Annual Report • Mar 28, 2022
Annual Report
Open in ViewerOpens in native device viewer
Dette dokumentet kan inneholde uttalelser om fremtidige forhold.Forhold av denne art er forbundet med en rekke risiko- og usikkerhetsmomenter ettersom de relaterer seg til fremtidige hendelser og omstendigheter, som kan være utenfor Storebrand-konsernets kontroll. På bakgrunn av dette kan Storebrand-konsernets fremtidige finansielle posisjon, prestasjoner og resultater i vesentlig grad avvike fra de planer, mål og forventninger angitt i slike uttalelser om fremtidige forhold.Viktige faktorer som kan forårsake et slikt avvik for Storebrand-konsernet omfatter, men er ikke begrenset til: (i) makroøkonomisk utvikling, (ii) endring i konkurranseklima, (iii) endring i regulatoriske rammebetingelser og andre statlige reguleringer og (iv) markedsrelatert risiko som endringer i aksjemarkeder, renter, valutakurser og utviklingen i finansielle markeder generelt. Storebrand-konsernet tar ikke ansvar for å oppdatere noen av uttalelsene om fremtidige forhold i dette dokumentet eller uttalelser om fremtidige forhold som foretas i enhver annen form. Dette dokumentet inneholder alternative resultatmål (APM) som definert av European Securities and Market Authority (ESMA). En oversikt av APM finnes på www.storebrand.com/ir
| Innhold | Side |
|---|---|
| ÅRSBERETNING | 4 |
| STOREBRAND LIVSFORSIKRING KONSERN | |
| Totaltresultat | 40 |
| Balanse | 42 |
| Oppstilling over endring i egenkapital | 44 |
| Kontantstrømoppstilling Storebrand Livsforsikring | 45 |
| STOREBRAND LIVSFORSIKRING AS | |
| Totalresultat | 46 |
| Balanse | 48 |
| Oppstilling over endring i egenkapital | 50 |
| NOTER | 51 |
| Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør | 152 |
| Revisjonsberetning | 153 |
| Ord og uttrykk | 160 |
Storebrand konsernet skal hjelpe kundene våre med å oppnå økonomisk trygghet og frihet gjennom tilbud om langsiktige spare- og forsikringsløsninger. Vi har som mål å levere bærekraftige produkter og tjenester tilpasset kundenes individuelle behov. Slik skaper vi verdi for kunder, eiere og samfunn.
Storebrand konsernet følger en todelt strategi som gir en attraktiv kombinasjon av selvfinansiert vekst innenfor det vi kaller "fremtidens Storebrand", og kapitalfrigjøring fra garanterte pensjoner under avvikling.
Storebrand har som mål å:
(A) være den ledende leverandøren av tjenestepensjon i både Norge og Sverige
(B) utvikle et nordisk kraftsenter for kapitalforvaltning
(C) sikre rask og lønnsom vekst som utfordrer i det norske personmarkedet for finansielle tjenester
Samspillet mellom de ulike forretningsområdene gir synergier i form av blant annet kapital, volum og kostnadsdeling, og verdiskaping basert på kundeinnsikt.
Vi tror den eneste måten å sikre en bedre fremtid på, er å ta del i å skape den. Vi bruker posisjonen vår til å være en veiviser innen bærekraftig verdiskaping, en aktiv eier og pådriver for bærekraftig utvikling, og for å differensiere oss fra konkurrentene. Les mer om vårt arbeid med samfunnsansvar i kapitlene Kunderelasjoner, Mennesker, og Orden i eget hus i Storebrand Konsern sin årsrapport for 2021.
Storebrand tilbyr finansielle produkter, tjenester og kundeopplevelser. Basert på en stadig mer avansert teknologiplattform tilbyr vi en heldigital forretnings- og distribusjonsmodell. Vår posisjon som digital innovatør vil være en kritisk suksessfaktor for å styrke konkurransekraften framover.
Vi skal både øke ordinært utbytte fra vår inntjening og sikre kapitaleffektiv forvaltning av produkter med rentegarantier. Målet er å frigjøre anslagsvis 10 milliarder kroner i kapital frem mot 2030, samtidig som vi opprettholder en god soliditet og har en tilfredsstillende balanse tilpasset vår risiko og vår virksomhet.
I 2021 satte vi inn et ekstra gir som sikret økt tempo og vekst. Med en sterk solvensgrad, et stabilt finansmarked i positiv utvikling, og en balanse hvor andelen innskuddsbaserte pensjoner i vekst passerte andelen garanterte pensjoner under avvikling, kunne vi forsterke oppmerksomheten om operasjonalisering av vår vekststrategi. Sterk vekst i kjernevirksomheten bidro til en større kundebase, et økt driftsresultat for konsernet, og stigende utbytter til våre aksjonærer.
Storebrand Livsforsikring AS utsteder for første gang ett grønt obligasjonslån. Låneutstedelsen er et tidsbegrenset ansvarlig obligasjonslån på EUR 300 millioner. Storebrand ønsker å bidra til et voksende marked for bærekraftige obligasjoner og stimulere markedet for bærekraftige investeringer og finansiering.
Sommeren 2021 markerte en gjenåpning av økonomien etter halvannet års nedstenging som følge av covid-19-pandemien, men ved utgangen av året bidro utbruddet av Omikron-varianten til fornyet usikkerhet i samfunnet med behov for nye smitteverntiltak. Storebrand har opprettholdt full virksomhet og vi har kunnet følge strategien vår gjennom hele perioden. Hovedvirkningen av covid-19 på Storebrand er økt risiko for lavere sysselsetting og stigende uførhet i samfunnet som kan føre til høyere erstatningsutbetalinger. Som et svar på dette har Storebrand gjort nødvendige justeringer i avsetninger og priser. Gjennom pandemien har vi på en tilfredsstillende måte håndtert volatile markeder og tilpasset våre porteføljer for å sikre god avkastning på både våre kunders midler og våre egne finansplasseringer.
Kjernen i Storebrands strategi er å samle og forvalte sparemidler fra pensjonskunder i Norge og Sverige, institusjonelle kunder, og norske privatpersoner. Forvaltningskapitalen er vår viktigste inntektsdriver. I tillegg skal vi bygge på eksisterende spare- og pensjonsrelasjoner gjennom å tilby beslektede produkter og løsninger innen forsikring i Norge.
I 2021 leverte vi nok en gang markedets beste avkastning til innskuddspensjonskundene våre, sett opp mot sammenlignbare investeringsprofiler. Dette gjelder for begge våre største og vanligste investeringsprofiler Offensiv og Balansert Pensjon, som oppnådde en avkastning på henholdsvis 20,6 prosent og 13,4 prosent. Avkastningen til profilene er også markedets beste sett på tre og fem års sikt. Norske kunder fikk også egne pensjonskontoer i 2021. Arbeidstakeres midler fra tidligere pensjonskapitalbevis ble samlet på samme konto som den aktive innskuddsordningen hos nåværende arbeidsgivere. De aller fleste ansatte hos Storebrands bedriftskunder valgte å videreføre pensjonssparing gjennom arbeidsgiveres avtaler med oss. Kun 2,5 prosent valgte å flytte pensjonsforvaltning til en alternativ leverandør. Samlet engangseffekt fra den automatiske overføringen av pensjonskapitalbevis ble for Storebrand 6 milliarder kroner i netto fraflyttet kapital.
Brutto avkastning per 31.12.2021 Kilde: Norsk Pensjon
Brutto avkastning per 31.12.2021 Kilde: Norsk Pensjon
Etter konsolidering i markedet og intensiv konkurranse i forkant av innføringen av egen pensjonskonto var Storebrand den nest største tilbyderen av innskuddspensjon ved utgangen av 2021, med en markedsandel på 27 prosent. I desember inngikk Storebrand en avtale om å kjøpe Danica, Norges sjette største tilbyder av innskuddspensjon med 5 prosent markedsandel. Gjennom Danica vil vi styrke vår tilstedeværelse i markedet for små og mellomstore bedrifter og få økt distribusjonskraft. Totalt forvaltet Storebrand 158 milliarder kroner innen Fondsforsikring (Unit Linked) i Norge ved utgangen av året.
Samtidig styrket vi vår posisjon i markedet for offentlig tjenestepensjon, hvor vi vant kontrakter med nye kunder som til sammen vil gi oss 5,5 milliarder kroner i tilflyttede reserver i begynnelsen av 2022. Vi overtok også forvaltningen av lukkede pensjonskasser som bidrar til resultatvekst innenfor området Garantert pensjon.
SPP fortsatte å vokse i det svenske pensjonsmarkedet, med utgangspunkt i plattformen som den bærekraftige og mest digitalt innovative tilbyderen. «Bærekraftskartet» ble lansert tidlig i 2021. Tjenesten gir bedrifter og deres ansatte informasjon om bærekraftsprofilen i deres pensjonssparing. Vi fortsatte også å tiltrekke oss kunder i flyttemarkedet, men intensiv konkurranse fra enkelte konkurrenter førte allikevel til en netto fraflytting av midler på 4 milliarder kroner. Dette til tross, leverte SPP sitt sterkeste resultat noensinne og totale Unit Linked midler vokste til 150 milliarder kroner. Den pågående kapitalfrigjøringen fra garanterte produkter under avvikling resulterte i et utbytte som tilsvarte 1,37 ganger resultatet for 2021. Storebrand leverte også forsikringsdekninger til bedriftskunder tilsvarende 2 milliarder kroner i forsikringspremier i 2021.
Gjennom tilbud av bedriftspensjon har vi både systemer og løsninger som sikrer gode rammer for å levere spare- og forsikringsprodukter i privatmarkedet.
Med 250 års historie står merkenavnet Storebrand sterkt. I Norge er 1,3 millioner mennesker kunder av Storebrand gjennom sin pensjonssparing. Disse er vår viktigste målgruppe for øvrige finansielle tjenester som kan gjøre kundene i stand til å oppnå økonomisk trygghet og frihet
De siste 25 årene har Storebrand vært en veiviser innen bærekraftige investeringer. Målet er å skape verdier for kundene våre og positive ringvirkninger for samfunnet (vi etterstreber å skape verdi utover finansiell avkastning). Våre bærekraftige investeringer og spissede bærekraftsfond vokste betydelig i 2021. Vi har forpliktet oss til å operere i tråd med Parisavtalen i hele vår verdikjede. Vi videreutvikler stadig vårt arbeid med å vurdere klima som en finansiell risiko. Vi har innlemmet vurderinger av klimarisiko i vår løpende risikoovervåking, forvaltning og rapportering til tilsynsmyndigheter. Storebrand er fast bestemt på å lede og utvikle bærekraftsagendaen innen finansnæringen også i årene som kommer.
Vår posisjon innenfor bærekraft ga høy anerkjennelse i 2021. Storebrand ble nok en gang inkludert i Dow Jones Sustainability Index som et av de 10 prosent mest bærekraftige selskapene i verden. Corporate Knights rangerte for tredje år på rad Storebrand som verdens mest bærekraftige forsikringsselskap. Våre medarbeiderundersøkelser viser at Storebrand-ansatte er stolte av å være en del av selskapet, og at vårt arbeid med bærekraft gir jobben deres ytterligere mening. Posisjonen vår på bærekraft gjør også at vi tiltrekker oss stadig flere internasjonale talenter.
Bruk av teknologi gjør det mulig å kombinere vekstinitiativ og tiltak for økt konkurransekraft, samtidig som vi realiserer kostnadsreduksjoner og effektivitetsgevinster. Smart bruk av data åpner for nye forretningsmuligheter og effektivitetsgevinster, både gjennom digitalisering og automatisering. Storebrand satser på bruk av moderne og sikre skyløsninger, noe som gir tilgang til ny funksjonalitet og redusert utviklingstid av nye og eksisterende digitale tjenester.
Automatiseringsgraden ved etablering av egen pensjonskonto og sammenslåing av kundenes pensjonsmidler var på over 99 prosent. I SPP har andelen individer som går i pensjon digitalt økt fra 15 prosent til 80 prosent i 2021. Gjennom bruk av maskinlæring har vi forbedret prismodellen for kollektiv uførepensjon med 15% og kunstig intelligens gjør at vi nå avdekker 10 prosent mer forsikringssvindel sammenlignet med tradisjonell metodikk. Arbeidet med maskinlæring og forsikringssvindel fikk 2. plass i Dataforeningens Innsiktspris for 2021.
Storebrand Livsforsikring AS eier 100 prosent av Storebrand Holding AB som igjen eier 100 prosent av SPP Pension & Försäkring AB, SPP Spar AB, SPP Konsult AB og Storebrand & SPP Business Services AB. Euroben Pension Ltd er i løpet av 2021 fusjonert med SPP Pension & Försäkring AB. SPP er en ledende svensk leverandør av livsforsikringer og tjenestepensjoner. SPP leverer både unit linked produkter, tradisjonelle forsikringer og ytelsesbaserte pensjonsprodukter, så vel som konsulenttjenester som dekker tjenestepensjoner og forsikringsog administrasjonsløsninger for kommuner og andre organisasjoner. Samlet vil Storebrand og SPP skape den ledende livsforsikrings- og pensjonstilbyderen i Norden. SPP har sitt hovedkontor i Stockholm.
Storebrand Livsforsikring AS etablerte i 2005 filial i Sverige. Filialen forvalter pensjonsforsikringer og unit linked avtaler i det svenske markedet etter norsk forsikringslov. Det foregår ikke lenger nysalg i filialen. Filialen ble i 2008 driftsmessig integrert med SPP. Forsikringsvirksomheten er i 4. kvartal 2021 solgt til SPP Pension & Försäkring AB til markedsmessige vilkår. Etter salget av forsikringsvirksomheten er det ikke lenger drift i filialen og forventes avviklet i løpet av 1. halvår 2022.
Gjennom Storebrand Pensjonstjenester AS tilbyr Storebrand leveranser innen aktuartjenester, systemløsninger og alle typer tjenester knyttet til drift av pensjonskasser. Selskapet er et heleid datterselskap av Storebrand Livsforsikring AS.
Storebrand Eiendom Trygg AS, Storebrand Eiendom Vekst AS og Storebrand Eiendom Utvikling AS er holdingselskaper for den norske eiendomsvirksomheten. Selskapene er 100 prosent eid av Storebrand Livsforsikring AS. I tillegg eier Storebrand Livsforsikring 31 prosent i Storebrand Eiendomsfond Norge KS ved direkte eierandeler, samt gjennom sitt heleide datterselskap Storebrand Eiendomfond Invest AS.
Storebrand Livsforsikring AS er et heleid datterselskap av det børsnoterte selskapet Storebrand ASA. For informasjon om Storebrandkonsernets resultat per 31.12.2021 vises det til Storebrand konserns årsrapport per 31.12.2021.
Konsernregnskapet til Storebrand Livsforsikring Konsern er avlagt i samsvar med internasjonale regnskapsstandarder (IFRS) som fastsatt av EU, mens selskapsregnskapet til Storebrand Livsforsikring AS er satt opp i samsvar med årsregnskapsforskriften for livsforsikringsselskaper.
Styret bekrefter at regnskapet er avgitt under forutsetning om fortsatt drift. Styret er ikke kjent med at det har inntruffet hendelser etter balansedagen som har vesentlig betydning for det avlagte årsregnskapet og konsernregnskap.
| (NOK mill.) | 2021 | 2020 |
|---|---|---|
| Fee og administrasjonsinntekter | 3 792 | 3 476 |
| Forsikringsresultat | 599 | 454 |
| Administrasjonskostnader | -2 523 | -2 427 |
| Driftsresultat | 1 868 | 1 503 |
| Finans poster og risikoresultat liv og pensjon | 1 223 | 204 |
| Resultat før amortisering | 3 091 | 1 707 |
| Amortisering | -366 | -372 |
| Resultat før skatt | 2 725 | 1 336 |
| Skatt | -563 | 344 |
| Resultat etter skatt | 2 162 | 1 679 |
(Tallene i parentes viser tilsvarende tall for fjoråret).
Storebrand Livsforsikring oppnådde et konsernresultat før amortisering på 3 091 millioner kroner i 2021, mot 1 707 millioner kroner i 2020. Resultat før skatt ble 2 725 millioner kroner i 2021, mot 1 336 millioner kroner i 2020. Resultat etter skatt ble 2 162 millioner kroner sammenlignet med 1 679 millioner kroner året før.
Fee- og administrasjonsinntekter økte med 9,1 prosent til 3 792 millioner kroner (3 476 millioner kroner), drevet hovedsakelig av sterk underliggende vekst i forvaltningskapitalen. Justert for en svekket svensk krone var inntektsveksten 10,1 prosent.
Forsikringsresultatet ble 599 millioner kroner (454 millioner kroner) og resulterte i en «combined ratio» på 93 prosent (98 prosent). Dette er noe svakere enn målsatt "combined ratio" på 90-92 prosent. Årets forbedring skyldes svake resultater i produkter med uføredekninger som følge av covid-19-pandemien i 2020.
Driftskostnader utgjorde 2 523 millioner kroner (2 427 kroner). Storebrand har en ambisiøst plan for å digitalisere og effektivisere virksomheten.
Samlet utgjorde driftsresultatet 1 868 millioner kroner (1 503 millioner kroner).
Finans- og risikoresultat liv ble 1 223 millioner kroner (204 millioner kroner). Årets resultat inkluderer en positiv resultateffekt på 409 millioner kroner fra salget av AS Værdalsbruket. I tillegg har økt netto overskuddsdeling for garanterte produkter og et bedret risikoresultat etter en periode med svake resultater under covid-19-pandemien bidratt positivt.
Amortisering av immaterielle eiendeler utgjorde -366 millioner kroner (-372 millioner kroner).
Storebrand Livsforsikring konsernet hadde en regnskapsmessig skattekostnad på 563 millioner kroner for 2021 (inntekt på 344 millioner). Skatteinntekten i 2020 var et resultat av ny informasjon og tolkning av overgangsreglene for 2018.
Den estimerte normale skattesatsen for Storbrand Livsforsikring er 21-23 prosent, avhengig av hver juridiske enhets bidrag til konsernresultatet. For mer informasjon om skatt og usikre skatteposisjoner, se note 28. Storebrand har også en policy for ansvarlig beskatning og publiserer en egen rapport om skatt på hjemmesidene.
Storebrands virksomhet er delt inn i segmentene Sparing, Forsikring, Garantert Pensjon og Øvrig.
Presentasjon av segmentene vises eksklusive interne transaksjoner.
| (NOK mill.) | 2021 | 2020 |
|---|---|---|
| Sparing | 1 001 | 782 |
| Forsikring | 261 | 89 |
| Garantert pensjon | 1 432 | 805 |
| Øvrig | 397 | 32 |
| Resultat før amortisering | 3 091 | 1 707 |
I segmentet Sparing økte fee- og administrasjonsinntekter økte med 10,2 prosent som følge av sterk underliggende volumvekst innen fondsforsikring (Unit Linked).
I segmentet Forsikring ble Samlet «combined ratio» ble 93 prosent (98 prosent) og samlet driftsresultat ble 195 millioner kroner (56 millioner kroner) for året.
Innenfor Garantert pensjon ble det et sterkt Risikoresultat liv & pensjon på 187 millioner kroner (19 millioner kroner) og i tillegg økende overskuddsdelingsresultat.
Segmentet Øvrig består i hovedsak av finansiering og investering av selskapets midler. I tillegg rapporteres enkelte mindre datterselskap i dette segmentet samt gevinst ved salget av AS Verdalsbruket på 409 millioner kroner.
Sparing består av produkter som omfatter sparing til pensjon, uten eksplisitte rentegarantier. I området inngår innskuddspensjon og tilsvarende fondsbaserte produkter i Norge og Sverige.
| (NOK mill.) | 2021 | 2020 |
|---|---|---|
| Fee og administrasjonsinntekter | 2 161 | 1 961 |
| Administrasjonskostnader | -1 177 | -1 138 |
| Driftsresultat | 984 | 824 |
| Finans poster og risikoresultat liv og pensjon | 17 | -41 |
| Resultat før amortisering | 1 001 | 782 |
Resultatet før amortisering i Sparing utgjør 1 001 millioner kroner i 2021 sammenlignet med 782 millioner kroner året før.
Fee- og administrasjonsinntekter økte med 10,2 prosent til 2 161 millioner kroner (1 961 millioner kroner), som følge av sterk underliggende volumvekst innen fondsforsikring (Unit Linked). Inntektsveksten innen innskuddspensjon i Norge var 5 prosent, til tross for at innføringen av Egen Pensjonskonto i 2021 bidrar til reduserte inntektsmarginer.
Driftskostnader utgjorde -1 177 millioner kroner (-1 138 millioner kroner). Sparing er et område i kraftig vekst men samtidig er det sterk kostnadskontroll.
Forvaltningskapitalen hadde fortsatt god utvikling i 2021.
Unit Linked-reservene vokste med 15 prosent til 308 milliarder kroner. God markedsutvikling og vekst i innbetalt premie bidro positivt, mens netto overføringer av forvaltningskapital bidro negativt med -13,6 milliarder kroner (5,4 milliarder kroner). Årsaken til negativ netto overføringer av kapital er i hovedsak en engangseffekt i 2021 knyttet til sammenslåingen av pensjonskapital ved innføringen av Egen Pensjonskonto i det norske markedet. Hard konkurranse i det svenske markedet førte også til negative overføringer i den svenske virksomheten.
| (NOK mill.) | 2021 | 2020 |
|---|---|---|
| Unit Linked-reserver | 308 351 | 268 331 |
| Unit Linked-premier | 21 212 | 14 143 |
I Forsikring inngår personrisikoprodukter til det norske og svenske privatmarkedet og personalforsikring og pensjonsrelaterte forsikringer i det norske og svenske bedriftsmarkedet.
| (NOK mill.) | 2021 | 2020 |
|---|---|---|
| Forsikringsresultat | 599 | 454 |
| - Premier for egen regning | 2 988 | 2 938 |
| - Erstatninger for egen regning | -2 389 | -2 484 |
| Administrasjonskostnader | -404 | -399 |
| Driftsresultat | 195 | 56 |
| Finans poster og risikoresultat liv og pensjon | 65 | 33 |
| Resultat før amortisering | 261 | 89 |
Resultatet før amortisering i Forsikring utgjør 261 millioner kroner i 2021 sammenlignet med 89 millioner kroner året før.
Forsikringspremier (for egen regning) vokste med 1,7 prosent til 2 988 millioner kroner i 2021 (2 938 millioner kroner). Bakgrunn for moderat samlet vekst er bortfall av en stor gruppelivskontrakt med effekt fra 1. januar 2021.
Forsikringserstatninger utgjorde 2 389 millioner kroner (2 484 millioner kroner), med skadeprosenten på 80% som er noe bedre enn 85% året før. Den høye skadeprosenten i 2020 var i hovedsak et resultat av covid-19-pandemien som førte til reservestyrkinger for alle produkter med uføredekning. Skadeprosenten i 2021 var mer normalisert, men fortsatt preget av høye erstatningsnivåer knyttet til uføredekninger innenfor gruppelivsproduktet.
Totale driftskostnader for året ble -404 millioner kroner (-399 millioner kroner) som resulterte i en flat utvikling i kostnadsprosenten på 14 prosent (14 prosent).
Samlet «combined ratio» ble 93 prosent (98 prosent) og samlet driftsresultat ble 195 millioner kroner (56 millioner kroner) for året. Det er noe svakere en målsatt «combined ratio» på 90-92 prosent. Vekstproduktet personforsikring oppnådde en sterk «combined ratio» på 70 prosent (74 prosent) mens gruppeliv og kollektiv uførepensjon oppnådde svakere «combined ratios» på henholdsvis 110 prosent (123 prosent) og 96 prosent (91 prosent).
Finansresultat ble 65 millioner kroner (33 millioner kroner). Investeringsporteføljen til forsikring utgjorde 7,1 milliarder kroner ved utgangen av 2021 (7,0 milliarder kroner) og oppnådde en avkastning på 4,0 prosent. Investeringene er primært i rentepapirer bokført til amortisert kost eller med kort løpetid.
| (NOK mill.) | 2021 | 2020 |
|---|---|---|
| Skadeprosent | 80 % | 85 % |
| Kostnadsprosent | 14 % | 14 % |
| Combined ratio | 93 % | 98 % |
Samlet vekst i årlig bestandspremie utgjorde minus 1 prosent i 2021. Det var vekst innenfor personforsikringer på 9 prosent. Kollektiv uførepensjon vokste 7 prosent mens gruppeliv minket 18 prosent, sistnevne drevet av bortfall stor kontrakt med premievolum på 275 millioner kroner med effekt fra 1. januar 2021. Bestandspremien ved utgangen av året var på 3,0 milliarder kroner, hvorav 0,8 milliarder kroner er i personmarkedet og 2,2 milliarder kroner i bedriftsmarkedet.
| (NOK mill.) | 2021 | 2020 |
|---|---|---|
| Person liv * | 784 | 721 |
| Gruppeliv ** | 828 | 1 005 |
| Pensjonsrelatert uføreforsikring *** | 1 369 | 1 274 |
| Bestandspremie | 2 981 | 2 999 |
* Individuell livs- og ulykkesforsikring
** Gruppe ulykkes-, yrkesskadeforsikring
*** ITP risikopremie Norge og uførerisiko Sverige
Garantert pensjon består av produkter som omfatter langsiktig sparing til pensjon, hvor kundene har en garantert avkastning eller ytelse på sparemidlene. I området inngår ytelsespensjon i Norge og Sverige, fripoliser og individuell kapital- og pensjonsforsikring.
| (NOK mill.) | 2021 | 2020 |
|---|---|---|
| Fee og administrasjonsinntekter | 1 631 | 1 511 |
| Administrasjonskostnader | -890 | -861 |
| Driftsresultat | 741 | 650 |
| Risikoresultat liv og pensjon | 187 | 187 |
| Netto overskuddsdeling | 504 | -32 |
| Resultat før amortisering | 1 432 | 805 |
Resultatet før amortisering i Garantert utgjør 1 432 millioner kroner i 2021 sammenlignet med 805 millioner kroner året før.
Fee- og administrasjonsinntekter utgjorde 1 631 millioner kroner (1 511 millioner kroner). Vekst innenfor offentlig tjenestepensjon og overtagelse av lukkede pensjonskasser bidro til økte inntekter. Over tid forventes inntektene gradvis å synke fordi produktene hovedsakelig er i langsiktig avvikling.
Driftskostnadene utgjorde -890 millioner kroner (-861 millioner kroner).
Risikoresultat liv & pensjon var 187 millioner kroner (19 millioner kroner).
Resultatforbedringen skyldes en bedring i risikoresultatet knyttet til ytelsespensjon hvor det for 2021 blant annet ble innført prisjusteringer etter svake resultater i 2020. Netto overskuddsdeling, etter videre styrking av bufferkapitalen, ble 504 millioner kroner (136 millioner kroner), drevet av god avkastning både i norske og svenske produkter.
Ved utgangen av året utgjorde garanterte reserver 291 milliarder kroner. Dette er en økning på 3 milliarder kroner i 2021, men 10 milliarder kroner justert for valutaeffekter. Økningen skyldes veksten innenfor offentlig tjenestepensjon, overtagelse av lukkede pensjonskasser og god avkastning. Netto inn- og utbetalinger, eksklusive overføringer, utgjorde -10,2 milliarder kroner (-10,1 milliarder kroner) som følge av større pensjonsutbetalinger enn premieinnbetalinger. Som andel av totalbalansen tilsvarer reservene 48,5 prosent (51,7 prosent) ved utgangen av året, en reduksjon på 3,2 prosentpoeng siden i fjor.
Storebrand har som strategi å styrke bufferkapitalen for å sikre kunders avkastning og skjerme egenkapitalen under turbulente markedsforhold. Bufferkapital for garanterte pensjoner økte til 11,2 prosent (11,0 prosent) av reservene i Norge og til 17,8 prosent (11,4 prosent) i Sverige, en samlet økning på 4,4 milliarder kroner siden i fjor.
| (NOK mill.) | 2021 | 2020 |
|---|---|---|
| Garanterte reserver | 290 862 | 287 614 |
| Garanterte reserver i % of totale reserver | 48,5 % | 51,7 % |
| Netto overføring av garanterte reserver | 6 610 | -103 |
| Bufferkapital i % av kundefond Storebrand | 11,2 % | 11,0 % |
| Bufferkapital i % av kundefond SPP | 17,8 % | 11,9 % |
Premieinntektene for garantert pensjon (eksklusiv flytting) var 5,3 milliarder kroner i 2021 (4,2 milliarder). De fleste produktene er lukket for nysalg, og kundenes valg om overgang fra garanterte til ikke-garanterte produkter er i tråd med konsernets strategi. Kollektiv pensjon offentlig virksomhet er åpent for nysalg og et statsningsområdet for Storebrand.
| (NOK mill.) | 2021 | 2020 |
|---|---|---|
| Kollektiv pensjon privat virksomhet | 2 216 | 1 979 |
| Kollektiv pensjon offentlig virksomhet | 889 | 279 |
| Fripoliser | 247 | 104 |
| Individual liv- og pensjonsforsikring | 215 | 227 |
| Garanterte produkter SPP | 1 689 | 1 564 |
| Sum | 5 256 | 4 152 |
Under kategorien Øvrig rapporteres resultatet i selskapsporteføljene for Storebrand Livsforsikring og SPP
| (NOK mill.) | 2021 | 2020 |
|---|---|---|
| Fee og administrasjonsinntekter | 0 | 4 |
| Administrasjonskostnader | -53 | -30 |
| Driftsresultat | -53 | -26 |
| Finans poster og risikoresultat liv og pensjon | 450 | 57 |
| Resultat før amortisering | 397 | 32 |
Resultatet før amortisering for segmentet Øvrig virksomhet ble 397 millioner kroner i 2021, mot 32 millioner kroner i 2020.
Driftsresultatet ble -53 millioner kroner (-26 millioner kroner). Transaksjonskostnader på 25 millioner kroner knyttet prosessen med Danica oppkjøpet bidrar til økte kostnader. Finans- og risikoresultat liv ble 450 millioner kroner, en styrking fra fjorårets 57 millioner kroner. Det sterke finansresultatet forklares av en positiv resultateffekt på 409 millioner kroner fra salget av AS Værdalsbruket.
Storebrand Livsforsikring Konsern er finansiert av en kombinasjon av egenkapital og ansvarlige lån. Forutsatt gjeldende rente ved utgangen av 2021, forventes renteutgiftene å være cirka 100 millioner kroner kvartalsvis.
Storebrand tilpasser nivået på egenkapital og lån i konsernet fortløpende og planmessig. Nivået er tilpasset virksomhetens finansielle risiko og kapitalkrav. Vekst og sammensetning av forretningsområder er viktige drivere for kapitalbehovet. Kapitalstyringen skal sikre en effektiv kapitalstruktur og ivareta en hensiktsmessig balanse mellom interne mål og regulatoriske krav. Balansen skal danne et sunt fundament og understøtte konsernets vekststrategi samtidig som frigjort kapital tilbakebetales til eierne.
Vi har en målsetting om en solvensgrad etter Solvens II på minimum 150 prosent, inkludert bruk av overgangsregler. Solvensmarginen for Storebrand konsernet, inklusive overgangsregler, var 175 prosent ved utgangen av 2021 – en svekkelse på 3 prosentpoeng sammenlignet med solvensmarginen inklusive overgangsregler ved utgangen av 2020. Uten overgangsregler styrket vi solvensmarginen med 9 prosentpoeng fra 166 prosent i 2020. Regulatoriske beregningsmekanismer, modellendringer og vekst i virksomheten svekket solvensen, mens et høyere rentenivå kombinert med god meravkastning fra positive finansmarkeder bidro til å øke solvensen. Som første nordiske forsikringsselskap ustedte Storebrand Livsforsikring i første kvartal 2021 et grønt ansvarlig lån. Samlet bidro nye ansvarlige lån med 6 prosentpoeng. Vi solgte også AS Værdalsbruket som ga en positiv resultateffekt for Storebrand Konsernet på 546 millioner kroner og styrket solvensen med 2 prosentpoeng. Resultatet i 2021 bidro til å styrke solvensmarginen med om lag 12 prosentpoeng. Storebrand bruker standardmodellen for beregning av Solvens II. God risikostyring og positiv effekt av regulatoriske justeringsmekanismer i solvensregelverket mer enn kompenserer for tidvis krevende finansmarkeder.
Storebrand Livsforsikring AS har en solvensmargin på 214 prosent per 31.12.21 mot 215 prosent etter overgangsregler i 2020. Pr 31.12.2021 kommer ikke overgangsregelen til anvendelse. Storebrand Livsforsikring Konsern har ikke krav om å rapportere solvensmargin, kravet på konsolidert nivå gjelder Storebrand Konsern.
Storebrand Livsforsikring konserns soliditetskapital består av egenkapital, ansvarlig lånekapital, kursreguleringsfond, tilleggsavsetninger, «villkorad återbäring» og risikoutjevningsfond. Soliditetskapitalen ble styrket med 1,3 milliarder kroner i 2021 til 74,1 milliarder kroner. Utstedelser av nye lån og innfrielser samt valutakursendringer gav en nettoøkning på 2,0 milliarder kroner i ansvarlig lån i 2021. Kursreguleringsfond er redusert med 0,9 milliarder kroner som følge av stigende renter, og utgjør 6,3 milliarder kroner ved årsslutt. Villkorad återbäring er styrket med 3,0 milliarder kroner og utgjør 13,8 milliarder kroner. Bokført avkastning har bidratt til å øke tilleggsavsetningene. Tilleggsavsetningene utgjorde 13,6 milliarder kroner ved utgangen av året, en økning på 2,2 milliarder kroner for året. Oververdi på obligasjoner og utlån som vurderes til amortisert kost er på grunn av stigende renter redusert med 5,5 milliarder kroner i år, og utgjør 3,4 milliarder kroner ved utgangen av året. Oververdi på obligasjoner og utlån til amortisert kost er ikke innregnet i regnskapet.
| (NOK mill.) | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 |
|---|---|---|---|---|---|
| Egenkapital | 25 735 | 26 965 | 24 966 | 25 173 | 25 458 |
| Ansvarlig lånekapital | 8 426 | 7 788 | 8 488 | 9 004 | 11 013 |
| Risikoutjevningsfond | 143 | 234 | 466 | 438 | 547 |
| Kursreguleringsfond | 3 707 | 2 245 | 5 500 | 7 170 | 6 309 |
| Tilleggsavsetning (TA) | 8 254 | 8 494 | 9 023 | 11 380 | 13 602 |
| Villkorad återbäring (VÅ) | 9 176 | 8 243 | 9 302 | 10 769 | 13 781 |
| Oververdi obligasjoner til amortisert kost | 8 531 | 5 009 | 4 697 | 8 832 | 3 363 |
| Sum | 63 972 | 58 978 | 62 442 | 72 766 | 74 074 |
Kursreserver i % av kundefond med garanti
Tilleggsavsetning i % av kundefond med garanti
Storebrand er kredittvurdert av kredittratingbyrået S&P Global. Storebrand Livsforsikring AS, som utgjør den operasjonelle hovedvirksomheten, har mål om å ligge på et A-nivå. I juni 2021 ble ratingen til Storebrand Livsforsikring AS bekreftet til A- med stabile fremtidsutsikter.
Finansmarkedenes utvikling påvirker både konsernets solvensgrad og finansielle resultater. Høyere renter øker solvensgraden og gjør det lettere å få avkastning over garantinivået. Innskuddspensjon og kapitalforvaltning er i stor grad eksponert mot aksjemarkedet. Markedsbevegelser vil derfor påvirke inntekter opptjent på basis av forvaltningskapitalen. Valutabevegelser mellom norsk og svensk krone påvirker rapportert balanse og resultat i SPP på et konsolidert nivå.
Ved inngangen til 2022 var det fremdeles usikkerhet knyttet til konsekvensene av covid-19 fremover og hvordan disse vil påvirke finansmarkedene fremover. Med en solid solvensmargin på 175 prosent for Storebrand konsern og mer enn 13 prosent bufferkapital i garanterte produkter, har Storebrand gode forutsetninger for å manøvrere trygt i krevende markeder. Selskapet har et robust rammeverk for risikostyring, som beskrevet i eget avsnitt nedenfor.
Det norske markedet for innskuddspensjon har hatt kraftig strukturell vekst de siste årene. Fremover forventes fortsatt årlig høy ensifret vekst i premier og tosifret vekst i forvaltningskapital. Med innføring av egen pensjonskonto ble avgiftene redusert i hele markedet. Dette vil slå negativt ut for inntjeningen i 2022, men etter det forventes det at vekst og egne lønnsomhetstiltak vil bringe resultat tilbake til tidligere nivåer i 2023. Vårt mål er at Storebrand skal forbli markedsleder innen pensjon i privat sektor ved å tilby attraktive og konkurransekraftige kundeløsninger, samtidig som vi skal drive en kostnadseffektiv virksomhet. Kjøpet av Danica befestet vår ambisjon i pensjonsmarkedet. Fra juli 2022 vil det være økte krav til hvilken inntekt som er pensjonsberettiget, noe som vil øke premievolumet i det norske markedet med ca. 3 milliarder kroner årlig. Vi har også som ambisjon å ta 1 prosent markedsandel årlig, tilsvarende 5 milliarder kroner i årlig netto tilflytting av forvaltningskapital, i markedet for offentlig tjenestepensjon. Storebrand ønsker å oppnå ytterligere synergier på tvers av kunder, produkter og kapital ved å utvide vårt skadeforsikringstilbud til bedriftskunder.
I Sverige har SPP blitt en betydelig resultatbidragsyter til Storebrand-konsernet, drevet av inntjeningsvekst og pågående kapitalfrigjøring. Veksten forventes å fortsette, drevet av våre konkurransefortrinn innen digitale, bærekraftige løsninger, og en sterk markedsposisjon. Markedet forventes å vokse med om lag 8 prosent årlig, støttet av økende flyttevolumer. SPP har som ambisjon å vokse mellom 14 og 16 prosent årlig, dobbelt så mye som den samlede markedsveksten, ved å være den ledende aktøren i flyttemarkedet.
Samlede reserver for garanterte pensjoner forventes å synke de neste årene. Garanterte reserver representerer en fallende andel av konsernets totale pensjonsreserver. Disse utgjorde 48,5 prosent ved utgangen av 2021, 3 prosentpoeng lavere enn i fjor. Storebrands strategi er å sikre kundenes avkastning og skjerme egenkapitalen under turbulente markedsforhold, gjennom å bygge kundebuffere. Kundebuffere utgjør mer enn 13 prosent av reservene i både Norge og Sverige. Nivåene vil vokse med en forventet positiv meravkastning over den garanterte renten.
Privatmarkedet har utviklet seg til å utgjøre en viktig del av Storebrands virksomhet. Etterspørselen etter privat sparing og forsikringsprodukter forventes å øke og bidra til resultatvekst i konsernet.
Storebrand konsern har som målsetting at solvensmarginen skal være på minst 150 prosent Ved utgangen av 2021 var den 175 prosent for Storebrand Konsern. På årlig basis forventes en nettoøkning i solvensmarginen på om lag 6-7 prosentpoeng de neste årene, hvorav ca. 10 prosentpoeng skapes i forretningen, 3 prosentpoeng kommer av at den garanterte virksomheten er i avløp, og ca. 5-6 prosentpoeng forventes utbetalt som utbytte fra løpende resultatskapning. Volatilitet i finansmarkedet, særlig utviklingen i lange renter og regulatoriske endringer, kan gi kortsiktige svingninger i solvensgraden.
Realisering av konsernets ambisjoner forventes å føre til en stigende egenkapitalavkastning over tid.
Regelverk som fastsettes av myndighetene har stor betydning for Storebrand. Under redegjør vi for de viktigste endringene og hvilken betydning de har for Storebrand.
I september 2021 kunngjorde EU Kommisjonen sitt forslag til endringer i standardmodellen i Solvens II. Kommisjonens forslag inneholdt vesentlige forskjeller fra EIOPA's anbefaling fra desember 2020.
Hovedformålet bak revisjonen er å sikre at forsikringsforetak fortsetter å investere i samsvar med de politiske prioriteringene i EU, spesielt med hensyn til å finansiere gjenopprettingen etter covid-19, ved å legge til rette for langsiktige investeringer og økt kapasitet til å investere i europeisk næringsliv. Kommisjonen understreker også forsikringssektorens viktige rolle når det gjelder finansieringen av den grønne omstillingen og for å hjelpe samfunnet til å tilpasse seg klimaendringer. Gjennomgangen skal også rette opp mangler i gjeldende regelverk og bidra til å gjøre forsikringssektoren mer robust.
Storebrand benytter i dag standardmodellen. Endringer i regelverket for renterisikomodulen vil kunne øke solvenskapitalkravet for norske og svenske forsikringsselskaper. Kommisjonens forslag fremstår som mer representative for norske renter enn det tidligere forslaget fra EIOPA. Kommisjonen har også foreslått endringer som vil kunne bidra til lavere kapitalkrav gjennom blant annet redusert risikomargin. Det foreslås også flere endringer i beregningen av blant annet volatilitetsjusteringen og en økning av utfallsrommet for den symmetriske justeringsmekanismen for aksjerisiko. Samlet sett forventes ikke kommisjonens forslag som foreligger nå å gi vesentlig utslag for Storebrands solvens.
Kommisjonen har ikke skissert en tidslinje for videre prosess. Vi forventer at endelige konklusjoner trekkes av Kommisjonen, Parlamentet og Rådet i 2022. Deretter vil arbeidet med delegerte forordninger og retningslinjer starte. Endringer forventes ikke å tre i kraft før 2024-2025. Kommisjonen vil også vurdere en innfasingsperiode på fem år for nye regler knyttet til beregningen av renterisiko. Ny ekstrapoleringsmetode for renter skal fases inn gradvis frem mot slutten av 2031.
EUs mål om at Europa skal være klimanøytralt innen 2050 krever store investeringer. EUs handlingsplan for bærekraftig finans skal øke andelen bærekraftige investeringer, fremme langsiktighet og gjøre det tydeligere hvilke finansielle produkter som faktisk er bærekraftige.
En sentral del av EUs handlingsplan for finansiering av bærekraftig finans er taksonomien for bærekraftig finans. Taksonomien trådte i kraft den 12. juli 2020 i EU, men kravene vil først gjelde fra 2022 for de to første bærekraftsmålene (begrensning av klimaendringer og tilpasning til klimaendringer), og fra 2023 for de fire øvrige (bærekraftig bruk og beskyttelse av vann- og havressurser, omstilling til en sirkulær økonomi, forebyggelse og bekjempelse av forurensning, og beskyttelse og gjenoppretning av biologisk mangfold og økosystemer). Loven som innfører taksonomien og krav til offentliggjøring av bærekraftsinformasjon i norsk rett ble vedtatt av Stortinget i desember 2021.
Selskaper må kartlegge konsekvensene for sine produkter og tjenester. Store børsnoterte selskaper vil bli pålagt å rapportere på hvor stor andel av sin omsetning, investeringer og operasjonelle kostnader som er omfattet av taksonomien. I 2023 må selskapene rapportere på andelen av omsetning, investeringer og operasjonelle kostnader som er miljømessige bærekraftige aktiviteter i henhold til de definerte tekniske kriteriene som EU har utarbeidet for hver økonomisk aktivitet.
De nye reglene for bærekraftig finans vil etablere standarder for bærekraftig kapitalforvaltning og tydeliggjøre krav til rapportering og kundeinformasjon. Vi ser positivt på dette. Det vil gi høyere kvalitet på finansiell og ikke-finansiell rapportering, bedre informasjon til viktige interessenter, og gjøre det lettere å sammenlikne data på tvers av finanssektoren. Utfordringen med å iverksette de nye reglene for bærekraftig finans er å få riktig og nødvendig data. Taksonomiens rapporteringskrav øker trinnvis og i årene som kommer vil vi rapportere på hvor stor andel som klassifiseres som bærekraftige basert på disse kravene.
I april 2021 vedtok EU kommisjonen en regelendring i eksisterende MiFID II og IDD-regelverk om at bærekraft skal kartlegges på likeverdig måte som finansiell risiko. Selskaper som yter investeringsrådgivning må innhente informasjon om kunders preferanser knyttet til bærekraft, i tillegg til å kartlegge deres erfaring og kunnskap om investeringer. Kartlegging av bærekraft skal dermed bli en integrert del av egnethetsvurderingen selskapene gjør ved tilbud av finansielle produkter. Regelverket er allerede integrert i norsk rett gjennom verdipapirhandelloven og verdipapirforskriften. Disse regelverksendringene vil tre i kraft i EU andre halvdel av 2022.
EU kommisjonen vedtok i april 2021 også et forslag om å utarbeide et nytt rapporteringsdirektiv for bærekraft, Corporate Sustainability Reporting Directive (CSRD) som skal erstatte det tidligere Non-Financial Reporting Directive (NFRD). CSRD har som mål å løfte bærekraftsinformasjon til samme nivå som finansiell informasjon. Forslaget tar sikte på å forbedre flyten av informasjon om bærekraft i selskapsstyring. Det vil gjøre bærekraftsrapportering fra selskaper mer konsistent, slik at finansaktører, investorer og den bredere offentligheten kan bruke sammenlignbar og pålitelig bærekraftsinformasjon. Storebrands årsrapport vil være i tråd med denne reguleringen når den trer i kraft.
En annen viktig del av EUs handlingsplan for finansiering av bærekraftig finans, er EUs Offentliggjøringsforordning (Sustainable Finance Disclosure Regulation, SFDR).1 Offentliggjøringsforordningen skal hjelpe kunder å ta velinformerte valg om sine investeringer. Den krever at Storebrand som finansaktør er åpen om hvordan vi håndterer bærekraftsrisiko, potensielle negative konsekvenser av investeringene våre, og hvor bærekraftige produktene våre er.
Offentliggjøringsforordningen deler finansielle produkter inn i tre kategorier, som påvirker hvor mye bærekraftsinformasjon du må oppgi. De tre kategoriene er:
1) EU Sustainable Finance Disclosure Regulation (SFDR)
• Alle andre finansielle produkter (et artikkel 6 finansielt produkt): Dette er en bred "annen" kategori som inkluderer alt fra fond som fullstendig ignorerer bærekraft til fond som analyserer bærekraft og tar hensyn til bærekraftsrisiko uten å markedsføre seg som bærekraftig eller ta hensyn til bærekraft på en materiell måte.
Vi ser positivt på den nye reguleringen som vi gi økt transparens på finansielle spareprodukter og gjøre det lettere å sammenlikne data på tvers av finanssektoren.
En ny regnskapsstandard for forsikringskontrakter, IFRS 17, er vedtatt implementert i 2023. Hensikten er å innføre felles regnskapsregler for forsikringskontrakter og bedre sammenlignbarheten for forsikringsregnskap. IFRS 17 medfører blant annet markedsvurdering av forpliktelsene, skille mellom forsikringsårganger i regnskapet, inntektsføring over kontraktsperioden fremfor ved innbetaling og endret resultatoppstilling. Storebrand vil implementere IFRS 9 for finansielle instrumenter samtidig. De nye standardene vil for Storebrands konsernregnskap føre til endringer i verdsettelsen av forsikringskontrakter, klassifikasjon av renteinvesteringer og hvordan fortjeneste regnskapsføres. Estimerte effekter for Storebrand vil bli presentert nærmere implementering. Hvorvidt IFRS 17 omfatter selskapsregnskapene bestemmes av nasjonale forskrifter og regler. For Storebrands livsforsikringsvirksomhet forventes det at selskapsregnskapet vil følge regnskapsregler tilsvarende dagens regelverk. Effektene fra IFRS 17 forventes derfor ikke å påvirke Solvens beregningene eller utbyttekapasitet i vesentlig grad.
Under COP26 kunngjorde IFRS Foundation at de vil opprette et International Sustainability Standards Board (ISSB) med formål om å utvikle standarder innen bærekraftsrapportering. Storebrand ser positivt på dette og mener det er et viktig tiltak for å møte økende krav til bærekraftsinformasjon.
Stortinget vedtok i desember 2021 lovregler som innfører rett til sparing fra første krone i innskuddspensjonsordningene. Samtidig bortfaller kravet om minst 20 prosents stilling og ansettelse fra fylte 20 år. Reglene trådte i kraft 1. januar 2022, men bedriftene har fått frist ut juni 2022 for å kunne tilpasse pensjonsordningene. Det er anslått at endringene vil øke samlet sparing i innskuddspensjonsmarkedet med om lag tre milliarder kroner per år.
Sparegrensen i IPS-ordningen for individuell, skattefavorisert pensjonssparing er redusert fra 40 000 kroner til 15 000 kroner per år, med virkning fra og med skatteåret 2022. Skattereglene videreføres uendret. Slik sett er dette fortsatt en gunstig ordning, som likevel svekkes av en kraftig reduksjon i hvor mye det er lov å spare.
Regjeringspartiene har i Hurdalsplattformen varslet at det vil bli innført en omsetningsavgift på helseforsikring, for å redusere bruken av slike.
Regjeringspartiene har også varslet en provenynøytral omlegging av finansskatten hvor forhøyet arbeidsgiveravgift for finansforetak fjernes.
Stortinget vedtok i forbindelse med behandlingen av Prop. 223 L i desember 2021 å innføre nye bufferkapitalregler for kommunale pensjonsordninger.
Finansdepartementet har gjennomført en høring på Finanstilsynets forslag til nye bufferregler, men foreslo ikke slike regler da proposisjonen ble fremmet for Stortinget. Finanskomiteen foreslo likevel i sin innstilling slike regler, men bare for kommunale pensjonsordninger.
De nye reglene innebærer at kursreguleringsfondet og tilleggsavsetningene slås sammen til et kundefordelt bufferfond, som kan dekke negativ avkastning. Mens det var en maksimal grense for tilleggsavsetninger på 12 prosent av premiereserven, er det ikke noe tak for det nye bufferfondet. Selskapet kan tildele bufferfond som overskudd til kundens premiefond.
Regelverket bidrar til konkurranse om kommunal tjenestepensjon, ved å sikre at bufferen er nøytral ved flytting. Med de gamle reglene ble bufferkapitalen redusert på grunn av maksgrensen for tilleggsavsetninger, og svekket ved at kursreguleringsfondet ble konvertert til tilleggsavsetninger som ikke kunne dekke negativ avkastning. Samtidig legger regelverket til rette for at leverandørene kan konkurrere på krav til bufferkapital for en gitt kontrakt, opp mot sammensetning av investeringsporteføljen og pris på rentegarantien.
Det nye regelverket vil være positivt for Storebrands satsing i det kommunale pensjonsmarkedet.
Stortinget vedtok i desember 2021 enkelte endringer i regelverket for fripoliser.
Det gis mulighet til å bygge tilleggsavsetninger individuelt på de enkelte kontraktene. Det gir rom for overskuddsdeling og oppregulering av pensjonsytelsene for kontrakter som har tilstrekkelige tilleggsavsetninger.
Kundene gis mulighet til å velge raskere utbetaling av små fripoliser. Leverandørene kan sette ned utbetalingstiden slik at den årlige ytelsen blir 0,3 G (folketrygdens grunnbeløp, 106 399 kr pr 1. mai 2021). Kunden kan kreve at utbetalingstiden settes ned slik at den årlige ytelsen blir 0,5 G. Kunden og leverandøren kan avtale at utbetalingstiden settes ned slik at den årlige ytelsen blir 1 G.
Det blir tillatt for leverandørene å kompensere kunder som konverterer garanterte fripoliser til investeringsvalg. Det vil fortsatt være mulig å tilby konvertering uten kompensasjon. Hvis kompensasjon tilbys, skal den reflektere verdien av den garanterte avkastningen kunden gir fra seg.
Finanstilsynets forslag om et fleksibelt bufferfond, hvor kursreguleringsfond og tilleggsavsetninger slås sammen i et nytt kundefordelt bufferfond som kan dekke negativ avkastning, er så langt bare innført for kommunale pensjonsordninger som vist over. Dette skjedde gjennom Stortingets behandling av Prop. 223 L. Finansdepartementet varslet der at man ville vurdere behovet for ytterligere regelverksendringer senere.
Åpenhetsloven er vedtatt av Stortinget, og trer i kraft 1. juli 2022. Forbrukertilsynet er tildelt oppgaven med å veilede og føre tilsyn med åpenhetsloven. Loven pålegger større næringsdrivende en rekke plikter knyttet til menneskerettigheter og arbeidsforhold, og gir både forbrukere og andre rett til informasjon om selskapenes håndtering av disse.
Alle omfattede virksomheter plikter å utføre aktsomhetsvurderinger i tråd med OECDs retningslinjer for flernasjonale selskaper. Kravet til omfang av aktsomhetsvurderingene skal være forholdsmessig i forhold til virksomhetens størrelse, og må gjennomføres regelmessig.
Det skal offentliggjøres en redegjørelse for aktsomhetsvurderingene hvert år. Redegjørelsen må oppfylle minstekravene etter åpenhetsloven, men kan også være mer utfyllende. Redegjørelsen kan gjerne offentliggjøres flere steder, men må som et minimum ligge lett tilgjengelig på virksomhetens nettsider.
Med åpenhetsloven kan enhver kreve å få informasjon fra virksomhetene om hvordan de håndterer faktiske og potensielle negative konsekvenser som er vurdert i aktsomhetsvurderingene. Retten til informasjon omfatter både generell informasjon om hvordan virksomheten håndterer negative konsekvenser, og spesifikk informasjon knyttet til varer og tjenester.
Arbeidet med tilpasninger til nye regulatoriske krav er iverksatt både i avdelinger som har ansvar for prosesser som treffes direkte av nye forpliktelser og på konsernnivå for å identifisere behov for tilpasninger i konsernfelles prosesser blant annet knyttet til rapportering og innsyn.
For å fremme flytting av pensjonsrettigheter ble yttereligere gebyrrestriksjoner innført 1. april 2021 ved tilbakekjøp og flytting av fonds- og depotforsikringer. Forsikringsforetak kan bare kreve et administrasjonsgebyr som tilsvarer direkte kostnader for handlingen, og beløpet kan ikke overstige 0,0127 grunnbeløp (tilsvarende ca. 600 svenske kroner i 2021).
I spørsmålet om flytterett for avtaler inngått før 1. juli 2007 har den svenske regjeringen foreslått i en proposisjon at retten skal gjelde uavhengig av når en fonds- og depotforsikringsavtale er inngått. Den svenske regjeringen har foreslått at gebyrrestriksjonene for flytting og tilbakekjøp også skal gjelde for disse kontraktene. De nye lovendringene foreslås tre i kraft 1. juli 2022. Sveriges Riksdag forventes å behandle forslagene våren 2022.
SPP støtter et mer åpent flyttemarked. Tidligere har dette vært frivillig for forsikringsselskaper, og noe SPP tillater.
Et fremforhandlet fondstorg implementeres som et 2. steg i reformen av PPM, og et nytt regelverk ble presentert av regjeringen 22. desember 2021. Fondstorget vil fortsette gi pensjonssparere frihet til å velge hvordan midlene skal investeres. En ny myndighet – Fondstorgsnemnda – som skal fremforhandle fond og forvalte fondstorget er også foreslått. Det vill stilles økte krav til fond på fondstorget; de skal være egnet for pensjonssparing, kostnadseffektive, bærekraftige, kontrollerbare og av høy kvalitet. Regeringen planlegger å legge frem en proposisjon for riksdagen den 22 mars 2022 og lovendringene foreslås tre i kraft 1. Juni 2022.
PPM-fondsplattform er en stor distribusjonskanal for SPPs fond. Vi ser for oss at den nye fondsplattformen vil tilby færre fond til en lavere pris, men det er for tidlig å si noe om konsekvensene av dette.
Vårt rammeverk for risikohåndtering er utformet for å ta riktig risiko for å levere avkastning til kunder og eiere. Rammeverket skal samtidig sikre at vi beskytter våre kunder, eiere, ansatte og andre interessenter fra uønskede hendelser og tap. Rammeverket dekker alle risikoer Storebrand kan bli eksponert for.
Styret i Storebrand Livsforsikring vedtar risikoappetitt og risikostrategi minst en gang per år. Risikotakingen skal bidra til oppnåelse av våre strategiske og kommersielle mål, at våre kunder får en konkurransedyktig avkastning på sine pensjonsmidler, og at Storebrand får tilstrekkelig betaling for å påta seg risiko. Samlet risikotaking begrenses ved å sette rammer for risikonivået og for hva slags typer risikoer som er akseptable. Basert på dette blir det utarbeidet mer detaljerte strategier for forskjellige risikokategorier. Storebrand publiserer en årlig solvens- og økonomisk tilstandsrapport (SFCR) som hjelper kunder og andre interessenter å forstå risikoen i virksomheten og hvordan disse håndteres.
Styret vurderer risikoen i prosessen for egenvurdering av risiko og solvens (ORSA). Finansmarkedsrisiko er Storebrands største risiko. På kort sikt kan urolige finansmarkeder, spesielt fallende aksje-, kreditt- og eiendomsmarkeder gi investeringstap eller fallende renter kan øke forsikringsforpliktelsen. På lenger sikt er vedvarende lave renter en risiko fordi det blir vanskeligere å oppnå den garanterte investeringsavkastningen. Andre risikoområder inkluderer forretningsrisiko, forsikringsrisiko, motpartsrisiko, operasjonell risiko, klimarisiko og likviditetsrisiko.
På overordnet nivå så vi en stabil utvikling i antall rapporterte hendelser i 2021. Antall kunde- og prosessrelaterte hendelser va på samme nivå som i 2020. Antallet "høy-risikohendelser" var dog noe høyere, hvor vi blant annet har meldt flere saker til Datatilsynet i 2021.
Utviklingen i finansmarkeder har vært positiv for Storebrand gjennom året, med stigende aksjemarkeder og renter samtidig som kredittpåslagene holdt seg stabile. Covid-19 har hatt begrenset påvirkning på Storebrands drift. Omleggingen av arbeidsrutiner under pandemien skjedde uten vesentlige negative hendelser og kundebetjening og leveranser ble påvirket i liten grad. Økt bruk av digitale tjenester i den normale arbeidshverdagen har imidlertid forsterket behovet for å ivareta og videreutvikle IT-sikkerhetsløsninger. En av de største finansielle risikoene knyttet til covid-19 har vært risikoen knyttet til økende arbeidsledighet som følge av en svak økonomi. Det har historisk sett ført til en økning i uførhet og relaterte erstatningskrav. Storebrand har styrket avsetningene for å møte den økte usikkerheten. Høsten 2021 markerte en gjenåpning av det norske samfunnet etter nedstigningen under pandemien, men økt smittetrykk mot slutten av året gjør at risikoen fortsatt er høyere enn vanlig.
Risikobildet varierer mellom forretningsområder. Hovedrisikoene er beskrevet per forretningsområde under.
Forsikring består av risikoprodukter. Prisene justeres vanligvis på årlig basis dersom risikobildet endres. Den største risikoen er knyttet til uførhet, enten ved at flere personer enn forventet kan bli uføre eller at færre uføre personer enn forventet har mulighet til å arbeide igjen. Vi tilbyr også dekninger som gir utbetaling ved død, men Storebrands risiko fra dette er begrenset.
Sparing består av fondsforsikring og andre ikke-garanterte pensjoner.
For fondsforsikring bærer kunden den finansielle markedsrisikoen. Utbetalingene er i hovedsak tidsbegrenset, og Storebrand har en lav risiko knyttet til økt levealder. For Storebrand er risikoen innen fondsforsikring derfor primært knyttet til endringer i fremtidige inntekter og kostnader. Forvaltning av kundenes midler på en profesjonell og bærekraftig måte som samtidig sikrer en god risikojustert avkastning, er likevel viktig for å tiltrekke nye kunder og skape vekst.
Garantert pensjon omfatter spare- og pensjonsprodukter med garantert avkastning. De største risikoene er finansmarkedsrisiko og levetidsrisiko.
Felles for produktene er at Storebrand garanterer en minimumavkastning. I Norge må avkastningen være over garantert nivå hvert enkelt år, mens det i Sverige i større grad er tilstrekkelig å oppnå garantert gjennomsnittlig avkastning over tid.
Lavere renter vil øke verdien på de garanterte forpliktelsene og gjøre det vanskeligere å oppnå den garanterte satsen. Vi forsøker å kontrollere risikoen gjennom investeringene, men det er en gjenværende risiko knyttet til lavere renter.
De tradisjonelle garanterte produktene for privat sektor er lukket for nye kunder, men det gjenstår vesentlige reserver på balansen. Nye premier kommer først og fremst i innskuddspensjons- (fondsforsikring) eller hybrid-ordninger med null prosent garanti.
Storebrand ønsker å vokse i markedet for offentlig garantert tjenestepensjon og fikk nye kunder i 2021. Offentlig pensjon skiller seg fra garantert pensjon i privat sektor ved at arbeidsgiver betaler premie for rentegarantien, også for fratrådte medarbeidere og pensjonister.
Øvrig omfatter selskapsporteføljen til Storebrand Livsforsikring og SPP Pension & Försäkring. Selskapets porteføljer er investert med lav risiko, i hovedsak i korte rentebærende papirer med høy kredittverdighet.
Det har over flere år blitt innført endringer i norsk skattelovgivning for forsikringsselskap. Noen av lovendringene med tilhørende overgangsregler tolker Storebrand og Skatteetaten forskjellig. Storebrand har derfor tre vesentlige usikre skatteposisjoner med hensyn til skattekostnader. Disse er nærmere beskrevet i note 28. Hvis Storebrands tolkning aksepteres i alle tre tilfellene kan det bli regnskapsført et positivt skatteresultat på inntil 2,8 milliarder kroner. Hvis alle Skatteetatens foreløpige tolkninger blir endelige, kan Storebrand bli nødt til å regnskapsføre en skattekostnad på inntil 1,8 milliarder kroner. Prosessen kan imidlertid ta flere år før den blir endelig avklart. Om nødvendig vil Storebrand søke rettslig avklaring i sakene.
Klimarisiko som begrep deles ofte i fysisk klimarisiko (konsekvenser av endringer i klima og miljø) og overgangsrisiko (som skyldes konsekvenser av overgangen til et lavutslippssamfunn).
