Gigante Salmon AS

Quarterly Report • May 5, 2022

KVARTALSRAPPORT FØRSTE KVARTAL 2022

INNHOLD

3 Hovedpunkter

6 Prosjektgjennomføring

7 Operasjonell gjennomgang

10 Finansiell gjennomgang

11 Uttalelse fra styret og daglig leder

12 Kvartalsrapport 1. kvartal 2022

Hovedpunkter 1. KVARTAL

• God framdrift i utbyggingen i Gigante Salmon Rødøy. Prosjektet er i henhold til utarbeidede og vedtatte framdriftsplaner, og i tråd med planlagte og vedtatte kostnadsrammer.
• Kontrakt for bolig- og arbeidsflåte er tildelt Endúr Sjøsterk, for levering i mai 2023.
• Nøkkelpersonell ansatt. Kvalitetskoordinator Kristine Ødegård har lang erfaring fra havbruksnæringen og kommer fra stillingen som driftsleder i Silver Seed. Teknisk leder Kristian Aanes er maskinist med lang erfaring fra maritim sektor.
• Sendt inn søknad om tillatelse til å etablere steinfylling i sjø sørøst av Lille Indre Rosøy, som muliggjør regenerering av strøm og ytterligere rensing av avløpsvann.
• Forskningssamarbeid med LetSea AS, Fishbase Group AS og Tess AS om nanooksygenering.

Foto: Kristoffer Arntsen and Gigante Salmon AS

ERFARING

• Majoritetseier og initiativtaker har lang lang erfaring fra hele verdikjeden i norsk havbruksnæring, og besitter mer enn 30 år med erfaring fra lakseoppdrett.
• Majoritetseier er medeier i hele verdiskapingskjeden fra stamfisk til eksport, og Gigante Salmon har tilgang til nødvendig kompetanse.

-

LØNNSOMHET

• Etterspørselen etter laks er ventet å være høy på grunn av et stadig økende fokus på bærekraft og helse.

• Ingen lakselus, effektiv fôrutnyttelse, stor kapasitet med biomasseoptimalisert produksjon gir gunstige kostander per produserte kilo.

• Det er ventet høye produksjonsmarginer, som skaper god motstandskraft mot svingninger i markedsprisene.

TEKNOLOGI

• Utformingen av produksjonsenhetene og produksjonen bygger på kjent havbruksteknologi benyttet i sjøanlegg.
• Konseptet er utformet med tanke på å redusere den teknologiske risikoen.
• Oppdrettsanlegget er designet for å legge til rette for god fiskevelferd og økonomisk effektivitet.

INVESTERING

• Det er lagt ned et stort arbeid i å finne den best egnede lokaliteten for å realisere et slikt prosjekt.
• Lokaliteten er nøye utvalgt for å møte behovet for en kostnadseffektiv fasilitet med et høyt nivå av fleksibilitet og lave CAPEX-nivåer.
• I Rødøy kan Gigante Salmon bygge et landbasert oppdrettsanlegg som er industriledende på produksjonskostnader per kilo produsert laks.

FINANSIERING

• Selskapet er finansiert frem til full produksjon:

• Finansiering av byggefasen innvilget (investeringsprognose 445 MNOK)

• Driftsfinansiering innvilget (140 MNOK)

BÆREKRAFTIG PRODUKSJON

• Selskapet vil produsere høykvalitets mat med et bærekraftig miljøavtrykk og skape verdifulle arbeidsplasser i distriktene.

• Landbasert produksjon gjør det mulig å kontrollere parameterne for vannkvalitet og utslipp.

• Slam fra produksjonen vil samles opp og benyttes til gjødsel eller annen industriell produksjon.

Det er gjort to sentrale ansettelser i Q1. Kvalitetskoordinator Kristine Ødegård begynte den 1. april, og teknisk leder Kristian Aanes begynte den 19. april. Begge er ansatt i Gigante Salmon Rødøy AS.

I januar ble Endúr Sjøsterk valgt som leverandør av fôrog arbeidsflåte til anlegget, og kontrakten ble signert den 26. januar. Flåten skal leveres i mai 2023.

I februar søkte Gigante Salmon Rødøy tillatelse til å etablere steinfylling i sjøen, nordøst av Lille Indre Rosøy. Dersom søknaden innvilges, vil designjusteringen muliggjøre ytterligere rensing av avløpsvannet. Endringen gir også anledning til å installere turbiner for regenerering av energien fra den høyden vannet er pumpet opp til. Løsningen har potensial til å senke energikostnadene med 30-50 %.

