SpareBank 1 Nordmøre

Investor Presentation • May 10, 2022

Regnskap 1. kvartal 2022

Investorpresentasjon, 10. mai 2022

SpareBank 1 Nordmøre i korte trekk

• Selvstendig lokalbank med regionalt perspektiv
• 12 bankkontorer i Midt-Norge (17 i konsernet)
• Hovedbaser: Surnadal og Kristiansund
• Mer enn 50.000 kunder
• Finanskonsern med 220 ansatte
• Forretningskapital: 32,6 milliarder kroner
• Egenkapital: 3,2 milliarder kroner
• Notert på Oslo Børs sin Hovedliste ticker SNOR
• Eierandelsbrøk på ca. 40 %
• Aktiv i lokal og regional samfunns- og næringsutvikling

Kristiansund 1835

Surnadal 1842

Ålesund 2001

Molde 2001

Trondheim 2006

			Konsern
	Noter	31.03.22	31.03.21	2021
Eiendeler
Kontanter og fordringer på sentralbanker		81	83	80
Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner		1.234	1.495	1.039
Utlån til og fordringer på kunder	9,6	21.366	14.289	21.311
Sertifikater, obligasjoner og rentefond		1.795	1.251	1.811
Finansielle derivater		24	O	2
Aksjer, andeler og andre egenkapitalinteresser		807	504	760
Investering i konsernselskaper		0	O	0
Investering i eierinteresser		187	190	190
Varige driftsmidler		228	168	219
Immaterielle eiendeler		71	18	72
Andre eiendeler	12	135	80	99
Sum eiendeler		25.928	18.078	25.583
Gjeld
Innskudd fra og gjeld til kunder	9	16.336	11.001	15.950
Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer	8	5.677	4.289	5.795
Finansielle derivater		36	24	18
Annen gjeld og forpliktelser	13	123	105	133
Betalbar skatt		16	7	26
Utsatt skatt		28	13	28
Fondsobligasjoner	8	0	23	0
Ansvarlig lånekapital	8	302	201	301
Sum gjeld		22.518	15.661	22.252
Egenkapital
Eierandelskapital	15	906	224	906
Overkursfond	15	118	8	118
Utjevningsfond	15	131	68	131
Sparebankens fond	15	1.712	1.617	1.712
Fond for urealiserte gevinser		49	50	49
Gavefond		10	13	13
Fondsobligasjon klassifisert som egenkapital		245	268	245
Annen egenkapital		132	50	48
Fond for vurderingsforskjeller		100	105	103
Minoritetsinteresser		6	13	5
Sum egenkapital		3.410	2.417	3.331
Sum gjeld og egenkapital		25.928	18.078	25.583

Balanse

NØKKELTALL

Forretningskapital	32,6 mrd
Forvaltningskapital	25,9 mrd
Netto utlån egen bok	21,4 mrd
Avlastet kredittforetak	6,8 mrd
SUM utlån	28,2 mrd
Innskudd	16,4 mrd
Egenkapital (eksklusiv hybridkapital)	3,2 mrd

• Balanse per 31.03.2021 gjelder kun tidligere SpareBank 1 Nordvest
• Balanse 2021 fremkommer etter 4 mnd drift i tidligere SpareBank 1 Nordvest (frem til fusjon 3. mai) – og 8 mnd drift i den sammenslåtte banken

Utvikling utlån KOMMENTARER

• PM, gjennomsnittlig vekst 7,1 %
• BM, gjennomsnittlig vekst 6,8 %
• Utlån totalt, snittvekst på 7,0 %

	Morbank			Konsern
2021	31.03.21	31.03.22	Noter	31.03.22	31.03.21	2021
460	85		147 Renteinntekter, beregnet etter effektiv rentes metode	147	85	460
33	8		11 Renteinntekter, øvrige	11	8	33
155	34		57 Rentekostnader	57	34	155
338	59		102 Netto renteinntekter 10	102	59	339
165	31		40 Provisjonsinntekter	40	31	165
11	2		3 Provisjonskostnader	3	2	11
$\overline{2}$	1		0 Andre driftsinntekter	23	14	83
155	29		38 Netto provisjons- og andre inntekter 11	60	43	236
26	0		2 Utbytte	$\overline{2}$	o	26
61	1		0 Netto resultat fra ejerinteresser	1	6	46
$-15$	8		45 Netto resultat fra andre finansielle instrumenter	45	8	$-15$
72	9		47 Netto resultat fra finansielle eiendeler	48	14	57
566	97		186 Sum netto inntekter	210	116	632
127	25		37 Personalkostnader	51	34	180
228	35		40 Andre driftskostnader	44	38	242
356	60		77 Sum driftskostnader før nedskrivning på utlån og garantier	96	71	422
210	37		109 Driftsresultat før nedskrivning på utlån og garantier	114	45	210
35	6		12 Nedskrivning på utlån og garantier 5	12	6	35
175	32		97 Driftsresultat før skatt	102	39	175
26	5		12 Skattekostnad	13	6	29
149	26		85 Resultat før øvrige resultatposter	89	33	146
11	2		3 Hybridkapitaleierenes andel av periodens resultat	$\mathbf{3}$	$\overline{2}$	11
138	24		82 Majoritetens andel av periodens resultat	85	31	131
			Minoritetens andel av periodens resultat		0	4
6,10	1,62		3,56 Resultat per egenkapitalbevis ex renter på hybridkapita	3,74	2,08	5,97