Den fysiske klimarisikoen påvirkes av hvor mye, og hvor raskt, klimaet endres. En vanlig referanse for samlet fysisk klimarisiko er økning i global gjennomsnittstemperatur siden førindustriell tid. FN anslår at den globale temperaturøkningen allerede er 1,1 grader. Utviklingen det neste tiåret forventes å bli en konsekvens av tidligere tiders utslipp. Valgene de nærmeste årene vil ha vesentlig påvirkning på risikoen på lengre sikt.
Overgansrisikoen vil bli påvirket av i hvilken grad, og hvor raskt, vi evner å gjennomføre overgangen til et lavutslippssamfunn. Overgangen vil bli påvirket av politikk, myndighetskrav, teknologiutvikling, næringslivsprioriteringer og forbrukerpreferanser.
Både klimaendringer og overgangen til et lavutslippssamfunn gir risikoer og muligheter for Storebrand. Storebrand gjennomfører årlig en vurdering av hvordan klimarisiko kan påvirke konsernets drift, finansielle posisjon, rammebetingelser og omdømme. Vurderingen gir grunnlag for å analysere hvilke tiltak som bør iverksettes for å redusere risikoen eller realisere muligheter.
Klimaendringer og overgangen til et lavutslippssamfunn kan ha vesentlig innvirkning på vår virksomhet. Konsekvensene kan bli ytterligere forsterket av endringer i bl.a. oljepris og aktivitet i olje- og gassindustrien.
Storebrand utviklet i 2020 en klimastrategi som skal bidra til at den globale oppvarmingen begrenses til ca.1,5 grader. Et sentralt virkemiddel er at investeringene skal være karbonnøytrale senest 2050, med konkrete delmål underveis. Tiltak for å redusere risiko og utnytte muligheter, er beskrevet i kapitelet En pådriver for bærekraftige investeringer i Storebrand konsern sin årsrapport for 2021.
Effektene på investeringer og forpliktelser kan være plutselige i form av markedsuro, eller de kan utvikle seg gradvis gjennom lavere gjennomsnittlig avkastning og vedvarende lave renter. Også politiske vedtak eller myndighetskrav kan innebære risiko dersom disse er vanskelig å møte på grunn av begrensninger i teknologi eller investeringsmuligheter. Eksempler kan være en brå endring av Norges politikk for å nå målene i Parisavtalen, rentefall, eller lavere oljepris og redusert aktivitet i norsk olje- og gassvirksomhet. Som ledd i vårt arbeid med å redusere risiko, kartla vi i 2021 Storebrands eksponering mot fossil sektor i form av inntekter fra pensjonspremier, og uføredekning knyttet til sektoren og underliggende næringer.
Vi har brukt anbefalingene fra Task Force on Climate-Related Financial Disclosures (TCFD) som rammeverk for vår rapportering av klimarelaterte finansielle risikoer. Rapporteringen om hvilken påvirkning vår virksomhet har på klimaet er beskrevet i Storebrand konsern sin årsrapport for 2021, hovedsakelig i kapittelet Orden i eget hus og En pådriver for bærekraftige investeringer.
Vi har etablert en TCFD-indeks, som oppsummerer hvor informasjonen som anbefales gjennom TCFD rammeverket er presentert og er presentert i Storebrand sin årsrapport for 2021.
Storebrand vurderer klimarisiko i samme rammeverk som andre forretningsrisikoer. Den samlede risikoen, inkludert klimarisiko, oppsummeres i en risikoanalyse som behandles i konsernledelsen og styret to ganger årlig. Risikoanalysen omfatter vurderinger av forretnings- og omdømmemessige konsekvenser knyttet til Storebrands strategi om å ha en ledende posisjon på bærekraft. Klimarisiko vurderes også i den årlige ORSA (Own Risk and Solvency Assesment) -rapporten som vedtas av styret og sendes Finanstilsynet. Klimarisiko er også en del av risikogjennomgangen for alle konsernselskapene i Storebrandkonsernet. Klimarisiko, spesielt den fysiske risikoen, er svært langsiktig. Risikoen vurderes derfor i et lengre tidsperspektiv enn annen risiko.
For klimarisiko har historiske hendelser begrenset relevans, og det er derfor nødvendig å vurdere risiko knyttet til ulike scenarioer. Storebrand benytter tre ulike scenarioer i vår årlig gjennomgang:
Storebrand har tatt utgangspunkt i scenarioer utviklet av Network for Greening the Financial System (NGFS). Nettverket er etablert av sentralbanker og tilsynsmyndigheter. Formålet er å utvikle et rammeverk for vurdering og håndtering av klimarisiko og oppmuntre finanssektoren til å støtte overgangen til en lavutslippsøkonomi. Scenarioene vil bli videreutviklet, inkludert kvantitative stresstester, som grunnlag for tilsynsprosessen og analyser av økonomisk stabilitet.
Posisjonering av scenarier er omtrentlig, basert på en vurdering av fysiske risikoer og overgangsrisiko ut til 2100
NGSF har definert seks scenarioer, der risikoen varierer i to dimensjoner.
NGFS har to scenarioer som gir nullutslipp i 2050. I scenariet "Net Zero 2050" forventes en rask overgang, med høy grad av koordinering mellom land og sektorer. Overgangsrisikoen i dette scenarioet anses derfor som begrenset, tross et raskt skifte. I scenariet "Divergent Net Zero" vurderes overgangsrisikoen som vesentlig større. I dette scenarioet kan bruk av olje til transport fases ut svært raskt, mens nedgangen i bruk av fossil energi til forsyning av industri har langsommere nedgang Den fysiske risikoen er omtrent lik i begge scenarioene fordi oppvarmingen begrenses til 1,5 grader.
Storebrand har valgt å legge «Divergent Net Zero» til grunn for scenarioet "Rask overgang". Norge kan være særlig utsatt for overgangsrisiko på grunn av rask utfasing av olje og gass som energikilder. I tillegg vil ambisjonsnivå og prefererte virkemidler trolig variere betydelig mellom ulike interessenter.
Scenarioet "Forsinket overgang" er basert på NGFS-scenarioet "Delayed Transition". I dette scenarioet fortsetter utslippene å vokse fram til 2030. Deretter skjerpes politikken kraftig. Dette forventes å gi rask nedgang i utslipp etter 2030, mot null i 2050, slik at global oppvarming holder seg under 2 grader. I dette scenarioet blir overgangsrisikoen omtrent like stor som i «Rask overgang,» men den utsettes til etter 2030. Den fysiske klimarisikoen i dette scenarioet forventes å bli noe høyere enn i «Rask overgang.»
Det siste scenarioet er "Dagens politikk" som er basert på NGFS-scenarioet "Current Policies". I dette scenarioet blir det ikke innstramminger utover det som allerede er vedtatt. Overgangsrisikoen anses derfor som lav. Utslippene fortsetter å vokse fram til 2080. Global oppvarming forventes å bli omtrent 3 grader, med vesentlig risiko for enda større økning. Dette gir irreversible klimaendringer og stor fysisk klimarisiko.
Scenarioet er basert på "Divergent Net Zero" -scenarioet fra NGFS.
Klimapolitikken legges kraftfullt om og teknologi utviklingen blir rask. Målet om nullutslipp 2050 nås. Global oppvarming begrenses til under 1,5 grader.
Kostnadene knyttet til overgangen blir betydelige, forsterket av begrenset koordinering mellom land og sektorer. Bruk av olje til transport fases ut svært raskt, mens nedgang i fossil-andelen for energiforsyning og industri er mer variabel. Forutsetter beskjeden bruk av CO2-gjennvinning og lagring.
Scenarioet er basert på "Delayed Transition" -scenarioet fra NGFS.
Mangel på nye innstramminger gjør av vekst fra overstått Covid-krise blir fossildrevet. CO2-utslippene vokser fram til 2030. Deretter strammes politikken kraftig til, inkludert stor økning i CO2-priser. Dette gir rask nedgang i utslipp etter 2030 ned mot null i 2050.
Nedgang i utslipp blir samlet sett stor nok til at global oppvarming holder seg under 2 grader.
Scenarioet er basert på "Current Policies" -scenarioet fra NGFS.
Begrenset kriseforståelse og kortsiktige politiske prioriteringer gjør at framtidige innstamminger i liten grad blir gjennomført. Men gjennomførte utslippsbegrensende tiltak videreføres.
Utslippene vokser fram til 2080. Global oppvarming forventes å bli omtrent 3 grader, men med vesentlig risiko for enda større økning. Dette gir store fysiske klimaendringer som er irreversible.
Figur: Storebrands klimarisikoscenarioer
Det er nyttig å forstå hva de ulike scenarioene betyr for forhold som påvirker Storebrands risiko. For fysisk risiko er global temperaturøkning en sentral indikator. For overgangsrisiko er karbonprisutvikling en sentral indikator. I Norge blir etterspørsel og prisutvikling for olje og gass viktige indikatorer for overgangsrisikoen. Både overgangen og fysiske klimaendringer kan påvirke den økonomiske veksten og finansmarkedene. Utviklingen i norsk økonomi vil påvirke våre kunder, som igjen påvirker Storebrands fremtidige inntjening. Samtidig vil de globale effektene på verdens finansmarkeder påvirke Storebrand som fondsforvalter.
Klimarisiko påvirker flere deler av vår virksomhet. Samtidig er det viktig å forstå at både kilden til risiko, og måten risikoen påvirker virksomheten, kan være forskjellig. Derfor er det viktig at det gjøres separate vurderinger for hvert av områdene listet opp nedenfor.
Videre i rapporten vil vi fokusere på de områdene som har størst betydning på ulike deler av vår virksomhet. For hvert område beskrives gjennomførte og planlagte tiltak som påvirker risikoen, i tillegg til vurderinger av eventuelle nye tiltak som kan bidra til å redusere risikoer eller realisere muligheter.
Storebrands største klimarelaterte finansielle risikoer og muligheter antas å ligge i overgangen til et lavutslippssamfunn. Investeringene våre kan påvirkes av klimapolitikk og -reguleringer, skjerpede utslippskrav, en endret kostnadsstruktur og markedspreferanser. De viktigste tiltakene våre for å redusere disse risikoene og utnytte potensielle muligheter er beskrevet i kapittelet en pådriver for bærekraftige investeringer.
Klimarisiko kan påvirke Storebrands avkastning gjennom to mekanismer:
Overgangsrisikoen kan ha både positive og negative konsekvenser for ulike aktører, noe som gjør det krevende å ta investeringsbeslutninger i gitte sektorer og selskaper. Det kan være vanskelig å si om overgangen samlet sett vil ha positive eller negative konsekvenser for kapitalmarkedet. For langsiktig pensjonssparing er det derfor gunstig å investere bredt i globale finansmarkeder for å spre risiko og møte eventuelle nye risikoer.
Den største forskjellen mellom de ovennevnte scenarioene er den langsiktige, negative effekten av fysisk klimarisiko. Risikoen er størst i scenarioet "Dagens politikk", mens den er minst i "Rask overgang". En utfordring er at negative effekter av klimaendringer er lite synlig for den enkelte bedrift og forbruker, spesielt på kort sikt. Det er derfor viktig at myndigheter og andre aktører endrer rammebetingelser og preferanser slik bedrifter og privatpersoner kan tilpasse både holdninger og atferd til samfunnets interesser.
Storebrands viktigste bidrag er å sikre at konsernets investeringer skal være karbonnøytrale senest i 2050. Gjennom aktivt eierskap arbeider vi systematisk for at selskapene Storebrand har investert i gjør sitt for å bidra til utslippsreduksjoner. Aktivt eierskap er dermed et sentralt element i arbeidet med Storebrands risikohåndtering. Påvirkningsarbeidet vårt utføres i direkte dialog med enkeltselskaper, og gjennom en rekke strategiske samarbeid, som for eksempel i Net Zero Asset Owner Alliance, Net Zero Asset Manager Alliance og Climate Action 100+. Vårt arbeid med aktivt eierskap for å påvirke selskaper er dermed et sentralt element av vår klimarisikohåndtering.
Storebrands investeringsstrategi innebærer at våre investeringer har bevisste avvik fra den globale markedsindeksen. Dette er dels en konsekvens av Storebrand Asset Management (SAM) sin bærekraftstrategi som gjelder for alle investeringer, og dels en konsekvens av at Storebrand Livsforsikring og SPP Pension & Försäkring har egne krav som en del av investeringsstrategien. Vi gjør en rekke tilpassinger for å redusere den relative klimarisikoen som investeringene våre er eksponert mot, blant annet:
I 2020 lanserte vi en ny klimastrategi for investeringene våre, med mål om å inngå investeringer som i stor grad bidrar til klimaendringer. Vi investerer ikke lenger i selskaper som mottar mer enn 5 prosent av inntektene fra kull, oljesandbasert virksomhet, er involvert i alvorlig og/eller systematisk uholdbar produksjon av palmeolje, soya, storfe og tømmer. Storebrand vil heller ikke investere i selskaper som bevisst og systematisk arbeider mot målene som er nedfelt i Parisavtalen. Vi forventer at selskaper støtter effektive politiske tiltak som tar sikte på å redusere klimarisikoen og begrense temperaturstigningen til 1,5 grader. Denne støtten bør gjelde for alt engasjement som utføres av selskapet i alle geografiske regioner, og for politisk engasjement utført indirekte, via tredjepartsorganisasjoner som handler på selskapets vegne eller med selskapets økonomiske støtte.
Med utgangspunkt i målene om karbonnøytrale investeringer innen 2050 og delmål for utslippsreduksjoner, etablerte vi i 2021 et rammeverk med følgende mål for 2025:
Aksjer og obligasjoner verdsettes løpende basert på all tilgjengelig informasjon, inkludert klimarelaterte risikoer og muligheter. Verdsettingen reflekterer i noen grad at myndighetenes mål om nullutslipp i 2050 kan få konsekvenser for olje og gass etterspørselen, og inntjeningen for olje og gass aksjer og at prisen for karbonutslipp kan bli høyere i framtiden. Tilsvarende har finansmarkedet priset inn at selskaper som satser på fornybar energi, eller som på andre måter kan utnytte muligheter i det grønne skiftet, kan oppnå økt inntjening i framtiden (Høy verdsettelse i forhold til dagens resultater er et mål på dette.)
Lavere framtidig avkastning for fossile selskaper enn løsningsselskaper, skyldes at effektene blir større eller kommer raskere enn dagens forventning. Det er derfor sannsynlig at Storebrand vil ha en noe lavere klimarisiko enn markedet i scenarioet "Rask overgang". I scenarioene "Forsinket overgang" eller "Dagens politikk" er det sannsynlig at Storebrand har en noe høyere klimarisiko enn markedet fordi vi har vært tidlig ute med å utvikle en strategi for å realisere målet om nullutslipp. Risikoen må ses i sammenheng med at Storebrands samlede investeringer er bredt diversifisert, noe som medfører at avviksrisikoen i porteføljene er begrenset, inkludert effektene av klimarisiko.
Oversikten ovenfor er basert på at hvert enkelt selskap er vurdert som en helhet, basert på egen hovedvirksomhet. Et olje- og gassselskap defineres i oversikten som 100 prosent fossilt selv om det har aktiviteter innen grønn energi eller teknologi.
Storebrand har utført en mer granulær analyse for utvalgte investeringsporteføljer basert på verktøy fra PACTA. Som et eksempel benyttes PACTA-analysen for Storebrand Balansert Pensjon, som er den største investeringsprofilen for innskuddspensjon i Storebrand Livsforsikring.
Figur: Storebrand Balansert Pensjon, andel av investeringer/utslipp for aksjer/obligasjoner som er omfattet
PACTA analyserer de bransjene som har størst klimautslipp. Samlet sett står de analyserte bransjene for ca. 75 prosent av klimautslippet globalt. Målt som andel av investeringene, utgjorde de analyserte bransjene ca. 6 prosent av aksje- og obligasjonsinvesteringene for Storebrand Balansert Pensjon, mens de utgjorde 43 prosent av utslipp fra aksjeinvesteringene og 20 prosent av utslipp fra obligasjonsinvesteringene. Andelen utslipp dekket av analysen var vesentlig lavere enn 75 prosent. Dette skyldtes at Storebrand hadde lavere eksponering enn markedet for øvrig mot de analyserte sektorene. Ikke-analyserte sektorer anses som relativt sett større bidragsytere til utslipp.
Figur: Storebrand Balansert Pensjon, eksponering mot ulike teknologier for utvalgte bransjer sammenlignet med indeks.
Storebrand hadde lavere eksponering enn indeks mot de mest eksponerte bransjene. Som en konsekvens var Storebrand derfor undereksponert mot en del av de grønne teknologiene. Det gjaldt spesielt innen kraftproduksjon, der Storebrand hadde lavere eksponering enn markedet mot fornybar energi. Mange av selskapene benytter fossile energikilder inkludert kull samtidig som de er involvert i fornybar energi. Andre selskaper med eksponering mot fornybar energi ekskluderes for andre bærekraftkriterier, f.eks. brudd på grunnleggende menneskerettigheter (det illustrerer at en god strategi for klima- og annen bærekraftstilpasning krever mange avveininger).
Både karbonavtrykk og eksponering mot bransjer eller teknologier gir et øyeblikksbilde av risikoer. Vi mener det er viktigere å se på hvordan selskaper jobber mot å redusere avtrykket i tråd med nullutslippsmålet. Storebrand vurderer bl.a. om selskaper vi planlegger å investere i har forpliktet seg til utslippsmål basert på vitenskapelige fakta. Vi følger også nøye med på andelen selskaper i porteføljene våre som har satt vitenskapsbaserte mål.
PACTA-verktøyet gir mulighet for å vurdere hvordan selskapenes planer vil påvirke sammensetningen av teknologier over tid. Figuren under viser hvordan eksponering for en av våre portefølje (Storebrand Balansert Pensjon) og verdensmarkedsindeks ser ut om fem år, basert på selskapenes planer. Dette sammenlignes med det som kreves for å være i tråd med en plan mot under to grader (Aligned porfolio/benchmark)
Figur: Storebrand Balansert Pensjon, eksponering om fem år basert på selskapenes planer
Analysen over forutsetter at Storebrand eier de samme selskapene om fem år. Porteføljens eksponering over tid kan påvirkes gjennom dynamiske mål for investeringsstrategien. Eksempler kan være å Ikke investere i obligasjoner utstedt av fossile selskap med forfall etter 2030 eller sette gradvis økende mål for andel løsningsselskap. Ved å investere fossilfritt kan vi også redusere vår risiko, men dette vil ikke bidra til at verden når utslippsmålene i dag. Derfor kan investeringer i selskaper som beveger seg i riktig retning være hensiktsmessig, selv om de har store utslipp på kort sikt.
| Endring | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2018-2021 | |
| Sektor | (Mrd NOK) | (Mrd NOK) | (Mrd NOK) | (Mrd NOK) | (Mrd NOK ) |
| Aluminium | 1,2 | 1,2 | 1,5 | 2,3 | 1,1 |
| Aviation | 3,1 | 3,6 | 3,3 | 3,6 | 0,5 |
| Cement | 0,3 | 0,4 | 0,6 | 0,9 | 0,6 |
| Chemicals | 6,8 | 8,0 | 9,8 | 12,4 | 5,6 |
| Energy | 15,8 | 12,2 | 7,0 | 9,1 | -6,7 |
| Heavy duty automobiles | 0,6 | 0,9 | 1,1 | 2,3 | 1,7 |
| Light duty automobiles | 3,7 | 3,8 | 4,3 | 5,8 | 2,1 |
| Shipping | 0,9 | 0,6 | 0,7 | 1,2 | 0,3 |
| Steel | 0,8 | 1,1 | 1,4 | 1,8 | 1,0 |
| Utilities | 4,6 | 2,9 | 2,5 | 3,3 | -1,3 |
| Grand Total | 37,7 | 34,6 | 32,2 | 42,5 | 4,8 |
Storebrand forvalter direkte eiendomsinvesteringer tilsvarende 74,6 milliarder kroner hvorav 35 milliarder kroner på Storebrands balanse, som utgjør 6,8 prosent av kapital under forvaltning. Fysisk risiko er i stor grad knyttet til virkninger av ekstremvær på fysiske eiendeler.
Klimarisiko kan påvirke verdiutvikling, likviditet og absolutt avkastning innen eiendom ved at eiendomsinvesteringer generelt får høyere kostnader og reduserte utviklingsmuligheter, og relativ avkastning ved at forvaltningens håndtering av forebygging og utnyttelse av mulighetene som ligger i overgangen til lavutslippssamfunnet avviker fra markedet generelt.
Akutt fysisk klimarisiko treffer eiendom allerede, også i Skandinavia, selv om risikoen er langt lavere enn i de mest utsatte delene av verden. Risikoen øker frem i tid, spesielt under "Dagens politikk"-scenariet. Ekstremnedbør og flom peker seg ut som de viktigste enkeltfaktorene. Mikro-beliggenhet og eiendommers robusthet påvirker utsatthet for skader, økte forsikringskostnader og andre kostnader. Kronisk fysisk risiko som kraftige hetebølger og havnivåstigning er mer langsiktig, men kan gi både direkte og indirekte finansielle virkninger. I verste fall kan eiendom bli ubrukelig og uomsettelig.
Overgangsrisiko i form av økte offentlige krav og avgifter og klimaorienterte markedskrav, samt omdømmerisiko ved å ha for lave klimaambisjoner eller ikke å nå egne ambisjoner, gjelder først under "Rask overgang" og siden "Forsinket overgang". Under scenariene "Dagens politikk" og "Forsinket overgang", er det risiko for svekket avkastning på kort eller mellomlang sikt som følge av overinvestering eller for tidlig investering i forhold til hva markedet verdsetter. Timing er kritisk i det risikoreduserende arbeidet. Det vil ha betydning både på kostnads- og inntektssiden, og vil dermed kunne gi en dobbel virkning. Den generelle langsiktigheten i eiendomsinvesteringene kan dempe betydningen noe ved at man får igjen for investeringene noe senere ved Forsinket overgang.
Hovedstrategien for reduksjon av risiko er aktivt eierskap. Proaktiv analyse og gjennomføring av tiltak skal optimalisere tilpasning til kommende klimaendringer og 1,5-graders utslippsbane, både på portefølje og enkelteiendommer. Dette er bedre for samfunnet, enn å overlate eiendom med lavere klimaeffektivitet til aktører som ikke har en aktiv strategi. Seleksjon er derfor en sekundær strategi. Bærekrafts-sertifisering (BRE-EAM-systemet eller tilsvarende) gir eiendommene både en kvalitetskarakter og et viktig grunnlag for forbedringsplaner. Benchmarking gjennom GRESB (Global Real Asset Sustainability Benchmark) gir tilsvarende en bærekrafts-karakter på portefølje- og forvaltningsnivå, og støtter utvikling mot en høy global standard som reduserer risiko. +klimagassutslipp
• Forpliktelse mht. energieffektivitet og klimagassutslipp: tiltak for blant annet å bedre energieffektivieten og avfallshåndteringen vurderes og gjennomføres fortløpende på eiendommene, og gir reduserte klimagassutslipp fra drift.
• Langsiktig mål om 100 prosent miljøsertifisert eiendom.
• Bærekraftsrangering av eiendom: Forvaltningen av våre direkte eiendomsinvesteringer rangeres av GRESB i fire forskjellige porteføljer, og porteføljene er blant de beste i Nord-Europa med tilsvarende sammensetning. I 2021 er tre av fire porteføljer rangert blant de 20 % beste globalt, og tildelt de maksimale 5 stjerner.
| 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | Mål 2025 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Karbonutslipp kgCO2e/m2år | 9,96 | 9,12 | 7,9 | 5,9 | Redusere |
| Sertifisert grønn eiendom, %-andel AuM | 30 % | 41 % | 43 % | 68% | 74% |
| GRESB-skår | 76,4 % | 81,7 % | 84,8 % | 88,6% | Øke |
Hvis klimarisiko påvirker Storebrands kunder negativt, kan det føre til at vi får et redusert forretningsvolum og dermed lavere inntekter. Konsekvensene av dette er spesielt store for innskuddsbasert pensjon. Årlig sparepremie (2021) var 20 milliarder NOK. 13 milliarder av disse var i Norge. Gitt at Storebrand Livsforsikring opprettholder en markedsandel på ca. 30 prosent for innskuddspensjon i Norge, vil vekst i premier følge antall ansatte i norske bedrifter pluss lønnsvekst pluss/minus effekten av potensielle endringer i sparesatser. Et scenario med negative økonomiske effekter fra overgangen til et lavutslippssamfunn kan påvirke alle disse forholdene negativt. Alt annet like vil 1 prosent lavere vekst i antall ansatte eller 1 prosent lavere lønnsvekst gi 130 mill lavere premie første år. Effekten vil vokse og akkumuleres over tid hvis endringen blir langvarig.
Risikoen for negative effekter fra overgangsrisiko kan være særlig stor for kunder i fossil sektor. En gjennomgang av kundemassen viser at Storebrand har en vesentlig eksponering mot fossil sektor.
Det er utarbeidet en TCFD-tabell som finnes i Storebrand konsern sin årsrapport for 2021. Denne gir et overblikk over hvordan vi svarer ut de ulike anbefalingene til rapportering, samt på hvilke sider av rapporten informasjonen kan finnes. Indeksen sikrer transparens, og gjør det enklere å finne relevant informasjon.
«People first, digital always» er tittelen på Storebrands People-strategi. Strategien skal gjøre organisasjonen vår i stand til å tilpasse seg kontinuerlige endringer i en stadig mer digitalisert verden, og levere på ambisiøse forretningsmål.
Også 2021 ble preget av pandemien og nye måter å jobbe på, blant annet med utstrakt bruk av fleksible arbeidsordninger og hybride arbeidsmodeller. Storebrand bruker erfaringene i arbeidet med å skape fremtidens arbeidsplass, til det beste for medarbeidere, selskapet og samfunnet. Gjennom initiativet Future Storebrand inviterte vi i 2021 ledere og medarbeidere til selv å definere den beste måten å jobbe på. Erfaringen er at digitale løsninger og fleksible arbeidsmønstre gir både effektivitet og frihet, men vi tror fremdeles på verdien av fysiske møter og samlinger for å styrke meningsmangfold, relasjoner og tilhørighet.
Nye måter å jobbe på bidro til å øke medarbeiderengasjementet i konsernet til rekordhøye 8,4 av 10 i vår medarbeiderundersøkelse. Fremgangen, kombinert med selskapets solide finansielle resultater, gir motivasjon og energi til å fortsette arbeidet med å videreutvikle Storebrand som fremtidsrettet arbeidsplass.
Storebrand er opptatt av at alle medarbeidere skal ha mulighet til å videreutvikle egen kompetanse. Kompetansebygging er viktig for å sikre personlig utvikling og mestring, og for at Storebrand til enhver tid skal ha den kompetansen vi trenger for å levere verdier til kundene våre. Medarbeidere skal gis mulighet til læring gjennom hele arbeidsforholdet, og på denne måten blir de også attraktive på arbeidsmarkedet hvis de søker stillinger i andre selskaper.
Vi tilbyr kurs og opplæringsprogrammer og stimulerer til læring og erfaringsutveksling gjennom jobben som gjøres hver eneste dag. Som arbeidsgiver må vi legge til rette for spennende oppgaver, nye utfordringer og samhandling på tvers av organisasjonsenheter. Medarbeidere oppfordres til å ta initiativ for å tilegne seg ny innsikt og nye erfaringer. Ledere og medarbeidere har et felles ansvar for å bidra til evaluering og tilbakemeldinger som kan gi kontinuerlige forbedringer.
Vår ambisjon er å bygge en læringskultur med høy grad av psykologisk trygghet. Vi skal ha en læringskultur der man kan eksperimentere, feile, være åpen om hva man behersker, og hvor det oppleves trygt å komme med innspill, ulike perspektiver og tilbakemeldinger. En slik kultur er nøkkelen til å utvikle en mangfoldig innovasjonskultur i en hybrid arbeidsmodell. Vår læringskultur skal også kjennetegnes av at hver enkelt opplever og tar ansvar for både egen- og andres læring. Vi ønsker at lagånd skal trumfe ønsket om individuell suksess.
Storebrands medarbeidere er vår viktigste kilde til innovasjon, utvikling og vekst. Vi trenger medarbeidere som er modige veivisere ved å utfordre og tenke nytt for å skape en fremtid å glede seg til for kundene våre.
Vår ambisjon er å styrke medarbeidertilfredshet, arbeidsglede og engasjement gjennom meningsfylt arbeid, god ledelse, et motiverende arbeidsmiljø, utviklingsmuligheter og tillit til ledelsen. Lederne våre skal sette tydelig retning og oppmuntre medarbeiderne til å samarbeide om å nå felles og individuelle mål.
Åpenhet er en forutsetning for motivasjon, tillit og trygghet. Alle medarbeidere skal oppleve at de kan ta opp saker med ledelsen og andre i konsernet. Storebrand har egne retningslinjer for etikk.
Det er viktig at Storebrands organisasjon og forretningsvirksomhet gjenspeiler kundene og markedet vi opererer i. Storebrand har som mål å være en god arbeidsplass for alle, uavhengig av bakgrunn. Vi har stor tro på å bygge en smidig organisasjon og en kultur preget av tillit, inkludering og tilhørighet. Uavhengige bærekraftsanalyser viser at selskaper som fokuserer på mangfold er mer innovative og lønnsomme. Vi er avhengige av å tiltrekke oss de beste talentene for å kunne skape en fremtid å glede seg til for våre kunder, medarbeidere og samfunnet.
Vi etterstreber alltid å være en organisasjon preget av inkludering og tilhørighet. Alle medarbeidere i Storebrand skal behandles likeverdig, uavhengig av alder, kjønn, funksjonshemming, kulturell bakgrunn, religiøs tro eller seksuell orientering, både i rekrutteringsprosesser og gjennom hele arbeidsforholdet. Vi har nulltoleranse for trakassering og diskriminering.
Vårt mål er større mangfold og et større kjønnsmangfold i ledende stillinger i alle deler av konsernet. Dette styrkes blant annet ved å nominere økt andel kvinner til lederutviklingsprogrammer og i rekrutteringsprosesser for lederstillinger. For styret i Storebrand ASA er kravet at både kvinner og menn skal være representert med minst 40 prosent.
Vi skal bidra til FNs bærekraftsmål 5 'Likestilling mellom kjønnene', gjennom å fremme likestilling på arbeidsplassen.
Andelen kvinnelige ledere i konsernet ved utgangen av 2020 var 37 prosent på ledernivåer 1 til 4, under målet om minst 40 prosent kvinnelige ledere på disse nivåene. Vi satte i gang en rekke tiltak for å bli en mer inkluderende og likestilt organisasjon i 2021 og har nådd målet om 40 prosent andelen kvinnelige ledere. Andelen kvinnelige styremedlemmene i Storebrand Livsforsikring er i 2021 29 prosent, uendret fra forrige år. I konsernledelsen er kvinneandelen 33 prosent.
Virksomhetsstyring og etterlevelse: Personvern, Informasjonssikkerhet, Korrupsjon, anti-hvitvasking og terrorfinansiering
Etiske retningslinjer og etisk praksis på alle nivåer i organisasjonen er forutsetninger for tillit blant kunder, myndigheter, aksjonærer og i samfunnet generelt. Tilliten er bygget på både hvordan vi driver virksomheten vår, og hvordan hver enkelt medarbeider opptrer.
Vi lever i en digital verden med økende risiko for at personopplysninger kommer på avveie, blir stjålet eller delt med uvedkommende. Kundene må kunne stole på at vi forvalter personopplysninger deres på en ansvarlig måte. Derfor må vi ha gode sikringstiltak, etablerte rutiner og prosesser for personvern. I tillegg må medarbeiderne våre ha god kunnskap om hvordan personopplysninger skal håndteres på forsvarlig vis.
Ny teknologi og smart bruk av informasjon og personopplysninger gjør oss bedre i stand til å forstå våre kunder og deres behov. Så lenge kundene har høy tillit til oss, kan vi bruke teknologien til å utvikle bedre og mer relevante produkter og tjenester.
Vår ambisjon er å engasjere kundene våre og bygge langsiktige relasjoner gjennom førsteklasses kundeopplevelser i alle kanaler. Dette krever at vi ivaretar kundenes rettigheter i tråd med Personopplysningsloven.
Korrupsjon er en av de største årsakene til fattigdom i mange deler av verden. Også i Skandinavia er det viktig å jobbe målrettet mot denne formen for kriminalitet. Korrupsjon er straffbart i alle land hvor Storebrand opererer. Korrupsjon er straffbart både for den som tilbyr og den som mottar, og selskaper kan bli straffet om de ikke har gjort nok for å unngå korrupsjon.
Korrupsjon kan svekke tilliten til oss som selskap, og til finans- og forsikringsbransjen generelt. Korrupsjon er ødeleggende for en sunn konkurranse i alle bransjer.
I Storebrand har vi nulltoleranse for korrupsjon og andre økonomiske misligheter. Vi arbeider målrettet med å identifisere interne områder med økt risiko, og har iverksatt tiltak for å forebygge misligheter. Videre arbeider vi systematisk med våre leverandører og samarbeidspartnere.
Alle ansatte og styremedlemmer skal gjennomføre konsernets antikorrupsjonsprogram. Unntak gjøres for ansatte i permisjon eller som er langtidssykmeldte. Målet er at 90 prosent av alle ansatte skal gjennomføre det årlige programmet. Konsulenter som har oppdrag i mer enn seks måneder skal også gjennomføre programmet, men inngår ikke i resultatene for årets måling.
Storebrand er en aktør med stor påvirkning på samfunnet vi lever i. Som en finansinstitusjon er vår digitale infrastruktur samfunnskritisk. Vi er et attraktivt mål for en rekke trusselaktører på grunn av kundene, samarbeidspartnerne og medarbeiderne våre, og markedsposisjonen vår. Digitale angrep blir stadig mer sofistikerte. I kombinasjon med en hybrid arbeidshverdag, øker dette risikoen for ikke å oppdage uønsket aktivitet. Denne utfordringen gjelder både oss i Storebrand, våre samarbeidspartnere og leverandører. Rammes vi av et dataangrep kan det utfordre kundenes tillit til at vi ivaretar deres verdier på en god måte.
Informasjonssikkerhet handler om å sikre at informasjon er riktig og tilgjengelig, kun for de personer som skal ha tilgang til informasjonen, når de trenger det. Vår tilnærming til arbeidet med informasjonssikkerhet er gjennom mennesker, prosesser og teknologi. Forretningsdriften til Storebrand handler i stor grad om bruk, kommunikasjon og lagring av ulik type informasjon – både elektronisk og fysisk. Derfor er det svært viktig for Storebrand å jobbe systematisk og kontinuerlig med informasjonssikkerhet. God informasjonssikkerhet er en forutsetning for å bevare kundenes tillit, konsernets omdømme og vår konkurranseevne.
For å engasjere kundene, samtidig som vi utvikler og bygger langsiktige relasjoner med dem, jobber vi kontinuerlig for å levere førsteklasses kundeopplevelser. Dette krever at vi har stabile og sikre IT-løsninger.
Stabile og sikre IT-løsninger er også en forutsetning for at Storebrand kan drive finansvirksomhet og øke vår innovasjonskraft. Vårt kontinuerlige arbeid med informasjonssikkerhet hjelper oss å håndtere cyberrisiko og å holde et akseptabelt trusselnivå.
Vi er en sentral aktør i det nordiske finansmarkedet og har derfor et særskilt ansvar for å unngå at vi blir misbrukt i forbindelse med finansiering av terrorisme, hvitvasking av penger eller andre former for økonomisk kriminalitet. Interessentene våre forventer at vi ivaretar dette ansvaret på en god måte. Rutiner og håndtering er viktig for å opprettholde omdømmet vårt.
Storebrand skal handle konsekvent og i samsvar med relevant lovgivning i saker som gjelder hvitvasking, terrorfinansiering og økonomisk kriminalitet generelt.
Vi jobber systematisk for å sikre at våre selskaper ikke brukes til hvitvasking av penger, terrorfinansiering eller andre former for økonomisk kriminalitet. Alle ansatte skal gjennomføre obligatorisk opplæring hvert år.
I Storebrand er bærekraft en integrert del av vår forretningsstrategi. Vi stiller krav til selskapene vi investerer i, og til leverandører og samarbeidspartnere. Samtidig ønsker vi å gå foran med et godt eksempel. Derfor jobber vi for at driften av vår virksomhet skal være så bærekraftig som mulig.
Vi har forpliktet oss til å sette vitenskapsbaserte mål for våre utslipp, i tråd med Parisavtalen. Planen er å sette vitenskapsbaserte mål i tråd med 1,5-gradersmålet2 for hele virksomheten, inkludert egen drift, i løpet av 2021. For egen drift har vi mål om å redusere klimagassutslipp med 7,6 prosent per år fra nivået i 2019, i tråd med 1,5-gradersmålet og funnene i FNs Emissions Gap report 2019.3
Vi jobber kontinuerlig med å bli mer energieffektive, redusere avfallsproduksjonen, øke andelen avfall som sorteres, og redusere vårt karbonavtrykk i forbindelse med flyreiser og pendling.
Innkjøp er et område hvor vi kan ha stor påvirkning ved å påvirke leverandørene våre i en mer bærekraftig retning. For å gjøre virksomheten vår mer effektiv har vi økt bruken av utkontraktering. Dette krever strengere prosedyrer for oppfølging av arbeidsforhold, ivaretakelse av menneskerettigheter og håndtering av miljøbelastninger i verdikjeden.
En sentral målsetting er å unngå avtaler med leverandører der produksjonsprosesser eller produkter bryter med internasjonale avtaler, nasjonal lovgivning eller interne retningslinjer. Vi skal gjennom vår egen virksomhet og innkjøpsvirksomheten bidra til en bærekraftig utvikling, og til at menneskerettigheter og arbeidstakerrettigheter ikke krenkes.
Vår ambisjon for 2021 var å opprettholde andelen miljøsertifiserte4 innkjøp på 60 prosent, etter vi overoppfylte målet på dette området for 2020. Selv om vi i 2020 overoppfylte målsettingen, gjør dynamikken i vår leverandørkjede og markedsforholdene likevel at målet på 60 prosent er utfordrende. Vi jobber derfor for å opprettholde andelen innkjøp fra miljøsertifiserte leverandører på over 60%.
Vi har definert tre konkrete klimamål for leverandører og samarbeidspartnere:
5) Denne målsettingen åpner for at leverandørene kan kompensere utslipp de ikke klarer å kutte på kort sikt gjennom kjøp av klimakvoter
2) Slik at målet om å begrense den gjennomsnittlige globale oppvarmingen til 1,5 °C innen 2050 nås, i samsvar med Parisavtalen.
3) https://wedocs.unep.org/bitstream/handle/20.500.11822/30797/EGR2019.pdf?sequence=1&isAllowed=y
4) Eco-Lighthouse, EMAS, ISO14001 og Svanemerket
8.7 Gjennom vår innkjøpspraksis etterstreber vi å bidra til effektive tiltak for å få slutt på moderne slaveri og eliminere barnearbeid i verdikjeden vår.
8.8 Vi har som mål å beskytte arbeiderrettigheter og fremme et trygt og sikkert arbeidsmiljø for alle ansatte, oppdragstakere og leverandører.
12.5 Vi tar sikte på å redusere avfallsmengden betydelig gjennom forebygging, reduksjon, resirkulering og gjenbruk i leverandørkjeden. 12.6 Vi stimulerer selskaper til å innføre bærekraftig arbeidsmetoder og integrere informasjon om bærekraft i sine rapporteringsrutiner.
12.7 Vi fremmer en bærekraftig innkjøpspraksis.
13.2 Vi innarbeider tiltak mot klimaendringer i våre policyer, strategier og planer.
Ledere må hvert år bekrefte skriftlig at de har diskutert etikk og etiske dilemmaer, informasjonssikkerhet, økonomisk kriminalitet og HMS i avdelingsmøter.
Sykefraværet i Storebrand har vært på et stabilt lavt nivå over flere år. Sykefravær blant medarbeidere var 2,3 prosent i den norske virksomheten og 1,7 prosent i den svenske virksomheten i 2021. Vi har vært en del av IA-samarbeidet (inkluderende arbeidsliv) siden 2002, og konsernets ledere har gjennom årene bygget opp rutiner for oppfølging av ansatte med sykdom. Alle ledere med norske ansatte må gjennomføre et obligatorisk HMS-kurs, der oppfølging av sykefravær er en del av opplæringen.
Vi opplevde 0 personskader i 2021. Det ble heller ikke meldt om ulykker eller materielle skader.
Storebrands arbeid med likestilling, personalhåndtering, arbeidsmiljø og etisk regelverk er nærmere beskrevet i kapitlene Mennesker og Orden i eget hus i Storebrand sin årsrapport samt egen rapport om Likestilling og Diskriminering.
Storebrand Livsforsikrings systemer for internkontroll og risikostyring tilknyttet regnskapsprosessen følger Storebrand konsernets retningslinjer. Retningslinjene besluttes i styret årlig.
Ledelsen og styret i Storebrand ASA vurderer årlig prinsippene for eierstyring og selskapsledelse. Storebrand ASA etablerte prinsipper for eierstyring og selskapsledelse i 1998. Storebrand avlegger i samsvar med regnskapsloven § 3-3b og den norske anbefalingen for eierstyring og selskapsledelse (som senest ble revidert 14. oktober 2021) en redegjørelse for prinsipper og praksis for eierstyring og selskapsledelse. For en nærmere redegjørelse om Storebrands eierstyring og selskapsledelse samt om foretaksstyring etter regnskapsloven § 3-3b, vises til egen artikkel i årsrapporten til Storebrand konsern for 2021.
Storebrand Livsforsikring konsernet offentliggjør fire kvartalsregnskaper i tillegg til ordinært årsregnskap. Regnskapene skal tilfredsstille krav i lover og forskrifter og skal avlegges i henhold til vedtatte regnskapsprinsipper samt følge tidsfrister fastsatt av styret i Storebrand ASA. Storebrand Livsforsikrings regnskap utarbeides av avdelingen Konsernregnskap som sorterer under Storebrand konsernets CFO. Sentrale ledere i Konsernregnskap har fast årlig kompensasjon som ikke er påvirket av konsernets regnskapsmessige resultater. Det er etablert en rekke risikovurderings- og kontrolltiltak i forbindelse med regnskapsavleggelsene. Det avholdes interne møter, samt møter hvor eksternrevisor deltar, for å identifisere risikoforhold og tiltak knyttet til vesentlige regnskapsposter eller andre forhold. Det avholdes også tilsvarende kvartalsvise møter med ulike fagmiljøer i konsernet som blant annet er sentrale i forbindelse med vurdering og verdsettelse av finansielle instrumenter og eiendom, fastsettelse av forsikringsforpliktelser og andre vurderingsposter. I disse møtene er det særlig fokus på eventuelle markedsendringer, spesifikke forhold knyttet forsikringsvirksomheten, transaksjoner samt operasjonelle forhold. Vurderinger knyttet til vesentlige regnskapsposter samt eventuelle prinsippendringer mv, beskrives i et eget dokument (Vurderingspostnotat). Eksternrevisor deltar i styremøter ved behandling av kvartalsregnskap og årsregnskap, og i møter i revisjonsutvalg i Storebrand ASA. Det utarbeides månedlige og kvartalsvise driftsrapporter hvor resultater per forretningsområde og produktområde analyseres og vurderes mot fastsatte budsjetter. Driftsrapporteringen avstemmes mot øvrig regnskapsrapportering. For øvrig foretas det løpende avstemminger av fagsystemer mv mot regnskapssystemet.
Styrets arbeidsform reguleres i egen styreinstruks. Styret i Storebrand ASA har i tillegg etablert et overordnet "Styringsdokument styring og kontroll i Storebrand konsernet" samt en instruks for datterselskapsstyrer. Disse dokumentene beskriver hvordan retningslinjer, planer og strategier vedtatt av konsernstyret forventes å bli fulgt samt hvordan risikostyring og kontroll skal gjennomføres i konsernet. Styret i Storebrand ASA har tre rådgivende underutvalg, felles for Storebrand konsernet: Kompensasjonsutvalget, Revisjonsutvalget og Risikoutvalget.
Storebrand Livsforsikring har vedtektsført at selskapet skal ha samme valgkomité som Storebrand ASA og følger således Storebrand konsernets prosesser for oppnevning og utskiftning av styremedlemmer.
Storebrand Livsforsikring har ingen vedtektsbestemmelser og fullmakter som gir styret adgang til å beslutte at foretaket skal kjøpe tilbake eller utstede egne aksjer eller egenkapitalbevis.
I 2021 ble det avholdt 16 styremøter hvorav en var strategisamling.
Ansattvalgt representanter Hanne Seim Grave og Jørn Hilstad er erstattet med Mari Tårnesvik Grøtting og Trond Thire.
Styret takker fratrådte medlemmer av styret for verdifull innsats for selskapet.
Styret og ledende ansatte er omfattet av selskapets løpende styreansvarsforsikring. Denne er plassert hos forsikringsgivere med solid rating. Forsikringsgiver vil, innenfor rammene av forsikringsdekningen, erstatte formuestap som følge av krav fremsatt mot sikrede for personlig ledelsesansvar i forsikringsperioden.
Resultat før skatt ble på 3 149 millioner kroner (1 390 millioner). Omtale av resultater er omtalt under det enkelte segment. Følgende forhold har hatt en effekt i selskapsregnskapet, men har ikke effekt i konsernregnskapet. Det er mottatt utbytte og konsernbidrag fra datterselskaper på 1 205 millioner kroner (976 millioner) i 2021. Salg og avvikling av datterselskap har gitt en netto gevinst i selskapsregnskapet på 564 millioner (68 millioner) i 2021. Effekt i konsernregnskapet for disse transaksjonene er 388 millioner (0 millioner).
Styret foreslår overfor generalforsamlingen følgende disponering av årets resultat:
| Annen egenkapital | minus 605 millioner kroner |
|---|---|
| Avsatt konsernbidrag | 3 210 millioner kroner |
| Totalt disponert | 2 605 millioner kroner |
Lysaker, 8. februar 2022 Styret i Storebrand Livsforsikring AS
| Odd Arild Grefstad (sign.) styrets leder |
||
|---|---|---|
| Martin Skancke (sign.) | Vibeke Hammer Madsen (sign.) | Mari Tårnesvik Grøtting (sign.) |
| Trond Thire (sign.) | Hans Henrik Klouman (sign.) | Jan Otto Risebrobakken (sign.) |
Geir Holmgren (sign.) administrerende direktør
| Note 14: | Bransjenote resultatregnskap | 93 |
|---|---|---|
| Note 15: | Resultatanalyse fordelt per bransje | 98 |
| Note 16: | Salg av forsikringer (nytegning) | 102 |
| Note 17: | Flytting av forsikringsforpliktelser | 103 |
| Note 18: | Netto finansinntekter | 104 |
| Note 19: | Netto inntekter fra eiendommer | 104 |
| Note 20: | Andre forsikringsrelaterte inntekter | 105 |
| Note 21: | Andre inntekter | 105 |
| Note 22: | Salgskostnader | 105 |
| Note 23: | Pensjonskostnader og pensjonsforpliktelser | 106 |
| Note 24: | Godtgjørelse og forpliktelser for ledende | |
| ansatte og tillitsvalgte | 112 | |
| Note 25: | Revisjonshonorar | 113 |
| Note 26: | Andre forsikringsrelaterte kostnader | 113 |
| Note 27: | Andre kostnader | 113 |
| Note 28: | Skatt | 113 |
Side
Side
| Note 42: | Sikringsbokføring | 146 |
|---|---|---|
| Note 43: | Sikkerhetsstillelser | 149 |
| Note 44: | Betingede forpliktelser | 149 |
| Note 45: | Utlån av verdipapirer og gjenkjøpsavtaler | 149 |
| Note 46: Transaksjoner med nærstående parter | 149 | |
| Note 47: Solvens II | 150 | |
| Note 48: Kapitalavkastning | 151 | |
| Note 49: Antall ansatte | 151 | |
| Note 50: Solgt/avviklet virksomhet | 151 | |
| (NOK mill.) | Note | 2021 | 2020 |
|---|---|---|---|
| TEKNISK REGNSKAP FOR LIVSFORSIKRING | |||
| Forfalte premier, brutto | 29 467 | 27 379 | |
| Avgitte gjenforsikringspremier | -19 | -11 | |
| Overføring av premiereserve fra andre forsikringsselskaper/pensjonskasser | 22 064 | 15 437 | |
| Premieinntekter for egen regning | 14 | 51 512 | 42 805 |
| Inntekter fra investeringer i datterforetak, tilknyttede foretak og felleskontrollerte foretak | 32 | 654 | 473 |
| Renteinntekt og utbytte med videre på finansielle eiendeler | 18 | 6 787 | 6 992 |
| Netto driftsinntekt fra eiendom | 19 | 1 053 | 1 018 |
| Verdiendringer på investeringer | 18 | -1 577 | 3 028 |
| Realisert gevinst og tap på investeringer | 18 | 3 939 | 2 918 |
| Netto inntekter fra investeringer i kollektivporteføljen | 13 | 10 856 | 14 429 |
| Inntekter fra investeringer i datterforetak, tilknyttede foretak og felleskontrollerte foretak | 32 | 136 | 96 |
| Renteinntekt og utbytte med videre på finansielle eiendeler | 18 | 1 835 | 919 |
| Netto driftsinntekt fra eiendom | 17 | 178 | 168 |
| Verdiendringer på investeringer | 18 | 37 659 | 10 396 |
| Realisert gevinst og tap på investeringer | 18 | 7 875 | 4 838 |
| Netto inntekter fra investeringer i investeringsvalgporteføljen | 13 | 47 682 | 16 418 |
| Andre forsikringsrelaterte inntekter | 14,20 | 1 573 | 1 426 |
| Utbetalte erstatninger brutto | -21 176 | -20 372 | |
| Gjenforsikringsandel av utbetalte erstatninger | 9 | 15 | |
| Overført premiereserve med videre til andre selskaper | -29 777 | -8 152 | |
| Erstatninger for egen regning | 14 | -50 945 | -28 509 |
| Til/fra premiereserve, brutto | 373 | -353 | |
| Endring i tilleggsavsetninger | -2 290 | -2 460 | |
| Endring i kursreguleringsfond | 861 | -1 670 | |
| Endring i premiefond, innskuddsfond og pensjonistenes overskuddsfond | -9 | -3 | |
| Til/fra tekniske avsetninger for skadeforsikringsvirksomheten | 30 | -106 | |
| Endring villkorad återbäring | -4 122 | -223 | |
| Overføring av tilleggsavsetninger og kursreguleringsfond fra andre selskaper | 724 | 27 | |
| Resultatførte endringer i forsikringsforpliktelser - kontraktsfastsatte forpliktelser | 14 | -4 433 | -4 788 |
| Endring i pensjonskapital | -49 599 | -36 761 | |
| Resultatførte endringer i forsikringsforpliktelser - særskilt investeringsportefølje | 14 | -49 599 | -36 761 |
| Overskudd på avkastningsresultatet | -1 211 | -508 | |
| Risikoresultat tilordnet forsikringskontraktene | -100 | -113 | |
| Annen tilordning av overskudd | |||
| -84 | -84 |
| (NOK mill.) | Note | 2021 | 2020 |
|---|---|---|---|
| Forvaltningskostnader | -235 | -211 | |
| Salgskostnader | 22 | -765 | -782 |
| Endring i forskuddsbetalte direkte salgskostnader | 22 | 29 | 68 |
| Forsikringsrelaterte administrasjonskostnader (inklusive provisjoner for mottatt gjenforsikring) | -1 488 | -1 468 | |
| Forsikringsrelaterte driftskostnader | 14 | -2 459 | -2 393 |
| Andre forsikringsrelaterte kostnader | 14,26 | -164 | -279 |
| Resultat av teknisk regnskap | 2 628 | 1 643 | |
| IKKE-TEKNISK REGNSKAP | |||
| Inntekter fra investeringer i datterforetak, tilknyttede foretak og felleskontrollerte foretak | 32 | 13 | 19 |
| Renteinntekt og utbytte med videre på finansielle eiendeler | 18 | 370 | 454 |
| Verdiendringer på investeringer | 18 | -43 | 30 |
| Realisert gevinst og tap på investeringer | 18 | 150 | -114 |
| Netto inntekter fra investeringer i selskapsporteføljen | 490 | 388 | |
| Andre inntekter | 21 | 565 | 198 |
| Forvaltningskostnader | -20 | -19 | |
| Andre kostnader | 27 | -939 | -875 |
| Forvaltningskostnader og andre kostnader knyttet til selskapsporteføljen | -959 | -894 | |
| Resultat av ikke-teknisk regnskap | 96 | -307 | |
| Resultat før skattekostnad | 2 725 | 1 336 | |
| Skattekostnad | 28 | -563 | 344 |
| RESULTAT FØR ANDRE INNTEKTER OG KOSTNADER | 2 162 | 1 679 | |
| Endringer / Estimatavvik pensjoner egne ansatte | 23 | 124 | -88 |
| Verdireguleringer - eiendom, egne bygg | 31 | 139 | 83 |
| Justering av forsikringsforpliktelsene | -139 | -83 | |
| Skatt på andre inntekter og kostnader | 10 | 10 | |
| Sum andre inntekter og kostnader som ikke blir omklassifisert til resultatet | 134 | -78 | |
| Effektiv andel av gevinster og tap på sikringsinstrumenter i kontantstrømssikring | 42 | -56 | -32 |
| Valutakursdifferanser fra utenlandsk virksomhet | -137 | 282 | |
| Sum andre inntekter og kostnader som kan bli omklassifisert til resultatet | -193 | 250 | |
| Sum andre inntekter og kostnader | -59 | 172 | |
| TOTALRESULTAT | 2 103 | 1 851 | |
| RESULTAT KAN HENFØRES TIL: | |||
| Andel av resultat til aksjonær | 2 162 | 1 672 | |
| Andel av resultat til minoritet | 7 | ||
| TOTALRESULTAT KAN HENFØRES TIL: | |||
| Andel av totalresultatet til aksjonær | 2 103 | 1 844 | |
| (NOK mill.) Note |
2021 | 2020 |
|---|---|---|
| EIENDELER | ||
| EIENDELER I SELSKAPSPORTEFØLJEN | ||
| Goodwill 29 |
778 | 831 |
| Andre immaterielle eiendeler 29 |
2 735 | 3 195 |
| Sum immaterielle eiendeler | 3 513 | 4 026 |
| Investeringseiendommer 13,31 |
50 | |
| Aksjer og andeler i datterforetak, tilknyttede foretak og felleskontrollerte foretak 32 |
215 | 133 |
| Utlån til amortisert kost 10,13,30 |
1 | 2 |
| Obligasjoner til amortisert kost 10,13,30,34 |
9 408 | 7 361 |
| Bankinnskudd til amortisert kost 10,30 |
725 | 434 |
| Aksjer og andeler til virkelig verdi 13,30,34 |
273,0 | 102 |
| Rentebærende verdipapirer 10,13,30,35 |
17 723 | 17 350 |
| Finansielle derivater til virkelig verdi 13,30,36 |
843 | 1 316 |
| Sum investeringer | 29 189 | 26 747 |
| Fordringer i forbindelse med direkte forretninger | 499 | 263 |
| Fordringer i forbindelse med gjenforsikringsforretninger | 1 | |
| Fordringer med konsernselskaper | 102 | 106 |
| Andre fordringer 38 |
8 196 | 4 953 |
| Sum fordringer | 8 797 | 5 323 |
| Anlegg og utstyr 37 |
641 | 700 |
| Kasse, bank 10,30 |
1 971 | 1 785 |
| Eiendeler ved skatt 28 |
1 058 | 1 723 |
| Andre eiendeler betegnet etter sin art | 67 | |
| Sum andre eiendeler | 3 670 | 4 275 |
| Aktiverte salgskostnader | 699 | 717 |
| Andre forskuddsbetalte kostnader og opptjente ikke mottatte inntekter | 185 | 160 |
| Sum forskuddsbetalte kostnader og opptjente ikke mottatte inntekter | 884 | 877 |
| Sum eiendeler i selskapsporteføljen | 46 053 | 41 249 |
| Eiendeler i kundeporteføljene | ||
| Investeringseiendommer 13,31 |
28 543 | 27 652 |
| Eierbenyttet eiendom 13,31 |
1 659 | 1 609 |
| Aksjer og andeler i datterforetak, tilknyttede foretak og felleskontrollerte foretak 32 |
5 864 | 5 044 |
| Obligasjoner holdt til forfall 10,13,30,33 |
8 441 | 13 026 |
| Obligasjoner til amortisert kost 10,13,30,33 |
104 974 | 92 846 |
| Utlån til amortisert kost 10,13,30 |
22 043 | 23 733 |
| Bankinnskudd til amortisert kost 10,30 |
5 141 | 9 390 |
| Aksjer og andeler til virkelig verdi 13,30,34 |
28 714 | 21 839 |
| Rentebærende verdipapirer 10,13,30,35 |
90 011 | 97 223 |
| Utlån til virkelig verdi 10,13,30 |
7 310 | 7 523 |
| Finansielle derivater til virkelig verdi 13,30,36 |
2 358 | 6 535 |
| Sum investeringer i kollektivporteføljen | 305 059 | 306 419 |
| Gjenforsikringsandel av forsikringsforpliktelser | 13 | 24 |
| (NOK mill.) Note |
2021 | 2020 |
|---|---|---|
| Investeringseiendommer 13,31 |
4 833 | 4 415 |
| Aksjer og andeler i datterforetak, tilknyttede foretak og felleskontrollerte foretak | 32 1 277 |
1 123 |
| Utlån til amortisert kost 10,13,30 |
1 008 | 36 |
| Bankinnskudd til amortisert kost 10,30 |
1 302 | 900 |
| Aksjer og andeler til virkelig verdi 13,30,34 |
249 069 | 208 607 |
| Rentebærende verdipapirer 10,13,30,35 |
50 800 | 50 939 |
| Utlån og fordringer til virkelig verdi 10,13,30 |
133 | 142 |
| Finansielle derivater til virkelig verdi 13,30,36 |
558 | 2 052 |
| Sum investeringer i investeringsvalgporteføljen | 308 979 | 268 215 |
| Sum eiendeler i kundeporteføljene | 614 051 | 574 657 |
| SUM EIENDELER | 660 104 | 615 906 |
| EGENKAPITAL OG FORPLIKTELSER | ||
| Aksjekapital | 3 540 | 3 540 |
| Overkurs | 9 711 | 9 711 |
| Annen innskutt egenkapital | 1 110 | 599 |
| Sum innskutt egenkapital | 14 361 | 13 850 |
| Risikoutjevningsfond | 547 | 438 |
| Garantiordning for skadeforsikring | 5 | 5 |
| Annen opptjent egenkapital | 11 097 | 11 323 |
| Minoritetens andel av egenkapitalen | 69 | |
| Sum opptjent egenkapital | 11 649 | 11 835 |
| Evigvarende ansvarlig lånekapital | 1 976 | 1 100 |
| Tidsbegrenset ansvarlig lånekapital | 8 889 | 7 734 |
| Sum ansvarlig lånekapital med videre 10,13,30 |
10 865 | 8 834 |
| Premiereserve | 261 044 | 263 383 |
| Tilleggsavsetninger | 13 602 | 11 380 |
| Kursreguleringsfond | 6 309 | 7 170 |
| Premiefond, innskuddsfond og pensjonistenes overskuddsfond | 3 501 | 2 266 |
| Villkorad återbäring | 13 781 | 10 769 |
| Andre tekniske avsetninger | 661 | 702 |
| Sum forsikringsforpliktelser i livsforsikring – kontraktsfastsatte forpliktelser 39,40 |
298 900 | 295 671 |
| Pensjonskapital | 308 331 | 268 331 |
| Sum forsikringsforpliktelser i livsforsikring – særskilt investeringsportefølje 39,40 |
308 331 | 268 331 |
| Pensjonsforpliktelser | 23 31 |
180 |
| Forpliktelser ved skatt | 28 622 |
647 |
| Andre avsetninger for forpliktelser | 48 | 115 |
| Sum avsetninger for forpliktelser | 702 | 942 |
| Forpliktelser i forbindelse med direkte forsikring | 999 | 695 |
| Forpliktelser i forbindelse med gjenforsikring | 14 | 11 |
| Finansielle derivater 13,30,36 |
1 997 | 886 |
| Forpliktelser til konsernselskaper | 24 | 29 |
| Andre forpliktelser | 41 11 751 |
14 276 |
| Sum forpliktelser | 14 785 | 15 897 |
| Andre påløpte kostnader og mottatte, ikke opptjente inntekter | 510 | 546 |
| Sum påløpte kostnader og mottatte, ikke opptjente inntekter | 510 | 546 |
| SUM EGENKAPITAL OG FORPLIKTELSER | 660 104 | 615 906 |
Lysaker, 8. februar 2022 Styret i Storebrand Livsforsikring AS
Odd Arild Grefstad (sign.) styrets leder
Martin Skancke (sign.) Vibeke Hammer Madsen (sign.) Mari Tårnesvik Grøtting (sign.)
Trond Thire (sign.) Hans Henrik Klouman (sign.) Jan Otto Risebrobakken (sign.)
