alle leverandørbesva- relser kontrolleres, og vi gjennomfører utvidet kontroll – inkludert inspeksjon hos leverandører– av de som er forretningskritiske. Klagebehandling Gjensidige har etablert en klageordning som gir kundene mulighet til å få behandlet klager på tre nivåer. • Nivå 1: Kundens saksbehandler. • Nivå 2: Kundeombudet (selskapets interne klagenemnd). Kun- deombudet er bemannet med svært erfarne skadebehandlere som kan se på saken med nye øyne uten å bli påvirket av de personlige vurderinger saksbehandler har gjort. • Nivå 3: Finansklagenemnda, som er et bransjefelles klageorgan med representanter fra forbrukermyndigheter, finansnæringen og uavhengige eksperter. Sammensetningen sikrer at de uavhengige representantene avgjør utfallet i saker hvor representantene fra forbrukermyndighetene og finansnæringen står mot hverandre. • Kundeombudet har en økning i antall klager på 45,7 prosent fra fjoråret, som følge av økt antall krav på reiseforsikring knyttet til Covid-19. • I Privat var det en nedgang i antall klager på 28 prosent. 81 prosent av de som klaget fikk behandlet sin klage innen 14 dager, mot 82 prosent i 2020. • I Næringsliv var det en nedgang i antall klager på 33 prosent fra 2020. 67 prosent av de som klaget fikk behandlet sin klage innen 14 dager, mot 78 prosent i 2020. Varslingskanal I Gjensidige skal det være en lav terskel for å varsle om forhold man opplever som ubehagelige. Medarbeidere som ønsker å ta opp saker kan henvende seg til sin leder, til HR-avdelingen, HMS-ansvarlig, til- litsvalgt eller verneombud. Alle har plikt til å varsle om forhold som er straffbare, eller der liv eller helse er i fare. En varslingsplakat med instruksjoner om varsling er lett tilgjengelig på vår intranettside. Alle ansatte oppfordres til å varsle til nærmeste leder eller den enheten som har ansvaret for forholdet det varsles om, samt til den eksterne varslingskanalen. Vi har varslingskanaler i alle land hvor vi har virksomhet: • En intern kanal for varsling av forhold knyttet til etikk. • En ekstern kanal for varsling av uregelmessigheter og misligheter, korrupsjon, hvitvasking og lignende. Interne varsler behandles av selskapets HR-avdeling, og behandlingen følger klare rutiner. Eksterne varsler håndteres av Gjensidiges avdeling for intern utredning. Dersom undersøkelser avdekker kritikkverdige forhold vil HR overta saken og vurdere sanksjoner. Eventuell politian- meldelse av ansatte besluttes av konsernsjef. Relevante saker rappor- teres til konsernets risikokomité og styret. Medarbeidere som varsler er beskyttet både av lov og bedriftens interne regelverk, og skal ikke utsettes for negative reaksjoner. Eksterne varsler er anonyme, hvis ikke varsleren selv velger å oppgi navn. Medarbeidere som ønsker å varsle anonymt kan bruke den eksterne varslingskanalen, i likhet med kunder, leverandører og andre eksterne interessenter. Tiltak mot forbudte konkurransehemmende aktiviteter Gjensidige har en styrevedtatt konsernpolicy mot forbudte konkurran- sebegrensninger. Denne omhandler og har tiltak mot blant annet ulov- lig samarbeid og misbruk av dominerende posisjon, som er den norske konkurranselovens hovedforbud. I tillegg er det egne rutiner vedrøren- de samarbeid og utveksling av informasjon konkurrenter imellom via Finans Norge, for å forhindre ulovlig konkurranseadferd. Årsrapport 2021 | 104 Kapittel 3 – Verdiskaping i Gjensidige Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 3 - Vi skaper trygghet 41 Kapittel 3 - Våre engasjerte ansatte 53 Kapittel 3 - Klima og miljø 66 Kapittel 3 - Slik investerer vi ansvarlig 87 Kapittel 3- God selskapsstyring 95 Ansvarlig forretningsdrift – orden i egen virksomhet 96 Kapittel 3- Emerging risks 98 Kapittel 3- Vårt interne styringssystem er avgjørende for vårt samfunnsoppdrag 101 Kapittel 3- Effekten av innsatsen vår - - god selskapsstyring 105 Kapittel 3- Gjensidiges styre er sammensatt med bred kompetanse 106 Eierstyring og selskapsledelse 110 Vårt engasjement for våre eiere og långivere 113 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Vedlegg 2021 272 Antikorrupsjon I Gjensidige aksepterer vi ingen former for korrupsjon, da dette bryter med våre etiske retningslinjer og kan gi store konsekvenser for både ansatte og selskapet. Vi legger vekt på holdningsskapende arbeid og forebyggende aktiviteter. Gjensidige har vært, er og skal være et selskap hvor alt vi foretar oss tåler dagens lys. For Gjensidige vil risikoen for korrupsjon i hovedsak knytte seg til sel- skapets salg av forsikringer og investeringsrådgivning til næringsliv og offentlig sektor, inngåelse av avtaler og innkjøp av varer og tjenester. Vår definisjon av korrupsjon følger straffeloven: «Den som for seg eller andre krever, mottar eller aksepterer et tilbud om en utilbørlig fordel i anledning av utøvelsen av stilling, verv eller utføringen av oppdrag, eller gir eller tilbyr noen en utilbørlig fordel i anledning av utøvelsen av stilling, verv eller utføringen av oppdrag». Gjensidiges interne regelverk fastslår at selskapet har nulltoleranse mot korrupsjon og korrupsjonslignende forhold. Regelverket består av en konsernpolicy som er vedtatt av styret, og en instruks. I tillegg er konsernpolicy om samfunnsansvar, konsernpolicy om etiske regler, konsernpolicy om konkretisering av etiske retningslinjer for relasjons- aktiviteter og retningslinjer for velferdstiltak, seminarer og gaver relevante. I Gjensidige er det ikke anledning til å gi eller motta bestikkelser eller smøring. Reglene gjelder for ledere og medarbeidere på alle nivåer i selskapet, også i land som ikke omfattes av norsk lov. Det er kon- kretisert regler for medarbeidere som har ansvar for relasjoner til kunder og leverandører. Vårt antikorrupsjonsprogram har tre hovedelementer: 1. Forebyggende aktiviteter Blant de forebyggende aktivite- tene er tydelige definisjoner og regelverk, tydelige fullmakter, risikokartlegging, opplæring og informasjonsmateriell. 2. Kontroll og avdekking Omfatter blant annet revisjoner, compliance-aktiviteter, varsling, rapportering og intern utredning. 3. Oppfølging og reaksjon Skjer i henhold til policies og in- strukser, og avgjøres av HR og i siste instans konsernsjef. Programmet gir en grundig beskrivelse av hva som menes med korrup- sjon, eksempler på adferd som er akseptabel eller uakseptabel, samt oppgaver som skal bidra til refleksjon over vanskelige situasjoner Det er ikke anledning til å motta gaver til en verdi over 500 kroner. Uavhengig av gavens verdi skal den ikke tas imot dersom den kan svekke medarbeiderens habilitet eller uavhengighet. Alle gaver og relasjonsaktiviteter skal registreres i konsernets gave- og relasjonsre- gister. Alle ledere er ansvarlige for å etablere rutiner og prosesser for å forebygge og avdekke uregelmessigheter og misligheter, herunder korrupsjon, innen sitt område. Avdeling for intern utredning skal søke å avdekke eventuell korrupsjon, og har ansvar for å utrede konkrete saker ved mistanke om utilbørlig adferd. Intern utredning skal også bidra til å etablere og utvikle rutiner og prosesser som kan forebygge og avdekke slike forhold. Programmet revideres årlig. Det gjennom- føres en kvartalsvis rapportering av uregelmessigheter og misligheter til styret. Anti-korrupsjons- programmet har en helhetlig beskrivelse som er gjort til- gjengelig for alle ansatte Regelverket er tilgjengelig på www.gjensidige.no, intranett og e-læringskurs, og ledere skal bidra til at medarbeidere er kjent med reglene. Formålet er å forebygge, og bidra til at aktiviteter som kan tenkes å bryte med regelverket stanses på et tidlig tidspunkt. Alle som ansettes i konsernet deltar på et introduksjonskurs der etikk og korrupsjon er del av programmet. Gjensidige gir ikke pengestøtte til politikere, politiske partier eller organisasjoner med hovedsakelig politisk agenda. Kapittel 3 – Verdiskaping i Gjensidige Årsrapport 2021 | 105 Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 3 - Vi skaper trygghet 41 Kapittel 3 - Våre engasjerte ansatte 53 Kapittel 3 - Klima og miljø 66 Kapittel 3 - Slik investerer vi ansvarlig 87 Kapittel 3- God selskapsstyring 95 Ansvarlig forretningsdrift – orden i egen virksomhet 96 Kapittel 3- Emerging risks 98 Kapittel 3- Vårt interne styringssystem er avgjørende for vårt samfunnsoppdrag 101 Kapittel 3- Effekten av innsatsen vår - - god selskapsstyring 105 Kapittel 3- Gjensidiges styre er sammensatt med bred kompetanse 106 Eierstyring og selskapsledelse 110 Vårt engasjement for våre eiere og långivere 113 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Vedlegg 2021 272 Hvitvasking og terrorfinansiering Gjensidige er pålagt å ha en risikobasert tilnærming til hvitvasking og terrorfinansiering til kunder basert på kundeforhold, type produk- ter og type transaksjoner. I praksis innebærer dette at vi foretar en risikovurdering i forbindelse med salg av forsikring til nye og eksis- terende kunder, og ved utbetaling av erstatning. Risikovurderingen er helhetlig, og baseres på egenskaper ved kunden, kundeforholdet, produktet, transaksjonen og andre forhold som er relevante. Medarbeidere som har kundekontakt får grundig opplæring i hvit- vaskingsregelverk og rutiner for håndhevelse. Dette gjelder i alle deler av konsernet. Det gjennomføres regelmessig sjekk av alle kunder opp mot sank- sjonslister og lister over politisk eksponerte personer. Risikovurde- ringen kan lede til en utvidet kundekontroll. Det er utarbeidet klare retningslinjer for når det skal iverksettes slik kontroll, og hvordan det- te skal håndteres. Dersom denne kontrollen ikke avklarer situasjonen vil selskapet iverksette ytterligere undersøkelser for å oppklare om transaksjonen kan gjennomføres eller ikke. Undersøkelsene gjennom- føres av selskapets utredningsavdeling, som har medarbeidere med bakgrunn fra politiet og kompetanse og erfaring innen etterforskning. I de tilfeller hvor det foreligger mistanke om hvitvasking eller terror- finansiering, og mistanken ikke er avklart gjennom kontroll, melder Gjensidige saken som en mistenkelig transaksjon til politiets sær- organ for økonomisk kriminalitet – Økokrim. Dersom mistanke om hvitvasking eller terrorfinansiering ikke avklares, vil selskapet stoppe inngåelse av forsikring eller utbetaling av erstatning, i den grad loven tillater slike reaksjoner. Et solid forsvarsverk mot hvitvasking er ikke bare nødvendig fordi det er lovregulert. I forsikring vil hvitvasking ofte gå hånd i hånd med forsikringssvindel. I Gjensidige ser vi på kampen mot hvitvasking som en naturlig del av en god risikoseleksjon, etter prinsippet «kjenn din kunde». Hvitvaskingspolicyen er vedtatt av styret, og risikoanalyse knyttet til hvitvasking presenteres for styret og konsernledelsen en gang i året. Betydningen av arbeidet mot hvitvasking er tydelig kommunisert på alle nivåer. Kapittel 3 – Verdiskaping i Gjensidige Årsrapport 2021 | 106 1.Andel innkjøp med underliggende rammeavtale som har krav til samfunnsansvarserklæring Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 3 - Vi skaper trygghet 41 Kapittel 3 - Våre engasjerte ansatte 53 Kapittel 3 - Klima og miljø 66 Kapittel 3 - Slik investerer vi ansvarlig 87 Kapittel 3- God selskapsstyring 95 Ansvarlig forretningsdrift – orden i egen virksomhet 96 Kapittel 3- Emerging risks 98 Kapittel 3- Vårt interne styringssystem er avgjørende for vårt samfunnsoppdrag 101 Kapittel 3- Effekten av innsatsen vår - - god selskapsstyring 105 Kapittel 3- Gjensidiges styre er sammensatt med bred kompetanse 106 Eierstyring og selskapsledelse 110 Vårt engasjement for våre eiere og långivere 113 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Vedlegg 2021 272 Effekten av innsatsen vår - god selskapsstyring Hovedtall God selskapsstyring Enhet Mål 2021 2020 2019 2018 2017 God selskapsstyring Etikk - Antall hendelser i varslingskanal Antall IA 44 39 114 IA IA - Antall meldte tilfeller av trakassering og diskriminering fra varslingskanal Antall IA 1 0 0 0 0 - Antall saker til intern utredning, inkl. truselsaker Antall IA 52 49 65 59 51 - Totalt antall gjennomførte svik-kontroller Antall IA 7 386 8 748 8 666 6 028 2 974 - Antall gjennomførte kundekontroller (forsterkede kontroller) Antall IA 199 114 14 43 20 Anti-korrupsjon - Andel anskaffelser med avtaledekning 1 Prosent 94 94 85 90 87 Kundeklager - Antall kundeklager, Norge Antall <600 842 1 183 1 095 1 262 1 299 - Andel medhold klager Prosent IA 29 23 28 28 27 - Andel medhold fra Finansklagenemnda Prosent IA 15 26 26 23 16 Anti-hvitvasking - Saker meldt til myndighetene - Økokrim Antall IA 22 24 10 10 6 Personopplysninger (GDPR) - Hendelser rapportert til myndigheter Antall IA 82 52 57 Informasjonssikkerhet - Interne revisjoner Antall IA 7 14 16 - Eksterne revisjoner Antall IA 2 2 4 11 1 Bøter Kroner 0 0 0 0 0 0 Kapittel 3 – Verdiskaping i Gjensidige Årsrapport 2021 | 107 Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 3 - Vi skaper trygghet 41 Kapittel 3 - Våre engasjerte ansatte 53 Kapittel 3 - Klima og miljø 66 Kapittel 3 - Slik investerer vi ansvarlig 87 Kapittel 3- God selskapsstyring 95 Ansvarlig forretningsdrift – orden i egen virksomhet 96 Kapittel 3- Emerging risks 98 Kapittel 3- Vårt interne styringssystem er avgjørende for vårt samfunnsoppdrag 101 Kapittel 3- Effekten av innsatsen vår - - god selskapsstyring 105 Kapittel 3- Gjensidiges styre er sammensatt med bred kompetanse 106 Eierstyring og selskapsledelse 110 Vårt engasjement for våre eiere og långivere 113 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Vedlegg 2021 272 Gjensidiges styre er sammensatt med bred kompetanse Gisele Marchand – Styreleder Gisele Marchand (1958) er siviløkonom fra Handelshøjskolen i København. Marchand ble valgt til styreleder i 2018, og har vært styremedlem i Gjensidige siden 2010. Hun leder godtgjørelsesutvalget, og er medlem av risikoutvalget. Marchand er styremedlem og leder av revisjonsutvalget i Norgesgruppen ASA, og styreleder i Norges- gruppen Finans Holding AS. Videre er hun styremedlem og leder av revisjonsutvalget i Scatec ASA. Hun er styremedlem i Selvaag Bolig ASA, hvor hun også er medlem av godtgjørelsesutvalget og leder av revisjonsut- valget. Hun er styremedlem i Eiendomsspar AS, Victoria Eiendom AS, samt styreleder i Nationaltheatret AS og Boligbygg Oslo KF. Hun er medlem i valgkomitéen til Entra Eiendom AS. Hun har også tidligere erfaring fra en rekke styrer, blant annet i Norske Skog ASA og Oslo Børs AS. Marchand har tidligere vært administrerende direktør i Advokatfirmaet Haavind AS, Eksportfinans ASA, Statens pensjonskasse og Bates Group, samt konserndirektør i Den norske Bank med ansvar for person- og bedriftskunder i Norge. Marchand har en betydelig ledererfaring innen finanssektoren, og har i tillegg god forsikringskompetanse gjennom sitt styreverv i Gjensidige Forsikring gjennom flere år. Videre har Marchand bred kompetanse innen bærekraftig utvikling i flere sektorer. Gisele Marchand er uavhengig i forhold til ledende ansatte, vesentlige forretningsforbindelser og hovedaksjeeier. Marchand er på valg til styret i 2022. Aksjer i Gjensidige: 1.481 Kapittel 3 – Verdiskaping i Gjensidige Årsrapport 2021 | 108 Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 3 - Vi skaper trygghet 41 Kapittel 3 - Våre engasjerte ansatte 53 Kapittel 3 - Klima og miljø 66 Kapittel 3 - Slik investerer vi ansvarlig 87 Kapittel 3- God selskapsstyring 95 Ansvarlig forretningsdrift – orden i egen virksomhet 96 Kapittel 3- Emerging risks 98 Kapittel 3- Vårt interne styringssystem er avgjørende for vårt samfunnsoppdrag 101 Kapittel 3- Effekten av innsatsen vår - - god selskapsstyring 105 Kapittel 3- Gjensidiges styre er sammensatt med bred kompetanse 106 Eierstyring og selskapsledelse 110 Vårt engasjement for våre eiere og långivere 113 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Vedlegg 2021 272 Eivind Elnan – Styremedlem Eivind Elnan (1974) har vært styremedlem i Gjensidige siden 2017. Elnan er utdannet sivilingeniør (Industriell Økonomi og Teknologile- delse) fra NTNU. Elnan er styreleder i AX Innovasjon AS, Industrivegen 10 Verdal AS, FPS Holding AS og Boligbyggelaget Midt. Elnan er også styremedlem i Gjensidigestiftelsen. Elnan har etablert og bygget opp flere teknologiselskaper, herunder Securo AS, og Hypoxic Technologies AS som i 2017 ble en del av det tyske konsernet Wagner Group GmbH, hvor han nå er daglig leder. Elnan har tidligere jobberfaring fra blant annet Securo AS, Innherred Vekst AS og Accenture Eivind Elnan er uavhengig i forhold til ledende ansatte og vesentlige forretningsforbindelser. Elnan har deltatt på samtlige av styrets møter i 2021. Elnan er på valg til styret i 2022. Aksjer i Gjensidige: 2.200 Ellen Kristin Enger – Styremedlem Ellen Kristin Enger (1963) ble valgt som ansattrepresentant i Gjensidiges styre første gang i 2020. Enger arbeider som GOS-Autorisert Forsikringsrådgiver i Skade og Person i Gjensidige Forsikring. Enger har vært ansatt i Gjensidige Forsikring siden 1986. Enger er konsernhovedtillitsvalgt i Gjensidige Forsikring. Enger har verv som styremedlem i Gjensidige Pensjonskasse Styremedlem i Finansforbundets region Vestfold og Telemark, og møtende vara til Forbundsstyret i Finansforbundet sentralt. Enger har deltatt på samtlige av styrets møter i 2021. . Enger er på valg til styret i 2022. Aksjer i Gjensidige: 1.211 Gunnar Robert Sellæg – Styremedlem Gunnar Robert Sellæg (1973) ble valgt som styremedlem for første gang i 2020, og er i tillegg medlem av godtgjørelsesutvalget. Sellæg er utdannet sivilingeniør fra NTNU/NTH, Institutt for kjemisk prosessteknologi, med vekt på prosessreguleringen. Sellæg er styreleder i Catenda AS, Mimiro AS, Dogu-SalesScreen AS, Inspera AS og Laft.io AS og styremedlem i NTEASA, Amedia AS og Dossier Solutions AS. Sellæg har jobbet bredt med oppstartsvirksomhet, digitale satsninger, innovasjon og internasjonalisering i sin karriere, blant annet med tje- nester som WiMP/Tidal, E24, Min Sky og Appear.in/Whereby. Han har jobberfaring fra diverse stillinger i Schibsted blant annet adm.dir. i Aftenposten Multimedia AS, i tillegg til CEO i Aspiro AB, samt erfa- ring som Chief Product Officer og konserndirektør Marked i Telenor Group ASA. I 2017 var han en av tre gründere av Spring Capital Pola- ris, der han i dag jobber som Partner og Investor. Gunnar Robert Sellæg representerer Gjensidigestiftelsen og er uav- hengig i forhold til ledende ansatte og vesentlige forretningsforbin- delser. Sellæg har deltatt på samtlige av styrets møter i 2021. Sellæg er på valg til styret i 2022. Aksjer i Gjensidige: 0 Kapittel 3 – Verdiskaping i Gjensidige Årsrapport 2021 | 109 Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 3 - Vi skaper trygghet 41 Kapittel 3 - Våre engasjerte ansatte 53 Kapittel 3 - Klima og miljø 66 Kapittel 3 - Slik investerer vi ansvarlig 87 Kapittel 3- God selskapsstyring 95 Ansvarlig forretningsdrift – orden i egen virksomhet 96 Kapittel 3- Emerging risks 98 Kapittel 3- Vårt interne styringssystem er avgjørende for vårt samfunnsoppdrag 101 Kapittel 3- Effekten av innsatsen vår - - god selskapsstyring 105 Kapittel 3- Gjensidiges styre er sammensatt med bred kompetanse 106 Eierstyring og selskapsledelse 110 Vårt engasjement for våre eiere og långivere 113 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Vedlegg 2021 272 Vibeke Krag – Styremedlem Vibeke Krag (1962) har vært styremedlem i Gjensidige siden 2018. Krag er Cand.jur. fra Københavns Universitet, og har Board Leadership Masterclass fra Copenhagen Business School. Krag er styremedlem i Nykredit A/S, NykreditRealkredit A/S, Heim- staden AB, Heimstaden Bostad AB (publ) og Konkurrancerådet, opp- nevnt av den danske regjering. Videre er Krag oppnevnt som styre- medlem i ATP (Arbejdsmarkedet Tilleggspænsion), i tillegg til flere mindre statlige institusjoner. I tillegg er hun medlem av nominasjons- komiteen for Københavns Universitet. Krag har bred ledererfaring, juridisk kompetanse og betydelig kom- petanse og erfaring innen forsikringsfaget. Hun har i tillegg betydelig erfaring fra styrearbeid i en rekke selskaper innenfor forsikring, finans, energi og offentlige styrer og komitéer. Vibeke Krag er uavhengig i forhold til ledende ansatte, vesentlige for- retningsforbindelser og hovedaksjeeier. Krag har deltatt på samtlige av styrets møter i 2021. Krag er på valg i 2022. Aksjer i Gjensidige: 1.500 Tor Magne Lønnum – Styremedlem Tor Magne Lønnum (1967) ble valgt som styremedlem for første gang i 2020. Lønnum er utdannet registrert revisor fra Handelshøyskolen BI, han har høyere revisoreksamen fra Norges Handelshøyskole, samt Exe- cutive master of business and administration fra University of Bristol og Ecole Nationale des Ponts et Chaussées. Lønnum er styremedlem i Recover Nordic. Han arbeider som CFO i Falck A/S. Lønnum har erfaring som styreleder i Lindorff, styremedlem i TGS Nopec Geophysical Company ASA, styremedlem i Bakkafrost og SR Bank. Han har tidligere erfaring som CFO i Aimia Inc., Tryg as og Tryg Forsikring as. Videre har Lønnum erfaring som Manager i KPMG as, CFO og konserndirektør for strategi og konsernutvikling i Gjensidige NOR Forsikring og som CFO i Gjensidige Forsikring ASA. Tor Magne Lønnum er uavhengig i forhold til ledende ansatte, vesentlige forretningsforbindelser og hovedaksjeeier. Lønnum hadde forfall til ett ordinært styremøte, og var inhabil til ett ekstraordinært styremøte i 2021. Lønnum er på valg til styret i 2022. Aksjer i Gjensidige: 12.000 Ruben Pettersen – Styremedlem Ruben Pettersen (1988) ble valgt som ansattrepresentant i Gjensidiges styre første gang i 2020. Pettersen har en Bachelor i økonomi og administrasjon med for- dypning i samfunnsøkonomi fra Trondheim Økonomiske Høgskole. Han har vært ansatt i Gjensidige forsikring siden 2013. Han er hovedtillitsvalgt for divisjon privat i Gjensidige Forsikring. Pettersen har deltatt på samtlige av styrets møter i 2021. Pettersen er på valg til styret i 2022. Aksjer i Gjensidige: 513 Kapittel 3 – Verdiskaping i Gjensidige Årsrapport 2021 | 110 Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 3 - Vi skaper trygghet 41 Kapittel 3 - Våre engasjerte ansatte 53 Kapittel 3 - Klima og miljø 66 Kapittel 3 - Slik investerer vi ansvarlig 87 Kapittel 3- God selskapsstyring 95 Ansvarlig forretningsdrift – orden i egen virksomhet 96 Kapittel 3- Emerging risks 98 Kapittel 3- Vårt interne styringssystem er avgjørende for vårt samfunnsoppdrag 101 Kapittel 3- Effekten av innsatsen vår - - god selskapsstyring 105 Kapittel 3- Gjensidiges styre er sammensatt med bred kompetanse 106 Eierstyring og selskapsledelse 110 Vårt engasjement for våre eiere og långivere 113 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Vedlegg 2021 272 Hilde Merete Nafstad – Styremedlem Hilde Merete Nafstad (1963) har vært styremedlem i Gjensidige siden 2017. Nafstad er utdannet Siviløkonom fra BI. Nafstad er styremedlem i Gjensidigestiftelsen, og har i tillegg flere styreverv i Equinors internasjonale datterselskaper. Nafstad arbeider som direktør for finans og kontroll i Equinor. Hun har tidligere hatt flere ledende stillinger i Equinor (tidligere Statoil), Norsk Hydro, Saga Petroleum og Olje- og energidepartementet. Hilde Merete Nafstad er uavhengig i forhold til ledende ansatte og vesentlige forretningsforbindelser. Nafstad har deltatt på samtlige av styrets møter i 2021. Nafstad er på valg til styret i 2022. Aksjer i Gjensidige: 2.946 Terje Seljeseth – Styremedlem Terje Seljeseth (1960) har vært styremedlem i Gjensidige siden 2018. Seljeseth er ADB-kandidat/IT fra Datahøgskolen i Oslo, og har Mate- matikk/informatikk fra UIO. Seljeseth arbeider som Chief Product Oficer i Videocation.no AS hvor han også er grunder og styremedlem. Han har også inntil nylig jobbet med investering og analyse i Blommenholm Industrier, som er største og kontrollerende eier i Schibsted. Seljeseth er styremedlem i Head- hunter.ru i Russland, TX Markets i Sveits og Spond AS i Norge. Han har tidligere jobbet mange år som konserndirektør i Schibsted med ansvar for oppbyggingen av Schibsted Classified Media (nå Adevinta) og Produkt & teknologi. I tillegg har han hatt ulike lederstillinger innen teknologi i Schibsted hvor han i 1999 startet FINN.no for Schibsted og ledet selskapet de ti første årene. Seljeseth er uavhengig i forhold til ledende ansatte, vesentlige forretningsforbindelser og hovedaksjeeier. Seljeseth har deltatt på samtlige av styrets møter i 2021. Seljeseth er på valg til styret i 2022. Aksjer i Gjensidige: 2.505 Sebastian Buur Gabe Kristiansen – Styremedlem Sebastian Buur Gabe Kristiansen (1987) har vært ansattrepresentant i Gjensidiges styre siden 2020. Han er formann for Forsikringsforbundet i Gjensidige Forsikring i Danmark. Gabe Kristiansen har finansutdannelse i forsikring, pensjon og real- kreditt fra Niels Brock i København samt supplerende utdannelse fra Forsikringsakademiet. Gabe Kristiansen har hatt ulike stillinger i forsikring både i Alka Forsikring og If. I Gjensidige har han arbeidet med skadebehandling og systemutvikling. Gabe Kristiansen har deltatt på samtlige av styrets møter i 2021. Gabe Kristiansen er på valg til styret i 2023. Aksjer i Gjensidige: 417 Årsrapport 2021 | 111 Kapittel 3 – Verdiskaping i Gjensidige Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 3 - Vi skaper trygghet 41 Kapittel 3 - Våre engasjerte ansatte 53 Kapittel 3 - Klima og miljø 66 Kapittel 3 - Slik investerer vi ansvarlig 87 Kapittel 3- God selskapsstyring 95 Ansvarlig forretningsdrift – orden i egen virksomhet 96 Kapittel 3- Emerging risks 98 Kapittel 3- Vårt interne styringssystem er avgjørende for vårt samfunnsoppdrag 101 Kapittel 3- Effekten av innsatsen vår - - god selskapsstyring 105 Kapittel 3- Gjensidiges styre er sammensatt med bred kompetanse 106 Eierstyring og selskapsledelse 110 Vårt engasjement for våre eiere og långivere 113 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Vedlegg 2021 272 Eierstyring og selskapsledelse God eierstyring og selskapsledelse er viktig for å sikre verdiskaping over tid, og styrke tilliten til selskapet. Redegjørelsen bygger på anbefalingen fra NUES – Norsk utvalg for eierstyring og selskapsledelse. Nummereringen dette avsnittet er i henhold til NUES- anbefalingen. 1. Redegjørelse for eierstyring og selskapsledelse Denne redegjørelsen bygger på «følg eller forklar»-prinsippet. Det er ingen særlige avvik, men, i tråd med anbefalingens krav, gir vi like fullt en redegjørelse for hvert enkelt punkt i henhold til anbefalingen av 17. oktober 2018, senere oppdatert 14. oktober 2021. Der det er mindre avvik, markeres det og forklares. 2. Virksomheten Vedtektene beskriver formålet med virksomheten, og setter tydelige rammer for virksomhetens innhold. Gjensidige er et finanskonsern, og er underlagt finansforetakslovens rammer og regler. Innenfor den rammen opererer Gjensidige først og fremst som et skadeforsikrings- konsern i Norden og Baltikum. I Norge er konsernet også engasjert i livs- og pensjonsforsikringsvirksomhet. Styret setter klare mål for virksomheten med sikte på å skape verdier for aksjeeierne. Målene tar hensyn til omverdenen, herunder bære- kraft. Målene er beskrevet i kapittelet Målene våre. Målene revideres og fastsettes årlig. Mål, strategier og risikoappetitt vurderes løpende, og minimum én gang årlig. Styret arbeider med strategiske temaer gjennom hele året hvor forut- setningene for Gjensidiges konsernstrategi og underliggende strategi- er testes med formål i justering om nødvendig. Dette skjer i forbindel- se med styrets strategisamling i juni og tett opp mot årsskiftet. 3. Selskapskapital og utbytte Styret har en tydelig kommunisert solvens- og utbyttepolitikk som er tilpasset selskapets mål, strategi og risikoappetitt. Den er tilgjengelig på www.gjensidige.no. Politikken legger hovedvekt på årlig kontan- tutbytte, og at eventuell overskuddskapital ikke skal tilbakeholdes i selskapet, men utbetales over tid. Gjensidiges solvens- og kapitalbehov defineres i utgangspunktet av myndighetsfastsatte regler. De standardkrav som er fastsatt bygger på gjennomsnittsbetraktninger. Styret har ønsket at solvens og kapi- talkravene defineres i forhold til den faktiske situasjon Gjensidige er eksponert for til enhver tid, og har derfor investert betydelige res- surser i en egen internmodell som løpende gir kvalifisert informasjon om solvens- og kapitalbehov. Modellen gir styret et godt og relevant beslutningsgrunnlag på de områdene modellen dekker, og er med noen tilleggsvilkår godkjent av Finanstilsynet. Styret har også lagt til grunn at Gjensidige skal tilfredsstille kravene til A-rating, som også gir føringer for de endelige solvens- og kapitalbeslutninger. Det anses hensiktsmessig at styret har fullmakt fra generalforsamlin- gen til å kunne beslutte utbytte løpende gjennom året dersom det er økonomisk grunnlag for det. En slik beslutning må formelt ta utgangs- punkt i sist godkjente årsregnskap, og kommer eventuelt i tillegg til det utbyttet ordinær generalforsamling beslutter. Slik fullmakt må vedtas av generalforsamlingen, og gjelder frem til neste ordinære ge- neralforsamling, men ikke lenger enn til 30. juni året etter. Styret mener det er hensiktsmessig at styret får fullmakt til å kjøpe egne aksjer, dels for å oppfylle konsernets aksjespareprogram og godtgjørelsesordninger for ansatte, og dels for å benytte aksjene som vederlagsaksjer i forbindelse med erverv av virksomheter eller for et- terfølgende salg eller sletting. Slik fullmakt må vedtas av generalfor- samlingen, og vil være tidsbegrenset til 30. juni året etter. Styret er av den oppfatning at det er hensiktsmessig at styret får full- makt til opptak av ansvarlig lån og annen fremmedkapital, samt foreta handel i de til enhver tid utstedte obligasjoner under selskapets an- svarlige obligasjonslån. Slik fullmakt må vedtas av generalforsamlin- gen og gjelder frem til neste ordinære generalforsamling, men ikke lenger enn til 30. juni året etter. Videre mener styret det er hensiktsmessig at styret får begrenset full- makt til å forhøye aksjekapitalen ved nytegning av aksjer. Slik fullmakt må vedtas av generalforsamlingen, og vil være tidsbegrenset til 30. juni året etter. Det vises til sakene som behandles på generalforsam- lingen for nærmere informasjon og vilkår som stilles. Avvik: NUES mener slike fullmakter bør begrunnes og avgrenses til definerte formål. Styret er grunnleggende enig med NUES, men mener det er behov for en viss fleksibilitet. Så lenge fullmaktene er tydelig begrenset i tid og omfang, og i realiteten bare justerer og ef- fektiviser kapitalstrukturen i foretaket, bør det tilligge styrets forvalt- ningsfullmakt å treffe slike beslutninger fremfor å måtte avholde en ekstraordinær generalforsamling. Årsrapport 2021 | 112 Kapittel 3 – Verdiskaping i Gjensidige 4. Likebehandling av aksjeeiere og transaksjoner med nærstående Aksjeeiernes fortrinnsrett ved kapitalforhøyelser er en viktig og grunn- leggende rettighet i et harmonisk og godt aksjeeierfellesskap og fortrinnsretten kan bare unntaksvis fravikes. Slik fravikelse vil være begrunnet i selskapets og aksjeeiernes felles interesse. Det vil i så fall være full åpenhet om det, og aksjeeierne vil få lik og samtidig infor- masjon om det gjennom en børsmelding og deretter på vår hjemme- side. Det samme gjelder om styret benytter gitte fullmakter. Styrets transaksjoner i egne aksjer vil alltid skje på armlengdes avstand og på markedsmessige vilkår. Transaksjoner mellom nærstående og foretak i konsernet vil skje på forretningsmessige vilkår, og med uavhengig verdivurdering når transaksjonen ikke er uvesentlig. 5. Aksjer og omsettelighet Selskapet har ikke vedtektsbestemmelser som begrenser adgangen til å eie, omsette eller stemme for aksjer i selskapet. 6. Generalforsamlingen Generalforsamlingen er en viktig arena for aksjeeierfellesskapet. Selskapet gjennomførte generalforsamlingen elektronisk for første gang i 2021. Denne løsningen ivaretar aksjeeiernes rettigheter på en betryggende måte, ved at de gis mulighet til enkelt å kunne del- ta elektronisk, stille spørsmål og stemme direkte under hver sak på generalforsamlingen, ved bruk av verktøy som telefon, iPad eller PC. Forut for møtet har aksjeeiere god mulighet for å ta kontakt med selskapet for enten å avklare saker eller få hjelp til å fremme saker på generalforsamlingen. Nærmere informasjon finnes på vår hjemmeside. Styreleder åpner generalforsamlingen i tråd med selskapets vedtekter. Generalforsamlingen velger møteleder. Styret er kjent med at NUES mener at det bør tilrettelegges for at det kan stemmes på enkeltkandidater til styre og valgkomité. Valg er kre- vende i finansforetak, dels på grunn av myndighetsbestemte egnet- hetskrav og dels på grunn av krav til styrets samlede kompetanse, det vil si å velge et fungerende styre med bred kompetanse. Styret un- derstreker at det er en omfattende prosess rundt valg. Alle aksjeeiere kan fremme kandidatforslag, og de største aksjeeierne blir kontaktet ved skriftlig henvendelse fra valgkomiteen. Alle mottatte synspunkter vektlegges. Styret mener at dette arbeidet er svært viktig for selska- pets virksomhet, posisjon og videre utvikling. Avvik: NUES mener at det bør tilrettelegges for at det kan stemmes på enkeltkandidater til styret og valgkomité. Valg i finansforetak er krevende dels på grunn av myndighetsbestemte egnethetskrav og dels på grunn av krav til styrets samlede kompetanse. Det legges av den grunn opp til at generalforsamlingen stemmer over valgkomiteens samlede innstilling. 7. Valgkomité Selskapet har en vedtektsfestet valgkomité bestående av 4 til 6 med- lemmer. Generalforsamlingen velger leder og medlemmer, og fastset- ter komiteens godtgjørelse. Komité-medlemmene er uavhengige av de aksjeeiervalgte styremed- lemmene og ledende ansatte. Valgkomiteens oppgave er å foreslå kandidater til styret og valgkomi- teen og foreslå godtgjørelse til medlemmene av disse organene, samt godtgjørelse til styrets arbeidsutvalg. I finansforetak er det general- forsamlingen som velger styreleder. Styreleder velges blant de aksje- eiervalgte styremedlemmene. Ett av styremedlemmene som er valgt blant de ansatte deltar derfor ved drøftelser og innstilling til valg av styrets leder. Det er selvvalgt, og i tråd med det ansattedemokratiet som gjelder generelt i Norge. Valgkomiteen innstiller også på valg av ekstern revisor. Styrets revi- sjonsutvalg har ansvar for å forberede foretakets valg av revisor og gi sin anbefaling før valgkomiteens innstilling fremlegges for generalfor- samling. Valgkomiteen er lett tilgjengelig for aksjeeierne, og prosessen tilret- telegges med frister slik at synspunkter i aksjeeierfellesskapet rekker frem i tide til de aktuelle drøftelsene i valgkomiteen. 8. Styret Det er styrets egen oppfatning at styrets sammensetning ivaretar aksjeeierfellesskapets interesser og selskapets behov for kompetan- se, kapasitet og mangfold. Minst to av de aksjeeiervalgte medlemmene er uavhengig av selska- pets hovedaksjeeier. Styrets leder er uavhengig av selskapets stør- ste eier, Gjensidigestiftelsen, og har et likt forhold til alle aksjeeiere. Ingen ledende ansatt eller representanter for forretningsforbindelser er medlem av styret. De aksjeeiervalgte styremedlemmene velges av generalforsamlingen og, i henhold til vedtektene, for ett år av gangen. De ansattes representanter velges for to år. Valgkomiteen oppfordrer styremedlemmer til å eie aksjer i selskapet. 9. Styrets arbeid Styret har avholdt 10 ordinære styremøter i 2021, hvorav ett strategi- seminar over 3 dager. I tillegg er det gjennomført fire ekstraordinære møter samt ett møte på sirkulasjon. I 2021 har møtene blitt avholdt på Teams, med unntak av i perioden september til november. Styret har, i samsvar med loven, etablert tre styreutvalg bestående av selskapets styremedlemmer. Det er Godtgjørelsesutvalget, Revisjons- utvalget og Risikoutvalget. Utvalgene har konsernperspektivet i sitt mandat. Styreutvalgene er forberedende utvalg til styret og har ikke besluttende myndighet. I tråd med NUES-anbefalingen er flertallet i revisjonsutvalget uavhengige av virksomheten. Det er styrets erfaring at innføring av styreutvalg har forbedret styrearbeidet og involvert styret sterkere og dypere i virksomhetens løpende utfordringer og satsninger. I tråd med finansforetaksloven har selskapet etablert fire uavhengi- ge kontrollfunksjoner som hver for seg spiller en nøkkelrolle innenfor sine ansvarsområder. Det er en Risikostyringsfunksjon, en Complian- ce-funksjon, en Aktuarfunksjon og Internrevisjon. De involverte er alle ansatt i selskapet. Internrevisor – leder av Internrevisjonsfunksjonen – ansettes og lønnsinnplasseres av styret, og står i en særlig stilling som styrets viktigste kontrollmedhjelper. De øvrige ansettes av konsern- sjef. Funksjonene er nærmere presentert i note 3. Styret legger vekt på at disse funksjonene får et nært forhold til styret gjennom styrear- beidet og rapportering, og særlig arbeidet i styreutvalgene. Styret har fastsatt en egen styreinstruks, og arbeider etter en årsplan. Det er vektlagt åpenhet og rom for innspill i styret. Styremedlemmene har effektiv tilgang til relevant materiale for styrearbeidet gjennom styreportalen Admincontrol. Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 3 - Vi skaper trygghet 41 Kapittel 3 - Våre engasjerte ansatte 53 Kapittel 3 - Klima og miljø 66 Kapittel 3 - Slik investerer vi ansvarlig 87 Kapittel 3- God selskapsstyring 95 Ansvarlig forretningsdrift – orden i egen virksomhet 96 Kapittel 3- Emerging risks 98 Kapittel 3- Vårt interne styringssystem er avgjørende for vårt samfunnsoppdrag 101 Kapittel 3- Effekten av innsatsen vår - - god selskapsstyring 105 Kapittel 3- Gjensidiges styre er sammensatt med bred kompetanse 106 Eierstyring og selskapsledelse 110 Vårt engasjement for våre eiere og långivere 113 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Vedlegg 2021 272 Årsrapport 2021 | 113 Kapittel 3 – Verdiskaping i Gjensidige Ved inhabilitet deltar ikke vedkommende i behandling av saken, men forlater styrerommet og skjermes fra saken.I saker hvor styreleder har vært direkte eller indirekte involvert, har annet styremedlem overtatt møteledelsen. Styret foretar årlig en egenevaluering, med eller uten ekstern hjelp. Valgkomiteen har tilgang til evalueringen, i tillegg til at den har samtaler med styret og daglig ledelse om arbeidet og behov for kompetanse til å møte de utfordringer som tegner seg på litt sikt. 10. Risikostyring og internkontroll Styret følger NUES’ anbefalinger i sitt arbeid innenfor temaene ri- sikostyring og internkontroll. Det foretas løpende gjennomgang av selskapets viktigste risikoområder og det interne kontrollsystemet. Det er COSO-prinsippene som ligger til grunn for internkontrollarbei- det, og inneholder tre forsvarslinjer. Det er operasjonens egne kon- trolltiltak (første linje), det er Compliance-funksjonens og Risikosty- ringsfunksjonens kontrolltiltak (andre linje) og Internrevisjonen (tredje linje). Gjensidige er først og fremst et forsikringskonsern. Den uavhen- gige aktuarfunksjonen er derfor en viktig og nødvendig del for styrets arbeid, som en kontrollfunksjon for aktuarielle oppgaver herunder å vurdere de forsikringstekniske avsetningene. Regnskapsavdelingen har etablert prosesser for god intern kontroll, og har fokus på å inneha riktig kompetanse og tilstrekkelig med res- surser til å kunne avlegge regnskap og annen lovpålagt rapportering i henhold til gjeldende lover og forskrifter. Det er etablert avviksrappor- tering og annen systematisk rapportering som gir styret innsyn i pro- sessene og status. Det er styrets oppfatning at kontrollmiljøet er godt og fungerer etter hensikten. Rammene for risikobedømmelsen – identifikasjon og kvali- fisering av risikoer – målsettes og evalueres løpende. Valg av kontrollaktiviteter og samkjøring mellom de ulike kontroll- miljøene fastsettes årlig av og i samarbeid med styret. Informasjon, kommunikasjon og risikoovervåkning skjer gjennom styrets Revisjons- utvalg. Når det gjelder risikostyring fastsetter styret årlig risikorammer i lys av selskapets fremtidige planer, soliditetssituasjon og den kapitalplan som er kommunisert til aksjeeierne. For nærmere informasjon vises det til note 3. Styrets rapport om samfunnsansvar og bærekraft er integrert i denne rapporten. Hensynet til omverdenen er en integrert del av Gjensidiges strategi og en forutsetning for langsiktig verdiskaping. 11. Godtgjørelse til styret Godtgjørelsen til styret fastsettes av generalforsamlingen etter inn- stilling fra valgkomitéen, og fremgår av note 8. Ingen av styremedlemmene har aksjeopsjoner eller andre insentiver utstedt av selskapet. Det vises til valgkomiteens saksfremstilling, vur- dering og forslag som er tilgjengelig på selskapets hjemmeside www. gjensidige.no. 12. Godtgjørelse til ledende ansatte Styret har fastsatt retningslinjer knyttet til en godtgjørelsesordning som gjelder ledende ansatte som fremlegges for generalforsamlingen hvert år, med eventuell avviksrapportering i perioden fra siste general- forsamling til den forestående. Redegjørelsen og lederlønnrapport er tilgjengelig på www.gjensidige.no. Retningslinjene bidrar til godt sammenfall av aksjeeiernes og ansattes interesser. Godtgjørelsesordningen er knyttet til verdiskaping over tid, og er forankret i målbare forhold som den ansatte kan påvirke. Det er satt tak på resultatavhengig godtgjørelse. 13. Informasjon og kommunikasjon Styret har fastsatt en IR-policy for selskapets rapportering av finansi- ell og annen investorinformasjon basert på åpenhet og under hensyn til kravet om likebehandling av aksjeeierne og andre aktører i verdi- papirmarkedet. IR-policy er publisert på www.gjensidige.no. IR-policy regulerer også selskapets kontakt med aksjeeiere. 14. Selskapsovertakelse Det er vedtatt retningslinjer for hvordan styret vil opptre ved eventu- elle overtagelsestilbud. Retningslinjene er i samsvar med anbefalin- gen. Styret peker på at Gjensidigestiftelsen eier over 60 prosent av aksje- ne, og at en prosess rundt et eventuelt overtagelsestilbud vil være spesiell. Styret er imidlertid forberedt på en slik eventuell dialog av hensyn til hele aksjeeierfellesskapet, og vil kunne føre verdiskapende diskusjoner med de som måtte ha interessante verdiforslag. 15. Ekstern revisor Ekstern revisor legger hvert år frem sin plan for gjennomføringen av revisjonsarbeidet. Planen diskuteres først i styrets Revisjonsutvalg, og vurderes også i sammenheng med øvrig planverk innenfor intern- kontroll og risikostyring. Planen behandles i styremøte med ekstern revisor tilstede. Ekstern revisor har en sentral rolle, og er den som overfor generalforsamlingen bekrefter at det styrefastsatte regnska- pet er rettvisende. Styret legger stor vekt på åpenhet overfor ekstern revisor og revisjonsteamet, at det er et godt og effektivt samarbeids- miljø med de ansatte, og at revisor får de tilganger som revisor måtte ønske. Det er først og fremst Revisjonsutvalget og selskapets administrasjon som har den løpende kontakt med ekstern revisor. Det er valgkomi- teen som evaluerer ekstern revisors samlede bidrag, og innstiller på valg eller gjenvalg. Revisjonsutvalget har en sentral rolle i å forberede valget av revisor. Valgkomiteen foreslår tidvis skifte av ekstern revisor uavhengig av revisors bidrag, dels for å få nye impulser og gjennom- ganger, og dels for å konkurranseutsette oppdraget. Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 3 - Vi skaper trygghet 41 Kapittel 3 - Våre engasjerte ansatte 53 Kapittel 3 - Klima og miljø 66 Kapittel 3 - Slik investerer vi ansvarlig 87 Kapittel 3- God selskapsstyring 95 Ansvarlig forretningsdrift – orden i egen virksomhet 96 Kapittel 3- Emerging risks 98 Kapittel 3- Vårt interne styringssystem er avgjørende for vårt samfunnsoppdrag 101 Kapittel 3- Effekten av innsatsen vår - - god selskapsstyring 105 Kapittel 3- Gjensidiges styre er sammensatt med bred kompetanse 106 Eierstyring og selskapsledelse 110 Vårt engasjement for våre eiere og långivere 113 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Vedlegg 2021 272 Årsrapport 2021 | 114 Kapittel 3 – Verdiskaping i Gjensidige Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 3 - Vi skaper trygghet 41 Kapittel 3 - Våre engasjerte ansatte 53 Kapittel 3 - Klima og miljø 66 Kapittel 3 - Slik investerer vi ansvarlig 87 Kapittel 3- God selskapsstyring 95 Ansvarlig forretningsdrift – orden i egen virksomhet 96 Kapittel 3- Emerging risks 98 Kapittel 3- Vårt interne styringssystem er avgjørende for vårt samfunnsoppdrag 101 Kapittel 3- Effekten av innsatsen vår - - god selskapsstyring 105 Kapittel 3- Gjensidiges styre er sammensatt med bred kompetanse 106 Eierstyring og selskapsledelse 110 Vårt engasjement for våre eiere og långivere 113 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Vedlegg 2021 272 Vårt engasjement for våre eiere og långivere Gjensidige skal legge til rette for at finansmarkedsaktørene har et tilstrekkelig grunnlag for verdivurdering av konsernet, og for en god dialog med eiere, potensielle investorer, analytikere og øvrige finansmarkedsaktører. Gjensidige har som mål å utbetale høye og stabile nominelle utbytter til aksjonærene, og ha en utbyttegrad på minst 80 prosent av resultat etter skatt over tid. Gjensidige vil i tillegg over tid utbetale overskuddskapital. Gjensidige skal ha en åpen dialog med alle interessenter i kapital- markedet, og følger Oslo Børs’ IR-anbefaling (investor relations). Styrevedtatt IR-policy finnes på www.gjensidige.no/investor. Vi skal legge til rette for at finansmarkedsaktørene har et tilstrekkelig infor- masjonsgrunnlag for verdivurdering av konsernet gjennom samtidig tilgang til lik, korrekt, tydelig og relevant informasjon til enhver tid. Informasjonen skal være konsistent og balansert. Som hovedregel offentliggjør vi ikke konkret guiding for fremtidige finansielle resultater. Vi gjennomfører hvert kvartal møter med investorer og analytikere for å diskutere resultatene og forretningsdriften. I disse møtene deltar som hovedregel en investorkontakt fra Gjensidige, eventuelt sammen med konsernsjef og/eller finansdirektør eller annen relevant direktør fra selskapet. Covid-19 har ført til endringer for investorkontakten gjennom 2021. Møtene er hovedsakelig blitt gjennomført enten på video eller over telefon. Det samme har vært tilfelle for deltakelse på konferanser og øvrige seminarer. En høy frekvens i antall møter er opprettholdt gjen- nom året, og service og informasjonsgrad har vært på et høyt nivå til tross for utfordringene med fysiske møteplasser. Avkastning på Gjensidige-aksjen Gjensidige-aksjen ga en totalavkastning til aksjeeierne på 20 prosent i 2021. Oslo Børs hadde en totalavkastning på 23 prosent i samme periode. I perioden siden børsnotering i desember 2010 har Gjensidige- aksjen gitt en totalavkastning på 676 prosent. Gjennomsnittlig daglig omsetningsvolum over Oslo Børs var om lag 500.000 aksjer i 2021, og aksjen er blant de 25 mest likvide aksjene notert der. I tillegg omset- tes et betydelig antall aksjer på markedsplasser utenfor Oslo Børs. Gjensidige Forsikring totalavkastning (indeksert) og volum i 2021 Finansiell kalender 2022 24. mars 2022 Generalforsamling 27. april 2022 Publisering av resultat for 1. kvartal 15. juli 2022 Publisering av resultat for 2. kvartal 21. oktober 2022 Publisering av resultat for 3. kvartal Jan. Feb. Mars April Mai Juni Juli Aug. Sept. Okt. Nov. Des. Volum OSEBXGjensidige forsikring ASA Totalavkastning Antall aksjer 90 100 110 120 130 140 150 0 500 000 1 000 000 1 500 000 2 000 000 2 500 000 Årsrapport 2021 | 115 Kapittel 3 – Verdiskaping i Gjensidige Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 3 - Vi skaper trygghet 41 Kapittel 3 - Våre engasjerte ansatte 53 Kapittel 3 - Klima og miljø 66 Kapittel 3 - Slik investerer vi ansvarlig 87 Kapittel 3- God selskapsstyring 95 Ansvarlig forretningsdrift – orden i egen virksomhet 96 Kapittel 3- Emerging risks 98 Kapittel 3- Vårt interne styringssystem er avgjørende for vårt samfunnsoppdrag 101 Kapittel 3- Effekten av innsatsen vår - - god selskapsstyring 105 Kapittel 3- Gjensidiges styre er sammensatt med bred kompetanse 106 Eierstyring og selskapsledelse 110 Vårt engasjement for våre eiere og långivere 113 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Vedlegg 2021 272 Utbytte og utbyttepolitikk Gjensidige har en aksjonærvennlig kapital- og utbyttepolitikk, og Gjensidige-aksjen er og skal være en utbytteaksje. Høyt og stabilt utbytte over tid Utbytte per aksje Basert på årets resultat Utdeling av overskuddskapital 2021 1) 7,70 2020 7,40 6,40 2019 7,25 5,00 2018 7,10 2017 7,10 1. Foreslått utbytte for 2021 vil vedtas av generalforsamlingen den 24. mars 2022. Gjensidige har som mål å utbetale høye og stabile nominelle utbytter til aksjonærene, med en utbyttegrad på minst 80 prosent av resultat etter skatt over tid. Ved fastsettelse av størrelsen på utbyttet vil det tas hensyn til forventet fremtidig kapitalbehov. Gjensidige vil i tillegg over tid utbetale overskuddskapital. Styret har foreslått et utbytte basert på overskuddet for 2021 på 3.850 millioner kroner, tilsvarende 7,70 kroner per aksje. Dette til- svarer en utdelingsgrad på 54 prosent av konsernets resultat etter skatt. Utbyttet for regnskapsåret 2021 vil vedtas av generalforsamlin- gen den 24. mars 2022. Det vedtatte utbytte vil utbetales til de som er registrerte aksjeeiere på generalforsamlingsdatoen. Gjensidige- aksjen handles eks utbytte 25. mars 2022, oppgjørsdato er 28. mars 2022 og utbyttet utbetales 6. april 2022. Gjensidigestiftelsens andel av utbyttet utgjør 2,4 milliarder kroner. Ifølge stiftelsens vedtekter skal utbytte relatert til årets resultat vide- reformidles til Gjensidiges skadeforsikringskunder i Norge. Kundeut- byttet vedtas av stiftelsens generalforsamling i andre kvartal 2022. Eierforhold Ved utgangen av 2021 hadde Gjensidige omtrent 36.000 aksjeeiere. De 20 største eierne representerte til sammen 84,2 prosent av aksjene i selskapet. 20 største aksjeeiere 31. desember 2021 2 Prosent 1 Gjensidigestiftelsen 62,24 2 Folketrygdfondet 4,23 3 BlackRock Inc 3,20 4 Deutsche Bank 2,95 5 Nordea 1,54 6 Scotia Bank 1,37 7 The Vanguard Group, Inc 1,06 8 State Street Corporation 0,94 9 Danske Bank 0,88 10 Storebrand Investments 0,86 11 ORIX Corporation 0,70 12 KLP Kapitalforvaltning 0,68 13 Svenska Handelsbanken Group 0,65 14 DNB ASA 0,52 15 BNP Paribas Group 0,43 16 Barclays Bank 0,42 17 Arctic Asset Mgt 0,38 18 UBS Group AG 0,37 19 Societe Generale 0,36 20 Legal & General Group 0,36 2. Eieroversikten er basert på analyse gjennomført av Orient Capital Ltd, basert på eier- register i VPS per 31. desember 2021. Gjennom analysen kartlegges hvilke eiere som står bak ulike forvalterkonto. Det kan ikke garanteres at oversikten er korrekt. Kapittel 3 – Verdiskaping i Gjensidige Årsrapport 2021 | 116 Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 3 - Vi skaper trygghet 41 Kapittel 3 - Våre engasjerte ansatte 53 Kapittel 3 - Klima og miljø 66 Kapittel 3 - Slik investerer vi ansvarlig 87 Kapittel 3- God selskapsstyring 95 Ansvarlig forretningsdrift – orden i egen virksomhet 96 Kapittel 3- Emerging risks 98 Kapittel 3- Vårt interne styringssystem er avgjørende for vårt samfunnsoppdrag 101 Kapittel 3- Effekten av innsatsen vår - - god selskapsstyring 105 Kapittel 3- Gjensidiges styre er sammensatt med bred kompetanse 106 Eierstyring og selskapsledelse 110 Vårt engasjement for våre eiere og långivere 113 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Vedlegg 2021 272 Gjensidigestiftelsen skal ha et ledende og langsiktig eierskap i Gjensi- dige og bidra til å sikre eiermessig stabilitet og forutsigbarhet. Ifølge eierpolitikken er målet en eierbrøk høyere enn 60/40 over tid, men Gjensidigestiftelsen har samtidig en uttalt vilje til å vurdere redusert eierbrøk ved eventuelle oppkjøp eller kapitalutvidelser som er i sam- svar med Gjensidiges overordnede strategi. Stor geografisk spredning av aksjonærene, med sterk nasjonal base 1 1. Per 31.12.2021, eksklusive Gjensidigestiftelsen Norge UK Europa ellers Nord-Amerika Asia Andre 37 % 11 % 27 % 17 % 2 % 5 % Kapittel 4 – Økonomisk resultat Årsrapport 2021 | 117 Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Kapittel 4 - Strategi og fremtidsutsikter 134 Regnskap med noter 2021 136 Vedlegg 2021 277 Kapittel 4 Økonomisk resultat Kapittel 4 – Økonomisk resultat Årsrapport 2021 | 118 Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Kapittel 4 - Strategi og fremtidsutsikter 134 Regnskap med noter 2021 136 Vedlegg 2021 277 Økonomisk resultat Sterk drift, effektive prisingstiltak, god risikoseleksjon og streng kostnadskontroll resulterte i det høyeste forsikringsresultatet (eksklusive avviklingsgevinster) og resultat i konsernets historie. Konsernet leverte på alle sine finansielle mål, og Gjensidiges utsikter er fortsatt lovende. Styret foreslår et ordinært utbytte på 7,70 kroner per aksje. Redegjørelse for årsregnskapet Gjensidige rapporterer konsolidert finansiell informasjon i henhold til internasjonale standarder for finansiell rapportering (IFRS). I samsvar med krav i norsk regnskapslovgivning bekrefter styret at betingelsene for å avlegge regnskapet ut fra fortsatt drift er til stede, og at dette er lagt til grunn ved utarbeidelsen av årsregnskapet. Utarbeidelsen av regnskapet og anvendelse av de valgte regnskapsprinsipper inne- bærer vurderinger, estimater og behov for å anvende forutsetninger som påvirker balanseført verdi av eiendeler og forpliktelser, inntekter og kostnader. Estimatene og de tilhørende forutsetningene er basert på historisk erfaring og andre faktorer. Usikkerheten i dette innebærer at faktiske tall kan avvike fra estimatene. Spesielt forsikringsforplik- telsene er beheftet med denne type usikkerhet. Konsernet fikk et resultat før skatt på 8.799,4 millioner kroner (6.341,7) for året. Resultatet fra skadeforsikringsvirksomheten, målt ved forsikringsre- sultatet, ble 5.718,3 millioner kroner (5.075,6), tilsvarende en combi- ned ratio på 80,4 (81,3). Resultat etter skatt ble 7.141,1 millioner kroner (4.953,9). Resultat per aksje beløp seg til 14,28 kroner (9,91). Økningen i forsikringsresultat var drevet av 7,3 prosent vekst i premie- inntektene og høyere avviklingsgevinster. Premieinntektene økte med 8,8 prosent målt i lokal valuta. Den underliggende frekvensskadepro- senten var uendret. Justert for effektene av vær- og Covid 19-erstat- ninger ble den underliggende frekvensskadeprosenten forbedret med 1,4 prosentpoeng. Jordskredet på Gjerdrum medførte en nettoeffekt på 0,7 prosent på konsernets combined ratio i 2020. Den uvanlig kalde vinteren i Norge i første kvartal resulterte i vesentlig høyere frost- og brannerstatninger for eiendomsforsikring sammen- lignet med første kvartal i 2020. Påvirkningen på den underliggende skadeprosenten for året sett under ett var 0,7 prosentpoeng. Covid-19-pandemien hadde en positiv innvirkning på konsernets er- statningskostnader, som anslås til om lag 347 millioner kroner (296), tilsvarende 1,2 prosentpoeng (1,1) på skadeprosenten. Den positive effekten var primært knyttet til mindre reiseaktivitet og biltrafikk. Pensjonssegmentet fikk et sterkere resultat som følge av høyere driftsinntekter. Finansavkastningen var 5,1 prosent (2,2), eller 3.063,1 millioner kroner (1.341,7). Økningen i rentenivåene i 2021 hadde en negativ innvirkning på rentebærende investeringer med lang durasjon. Sam- tidig bidro lavere kredittmarginer positivt. Det var også noen positive effekter fra høyere inflasjon (lavere realrenter) i den rentebærende porteføljen. Nettoeffekten av disse endringene var en moderat positiv avkastning på rentebærende verdipapirer. Som følge av lave realrenter i en situasjon med god realvekst og økende inflasjon (fra lave nivåer) i økonomien, var det en god utvikling for aksjer, råvarer og eiendom, som ga sterke bidrag til finansresultatet. Gjensidiges konsernregnskap er ikke belastet med kostnader til forskning og utvikling i 2021 eller 2020. Det er heller ikke aktivert slike utgifter i løpet av de to regnskapsårene. Viktige hendelser i 2021 Covid-19-pandemien Covid-pandemien har hatt stor innflytelse på utviklingen i verden også gjennom 2021, og har i stor grad påvirket hvordan samfunnet har fungert i det daglige. Det råder stor usikkerhet vedrørende inter- nasjonale logistikkmønstre og takten i gjeninnhentingen av økono- miene generelt. Helse og sikkerhet for ansatte, kunder og alle øvrige interessenter har vært prioritert også gjennom det andre året vi har levd med pandemien. Tiltakene myndighetene har iverksatt for å redusere spredningen har blitt fulgt opp av Gjensidige ved fleksibili- tet med tanke på arbeidssted og fortsatt strenge begrensninger for sosiale sammenkomster og reiser for ansatte. Teknologiske løsninger er ytterligere forbedret gjennom 2021 for å sikre at kundene får det servicenivået de fortjener, samt at øvrige viktige funksjoner fungere som forutsatt. Dyktige og dedikerte medarbeidere har tilpasset seg situasjonen løpende og sørget for et meget høyt servicenivå for våre kunder gjennom året og at den operasjonelle driften har vært god. Nye finansielle og operasjonelle mål Styret vedtok høsten 2021 oppdaterte finansielle mål som gjelder for hvert år i perioden 2022 frem til og med 2025. Det ble også ved- tatt operasjonelle mål som skal være nådd i løpet av 2025. Disse ble Kapittel 4 – Økonomisk resultat Årsrapport 2021 | 119 Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Kapittel 4 - Strategi og fremtidsutsikter 134 Regnskap med noter 2021 136 Vedlegg 2021 277 nærmere utdypet i forbindelse med kapitalmarkedsdagen i november 2021. Se side 18 for en oversikt over de nye målene. Balanse- og kapitaloptimalisering Gjensidige arbeider løpende med balanse- og kapitaloptimalisering for å sikre oppnåelse av konsernets finansielle mål kombinert med en effektiv kapitalstruktur og tilstrekkelig finansiell fleksibilitet. I februar 2021 ble det utbetalt et utbytte på 1.200,0 millioner kroner, tilsvarende 2,40 kroner per aksje, og i november 2.000,0 millioner kroner, tilsvarende 4,00 kroner per aksje, som representerte utdeling av overskuddskapital. I april 2021 ble det utbetalt et regulært utbytte på 3.700,0 millioner kroner, knyttet til årsresultatet for 2020. Styret har foreslått et regulært utbytte på 3.850 millioner kroner, tilsvarende 7,70 kroner per aksje, basert på årsresultatet for 2021. Dette tilsvarer en utdelingsgrad på 54 prosent av konsernets resultat etter skatt. I april utstedte Gjensidige Forsikring ASA et evigvarende Tier 1-lån og et Tier 2-lån, med 30 års løpetid, begge på 1.200 millioner kroner. Plasseringene ble gjort til gunstige betingelser på henholdsvis 3M NI- BOR + 225bp og 3M NIBOR + 110bp. Lånene ble notert på Oslo Børs i juni. Det evigvarende Tier 1-lånet på 1.000 millioner kroner som ble utstedt i 2016, ble innløst i september 2021. Gjensidige Pensjonsfor- sikring AS (GPF) innløste Tier 2-lånet på 300 millioner kroner i juni. Ved utløpet av 2021 var gjenværende kapasitet til å utstede Tier 1-lån 2,3 til 2,8 milliarder kroner, og Tier 2-lån 0,7 milliarder kroner. Gjensidige har ingen ambisjon om å utnytte kapasiteten fullt ut, men vil vurdere mulighetene for noe ytterligere låneopptak under forutset- ning av tilfredsstillende markedsvilkår. For øvrig vil andre balanse- og kapitaloptimaliseringstiltak vurderes løpende. Sterkt omdømme, høy kundetilfredshet og lojalitet Gjensidige har et sterkt omdømme og varemerke i Norge. Ipsos har for 30. året på rad gjennomført en profilundersøkelse, som kartlegger befolkningens holdninger til store norske bedrifter. Gjensidige har nok en gang blitt kåret til å ha best omdømme i finansbransjen, og er på 6. plass totalt blant store norske bedrifter. Det er samme høye plasse- ring som de siste to årene. Og ikke nok med det, Gjensidige er helt på topp blant alle de 115 selskapene i kategorien økonomi og lønn- somhet. Selskapet er også på topp 10 i kategoriene samfunnsansvar (4), reklame og informasjon (7). Målinger av kundetilfredshet viste at Gjensidiges kunder fortsatte å være svært fornøyd gjennom 2021. Kundetilfredsheten har holdt seg stabilt høyt på 79 gjennom året. Tilfredsheten er høyest blant kunder som har hatt en skade. En for- klaring på den gode utviklingen er at vi har vært svært tilgjengelige og levert god service gjennom året, på tross av den pågående pandemi- en. I Gjensidige Norge er kundelojaliteten høy, noe som bekrefter høy tilfredshet med våre tjenester. Rundt 85 prosent av premien i Privat stammer fra privatkunder som er medlem av et organisasjons- eller fordelsprogram. Disse kundene kjennetegnes av enda sterkere lojali- tet enn gjennomsnittet. De mest lojale forsikringskundene er de med flest produkter. Etablering av nytt kjernesystem Gjensidige utvikler et nytt kjernesystem, IDIT, for skadeforsikring. Med IDIT får vi en plattform som på sikt vil gi oss fleksibilitet når det skal utvikles nye produkter og tjenester for å gi bedre kundeopplevelser. Det nye kjernesystemet vil styrke vår lønnsomhet og konkurranse- kraft, og vil bidra til betydelige kostnadseffekter på sikt. Investeringen i det nye kjernesystemet forventes å håndteres innenfor det nåværen- de kostnadsandelsmålet. Systemet ble tatt i bruk mot eksterne kun- der i løpet av andre kvartal i Danmark, og ble i første omgang benyttet for utvalgte privatprodukter. Vi vil gradvis inkludere næringslivspro- dukter i Danmark, og etter hvert implementere systemet i Sverige og til slutt i Norge. Unik kundeutbyttemodell i Norge Ordningen med utbetaling av kundeutbytte fra Gjensidiges største eier, Gjensidigestiftelsen, er unik. Gjensidigestiftelsen har hvert år siden børsnoteringen av Gjensidige utbetalt kundeutbytte til skade- forsikringskundene i Norge basert på innbetalt forsikringspremie. Kun- dene har i perioden mottatt et årlig beløp tilsvarende 11–16 prosent av premien. Vi måler kundenes kjennskap til kundeutbyttet løpende. I fjerde kvartal 2021 kjente 90 prosent av kundene til kundeutbytte modellen, og 79 prosent oppga at modellen bidrar til at de vil fortset- te kundeforholdet. Kjennskap til kundeutbytteordningen blant poten- sielle kunder var 60 prosent. Godt samarbeid med partnere Gjensidige har mange års erfaring med partneravtaler. Distribusjon i samarbeid med partnere er en viktig del av vår forretningsmodell i alle geografier og segmenter av konsernets virksomhet. Partneravta- lene er som hovedregel strukturert slik at kundedialogen forvaltes av Gjensidige direkte. Gjensidige jobber tett og godt med de strategiske samarbeidspartnerne, og god forvaltning av partneravtaler står sen- tralt også fremover. Gjensidige har tett og godt samarbeid med Nordea, og er samloka- lisert på 21 steder. Samarbeidsavtalen innebærer at Gjensidige skal henvise potensielle bankkunder til Nordea, og Nordea skal henvise forsikringskunder til Gjensidige. I tillegg markedsfører vi hverandres produkter i digitale salgs- og markedsføringskanaler. Samarbeidet omfatter både Privat- og Næringslivssegmentet. Gjensidige har avtaler med 11 brannkasser etter at avtalen ble fornyet i 2020. Fra 1. januar overtok vi helhetsansvaret for områdene der fire brannkasser avsluttet samarbeidet med oss, og har etablert egne kontorer i disse områdene. I brannkasseområdene er kundene forsikret i Gjensidige og betjent av brannkassene som agentur. Kapittel 4 – Økonomisk resultat Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Kapittel 4 - Strategi og fremtidsutsikter 134 Regnskap med noter 2021 136 Vedlegg 2021 277 Årsrapport 2021 | 120 Distribusjonssamarbeidet mellom Gjensidige og Nykredit opphørte 1. mai 2021. Opphør av avtalen med Nykredit åpnet for samarbeid med nye partnere innen banksektoren i Danmark, og i forbindelse med NEM-transaksjonen startet vi samarbeidet med Middelfart Sparekas- se og Sparekassen Kronjylland. I tillegg har vi i Danmark utvidet vårt partnerskapsnettverk ved å inngå en avtale med Home, en ledende dansk eiendomsmegler. Dette vil ytterligere styrke vår posisjon innen privat eiendomsforsikring. Kjøp av Falcks veihjelpsselskaper I desember 2021 inngikk Gjensidige Forsikring ASA avtale om å kjøpe Falcks veihjelpsselskaper i Norge, Sverige, Finland, Estland og Litau- en (Falck RSA Nordic and Baltics) fra Falck-gruppen for 1,4 milliarder svenske kroner. Selskapet er en ledende aktør innen veihjelp i de fem landene, med over 1400 bergingsbiler fordelt på 370 stasjoner. Fal- ck tilbyr alle former for veihjelp til bilistene, fra enkle reparasjoner på stedet til transport til verksted. Både forsikring og veihjelp handler om å skape trygghet og løser problemer for kundene. Disse virksom- hetene passer derfor svært godt sammen, og er i tråd med Gjensidi- ges strategi om å bli en problemløser for kundene. Oppkjøpet vil gjennomføres i løpet av 1. kvartal 2022. Salg av Oslo Areal Gjensidige Forsikring ASA og og AMF Pensionsförsäkring AB inngikk i desember 2021 avtale om salg av sine respektive 50 prosent eie- randeler i Oslo Areal til Entra ASA, til en samlet pris på cirka 13,55 milliarder kroner. Formålet med salget er å gi større rom for strategisk utvikling av Oslo Areal. Gjensidige mottok et salgsproveny på 6,8 milliarder kroner for sin 50 prosent eierandel ved gjennomføring av transaksjonen i januar 2022. Gevinsten beløper seg til ca. 2 milliarder kroner, hvorav 1.2 milliarder kroner ble regnskapsført i konsernets resultat for 4. kvartal 2021, og de resterende ca. 0,8 milliarder kroner vil bli regnskapsført i konsernets 1. kvartal 2022 resultat. Kjøp av NEM Forsikring Gjensidige Forsikring inngikk i april 2021 avtale om kjøp av NEM For- sikring fra eiergruppen bestående av Sparekassen Kronjylland, Mid- delfart Sparekasse, NEM s.m.b.a. og Smidt & Kromand Holding A/S. Kjøpet ble gjennomført i oktober 2021. Oppkjøpet vil styrke Gjensidi- ges strategi for lønnsom vekst i Danmark. NEM Forsikring er et over 100 år gammelt, lokalt forankret forsikrings- selskap. Selskapets forretningsmodel bygger på salg av privatforsikrin- ger i et tett samarbeid med en rekke virksomheter og organisasjoner, i tillegg til salg av forsikringsprodukter til næringslivskunder. Selska- pet samarbeider med blant annet sparebanker, eiendomsmeglere og en fagforening. Egenkapital og kapitalposisjon Konsernets egenkapital beløp seg til 25.205,2 millioner kroner (25.284,5) ved utgangen av året. Egenkapitalavkastningen endte på 31,0 prosent (19,2) for året. Solvensmarginene ved utløpet av året ble: • Godkjent partiell internmodell 1: 190 prosent • Egen partiell internmodell 2: 233 prosent Konsernet har en robust solvensposisjon, og Gjensidige mener at Covid-19-pandemien ikke vil påvirke konsernets fortsatte drift. Gjensidige har en A-rating fra Standard & Poor’s. Ikke balanseførte forpliktelser og derivater Som ledd i den løpende finansforvaltningen, er det inngått avtale om å plassere inntil 2.323,0 millioner kroner (582,8) i lånefond med sikrede lån samt ulike private equity- og eiendomsfondsinvesteringer, utover de beløp som er innregnet i balansen. I tillegg har Oslo Areal en kredittfasilitet på totalt 4 milliarder kroner hos Gjensidige, der 1,7 milliarder (2,4) er utnyttet per 31. desember 2021. Kapittel 4 – Økonomisk resultat Årsrapport 2021 | 121 Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Kapittel 4 - Strategi og fremtidsutsikter 134 Regnskap med noter 2021 136 Vedlegg 2021 277 Resultatutvikling konsern 2021 2020 Millioner kroner Skadeforsikring Privat 2 953,3 2 757,4 Skadeforsikring Næringsliv 2 237,7 2 096,6 Skadeforsikring Danmark 1 024,9 800,5 Skadeforsikring Sverige 97,2 76,1 Skadeforsikring Baltikum (77,7) 67,7 Konsernsenter/eierrelaterte kostnader (399,3) (331,2) Konsernsenter/reassuranse 1 (117,8) (391,5) Forsikringsresultat skadeforsikring 5 718,3 5 075,6 Pensjon 213,7 166,8 Finansresultat fra investeringsporteføljen 3 063,1 1 341,7 Merverdi av- og nedskrivninger – immaterielle eiendeler (117,6) (182,1) Øvrige poster (78,1) (60,2) Periodens resultat før skattekostnad 8 799,4 6 341,7 Nøkkeltall skadeforsikring Storskader 2, 3 954,7 955,6 Avviklingsgevinst/(-tap) 2 1 306,5 1 122,3 Premeinnntekter fra skadeforsikring 29 136,4 27 160,5 Resultatutvikling konsern 2021 2020 Millioner kroner Endring i premieinntekter fra skadeforsik- ring i lokal valuta 2 8,8 % 7,5 % Skadeprosent 2 66,2 % 66,8 % Underliggende frekvensskadeprosent 2, 4 67,4 % 67,4 % Kostnadsandel ² 14,2 % 14,5 % Combined ratio 2 80,4 % 81,3 % Solvensgrad 5 190,3 % 198,0 % 1. Storskader over 30,0 millioner kroner belastes konsernsenter, mens erstatningskostnadene under 30,0 millioner kroner belastes segmentet der storskadene har skjedd. Segmentet Baltikum har som hovedregel en egenregning på 0,5 millioner euro, mens segmentet Sverige har en egenregning på NOK 10 millioner. Storskader allokert til konsernsenter utgjorde 239,4 millioner kroner (431,1). Regnskapsposter knyttet til reassuranse er også inkludert. 2. Definert som alternativt resultatmål (APM). APMer er beskrevet på www.gjensidige.no/rapportering i dokument kalt APMs Gjensidige Forsikring Group 2021. 3. Storskader = skadehendelse over 10,0 millioner kroner. 4. Underliggende frekvensskadeprosent = erstatningskostnader ekskludert storskader og avviklingsgevinster/ (-tap), dividert med premieinntekter for egen regning. 5. Solvensgrad = Sum tellende kapital til å dekke solvenskapitalkrav dividert med solvenskapitalkravet. Kapittel 4 – Økonomisk resultat Årsrapport 2021 | 122 Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Kapittel 4 - Strategi og fremtidsutsikter 134 Regnskap med noter 2021 136 Vedlegg 2021 277 Kontantstrøm Gjensidige er hovedsakelig et forsikringskonsern, der investeringer er del av den operasjonelle kontantstrømmen og derfor i stor grad påvirket av strategiske beslutninger. Selskapet har en god evne til egenfinansiering av investeringer. Netto kontantstrøm fra operasjo- nelle aktiviteter består i hovedsak av innbetalinger i form av premier, netto inn-/utbetalinger i forbindelse med salg og kjøp av verdipapirer, i tillegg til utbetalinger i form av skadeoppgjørskostnader, kjøp av re- assuranse, administrasjonskostnader og skatt. Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter var 7.026,8 millioner kroner (7.334,7) i 2021. Den positive kontantstrømmen i 2021 kan forklares med at innbetalte premier overstiger konsernets utbetalinger. Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter består i hovedsak av inn- og utbetalinger ved kjøp av datterselskaper og tilknyttede selskaper, eierbenyttet eiendom, anlegg og utstyr, samt utbytte fra tilknyttede selskaper og felleskontrollert virksomhet. Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter i 2021 var negative 1.399,6 millioner kroner (negative 513,2). Den negative kontant- strømmen skyldes primært kjøp av datterselskap. Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter består i hovedsak av inn- og utbetalinger knyttet til ekstern lånefinansiering og utbetaling av utbytte til aksjeeierne. Netto kontantstrøm fra finansieringsaktivi- teter i 2021 var negative 6.106,8 millioner kroner (negative 6.454,7). Den negative kontantstrømmen skyldes utbetaling av utbytte. Gjensidige oppfylte alle sine finansielle mål i 2021 Combined ratio ble 80,4 prosent, betydelig bedre enn målet på 86–89 prosent, takket være et solid resultat i Norge og Danmark. Covid-19-situasjonen bidro positivt med 1,2 prosent på skade- prosenten. Storskadeinnslaget var noe lavere enn forventet for året, mens avviklingsgevinster var stort sett i tråd med planlagt avvikling. Kostnadsandelen var 14,2 prosent. Justert for segmentet Baltikum, ble kostnadsandelen 13,6 prosent. Gjensidige har en solid kapitalposisjon med en solvensmargin ved års- slutt 2021 på 190 prosent, justert for det foreslåtte utbyttet basert på overskuddet for 2021 på 3.850 millioner kroner. Egenkapitalavkastningen ble 31,0 prosent og gjenspeiler de gode resultatene og en effektiv kapitalbase. Forsikringsresultatet utenfor Norge (uten avviklingsgevinster) kom på 809 millioner, godt over målet for 2022 på 750 millioner. Tema Mål Måloppnåelse 2021 Combined ratio 1 86-89 % 2 80,4 % Kostnadsandel 1 < 15 % 14,2 % Solvensmargin internmodell 150-200 % 190 % Egenkapitalavkastning etter skatt 1 > 20 % 3 31,0 % Forsikringsresultat utenfor Norge 750 millioner kroner (i 2022) 4 809 millioner kroner Utbytte Utbyttepolitikk 7,70 kroner pr. aksje (+4,1 %) 1. Definert som alternativt resultatmål (APM). APMer er beskrevet på www.gjensidige.no/rapportering i dokument kalt APMs Gjensidige Forsikring Group 2021. 2. Forutsatt årlige avviklingsgevinster nær 1 milliard kroner frem til 2022. Tilsvarer 90-93 prosent gitt null avviklingsgevinster. 3. Tilsvarer >16 prosent gitt null avviklingsgevinster. 4. Ikke medregnet avviklingsgevinster. Kapittel 4 – Økonomisk resultat Årsrapport 2021 | 123 Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Kapittel 4 - Strategi og fremtidsutsikter 134 Regnskap med noter 2021 136 Vedlegg 2021 277 Operasjonelle mål Operasjonelle mål er viktige for å styrke konkurransekraften og sikre fremtidig lønnsomhet for Gjensidige. Konsernets kundetilfredshet fortsatte å øke og var over målet for 2022, med en historisk høy score i privatsegmentet og fortsatt høyt nivå i næringslivssegmentet. En av faktorene bak denne utviklingen var svært høy tilgjengelighet og god kundeservice. Kundebevaringstallene i Norge var på et fortsatt svært høyt nivå, mens tallene utenfor Norge har et forbedringspotensial. Salgseffektiviteten økte med 25 prosent sammenlignet med refe- ranseåret 2017. Forbedringen gjenspeiler økt salg i privatsegmentet, men også andre segmenter opplevde økt salgseffektivitet. Andelen automatiserte tariffer økte i takt med at flere produkter og forsikringer ble omfattet av denne nye metodikken, som gir et grunn- lag for betydelig raskere respons på endringer i markedsdynamikk. Innsatsen for å automatisere alle tariffbaserte produkter vil fortsette frem mot 2022. Andelen digitale skademeldinger var stabil gjennom året til målsatt nivå på 80 prosent, takket være en pågående innsats for å forbedre kundenes opplevelse av de digitale løsningene og effektive tiltak for å øke kundenes motivasjon for å melde skader på nett. Andelen ska- demeldinger som i sin helhet ble behandlet automatisk, økte til 22 prosent i 2021. Arbeidet med å utvikle disse digitale tjenestene vil fortsette i tiden fremover. Kostnader knyttet til skadeoppgjør ble redusert ytterligere, til totalt 659 millioner kroner, særlig drevet av forbedringer innen å avdekke forsikringssvindel og innkjøp. Tema Status 2021 Mål 2022 Kundetilfredshet (KTI) 79 > 78, Konsern Kundebevaring 91 % > 90 %, i Norge 79 % > 85 %, utenfor Norge Salgseffektivitet +25 % + 10 %, Konsern Automatiserte tariffer 55 % 100 %, Konsern Digitale skademeldinger 80 % 80 %, i Norge Automatiserte skadesaker 22 % 64 %, i Norge Erstatningskostnader 659 millioner kroner Redusere med 500 millioner kroner, Konsern Kapittel 4 – Økonomisk resultat Årsrapport 2021 | 124 Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Kapittel 4 - Strategi og fremtidsutsikter 134 Regnskap med noter 2021 136 Vedlegg 2021 277 Skadeforsikring Privat Forsikringsresultatet økte med 7,1 prosent, drevet av vekst i premie- inntekter, høyere avviklingsgevinster og en vesentlig lavere underliggende frekvensskadeprosent. Storskadeinnslaget var noe høyere enn året før. Premieinntektene økte med 6,7 prosent, hovedsakelig drevet av prisøkninger på motorvogn- og eiendomsforsikringer og på person- produktene, i tillegg til høyere volumer på motorvognforsikring. Lavere etterspørsel etter reiseforsikring som følge av pandemien resulterte i noe lavere premieinntekter for dette produktet. Skadeprosenten bedret seg med 0,3 prosentpoeng, noe som reflek- terer bedringen i den underliggende frekvensskadeprosenten, hovedsakelig knyttet til motorvogn når man justerer for Covid 19- påvirikningen på erstatningskrav og personproduktene. Den uvanlig kalde vinteren i Norge i årets første kvartal resulterte i vesentlig høy- ere frost- og brannerstatninger for eiendomsforsikring sammenlignet med første kvartal året før. Påvirkningen på skadeprosenten for året sett under ett var 1,4 prosentpoeng. Covid-19-situasjonen fikk positiv innvirkning på erstatningskostnade- ne, som anslås til om lag 189 millioner kroner (240), tilsvarende 1,9 prosentpoeng (2,5 prosentpoeng) på skadeprosenten. Dette var først og fremst knyttet til lav reisevirksomhet. Justert for effektene av vær- og Covid 19-erstatninger ble den underliggende frekvensskade- prosenten forbedret med 2,4 prosentpoeng sammenlignet med 2020. Kostnadsandelen økte med 0,2 prosentpoeng. Resultatutvikling Privat 2021 2020 Millioner kroner Premieinntekter 10 068,0 9 433,6 Erstatningskostnader mv (5 787,5) (5 450,7) Driftskostnader (1 327,2) (1 225,5) Forsikringsresultat 2 953,3 2 757,4 Merverdi av- og nedskrivninger – immaterielle eiendeler (26,4) (29,2) Storskader 1 123,1 89,0 Avviklingsgevinst/(-tap) 1 491,8 438,0 Skadeprosent 1 57,5 % 57,8 % Underliggende frekvensskadeprosent 1 61,1 % 61,5 % Kostnadsandel 1 13,2 % 13,0 % Combined ratio 1 70,7 % 70,8 % Kundebevaring, andel 2 89,8 % 89,5 % 1. Definert som alternativt resultatmål (APM). APMer er beskrevet på www.gjensidige.no/rapportering i dokument kalt APMs Gjensidige Forsikring Group 2021 2. Kundebevaringsraten er andelen av Gjensidiges kunder som har vært kunder gjennom de siste 12 månedene. Kapittel 4 – Økonomisk resultat Årsrapport 2021 | 125 Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Kapittel 4 - Strategi og fremtidsutsikter 134 Regnskap med noter 2021 136 Vedlegg 2021 277 Skadeforsikring Næringsliv Forsikringsresultatet ble forbedret med 6,7 prosent. Resultatet reflek- terer vesentlig høyere premieinntekter og høyere avviklingsgevinster, delvis oppveid av større erstatninger til storskader. Premieinntektene økte med 12,9 prosent, drevet av effektive pristil- tak, solide fornyelser og porteføljevekst inkludert en ny, stor kontrakt. Premieinntektene økte for alle de største produktlinjene. Skadeprosenten økte med 2,2 prosentpoeng, hovedsakelig drevet av et vesentlig større storskadeinnslag. Den underliggende frekvens- skadeprosenten økte med 0,3 prosentpoeng sammenlignet med året før. Den uvanlig kalde vinteren i Norge i årets første kvartal resulterte i vesentlig høyere frost- og brannerstatninger for eiendomsforsikring sammenlignet med første kvartal året før. Påvirkningen på skadepro- senten for året sett under ett var 1,1 prosentpoeng. Covid-19-situasjonen hadde en noe positiv innvirkning på erstat- ningskostnadene, som anslås til om lag 45 millioner (119) kroner, til- svarende 0,4 (1,3) prosentpoeng på skadeprosenten. Dette var først og fremst knyttet til lavere reisevirksomhet. Justert for effektene av vær- og Covid 19-erstatninger ble den under- liggende frekvensskadeprosenten forbedret med 1,5 prosentpoeng sammenlignet med 2020, drevet av fortsatt fokus på prising og god risikoseleksjon. Kostnadsandelen ble forbedret med 0,2 prosentpoeng, hovedsakelig som følge av høyere pemieinntekter og fortsatt fokus på kostnadsef- fektivitet. Resultatutvikling Næringsliv 2021 2020 Millioner kroner Premieinntekter 10 083,5 8 929,0 Erstatningskostnader mv (6 930,5) (5 943,9) Driftskostnader (915,3) (888,4) Forsikringsresultat 2 237,7 2 096,6 Storskader 1 503,4 255,7 Avviklingsgevinst/(-tap) 1 531,7 444,4 Skadeprosent 1 68,7 % 66,6 % Underliggende frekvensskadeprosent 1 69,0 % 68,7 % Kostnadsandel 1 9,1 % 9,9 % Combined ratio 1 77,8 % 76,5 % Kundebevaring, andel 2 91,4 % 91,5 % 1. Definert som alternativt resultatmål (APM). APMer er beskrevet på www.gjensidige.no/rapportering i dokument kalt APMs Gjensidige Forsikring Group 2021 2. Kundebevaringsraten er andelen av Gjensidiges kunder som har vært kunder gjennom de siste 12 månedene. Kapittel 4 – Økonomisk resultat Årsrapport 2021 | 126 Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Kapittel 4 - Strategi og fremtidsutsikter 134 Regnskap med noter 2021 136 Vedlegg 2021 277 Skadeforsikring Danmark Forsikringsresultatet ble økte med 28 prosent, eller 35 prosent målt i lokal valuta. Forbedringen var hovedsakelig drevet av en forbedring i den underliggende frekvensskadeprosenten, lavere storskadeinnslag og høyere premieinntekter. Premieinntektene økte med 1,5 prosent. Målt i lokal valuta økte pre- mieinntektene med 6,8 prosent, hovedsakelig drevet av volum og prisøkninger i næringslivssegmentet, i tillegg til bidraget fra NEM, solide fornyelser i næringslivssegmentet. Prisøkninger for yrkesskade- forsikring var betydelige i 2021, som respons på indeksøkninger for dette produktet. Økt etterspørsel etter reiseforsikring bidro positivt til premieveksten. Premiene fra privatsegmentet var noe lavere sam- menlignet med året før. Skadeprosenten gikk ned 3,4 prosentpoeng, drevet av en bedring på 1,4 prosentpoeng i den underliggende frekvensskadeprosenten og lavere storskadeinnslag. Justert for effektene av Covid 19-erstatninger ble den underliggende frekvensskadeprosenten forbedret med 2,1 prosentpoeng sammenlignet med 2020, drevet av eiendomsfor- sikring i privatsegmentet og høyere lønnsomhet for de fleste produktlinjer i næringslivssegmentet. Kostnadsandelen var stabil. Resultatutvikling Danmark 2021 2020 Millioner kroner Premieinntekter 5 999,0 5 910,2 Erstatningskostnader mv (4 113,1) (4 250,2) Driftskostnader (861,0) (859,5) Forsikringsresultat 1 024,9 800,5 Merverdi av- og nedskrivninger – immaterielle eiendeler (31,8) (69,3) Storskader 1 38,8 149,2 Avviklingsgevinst/(-tap) 1 132,8 128,7 Premieinntekter i lokal valuta (DKK) 1 4 389,4 4 106,6 Skadeprosent 1 68,6 % 71,9 % Underliggende frekvensskadeprosent 1 70,1 % 71,6 % Kostnadsandel 1 14,4 % 14,5 % Combined ratio 1 82,9 % 86,5 % Kundebevaring, andel 2 81,1 % 81,6 % 1. Definert som alternativt resultatmål (APM). APMer er beskrevet på www.gjensidige.no/rapportering i dokument kalt APMs Gjensidige Forsikring Group 2021 2. Kundebevaringsraten er andelen av Gjensidiges kunder som har vært kunder gjennom de siste 12 månedene. Kapittel 4 – Økonomisk resultat Årsrapport 2021 | 127 Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Kapittel 4 - Strategi og fremtidsutsikter 134 Regnskap med noter 2021 136 Vedlegg 2021 277 Skadeforsikring Sverige Forsikringsresultatet økte med 27,6 prosent. Økningen i forsikrings- resultatet var drevet av høyere premier, en forbedring i den underlig- gende skadefrekvensprosenten og lavere driftskostnader. Dette var delvis motvirket av høyere storskader og lavere avviklingsgevinster. Premieinntektene økte med 3,6 prosent. Målt i lokal valuta økte premieinntektene med 5,8 prosent, hovedsakelig drevet av pris- og volumvekst i næringslivsporteføljen som ble delvis motvirket av lavere volumer og avslutning av en ulønnsom partneravtale i privatporteføljen. Skadeprosenten økte med 0,2 prosentpoeng som følge av økt stor- skadeinnslag og lavere avviklingsgevinster. Den underliggende frekvensskadeprosenten ble forbedret med 1,7 prosentpoeng. Justert for effektene av Covid 19-erstatninger ble den underliggende frekvensskadeprosenten forbedret med 0,3 prosentpoeng sammen- lignet med 2020, drevet av eiendomsforsikring og helseforsikringer for privatkunder. Kostnadsandelen ble forbedret med 1,3 prosentpoeng som resultat av kostnadsbesparende tiltak og høyere premieinntekter. Resultatutvikling Sverige 2021 2020 Millioner kroner Premieinntekter 1 649,4 1 592,0 Erstatningskostnader mv (1 257,3) (1 209,9) Driftskostnader (294,9) (306,0) Forsikringsresultat 97,2 76,1 Merverdi av- og nedskrivninger – immaterielle eiendeler (42,9) (67,5) Storskader 1 50,0 30,0 Avviklingsgevinst/(-tap) 1 51,9 62,5 Premieinntekter i lokal valuta (SEK) 1 1 646,3 1 556,1 Skadeprosent 1 76,2 % 76,0 % Underliggende frekvensskadeprosent 1 76,3 % 78,0 % Kostnadsandel 1 17,9 % 19,2 % Combined ratio 1 94,1 % 95,2 % Kundebevaring, andel 2 79,2 % 77,1 % 1. Definert som alternativt resultatmål (APM). APMer er beskrevet på www.gjensidige.no/rapportering i dokument kalt APMs Gjensidige Forsikring Group 2021 2. Kundebevaringsraten er andelen av Gjensidiges kunder som har vært kunder gjennom de siste 12 månedene. Kapittel 4 – Økonomisk resultat Årsrapport 2021 | 128 Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Kapittel 4 - Strategi og fremtidsutsikter 134 Regnskap med noter 2021 136 Vedlegg 2021 277 Skadeforsikring Baltikum Forsikringsresultatet var minus 77,7 millioner kroner (pluss 67,7). Nedgangen skyldtes høyere frekvensskadeprosent, delvis motvirket av høyere avviklingsgevinster. Premieinntektene økte med 2,2 prosent. Målt i lokal valuta økte pre- mieinntektene med 3,3 prosent, drevet av helse- og eiendomsforsik- ringer, men delvis motvirket av lavere volumer for reiseforsikring som følge av Covid-19-pandemienen og lavere priser for private motor- vognforsikringer som følge av hard konkurranse. Skadeprosenten økte med 12,5 prosentpoeng, drevet av høyere underliggende frekvensskadeprosent, delvis motvirket av høyere avviklingsgevinster. Den underliggende frekvensskadeprosenten økte med 15,8 prosentpoeng. Justert for effektene av Covid 19- erstatninger økte den underliggende frekvensskadeprosenten med 14,5 prosentpoeng sammenlignet med 2020, hovedsakelig drevet av motorvogn- og eiendomsforsikringer. Covid 19-pandemien hadde en positiv innvirkning på erstatningene, beregnet til cirka 5,0 millioner kroner (20,0), som tilsvarer 0,4 prosentpoeng (1,7) på skadeprosenten. Dette var knyttet til redusert reiseaktivitet. Kostnadsandelen var stabil. Resultatutvikling Baltikum 2021 2020 Millioner kroner Premieinntekter 1 150,2 1 175,7 Erstatningskostnader mv (894,0) (767,2) Driftskostnader (333,8) (340,7) Forsikringsresultat (77,7) 67,7 Merverdi av- og nedskrivninger – immaterielle eiendeler (12,8) (16,0) Storskader 1 0,0 0,5 Avviklingsgevinst/(-tap) 1 50,5 13,4 Premieinntekter i lokal valuta (SEK) 1 113,1 109,6 Skadeprosent 1 77,7 % 65,3 % Underliggende frekvensskadeprosent 1 82,1 % 66,4 % Kostnadsandel 1 29,0 % 29,0 % Combined ratio 1 106,8 % 94,2 % Kundebevaring, andel 2 68,8 % 68,3 % 1. Definert som alternativt resultatmål (APM). APMer er beskrevet på www.gjensidige.no/rapportering i dokument kalt APMs Gjensidige Forsikring Group 2021 2. Kundebevaringsraten er andelen av Gjensidiges kunder som har vært kunder gjennom de siste 12 månedene. Kapittel 4 – Økonomisk resultat Årsrapport 2021 | 129 Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Kapittel 4 - Strategi og fremtidsutsikter 134 Regnskap med noter 2021 136 Vedlegg 2021 277 Pensjon Resultat før skattekostnad økte med 28,1 prosent som følge av høye- re driftsinntekter. Administrasjonsinntektene økte med 10,2 prosent, drevet av vekst i kundeporteføljen. Forsikringsinntekter økte med 19,4 prosent som følge av porteføljevekst både for bedriftsavtaler og individuelle for- sikringsprodukter, i tillegg til økt risikoresultat for fripoliser. Forvalt- ningsinntektene økte til med 22,7 prosent som følge av vekst i for- valtningskapitalen. Driftskostnadene økte med 7,5 prosent hovedsakelig som følge av økt bemanning. Netto finansinntekter utgjorde 31,5 millioner kroner (36,0). Nedgangen skyldtes engangsgevinster fra avhendelser i fjor. Avkastning på fripoliseporteføljen var 4,4 prosent (3,5). Årlig gjennomsnittlig rentegaranti var 3,4 prosent. Forvaltningskapitalen økte med 21,4 prosent, eller 9.064,7 millioner kroner, drevet av gunstig utvikling i markedet. Den totale forvaltnings- kapitalen for pensjonsområdet utgjorde 51.426,4 millioner kroner (42.361,7), inkludert kollektivporteføljen på 8.243,0 millioner kroner (7.664,1). Egenkapitalavkastningen var 14,9 prosent (13,1), og reflekterer økt lønnsomhet. Så langt har innføringen av egen pensjonskonto ikke ført til noen ve- sentlig endring i markedsdynamikken. Overføring av avtaler knyttet til individuelle pensjonskontoer ble ferdigstilt i november 2021. Resultatutvikling Pensjon 2021 2020 Millioner kroner Administrasjonsinntekter 174,1 158,1 Forsikringsinntekter 97,1 81,3 Forvaltningsinntekter mv 223,9 182,4 Driftskostnader (312,9) (291,1) Driftsresultat 182,2 130,7 Netto finansinntekter 31,5 36,0 Resultat før skattekostnad 213,7 166,8 Driftsmargin 1 36,80 % 30,99 % Bokført avkastning fripoliseporteføljen 2 4,38 % 3,48 % Verdijustert avkastning fripoliseporteføljen 3 4,63 % 2,99 % Egenkapitalavkastning 1 14,9 % 13,1 % Solvensgrad 4 146,5 % 146,2 % 1. Definert som alternativt resultatmål (APM). APMer er beskrevet på www.gjensidige.no/rapportering i dokument kalt APMs Gjensidige Forsikring Group 2021 2. Bokført avkastning fripoliseporteføljen = realisert avkastning på porteføljen 3. Verdijustert avkastning fripoliseporteføljen = total avkastning på porteføljen 4. Solvensgrad = Sum tellende kapital til å dekke solvenskapitalkrav delt på solvenskapitalkravet Kapittel 4 – Økonomisk resultat Årsrapport 2021 | 130 Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Kapittel 4 - Strategi og fremtidsutsikter 134 Regnskap med noter 2021 136 Vedlegg 2021 277 Forvaltning av finansielle eiendeler og eiendommer Konsernets investeringsportefølje omfatter alle investeringsmidler i konsernet, med unntak av investeringsmidlene i pensjonssegmentet. Investeringsporteføljen består av to deler: en sikringsportefølje og en fri portefølje. Sikringsporteføljen, som skal motsvare konsernets forsi- kringstekniske avsetninger, er investert i rentebærende instrumenter som durasjonsmessig og valutamessig er tilpasset avsetning_ene. Den frie porteføljen består av ulike aktiva. Aktivaallokeringen i denne porteføljen må sees i sammenheng med konsernets kapitalisering og risikokapasitet, samt konsernets løpende risikoappetitt. Resultater fra bruk av derivater for taktiske formål og risikostyringsformål er tilord- net de respektive aktivaklassene. Valutaeksponering knyttet til rente- bærende investeringer blir generelt sikret 100 prosent, med et tillatt avvik på +/- 10 prosent per valuta. Valutarisiko knyttet til aksjer kan sikres mellom 0 og 100 prosent. Ved utløpet av perioden utgjorde den samlede investeringsporteføl- jen 59,8 milliarder kroner (58,9). Finansresultatet for året endte på 3.063,1 millioner kroner (1.341,7), tilsvarende en samlet avkastning på 5,1 prosent (2,2). Sikringsporteføljen Sikringsporteføljen utgjorde 36,4 milliarder kroner (36,4). Porteføljen ga en avkastning på 2,2 prosent (1,2), eksklusive endringer i verdien av obligasjoner bokført til amortisert kost. Resultatet gjenspeiler det lave rentenivået og bevegelser i markedet i første kvartal. Obligasjo- ner bokført til amortisert kost utgjorde 15,5 milliarder kroner (15,4). Urealisert merverdi beløp seg til 0,4 milliarder kroner (1,0) ved utgan- gen av året. Gjennomsnittlig reinvesteringsrate for nye investeringer i porteføljen av obligasjoner til amortisert kost var ca. 2,6 prosent (3,0). Løpende avkastning for porteføljen av obligasjoner til amorti- sert kost var 3,5 prosent (3,3). Gjennomsnittlig durasjon i sikringspor- teføljen var 3,6 år (3,7). Gjennomsnittlig tid til forfall for de tilsvaren- de forsikringsforpliktelsene var 3,8 år (4,0). Fordeling av motpartsrisiko og kredittrating er vist i figurene på neste side. Papirer uten offisiell kredittrating utgjorde 7,5 milliarder kroner (7,7). Av disse var 7,8 prosent (11,9) utstedt av norske sparebanker, mens resten hovedsakelig var utstedt av norske kraftprodusenter og -distributører, eiendomsselskaper, industrivirksomheter og kommu- ner. Av sikringsporteføljen var 3,2 prosent (4,0) plassert i obligasjoner hvor kupongen er knyttet til utviklingen i norsk og dansk konsumpris- indeks. Den geografiske fordelingen av sikringsporteføljen fremgår av figuren på neste side. Fri portefølje Den frie porteføljen utgjorde 23,4 milliarder kroner (22,5) ved årets utgang. Avkastningen var på 9,5 prosent (3,6) og gjenspeiler sterk avkastning i eiendom og aksjer (inkludert private equity). Rentebærende instrumenter Rentebærende instrumenter i den frie porteføljen utgjorde 11,5 mil- liarder kroner (12,3), hvorav rentebærende instrumenter med kort durasjon utgjorde 4,9 milliarder kroner (5,0). Resten av porteføljen var plassert i norske statsobligasjoner og internasjonale obligasjoner (investment grade, high yield og konvertible obligasjoner). Rente- porteføljen ga en samlet avkastning på 0,7 prosent (4,2). Gjennomsnittlig durasjon i porteføljen var ca. 2,6 år ved utgangen av året. Fordeling av motpartsrisiko og kredittrating er vist i figurene på neste side. Papirer uten offisiell kredittrating utgjorde 2,9 milliarder kroner (2,4). Av disse var 3,0 prosent (17,4) utstedt av norske spare- banker, mens resten hovedsakelig var utstedt av industrivirksomheter eller kommuner. Den geografiske fordelingen av de rentebærende instrumentene i den frie porteføljen fremgår av figuren på neste side. Aksjeportefølje Ved utløpet av perioden var samlet aksjeeksponering 4,8 milliarder kroner (3,6), hvorav 3,3 milliarder kroner (2,4) i omløpsaksjer og 1,4 milliarder kroner (1,2) i PE-fond. Avkastningen fra omløpsaksjene ble 11,7 prosent (0,6). PE-fond ga en avkastning på 32,7 prosent (minus 7,7). Eiendomsportefølje Ved utløpet av året utgjorde eksponeringen mot næringseiendommer i porteføljen 6,0 milliarder kroner (5,1). Eiendomsporteføljen ga en avkastning på 32,7 prosent (7,8), som reflekterer verdiøkning på eiendommene i Oslo Areal. Gjensidige Forsikring og AMF Pensjons- forsikring AB har inngått avtale om salg av Oslo Areal. Transaksjonen ble avsluttet i januar 2022 og den resterende fortjenesten fra transak- sjonen vil bli bokført i første kvartal 2022. Kapittel 4 – Økonomisk resultat Årsrapport 2021 | 131 Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Kapittel 4 - Strategi og fremtidsutsikter 134 Regnskap med noter 2021 136 Vedlegg 2021 277 Norge Sverige Danmark EU ellers USA Storbritannia Baltikum Andre 41 % 9 % 31 % 6 % 4 % 4 % 3 % 2 % Ved utløpet av 2021 Norge Sverige Danmark EU ellers USA Storbritannia Baltikum Andre Ved utløpet av 2021 28 % 8 % 14 % 2 % 43 % 0 % 4 % 2 % Investment grade High yield Non rated Sikringsporteføljen Friporteføljen Ved utløpet av 2021 0 20 % 10 % 30 % 40 % 50 % 60 % 70 % 80 % 90 % 100 % Stat og annen offentlig sektor Banker og finansielle institusjoner Industri Sikringsporteføljen Friporteføljen Ved utløpet av 2021 0 20 % 10 % 30 % 40 % 50 % 60 % 70 % 80 % 90 % 100 % Geografisk fordeling sikringsportefølje Kredittrating renteinstrumenter Motpartrisiko renteinstrumenter Geografisk fordeling renteinstrumenter i fri portefølje Kapittel 4 – Økonomisk resultat Årsrapport 2021 | 132 Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Kapittel 4 - Strategi og fremtidsutsikter 134 Regnskap med noter 2021 136 Vedlegg 2021 277 Finansielle eiendeler og eiendommer Avkastning i prosent Resultat Balanseført verdi 31.12 Millioner kroner 2021 2020 2021 2020 2021 2020 Sikringsportefølje Pengemarked 6 0,8 1,9 37,5 93,4 4 837,5 4 948,9 Obligasjoner til amortisert kost 3,8 3,6 590,9 541,8 15 489,1 15 360,2 Omløpsobligasjoner 1 1,1 (1,3) 171,8 (206,6) 16 094,5 16 071,5 Sikringsportefølje totalt 2,2 1,2 800,2 428,6 36 421,0 36 380,6 Fri portefølje Pengemarked 6 0,3 0,9 19,0 72,3 4 909,3 4 987,0 Øvrige obligasjoner 2 0,8 7,6 35,4 429,5 4 067,7 5 187,6 Høyrente obligasjoner 3 4,0 (7,5) 30,0 (36,2) 1 226,1 402,3 Konvertible obligasjoner 3 0,6 11,6 8,1 172,6 1 325,7 1 680,8 Omløpsaksjer 4 11,7 0,6 349,6 14,6 3 328,2 2 390,3 PE-fond 32,7 (7,7) 430,3 (92,8) 1 439,8 1 206,3 Eiendom 31,4 7,8 1 551,6 384,4 6 018,0 5 128,5 Annet 5 (15,8) (2,4) (161,0) (31,4) 1 067,9 1 524,0 Fri portefølje totalt 9,5 3,6 2 262,9 913,1 23 382,7 22 506,8 Investeringsporteføljen totalt 5,1 2,2 3 063,1 1 341,7 59 803,8 58 887,4 Finansinntekter i Pensjon 31,5 36,0 Rentekostnader ansvarlig lån Gjensidige Forsikring ASA (37,5) (29,6) Rentekostnad leasing-forpliktelser (29,5) (29,6) Netto inntekter fra investeringer 3 027,6 1 318,5 1. Posten inkluderer diskonteringseffekter av forsikringsforpliktelsene i Danmark og Sverige og mismatch mellom rentejusteringer av passivasiden i Danmark versus rentehedgen.Investeringer inkluderer obligasjoner med fortrinnsrett, stat- og selskapsobligasjoner, investment grade-fond og lånefond med sikrede lån. 2. Posten består av investment grade- og omløpsobligasjoner. Investment grade-obligasjoner og obligasjoner i fremvoksende markeder er investeringer i internasjonalt diversifiserte fond forvaltet eksternt. 