Q1 2022 Delårsregnskap

Sparebank 1 Sørøst-Norge | Delårsregnskap 1

Innhold

Hovedtall	s. 4
Strategi, visjon, verdier og mål	s. 8
Om SpareBank 1 Sørøst-Norge	s. 10
Styrets delårsberetning	s. 12
Resultatregnskap IFRS	s. 21
Balanse	s. 22
Sammendratte resultater fra kvartalsregnskapene	s. 23
Egenkapitalendring	s. 24
Kontantstrømoppstilling	s. 26

Noter til regnskapet

1.	Regnskapsprinsipper	s. 29
2.	Kritiske regnskapsestimater og skjønnsmessige vurderinger	s. 29
3.	Kapitaldekning	s. 30
4.	Segmentinformasjon	s. 33
5.	Tap på utlån og garantier	s. 35
6.	Tapsavsetninger på utlån og garantier	s. 36
7.	Utlån til kunder fordelt på trinn 1, 2 og 3	s. 39
8.	Utlån til kunder fordelt på sektorer og næringer	s. 40
9.	Overføring finansielle eiendeler	s. 40
	10. Finansielle derivater	s. 41
	11. Likviditetsrisiko	s. 42
	12. Netto renteinntekter	s. 42
	13. Netto provisjonsinntekter og andre inntekter	s. 43
	14. Netto resultat fra finansielle investeringer	s. 43
	15. Vurdering av virkelig verdi på finansielle instrumenter	s. 44
	16. Andre eiendeler	s. 47
	17. Innskudd fra kunder fordelt på sektor og næring	s. 47
	18. Verdipapirgjeld	s. 48
	19. Ansvarlig lånekapital	s. 49
	20. Annen gjeld	s. 49
	21. Egenkapitalbeviseiere og spredning av egenkapitalbevis	s. 50
	22. Egenkapitalbevis og eierbrøk	s. 52
	23. Proforma resultater fra kvartalsregnskapene	s. 53
	24. Proforma balansetall fra kvartalsregnskapene	s. 54
	25. Hendelser etter balansedagen	s. 54

	Erklæring fra styret og adm. direktør	s. 55

Uttalelser om fremtidige forhold	s. 56

Hovedtall

170 mnok

Resultat etter skatt

7,0 % Egenkapitalavkastning

Hovedtall

Konsern	31.03.2022		31.03.2021		31.12.2021
Resultatsammendrag	mnok	% 1)	mnok	% 1)	mnok	% 1)
Netto renteinntekter	306	1,64	149	1,49	920	1,53
Netto provisjons- og andre inntekter	187	1,00	125	1,25	716	1,19
Netto resultat fra finansielle eiendeler	17	0,09	42	0,42	360	0,60
Sum netto inntekter	510	2,74	317	3,16	1.995	3,31
Sum driftskostnader	306	1,64	154	1,54	886	1,47
Driftsresultat før tap / resultat før tap og skatt	204	1,10	162	1,62	1.109	1,84
Tap på utlån og garantier	(11)	(0,06)	2	0,02	79	0,13
Resultat før skatt	215	1,16	160	1,60	1.030	1,71
Skattekostnad	46	0,24	29	0,29	161	0,27
Resultat etter skatt	170	0,91	131	1,31	869	1,44
Sum øvrige resultatposter ført mot egenkapitalen	1	0,01	(1)	(0,01)	(13)	(0,02)
Totalresultat	171	0,92	131	1,31	855	1,42

1) Beregnet i % av gjennomsnittlig forvaltningskapital

Nøkkeltall

Konsern (beløp i mnok)	31.03.2022	31.03.2022 med proforma 2021-tall	31.03.2021	31.12.2021	31.12.2021 med proforma 2020-tall
Lønnsomhet
Egenkapitalavkastning av resultat før øvrige resultatposter 1)	7,0 %		9,8 %	11,4 %
Egenkapitalavkastning av totalresultat 1)	7,1 %		9,7 %	11,2 %
Kostnadsprosent 1)	60,0 %		48,7 %	44,4 %
Kostnadsprosent ex. finansielle investeringer 1)	62,0 %		56,3 %	54,2 %
Balansetall
Brutto utlån til kunder	63.078		33.405	62.771
Brutto utlån til kunder inkl. SpareBank 1 Boligkreditt/Næringskreditt 1)	88.898		46.765	88.105
Innskudd fra kunder	47.105		25.766	46.212
Innskuddsdekning 1)	74,7 %		77,1 %	73,6 %
LCR (Liquidity Coverage Ratio) likviditetsreserve	154,0 %		187 %	175 %
Utlånsvekst inkl. SpareBank 1 Boligkreditt/Næringskreditt siste 12 mnd. 1)		5,3 %	3,7 %		6,2 %
Innskuddsvekst siste 12 mnd. 1)		7,9 %	5,3 %		6,0 %
Forvaltningskapital	75.738		40.890	74.911
Forvaltningskapital inkl. SpareBank 1 Boligkreditt/Næringskreditt 1)	101.559		54.249	100.245
Tap
Tapsprosent utlån 1)	(0,02 %)		0,01 %	0,17 %
Utlån i trinn 3 i % av brutto utlån 1)	0,64 %		0,54 %	0,54 %
Tap (inkl. SpareBank 1 Boligkreditt/Næringskreditt)
Tapsprosent utlån (inkl. SpareBank 1 Boligkreditt/Næringskreditt) 1)	(0,01 %)		0,00 %	0,12 %
Utlån i trinn 3 i % av brutto utlån (inkl. SpareBank 1 Boligkreditt/ Næringskreditt) 1)	0,45 %		0,39 %	0,38 %
Soliditet forholdsmessig konsolidering
Kapitaldekningsprosent	21,0 %		21,5 %	21,0 %
Kjernekapitalprosent	19,2 %		19,6 %	19,3 %
Ren kjernekapitalprosent	18,2 %		18,4 %	18,3 %
Netto ansvarlig kapital	10.185		5.732	10.124
Kjernekapital	9.339		5.222	9.293
Ren Kjernekapital	8.855		4.896	8.817
Beregningsgrunnlag	48.588		26.660	48.269
Leverage Ratio forholdsmessig konsolidering	8,3 %		8,6 %	8,4 %
Kontor og bemanning
Antall bankkontorer	17		10	17
Antall meglerkontorer	16		10	16
Antall regnskapskontorer	5		5	5
Antall årsverk morbank (gj.sn. HiÅ)	372		235	320
Antall årsverk konsern (gj.sn. HiÅ)	529		356	463
Antall årsverk morbank (ved utgangen av perioden)	371		236	378
Antall årsverk konsern (ved utgangen av perioden)	530		358	533

Konsern (beløp i mnok)	31.03.2022	31.03.2021	31.12.2021
Egenkapitalsbevis
Egenkapitalsbevisbrøk	60,3 %	53,6 %	60,3 %
Børskurs (kroner)	61,60	47,90	65,40
Børsverdi (mill. kroner)	7.311	3.023	7.762
Bokført egenkapital per EKB (morbank, kroner)	46,08	44,30	47,71
Bokført egenkapital per EKB (konsern, kroner) 1)	47,58	46,66	49,32
Resultat per EKB (morbank, kroner) 1)	0,76	0,91	4,94
Resultat per EKB (konsern, kroner) 1)	0,84	1,08	5,37
Utbytte per EKB (kroner)			2,50
Pris / Resultat pr EKB (morbank)	19,94	13,01	13,25
Pris / Resultat pr EKB (konsern)) 1)	18,00	10,97	12,18
Pris / Bokført egenkapital (morbank)	1,34	1,08	1,37
Pris / Bokført egenkapital (konsern) 1)	1,29	1,03	1,33

1) Alternative resultatmål er definert i eget vedlegg til kvartalsrapporten

Konsernstrategi

SpareBank 1 BV og Sparebanken Telemark fusjonerte 1. juni 2021 og SpareBank 1 BV var overtakende bank. Samtidig endret den fusjonerte banken navn til SpareBank 1 Sørøst-Norge. En ny kraftfull regionbank i et attraktivt marked ble etablert.