Geir Holmgren (sign.) administrerende direktør
| Majoritetens andel av egenkapitalen | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Annen | Sum | Garanti | Annen | ||||||
| innskutt | innskutt | Risiko | ordning | opptjent | |||||
| Aksje | egen | egen | utjevnings | for skade | egen | Total | |||
| (NOK mill.) | kapital | Overkurs | kapital | kapital | fond | forsikring | kapital | Minoritet | Kapital |
| Egenkapital 31.12.2019 | 3 540 | 9 711 | 88 | 13 339 | 466 | 5 | 11 628 | 113 | 25 550 |
| Resultat før andre inntekter og kostnader | -27 | 1 699 | 7 | 1 679 | |||||
| Sum andre inntekter og kostnader | 164 | 8 | 172 | ||||||
| Totalresultat for perioden | -27 | 1 864 | 15 | 1 851 | |||||
| Egenkapitaltransaksjoner med eiere: | |||||||||
| Mottatt konsernbidrag/utbytte | 511 | 511 | 511 | ||||||
| Avgitt konsernbidrag/utbytte | -2 220 | -2 220 | |||||||
| Andre | 52 | -59 | -7 | ||||||
| Egenkapital 31.12.2020 | 3 540 | 9 711 | 599 | 13 850 | 438 | 5 | 11 323 | 69 | 25 686 |
| Resultat før andre inntekter og kostnader | 109 | 2 053 | 2 162 | ||||||
| Sum andre inntekter og kostnader | -59 | -59 | |||||||
| Totalresultat for perioden | 109 | 1 994 | 2 103 | ||||||
| Egenkapitaltransaksjoner med eiere: | |||||||||
| Mottatt konsernbidrag/utbytte | 511 | 511 | 511 | ||||||
| Avgitt konsernbidrag/utbytte | -2 220 | -2 220 | |||||||
| Andre | -69 | -69 | |||||||
| Egenkapital 31.12.2021 | 3 540 | 9 711 | 1 110 | 14 361 | 547 | 5 | 11 098 | 0 | 26 010 |
| Storebrand Livsforsikring konsern | Storebrand Livsforsikring AS | |||
|---|---|---|---|---|
| 2020 | 2021 | (NOK mill.) | 2021 | 2020 |
| Kontantstrømmer fra operasjonelle aktiviteter | ||||
| 27 431 | 29 213 | Netto innbetalte premier forsikring | 19 190 | 18 147 |
| -20 625 | -20 865 | Netto utbetalte erstatninger og forsikringsytelser | -12 423 | -12 500 |
| 7 285 | -7 713 | Netto inn-/utbetalinger ved flytting | -3 339 | 1 030 |
| 366 | 3 343 | Andre netto inn/-utbetalinger forsikringsforpliktelser | 3 494 | 54 |
| -156 | -211 | Betaling av inntektsskatt | -1 | -1 |
| -2 393 | -2 459 | Utbetalinger til drift | -1 442 | -1 362 |
| 1 133 | 2 107 | Netto inn-/utbetalinger vedrørende andre operasjonelle aktiviteter | -2 129 | -662 |
| 13 042 | 3 413 | Netto kontantstrøm fra drift før finansielle eiendeler | 3 350 | 4 705 |
| -195 | 446 | Netto inn-/utbetalinger på utlån kunder | 873 | 22 |
| -7 424 | -7 661 | Netto inn-/utbetalinger vedrørende verdipapirer | -9 868 | -2 701 |
| -511 | 178 | Netto inn-/utbetalinger vedrørende eiendomsinvesteringer | ||
| 721 | Netto innbetaling ved salg av eiendomsinvesteringe | |||
| -1 859 | Netto utbetaling ved kjøp av eiendomsinvesteringe | |||
| -2 657 | 3 674 | Netto endring bankinnskudd forsikringskunder | 3 445 | -1 556 |
| -10 786 | -4 500 | Netto kontantstrøm fra finansielle eiendeler | -5 550 | -4 235 |
| 2 256 | -1 087 | Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter | -2 200 | 470 |
| Kontantstrømmer fra investeringsaktiviteter | ||||
| -28 | 613 | Netto inn/utbetalinger ved kjøp/salg av datterselskaper | 621 | 279 |
| -30 | -31 | Netto innbetalinger/utbetalinger ved salg/kjøp av driftsmidler | -5 | -6 |
| -58 | 583 | Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter | 616 | 273 |
| Kontantstrømmer fra finansieringsaktiviteter | ||||
| 499 | 3 911 | Innbetaling av ansvarlig lånekapital | 3 911 | 499 |
| -872 | -1 072 | Utbetalinger ved tilbakebetaling av ansvarlig lånekapital | -1 072 | -872 |
| -381 | -381 | Utbetaling av renter på ansvarlig lånekapital | -381 | -381 |
| 682 | 680 | Innbetaling av konsernbidrag/utbytte | 1 884 | 1 293 |
| -2 202 | -2 220 | Utbetaling av konsernbidrag/utbytte | -2 220 | -1 526 |
| -2 274 | 917 | Netto kontantstrømmer fra finansieringsaktiviteter | 2 121 | -986 |
| -76 | 413 | Netto kontantstrøm i perioden | 537 | -243 |
| 10 710 | 4 913 | - herav netto kontantstrøm i perioden før finansielle eiendeler | 6 087 | 3 992 |
| -76 2 396 |
413 2 218 |
Netto endring i kontanter og kontantekvivalenter Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter ved periodens start |
537 1 167 |
-243 1 410 |
| -102 | 64 | Valutaomregning kontanter/kontantekvivalenter i fremmed valuta | ||
| 2 218 | 2 696 | Beholdning av kontanter/kontantekvivalenter ved periodeslutt | 1 704 | 1 167 |
| (NOK mill.) | Note | 2021 | 2020 |
|---|---|---|---|
| TEKNISK REGNSKAP FOR LIVSFORSIKRING | |||
| Forfalte premier, brutto | 19 436 | 18 099 | |
| Avgitte gjenforsikringspremier | -9 | -9 | |
| Overføring av premiereserve fra andre forsikringsselskaper/pensjonskasser | 17 | 18 466 | 6 051 |
| Premieinntekter for egen regning | 14,15 | 37 893 | 24 142 |
| Inntekter fra investeringer i datterforetak, tilknyttede foretak og felleskontrollerte foretak | 32 | 1 526 | 1 397 |
| herav inntekter fra eiendomsselskaper | 1 526 | 1 397 | |
| Renteinntekt og utbytte med videre på finansielle eiendeler | 18 | 5 130 | 5 389 |
| Verdiendringer på investeringer | 18 | -754 | 1 622 |
| Realisert gevinst og tap på investeringer | 18 | 1 957 | 1 901 |
| Netto inntekter fra investeringer i kollektivporteføljen | 14 | 7 859 | 10 308 |
| Inntekter fra investeringer i datterforetak, tilknyttede foretak og felleskontrollerte foretak | 32 | 405 | 355 |
| herav inntekter fra eiendomsselskaper | 405 | 357 | |
| Renteinntekt og utbytte med videre på finansielle eiendeler | 18 | 1 834 | 919 |
| Verdiendringer på investeringer | 18 | 9 307 | 5 268 |
| Realisert gevinst og tap på investeringer | 18 | 7 869 | 4 839 |
| Netto inntekter fra investeringer i investeringsvalgporteføljen | 14 | 19 416 | 11 381 |
| Andre forsikringsrelaterte inntekter | 14,20 | 863 | 815 |
| Utbetalte erstatninger, brutto | -12 798 | -12 278 | |
| Gjenforsikringsandel av utbetalte erstatninger | 8 | 14 | |
| Overført premiereserve med videre til andre selskaper | 17 | -21 805 | -5 021 |
| Erstatninger for egen regning | 14 | -34 595 | -17 285 |
| Til/fra premiereserve, brutto | 40 | -5 448 | 554 |
| Endring i tilleggsavsetninger | 40 | -2 290 | -2 460 |
| Endring i kursreguleringsfond | 40 | 861 | -1 670 |
| Endring i premiefond, innskuddsfond og pensjonistenes overskuddsfond | 40 | -9 | -3 |
| Til/fra tekniske avsetninger for skadeforsikringsvirksomheten | 40 | 30 | -106 |
| Overføring av tilleggsavsetninger og kursreguleringsfond fra andre selskaper | 17 | 724 | 27 |
| Resultatførte endringer i forsikringsforpliktelser - kontraktsfastsatte forpliktelser | 14 | -6 132 | -3 658 |
| Endring i pensjonskapital | -20 913 | -22 580 | |
| Resultatførte endringer i forsikringsforpliktelser - særskilt investeringsportefølje | 14 | -20 913 | -22 580 |
| Overskudd på avkastningsresultatet | 40 | -1 211 | -508 |
| Risikoresultat tilordnet forsikringskontraktene | 40 | -100 | -113 |
| Annen tilordning av overskudd | -84 | -84 | |
| Midler tilordnet forsikringskontraktene | 14 | -1 395 | -705 |
| Forvaltningskostnader | -235 | -211 | |
| Salgskostnader | 22 | -243 | -216 |
| Forsikringsrelaterte administrasjonskostnader (inklusive provisjoner for mottatt gjenforsikring) | -965 | -936 | |
| Forsikringsrelaterte driftskostnader | 14 | -1 442 | -1 362 |
| Andre forsikringsrelaterte kostnader | 14,26 | -135 | -247 |
| Resultat av teknisk regnskap | 1 417 | 808 |
| (NOK mill.) | Note | 2021 | 2020 |
|---|---|---|---|
| IKKE-TEKNISK REGNSKAP | |||
| Inntekter fra investeringer i datterforetak, tilknyttede foretak og felleskontrollerte foretak | 32 | 1 506 | 1 117 |
| Renteinntekt og utbytte med videre på finansielle eiendeler | 18 | 369 | 418 |
| Verdiendringer på investeringer | 18 | -66 | 35 |
| Realisert gevinst og tap på investeringer | 18 | 410 | -581 |
| Netto inntekter fra investeringer i selskapsporteføljen | 2 220 | 989 | |
| Andre inntekter | 21 | 12 | 4 |
| Forvaltningskostnader | -20 | -19 | |
| Andre kostnader | 27 | -481 | -392 |
| Forvaltningskostnader og andre kostnader knyttet til selskapsporteføljen | -500 | -411 | |
| Resultat av ikke-teknisk regnskap | 1 732 | 582 | |
| Resultat før skattekostnad | 3 149 | 1 390 | |
| Skattekostnad | 28 | -504 | 369 |
| RESULTAT FØR ANDRE INNTEKTER OG KOSTNADER | 2 645 | 1 759 | |
| Estimatendringer knyttet til ytelsesbaserte pensjonsordninger | 23 | 2 | -3 |
| Skatt på andre inntekter og kostnader | 28 | 14 | 8 |
| Sum andre inntekter og kostnader som ikke blir omklassifisert til resultatet | 16 | 5 | |
| Effektiv andel av gevinster og tap på sikringsinstrumenter i kontantstrømssikring | 42 | -56 | -32 |
| Sum andre inntekter og kostnader som kan bli omklassifisert til resultatet | -56 | -32 | |
| Sum andre inntekter og kostnader | -40 | -27 | |
| TOTALRESULTAT | 2 605 | 1 732 |
| (NOK mill.) | Note | 2021 | 2020 |
|---|---|---|---|
| EIENDELER | |||
| EIENDELER I SELSKAPSPORTEFØLJEN | |||
| Andre immaterielle eiendeler | 29 | 455 | 419 |
| Sum immaterielle eiendeler | 455 | 419 | |
| Aksjer og andeler i datterforetak, tilknyttede foretak og felleskontrollerte foretak | 32 | 12 478 | 13 225 |
| Obligasjoner til amortisert kost utlån og fordring 10,13,30,33 |
9 408 | 7 361 | |
| Bankinnskudd - amortisert kost | 10 | 715 | 373 |
| Aksjer og andeler til virkelig verdi 13,30,34 |
476 | 51 | |
| Rentebærende verdipapirer 10,13,30,35 |
12 419 | 10 748 | |
| Utlån til virkelig verdi 10,13,30 |
12 | ||
| Finansielle derivater til virkelig verdi 10,13,30,36 |
843 | 1 316 | |
| Sum investeringer | 36 340 | 33 085 | |
| Fordringer i forbindelse med direkte forretninger | 495 | 257 | |
| Fordringer i forbindelse med gjenforsikringsforretninger | 1 | ||
| Fordringer med konsernselskaper | 32 | 1 111 | 753 |
| Andre fordringer | 38 | 5 823 | 1 474 |
| Sum fordringer | 7 430 | 2 485 | |
| Anlegg og utstyr | 37 | 10 | 14 |
| Kasse, bank | 10,30 | 989 | 794 |
| Eiendeler ved skatt | 28 | 797 | 1 547 |
| Sum andre eiendeler | 1 796 | 2 355 | |
| Andre forskuddsbetalte kostnader og opptjente ikke mottatte inntekter | 40 | 27 | |
| Sum forskuddsbetalte kostnader og opptjente ikke mottatte inntekter | 40 | 27 | |
| Sum eiendeler i selskapsporteføljen | 46 061 | 38 371 | |
| EIENDELER I KUNDEPORTEFØLJENE | |||
| Aksjer og andeler i datterforetak, tilknyttede foretak og felleskontrollerte foretak | 32 | 22 325 | 21 155 |
| herav investeringer inklusive fordringer på eiendomsselskaper | 22 325 | 21 104 | |
| Obligasjoner holdt til forfall 10,13,30,33 |
8 441 | 13 026 | |
| Obligasjoner til amortisert kost utlån og fordring 10,13,30,33 |
104 974 | 92 846 | |
| Utlån til amortisert kost 10,13,30 |
22 043 | 23 733 | |
| Bankinnskudd - amortisert kost | 10,30 | 2 701 | 6 499 |
| Aksjer og andeler til virkelig verdi 13,30,34 |
19 006 | 11 902 | |
| Rentebærende verdipapirer 10,13,30,35 |
26 107 | 27 035 | |
| Utlån til virkelig verdi 10,13,30 |
104 | ||
| Finansielle derivater til virkelig verdi 10,13,30,36 |
1 276 | 4 247 | |
| Sum investeringer i kollektivporteføljen | 206 875 | 200 546 | |
| Gjenforsikringsandel av forsikringsforpliktelser | 4 | 15 | |
| Aksjer og andeler i datterforetak, tilknyttede foretak og felleskontrollerte foretak | 32 | 6 208 | 5 601 |
| herav investeringer inklusive fordringer på eiendomsselskaper | 6 208 | 5 586 | |
| Utlån 10,13,30 |
1 008 | 36 | |
| Bankinnskudd - amortisert kost | 10,30 | 840 | 488 |
| Aksjer og andeler til virkelig verdi 13,30,34 |
107 202 | 86 267 | |
| Rentebærende verdipapirer 10,13,30,35 |
42 559 | 42 340 | |
| Utlån og fordringer til virkelig verdi 10,13,30 |
133 | 171 | |
| Finansielle derivater til virkelig verdi 10,13,30,36 |
558 | 2 052 | |
| Sum investeringer i investeringsvalgporteføljen | 158 508 | 136 955 | |
| Sum eiendeler i kundeporteføljene | 365 386 | 337 515 | |
| SUM EIENDELER | 411 447 | 375 886 |
| (NOK mill.) | Note | 2021 | 2020 |
|---|---|---|---|
| EGENKAPITAL OG FORPLIKTELSER | |||
| Aksjekapital | 3 540 | 3 540 | |
| Overkurs | 9 711 | 9 711 | |
| Annen innskutt egenkapital | 1 899 | 1 110 | |
| Sum innskutt egenkapital | 15 150 | 14 361 | |
| Risikoutjevningsfond | 547 | 438 | |
| Garantiordning for skadeforsikring | 5 | 5 | |
| Annen opptjent egenkapital | 10 015 | 10 729 | |
| Sum opptjent egenkapital | 10 567 | 11 172 | |
| Evigvarende ansvarlig lånekapital | 1 976 | 1 100 | |
| Tidsbegrenset ansvarlig lånekapital | 8 889 | 7 734 | |
| Sum ansvarlig lånekapital mv. | 9,13,30 | 10 865 | 8 834 |
| Premiereserve | 180 684 | 172 089 | |
| Tilleggsavsetninger | 13 602 | 11 380 | |
| Kursreguleringsfond | 6 309 | 7 170 | |
| Premiefond, innskuddsfond og pensjonistenes overskuddsfond | 3 501 | 2 266 | |
| Andre tekniske avsetninger | 661 | 702 | |
| Sum forsikringsforpliktelser i livsforsikring – kontraktsfastsatte forpliktelser | 39,40 | 204 759 | 193 607 |
| Premiereserve | 157 873 | 137 089 | |
| Sum forsikringsforpliktelser i livsforsikring – særskilt investeringsportefølje | 39,40 | 157 873 | 137 089 |
| Pensjonsforpliktelser | 23 | 2 | 7 |
| Sum avsetninger for forpliktelser | 2 | 7 | |
| Forpliktelser i forbindelse med direkte forsikring | 825 | 469 | |
| Finansielle derivater | 10,13,30,36 | 1 638 | 401 |
| Forpliktelser til konsernselskaper | 3 235 | 2 254 | |
| Andre forpliktelser | 41 | 6 377 | 7 553 |
| Sum forpliktelser | 12 075 | 10 678 | |
| Andre påløpte kostnader og mottatte, ikke opptjente inntekter | 156 | 137 | |
| Sum påløpte kostnader og mottatte, ikke opptjente inntekter | 156 | 137 | |
| SUM EGENKAPITAL OG FORPLIKTELSER | 411 447 | 375 886 |
Lysaker, 8. februar 2022 Styret i Storebrand Livsforsikring AS
Odd Arild Grefstad (sign.) styrets leder
Martin Skancke (sign.) Vibeke Hammer Madsen (sign.) Mari Tårnesvik Grøtting (sign.)
Trond Thire (sign.) Hans Henrik Klouman (sign.) Jan Otto Risebrobakken (sign.)
Geir Holmgren (sign.) administrerende direktør
| Annen | Sum | Garanti | Annen | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| innskutt | innskutt | Risiko | ordning | opptjent | Total | |||
| Aksje | egen | egen | utjevnings | for skade | egen | egen | ||
| (NOK mill.) | kapital 1) | Overkurs | kapital | kapital | fond | forsikring | kapital | kapital |
| Egenkapital 31.12.2019 | 3 540 | 9 711 | 599 | 13 850 | 466 | 5 | 11 190 | 25 511 |
| Resultat før andre inntekter og kostnader | -27 | 1 787 | 1 759 | |||||
| Sum andre inntekter og kostnader | -27 | -27 | ||||||
| Totalresultat for perioden | -27 | 1 759 | 1 732 | |||||
| Egenkapitaltransaksjoner med eiere: | ||||||||
| Mottatt konsernbidrag | 511 | 511 | 511 | |||||
| Avgitt konsernbidrag/utbytte | -2 222 | -2 222 | ||||||
| Andre | 1 | 1 | ||||||
| Egenkapital 31.12.2020 | 3 540 | 9 711 | 1 110 | 14 361 | 438 | 5 | 10 729 | 25 533 |
| Resultat før andre inntekter og kostnader | 109 | 2 536 | 2 645 | |||||
| Sum andre inntekter og kostnader | -40 | -40 | ||||||
| Totalresultat for perioden | 109 | 2 496 | 2 605 | |||||
| Egenkapitaltransaksjoner med eiere: | ||||||||
| Mottatt konsernbidrag | 789 | 789 | 789 | |||||
| Avgitt konsernbidrag/utbytte | -3 210 | -3 210 | ||||||
| Andre | 0 | 0 | ||||||
| Egenkapital 31.12.2021 | 3 540 | 9 711 | 1 899 | 15 150 | 547 | 5 | 10 015 | 25 718 |
1) 35 404 200 aksjer pålydende kr. 100
Storebrand Livsforsikring AS er et norsk aksjeselskap med obligasjoner notert på Oslo Børs. Selskapsregnskapet for 2021 ble godkjent av styret 8. februar 2022. Storebrand Livsforsikring konsern tilbyr produkter innenfor livs-, pensjon- og personforsikring til privatpersoner og bedrifter, kommuner og offentlig virksomhet i Norge og Sverige. Konsernet er delt inn i segmentene Sparing, Forsikring, Garantert Pensjon og Øvrig.
Storebrand Livsforsikring har hovedkontor i Professor Kohts vei 9, Lysaker, Norge.
Regnskapsprinsippene som benyttes i konsernregnskapet er beskrevet nedenfor. Prinsippene er benyttet konsistent for like transaksjoner og andre hendelser under like omstendigheter. Når det gjelder forsikringskontrakter er det ikke krav om bruk av ensartede regnskapsprinsipper og dette unntaket benyttes i konsernregnskapet for forsikringskontrakter. Dette er omtalt i punkt 14.
Årsregnskapet er avgitt i samsvar med forskrift om årsregnskap m.m. for livsforsikringsselskaper for morselskapet og for konsernregnskapet i overensstemmelse med International Financial Reporting Standards (IFRS), som godkjent av EU, og tilhørende fortolkninger, samt de ytterligere norske opplysningskrav som følger av lover og forskrifter.
Utarbeidelsen av årsregnskapet i overensstemmelse med gjeldende lover og forskrifter og i overensstemmelse med IFRS krever at ledelsen gjør vurderinger og estimater og tar forutsetninger som påvirker eiendeler, gjeld, inntekter, kostnader, noteopplysninger og opplysning om potensielle forpliktelser. Faktiske tall kan avvike fra benyttede estimater. Se nærmere omtale om dette i note 2.
Eiendelssiden i konsernets balanse består hovedsakelig av finansielle instrumenter og investeringseiendom, og det skilles mellom eiendeler i selskapsporteføljen (aksjonærer) og eiendeler som tilhører kundeporteføljen. Denne splitten skyldes at konsernet har en betydelig livsforsikringsvirksomhet hvor kundemidlene må holdes adskilt fra selskapets midler.
IFRS 9 Finansielle instrumenter erstatter IAS 39, og ble generelt gjort gjeldende fra 1. januar 2018. For forsikringsdominerte konsern og selskap er det imidlertid under IFRS 4 gitt adgang til å utsette implementering av IFRS 9 frem til implementering av IFRS 17. Storebrand konsern kvalifiserte for utsettelse av IFRS 9, da over 90 prosent av konsernets samlede forpliktelser per 31. desember 2015 var knyttet til forsikringsvirksomhetene. For Storebrand konsern vil IFRS 9 implementeres samtidig med IFRS 17, forventet gjeldende fra 1.januar 2023.
Storebrand konsern har gjennomført en foreløpig analyse av klassifikasjon og måling av finansielle instrumenter etter dagens IAS 39 ved overgang til IFRS 9, basert på dagens forretningsmodell for de enkelte instrumenter. For gjeldsinstrumenter som forventes å bli klassifisert og målt til amortisert kost eller virkelig verdi over totalresultat ved overgang til IFRS 9, er det gjennomført en SPPI-test ("Solely payment of principal and interest", "utelukkende betaling av hovedstol og utestående renter på hovedstol"). Dette er en foreløpig inndeling etter IFRS 9 ut fra dagens aktiva-allokering. Det er ikke gjort noen vurderinger av eventuelle endringer i klassifikasjon og måling av de finansielle eiendelene etter IFRS 9 ved overgangen til IFRS 17.
| Bokført verdi | Virkelig verdi | Bokført verdi | Virkelig verdi | |||
|---|---|---|---|---|---|---|
| IAS 39 | IFRS 9 | etter IAS 39 | etter IFRS 9 | etter IAS 39 | etter IFRS 9 | |
| (NOK mill.) | klassifikasjon | klassifikasjon | 01.01.2021 | 01.01.2021 | 31.12.2021 | 31.12.2021 |
| Finansielle eiendeler | ||||||
| Bankinnskudd | AC | AC | 12 508 | 12 508 | 9 139 | 9 139 |
| Obligasjoner og andre verdipapirer med fast | ||||||
| avkastning | AC | AC | 113 233 | 122 317 | 122 824 | 126 179 |
| Utlån til kunder | AC | FVOCI | 23 771 | 23 771 | 23 052 | 23 052 |
| Kundefordringer og andre kortsiktige fordringer | AC | AC | 6 095 | 6 095 | 9 681 | 9 681 |
| Sum finansielle eiendeler | 155 607 | 164 690 | 164 696 | 168 051 | ||
| Finansielle forpliktelser | ||||||
| Ansvarlig lånekapital | AC | AC | 8 834 | 8 834 | 10 865 | 11 008 |
| Annen kortsiktig gjeld | AC | AC | 14 958 | 14 958 | 13 298 | 13 298 |
| Sum finansielle forpliktelser | 23 793 | 23 793 | 24 163 | 24 305 |
| Bokført verdi | Virkelig verdi | Bokført verdi | Virkelig verdi | |||
|---|---|---|---|---|---|---|
| IAS 39 | IFRS 9 | etter IAS 39 | etter IFRS 9 | etter IAS 39 | etter IFRS 9 | |
| (NOK mill.) | klassifikasjon | klassifikasjon | 01.01.2021 | 01.01.2021 | 31.12.2021 | 31.12.2021 |
| Finansielle eiendeler | ||||||
| FVP&L | ||||||
| Aksjer og andeler | (FVO) | FVP&L | 230 548 | 230 548 | 278 056 | 278 056 |
| Obligasjoner og andre verdipapirer med fast | FVP&L | |||||
| avkastning | (FVO) | FVP&L | 165 513 | 165 513 | 158 533 | 158 533 |
| FVP&L | ||||||
| Utlån til kunder | (FVO) | FVP&L | 7 665 | 7 665 | 7 443 | 7 443 |
| FVP&L/ | FVP&L/ | |||||
| Sikringsbok | Sikringsbok | |||||
| Finansielle derivater | føring | føring | 9 903 | 9 903 | 3 760 | 3 760 |
| Sum finansielle eiendeler | 413 629 | 413 629 | 447 792 | 447 792 | ||
| Finansielle forpliktelser | ||||||
| FVP&L/ | FVP&L/ | |||||
| Sikrings | Sikringsbok | |||||
| Finansielle derivater | bokføring | føring | 886 | 886 | 1 997 | 1 997 |
| Sum finansielle forpliktelser | 886 | 886 | 1 997 | 1 997 |
En betydelig del av de finansielle eiendelene måles til virkelig verdi (virkelig verdi-opsjon benyttes), mens øvrige finansielle instrumenter som inngår i kategoriene Utlån og fordringer og Holdt til forfall, måles til amortisert kost. Finansielle eiendeler som måles til amortisert kost er hovedsakelig relatert til norske pensjonsforpliktelser med årlig rentegaranti.
Investeringseiendommer måles til virkelig verdi.
Immaterielle eiendeler består av merverdier knyttet til ervervede forsikringskontrakter og kunderelasjoner ved foretaksintegrasjon og av kjøpte og egenutviklede IT-systemer. Disse merverdiene måles til anskaffelseskost fratrukket årlig amortisering og nedskrivning.
Gjeldssiden i balansen består hovedsakelig av forsikringsforpliktelser, men også poster som finansiell gjeld. Med unntak for derivater måles finansiell gjeld til amortisert kost.
Forsikringsforpliktelser skal være tilstrekkelige og dekke forpliktelser knyttet til utstedte forsikringskontrakter. Det benyttes ulike metoder og prinsipper i konsernet for fastsettelse av avsetningene for ulike forsikringskontrakter. En betydelig andel av forsikringsforpliktelsene er relatert til forsikringskontrakter med rentegarantier. Innregnede forpliktelser knyttet til norske forsikringskontrakter med rentegaranti, diskonteres med grunnlagsrenten (som tilsvarer den garanterte avkastning/rente) for de respektive forsikringskontrakter.
Innregnede forpliktelser knyttet til svenske forsikringskontrakter med rentegaranti i datterselskapet SPP, diskonteres med en observerbar markedsrente og med en estimert markedsrente for løpetider hvor det ikke foreligger en observerbar rente og tilsvarer hovedsakelig den samme rente som benyttes i solvensberegningene.
For fondsforsikringskontrakter i livsforsikringsvirksomheten (Unit Linked) vil avsetning for spareelementet i kontraktene korrespondere med verdien av tilhørende eiendelsporteføljer.
Som følge av at kundenes midler i livsforsikringsvirksomheten (garantert pensjon) historisk har hatt en avkastning som har oversteget verdiøkningen i garanterte forsikringsforpliktelser, har det overskytende blitt avsatt som kundebuffere (forpliktelser), i form av tilleggsavsetninger, kursreguleringsfond og villkorad återbäring.
Forsikringsforpliktelser inkluderer Incurred But Not Settled (IBNS) avsetninger som består av avsetning for inntrådte ikke meldte erstatninger samt ikke-ferdigbehandlede forsikringsoppgjør (Incurred But Not Reported "IBNR" og Reported But Not Settled "RBNS"). IBNS-avsetningene inngår i premiereserven.
IBNS avsetningene måles ved bruk av aktuarielle modeller basert på historisk informasjon om bestanden.
Det er i 2021 ikke implementert nye regnskapsstandarder som har hatt vesentlig effekt for konsernregnskapet. For endring av estimater, se nærmere omtale av dette i note 2.
Storebrand valgte å tidligimplementere endringene til IAS 39 og IFRS 7 om referanserentereformen" (IBOR-reformen) som ble gitt ut i september 2019. Bortfallet av LIBOR-renter har ikke hatt noen annen påvirkning enn for sikringsbokføring (se note 42) da alle ISDA/CSA avtaler er reforhandlet, og EurSTR + 8,5bps har erstattet EONIA basert på "fallback" beregning i regi av ISDA.
Nye standarder og endringer i standarder som ikke er gjort gjeldende:
IFRS 17 erstatter IFRS 4 Forsikringskontrakter og introduserer nye krav til innregning, måling, presentasjon og opplysninger om utstedte forsikringskontrakter. Standarden ble i 2021 vedtatt av EU og blir gjeldende fra 1. januar 2023. Formålet med ny standard er å etablere en ensartet praksis i regnskapsføring av forsikringskontrakter og økt transparens mellom forsikringsselskaper.
IFRS 17 er en omfattende og kompleks standard med grunnleggende forskjeller fra dagens standard for måling av forpliktelser og innregning av fortjeneste. Forsikringskontrakter skal innregnes til risikojustert nåverdi av fremtidige kontantstrømmer med tillegg av uopptjent resultat for en gruppe kontrakter. Det uopptjente resultatet er summen av hver kontrakts servicemargin og inntektsføres over kontraktens serviceperiode i tråd med hvordan forsikringstjenestene leveres. Tapsbringende kontrakter skal innregnes og resultatføres umiddelbart.
Ved overgang til IFRS 17 skal det som utgangspunkt anvendes retrospektiv overgangsmetode, men det er åpnet for en modifisert retrospektiv overgangsmetode eller anvendelse basert på virkelig verdi på overgangstidspunktet dersom retrospektiv anvendelse ikke er praktisk mulig ("impracticable").
IFRS 17 innføres i Storebrands konsernregnskap. Implementeringstidspunktet er 1. januar 2023 med krav om at det oppgis sammenlignbare tall for 2022. For selskapsregnskapene til de juridiske enhetene har ikke de finansregulatoriske myndighetene i Norge og Sverige ennå besluttet reglene, men det er forventet at det kun er konsernets skadeforsikringsforetak som vil innføre IFRS 17 i selskapsregnskapet. Livsforsikringsselskapene forventes å følge tilsvarende regelverk som i dag i selskapsregnskap, og det vil oppstå avvik mellom livsforsikringsvirksomhetenes juridiske selskapsregnskap og de konsoliderte verdiene fra virksomheten i konsernregnskapet.
Storebrand arbeider med å forberede implementering av IFRS 17, herunder kartlegging av hvilke effekter implementering av IFRS 17 vil ha for Storebrands konsernregnskap.
Det er ikke noen andre nye eller endrede regnskapsstandarder som ikke er trådt i kraft som forventes å få vesentlig effekt for Storebrands konsernregnskap.
For Storebrand Livsforsikring AS (morselskapet) vil datterselskap som inngår i kollektivporteføljen innregnes etter egenkapitalmetoden, mens datterselskaper som inngår i selskapsporteføljen innregnes etter kostmetoden. For datterselskaper som utarbeider regnskapet etter andre prinsipper enn forsikringsselskaper, er datterselskapets regnskap omarbeidet i samsvar med de prinsipper forsikringsselskapets selskapsregnskap utarbeides etter.
Konsernregnskapet omfatter Storebrand Livsforsikring AS og selskaper hvor Storebrand Livsforsikring AS har kontroll. Minoritetsinteresser inngår i konsernets egenkapital, med mindre det foreligger opsjoner eller andre betingelser som medfører at minoriteter klassifiseres som gjeld.
Storebrand Livsforsikring AS eier også det svenske holdingselskapet Storebrand Holding AB som igjen eier SPP Pension & Försäkring AB (publ). Ved ervervet av den svenske virksomheten i 2007 påla norske myndigheter Storebrand å søke om å opprettholde konsernstrukturen innen utgangen av 2009. Storebrand har sendt søknad om å beholde nåværende konsernstruktur.
Investeringer i tilknyttede selskaper (TS) (normalt investeringer på mellom 20 prosent og 50 prosent av selskapenes egenkapital) hvor konsernet har betydelig innflytelse og investering i felleskontrollert virksomhet (FKV) blir regnskapsført etter egenkapitalmetoden. Investeringer i TS og FKV førstegangsinnregnes til anskaffelseskost.
Konsernets presentasjonsvaluta er norske kroner. Utenlandske selskaper som inngår i konsernet og som har en annen funksjonell valuta, er omregnet til norske kroner. Omregningsdifferanser er ført mot totalresultatet.
Interne mellomværende, interne gevinster og tap, renter, utbytte og lignende mellom konsernselskapene er eliminert i konsernregnskapet. Transaksjoner mellom kundeporteføljene og selskapsporteføljen i livsforsikringsvirksomheten og mellom kundeporteføljene i livsforsikringsvirksomheten og andre selskaper i konsernet, blir ikke eliminert i konsernregnskapet. Grunnen til dette er at resultatet i kundeporteføljen tildeles kundene hvert enkelt regnskapsår, og skal ikke påvirke resultat og egenkapitalen til selskapet. I samsvar med livsforsikringsregelverket er transaksjoner med kundeporteføljer gjennomført til virkelig verdi.
Ved overtakelse av virksomhet anvendes overtakelsesmetoden. Vederlaget måles til virkelig verdi. Direkte overtakelsesutgifter kostnadsføres når de oppstår, med unntak av utgifter knyttet til opptak av gjeld og egenkapital (emisjon).
Ved investeringer i datterselskap, herunder ved kjøp av investeringseiendom, blir det vurdert om kjøpet omfatter kjøp av virksomhet i henhold til IFRS 3. Når slike kjøp ikke omfatter kjøp av virksomhet anvendes ikke overtakelsesmetoden slik den følger av IFRS 3. Dette medfører at det blant annet ikke avsettes for utsatt skatt slik som i en foretaksintegrasjon.
Segmentinformasjonen er basert på den interne finansielle rapporteringsstrukturen til øverste beslutningstaker. I Storebrand er konsernledelsen ansvarlig for oppfølging og evaluering av segmentenes resultater og er definert som øverste beslutningstaker. Det rapporteres på fire segmenter
Det er noen forskjeller mellom resultatlinjer som benyttes i resultatregnskapet og segmentresultatene. I konsernets resultatoppstilling inngår brutto inntekter og kostnader knyttet til både forsikringskunder og eier (aksjonærer). I segmentresultatene inngår kun resultatelementer knyttet til eier (aksjonærer) som er de resultatelementene som konsernet har resultatmål og oppfølging av.
Finansielle tjenester som leveres mellom segmentene prises til markedsvilkår. Tjenester levert fra fellesfunksjoner og staber belastes de ulike segmentene basert på leveranseavtaler og fordelingsnøkler.
Netto premieinntekter omfatter årets forfalte premie (inklusive spareelementer, administrasjonspremie, honorar for utstedelse av norske rentegarantier og fortjenesteelement risiko), tilflyttede premiereserver og avgitt gjenforsikring. Årlig premie periodiseres generelt lineært over dekningsperioden.
Inntekter fra eiendommer og finansielle eiendeler er beskrevet i avsnitt 12 og 13.
Honorar innregnes når inntekten kan måles pålitelig og er opptjent. Avkastningsbaserte inntekter og suksesshonorarer innregnes når usikkerheten knyttet til inntekten ikke lenger er til stede. Faste honorarer inntektsføres etter hvert som tjenesten leveres.
Merverdi ved kjøp av virksomhet som ikke kan allokeres til eiendeler eller gjeldsposter på datoen for oppkjøpet, er klassifisert som goodwill i balansen. Goodwill måles til anskaffelseskost på oppkjøpstidspunktet og klassifiseres som en immateriell eiendel.
Goodwill avskrives ikke, men testes for verdifall og nedskrivingsbehov. Goodwill testes for verdifall årlig ved vurdering av gjenvinnbart beløp, eller dersom det er indikatorer som tilsier at et verdifall har funnet sted. For senere testing av behov for nedskrivning av goodwill, blir denne allokert til aktuelle kontantgenererende enheter som forventes å få fordeler av oppkjøpet. Dersom den diskonterte kontantstrømmen for de(n) kontantgenererende enheten(e) goodwillen er henført til er lavere enn regnskapsført verdi, vil goodwill bli nedskrevet. Nedskrivning av goodwill reverseres ikke selv om det i etterfølgende perioder skulle foreligge informasjon om at nedskrivningsbehovet ikke lenger eksisterer eller at nedskrivningsbehovet er blitt mindre.
Immaterielle eiendeler med begrenset utnyttbar levetid måles til anskaffelseskost redusert med akkumulerte avskrivninger og eventuelle nedskrivninger. Avskrivningstid og -metode måles årlig. Ved balanseføring av nye immaterielle eiendeler må det kunne påvises at det er sannsynlig at fremtidige økonomiske fordeler som kan henføres til eiendelen vil tilflyte konsernet. I tillegg må eiendelens anskaffelseskost kunne estimeres pålitelig. Det foretas vurdering av nedskrivningsbehov når det foreligger indikasjoner på verdifall, normalt ved at de(n) tilhørende kontantgenerende enheten(e) testes. For øvrig behandles nedskrivning på immaterielle eiendeler og reversering av nedskrivning på samme måte som beskrevet for varige driftsmidler.
Etter IFRS 4 skal det gjøres en tilstrekkelighetstest av forsikringsforpliktelsen ved hver regnskapsavleggelse. Testen som gjennomføres i Storebrands konsernregnskap gjøres med utgangspunkt i konsernets kapitalberegning.
Investeringseiendommer måles til virkelig verdi. Virkelig verdi er det beløp en eiendel kan omsettes for i en transaksjon på armlengdes avstand mellom velinformerte, frivillige parter. Inntekter fra investeringseiendommer består av både endringer i virkelig verdi og leieinntekter.
Investeringseiendommer består hovedsakelig av sentrale kontorbygg, kjøpesentre og logistikkbygg. Investeringseiendommer er eiendommer som leies ut til leietakere utenfor konsernet. Når det gjelder eiendommer hvor deler av eiendommen benyttes av konsernet til eget bruk og andre deler leies ut, er utleiedelene som kan seksjoneres, klassifisert som investeringseiendom. Alle eiendommer måles til virkelig verdi og verdiendringer av eiendommer som eies av kundeporteføljene tilordnes disse.
Finansielle eiendeler og forpliktelser innregnes i balansen når Storebrand blir part i instrumentets kontraktsmessige bestemmelser. Alminnelige kjøp og salg av finansielle instrumenter er regnskapsført på transaksjonsdagen. Når en finansiell eiendel eller en finansiell forpliktelse blir førstegangsinnregnet måles den til virkelig verdi. Førstegangsinnregningen inkluderer transaksjonsutgifter som er direkte henførbare på tidspunktet for anskaffelsen eller utstedelsen av den finansielle eiendelen/forpliktelsen, i de tilfeller den finansielle eiendelen/forpliktelsen ikke måles til virkelig verdi over resultatet.
Finansielle eiendeler fraregnes når de kontraktsmessige rettene til kontantstrømmene fra den finansielle eiendelen utløper, eller når foretaket overfører den finansielle eiendelen i en transaksjon hvor all eller tilnærmet all risiko og fortjenestemuligheter knyttet til eierskap av eiendelen overføres.
Finansielle forpliktelser fraregnes fra balansen når de har opphørt — det vil si når plikten angitt i kontrakten er oppfylt, kansellert eller utløpt.
For finansielle eiendeler som er innregnet til amortisert kost, vurderes det på hver balansedag om det finnes objektive indikasjoner på at det er inntruffet tap på en finansiell eiendel eller en gruppe av finansielle eiendeler.
Dersom det foreligger objektive indikasjoner på at et tap ved verdifall har påløpt, måles tapet som differansen mellom eiendelens balanseførte verdi og nåverdien av de estimerte framtidige kontantstrømmene (eksklusiv framtidige kredittap som ikke har påløpt), diskontert med den finansielle eiendelens opprinnelige effektive rente (effektiv rente beregnet ved førstegangsinnregning). Tapsbeløpet innregnes i resultatet.
Tap som forventes som følge av framtidige hendelser, uansett graden av sannsynlighet, blir ikke innregnet.
En finansiell eiendel er klassifisert som holdt for omsetning når den:
Med unntak for derivater faller kun en begrenset andel av Storebrands finansielle instrumenter inn under denne gruppen.
Finansielle eiendeler holdt for omsetning måles til virkelig verdi på balansetidspunktet. Endringer i virkelig verdi føres i resultatet.
En betydelig andel av Storebrands finansielle instrumenter er klassifisert til kategorien virkelig verdi over resultatet på grunn av at:
Regnskapsføringen er tilsvarende som for gruppen holdt for omsetning (instrumentene måles til virkelig verdi og verdiendringer føres i resultatet).
Investeringer som holdes til forfall er ikke-derivate finansielle eiendeler med betalinger som er faste eller lar seg fastsette samt et fast forfall, og som et foretak har en positiv intensjon om og evne til å holde til forfall med unntak for
Eiendeler holdt til forfall innregnes til amortisert kost etter effektiv rentes metode. Kategorien anvendes i den norske livsforsikringsvirksomheten for eiendeler som er knyttet til forsikringskontrakter med rentegaranti.
Utlån og fordringer er ikke-derivate finansielle eiendeler med betalinger som er faste eller lar seg fastsette, og som ikke noteres i et aktivt marked, unntatt de som foretaket har til hensikt å selge umiddelbart eller på kort sikt, som skal klassifiseres som holdt for omsetning, og de som foretaket ved førstegangsinnregning øremerker til virkelig verdi over resultatet.
Utlån og fordringer innregnes til amortisert kost etter effektiv rentes metode. Kategorien anvendes i den norske livsforsikringsvirksomheten knyttet til forsikringskontrakter med rentegaranti.
Utlån og fordringer som er øremerket som sikringsobjekter er underlagt måling i henhold til kravene til sikringsbokføring.
Derivater som ikke faller inn under kriteriene for sikring innregnes i gruppen finansielle instrumenter holdt for omsetning. Virkelig verdi av derivatene klassifiseres henholdsvis som en eiendel eller som en forpliktelse, med endringer i virkelig verdi i resultatet.
Hoveddelen av de derivater som løpende benyttes i forvaltningen faller inn under denne kategorien.
En del av konsernets forsikringskontrakter inneholder innebygde derivater, som for eksempel rentegarantier. Disse forsikringskontraktene følger ikke regnskapsstandarden IAS 39 Finansielle instrumenter, men følger regnskapsstandarden IFRS 4 Forsikringskontrakter, og de innebygde derivatene måles ikke løpende til virkelig verdi.
Storebrand benytter sikring av virkelig verdi på renterisiko. Sikringsobjektene er finansielle forpliktelser som måles til amortisert kost. Derivater innregnes til virkelig verdi over resultatet. Verdiendringer på sikringsobjektet som er henførbare til den sikrede risikoen, justerer sikringsobjektets balanseførte verdi og innregnes i resultatet.
Enkelte innlån i utenlandsk valuta er sikret ved bruk av sikringsinstrumenter (derivater). Storebrand benytter kontantstrømsikring av valutarisiko på hovedstol og valutarisiko av kredittmargin. Netto løpende verdiendringer på sikringsinstrumentet som vurderes til å være effektiv sikring innregnes i totalresultat og den ikke effektive andelen innregnes i resultatet.
Sikring av nettoinvesteringer i utenlandske virksomheter innregnes på samme måte som kontantstrømsikringer. Gevinst og tap på sikringsinstrumentet som relaterer seg til den effektive delen av sikringen føres i totalresultatet, mens gevinst og tap som relaterer seg til den ineffektive delen innregnes over resultatet. Samlet tap eller gevinst i egenkapitalen føres over resultatet når den utenlandske virksomheten blir solgt eller avviklet.
Etter førstegangsinnregning måles hovedsakelig alle finansielle forpliktelser som ikke er derivater til amortisert kost ved effektiv rentes metode.
Regnskapsstandarden IFRS 4 Forsikringskontrakter, omhandler regnskapsmessig behandling av forsikringskontrakter. Storebrands forsikringskontrakter omfattes av standarden. IFRS 4 er en foreløpig standard inntil IFRS 17 skal tas i bruk. IFRS 4 tillater bruk av uensartede prinsipper for behandling av forsikringskontrakter i konsernregnskapet. I konsernregnskapet tas forsikringsforpliktelser med slik de er beregnet i de respektive datterselskaper i samsvar med det enkelte lands lovgivning. Dette gjelder også for forsikringskontrakter ervervet i en foretaksintegrasjon. I slike tilfeller er positive merverdier balanseført som eiendeler.
Det følger av IFRS 4 at avsetninger for forsikringsforpliktelser skal være tilstrekkelige. Ved vurdering av tilstrekkelighet knyttet til innregnede ervervede forsikringskontrakter, sees det i vurderingen også hen til IAS 37 Avsetninger, betingede eiendeler og betingede forpliktelser, og Solvens II beregninger.
Nedenfor redegjøres det for regnskapsprinsippene for de vesentligste forsikringsforpliktelsene.
Erstatninger for egen regning omfatter utbetalte forsikringsoppgjør fratrukket mottatt gjenforsikring, fraflyttede premiereserver og avgitt gjenforsikring.
Endring forsikringsforpliktelser omfatter sparepremien som inntektsføres under premieinntekter og utbetalinger, samt endringer i avsetninger for fremtidige erstatninger. Posten omfatter også tilført garantert avkastning på premiereserven og premiefondet samt avkastning til kundene utover garantert avkastning.
Premiereserven er beregnet som kontantverdien av selskapets samlede forventede fremtidige forsikringsforpliktelser inklusive fremtidige administrasjonskostnader i henhold til de enkelte forsikringsavtaler, med fradrag av kontantverdien av fremtidige avtalte premier. For individuelle kontoprodukter med fleksibel premieinnbetaling avsettes oppsamlet kontoverdi i premiereserven. Premiereserven svarer til 100 prosent av forsikringenes garanterte gjenkjøps-/flytteverdi før eventuelle avbrudds-/flyttegebyrer og andel av kursreguleringsfond.
Ved beregning av premiereserven er det benyttet samme forutsetninger som ligger til grunn for premien for de enkelte forsikringskontraktene, det vil si samme dødelighets- og uføresannsynligheter, rentegrunnlag og kostnadssatser. Premietariffene bygger på observert nivå for dødelighet og uførhet i samfunnet, tillagt sikkerhetsmarginer som blant annet inkluderer en forventning om fremtidig utvikling på området.
Den avsatte premiereserven inneholder for alle bransjer avsetning til dekning av fremtidige administrasjonskostnader inklusive oppgjørskostnader (administrasjonsreserve). For fullt betalte kontrakter, inklusive fripoliser, er kontantverdien av de forventede fremtidige administrasjonskostnader avsatt fullt ut i premiereserven. For kontrakter med fremtidig premieinnbetaling er det gjort fradrag for kontantverdien av den delen av de fremtidige administrasjonskostnader som forutsettes finansiert gjennom fremtidige premier.
En betydelig andel av de norske forsikringskontraktene har ett-årige rentegarantier, slik at den garanterte avkastningen må oppnås hvert år. I den svenske virksomheten foreligger det ikke kontrakter med en årlig rentegaranti, men det foreligger forsikringskontrakter med en sluttverdigaranti.
Forsikringsforpliktelser knyttet til verdien av særskilt investeringsportefølje skal til enhver tid motsvare verdien av den investeringsporteføljen som er tilordnet kontrakten. Andelen av overskudd på risikoresultatet medregnes. Selskapet er ikke utsatt for investeringsrisiko på kundemidler, da det ikke garanteres minsteavkastning overfor kundene. Det eneste unntaket er ved dødsfall der etterlatte får utbetalt opprinnelig innbetalt beløp til livrenteforsikringer og for kundemidler i garantiporteføljen og Garanti90.
I premiereserven for forsikringsrisiko inngår avsetninger for inntrufne ikke meldte erstatninger samt ikke-ferdigbehandlede forsikringsoppgjør. IBNR er avsetninger for potensielle fremtidige utbetalinger hvor Storebrand ennå ikke er blitt informert om at et uføretilfelle, dødsfall eller annet erstatningstilfelle er inntruffet. Siden Storebrand verken kjenner frekvens eller utbetalingsbeløp estimeres IBNR via aktuarielle modeller basert på historisk informasjon om bestanden.Tilsvarende er RBNS en avsetning for potensielle fremtidige utbetalinger hvor Storebrand har kjennskap til hendelsen, men ikke har ferdig behandlet kravet. Også her benyttes aktuarielle modeller basert på historisk informasjon for å estimere avsetningen.
Overføring av premiereserve ved flytting av forsikringer mellom forsikringsselskaper føres over resultatregnskapet under posten netto premieinntekter for mottatte reserver og erstatninger for egen regning for avgitte reserver. Kostnads-/inntektsføringen skjer på det tidspunktet risikoen overføres. På samme tidspunkt reduseres/økes premiereserven i forsikringsforpliktelser tilsvarende. Flyttebeløpet inkluderer også kontraktenes andel av tilleggsavsetning, kursreguleringsfond, villkorad återbäring og årets resultat. Tilflyttede tilleggsavsetninger vises ikke under premieinntekter, men under posten endringer i forsikringsforpliktelser. Flyttebeløpene klassifiseres som kortsiktig fordring/ gjeld til oppgjør finner sted.
I norsk livsforsikringsvirksomhet er alle salgsutgifter ført som salgskostnader i resultatet når de er påløpt, mens i svenske datterselskaper er deler av salgsutgiftene balanseført og amortiseres over kontraktens forventede løpetid.
For å sikre soliditeten i livsforsikring, har selskapene anledning til å foreta avsetning til tilleggsavsetninger. Tilleggsavsetningene er fordelt på kontraktene og kan benyttes til å dekke et negativt renteresultat inntil rentegarantien. Dersom selskapet ett år ikke oppnår en avkastning som svarer til rentegarantien, kan avsetningen føres tilbake fra kontrakten slik at selskapet blir i stand til å innfri rentegarantien. Det betyr at tilleggsavsetningene reduseres og at premiereserven økes tilsvarende på kontrakten. For renteforsikringer utbetales tilleggsavsetningen i rater over utbetalingsperioden.
Tilleggsavsetningene kan maksimalt være 12 prosent av premiereserven. Overstiges grensen blir det overskytende beløpet tilordnet kontrakten som overskudd.
Premiefondet inneholder forskuddsbetalte premier "etter skatteloven" fra forsikringstakerne og tilført overskudd i individuell og kollektiv pensjonsforsikring. Innskuddsfondet inneholder innbetalinger og innskudd for arbeidstakere med kortere medlemstid enn 12 måneder. Innbetaling og uttak føres ikke over resultatregnskapet, men direkte mot balansen.
Pensjonistenes overskuddsfond består av overskudd tilordnet premiereserve knyttet til pensjoner under utbetaling i kollektiv pensjonsforsikring. Fondet skal hvert år benyttes som engangspremie for tillegg til ytelsene til pensjonistene.
Årets netto urealiserte gevinster/tap på finansielle eiendeler til virkelig verdi i kollektivporteføljen tilføres/tilbakeføres fra kursreguleringsfondet i balansen under forutsetning av at porteføljen har en netto urealisert merverdi. Den delen av netto urealisert gevinst/tap på finansielle omløpsmidler i utenlandsk valuta som kan tilskrives valutakursendringer avsettes ikke til kursreguleringsfond. Valutarisikoen på utenlandske investeringer er i hovedsak sikret med valutakontrakter på porteføljenivå. Valutakursendring tilknyttet sikringsinstrumentet avsettes ikke til kursreguleringsfond, men føres direkte over resultatet. Etter regnskapsstandarden for forsikringskontrakter (IFRS 4) er kursreguleringsfondet vurdert som en forpliktelse.
Det er anledning til å avsette inntil 50 prosent av positivt risikoresultatet for kollektiv pensjon og fripoliser til risikoutjevningsfond for dekning av eventuelt fremtidig negativt risikoresultat. Risikoutjevningsfondet er ikke vurdert som en forpliktelse etter IFRS og inngår som en del av egenkapitalen (bundet egenkapital).
Livsforsikringsforpliktelsene er estimert som nåverdien av forventede fremtidige garanterte utbetalinger, administrasjonsutgifter og skatter, diskontert med den gjeldende risikofrie renten. Forsikringsmessige avsetninger med rentegaranti i SPP benytter en markedsmessig rentekurve. For risikoforsikring innen den innskuddsbaserte bestanden benyttes en reell diskonteringskurve. For spareforsikringer innen den ytelsesbaserte og den innskuddsbaserte bestanden samt sykeforsikring i den ytelsesbaserte bestanden diskonteres avsetningene med nominell rentekurve. Som utgangspunkt fastsettes den gjeldende diskonteringsrenten ut ifra de metoder som ligger til grunn for diskonteringsrenten i Solvens II.
I beregningen av livsforsikringsforpliktelser tas det hensyn til estimerte fremtidige administrasjonskostnader som med rimelighet kan forventes å oppstå og som kan knyttes til de eksisterende forsikringskontraktene. Kostnadene estimeres med bakgrunn i selskapets egne kostnadsanalyser og baseres på de faktiske driftskostnadene i løpet av det siste året. Projiseringen av de forventede fremtidige kostnader følger de samme prinsipper som grunnlaget for Solvens II. Det tas ikke hensyn til eventuelle fremtidige kostnadseffektiviseringer.
Villkorad återbäring oppstår når verdien av kundemidlene er høyere enn nåverdien av forpliktelsene, og omfatter dermed den del av forsikringskapitalen som ikke er garantert. For kontrakter hvor kundemidlene er lavere enn forpliktelsene belastes eiers resultat ved avsetning til latent kapitaltilskudd. Villkorad återbäring og latent kapitaltilskudd innregnes på samme linje i balansen, som en del av bufferkapitalen.
Kostnadsføring av skadetilfeller skjer på det tidspunkt skadetilfeller inntreffer. Det er foretatt følgende avsetninger:
Avsetning for ikke opptjent premie for egen regning gjelder løpende kontrakter som er i kraft på regnskapstidspunktet og skal dekke kontraktenes gjenstående risikoperiode.
Erstatningsavsetningen skal dekke forventet utbetaling av meldte, men ikke oppgjorte erstatningskrav (RBNS). Den skal videre dekke forventede erstatningskrav knyttet til skader som er inntruffet, men ennå ikke meldt ved regnskapsperiodens utløp (IBNR). I tillegg skal erstatningsavsetningen inneholde en egen avsetning for fremtidige skadeoppgjørskostnader på inntrufne ikke oppgjorte skadetilfeller.
Storebrand har landspesifikke pensjonsordninger for egne ansatte. Ordningene innregnes etter IAS 19. I Norge har Storebrand innskuddspensjon. Storebrand er med i den norske AFP-ordningen (avtalefestet pensjon). Den norske AFP-ordningen er vurdert å være en ytelsesordning, men det foreligger ikke tilstrekkelig kvantitativ informasjon til å kunne estimere pålitelige regnskapsmessige forpliktelser og kostnader.
I Sverige har SPP i samsvar med Bankansattes Tjenestepensjonsplan (BTP-planen) kollektive ytelsespensjonsplaner for sine ansatte. En kollektiv ytelsespensjon innebærer at en ansatt er garantert en viss pensjon basert på sluttlønn etter avsluttet arbeidsforhold.
Pensjonskostnader og pensjonsforpliktelser for ytelsesordninger beregnes etter lineær opptjeningsprofil og forventet sluttlønn som opptjeningsgrunnlag, basert på forutsetninger om diskonteringsrente, fremtidig regulering av lønn, pensjoner og ytelser fra folketrygden, fremtidig avkastning på pensjonsmidler samt aktuarmessige forutsetninger om dødelighet, uførhet og frivillig avgang. Periodens netto pensjonskostnad består av summen av periodens pensjonsopptjening, rentekostnad på den beregnede forpliktelsen, samt beregnet avkastning av pensjonsmidlene.
Aktuarielle gevinster og tap, og virkningen av endrede forutsetninger blir regnskapsført mot totalresultatet i den perioden de oppstår. Når ansatte avslutter arbeidsforholdet før pensjonsalder eller går ut av ordningen, vil det utstedes ordinære fripoliser.
En innskuddsbasert pensjonsordning innebærer at konsernet betaler et årlig innskudd til de ansattes kollektive pensjonssparing. Den fremtidige pensjonen vil avhenge av størrelsen på tilskuddet og den årlige avkastningen på pensjonssparingen. Konsernet har ingen ytterligere forpliktelse knyttet til levert arbeidsinnsats etter at det årlige innskuddet er betalt. Det er ingen avsetning for påløpte pensjonsforpliktelser i slike ordninger. Innskuddsbaserte pensjonsordninger blir kostnadsført direkte.
Konsernets varige driftsmidler består av inventar, IT-systemer og bygninger som benyttes av konsernet til egen virksomhet.
Inventar og IT-systemer måles til anskaffelseskost redusert med akkumulerte avskrivninger og eventuelle nedskrivninger.
Bygninger som benyttes til egen virksomhet av konsernet måles til oppskrevet verdi fratrukket akkumulerte av- og nedskrivninger. Det foretas årlig vurdering av virkelig verdi på disse bygningene på samme måte som beskrevet for investeringseiendommer. Økning i verdier for bygninger som benyttes i egen virksomhet føres over totalresultatet. En nedskrivning av bygningens verdi innregnes først mot revalueringsreserve som gjelder oppskrivninger på den aktuelle bygningen. Dersom nedskrivningen overstiger revalueringsreserven resultatføres det resterende.
Avskrivningsperiode og –metode blir vurdert årlig for å sikre at metoden og perioden som brukes samsvarer med den økonomiske levetiden for driftsmiddelet. Tilsvarende gjelder for utrangeringsverdi. For bygninger foretas dekomponering, dersom ulike deler har forskjellig brukstid. Avskrivningsperiode og -metode måles da separat for hver del.
Det blir foretatt vurdering av nedskrivningsbehov når det foreligger indikasjon på verdifall. Nedskrivningstesten gjennomføres for den enkelte eiendel dersom den i hovedsak har uavhengige inngående kontantstrømmer, eventuelt en større kontantgenerende enhet. Eventuell nedskrivning resultatføres som differansen mellom balanseført verdi og gjenvinnbart beløp. Gjenvinnbart beløp er det høyeste av virkelig verdi med fradrag for salgskostnader og bruksverdi. Ved hver rapporteringsdato vurderes det om det er grunnlag for reversering av tidligere nedskrivninger på ikke-finansielle eiendeler.
Konsernets skatteforpliktelse vurderes etter IAS 12 og klargjøringer i IFRIC 23.
Skattekostnaden i resultatregnskapet består av betalbar skatt og endring i utsatt skatt. Skatt blir resultatført, bortsett fra når den relaterer seg til poster som er ført i totalresultatet. Utsatt skatt og utsatt skattefordel er beregnet på forskjeller mellom regnskapsmessig og skattemessig verdi på eiendeler og gjeld.
Utsatt skatt beregnes med utgangspunkt i konsernets skattemessige fremførbare underskudd, skattereduserende midlertidige forskjeller og skatteøkende midlertidige forskjeller.
Eventuell utsatt skattefordel innregnes dersom det anses sannsynlig at skattefordelen vil bli gjenvunnet. Eiendeler og forpliktelser ved utsatt skatt innregnes netto når det foreligger en juridisk rett til å motregne eiendeler og forpliktelser ved betalbar skatt, og konsernet er i stand til og har til hensikt å gjøre opp betalbar skatt netto.
Endringer i eiendeler og forpliktelser ved utsatt skatt som skyldes endringer i skattesats innregnes som et utgangspunkt i resultatregnskapet.
Det vises til note 28 – Skatt for ytterligere informasjon.
Foreslått utbytte og konsernbidrag klassifiseres som egenkapital inntil det er vedtatt av generalforsamlingen, og presenteres etter dette tidspunktet som gjeld. Foreslått utbytte og konsernbidrag inngår ikke i beregning av solvenskapitalen. For Storebrand Livsforsikring AS avsettes det for foreslått utbytte og konsernbidrag i samsvar med unntaket for selskapsregnskap i Forskrift til årsregnskap for livsforsikringsforetak.
Leiekontrakter blir innregnet i balansen. Nåverdi av samlede leiebetalinger balanseføres som gjeld og en eiendel som reflekterer bruksretten av eiendelen i leieperioden. Storebrand har valgt å klassifisere bruksretten som varige driftsmidler og leieforpliktelsen som annen gjeld. Balanseført eiendel amortiseres over leieperioden og avskrivningskostnaden resultatføres løpende som driftskostnad. Rentekostnad på leieforpliktelsen resultatføres som finanskostnad. Leieavtaler som har kortere leieperiode enn 12 måneder og leieavtaler som omfatter eiendeler med lavere verdi enn om lag NOK 50.000 blir ikke innregnet i balansen, men leiebeløpene innregnes som en driftskostnad over leieperioden.
Kontantstrømoppstillingen utarbeides etter den direkte metoden og viser kontantstrømmene gruppert etter kilder og anvendelsesområder. Kontanter er definert som kontanter, fordringer på sentralbanker og fordringer på kredittinstitusjoner uten oppsigelsesfrist.
Ved utarbeidelse av konsernregnskapet må ledelsen anvende estimater, foreta skjønnsmessige vurderinger og anvende forutsetninger for usikre størrelser. Estimater og vurderinger evalueres løpende og er basert på historisk erfaring og forventning om fremtidige hendelser og representerer ledelsens beste skjønn på tidspunktet for regnskapsavleggelsen.
En beskrivelse av de vesentligste estimater og vurderinger der skjønn anvendes og som kan påvirke innregnede verdier eller nøkkeltall fremkommer nedenfor, og i note 47 for Solvens og i note 28 for Skatt.
De faktiske resultatene kan avvike fra regnskapsestimatene.
Forsikringsrisiko er risiko for større utbetalinger enn antatt og/eller ugunstig endring i verdien av en forsikringsforpliktelse som følge av at faktisk utvikling avviker fra det som ble forutsatt ved beregning av premier eller avsetninger.