3. Investeringer i internasjonalt diversifiserte fond forvaltet eksternt. 4. Investeringer hovedsakelig i internasjonalt diversifiserte fond forvaltet eksternt. Risikoeksponeringen i aksjer er redusert med 310,9 millioner kroner ved bruk av derivater. 5. Posten består hovedsakelig av hedge-fond, råvarer, gevinst-/tapeffekter fra en total return swap med Gjensidige Pensjonskasse og finansrelaterte kostnader. 6. Disse postene inneholder det samme som de tidligere postene med betegnelsen Pengemarked. Navneendringen er knyttet til implementering av EU-forordning 2017/1131 om pengemarkedsfond i norsk rett. Forordningen innebærer en streng definisjon av pengemarkedsinstrumenter, og selv om den gjelder fond, forventes den å medføre en begrensning av hva som kan betegnes «pengemarked». Kapittel 4 – Økonomisk resultat Årsrapport 2021 | 133 Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Kapittel 4 - Strategi og fremtidsutsikter 134 Regnskap med noter 2021 136 Vedlegg 2021 277 Hendelser etter balansedagen Salget av Oslo Areal ble fullført 12. januar 2022, og resulterte i en gevinst på 0,8 milliarder kroner, som vil bli regnskapsført i første kvartal 2022. Styreansvarsforsikring Gjensidige Forsikring ASA har tegnet styreansvarsforsikring for konsernet og datterselskaper. Forsikringen dekker styrets og daglig leders rettslige personlige erstatningsansvar for ren formueskade som forårsakes ved utførelsen av vervet. Endringer i rammebetingelser/regulering - Solvensposisjon Gjensidige mottok i 2018 en godkjennelse fra Finanstilsynet for å bruke en partiell internmodell til å beregne regulatorisk kapitalkrav. Den godkjente modellen er mer konservativ enn den modellen Gjen- sidige i utgangspunktet søkte om. Finanstilsynet forutsatte bruk av standardformelen til beregning av stormrisiko, og standardformelens korrelasjon mellom markeds- og forsikringsrisiko. I tillegg medfører Finanstilsynets vilkår noe høyere kapitalkrav for markedsrisiko og for- sikringsrisiko i forhold til det Gjensidige opprinnelig søkte om. Gjen- sidige Forsikring ASA og Gjensidige Forsikring konserns klage vedrø- rende Finanstilsynets beslutning om kalibrering av markedsrisiko ble delvis godkjent i tredje kvartal 2020. Videre fikk Gjensidige godkjent en mindre endring i modellen for forsikringsrisiko i andre kvartal 2021. Gjensidige mener at den partielle internmodellen, uten de pålagte vilkårene fra Finanstilsynet, gir en bedre representasjon av risikoen, og vil fortsette arbeidet med å forsøke å få Gjensidiges egen versjon av den partielle internmodellen godkjent. IFRS 17 om forsikringskontrak- ter Gjensidige arbeider med å implementere den nye regnskapsstan- darden IFRS 17 om forsikringskontrakter, som forventes å tre i kraft 1. januar 2023. Standarden vil påvirke konsernets regnskap gjennom en vesentlig endring i måling og presentasjon av inntekter og kostna- der. For ytterligere informasjon, se note 1 om regnskapsprinsipper. Disponering av resultat før andre inntekter og kostnader Konsernets resultat utgjorde 7.141,1 millioner kroner. Styret har ved- tatt en utbyttepolitikk som danner grunnlaget for det utbytteforslag som fremmes for generalforsamlingen. Styret foreslår at det utbetales 3.850 millioner kroner i utbytte for regnskapsåret 2021. Dette til- svarer 7,70 kroner per aksje. Det ordinære utbyttet tilsvarer en utde- lingsgrad på 54 prosent av konsernets resultat etter skatt. Gjensidiges kapitalisering tilpasses konsernets til enhver tid gjeldende strategiske mål og risikoappetitt. Konsernet skal opprettholde finansiell handlefri- het parallelt med høy kapitaldisiplin som understøtter konsernets mål for egenkapitalavkastning. Morselskapets resultat før andre inntekter og kostnader på 5.674,4 millioner kroner foreslås disponert som følger: Millioner kroner Utbetalt utbytte 2 000,0 Foreslått utbytte 3 850,0 Overført til/(fra) bundne fond 279,8 Overført til/(fra) annen opptjent egenkapital (455,4) Disponert 5 674,4 Andre resultatkomponenter, som fremgår av resultatoppstillingen, inngår ikke i resultatdisponeringen. Styret har besluttet å gi en kollektiv bonus til ansatte i Gjensidige Forsikring ASA, tilsvarende 26.200 kroner inkludert feriepenger per fulltidsansatt. Bonusen er basert på forsikringsresultatet, markeds- andelsutvikling og kundetilfredshet. I tillegg har styret vurdert diskre- sjonært utvikling i organisasjon, engasjement, kompetanse og selska- pets årsresultat i forhold til utbyttepolitikken. Styret vil takke hver enkelt ansatt for deres bidrag til Gjensidiges resultat for 2021. Kapittel 4 – Økonomisk resultat Årsrapport 2021 | 134 Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Kapittel 4 - Strategi og fremtidsutsikter 134 Regnskap med noter 2021 136 Vedlegg 2021 277 Strategi og fremtidsutsikter Konsernets årlige finansielle mål og solvensmål frem til og med 2025 er som følger: • Combined ratio under 85 prosent. • Fortsatt forventning om avviklingsgevinst på cirka 1 millard kroner i 2022. • Kostnadsandel under 14 prosent. • Solvensmargin basert på den partielle internmodellen (den regulatoirsk godkjente modellen) på mellom 150 og 200 prosent. • Egenkapitalavkastning etter skatt over 19 prosent. Dette er finansielle mål som ikke bør anses som veiledende for konkrete kvartal eller år. Ekstraordinære forhold knyttet til vær, storskadeinnslag og avviklingsgevinster eller -tap kan bidra til at combined ratio ender over eller under målsatt årlig nivå. Gjensidige har som ambisjon å bli det mest kundeorienterte skade- forsikringsselskapet i Norden. Konsernet prioriterer å beholde sin sterke, unike posisjon i Norge og å fortsette å øke lønnsomheten utenfor Norge. I tillegg vil konsernet legge vekt på å sikre fortsatt kapitaldisiplin, blant annet ved å sikre en attraktiv avkastning for sine aksjeeiere. En grunnleggende forutsetning for langsiktig verdi- skaping er bærekraftige valg og løsninger. De tre viktigste priorite- ringene innenfor bærekraft er å bidra til et tryggere samfunn, bære- kraftige erstatninger og ansvarlige investeringer. Geopolitisk usikkerhet, et lavt rentenivå og økonomiske utfordringer i flere nøkkeløkonomier gjenspeiler en usikker økonomisk situasjon. Som i resten av verden, har pandemien hatt stor innvirkning på økono- miene i Gjensidiges markeder. Gjenopphentingen er imidlertid sterk, spesielt i Norden, takket være omfattende tiltakspakker og en gradvis lemping av restriksjonene. Selv om det fortsatt er usikkerhet, er prog- nosene for næringsvirksomhet i Gjensidiges markeder oppløftende. Organisk vekst forventes over tid å ligge på nivå med nominell BNP- vekst i Gjensidiges markedsområder i Norden og Baltikum. På kon- sernnivå ventes en høyere vekst på kort sikt. I tillegg skal vi oppnå lønnsom vekst gjennom en disiplinert oppkjøpsstrategi, som vi også har lyktes med tidligere. Å ligge foran skadeinflasjonen er avgjørende for å opprettholde god lønnsomhet, og er sterkt prioritert i Gjensidige. Skadeinflasjonen vi opplevde gjennom fjerde kvartal var i tråd med forventningene. Gjen- sidige har en tett overvåking av utviklingen i relevante markeder for å fange opp signaler om at inflasjonen kan øke utover gjeldende for- ventninger. Gjensidige vil fortsette å øke prisene som respons på slike signaler. Covid-19-pandemien har hatt en begrenset innvirkning på Gjensidiges forsikringsvirksomhet. Alt i alt har pandemien hatt en positiv innvirkning på erstatningskostnadene. Vi venter at aktiviteten i markedene våre skal fortsette å gradvis komme tilbake til mer normale nivåer i kjølvannet av utrulling av vaksine- programmer. I de nærmeste årene forventes ingen store endringer i Gjensidi- ges forretningsmodell og type markedsaktører vil i hovedsak for- bli de samme. Gjensidige har ulike posisjoner og forutsetninger for videre vekst og utvikling i de ulike segmentene og geografis- ke markedene. Beste praksis vil bli implementert i segmentene der dette er naturlig og hensiktsmessig. Lønnsomhet prioriteres fremfor vekst. En sentral strategisk prioritering de nærmeste årene er å behol- de og videreutvikle den direkte relasjonen til kundene. Gjensidige har som mål å skape ytterligere relevans og salgsmu- ligheter gjennom å by på et bredere verdiforslag til kundene enn hva konsernet så langt har gjort – både hva angår tjenester og produkter, alene eller gjennom partnerskap med andre leveran- dører. Målet er å bli en enda sterkere og mer relevant trygghets- partner for våre kunder –en problemløser med forsterket fokus på skadeforebygging – og derigjennom styrke eierskap til kunde- relasjonen ytterligere. Fortsatt investering i teknologi og data er avgjørende for å redu- sere kostnader og oppnå økt funksjonalitet og fleksibilitet. Dette er nødvendig for å åpne for en mer fleksibel partnerintegrasjon og produktmodularitet. Kapittel 4 – Økonomisk resultat Årsrapport 2021 | 135 Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Kapittel 4 - Strategi og fremtidsutsikter 134 Regnskap med noter 2021 136 Vedlegg 2021 277 Lanseringen av neste generasjons tariffer, CRM og investeringer i et nytt kjernesystem og IT-infrastruktur er viktige forutsetninger for å bli et analysedrevet selskap. Dette vil gi bedre kundeopplevelser og mer effektiv drift og frigjøre tilstrekkelig kapasitet for innovasjon. Gjensidige har lansert sitt nye kjernesystem i Privat Danmark, og vil gradvis implementere det i andre deler av den danske virksomheten og andre land. Investeringen forventes å håndteres innenfor det nå- værende kostnadsandelsmålet. Gjensidige har en robust investeringsstrategi, selv om avkastningen er sensitiv for markedsforhold. Konsernet har tilfredsstillende kapitalbuffere, både i forhold til interne risikomodeller, lovmessige solvenskrav og målsatt rating. Styret anser konsernets kapitalsituasjon og finansielle styrke som meget sterk. Det er alltid betydelig usikkerhet knyttet til vurderinger av fremtidige forhold. Styret er imidlertid fortsatt trygg på at Gjensidige vil levere solid resultat- og utbyttevekst over tid. Gjensidige Forsikring konsern Årsrapport 2021 | 136 Regnskap med noter 2021 Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Gjensidige Forsikring Konsern 137 Gjensidige Forsikring ASA 213 Erklæring fra styret og daglig leder 265 Revisjonsberetning 266 Attestasjonsuttalelse bærekraft 270 Vedlegg 2021 272 Gjensidige Forsikring konsern Årsrapport 2021 | 137 Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Regnskap Gjensidige Forsikring Konsern 137 Noter: 1. Regnskapsprinsipper 143 2. Bruk av estimater 155 3. Risiko og kapitalstyring 156 4. Segmentinformasjon 178 5. Aksjer og andeler i tilknyttede foretak og felleskontrollerte foretak 179 6. Netto inntekter fra investeringer 181 7. Kostnader 182 8. Godtgjørelse til nærstående parter 183 9. Skatt 185 10. Pensjon 186 11. Goodwill og immaterielle eiendeler 192 12. Eierbenyttet eiendom, anlegg og utstyr 195 13. Finansielle eiendeler og forpliktelser 197 14. Aksjer og andeler 203 15. Utlån og fordringer 204 16. Forsikringsforpliktelser og gjenforsikringsandel 204 17. Egenkapital 205 18. Hybridkapital 207 19. Avsetninger og andre forpliktelser 207 20. Transaksjoner med nærstående parter 208 21. Betingede forpliktelser 210 22. Aksjebasert betaling 210 23. Hendelser etter balansedagen 212 24. Resultat per aksje 212 Regnskap Gjensidige Forsikring ASA 213 Erklæring fra styret og daglig leder 265 Revisjonsberetning 266 Attestasjonsuttalelse bærekraft 270 Vedlegg 2021 272 Konsolidert resultatregnskap Millioner kroner Noter 2021 2020 Driftsinntekter Premieinntekter fra skadeforsikring 29.136,4 27.160, 5 Premieinntekter fra pensjon 1.026,5 913,8 Andre inntekter inkludert elimineringer 243,4 185, 6 Sum driftsinntekter 4 30.406,3 28.259, 9 Netto inntekter fra investeringer Resultat fra investeringer i tilknyttede foretak og felleskontrollerte foretak 5 1.523,3 338,8 Renteinntekt og utbytte mv. på finansielle eiendeler 746,8 1.006,4 Netto urealiserte verdiendringer på investeringer (inkl. eiendom) 198,0 (279, 7) Netto realisert gevinst og tap på investeringer 829,0 469, 6 Rentekostnader og kostnader knyttet til investeringer (269,5) (216,7) Sum netto inntekter fra investeringer 6 3.027,6 1.318, 5 Sum driftsinntekter og netto inntekter fra investeringer 33.433,9 29.578, 4 Erstatningskostnader Erstatningskostnader mv. fra skadeforsikring (19.286,5) (18.133,5) Erstatningskostnader mv. fra pensjon (755,3) (674,5) Sum erstatningskostnader (20.041,8) (18.808,0) Driftskostnader Driftskostnader fra skadeforsikring (4.131,6) (3.951,4) Driftskostnader fra pensjon (312,9) (291,1) Andre driftskostnader (30,6) (4,1) Merverdi av- og nedskrivninger - immaterielle eiendeler (117,6) (182,1) Sum driftskostnader 7 (4.592,7) (4. 428,7) Sum kostnader (24.634,5) (23.236,6) Resultat før skattekostnad 4 8.799,4 6.341, 7 Millioner kroner Noter 2021 2020 Skattekostnad 9 (1.658,3) (1.387,8) Resultat 7.141,1 4. 953,9 Resultat henførbart til: Eierne av foretaket 7.141,1 4.953,8 Ikke-kontrollerende eierinteresser 0,1 Sum 7.141,1 4. 953,9 Resultat per aksje, kroner (basis og utvannet) 24 14,28 9,91 Gjensidige Forsikring konsern Årsrapport 2021 | 138 Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Regnskap Gjensidige Forsikring Konsern 137 Noter: 1. Regnskapsprinsipper 143 2. Bruk av estimater 155 3. Risiko og kapitalstyring 156 4. Segmentinformasjon 178 5. Aksjer og andeler i tilknyttede foretak og felleskontrollerte foretak 179 6. Netto inntekter fra investeringer 181 7. Kostnader 182 8. Godtgjørelse til nærstående parter 183 9. Skatt 185 10. Pensjon 186 11. Goodwill og immaterielle eiendeler 192 12. Eierbenyttet eiendom, anlegg og utstyr 195 13. Finansielle eiendeler og forpliktelser 197 14. Aksjer og andeler 203 15. Utlån og fordringer 204 16. Forsikringsforpliktelser og gjenforsikringsandel 204 17. Egenkapital 205 18. Hybridkapital 207 19. Avsetninger og andre forpliktelser 207 20. Transaksjoner med nærstående parter 208 21. Betingede forpliktelser 210 22. Aksjebasert betaling 210 23. Hendelser etter balansedagen 212 24. Resultat per aksje 212 Regnskap Gjensidige Forsikring ASA 213 Erklæring fra styret og daglig leder 265 Revisjonsberetning 266 Attestasjonsuttalelse bærekraft 270 Vedlegg 2021 272 Konsolidert oppstilling av totalresultat Millioner kroner Noter 2021 2020 Resultat 7.141,1 4.953, 9 Andre inntekter og kostnader Andre inntekter og kostnader som senere ikke vil bli omklassifisert til resultatet Ny måling av netto ytelsesbasert pensjonsforpliktelse/-eiendel 10 (150,4) (112,2) Andel av andre inntekter og kostnader til tilknyttede foretak og felleskontrollert virksomhet 0,8 (1,4) Skatt på andre inntekter og kostnader som senere ikke vil bli omklassifisert til resultatet 9 37,6 28,0 Sum andre inntekter og kostnader som senere ikke vil bli omklassifisert til resultatet (112,0) (85,5) Andre inntekter og kostnader som senere vil bli omklassifisert til resultatet Valutakursdifferanser fra utenlandsk virksomhet (417,8) 436,3 Skatt på andre inntekter og kostnader som senere vil bli omklassifisert til resultatet 9 63,7 (67,2) Sum andre inntekter og kostnader som senere bil bli omklassifisert til resultatet (354,1) 369,1 Sum andre inntekter og kostnader (466,1) 283,5 Totalresultat 6.675,0 5.237, 4 Totalresultat henførbart til: Eierne av foretaket 6.675,0 5.237, 3 Ikke-kontrollerende eierinteresser 0,1 Sum 6.675,0 5.237,4 Gjensidige Forsikring konsern Årsrapport 2021 | 139 Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Regnskap Gjensidige Forsikring Konsern 137 Noter: 1. Regnskapsprinsipper 143 2. Bruk av estimater 155 3. Risiko og kapitalstyring 156 4. Segmentinformasjon 178 5. Aksjer og andeler i tilknyttede foretak og felleskontrollerte foretak 179 6. Netto inntekter fra investeringer 181 7. Kostnader 182 8. Godtgjørelse til nærstående parter 183 9. Skatt 185 10. Pensjon 186 11. Goodwill og immaterielle eiendeler 192 12. Eierbenyttet eiendom, anlegg og utstyr 195 13. Finansielle eiendeler og forpliktelser 197 14. Aksjer og andeler 203 15. Utlån og fordringer 204 16. Forsikringsforpliktelser og gjenforsikringsandel 204 17. Egenkapital 205 18. Hybridkapital 207 19. Avsetninger og andre forpliktelser 207 20. Transaksjoner med nærstående parter 208 21. Betingede forpliktelser 210 22. Aksjebasert betaling 210 23. Hendelser etter balansedagen 212 24. Resultat per aksje 212 Regnskap Gjensidige Forsikring ASA 213 Erklæring fra styret og daglig leder 265 Revisjonsberetning 266 Attestasjonsuttalelse bærekraft 270 Vedlegg 2021 272 Konsolidert oppstilling av finansiell stilling Millioner kroner Noter 2021 2020 Eiendeler Goodwill 11 3.954,5 3.773,4 Andre immaterielle eiendeler 11 1.732, 0 1.132,4 Investeringer i tilknyttede foretak og felleskontrollerte foretak 5 1.280, 9 3.760,2 Investeringer i tilknyttede foretak og felleskontrollerte foretak holdt for salg 5 4.247, 9 Eierbenyttet og rett-til-bruk eiendom, anlegg og utstyr 12 1.440, 3 1.149,6 Pensjonsmidler 10 262, 5 338,5 Finansielle eiendeler Rentebærende fordringer på felleskontrollerte foretak 5, 13 1.735,1 2.365,6 Finansielle derivater 13 695, 6 1.294,3 Aksjer og andeler 13, 14 6.464,0 5.526,1 Obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning 13 31.026,4 30.968,9 Obligasjoner som holdes til forfall 13 59,8 151, 9 Utlån og fordringer 13, 15 21.337,7 20.934,7 Eiendeler i livsforsikring med investeringsvalg 13 42.989,7 34.586,4 Fordringer i forbindelse med direkte forretninger og gjenforsikring 13 8.220, 0 7.702,7 Andre eiendeler og fordringer 13, 15 938,6 565,0 Kontanter og kontantekvivalenter 13 2.348, 1 2.861,1 Andre eiendeler Eiendeler ved utsatt skatt 9 24,1 20,7 Gjenforsikringsandel av brutto forsikringsforpliktelser i skadeforsikring 16 1.042, 8 1.062,0 Forskuddsbetalte kostnader og opptjente, ikke mottatte inntekter 22,2 118, 3 Sum eiendeler 129.822,1 118.312,0 Millioner kroner Noter 2021 2020 Egenkapital og forpliktelser Egenkapital Aksjekapital 999,9 1. 000,0 Overkurs 1.430,0 1.430,0 Naturskadekapital 2.829,3 2.612,9 Garantiavsetning 762,3 715,5 Annen egenkapital 19.182,9 19.525,4 Sum egenkapital henførbar til eierne av foretaket 25.204,5 25.283,8 Ikke-kontrollerende eierinteresser 0,7 0,7 Sum egenkapital 17 25.205, 2 25.284, 5 Forsikringsforpliktelser Avsetning for premiereserve i livsforsikring 7.894,5 7.364,1 Avsetning for ikke opptjent bruttopremie i skadeforsikring 16 12.047,0 11.314,5 Brutto erstatningsavsetning 16 28.895,0 28.534,3 Andre forsikringstekniske avsetninger 487,7 419,2 Finansielle forpliktelser Ansvarlig lån 13, 18 2.396,1 1.498,8 Finansielle derivater 13 497,6 767,4 Avsetning i livsforsikring med investeringsvalg 13 42.989,7 34.586,4 Andre finansielle forpliktelser 13, 19 3.377,8 2.777,3 Forpliktelser i forbindelse med forsikring og gjenforsikring 13 832,3 783,4 Andre forpliktelser Pensjonsforpliktelser 10 712, 4 716,8 Leieforpliktelse 12 1.271,3 1.016,4 Andre avsetninger 19 613, 5 300,7 Forpliktelser ved periodeskatt 9 1.522, 7 1.559,9 Forpliktelser ved utsatt skatt 9 614, 2 956,2 Påløpte kostnader og mottatte, ikke opptjente inntekter 19 465, 2 432,0 Sum forpliktelser 104.616,9 93.027,5 Sum egenkapital og forpliktelser 129.822,1 118.312,0 16. februar 2022 Styret i Gjensidige Forsikring ASA Gjensidige Forsikring konsern Årsrapport 2021 | 140 Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Regnskap Gjensidige Forsikring Konsern 137 Noter: 1. Regnskapsprinsipper 143 2. Bruk av estimater 155 3. Risiko og kapitalstyring 156 4. Segmentinformasjon 178 5. Aksjer og andeler i tilknyttede foretak og felleskontrollerte foretak 179 6. Netto inntekter fra investeringer 181 7. Kostnader 182 8. Godtgjørelse til nærstående parter 183 9. Skatt 185 10. Pensjon 186 11. Goodwill og immaterielle eiendeler 192 12. Eierbenyttet eiendom, anlegg og utstyr 195 13. Finansielle eiendeler og forpliktelser 197 14. Aksjer og andeler 203 15. Utlån og fordringer 204 16. Forsikringsforpliktelser og gjenforsikringsandel 204 17. Egenkapital 205 18. Hybridkapital 207 19. Avsetninger og andre forpliktelser 207 20. Transaksjoner med nærstående parter 208 21. Betingede forpliktelser 210 22. Aksjebasert betaling 210 23. Hendelser etter balansedagen 212 24. Resultat per aksje 212 Regnskap Gjensidige Forsikring ASA 213 Erklæring fra styret og daglig leder 265 Revisjonsberetning 266 Attestasjonsuttalelse bærekraft 270 Vedlegg 2021 272 Oppstilling av endringer i egenkapital Millioner kroner Aksjekapital Egne aksjer Overkurs Annen innskutt egenkapital Fonds- obligasjoner Valutakurs- differanser Ny måling av netto ytelses- basert pensjons- forpl./-eiendel Annen opptjent egenkapital Sum egen- kapital Egenkapital per 31.12.2019 henført til eierne av foretaket 1.000, 0 (0,0) 1.430,0 69,5 1.002,3 565,9 (2.058,1) 24.182,1 26.191,6 Ikke-kontrollerende eierinteresser 0,6 Egenkapital per 31.12.2019 26.192,2 1.1.-31.12.2020 Totalresultat Resultat (de kontrollerende eierinteressers andel) 45,8 4.908,0 4.953,8 Sum andre inntekter og kostnader 0,5 368,6 (84,1) (1,4) 283,5 Totalresultat 0,5 45,8 368,6 (84, 1) 4.906,6 5.237,3 Transaksjoner med eierne av foretaket Egne aksjer 0,0 (13,1) (13,0) Utbytte (6.124,9) (6.124,9) Aksjebaserte betalingstransaksjoner som gjøres opp i egenkapital 13,3 13,3 Fondsobligasjon 0,6 (0,6) Fondsobligasjon - betalte renter (46,5) (46,5) Sum transaksjoner med eierne av foretaket 0,0 13,3 (45,8) (6.138,6) (6.171,0) Endring i regnskapsprinsipp i Oslo Areal AS 25,9 25, 9 Egenkapital per 31.12.2020 henført til eierne av foretaket 1.000, 0 (0,0) 1.430,0 83,3 1.002,2 934,5 (2.142,2) 22.976,1 25.283,8 Ikke-kontrollerende eierinteresser 0,7 Egenkapital per 31.12.2020 25.284,5 Gjensidige Forsikring konsern Årsrapport 2021 | 141 Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Regnskap Gjensidige Forsikring Konsern 137 Noter: 1. Regnskapsprinsipper 143 2. Bruk av estimater 155 3. Risiko og kapitalstyring 156 4. Segmentinformasjon 178 5. Aksjer og andeler i tilknyttede foretak og felleskontrollerte foretak 179 6. Netto inntekter fra investeringer 181 7. Kostnader 182 8. Godtgjørelse til nærstående parter 183 9. Skatt 185 10. Pensjon 186 11. Goodwill og immaterielle eiendeler 192 12. Eierbenyttet eiendom, anlegg og utstyr 195 13. Finansielle eiendeler og forpliktelser 197 14. Aksjer og andeler 203 15. Utlån og fordringer 204 16. Forsikringsforpliktelser og gjenforsikringsandel 204 17. Egenkapital 205 18. Hybridkapital 207 19. Avsetninger og andre forpliktelser 207 20. Transaksjoner med nærstående parter 208 21. Betingede forpliktelser 210 22. Aksjebasert betaling 210 23. Hendelser etter balansedagen 212 24. Resultat per aksje 212 Regnskap Gjensidige Forsikring ASA 213 Erklæring fra styret og daglig leder 265 Revisjonsberetning 266 Attestasjonsuttalelse bærekraft 270 Vedlegg 2021 272 Millioner kroner Aksjekapital Egne aksjer Overkurs Annen innskutt egenkapital Fonds- obligasjoner Valutakurs- differanser Ny måling av netto ytelses- basert pensjons- forpl./-eiendel Annen opptjent egenkapital Sum egen- kapital 1.1.-31.12.2021 Totalresultat Resultat (de kontrollerende eierinteressers andel) 51,3 7.089,7 7.141,1 Sum andre inntekter og kostnader (0,5) (353,5) (112,8) 0,8 (466, 1) Totalresultat (0,5) 51,3 (353, 5) (112,8) 7.090,5 6.675,0 Transaksjoner med eierne av foretaket Egne aksjer (0,1) (23,4) (23,4) Utbytte (6.899,5) (6.899,5) Aksjebaserte betalingstransaksjoner som gjøres opp i egenkapital 17,8 17,8 Fondsobligasjon 197,2 (0,8) 196,4 Fondsobligasjon - betalte renter (45,5) (45,5) Sum transaksjoner med eierne av foretaket (0, 1) 17, 8 151,6 (6.923,6) (6.754,3) Egenkapital per 31.12.2021 henført til eierne av foretaket 1.000,0 (0,1) 1.430,0 100,5 1.205,2 581,0 (2.255,0) 23.143,0 25.204,5 Ikke-kontrollerende eierinteresser 0,7 Egenkapital per 31.12.2021 25.205,2 For nærmere omtale av egenkapitalpostene, se note 17. Gjensidige Forsikring konsern Årsrapport 2021 | 142 Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Regnskap Gjensidige Forsikring Konsern 137 Noter: 1. Regnskapsprinsipper 143 2. Bruk av estimater 155 3. Risiko og kapitalstyring 156 4. Segmentinformasjon 178 5. Aksjer og andeler i tilknyttede foretak og felleskontrollerte foretak 179 6. Netto inntekter fra investeringer 181 7. Kostnader 182 8. Godtgjørelse til nærstående parter 183 9. Skatt 185 10. Pensjon 186 11. Goodwill og immaterielle eiendeler 192 12. Eierbenyttet eiendom, anlegg og utstyr 195 13. Finansielle eiendeler og forpliktelser 197 14. Aksjer og andeler 203 15. Utlån og fordringer 204 16. Forsikringsforpliktelser og gjenforsikringsandel 204 17. Egenkapital 205 18. Hybridkapital 207 19. Avsetninger og andre forpliktelser 207 20. Transaksjoner med nærstående parter 208 21. Betingede forpliktelser 210 22. Aksjebasert betaling 210 23. Hendelser etter balansedagen 212 24. Resultat per aksje 212 Regnskap Gjensidige Forsikring ASA 213 Erklæring fra styret og daglig leder 265 Revisjonsberetning 266 Attestasjonsuttalelse bærekraft 270 Vedlegg 2021 272 Konsolidert oppstilling av kontantstrøm Millioner kroner 2021 2020 Kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter Netto innbetalte premier 45. 068,9 32.866, 1 Netto utbetalte erstatninger (19.260,5) (18.943,3) Netto innbetaling/utbetaling ved flytting av premiereserver (10.643, 2) (2.804,8) Netto innbetaling/utbetaling vedrørende verdipapirer (2.478,9) 1.138,4 Utbetaling til drift, inklusive provisjoner (3.797,2) (3.746,1) Betalt skatt (1.933,3) (1.185,3) Netto andre innbetalinger/utbetalinger 71, 0 9,8 Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter 7. 026,8 7.334,7 Kontantstrøm fra investeringsaktiviteter Netto innbetaling/utbetaling ved kjøp og salg av datterforetak, tilknyttede foretak og felleskontrollert virksomhet (867,0) Netto innbetaling/utbetaling ved kjøp og salg av eierbenyttet eiendom, anlegg og utstyr og immaterielle eiendeler (532,6) (513,2) Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter (1. 399,6) (513,2) Millioner kroner 2021 2020 Kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter Utbetaling av utbytte (6.899,5) (6.124,9) Netto innbetaling/utbetaling av ansvarlig lån inklusive renter 864,2 (45,5) Netto innbetaling/utbetaling ved annen kortsiktig gjeld 0,4 Netto innbetaling/utbetaling ved salg/kjøp av egne aksjer (23,4) (13,0) Betaling av leieforpliktelser (173, 4) (178,9) Betaling av renter vedrørende leieforpliktelser (29,5) (29,9) Fondsobligasjoner utstedelse/avdrag 200,0 Betalte renter fondsobligasjoner (45,5) (46,5) Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter (6.106,8) (6.438,6) Netto kontantstrøm (479,6) 383,0 Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter ved årets begynnelse 2.861,1 2.419,5 Netto kontantstrøm (479,6) 383,0 Effekt av valutakursendringer på kontanter og kontantekvivalenter (33,5) 58,6 Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter ved årets slutt 2.348,1 2.861,1 Spesifikasjon av beholdning av kontanter og kontantekvivalenter Kontanter og fordringer/innskudd i finansforetak ¹ 2.348,1 2.861,1 Sum beholdning av kontanter og kontantekvivalenter 2.348,1 2.861,1 ¹ Inklusive bundet på skattetrekkskonto 97,7 89,1 Avstemming av endringer i forpliktelser knyttet til finansieringsaktiviteter finnes i note 13. Gjensidige Forsikring konsern Årsrapport 2021 | 143 Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Regnskap Gjensidige Forsikring Konsern 137 Noter: 1. Regnskapsprinsipper 143 2. Bruk av estimater 155 3. Risiko og kapitalstyring 156 4. Segmentinformasjon 178 5. Aksjer og andeler i tilknyttede foretak og felleskontrollerte foretak 179 6. Netto inntekter fra investeringer 181 7. Kostnader 182 8. Godtgjørelse til nærstående parter 183 9. Skatt 185 10. Pensjon 186 11. Goodwill og immaterielle eiendeler 192 12. Eierbenyttet eiendom, anlegg og utstyr 195 13. Finansielle eiendeler og forpliktelser 197 14. Aksjer og andeler 203 15. Utlån og fordringer 204 16. Forsikringsforpliktelser og gjenforsikringsandel 204 17. Egenkapital 205 18. Hybridkapital 207 19. Avsetninger og andre forpliktelser 207 20. Transaksjoner med nærstående parter 208 21. Betingede forpliktelser 210 22. Aksjebasert betaling 210 23. Hendelser etter balansedagen 212 24. Resultat per aksje 212 Regnskap Gjensidige Forsikring ASA 213 Erklæring fra styret og daglig leder 265 Revisjonsberetning 266 Attestasjonsuttalelse bærekraft 270 Vedlegg 2021 272 Noter 1. Regnskapsprinsipper Rapporteringsenhet Gjensidige Forsikring ASA er et børsnotert allmennaksjeselskap hjemmehørende i Norge. Gjensidiges hovedkontor er lokalisert i Schweigaardsgate 21, Oslo, Norge. Konsernregnskapet til Gjensidige Forsikring konsern (Gjensidige) per 31. desember 2021 og for året som helhet består av Gjensidige Forsikring ASA og datterforetak og Gjensidiges andeler i tilknyttede foretak og felleskontrollert virksomhet. Aktivitetene i Gjensidige er skadeforsikring og pensjon. Gjensidige driver virksomhet i Norge, Sverige, Danmark, Latvia, Litauen og Estland. Regnskapsprinsippene som benyttes i konsernregnskapet er beskrevet nedenfor. Prinsippene er konsistente i hele Gjensidige, med unntak av en tillatt forskjell etter IFRS 4 om forsikringskontrakter. Se beskrivelse under punktet vedrørende Brutto erstatningsavsetning. Grunnlag for utarbeidelse Samsvarserklæring Konsernregnskapet er avlagt i samsvar med EU-godkjente -IFRSer og tilhørende fortolkningsuttalelser som skal anvendes per 31. desember 2021, norske opplysningskrav som følger av regnskapsloven per 31. desember 2021, samt de ytterligere opplysningskrav som følger av forskrift om årsregnskap for skadeforsikringsforetak (FOR 2015-12-18-1775) gitt med hjemmel i regnskapsloven. Nye standarder anvendt Gjensidige har ikke implementert noen nye standarder med virkning fra 1. januar 2021. Nye standarder og fortolkninger ikke tatt i bruk En rekke nye standarder, endringer i standarder og fortolkninger er utgitt for regnskapsår som begynner etter 1. januar 2021, og har ikke blitt anvendt ved utarbeidelsen av dette konsernregnskapet. De som kan være relevante for Gjensidige er angitt nedenfor. Gjensidige planlegger ikke å implementere disse standardene tidlig. IFRS 9 Finansielle instrumenter (2014) i forsikringsvirksomheten IFRS 9 omhandler regnskapsføring av finansielle instrumenter og trer i kraft for regnskapsperioder som begynner på eller etter 1. januar 2018. Se for øvrig avsnittet nedenfor om utsatt implementering. Standarden introduserer nye krav til klassifisering og måling av finansielle eiendeler, inkludert en ny forventet tapsmodell for innregning av verdifall, samt endrede krav til sikringsbokføring. IFRS 9 inneholder tre primære målekategorier for finansielle eiendeler: amortisert kost, virkelig verdi over andre inntekter og kostnader samt virkelig verdi over resultatet. Finansielle eiendeler skal klassifiseres enten til amortisert kost, til virkelig verdi over andre inntekter og kostnader eller til virkelig verdi over resultatet, avhengig av hvordan de forvaltes og hvilke kontraktsfestede kontantstrømegenskaper de har. IFRS 9 introduserer et nytt krav i forbindelse med finansielle forpliktelser øremerket til virkelig verdi, der endringer i virkelig verdi som kan henføres til forpliktelsens kredittrisiko, presenteres i andre inntekter og kostnader heller enn i resultatet. Tapsavsetninger skal i henhold til IFRS 9 måles ved bruk av en forventet tapsmodell i stedet for en inntrådt tapsmodell som i IAS 39. Reglene om verdifall i IFRS 9 vil komme til anvendelse på alle finansielle eiendeler målt til amortisert kost og renteinstrumenter til virkelig verdi over andre inntekter og kostnader. I tillegg omfattes også låneforpliktelser, finansielle garantikontrakter og leasingfordringer av standarden. Hvordan avsetninger for forventede kredittap på finansielle eiendeler skal måles, avhenger av om kredittrisikoen har økt vesentlig siden førstegangsinnregning. Ved førstegangsinnregning, og dersom kredittrisikoen ikke har økt betydelig, skal avsetningen tilsvare 12 måneders forventet tap. Dersom kredittrisikoen har økt vesentlig, skal avsetningen tilsvare forventet kredittap over eiendelens levetid. Denne todelte metoden erstatter dagens nedskrivningsmodell. Gjensidige Forsikring konsern Årsrapport 2021 | 144 Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Regnskap Gjensidige Forsikring Konsern 137 Noter: 1. Regnskapsprinsipper 143 2. Bruk av estimater 155 3. Risiko og kapitalstyring 156 4. Segmentinformasjon 178 5. Aksjer og andeler i tilknyttede foretak og felleskontrollerte foretak 179 6. Netto inntekter fra investeringer 181 7. Kostnader 182 8. Godtgjørelse til nærstående parter 183 9. Skatt 185 10. Pensjon 186 11. Goodwill og immaterielle eiendeler 192 12. Eierbenyttet eiendom, anlegg og utstyr 195 13. Finansielle eiendeler og forpliktelser 197 14. Aksjer og andeler 203 15. Utlån og fordringer 204 16. Forsikringsforpliktelser og gjenforsikringsandel 204 17. Egenkapital 205 18. Hybridkapital 207 19. Avsetninger og andre forpliktelser 207 20. Transaksjoner med nærstående parter 208 21. Betingede forpliktelser 210 22. Aksjebasert betaling 210 23. Hendelser etter balansedagen 212 24. Resultat per aksje 212 Regnskap Gjensidige Forsikring ASA 213 Erklæring fra styret og daglig leder 265 Revisjonsberetning 266 Attestasjonsuttalelse bærekraft 270 Vedlegg 2021 272 Foreløpige vurderinger tilsier at de finansielle eiendelene vil bli målt i henhold til virkelig verdi over resultatet. Mer-/ mindreverdier i porteføljer målt til amortisert kost vil gi en positiv/negativ effekt i åpningsbalansen ved overgang til IFRS 9. Endringer i IFRS 4 Anvendelse av IFRS 9 Finansielle instrumenter sammen med IFRS 4 Forsikringskontrakter (2016) Endringene i IFRS 4 tillater foretak som overveiende driver forsikringsvirksomhet mulighet til å utsette ikrafttredelsesdatoen for IFRS 9 til 1. januar 2023. Effekten av en slik utsettelse er at de berørte enheter kan fortsette å rapportere i henhold til gjeldende standard, IAS 39 Finansielle instrumenter. I tillegg har forsikringsvirksomhet i et finansielt konglomerat lov til å utsette anvendelsen av IFRS 9 til 1. januar 2023, der alle følgende betingelser er oppfylt: • ingen finansielle instrumenter overføres mellom forsikringsvirksomheten og annen virksomhet i det finansielle konglomeratet enn finansielle instrumenter som måles til virkelig verdi med verdiendringer innregnet i resultatet av begge virksomheter som er involvert i slike overføringer; • det finansielle konglomeratet opplyser i konsernregnskapet hvilke forsikringsvirksomheter som benytter IAS 39; • opplysningene etter IFRS 7 er gitt separat for forsikringsvirksomheten som anvender IAS 39 og for resten av konsernet som anvender IFRS 9. Gjensidige er et finansielt konglomerat som hovedsakelig driver forsikringsvirksomhet og har derfor besluttet å benytte seg av dette unntaket. IFRS 17 Forsikringskontrakter (2017) IFRS 17 Forsikringskontrakter ble publisert 18. mai 2017 med ikrafttredelse fra 1. januar 2021. IASB har besluttet å utsette ikrafttredelsesdatoen til IFRS 17 til rapporteringsperioden som begynner 1. januar 2023. IFRS 17 etablerer prinsipper for innregning, måling, presentasjon og opplysninger om forsikringskontrakter og erstatter IFRS 4 Forsikringskontrakter. Den nye standarden gjelder for utstedte forsikringskontrakter, for alle gjenforsikringskontrakter og for investeringskontrakter med en skjønnsmessig del, forutsatt at foretaket også utsteder forsikringskontrakter. Gjensidiges valg av porteføljer av forsikringskontrakter er basert på følgende: • hvor beslutninger treffes • hvor høyt produktene kan aggregeres i produktstrukturen og allikevel konkludere med at de har lik risiko • vesentlighet av enkeltporteføljer basert på størrelse Basert på dette er det besluttet at aggregeringsnivået for porteføljer av forsikringskontrakter vil baseres på en kombinasjon av Gjensidiges produkt- og segmentstruktur. Ledelsesrapporteringen skjer på segmentnivå, mens det er produktstrukturen som er nivå for vurdering av risiko. Hver portefølje av forsikringskontrakter vil bli plassert i enten en gruppe kontrakter som ved førstegangsinnregning mest sannsynlig ikke vil bli tapsgivende senere eller kontrakter som er tapsgivende ved førstegangsinnregning. Kontrakter som er utstedt med mer enn ett års mellomrom er ikke i samme gruppe. Forsikringskontrakter i skadeforsikringsvirksomheten i Gjensidige har hovedsakelig en dekningsperiode på ett år og mindre og vil derfor kvalifisere for bruk av en forenklet metode, Premium Allocation Approach (PAA), for måling av forpliktelsen for gjenværende dekning. Med PAA tilsvarer forpliktelsen for gjenværende dekning premier mottatt ved førstegangsinnregning minus salgskostnader. Imidlertid vil den generelle målemetoden, General Measurement Model (GMM), gjelde for måling av påløpte forpliktelser. Forsikringskontrakter med en dekningsperiode på over ett år vil også måles etter forenklet metode, og det er da beregnet at dette ikke gir en måling som er vesentlig forskjellig fra den generelle metoden. Overgang til diskonterte erstatningsavsetninger og innføring av risikojustering vil gi en betydelig effekt i åpningsbalansen. Basert på foreløpige beregninger ser det ikke ut til at de løpende resultatene vil bli betydelig påvirket av endret metode. Forsikringskontrakter i livsforsikringsvirksomheten i Gjensidige har hovedsakelig en dekningsperiode på mer enn ett år og vil derfor måles etter generell metode. Overgangen til denne metoden, og innføring av CSM og risikojustering vil gi en betydelig effekt i åpningsbalansen til segment Pensjon. Det er også forventet at de løpende resultatene vil bli betydelig påvirket av endret metode. Effektene er ikke tallfestet da de foreløpig ikke kan beregnes pålitelig. Forsikringsinntekter, forsikringskostnader og finansielle forsikringsinntekter eller -kostnader vil bli presentert separat i resultatoppstillingen. Reassuranse vil bli presentert på egne linjer. Gjensidige Forsikring konsern Årsrapport 2021 | 145 Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Regnskap Gjensidige Forsikring Konsern 137 Noter: 1. Regnskapsprinsipper 143 2. Bruk av estimater 155 3. Risiko og kapitalstyring 156 4. Segmentinformasjon 178 5. Aksjer og andeler i tilknyttede foretak og felleskontrollerte foretak 179 6. Netto inntekter fra investeringer 181 7. Kostnader 182 8. Godtgjørelse til nærstående parter 183 9. Skatt 185 10. Pensjon 186 11. Goodwill og immaterielle eiendeler 192 12. Eierbenyttet eiendom, anlegg og utstyr 195 13. Finansielle eiendeler og forpliktelser 197 14. Aksjer og andeler 203 15. Utlån og fordringer 204 16. Forsikringsforpliktelser og gjenforsikringsandel 204 17. Egenkapital 205 18. Hybridkapital 207 19. Avsetninger og andre forpliktelser 207 20. Transaksjoner med nærstående parter 208 21. Betingede forpliktelser 210 22. Aksjebasert betaling 210 23. Hendelser etter balansedagen 212 24. Resultat per aksje 212 Regnskap Gjensidige Forsikring ASA 213 Erklæring fra styret og daglig leder 265 Revisjonsberetning 266 Attestasjonsuttalelse bærekraft 270 Vedlegg 2021 272 Øvrige endringer i standarder og fortolkningsuttalelser vil, basert på våre foreløpige vurderinger ikke ha vesentlig effekt med den virksomheten foretaket har per i dag. Grunnlag for måling Konsernregnskapet er utarbeidet på grunnlag av historisk kost, med unntak av følgende: • derivater måles til virkelig verdi • finansielle instrumenter til virkelig verdi over resultatet måles til virkelig verdi Funksjonell valuta og presentasjonsvaluta Funksjonell valuta Funksjonell valuta fastsettes for hvert foretak i Gjensidige, basert på valutaen innenfor det primære økonomiske miljøet der hvert enkelt foretak driver sin virksomhet. Transaksjoner i foretakets regnskap måles i datterforetakets funksjonelle valuta. Transaksjoner i utenlandsk valuta omregnes til funksjonell valuta basert på dagskurs på transaksjonstidspunktet. Ved slutten av hver rapporteringsperiode omregnes monetære poster i utenlandsk valuta til sluttkurs, ikke-monetære poster måles til historisk kost omregnet på transaksjonstidspunktet og ikke-monetære poster i utenlandsk valuta som måles til virkelig verdi omregnes til valutakursene som gjaldt på tidspunktet for beregning av virkelig verdi. Valutakursendringer innregnes løpende i resultatet i regnskapsperioden. Presentasjonsvaluta Konsernregnskapet presenteres i norske kroner. Morforetaket og de ulike filialene og datterforetakene har henholdsvis norske, svenske og danske kroner, samt euro som funksjonell valuta. For foretak med annen funksjonell valuta omregnes balanseposter til balansedagens kurs, inkludert merverdier ved overtakelse, og resultatposter til en årlig gjennomsnittskurs. Valutakursdifferanser innregnes i andre inntekter og kostnader. Ved tap av kontroll, betydelig innflytelse eller felles kontroll blir akkumulerte valutakursdifferanser som er innregnet i andre inntekter og kostnader, knyttet til investering som er henført til kontrollerende eierinteresser, innregnet i resultatet. Valutagevinst eller -tap på fordringer og gjeld mot en utenlandsk virksomhet, hvor oppgjør verken er planlagt eller sannsynlig i overskuelig fremtid, vurderes som en del av nettoinvesteringen i den utenlandske virksomheten, og innregnes i andre inntekter og kostnader. Goodwill som oppstår ved oppkjøp av en utenlandsk virksomhet, og virkelig verdi justeringer på balanseført verdi av eiendeler og forpliktelser som oppstår ved oppkjøp av den utenlandske virksomheten, behandles som eiendeler og forpliktelser i den funksjonelle valutaen til den utenlandske virksomheten. All finansiell informasjon er presentert i norske kroner, med mindre annet er angitt. Som følge av avrundingsdifferanser kan det være at tall og prosentsatser ikke alltid lar seg summere helt nøyaktig. Segmentrapportering Virksomhetssegmentene fastsettes basert på Gjensidiges interne organisasjonsmessige ledelsesstruktur og den interne rapporteringsstrukturen til øverste beslutningstaker. I Gjensidige Forsikring konsern er konsernledelsen ansvarlig for å evaluere og følge opp segmentenes resultater og er definert som øverste beslutningstaker. Gjensidige rapporterer seks virksomhetssegmenter, som uavhengig følges opp av ledere som er ansvarlige for de respektive segmentene avhengig av hvilke produkter og tjenester som tilbys, distribusjons- og oppgjørskanaler, merkenavn og kundeprofiler. Identifikasjonen av segmentene baseres på at det finnes ledere per segment som rapporterer direkte til konsernledelsen/konsernsjef og som er ansvarlige for segmentresultatene under deres ledelse. Basert på dette presenterer Gjensidige følgende virksomhetssegmenter: • Skadeforsikring Privat • Skadeforsikring Næringsliv • Skadeforsikring Danmark • Skadeforsikring Sverige • Skadeforsikring Baltikum • Pensjon Prinsipper for innregning og måling i Gjensidiges segmentrapportering baseres på regnskapsprinsippene etter IFRS slik de er fastsatt i konsernregnskapet. Prisfastsetting mellom segmentene gjennomføres på armlengdes avstand. Gjensidige Forsikring konsern Årsrapport 2021 | 146 Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Regnskap Gjensidige Forsikring Konsern 137 Noter: 1. Regnskapsprinsipper 143 2. Bruk av estimater 155 3. Risiko og kapitalstyring 156 4. Segmentinformasjon 178 5. Aksjer og andeler i tilknyttede foretak og felleskontrollerte foretak 179 6. Netto inntekter fra investeringer 181 7. Kostnader 182 8. Godtgjørelse til nærstående parter 183 9. Skatt 185 10. Pensjon 186 11. Goodwill og immaterielle eiendeler 192 12. Eierbenyttet eiendom, anlegg og utstyr 195 13. Finansielle eiendeler og forpliktelser 197 14. Aksjer og andeler 203 15. Utlån og fordringer 204 16. Forsikringsforpliktelser og gjenforsikringsandel 204 17. Egenkapital 205 18. Hybridkapital 207 19. Avsetninger og andre forpliktelser 207 20. Transaksjoner med nærstående parter 208 21. Betingede forpliktelser 210 22. Aksjebasert betaling 210 23. Hendelser etter balansedagen 212 24. Resultat per aksje 212 Regnskap Gjensidige Forsikring ASA 213 Erklæring fra styret og daglig leder 265 Revisjonsberetning 266 Attestasjonsuttalelse bærekraft 270 Vedlegg 2021 272 Konsolideringsprinsipper Datterforetak Datterforetak er foretak kontrollert av Gjensidige Forsikring. Gjensidige Forsikring kontrollerer et foretak når det er eksponert for, eller har rettigheter til variabel avkastning fra sitt engasjement i foretaket, og har mulighet til å påvirke denne avkastningen gjennom sin makt over foretaket. Datterforetakene inkluderes i konsernregnskapet fra den dagen kontroll oppnås og til den opphører. Dersom konsernet har flertallet av stemmerettighetene i et foretak, er foretaket presumptivt et datterforetak i konsernet. Konsernet vurderer alle relevante fakta og omstendigheter for å evaluere hvorvidt konsernet har kontroll over foretaket det er investert i. Herunder vurderes blant annet eierandel, stemmeandel, eierstruktur og relative styrkeforhold, samt opsjoner kontrollert av konsernet og aksjonæravtaler eller andre avtaler. Resultatet, samt hver enkelt komponent i andre inntekter og kostnader henføres til konsernet og til ikke-kontrollerende eierinteresser, selv om dette medfører underskudd hos de ikke- kontrollerende eierinteressene. Dersom det er nødvendig, justeres datterforetakenes regnskaper slik at de er i tråd med konsernets regnskapsprinsipper. Tilknyttede foretak og felleskontrollert virksomhet Gjensidige har investeringer i tilknyttede foretak og felleskontrollert virksomhet. Tilknyttede foretak er foretak hvor Gjensidige har betydelig innflytelse, men ikke kontroll eller felles kontroll, over den finansielle og operasjonelle styringen. Normalt vil dette foreligge når Gjensidige har mellom 20 og 50 prosent av stemmerettene i et annet foretak. Som felleskontrollert virksomhet defineres foretak hvor det foreligger kontraktsmessig avtale som gir felles kontroll sammen med en eller flere parter. Felles kontroll er den avtalte delingen av kontroll over en felleskontrollert ordning, som bare foreligger når beslutninger om relevante aktiviteter krever enstemmighet mellom de partene som deler kontrollen. En felleskontrollert virksomhet er en felleskontrollert ordning der de partene som har felles kontroll over ordningen, har rett til ordningens netto eiendeler. Konsernets felleskontrollerte virksomhet har investeringseiendommer som regnskapsføres til virkelig verdi. Tilknyttede foretak og felleskontrollert virksomhet regnskapsføres ved bruk av egenkapitalmetoden, og førsteganginnregnes til anskaffelseskost. Eventuell goodwill reduseres med tap ved verdifall. Investors andel av resultatet og amortisering av merverdier i foretaket som det er investert i, innregnes i investors resultat. Utdelinger som er mottatt fra et foretak som det er investert i, reduserer investeringens balanseførte verdi. Konsernets resultatandel fra investeringer i tilknyttede foretak og felleskontrollert virksomhet presenteres på egen linje i resultatregnskapet. Endringer i andre inntekter og kostnader i disse investeringene inkluderes i andre inntekter og kostnader. Tilsvarende presenteres i konsernets egenkapitaloppstilling konsernets andel av innregninger direkte mot egenkapitalen i underliggende investering. Se note 5 for ytterligere beskrivelse av Gjensidiges felleskontrollerte virksomhet. Transaksjoner eliminert ved konsolidering Konserninterne mellomværende og transaksjoner, samt urealiserte inntekter og kostnader fra konserninterne transaksjoner, elimineres i konsernregnskapet. Urealiserte gevinster fra transaksjoner med foretak som regnskapsføres etter egenkapitalmetoden elimineres mot investeringen, i forhold til Gjensidiges eierandel. Urealiserte tap elimineres på samme måte, men kun i den grad det ikke er påviste verdifall. Virksomhetssammenslutninger Virksomhetssammenslutninger regnskapsføres etter overtakelsesmetoden. Anskaffelseskost for virksomhetssammenslutningen måles til virkelig verdi på dato for overtakelsen av overtatte eiendeler, pådratte forpliktelser og egenkapitalinstrumenter utstedt av Gjensidige i bytte for kontroll av det overtatte foretaket, og eventuelle kostnader direkte henførbare til virksomhetssammenslutningen. Merverdiallokeringen ved virksomhetssammenslutningen endres dersom det fremkommer ny informasjon om virkelig verdi gjeldende per dato for overtakelse av kontroll. Allokeringen kan endres inntil 12 måneder etter oppkjøpstidspunktet (dersom merverdiallokeringen som ble gjennomført på oppkjøpstidspunktet var foreløpig). Ikke-kontrollerende eierinteresser beregnes til de ikke-kontrollerende eierinteressenes andel av identifiserbare eiendeler og gjeld eller til virkelig verdi. Gjensidige Forsikring konsern Årsrapport 2021 | 147 Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Regnskap Gjensidige Forsikring Konsern 137 Noter: 1. Regnskapsprinsipper 143 2. Bruk av estimater 155 3. Risiko og kapitalstyring 156 4. Segmentinformasjon 178 5. Aksjer og andeler i tilknyttede foretak og felleskontrollerte foretak 179 6. Netto inntekter fra investeringer 181 7. Kostnader 182 8. Godtgjørelse til nærstående parter 183 9. Skatt 185 10. Pensjon 186 11. Goodwill og immaterielle eiendeler 192 12. Eierbenyttet eiendom, anlegg og utstyr 195 13. Finansielle eiendeler og forpliktelser 197 14. Aksjer og andeler 203 15. Utlån og fordringer 204 16. Forsikringsforpliktelser og gjenforsikringsandel 204 17. Egenkapital 205 18. Hybridkapital 207 19. Avsetninger og andre forpliktelser 207 20. Transaksjoner med nærstående parter 208 21. Betingede forpliktelser 210 22. Aksjebasert betaling 210 23. Hendelser etter balansedagen 212 24. Resultat per aksje 212 Regnskap Gjensidige Forsikring ASA 213 Erklæring fra styret og daglig leder 265 Revisjonsberetning 266 Attestasjonsuttalelse bærekraft 270 Vedlegg 2021 272 Goodwill beregnes som summen av vederlaget og regnskapsført verdi av ikke-kontrollerende eierinteresse og virkelig verdi av tidligere eide eierandeler, med fradrag for nettoverdien av identifiserbare eiendeler og forpliktelser beregnet på overtakelsestidspunktet. Dersom virkelig verdi av netto eiendeler i virksomhetssammenslutningen overstiger vederlaget (negativ goodwill) inntektsføres differansen umiddelbart på oppkjøpstidspunktet. Kontantstrømoppstillingen Kontantstrømmer fra driftsaktiviteter presenteres etter den direkte metoden, som gir opplysninger om vesentlige klasser av inn- og utbetalinger. Operasjonelle aktiviteter er primære aktiviteter innenfor hvert av konsernets virksomhetsområder. Investeringsaktiviteter inkluderer kjøp og salg av eiendeler som ikke er å betrakte som kontantekvivalenter og som ikke inngår i konsernets primæraktiviteter. Finansieringsaktiviteter inkluderer opptak og nedbetaling av lån, samt innhenting og betjening av egenkapital. Kontantbeholdning og bankinnskudd med forfall mindre enn tre måneder frem i tid regnes som kontanter. Sertifikater og obligasjoner med tilsvarende kort restløpetid klassifiseres ikke som kontantekvivalenter. Innregning av inntekter og kostnader Driftsinntekter og driftskostnader består av inntekter og kostnader i tilknytning til driften av de ulike forretningsområdene, jf. nedenfor. Premieinntekter fra skadeforsikring Forsikringspremier inntektsføres i takt med forsikringsperioden. Premieinntekter fra skadeforsikring omfatter forfalte bruttopremier og premier for gjenforsikring. Forfalte bruttopremier omfatter alle beløp Gjensidige har mottatt eller har til gode for forsikringsavtaler hvor forsikringsperioden er påbegynt før periodens avslutning. Ved periodeslutt foretas en tidsavgrensning hvor forfalt premie som vedrører neste år periodiseres. Premie for avgitt gjenforsikring reduserer forfalte bruttopremier, og periodiseres i takt med forsikringsperioden. Premie for mottatt gjenforsikring klassifiseres som forfalte bruttopremier, og periodiseres i takt med forsikringsperioden. Premieinntekter fra pensjon Premieinntekter fra pensjon omfatter opptjent risikopremie og administrasjonskostnader tilknyttet forsikringskontraktene. Erstatningskostnader Erstatningskostnadene består av betalte bruttoerstatninger redusert med gjenforsikringsandel, i tillegg til endring i brutto erstatningsavsetning, også redusert med gjenforsikringsandel. Direkte og indirekte skadebehandlingskostnader inngår i erstatningskostnadene. Erstatningskostnadene inneholder avviklingstap/-gevinst på tidligere års avsetninger. Driftskostnader Driftskostnader består av lønns-, administrasjons- og salgskostnader. Netto inntekter fra investeringer Finansinntekter består av renteinntekter på finansielle investeringer, mottatt utbytte, realiserte gevinster knyttet til finansielle eiendeler, endring i virkelig verdi av finansielle eiendeler til virkelig verdi over resultatet, samt gevinster på finansielle derivater. Renteinntekter på renteinstrumenter innregnes i resultatet ved bruk av effektiv rente- metoden. Finanskostnader består av rentekostnader på lån som ikke er en del av bankdriften, realiserte tap knyttet til finansielle eiendeler, endringer i virkelig verdi av finansielle eiendeler til virkelig verdi over resultatet, resultatført verdifall på finansielle eiendeler og resultatført tap på finansielle derivater. Alle lånekostnader vedrørende lån målt til amortisert kost innregnes i resultatet ved bruk av effektiv rente-metoden. Gjensidige Forsikring konsern Årsrapport 2021 | 148 Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Regnskap Gjensidige Forsikring Konsern 137 Noter: 1. Regnskapsprinsipper 143 2. Bruk av estimater 155 3. Risiko og kapitalstyring 156 4. Segmentinformasjon 178 5. Aksjer og andeler i tilknyttede foretak og felleskontrollerte foretak 179 6. Netto inntekter fra investeringer 181 7. Kostnader 182 8. Godtgjørelse til nærstående parter 183 9. Skatt 185 10. Pensjon 186 11. Goodwill og immaterielle eiendeler 192 12. Eierbenyttet eiendom, anlegg og utstyr 195 13. Finansielle eiendeler og forpliktelser 197 14. Aksjer og andeler 203 15. Utlån og fordringer 204 16. Forsikringsforpliktelser og gjenforsikringsandel 204 17. Egenkapital 205 18. Hybridkapital 207 19. Avsetninger og andre forpliktelser 207 20. Transaksjoner med nærstående parter 208 21. Betingede forpliktelser 210 22. Aksjebasert betaling 210 23. Hendelser etter balansedagen 212 24. Resultat per aksje 212 Regnskap Gjensidige Forsikring ASA 213 Erklæring fra styret og daglig leder 265 Revisjonsberetning 266 Attestasjonsuttalelse bærekraft 270 Vedlegg 2021 272 Materielle eiendeler Eierbenyttet eiendom, anlegg og utstyr Innregning og måling Eierbenyttet eiendom, anlegg og utstyr vurderes til anskaffelseskost, fratrukket akkumulerte avskrivninger og akkumulerte tap ved verdifall. Anskaffelseskost inkluderer utgifter som er direkte henførbare til kjøp av eiendelen. Når utstyr eller vesentlige enkeltdeler har ulik utnyttbar levetid, regnskapsføres de som separate komponenter. Eierbenyttet eiendom defineres som eiendom som brukes av Gjensidige i utøvelsen av sin virksomhet. Etterfølgende utgifter Etterfølgende utgifter innregnes i eiendelens balanseførte verdi hvis det er sannsynlig at de fremtidige økonomiske fordelene tilknyttet eiendelen vil tilflyte Gjensidige, og utgiften tilknyttet eiendelen kan måles pålitelig. Hvis den etterfølgende utgiften er påløpt for å erstatte en del av eierbenyttet eiendom, anlegg og utstyr, aktiveres kostnaden og balanseført verdi av det som erstattes fraregnes. Utgifter til reparasjoner og vedlikehold innregnes umiddelbart i resultatet når de påløper. Avskrivning Hver komponent av eierbenyttet eiendom, anlegg og utstyr avskrives lineært over estimert utnyttbar levetid. Tomter, fritidshus og hytter avskrives ikke. Den forventede utnyttbare levetiden for inneværende og sammenlignbare perioder er som følger, hvorav tekniske installasjoner i eierbenyttet eiendom innehar høyeste avskrivningssats: • eierbenyttet eiendom 10-50 år • rett-til-bruk eiendom 2-10 år • anlegg og utstyr 3-10 år • rett-til-bruk anlegg og utstyr 1-3 år Avskrivningsmetode, forventet utnyttbar levetid og restverdi vurderes årlig. Eiendelen nedskrives dersom gjenvinnbart beløp er lavere enn balanseført verdi. Leieavtaler Gjensidige innregner alle identifiserbare leieavtaler som en leieforpliktelse med en tilhørende rett-til-bruk eiendel, med følgende unntak: • kortsiktige leieavtaler (definert som 12 måneder og kortere) • underliggende eiendel med lav verdi For disse leieavtalene innregner Gjensidige leiebeløpene som andre operasjonelle driftskostnader i resultatregnskapet etter hvert som de påløper. Leieforpliktelsen førstegangsinnregnes til nåverdien av leiebetalingene for retten til å bruke underliggende eiendel i leieperioden. Leieperioden defineres som den ikke avbestillbare perioden av leiekontrakten, sammen med perioder dekket av en opsjon om å forlenge leiekontrakten dersom det er overveiende sannsynlig at Gjensidige vil utøve opsjonen, og eventuelle perioder dekket av en opsjon på å si opp leieavtalen dersom det er overveidende sannsynlig av Gjensidige ikke vil utøve den opsjonen. Gjensidige benytter en felles diskonteringsrente på en portefølje av leieavtaler med noenlunde lignende egenskaper (for eksempel tilnærmet lik varighet). I etterfølgende perioder måles leieforpliktelsen ved å øke den balanseførte verdien for å reflektere renter på leieforpliktelsen, redusere den balanseførte verdien for å gjenspeile betaling av leieforpliktelsen og etterfølgende måling av balanseført verdi for å reflektere eventuelle revurderinger eller modifikasjoner, eller for å reflektere justeringer i leiebetalinger som skyldes en justering i indeks eller rente. Leieforpliktelsen fremkommer på egen linje i oppstillingen av finansiell stilling. Rett-til-bruk eiendelen førstegangsinnregnes til anskaffelseskost, som tilsvarer leieforpliktelsen ved førstegangsinnregning, pluss eventuelle forskuddsbetalinger. I etterfølgende perioder måles rett-til-bruk eiendelen til anskaffelseskost redusert med akkumulerte avskrivninger og eventuelle tap ved verdifall. Avskrivninger er i henhold til IAS 16 Eiendommer, anlegg og utstyr, med unntak av at rett-til-bruk eiendelen avskrives over det korteste av leieperioden og gjenværende brukstid. IAS 36 Nedskrivning av anleggsmidler benyttes for å avgjøre om en rett-til-bruk eiendel er utsatt for tap ved verdifall og for å innregne eventuelle identifiserte tap ved verdifall. Rett-til-bruk eiendelen inngår i regnskapslinjen Eierbenyttet eiendom, anlegg og utstyr i oppstillingen av finansiell stilling. Renteeffekten av diskontering av leieforpliktelsene presenteres separat fra avskrivningskostnaden av rett-til-bruk eiendelene. Avskrivningskostnaden presenteres sammen med øvrige avskrivninger, mens renteeffekten av diskontering presenteres på linjen Kostnader knyttet til investeringer og rentekostnader. Gjensidige Forsikring konsern Årsrapport 2021 | 149 Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Regnskap Gjensidige Forsikring Konsern 137 Noter: 1. Regnskapsprinsipper 143 2. Bruk av estimater 155 3. Risiko og kapitalstyring 156 4. Segmentinformasjon 178 5. Aksjer og andeler i tilknyttede foretak og felleskontrollerte foretak 179 6. Netto inntekter fra investeringer 181 7. Kostnader 182 8. Godtgjørelse til nærstående parter 183 9. Skatt 185 10. Pensjon 186 11. Goodwill og immaterielle eiendeler 192 12. Eierbenyttet eiendom, anlegg og utstyr 195 13. Finansielle eiendeler og forpliktelser 197 14. Aksjer og andeler 203 15. Utlån og fordringer 204 16. Forsikringsforpliktelser og gjenforsikringsandel 204 17. Egenkapital 205 18. Hybridkapital 207 19. Avsetninger og andre forpliktelser 207 20. Transaksjoner med nærstående parter 208 21. Betingede forpliktelser 210 22. Aksjebasert betaling 210 23. Hendelser etter balansedagen 212 24. Resultat per aksje 212 Regnskap Gjensidige Forsikring ASA 213 Erklæring fra styret og daglig leder 265 Revisjonsberetning 266 Attestasjonsuttalelse bærekraft 270 Vedlegg 2021 272 Immaterielle eiendeler Goodwill Goodwill som oppstår ved overtakelse av datterforetak representerer anskaffelseskost ved overtakelsen fratrukket virkelig verdi av Gjensidiges andel av det overtatte foretakets identifiserbare eiendeler, forpliktelser og betingede forpliktelser på oppkjøpstidspunktet. Goodwill innregnes første gang til kostpris og vurderes i etterfølgende perioder til anskaffelseskost fratrukket akkumulerte tap ved verdifall. For investeringer som regnskapsføres etter egenkapitalmetoden, er balanseført verdi av goodwill inkludert i investeringens balanseførte verdi. Andre immaterielle eiendeler Andre immaterielle eiendeler som omfatter kundeforhold, varemerker, internt utviklet programvare samt andre immaterielle eiendeler som er anskaffet separat eller som en gruppe, vurderes til anskaffelseskost fratrukket akkumulerte avskrivninger og akkumulerte tap ved verdifall. Nye immaterielle eiendeler balanseføres kun i den grad fremtidige økonomiske fordeler knyttet til eiendelen er sannsynlig og kostnad knyttet til eiendelen kan måles pålitelig. Utviklingskostnader (både internt og eksternt generert) aktiveres bare dersom utviklingskostnaden kan måles pålitelig, produktet eller prosessen er teknisk og økonomisk mulig, det vil generere fremtidige økonomiske fordeler og Gjensidige har intensjon om og tilstrekkelige ressurser til å ferdigstille utviklingen og til å bruke eller selge eiendelen. Avskrivning Immaterielle eiendeler, med unntak av goodwill, avskrives lineært over forventet utnyttbar levetid, fra det tidspunkt de er tilgjengelige for bruk. Den estimerte utnyttbare levetiden for inneværende og sammenlignbare perioder er som følger: • kundeforhold 5 10 år • internt utviklet programvare 5 8 år • andre immaterielle eiendeler 1 10 år Avskrivningsperiode og avskrivningsmetode vurderes årlig. Eiendelen nedskrives dersom gjenvinnbart beløp er lavere enn balanseført verdi. Verdifall på ikke-finansielle eiendeler Indikatorer på verdifall knyttet til balanseført verdi av materielle og immaterielle eiendeler vurderes på hvert rapporteringstidspunkt. Dersom slike indikatorer eksisterer estimeres gjenvinnbart beløp for en eiendel eller en kontantstrømgenererende enhet. Indikatorer som vurderes som vesentlige for Gjensidige og som kan utløse testing for verdifall er som følger: • vesentlig resultatsvikt i forhold til historiske eller forventede fremtidige resultater • vesentlige endringer i Gjensidiges bruk av eiendelene eller overordnet strategi for virksomheten • vesentlige negative trender for bransjen eller økonomien • andre eksterne eller interne indikatorer Goodwill testes for verdifall årlig. Den årlige testingen av goodwill utføres i tredje kvartal. Gjenvinnbart beløp er det høyeste av virkelig verdi fratrukket salgsutgifter og bruksverdi. Ved vurdering av bruksverdi neddiskonteres estimerte fremtidige kontantstrømmer til nåverdi med en markedsbasert diskonteringsrente før skatt, som reflekterer tidsverdien av penger og eiendelsspesifikk risiko. I vurderingen grupperes eiendeler i den minste identifiserbare gruppen av eiendeler som genererer inngående kontantstrømmer som i all vesentlighet er uavhengige av inngående kontantstrømmer fra andre eiendeler eller grupper av eiendeler (kontantstrømgenererende enhet). Goodwill allokeres til den kontantstrømgenererende enheten som forventes å få fordeler av overtakelsen. Tap ved verdifall innregnes i resultatet dersom balanseført verdi for en eiendel eller kontantstrømgenererende enhet overstiger beregnet gjenvinnbart beløp. Ved innregning av tap ved verdifall knyttet til kontantstrømgenererende enheter reduseres først balanseført verdi av goodwill og deretter foretas en forholdsmessig fordeling på balanseført verdi av hver enkelt eiendel i den kontantstrømgenererende enheten. Tidligere innregnede tap ved verdifall for eiendeler utenom goodwill, reverseres dersom forutsetningene for tap ved verdifall ikke lenger er til stede. Tap ved verdifall reverseres kun i den utstrekning gjenvinnbart beløp ikke overstiger det som ville vært balanseført verdi på reverseringstidspunktet dersom et tap ved verdifall ikke hadde vært innregnet. Tap ved verdifall på goodwill reverseres ikke i etterfølgende perioder. Ved avhendelse av en kontantstrømgenererende enhet vil tilhørende goodwill inkluderes i beregningen av gevinst eller tap ved avhendelse. Gjensidige Forsikring konsern Årsrapport 2021 | 150 Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Regnskap Gjensidige Forsikring Konsern 137 Noter: 1. Regnskapsprinsipper 143 2. Bruk av estimater 155 3. Risiko og kapitalstyring 156 4. Segmentinformasjon 178 5. Aksjer og andeler i tilknyttede foretak og felleskontrollerte foretak 179 6. Netto inntekter fra investeringer 181 7. Kostnader 182 8. Godtgjørelse til nærstående parter 183 9. Skatt 185 10. Pensjon 186 11. Goodwill og immaterielle eiendeler 192 12. Eierbenyttet eiendom, anlegg og utstyr 195 13. Finansielle eiendeler og forpliktelser 197 14. Aksjer og andeler 203 15. Utlån og fordringer 204 16. Forsikringsforpliktelser og gjenforsikringsandel 204 17. Egenkapital 205 18. Hybridkapital 207 19. Avsetninger og andre forpliktelser 207 20. Transaksjoner med nærstående parter 208 21. Betingede forpliktelser 210 22. Aksjebasert betaling 210 23. Hendelser etter balansedagen 212 24. Resultat per aksje 212 Regnskap Gjensidige Forsikring ASA 213 Erklæring fra styret og daglig leder 265 Revisjonsberetning 266 Attestasjonsuttalelse bærekraft 270 Vedlegg 2021 272 Forsikringstekniske avsetninger Avsetning for ikke opptjent bruttopremie Avsetningen for ikke opptjent bruttopremie er en periodisering av forfalte premier. Avsetningen er relatert til de uopptjente delene av den forfalte premien. Det er ikke gjort fradrag for kostnader av noe slag før den forfalte premien er periodisert. Brutto erstatningsavsetning Erstatningsavsetningen skal dekke forventede fremtidige erstatningsutbetalinger for skadetilfeller som på rapporteringstidspunktet er inntruffet, men ikke ferdig oppgjort. Dette inkluderer både meldte saker (RBNS reported but not settled) og skader som er inntruffet, men ikke meldt (IBNR incurred but not reported). Avsetningene knyttet til kjente skader er individuelt vurdert av oppgjørsapparatet, mens IBNR-avsetningene er basert på erfaringstall, hvor man tar utgangspunkt i den tiden det tar fra en skade inntreffer (skadedato) til den meldes (meldt dato). Basert på erfaringer og porteføljens utvikling utarbeides det en statistisk modell for å beregne omfanget av etteranmeldte skader. Modellens godhet måles ved å beregne avvik mellom tidligere etteranmeldte skader og etteranmeldte skader som er estimert av modellen. Diskontering av erstatningsavsetninger gjennomføres som hovedregel ikke. For kontrakter med annuitetsbetalinger over lang tidshorisont er diskontering foretatt. IFRS 4 tillater ulik prinsippanvendelse innen Gjensidige på dette området. Erstatningsavsetningen inneholder et element som skal dekke administrasjonskostnader som påløper i forbindelse med skadeoppgjør. Tilstrekkelighetstest Det gjennomføres en årlig tilstrekkelighetstest for å kontrollere at nivået på avsetningene er tilstrekkelige sammenlignet med Gjensidiges forpliktelser. Gjeldende estimat på fremtidige erstatningsutbetalinger for det forsikringsansvaret Gjensidige har på rapporteringstidspunktet, samt tilhørende kontantstrømmer benyttes ved utførelsen av testen. Dette omfatter både skader som er inntruffet før rapporteringstidspunktet (erstatningsavsetningen) og skader som inntreffer fra rapporteringstidspunktet til neste hovedforfall (premieavsetningen). Eventuelt avvik mellom opprinnelig avsetning og tilstrekkelighetstesten medfører avsetning for ikke avløpt risiko. Avsetninger i livsforsikring Forsikringstekniske avsetninger for livs- og pensjonsforsikring i Gjensidige Pensjonsforsikring er premiereserve og tilleggsavsetning. De forsikringstekniske avsetningene knyttet til investeringsvalgporteføljen bestemmes av markedsverdien på de finansielle eiendelene. Investeringsvalgporteføljen er ikke utsatt for investeringsrisiko relatert til kundemidlene, da det ikke garanteres noen avkastning overfor kundene. I tillegg kommer en portefølje med fripoliser som har en gjennomsnittlig årlig avkastningsgaranti på 3,4 prosent på eiendelene. Gjenforsikringsandel av brutto forsikringsforpliktelse i skadeforsikring Gjenforsikringsandel av brutto forsikringsforpliktelser i skadeforsikring klassifiseres som en eiendel i balansen. Gjenforsikringsandel av ikke opptjent bruttopremie og gjenforsikringsandel av brutto erstatningsavsetning inkluderes i gjenforsikringsandel av brutto forsikringsforpliktelser i skadeforsikring. Gjenforsikringsandelen reduseres med forventet tap på krav basert på objektive bevis for verdifall. Finansielle instrumenter Finansielle instrumenter klassifiseres i en av følgende kategorier: • til virkelig verdi over resultatet • investeringer som holdes til forfall • utlån og fordringer • finansielle derivater • finansielle forpliktelser til amortisert kost • finansielle forpliktelser klassifisert som egenkapital Innregning og fraregning Finansielle eiendeler og forpliktelser innregnes når Gjensidige blir part i instrumentets kontraktsmessige vilkår. Førstegangsinnregning er til virkelig verdi, i tillegg til, for instrumenter som ikke er derivater eller måles til virkelig verdi over resultatet, transaksjonskostnader som er direkte henførbare til anskaffelsen eller utstedelsen av den finansielle eiendelen eller den finansielle forpliktelsen. Normalt vil førstegangsinnregning tilsvare transaksjonsprisen. Etter førstegangsinnregning måles instrumentene som beskrevet nedenfor. Gjensidige Forsikring konsern Årsrapport 2021 | 151 Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Regnskap Gjensidige Forsikring Konsern 137 Noter: 1. Regnskapsprinsipper 143 2. Bruk av estimater 155 3. Risiko og kapitalstyring 156 4. Segmentinformasjon 178 5. Aksjer og andeler i tilknyttede foretak og felleskontrollerte foretak 179 6. Netto inntekter fra investeringer 181 7. Kostnader 182 8. Godtgjørelse til nærstående parter 183 9. Skatt 185 10. Pensjon 186 11. Goodwill og immaterielle eiendeler 192 12. Eierbenyttet eiendom, anlegg og utstyr 195 13. Finansielle eiendeler og forpliktelser 197 14. Aksjer og andeler 203 15. Utlån og fordringer 204 16. Forsikringsforpliktelser og gjenforsikringsandel 204 17. Egenkapital 205 18. Hybridkapital 207 19. Avsetninger og andre forpliktelser 207 20. Transaksjoner med nærstående parter 208 21. Betingede forpliktelser 210 22. Aksjebasert betaling 210 23. Hendelser etter balansedagen 212 24. Resultat per aksje 212 Regnskap Gjensidige Forsikring ASA 213 Erklæring fra styret og daglig leder 265 Revisjonsberetning 266 Attestasjonsuttalelse bærekraft 270 Vedlegg 2021 272 Finansielle eiendeler fraregnes når de kontraktsmessige rettighetene til kontantstrømmer fra de finansielle eiendelene utløper, eller når Gjensidige overfører den finansielle eiendelen i en transaksjon hvor all eller tilnærmet all risiko og fortjenestemuligheter knyttet til eierskap av eiendelen overføres. Til virkelig verdi over resultatet Finansielle eiendeler og forpliktelser klassifiseres som til virkelig verdi over resultatet dersom de holdes for omsetning eller øremerkes til dette ved førstegangsinnregning. Alle finansielle eiendeler og forpliktelser kan øremerkes til virkelig verdi over resultatet dersom • klassifiseringen reduserer en mismatch i måling eller innregning som ellers ville ha oppstått som følge av ulike regler for måling av eiendeler og forpliktelser • de finansielle eiendelene inngår i en portefølje som løpende måles og rapporteres til virkelig verdi Transaksjonsutgifter innregnes i resultatet når de påløper. Finansielle eiendeler til virkelig verdi over resultatet måles til virkelig verdi på rapporteringstidspunktet. Endringer i virkelig verdi innregnes i resultatet. I kategorien til virkelig verdi over resultatet inngår klassene aksjer og andeler, obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning, utlån, rentebærende forpliktelser og forpliktelser i livsforsikring med investeringsvalg. Investeringer som holdes til forfall Investeringer som holdes til forfall er ikke-derivative finansielle eiendeler med faste eller planlagte betalinger i tillegg til en fast forfallsdato, som en virksomhet har intensjoner om og evne til å holde til forfall med unntak av • de som virksomheten har klassifisert som til virkelig verdi over resultatet ved førstegangsinnregning • de som tilfredsstiller definisjonen på utlån og fordringer Investeringer som holdes til forfall måles til amortisert kost ved bruk av effektiv rente- metoden, redusert med eventuelle tap ved verdifall. I kategorien investeringer som holdes til forfall inngår klassen obligasjoner som holdes til forfall. Utlån og fordringer Utlån og fordringer er ikke-derivative finansielle eiendeler med faste eller planlagte betalinger. Utlån og fordringer måles til amortisert kost ved bruk av effektiv rente-metoden, redusert med eventuelle tap ved verdifall. Som et skadeforebyggende tiltak er det gitt rentefrie lån til finansiering av brannvarslingsanlegg i landbruket. Lånene nedbetales gjennom å benytte den rabatt på forsikringen som innvilges ved installering av brannvarslingsanlegg. I kategorien utlån og fordringer inngår klassene obligasjoner klassifisert som lån og fordringer, utlån, fordringer i forbindelse med direkte forretninger og gjenforsikringer, andre fordringer og kontanter og kontantekvivalenter. Finansielle derivater Finansielle derivater benyttes i styringen av aksje-, rente- og valutaeksponeringen for å oppnå ønsket risiko og avkastning. Instrumentene benyttes både til handelsformål og for å sikre andre balanseposter. All handel av finansielle derivater foregår innenfor strengt definerte rammer. Gjensidige bruker finansielle derivater, blant annet til å sikre valutarisiko som oppstår gjennom eierskap av utenlandske datterforetak med annen funksjonell valuta. Transaksjonsutgifter innregnes i resultatet når de påløper. Etter førstegangsinnregning måles derivatene til virkelig verdi og endringer i verdien innregnes i resultatet. I kategorien finansielle derivater inngår klassen finansielle derivater målt til virkelig verdi over resultatet. Finansielle forpliktelser til amortisert kost Finansielle forpliktelser måles til amortisert kost ved bruk av effektiv rente-metoden. Der hvor tidshorisonten for den finansielle forpliktelsens forfallstidspunkt er relativt kort benyttes den nominelle renten ved beregning av amortisert kost. Gjensidige Forsikring konsern Årsrapport 2021 | 152 Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Regnskap Gjensidige Forsikring Konsern 137 Noter: 1. Regnskapsprinsipper 143 2. Bruk av estimater 155 3. Risiko og kapitalstyring 156 4. Segmentinformasjon 178 5. Aksjer og andeler i tilknyttede foretak og felleskontrollerte foretak 179 6. Netto inntekter fra investeringer 181 7. Kostnader 182 8. Godtgjørelse til nærstående parter 183 9. Skatt 185 10. Pensjon 186 11. Goodwill og immaterielle eiendeler 192 12. Eierbenyttet eiendom, anlegg og utstyr 195 13. Finansielle eiendeler og forpliktelser 197 14. Aksjer og andeler 203 15. Utlån og fordringer 204 16. Forsikringsforpliktelser og gjenforsikringsandel 204 17. Egenkapital 205 18. Hybridkapital 207 19. Avsetninger og andre forpliktelser 207 20. Transaksjoner med nærstående parter 208 21. Betingede forpliktelser 210 22. Aksjebasert betaling 210 23. Hendelser etter balansedagen 212 24. Resultat per aksje 212 Regnskap Gjensidige Forsikring ASA 213 Erklæring fra styret og daglig leder 265 Revisjonsberetning 266 Attestasjonsuttalelse bærekraft 270 Vedlegg 2021 272 I kategorien finansielle forpliktelser til amortisert kost inngår ansvarlig lån, rentebærende forpliktelser, andre finansielle forpliktelser og forpliktelser i forbindelse med forsikring og gjenforsikring. Finansielle forpliktelser klassifisert som egenkapital Gjensidige har fondsobligasjoner som regnskapsmessig klassifiseres som egenkapital. Instrumentene er evigvarende, men hovedstolen kan tilbakebetales på gitte tidspunkt, første gang fem år etter utstedelse. Avtalevilkårene tilfredsstiller kravene i EUs CRR-/Solvency II- regelverk og instrumentene inngår i Gjensidiges ansvarlige kapital for solvensformål. Disse regulatoriske krav innebærer at Gjensidige har en ensidig rett til ikke å betale tilbake renter eller hovedstolen til investorene. Som følge av disse vilkårene tilfredsstiller ikke instrumentet kravene til forpliktelse i IAS 32 og presenteres derfor som fondsobligasjon innenfor egenkapital. Videre innebærer det at rentene ikke presenteres i finansresultatet, men som en reduksjon i annen opptjent egenkapital. Andre elementer klassifisert som egenkapital Naturskadekapital og garantiavsetning klassifiseres regnskapsmessig som egenkapital fordi fondene tilhører konsernet. Følgelig tilfredsstiller de ikke kravene til forpliktelse i IAS 32 og presenteres derfor som fond innenfor egenkapital. Definisjon av virkelig verdi Etter førstegangsinnregning måles investeringer til virkelig verdi over resultatet lik den verdi den enkelte eiendel/forpliktelse kan omsettes for i en velordnet transaksjon mellom markedsaktører på måletidspunktet under de gjeldende markedsforhold. Ved beregning av virkelig verdi benyttes ulike metoder og teknikker avhengig av type finansielle instrumenter og i hvilken grad de handles i aktive markeder. For finansielle instrumenter som omsettes i aktive markeder benyttes noterte markedspriser eller kurser fra forhandlere, mens for finansielle instrumenter som ikke omsettes i et aktivt marked, fastsettes virkelig verdi ved hjelp av egnede verdsettingsmetoder. For ytterligere beskrivelse av virkelig verdi, se note 13. Definisjon av amortisert kost Etter førstegangsinnregning måles investeringer som holdes til forfall, utlån og fordringer og finansielle forpliktelser som ikke måles til virkelig verdi til amortisert kost ved bruk av effektiv rente-metoden. Ved beregning av effektiv rente estimeres fremtidige kontantstrømmer, og alle kontraktsmessige vilkår ved det finansielle instrumentet tas i betraktning. Honorarer betalt eller mottatt mellom partene i kontrakten og transaksjonskostnader som kan henføres direkte til transaksjonen, inngår som en integrert komponent ved fastsettelsen av den effektive renten. Verdifall på finansielle eiendeler Utlån, fordringer og investeringer som holdes til forfall For finansielle eiendeler som ikke måles til virkelig verdi vurderes det på rapporteringstidspunktet om det foreligger objektive bevis for at det har vært en reduksjon i den virkelige verdien av en finansiell eiendel eller gruppe av eiendeler. Objektive bevis kan være informasjon om betalingsanmerkninger, mislighold, utsteder eller låntaker i finansielle vanskeligheter, konkurs eller observerbare data som indikerer at det er en målbar reduksjon i fremtidige kontantstrømmer fra en gruppe finansielle eiendeler, selv om reduksjonen ennå ikke kan knyttes til en individuell finansiell eiendel i gruppen av eiendeler. Det vurderes først om det eksisterer objektive bevis på verdifall på finansielle eiendeler som individuelt sett er vesentlige. Finansielle eiendeler som ikke er individuelt vesentlige eller som vurderes individuelt, men som ikke er utsatt for verdifall, vurderes gruppevis med hensyn til verdifall. Eiendeler med likeartede kredittrisikokarakteristikker grupperes sammen. Dersom det foreligger objektive bevis for at en eiendel er utsatt for verdifall, beregnes tap ved verdifall til forskjellen mellom eiendelens balanseførte verdi og nåverdien av estimerte fremtidige kontantstrømmer diskontert med den opprinnelige effektive renten. Tapet innregnes i resultatet. Tap ved verdifall reverseres dersom reverseringen objektivt kan knyttes til en hendelse som finner sted etter at tapet ble innregnet. Reverseringen skal ikke resultere i at den balanseførte verdien av den finansielle eiendelen overstiger beløpet for det som amortisert kost ville ha vært dersom verdifallet ikke var blitt innregnet på tidspunktet da tapet blir reversert. Reversering av tidligere tap ved verdifall innregnes i resultatet. Gjensidige Forsikring konsern Årsrapport 2021 | 153 Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Regnskap Gjensidige Forsikring Konsern 137 Noter: 1. Regnskapsprinsipper 143 2. Bruk av estimater 155 3. Risiko og kapitalstyring 156 4. Segmentinformasjon 178 5. Aksjer og andeler i tilknyttede foretak og felleskontrollerte foretak 179 6. Netto inntekter fra investeringer 181 7. Kostnader 182 8. Godtgjørelse til nærstående parter 183 9. Skatt 185 10. Pensjon 186 11. Goodwill og immaterielle eiendeler 192 12. Eierbenyttet eiendom, anlegg og utstyr 195 13. Finansielle eiendeler og forpliktelser 197 14. Aksjer og andeler 203 15. Utlån og fordringer 204 16. Forsikringsforpliktelser og gjenforsikringsandel 204 17. Egenkapital 205 18. Hybridkapital 207 19. Avsetninger og andre forpliktelser 207 20. Transaksjoner med nærstående parter 208 21. Betingede forpliktelser 210 22. Aksjebasert betaling 210 23. Hendelser etter balansedagen 212 24. Resultat per aksje 212 Regnskap Gjensidige Forsikring ASA 213 Erklæring fra styret og daglig leder 265 Revisjonsberetning 266 Attestasjonsuttalelse bærekraft 270 Vedlegg 2021 272 Utbytte Utbytte fra investeringer innregnes når Gjensidige har en ubetinget rett til å motta utbyttet. Foreslått utbytte innregnes som en forpliktelse fra det tidspunkt generalforsamlingen vedtar utbytteutdelingen. Avsetninger Avsetninger innregnes når Gjensidige har en lovmessig eller underforstått plikt som et resultat av en tidligere hendelse, det er sannsynlig at dette vil medføre en utbetaling eller overføring av andre eiendeler for å gjøre opp forpliktelsen og forpliktelsen kan måles pålitelig. Betingede eiendeler opplyses om i note dersom en tilførsel av økonomiske fordeler er sannsynlig. En betinget forpliktelse opplyses om i note med mindre det er lite sannsynlig at den medfører en utgående kapitalstrøm. Avsetning for restrukturering innregnes når Gjensidige har godkjent en detaljert og formell restruktureringsplan, og omstruktureringen er påbegynt eller er kunngjort. Avsetninger foretas ikke for fremtidige kostnader i tilknytning til driften. Hendelser etter balansedagen Ny informasjon etter balansedagen om Gjensidiges finansielle stilling på balansedagen er hensyntatt i årsregnskapet. Hendelser etter balansedagen som ikke påvirker foretakets finansielle stilling på balansedagen, men som vil påvirke foretakets finansielle stilling i fremtiden er opplyst om dersom dette er vesentlig. Pensjoner Pensjonsforpliktelser vurderes til nåverdien av de fremtidige pensjonsytelser som regnskapsmessig anses som opptjent på rapporteringstidspunktet. Fremtidige pensjonsytelser beregnes med utgangspunkt i forventet lønn på pensjoneringstidspunktet. Pensjonsmidler vurderes til virkelig verdi. Netto pensjonsforpliktelse er differansen mellom nåverdien av de fremtidige pensjonsytelsene og virkelig verdi av pensjonsmidlene. Det avsettes for arbeidsgiveravgift i den perioden en underfinansiering oppstår. Netto pensjonsforpliktelse fremkommer i balansen på linjen for Pensjonsforpliktelser. Eventuell overfinansiering balanseføres i den grad det er