Merkevare og identitet

SpareBank 1 Sørøst-Norge skal bidra til en bærekraftig utvikling i lokalsamfunnene gjennom å tilby et bredt spekter av finansielle tjenester, samt relevant rådgiving til privatpersoner og bedrifter.

Sparebank 1 Sørøst-Norge skal fremstå som den personlige regionbanken som gir verdi til lokalt næringsliv, kunder og lokalsamfunn.

I tillegg skal vi kjennetegnes av fire kundeløfter:

1. Best for folk og bedrifter flest
1. Alltid personlig
1. De mest nyttige innovasjonene
1. Sterke og engasjerte lokale partnere

Konkurransedyktige produkter og tjenester kombinert med en aktiv salgs- og rådgivningskultur skal ligge i bunn.

Visjon og verdier

Visjon Sammen skaper vi verdier.

Våre verdier Tilstede, Kraft, Bevegelse

Markedsområde

SpareBank 1 Sørøst-Norges geografiske markedsområde omfatter Vestfold og Telemark fylke, samt tidligere Buskerud fylke med tyngdepunkt rundt Kongsberg og Drammen.

SpareBank 1 Sørøst-Norge har forretningsadresse i Sandefjord, og har lokalkontorer i Kongsberg, Nedre Eiker, Drammen, Lier, Holmestrand, Horten, Tønsberg, Færder, Sandefjord, Larvik, Bamble, Porsgrunn, Skien, Ulefoss, Lunde, Bø og Notodden.

Konsernstrategi 2022-2025

Fire overordnede ambisjoner

Styrke kunderelasjonene og bli den foretrukne banken for person- og SMB-segmentet i vårt markedsområde
Bygge en solid og attraktiv regionbank for Sørøst-Norge
Bli en av de mest attraktive arbeidsplassene innen bank/finans i Sørøst-Norge
Tilrettelegge for lønnsom vekst, som gir grunnlag for økt verdiskaping for alle interessenter

Syv strategiske fokusområder

Styrke topplinjen i hele konsernet
Sterk kundeorientering
Fokus på bærekraft i hele bankens verdikjede
Skape og utvikle en attraktiv arbeidsplass
Være en data- og innsiktsdrevet bank
Kvalitet i alt vi gjør
Ambisjoner om å være en sterk og god regionbank

Ressursforvaltning

Innenfor de satsningsområder som er beskrevet i strategien, skal ressursene anvendes på den måten som gir best avkastning på anvendt kapital, til beste for eierne av egenkapitalbevis, kundene, ansatte og regionen.

Om SpareBank 1 Sørøst-Norge

SpareBank 1 Sørøst-Norge er et offensivt finanskonsern med markedsområde Vestfold og Telemark samt i nedre del av tidligere Buskerud fylke. Hovedkontoret ligger i Sandefjord. Antall årsverk i morbank og konsern var ved utgangen av kvartalet henholdsvis 371 og 530.

Konsernets hovedvirksomhet består av morbanken, samt de heleide datterselskapene EiendomsMegler 1 Sørøst-Norge AS og SpareBank 1 Regnskapshuset Sørøst-Norge AS. I tillegg eier banken 55 prosent av Z-Eiendom AS og 51 prosent av EiendomsMegler 1 Telemark. Konsernet er lokalisert i Kongsberg, Nedre Eiker, Drammen, Lier, Holmestrand, Horten, Tønsberg, Færder, Sandefjord, Larvik, Bamble, Porsgrunn, Skien, Ulefoss, Lunde, Bø og Notodden.

Regionen har et diversifisert næringsliv. SpareBank 1 Sørøst-Norge har totalt 17 kontorer spredt på byer og tettsteder i områder med økonomisk vekst. Næringslivet i bankens markedsområder er godt diversifisert med ulik bransjesammensetning representert ved offentlig sektor, industri, kraft, teknologi, forskning og handel.

Viktige finansielle hendelser i kvartalet

Den 4. januar mottok banken klarering fra Konkurransetilsynet til gjennomføring av sammenslåingen mellom SpareBank 1 Sørøst-Norge og SpareBank 1 Modum.

Finanstilsynet gav banken 3. mars nødvendige tillatelser til å gjennomføre sammenslåing med SpareBank 1 Modum i samsvar med vedtak truffet i bankenes representantskap/generalforsamling 16. desember 2021. Samtidig fastsatte Finanstilsynet Pilar 2-krav for den sammenslåtte banken om ren kjernekapitaldekning på minst 2,5 prosentpoeng utover minste- og bufferkrav.

Med utgangspunkt i Finanstilsynets fastsettelse av krav til ansvarlig kapital og konvertibel gjeld (MREL) 14. desember 2021 har banken begynt å utstede etterstilt senior obligasjonslån (SNP: Senior Non-Preferred). 14. januar utstedte banken nytt etterstilt senior obligasjonslån (SNP) på 650 millioner kroner. Lånet har første innløsningsrett 15. februar 2027 og endelig forfall 15. februar 2028. Obligasjonen ble utstedt på gode vilkår (3mnd Nibor + 0,72 prosentpoeng p.a.)

Det anses viktig at ansatte i konsernet har et eierskap til banken gjennom å eie egenkapitalbevis som banken har notert på Oslo Børs. 22. mars vedtok representantskapet å gi styret fullmakt til å erverve egne egenkapitalbevis for til sammen 300.000 egenkapitalbevis som ledd i spareprogram for ansatte i konsernet. Banken tilbyr den enkelte ansatte i konsernet å spare et totalt beløp på enten 12.000 kroner, 24.000 kroner eller 36.000 kroner gjennom månedlige trekk i spareperioden. Rabatten i spareordningen er på 30 prosent. Ansatte som melder seg inn i spareprogrammet forplikter seg til å spare et av beløpene nevnt foran gjennom spareperioden, og det er ikke mulig å endre beløp underveis. Banken eier 188.826 egne egenkapitalbevis. I tillegg til eksisterende beholdning tar banken sikte på å kjøpe egne egenkapitalbevis i markedet for å kunne fordele til ansatte som deltar i spareprogrammet.

I forbindelse med sammenslåingen med SpareBank 1 Modum utvides styret med to nye styremedlemmer. Representantskapet valgte på møte 23. mars Lene Marie Aas Thorstensen og John-Arne Haugerud som nye styremedlemmer med virkning fra 1. april. I tillegg ble Ragnhild Ask Connell valgt som nytt varamedlem med virkning fra samme tidspunkt.

Med bakgrunn i Norges Banks beslutning om å heve styringsrenten på rentemøtet 24. mars og økte pengemarkedsrenter, satte banken renten på boliglån opp med inntil 0,25 prosentpoeng. Nye rentesatser gjaldt fra 31. mars for nye boliglån, og fra 11. mai for eksisterende boliglån.

Styrets delårsberetning Q1

Konsernet SpareBank 1 Sørøst-Norge

Den 1. juni 2021 fusjonerte SpareBank 1 BV og Sparebanken Telemark, hvor SpareBank 1 BV var overtakende bank. Samtidig endret den fusjonerte banken navn til SpareBank 1 Sørøst-Norge. Den 1. april 2022 fusjonerte SpareBank 1 Sørøst-Norge og SpareBank 1 Modum, hvor SpareBank 1 Sørøst-Norge var overtakende bank. Målet med fusjonene er å skape en slagkraftig bank i bankenes markedsområder og være godt posisjonert for fremtiden. Det vises til kapittelet «Fusjon – synergier» i beretningen for nærmere beskrivelse.

Kvartalsregnskapet er utarbeidet i samsvar med IAS 34 om delårsrapportering.

Etterfølgende kommentarer og tallstørrelser refererer seg til konsernet dersom ikke annet eksplisitt fremgår. Tall i parentes angir tilsvarende periode i fjor.

Tall fra overdragende bank (Sparebanken Telemark) ble i det offisielle regnskapet inntatt med virkning fra 1. juni 2021. For bedre sammenlignbarhet er det utarbeidet proforma regnskap for 20211 . Det vises til egne proforma oppstillinger for resultat og balanse i note 23 og 24.