Resultatregnskap

KOMMENTARER

• Resultatregnskap per 31.03.2021 gjelder kun tidligere SpareBank 1 Nordvest
• Resultatregnskap for 2021 består av 4 mnd drift i tidligere SB1 Nordvest (frem til fusjon 3. mai) – og 8 mnd drift i den sammenslåtte banken
• Egenkapitalavkastning 11,2 %
• Rentenetto 1,61 %
• Utlånsvekst 6,8 % (proforma)
• Innskuddsvekst 8,0 % (proforma)
• Resultatet inkluderer en positiv verdiendring av eierandel i Eika Gruppen AS på NOK 40 mill etter markedstransaksjoner i første kvartal

Proforma resultatregnskap Q1 2022 vs Q1 2021 KOMMENTARER

	Regnskap	Proforma regnskap
Sammendratte resultater fra kvartalsregnskapene	kv 1.	kv 1.
(proforma)	2022	2021
Renteinntekter	159	135
Rentekostnader	57	48
renteinntekter Netto	102	88
Provisjonsinntekter	40	41
Provisjonskostnader	3	4
Andre driftsinntekter	2 3	14
provisjons- inntekter og andre Netto	60	52
Utbytte	2	0
eierinteresser resultat fra Netto	1	6
verdiendring på finansielle eiendeler Netto	45	9
fra finansielle eiendeler resultat Netto	48	15
inntekter Sum netto	210	155
Personalkostnader	51	42
Andre driftskostnader	44	51
på utlån driftskostnader nedskrivning før Sum	og garantier 96	93
Nedskrivning på utlån og garantier	12	5
Driftsresultat før skatt	102	56
Skattekostnad	13	10
Resultat skatt etter	89	46
Nøkkeltall	kv 1.	kv 1.
	2021	2021
Lønnsomhet
Egenkapitalavkastning	11,2 %	5,9 %
Kostnadsprosent	45,5 %	60,3 %
Gjennomsnittlig rentemargin	1,61 %	1,43 %

• Proformaresultat for perioden 1.1 til 31.03.2021 er resultat for begge bankene samlet som om sammenslåingen skulle ha skjedd med regnskapsmessig virkning fra 1. januar 2021
• Se note 16 i kvartalsregnskapet
• God utvikling i underliggende drift i konsernet
• Egenkapitalavkastning 11,2 % (6,3)
• Rentenetto 1,61 % (1,43)
• Utlånsvekst siste 12 mnd. 6,8 % (5,7)
• Innskuddsvekst siste 12 mnd. 8,0 % (9,6)
• Kostnadsprosent 45,6 % (60,3)

Bransjefordeling - bedriftsmarked

KOMMENTARER

• BM-andel 26,9 %
• Bransjemessig stabil og godt diversifisert portefølje
• Kun 1 engasjement over 10 % av netto ansvarlig kapital
• IFRS 9 & Covid;
• ✓ lite tegn til svekkelse i porteføljekvalitet
• ✓ opprettholdt scenariovekter
• ✓ hotell, restaurant og reiseliv trinn 2
• ✓ «watch list» trinn 2
• Krigen i Ukraina gir generell usikkerhet og uoversiktlige konsekvenser

Nedskrivninger på utlån og garantier

KOMMENTARER

• 0,23 % av brutto utlån
• Avsetninger til tap på utlån er uendret fra Q4 2021 (80 mill.)
• Totalt mislighold over 90 dager utgjør 0,57 % av brutto utlån. Til sammenligning var gjennomsnittlig mislighold over 90 dager 0,60 % for norske banker pr. 4 kvartal 2021.

Forfallstruktur - konsern

KOMMENTARER

NOK 5,7 mrd - senior obligasjonsgjeld NOK 300 mill - ansvarlige lån NOK 245 mill - fondsobligasjoner klassifisert EK

FORFALL 2022

• Obligasjonslån MNOK 303 til forfall i 2022
• To fondsobligasjoner med totalt beløp på 160 MNOK har call i november 2022

GJENNOMSNITT VEKTET LØPETID (senior) • 3,2 år

INNSKUDDSDEKNING

• vs brutto utlån 76,2 %
• inkl. kredittforetak 57,9 %

Kapitaldekning KOMMENTARER

Forholdsmessig konsolidering	31 03 22	31 12 21
beregningsgrunnlag Totalt	16 243	15 893
kjernekapitaldekning Ren	17 2 % ,	17 7 % ,
Kjernekapitaldekning	18 8 % ,	19 % 4 ,
Kapitaldekning	20 9 % ,	21 5 % ,
Uvektet kjernekapitaldekning ratio) (Leverage	9 0 % ,	9 2 % ,

SpareBank 1 Nordmøre foretar forholdsmessig konsolidering for eierandeler i SB1 Boligkreditt AS, SB1 Næringskreditt AS, SB1 Kreditt AS, SB1 Finans Midt-Norge AS.

CET1 REGULATORISK KRAV & MÅL

•	Pilar 1 11,0 %
•	Pilar 2 2,7 %
•	KRAV per 31.03.2022	=>	13,7 %
•	Styrets MÅL pr 31.03.2022	=>	14,7 %

• Styrets mål for ren kjernekapitaldekning er at den til enhver tid skal være 1,0 %-poeng over regulatorisk krav

Marked og utsiktene fremover

• Konjunkturbarometeret

• Næringsliv: positiv utvikling og stor optimisme

• Lav arbeidsledighet og god privatøkonomi

• Godt eiendomsmarked høyere etterspørsel enn tilbud
• Banken: Bedret soliditet økt vekstkapasitet
• Banken: Bedret organisatorisk kapasitet og kompetanse
• Spennende markedsområde med vekstpotensial fra Ålesund til Trondheim
• Økt usikkerhet leveranseutfordringer og prisstigninger
• Ettervirkninger Covid 19
• Krigen i Ukraina
• Tilgang på kvalifisert arbeidskraft
• Økte renter

- en enda mer attraktiv og slagkraftig lokal sparebank!