sannsynlig at overfinansieringen kan utnyttes. En overfinansiering i en sikret ordning kan ikke motregnes mot en underfinansiering i en usikret ordning. Dersom det er en netto overfinansiering i den sikrede ordningen innregnes denne som Pensjonsmidler. Periodens pensjonsopptjening (service cost) og netto rentekostnad (-inntekt) resultatføres løpende, og presenteres som en driftskostnad i resultatet. Netto rentekostnad beregnes ved å anvende diskonteringsrenten for forpliktelsen på begynnelsen av perioden på netto forpliktelsen. Netto rentekostnad består derfor av rente på forpliktelsen og avkastning på midlene. Avvik mellom estimert pensjonsforpliktelse og estimert verdi av pensjonsmidler ved forrige regnskapsår og aktuarberegnet pensjonsforpliktelse og virkelig verdi av pensjonsmidlene ved årets begynnelse innregnes i andre inntekter og kostnader. Disse vil aldri bli reklassifisert over resultatet. Gevinster og tap på avkortning eller oppgjør av en ytelsesbasert pensjonsordning innregnes i resultatet på det tidspunkt avkortningen eller oppgjøret inntreffer. Pliktige tilskudd til innskuddsbasert pensjonsordning innregnes som personalkostnader i resultatet når de påløper. Aksjebasert betaling Gjensidige har et aksjespareprogram for ansatte og en aksjebasert godtgjørelsesordning for ledende ansatte. Aksjespareprogrammet er en ordning med oppgjør i aksjer, mens godtgjørelsesordningen er en ordning med oppgjør både i aksjer og kontanter. De aksjebaserte betalingsordningene måles til virkelig verdi på tildelingstidspunktet og endres ikke i ettertid. Virkelig verdi periodiseres over den perioden de ansatte innvinner rett til å motta aksjene. Aksjebaserte betalingsordninger som innvinnes umiddelbart innregnes på tildelingstidspunktet. Innvinningsbetingelser tas i betraktning ved å justere antallet aksjer som blir inkludert i målingen av transaksjonsbeløpet, slik at det beløpet som til slutt innregnes skal være basert på antallet aksjer som til slutt innvinnes. Ikke-innvinningsbetingelser og eventuelle markedsbetingelser reflekteres ved måling av virkelig verdi og det foretas ingen justering av innregnet beløp ved faktisk manglende oppfyllelse av slike betingelser. Kostnaden ved aksjebaserte transaksjoner med ansatte innregnes som en kostnad over gjennomsnittlig innvinningsperiode. For ordninger som gjøres opp i aksjer regnskapsføres Gjensidige Forsikring konsern Årsrapport 2021 | 154 Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Regnskap Gjensidige Forsikring Konsern 137 Noter: 1. Regnskapsprinsipper 143 2. Bruk av estimater 155 3. Risiko og kapitalstyring 156 4. Segmentinformasjon 178 5. Aksjer og andeler i tilknyttede foretak og felleskontrollerte foretak 179 6. Netto inntekter fra investeringer 181 7. Kostnader 182 8. Godtgjørelse til nærstående parter 183 9. Skatt 185 10. Pensjon 186 11. Goodwill og immaterielle eiendeler 192 12. Eierbenyttet eiendom, anlegg og utstyr 195 13. Finansielle eiendeler og forpliktelser 197 14. Aksjer og andeler 203 15. Utlån og fordringer 204 16. Forsikringsforpliktelser og gjenforsikringsandel 204 17. Egenkapital 205 18. Hybridkapital 207 19. Avsetninger og andre forpliktelser 207 20. Transaksjoner med nærstående parter 208 21. Betingede forpliktelser 210 22. Aksjebasert betaling 210 23. Hendelser etter balansedagen 212 24. Resultat per aksje 212 Regnskap Gjensidige Forsikring ASA 213 Erklæring fra styret og daglig leder 265 Revisjonsberetning 266 Attestasjonsuttalelse bærekraft 270 Vedlegg 2021 272 verdien av de tildelte aksjene i perioden som en lønnskostnad i resultatet med motpost annen innskutt egenkapital. For ordninger som gjøres opp i kontanter, som kun gjelder Gjensidiges forpliktelse til å holde tilbake et beløp for de ansattes skatteforpliktelse og overføre dette beløpet i kontanter til skattemyndighetene på den ansattes vegne, regnskapsføres verdien av den betingede aksjetildelingen som en lønnskostnad i resultatet med motpost annen innskutt egenkapital. Arbeidsgiveravgift beregnes basert på virkelig verdi på aksjene på hver balansedag. Beløpet innregnes i resultatet over forventet opptjeningsperiode og avsettes for i henhold til IAS 37. Aksjebaserte betalingsordninger som gjøres opp av morforetaket innregnes også som en aksjebasert betalingstransaksjon med oppgjør i egenkapital. Se note 22 for ytterligere beskrivelse av Gjensidiges aksjebaserte betalingsordninger og målemetode for disse. Skatt Skattekostnad består av summen av periodeskatt og utsatt skatt. Periodeskatt Periodeskatt er betalbar skatt på skattepliktig inntekt for året, basert på skattesatser som var vedtatt eller i hovedsak vedtatt på rapporteringstidspunktet, og eventuelle endringer i beregnet periodeskatt for tidligere år. Utsatt skatt Utsatt skatt beregnes på bakgrunn av forskjeller mellom balanseførte verdier og skattemessige verdier av eiendeler og forpliktelser på rapporteringstidspunktet. Forpliktelser ved utsatt skatt innregnes for alle skatteøkende midlertidige forskjeller. Eiendeler ved utsatt skatt innregnes for alle skattereduserende midlertidige forskjeller i den grad det er sannsynlig at det oppstår fremtidige skattepliktige inntekter som de skattereduserende midlertidige forskjellene kan utnyttes mot. Dersom utsatt skatt oppstår i forbindelse med førstegangsinnregning av en forpliktelse eller eiendel overtatt i en transaksjon som ikke er en virksomhetssammenslutning, og den ikke påvirker det finansielle eller skattepliktige resultatet på transaksjonstidspunktet, blir den ikke innregnet. Forpliktelser ved utsatt skatt innregnes for midlertidige forskjeller som følge av investeringer i datterforetak og tilknyttede foretak, unntatt i de tilfeller hvor Gjensidige er i stand til å kontrollere reversering av midlertidige forskjeller, og det er sannsynlig at den midlertidige forskjellen ikke vil reverseres i overskuelig fremtid. Eiendeler ved utsatt skatt som oppstår fra skattereduserende midlertidige forskjeller ved slike investeringer innregnes kun i den grad det er sannsynlig at det vil være tilstrekkelig skattepliktig inntekt til å utnytte fordelen av den midlertidige forskjellen, og de er forventet å reversere i overskuelig fremtid. Forpliktelser ved utsatt skatt og eiendeler ved utsatt skatt nettoføres når det foreligger en juridisk rett til å motregne slike eiendeler/forpliktelser, og når forpliktelser ved utsatt skatt/eiendeler ved utsatt skatt tilhører det samme skatteregimet. Motregning gjøres kun der utsatt skattefordel kan utnyttes ved å gi konsernbidrag. Innregning Periodeskatt og utsatt skatt innregnes som kostnad eller inntekt i resultatregnskapet, med unntak av utsatt skatt på poster som er innregnet i andre inntekter og kostnader, hvor skatten da innregnes i andre inntekter og kostnader, eller i de tilfeller hvor den oppstår som følge av en virksomhetssammenslutning. Ved virksomhetssammenslutninger beregnes utsatt skatt på differansen mellom virkelig verdi av eiendeler og forpliktelser overtatt i virksomhetssammenslutning og deres balanseførte verdi. Goodwill innregnes netto uten avsetning for utsatt skatt. Transaksjoner med nærstående parter Konserninterne mellomværende og transaksjoner elimineres ved utarbeidelse av det konsoliderte regnskapet. Leverandør av konserninterne tjenester, som ikke er forutsatt å være kjerneaktiviteter, vil som hovedregel allokere alle sine kostnader basert på en kostpluss-metode, som inkluderer direkte og indirekte kostnader, samt et påslag for fortjeneste. Konsernfunksjoner av ren administrativ art (som for eksempel IT, innkjøp, regnskap) er priset basert på kostpluss-metoden. Identifiserte funksjoner som kategoriseres som kjerneaktiviteter (reassuranse, distribusjon, skadebehandling) prises med et fortjenestepåslag eller alternativt markedspris dersom identifiserbare, sammenlignbare priser eksisterer. Gjensidige Forsikring konsern Årsrapport 2021 | 155 Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Regnskap Gjensidige Forsikring Konsern 137 Noter: 1. Regnskapsprinsipper 143 2. Bruk av estimater 155 3. Risiko og kapitalstyring 156 4. Segmentinformasjon 178 5. Aksjer og andeler i tilknyttede foretak og felleskontrollerte foretak 179 6. Netto inntekter fra investeringer 181 7. Kostnader 182 8. Godtgjørelse til nærstående parter 183 9. Skatt 185 10. Pensjon 186 11. Goodwill og immaterielle eiendeler 192 12. Eierbenyttet eiendom, anlegg og utstyr 195 13. Finansielle eiendeler og forpliktelser 197 14. Aksjer og andeler 203 15. Utlån og fordringer 204 16. Forsikringsforpliktelser og gjenforsikringsandel 204 17. Egenkapital 205 18. Hybridkapital 207 19. Avsetninger og andre forpliktelser 207 20. Transaksjoner med nærstående parter 208 21. Betingede forpliktelser 210 22. Aksjebasert betaling 210 23. Hendelser etter balansedagen 212 24. Resultat per aksje 212 Regnskap Gjensidige Forsikring ASA 213 Erklæring fra styret og daglig leder 265 Revisjonsberetning 266 Attestasjonsuttalelse bærekraft 270 Vedlegg 2021 272 Transaksjoner med samarbeidende foretak Brannkassene opererer som agenter på vegne av Gjensidige. For disse tjenestene betales det provisjoner. Brannkassene er også selvstendige forsikringsforetak med brann- og naturskade på egen balanse. Gjensidige leverer ulike tjenester for å understøtte denne forsikringsvirksomheten. For disse tjenestene og for å reassurere brannkassenes forsikringsforpliktelser, mottar Gjensidige betaling basert på forretningsmessige vilkår. Anleggsmidler holdt for salg og avviklet virksomhet En avviklet virksomhet er en del av Gjensidige som enten er avhendet, eller er klassifisert som holdt for salg, og: • som representerer en separat og vesentlig virksomhet eller et separat og vesentlig geografisk driftsområde, • som er en del av en enkelt samordnet plan om å avhende en separat og vesentlig virksomhet eller et separat og vesentlig geografisk driftsområde, eller • som er et datterforetak anskaffet utelukkende for videresalg Eiendeler som oppfyller kriteriene til å bli klassifisert som holdt for salg måles til den laveste verdien av balanseført verdi og virkelig verdi fratrukket salgskostnader. Anleggsmidler klassifiseres som holdt for salg dersom deres balanseførte verdi i hovedsak vil bli gjenvunnet ved en salgstransaksjon heller enn ved fortsatt bruk. For at dette skal være tilfelle må eiendelen være tilgjengelig for umiddelbart salg i sin nåværende tilstand. Ledelsen må ha forpliktet seg til en plan om å selge eiendelen, som forventes at kvalifiserer for innregning som et fullført salg innen ett år fra tidspunktet for klassifisering. Når Gjensidige har forpliktet seg til en plan om å selge, som innebærer tap av kontroll over et datterforetak, skal alle datterforetakets eiendeler og forpliktelser klassifiseres som holdt for salg når ovennevnte kriterier er oppfylt, uavhengig av om Gjensidige vil beholde en ikke- kontrollerende eierinteresse i sitt tidligere datterforetak etter salget, eller ikke. Resultat etter skattekostnad fra avviklet virksomhet presenteres på egen linje i konsolidert resultatregnskap. Sammenligningstall omarbeides. Netto kontantstrømmer henførbare til avviklet virksomhet presenteres på egne linjer i konsolidert oppstilling av kontantstrømmer. Sammenligningstall omarbeides. Eiendeler og gjeld holdt for salg presenteres som separate linjer i oppstillingen av finansielle stilling. Sammenligningstall omarbeides ikke. 2. Bruk av estimater Utarbeidelsen av regnskapet i samsvar med IFRS og anvendelse av de valgte regnskapsprinsipper innebærer at ledelsen må foreta vurderinger, utarbeide estimater og anvende forutsetninger som påvirker balanseført verdi av eiendeler og forpliktelser, inntekter og kostnader. Estimatene og de tilhørende forutsetningene er basert på historisk erfaring og andre faktorer som er vurdert å være forsvarlige basert på de underliggende forholdene. Faktiske tall kan avvike fra disse estimatene. Estimatene og de tilhørende forutsetninger blir gjennomgått regelmessig. Endringer i regnskapsmessige estimater innregnes i den perioden estimatene endres hvis endringen kun påvirker denne perioden, eller både i den perioden estimatene endres og i fremtidige perioder hvis endringene påvirker både eksisterende og fremtidige perioder. Nedenfor omtales forutsetninger og kilder til estimeringsusikkerhet som innebærer en betydelig risiko for en vesentlig justering av den balanseførte verdien av forsikringsforpliktelser i løpet av det neste regnskapsåret. Forsikringsforpliktelser Bruk av estimater ved beregning av forsikringsforpliktelser gjelder hovedsakelig erstatningsavsetninger. Forsikringsprodukter deles i hovedsak i to hovedgrupper; bransjer med kort eller med lang avviklingstid. Med avviklingstid menes hvor lang tid det går fra et tap eller en skade inntreffer (skadedato) til tapet eller skaden er meldt og deretter utbetalt og oppgjort. Korthalede bransjer er for eksempel forsikring av bygninger, mens langhalede bransjer primært omfatter forsikring av personer. Usikkerheten i korthalede bransjer er i hovedsak knyttet til skadens størrelse. For langhalede bransjer er risikoen forbundet med det forhold at det endelige omfanget av inntrufne skader må estimeres på bakgrunn av erfaring og empiriske data. Innen enkelte personbransjer kan det ta ti til 15 år før alle skader som er inntruffet i et kalenderår er meldt foretaket. I tillegg vil det i mange tilfeller ikke være tilstrekkelige opplysninger når skaden meldes til å foreta en korrekt avsetning. Dette kan skyldes uklarheter om årsakssammenheng og usikkerhet om skadelidtes fremtidige arbeidsevne o.l. Mange personskader prøves i rettssystemet og erstatningsnivået har over tid økt. Dette får også betydning for skader som er inntruffet i tidligere år, men som ennå ikke er avsluttet. Risikoen knyttet til avsetningene i Gjensidige Forsikring konsern Årsrapport 2021 | 156 Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Regnskap Gjensidige Forsikring Konsern 137 Noter: 1. Regnskapsprinsipper 143 2. Bruk av estimater 155 3. Risiko og kapitalstyring 156 4. Segmentinformasjon 178 5. Aksjer og andeler i tilknyttede foretak og felleskontrollerte foretak 179 6. Netto inntekter fra investeringer 181 7. Kostnader 182 8. Godtgjørelse til nærstående parter 183 9. Skatt 185 10. Pensjon 186 11. Goodwill og immaterielle eiendeler 192 12. Eierbenyttet eiendom, anlegg og utstyr 195 13. Finansielle eiendeler og forpliktelser 197 14. Aksjer og andeler 203 15. Utlån og fordringer 204 16. Forsikringsforpliktelser og gjenforsikringsandel 204 17. Egenkapital 205 18. Hybridkapital 207 19. Avsetninger og andre forpliktelser 207 20. Transaksjoner med nærstående parter 208 21. Betingede forpliktelser 210 22. Aksjebasert betaling 210 23. Hendelser etter balansedagen 212 24. Resultat per aksje 212 Regnskap Gjensidige Forsikring ASA 213 Erklæring fra styret og daglig leder 265 Revisjonsberetning 266 Attestasjonsuttalelse bærekraft 270 Vedlegg 2021 272 personrelaterte bransjer er dermed påvirket av eksterne forhold. For å redusere denne risikoen foretar foretaket beregning av erstatningsansvaret etter ulike metoder og følger opp at de registrerte avsetningene knyttet til pågående erstatningssaker til enhver tid er basert på gjeldende beregningsregler. Se note 3 og note 16. 3. Risiko og kapitalstyring Innledning Gjensidiges kjernevirksomhet er skade- og helseforsikring, og en stor del av Gjensidiges risikoeksponering er derfor relatert til dette. Gjensidige er også eksponert for livsforsikringsrisiko gjennom virksomheten i Gjensidige Pensjonsforsikring AS. Finansiell risiko er også en vesentlig risiko for konsernet. I denne noten beskrives effektene av Covid-19 først. Så presenteres virksomhetsstruktur og risikostyringssystemet. Deretter er det en gjennomgang av de ulike risikoene og styringen av disse. Til slutt beskrives kapitalkravet for risikoene og kapitalstyringen. Covid-19 Utbruddet av koronaviruset, Covid-19, og tiltakene som er iverksatt for å begrense smitte, har påvirket resultatene for regnskapsåret 2021. Alle effekter av Covid-19 vurderes å være innenfor det en med en viss sannsynlighet kan forvente kan inntreffe. Risikoen er i hovedsak relatert til markedsrisiko, forsikringsrisiko og operasjonell risiko. Basert på nåværende informasjon vurderes det at internmodellen fanger opp risiko relatert til Covid-19. Det er gjennomført alternative scenarier for å vurdere mulige nedside-scenarier relatert til Covid-19, og Gjensidige vurderes å være godt kapitalisert til å håndtere risiko relatert til Covid-19. Forsikringsvirksomheten For forsikringsvirksomheten som helhet har Covid-19 medført forbedrede forsikringsresultater. Risiko for erstatningsutbetalinger knyttet til «long-covid» og eventuelle bivirkninger av vaksine vurderes som lave. Generelt har myndighetstiltakene ført til lavere aktivitet i samfunnet og færre skader. Økt inflasjon (utover forventet nivå) kan føre til større erstatningsutbetalinger framover, men forsikringspremiene er allerede økt for å ta høyde for forventninger om et fortsatt høyt inflasjonsnivå. Investeringsområdet Gjensidige er eksponert mot negative markedsbevegelser, men risikonivået med dagens allokering er moderat i forhold til vedtatte rammer og kapasitet.. Risikostyringen drives som tidligere med en dynamisk styring basert på markedsutvikling og porteføljens inntjening. Operasjonell drift Hovedtyngden av ansatte har gjennom hele Covid-19 perioden jobbet på hjemmekontor. I all hovedsak har det vært mer eller mindre normal drift av konsernet i hele perioden etter utbruddet av Covid-19. Det er mer eller mindre normal drift av alle operasjoner i konsernet, og det er grunn til å tro at driften vil fungere som normalt også framover, selv om myndighetstiltakene blir langvarige. Skulle ansatte bli smittet og syke av Covid-19 er det utarbeidet kriseplaner, og konsernets kriseberedskap har vært i full drift i hele Covid-19- perioden. Det er ikke observert at endringer i arbeidssituasjonen på grunn av Covid-19- perioden har påvirket selskapets internkontroll. Virksomhetsstruktur Konsernets forenklede struktur er vist i figur 1. Gjensidige Forsikring konsern Årsrapport 2021 | 157 Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Regnskap Gjensidige Forsikring Konsern 137 Noter: 1. Regnskapsprinsipper 143 2. Bruk av estimater 155 3. Risiko og kapitalstyring 156 4. Segmentinformasjon 178 5. Aksjer og andeler i tilknyttede foretak og felleskontrollerte foretak 179 6. Netto inntekter fra investeringer 181 7. Kostnader 182 8. Godtgjørelse til nærstående parter 183 9. Skatt 185 10. Pensjon 186 11. Goodwill og immaterielle eiendeler 192 12. Eierbenyttet eiendom, anlegg og utstyr 195 13. Finansielle eiendeler og forpliktelser 197 14. Aksjer og andeler 203 15. Utlån og fordringer 204 16. Forsikringsforpliktelser og gjenforsikringsandel 204 17. Egenkapital 205 18. Hybridkapital 207 19. Avsetninger og andre forpliktelser 207 20. Transaksjoner med nærstående parter 208 21. Betingede forpliktelser 210 22. Aksjebasert betaling 210 23. Hendelser etter balansedagen 212 24. Resultat per aksje 212 Regnskap Gjensidige Forsikring ASA 213 Erklæring fra styret og daglig leder 265 Revisjonsberetning 266 Attestasjonsuttalelse bærekraft 270 Vedlegg 2021 272 Figur 1 Forenklet konsernstruktur Drift, utvikling, innkjøp og leverandøroppfølging av tjenester innen informasjons og kommunikasjonsteknologi utføres i det heleide datterselskapet Gjensidige Business Services AB. Risikostyringssystemet Risikostyring i Gjensidige er en del av den totale virksomhetsstyringen og er organisert med utgangspunkt i en trelinje-modell. Figuren under viser de overordnede prinsipper for denne organiseringen, samt roller og ansvar. Figur 2 Virksomhetsstyringssystemet i Gjensidige Forsikring konsern Styret har det overordnede ansvaret for virksomhetens risikostyring og kontroll, og fører tilsyn med at dette fungerer.. Styret vedtar også den overordnet risikoappetitten for konsernets viktigste risiko-områder. Som en del av dette arbeidet blir det sørget for at nødvendige styrende dokumenter og rutiner er på plass. Styret har opprettet et organisasjons- og godtgjørelsesutvalg, et revisjonsutvalg og et risikoutvalg bestående av utvalgte styremedlemmer. Revisjonsutvalget er et forberedende utvalg som skal overvåke den finansielle rapporteringsprosessen, effektiviteten av systemene for risikostyring og internkontroll, samt foretakets internrevisjon. Risikoutvalget er også et forberedende utvalg som skal vurdere konsernforetakenes evne til og ønsker om å ta risiko. Det skal sikre sammenheng mellom overordnet strategi, risikostyring og kapitalplanlegging. Begge utvalgene har som mål å styrke og effektivisere styrets diskusjoner og bidra til forbedring i fremtiden. I tillegg bistår et organisasjons- og godtgjørelsesutvalg styret i saker relatert til godtgjørelse. Gjensidige Forsikring ASA har etablert strategier, policyer og mer detaljerte retningslinjer, rutiner og fullmakter for hovedrisikoområdene. Konsernpolicyer skal vedtas av styret i hvert foretak i konsernet basert på lokal lovgivning. Konsernsjef har et overordnet ansvar for konsernets løpende risikostyring. Gjensidige Forsikring konsern Årsrapport 2021 | 158 Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Regnskap Gjensidige Forsikring Konsern 137 Noter: 1. Regnskapsprinsipper 143 2. Bruk av estimater 155 3. Risiko og kapitalstyring 156 4. Segmentinformasjon 178 5. Aksjer og andeler i tilknyttede foretak og felleskontrollerte foretak 179 6. Netto inntekter fra investeringer 181 7. Kostnader 182 8. Godtgjørelse til nærstående parter 183 9. Skatt 185 10. Pensjon 186 11. Goodwill og immaterielle eiendeler 192 12. Eierbenyttet eiendom, anlegg og utstyr 195 13. Finansielle eiendeler og forpliktelser 197 14. Aksjer og andeler 203 15. Utlån og fordringer 204 16. Forsikringsforpliktelser og gjenforsikringsandel 204 17. Egenkapital 205 18. Hybridkapital 207 19. Avsetninger og andre forpliktelser 207 20. Transaksjoner med nærstående parter 208 21. Betingede forpliktelser 210 22. Aksjebasert betaling 210 23. Hendelser etter balansedagen 212 24. Resultat per aksje 212 Regnskap Gjensidige Forsikring ASA 213 Erklæring fra styret og daglig leder 265 Revisjonsberetning 266 Attestasjonsuttalelse bærekraft 270 Vedlegg 2021 272 Konsernets kapitalstyringskomité er et organ for overvåking og allokering av kapital for hele konsernet og har en rådgivende rolle med hensyn til vurdering og forslag til endringer i bruk av kapital. Konsernets risikokontrollkomité er et organ for virksomhetens risikostyring- og internkontroll og skal bistå i å overvåke og følge opp konsernets risikosituasjon, risikostyring og internkontroll. Begge komitéene ledes av konsernsjef. Videre er det etablert et bærekraftsråd ledet av bærekraftsdirektør. Dette er et tverrfaglig organ som skal sikre en helhetlig tilnærming til bærekraftspørsmål i konsernet. Relevante problemstillinger relatert til bærekraft kan bli fremmet av bærekraftsrådet til kapitalstyringskomité eller risikokontrollkomité ved behov. Ansvaret for den daglige risikostyringen er delegert til de ansvarlige linjeledere, som skal sørge for at det er etablert risikostyring og internkontroll innenfor sine områder og at aktuelle risikostyringsaktiviteter blir gjennomført. Videre skal den enkelte leder sørge for at risikoeiere utpekes og at det iverksettes nødvendige tiltak. Hver enkelt ansatt skal innenfor sine områder medvirke til at virksomheten når sine mål, og bidra til risikostyring i tråd med etablerte retningslinjer. Det er etablert prosedyrer og retningslinjer som må følges, og risikostyring og internkontroll utføres derfor som en del av alle ansattes daglige arbeid. Noen funksjoner slik som risiko-, compliance-, og sikkerhetskoordinatorer, hvitvaskingsansvarlig og funksjoner som vurderer kvalitet i salgs- og skadeoppgjørsfunksjoner er organisert som en del av førstelinjeorganisasjonen og bistår med å ivareta ansvar for risikostyring og intern kontroll. Avvikshåndtering er en del av risikostyring og skal skje iht. etablerte rutiner. De ulike kontrollfunksjoner i andrelinje er organisert under Chief Risk Officer (CRO) i Gjensidige Forsikring ASA. Andrelinje består av sentraliserte kontrollfunksjoner innenfor risikostyring, compliance, aktuar og konsernsikkerhet; • Risikostyringsfunksjonen er ansvarlig for å vedlikeholde og videreutvikle konsernets risikostyringssystem slik at systemet til enhver tid er tilfredsstillende og i henhold til regulatoriske krav og styrets føringer. Videre skal funksjonen organisere og ivareta en helhetlig og løpende prosess for vurdering og oppfølging av risiko og internkontroll, ha oversikt over de mest vesentlige risikoer konsernet er eller kan bli eksponert for, og hvilken betydning dette har for konsernets solvenssituasjon. Funksjonen ledes av CRO i Gjensidige Forsikring ASA. CRO har det overordnede ansvaret for å etablere prosedyrer for risikostyring og rapportering av risikoeksponeringer, samt ansvar for overvåking av risikorammer vedtatt av styret. CRO har en faglig og uavhengig rapporteringslinje til konsernsjef og styret. • Compliancefunksjonens hovedoppgaver er å bidra til at krav fastsatt i eller i medhold av lov, forskrift eller i styrende dokumenter etterleves, at operasjonelle risikohendelser som også er compliance-brudd følges opp og rapporteres (herunder til nasjonale datatilsyn der nødvendig) og at internkontrollsystemet fungerer i samsvar med kravene. Funksjonen ledes av Chief Compliance Officer (CCO). CCO har en faglig og uavhengig rapporteringslinje til konsernsjef og styret. • Aktuarfunksjonen har ansvar for å koordinere og kontrollere de forsikringstekniske avsetningene, men har ikke ansvar for å beregne eller utvikle modeller for forsikringstekniske avsetninger. Funksjonen er også ansvarlig for uavhengig kontroll av internmodellen gjennom valideringsprosessen. Funksjonens ansvar er begrenset til kontrollaktiviteter, og funksjonen skal være uavhengig av den operative virksomhet, og adskilt fra den alminnelige rapporteringslinjen i virksomheten. Leder for aktuarfunksjonen har en faglig og uavhengig rapporteringslinje til konsernsjef og styret. • Konsernsikkerhet har ansvar for å overvåke, gjennomgå og forbedre styringssystemet for informasjonssikkerhet. Konsernsikkerhet ledes av Chief Security Officer (CSO). Uavhengighet sikres ved at konsernsjef ansetter leder for andrelinjefunksjonene og bestemmer deres godtgjørelse. Ledere av andrelinjefunksjonene kan ikke avsettes uten samtykke fra styret. Deres lønn skal ikke være basert på Gjensidige Forsikring ASAs resultat. Ansvaret for all investeringsstyring er sentralisert i konsernets investeringssenter organisert under finansdirektør. En kredittkomité for konsernet som ledes av finansdirektør er etablert for å fastsette kredittgrenser for individuelle kredittgivere og generelle retningslinjer for motpartsrisiko. Funksjonen for overvåking og rapportering av finansavkastning og etterlevelse av rammer i finansforvaltningen rapporterer til CRO for å ivareta en uavhengig oppfølging. Tredjelinjen er konsernets internrevisjon. Konsernrevisjonen vil, gjennom en risikobasert tilnærming, gi styret og ledelsen trygghet for at det gjennomføres en effektiv vurdering og styring av risikoer i organisasjonen, herunder hvordan oppgavene i første og andre linje utføres. Gjensidige Forsikring konsern Årsrapport 2021 | 159 Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Regnskap Gjensidige Forsikring Konsern 137 Noter: 1. Regnskapsprinsipper 143 2. Bruk av estimater 155 3. Risiko og kapitalstyring 156 4. Segmentinformasjon 178 5. Aksjer og andeler i tilknyttede foretak og felleskontrollerte foretak 179 6. Netto inntekter fra investeringer 181 7. Kostnader 182 8. Godtgjørelse til nærstående parter 183 9. Skatt 185 10. Pensjon 186 11. Goodwill og immaterielle eiendeler 192 12. Eierbenyttet eiendom, anlegg og utstyr 195 13. Finansielle eiendeler og forpliktelser 197 14. Aksjer og andeler 203 15. Utlån og fordringer 204 16. Forsikringsforpliktelser og gjenforsikringsandel 204 17. Egenkapital 205 18. Hybridkapital 207 19. Avsetninger og andre forpliktelser 207 20. Transaksjoner med nærstående parter 208 21. Betingede forpliktelser 210 22. Aksjebasert betaling 210 23. Hendelser etter balansedagen 212 24. Resultat per aksje 212 Regnskap Gjensidige Forsikring ASA 213 Erklæring fra styret og daglig leder 265 Revisjonsberetning 266 Attestasjonsuttalelse bærekraft 270 Vedlegg 2021 272 Denne oppgaven omfatter alle elementer i virksomhetens risikostyringsrammeverk. Internrevisjonen rapporterer direkte til styret i Gjensidige Forsikring ASA. Figur 3 Operasjonell struktur Skadeforsikring Risikobeskrivelse Skadeforsikring omfatter både skade- og helseforsikringskontrakter. Gjensidige Forsikring konsern er eksponert mot skadeforsikringsrisiko i Norge, Sverige, Danmark og Baltikum. Gjensidige har stor risikoappetitt innenfor kjerneområdet skadeforsikring i Norden og Baltikum. Risikoappetitten skal være størst innenfor områder der foretaket har høy kompetanse og tilgang til relevante data. Andre forretningsområder skal bidra til konsernets totale vekst og lønnsomhet, men med en begrenset risikoappetitt. Det gjøres rede for de viktigste risikokomponentene innenfor skadeforsikring nedenfor. Dette er reserverisiko, premierisiko og avgangsrisiko. Reserverisiko Reserverisiko er risikoen for at erstatningsavsetningene ikke er tilstrekkelige til å dekke skader som allerede har inntruffet, samt disse skadenes tilhørende kostnader. Reserverisiko reflekterer usikkerhet knyttet til utviklingen av følgende størrelser: • Størrelsen på faktiske erstatningskrav er høyere enn forventet (avsetning for rapporterte skader som ennå ikke er ferdig behandlet, «Reported But Not Settled claims», som forkortes til RBNS), • Erstatningskrav for inntrufne skader som ennå ikke er rapportert blir høyere enn forventet («Incurred But Not Reported claims», som forkortes til IBNR), • Erstatningsutbetalinger gjøres på et annet tidspunkt enn forventet. Ved beregning av erstatningsavsetning for skadesaker som er rapportert til foretaket, men ennå ikke utbetalt (RBNS), tas hensyn til informasjon fra skademeldinger, takstmenn, lege- og spesialisterklæringer og informasjon om oppgjørskostnader for lignende skadesaker i tidligere perioder. Hovedtyper av statistiske modeller som benyttes til å beregne inntrufne krav som ennå ikke er rapportert (IBNR) er: • «Chain ladder»-metoder, der en benytter historiske data for å estimere hvor stor andel som hittil er betalt og meldt av de beregnede endelige erstatningskostnadene. • «Forventet skadeprosent»-metoder (f.eks. «Bornhuetter-Ferguson»), der en benytter Gjensidiges forventede skadeprosent for det aktuelle forsikringsproduktet til å estimere gjenstående erstatningsutbetaling. • Metoder der en benytter en kombinasjon av «Chain ladder» og «Forventet skadeprosent». En fordel med disse metodene er at man legger mer vekt på erfaringsdata når avviklingen av skadeåret er blitt sikrere. Valg av beregningsmetoder vil være avhengig av forsikringsprodukt og hvor mange års skadehistorikk som er tilgjengelig. I den utstrekning disse metodene er basert på data for historisk erstatningsutvikling blir det forutsatt at det historiske mønsteret for erstatningsutvikling vil fortsette i fremtiden. Det finnes årsaker til at dette ikke alltid vil være tilfelle, og i de tilfeller har man tatt hensyn til dette ved å modifisere parametere som inngår i modellene. Slike årsaker kan være: • Økonomiske trender, endringer i lovgivning, samfunnsmessig utvikling og sosial inflasjon (f.eks. endring i erstatningsnivå ved rettsavgjørelser) Gjensidige Forsikring konsern Årsrapport 2021 | 160 Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Regnskap Gjensidige Forsikring Konsern 137 Noter: 1. Regnskapsprinsipper 143 2. Bruk av estimater 155 3. Risiko og kapitalstyring 156 4. Segmentinformasjon 178 5. Aksjer og andeler i tilknyttede foretak og felleskontrollerte foretak 179 6. Netto inntekter fra investeringer 181 7. Kostnader 182 8. Godtgjørelse til nærstående parter 183 9. Skatt 185 10. Pensjon 186 11. Goodwill og immaterielle eiendeler 192 12. Eierbenyttet eiendom, anlegg og utstyr 195 13. Finansielle eiendeler og forpliktelser 197 14. Aksjer og andeler 203 15. Utlån og fordringer 204 16. Forsikringsforpliktelser og gjenforsikringsandel 204 17. Egenkapital 205 18. Hybridkapital 207 19. Avsetninger og andre forpliktelser 207 20. Transaksjoner med nærstående parter 208 21. Betingede forpliktelser 210 22. Aksjebasert betaling 210 23. Hendelser etter balansedagen 212 24. Resultat per aksje 212 Regnskap Gjensidige Forsikring ASA 213 Erklæring fra styret og daglig leder 265 Revisjonsberetning 266 Attestasjonsuttalelse bærekraft 270 Vedlegg 2021 272 • Endringer i porteføljesammensetningen av forsikringsavtaler • Storskaders påvirkning IBNR-avsetninger og avsetninger for rapporterte skadesaker blir beregnet på bruttonivå, og det gjøres egne beregninger av beløp for gjenforsikringsandelen av erstatningskostnadene. Beregningen av IBNR er forbundet med mer usikkerhet enn beregning av erstatningskostnader for skadesaker som allerede er rapportert (RBNS), der man har informasjon om skaden. Det kan være slik at enkelte skader ikke blir kjent for sikrede før mange år etter hendelsen som gav opphav til erstatningskravet. Estimeringsusikkerhet er en iboende usikkerhet relatert til erstatningsavsetningene. Flere faktorer bidrar til denne usikkerheten og inkluderer utviklingen i skadefrekvens og gjennomsnittserstatning. En økning i skadefrekvens kan være sesongbetont eller skyldes mer varig påvirkning. I vintersesongen vil snø og kulde føre til økt skadefrekvens for motorvognforsikring. For forsikring av bygninger, inventar og løsøre vil kulde føre til økt skadefrekvens på grunn av frosne vannrør og økt bruk av elektrisk strøm samt fyring for oppvarming av hus. Mer varige endringer i skadefrekvensnivå kan oppstå for eksempel på grunn av endret kundeatferd og nye skadetyper. En varig endring i skadefrekvensnivå vil ha stor påvirkning på lønnsomheten. Når det gjelder for eksempel motorvognforsikring, vil en endring i skadefrekvensnivå på ett prosentpoeng øke skadeprosenten med tre til fire prosentpoeng basert på dagens erstatningsnivå. Faktorer som påvirker gjennomsnittsskaden, kan for eksempel være utviklingen i konsumprisindeks og lønnsøkninger. Når det gjelder forsikring av bygninger, vil endringer i gjennomsnittsskade påvirkes av inflasjon, og spesifikt av endring i byggekostnader. Historisk har skadeinflasjon for bygning vært noe høyere enn konsumprisindeksen. For personforsikringer deles porteføljen i to hovedgrupper, en med fast forsikringssum og en del med inflasjonsregulering av erstatningsbeløpene (i Norge: «G» - Folketrygdens grunnbeløp). Dette gjelder for eksempel yrkesskadeforsikring. Konsernet tegner yrkesskadeforsikring i Norge og Danmark. Lovgivningen for denne forsikringsbransjen er ulik i de to landene. I Norge dekker yrkesskadeforsikring både yrkesskade og yrkessykdom, mens i Danmark dekkes yrkessykdom gjennom en offentlig ordning. Erstatningsutbetaling i Norge gjøres kun ved engangserstatning, mens i Danmark kan erstatninger utbetales både som engangsbeløp og som annuitetsutbetalinger. Annuitetsutbetalingene beregnes på grunnlag av antagelser om dødelighet, rente og pensjonsalder. Erstatningsbeløpene for personskader påvirkes også av domstolsavgjørelser som kan medføre større økning i erstatningsnivå enn den generelle inflasjonen. Dette er også en betydningsfull faktor, siden disse skadene generelt har lang oppgjørstid. Tabellene under viser hvordan samlede skader i Gjensidige utvikler seg over tid. Gjensidige Forsikring konsern Årsrapport 2021 | 161 Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Regnskap Gjensidige Forsikring Konsern 137 Noter: 1. Regnskapsprinsipper 143 2. Bruk av estimater 155 3. Risiko og kapitalstyring 156 4. Segmentinformasjon 178 5. Aksjer og andeler i tilknyttede foretak og felleskontrollerte foretak 179 6. Netto inntekter fra investeringer 181 7. Kostnader 182 8. Godtgjørelse til nærstående parter 183 9. Skatt 185 10. Pensjon 186 11. Goodwill og immaterielle eiendeler 192 12. Eierbenyttet eiendom, anlegg og utstyr 195 13. Finansielle eiendeler og forpliktelser 197 14. Aksjer og andeler 203 15. Utlån og fordringer 204 16. Forsikringsforpliktelser og gjenforsikringsandel 204 17. Egenkapital 205 18. Hybridkapital 207 19. Avsetninger og andre forpliktelser 207 20. Transaksjoner med nærstående parter 208 21. Betingede forpliktelser 210 22. Aksjebasert betaling 210 23. Hendelser etter balansedagen 212 24. Resultat per aksje 212 Regnskap Gjensidige Forsikring ASA 213 Erklæring fra styret og daglig leder 265 Revisjonsberetning 266 Attestasjonsuttalelse bærekraft 270 Vedlegg 2021 272 Tabell 1a Analyse av erstatningsutvikling, skadeforsikring Millioner kroner 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 Sum Brutto Beregnede erstatningskostnader Per utgangen av skadeåret 16.042,9 13.794,4 15.718,2 15.343,4 13.224,7 14.864,4 16.305,6 17.282,1 16.055,5 17.700,5 18.270,1 - Ett år senere 16.291,4 13.720,7 15.590,7 15.014,9 13.200,5 15.110,4 16.153,0 17.316,1 16.330,5 17.791,0 - To år senere 16.332,8 13.634,3 15.405,6 14.879,2 13.107,8 15.073,2 16.126,9 17.359,0 16.239,4 - Tre år senere 16.140,0 13.462,9 15.213,9 14.830,6 13.176,0 15.202,2 16.013,2 17.301,6 - Fire år senere 15.937,3 13.290,6 15.081,0 14.776,4 13.153,9 15.120,3 15.960,8 - Fem år senere 15.818,2 13.165,8 14.971,4 14.687,4 13.101,9 15.101,8 - Seks år senere 15.672,8 12.973,1 14.843,9 14.617,9 13.026,6 - Syv år senere 15.507,4 12.943,7 14.798,6 14.533,9 - Åtte år senere 15.433,6 12.852,4 14.619,9 - Ni år senere 15.387,3 12.701,1 - Ti år senere 15.292,1 Beregnet beløp per 31.12.2021 15.292,1 12.701,1 14.619,9 14.533,9 13.026,6 15.101,8 15.960,8 17.301,6 16.239,4 17.791,0 18.270,1 Totalt utbetalt hittil 14.540,9 11.955,0 13.887,5 13.632,9 12.086,0 13.756,1 14.533,5 15.441,3 13.944,1 14.146,3 9.458,3 147.381,9 Erstatningsavsetning 751,2 746,1 732,4 901,0 940,6 1.345,8 1.427,3 1.860,3 2.295,4 3.644,7 8.811,8 23.456,6 Erstatningsavsetning for tidligere års skader og skadebehandlingskostnader 5.438,4 Sum 28.895,0 For egen regning Beregnede erstatningskostnader Per utgangen av skadeåret 15.037,0 13.586,2 14.953,2 15.211,6 13.223,3 14.617,8 15.756,3 16.995,5 15.700,8 17.323,8 18.091,6 - Ett år senere 15.221,4 13.507,0 14.781,9 14.841,4 13.199,4 14.862,2 15.594,3 16.945,3 15.949,3 17.463,3 - To år senere 15.321,8 13.436,1 14.691,6 14.728,4 13.100,4 14.825,3 15.514,5 16.975,3 15.889,8 - Tre år senere 15.196,3 13.259,0 14.496,8 14.677,6 13.167,3 14.914,4 15.408,1 16.930,4 - Fire år senere 14.990,1 13.077,7 14.378,9 14.623,6 13.145,5 14.836,9 15.343,8 - Fem år senere 14.870,9 12.952,1 14.269,2 14.534,5 13.093,5 14.789,1 - Seks år senere 14.725,1 12.761,8 14.141,8 14.464,4 13.020,4 - Syv år senere 14.578,1 12.731,6 14.096,5 14.381,8 - Åtte år senere 14.504,3 12.638,9 13.928,3 - Ni år senere 14.458,0 12.497,1 - Ti år senere 14.415,0 Beregnet beløp per 31.12.2021 14.415,0 12.497,1 13.928,3 14.381,8 13.020,4 14.789,1 15.343,8 16.930,4 15.889,8 17.463,3 18.091,6 Totalt utbetalt hittil 13.663,7 11.760,5 13.196,0 13.483,3 12.079,8 13.443,6 13.940,2 15.102,9 13.631,9 14.029,3 9.442,9 143.774,1 Erstatningsavsetning 751,2 736,6 732,2 898,5 940,6 1.345,5 1.403,6 1.827,5 2.257,9 3.434,0 8.648,7 22.976,3 Erstatningsavsetning for tidligere års skader og skadebehandlingskostnader 5.449,5 Sum 28.425,8 Gjensidige Forsikring konsern Årsrapport 2021 | 162 Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Regnskap Gjensidige Forsikring Konsern 137 Noter: 1. Regnskapsprinsipper 143 2. Bruk av estimater 155 3. Risiko og kapitalstyring 156 4. Segmentinformasjon 178 5. Aksjer og andeler i tilknyttede foretak og felleskontrollerte foretak 179 6. Netto inntekter fra investeringer 181 7. Kostnader 182 8. Godtgjørelse til nærstående parter 183 9. Skatt 185 10. Pensjon 186 11. Goodwill og immaterielle eiendeler 192 12. Eierbenyttet eiendom, anlegg og utstyr 195 13. Finansielle eiendeler og forpliktelser 197 14. Aksjer og andeler 203 15. Utlån og fordringer 204 16. Forsikringsforpliktelser og gjenforsikringsandel 204 17. Egenkapital 205 18. Hybridkapital 207 19. Avsetninger og andre forpliktelser 207 20. Transaksjoner med nærstående parter 208 21. Betingede forpliktelser 210 22. Aksjebasert betaling 210 23. Hendelser etter balansedagen 212 24. Resultat per aksje 212 Regnskap Gjensidige Forsikring ASA 213 Erklæring fra styret og daglig leder 265 Revisjonsberetning 266 Attestasjonsuttalelse bærekraft 270 Vedlegg 2021 272 Tabell 1b Analyse av erstatningsutvikling, Gjensidige Forsikring ASA Millioner kroner 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 Sum Brutto Beregnede erstatningskostnader Per utgangen av skadeåret 16.042,9 13.515,5 15.428,4 14.993,1 12.877,3 14.376,9 15.445,9 16.530,8 15.246,9 16.951,4 17.276,2 - Ett år senere 16.291,4 13.462,1 15.319,7 14.636,7 12.851,2 14.630,0 15.294,4 16.573,5 15.526,7 17.053,5 - To år senere 16.332,8 13.383,0 15.141,2 14.517,6 12.766,0 14.606,5 15.265,5 16.625,6 15.441,3 - Tre år senere 16.140,0 13.213,4 14.953,3 14.468,4 12.831,3 14.744,4 15.153,9 16.578,7 - Fire år senere 15.937,3 13.037,4 14.825,6 14.415,6 12.811,5 14.663,3 15.109,1 - Fem år senere 15.818,2 12.919,6 14.717,7 14.329,8 12.768,0 14.650,3 - Seks år senere 15.672,8 12.734,6 14.593,2 14.255,8 12.700,6 - Syv år senere 15.507,4 12.703,8 14.547,6 14.172,8 - Åtte år senere 15.433,6 12.610,5 14.370,6 - Ni år senere 15.387,3 12.458,3 - Ti år senere 15.292,1 Beregnet beløp per 31.12.2021 15.292,1 12.458,3 14.370,6 14.172,8 12.700,6 14.650,3 15.109,1 16.578,7 15.441,3 17.053,5 17.276,2 Totalt utbetalt hittil 14.540,9 11.732,5 13.649,1 13.295,0 11.772,6 13.318,6 13.706,6 14.743,9 13.187,6 13.456,5 8.729,0 142.132,3 Erstatningsavsetning 751,2 725,9 721,5 877,8 928,0 1.331,7 1.402,5 1.834,8 2.253,7 3.597,0 8.547,2 22.971,3 Erstatningsavsetning for tidligere års skader og skadebehandlingskostnader 5.279,4 Sum 28.250,7 For egen regning Beregnede erstatningskostnader Per utgangen av skadeåret 15.037,0 13.309,9 14.663,6 14.868,2 12.877,3 14.133,2 14.920,6 16.250,7 14.916,0 16.591,7 17.108,6 - Ett år senere 15.221,4 13.250,4 14.511,0 14.505,4 12.851,0 14.384,9 14.769,1 16.214,9 15.176,0 16.751,0 - To år senere 15.321,8 13.186,6 14.427,3 14.390,6 12.761,8 14.361,4 14.694,8 16.255,2 15.124,8 - Tre år senere 15.196,3 13.011,4 14.236,3 14.341,4 12.827,1 14.459,1 14.590,7 16.219,7 - Fire år senere 14.990,1 12.830,1 14.123,6 14.288,6 12.807,2 14.382,1 14.527,8 - Fem år senere 14.870,9 12.712,3 14.015,6 14.202,8 12.763,7 14.339,7 - Seks år senere 14.725,1 12.527,3 13.891,1 14.128,7 12.698,5 - Syv år senere 14.578,1 12.496,5 13.845,6 14.047,0 - Åtte år senere 14.504,3 12.403,2 13.679,0 - Ni år senere 14.458,0 12.259,9 - Ti år senere 14.415,0 Beregnet beløp per 31.12.2021 14.415,0 12.259,9 13.679,0 14.047,0 12.698,5 14.339,7 14.527,8 16.219,7 15.124,8 16.751,0 17.108,6 Totalt utbetalt hittil 13.663,7 11.534,0 12.957,4 13.169,2 11.770,5 13.008,0 13.145,2 14.414,0 12.894,3 13.350,6 8.716,1 138.623,0 Erstatningsavsetning 751,2 725,9 721,5 877,8 928,0 1.331,7 1.382,6 1.805,7 2.230,4 3.400,4 8.392,5 22.547,7 Erstatningsavsetning for tidligere års skader og skadebehandlingskostnader 5.279,3 Sum 27.827,0 Gjensidige Forsikring konsern Årsrapport 2021 | 163 Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Regnskap Gjensidige Forsikring Konsern 137 Noter: 1. Regnskapsprinsipper 143 2. Bruk av estimater 155 3. Risiko og kapitalstyring 156 4. Segmentinformasjon 178 5. Aksjer og andeler i tilknyttede foretak og felleskontrollerte foretak 179 6. Netto inntekter fra investeringer 181 7. Kostnader 182 8. Godtgjørelse til nærstående parter 183 9. Skatt 185 10. Pensjon 186 11. Goodwill og immaterielle eiendeler 192 12. Eierbenyttet eiendom, anlegg og utstyr 195 13. Finansielle eiendeler og forpliktelser 197 14. Aksjer og andeler 203 15. Utlån og fordringer 204 16. Forsikringsforpliktelser og gjenforsikringsandel 204 17. Egenkapital 205 18. Hybridkapital 207 19. Avsetninger og andre forpliktelser 207 20. Transaksjoner med nærstående parter 208 21. Betingede forpliktelser 210 22. Aksjebasert betaling 210 23. Hendelser etter balansedagen 212 24. Resultat per aksje 212 Regnskap Gjensidige Forsikring ASA 213 Erklæring fra styret og daglig leder 265 Revisjonsberetning 266 Attestasjonsuttalelse bærekraft 270 Vedlegg 2021 272 Avviklingstid (gjennomsnittlig tid mellom skadetidspunkt og endelig erstatningsoppgjør) varierer sterkt mellom ulike typer forsikringsprodukter. Lang avviklingstid øker usikkerheten og medfører bl.a. at foretaket blir mer eksponert for inflasjon. Figuren under viser durasjonen for ulike produkter. Figur 4 Durasjon per produkt Premierisiko Premierisiko gjelder fremtidig eksponering, fremtidige skader og tilhørende kostnader. Eksponering oppstår ved uavløpt risiko for kontrakter som allerede er tegnet (dvs. «uopptjent» eksponering) og fra fremtidige tegnede kontrakter. Premierisiko kan oppstå fra følgende faktorer: • Usikkerhet i premienivå • Usikkerhet i gjennomsnittsskade • Usikkerhet i skadefrekvens • Usikkerhet i tidspunkt for erstatningsutbetalinger • Usikkerhet i administrasjonskostnader Avgangsrisiko Avgangsrisiko er definert som risikoen for tap forårsaket av at forsikringskontrakter fornyes til en annen rate enn forventet, det vil si at det er en økning i nivået av kunder som forlater foretaket. Gjensidige vurderer avgangsrisiko til å være begrenset for skade- og helseforsikringsvirksomhet, da hovedeffekten av høyere avgang vil være en reduksjon i fremtidig fortjeneste. Risikoeksponering Reserverisiko og premierisiko er begge vesentlige risikoer. Avgangsrisiko bidrar kun marginalt til den totale risikoeksponeringen for både Gjensidige Forsikring konsern og Gjensidige Forsikring ASA. For reserverisiko er størstedelen av erstatningsavsetningene og tilhørende risikoeksponering relatert til personskade hvor det tar lang tid å avgjøre kravene. En stor del av reserverisikoen er derfor relatert til bransjer som «Yrkesskadeforsikring», «Ansvarsforsikring for motorvogn» og «Forsikring mot inntektstap». For premierisiko er risikoeksponeringen hovedsakelig relatert til «Motorvognforsikring» og «Forsikring mot brann og annen tingskade». Risikokonsentrasjon Gjensidiges skadeforsikringsportefølje er størst i Norge, men Gjensidige har også en betydelig del av sin forsikringsvirksomhet i Danmark, Sverige og Baltikum. Ved utforming av Gjensidiges styrende dokumenter for forsikringsrisiko er det tatt sikte på spredning mellom ulike typer forsikringsrisiko samt å oppnå en tilstrekkelig stor forsikringsbestand innenfor hver kategori til å redusere fluktuasjonen i resultatet. Det finnes detaljerte retningslinjer som sikrer at risiko som tegnes er innenfor Gjensidiges risikoappetitt. Erfaring viser at jo større en portefølje av ensartede forsikringskontrakter er, desto mindre vil den relative variabiliteten omkring det forventede resultat være. Dessuten vil en mer diversifisert portefølje ha mindre sannsynlighet for påvirkning fra endringer i en delportefølje. De to tabellene nedenfor viser at Gjensidige har en veldiversifisert portefølje både mellom land og mellom produkter. Porteføljen består hovedsakelig av privatforsikring og forsikring til små og mellomstore bedrifter. 0 2 4 6 8 10 Marine-, Fly- og Transportforsikring Bygning- og Eiendomsforsikring Næringsliv Bygning- og Eiendomsforsikring Privat Gruppeliv, Uføreforsikring Gruppeliv, Dødsfallsforsikring Personforsikring Ulykkesforsikring Ansvarsforsikring Yrkesskadeforsikring (DK) Yrkesskadeforsikring (NO) Motorvognforsikring Antall år Gjensidige Forsikring konsern Årsrapport 2021 | 164 Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Regnskap Gjensidige Forsikring Konsern 137 Noter: 1. Regnskapsprinsipper 143 2. Bruk av estimater 155 3. Risiko og kapitalstyring 156 4. Segmentinformasjon 178 5. Aksjer og andeler i tilknyttede foretak og felleskontrollerte foretak 179 6. Netto inntekter fra investeringer 181 7. Kostnader 182 8. Godtgjørelse til nærstående parter 183 9. Skatt 185 10. Pensjon 186 11. Goodwill og immaterielle eiendeler 192 12. Eierbenyttet eiendom, anlegg og utstyr 195 13. Finansielle eiendeler og forpliktelser 197 14. Aksjer og andeler 203 15. Utlån og fordringer 204 16. Forsikringsforpliktelser og gjenforsikringsandel 204 17. Egenkapital 205 18. Hybridkapital 207 19. Avsetninger og andre forpliktelser 207 20. Transaksjoner med nærstående parter 208 21. Betingede forpliktelser 210 22. Aksjebasert betaling 210 23. Hendelser etter balansedagen 212 24. Resultat per aksje 212 Regnskap Gjensidige Forsikring ASA 213 Erklæring fra styret og daglig leder 265 Revisjonsberetning 266 Attestasjonsuttalelse bærekraft 270 Vedlegg 2021 272 Tabell 2a Forfalte bruttopremier per forsikringsprodukt, Gjensidige Forsikring konsern Millioner kroner Forfalte brutto- premier 2021 Prosent av total Forfalte brutto- premier 2020 Prosent av total Forsikring mot utgifter til medisinsk behandling 1.497,4 4,7 % 1.418,8 4,8 % Forsikring mot inntektstap 1.631,9 5,2 % 1.457,8 5,0 % Yrkesskadeforsikring 1.212,5 3,8 % 1.053,9 3,6 % Motorvogn trafikkforsikring 3.512,1 11,1 % 3.365,7 11,5 % Øvrig motorvognforsikring 5.889,0 18,7 % 5.517,3 18,8 % Sjøforsikring, luftfart, transport 368,5 1,2 % 342,0 1,2 % Brannforsikring og annen skade på eiendom 10.650,5 33,7 % 9.976,0 34,1 % Ansvarsforsikring 1.160,0 3,7 % 995,1 3,4 % Assistanseforsikring 1.114,5 3,5 % 1.018,3 3,5 % Helseforsikring 1.836,4 5,8 % 1.589,3 5,4 % Øvrig skadeforsikring 1.546,7 4,9 % 1.508,5 5,1 % Mottatt ikke-proporsjonal gjenforsikring 120,3 0,4 % 136,9 0,5 % Pensjon - Kollektivporteføljen 391,8 1,2 % 333,8 1,1 % Pensjon - Investeringsvalgporteføljen 634,7 2,0 % 580,0 2,0 % Sum 31.566,3 100,0 % 29.293,4 100,0 % Tabell 2b Forfalte bruttopremier per forsikringsprodukt, Gjensidige Forsikring ASA Millioner kroner Forfalte brutto- premier 2021 Prosent av total Forfalte brutto- premier 2020 Prosent av total Forsikring mot utgifter til medisinsk behandling 1.272,6 4,4 % 1.220,2 4,5 % Forsikring mot inntektstap 1.582,4 5,4 % 1.423,3 5,2 % Yrkesskadeforsikring 1.212,5 4,1 % 1.053,9 3,9 % Motorvogn trafikkforsikring 3.039,2 10,4 % 2.890,4 10,6 % Øvrig motorvognforsikring 5.624,1 19,2 % 5.292,8 19,5 % Sjøforsikring, luftfart, transport 359,6 1,2 % 334,4 1,2 % Brannforsikring og annen skade på eiendom 10.419,9 35,7 % 9.787,5 36,0 % Ansvarsforsikring 1.120,5 3,8 % 962,0 3,5 % Assistanseforsikring 1.091,5 3,7 % 998,8 3,7 % Helseforsikring 1.836,4 6,3 % 1.589,3 5,8 % Mottatt ikke-proporsjonal gjenforsikring 149,3 0,5 % 161,4 0,6 % Øvrig 1.516,7 5,2 % 1.481,5 5,4 % Sum 29.224,7 100,0 % 27.195,4 100,0 % Tabell 3 Forfalte bruttopremier per segment, Gjensidige Forsikring konsern Millioner kroner Forfalte brutto- premier 2021 Prosent av total Forfalte brutto- premier 2020 Prosent av total Skadeforsikring Privat 10.485,6 33,2 % 9.807,1 33,5 % Skadeforsikring Næringsliv 10.740,7 34,0 % 9.477,0 32,4 % Skadeforsikring Danmark 6.150,7 19,5 % 6.109,0 20,9 % Skadeforsikring Sverige 1.747,7 5,5 % 1.653,4 5,6 % Skadeforsikring Baltikum 1.256,4 4,0 % 1.209,1 4,1 % Pensjon 1.026,5 3,3 % 913,8 3,1 % Konsernsenter/reassuranse 158,7 0,5 % 123,9 0,4 % Sum 31.566,3 100,0 % 29.293,4 100,0 % Styring av forsikringsrisiko Styring av forsikringsrisiko er beskrevet i kapittel «Verdiskaping i Gjensidige» i underkapittel «God selskapsstyring». Risikoreduserende tiltak Forsikringsrisiko reduseres gjennom flere ordninger, blant annet gjennom reassuranse og sikring av inflasjonsrisiko. Reassuranse Gjensidige Forsikring ASA kjøper reassuranse for å beskytte seg mot katastrofer (for eksempel stormskader) og store enkeltskader. Reassuranseprogrammet kjøpes hovedsakelig for å beskytte konsernets egenkapital. Gjensidige kjøper nesten utelukkende ikke-proporsjonal reassuranse med tilstrekkelig høy egenregning til kun å omfatte noen relativt få, store erstatningskrav. Datterforetakene er gjenforsikret av Gjensidige Forsikring ASA, og datterforetakets gjenforsikringseksponering er inkludert i gjenforsikringsprogrammet for Gjensidige Forsikring ASA. Maksimal egenregning per hendelse for konsernet, vedtatt av styret var 500 millioner kroner i 2021, uendret sammenlignet med 2020. Reassuranseprogrammet for 2021 er plassert innenfor denne rammen, der den generelle egenregningen per skade/skadehendelse er på 100 millioner kroner. For katastrofehendelser som for eksempel naturskader er egenregningen 200 millioner kroner. For noen forsikringsrisikoer kjøper Gjensidige gjenforsikringsdekning som vil redusere egenregningen til under 100 millioner. Beslutninger knyttet til reassuranseprogrammet er basert på analyser av eksponering, skadehistorikk, simuleringer fra Gjensidiges internmodell og Gjensidiges kapitalisering. Et Gjensidige Forsikring konsern Årsrapport 2021 | 165 Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Regnskap Gjensidige Forsikring Konsern 137 Noter: 1. Regnskapsprinsipper 143 2. Bruk av estimater 155 3. Risiko og kapitalstyring 156 4. Segmentinformasjon 178 5. Aksjer og andeler i tilknyttede foretak og felleskontrollerte foretak 179 6. Netto inntekter fra investeringer 181 7. Kostnader 182 8. Godtgjørelse til nærstående parter 183 9. Skatt 185 10. Pensjon 186 11. Goodwill og immaterielle eiendeler 192 12. Eierbenyttet eiendom, anlegg og utstyr 195 13. Finansielle eiendeler og forpliktelser 197 14. Aksjer og andeler 203 15. Utlån og fordringer 204 16. Forsikringsforpliktelser og gjenforsikringsandel 204 17. Egenkapital 205 18. Hybridkapital 207 19. Avsetninger og andre forpliktelser 207 20. Transaksjoner med nærstående parter 208 21. Betingede forpliktelser 210 22. Aksjebasert betaling 210 23. Hendelser etter balansedagen 212 24. Resultat per aksje 212 Regnskap Gjensidige Forsikring ASA 213 Erklæring fra styret og daglig leder 265 Revisjonsberetning 266 Attestasjonsuttalelse bærekraft 270 Vedlegg 2021 272 generelt krav for alle reassurandører er kredittrating «A-» eller bedre av Standard & Poor's (eller tilsvarende fra andre ratingbyråer) ved inngåelse av kontrakt med Gjensidige. Sikring av inflasjonsrisiko for dansk yrkesskadeforsikring Gjensidige er eksponert for risiko knyttet til økt inflasjon som påvirker de forsikringstekniske avsetningene. Økt inflasjon vil gi høyere fremtidige erstatningsutbetalinger enn tidligere forventet. En stor del av denne inflasjonsrisikoen er knyttet til dansk yrkesskadeforsikring, som er sikret gjennom inflasjonsswapper. Risikosensitivitet Sensitivitetstester utføres for å vise hvordan ulike risikoer har innvirkning på inntekter eller kostnader i årets resultat og dermed på egenkapital ved årets utgang, se tabell 4. Combined Ratio (CR) angir lønnsomheten for forsikringsvirksomheten. Beregningene viser effekten av en endring på 1 prosent i CR, som kan skyldes både premierisiko og reserverisiko. Premierisiko knyttet til endringer i skadefrekvens og gjennomsnittsskade er også vist. Skatteeffekter er ikke inkludert i beregningene. Endringer i inflasjonsforutsetninger vil hovedsakelig påvirke erstatningsavsetningene (reserverisiko), men motvirkes av inflasjonsswapper. Tabell 4 Sensitivitetsanalyse forsikring Gjensidige Forsikring konsern Gjensidige Forsikring ASA Millioner kroner 2021 2020 2021 2020 Endring i CR (1 %-poeng) 302,2 280,7 279,0 259,8 Endring i skadefrekvens (1 %-poeng) 2.728,0 2.275,6 2.707,2 2.254,1 Endring i gjennomsnittsskade (+10 %) 1.486,9 1.337,2 1.397,5 1.260,5 Endringer i sammensetningen av forsikringsporteføljen vil kunne påvirke effekten av endring i skadefrekvens og gjennomsnittsskade. Livsforsikring Risikobeskrivelse Gjensidige Forsikring konsern er eksponert mot livsforsikringsrisiko gjennom produkter solgt i Gjensidige Pensjonsforsikring AS (GPF). GPF har relativt stor risikoappetitt innen innskuddspensjon og privat sparing, moderat risikoappetitt innenfor kollektive risikodekninger og individuell uførepensjon og lav risikoappetitt innenfor kapitalkrevende og kompliserte produkter (fripoliser). For å beskrive livsforsikringsrisiko utdypes de viktigste komponentene nedenfor, og disse er; dødelighetsrisiko, opplevelsesrisiko, uførerisiko, katastroferisiko, avgangsrisiko og kostnadsrisiko. Dødelighetsrisiko Dødelighetsrisiko er risikoen for at faktisk dødelighet er høyere enn forventet og det defineres som en permanent økning i dødelighet for alle aldre. Høyere dødelighet vil resultere i høyere erstatningskrav til etterlatte. Dødelighetsrisikoen i Gjensidige Pensjonsforsikring AS er lav, fordi det er et begrenset antall forsikringspoliser som dekker dødelighetsrisiko. I tillegg er dødeligheten lav, så en økning vil få begrenset innvirkning. Dette betyr at det ikke er risiko for økt dødelighet som er størst for Gjensidige Pensjonsforsikring AS, men risiko for lavere dødelighet; opplevelsesrisiko. Opplevelsesrisiko Opplevelsesrisiko er risikoen for at faktisk dødelighet er lavere enn forventet. Lavere dødelighet vil resultere i høyere totale pensjonsutbetalinger for garanterte produkter. Foretaket kan ikke kreve ytterligere premier for kontraktsperioder som er inngått tidligere. Risikoen for foretaket er at de avsetningene som skal dekke alle fremtidige krav er utilstrekkelige. Gjensidige Pensjonsforsikring AS er spesielt utsatt for opplevelsesrisiko knyttet til fripoliser, hvor Gjensidige Pensjonsforsikring AS er ansvarlig for å betale en garantert ytelse fram til dødsfall, eller annet avtalt tidspunkt. Uførerisiko Uførerisiko er risikoen for at faktisk uførhet er høyere enn forventet, og / eller at faktisk sannsynlighet for å bli frisk er lavere enn forventet, noe som vil øke erstatningsutbetalingene. Både individuelle og kollektive uføreprodukter eksponerer Gjensidige Pensjonsforsikring AS for denne type risiko. Bortsett fra avgangsrisiko er uførerisiko en av de største forsikringsrisikoene for Gjensidige Pensjonsforsikring AS. Katastroferisiko Katastroferisiko er definert som risikoen for en umiddelbar økning i dødelighet grunnet en katastrofehendelse. Dødelighetsrisikoen er generelt lav, og scenarioet for katastroferisiko vil få svært liten innvirkning for Gjensidige Pensjonsforsikrings portefølje. Gjensidige Forsikring konsern Årsrapport 2021 | 166 Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Regnskap Gjensidige Forsikring Konsern 137 Noter: 1. Regnskapsprinsipper 143 2. Bruk av estimater 155 3. Risiko og kapitalstyring 156 4. Segmentinformasjon 178 5. Aksjer og andeler i tilknyttede foretak og felleskontrollerte foretak 179 6. Netto inntekter fra investeringer 181 7. Kostnader 182 8. Godtgjørelse til nærstående parter 183 9. Skatt 185 10. Pensjon 186 11. Goodwill og immaterielle eiendeler 192 12. Eierbenyttet eiendom, anlegg og utstyr 195 13. Finansielle eiendeler og forpliktelser 197 14. Aksjer og andeler 203 15. Utlån og fordringer 204 16. Forsikringsforpliktelser og gjenforsikringsandel 204 17. Egenkapital 205 18. Hybridkapital 207 19. Avsetninger og andre forpliktelser 207 20. Transaksjoner med nærstående parter 208 21. Betingede forpliktelser 210 22. Aksjebasert betaling 210 23. Hendelser etter balansedagen 212 24. Resultat per aksje 212 Regnskap Gjensidige Forsikring ASA 213 Erklæring fra styret og daglig leder 265 Revisjonsberetning 266 Attestasjonsuttalelse bærekraft 270 Vedlegg 2021 272 Avgangsrisiko Avgangsrisiko er risikoen for en økning i avgangsraten, det vil si risiko for en økning i antall kunder som forlater foretaket. Dette er hovedsakelig relevant i Solvens II-perspektivet, fordi Solvens II tar hensyn til forventet fremtidig fortjeneste. Avgangsrisiko reflekterer risikoen for en potensiell reduksjon av forventet fremtidig fortjeneste dersom kunder forlater foretaket. Avgangsrisiko er hovedsakelig knyttet til investeringsvalgporteføljen, og utgjør en viktig risiko for foretaket i Solvens II. Dersom et stort antall kunder skulle velge å forlate foretaket vil imidlertid effekten på kapitalposisjonen være begrenset. Redusert forventet fremtidig fortjeneste vil føre til en reduksjon av tellende kapital, men motvirkes av et lavere kapitalkrav. Kostnadsrisiko Kostnadsrisiko er risikoen for at faktiske kostnader er høyere enn forventet. Risikoen er knyttet til administrasjonsresultatet som er forventet administrasjonsinntekt minus de forventede utgiftene for hele levetiden til produktene som faller innenfor kontraktens grense. For noen produkter kan Gjensidige Pensjonsforsikring AS ikke øke administrasjonsgebyret selv om utgiftene skulle øke (f.eks. fripoliser). For andre produkter kan Gjensidige Pensjonsforsikring AS øke administrasjonsgebyret for fremtiden og dermed redusere tapene. Risikoeksponering Gjensidige Pensjonsforsikring AS tilbyr flere uførepensjonsprodukter, og derfor er uførerisiko en vesentlig risiko. I tillegg er opplevelsesrisiko en betydelig risiko på grunn av fripoliseporteføljen. Hvis risiko måles etter Solvens II-prinsipper, så er avgangsrisikoen den dominerende risikoen. Dette er fordi det tas hensyn til forventet framtidig fortjeneste i Solvens II. Risikokonsentrasjon Livsforsikring består av forsikringspoliser i det norske markedet. Porteføljen består hovedsakelig av små og mellomstore bedriftskunder i hele landet og i ulike bransjer. Risikokonsentrasjonen anses derfor som begrenset. Styring av forsikringsrisiko er beskrevet i kapittel «Verdiskaping i Gjensidige» i underkapittel «God selskapsstyring». Finansiell risiko Risikobeskrivelse Finansiell risiko er risikoen for tap knyttet til endringer i makroøkonomiske forhold og/eller endringer i finansielle eiendeler og forpliktelser. Gjensidige er eksponert for denne typen risiko gjennom konsernets investeringsaktiviteter. Risikoen styres på aggregert nivå og håndteres gjennom retningslinjer for kapitalforvaltning og investeringsstrategier, som er utarbeidet for Gjensidige Forsikring ASA og datterforetakene. Hovedformålet med investeringene er å støtte forsikringsvirksomheten ved å sikre verdien av forsikringsforpliktelser mot svingninger i markedsvariabler. Midler utover dette investeres for å oppnå konsernets samlede lønnsomhetsmål, med kontrollert nedsiderisiko. Investeringer for skadeforsikring og livsforsikring forvaltes separat. Finansiell risiko knyttet til skadeforsikring og livsforsikring er beskrevet hver for seg der det er aktuelt. Investeringsporteføljen for skadeforsikring er delt i to: en sikringsportefølje og en fri portefølje. Sikringsporteføljen er ment å tilsvare konsernets forsikringstekniske avsetninger, slik at renterisiko, valutarisiko og til en viss grad inflasjonsrisiko reduseres. Det er investert i rentepapirer med en durasjon som er tilpasset durasjonen til de forsikringstekniske avsetningene. Den frie porteføljen består av ulike eiendeler. Allokeringen av eiendeler i denne porteføljen må ses i sammenheng med konsernets kapitalisering og risikokapasitet, samt konsernets risikoappetitt til enhver tid. Gjensidige Forsikring konsern Årsrapport 2021 | 167 Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Regnskap Gjensidige Forsikring Konsern 137 Noter: 1. Regnskapsprinsipper 143 2. Bruk av estimater 155 3. Risiko og kapitalstyring 156 4. Segmentinformasjon 178 5. Aksjer og andeler i tilknyttede foretak og felleskontrollerte foretak 179 6. Netto inntekter fra investeringer 181 7. Kostnader 182 8. Godtgjørelse til nærstående parter 183 9. Skatt 185 10. Pensjon 186 11. Goodwill og immaterielle eiendeler 192 12. Eierbenyttet eiendom, anlegg og utstyr 195 13. Finansielle eiendeler og forpliktelser 197 14. Aksjer og andeler 203 15. Utlån og fordringer 204 16. Forsikringsforpliktelser og gjenforsikringsandel 204 17. Egenkapital 205 18. Hybridkapital 207 19. Avsetninger og andre forpliktelser 207 20. Transaksjoner med nærstående parter 208 21. Betingede forpliktelser 210 22. Aksjebasert betaling 210 23. Hendelser etter balansedagen 212 24. Resultat per aksje 212 Regnskap Gjensidige Forsikring ASA 213 Erklæring fra styret og daglig leder 265 Revisjonsberetning 266 Attestasjonsuttalelse bærekraft 270 Vedlegg 2021 272 Tabell 5 Aktivaallokering skadeforsikring 2021 2020 Mill. kroner Prosent Mill. kroner Prosent Sikringsportefølje Renteinstrumenter - kort durasjon 6 4.837,5 8,1 % 4.948,9 8,4 % Obligasjoner til amortisert kost 15.489,1 25,9 % 15.360,2 26,1 % Omløpsobligasjoner 1 16.094,5 26,9 % 16.071,5 27,3 % Sikringsportefølje totalt 36.421,0 60,9 % 36.380,6 61,8 % Fri portefølje Renteinstrumenter - kort durasjon 6 4.909,3 8,2 % 4.987,0 8,5 % Øvrige obligasjoner 2 4.067,7 6,8 % 5.187,6 8,8 % High Yield obligasjoner 3 1.226,1 2,1 % 402,3 0,7 % Konvertible obligasjoner 3 1.325,7 2,2 % 1.680,8 2,9 % Omløpsaksjer 4 3.328,2 5,6 % 2.390,3 4,1 % PE-fond 1.439,8 2,4 % 1.206,3 2,0 % Eiendom 6.018,0 10,1 % 5.128,5 8,7 % Annet 5 1.067,9 1,8 % 1.524,0 2,6 % Fri portefølje totalt 23.382,7 39,1 % 22.506,8 38,2 % Investeringsportefølje totalt 59.803,8 100,0 % 58.887,4 100,0 % 1 Posten inkluderer markedsverdi av rentehedgen i Danmark. Investeringer inkluderer obligasjoner med fortrinnsrett, stat- og foretaksobligasjoner, investment grade fond og lånefond med sikrede lån. 2 Posten består av investment grade, emerging market debt (EMD) og omløpsobligasjoner. Investment grade og EMD er investeringer i internasjonalt diversifiserte fond forvaltet eksternt. 3 Investeringer i internasjonalt diversifiserte fond forvaltet eksternt. 4 Investeringer hovedsakelig i internasjonalt diversifiserte fond forvaltet eksternt. Risikoeksponeringen for aksjer er redusert med NOK 310,9 millioner ved bruk av derivater. 5 Posten inkluderer innskutt egenkapital i Gjensidige Pensjonskasse, hedgefond og råvarer. 6 Innholdet i disse postene er tilsvarende det som tidligere ble rapportert som Pengemarked. Navneendringen er relatert til innføring av EU-regulering 2017/1131 av pengemarkedsfond i norsk rett. Reguleringen medfører en streng definisjon av pengemarkedsinstrumenter, og selv om den relaterer seg til fond forventes den å begrense hva som kan klassifiseres som "Pengemarked". Gjensidige Pensjonsforsikring AS forvalter flere porteføljer, inkludert en investeringsvalgportefølje, fripoliseportefølje, kollektivportefølje og selskapsportefølje. Gjensidige Pensjonsforsikring AS har ikke investeringsrisiko for investeringsvalgporteføljen. De andre porteføljene eksponerer foretakets egenkapital for risiko. Tabell 6 Aktivaallokering Gjensidige Pensjonsforsikring AS ekskl. investeringsvalgporteføljen Millioner kroner 2021 2020 Renteinstrumenter - kort durasjon 6 1.660,2 1.493,4 Bankinnskudd 62,6 167,1 Lån og fordringer 5.902,5 5.718,7 Omløpsobligasjoner 271,7 84,8 Aksjer 30,8 3,7 Eiendom 1.194,3 1.036,4 Sum 9.122,1 8.504,1 6 Innholdet i disse postene er tilsvarende det som tidligere ble rapportert som Pengemarked. Navneendringen er relatert til innføring av EU-regulering 2017/1131 av pengemarkedsfond i norsk rett. Reguleringen medfører en streng definisjon av pengemarkedsinstrumenter, og selv om den relaterer seg til fond forventes den å begrense hva som kan klassifiseres som "Pengemarked". Risikoeksponering Innenfor markedsrisiko er de største risikoene kredittmarginrisiko og aksjerisiko for Gjensidige Forsikring konsern og Gjensidige Forsikring ASA. Beholdninger i tilknyttede foretak behandles generelt som aksjerisiko i Gjensidige Forsikring ASA, mens risikoen konsolideres i Gjensidige Forsikring konsern. Følgelig er aksjerisiko størst for Gjensidige Forsikring ASA. Investeringene i eiendom gjennom Oslo Areal AS bidrar til eiendomsrisiko per 31. desember. Gjensidige Forsikring og AMF Pensionsförsäkring AB har inngått avtale om salg av Oslo Areal. Transaksjonen ble fullført i januar 2022. Det er også noe valutarisiko, mens renterisiko og konsentrasjonsrisiko har et lavt bidrag til total risikoeksponering. Kredittmarginrisiko Kredittmarginrisiko er risiko knyttet til verdiene av eiendeler, forpliktelser og finansielle instrumenter som følge av endringer i nivået eller volatiliteten av kredittmarginen over den risikofrie rentekurven. Det er renteporteføljen som er utsatt for kredittmarginrisiko. Tabellene nedenfor viser fordeling av renteporteføljen per sektor og per ratingkategori ved utgangen av 2021 og 2020. Investeringer i rentefond er ikke inkludert i tabellene. Gjensidige Forsikring konsern Årsrapport 2021 | 168 Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Regnskap Gjensidige Forsikring Konsern 137 Noter: 1. Regnskapsprinsipper 143 2. Bruk av estimater 155 3. Risiko og kapitalstyring 156 4. Segmentinformasjon 178 5. Aksjer og andeler i tilknyttede foretak og felleskontrollerte foretak 179 6. Netto inntekter fra investeringer 181 7. Kostnader 182 8. Godtgjørelse til nærstående parter 183 9. Skatt 185 10. Pensjon 186 11. Goodwill og immaterielle eiendeler 192 12. Eierbenyttet eiendom, anlegg og utstyr 195 13. Finansielle eiendeler og forpliktelser 197 14. Aksjer og andeler 203 15. Utlån og fordringer 204 16. Forsikringsforpliktelser og gjenforsikringsandel 204 17. Egenkapital 205 18. Hybridkapital 207 19. Avsetninger og andre forpliktelser 207 20. Transaksjoner med nærstående parter 208 21. Betingede forpliktelser 210 22. Aksjebasert betaling 210 23. Hendelser etter balansedagen 212 24. Resultat per aksje 212 Regnskap Gjensidige Forsikring ASA 213 Erklæring fra styret og daglig leder 265 Revisjonsberetning 266 Attestasjonsuttalelse bærekraft 270 Vedlegg 2021 272 Tabell 7 Renteportefølje per sektor Gjensidige Forsikring konsern Gjensidige Forsikring ASA 2021 2020 2021 2020 Statsobligasjoner mv. 20,3 % 19,3 % 18,9 % 17,7 % Foretaksobligasjoner mv. 77,8 % 80,7 % 79,5 % 82,3 % Strukturerte verdipapirer 1,0 % 0,5 % Sikrede verdipapirer 0,9 % 1,1 % Sum 100,0 % 100,0 % 100,0 % 100,0 % Tabell 8 Renteportefølje per ratingkategori Gjensidige Forsikring konsern Gjensidige Forsikring ASA 2021 2020 2021 2020 AAA 30,3 % 33,6 % 31,4 % 34,6 % AA 13,3 % 13,9 % 13,3 % 14,8 % A 17,4 % 17,6 % 14,6 % 15,2 % BBB 16,6 % 12,4 % 16,6 % 12,1 % BB B CCC eller lavere Ingen rating 22,4 % 22,6 % 24,1 % 23,4 % Sum 100,0 % 100,0 % 100,0 % 100,0 % Utstedere uten rating fra et offisielt ratingbyrå er i all hovedsak investeringer i den norske renteporteføljen. Dette er hovedsakelig investeringer i norske sparebanker, kommuner, obligasjoner med pant i eiendom og kraftselskaper. Aksjerisiko Aksjerisiko er risiko knyttet til verdiene av eiendeler, forpliktelser og finansielle instrumenter som følge av endringer i nivå eller volatilitet av markedspriser på aksjer. For både Gjensidige Forsikring konsern og Gjensidige Forsikring ASA er aksjeeksponeringene i hovedsak investeringer i norske aksjefond og internasjonalt diversifiserte fond, med størstedelen investert i utviklede markeder. Det er også investeringer i flere private equity- fond med hovedsakelig nordisk eksponering. Aksjeporteføljen har ikke betydelige eksponeringer i enkeltaksjer. De største aksjeeksponeringene er presentert i note 14. Eiendomsrisiko Eiendomsrisiko er risiko knyttet til verdiene av eiendeler, forpliktelser og finansielle instrumenter som følge av endringer i nivå eller volatilitet av markedspriser på eiendommer. Gjensidige Forsikring ASA sin eierandel på 50 prosent i Oslo Areal AS konsolideres i solvensberegningene per 31. desember. For konsern er i tillegg en del av porteføljen investert i eiendomsfond. Renterisiko Renterisiko er risiko knyttet til verdiene av eiendeler, forpliktelser og finansielle instrumenter som følge av endringer i rentekurven eller rentevolatiliteten. For både Gjensidige Forsikring konsern og Gjensidige Forsikring ASA er renterisikoen liten som følge av at forfallet på renteporteføljen er tilpasset forsikringsforpliktelsene. For konsern er det ytterligere reduksjon i renterisiko som følge av motgående renteeksponering i skade- og livsforsikringsvirksomheten. Figur 5a viser det forventede utbetalingsmønsteret for premie- og erstatningsavsetninger i skadeforsikring ved utgangen av 2021 og 2020. Figur 5a Utbetalingsmønster forsikringstekniske avsetninger, Gjensidige skadeforsikring 0 2.000 4.000 6.000 8.000 10.000 12.000 14.000 16.000 18.000 20.000 1 2 3 4 5 6 7 8 9 1011121314151617181920>20 Millioner kroner År 2021 2020 Gjensidige Forsikring konsern Årsrapport 2021 | 169 Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Regnskap Gjensidige Forsikring Konsern 137 Noter: 1. Regnskapsprinsipper 143 2. Bruk av estimater 155 3. Risiko og kapitalstyring 156 4. Segmentinformasjon 178 5. Aksjer og andeler i tilknyttede foretak og felleskontrollerte foretak 179 6. Netto inntekter fra investeringer 181 7. Kostnader 182 8. Godtgjørelse til nærstående parter 183 9. Skatt 185 10. Pensjon 186 11. Goodwill og immaterielle eiendeler 192 12. Eierbenyttet eiendom, anlegg og utstyr 195 13. Finansielle eiendeler og forpliktelser 197 14. Aksjer og andeler 203 15. Utlån og fordringer 204 16. Forsikringsforpliktelser og gjenforsikringsandel 204 17. Egenkapital 205 18. Hybridkapital 207 19. Avsetninger og andre forpliktelser 207 20. Transaksjoner med nærstående parter 208 21. Betingede forpliktelser 210 22. Aksjebasert betaling 210 23. Hendelser etter balansedagen 212 24. Resultat per aksje 212 Regnskap Gjensidige Forsikring ASA 213 Erklæring fra styret og daglig leder 265 Revisjonsberetning 266 Attestasjonsuttalelse bærekraft 270 Vedlegg 2021 272 Figur 5b viser tilsvarende utbetalingsmønster for Gjensidige Forsikring ASA. Gjennomsnittlig durasjon for Gjensidige Forsikring ASA er forholdsvis lik som for skadeforsikring. Figur 5b Utbetalingsmønster forsikringstekniske avsetninger, Gjensidige Forsikring ASA Som nevnt er sikringsporteføljen ment å tilsvare Gjensidige Forsikring konserns forsikringstekniske avsetninger for å redusere renterisikoen. Det er også noe renterisiko i den frie porteføljen. Tabellen under viser forfallsprofilen til renteporteføljen for skadeforsikring. Derivater er ikke inkludert i tabellen. Tabell 9 Forfallsprofil (antall år) renteportefølje Millioner kroner 2021 2020 Forfall 0-1 11.124,0 10.500,8 1-2 8.726,8 5.922,8 2-3 4.745,3 8.060,3 3-4 4.212,1 3.697,6 4-5 4.264,5 3.352,8 5-6 3.108,5 3.327,1 6-7 2.108,9 2.946,1 7-8 2.377,0 1.253,3 8-9 2.270,4 1.991,8 9-10 890,8 2.896,1 >10 3.959,8 4.684,2 Sum 47.788,1 48.632,8 Gjensidige Pensjonsforsikring har fripoliser og andre produkter som garanterer en årlig avkastning. Dagens rentenivå ligger under den garanterte renten. Så langt har Gjensidige Pensjonsforsikring AS oppnådd tilfredsstillende avkastning, men ettersom investeringsporteføljen forfaller vil reinvestering skje på dagens lave rentenivå, med lavere forventet avkastning. Ytterligere rentefall vil gjøre det vanskeligere å finne investeringer som gir tilstrekkelig avkastning for å oppnå den årlige avkastningsgarantien. Etter finanskrisen i 2008 har det vært arbeidet med å reformere oppsettet rundt IBOR (Interbank Borrowing Rates) og erstatte med andre referanserenter. Endringer i referanserenter vil kunne påvirke måling, sikringsbokføring og noteopplysninger hovedsakelig for finansielle instrumenter, samt diskontering av forsikringstekniske forpliktelser. Gjensidige har lite utestående av finansielle instrumenter og produkter som prises med LIBOR som referanse, men er investert i lånefond i UK og USA hvor LIBOR er referanserenter. Nye referanserenter; SONIA og SOFR er allerede implementert i markedet. Overgangen har stort sett gått problemfritt, siden markedsaktørene har blitt enige om standarder for innarbeidelse av de nye rentene i lånedokumentasjonen. Når det gjelder EURIBOR og de skandinaviske IBOR-rentene så ligger sannsynligvis en overgang til nye referanserenter lenger frem i tid. Det er ikke satt noen dato for overgang, men det kan være at endringen som er skjedd i de toneangivende markedene (USD og GBP) gjør at en overgang tvinger seg frem også her. I alle nye avtaler hvor enten NIBOR, STIBOR, EURIBOR eller CIBOR brukes som referanse innarbeides det formuleringer som tar høyde for en eventuell overgang til alternative referanserenter. Foreløpig er det ikke lagt noen plan om utfasing av NIBOR. Kontrollmekanismen rundt bankenes kvotering av NIBOR-renten er mer formalisert i forhold til det vi så i 2008. Heller ikke Eurolandene, Sverige eller Danmark har kommet med noen beslutning om utfasing av sine IBOR-renter. Gjensidige følger med på utviklingen. Risikoeksponeringen relatert til finansielle instrumenter og forsikringstekniske avsetninger som følge av overgangen er ansett å være lav. IBOR-reformen vil ikke endre risikostyringsstrategien. Valutarisiko Valutarisiko er risiko knyttet til verdiene av eiendeler, forpliktelser og finansielle instrumenter som følge av endringer i valutakursene. 