I mars gikk Gigante Salmon inn i et forskningsprosjekt i samarbeid med LetSea AS, Fishbase Group AS og TESS AS, som undersøker effekten av oksygenering med nanobobler.

Teknologien har potensielt flere positive effekter og kan bidra til bedre fiskevelferd og lavere energiforbruk enn tradisjonelle oksygenløsninger.

Statnett bekreftet i mars at det regionale linjenettet har nødvendig kapasitet. Det er videre gjort en kartlegging av ulike mulige løsninger for sjøkabel, og basert på samfunnsøkonomiske hensyn er det valgt et alternativ som det jobbes videre med sammen med Arva. Det er ventet en endelig avklaring av løsning for sjøkabel mot slutten av Q2.

Gigante Salmon AS er tiltakshaver på søknaden om reguleringsendring for Feøya i Gildeskål kommune. I februar vedtok Plan- og eiendomsutvalget i Gildeskål planprogrammet for Feøya. Planprogrammet gjennomføres nå som vedtatt.

Operasjonell gjennomgang

Fra 1. mars til 1. september er det tatt pause i sprengningsarbeidet av hensyn til lokal fauna. Dette er i henhold til plan, og boreprogrammet fortsetter gjennom sprengningspausen.

Foreløpig er det vanskelig å si noe om hvordan utenforliggende usikkerhetsfaktorer, da spesielt covid-19-pandemien og den pågående konflikten mellom Russland og Ukraina, kan påvirke prosjektet i form av endrede material –og utstyrspriser og økte ledetider på anskaffelser og levering.

Prosjektet arbeider aktivt med å ferdigstille de vesentligste prosjekteringsaktivitetene for å kunne etablere et teknisk og kvalitetssikret dokumentasjonsunderlag for videre anskaffelses-prosess og kontrahering av kontrakter for gjennomføring -og utbyggingsfase. De mest kritiske aktivitetene planlegges ferdigstilt i midten av mai for å sikre forventningsrette budsjettpriser og realistiske ledetider for levering.

Gjennomføring og utbygging vil da, ifølge vedtatt fremdriftsplan, forseres noe med en noe tidligere oppstart i løpet av vår/sommer 2022. Fabrikasjon og installasjon vil pågå frem til sommeren 2023, med påfølgende systemtesting og igangsetting før oppstart av anlegget høsten 2023.

Prosjektet følger vedtatt fremdriftsplan og foreløpige prognoser tilsier at vi ligger innenfor vedtatte budsjettrammer.

Prosjektgjennomføring

er et landbasert lakseoppdrettsselskap med sitt første produksjonsanlegg under bygging på Lille Indre Rosøya i Rødøy i Norge. Selskapets akvakulturkonsept er basert på et gjennomstrømningssystem som kombinerer fordelene fra både konvensjonell og landbasert akvakultur, og eliminerer utfordringer knyttet til konvensjonell sjøbasert oppdrett, dvs. lus og rømning, samtidig som dødelighet, utslipp, fôrsvinn og belastning på nærmiljøet reduseres.

GIGANTE SALMON

Tidslinje mot 20 000 tonn årlig produksjon

2021	2022	2023	2024	2025	2026	2027
UTBYGGINGSFASE		Prosjektgjennomføring
				Oppstart produksjon - 1,1 mill smolt
				Utslakt 5 300 tonn HOG
				Oppstart produksjon - 1,1 mill smolt
PRODUKSJONSFASE 1					Utslakt 5 300 tonn HOG
						Full produksjon - 3,3 mill smolt
						Utslakt
FULL PRODUKSJON

Styret og daglig leder bekrefter at det konsoliderte regnskapet for perioden 01.01.22-31.03.22 er utarbeidet i henhold til god norsk regnskapsskikk, og gir et korrekt bilde på selskapets eiendeler, forpliktelser, finansielle status og inntekter og kostnader som helhet. Vi bekrefter også at kvartalsrapporten inkluderer en rettvisende oppsummering av selskapets viktigste hendelser frem til resultatfremleggelsen.

Uttalelse fra styret og daglig leder

Bodø 4. mai 2022

Eirik Sørgård Styreleder

Helge E. W. Albertsen Daglig leder

Kristin Ingebrigtsen Styremedlem

Liv Monica Stubholt Styremedlem

Kjell Lorentsen Styremedlem

Finansiell gjennomgang

Da konsernet fortsatt er i en utbyggingsfase, ble salgsinntektene i første kvartal tilsvarende fjoråret på 0 MNOK. Driftskostnadene økte i første kvartal fra 0,2 MNOK i 2021 til 1,3 MNOK i 2022, som følge av økt lønnskostnad og økt annen driftskostnad. Dette er en naturlig utvikling som følge av økt aktivitet knyttet til konsernets utbyggingsprosjekt i Rødøy kommune. Driftsresultatet ble tilsvarende driftskostnadene, -1,3 MNOK.