Nedenfor vises hovedtrekk for proforma resultat og balanseutvikling pr. 31.03.2022 mot proforma pr. 31.03.2021 i parentes.

1) Proforma tall for 2021 er sammenslått resultat og balanse uten beregninger av mer/mindre verdier

Hovedtrekk (proforma) for perioden 1. januar til 31. mars

• Ordinært resultat etter skatt 170 (217) mill. kroner
• Rentenetto 306 (265) mill. kroner
• Resultat fra SB1 Gruppen og BN Bank ASA på hhv 4 (16) mill. kroner og 11 (9) mill. kroner
• Økte driftskostnader skyldes i all hovedsak fusjonsrelaterte engangskostnader med 67 (4) mill. kroner
• Tap på utlån og garantier -11 (13) mill. kroner
• Avkastning på egenkapital 7,0 (9,6) prosent
• Utlåns- og innskuddsvekst siste 12 måneder på hhv 5,3 (6,8) prosent og 7,9 (6,5) prosent

Nedenfor vises hovedtrekk og tallstørrelser som refererer seg til offisielle regnskaps- og konserntall. Tall i parentes angir tilsvarende periode i fjor for den overtakende banken.

Hovedtrekk for perioden 1. januar til 31. mars

• Ordinært resultat etter skatt 170 (131) mill. kroner
• Rentenetto 306 (149) mill. kroner
• Tap på utlån og garantier -11 (2) mill. kroner
• Resultat fra SB1 Gruppen og BN Bank ASA på henholdsvis 4 (10) mill. kroner og 11 (6) mill. kroner
• Avkastning på egenkapital 7,0 (9,8) prosent
• Ren kjernekapitaldekning forholdsmessig konsolidert 18,2 (18,4) prosent

Resultatutvikling

Resultat etter skatt

Akkumulerte tallstørrelser pr. 31.03 dersom annet ikke eksplisitt fremgår.

Resultat

Konsernet SpareBank 1 Sørøst-Norge hadde et resultat av ordinær drift før tap på 204 (162) mill. kroner. Resultat etter skatt ble 170 (131) mill. kroner, hvilket utgjør 0,91 (1,31) prosent av gjennomsnittlig forvaltningskapital. Konsernets annualiserte egenkapitalavkastning utgjorde 7,0 (9,8) prosent.

Resultat pr. egenkapitalbevis (vektet gjennomsnitt pr 31.03) utgjorde i morbank kroner 0,76 (0,91), og i konsern kroner 0,84 (1,08).

Kvartalsvis utvikling i resultat etter skatt og egenkapitalavkastning;

Netto renteinntekter

Netto renteinntekter utgjorde 306 (149) mill. kroner. Netto renteinntekter annualisert i prosent av gjennomsnittlig forvaltningskapital var 1,64 (1,49) prosent.

Norges Bank besluttet i desember 2021 en økning i styringsrenten fra 0,25 til 0,50 prosent. Med basis i stigende pengemarkedsrenter og styringsrente økte banken 20. desember renten på utlån og innskudd for eksisterende kunder med inntil 0,25 prosentpoeng. De nye betingelsene ble gjort gjeldende fra 21. desember for nye lån, og fra 1. februar 2022 for eksisterende lån til personkunder. I mars 2022 besluttet Norges Bank

igjen å øke styringsrenten med 0,25 prosentpoeng til 0,75 prosent. Banken valgte som følge av ytterligere økning i markedsrentene å øke utlåns- og innskuddsrentene fra 31. mars på nye kunder og fra 11. mai for eksisterende personmarkedskunder og 22. april for bedriftsmarkedskunder.

Ved utgangen av kvartalet har banken overført boliglån for 24.299 (12.704) mill. kroner til SpareBank 1 Boligkreditt AS, samt 1.522 (656) mill. kroner til SpareBank 1 Næringskreditt AS. Inntjeningen fra disse låneporteføljene fremkommer under netto provisjonsinntekter og utgjorde 48 (35) mill. kroner.

Kvartalsvis utvikling i rentenetto;

Netto provisjonsinntekter og andre inntekter

Til sammen utgjorde netto provisjonsinntekter og andre inntekter 187 (125) mill. kroner.

Netto provisjonsinntekter

Netto provisjonsinntekter utgjorde 132 (81) mill. kroner. Herav utgjør provisjon fra SpareBank 1 Boligkreditt AS og SpareBank 1 Næringskreditt AS 48 (35) mill. kroner.

Andre driftsinntekter

Andre driftsinntekter utgjorde 55 (44) mill. kroner.

Netto resultat fra finansielle eiendeler

Netto resultat fra finansielle eiendeler utgjorde 17 (42) mill. kroner. Hovedpostene per 31.03 består av mottatte utbytter med 12 (10) mill. kroner, netto resultat fra eierinteresser med 14 (17) mill. kroner samt netto resultat fra andre finansielle investeringer med -10 (16) mill. kroner.

I netto resultat fra eierinteresser inngår resultat fra SpareBank 1 Gruppen AS og BN Bank ASA med hhv 4 (10) og 11 (6) mill. kroner. Indirekte eierandel i SpareBank 1 Gruppen AS og direkte eierandel i BN Bank ASA ble i forbindelse med fusjonen 1. juni 2021 økt fra hhv 3,0 og 5,0 prosent til 4,4 og 7,5 prosent.

Kvartalsvis utvikling i inntekter (mill. kroner);

Provisjonsinntekter SB 1 Boligkreditt/Næringskreditt

Netto provisjons- og andre inntekter
Netto resultat fra finansielle eiendeler

Innt.føring negativ goodwill

Mill. kr

Inntekter fra eierinteresser, SpareBank 1 Gruppen

SpareBank 1 Gruppen fikk et resultat i 1. kvartal som var vesentlig svakere enn i samme periode i fjor. Resultatet ble 121 mill. kroner før skatt, noe som er 563 mill. kroner svakere enn 2021. Resultatsvekkelsen skyldes et svakt aksjemarked og negativ verdiutvikling på renteporteføljen i forsikringsselskapene, samt betydelig innslag av naturskader i Fremtind og storbrann i Drammen. Resultatet etter skatt ble 94,5 (507,3) mill. kroner, hvorav 67 (344) mill. kroner utgjør majoritetens andel av resultat etter skatt.

SpareBank 1 Sørøst-Norges andel av SpareBank 1 Gruppens resultat utgjorde 3,5 mill. kroner i 1. kvartal 2022.

Inntekter fra eierinteresser, BN Bank ASA

BN Bank ASA sitt resultat for første kvartal 2022 på 143 (117) mill. kroner. SpareBank 1 Sørøst-Norge eier 7,5 prosent av BN Bank ASA. SpareBank 1 Sørøst-Norges andel av BN Banks resultat utgjorde 10,7 mill. kroner.

Driftskostnader

Totale driftskostnader utgjorde 306 (154) mill. kroner. Driftskostnader i prosent av totale driftsinntekter utgjorde for konsernet 60,0 (48,7) prosent. Tilsvarende kostnadsprosent for morbank utgjorde 57,8 (45,2) prosent.

Fusjonsrelaterte engangskostnader	Pr. 31.03.22	Pr. 31.03.21	Pr. 31.03.22	Pr. 31.03.21
(mill. kroner)	Offisielt	Offisielt	Proforma	Proforma
Personalkostnader	37	-	37	-
Andre driftskostnader	31	2	31	4
Totalt	67	2	67	4

Personalkostnader

Personalkostnader utgjorde 169 (97) mill. kroner. Herav utgjør fusjonsrelaterte engangskostnader ca 37 (0) mill. kroner, i sin helhet knyttet til avsetninger for aksepterte omstillingspakker.

Antall årsverk ved utgangen av kvartalet er 530 (358) herav morbank 371 (236). Økningen er relatert til fusjon med Sparebanken Telemark med virkning fra 1. juni 2021.

Andre driftskostnader

Andre driftskostnader utgjorde 136 (58) mill. kroner.