0 2.000 4.000 6.000 8.000 10.000 12.000 14.000 16.000 18.000 20.000 1 2 3 4 5 6 7 8 9 1011121314151617181920>20 Millioner kroner År 2021 2020 Gjensidige Forsikring konsern Årsrapport 2021 | 170 Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Regnskap Gjensidige Forsikring Konsern 137 Noter: 1. Regnskapsprinsipper 143 2. Bruk av estimater 155 3. Risiko og kapitalstyring 156 4. Segmentinformasjon 178 5. Aksjer og andeler i tilknyttede foretak og felleskontrollerte foretak 179 6. Netto inntekter fra investeringer 181 7. Kostnader 182 8. Godtgjørelse til nærstående parter 183 9. Skatt 185 10. Pensjon 186 11. Goodwill og immaterielle eiendeler 192 12. Eierbenyttet eiendom, anlegg og utstyr 195 13. Finansielle eiendeler og forpliktelser 197 14. Aksjer og andeler 203 15. Utlån og fordringer 204 16. Forsikringsforpliktelser og gjenforsikringsandel 204 17. Egenkapital 205 18. Hybridkapital 207 19. Avsetninger og andre forpliktelser 207 20. Transaksjoner med nærstående parter 208 21. Betingede forpliktelser 210 22. Aksjebasert betaling 210 23. Hendelser etter balansedagen 212 24. Resultat per aksje 212 Regnskap Gjensidige Forsikring ASA 213 Erklæring fra styret og daglig leder 265 Revisjonsberetning 266 Attestasjonsuttalelse bærekraft 270 Vedlegg 2021 272 Gjensidige Forsikring konsern tegner forsikring i Skandinavia og Baltikum, og har dermed forsikringsforpliktelser i de tilsvarende valutaene. Valutarisikoen, både på konsernnivå og foretaksnivå, er generelt sikret ved å ha investeringer i tilsvarende valuta som de forsikringstekniske avsetningene. Motpartsrisiko Motpartsrisiko er risiko for mulige tap på grunn av uventet mislighold hos Gjensidige Forsikring konserns motparter og debitorer. Gjensidige Forsikring konsern og Gjensidige Forsikring ASA er utsatt for motpartsrisiko gjennom investeringer i verdipapirer og derivater, bankinnskudd og gjennom fordringer fra mellommenn og reassuransekontrakter. Likviditetsrisiko Likviditetsrisiko defineres som risiko for ikke å kunne foreta utbetalinger ved forfall eller behov for å realisere investeringer til høye kostnader for å foreta utbetalinger. For de fleste skadeforsikringsforetak er likviditetsrisikoen ganske begrenset. Premieinntekt er betalt på forskudd, og skadekrav utbetales senere. Fremtidige utbetalinger er ikke basert på kontraktsmessige betalingsdatoer, men når skader oppstår og hvor lang tid det tar å gjøre opp skader. Dette vil resultere i en positiv netto kontantstrøm under normale omstendigheter. Store nettoutbetalinger vil vanligvis bare oppstå som følge av oppkjøp eller rekapitalisering av datterforetak. I tillegg vil det kunne oppstå likviditetsbehov i forbindelse med marginutbetalinger for finansielle instrumenter. Dersom det oppstår en stor skade eller en katastrofehendelse, vil utbetalingene finne sted en gang etter hendelsen, og reassurandørene vil dekke det meste av kostnaden innen kort tid etter at betalingene er blitt gjort til fordringshaverne. I et ekstremt scenario kan reassurandører mislykkes i å overholde sine forpliktelser etter en katastrofehendelse. Risikokonsentrasjon Risikokonsentrasjon knyttet til finansielle investeringer defineres som akkumulering av eksponeringer innenfor blant annet samme geografiske område og industrisektor. For både Gjensidige Forsikring konsern og Gjensidige Forsikring ASA er sektorkonsentrasjon av rentepapirer regulert av instruks for kreditteksponering, som er en del av konsernets kredittpolicy. Instruksen definerer en rekke industrisektorer sammen med grenser for hver sektor for å sikre diversifisering i totalporteføljen. Den nåværende fordelingen av rentepapirer oppfyller kravene gitt i instruksen. Aksjeinvesteringene i Gjensidige Forsikring ASA er hovedsakelig investeringer i internasjonalt diversifiserte fond. Investeringene er både i utviklede og fremvoksende markeder, sammen med investeringer i det norske markedet. Graden av diversifisering, både for sektor og geografisk konsentrasjon, er således avhengig av sammensetningen i fondsstrukturen. Geografisk konsentrasjon av rentepapirer i sikringsporteføljen i Gjensidige Forsikring konsern og Gjensidige Forsikring ASA er i hovedsak proporsjonal til forsikringstekniske avsetninger i de land hvor virksomheten foregår. Geografisk konsentrasjon av rentepapirer i den frie porteføljen overvåkes ved å gjennomlyse investeringene i rentefond. Investeringene består av internasjonalt diversifiserte fond i aktivaklasser som investment grade, high yield og fond med konvertible obligasjoner. Hver debitor skal ha en ramme definert i kroner gjeldende samlet for Gjensidige Forsikring konsern. Retningslinjene for fastsettelse av konsernets kredittrammer er definert i kredittpolicyen. Formålet er å sikre at konsernet ikke får en tapsrisiko som er høyere enn risikoappetitten. Det overvåkes løpende at eksponeringen holdes innenfor tillatt ramme. Porteføljen Renteinstrumenter kort durasjon består i hovedsak av norske obligasjoner og sertifikater, som bidrar til at det holdes likvide midler i porteføljen. Styring av finansiell risiko Styring av finansiell risiko er beskrevet i kapittel «Verdiskaping i Gjensidige» i underkapittel «God selskapsstyring». Risikoreduserende tiltak Gjensidige Forsikring konsern og Gjensidige Forsikring ASA bruker flere risikoreduserende tiltak. Sikringsporteføljen er ment å tilsvare konsernets forsikringstekniske avsetninger og skal redusere renterisiko, valutarisiko og til en viss grad inflasjonsrisiko. Det er investert i rentepapirer med en varighet som er tilpasset varigheten til de forsikringstekniske avsetningene. En oversikt over andre risikoreduserende tiltak følger nedenfor. Gjensidige Forsikring konsern Årsrapport 2021 | 171 Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Regnskap Gjensidige Forsikring Konsern 137 Noter: 1. Regnskapsprinsipper 143 2. Bruk av estimater 155 3. Risiko og kapitalstyring 156 4. Segmentinformasjon 178 5. Aksjer og andeler i tilknyttede foretak og felleskontrollerte foretak 179 6. Netto inntekter fra investeringer 181 7. Kostnader 182 8. Godtgjørelse til nærstående parter 183 9. Skatt 185 10. Pensjon 186 11. Goodwill og immaterielle eiendeler 192 12. Eierbenyttet eiendom, anlegg og utstyr 195 13. Finansielle eiendeler og forpliktelser 197 14. Aksjer og andeler 203 15. Utlån og fordringer 204 16. Forsikringsforpliktelser og gjenforsikringsandel 204 17. Egenkapital 205 18. Hybridkapital 207 19. Avsetninger og andre forpliktelser 207 20. Transaksjoner med nærstående parter 208 21. Betingede forpliktelser 210 22. Aksjebasert betaling 210 23. Hendelser etter balansedagen 212 24. Resultat per aksje 212 Regnskap Gjensidige Forsikring ASA 213 Erklæring fra styret og daglig leder 265 Revisjonsberetning 266 Attestasjonsuttalelse bærekraft 270 Vedlegg 2021 272 Sikring av valutarisiko For styring av valutarisiko er det definert egne rammer. I den løpende styringen for å holde eksponeringen innenfor de definerte rammene brukes derivater, hovedsakelig terminforretninger. Nå det gjelder investeringer i utenlandske datterselskaper og filialer er det implementert en strategi som tar sikte på å minimere effekter på overskuddskapital som følge av valutakursendringer. Dette gjøres ved hjelp av internlån mellom morselskapet og filial og bruk av terminer og/eller opsjoner. Sikring av inflasjonsrisiko Som beskrevet under forsikringsrisiko sikres deler av inflasjonsrisikoen knyttet til dansk yrkesskadeforsikring gjennom inflasjonsswapper. Sikring av renterisiko i Danmark Renterisiko er en betydelig risikofaktor knyttet til yrkesskade-forsikring i Danmark. Det skyldes både porteføljens størrelse, samt den lange durasjonen for de forsikringstekniske avsetningene knyttet til produktet. En stor del av renterisikoen i de forsikringstekniske avsetningene sikres ved bruk av renteswapper. Fordelen ved å bruke renteswapper i motsetning til obligasjoner er at instrumenter med ønsket varighet er tilgjengelige i det danske swapmarkedet, men ikke i obligasjonsmarkedet. Sikring av aksjeeksponering Aksjeeksponeringen sikres til en viss grad ved bruk av salgsopsjoner og terminkontrakter. Motpartsrisiko OTC derivater OTC derivater (over-the-counter derivater) er dekket av ISDA Masteravtaler, som angir standardvilkår som gjelder for alle transaksjoner som inngås mellom parter. Hovedavtalen gir partene mulighet til å begrense eksponeringen gjennom OTC handler på nettobasis. CSA (Credit Support Annex) avtalen er et juridisk dokument som definerer de regler som gjelder for sikkerhetsstillelse eller transaksjoner mellom motparter for å redusere motpartsrisikoen som oppstår ved bruk av derivater. Per 31. desember stiller ikke Gjensidige sikkerhet for OTC derivater. Risikosensitivitet Sensitivitetsanalyser utføres på konsernnivå. Sensitivitetsanalysen viser den regnskapsmessige effekten av ulike forhåndsdefinerte scenarioer. Siden effekter vises på verdier i regnskapet er det sett bort fra eiendeler som føres til amortisert kost. En endring i rente og/eller kredittmargin vil påvirke urealisert merverdi på disse eiendelene. Følgende forutsetninger er gjort for de ulike risikofaktorene: • Aksjer: Det antas at markedsverdien av aksjer reduseres med 10 prosent. Inkluderer stress på alle aksjer, inkludert hedgefond og private equity. • Rente: Det antas at rentekurven som helhet øker med 100 basispunkter. Effekten vises kun for eiendeler, bortsett fra forpliktelser som diskonteres i regnskapet. • Kredittmargin: Det antas at kredittmarginen øker med 100 basispunkter. • Eiendom: Det antas 10 prosent fall i eiendomsverdier. Tabellen under viser effekten av de ulike sensitivitetene. Tabell 10 Potensielt tap basert på forskjellige sensitiviteter Gjensidige Forsikring konsern Millioner kroner 2021 2020 Aksjekurser ned 10% (554,2) (458,9) Renter opp 100 bp (344,5) (409,7) Kredittspread opp 100 bp (773,7) (648,5) Eiendom ned 10% (797,5) (627,3) Operasjonell risiko Risikoen for at potensielle hendelser eller forhold kan oppstå og gi en økonomisk konsekvens og/eller tap av omdømme. Operasjonell risiko kan skyldes menneskelig feil, svakheter i systemer, feil i prosesser eller eksterne hendelser. Styring av operasjonell risiko er beskrevet i kapittel «Verdiskaping i Gjensidige» i underkapittel «God selskapsstyring». Forretningsmessig- og strategisk risiko Risikoen for økonomiske tap eller tapte muligheter på grunn av manglende evne til å etablere og gjennomføre forretningsplaner og strategier, fatte beslutninger, allokere ressurser eller respondere på endringer. Styring av strategisk risiko og forretningsrisiko er beskrevet i kapittel «Verdiskaping i Gjensidige» i underkapittel «God selskapsstyring». Gjensidige Forsikring konsern Årsrapport 2021 | 172 Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Regnskap Gjensidige Forsikring Konsern 137 Noter: 1. Regnskapsprinsipper 143 2. Bruk av estimater 155 3. Risiko og kapitalstyring 156 4. Segmentinformasjon 178 5. Aksjer og andeler i tilknyttede foretak og felleskontrollerte foretak 179 6. Netto inntekter fra investeringer 181 7. Kostnader 182 8. Godtgjørelse til nærstående parter 183 9. Skatt 185 10. Pensjon 186 11. Goodwill og immaterielle eiendeler 192 12. Eierbenyttet eiendom, anlegg og utstyr 195 13. Finansielle eiendeler og forpliktelser 197 14. Aksjer og andeler 203 15. Utlån og fordringer 204 16. Forsikringsforpliktelser og gjenforsikringsandel 204 17. Egenkapital 205 18. Hybridkapital 207 19. Avsetninger og andre forpliktelser 207 20. Transaksjoner med nærstående parter 208 21. Betingede forpliktelser 210 22. Aksjebasert betaling 210 23. Hendelser etter balansedagen 212 24. Resultat per aksje 212 Regnskap Gjensidige Forsikring ASA 213 Erklæring fra styret og daglig leder 265 Revisjonsberetning 266 Attestasjonsuttalelse bærekraft 270 Vedlegg 2021 272 Klimarisiko Klimarisiko er risiko relatert til endringer i klima. Ytterligere beskrivelse av klimarisiko og styring av denne er beskrevet i kapittel «Verdiskaping i Gjensidige» i underkapittel «Klima og miljø» Kapitalstyring Gjensidige skal ha en kapitalisering som er tilpasset konsernets til enhver tid gjeldende strategiske mål og risikoappetitt. Konsernet skal opprettholde finansiell handlefrihet og samtidig ha en streng kapitaldisiplin som understøtter målsatt egenkapitalavkastning. Fremtidig overskuddskapital skal over tid utbetales til aksjeeierne. Målsatt sone for solvensmargin er mellom 150 prosent og 200 prosent. Dette målet gjelder både for den regulatorisk godkjente modellen (legalt perspektiv) og modellen med egen kalibrering (egen partiell internmodell). Solvensmarginnivåene skal støtte en A-rating fra Standard & Poor's, stabilisere regulære utbytter over tid, sikre økonomisk fleksibilitet til mindre oppkjøp og organisk vekst som ikke finansieres gjennom tilbakeholdt resultat, samt å gi en buffer mot regulatoriske endringer. Alle datterforetak vil være kapitalisert i samsvar med de respektive lovkravene, mens kapital som overstiger kravene, så langt som mulig vil bli holdt i morforetaket Gjensidige Forsikring ASA. Konsernet vil benytte seg av alle former for Tier 1 og Tier 2 kapital, inkludert ansvarlig lån, på en ansvarlig og verdioptimaliserende måte og i tråd med de rammer som myndigheter og ratingbyråene fastsetter. Kapitalstyringspolicy vedtatt av styret spesifiserer kravene til Gjensidiges kapital. Kapitalstyringen følges opp av en egen avdeling underlagt CRO som påser at kravene gitt av styret etterleves. Gjensidige mottok i 2018 en godkjennelse fra Finanstilsynet for å bruke en partiell internmodell til å beregne regulatorisk kapitalkrav. Den godkjente modellen er mer konservativ enn den modellen Gjensidige i utgangspunktet søkte om. Finanstilsynet forutsatte bruk av standardformelen til beregning av stormrisiko, og standardformelens korrelasjon mellom markeds- og forsikringsrisiko. I tillegg medfører Finanstilsynets vilkår noe høyere kapitalkrav for markedsrisiko og forsikringsrisiko i forhold det Gjensidige opprinnelig søkte om. Gjensidige mener at den partielle internmodellen, uten de pålagte vilkårene fra Finanstilsynet, gir en bedre representasjon av risikoen, og vil fortsette arbeidet med å forsøke å få Gjensidiges egen versjon av den partielle internmodellen godkjent. Gjensidige er godt kapitalisert og tilfredsstiller målsatt sone, både ved bruk av godkjent partiell internmodell og egen partiell internmodell. Konsernets solvensmargin ved utgangen av 2021 ble beregnet til å være: • 190 prosent basert på den godkjente partielle internmodellen. • 233 prosent basert på egen partiell internmodell. Kapitalsituasjonen er basert på Gjensidiges forståelse og tolkning av krav og premisser gitt i lov, forskrift og relevant regelverk. Gjensidige Forsikring konsern Årsrapport 2021 | 173 Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Regnskap Gjensidige Forsikring Konsern 137 Noter: 1. Regnskapsprinsipper 143 2. Bruk av estimater 155 3. Risiko og kapitalstyring 156 4. Segmentinformasjon 178 5. Aksjer og andeler i tilknyttede foretak og felleskontrollerte foretak 179 6. Netto inntekter fra investeringer 181 7. Kostnader 182 8. Godtgjørelse til nærstående parter 183 9. Skatt 185 10. Pensjon 186 11. Goodwill og immaterielle eiendeler 192 12. Eierbenyttet eiendom, anlegg og utstyr 195 13. Finansielle eiendeler og forpliktelser 197 14. Aksjer og andeler 203 15. Utlån og fordringer 204 16. Forsikringsforpliktelser og gjenforsikringsandel 204 17. Egenkapital 205 18. Hybridkapital 207 19. Avsetninger og andre forpliktelser 207 20. Transaksjoner med nærstående parter 208 21. Betingede forpliktelser 210 22. Aksjebasert betaling 210 23. Hendelser etter balansedagen 212 24. Resultat per aksje 212 Regnskap Gjensidige Forsikring ASA 213 Erklæring fra styret og daglig leder 265 Revisjonsberetning 266 Attestasjonsuttalelse bærekraft 270 Vedlegg 2021 272 Figur 6 Utvikling i kapital fra 2020 til 2021 Solvens II-balansen Både eiendeler og forpliktelser vurderes til markedsverdi i Solvens II, og dette avviker i noen tilfeller fra regnskapsprinsipper. De viktigste forskjellene mellom verdivurdering i henhold til Solvens II-prinsipper og regnskapsprinsipper er: • Immaterielle eiendeler er verdsatt til null under Solvens II • Hold-til-forfall-obligasjoner er vurdert til virkelig verdi under Solvens II, mens amortisert kost brukes for regnskapsformål • Forsikringstekniske avsetninger er vurdert annerledes (se nedenfor for mer informasjon) • Kundefordringer verdsettes til null i Solvens II, da kontantstrømmen relatert til disse inngår i beregningen av forsikringstekniske avsetninger (premieavsetningen) • Garantiordningen er behandlet som en forpliktelse under Solvens II, mens det regnes som egenkapital i henhold til regnskapsprinsipper • Ulik verdivurdering av utsatt skatt som følge av forskjellene ovenfor Ifølge Solvens II-prinsipper er forsikringstekniske avsetninger gitt ved summen av et beste estimat og en risikomargin. For skade- og helseforsikring kan beste estimat for forsikringstekniske avsetninger deles opp i premieavsetninger og erstatningsavsetninger. Gjensidige Forsikring konsern Årsrapport 2021 | 174 Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Regnskap Gjensidige Forsikring Konsern 137 Noter: 1. Regnskapsprinsipper 143 2. Bruk av estimater 155 3. Risiko og kapitalstyring 156 4. Segmentinformasjon 178 5. Aksjer og andeler i tilknyttede foretak og felleskontrollerte foretak 179 6. Netto inntekter fra investeringer 181 7. Kostnader 182 8. Godtgjørelse til nærstående parter 183 9. Skatt 185 10. Pensjon 186 11. Goodwill og immaterielle eiendeler 192 12. Eierbenyttet eiendom, anlegg og utstyr 195 13. Finansielle eiendeler og forpliktelser 197 14. Aksjer og andeler 203 15. Utlån og fordringer 204 16. Forsikringsforpliktelser og gjenforsikringsandel 204 17. Egenkapital 205 18. Hybridkapital 207 19. Avsetninger og andre forpliktelser 207 20. Transaksjoner med nærstående parter 208 21. Betingede forpliktelser 210 22. Aksjebasert betaling 210 23. Hendelser etter balansedagen 212 24. Resultat per aksje 212 Regnskap Gjensidige Forsikring ASA 213 Erklæring fra styret og daglig leder 265 Revisjonsberetning 266 Attestasjonsuttalelse bærekraft 270 Vedlegg 2021 272 Tabellene nedenfor viser de forsikringstekniske avsetningene for Gjensidige Forsikring ASA og for Gjensidige Forsikring konsern i henhold til Solvens II-prinsipper og regnskapsprinsipper. Tabell 11a Forsikringstekniske avsetninger for Gjensidige Forsikring konsern 2021 2020 Millioner kroner Regnskap (IFRS) Solvens II Forskjell Regnskap (IFRS) Solvens II Forskjell Erstatningsavsetninger for skade- og helseforsikring 28.895,0 27.091,9 (1.803,0) 28.534,3 26.105,5 (2.428,8) Premieavsetninger for skade- og helseforsikring 12.187,2 3.119,8 (9.067,4) 11.433,6 3.556,1 (7.877,5) Forsikringstekniske avsetninger for livsforsikring (beste estimat) 51.231,7 48.651,8 (2.579,8) 42.250,5 40.762,6 (1.487,9) Risikomargin 2.764,2 2.764,2 2.524,1 2.524,1 Sum forsikringstekniske avsetninger 92.313,9 81.627,8 (10.686,1) 82.218,5 72.948,4 (9.270,1) Tabell 11b Forsikringstekniske avsetninger for Gjensidige Forsikring ASA 2021 2020 Millioner kroner Regnskap (NGAAP) Solvens II Forskjell Regnskap (NGAAP) Solvens II Forskjell Erstatningsavsetninger for skade- og helseforsikring 28.250,7 26.453,2 (1.797,5) 28.097,3 25.669,8 (2.427,5) Premieavsetninger for skade- og helseforsikring 11.493,2 2.628,8 (8.864,4) 10.882,0 3.220,2 (7.661,8) Risikomargin 1.436,6 1.436,6 1.426,6 1.426,6 Sum forsikringstekniske avsetninger 39.743,9 30.518,7 (9.225,2) 38.979,3 30.316,6 (8.662,7) Erstatningsavsetningene for skade- og helseforsikringer er diskontert i Solvens II, mens erstatningsavsetningene (med unntak av erstatningsavsetninger for yrkesskadeproduktet i Danmark og personskader for motorvognforsikringer i Sverige og Baltikum) ikke er diskontert i regnskapstallene. Erstatningsavsetningen i Solvens II inkluderer ikke planlagte avviklingsgevinster, slik det gjøres i regnskapsavsetningene. Alle øvrige forutsetninger for Solvens II formål er identiske med de regnskapsmessige forutsetninger. Premieavsetningene for skade- og helseforsikringer i Solvens II er beregnet som nåverdien av fremtidige kontantstrømmer for ikke avløpt risiko for kontrakter innen kontraktens grense. Premieavsetningene i henhold til regnskapsprinsipper tilsvarer ikke avløpt risiko av forfalt premie for kontrakter som gjelder på verdsettelsestidspunktet, hvor det ikke gjøres fradrag for eventuelle kostnader før den forfalte premien periodiseres. Den praktiske konsekvensen av denne forskjellen er i hovedsak at forventet fremtidig overskudd for kontraktene Gjensidige er ansvarlig for inkluderes som tellende kapital i Solvens II-balansen. At premieavsetningene i Solvens II er diskontert gir også en forskjell. Forsikringstekniske avsetninger for livsforsikring er basert på en markedsverdi-tilnærming i henhold til Solvens II-prinsipper, hvor fremtidige kontantstrømmer diskonteres med Solvens II rentekurven. Dette er forskjellig fra regnskapsprinsipper hvor den garanterte renten benyttes. For forsikringer med investeringsvalg er den største forskjellen mellom Solvens II og regnskap at fremtidig fortjeneste tas høyde for ved beregning av forsikringstekniske avsetninger i henhold til Solvens II-prinsipper. En risikomargin inkluderes i de forsikringstekniske avsetningene i henhold til Solvens II- prinsipper. Risikomargin beregnes som kostnaden ved å ha nødvendig kapital for eventuelt å avvikle virksomheten. Merk at Solvens II rentekurver, uten volatilitetsjustering, benyttes for å beregne forsikringstekniske avsetninger. Ingen overgangsregler benyttes. Gjensidige Forsikring konsern Årsrapport 2021 | 175 Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Regnskap Gjensidige Forsikring Konsern 137 Noter: 1. Regnskapsprinsipper 143 2. Bruk av estimater 155 3. Risiko og kapitalstyring 156 4. Segmentinformasjon 178 5. Aksjer og andeler i tilknyttede foretak og felleskontrollerte foretak 179 6. Netto inntekter fra investeringer 181 7. Kostnader 182 8. Godtgjørelse til nærstående parter 183 9. Skatt 185 10. Pensjon 186 11. Goodwill og immaterielle eiendeler 192 12. Eierbenyttet eiendom, anlegg og utstyr 195 13. Finansielle eiendeler og forpliktelser 197 14. Aksjer og andeler 203 15. Utlån og fordringer 204 16. Forsikringsforpliktelser og gjenforsikringsandel 204 17. Egenkapital 205 18. Hybridkapital 207 19. Avsetninger og andre forpliktelser 207 20. Transaksjoner med nærstående parter 208 21. Betingede forpliktelser 210 22. Aksjebasert betaling 210 23. Hendelser etter balansedagen 212 24. Resultat per aksje 212 Regnskap Gjensidige Forsikring ASA 213 Erklæring fra styret og daglig leder 265 Revisjonsberetning 266 Attestasjonsuttalelse bærekraft 270 Vedlegg 2021 272 Tellende kapital Tellende kapital til å møte solvenskapitalkravet er differansen mellom eiendeler og forpliktelser. Tabell 12 Tellende kapital til å dekke solvenskapitalkrav Gjensidige Forsikring konsern Gjensidige Forsikring ASA Millioner kroner 2021 2020 2021 2020 Eiendeler minus forpliktelser i henhold til Solvens II prinsipper (forsikring) 22.860,7 23.352,1 22.320,7 22.984,6 Egne aksjer (0,1) (0,0) (0,1) (0,0) Foreslått utbytte (3.850,0) (4.900,0) (3.850,0) (4.900,0) Ansvarlig lån (forsikring) 3.630,0 2.525,9 3.630,0 2.224,0 Basiskapital 22.640,6 20.977,9 22.100,6 20.308,6 Sum tellende kapital til å dekke solvenskapitalkrav 22.640,6 20.977,9 22.100,6 20.308,6 Tellende kapital er delt inn i tre kapitalgrupper i henhold til Solvens II-regelverket. Gjensidige har i hovedsak kapital i kapitalgruppe 1, som regnes for å være kapital av beste kvalitet. Av samlet tellende kapital fra kapitalgruppe 1 kommer 1.212 millioner kroner fra kapitalgruppe 1 med begrensninger. Dette er markedsverdien av obligasjon utstedt av Gjensidige Forsikring ASA (nominelt beløp 1.200 millioner kroner). Kapital i kapitalgruppe 2 for Gjensidige Forsikring konsern og Gjensidige Forsikring ASA består av avsetning til naturskadekapital og ansvarlig lånekapital. Naturskadekapital er kapital som bare kan brukes til å dekke krav etter naturskader, men som i en insolvent situasjon også kan benyttes til å dekke andre forpliktelser. Ansvarlig lånekapital består av obligasjoner utstedt av Gjensidige Forsikring ASA (nominelt beløp på 2.400 millioner kroner). Markedsverdien av disse lånene er 2.418 millioner kroner per 31. desember 2021. Gjensidige har ikke kapital i kapitalgruppe 3. Detaljer om hybridkapital er spesifisert i note 18. Tabell 13 Tellende kapital til å dekke solvenskapitalkrav delt inn i kapitalgrupper Gjensidige Forsikring konsern Gjensidige Forsikring ASA Millioner kroner 2021 2020 2021 2020 Kapitalgruppe 1 17.393,3 16.854,1 16.853,3 16.486,6 Herav; Kapitalgruppe 1 - med begrensninger 1.212,0 1.015,0 1.212,0 1.015,0 Kapitalgruppe 2 5.247,3 4.123,8 5.247,3 3.821,9 Herav; Naturskadekapital 2.829,3 2.612,9 2.829,3 2.612,9 Herav; Ansvarlig lån 2.418,0 1.510,9 2.418,0 1.209,0 Sum tellende kapital til å dekke solvenskapitalkravet 22.640,6 20.977,9 22.100,6 20.308,6 Tabell 14 Tellende kapital til å dekke minstekapitalkrav delt inn i kapitalgrupper Gjensidige Forsikring konsern Gjensidige Forsikring ASA Millioner kroner 2021 2020 2021 2020 Kapitalgruppe 1 17.393,3 16.854,1 16.853,3 16.486,6 Herav; Kapitalgruppe 1 - med begrensninger 1.212,0 1.015,0 1.212,0 1.015,0 Kapitalgruppe 2 1.170,1 1.031,0 969,5 876,6 Sum tellende basiskapital til å dekke minstekapitalkravet / minimum konsolidert solvenskapitalkrav konsern 18.563,4 17.885,1 17.822,8 17.363,2 Regulatorisk kapitalkrav Regulatorisk kapitalkrav baserer seg på den godkjente partielle internmodellen. Solvenskapitalkravet er bygget opp for å ta høyde for ulike risikokilder. De viktigste risikoene for Gjensidige Forsikring ASA og Gjensidige Forsikring konsern er skade-, helseforsikringsrisiko og markedsrisiko. Skade- og helseforsikringsrisiko er hovedsakelig knyttet til usikkerhet i forsikringsresultatet for det neste året (premierisiko), samt risikoen for at erstatningsavsetningene ikke er tilstrekkelige (reserverisiko). Motpartsrisiko og operasjonell risiko bidrar også til kapitalkravet. Det oppstår en diversifiseringseffekt siden ikke alle risikoene vil inntreffe på samme tid. Kapitalbehovet er også justert for en fremtidig skattefordel som vil oppstå dersom et økonomisk tap tilsvarende størrelsen på kapitalkravet inntreffer. Denne skattefordelen kan bare innregnes dersom det er rimelig å anta at foretaket er i stand til å fortsette med sin virksomhet etter et slikt tap. Gjensidige Forsikring konsern Årsrapport 2021 | 176 Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Regnskap Gjensidige Forsikring Konsern 137 Noter: 1. Regnskapsprinsipper 143 2. Bruk av estimater 155 3. Risiko og kapitalstyring 156 4. Segmentinformasjon 178 5. Aksjer og andeler i tilknyttede foretak og felleskontrollerte foretak 179 6. Netto inntekter fra investeringer 181 7. Kostnader 182 8. Godtgjørelse til nærstående parter 183 9. Skatt 185 10. Pensjon 186 11. Goodwill og immaterielle eiendeler 192 12. Eierbenyttet eiendom, anlegg og utstyr 195 13. Finansielle eiendeler og forpliktelser 197 14. Aksjer og andeler 203 15. Utlån og fordringer 204 16. Forsikringsforpliktelser og gjenforsikringsandel 204 17. Egenkapital 205 18. Hybridkapital 207 19. Avsetninger og andre forpliktelser 207 20. Transaksjoner med nærstående parter 208 21. Betingede forpliktelser 210 22. Aksjebasert betaling 210 23. Hendelser etter balansedagen 212 24. Resultat per aksje 212 Regnskap Gjensidige Forsikring ASA 213 Erklæring fra styret og daglig leder 265 Revisjonsberetning 266 Attestasjonsuttalelse bærekraft 270 Vedlegg 2021 272 Tabell 15 Regulatorisk kapitalkrav Gjensidige Forsikring konsern Gjensidige Forsikring ASA Millioner kroner 2021 2020 2021 2020 Tellende kapital 22.640,6 20.977,9 22.100,6 20.308,6 Kapitalkrav for skade- og helseforsikringsrisiko 9.321,2 8.721,9 9.089,9 8.564,9 Kapitalkrav for livsforsikringsrisiko 2.051,9 1.449,7 Kapitalkrav for markedsrisiko 7.687,6 6.623,4 6.950,7 5.999,7 Kapitalkrav for motpartsrisiko 309,3 331,7 230,3 303,2 Diversifisering (5.179,4) (4.426,0) (3.510,5) (3.199,8) Basis solvenskapitalkrav 14.190,6 12.700,5 12.760,4 11.668,0 Operasjonell risiko 974,9 934,5 872,8 813,8 Justeringer (risikoreduserende effekt av utsatt skatt) (3.268,9) (3.037,6) (2.861,3) (2.742,2) Sum kapitalkrav 11.896,6 10.597,5 10.771,9 9.739,6 Solvensmargin 190,3 % 198,0 % 205,2 % 208,5 % Kapitalkravet øker fra 2020 til 2021 og skyldes i hovedsak følgende: • Skade- og helseforsikringsrisiko øker som følge av vekst • Livsforsikringsrisiko øker som følge av vekst i porteføljen samt endret porteføljesammen-setning grunnet innføring av egen pensjonskonto • Markedsrisiko øker som følge av økt eksponering mot eiendom og aksjer, samt økt markedsrisiko knyttet til livsforsikring. I tillegg til solvenskapitalkravet er det definert et absolutt minimum kapitalbehov. Sistnevnte kalles minstekapitalkrav for foretak og minimum konsolidert solvenskapitalkrav for konsernet. Hvis kapitalen faller under dette nivået vil det for foretaket eller konsernet være forbudt å fortsette virksomheten lenger. Minimum konsolidert solvenskapitalkrav er summen av minstekapitalkravet for de juridiske enhetene som inngår i konsernet. Minimum konsolidert solvenskapitalkrav for Gjensidige Forsikring konsern er 5.850 millioner kroner, som utgjør 49 prosent av solvenskapitalkravet. Tabell 16 Regulatorisk minstekapitalkrav Gjensidige Forsikring konsern Gjensidige Forsikring ASA Millioner kroner 2021 2020 2021 2020 Tellende kapital til å dekke minstekapitalkravet / minimum konsolidert solvenskapitalkrav konsern 18.563,4 17.885,1 17.822,8 17.363,2 Minstekapitalkrav / minimum konsolidert solvenskapitalkrav konsern 5.850,4 5.155,1 4.847,3 4.382,8 Overskuddskapital 12.713,0 12.730,1 12.975,4 12.980,4 Minstekapitalkrav-margin 317,3 % 346,9 % 367,7 % 396,2 % Overskuddskapital Det regulatoriske kapitaloverskuddet for Gjensidige Forsikring konsern, Gjensidige Forsikring ASA og datterforetak er gitt i tabellen nedenfor. Tabell 17 Regulatorisk overskuddskapital Millioner kroner 2021 2020 Gjensidige Forsikring konsern 10.744,0 10.380,5 Gjensidige Forsikring ASA 11.328,8 10.568,9 ADB Gjensidige 117,3 263,2 Gjensidige Pensjonsforsikring AS 845,3 657,1 NEM Forsikring A/S 137,7 Det foreligger enkelte restriksjoner på Gjensidige Forsikring ASA og Gjensidige Pensjonsforsikring AS sine muligheter til å få tilgang til eller bruke konsernets eiendeler, samt å gjøre opp konsernets forpliktelser. Konsernbidrag må, sammen med utbytte, ikke overstige forsvarlig utdeling av utbytte basert på foretakets soliditet og drift. Utdelinger fra forsikringsforetakene må ligge innenfor årets resultat. Ønskes det delt ut mer enn dette kreves det forhåndsgodkjenning av Finanstilsynet. Endringer i Solvens II-regelverket Det er foreslått flere endringer i Solvens II-regelverket vedrørende beregningen av kapitalkrav og tellende ansvarlig kapital. Disse endringene forventes ikke å ha noen vesentlig innvirkning på Gjensidiges kapitalposisjon, basert på Gjensidiges nåværende balanse. Gjensidige Forsikring konsern Årsrapport 2021 | 177 Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Regnskap Gjensidige Forsikring Konsern 137 Noter: 1. Regnskapsprinsipper 143 2. Bruk av estimater 155 3. Risiko og kapitalstyring 156 4. Segmentinformasjon 178 5. Aksjer og andeler i tilknyttede foretak og felleskontrollerte foretak 179 6. Netto inntekter fra investeringer 181 7. Kostnader 182 8. Godtgjørelse til nærstående parter 183 9. Skatt 185 10. Pensjon 186 11. Goodwill og immaterielle eiendeler 192 12. Eierbenyttet eiendom, anlegg og utstyr 195 13. Finansielle eiendeler og forpliktelser 197 14. Aksjer og andeler 203 15. Utlån og fordringer 204 16. Forsikringsforpliktelser og gjenforsikringsandel 204 17. Egenkapital 205 18. Hybridkapital 207 19. Avsetninger og andre forpliktelser 207 20. Transaksjoner med nærstående parter 208 21. Betingede forpliktelser 210 22. Aksjebasert betaling 210 23. Hendelser etter balansedagen 212 24. Resultat per aksje 212 Regnskap Gjensidige Forsikring ASA 213 Erklæring fra styret og daglig leder 265 Revisjonsberetning 266 Attestasjonsuttalelse bærekraft 270 Vedlegg 2021 272 Stresstest Stresstest for Gjensidige Forsikring konsern er definert i kapitalstyringspolicyen vedtatt av styret. Hovedformålet med stresstesten er å demonstrere at det er tilstrekkelig kapital selv etter ekstreme, men mulige negative hendelser. Stresstesten utføres ved å summere opp sannsynlige tap fra de ulike forretningsområdene. Stressparametre for investeringer er valgt slik at de gjenspeiler en tapssannsynlighet i ett av 200 kvartaler. Det er tatt hensyn til diversifisering ved å velge diversifiserte stressparametre. Skatteeffekter tas hensyn til ettersom en utsatt skattefordel vil oppstå etter et stort økonomisk tap. Stresstesten utføres månedlig for Gjensidige Forsikring konsern, inkludert Gjensidige Pensjonsforsiking AS. Resultatet av stresstesten ved utgangen av 2021 og 2020 er presentert nedenfor. Stresstesten for 2021 viser et fall i solvensmargin på 27,3 prosentpoeng før og etter stress. Tabell 18a Stresstest finansielle aktiva 2021 Millioner kroner Scenario Verdifall Markedsrisiko (4.113,2) Forsikringsrisiko (skade og liv) (1.024,6) Skatt Positiv effekt av redusert skatt 1.010,0 Redusert kapitalkrav etter stress Effekt av lavere balanse etter stress 595,6 Pensjonsforpliktelser Lønn, G-Regulering, Dødelighet (90,7) Redusert overskudd etter stress (3.622,9) Effekt på overskudd Tellende kapital før stress 22.640,6 Kapitalkrav før stress 11.896,6 Overskudd uten buffer før stress 10.744,0 Overskudd uten buffer etter stress 7.121,1 Solvensmargin etter stress 163,0 % Solvensmargin før stress 190,3 % Tabell 18b Stresstest finansielle aktiva 2020 Millioner kroner Scenario Verdifall Markedsrisiko (3.629,8) Forsikringsrisiko (skade og liv) (891,5) Skatt Positiv effekt av redusert skatt 914,7 Redusert kapitalkrav etter stress Effekt av lavere balanse etter stress 568,4 Pensjonsforpliktelser Lønn, G-Regulering, Dødelighet (70,5) Redusert overskudd etter stress (3.108,8) Effekt på overskudd Tellende kapital før stress 20.977,9 Kapitalkrav før stress 10.597,5 Overskudd uten buffer før stress 10.380,5 Overskudd uten buffer etter stress 7.271,7 Solvensmargin etter stress 172,5 % Solvensmargin før stress 198,0 % Følgende forutsetninger gjøres i stresstesten for 2021: • Aksjerisiko stresses med 20 prosent. Inkluderer stress på alle aksjer, inkludert hedgefond, private equity og råvarer. • Renterisiko beregnes med 100 bp endring i rentekurven. Inkluderer effekt på både eiendeler og forpliktelser. Strengeste stress av rente opp og ned velges. • Eiendom stresses med 10 prosent. • Kredittmarginrisiko: 0 prosent tap på obligasjoner utstedt av stat og kommuner. 1 prosent økning i kredittmargin på øvrige obligasjoner. • Forsikringsrisiko: For skade- og helseforsikring er stress definert som årseffekt av 3 prosentpoeng økning i combined ratio. For livsforsikring er stress definert som 20 prosent økt uførhet. • Skatteeffekt: Et tap som følge av verdifall i stresstesten inntreffer vil medføre at skatten reduseres, som vil gi en positiv effekt. Gjensidige Forsikring konsern Årsrapport 2021 | 178 Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Regnskap Gjensidige Forsikring Konsern 137 Noter: 1. Regnskapsprinsipper 143 2. Bruk av estimater 155 3. Risiko og kapitalstyring 156 4. Segmentinformasjon 178 5. Aksjer og andeler i tilknyttede foretak og felleskontrollerte foretak 179 6. Netto inntekter fra investeringer 181 7. Kostnader 182 8. Godtgjørelse til nærstående parter 183 9. Skatt 185 10. Pensjon 186 11. Goodwill og immaterielle eiendeler 192 12. Eierbenyttet eiendom, anlegg og utstyr 195 13. Finansielle eiendeler og forpliktelser 197 14. Aksjer og andeler 203 15. Utlån og fordringer 204 16. Forsikringsforpliktelser og gjenforsikringsandel 204 17. Egenkapital 205 18. Hybridkapital 207 19. Avsetninger og andre forpliktelser 207 20. Transaksjoner med nærstående parter 208 21. Betingede forpliktelser 210 22. Aksjebasert betaling 210 23. Hendelser etter balansedagen 212 24. Resultat per aksje 212 Regnskap Gjensidige Forsikring ASA 213 Erklæring fra styret og daglig leder 265 Revisjonsberetning 266 Attestasjonsuttalelse bærekraft 270 Vedlegg 2021 272 4. Segmentinformasjon Konsernet har seks rapporteringspliktige segmenter, som beskrevet nedenfor, som tilbyr ulike produkter og tjenester innenfor ulike geografiske områder. Konsernets rapporteringspliktige segmenter er identifisert med utgangspunkt i konsernets internrapportering. Konsernsjefen avholder jevnlig resultatsikringsmøter med sine tilrapporterende ledere for de ulike segmentene, hvor det fokuseres på fremtidige tiltak som sikrer resultat og leveranser. Skadeforsikring er konsernets kjernevirksomhet. Skadeforsikring er inndelt i fem segmenter hovedsakelig basert på kundens geografiske plassering. Øvrige virksomhetssegmenter leverer produkter og tjenester hovedsakelig til kunder i Norge. Beskrivelse av segmentene Skadeforsikring Privat Privatsegmentet tilbyr et bredt utvalg av skadeforsikringsprodukter og -tjenester til privatpersoner i Norge, og håndterer både salg, kundeservice og skadeoppgjør. Skadeforsikring Næringsliv Næringslivssegmentet tilbyr et bredt utvalg av skadeforsikringsprodukter til næringslivskunder, landbrukskunder og offentlig sektor i Norge. Segmentet håndterer både salg, kundeservice og skadeoppgjør. Skadeforsikring Danmark Segment Danmark omfatter konsernets skadeforsikringsvirksomhet i det danske privat-, næringslivs- og kommunemarkedet. Segmentet håndterer både salg, kundeservice og skadeoppgjør. Skadeforsikring Sverige Segment Sverige omfatter konsernets skadeforsikringsvirksomhet i det svenske privat-, næringslivs- og kommunemarkedet. Segmentet håndterer både salg, kundeservice og skadeoppgjør. Skadeforsikring Baltikum Segment Baltikum omfatter konsernets skadeforsikringsvirksomhet i Litauen, Latvia og Estland, rettet mot privat- og næringslivsmarkedet. Segmentet håndterer både salg, kundeservice og skadeoppgjør. Pensjon Segment Pensjon tilbyr innskuddsbasert tjenestepensjon for bedrifter i tillegg til individuell pensjonssparing og uførepensjon. Pensjon er et satsningsområde som bidrar til at Gjensidige kan være komplett leverandør av forsikrings- og pensjonsprodukter til privat- og næringslivskunder. Virksomheten bidrar til å styrke kunderelasjonen og lojaliteten hos skadeforsikringskundene. Beskrivelse av segmentenes inntekter og kostnader Segmentinntekter defineres som premieinntekter for skadeforsikring og administrasjonsinntekter, forsikringsinntekter og forvaltningsinntekter mv. for Pensjon. Segmentkostnader defineres som erstatningskostnader mv. for skadeforsikring og for Pensjon, driftskostnader for samtlige segmenter, samt netto inntekter fra investeringer for Pensjon. Segmentresultat defineres som forsikringsresultat for skadeforsikring og resultat før skattekostnad for Pensjon. Segmentinntekter 2 Erstatningskostnader Driftskostnader Netto inntekter fra investeringer Segmentresultat/resultat før skattekostnad 1.1.-31.12. Millioner kroner 2021 2020 2021 2020 2021 2020 2021 2020 2021 2020 Skadeforsikring Privat 10.068,0 9.433,6 (5.787,5) (5.450,7) (1.327,2) (1.225,5) 2.953,3 2.757,4 Skadeforsikring Næringsliv 10.083,5 8.929,0 (6.930,5) (5.943,9) (915,3) (888,4) 2.237,7 2.096,6 Skadeforsikring Danmark 5.999,0 5.910,2 (4.113,1) (4.250,2) (861,0) (859,5) 1.024,9 800,5 Skadeforsikring Sverige 1.649,4 1.592,0 (1.257,3) (1.209,9) (294,9) (306,0) 97,2 76,1 Skadeforsikring Baltikum 1.150,2 1.175,7 (894,0) (767,2) (333,8) (340,7) (77,7) 67,7 Pensjon 1.250,3 1.096,3 (755,3) (674,5) (312,9) (291,1) 31,5 36,0 213,7 166,8 Elimineringer mv. 1 205,8 123,2 (304,0) (511,5) (547,6) (517,4) 2.996,1 1.282,4 2.350,4 376,7 Sum 30.406,3 28.259,9 (20.041,8) (18.808,0) (4.592,7) (4.428,7) 3.027,6 1.318,5 8.799,4 6.341,7 1 Elimineringer mv. består av konserninterne elimineringer samt øvrige inntekter og kostnader som ikke er direkte henførbare til det enkelte segment, samt storskader på 239,4 millioner kroner (431,1). 2 Det er ingen betydelige inntekter mellom segmentene på dette nivået i 2021 og 2020. Gjensidige Forsikring konsern Årsrapport 2021 | 179 Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Regnskap Gjensidige Forsikring Konsern 137 Noter: 1. Regnskapsprinsipper 143 2. Bruk av estimater 155 3. Risiko og kapitalstyring 156 4. Segmentinformasjon 178 5. Aksjer og andeler i tilknyttede foretak og felleskontrollerte foretak 179 6. Netto inntekter fra investeringer 181 7. Kostnader 182 8. Godtgjørelse til nærstående parter 183 9. Skatt 185 10. Pensjon 186 11. Goodwill og immaterielle eiendeler 192 12. Eierbenyttet eiendom, anlegg og utstyr 195 13. Finansielle eiendeler og forpliktelser 197 14. Aksjer og andeler 203 15. Utlån og fordringer 204 16. Forsikringsforpliktelser og gjenforsikringsandel 204 17. Egenkapital 205 18. Hybridkapital 207 19. Avsetninger og andre forpliktelser 207 20. Transaksjoner med nærstående parter 208 21. Betingede forpliktelser 210 22. Aksjebasert betaling 210 23. Hendelser etter balansedagen 212 24. Resultat per aksje 212 Regnskap Gjensidige Forsikring ASA 213 Erklæring fra styret og daglig leder 265 Revisjonsberetning 266 Attestasjonsuttalelse bærekraft 270 Vedlegg 2021 272 5. Aksjer og andeler i tilknyttede foretak og felleskontrollerte foretak Millioner kroner Forretnings-kontor Eierandel Kostpris 31.12.2021 Balanseført verdi 31.12.2021 Kostpris 31.12.2020 Balanseført verdi 31.12.2020 Tilknyttede foretak Malling & Co Eiendomsfond IS ¹ Oslo, Norge 21,4 % 868,2 1.194,3 803,2 1.036,4 Interferens I ApS ² Viborg, Danmark 54,8 % 86,6 86,6 Felleskontrollerte foretak Oslo Areal AS Oslo, Norge 50,0 % 1.086,9 4.247,9 1.086,9 2.723,8 Sum tilknyttede foretak og felleskontrollerte foretak 2.041,8 5.528,8 1.890,1 3.760,2 ¹ I tillegg er det investert i en 32,3 % andel i fondet gjennom Investeringsvalgporteføljen i Gjensidige Pensjonsforsikring AS. ² Stemmeandel er 50 % Millioner kroner Eiendeler Egenkapital Gjeld Inntekter Resultat Resultat inntektsført For hele foretaket 2021 Tilknyttede foretak - tilleggsinformasjon Malling & Co Eiendomsfond IS 4.546,7 4.473,8 72,9 109,6 100,2 Interferens I ApS 162,8 162,8 0,0 13,7 Felleskontrollerte foretak - tilleggsinformasjon Oslo Areal AS 1.523,3 Sum tilknyttede foretak og felleskontrollerte foretak 4.709,5 4.636,6 72,9 109,6 113,9 1.523,3 For hele foretaket 2020 Tilknyttede foretak - tilleggsinformasjon Malling & Co Eiendomsfond IS 3.727,4 3.618,2 109,2 103,5 96,6 Felleskontrollerte foretak - tilleggsinformasjon Oslo Areal AS 338,8 Sum tilknyttede foretak og felleskontrollerte foretak 3.727,4 3.618,2 109,2 103,5 96,6 338,8 Gjensidige Forsikring konsern Årsrapport 2021 | 180 Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Regnskap Gjensidige Forsikring Konsern 137 Noter: 1. Regnskapsprinsipper 143 2. Bruk av estimater 155 3. Risiko og kapitalstyring 156 4. Segmentinformasjon 178 5. Aksjer og andeler i tilknyttede foretak og felleskontrollerte foretak 179 6. Netto inntekter fra investeringer 181 7. Kostnader 182 8. Godtgjørelse til nærstående parter 183 9. Skatt 185 10. Pensjon 186 11. Goodwill og immaterielle eiendeler 192 12. Eierbenyttet eiendom, anlegg og utstyr 195 13. Finansielle eiendeler og forpliktelser 197 14. Aksjer og andeler 203 15. Utlån og fordringer 204 16. Forsikringsforpliktelser og gjenforsikringsandel 204 17. Egenkapital 205 18. Hybridkapital 207 19. Avsetninger og andre forpliktelser 207 20. Transaksjoner med nærstående parter 208 21. Betingede forpliktelser 210 22. Aksjebasert betaling 210 23. Hendelser etter balansedagen 212 24. Resultat per aksje 212 Regnskap Gjensidige Forsikring ASA 213 Erklæring fra styret og daglig leder 265 Revisjonsberetning 266 Attestasjonsuttalelse bærekraft 270 Vedlegg 2021 272 For hele foretaket Felleskontrollerte og tilknyttede foretak - tilleggsinformasjon 2021 2020 Millioner kroner Interferens I ApS Malling & Co Eiendomsfond IS Oslo Areal AS Malling & Co Eiendomsfond IS Oslo Areal AS Resultatposter Driftsinntekter 466,5 505,5 Resultat etter skattekostnad 13,7 100,2 3.046,7 96,6 677,7 Finansiell stilling - enkeltposter Omløpsmidler 0,5 28,1 0,7 41,6 Anleggsmidler 162,8 1.416,6 13.651,3 1.416,6 11.045,3 Fordringer nærstående 3.129,1 2.309,9 Kontantekvivalenter 0,5 57,9 0,2 129,1 Annen gjeld 72,9 1.771,3 15,9 1.037,0 Gjeld nærstående 3.470,3 93,2 4.731,5 Egenkapital 162,8 4.473,8 8.495,8 3.618,2 5.447,5 Fordringer på felleskontrollerte foretak Oslo Areal AS Millioner kroner 2021 2020 Gjensidiges andel av utlån 1.735,1 2.365,6 Sum fordringer på felleskontrollerte foretak 1.735,1 2.365,6 Hvor ikke annet er sagt gjelder at for samtlige investeringer tilsvarer stemmeandel eierandel. Gjensidige og AMF Pensionsforsäkring (AMF) eier Oslo Areal AS sammen som et felleskontrollert foretak (50/50), da hver av partene har rett til sin andel av ordningens netto eiendeler. Partene vil gjøre felles investeringer i det norske eiendomsmarkedet gjennom Oslo Areal. Investeringen er regnskapsført i henhold til egenkapitalmetoden med 1,1 milliarder kroner ved årsslutt. Gjensidige Forsikring har gitt et utlån til Oslo Areal som ved årsslutt beløp seg til 1,7 milliarder kroner. Lånet er rentebærende og total låneramme er 4,0 milliarder kroner. Både Gjensidige og AMF solgte sine andeler i Oslo Areal per 12. januar 2022. Lånet ble innfridd per samme dato. Gjensidige Forsikring konsern Årsrapport 2021 | 181 Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Regnskap Gjensidige Forsikring Konsern 137 Noter: 1. Regnskapsprinsipper 143 2. Bruk av estimater 155 3. Risiko og kapitalstyring 156 4. Segmentinformasjon 178 5. Aksjer og andeler i tilknyttede foretak og felleskontrollerte foretak 179 6. Netto inntekter fra investeringer 181 7. Kostnader 182 8. Godtgjørelse til nærstående parter 183 9. Skatt 185 10. Pensjon 186 11. Goodwill og immaterielle eiendeler 192 12. Eierbenyttet eiendom, anlegg og utstyr 195 13. Finansielle eiendeler og forpliktelser 197 14. Aksjer og andeler 203 15. Utlån og fordringer 204 16. Forsikringsforpliktelser og gjenforsikringsandel 204 17. Egenkapital 205 18. Hybridkapital 207 19. Avsetninger og andre forpliktelser 207 20. Transaksjoner med nærstående parter 208 21. Betingede forpliktelser 210 22. Aksjebasert betaling 210 23. Hendelser etter balansedagen 212 24. Resultat per aksje 212 Regnskap Gjensidige Forsikring ASA 213 Erklæring fra styret og daglig leder 265 Revisjonsberetning 266 Attestasjonsuttalelse bærekraft 270 Vedlegg 2021 272 6. Netto inntekter fra investeringer Millioner kroner 2021 2020 Netto inntekter og gevinster/(tap) fra investeringer i datterforetak, tilknyttede foretak og felleskontrollert virksomhet Netto inntekter fra tilknyttede foretak og felleskontrollert virksomhet 1.523,3 338,8 Sum netto inntekter og gevinster/(tap) fra investeringer i datterforetak, tilknyttede foretak og felleskontrollert virksomhet 1.523,3 338,8 Netto inntekter og gevinster/(tap) fra eiendom Eierbenyttede eiendommer Netto gevinster/(tap) ved realisasjon av eierbenyttede eiendommer 0,6 Nedskrivning av eierbenyttede eiendommer 0,1 Sum netto inntekter og gevinster/(tap) fra eierbenyttede eiendommer 0,7 Sum netto inntekter og gevinster/(tap) fra eiendom 0,7 Netto inntekter og gevinster/(tap) fra finansielle eiendeler til virkelig verdi over resultatet, øremerket ved førstegangsinnregning Aksjer og andeler Utbytteinntekter 11,0 7,8 Urealiserte gevinster/(tap) fra aksjer og andeler 355,3 (202,2) Netto gevinster/(tap) ved realisasjon av aksjer og andeler 523,0 649,5 Sum netto inntekter og gevinster/(tap) fra aksjer og andeler 889,3 455,2 Obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning Netto renteinntekter/(-kostnader) fra obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning 150,4 267,8 Urealiserte gevinster/(tap) fra obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning 176,3 (122,2) Netto gevinster/(tap) ved realisasjon av obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning (21,7) 427,8 Sum netto inntekter og gevinster/(tap) fra obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning 304,9 573,4 Derivater Netto renteinntekter/(-kostnader) fra derivater (72,2) 27,0 Urealiserte gevinster/(tap) fra derivater (242,9) 185,4 Netto gevinster/(tap) ved realisasjon av derivater 149,9 (604,4) Sum netto inntekter og gevinster/(tap) fra derivater (165,2) (391,9) Sum netto inntekter og gevinster/(tap) fra finansielle eiendeler til virkelig verdi over resultatet, øremerket ved førstegangsinnregning 1.029,1 636,7 Millioner kroner 2021 2020 Netto inntekter og gevinster/(tap) fra obligasjoner som holdes til forfall Netto renteinntekt på obligasjoner som holdes til forfall 0,8 1,0 Realiserte gevinster/(tap) fra obligasjoner som holdes til forfall (0,3) (0,7) Sum netto inntekter og gevinster/(tap) fra obligasjoner som holdes til forfall 0,5 0,3 Netto inntekter og gevinster/(tap) fra utlån og fordringer Netto renteinntekter/(-kostnader) fra utlån og fordringer 570,0 578,1 Netto gevinster/(tap) fra utlån og andre fordringer 47,9 21,9 Netto gevinster/(tap) fra valutaomregning av utlån og andre fordringer 61,9 9,6 Sum netto inntekter og gevinster(tap) fra utlån og fordringer 679,8 609,5 Netto inntekter og gevinster/(tap) fra finansielle forpliktelser målt til amortisert kost Netto renteinntekter/(-kostnader) fra ansvarlig lån (42,4) (41,5) Sum netto inntekter og gevinster/(tap) fra finansielle forpliktelser målt til amortisert kost (42,4) (41,5) Netto andre finansinntekter/(-kostnader) 1 (75,8) (53,7) Diskontering av erstatningsavsetning klassifisert som rentekostnad (28,8) (11,4) Endring i diskonteringssats erstatningsavsetning (58,2) (161,0) Sum netto inntekter fra investeringer 3.027,6 1.318,5 Spesifikasjoner Renteinntekter og -kostnader for finansielle eiendeler og forpliktelser som ikke er regnskapsført til virkelig verdi over resultatet Samlede renteinntekter for finansielle eiendeler som ikke er regnskapsført til virkelig verdi over resultatet 570,8 575,6 Samlede rentekostnader for finansielle forpliktelser som ikke er regnskapsført til virkelig verdi over resultatet (42,4) (41,5) 1 Netto andre finansinntekter/(-kostnader) inkluderer finansinntekter og -kostnader som ikke er henførbare til enkeltklasser av finansielle eiendeler eller forpliktelser, samt finansielle administrasjonskostnader. Gjensidige Forsikring konsern Årsrapport 2021 | 182 Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Regnskap Gjensidige Forsikring Konsern 137 Noter: 1. Regnskapsprinsipper 143 2. Bruk av estimater 155 3. Risiko og kapitalstyring 156 4. Segmentinformasjon 178 5. Aksjer og andeler i tilknyttede foretak og felleskontrollerte foretak 179 6. Netto inntekter fra investeringer 181 7. Kostnader 182 8. Godtgjørelse til nærstående parter 183 9. Skatt 185 10. Pensjon 186 11. Goodwill og immaterielle eiendeler 192 12. Eierbenyttet eiendom, anlegg og utstyr 195 13. Finansielle eiendeler og forpliktelser 197 14. Aksjer og andeler 203 15. Utlån og fordringer 204 16. Forsikringsforpliktelser og gjenforsikringsandel 204 17. Egenkapital 205 18. Hybridkapital 207 19. Avsetninger og andre forpliktelser 207 20. Transaksjoner med nærstående parter 208 21. Betingede forpliktelser 210 22. Aksjebasert betaling 210 23. Hendelser etter balansedagen 212 24. Resultat per aksje 212 Regnskap Gjensidige Forsikring ASA 213 Erklæring fra styret og daglig leder 265 Revisjonsberetning 266 Attestasjonsuttalelse bærekraft 270 Vedlegg 2021 272 7. Kostnader Millioner kroner 2021 2020 Driftskostnader Avskrivning og verdiendringer (note 11 og note 12) ekskl. avskrivning eiendommer 548,4 666,5 Lønns- og personalkostnader (note 8) 3.533,5 3.251,3 IKT-kostnader 797,0 695,8 Juridisk og annen bistand 136,2 87,8 Provisjonskostnader 575,1 621,7 Andre kostnader 1 (997,5) (894,4) Sum driftskostnader 4.592,7 4.428,7 Øvrige spesifikasjoner Lønns- og personalkostnader Lønn 2.600,6 2.401,5 Arbeidsgiveravgift 574,8 535,8 Pensjonskostnader - innskuddsbasert pensjonsordning (note 10) 258,1 226,1 Pensjonskostnader - avtalefestet pensjon (note 10) 26,3 22,5 Pensjonskostnader - ytelsesbasert pensjonsordning (note 10) 51,0 47,8 Aksjebasert betaling (note 22) 22,6 17,6 Sum lønns- og personalkostnader 3.533,5 3.251,3 Godtgjørelse til revisor (inkl. mva.) Lovpålagt revisjon 7,1 5,8 Attestasjonstjenester 0,5 0,4 Rådgivning - annen rådgivning 0,2 1,0 Andre tjenester utenom revisjon 0,5 0,5 Sum godtgjørelse til revisor (inkl. mva.) 8,4 7,7 1 Andre kostnader inkluderer kostnadsallokeringer til erstatninger og finans. Gjensidige Forsikring konsern Årsrapport 2021 | 183 Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Regnskap Gjensidige Forsikring Konsern 137 Noter: 1. Regnskapsprinsipper 143 2. Bruk av estimater 155 3. Risiko og kapitalstyring 156 4. Segmentinformasjon 178 5. Aksjer og andeler i tilknyttede foretak og felleskontrollerte foretak 179 6. Netto inntekter fra investeringer 181 7. Kostnader 182 8. Godtgjørelse til nærstående parter 183 9. Skatt 185 10. Pensjon 186 11. Goodwill og immaterielle eiendeler 192 12. Eierbenyttet eiendom, anlegg og utstyr 195 13. Finansielle eiendeler og forpliktelser 197 14. Aksjer og andeler 203 15. Utlån og fordringer 204 16. Forsikringsforpliktelser og gjenforsikringsandel 204 17. Egenkapital 205 18. Hybridkapital 207 19. Avsetninger og andre forpliktelser 207 20. Transaksjoner med nærstående parter 208 21. Betingede forpliktelser 210 22. Aksjebasert betaling 210 23. Hendelser etter balansedagen 212 24. Resultat per aksje 212 Regnskap Gjensidige Forsikring ASA 213 Erklæring fra styret og daglig leder 265 Revisjonsberetning 266 Attestasjonsuttalelse bærekraft 270 Vedlegg 2021 272 8. Godtgjørelse til nærstående parter Gjennomsnittlig antall ansatte i konsernet var 3.789 (3.634). Veiledende retningslinjer for det kommende regnskapsåret Godtgjørelse til konsernsjef Konsernsjefens lønn og øvrige økonomiske ytelser fastsettes av styret på bakgrunn av en helhetlig vurdering, hvor det tas hensyn til Gjensidiges godtgjørelsesordning og markedslønn for tilsvarende type stilling. Fastlønnen vurderes årlig og fastsettes på bakgrunn av lønnsutviklingen i samfunnet generelt og finansnæringen spesielt. Variabel godtgjørelse (bonus) fastsettes av styret basert på avtalte mål og leveranser, og kan utgjøre inntil 50 prosent av den faste årslønnen inklusive feriepenger. Variabel godtgjørelse opptjenes årlig, og er basert på samlet vurdering av finansielle og ikke-finansielle prestasjoner over de to siste årene. Variabel godtgjørelse inngår ikke i pensjonsgrunnlaget. Ved vurderingen tas det hensyn til foretakets overordnede resultatmål for egenkapitalavkastning justert for utbytte relatert til utdeling av overskuddskapital og transaksjoner og combined ratio, samt utviklingen i kundetilfredshet. I tillegg vektlegges konsernsjefens personlige bidrag til konsernets historiske og fremtidige resultater og verdiskapning, etterlevelse av konsernets visjon, verdier, etiske retningslinjer og ledelsesprinsipper. Variabel godtgjørelse knyttet til Gjensidiges resultater fastsettes ut fra resultater siste to år. Halvparten av den variable godtgjørelsen gis i form av et betinget løfte om aksjer i Gjensidige Forsikring ASA, hvor 1/3 tildeles hvert av de kommende tre år. Den ikke utbetalte bundne variable godtgjørelsen kan reduseres dersom etterfølgende resultater og utvikling tilsier at den ble basert på uriktige forutsetninger. Konsernsjefen gis ikke resultatbaserte ytelser utover nevnte bonus, men kan i tillegg gis naturalytelser som bilordning og dekning av utgifter til elektronisk kommunikasjon. Tildeling av naturalytelser skal ha sammenheng med konsernsjefens funksjon i konsernet, og for øvrig være i tråd med markedsmessig praksis. Konsernsjefen har pensjonsalder på 62 år. Det er gitt mulighet for å fratre etter fylte 60 år dersom styret eller konsernsjefen selv ønsker det. Konsernsjefen har pensjonsrettigheter i henhold til Gjensidiges lukkede ytelsespensjonsordning. I henhold til hans ansettelsesavtale har han rett til en pensjon på 100 prosent av årslønnen ved avgang ved fylte 62 år, og deretter nedtrappende til 70 prosent av lønn fra fylte 67 år ved full opptjeningsperiode. Ved fratreden etter 60 år er det tilsvarende avtalefestet nedtrapping fra 100 prosent ved fratreden til 70 prosent ved fylte 67 år. Fra fylte 67 år beregnes pensjonen ut fra foretakets ordinære opptjeningstid på 30 år, og utgjør 70 prosent av fast lønn med full opptjeningstid. Bilordning og øvrige goder opprettholdes frem til fylte 67 år. Konsernsjefen har en oppsigelsestid på seks måneder, og ingen avtale om etterlønn eller sluttvederlag ved fratredelse. Godtgjørelse til ledende ansatte og ansatte som kan påvirke konsernets risiko vesentlig Godtgjørelse til konsernledelsen fastsettes av konsernsjefen, etter rammer drøftet med godtgjørelsesutvalget og basert på retningslinjer fastsatt av styret. Konsernets veiledende retningslinjer legges tilsvarende til grunn for øvrige ledende ansatte og ansatte som kan påvirke risikoen vesentlig. Den totale godtgjørelsen fastsettes ut fra behovet for å gi konkurransedyktige betingelser i de ulike forretningsområdene, og skal bidra til å tiltrekke seg og beholde ledere med ønsket kompetanse og erfaring som fremmer konsernets verdigrunnlag og utvikling. Fastlønnen vurderes årlig og fastsettes på bakgrunn av lønnsutviklingen i samfunnet generelt og finansnæringen spesielt. Variabel godtgjørelse (bonus) til ledende ansatte opptjenes årlig, og baseres på en samlet vurdering av finansielle og ikke-finansielle prestasjoner over de to siste årene. Ved vurderingen tas det hensyn til en kombinasjon av foretakets overordnede resultatmål for egenkapitalavkastning justert for ekstraordinære utbytter og transaksjoner og combined ratio, samt utviklingen i kundetilfredshet. I tillegg vurderes måloppnåelse i vedkommende forretningsenhet, samt personlige bidrag, knyttet til etterlevelse av konsernets visjon, verdier, etiske retningslinjer og ledelsesprinsipper. Halvparten av den variable godtgjørelsen gis i form av et løfte om aksjer i Gjensidige Forsikring ASA, hvor en tredjedel tildeles hvert av de kommende tre år. Den ikke utbetalte bundne variable godtgjørelsen kan reduseres dersom etterfølgende resultater og utvikling tilsier at den ble basert på uriktige forutsetninger. Individuell variabel godtgjørelse kan utgjøre inntil 30 prosent av årslønnen inklusive feriepenger. Variabel lønn inngår ikke i pensjonsgrunnlaget. Gjensidige Forsikring konsern Årsrapport 2021 | 184 Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Regnskap Gjensidige Forsikring Konsern 137 Noter: 1. Regnskapsprinsipper 143 2. Bruk av estimater 155 3. Risiko og kapitalstyring 156 4. Segmentinformasjon 178 5. Aksjer og andeler i tilknyttede foretak og felleskontrollerte foretak 179 6. Netto inntekter fra investeringer 181 7. Kostnader 182 8. Godtgjørelse til nærstående parter 183 9. Skatt 185 10. Pensjon 186 11. Goodwill og immaterielle eiendeler 192 12. Eierbenyttet eiendom, anlegg og utstyr 195 13. Finansielle eiendeler og forpliktelser 197 14. Aksjer og andeler 203 15. Utlån og fordringer 204 16. Forsikringsforpliktelser og gjenforsikringsandel 204 17. Egenkapital 205 18. Hybridkapital 207 19. Avsetninger og andre forpliktelser 207 20. Transaksjoner med nærstående parter 208 21. Betingede forpliktelser 210 22. Aksjebasert betaling 210 23. Hendelser etter balansedagen 212 24. Resultat per aksje 212 Regnskap Gjensidige Forsikring ASA 213 Erklæring fra styret og daglig leder 265 Revisjonsberetning 266 Attestasjonsuttalelse bærekraft 270 Vedlegg 2021 272 Konsernsjefen kan etter samråd med godtgjørelsesutvalget gjøre avvik for spesielle stillinger hvis det er nødvendig for å gi konkurransedyktige betingelser. Tildeling av naturalytelser til ledende ansatte skal ha sammenheng med deres funksjon i konsernet og for øvrig være i tråd med markedsmessig praksis. Enkelte medlemmer av konsernledelsen har en pensjonsalder på 62 år, de øvrige har 70 år som fratredelsesalder. Av nåværende medlemmer av konsernledelsen, er fire medlemmer av den lukkede norske ytelsespensjonsordningen. Disse har ved full opptjening rett til en pensjon på 70 prosent av sluttlønnen ved full opptjeningsperiode 30 år ved fylte 67 år. Seks medlemmer er deltakere i foretakets innskuddsbaserte pensjonsordning. Foretaket opprettholder individuell pensjonsavtale for ett medlem av konsernledelsen. I Sverige er den generelle pensjonsalderen 65 år. I Danmark er den generelle pensjonsalderen 70 år. Medlemmer i konsernledelsen har en oppsigelsestid på seks måneder. Ingen medlemmer av konsernledelsen i dag har avtaler om sluttvederlag eller etterlønn. I overenstemmelse med lokal praksis i Danmark og Baltikum er det enkelte individuelle avtaler om etterlønn i forbindelse med fratreden i Gjensidige Forsikring ASA i disse landene. Godtgjørelse til ansatte med kontrolloppgaver Godtgjørelse til ansatte med kontroll- og overvåkningsoppgaver skal være uavhengig av resultatet i virksomheten de har ansvaret for. Ingen ledende ansatte med kontroll- og overvåkningsoppgaver har i dag variable bonusordninger. Fastlønnen baseres på konsernets generelle prinsipper om konkurransedyktig, men ikke lønnsledende avlønning. Tildeling av pensjon og naturalytelser følger konsernets generelle ordning. Godtgjørelse til tillitsvalgte samt øvrige ansatte med tilsvarende godtgjørelse som ledende ansatte Godtgjørelse vil tilsvarende følge ovennevnte retningslinjer. Det er per i dag ingen slike ansatte. Bindende retningslinjer for aksjer, tegningsretter m.v. for det kommende regnskapsåret Av variabel godtgjørelse opptjent i 2020 for konsernsjef og andre ansatte som er omfattet av forskrift om godtgjørelse i finansinstitusjoner, vil 50 prosent av brutto opptjent variabel godtgjørelse gis i form av et betinget løfte om aksjer i Gjensidige Forsikring ASA. Aksjene tildeles med en tredjedel hvert av de kommende tre år forutsatt at betingelsene for tildeling er oppfylt. Styret har vedtatt å videreføre konsernets aksjespareprogram for ansatte i 2021. Konsernsjef og ledende ansatte har på lik linje med øvrige ansatte i Gjensidige adgang til å delta i programmet. Etter gjeldende program kan den ansatte spare gjennom lønnstrekk for kjøp av aksjer i Gjensidige Forsikring ASA for inntil 90.000 kroner per år. Kjøp skjer kvartalsvis etter offentliggjøring av resultatene. Det gis et tilskudd på 25 prosent av kjøpesummen, begrenset oppad til 7.500 kroner. For de som beholder aksjene og fortsatt er ansatt i konsernet, tildeles èn bonusaksje for hver fjerde aksje man har eid i mer enn to år. Redegjørelse for lederlønnspolitikken i foregående regnskapsår I samsvar med retningslinjene, har en medarbeider i finansavdelingen fått mulighet for inntil 50 prosent variabel godtgjørelse. Styret bekrefter for øvrig at retningslinjene om lederlønn for 2020 gitt i fjorårets erklæring, har blitt fulgt. Godtgjørelse til konsernledelsen og styret Millioner kroner 2021 2020 Kortsiktige ytelser til ansatte 46.900,6 46.105,5 Pensjonsytelser 6.589,9 6.487,9 Aksjebasert betaling 4.704,1 5.133,8 Sum 58.194,5 57.727,2 Gjensidige Forsikring konsern Årsrapport 2021 | 185 Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Regnskap Gjensidige Forsikring Konsern 137 Noter: 1. Regnskapsprinsipper 143 2. Bruk av estimater 155 3. Risiko og kapitalstyring 156 4. Segmentinformasjon 178 5. Aksjer og andeler i tilknyttede foretak og felleskontrollerte foretak 179 6. Netto inntekter fra investeringer 181 7. Kostnader 182 8. Godtgjørelse til nærstående parter 183 9. Skatt 185 10. Pensjon 186 11. Goodwill og immaterielle eiendeler 192 12. Eierbenyttet eiendom, anlegg og utstyr 195 13. Finansielle eiendeler og forpliktelser 197 14. Aksjer og andeler 203 15. Utlån og fordringer 204 16. Forsikringsforpliktelser og gjenforsikringsandel 204 17. Egenkapital 205 18. Hybridkapital 207 19. Avsetninger og andre forpliktelser 207 20. Transaksjoner med nærstående parter 208 21. Betingede forpliktelser 210 22. Aksjebasert betaling 210 23. Hendelser etter balansedagen 212 24. Resultat per aksje 212 Regnskap Gjensidige Forsikring ASA 213 Erklæring fra styret og daglig leder 265 Revisjonsberetning 266 Attestasjonsuttalelse bærekraft 270 Vedlegg 2021 272 9. Skatt Millioner kroner 2021 2020 Spesifikasjon av skattekostnad Betalbar skatt (1.966,3) (1.623,2) Korreksjon tidligere år (38,9) 52,6 Endring utsatt skatt 346,9 182,8 Sum skattekostnad (1.658,3) (1.387,9) Forpliktelser ved utsatt skatt og eiendeler ved utsatt skatt Skatteøkende midlertidige forskjeller Eiendom, anlegg og utstyr og immaterielle eiendeler 312,3 55,6 Aksjer, obligasjoner og øvrige verdipapirer 409,3 834,5 Gevinst- og tapskonto (135,4) 207,3 Konto for utsatt inntektsføring av forsikringstekniske avsetninger inkludert sikkerhetsavsetning 2.809,6 3.266,8 Andre skatteøkende forskjeller 143,9 220,2 Sum skatteøkende midlertidige forskjeller 3.539,7 4.584,4 Skattereduserende midlertidige forskjeller Utlån og fordringer (40,6) (31,5) Avsetninger for forpliktelser (596,6) (297,5) Netto pensjonsforpliktelser (399,2) (332,8) Andre skattereduserende forskjeller (7,3) (46,3) Sum skattereduserende midlertidige forskjeller (1.043,7) (708,1) Fremførbart underskudd (130,5) (95,2) Netto midlertidige forskjeller 2.365,5 3.781,1 Netto forpliktelser ved utsatt skatt 590,1 935,5 Herav ikke utlignet eiendeler ved utsatt skatt 24,1 20,7 Forpliktelser ved utsatt skatt 614,2 956,2 Millioner kroner 2021 2020 Avstemming av skattekostnad Resultat før skattekostnad 8.799,4 6.341,7 Beregnet skatt av resultat før skattekostnad (25 %) (2.199,9) (1.585,4) Skatteeffekten av Forskjell i skattesats i utenlandske datterforetak 4,4 7,9 Nedvurdering og reversering av fremførbart underskudd i datterforetak (9,8) Mottatt utbytte 4,5 1,9 Skattefrie inntekter og kostnader 190,3 46,3 Renter på fondsobligasjoner 13,7 11,6 Tilknyttede selskaper og felleskontrollert virksomhet 380,8 84,7 Ikke fradragsberettigede kostnader (3,5) (7,5) Korreksjon tidligere år (38,9) 52,6 Sum skattekostnad (1.658,3) (1.387,8) Effektiv skattesats 18,8 % 21,9 % Fremførbart underskudd 2022 - 2026 Senere eller ingen utløpstid 130,5 95,2 Sum fremførbart underskudd 130,5 95,2 Endring i utsatt skatt Forpliktelser ved utsatt skatt per 1. januar 935,5 1.147,5 Endring utsatt skatt innregnet i resultatet videreført virksomhet (346,9) (182,8) Endring utsatt skatt innregnet i andre inntekter og kostnader og direkte i balansen Pensjoner (37,6) (28,1) Kjøpte og solgte foretak 38,7 Valutakursdifferanse 0,4 (0,4) Endring utsatt skatt innregnet direkte i balansen Endringer knyttet til korrigert merverdi/kostpris Mølholm (0,9) Netto forpliktelser ved utsatt skatt per 31. desember 590,1 935,5 Skatt innregnet i andre inntekter og kostnader Utsatt skatt pensjoner 37,6 28,1 Betalbar skatt på omregningsdifferanser 63,7 (67,2) Sum skatt innregnet i andre inntekter og kostnader 101,3 (39,1) Skattekostnad I forbindelse med omdanning av Gjensidige Forsikring BA til ASA i 2010, ga Finansdepartementet samtykke til at Gjensidige Forsikring på nærmere vilkår ble fritatt for den skattemessige gevinstbeskatningen ved overføring av virksomheten til det nystiftede allmennaksjeselskapet. Konsekvensene av skattelempevedtaket slik de er beregnet av selskapet, er innarbeidet i skattekostnaden og skatteforpliktelsene fra fjerde kvartal 2010. Skattelempevedtaket innebærer økt kompleksitet relatert til skattemessig gevinstberegning for de eiendeler og forpliktelser som ble overført, noe som medfører en økt usikkerhet for skattekostnaden og skatteforpliktelsene frem til alle effekter er sluttvurdert av skattemyndighetene. Gjensidige Forsikring konsern Årsrapport 2021 | 186 Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Regnskap Gjensidige Forsikring Konsern 137 Noter: 1. Regnskapsprinsipper 143 2. Bruk av estimater 155 3. Risiko og kapitalstyring 156 4. Segmentinformasjon 178 5. Aksjer og andeler i tilknyttede foretak og felleskontrollerte foretak 179 6. Netto inntekter fra investeringer 181 7. Kostnader 182 8. Godtgjørelse til nærstående parter 183 9. Skatt 185 10. Pensjon 186 11. Goodwill og immaterielle eiendeler 192 12. Eierbenyttet eiendom, anlegg og utstyr 195 13. Finansielle eiendeler og forpliktelser 197 14. Aksjer og andeler 203 15. Utlån og fordringer 204 16. Forsikringsforpliktelser og gjenforsikringsandel 204 17. Egenkapital 205 18. Hybridkapital 207 19. Avsetninger og andre forpliktelser 207 20. Transaksjoner med nærstående parter 208 21. Betingede forpliktelser 210 22. Aksjebasert betaling 210 23. Hendelser etter balansedagen 212 24. Resultat per aksje 212 Regnskap Gjensidige Forsikring ASA 213 Erklæring fra styret og daglig leder 265 Revisjonsberetning 266 Attestasjonsuttalelse bærekraft 270 Vedlegg 2021 272 Nevnte skattelempevedtak innebærer i hovedsak at økt skattemessig gevinst ved realisasjon av Gjensidigestiftelsens aksjer i Gjensidige, gir økt skattemessig avskrivningsgrunnlag i Gjensidige og dermed redusert betalbar skatt. I februar 2015 mottok Gjensidige et kontorvedtak fra Sentralskattekontoret for storbedrifter i forbindelse med skattemessig gevinstberegning av omdanningen av Gjensidige Forsikring fra BA til ASA i 2010. Vedtaket innebar økt avskrivningsgrunnlag og dermed redusert betalbar skatt for 2010 og påfølgende år for Gjensidiges del. Gjensidigestiftelsen mottok tilsvarende vedtak, og påklaget med begrunnelse om at det ikke var grunnlag for endring og at skattekontoret hadde lagt til grunn feil verdiansettelse i sitt vedtak. Gjensidige sluttet seg til klagen. Klagen ble behandlet i Skatteklagenemnda den 27. januar 2020, og ble ikke tatt til følge. Nemndsvedtaket innebærer for Gjensidiges del en reduksjon av betalbar skatt for 2010 med 42,4 millioner kroner. Legges det forhøyede avskrivningsgrunnlaget i vedtaket til grunn for de påfølgende år, gir dette en ytterligere reduksjon i betalbar skatt med om lag 140 millioner kroner. Gjensidigestiftelsen anla søksmål mot Staten v/Skatteetaten for å få endret sitt klagenemndsvedtak. Gjensidige støttet Gjensidigestiftelsens syn, men tok ikke del i søksmålet. For Gjensidige medfører dette at Skatteklagenemndas vedtak har endelig virkning for 2010. Reduksjonen i betalbar skatt for 2010 ble følgelig inntektsført med 42,4 millioner kroner pluss renter i regnskapet for 2020. Dom i nevnte sak ble avsagt 20. august 2021 og er rettskraftig. I dommen vinner Gjensidigestiftelsen frem med sitt syn og den opprinnelige gevinstberegningen blir dermed stående for stiftelsens del. For årene etter 2010 vil utfallet av nevnte sak også kunne ha betydning for Gjensidige, selv om Gjensidige ikke var part i saken. Gjensidige avventer skattekontorets endelige fastsetting for disse årene. Gjensidige har foreløpig ikke innregnet en reduksjon av betalbar skatt for årene 2011-2021 i regnskapet. 10. Pensjon Gjensidige Forsikring er forpliktet til å ha en tjenestepensjonsordning etter lov om obligatorisk tjenestepensjon. Foretakets pensjonsordninger oppfyller lovens krav. Gjensidige har både innskuddsbaserte og ytelsesbaserte pensjonsordninger for sine ansatte. Den ytelsesbaserte pensjonsordningen er lagt i en egen pensjonskasse og er lukket for nyansatte. Nyansatte blir meldt inn i den innskuddsbaserte pensjonsordningen. Innskuddsbasert pensjonsordning Innskuddspensjon er en privat pensjonsordning som er et supplement til folketrygden. Ytelsene fra pensjonsordningen kommer i tillegg til alderspensjon fra folketrygden. Pensjonsalder er 70 år. Den innskuddsbaserte ordningen er en ordning hvor Gjensidige betaler faste innskudd til et fond eller en pensjonskasse, og hvor det ikke foreligger noen juridisk eller underforstått forpliktelse til å betale ytterligere innskudd. Satsene er syv prosent av lønn mellom 0 og 7,1 G og 20 prosent av lønn mellom 7,1 og 12 G. Videre inngår i ordningen uførepensjon, ektefelle- /samboerpensjon og barnepensjon etter nærmere bestemte regler. Filialene og enkelte av datterforetakene til Gjensidige Forsikring har tilsvarende innskuddsbasert pensjonsordning som Gjensidige Forsikring i Norge. Ytelsesbasert pensjonsordning Beskrivelse av ordningen Alderspensjonen sammen med ytelser fra folketrygden og hensyntatt eventuelle fripoliser fra tidligere arbeidsforhold utgjør cirka 70 prosent av lønn ved fratredelsesalder, forutsatt full opptjeningstid på 30 år. Pensjonsalderen er 70 år, men for assurandørene gjelder en pensjonsalder på 65 år. Den ytelsesbaserte ordningen er en ordning som gir de ansatte kontraktsmessige rettigheter til fremtidige pensjonsytelser. Videre inngår i ordningen uførepensjon, ektefelle- /samboerpensjon og barnepensjon etter nærmere bestemte regler. I tillegg har Gjensidige pensjonsforpliktelser overfor enkelte arbeidstakere ut over den ordinære kollektivavtalen. Dette gjelder ansatte med lavere pensjonsalder, arbeidstakere med lønn over 12G og tilleggspensjoner. Gjensidige Forsikring konsern Årsrapport 2021 | 187 Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Regnskap Gjensidige Forsikring Konsern 137 Noter: 1. Regnskapsprinsipper 143 2. Bruk av estimater 155 3. Risiko og kapitalstyring 156 4. Segmentinformasjon 178 5. Aksjer og andeler i tilknyttede foretak og felleskontrollerte foretak 179 6. Netto inntekter fra investeringer 181 7. Kostnader 182 8. Godtgjørelse til nærstående parter 183 9. Skatt 185 10. Pensjon 186 11. Goodwill og immaterielle eiendeler 192 12. Eierbenyttet eiendom, anlegg og utstyr 195 13. Finansielle eiendeler og forpliktelser 197 14. Aksjer og andeler 203 15. Utlån og fordringer 204 16. Forsikringsforpliktelser og gjenforsikringsandel 204 17. Egenkapital 205 18. Hybridkapital 207 19. Avsetninger og andre forpliktelser 207 20. Transaksjoner med nærstående parter 208 21. Betingede forpliktelser 210 22. Aksjebasert betaling 210 23. Hendelser etter balansedagen 212 24. Resultat per aksje 212 Regnskap Gjensidige Forsikring ASA 213 Erklæring fra styret og daglig leder 265 Revisjonsberetning 266 Attestasjonsuttalelse bærekraft 270 Vedlegg 2021 272 Den ordinære alderspensjonen er en sikret ordning hvor arbeidsgiver bidrar med innbetaling til pensjonsmidler. Pensjon ut over den ordinære kollektivavtalen er en usikret ordning som betales over driften. Aktuarielle forutsetninger Fastsatte aktuarielle forutsetninger fremkommer av tabellen. Diskonteringsrenten er den forutsetningen som har størst innvirkning på verdien av pensjonsforpliktelsen. Lønnsregulering, pensjonsregulering og G-regulering er basert på historiske observasjoner og forventet fremtidig inflasjon. Lønnsveksten er satt til 3,0 prosent (2,7), og er justert for alder basert på en avtagende lønnskurve. Den ettårige nominelle lønnsveksten 2021/22 er beregnet til 1,23 prosent (0,83). Årsaken til den lave lønnsveksten er at pensjonsordningen er lukket for nye medlemmer og at gjennomsnittlig alder for ansatte medlemmer er 58,9 år (58,2). Diskonteringsrenten er basert på en rentekurve som fastsettes med utgangspunkt i OMF- renten (obligasjoner med fortrinnsrett). Diskonteringsrenten er basert på observerte renter frem til cirka ti år. Markedets langsiktige syn på rentenivå er estimert basert på realrentekrav, inflasjon og fremtidig kredittrisiko. I perioden mellom de observerte renter og de langsiktige markedsforventninger er det gjort en interpolasjon. Det er således beregnet en diskonteringskurve for hvert år som det skal utbetales pensjon. Sensitivitetsanalysen er basert på at kun én forutsetning endres om gangen og at alle andre holdes konstant. Dette er sjeldent tilfelle da flere av forutsetningene samvarierer. Risiko Risiko i netto pensjonsforpliktelse er en kombinasjon av selve pensjonsordningen, pensjonsforpliktelsen, pensjonsmidler, finansieringsnivå og samvariasjon mellom pensjonsforpliktelser og pensjonsmidler. Gjensidige er utsatt for finansiell risiko siden pensjonsmidlene forvaltes i Gjensidige Pensjonskasse som en investeringsvalgportefølje. Finansiell risiko er knyttet til investeringer i aksjer, rentebærende verdipapirer og eiendom. Investeringer foretas hovedsakelig i verdipapirfond og obligasjoner. Den finansielle risikoen omfatter aksje-, rente-, kreditt-, valuta- og likviditetsrisiko, hvorav den største risikofaktoren er renterisiko. Denne risikoen (renterisikoen) må ses i sammenheng med renterisikoen for forsikringsforpliktelsene på passivasiden. Finansiell risiko i pensjonsmidler estimeres ved bruk av definerte stressparametere for hver aktivaklasse samt forutsetninger om hvordan utviklingen i de ulike aktivaklassene samvarierer. Pensjonsmidlene er høyere enn de beregnede pensjonsforpliktelsene. Imidlertid er bruken av pensjonsmidlene til å betale fremtidige premier begrenset, og det må testes om bruken av midlene har en begrensning. Det forventes at deler av overfinansieringen vil bli brukt til å finansiere ny opptjening eller bli tilbakeført til sponsor. En reduksjon i forpliktelsene (som for eksempel som følge av renteoppgang) vil bli delvis motvirket av en økning i potensiell overfinansering. Risikofaktorene under må således ses i lys av overfinansieringen. Renterisiko Pensjonsmidlenes eksponering mot renterisiko ansees som moderat som følge av at markedsverdivektet durasjon er på cirka 4,8 år (4,7). Porteføljeverdien vil falle med cirka 5,8 prosent ved et parallelt skift i rentekurven på pluss ett prosentpoeng. Pensjonsforpliktelsen vil stige med 13,2 prosent ved et parallelt skift i hele rentekurven (rentefall) på minus ett prosentpoeng. Verdien vil falle med cirka 10,8 prosent ved en renteøkning på ett prosentpoeng. I situasjonen med en renteoppgang vil overfinansieringen bli påvirket. En renteøkning vil lede til redusert forpliktelse, men i den sikrede ordningen vil pensjonsreguleringen (asset ceiling) øke og i sin tur øke forpliktelsen. Ved en ett prosent renteoppgang vil nåverdien av pensjonsreguleringen (asset ceiling) utgjøre cirka 5,7 prosent av pensjonsforpliktelsen eller cirka 131 millioner kroner. Kredittrisiko Pensjonsmidlenes eksponering mot kredittrisiko ansees som moderat. Hovedtyngden av pensjonskassens renteinvesteringer skal være innenfor «investment grade». Dersom kredittrisiko på global basis økte med en faktor tilsvarende den faktoren som brukes i stresstester for pensjonskasser (tilsvarende en forverring mot 99,5 prosent percentilen) ville det lede til et fall på cirka ni prosent i obligasjonsporteføljen. Pensjonsforpliktelsene er eksponert mot noe kredittrisiko da den norske OMF-renten, som er utgangspunkt for fastleggelsen av diskonteringsrente, inneholder en viss kredittrisiko. Gjensidige Forsikring konsern Årsrapport 2021 | 188 Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Regnskap Gjensidige Forsikring Konsern 137 Noter: 1. Regnskapsprinsipper 143 2. Bruk av estimater 155 3. Risiko og kapitalstyring 156 4. Segmentinformasjon 178 5. Aksjer og andeler i tilknyttede foretak og felleskontrollerte foretak 179 6. Netto inntekter fra investeringer 181 7. Kostnader 182 8. Godtgjørelse til nærstående parter 183 9. Skatt 185 10. Pensjon 186 11. Goodwill og immaterielle eiendeler 192 12. Eierbenyttet eiendom, anlegg og utstyr 195 13. Finansielle eiendeler og forpliktelser 197 14. Aksjer og andeler 203 15. Utlån og fordringer 204 16. Forsikringsforpliktelser og gjenforsikringsandel 204 17. Egenkapital 205 18. Hybridkapital 207 19. Avsetninger og andre forpliktelser 207 20. Transaksjoner med nærstående parter 208 21. Betingede forpliktelser 210 22. Aksjebasert betaling 210 23. Hendelser etter balansedagen 212 24. Resultat per aksje 212 Regnskap Gjensidige Forsikring ASA 213 Erklæring fra styret og daglig leder 265 Revisjonsberetning 266 Attestasjonsuttalelse bærekraft 270 Vedlegg 2021 272 Aksje- og eiendomsrisiko Pensjonsmidlene er eksponert mot aksjemarkedet og eiendomsmarkedet gjennom aksjefond og eiendomsfond. Ved utgangen av året var eksponeringen 19,5 prosent, fordelt på 11,5 prosent aksjer og 8,0 prosent i eiendom. Markedsverdien av aksjer svinger kraftig. Pensjonskassen måler løpende aksjerisikoen i pensjonsmidlene basert på prinsipper i Solvens II. Prinsippene for måling av aksjerisiko baseres på at risikoen øker når aksjer stiger i verdi og at risikoen faller når aksjer har falt i verdi. Per 31. desember 2021 er risikoen (tilsvarende en forverring mot 99,5 prosent percentilen) satt til 39 prosent. Eiendomsrisiko er satt til 25 prosent basert på prinsippene i Solvens II. Levetid og uførhet Levetidsforutsetningene er basert på tabellen K2013BE som rapportert av FNO (Finans Norge) AS. Uførehyppigheten er basert på tabellen IR73. Denne måler uførhet på lang sikt. Forekomsten av uførheten er lav sammenlignet med mange andre arbeidsgivere. Gjensidiges ansatte kan bli involvert i større katastrofelignende hendelser som flyulykker, bussulykker, tilskuer til sportsarrangement eller hendelser på arbeidsplassen. Dersom en slik hendelse inntreffer, vil pensjonsforpliktelsen kunne øke betraktelig. Det er investert i katastrofeforsikringer som gjør at Gjensidige får erstatning dersom en slik hendelse inntreffer. Lønnsutvikling De fremtidige pensjonsytelsene avhenger av den fremtidige lønnsutvikling og utviklingen i Folketrygdens grunnbeløp (G). Dersom foretakets lønnsutvikling er lavere enn økningen i G, reduseres ytelsene. Lønnsvekst vil avvike fra den banen som er fastlagt ved at ansatte får høyere eller lavere lønnsvekst enn det som banen tilsier. Gjensidige styrer lønnsutvikling for ansatte basert på tariffavtaler og individuelle avtaler. Fra år til år kan det forekomme hopp i lønnsnivå. Dersom lønnsveksten blir ett prosentpoeng høyere vil det føre til cirka 3,7 prosent økning av forpliktelsen. Dersom lønnsveksten blir ett prosentpoeng lavere faller forpliktelsen med cirka 2,6 prosent. Dersom G øker med ett prosentpoeng faller forpliktelsen med cirka 1,4 prosent. Minstekrav til nivået på pensjonsmidler Pensjonsmidlene må tilfredsstille visse minstekrav definert i norsk lov, forskrifter og pålegg fra Finanstilsynet. Dersom nivået på pensjonsmidlene blir lavere enn en nedre grense, vil Gjensidige måtte innbetale ekstra pensjonsmidler for å dekke opp for den nedre grensen. Under visse forutsetninger vil også Gjensidige få tilbakebetalt pensjonsmidler. I Gjensidige Pensjonskasse måles risiko basert på krav fastsatt av Finanstilsynet i form av stresstester. Disse testene skal reflektere 99,5 prosent «value at risk». Pensjonskassen har en solvenskapitaldekning på 164 prosent uten bruk av overgangsregler, noe som tilsier at det ikke er krav om å tilføre pensjonsmidler for å bedre pensjonskassens soliditet. Privat avtalefestet pensjonsordning (AFP) Gjensidige er som medlem i FNO tilknyttet AFP-avtale for sine ansatte. AFP er en ytelsesbasert ordning som er finansiert i fellesskap av svært mange arbeidsgivere. Pensjonsordningens administrator har ikke fremlagt beregninger som fordeler pensjonsordningenes midler eller forpliktelser til de enkelte medlemsforetakene. Gjensidige innregner således ordningen som en innskuddsordning. Dersom pensjonsordningens administrator framlegger slike fordelinger kan det lede til at ordningen skal innregnes som en ytelsesordning. Imidlertid er det vanskelig å fremkomme med fordelingsnøkler som kan aksepteres av medlemmene. En fordelingsnøkkel basert på Gjensidiges andel av samlet årlig lønn vil ikke kunne aksepteres da denne nøkkelen er for enkel og ikke vil reflektere de økonomiske forpliktelsene på en adekvat måte. Gjensidige Forsikring konsern Årsrapport 2021 | 189 Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Regnskap Gjensidige Forsikring Konsern 137 Noter: 1. Regnskapsprinsipper 143 2. Bruk av estimater 155 3. Risiko og kapitalstyring 156 4. Segmentinformasjon 178 5. Aksjer og andeler i tilknyttede foretak og felleskontrollerte foretak 179 6. Netto inntekter fra investeringer 181 7. Kostnader 182 8. Godtgjørelse til nærstående parter 183 9. Skatt 185 10. Pensjon 186 11. Goodwill og immaterielle eiendeler 192 12. Eierbenyttet eiendom, anlegg og utstyr 195 13. Finansielle eiendeler og forpliktelser 197 14. Aksjer og andeler 203 15. Utlån og fordringer 204 16. Forsikringsforpliktelser og gjenforsikringsandel 204 17. Egenkapital 205 18. Hybridkapital 207 19. Avsetninger og andre forpliktelser 207 20. Transaksjoner med nærstående parter 208 21. Betingede forpliktelser 210 22. Aksjebasert betaling 210 23. Hendelser etter balansedagen 212 24. Resultat per aksje 212 Regnskap Gjensidige Forsikring ASA 213 Erklæring fra styret og daglig leder 265 Revisjonsberetning 266 Attestasjonsuttalelse bærekraft 270 Vedlegg 2021 272 Millioner kroner Sikret 2021 Usikret 2021 Sum 2021 Sikret 2020 Usikret 2020 Sum 2020 Nåverdi av pensjonsforpliktelsen Per 1. januar 2.211,8 716,8 2.928,7 2.102,7 610,6 2.713,3 Årets pensjonsopptjening 27,3 11,7 38,9 25,6 10,1 35,6 Arbeidsgiveravgift av årets opptjening 5,2 2,2 7,4 4,9 1,9 6,8 Rentekostnad 36,0 11,1 47,1 45,2 12,3 57,6 Aktuarielle gevinster og tap 103,6 8,7 112,3 241,7 120,4 362,1 Utbetalte ytelser (120,6) (35,0) (155,6) (117,0) (34,5) (151,5) Arbeidsgiveravgift av innbetalte pensjonsmidler (14,6) (6,4) (21,0) (17,6) (6,4) (23,9) Effekt av fusjoner og avhendinger 16,4 16,4 Virkningen av den øvre grensen for eiendelen 50,1 50,1 (73,6) (73,6) Kursendringer i utenlandsk valuta (1,5) (1,5) 2,4 2,4 Per 31. desember 2.315,0 707,6 3.022,6 2.211,8 716,8 2.928,7 Virkelig verdi av pensjonsmidlene Per 1. januar 2.550,4 2.550,4 2.347,0 2.347,0 Renteinntekt 42,4 42,4 52,2 52,2 Avkastning ut over renteinntekt 11,9 11,9 175,8 175,8 Bidrag fra arbeidsgiver 91,4 6,4 97,7 109,9 6,4 116,2 Utbetalte ytelser (120,6) (120,6) (117,0) (117,0) Arbeidsgiveravgift av innbetalte pensjonsmidler (14,6) (6,4) (21,0) (17,6) (6,4) (23,9) Effekt av fusjoner og avhendinger 11,9 11,9 Per 31. desember 2.572,8 2.572,8 2.550,4 2.550,4 Beløp innregnet i balansen Nåverdi av pensjonsforpliktelsen 2.315,0 707,6 3.022,6 2.211,8 716,8 2.928,7 Virkelig verdi av pensjonsmidlene (2.572,8) (2.572,8) (2.550,4) (2.550,4) Netto pensjonsforpliktelse/(pensjonsmidler) (257,7) 707,6 449,8 (338,5) 716,8 378,3 Pensjonskostnad innregnet i resultatet Årets pensjonsopptjening 27,3 11,7 38,9 25,6 10,1 35,6 Rentekostnad 36,0 11,1 47,1 45,2 12,3 57,6 Renteinntekt (42,4) 0,0 (42,4) (52,2) 0,0 (52,2) Arbeidsgiveravgift 5,2 2,2 7,4 4,9 1,9 6,8 Pensjonskostnad 26,0 25,0 51,0 23,4 24,3 47,8 Kostnaden er innregnet i følgende regnskapslinje i resultatregnskapet Sum driftskostnader 26,0 25,0 51,0 23,4 24,3 47,8 Ny måling av netto ytelsesbasert pensjonsforpliktelse/-eiendel innregnet i andre inntekter og kostnader Akkumulert beløp per 1. januar (2.914,8) (2.802,9) Avkastningen på pensjonsmidler 11,9 175,8 Endringer i demografiske forutsetninger (126,0) (136,5) Endringer i økonomiske forutsetninger 13,7 (225,6) Virkningen av den øvre grensen for eiendelen (50,1) 73,6 Valutakursdifferanser (0,4) 0,6 Akkumulert beløp per 31. desember (3.065,7) (2.914,8) Virkningen av den øvre grensen for eiendelen Akkumulert beløp per 1. januar 73,6 Endring i den øvre grensen for eiendelen 50,1 (73,6) Akkumulert beløp per 31. desember 50,1 Gjensidige Forsikring konsern Årsrapport 2021 | 190 Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Regnskap Gjensidige Forsikring Konsern 137 Noter: 1. Regnskapsprinsipper 143 2. Bruk av estimater 155 3. Risiko og kapitalstyring 156 4. Segmentinformasjon 178 5. Aksjer og andeler i tilknyttede foretak og felleskontrollerte foretak 179 6. Netto inntekter fra investeringer 181 7. Kostnader 182 8. Godtgjørelse til nærstående parter 183 9. Skatt 185 10. Pensjon 186 11. Goodwill og immaterielle eiendeler 192 12. Eierbenyttet eiendom, anlegg og utstyr 195 13. Finansielle eiendeler og forpliktelser 197 14. Aksjer og andeler 203 15. Utlån og fordringer 204 16. Forsikringsforpliktelser og gjenforsikringsandel 204 17. Egenkapital 205 18. Hybridkapital 207 19. Avsetninger og andre forpliktelser 207 20. Transaksjoner med nærstående parter 208 21. Betingede forpliktelser 210 22. Aksjebasert betaling 210 23. Hendelser etter balansedagen 212 24. Resultat per aksje 212 Regnskap Gjensidige Forsikring ASA 213 Erklæring fra styret og daglig leder 265 Revisjonsberetning 266 Attestasjonsuttalelse bærekraft 270 Vedlegg 2021 272 Aktuarielle forutsetninger 2021 2020 Diskonteringsrente - ett punkt på rentekurven 1,98% 1,67% Lønnsregulering 1 3,00% 2,65% Endring i folketrygdens grunnbeløp 3,00% 2,77% Øvrige spesifikasjoner Beløp innregnet som kostnad for bidrag til den innskuddsbaserte pensjonsordningen 258,2 226,1 Beløp innregnet som kostnad for bidrag til Fellesordningen for LO/NHO 26,3 22,5 Forventet innbetaling til Fellesordningen for LO/NHO neste år 27,5 23,2 Forventet innbetaling til den ytelsesbaserte pensjonsordningen neste år 101,3 94,7 1 Lønnsregulering representerer vår forventede gjennomsnittlige lønnsregulering for bransjen. Siden Gjensidige har en lukket ordning blir gjennomsnittlig lønnsregulering for Gjensidiges bestand 1,23 prosent (0,83). Se forklaring under avsnittet Aktuarielle forutsetninger. Prosent Endring i pensjons- forpliktelse 2021 Endring i pensjons- forpliktelse 2020 Sensitivitet - 1 %-poeng diskonteringsrente 13,2 % 12,6 % + 1 %-poeng diskonteringsrente (10,8 %) (10,6 %) - 1 %-poeng lønnsjustering (2,6 %) (3,1 %) + 1 %-poeng lønnsjustering 3,7 % 3,8 % - 1 %-poeng G-regulering 1,7 % 1,7 % + 1 %-poeng G-regulering (1,4 %) (1,6 %) - 1 %-poeng pensjonsregulering 0,0 % 0,0 % + 1 %-poeng pensjonsregulering 11,3 % 10,8 % 10 % redusert dødelighet 3,1 % 2,9 % 10 % økt dødelighet (4,2 %) (4,0 %) Gjensidige Forsikring konsern Årsrapport 2021 | 191 Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Regnskap Gjensidige Forsikring Konsern 137 Noter: 1. Regnskapsprinsipper 143 2. Bruk av estimater 155 3. Risiko og kapitalstyring 156 4. Segmentinformasjon 178 5. Aksjer og andeler i tilknyttede foretak og felleskontrollerte foretak 179 6. Netto inntekter fra investeringer 181 7. Kostnader 182 8. Godtgjørelse til nærstående parter 183 9. Skatt 185 10. Pensjon 186 11. Goodwill og immaterielle eiendeler 192 12. Eierbenyttet eiendom, anlegg og utstyr 195 13. Finansielle eiendeler og forpliktelser 197 14. Aksjer og andeler 203 15. Utlån og fordringer 204 16. Forsikringsforpliktelser og gjenforsikringsandel 204 17. Egenkapital 205 18. Hybridkapital 207 19. Avsetninger og andre forpliktelser 207 20. Transaksjoner med nærstående parter 208 21. Betingede forpliktelser 210 22. Aksjebasert betaling 210 23. Hendelser etter balansedagen 212 24. Resultat per aksje 212 Regnskap Gjensidige Forsikring ASA 213 Erklæring fra styret og daglig leder 265 Revisjonsberetning 266 Attestasjonsuttalelse bærekraft 270 Vedlegg 2021 272 Verdsettelseshierarki 2021 Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Millioner kroner Kvoterte priser i aktive markeder Verdsettelsest eknikk basert på observerbare markedsdata Verdsettelsest eknikk basert på ikke- observerbare markedsdata Sum 2021 Aksjer og andeler 501,7 501,7 Obligasjoner 2.022,2 2.022,2 Utlån, fordringer og bankinnskudd 48,9 48,9 Sum 2.572,8 2.572,8 Verdsettelseshierarki 2020 Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Millioner kroner Kvoterte priser i aktive markeder Verdsettelsest eknikk basert på observerbare markedsdata Verdsettelsest eknikk basert på ikke- observerbare markedsdata Sum 2020 Aksjer og andeler 499,9 499,9 Obligasjoner 2.017,3 2.017,3 Derivater 33,2 33,2 Sum 2.550,4 2.550,4 Gjensidige Forsikring konsern Årsrapport 2021 | 192 Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Regnskap Gjensidige Forsikring Konsern 137 Noter: 1. Regnskapsprinsipper 143 2. Bruk av estimater 155 3. Risiko og kapitalstyring 156 4. Segmentinformasjon 178 5. Aksjer og andeler i tilknyttede foretak og felleskontrollerte foretak 179 6. Netto inntekter fra investeringer 181 7. Kostnader 182 8. Godtgjørelse til nærstående parter 183 9. Skatt 185 10. Pensjon 186 11. Goodwill og immaterielle eiendeler 192 12. Eierbenyttet eiendom, anlegg og utstyr 195 13. Finansielle eiendeler og forpliktelser 197 14. Aksjer og andeler 203 15. Utlån og fordringer 204 16. Forsikringsforpliktelser og gjenforsikringsandel 204 17. Egenkapital 205 18. Hybridkapital 207 19. Avsetninger og andre forpliktelser 207 20. Transaksjoner med nærstående parter 208 21. Betingede forpliktelser 210 22. Aksjebasert betaling 210 23. Hendelser etter balansedagen 212 24. Resultat per aksje 212 Regnskap Gjensidige Forsikring ASA 213 Erklæring fra styret og daglig leder 265 Revisjonsberetning 266 Attestasjonsuttalelse bærekraft 270 Vedlegg 2021 272 11. Goodwill og immaterielle eiendeler Millioner kroner Goodwill Kunde- forhold Program- vare Andre immaterielle eiendeler Sum Anskaffelseskost Per 1. januar 2020 3.816,7 1.465,4 1.253,2 842,7 7.378,0 Tilganger/endring i kostpris (3,9) 169,1 19,6 184,8 Tilganger ved intern utvikling - - 16,8 - 16,8 Avhendinger/reklassifiseringer (495,8) (661,4) - (1.157,2) Valutakursdifferanser 230,2 96,9 28,9 59,9 415,8 Per 31. desember 2020 4.046,9 1.062,5 806,6 922,2 6.838,2 Prosjekter i arbeid 593,1 593,1 Per 31. desember 2020, inklusiv prosjekter i arbeid 4.046,9 1.062,5 1.399,6 922,2 7.431,2 Avskrivning og tap ved verdifall Per 1. januar 2020 (262,2) (1.305,1) (761,2) (674,9) (3.003,3) Avskrivning (89,0) (236,3) (108,3) (433,6) Avhendinger/reklassifiseringer 495,8 579,8 1.075,7 Valutakursdifferanser (11,3) (89,6) (15,4) (47,8) (164,1) Per 31. desember 2020 (273,5) (987,8) (433,1) (831,0) (2.525,4) Balanseført verdi Per 1. januar 2020 3.554,6 160,3 796,7 167,9 4.679,4 Per 31. desember 2020 3.773,4 74,7 966,5 91,2 4.905,9 Anskaffelseskost Per 1. januar 2021 4.046,9 1.062,5 806,6 922,2 6.838,2 Tilganger/endring i kostpris 271,3 141,5 412,7 Tilganger ved virksomhetssammenslutning 332,6 343,5 4,8 680,8 Avhendinger/reklassifiseringer (44,1) (180,0) (0,6) (224,8) Valutakursdifferanser (159,6) (40,4) (18,9) (43,7) (262,5) Per 31. desember 2021 4.219,9 1.321,49 878,9 1.024,1 7.444,4 Prosjekter i arbeid 840,5 840,5 Per 31. desember 2021, inklusiv prosjekter i arbeid 4.219,9 1.321,5 1.719,4 1.024,1 8.284,9 Avskrivning og tap ved verdifall Per 1. januar 2021 (273,5) (987,8) (433,1) (831,0) (2.525,4) Avskrivning (51,0) (200,7) (76,3) (328,0) Avhendinger/reklassifiseringer 37,3 123,1 0,6 161,0 Valutakursdifferanser 8,1 38,3 8,5 39,0 93,9 Per 31. desember 2021 (265,4) (963,3) (502,1) (867,6) (2.598,4) Balanseført verdi Per 1. januar 2021 3.773,4 74,7 966,5 91,2 4.905,9 Per 31. desember 2021 3.954,5 358,2 1.217,3 156,5 5.686,5 Avskrivningsmetode I/A Lineær Lineær Lineær Utnyttbar levetid (år) I/A 5-10 5-8 1-10 Gjensidige Forsikring konsern Årsrapport 2021 | 193 Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Regnskap Gjensidige Forsikring Konsern 137 Noter: 1. Regnskapsprinsipper 143 2. Bruk av estimater 155 3. Risiko og kapitalstyring 156 4. Segmentinformasjon 178 5. Aksjer og andeler i tilknyttede foretak og felleskontrollerte foretak 179 6. Netto inntekter fra investeringer 181 7. Kostnader 182 8. Godtgjørelse til nærstående parter 183 9. Skatt 185 10. Pensjon 186 11. Goodwill og immaterielle eiendeler 192 12. Eierbenyttet eiendom, anlegg og utstyr 195 13. Finansielle eiendeler og forpliktelser 197 14. Aksjer og andeler 203 15. Utlån og fordringer 204 16. Forsikringsforpliktelser og gjenforsikringsandel 204 17. Egenkapital 205 18. Hybridkapital 207 19. Avsetninger og andre forpliktelser 207 20. Transaksjoner med nærstående parter 208 21. Betingede forpliktelser 210 22. Aksjebasert betaling 210 23. Hendelser etter balansedagen 212 24. Resultat per aksje 212 Regnskap Gjensidige Forsikring ASA 213 Erklæring fra styret og daglig leder 265 Revisjonsberetning 266 Attestasjonsuttalelse bærekraft 270 Vedlegg 2021 272 Konsernets immaterielle eiendeler er enten ervervet eller internt utviklet. Goodwill, kundeforhold, varemerke og deler av andre immaterielle eiendeler er alle ervervet gjennom virksomhetssammenslutninger, og er et resultat av allokering av kostpris ved overtakelsen. Programvare er utviklet for bruk i forsikringsvirksomheten. Ekstern og intern bistand til utviklingsarbeid i forbindelse med innføring eller vesentlig oppgradering av programvare, herunder tilpasning av standardsystemer aktiveres som immaterielle eiendeler. Avskrivning er inkludert i regnskapslinjen Driftskostnader. Konsernet har ervervet flere foretak i 2021. MGA Insurance Holding AB er inkludert i segment Sverige fra oppkjøp i mars. NEM Forsikring AS er inkludert i segment Danmark fra oppkjøp i oktober. Flyt AS inngår i konsernet fra oktober, men er ikke forsikringsvirksomhet. Det er vurdert om goodwill og immaterielle eiendeler har blitt negativt påvirket av Covid-19, uten at det har vært tilfelle. Vurdering verdifall goodwill Balanseført goodwill i konsernet utgjør per 31. desember 2021 3.954,5 millioner kroner. Millioner kroner 2021 2020 Goodwill - segment Skadeforsikring Danmark 2.972,5 2.960,3 Skadeforsikring Sverige 232,7 224,2 Skadeforsikring Privat 128,7 128,7 Skadeforsikring Baltikum 440,6 460,2 Annet 180,1 Sum 3.954,5 3.773,4 Hver av enhetene ovenfor er den minste enhet med identifiserbare eiendeler og kontantstrømmer og er dermed ansett som egne kontantstrømgenererende enheter. Normalt vil hvert segment vurderes som en kontantstrømgenerende enhet. Oppkjøpte porteføljer er integrert i virksomheten i de ulike landene og har felles ledelsesoppfølging og styring. Årlig vurdering av tap ved verdifall ble gjennomført i tredje kvartal 2021. Oppkjøp av NEM Forsikring AS og Flyt AS ble ikke omfattet av vurdering av tap ved verdifall, på grunn av nylig erverv. Det er også foretatt indikasjonsvurderinger i de øvrige kvartalene for å vurdere om det er nye forhold som tilsier at det må foretas en ny vurdering av verdifall. Gjenvinnbart beløp for de kontantstrømgenererende enhetene fastsettes ut fra en vurdering av bruksverdi. Bruksverdien baseres på en diskontering av forventede fremtidige kontantstrømmer, med en relevant diskonteringsrente som tar hensyn til løpetid og risiko. Budsjetter/prognoser og perioden kontantstrømmene er fremskrevet Fremskrivningen av kontantstrømmene er basert på budsjett og prognoser for de neste fem årene gjennomgått av ledelsen og godkjent av styret. Veksten i denne femårsperioden er høyere enn forventet langsiktig vekst. I perioden etter 2025 er det lagt til grunn en lavere årlig vekst enn i budsjettperioden, for å komme frem til et normalnivå før det er beregnet en terminalverdi. Terminalverdien er beregnet i år 2030. Gjensidige bruker som utgangspunkt en tiårs horisont på sine modeller, siden de oppkjøpte foretak er i en vekstperiode og en kortere periode vil gi et mindre korrekt bilde av forventede kontantstrømmer. Den langsiktige vekstraten utover styregodkjente planer er ikke høyere enn langsiktig vekst i markedet til de respektive kontantstrømgenererende enhetene. Ledelsens metode Så langt det er mulig har ledelsen søkt å dokumentere de forutsetningene som modellene er basert på ved hjelp av ekstern informasjon. Ekstern informasjon er først og fremst benyttet i vurderingen av diskonteringsrente og valutakurser. Når det gjelder fremtidige kontantstrømmer har ledelsen også vurdert i hvilken grad man historisk har oppnådd sine budsjetter. Dersom man ikke har oppnådd forventet budsjettert resultat, har ledelsen gjennomført en avviksanalyse. Disse avviksanalysene er gjennomgått av styret i de respektive datterforetakene, samt ledelsen i Gjensidige Forsikring. Nivå på combined ratio (CR) Det forventede CR-nivået i både vekstperioden og ved beregning av terminalverdien er vurdert til å være fra 73,5 til 97,5. Kontantstrømgenererende enheter CR-nivå i vekstperiode CR-nivå ved beregning av terminalverdi Skadeforsikring Danmark 86,9-89,8 % 89,8 % Skadeforsikring Sverige 91,2-95,3 % 91,2 % Skadeforsikring Privat 73,5-81,1 % 81,1 % Skadeforsikring Baltikum 92,0-97,5 % 92,0 % Gjensidige Forsikring konsern Årsrapport 2021 | 194 Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Regnskap Gjensidige Forsikring Konsern 137 Noter: 1. Regnskapsprinsipper 143 2. Bruk av estimater 155 3. Risiko og kapitalstyring 156 4. Segmentinformasjon 178 5. Aksjer og andeler i tilknyttede foretak og felleskontrollerte foretak 179 6. Netto inntekter fra investeringer 181 7. Kostnader 182 8. Godtgjørelse til nærstående parter 183 9. Skatt 185 10. Pensjon 186 11. Goodwill og immaterielle eiendeler 192 12. Eierbenyttet eiendom, anlegg og utstyr 195 13. Finansielle eiendeler og forpliktelser 197 14. Aksjer og andeler 203 15. Utlån og fordringer 204 16. Forsikringsforpliktelser og gjenforsikringsandel 204 17. Egenkapital 205 18. Hybridkapital 207 19. Avsetninger og andre forpliktelser 207 20. Transaksjoner med nærstående parter 208 21. Betingede forpliktelser 210 22. Aksjebasert betaling 210 23. Hendelser etter balansedagen 212 24. Resultat per aksje 212 Regnskap Gjensidige Forsikring ASA 213 Erklæring fra styret og daglig leder 265 Revisjonsberetning 266 Attestasjonsuttalelse bærekraft 270 Vedlegg 2021 272 Vekstrate i terminalledd Vekstraten er fastsatt til 2,5 prosent i Skandinavia og 3,0 prosent i Baltikum. Dette er samme vekst som ble brukt i 2020. Vekstraten tilsvarer det beste estimat på langsiktig nominell BNP- vekst for de ulike landene og representerer forventningene til vekst i de ulike forsikringsmarkedene. Diskonteringsrente Diskonteringsrenten er før skatt, og er sammensatt av en risikofri rente, et risikopåslag og en markedsbeta. Diskonteringsrenten som er benyttet tilsvarer konsernets avkastningskrav på 6 prosent, samme som i 2020. Konsernets avkastningskrav representerer konsernets risikoappetitt, og denne er lik uavhengig av land. Landrisiko er korrigert direkte i kontantstrømmen på samtlige enheter. Det er gjort en vurdering av om en diskonteringsrente per geografi ville gitt et annet utfall. Da en sats som er spesifikk for eiendelen ikke er direkte tilgjengelig i markedet benyttes en sats med tilsvarende trekk for å estimere diskonteringsrenten. For å fastsette diskonteringsrenten tar vi utgangspunkt i kapitalverdimodellen. Den risikofrie renten tilsvarer en ti-års rente på statsobligasjoner i de respektive landene som datterforetakene og filialene opererer i. For å fastsette beta er det tatt utgangspunkt i observerbare verdier for nordiske skadeforsikringsforetak. Sammenlignet med konsernets avkastningskrav er de beregnede diskonteringsrentene lavere og derfor er konsernets avkastningskrav benyttet som diskonteringsrente. Følsomhetsanalyse for nøkkelforutsetninger Merverdiene knyttet til oppkjøpene er basert på ulike nøkkelforutsetninger. Dersom disse forutsetningene utvikler seg vesentlig forskjellig fra det som er forutsatt i modellene for vurdering av tap ved verdifall, kan dette medføre behov for nedskrivning, jf. tabell. Sensitivitetstabell goodwill Diskonteringsrente øker med 1 % pp Vekst reduseres med 2 % pp ift. forventet neste 3 år CR øker med 2 % pp neste 3 år Vekst reduseres med 1% pp i terminalleddet i forhold til forventet Alle forhold inntreffer samtidig Skadeforsikring Danmark Ingen nedskrivningsbehov Ingen nedskrivningsbehov Ingen nedskrivningsbehov Ingen nedskrivningsbehov Ingen nedskrivningsbehov Skadeforsikring Sverige Ingen nedskrivningsbehov Ingen nedskrivningsbehov Ingen nedskrivningsbehov Ingen nedskrivningsbehov Ingen nedskrivningsbehov Skadeforsikring Privat Ingen nedskrivningsbehov Ingen nedskrivningsbehov Ingen nedskrivningsbehov Ingen nedskrivningsbehov Ingen nedskrivningsbehov Skadeforsikring Baltikum Ingen nedskrivningsbehov Ingen nedskrivningsbehov Ingen nedskrivningsbehov Ingen nedskrivningsbehov Ingen nedskrivningsbehov Gjensidige Forsikring konsern Årsrapport 2021 | 195 Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Regnskap Gjensidige Forsikring Konsern 137 Noter: 1. Regnskapsprinsipper 143 2. Bruk av estimater 155 3. Risiko og kapitalstyring 156 4. Segmentinformasjon 178 5. Aksjer og andeler i tilknyttede foretak og felleskontrollerte foretak 179 6. Netto inntekter fra investeringer 181 7. Kostnader 182 8. Godtgjørelse til nærstående parter 183 9. Skatt 185 10. Pensjon 186 11. Goodwill og immaterielle eiendeler 192 12. Eierbenyttet eiendom, anlegg og utstyr 195 13. Finansielle eiendeler og forpliktelser 197 14. Aksjer og andeler 203 15. Utlån og fordringer 204 16. Forsikringsforpliktelser og gjenforsikringsandel 204 17. Egenkapital 205 18. Hybridkapital 207 19. Avsetninger og andre forpliktelser 207 20. Transaksjoner med nærstående parter 208 21. Betingede forpliktelser 210 22. Aksjebasert betaling 210 23. Hendelser etter balansedagen 212 24. Resultat per aksje 212 Regnskap Gjensidige Forsikring ASA 213 Erklæring fra styret og daglig leder 265 Revisjonsberetning 266 Attestasjonsuttalelse bærekraft 270 Vedlegg 2021 272 12. Eierbenyttet eiendom, anlegg og utstyr Millioner kroner Eierbenyttet eiendom Rett-til-bruk eiendom Anlegg og utstyr 1 Rett-til-bruk anlegg og utstyr Sum Anskaffelseskost Per 1. januar 2020 30,9 1.190,5 445,6 17,2 1.684,2 Tilganger 0,6 85,8 43,3 3,6 133,3 Avhendinger (1,1) (65,2) (125,1) (6,9) (198,2) Valutakursdifferanser 0,2 24,0 6,7 0,6 31,4 Per 31. desember 2020 30,6 1.235,2 370,5 14,4 1.650,6 Prosjekter i arbeid 76,5 76,5 Per 31. desember 2020, inklusiv prosjekter i arbeid 30,6 1.235,2 447,0 14,4 1.727,1 Avskrivning og tap ved verdifall Per 1. januar 2020 (0,6) (159,1) (302,8) (6,6) (469,1) Avskrivning (0,1) (177,8) (48,4) (6,7) (233,0) Avhendinger 0,1 24,0 102,0 6,8 132,9 Valutakursdifferanser (3,1) (5,0) (0,2) (8,4) Per 31. desember 2020 (0,7) (316,1) (254,1) (6,7) (577,6) Balanseført verdi Per 1. januar 2020 30,3 1.031,4 192,7 10,5 1.264,9 Per 31. desember 2020 29,9 919,1 192,9 7,7 1.149,6 Anskaffelseskost Per 1. januar 2021 30,6 1.235,2 370,5 14,4 1.650,6 Overtatt i virksomhetssammenslutning 13,2 62,5 75,7 Tilganger 448,0 14,0 3,2 465,3 Avhendinger (0,3) (102,9) (70,7) (5,1) (179,1) Valutakursdifferanser (0,1) (20,1) (4,8) (0,3) (25,3) Per 31. desember 2021 30,2 1.573,4 371,5 12,3 1.987,3 Prosjekter i arbeid 90,7 90,7 Per 31. desember 2021, inklusiv prosjekter i arbeid 30,2 1.573,4 462,1 12,3 2.077,9 Avskrivning og tap ved verdifall Per 1. januar 2021 (0,7) (316,1) (254,1) (6,7) (577,6) Avskrivning (0,1) (170,2) (46,3) (3,9) (220,4) Avhendinger 0,1 79,5 66,4 5,7 151,7 Valutakursdifferanser 5,5 3,1 0,1 8,6 Per 31. desember 2021 (0,6) (401,3) (230,9) (4,9) (637,7) Balanseført verdi Per 1. januar 2021 29,9 919,1 192,9 7,7 1.149,6 Per 31. desember 2021 29,5 1.172,1 231,3 7,4 1.440,2 Avskrivningsmetode Lineær Lineær Lineær Lineær Utnyttbar levetid (år) 10-50 2-10 3-10 1-3 1 Anlegg og utstyr består hovedsakelig av maskiner, biler, inventar og møbler. Gjensidige Forsikring konsern Årsrapport 2021 | 196 Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Regnskap Gjensidige Forsikring Konsern 137 Noter: 1. Regnskapsprinsipper 143 2. Bruk av estimater 155 3. Risiko og kapitalstyring 156 4. Segmentinformasjon 178 5. Aksjer og andeler i tilknyttede foretak og felleskontrollerte foretak 179 6. Netto inntekter fra investeringer 181 7. Kostnader 182 8. Godtgjørelse til nærstående parter 183 9. Skatt 185 10. Pensjon 186 11. Goodwill og immaterielle eiendeler 192 12. Eierbenyttet eiendom, anlegg og utstyr 195 13. Finansielle eiendeler og forpliktelser 197 14. Aksjer og andeler 203 15. Utlån og fordringer 204 16. Forsikringsforpliktelser og gjenforsikringsandel 204 17. Egenkapital 205 18. Hybridkapital 207 19. Avsetninger og andre forpliktelser 207 20. Transaksjoner med nærstående parter 208 21. Betingede forpliktelser 210 22. Aksjebasert betaling 210 23. Hendelser etter balansedagen 212 24. Resultat per aksje 212 Regnskap Gjensidige Forsikring ASA 213 Erklæring fra styret og daglig leder 265 Revisjonsberetning 266 Attestasjonsuttalelse bærekraft 270 Vedlegg 2021 272 Eierbenyttede eiendommer i Gjensidige består hovedsakelig av fritidshus og hytter. Det foreligger ingen restriksjoner på eierbenyttet eiendom, anlegg og utstyr. Eierbenyttet eiendom, anlegg og utstyr er heller ikke stilt som sikkerhet for forpliktelser. Gjensidige har vurdert konsekvenser av Covid-19 ved verdsettelse av eierbenyttet og rett-til- bruk eiendom, anlegg og utstyr, uten å ha funnet behov for nedskrivninger av noen av verdiene. Tilsvarende er det vurdert hvorvidt noen av eiendelene kan sies å være strandede eiendeler, uten at det har vært tilfelle. Med strandede eiendeler menes eiendeler som har redusert eller ingen verdi før utløpet av opprinnelig antatt levetid som følge av endringer i eksterne rammebetingelser. Leieforpliktelser Millioner kroner 2021 2020 Leieforpliktelser Udiskonterte leieforpliktelser 1. januar 1.104,5 1.233,7 Diskonteringseffekt av leieforpliktelser (88,1) (108,6) Diskonterte leieforpliktelse 1. januar 1.016,4 1.125,1 Sammendrag av leieforpliktelsen i årsregnskapet Per 1. januar 1.016,4 1.125,1 Endring i leieforpliktelser 405,2 (6,8) Nye leieforpliktelser 39,4 53,7 Betalte avdrag (kontantstrøm) (173,4) (178,9) Betalte renter (kontantstrøm) (29,7) (29,9) Påløpte renter (resultatregnskapet) 29,7 29,9 Valutakursdifferanser (andre inntekter og kostnader) (16,2) 23,3 Per 31. desember 1.271,3 1.016,4 Variabel leie kostnadsført i perioden Kostnader knyttet til kortsiktige leieavtaler (inkludert kortsiktige leieavtaler med lav verdi) 0,4 9,5 Kostnader knyttet til leieavtaler med lav verdi (ekskludert kortsiktige leieavtaler med lav verdi) 4,6 4,6 Udiskontert leieforpliktelse og forfallsmønster kontantstrømmer Under 1 år 205,9 196,6 1-2 år 186,9 182,7 2-3 år 165,9 161,8 3-4 år 146,3 133,4 4-5 år 140,0 129,2 Mer enn 5 år 495,9 300,9 Sum udiskontert leieforpliktelse 31. desember 1.340,8 1.104,5 Vektet gjennomsnittlig rente 2,6 % 2,8 % For å avgjøre om en kontrakt inneholder en leieforpliktelse, vurderes det om kontrakten gir retten til å kontrollere bruken av en identifisert eiendel. For Gjensidige anses dette å være tilfelle for husleieavtaler, leieavtaler for biler og noen kontormaskiner ol. Husleieavtaler med varighet kortere enn 12 måneder på ikrafttredelsestidspunktet for IFRS 16 er unntatt fra innregning på grunn av kort varighet. Hoveddelen av kontormaskiner er unntatt for innregning på grunn av lav verdi. IT-avtaler anses ikke å falle inn under IFRS 16 siden disse er basert på kjøp av kapasitet som ikke er fysisk atskilt og dermed ikke kan identifiseres. Leieperioden beregnes basert på avtalens varighet pluss eventuelle opsjonsperioder dersom disse med rimelig sikkerhet vil bli utøvd. Felleskostnader osv. er ikke innregnet i leieavtalen for leiekontraktene. Diskonteringsrenten for leieavtalene bestemmes ved å se på observerbare lånerenter i obligasjonsmarkedet for hvert land der Gjensidige opererer. Rentene er tilpasset den faktiske leiekontraktens varighet og valuta. Diskonteringsrenten for leasing bilene bestemmes ut fra en vurdering av hvilken lånerente Gjensidige vil oppnå ved finansiering av biler fra et finansieringsselskap. Rentebetalinger knyttet til leieavtaler presenteres som en kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter da dette samsvarer best med Gjensidiges formål med disse leiearrangementene. Gjensidige har innregnet sine leieforpliktelser til nåverdien av de gjenværende leiebetalingene, diskontert med marginal lånerente på tidspunktet for førstegangsanvendelse, samt innregnet tilhørende rett-til-bruk eiendeler til et beløp som tilsvarer leieforpliktelsen, i henhold til den modifiserte retrospektive metode. For de største leiekontraktene i Norge, Sverige og Danmark valgte Gjensidige per 1. januar 2019 å innregne rett-til-bruk eiendelen til balanseført verdi som om standarden hadde vært anvendt siden iverksettelsestidspunktet, men diskontert ved hjelp av leietakers marginale lånerente på tidspunktet for førstegangsanvendelse. Transaksjonskostnader inkluderes ikke. Gjensidige har valgt å regnskapsføre utsatt skatt på nettoverdien av eiendeler og gjeld. Dette utgjorde en utsatt skattefordel på 20,1 millioner kroner. Differansen mellom rett-til-bruk eiendelen og leieforpliktelsen, redusert med utsatt skatt utgjorde 61,4 millioner kroner og ble innregnet direkte i egenkapitalen 1. januar 2019. Gjensidige Forsikring konsern Årsrapport 2021 | 197 Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Regnskap Gjensidige Forsikring Konsern 137 Noter: 1. Regnskapsprinsipper 143 2. Bruk av estimater 155 3. Risiko og kapitalstyring 156 4. Segmentinformasjon 178 5. Aksjer og andeler i tilknyttede foretak og felleskontrollerte foretak 179 6. Netto inntekter fra investeringer 181 7. Kostnader 182 8. Godtgjørelse til nærstående parter 183 9. Skatt 185 10. Pensjon 186 11. Goodwill og immaterielle eiendeler 192 12. Eierbenyttet eiendom, anlegg og utstyr 195 13. Finansielle eiendeler og forpliktelser 197 14. Aksjer og andeler 203 15. Utlån og fordringer 204 16. Forsikringsforpliktelser og gjenforsikringsandel 204 17. Egenkapital 205 18. Hybridkapital 207 19. Avsetninger og andre forpliktelser 207 20. Transaksjoner med nærstående parter 208 21. Betingede forpliktelser 210 22. Aksjebasert betaling 210 23. Hendelser etter balansedagen 212 24. Resultat per aksje 212 Regnskap Gjensidige Forsikring ASA 213 Erklæring fra styret og daglig leder 265 Revisjonsberetning 266 Attestasjonsuttalelse bærekraft 270 Vedlegg 2021 272 Gjensidige har ikke fått reduksjon i leiekostnader eller andre lettelser som følge av Covid-19, og har derfor ingen ytterligere opplysninger iht. IFRS 16.60A. Gjensidige har inngått leieavtale for Schweigaardsgate 23 i Oslo fra 19. august 2022. Leiekontrakten er for 10 år og vil medføre en økning i rett-til-bruk eiendom og leieforpliktelse med cirka 120 millioner kroner. 