Samlet kontantstrøm fra driften i konsernet var på -2,9 MNOK. Differansen fra driftsresultatet skyldes i hovedsak renteinntekter og forskuddsbetalte kostnader. De samlede investeringene i konsernet i første kvartal var 23,1 MNOK, hvorav 12,6 MNOK av investeringen er knyttet til konsernets utbyggingsprosjekt i Rødøy og resterende knyttet til betaling av leverandørgjeld for tidligere investeringskostnader.

Kortsiktig gjeld utgjorde pr. 31.03.2022 100 % av samlet gjeld i konsernet, sammenlignet med 8 % pr. 31.03.2021. Økningen er i hovedsak leverandørgjeld knyttet til anleggsaktiviteten i Rødøy, noe som er en naturlig konsekvens av

konsernets økte aktivitet. Langsiktig bankfinansiering for utbyggingen i Gigante Salmon Rødøy er innvilget, men ikke åpnet. Dette er langsiktig finansiering fra SpareBank 1 Nord-Norge, og vi forventer å åpne byggelånet i løpet av 2022. Konsernets finansielle stilling er god, og pr. 31.03.2022 kan konsernet nedbetale kortsiktig gjeld ved hjelp av de mest likvide midlene.

Totalkapitalen var ved utgangen av første kvartal 2022 283,9 MNOK, sammenlignet med 66,9 MNOK året før. Egenkapitalandelen pr. 31.03.2022 var 96 %, sammenlignet med 97 % pr. 31.03.2021.

Fullstendig resultatregnskap, balanse, kontantstrømoppstilling og noter på etterfølgende sider.

RESULTAT FOR 1. KVARTAL 2022

Konsernets likviditetsbeholdning var 232,7 MNOK per 31.03.2022. Konsernets evne til egenfinansiering av investeringer vurderes som god.

Resultatregnskap

(Beløp i NOK)

Kvartalsrapport 1. kvartal 2022

Balanse

(Beløp i NOK)

		Konsern
Resultatregnskap	Note	31.03.2022	31.03.2021	31.12.2021
Lønnskostnad		454 031	139 712	226 290
Avskrivning	1	23 886	0	31 848
Andre driftskostnader		861 235	87 098	1 548 164
Sum driftskostnad		1 339 152	226 810	1 806 302
Driftsresultat		-1 339 152	-226 810	-1 806 302
Andre renteinntekter		585 015	0	848 011
Annen finansinntekt		0	0	194
Andre rentekostnader		29 237	66 184	73
Annen finanskostnad		0	0	92
Netto finans		555 778	-66 184	848 040
Resultat før skattekostnad		-783 374	-292 994	-958 262
Skattekostnad	4	-164 310	-64 459	-3 697 669
Periodens resultat	2	-619 065	-228 535	2 739 408
Herav til minoritetsinteresser Periodens resultat til majoritetsinteressene		-619 065	-228 535	2 739 408
Disponering Overført til/fra egenkapital		-619 065	-228 535	2 739 408

			Konsern
Eiendeler	Note	31.03.2022	31.03.2021	31.12.2021
Utsatt skattefordel	4	4 005 066	207 546	3 840 756
Sum immaterielle eiendeler		4 005 066	207 546	3 840 756
Tomter, bygninger o.a. fast eiendom		33 114 469	2 766 366	20 508 663
Skip		842 792	0	865 167
Driftsløsøre, inventar o.a. utstyr		14 611	0	16 122
Sum varige driftsmidler	1	33 971 872	2 766 366	21 389 952
Sum anleggsmidler		37 976 938	2 973 912	25 230 708
Andre fordringer		13 215 602	3 016 667	6 781 507
Sum fordringer		13 215 602	3 016 667	6 781 507
Bankinnskudd, kontanter o.l.		232 706 630	60 942 726	258 703 997
Sum omløpsmidler		245 922 232	63 959 393	265 485 504
Sum eiendeler		283 899 170	66 933 305	290 716 212

Balanse

(Beløp i NOK)

Kontantstrømoppstilling

(Beløp i NOK)