I konsernregnskapet innregnes forsikringsforpliktelser med rentegaranti, med ulike prinsipper i den norske og svenske virksomheten. Det er også innregnet en immateriell eiendel (value-of-business-in-force,"VIF") knyttet til forsikringskontrakter i den svenske virksomheten. Denne eiendelen har opprinnelse i Storebrands kjøp av forsikringsvirksomhet. Det er flere forhold som kan påvirke størrelsene på forsikringsforpliktelsene inklusive VIF, herunder biometriske forhold som økt levealder, fremtidig avkastning, uførhet, samt utvikling i fremtidige kostnader og juridiske forhold som lovendringer og utfall av rettssaker mv.
Et lavt rentenivå vil på lang sikt være utfordrende for eier med hensyn til forsikringskontrakter med rentegaranti, og vil, sammen med reduserte kundebuffere, kunne påvirke størrelsen på de innregnede beløp knyttet til forsikringskontraktene. De norske forsikringskontraktene med rentegarantier er diskontert med premieberegningsrenten (om lag 3,1 prosent). De svenske forsikringsforpliktelsene med rentegaranti er diskontert med en rentekurve som samsvarer med Solvens II-rentekurven.
I den norske virksomheten har en betydelig andel av forsikringskontraktene årlige rentegarantier. Estimatendringer og endrede vurderinger kan medføre endret avkastning i kundeporteføljene. Avhengig av størrelsen på eventuelle verdifall, vil slike verdifall, helt eller delvis, kunne motvirkes av reduksjon i kursreguleringsfond og tilleggsavsetninger slik at effekt for eiers resultat kan bli begrenset. Tilsvarende vil verdiøkninger i stor grad kunne øke størrelsen på slike fond.
I den svenske virksomheten foreligger det ikke kontrakter med ett-årlig rentegaranti, men det foreligger forsikringskontrakter med rentegarantier slik at de får en garantert sluttverdi. Disse kontraktene diskonteres med en markedsmessig beregnet rente hvor deler av den anvendte rentekurven ikke er likvid. Endringer i diskonteringsrente vil kunne gi betydelige utslag i størrelsen på de forsikringsmessige forpliktelser samt påvirke resultatet. Dersom tilhørende kundemidler har en høyere verdi enn innregnet verdi av disse forsikringsmessige forpliktelsene, vil forskjellen utgjøre et betinget kundetildelt fond – villkorad återbäring (bufferkapital). Endringer i forutsetninger om fremtidige kostnads-, dødelighets- og andre biometriske forutsetninger kan også gi betydelige utslag på de innregnede forsikringsforpliktelsene. Estimatendringer og endrede vurderinger kan medføre endret avkastning i kundeporteføljene. Avhengig av størrelsen på eventuelle verdifall, vil slike verdifall, helt eller delvis, kunne motvirkes av reduksjon i villkorad återbäring slik at effekt for eiers resultat kan bli begrenset. Dersom verdien av den enkelte forsikringskontrakt er høyere enn tilhørende kundemidler, vil eier måtte dekke manglende kapital.
Det gis ytterligere informasjon om forsikringsforpliktelser i note 7, 39 og 40.
Investeringseiendommer måles til virkelig verdi. Markedet for næringseiendom i Norge og Sverige er lite likvid og lite transparent. Verdsettelsene som gjøres vil være beheftet med usikkerhet og krever bruk av skjønn, dette gjelder særlig i perioder med urolige finansmarkeder.
Sentrale elementer som inngår i verdsettelsene, og som krever bruk av skjønn er:
Det innhentes også ekstern verdsettelse for deler av porteføljen kvartalsvis. Alle eiendommer skal i løpet av en 3 års periode ha minst en ekstern verdsettelse.
Det vises for øvrig til note 13 hvor verdsettelse av investeringseiendommer til virkelig verdi beskrives ytterligere.
Det vil være usikkerhet knyttet til prisingen av finansielle instrumenter særlig knyttet til instrumenter som ikke prises i et aktivt marked. Dette gjelder særlig for de typer verdipapirer som er priset på bakgrunn av ikke-observerbare forutsetninger, og for disse investeringene benyttes ulike verdsettelsesteknikker for å fastsette virkelig verdi, herunder private equity investeringer, investeringer i utenlandske eiendomsfond samt andre finansielle instrumenter hvor det nyttes teoretiske modeller ved prisingen. Eventuelle endringer i forutsetninger vil kunne påvirke innregnede verdier. Hoveddelen av slike finansielle instrumenter inngår i kundeporteføljen.
Det vises for øvrig til note 13 hvor verdsettelse av finansielle instrumenter til virkelig verdi beskrives ytterligere.
Storebrand påvirkes av Covid-19 og usikkerhet tilknyttet fremtidig økonomisk utvikling.
Mutasjoner og nye smittebølger har medført økning i smitteverntiltak og effekter for økonomien gjennom 2021. Det er en usikkerhet knyttet til fremtidig utvikling og påvirkningen på Storebrands regnskap. Dette kan gi smitteøkning og behov for nye nedstengninger, men denne risikoen knyttet til Covid-19 vurderes som redusert i løpet av året. En mer sannsynlig risiko til dette er at nedbygging av finansielle og pengepolitiske støttepakker kan avslører at forbrukertilliten og den svekke økonomiske gjeninnhentingen etter pandemien er skjør. Negative finansmarkedseffekter kan forsterkes av at høy sparerate, lave renter og god tilgang på kreditt har bidratt til god investeringsavkastning og høy verdsettelse. Både aksjemarkedet og eiendomsmarkedet er høyere priset enn før pandemien. For eiendomsmarkedet er det risiko for at etterspørsel etter arealer blir redusert som en konsekvens av raskere overgang til netthandel og økt bruk av fjernarbeid.
Det er fortsatt usikkerhet knyttet til effekten av utbruddet av Covid-19 på forsikringsrisikoen i Storebrand Livsforsikring. Overordnet er vurderingen uendret fra 2020, men usikkerheten relatert til Covid-19 direkte og økonomisk usikkerhet fra smitteverntiltak på næringslivet har vært mer omfattende enn anslått i 2020. Samtidig har usikkerheten i forsikringsrisikoen knyttet til oljeprisfallet i første kvartal 2020 vist seg mindre dramatisk. Det vurderes derfor at det er grunnlag for de ekstraordinære avsetningene knyttet til Covid-19 og økonomisk usikkerhet som ble gjort i 2020. Usikkerhetsnivået knyttet til disse avsetningene og fremtidig utvikling er stor. Særlig knyttes usikkerheten til indikasjoner om at Covid-19 i noen tilfeller kan føre til senskader. Nye mutasjoner (delta – omikron) kan også få betydning for sykdomsforløpet. I sum vurderes usikkerheten i utviklingen av eventuelle senskader fortsatt som stor, og det er grunnlag for å opprettholde avsetningene.
I 2020 forelå en midlertidig forskrift som fastsatte at stønadsperiodene for arbeidsavklaringspenger (AAP) ble forlenget med seks måneder uten hensyn til varighetsbestemmelsene. Vedtaket var gjeldende for arbeidssøkere frem til 30. juni 2021. En del AAP-vedtak, som i utgangspunktet skulle avklares i regnskapsåret 2020 og første halvår 2021, har derfor fått utsatt behandlingen. I senere forskrifter har forlengelsen blitt utvidet til å gjelde ut juni 2022. En reduksjon i ledigheten har resultert i at færre starter å motta AAP. Samtidig har muligheten til å ta ut AAP i en lenger periode under pandemien medført at færre personer slutter å motta AAP og dermed opprettholdes uførepensjon fra Storebrand Livsforsikring.
FHI har i fjerde kvartal registrert en "noe forhøyet" dødelighet. På grunn av den økte dødeligheten i samfunnet, var det forventet et godt opplevelsesresultat i perioden. Den forhøyede dødeligheten sees i sammenheng med at smittevernstiltakene kan ha bidratt til at personer som ikke døde for et år siden, dør nå. Med dette menes en utsatt død, som kommer av begrenset utbredelse av andre smittsomme luftveissykdommer og influensavirus. I 2020 ble det observert en antydning til underdødelighet. Denne trenden sees jevnt over for produktene, men blant annet forskjellig dynamikk i produktregelverk, tidligere avsetningsnivå og forskjeller i bestand medfører at resultateffektene varierer. Det er ikke antatt noen vesentlige skift i antagelser knyttet til fremtidig dødelighet i avsetningene.
Utviklingen knyttet til Covid-19 direkte og den økonomiske usikkerheten følges nøye. En forlengelse av situasjonen med høy arbeidsledighet kan føre til økt uførhet og medføre høyre avsetninger. Avsetningen per 31.12.2021 er selskapets beste estimat, og avsetningene vurderes til å være tilstrekkelige.
Storebrand har risikostyring som gjennom vedtatte prinsipper håndterer og demper effekten av volatile finansmarkeder. Storebrand vil fortsette å overvåke utviklingen av Covid-19 og effekter for økonomien. En langvarig situasjon med høy arbeidsledighet kan føre til høyere uførenivåer og økte forpliktelser. De nåværende forsikringsforpliktelsene representerer imidlertid Storebrands beste estimat av forsikringsforpliktelsene.
Covid-19 og den usikre makroøkonomiske situasjonen medfører en større usikkerhet knyttet til flere estimater ved utgangen av 2021 enn situasjonen før starten av pandemien. Det er fortsatt stor usikkerhet knyttet til spredning av Covid-19 og konsekvensene for samfunnet. Usikkerheten i kontantstrømmene tilhørende finansielle instrumenter og investeringseiendom som prises basert på nivå 3 beregninger, samt estimert forventede tap på utlån er følgelig også økt.
Finanstilsynet sendte i april 2021 et likelydende brev til alle livsforsikringsforetak og pensjonskasser om behandling av forvaltningsgodtgjørelse til forvaltningsselskaper for verdipapirfond og andre forvaltere av 'fonds'-strukturer. En samlet bransje inkludert Storebrand, mener Finanstilsynets lovtolkning er uriktig. Både Finans Norge og Pensjonskasseforeningen har derfor bedt Finansdepartementet om å overprøve Finanstilsynets tolkning. Begge foreninger har innhentet betenkninger som støtter bransjens syn. Spørsmålet i saken er om forvaltningsgodtgjørelsen fond betaler til forvalter, skal gå til fradrag i avkastningen (nettoføring) eller skal dekkes av selskapets kostnadsresultat som en del av premien (bruttoføring). For enkelte investeringsklasser, som for eksempel investeringer i infrastruktur fond og private equity fond, hvor det investeres i underliggende fond for å oppnå effektiv risikodiversifisert forvaltning, føres det kostnader i fondene som inngår i investeringsresultatet til kunde. Storebrand mener bransjens lovforståelse er riktig, og har derfor valgt å videreføre tidligere praksis, i påvente av nærmere avklaringer fra Finansdepartementet. Estimert årseffekt for Storebrand, gitt dagens allokering og investeringer, er om lag 45 millioner kroner.
Beregning av utsatt skatt eiendel, utsatt skatt forpliktelse og skattekostnad er basert på fortolkning av regler og estimater.
I forbindelse med konsernets virksomhet kan det oppstå tvister mv. relatert til skatteposisjoner der utfallet er usikkert. Konsernet avsetter for usikre og omtvistede skatteposisjoner med beste estimat av forventet beløp, gitt forventet beslutning fra skattemyndighetene i tråd med IAS 12 og IFRIC 23. Avsetningene reverseres hvis den omtvistede skatteposisjonen avgjøres til fordel for konsernet og ikke lenger kan bli anket.
Det vises til ytterligere informasjon i note 28.
Storebrand Livsforsikring AS inngikk 20. desember 2021 avtale om å kjøpe 100 prosent av aksjene i Danica Pensjonsforsikring Norge AS (Danica). Danica er et datterselskap i Danske Bank og den sjette største tilbyderen av innskuddspensjon i Norge med 5 prosent markedsandel. Storebrand Livsforsikring vil betale 2,01 milliarder kroner for aksjene i Danica (justert for verdiendringer i nettoeiendeler). Transaksjonen er avhengig av godkjennelse fra Finanstilsynet og Konkurransetilsynet, og forventes å finne sted i løpet av første halvår av 2022.
Storebrands virksomhet er delt inn i resultatområdene Sparing, Forsikring, Garantert Pensjon og Øvrig.
Består av produkter som omfatter langsiktig sparing til pensjon, uten rentegarantier. I området inngår innskuddspensjon i Norge og Sverige. I tillegg inngår også enkelte øvrige datterselskaper i Storebrand Livsforsikring og SPP.
Forsikring omfatter personrisikoprodukter til det norske og svenske privatmarkedet og personalforsikring og pensjonsreleterte forsikringer i det norske og svenske bedriftsmarkedet.
Garantert pensjon består av produkter som omfatter langsiktig sparing til pensjon, hvor kundene har en garantert avkastning eller ytelse på sparemidlene. I området inngår ytelsespensjon i Norge og Sverige, fripoliser og individuell kapital- og pensjonsforsikring.
Under kategorien øvrig rapporteres resultatet fra selskapsporteføljene for Storebrand Livsforsikring og SPP.
Resultatene i segmentene avstemmes mot konsernresultat før amortisering og nedskrivning av immaterielle eiendeler. I konsernets resultatoppstilling inngår brutto inntekter og kostnader knyttet til både forsikringskunder og eier (aksjonærer). I alternativt resultatoppsett inngår kun resultatelementer knyttet til eier (aksjonærer) som er de resultatelementene som konsernet har resultatmål og oppfølging av. Resultatlinjer som benyttes i segmentrapporteringen vil dermed ikke være identiske med resultatlinjene i konsernresultatregnskapet. Under følger en overordnet beskrivelse av de vesentligste forskjellene.
Fee- og administrasjonsinntekter består av gebyrer og faste administrative inntekter. I konsernets resultatoppstilling er posten klassifisert som premieinntekter, netto renteinntekter bank, eller andre inntekter avhengig av type virksomhet. I konsernets resultatoppstilling inngår også spareelementer på forsikringskontrakter og eventuell tilflyttet reserve.
For kollektive pensjonsforsikringer med avkastningsgaranti skal avkastningsgarantien prises i forkant. Nivået på avkastningsgarantien, størrelsen på bufferkapitalen (tilleggsavsetninger og kursreserver) og investeringsrisikoen for porteføljen pensjonsmidlene investeres i, er styrende for hvilken pris kunden betaler for sin avkastningsgaranti. Det er risikoen egenkapitalen utsettes for som er utgangspunktet for prisfastsettelsen av avkastningsgarantien. Forsikringsselskapet står for all nedsiderisiko og må reservere opp forsikringen dersom bufferavsetninger ikke er tilstrekkelige eller tilgjengelige.
Forsikringsresultatet består av forsikringspremier og erstatninger.
Forsikringspremier består av premieinntekter knyttet til risikoprodukter (forsikrings segment) som er klassifisert som premieinntekter i konsernets resultatoppstilling.
Erstatninger består av utbetalte erstatninger og endring i avsetninger for IBNR og RBNS knyttet til risikoprodukter som er klassifisert som erstatninger i konsernets resultatoppstilling.
Administrasjonskostnader består av konsernets driftskostnader i konsernets resultatoppstilling minus driftskostnader allokert til tradisjonelle individuelle produkter med overskuddsdeling.
Finansposter og risikoresultat liv og pensjon omfatter risikoresultat liv og pensjon og finansresultat inkludert netto overskuddsdeling og utlånstap.
Risikoresultat liv og pensjon består av forskjellen mellom risikopremie og erstatninger for produkter knyttet til innskuddspensjon, fondsforsikringskontrakter (sparing segment) og ytelsespensjon (garantert pensjon segment). Risikopremie er klassifisert som premieinntekt i konsernets resultatoppstilling.
Finansresultat består av avkastningen for selskapsporteføljene til Storebrand Livsforsikring AS og SPP Pension & Försäkring AB (øvrig segment) mens avkastning på de øvrige selskapsporteføljene i konsernet ligger som finansresultat innenfor segmentet som virksomheten er knyttet til. Avkastning selskapsporteføljer er klassifisert som netto inntekter fra finansielle eiendeler og eiendom for selskap i konsernets resultatoppstilling. I finansresultatet inngår også avkastning på kundemidler knyttet til produkter innenfor forsikringssegmentet, denne posten vil i konsernets oppstilling inngå i posten netto inntekter fra finansielle eiendeler og eiendom for kunder. I alternativ resultatoppstilling inngår enkelte ikke vesentlige datterselskapers resultat før skatt i finansresultatet, mens i konsernets resultatoppstilling vises dette som andre inntekter, driftskostnader og andre kostnader.
Gamle og nye individuelle kontrakter utgått fra kollektive pensjonsforsikringer (fripoliser) har modifisert overskuddsdelingsregime som innebærer at selskapet kan beholde inntil 20 prosent av overskudd på avkastning etter eventuell avsetning til tilleggsavsetning. Modifisert overskuddsdelingsmodell innebærer at et eventuelt negativt risikoresultat vil kunne gå til fradrag mot kundenes renteoverskudd før fordeling hvis det ikke dekkes fra risikoutjevningsfondet.
Tradisjonelle individuelle kapital- og pensjonsprodukter som var i konsernet før 1.1.2008 videreføres etter overskuddsregler som gjaldt før 2008. Det gis ikke anledning til å etablere nye kontrakter i denne porteføljen. Konsernet kan beholde inntil 35 prosent av det samlede resultatet etter avsetning til tilleggsavsetninger.
En eventuell negativ avkastning i kundeporteføljene og avkastning lavere enn rentegaranti som ikke kan dekkes av tilleggsavsetning må dekkes av selskapets egenkapital, og vil inngå i linjen netto overskuddsdeling og tap.
For premier betalt fra og med 2016 erstattes tidligere overskuddsdeling med en garantiavgift for premiebestemt forsikring (IF-bestand). Garantiavgift er årlig og beregnes som 0,2 prosent av kapitalen. Den tilfaller selskapet.
For innbetalinger inngått før 2016 opprettholdes overskuddsdelingen, det vil si at dersom totalavkastningen i et kalenderår for en premiebestemt forsikring (IF-bestand) overstiger garantert rente oppstår avkastningsdeling. Ved avkastningsdeling tilfaller 90 prosent av totalavkastningen forsikringstakeren og 10 prosent selskapet. Selskapets andel av totalavkastningen inngår i finansresultatet.
For ytelsesbasert forsikring (KF-bestand) har selskapet rett til å ta et indekseringsgebyr hvis det kollektive overskuddet tillater en indeksregulering av forsikringene. Indekseringen er maksimalt tilsvarende endringen i konsumprisindeksen (KPI) mellom de to foregående september-måneder. Pensjoner som utbetales blir indeksert dersom forholdet mellom eiendeler og garantert forsikringsforpliktelse i porteføljen per 30. september overstiger 107 prosent, hvor halvparten av gebyret belastes. Hele gebyret vil bli belastet dersom forholdet mellom eiendeler og garantert forsikringsforpliktelse i porteføljen per 30. september overstiger 120 prosent, her kan også fripoliser (fribrev) medregnes. Totalt gebyr tilsvarer 0,8 prosent av forsikringskapitalen.
Det gjøres en løpende vurdering av den garanterte forpliktelsen. Dersom den garanterte forpliktelsen er høyere enn verdien av eiendelene må det gjøres en avsetning i form av latent kapitaltilskudd. Dersom eiendelene er lavere enn den garanterte forpliktelsen når forsikringsutbetalingen starter tilfører selskapet kapital opp til den garanterte forpliktelsen i form av realisert kapitaltilskudd. Endring i latent kapitaltilskudd inngår i finansresultatet.
Tap på utlån som ligger på Storebrand Livsforsikring Konsern sin balanse vil ikke inngå på denne linjen hverken i alternative resultatoppsett eller i konsernets resultatoppstilling, men vil i konsernets resultatoppstilling inngå i posten netto inntekter fra finansielle eiendeler og eiendom for kunder.
Amortisering av immaterielle eiendeler inneholder avskrivning og eventuelle nedskrivninger av immaterielle eiendeler oppstått ved oppkjøp av virksomhet.
| (NOK mill.) | 2021 | 2020 |
|---|---|---|
| Sparing | 1 001 | 782 |
| Forsikring | 261 | 89 |
| Garantert pensjon | 1 432 | 775 |
| Øvrig | 397 | 61 |
| Resultat før amortisering | 3 091 | 1 707 |
| Amortisering immaterielle eiendeler | -366 | -372 |
| Resultat før skatt | 2 725 | 1 336 |
| Sparing | Forsikring | Garantert pensjon | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| (NOK mill.) | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 |
| Fee og administrasjonsinntekter | 2 161 | 1 961 | 1 631 | 1 511 | ||
| Forsikringsresultat | 599 | 454 | ||||
| - Premier for egen regning | 2 988 | 2 938 | ||||
| - Erstatninger for egen regning | -2 389 | -2 484 | ||||
| Administrasjonskostnader | -1 177 | -1 138 | -404 | -399 | -890 | -861 |
| Driftsresultat | 984 | 824 | 195 | 56 | 741 | 650 |
| Finans poster og risikoresultat liv og pensjon | 17 | -41 | 65 | 33 | 187 | 136 |
| Netto overskuddsdeling | 504 | 19 | ||||
| Resultat før amortisering | 1 001 | 782 | 261 | 89 | 928 | 805 |
| Amortisering immaterielle eiendeler | ||||||
| Resultat før skatt | 1 001 | 782 | 261 | 89 | 928 | 805 |
| Øvrig | Storebrand Livsforsikring konsern | |||
|---|---|---|---|---|
| (NOK mill.) | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 |
| Fee og administrasjonsinntekter | 4 | 3 792 | 3 476 | |
| Forsikringsresultat | 599 | 454 | ||
| - Premier for egen regning | 2 988 | 2 938 | ||
| - Erstatninger for egen regning | -2 389 | -2 484 | ||
| Administrasjonskostnader | -53 | -30 | -2 523 | -2 427 |
| Driftsresultat | -53 | -26 | 1 868 | 1 503 |
| Finans poster og risikoresultat liv og pensjon | 450 | 57 | 1 223 | 204 |
| Resultat før amortisering | 397 | 32 | 3 091 | 1 707 |
| Amortisering immaterielle eiendeler | -366 | -372 | ||
| Resultat før skatt | 397 | 32 | 2 725 | 1 336 |
| Skatt | -563 | 344 | ||
| Resultat etter skatt | 2 162 | 1 679 |
Storebrands inntekter og resultater er avhengig av eksterne forhold som gir usikkerhet. De viktigste eksterne risikoforholdene er utviklingen i finansmarkedene og endringer i levealderen til den norske og svenske befolkningen. Interne operasjonelle faktorer kan også gi tap, for eksempel feil knyttet til forvaltningen av kunders midler eller utbetaling av pensjon.
Kontinuerlig overvåking og aktiv styring av risiko er et kjerneområde i konsernets virksomhet og organisasjon. Ansvaret for risikostyring og internkontroll er en integrert del av lederansvaret i Storebrand konsernet.
Konsernets organisering av risikostyringsansvar følger en modell basert på 3 forsvarslinjer. Modellen skal ivareta risikostyringsansvar både på selskaps- og konsernnivå.
Styrene i Storebrand ASA og i konsernselskapene har det overordnede ansvaret for å begrense og følge opp virksomhetens risikoer. Styrene fastsetter årlig rammer og retningslinjer for virksomhetens risikotakning, mottar rapporter over faktisk risikonivå og gjør en framoverskuende vurdering av risikobildet.
Styret i Storebrand ASA har etablert et risikoutvalg som består av 3 styremedlemmer. Risikoutvalgets hovedoppgave er å forberede styrebehandlingen på risikoområdet, med særskilt oppmerksomhet på konsernets risikoappetitt, risikostrategi og investeringsstrategi. Utvalget skal bidra med framoverskuende beslutningsstøtte knyttet til styrets drøfting av virksomhetens risikotaking, finansielle prognoser og behandling av risikorapporteringen.
Ledere på alle nivåer i virksomheten har ansvar for risikohåndteringen innen eget ansvarsområde. God risikohåndtering forutsetter arbeid med mål, strategier og handlingsplaner, identifisering og vurdering av risikoer, dokumentasjon av prosesser og rutiner, prioritering og gjennomføring av forbedringstiltak, samt kommunikasjon, informasjon og rapportering.
Det er etablert uavhengige kontrollfunksjoner for virksomhetens risikohåndtering (risikostyringsfunksjonen/chief risk officer), for regeletterlevelse (compliancefunksjonen), for at forsikringsforpliktelsen er riktig beregnet (aktuarfunksjonen) for personvern (Data Protection Officer), for hvitvasking (Anti Money Laundering) og for bankens kredittgivning. Relevante funksjoner er etablert både for Storebrandkonsernet (gruppen) og for alle konsesjonsbelagte selskaper. De uavhengige kontrollfunksjonene er direkte underlagt selskapenes administrerende direktører og har rapportering til respektive selskapsstyre.
Funksjonelt har de uavhengige kontrollfunksjonene tilhørighet til Governance Risk & Compliance (GRC). GRC et kompetansefellesskap som ledes av CRO konsern. CRO konsern er underlagt konsernsjefen og rapporterer til styret i Storebrand ASA. Oppgavene til GRC er å sikre at alle vesentlige risikoer er identifisert, målt og hensiktsmessig rapportert. Funksjonen skal være aktivt involvert i utviklingen av konsernets risikostrategi og skal ha et helhetlig syn på virksomhetens risikoeksponering. Herunder følger ansvar for å sikre etterlevelse av relevant regulering for risikostyringen og konsernselskapenes virksomhet.
Internrevisjonen er direkte underlagt styret og skal gi styrene i relevante konsernselskaper en bekreftelse på hensiktsmessigheten og effektiviteten av virksomhetens risikohåndtering, herunder hvordan forsvarslinjene fungerer.
Operasjonell risiko er risikoen for økonomisk tap, svekket omdømme eller sanksjoner knyttet til brudd på internt eller eksternt regelverk som følge av ineffektive, utilstrekkelige eller sviktende interne prosesser eller systemer, menneskelige feil, eksterne hendelser eller at regler og retningslinjer ikke etterleves.
Operasjonell risiko søkes redusert med et effektivt system for internkontroll. Risikoer følges opp gjennom ledelsens risikogjennomgang med dokumentering av risikoer, tiltak og oppfølging av hendelser. I tillegg kommer internrevisjonens uavhengige kontroll gjennom styrevedtatte revisjonsprosjekter.
For å håndtere alvorlige hendelser i forretningskritiske prosesser er det utarbeidet beredskaps- og kontinuitetsplaner.
Storebrands IT-systemer er sentrale for operasjonell drift og pålitelig finansiell rapportering. Feil og driftsavbrudd kan få konsekvenser for forretningsdriften, og kan påvirke både kunders og aksjonærers tillit. I ytterste konsekvens kan avvikssituasjoner føre til sanksjoner fra tilsynsmyndigheter. Storebrands IT-plattform bærer preg av kompleksitet og integrasjoner mellom ulike fagsystemer og fellessystemer. Driften av IT-systemene er i betydelig grad utkontraktert til ulike tjenesteleverandører. Det er etablert en styringsmodell med tett leverandøroppfølging og internkontrollaktiviteter i den hensikt å redusere risikoen knyttet til IT-systemenes utvikling, forvaltning, drift og informasjonssikkerhet. Storebrand står overfor et større teknologiskifte med omlegging til en skybasert infrastruktur, og i 2021 ble hele kapitalforvaltningsvirksomheten flyttet til sky. Risikoen øker i forbindelse med selve transformasjonen, og konsekvensen av feil kan bli større når tjenester leveres over internett. Skybaserte tjenester og infrastruktur har gode innebygde sikkerhetsløsninger og reduserer risikoen knyttet til egenutviklede systemer og på sikt utdatert infrastruktur. Kapitalforvaltningsvirksomheten har et moderne og standardisert kjernesystem, kombinert med egenutviklede applikasjoner. Forsikringsplattformen bygger på innkjøpte standardsystemer som driftes og følges opp gjennom utkontrakteringsavtaler. For livsforsikringsvirksomheten er det stor grad av egenutvikling, mens deler av driften er utkontraktert. Andelsadministrasjon innen innskuddsbasert tjenestepensjon og unit linked, håndteres i en innkjøpt systemløsning.
I 2021 ble sikkerhetsfunksjonen delt i to formelle ansvarslinjer. En uavhengig andrelinje plassert med konsernets øvrige kontrollfunksjoner og en operativ førstelinje som en integrert del av infrastrukturdriften. Begge ansvarslinjer ble styrket i bemanning, og det ble også implementert utvidede overvåkningssystemer. Under pandemien har trusselbildet rundt informasjonssikkerhet og cyber-risk endret karakter der "hjemmekontorslitasje" kombinert med migrasjon til skyplattform, komplekse og manuelle prosesser, tredjepartsleverandører og nøkkelpersonavhengighet gitt økt usikkerhet i det korte bildet.
Sistnevnte er i noe grad allerede adressert gjennom forsterkningen og ansvarsdelingen som ble gjennomført tidligere i år. Kontrollfunksjonen har fått et spisset mandat og er tilført ressurser som spesifikt adresserer kompetanse og bevissthet hos ansatte nå som vi har en distribuert arbeidsmodell. Det er også et økt fokus og ressurser satt av til kontrollen med tredjepartsleverandører og tekniske sårbarheter i infrastruktur.
Storebrand tilbyr tradisjonelle livs- og pensjonsforsikringer som både kollektive og individuelle kontrakter, i tillegg tilbys det kontrakter hvor kunden har investeringsvalg.
Forsikringsrisikoen i Norge er i stor grad standardisert for kontrakter innen samme produkt som en følge av detaljert regulering fra myndighetene. I Sverige er det rammevilkår for forsikringskontraktene noe som medfører større forskjeller mellom kontraktene innen samme produkt.
Forsikringsrisikoen knyttet til økning av levealder og dermed økning i fremtidige pensjonsutbetalinger (langt liv) er den største forsikringsrisikoen i konsernet, i tillegg finnes uførerisiko og dødsfallsrisiko.
Livsforsikringsrisikoene er:
I segmentet Garantert Pensjon har konsernet en betydelig forsikringsrisiko knyttet til estimering av levealder og fremtidige pensjonsutbetalinger for kollektive og individuelle forsikringsavtaler. I tillegg er det forsikringsrisiko knyttet til estimering av uførhet og etterlattepensjoner til ektefelle og/eller barn. Uføredekningene i Garantert Pensjon er hovedsakelig solgt sammen med en alderspensjon. Dødsrisikoen er lav i Garantert Pensjon sett i forhold til øvrig risiko. I SPP er det mulig å endre fremtidige premier for IF-porteføljen noe som reduserer risikoen betraktelig. I Norge kan også fremtidige premier for kollektive avtaler endres, men kun for ny opptjening, dette vil medføre redusert risiko.
Tjenestepensjonsavtaler (hybrid) rapporteres i segmentet Garantert Pensjon når kunden har en avtale uten eget investeringsvalg på pensjonsmidlene. Dette er en liten bestand med begrenset forsikringsrisiko.
I segmentet Sparing har konsernet lav forsikringsrisiko. Forsikringsrisiko er hovedsakelig knyttet til død, med noe langt liv risiko for fripoliser med investeringsvalg. Tjenestepensjonsavtaler (hybrid) rapporteres i segmentet Garantert Pensjon når kunden har en avtale med eget investeringsvalg på pensjonsmidlene. Dette er en liten bestand med begrenset forsikringsrisiko.
Egen pensjonskonto inngår også i segmentet Sparing. I 2021 fikk 1,5 millioner nordmenn egen pensjonskonto. Innskuddspensjon fra nåværende og tidligere arbeidsgivere ble i løpet av 2021 samlet på personens egen pensjonskonto. Det er ikke lenger krav om 12 måneders ansettelsestid for å få med seg oppspart pensjonskapital. Storebrand har ikke forsikringsrisiko knyttet til egen pensjonskonto.
I segmentet Forsikring har konsernet forsikringsrisiko knyttet til uførhet og død. I tillegg er det forsikringsrisiko knyttet til yrkesskade, kritisk sykdom, kreftforsikring, barneforsikring, gravidforsikring og ulykkesforsikring. For yrkesskade utgjør risikoen først og fremst potensiell feil i vurdering av avsetningsnivået, da avviklingen av skadeårgangene kan ta opp mot 25 år. Forsikringsrisikoen innen kritisk sykdom, kreft og ulykke ansees for å være begrenset, på bakgrunn av volumet og den underliggende volatiliteten i produktene.
Det er fortsatt usikkerhet knyttet til effekten av utbruddet av Covid-19 på forsikringsrisikoen i konsernet. Se omtale av Covid-19 under note 2: Sentrale regnskapsprinsipper og skjønnsmessige vurderinger.
Varigheten av de midlertidige lovendringene som gir arbeidsgivere muligheten til å beslutte at permitterte ansatte skal fortsette som medlemmer i private pensjonsordningen er forlenget til og med 28. februar 2022. Arbeidsgiver kan velge om de permitterte ansatte fortsatt skal være omfattet av pensjonsordningens forsikringsdekninger. Permitterte som ikke får videreført sine forsikringsdekninger, får rett til å tegne en egen individuell forsikring (fortsettelsesforsikring). De ansatte som forblir medlemmer i pensjonsordningen, får ikke utstedt pensjonskapitalbevis, fripolise eller pensjonsbevis. Den midlertidige lovendringer anses ikke å ha betydning for Storebrand Livsforsikrings forsikringsrisiko.
Reglene om pensjon fra første krone og dag trer i kraft 1. januar 2022. Bedriftene gis tid til 30. juni 2022 med å tilpasse sine pensjonsordninger til de nye reglene. De nye reglene innebærer bl.a. at det blir krav for alle private tjenestepensjonsordninger om å spare minst 2 prosent av medlemmenes inntekt og at mulighet til å unnta ansatte med lønn under 1 G (folketrygdens grunnbeløp) fjernes. Videre blir minstekravet til 20 prosent stilling for rett på medlemskap i ordningene opphevet. Aldersgrensen for medlemskap settes ned fra 20 til 13 år som i folketrygden. Ansatte får rett på medlemskap i ordningene når inntekten overstiger grensene for rapporteringspliktig lønn i a-ordningen1). Det blir ikke lenger egne unntaksregler for sesongarbeidere.
Den samlede årlige økte sparingen i Storebrand Livsforsikring er estimert til 500 millioner kroner. Økt sparing avhenger også av hvordan bedrifter med en høyere sparesats enn minimumssatsen eventuelt vil tilpasse pensjonsordningen.
Innføring av bufferfond for kommunale pensjonsordninger trer i kraft 1. januar 2022. De nye reglene innebærer at det blir innført et sammenslått og kundefordelt bufferfond for kommunale pensjonsordninger med virkning fra 1. januar 2022. Dette bufferfondet erstatter dagens tilleggsavsetninger og kursreguleringsfond for disse ordningene. Regelendringen vil bl.a. legge til rette for et mer nøytralt regelverk ved flytting av kommunale pensjonsordninger. Finansdepartementet har fastsatt overgangsregler i forskrift som innebærer at flytteprosesser som er satt i gang før de nye reglene trer i kraft, skal følge regelverket som gjaldt på tidspunktet for beslutningen om flytting. De nye reglene har ikke betydning for Storebrand Livsforsikring per 31.12.2021.
Kollektiv pensjonsforsikringer i Norge følger premiene for tradisjonelle alders- og etterlattedekninger fellestariffen K2013. For uførepensjon er premiene basert på selskapets egne erfaringer. Omkostningspremien fastsettes årlig med sikte på full dekning av neste års forventede kostnader.
For individuelle forsikringer i Norge er premiene for dødsrisiko og risiko for langt liv basert på tariffer utarbeidet av forsikringsselskapene med utgangspunkt i felles erfaringer. Dette gjelder både kapital- og pensjonsforsikring. Uførepremiene er basert på selskapets egne erfaringer.
Risikopremien i kollektive forsikringer i Sverige beregnes som en utjevnet premie innenfor forsikringsfellesskapet, basert på kollektiv fordeling på alder og kjønn, samt behovet for etterlattedekning. Risikopremien for individuelle forsikringer fastsettes individuelt basert på alder og kjønn.
SPPs dødelighetsforutsetninger er fastsatt basert på bransjens felles dødelighetstariff DUS 14 og justert for selskapets egne observasjoner.
Ny offentlig tjenestepensjon trådte i kraft fra 2020, og omfatter alderspensjon i offentlig sektor. Den nye ordningen er en påslagspensjon og er en nettopensjon slik man kjenner det fra privat sektor. Påslagspensjon betyr at pensjonen opptjenes for hvert år med utgangspunkt i den ansattes lønn. Dette i motsetning til i tidligere ordning hvor pensjon ble beregnet fra sluttlønn. Påslagspensjonen sikrer en livsvarig alderspensjon, alderspensjonen kan tas ut helt eller delvis fra og med 62 år til og med 75 år. Utbetaling av pensjon skal uansett starte ved 75 år. Medlemmer som ikke har rett til AFP, gis betinget tjenestepensjon som et tillegg til alderspensjonen.
For gruppelivsforsikring og enkelte risikodekninger innen kollektiv pensjon er tariffene i tillegg til alder og kjønn også avhengig av næring/yrke. Innen gruppelivsforsikring benyttes også erfaringstariffering. For gruppelivsforsikring er tariffen, både for død og uførhet, basert på selskapets egne erfaringer.
Nyere individuelle kapitalforsikringer prises kjønnsnøytralt. Tariffene for alle individuelle kapitalforsikringer er basert på selskapets egne erfaringer.
For skadeforsikring (yrkesskade) er tariffene basert på selskapets egne erfaringer.
I den eksisterende forsikringsporteføljen overvåkes forsikringsrisikoen innen hver bransje. Utviklingen av risikoresultatene følges gjennom året. For hver type av risiko utgjør det ordinære risikoresultat for en periode differansen mellom de risikopremier selskapet har tatt inn for perioden og de avsetninger og utbetalinger som man må gjøre for de forsikringstilfeller som inntreffer i perioden. Forsikringstilfeller som man ikke har fått melding om, men som man av erfaring må anta er inntruffet, er tatt hensyn til.
Ved tegning av individuelle risikoprodukter i Norge gjennomføres det en helsevurdering av kunden. Resultatet av vurderingen gjenspeiles i nivået på risikopremien som kreves. Ved inngåelse av kollektive avtaler med risikodekninger foretas en helsevurdering av de ansatte i bedrifter med få ansatte, ellers kreves arbeidsdyktighetserklæring. I vurderingen av risiko tas det også hensyn til bedriftens næringskategori, bransje og sykehistorikk.
For alle produkter utgjør storskader eller spesielle hendelser en stor risiko. De største skadene vil typisk være innenfor gruppeliv og yrkesskade.
1) A-ordningen er en samordnet måte for arbeidsgivere å rapportere opplysninger om ansatte og inntekt til SSB, NAV og Skatteetaten. Disse opplysningene blir sendt elektronisk enten via en tjeneste i Altinn eller arbeidsgivers lønnssytem og trådte i kraft 1.januar 2015 – gjennom ordningen ble arbeidsgivers rapportering forenklet ved å gå fra frem skjemaer til én a-melding.
Selskapet styrer sin forsikringsrisiko gjennom ulike gjenforsikringsprogram. Gjennom katastrofereassuranse (excess of loss) dekkes tap (engangserstatninger og reserveavsetninger) utover en nedre grense ved 2 eller flere dødsfall eller uføretilfeller som følge av samme begivenhet. Dekningen har også en øvre grense. Gjennom en gjenforsikringsavtale for et enkelt liv dekkes døds- og uførerisiko som overstiger selskapets praktiserte maksimale risikobeløp for egen regning. Selskapets maksimale risikobeløp for egen regning er forholdsvis høye og gjenforsikret risiko er derfor av beskjeden størrelse.
Selskapet styrer også sin forsikringsrisiko gjennom internasjonal pooling. Dette innebærer at multinasjonale bedriftskunder kan få utlignet resultatene mellom de ulike enhetene internasjonalt. Pooling tilbys for gruppeliv og risikodekninger innenfor kollektiv pensjon.
Risikoresultatet består av premier selskapet tar for å dekke forsikringsrisikoer med fradrag for faktiske kostnader i form av forsikringsavsetninger og utbetalinger for forsikringshendelser som død, pensjon, uførhet og ulykke.
I tabellen nedenfor er risikoresultatet for de største virksomhetene i konsernet spesifisert, i tillegg oppgis resultateffekten av gjenforsikring og pooling. Risikoresultatet i tabellen viser samlet risikoresultat før fordeling kunder og eier (forsikringsselskapet).
| Storebrand Livsforsikring AS | SPP Pension & Försäkring AB | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| (NOK mill.) | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |
| Overlevelsesresultat | 33 | 7 | 83 | 54 | |
| Dødsfallsresultat | 229 | 243 | 3 | 23 | |
| Uføreresultat | 249 | -26 | 48 | 134 | |
| Gjenforsikring | -3 | 5 | -1 | 0 | |
| Pooling | -7 | -44 | -22 | -26 | |
| Annet | -1 -33 |
30 | 1 | ||
| Sum risikoresultat | 500 | 153 | 139 | 186 |
Det følger av regnskapsstandarden IFRS 4 Forsikringskontrakter at de innregnede forsikringsforpliktelsene skal være tilstrekkelige og at det skal gjennomføres en tilstrekkelighetstest (liability adequacy test). Storebrand tilfredsstiller tilstrekkelighetstesten for 2021 og tilstrekkelighetstestene har følgelig ingen resultatmessig effekt på regnskapet for 2021.
Volatiliteten i risikoresultatene avhenger av utviklingen i forsikringsrisiko, sensitivitetene angir usikkerheten knyttet til ulik forsikringsrisiko. Produktene i Storebrand innehar ulik forsikringsrisiko, men i beregningen av sensitiviteten er det tatt utgangspunkt i de samme endringene siden utviklingen i f.eks. uførhet i samfunnet antas lik på tvers av produktene. Det forventes likevel ulik effekt på risikoresultatene siden premien beregnes med en tariff som er spesifikk for produktet. Noen dekninger har en sterkere tariff hvor det forventes et bedre risikoresultat, mens andre produkter har en svakere tariff hvor risikoresultatet forventes å være svakere. Tariffen vil også gjenspeile eventuelle ulikheter i risikoen for produkter tegnet som en kollektiv eller individuell avtale. Den vil også gjenspeile ulik karensperiode, det vil si tid fra skade til rett til erstatning. Pensjonsproduktene har typisk 12 måneders karens, mens personalforsikring kommer til utbetaling ved varig uførhet.
I tabellen under er det brukt følgende faktorer som stress for garantert pensjon og sparing:
| Garantert pensjon | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Kollektiv | |||||||
| pensjon privat | Tjeneste | Indvidual | |||||
| (NOK mill.) | sektor | pensjon | Fripoliser | med garanti | Sum | ||
| Død | -4 | NA | -15 | -3 | -22 | ||
| Opplevelse | -11 | -2 | -66 | -7 | -87 | ||
| Uførhet | -6 | NA | -16 | -4 | -26 | ||
| Reaktivering | -2 | -11 | -3 | NA | -16 |
Tabellen over viser sensitiviteten som ett-års bruttoeffekt på risikoresultatet. Det varierer hvordan bruttoeffekten innregnes i selskapets resultat. Virksomhetsreglene definerer bufferkapital og andre faktorer som medfører at et negativt risikoresultat for de kollektive pensjonsproduktene vil kunne dekkes av risikoutjevningsfondet, gitt at dette er tilstrekkelig. Tilsvarende vil inntil 50 prosent av et positivt risikoresultat tilføres risikoutjevningsfondet mens øvrig positivt risikoresultat tilfaller kundene. Risikoresultatet for individuelle forsikringer inngår i overskuddsdelingen mellom kundene og Storebrand.
Det er i tillegg estimert behovet for økt premiereserve som følge av en varig endring i forutsetningene. Det er estimert en økning i premiereserven for økt levetid på 1,6 milliarder kroner og en økning på 0,4 milliarder kroner som følge av økt uførhet og redusert reaktivering som angitt ovenfor. En slik utvikling vil også kunne medføre behov for en økt premie. Etter forsikringsvirksomhetslovens §3-15 og §3-16 kan økt premiereserve dekkes av hele eller deler av årets overskudd på risikoresultatet, risikoutjevningsfond og fremtidig overskudd på risikoresultatet, dette etter at Finanstilsynet har samtykket til selskapets oppreserveringsplan.
| Garantert pensjon | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Individuell | |||||
| pensjonsforsikring | |||||
| og individuell tjeneste | Kollektiv | ||||
| SEK mill | pensjonsforsikring | pensjonsforiskring | Fond | Sum | |
| Død | -1 | -4 | NA | -5 | |
| Opplevelse | -9 | -21 | -4 | -34 | |
| Uførhet | -6 | -3 | NA | -9 | |
| Reaktivering | -7 | -3 | NA | -10 |
En andel av endring i uføre og premiefritak dekkes av pooling og gjenforsikring, SPP's resultateffekt forventes å være omtrent 95 prosent. Endring i økt levealder (langt liv) og dødsfall får effekt i sin helhet i SPP's resultat.
| Forsikring | |
|---|---|
| SEK mill | Effekt i MNOK |
| 5 prosent endring i opptjent bruttopremie | +/- 149 |
| 5 prosentpoeng endring i Combined Ratio | +/- 140 |
Tabellen over viser effekt på resultat og egenkapital før skatt i segmentet forsikring av 5 prosent endring i opptjent bruttopremier og 5 prosentpoeng endring i combined ratio. Combined ratio er det mest anvendte kriteriet for å måle lønnsomhet innen skadeforsikring, og kan skyldes en endring i skadefrekvens, erstatningsnivå og/eller driftskostnader.
Markedsrisiko er endring i verdier som skyldes at finansmarkedspriser eller volatilitet avviker fra det som er forventet. Omfatter også risiko for at verdien av forsikringsforpliktelsen utvikler seg ulikt fra eiendelene som følge av renteendringer.
De vesentligste markedsrisikoene for Storebrand er renterisiko, aksjemarkedsrisiko, eiendomsrisiko, kredittrisiko og valutarisiko.
For livselskapene er de finansielle eiendelene plassert i en rekke delporteføljer. Markedsrisikoen påvirker Storebrands inntekter og resultat ulikt for de forskjellige delporteføljene. Det er tre hovedtyper av delporteføljer; selskapsporteføljer, kundeporteføljer uten garanti (fondsforsikring) og garanterte kundeporteføljer.
Markedsrisikoen i selskapsporteføljene påvirker resultatet fullt ut.
Markedsrisikoen i fondsforsikring er kundens risiko, slik at Storebrand ikke treffes direkte av verdiendringer. Men verdiendringer påvirker Storebrands resultater indirekte. Inntektene er i stor grad basert på reservestørrelse, mens kostnadene i større grad er faste. Lavere finansmarkedsavkastning enn forventet vil derfor få en negativ effekt på Storebrands fremtidige inntekt og resultat.
For garanterte kundeporteføljer vil nettorisikoen for Storebrand være lavere enn brutto markedsrisiko. Graden av risikodemping avhenger av flere forhold. De viktigste er størrelse og fleksibilitet av kundebuffere og nivå og varighet på avkastningsgarantien. I de tilfeller hvor avkastningen ikke er høy nok til å dekke den garanterte renten, vil manglende avkastning kunne dekkes ved å bruke kundebuffere som er bygd opp av tidligere års overskudd.
For garanterte kundeporteføljer påvirkes risikoen av endringer i rentenivået. Fallende rente er positivt for investeringsavkastningen på kort sikt som følge av kursstigning på obligasjoner og renteswapper, men det er negativt på lang sikt fordi det reduserer sannsynligheten for å få en avkastning høyere enn garanti. I 2021 har både korte pengemarkedsrenter og lange renter steget i Norge. I Sverige har lange renter steget, mens korte pengemarkedsrenter har holdt seg på et nivå nær null.
Sammensetningen av eiendelene innenfor hver delportefølje følger av selskapets investeringsstrategi. Investeringsstrategien etablerer også retningslinjer og rammer for selskapets risikostyring, kreditteksponering, motpartseksponering, valutarisiko, bruk av derivatinstrumenter og krav til likviditet.
| Kundeporteføljer | Kundeporteføljer | ||
|---|---|---|---|
| (NOK mill.) | m/garanti | u/garanti | Selskaps-porteføljer |
| Eiendommer til virkelig verdi | 12% | 2% | 1% |
| Obligasjoner til amortisert kost | 37% | 0% | 29% |
| Pengemarked | 1% | 2% | 19% |
| Obligasjoner til virkelig verdi | 21% | 15% | 42% |
| Aksjer til virkelig verdi | 12% | 81% | 0% |
| Utlån til amortisert kost | 16% | 1% | 7% |
| Annet | 1% | 0% | 1% |
| Totalt | 100% | 100% | 100% |
For selskapsporteføljene ønsker Storebrand å ta lav finansmarkedsrisiko, og det meste av midlene er plassert i korte- og mellomlange rentepapirer med lav kredittrisiko.
For kundeporteføljer uten garanti er det den forsikrede selv som står den finansielle risikoen, og den forsikrede kan selv velge risikoprofil. Storebrands rolle er å tilby et godt og bredt fondsutvalg, sette sammen profiler tilpasset ulik risikoprofil og tilby systematisk nedtrapping av risiko mot pensjonsalder. De største markedsrisikoene er aksjemarkedsrisiko og valutarisiko.
For garanterte kundeporteføljer er de største markedsrisikoene knyttet til aksjerisiko, renterisiko, kredittrisiko og eiendomsrisiko Investeringsallokeringen er ikke vesentlig endret gjennom 2021. I Norge er mesteparten av kredittrisikoen knyttet til papirer som bokføres til amortisert kost. Det reduserer resultatrisikoen vesentlig fordi resultatet vanligvis ikke påvirkes av markedssvingninger. Unntaket er hvis det skjer en tapshendelse.
Markedsrisikoen styres gjennom å segmentere porteføljene ut fra risikobærende evne. For kunder som har store kundebuffere, investeres det med høyere markedsrisiko som gir økt forventet avkastning. For aksjerisiko benyttes i tillegg dynamisk risikostyring, der målet er å opprettholde en god risikobærende evne og fortløpende tilpasse den finansielle risikoen til buffersituasjonen og selskapets soliditet. Gjennom utøvelsen av denne type risikostyring forventer Storebrand å skape god avkastning hvert enkelt år og over tid.
For selskapsporteføljer og garanterte kundeporteføljer er størstedelen av eiendeler i annen valuta enn hjemlandsvaluta valutasikret. Det begrenser valutarisikoen fra investeringsporteføljene.
Valutarisiko oppstår i utgangspunktet som følge av investeringer i internasjonale verdipapirer, og også som følge av eierskapet i SPP.
I konsernregnskapet vil verdien av eiendeler og resultater fra den svenske virksomheten påvirkes av endring i verdien av svenske kroner. Storebrand Livsforsikring AS har valutasikret deler av verdien av SPP ved valutaterminer samt innlån i svenske kroner.
| Storebrand Livsforsikring konsern | Storebrand Livsforsikring AS | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Balanse | Balanse | |||||||||
| poster | poster | |||||||||
| eksklusive | eksklusive | |||||||||
| valutaderi | Valuta | Nettoposi | valutaderi | Valutaderi | Nettoposisjon | Nettoposi | ||||
| vater | derivater | Nettoposisjon 2021 | sjon 2020 | vater | vater | 2021 | sjon 2020 | |||
| Netto på | Netto på | |||||||||
| (NOK mill.) | balansen | Netto salg | i valuta | i NOK | i NOK | balansen | Netto salg | i valuta | i NOK | i NOK |
| AUD | 98 | -132 | -35 | -224 | -34 | 94 | -125 | -31 | -201 | -30 |
| CAD | 233 | -406 | -172 | -1 203 | -703 | 226 | -387 | -161 | -1 125 | -630 |
| CHF | 110 | -128 | -18 | -178 | -398 | 104 | -121 | -17 | -166 | -368 |
| DKK | 161 | -237 | -76 | -103 | -178 | 155 | -216 | -60 | -82 | -156 |
| EUR | 1 555 | -1 706 | -150 | -1 506 | -1 537 | 1 246 | -1 468 | -222 | -2 222 | -1 937 |
| GBP | 128 | -267 | -140 | -1 669 | -1 144 | 120 | -238 | -117 | -1 403 | -1 046 |
| HKD | 200 | -802 | -603 | -682 | -797 | 193 | -516 | -322 | -364 | -423 |
| ILS | 16 | 46 | 25 | 16 | 45 | 25 | ||||
| JPN | 338 | -542 | -205 | -1 567 | -969 | 324 | -518 | -194 | -1 488 | -876 |
| NZD | 6 | -21 | -91 | -91 | 6 | -20 | -84 | -84 | ||
| SEK | 260 679 | -9 921 | 250 759 | 244 236 | 233 790 | 26 214 | -9 921 | 16 294 | 15 870 | 16 026 |
| SGD | 21 | -27 | -44 | -45 | 20 | -27 | -45 | -42 | ||
| USD | 4 593 | -6 444 | -1 851 | -16 323 | -9 172 | 3 629 | -5 890 | -2 261 | -19 934 | -12 561 |
| NOK 1) | 62 478 | -1 319 | 61 158 | 61 158 | 37 518 | 57 217 | 57 217 | 57 217 | 34 151 | |
| Andre valutatyper | 1 | 1 | ||||||||
| Forsikringsforpliktel | ||||||||||
| ser i SEK | -251 134 | -251 134 | -244 602 | -233 735 | -430 | |||||
| Sum nettoposisjon | ||||||||||
| valuta 2021 | 37 252 | 46 018 | ||||||||
| Sum nettoposisjon valuta 2020 |
22 531 | 31 621 |
1) Aksje- og rentefond denominert i NOK med utenlandsk valutaeksponering i blant annet EUR og USD utgjør 57 milliarder kroner.
Tabellen over viser valutaposisjoner pr. 31. desember 2021. Valutaeksponering er hovedsakelig knyttet til investeringer for den norske og svenske livsforsikringsvirksomheten.
Valutarisiko eksisterer i utgangspunktet som følge av investeringer i internasjonale verdipapirer, og i et visst omfang også som følge av ansvarlige lån i fremmed valuta. Det foretas løpende sikring av det alt vesentlige av valutarisiko i kundeporteføljene. De ikke garanterte pensjonsprofilene er i alt vesentlig valutasikret. For de garanterte pensjonsporteføljene er renteporteføljene i alt vesentlig valutasikret mens omtrent av 70 prosent av globale aksjeporteføljer er valutasikret. Valutarisiko som følge av ansvarlig lån i fremmed valuta er valutasikret.
Sikring gjøres ved hjelp av valutaterminer på porteføljenivå, og valutaposisjonene følges løpende opp mot en totalramme. Negative valutaposisjoner lukkes senest påfølgende dag etter at de oppstod. I tillegg er det gitt separate rammer for å kunne ta aktive valutaposisjoner. Storebrand bruker et prinsipp for valutasikringen som benevnes blokksikring, som effektiviserer gjennomføringen av valutasikringen.
SPP valutasikrer sine internasjonale investeringer til en viss grad. Valutaeksponering kan være mellom 0 og 30 prosent i henhold til investeringsstrategi.
Den årlige garanterte avkastningen til kundene følger grunnlagsrenten. Nye premier tas inn til en grunnlagsrente på 2,0 prosent og oppregulering av pensjon skjer med 0,5 prosent grunnlagsrente.
Avsetninger til forsikringsfond per 31.12 fordeler seg prosentvis slik på ulike satser for årlig grunnlagsrente:
| Rentegaranti i prosent | 2021 | 2020 |
|---|---|---|
| 6,00 % | 0,2 % | 0,3 % |
| 5,00 % | 0,2 % | 0,3 % |
| 4,00 % | 39,8 % | 42,9 % |
| 3,40 % | 0,4 % | 0,3 % |
| 3,00 % | 28,9 % | 28,8 % |
| 2,75 % | 1,7 % | 1,8 % |
| 2,50 % | 10,5 % | 10,9 % |
| 2,00 % | 14,3 % | 12,2 % |
| 1,50 % | 0,1 % | 0,1 % |
| 0,50 % | 1,8 % | 1,6 % |
| 0% | 0,6 % | 0,9 % |
Tabellen inkluderer premiereserver eksklusiv IBNS
| Gjennomsnittlig rentegaranti i prosent | 2021 | 2020 |
|---|---|---|
| Individuell kapitalforsikring | 2,5 % | 2,6 % |
| Individuell pensjonsforsikring | 3,8 % | 3,8 % |
| Kollektiv pensjonsforsikring | 2,3 % | 2,4 % |
| Fripoliser | 3,2 % | 3,3 % |
| Gruppelivsforsikring | 0,1 % | 0,2 % |
| Samlet | 3,1 % | 3,1 % |
Tabell inkluderer premiereserve inklusive IBNS.
Det er 0 prosent rentegaranti på premiefond, innskuddsfond, pensjonistenes overskuddsfond og tilleggsavsetninger.
Rentegarantien skal oppfylles på årlig basis. Oppnår selskapet ett enkelt år en avkastning som er lavere enn den garanterte renten, kan inntil ett års garantert rente for den enkelte kontrakt dekkes av kontraktens tilleggsavsetning.
For å oppnå tilstrekkelig avkastning med dagens rentenivå, er det nødvendig å ta investeringsrisiko, i hovedsak ved å investere i aksjer, eiendom og selskapsobligasjoner.
Renterisiko er i en spesiell stilling fordi renteendringer også påvirker den virkelige verdien av forsikringsforpliktelsen for solvensberegningen. Siden pensjonsutbetalingene kan ligge svært langt fram i tid, har forsikringsforpliktelsen stor rentefølsomhet. I den norske virksomheten vil økt rentefølsomhet fra investeringene gi økt risiko for avkastning under garanti. Risikostyringen skal derfor balansere risikoen for årets resultat (renteøkning) med reinvesteringsrisikoen hvis renten faller under garanti i fremtiden. Obligasjoner til amortisert kost er et viktig risikostyringsverktøy.
Den garanterte renten fastsettes av forsikringsselskapet og benyttes ved beregning av premien og den garanterte ytelsen. Den garanterte renten medfører ikke en årlig minimumsgaranti for avkastningen slik som i Norge.
Nye premier i individuell innskuddsbasert pensjon (IF) har en garanti på 1,25 prosent for 85 prosent av premien. Kollektiv ytelsesbasert pensjon (KF) er lukket for nytegning.
SPP bærer risikoen for at det oppnås en avkastning lik garantert rente på forsikringstagernes midler over tid og at størrelsen på kontraktenes eiendeler er større enn nåverdien av forsikringsforpliktelsen. For IF oppnår SPP overskuddsdeling dersom avkastningen overstiger garantert rente. Kontraktene må ha bufferkapital intakt for at overskuddsdeling skal representere en netto inntekt for SPP. For KF kreves en viss konsolideringsgrad, det vil si at eiendeler er større enn nåverdien av forpliktelser med en viss prosentsats, for at eier skal få overskuddsdeling (indekseringsavgift).
Dersom en forsikringskontrakt i selskapet har mindre eiendeler enn markedsverdien av forpliktelsen avsettes det et egenkapitaltilskudd som reflekterer denne mindreverdien. Dette benevnes latent kapitaltilskudd (LKT) og endringer i denne størrelsen resultatføres løpende. Når kontraktenes eiendeler overstiger nåverdien av forpliktelsene, etableres en bufferstørrelse som benevnes "villkorad återbäring"(VÅB). Endringer i denne kundebufferen resultatføres ikke.
| Rentegaranti i prosent | 2021 | 2020 |
|---|---|---|
| 5,20 % | 10,2 % | 12,1 % |
| 4,5%-5,2% | 0,1 % | 0,4 % |
| 4,00 % | 4,9 % | 4,5 % |
| 3,00 % | 50,6 % | 47,4 % |
| 2,75%-4,0% | 4,9 % | 5,0 % |
| 2,70 % | 0,1 % | 0,1 % |
| 2,50 % | 5,3 % | 5,9 % |
| 1,60 % | 0,0 % | 0,0 % |
| 1,50 % | 1,4 % | 1,9 % |
| 1,25 % | 3,5 % | 4,2 % |
| 1,25% * | 10,8 % | 9,7 % |
| 0,5%-2,5% | 2,4 % | 3,5 % |
| 0% | 5,9 % | 5,4 % |
* 1,25 prosent på 85 prosent av premien
| Gjennomsnittlig rentegaranti | 2021 | 2020 |
|---|---|---|
| Kollektiv pensjonsforsikring | 3,0 % | 3,0 % |
| Individuell tjenestepensjonsforsikring | 2,9 % | 2,6 % |
| Individuell pensjonsforsikring | 3,1 % | 3,1 % |
| Samlet | 3,1 % | 3,0 % |
I den svenske virksomheten er styring av renterisiko basert på at renterisikoen fra eiendelene tilnærmet skal tilsvare renterisikoen fra forsikringsforpliktelsene.
Tabellene viser verdifall for Storebrand Livsforsikring og SPPs investeringsporteføljer som følge av momentane verdiendringer knyttet til finansmarkedsrisiko. Beregningen er modellbasert, og resultatet avhenger av valg av stressnivå for den enkelte kategori eiendeler. Stressene er gjort for selskapsporteføljen og garanterte kundeporteføljer per 31. desember 2021. Effekten av hvert stress endrer avkastningen i hver profil.
Fondsforsikring uten avkastningsgaranti er ikke inkludert i analysen. For disse produktene er det kundene som står markedsrisikoen og effekten av markedsfall vil ikke påvirke resultatet eller bufferkapitalen direkte.
Størrelsen på stresset er det samme som benyttes for selskapets risikostyring. Det er definert to stresstester. Stresstest 1 er fall i verdi av aksjer, kredittobligasjoner og eiendom i kombinasjon med rentenedgang. Stresstest 2 er et noe mindre fall i verdi av aksjer, kredittobligasjoner og eiendom i kombinasjon med renteoppgang.
| Stresstest 1 | Stresstest 2 | |
|---|---|---|
| Rentenivå (parallellskift) | -100bp | +100bp |
| Aksjer | -20 % | -12 % |
| Eiendom | -12 % | -7 % |
| Kredittpåslag (andel Solvens II) | 50 % | 30 % |
Fordi det er momentane markedsendringer som beregnes, vil den dynamiske risikostyringen ikke påvirke utfallet. Dersom det antas at markedsendringene inntreffer over en tidsperiode, vil den dynamiske risikostyringen redusere effekten av de negative utfallene noe.