13. Finansielle eiendeler og forpliktelser Virkelig verdi Finansielle eiendeler og forpliktelser som innregnes til virkelig verdi har balanseført verdi lik den verdi den enkelte eiendel/forpliktelse kan omsettes for i en velordnet transaksjon mellom markedsaktører på måletidspunktet under de gjeldende markedsforhold. Ved beregning av virkelig verdi benyttes ulike metoder og teknikker avhengig av type finansielle instrumenter og i hvilken grad de handles i aktive markeder. Instrumenter klassifiseres i sin helhet i en av tre verdsettelsesnivåer basert på det laveste nivå av verdsettelsesinformasjon som er betydningsfull for verdsettelsen av instrumentene. Nedenfor redegjøres det for de ulike verdsettelsesnivåene og hvilke finansielle eiendeler/forpliktelser som inngår på hvilke nivåer. Kvoterte priser i aktive markeder Kvoterte priser i aktive markeder anses som det beste estimat på en eiendel/forpliktelses virkelige verdi. En finansiell eiendel/forpliktelse anses som verdsatt basert på kvoterte priser i aktive markeder dersom virkelig verdi er fastsatt basert på priser som er enkelt og regelmessig tilgjengelige og representerer faktiske og regelmessig forekommende markedstransaksjoner på armlengdes avstand. Finansielle eiendeler/forpliktelser som verdsettes basert på kvoterte priser i aktive markeder klassifiseres som nivå én i verdsettelseshierarkiet. Følgende finansielle eiendeler er klassifisert som nivå én i verdsettelseshierarkiet: • Børsnoterte aksjer • Stats- og statsgaranterte obligasjoner/verdipapirer med fast avkastning • Børsnoterte fond (ETF) Verdsettelse basert på observerbare markedsdata Når kvoterte priser i aktive markeder ikke er tilgjengelige, fastsettes virkelig verdi av finansielle eiendeler/forpliktelser fortrinnsvis ved hjelp av verdsettelsesmetoder som baserer seg på observerbare markedsdata. En finansiell eiendel/forpliktelse anses som verdsatt basert på observerbare markedsdata dersom virkelig verdi er fastsatt med referanse til priser som ikke er kvoterte, men som er observerbare enten direkte (som priser) eller indirekte (derivert fra priser). Finansielle eiendeler/forpliktelser som verdsettes basert på observerbare markedsdata klassifiseres som nivå to i verdsettelseshierarkiet. Følgende finansielle eiendeler/forpliktelser er klassifisert som nivå to i verdsettelseshierarkiet: • Valutaderivater, aksjeopsjoner og fremtidige renteavtaler hvis virkelige verdi er derivert fra verdien av underliggende instrumenter. Derivatene i disse kategoriene verdsettes ved hjelp av allment brukte verdsettelsesmetoder for derivater (opsjonsprisingsmodeller etc.). • Aksjefond, obligasjonsfond, hedgefond og kombinasjonsfond hvis virkelige verdi er bestemt på bakgrunn av verdien av instrumentene som fondene har investert i. • Sertifikater, obligasjoner og indeksobligasjoner som ikke er noterte, eller som er noterte, men hvor det ikke forekommer regelmessige transaksjoner. De unoterte instrumentene i disse kategoriene verdsettes basert på observerbare rentekurver og estimert kredittspread der hvor det er aktuelt. • Børsnoterte ansvarlig lån hvor det ikke forekommer regelmessige transaksjoner. Verdsettelse basert på ikke-observerbare markedsdata Når verken kvoterte priser i aktive markeder eller observerbare markedsdata er tilgjengelige, verdsettes finansielle eiendeler/forpliktelser ved hjelp av verdsettelsesteknikker som ikke er basert på observerbare markedsdata. En finansiell eiendel/forpliktelse anses som verdsatt basert på ikke-observerbare markedsdata dersom virkelig verdi er fastsatt uten å være basert på kvoterte priser i aktive markeder, og heller ikke er basert på observerbare markedsdata. Finansielle eiendeler/forpliktelser som er verdsatt basert på ikke-observerbare markedsdata er klassifisert som nivå tre i verdsettelseshierarkiet. Gjensidige Forsikring konsern Årsrapport 2021 | 198 Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Regnskap Gjensidige Forsikring Konsern 137 Noter: 1. Regnskapsprinsipper 143 2. Bruk av estimater 155 3. Risiko og kapitalstyring 156 4. Segmentinformasjon 178 5. Aksjer og andeler i tilknyttede foretak og felleskontrollerte foretak 179 6. Netto inntekter fra investeringer 181 7. Kostnader 182 8. Godtgjørelse til nærstående parter 183 9. Skatt 185 10. Pensjon 186 11. Goodwill og immaterielle eiendeler 192 12. Eierbenyttet eiendom, anlegg og utstyr 195 13. Finansielle eiendeler og forpliktelser 197 14. Aksjer og andeler 203 15. Utlån og fordringer 204 16. Forsikringsforpliktelser og gjenforsikringsandel 204 17. Egenkapital 205 18. Hybridkapital 207 19. Avsetninger og andre forpliktelser 207 20. Transaksjoner med nærstående parter 208 21. Betingede forpliktelser 210 22. Aksjebasert betaling 210 23. Hendelser etter balansedagen 212 24. Resultat per aksje 212 Regnskap Gjensidige Forsikring ASA 213 Erklæring fra styret og daglig leder 265 Revisjonsberetning 266 Attestasjonsuttalelse bærekraft 270 Vedlegg 2021 272 Følgende finansielle eiendeler er klassifisert som nivå tre i verdsettelseshierarkiet: • Unoterte private equity-investeringer (PE) som ikke er organisert som fond verdsettes ved hjelp av kontantstrømsanalyser, pris-multipler og nylige markedstransaksjoner. PE- investeringene som er organisert som fond verdsettes på bakgrunn av rapporterte NAV (Net Asset Value) fra administratorer i henhold til IPEV-retningslinjer (International Private Equity and venture capital Valuation). På grunn av sen rapportering fra fondene benyttes NAV fra siste kvartalsrapportering. NAV vurderes deretter for skjønnsmessige justeringer basert på objektive hendelser i de enkelte fond siden forrige rapporteringsdato. Objektive hendelser kan være utviklingen i underliggende verdier på børsnoterte foretak siden siste rapportering fra fondet, endringer i regelverket eller store markedsbevegelser. • Lånefond med sikrede lån og eiendomsfond. Fondene verdsettes på bakgrunn av rapporterte NAV-verdier fra fondsforvaltere. På grunn av sen rapportering fra fondene benyttes NAV-verdier fra siste kvartalsrapportering. Verdsettelsesprosess finansielle eiendeler klassifisert som nivå tre Investeringsdirektør i samråd med avdeling for investeringsavkastning- og risikomåling fastsetter hvilke verdsettelsesmodeller som skal benyttes ved verdsettelse av finansielle eiendeler klassifisert som nivå tre i verdsettelseshierarkiet. Evaluering av modellene gjøres ved behov. Investeringenes virkelige verdier og resultater samt overholdelse av fastsatte rammer rapporteres ukentlig til finansdirektør og konsernsjef samt månedlig til styret. Sensitivitet finansielle eiendeler nivå tre Aksjer og andeler (hovedsakelig unoterte private equity-investeringer og lånefond med sikrede lån og eiendomsfond), samt obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning inngår i nivå tre i verdsettelseshierarkiet. Generelle markedsnedganger eller forverrede framtidsutsikter kan påvirke forventning om fremtidige kontantstrømmer eller anvendte multipler som igjen vil medføre at verdien av aksjer og andeler reduseres. Obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning har primært rente- og kredittrisiko som følge av endringer i rentekurven eller tap på grunn av uventet mislighold hos Gjensidiges debitorer. Imidlertid reduseres sensitiviteten for endringer i rentekurven gjennom sikring ved bruk av renteswapper som er klassifisert som nivå 2. Gjensidige Forsikring konsern Årsrapport 2021 | 199 Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Regnskap Gjensidige Forsikring Konsern 137 Noter: 1. Regnskapsprinsipper 143 2. Bruk av estimater 155 3. Risiko og kapitalstyring 156 4. Segmentinformasjon 178 5. Aksjer og andeler i tilknyttede foretak og felleskontrollerte foretak 179 6. Netto inntekter fra investeringer 181 7. Kostnader 182 8. Godtgjørelse til nærstående parter 183 9. Skatt 185 10. Pensjon 186 11. Goodwill og immaterielle eiendeler 192 12. Eierbenyttet eiendom, anlegg og utstyr 195 13. Finansielle eiendeler og forpliktelser 197 14. Aksjer og andeler 203 15. Utlån og fordringer 204 16. Forsikringsforpliktelser og gjenforsikringsandel 204 17. Egenkapital 205 18. Hybridkapital 207 19. Avsetninger og andre forpliktelser 207 20. Transaksjoner med nærstående parter 208 21. Betingede forpliktelser 210 22. Aksjebasert betaling 210 23. Hendelser etter balansedagen 212 24. Resultat per aksje 212 Regnskap Gjensidige Forsikring ASA 213 Erklæring fra styret og daglig leder 265 Revisjonsberetning 266 Attestasjonsuttalelse bærekraft 270 Vedlegg 2021 272 Millioner kroner Noter Balanseført verdi 2021 Virkelig verdi 2021 Balanseført verdi 2020 Virkelig verdi 2020 Finansielle eiendeler Finansielle derivater Finansielle derivater målt til virkelig verdi over resultatet 692,5 692,5 1.291,2 1.291,2 Finansielle derivater benyttet til sikringsbokføring 3,1 3,1 3,2 3,2 Finansielle eiendeler til virkelig verdi over resultatet, øremerket ved førstegangsinnregning Aksjer og andeler 14 6.464,0 6.464,0 5.526,1 5.526,1 Obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning 31.026,4 31.026,4 30.968,9 30.968,9 Aksjer og andeler i livsforsikring med investeringsvalg 35.588,8 35.588,8 29.467,1 29.467,1 Obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning i livsforsikring med investeringsvalg 7.400,9 7.400,9 5.119,3 5.119,3 Utlån 2,1 2,1 1,9 1,9 Finansielle eiendeler som holdes til forfall Obligasjoner som holdes til forfall 59,8 60,2 151,9 153,0 Utlån og fordringer Obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning klassifisert som lån og fordringer 15 21.331,8 21.784,2 20.927,0 22.300,8 Utlån 1.738,9 1.738,9 2.371,5 2.371,5 Fordringer i forbindelse med direkte forretning og gjenforsikringer 8.220,0 8.220,0 7.702,7 7.702,7 Andre fordringer 15 938,6 938,6 565,0 565,0 Kontanter og kontantekvivalenter 2.348,1 2.348,1 2.861,1 2.861,1 Sum finansielle eiendeler 115.815,0 116.267,7 106.956,8 108.331,7 Finansielle forpliktelser Finansielle derivater Finansielle derivater målt til virkelig verdi over resultatet 456,7 456,7 767,4 767,4 Finansielle derivater benyttet til sikringsbokføring 40,9 40,9 Finansielle forpliktelser til virkelig verdi over resultatet, øremerket ved førstegangsinnregning Forpliktelser i livsforsikring med investeringsvalg 42.989,7 42.989,7 34.586,4 34.586,4 Finansielle forpliktelser til amortisert kost Ansvarlig lån 18 2.396,1 2.418,0 1.498,8 1.510,9 Andre finansielle forpliktelser 19 3.377,8 3.377,8 2.777,3 2.777,3 Forpliktelser i forbindelse med forsikring og gjenforsikring 832,3 832,3 783,4 783,4 Sum finansielle forpliktelser 50.093,4 50.115,4 40.413,4 40.425,4 Ikke resultatført gevinst/(tap) 430,8 1.362,8 Gjensidige Forsikring konsern Årsrapport 2021 | 200 Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Regnskap Gjensidige Forsikring Konsern 137 Noter: 1. Regnskapsprinsipper 143 2. Bruk av estimater 155 3. Risiko og kapitalstyring 156 4. Segmentinformasjon 178 5. Aksjer og andeler i tilknyttede foretak og felleskontrollerte foretak 179 6. Netto inntekter fra investeringer 181 7. Kostnader 182 8. Godtgjørelse til nærstående parter 183 9. Skatt 185 10. Pensjon 186 11. Goodwill og immaterielle eiendeler 192 12. Eierbenyttet eiendom, anlegg og utstyr 195 13. Finansielle eiendeler og forpliktelser 197 14. Aksjer og andeler 203 15. Utlån og fordringer 204 16. Forsikringsforpliktelser og gjenforsikringsandel 204 17. Egenkapital 205 18. Hybridkapital 207 19. Avsetninger og andre forpliktelser 207 20. Transaksjoner med nærstående parter 208 21. Betingede forpliktelser 210 22. Aksjebasert betaling 210 23. Hendelser etter balansedagen 212 24. Resultat per aksje 212 Regnskap Gjensidige Forsikring ASA 213 Erklæring fra styret og daglig leder 265 Revisjonsberetning 266 Attestasjonsuttalelse bærekraft 270 Vedlegg 2021 272 Verdsettelseshierarki 2021 Tabellen viser en fordeling av finansielle eiendeler/forpliktelser i tre nivåer basert på verdsettelsesmetode. Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Millioner kroner Kvoterte priser i aktive markeder Verdsettelses- teknikk basert på observerbare markedsdata Verdsettelses- teknikk basert på ikke- observerbare markedsdata Sum Finansielle eiendeler Finansielle derivater Finansielle derivater målt til virkelig verdi over resultatet 692,5 692,5 Finansielle derivater benyttet til sikringsbokføring 3,1 3,1 Finansielle eiendeler til virkelig verdi over resultatet, øremerket ved førstegangsinnregning Aksjer og andeler 142,0 4.721,3 1.600,8 6.464,0 Obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning 12.178,2 18.066,2 782,0 31.026,4 Aksjer og andeler i livsforsikring med investeringsvalg 35.588,8 35.588,8 Obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning i livsforsikring med investeringsvalg 7.400,9 7.400,9 Utlån 2,1 2,1 Finansielle eiendeler målt til amortisert kost Obligasjoner som holdes til forfall 60,2 60,2 Obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning klassifisert som lån og fordringer 21.784,2 21.784,2 Utlån 1.738,9 1.738,9 Finansielle forpliktelser Finansielle derivater Finansielle derivater målt til virkelig verdi over resultatet 351,4 105,3 456,7 Finansielle derivater benyttet til sikringsbokføring 40,9 40,9 Finansielle forpliktelser til virkelig verdi over resultatet, øremerket ved førstegangsinnregning Forpliktelser i livsforsikring med investeringsvalg 42.989,7 42.989,7 Finansielle forpliktelser målt til amortisert kost Ansvarlig lån 2.418,0 2.418,0 Gjensidige Forsikring konsern Årsrapport 2021 | 201 Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Regnskap Gjensidige Forsikring Konsern 137 Noter: 1. Regnskapsprinsipper 143 2. Bruk av estimater 155 3. Risiko og kapitalstyring 156 4. Segmentinformasjon 178 5. Aksjer og andeler i tilknyttede foretak og felleskontrollerte foretak 179 6. Netto inntekter fra investeringer 181 7. Kostnader 182 8. Godtgjørelse til nærstående parter 183 9. Skatt 185 10. Pensjon 186 11. Goodwill og immaterielle eiendeler 192 12. Eierbenyttet eiendom, anlegg og utstyr 195 13. Finansielle eiendeler og forpliktelser 197 14. Aksjer og andeler 203 15. Utlån og fordringer 204 16. Forsikringsforpliktelser og gjenforsikringsandel 204 17. Egenkapital 205 18. Hybridkapital 207 19. Avsetninger og andre forpliktelser 207 20. Transaksjoner med nærstående parter 208 21. Betingede forpliktelser 210 22. Aksjebasert betaling 210 23. Hendelser etter balansedagen 212 24. Resultat per aksje 212 Regnskap Gjensidige Forsikring ASA 213 Erklæring fra styret og daglig leder 265 Revisjonsberetning 266 Attestasjonsuttalelse bærekraft 270 Vedlegg 2021 272 Verdsettelseshierarki 2020 Tabellen viser en fordeling av finansielle eiendeler/forpliktelser i tre nivåer basert på verdsettelsesmetode. Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Millioner kroner Kvoterte priser i aktive markeder Verdsettelses- teknikk basert på observerbare markedsdata Verdsettelses- teknikk basert på ikke- observerbare markedsdata Sum Finansielle eiendeler Finansielle derivater Finansielle derivater målt til virkelig verdi over resultatet 1.291,2 1.291,2 Finansielle derivater benyttet til sikringsbokføring 3,2 3,2 Finansielle eiendeler til virkelig verdi over resultatet, øremerket ved førstegangsinnregning Aksjer og andeler 146,2 4.101,8 1.278,2 5.526,1 Obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning 12.849,4 17.841,5 277,9 30.968,9 Aksjer og andeler i livsforsikring med investeringsvalg 29.467,1 29.467,1 Obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning i livsforsikring med investeringsvalg 5.119,3 5.119,3 Utlån 1,9 1,9 Finansielle eiendeler målt til amortisert kost Obligasjoner som holdes til forfall 153,0 153,0 Obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning klassifisert som lån og fordringer 22.300,8 22.300,8 Utlån 2.371,5 2.371,5 Finansielle forpliktelser Finansielle derivater Finansielle derivater målt til virkelig verdi over resultatet 767,4 767,4 Finansielle derivater benyttet til sikringsbokføring Finansielle forpliktelser til virkelig verdi over resultatet, øremerket ved førstegangsinnregning Forpliktelser i livsforsikring med investeringsvalg 34.586,4 34.586,4 Finansielle forpliktelser målt til amortisert kost Ansvarlig lån 1.510,9 1.510,9 Gjensidige Forsikring konsern Årsrapport 2021 | 202 Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Regnskap Gjensidige Forsikring Konsern 137 Noter: 1. Regnskapsprinsipper 143 2. Bruk av estimater 155 3. Risiko og kapitalstyring 156 4. Segmentinformasjon 178 5. Aksjer og andeler i tilknyttede foretak og felleskontrollerte foretak 179 6. Netto inntekter fra investeringer 181 7. Kostnader 182 8. Godtgjørelse til nærstående parter 183 9. Skatt 185 10. Pensjon 186 11. Goodwill og immaterielle eiendeler 192 12. Eierbenyttet eiendom, anlegg og utstyr 195 13. Finansielle eiendeler og forpliktelser 197 14. Aksjer og andeler 203 15. Utlån og fordringer 204 16. Forsikringsforpliktelser og gjenforsikringsandel 204 17. Egenkapital 205 18. Hybridkapital 207 19. Avsetninger og andre forpliktelser 207 20. Transaksjoner med nærstående parter 208 21. Betingede forpliktelser 210 22. Aksjebasert betaling 210 23. Hendelser etter balansedagen 212 24. Resultat per aksje 212 Regnskap Gjensidige Forsikring ASA 213 Erklæring fra styret og daglig leder 265 Revisjonsberetning 266 Attestasjonsuttalelse bærekraft 270 Vedlegg 2021 272 Avstemming finansielle eiendeler som verdsettes basert på ikke-observerbare markedsdata (nivå 3) 2021 Millioner kroner Per 1.1.2021 Netto realisert/ urealisert gevinst over resultatet Kjøp Salg Opp- gjør Over- føring til/fra nivå 3 Valuta- effekt Per 31.12.2021 Andel av netto realisert/ urealisert gevinst over resultatet som relaterer seg til instrumenter som ennå eies per 31.12.2021 Aksjer og andeler 1.278,2 306,6 187,8 (157,4) (14,2) (0,3) 1.600,8 307,1 Obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning 277,9 41,1 582,5 (98,2) (21,3) 782,0 Lån til virkelig verdi 1,9 0,4 (0,1) 2,1 Sum 1.558,0 347,7 770,6 (255,8) (14,2) (21,6) 2.384,8 307,1 Avstemming finansielle eiendeler som verdsettes basert på ikke-observerbare markedsdata (nivå 3) 2020 Millioner kroner Per 1.1.2020 Netto realisert/ urealisert gevinst over resultatet Kjøp Salg Opp- gjør Over- føring til/fra nivå 3 Valuta- effekt Per 31.12.2020 Andel av netto realisert/ urealisert gevinst over resultatet som relaterer seg til instrumenter som ennå eies per 31.12.2020 Aksjer og andeler 1.306,3 (126,9) 164,8 (66,4) 0,4 1.278,2 (126,9) Obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning 708,6 (19,1) (469,2) 57,7 277,9 Lån til virkelig verdi 2,2 1,6 (1,9) 1,9 1,8 Total 2.017,1 (144,4) 164,8 (537,6) 58,1 1.558,0 (125,1) Avstemming av forpliktelser fra finansieringsaktiviteter 2021 Ikke-kontantstrømmer Millioner kroner Per 1.1.2021 Kontant- strømmer Oppkjøp Kursdiffe- ranser Andre end- ringer Per 31.12.2021 Fondsobligasjoner ¹ 1.002,2 196,8 6,2 1.205,2 Ansvarlig lån 1.498,8 896,4 0,9 2.396,1 ¹ Inklusive påløpte renter, 8,3 millioner kroner. Avstemming av forpliktelser fra finansieringsaktiviteter 2020 Ikke-kontantstrømmer Millioner kroner Per 1.1.2020 Kontant- strømmer Oppkjøp Kursdiffe- ranser Andre end- ringer Per 31.12.2020 Fondsobligasjoner ¹ 1.002,3 (0,0) 1.002,2 Ansvarlig lån 1.498,4 0,4 1.498,8 ¹ Inklusive påløpte renter 2,6 millioner kroner. Gjensidige Forsikring konsern Årsrapport 2021 | 203 Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Regnskap Gjensidige Forsikring Konsern 137 Noter: 1. Regnskapsprinsipper 143 2. Bruk av estimater 155 3. Risiko og kapitalstyring 156 4. Segmentinformasjon 178 5. Aksjer og andeler i tilknyttede foretak og felleskontrollerte foretak 179 6. Netto inntekter fra investeringer 181 7. Kostnader 182 8. Godtgjørelse til nærstående parter 183 9. Skatt 185 10. Pensjon 186 11. Goodwill og immaterielle eiendeler 192 12. Eierbenyttet eiendom, anlegg og utstyr 195 13. Finansielle eiendeler og forpliktelser 197 14. Aksjer og andeler 203 15. Utlån og fordringer 204 16. Forsikringsforpliktelser og gjenforsikringsandel 204 17. Egenkapital 205 18. Hybridkapital 207 19. Avsetninger og andre forpliktelser 207 20. Transaksjoner med nærstående parter 208 21. Betingede forpliktelser 210 22. Aksjebasert betaling 210 23. Hendelser etter balansedagen 212 24. Resultat per aksje 212 Regnskap Gjensidige Forsikring ASA 213 Erklæring fra styret og daglig leder 265 Revisjonsberetning 266 Attestasjonsuttalelse bærekraft 270 Vedlegg 2021 272 14. Aksjer og andeler Millioner kroner Organisasjons -nummer Type fond 31.12.2021 Gjensidige Forsikring ASA Norske finansaksjer og egenkapitalbevis SpareBank 1 Østlandet 920 426 530 8,9 SpareBank 1 SMN 937 901 003 7,8 Sparebanken Vest 832 554 332 6,8 Sogn Sparebank 837 897 912 0,7 Sum norske finansaksjer og egenkapitalbevis 24,2 Andre aksjer SOS International A/S 108,8 Cloudberry Clean Energy ASA 919 967 072 53,2 Sampo Oyj 33,4 Sikri Holding AS 823 843 542 18,3 Telenor ASA 982 463 718 15,6 Paydrive AB 14,2 Norse Atlantic ASA 926 645 986 12,2 Helgeland Invest AS 939 150 234 11,0 Sector Asset Management AS 887 139 342 9,5 Entra ASA 999 296 432 7,9 Mimiro Holding AS 821 186 382 7,4 Scalepoint Technologies Limited 7,3 Helgeland Industriutvikling AS 826 335 912 5,7 Nordic Credit Rating AS 917 685 991 5,5 Orkla ASA 910 747 711 5,1 Alm. Brand A/S 4,7 Storebrand ASA 916 300 484 4,2 Bonheur ASA 830 357 432 3,6 Aker BP ASA 989 795 848 3,5 Deep Value Driller AS 926 410 652 2,9 Øvrige aksjer 29,8 Sum andre aksjer 363,7 Andeler 1 Shenkman Global Convertible Bond Fund Fond med konvertible obligasjoner 1.325,7 Nordea Stabile Aksjer Global 989 851 020 Aksjefond 577,2 RBC Funds Lux - Global Equity Focus Fund Aksjefond 520,1 AB SICAV I - Global Core Equity Portfolio Aksjefond 424,7 Storebrand Global Indeks 989 133 241 Aksjefond 411,6 Allspring Global (Lux) Worldwide Fund - Emerging Markets Equity Fund Aksjefond 386,0 JSS Sustainable Equity - Global Thematic Aksjefond 339,8 Millioner kroner Organisasjons -nummer Type fond 31.12.2021 American Century Concentrated Global Growth Equity Fund Aksjefond 177,6 Incentive Active Value Fund Cl. A EUR Unrestricted Hedgefond 164,7 HitecVision VI LP Private equity fond 158,8 Danske Invest Norske Aksjer Institusjon I 981 582 020 Aksjefond 147,2 Storebrand Norge I 981 672 747 Aksjefond 135,2 Northzone VIII LP Private equity fond 124,5 Norvestor VII LP Private equity fond 118,0 HitecVision Private Equity V LP Private equity fond 99,1 Signord IS - A Private equity fond 97,6 Invesco Credit Partners LP Hedgefond 83,7 HitecVision VII LP Private equity fond 66,8 HitecVision Private Equity IV LP Private equity fond 53,0 Barings Global Special Situations Credit Fund Hedgefond 52,2 NPEP Erhvervsinvest IV IS Private equity fond 43,8 HitecVision Asset Solution LP Private equity fond 41,6 Øvrige andeler 489,6 Sum andeler 6.038,5 1 Norske Private equity fond organisert som indre selskaper har ikke organisasjonsnummer. Aksjer og andeler eid av filialer Aksjer og andeler eid av Gjensidige Forsikring ASA, dansk filial 6,8 Sum aksjer og andeler eid av filialer 6,8 Sum aksjer og andeler eid av Gjensidige Forsikring ASA 6.433,2 Aksjer og andeler eid av øvrige konsernselskaper Aksjer og andeler eid av Gjensidige Pensjonsforsikring AS 30,8 Sum aksjer og andeler eid av øvrige konsernselskaper 30,8 Sum aksjer og andeler eid av Gjensidige Forsikring konsern 6.464,0 Gjensidige Forsikring konsern Årsrapport 2021 | 204 Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Regnskap Gjensidige Forsikring Konsern 137 Noter: 1. Regnskapsprinsipper 143 2. Bruk av estimater 155 3. Risiko og kapitalstyring 156 4. Segmentinformasjon 178 5. Aksjer og andeler i tilknyttede foretak og felleskontrollerte foretak 179 6. Netto inntekter fra investeringer 181 7. Kostnader 182 8. Godtgjørelse til nærstående parter 183 9. Skatt 185 10. Pensjon 186 11. Goodwill og immaterielle eiendeler 192 12. Eierbenyttet eiendom, anlegg og utstyr 195 13. Finansielle eiendeler og forpliktelser 197 14. Aksjer og andeler 203 15. Utlån og fordringer 204 16. Forsikringsforpliktelser og gjenforsikringsandel 204 17. Egenkapital 205 18. Hybridkapital 207 19. Avsetninger og andre forpliktelser 207 20. Transaksjoner med nærstående parter 208 21. Betingede forpliktelser 210 22. Aksjebasert betaling 210 23. Hendelser etter balansedagen 212 24. Resultat per aksje 212 Regnskap Gjensidige Forsikring ASA 213 Erklæring fra styret og daglig leder 265 Revisjonsberetning 266 Attestasjonsuttalelse bærekraft 270 Vedlegg 2021 272 15. Utlån og fordringer Millioner kroner 2021 2020 Utlån og fordringer Obligasjoner klassifisert som lån og fordringer 21.331,8 20.927,0 Andre utlån 5,9 7,7 Sum utlån og fordringer 21.337,7 20.934,7 Andre fordringer Fordringer i forbindelse med kapitalforvaltning 482,3 359,0 Andre fordringer og eiendeler 456,3 206,0 Sum andre fordringer 938,6 565,0 Obligasjoner er verdipapirer som er klassifisert som lån og fordringer iht. IAS 39. Fordringer i forbindelse med kapitalforvaltning er kortsiktige fordringer vedrørende finansielle investeringer. Utover det ansvar som følger av inngåtte forsikringskontrakter, har ikke Gjensidige Forsikring gitt noen garantier som det er gjort avsetninger for. 16. Forsikringsforpliktelser og gjenforsikringsandel Millioner kroner 2021 2020 Endringer i forsikringsforpliktelser og gjenforsikringsandel Brutto Gjenforsikr. F.e.r. 1 Brutto Gjenforsikr. F.e.r. 1 Skader og skadebehandlingskostnader Meldte skader og skadebehandlingskostnader 12.464,7 (543,8) 11.921,0 14.179,3 (613,5) 13.565,8 Inntrufne, ikke meldte skader 16.069,6 16.069,6 13.985,6 (2,0) 13.983,6 Sum per 1. januar 28.534,4 (543,8) 27.990,6 28.164,8 (615,5) 27.549,4 Tilgang ved oppkjøp av foretak og porteføljer 170,5 170,5 Betalte skader, tidligere årganger (7.201,2) 7,7 (7.193,5) (7.287,0) (39,2) (7.326,1) Økning i forpliktelser Fra årets skader 20.759,4 (167,8) 20.591,5 19.583,6 (342,5) 19.241,1 - herav betalt (11.536,7) 127,0 (11.409,8) (11.741,0) 547,3 (11.193,7) Fra tidligere år (avvikling) (1.419,3) 112,8 (1.306,5) (1.076,7) (45,6) (1.122,3) Andre endringer inkludert diskonteringseffekter 87,0 87,0 176,0 176,0 Valutakursdifferanser (499,0) (5,0) (504,1) 714,6 (48,4) 666,2 Sum per 31. desember 28.895,0 (469,1) 28.425,9 28.534,3 (543,8) 27.990,6 Meldte skader og skadebehandlingskostnader 14.838,5 (328,5) 14.510,1 12.464,7 (543,8) 11.921,0 Inntrufne, ikke meldte skader 14.056,4 (140,6) 13.915,8 16.069,6 16.069,6 Sum per 31. desember 28.895,0 (469,1) 28.425,9 28.534,4 (543,8) 27.990,6 Avsetning for ikke opptjent premie i skadeforsikring Per 1. januar 11.314,6 (43,4) 11.271,2 10.499,1 (45,2) 10.453,9 Tilgang ved oppkjøp 187,3 (6,2) 181,1 Økning i perioden 30.443,3 (600,2) 29.843,1 28.370,2 (630,8) 27.739,5 Opptjent i perioden (29.734,0) 606,9 (29.127,1) (27.788,4) 634,0 (27.154,4) Valutakursdifferanser (164,2) 1,0 (163,2) 233,6 (1,5) 232,1 Sum per 31. desember 12.047,1 (42,0) 12.005,1 11.314,6 (43,4) 11.271,2 1 For egen regning. Millioner kroner 2021 2020 Diskontert brutto erstatningsavsetning - annuiteter 6.181,0 6.469,6 Nominell brutto erstatningsavsetning - annuiteter 6.585,5 6.561,3 Gjensidige Forsikring konsern Årsrapport 2021 | 205 Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Regnskap Gjensidige Forsikring Konsern 137 Noter: 1. Regnskapsprinsipper 143 2. Bruk av estimater 155 3. Risiko og kapitalstyring 156 4. Segmentinformasjon 178 5. Aksjer og andeler i tilknyttede foretak og felleskontrollerte foretak 179 6. Netto inntekter fra investeringer 181 7. Kostnader 182 8. Godtgjørelse til nærstående parter 183 9. Skatt 185 10. Pensjon 186 11. Goodwill og immaterielle eiendeler 192 12. Eierbenyttet eiendom, anlegg og utstyr 195 13. Finansielle eiendeler og forpliktelser 197 14. Aksjer og andeler 203 15. Utlån og fordringer 204 16. Forsikringsforpliktelser og gjenforsikringsandel 204 17. Egenkapital 205 18. Hybridkapital 207 19. Avsetninger og andre forpliktelser 207 20. Transaksjoner med nærstående parter 208 21. Betingede forpliktelser 210 22. Aksjebasert betaling 210 23. Hendelser etter balansedagen 212 24. Resultat per aksje 212 Regnskap Gjensidige Forsikring ASA 213 Erklæring fra styret og daglig leder 265 Revisjonsberetning 266 Attestasjonsuttalelse bærekraft 270 Vedlegg 2021 272 Forsikringsforpliktelsene skal dekke framtidige erstatningsutbetalinger. Forsikringsforpliktelsene for forsikringer med annuitetsbetalinger er omregnet til nåverdi (diskontert), mens øvrige avsetninger er udiskontert. Årsaken til at forsikringsforpliktelsene for annuiteter er diskontert, er på grunn av meget lange betalingsstrømmer samt betydelig fremtidig renteinntekt. Erstatningene for yrkesskade i Danmark betales ut enten som annuiteter eller som engangserstatninger (som i all hovedsak blir beregnet som diskonterte annuiteter). Det er derfor mest hensiktsmessig å betrakte hele porteføljen som annuiteter. Personskader for motorvognforsikring i Sverige og Baltikum utbetales som livslange annuiteter. Diskonteringsrenten som er benyttet er en swap-rente. Over det neste året er det forventet at avviklingsgevinstene vil være rundt 1 milliard kroner. 17. Egenkapital Aksjekapital Ved utgangen av året bestod aksjekapitalen i henhold til vedtektene av 500 millioner ordinære aksjer, hver pålydende 2 kroner. Alle utstedte aksjer er fullt innbetalt. Eierne av ordinære aksjer har utbytte- og stemmerett. Det er ingen rettigheter knyttet til beholdningen av egne aksjer. I tusen aksjer 2021 2020 Utstedte 1. januar 500.000 500.000 Utstedte 31. desember 500.000 500.000 Egne aksjer I kolonnen for egne aksjer i oppstillingen av endringer i egenkapital presenteres pålydende av foretakets beholdning av egne aksjer. Beløp betalt som overskrider pålydende belastes annen egenkapital slik at kostpris for egne aksjer trekkes fra i konsernets egenkapital. Tap eller gevinst på transaksjoner med egne aksjer resultatføres ikke. Ved utgangen av året utgjorde antall egne aksjer 39.696 (11.800). Det er totalt kjøpt 363.010 (257.046) egne aksjer til bruk i Gjensidiges aksjebaserte betalingsordninger, til en snittkurs på 203,51 kroner (192,92). Av disse er 276.822 (199.340) videresolgt til ansatte, til samme pris, men med rabatt i form av tilskudd, se note 22. I tillegg har det blitt tildelt 18.829 (19.495) aksjer til ledende ansatte i godtgjørelsesordningen og 39.463 (44.940) bonusaksjer til ansatte i aksjespareordningen. Antall egne aksjer gjennom året er økt med 27.896 (redusert med 6.729). Overkurs Innbetalinger ut over pålydende per aksje allokeres til overkurs. Annen innskutt egenkapital Annen innskutt egenkapital består av lønnskostnad som er innregnet i resultatregnskapet som følge av aksjekjøpsprogram for ansatte. Fondsobligasjoner Fondsobligasjoner består av evigvarende hybridkapitalinstrument i Gjensidige Forsikring ASA, klassifisert som egenkapital. Valutakursdifferanser Valutakursdifferanser består av valutakursdifferanser som oppstår ved omregning av utenlandske datterforetak og filialer, samt fra omregning av forpliktelser som sikrer foretakets nettoinvestering i utenlandske datterforetak og filialer. Ny måling av netto ytelsesbasert pensjonsforpliktelse/-eiendel Ny måling av netto ytelsesbasert pensjonsforpliktelse/-eiendel består av avkastning på pensjonsmidler ut over renteinntekt samt gevinster/tap som oppstår ved endring av de aktuarielle forutsetninger som benyttes ved beregning av pensjonsforpliktelse. Annen opptjent egenkapital Annen opptjent egenkapital består av årets og tidligere års resultat og inkluderer også avsetninger til pliktige fond (naturskadefond, garantiordning). Naturskadekapital Alle forsikringsselskaper som tegner brannforsikring i Norge er pliktige etter norsk lov til å være medlem av Norsk Naturskadepool. Ting i Norge og Svalbard som er forsikret mot brannskade, er også forsikret mot naturskade, dersom skaden på vedkommende ting ikke dekkes av annen forsikring. Med naturskade forstås skade som direkte skyldes naturulykke, så som skred, storm, flom, stormflo, jordskjelv eller vulkanutbrudd. Det er det enkelte Gjensidige Forsikring konsern Årsrapport 2021 | 206 Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Regnskap Gjensidige Forsikring Konsern 137 Noter: 1. Regnskapsprinsipper 143 2. Bruk av estimater 155 3. Risiko og kapitalstyring 156 4. Segmentinformasjon 178 5. Aksjer og andeler i tilknyttede foretak og felleskontrollerte foretak 179 6. Netto inntekter fra investeringer 181 7. Kostnader 182 8. Godtgjørelse til nærstående parter 183 9. Skatt 185 10. Pensjon 186 11. Goodwill og immaterielle eiendeler 192 12. Eierbenyttet eiendom, anlegg og utstyr 195 13. Finansielle eiendeler og forpliktelser 197 14. Aksjer og andeler 203 15. Utlån og fordringer 204 16. Forsikringsforpliktelser og gjenforsikringsandel 204 17. Egenkapital 205 18. Hybridkapital 207 19. Avsetninger og andre forpliktelser 207 20. Transaksjoner med nærstående parter 208 21. Betingede forpliktelser 210 22. Aksjebasert betaling 210 23. Hendelser etter balansedagen 212 24. Resultat per aksje 212 Regnskap Gjensidige Forsikring ASA 213 Erklæring fra styret og daglig leder 265 Revisjonsberetning 266 Attestasjonsuttalelse bærekraft 270 Vedlegg 2021 272 forsikringsselskap som er forsikringsgiver, dvs. utsteder forsikringsbevis, foretar oppgjør og har den direkte kontakten med kundene. Naturskadepoolen administrerer utligningen mellom selskapene. Naturskadekapital er kapital som bare kan brukes til å dekke krav etter naturskader, men som i en insolvent situasjon også kan benyttes til å dekke andre forpliktelser. Garantiordningen Norske selskaper og selskaper fra EØS-området med filial i Norge er medlem av Garantiordningen for skadeforsikring. Garantiordningens formål er å forhindre eller redusere tap for privatpersoner og mindre og mellomstore virksomheter dersom deres forsikringsselskap ikke er i stand til å innfri sine forpliktelser. Avsetning til garantiordningen er bunden kapital og skal bidra til å sikre krav som følger av avtale om direkte skadeforsikring, til sikrede og skadet tredjemann. Utbytte Foreslått og vedtatt utbytte per ordinær aksje Millioner kroner 2021 2020 Per 31. desember 7, 70 kroner (7,40) basert på årets resultat 1 3.850,0 3.700,0 0 ,00 kroner (6,40) basert på utdeling av overskuddskapital 3 .200,0 1 Foreslått utbytte for 2021 er på rapporteringstidspunktet innregnet i regnskapet til Gjensidige Forsikring ASA, men ikke i konsernregnskapet. Utbyttet har ingen skattemessige konsekvenser. Aksjeeiere Aksjeeiere som eier mer enn 1 prosent Investor Eierandel i % Gjensidigestiftelsen 62,24 % Folketrygdfondet 4,23 % DWS Investments (Frankfurt) 2,91 % Nordea Investment Mgt (Copenhagen) 1,42 % BlackRock Investment Mgt Index (San Fransisco) 1,31 % 1832 Asset Mgt (Dynamic Funds) (Toronto) 1,31 % BlackRock Investment Mgt (London) 1,21 % Vanguard Group (Philadelphia) 1,02 % Aksjeeierlisten er basert på VPS aksjeeierregister per 31. desember 2021. Gjensidige Forsikring konsern Årsrapport 2021 | 207 Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Regnskap Gjensidige Forsikring Konsern 137 Noter: 1. Regnskapsprinsipper 143 2. Bruk av estimater 155 3. Risiko og kapitalstyring 156 4. Segmentinformasjon 178 5. Aksjer og andeler i tilknyttede foretak og felleskontrollerte foretak 179 6. Netto inntekter fra investeringer 181 7. Kostnader 182 8. Godtgjørelse til nærstående parter 183 9. Skatt 185 10. Pensjon 186 11. Goodwill og immaterielle eiendeler 192 12. Eierbenyttet eiendom, anlegg og utstyr 195 13. Finansielle eiendeler og forpliktelser 197 14. Aksjer og andeler 203 15. Utlån og fordringer 204 16. Forsikringsforpliktelser og gjenforsikringsandel 204 17. Egenkapital 205 18. Hybridkapital 207 19. Avsetninger og andre forpliktelser 207 20. Transaksjoner med nærstående parter 208 21. Betingede forpliktelser 210 22. Aksjebasert betaling 210 23. Hendelser etter balansedagen 212 24. Resultat per aksje 212 Regnskap Gjensidige Forsikring ASA 213 Erklæring fra styret og daglig leder 265 Revisjonsberetning 266 Attestasjonsuttalelse bærekraft 270 Vedlegg 2021 272 18. Hybridkapital Ansvarlige lån FRN Gjensidige Forsikring ASA 2021/2051 SUB FRN Gjensidige Forsikring ASA 2014/2044 SUB ISIN NO0010965437 NO0010720378 Utsteder Gjensidige Forsikring ASA Gjensidige Forsikring ASA Hovedstol, NOK millioner 1.200 1.200 Valuta NOK NOK Utstedelsesdato 7-4-2021 2-10-2014 Forfall 7-4-2051 3-10-2044 Første tilbakebetalingsdato 7-10-2026 2-10-2024 Rentesats NIBOR 3M + 1,10 % NIBOR 3M + 1,50 % Generelle vilkår Regulatorisk regelverk Solvens II Solvens II Regulatorisk innløsningsrett Ja Ja Konverteringsrett Nei Nei Fondsobligasjoner FRN Gjensidige Forsikring ASA 2021/PERP C HYBRID ISIN NO0010965429 Utsteder Gjensidige Forsikring ASA Hovedstol, NOK millioner 1.200 Valuta NOK Utstedelsesdato 7-4-2021 Forfall Evigvarende Første tilbakebetalingsdato 7-4-2026 Rentesats NIBOR 3M + 2,25 % Generelle vilkår Regulatorisk regelverk Solvens II Regulatorisk innløsningsrett Ja Konverteringsrett Nei 19. Avsetninger og andre forpliktelser Millioner kroner 2021 2020 Andre avsetninger og forpliktelser Restruktureringskostnader 1 59,0 68,9 Avsetning bonusordninger 190,8 184,2 Andre avsetninger 2 363,6 47,6 Sum andre avsetninger for forpliktelser 613,5 300,7 Restruktureringskostnader 1 Avsetning per 1. januar 68,9 74,4 Nye avsetninger 13,5 22,6 Avsetninger benyttet i løpet av året (22,6) (29,2) Valutakursdifferanser (0,8) 1,1 Avsetning per 31. desember 59,0 68,9 1 Det er i 2021 avsatt 13,5 millioner kroner i omstillingsavsetning som følge av vedtak om endringsprosesser i Norge, Danmark og Baltikum. Prosessene er kommunisert ut til alle enheter som blir berørt av endringene. 2 I 2020 var mesteparten av Andre avsetninger klassifisert under Annen gjeld. Andre finansielle forpliktelser Mellomværende med brannkasser 20,0 48,2 Leverandørgjeld 555,6 234,7 Forpliktelser overfor offentlige myndigheter 295,8 289,4 Trafikkforsikringsavgift til trafikkforsikringsforeningen (TFF) 1.822,1 1.651,9 Depositum bompengebrikke 209,7 Annen gjeld 474,5 553,2 Sum andre finansielle forpliktelser 3.377,8 2.777,3 Påløpte kostnader og mottatte, ikke opptjente inntekter Skyldige offentlige avgifter 53,5 63,9 Skyldige feriepenger 325,1 307,6 Andre påløpte kostnader og mottatte, ikke opptjente inntekter 86,6 60,5 Sum påløpte kostnader og mottatte, ikke opptjente inntekter 465,2 432,0 Gjensidige Forsikring konsern Årsrapport 2021 | 208 Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Regnskap Gjensidige Forsikring Konsern 137 Noter: 1. Regnskapsprinsipper 143 2. Bruk av estimater 155 3. Risiko og kapitalstyring 156 4. Segmentinformasjon 178 5. Aksjer og andeler i tilknyttede foretak og felleskontrollerte foretak 179 6. Netto inntekter fra investeringer 181 7. Kostnader 182 8. Godtgjørelse til nærstående parter 183 9. Skatt 185 10. Pensjon 186 11. Goodwill og immaterielle eiendeler 192 12. Eierbenyttet eiendom, anlegg og utstyr 195 13. Finansielle eiendeler og forpliktelser 197 14. Aksjer og andeler 203 15. Utlån og fordringer 204 16. Forsikringsforpliktelser og gjenforsikringsandel 204 17. Egenkapital 205 18. Hybridkapital 207 19. Avsetninger og andre forpliktelser 207 20. Transaksjoner med nærstående parter 208 21. Betingede forpliktelser 210 22. Aksjebasert betaling 210 23. Hendelser etter balansedagen 212 24. Resultat per aksje 212 Regnskap Gjensidige Forsikring ASA 213 Erklæring fra styret og daglig leder 265 Revisjonsberetning 266 Attestasjonsuttalelse bærekraft 270 Vedlegg 2021 272 20. Transaksjoner med nærstående parter Oversikt Gjensidige Forsikring ASA er konsernets morforetak. Se note 5 i Gjensidige Forsikring ASA for oversikt over nærstående parter som er datterforetak og felleskontrollert virksomhet. I tillegg er øvrige nærstående parter spesifisert nedenfor. Forretningskontor Eierandel Konsernspiss Gjensidigestiftelsen eier 62,24 prosent av Gjensidige Forsikring ASA Oslo, Norge Andre nærstående parter/samarbeidende foretak 1 Brannkassene Hele landet, Norge Gjensidige Pensjonskasse Oslo, Norge 94,7 % 1 Samarbeidende foretak er definert som foretak hvor Gjensidige Forsikring har inngått en langsiktig strategisk samarbeidsavtale. Transaksjoner Resultatregnskapet Oversikten nedenfor viser transaksjoner morforetaket har med nærstående parter som er innregnet i resultatregnskapet. 2021 2020 Millioner kroner Inntekt Kostnad Inntekt Kostnad Opptjente bruttopremier og brutto erstatningskostnader 38,0 6,9 32,8 45,7 Administrasjonskostnader 207,7 1.073,1 175,0 927,6 Renteinntekter og -kostnader 27,4 44,5 Gevinster og tap i forbindelse med salg og avvikling og nedskrivning av datterselskap 70,9 5,6 Sum 273,1 1.150,9 257,9 973,3 Gjensidige Forsikring konsern Årsrapport 2021 | 209 Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Regnskap Gjensidige Forsikring Konsern 137 Noter: 1. Regnskapsprinsipper 143 2. Bruk av estimater 155 3. Risiko og kapitalstyring 156 4. Segmentinformasjon 178 5. Aksjer og andeler i tilknyttede foretak og felleskontrollerte foretak 179 6. Netto inntekter fra investeringer 181 7. Kostnader 182 8. Godtgjørelse til nærstående parter 183 9. Skatt 185 10. Pensjon 186 11. Goodwill og immaterielle eiendeler 192 12. Eierbenyttet eiendom, anlegg og utstyr 195 13. Finansielle eiendeler og forpliktelser 197 14. Aksjer og andeler 203 15. Utlån og fordringer 204 16. Forsikringsforpliktelser og gjenforsikringsandel 204 17. Egenkapital 205 18. Hybridkapital 207 19. Avsetninger og andre forpliktelser 207 20. Transaksjoner med nærstående parter 208 21. Betingede forpliktelser 210 22. Aksjebasert betaling 210 23. Hendelser etter balansedagen 212 24. Resultat per aksje 212 Regnskap Gjensidige Forsikring ASA 213 Erklæring fra styret og daglig leder 265 Revisjonsberetning 266 Attestasjonsuttalelse bærekraft 270 Vedlegg 2021 272 Utbytte Oversikten nedenfor viser en oppsummering av utbytte til/fra morforetaket og nærstående parter. 2021 2020 Millioner kroner Mottatt Avgitt Mottatt Avgitt Utbytte Gjensidigestiftelsen (foreslått og avsatt i Gjensidige Forsikring ASA) 2.396,2 3.049,8 Gjensidigestiftelsen (utbetaling av overskuddskapital i 2021) 1.244,8 Gjensidige Pensjonsforsikring AS - inntektsført, ikke mottatt 150,0 Lokal Forsikring AS 6,5 Sum utbytte 156,5 3.641,0 3.049,8 Mellomværende Oversikten nedenfor viser en oppsummering av fordring/forpliktelse morforetaket har på/til nærstående parter. 2021 2020 Millioner kroner Fordring Forpliktelse Fordring Forpliktelse Ikke rentebærende fordringer og forpliktelser 177,2 231,9 26,1 85,4 Rentebærende fordringer og forpliktelser - felleskontrollert virksomhet holdt for salg 1.735,4 2.365,6 Ansvarlig lån til Gjensidige Pensjonsforsikring AS 300,0 Gjenforsikringsdepoter, premie- og erstatningsavsetning 97,0 105,8 Sum mellomværende innen konsernet 2.212,6 328,9 2.391,7 191,2 Brannkassene og Gjensidige Pensjonskasse 2 111,0 33,7 111,0 48,2 Sum mellomværende 2.323,6 362,6 2.502,7 239,4 2 Gjensidige Forsikring ASA er sponsor i Gjensidige Pensjonskasse og har skutt inn midler tilsvarende 111,0 millioner kroner. Garantier Gjensidige Forsikring ASA er utad ansvarlig for forsikringskrav som følge av forsikringsvirksomheten til brannkassene, jf. note 21. Gjensidige Forsikring konsern Årsrapport 2021 | 210 Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Regnskap Gjensidige Forsikring Konsern 137 Noter: 1. Regnskapsprinsipper 143 2. Bruk av estimater 155 3. Risiko og kapitalstyring 156 4. Segmentinformasjon 178 5. Aksjer og andeler i tilknyttede foretak og felleskontrollerte foretak 179 6. Netto inntekter fra investeringer 181 7. Kostnader 182 8. Godtgjørelse til nærstående parter 183 9. Skatt 185 10. Pensjon 186 11. Goodwill og immaterielle eiendeler 192 12. Eierbenyttet eiendom, anlegg og utstyr 195 13. Finansielle eiendeler og forpliktelser 197 14. Aksjer og andeler 203 15. Utlån og fordringer 204 16. Forsikringsforpliktelser og gjenforsikringsandel 204 17. Egenkapital 205 18. Hybridkapital 207 19. Avsetninger og andre forpliktelser 207 20. Transaksjoner med nærstående parter 208 21. Betingede forpliktelser 210 22. Aksjebasert betaling 210 23. Hendelser etter balansedagen 212 24. Resultat per aksje 212 Regnskap Gjensidige Forsikring ASA 213 Erklæring fra styret og daglig leder 265 Revisjonsberetning 266 Attestasjonsuttalelse bærekraft 270 Vedlegg 2021 272 21. Betingede forpliktelser Millioner kroner 2021 2020 Garantier og kommittert kapital Kommittert kapital, ikke innbetalt 2.323,0 582,8 Kredittfasilitet Oslo Areal 2.264,9 1.634,4 Gjensidige har som ledd i den løpende finansforvaltningen forpliktet seg til å investere inntil 2.323,0 millioner kroner (582,8) i lånefond med sikrede lån samt ulike private equity- og eiendomsfondsinvesteringer, utover de beløp som er innregnet i balansen. Tidspunktet for utbetaling av kapital er avhengig av når det enkelte fond foretar kapitalinnkallinger fra sine investorer. Gjennomsnittlig gjenværende levetid for fondene, basert på markedsverdi, er i underkant av tre år (fire) og i gjennomsnitt i underkant av fire år (fem) inkludert forlengelsesopsjon. Gjensidige Forsikring har gitt et utlån til Oslo Areal som ved årsslutt beløp seg til 1,7 milliarder kroner (2,4). Lånet er rentebærende og total låneramme er 4,0 milliarder kroner. Lånet er innfridd per 12. januar 2022. Gjensidige Forsikring er utad ansvarlig for ethvert forsikringskrav som oppstår i de samarbeidende brannkassenes brannforsikringsvirksomhet. I henhold til avtale med Gjensidige Pensjonskasse skal avkastning som ikke er tilstrekkelig til å dekke den ytelsesbaserte pensjonsordningens grunnlagsrente dekkes fra premiefond eller gjennom tilskudd fra Gjensidige Forsikring. Konsernet er involvert i tvistesaker av ulik karakter. Det er ofte usikkerhet knyttet til tvistesakene. Likevel, basert på tilgjengelig informasjon, er konsernet av den oppfatning at sakene vil bli løst uten vesentlig negativ påvirkning, verken individuelt eller samlet, på konsernets resultat eller likviditet. For tvistesaker hvor konsernet vurderer at det er mer enn 50 prosent sannsynlighet for at en økonomisk forpliktelse vil oppstå, er det foretatt avsetninger basert på beste estimat. 22. Aksjebasert betaling Beskrivelse av de aksjebaserte betalingsordningene Per 31. desember 2021 har Gjensidige følgende aksjebaserte betalingsordninger: • Aksjebasert godtgjørelse for ledende ansatte med oppgjør i aksjer og kontanter (godtgjørelsesordningen) • Aksjespareprogram for ansatte med oppgjør i aksjer Aksjebasert godtgjørelse for ledende ansatte med oppgjør i aksjer og kontanter (godtgjørelsesordningen) Gjensidige har etablert aksjebasert betaling med oppgjør i aksjer for konsernledelse og nærmere definerte ledende ansatte. Som omtalt i styrets erklæring om fastsettelse av lønn og annen godtgjørelse i godtgjørelsesrapporten på Gjensidiges hjemmeside, skal halvparten av den variable godtgjørelsen gis i form av aksjer i Gjensidige Forsikring ASA, hvor en tredjedel kan disponeres hvert av de kommende tre år. Den delen som skal dekke skatteforpliktelsen holdes tilbake og gjøres opp i form av kontanter (nettooppgjør) og resten deles ut i form av aksjer. Den virkelige verdien på tildelingstidspunktet måles basert på markedspris. Beløpet innregnes som en lønnskostnad på tildelingstidspunktet med motpost annen innskutt egenkapital, både for den delen som gjøres opp i aksjer og den delen som gjøres opp i kontanter for å dekke skatteforpliktelser. Det er ikke knyttet spesifikke selskapsrelaterte eller markedsrelaterte opptjeningskriterier til aksjene, men foretaket kan foreta en revurdering dersom etterfølgende resultater og utvikling tilsier at bonusen ble basert på uriktige forutsetninger. Forventet utdeling settes til 100 prosent. Det foretas ingen justering av verdien av den kontantbaserte andelen basert på aksjekursen på rapporteringstidspunktet. Antall aksjer justeres for utdelt utbytte. Aksjespareprogram for ansatte med oppgjør i aksjer Gjensidige har etablert et aksjespareprogram for ansatte i konsernet, med unntak av ansatte i Gjensidige Baltic. Alle fast ansatte har anledning til å spare et årlig beløp på inntil 90.000 kroner. Sparingen gjennomføres gjennom faste lønnstrekk, som fire ganger i året benyttes til å kjøpe aksjer. De ansatte får en rabatt i form av tilskudd på 25 prosent, begrenset oppad til 7.500 kroner per år, hvilket tilsvarer maksimal skattefri rabatt. For hver fjerde aksje som eies Gjensidige Forsikring konsern Årsrapport 2021 | 211 Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Regnskap Gjensidige Forsikring Konsern 137 Noter: 1. Regnskapsprinsipper 143 2. Bruk av estimater 155 3. Risiko og kapitalstyring 156 4. Segmentinformasjon 178 5. Aksjer og andeler i tilknyttede foretak og felleskontrollerte foretak 179 6. Netto inntekter fra investeringer 181 7. Kostnader 182 8. Godtgjørelse til nærstående parter 183 9. Skatt 185 10. Pensjon 186 11. Goodwill og immaterielle eiendeler 192 12. Eierbenyttet eiendom, anlegg og utstyr 195 13. Finansielle eiendeler og forpliktelser 197 14. Aksjer og andeler 203 15. Utlån og fordringer 204 16. Forsikringsforpliktelser og gjenforsikringsandel 204 17. Egenkapital 205 18. Hybridkapital 207 19. Avsetninger og andre forpliktelser 207 20. Transaksjoner med nærstående parter 208 21. Betingede forpliktelser 210 22. Aksjebasert betaling 210 23. Hendelser etter balansedagen 212 24. Resultat per aksje 212 Regnskap Gjensidige Forsikring ASA 213 Erklæring fra styret og daglig leder 265 Revisjonsberetning 266 Attestasjonsuttalelse bærekraft 270 Vedlegg 2021 272 etter to år vil den ansatte motta én bonusaksje, forutsatt at vedkommende fortsatt er ansatt eller er blitt pensjonist. Det eksisterer ingen øvrige innvinningsbetingelser i denne ordningen. Den virkelige verdien på tildelingstidspunktet måles basert på markedspris. Rabatten innregnes som en lønnskostnad på tildelingstidspunktet med motpost annen innskutt egenkapital. Verdien av bonusaksjene innregnes som en lønnskostnad over opptjeningsperioden som er to år, med motpost annen innskutt egenkapital. Måling av virkelig verdi Virkelig verdi for aksjene som tildeles gjennom den aksjebaserte betalingsordningen for ledende ansatte samt kontantene som for å dekke skatteforpliktelsene, beregnes med utgangspunkt i aksjekursen på tildelingstidspunktet. Beløpet innregnes umiddelbart. Virkelig verdi for bonusaksjene som tildeles gjennom aksjespareprogrammet beregnes med utgangspunkt i aksjekursen på tildelingstidspunktet, hensyntatt sannsynlighet for at den ansatte fortsatt er ansatt etter to år og at den ansatte ikke har solgt aksjene sine i den samme toårsperioden. Beløpet periodiseres over opptjeningsperioden, som er to år. Forutsetninger benyttet i beregning av virkelig verdi på tildelingstidspunktet var som følger: Godtgjørelsesordningen Aksjespareprogrammet 2021 2020 2021 2020 Vektet gjennomsnittlig aksjekurs (NOK) 201,20 189,00 203,13 192,65 Forventet avgang I/A I/A 10% 10% Forventet salg I/A I/A 5% 5% Bindingstid (år) 3 3 2 2 Forventet utbytte (NOK per aksje) 1 9,93 6,45 9,93 6,45 1 Forventet utbytte er beregnet basert på konsernets faktiske resultat etter skattekostnad per tredje kvartal, grosset opp til et fullt år, gitt maksimal utbytteutdeling tilsvarende 80 prosent (80) av resultat etter skattekostnad. Dette er gjort som en teknisk beregning da foretakets prognose for resultat i fjerde kvartal ikke kunne benyttes på det tidspunktet beregningene ble gjort. Personalkostnader Millioner kroner 2021 2020 Godtgjørelsesordningen for ledende ansatte 7,2 8,3 Aksjespareprogram for ansatte 15,4 9,3 Sum kostnader (note 7) 22,6 17,6 Aksjespareprogrammet 2021 2020 Antall bonusaksjer Utestående 1. januar 90.979 95.154 Tildelt i løpet av perioden 68.288 48.196 Gått tapt i løpet av perioden (2.626) (2.751) Overført i løpet av perioden (39.463) (44.940) Kansellert i løpet av perioden (3.892) (4.680) Utestående 31. desember 113.286 90.979 Kan utøves 31. desember 0 0 Gjennomsnittlig gjenværende levetid på utestående bonusaksjer 1,04 0,96 Vektet gjennomsnittlig virkelig verdi på tildelte bonusaksjer 179,88 175,94 Vektet gjennomsnittlig aksjekurs på bonusaksjer overført i løpet av perioden 203,13 192,65 Vektet gjennomsnittlig utøvelseskurs vil alltid være 0 siden ordningen omfatter bonusaksjer og ikke opsjoner. Godtgjørelsesprogrammet Antall aksjer 2021 Antall kontant- oppgjorte aksjer 2021 Antall aksjer 2020 Antall kontant- oppgjorte aksjer 2020 Antall aksjer Utestående 1. januar 41.445 37.734 38.453 34.672 Tildelt i løpet av perioden 16.669 15.346 19.931 18.284 Utøvd i løpet av perioden (18.829) (17.136) (19.495) (17.546) Kansellert i løpet av perioden (2.991) (2.617) Justering dividende i løpet av perioden 1.710 1.551 2.556 2.324 Utestående 31. desember 38.004 34.878 41.445 37.734 Kan utøves 31. desember 0 0 0 0 Gjennomsnittlig gjenværende levetid på utestående aksjer 0,78 0,79 0,80 0,80 2021 2020 Vektet gjennomsnittlig virkelig verdi på tildelte aksjer 2 201,20 189,00 Vektet gjennomsnittlig aksjekurs på aksjer utøvd i løpet av perioden 206,41 201,02 Verdi av tildelte aksjer som skal gjøres opp i kontanter 214,00 191,40 2 Virkelig verdi er fastsatt med utgangspunkt i markedsverdien av aksjen på tildelingstidspunktet. Vektet gjennomsnittlig utøvelseskurs vil alltid være 0 siden ordningen omfatter aksjer og ikke opsjoner. Gjensidige Forsikring konsern Årsrapport 2021 | 212 Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Regnskap Gjensidige Forsikring Konsern 137 Noter: 1. Regnskapsprinsipper 143 2. Bruk av estimater 155 3. Risiko og kapitalstyring 156 4. Segmentinformasjon 178 5. Aksjer og andeler i tilknyttede foretak og felleskontrollerte foretak 179 6. Netto inntekter fra investeringer 181 7. Kostnader 182 8. Godtgjørelse til nærstående parter 183 9. Skatt 185 10. Pensjon 186 11. Goodwill og immaterielle eiendeler 192 12. Eierbenyttet eiendom, anlegg og utstyr 195 13. Finansielle eiendeler og forpliktelser 197 14. Aksjer og andeler 203 15. Utlån og fordringer 204 16. Forsikringsforpliktelser og gjenforsikringsandel 204 17. Egenkapital 205 18. Hybridkapital 207 19. Avsetninger og andre forpliktelser 207 20. Transaksjoner med nærstående parter 208 21. Betingede forpliktelser 210 22. Aksjebasert betaling 210 23. Hendelser etter balansedagen 212 24. Resultat per aksje 212 Regnskap Gjensidige Forsikring ASA 213 Erklæring fra styret og daglig leder 265 Revisjonsberetning 266 Attestasjonsuttalelse bærekraft 270 Vedlegg 2021 272 Aksjer og rettigheter til aksjer som eies av konsernledelsen og styret Antall Ikke innløste aksjer 2021 Eier aksjer 2021 Ikke innløste aksjer 2020 Eier aksjer 2020 Konsernledelsen Helge Leiro Baastad, konsernsjef 14.928 76.255 15.330 65.383 Jørgen Inge Ringdal, konserndirektør 4.889 30.175 5.116 28.263 Catharina Hellerud konserndirektør 5.381 25.614 5.509 23.611 Mats C. Gottschalk, konserndirektør 5.568 22.490 5.875 20.331 Jostein Amdal, konserndirektør 6.178 19.845 6.311 17.657 Janne Merethe Flessum, konserndirektør 4.309 6.535 3.646 5.226 Aysegul Cin, konserndirektør 3.844 2.657 2.736 1.803 Lars Gøran Bjerklund, konserndirektør 4.326 1.430 3.037 403 Rene Fløystøl, konserndirektør 1.307 3.763 111 3.286 Tor Erik Silset, konserndirektør 1.322 3.960 170 3.390 Styret Gisele Marchand, leder 1.481 1.481 Eivind Elnan 2.200 2.200 Hilde Merete Nafstad 2.946 2.946 Vibeke Krag 1.500 1.500 Terje Seljeseth 2.505 Tor Magne Lønnum 12.000 11.000 Gunnar Sellæg Ellen Kristin Enger, ansatterepresentant 1.211 1.005 Ruben Pettersen, ansatterepresentant 513 202 Sebastian Buur Gabe Kristiansen, ansatterepresentant 417 23. Hendelser etter balansedagen Salget av Oslo Areal ble gjennomført 12. januar 2022 og resulterte i en gevinst på 0,8 milliarder kroner som blir regnskapsført i første kvartal 2022. Det har for øvrig ikke oppstått vesentlige hendelser etter balansedagen. 24. Resultat per aksje Millioner kroner 2021 2020 Resultat for regnskapsåret 7.141,1 4.953,8 Veid gjennomsnittlig antall aksjer 1 499.973.659 499.988.919 Gjennomsnittlig antall aksjer aksjebasert betaling 105.176 107.145 Veid gjennomsnittlig antall aksjer utvannet 1 500.078.835 500.096.064 Resultat per aksje (kroner), basis 14,28 9,91 Resultat per aksje (kroner), utvannet 14,28 9,91 1 Beholdning av egne aksjer er trukket fra ved beregningen av antall aksjer. Gjensidige Forsikring ASA Årsrapport 2021 | 213 Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Regnskap Gjensidige Forsikring Konsern 137 Regnskap Gjensidige Forsikring ASA 213 Noter: 1. Regnskapsprinsipper 217 2. Bruk av estimater 227 3. Risiko og kapitalstyring 228 4. Premieinntekter og erstatnings- kostnader mv. i skadeforsikring 229 5. Aksjer i datterforetak og felleskontrollerte foretak 231 6. Netto inntekter fra investeringer 233 7. Kostnader 234 8. Godtgjørelse til nærstående parter 235 9. Skatt 237 10. Pensjon 238 11. Goodwill og immaterielle eiendeler 244 12. Eierbenyttet eiendom, anlegg og utstyr 247 13. Finansielle eiendeler og forpliktelser 249 14. Aksjer og andeler 255 15. Utlån og fordringer 256 16. Forsikringsforpliktelser og gjenforsikringsandel 256 17. Egenkapital 257 18. Hybridkapital 259 19. Avsetninger og andre forpliktelser 259 20. Transaksjoner med nærstående parter 260 21. Betingede forpliktelser 262 22. Aksjebasert betaling 262 23. Hendelser etter balansedagen 264 Erklæring fra styret og daglig leder 265 Revisjonsberetning 266 Attestasjonsuttalelse bærekraft 270 Vedlegg 2021 272 Resultatregnskap Gjensidige Forsikring ASA Millioner kroner Noter 2021 2020 Premieinntekter mv. Opptjente bruttopremier 4 28.491,7 26.608,4 Gjenforsikringsandel av opptjente bruttopremier (589,3) (623,6) Sum premieinntekter for egen regning 27.902,4 25.984,8 Erstatningskostnader Brutto erstatningskostnader 4 (18.381,5) (17.765,7) Gjenforsikringsandel av brutto erstatningskostnader 53,5 399,4 Sum erstatningskostnader for egen regning (18.328,0) (17.366,3) Forsikringsrelaterte driftskostnader Forsikringsrelaterte adm.kostnader inkl. provisjoner for mottatt gjenforsikring og salgskostnader 7 (3.859,4) (3.748,3) Mottatte provisjoner for avgitt gjenforsikring og gevinstandeler 7,3 9,8 Sum forsikringsrelaterte driftskostnader (3.852,1) (3.738,5) Resultat av teknisk regnskap 5.722,2 4.880,0 Netto inntekter fra investeringer Inntekter fra investeringer i datterforetak, tilknyttede foretak og felleskontrollerte foretak 156,5 Nedskrivning av investeringer i datterforetak og felleskontrollerte foretak (70,9) 5,6 Renteinntekt og utbytte mv. på finansielle eiendeler 738,2 971,1 Verdiendringer på investeringer 234,1 (271,4) Realisert gevinst og tap på investeringer 815,9 480,6 Administrasjonskostnader knyttet til investeringer, herunder rentekostnader (252,5) (198,9) Sum netto inntekter fra investeringer 6 1.621,3 987,1 Andre inntekter 4,1 4,9 Andre kostnader (42,3) (31,7) Resultat av ikke-teknisk regnskap 1.583,1 960,4 Resultat før skattekostnad 7.305,3 5.840,4 Millioner kroner Noter 2021 2020 Skattekostnad 9 (1.630,9) (1.350,7) Resultat før andre inntekter og kostnader 5.674,4 4.489,7 Andre inntekter og kostnader Andre inntekter og kostnader som ikke blir omklassifisert til resultatet Estimatendringer knyttet til ytelsesbaserte pensjonsordninger 10 (148,8) (109,6) Skatt på andre inntekter og kostnader som ikke blir omklassifisert til resultatet 9 37,2 27,4 Sum andre inntekter og kostnader som ikke blir omklassifisert til resultatet (111,6) (82,2) Andre inntekter og kostnader som kan bli omklassifisert til resultatet Valutakursdifferanser fra utenlandsk virksomhet (316,0) 334,9 Skatt på andre inntekter og kostnader som kan bli omklassifisert til resultatet 9 66,8 (64,9) Sum andre inntekter og kostnader som kan bli omklassifisert til resultatet (249,1) 270,0 Totalresultat 5.313,6 4.677,5 Gjensidige Forsikring ASA Årsrapport 2021 | 214 Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Regnskap Gjensidige Forsikring Konsern 137 Regnskap Gjensidige Forsikring ASA 213 Noter: 1. Regnskapsprinsipper 217 2. Bruk av estimater 227 3. Risiko og kapitalstyring 228 4. Premieinntekter og erstatnings- kostnader mv. i skadeforsikring 229 5. Aksjer i datterforetak og felleskontrollerte foretak 231 6. Netto inntekter fra investeringer 233 7. Kostnader 234 8. Godtgjørelse til nærstående parter 235 9. Skatt 237 10. Pensjon 238 11. Goodwill og immaterielle eiendeler 244 12. Eierbenyttet eiendom, anlegg og utstyr 247 13. Finansielle eiendeler og forpliktelser 249 14. Aksjer og andeler 255 15. Utlån og fordringer 256 16. Forsikringsforpliktelser og gjenforsikringsandel 256 17. Egenkapital 257 18. Hybridkapital 259 19. Avsetninger og andre forpliktelser 259 20. Transaksjoner med nærstående parter 260 21. Betingede forpliktelser 262 22. Aksjebasert betaling 262 23. Hendelser etter balansedagen 264 Erklæring fra styret og daglig leder 265 Revisjonsberetning 266 Attestasjonsuttalelse bærekraft 270 Vedlegg 2021 272 Balanse Gjensidige Forsikring ASA Millioner kroner Noter 2021 2020 Eiendeler Goodwill 3.009,1 3.131,1 Andre immaterielle eiendeler 359,4 546,1 Sum immaterielle eiendeler 11 3.368,6 3.677,2 Investeringer Bygninger og andre faste eiendommer Eierbenyttet eiendom 12 28,5 28,5 Rett-til-bruk eiendom 12 1.097,5 831,6 Datterforetak og felleskontrollerte foretak Aksjer i datterforetak og felleskontrollerte foretak 5 4.009,8 3.585,3 Aksjer i datterforetak og felleskontrollerte foretak holdt for salg 5 1.086,9 Fordringer på datterforetak og felleskontrollerte foretak 13, 20 2.035,4 2.365,6 Finansielle eiendeler som måles til amortisert kost Utlån og fordringer 13, 15 15.433,0 15.214,1 Finansielle eiendeler som måles til virkelig verdi Aksjer og andeler (inkl. aksjer og andeler målt til kost) 13, 14 6.433,2 5.522,4 Rentebærende verdipapirer 13 27.376,9 28.245,9 Ansvarlig lån 13 1,8 1,9 Finansielle derivater 13 695,5 1.294,3 Andre finansielle eiendeler 13 111,0 111,0 Sum investeringer 58.309,5 57.200,7 Gjenforsikringsandel av brutto forsikringsforpliktelser Gjenforsikringsandel av ikke opptjent bruttopremie 16 38,2 39,9 Gjenforsikringsandel av brutto erstatningsavsetning 16 423,7 516,6 Sum gjenforsikringsandel av brutto forsikringsforpliktelser 461,9 556,6 Fordringer Fordringer i forbindelse med direkte forretninger 13 7.871,4 7.347,5 Fordringer i forbindelse med gjenforsikring 13 69,3 113,4 Fordringer innen konsernet 20 177,2 26,1 Andre fordringer 13, 15 162,2 253,5 Sum fordringer 8.280,1 7.740,6 Andre eiendeler Anlegg og utstyr 12 89,0 111,1 Kontanter og kontantekvivalenter 13 1.875,9 2.365,0 Pensjonsmidler 10 260,2 336,1 Sum andre eiendeler 2.225,0 2.812,1 Forskuddsbetalte kostnader Andre forskuddsbetalte kostnader 6,3 97,2 Sum forskuddsbetalte kostnader 6,3 97,2 Sum eiendeler 72.651,4 72.084,3 Millioner kroner Noter 2021 2020 Egenkapital og forpliktelser Innskutt egenkapital Aksjekapital 1.000,0 1.000,0 Egne aksjer (0,1) (0,0) Overkurs 1.430,0 1.430,0 Fondsobligasjoner 1.205,2 1.002,2 Annen innskutt egenkapital 97,3 80,6 Sum innskutt egenkapital 3.732,4 3.512,8 Opptjent egenkapital Fond mv. Naturskadekapital 2.829,3 2.612,9 Garantiavsetning 762,3 715,5 Annen opptjent egenkapital 10.327,4 11.201,4 Sum opptjent egenkapital 13.919,0 14.529,9 Sum egenkapital 17 17.651,5 18.042,7 Ansvarlig lån 13, 18 2.396,1 1.198,9 Forsikringsforpliktelser brutto i skadeforsikring Avsetning for ikke opptjent bruttopremie 4, 16 11.386,7 10.792,8 Brutto erstatningsavsetning 4, 16 28.250,7 28.097,3 Avsetning for premierabatter og andre gevinstavtaler 106,5 89,1 Sum forsikringsforpliktelser brutto i skadeforsikring 39.743,9 38.979,3 Avsetninger for forpliktelser Pensjonsforpliktelser 10 703,6 712,9 Forpliktelser ved periodeskatt 9 1.453,8 1.501,9 Forpliktelser ved utsatt skatt 9 852,5 1.198,9 Andre avsetninger for forpliktelser 19 587,1 288,9 Sum avsetninger for forpliktelser 3.597,0 3.702,6 Forpliktelser Forpliktelser i forbindelse med direkte forsikring 13 426,5 428,1 Forpliktelser i forbindelse med gjenforsikring 13 40,9 69,8 Finansielle derivater 13 497,6 767,4 Avsatt utbytte 17 3.850,0 4.900,0 Leieforpliktelser 12 1.195,6 928,9 Andre forpliktelser 13, 19 2.641,0 2.615,4 Forpliktelser til datterforetak og tilknyttede foretak 13, 20 231,9 85,4 Sum forpliktelser 8.883,5 9.794,9 Påløpte kostnader og mottatte ikke opptjente inntekter Andre påløpte kostnader og mottatte ikke opptjente inntekter 19 379,4 365,9 Sum påløpte kostnader og mottatte ikke opptjente inntekter 379,4 365,9 Sum egenkapital og forpliktelser 72.651,4 72.084,3 Gjensidige Forsikring ASA Årsrapport 2021 | 215 Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Regnskap Gjensidige Forsikring Konsern 137 Regnskap Gjensidige Forsikring ASA 213 Noter: 1. Regnskapsprinsipper 217 2. Bruk av estimater 227 3. Risiko og kapitalstyring 228 4. Premieinntekter og erstatnings- kostnader mv. i skadeforsikring 229 5. Aksjer i datterforetak og felleskontrollerte foretak 231 6. Netto inntekter fra investeringer 233 7. Kostnader 234 8. Godtgjørelse til nærstående parter 235 9. Skatt 237 10. Pensjon 238 11. Goodwill og immaterielle eiendeler 244 12. Eierbenyttet eiendom, anlegg og utstyr 247 13. Finansielle eiendeler og forpliktelser 249 14. Aksjer og andeler 255 15. Utlån og fordringer 256 16. Forsikringsforpliktelser og gjenforsikringsandel 256 17. Egenkapital 257 18. Hybridkapital 259 19. Avsetninger og andre forpliktelser 259 20. Transaksjoner med nærstående parter 260 21. Betingede forpliktelser 262 22. Aksjebasert betaling 262 23. Hendelser etter balansedagen 264 Erklæring fra styret og daglig leder 265 Revisjonsberetning 266 Attestasjonsuttalelse bærekraft 270 Vedlegg 2021 272 Oppstilling av endringer i egenkapital Gjensidige Forsikring ASA Millioner kroner Aksjekapital Egne aksjer Overkurs Annen innskutt egenkapital Fonds- obligasjon Valutakurs- differanser Estimatendr. knyttet til ytelsesb. pensjons- ordninger Annen opptjent egenkapital Sum egen- kapital Egenkapital per 31.12.2019 1.000,0 (0,0) 1.430,0 67,4 1.002,3 338,2 (2.057,1) 16.531,2 18.311,9 1.1.-31.12.2020 Totalresultat Resultat før andre inntekter og kostnader 45,8 4.443,9 4.489,7 Sum andre inntekter og kostnader 0,5 269,5 (82,2) 187,8 Totalresultat 0,5 45,8 269,5 (82,2) 4.443,9 4.677,5 Transaksjoner med eierne av foretaket Egne aksjer 0,0 (13,1) (13,0) Utbytte (4.899,9) (4.899,9) Aksjebaserte betalingstransaksjoner som gjøres opp i egenkapital 12,7 12,7 Fondsobligasjon 0,6 (0,6) Fondsobligasjon - betalte renter (46,5) (46,5) Sum transaksjoner med eierne av foretaket 0,0 12,7 (45,8) (4.913,6) (4.946,6) Egenkapital per 31.12.2020 1.000,0 (0,0) 1.430,0 80,6 1.002,2 607,7 (2.139,4) 16.061,5 18.042,7 1.1.