	Konsern
Note	31.03.2022	31.03.2021	31.12.2021
3	105 556 037	65 192 400	105 556 037
	165 734 431	0	165 734 431
	0
	113 935	0	113 935
2	271 404 403	65 192 400	271 404 403
	2 096 497	0	2 715 562
	0
	0	-138 246	0
2	2 096 497	-138 246	2 715 562
	0	0	0
2	273 500 900	65 054 154	274 119 965
	0	1 737 433	0
	0	1 737 433	0
	6 438 470	73 633	15 932 235
	142 959	11 200	280 343
	3 816 841	56 885	383 667
	10 398 270	141 718	16 596 246
	10 398 270	1 879 151	16 596 246
	283 899 170	66 933 305	290 716 212

Konsern
Kontantstrømmer fra operasjonelle aktiviteter	31.03.2022	31.03.2021	31.12.2021
Resultat før skattekostnad	-783 374	-292 994	-958 462
Avskrivninger	23 886	0	31 848
Fradrag tilbakegående mva-oppgjør	0	0	28 285
Endring i leverandørgjeld	-6 511 278	63 361	1 517 531
Endring i andre tidsavgrensningsposter	4 361 693	-2 991 232	-2 463 072
Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter	-2 909 073	-3 220 865	-1 843 870
Kontantstrømmer fra investeringsaktiviteter
Utbetalinger ved kjøp av varige driftsmidler	-23 088 294	-1 454 129	-5 733 414
Innbetalinger på andre lånefordringer (korts.)	0	25 000	-3 678 044
Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter	-23 088 294	-1 429 129	-9 411 458
Kontantstrømmer fra finansieringsaktiviteter
Innbetalinger på andre lånefordringer (korts./langs)	0	26 345	0
Utbetalinger ved nedbetaling av annen gjeld (langs.)	0	0	-1 705 318
Innbetaling av egenkapital	0	0	222 000 004
Emisjonskostnader ført direkte mot egenkapital	0	0	-15 901 736
Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter	0	26 345	204 392 950
Netto endring i kontanter og kontantekvivalenter	-25 997 367	-4 623 649	193 137 622
Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter ved periodens begynnelse	258 703 997	65 566 375	65 566 375
Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter ved periodens slutt	232 706 630	60 942 726	258 703 997
Denne består av: Bankinnskudd m.v.	232 706 630	60 942 726	258 703 997

REGNSKAPSPRINSIPPER

Kvartalsregnskap er satt opp i samsvar med regnskapsloven og god regnskapsskikk, herunder standard for delårsregnskap (NRS 11). Alle vesentlige regnskapsprinsipper og beregningsmetoder benyttet i det siste årsregnskapet er beskrevet i konsernets årsrapport for 2021.

Årsrapporten er publisert på www.gigantesalmon.no. For en fullstendig redegjørelse av benyttede regnskapsprinsipp vises det til denne.

Tall i delårsregnskap er ureviderte.

Noter

NOTE 1 - VARIGE DRIFTSMIDLER

NOTE 2 - EGENKAPITAL

	Tomter, bygninger o.a. fast eiendom	Skip	Driftsløsøre, inventar o.a. utstyr	Sum
Anskaffelseskost 31.12.21	20 508 663	895 000	18 137	21 421 800
Akkumulerte avskrivninger 31.12.21	0	29 833	2 015	31 848
Balanseført verdi 31.12.21	20 508 663	865 167	16 122	21 389 952
Tilgang*	12 605 806	0	0	12 605 806
Anskaffelseskost 31.03.22	33 114 469	895 000	18 137	34 027 606
Akkumulerte avskrivninger 31.03.22	0	52 208	3 526	55 734
Balanseført verdi 31.03.22	33 114 469	842 792	14 611	33 971 872
Avskrivninger i 1. kv. 2022	0	22 375	1 511	23 886

Konsernet eier to øyer som ikke avskrives.

Gigante Salmon er i byggefase for sitt landbaserte oppdrettsanlegg på Lille Indre Rosøy i Rødøy kommune. Dette forklarer dem nye aktiveringene på varige driftsmidler.

Byggingen er iht. investeringsbudsjett og tidsramme. Byggeperioden varer til august 2023 med første utsett av smolt august 2023.

*Det er aktivert eget arbeid med kr 694 349.

Selskapet eier to øyer som ikke avskrives.

ENDRING I AVSKRIVNINGSPLAN Det er ingen endringer i avskrivningsplaner.