Herav utgjør engangskostnader 31 (2) mill. kroner, i hovedsak relatert til transaksjonskostnader og teknisk fusjon.

Tap og tapsavsetninger

Kostnadsførte tap beløper seg til -11 (2) mill. kroner. Det er ikke foretatt endringer i scenariovektingen i inneværende kvartal. Tapsavsetning på utlån og garantier utgjør 275 (168) mill. kroner tilsvarende 0,44 (0,50) prosent av brutto utlån på balansen.

Boliglån til personkunder utgjør 77 (80) prosent av bankens samlede utlån.

Banken har, i tillegg til utvidede individuelle tapsvurderinger, skjønnsmessig vurdert modellens scenariovekting også dette kvartalet. I løpet av kvartalet gjenåpnet samfunnet og risiko for tap knyttet til pandemien ble med dette redusert. Russlands invasjon av Ukraina har samtidig medført økt uro i finans- og råvaremarkedene de globale markedene og kan øke utfordringene for spesielt byggenæringen. Med basis i den store usikkerheten knyttet til det sikkerhetspolitiske bildet, er scenariovektingen for både person- og bedriftsmarkedet holdt uendret med 80/15/5 (hhv sannsynlighet for normal/ worst/best scenario) ved utgangen av 1. kvartal. Det vises til nærmere kommentarer i note 2 og 6.

Kvartalsvis utvikling i tapsavsetninger;

Kvartalsvis utvikling i utlån og innskudd;

Balanseutvikling

Konsernets forvaltningskapital utgjorde 75.738 (40.890) mill. kroner. Konsernets forretningskapital (forvaltningskapital inklusive overførte lån til SpareBank 1 Boligkreditt AS og SpareBank 1 Næringskreditt AS) utgjorde 101.559 (54.249) mill. kroner.

Utlån- og innskuddsutvikling

Brutto utlån (inklusive volum overført til SpareBank 1 Boligkreditt AS/ SpareBank 1 Næringskreditt AS) utgjorde 88.898 mill. kroner. De siste 12 måneder har det vært en utlånsvekst på 5,3 prosent (proforma). Veksten fordelte seg med 3.457 mill. kroner, tilsvarende 5,3 prosent i personmarkedet og 1.014 mill. kroner, tilsvarende 5,3 prosent i bedriftsmarkedet. Personmarkedsandelen av utlån (inklusive SpareBank 1 Boligkreditt AS) er ved utgangen av kvartalet på 77 (81) prosent.

Konsernet hadde ved utgangen av kvartalet et innskuddsvolum på 47.105 (25.766) mill. kroner med en innskuddsvekst på 7,9 prosent (proforma) de siste 12 måneder. Veksten fordelte seg med 1.681 mill. kroner, tilsvarende 5,8 prosent i personmarkedet og 1.749 mill. kroner, tilsvarende 11,9 prosent i bedriftsmarkedet. Konsernet hadde en innskuddsdekning på 74,7 prosent, mot 77,1 prosent på samme tidspunkt i fjor. Inkludert volum overført til SpareBank 1 Boligkreditt AS/ Spare-Bank 1 Næringskreditt AS utgjør innskuddsdekningen 53,0 (55,1) prosent. Personmarkedsandelen av innskudd er ved utgangen av kvartalet på 65 (62) prosent.

Likviditet

BM innskudd

Bankens likviditetssituasjon ved utgangen av kvartalet er meget god. Banken har en likviditetsportefølje på 7.000 mill. kroner og en LCR på 154 (187) prosent pr utgangen av kvartalet. Det er et mål for banken å holde likviditetsrisikoen på et lavt nivå. I et normalt marked har SpareBank 1 Sørøst-Norge et mål om å opprettholde ordinær drift i minimum 12 måneder uten tilgang på ny ekstern finansiering. Per. 31.03 ligger banken godt over dette målet.

Ved utgangen av kvartalet er det overført boliglån for totalt 24.299 mill. kroner til SpareBank 1 Boligkreditt AS. Pr. 31.03 har banken en portefølje av klargjorte lån for overføring til SpareBank 1 Boligkreditt AS på 24,5 mrd. kroner.

Banken har i tillegg overført lån til SpareBank 1 Næringskreditt AS med 1.522 mill. kroner pr. 31.03.

Konsernet har i 2022 et mål om gjennomsnittlig løpetid på obligasjonsgjelden på minimum 3,0 år. Ved utgangen av kvartalet utgjorde den gjennomsnittlige løpetiden 3,0 (3,1) år.

Finanstilsynet har fastsatt at SpareBank 1 Sørøst-Norge skal ha et risikovektet MREL (summen av ansvarlig kapital og konvertibel gjeld) på 26,1 prosent av til enhver tid gjeldende justert beregningsgrunnlag. I og med at den ansvarlige kapitalen som benyttes for å oppfylle risikovektet MREL ikke samtidige kan dekke det kombinerte bufferkravet (6,5 prosent) blir det faktiske behovet for MREL kapital 32,6 % som skal oppfylles i sin helhet innen utgangen av 2023 med gradvis opptrapping i 2022 og 2023.

Banken har per utgangen av kvartalet utstedt 2.200 mill. kroner i etterstilt gjeld (SNP).

Egenkapital

Kapitaldekning

Ved beregning av kapitaldekning benytter SpareBank1 Sørøst-Norge standardmetoden for kredittrisiko og basismetoden for operasjonell risiko.

Finansdepartementet har besluttet å øke motsyklisk kapitalbuffer med samlet 1,0-prosentpoeng i 2022 (0,5 prosentpoeng 30.6.22 og 0,5 prosentpoeng 31.12.22) samt ytterligere 0,5 prosentpoeng pr 31.3.23, slik at samlet motsyklisk buffer vil utgjøre 2,5 % ved utgangen av 1. kvartal 2023. I tillegg økes systemrisikobufferen med 1,5 prosentpoeng til samlet 4,5 % pr 31.12.22. I forbindelse med godkjenningen av fusjonen med SpareBank 1 Modum i mars fastsatte Finanstilsynet et nytt Pilar 2 krav på 2,5 %. Dette kravet er gjeldende inntil Finanstilsynet har fastsatt nytt Pilar 2-krav. Styret vil iverksette arbeidet med ny kapitalbehovsvurdering (ICAAP). Vurderingen oversendes Finanstilsynet senest tolv måneder etter at fusjonen er gjennomført. Konsernets mål om ren kjernekapitaldekning er oppjustert til minimum 17,0 prosent i lys av de økte kapitalkravene.

Ved utgangen av kvartalet utgjorde ren kjernekapitaldekning 18,2 (18,4) prosent. Uvektet kjernekapital (leverage ratio) utgjorde 8,3 (8,6) prosent ved utgangen av kvartalet. Regulatorisk krav til uvektet kjernekapital er 5,0 prosent.

I forbindelse med den vedtatte bankpakken i CRR 2/ CRD V innføres det blant annet en utvidet SMB rabatt. Foreløpige beregninger anslår effekten til en økning i ren kjernekapitaldekning på 0,6 prosent-poeng. Bankpakken trer i kraft 1. juni 2022.

SpareBank1 Sørøst-Norge har i sin strategiplan ambisjon om å øke markedsandelen i vår region, og samtidig være en proaktiv deltager i den strukturelle utviklingen i banksektoren på Østlandet. En AIRB-tillatelse (Advanced Internal Rating-Based) vil bidra til økt konkurransekraft og antatt høyere attraktivitet i strukturelle dialoger.

Konsernet har som ambisjon å etablere seg som en regionbank på linje med de øvrige regionbankene i SpareBank 1-alliansen. For konsernet vil det være helt avgjørende å sikre at konkurranseevne, lønnsomhet, samt styring og kontroll av kredittrisiko er på nivå med de bankene vi konkurrerer med.

Gjennom organisk og strukturell vekst har konsernet nådd en størrelse som muliggjør å starte arbeidet med å forberede en søknad til Finanstilsynet om godkjennelse i bruk av avanserte IRB modeller.