-31.12.2021 Totalresultat Resultat før andre inntekter og kostnader 51,3 5.623,0 5.674,4 Sum andre inntekter og kostnader (0,5) (248,6) (111,6) - (360,7) Totalresultat (0,5) 51,3 (248,6) (111,6) 5.623,0 5.313,6 Transaksjoner med eierne av selskapet Egne aksjer (0,1) (23,4) (23,4) Utbytte (5.849,5) (5.849,5) Aksjebaserte betalingstransaksjoner som gjøres opp i egenkapital 17,2 17,2 Fondsobligasjon 197,2 (0,8) 196,4 Fondsobligasjon - betalte renter (45,5) (45,5) Sum transaksjoner med eierne av foretaket (0,1) 17,2 151,6 (5.873,6) (5.704,8) Egenkapital per 31.12.2021 1.000,0 (0,1) 1.430,0 97,3 1.205,2 359,1 (2.251,0) 15.810,9 17.651,5 For nærmere omtale av egenkapitalpostene, se note 17. Gjensidige Forsikring ASA Årsrapport 2021 | 216 Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Regnskap Gjensidige Forsikring Konsern 137 Regnskap Gjensidige Forsikring ASA 213 Noter: 1. Regnskapsprinsipper 217 2. Bruk av estimater 227 3. Risiko og kapitalstyring 228 4. Premieinntekter og erstatnings- kostnader mv. i skadeforsikring 229 5. Aksjer i datterforetak og felleskontrollerte foretak 231 6. Netto inntekter fra investeringer 233 7. Kostnader 234 8. Godtgjørelse til nærstående parter 235 9. Skatt 237 10. Pensjon 238 11. Goodwill og immaterielle eiendeler 244 12. Eierbenyttet eiendom, anlegg og utstyr 247 13. Finansielle eiendeler og forpliktelser 249 14. Aksjer og andeler 255 15. Utlån og fordringer 256 16. Forsikringsforpliktelser og gjenforsikringsandel 256 17. Egenkapital 257 18. Hybridkapital 259 19. Avsetninger og andre forpliktelser 259 20. Transaksjoner med nærstående parter 260 21. Betingede forpliktelser 262 22. Aksjebasert betaling 262 23. Hendelser etter balansedagen 264 Erklæring fra styret og daglig leder 265 Revisjonsberetning 266 Attestasjonsuttalelse bærekraft 270 Vedlegg 2021 272 Kontantstrømoppstilling Gjensidige Forsikring ASA Millioner kroner 2021 2020 Kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter Netto innbetalte premier 28.152,2 26.013,8 Netto utbetalte erstatninger (17.633,8) (17.562,0) Netto innbetaling/utbetaling vedrørende verdipapirer 1.519,9 3.097,4 Utbetaling til drift, inklusive provisjoner (3.146,8) (3.183,0) Betalt skatt (1.875,8) (1.124,8) Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter 7.015,8 7.241,3 Kontantstrøm fra investeringsaktiviteter Netto innbetaling/utbetaling ved kjøp og salg av datterforetak, tilknyttede foretak og felleskontrollerte foretak (1.057,7) Netto innbetaling/utbetaling ved kjøp og salg av eierbenyttet eiendom, anlegg og utstyr og immaterielle eiendeler (31,3) 149,0 Innbetaling av utbytte fra datterforetak 6,5 Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter (1.082,5) 149,0 Millioner kroner 2021 2020 Kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter Utbetaling av utbytte (6.899,5) (6.124,9) Netto innbetaling/utbetaling av ansvarlig lån inklusive renter 1.169,0 (33,7) Netto innbetaling/utbetaling ved annen kortsiktig gjeld 204,4 Netto innbetaling/utbetaling av lån fra/til konsernforetak (297,0) (6,8) Utbetalinger relatert til konserninterne egenkapitaltransaksjoner (525,9) (434,9) Netto innbetaling/utbetaling ved salg/kjøp av egne aksjer (23,4) (13,0) Betaling av leieforpliktelser (159,3) (163,3) Betaling av renter vedrørende leieforpliktelser (27,9) (28,1) Fondsobligasjoner utstedelse/avdrag 200,0 Betalte renter fondsobligasjoner (45,5) (46,5) Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter (6.405,1) (6.851,1) Netto kontantstrøm (471,8) 539,2 Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter ved årets begynnelse 2,365.0 1,796.1 Netto kontantstrøm (471.8) 539.2 Effekt av valutakursendringer på kontanter og kontantekvivalenter (17.3) 29.7 Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter ved årets slutt ¹ 1,875.9 2,365.0 ¹ Inklusive bundet på skattetrekkskonto 75,0 70,1 Avstemming av endringer i forpliktelser knyttet til finansieringsaktiviteter finnes i note 13. Gjensidige Forsikring ASA Årsrapport 2021 | 217 Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Regnskap Gjensidige Forsikring Konsern 137 Regnskap Gjensidige Forsikring ASA 213 Noter: 1. Regnskapsprinsipper 217 2. Bruk av estimater 227 3. Risiko og kapitalstyring 228 4. Premieinntekter og erstatnings- kostnader mv. i skadeforsikring 229 5. Aksjer i datterforetak og felleskontrollerte foretak 231 6. Netto inntekter fra investeringer 233 7. Kostnader 234 8. Godtgjørelse til nærstående parter 235 9. Skatt 237 10. Pensjon 238 11. Goodwill og immaterielle eiendeler 244 12. Eierbenyttet eiendom, anlegg og utstyr 247 13. Finansielle eiendeler og forpliktelser 249 14. Aksjer og andeler 255 15. Utlån og fordringer 256 16. Forsikringsforpliktelser og gjenforsikringsandel 256 17. Egenkapital 257 18. Hybridkapital 259 19. Avsetninger og andre forpliktelser 259 20. Transaksjoner med nærstående parter 260 21. Betingede forpliktelser 262 22. Aksjebasert betaling 262 23. Hendelser etter balansedagen 264 Erklæring fra styret og daglig leder 265 Revisjonsberetning 266 Attestasjonsuttalelse bærekraft 270 Vedlegg 2021 272 Noter 1. Regnskapsprinsipper Rapporteringsenhet Gjensidige Forsikring ASA er et børsnotert allmennaksjeselskap hjemmehørende i Norge. Gjensidiges hovedkontor er lokalisert i Schweigaardsgate 21, Oslo, Norge. Aktivitetene i Gjensidige er skadeforsikring. Gjensidige driver virksomhet i Norge, Sverige og Danmark. Regnskapsprinsippene som benyttes i selskapsregnskapet er beskrevet nedenfor. Prinsippene er konsistente i hele Gjensidige, med unntak av en tillatt forskjell etter IFRS 4 om forsikringskontrakter. Se beskrivelse under punktet vedrørende Brutto erstatningsavsetning. Grunnlag for utarbeidelse Samsvarserklæring Selskapsregnskapet er avlagt i samsvar med regnskapsloven og forskrift om årsregnskap for skadeforsikringsforetak (FOR-2015-12-18-1775). Årsregnskapsforskriften bygger i stor grad på EU-godkjente IFRSer og tilhørende fortolkningsuttalelser. Nye standarder anvendt Gjensidige har ikke implementert noen nye standarder med virkning fra 1. januar 2021. Nye standarder og fortolkninger ikke tatt i bruk En rekke nye standarder, endringer i standarder og fortolkninger er utgitt for regnskapsår som begynner etter 1. januar 2021, og har ikke blitt anvendt ved utarbeidelsen av dette selskapsregnskapet. De som kan være relevante for Gjensidige er angitt nedenfor. Gjensidige planlegger ikke å implementere disse standardene tidlig. IFRS 9 Finansielle instrumenter (2014) IFRS 9 omhandler regnskapsføring av finansielle instrumenter og trer i kraft for regnskapsperioder som begynner på eller etter 1. januar 2018. Se for øvrig avsnittet nedenfor om utsatt implementering. Standarden introduserer nye krav til klassifisering og måling av finansielle eiendeler, inkludert en ny forventet tapsmodell for innregning av verdifall, samt endrede krav til sikringsbokføring. IFRS 9 inneholder tre primære målekategorier for finansielle eiendeler: amortisert kost, virkelig verdi over andre inntekter og kostnader samt virkelig verdi over resultatet. Finansielle eiendeler skal klassifiseres som enten til amortisert kost, til virkelig verdi over andre inntekter og kostnader eller til virkelig verdi over resultatet, avhengig av hvordan de forvaltes og hvilke kontraktsfestede kontantstrømegenskaper de har. IFRS 9 introduserer et nytt krav i forbindelse med finansielle forpliktelser øremerket til virkelig verdi, der endringer i virkelig verdi som kan henføres til forpliktelsens kredittrisiko, presenteres i andre inntekter og kostnader heller enn i resultatet. Tapsavsetninger skal i henhold til IFRS 9 måles ved bruk av en forventet tapsmodell i stedet for en inntrådt tapsmodell som i IAS 39. Reglene om verdifall i IFRS 9 vil komme til anvendelse på alle finansielle eiendeler målt til amortisert kost og renteinstrumenter til virkelig verdi over andre inntekter og kostnader. I tillegg omfattes også låneforpliktelser, finansielle garantikontrakter og leasingfordringer av standarden. Hvordan avsetninger for forventede kredittap på finansielle eiendeler skal måles, avhenger av om kredittrisikoen har økt vesentlig siden førstegangsinnregning. Ved førstegangsinnregning, og dersom kredittrisikoen ikke har økt betydelig, skal avsetningen tilsvare 12 måneders forventet tap. Dersom kredittrisikoen har økt vesentlig, skal avsetningen tilsvare forventet kredittap over eiendelens levetid. Denne todelte metoden erstatter dagens nedskrivningsmodell. Foreløpige vurderinger tilsier at de finansielle eiendelene vil bli målt i henhold til virkelig verdi over resultatet. Mer-/mindreverdier i porteføljer målt til amortisert kost vil gi en positiv/negativ effekt i åpningsbalansen ved overgang til IFRS 9. Gjensidige Forsikring ASA Årsrapport 2021 | 218 Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Regnskap Gjensidige Forsikring Konsern 137 Regnskap Gjensidige Forsikring ASA 213 Noter: 1. Regnskapsprinsipper 217 2. Bruk av estimater 227 3. Risiko og kapitalstyring 228 4. Premieinntekter og erstatnings- kostnader mv. i skadeforsikring 229 5. Aksjer i datterforetak og felleskontrollerte foretak 231 6. Netto inntekter fra investeringer 233 7. Kostnader 234 8. Godtgjørelse til nærstående parter 235 9. Skatt 237 10. Pensjon 238 11. Goodwill og immaterielle eiendeler 244 12. Eierbenyttet eiendom, anlegg og utstyr 247 13. Finansielle eiendeler og forpliktelser 249 14. Aksjer og andeler 255 15. Utlån og fordringer 256 16. Forsikringsforpliktelser og gjenforsikringsandel 256 17. Egenkapital 257 18. Hybridkapital 259 19. Avsetninger og andre forpliktelser 259 20. Transaksjoner med nærstående parter 260 21. Betingede forpliktelser 262 22. Aksjebasert betaling 262 23. Hendelser etter balansedagen 264 Erklæring fra styret og daglig leder 265 Revisjonsberetning 266 Attestasjonsuttalelse bærekraft 270 Vedlegg 2021 272 Endringer i IFRS 4 Anvendelse av IFRS 9 Finansielle instrumenter sammen med IFRS 4 Forsikringskontrakter (2016) Endringene i IFRS 4 tillater foretak som overveiende driver forsikringsvirksomhet mulighet til å utsette ikrafttredelsesdatoen for IFRS 9 til 1. januar 2023. Effekten av en slik utsettelse er at de berørte enheter kan fortsette å rapportere i henhold til gjeldende standard, IAS 39 Finansielle instrumenter. Gjensidige er et forsikringsforetak og har derfor besluttet å benytte seg av dette unntaket. IFRS 17 Forsikringskontrakter (2017) IFRS 17 Forsikringskontrakter ble publisert 18. mai 2017 med ikrafttredelse fra 1. januar 2021. IASB har besluttet å utsette ikrafttredelsesdatoen til IFRS 17 til rapporteringsperioden som begynner 1. januar 2023. IFRS 17 etablerer prinsipper for innregning, måling, presentasjon og opplysninger om forsikringskontrakter og erstatter IFRS 4 Forsikringskontrakter. Den nye standarden gjelder for utstedte forsikringskontrakter, for alle gjenforsikringskontrakter og for investeringskontrakter med en skjønnsmessig del, forutsatt at foretaket også utsteder forsikringskontrakter. Gjensidiges valg av porteføljer av forsikringskontrakter er basert på følgende: • hvor beslutninger treffes • hvor høyt produktene kan aggregeres i produktstrukturen og allikevel konkludere med at de har lik risiko • vesentlighet av enkeltporteføljer basert på størrelse Basert på dette er det besluttet at aggregeringsnivået for porteføljer av forsikringskontrakter vil baseres på en kombinasjon av Gjensidiges produkt- og segmentstruktur. Ledelsesrapporteringen skjer på segmentnivå, mens det er produktstrukturen som er nivå for vurdering av risiko. Hver portefølje av forsikringskontrakter vil bli plassert i enten en gruppe kontrakter som ved førstegangsinnregning mest sannsynlig ikke vil bli tapsgivende senere eller kontrakter som er tapsgivende ved førstegangsinnregning. Kontrakter som er utstedt med mer enn ett års mellomrom er ikke i samme gruppe. Forsikringskontrakter i skadeforsikringsvirksomheten i Gjensidige har hovedsakelig en dekningsperiode på ett år og mindre og vil derfor kvalifisere for bruk av en forenklet metode, Premium Allocation Approach (PAA), for måling av forpliktelsen for gjenværende dekning. Med PAA tilsvarer forpliktelsen for gjenværende dekning premier mottatt ved førstegangsinnregning minus salgskostnader. Imidlertid vil den generelle målemetoden, General Measurement Model (GMM), gjelde for måling av påløpte forpliktelser. Forsikringskontrakter med en dekningsperiode på over ett år vil også måles etter forenklet metode, og det er da beregnet at dette ikke gir en måling som er vesentlig forskjellig fra den generelle metoden. Overgang til diskonterte erstatningsavsetninger og innføring av risikojustering vil gi en betydelig effekt i åpningsbalansen. Basert på foreløpige beregninger ser det ikke ut til at de løpende resultatene vil bli betydelig påvirket av endret metode. Forsikringsinntekter, forsikringskostnader og finansielle forsikringsinntekter eller -kostnader vil bli presentert separat i resultatoppstillingen. Reassuranse vil bli presentert på egne linjer. Øvrige endringer i standarder og fortolkningsuttalelser vil, ikke ha vesentlig effekt basert på våre foreløpige vurderinger med den virksomheten foretaket har per i dag. Grunnlag for måling Selskapsregnskapet er utarbeidet på grunnlag av historisk kost, med unntak av følgende: • derivater måles til virkelig verdi • finansielle instrumenter til virkelig verdi over resultatet måles til virkelig verdi Funksjonell valuta og presentasjonsvaluta Funksjonell valuta Funksjonell valuta fastsettes for foretaket og filialene i Gjensidige, basert på valutaen innenfor det primære økonomiske miljøet der hver enkelt enhet driver sin virksomhet. Transaksjoner i foretakets/filialenes regnskap måles i foretakets/filialenes funksjonelle valuta. Transaksjoner i utenlandsk valuta omregnes til funksjonell valuta basert på dagskurs på transaksjonstidspunktet. Ved slutten av hver rapporteringsperiode omregnes monetære poster i utenlandsk valuta til sluttkurs, ikke-monetære poster måles til historisk kost omregnet på transaksjonstidspunktet og ikke-monetære poster i utenlandsk valuta som måles til virkelig verdi omregnes til valutakursene som gjaldt på tidspunktet for beregning av virkelig verdi. Valutakursendringer innregnes løpende i resultatet i regnskapsperioden. Gjensidige Forsikring ASA Årsrapport 2021 | 219 Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Regnskap Gjensidige Forsikring Konsern 137 Regnskap Gjensidige Forsikring ASA 213 Noter: 1. Regnskapsprinsipper 217 2. Bruk av estimater 227 3. Risiko og kapitalstyring 228 4. Premieinntekter og erstatnings- kostnader mv. i skadeforsikring 229 5. Aksjer i datterforetak og felleskontrollerte foretak 231 6. Netto inntekter fra investeringer 233 7. Kostnader 234 8. Godtgjørelse til nærstående parter 235 9. Skatt 237 10. Pensjon 238 11. Goodwill og immaterielle eiendeler 244 12. Eierbenyttet eiendom, anlegg og utstyr 247 13. Finansielle eiendeler og forpliktelser 249 14. Aksjer og andeler 255 15. Utlån og fordringer 256 16. Forsikringsforpliktelser og gjenforsikringsandel 256 17. Egenkapital 257 18. Hybridkapital 259 19. Avsetninger og andre forpliktelser 259 20. Transaksjoner med nærstående parter 260 21. Betingede forpliktelser 262 22. Aksjebasert betaling 262 23. Hendelser etter balansedagen 264 Erklæring fra styret og daglig leder 265 Revisjonsberetning 266 Attestasjonsuttalelse bærekraft 270 Vedlegg 2021 272 Presentasjonsvaluta Selskapsregnskapet presenteres i norske kroner. Morforetaket og de ulike filialene har henholdsvis norske, svenske og danske kroner som funksjonell valuta. For filialer med annen funksjonell valuta omregnes balanseposter til balansedagens kurs, inkludert merverdier ved overtakelse og resultatposter til en årlig gjennomsnittskurs. Valutakursdifferanser innregnes i andre inntekter og kostnader. Ved tap av kontroll, betydelig innflytelse eller felles kontroll blir akkumulerte valutakursdifferanser som er innregnet i andre inntekter og kostnader, knyttet til investering som er henført til kontrollerende eierinteresser, innregnet i resultatet. Valutagevinst eller -tap på fordringer og gjeld mot en utenlandsk filial, hvor oppgjør verken er planlagt eller sannsynlig i overskuelig fremtid, vurderes som en del av nettoinvesteringen i den utenlandske filialen, og innregnes i andre inntekter og kostnader. Goodwill som oppstår ved oppkjøp av en utenlandsk portefølje, og virkelig verdi justeringer på balanseført verdi av eiendeler og forpliktelser som oppstår ved oppkjøp av den utenlandske filialen, behandles som eiendeler og forpliktelser i den funksjonelle valutaen til den utenlandske filialen. All finansiell informasjon er presentert i norske kroner, med mindre annet er angitt. Som følge av avrundingsdifferanser kan det være at tall og prosentsatser ikke alltid lar seg summere helt nøyaktig. Segmentrapportering Virksomhetssegmentene fastsettes basert på Gjensidiges interne organisasjonsmessige ledelsesstruktur og den interne rapporteringsstrukturen til øverste beslutningstaker. I Gjensidige Forsikring konsern er konsernledelsen ansvarlig for å evaluere og følge opp segmentenes resultater og er definert som øverste beslutningstaker. Gjensidige rapporterer fire virksomhetssegmenter, Skadeforsikring Privat, Skadeforsikring Næringsliv, Skadeforsikring Danmark og Skadeforsikring Sverige, som uavhengig følges opp av ledere som er ansvarlige for de respektive segmentene avhengig av hvilke produkter og tjenester som tilbys, distribusjons- og oppgjørskanaler, merkenavn og kundeprofiler. Identifikasjonen av segmentene baseres på at det finnes ledere per segment som rapporterer direkte til konsernledelsen/konsernsjef og som er ansvarlige for segmentresultatene under deres ledelse. Segmentinformasjon fremkommer av note 4 i konsernregnskapet. Prinsipper for innregning og måling i Gjensidiges segmentrapportering baseres på regnskapsprinsippene etter IFRS slik de er fastsatt i konsernregnskapet. Prisfastsetting mellom segmentene gjennomføres på armlengdes avstand. Datterforetak, tilknyttede foretak og felleskontrollert virksomhet Datterforetak, tilknyttede foretak og felleskontrollert virksomhet regnskapsføres ved bruk av kostmetoden. Kontantstrømoppstillingen Kontantstrømmer fra driftsaktiviteter presenteres etter den direkte metoden, som gir opplysninger om vesentlige klasser av inn- og utbetalinger. Operasjonelle aktiviteter er primære aktiviteter innenfor Gjensidiges virksomhetsområde. Investeringsaktiviteter inkluderer kjøp og salg av eiendeler som ikke er å betrakte som kontantekvivalenter og som ikke inngår i Gjensidiges primæraktiviteter. Finansieringsaktiviteter inkluderer opptak og nedbetaling av lån, samt innhenting og betjening av egenkapital. Kontantbeholdning og bankinnskudd med forfall mindre enn tre måneder frem i tid regnes som kontanter. Sertifikater og obligasjoner med tilsvarende kort restløpetid klassifiseres ikke som kontantekvivalenter. Innregning av inntekter og kostnader Premieinntekter mv. Forsikringspremier inntektsføres i takt med forsikringsperioden. Opptjente bruttopremier beregnes med utgangspunkt i de beløp Gjensidige har mottatt eller har til gode for forsikringsavtaler hvor forsikringsperioden er påbegynt før periodens avslutning (forfalte bruttopremier). Ved periodeslutt foretas en tidsavgrensning hvor forfalt premie som vedrører neste år periodiseres (endring i avsetning for ikke opptjent bruttopremie). Premieinntekter for egen regning beregnes ved at tilsvarende periodisering gjøres for premie for avgitt Gjensidige Forsikring ASA Årsrapport 2021 | 220 Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Regnskap Gjensidige Forsikring Konsern 137 Regnskap Gjensidige Forsikring ASA 213 Noter: 1. Regnskapsprinsipper 217 2. Bruk av estimater 227 3. Risiko og kapitalstyring 228 4. Premieinntekter og erstatnings- kostnader mv. i skadeforsikring 229 5. Aksjer i datterforetak og felleskontrollerte foretak 231 6. Netto inntekter fra investeringer 233 7. Kostnader 234 8. Godtgjørelse til nærstående parter 235 9. Skatt 237 10. Pensjon 238 11. Goodwill og immaterielle eiendeler 244 12. Eierbenyttet eiendom, anlegg og utstyr 247 13. Finansielle eiendeler og forpliktelser 249 14. Aksjer og andeler 255 15. Utlån og fordringer 256 16. Forsikringsforpliktelser og gjenforsikringsandel 256 17. Egenkapital 257 18. Hybridkapital 259 19. Avsetninger og andre forpliktelser 259 20. Transaksjoner med nærstående parter 260 21. Betingede forpliktelser 262 22. Aksjebasert betaling 262 23. Hendelser etter balansedagen 264 Erklæring fra styret og daglig leder 265 Revisjonsberetning 266 Attestasjonsuttalelse bærekraft 270 Vedlegg 2021 272 gjenforsikring, som reduserer de tilsvarende brutto premiebeløpene. Premie for mottatt gjenforsikring klassifiseres som forfalte bruttopremier, og periodiseres i takt med forsikringsperioden. Erstatningskostnader Erstatningskostnadene består av betalte bruttoerstatninger redusert med gjenforsikringsandel, i tillegg til endring i brutto erstatningsavsetning, også redusert med gjenforsikringsandel. Direkte og indirekte skadebehandlingskostnader inngår i erstatningskostnadene. Erstatningskostnadene inneholder avviklingstap/-gevinst på tidligere års avsetninger. Forsikringsrelaterte driftskostnader Forsikringsrelaterte driftskostnader består av forsikringsrelaterte administrasjonskostnader inkludert provisjoner for mottatt gjenforsikring og salgskostnader redusert med mottatte provisjoner for avgitt gjenforsikring og gevinstandeler. Netto inntekter fra investeringer Finansinntekter består av renteinntekter på finansielle investeringer, mottatt utbytte, realiserte gevinster knyttet til finansielle eiendeler, endring i virkelig verdi av finansielle eiendeler til virkelig verdi over resultatet, samt gevinster på finansielle derivater. Renteinntekter på renteinstrumenter innregnes i resultatet ved bruk av effektiv rente- metoden. Finanskostnader består av rentekostnader på lån, realiserte tap knyttet til finansielle eiendeler, endringer i virkelig verdi av finansielle eiendeler til virkelig verdi over resultatet, resultatført verdifall på finansielle eiendeler og resultatført tap på finansielle derivater. Alle lånekostnader vedrørende lån målt til amortisert kost innregnes i resultatet ved bruk av effektiv rente-metoden. Materielle eiendeler Eierbenyttet eiendom, anlegg og utstyr Innregning og måling Eierbenyttet eiendom, anlegg og utstyr vurderes til anskaffelseskost, fratrukket akkumulerte avskrivninger og akkumulerte tap ved verdifall. Anskaffelseskost inkluderer utgifter som er direkte henførbare til kjøp av eiendelen. Når utstyr eller vesentlige enkeltdeler har ulik utnyttbar levetid, regnskapsføres de som separate komponenter. Eierbenyttet eiendom defineres som eiendom som brukes av Gjensidige i utøvelsen av sin virksomhet. Etterfølgende utgifter Etterfølgende utgifter innregnes i eiendelens balanseførte verdi hvis det er sannsynlig at de fremtidige økonomiske fordelene tilknyttet eiendelen vil tilflyte Gjensidige, og utgiften tilknyttet eiendelen kan måles pålitelig. Hvis den etterfølgende utgiften er påløpt for å erstatte en del av eierbenyttet eiendom, anlegg og utstyr, aktiveres kostnaden og balanseført verdi av det som erstattes fraregnes. Utgifter til reparasjoner og vedlikehold innregnes umiddelbart i resultatet når de påløper. Avskrivning Hver komponent av anlegg og utstyr avskrives lineært over estimert utnyttbar levetid. Tomter, fritidshus og hytter avskrives ikke. Den forventede utnyttbare levetiden for inneværende og sammenlignbare perioder er som følger, hvorav teknisk installasjoner i eierbenyttet eiendom innehar høyeste avskrivningssats: • eierbenyttet eiendom 10-50 år • rett-til-bruk eiendom 2-10 år • anlegg og utstyr 3-10 år • rett-til-bruk anlegg og utstyr 1-3 år Avskrivningsmetode, forventet utnyttbar levetid og restverdi vurderes årlig. Eiendelen nedskrives dersom gjenvinnbart beløp er lavere enn balanseført verdi. Leieavtaler Gjensidige innregner alle identifiserbare leieavtaler som en leieforpliktelse med en tilhørende rett-til-bruk eiendel, med følgende unntak: • kortsiktige leieavtaler (definert som 12 måneder og kortere) • underliggende eiendel med lav verdi For disse leieavtalene innregner Gjensidige leiebeløpene som andre operasjonelle driftskostnader i resultatregnskapet etter hvert som de påløper. Leieforpliktelsen førstegangsinnregnes til nåverdien av leiebetalingene for retten til å bruke underliggende eiendel i leieperioden. Leieperioden defineres som den ikke avbestillbare Gjensidige Forsikring ASA Årsrapport 2021 | 221 Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Regnskap Gjensidige Forsikring Konsern 137 Regnskap Gjensidige Forsikring ASA 213 Noter: 1. Regnskapsprinsipper 217 2. Bruk av estimater 227 3. Risiko og kapitalstyring 228 4. Premieinntekter og erstatnings- kostnader mv. i skadeforsikring 229 5. Aksjer i datterforetak og felleskontrollerte foretak 231 6. Netto inntekter fra investeringer 233 7. Kostnader 234 8. Godtgjørelse til nærstående parter 235 9. Skatt 237 10. Pensjon 238 11. Goodwill og immaterielle eiendeler 244 12. Eierbenyttet eiendom, anlegg og utstyr 247 13. Finansielle eiendeler og forpliktelser 249 14. Aksjer og andeler 255 15. Utlån og fordringer 256 16. Forsikringsforpliktelser og gjenforsikringsandel 256 17. Egenkapital 257 18. Hybridkapital 259 19. Avsetninger og andre forpliktelser 259 20. Transaksjoner med nærstående parter 260 21. Betingede forpliktelser 262 22. Aksjebasert betaling 262 23. Hendelser etter balansedagen 264 Erklæring fra styret og daglig leder 265 Revisjonsberetning 266 Attestasjonsuttalelse bærekraft 270 Vedlegg 2021 272 perioden av leiekontrakten, sammen med perioder dekket av en opsjon om å forlenge leiekontrakten dersom det er overveiende sannsynlig at Gjensidige vil utøve opsjonen, og eventuelle perioder dekket av en opsjon på å si opp leieavtalen dersom det er overveidende sannsynlig av Gjensidige ikke vil utøve den opsjonen. Gjensidige benytter en felles diskonteringsrente på en portefølje av leieavtaler med noenlunde lignende egenskaper (for eksempel tilnærmet lik varighet). I etterfølgende perioder måles leieforpliktelsen ved å øke den balanseførte verdien for å reflektere renter på leieforpliktelsen, redusere den balanseførte verdien for å gjenspeile betaling av leieforpliktelsen og etterfølgende måling av balanseført verdi for å reflektere eventuelle revurderinger eller modifikasjoner, eller for å reflektere justeringer i leiebetalinger som skyldes en justering i indeks eller rente. Leieforpliktelsen inngår i regnskapslinjen Andre forpliktelser i oppstillingen av finansiell stilling. Rett-til-bruk eiendelen førstegangsinnregnes til anskaffelseskost, som tilsvarer leieforpliktelsen ved førstegangsinnregning, pluss eventuelle forskuddsbetalinger. I etterfølgende perioder måles rett-til-bruk eiendelen til anskaffelseskost redusert med akkumulerte avskrivninger og eventuelle tap ved verdifall. Avskrivninger er i henhold til IAS 16 Eiendommer, anlegg og utstyr, med unntak av at rett-til-bruk eiendelen avskrives over det korteste av leieperioden og gjenværende brukstid. IAS 36 Nedskrivning av anleggsmidler benyttes for å avgjøre om en rett-til-bruk eiendel er utsatt for tap ved verdifall og for å innregne eventuelle identifiserte tap ved verdifall. Rett-til-bruk eiendom fremkommer på egen linje i oppstillingen av finansiell stilling, mens rett- til-bruk anlegg og utstyr inngår i linjen for Anlegg og utstyr. Renteeffekten av diskontering av leieforpliktelsene presenteres separat fra avskrivningskostnaden av rett-til-bruk eiendelene. Avskrivningskostnaden presenteres sammen med øvrige avskrivninger, mens renteeffekten av diskontering presenteres på linjen Administrasjonskostnader knyttet til investeringer, herunder rentekostnader. Immaterielle eiendeler Goodwill Goodwill som oppstår ved overtakelse av porteføljer representerer anskaffelseskost ved oppkjøpet fratrukket virkelig verdi av Gjensidiges andel av den overtatte porteføljens identifiserbare eiendeler, forpliktelser og betingede forpliktelser på oppkjøpstidspunktet. Goodwill innregnes første gang til kostpris og vurderes i etterfølgende perioder til anskaffelseskost fratrukket akkumulerte tap ved verdifall. Andre immaterielle eiendeler Andre immaterielle eiendeler som omfatter kundeforhold, varemerker, internt utviklet programvare samt andre immaterielle eiendeler som er anskaffet separat eller som en gruppe, vurderes til anskaffelseskost fratrukket akkumulerte avskrivninger og akkumulerte tap ved verdifall. Nye immaterielle eiendeler balanseføres kun i den grad fremtidige økonomiske fordeler knyttet til eiendelen er sannsynlig og kostnad knyttet til eiendelen kan måles pålitelig. Utviklingskostnader (både internt og eksternt generert) aktiveres bare dersom utviklingskostnaden kan måles pålitelig, produktet eller prosessen er teknisk og økonomisk mulig, det vil generere fremtidige økonomiske fordeler og Gjensidige har intensjon om og tilstrekkelige ressurser til å ferdigstille utviklingen og til å bruke eller selge eiendelen. Avskrivning Immaterielle eiendeler, med unntak av goodwill, avskrives lineært over forventet utnyttbar levetid, fra det tidspunkt de er tilgjengelige for bruk. Den estimerte utnyttbare levetiden for inneværende og sammenlignbare perioder er som følger: • kundeforhold 5 10 år • internt utviklet programvare 5 8 år • andre immaterielle eiendeler 1 10 år Avskrivningsperiode og avskrivningsmetode vurderes årlig. Eiendelen nedskrives dersom gjenvinnbart beløp er lavere enn balanseført verdi. Verdifall på ikke-finansielle eiendeler Indikatorer på verdifall knyttet til balanseført verdi av materielle og immaterielle eiendeler vurderes på hvert rapporteringstidspunkt. Dersom slike indikatorer eksisterer estimeres Gjensidige Forsikring ASA Årsrapport 2021 | 222 Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Regnskap Gjensidige Forsikring Konsern 137 Regnskap Gjensidige Forsikring ASA 213 Noter: 1. Regnskapsprinsipper 217 2. Bruk av estimater 227 3. Risiko og kapitalstyring 228 4. Premieinntekter og erstatnings- kostnader mv. i skadeforsikring 229 5. Aksjer i datterforetak og felleskontrollerte foretak 231 6. Netto inntekter fra investeringer 233 7. Kostnader 234 8. Godtgjørelse til nærstående parter 235 9. Skatt 237 10. Pensjon 238 11. Goodwill og immaterielle eiendeler 244 12. Eierbenyttet eiendom, anlegg og utstyr 247 13. Finansielle eiendeler og forpliktelser 249 14. Aksjer og andeler 255 15. Utlån og fordringer 256 16. Forsikringsforpliktelser og gjenforsikringsandel 256 17. Egenkapital 257 18. Hybridkapital 259 19. Avsetninger og andre forpliktelser 259 20. Transaksjoner med nærstående parter 260 21. Betingede forpliktelser 262 22. Aksjebasert betaling 262 23. Hendelser etter balansedagen 264 Erklæring fra styret og daglig leder 265 Revisjonsberetning 266 Attestasjonsuttalelse bærekraft 270 Vedlegg 2021 272 gjenvinnbart beløp for en eiendel eller en kontantstrømgenererende enhet. Indikatorer som vurderes som vesentlige for Gjensidige og som kan utløse testing for verdifall er som følger: • vesentlig resultatsvikt i forhold til historiske eller forventede fremtidige resultater • vesentlige endringer i Gjensidiges bruk av eiendelene eller overordnet strategi for virksomheten • vesentlige negative trender for bransjen eller økonomien • andre eksterne eller interne indikatorer Goodwill testes for verdifall årlig. Den årlige testingen av goodwill utføres i tredje kvartal. Gjenvinnbart beløp er det høyeste av virkelig verdi fratrukket salgsutgifter og bruksverdi. Ved vurdering av bruksverdi neddiskonteres estimerte fremtidige kontantstrømmer til nåverdi med en markedsbasert diskonteringsrente før skatt, som reflekterer tidsverdien av penger og eiendelsspesifikk risiko. I vurderingen grupperes eiendeler i den minste identifiserbare gruppen av eiendeler som genererer inngående kontantstrømmer som i all vesentlighet er uavhengige av inngående kontantstrømmer fra andre eiendeler eller grupper av eiendeler (kontantstrømgenererende enhet). Goodwill allokeres til den kontantstrømgenererende enheten som forventes å få fordeler av overtakelsen. Tap ved verdifall innregnes i resultatet dersom balanseført verdi for en eiendel eller kontantstrømgenererende enhet overstiger beregnet gjenvinnbart beløp. Ved innregning av tap ved verdifall knyttet til kontantstrømgenererende enheter reduseres først balanseført verdi av goodwill og deretter foretas en forholdsmessig fordeling på balanseført verdi av hver enkelt eiendel i den kontantstrømgenererende enheten. Tidligere innregnede tap ved verdifall for eiendeler utenom goodwill, reverseres dersom forutsetningene for tap ved verdifall ikke lenger er til stede. Tap ved verdifall reverseres kun i den utstrekning gjenvinnbart beløp ikke overstiger det som ville vært balanseført verdi på reverseringstidspunktet dersom et tap ved verdifall ikke hadde vært innregnet. Tap ved verdifall på goodwill reverseres ikke i etterfølgende perioder. Ved avhendelse av en kontantstrømgenererende enhet vil tilhørende goodwill inkluderes i beregningen av gevinst eller tap ved avhendelse. Forsikringstekniske avsetninger Avsetning for ikke opptjent bruttopremie Avsetningen for ikke opptjent bruttopremie er en periodisering av forfalte premier. Avsetningen er relatert til de uopptjente delene av den forfalte premien. Det er ikke gjort fradrag for kostnader av noe slag før den forfalte premien er periodisert. Brutto erstatningsavsetning Erstatningsavsetningen skal dekke forventede fremtidige erstatningsutbetalinger for skadetilfeller som på rapporteringstidspunktet er inntruffet, men ikke ferdig oppgjort. Dette inkluderer både meldte saker (RBNS reported but not settled) og skader som er inntruffet, men ikke meldt (IBNR incurred but not reported). Avsetningene knyttet til kjente skader er individuelt vurdert av oppgjørsapparatet, mens IBNR-avsetningene er basert på erfaringstall, hvor man tar utgangspunkt i den tiden det tar fra en skade inntreffer (skadedato) til den meldes (meldt dato). Basert på erfaringer og porteføljens utvikling utarbeides det en statistisk modell for å beregne omfanget av etteranmeldte skader. Modellens godhet måles ved å beregne avvik mellom tidligere etteranmeldte skader og etteranmeldte skader som er estimert av modellen. Diskontering av erstatningsavsetninger gjennomføres som hovedregel ikke. For kontrakter med annuitetsbetalinger over lang tidshorisont er diskontering foretatt. IFRS 4 tillater ulik prinsippanvendelse innen Gjensidige på dette området. Erstatningsavsetningen inneholder et element som skal dekke administrasjonskostnader som påløper i forbindelse med skadeoppgjør. Tilstrekkelighetstest Det gjennomføres en årlig tilstrekkelighetstest for å kontrollere at nivået på avsetningene er tilstrekkelige sammenlignet med Gjensidiges forpliktelser. Gjeldende estimat på fremtidige erstatningsutbetalinger for det forsikringsansvaret Gjensidige har på rapporteringstidspunktet, samt tilhørende kontantstrømmer benyttes ved utførelsen av testen. Dette omfatter både skader som er inntruffet før rapporteringstidspunktet (erstatningsavsetningen) og skader som inntreffer fra rapporteringstidspunktet til neste hovedforfall (premieavsetningen). Eventuelt avvik mellom opprinnelig avsetning og tilstrekkelighetstesten medfører avsetning for ikke avløpt risiko. Gjensidige Forsikring ASA Årsrapport 2021 | 223 Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Regnskap Gjensidige Forsikring Konsern 137 Regnskap Gjensidige Forsikring ASA 213 Noter: 1. Regnskapsprinsipper 217 2. Bruk av estimater 227 3. Risiko og kapitalstyring 228 4. Premieinntekter og erstatnings- kostnader mv. i skadeforsikring 229 5. Aksjer i datterforetak og felleskontrollerte foretak 231 6. Netto inntekter fra investeringer 233 7. Kostnader 234 8. Godtgjørelse til nærstående parter 235 9. Skatt 237 10. Pensjon 238 11. Goodwill og immaterielle eiendeler 244 12. Eierbenyttet eiendom, anlegg og utstyr 247 13. Finansielle eiendeler og forpliktelser 249 14. Aksjer og andeler 255 15. Utlån og fordringer 256 16. Forsikringsforpliktelser og gjenforsikringsandel 256 17. Egenkapital 257 18. Hybridkapital 259 19. Avsetninger og andre forpliktelser 259 20. Transaksjoner med nærstående parter 260 21. Betingede forpliktelser 262 22. Aksjebasert betaling 262 23. Hendelser etter balansedagen 264 Erklæring fra styret og daglig leder 265 Revisjonsberetning 266 Attestasjonsuttalelse bærekraft 270 Vedlegg 2021 272 Gjenforsikringsandel av brutto forsikringsforpliktelser i skadeforsikring Gjenforsikringsandel av brutto forsikringsforpliktelser i skadeforsikring klassifiseres som en eiendel i balansen. Gjenforsikringsandel av ikke opptjent bruttopremie og gjenforsikringsandel av brutto erstatningsavsetning inkluderes i gjenforsikringsandel av brutto forsikringsforpliktelser i skadeforsikring. Gjenforsikringsandelen reduseres med forventet tap på krav basert på objektive bevis for verdifall. Finansielle instrumenter Finansielle instrumenter klassifiseres i en av følgende kategorier: • til virkelig verdi over resultatet • investeringer som holdes til forfall • utlån og fordringer • finansielle derivater • finansielle forpliktelser til amortisert kost • finansielle forpliktelser klassifisert som egenkapital Innregning og fraregning Finansielle eiendeler og forpliktelser innregnes når Gjensidige blir part i instrumentets kontraktsmessige vilkår. Førstegangsinnregning er til virkelig verdi, i tillegg til, for instrumenter som ikke er derivater eller måles til virkelig verdi over resultatet, transaksjonskostnader som er direkte henførbare til anskaffelsen eller utstedelsen av den finansielle eiendelen eller den finansielle forpliktelsen. Normalt vil førstegangsinnregning tilsvare transaksjonsprisen. Etter førstegangsinnregning måles instrumentene som beskrevet nedenfor. Finansielle eiendeler fraregnes når de kontraktsmessige rettighetene til kontantstrømmer fra de finansielle eiendelene utløper, eller når Gjensidige overfører den finansielle eiendelen i en transaksjon hvor all eller tilnærmet all risiko og fortjenestemuligheter knyttet til eierskap av eiendelen overføres. Til virkelig verdi over resultatet Finansielle eiendeler og forpliktelser klassifiseres som til virkelig verdi over resultatet dersom de holdes for omsetning eller øremerkes til dette ved førstegangsinnregning. Alle finansielle eiendeler og forpliktelser kan øremerkes til virkelig verdi over resultatet dersom • klassifiseringen reduserer en mismatch i måling eller innregning som ellers ville ha oppstått som følge av ulike regler for måling av eiendeler og forpliktelser • de finansielle eiendelene inngår i en portefølje som løpende måles og rapporteres til virkelig verdi Transaksjonsutgifter innregnes i resultatet når de påløper. Finansielle eiendeler til virkelig verdi over resultatet måles til virkelig verdi på rapporteringstidspunktet. Endringer i virkelig verdi innregnes i resultatet. I kategorien til virkelig verdi over resultatet inngår klassene aksjer og andeler, ansvarlig lån og obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning. Investeringer som holdes til forfall Investeringer som holdes til forfall er ikke-derivative finansielle eiendeler med faste eller planlagte betalinger i tillegg til en fast forfallsdato, som en virksomhet har intensjoner om og evne til å holde til forfall med unntak av • de som virksomheten har klassifisert som til virkelig verdi over resultatet ved førstegangsinnregning • de som tilfredsstiller definisjonen på utlån og fordringer Investeringer som holdes til forfall måles til amortisert kost ved bruk av effektiv rente- metoden, redusert med eventuelle tap ved verdifall. I kategorien investeringer som holdes til forfall inngår klassen obligasjoner som holdes til forfall. Utlån og fordringer Utlån og fordringer er ikke-derivative finansielle eiendeler med faste eller planlagte betalinger. Utlån og fordringer måles til amortisert kost ved bruk av effektiv rente-metoden, redusert med eventuelle tap ved verdifall. Som et skadeforebyggende tiltak er det gitt rentefrie lån til finansiering av brannvarslingsanlegg i landbruket. Lånene nedbetales gjennom å benytte den rabatt på forsikringen som innvilges ved installering av brannvarslingsanlegg. Gjensidige Forsikring ASA Årsrapport 2021 | 224 Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Regnskap Gjensidige Forsikring Konsern 137 Regnskap Gjensidige Forsikring ASA 213 Noter: 1. Regnskapsprinsipper 217 2. Bruk av estimater 227 3. Risiko og kapitalstyring 228 4. Premieinntekter og erstatnings- kostnader mv. i skadeforsikring 229 5. Aksjer i datterforetak og felleskontrollerte foretak 231 6. Netto inntekter fra investeringer 233 7. Kostnader 234 8. Godtgjørelse til nærstående parter 235 9. Skatt 237 10. Pensjon 238 11. Goodwill og immaterielle eiendeler 244 12. Eierbenyttet eiendom, anlegg og utstyr 247 13. Finansielle eiendeler og forpliktelser 249 14. Aksjer og andeler 255 15. Utlån og fordringer 256 16. Forsikringsforpliktelser og gjenforsikringsandel 256 17. Egenkapital 257 18. Hybridkapital 259 19. Avsetninger og andre forpliktelser 259 20. Transaksjoner med nærstående parter 260 21. Betingede forpliktelser 262 22. Aksjebasert betaling 262 23. Hendelser etter balansedagen 264 Erklæring fra styret og daglig leder 265 Revisjonsberetning 266 Attestasjonsuttalelse bærekraft 270 Vedlegg 2021 272 I kategorien utlån og fordringer inngår klassene obligasjoner klassifisert som lån og fordringer, utlån, fordringer i forbindelse med direkte forretninger og gjenforsikringer, fordringer innen konsernet, andre fordringer og kontanter og kontantekvivalenter. Finansielle derivater Finansielle derivater benyttes i styringen av aksje-, rente- og valutaeksponeringen for å oppnå ønsket risiko og avkastning. Instrumentene benyttes både til handelsformål og for å sikre andre balanseposter. All handel av finansielle derivater foregår innenfor strengt definerte rammer. Gjensidige bruker finansielle derivater, blant annet til å sikre valutarisiko som oppstår gjennom eierskap av utenlandske filialer med annen funksjonell valuta. Transaksjonsutgifter innregnes i resultatet når de påløper. Etter førstegangsinnregning måles derivatene til virkelig verdi og endringer i verdien innregnes i resultatet. I kategorien finansielle derivater inngår klassen finansielle derivater målt til virkelig verdi over resultatet. Finansielle forpliktelser til amortisert kost Finansielle forpliktelser måles til amortisert kost ved bruk av effektiv rente-metoden. Der hvor tidshorisonten for den finansielle forpliktelsens forfallstidspunkt er relativt kort benyttes den nominelle renten ved beregning av amortisert kost. I kategorien finansielle forpliktelser til amortisert kost inngår ansvarlig lån, rentebærende forpliktelser, andre finansielle forpliktelser, forpliktelser i forbindelse med forsikring og gjenforsikring og forpliktelser innen Gjensidige. Finansielle forpliktelser klassifisert som egenkapital Gjensidige har fondsobligasjoner som regnskapsmessig klassifiseres som egenkapital. Instrumentene er evigvarende, men hovedstolen kan tilbakebetales på gitte tidspunkt, første gang fem år etter utstedelse. Avtalevilkårene tilfredsstiller kravene i EUs CRR-/Solvency II- regelverk og instrumentene inngår i Gjensidiges ansvarlige kapital for solvensformål. Disse regulatoriske krav innebærer at Gjensidige har en ensidig rett til ikke å betale tilbake renter eller hovedstolen til investorene. Som følge av disse vilkårene tilfredsstiller ikke instrumentet kravene til forpliktelse i IAS 32 og presenteres derfor som fondsobligasjon innenfor egenkapital. Videre innebærer det at rentene ikke presenteres i finansresultatet, men som en reduksjon i annen opptjent egenkapital. Andre elementer klassifisert som egenkapital Naturskadekapital og garantiavsetning klassifiseres regnskapsmessig som egenkapital fordi fondene tilhører konsernet. Følgelig tilfredsstiller de ikke kravene til forpliktelse i IAS 32 og presenteres derfor som fond innenfor egenkapital. Definisjon av virkelig verdi Etter førstegangsinnregning måles investeringer til virkelig verdi over resultatet lik den verdi den enkelte eiendel/forpliktelse kan omsettes for i en velordnet transaksjon mellom markedsaktører på måletidspunktet under de gjeldende markedsforhold. Ved beregning av virkelig verdi benyttes ulike metoder og teknikker avhengig av type finansielle instrumenter og i hvilken grad de handles i aktive markeder. For finansielle instrumenter som omsettes i aktive markeder benyttes noterte markedspriser eller kurser fra forhandlere, mens for finansielle instrumenter som ikke omsettes i et aktivt marked, fastsettes virkelig verdi ved hjelp av egnede verdsettingsmetoder. For ytterligere beskrivelse av virkelig verdi, se note 13. Definisjon av amortisert kost Etter førstegangsinnregning måles investeringer som holdes til forfall, utlån og fordringer og finansielle forpliktelser som ikke måles til virkelig verdi til amortisert kost ved bruk av effektiv rente-metoden. Ved beregning av effektiv rente estimeres fremtidige kontantstrømmer, og alle kontraktsmessige vilkår ved det finansielle instrumentet tas i betraktning. Honorarer betalt eller mottatt mellom partene i kontrakten og transaksjonskostnader som kan henføres direkte til transaksjonen, inngår som en integrert komponent ved fastsettelsen av den effektive renten. Verdifall på finansielle eiendeler Utlån, fordringer og investeringer som holdes til forfall For finansielle eiendeler som ikke måles til virkelig verdi vurderes det på rapporteringstidspunktet om det foreligger objektive bevis for at det har vært en reduksjon i Gjensidige Forsikring ASA Årsrapport 2021 | 225 Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Regnskap Gjensidige Forsikring Konsern 137 Regnskap Gjensidige Forsikring ASA 213 Noter: 1. Regnskapsprinsipper 217 2. Bruk av estimater 227 3. Risiko og kapitalstyring 228 4. Premieinntekter og erstatnings- kostnader mv. i skadeforsikring 229 5. Aksjer i datterforetak og felleskontrollerte foretak 231 6. Netto inntekter fra investeringer 233 7. Kostnader 234 8. Godtgjørelse til nærstående parter 235 9. Skatt 237 10. Pensjon 238 11. Goodwill og immaterielle eiendeler 244 12. Eierbenyttet eiendom, anlegg og utstyr 247 13. Finansielle eiendeler og forpliktelser 249 14. Aksjer og andeler 255 15. Utlån og fordringer 256 16. Forsikringsforpliktelser og gjenforsikringsandel 256 17. Egenkapital 257 18. Hybridkapital 259 19. Avsetninger og andre forpliktelser 259 20. Transaksjoner med nærstående parter 260 21. Betingede forpliktelser 262 22. Aksjebasert betaling 262 23. Hendelser etter balansedagen 264 Erklæring fra styret og daglig leder 265 Revisjonsberetning 266 Attestasjonsuttalelse bærekraft 270 Vedlegg 2021 272 den virkelige verdien av en finansiell eiendel eller gruppe av eiendeler. Objektive bevis kan være informasjon om betalingsanmerkninger, mislighold, utsteder eller låntaker i finansielle vanskeligheter, konkurs eller observerbare data som indikerer at det er en målbar reduksjon i fremtidige kontantstrømmer fra en gruppe finansielle eiendeler, selv om reduksjonen ennå ikke kan knyttes til en individuell finansiell eiendel i gruppen av eiendeler. Det vurderes først om det eksisterer objektive bevis på verdifall på finansielle eiendeler som individuelt sett er vesentlige. Finansielle eiendeler som ikke er individuelt vesentlige eller som vurderes individuelt, men som ikke er utsatt for verdifall, vurderes gruppevis med hensyn til verdifall. Eiendeler med likeartede kredittrisikokarakteristikker grupperes sammen. Dersom det foreligger objektive bevis for at en eiendel er utsatt for verdifall, beregnes tap ved verdifall til forskjellen mellom eiendelens balanseførte verdi og nåverdien av estimerte fremtidige kontantstrømmer diskontert med den opprinnelige effektive renten. Tapet innregnes i resultatet. Tap ved verdifall reverseres dersom reverseringen objektivt kan knyttes til en hendelse som finner sted etter at tapet ble innregnet. Reverseringen skal ikke resultere i at den balanseførte verdien av den finansielle eiendelen overstiger beløpet for det som amortisert kost ville ha vært dersom verdifallet ikke var blitt innregnet på tidspunktet da tapet blir reversert. Reversering av tidligere tap ved verdifall innregnes i resultatet. Utbytte Utbytte fra investeringer innregnes når Gjensidige har en ubetinget rett til å motta utbyttet. Foreslått utbytte innregnes som en forpliktelse i samsvar med regnskapslovens bestemmelser, i henhold til forskrift om forenklet anvendelse av internasjonale regnskapsstandarder (FOR 2008-01-21 nr. 57). Dette innebærer at utbytte fraregnes i egenkapitalen i det regnskapsåret det avsettes for. Avsetninger Avsetninger innregnes når Gjensidige har en lovmessig eller underforstått plikt som et resultat av en tidligere hendelse, det er sannsynlig at dette vil medføre en utbetaling eller overføring av andre eiendeler for å gjøre opp forpliktelsen, og forpliktelsen kan måles pålitelig. Betingede eiendeler opplyses om i note dersom en tilførsel av økonomiske fordeler er sannsynlig. En betinget forpliktelse opplyses om i note med mindre det er lite sannsynlig at den medfører en utgående kapitalstrøm. Avsetning for restrukturering innregnes når Gjensidige har godkjent en detaljert og formell restruktureringsplan, og omstruktureringen er påbegynt eller er kunngjort. Avsetninger foretas ikke for fremtidige kostnader i tilknytning til driften. Hendelser etter balansedagen Ny informasjon etter balansedagen om Gjensidiges finansielle stilling på balansedagen er hensyntatt i årsregnskapet. Hendelser etter balansedagen som ikke påvirker foretakets finansielle stilling på balansedagen, men som vil påvirke foretakets finansielle stilling i fremtiden er opplyst om dersom dette er vesentlig. Pensjoner Pensjonsforpliktelser vurderes til nåverdien av de fremtidige pensjonsytelser som regnskapsmessig anses som opptjent på rapporteringstidspunktet. Fremtidige pensjonsytelser beregnes med utgangspunkt i forventet lønn på pensjoneringstidspunktet. Pensjonsmidler vurderes til virkelig verdi. Netto pensjonsforpliktelse er differansen mellom nåverdien av de fremtidige pensjonsytelsene og virkelig verdi av pensjonsmidlene. Det avsettes for arbeidsgiveravgift i den perioden en underfinansiering oppstår. Netto pensjonsforpliktelse fremkommer i balansen på linjen for Pensjonsforpliktelser. Eventuell overfinansiering balanseføres i den grad det er sannsynlig at overfinansieringen kan utnyttes. En overfinansiering i en sikret ordning kan ikke motregnes mot en underfinansiering i en usikret ordning. Dersom det er en netto overfinansiering i den sikrede ordningen innregnes denne som Pensjonsmidler. Periodens pensjonsopptjening (service cost) og netto rentekostnad (-inntekt) resultatføres løpende, og presenteres som en driftskostnad i resultatet. Netto rentekostnad beregnes ved å anvende diskonteringsrenten for forpliktelsen på begynnelsen av perioden på netto forpliktelsen. Netto rentekostnad består derfor av rente på forpliktelsen og avkastning på midlene. Avvik mellom estimert pensjonsforpliktelse og estimert verdi av pensjonsmidler ved forrige regnskapsår og aktuarberegnet pensjonsforpliktelse og virkelig verdi av pensjonsmidlene ved Gjensidige Forsikring ASA Årsrapport 2021 | 226 Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Regnskap Gjensidige Forsikring Konsern 137 Regnskap Gjensidige Forsikring ASA 213 Noter: 1. Regnskapsprinsipper 217 2. Bruk av estimater 227 3. Risiko og kapitalstyring 228 4. Premieinntekter og erstatnings- kostnader mv. i skadeforsikring 229 5. Aksjer i datterforetak og felleskontrollerte foretak 231 6. Netto inntekter fra investeringer 233 7. Kostnader 234 8. Godtgjørelse til nærstående parter 235 9. Skatt 237 10. Pensjon 238 11. Goodwill og immaterielle eiendeler 244 12. Eierbenyttet eiendom, anlegg og utstyr 247 13. Finansielle eiendeler og forpliktelser 249 14. Aksjer og andeler 255 15. Utlån og fordringer 256 16. Forsikringsforpliktelser og gjenforsikringsandel 256 17. Egenkapital 257 18. Hybridkapital 259 19. Avsetninger og andre forpliktelser 259 20. Transaksjoner med nærstående parter 260 21. Betingede forpliktelser 262 22. Aksjebasert betaling 262 23. Hendelser etter balansedagen 264 Erklæring fra styret og daglig leder 265 Revisjonsberetning 266 Attestasjonsuttalelse bærekraft 270 Vedlegg 2021 272 årets begynnelse innregnes i andre inntekter og kostnader. Disse vil aldri bli reklassifisert over resultatet. Gevinster og tap på avkortning eller oppgjør av en ytelsesbasert pensjonsordning innregnes i resultatet på det tidspunkt avkortningen eller oppgjøret inntreffer. Pliktige tilskudd til innskuddsbasert pensjonsordning innregnes som personalkostnader i resultatet når de påløper. Aksjebasert betaling Gjensidige har et aksjespareprogram for ansatte og en aksjebasert godtgjørelsesordning for ledende ansatte. Aksjespareprogrammet er en ordning med oppgjør i aksjer, mens godtgjørelsesordningen er en ordning med oppgjør både i aksjer og kontanter. De aksjebaserte betalingsordningene måles til virkelig verdi på tildelingstidspunktet og endres ikke i ettertid. Virkelig verdi periodiseres over den periode de ansatte innvinner rett til å motta aksjene, Aksjebaserte betalingsordninger som innvinnes umiddelbart innregnes på tildelingstidspunktet. Innvinningsbetingelser tas i betraktning ved å justere antallet aksjer som blir inkludert i målingen av transaksjonsbeløpet, slik at det beløpet som til slutt innregnes skal være basert på antallet aksjer som til slutt innvinnes. Ikke-innvinningsbetingelser og eventuelle markedsbetingelser reflekteres ved måling av virkelig verdi og det foretas ingen justering av innregnet beløp ved faktisk manglende oppfyllelse av slike betingelser. Kostnaden ved aksjebaserte transaksjoner med ansatte innregnes som en kostnad over gjennomsnittlig innvinningsperiode. For ordninger som gjøres opp i aksjer regnskapsføres verdien av de tildelte aksjene i perioden som en lønnskostnad i resultatet med motpost annen innskutt egenkapital. For ordninger som gjøres opp i kontanter, som kun gjelder Gjensidiges forpliktelse til å holde tilbake et beløp for de ansattes skatteforpliktelse og overføre dette beløpet i kontanter til skattemyndighetene på den ansattes vegne, regnskapsføres verdien av den betingede aksjetildelingen som en lønnskostnad i resultatet med motpost annen innskutt egenkapital. Arbeidsgiveravgift beregnes basert på virkelig verdi på aksjene på hver balansedag. Beløpet innregnes i resultatet over forventet opptjeningsperiode og avsettes for i henhold til IAS 37. Aksjebaserte betalingsordninger som gjøres opp av morforetaket innregnes også som en aksjebasert betalingstransaksjon med oppgjør i egenkapital. Se note 22 for ytterligere beskrivelse av Gjensidiges aksjebaserte betalingstransaksjoner og målemetode for disse. Skatt Skattekostnad består av summen av periodeskatt og utsatt skatt. Periodeskatt Periodeskatt er betalbar skatt på skattepliktig inntekt for året, basert på skattesatser som var vedtatt eller i hovedsak vedtatt på rapporteringstidspunktet, og eventuelle endringer i beregnet periodeskatt for tidligere år. Utsatt skatt Utsatt skatt beregnes på bakgrunn av forskjeller mellom balanseførte verdier og skattemessige verdier av eiendeler og forpliktelser på rapporteringstidspunktet. Forpliktelser ved utsatt skatt innregnes for alle skatteøkende midlertidige forskjeller. Eiendeler ved utsatt skatt innregnes for alle skattereduserende midlertidige forskjeller i den grad det er sannsynlig at det oppstår fremtidige skattepliktige inntekter som de skattereduserende midlertidige forskjellene kan utnyttes mot. Dersom utsatt skatt oppstår i forbindelse med førstegangsinnregning av en forpliktelse eller eiendel overtatt i en transaksjon som ikke er en virksomhetssammenslutning, og den ikke påvirker det finansielle eller skattepliktige resultatet på transaksjonstidspunktet, blir den ikke innregnet. Forpliktelser ved utsatt skatt og eiendeler ved utsatt skatt nettoføres når det foreligger en juridisk rett til å motregne slike eiendeler/forpliktelser, og når forpliktelser ved utsatt skatt/eiendeler ved utsatt skatt tilhører det samme skatteregimet. Motregning gjøres kun der utsatt skattefordel kan utnyttes ved å gi konsernbidrag. Innregning Periodeskatt og utsatt skatt innregnes som kostnad eller inntekt i resultatregnskapet, med unntak av utsatt skatt på poster som er innregnet i andre resultatkomponenter, hvor skatten da innregnes i andre resultatkomponenter, eller i de tilfeller hvor den oppstår som følge av en virksomhetssammenslutning. Ved virksomhetssammenslutninger beregnes utsatt skatt på Gjensidige Forsikring ASA Årsrapport 2021 | 227 Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Regnskap Gjensidige Forsikring Konsern 137 Regnskap Gjensidige Forsikring ASA 213 Noter: 1. Regnskapsprinsipper 217 2. Bruk av estimater 227 3. Risiko og kapitalstyring 228 4. Premieinntekter og erstatnings- kostnader mv. i skadeforsikring 229 5. Aksjer i datterforetak og felleskontrollerte foretak 231 6. Netto inntekter fra investeringer 233 7. Kostnader 234 8. Godtgjørelse til nærstående parter 235 9. Skatt 237 10. Pensjon 238 11. Goodwill og immaterielle eiendeler 244 12. Eierbenyttet eiendom, anlegg og utstyr 247 13. Finansielle eiendeler og forpliktelser 249 14. Aksjer og andeler 255 15. Utlån og fordringer 256 16. Forsikringsforpliktelser og gjenforsikringsandel 256 17. Egenkapital 257 18. Hybridkapital 259 19. Avsetninger og andre forpliktelser 259 20. Transaksjoner med nærstående parter 260 21. Betingede forpliktelser 262 22. Aksjebasert betaling 262 23. Hendelser etter balansedagen 264 Erklæring fra styret og daglig leder 265 Revisjonsberetning 266 Attestasjonsuttalelse bærekraft 270 Vedlegg 2021 272 differansen mellom virkelig verdi av eiendeler og forpliktelser overtatt i virksomhetssammenslutning og deres balanseførte verdi. Goodwill innregnes netto uten avsetning for utsatt skatt. Transaksjoner med nærstående parter Konserninterne mellomværende og transaksjoner elimineres ved utarbeidelse av det konsoliderte regnskapet. Leverandør av konserninterne tjenester, som ikke er forutsatt å være kjerneaktiviteter, vil som hovedregel allokere alle sine kostnader basert på en kostpluss-metode, som inkluderer direkte og indirekte kostnader, samt et påslag for fortjeneste. Konsernfunksjoner av ren administrativ art (som for eksempel IT, innkjøp, regnskap) er priset basert på kostpluss-metoden. Identifiserte funksjoner som kategoriseres som kjerneaktiviteter (reassuranse, distribusjon, skadebehandling) prises med et fortjenestepåslag eller alternativt markedspris dersom identifiserbare sammenlignbare priser eksisterer. Transaksjoner med samarbeidende foretak Brannkassene opererer som agenter på vegne av Gjensidige. For disse tjenestene betales det provisjoner. Brannkassene er også selvstendige forsikringsforetak med brann- og naturskade på egen balanse. Gjensidige leverer ulike tjenester for å understøtte denne forsikringsvirksomheten. For disse tjenestene og for å reassurere brannkassenes forsikringsforpliktelser, mottar Gjensidige betaling basert på forretningsmessige vilkår. Anleggsmidler holdt for salg og avviklet virksomhet En avviklet virksomhet er en del av Gjensidige som enten er avhendet, eller er klassifisert som holdt for salg, og • som representerer en separat og vesentlig virksomhet eller et separat og vesentlig geografisk driftsområde, • som er en del av en enkelt samordnet plan om å avhende en separat og vesentlig virksomhet eller et separat og vesentlig geografisk driftsområde, eller • som er et datterforetak anskaffet utelukkende for videresalg Eiendeler som oppfyller kriteriene til å bli klassifisert som holdt for salg måles til den laveste verdien av balanseført verdi og virkelig verdi fratrukket salgskostnader. Anleggsmidler klassifiseres som holdt for salg dersom deres balanseførte verdi i hovedsak vil bli gjenvunnet ved en salgstransaksjon heller enn ved fortsatt bruk. For at dette skal være tilfelle må eiendelen være tilgjengelig for umiddelbart salg i sin nåværende tilstand. Ledelsen må ha forpliktet seg til en plan om å selge eiendelen, som forventes at kvalifiserer for innregning som et fullført salg innen ett år fra tidspunktet for klassifisering. Når Gjensidige har forpliktet seg til en plan om å selge, som innebærer tap av kontroll over et datterforetak, skal alle datterforetakets eiendeler og forpliktelser klassifiseres som holdt for salg når ovennevnte kriterier er oppfylt, uavhengig av om Gjensidige vil beholde en ikke- kontrollerende eierinteresse i sitt tidligere datterforetak etter salget, eller ikke. Resultat etter skattekostnad fra avviklet virksomhet presenteres på egen linje i konsolidert resultatregnskap. Sammenligningstall omarbeides. Netto kontantstrømmer henførbare til avviklet virksomhet presenteres på egne linjer i konsolidert oppstilling av kontantstrømmer. Sammenligningstall omarbeides. Eiendeler og gjeld holdt for salg presenteres som separate linjer i oppstillingen av finansielle stilling. Sammenligningstall omarbeides ikke. 2. Bruk av estimater Utarbeidelsen av regnskapet i samsvar med IFRS og anvendelse av de valgte regnskapsprinsipper innebærer at ledelsen må foreta vurderinger, utarbeide estimater og anvende forutsetninger som påvirker balanseført verdi av eiendeler og forpliktelser, inntekter og kostnader. Estimatene og de tilhørende forutsetningene er basert på historisk erfaring og andre faktorer som er vurdert å være forsvarlige basert på de underliggende forholdene. Faktiske tall kan avvike fra disse estimatene. Estimatene og de tilhørende forutsetninger blir gjennomgått regelmessig. Endringer i regnskapsmessige estimater innregnes i den perioden estimatene endres hvis endringen kun påvirker denne perioden, eller både i den perioden estimatene endres og i fremtidige perioder hvis endringene påvirker både eksisterende og fremtidige perioder. Nedenfor omtales forutsetninger og kilder til estimeringsusikkerhet som innebærer en betydelig risiko for en vesentlig justering av den balanseførte verdien av forsikringsforpliktelser i løpet av det neste regnskapsåret. Gjensidige Forsikring ASA Årsrapport 2021 | 228 Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Regnskap Gjensidige Forsikring Konsern 137 Regnskap Gjensidige Forsikring ASA 213 Noter: 1. Regnskapsprinsipper 217 2. Bruk av estimater 227 3. Risiko og kapitalstyring 228 4. Premieinntekter og erstatnings- kostnader mv. i skadeforsikring 229 5. Aksjer i datterforetak og felleskontrollerte foretak 231 6. Netto inntekter fra investeringer 233 7. Kostnader 234 8. Godtgjørelse til nærstående parter 235 9. Skatt 237 10. Pensjon 238 11. Goodwill og immaterielle eiendeler 244 12. Eierbenyttet eiendom, anlegg og utstyr 247 13. Finansielle eiendeler og forpliktelser 249 14. Aksjer og andeler 255 15. Utlån og fordringer 256 16. Forsikringsforpliktelser og gjenforsikringsandel 256 17. Egenkapital 257 18. Hybridkapital 259 19. Avsetninger og andre forpliktelser 259 20. Transaksjoner med nærstående parter 260 21. Betingede forpliktelser 262 22. Aksjebasert betaling 262 23. Hendelser etter balansedagen 264 Erklæring fra styret og daglig leder 265 Revisjonsberetning 266 Attestasjonsuttalelse bærekraft 270 Vedlegg 2021 272 Forsikringsforpliktelser Bruk av estimater ved beregning av forsikringsforpliktelser gjelder hovedsakelig erstatningsavsetninger. Forsikringsprodukter deles i hovedsak i to hovedgrupper; bransjer med kort eller med lang avviklingstid. Med avviklingstid menes hvor lang tid det går fra et tap eller en skade inntreffer (skadedato) til tapet eller skaden er meldt og deretter utbetalt og oppgjort. Korthalede bransjer er for eksempel forsikring av bygninger, mens langhalede bransjer primært omfatter forsikring av personer. Usikkerheten i korthalede bransjer er i hovedsak knyttet til skadens størrelse. For langhalede bransjer er risikoen forbundet med det forhold at det endelige omfanget av inntrufne skader må estimeres på bakgrunn av erfaring og empiriske data. Innen enkelte personbransjer kan det ta ti til 15 år før alle skader som er inntruffet i et kalenderår er meldt foretaket. I tillegg vil det i mange tilfeller ikke være tilstrekkelige opplysninger når skaden meldes til å foreta en korrekt avsetning. Dette kan skyldes uklarheter om årsakssammenheng og usikkerhet om skadelidtes fremtidige arbeidsevne o.l. Mange personskader prøves i rettssystemet og erstatningsnivået har over tid økt. Dette får også betydning for skader som er inntruffet i tidligere år, men som ennå ikke er avsluttet. Risikoen knyttet til avsetningene i personrelaterte bransjer er dermed påvirket av eksterne forhold. For å redusere denne risikoen foretar foretaket beregning av erstatningsansvaret etter ulike metoder og følger opp at de registrerte avsetningene knyttet til pågående erstatningssaker til enhver tid er basert på gjeldende beregningsregler. Se note 3 og note 16. 3. Risiko- og kapitalstyring For informasjon om styring av forsikringsrisiko og finansiell risiko henvises det til note 3 i konsernregnskapet, som er dekkende både for Gjensidige Forsikring ASA og Gjensidige Forsikring konsern. Gjensidige Forsikring ASA Årsrapport 2021 | 229 Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Regnskap Gjensidige Forsikring Konsern 137 Regnskap Gjensidige Forsikring ASA 213 Noter: 1. Regnskapsprinsipper 217 2. Bruk av estimater 227 3. Risiko og kapitalstyring 228 4. Premieinntekter og erstatnings- kostnader mv. i skadeforsikring 229 5. Aksjer i datterforetak og felleskontrollerte foretak 231 6. Netto inntekter fra investeringer 233 7. Kostnader 234 8. Godtgjørelse til nærstående parter 235 9. Skatt 237 10. Pensjon 238 11. Goodwill og immaterielle eiendeler 244 12. Eierbenyttet eiendom, anlegg og utstyr 247 13. Finansielle eiendeler og forpliktelser 249 14. Aksjer og andeler 255 15. Utlån og fordringer 256 16. Forsikringsforpliktelser og gjenforsikringsandel 256 17. Egenkapital 257 18. Hybridkapital 259 19. Avsetninger og andre forpliktelser 259 20. Transaksjoner med nærstående parter 260 21. Betingede forpliktelser 262 22. Aksjebasert betaling 262 23. Hendelser etter balansedagen 264 Erklæring fra styret og daglig leder 265 Revisjonsberetning 266 Attestasjonsuttalelse bærekraft 270 Vedlegg 2021 272 4. Premieinntekter og erstatningskostnader mv. i skadeforsikring For informasjon om segmenter i henhold til IFRS 8 henvises det til note 4 i konsernregnskapet. Informasjonen nedenfor er utarbeidet i henhold til kravene i forskrift om årsregnskap for skadeforsikringsforetak. Direkte forsikring og mottatt proporsjonal gjenforsikring Millioner kroner Forsikring mot utgifter til medisinsk behandling Forsikring mot inntekts- tap Yrkesskad eforsikring Motorvogn forsikring - trafikk Motorvogn forsikring - øvrig Sjø- forsikring, transport- forsikring og luftfart- forsikring Forsikring mot brann og annen skade på eiendom Ansvar - forsikring Assistanse forsikring Forsikring mot diverse økonom- iske tap Helse - forsikring Forfalte premier Brutto - direkte forretning og mottatt proporsjonal gjenforsikring 1.272,6 1.582,4 1.212,5 3.039,2 5.624,1 359,6 10.419,9 1.120,5 1.091,5 1.516,7 1.836,4 Brutto - mottatt ikke-proporsjonal gjenforsikring Gjenforsikringsandel (1,3) (32,1) (20,4) (45,4) (458,5) (24,6) (1,5) For egen regning 1.272,6 1.581,1 1.180,4 3.018,8 5.624,1 314,2 9.961,4 1.095,9 1.091,5 1.515,2 1.836,4 Opptjente premier Brutto - direkte forretning og mottatt proporsjonal gjenforsikring 1.251,9 1.557,7 1.187,3 3.003,9 5.412,9 359,7 10.129,0 1.060,8 1.083,3 1.491,4 1.804,0 Brutto - mottatt ikke-proporsjonal gjenforsikring Gjenforsikringsandel (1,3) (32,0) (20,4) (45,7) (459,6) (24,2) (1,5) For egen regning 1.251,9 1.556,4 1.155,3 2.983,6 5.412,9 314,0 9.669,4 1.036,6 1.083,3 1.489,9 1.804,0 Erstatningskostnader Brutto - direkte forretning og mottatt proporsjonal gjenforsikring (1.024,4) (1.043,7) (642,4) (1.290,3) (3.805,6) (228,3) (6.870,9) (736,1) (478,3) (1.014,2) (1.196,5) Brutto - mottatt ikke-proporsjonal gjenforsikring Gjenforsikringsandel (0,9) 16,2 14,2 (0,4) 27,7 (2,9) For egen regning (1.024,4) (1.044,5) (626,2) (1.276,1) (3.805,6) (228,7) (6.843,2) (739,0) (478,3) (1.014,2) (1.196,5) Påløpte brutto erstatningskostnader (1.024,4) (1.043,7) (642,4) (1.290,3) (3.805,6) (228,3) (6.870,9) (736,1) (478,3) (1.014,2) (1.196,5) Inntruffet i år brutto (1.026,5) (1.172,2) (993,3) (1.965,2) (3.810,2) (246,4) (7.040,5) (748,2) (473,5) (1.040,8) (1.184,0) Inntruffet tidligere år brutto 2,1 128,5 350,9 675,0 4,6 18,1 169,6 12,1 (4,8) 26,6 (12,5) Avsetning for ikke opptjent bruttopremie 364,8 522,0 294,5 1.245,7 2.855,4 43,4 4.493,0 371,2 417,1 378,9 400,5 Brutto erstatningsavsetning 242,8 3.791,1 8.430,8 5.319,6 850,0 107,9 5.142,0 1.628,4 164,7 436,2 1.920,8 Gjensidige Forsikring ASA Årsrapport 2021 | 230 Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Regnskap Gjensidige Forsikring Konsern 137 Regnskap Gjensidige Forsikring ASA 213 Noter: 1. Regnskapsprinsipper 217 2. Bruk av estimater 227 3. Risiko og kapitalstyring 228 4. Premieinntekter og erstatnings- kostnader mv. i skadeforsikring 229 5. Aksjer i datterforetak og felleskontrollerte foretak 231 6. Netto inntekter fra investeringer 233 7. Kostnader 234 8. Godtgjørelse til nærstående parter 235 9. Skatt 237 10. Pensjon 238 11. Goodwill og immaterielle eiendeler 244 12. Eierbenyttet eiendom, anlegg og utstyr 247 13. Finansielle eiendeler og forpliktelser 249 14. Aksjer og andeler 255 15. Utlån og fordringer 256 16. Forsikringsforpliktelser og gjenforsikringsandel 256 17. Egenkapital 257 18. Hybridkapital 259 19. Avsetninger og andre forpliktelser 259 20. Transaksjoner med nærstående parter 260 21. Betingede forpliktelser 262 22. Aksjebasert betaling 262 23. Hendelser etter balansedagen 264 Erklæring fra styret og daglig leder 265 Revisjonsberetning 266 Attestasjonsuttalelse bærekraft 270 Vedlegg 2021 272 Mottatt ikke-proporsjonal gjenforsikring Millioner kroner Helseforsikrings- forpliktelser Ansvarforsikrings- forpliktelser Forpliktelser innen sjø-, transport- og luftfartsforsikring Øvrige skadeforsikrings- forpliktelser Sum Forfalte premier Brutto - direkte forretning og mottatt proporsjonal gjenforsikring 29.075,4 Brutto - mottatt ikke-proporsjonal gjenforsikring 9,3 23,7 1,1 115,2 149,3 Gjenforsikringsandel (4,5) (588,2) For egen regning 9,3 23,7 1,1 110,7 28.636,4 Opptjente premier Brutto - direkte forretning og mottatt proporsjonal gjenforsikring 28.342,1 Brutto - mottatt ikke-proporsjonal gjenforsikring 9,6 24,0 1,0 115,0 149,6 Gjenforsikringsandel (4,5) (589,3) For egen regning 9,6 24,0 1,0 110,6 27.902,4 Erstatningskostnader Brutto - direkte forretning og mottatt proporsjonal gjenforsikring (18.330,7) Brutto - mottatt ikke-proporsjonal gjenforsikring 4,3 (6,3) 0,2 (49,0) (50,8) Gjenforsikringsandel (0,4) (0,1) 53,5 For egen regning 4,3 (6,6) 0,2 (49,0) (18.328,0) Påløpte brutto erstatningskostnader 4,3 (6,3) 0,2 (49,0) (18.381,5) Inntruffet i år brutto 4,3 (6,3) 0,2 (49,0) (19.751,6) Inntruffet tidligere år brutto 1.370,0 Avsetning for ikke opptjent bruttopremie 11.386,7 Brutto erstatningsavsetning 34,4 54,8 1,1 125,9 28.250,7 Millioner kroner Norge Sverige Danmark Fordeling av inntekter på geografiske områder Samlede forfalte premieinntekter fra direkte forsikring 21.483,1 1.808,9 5.917,6 Gjensidige Forsikring ASA Årsrapport 2021 | 231 Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Regnskap Gjensidige Forsikring Konsern 137 Regnskap Gjensidige Forsikring ASA 213 Noter: 1. Regnskapsprinsipper 217 2. Bruk av estimater 227 3. Risiko og kapitalstyring 228 4. Premieinntekter og erstatnings- kostnader mv. i skadeforsikring 229 5. Aksjer i datterforetak og felleskontrollerte foretak 231 6. Netto inntekter fra investeringer 233 7. Kostnader 234 8. Godtgjørelse til nærstående parter 235 9. Skatt 237 10. Pensjon 238 11. Goodwill og immaterielle eiendeler 244 12. Eierbenyttet eiendom, anlegg og utstyr 247 13. Finansielle eiendeler og forpliktelser 249 14. Aksjer og andeler 255 15. Utlån og fordringer 256 16. Forsikringsforpliktelser og gjenforsikringsandel 256 17. Egenkapital 257 18. Hybridkapital 259 19. Avsetninger og andre forpliktelser 259 20. Transaksjoner med nærstående parter 260 21. Betingede forpliktelser 262 22. Aksjebasert betaling 262 23. Hendelser etter balansedagen 264 Erklæring fra styret og daglig leder 265 Revisjonsberetning 266 Attestasjonsuttalelse bærekraft 270 Vedlegg 2021 272 5. Aksjer i datterforetak og felleskontrollerte foretak Millioner kroner Forretningskontor Eierandel Kostpris 31.12.2021 Balanseført verdi 31.12.2021 Kostpris 31.12.2020 Balanseført verdi 31.12.2020 Datterforetak og felleskontrollerte foretak Gjensidige Norge AS Oslo, Norge 100% 195,7 0,2 195,7 0,2 Gjensidige Pensjonsforsikring AS Oslo, Norge 100% 681,9 681,9 681,9 681,9 Samtrygd AS Oslo, Norge 100% 1,3 0,1 1,3 0,1 Lokal Forsikring AS Oslo, Norge 100% 24,0 0,3 31,4 7,8 Ejendomsselskabet Krumtappen 2 A/S København, Danmark 100% 1,1 1,1 1,1 1,1 Försäkringshuset Amb & Rosèn AB Stockholm, Sverige 100% 7,4 4,4 7,4 4,4 Gjensidige Business Services AB Stockholm, Sverige 100% 1.149,9 1.149,9 668,0 668,0 ADB Gjensidige Vilnius, Litauen 100% 1.020,9 1.017,3 1.020,9 1.017,3 Vardia Försäkring AB Stockholm, Sverige 100% 70,7 1,5 89,5 84,8 Försäkringsakademin JW AB Stockholm, Sverige 100% 40,9 29,3 44,5 32,9 MGA Insurance Holding AB (konsern) Stockholm, Sverige 100% 57,2 57,2 Schysst Mobility i Sverige AB Stockholm, Sverige 100% 10,5 10,5 Gjensidige Mobilitet AS Trondheim, Norge 100% Nem Forsikring A/S Skanderborg, Danmark 100% 591,4 591,4 Flyt AS Bergen, Norge 100% 464,6 464,6 Oslo Areal AS Oslo, Norge 50 % 1.086,9 1.086,9 1.086,9 1.086,9 Sum datterforetak og felleskontrollerte foretak 5.404,5 5.096,7 3.828,6 3.585,3 Millioner kroner Eiendeler Egenkapital Gjeld Inntekter ¹ Resultat For hele foretaket 2021 Datterforetak - tilleggsinformasjon Gjensidige Norge AS 0,2 0,2 Gjensidige Pensjonsforsikring AS 53.179,9 1.039,2 52.140,7 1.281,8 162,0 Samtrygd AS 0,1 0,1 Lokal Forsikring AS 0,3 0,3 Försäkringshuset Amb & Rosèn AB 1,7 1,5 0,2 1,7 Gjensidige Business Services AB 1.220,5 1.108,5 112,0 (65,4) ADB Gjensidige 1.911,0 548,8 1.362,2 1.140,3 (111,9) Ejendomsselskabet Krumtappen 2 A/S 1,4 1,4 (0,1) Vardia Försäkring AB 1,3 (1,8) 3,1 (0,1) Försäkringsakademin JW AB 7,4 6,6 0,7 (4,1) MGA Insurance Holding AB (konsern) 95,9 56,9 39,0 (1,3) (0,7) Schysst Mobility i Sverige AB 7,7 6,7 1,0 0,8 (3,9) Gjensidige Mobilitet AS Nem Forsikring A/S 581,8 281,9 299,9 83,4 (0,6) Flyt AS 683,4 177,2 506,2 15,8 (3,6) Sum datterforetak 57.692,6 3.227,5 54.465,0 2.520,8 (26,7) Gjensidige Forsikring ASA Årsrapport 2021 | 232 Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Regnskap Gjensidige Forsikring Konsern 137 Regnskap Gjensidige Forsikring ASA 213 Noter: 1. Regnskapsprinsipper 217 2. Bruk av estimater 227 3. Risiko og kapitalstyring 228 4. Premieinntekter og erstatnings- kostnader mv. i skadeforsikring 229 5. Aksjer i datterforetak og felleskontrollerte foretak 231 6. Netto inntekter fra investeringer 233 7. Kostnader 234 8. Godtgjørelse til nærstående parter 235 9. Skatt 237 10. Pensjon 238 11. Goodwill og immaterielle eiendeler 244 12. Eierbenyttet eiendom, anlegg og utstyr 247 13. Finansielle eiendeler og forpliktelser 249 14. Aksjer og andeler 255 15. Utlån og fordringer 256 16. Forsikringsforpliktelser og gjenforsikringsandel 256 17. Egenkapital 257 18. Hybridkapital 259 19. Avsetninger og andre forpliktelser 259 20. Transaksjoner med nærstående parter 260 21. Betingede forpliktelser 262 22. Aksjebasert betaling 262 23. Hendelser etter balansedagen 264 Erklæring fra styret og daglig leder 265 Revisjonsberetning 266 Attestasjonsuttalelse bærekraft 270 Vedlegg 2021 272 Millioner kroner Eiendeler Egenkapital Gjeld Inntekter ¹ Resultat For hele foretaket 2020 Datterforetak - tilleggsinformasjon Gjensidige Norge AS 0,2 0,2 Gjensidige Pensjonsforsikring AS 43.945,6 1.026,8 42.918,8 1.132,3 124,1 Samtrygd AS 0,1 0,1 Lokal Forsikring AS 7,9 7,9 Försäkringshuset Amb & Rosèn AB 1,0 3,8 (2,8) 1,3 Gjensidige Business Services AB 766,1 690,5 75,6 23,2 ADB Gjensidige 1.971,4 660,6 1.310,8 1.187,5 105,2 Gjensidige Tech AS (tidligere Gjensidige Bolighandel AS) (0,4) Ejendomsselskabet Krumtappen 2 A/S 1,5 1,5 0,1 Vardia Försäkring AB 20,7 17,4 3,3 1,7 Försäkringsakademin JW AB 15,0 14,2 0,8 (2,7) Certes Sak AB 5,9 5,9 Sum datterforetak 46.735,2 2.428,8 44.306,4 2.319,8 252,5 ¹ Driftsinntekter. For foretak hvor finansinntekter er driftsinntekter er dette inkludert i inntekter. For annen virksomhet er finansinntekter ikke inkludert. For hele foretaket Felleskontrollerte foretak - tilleggsinformasjon Oslo Areal AS Millioner kroner 2021 2020 Resultat etter skatt 3.046,7 677,7 Egenkapital 8.495,8 5.447,5 Fordringer på felleskontrollerte foretak Oslo Areal AS Millioner kroner 2021 2020 Gjensidiges andel av utlån 1.735,1 2.365,6 Sum fordringer på felleskontrollerte foretak 1.735,1 2.365,6 For samtlige investeringer tilsvarer stemmeandel eierandel. Gjensidige og AMF Pensionsforsäkring (AMF) eier Oslo Areal AS sammen som et felleskontrollert foretak (50/50), da hver av partene har rett til sin andel av ordningens netto eiendeler. Partene vil gjøre felles investeringer i det norske eiendomsmarkedet gjennom Oslo Areal. Investeringen er regnskapsført til kostmetoden med 1,1 milliarder kroner ved årsslutt. Gjensidige Forsikring har gitt et utlån til Oslo Areal som ved årsslutt beløp seg til 1,7 milliarder kroner. Lånet er rentebærende og total låneramme er 4,0 milliarder kroner. Både Gjensidige og AMF solgte sine andeler i Oslo Areal per 12. januar 2022. Lånet ble innfridd per samme dato. Gjensidige Forsikring ASA Årsrapport 2021 | 233 Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Regnskap Gjensidige Forsikring Konsern 137 Regnskap Gjensidige Forsikring ASA 213 Noter: 1. Regnskapsprinsipper 217 2. Bruk av estimater 227 3. Risiko og kapitalstyring 228 4. Premieinntekter og erstatnings- kostnader mv. i skadeforsikring 229 5. Aksjer i datterforetak og felleskontrollerte foretak 231 6. Netto inntekter fra investeringer 233 7. Kostnader 234 8. Godtgjørelse til nærstående parter 235 9. Skatt 237 10. Pensjon 238 11. Goodwill og immaterielle eiendeler 244 12. Eierbenyttet eiendom, anlegg og utstyr 247 13. Finansielle eiendeler og forpliktelser 249 14. Aksjer og andeler 255 15. Utlån og fordringer 256 16. Forsikringsforpliktelser og gjenforsikringsandel 256 17. Egenkapital 257 18. Hybridkapital 259 19. Avsetninger og andre forpliktelser 259 20. Transaksjoner med nærstående parter 260 21. Betingede forpliktelser 262 22. Aksjebasert betaling 262 23. Hendelser etter balansedagen 264 Erklæring fra styret og daglig leder 265 Revisjonsberetning 266 Attestasjonsuttalelse bærekraft 270 Vedlegg 2021 272 6. Netto inntekter fra investeringer Millioner kroner 2021 2020 Netto inntekter og gevinster/(tap) fra investeringer i datterforetak, tilknyttede foretak og felleskontrollert virksomhet Netto inntekter fra investeringer i datterforetak, tilknyttede foretak og felleskontrollert virksomhet 156,5 Nedskrivning av investeringer i datterforetak, tilknyttede foretak og felleskontrollert virksomhet (70,9) 5,6 Sum netto inntekter og gevinster/(tap) fra investeringer i datterforetak, tilknyttede foretak og felleskontrollert virksomhet 85,6 5,6 Netto inntekter og gevinster/(tap) fra finansielle eiendeler til virkelig verdi over resultatet, øremerket ved førstegangsinnregning Aksjer og andeler Utbytteinntekter 11,0 7,8 Urealiserte gevinster/(tap) fra aksjer og andeler 355,3 (202,2) Netto gevinster/(tap) ved realisasjon av aksjer og andeler 523,0 649,5 Sum netto inntekter og gevinster/(tap) fra aksjer og andeler 889,3 455,2 Obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning Netto renteinntekter/(-kostnader) fra obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning 143,9 261,6 Urealiserte gevinster/(tap) fra obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning 195,9 (128,9) Netto gevinster/(tap) ved realisasjon av obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning (28,5) 427,4 Sum netto inntekter og gevinster/(tap) fra obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning 311,3 560,1 Derivater Netto renteinntekter/(-kostnader) fra derivater (72,2) 27,0 Urealiserte gevinster/(tap) fra derivater (230,4) 187,6 Netto gevinster/(tap) ved realisasjon av derivater 149,9 (597,6) Sum netto inntekter og gevinster/(tap) fra derivater (152,7) (382,9) Sum netto inntekter og gevinster/(tap) fra finansielle eiendeler til virkelig verdi over resultatet, øremerket ved førstegangsinnregning 1.048,0 632,4 Millioner kroner 2021 2021 Netto inntekter og gevinster/(tap) fra utlån og fordringer Netto renteinntekter/(-kostnader) fra utlån og fordringer 571,8 574,6 Netto gevinster/(tap) fra utlån og andre fordringer 47,9 21,9 Netto gevinster/(tap) fra valutaomregning av utlån og andre fordringer 61,9 9,6 Sum netto inntekter og gevinster/(tap) fra utlån og fordringer 681,6 606,1 Netto andre finansinntekter/(-kostnader) 1 (106,8) (84,6) Diskontering av erstatningsavsetning klassifisert som rentekostnad (28,8) (11,4) Endring i diskonteringssats erstatningsavsetning (58,2) (161,0) Sum netto inntekter fra investeringer 1.621,3 987,1 Spesifikasjoner Renteinntekter og -kostnader for finansielle eiendeler og forpliktelser som ikke er regnskapsført til virkelig verdi over resultatet Samlede renteinntekter for finansielle eiendeler som ikke er regnskapsført til virkelig verdi over resultatet 571,8 574,6 Andre finansrelaterte inntekter og kostnader ikke innregnet i netto inntekter fra investeringer Netto renter på bankinnskudd og ansvarlig lån klassifisert som andre inntekter og andre kostnader (36,3) (26,8) 1 Netto andre finansinntekter/(-kostnader) inkluderer finansinntekter og -kostnader som ikke er henførbare til enkeltklasser av finansielle eiendeler eller forpliktelser, samt finansielle administrasjonskostnader. Gjensidige Forsikring ASA Årsrapport 2021 | 234 Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Regnskap Gjensidige Forsikring Konsern 137 Regnskap Gjensidige Forsikring ASA 213 Noter: 1. Regnskapsprinsipper 217 2. Bruk av estimater 227 3. Risiko og kapitalstyring 228 4. Premieinntekter og erstatnings- kostnader mv. i skadeforsikring 229 5. Aksjer i datterforetak og felleskontrollerte foretak 231 6. Netto inntekter fra investeringer 233 7. Kostnader 234 8. Godtgjørelse til nærstående parter 235 9. Skatt 237 10. Pensjon 238 11. Goodwill og immaterielle eiendeler 244 12. Eierbenyttet eiendom, anlegg og utstyr 247 13. Finansielle eiendeler og forpliktelser 249 14. Aksjer og andeler 255 15. Utlån og fordringer 256 16. Forsikringsforpliktelser og gjenforsikringsandel 256 17. Egenkapital 257 18. Hybridkapital 259 19. Avsetninger og andre forpliktelser 259 20. Transaksjoner med nærstående parter 260 21. Betingede forpliktelser 262 22. Aksjebasert betaling 262 23. Hendelser etter balansedagen 264 Erklæring fra styret og daglig leder 265 Revisjonsberetning 266 Attestasjonsuttalelse bærekraft 270 Vedlegg 2021 272 7. Kostnader Millioner kroner 2021 2020 Forsikringsrelaterte administrasjonskostnader inkl. provisjoner for mottatt gjenforsikring og salgskostnader Avskrivning og verdiendringer (note 11 og note 12) eksl. avskrivning eiendommer 387,8 536,1 Lønns- og personalkostnader (note 8) 3.202,4 2.963,7 IKT-kostnader 933,7 712,5 Juridisk og annen bistand 113,4 78,6 Provisjonskostnader 429,3 484,2 Andre kostnader 1 (1.207,2) (1.026,8) Sum forsikringsrelaterte administrasjonskostnader inkl. provisjoner for mottatt gjenforsikring og salgskostnader 3.859,4 3.748,3 Herav salgskostnader Lønns- og personalkostnader 1.573,8 1.481,9 Provisjon 424,8 510,8 Øvrige salgskostnader 403,7 407,5 Sum salgskostnader 2.402,2 2.400,2 Øvrige spesifikasjoner Lønns- og personalkostnader Lønn 2.324,4 2.154,4 Arbeidsgiveravgift 535,9 506,6 Pensjonskostnader - innskuddsbasert pensjonsordning (note 10) 247,3 218,8 Pensjonskostnader - avtalefestet pensjon (AFP) (note 10) 24,9 21,4 Pensjonskostnader - ytelsesbasert pensjonsordning (note 10) 49,4 46,5 Aksjebasert betaling (note 22) 20,5 16,0 Sum lønns- og personalkostnader 3.202,4 2.963,7 Godtgjørelse til revisor (inkl. mva.) Lovpålagt revisjon 4,6 4,3 Attestasjonstjenester 0,5 0,1 Rådgivning - annen rådgivning 0,2 0,9 Andre tjenester utenom revisjon 0,4 0,1 Sum godtgjørelse til revisor (inkl. mva) 5,6 5,5 1 Andre kostnader inkluderer kostnadsreduksjoner for Gjensidige Forsikring ASA i forbindelse med oppgaver utført for datterforetak, samt kostnadsallokeringer til erstatninger og finans. Gjensidige Forsikring ASA Årsrapport 2021 | 235 Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Regnskap Gjensidige Forsikring Konsern 137 Regnskap Gjensidige Forsikring ASA 213 Noter: 1. Regnskapsprinsipper 217 2. Bruk av estimater 227 3. Risiko og kapitalstyring 228 4. Premieinntekter og erstatnings- kostnader mv. i skadeforsikring 229 5. Aksjer i datterforetak og felleskontrollerte foretak 231 6. Netto inntekter fra investeringer 233 7. Kostnader 234 8. Godtgjørelse til nærstående parter 235 9. Skatt 237 10. Pensjon 238 11. Goodwill og immaterielle eiendeler 244 12. Eierbenyttet eiendom, anlegg og utstyr 247 13. Finansielle eiendeler og forpliktelser 249 14. Aksjer og andeler 255 15. Utlån og fordringer 256 16. Forsikringsforpliktelser og gjenforsikringsandel 256 17. Egenkapital 257 18. Hybridkapital 259 19. Avsetninger og andre forpliktelser 259 20. Transaksjoner med nærstående parter 260 21. Betingede forpliktelser 262 22. Aksjebasert betaling 262 23. Hendelser etter balansedagen 264 Erklæring fra styret og daglig leder 265 Revisjonsberetning 266 Attestasjonsuttalelse bærekraft 270 Vedlegg 2021 272 8. Godtgjørelse til nærstående parter Gjennomsnittlig antall ansatte i foretaket var 2.870 (2.842). Veiledende retningslinjer for det kommende regnskapsåret Godtgjørelse til konsernsjef Konsernsjefens lønn og øvrige økonomiske ytelser fastsettes av styret på bakgrunn av en helhetlig vurdering, hvor det tas hensyn til Gjensidiges godtgjørelsesordning og markedslønn for tilsvarende type stilling. Fastlønnen vurderes årlig og fastsettes på bakgrunn av lønnsutviklingen i samfunnet generelt og finansnæringen spesielt. Variabel godtgjørelse (bonus) fastsettes av styret basert på avtalte mål og leveranser, og kan utgjøre inntil 50 prosent av den faste årslønnen inklusive feriepenger. Variabel godtgjørelse opptjenes årlig, og er basert på samlet vurdering av finansielle og ikke-finansielle prestasjoner over de to siste årene. Variabel godtgjørelse inngår ikke i pensjonsgrunnlaget. Ved vurderingen tas det hensyn til foretakets overordnede resultatmål for egenkapitalavkastning justert for utbytte relatert til utdeling av overskuddskapital og transaksjoner og combined ratio, samt utviklingen i kundetilfredshet. I tillegg vektlegges konsernsjefens personlige bidrag til konsernets historiske og fremtidige resultater og verdiskapning, etterlevelse av konsernets visjon, verdier, etiske retningslinjer og ledelsesprinsipper. Variabel godtgjørelse knyttet til Gjensidiges resultater fastsettes ut fra resultater siste to år. Halvparten av den variable godtgjørelsen gis i form av et betinget løfte om aksjer i Gjensidige Forsikring ASA, hvor 1/3 tildeles hvert av de kommende tre år. Den ikke utbetalte bundne variable godtgjørelsen kan reduseres dersom etterfølgende resultater og utvikling tilsier at den ble basert på uriktige forutsetninger. Konsernsjefen gis ikke resultatbaserte ytelser utover nevnte bonus, men kan i tillegg gis naturalytelser som bilordning og dekning av utgifter til elektronisk kommunikasjon. Tildeling av naturalytelser skal ha sammenheng med konsernsjefens funksjon i konsernet, og for øvrig være i tråd med markedsmessig praksis. Konsernsjefen har pensjonsalder på 62 år. Det er gitt mulighet for å fratre etter fylte 60 år dersom styret eller konsernsjefen selv ønsker det. Konsernsjefen har pensjonsrettigheter i henhold til Gjensidiges lukkede ytelsespensjonsordning. I henhold til hans ansettelsesavtale har han rett til en pensjon på 100 prosent av årslønnen ved avgang ved fylte 62 år, og deretter nedtrappende til 70 prosent av lønn fra fylte 67 år ved full opptjeningsperiode. Ved fratreden etter 60 år er det tilsvarende avtalefestet nedtrapping fra 100 prosent ved fratreden til 70 prosent ved fylte 67 år. Fra fylte 67 år beregnes pensjonen ut fra foretakets ordinære opptjeningstid på 30 år, og utgjør 70 prosent av fast lønn med full opptjeningstid. Bilordning og øvrige goder opprettholdes frem til fylte 67 år. Konsernsjefen har en oppsigelsestid på seks måneder, og ingen avtale om etterlønn eller sluttvederlag ved fratredelse. Godtgjørelse til ledende ansatte og ansatte som kan påvirke konsernets risiko vesentlig Godtgjørelse til konsernledelsen fastsettes av konsernsjefen, etter rammer drøftet med godtgjørelsesutvalget og basert på retningslinjer fastsatt av styret. Konsernets veiledende retningslinjer legges tilsvarende til grunn for øvrige ledende ansatte og ansatte som kan påvirke risikoen vesentlig. Den totale godtgjørelsen fastsettes ut fra behovet for å gi konkurransedyktige betingelser i de ulike forretningsområdene, og skal bidra til å tiltrekke seg og beholde ledere med ønsket kompetanse og erfaring som fremmer konsernets verdigrunnlag og utvikling. Fastlønnen vurderes årlig og fastsettes på bakgrunn av lønnsutviklingen i samfunnet generelt og finansnæringen spesielt. Variabel godtgjørelse (bonus) til ledende ansatte opptjenes årlig, og baseres på en samlet vurdering av finansielle og ikke-finansielle prestasjoner over de to siste årene. Ved vurderingen tas det hensyn til en kombinasjon av foretakets overordnede resultatmål for egenkapitalavkastning justert for ekstraordinære utbytter og transaksjoner og combined ratio, samt utviklingen i kundetilfredshet. I tillegg vurderes måloppnåelse i vedkommende forretningsenhet, samt personlige bidrag, knyttet til etterlevelse av konsernets visjon, verdier, etiske retningslinjer og ledelsesprinsipper. Halvparten av den variable godtgjørelsen gis i form av et løfte om aksjer i Gjensidige Forsikring ASA, hvor en tredjedel tildeles hvert av de kommende tre år. Den ikke utbetalte bundne variable godtgjørelsen kan reduseres dersom etterfølgende resultater og utvikling tilsier at den ble basert på uriktige forutsetninger. Individuell variabel godtgjørelse kan utgjøre inntil 30 prosent av årslønnen inklusive feriepenger. Variabel lønn inngår ikke i pensjonsgrunnlaget. Gjensidige Forsikring ASA Årsrapport 2021 | 236 Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Regnskap Gjensidige Forsikring Konsern 137 Regnskap Gjensidige Forsikring ASA 213 Noter: 1. Regnskapsprinsipper 217 2. Bruk av estimater 227 3. Risiko og kapitalstyring 228 4. Premieinntekter og erstatnings- kostnader mv. i skadeforsikring 229 5. Aksjer i datterforetak og felleskontrollerte foretak 231 6. Netto inntekter fra investeringer 233 7. Kostnader 234 8. Godtgjørelse til nærstående parter 235 9. Skatt 237 10. Pensjon 238 11. Goodwill og immaterielle eiendeler 244 12. Eierbenyttet eiendom, anlegg og utstyr 247 13. Finansielle eiendeler og forpliktelser 249 14. Aksjer og andeler 255 15. Utlån og fordringer 256 16. Forsikringsforpliktelser og gjenforsikringsandel 256 17. Egenkapital 257 18. Hybridkapital 259 19. Avsetninger og andre forpliktelser 259 20. Transaksjoner med nærstående parter 260 21. Betingede forpliktelser 262 22. Aksjebasert betaling 262 23. Hendelser etter balansedagen 264 Erklæring fra styret og daglig leder 265 Revisjonsberetning 266 Attestasjonsuttalelse bærekraft 270 Vedlegg 2021 272 Konsernsjefen kan etter samråd med godtgjørelsesutvalget gjøre avvik for spesielle stillinger hvis det er nødvendig for å gi konkurransedyktige betingelser. Tildeling av naturalytelser til ledende ansatte skal ha sammenheng med deres funksjon i konsernet og for øvrig være i tråd med markedsmessig praksis. Enkelte medlemmer av konsernledelsen har en pensjonsalder på 62 år, de øvrige har 70 år som fratredelsesalder. Av nåværende medlemmer av konsernledelsen, er fire medlemmer av den lukkede norske ytelsespensjonsordningen. Disse har ved full opptjening rett til en pensjon på 70 prosent av sluttlønnen ved full opptjeningsperiode 30 år ved fylte 67 år. Seks medlemmer er deltakere i foretakets innskuddsbaserte pensjonsordning. Foretaket opprettholder individuell pensjonsavtale for ett medlem av konsernledelsen. I Sverige er den generelle pensjonsalderen 65 år. I Danmark er den generelle pensjonsalderen 70 år. Medlemmer i konsernledelsen har en oppsigelsestid på seks måneder. Ingen medlemmer av konsernledelsen i dag har avtaler om sluttvederlag eller etterlønn. I overenstemmelse med lokal praksis i Danmark og Baltikum er det enkelte individuelle avtaler om etterlønn i forbindelse med fratreden i Gjensidige Forsikring ASA i disse landene. Godtgjørelse til ansatte med kontrolloppgaver Godtgjørelse til ansatte med kontroll- og overvåkningsoppgaver skal være uavhengig av resultatet i virksomheten de har ansvaret for. Ingen ledende ansatte med kontroll- og overvåkningsoppgaver har i dag variable bonusordninger. Fastlønnen baseres på konsernets generelle prinsipper om konkurransedyktig, men ikke lønnsledende avlønning. Tildeling av pensjon og naturalytelser følger konsernets generelle ordning. Godtgjørelse til tillitsvalgte samt øvrige ansatte med tilsvarende godtgjørelse som ledende ansatte Godtgjørelse vil tilsvarende følge ovennevnte retningslinjer. Det er per i dag ingen slike ansatte. Bindende retningslinjer for aksjer, tegningsretter m.v. for det kommende regnskapsåret Av variabel godtgjørelse opptjent i 2020 for konsernsjef og andre ansatte som er omfattet av forskrift om godtgjørelse i finansinstitusjoner, vil 50 prosent av brutto opptjent variabel godtgjørelse gis i form av et betinget løfte om aksjer i Gjensidige Forsikring ASA. Aksjene tildeles med en tredjedel hvert av de kommende tre år forutsatt at betingelsene for tildeling er oppfylt. Styret har vedtatt å videreføre konsernets aksjespareprogram for ansatte i 2021. Konsernsjef og ledende ansatte har på lik linje med øvrige ansatte i Gjensidige adgang til å delta i programmet. Etter gjeldende program kan den ansatte spare gjennom lønnstrekk for kjøp av aksjer i Gjensidige Forsikring ASA for inntil 90.000 kroner per år. Kjøp skjer kvartalsvis etter offentliggjøring av resultatene. Det gis et tilskudd på 25 prosent av kjøpesummen, begrenset oppad til 7.500 kroner. For de som beholder aksjene og fortsatt er ansatt i konsernet, tildeles èn bonusaksje for hver fjerde aksje man har eid i mer enn to år. Redegjørelse for lederlønnspolitikken i foregående regnskapsår I samsvar med retningslinjene, har en medarbeider i finansavdelingen fått mulighet for inntil 50 prosent variabel godtgjørelse. Styret bekrefter for øvrig at retningslinjene om lederlønn for 2020 gitt i fjorårets erklæring, har blitt fulgt. Godtgjørelse til konsernledelsen og styret Millioner kroner 2021 2020 Kortsiktige ytelser til ansatte 46.900,6 46.105,5 Pensjonsytelser 6.589,9 6.487,9 Aksjebasert betaling 4.704,1 5.133,8 Sum 58.194,5 57.727,2 Gjensidige Forsikring ASA Årsrapport 2021 | 237 Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Regnskap Gjensidige Forsikring Konsern 137 Regnskap Gjensidige Forsikring ASA 213 Noter: 1. Regnskapsprinsipper 217 2. Bruk av estimater 227 3. Risiko og kapitalstyring 228 4. Premieinntekter og erstatnings- kostnader mv. i skadeforsikring 229 5. Aksjer i datterforetak og felleskontrollerte foretak 231 6. Netto inntekter fra investeringer 233 7. Kostnader 234 8. Godtgjørelse til nærstående parter 235 9. Skatt 237 10. Pensjon 238 11. Goodwill og immaterielle eiendeler 244 12. Eierbenyttet eiendom, anlegg og utstyr 247 13. Finansielle eiendeler og forpliktelser 249 14. Aksjer og andeler 255 15. Utlån og fordringer 256 16. Forsikringsforpliktelser og gjenforsikringsandel 256 17. Egenkapital 257 18. Hybridkapital 259 19. Avsetninger og andre forpliktelser 259 20. Transaksjoner med nærstående parter 260 21. Betingede forpliktelser 262 22. Aksjebasert betaling 262 23. Hendelser etter balansedagen 264 Erklæring fra styret og daglig leder 265 Revisjonsberetning 266 Attestasjonsuttalelse bærekraft 270 Vedlegg 2021 272 9. Skatt Millioner kroner 2021 2020 Spesifikasjon av skattekostnad Betalbar skatt (1.893,0) (1.569,4) Korreksjon tidligere år (46,4) 52,6 Endring utsatt skatt 308,5 166,1 Sum skattekostnad (1.630,9) (1.350,7) Forpliktelser ved utsatt skatt og eiendeler ved utsatt skatt Skatteøkende midlertidige forskjeller Eiendom, anlegg og utstyr og immaterielle eiendeler 1.121,1 1.267,8 Aksjer, obligasjoner og øvrige verdipapirer 438,0 846,5 Gevinst- og tapskonto 41,3 80,1 Konto for utsatt inntektsføring av forsikringstekniske avsetninger inkludert sikkerhetsavsetning 2.800,2 3.266,8 Sum skatteøkende midlertidige forskjeller 4.400,6 5.461,3 Skattereduserende midlertidige forskjeller Utlån og fordringer (40,6) (31,5) Avsetninger for forpliktelser (587,1) (288,9) Netto pensjonsforpliktelser (395,1) (332,8) Sum skattereduserende midlertidige forskjeller (1.022,8) (653,3) Netto midlertidige forskjeller 3.377,7 4.808,0 Forpliktelser ved utsatt skatt 852,5 1.198,9 Avstemming av skattekostnad Resultat før skattekostnad 7.305,3 5.840,4 Beregnet skatt av resultat før skattekostnad (25 %) (1.826,3) (1.460,1) Skatteeffekten av Mottatt utbytte 42,0 1,9 Skattefrie inntekter og kostnader 188,8 46,6 Renter på fondsobligasjoner 13,7 11,6 Ikke fradragsberettigede kostnader (2,0) (2,3) Resultater med lavere skattesats (0,7) (1,1) Korreksjon tidligere år (46,4) 52,6 Sum skattekostnad (1.630,9) (1.350,7) Effektiv skattesats 22,3 % 23,1 % Millioner kroner 2021 2020 Endring i utsatt skatt Forpliktelser ved utsatt skatt per 1. januar 1.198,9 1.391,4 Endring utsatt skatt innregnet i resultatet (308,5) (166,1) Endring utsatt skatt innregnet i andre inntekter og kostnader Pensjoner (37,2) (27,4) Valutakursdifferanse (0,8) 2,0 Endring utsatt skatt innregnet direkte i balansen Endringer knyttet til korrigert merverdi/kostpris Mølholm (0,9) Netto forpliktelser ved utsatt skatt per 31. desember 852,5 1.198,9 Skatt innregnet i andre inntekter og kostnader Utsatt skatt pensjoner 37,2 27,4 Betalbar skatt på omregningsdifferanser 66,8 (64,9) Sum skatt innregnet i andre inntekter og kostnader 104,1 (37,5) Skattekostnad I forbindelse med omdanning av Gjensidige Forsikring BA til ASA i 2010, ga Finansdepartementet samtykke til at Gjensidige Forsikring på nærmere vilkår ble fritatt for den skattemessige gevinstbeskatningen ved overføring av virksomheten til det nystiftede allmennaksjeselskapet. Konsekvensene av skattelempevedtaket slik de er beregnet av selskapet, er innarbeidet i skattekostnaden og skatteforpliktelsene fra fjerde kvartal 2010. Skattelempevedtaket innebærer økt kompleksitet relatert til skattemessig gevinstberegning for de eiendeler og forpliktelser som ble overført, noe som medfører en økt usikkerhet for skattekostnaden og skatteforpliktelsene frem til alle effekter er sluttvurdert av skattemyndighetene. Nevnte skattelempevedtak innebærer i hovedsak at økt skattemessig gevinst ved realisasjon av Gjensidigestiftelsens aksjer i Gjensidige, gir økt skattemessig avskrivningsgrunnlag i Gjensidige og dermed redusert betalbar skatt. I februar 2015 mottok Gjensidige et kontorvedtak fra Sentralskattekontoret for storbedrifter i forbindelse med skattemessig gevinstberegning av omdanningen av Gjensidige Forsikring fra BA til ASA i 2010. Vedtaket Gjensidige Forsikring ASA Årsrapport 2021 | 238 Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Regnskap Gjensidige Forsikring Konsern 137 Regnskap Gjensidige Forsikring ASA 213 Noter: 1. Regnskapsprinsipper 217 2. Bruk av estimater 227 3. Risiko og kapitalstyring 228 4. Premieinntekter og erstatnings- kostnader mv. i skadeforsikring 229 5. Aksjer i datterforetak og felleskontrollerte foretak 231 6. Netto inntekter fra investeringer 233 7. Kostnader 234 8. Godtgjørelse til nærstående parter 235 9. Skatt 237 10. Pensjon 238 11. Goodwill og immaterielle eiendeler 244 12. Eierbenyttet eiendom, anlegg og utstyr 247 13. Finansielle eiendeler og forpliktelser 249 14. Aksjer og andeler 255 15. Utlån og fordringer 256 16. Forsikringsforpliktelser og gjenforsikringsandel 256 17. Egenkapital 257 18. Hybridkapital 259 19. Avsetninger og andre forpliktelser 259 20. Transaksjoner med nærstående parter 260 21. Betingede forpliktelser 262 22. Aksjebasert betaling 262 23. Hendelser etter balansedagen 264 Erklæring fra styret og daglig leder 265 Revisjonsberetning 266 Attestasjonsuttalelse bærekraft 270 Vedlegg 2021 272 innebar økt avskrivningsgrunnlag og dermed redusert betalbar skatt for 2010 og påfølgende år for Gjensidiges del. Gjensidigestiftelsen mottok tilsvarende vedtak, og påklaget med begrunnelse om at det ikke var grunnlag for endring og at skattekontoret hadde lagt til grunn feil verdiansettelse i sitt vedtak. Gjensidige sluttet seg til klagen. Klagen ble behandlet i Skatteklagenemnda den 27. januar 2020, og ble ikke tatt til følge. Nemndsvedtaket innebærer for Gjensidiges del en reduksjon av betalbar skatt for 2010 med 42,4 millioner kroner. Legges det forhøyede avskrivningsgrunnlaget i vedtaket til grunn for de påfølgende år, gir dette en ytterligere reduksjon i betalbar skatt med om lag 140 millioner kroner. Gjensidigestiftelsen anla søksmål mot Staten v/Skatteetaten for å få endret sitt klagenemndsvedtak. Gjensidige støttet Gjensidigestiftelsens syn, men tok ikke del i søksmålet. For Gjensidige medfører dette at Skatteklagenemndas vedtak har endelig virkning for 2010. Reduksjonen i betalbar skatt for 2010 ble følgelig inntektsført med 42,4 millioner kroner pluss renter i regnskapet for 2020. Dom i nevnte sak ble avsagt 20. august 2021 og er rettskraftig. I dommen vinner Gjensidigestiftelsen frem med sitt syn og den opprinnelige gevinstberegningen blir dermed stående for stiftelsens del. For årene etter 2010 vil utfallet av nevnte sak også kunne ha betydning for Gjensidige, selv om Gjensidige ikke var part i saken. Gjensidige avventer skattekontorets endelige fastsetting for disse årene. Gjensidige har foreløpig ikke innregnet en reduksjon av betalbar skatt for årene 2011-2021 i regnskapet. 