Periodens endring i egenkapital	Aksjekapital	Overkurs	Annen innskutt egenkapital	Annen oppjent egenkapital	Sum
Egenkapital 01.01.22	105 556 037	165 734 431	113 935	2 715 562	274 119 965
Periodens resultat	0	0	0	-619 065	-619 065
Egenkapital 31.03.22	105 556 037	165 734 431	113 935	2 096 497	273 500 900

NOTE 3 - AKSJEKAPITAL OG AKSJONÆRINFORMASJON

Aksjekapitalen utgjør kr 105 556 037 og består av 105 556 037 aksjer med pålydende kr 1 pr aksje.

OVERSIKT OVER DE 20 STØRSTE AKSJONÆRENE 31.03.22.

Aksjonær	Antall aksjer	Eierandel
Gigante Havbruk AS	64 238 000	60,86 %
T Kolstad Eiendom AS	7 272 728	6,89 %
J.P. Morgan SE	3 272 726	3,10 %
Helgeland Invest AS	2 727 272	2,58 %
Torghatten Aqua AS	2 727 272	2,58 %
Verdipapirfondet Nordea Avkastning	2 181 819	2,07 %
Ravi Investering AS	1 970 125	1,87 %
IHA Invest AS	1 455 000	1,38 %
Hi Capital AS	1 363 636	1,29 %
Commuter 2 AS	1 090 909	1,03 %
Olav Olsen Holding AS	1 000 000	0,95 %
Limt AS	910 000	0,86 %
Dnor AS	909 093	0,86 %
Nyhamn AS	909 091	0,86 %
Verdipapirfondet First Generator	795 036	0,75 %
Aino Aktiv AS	574 255	0,54 %
Ubs Switzerland AG	563 000	0,53 %
Maria Olaisen AS	545 455	0,52 %
Hausta Vekst AS	545 454	0,52 %
Occasione By Olaisen AS	545 454	0,52 %
Øvrige	9 959 712	9,44 %
Sum	105 556 037	100,0 %

AKSJER EID AV LEDELSE OG NÆRSTÅENDE TIL DISSE

Navn	Rolle	Antall aksjer	Eierandel
Helge E. W. Albertsen	CEO	200 000	0,19 %
Rune Johansen	CFO	260 000	0,25 %
Eirik Sørgård	Styreleder	200 000	0,19 %

Eirik Sørgård sine 200 000 aksjer eies via sitt heleide selskap Pronord AS. Rune Johansen sine 260 000 aksjer eies 35 000 på privat hånd og 225 000 via sitt heleide selskap Nord-Norsk Eiendom AS. Kjell Lorentsen har bestemmende innflytelse gjennom Gigante Havbruk AS som eier 64 238 000 aksjer (eierandel 60,86 %).

NOTE 4 - SKATT

BEREGNING AV UTSATT SKATT/UTSATT SKATTEFORDEL

Midlertidige forskjeller	31.03.2022	31.03.2021	31.12.2021
Netto midlertidige forskjeller	4 087 743	445 209	3 271 062
Underskudd til fremføring	-22 292 588	-1 388 596	-20 729 041
Grunnlag for utsatt skattefordel	-18 204 845	-943 387	-17 457 979
Utsatt skattefordel	-4 005 066	-207 546	-3 840 756
Utsatt skattefordel i balansen	-4 005 066	-207 546	-3 840 756

GRUNNLAG FOR SKATTEKOSTNAD, ENDRING I UTSATT SKATT OG BETALBAR SKATT

Grunnlag for betalbar skatt	31.03.2022	31.03.2021	31.12.2021
Resultat før skattekostnad	-783 174	-292 994	-958 462
Permanente forskjeller	36 511	0	-15 849 126
Grunnlag for skattekostnad på periodens resultat	-746 663	-292 994	-16 807 588
Endring i midlertidige forskjeller	-816 682	-18 521	-3 271 062
Gr.lag for bet.bar skatt i res.regnskapet	-1 563 345	-311 515	-20 078 650
Skattepliktig inntekt (grunnlag for betalbar skatt i balansen)	-1 563 345	-311 515	-20 078 650

Fordeling av skattekostnaden	31.03.2022	31.03.2021	31.12.2021
Betalbar skatt	0	0	0
Sum betalbar skatt	0	0	0
Endring i utsatt skatt/skattefordel	-164 310	-64 459	-3 697 670
Skattekostnad	-164 310	-64 459	-3 697 670

NOTE 5 - TRANSAKSJONER MED NÆRSTÅENDE PARTER

Konsernet har i 1. kvartal 2022 kjøpt tjenester (prosjektarbeid) fra Gigante Havbruk AS for kr 146 400 (ekskl. mva). Prosjektarbeidet er aktivert på linjen Tomter, bygninger o.a. fast eiendom.