Som følge av fusjonene med Sparebanken Telemark i 2021 og SpareBank 1 Modum i 2022 har banken etablert et prosjekt hvor integrasjon av de tre bankene innenfor kredittområdet inngår, samt kartlegging av etablert praksis for AIRB-banker for å identifisere områder som

må bearbeides før søknad kan sendes. Styret vurderer det som en styrke at SpareBank 1–alliansen allerede har utviklet et sterkt faglig miljø som forvalter og utvikler IRB-modeller som benyttes av regionbankene i alliansen og som SpareBank 1 Sørøst-Norge har tilgang til og har anvendt gjennom flere år.

Basert på dagens utlånsportefølje er det estimert at ren kjernekapital ved en AIRB-godkjenning kan bedres med om lag 5 prosentpoeng. Det understrekes at det er usikkerhet knyttet til dette estimatet.

Tidslinjen frem mot at søknad sendes til Finanstilsynet er p.t estimert til 1. halvdel av 2024.

Kvartalsvis utvikling i kapitaldekning (forholdsmessig konsolidert); Kvartalsvis utvikling kapitaldekning (forholdsmessig konsolidert)

Transaksjoner gjennomført med nærstående parter

Konsernet har ikke, utover gjennomført fusjon mellom SpareBank 1 Sørøst-Norge og SpareBank 1 Modum fra 1. april 2022, gjennomført transaksjoner med nærstående parter som har hatt vesentlig betydning på virksomhetens stilling eller resultat i løpet av rapporteringsperioden.

Fusjon - synergier

SpareBank 1 Sørøst-Norge fusjonerte 1. april 2022 med SpareBank 1 Modum. Sammenslåingen med SpareBank 1 Modum vil styrke bankens posisjon i Drammensregionen, samtidig som den underbygger bankens ambisjon om å bli en AIRB bank. Som følge av en rekke fusjoner de senere år, har banken god erfaring og kompetanse med å gjennomføre sammenslåinger i sparebanksektoren. Styret ønsker å ta en aktiv rolle i de fremtidig forventede strukturendringer innenfor sparebanksektoren.

Det er stipulert årlige synergieffekter i størrelsesorden 20 mill. kroner, fullt innfaset i 2024, relatert til den planlagte fusjonen med SpareBank 1 Modum.

Banken har tidligere kommunisert synergier på om lag 80-90 mill. kroner årlig fullt innfaset innen utgangen av 2024 relatert til fusjonen mellom SpareBank 1 BV og Sparebanken Telemark. Revidert etter sluttpakker er beløpet estimert til om lag 60 mill. kroner. Siden 30.11.2020 er antall årsverk i morbank redusert med ca.20 årsverk til 371 årsverk ved utgangen av kvartalet. I første kvartal har banken tilbudt sluttpakker til alle som er født i 1960 eller tidligere. Tilbudet gikk ut til i underkant av 50 ansatte og 37 ansatte takket ja. Kostnadene knyttet til sluttpakker er i sin helhet kostnadsført i første kvartal med 37 mill. kroner.

Transaksjonskostnader knyttet til sammenslåingen mellom SpareBank 1 BV og Sparebanken Telemark ble kostnadsført i 2021. I inneværende kvartal er det samlet kostnadsført 31 mill. kroner knyttet til teknisk fusjon av de 3 tidligere bankene i oktober 2022 og transaksjonskostnader knyttet til fusjonen med Modum.

Gjenstående fusjonskostnader estimeres til om lag 40 mill. kroner og gjelder IT-teknisk konvertering av de tre tidligere bankene (Telemark, BV og Modum).

Utsiktene fremover

Norsk økonomi har fortsatt den positive utviklingen i første kvartal, men det er knyttet usikkerhet til videre utvikling i lys av økt inflasjon og den pågående krigen i Ukraina.

Norges Banks låneundersøkelse for første kvartal viser at det etterspørsel etter boliglån var om lag uendret sammenlignet med i fjor. Kredittveksten til husholdningene er svakt fallende. I bankens markedsområde steg boligprisene ifølge Eiendomsverdi med om lag 6 prosent i første kvartal. En hovedårsak til økningen er antagelig endringer avhendingsloven som trådte i kraft 1. januar, med økt krav til dokumentasjon og dermed til lavere tilbud av boliger.

Norges Banks regionale undersøkelser viser at næringslivet i vår region ser positivt på fremtiden med planer om økte investeringer og økt sysselsetting, men det er signaler om kapasitetsproblemer og knapphet på arbeidskraft som igjen forventes gir press på lønnsomhet.

Arbeidsledigheten i vårt markedsområde, målt ved andel helt ledige i NAV, har vært stabil i kvartalet og var ved utgangen av mars på 2,5 prosent.

Det er fremdeles få konkurser i næringslivet. Næringslivet har gjennom omfattende økonomiske tiltak fra myndighetene fått hjelp til å stå gjennom pandemien. Utviklingen i 2022 vil kunne bli noe mer krevende ettersom tiltakspakkene er besluttet avviklet. Russlands krig mot Ukraina har skapt større usikkerhet og ført til økte priser på energi og matvarer, som igjen vil kunne påvirke husholdninger og bedrifter. Kredittkvaliteten

i bankens utlånsportefølje er stabil, og det er ikke observert økt mislighold ellerøkte tap i bankens utlånsportefølje. Banken har ingen kreditteksponering mot Russland eller Ukraina.

Styringsrenten forventes økt, noe som kan føre til en mer moderat boligprisutvikling fremover. Selv etter en periode med sterk boligprisutvikling, ligger boligprisene i våre markedsområder på et forholdsmessig lavere nivå enn for i eksempel Oslo. Styret forventer derfor fremdeles en positiv prisvekst i boligprisene i vårt markedsområde. Banken har en solid utlånsportefølje til privatmarkedet, med en høy andel boliglån med lav risiko.

En generell økning i markedsrentene forventes å bedre konsernets rentemargin og inntjening. Økte renter kan føre til lavere kredittvekst og økt konkurranse

om spesielt boliglån. Dette kan medføre press på utlånsmarginer. Konsernet har et mål om å oppnå en egenkapitalavkastning på 11 prosent frem mot 2024. Målet søkes oppnådd gjennom lønnsom vekst, effektiv drift og god kostnadskontroll, herunder effektiv kapitalbruk hvor en ambisjon om på sikt søke om AIRBgodkjennelse et viktig strategisk initiativ. Banken har iverksatt arbeid om å kartlegge regulatoriske krav og forventninger til en AIRB-godkjennelse. Styret har som utgangspunkt en målsetning om å sende en søknad til Finanstilsynet i løpet av 1. halvdel 2024.

Året 2022 vil resultatmessig preges av et noe forhøyet kostnadsnivå som følge av omstillings- og andre fusjonsrelaterte kostnader. Styret ønsker å ta en aktiv rolle i de fremtidig forventede strukturendringer innenfor sparebanksektoren.

Sandefjord, 10. mai 2022 Styret i SpareBank 1 Sørøst-Norge

Finn Haugan Styrets leder Anne Berg Behring Nestleder

John Arne Haugerud

Hanne Myhre Gravdahl Ansattes representant

Per Halvorsen Konsernsjef

Elisabeth Haug

Heine Wang Jan Erling Nilsen Lene Marie Aas Thorstensen

Frede Christensen Ansattes representant

Delårsregnskap

Resultatregnskap IFRS

	Morbank					Konsern
31.12.2021		31.03.2021 31.03.2022	(beløp i mnok)		Note 31.03.2022	31.03.2021	31.12.2021
96	19	41	Renteinntekter - eiendeler målt til virkelig verdi		41	19	96
1.158	186	406	Renteinntekter - eiendeler målt til amortisert kost	405	186	1.157
334	55	140	Rentekostnader		140	56	333
920	150	306	Netto renteinntekter	12	306	149	920
513	85	140	Provisjonsinntekter		140	85	513
30	4	8	Provisjonskostnader		8	4	30
7	1	2	Andre driftsinntekter		55	44	233
489	82	133	Netto provisjons- og andre inntekter	13	187	125	716
129	10	12	Utbytte		12	10	33
12	1	1	Netto resultat fra eierinteresser		14	17	153
170	15	(10)	Netto resultat fra andre finansielle investeringer 1)		(10)	16	174
311	26	3	Netto resultat fra finansielle eiendeler	14	17	42	360
1.721	257	443	Sum netto inntekter		510	317	1.995
365	65	137	Personalkostnader		169	97	529
326	52	119	Andre driftskostnader		136	58	357
691	116	256	Sum driftskostnader		306	154	886
1.030	141	187	Resultat før tap og skatt		204	162	1.109
79	2	(11)	Tap på utlån og garantier	5, 6	(11)	2	79
951	139	198	Resultat før skatt		215	160	1.030
154	28	45	Skattekostnad		46	29	161
796	111	154	Resultat før øvrige resultatposter		170	131	869
-	-	-	Majoritetens andel av resultat		170	131	865
-	-	-	Minoritetens andel av resultat		-	-	4