10. Pensjon Gjensidige Forsikring er forpliktet til å ha en tjenestepensjonsordning etter lov om obligatorisk tjenestepensjon. Foretakets pensjonsordninger oppfyller lovens krav. Gjensidige har både innskuddsbaserte og ytelsesbaserte pensjonsordninger for sine ansatte. Den ytelsesbaserte pensjonsordningen er lagt i en egen pensjonskasse og er lukket for nyansatte. Nyansatte blir meldt inn i den innskuddsbaserte pensjonsordningen. Innskuddsbasert pensjonsordning Innskuddspensjon er en privat pensjonsordning som er et supplement til folketrygden. Ytelsene fra pensjonsordningen kommer i tillegg til alderspensjon fra folketrygden. Pensjonsalder er 70 år. Den innskuddsbaserte ordningen er en ordning hvor Gjensidige betaler faste innskudd til et fond eller en pensjonskasse, og hvor det ikke foreligger noen juridisk eller underforstått forpliktelse til å betale ytterligere innskudd. Satsene er syv prosent av lønn mellom 0 og 7,1 G og 20 prosent av lønn mellom 7,1 og 12 G. Videre inngår i ordningen uførepensjon, ektefelle- /samboerpensjon og barnepensjon etter nærmere bestemte regler. Filialene og enkelte av datterforetakene til Gjensidige Forsikring har tilsvarende innskuddsbasert pensjonsordning som Gjensidige Forsikring i Norge. Ytelsesbasert pensjonsordning Beskrivelse av ordningen Alderspensjonen sammen med ytelser fra folketrygden og hensyntatt eventuelle fripoliser fra tidligere arbeidsforhold utgjør cirka 70 prosent av lønn ved fratredelsesalder, forutsatt full opptjeningstid på 30 år. Pensjonsalderen er 70 år, men for assurandørene gjelder en pensjonsalder på 65 år. Den ytelsesbaserte ordningen er en ordning som gir de ansatte kontraktsmessige rettigheter til fremtidige pensjonsytelser. Videre inngår i ordningen uførepensjon, ektefelle- /samboerpensjon og barnepensjon etter nærmere bestemte regler. I tillegg har Gjensidige pensjonsforpliktelser overfor enkelte arbeidstakere ut over den ordinære kollektivavtalen. Dette gjelder ansatte med lavere pensjonsalder, arbeidstakere med lønn over 12G og tilleggspensjoner. Gjensidige Forsikring ASA Årsrapport 2021 | 239 Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Regnskap Gjensidige Forsikring Konsern 137 Regnskap Gjensidige Forsikring ASA 213 Noter: 1. Regnskapsprinsipper 217 2. Bruk av estimater 227 3. Risiko og kapitalstyring 228 4. Premieinntekter og erstatnings- kostnader mv. i skadeforsikring 229 5. Aksjer i datterforetak og felleskontrollerte foretak 231 6. Netto inntekter fra investeringer 233 7. Kostnader 234 8. Godtgjørelse til nærstående parter 235 9. Skatt 237 10. Pensjon 238 11. Goodwill og immaterielle eiendeler 244 12. Eierbenyttet eiendom, anlegg og utstyr 247 13. Finansielle eiendeler og forpliktelser 249 14. Aksjer og andeler 255 15. Utlån og fordringer 256 16. Forsikringsforpliktelser og gjenforsikringsandel 256 17. Egenkapital 257 18. Hybridkapital 259 19. Avsetninger og andre forpliktelser 259 20. Transaksjoner med nærstående parter 260 21. Betingede forpliktelser 262 22. Aksjebasert betaling 262 23. Hendelser etter balansedagen 264 Erklæring fra styret og daglig leder 265 Revisjonsberetning 266 Attestasjonsuttalelse bærekraft 270 Vedlegg 2021 272 Den ordinære alderspensjonen er en sikret ordning hvor arbeidsgiver bidrar med innbetaling til pensjonsmidler. Pensjon ut over den ordinære kollektivavtalen er en usikret ordning som betales over driften. Aktuarielle forutsetninger Fastsatte aktuarielle forutsetninger fremkommer av tabellen. Diskonteringsrenten er den forutsetningen som har størst innvirkning på verdien av pensjonsforpliktelsen. Lønnsregulering, pensjonsregulering og G-regulering er basert på historiske observasjoner og forventet fremtidig inflasjon. Lønnsveksten er satt til 3,0 prosent (2,7), og er justert for alder basert på en avtagende lønnskurve. Den ettårige nominelle lønnsveksten 2021/22 er beregnet til 1,23 prosent (0,83). Årsaken til den lave lønnsveksten er at pensjonsordningen er lukket for nye medlemmer og at gjennomsnittlig alder for ansatte medlemmer er 58,9 år (58,2). Diskonteringsrenten er basert på en rentekurve som fastsettes med utgangspunkt i OMF- renten (obligasjoner med fortrinnsrett). Diskonteringsrenten er basert på observerte renter frem til cirka ti år. Markedets langsiktige syn på rentenivå er estimert basert på realrentekrav, inflasjon og fremtidig kredittrisiko. I perioden mellom de observerte renter og de langsiktige markedsforventninger er det gjort en interpolasjon. Det er således beregnet en diskonteringskurve for hvert år som det skal utbetales pensjon. Sensitivitetsanalysen er basert på at kun én forutsetning endres om gangen og at alle andre holdes konstant. Dette er sjeldent tilfelle da flere av forutsetningene samvarierer. Risiko Risiko i netto pensjonsforpliktelse er en kombinasjon av selve pensjonsordningen, pensjonsforpliktelsen, pensjonsmidler, finansieringsnivå og samvariasjon mellom pensjonsforpliktelser og pensjonsmidler. Gjensidige er utsatt for finansiell risiko siden pensjonsmidlene forvaltes i Gjensidige Pensjonskasse som en investeringsvalgportefølje. Finansiell risiko er knyttet til investeringer i aksjer, rentebærende verdipapirer og eiendom. Investeringer foretas hovedsakelig i verdipapirfond og obligasjoner. Den finansielle risikoen omfatter aksje-, rente-, kreditt-, valuta- og likviditetsrisiko, hvorav den største risikofaktoren er renterisiko. Denne risikoen (renterisikoen) må ses i sammenheng med renterisikoen for forsikringsforpliktelsene på passivasiden. Finansiell risiko i pensjonsmidler estimeres ved bruk av definerte stressparametere for hver aktivaklasse samt forutsetninger om hvordan utviklingen i de ulike aktivaklassene samvarierer. Pensjonsmidlene er høyere enn de beregnede pensjonsforpliktelsene. Imidlertid er bruken av pensjonsmidlene til å betale fremtidige premier begrenset, og det må testes om bruken av midlene har en begrensning. Det forventes at deler av overfinansieringen vil bli brukt til å finansiere ny opptjening eller bli tilbakeført til sponsor. En reduksjon i forpliktelsene (som for eksempel som følge av renteoppgang) vil bli delvis motvirket av en økning i potensiell overfinansering. Risikofaktorene under må således ses i lys av overfinansieringen. Renterisiko Pensjonsmidlenes eksponering mot renterisiko ansees som moderat som følge av at markedsverdivektet durasjon er på cirka 4,8 år (4,7). Porteføljeverdien vil falle med cirka 5,8 prosent ved et parallelt skift i rentekurven på pluss ett prosentpoeng. Pensjonsforpliktelsen vil stige med 13,2 prosent ved et parallelt skift i hele rentekurven (rentefall) på minus ett prosentpoeng. Verdien vil falle med cirka 10,8 prosent ved en renteøkning på ett prosentpoeng. I situasjonen med en renteoppgang vil overfinansieringen bli påvirket. En renteøkning vil lede til redusert forpliktelse, men i den sikrede ordningen vil pensjonsreguleringen (asset ceiling) øke og i sin tur øke forpliktelsen. Ved en ett prosent renteoppgang vil nåverdien av pensjonsreguleringen (asset ceiling) utgjøre cirka 5,7 prosent av pensjonsforpliktelsen eller cirka 131 millioner kroner. Kredittrisiko Pensjonsmidlenes eksponering mot kredittrisiko ansees som moderat. Hovedtyngden av pensjonskassens renteinvesteringer skal være innenfor «investment grade». Dersom kredittrisiko på global basis økte med en faktor tilsvarende den faktoren som brukes i stresstester for pensjonskasser (tilsvarende en forverring mot 99,5 prosent percentilen) ville det lede til et fall på cirka ni prosent i obligasjonsporteføljen. Pensjonsforpliktelsene er eksponert mot noe kredittrisiko da den norske OMF-renten, som er utgangspunkt for fastleggelsen av diskonteringsrente, inneholder en viss kredittrisiko. Gjensidige Forsikring ASA Årsrapport 2021 | 240 Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Regnskap Gjensidige Forsikring Konsern 137 Regnskap Gjensidige Forsikring ASA 213 Noter: 1. Regnskapsprinsipper 217 2. Bruk av estimater 227 3. Risiko og kapitalstyring 228 4. Premieinntekter og erstatnings- kostnader mv. i skadeforsikring 229 5. Aksjer i datterforetak og felleskontrollerte foretak 231 6. Netto inntekter fra investeringer 233 7. Kostnader 234 8. Godtgjørelse til nærstående parter 235 9. Skatt 237 10. Pensjon 238 11. Goodwill og immaterielle eiendeler 244 12. Eierbenyttet eiendom, anlegg og utstyr 247 13. Finansielle eiendeler og forpliktelser 249 14. Aksjer og andeler 255 15. Utlån og fordringer 256 16. Forsikringsforpliktelser og gjenforsikringsandel 256 17. Egenkapital 257 18. Hybridkapital 259 19. Avsetninger og andre forpliktelser 259 20. Transaksjoner med nærstående parter 260 21. Betingede forpliktelser 262 22. Aksjebasert betaling 262 23. Hendelser etter balansedagen 264 Erklæring fra styret og daglig leder 265 Revisjonsberetning 266 Attestasjonsuttalelse bærekraft 270 Vedlegg 2021 272 Aksje- og eiendomsrisiko Pensjonsmidlene er eksponert mot aksjemarkedet og eiendomsmarkedet gjennom aksjefond og eiendomsfond. Ved utgangen av året var eksponeringen 19,5 prosent, fordelt på 11,5 prosent aksjer og 8,0 prosent i eiendom. Markedsverdien av aksjer svinger kraftig. Pensjonskassen måler løpende aksjerisikoen i pensjonsmidlene basert på prinsipper i Solvens II. Prinsippene for måling av aksjerisiko baseres på at risikoen øker når aksjer stiger i verdi og at risikoen faller når aksjer har falt i verdi. Per 31. desember 2021 er risikoen (tilsvarende en forverring mot 99,5 prosent percentilen) satt til 39 prosent. Eiendomsrisiko er satt til 25 prosent basert på prinsippene i Solvens II. Levetid og uførhet Levetidsforutsetningene er basert på tabellen K2013BE som rapportert av FNO (Finans Norge) AS. Uførehyppigheten er basert på tabellen IR73. Denne måler uførhet på lang sikt. Forekomsten av uførheten er lav sammenlignet med mange andre arbeidsgivere. Gjensidiges ansatte kan bli involvert i større katastrofelignende hendelser som flyulykker, bussulykker, tilskuer til sportsarrangement eller hendelser på arbeidsplassen. Dersom en slik hendelse inntreffer, vil pensjonsforpliktelsen kunne øke betraktelig. Det er investert i katastrofeforsikringer som gjør at Gjensidige får erstatning dersom en slik hendelse inntreffer. Lønnsutvikling De fremtidige pensjonsytelsene avhenger av den fremtidige lønnsutvikling og utviklingen i Folketrygdens grunnbeløp (G). Dersom foretakets lønnsutvikling er lavere enn økningen i G, reduseres ytelsene. Lønnsvekst vil avvike fra den banen som er fastlagt ved at ansatte får høyere eller lavere lønnsvekst enn det som banen tilsier. Gjensidige styrer lønnsutvikling for ansatte basert på tariffavtaler og individuelle avtaler. Fra år til år kan det forekomme hopp i lønnsnivå. Dersom lønnsveksten blir ett prosentpoeng høyere vil det føre til cirka 3,7 prosent økning av forpliktelsen. Dersom lønnsveksten blir ett prosentpoeng lavere faller forpliktelsen med cirka 2,6 prosent. Dersom G øker med ett prosentpoeng faller forpliktelsen med cirka 1,4 prosent. Minstekrav til nivået på pensjonsmidler Pensjonsmidlene må tilfredsstille visse minstekrav definert i norsk lov, forskrifter og pålegg fra Finanstilsynet. Dersom nivået på pensjonsmidlene blir lavere enn en nedre grense, vil Gjensidige måtte innbetale ekstra pensjonsmidler for å dekke opp for den nedre grensen. Under visse forutsetninger vil også Gjensidige få tilbakebetalt pensjonsmidler. I Gjensidige Pensjonskasse måles risiko basert på krav fastsatt av Finanstilsynet i form av stresstester. Disse testene skal reflektere 99,5 prosent «value at risk». Pensjonskassen har en solvenskapitaldekning på 164 prosent uten bruk av overgangsregler, noe som tilsier at det ikke er krav om å tilføre pensjonsmidler for å bedre pensjonskassens soliditet. Privat avtalefestet pensjonsordning (AFP) Gjensidige er som medlem i Finans Norge tilknyttet AFP-avtale for sine ansatte. AFP er en ytelsesbasert ordning som er finansiert i fellesskap av svært mange arbeidsgivere. Pensjonsordningens administrator har ikke fremlagt beregninger som fordeler pensjonsordningenes midler eller forpliktelser til de enkelte medlemsforetakene. Gjensidige innregner således ordningen som en innskuddsordning. Dersom pensjonsordningens administrator framlegger slike fordelinger kan det lede til at ordningen skal innregnes som en ytelsesordning. Imidlertid er det vanskelig å fremkomme med fordelingsnøkler som kan aksepteres av medlemmene. En fordelingsnøkkel basert på Gjensidiges andel av samlet årlig lønn vil ikke kunne aksepteres da denne nøkkelen er for enkel og ikke vil reflektere de økonomiske forpliktelsene på en adekvat måte. Gjensidige Forsikring ASA Årsrapport 2021 | 241 Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Regnskap Gjensidige Forsikring Konsern 137 Regnskap Gjensidige Forsikring ASA 213 Noter: 1. Regnskapsprinsipper 217 2. Bruk av estimater 227 3. Risiko og kapitalstyring 228 4. Premieinntekter og erstatnings- kostnader mv. i skadeforsikring 229 5. Aksjer i datterforetak og felleskontrollerte foretak 231 6. Netto inntekter fra investeringer 233 7. Kostnader 234 8. Godtgjørelse til nærstående parter 235 9. Skatt 237 10. Pensjon 238 11. Goodwill og immaterielle eiendeler 244 12. Eierbenyttet eiendom, anlegg og utstyr 247 13. Finansielle eiendeler og forpliktelser 249 14. Aksjer og andeler 255 15. Utlån og fordringer 256 16. Forsikringsforpliktelser og gjenforsikringsandel 256 17. Egenkapital 257 18. Hybridkapital 259 19. Avsetninger og andre forpliktelser 259 20. Transaksjoner med nærstående parter 260 21. Betingede forpliktelser 262 22. Aksjebasert betaling 262 23. Hendelser etter balansedagen 264 Erklæring fra styret og daglig leder 265 Revisjonsberetning 266 Attestasjonsuttalelse bærekraft 270 Vedlegg 2021 272 Millioner kroner Sikret 2021 Usikret 2021 Sum 2021 Sikret 2020 Usikret 2020 Sum 2020 Nåverdi av pensjonsforpliktelsen Per 1. januar 2.184,9 712,9 2.897,8 2.082,9 608,1 2.691,0 Årets pensjonsopptjening 26,1 11,5 37,6 24,6 9,9 34,6 Arbeidsgiveravgift av årets opptjening 5,0 2,2 7,2 4,7 1,9 6,6 Rentekostnad 35,5 11,0 46,5 44,8 12,3 57,1 Aktuarielle gevinster og tap 101,8 9,3 111,1 238,9 119,1 358,0 Utbetalte ytelser (120,6) (35,0) (155,6) (116,9) (34,5) (151,3) Arbeidsgiveravgift av innbetalte pensjonsmidler (14,2) (6,4) (20,5) (17,1) (6,4) (23,5) Effekt av fusjoner og avhendinger 2,9 (0,3) 2,6 (3,4) (3,4) Virkningen av den øvre grensen for eiendelen 50,1 50,1 (73,6) (73,6) Kursendringer i utenlandsk valuta (1,5) (1,5) 2,4 2,4 Per 31. desember 2.271,6 703,6 2.975,2 2.184,9 712,9 2.897,8 Virkelig verdi av pensjonsmidlene Per 1. januar 2.521,0 2.521,0 2.324,7 2.324,7 Renteinntekt 41,9 41,9 51,7 51,7 Avkastning ut over renteinntekt 12,3 12,3 174,7 174,7 Bidrag fra arbeidsgiver 88,5 6,4 94,8 106,6 6,4 113,0 Utbetalte ytelser (120,6) (120,6) (116,9) (116,9) Arbeidsgiveravgift av innbetalte pensjonsmidler (14,2) (6,4) (20,5) (17,1) (6,4) (23,5) Effekt av fusjoner og avhendinger 2,8 2,8 (2,7) (2,7) Per 31. desember 2.531,7 2.531,7 2.521,0 2.521,0 Beløp innregnet i balansen Nåverdi av pensjonsforpliktelsen 2.271,6 703,6 2.975,2 2.184,9 712,9 2.897,8 Virkelig verdi av pensjonsmidlene (2.531,7) (2.531,7) (2.521,0) (2.521,0) Netto pensjonsforpliktelse/(pensjonsmidler) (260,2) 703,6 443,4 (336,1) 712,9 376,8 Pensjonskostnad innregnet i resultatet Årets pensjonsopptjening 26,1 11,5 37,6 24,6 9,9 34,6 Rentekostnad 35,5 11,0 46,5 44,8 12,3 57,1 Renteinntekt (41,9) (41,9) (51,7) (51,7) Arbeidsgiveravgift 5,0 2,2 7,2 4,7 1,9 6,6 Pensjonskostnad 24,7 24,7 49,4 22,4 24,1 46,5 Kostnaden er innregnet i følgende regnskapslinje i resultatregnskapet Forsikringsrelaterte adm. kostnader inkl. provisjoner for mottatt gjenforsikring og salgskostnader 24,7 24,7 49,4 22,4 24,1 46,5 Ny måling av netto ytelsesbasert pensjonsforpliktelse/-eiendel innregnet i andre resultatkomponenter Akkumulert beløp per 1. januar (2.910,7) (2.801,7) Avkastningen på pensjonsmidler 12,3 174,7 Endringer i demografiske forutsetninger (124,9) (135,8) Endringer i økonomiske forutsetninger 13,8 (222,2) Virkningen av den øvre grensen for eiendelen (50,1) 73,6 Valutakursdifferanser (0,4) 0,6 Akkumulert beløp per 31. desember (3.059,9) (2.910,7) Virkningen av den øvre grensen for eiendelen Akkumulert beløp per 1. januar 73,6 Endring i den øvre grensen for eiendelen 50,1 (73,6) Akkumulert beløp per 31. desember 50,1 Gjensidige Forsikring ASA Årsrapport 2021 | 242 Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Regnskap Gjensidige Forsikring Konsern 137 Regnskap Gjensidige Forsikring ASA 213 Noter: 1. Regnskapsprinsipper 217 2. Bruk av estimater 227 3. Risiko og kapitalstyring 228 4. Premieinntekter og erstatnings- kostnader mv. i skadeforsikring 229 5. Aksjer i datterforetak og felleskontrollerte foretak 231 6. Netto inntekter fra investeringer 233 7. Kostnader 234 8. Godtgjørelse til nærstående parter 235 9. Skatt 237 10. Pensjon 238 11. Goodwill og immaterielle eiendeler 244 12. Eierbenyttet eiendom, anlegg og utstyr 247 13. Finansielle eiendeler og forpliktelser 249 14. Aksjer og andeler 255 15. Utlån og fordringer 256 16. Forsikringsforpliktelser og gjenforsikringsandel 256 17. Egenkapital 257 18. Hybridkapital 259 19. Avsetninger og andre forpliktelser 259 20. Transaksjoner med nærstående parter 260 21. Betingede forpliktelser 262 22. Aksjebasert betaling 262 23. Hendelser etter balansedagen 264 Erklæring fra styret og daglig leder 265 Revisjonsberetning 266 Attestasjonsuttalelse bærekraft 270 Vedlegg 2021 272 2021 2020 Aktuarielle forutsetninger Diskonteringsrente - ett punkt på rentekurven 1,98 % 1,67 % Lønnsregulering 1 3,00 % 2,65 % Endring i folketrygdens grunnbeløp 3,00 % 2,77 % Øvrige spesifikasjoner Beløp innregnet som kostnad for bidrag til den innskuddsbaserte pensjonsordningen 247,3 218,8 Beløp innregnet som kostnad for bidrag til Fellesordningen for LO/NHO 24,9 21,4 Forventet innbetaling til Fellesordningen for LO/NHO neste år 25,7 22,0 Forventet innbetaling til den ytelsesbaserte pensjonsordningen neste år 97,5 91,9 1 Lønnsregulering representerer vår forventede gjennomsnittlige lønnsregulering for bransjen. Siden Gjensidige har en lukket ordning blir gjennomsnittlig lønnsregulering for Gjensidiges bestand 1,23 prosent (0,83). Se forklaring under Aktuarielle forutsetninger. Prosent Endring i pensjons- forpliktelse 2021 Endring i pensjons- forpliktelse 2020 Sensitivitet - 1 %-poeng diskonteringsrente 13,1 % 12,6 % + 1 %-poeng diskonteringsrente 10,8 % (10,6 %) - 1 %-poeng lønnsjustering 2,5 % (3,0 %) + 1 %-poeng lønnsjustering 3,6 % 3,7 % - 1 %-poeng G-regulering 1,6 % 1,7 % + 1 %-poeng G-regulering (1,4 %) (1,5 %) - 1 %-poeng pensjonsregulering 0,0 % 0,0 % + 1 %-poeng pensjonsregulering 11,2 % 10,8 % 10 % redusert dødelighet 3,1 % 3,0 % 10 % økt dødelighet (4,2 %) (4,0 %) Gjensidige Forsikring ASA Årsrapport 2021 | 243 Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Regnskap Gjensidige Forsikring Konsern 137 Regnskap Gjensidige Forsikring ASA 213 Noter: 1. Regnskapsprinsipper 217 2. Bruk av estimater 227 3. Risiko og kapitalstyring 228 4. Premieinntekter og erstatnings- kostnader mv. i skadeforsikring 229 5. Aksjer i datterforetak og felleskontrollerte foretak 231 6. Netto inntekter fra investeringer 233 7. Kostnader 234 8. Godtgjørelse til nærstående parter 235 9. Skatt 237 10. Pensjon 238 11. Goodwill og immaterielle eiendeler 244 12. Eierbenyttet eiendom, anlegg og utstyr 247 13. Finansielle eiendeler og forpliktelser 249 14. Aksjer og andeler 255 15. Utlån og fordringer 256 16. Forsikringsforpliktelser og gjenforsikringsandel 256 17. Egenkapital 257 18. Hybridkapital 259 19. Avsetninger og andre forpliktelser 259 20. Transaksjoner med nærstående parter 260 21. Betingede forpliktelser 262 22. Aksjebasert betaling 262 23. Hendelser etter balansedagen 264 Erklæring fra styret og daglig leder 265 Revisjonsberetning 266 Attestasjonsuttalelse bærekraft 270 Vedlegg 2021 272 Verdsettelseshierarki 2021 Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Millioner kroner Kvoterte priser i aktive markeder Verdsettelses- teknikk basert på observerbare markedsdata Verdsettelses- teknikk basert på ikke- observerbare markedsdata Sum 2021 Aksjer og andeler 493,7 493,7 Obligasjoner 1.989,9 1.989,9 Utlån, fordringer og bankinnskudd 48,1 48,1 Sum 2.531,7 2.531,7 Verdsettelseshierarki 2020 Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Millioner kroner Kvoterte priser i aktive markeder Verdsettelses- teknikk basert på observerbare markedsdata Verdsettelses- teknikk basert på ikke- observerbare markedsdata Sum 2021 Aksjer og andeler 494,1 494,1 Obligasjoner 1.994,1 1.994,1 Derivater 32,8 32,8 Sum 2.521,0 2.521,0 Gjensidige Forsikring ASA Årsrapport 2021 | 244 Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Regnskap Gjensidige Forsikring Konsern 137 Regnskap Gjensidige Forsikring ASA 213 Noter: 1. Regnskapsprinsipper 217 2. Bruk av estimater 227 3. Risiko og kapitalstyring 228 4. Premieinntekter og erstatnings- kostnader mv. i skadeforsikring 229 5. Aksjer i datterforetak og felleskontrollerte foretak 231 6. Netto inntekter fra investeringer 233 7. Kostnader 234 8. Godtgjørelse til nærstående parter 235 9. Skatt 237 10. Pensjon 238 11. Goodwill og immaterielle eiendeler 244 12. Eierbenyttet eiendom, anlegg og utstyr 247 13. Finansielle eiendeler og forpliktelser 249 14. Aksjer og andeler 255 15. Utlån og fordringer 256 16. Forsikringsforpliktelser og gjenforsikringsandel 256 17. Egenkapital 257 18. Hybridkapital 259 19. Avsetninger og andre forpliktelser 259 20. Transaksjoner med nærstående parter 260 21. Betingede forpliktelser 262 22. Aksjebasert betaling 262 23. Hendelser etter balansedagen 264 Erklæring fra styret og daglig leder 265 Revisjonsberetning 266 Attestasjonsuttalelse bærekraft 270 Vedlegg 2021 272 11. Goodwill og immaterielle eiendeler Millioner kroner Goodwill Kundeforhold Programvare Andre immaterielle eiendeler Sum Anskaffelseskost Per 1. januar 2020 3.050,1 1.205,7 1.003,6 611,3 5.870,8 Tilganger/endring i kostpris - (3,9) 87,5 - 83,6 Tilganger ved intern utvikling - - 16,8 - 16,8 Avhendinger/reklassifiseringer - (495,8) (499,9) - (995,7) Valutakursdifferanser 180,9 85,2 27,3 50,4 343,8 Per 31. desember 2020 3.231,1 791,2 635,3 661,7 5.319,2 Prosjekter i arbeid 78,0 78,0 Per 31. desember 2020, inklusiv prosjekter i arbeid 3.231,1 791,2 713,3 661,7 5.397,3 Avskrivning og tap ved verdifall Per 1. januar 2020 (100,0) (1.044,3) (535,7) (495,3) (2.175,3) Avskrivning (56,8) (200,7) (67,8) (325,3) Avhendinger/reklassifiseringer - 495,8 412,2 908,0 Valutakursdifferanser - (72,6) (14,9) (40,2) (127,6) Per 31. desember 2020 (100,0) (677,8) (339,0) (603,3) (1.720,1) Balanseført verdi Per 1. januar 2020 2.950,1 161,4 748,6 116,0 3.976,2 Per 31. desember 2020 3.131,1 113,4 374,3 58,4 3.677,1 Anskaffelseskost Per 1. januar 2021 3.231,1 791,2 635,3 661,7 5.319,2 Avhendinger/reklassifiseringer - (44,1) (142,1) (186,2) Valutakursdifferanser (122,0) (30,2) (8,0) (33,7) (193,7) Per 31. desember 2021 3.109,1 716,9 485,2 628,0 4.939,3 Prosjekter i arbeid 127,4 127,4 Per 31. desember 2021, inklusiv prosjekter i arbeid 3.109,1 716,9 612,6 628,0 5.066,7 Avskrivning og tap ved verdifall Per 1. januar 2021 (100,0) (677,8) (339,0) (603,3) (1.720,1) Avskrivning (21,3) (128,0) (44,5) (193,7) Avhendinger/reklassifiseringer - 37,3 116,0 153,3 Valutakursdifferanser - 25,4 5,7 31,4 62,4 Per 31. desember 2021 (100,0) (636,5) (345,3) (616,4) (1.698,1) Balanseført verdi Per 1. januar 2021 3.131,1 113,4 374,3 58,4 3.677,1 Per 31. desember 2021 3.009,1 80,5 267,3 11,7 3.368,5 Avskrivningsmetode I/A Lineær Lineær Lineær Utnyttbar levetid (år) I/A 5-10 5-8 1-10 Gjensidige Forsikring ASA Årsrapport 2021 | 245 Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Regnskap Gjensidige Forsikring Konsern 137 Regnskap Gjensidige Forsikring ASA 213 Noter: 1. Regnskapsprinsipper 217 2. Bruk av estimater 227 3. Risiko og kapitalstyring 228 4. Premieinntekter og erstatnings- kostnader mv. i skadeforsikring 229 5. Aksjer i datterforetak og felleskontrollerte foretak 231 6. Netto inntekter fra investeringer 233 7. Kostnader 234 8. Godtgjørelse til nærstående parter 235 9. Skatt 237 10. Pensjon 238 11. Goodwill og immaterielle eiendeler 244 12. Eierbenyttet eiendom, anlegg og utstyr 247 13. Finansielle eiendeler og forpliktelser 249 14. Aksjer og andeler 255 15. Utlån og fordringer 256 16. Forsikringsforpliktelser og gjenforsikringsandel 256 17. Egenkapital 257 18. Hybridkapital 259 19. Avsetninger og andre forpliktelser 259 20. Transaksjoner med nærstående parter 260 21. Betingede forpliktelser 262 22. Aksjebasert betaling 262 23. Hendelser etter balansedagen 264 Erklæring fra styret og daglig leder 265 Revisjonsberetning 266 Attestasjonsuttalelse bærekraft 270 Vedlegg 2021 272 Foretakets immaterielle eiendeler er enten ervervet eller internt utviklet. Goodwill, kundeforhold, varemerke og deler av andre immaterielle eiendeler er alle ervervet gjennom oppkjøp av porteføljer eller innfusjonering av foretak, og er et resultat av allokering av kostpris ved overtakelsen. Programvare er utviklet for bruk i forsikringsvirksomheten. Ekstern og intern bistand til utviklingsarbeid i forbindelse med innføring eller vesentlig oppgradering av programvare, herunder tilpasning av standardsystemer aktiveres som immaterielle eiendeler. Avskrivning er inkludert i regnskapslinjen Forsikringsrelaterte administrasjonskostnader inkludert provisjoner for mottatt gjenforsikring og salgskostnader. Foretaket har ikke ervervet porteføljer i 2021. Det er vurdert om goodwill og immaterielle eiendeler har blitt negativt påvirket av Covid-19, uten at det har vært tilfelle. Vurdering verdifall goodwill Balanseført goodwill i foretaket utgjør per 31. desember 2021 3.009,1 millioner kroner. Millioner kroner 2021 2020 Goodwill Skadeforsikring Danmark 2.664,4 2.771,2 Skadeforsikring Sverige 216,0 231,2 Skadeforsikring Privat 128,7 128,7 Sum 3.009,1 3.131,1 Hver av enhetene ovenfor er den minste enhet med identifiserbare eiendeler og kontantstrømmer og er dermed ansett som egne kontantstrømgenererende enheter. Normalt vil hvert segment vurderes som en kontantstrømgenerende enhet. Oppkjøpte porteføljer er integrert i virksomheten i de ulike landene og har felles ledelsesoppfølging og styring. Årlig vurdering av tap ved verdifall ble gjennomført i tredje kvartal 2021. Det er også foretatt indikasjonsvurderinger i de øvrige kvartalene for å vurdere om det er nye forhold som tilsier at det må foretas en ny vurdering av verdifall. Gjenvinnbart beløp for de kontantstrømgenererende enhetene fastsettes ut fra en vurdering av bruksverdi. Bruksverdien baseres på en diskontering av forventede fremtidige kontantstrømmer, med en relevant diskonteringsrente som tar hensyn til løpetid og risiko. Budsjetter/prognoser og perioden kontantstrømmene er fremskrevet Fremskrivningen av kontantstrømmene er basert på budsjett og prognoser for de neste fem årene gjennomgått av ledelsen og godkjent av styret. Veksten i denne femårsperioden er høyere enn forventet langsiktig vekst. I perioden etter 2025 er det lagt til grunn en lavere årlig vekst enn i budsjettperioden, for å komme frem til et normalnivå før det er beregnet en terminalverdi. Terminalverdien er beregnet i år 2030. Gjensidige bruker som utgangspunkt en tiårs horisont på sine modeller, siden de oppkjøpte foretak er i en vekstperiode og en kortere periode vil gi et mindre korrekt bilde av forventede kontantstrømmer. Den langsiktige vekstraten utover styregodkjente planer er ikke høyere enn langsiktig vekst i markedet til de respektive kontantstrømgenererende enhetene. Ledelsens metode Så langt det er mulig har ledelsen søkt å dokumentere de forutsetningene som modellene er basert på ved hjelp av ekstern informasjon. Ekstern informasjon er først og fremst benyttet i vurderingen av diskonteringsrente og valutakurser. Når det gjelder fremtidige kontantstrømmer har ledelsen også vurdert i hvilken grad man historisk har oppnådd sine budsjetter. Dersom man ikke har oppnådd forventet budsjettert resultat, har ledelsen gjennomført en avviksanalyse. Disse avviksanalysene er gjennomgått av styret i de respektive datterforetakene, samt ledelsen i Gjensidige Forsikring. Nivå på combined ratio (CR) Det forventede CR-nivået i både vekstperioden og ved beregning av terminalverdien er vurdert til å være fra 73,5 til 95,3. Kontantstrømgenererende enheter CR-nivå i vekstperiode CR-nivå ved beregning av terminalverdi Skadeforsikring Danmark 86,9-89,8 % 89,8 % Skadeforsikring Sverige 91,2-95,3 % 91,2 % Skadeforsikring Privat 73,5-81,1 % 81,1 % Vekstrate i terminalledd Vekstraten er fastsatt til 2,5 prosent i Skandinavia, som er det samme som ble benyttet i 2020. Vekstraten tilsvarer det beste estimat på langsiktig nominell BNP-vekst for de ulike landene og representerer forventningene til vekst i de ulike forsikringsmarkedene. Diskonteringsrente Diskonteringsrenten er før skatt, og er sammensatt av en risikofri rente, et risikopåslag og en markedsbeta. Diskonteringsrenten som er benyttet tilsvarer konsernets avkastningskrav på 6 prosent, samme som i 2020. Konsernets avkastningskrav representerer konsernets Gjensidige Forsikring ASA Årsrapport 2021 | 246 Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Regnskap Gjensidige Forsikring Konsern 137 Regnskap Gjensidige Forsikring ASA 213 Noter: 1. Regnskapsprinsipper 217 2. Bruk av estimater 227 3. Risiko og kapitalstyring 228 4. Premieinntekter og erstatnings- kostnader mv. i skadeforsikring 229 5. Aksjer i datterforetak og felleskontrollerte foretak 231 6. Netto inntekter fra investeringer 233 7. Kostnader 234 8. Godtgjørelse til nærstående parter 235 9. Skatt 237 10. Pensjon 238 11. Goodwill og immaterielle eiendeler 244 12. Eierbenyttet eiendom, anlegg og utstyr 247 13. Finansielle eiendeler og forpliktelser 249 14. Aksjer og andeler 255 15. Utlån og fordringer 256 16. Forsikringsforpliktelser og gjenforsikringsandel 256 17. Egenkapital 257 18. Hybridkapital 259 19. Avsetninger og andre forpliktelser 259 20. Transaksjoner med nærstående parter 260 21. Betingede forpliktelser 262 22. Aksjebasert betaling 262 23. Hendelser etter balansedagen 264 Erklæring fra styret og daglig leder 265 Revisjonsberetning 266 Attestasjonsuttalelse bærekraft 270 Vedlegg 2021 272 risikoappetitt, og denne er lik uavhengig av land. Landrisiko er korrigert direkte i kontantstrømmen på samtlige enheter. Det er gjort en vurdering av om en diskonteringsrente per geografi ville gitt et annet utfall. Da en sats som er spesifikk for eiendelen ikke er direkte tilgjengelig i markedet benyttes en sats med tilsvarende trekk for å estimere diskonteringsrenten. For å fastsette diskonteringsrenten tar vi utgangspunkt i kapitalverdimodellen. Den risikofrie renten tilsvarer en ti-års rente på statsobligasjoner i de respektive landene som datterforetakene og filialene opererer i. For å fastsette beta er det tatt utgangspunkt i observerbare verdier for nordiske skadeforsikringsforetak. Sammenlignet med konsernets avkastningskrav er de beregnede diskonteringsrentene lavere og derfor er konsernets avkastningskrav benyttet som diskonteringsrente. Følsomhetsanalyse for nøkkelforutsetninger Merverdiene knyttet til oppkjøpene er basert på ulike nøkkelforutsetninger. Dersom disse forutsetningene utvikler seg vesentlig forskjellig fra det som er forutsatt i modellene for vurdering av tap ved verdifall, kan dette medføre behov for nedskrivning, jf. tabell. Sensitivitetstabell goodwill Diskonteringsrenten øker med 1 % pp Vekst reduseres med 2 % pp ift. forventet neste 3 år CR øker med 2 % pp neste 3 år Vekst reduseres med 1 % pp i terminalleddet ift. forventet Alle forhold inntreffer samtidig Skadeforsikring Danmark Ingen nedskrivningsbehov Ingen nedskrivningsbehov Ingen nedskrivningsbehov Ingen nedskrivningsbehov Ingen nedskrivningsbehov Skadeforsikring Sverige Ingen nedskrivningsbehov Ingen nedskrivningsbehov Ingen nedskrivningsbehov Ingen nedskrivningsbehov Ingen nedskrivningsbehov Skadeforsikring Privat Ingen nedskrivningsbehov Ingen nedskrivningsbehov Ingen nedskrivningsbehov Ingen nedskrivningsbehov Ingen nedskrivningsbehov Gjensidige Forsikring ASA Årsrapport 2021 | 247 Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Regnskap Gjensidige Forsikring Konsern 137 Regnskap Gjensidige Forsikring ASA 213 Noter: 1. Regnskapsprinsipper 217 2. Bruk av estimater 227 3. Risiko og kapitalstyring 228 4. Premieinntekter og erstatnings- kostnader mv. i skadeforsikring 229 5. Aksjer i datterforetak og felleskontrollerte foretak 231 6. Netto inntekter fra investeringer 233 7. Kostnader 234 8. Godtgjørelse til nærstående parter 235 9. Skatt 237 10. Pensjon 238 11. Goodwill og immaterielle eiendeler 244 12. Eierbenyttet eiendom, anlegg og utstyr 247 13. Finansielle eiendeler og forpliktelser 249 14. Aksjer og andeler 255 15. Utlån og fordringer 256 16. Forsikringsforpliktelser og gjenforsikringsandel 256 17. Egenkapital 257 18. Hybridkapital 259 19. Avsetninger og andre forpliktelser 259 20. Transaksjoner med nærstående parter 260 21. Betingede forpliktelser 262 22. Aksjebasert betaling 262 23. Hendelser etter balansedagen 264 Erklæring fra styret og daglig leder 265 Revisjonsberetning 266 Attestasjonsuttalelse bærekraft 270 Vedlegg 2021 272 12. Eierbenyttet eiendom, anlegg og utstyr Millioner kroner Eierbenyttet eiendom Rett-til-bruk eiendom Anlegg og utstyr 1 Rett-til-bruk anlegg og utstyr Sum Anskaffelseskost Per 1. januar 2020 28,5 1.109,7 383,5 16,5 1.538,1 Tilganger 47,7 25,4 3,6 76,6 Avhendinger (54,4) (118,0) (6,2) (178,6) Valutakursdifferanser - 20,5 2,6 0,5 23,6 Per 31. desember 2020 28,5 1.123,4 293,5 14,4 1.459,7 Prosjekter i arbeid 11,0 11,0 Per 31. desember 2020, inklusiv prosjekter i arbeid 28,5 1.123,4 304,4 14,4 1.470,7 Avskrivning og tap ved verdifall Per 1. januar 2020 (143,1) (252,3) (6,2) (401,6) Avskrivning (161,6) (42,9) (6,4) (210,9) Avhendinger 15,2 95,7 6,2 117,1 Valutakursdifferanser (2,4) (1,6) (0,2) (4,2) Per 31. desember 2020 (291,8) (201,1) (6,7) (499,6) Balanseført verdi Per 1. januar 2020 28,5 966,7 179,5 10,3 1.184,9 Per 31. desember 2020 28,5 831,6 103,4 7,7 971,1 Anskaffelseskost Per 1. januar 2021 28,5 1.123,4 293,5 14,4 1.459,7 Tilganger 447,8 3,2 451,1 Avhendinger (98,8) (60,8) (5,1) (164,6) Valutakursdifferanser (15,7) (0,8) (0,3) (16,8) Per 31. desember 2021 28,5 1.456,8 231,9 12,3 1.729,4 Prosjekter i arbeid 24,0 24,0 Per 31. desember 2021, inklusiv prosjekter i arbeid 28,5 1.456,8 255,9 12,3 1.753,4 Avskrivning og tap ved verdifall Per 1. januar 2020 (291,8) (201,1) (6,7) (499,6) Avskrivning (157,0) (33,1) (3,9) (194,1) Avhendinger 85,0 59,3 5,7 150,0 Valutakursdifferanser 4,5 0,6 0,1 5,1 Per 31. desember 2021 (359,3) (174,3) (4,9) (538,5) Balanseført verdi Per 1. januar 2021 28,5 831,6 103,4 7,7 971,1 Per 31. desember 2021 28,5 1.097,5 81,6 7,4 1.214,9 Avskrivningsmetode Lineær Lineær Lineær Lineær Utnyttbar levetid (år) 10-50 2-10 3-10 1-3 1 Anlegg og utstyr består hovedsakelig av maskiner, biler, inventar og møbler. Gjensidige Forsikring ASA Årsrapport 2021 | 248 Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Regnskap Gjensidige Forsikring Konsern 137 Regnskap Gjensidige Forsikring ASA 213 Noter: 1. Regnskapsprinsipper 217 2. Bruk av estimater 227 3. Risiko og kapitalstyring 228 4. Premieinntekter og erstatnings- kostnader mv. i skadeforsikring 229 5. Aksjer i datterforetak og felleskontrollerte foretak 231 6. Netto inntekter fra investeringer 233 7. Kostnader 234 8. Godtgjørelse til nærstående parter 235 9. Skatt 237 10. Pensjon 238 11. Goodwill og immaterielle eiendeler 244 12. Eierbenyttet eiendom, anlegg og utstyr 247 13. Finansielle eiendeler og forpliktelser 249 14. Aksjer og andeler 255 15. Utlån og fordringer 256 16. Forsikringsforpliktelser og gjenforsikringsandel 256 17. Egenkapital 257 18. Hybridkapital 259 19. Avsetninger og andre forpliktelser 259 20. Transaksjoner med nærstående parter 260 21. Betingede forpliktelser 262 22. Aksjebasert betaling 262 23. Hendelser etter balansedagen 264 Erklæring fra styret og daglig leder 265 Revisjonsberetning 266 Attestasjonsuttalelse bærekraft 270 Vedlegg 2021 272 Eierbenyttede eiendommer i Gjensidige består hovedsakelig av fritidshus og hytter. Det foreligger ingen restriksjoner på eierbenyttet eiendom, anlegg og utstyr. Eierbenyttet eiendom, anlegg og utstyr er heller ikke stilt som sikkerhet for forpliktelser. Gjensidige har vurdert konsekvenser av Covid-19 ved verdsettelse av eierbenyttet og rett-til- bruk eiendom, anlegg og utstyr, uten å ha funnet behov for nedskrivninger av noen av verdiene. Tilsvarende er det vurdert hvorvidt noen av eiendelene kan sies å være strandede eiendeler, uten at det har vært tilfelle. Med strandede eiendeler menes eiendeler som har redusert eller ingen verdi før utløpet av opprinnelig antatt levetid som følge av endringer i eksterne rammebetingelser. Leieforpliktelser Millioner kroner 2021 2020 Leieforpliktelser Udiskonterte leieforpliktelser 1. januar 1.008,6 1.167,2 Diskonteringseffekt av leieforpliktelser (79,7) (106,7) Diskonterte leieforpliktelse 1. januar 928,9 1.060,5 Sammendrag av leieforpliktelsen i årsregnskapet Per 1. januar 928,9 1.060,5 Endring i leieforpliktelser 29,9 15,8 Nye leieforpliktelser 409,0 (4,6) Betalte avdrag (kontantstrøm) (159,3) (163,3) Betalte renter (kontantstrøm) (28,0) (28,1) Påløpte renter (resultatregnskapet) 28,0 28,1 Valutakursdifferanser (andre inntekter og kostnader) (12,8) 20,5 Per 31. desember 1.195,6 928,9 Variabel leie kostnadsført i perioden Kostnader knyttet til kortsiktige leieavtaler (inkludert kortsiktige leieavtaler med lav verdi) 0,3 9,5 Kostnader knyttet til leieavtaler med lav verdi (ekskludert kortsiktige leieavtaler med lav verdi) 0,3 Udiskontert leieforpliktelse og forfallsmønster kontantstrømmer Under 1 år 181,7 179,9 1-2 år 173,4 166,4 2-3 år 155,9 147,1 3-4 år 136,7 122,2 4-5 år 131,3 118,4 Mer enn 5 år 480,5 274,7 Sum udiskontert leieforpliktelse 31. desember 1.259,5 1.008,6 Vektet gjennomsnittlig rente 2,6 % 2,9 % For å avgjøre om en kontrakt inneholder en leieforpliktelse, vurderes det om kontrakten gir retten til å kontrollere bruken av en identifisert eiendel. For Gjensidige anses dette å være tilfelle for husleieavtaler, leieavtaler for biler og noen kontormaskiner ol. Husleieavtaler med varighet kortere enn 12 måneder på ikrafttredelsestidspunktet for IFRS 16 er unntatt fra innregning på grunn av kort varighet. Hoveddelen av kontormaskiner er unntatt for innregning på grunn av lav verdi. IT-avtaler anses ikke å falle inn under IFRS 16 siden disse er basert på kjøp av kapasitet som ikke er fysisk atskilt og dermed ikke kan identifiseres. Leieperioden beregnes basert på avtalens varighet pluss eventuelle opsjonsperioder dersom disse med rimelig sikkerhet vil bli utøvd. Felleskostnader osv. er ikke innregnet i leieavtalen for leiekontraktene. Diskonteringsrenten for leieavtalene bestemmes ved å se på observerbare lånerenter i obligasjonsmarkedet for hvert land der Gjensidige opererer. Rentene er tilpasset den faktiske leiekontraktens varighet og valuta. Diskonteringsrenten for leasing bilene bestemmes ut fra en vurdering av hvilken lånerente Gjensidige vil oppnå ved finansiering av biler fra et finansieringsselskap. Rentebetalinger knyttet til leieavtaler presenteres som en kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter da dette samsvarer best med Gjensidiges formål med disse leiearrangementene. Gjensidige har innregnet sine leieforpliktelser til nåverdien av de gjenværende leiebetalingene, diskontert med marginal lånerente på tidspunktet for førstegangsanvendelse, samt innregnet tilhørende rett-til-bruk eiendeler til et beløp som tilsvarer leieforpliktelsen, i henhold til den modifiserte retrospektive metode. For de største leiekontraktene i Norge, Sverige og Danmark valgte Gjensidige per 1. januar 2019 å innregne rett-til-bruk eiendelen til balanseført verdi som om standarden hadde vært anvendt siden iverksettelsestidspunktet, men diskontert ved hjelp av leietakers marginale lånerente på tidspunktet for førstegangsanvendelse. Transaksjonskostnader inkluderes ikke. Gjensidige har valgt å regnskapsføre utsatt skatt på nettoverdien av eiendeler og gjeld. Dette utgjorde en utsatt skattefordel på 20,1 millioner kroner. Differansen mellom rett-til-bruk eiendelen og leieforpliktelsen, redusert med utsatt skatt utgjorde 61,4 millioner kroner og ble innregnet direkte i egenkapitalen 1. januar 2019. Gjensidige Forsikring ASA Årsrapport 2021 | 249 Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Regnskap Gjensidige Forsikring Konsern 137 Regnskap Gjensidige Forsikring ASA 213 Noter: 1. Regnskapsprinsipper 217 2. Bruk av estimater 227 3. Risiko og kapitalstyring 228 4. Premieinntekter og erstatnings- kostnader mv. i skadeforsikring 229 5. Aksjer i datterforetak og felleskontrollerte foretak 231 6. Netto inntekter fra investeringer 233 7. Kostnader 234 8. Godtgjørelse til nærstående parter 235 9. Skatt 237 10. Pensjon 238 11. Goodwill og immaterielle eiendeler 244 12. Eierbenyttet eiendom, anlegg og utstyr 247 13. Finansielle eiendeler og forpliktelser 249 14. Aksjer og andeler 255 15. Utlån og fordringer 256 16. Forsikringsforpliktelser og gjenforsikringsandel 256 17. Egenkapital 257 18. Hybridkapital 259 19. Avsetninger og andre forpliktelser 259 20. Transaksjoner med nærstående parter 260 21. Betingede forpliktelser 262 22. Aksjebasert betaling 262 23. Hendelser etter balansedagen 264 Erklæring fra styret og daglig leder 265 Revisjonsberetning 266 Attestasjonsuttalelse bærekraft 270 Vedlegg 2021 272 Gjensidige har ikke fått reduksjon i leiekostnader eller andre lettelser som følge av Covid-19, og har derfor ingen ytterligere opplysninger iht. IFRS 16.60A. Gjensidige har inngått leieavtale for Schweigaardsgate 23 i Oslo fra 19. august 2022. Leiekontrakten er for 10 år og vil medføre en økning i rett-til-bruk eiendom og leieforpliktelse med cirka 120 millioner kroner. 13. Finansielle eiendeler og forpliktelser Virkelig verdi Finansielle eiendeler og forpliktelser som innregnes til virkelig verdi har balanseført verdi lik den verdi den enkelte eiendel/forpliktelse kan omsettes for i en velordnet transaksjon mellom markedsaktører på måletidspunktet under de gjeldende markedsforhold. Ved beregning av virkelig verdi benyttes ulike metoder og teknikker avhengig av type finansielle instrumenter og i hvilken grad de handles i aktive markeder. Instrumenter klassifiseres i sin helhet i en av tre verdsettelsesnivåer basert på det laveste nivå av verdsettelsesinformasjon som er betydningsfull for verdsettelsen av instrumentene. Nedenfor redegjøres det for de ulike verdsettelsesnivåene og hvilke finansielle eiendeler/forpliktelser som inngår på hvilke nivåer. Kvoterte priser i aktive markeder Kvoterte priser i aktive markeder anses som det beste estimat på en eiendel/forpliktelses virkelige verdi. En finansiell eiendel/forpliktelse anses som verdsatt basert på kvoterte priser i aktive markeder dersom virkelig verdi er fastsatt basert på priser som er enkelt og regelmessig tilgjengelige og representerer faktiske og regelmessig forekommende markedstransaksjoner på armlengdes avstand. Finansielle eiendeler/forpliktelser som verdsettes basert på kvoterte priser i aktive markeder klassifiseres som nivå én i verdsettelseshierarkiet. Følgende finansielle eiendeler er klassifisert som nivå én i verdsettelseshierarkiet: • Børsnoterte aksjer • Stats- og statsgaranterte obligasjoner/verdipapirer med fast avkastning • Børsnoterte fond (ETF) Verdsettelse basert på observerbare markedsdata Når kvoterte priser i aktive markeder ikke er tilgjengelige, fastsettes virkelig verdi av finansielle eiendeler/forpliktelser fortrinnsvis ved hjelp av verdsettelsesmetoder som baserer seg på observerbare markedsdata. En finansiell eiendel/forpliktelse anses som verdsatt basert på observerbare markedsdata dersom virkelig verdi er fastsatt med referanse til priser som ikke er kvoterte, men som er observerbare enten direkte (som priser) eller indirekte (derivert fra priser). Finansielle eiendeler/forpliktelser som verdsettes basert på observerbare markedsdata klassifiseres som nivå to i verdsettelseshierarkiet. Følgende finansielle eiendeler/forpliktelser er klassifisert som nivå to i verdsettelseshierarkiet: • Valutaderivater, aksjeopsjoner og fremtidige renteavtaler hvis virkelige verdi er derivert fra verdien av underliggende instrumenter. Derivatene i disse kategoriene verdsettes ved hjelp av allment brukte verdsettelsesmetoder for derivater (opsjonsprisingsmodeller etc.). • Aksjefond, obligasjonsfond, hedgefond og kombinasjonsfond hvis virkelige verdi er bestemt på bakgrunn av verdien av instrumentene som fondene har investert i. • Sertifikater, obligasjoner og indeksobligasjoner som ikke er noterte, eller som er noterte, men hvor det ikke forekommer regelmessige transaksjoner. De unoterte instrumentene i disse kategoriene verdsettes basert på observerbare rentekurver og estimert kredittspread der hvor det er aktuelt. • Børsnoterte ansvarlig lån hvor det ikke forekommer regelmessige transaksjoner. Verdsettelse basert på ikke-observerbare markedsdata Når verken kvoterte priser i aktive markeder eller observerbare markedsdata er tilgjengelige, verdsettes finansielle eiendeler/forpliktelser ved hjelp av verdsettelsesteknikker som ikke er basert på observerbare markedsdata. En finansiell eiendel/forpliktelse anses som verdsatt basert på ikke-observerbare markedsdata dersom virkelig verdi er fastsatt uten å være basert på kvoterte priser i aktive markeder, og heller ikke er basert på observerbare markedsdata. Finansielle eiendeler/forpliktelser som er verdsatt basert på ikke-observerbare markedsdata er klassifisert som nivå tre i verdsettelseshierarkiet. Gjensidige Forsikring ASA Årsrapport 2021 | 250 Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Regnskap Gjensidige Forsikring Konsern 137 Regnskap Gjensidige Forsikring ASA 213 Noter: 1. Regnskapsprinsipper 217 2. Bruk av estimater 227 3. Risiko og kapitalstyring 228 4. Premieinntekter og erstatnings- kostnader mv. i skadeforsikring 229 5. Aksjer i datterforetak og felleskontrollerte foretak 231 6. Netto inntekter fra investeringer 233 7. Kostnader 234 8. Godtgjørelse til nærstående parter 235 9. Skatt 237 10. Pensjon 238 11. Goodwill og immaterielle eiendeler 244 12. Eierbenyttet eiendom, anlegg og utstyr 247 13. Finansielle eiendeler og forpliktelser 249 14. Aksjer og andeler 255 15. Utlån og fordringer 256 16. Forsikringsforpliktelser og gjenforsikringsandel 256 17. Egenkapital 257 18. Hybridkapital 259 19. Avsetninger og andre forpliktelser 259 20. Transaksjoner med nærstående parter 260 21. Betingede forpliktelser 262 22. Aksjebasert betaling 262 23. Hendelser etter balansedagen 264 Erklæring fra styret og daglig leder 265 Revisjonsberetning 266 Attestasjonsuttalelse bærekraft 270 Vedlegg 2021 272 Følgende finansielle eiendeler er klassifisert som nivå tre i verdsettelseshierarkiet: • Unoterte private equity-investeringer (PE) som ikke er organisert som fond verdsettes ved hjelp av kontantstrømsanalyser, pris-multipler og nylige markedstransaksjoner. PE- investeringene som er organisert som fond verdsettes på bakgrunn av rapporterte NAV (Net Asset Value) fra administratorer i henhold til IPEV-retningslinjer (International Private Equity and venture capital Valuation). På grunn av sen rapportering fra fondene benyttes NAV fra siste kvartalsrapportering. NAV vurderes deretter for skjønnsmessige justeringer basert på objektive hendelser i de enkelte fond siden forrige rapporteringsdato. Objektive hendelser kan være utviklingen i underliggende verdier på børsnoterte foretak siden siste rapportering fra fondet, endringer i regelverket eller store markedsbevegelser. • Lånefond med sikrede lån og eiendomsfond. Fondene verdsettes på bakgrunn av rapporterte NAV-verdier fra fondsforvaltere. På grunn av sen rapportering fra fondene benyttes NAV-verdier fra siste kvartalsrapportering. Verdsettelsesprosess finansielle eiendeler klassifisert som nivå tre Investeringsdirektør i samråd med avdeling for investeringsavkastning- og risikomåling fastsetter hvilke verdsettelsesmodeller som skal benyttes ved verdsettelse av finansielle eiendeler klassifisert som nivå tre i verdsettelseshierarkiet. Evaluering av modellene gjøres ved behov. Investeringenes virkelige verdier og resultater samt overholdelse av fastsatte rammer rapporteres ukentlig til finansdirektør og konsernsjef samt månedlig til styret. Sensitivitet finansielle eiendeler nivå tre Aksjer og andeler (hovedsakelig unoterte private equity-investeringer og lånefond med sikrede lån og eiendomsfond), samt obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning inngår i nivå tre i verdsettelseshierarkiet. Generelle markedsnedganger eller forverrede framtidsutsikter kan påvirke forventning om fremtidige kontantstrømmer eller anvendte multipler som igjen vil medføre at verdien av aksjer og andeler reduseres. Obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning har primært rente- og kredittrisiko som følge av endringer i rentekurven eller tap på grunn av uventet mislighold hos Gjensidiges debitorer. Imidlertid reduseres sensitiviteten for endringer i rentekurven gjennom sikring ved bruk av renteswapper som er klassifisert som nivå 2. Gjensidige Forsikring ASA Årsrapport 2021 | 251 Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Regnskap Gjensidige Forsikring Konsern 137 Regnskap Gjensidige Forsikring ASA 213 Noter: 1. Regnskapsprinsipper 217 2. Bruk av estimater 227 3. Risiko og kapitalstyring 228 4. Premieinntekter og erstatnings- kostnader mv. i skadeforsikring 229 5. Aksjer i datterforetak og felleskontrollerte foretak 231 6. Netto inntekter fra investeringer 233 7. Kostnader 234 8. Godtgjørelse til nærstående parter 235 9. Skatt 237 10. Pensjon 238 11. Goodwill og immaterielle eiendeler 244 12. Eierbenyttet eiendom, anlegg og utstyr 247 13. Finansielle eiendeler og forpliktelser 249 14. Aksjer og andeler 255 15. Utlån og fordringer 256 16. Forsikringsforpliktelser og gjenforsikringsandel 256 17. Egenkapital 257 18. Hybridkapital 259 19. Avsetninger og andre forpliktelser 259 20. Transaksjoner med nærstående parter 260 21. Betingede forpliktelser 262 22. Aksjebasert betaling 262 23. Hendelser etter balansedagen 264 Erklæring fra styret og daglig leder 265 Revisjonsberetning 266 Attestasjonsuttalelse bærekraft 270 Vedlegg 2021 272 Millioner kroner Noter Balanseført verdi 2021 Virkelig verdi 2021 Balanseført verdi 2020 Virkelig verdi 2020 Finansielle eiendeler Finansielle derivater Finansielle derivater målt til virkelig verdi over resultatet 695,5 695,5 1.294,3 1.294,3 Finansielle eiendeler til virkelig verdi over resultatet, øremerket ved førstegangsinnregning Aksjer og andeler 14 6.433,2 6.433,2 5.522,4 5.522,4 Obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning 27.376,9 27.376,9 28.245,9 28.245,9 Utlån 1,8 1,8 1,9 1,9 Utlån og fordringer Obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning klassifisert som lån og fordringer 15 15.429,3 15.786,6 15.208,3 16.210,0 Utlån 2.039,2 2.039,2 2.371,5 2.371,5 Fordringer i forbindelse med direkte forretning og gjenforsikringer 7.940,7 7.940,7 7.460,9 7.460,9 Fordringer innen konsernet 20 177,2 177,2 26,1 26,1 Andre fordringer 273,2 273,2 364,5 364,5 Kontanter og kontantekvivalenter 1.875,9 1.875,9 2.365,0 2.365,0 Sum finansielle eiendeler 62.242,8 62.600,2 62.860,8 63.862,6 Finansielle forpliktelser Finansielle derivater Finansielle derivater målt til virkelig verdi over resultatet 456,7 456,7 767,4 767,4 Finansielle derivater benyttet til sikringsbokføring 40,9 40,9 Finansielle forpliktelser til amortisert kost Ansvarlig lån 18 2.396,1 2.418,0 1.198,9 1.209,0 Andre forpliktelser 19 2.641,0 2.641,0 2.615,4 2.615,4 Forpliktelser i forbindelse med forsikring og gjenforsikring 467,4 467,4 497,9 497,9 Forpliktelser innen konsernet 20 231,9 231,9 85,4 85,4 Sum finansielle forpliktelser 6.234,0 6.255,9 5.164,9 5.175,0 Ikke resultatført gevinst/(tap) 335,4 991,6 Gjensidige Forsikring ASA Årsrapport 2021 | 252 Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Regnskap Gjensidige Forsikring Konsern 137 Regnskap Gjensidige Forsikring ASA 213 Noter: 1. Regnskapsprinsipper 217 2. Bruk av estimater 227 3. Risiko og kapitalstyring 228 4. Premieinntekter og erstatnings- kostnader mv. i skadeforsikring 229 5. Aksjer i datterforetak og felleskontrollerte foretak 231 6. Netto inntekter fra investeringer 233 7. Kostnader 234 8. Godtgjørelse til nærstående parter 235 9. Skatt 237 10. Pensjon 238 11. Goodwill og immaterielle eiendeler 244 12. Eierbenyttet eiendom, anlegg og utstyr 247 13. Finansielle eiendeler og forpliktelser 249 14. Aksjer og andeler 255 15. Utlån og fordringer 256 16. Forsikringsforpliktelser og gjenforsikringsandel 256 17. Egenkapital 257 18. Hybridkapital 259 19. Avsetninger og andre forpliktelser 259 20. Transaksjoner med nærstående parter 260 21. Betingede forpliktelser 262 22. Aksjebasert betaling 262 23. Hendelser etter balansedagen 264 Erklæring fra styret og daglig leder 265 Revisjonsberetning 266 Attestasjonsuttalelse bærekraft 270 Vedlegg 2021 272 Verdsettelseshierarki 2021 Tabellen viser en fordeling av finansielle eiendeler/forpliktelser i tre nivåer basert på verdsettelsesmetode. Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Millioner kroner Kvoterte priser i aktive markeder Verdsettelses- teknikk basert på observerbare markedsdata Verdsettelses- teknikk basert på ikke- observerbare markedsdata Sum Finansielle eiendeler Finansielle derivater Finansielle derivater målt til virkelig verdi over resultatet 695,5 695,5 Finansielle eiendeler til virkelig verdi over resultatet, øremerket ved førstegangsinnregning Aksjer og andeler 142,0 4.691,4 1.599,8 6.433,2 Obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning 10.682,7 15.912,3 782,0 27.376,9 Utlån 1,8 1,8 Finansielle eiendeler målt til amortisert kost Obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning klassifisert som lån og fordringer 15.786,6 15.786,6 Utlån 2.039,2 2.039,2 Finansielle forpliktelser Finansielle derivater Finansielle derivater målt til virkelig verdi over resultatet 351,4 105,3 456,7 Finansielle derivater benyttet til sikringsbokføring 40,9 40,9 Finansielle forpliktelser målt til amortisert kost Ansvarlig lån 2.418,0 2.418,0 Gjensidige Forsikring ASA Årsrapport 2021 | 253 Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Regnskap Gjensidige Forsikring Konsern 137 Regnskap Gjensidige Forsikring ASA 213 Noter: 1. Regnskapsprinsipper 217 2. Bruk av estimater 227 3. Risiko og kapitalstyring 228 4. Premieinntekter og erstatnings- kostnader mv. i skadeforsikring 229 5. Aksjer i datterforetak og felleskontrollerte foretak 231 6. Netto inntekter fra investeringer 233 7. Kostnader 234 8. Godtgjørelse til nærstående parter 235 9. Skatt 237 10. Pensjon 238 11. Goodwill og immaterielle eiendeler 244 12. Eierbenyttet eiendom, anlegg og utstyr 247 13. Finansielle eiendeler og forpliktelser 249 14. Aksjer og andeler 255 15. Utlån og fordringer 256 16. Forsikringsforpliktelser og gjenforsikringsandel 256 17. Egenkapital 257 18. Hybridkapital 259 19. Avsetninger og andre forpliktelser 259 20. Transaksjoner med nærstående parter 260 21. Betingede forpliktelser 262 22. Aksjebasert betaling 262 23. Hendelser etter balansedagen 264 Erklæring fra styret og daglig leder 265 Revisjonsberetning 266 Attestasjonsuttalelse bærekraft 270 Vedlegg 2021 272 Verdsettelseshierarki 2020 Tabellen viser en fordeling av finansielle eiendeler/forpliktelser i tre nivåer basert på verdsettelsesmetode. Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Millioner kroner Kvoterte priser i aktive markeder Verdsettelses- teknikk basert på observerbare markedsdata Verdsettelses- teknikk basert på ikke- observerbare markedsdata Sum Finansielle eiendeler Finansielle derivater Finansielle derivater målt til virkelig verdi over resultatet 1.294,3 1.294,3 Finansielle eiendeler til virkelig verdi over resultatet, øremerket ved førstegangsinnregning Aksjer og andeler 146,2 4.099,0 1.277,3 5.522,4 Obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning 11.893,0 16.074,9 277,9 28.245,9 Utlån 1,9 1,9 Finansielle eiendeler målt til amortisert kost Obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning klassifisert som lån og fordringer 16.210,0 16.210,0 Utlån 2.371,5 2.371,5 Finansielle forpliktelser Finansielle derivater Finansielle derivater målt til virkelig verdi over resultatet 767,4 767,4 Finansielle forpliktelser målt til amortisert kost Ansvarlig lån 1.209,0 1.209,0 Gjensidige Forsikring ASA Årsrapport 2021 | 254 Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Regnskap Gjensidige Forsikring Konsern 137 Regnskap Gjensidige Forsikring ASA 213 Noter: 1. Regnskapsprinsipper 217 2. Bruk av estimater 227 3. Risiko og kapitalstyring 228 4. Premieinntekter og erstatnings- kostnader mv. i skadeforsikring 229 5. Aksjer i datterforetak og felleskontrollerte foretak 231 6. Netto inntekter fra investeringer 233 7. Kostnader 234 8. Godtgjørelse til nærstående parter 235 9. Skatt 237 10. Pensjon 238 11. Goodwill og immaterielle eiendeler 244 12. Eierbenyttet eiendom, anlegg og utstyr 247 13. Finansielle eiendeler og forpliktelser 249 14. Aksjer og andeler 255 15. Utlån og fordringer 256 16. Forsikringsforpliktelser og gjenforsikringsandel 256 17. Egenkapital 257 18. Hybridkapital 259 19. Avsetninger og andre forpliktelser 259 20. Transaksjoner med nærstående parter 260 21. Betingede forpliktelser 262 22. Aksjebasert betaling 262 23. Hendelser etter balansedagen 264 Erklæring fra styret og daglig leder 265 Revisjonsberetning 266 Attestasjonsuttalelse bærekraft 270 Vedlegg 2021 272 Avstemming finansielle eiendeler som verdsettes basert på ikke-observerbare markedsdata (nivå 3) 2021 Millioner kroner Per 1.1.2021 Netto realisert/ urealisert gevinst over resultatet Kjøp Salg Oppgjør Over- føring til/fra nivå 3 Valuta- effekt Per 31.12.2021 Andel av netto realisert/urealis ert gevinst over resultatet som relaterer seg til instrumenter som ennå eies per 31.12.2021 Aksjer og andeler 1.277,3 306,6 187,8 (157,4) (14,2) (0,3) 1.599,8 307,1 Obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning 277,9 41,1 582,5 (98,2) (21,3) 782,0 Utlån 1,9 (0,1) 1,8 Sum 1.557,1 347,7 770,2 (255,8) (14,2) (21,6) 2.383,5 307,1 Avstemming finansielle eiendeler som verdsettes basert på ikke-observerbare markedsdata (nivå 3) 2020 Millioner kroner Per 1.1.2020 Netto realisert/ urealisert gevinst over resultatet Kjøp Salg Oppgjør Over- føring til/fra nivå 3 Valuta- effekt Per 31.12.2020 Andel av netto realisert/urealis ert gevinst over resultatet som relaterer seg til instrumenter som ennå eies per 31.12.2020 Aksjer og andeler 1.306,1 (126,9) 164,1 (66,4) 0,4 1.277,3 (126,9) Obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning 708,6 (19,1) (469,2) 57,7 277,9 Utlån 2,2 1,6 (1,9) 1,9 1,8 Sum 2.016,9 (144,4) 164,1 (537,6) 58,1 1.557,1 (125,1) Avstemming av forpliktelser fra finansieringsaktiviteter 2021 Ikke-kontantstrømmer Millioner kroner Per 1.1.2021 Kontant- strømmer Oppkjøp Kursdiffe- ranser Andre endringer Per 31.12.2021 Fondsobligasjoner ¹ 1.002,2 196,8 6,2 1.205,2 Ansvarlig lån 1.198,9 1.196,4 0,8 2.396,1 ¹ Inklusive påløpte renter, 8,3 millioner kroner. Avstemming av forpliktelser fra finansieringsaktiviteter 2020 Ikke-kontantstrømmer Millioner kroner Per 1.1.2020 Kontant- strømmer Oppkjøp Kursdiffe- ranser Andre endringer Per 31.12.2020 Fondsobligasjoner ¹ 1.002,3 (0,0) 1.002,2 Ansvarlig lån 1.198,6 0,3 1.198,9 ¹ Inklusive påløpte renter, 2,6 millioner kroner. Gjensidige Forsikring ASA Årsrapport 2021 | 255 Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Regnskap Gjensidige Forsikring Konsern 137 Regnskap Gjensidige Forsikring ASA 213 Noter: 1. Regnskapsprinsipper 217 2. Bruk av estimater 227 3. Risiko og kapitalstyring 228 4. Premieinntekter og erstatnings- kostnader mv. i skadeforsikring 229 5. Aksjer i datterforetak og felleskontrollerte foretak 231 6. Netto inntekter fra investeringer 233 7. Kostnader 234 8. Godtgjørelse til nærstående parter 235 9. Skatt 237 10. Pensjon 238 11. Goodwill og immaterielle eiendeler 244 12. Eierbenyttet eiendom, anlegg og utstyr 247 13. Finansielle eiendeler og forpliktelser 249 14. Aksjer og andeler 255 15. Utlån og fordringer 256 16. Forsikringsforpliktelser og gjenforsikringsandel 256 17. Egenkapital 257 18. Hybridkapital 259 19. Avsetninger og andre forpliktelser 259 20. Transaksjoner med nærstående parter 260 21. Betingede forpliktelser 262 22. Aksjebasert betaling 262 23. Hendelser etter balansedagen 264 Erklæring fra styret og daglig leder 265 Revisjonsberetning 266 Attestasjonsuttalelse bærekraft 270 Vedlegg 2021 272 14. Aksjer og andeler Millioner kroner Organisasjons -nummer Type fond 31.12.2021 Gjensidige Forsikring ASA Norske finansaksjer og egenkapitalbevis SpareBank 1 Østlandet 920 426 530 8,9 SpareBank 1 SMN 937 901 003 7,8 Sparebanken Vest 832 554 332 6,8 Sogn Sparebank 837 897 912 0,7 Sum norske finansaksjer og egenkapitalbevis 24,2 Andre aksjer SOS International A/S 108,8 Cloudberry Clean Energy ASA 919 967 072 53,2 Sampo Oyj 33,4 Sikri Holding AS 823 843 542 18,3 Telenor ASA 982 463 718 15,6 Paydrive AB 14,2 Norse Atlantic ASA 926 645 986 12,2 Helgeland Invest AS 939 150 234 11,0 Sector Asset Management AS 887 139 342 9,5 Entra ASA 999 296 432 7,9 Mimiro Holding AS 821 186 382 7,4 Scalepoint Technologies Limited 7,3 Helgeland Industriutvikling AS 826 335 912 5,7 Nordic Credit Rating AS 917 685 991 5,5 Orkla ASA 910 747 711 5,1 Alm. Brand A/S 4,7 Storebrand ASA 916 300 484 4,2 Bonheur ASA 830 357 432 3,6 Aker BP ASA 989 795 848 3,5 Deep Value Driller AS 926 410 652 2,9 Øvrige aksjer 29,8 Sum andre aksjer 363,7 Millioner kroner Organisasjons -nummer Type fond 31.12.2021 Andeler 1 Shenkman Global Convertible Bond Fund Fond med konvertible obligasjoner 1.325,7 Nordea Stabile Aksjer Global 989 851 020 Aksjefond 577,2 RBC Funds Lux - Global Equity Focus Fund Aksjefond 520,1 AB SICAV I - Global Core Equity Portfolio Aksjefond 424,7 Storebrand Global Indeks 989 133 241 Aksjefond 411,6 Allspring Global (Lux) Worldwide Fund - Emerging Markets Equity Fund Aksjefond 386,0 JSS Sustainable Equity - Global Thematic Aksjefond 339,8 American Century Concentrated Global Growth Equity Fund Aksjefond 177,6 Incentive Active Value Fund Cl. A EUR Unrestricted Hedgefond 164,7 HitecVision VI LP Private equity fond 158,8 Danske Invest Norske Aksjer Institusjon I 981 582 020 Aksjefond 147,2 Storebrand Norge I 981 672 747 Aksjefond 135,2 Northzone VIII LP Private equity fond 124,5 Norvestor VII LP Private equity fond 118,0 HitecVision Private Equity V LP Private equity fond 99,1 Signord IS - A Private equity fond 97,6 Invesco Credit Partners LP Hedgefond 83,7 HitecVision VII LP Private equity fond 66,8 HitecVision Private Equity IV LP Private equity fond 53,0 Barings Global Special Situations Credit Fund Hedgefond 52,2 NPEP Erhvervsinvest IV IS Private equity fond 43,8 HitecVision Asset Solution LP Private equity fond 41,6 Øvrige andeler 489,6 Sum andeler 6.038,5 1 Norske Private equity fond organisert som indre selskaper har ikke organisasjonsnummer. Aksjer og andeler eid av filialer Aksjer og andeler eid av Gjensidige Forsikring ASA, dansk filial 6,8 Sum aksjer og andeler eid av filialer 6,8 Sum aksjer og andeler eid av Gjensidige Forsikring ASA 6.433,2 Gjensidige Forsikring ASA Årsrapport 2021 | 256 Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Regnskap Gjensidige Forsikring Konsern 137 Regnskap Gjensidige Forsikring ASA 213 Noter: 1. Regnskapsprinsipper 217 2. Bruk av estimater 227 3. Risiko og kapitalstyring 228 4. Premieinntekter og erstatnings- kostnader mv. i skadeforsikring 229 5. Aksjer i datterforetak og felleskontrollerte foretak 231 6. Netto inntekter fra investeringer 233 7. Kostnader 234 8. Godtgjørelse til nærstående parter 235 9. Skatt 237 10. Pensjon 238 11. Goodwill og immaterielle eiendeler 244 12. Eierbenyttet eiendom, anlegg og utstyr 247 13. Finansielle eiendeler og forpliktelser 249 14. Aksjer og andeler 255 15. Utlån og fordringer 256 16. Forsikringsforpliktelser og gjenforsikringsandel 256 17. Egenkapital 257 18. Hybridkapital 259 19. Avsetninger og andre forpliktelser 259 20. Transaksjoner med nærstående parter 260 21. Betingede forpliktelser 262 22. Aksjebasert betaling 262 23. Hendelser etter balansedagen 264 Erklæring fra styret og daglig leder 265 Revisjonsberetning 266 Attestasjonsuttalelse bærekraft 270 Vedlegg 2021 272 15. Utlån og fordringer Millioner kroner 2021 2020 Utlån og fordringer Obligasjoner klassifisert som lån og fordringer 15.429,3 15.208,3 Andre utlån 3,7 5,8 Sum utlån og fordring 15.433,0 15.214,1 Andre fordringer Fordringer i forbindelse med kapitalforvaltning 128,4 196,1 Andre fordringer 33,8 57,4 Sum andre fordringer 162,2 253,5 Obligasjoner er verdipapirer som er klassifisert som lån og fordringer iht. IAS 39. Fordringer i forbindelse med kapitalforvaltning er kortsiktige fordringer vedrørende finansielle investeringer. Utover det ansvar som følger av inngåtte forsikringskontrakter, har ikke Gjensidige Forsikring gitt noen garantier som det er gjort avsetninger for. 16. Forsikringsforpliktelser og gjenforsikringsandel Millioner kroner 2021 2020 Endringer i forsikringsforpliktelser og gjenforsikringsandel Brutto Gjenforsikr. F.e.r. 1 Brutto Gjenforsikr. F.e.r. 1 Skader og skadebehandlingskostnader Meldte skader og skadebehandlingskostnader 12.161,4 (516,6) 11.644,7 13.843,6 (554,5) 13.289,1 Inntrufne, ikke meldte skader 15.936,0 15.936,0 13.849,7 13.849,7 Sum per 1. januar 28.097,3 (516,6) 27.580,7 27.693,3 (554,5) 27.138,8 Betalte skader, tidligere årganger (7.050,5) (7.050,5) (7.515,0) (7.515,0) Økning i forpliktelser Fra årets skader 19.751,6 (167,6) 19.584,0 18.834,8 (359,6) 18.475,2 - herav betalt (10.788,7) 128,6 (10.660,1) (10.703,8) 480,9 (10.222,8) Fra tidligere år (avvikling) (1.370,1) 114,1 (1.256,0) (1.069,1) (39,8) (1.108,9) Andre endringer inkludert diskonteringseffekter 87,0 87,0 176,0 176,0 Valutakursdifferanser (476,0) 17,8 (458,2) 681,1 (43,7) 637,4 Sum per 31. desember 28.250,7 (423,7) 27.827,0 28.097,3 (516,6) 27.580,7 Meldte skader og skadebehandlingskostnader 14.329,8 (286,9) 14.042,9 12.161,4 (516,6) 11.644,7 Inntrufne, ikke meldte skader 13.920,9 (136,8) 13.784,0 15.936,0 15.936,0 Sum per 31. desember 28.250,7 (423,7) 27.827,0 28.097,3 (516,6) 27.580,7 Avsetning for ikke opptjent premie Per 1. januar 10.792,8 (39,9) 10.752,9 10.003,0 (42,3) 9.960,7 Økning i perioden 29.225,1 (588,3) 28.636,8 27.195,6 (646,7) 26.548,9 Opptjent i perioden (28.491,7) 589,3 (27.902,4) (26.608,4) 650,3 (25.958,1) Valutakursdifferanser (139,6) 0,8 (138,8) 202,7 (1,3) 201,4 Sum per 31. desember 11.386,7 (38,2) 11.348,5 10.792,8 (39,9) 10.752,9 1 For egen regning. Millioner kroner 2021 2020 Diskontert brutto erstatningsavsetning - annuiteter 6.049,3 6.335,7 Nominell brutto erstatningsavsetning - annuiteter 6.437,7 6.419,7 Gjensidige Forsikring ASA Årsrapport 2021 | 257 Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Regnskap Gjensidige Forsikring Konsern 137 Regnskap Gjensidige Forsikring ASA 213 Noter: 1. Regnskapsprinsipper 217 2. Bruk av estimater 227 3. Risiko og kapitalstyring 228 4. Premieinntekter og erstatnings- kostnader mv. i skadeforsikring 229 5. Aksjer i datterforetak og felleskontrollerte foretak 231 6. Netto inntekter fra investeringer 233 7. Kostnader 234 8. Godtgjørelse til nærstående parter 235 9. Skatt 237 10. Pensjon 238 11. Goodwill og immaterielle eiendeler 244 12. Eierbenyttet eiendom, anlegg og utstyr 247 13. Finansielle eiendeler og forpliktelser 249 14. Aksjer og andeler 255 15. Utlån og fordringer 256 16. Forsikringsforpliktelser og gjenforsikringsandel 256 17. Egenkapital 257 18. Hybridkapital 259 19. Avsetninger og andre forpliktelser 259 20. Transaksjoner med nærstående parter 260 21. Betingede forpliktelser 262 22. Aksjebasert betaling 262 23. Hendelser etter balansedagen 264 Erklæring fra styret og daglig leder 265 Revisjonsberetning 266 Attestasjonsuttalelse bærekraft 270 Vedlegg 2021 272 Forsikringsforpliktelsene skal dekke framtidige erstatningsutbetalinger. Forsikringsforpliktelsene for forsikringer med annuitetsbetalinger er omregnet til nåverdi (diskontert), mens øvrige avsetninger er udiskontert. Årsaken til at forsikringsforpliktelsene for annuiteter er diskontert, er på grunn av meget lange betalingsstrømmer samt betydelig fremtidig renteinntekt. Erstatningene for yrkesskade i Danmark betales ut enten som annuiteter eller som engangserstatninger (som i all hovedsak blir beregnet som diskonterte annuiteter). Det er derfor mest hensiktsmessig å betrakte hele porteføljen som annuiteter. Personskader for motorvognforsikring i Sverige og Baltikum utbetales som livslange annuiteter. Diskonteringsrenten som er benyttet er en swap-rente. Over det neste året er det forventet at avviklingsgevinstene vil være rundt 1 milliard kroner. 17. Egenkapital Aksjekapital Ved utgangen av året bestod aksjekapitalen i henhold til vedtektene av 500 millioner ordinære aksjer, hver pålydende 2 kroner. Alle utstedte aksjer er fullt innbetalt. Eierne av ordinære aksjer har utbytte- og stemmerett. Det er ingen rettigheter knyttet til beholdningen av egne aksjer. I tusen aksjer 2021 2020 Utstedte 1. januar 500.000 500.000 Utstedte 31. desember 500.000 500.000 Egne aksjer I kolonnen for egne aksjer i oppstillingen av endringer i egenkapital presenteres pålydende av foretakets beholdning av egne aksjer. Beløp betalt som overskrider pålydende belastes annen egenkapital slik at kostpris for egne aksjer trekkes fra i konsernets egenkapital. Tap eller gevinst på transaksjoner med egne aksjer resultatføres ikke. Ved utgangen av året utgjorde antall egne aksjer 39.696 (11.800). Det er totalt kjøpt 363.010 (257.046) egne aksjer til bruk i Gjensidiges aksjebaserte betalingsordninger, til en snittkurs på 203,51 kroner (192,92). Av disse er 276.822 (199.340) videresolgt til ansatte, til samme pris, men med rabatt i form av tilskudd, se note 22. I tillegg har det blitt tildelt 18.829 (19.495) aksjer til ledende ansatte i godtgjørelsesordningen og 39.463 (44.940) bonusaksjer til ansatte i aksjespareordningen. Antall egne aksjer gjennom året er økt med 27.896 (redusert med 6.729). Overkurs Innbetalinger ut over pålydende per aksje allokeres til overkurs. Annen innskutt egenkapital Annen innskutt egenkapital består av lønnskostnad som er innregnet i resultatregnskapet som følge av aksjekjøpsprogram for ansatte. Fondsobligasjoner Fondsobligasjoner består av evigvarende hybridkapitalinstrument i Gjensidige Forsikring ASA, klassifisert som egenkapital. Valutakursdifferanser Valutakursdifferanser består av valutakursdifferanser som oppstår ved omregning av utenlandske datterforetak og filialer, samt fra omregning av forpliktelser som sikrer foretakets nettoinvestering i utenlandske datterforetak og filialer. Ny måling av netto ytelsesbasert pensjonsforpliktelse/-eiendel Ny måling av netto ytelsesbasert pensjonsforpliktelse/-eiendel består av avkastning på pensjonsmidler ut over renteinntekt samt gevinster/tap som oppstår ved endring av de aktuarielle forutsetninger som benyttes ved beregning av pensjonsforpliktelse. Annen opptjent egenkapital Annen opptjent egenkapital består av årets og tidligere års resultat og inkluderer også avsetninger til pliktige fond (naturskadefond, garantiordning). Naturskadekapital Alle forsikringsselskaper som tegner brannforsikring i Norge er pliktige etter norsk lov til å være medlem av Norsk Naturskadepool. Ting i Norge og Svalbard som er forsikret mot brannskade, er også forsikret mot naturskade, dersom skaden på vedkommende ting ikke dekkes av annen forsikring. Med naturskade forstås skade som direkte skyldes naturulykke, så som skred, storm, flom, stormflo, jordskjelv eller vulkanutbrudd. Det er det enkelte Gjensidige Forsikring ASA Årsrapport 2021 | 258 Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Regnskap Gjensidige Forsikring Konsern 137 Regnskap Gjensidige Forsikring ASA 213 Noter: 1. Regnskapsprinsipper 217 2. Bruk av estimater 227 3. Risiko og kapitalstyring 228 4. Premieinntekter og erstatnings- kostnader mv. i skadeforsikring 229 5. Aksjer i datterforetak og felleskontrollerte foretak 231 6. Netto inntekter fra investeringer 233 7. Kostnader 234 8. Godtgjørelse til nærstående parter 235 9. Skatt 237 10. Pensjon 238 11. Goodwill og immaterielle eiendeler 244 12. Eierbenyttet eiendom, anlegg og utstyr 247 13. Finansielle eiendeler og forpliktelser 249 14. Aksjer og andeler 255 15. Utlån og fordringer 256 16. Forsikringsforpliktelser og gjenforsikringsandel 256 17. Egenkapital 257 18. Hybridkapital 259 19. Avsetninger og andre forpliktelser 259 20. Transaksjoner med nærstående parter 260 21. Betingede forpliktelser 262 22. Aksjebasert betaling 262 23. Hendelser etter balansedagen 264 Erklæring fra styret og daglig leder 265 Revisjonsberetning 266 Attestasjonsuttalelse bærekraft 270 Vedlegg 2021 272 forsikringsselskap som er forsikringsgiver, dvs. utsteder forsikringsbevis, foretar oppgjør og har den direkte kontakten med kundene. Naturskadepoolen administrerer utligningen mellom selskapene. Naturskadekapital er kapital som bare kan brukes til å dekke krav etter naturskader, men som i en insolvent situasjon også kan benyttes til å dekke andre forpliktelser. Garantiordningen Norske selskaper og selskaper fra EØS-området med filial i Norge er medlem av Garantiordningen for skadeforsikring. Garantiordningens formål er å forhindre eller redusere tap for privatpersoner og mindre og mellomstore virksomheter dersom deres forsikringsselskap ikke er i stand til å innfri sine forpliktelser. Avsetning til garantiordningen er bunden kapital og skal bidra til å sikre krav som følger av avtale om direkte skadeforsikring, til sikrede og skadet tredjemann. Utbytte Foreslått og vedtatt utbytte per ordinær aksje Millioner kroner 2021 2020 Per 31. desember 7, 70 kroner (7,40) basert på årets resultat 1 3.850,0 3.700,0 0 ,00 kroner (6,40) basert på utdeling av overskuddskapital 3 .200,0 1 Foreslått utbytte for 2021 er på rapporteringstidspunktet innregnet i regnskapet til Gjensidige Forsikring ASA, men ikke i konsernregnskapet. Utbyttet har ingen skattemessige konsekvenser. Aksjeeiere Aksjeeiere som eier mer enn 1 prosent Investor Eierandel i % Gjensidigestiftelsen 62,24 % Folketrygdfondet 4,23 % DWS Investments (Frankfurt) 2,91 % Nordea Investment Mgt (Copenhagen) 1,42 % BlackRock Investment Mgt Index (San Fransisco) 1,31 % 1832 Asset Mgt (Dynamic Funds) (Toronto) 1,31 % BlackRock Investment Mgt (London) 1,21 % Vanguard Group (Philadelphia) 1,02 % Aksjeeierlisten er basert på VPS aksjeeierregister per 31. desember 2021. Gjensidige Forsikring ASA Årsrapport 2021 | 259 Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Regnskap Gjensidige Forsikring Konsern 137 Regnskap Gjensidige Forsikring ASA 213 Noter: 1. Regnskapsprinsipper 217 2. Bruk av estimater 227 3. Risiko og kapitalstyring 228 4. Premieinntekter og erstatnings- kostnader mv. i skadeforsikring 229 5. Aksjer i datterforetak og felleskontrollerte foretak 231 6. Netto inntekter fra investeringer 233 7. Kostnader 234 8. Godtgjørelse til nærstående parter 235 9. Skatt 237 10. Pensjon 238 11. Goodwill og immaterielle eiendeler 244 12. Eierbenyttet eiendom, anlegg og utstyr 247 13. Finansielle eiendeler og forpliktelser 249 14. Aksjer og andeler 255 15. Utlån og fordringer 256 16. Forsikringsforpliktelser og gjenforsikringsandel 256 17. Egenkapital 257 18. Hybridkapital 259 19. Avsetninger og andre forpliktelser 259 20. Transaksjoner med nærstående parter 260 21. Betingede forpliktelser 262 22. Aksjebasert betaling 262 23. Hendelser etter balansedagen 264 Erklæring fra styret og daglig leder 265 Revisjonsberetning 266 Attestasjonsuttalelse bærekraft 270 Vedlegg 2021 272 18. Hybridkapital Ansvarlige lån FRN Gjensidige Forsikring ASA 2021/2051 SUB FRN Gjensidige Forsikring ASA 2014/2044 SUB ISIN NO0010965437 NO0010720378 Utsteder Gjensidige Forsikring ASA Gjensidige Forsikring ASA Hovedstol, NOK millioner 1.200 1.200 Valuta NOK NOK Utstedelsesdato 07-04-2021 02-10-2014 Forfall 07-04-2051 03-10-2044 Første tilbakebetalingsdato 07-10-2026 02-10-2024 Rentesats NIBOR 3M + 1,10 % NIBOR 3M + 1,50 % Generelle vilkår Regulatorisk regelverk Solvens II Solvens II Regulatorisk innløsningsrett Ja Ja Konverteringsrett Nei Nei Fondsobligasjon FRN Gjensidige Forsikring ASA 2021/PERP C HYBRID ISIN NO0010965429 Utsteder Gjensidige Forsikring ASA Hovedstol, NOK millioner 1.200 Valuta NOK Utstedelsesdato 7-4-2021 Forfall Evigvarende Første tilbakebetalingsdato 7-4-2026 Rentesats NIBOR 3M + 2,25 % Generelle vilkår Regulatorisk regelverk Solvens II Regulatorisk innløsningsrett Ja Konverteringsrett Nei 19. Avsetninger og andre forpliktelser Millioner kroner 2021 2020 Andre avsetninger for forpliktelser Restruktureringskostnader 1 56,5 65,5 Avsetning bonusordninger 181,0 175,9 Andre avsetninger 2 349,5 47,6 Sum andre avsetninger for forpliktelser 587,1 288,9 Restruktureringskostnader 1 Avsetning per 1. januar 65,5 71,6 Nye avsetninger 12,0 18,4 Avsetninger benyttet i løpet av året (20,2) (25,5) Valutakursdifferanser (0,7) 1,0 Avsetning per 31. desember 56,5 65,5 1 Det er i 2021 avsatt 12,0 millioner kroner i omstillingsavsetning som følge av vedtak om endringsprosesser i Norge og Danmark. Prosessene er kommunisert ut til alle enheter som blir berørt av endringene. 2 I 2020 var mesteparten av andre avsetninger klassifisert under Annen gjeld. Andre forpliktelser Mellomværende med brannkasser 20,0 48,2 Leverandørgjeld 126,6 116,7 Forpliktelser overfor offentlige myndigheter 264,4 284,5 Trafikkforsikringsavgift til trafikkforsikringsforeningen (TFF) 1.822,1 1.651,9 Annen gjeld 408,0 514,1 Sum andre forpliktelser 2.641,0 2.615,4 Andre påløpte kostnader og mottatte, ikke opptjente inntekter Skyldige offentlige avgifter 48,6 59,8 Skyldige feriepenger 299,7 287,7 Andre påløpte kostnader og mottatte, ikke opptjente inntekter 31,1 18,4 Sum andre påløpte kostnader og mottatte, ikke opptjente inntekter 379,4 365,9 Gjensidige Forsikring ASA Årsrapport 2021 | 260 Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Regnskap Gjensidige Forsikring Konsern 137 Regnskap Gjensidige Forsikring ASA 213 Noter: 1. Regnskapsprinsipper 217 2. Bruk av estimater 227 3. Risiko og kapitalstyring 228 4. Premieinntekter og erstatnings- kostnader mv. i skadeforsikring 229 5. Aksjer i datterforetak og felleskontrollerte foretak 231 6. Netto inntekter fra investeringer 233 7. Kostnader 234 8. Godtgjørelse til nærstående parter 235 9. Skatt 237 10. Pensjon 238 11. Goodwill og immaterielle eiendeler 244 12. Eierbenyttet eiendom, anlegg og utstyr 247 13. Finansielle eiendeler og forpliktelser 249 14. Aksjer og andeler 255 15. Utlån og fordringer 256 16. Forsikringsforpliktelser og gjenforsikringsandel 256 17. Egenkapital 257 18. Hybridkapital 259 19. Avsetninger og andre forpliktelser 259 20. Transaksjoner med nærstående parter 260 21. Betingede forpliktelser 262 22. Aksjebasert betaling 262 23. Hendelser etter balansedagen 264 Erklæring fra styret og daglig leder 265 Revisjonsberetning 266 Attestasjonsuttalelse bærekraft 270 Vedlegg 2021 272 20. Transaksjoner med nærstående parter Oversikt Gjensidige Forsikring ASA er konsernets morforetak. Se note 5 i Gjensidige Forsikring ASA for oversikt over datterforetak og felleskontrollert virksomhet. I tillegg er øvrige nærstående parter spesifisert nedenfor. Forretningskontor Eierandel Konsernspiss Gjensidigestiftelsen eier 62,24 prosent av Gjensidige Forsikring ASA Oslo, Norge Andre nærstående parter/samarbeidende foretak 1 Brannkassene Hele landet, Norge Gjensidige Pensjonskasse Oslo, Norge 94,7 % 1 Samarbeidende foretak er definert som foretak hvor Gjensidige Forsikring har inngått en langsiktig strategisk samarbeidsavtale. Transaksjoner Resultatregnskapet Oversikten nedenfor viser transaksjoner morforetaket har med nærstående parter som er innregnet i resultatregnskapet. 2021 2020 Millioner kroner Inntekt Kostnad Inntekt Kostnad Opptjente bruttopremier og brutto erstatningskostnader 38,0 6,9 32,8 45,7 Administrasjonskostnader 207,7 1.073,1 175,0 927,6 Renteinntekter og -kostnader 27,4 44,5 Gevinster og tap i forbindelse med salg og avvikling og nedskrivning av datterselskap 70,9 5,6 Sum 273,1 1.150,9 257,9 973,3 Gjensidige Forsikring ASA Årsrapport 2021 | 261 Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Regnskap Gjensidige Forsikring Konsern 137 Regnskap Gjensidige Forsikring ASA 213 Noter: 1. Regnskapsprinsipper 217 2. Bruk av estimater 227 3. Risiko og kapitalstyring 228 4. Premieinntekter og erstatnings- kostnader mv. i skadeforsikring 229 5. Aksjer i datterforetak og felleskontrollerte foretak 231 6. Netto inntekter fra investeringer 233 7. Kostnader 234 8. Godtgjørelse til nærstående parter 235 9. Skatt 237 10. Pensjon 238 11. Goodwill og immaterielle eiendeler 244 12. Eierbenyttet eiendom, anlegg og utstyr 247 13. Finansielle eiendeler og forpliktelser 249 14. Aksjer og andeler 255 15. Utlån og fordringer 256 16. Forsikringsforpliktelser og gjenforsikringsandel 256 17. Egenkapital 257 18. Hybridkapital 259 19. Avsetninger og andre forpliktelser 259 20. Transaksjoner med nærstående parter 260 21. Betingede forpliktelser 262 22. Aksjebasert betaling 262 23. Hendelser etter balansedagen 264 Erklæring fra styret og daglig leder 265 Revisjonsberetning 266 Attestasjonsuttalelse bærekraft 270 Vedlegg 2021 272 Utbytte Oversikten nedenfor viser en oppsummering av utbytte til/fra morforetaket og nærståendeparter 2021 2020 Millioner kroner Mottatt Avgitt Mottatt Avgitt Utbytte Gjensidigestiftelsen (foreslått og avsatt) 2.396,2 3.049,8 Gjensidigestiftelsen (utbetaling av overskuddskapital i 2021) 1.244,8 Gjensidige Pensjonsforsikring AS - inntektsført, ikke mottatt 150,0 Lokal Forsikring AS 6,5 Sum utbytte 156,5 3.641,0 0,0 3.049,8 Mellomværende Oversikten nedenfor viser en oppsummering av fordring/forpliktelse morforetaket har på/til nærstående parter. 2021 2020 Millioner kroner Fordring Forpliktelse Fordring Forpliktelse Ikke rentebærende fordringer og forpliktelser 177,2 231,9 26,1 85,4 Rentebærende fordringer og forpliktelser - felleskontrollert virksomhet holdt for salg 1.735,4 2.365,6 Ansvarlig lån til Gjensidige Pensjonsforsikring AS 300,0 Gjenforsikringsdepoter, premie- og erstatningsavsetning 97,0 105,8 Sum mellomværende innen konsernet 2.212,6 328,9 2.391,7 191,2 Brannkassene og Gjensidige Pensjonskasse 2 111,0 33,7 111,0 48,2 Sum mellomværende 2.323,6 362,6 2.502,7 239,4 2 Gjensidige Forsikring ASA er sponsor i Gjensidige Pensjonskasse og har skutt inn midler tilsvarende 111,0 millioner kroner. Garantier Gjensidige Forsikring ASA er utad ansvarlig for forsikringskrav som følge av forsikringsvirksomheten til brannkassene, jf. note 21. Gjensidige Forsikring ASA Årsrapport 2021 | 262 Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Regnskap Gjensidige Forsikring Konsern 137 Regnskap Gjensidige Forsikring ASA 213 Noter: 1. Regnskapsprinsipper 217 2. Bruk av estimater 227 3. Risiko og kapitalstyring 228 4. Premieinntekter og erstatnings- kostnader mv. i skadeforsikring 229 5. Aksjer i datterforetak og felleskontrollerte foretak 231 6. Netto inntekter fra investeringer 233 7. Kostnader 234 8. Godtgjørelse til nærstående parter 235 9. Skatt 237 10. Pensjon 238 11. Goodwill og immaterielle eiendeler 244 12. Eierbenyttet eiendom, anlegg og utstyr 247 13. Finansielle eiendeler og forpliktelser 249 14. Aksjer og andeler 255 15. Utlån og fordringer 256 16. Forsikringsforpliktelser og gjenforsikringsandel 256 17. Egenkapital 257 18. Hybridkapital 259 19. Avsetninger og andre forpliktelser 259 20. Transaksjoner med nærstående parter 260 21. Betingede forpliktelser 262 22. Aksjebasert betaling 262 23. Hendelser etter balansedagen 264 Erklæring fra styret og daglig leder 265 Revisjonsberetning 266 Attestasjonsuttalelse bærekraft 270 Vedlegg 2021 272 21. Betingede forpliktelser Millioner kroner 2021 2020 Garantier og kommittert kapital Kommittert kapital, ikke innbetalt 2.323,0 582,8 Kredittfasilitet Oslo Areal 2.264,9 1.634,4 Gjensidige har som ledd i den løpende finansforvaltningen forpliktet seg til å investere inntil 2.323,0 millioner kroner (582,8) i lånefond med sikrede lån samt ulike private equity- og eiendomsfondsinvesteringer, utover de beløp som er innregnet i balansen. Tidspunktet for utbetaling av kapital er avhengig av når det enkelte fond foretar kapitalinnkallinger fra sine investorer. Gjennomsnittlig gjenværende levetid for fondene, basert på markedsverdi, er i underkant av tre år (fire) og i gjennomsnitt i underkant av fire år (fem) inkludert forlengelsesopsjon. Gjensidige Forsikring har gitt et utlån til Oslo Areal som ved årsslutt beløp seg til 1,7 milliarder kroner (2,4). Lånet er rentebærende og total låneramme er 4,0 milliarder kroner. Lånet er innfridd per 12. januar 2022. Gjensidige Forsikring er utad ansvarlig for ethvert forsikringskrav som oppstår i de samarbeidende brannkassenes brannforsikringsvirksomhet. I henhold til avtale med Gjensidige Pensjonskasse skal avkastning som ikke er tilstrekkelig til å dekke den ytelsesbaserte pensjonsordningens grunnlagsrente dekkes fra premiefond eller gjennom tilskudd fra Gjensidige Forsikring. Konsernet er involvert i tvistesaker av ulik karakter. Det er ofte usikkerhet knyttet til tvistesakene. Likevel, basert på tilgjengelig informasjon, er konsernet av den oppfatning at sakene vil bli løst uten vesentlig negativ påvirkning, verken individuelt eller samlet, på konsernets resultat eller likviditet. For tvistesaker hvor konsernet vurderer at det er mer enn 50 prosent sannsynlighet for at en økonomisk forpliktelse vil oppstå, er det foretatt avsetninger basert på beste estimat. 