Resultateffekten av stressene vil som følge av kundebuffere være lavere enn den samlede verdiendringen i tabellen. Per 31.12.21 er kundebufferne av en slik størrelse at resultateffektene er vesentlig lavere.
| Storebrand Livsforsikring AS | SPP Pension & Försäkring AB | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| Sensitivitet | NOK Mill. | Andel av portefølje | SEK mill | Andel av portefølje | |
| Renterisiko | 4 811 | 2,1 % | -283 | -0,3 % | |
| Aksjerisiko | -4 406 | -1,9 % | -2 565 | -2,8 % | |
| Eiendomsrisiko | -2 723 | -1,2 % | -1 333 | -1,4 % | |
| Kredittrisiko | -1 097 | -0,5 % | -796 | -0,9 % | |
| Samlet | -3 415 | -1,5 % | -4 977 | -5,4 % |
| Storebrand Livsforsikring AS | SPP Pension & Försäkring AB | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| Sensitivitet | NOK Mill. | Andel av portefølje | SEK mill | Andel av portefølje | |
| Renterisiko | -4 814 | -2,1 % | 283 | 0,3 % | |
| Aksjerisiko | -2 643 | -1,1 % | -1 539 | -1,7 % | |
| Eiendomsrisiko | -1 588 | -0,7 % | -778 | -0,8 % | |
| Kredittrisiko | -658 | -0,3 % | -478 | -0,5 % | |
| Samlet | -9 703 | -4,2 % | -2 512 | -2,7 % |
For Storebrand Livsforsikring er det stresstest 2, som inkluderer en renteoppgang som gir størst utslag. Samlet markedsrisiko er 9,7 mrd. kroner, som tilsvarer 4,2 prosent av investeringsporteføljen
Hvis stresset fører til at avkastningen faller under garanti, vil resultatet belastes dersom det ikke er tilstrekkelig kundebuffer. Andre negative resultateffekter er lavere avkastning fra selskapsporteføljen og at det ikke blir overskuddsdeling fra fripoliser og individualkontrakter.
For SPP er det stresstest 1, som inkluderer et rentefall, som gir størst utslag. Samlet markedsrisiko er 5,0 mrd. svenske kroner, som tilsvarer 5,4 prosent av investeringsporteføljen.
Buffersituasjonen for den enkelte kontrakt vil avgjøre om hele eller deler av verdifallet vil påvirke finansielt resultat. Resultatet belastes bare for den delen av verdifallet som ikke kan avregnes mot kundebuffer. I tillegg kan finansielt resultat påvirkes negativt av redusert overskuddsdeling og bortfall av indekseringsavgift.
Øvrige selskaper i Storebrand Livsforsikring konsern er ikke inkludert i sensitivitetsanalysen da markedsrisikoen i disse er liten. Egenkapitalen til disse selskapene er investert med lav eller ingen allokering til risikable eiendeler, og produktene gir ikke opphav til direkte risiko for selskapet som følge av endringer av priser i finansmarkedet.
Likviditetsrisiko er risiko for at selskapet ikke klarer å oppfylle sine forpliktelser uten at det oppstår vesentlige ekstraomkostninger i form av prisfall på eiendeler som må realiseres, eller i form av ekstra dyr finansiering.
For forsikringsselskapene, spesielt livselskapene, er forsikringsforpliktelsen langsiktig og kontantstrømmene er i stor grad kjent lenge før de forfaller. I tillegg er det behov for likviditet for å håndtere utbetalinger knyttet til driften og likviditetsbehov knyttet til derivatkontrakter. Likviditetsrisikoen håndteres gjennom likviditetsprognoser og gjennom at deler av investeringene er plassert i svært likvide verdipapirer, f.eks. statsobligasjoner. Basert på disse tiltakene vurderes likviditetsrisikoen som lav.
Også for øvrige datterselskapene er det i tråd med lovkrav utarbeidet egne likviditetsstrategier. Disse strategiene spesifiserer rammer og tiltak for å sikre god likviditet og det spesifiseres en minste allokering til aktiva som kan omsettes på kort varsel. Strategiene definerer rammer for allokering til ulike typer aktiva, og medfører at selskapene har pengemarkedsplasseringer, obligasjoner, aksjer og andre likvide investeringer som kan omsettes ved behov.
I tillegg til klare strategier og risikostyring av likviditetsbeholdningen i hvert enkelt datterselskap har morselskapet i konsernet etablert en likviditetsbuffer. På overordnet nivå overvåkes utviklingen i likviditetsbeholdningene fortløpende i forhold til interne grenser. En særlig risiko er at finansmarkedene i perioder kan være lukket for nye låneopptak. Tiltak for å minimere likviditetsrisiko er å holde en jevn forfallstruktur på lånene, lave kostnader, en tilstrekkelig likviditetsbuffer og kredittavtaler med banker som selskapet kan trekke på dersom det skulle være nødvendig.
| Sum | Sum | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| balanseført | balanseført | |||||||
| (NOK mill.) | 0-6 mnd | 7-12 mnd | 2-3 år | 4-5 år | over 5 år | Sum | verdi 2021 | verdi 2020 |
| Ansvarlig lånekapital | 750 | 1 103 | 5 255 | 2 919 | 3 290 | 13 317 | 10 865 | 8 834 |
| Annen kortsiktig gjeld | 13 346 | 13 346 | 13 346 | 15 671 | ||||
| Ikke innkalt restforpliktelse limited | ||||||||
| partnership | 4 870 | 4 870 | ||||||
| Ikke trukket kapital i alternative inves | ||||||||
| teringsfond | 10 093 | 10 093 | ||||||
| Sum finansielle forpliktelser 2021 | 18 966 | 1 103 | 5 255 | 2 919 | 3 290 | 31 533 | 24 212 | |
| Derivater knyttet til innlån 2021 | -111 | 83 | -93 | 61 | -91 | -151 | 657 | |
| Sum finansielle forpliktelser 2020 | 24 217 | 862 | 2 204 | 7 524 | 0 | 34 806 | 24 505 | |
| Derivater knyttet til innlån 2020 | -143 | 74 | -209 | 0 | 0 | -278 | 1 220 |
Avtalt restløpetid gir begrenset informasjon om selskapets likviditetsrisiko, da de aller fleste investeringsaktiva kan realiseres raskere i annenhåndsmarkedet enn den avtalte restløpetiden.
På ansvarlige lån er kontantstrømmen beregnet frem til første call.
| Balanseført | Balanseført | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| (NOK mill.) | Nominell verdi | Valuta | Rente | Forfall/Call | verdi 2021 | verdi 2020 |
| Utsteder | ||||||
| Evigvarende ansvarlig lån | ||||||
| Storebrand Livsforsikring AS 1) | 1 100 | NOK | Flytende | 2024 | 1 100 | 1 100 |
| Storebrand Livsforsikring AS 1,3) | 900 | SEK | Flytende | 2026 | 876 | 0 |
| Tidsbegrenset ansvarlig lån | ||||||
| Storebrand Livsforsikring AS 2) | 750 | SEK | Flytende | 2021 | 0 | 789 |
| Storebrand Livsforsikring AS 3) | 1 000 | SEK | Flytende | 2022 | 976 | 1 044 |
| Storebrand Livsforsikring AS 3) | 900 | SEK | Flytende | 2025 | 877 | 938 |
| Storebrand Livsforsikring AS 3) | 1 000 | SEK | Flytende | 2024 | 976 | 1 045 |
| Storebrand Livsforsikring AS | 500 | NOK | Flytende | 2025 | 499 | 499 |
| Storebrand Livsforsikring AS 3) | 250 | EUR | Fast | 2023 | 2 685 | 3 420 |
| Storebrand Livsforsikring AS 3,4) | 300 | EUR | Fast | 2031 | 2 876 | 0 |
| Sum ansvarlige lån og fondsobligasjoner | 10 865 | 8 834 |
1) På evigvarende ansvarlig lån er kontantstrømmen beregnet frem til første call
2) Lånet er innfridd 11.10.2021
3) Lånene er gjenstand for regnskapsmessig sikring, se note 42.
4) Lånet på EUR 300 millioner er Storebrands første grønne obligasjonslån, med utstedelse mars 2021.
| Ansvarlig lån | ||
|---|---|---|
| (NOK mill.) | 2021 | 2020 |
| Balanse 1.1. | 8 834 | 8 649 |
| Opptak av nye lån/gjeld | 3 911 | 499 |
| Innfrielse av lån/gjeld | -1 072 | -872 |
| Endring i påløpte remter | -22 | 9 |
| Valuta | -629 | 566 |
| Verdiendring/amortisering | -16 | |
| Balanse 31.12 | 10 865 | 8 834 |
| Derivater knyttet til innlån 2020 | -143 | 74 | -209 | 0 | 0 | -278 | 1 220 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sum finansielle forpliktelser 2020 | 18 394 | 862 | 2 204 | 7 524 | 0 | 28 984 | 19 248 | |
| Derivater knyttet til innlån 2021 | -111 | 83 | -93 | 61 | -91 | -151 | 657 | |
| Sum finansielle forpliktelser 2021 | 15 812 | 1 103 | 5 255 | 2 919 | 3 290 | 28 380 | 21 459 | |
| Ikke trukket kapital i alternative inves teringsfond |
7 843 | 7 843 | ||||||
| Ikke innkalt restforpliktelse limited partnership |
4 469 | 4 469 | ||||||
| Annen kortsiktig gjeld | 10 593 | 10 593 | 10 593 | 10 413 | ||||
| Ansvarlig lånekapital | 750 | 1 103 | 5 255 | 2 919 | 3 290 | 13 317 | 10 865 | 8 834 |
| (NOK mill.) | 0-6 mnd | 7-12 mnd | 2-3 år | 4-5 år | over 5 år | Sum | verdi 2021 | verdi 2020 |
| balanseført | balanseført | |||||||
| Sum | Sum |
Avtalt restløpetid gir begrenset informasjon om selskapets likviditetsrisiko, da de aller fleste investeringsaktiva kan realiseres raskere
i annenhåndsmarkedet enn den avtalte restløpetiden.
På ansvarlige lån er kontantstrømmen beregnet frem til første call.
Storebrand har risiko for tap knyttet til at motparter ikke oppfyller sine gjeldsforpliktelser. Risikoen omfatter også tap på utlån og tap knyttet til manglende kontraktsoppfyllelse fra motparter i finansielle derivater.
Grensene for kredittrisiko mot den enkelte motpart og samlet innenfor ratingkategorier besluttes av styrene i de enkelte selskapene i konsernet. Det er lagt vekt på at kreditteksponeringen er diversifisert for å unngå konsentrasjon av kredittrisiko mot enkelte debitorer og sektorer. Endringer i debitors kredittvurdering overvåkes og følges opp. Konsernet benytter så langt det er mulig publiserte kredittratinger supplert med egne vurderinger.
Underliggende investeringer i fond forvaltet av Storebrand er inkludert i tabellene.
| Sum 2020 | 51 046 | 17 664 | 29 253 | 38 789 | 5 575 | 0 | 142 328 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sum 2021 | 43 683 | 15 951 | 31 071 | 33 991 | 4 513 | 1 604 | 158 533 | 165 513 |
| Ikke rentebærende papirer i obligasjonsfond, forvaltet av Storebrand |
3 496 | 2 338 | ||||||
| Obligasjonsfond ikke forvaltet av Storebrand | 24 224 | 20 847 | ||||||
| Sum rentebærende verdipapirer vurdert fordelt etter rating |
43 683 | 15 951 | 31 071 | 33 991 | 4 513 | 1 604 | 130 814 | 142 328 |
| Verdipapiriserte obligasjoner | 3 491 | 203 | 30 | 3 724 | 3 579 | |||
| Strukturerte papirer | 23 | 13 | 36 | 35 | ||||
| Selskapsobligasjoner | 16 856 | 5 927 | 30 736 | 33 929 | 4 493 | 1 604 | 93 545 | 99 910 |
| Stat- og statsgaranterte obligasjoner | 23 336 | 9 820 | 335 | 10 | 8 | 33 509 | 38 803 | |
| (NOK mill.) | verdi | verdi | verdi | verdi | verdi | verdi | 2021 | 2020 |
| Virkelig | Virkelig | Virkelig | Virkelig | Virkelig | Virkelig | verdi | verdi | |
| Debitorkategori etter garantist | AAA | AA | A | BBB | NIG | Not rated | Virkelig | Virkelig |
| Rentebærende verdipapirer vurdert til virkelig verdi |
Sum | Sum |
| Rentebærende verdipapirer til amortisert kost | Sum | Sum | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Debitorkategori etter garantist | AAA | AA | A | BBB | NIG | Virkelig | Virkelig |
| Virkelig | Virkelig | Virkelig | Virkelig | Virkelig | verdi | verdi | |
| (NOK mill.) | verdi | verdi | verdi | verdi | verdi | 2021 | 2020 |
| Stat- og statsgaranterte obligasjoner | 10 412 | 12 713 | 3 815 | 26 940 | 27 412 | ||
| Selskapsobligasjoner | 11 575 | 8 470 | 22 320 | 15 558 | 23 529 | 81 451 | 85 728 |
| Strukturerte papirer | 136 | 17 652 | 17 788 | 9 177 | |||
| Sum 2021 | 21 986 | 21 319 | 26 135 | 15 558 | 41 181 | 126 179 | |
| Sum 2020 | 27 846 | 25 948 | 24 947 | 19 441 | 24 135 | 122 317 |
| Sum | Sum | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Motparter | AAA | AA | A | BBB | NIG | Not rated | Virkelig | Virkelig |
| Virkelig | Virkelig | Virkelig | Virkelig | Virkelig | Virkelig | verdi | verdi | |
| (NOK mill.) | verdi | verdi | verdi | verdi | verdi | verdi | 2021 | 2020 |
| Derivater | 31 | 1 699 | 2 087 | 22 | 213 | 4 053 | 10 951 | |
| Herav derivater i obligasjonsfond, forvaltet av Storebrand | 92 | 201 | 293 | 1 047 | ||||
| Sum derivater eksklusive derivater i obligasjonsfond | ||||||||
| 2021 | 31 | 1 607 | 1 886 | 0 | 22 | 213 | 3 760 | |
| Sum derivater eksklusive derivater i obligasjonsfond | ||||||||
| 2020 | 0 | 4 306 | 5 393 | 46 | 134 | 24 | 9 903 | |
| Bankinnskudd 1) | 3 592 | 7 198 | 5 | 10 796 | 13 967 | |||
| Herav bankinnskudd i obligasjonsfond forvaltet av | ||||||||
| Storebrand | 1 652 | 5 | 1 657 | 1 459 | ||||
| Sum bankinnskudd eksklusive bankinnskudd i | ||||||||
| obligasjonsfond 2021 | 0 | 3 592 | 5 546 | 0 | 0 | 0 | 9 139 | |
| Sum bankinnskudd eksklusive bankinnskudd i | ||||||||
| obligasjonsfond 2020 | 0 | 3 311 | 9 073 | 0 | 124 | 0 | 12 508 | |
| 1) herav bundet bankinnskudd (skattetrekkskonto) | 293 | 293 | 261 |
Ratingklasser er basert på Standard & Poors's NIG = Non-investment grade.
| Rentebærende verdipapirer vurdert til virkelig verdi | Sum | Sum | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Debitorkategori etter garantist | AAA | AA | A | BBB | NIG | Virkelig | Virkelig |
| Virkelig | Virkelig | Virkelig | Virkelig | Virkelig | verdi | verdi | |
| (NOK mill.) | verdi | verdi | verdi | verdi | verdi | 2021 | 2020 |
| Stat og statsgaranterte obligasjoner | 9 991 | 1 849 | 283 | 10 | 8 | 12 140 | 11 937 |
| Selskapsobligasjoner | 6 844 | 2 469 | 23 005 | 25 754 | 1 369 | 59 442 | 60 728 |
| Verdipapiriserte obligasjoner | 23 | 13 | 36 | 35 | |||
| Obligasjonsfond | 1 227 | 30 | 1 257 | 1 210 | |||
| Sum rentebærende verdipapirer vurdert | |||||||
| fordelt etter rating | 18 062 | 4 318 | 23 288 | 25 817 | 1 390 | 72 875 | 73 911 |
| Obligasjonsfond ikke forvaltet av Storebrand | 4 756 | 3 955 | |||||
| Ikke rentebærende papirer i obligasjonsfond, | |||||||
| forvaltet av Storebrand | 2 256 | ||||||
| Sum 2021 | 18 062 | 4 318 | 23 288 | 25 817 | 1 390 | 3 454 81 086 |
|
| Sum 2020 | 17 792 | 4 414 | 20 218 | 28 997 | 2 490 | 80 122 | |
| Rentebærende verdipapirer til amortisert kost |
| Sum 2020 | 27 846 | 25 948 | 24 947 | 19 441 | 24 135 | 122 317 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sum 2021 | 21 986 | 21 319 | 26 135 | 15 558 | 41 181 | 126 179 | |
| Verdipapiriserte obligasjoner | 136 | 17 652 | 17 788 | 9 177 | |||
| Selskapsobligasjoner | 11 575 | 8 470 | 22 320 | 15 558 | 23 529 | 81 451 | 85 728 |
| Stat og statsgaranterte obligasjoner | 10 412 | 12 713 | 3 815 | 26 940 | 27 412 | ||
| (NOK mill.) | verdi | verdi | verdi | verdi | verdi | 2021 | 2020 |
| Virkelig | Virkelig | Virkelig | Virkelig | Virkelig | verdi | verdi | |
| Debitorkategori etter garantist | AAA | AA | A | BBB | NIG | Virkelig | Virkelig |
| Not | Sum | Sum | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Motparter | AAA | AA | A | BBB | NIG | rated | Virkelig | Virkelig |
| Virkelig | Virkelig | Virkelig | Virkelig | Virkelig | Virkelig | verdi | verdi | |
| (NOK mill.) | verdi | verdi | verdi | verdi | verdi | verdi | 2021 | 2020 |
| Derivater | 1 668 | 1 170 | 22 | 105 | 2 965 | 8 648 | ||
| Herav derivater i obligasjonsfond, forvaltet av Storebrand | 89 | 198 | 287 | 1 034 | ||||
| Sum derivater eksklusive derivater i obligasjonsfond | ||||||||
| 2021 | 0 | 1 580 | 972 | 0 | 22 | 105 | 2 678 | |
| Sum derivater eksklusive derivater i obligasjonsfond | ||||||||
| 2020 | 0 | 4 158 | 3 298 | 0 | 134 | 24 | 7 615 | |
| Bankinnskudd 1) | 3 545 | 3 316 | 5 | 6 867 | 9 535 | |||
| Herav bankinnskudd i obligasjonsfond forvaltet av | ||||||||
| Storebrand | 1 617 | 5 | 1 622 | 1 382 | ||||
| Sum bankinnskudd eksklusive bankinnskudd i | ||||||||
| obligasjonsfond 2021 | 0 | 3 545 | 1 700 | 0 | 0 | 0 | 5 245 | |
| Sum bankinnskudd eksklusive bankinnskudd i | ||||||||
| obligasjonsfond 2020 | 0 | 3 287 | 4 741 | 0 | 124 | 0 | 8 153 | |
| 1) herav bundet bankinnskudd (skattetrekkskonto) | 293 | 293 | 259 |
Ratingklasser er basert på Standard & Poors's
NIG = Non-investment grade.
| Sikkerhetsstillelser | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Balanseførte | Balanseførte | Netto | Kontanter | Verdipapirer | Netto | |
| (NOK mill.) | eiendeler | forpliktelser | eiendeler | (+/-) | (+/-) | eksponering |
| Investeringer underlagt netting | ||||||
| agreements | 3 760 | 1 997 | 1 763 | 313 | 0 | 1 450 |
| Sum motparter 2021 | 3 760 | 1 997 | 1 763 | |||
| Sum motparter 2020 | 9 903 | 886 | 9 148 | 5 741 | 148 | 3 259 |
| Sum motparter 2020 | 7 615 | 401 | 7 214 | 5 741 | 148 | 1 325 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sum motparter 2021 | 2 678 | 1 638 | 1 040 | 691 | 0 | 349 |
| (NOK mill.) | eiendeler | forpliktelser | eiendeler | (+/-) | (+/-) | eksponering |
| Balanseførte | Balanseførte | Netto | Kontanter | Verdipapirer | Netto | |
| Sikkerhetsstillelser |
For å redusere motpartsrisiko på utestående derivattransaksjoner er det inngått rammeavtaler med motparter som blant annet regulerer hvordan sikkerheter skal stilles for endringer i markedsverdier som beregnes på daglig basis.
| (NOK mill.) | 2021 | 2020 |
|---|---|---|
| Balanseført verdi maksimal eksponering for kredittrisiko | 165 976 | 173 178 |
| Netto kredittrisiko | 165 976 | 173 178 |
| Årets endring i virkelig verdi som skyldes endringer i kredittrisiko | 617 | -5 |
| Akkumulert endring i virkelig verdi som skyldes endringer i kredittrisiko | 70 | -922 |
Storebrand har ingen tilknyttede kredittderivater eller sikkerhetsstillelser
| (NOK mill.) | 2021 | 2020 |
|---|---|---|
| Balanseført verdi maksimal eksponering for kredittrisiko | 81 218 | 80 409 |
| Netto kredittrisiko | 81 218 | 80 409 |
| Årets endring i virkelig verdi som skyldes endringer i kredittrisiko | 282 | 77 |
| Akkumulert endring i virkelig verdi som skyldes endringer i kredittrisiko | -217 | -533 |
Storebrand har ingen tilknyttede kredittderivater eller sikkerhetsstillelser.
Størstedelen av utlånene i Storebrand er boliglån til privatkunder. Boliglånene innvilges og administreres av Storebrand Bank, men en vesentlig andel av lånene er overdratt til Storebrand Livsforsikring som en del av investeringsporteføljen til forsikringskundene. Storebrand Livsforsikring og SPP har også lån til bedrifter som en del av investeringsporteføljen til forsikringskundene.
Bedriftsmarkedsporteføljen består av inntektsgenererende eiendom og utviklingseiendom med få kunder og lite mislighold som i det vesentlige er sikret med pant i næringseiendom.
I personmarkedet er det hovedsakelig lån med pant i boligeiendom. Kunder vurderes etter evne og vilje til å betjene lånet. I tillegg til betjeningsevne sjekkes kundene mot policyregler, og kredittklassifiseres. Det er lavt mislighold i personmarkedsporteføljen.
Gjennomsnittlig veid belåningsgrad for engasjementer med pant i boligeiendom er om lag 51 prosent. Om lag 95 prosent av engasjementene er innenfor 70 prosent belåningsgrad og knapt 99 prosent er innenfor 80 prosent belåningsgrad. Om lag 72 prosent av boligengasjementene er innenfor 60 prosent. Porteføljen anses å inneha lav kredittrisiko
| Utlån til og | |||
|---|---|---|---|
| fordringer på | Ubenyttede | Sum | |
| (NOK mill.) | kunder | kredittrammer | engasjementer |
| Omsetning og drift av fast eiendom | 10 254 | 10 254 | |
| Tjenesteytende næringer | 3 | 3 | |
| Lønnstakere og andre | 17 945 | 62 | 18 007 |
| Andre | 2 375 | 2 375 | |
| Sum | 30 577 | 62 | 30 639 |
| Individuelle nedskrivninger | -83 | -83 | |
| Gruppenedskrivninger | 0 | ||
| Sum utlån til og fordringer på kunder 2021 | 30 495 | 62 | 30 556 |
| Sum utlån til og fordringer på kunder 2020 | 31 435 | 64 | 31 500 |
Inndelingen i kundegrupper er basert på Statistisk Sentralbyrås standard for sektor- og næringsgruppering. Den enkelte kundes innplassering er bestemt av kundens hovedvirksomhet.
| 2021 | 2020 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Utlån til og | Utlån til og | |||||
| fordringer på | Ubenyttede | Sum | fordringer på | Ubenyttede | Sum | |
| (NOK mill.) | kunder | kredittrammer | engasjementer | kunder | kredittrammer | engasjementer |
| Inntil 1 måned | 1 | 1 | 0 | |||
| 2 - 3 måned | 432 | 432 | 140 | 140 | ||
| 4 måned - 1 år | 21 | 7 | 27 | 472 | 5 | 477 |
| 2 - 5 år | 11 377 | 34 | 11 411 | 8 866 | 31 | 8 897 |
| over 5 år | 18 746 | 21 | 18 766 | 21 002 | 48 | 21 050 |
| Sum brutto engasjement | 30 577 | 62 | 30 639 | 30 480 | 83 | 30 564 |
Mislighold inntreffer etter 90 dager med restanse/overtrekk over både absolutt og relative terskler. Alle debitorsengasjementer regnes som misligholdte hvis mislighold har inntruffet på minst ett av dem.
Absolutt terskel er satt til 1000 kroner (per engasjement), og relativ terskel er 1% av samlet debitoreksponering
| Sum resultatførte | ||
|---|---|---|
| Individuelle | verdiendringer i | |
| (NOK mill.) | nedskrivninger | perioden |
| Andre | -85 | -85 |
| Sum 2021 | -85 | -85 |
| Sum 2020 | -21 | -21 |
Ved mislighold vil Storebrand selge sikkerhetene eller overta eiendelene dersom det er mest hensiktsmessig.
| Sum | 1 | 1 | 10 | 10 |
|---|---|---|---|---|
| Forfalt over 90 dager | 0 | 6 | 6 | |
| Forfalt 61- 90 dager | 0 | 1 | 1 | |
| Forfalt 31 - 60 dager | 0 | 2 | 2 | |
| Forfalt 1 - 30 dager | 1 | 1 | 1 | 1 |
| (NOK mill.) | Utlån til og fordringer på kunder |
Sum engasjementer |
Utlån til og fordringer på kunder |
Sum engasjementer |
| 2021 | 2020 |
| Netto mislig | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Utlån til og | Ubenyttede | Sum | holdte | |||
| fordringer på | kreditt | engasje | Engasjementer | Individuelle | engasje | |
| (NOK mill.) | kunder | rammer | menter | uten verdifall | nedskrivninger | menter |
| Omsetning og drift av fast eiendom | 4 248 | 4 248 | 0 | 0 | ||
| Tjenesteytende næringer | 3 | 3 | 0 | 0 | ||
| Lønnstakere og andre | 17 944 | 62 | 18 006 | 15 | 15 | |
| Andre | 1 019 | 1 019 | 0 | -1 | 1 | |
| Sum | 23 214 | 62 | 23 276 | 15 | -1 | 16 |
| Individuelle nedskrivninger | -31 | -31 | 0 | |||
| Gruppenedskrivninger | 0 | 0 | ||||
| Sum utlån til og fordringer på kunder 2021 | 23 184 | 62 | 23 245 | 15 | -1 | 16 |
| Sum utlån til og fordringer på kunder 2020 | 23 941 | 64 | 24 006 | 15 | -1 | 16 |
Inndelingen i kundegrupper er basert på Statistisk Sentralbyrås standard for sektor- og næringsgruppering. Den enkelte kundes innplassering er bestemt av kundens hovedvirksomhet.
| 2021 | 2020 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Utlån til og | Ubenyttede | Sum | Utlån til og | Ubenyttede | Sum | |
| fordringer på | kreditt | engasje | fordringer på | kreditt | engasje | |
| (NOK mill.) | kunder | rammer | menter | kunder | rammer | menter |
| Inntil 1 måned | 1 | 1 | 0 | |||
| 2 - 3 måned | 252 | 252 | 462 | 2 | 464 | |
| 4 måned - 1 år | 21 | 7 | 27 | 912 | 1 | 913 |
| 2 - 5 år | 4 782 | 34 | 4 817 | 3 721 | 23 | 3 743 |
| over 5 år | 18 158 | 21 | 18 178 | 18 848 | 39 | 18 887 |
| Sum brutto engasjement | 23 214 | 62 | 23 276 | 23 942 | 64 | 24 007 |
Mislighold inntreffer etter 90 dager med restanse/overtrekk over både absolutt og relative terskler. Alle debitorsengasjementer regnes som misligholdte hvis mislighold har inntruffet på minst ett av dem.
Absolutt terskel er satt til 1000 kroner (per engasjement), og relativ terskel er 1% av samlet debitoreksponering
| Sum 2020 | -1 | -1 |
|---|---|---|
| Sum 2021 | -31 | -31 |
| Andre | -31 | -31 |
| (NOK mill.) | nedskrivninger | perioden |
| Individuelle | verdiendringer i | |
| Sum resultatførte |
Ved mislighold vil Storebrand selge sikkerhetene eller overta eiendelene dersom det er mest hensiktsmessig.
| 2021 | 2020 | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| (NOK mill.) | Utlån til og fordringer på kunder |
Sum engasjementer |
Utlån til og fordringer på kunder |
Sum engasjementer | |
| Forfalt 1 - 30 dager | 1 | 1 | 1 | 1 | |
| Forfalt 31 - 60 dager | 0 | 2 | 2 | ||
| Forfalt 61- 90 dager | 0 | 1 | 1 | ||
| Forfalt over 90 dager | 0 | 6 | 6 | ||
| Sum | 1 | 1 | 10 | 10 |
Det meste av risikoen for Storebrand konsern er knyttet til de garanterte pensjonsproduktene i livselskapene. Disse risikoene er konsolidert i Storebrand Livsforsikring konsern som omfatter både Storebrand Livsforsikring AS og SPP Pension & Försäkring AB.
For livsforsikringsvirksomheten er de store risikoene ganske sammenfallende for Norge og Sverige. Finansmarkedsrisikoen vil i stor grad være avhengig av globale forhold som påvirker investeringsporteføljene i alle virksomhetene. Forsikringsrisikoen vil kunne slå mer ulikt ut for de forskjellige selskapene, men spesielt levetidsrisikoen kan påvirkes av universelle utviklingstrekk.
Forsikringsvirksomheten er eksponert mot kredittrisiko. Forsikringsvirksomheten har i hovedsak kredittrisiko knyttet til obligasjoner med stor geografisk og bransjemessig spredning. Det er ingen vesentlig konsentrasjonsrisiko på tvers av obligasjoner og utlån.
Finansmarkeds- og investeringsrisiko er i hovedsak knyttet til kundeporteføljene i livsforsikringsvirksomheten. Risiko knyttet til negative utfall i finansmarkedet er beskrevet og kvantifisert i note 8, finansiell markedsrisiko.
En renteoppgang vil på kort sikt ramme avkastningen i livselskapene negativt.
Storebrand er eksponert for klimarisiko, både forretningsmessig, for investeringene inkludert eiendom og for forsikringsforpliktelsene. Både fysiske klimaendringer og risiko fra overgang til lavutslipp kan påvirke. For Storebrand har overgangsrisiko størst betydning, spesielt på kort og mellomlang sikt. En rask overgang til lavutslipp kan ramme norsk økonomi generelt og fossil sektor spesielt. Dette kan gi økt uførehyppighet og lavere rente som øker forsikringsforpliktelsen. For investeringene er effekten av klimarisiko vanskelig å skille fra andre forhold som påvirker finansmarkedsutviklingen, men fysiske klimaendringer kan gi generelt lavere økonomisk vekst og lavere avkastning på lang sikt.
Det vises til ytterligere beskrivelse av klimarisiko i årsberetningen under kapitlet "Klimarisikoer og -muligheter"
Konsernet gjennomfører en omfattende prosess for å sikre en mest mulig markedsriktig verdifastsettelse av finansielle instrumenter. Børsnoterte finansielle instrumenter verdsettes basert på offisielle sluttkurser fra børs innhentet gjennom Reuters og Bloomberg. Fondsandeler er generelt verdsatt til oppdaterte offisielle NAV-kurser der slike finnes. Obligasjoner verdsettes som hovedregel basert på innhentede kurser fra Nordic bond pricing og Bloomberg. Obligasjoner som det ikke stilles priser regelmessig vil normalt verdsettes basert på anerkjente teoretiske modeller. Dette gjelder primært obligasjoner denominert i norske kroner. Som grunnlag for slik verdsettelse benyttes diskonteringsrenter bestående av swaprenter tillagt en kredittpremie. Kredittpremien vil oftest være utstederspesifikk.
Unoterte derivater som valuta forwards, rente- og valutaswapper, verdsettes også teoretisk. Pengemarkedsrenter, swaprenter og valutakurser som danner grunnlag for verdsettelse hentes fra Reuters og Bloomberg. Verdsettelsen av valutaopsjoner og Swaptions leveres av Markit.
Konsernet gjennomfører løpende kontroll for å sikre kvaliteten på innhentede markedsdata fra eksterne kilder. Dette innebærer kontroll og rimelighetsvurdering av unormale endringer.
Konsernet kategoriserer finansielle instrumenter som verdsettes til virkelig verdi på tre forskjellige nivåer som er nærmere beskrevet nedenfor. Nivåene gir uttrykk for ulik grad av likviditet og ulike målemetoder. Selskapet har etablert verdsettelsesmodeller for å fange opp informasjon fra et bredt utvalg med godt informerte kilder med henblikk på å minimere usikkerhet knyttet til verdsettelsen.
Denne kategorien inkluderer børsnoterte aksjer som over den foregående 3 måneders perioden har hatt en daglig gjennomsnittlig omsetning tilsvarende ca. 20 millioner kroner eller mer. Aksjene anses på dette grunnlag å være tilstrekkelig likvide til å inngå i dette nivået. Obligasjoner, sertifikater eller tilsvarende instrumenter utstedt av nasjonal stat i lokal valuta er generelt klassifisert på nivå 1. Når det gjelder derivater vil standardiserte aksjeindeks- og rentefutures omfattes på dette nivå.
Denne kategorien omfatter finansielle instrumenter som verdsettes basert på markedsinformasjon som kan være direkte observerbar eller indirekte observerbar. Markedsinformasjon som er indirekte observerbar innebærer at prisene kan være avledet fra observerbare relaterte markeder. Nivå 2 omfatter aksjer eller tilsvarende egenkapitalinstrumenter der markedskurser er tilgjengelig, men der omsetningsvolum er for begrenset til å oppfylle kriteriet for nivå 1. Normalt vil aksjene på dette nivå være omsatt i løpet av siste måned. Obligasjoner og tilsvarende instrumenter er generelt klassifisert på dette nivå. Videre er rente- og valutaswapper og ikke-standardiserte rente- og valutaderivater klassifisert på nivå 2. Fondsinvesteringer, inkludert hedgefond, men eksludert andre alternative investeringsfond, er generelt klassifisert på nivå 2.
Aksjer klassifisert på nivå 3 er primært investeringer i unoterte/private selskaper samt fond bestående av slike. Dette omfatter blant annet investeringer i skog, mikrofinans, infrastruktur og eiendom. Private equity er generelt, gjennom direkte investeringer eller investeringer i fond, klassifisert på dette nivået. Private kundeutlån samt fond bestående av slike er også på nivå 3.
De typer verdipapirer som er klassifisert på nivå 3 er nærmere omtalt nedenfor med henvisning til verdipapirtype og verdsettelsesmetode. Storebrand er av den oppfatning at den verdsettelse som er lagt til grunn representerer beste estimat på verdipapirenes markedsverdi.
Av aksjer på nivå 3 utgjør skog det meste av verdien. Det er gjennomført ekstern verdivurdering per 31.12 som danner grunnlag for verdsettelsen av selskapets investering. Verdivurderingen er basert på modeller som inkluderer ikke observerbare forutsetninger.
For alternative investeringer organisert som aksjeselskap er aksjeinvesteringene verdsatt basert på verdijustert egenkapital rapportert fra eksterne kilder der det er tilgjengelig.
For private equity-investeringer baseres verdsettelsen normalt enten på siste foretatte transaksjon eller en modell hvor selskap som har løpende virksomhet vurderes ved å sammenlikne nøkkeltall med grupper av tilsvarende børsnoterte selskap.
Av fondsandeler er det private equity-investeringer som utgjør majoriteten på nivå 3. For øvrig finnes det også noen andre typer fond som infrastrukturfond og mikrofinansfond, lånefond og eiendomsfond her. Hoveddelen av Storebrands private equity-investeringer er i form av private equity-fond. Disse fondsinvesteringene verdsettes basert på de verdier som rapporteres fra fondene. De fleste fondene rapporterer kvartalsvis, mens noen rapporterer sjeldnere. Rapporteringen foregår typisk med et par måneders forsinkelse. Siste mottatte verdivurdering legges til grunn, justert for kontantstrømmer og markedseffekt i perioden fra siste verdivurdering fram til rapporteringstidspunktet. For private equity beregnes markedseffekten basert på verdiutviklingen i relevant indeks multiplisert med estimert beta mot denne indeksen.
Verdien av fastrenteutlånene fastsettes ved at avtalte kontantstrømmer neddiskonteres over gjenværende løpetid med gjeldende diskonteringsfaktor justert for markedsspread.
Diskonteringsfaktoren som benyttes tar utgangspunkt i en swaprente (mid swap) med en løpetid som tilsvarer gjenværende bindingstid på underliggende. Markedsspread som benyttes på balansedag fastsettes ved vurdering av markedsforholdene, markedspris og tilhørende swaprente. Virkelig verdi på utlån til bedriftskunder med marginlån er imidlertid svakt lavere enn amortisert kost da enkelte lån løper med lavere margin enn de ville gjort dersom de var tatt opp per utgangen av 2021. Mindreverdien er beregnet ved å neddiskontere differansen mellom avtalt margin og dagens markedspris over gjenværende løpetid.
Obligasjoner prises normalt ikke på nivå 3, men i tilfeller hvor lånet er misligholdt og det forventes en utbetaling prises disse basert på forventet utbetaling. Per 31.12.21 var ikke dette et vesentlig beløp for Storebrands regnskap.
Investeringseiendommene består hovedsakelig av kontoreiendom med lokalisering i Oslo og Stockholm og kjøpesentre i Sør-Norge.
Avkastningskravet har størst betydning ved beregning av virkelig verdi for investeringseiendommer.
Det fastsettes et individuelt avkastningskrav for den enkelte eiendom. Den kunnskap som foreligger om markedets avkastningskrav herunder transaksjoner og takster, benyttes ved fastsettelsen av kontantstrømmen.
Avkastningskravet er oppdelt i følgende elementer:
Ved beregning av virkelig verdi benyttes det i Storebrand interne kontantstrømmodeller. Netto kontantstrømmer for den enkelte eiendom diskonteres med et individuelt avkastningskrav. For kontoreiendommene er det estimert et fremtidig inntekts- og kostnadsbilde for de første 10 år, og beregnet en sluttverdi ved utløpet av det 10. året på basis av markedsleie og normal driftskostnad for eiendommen. For kjøpesentereiendommene er det estimert et fremtidig inntekts- og kostnadsbilde for de første 6 år, og beregnet en sluttverdi ved utløpet av det 6. året på basis av markedsleie og normal driftskostnad for eiendommen. I begge modellene er netto inntektsstrøm hensyntatt til eksisterende og fremtidig inntektstap som følge av ledighet, nødvendige investeringer og en vurdering av fremtidig utvikling i markedsleie. De fleste nye kontrakter som inngås har en løpetid på fem eller ti år for kontor (handel tre til fem år). Kontantstrømmene fra leieavtalene (kontrakts leie) inngår i verdiberegningene. For å estimere de langsiktige fremtidige ikke-kontraktsfastsatte leieinntektene er det utviklet en prognosemodell. Kontormodellen legger til grunn Leieprisoversikten fra Arealstatistikk, samt data og observasjoner fra meglere. Det beregnes et langsiktig, tidsvektet gjennomsnitt av de årlige observasjonene hvor de eldste observasjonene vektes med lavest vekt. For ikke-kontraktsfastsatt leie i det korte perspektiv sees det hen til dagens leiepriser og markedsforhold. For handel bygges prognosen ut fra kjøpesenterets utvikling.
For eiendommer i norsk virksomhet foretas det en metodisk tilnærming til utvalg av eiendommer som verdsettes eksternt hvert kvartal, slik at alle eiendommer vil ha en ekstern verdsettelse minimum hvert tredje år. I 2021 er det innhentet ekstern verdsettelse for eiendom til en verdi på 24,6 mrd. kroner (98 prosent av porteføljens verdi per 31.12.21).
For kvalitetssjekk og oppdatering av intern modell skal det hvert kvartal innhentes eksterne verdivurderinger fra anerkjente verdivurderere for verifisering av den verdi som fremkommer ved anvendelse av den interne modellen. Ved innhenting av slike verdivurderinger, gjelder den enkeltes verdivurderer sine rutiner for verdivurdering, herunder hva gjelder informasjonsinnhenting, befaringer mv. Eksterne verdivurderinger skal rulleres slik at alle segmenter blir jevnlig verdivurdert. Oppdraget med verdivurdering av investeringseiendom skal rulleres mellom anerkjente verdivurderere innenfor et fornuftig tidsintervall der det må hensyntas at kjennskap til eiendommen har en verdi. Ved avvik mellom takst og verdi fremkommet ved bruk av intern modell, skal modellen anvendes så lenge avviket ligger innenfor det som skjønnsmessig anses å være beste praksis i markedet. Ved avvik på mer enn 5 prosent mellom intern og ekstern verdivurdering skal avviket omtales og begrunnes i verdivurderingsnotat/ vurderingspostnotat som fremlegges for styret i Storebrand Livsforsikring AS.
For eiendommer i svensk virksomhet innhentes det eksterne verdsettelser. Kjøpesentre og handelslokale verdsettes årlig, mens andre heleide eiendomsinvesteringer verdsettes kvartalsvis.
| Nivå 1 | Nivå 2 | Nivå 3 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ikke | |||||||
| Observe | observe | Sum | Sum | ||||
| Kvoterte | bare forut | bare forut | virkelig | virkelig | Balanseført | Balanseført | |
| (NOK mill.) | priser | setninger | setninger | verdi 2021 | verdi 2020 | verdi 2021 | verdi 2020 |
| Finansielle eiendeler | |||||||
| Utlån til kunder - bedrift | 5 055 | 5 055 | 6 065 | 5 044 | 6 052 | ||
| Utlån til kunder - person | 18 021 | 18 021 | 17 719 | 18 008 | 17 719 | ||
| Obligasjoner holdt til forfall | 9 103 | 9 103 | 14 244 | 8 441 | 13 026 | ||
| Obligasjoner klassifisert som utlån og fordring | 117 077 | 117 077 | 108 072 | 114 383 | 100 207 | ||
| Sum 2021 | 126 179 | 23 077 | 149 256 | 145 876 | |||
| Sum 2020 | 120 681 | 25 420 | 146 100 | 137 004 | |||
| Finansielle forpliktelser | |||||||
| Ansvarlig lånekapital | 11 008 | 11 008 | 8 903 | 10 865 | 8 834 | ||
| Sum 2021 | 11 008 | 11 008 | 10 865 | ||||
| Sum 2020 | 8 903 | 8 903 | 8 834 |
| Observerbare | Ikke observerbare | Sum | Sum | ||
|---|---|---|---|---|---|
| Kvoterte priser | forutsetninger | forutsetninger | virkelig | virkelig | |
| (NOK mill.) | (Nivå 1) | (Nivå 2) | (Nivå 3) | verdi 2021 | verdi 2020 |
| Eiendeler: | |||||
| Aksjer og andeler: | |||||
| - Aksjer | 40 071 | 232 | 309 | 40 611 | 32 233 |
| - Andeler | 222 766 | 14 678 | 237 445 | 198 314 | |
| Sum aksjer og andeler 2021 | 40 071 | 222 998 | 14 987 | 278 056 | |
| Sum aksjer og andeler 2020 | 31 285 | 189 064 | 10 199 | 230 548 | |
| Utlån til kunder | |||||
| - Utlån til kunder - bedrift | 7 443 | 7 443 | 7 665 | ||
| Sum utlån til kunder 2021 | 7 443 | 7 443 | |||
| Sum utlån til kunder 2020 | 7 665 | 7 665 | |||
| Obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning | |||||
| - Stat- og statsgaranterte obligasjoner | 16 722 | 14 188 | 30 911 | 34 206 | |
| - Selskapsobligasjoner | 55 346 | 8 | 55 354 | 62 043 | |
| - Verdipapiriserte obligasjoner | 3 528 | 3 528 | 3 128 | ||
| - Obligasjonsfond | 56 079 | 12 663 | 68 741 | 66 136 | |
| Sum obligasjoner og verdipapirer med fast avkastning 2021 | 16 722 | 129 141 | 12 670 | 158 533 | |
| Sum obligasjoner og verdipapirer med fast avkastning 2020 | 15 959 | 140 040 | 5 505 | 165 513 | |
| Derivater: | |||||
| - Rentederivater | 2 286 | 2 286 | 5 664 | ||
| - Valutaderivater | -523 | -523 | 3 353 | ||
| Sum derivater 2021 | 1 763 | 1 763 | 9 017 | ||
| - herav derivater med positiv markedsverdi | 3 760 | 3 760 | 9 903 | ||
| - herav derivater med negativ markedsverdi | -1 997 | -1 997 | -886 | ||
| Sum derivater 2020 | 9 017 | 9 017 | |||
| Eiendommer: | |||||
| - Investeringseiendommer | 33 376 | 33 376 | 32 117 | ||
| - Eierbenyttet eiendom | 1 659 | 1 659 | 1 609 | ||
| Sum eiendommer 2021 | 35 035 | 35 035 | |||
| Sum eiendommer 2020 | 33 726 | 33 726 |
| Fra kvoterte priser til | Fra observerbare | |
|---|---|---|
| (NOK mill.) | observerbare forutsetninger | forutsetninger til kvoterte priser |
| Aksjer og andeler | 83 | 59 |
Bevegelser fra nivå 1 til nivå 2 gjenspeiler redusert omsetningsverdi i aktuelle aksjer i siste måleperiode. I motsatt tilfelle indikerer bevegelser fra nivå 2 til nivå 1 økt omsetningsverdi i aktuelle aksjer i siste måleperiode.
| Utlån til | Selskaps | Obligasjons | Investerings | Eierbenyttet | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (NOK mill.) | Aksjer | Andeler | kunder | obligasjoner | fond | eiendommer | eiendom |
| Balanse per 1.1. | 839 | 9 360 | 7 665 | 318 | 9 196 | 32 117 | 1 609 |
| Netto gevinster/tap | -17 | 6 350 | 43 | -311 | 113 | 558 | 124 |
| Tilgang/kjøp | 4 | 1 523 | 975 | 38 | 5 740 | 1 793 | 66 |
| Salg/forfalt/oppgjør | -517 | -2 212 | -746 | -38 | -1 846 | -721 | |
| Omregningsdifferanse utenlandsk valuta | -136 | -495 | -541 | -775 | -143 | ||
| Annet | -207 | 406 | 3 | ||||
| Balanse per 31.12.21 | 309 | 14 678 | 7 443 | 8 | 12 663 | 33 376 | 1 659 |
Storebrand Livsforsikring har per 31.12.21 investert 7 141 millioner kroner i Storebrand Eiendomsfond Norge KS og Ruseløkkveien 26, Oslo.
Investeringene er klassifisert som Investering i tilknyttet selskap/felleskontrollert virksomhet i konsernregnskapet. Storebrand Eiendomsfond Norge KS og Ruseløkkveien 26 investerer utelukkende i eiendommer som vurderes til virkelig verdi.
| Kvoterte | Observerbare | Ikke observerbare | Sum | Sum | |
|---|---|---|---|---|---|
| priser | forutsetninger | forutsetninger | virkelig verdi | virkelig verdi | |
| (NOK mill.) | (Nivå 1) | (Nivå 2) | (Nivå 3) | 2021 | 2020 |
| Eiendeler: | |||||
| Aksjer og andeler: | |||||
| - Aksjer | 38 320 | 221 | 309 | 38 851 | 29 791 |
| - Andeler | 75 833 | 12 001 | 87 834 | 68 428 | |
| Sum aksjer og andeler 2021 | 38 320 | 76 055 | 12 310 | 126 685 | |
| Sum aksjer og andeler 2020 | 29 362 | 61 239 | 7 619 | 98 219 | |
| Utlån til kunder: | |||||
| - Utlån til kunder - bedrift | 133 | 133 | 287 | ||
| Sum utlån til kunder 2021 | 133 | 133 | |||
| Sum utlån til kunder 2020 | 287 | 287 | |||
| Obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning | |||||
| - Stat- og statsgaranterte obligasjoner | 9 667 | 282 | 9 949 | 7 661 | |
| - Selskapsobligasjoner | 26 289 | 8 | 26 296 | 28 313 | |
| - Verdipapiriserte obligasjoner | 1 227 | 1 227 | 1 097 | ||
| - Obligasjonsfond | 42 178 | 1 435 | 43 613 | 43 052 | |
| Sum obligasjoner og verdipapirer med fast avkastning 2021 | 9 667 | 69 975 | 1 443 | 81 086 | |
| Sum obligasjoner og verdipapirer med fast avkastning 2020 | 7 497 | 71 341 | 1 285 | 80 122 | |
| Derivater: | |||||
| - Rentederivater | 1517 | 1 517 | 4 233 | ||
| - Valutaderivater | -476 | -476 | 2 981 | ||
| Sum derivater 2021 | 1 040 | 1 040 | |||
| - herav derivater med positiv markedsverdi | 2 678 | 2 678 | |||
| - herav derivater med negativ markedsverdi | -1 638 | -1 638 | |||
| Sum derivater 2020 | 7 214 | 7 214 |
| Fra kvoterte priser til | Fra observerbare | |
|---|---|---|
| observerbare | forutsetninger til | |
| (NOK mill.) | forutsetninger | kvoterte priser |
| Aksjer og andeler | 78 | 49 |
Bevegelser fra nivå 1 til nivå 2 gjenspeiler redusert omsetningsverdi i aktuelle aksjer i siste måleperiode. I motsatt tilfelle indikerer bevegelser fra nivå 2 til nivå 1 økt omsetningsverdi i aktuelle aksjer i siste måleperiode.
| Utlån til | Selskaps | Obligasjons | |||
|---|---|---|---|---|---|
| (NOK mill.) | Aksjer | Andeler | kunder | obligasjoner | fond |
| Balanse per 1.1.21 | 328 | 7 291 | 287 | 318 | 966 |
| Netto gevinster/tap på finansielle instrumenter | -17 | 5 038 | -10 | -311 | -12 |
| Tilgang/kjøp | 3 | 1 365 | 38 | 1 871 | |
| Salg/forfalt/oppgjør | -4 | -1 694 | -145 | -38 | -1 390 |
| Balanse per 31.12.21 | 309 | 12 001 | 133 | 8 | 1 435 |
Skoginvestering utgjør mesteparten av verdien for aksjer på nivå 3. Dette kjennetegnes blant annet ved svært lange kontantstrømsperioder. Det vil være usikkerhet knyttet til fremtidig kontantstrøm som følge av fremtidig inntekts- og kostnadsvekst, selv om disse forutsetninger er basert på anerkjente kilder. Verdsettelse av skoginvesteringer vil likevel være særlig sensitivt overfor diskonteringsrente som legges til grunn i kalkylen. Selskapet baserer sin verdsettelse på eksterne verdivurderinger. Disse benytter et antatt markedsmessig avkastningskrav.
| Storebrand Livsforsikring konsern | Storebrand Livsforsikring AS | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| Verdiendring ved endret diskonteringsrente | Verdiendring ved endret diskonteringsrente | ||||
| (NOK mill.) | Økning + 25 bp | Reduksjon - 25 bp | Reduksjon - 25 bp | ||
| Endring i virkelig verdi per 31.12.21 | -11 | 10 | 10 | ||
| Endring i virkelig verdi per 31.12.20 | -12 | 11 | 11 |
Hoveddelen av disse investeringene er private equity fond som er investert i selskaper som prises mot sammenlignbare børsnoterte selskaper. Verdsettelsen vil derfor være sensitiv for svingninger i de globale aksjemarkedene. Private equity-porteføljen har en estimert beta mot MSCI World (Net – valutasikret til NOK) på omtrent 0,54.
| Storebrand Livsforsikring konsern | Storebrand Livsforsikring AS | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| Endring MSCI World | Endring MSCI World | ||||
| (NOK mill.) | Økning +10% | Reduksjon - 10% | Reduksjon - 10% | ||
| Endring i virkelig verdi per 31.12.21 | 861 | -861 | 709 | -709 | |
| Endring i virkelig verdi per 31.12.20 | 430 -430 |
339 | -339 |
Verdivurderingen for indirekte eiendomsinvesteringer vil være sensitiv for endring i avkastningskravet og forutsetning om fremtidig kontantstrøm. Gjenværende indirekte eiendomsinvesteringene er ikke lenger belånt.
| Storebrand Livsforsikring konsern | Storebrand Livsforsikring AS | |||
|---|---|---|---|---|
| Verdiendring underliggende eiendommer | Verdiendring underliggende eiendommer | |||
| (NOK mill.) | Økning +10% | Reduksjon - 10% | Reduksjon - 10% | |
| Endring i virkelig verdi per 31.12.21 | 1 | -1 | 1 | -1 |
| Endring i virkelig verdi per 31.12.20 | 1 | -1 | 1 | -1 |
Utlån vurderes til virkelig verdi. Verdien av disse fastsettes ved at fremtidige kontantstrømmer diskonteres med tilhørende swapkurve justert for en utstederspesifikk kredittspread.
| Storebrand Livsforsikring konsern | Storebrand Livsforsikring AS | |||
|---|---|---|---|---|
| Endring markedsspread | Endring markedsspread | |||
| (NOK mill.) | + 10 bp | - 10 bp | + 10 bp | - 10 bp |
| Endring i virkelig verdi per 31.12.21 | -29 | 29 | -7 | 7 |
| Endring i virkelig verdi per 31.12.20 | -27 | 27 | -7 | 7 |
Verdipapirer registret som obligasjoner på nivå 3 er typisk misligholdte lån eller konvertible obligasjoner. Disse prises ikke utifra diskonteringsrente slik obligasjoner vanligvis gjør, og derfor inngår disse investeringene i samme sensitivitetstest som private equity.
| Storebrand Livsforsikring konsern | Storebrand Livsforsikring AS | |||
|---|---|---|---|---|
| Endring MSCI World | Endring MSCI World | |||
| (NOK mill.) | Økning +10% | Reduksjon - 10% | Reduksjon - 10% | |
| Endring i virkelig verdi per 31.12.21 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Endring i virkelig verdi per 31.12.20 | 15 | -15 | 15 | -15 |
Sensitivitetsvurderingen av eiendom gjelder investeringseiendommer.