Utvidet resultat

796	111	154	Resultat for perioden	170	131	869

			Poster som reverseres over resultat netto etter skatt
1	(1)	1	Verdiendring på utlån klassifisert til virkelig verdi	1	(1)	1
-	-	-	Andel andre inntekter og kostnader fra FKV/TS	-	-	1

			Poster som ikke reverseres over resultat netto etter skatt
(14)	-	-	Estimatavvik IAS 19 Pensjon	-	-	(15)

(13)	(1)	1	Periodens utvidet resultat	1	(1)	(13)

783	111	155	Totalresultat	171	131	855

-	-	-	Majoritetens andel av totalresultat	171	131	852
-	-	-	Minoritetens andel av totalresultat	-	-	4

			Resultat og utvannet resultat før øvrige
4,94	0,91	0,76	res.poster per EKB	0,84	1,08	5,37

1) Herav inntektsført negativ goodwill i forbindelse med fusjon med 151 mnok i 2. kvartal 2021

Balanse

Morbank						Konsern
31.12.2021	31.03.2021	31.03.2022	(beløp i mnok)	Note	31.03.2022	31.03.2021	31.12.2021
114	97	106	Kontanter og fordringer på sentralbanker		106	97	114
2.153	850	1.826	Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner		1.826	899	2.153
62.571	33.296	62.884	Netto utlån til kunder	4, 7, 8	62.856	33.270	62.542
6.146	4.292	6.930	Sertifikater, obligasjoner og andre verdipapir med virkelig verdi		6.930	4.292	6.146
2.203	1.326	2.190	Aksjer, andeler og andre egenkapitalinteresser		2.190	1.326	2.203
69	37	69	Eierinteresser i konsernselskap		-	-	-
862	477	862	Eierinteresser i felleskontrollert virksomhet og tilknyttet selskap		1.155	721	1.141
239	70	246	Varige driftsmidler		285	87	277
-	-	-	Goodwill		24	34	34
23	11	23	Utsatt skattefordel		25	12	23
193	128	256	Andre eiendeler	16	342	153	279
74.573	40.584	75.392	Sum eiendeler		75.738	40.890	74.911
150	-	150	Innskudd fra og gjeld til kredittinstitusjoner		150	-	150
46.264	25.803	47.151	Innskudd fra kunder	17	47.105	25.766	46.212
16.913	8.554	16.971	Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 18		16.971	8.554	16.913
212	21	46	Betalbar skatt		50	25	220
609	419	990	Annen gjeld og forpliktelser	20	1.053	479	664
651	401	651	Ansvarlig lånekapital	19	651	401	651
64.801	35.199	65.960	Sum gjeld		65.980	35.225	64.811
1.778	947	1.778	Eierandelskapital		1.778	947	1.778
2.777	1.026	2.777	Overkursfond		2.777	1.026	2.777
811	645	812	Utjevningsfond		812	645	811
3.532	2.261	3.532	Sparebankens fond		3.532	2.261	3.532
26	21	27	Fond for urealiserte gevinster		27	21	26
350	250	350	Hybridkapital		350	250	350
-	109	150	Annen egenkapital		470	387	318
202	7	7	Avsatt til gaver		7	7	202
297	120	-	Avsatt til utbytte		-	120	297
-	-	-	Minoritetsandel		5	1	10
9.773	5.385	9.432	Sum egenkapital		9.758	5.665	10.100
74.573	40.584	75.392	Gjeld og egenkapital		75.738	40.890	74.911

Sammendratte resultater fra kvartalsregnskapene

Konsern
(beløp i mnok)	1. kvartal 2022	4. kvartal 2021	3. kvartal 2021	2. kvartal 2021	1. kvartal 2021	4. kvartal 2020	3. kvartal 2020	2. kvartal 2020
Renteinntekter	446	413	373	262	205	210	215	247
Rentekostnader	140	113	96	68	56	53	55	95
Netto renteinntekter	306	300	277	194	149	157	161	152
Provisjonsinntekter	140	158	161	109	85	94	91	70
Provisjonskostnader	8	10	10	6	4	5	6	4
Andre driftsinntekter	55	64	63	62	44	34	47	45
Netto provisjons- og andre inntekter	187	212	214	164	125	123	133	111
Utbytte	12	1	-	22	10	9	-	7
Netto resultat fra eierinteresser	14	48	54	34	17	18	23	21
Netto resultat fra andre finansielle investeringer	(10)	-	7	150	16	(6)	4	50
Netto resultat fra finansielle eiendeler	17	50	61	206	42	22	27	78
Sum netto inntekter	510	561	553	565	317	302	320	341
Personalkostnader	169	177	150	105	97	107	81	81
Andre driftskostnader	136	108	99	92	58	62	55	59
Sum driftskostnader	306	285	249	198	154	170	136	140
Resultat før tap og skatt	204	276	303	368	162	133	184	201
Tap på utlån og garantier	(11)	2	(35)	111	2	(3)	(11)	17
Resultat før skatt	215	274	339	256	160	135	194	185
Skattekostnad	46	49	70	13	29	28	41	35
Resultat før øvrige resultatposter	170	225	269	244	131	108	153	150
Morbank

Resultat per egenkapitalbevis (kvartal isolert)	0,84	0,87	1,03	2,24	0,91	0,84	1,01	1,23
Utvannet resultat per egenkapitalbevis (kvartal isolert)	0,84	0,87	1,03	2,24	0,91	0,84	1,01	1,23

Egenkapitalendring pr 1. kvartal 2022

Konsern

(Beløp i mnok)	Eier andels kapital 1	Over kurs fond	Ut jevnings fond	Avsatt til utbytte	Spare bankens fond	Avsatt til gaver	Fond for urealiserte gevinster	Hybrid kapital	Annen egen kapital	Minori tets andel	Sum egen kapital
Egenkapital pr. 31.12.2021	1.778	2.777	811	297	3.532	202	26	350	318	10	10.100
Rentekostnader på fondsobl. klassifisert som EK	-	-	-	-	-	-	-	-	(4)	-	(4)
Gaver utbetalt	-	-	-	-	-	(196)	-	-	-	-	(196)
Utbytte fra 2021, utbetalt i 2022	-	-	-	(297)	-	-	-	-	-	(4)	(300)
Endring balanseført verdi FKV/TS	-	-	-	-	-	-	-	-	(14)	-	(14)
Resultat før øvrige resultatposter	-	-	-	-	-	-	-	-	170	-	170
Poster som kan bli reklassifisert over resultat
Verdiendring på utlån klassifisert til virkelig verdi	-	-	-	-	-	-	1	-	-	-	1
Egenkapital pr. 31.03.2022	1.778	2.777	812	-	3.532	7	27	350	470	5	9.758