22. Aksjebasert betaling Beskrivelse av de aksjebaserte betalingsordningene Per 31. desember 2021 har Gjensidige følgende aksjebaserte betalingsordninger: • Aksjebasert godtgjørelse for ledende ansatte med oppgjør i aksjer og kontanter (godtgjørelsesordningen) • Aksjespareprogram for ansatte med oppgjør i aksjer Aksjebasert godtgjørelse for ledende ansatte med oppgjør i aksjer og kontanter (godtgjørelsesordningen) Gjensidige har etablert aksjebasert betaling med oppgjør i aksjer for konsernledelse og nærmere definerte ledende ansatte. Som omtalt i styrets erklæring om fastsettelse av lønn og annen godtgjørelse i godtgjørelsesrapporten på Gjensidiges hjemmeside, skal halvparten av den variable godtgjørelsen gis i form av aksjer i Gjensidige Forsikring ASA, hvor en tredjedel kan disponeres hvert av de kommende tre år. Den delen som skal dekke skatteforpliktelsen holdes tilbake og gjøres opp i form av kontanter (nettooppgjør) og resten deles ut i form av aksjer. Den virkelige verdien på tildelingstidspunktet måles basert på markedspris. Beløpet innregnes som en lønnskostnad på tildelingstidspunktet med motpost annen innskutt egenkapital, både for den delen som gjøres opp i aksjer og den delen som gjøres opp i kontanter for å dekke skatteforpliktelser. Det er ikke knyttet spesifikke selskapsrelaterte eller markedsrelaterte opptjeningskriterier til aksjene, men foretaket kan foreta en revurdering dersom etterfølgende resultater og utvikling tilsier at bonusen ble basert på uriktige forutsetninger. Forventet utdeling settes til 100 prosent. Det foretas ingen justering av verdien av den kontantbaserte andelen basert på aksjekursen på rapporteringstidspunktet. Antall aksjer justeres for utdelt utbytte. Aksjespareprogram for ansatte med oppgjør i aksjer Gjensidige har etablert et aksjespareprogram for ansatte i konsernet, med unntak av ansatte i Gjensidige Baltic. Alle fast ansatte har anledning til å spare et årlig beløp på inntil 90.000 kroner. Sparingen gjennomføres gjennom faste lønnstrekk, som fire ganger i året benyttes til å kjøpe aksjer. De ansatte får en rabatt i form av tilskudd på 25 prosent, begrenset oppad til 7.500 kroner per år, hvilket tilsvarer maksimal skattefri rabatt. For hver fjerde aksje som eies Gjensidige Forsikring ASA Årsrapport 2021 | 263 Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Regnskap Gjensidige Forsikring Konsern 137 Regnskap Gjensidige Forsikring ASA 213 Noter: 1. Regnskapsprinsipper 217 2. Bruk av estimater 227 3. Risiko og kapitalstyring 228 4. Premieinntekter og erstatnings- kostnader mv. i skadeforsikring 229 5. Aksjer i datterforetak og felleskontrollerte foretak 231 6. Netto inntekter fra investeringer 233 7. Kostnader 234 8. Godtgjørelse til nærstående parter 235 9. Skatt 237 10. Pensjon 238 11. Goodwill og immaterielle eiendeler 244 12. Eierbenyttet eiendom, anlegg og utstyr 247 13. Finansielle eiendeler og forpliktelser 249 14. Aksjer og andeler 255 15. Utlån og fordringer 256 16. Forsikringsforpliktelser og gjenforsikringsandel 256 17. Egenkapital 257 18. Hybridkapital 259 19. Avsetninger og andre forpliktelser 259 20. Transaksjoner med nærstående parter 260 21. Betingede forpliktelser 262 22. Aksjebasert betaling 262 23. Hendelser etter balansedagen 264 Erklæring fra styret og daglig leder 265 Revisjonsberetning 266 Attestasjonsuttalelse bærekraft 270 Vedlegg 2021 272 etter to år vil den ansatte motta én bonusaksje, forutsatt at vedkommende fortsatt er ansatt eller er blitt pensjonist. Det eksisterer ingen øvrige innvinningsbetingelser i denne ordningen. Den virkelige verdien på tildelingstidspunktet måles basert på markedspris. Rabatten innregnes som en lønnskostnad på tildelingstidspunktet med motpost annen innskutt egenkapital. Verdien av bonusaksjene innregnes som en lønnskostnad over opptjeningsperioden som er to år, med motpost annen innskutt egenkapital. Måling av virkelig verdi Virkelig verdi for aksjene som tildeles gjennom den aksjebaserte betalingsordningen for ledende ansatte samt kontantene som for å dekke skatteforpliktelsene, beregnes med utgangspunkt i aksjekursen på tildelingstidspunktet. Beløpet innregnes umiddelbart. Virkelig verdi for bonusaksjene som tildeles gjennom aksjespareprogrammet beregnes med utgangspunkt i aksjekursen på tildelingstidspunktet, hensyntatt sannsynlighet for at den ansatte fortsatt er ansatt etter to år og at den ansatte ikke har solgt aksjene sine i den samme toårsperioden. Beløpet periodiseres over opptjeningsperioden, som er to år. Forutsetninger benyttet i beregning av virkelig verdi på tildelingstidspunktet var som følger Godtgjørelsesordningen Aksjespareprogrammet 2021 2020 2021 2020 Vektet gjennomsnittlig aksjekurs (NOK) 201,20 189,00 203,13 192,65 Forventet avgang I/A I/A 10% 10% Forventet salg I/A I/A 5% 5% Bindingstid (år) 3 3 2 2 Forventet utbytte (NOK per aksje) 1 9,93 6,45 9,93 6,45 1 Forventet utbytte er beregnet basert på konsernets faktiske resultat etter skattekostnad per tredje kvartal, grosset opp til et fullt år, gitt maksimal utbytteutdeling tilsvarende 80 prosent (80) av resultat etter skattekostnad. Dette er gjort som en teknisk beregning da foretakets prognose for resultat i fjerde kvartal ikke kunne benyttes på det tidspunktet beregningene ble gjort. Personalkostnader Millioner kroner 2021 2020 Godtgjørelsesordningen for ledende ansatte 5,7 7,0 Aksjespareprogram for ansatte 14,7 8,9 Sum kostnader (note 7) 20,5 16,0 Aksjespareprogrammet 2021 2020 Antall bonusaksjer Utestående 1. januar 86.928 90.484 Tildelt i løpet av perioden 65.668 46.253 Gått tapt i løpet av perioden (2.604) (2.549) Overført i løpet av perioden (37.397) (42.514) Kansellert i løpet av perioden (3.835) (4.569) Flyttinger til/(fra) i løpet av perioden (87) (177) Utestående 31. desember 108.673 86.928 Kan utøves 31. desember 0 0 Gjennomsnittlig gjenværende levetid på utestående bonusaksjer 1,04 0,96 Vektet gjennomsnittlig virkelig verdi på tildelte bonusaksjer 179,88 175,94 Vektet gjennomsnittlig aksjekurs på bonusaksjer overført i løpet av perioden 203,13 192,65 Vektet gjennomsnittlig utøvelseskurs vil alltid være 0 siden ordningen omfatter bonusaksjer og ikke opsjoner. Godtgjørelsesprogrammet Antall aksjer 2021 Antall kontant- oppgjorte aksjer 2021 Antall aksjer 2020 Antall kontant- oppgjorte aksjer 2020 Antall aksjer Utestående 1. januar 32.967 30.308 30.190 27.405 Tildelt i løpet av perioden 13.300 12.400 16.249 15.065 Utøvd i løpet av perioden (14.655) (13.475) (15.512) (14.036) Kansellert i løpet av perioden (2.991) (2.617) Justering dividende i løpet av perioden 1.357 1.259 2.040 1.874 Utestående 31. desember 29.978 27.875 32.967 30.308 Kan utøves 31. desember 0 0 0 0 Gjennomsnittlig gjenværende levetid på utestående aksjer 0,78 0,79 0,80 0,80 2021 2020 Vektet gjennomsnittlig virkelig verdi på tildelte aksjer 2 201,20 189,00 Vektet gjennomsnittlig aksjekurs på aksjer utøvd i løpet av perioden 206,41 201,02 Verdi av tildelte aksjer som skal gjøres opp i kontanter 214,00 191,40 2 Virkelig verdi er fastsatt med utgangspunkt i markedsverdien av aksjen på tildelingstidspunktet. Vektet gjennomsnittlig utøvelseskurs vil alltid være 0 siden ordningen omfatter aksjer og ikke opsjoner. Gjensidige Forsikring ASA Årsrapport 2021 | 264 Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Regnskap Gjensidige Forsikring Konsern 137 Regnskap Gjensidige Forsikring ASA 213 Noter: 1. Regnskapsprinsipper 217 2. Bruk av estimater 227 3. Risiko og kapitalstyring 228 4. Premieinntekter og erstatnings- kostnader mv. i skadeforsikring 229 5. Aksjer i datterforetak og felleskontrollerte foretak 231 6. Netto inntekter fra investeringer 233 7. Kostnader 234 8. Godtgjørelse til nærstående parter 235 9. Skatt 237 10. Pensjon 238 11. Goodwill og immaterielle eiendeler 244 12. Eierbenyttet eiendom, anlegg og utstyr 247 13. Finansielle eiendeler og forpliktelser 249 14. Aksjer og andeler 255 15. Utlån og fordringer 256 16. Forsikringsforpliktelser og gjenforsikringsandel 256 17. Egenkapital 257 18. Hybridkapital 259 19. Avsetninger og andre forpliktelser 259 20. Transaksjoner med nærstående parter 260 21. Betingede forpliktelser 262 22. Aksjebasert betaling 262 23. Hendelser etter balansedagen 264 Erklæring fra styret og daglig leder 265 Revisjonsberetning 266 Attestasjonsuttalelse bærekraft 270 Vedlegg 2021 272 Aksjer og rettigheter til aksjer som eies av konsernledelsen og styret Antall Ikke innløste aksjer 2021 Eier aksjer 2021 Ikke innløste aksjer 2020 Eier aksjer 2020 Konsernledelsen Helge Leiro Baastad, konsernsjef 14.928 76.255 15.330 65.383 Jørgen Inge Ringdal, konserndirektør 4.889 30.175 5.116 28.263 Catharina Hellerud konserndirektør 5.381 25.614 5.509 23.611 Mats C. Gottschalk, konserndirektør 5.568 22.490 5.875 20.331 Jostein Amdal, konserndirektør 6.178 19.845 6.311 17.657 Janne Merethe Flessum, konserndirektør 4.309 6.535 3.646 5.226 Aysegul Cin, konserndirektør 3.844 2.657 2.736 1.803 Lars Gøran Bjerklund, konserndirektør 4.326 1.430 3.037 403 Rene Fløystøl, konserndirektør 1.307 3.763 111 3.286 Tor Erik Silset, konserndirektør 1.322 3.960 170 3.390 Styret Gisele Marchand, leder 1.481 1.481 Eivind Elnan 2.200 2.200 Hilde Merete Nafstad 2.946 2.946 Vibeke Krag 1.500 1.500 Terje Seljeseth 2.505 Tor Magne Lønnum 12.000 11.000 Gunnar Sellæg Ellen Kristin Enger, ansatterepresentant 1.211 1.005 Ruben Pettersen, ansatterepresentant 513 202 Sebastian Buur Gabe Kristiansen, ansatterepresentant 417 23. Hendelser etter balansedagen Salget av Oslo Areal ble gjennomført 12. januar 2022 og resulterte i en gevinst på 3,9 milliarder kroner som blir regnskapsført i første kvartal 2022. Det har for øvrig ikke oppstått vesentlige hendelser etter balansedagen. Årsrapport 2021 | 265 Erklæring fra styret og daglig leder Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Regnskap Gjensidige Forsikring Konsern 137 Regnskap Gjensidige Forsikring ASA 213 Erklæring fra styret og daglig leder 265 Revisjonsberetning 266 Attestasjonsuttalelse bærekraft 270 Vedlegg 2021 272 Erklæring fra styret og daglig leder Styret og daglig leder har i dag behandlet og godkjent den integrerte årsrapporten for Gjensidige Forsikring ASA, konsern og morselskap, for kalenderåret 2021 og per 31. desember 2021. Den integrerte årsrapporten inkluderer årsregnskap, årsberetning, redegjørelse om foretakstyring og samfunnsansvar. Konsernregnskapet er avlagt i samsvar med de EU-godkjente IFRSer og tilhørende fortolkningsuttalelser som skal anvendes per 31. de- sember 2021, norske opplysningskrav som følger av regnskapsloven per 31. desember 2021, samt de ytterligere opplysningskrav som følger av forskrift om årsregnskap for skadeforsikringsforetak (FOR 2015-12-18-1775) gitt med hjemme i regnskapsloven. Etter vår beste overbevisning: • er årsregnskapet for 2021 for konsernet og morselskapet utarbei- det i samsvar med gjeldende regnskapsstandarder • gir opplysningene i regnskapet et rettvisende bilde av konsernets og morselskapets eiendeler, forpliktelser, finansielle stilling og re- sultat som helhet per 31. desember 2021 • tilfredsstiller den integrerte årsrapporten, avlagt i samsvar med rammeverket gitt av International Integrated Reporting Framework (IR), kravene til innhold i styrets årsberetning, krav til redegjørelse om foretaksstyring samt kravene i Global Reporting Initiativ (GRI) for rapportering av samfunnsansvar- og bærekraftsinformasjon. • gir den integrerte årsrapporten, inkludert årsberetningen, for kon- sernet og morselskapet en rettvisende oversikt over - utviklingen, resultatet og stillingen til konsernet og morselskapet - de mest sentrale risiko- og usikkerhetsfaktorer konsernet og morselskapet står overfor Gisele Marchand Styreleder Eivind Elnan Styremedlem Gunnar Robert Sellæg Styremedlem Ellen Kristin Enger Styremedlem Vibeke Krag Styremedlem Tor Magne Lønnum Styremedlem Ruben Pettersen Styremedlem Helge Leiro Baastad Konsernsjef Hilde Merete Nafstad Styremedlem Terje Seljeseth Styremedlem Sebastian Buur Gabe Kristiansen Styremedlem 16. februar 2022 Styret i Gjensidige Forsikring ASA Årsrapport 2021 | 266 Revisjonsberetning Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Regnskap Gjensidige Forsikring Konsern 137 Regnskap Gjensidige Forsikring ASA 213 Erklæring fra styret og daglig leder 265 Revisjonsberetning 266 Attestasjonsuttalelse bærekraft 270 Vedlegg 2021 272 Revisjonsberetning Til generalforsamlingen i Gjensidige Forsikring ASA UAVHENGIG REVISORS BERETNING Uttalelse om årsregnskapet Konklusjon Vi har revidert Gjensidige Forsikring ASAs årsregnskap, som består av: • selskapsregnskapet, som består av balanse per 31. desember 2021, resultatregnskap, oppstilling av endringer i egenkapital og kontantstrømoppstilling for regnskapsåret avsluttet per denne da- toen og noter til årsregnskapet, herunder et sammendrag av viktige regnskapsprinsipper, og • konsernregnskapet, som består av balanse per 31. desember 2021, resultatregnskap, oppstilling av totalresultatet, oppstilling over endringer i egenkapital og kontantstrømoppstilling for regnskapsår- et avsluttet per denne datoen og noter til årsregnskapet, herunder et sammendrag av viktige regnskapsprinsipper. Etter vår mening • oppfyller årsregnskapet gjeldende lovkrav, • gir selskapsregnskapet et rettvisende bilde av selskapets finansiel- le stilling per 31. desember 2021 og av dets resultater og kontant- strømmer for regnskapsåret avsluttet per denne datoen i samsvar med regnskapslovens regler og god regnskapsskikk i Norge, og • gir konsernregnskapet et rettvisende bilde av konsernets finansiel- le stilling per 31. desember 2021 og av dets resultater og kontant- strømmer for regnskapsåret avsluttet per denne datoen i samsvar med International Financial Reporting Standards som fastsatt av EU. • Vår konklusjon er konsistent med vår tilleggsrapport til revisjonsut- valget. Grunnlag for konklusjonen Vi har gjennomført revisjonen i samsvar med de internasjonale re- visjonsstandardene International Standards on Auditing (ISA-ene). Våre oppgaver og plikter i henhold til disse standardene er beskre- vet nedenfor under Revisors oppgaver og plikter ved revisjonen av årsregnskapet. Vi er uavhengige av selskapet og konsernet slik det kreves i lov, forskrift og International Code of Ethics for Professional Accountants utstedt av the International Ethics Standards Board for Accountants (IESBA-reglene), og vi har overholdt våre øvrige etiske forpliktelser i samsvar med disse kravene. Innhentet revisjonsbevis er etter vår vurdering tilstrekkelig og hensiktsmessig som grunnlag for vår konklusjon. Vi er ikke kjent med at vi har levert tjenester som er i strid med forbu- det i revisjonsforordningen (EU) No 537/2014 artikkel 5 nr. 1. Vi har vært Gjensidige Forsikring ASAs revisor sammenhengende i 5 år fra valget på generalforsamlingen den 06.04.2017 for regnskapsåret 2017. Sentrale forhold ved revisjonen Sentrale forhold ved revisjonen er de forhold vi mener var av størst betydning ved revisjonen av årsregnskapet for 2021. Disse forholdene ble håndtert ved revisjonens utførelse og da vi dan- net oss vår mening om årsregnskapet som helhet. Vi konkluderer ikke særskilt på disse forholdene. Deloitte AS Dronning Eufemias gate 14, Postboks 221 Sentrum NO-0103 Oslo, Norway Tel: +47 23 27 90 00 www.deloitte.no Årsrapport 2021 | 267 Revisjonsberetning Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Regnskap Gjensidige Forsikring Konsern 137 Regnskap Gjensidige Forsikring ASA 213 Erklæring fra styret og daglig leder 265 Revisjonsberetning 266 Attestasjonsuttalelse bærekraft 270 Vedlegg 2021 272 Måling av erstatningsavsetning Beskrivelse av sentrale forhold Hvordan vår revisjon adresserte sentrale forhold Målingen av konsernets erstatningsavsetninger baseres på ulike metoder og modeller og en rekke forutsetninger og estimater knyttet til fremtidig utvikling som det er knyttet usikkerhet til. I note 1 omtales de benyttede regnskapsprinsip- per, i note 2 omtales viktige regnskapsestimater og skjønnsmessige vurderinger, i note 3 omtales for- sikringsrisiko og i note 16 spesifiseres forsikrings- forpliktelsene. For erstatningsavsetningene vil de benyttede be- regningsmodellene, forutsetningene og estimatene være av stor betydning for måling av forpliktelsene. De vesentligste forutsetningene og estimatene knytter seg til: • Estimater for fremtidige erstatningsutbetalinger • Vurdering av marginen som er inkludert i erstat- ningsavsetningene for å veie opp for usikkerhe- ten i de modellberegnede avsetningene. • Beregningsmodellene, forutsetningene og esti- matene er avgjørende for måling av erstatnings- avsetningene og de er derfor et sentralt forhold i vår revisjon. Gjensidige har etablert ulike kontrollaktiviteter knyttet til målingen av erstatningsavsetningene. For erstatningsavsetningene vurderte og testet vi utformingen av utvalgte kontrollaktiviteter knyttet til datagrunnlag, beregningsmodeller og fastsettel- se av enkelte forutsetninger. For et utvalg av disse kontrollaktivitetene testet vi om de hadde fungert i perioden. Vi utfordret og evaluerte valg av modeller, bruk av forutsetninger og estimater i målingen av erstat- ningsavsetningene Vi vurderte om noteopplysningene om erstatnings- avsetninger er dekkende. Vi har benyttet egne aktuarer i arbeidet med å vur- dere valg av modeller, forutsetninger og estimater IT-systemer: Kontroller relevant for finansiell rapportering og datakvalitet. Beskrivelse av sentrale forhold Hvordan vår revisjon adresserte sentrale forhold Gjensidige har et omfattende IT-miljø med en rekke ulike IT-systemer som understøtter finan- siell rapportering. IT-systemene er både egenut- viklede og standardisertemed ulik grad av tilpas- ninger og endringer. En betydelig andel av drift og vedlikehold av IT-infrastruktur er utkontraktert til tjenesteleverandører. Gjensidiges IT-systemer er helt sentrale for regnskapsføringen og rapporterin- gen av gjennomførte transaksjoner, for å fremskaf- fe grunnlag for viktige estimater og beregninger, og for å fremskaffe relevant tilleggsinformasjon. Det vises til nærmere beskrivelse om operasjonell risiko i Gjensidige i note 3. God styring og kontroll med IT-systemene både i Gjensidige og hos tjenesteleverandørene er av vesentlig betydning for å sikre nøyaktig, fullstendig og pålitelig finansiell rapportering og er derfor et sentralt forhold i revisjonen. Gjensidige har etablert en overordnet styrings- modell og kontrollaktiviteter knyttet til sine IT- systemer. Vi opparbeidet oss en forståelse for Gjensidiges overordnede styringsmodell for IT- systemer som er relevant for den finansielle rap- portering. Vi vurderte og testet utformingen av utvalgte kon- trollaktiviteter relevante for finansiell rapportering som er knyttet til IT-drift, endringshåndtering og tilgangsstyring. For et utvalg av disse kontrollaktivi- tetene testet vi om de hadde fungert i perioden. Vi vurderte og testet utformingen av utvalgte automatiserte kontrollaktiviteter i IT-systemene knyttet til beregninger, avstemminger og oppgjør av transaksjoner. For et utvalg av disse kontrollakti- vitetene testet vi om de hadde fungert i perioden. Vi vurderte tredjepartsbekreftelser (ISAE 3402-rapporter) fra flere av Gjensidiges tjeneste- leverandører med hensyn til om disse hadde til- fredsstillende internkontroll på områder som kan ha betydning for Gjensidiges finansielle rapporte- ring. Vi benyttet egne IT-spesialister i arbeidet med å forstå den overordnede styringsmodellen for IT- systemer og i vurderingen og testingen av kontroll- aktivitetene knyttet til IT-systemer. Årsrapport 2021 | 268 Revisjonsberetning Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Regnskap Gjensidige Forsikring Konsern 137 Regnskap Gjensidige Forsikring ASA 213 Erklæring fra styret og daglig leder 265 Revisjonsberetning 266 Attestasjonsuttalelse bærekraft 270 Vedlegg 2021 272 Øvrig informasjon Styret og daglig leder (ledelsen) er ansvarlige for øvrig informasjon som er publisert i den integrerte rapporten. Øvrig informasjon omfat- ter informasjon i den integrerte rapporten bortsett fra årsregnskapet og den tilhørende revisjonsberetningen. Vår konklusjon om årsregn- skapet ovenfor dekker ikke øvrig informasjon. I forbindelse med revisjonen av årsregnskapet er det vår oppgave å lese øvrig informasjon. Formålet er å vurdere hvorvidt det foreligger vesentlig inkonsistens mellom øvrig informasjon, og årsregnskapet og den kunnskap vi har opparbeidet oss under revisjonen av årsregnska- pet, eller hvorvidt informasjon i øvrig informasjon ellers fremstår som vesentlig feil. Vi har plikt til å rapportere dersom øvrig informasjon fremstår som vesentlig feil. Vi har ingenting å rapportere i så henseen- de. Basert på kunnskapen vi har opparbeidet oss i revisjonen, mener vi at øvrig informasjon: • er konsistent med årsregnskapet og • at den integrerte rapporten inneholder de opplysninger som skal gis i henhold til gjeldende lovkrav vedrørende årsberetningen. Vår uttalelse om øvrig informasjon gjelder tilsvarende for redegjørel- ser om foretaksstyring og samfunnsansvar. Ledelsens ansvar for årsregnskapet Ledelsen er ansvarlig for å utarbeide årsregnskapet og for at det gir et rettvisende bilde, for selskapsregnskapet i samsvar med regnskapslo- vens regler og god regnskapsskikk i Norge, og for konsernregnskapet i samsvar med International Financial Reporting Standards som fast- satt av EU. Ledelsen er også ansvarlig for slik intern kontroll som den finner nødvendig for å kunne utarbeide et årsregnskap som ikke inne- holder vesentlig feilinformasjon, verken som følge av misligheter eller utilsiktede feil. Ved utarbeidelsen av årsregnskapet må ledelsen ta standpunkt til selskapets og konsernets evne til fortsatt drift og opplyse om forhold av betydning for fortsatt drift. Forutsetningen om fortsatt drift skal legges til grunn for selskapsregnskapet så lenge det ikke er sannsynlig at virksomheten vil bli avviklet. Forutsetningen om fortsatt drift skal legges til grunn for konsernregnskapet med mindre ledelsen enten har til hensikt å avvikle konsernet eller legge ned virksomheten, eller ikke har noe realistisk alternativ til dette. Revisors oppgaver og plikter ved revisjonen av årsregnskapet Vårt mål er å oppnå betryggende sikkerhet for at årsregnskapet som helhet ikke inneholder vesentlig feilinformasjon, verken som følge av misligheter eller utilsiktede feil, og å avgi en revisjonsberetning som inneholder vår konklusjon. Betryggende sikkerhet er en høy grad av sikkerhet, men ingen garanti for at en revisjon utført i samsvar med ISA-ene, alltid vil avdekke vesentlig feilinformasjon som eksisterer. Feilinformasjon kan oppstå som følge av misligheter eller utilsiktede feil. Feilinformasjon blir vurdert som vesentlig dersom den enkeltvis eller samlet med rimelighet kan forventes å påvirke økonomiske be- slutninger som brukerne foretar basert på årsregnskapet. Som del av en revisjon i samsvar med ISA-ene, utøver vi profesjonelt skjønn og utviser profesjonell skepsis gjennom hele revisjonen. I tillegg: • identifiserer og vurderer vi risikoen for vesentlig feilinformasjon i regnskapet, enten det skyldes misligheter eller utilsiktede feil. Vi utformer og gjennomfører revisjonshandlinger for å håndtere slike risikoer, og innhenter revisjonsbevis som er tilstrekkelig og hen- siktsmessig som grunnlag for vår konklusjon. Risikoen for at ve- sentlig feilinformasjon som følge av misligheter ikke blir avdekket, er høyere enn for feilinformasjon som skyldes utilsiktede feil, siden misligheter kan innebære samarbeid, forfalskning, bevisste utela- telser, uriktige fremstillinger eller overstyring av internkontroll. • opparbeider vi oss en forståelse av den interne kontroll som er relevant for revisjonen, for å utforme revisjonshandlinger som er hensiktsmessige etter omstendighetene, men ikke for å gi uttrykk for en mening om effektiviteten av selskapets og konsernets inter- ne kontroll. • evaluerer vi om de anvendte regnskapsprinsippene er hensiktsmes- sige og om regnskapsestimatene og tilhørende noteopplysninger utarbeidet av ledelsen er rimelige. • konkluderer vi på hensiktsmessigheten av ledelsens bruk av fort- satt drift-forutsetningen ved avleggelsen av årsregnskapet, basert på innhentede revisjonsbevis, og hvorvidt det foreligger vesentlig usikkerhet knyttet til hendelser eller forhold som kan skape tvil av betydning om selskapets og konsernets evne til fortsatt drift. Dersom vi konkluderer med at det eksisterer vesentlig usikkerhet, kreves det at vi i revisjonsberetningen henleder oppmerksomhe- ten på tilleggsopplysningene i årsregnskapet, eller, dersom slike tilleggsopplysninger ikke er tilstrekkelige, at vi modifiserer vår konklusjon. Våre konklusjoner er basert på revisjonsbevis innhen- tet inntil datoen for revisjonsberetningen. Etterfølgende hendelser eller forhold kan imidlertid medføre at selskapet og konsernet ikke fortsetter driften. • evaluerer vi den samlede presentasjonen, strukturen og innhol- det i årsregnskapet, inkludert tilleggsopplysningene, og hvorvidt årsregnskapet gir uttrykk for de underliggende transaksjonene og hendelsene på en måte som gir et rettvisende bilde. • innhenter vi tilstrekkelig og hensiktsmessig revisjonsbevis vedrø- rende den finansielle informasjonen til enhetene eller forretnings- områdene i konsernet for å kunne gi uttrykk for en mening om det konsoliderte regnskapet. Vi er ansvarlige for å lede, følge opp og gjennomføre konsernrevisjonen. Vi alene er ansvarlige for vår revi- sjonskonklusjon. Årsrapport 2021 | 269 Revisjonsberetning Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Regnskap Gjensidige Forsikring Konsern 137 Regnskap Gjensidige Forsikring ASA 213 Erklæring fra styret og daglig leder 265 Revisjonsberetning 266 Attestasjonsuttalelse bærekraft 270 Vedlegg 2021 272 Vi kommuniserer med styret blant annet om det planlagte omfanget av revisjonen og til hvilken tid revisjonsarbeidet skal utføres. Vi ut- veksler også informasjon om forhold av betydning som vi har avdekket i løpet av revisjonen, herunder om eventuelle svakheter av betydning i den interne kontrollen. Vi gir revisjonsutvalget en uttalelse om at vi har etterlevd relevante etiske krav til uavhengighet, og om at vi har kommunisert og vil kom- munisere med dem alle relasjoner og andre forhold som med rimelig- het kan tenkes å kunne påvirke vår uavhengighet, og, der det er rele- vant, om tilhørende forholdsregler. Av de sakene vi har kommunisert med styret, tar vi standpunkt til hvilke som var av størst betydning for revisjonen av årsregnskapet for den aktuelle perioden, og som derfor er sentrale forhold ved revisjonen. Vi beskriver disse sakene i revi- sjonsberetningen med mindre lov eller forskrift hindrer offentliggjø- ring av saken, eller dersom vi, i ekstremt sjeldne tilfeller, beslutter at en sak ikke skal omtales i beretningen siden de negative konsekven- sene av en slik offentliggjøring med rimelighet må forventes å oppveie allmennhetens interesse av at saken blir omtalt. Uttalelse om andre lovmessige krav Uttalelse om etterlevelse av forskrift om elektronisk rapporterings- format (ESEF) Konklusjon Vi har utført et attestasjonsoppdrag for å oppnå betryggende sikkerhet for at årsregnskapet med filnavn gjensidigeforsikring- 2021-12-31-nb er utarbeidet i overensstemmelse med verdi- papirhandelloven § 5-5 og tilhørende forskrift (ESEF-regelverket). Etter vår mening er årsregnskapet i det alt vesentlige utarbeidet i overensstemmelse med kravene i ESEF-regelverket. Ledelsens ansvar Ledelsen er ansvarlig for at årsregnskapet utarbeides, merkes og offentliggjøres i det felles elektroniske rapporteringsformatet som kreves i ESEF-regelverket. Ansvaret omfatter en hensiktsmessig prosess, og slik intern kontroll ledelsen finner nødvendig for utarbei- delsen, merkingen og offentliggjøringen. Revisors oppgaver og plikter Vår oppgave er å gi uttrykk for en mening om årsregnskapet er utar- beidet i overensstemmelse med det felles elektronisk rapporterings- format som kreves etter ESEF-regelverket. Vi har utført vårt arbeid i samsvar med internasjonal attestasjonsstandard (ISAE) 3000 – «Attestasjonsoppdrag som ikke er revisjon eller forenklet revisor- kontroll av historisk finansiell informasjon». Standarden krever at vi planlegger og utfører handlinger for å oppnå betryggende sikkerhet for at årsregnskapet er utarbeidet i overensstemmelse med det felles elektroniske rapporteringsformatet. Som et ledd i vårt arbeid utførte vi handlinger for å gjøre oss kjent med selskapets prosesser for å utarbeide årsregnskapet i det felles elektroniske rapporteringsformatet. Vi rettet kontroller mot fullsten- digheten og nøyaktigheten av merkingen, og vurderte ledelsens an- vendelse av skjønn. Vårt arbeid omfattet kontroll av samsvar mellom årsregnskapet som er merket i henhold til det felles elektroniske rap- porteringsformatet og det reviderte regnskapet i menneskelig lesbart format. Vi mener at innhentet bevis er tilstrekkelig og hensiktsmessig som grunnlag for vår konklusjon. Oslo, 16. februar 2022, Deloitte AS Eivind Skaug statsautorisert revisor Deloitte AS Dronning Eufemias gate 14, Postboks 221 Sentrum NO-0103 Oslo, Norway Tel: +47 23 27 90 00 www.deloitte.no Årsrapport 2021 | 270 Attestasjonsuttalelse bærekraft Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Regnskap Gjensidige Forsikring Konsern 137 Regnskap Gjensidige Forsikring ASA 213 Erklæring fra styret og daglig leder 265 Revisjonsberetning 266 Attestasjonsuttalelse bærekraft 270 Vedlegg 2021 272 Attestasjonsuttalelse bærekraft Til Styret i Gjensidige Forsikring ASA UAVHENGIG ATTESTASJONSUTTALELSE TIL GJENSIDIGE – INTEGRERT ÅRSRAPPORT 2021 Vi har på oppdrag fra Styret i Gjensidige Forsikring ASA gjort en uav- hengig gjennomgang knyttet til bærekraftsinformasjon presentert i Gjensidige – Integrert årsrapport 2021. Gjennomgangen er begrenset til informasjon om Nøkkelindikatorer bærekraft under kapittel 1, in- formasjon presentert under kapittel 3 – Verdiskaping i Gjensidige og under Vedlegg 2021, i det følgende samlet omtalt som ”Rapporten”. Vår oppgave er å gi styret moderat sikkerhet for de forhold vi har konkludert på nedenfor. Styrets ansvar Styret er ansvarlig for utarbeidelse og presentasjon av Rapporten i samsvar med GRI Standards, nivå Core, og kriterier for rapporteringen slik disse er beskrevet i Rapporten. Styret er også ansvarlig for slik internkontroll som de finner nødvendig for å kunne utarbeide informa- sjon som ikke inneholder vesentlig feilinformasjon, verken som følge av misligheter eller utilsiktede feil. Revisors oppgaver og plikter Vår oppgave er å uttrykke våre konklusjoner med moderat grad av sik- kerhet knyttet til informasjonen i Rapporten. Vi har utført vårt arbeid i samsvar med ISAE 3000 (revidert) Attestasjonsoppdrag som ikke er revisjon eller forenklet revisorkontroll av historisk finansiell informa- sjon, utgitt av International Auditing and Assurance Standards Board. Deloitte AS anvender International Standard on Quality Control 1 og opprettholder følgelig et omfattende kvalitetskontrollsystem, her- under dokumenterte retningslinjer og rutiner for etterlevelse av etiske krav, profesjonelle standarder og gjeldende lovmessige og regulatoris- ke krav. Vi har utført oppdraget i samsvar med krav til uavhengighet og andre etiske krav i Code of Ethics for Professional Accountants utgitt av International Ethics Standards Board for Accountants, som bygger på grunnleggende prinsipper om integritet, objektivitet, profesjonell kompetanse og tilbørlig aktsomhet, konfidensialitet og profesjonell atferd. Handlingene utført på et attestasjonsoppdrag som skal gi moderat sikkerhet, avviker i art og tidspunkt fra et attestasjonsoppdrag som skal gi betryggende sikkerhet, og er mindre i omfang; og følgelig er graden av sikkerhet som fremskaffes på et attestasjonsoppdrag som skal gi moderat sikkerhet betydelig lavere enn sikkerheten som ville ha vært fremskaffet hvis det var blitt utført et attestasjonsoppdrag som skal gi betryggende sikkerhet. Basert på vurdering av vesentlighet og risiko, har vårt arbeid omfattet analyser og stikkprøvemessig gjennomgang av underliggende doku- mentasjon. Vi har gjennomført intervjuer og møter med ansvarli- ge for rapporteringen og for oppfølging av de forhold som omfat- tes av attestasjonsoppdraget på konsernnivå. Vi har utført det arbeid vi mener har vært nødvendig for å avgi vår uttalelse med moderat grad av sikkerhet. Etter vår mening er innhentet bevis tilstrekkelig og hensiktsmessig som grunnlag for vår konklusjon. Deloitte AS Dronning Eufemias gate 14, Postboks 221 Sentrum NO-0103 Oslo, Norway Tel: +47 23 27 90 00 www.deloitte.no Årsrapport 2021 | 271 Attestasjonsuttalelse bærekraft Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Regnskap Gjensidige Forsikring Konsern 137 Regnskap Gjensidige Forsikring ASA 213 Erklæring fra styret og daglig leder 265 Revisjonsberetning 266 Attestasjonsuttalelse bærekraft 270 Vedlegg 2021 272 Oslo, 16. februar 2022, Deloitte AS Eivind Skaug statsautorisert revisor Frank Dahl Fagekspert bærekraft Konklusjon Vi har gjennom vårt arbeid ikke fått kjennskap til forhold som gir oss grunn til ikke å anta at: • Gjensidige har gjennomført en vesentlighetsanalyse for identifise- ring av hvilke forhold rapporteringen skal omfatte, som beskrevet i rapporten og i henhold til GRI Standards. • Gjensidige har etablert rutiner for å identifisere, samle inn, sam- menstille og kvalitetssikre informasjon for 2021 til bruk i Rappor- ten, som beskrevet i Rapporten. • Informasjon presentert for 2021 er i samsvar med data fremkom- met som et resultat av rutinene nevnt ovenfor og er tilfredsstillen- de presentert i Rapporten. • Gjensidiges praksis for rapportering om samfunnsansvar samsvarer i all hovedsak med Global Reporting Initative (GRI) Standards sine rapporteringsprinsipper og rapporteringen tilfredsstiller nivå Core i henhold til GRI Standards. Gjensidiges GRI indeks presentert som vedlegg 1 i Rapporten, reflekterer på en tilfredsstillende måte hvor informasjon om de ulike elementer og indikatorer i GRI Standards finnes i Gjensidige – Integrert Årsrapport 2021. Deloitte AS Dronning Eufemias gate 14, Postboks 221 Sentrum NO-0103 Oslo, Norway Tel: +47 23 27 90 00 www.deloitte.no Vedlegg 2021 Årsrapport 2021 | 272 Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Vedlegg 2021 272 Vedlegg 1– GRI sjekkliste og styrets årsberetning 273 Vedlegg 2 -Utvalg av styrende dokumenter 282 Vedlegg 3 - Signeringer og ratinger 283 Vedlegg 4 - Likestillingsredegjørelse 285 Vedlegg 5 - Klimakompensasjon - sertifikater 290 Vedlegg 6 - Klimaregnskap for egen virksomhet 294 Vedlegg 7 - Miljøsertifikat 296 Vedlegg 2021 Vedlegg 2021 Årsrapport 2021 | 273 Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Vedlegg 2021 272 Vedlegg 1– GRI sjekkliste og styrets årsberetning 273 Vedlegg 2 -Utvalg av styrende dokumenter 282 Vedlegg 3 - Signeringer og ratinger 283 Vedlegg 4 - Likestillingsredegjørelse 285 Vedlegg 5 - Klimakompensasjon - sertifikater 290 Vedlegg 6 - Klimaregnskap for egen virksomhet 294 Vedlegg 7 - Miljøsertifikat 296 Vedlegg 1 – GRI sjekkliste og styrets årsberetning Gjensidiges integrerte årsrapport for 2021 er utarbeidet i henhold til Global Reporting Initiative (GRI) Standards, rapporteringsnivå Core. I samsvar med GRI Standards er det gjennomført en vesentlig- hetsanalyse for å identifisere hvilke tema innen bærekraft som er de mest sentrale for Gjensidige og våre interessenter. Denne er nærmere beskrevet under kapittel 3 – Verdiskaping i Gjensidige. Av tabellen nedenfor fremgår hvilke GRI Standarder vi mener disse vesentlige temaene er relevante for og det gis henvisning til hvor informasjonen om de ulike elementene i GRI er presentert i vår integrerte rapport, enten informasjonen er helt eller delvis besvart i forhold til kravene beskrevet i GRI Standards. I tabellen er det også gitt henvisning til hvilke krav til informasjon i styrets årsberetning som er dekket gjen- nom de ulike GRI elementene som det er rapportert på. I den forbin- delse er det også tatt inn generelle rapporteringselementer som ikke er obligatoriske å rapportere på for GRI nivå Core. Vi mener at rappor- teringen i all hovedsak er i samsvar med GRIs rapporteringsprinsipper og at rapporteringen tilfredsstiller nivå Core i henhold til GRI Stan- dards, og at Regnskapslovens krav om redegjørelse om samfunnsan- svar er dekket. Vi har engasjert Deloitte AS til å gjennomføre en uavhengig attesta- sjon av vår rapportering etter GRI Standards. Attestasjonen er basert på standarden ISAE3000 «Attestasjonsoppdrag som ikke er revisjon eller forenklet revisorkontroll av historisk finansiell informasjon», utgitt av International Auditing and Assurance Standard Boards, og avgis med moderat grad av sikkerhet. Revisors uttalelse er gjengitt på side 270. Forkortelser benyttet: Rskl = Regnskapsloven, NRS = Norsk Regnskapsstiftelse, Vphl = Verdipapirhandelloven, Vpf = Verdipapirforskriften Oversikt over krav i GRI og styrets årsberetning GRI referanse Krav til styrets årsberetning Beskrivelse av krav (GRI Standards er ikke formelt oversatt til norsk og er derfor her gjengitt på engelsk) Kommentar Side Generelle krav Organisational profile Rskl§ 3-3a 102-1 Name of the organisation Gjensidige Forsikring ASA 1 102-2 NRS 16 2-4 Activities, brands, products, and ser- vices Gjensidiges forretningsmodell, Våre markeder, Forsikringssegmentene våre 19, 30-31, 32-37 102-3 NRS 16 2-4 Location of headquarters Schweigaardsgate 21, Oslo, Norge 102-4 NRS 16 2-4 Location of operations Note 5 Gjensidige Forsikring ASA 102-5 Ownership and legal form Eierstyring og selskapsledelse, og Vårt engasjement for våre eiere og långivere 111-113, 114-116 102-6 Markets served Forsikringssegmentene våre 32-37 102-7 Scale of the organization Forsikringssegmentene våre 32-37 102-8 Information on employees and other workers Våre engasjerte ansatte 53-65 102-9 Supply chain Gjensidiges forretningsmodell 19 102-10 Significant changes to the organization and its supply chain Ingen vesentlige endringer i 2021; Gjensidiges forretningsmodell, Våre markeder, Forsikringssegmentene våre 19, 30-31, 32-37 Vedlegg 2021 Årsrapport 2021 | 274 Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Vedlegg 2021 272 Vedlegg 1– GRI sjekkliste og styrets årsberetning 273 Vedlegg 2 -Utvalg av styrende dokumenter 282 Vedlegg 3 - Signeringer og ratinger 283 Vedlegg 4 - Likestillingsredegjørelse 285 Vedlegg 5 - Klimakompensasjon - sertifikater 290 Vedlegg 6 - Klimaregnskap for egen virksomhet 294 Vedlegg 7 - Miljøsertifikat 296 GRI referanse Krav til styrets årsberetning Beskrivelse av krav (GRI Standards er ikke formelt oversatt til norsk og er derfor her gjengitt på engelsk) Kommentar Side 102-11 Precautionary principle or approach Inkludert i Bærekraftpolicy og krav til leverandører i samfunnsansvarser- klæring 102-12 External initiatives Se vedlegg 3 283-284 102-13 Membership of associations Se vedlegg 3 283-284 Generelle krav Strategy 102-14 NRS 16 2 Statement from senior decision-maker Styreleders hilsen 10-11 102-15 NRS 16 2.7 Key impacts, risks, and opportunities Gjensidiges strategi, 21-25 Ethics and integrity 102-16 Values, principles, standards, and norms of behavior Misjonen og visjonen vår, Kjerneverdiene våre, 15, 16 Governance 102-18 – 102-37 Rskl §3-3b / Vphl5-8a Governance structure, Emerging risks Eierstyring og selskapsledelse, Emerging risks 111-113, 98-100 102-38,39 Annual total compensation ratio Våre engasjerte ansatte 63-64 Stakeholder engagement 102-40 List of stakeholder groups Verdier vi skaper for våre interessen- ter 39-40 102-41 Collective bargaining agreements Våre engasjerte ansatte: ILO og sam- arbeid med tillitsvalgte. Alle ansatte har organisasjonsfrihet. Norge: 58.8 % organisert. Danmark: 87.97 % omfattet av kollektive avta- ler. Sverige 97 % organisert. 57 Vedlegg 2021 Årsrapport 2021 | 275 Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Vedlegg 2021 272 Vedlegg 1– GRI sjekkliste og styrets årsberetning 273 Vedlegg 2 -Utvalg av styrende dokumenter 282 Vedlegg 3 - Signeringer og ratinger 283 Vedlegg 4 - Likestillingsredegjørelse 285 Vedlegg 5 - Klimakompensasjon - sertifikater 290 Vedlegg 6 - Klimaregnskap for egen virksomhet 294 Vedlegg 7 - Miljøsertifikat 296 GRI referanse Krav til styrets årsberetning Beskrivelse av krav (GRI Standards er ikke formelt oversatt til norsk og er der- for her gjengitt på engelsk) Kommentar Side 102-42 Identifying and selecting stakeholders Verdier vi skaper for våre interessen- ter 39-40 102-43 Approach to stakeholder engagement Verdier vi skaper for våre interessen- ter 39-40 102-44 Key topics and concerns raised Verdier vi skaper for våre interessen- ter 39-40 Reporting practice 102-45 Entities included in the consolidated financial statements Note 5 Gjensidige Forsikring ASA 179-180 102-46 Defining report content and topic Boundaries Om denne rapporten 3 102-47 List of material topics Verdier vi skaper for våre interessen- ter; inkl. Risiko- og vesentlighets- vurdering 39-40 102-48 Restatements of information Ikke aktuelt 102-49 Changes in reporting Om denne rapporten 3 102-50 Reporting period 1.1.2021-31.12.2021 102-51 Date of previous report 1.1.2020-31.12.2020 102-52 Reporting cycle Årlig. I tillegg kvartalsvis rapportering til markedet 102-53 Contact point https://www.gjensidige.no/group/in- vestor-relations/ir-contacts 102-54 Claims of reporting in accordance with the GRI Standards Om denne rapporten. Rapportering etter nivå Core 3 102-55 GRI content index Se vedlegg 1 273-281 102-56 External assurance Attestasjonsuttalelse fra Deloitte 266-271 Vedlegg 2021 Årsrapport 2021 | 276 Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Vedlegg 2021 272 Vedlegg 1– GRI sjekkliste og styrets årsberetning 273 Vedlegg 2 -Utvalg av styrende dokumenter 282 Vedlegg 3 - Signeringer og ratinger 283 Vedlegg 4 - Likestillingsredegjørelse 285 Vedlegg 5 - Klimakompensasjon - sertifikater 290 Vedlegg 6 - Klimaregnskap for egen virksomhet 294 Vedlegg 7 - Miljøsertifikat 296 GRI referanse Krav til styrets årsberetning Beskrivelse av krav (GRI Standards er ikke formelt oversatt til norsk og er der- for her gjengitt på engelsk) Kommentar Side Temaspesifikke krav Economic topics 103-1 – 103-3 NRS 16 2.5/2.6 Management approach – Economic Verdier skapt 2021 – Økonomisk resultat 117-135 201 Rskl §3-3a Economic Performance Redegjørelse for årsregnskapet 201-1 NRS 16 2.5/2.6 Direct economic value generated and distributed Redegjørelse for årsregnskapet 118 201-2 NRS 16 2.7/2.10 Financial implications and other risks and opportunities due to climate change Klimarelaterte finansielle vurderinger TCFD. Ansvarlige investeringer Emer- ging risks 74-83, 92-93, 98-100 201-3 Defined benefit plan obligations and other retirement plans Note 10 Pensjon 186-191 202 Market presence 202-2 Proportion of senior management hired from the local community Våre engasjerte ansatte: Alle seg- menter har lokalt ansatte ledere, med unntak av segmentledere i Sverige og Danmark 60-61 204 Procurement practices 204-1 Proportion of spending on local suppli- ers Vi skaper verdi sammen med våre leverandører 72 205 Rskl §3-3c Anti-corruption 205-2 NRS 16 2.2 Communication and training about an- ti-corruption policies and procedures Vårt interne styringssystem er avgjø- rende for vårt samfunnsoppdrag 101-104 205-3 NRS 16 2.2 Confirmed incidents of corruption and actions taken Effekten av innsatsen vår - god sel- skapsstyring 106 206 Anti-competitive behavior 206-3 NRS 16 2.2 Legal actions for anti-competitive behavior, anti-trust, and monopoly practices Effekten av innsatsen vår - god selskapsstyring 106 Vedlegg 2021 Årsrapport 2021 | 277 Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Vedlegg 2021 272 Vedlegg 1– GRI sjekkliste og styrets årsberetning 273 Vedlegg 2 -Utvalg av styrende dokumenter 282 Vedlegg 3 - Signeringer og ratinger 283 Vedlegg 4 - Likestillingsredegjørelse 285 Vedlegg 5 - Klimakompensasjon - sertifikater 290 Vedlegg 6 - Klimaregnskap for egen virksomhet 294 Vedlegg 7 - Miljøsertifikat 296 GRI referanse Krav til styrets årsberetning Beskrivelse av krav (GRI Standards er ikke formelt oversatt til norsk og er der- for her gjengitt på engelsk) Kommentar Side 207 Tax 207-4 Country-by-country reporting Effekten av innsatsen vår – et trygge- re samfunn –betalte skatter og av- gifter lokalt, og note 9. 52, 185 Environmental topics 103-1 – 103-3 Rskl §3-3a, c Management approach – Environment Klima og miljø 66-86 301 Materials 301-1 Rskl §3-3a, c Materials used by weight and volume Effekten av vår innsats – klima og miljø, 85-86 302 Energy 302-1 Rskl §3-3a, c Energy consumption within the organisation Effekten av vår innsats – klima og miljø, Vedlegg 6 - Klimaregnskap 84-85, 294-296 305 Emissions 305-1 Rskl §3-3a, c Direct (Scope 1) GHG emissions Effekten av vår innsats – klima og miljø, Vedlegg 6 - Klimaregnskap 84-85, 294-296 305-2 Rskl §3-3a, c Energy indirect (Scope 2) GHG emissi- ons Effekten av vår innsats – klima og miljø, Vedlegg 6 - Klimaregnskap 84-85, 294-296 305-3 Rskl §3-3a, c Other indirect (Scope 3) GHG emissions Effekten av vår innsats – klima og miljø, Vedlegg 6 - Klimaregnskap 84-85, 294-296 305-4 Rskl §3-3a, c GHG emission intensity Effekten av vår innsats – klima og miljø, Vedlegg 6 - Klimaregnskap 84-85, 294-296 305-5 Rskl §3-3a, c Reduction of GHG emissions Klima og miljø, TCFD, Effekten av vår innsats – klima og miljø, Vedlegg 6 - Klimaregnskap 66-86, 294-296 306 Effluents and waste 306-3 Rskl §3-3a, c Waste generated Effekten av vår innsats – klima og miljø, Vedlegg 6 - Klimaregnskap 85-86 294-296 306-4 Rskl §3-3a, c Waste diverted from disposal Effekten av vår innsats – klima og miljø, Vedlegg 6 - Klimaregnskap 85-86 294-296 Vedlegg 2021 Årsrapport 2021 | 278 Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Vedlegg 2021 272 Vedlegg 1– GRI sjekkliste og styrets årsberetning 273 Vedlegg 2 -Utvalg av styrende dokumenter 282 Vedlegg 3 - Signeringer og ratinger 283 Vedlegg 4 - Likestillingsredegjørelse 285 Vedlegg 5 - Klimakompensasjon - sertifikater 290 Vedlegg 6 - Klimaregnskap for egen virksomhet 294 Vedlegg 7 - Miljøsertifikat 296 GRI referanse Krav til styrets årsberetning Beskrivelse av krav (GRI Standards er ikke formelt oversatt til norsk og er derfor her gjengitt på engelsk) Kommentar Side 307 Environmental Compliance 307-1 Rskl §3-3a, c Non-compliance with environmental laws and regulations Ingen saker i 2021 308 Supplier Environmental Assessment 308-2 Rskl §3-3a, c Negative environmental impacts in the supply chain and actions taken Klima og miljø 67-73 Social topics 103-1 – 103-3 Rskl §3-3a, c Management approach – Social Verdier vi skaper for våre interessen- ter, Våre engasjerte ansatte 39-40, 53-64 401 Employment 401-1 Rskl §3-3c New employee hires and employee turnover Effekten av innsatsen vår – våre engasjerte ansatte 62-65 285-289 401-3 Rskl §3-3c Parentel leave Effekten av innsatsen vår – våre engasjerte ansatte 65 402 Labour / Management Relations 402-1 Minimum notice periods regarding ope- rational changes Våre engasjerte ansatte: Mekanisme på plass for å involvere og forberede ansattes representan- ter på evt. nedbemanninger, med behørig forhåndsvarsel 57 403 Occupational Health and Safety 403-9 Rskl §3-3a, c Work-related injuries Våre engasjerte ansatte: Ingen alvorlige skader eller ulykker blant ansatte i 2021 58 404 Training and Education 404-1 Average hours of training per year per employee Effekten av innsatsen vår – våre engasjerte ansatte 64 Vedlegg 2021 Årsrapport 2021 | 279 Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Vedlegg 2021 272 Vedlegg 1– GRI sjekkliste og styrets årsberetning 273 Vedlegg 2 -Utvalg av styrende dokumenter 282 Vedlegg 3 - Signeringer og ratinger 283 Vedlegg 4 - Likestillingsredegjørelse 285 Vedlegg 5 - Klimakompensasjon - sertifikater 290 Vedlegg 6 - Klimaregnskap for egen virksomhet 294 Vedlegg 7 - Miljøsertifikat 296 GRI referanse Krav til styrets årsberetning Beskrivelse av krav (GRI Standards er ikke formelt oversatt til norsk og er der- for her gjengitt på engelsk) Kommentar Side 405 Diversity and Equal Opportunity 405-1 Rskl §3-3c Diversity of governance bodies and em- ployees Effekten av innsatsen vår – våre engasjerte ansatte 62-65 405-2 Rskl §3-3c Ratio of basic salary and renumeration of women to men Effekten av innsatsen vår – våre engasjerte ansatte 62-65 405-3 Likestillings- og diskriminerings- loven §26 Aktivitets- og redegjørelsesplikt Vedlegg 4 – Likestillingsredegjørelse 285-289 406 Non-discrimination 406-1 NRS 16 2.10 Incidents of discrimination and correcti- ve actions taken Våre engasjerte ansatte, Vedlegg om redegjørelsesplikten: Ingen rappor- terte avvik gjennom varslingskanalen eller gjennom etikkpostkassen. 53-65, 285-289 407 Freedom of Association and Collective Bargaining 407-1 NRS 16 2.10 Operations and suppliers in which the right to freedom of association and col- lective bargaining may be at risk Vi skaper verdi sammen med våre leverandører. Oppfølging av våre leverandører, Ingen signifikant risiko identifisert i egen virksomhet. 72 408 Child labor 408-1 Rskl §3-3c Operations and suppliers at significant risk for incidents of child labor Forbudt etter lokal lov. Bærekraft- policy krever etterlevelse av Global Compact med forbud mot barnear- beid. Ingen signifikant risiko identi- fisert i egen virksomhet. Se Oppføl- ging av våre leverandører 72 409 Forced or Compulsory Labor 409-1 Rskl §3-3c Operations and suppliers at significant risk for incidents of forced or compuls- ory labor Forbudt etter lokal lov. Bærekraftpo- licy krever etterlevelse av Global Compact med forbud mot tvangsar- beid. Ingen signifikant risiko identi- fisert i egen virksomhet. Se Oppføl- ging av våre leverandører 72 Vedlegg 2021 Årsrapport 2021 | 280 Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Vedlegg 2021 272 Vedlegg 1– GRI sjekkliste og styrets årsberetning 273 Vedlegg 2 -Utvalg av styrende dokumenter 282 Vedlegg 3 - Signeringer og ratinger 283 Vedlegg 4 - Likestillingsredegjørelse 285 Vedlegg 5 - Klimakompensasjon - sertifikater 290 Vedlegg 6 - Klimaregnskap for egen virksomhet 294 Vedlegg 7 - Miljøsertifikat 296 GRI referanse Krav til styrets årsberetning Beskrivelse av krav (GRI Standards er ikke formelt oversatt til norsk og er der- for her gjengitt på engelsk) Kommentar Side 412 Human Rights Assessment 412-3 Rskl §3-3c Significant investment agreements and contracts that include human rights clauses or that underwent human rights screening Verdiskaping i Gjensidige – Vi skaper verdi sammen med våre leverandører. Dekket i både egen virksomhet, krav til leverandører og i oppfølging av investeringer. Alle kontrakter inne- holder klausuler som også omfatter menneskerettigheter. 72 414 Supplier Social Assessment 414-1 Rskl §3-3c New suppliers that were screened using social criteria Vi skaper verdi sammen med våre leverandører. 72 414-2 Rskl §3-3c Negative social impacts in the supply chain and actions taken Vi skaper verdi sammen med våre leverandører. 72 415 Public Policy 415-1 Political contribution God selskapsstyring. Gjensidige gir ikke direkte eller indirekte støtte til politiske partier 104 417 Marketing and Labelling 417-2 Incidents of non-compliance concerning product and service information and labeling Effekten av innsatsen vår – god selskapsstyring 106 417-3 Incidents of non-compliance concerning marketing communications Effekten av innsatsen vår – god selskapsstyring 106 418 Customer Privacy 418-1 Substantiated complaints concerning breaches of customer privacy and losses of customer data Effekten av innsatsen vår – god selskapsstyring 106 Vedlegg 2021 Årsrapport 2021 | 281 Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Vedlegg 2021 272 Vedlegg 1– GRI sjekkliste og styrets årsberetning 273 Vedlegg 2 -Utvalg av styrende dokumenter 282 Vedlegg 3 - Signeringer og ratinger 283 Vedlegg 4 - Likestillingsredegjørelse 285 Vedlegg 5 - Klimakompensasjon - sertifikater 290 Vedlegg 6 - Klimaregnskap for egen virksomhet 294 Vedlegg 7 - Miljøsertifikat 296 GRI referanse Krav til styrets årsberetning Beskrivelse av krav (GRI Standards er ikke formelt oversatt til norsk og er der- for her gjengitt på engelsk) Kommentar Side Other legal requirements to be reported NRS 3 Hendelser etter balansedagen Redegjørelse for årsregnskapet 133 NRS 16 2.5 Forskning og utvikling Redegjørelse for årsregnskapet 118 NRS 16 2.5.3 Kontantstrøm Redegjørelse for årsregnskapet 122 NRS 16 2.5.2 Finansiell posisjon og likviditet Redegjørelse for årsregnskapet 120 NRS 16 2.8 Fortsatt drift Redegjørelse for årsregnskapet 118 NRS 16 2.9 Disponering av resultat før andre inntek- ter og kostnader Redegjørelse for årsregnskapet 133 Vphl §5-5/ Vpf §5-2 Erklæring fra styret og daglig leder 265 Vedlegg 2021 Årsrapport 2021 | 282 Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Vedlegg 2021 272 Vedlegg 1– GRI sjekkliste og styrets årsberetning 273 Vedlegg 2 -Utvalg av styrende dokumenter 282 Vedlegg 3 - Signeringer og ratinger 283 Vedlegg 4 - Likestillingsredegjørelse 285 Vedlegg 5 - Klimakompensasjon - sertifikater 290 Vedlegg 6 - Klimaregnskap for egen virksomhet 294 Vedlegg 7 - Miljøsertifikat 296 Vedlegg 2 – Utvalg av styrende dokumenter Styrende dokumenter skal sikre at Gjensidige som konsern opptrer i henhold til de krav samfunnet stiller, de forventninger viktige interessenter har til konsernet, og de ambi- sjoner som styre og ledelse har fastsatt. Utvalgte dokumenter er publisert i sin helhet på www.gjensidige.no, men også enkelte interne dokumenter er relevante for å forstå Gjensidiges rammeverk for god styring og kontroll De dokumentene som er klassifisert som offentlig ligger på www.gjensidige.no Styrende dokument Status Risikostyring Konsernpolicy for risikostyring og internkontroll Intern Underwritingpolicy Intern Kapitalstyringspolicy Intern Risikostyring og kontroll Offentlig Bærekraftspolicy Offentlig Etikk Etiske regler for Gjensidige Offentlig Instruks for gaver og relasjonsaktiviteter Intern Policy om forbudte konkurransebegrensninger Intern Varsling Offentlig HR Instruks for mangfold Intern Personalpolitikk Intern Retningslinjer for intern mobilitet Intern Innkjøp Group Procurement Policy Offentlig Procurement Guideline Intern Styrende dokument Status Sikkerhet Informasjonssikkerhetspolicy Intern Ekstra sikkerhetskrav for konkrete målgrupper (bla. HR, Konserninnkjøp, Teknologi og Infrastruktur, Salg og skade, Investor Relations, M&A, Kapital- styring) Intern Personvern Personvernerklæring tilgjengelig på alle hjemme- sider i alle land Offentlig Konsernpolicy for behandling av person- opplysninger Intern Instruks for behandling av personopplysninger Intern Instruks for behandling av personopplysninger for ansatte Intern Klagebehandling Instruks for klagebehandling i selskapene og hos kundeombudet Intern Anti-korrupsjon Anti-korrupsjonshåndbok Offentlig Konsernpolicy for håndtering av uregelmessigheter og misligheter, herunder korrupsjon Intern Instruks for håndtering av uregelmessigheter og misligheter, herunder korrupsjon Intern Styrende dokument Status Anti-hvitvasking Policy for tiltak mot hvitvasking og terrorfinansier- ing mv. Intern Skatter Tax, group policy Offentlig Kapitalforvaltning Konsernpolicy for ansvarlige investeringer Offentlig Investeringsstrategi Intern Instruks for eierskapsutøvelse Offentlig Instruks for eksklusjoner Offentlig Investorinformasjon Policy for finansiell og annen investorinformasjon (IR-policy) Offentlig Selskapsstyring Vedtekter for Gjensidige Forsikring ASA Offentlig Instruks for valgkomiteen i Gjensidige Forsikring ASA Offentlig Instruks for styret i Gjensidige Forsikring ASA Offentlig Vedlegg 2021 Årsrapport 2021 | 283 Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Vedlegg 2021 272 Vedlegg 1– GRI sjekkliste og styrets årsberetning 273 Vedlegg 2 -Utvalg av styrende dokumenter 282 Vedlegg 3 - Signeringer og ratinger 283 Vedlegg 4 - Likestillingsredegjørelse 285 Vedlegg 5 - Klimakompensasjon - sertifikater 290 Vedlegg 6 - Klimaregnskap for egen virksomhet 294 Vedlegg 7 - Miljøsertifikat 296 Vedlegg 3 – Signeringer og ratinger Gjensidige har signert ulike relevante FN initiativer for å synliggjøre vår støtte til bærekraftsarbeidet globalt og lokalt. Ratingbyåer Resultat Morgan Stanley (MSCI) AA Sustainalytics 20.5 Medium Risk Standard & Poor’s (S&P) A/Stable ISS C Carbone Disclosures Project (CDP) C Ipsos Nr 1: Best i finans i IPSOS omdømmekåring, og nr. 6 blant alle selskaper i Norge Bærekraftsbarometeret Nr. 4 i Bærekraftsbarometeret i regi av BI Sustainable Brand Index Nr 2: Sustainable Brand Index blant forsikringsselskaper i Norge Universum Best i forsikring i Norge Vi er medlem i: UN Global Compact UN EP FI PSI UN PRI NORSIF Carbone Disclosures Project (CDP) SUSTAINABLE BRAND INDEX B R A N S J E V I N N E R 2 0 2 1 Vedlegg 2021 Årsrapport 2021 | 284 Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Vedlegg 2021 272 Vedlegg 1– GRI sjekkliste og styrets årsberetning 273 Vedlegg 2 -Utvalg av styrende dokumenter 282 Vedlegg 3 - Signeringer og ratinger 283 Vedlegg 4 - Likestillingsredegjørelse 285 Vedlegg 5 - Klimakompensasjon - sertifikater 290 Vedlegg 6 - Klimaregnskap for egen virksomhet 294 Vedlegg 7 - Miljøsertifikat 296 Vi støtter følgende initiativ: Parisavtalen 2015 Task Force on Climate related Fi- nancial Disclosures (TCFD) Grønnvaskingsplakaten Grønnvaskingsplakaten forplikter oss til 10 punkter som handler om å kommunisere ærlig og åpent om det vi gjør på bærekrafts- siden. Kommunikasjon og profilering skal være basert på faktiske forbedringer av virksomheten – egen forretning og verdikjede. Charter for kvinner I finans Gjennom charteret har vi forpliktet oss til å følge opp og rapporte- re på fire prinsipper. Dette gjelder dedikert ansvar for å følge opp arbeidet med kjønnsbalanse og inkludering, sette interne mål for kjønnsbalanse på ledernivåer og i spesialistfunksjoner, og en ambi- sjon om at fremgang i målene skal reflekteres i godtgjørelse til vårt lederteam. Koalisjonen for Ansvarlig Næringsliv Koalisjonen for Ansvarlig Næringsliv www.koalisjonenkan.no Sertifiseringer Miljøfyrtårn I Norge Resertifisert hovedkontoret i Oslo i 2021 DGNB – Green Building Council Denmark Vårt hovedkontor for Danmark i København ble sølvsertifisert i 2021 Vedlegg 2021 Årsrapport 2021 | 285 Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Vedlegg 2021 272 Vedlegg 1– GRI sjekkliste og styrets årsberetning 273 Vedlegg 2 -Utvalg av styrende dokumenter 282 Vedlegg 3 - Signeringer og ratinger 283 Vedlegg 4 - Likestillingsredegjørelse 285 Vedlegg 5 - Klimakompensasjon - sertifikater 290 Vedlegg 6 - Klimaregnskap for egen virksomhet 294 Vedlegg 7 - Miljøsertifikat 296 Vedlegg 4 – Likestillingsredegjørelse I Gjensidige arbeider vi for å ha en inkluderende kultur, hvor alle behandles med respekt og likeverd. Vi skal anerkjenne de ansattes kunnskap, kompetanse og styrker uavhengig av kjønn, graviditet, permisjon ved fødsel eller adopsjon, om- sorgsoppgaver, etnisitet, religion, livssyn, funksjonsnedsettelse, seksuell orientering, kjønnsidentitet og kjønnsuttrykk og kombinasjoner av disse. Denne rapporten dekker den norske delen av Gjensidige Forsikring ASA, heretter omtalt som Gjensidige dersom ikke annet er angitt. Del 1 – Tilstand for kjønnslikestilling Andel kvinner fordelt på stillingsnivå (ledernivå) 2019 2020 2021 Nivå 11) 30,0 % 30,0 % 30,00 % Nivå 2 30,3 % 36,8 % 35,50 % Nivå 3 41,0 % 42,0 % 45,30 % Nivå 4 38,6 % 34,6 % 28,80 % Nivå 5 66,7 % 100,0 % N/A Øvrige nivåer 48,7 % 47,8 % 47,50 % Andel kvinner i styret 50,0 % 40,0 % 40,00 % Gjennomsnittslønn (samtlige ansatte) Kvinner 638.764 681.013 693.391 Menn 755.071 793.948 793.596 Kvinners lønn som andel av menns (etter stillingsnivå) Nivå 1 88,60 % Nivå 2 94,60 % Nivå 3 93,70 % Nivå 4 101,40 % Nivå 5 N/A Øvrige nivåer 89,70 % Uttak av foreldrepermisjon (samlet antall dagsverk) 2019 2020 2021 Kvinner 14.320 13.242 8.442 Menn 6.189 5.522 4.062 Sykefravær Kvinner 5,46 % 4,13 % 4,94 % Menn 2,77 % 2,47 % 2,24 % Fraværpgasyke barn (samlet antall dagsverk) Kvinner 1.694 1.793 1.565 Menn 1.042 1.685 992 Andel deltid Kvinner 13,5 % 12,2 % 9,30 % Menn 3,9 % 3,9 % 2,90 % Andel midlertidig ansatte Kvinner 7,1 % 6,3 % 1,50 % Menn 4,4 % 4,9 % 2,20 % 1. Ledernivå 1 er konsernledelsen og inkluderer derfor også lederne for filial Sverige og filial Danmark N/A). Det er pr i dag ingen ledere på nivå 5. I Gjensidige blir ansatte i utgangspunktet ansatt i 100 prosent stillinger. Unntakene her er dersom ansatte av sosiale, helsemessige eller andre vektige velferdsgrunner søker om midlertidig redusert stilling eller at de søker om fast redusert stilling som følge av f.eks varig uføregrad. Vi har også noen ansatte i lavere stillings- prosenter, men dette er da stillinger av midlertidig karakter som f.eks internship. Basert på dette mener vi å kunne si med sikkerhet at ingen ansatte jobber ufrivillig deltid. Vedlegg 2021 Årsrapport 2021 | 286 Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Vedlegg 2021 272 Vedlegg 1– GRI sjekkliste og styrets årsberetning 273 Vedlegg 2 -Utvalg av styrende dokumenter 282 Vedlegg 3 - Signeringer og ratinger 283 Vedlegg 4 - Likestillingsredegjørelse 285 Vedlegg 5 - Klimakompensasjon - sertifikater 290 Vedlegg 6 - Klimaregnskap for egen virksomhet 294 Vedlegg 7 - Miljøsertifikat 296 Lønnskartlegging Stillingsgruppe Antall kvinner Antall menn Andel kvinner Kvinners andel av menns kontante ytelser Totalt 905 1.048 46 % 87 % Advokat 4 8 33 % 102 % Aktuar 7 4 64 % 90 % Analytiker 52 55 49 % 96 % Controller 8 7 53 % 83 % Fagkonsulent 118 126 48 % 88 % Forretningsstøtte 10 9 53 % 76 % Forretningsutvikler 37 35 51 % 93 % IKT-medarbeider 27 75 26 % 90 % Kundebehandler 44 37 54 % 98 % Leder 95 148 39 % 90 % Produktutvikler 22 17 56 % 100 % Prosjektleder 6 8 43 % 74 % Salgsstøtte 43 18 70 % 90 % Selger 242 337 42 % 89 % Servicekonsulent 23 8 74 % 104 % Skadebehandler 141 66 68 % 96 % Underwriter 7 21 25 % 71 % Lønnskartleggingen her gjelder for den norske delen av Gjensidige Forsikring ASA, men tilsvarende rapportering rundt likelønn gjøres også i Sverige og Danmark. Tabellen viser kun stillingsgruppene med flere enn 5 ansatte kvinner og/eller menn. Vedlegg 2021 Årsrapport 2021 | 287 Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Vedlegg 2021 272 Vedlegg 1– GRI sjekkliste og styrets årsberetning 273 Vedlegg 2 -Utvalg av styrende dokumenter 282 Vedlegg 3 - Signeringer og ratinger 283 Vedlegg 4 - Likestillingsredegjørelse 285 Vedlegg 5 - Klimakompensasjon - sertifikater 290 Vedlegg 6 - Klimaregnskap for egen virksomhet 294 Vedlegg 7 - Miljøsertifikat 296 Del 2 – Vårt arbeid for likestilling og mot diskri- minering Prinsipper, prosedyrer og standarder for like- stilling og mot diskriminering I Gjensidige arbeider vi for å skape en god og inkluderende bedrift- skultur hvor alle opplever å bli behandlet med respekt og likeverd. Vi ønsker å utvikle en organisasjon som legger til rette for at mangfold skal prege våre aktiviteter og bidra med nye ideer og perspektiver. Hos oss skal alle kunne kombinere jobb og et godt privatliv, og vi som selskap ønsker å legge forholdene til rette for dette. Vi forventer at alle ansatte opptrer med respekt, omtanke og alminnelig høflighet overfor kolleger så vel som konkurrenter, kunder og andre. Vi har tro på at vi gjør hverandre gode ved å være inkluderende og engasjerte. Diskriminering eller trakassering skal ikke forekomme, og den som føler seg diskriminert eller mobbet skal bli tatt på alvor. Vi har godt innarbeidede retningslinjer for å hindre uønsket seksuell oppmerk- somhet. Prinsipper og prosedyrer for likestilling og mot diskriminering er foran- kret i selskapets HR-strategi med tilhørende retningslinjer, personal- politikk og etiske regler. I 2021 har vi signert initiativet «Kvinner i Finans Charter» med mål om å få opp kvinneandelen blant ledere og spesialiststillinger. Vi har her satt oss som mål i 2022 å ha en god kjønnsbalanse på 40/60 eller bedre blant ledere og spesialiststillinger i selskapet. Slik jobber vi for å sikre likestilling og ikke- diskriminering i praksis I Gjensidige har vi gode prosesser som involverer de tillitsvalgte både i forbindelse med rekruttering, lønnsvurdering, HMS-arbeid, omstilling og nedbemanning. De tillitsvalgte er i samarbeid med HR blitt involvert i arbeidet med aktivitets- og redegjørelsesplikten. Vi har sett på hva hos oss som kan bidra til diskriminering og hindre likestilling; både når det gjelder rekruttering, lønns- og arbeidsvilkår, forfremmelser, utviklingsmulighe- ter, tilrettelegging og muligheter for å kombinere arbeid og familieliv, i tillegg til andre forhold vi mener er relevante å se på hos oss. Slik jobber vi for å identifisere risiko for diskriminering og hindre for likestiling I Gjensidige arbeider vi kontinuering med å sikre likestilling og ikke-diskriminering. Vi har et «Mangfolds- og inkluderingsutvalg» bestående av medlemmer fra HR og fagforeningen hvor det avholdes møter hvert kvartal. Ny engasjementsmåling «My Voice» ble innført i november 2019 for hele Gjensidige Konsern (eks Baltikum), og tallene her omhand- ler både Gjensidige Forsikring ASA, Gjensidige Pensjonsforsikring og Gjensidige Business Service. Vi har gått fra årlige målinger til kontinu- erlig utvikling og løpende læring gjennom månedlig engasjementsmå- ling. Vi har gjennom 2021 ligget på en stabil høy score på spørsmålet «Folk med alle bakgrunner blir behandlet rettferdig hos Gjensidige». I november 2021 lå scoren på 9,2, opp fra 9,1 i november 2020 hvor skalaen på score er fra 1 til maksimalt 10. Andel kritikere (score 0-6) har minsket fra 4 prosent til 3 prosent i samme periode. Vi spør også om «Hvis jeg skulle oppleve alvorlige forsømmelser eller krenkelser, er jeg trygg på at Gjensidige vil ta tak for å løse situasjonen». I no- vember 2021 lå scoren på 8,9, opp fra 8,7 i november 2020. Andel kritikere (score 0-6) har minsket fra 7 prosent til 6 prosent i samme periode. Vi følger andelen kritikere på disse to spørsmålene tett da vi jobber mot at alle ansatte i Gjensidige skal oppleve rettferdighet uavhengig av bakgrunn, i tillegg til at vi har null-toleranse for diskrimi- nering, krenkelser og forsømmelser. Tilsvarende har vi gjennom vårt HMS-arbeid en visjon om å jobbe mål- rettet for å skape bedre trivsel, redusert sykefravær og et helsefrem- mende arbeidsmiljø for alle våre ansatte. I tråd med selskapets hand- lingsplan for Helse-, miljø- og sikkerhetsarbeidet gjennomføres det en årlig HMS-undersøkelse som danner grunnlag for HMS Risikovurdering og tiltak. Undersøkelsen berører også medarbeidernes opplevelse av å bli utsatt for uønsket seksuell oppmerksomhet og mobbing. Alle ledere med personalansvar har ansvar for å følge opp resultatene og presentere de for avdelingen. Resultatene danner grunnlag for ut- fylling av HMS Risikovurdering. Gjennom tiltakene i handlingsplanen bidrar også alle ledere med å sette mobbing/trakassering, uønsket seksuell oppmerksomhet, trusler og truende adferd på agendaen i avdelingsmøter, hvor også tilhørende retningslinjer blir gjennomgått. Det hviler her også et ansvar på ledere om å sikre at alle medarbeidere kjenner selskapets håndbøker som inkluderer etikk, arbeidsreglement og beskrivelser for ulike HR-prosesser inkl varslingsrutiner. HR har i samarbeid med tillitsvalgte (representert i Mangfolds- og inkluderingsutvalget) arbeidet for å avdekke risikoer for diskriminering og hindre for likestilling, samt mulige årsaker til dette. Vi har her sett på sannsynligheten for at den enkelte risiko/hinder kan oppstå innen- for ulike HR-områder, i tillegg til hvor alvorlig den enkelte risiko/hinder vurderes å være. Vi oppdaget følgede risikoer for diskriminering og hin- dre for likestilling Gjennom arbeidet med å identifisere risikoer for diskriminering og hin- dre for likestilling ser vi overordnet de samme risikoene som i 2020, samtidig med at igangsatt arbeid har bidratt til at flere er redusert. Dette går bl.a på at vi gjennom våre ansettelsesprosesser ikke bidrar i tilstrekkelig grad til å sikre ønsket mangfold fra begynnelse til slutt. Med lønnskartleggingen har vi fått et godt bilde av lønnsforskjellene mellom kvinner og menn når vi ser isolert på kjønn. Vi har her tatt ut- gangspunkt i en allerede innarbeidet gruppering av stillinger, og kart- lagt hvorfor det i de enkelte gruppene er ulikheter i lønn. Funnene er i hovedsak knyttet til ulikheter i erfaring, utdannelse og hvor vanskelig det er å rekruttere til stillingene. Vi vil fortsette arbeidet med dette for å sikre at vi ikke har diskriminerende elementer i lønnspolitikken vår. Vedlegg 2021 Årsrapport 2021 | 288 Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Vedlegg 2021 272 Vedlegg 1– GRI sjekkliste og styrets årsberetning 273 Vedlegg 2 -Utvalg av styrende dokumenter 282 Vedlegg 3 - Signeringer og ratinger 283 Vedlegg 4 - Likestillingsredegjørelse 285 Vedlegg 5 - Klimakompensasjon - sertifikater 290 Vedlegg 6 - Klimaregnskap for egen virksomhet 294 Vedlegg 7 - Miljøsertifikat 296 Vi ser at det kan forekomme diskriminering og hindre for likestilling i forbindelse med forfremmelser og i kommunikasjonen vår. Det samme gjelder rundt kombinasjonen arbeid og familieliv hvor både ulik livssi- tuasjon og ansvar i familien kan bidra en mulig risiko. Det er også en ri- siko for at ansatte ikke får samme tilgang til eller tilbud om tilretteleg- ging i ulike sammenhenger, hovedsakelig knyttet til helse og livsstil. Vi fant følgende mulige årsaker til risikoer og hindre, og satte i gang tiltak Basert på de risikoer og hindre de tillitsvalgte og HR har kommet frem til, har vi utarbeidet en handlingsplan som beskriver risikoen/hinderet med tilhørende tiltak, mål, ansvarlig, frist/status og evaluering. Vi har i 2021 fått vedtatt en instruks for mangfold underlagt selska- pets bærekraftspolicy med mål om å bidra til å sikre at vi utnytter mangfoldet blant våre ansatte til å skape økt forretningsverdi. I dette hviler det et ansvar på hver enkelt ansatt i forhold til bl.a å anerkjenne kollegaers egenart og kompetanse. I tillegg har vi fått sertifisert ytter- ligere 2 mangfoldsledere i regi av Seema (Senter for mangfoldsledel- se) og Standard Norge. Gjennom en økt bevissthet rundt mangfoldsrekruttering har vi iverk- satt tiltak vi mener skal bidra positivt til å sikre et godt mangfold, og derigjennom redusere risiko for diskriminering og hindre for likestilling. Vi har jobbet målrettet med rekrutteringsprosessen gjennom en rekke tiltak hvor vi piloterer, lærer og evaluerer. Vi vet at en godt gjennomar- beidet jobbanalyse har en positiv innvirkning på kvaliteten i rekrutte- ringen. Vi har identifisert tiltak som skal iverksettes for å sikre et mer grundig arbeid med jobbanalysen i forkant av prosessen. Gjennom dette får kompetansene som er viktige for å lykkes i stillingen det fokuset som er nødvendig for å sikre godt mangfold gjennom hele an- settelsesprosessen, fra planleggingen starter og helt frem til selve an- settelsen. Søknadsbrev kan øke faren for diskriminering. Ved at vi nå piloterer bruk av screeningsspørsmål istedenfor søknadsbrev, ønsker vi å bidra til at alle kandidatene gis samme muligheter for å presentere sin kompetanse og motivasjon for stillingen. Videre piloterer vi også rene kompetansebaserte 2. gangs intervjuer basert på kompetanse- kravene fra jobbanalysen. I tillegg til dette oppfordrer vi også kandi- datene til å gi beskjed dersom det er behov for noen form for tilret- telegging i løpet av selve rekrutteringsprosessen. Som ledd i å hindre diskriminering har vi nå bevisst flyttet spørsmål knyttet til eventuell tilrettelegging i arbeidshverdagen til etter at ansettelseskontrakten er signert, der dette ikke er åpenbart og tas opp av kandidaten selv. Vi har en intern forsikringsspesialistskole som vi har rekruttert internt til for 4. gang i 2021. Årets kull utdannes til salgsstillinger innenfor næringslivssegmentet hvor vi har hatt utfordringer med å rekruttere kvalifiserte medarbeidere, og ha en god kjønnsbalanse. Vi fikk mange godt kvalifiserte søkere, også kvinner, og resulterte i en overvekt av kvinnelige deltakere. Vi har et ansvar for å bidra til at alle ansatte gis like muligheter uav- hengig av livsfase, og har påstartet en gjennomgang av selskapets livsfasepolitikk. I dette arbeidet vil vi også sikre at vi ikke bidrar til diskriminering av ansatte og skaper hindre for likestilling. Det arbei- des med en evaluering og revitalisering av selskapets seniorpolitikk, gjennom bl.a. spørreundersøkelser og intervjuer. Overfor ansatte som venter eller har fått barn har vi lansert to tilbud. Det ene er et samta- leverktøy til bruk i dialogen mellom leder og medarbeider, både før, under og etter en foreldrepermisjon. Det andre vi har gjort er å vekke liv i en “foreldregruppe for ansatte i permisjon” som ble startet like før pandemien. Vi har håp om at disse tiltakene blant annet skal bidra po- sitivt med tanke på å redusere sannsynligheten for sykmelding i løpet av svangerskapet og at medarbeidere slutter i tilknytning til foreldre- permisjonen. Vi følger tett turnover blant denne gruppen av ansatte og nyansatte. Som ledd i å skape en inkluderende bedriftskultur har vi i 2021 fort- satt arbeidet med ulike kulturbyggende aktiviteter som bla. webinar om fordommer og holdninger og beste praksisintervjuer. Vi har stort fokus og ønske om å ivareta universell utforming på alle våre kontorer. Dette oppfylles i størst grad i de nyere byggene, men det er fokus på å forbedre dette fortløpende. Det siste året har det vært avdekket behov for unisex-toaletter og teleslynge ved enkelte kontorer. Dette arbeides det med å innfri. I 2022 skal vi fortsette det gode arbeidet vi er i gang med, spesielt rundt rekrutteringsprosessen, utnyttelsen av mangfoldet hos oss og like muligheter for tilrettelegging. Her har vi allerede påstartet et ar- beid med utvikling av samtalemaler til bruk i oppfølgingen av ansatte med ulike type fravær. Vi skal arbeide videre med å skape en inklude- rende bedriftskultur, gjennom ulike tiltak. Resultater av arbeidet I november 2021 ble det gjennomført en HMS-undersøkelse hvor vi kan vise til høy score på tilfredshet med hvordan ansatte opplever at helse, miljø og sikkerhet ivaretas i selskapet. I tillegg har det vært gjennomført HMS-revisjoner. Sykefraværet har holdt seg stabilt lavt gjennom året. Når det gjelder forskjellene i lønnskartleggingen har vi sett en svak bedring fra 2020 tallene, hvilket kan skyldes at det har vært satt yt- terligere fokus på likelønn gjennom det siste året. Gruppen med størst avvik mellom kvinner og menns lønn inneholder både ansatte under utdanning og senior ansatte. Dette skaper et lønnsskille som vi vil se nærmere på i 2022. Snittlønnen for nyansatte i 2021 er tilnærmet lik for kvinner og menn, og fokuset på å betale lik lønn for likt arbeid vises i like lønninger til nyansatte i like stillinger med tilnærmet lik erfaring/kompetanse. Vi registrerer ikke kjønn på søkere til ledige stillinger, og kan derfor ikke vise til konkrete målinger av kjønnsbalansen her. Ved å fokusere mer på jobben og rollen som skal fylles enn ønskede kvalifikasjoner, ser vi at vi får søkere med andre bakgrunner enn vi har tradisjon for å rekruttere. I 2021 har vi totalt ansatt flere menn enn kvinner, noe som har medført at andelen kvinner nå er på 46,4 prosent kvinner (-0,5 pp fra 2020). Vedlegg 2021 Årsrapport 2021 | 289 Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Vedlegg 2021 272 Vedlegg 1– GRI sjekkliste og styrets årsberetning 273 Vedlegg 2 -Utvalg av styrende dokumenter 282 Vedlegg 3 - Signeringer og ratinger 283 Vedlegg 4 - Likestillingsredegjørelse 285 Vedlegg 5 - Klimakompensasjon - sertifikater 290 Vedlegg 6 - Klimaregnskap for egen virksomhet 294 Vedlegg 7 - Miljøsertifikat 296 Andelen kvinnelige ledere har derimot økt med 1,1 pp til 38,8 prosent når vi ser isolert på den norske delen av selskapet, mens den har økt med 0,3pp til 39,6 prosent i Gjensidige Forsikring ASA. Andel kvinnelige ledere totalt 2019 2020 2021 Gjensidige Konsern (eks. Baltikum) 37,9 % 39,1 % 38,7 % Gjensidige Forsikring ASA 38,4 % 39,3 % 39,6 % Gjensidige Forsikring Norge 35,6 % 37,7 % 38,8 % Når det gjelder arbeidet med den store inkluderingsdugnaden har det- te vært krevende. Årsaken ligger i at veldig mange ansatte har jobbet hjemmefra mer eller mindre frem til oktober 2021. Da myndighetene igjen innførte anbefalinger og påbud om å jobbe hjemmefra var vi i prosess med flere om praksisplass/arbeidstrening. Forventet oppstart her er satt til Q1 2022. Gjennom 2021 har vi opprettholdt allerede inngåtte avtaler. Vi har ikke lyktes i tilstrekkelig grad med rekruttering av kandidater med «CV med hull i», og vil basert på erfaring iverkset- te ytterligere tiltak i 2022. Vi har gjennom året fortsatt det gode arbeidet vårt fra 2020 basert på flere større tiltak som vi mener vil ha en stor betydning for arbeid vårt mot diskriminering og hindre for likestilling. Annerledesåret 2020, som også 2021, ga rom for læring knyttet til ledelse, samhandling og krav til arbeidsplassen. Vi har brukt denne læringen til å utforme prin- sipper for ny arbeidshverdag. I dette ligger også en tydelig forvent- ning til våre ledere om å praktisere en tillitsbasert og inkluderende lederstil. Vedlegg 2021 Årsrapport 2021 | 290 Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Vedlegg 2021 272 Vedlegg 1– GRI sjekkliste og styrets årsberetning 273 Vedlegg 2 -Utvalg av styrende dokumenter 282 Vedlegg 3 - Signeringer og ratinger 283 Vedlegg 4 - Likestillingsredegjørelse 285 Vedlegg 5 - Klimakompensasjon - sertifikater 290 Vedlegg 6 - Klimaregnskap for egen virksomhet 294 Vedlegg 7 - Miljøsertifikat 296 Vedlegg 5 – Klimakompensasjon - sertifikater Gjensidige har klimakompensert CO₂-utslipp ved å kjøpe opprinnelsesgarantier for for- nybar energi, samt VER Golden Standard kvoter for egen virksomhet samt produktene Innbo Ung og Reise Ung i Norge. FIRMANAVN AS SERT.NR: 80755-21 MED DETTE SERTIFIKATET GARANTERES DET AT STRØM TILSVARENDE HELE DERES FORBRUK KOMMER FRA FORNYBARE ENERGIKILDER IHHT ART. 5 I EU-DIREKTIV 2001/77/EC LØRENSKOG, 01.03.2021 OPPRINNELSESGARANTI HANS OTTO TOMTER, TRADING MANAGER 100% FORNYBAR ENERGI Gjensidige Forsikring ASA SERT.NR: 57199-21 MED DETTE SERTIFIKATET GARANTERES DET AT STRØM TILSVARENDE HELE DERES FORBRUK KOMMER FRA FORNYBARE ENERGIKILDER IHHT ART. 5 I EU-DIREKTIV 2018/2001/EC. LØRENSKOG, 03.03.2021 OPPRINNELSESGARANTI HANS OTTO TOMTER, TRADING MANAGER 100% FORNYBAR ENERGI 2021 Grønt Certifikat 2021 Norsk Elkraft Danmark A/S er den stolte leverandør til Gjensidige Forsikring A/S Virksomheden har købt 1.411.280 kWh certificeret miljøvenlig strøm svarende til hele deres elforbrug. Norsk Elkraft Danmark A/S www.norskelkraft.dk Casper Flodager Adm. Direktør Trygt – Enkelt - Personligt Vedlegg 2021 Årsrapport 2021 | 291 Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Vedlegg 2021 272 Vedlegg 1– GRI sjekkliste og styrets årsberetning 273 Vedlegg 2 -Utvalg av styrende dokumenter 282 Vedlegg 3 - Signeringer og ratinger 283 Vedlegg 4 - Likestillingsredegjørelse 285 Vedlegg 5 - Klimakompensasjon - sertifikater 290 Vedlegg 6 - Klimaregnskap for egen virksomhet 294 Vedlegg 7 - Miljøsertifikat 296 Opprinnelsesgarantier FIRMANAVN AS SERT.NR: 80755-21 MED DETTE SERTIFIKATET GARANTERES DET AT STRØM TILSVARENDE HELE DERES FORBRUK KOMMER FRA FORNYBARE ENERGIKILDER IHHT ART. 5 I EU-DIREKTIV 2001/77/EC LØRENSKOG, 01.03.2021 OPPRINNELSESGARANTI HANS OTTO TOMTER, TRADING MANAGER 100% FORNYBAR ENERGI Gjensidige Forsikring ASA Avd Baltikum SERT.NR: 57199-21-2 MED DETTE SERTIFIKATET GARANTERES DET AT STRØM TILSVARENDE HELE DERES FORBRUK 631 000 kWh KOMMER FRA FORNYBARE ENERGIKILDER IHHT ART. 5 I EU-DIREKTIV 2018/2001/EC. LØRENSKOG, 07.06.2021 OPPRINNELSESGARANTI HANS OTTO TOMTER, TRADING MANAGER 100% FORNYBAR ENERGI 2021 FIRMANAVN AS SERT.NR: 80755-21 MED DETTE SERTIFIKATET GARANTERES DET AT STRØM TILSVARENDE HELE DERES FORBRUK KOMMER FRA FORNYBARE ENERGIKILDER IHHT ART. 5 I EU-DIREKTIV 2001/77/EC LØRENSKOG, 01.03.2021 OPPRINNELSESGARANTI HANS OTTO TOMTER, TRADING MANAGER 100% FORNYBAR ENERGI Gjensidige Forsikring ASA Norge Svensk Filial SERT.NR: 57199-21-3 MED DETTE SERTIFIKATET GARANTERES DET AT STRØM TILSVARENDE HELE DERES FORBRUK 332000 kWh KOMMER FRA FORNYBARE ENERGIKILDER IHHT ART. 5 I EU-DIREKTIV 2018/2001/EC. LØRENSKOG, 01.07.2021 OPPRINNELSESGARANTI HANS OTTO TOMTER, TRADING MANAGER 100% FORNYBAR ENERGI 2021 Vedlegg 2021 Årsrapport 2021 | 292 Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Vedlegg 2021 272 Vedlegg 1– GRI sjekkliste og styrets årsberetning 273 Vedlegg 2 -Utvalg av styrende dokumenter 282 Vedlegg 3 - Signeringer og ratinger 283 Vedlegg 4 - Likestillingsredegjørelse 285 Vedlegg 5 - Klimakompensasjon - sertifikater 290 Vedlegg 6 - Klimaregnskap for egen virksomhet 294 Vedlegg 7 - Miljøsertifikat 296 CLIMATE CERTIFICATE 2021 Oslo, 7 th of July 2021 CEMAsys’ Climate Certificate™ is hereby issued as a proof of purchase of carbon credits for voluntary offsets of own greenhouse gas emissions. The carbon credits have been issued in accordance to the relevant standard’s protocols and tracked in the registry using unique serial numbers to prevent double counting or double selling. Company Gjensidige Forsikring AS Offsets cover Climate compensation of own business Volume (tonnes CO 2 e) 3 000 Type VER (Verified Emission Reduction) Issuing body Gold Standard Foundation Project name GS 1385 – Energy Efficiency and Improved Clean Burning Cookstoves in Ghana. Project reference https://registry.goldstandard.org/projects/details/237 The carbon credits have been retired from the registry permanently, so that no one else can hold or retire them. For more information, see the project description. Kjetil Selmer-Olsen KLIMAKOMPENSERT VIRKSOMHET CLIMATE CERTIFICATE 2021 Oslo, 7 th of July 2021 CEMAsys’ Climate Certificate™ is hereby issued as a proof of purchase of carbon credits for voluntary offsets of own greenhouse gas emissions. The carbon credits have been issued in accordance to the relevant standard’s protocols and tracked in the registry using unique serial numbers to prevent double counting or double selling. Company Gjensidige Forsikring AS Offsets cover Climate compensation of own business Volume (tonnes CO 2 e) 3 000 Type VER (Verified Emission Reduction) Issuing body Gold Standard Foundation Project name GS 1385 – Energy Efficiency and Improved Clean Burning Cookstoves in Ghana. Project reference https://registry.goldstandard.org/projects/details/237 The carbon credits have been retired from the registry permanently, so that no one else can hold or retire them. For more information, see the project description. Kjetil Selmer-Olsen KLIMAKOMPENSERT VIRKSOMHET CLIMATE CERTIFICATE 2021 Oslo, 20 th of January 2021 CEMAsys’ Climate Certificate™ is hereby issued as a proof of purchase of carbon credits for voluntary offsets of own greenhouse gas emissions. The carbon credits have been issued in accordance to the relevant standard’s protocols and tracked in the registry using unique serial numbers to prevent double counting or double selling. Company Gjensidige Forsikring AS Offsets cover Climate compensation of “Innbo- og løsøre UNG” Q1 and Q2 2021 Volume (tonnes CO 2 e) 1334 Type VER (Verified Emission Reduction) Issuing body Gold Standard Foundation Project name GS 1385 – Energy Efficiency and Improved Clean Burning Cookstoves in Ghana. Project reference https://registry.goldstandard.org/projects/details/237 The carbon credits have been retired from the registry permanently, so that no one else can hold or retire them. For more information, see the project description. Kjetil Selmer-Olsen KLIMAKOMPENSERT VIRKSOMHET CLIMATE CERTIFICATE 2021 Oslo, 20 th of January 2021 CEMAsys’ Climate Certificate™ is hereby issued as a proof of purchase of carbon credits for voluntary offsets of own greenhouse gas emissions. The carbon credits have been issued in accordance to the relevant standard’s protocols and tracked in the registry using unique serial numbers to prevent double counting or double selling. Company Gjensidige Forsikring AS Offsets cover Climate compensation of “Innbo- og løsøre UNG” Q1 and Q2 2021 Volume (tonnes CO 2 e) 1334 Type VER (Verified Emission Reduction) Issuing body Gold Standard Foundation Project name GS 1385 – Energy Efficiency and Improved Clean Burning Cookstoves in Ghana. Project reference https://registry.goldstandard.org/projects/details/237 The carbon credits have been retired from the registry permanently, so that no one else can hold or retire them. For more information, see the project description. Kjetil Selmer-Olsen KLIMAKOMPENSERT VIRKSOMHET Klimakvoter – egen virksomhet Vedlegg 2021 Årsrapport 2021 | 293 Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Vedlegg 2021 272 Vedlegg 1– GRI sjekkliste og styrets årsberetning 273 Vedlegg 2 -Utvalg av styrende dokumenter 282 Vedlegg 3 - Signeringer og ratinger 283 Vedlegg 4 - Likestillingsredegjørelse 285 Vedlegg 5 - Klimakompensasjon - sertifikater 290 Vedlegg 6 - Klimaregnskap for egen virksomhet 294 Vedlegg 7 - Miljøsertifikat 296 CLIMATE CERTIFICATE 2021 Oslo, 25 th of June 2021 CEMAsys’ Climate Certificate™ is hereby issued as a proof of purchase of carbon credits for voluntary offsets of own greenhouse gas emissions. The carbon credits have been issued in accordance to the relevant standard’s protocols and tracked in the registry using unique serial numbers to prevent double counting or double selling. Company Gjensidige Forsikring AS Offsets cover Climate compensation of “Innbo- og løsøre UNG” Q3 and Q4 2021 Volume (tonnes CO 2 e) 800 Type VER (Verified Emission Reduction) Issuing body Gold Standard Foundation Project name GS 1385 – Energy Efficiency and Improved Clean Burning Cookstoves in Ghana. Project reference https://registry.goldstandard.org/projects/details/237 The carbon credits have been retired from the registry permanently, so that no one else can hold or retire them. For more information, see the project description. Kjetil Selmer-Olsen KLIMAKOMPENSERT VIRKSOMHET Klimakvoter – Innbo Ung og Reise Ung CEMAsys.com AS | Hegdehaugsveien 31, 0352 Oslo, Norway | www.cemasys.com 142 000 Households provided with clean cook stoves through this project 100 jobs 70 men and 30 women 220 000 tonnes CO2e mitigated Improved cookstoves in Ghana – Gold Standard project P P R R O O J J E E C C T T T T Y Y P P E E Improved efficiency from reduced consumption of wood as fuel P P R R O O J J E E C C T T L L O O C C A A T T I I O O N N Ghana, Ashanti Region A A N N N N U U A A L L C C O O 2 2 R R E E D D U U C C T T I I O O N N 220 000 tonnes CO2e S S I I T T U U A A T T I I O O N N W W I I T T H H O O U U T T P P R R O O J J E E C C T T Traditional cookstoves that expose users to toxic smoke and gas from burning biomass will remain the main source of fuel for households for a long time S S D D G G C C O O N N T T R R I I B B U U T T I I O O N N P P R R O O J J E E C C T T S S T T A A N N D D A A R R D D Gold Standard # 1385 (GS VER) A A W W A A R R D D S S The project aims to contribute to the socially, economically and environmentally sustainable development of the region by making efficient cookstoves widely available and educating the population about their benefits. The social benefit of the project is that it creates jobs for local people, with employment of both women and men in the region. They are educated in the health benefits of using clean-burning stoves, and employed in the production of stoves. This gives locals a livelihood, with wages that are 80% higher than the minimum wage. The stoves are produced locally from scrap metal and sold at subsidized prices. The improved stoves are 40% more energy efficient than traditional stoves, and reduce consumption of wood charcoal. The project contributes to reduced demand and thus to less deforestation. A significant proportion of annual household budget is spent on the purchase of charcoal. By reducing the need for charcoal, the project also reduces expenses for a family accordingly. More efficient stoves provide health benefits by reducing the amount of carbon monoxide and toxic fumes that are being inhaled. The health benefits are more evident among women and children as they traditionally have the responsibility of the household. Surveys show that the project has provided cost savings and improved health for those that adopt the stoves. The primary objective of the project is to significantly reduce wood fuel consumption of low income Ganesh households by providing them with affordable improved cookstoves in the Ashanti region in Ghana. The improved cookstoves can replace traditional stoves which expose people to toxic smoke and gas from burning wood while cooking. Vedlegg 2021 Årsrapport 2021 | 294 Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Vedlegg 2021 272 Vedlegg 1– GRI sjekkliste og styrets årsberetning 273 Vedlegg 2 -Utvalg av styrende dokumenter 282 Vedlegg 3 - Signeringer og ratinger 283 Vedlegg 4 - Likestillingsredegjørelse 285 Vedlegg 5 - Klimakompensasjon - sertifikater 290 Vedlegg 6 - Klimaregnskap for egen virksomhet 294 Vedlegg 7 - Miljøsertifikat 296 Mål om 75% reduksjon i CO₂e innen 2025 * . *referanseår 2019 Vedlegg 6 – Klimaregnskap for egen virksomhet Figurene nedenfor viser tall for klimafotavtrykket, i tonn CO₂-ekvivalenter, fra Gjensidiges egen virksomhet for 2021. Tallene er registrert i henhold til etablerte retningslinjer for scope 1, 2 og 3 basert på GHG-protokollen. For scope 1 stammer fotavtrykket fra firmabiler. I scope 2 fremgår energiforbruk i vår virksomhet. I Scope 3 stammer fotavtrykket hovedsakelig fra flyreiser for våre ansatte. I tillegg har vi beregnet CO₂e i verdikjeden for materialforbruk ved erstatning av frekvensskader knyttet til motorvogner og bygninger. Disse er presentert som nøkkeltall i slutten av kapittelet Klima og miljø. Totale klimautslipp i 2021 var 1.152 tonn CO₂e og i 2020 2.338 tonn CO₂e. Begge år er det klimakompensert med VER-kvoter tilsvarende 3.000 tonn (vedlegg 5), og med det har vi kalt virksomheten «klimakompensert». Baltikum Danmark Norge Sverige 107 Total 389 101 118 63 2021 Baltikum Danmark Norge Sverige 38 Total 408 210 161 2021 Baltikum Danmark Norge Sverige 74 Total 656 343 233 6 2021 Scope 2 - lokasjonsbasert og fjernvarme Scope 3 - reiser (fly), avfall Scope 2 - markedsbasert og fjernvarme Klimautslipp egen virksomhet per scope og land Scope 1 - hovedsakelig firmabiler Baltikum Danmark Norge Sverige 42 50 Total 355 91 172 2021 Vedlegg 2021 Årsrapport 2021 | 295 Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Vedlegg 2021 272 Vedlegg 1– GRI sjekkliste og styrets årsberetning 273 Vedlegg 2 -Utvalg av styrende dokumenter 282 Vedlegg 3 - Signeringer og ratinger 283 Vedlegg 4 - Likestillingsredegjørelse 285 Vedlegg 5 - Klimakompensasjon - sertifikater 290 Vedlegg 6 - Klimaregnskap for egen virksomhet 294 Vedlegg 7 - Miljøsertifikat 296 0 50 100 150 200 250 300 NorgeDanmark SverigeBaltikum 202120202019 0 1000 500 2000 1500 3000 2500 NorgeDanmark SverigeBaltikum 202120202019 0 100 200 300 400 500 NorgeDanmark SverigeBaltikum 202120202019 0 200 400 600 800 1000 1200 1400 1600 NorgeDanmark SverigeBaltikum 202120202019 Scope 2 - lokasjonsbasert og fjernvarme, tonn CO 2 e Scope 3 - reiser (fly), avfall, tonn CO 2 e Scope 2 - markedsbasert og fjernvarme, tonn CO 2 e Klimautslipp egen virksomhet per scope og land Scope 1 - hovedsakelig firmabiler, tonn CO 2 e Figurene nedenfor viser utvikling i klimautslipp per scope per land siste tre år. Den største nedgangen i klimautslipp er knyttet til scope 2, hvor det i 2020 ble kjøpt opprinnelsesgarantier for fornybar energi i den norske delen av virksomheten, og i 2021 for hele konsernet (vedlegg 5). Dette fremgår av scope 2 markedsbasert og fjernvarme, med utslipp kun knyttet til fjernvarme i 2021. Det har også vært en betydelig nedgang i klimaavtrykk knyttet til flyreiser. Dette forklares i stor grad av Covid 19, men mål om å opp- rettholde 75 prosent lavere klimaavtrykk enn 2019 for egen virksomhet vil kreve mindre flyvning enn før pandemien også i årene som kommer. Vedlegg 2021 Årsrapport 2021 | 296 Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Vedlegg 2021 272 Vedlegg 1– GRI sjekkliste og styrets årsberetning 273 Vedlegg 2 -Utvalg av styrende dokumenter 282 Vedlegg 3 - Signeringer og ratinger 283 Vedlegg 4 - Likestillingsredegjørelse 285 Vedlegg 5 - Klimakompensasjon - sertifikater 290 Vedlegg 6 - Klimaregnskap for egen virksomhet 294 Vedlegg 7 - Miljøsertifikat 296 Vedlegg 7 – Miljøsertifikat Innhold Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2 Kapittel 2 - Dette er oss 14 Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38 Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117 Regnskap med noter 2021 136 Vedlegg 2021 272 Gjensidige er et ledende nordisk skadeforsikringsselskap notert på Oslo Børs. Vi har om lag 3 800 medarbeidere og tilbyr skadeforsikring i Norge, Danmark, Sverige og Baltikum. I Norge tilbyr vi også pensjon og sparing. Driftsinntektene var 30 milliarder kroner i 2021, mens forvaltningskapitalen utgjorde 130 milliarder kroner. Gjensidige Forsikring konsern Schweigaardsgate 21, 0191 Oslo Postboks 700, Sentrum, 0106 Oslo Telefon + 47 915 03100
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.