Verdivurderingen av eiendom er særlig sensitiv for endring i avkastningskravet og forutsetning om fremtidig kontantstrøm. En endring på 0,25 prosent i avkastningskravet hvor alt annet holdes likt, vil medføre en endring av verdien på eiendomsporteføljen i Storebrand på om lag 5,5 prosent. I størrelsesorden 25-30 prosent av eiendommens kontantstrøm er knyttet til inngåtte leiekontrakter. Dette innebærer at endringene i de usikre delene av kontantantstrømmen med 1 prosent medfører endring i verdi på 0,70 til 0,75 prosent.
| Storebrand Livsforsikring konsern | Storebrand Livsforsikring AS | |||
|---|---|---|---|---|
| Endring i avkastningskrav | Endring i avkastningskrav | |||
| (NOK mill.) | 0,25% | -0,25% | 0,25% | -0,25% |
| Endring i virkelig verdi per 31.12.21 | -2 128 | 2 401 | -1 348 | 1 515 |
| Endring i virkelig verdi per 31.12.20 | -1 827 | 2 041 | -1 128 | 1 251 |
| Resultat av teknisk regnskap 2020 | 786 | -9 | -102 | 164 | 2 | -34 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Resultat av teknisk regnskap 2021 | 1 167 | -32 | -33 | 225 | 39 | 50 |
| Andre forsikringsrelaterte kostnader | -97 | -2 | -32 | -2 | -1 | -1 |
| Forsikringsrelaterte driftskostnader | -877 | -99 | -63 | -228 | -124 | -51 |
| kontraktsfastsatte forpliktelser | -986 | -325 | -65 | -19 | ||
| Midler tilordnet forsikringskontraktene - | ||||||
| særskilt investeringsportefølje | -18 009 | -1 902 | -1 002 | |||
| Resultatførte endringer i forsikringsforpliktelser - | ||||||
| kontraktsfastsatte forpliktelser | -45 | -6 816 | 30 | -1 | 666 | 34 |
| Resultatførte endringer i forsikringsforpliktelser - | ||||||
| - herav gjenkjøp | -68 | -177 | -48 | -12 | ||
| Erstatninger for egen regning | -30 466 | -583 | -716 | -1 263 | -1 287 | -280 |
| Andre forsikringsrelaterte inntekter | 710 | 16 | 1 | 81 | 56 | |
| Netto inntekter fra investeringer i investeringsvalg porteføljen |
17 646 | 988 | 781 | |||
| Netto inntekter fra investeringer i kollektivporteføljen | 6 506 | 801 | 53 | 146 | 332 | 21 |
| Premieinntekter for egen regning | 26 785 | 6 978 | 694 | 2 471 | 638 | 327 |
| (NOK mill.) | privat | offentlig | forsikring | forsikring | forsikring | forsikring |
| pensjon | pensjon | Gruppelivs | kapital | pensjons | Skade | |
| Kollektiv | Kollektiv | Individuell | rente/ | |||
| Individuell |
| Storebrand | Storebrand | ||
|---|---|---|---|
| (NOK mill.) | Livsforsikring AS | SPP | Livsforsikring konsern |
| Premieinntekter for egen regning | 37 893 | 13 619 | 51 512 |
| Netto inntekter fra investeringer i kollektivporteføljen | 7 859 | 2 997 | 10 856 |
| Netto inntekter fra investeringer i investeringsvalgporteføljen | 19 416 | 28 267 | 47 682 |
| Andre forsikringsrelaterte inntekter | 863 | 710 | 1 573 |
| Erstatninger for egen regning | -34 595 | -16 350 | -50 945 |
| - herav gjenkjøp | -305 | -517 | -305 |
| Resultatførte endringer i forsikringsforpliktelser - | |||
| kontraktsfastsatte forpliktelser | -6 132 | 1 699 | -4 433 |
| Resultatførte endringer i forsikringsforpliktelser - | |||
| særskilt investeringsportefølje | -20 913 | -28 686 | -49 599 |
| Midler tilordnet forsikringskontraktene - | |||
| kontraktsfastsatte forpliktelser | -1 395 | -1 395 | |
| Forsikringsrelaterte driftskostnader | -1 442 | -1 017 | -2 459 |
| Andre forsikringsrelaterte kostnader | -135 | -29 | -164 |
| Resultat av teknisk regnskap 2021 | 1 417 | 1 211 | 2 629 |
| Resultat av teknisk regnskap 2020 | 808 | 805 | 1 643 |
| Uten rett til | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Med over | andel av | ||||
| (NOK mill.) | skuddsdeling | overskudd | Investeringsvalg | 2021 | 2020 |
| Premieinntekter for egen regning | 207 | 574 | 1 690 | 2 471 | 2 216 |
| Netto inntekter fra investeringer i kollektivporteføljen | 83 | 63 | 146 | 157 | |
| Netto inntekter fra investeringer i investeringsvalgporteføljen | 988 | 988 | 870 | ||
| Andre forsikringsrelaterte inntekter | 81 | 81 | 63 | ||
| Erstatninger for egen regning | -280 | -213 | -770 | -1 263 | -1 278 |
| Resultatførte endringer i forsikringsforpliktelser - | |||||
| kontraktsfastsatte forpliktelser | 125 | -122 | -5 | -1 | -26 |
| Resultatførte endringer i forsikringsforpliktelser - | |||||
| særskilt investeringsportefølje | -1 902 | -1 902 | -1 572 | ||
| Midler tilordnet forsikringskontraktene - | |||||
| kontraktsfastsatte forpliktelser | -65 | -65 | -75 | ||
| Forsikringsrelaterte driftskostnader | -37 | -114 | -78 | -228 | -185 |
| Andre forsikringsrelaterte kostnader | -1 | -1 | -2 | -5 | |
| Resultat av teknisk regnskap | 34 | 187 | 5 | 225 | 164 |
| (NOK mill.) | Med overskuddsdeling | Investeringsvalg | 2021 | 2020 |
|---|---|---|---|---|
| Premieinntekter for egen regning | 18 | 619 | 638 | 712 |
| Netto inntekter fra investeringer i kollektivporteføljen | 332 | 332 | 362 | |
| Netto inntekter fra investeringer i investeringsvalgporteføljen | 781 | 781 | 505 | |
| Andre forsikringsrelaterte inntekter | 1 | 55 | 56 | 45 |
| Erstatninger for egen regning | -920 | -1 287 | -1 302 | |
| Resultatførte endringer i forsikringsforpliktelser - | ||||
| kontraktsfastsatte forpliktelser | 668 | -2 | 666 | 644 |
| Resultatførte endringer i forsikringsforpliktelser - | ||||
| særskilt investeringsportefølje | -1 002 | -1 002 | -826 | |
| Midler tilordnet forsikringskontraktene - | ||||
| kontraktsfastsatte forpliktelser | -19 | -19 | -9 | |
| Forsikringsrelaterte driftskostnader | -58 | -67 | -124 | -127 |
| Andre forsikringsrelaterte kostnader | -1 | -1 | -3 | |
| Resultat av teknisk regnskap | 21 | 19 | 39 | 2 |
| Foretakspensjon | Foretakspensjon | Tjenestepensjon | |||
|---|---|---|---|---|---|
| uten | Fripoliser uten | Fripoliser med | uten andel | uten | |
| (NOK mill.) | investeringsvalg | investeringsvalg | investeringsvalg | overskudd | investeringsvalg |
| Premieinntekter for egen regning | 2 026 | 39 | 236 | 1 | 227 |
| Netto inntekter fra investeringer i kollektivporteføljen |
810 | 5 452 | 136 | ||
| Netto inntekter fra investeringer i investeringsvalgporteføljen |
2 236 | ||||
| Andre forsikringsrelaterte inntekter | 3 | 87 | 156 | ||
| Erstatninger for egen regning | -770 | -6 627 | -330 | -452 | |
| Resultatførte endringer i forsikringsforpliktelser - | |||||
| kontraktsfastsatte forpliktelser | -1 484 | 2 564 | -2 | 213 | |
| Resultatførte endringer i forsikringsforpliktelser - | |||||
| særskilt investeringsportefølje | -2 187 | ||||
| Midler tilordnet forsikringskontraktene - | |||||
| kontraktsfastsatte forpliktelser | -286 | -639 | 45 | -70 | |
| Forsikringsrelaterte driftskostnader | -153 | -259 | -19 | -17 | |
| Andre forsikringsrelaterte kostnader | -6 | -80 | -0 | -2 | |
| Resultat av teknisk regnskap | 141 | 537 | 136 | -1 | 36 |
| Tjeneste | |||
|---|---|---|---|
| Tjenestepensjon | pensjons | ||
| med | Pensjonsbevis uten | ordninger uten | |
| (NOK mill.) | investeringsvalg | investeringsvalg | rett til overskudd |
| Premieinntekter for egen regning | 973 | 196 | 1 159 |
| Netto inntekter fra investeringer i kollektivporteføljen | 7 | 90 | |
| Netto inntekter fra investeringer i investeringsvalgporteføljen | 391 | ||
| Andre forsikringsrelaterte inntekter | 10 | 2 | |
| Erstatninger for egen regning | -50 | -1 | -60 |
| Resultatførte endringer i forsikringsforpliktelser - | |||
| kontraktsfastsatte forpliktelser | -193 | -1 066 | |
| Resultatførte endringer i forsikringsforpliktelser - | |||
| særskilt investeringsportefølje | -1 313 | ||
| Midler tilordnet forsikringskontraktene - | |||
| kontraktsfastsatte forpliktelser | -6 | -29 | |
| Forsikringsrelaterte driftskostnader | -10 | -97 | |
| Andre forsikringsrelaterte kostnader | -7 | ||
| Resultat av teknisk regnskap | 0 | 3 | -6 |
| Innskudds | Pensjonskapital | Pensjonskapital | |||
|---|---|---|---|---|---|
| pensjon med | bevis uten | bevis med | |||
| (NOK mill.) | investeringsvalg | investeringsvalg | investeringsvalg | 2021 | 2020 |
| Premieinntekter for egen regning | 21 559 | 181 | 188 | 26 785 | 19 408 |
| Netto inntekter fra investeringer i | |||||
| kollektivporteføljen | 11 | 6 506 | 9 505 | ||
| Netto inntekter fra investeringer i | |||||
| investeringsvalgporteføljen | 10 765 | 4 255 | 17 646 | 10 006 | |
| Andre forsikringsrelaterte inntekter | 203 | 247 | 710 | 706 | |
| Erstatninger for egen regning | -4 262 | -111 | -17 803 | -30 466 | -13 308 |
| Resultatførte endringer i forsikringsforpliktelser - | |||||
| kontraktsfastsatte forpliktelser | -77 | -45 | -3 739 | ||
| Resultatførte endringer i forsikringsforpliktelser - | |||||
| særskilt investeringsportefølje | -27 997 | 13 488 | -18 009 | -20 182 | |
| Midler tilordnet forsikringskontraktene - | |||||
| kontraktsfastsatte forpliktelser | -986 | -539 | |||
| Forsikringsrelaterte driftskostnader | -205 | -116 | -877 | -883 | |
| Andre forsikringsrelaterte kostnader | -1 | -1 | -97 | -187 | |
| Resultat av teknisk regnskap | 62 | 3 | 257 | 1 167 | 786 |
| Ytelsesbasert uten | |||
|---|---|---|---|
| (NOK mill.) | investeringsvalg | 2021 | 2020 |
| Premieinntekter for egen regning | 6 978 | 6 978 | 613 |
| Netto inntekter fra investeringer i kollektivporteføljen | 801 | 801 | 197 |
| Netto inntekter fra investeringer i investeringsvalgporteføljen | |||
| Andre forsikringsrelaterte inntekter | 16 | 16 | |
| Erstatninger for egen regning | -583 | -583 | -452 |
| Resultatførte endringer i forsikringsforpliktelser - | |||
| kontraktsfastsatte forpliktelser | -6 816 | -6 816 | -237 |
| Resultatførte endringer i forsikringsforpliktelser - | |||
| særskilt investeringsportefølje | |||
| Midler tilordnet forsikringskontraktene - | |||
| kontraktsfastsatte forpliktelser | -325 | -325 | -82 |
| Forsikringsrelaterte driftskostnader | -99 | -99 | -49 |
| Andre forsikringsrelaterte kostnader | -2 | -2 | |
| Resultat av teknisk regnskap | -32 | -32 | -9 |
| Storebrand | Storebrand | ||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Kollektiv | Kollektiv | Gruppe | Individuell | Individuell rente/ |
Livsforsikring AS | SPP | Livsforsikring konsern | ||||
| (NOK mill.) | pensjon privat |
pensjon offentlig |
livs forsikring |
kapital forsikring |
pensjons forsikring |
Skade forsikring |
2021 | 2020 | 2021 | 2021 | 2020 |
| Finansinntekter 1) | 25 157 | 543 | 62 | 1 148 | 1 119 | 24 | 28 054 | 19 939 | 3 910 | 31 964 | 23 930 |
| Garantert rente | -22 538 | -207 | -32 | -1 111 | -1 077 | -11 | -24 976 | -16 837 | -3 217 | -28 193 | -20 813 |
| - herav tilført premiefond |
-9 | -9 | -3 | -9 | -3 | ||||||
| Avkastnings | |||||||||||
| resultat | 2 619 | 336 | 30 | 36 | 42 | 14 | 3 078 | 3 103 | 351 | 3 429 | 3 117 |
| Risikopremie | 13 | -56 | 619 | 675 | -103 | 273 | 1 421 | 1 577 | 44 | 1 465 | 1 758 |
| Risikotilskudd 1) | 193 | 50 | -671 | -400 | 136 | -244 | -935 | -1 385 | 105 | -830 | -1 376 |
| Netto gjenforsikring med videre 1) |
-10 | -32 | -1 | 4 | -38 | -38 | -10 | -49 | -41 | ||
| Risikoresultat | 196 | -6 | -84 | 275 | 33 | 33 | 447 | 153 | 139 | 586 | 341 |
| Administrasjons | |||||||||||
| premie 1) | 1 504 | 35 | 84 | 208 | 127 | 55 | 2 013 | 1 884 | 1 737 | 3 751 | 3 515 |
| Driftskostnader | -877 | -99 | -63 | -228 | -124 | -51 | -1 442 | -1 362 | -1 017 | -2 459 | -2 360 |
| Administrasjons resultat |
628 | -64 | 21 | -20 | 3 | 4 | 571 | 522 | 721 | 1 292 | 1 155 |
| Øvrig 2) | 51 | 51 | 51 | ||||||||
| Pris på rentegaranti | 239 | 30 | 268 | 222 | 268 | 222 | |||||
| Fortjenesteelement risiko |
33 | 8 | 41 | 37 | 41 | 37 | |||||
| Bransjeresultat | |||||||||||
| brutto | 3 765 | 305 | -33 | 291 | 79 | 50 | 4 456 | 4 037 | 1 211 | 5 668 | 4 872 |
| Netto til/fra tilleggs | |||||||||||
| avsetninger | -1 612 | -11 | -1 | -20 | -1 644 | -2 524 | -1 644 | -2 524 | |||
| Avkastningsresultat tilført kunder |
-886 | -325 | -1 211 | -508 | -1 211 | -508 | |||||
| Risikoresultat tilført | |||||||||||
| kunder | -100 | -100 | -113 | -100 | -113 | ||||||
| Annen tilordning av overskudd til kunder |
-65 | -19 | -84 | -84 | -84 | -84 | |||||
| Resultat av teknisk regnskap (til eier) |
1 167 | -32 | -33 | 225 | 39 | 50 | 1 417 | 808 | 1 211 | 2 628 | 1 643 |
| - herav avsatt til risikoutjevnings |
|||||||||||
| fond | 114 | -6 | 109 | -27 | 109 | -27 |
1) Postene andre forsikringsrelaterte inntekter (i note 20) og andre forsikringsrelaterte kostnader (i note 26) er fordelt etter art.
2) Består av egenkapitalbidrag og egenkapitaltilskudd ved overtakelse av porteføljer
| Storebrand | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Livsforsikring AS | |||||||
| Med | Uten rett til andel | ||||||
| (NOK mill.) | overskuddsdeling | overskudd | Investeringsvalg | 2021 | 2020 | ||
| Finansinntekter 1) | 86 | 74 | 988 | 1 148 | 1 010 | ||
| Garantert rente | -72 | -52 | -988 | -1 111 | -999 | ||
| Avkastningsresultat | 15 | 22 | -0 | 36 | 11 | ||
| Risikopremie | 183 | 487 | 6 | 675 | 628 | ||
| Risikotilskudd 1) | -109 | -285 | -6 | -400 | -373 | ||
| Netto gjenforsikring med videre 1) | -1 | -1 | |||||
| Risikoresultat | 74 | 201 | 0 | 275 | 254 | ||
| Administrasjonspremie 1) | 47 | 78 | 83 | 208 | 164 | ||
| Driftskostnader | -37 | -114 | -78 | -228 | -185 | ||
| Administrasjonsresultat | 11 | -35 | 5 | -20 | -22 | ||
| Bransjeresultat brutto | 99 | 187 | 5 | 291 | 244 | ||
| Netto til/fra tilleggsavsetninger | -1 | -1 | -4 | ||||
| Annen tilordning av overskudd | -65 | -65 | -75 | ||||
| Resultat av teknisk regnskap | 34 | 187 | 5 | 225 | 164 |
1) Postene andre forsikringsrelaterte inntekter (i note 20) og andre forsikringsrelaterte kostnader (i note 26) er fordelt etter art.
| Storebrand | ||||
|---|---|---|---|---|
| Med | Livsforsikring AS | |||
| (NOK mill.) | overskuddsdeling | Investeringsvalg | 2021 | 2020 |
| Finansinntekter 1) | 338 | 781 | 1 119 | 838 |
| Garantert rente | -296 | -781 | -1 077 | -828 |
| Avkastningsresultat | 42 | -0 | 42 | 9 |
| Risikopremie | -100 | -2 | -103 | -101 |
| Risikotilskudd 1) | 135 | 1 | 136 | 120 |
| Netto gjenforsikring med videre 1) | ||||
| Risikoresultat | 35 | -1 | 33 | 19 |
| Administrasjonspremie 1) | 41 | 86 | 127 | 117 |
| Driftskostnader | -58 | -67 | -124 | -127 |
| Administrasjonsresultat | -17 | 20 | 3 | -10 |
| Bransjeresultat brutto | 60 | 19 | 79 | 19 |
| Netto til/fra tilleggsavsetninger | -20 | -20 | -8 | |
| Annen tilordning av overskudd | -19 | -19 | -9 | |
| Resultat av teknisk regnskap | 21 | 19 | 39 | 2 |
1) Postene andre forsikringsrelaterte inntekter (i note 20) og andre forsikringsrelaterte kostnader (i note 26) er fordelt etter art.
| Foretakspensjon | Fripoliser | Fripoliser | Tjenestepensjon | Tjenestepensjon | Pensjonsbevis | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| uten | uten | med | uten | med | uten | |
| (NOK mill.) | investeringsvalg | investeringsvalg | investeringsvalg | investeringsvalg | investeringsvalg | investeringsvalg |
| Finansinntekter 1) | 939 | 6 286 | 2 235 | 159 | 391 | 8 |
| Garantert rente | -468 | -4 284 | -2 236 | -55 | -391 | |
| - herav tilført premiefond | -8 | |||||
| Avkastningsresultat | 471 | 2 003 | -0 | 104 | 0 | 8 |
| Risikopremie | -68 | -557 | -87 | -259 | ||
| Risikotilskudd 1) | 21 | 834 | 42 | 272 | ||
| Netto gjenforsikring med videre 1) | -1 | -1 | ||||
| Risikoresultat | -48 | 276 | -45 | 13 | ||
| Administrasjonspremie 1) | 100 | 486 | 156 | 23 | 10 | 1 |
| Driftskostnader | -153 | -259 | -19 | -17 | -10 | |
| Administrasjonsresultat | -53 | 227 | 137 | 5 | 0 | 1 |
| Øvrig 2) | 51 | |||||
| Pris på rentegaranti | 215 | 24 | ||||
| Fortjenesteelement risiko | 28 | |||||
| Bransjeresultat brutto | 612 | 2 557 | 92 | 146 | 0 | 9 |
| Netto til/fra tilleggsavsetninger | -185 | -1 383 | -40 | |||
| Avkastningsresultat tilført kunder | -286 | -500 | -64 | -6 | ||
| Risikoresultat tilført kunder | -139 | 45 | -6 | |||
| Resultat av teknisk regnskap | 141 | 535 | 136 | 36 | 0 | 3 |
| -herav avsatt til risikoutjevningsfond | -48 | 156 | 6 |
1) Postene andre forsikringsrelaterte inntekter (i note 20) og andre forsikringsrelaterte kostnader (i note 26) er fordelt etter art. 2) Består av egenkapitalbidrag og egenkapitaltilskudd ved overtakelse av porteføljer
| Storebrand Livsforsikring AS | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Tjeneste | Innskudds | Pensjons | Pensjons | |||
| pensjonsordnin | pensjon | kapitalbevis | kapitalbevis | |||
| ger uten rett til | med | uten | med | |||
| (NOK mill.) | overskudd | investeringsvalg | investeringsvalg | investeringsvalg | 2021 | 2020 |
| Finansinntekter 1) | 106 | 10 765 | 13 | 4 255 | 25 157 | 17 875 |
| Garantert rente | -77 | -10 765 | -7 | -4 255 | -22 538 | -14 902 |
| - herav tilført premiefond | -1 | -9 | -3 | |||
| Avkastningsresultat | 29 | -0 | 5 | -0 | 2 619 | 2 973 |
| Risikopremie | 984 | 13 | ||||
| Risikotilskudd 1) | -976 | 193 | 63 | |||
| Netto gjenforsikring med videre 1) | -8 | -10 | -27 | |||
| Risikoresultat | 0 | -0 | 196 | 36 | ||
| Administrasjonspremie 1) | 86 | 267 | 3 | 373 | 1 504 | 1 466 |
| Driftskostnader | -97 | -205 | -116 | -877 | -883 | |
| Administrasjonsresultat | -11 | 62 | 3 | 257 | 628 | 582 |
| Øvrig 2) | 51 | 0 | ||||
| Pris på rentegaranti | 239 | 209 | ||||
| Fortjenesteelement risiko | 5 | 33 | 33 | |||
| Bransjeresultat brutto | 23 | 62 | 8 | 257 | 3 765 | 3 834 |
| Netto til/fra tilleggsavsetninger | -5 | -1 612 | -2 508 | |||
| Avkastningsresultat tilført kunder | -29 | -886 | -430 | |||
| Risikoresultat tilført kunder | -100 | -109 | ||||
| Resultat av teknisk regnskap | -6 | 62 | 3 | 257 | 1 167 | 786 |
| -herav avsatt til risikoutjevningsfond | 114 | -32 |
1) Postene andre forsikringsrelaterte inntekter (i note 20) og andre forsikringsrelaterte kostnader (i note 26) er fordelt etter art.
2) Består av egenkapitalbidrag og egenkapitaltilskudd ved overtakelse av porteføljer
| Ytelsesbasert uten | Storebrand Livsforsikring AS | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| (NOK mill.) | investeringsvalg | 2021 | 2020 | ||
| Finansinntekter 1) | 543 | 543 | 143 | ||
| Garantert rente | -207 | -207 | -62 | ||
| Avkastningsresultat | 336 | 336 | 81 | ||
| Risikopremie | -56 | -56 | -7 | ||
| Risikotilskudd 1) | 50 | 50 | 15 | ||
| Netto gjenforsikring med videre 1) | |||||
| Risikoresultat | -6 | -6 | 9 | ||
| Administrasjonspremie 1) | 35 | 35 | 19 | ||
| Driftskostnader | -99 | -99 | -49 | ||
| Administrasjonsresultat | -64 | -64 | -30 | ||
| Pris på rentegaranti | 30 | 30 | 13 | ||
| Fortjenesteelement risiko | 8 | 8 | 4 | ||
| Bransjeresultat brutto | 305 | 305 | 76 | ||
| Netto til/fra tilleggsavsetninger | -11 | -11 | -3 | ||
| Avkastningsresultat tilført kunder | -325 | -325 | -78 | ||
| Risikoresultat tilført kunder | -4 | ||||
| Resultat av teknisk regnskap | -32 | -32 | -9 | ||
| -herav avsatt til risikoutjevningsfond | -6 | -6 | 4 |
1) Postene andre forsikringsrelaterte inntekter (i note 20) og andre forsikringsrelaterte kostnader (i note 26) er fordelt etter art.
| Kollektiv pensjon | Kollektiv pensjon | Gruppelivs | Individuell | Individuell rente/ | Storebrand | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (NOK mill.) | privat | offentlig | forsikring | kapitalforsikring | pensjonsforsikring | Skadeforsikring | Livsforsikring AS |
| 2021 | 106 | 10 | 4 | 981 | 141 | 21 | 1 263 |
| 2020 | 305 | 0 | 11 | 858 | 125 | 18 | 1 316 |
Salg består av nysalg og forbedringssalg med fradrag for forsikringer der første premie ikke blir betalt. Tilflyttede reserver (note 17) er ikke med i tallene.
| Individuell | Storebrand Livsforsikring AS | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Kollektiv | Kollektiv | Individuell | rente og | |||
| pensjons | pensjons | kapital | pensjons | |||
| (NOK mill.) | forsikring privat | forsikring offentlig | forsikring | forsikring | 2021 | 2020 |
| Mottatte midler | ||||||
| Premiereserve | 12 245 | 6 089 | 12 | 119 | 18 466 | 6 051 |
| Tilleggsavsetning | -20 | 744 | 724 | 27 | ||
| Flytting av premiereserver med videre | 12 225 | 6 833 | 12 | 119 | 19 190 | 6 078 |
| Premiefond | ||||||
| Antall kontrakter/kunder | 141 240 | 48 | 106 | 310 | 141 704 | 9 034 |
| Fraflyttede midler | ||||||
| Premiereserve | -21 703 | -31 | -36 | -21 769 | -4 998 | |
| Tilleggsavsetning | -15 | -16 | -8 | |||
| Kursreserver | -19 | -19 | -15 | |||
| Flytting av premiereserver med videre | -21 737 | -31 | -37 | -21 805 | -5 021 | |
| Premiefond | -54 | |||||
| Antall kontrakter/kunder | 212 799 | 247 | 678 | 213 724 | 13 625 |
| Storebrand Livsforsikring konsern | Storebrand Livsforsikring AS | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| (NOK mill.) | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |
| Renter utlån | 503 | 602 | 489 | 577 | |
| Renter bank | 6 | 12 | 2 | 10 | |
| Renter obligasjoner og andre rentebærende papirer til virkelig | |||||
| verdi | 3 042 | 2 670 | 2 119 | 1 574 | |
| Renter obligasjoner til amortisert kost | 3 944 | 3 934 | 3 944 | 3 934 | |
| Renter derivater | 1 318 | 1 032 | 363 | 410 | |
| Renteinntekt for øvrig | -459 | -569 | -221 | -334 | |
| Utbytte | 636 | 682 | 636 | 553 | |
| Sum renteinntekt og utbytte med videre på finansielle | |||||
| eiendeler | 8 991 | 8 365 | 7 332 | 6 726 | |
| Verdiendring eiendom | 933 | 494 | |||
| Verdiendring aksjer | 42 019 | 7 826 | 12 852 | 3 058 | |
| Verdiendring obligasjoner og sertifikater | -2 066 | 1 225 | -1 913 | 1 040 | |
| Verdiendring derivater | -4 847 | 3 915 | -2 451 | 2 831 | |
| Verdiendring utlån | -5 | -5 | |||
| Sum verdiendringer på investeringer | 36 039 | 13 455 | 8 487 | 6 925 | |
| Realisert gevinst aksjer | 10 947 | 5 857 | 9 417 | 5 220 | |
| Realisert gevinst obligasjoner og sertifikater | -190 | 97 | -9 | 247 | |
| Realisert gevinst derivater | 5 458 | -1 325 | 4 492 | -2 964 | |
| Realisert gevinst obligasjoner til amortisert kost | 293 | 450 | 293 | 450 | |
| Realisert gevinst andre investeringer | -202 | 334 | -202 | 332 | |
| Agio aksjer | 119 | 247 | -91 | 634 | |
| Agio obligasjoner og sertifikater | 181 | -21 | -121 | 485 | |
| Agio derivater | -4 591 | 1 782 | -3 576 | 1 438 | |
| Agio obligasjoner til amortisert kost | 1 | 208 | 1 | 208 | |
| Agio diverse | -51 | 13 | 32 | 109 | |
| Sum realisert gevinst og tap på investeringer | 11 964 | 7 642 | 10 237 | 6 159 | |
| Rentekostnader ansvarlig lån | -405 | -356 | -405 | -356 | |
| Sum rentekostnader | -405 | -356 | -405 | -356 |
| Storebrand Livsforsikring konsern | ||
|---|---|---|
| (NOK mill.) | 2021 | 2020 |
| Leieinntekter fra eiendommer 1) | 1 589 | 1 648 |
| Driftskostnader (inkludert vedlikehold og reparasjoner) som gjelder eiendommer 2) | -381 | -393 |
| Resultat minoritet definert som gjeld | -183 | -68 |
| Netto driftsinntekter eiendom | 1 025 | 1 187 |
| Realisert gevinst/tap | 206 | 0 |
| Endring i virkelig verdi investeringseiendommer | 933 | 494 |
| Sum inntekter eiendom | 2 164 | 1 680 |
| 1) Herav eiendommer til eget bruk | 104 | 97 |
| 2) Herav eiendommer til eget bruk | -42 | -42 |
| Storebrand Livsforsikring konsern | Storebrand Livsforsikring AS | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| (NOK mill.) | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |
| Renteinntekter forsikring | 16 | 3 | 16 | 3 | |
| Forvaltningsgebyrer | 126 | 127 | |||
| Øvrige forsikringsrelaterte gebyrer | 89 | 79 | 89 | 79 | |
| Returprovisjoner | 1330 | 1210 | 752 | 733 | |
| Andre inntekter | 11 | 6 | 5 | ||
| Sum andre forsikringsrelaterte inntekter | 1 573 | 1 426 | 863 | 815 |
| Storebrand Livsforsikring konsern | Storebrand Livsforsikring AS | |||
|---|---|---|---|---|
| (NOK mill.) | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 |
| Renter på driftsbankkonti | 3 | 2 | 3 | 2 |
| Driftsinntekter i selskaper utenom forsikring | 155 | 153 | ||
| Kickback investeringsvalg | 7 | |||
| Gevinst ved utkjøp minoritet | 17 | |||
| Gevinst ved salg av datterselskap | 388 | |||
| Andre inntekter | 13 | 26 | 9 | 2 |
| Sum andre inntekter | 565 | 198 | 12 | 4 |
| Storebrand Livsforsikring konsern | Storebrand Livsforsikring AS | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| (NOK mill.) | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |
| Lønn og personalkostnader egne salgsressurser | -275 | -257 | -180 | -161 | |
| Andre salgskostnader egne salgsressurser | -251 | -258 | -37 | -32 | |
| Provisjoner til eksterne distributører | -240 | -267 | -26 | -22 | |
| Sum salgskostnader | -766 | -782 | -243 | -216 | |
| Endring i aktiverte salgskostnader | 29 | 68 |
De ansatte i Storebrand i Norge har en innskuddsbasert pensjonsordning. I en innskuddsordning setter foretaket av et avtalt tilskudd til en pensjonskonto. Den fremtidige pensjonen er avhengig av bidragenes størrelse og avkastningen på pensjonskontoen. Når innskuddene er betalt har foretaket ingen ytterligere betalingsforpliktelser knyttet til innskuddspensjonen, og innbetalingen til pensjonskonto kostnadsføres fortløpende. Det er av regulatoriske årsaker ikke anledning til spare for lønn som overstiger 12G i innskuddspensjon. Storebrand har for ansatte med lønn over 12G en pensjonssparing i spareproduktet Ekstrapensjon.
Premiesatser og innhold for innskuddspensjonsordningen er følgende:
De norske selskapene er med i Fellesordningen for avtalefestet pensjon AFP. Den private AFP-ordningen gir et livslangt tillegg til den ordinære pensjonen og er en flerforetaksordning pensjonsordning, men det foreligger ikke tilgjengelig pålitelig informasjon for innregning av forpliktelsen i balansen. Ordningen blir finansiert gjennom årlig premie som fastsettes som en prosent av lønn mellom 1 og 7,1G, og premiesatsen i 2021 var på 2,5 %.
Det foreligger også pensjonsforpliktelser for ytelsesordning knyttet til driftspensjoner for enkelte tidligere ansatte og tidligere styremedlemmer.
Pensjonen for ansatte i SPP i Sverige følger de Bankanställdas Tjänstepensionsplan (BTP).
SPP har en innskuddsbasert tjenestepensjon som kalles BTP1. Alle nyansatte fra og med 01.01.2014 meldes inn i denne pensjonsavtalen. I BTP1 betaler arbeidsgiveren en premie til pensjonssparing beregnet ut fra pensjonsgivende lønn opp til 30" inkomstbasbelopp". I forsikringen inngår alderspensjon med eller uten dødlighetsarv, uførepensjon og barnepensjon. Premien beregnes uavhengig av alder og beregnes primært ut fra månedslønnen. Premien betales månedlig i to deler, en fast del som er 2,5 prosent av pensjonsgivende lønn opp til og med 7,5 "inkomstbasbelopp". Premiens valgfrie del er 2 prosent av lønn opp til og med 7,5 "inkomstbasbelopp" samt 30 prosent av lønn mellom 7,5 og 30 "inkomstbasbelopp".
Pensjonen i avtalen BTP2 (ytelsesbestemt tjenestepensjon som er en lukket ordning) utgjør 10 prosent av årslønnen opp til 7,5 "inkomstbasbelopp" ("inkomstbasbeloppet" utgjorde i 2021 SEK 68 200 og blir i 2022 SEK 71 000), 65 prosent av lønn i intervallet i 7,5 til 20 og 32,5 prosent i intervallet 20 til 30. På lønn som overstiger 30 "inkomstbasbelopp" beregnes ingen alderspensjon. Full opptjeningstid oppnås etter 30 års medlemskap i pensjonsordningen. Utover den ytelsesbaserte delen finnes også en mindre innskuddsdel innen BTP-planen. For denne del får den ansatte selv velge plasseringsform (tradisjonell forsikring eller fondsforsikring). Den innskuddsbaserte delen er 2 prosent av årslønn.
I SPP har administrerende direktør en pensjonsalder på 65 år. Administrerende direktør omfattes av BTP1. I tillegg har administrerende direktør en innskuddsbasert tilleggspensjon tegnet i SPP. Premien på denne forsikringen utgjør 20 prosent av lønn som overstiger 30 "inkomstbasbelopp".
| (NOK mill.) | 2021 | 2020 |
|---|---|---|
| Nåverdi av forsikret pensjonsforpliktelse | 981 | 1 204 |
| Virkelig verdi av pensjonsmidler | -1 003 | -1 050 |
| Netto pensjonsforpliktelse/-midler forsikret ordning | -22 | 154 |
| Netto pensjonsforpliktelse/-midler forsikret ordning | -22 | 154 |
| Øvre grense pensjonseiendel 1) | 31 | |
| Nåverdi av uforsikret pensjonsforpliktelse | 22 | 26 |
| Netto pensjonsforpliktelse i balansen | 31 | 180 |
Inkluderer arbeidsgiveravgift på netto underfinansiert forpliktelse som inngår i bruttoforpliktelsen.
1) Pensjonsmilder som ikke kan balanseføres
| (NOK mill.) | 2021 | 2020 |
|---|---|---|
| Pensjonsforpliktelser | 31 | 180 |
| (NOK mill.) | 2021 | 2020 |
|---|---|---|
| Pensjonsforpliktelse 1.1 | 1 230 | 1 051 |
| Periodens pensjonsopptjening | 13 | 14 |
| Rentekostnader på forpliktelsen | 13 | 17 |
| Estimatavvik | -144 | 72 |
| Utbetalt pensjon | -33 | -35 |
| Pensjonsforpliktelse tilgang/avgang og omregningsdifferanser | -75 | 110 |
| Pensjonsforpliktelse 31.12. | 1 003 | 1 230 |
| (NOK mill.) | 2021 | 2020 |
|---|---|---|
| Virkelig verdi av pensjonsmidler 1.1 | 1 050 | 951 |
| Forventet avkastning | 11 | 15 |
| Estimatavvik | 11 | -16 |
| Innbetalte premier | 25 | 22 |
| Utbetalte pensjoner | -27 | -30 |
| Pensjonsmidler tilgang/avgang og omregningsdifferanser | -67 | 107 |
| Pensjonsmidler 31.12. | 1 003 | 1 050 |
| Forventede innbetalinger av premie (ytelse) i 2022 | 19 |
|---|---|
| Forventede innbetalinger av premie (innskudd) i 2022 | 128 |
| Forventede innbetalinger til AFP i 2022 | 12 |
| Forventede utbetalinger over drift (usikret ordning) i 2022 | 32 |
| Storebrand Livsforsikring AS | SPP Pension & Försäkring AB | |||
|---|---|---|---|---|
| 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |
| Eiendommer til virkelig verdi | 13 % | 15 % | 12 % | 12 % |
| Obligasjoner til amortisert kost | 39 % | 34 % | ||
| Utlån til amortisert kost | 15 % | 20 % | 18 % | 18 % |
| Aksjer og andeler til virkelig verdi | 13 % | 12 % | 13 % | 13 % |
| Obligasjoner til virkelig verdi | 19 % | 17 % | 57 % | 57 % |
| Andre kortsiktige finansielle eiendeler | 1 % | 3 % | ||
| Sum | 100 % | 100 % | 100 % | 100 % |
| Bokført avkastning på eiendelene | 4,5 % | 4,4 % | 1,9 % | 4,8 % |
Tabellen viser prosentvis plassering av pensjonsmidlene som administreres av Storebrand Livsforsikring og SPP Pension & Försäkring AB ved utgangen av året . Finansielle instrumenter verdsettes på tre forskjellige nivåer. Fordeling av de enkelte klasser av finansielle instrumenter på nivåer fremgår av note 13.
| (NOK mill.) | 2021 | 2020 |
|---|---|---|
| Periodens pensjonsopptjening | 13 | 14 |
| Netto rentekostnad/avkastning | 2 | 2 |
| Sum ytelsesbaserte ordninger | 14 | 16 |
| Periodens innbetaling til innskuddsordninger | 159 | 149 |
| Periodens kostnad til AFP (inkl. AGA) | 17 | 12 |
| Netto pensjonskostnad resultatført i perioden | 190 | 177 |
| (NOK mill.) | 2021 | 2020 |
|---|---|---|
| Tap (gevinst) - endring i diskonteringsrenten | -106 | 89 |
| Tap (gevinst) - endring i andre økonomiske forutsetninger | -33 | -12 |
| Tap (gevinst) - opplevd DBO | -2 | |
| Tap (gevinst) - opplevd Pensjonsmidler | -16 | 12 |
| Investerings-/administrasjonskostnader | 1 | |
| Øvre grense pensjonsmidler | 31 | |
| Aktuarielt tap (gevinst) i perioden | -124 | 88 |
| Storebrand Livsforsikring AS | SPP Pension & Försäkring AB | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | ||
| Diskonteringsrente | 2,0 % | 1,5 % | 1,8 % | 1,2 % | |
| Forventet lønnsvekst | 2,25 % | 1,75 % | 3,5 % | 3,5 % | |
| Forventet årlig regulering folketrygd | 2,25 % | 1,75 % | |||
| Forventet årlig regulering utbetaling av pensjoner | 2,0 % | 2,0 % | |||
| Uførhetstabell | KU | KU | |||
| Dødelighetstabell | K2013BE | K2013BE | DUS14 | DUS14 |
Fastsettelse av økonomiske forutsetninger er basert på reglene i IAS 19. Det vil særlig være betydelig usikkerhet knyttet til langsiktige antagelser som fremtidig inflasjon, realrente, reallønnsvekst og G-regulering.
Det er i Norge benyttet en diskonteringsrente fastsatt med utgangspunkt i obligasjoner med fortrinnsrett (OMF). Basert på observert markedsog volumutvikling må det norske OMF-markedet etter Storebrands oppfatning defineres som et dypt marked.
Ved fastsettelse av økonomiske forutsetninger vurderes også bedriftsspesifikke forhold herunder forventet vekst i direkte lønn.
I Norge er det standardiserte forutsetninger om døds-/uføreutvikling samt andre demografiske faktorer utarbeidet av Finansnæringens Fellesorganisasjon. Det ble med virkning fra 2014 innført et nytt dødelighetsgrunnlag K2013 for kollektive pensjonsforsikringer i livsforsikringsselskaper og pensjonskasser. Storebrand har benyttet dødelighetstabell K2013BE (beste estimat) i aktuarberegningene per 31.12.2021.
De aktuarielle forutsetningene i Sverige følger bransjens felles dødlighetstabell DUS14 justert for selskapsspesifikke forskjeller. Fratredelseshyppigheten er beregnet til i gjennomsnitt 4 prosent per år.
Risikoen for Storebrand knyttet til pensjonsordningen er knyttet til de endringer i de økonomiske -og aktuarielle forutsetninger som må benyttes i beregningene, og den faktiske avkastningen på pensjonsmidlene. Pensjonsforpliktelsen er spesielt sensitiv overfor endringer i diskonteringsrenten. En reduksjon i diskonteringsrenten vil isolert sett medføre en økning i pensjonsforpliktelsen.
For de norske selskapene som har gått over til innskuddspensjon fra 1. januar 2015 er det ikke beregnet sensitivitet, og tallene nedenfor viser sensitiviteten for de svenske selskapene.
Følgende estimater er basert på fakta og omstendigheter per 31. desember 2021, og beregnet for hver enkelt når alle andre forutsetninger holdes konstante.
| Sverige | Diskonteringsrente | Forventet lønnsvekst | Dødelighet - endring i forventet levealder |
|||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 1,0 % | -1,0 % | 1,0 % | -1,0 % | +1 ÅR | -1 ÅR | |
| Prosentvis endring i pensjon: | ||||||
| Pensjonsforpliktelse | -8 % | 10 % | -2 % | -4 % | 2 % | -2 % |
| Periodens netto pensjonskostnader | -10 % | 13 % | 5 % | -4 % | 1 % | -1 % |
Storebrandkonsernet har landspesifikke pensjonsordninger.
De ansatte i Storebrand i Norge har en innskuddsbasert pensjonsordning. I en innskuddsordning setter foretaket av et avtalt tilskudd til en pensjonskonto. Den fremtidige pensjonen er avhengig av bidragenes størrelse og avkastningen på pensjonskontoen. Når innskuddene er betalt har foretaket ingen ytterligere betalingsforpliktelser knyttet til innskuddspensjonen, og innbetalingen til pensjonskonto kostnadsføres fortløpende. Det er av regulatoriske årsaker ikke anledning til spare for lønn som overstiger 12G i innskuddspensjon. Storebrand har for ansatte med lønn over 12G en pensjonssparing i spareproduktet Ekstrapensjon.
Premiesatser og innhold for innskuddspensjonsordningen er følgende:
De norske selskapene er med i Fellesordningen for avtalefestet pensjon AFP. Den private AFP-ordningen gir et livslangt tillegg til den ordinære pensjonen og er en flerforetaksordning pensjonsordning, men det foreligger ikke tilgjengelig pålitelig informasjon for innregning av forpliktelsen i balansen. Ordningen blir finansiert gjennom årlig premie som fastsettes som en prosent av lønn mellom 1 og 7,1G, og premiesatsen i 2021 var på 2,5 %.
Det foreligger også pensjonsforpliktelser for ytelsesordning knyttet til driftspensjoner for enkelte tidligere ansatte og tidligere styremedlemmer.
| (NOK mill.) | 2021 | 2020 |
|---|---|---|
| Nåverdi av forsikret pensjonsforpliktelse | 13 | 16 |
| Virkelig verdi av pensjonsmidler | -34 | -33 |
| Netto pensjonsforpliktelse/-midler forsikret ordning | -21 | -18 |
| Nåverdi av uforsikret pensjonsforpliktelse | 22 | 25 |
| Netto pensjonsforpliktelse i balansen | 2 | 7 |
Inkluderer arbeidsgiveravgift på netto underfinansiert forpliktelse. Arbeidsgiveravgift inngår i bruttoforpliktelsen.
| (NOK mill.) | 2021 | 2020 |
|---|---|---|
| Pensjonseiendel | 21 | 18 |
| Pensjonsforpliktelser | 22 | 25 |
| (NOK mill.) | 2021 | 2020 |
|---|---|---|
| Pensjonsforpliktelse 1.1 | 41 | 42 |
| Rentekostnader på forpliktelsen | 1 | 1 |
| Estimatavvik | -2 | 1 |
| Utbetalt pensjon | -4 | -3 |
| Pensjonsforpliktelse 31.12. | 35 | 41 |
| (NOK mill.) | 2021 | 2020 |
|---|---|---|
| Virkelig verdi av pensjonsmidler 1.1 | 33 | 35 |
| Forventet avkastning | 1 | 1 |
| Estimatavvik | -2 | |
| Pensjonsmidler 31.12. | 34 | 33 |
| Forventede innbetalinger av premie (ytelse) i 2022 | 1 | |
| Forventede innbetalinger av premie (innskudd) i 2022 | 76 | |
| Forventede innbetalinger til AFP i 2022 | 12 | |
| Forventede utbetalinger over drift (usikret ordning) i 2022 | 4 |
| Storebrand Livsforsikring AS | ||
|---|---|---|
| 2021 | 2020 | |
| Eiendommer til virkelig verdi | 13 % | 15 % |
| Obligasjoner til amortisert kost | 39 % | 34 % |
| Utlån til amortisert kost | 15 % | 20 % |
| Aksjer og andeler til virkelig verdi | 13 % | 12 % |
| Obligasjoner til virkelig verdi | 19 % | 17 % |
| Andre kortsiktige finansielle eiendeler | 1 % | 3 % |
| Sum | 100 % | 100 % |
| Bokført avkastning på eiendelene | 4,5 % | 4,4 % |
Tabellen viser prosentvis plassering av pensjonsmidlene som administreres av Storebrand Livsforsikring ved utgangen av året . Finansielle instrumenter verdsettes på tre forskjellige nivåer. Fordeling av de enkelte klasser av finansielle instrumenter på nivåer fremgår av note 13.
| (NOK mill.) | 2021 | 2020 |
|---|---|---|
| Sum ytelsesbaserte ordninger | 0 | 0 |
| Periodens kostnad til innskuddsordninger | 83 | 79 |
| Periodens kostnad til AFP (inkl. AGA) | 12 | 11 |
| Netto pensjonskostnad resultatført i perioden | 96 | 91 |
| (NOK mill.) | 2021 | 2020 |
|---|---|---|
| Tap (gevinst) - endring i diskonteringsrenten | -2 | 3 |
| Tap (gevinst) - opplevd DBO | -2 | |
| Investerings-/administrasjonskostnader | 2 | |
| Aktuarielt tap (gevinst) i perioden | -2 | 3 |
| 2021 | 2020 | |
|---|---|---|
| Diskonteringsrente | 2,0 % | 1,5 % |
| Forventet lønnsvekst | 2,25 % | 1,75 % |
| Forventet årlig regulering folketrygd | 2,25 % | 1,75 % |
| Forventet årlig regulering utbetaling av pensjoner | ||
| Uførhetstabell | KU | KU |
| Dødelighetstabell | K2013BE | K2013BE |
Fastsettelse av økonomiske forutsetninger er basert på reglene i IAS 19. Det vil særlig være betydelig usikkerhet knyttet til langsiktige antagelser som fremtidig inflasjon, realrente, reallønnsvekst og G-regulering.
Det er i Norge benyttet en diskonteringsrente fastsatt med utgangspunkt i obligasjoner med fortrinnsrett (OMF). Basert på observert markedsog volumutvikling må det norske OMF-markedet etter Storebrands oppfatning defineres som et dypt marked.
Ved fastsettelse av økonomiske forutsetninger vurderes også bedriftsspesifikke forhold herunder forventet vekst i direkte lønn.
I Norge er det standardiserte forutsetninger om døds-/uføreutvikling samt andre demografiske faktorer utarbeidet av Finansnæringens Fellesorganisasjon. Det ble med virkning fra 2014 innført et nytt dødelighetsgrunnlag K2013 for kollektive pensjonsforsikringer i livsforsikringsselskaper og pensjonskasser. Storebrand har benyttet dødelighetstabell K2013BE (beste estimat) i aktuarberegningene per 31.12.2021.
Risikoen for Storebrand knyttet til pensjonsordningen er knyttet til de endringer i de økonomiske -og aktuarielle forutsetninger som må benyttes i beregningene, og den faktiske avkastningen på pensjonsmidlene. Pensjonsforpliktelsen er spesielt sensitiv overfor endringer i diskonteringsrenten. En reduksjon i diskonteringsrenten vil isolert sett medføre en økning i pensjonsforpliktelsen.
For de norske selskapene som har gått over til innskuddspensjon fra 1. januar 2015 er det ikke beregnet sensitivitet.
Geir Holmgren er administrerende direktør i Storebrand Livsforsikring AS. Han har en lønnsgaranti på 12 måneder etter ordinær oppsigelsestid. Alle arbeidsrelaterte inntekter inklusive konsulentoppdrag kommer til fradrag.
Selskapet har ingen forpliktelser overfor styrets leder ved opphør eller endring av vervet. Selskapet betaler styreansvarsforsikringer for sine styremedlemmer.
Storebrand har etablert en bonusordning for ansatte. Bonusordningen er knyttet til selskapets verdiskapning, samt individuelle prestasjoner.
| Total | Årets | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| godtgjørelse | pensjons | Lønnsgaranti | Eier antall | ||||
| Tusen kroner | Ordinær lønn 1) | Andre ytelser 2) | opptjent i året | opptjening | (mnd) | Lån 3) | aksjer 4) |
| Geir Holmgren | 5 025 | 202 | 5 227 | 945 | 12 | 6 035 | 100 770 |
| Odd Arild Grefstad | 7 638 | 185 | 7 823 | 1 493 | 24 | 5 384 | 221 242 |
| Lars Aa. Løddesøl | 5 900 | 201 | 6 101 | 1 130 | 18 | 10 000 | 140 384 |
| Heidi Skaaret | 5 053 | 177 | 5 230 | 950 | 12 | 3 009 | 110 379 |
| Karin Greve-Isdahl | 3 210 | 41 | 3 251 | 566 | 12 | 18 598 | 29 551 |
| Trygve Håkedal | 3 527 | 41 | 3 568 | 629 | 12 | 8 989 | 24 848 |
| Tove Selnes | 3 215 | 168 | 3 382 | 562 | 12 | 11 282 | 29 538 |
| Terje Løken 5) | 3 527 | 158 | 3 686 | 629 | 12 | 6 786 | 24 695 |
| Staffan Hansèn | 6 528 | 28 | 6 555 | 1 682 | 12 | 99 083 | |
| Jan Erik Saugestad | 6 531 | 153 | 6 684 | 1 256 | 12 | 1 200 | 120 176 |
| Sum 2021 | 50 154 | 1 354 | 51 507 | 9 842 | 71 284 | 900 666 | |
| Sum 2020 | 47 812 | 1 498 | 49 310 | 9 598 | 69 128 | 664 613 |
Operasjonelt ansvar i Storebrand konsernet går på tvers av juridisk struktur og ledende ansatte for en juridisk enhet kan være avvikende fra ansatteforholdet. 1) En andel av konsernledelsens fastlønn vil være bundet til kjøp av fysisk STB-aksjer med 3 års bindingstid. Kjøp av aksjer vil foregå en gang per år.
2) Omfatter bilgodtgjørelse, telefon, forsikring, rentefordel, andre trekkpliktige ytelser.
3) Ansatte kan låne inntil 7 millioner kroner til subsidierte priser mens overskytende lånebeløp følger markedsrente.
4) Oversikten viser antall aksjer eid av vedkommende person, samt nærmeste familie og selskaper der vedkommende har bestemmende innflytelse, jamfør regnskapsloven §7-26.
5) Terje Løken fratrådte sin stilling 31. desember 2021. Ettersom Løken går inn i en annen stilling utenfor Storebrand-konsernet, vil det ikke bli utbetalt etterlønn.
| Tusen kroner | Godtgjørelse | Eier antall aksjer 1) | Lån 2) |
|---|---|---|---|
| Styret | |||
| Odd Arild Grefstad | 221 242 | 5 384 | |
| Jan Otto Risebrobakken | 8 962 | 5 386 | |
| Hans Henrik Klouman | 236 | ||
| Vibeke Hammer Madsen | 236 | 780 | |
| Martin Skancke | 236 | 30 000 | |
| Trond Thire | 101 | 595 | 7 250 |
| Mari Tårnesvik Grøtting | 101 | 560 | 3 729 |
| Jørn Hilstad | 57 | 1 960 | 4 340 |
| Hanne Seim Grave | 52 | 325 | 1 932 |
| Sum 2021 | 1 020 | 264 424 | 28 021 |
| Sum 2020 | 1 662 | 234 902 | 20 818 |
1) Oversikten viser antall aksjer eid av vedkommende person, samt nærmeste familie og selskaper der vedkommende har bestemmende innflytelse, jamfør regnskapsloven §7-26.
2) Ansatte kan låne inntil 7 millioner kroner til subsidierte priser mens overskytende lånebeløp følger markedsrente.
Lån til ansatte i Storebrand Livsforsikring konsern er 629 millioner kroner.
Storebrandkonsernet har PWC som ekstern revisor.
| Storebrand Livsforsikring konsern | Storebrand Livsforsikring AS | |||
|---|---|---|---|---|
| (NOK mill.) | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 |
| Lovpålagt revisjon | -5,3 | -6,2 | -1,8 | -1,5 |
| Andre attestasjonstjenester | -0,4 | -0,3 | -0,4 | 0,0 |
| Skatterådgivning | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 |
| Andre tjenester utenfor revisjonen | -0,5 | -0,2 | -0,5 | -0,2 |
| Sum | -6,2 | -6,6 | -2,6 | -1,7 |
Inklusive merverdiavgift
| Storebrand Livsforsikring konsern | Storebrand Livsforsikring AS | |||
|---|---|---|---|---|
| (NOK mill.) | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 |
| Pooling | -60 | -69 | -38 | -44 |
| Rentekostnader forsikring | -91 | -75 | -91 | -75 |
| Rabatt forvaltningsgebyr | -51 | -51 | ||
| Avkastningsskatt | -4 | -4 | -1 | |
| Tap på krav forsikring | -7 | -81 | -7 | -80 |
| Andre kostnader | -3 | 2 | 4 | |
| Sum andre forsikringsrelaterte kostnader | -164 | -279 | -135 | -247 |
| Storebrand Livsforsikring konsern | Storebrand Livsforsikring AS | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| (NOK mill.) | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |
| Kostnader ansvarlig lån | -405 | -356 | -405 | -356 | |
| Amortisering immaterielle eiendeler | -366 | -372 | -29 | -28 | |
| Andre kostnader | -76 | -52 | -46 | -8 | |
| Driftskostnader andre selskaper enn forsikring | -92 | -95 | |||
| Sum andre kostnader | -939 | -875 | -481 | -392 |
| Storebrand Livsforsikring konsern | Storebrand Livsforsikring AS | |||
|---|---|---|---|---|
| (NOK mill.) | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 |
| Betalbar skatt | -35 | -32 | ||
| Endring utsatt | -528 | 376 | -504 | 369 |
| Sum skattekostnad | -563 | 344 | -504 | 369 |
| Storebrand Livsforsikring konsern | Storebrand Livsforsikring AS | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| (NOK mill.) | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |
| Ordinært resultat før skatt | 2 725 | 1 336 | 3 149 | 1 390 | |
| Forventet inntektsskatt med nominell skattesats | -681 | -334 | -787 | -347 | |
| Skatteeffekten av: | |||||
| aksjer (fritaksmetoden) | 1 | 227 | 1 | 124 | |
| mottatt utbytte | 2 | 303 | 244 | ||
| tilknyttede selskaper | -4 | ||||
| resultat omfattet av avkastningsskatt | 161 | 82 | |||
| permanente forskjeller | -5 | -94 | -4 | ||
| utsatt skatt verdiøkning eiendom kundemidler 1) | -582 | -566 | |||
| utsatt skatt verdiøkning eiendom kundemidler dekket av | |||||
| kundeavkastning 1) | 582 | 566 | |||
| endring i skattesats | -25 | ||||
| Endring tidligere år | -16 | 467 | -16 | 349 | |
| Skattekostnad | -563 | 344 | -504 | 369 | |
| Effektiv skattesats 2) | 21 % | -26 % | 18 % | 18 % |
| (NOK mill.) | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 |
|---|---|---|---|---|
| Skatt på øvrige resultatelementer som ikke blir | ||||
| omklassifisert til resultatet | 10 | 10 | 14 | 8 |
| Sum skattekostnad i totalresultatet | 10 | 9 | 8 | 10 |
| Storebrand Livsforsikring konsern | Storebrand Livsforsikring AS | |||
|---|---|---|---|---|
| (NOK mill.) | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 |
| Skatteøkende midlertidige forskjeller | ||||
| Verdipapirer | 3 | 158 | 3 | 158 |
| Fast eiendom 1) | 2 748 | 2 696 | ||
| Driftsmidler | 25 | 24 | 25 | 17 |
| Gevinst-/tapskonto | 13 | 19 | 15 | 19 |
| Annet | 371 | 443 | 100 | 117 |
| Sum skatteøkende midlertidige forskjeller | 3 160 | 3 340 | 143 | 311 |
| Skattereduserende midlertidige forskjeller | ||||
| Avsetninger | -7 | -8 | ||
| Påløpt pensjon | -1 | |||
| Gevinst-/tapskonto | -3 | -2 | -3 | |
| Sum skattereduserende midlertidige forskjeller | -7 | -12 | -2 | -3 |
| Fremførbare underskudd | -3 330 | -6 530 | -3 327 | -6 496 |
| Grunnlag for netto utsatt skatt eiendel/skatt forpliktelse | -177 | -3 202 | -3 186 | -6 187 |
| Netto utsatt eiendel/forpliktelse i balansen 3) | -437 | -1 077 | -797 | -1 547 |
| Bokført i balansen: | ||||
| Utsatt skatt eiendel | 1 058 | 1 723 | 797 | 1 547 |
| Utsatt skatt forpliktelse | 622 | 647 | 0 | 0 |
1) Det avsettes utsatt skatt på verdiøkning i eiertiden på fast eiendom i SPP Fastigheter AB i tråd med IAS 12 og regler for konsolidering. Dette er investeringer som eies av kundemidler. Disse eiendommene er eid gjennom egne aksjeselskaper og et salg av eiendommer vil medføre at denne skatten vil påvirke avkastningen til kundene, og ikke påvirke eiers skattekostnad. Denne skatten er i konsernregnskapet blitt bokført som en fordring på kundemidlene og har derfor ingen effekt på netto skattekostnad. I balansen blir ikke utsatt skatt knyttet til fast eiendom eiet av kundemidler nettet mot andre midlertidige forskjeller.
2) Den effektive skattesatsen er påvirket av at konsernet driver virksomhet i forskjellige land med ulik skattesats fra Norge. I tillegg vil skattekostnaden påvirkes av skatteeffekter knyttet til tidligere år. Selskapsskattesatsen i Norge er 22 prosent. For selskaper som er omfattet av finansskatt er skattesatsen 25 prosent. I Storebrand-konsernet inngår både selskaper som omfattes og som ikke omfattes av finansskatten. Ved balanseføring av utsatt skatt/ skattefordel i konsernregnskapet benyttes derfor selskapsskattesatsen gjeldende for det enkelte selskap (22 eller 25 prosent).
Skattesatsen for selskaper i Sverige ble endret til 20,6 prosent for 2021, fra 21,4 prosent i 2020.
Skattereglene for forsikringsbransjen har over flere år gjennomgått endringer. Storebrand og Skatteetaten har i noen saker forskjellige tolkninger av skattereglene og tilhørende overgangsregler. Som et resultat av dette, oppstår det usikre skatteposisjoner tilknyttet de regnskapsførte skattekostnadene. Hvorvidt de usikre skatteposisjonene innregnes i regnskapet eller ikke, vurderes iht. IAS 12 og IFRIC 23. Usikre skatteposisjoner vil kun innregnes i regnskapet dersom selskapet anser at det er sannsynlighetsovervekt for at Skatteetatens tolkning vinner frem. Under beskrives vesentlige usikre skatteposisjoner.
A. I 2015 avviklet Storebrand Livsforsikring AS et heleid norsk datterselskap, Storebrand Eiendom Holding AS, med et skattemessig tap på omtrent 6,5 milliarder kroner, og en tilsvarende økning i det fremførbare underskuddet. I januar 2018 mottok Storebrand Livsforsikring AS et varsel om endring av ligningen for 2015 med påstand om at tapet er beregnet for høyt, men uten ytterligere kvantifisering. Storebrand Livsforsikring AS er uenig i argumentene som er anvendt og ga 2. mars 2018 sitt tilsvar til Skatteetaten. Varselet var uklart, men på bakgrunn av varselet ble det i årsregnskapet for 2017 gjort en avsetning for en usikker skatteposisjon tilknyttet et tidligere ført skattemessig tap på omtrent 1,6 milliarder kroner (fremkommer som en reduksjon i det fremførbare underskuddet, og ga isolert sett en tilhørende økt skattekostnad for 2017 på omtrent 0,4 milliarder kroner). I mai 2019 mottok Storebrand Livsforsikring AS et utkast til vedtak om endring av ligning fra 2015 fra Skatteetaten. Storebrand er ikke enige i Skatteetatens varsel og ga i oktober 2019 sitt tilsvar. I mars 2021 mottok Storebrand Livsforsikring AS vedtak som var basert på samme argumentasjon som i utkast til vedtak. Storebrand Livsforsikring AS påklagde i mai 2021 vedtaket til Skatteklagenemda. Storebrand Livsforsikring AS vurderer at det er en sannsynlighetsovervekt for at selskapets syn vil vinne frem i Skatteklagenemda eller en eventuell rettslig prosess, og det er derfor ikke innregnet en usikker skatteposisjon i regnskapet basert på vedtaket. Dersom Skatteetaten vinner frem med sitt syn, vurderer Storebrand at det vil oppstå en skattekostnad for selskapet på omtrent 1,2 milliarder kroner. I tillegg vil det oppstå negative effekter for kundemidlenes avkastning etter skatt. Effektene er basert på beste estimat og etter gjennomgang med ekstern ekspertise.
B. Det ble for inntektsåret 2018 innført nye skatteregler for livsforsikrings- og pensjonsforetak. Disse reglene inneholdt overgangsregler for hvordan selskapene skulle opp-/nedskrive de skattemessige verdiene per 31. desember 2018. Skattedirektoratet publiserte i desember 2018 en tolkningsuttalelse som Storebrand anser ikke er i samsvar med lovens ordlyd. Ved fremleggelse av statsbudsjettet for 2020 i oktober 2019, foreslo Finansdepartementet en presisering i overgangsreglenes ordlyd i tråd med tolkningsuttalelsen fra Skattedirektoratet. Presiseringen ble i desember 2019 vedtatt av Stortinget. Storebrand anser at det hefter usikkerhet rundt rettskildeverdien fra et slikt etterarbeid av en lovregel, og som i dette tilfellet kun gjelder for et tidligere inntektsår. I skattemeldingen for 2018 har Storebrand Livsforsikring AS lagt til grunn ordlyden i den opprinnelige overgangsregelen, men mottok i oktober 2019 varsel om endring av ligning i tråd med tolkningsuttalelsen fra Skattedirektoratet og presiseringen fra Finansdepartementet. Storebrand Livsforsikring AS er ikke enige i Skatteetatens tolkning, men anser det som usikkert om selskapets tolkning vinner frem dersom saken avgjøres av domstolene. Den usikre skatteposisjonen er derfor innregnet i regnskapet. Forskjellen mellom Storebrands tolkning og Skatteetatens tolkning er, basert på vårt oppdaterte beste estimat, omtrent 6,4 milliarder kroner i en usikker skatteposisjon. Dersom Storebrands tolkning vinner frem, vil det fraregnes en avsatt skattekostnad på omtrent 1,6 milliard kroner i regnskapet.
C. Utfallet av tolkning av skatteregler for konsernbidrag nevnt under punkt A. vil få betydning ved beregning av effekt fra overgangsreglene for de nye skattereglene omtalt under punkt B. I regnskapet er det lagt til grunn en tilsvarende tolkning som beskrevet under punkt A. ved beregning av skattemessige inngangsverdier på eiendomsaksjer eid av kundemidlene for perioden 2016 og 2017. Det er derfor en usikker skatteposisjon tilknyttet effekt fra overgangsreglene utover punkt B. Denne effekten er avhengig av tolkning og utfall av punkt A. Dersom Storebrands syn vinner frem under punkt A. vil Storebrand regnskapsføre en ytterligere skatteinntekt på omtrent 0,8 milliarder kroner hvis selskapets syn også vinner frem under punkt B. Dersom Skatteetaten vinner frem med sitt syn fullt ut under punkt A. vil Storebrand regnskapsføre en skattekostnad på omtrent 0,6 milliarder kroner.
Selskapet har gjennomført en oppdatert vurdering av sakene i forbindelse med årsavslutningen, og anser at saken fra selskapets side ikke har blitt svekket i løpet av året. Det er en uklar tidslinje for videre prosess med Skatteetaten og behandling i Skatteklagenemda, men Storebrand vil dersom nødvendig søke avklaring i domstolene for de omtalte usikre skatteposisjonene.
| Immaterielle eiendeler | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Value of | ||||||
| business | Andre immate | Sum | Sum | |||
| (NOK mill.) | IT- systemer | in force | rielle eiendeler | Goodwill | 2021 | 2020 |
| Anskaffelseskost 1.1 | 914 | 10 602 | 705 | 831 | 13 052 | 11 612 |
| Tilgang i perioden: | 188 | 7 | 195 | 236 | ||
| Utviklet internt | 13 | 13 | 45 | |||
| Kjøpt separat | 175 | 7 | 182 | 191 | ||
| Valutajusteringer ved omregning av utenlandsk | ||||||
| enhet | -23 | -679 | -46 | -53 | -801 | 1 204 |
| Anskaffelseskost 31.12 | 1 078 | 9 923 | 666 | 778 | 12 445 | 13 052 |
| Akkumulerte av- og nedskrivninger 1.1 | -367 | -7 954 | -705 | 0 | -9 026 | -7 789 |
| Nedskrivning i perioden | -30 | -10 | ||||
| Amortisering i perioden | -87 | -365 | -1 | -473 | -409 | |
| Valutajusteringer ved omregning av utenlandsk | ||||||
| enhet | 3 | 527 | 46 | 576 | -828 | |
| Akk. av- og nedskrivninger 31.12 | -481 | -7 792 | -659 | 0 | -8 932 | -9 026 |
| Balanseført verdi 31.12.21 | 598 | 2 131 | 6 | 778 | 3 513 | |
| Balanseført verdi 31.12.20 | 548 | 2 648 | 831 | 4 026 |
| Avskrivnings | Avskrivnings | Balanseført | Balanseført | ||
|---|---|---|---|---|---|
| (NOK mill.) | Levetid | sats | metode | verdi 2021 | verdi 2020 |
| Silver | 10 år | 10 % | Lineær | 168 | 197 |
| IT systemer | 5 år/10 år | 20%/10% | Lineær | 598 | 548 |
| Value of business inforce SPP | 20 år | 5 % | Lineær | 1 963 | 2 451 |
| Andre immaterielle eiendeler (merkevarenavn, kundelister mv) | 5 år | 20 % | Lineær | 6 |
| Valuta-differanser | Verdi i | Verdi i | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Anskaffelses-kost | Verdi i balansen | Tilgang/ | ved omregning av | balansen | balansen | |
| (NOK mill.) | 1.1.21 | 1.1.21 | Avgang | utenlandsk enhet | 31.12.21 | 31.12.20 |
| Goodwill ved kjøp av SPP | 831 | 831 | -53 | 778 | 831 | |
| Sum | 831 | 831 | -53 | 778 | 831 |
Goodwill avskrives ikke, men testes årlig for nedskrivningsbehov.
| Balanseført verdi 31.12. | 281 | 169 | 6 | 455 | 419 |
|---|---|---|---|---|---|
| Akk. av- og nedskrivninger 31.12. | -395 | -112 | -1 | -508 | -406 |
| Amortisering i perioden | -52 | -28 | -1 | -101 | -53 |
| Nedskrivning i perioden | -20 | ||||
| Akk. av- og nedskrivninger 1.1. | -322 | -84 | -406 | -353 | |
| Anskaffelseskost 31.12 | 675 | 281 | 7 | 963 | 825 |
| Kjøpt separat | 118 | 7 | 125 | 90 | |
| Utviklet internt | 13 | 13 | 45 | ||
| Tilgang i perioden: | 131 | 7 | 138 | 135 | |
| Anskaffelseskost 1.1 | 544 | 281 | 825 | 691 | |
| (NOK mill.) | IT-systemer | force | eiendeler | 2021 | 2020 |
| business in | immaterielle | Sum | Sum | ||
| Value of | Andre |
| Avskrivnings | Balanseført | Balanseført | |||
|---|---|---|---|---|---|
| (NOK mill.) | Levetid | Avskrivningssats | metode | verdi 31.12.21 | verdi 31.12.20 |
| IT systemer | 5 år | 20 % | Lineær | 281 | 222 |
| VIF fra Silver ved oppkjøp | 10 år | 10 % | Lineær | 168 | 197 |
| Andre immaterielle eiendeler (merkevarenavn, kundelister mv) | 5 år | 20 % | Lineær | 6 |
Storebrand Livsforsikring AS kjøpte i 2007 SPP Pension & Försäkring AB med datterselskaper. Hoveddelen av de immaterielle verdiene knyttet til SPP er verdien av eksisterende forretning (VIF -value of business in force), hvor det er foretatt en egen tilstrekkelighetstest etter kravene i IFRS 4. For å bestemme om goodwill og øvrige immaterielle eiendeler knyttet til SPP har vært gjenstand for verdifall, er det estimert gjenvinnbart beløp ved å beregne virksomhetens bruksverdi. SPP anses som én kontantstrømgenererende enhet.