1) Eierandelskapital 31.12.2021 er fratrukket 3' i egenbeholdning

Konsern

(Beløp i mnok)	Eier andels kapital 1	Over kurs fond	Ut jevnings fond	Avsatt til utbytte	Spare bankens fond	Avsatt til gaver	Fond for urealiserte gevinster	Hybrid kapital	Annen egen kapital	Minori tets andel	Sum egen kapital
Egenkapital pr. 31.12.2020	947	1.026	645	120	2.261	7	22	250	258	2	5.537
Rentekostnader på fondsobl. klassifisert som EK	-	-	-	-	-	-	-	-	(2)	-	(2)
Utbytte fra 2020, utbetalt i 2021	-	-	-	-	-	-	-	-	-	(1)	(1)
Resultat før øvrige resultatposter	-	-	-	-	-	-	-	-	131	-	131
Poster som kan bli reklassifisert over resultat
Verdiendring på utlån klassifisert til virkelig verdi	-	-	-	-	-	-	(1)	-	-	-	(1)
Andel andre inntekter og kostnader fra FKV/TS	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Egenkapital pr. 31.03.2021	947	1.026	645	120	2.261	7	21	250	387	1	5.665

1) Eierandelskapital 31.03.2021 er fratrukket 1' i egenbeholdning

Morbank

(Beløp i mnok)	Eier andels kapital 1	Over kurs fond	Ut jevnings fond	Avsatt til utbytte	Spare bankens fond	Avsatt til gaver	Fond for urealiserte gevinster	Hybrid kapital	Annen egen kapital	Sum egen kapital
Egenkapital pr. 31.12.2021	1.778	2.777	811	297	3.532	202	26	350	-	9.773
Rentekostnader på fondsobl. klassifisert som EK	-	-	-	-	-	-	-	-	(4)	(4)
Gaver utbetalt	-	-	-	-	-	(196)	-	-	-	(196)
Utbytte fra 2021, utbetalt i 2022	-	-	-	(297)	-	-	-	-	-	(296)
Resultat før øvrige resultatposter	-	-	-	-	-	-	-	-	154	154
Poster som kan bli reklassifisert over resultat
Verdiendring på utlån klassifisert til virkelig verdi	-	-	-	-	-	-	1	-	-	1
Egenkapital pr. 31.03.2022	1.778	2.777	812	-	3.532	7	27	350	150	9.432

1) Eierandelskapital 31.12.2021 er fratrukket 3' i egenbeholdning

Morbank

(Beløp i mnok)	Eier andels kapital 1	Over kurs fond	Ut jevnings fond	Avsatt til utbytte	Spare bankens fond	Avsatt til gaver	Fond for urealiserte gevinster	Hybrid kapital	Annen egen kapital	Sum egen kapital
Egenkapital pr. 31.12.2020	947	1.026	645	120	2.261	7	22	250	-	5.277
Rentekostnader på fondsobl. klassifisert som EK	-	-	-	-	-	-	-	-	(2)	(2)
Resultat før øvrige resultatposter	-	-	-	-	-	-	-	-	111	111
Poster som kan bli reklassifisert over resultat
Verdiendring på utlån klassifisert til virkelig verdi	-	-	-	-	-	-	(1)	-	-	(1)
Egenkapital pr. 31.03.2021	947	1.026	645	120	2.261	7	21	250	109	5.385

1) Eierandelskapital 31.03.2021 er fratrukket 1' i egenbeholdning

Kontantstrømoppstilling

		Morbank		Konsern
31.12.2021	31.03.2021	31.03.2022	(Beløp i mnok)	31.03.2022	31.03.2021	31.12.2021
			Kontantstrøm fra virksomheten
951	139	199	Periodens resultat før skatt	188	144	1.030
-	-	-	Netto resultat fra felleskontrollert virksomhet	15	-	(153)
(151)	-	-	Negativ goodwill over resultat	-	-	(151)
-	-	-	Tap/gevinst anleggsmidler	-	-	6
31	5	9	Av- og nedskrivninger	10	7	36
79	2	(11)	Tap på utlån	(11)	2	79
(117)	(92)	(258)	Betalbar skatt	(261)	(95)	(123)
(3.944)	(886)	(218)	Endring utlån og andre eiendeler	(217)	(888)	(3.959)
1.646	(99)	887	Endring innskudd fra kunder	893	(97)	1.642
59	-	(85)	Endring utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner	(85)	-	59
(293)	141	(783)	Endring sertifikater og obligasjoner	(783)	141	(293)
(19)	(39)	9	Endring øvrige fordringer	8	(69)	(46)
20	62	(99)	Endring annen kortsiktig gjeld	(106)	78	(16)
(1.738)	(767)	(352)	Netto kontantstrøm fra virksomheten	(350)	(777)	(1.888)
			Kontantstrøm fra investeringsaktiviteter
1.186	-	-	Tilført likviditet fra SpareBank 1 Telemark ved fusjonen 01.06.21	-	-	1.186
(22)	(1)	(16)	Investeringer i varige driftsmidler	(17)	(3)	(29)
-	-	-	Salg av varige driftsmidler	-	23	23
(177)	(1)	(4)	Investeringer i aksjer, egenkapitalbevis og andeler	(4)	(1)	(81)
223	72	28	Salg av aksjer, egenkapitalbevis og andeler	28	72	223
1.209	70	8	Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter	7	92	1.322
			Kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter
4.450	1.100	950	Opptak av finansielle innlån	950	1.100	4.450
(2.817)	(593)	(730)	Tilbakebetaling av finansielle innlån	(731)	(593)	(2.817)
150	-	-	Opptak av ansvarlig lån	-	-	150
(150)	-	-	Tilbakebetaling av ansvarlig lån	-	-	(150)
(124)	-	(297)	Utbetalt utbytte/ gaver	(296)	-	(125)
1.509	507	(77)	Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter	(77)	507	1.508
980	(190)	(420)	Sum endring likvider i året	(420)	(179)	942
832	832	1.812	Likviditetsbeholdning IB	1.812	870	870
1.812	642	1.392	Likviditetsbeholdning ved periodens slutt	1.392	691	1.812
980	(190)	(420)	Netto endring likvider i året	(420)	(179)	942
			Likviditetsbeholdning spesifisert
114	97	106	Kontanter og fordringer på sentralbanker	106	97	114
1.698	545	1.286	Kontanter og kortsiktige fordringer på kredittinstitusjoner	1.286	594	1.698
1.812	642	1.392	Likviditetsbeholdning	1.392	691	1.812

Kontantstrøm fra renteinnbetalinger, renteutbetalinger og mottatt utbytte

31.12.2021		31.03.2021 31.03.2022	(Beløp i mnok)	31.03.2022	31.03.2021	31.12.2021
1.192	194		416 Renteinnbetalinger av utlån til kunder	416	193	1.191
(151)	(26)		(60) Renteutbetalinger på innskudd fra kunder	(60)	(26)	(150)
10	2		5 Renteinnbetalinger av utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner	5	2	10
(1)	-		- Renteutbetalinger på utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner	-	-	(1)
57	11		27 Renteinnbetalinger av sertifikater og obligasjoner	27	11	57
(154)	(26)		(71) Renteutbetalinger på sertifikater og obligasjoner	(71)	(26)	(154)
129	10		13 Utbytte fra investeringer	13	(86)	33
			Netto kontantstrøm fra renteinnbetalinger, renteutbetalinger
1.083	165	329	og mottatt utbytte	329	68	988

Noter til regnskapet

Note 1 – Regnskapsprinsipper

Delårsrapporten for SpareBank1 Sørøst-Norge omfatter perioden 01.01.-31.03.2022. Delårsregnskapet er utarbeidet i overensstemmelse med IAS 34 Interim Financial Reporting og etter de samme regnskapsprinsipper og beregningsmetoder som ble benyttet i årsregnskapet for 2021.

For nærmere beskrivelse av anvendte regnskapsprinsipper, vises det til note 2 i bankens offisielle regnskap for 2021.

Note 2 – Kritiske regnskapsestimater og skjønnsmessige vurderinger

Ved utarbeidelse av konsernregnskapet foretar ledelsen estimater og skjønnsmessige vurderinger, samt tar forutsetninger som påvirker effekten av anvendelsen av regnskapsprinsippper.

Dette vil derfor påvirke regnskapsførte beløp for eiendeler, forpliktelser, inntekter og kostnader.

I årsregnskapet for 2021 er det i note 3 "Kritiske estimater og vurderinger vedrørende bruk av regnskapsprinsipper", redegjort nærmere for vesentlige estimater og forutsetninger.