I beregningen av bruksverdi har ledelsen benyttet styrebehandlede budsjetter og prognoser for den kommende treårsperioden. For perioden 2025-2031 har administrasjonen gjort vurderinger og fastsatt en årlig vekst per element i resultatoppstillingen. I beregning av terminalverdien benyttes en vekstrate tilsvarende observert inflasjon på 1,7 prosent. Dette er lavere enn Riksbankens inflasjonsmål på 2,0 prosent, men nærmere risikofri rente benyttet i avkastningskravet. Hoveddriverne for resultatvekst på lang sikt vil være avkastning på forvaltningskapitalen, den underliggende inflasjonen og lønnsutviklingen i markedet (som driver premieveksten). I tillegg til kontantstrømmer fra prognostisert resultat er også endring i forventet regulatorisk kapitalbinding inkludert i verdsettelsen. Bruksverdi er beregnet ved å benytte et avkastningskrav på 6,7 prosent. Avkastningskravet er beregnet med utgangspunkt i risikofri rente og tillagt en premie som reflekterer risikoen i virksomheten.
Beregninger knyttet til fremtiden vil være usikre. Verdien vil påvirkes av ulike vekstparametere, forventet avkastning samt hvilket avkastningskrav som legges til grunn mv. Det presiseres at målsettingen med beregningen er å oppnå tilstrekkelig sikkerhet for at bruksverdi, jf. IAS 36, ikke er lavere enn innregnet verdi i regnskapet. Simulering med rimelige forutsetninger tilsier en verdi som forsvarer bokført verdi.
Storebrand Livsforsikring AS kjøpte i 2018 Silver Pensjonsforsikring AS. Selskapet ble i 2018 fusjonert med Storebrand Livsforsikring AS. Immaterielle verdier knyttet til kjøpet av Silver er verdien av eksisterende forretning (VIF -value of business in force), som også omfattes av Storebrand Livsforsikrings tilstrekkelighetstest etter kravene i IFRS 4. Silver er integrert i Storebrand Livsforsikring sin virksomhet og inngår i hovedsak i sparesegmentet. Gjenvinnbart beløp fastsettes ved å beregne virksomhetens bruksverdi. Det anses som mest korrekt å estimere verdi på kontraktene som ble kjøpt til tross for at disse ikke er en egen kontantstrømgenererende enhet. For å bestemme om det har vært verdifall under bokførte verdier vurderes parametrene brukt i verdsettelsen og oppkjøpsanalysen. Videre sammenlignes dette med utviklingen av forventede verdier brukt i verdsettelsen ved oppkjøpet.
Bruksverdien vil påvirkes av forutsetning om forventet avkastning i finansmarkedene, kostnader, kundeavgang, inntektsutvikling, samt hvilket avkastningskrav som legges til grunn. Simulering med rimelige og også konservative forutsetninger tilsier en verdi som forsvarer bokført verdi jf. IAS 36.
Storebrand inngikk i 2020 avtale om å overta en kundeportefølje fra Insr Insurance Group ASA. Polisene ble gjennom 2020 og 2021 fornyet i Storebrands systemer, og den immaterielle eiendelen akkumulert basert på faktiske fornyelser jfr. IAS 38. Kundeporteføljen fra Insr er integrert i Storebrands virksomhet. Gjenvinnbart beløp fastsettes ved å beregne virksomhetens bruksverdi. Det ansees som mest korrekt å estimere verdi på kontraktene som ble overtatt til tross for at disse ikke er en egen kontantstrømgenererende enhet. For å bestemme om det har vært verdifall under bokførte verdier, vurderes parametrene brukt i verdsettelsen og oppkjøpsanalysen. Videre sammenlignes dette med utviklingen av forventede verdier brukt i verdsettelsen ved inngåelse av avtale om overtagelse av kundeporteføljen.
Bruksverdien vil påvirkes av forutsetning om lønnsomhet og skadeprosent, kundeavgang, samt hvilket avkastningskrav som legges til grunn. Simulering med rimelige og også konservative forutsetninger tilsier en verdi som forsvarer bokført verdi jf. IAS 36.
| Investeringer | Virkelig verdi, | Forpliktelser | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Utlån og | holdt til | holdt for | Virkelig | amortisert | Sum | Sum | |
| (NOK mill.) | fordringer | forfall | omsetning | verdi | kost | 2021 | 2020 |
| Finansielle eiendeler | |||||||
| Bankinnskudd | 9 139 | 9 139 | 12 508 | ||||
| Aksjer og andeler | 278 056 | 278 056 | 230 548 | ||||
| Obligasjoner og andre verdipapirer med fast | |||||||
| avkastning | 114 383 | 8 441 | 158 533 | 281 358 | 278 746 | ||
| Utlån til kunder | 23 052 | 7 443 | 30 495 | 31 435 | |||
| Kundefordringer og andre kortsiktige fordringer | 9 681 | 9 681 | 6 200 | ||||
| Derivater | 3 760 | 3 760 | 9 903 | ||||
| Sum finansielle eiendeler 2021 | 156 255 | 8 441 | 3 760 | 444 032 | 0 | 612 488 | 0 |
| Sum finansielle eiendeler 2020 | 142 686 | 13 026 | 9 903 | 403 726 | 0 | 569 341 | |
| Finansielle forpliktelser | |||||||
| Ansvarlig lånekapital | 10 865 | 10 865 | 8 834 | ||||
| Derivater | 1 997 | 1 997 | 886 | ||||
| Annen kortsiktig gjeld | 13 298 | 13 298 | 15 556 | ||||
| Sum finansielle forpliktelser 2021 | 0 | 1 997 | 0 | 24 163 | 26 160 | ||
| Sum finansielle forpliktelser 2020 | 0 | 886 | 0 | 24 390 | 25 277 |
| Investeringer | Virkelig verdi, | Forpliktelser | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Utlån og | holdt til | holdt for | Virkelig | amortisert | Sum | Sum 2 | |
| (NOK mill.) | fordringer | forfall | omsetning | verdi | kost | 2021 | 020 |
| Finansielle eiendeler | |||||||
| Bankinnskudd | 5 245 | 5 245 | 8 153 | ||||
| Aksjer og andeler | 126 685 | 126 685 | 98 219 | ||||
| Obligasjoner og andre verdipapirer med fast | |||||||
| avkastning | 114 383 | 8 441 | 81 086 | 203 910 | 193 355 | ||
| Utlån til kunder | 23 051 | 23 051 | 23 770 | ||||
| Kundefordringer og andre kortsiktige | |||||||
| fordringer | 7 470 | 7 470 | 2 512 | ||||
| Derivater | 2 678 | 2 678 | 7 615 | ||||
| Sum finansielle eiendeler 2021 | 150 149 | 8 441 | 2 678 | 207 770 | 0 | 369 039 | |
| Sum finansielle eiendeler 2020 | 134 642 | 13 026 | 7 615 | 178 342 | 0 | 333 624 | |
| Finansielle forpliktelser | |||||||
| Ansvarlig lånekapital | 10 865 | 10 865 | 8 834 | ||||
| Derivater | 1 638 | 1 638 | 401 | ||||
| Annen kortsiktig gjeld | 10 593 | 10 593 | 10 413 | ||||
| Sum finansielle forpliktelser 2021 | 0 | 1 638 | 0 | 21 459 | 23 096 | ||
| Sum finansielle forpliktelser 2020 | 0 | 401 | 0 | 19 248 | 19 649 |
| Gjennomsnittlig | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Avkastningskrav | varighet leie | ||||
| (NOK mill.) | 2021 | 2020 | % 1) | kontrakt (år) 3) | KVM |
| Kontorbygg (inklusive parkering og lager): | |||||
| Oslo-Vika/Filipstad Brygge | 8 715 | 8 435 | 3,25 - 3,75 | 5,9 | 94 165 |
| Stor-Oslo for øvrig | 4 988 | 4 811 | 4,00 - 5,35 | 4,1 | 85 225 |
| Kontor i Sverige | 724 | 790 | 4,4 | 3,7 | 16 987 |
| Kjøpesenter (inklusive parkering og lager) | |||||
| Norge for øvrig | 5 611 | 5 497 | 5,00 - 6,30 | 3,4 | 180 173 |
| Handel Sverige 2) | 2 807 | 2 693 | 5,2 | 5,0 | 112 329 |
| Parkering | |||||
| Parkeringshus Oslo | 933 | 858 | 4,2 | 1,0 | 27 393 |
| Parkeringshus i Sverige 2) | 0,0 | ||||
| Øvrige | |||||
| Kultur-/konferansesenter i Sverige | 270 | 0,0 | |||
| Boligeiendommer i Sverige 2) | 3 905 | 2 589 | 3,2 | 0,2 | 90 191 |
| Hotell Sverige 2) | 2 550 | 2 692 | 4,2 | 11,4 | 35 872 |
| Service eiendommer Sverige 2) | 2 434 | 2 750 | 4,3 | 10,0 | 49 579 |
| Eiendommer under utvikling Norge | 709 | 683 | 7,6 | 38 820 | |
| Konferanse Norge | 50 | ||||
| Totalt investeringseiendommer | 33 376 | 32 117 | 730 734 | ||
| Eiendommer til eget bruk | 1 659 | 1 609 | |||
| Sum eiendommer | 35 035 | 33 726 | 730 734 |
1) Eiendommene er vurdert med utgangspunkt i følgende avkastningskrav (inklusive 2 prosent inflasjon)
2) Alle eiendommene i Sverige verdivurderes eksternt. Vurderingen skjer ut i fra hvilke avkastningskrav som finnes i markedet (inklusive 2 prosent inflasjon)
3) Gjennomsnittlig varighet på leiekontraktene er vektet ut ifra verdien på de enkelte eiendommene
Storebrand Livsforsikring har per 31.12.21 investert 7 141 millioner kroner i Storebrand Eiendomsfond Norge KS og Ruseløkkveien 26 AS, Oslo. Investeringene er klassifisert som Investering i tilknyttet selskap/felleskontrollert virksomhet i konsernregnskapet.
Selskapene investerer utelukkende i eiendommer som vurderes til virkelig verdi.
Ledigheten for utleiebare arealer er 8,0 prosent (7,4 prosent) ved utgangen av 2021.
Ledigheten tilknyttet arealer som ikke er tilgjengelig for utleie på grunn av pågående utviklingsprosjekter er 91,8 prosent (78,6 prosent) Ved utgangen av 2021 er totalt 10,7 prosent (13,8 prosent) av arealene for investeringseiendommer ledige.
Ved utgangen av 2021 er ledigheten 0,5 prosent for investeringseiendommer.
Kjøp: Det er avtalt ytterligere SEK 539 millioner i eiendomskjøp i SPP i 4. kvartal 2021 utover det som er sluttført og tatt inn i regnskapet per 31.12.2021.
Salg: Det er ikke avtalt ytterligere salg i Storebrand/SPP utover det som er sluttført og tatt inn i regnskapet per 31.12.2021.
| (NOK mill.) | 2021 | 2020 |
|---|---|---|
| Balanse 1.1 | 1 609 | 1 375 |
| Tilgang | 27 | 8 |
| Verdiregulering ført over totalresultat | 124 | 72 |
| Avskrivning | -13 | -14 |
| Oppskrivning på grunn av avskrivning (over totaltresultat) | 12 | 13 |
| Valutajustering ved omregning av utenlandsk enhet | -106 | 108 |
| Andre endringer | 6 | 48 |
| Balanse 31.12 | 1 659 | 1 609 |
| Anskaffelseskost IB | 559 | 551 |
| Anskaffelseskost UB | 586 | 559 |
| Akkumulert av- og nedskrivning IB | -692 | -677 |
| Akkumulert av- og nedskrivning UB | -705 | -692 |
| Fordeling på selskap og kunder: | ||
| Eiendommer til eget bruk - selskap | ||
| Eiendommer til eget bruk - kunder | 1 659 | 1 609 |
| Sum | 1 659 | 1 609 |
| Avskrivningsmetode | Lineær | |
| Avskrivningsplan og økonomisk levetid norske eiendommer: | 50 år | |
| Avskrivningsplan og økonomisk levetid svenske eiendommer: | 100 år |
| Værdalsbruket 1) | |||
|---|---|---|---|
| (NOK mill.) | 2021 | 2020 | |
| Eiendeler | 277 | ||
| Gjeld | 2 | ||
| Egenkapital majoritet | 206 | ||
| Egenkapital minoritet | 69 | ||
| Eierandel minoritet | 25 | ||
| Stemmerett i prosent av totale aksjer | 25 | ||
| Driftsinntekter | 31 | ||
| Resultat etter skatt | 29 | ||
| Andre inntekter og kostnader | |||
| Totalresultat | 29 | ||
| Utbytte betalt til minoritet |
1) Værdalsbruket er solgt i løpet av 2021
| Verdi i balansen | Verdi i balansen | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| (NOK mill.) | Forretningssted | Eierandel | Resultat | 31.12.21 | 31.12.20 |
| Norsk Pensjon AS | Oslo | 25 % | |||
| Inntre Holding AS 2) | Steinkjer | 127 | |||
| Storebrand Eiendomsfond Norge KS | Oslo | 31 % | 398 | 4 089 | 3 694 |
| Ruseløkkveien 26 AS 1) | Oslo | 50 % | 402 | 3 259 | 2 472 |
| Pensjonskontoregisteret AS | Oslo | 27 % | |||
| Försäkringsgirot AB | Stockholm | 17 % | 3 | 8 | 5 |
| Visit Karlstad 2) | Karlstad | 0 | |||
| Tilknyttede selskaper Storebrand | |||||
| Livsforsikring konsern | 803 | 7 355 | 6 299 |
1) Felleskontrollert virksomhet
2) Selskapet er solgt i løpet av 2021
| (NOK mill.) Bokført verdi 31.12 |
|||||
|---|---|---|---|---|---|
| Eierandel | Stemme | Resultatandel | |||
| Selskap | i % | andel i % | 2021 | 2020 | 2021 |
| Storebrand Pensjonstjenester AS, Professor Kohts vei 9, 1327 Lysaker | 100,0 | 100,0 | 18 | 18 | |
| AS Værdalsbruket, 7660 Vuku 1) | 54 | 564 | |||
| Storebrand Holding AB, Stockholm | 100,0 | 100,0 | 12 457 | 13 034 | 943 |
| Storebrand Eiendom Trygg AS, Professor Kohts vei 9, 1327 Lysaker | 100,0 | 100,0 | 14 601 | 14 148 | 700 |
| Storebrand Eiendom Vekst AS, Professor Kohts vei 9, 1327 Lysaker | 100,0 | 100,0 | 5 919 | 5 580 | 438 |
| Storebrand Eiendom Utvikling AS, Professor Kohts vei 9, 1327 Lysaker | 100,0 | 100,0 | 836 | 796 | -7 |
| Storebrand Eiendomsfond Invest AS, Professor Kohts vei 9, 1327 Lysaker | 100,0 | 100,0 | 3 918 | 3 694 | 398 |
| Benco Insurance Holding BV, Nederland 2) | 110 | ||||
| Storebrand Infrastructure Holding S.a.r.l, Luxembourg 1) | 71 | ||||
| Datterselskaper | 37 749 | 37 506 | 3 036 | ||
| Norsk Pensjon AS, Hansteensgate 2, 0253 Oslo | 25,0 | 25,0 | 1 | 1 | |
| Pensjonskontoregisteret AS, Oslo | 27,2 | 27,2 | 1 | 1 | |
| Ruseløkkveien 26, Oslo | 50,0 | 50,0 | 3 259 | 2 472 | 402 |
| Tilknyttede selskaper og felleskontrollert virksomhet | 3 261 | 2 474 | 402 | ||
| Sum investering i datterselskap, tilknyttede selskaper og | |||||
| felleskontrollert virksomhet | 41 010 | 39 980 | 3 438 |
Alle transaksjoner med tilknyttede selskaper er inngått på markedsmessige vilkår.
1) Selskapet er solgt i løpet av 2021
2) Selskapet er likvidert i løpet av 2021
| 2021 | 2020 | |||
|---|---|---|---|---|
| (NOK mill.) | Balanseført verdi | Virkelig verdi | Balanseført verdi | Virkelig verdi |
| Stat- og statsgaranterte obligasjoner | 25 536 | 26 940 | 24 564 | 27 327 |
| Selskapsobligasjoner | 70 854 | 71 189 | 66 944 | 71 750 |
| Strukturerte papirer | 17 993 | 17 581 | 8 699 | 1 510 |
| Sum obligasjoner klassifisert som utlån og fordring | 114 383 | 115 710 | 100 207 | 100 588 |
| Modifisert durasjon | 8,0 | 6,6 | ||
| Gjennomsnittlig effektiv rente | 3,0 % | 2,5 % | 1,6 % | 1,7 % |
| 2021 | 2020 | |||
|---|---|---|---|---|
| (NOK mill.) | Balanseført verdi | Virkelig verdi | Balanseført verdi | Virkelig verdi |
| Selskapsobligasjoner | 8 441 | 9 103 | 13 026 | 14 244 |
| Sum obligasjoner holdt til forfall | 8 441 | 9 103 | 13 026 | 14 244 |
| Modifisert durasjon | 3,5 | 3,1 | ||
| Gjennomsnittlig effektiv rente | 4,3 % | 2,0 % | 4,4 % | 1,1 % |
For det enkelte rentepapir er det beregnet effektiv rente basert både på papirets balanseførte verdi og papirets observerte markedskurs (virkelig verdi). For rentepapirer uten observerte markedskurser er effektiv rente beregnet på grunnlag av rentebindingstid og klassifisering av det enkelte papir med hensyn til likviditet og kredittrisiko. Sammenvektingen til gjennomsnittlig effektiv rente for totalbeholdningen er gjort med det enkelte papirs andel av total rentefølsomhet som vekter.
| Storebrand | Storebrand | ||
|---|---|---|---|
| Livsforsikring AS | Livsforsikring konsern | ||
| (NOK mill.) | Organisasjonsnummer | Virkelig verdi | Virkelig verdi |
| Aksjer i norske selskaper | |||
| Aksjer i finans- og forsikringsselskaper | |||
| Aker | 886581432 | 33 | 33 |
| B2Holding AS | 992249986 | 8 | 8 |
| Buskerud Telemark Vestfold Investeringsfond AS | 978661459 | ||
| DnB | 981276957 | 315 | 316 |
| Entra ASA | 999296432 | 22 | 22 |
| Gjensidige Forsikring ASA | 995568217 | 92 | 92 |
| NMI Frontier Fund KS | 993147044 | 32 | 32 |
| NMI Fund III KS | 993147044 | 20 | 20 |
| NMI Global Fund KS | 993147044 | 18 | 18 |
| Norwegian Microfinance Initiative AS | 993147044 | 13 | 13 |
| Olav Thon Eiendomsselskap | 914594685 | 2 | 2 |
| SpareBank 1 SMN | 937901003 | 13 | 13 |
| Sparebank 1 SR-Bank G | 937895321 | 16 | 16 |
| Sum aksjer i finans- og forsikringsselskaper | 584 | 585 |
| Storebrand | Storebrand | ||
|---|---|---|---|
| Livsforsikring AS | Livsforsikring konsern | ||
| (NOK mill.) | Organisasjonsnummer | Virkelig verdi | Virkelig verdi |
| Andre aksjer | |||
| ADEVINTA ASA-B | 921796226 | 43 | 43 |
| Aker BP ASA | 989795848 | 38 | 38 |
| Equinor ASA | 923609016 | 310 | 311 |
| Mowi ASA | 964118191 | 161 | 162 |
| Norsk Hydro | 914778271 | 175 | 175 |
| Orkla | 910747711 | 104 | 104 |
| SalMar | 960514718 | 55 | 55 |
| Schibsted A | 933739384 | 44 | 44 |
| Schibsted B | 933739384 | 39 | 39 |
| Telenor | 982463718 | 196 | 197 |
| Tomra Systems | 927124238 | 82 | 82 |
| Yara International | 986228608 | 158 | 159 |
| Uspesifiserte norske aksjer | 356 | 356 | |
| Sum andre aksjer norske | 1 762 | 1 764 | |
| Aksjer i utenlandske selskaper | |||
| Aksjer i finans- og forsikringsselskaper | |||
| 3I Group | 19 | 19 | |
| ABN AMRO Group NV | 5 | 6 | |
| Aegon NV | 12 | 12 | |
| Aflac Inc. | 29 | 29 | |
| Ageas (BE) | 1 | 1 | |
| AGNC Investment Corp (REIT) | 13 | 14 | |
| AIA Group Ltd | 74 | 76 | |
| Alexandria Real Estate Equities Inc | 18 | 18 | |
| ALLEGHANY CORP | 14 | 14 | |
| Allianz SE | 107 | 109 | |
| Allstate Corp | 19 | 20 | |
| Ally Financial Inc | 15 | 16 | |
| American Express | 67 | 69 | |
| American Financial Group Inc/OH | 18 | 18 | |
| American International Group | 54 | 55 | |
| American Tower Corp (REIT) | 87 | 89 | |
| Ameriprise Financial | 21 | 21 | |
| Amp Ltd. | 2 | 2 | |
| Annaly Capital Management Inc (REIT) | 17 | 17 | |
| Aon Corp | 52 | 54 | |
| Aozora Bank Ltd | 4 | 4 | |
| Apollo Global Management Inc | 12 | 12 | |
| Arch Capital | 4 | 4 | |
| Ascendas Real Estate Investment Trust (REIT) | 4 | 4 | |
| Assicurazioni General | 26 | 27 | |
| Assurant | 2 | 2 | |
| ASX Ltd | 1 | 1 |
| Storebrand | Storebrand | ||
|---|---|---|---|
| Livsforsikring AS | Livsforsikring konsern | ||
| (NOK mill.) | Organisasjonsnummer | Virkelig verdi | Virkelig verdi |
| Athene Holding Ltd | 15 | 15 | |
| Aust & Nz Bank Group | 41 | 42 | |
| AvalonBay Communities Inc (REIT) | 49 | 49 | |
| Aviva PLC | 30 | 30 | |
| Axa | 52 | 53 | |
| AXA Equitable Holdings Inc | 9 | 9 | |
| Azrieli Group | 18 | 18 | |
| Banco Bilbao Vizcaya Argentaria S.A. | 15 | 15 | |
| Banco BPM SpA | |||
| Banco de Sabadell | |||
| Banco Espirito Santo SA (delisted) | |||
| Banco Santander | 33 | 34 | |
| Bank Kyoto | 3 | 3 | |
| Bank of America Corp | 259 | 265 | |
| Bank of Cyprus Holdings PLC (GBP) | |||
| Bank of East Asia | |||
| Bank of Montreal | 67 | 69 | |
| Bank of New York Mellon | 42 | 43 | |
| Bank of Nova Scotia | 67 | 69 | |
| Bankinter | 1 | 1 | |
| Barclays Bank | 21 | 21 | |
| Berkshire Hathaway B | 51 | 59 | |
| Blackrock | 91 | 94 | |
| Blackstone Group LP/The | 53 | 54 | |
| BNP Paribas | 45 | 47 | |
| BOC Hong Kong Holdings | 5 | 5 | |
| Boston Properties Inc (REIT) | 29 | 30 | |
| Brighthouse Financial Inc | |||
| British Land Co PLC (REIT) | 7 | 7 | |
| Brown & Brown | 2 | 2 | |
| Caixabank | 2 | 2 | |
| Camden Property Trust (REIT) | 9 | 9 | |
| Canadian Imperial Bank of Commerce | 29 | 29 | |
| Capital One Financial | 46 | 47 | |
| CapitaLand Integrated Commercial Trust (REIT) | 11 | 11 | |
| Carlyle Group Inc/The | |||
| CBOE Global Markets INC. | 7 | 8 | |
| CBRE Group Inc | 26 | 27 | |
| Charles Schwab Corp | 86 | 89 | |
| Chiba Bank | 4 | 4 | |
| Chubb Ltd | 73 | 75 | |
| Ci Financial Corp | 14 | 14 | |
| Cincinnati Finc. Corp | 7 | 8 | |
| Citigroup | 98 | 100 | |
| Citizens Financial Group Inc | 17 | 18 | |
| City Developments | 31 | 31 |
| Storebrand | Storebrand | ||
|---|---|---|---|
| Livsforsikring AS | Livsforsikring konsern | ||
| (NOK mill.) | Organisasjonsnummer | Virkelig verdi | Virkelig verdi |
| CK Asset Holdings Ltd | 1 | ||
| CME Group Inc/IL | 48 | 50 | |
| CNP Assurances | 27 | 27 | |
| Comerica Inc | 21 | 21 | |
| Commerzbank AG | 4 | 4 | |
| Commonwealth Bank of Australia | 93 | 95 | |
| Concordia Financial Group Ltd | |||
| Credit Agricole | 21 | 21 | |
| Credit Suisse Group RG | 14 | 14 | |
| Crown Castle International Corp (REIT) | 62 | 64 | |
| Dai-Ichi Life Holdings, INC | 13 | 13 | |
| Daito Trust Const | 2 | 2 | |
| Daiwa House Industry | 26 | 26 | |
| Daiwa House Residential Investment Corp | 9 | 10 | |
| Daiwa Securities | 1 | 1 | |
| Danske Bank A/S | |||
| DBS Group Holdings Limited | 31 | 32 | |
| Deutsche Bank | 10 | 11 | |
| Deutsche Boerse | 14 | 14 | |
| Digital Realty Trust Inc (REIT) | 33 | 34 | |
| Discover Financial Services | 23 | 23 | |
| Duke Realty Corp (REIT) | 20 | 21 | |
| East West Bancorp Inc | 6 | 6 | |
| Equinix Inc (REIT) | 62 | 64 | |
| Equity Residential (REIT) | 19 | 19 | |
| Erie Indemnity Co | |||
| Erste Group Bank AG | 10 | 10 | |
| Essex Property Trust Inc | 10 | 10 | |
| Everest Re Group | 6 | 6 | |
| EXOR NV | 21 | 22 | |
| Extra Space Storage Inc | 14 | 15 | |
| FactSet Research Systems Inc | 3 | 4 | |
| Fairfax Financial Holdings Inc | 7 | 8 | |
| Federal Realty Investment Trust (REIT) | 4 | 4 | |
| Fifth Third Bancorp | 7 | 8 | |
| FinecoBank Banca Fineco SpA | |||
| First Republic Bank/CA | 14 | 14 | |
| FNF Group | 7 | 8 | |
| Franklin | 1 | 1 | |
| Fukuoka Financial Group | 4 | 4 | |
| Gecina SA (REIT) | 29 | 29 | |
| Globe Life Inc | 1 | 1 | |
| Goldman Sachs | 98 | 100 | |
| GPT Group (REIT) | 9 | 10 | |
| Groupe Bruxelles Lambert | 2 | 2 | |
| H&R Real Estate Investment Trust (REIT) | 4 | 4 | |
| Hachijuni Bank Ltd | |||
| Storebrand | Storebrand | ||
|---|---|---|---|
| Livsforsikring AS | Livsforsikring konsern | ||
| (NOK mill.) | Organisasjonsnummer | Virkelig verdi | Virkelig verdi |
| Hang Lung Properties | 1 | 1 | |
| Hang Seng Bank | 7 | 7 | |
| Hannon Armstrong Sustainable Infrastructure Capita | 7 | 7 | |
| HARGREAVES LANSDOWN PLC | 2 | 2 | |
| Hartford Financial Services | 18 | 18 | |
| Healthpeak Properties Inc | 18 | 18 | |
| Henderson Land | 1 | 1 | |
| Hong Kong Exchanges & Clearing | 41 | 43 | |
| Hongkong Land Holdings | 0 | 1 | |
| HSBC Holdings (GBP) | 75 | 77 | |
| Huntington Bancshares | 7 | 7 | |
| Hysan Development | 1 | 1 | |
| iA Financial Corp Inc | 4 | 4 | |
| ICADE (REIT) | 4 | 4 | |
| IGM Financial Inc | 35 | 35 | |
| Industrivaerden A | 4 | ||
| Ing-Groep | 34 | 35 | |
| Insurance Australia Group | 3 | 3 | |
| Intact Financial Corp | 1 | ||
| Intercontinental Exchange Inc | 47 | 49 | |
| Intesa SanPaolo | 22 | 22 | |
| Invesco Ltd USA | 14 | 14 | |
| Investec Plc | 6 | 6 | |
| Investment AB Kinnevik (B) | 3 | 10 | |
| Investor AB-B | 16 | 57 | |
| Iron Mountain Inc (REIT) | 22 | 22 | |
| J.P Morgan Chase and Co | 341 | 349 | |
| Japan Exchange Group Inc | 1 | 1 | |
| Japan Post Bank Co Ltd | 3 | 3 | |
| Japan Post Holdings Co Ltd | 9 | 10 | |
| Japan Post Insurance Co Ltd | 2 | 2 | |
| Japan Real Estate Investment Corp (REIT) | 2 | 2 | |
| Japan Retail Fund Investment Corp (REIT) | 2 | 2 | |
| Jones Lang LaSalle Inc | 8 | 8 | |
| Julius Baer Group Ltd | 1 | 1 | |
| KBC GROEP NV | 25 | 25 | |
| Kerry Properties | |||
| Keycorp | 14 | 14 | |
| Kingston Financial Group Ltd | |||
| KK DA Holdings (delisted) | |||
| KKR & Co Inc | 20 | 20 | |
| Klepierre (REIT) | 10 | 10 | |
| Land Securities Group PLC (REIT) | 8 | 8 | |
| Legal & General Group | 42 | 43 | |
| LendLease Group | 8 | 8 | |
| Lincoln National Corp | 21 | 21 | |
| Link REIT (REIT) | 9 | 9 |
| Storebrand | Storebrand | ||
|---|---|---|---|
| Livsforsikring AS | Livsforsikring konsern | ||
| (NOK mill.) | Organisasjonsnummer | Virkelig verdi | Virkelig verdi |
| Lloyds Banking Group PLC | 27 | 27 | |
| Loews Corp | 2 | 2 | |
| M&G PLC | 5 | 5 | |
| M&T Bank Corp | 3 | 3 | |
| Macquarie GP LTD | 32 | 33 | |
| Magellan Financial Group Ltd | 4 | 4 | |
| Manulife Financial | 44 | 45 | |
| Mapfre SA | 1 | 1 | |
| Markel Corp | 8 | 8 | |
| MarketAxess Holdings Inc | 2 | 2 | |
| Marsh & Mclennan Cos | 66 | 68 | |
| Mebuki Financial Group Inc | 4 | 4 | |
| Medibank Pvt Ltd | 1 | 1 | |
| Mediobanca SpA | 1 | 1 | |
| Metlife | 27 | 28 | |
| Mid-America Apartment Communities Inc | 3 | 4 | |
| Mirvac Group (REIT) | 30 | 31 | |
| Mitsubishi Estate | 7 | 7 | |
| Mitsubishi UFJ Holdings Group | 41 | 42 | |
| Mitsui Fudosan | 14 | 14 | |
| Mizuho Financial Group | 16 | 17 | |
| Moody's | 34 | 35 | |
| Morgan Stanley | 112 | 114 | |
| MS&AD Insurance Group Holdings | 2 | 2 | |
| MSCI Inc | 26 | 27 | |
| Muenchener Rueckversicherungs RG | 27 | 28 | |
| Nasdaq Inc | 6 | 6 | |
| National Australian Bank | 47 | 49 | |
| National bank of Canada | 11 | 11 | |
| Natwest Group PLC | 4 | 5 | |
| Nedbank Group | 1 | 1 | |
| New World Development | 2 | 2 | |
| New York Community Bancorp | |||
| Ninety One PLC | 2 | 2 | |
| Nippon Building Fund Inc (REIT) | 2 | 2 | |
| Nippon Prologis REIT Inc | 7 | 7 | |
| NN Group NV | 18 | 18 | |
| Nomura Holdings | 13 | 13 | |
| Nomura Real Estate Holdings | 3 | 3 | |
| Nomura Real Estate Master Fund Inc/New | 9 | 9 | |
| Nordea Bank Abp | 2 | 17 | |
| Northern Trust Corporation | 19 | 19 | |
| Old Mutual Ltd | 3 | 3 | |
| Onex Corp | 28 | 28 | |
| Orix | 17 | 17 | |
| Overseas-Chinese Bank | 7 | 8 |
| Storebrand | Storebrand | ||
|---|---|---|---|
| Livsforsikring AS | Livsforsikring konsern | ||
| (NOK mill.) | Organisasjonsnummer | Virkelig verdi | Virkelig verdi |
| Peoples United Financial | 4 | 4 | |
| PNC Financial Services | 76 | 77 | |
| Poste Italiane SpA | 20 | 20 | |
| Power Corp. of Canada | 6 | 6 | |
| Principal Financial Grp | 17 | 17 | |
| Progressive Corp | 42 | 43 | |
| Prologis Inc (REIT) | 102 | 104 | |
| Prudential | 56 | 57 | |
| Prudential Financial Inc | 35 | 36 | |
| Public Storage (REIT) | 31 | 32 | |
| QBE Insurance Group | 12 | 12 | |
| Raiffeisen Intl Bank | 3 | 3 | |
| Realty Income Corp | 20 | 21 | |
| Regency Centers Corp (REIT) | 25 | 25 | |
| Regions Financial | 7 | 7 | |
| Reinsurance Group of America Inc | 6 | 6 | |
| Renaissancere Holdings | 9 | 9 | |
| Resona Holdings | 2 | 2 | |
| RioCan Real Estate Investment Trust (REIT) | 5 | 6 | |
| Royal Bank of Canada | 129 | 133 | |
| S&P Global Inc | 82 | 84 | |
| Scentre Group (REIT) | 7 | 7 | |
| Schroders | 2 | 2 | |
| SCOR SE | 4 | 4 | |
| Segro PLC (REIT) | 2 | 2 | |
| Sei Investments Co | |||
| Shizuoka Bank | |||
| Signature Bank/New York NY | 6 | 6 | |
| Simon Property Group Inc (REIT) | 40 | 41 | |
| Singapore Exchange | 9 | 9 | |
| Sino Land | |||
| Skandinaviska Enskilda Banken A | 24 | 43 | |
| SmartCentres Real Estate Investment Trust | 3 | 3 | |
| Societe Generale | 13 | 13 | |
| Sompo Holdings Inc | 8 | 8 | |
| Standard Chartered | 4 | 4 | |
| State Street | 23 | 24 | |
| Stockland (REIT) | 4 | 4 | |
| Sumitomo Mitsui Financial Group | 6 | 6 | |
| Sumitomo Mitsui Trust Holdings | 14 | 14 | |
| Sumitomo Realty & Dev | 4 | 4 | |
| Sun Hung Kai Properties | 5 | 5 | |
| Sun Life Financial Inc | 13 | 13 | |
| Suncorp Group Holding | 6 | 6 | |
| SVB Financial Group | 26 | 26 | |
| Svenska Handelsbanken A | 2 | 17 |
| Storebrand | Storebrand | ||
|---|---|---|---|
| Livsforsikring AS | Livsforsikring konsern | ||
| (NOK mill.) | Organisasjonsnummer | Virkelig verdi | Virkelig verdi |
| Swedbank AB (A shs) | 2 | 18 | |
| Swire Pacific | 3 | 3 | |
| Swire Properties Ltd | 6 | 6 | |
| Swiss Re Ltd | 18 | 18 | |
| Synchrony Financial | 10 | 11 | |
| T Rowe Price Group Inc | 19 | 19 | |
| T&D HOLDINGS | 14 | 14 | |
| The Travelers Companies, Inc. | 36 | 37 | |
| Tokio Marine Holdings, Inc. | 18 | 18 | |
| Tokyo Century Corp | 1 | 1 | |
| Tokyu Fudosan Holdings, Corp | 3 | 3 | |
| Toronto - Dominion Bank (CAD) | 107 | 110 | |
| TRUIST FINANCIAL CORP | 56 | 57 | |
| Tryg | |||
| UBS Group AG | 52 | 53 | |
| UDR Inc (REIT) | 9 | 10 | |
| UmweltBank AG | |||
| UniCredit SPA | 10 | 10 | |
| United Overseas Bank | 9 | 9 | |
| United Urban Investment Corp (REIT) | 1 | 1 | |
| Unum Group | 6 | 6 | |
| US Bancorp | 41 | 43 | |
| Ventas Inc (REIT) | 9 | 9 | |
| Vonovia SE | 4 | 5 | |
| Vornado Realty Trust (REIT) | 25 | 25 | |
| Voya Financial Inc | 6 | 6 | |
| Wells Fargo | 13 | 16 | |
| WELLS FARGO & CO DIVIDEND EQUALIZATION PFD | |||
| Welltower Inc | 19 | 19 | |
| Westpac Banking Corp | 28 | 29 | |
| Weyerhaeuser Co (REIT) | 58 | 59 | |
| Wharf | 1 | 1 | |
| Willis Towers Watson Plc | 20 | 21 | |
| WR Berkley | 5 | 6 | |
| Zions Bancorporation | 8 | 8 | |
| Zurich Financial Services AG | 34 | 36 | |
| Sum aksjer i finans- og forsikringsselskaper utenlandske | 6 190 | 6 464 | |
| Andre aksjer |
| 3M CO | 75 | 78 |
|---|---|---|
| ABB (CHF) | 106 | 107 |
| Abbott Laboratories | 162 | 166 |
| Abbvie | 153 | 157 |
| Accenture PLC | 182 | 187 |
| Adobe Inc | 192 | 197 |
| Storebrand | Storebrand | ||
|---|---|---|---|
| Livsforsikring AS | Livsforsikring konsern | ||
| (NOK mill.) | Organisasjonsnummer | Virkelig verdi | Virkelig verdi |
| Advanced Micro Devices | 113 | 115 | |
| Agilent Technologies | 41 | 42 | |
| Air Products & Chemicals | 65 | 66 | |
| Alphabet Inc Class A | 540 | 554 | |
| Alphabet Inc Class C | 496 | 510 | |
| Amazon Com | 878 | 903 | |
| American Water Works Co Inc | 182 | 184 | |
| Amgen | 60 | 62 | |
| Anthem Inc | 88 | 89 | |
| Antofagasta Plc | 51 | 52 | |
| Apple Inc | 1 737 | 1 785 | |
| Applied Materials | 116 | 118 | |
| APTIV PLC. | 63 | 64 | |
| Archer-Daniels-Midland | 40 | 41 | |
| ASML Holding NV | 172 | 178 | |
| Assa Abloy B | 14 | 43 | |
| Astrazeneca (GBP) | 120 | 123 | |
| AT&T Inc | 133 | 136 | |
| Atlas Copco AB | 32 | 93 | |
| Autodesk | 54 | 55 | |
| Automatic Data Processing | 64 | 66 | |
| Bakkafrost P/F | 62 | 62 | |
| Becton Dickinson & Co | 49 | 50 | |
| Block,Inc | 46 | 47 | |
| Booking Holdings Inc | 58 | 59 | |
| Boston Scientific | 39 | 40 | |
| Bristol-Myers Squibb | 109 | 112 | |
| Broadcom Inc | 180 | 185 | |
| Canadian National Railway | 54 | 56 | |
| Caterpillar | 73 | 75 | |
| Charter Communications, Inc. - A | 45 | 47 | |
| Cie Financiere Richemont SA | 46 | 47 | |
| Cisco Systems | 215 | 220 | |
| Coca-Cola | 205 | 210 | |
| Colgate Palmolive | 40 | 42 | |
| Comcast Corp A | 130 | 133 | |
| Costco Wholesale | 39 | 45 | |
| CSL Ltd | 57 | 59 | |
| CSX | 83 | 85 | |
| CVS Health | 85 | 88 | |
| Daikin Industries | 96 | 97 | |
| Daimler | 58 | 59 | |
| Danaher Corp | 153 | 157 | |
| Deere & Co | 82 | 83 | |
| Deutsche Telecom | 63 | 64 | |
| Dover | 51 | 51 |
| Storebrand | Storebrand | ||
|---|---|---|---|
| Livsforsikring AS | Livsforsikring konsern | ||
| (NOK mill.) | Organisasjonsnummer | Virkelig verdi | Virkelig verdi |
| Dow Inc | 45 | 46 | |
| EDP Renovaveis SA | 51 | 51 | |
| Edwards Lifescienc | 59 | 61 | |
| Eli Lilly & Co | 156 | 159 | |
| Emerson Electric | 45 | 46 | |
| Ericsson LM-B SHS | 23 | 55 | |
| Estee Lauder Cos A | 66 | 67 | |
| Ford Motor Co | 79 | 80 | |
| General Mills | 56 | 57 | |
| GETLINK | 77 | 78 | |
| Gilead Sciences Inc | 63 | 64 | |
| GlaxoSmithkline | 125 | 127 | |
| Hancock Timberland VIII Inc | 214 | 214 | |
| Home Depot | 277 | 284 | |
| HP Inc | 40 | 41 | |
| Hydro One Ltd | 54 | 54 | |
| Illinois Tool Works | 64 | 66 | |
| Infineon | 66 | 67 | |
| Intel | 122 | 126 | |
| International Business Machines Corp | 76 | 78 | |
| International Flavors & Fragrances Inc | 43 | 44 | |
| Intuit | 129 | 132 | |
| Intuitive Surgical | 81 | 83 | |
| Kellogg Co | 40 | 40 | |
| KERING | 48 | 49 | |
| Keyence | 65 | 67 | |
| Lam Research Corp | 66 | 68 | |
| Legrand | 53 | 53 | |
| Linde PLC | 201 | 205 | |
| L'Oreal SA | 104 | 106 | |
| Lowe's Cos Inc | 111 | 114 | |
| Magna A | 41 | 41 | |
| Mastercard Inc | 193 | 199 | |
| McDonald's Corp | 175 | 179 | |
| Medtronic PLC | 99 | 102 | |
| Merck | 49 | 50 | |
| Merck & Co | 147 | 151 | |
| Meta Platforms, Inc | 484 | 497 | |
| Micron Technology | 65 | 67 | |
| Microsoft | 1 436 | 1 475 | |
| Moderna Inc | 56 | 57 | |
| Mondelez International Inc | 102 | 104 | |
| Nestle | 268 | 275 | |
| Netflix Inc | 167 | 172 | |
| Newmont Corp | 74 | 75 | |
| NIKE Inc - B | 123 | 126 |
| Storebrand | Storebrand | ||
|---|---|---|---|
| Livsforsikring AS | Livsforsikring konsern | ||
| (NOK mill.) | Organisasjonsnummer | Virkelig verdi | Virkelig verdi |
| Nokia A | 43 | 43 | |
| Novo-Nordisk B | 101 | 105 | |
| Nucor Corp | 45 | 45 | |
| NVIDIA | 496 | 508 | |
| NXP Semiconductors NV | 39 | 40 | |
| Old Dominion Freight Line Inc | 40 | 40 | |
| Oracle Corporation | 116 | 119 | |
| Palo Alto Networks Inc | 54 | 55 | |
| PAYPAL HOLDINGS INC | 134 | 138 | |
| Pepsico Inc | 232 | 237 | |
| Pfizer | 244 | 250 | |
| Procter & Gamble | 266 | 273 | |
| Qualcomm | 126 | 129 | |
| Recruit Holdings Co Ltd | 51 | 52 | |
| Relx Plc | 52 | 53 | |
| Republic Services | 89 | 90 | |
| Roche Holding Genuss | 211 | 217 | |
| Rockwell Automation Inc | 50 | 51 | |
| Roper Technologies | 50 | 51 | |
| Salesforce.Com Inc | 166 | 170 | |
| Sanofi | 93 | 96 | |
| Sap SE | 110 | 113 | |
| Stryker Corp | 50 | 52 | |
| Suez | 62 | 62 | |
| Sysco Corp | 51 | 52 | |
| Target Corporation | 89 | 91 | |
| Terna Rete Elettrica Nazionale SpA | 66 | 67 | |
| Tesla Inc | 104 | 118 | |
| Texas Instruments | 113 | 116 | |
| Thermo Fisher Scientific Inc | 177 | 181 | |
| Thomson Reuters Corp | 71 | 71 | |
| T-Mobile US Inc | 53 | 54 | |
| Tokyo Electron | 100 | 102 | |
| Toyota Motor | 118 | 121 | |
| Uber Technologies Inc | 40 | 41 | |
| Unilever GB | 88 | 91 | |
| Union Pacific Corp | 131 | 134 | |
| United Health Group | 308 | 317 | |
| United Parcel Services | 66 | 68 | |
| United Utilities Water PLC | 69 | 69 | |
| Verbund AG | 63 | 63 | |
| Verizon Communications | 146 | 151 | |
| Vestas Wind System | 52 | 52 | |
| Vinci | 71 | 72 | |
| Visa Inc - Class A shares | 270 | 276 | |
| Vodafone Group | 75 | 76 |
| Storebrand | Storebrand | ||
|---|---|---|---|
| Livsforsikring AS | Livsforsikring konsern | ||
| (NOK mill.) | Organisasjonsnummer | Virkelig verdi | Virkelig verdi |
| Volvo B | 13 | 47 | |
| Walgreens Boots Alliance Inc | 59 | 59 | |
| Walt Disney | 174 | 179 | |
| Waste Connections Inc | 58 | 58 | |
| Waste Mangement | 134 | 135 | |
| WSP Global Inc | 41 | 41 | |
| WW Grainger Inc | 47 | 47 | |
| Xylem Inc | 84 | 84 | |
| ZOETIS INC | 109 | 111 | |
| Uspesifiserte aksjer | 9 283 | 10 097 | |
| Sum andre aksjer utenlandske | 30 314 | 31 799 | |
| Sum aksjer | 38 851 | 40 611 | |
| Herav børsnotert | 38 527 | 40 287 |
| Aktiv Påverkan R2 - B | 248 | |
|---|---|---|
| Aktiv Påverkan R5 - A | 196 | |
| Aktiv Påverkan R5 - B | 607 | |
| AMF Räntefond Kort | 129 | |
| BlackRock Global Allocation USD | 111 | |
| BlackRock World Gold USD | 150 | |
| BNP Paribas Global Environment | 112 | |
| Brummer Multi-Strategy | 907 | |
| Brummer Multi-Strategy 2xL | 1 401 | |
| Carnegie Fastighetsfond Norden | 254 | |
| Carnegie Sverigefond | 633 | |
| Carnegie Total | 135 | |
| Cicero Hållbar Mix | 273 | |
| Contrarian 65 - A | 236 | |
| Contrarian 65 - B | 662 | |
| Cubera International Private Equity 20 Class B-5 | 113 | 258 |
| Cubera International Private Equity 20 Class B-6 | 486 | 486 |
| Cubera International Private Equity 21 Class B-6 | 130 | 130 |
| DEAS Eiendomsfond Norge 1 IS | 184 | 184 |
| Delphi Europe A | 93 | 93 |
| Delphi Global A | 436 | 436 |
| Delphi Global NOK | 125 | |
| Delphi Global Valutasikret | 76 | 76 |
| Delphi Kombinasjon A | 78 | 78 |
| Delphi Nordic A | 360 | 360 |
| Delphi Nordic NOK | 240 | |
| Delphi Norge A | 330 | 330 |
| East Capital Russian Fund | 63 | 63 |
| East Capital Rysslandsfonden | 115 | |
| East Capital Östeuropafonden | 112 |
| Storebrand | Storebrand | ||
|---|---|---|---|
| Livsforsikring AS | Livsforsikring konsern | ||
| (NOK mill.) | Organisasjonsnummer | Virkelig verdi | Virkelig verdi |
| Enter Sverige C | 1 026 | ||
| Equinor Aksjer Europa | 360 | 360 | |
| Equinor Aksjer Norge | 2 061 | 2 061 | |
| Equinor Aksjer Pacific | 194 | 194 | |
| Equinor Aksjer USA | 1 480 | 1 480 | |
| Espiria 60 | 128 | ||
| Espiria 90 | 150 | ||
| Espiria SDG Solutions | 133 | ||
| Fidelity Asian Special Sits. USD | 652 | ||
| First State Global Umbrella PLC-China Growth Fund | 83 | 83 | |
| Fondsfinans Norge | 113 | 113 | |
| FSSA China Growth Fund Class I USD | 167 | ||
| Handelsbanken Amerika Tema | 321 | ||
| Handelsbanken Latinamerikafond | 14 | 116 | |
| Handelsbanken Nordiska Småbolag | 1 009 | ||
| Handelsbanken Tillväxtmarknad Tema | 279 | ||
| IKC 0-100 | 369 | ||
| IKC Sverige Flexibel | 138 | ||
| Janus Henderson Global Technology USD | 1 496 | ||
| JPMorgan Emerging Markets Small USD | 197 | ||
| JPMorgan Global Focus EUR | 519 | ||
| Lannebo Mixfond | 477 | ||
| Lannebo Småbolag | 1 603 | ||
| Lynx Active Balanced Fund D2 SEK | 136 | ||
| Mercer Advantage Balanced Growth Fund | 309 | ||
| Naventi Balanserad Flex | 418 | ||
| Naventi Defensiv Flex | 155 | ||
| Naventi Offensiv Flex | 414 | ||
| Navigera Aktie 1 | 1 732 | ||
| Navigera Balans 1 | 783 | ||
| Navigera Dynamica 90 Global | 276 | ||
| Navigera Global Change Navigera Tillväxt 1 |
250 659 |
||
| Norron Target | 355 | ||
| ODIN Sverige C | 811 | ||
| Partners Group L Private Equity USD | 130 | ||
| Placerum Balanserad Class B | 358 | ||
| Placerum Dynamisk Class B | 551 | ||
| Proaktiv 75 - A | 2 569 | ||
| Proaktiv 75 - B | 1 975 | ||
| Proaktiv 80 - A | 1 767 | ||
| Proaktiv 80 - B | 1 247 | ||
| Proaktiv 85 - A | 640 | ||
| Proaktiv 85 - B | 325 | ||
| Proaktiv 90 - A | 258 | ||
| Proaktiv 90 - B | 106 | ||
| Storebrand | Storebrand | ||
|---|---|---|---|
| Livsforsikring AS | Livsforsikring konsern | ||
| (NOK mill.) | Organisasjonsnummer | Virkelig verdi | Virkelig verdi |
| Schroder ISF Indian Opportunities | 249 | ||
| SKAGEN Global A | 502 | 502 | |
| SKAGEN Global NOK | 743 | ||
| SKAGEN Kon-Tiki A | 255 | 255 | |
| SKAGEN Kon-Tiki NOK | 269 | ||
| SKAGEN Select 100 | 557 | 557 | |
| SKAGEN Select 30 | 152 | 152 | |
| SKAGEN Vekst A | 63 | 63 | |
| SPP Aktiefond Europa | 3 494 | ||
| SPP Aktiefond Global | 15 311 | ||
| SPP Aktiefond Japan | 840 | ||
| SPP Aktiefond Stabil | 124 | ||
| SPP Aktiefond Stabil A SEK | 299 | 299 | |
| SPP Aktiefond Sverige | 10 444 | ||
| SPP Aktiefond USA | 8 339 | ||
| SPP Emerging Markets Plus | 1 607 | ||
| SPP Emerging Markets Plus A SEK | 6 349 | 6 349 | |
| SPP Emerging Markets SRI | 1 261 | ||
| SPP Emerging Markets SRI A SEK | 3 516 | 3 516 | |
| SPP Generation 40-tal | 1 560 | ||
| SPP Generation 50-tal | 10 325 | ||
| SPP Generation 60-tal | 22 099 | ||
| SPP Generation 70-tal | 10 769 | ||
| SPP Generation 80-tal | 1 516 | ||
| SPP Global Multifactor | 534 | ||
| SPP Global Plus | 3 394 | ||
| SPP Global Solutions A | 2 747 | ||
| SPP Mix 100 | 893 | ||
| SPP Mix 20 | 1 419 | ||
| SPP Mix 50 | 1 048 | ||
| SPP Mix 80 | 7 445 | ||
| SPP Sverige Plus | 1 570 | ||
| SPP Sverige Småbolag Plus | 362 | ||
| State Street Europe ESG Scrn Index Equity Fund | 118 | ||
| State Street US ESG Scrn Index Equity Fund | 150 | ||
| State Street World ESG Scr Index Equity Fund | 463 | ||
| Storebrand Eiendomsfond Norge KS | 207 | ||
| Storebrand Global ESG A | 4 467 | 4 467 | |
| Storebrand Global ESG Plus A | 7 574 | 7 574 | |
| Storebrand Global ESG Plus LUX I EUR | 798 | 798 | |
| Storebrand Global Indeks A | 289 | 289 | |
| Storebrand Global Indeks B | 2 403 | 2 403 | |
| Storebrand Global Indeks Valutasikret A | 94 | 94 | |
| Storebrand Global Multifactor A | 14 934 | 14 934 | |
| Storebrand Global Multifaktor Valutasikret A | 163 | 163 | |
| Storebrand Global Solutions A | 6 470 | 6 470 |
| Storebrand | Storebrand | ||
|---|---|---|---|
| Livsforsikring AS | Livsforsikring konsern | ||
| (NOK mill.) | Organisasjonsnummer | Virkelig verdi | Virkelig verdi |
| Storebrand Global Solutions LUX I EUR | 330 | 330 | |
| Storebrand Global Solutions Valutasikret A | 57 | 57 | |
| Storebrand Global Value A | 391 | 391 | |
| Storebrand Indeks - Norden A | 57 | 57 | |
| Storebrand Indeks - Norge A | 7 579 | 7 579 | |
| Storebrand Indeks Alle Markeder A | 1 867 | 1 867 | |
| Storebrand Indeks Nye Markeder A | 87 | 87 | |
| Storebrand Infrastructure Fund Class B-3 | 1 038 | 1 318 | |
| Storebrand Int. Private Eq. 15 Ltd - Class B-2 | 183 | ||
| Storebrand Int. Private Eq. 15 Ltd - Class B-4 | 895 | 895 | |
| Storebrand Int. Private Eq. 16 Ltd - Class B-3 | 210 | ||
| Storebrand Int. Private Eq. 16 Ltd - Class B-6 | 1 724 | 1 724 | |
| Storebrand Int. Private Eq. 17 Ltd - Class B-3 | 186 | ||
| Storebrand Int. Private Eq. 17 Ltd - Class B-6 | 1 193 | 1 193 | |
| Storebrand International Private Eq 18 Class B-4 | 200 | ||
| Storebrand International Private Eq 18 Class B-5 | 303 | 303 | |
| Storebrand International Private Eq 18 Class B-6 | 1 214 | 1 214 | |
| Storebrand International Private Eq 19 Class B-4 | 163 | ||
| Storebrand International Private Eq 19 Class B-6 | 205 | 205 | |
| Storebrand International Private Eq 19 Class B-7 | 887 | 887 | |
| Storebrand International Private Equity 13 - B-3 | 161 | ||
| Storebrand International Private Equity 13 - B-4 | 494 | 539 | |
| Storebrand International Private Equity 14 - B-2 | 174 | ||
| Storebrand International Private Equity 14 - B-4 | 856 | 856 | |
| Storebrand International Private Equity IX - B3 | 15 | 105 | |
| Storebrand International Private Equity VI Ltd -B3 | 155 | 161 | |
| Storebrand International Private Equity VIII LtdB3 | 101 | 200 | |
| Storebrand International Private Equity X - B-3 | 193 | 289 | |
| Storebrand International Private Equity XI - B-3 | 645 | 830 | |
| Storebrand International Private Equity XII - B-3 | 136 | ||
| Storebrand International Private Equity XII - B-4 | 490 | 490 | |
| Storebrand Nordic Private Equity III Ltd. | 66 | 80 | |
| Storebrand Norge Fossilfri A | 1 371 | 1 371 | |
| Storebrand Norge I | 7 618 | 7 618 | |
| Storebrand Renewable Energy A | 690 | 690 | |
| Storebrand Smart Cities A | 150 | 150 | |
| Storebrand Vekst A | 136 | 136 | |
| Storebrand Verdi A | 219 | 219 | |
| Swedbank Robur Access Sverige | 473 | ||
| Swedish Sustainable Leaders | 161 | ||
| T.Rowe Price Asian ex-Japan Equity Fund | 55 | 55 | |
| T.Rowe Price Emering Markets Equity | 271 | ||
| T.Rowe Price US Large Cap Value USD | 142 | ||
| T.Rowe Price US Smaller Comp. USD | 223 | ||
| Vanguard Emerging Markets Stock Index Fund | 167 | ||
| Vanguard ESG Developed World All Cap Equity Index | 123 |
| Storebrand | Storebrand | ||
|---|---|---|---|
| Livsforsikring AS | Livsforsikring konsern | ||
| (NOK mill.) | Organisasjonsnummer | Virkelig verdi | Virkelig verdi |
| Vanguard Global Small-Cap Index Fund | 113 | ||
| Wellington Climate Strategy Fund | 135 | ||
| Wellington Global Health Care Equity Portfolio | 161 | 161 | |
| Wellington Global Health Care USD | 524 | ||
| Öhman Småbolagsfond | 283 | ||
| Öhman Sweden Micro Cap | 820 | ||
| Uspesifiserte fondsandeler | 849 | 4 126 | |
| Sum fondsandeler | 87 834 | 237 444 | |
| Sum aksjer og fondsandeler | 126 685 | 278 056 |
| 2021 | 2020 | |
|---|---|---|
| (NOK mill.) | Virkelig verdi | Virkelig verdi |
| Stat- og statsgaranterte obligasjoner | 30 911 | 34 206 |
| Selskapsobligasjoner | 55 354 | 62 043 |
| Verdipapiriserte obligasjoner | 3 528 | 3 128 |
| Obligasjonsfond | 68 741 | 66 136 |
| Sum obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning | 158 533 | 165 513 |
| Storebrand | SPP Pension & | |
|---|---|---|
| Livsforsikring AS | Försäkring AB | |
| Modifisert durasjon | 7,31 | 6,66 |
| Gjennomsnittlig effektiv rente | 3,3 % | 1,4 % |
For det enkelte rentepapir er det beregnet effektiv rente basert på papirets markedsverdi. Gjennomsnittlig effektiv rente for totalbeholdningen er beregnet med det enkelte papirs andel av virkelig verdi som vekter. Rentederivater er inkludert i beregning av modifisert durasjon og gjennomsnittlig effektiv rente.
| 2021 | 2020 | |
|---|---|---|
| (NOK mill.) | Virkelig verdi | Virkelig verdi |
| Stat- og statsgaranterte obligasjoner | 9 949 | 7 661 |
| Selskapsobligasjoner | 26 296 | 28 313 |
| Verdipapiriserte obligasjoner | 1 227 | 1 097 |
| Obligasjonsfond | 43 613 | 43 052 |
| Sum obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning | 81 086 | 80 122 |
Storebrand Livsforsikring gjør aktivt bruk av finansielle derivater. Finansielle derivater brukes generelt til å styre den totale investeringsrisikoen på en effektiv måte som sikrer potensialet for en langsiktig god risikojustert avkastning. Herunder brukes derivater til å fjerne uønsket risiko, samt å tilpasse investeringsporteføljen til selskapets forpliktelser på kort og lang sikt. Bruk av derivater tillater ofte en raskere, enklere og billigere måte å øke eller redusere risikoen på. I de enkelte aksje- og obligasjonsporteføljene benyttes finansielle derivater for å tilpasse den ønskede risikoeksponeringen innenfor gitte rammer for å implementere forvalters markedssyn. Definisjoner av ulike typer derivater er beskrevet under "Ord og uttrykk".
Finansielle derivater er knyttet til underliggende størrelser som ikke bokføres i balansen. For å kvantifisere omfanget av derivater refereres det til slike underliggende størrelser betegnet som underliggende hovedstol, nominelt volum og lignende. Nominelt volum beregnes ulikt for ulike typer finansielle derivater, og det gir et visst uttrykk for omfang og risiko av posisjonene av finansielle derivater.
Brutto nominelt volum gir først og fremst informasjon om omfanget, mens netto nominelt volum gir et visst uttrykk for risikoposisjoner. Nominelt volum for ulike instrumenter er imidlertid ikke nødvendigvis sammenlignbare med tanke på risikoeksponering. I motsetning til brutto nominelt volum tar beregningen av netto nominelt volum også hensyn til fortegnet til instrumentenes markedsrisikoeksponering, ved å skille mellom såkalte eiendelsposisjoner og gjeldsposisjoner.
En eiendelsposisjon i et aksjederivat innebærer en positiv verdiøkning ved økning i aksjekurser. For rentederivater medfører en eiendelsposisjon en positiv verdiøkning ved rentenedgang - tilsvarende som for obligasjoner. En eiendelsposisjon i et valutaderivat gir positiv verdiendring ved økning i den aktuelle valutakursen mot NOK.
| Nettoført fin. | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Brutto balan | Brutto | eiendeler | Nettobeløp hensyntatt | |||||
| Brutto nom. | seførte fin. | balanseført | gjeld i | nettingavtaler | Netto beløp | Netto beløp | ||
| (NOK mill.) | volum 1) | eiendeler | gjeld | balansen | Fin. eiendeler | Fin. gjeld | 2021 | 2020 |
| Rentederivater | 166 140 | 2 935 | 624 | 2 312 | 5 664 | |||
| Valutaderivater | 168 570 | 825 | 1 373 | -548 | 3 353 | |||
| Sum derivater 2021 | 334 710 | 3 760 | 1 997 | 1 763 | ||||
| Sum derivater 2020 | 434 407 | 9 903 | 886 | 9 017 |
1) Verdier per 31.desember
| Nettoført fin. | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Brutto balan | Brutto | eiendeler | Nettobeløp hensyntatt | |||||
| Brutto nom. | seførte fin. | balanseført | gjeld i | nettingavtaler | Netto beløp | Netto beløp | ||
| (NOK mill.) | volum 1) | eiendeler | gjeld | balansen | Fin. eiendeler | Fin. gjeld | 2021 | 2020 |
| Rentederivater | 140 643 | 1 866 | 323 | 1 542 | 4 233 | |||
| Valutaderivater | 153 910 | 813 | 1 314 | -502 | 2 981 | |||
| Sum derivater 2021 | 294 554 | 2 678 | 1 638 | 1 040 | ||||
| Sum derivater 2020 | 342 095 | 7 615 | 401 | 7 214 |
1) Verdier per 31.desember
| (NOK mill.) | Maskiner | Inventar | 2021 | 2020 |
|---|---|---|---|---|
| Balanseført verdi pr. 1.1 | 8 | 8 | 17 | 16 |
| Tilgang | 9 | 9 | 4 | |
| Avgang | -2 | -2 | 0 | |
| Avskrivning | -2 | -3 | -4 | |
| Balanseført verdi pr. 31.12 | 6 | 15 | 21 | 17 |
| Avskrivningsmetode: | Lineær |
|---|---|
| Maskiner | 3-10 år |
| Inventar | 3-8 år |
| (NOK mill.) | 2021 | 2020 |
|---|---|---|
| Varige driftsmider | 21 | 17 |
| Bruksrettseiendeler | 620 | 683 |
| Balanse 31.12 | 641 | 700 |
Konsernets leide eiendeler inkluderer kontorer og annen fast eiendom, IT-utstyr og øvrig utstyr. Konsernets bruksretteiendeler er kategorisert og presentert i tabellen under:
Eiendeler som er innregnet etter IFRS 16 avskrives i samsvar med leieperioden
| Annet | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| (NOK mill.) | Bygninger | IT-utstyr | utstyr | 2021 | 2020 |
| Anskaffelseskost 1. januar | 657 | 72 | 2 | 731 | 340 |
| Tilgang | 5 | 5 | 359 | ||
| Valutadifferanser ved omregning av utenlandsk enhet | -43 | -4 | -47 | 33 | |
| Anskaffelseskost 31.12 | 619 | 68 | 2 | 688 | 731 |
| Akkumulerte av- og nedskrivninger 1. januar | -13 | -35 | -1 | -48 | -32 |
| Avskrivning | -5 | -17 | -23 | -24 | |
| Valutadifferanser ved omregning av utenlandsk enhet | 2 | 3 | 7 | ||
| Akkumulerte av- og nedskrivninger 31. desember | -18 | -50 | -1 | -69 | -48 |
| Balanseført verdi 31.12 | 601 | 18 | 1 | 620 | 683 |
Konsernet leier også PC-er, IT-utstyr og maskiner med avtalevilkår fra 1 til 3 år. Konsernet har besluttet å ikke innregne leieavtaler der den underliggende eiendelen har lav verdi, og innregner dermed ikke leieforpliktelser og bruksretteiendeler for noen av disse leieavtalene. I stedet kostnadsføres leiebetalingene når de inntreffer. Konsernet innregner heller ikke leieforpliktelser og bruksretteiendeler for kortsiktige leieavtaler mindre enn 12 måneder.
Leieavtaler for bruksretteiendeler avskrives lineært over leieperioden
| (NOK mill.) | 2021 | 2020 |
|---|---|---|
| Mindre enn 1 år | 22 | 24 |
| 1-2 år | 4 | 22 |
| 2-3 år | 1 | 4 |
| 3-4 år | 1 | |
| 4-5 år | ||
| Mer enn 5 år | 594 | 634 |
| Totale udiskonterte leieforpliktelser 31. desember | 621 | 685 |
| (NOK mill.) | 2021 | 2020 |
|---|---|---|
| Ved førstegangsanvendelse 01.01 | 684 | 309 |
| Nye/endrede leieforpliktelser innregnet i perioden | 5 | 359 |
| Betaling av hovedstol | -24 | -25 |
| Betaling av renter | 1 | |
| Valutajusteringer ved omregning av utenlandsk enhet | -44 | 40 |
| Totale leieforpliktelser 31. desember | 621 | 684 |
| (NOK mill.) | 2021 | 2020 |
|---|---|---|
| Leiekostnader for eiendeler med lav verdi | -17 | -14 |
| Totale leiekostnader inkludert i driftskostnader | -17 | -14 |
| (NOK mill.) | Maskiner | Inventar | 2021 | 2020 |
|---|---|---|---|---|
| Balanseført verdi pr. 1.1 | 8 | 0 | 9 | 11 |
| Tilgang | 0 | 1 | ||
| Avskrivning | -2 | -2 | -3 | |
| Balanseført verdi pr. 31.12 | 6 | 1 | 7 | 9 |
| Avskrivningsmetode: | Lineær |
|---|---|
| Maskiner/utstyr | 3-4 år |
| Inventar | 3-8 år |
| (NOK mill.) | Bygninger | IT-utstyr | 2021 | 2020 |
|---|---|---|---|---|
| Anskaffelseskost 1. januar | 6 | 4 | 10 | 10 |
| Anskaffelseskost 31.12 | 6 | 4 | 10 | 10 |
| Akkumulerte av- og nedskrivninger 1. januar | -4 | -1 | -4 | -2 |
| Avskrivning | -2 | -1 | -2 | -3 |
| Akkumulerte av- og nedskrivninger 31. desember | -5 | -2 | -7 | -4 |
| Balanseført verdi 31.12 | 1 | 2 | 3 | 6 |
| (NOK mill.) | 2021 | 2020 |
|---|---|---|
| Varige driftsmider | 7 | 9 |
| Rett til bruk eiendeler | 3 | 6 |
| Balanse 31.12 | 10 | 14 |
| (NOK mill.) | 2021 | 2020 |
|---|---|---|
| Mindre enn 1 år | 1 | 3 |
| 1-2 år | 1 | 1 |
| 2-3 år | 1 | 1 |
| 3-4 år | 0 | 1 |
| 4-5 år | 0 | 0 |
| Mer enn 5 år | 0 | 0 |
| Totale udiskonterte leieforpliktelser 31. desember | 3 | 6 |
| (NOK mill.) | 2021 | 2020 |
|---|---|---|
| Ved førstegangsanvendelse 01.01 | 6 | 8 |
| Betaling av hovedstol | -3 | -3 |
| Totale leieforpliktelser 31. desember | 3 | 6 |
| (NOK mill.) | 2021 | 2020 |
|---|---|---|
| Leasingtilganger med lavere verdi | -9 | -8 |
| Totale leiekostnader inkludert i driftskostnader | -9 | -8 |
| Storebrand Livsforsikring konsern | Storebrand Livsforsikring AS | |||
|---|---|---|---|---|
| (NOK mill.) | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 |
| Kundefordringer - ikke forsikringsrelaterte | 158 | 164 | 1 | |
| Fordringer på meglere | 5 351 | 2 138 | 4 624 | 512 |
| Mottatte sikkerhetsstillelser | 2 335 | 2 022 | 1 178 | 928 |
| Fordring avkastningsskatt | 25 | 215 | ||
| Beholdning skattekonto | 259 | 109 | ||
| Andre kortsiktige fordringer | 68 | 305 | 21 | 34 |
| Sum | 8 196 | 4 953 | 5 823 | 1 474 |
| Individuell | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Kollektiv | Individuell | rente/ | Storebrand Livsforsikring AS | |||||
| Kollektiv | pensjon | Gruppelivs | kapital | pensjons | Skade | |||
| (NOK mill.) | pensjon privat | offentlig | forsikring | forsikring | forsikring | forsikring | 2021 | 2020 |
| Premiereserve/ | ||||||||
| pensjonskapital | 298 353 | 9 253 | 1 515 | 14 975 | 14 461 | 338 557 | 309 179 | |
| - herav IBNS | 1 936 | 67 | 1 416 | 1 192 | 27 | 4 639 | 4 501 | |
| - herav ikke opptjent | ||||||||
| premieinntekt | 1 654 | 48 | 26 | 1 728 | 1 636 | |||
| Tilleggsavsetning | 11 788 | 1 020 | 153 | 642 | 13 602 | 11 380 | ||
| Kursreguleringsfond | 5 563 | 492 | 34 | 44 | 165 | 14 | 6 309 | 7 170 |
| Premiefond | 1 536 | 1 566 | 3 101 | 1 763 | ||||
| Innskuddsfond | 399 | 399 | 503 | |||||
| Pensjonistenes | ||||||||
| overskuddsfond | 1 | 1 | 0 | |||||
| Villkorad återbäring | 0 | 0 | ||||||
| Andre tekniske | ||||||||
| avsetninger | 661 | 661 | 702 | |||||
| - herav IBNS | 573 | 573 | 587 | |||||
| Sum forsikrings | ||||||||
| forpliktelser | 317 639 | 12 330 | 1 548 | 15 171 | 15 267 | 675 | 362 632 | 330 697 |
| SPP Pension & Försäkring | Storebrand Livsforsikring konsern | |||
|---|---|---|---|---|
| (NOK mill.) | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 |
| Premiereserve/pensjonskapital | 230 819 | 222 807 | 569 376 | 531 715 |
| - herav IBNS | 957 | 1 025 | 5 596 | 5 526 |
| - herav ikke opptjent premieinntekt | 1 728 | 1 636 | ||
| Tilleggsavsetning | 13 602 | 11 380 | ||
| Kursreguleringsfond | 6 309 | 7 170 | ||
| Premiefond | 3 101 | 1 763 | ||
| Innskuddsfond | 399 | 503 | ||
| Pensjonistenes overskuddsfond | 1 | 0 | ||
| Villkorad återbäring | 13 781 | 10 769 | 13 781 | 10 769 |
| Andre tekniske avsetninger | 661 | 702 | ||
| - herav IBNS | 573 | 587 |
| Sum forsikringsforpliktelser | 244 600 | 222 436 | 607 232 | 564 002 |
|---|---|---|---|---|
| ------------------------------ | --------- | --------- | --------- | --------- |
| Med rett til andel | Uten rett til andel | Investerings | |||
|---|---|---|---|---|---|
| (NOK mill.) | av overskudd | av overskudd | valg | 2021 | 2020 |
| Premiereserve/pensjonskapital | 2 004 | 1 979 | 10 992 | 14 975 | 13 020 |
| Tilleggsavsetning | 153 | 153 | 180 | ||
| Kursreguleringsfond | 34 | 10 | 44 | 57 | |
| Sum forsikringsforpliktelser | 2 191 | 1 989 | 10 992 | 15 171 | 13 256 |
| Sum forsikringsforpliktelser | 8 544 | 6 723 | 15 267 | 14 932 |
|---|---|---|---|---|
| Kursreguleringsfond | 165 | 165 | 165 | |
| Tilleggsavsetning | 642 | 642 | 686 | |
| Premiereserve/pensjonskapital | 7 738 | 6 723 | 14 461 | 14 081 |
| (NOK mill.) | av overskudd | valg | 2021 | 2020 |
| Med rett til andel | Investerings |
| Foretaks | Tjeneste | Tjeneste | Pensjonsbevis | |||
|---|---|---|---|---|---|---|
| pensjon uten | Fripoliser uten | Fripoliser med | pensjon uten | pensjon med | uten | |
| (NOK mill.) | investeringsvalg | investeringsvalg | investeringsvalg | investeringsvalg | investeringsvalg | investeringsvalg |
| Premiereserve/pensjonskapital | 17 616 | 134 272 | 19 905 | 3 428 | 3 140 | 349 |
| Tilleggsavsetning | 1 599 | 9 993 | 191 | |||
| Kursreguleringsfond | 1 037 | 4 279 | 151 | 6 | ||
| Premiefond | 579 | 9 | 329 | |||
| Innskuddsfond | 399 | |||||
| Pensjonistenes overskuddsfond | -2 | 3 | ||||
| Sum forsikringsforpliktelser | 21 227 | 148 553 | 19 905 | 4 101 | 3 140 | 355 |
| Tjenestepensjon | Innskudds | Pensjons | Pensjons | |||
|---|---|---|---|---|---|---|
| uten rett til | pensjon med | kapitalbevis uten | kapitalbevis med | |||
| (NOK mill.) | overskudd | investeringsvalg | investeringsvalg | investeringsvalg | 2021 | 2020 |
| Premiereserve/pensjonskapital | 2 151 | 95 515 | 360 | 21 617 | 298 353 | 277 856 |
| Tilleggsavsetning | 5 | 11 788 | 10 250 | |||
| Kursreguleringsfond | 79 | 11 | 5 563 | 6 676 | ||
| Premiefond | 619 | 1 536 | 1 346 | |||
| Innskuddsfond | 399 | 503 | ||||
| Pensjonistenes overskuddsfond | 1 | 0 | ||||
| Sum forsikringsforpliktelser | 2 849 | 95 515 | 376 | 21 617 | 317 639 | 296 632 |
| Ytelsesbasert uten | |||
|---|---|---|---|
| (NOK mill.) | investeringvalg | 2021 | 2020 |
| Premiereserve | 9 253 | 9 253 | 2 686 |
| Tilleggsavsetning | 1 020 | 1 020 | 264 |
| Kursreguleringsfond | 492 | 492 | 211 |
| Premiefond | 1 566 | 1 566 | 417 |
| Sum forsikringsforpliktelser | 12 330 | 12 330 | 3 579 |
Tabellen nedenfor viser forventede erstatningsutbetalinger (eksklusive gjenkjøp og uttak).
| Sum | 343 | 231 |
|---|---|---|
| Over 3 år | 300 | 207 |
| 2-3 år | 29 | 16 |
| 0-1 år | 14 | 7 |
| (NOK mrd.) | Storebrand Livsforsikring AS | SPP Pension & Försäkring |
| Storebrand Livsforsikring AS | ||
|---|---|---|
| (NOK mill.) | 2021 | 2020 |
| Gjenforsikringsandel av forsikringstekniske avsetninger | 4 | 15 |
| Sum eiendeler | 4 | 15 |
| Premiereserve | 89 | 116 |
| IBNS | 573 | 587 |
| Sum | 661 | 702 |
| Kursreguleringsfond | 14 | 17 |
| Sum forsikringsforpliktelser | 675 | 720 |
| (NOK mill.) | 2021 | 2020 | Endring 2021 |
|---|---|---|---|
| Aksjer | 5 195 | 3 102 | 2 093 |
| Rentebærende | 1 115 | 4 069 | -2 954 |
| Sum | 6 309 | 7 170 | -861 |
| Premie-, | Andre | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| innskudds | tekniske | Storebrand | |||||
| Kurs | pensjonistenes | avsetninger | Livsforsikring AS | ||||
| Premie | Tilleggs | regule | overskudds | skade | |||
| (NOK mill.) | reserve | avsetning | ringsfond | fond | forsikringer | 2021 | 2020 |
| 1. Inngående balanse | 172 089 | 11 380 | 7 170 | 2 266 | 702 | 193 607 | 189 160 |
| 2. Resultatførte endringer i forsikringsforpliktelser | |||||||
| 2.1 Netto resultatførte avsetninger | 5 448 | 2 290 | -861 | 9 | -30 | 6 857 | 3 685 |
| 2.2 Overskudd på avkastningsresultatet | 507 | 704 | 1 211 | 508 | |||
| 2.3 Risikoresultat tilordnet forsikringskontraktene | 94 | 6 | 100 | 113 | |||
| 2.4 Annen tilordning av overskudd | 84 | 84 | 84 | ||||
| Sum resultatførte endringer i | |||||||
| forsikringsforpliktelser | 6 132 | 2 290 | -861 | 720 | -30 | 8 251 | 4 389 |
| 3. Ikke resultatførte endringer i forsikringsforpliktelser | |||||||
| 3.1 Overføringer mellom fond | 296 | -219 | 84 | 161 | 30 | ||
| 3.2 Overføringer til/fra selskapet | 2 167 | 152 | 431 | -11 | 2 739 | -13 | |
| Valutadifferanser ved omregning av utenlandsk enhet | -1 | 40 | |||||
| Sum ikke resultatførte endringer i | |||||||
| forsikringsforpliktelser | 2 463 | -67 | 515 | -11 | 2 900 | 57 | |
| 4. Utgående balanse | 180 684 | 13 602 | 6 309 | 3 501 | 661 | 204 758 | 193 607 |
Årsrapport 2021 Storebrand Livforsikring AS 145
| Storebrand Livsforsikring AS | ||||
|---|---|---|---|---|
| (NOK mill.) | Premiereserve | 2021 | 2020 | |
| 1. Inngående balanse | 137 089 | 137 089 | 114 538 | |
| 2. Resultatførte endringer i forsikringsforpliktelser | ||||
| 2.1 Netto resultatførte avsetninger | 20 913 | 20 913 | 22 580 | |
| Sum resultatførte endringer i forsikringsforpliktelser | 20 913 | 20 913 | 22 580 | |
| 3. Ikke resultatførte endringer i forsikringsforpliktelser | ||||
| 3.1 Overføringer mellom fond | -82 | -82 | -32 | |
| 3.2 Overføringer til/fra selskapet | -49 | -49 | ||
| Valutadifferanser ved omregning av utenlandsk enhet | 1 | 1 | 3 | |
| Sum ikke resultatførte endringer i forsikringsforpliktelser | -130 | -130 | -29 | |
| 4. Utgående balanse | 157 873 | 157 873 | 137 090 |
| Storebrand Livsforsikring konsern | Storebrand Livsforsikring AS | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| (NOK mill.) | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |
| Leverandørgjeld | 230 | 142 | 81 | 43 | |
| Offentlige avgifter og skattetrekk | 115 | 343 | 88 | 81 | |
| Mottatt sikkerhetsstillelser | 2 756 | 8 141 | 1 859 | 6 118 | |
| Gjeld megler | 5 096 | 2 769 | 4 341 | 1 206 | |
| Ekstern finansiering i Eiendommer | 2 411 | 1 746 | |||
| Leieforpliktelse rett til bruk eiendel | 621 | 684 | 3 | 6 | |
| Annen gjeld | 523 | 451 | 4 | 99 | |
| Sum | 11 751 | 14 276 | 6 377 | 7 553 |
Storebrand benytter Storebrand benytter seg av sikring av virkelig verdi på renterisiko. Sikringsobjektene er finansielle eiendeler og forpliktelser som måles til amortisert kost. Derivater regnskapsføres til virkelig verdi over resultatet. Verdiendringer på sikringsobjektet som er henførbar til den sikrede risikoen, justerer sikringsobjektets balanseførte verdi og innregnes i resultatet. Sikringseffektiviteten følges opp på papirnivå.
Storebrand benytter seg av kontantstrømsikring av kredittmargin. Sikringsobjektene er forpliktelser som måles til amortisert kost. Derivater regnskapsføres til virkelig verdi. Den andelen av gevinst eller tap på sikringsinstrumentet som vurderes til å være en effektiv sikring, innregnes i totalresultatet. Andelen reklassifiseres senere til resultatet i takt med resultateffektene på sikringsobjektet. Sikringseffektiviteten er pr 31.12.21 på 99 prosent.
| 2021 | 2020 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Kontrakt/ | Balanseført verdi 1) | Ført over | Kontrakt/ | Balanseført verdi 1) | Ført | |||||
| nominell | Resultat | total | nominell | Resultat | over total | |||||
| (NOK mill.) | verdi | Eiendeler | Gjeld | ført | resultat | verdi | Eiendeler | Gjeld | ført | resultat |
| Renteswapper | 1 894 | 703 | -391 | 2 273 | 1 094 | 141 | ||||
| Ansvarlig lånekapital | -1 865 | 2 685 | -1 | 335 | -2 238 | 3 420 | -2 | -173 |
1) Balanseførte verdier per 31.12.
Storebrand benytter seg av sikring av virkelig verdi på renterisiko. Sikringsobjektene er finansielle eiendeler og forpliktelser som måles til amortisert kost. Derivater regnskapsføres til virkelig verdi over resultatet. Verdiendringer på sikringsobjektet som er henførbar til den sikrede risikoen, justerer sikringsobjektets balanseførte verdi og innregnes i resultatet.
Sikringseffektiviteten følges opp på papirnivå. Sikringseffektiviteten er pr 31.12.21 på 90 prosent.
| 2021 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Balanseført verdi 1) | ||||||
| Kontrakt/ | ||||||
| (NOK mill.) | nominell verdi | Eiendeler | Gjeld | Resultatført | ||
| Renteswapper | 3 045 | 158 | ||||
| Ansvarlig lånekapital | -3 039 | 2 876 | 2 |
1) Balanseførte verdier per 31.12.
Storebrand har i 2021 benyttet kontantstrømsikring av valutarisiko knyttet til Storebrand sin nettoinvestering i Storebrand Holding AB. Det er benyttet 3 mnd rullerende valutaderivater, hvor spotelementet i disse er benyttet som sikringsinstrument. Effektiv andel av sikringsinstrumentene er innregnet i totaltresultatet. Det foretas en delvis sikring av nettoinvesteringen i Storebrand Holding AB og det forventes derfor at sikringseffektiviteten fremover vil være om lag 100 prosent. Det er bokført en inntekt på 577 millioner i totalresultatet knyttet til sikring av Storebrand Holding AB, mot en kostnad på 868 millioner i 2020.
| 2021 | 2020 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Balanseført verdi 1) | Balanseført verdi 1) | |||||||
| Kontrakt/nominell | Kontrakt/nominell | |||||||
| (NOK mill.) | verdi | Eiendeler | Gjeld | verdi | Eiendeler | Gjeld | ||
| Valutaderivater | -4 696 | -18 | -4 700 | 27 | ||||
| Innlån benyttet som sikringsinstrument | -3 800 | 3 704 | -3 650 | 3 815 | ||||
| Underliggende objekter | 9 538 | 0 | 10 045 |
1) Balanseførte verdier per 31.12.
Storebrand benytter Storebrand benytter seg av sikring av virkelig verdi på renterisiko. Sikringsobjektene er finansielle eiendeler og forpliktelser som måles til amortisert kost. Derivater regnskapsføres til virkelig verdi over resultatet. Verdiendringer på sikringsobjektet som er henførbar til den sikrede risikoen, justerer sikringsobjektets balanseførte verdi og innregnes i resultatet. Sikringseffektiviteten følges opp på papirnivå.
Storebrand benytter seg av kontantstrømsikring av kredittmargin. Sikringsobjektene er forpliktelser som måles til amortisert kost. Derivater regnskapsføres til virkelig verdi. Den andelen av gevinst eller tap på sikringsinstrumentet som vurderes til å være en effektiv sikring, innregnes i totalresultatet. Andelen reklassifiseres senere til resultatet i takt med resultateffektene på sikringsobjektet. Sikringseffektiviteten er pr 31.12.21 på 99 prosent.
| 2021 | 2020 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Kontrakt/ | Balanseført verdi 1) | Ført over | Kontrakt/ | Balanseført verdi 1) | Ført | |||||
| nominell | Resultat | total | nominell | Resultat | over total | |||||
| (NOK mill.) | verdi | Eiendeler | Gjeld | ført | resultat | verdi | Eiendeler | Gjeld | ført | resultat |
| Renteswapper | 1 894 | 703 | -391 | 2 273 | 1 094 | 141 | ||||
| Ansvarlig lånekapital | -1 865 | 2 685 | -1 | 335 | -2 238 | 3 420 | -2 | -173 |
1) Balanseførte verdier per 31.12.
Storebrand benytter seg av sikring av virkelig verdi på renterisiko. Sikringsobjektene er finansielle eiendeler og forpliktelser som måles til amortisert kost. Derivater regnskapsføres til virkelig verdi over resultatet. Verdiendringer på sikringsobjektet som er henførbar til den sikrede risikoen, justerer sikringsobjektets balanseførte verdi og innregnes i resultatet.
Sikringseffektiviteten følges opp på papirnivå. Sikringseffektiviteten er pr 31.12.21 på 90 prosent.
| 2021 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Balanseført verdi 1) | |||||||
| Kontrakt/ | |||||||
| (NOK mill.) | nominell verdi | Eiendeler | Gjeld | Resultatført | |||
| Renteswapper | 3 045 | 158 | |||||
| Ansvarlig lånekapital | -3 039 | 2 876 | 2 |
Utfasing av LIBOR på ulike valutaer som referanserenter har hatt stor oppmerksomhet gjennom hele 2021. Overgang til nye "overnigt-renter" har vært krevende for mange markedsaktører, men overgangen har gått bedre enn mange fryktet. Fra 1. januar 2022 vil LIBOR for USD, GBP, EUR, CHF og JPY erstattes med nye "overnigt renter", SOFR, SONIA, EurSTR, SARON og TONA. Det vil fortsatt i 2022 bli kvotert verdi på noen av LIBOR-rentene, dog kun syntetisk for GBP og JPY. Overgang og bruk av de nye offisielle "overnigt-rentene" vil fortsette i 2022.
For Storebrand har prosessen med bortfall av LIBOR-renter ikke vært spesielt krevende da eksponeringen mot LIBOR-renter har vært begrenset. Nødvendig tilpasning av avtaler relatert til EONIA i forhold til enkelte motparter har blitt gjennomført i Q4 2021. EONIA er erstattet med EurSTR og den fastsatte "fallbacks" som har medført en videreføring av verdiene basert på EONIA. NIBOR og STIBOR som har størst betydning på forvaltningen av Storebrand's kundeporteføljer, vil inntil videre videreføres. Det samme er gjeldende for EURIBOR.
Storebrand sikrer en eksponering i referanserenten EURIBOR 3M fordelt på to cross currency swaper EUR/NOK som har et samlet nominelt beløp i euro på 550 millioner.
| Storebrand Livsforsikring konsern | Storebrand Livsforsikring AS | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| (NOK mill.) | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |
| Avgitte sikkerhetsstillelser for derivathandel | 2 324 | 3 380 | 1 178 | 928 | |
| Mottatte sikkerhetsstillelser for derivathandel | -3 077 | -8 828 | -2 191 | -6 817 | |
| Sum mottatte og avgitte sikkerhetsstillelser | -753 | -5 448 | -1 013 | -5 889 |
CSA-avtalene som er inngått med 15 motparter regulerer hva som kan benyttes av sikkerheter av partene ved inngåtte OTC-kontrakter. De fleste avtalene har et minimum overføringsbeløp på EUR 500.000. Det er i hovedsak avtalt at kontanter i EUR og NOK kan benyttes som sikkerhetstillelse. I noen tilfeller definert at obligasjoner er gyldig sikkerhetsstillelse og da i hovedsak statsobligasjoner . Renter beregnes på henholdsvis NOWA- og EONIA rentene.
Avgitt sikkerhetsstillelse for futures og opsjoner reguleres daglig med bakgrunn i daglig marginavregning på de enkelte kontrakter.
Sikkerhetsstillelser er mottatt og avgitt både i form av kontanter og verdipapirer. Sikkerhetsstillelser i form av kontanter er balanseført og klassifisert som andre fordringer og andre forpliktelser, henholdsvis note 38 og 41.
| Storebrand Livsforsikring konsern | Storebrand Livsforsikring AS | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| (NOK mill.) | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |
| Ikke innkalt restforpliktelser vedrørende limited partnership | 4 870 | 8 251 | 4 469 | 7 686 | |
| Ikke trukket kapital i alternative investeringsfond | 10 093 | 7 843 | |||
| Sum betingede forpliktelser | 14 963 | 8 251 | 12 312 | 7 686 |
Storebrand Livsforsikring AS har ubenyttede kredittrammer i forbindelse med utlån til og fordringer på kunder, se note 10 kredittrisiko.
Selskapene i Storebrand driver en omfattende virksomhet i Norge og utlandet og er gjenstand for kundeklager og kan bli part i rettstvister.
| (NOK mill.) | 2021 | 2020 |
|---|---|---|
| Utlån av aksjer | 207 | |
| Mottatte sikkerhetsstillelser for utlånte verdipapirer | -227 |
Storebrand Livsforsikring har inngått avtale om verdipapirutlån med en rekke motparter. JPMorgan Luxembourg er agent for verdipapirutlånene og foretar selve utlånene på vegne at Storebrand Livsforsikring. Det lånes kun ut aksjer. Storebrand Livsforsikring mottar 80% av inntekten fra verdipapirutlån. JPmorgan tar en kostnad på 20%
Storebrand Livsforsikring har transaksjoner med øvrige selskaper i Storebrand konsernet, ledende ansatte samt aksjonærer i Storebrand ASA. Dette er transaksjoner som er en del av de produkter og tjenester som tilbys av selskapet til sine kunder. Transaksjonene inngås til markedsmessige betingelser og omfatter tjenestepensjon, privat pensjonssparing, skadeforsikring, leie av lokaler, bankinnskudd, utlån, kapitalforvaltning og fondssparing.
Storebrand Livsforsikring AS har i løpet av 2021 kjøpt boliglån utstedt fra søsterselskapet Storebrand Bank ASA. Transaksjonene er gjennomført til markedsmessige betingelser. Verdien av porteføljen som er overført i 2021 er 5 milliarder kroner. Total verdi av porteføljen pr 31.12.21 er 18 milliarder kroner. Storeband Livsforsikring betaler honorar til Storeband Bank i forbindelse med forvaltning av lånene, beløpet for 2021 er 70,5 millioner kroner.
Årsrapport 2021 Storebrand Livforsikring AS 149 Interne transaksjoner mellom konsernselskaper er eliminert i konsernregnskapet, med unntak av transaksjoner mellom kundeporteføljene i Storebrand Livsforsikring AS og andre enheter i konsernet. Se nærmere beskrivelse i note 1 Regnskapsprinsipper.
Se også note 24 Ledende ansatte og note 32 Konsernselskaper og tilknyttede selskaper.
| 2021 | 2020 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Kjøp/salg av | Fordringer/ | Kjøp/salg av | Fordringer/ | |||
| (NOK mill.) | tjenester | Renter | gjeld | tjenester | Renter | gjeld |
| Konsernselskap: | ||||||
| Storebrand ASA | 102 | 3 | 41 | -1 | ||
| Storebrand Bank ASA | 22 | 5 | 49 | 2 | ||
| Storebrand Asset Management AS | -52 | 45 | -56 | 30 | ||
| Storebrand Forsikring AS | 156 | 26 | 154 | 45 |
Storebrand Livsforsikring er et forsikringsselskap regulert etter Solvens II.
Beregningene nedenfor er for Storebrand Livsforsikring AS (solo-beregning). Det er ikke krav om å rapportere solvensmargin for Storebrand Livsforsikring Konsern. Storebrand ASA rapporterer solvensmargin for Storebrand Konsern (gruppe-beregning).
Solvenskapitalkravet og minstekapitalkravet beregnes i henhold til Solvens II-forskriften § 46 (1)-(3) etter standardmetoden og inkluderer effekten av overgangsordningen for aksjer i henhold til Solvens II-forskriften § 58.
| 31.12.21 | 31.12.20 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Gruppe 1 | Gruppe 1 | |||||
| (NOK mill.) | Total | ubegrenset | begrenset | Gruppe 2 | Gruppe 3 | Total |
| Aksjekapital | 3 540 | 3 540 | 3 540 | |||
| Overkurs | 9 711 | 9 711 | 9 711 | |||
| Avstemmingsreserve | 19 884 | 19 884 | 23 393 | |||
| Herav effekt av overgangsordning | 0 | 4 815 | ||||
| Ansvarlige lån | 10 860 | 2 002 | 8 857 | 8 734 | ||
| Utsatt skattefordel | 0 | 0 | ||||
| Risikoutjevningsfond | 547 | 547 | 438 | |||
| Forventet utbetalt utbytte/konsernbidrag | -2 420 | -2 420 | -1 709 | |||
| Total solvenskapital | 42 121 | 44 107 | ||||
| Total solvenskapital tilgjengelig til å dekke | ||||||
| minstekapitalkravet | 34 161 | 30 715 | 2 002 | 1 444 | 37 528 |
| (NOK mill.) | 31.12.21 | 31.12.20 |
|---|---|---|
| Marked | 20 424 | 21 635 |
| Motpart | 620 | 818 |
| Liv | 7 266 | 7 044 |
| Helse | 635 | 644 |
| Operasjonell | 1 067 | 1 062 |
| Diversifisering | -5 228 | -5 318 |
| Tapsabsorberende skatteeffekt | -5 125 | -5 367 |
| Totalt solvenskapitalkrav forsikringsselskap | 19 659 | 20 518 |
| Solvensmargin med overgangsregler | 214,3 % | 215,0 % |
| Minimumskapitalkrav | 7 218 | 7 306 |
| Minimumsmargin | 473,3 % | 513,7 % |
| 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 1) | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Bokført | Markeds | Bokført | Markeds | Bokført | Markeds | Bokført | Markeds | Bokført | Markeds | |
| avkastning | avkastning | avkastning | avkastning | avkastning | avkastning | avkastning | avkastning | avkastning | avkastning | |
| Kollektivporteføljen | ||||||||||
| totalt | 4,5 % | 3,9 % | 4,8 % | 5,5 % | 3,8 % | 5,5 % | 3,2 % | 2,4 % | 4,5 % | 5,1 % |
| Per portefølje: | ||||||||||
| Kollektiv ytelse | 4,7 % | 4,3 % | 4,3 % | 5,6 % | 4,2 % | 6,1 % | 2,2 % | 0,5 % | 3,8 % | 4,5 % |
| Sverige filial | 4,0 % | 0,1 % | 3,0 % | 2,3 % | 4,5 % | 6,1 % | 4,4 % | 1,1 % | 6,1 % | 5,7 % |
| Fripoliser | 4,6 % | 3,9 % | 5,0 % | 5,7 % | 3,9 % | 5,5 % | 3,5 % | 2,9 % | 4,7 % | 5,4 % |
| Individual | 3,8 % | 3,7 % | 3,6 % | 3,9 % | 3,6 % | 4,7 % | 2,9 % | 0,0 % | 4,5 % | 4,2 % |
1) Endret sammenligningstall til å samsvare med tildeling i kontoføring
| 2021 | 2020 | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| Kapitalavkastning investeringsvalg | 13,8 % | 7,9 % | |||
| 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | |
| Kapitalavkastning selskapsporteføljen | 1,7 % | 1,6 % | 2,8 % | 2,5 % | 4,6 % |
| Storebrand Livsforsikring konsern | Storebrand Livsforsikring AS | |||
|---|---|---|---|---|
| 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |
| Antall ansatte per 31.12 | 1 169 | 1 251 | 774 | 804 |
| Gjennomsnittlig antall ansatte | 1 208 | 1 265 | 795 | 778 |
| Antall årsverk per 31.12 | 1 159 | 1 232 | 768 | 795 |
| Gjennomsnittlig antall årsverk | 1 196 | 1 247 | 787 | 769 |
Storebrand har gjennomført en strategisk gjennomgang av eierskapet i AS Værdalsbruket, som var et heleid datterselskap av Storebrand, og ble eid 74,9% av Storebrand Livsforsikring AS og 25,1% av Storebrand ASA. AS Værdalsbruket er Norges nest største private skogeierbedrift i Trøndelag. Selskapet eier betydelige kalksteinsressurser, gir naturturismeopplevelser og er en del av Inntre Holding AS, en stor eksportør av bygnings tømmer. I 2021 har Storebrand solgt AS Værdalsbruket. Salget har gitt en nettogevinst på 409 millioner kroner for Storebrand Livsforsikring konsern, som inngår i linjen andre inntekter. Det er ingen betingelser knyttet til salget.
I løpet av året har Storebrand Livsforsikring AS avviklet det heleide datterselskapet BenCo Insurance Holding B.V. Det har oppstått et tap på 24 millioner i konsernresultatet som følge av dette.
Storebrand Livsforsikring AS har siden 2005 hatt en svensk filial. Forsikringsvirksomheten er i løpet av 2021 solgt til SPP Pension & Försäkring AB til markedsmessige vilkår.
Styret og administrerende direktør har i dag behandlet og godkjent årsberetningen og årsregnskapet for Storebrand Livsforsikring AS og Storebrand Livsforsikring Konsern for 2021 (årsrapporten 2021).
Regnskapet er avlagt i overensstemmelse med kravene i regnskapsloven og årsregnskapsforskriften for forsikringsselskaper for morselskapet og i overensstemmelse med kravene i IFRS og tilhørende fortolkningsuttalser som godkjent av EU for konsernet samt norske tilleggskrav i verdipapirhandelloven. Årsberetningen for konsern og mor er i samsvar med regnskapslovens krav og Norsk Regnskapsstandard nr. 16 per 31. desember 2021.
Etter styrets og administrerende direktørs beste overbevisning er årsregnskapet for 2021 utarbeidet i samsvar med gjeldende regnskapsstandarder, og opplysningene i regnskapet gir et rettvisende bilde av konsernets eiendeler, gjeld og finansielle stilling og resultat som helhet per 31. desember 2021. Etter styrets og administrerende direktørs beste overbevisning gir årsberetningen en rettvisende oversikt over viktige begivenheter i regnskapsperioden og deres innflytelse på årsregnskapet. Etter styrets og administrerende direktørs beste overbevisning gir også beskrivelsen av de mest sentrale risiko- og usikkerhetsfaktorer virksomheten står overfor i neste regnskapsperiode, samt beskrivelsen av nærståendes vesentlige transaksjoner, en rettvisende oversikt.
Lysaker, 8. februar 2022 Styret i Storebrand Livsforsikring AS
| Odd Arild Grefstad (sign.) styrets leder |
||
|---|---|---|
| Martin Skancke (sign.) | Vibeke Hammer Madsen (sign.) | Mari Tårnesvik Grøtting (sign.) |
| Trond Thire (sign.) | Hans Henrik Klouman (sign.) | Jan Otto Risebrobakken (sign.) |
Geir Holmgren (sign.) administrerende direktør
Vi har revidert Storebrand Livsforsikring AS' årsregnskap, som består av:
Etter vår mening
Vi har gjennomført revisjonen i samsvar med de internasjonale revisjonsstandardene International Standards on Auditing (ISA-ene). Våre oppgaver og plikter i henhold til disse standardene er beskrevet nedenfor under Revisors oppgaver og plikter ved revisjonen av årsregnskapet. Vi er uavhengige av selskapet og konsernet slik det kreves i lov, forskrift og International Code of Ethics for Professional Accountants (inkludert internasjonale uavhengighetsstandarder) utstedt av the International Ethics Standards Board for Accountants (IESBA-reglene), og vi har overholdt våre øvrige etiske forpliktelser i samsvar med disse kravene. Innhentet revisjonsbevis er etter vår vurdering tilstrekkelig og hensiktsmessig som grunnlag for vår konklusjon.
Vi er ikke kjent med at vi har levert tjenester som er i strid med forbudet i revisjonsforordningen (EU) No 537/2014 artikkel 5 nr. 1.
Vi har vært Storebrand Livsforsikring AS' revisor sammenhengende i 4 år fra valget på generalforsamlingen den 19. mars 2018 for regnskapsåret 2018.
PricewaterhouseCoopers AS, Dronning Eufemias gate 71, Postboks 748 Sentrum, NO-0106 Oslo T: 02316, org. no.: 987 009 713 MVA, www.pwc.no Statsautoriserte revisorer, medlemmer av Den norske Revisorforening og autorisert regnskapsførerselskap
Sentrale forhold ved revisjonen er de forhold vi mener var av størst betydning ved revisjonen av årsregnskapet for 2021. Disse forholdene ble håndtert ved revisjonens utførelse og da vi dannet oss vår mening om årsregnskapet som helhet. Vi konkluderer ikke særskilt på disse forholdene. Virksomheten har i hovedsak vært uendret sammenlignet med fjoråret. Det har ikke vært regulatoriske endringer, transaksjoner eller hendelser av vesentlig betydning for årsregnskapet 2021 som har avledet nye fokusområder.
Vi har fokusert på verdsettelsen av forsikringsforpliktelsene fordi det er vesentlige estimater i regnskapet. Estimatene innebærer komplekse vurderinger av sannsynligheten for at forsikrede hendelser inntreffer, og usikkerhet knyttet til hvorvidt avsetningene er tilstrekkelig til å dekke de totale forpliktelsene overfor forsikringstakerne. Små justeringer av forutsetningene kan ha vesentlig betydning for størrelsen på estimatene.
Beregningen av forsikringsforpliktelsene vil i stor grad avhenge av god datakvalitet i forsikringssystemet og anvendelse av forutsetninger som er i tråd med regulatoriske bestemmelser og hensiktsmessige bransjestandarder.
Se note 1, 2, 7 og 39 til regnskapet hvor ledelsen gir en nærmere beskrivelse av forsikringsforpliktelsene, forutsetningene og estimatusikkerhet.
Ved vår revisjon har vi vurdert og testet utformingen og effektiviteten av etablerte kontroller for kvalitetssikring av anvendte forutsetninger og beregningsmetoder, herunder selskapets interne reberegninger av forsikringsforpliktelsene. Vi undersøkte også om ledelsen hadde etablerte effektive kontroller som sikret god datakvalitet ved beregningen av forsikringsforpliktelsene. Dette inkluderte kontroller rettet mot datainnhenting, databehandling, avstemming av forsikringssystemene samt generelle ITkontroller relevante for finansiell rapportering. De kontrollene vi valgte å bygge på fungerte effektivt.
Vi har også utført uavhengige kontrollberegninger for et utvalg av forsikringsforpliktelsene ved bruk av våre aktuarielle modeller og sammenlignet mot selskapets beregninger. Vi benyttet våre egne aktuarer i dette arbeidet. Kontrollberegningene viste ikke avvik av betydning.
Vi har vurdert og utfordret ledelsens anvendelse av sentrale forutsetninger som ligger til grunn for estimatet av forsikringsforpliktelsene. Det samme gjorde vi for den metoden og de modeller ledelsen benyttet. Vi benyttet våre egne aktuarer i deler av dette arbeidet.
Vi har også vurdert og kommet til at informasjonen i notene om forsikringsforpliktelsene er tilstrekkelig og dekkende.
Konsernet har investeringseiendom som i hovedsak består av kontor og handelseiendom. Vi har fokusert på investeringseiendom fordi det er et
Ved vår revisjon har vi vurdert og testet utformingen og effektiviteten av etablerte kontroller for kvalitetssikring av anvendte forutsetninger og beregningsmetoder, herunder selskapets interne verdivurdering av
estimat og utgjør en betydelig del av konsernets balanse.
Eiendommene verdsettes til virkelig verdi og er klassifisert i nivå 3 etter IFRS 13. Verdsettelse av eiendommene innebærer bruk av forutsetninger som er gjenstand for skjønnsanvendelse fra ledelsens side. Viktige forutsetninger for verdien av den enkelte eiendom er i første rekke forventede fremtidige kontantstrømmer og avkastningskrav.
Grunnlaget for ledelsens estimat er en intern verdsettelsesmodell og eksterne verdivurderinger. Ledelsen innhenter observasjoner av markedsdata fra ulike markedsaktører. Ledelsen vurderer rimeligheten av sine egne estimater gjennom innhentelse av verdsettelser fra eksterne verdsettere for et utvalg eiendommer på rullerende basis. Verdsetterne ble engasjert av selskapets ledelse.
For en nærmere beskrivelse av investeringseiendom, metoden som benyttes og forutsetningene som ligger til grunn for verdsettelsen, se note 1, 2, 13 og note 31 til regnskapet.
investeringseiendom. Vi undersøkte særlig om ledelsen hadde etablert kontroller som skal sikre vurdering av markedsleie og avkastningskrav. Vi fant at det var etablert rutiner som sikret at disse elementene regelmessig ble kontrollert mot både eksterne verdsettelser og markedsdata. De kontrollene vi valgte å bygge på fungerte etter vårt syn effektivt.
Vi har innhentet, lest og forstått den interne verdsettelsesmodellen. Vi kom til at modellen inneholder de elementer som regnskapsregelverket krever og derfor er hensiktsmessig for bruk til å fastsette virkelig verdi på konsernets investeringseiendom. Vi kontrollerte om- og fant at modellen foretok matematisk riktige beregninger.
I vår vurdering av verdsettelsene har vi utfordret benyttede forutsetninger for forventede fremtidige kontantstrømmer og avkastningskrav ved å sammenligne dem mot informasjon fra relevante eksterne kilder for et utvalg eiendommer. Bakgrunnen for vesentlige endringer i verdi fra tidligere perioder var gjenstand for diskusjoner med ledelsen. Vi fant at forutsetningene stemte godt overens med informasjon fra relevante kilder og at forklaringer på vesentlige endringer i verdi var basert på endringer i informasjonen fra relevante kilder.
Vi vurderte også verdsetternes kvalifikasjoner, kompetanse og objektivitet. Vi har gjennomgått engasjementsbrevene for verdsettelsesoppdragene for å vurdere hvorvidt det var klausuler eller honorarbestemmelser som kunne påvirke deres objektivitet eller på noen annen måte ha begrenset deres oppdrag. Vi fant ingen indikasjoner på slike forhold. De interne verdifastsettelser sammenlignet vi mot de eksterne verdsetternes anslag på verdier for utvalgte eiendommer. Vi utfordret ledelsen på avvik av betydning og innhentet forklaringer til avvik. Vi har utfordret ledelsen og eksterne verdsettere for mulig virkning av klimarisiko i fastsettelsen av virkelig verdi. Vi vurderte forklaringene som rimelige.
Vi har også vurdert og kommet til at informasjonen om investeringseiendom var i henhold til kravene i regnskapsreglene og ga en hensiktsmessig beskrivelse av metoden som ble benyttet og forutsetningene som lå til grunn for verdsettelsen
Vi har fokusert på dette området både fordi finansielle eiendeler til virkelig verdi utgjør en betydelig del av eiendelene i balansen og fordi markedsverdien i enkelte tilfeller må estimeres ved hjelp av verdsettelsesmodeller som vil inneholde skjønn.
Hovedandelen av de finansielle eiendelene som regnskapsføres til virkelig verdi over resultatet er basert på priser i aktive markeder (nivå 1 investeringer) eller er avledet fra observerbar markedsinformasjon (nivå 2 investeringer). For disse eiendelene er det viktig med rutiner og prosesser som sikrer et nøyaktig grunnlag for verdsettelsen.
For finansielle eiendeler som er verdsatt basert på modeller og enkelte forutsetninger som ikke er direkte observerbare (nivå 3 investeringer), har vi fokusert på både modellene og de forutsetningene som ligger til grunn for verdsettelsen.
Se note 1, 2 og 13 for en beskrivelse av verdsettelse av finansielle eiendeler som måles til virkelig verdi over resultatet.
Ved vår revisjon har vi vurdert utforming og testet effektivitet av Storebrands etablerte kontroller over verdsettelse av finansielle eiendeler til virkelig verdi. Dette omfattet særlig kontroller som sikret fullstendig og nøyaktig anvendelse av markedspriser og andre observerbare stamdata, avkastningskontroller og generelle IT-kontroller relevante for finansiell rapportering. De kontrollene vi valgte å bygge på fungerte etter vårt syn effektivt.
For finansielle eiendeler som er verdsatt ved hjelp av modeller og bruk av enkelte forutsetninger som ikke er direkte observerbare, har vi vurdert verdsettelsesprinsipper, modellene og forutsetningene, som ble anvendt. Vi fant at modellene og forutsetningene var hensiktsmessige og anvendt konsistent.
For et utvalg investeringer testet vi også at virkelig verdi var i samsvar med eksterne verdsettelser. Der det er relevant har vi tatt stilling til påliteligheten av kildene som benyttes. Våre tester avdekket ikke vesentlige avvik.
Vi har også vurdert og funnet at noteinformasjonen om konsernets verdsettelsesprinsipper og virkelig verdi fastsettelse var tilstrekkelig og hensiktsmessig.
Skattereglene for livsforsikringsforetak og finanskonsern er komplekse, og har gjennomgått vesentlige endringer de siste årene. Som beskrevet i note 28 har det som en del av konsernets virksomhet oppstått usikre skatteposisjoner knyttet til avviklingen av et datterselskap i 2015 og innføringen av nye skatteregler for livsforsikringsforetak i 2018. Det knytter seg betydelig skjønn til ledelsens vurdering av hvorvidt de usikre skatteposisjonene skal innregnes i regnskapet. De usikre skatteposisjonene har derfor vært et fokusområde.
Vi har gjennomgått og utfordret ledelsens vurdering av de usikre skatteposisjonene. Som grunnlag for sine vurderinger har ledelsen blant annet innhentet eksterne juridiske vurderinger. Vi har vurdert de eksterne juristenes kompetanse, integritet og objektivitet. Vi har evaluert de eksterne vurderingene, om argumentene i advokatenes vurderinger er rimelige og om avveiningene fremstår som nøytrale.
Vi har også vurdert informasjonen om de usikre skatteforpliktelsene i årsregnskapet, og fant at informasjonen dekker kravene i regnskapsreglene.
Styret og daglig leder (ledelsen) er ansvarlige for informasjonen i årsberetningen og annen øvrig informasjon som er publisert sammen med årsregnskapet. Øvrig informasjon omfatter informasjon i årsrapporten bortsett fra årsregnskapet og den tilhørende revisjonsberetningen. Vår konklusjon om årsregnskapet ovenfor dekker verken informasjonen i årsberetningen eller annen øvrig informasjon.
I forbindelse med revisjonen av årsregnskapet er det vår oppgave å lese årsberetningen og annen øvrig informasjon. Formålet er å vurdere hvorvidt det foreligger vesentlig inkonsistens mellom årsberetningen, annen øvrig informasjon og årsregnskapet og den kunnskap vi har opparbeidet oss under revisjonen av årsregnskapet, eller hvorvidt informasjon i årsberetningen og annen øvrig informasjon ellers fremstår som vesentlig feil. Vi har plikt til å rapportere dersom årsberetningen eller annen øvrig informasjon fremstår som vesentlig feil. Vi har ingenting å rapportere i så henseende.
Basert på kunnskapen vi har opparbeidet oss i revisjonen, mener vi at årsberetningen
Vår uttalelse om årsberetningen gjelder tilsvarende for redegjørelser om foretaksstyring og samfunnsansvar.
Ledelsen er ansvarlig for å utarbeide årsregnskapet og for at det gir et rettvisende bilde, for selskapsregnskapet i samsvar med regnskapslovens regler og god regnskapsskikk i Norge, og for konsernregnskapet i samsvar med International Financial Reporting Standards som fastsatt av EU. Ledelsen er også ansvarlig for slik intern kontroll som den finner nødvendig for å kunne utarbeide et årsregnskap som ikke inneholder vesentlig feilinformasjon, verken som følge av misligheter eller utilsiktede feil.
Ved utarbeidelsen av årsregnskapet må ledelsen ta standpunkt til selskapets og konsernets evne til fortsatt drift og opplyse om forhold av betydning for fortsatt drift. Forutsetningen om fortsatt drift skal legges til grunn for selskapsregnskapet så lenge det ikke er sannsynlig at virksomheten vil bli avviklet. Forutsetningen om fortsatt drift skal legges til grunn for konsernregnskapet med mindre ledelsen enten har til hensikt å avvikle konsernet eller legge ned virksomheten, eller ikke har noe realistisk alternativ til dette.
Vårt mål er å oppnå betryggende sikkerhet for at årsregnskapet som helhet ikke inneholder vesentlig feilinformasjon, verken som følge av misligheter eller utilsiktede feil, og å avgi en revisjonsberetning som inneholder vår konklusjon. Betryggende sikkerhet er en høy grad av sikkerhet, men ingen garanti for at en revisjon utført i samsvar med ISA-ene, alltid vil avdekke vesentlig feilinformasjon som eksisterer. Feilinformasjon kan oppstå som følge av misligheter eller utilsiktede feil. Feilinformasjon blir vurdert som vesentlig dersom den enkeltvis eller samlet med rimelighet kan forventes å påvirke økonomiske beslutninger som brukerne foretar basert på årsregnskapet.
Som del av en revisjon i samsvar med ISA-ene, utøver vi profesjonelt skjønn og utviser profesjonell skepsis gjennom hele revisjonen. I tillegg:
Vi kommuniserer med styret blant annet om det planlagte omfanget av revisjonen og til hvilken tid revisjonsarbeidet skal utføres. Vi utveksler også informasjon om forhold av betydning som vi har avdekket i løpet av revisjonen, herunder om eventuelle svakheter av betydning i den interne kontrollen.
Av de sakene vi har kommunisert med styret, tar vi standpunkt til hvilke som var av størst betydning for revisjonen av årsregnskapet for den aktuelle perioden, og som derfor er sentrale forhold ved revisjonen. Vi beskriver disse sakene i revisjonsberetningen med mindre lov eller forskrift hindrer offentliggjøring av saken, eller dersom vi, i ekstremt sjeldne tilfeller, beslutter at en sak ikke skal omtales i beretningen siden de negative konsekvensene av en slik offentliggjøring med rimelighet må forventes å oppveie allmennhetens interesse av at saken blir omtalt.
Uttalelse om etterlevelse av forskrift om elektronisk rapporteringsformat (ESEF)
Vi har utført et attestasjonsoppdrag for å oppnå betryggende sikkerhet for at årsregnskapet med filnavn stbliv-2021-12-31-nb.zip er utarbeidet i overensstemmelse med verdipapirhandelloven § 5-5 og tilhørende forskrift (ESEF-regelverket).
Etter vår mening er årsregnskapet i det alt vesentlige utarbeidet i overensstemmelse med kravene i ESEF-regelverket.
Ledelsen er ansvarlig for at årsregnskapet utarbeides, merkes og offentliggjøres i det felles elektroniske rapporteringsformatet som kreves i ESEF-regelverket. Ansvaret omfatter en hensiktsmessig prosess, og slik intern kontroll ledelsen finner nødvendig for utarbeidelsen, merkingen og offentliggjøringen.
For beskrivelse av revisors oppgaver og plikter ved attestasjonen av ESEF-rapporteringen, vises det til: https://revisorforeningen.no/revisjonsberetninger
Oslo, 8. februar 2022 PricewaterhouseCoopers AS
Thomas Steffensen Statsautorisert revisor (elektronisk signert)
Ansvarlig lånekapital er lån som har prioritet etter all annen gjeld. Ansvarlig lånekapital er en del av kapitalen ved beregning av solvenskapital.
Gjennomsnittlig gjenværende løpetid på kontantstrømmen til rentebærende papirer. Modifisert durasjon er beregnet på grunnlag av durasjon og uttrykker verdifølsomhet i forhold til underliggende renteendringer.
Egenkapitalen består av innskutt egenkapital, opptjent egenkapital og minoritetsinteresser. Innskutt egenkapital omfatter aksjekapital, overkurs og annen innskutt egenkapital. Opptjent egenkapital omfatter annen egenkapital og andre fond.
Solvens II er et felles europeisk regelverk for regulering av forsikringsbransjen. Under solvens II vil størrelsen på kapitalkravet bli bestemt av hvor mye risiko selskapet er utsatt for.
Overføring av en del av risikoen til et annet forsikringsselskap.
Avsetninger for erstatninger for forsikringstilfeller som er inntruffet, men ennå ikke meldt til forsikringsselskapet.
Avsetninger for erstatninger for meldte, men ikke oppgjorte erstatninger.
Bokført kapitalavkastning viser netto realiserte inntekter av finansielle eiendeler inklusiv verdiregulering på fast eiendom og valutakursendringer på finansielle eiendeler uttrykt i prosent av selskapets gjennomsnittlige kapital i henholdsvis kundefond med garanti og i selskapsporteføljen i året. Markedsavkastning viser realiserte inntekter av finansielle eiendeler, verdiregulering av fast eiendom og årets endring i kursreserver, uttrykt i prosent av selskapets gjennomsnittlige kapital i henholdsvis kundefond med garanti og i selskapsporteføljen i året målt etter markedsverdi.
Garanterte utbetalinger av pensjoner fra avtalt alder og så lenge den forsikrede lever. Alternativt kan det avtales at pensjonen opphører ved en bestemt alder. Produktet tilbys både innenfor privat og offentlig sektor. Dekninger er alders-, uføreog etterlattepensjon.
I kollektiv innskuddspensjon er premien gitt som prosent av lønn, mens utbetalingene er ukjente. Kunden bærer all finansiell risiko i oppsparingsperioden.
Disse produktene har garanterte utbetalinger ved død og uførhet, samt premiefritak ved uførhet.
Dette er kontrakter med opptjente rettigheter som utstedes ved utmeldelse fra eller opphør av pensjonsavtaler.
Kollektiv livsforsikring der forsikringssummen utbetales som engangsbeløp ved død dersom avdøde var medlem av gruppen. Slik forsikring kan ha uførekapitalforsikring knyttet til seg.
Livsforsikring med investeringsvalg hvor kunden selv kan påvirke risiko og avkastning gjennom valg av plassering i ulike fond. Gjelder både individuelle forsikringer og kollektiv innskuddspensjon.
Kontrakter med garanterte utbetalinger så lenge den forsikrede lever. Alternativt kan det avtales at pensjonen opphører ved en bestemt alder.
Kontrakter med engangsutbetaling ved oppnådd alder, død og uførhet.
Kapitalforsikring eller renteforsikring hvor kunden bærer den finansielle risikoen.
Avsetninger til premiereserve for kontraktfastsatte forpliktelser skal minst utgjøre forskjellen mellom kapitalverdien av selskapets fremtidige forpliktelser og kapitalverdien av de fremtidige nettopremier (prospektiv beregningsmetode). Tilleggsytelser som følge av tilført overskudd medregnes.
Administrasjonsresultatet er forskjellen mellom de premier som betales av kunder i henhold til tariff og selskapets faktiske driftskostnader. Inntektene består av gebyrer som er basert på størrelsen av kundemidler, premievolum eller antall i form av stykkpris. Driftskostnadene består blant annet av personalkostnader, markedsføring, provisjoner og IT-kostnader.
Finansresultatet består av netto finansinntekter fra finansielle eiendeler for kollektivporteføljen (kollektive og individuelle produkter uten investeringsvalg) fratrukket garantert avkastning.
Risikoresultatet består av premier selskapet tar for å dekke forsikringsrisikoer med fradrag for faktiske kostnader i form av forsikringsavsetninger og utbetalinger for forsikringshendelser som død, pensjon, uførhet og ulykke.
For nærmere beskrivelse av forsikringsmessige avsetninger og periodisering av premier og erstatninger se note 1- regnskapsprinsipper.
I begrepet soliditetskapital inngår egenkapital, ansvarlig lånekapital, risikoutjevningsfond, kursreguleringsfond, tilleggsavsetning, villkorad återbäring, over-/underverdi på obligasjoner til amortisert kost og opptjent resultat. Soliditetskapitalen regnes også ut i prosent av samlede kundefond eksklusive tilleggsavsetninger og villkorad återbäring.
Består av kursreguleringsfond, tilleggsavsetninger og villkorad återbäring.
Finansielle derivater omfatter et vidt spekter av instrumenter hvor verdier og verdiutvikling er avledet av aksjer, obligasjoner, valuta eller andre tradisjonelle finansielle instrumenter. I forhold til tradisjonelle instrumenter som aksjer og obligasjoner innebærer derivater mindre kapitalbinding og brukes som et fleksibelt og kostnadseffektivt supplement til tradisjonelle finansielle instrumenter i kapitalforvaltningen. Finansielle derivater kan brukes både til sikring av uønsket finansiell risiko og som et alternativ til tradisjonelle instrumenter for å ta ønsket risiko.
Kjøp av aksjeopsjoner innebærer ensidige rettigheter til kjøp eller salg av aksjer til en fast kurs. Aksjeopsjoner kan også være knyttet til aksjeindekser i stedet for enkeltaksjer. Salg av aksjeopsjoner innebærer tilsvarende ensidige forpliktelser. I hovedsak benyttes børs-omsatte og clearede opsjoner.
Aksjefutures kan være knyttet til enkeltaksjer, men er normalt knyttet til aksjeindekser. Aksjefutures er standardiserte terminavtaler som er børsnotert og gjenstand for clearing. Gevinster og tap beregnes daglig, og gjøres opp påfølgende dag.
Basisswapper innebærer avtaler om bytte av hovedstol og rentebetingelser mellom ulike valuta. Ved avtalenes utløp byttes hovedstol tilbake til opprinnelig valuta. Basisswapper brukes blant annet for å sikre avkastning i en konkret valuta samt sikre valutaeksponering.
Fremtidige renteavtaler (FRA) innebærer avtaler om å betale eller motta forskjellen mellom en fast avtalt rente og en fremtidig rente på et fastsatt beløp for en bestemt periode frem i tid. Denne differansen gjøres opp i begynnelsen av den fremtidige perioden. FRA er spesielt velegnet til styring av kortsiktig renterisiko.
Med kredittderivat menes en finansiell kontrakt som overfører hele eller deler av kredittrisikoen knyttet til lån, obligasjoner eller lignende fra kjøperen av beskyttelsen (selgeren av risiko) til selgeren av beskyttelsen (kjøperen av risiko). Kredittderivater er omsettelige instrumenter som gjør det mulig å overføre kredittrisiko knyttet til bestemte aktiva til en tredje part uten å selge aktivaene.
Rentefutures er knyttet til statsobligasjoner eller kortsiktige referanserenter. Rentefutures er standardiserte terminavtaler og er gjenstand for børsnotering og clearing. Gevinster og tap beregnes daglig og gjøres opp påfølgende dag.
Renteswapper/assetswapper innebærer en tidsbegrenset avtale om bytte av rentebetingelser mellom to parter. Normalt er det tale om bytte av fast rente mot flytende rente. Instrumentet brukes for å styre eller endre renterisiko.
Renteopsjoner kan være knyttet til pengemarkedsrenter eller obligasjoner. Kjøp av renteopsjoner knyttet til obligasjoner (også kalt for obligasjonsopsjoner) innebærer ensidige rettigheter til kjøp eller salg av obligasjoner til avtalte kurser. Renteopsjoner kan brukes som et fleksibelt instrument for styring av både kortsiktig og langsiktig renterisiko.
Valutaterminer/valutaswapper innebærer avtaler om fremtidig kjøp og salg av valuta til forhåndsbestemte kurser. Instrumentene brukes i hovedsak til å valutasikre verdipapirbeholdninger, bankbeholdninger, ansvarlig lån og forsikringsmessige avsetninger i valuta. Spotforretninger inkluderes også i disse instrumentene.
Valutaopsjoner gir innehaver en rett, men ingen plikt til fremtidige kjøp og salg av valuta til forhåndsbestemte kurser. Valutaopsjoner brukes til å valutasikre ansvarlig lån i valuta.
Storebrand Livsforsikring AS Professor Kohts vei 9, Postboks 474, 1327 Lysaker, Telefon 915 08 880, storebrand.no
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.