Tapsmodellen etter IFRS9 bygger på flere inputfaktorer fra porteføljene hvor hendelser har inntruffet pr. balansedato, men hvor det ligger en naturlig forsinkelse før oppdatert informasjon avleires i modellen. Banken har som en følge av dette forsinkelses-aspektet foretatt detaljert, kvartalsvis gjennomgang av BM-porteføljen for å identifisere og tapsavsette for enkeltengasjementer. PD/LGD-nivåer er ikke rekalibrert i modellen pr. 31.03.2022.

Banken har, i tillegg til utvidede individuelle tapsvurderinger, skjønnsmessig vurdert modellens scenariovekting pr 31.03.2022. I løpet av kvartalet gjenåpnet samfunnet og risiko for tap knyttet til pandemien ble med dette redusert. Russlands invasjon av Ukraina har samtidig medført økt uro i finans- og råvaremarkedene og kan øke utfordringene for spesielt byggenæringen. Med basis i den store usikkerheten knyttet til det sikkerhetspolitiske bildet, er scenariovektingen for både person- og bedriftsmarkedet holdt uendret med 80/15/5 (hhv sannsynlighet for normal/worst/best scenario) ved utgangen av 1. kvartal. Det vises til nærmere kommentarer i note 6 og styrets delårsberetning.

Note 3 – Kapitaldekning

Ved beregning av kapitaldekning benytter SpareBank 1 Sørøst-Norge standardmetoden for kredittrisiko og basismetoden for operasjonell risiko.

Finansdepartementet har besluttet å øke motsyklisk kapitalbuffer med samlet 1,0-prosentpoeng i 2022 (0,5 prosentpoeng 30.06.22 og 0,5 prosentpoeng 31.12.22) samt ytterligere 0,5 prosentpoeng pr 31.03.23, slik at samlet motsyklisk buffer vil utgjøre 2,5 prosent ved utgangen av 1. kvartal 2023. I tillegg økes systemrisikobufferen med 1,5 prosentpoeng til samlet 4,5 prosent pr 31.12.22. I forbindelse med godkjenningen av fusjonen med SpareBank 1 Modum i mars fastsatte Finanstilsynet et nytt Pilar 2 krav på 2,5 prosent. Dette kravet er gjeldende inntil Finanstilsynet har fastsatt nytt Pilar 2-krav. Styret vil iverksette arbeidet med ny kapitalbehovsvurdering (ICAAP). Vurderingen oversendes Finanstilsynet senest tolv måneder etter at fusjonen er gjennomført. Konsernets mål om ren kjernekapitaldekning er oppjustert til minimum 17,0 prosent i lys av de økte kapitalkravene.

Utvidet konsolidering for eierforetak i samarbeidende gruppe

Under regelverket CRD IV ligger SpareBank 1 Sørøst-Norge pt under vesentlighetsgrensen for rapportering av full konsolidert kapitaldekningsoppgave. Det utarbeides således ikke kapitaldekning på konsolidert nivå. Fra og med 2018 foretar banken forholdsmessig konsolidering av eierandeler i samarbeidende gruppe.

Følgende foretak inngår i forholdsmessig konsolidering: SpareBank 1 Boligkreditt AS (10,7 %) SpareBank 1 Næringskreditt AS (10,9 %) SpareBank 1 Kreditt AS (9,5 %) SpareBank 1 SMN Finans AS (11,5 %) BN Bank ASA (7,5 %)

Bestemmelsen gjelder eierandeler i andre finansforetak som forestår den virksomheten som samarbeidet omfatter, jf. Finansforetaksloven § 17-13.

Forholdsmessig konsolidering

beløp i mnok)	31.03.2022	31.03.2021	31.12.2021
Ansvarlig kapital
Ren kjernekapital	8.855	4.896	8.817
Kjernekapital	9.339	5.222	9.293
Ansvarlig kapital	10.185	5.732	10.124
Beregningsgrunnlag	48.588	26.660	48.269
Kapitaldekning
Ren Kjernekapitaldekning	18,2 %	18,4 %	18,3 %
Kjernekapitaldekning	19,2 %	19,6 %	19,3 %
Kapitaldekning	21,0 %	21,5 %	21,0 %
Uvektet kjernekapitaldekning (Leverage ratio)	8,3 %	8,6 %	8,4 %

Morbank
Ansvarlig kapital	31.03.2022	31.03.2021	31.12.2021
Eierandelskapital	1.778	947	1.778
Overkursfond	2.777	1.026	2.777
Utjevningsfond	812	645	637
Sparebankens fond	3.532	2.261	3.417
Fond for urealisert gevinst/tap	27	21	22
Gavefond	7	7	7
Avsatt utbytte klassifiert som egenkapital	-	120	-
Annen Egenkapital (IAS pensjoner og betalte renter hybridkapital)	(4)	(2)	(11)
Periodens resultat	-	111	796
Sum balanseført egenkapital (eksklusiv hybridkapital)	8.928	5.135	9.423
Verdijusteringer på aksjer og obligasjoner målt til virkelig verdi (AVA)	(11)	(7)	(11)
Fradrag for ikke vesentlige eierandeler i finansiell sektor	(129)	(928)	(122)
Fradrag for vesentlige eierandeler i finansiell sektor	(717)	-	(749)
Utbytte avsatt til utdeling, klassifisert som egenkapital	-	(120)	(297)
Utbytte / gave til samfunnskapitalen, klassifisert som egenkapital	-	-	(196)
Periodens resultat	-	(111)	-
Sum ren kjernekapital	8.072	3.969	8.048
Hybridkapital	350	250	350
Sum kjernekapital	8.421	4.219	8.398
Tilleggskapital utover kjernekapital
Tidsbegrenset ansvarlig kapital	650	400	650
Fradrag for ikke vesentlige eierandeler i finansiell sektor	-	(5)	-
Netto ansvarlig kapital	9.071	4.614	9.047

Risikoveid beregningsgrunnlag
Eiendeler som ikke inngår i handelsporteføljen	36.869	19.481	36.532
Operasjonell risiko	3.066	1.902	3.066
CVA-tillegg (motpartsrisiko derivater)	75	32	74
Totalt beregningsgrunnlag	40.009	21.415	39.672
Ren Kjernekapital	20,2 %	18,5 %	20,3 %
Kjernekapital	21,1 %	19,7 %	21,2 %
Kapitaldekning	22,7 %	21,5 %	22,8 %
Uvektet kjernekapital (Leverage ratio)	10,9 %	10,1 %	11,0 %
Bufferkrav
Bevaringsbuffer (2,50%)	1.000	535	992
Motsyklisk buffer (1,0 %)	400	214	397
Systemrisikobuffer (3,00 %)	1.200	642	1.190
Sum bufferkrav til ren kjernekapital	2.601	1.392	2.579
Minimumskrav til ren kjernekapital (4,50%)	1.800	964	1.785
Tilgjengelig ren kjernekapital utover minimumskrav	3.671	1.613	3.684

Spesifikasjon av risikovektet kredittrisiko	31.03.2022	31.03.2021	31.12.2021
Stater og sentralbanker	44	-	27
Lokale og regionale myndigheter	58	59	63
Offentlig eide foretak	10	10	10
Institusjoner	194	118	159
Foretak	4.225	2.144	4.280
Massemarked	4.489	2.630	4.600
Pantsikkerhet i bolig- og fritidseiendom	16.533	8.450	16.456
Pantsikkerhet i næringseiendom	5.992	2.667	5.589
Forfalte engasjement	327	199	326
Høyrisiko-engasjementer	1.746	1.503	1.646
Obligasjoner med fortrinnsrett	468	314	497
Fordringer på institusjoner og foretak med kortsiktig rating	257	109	340
Andeler i verdipapirfond	46	43	48
Egenkapitalposisjoner	2.145	1.105	2.135
Øvrige engasjement	335	130	356
Sum Kredittrisiko	36.869	19.481	36.532

Note 4 – Segmentinformasjon

Segmentopplysningene er knyttet til den måten konsernet styres og følges opp på internt i virksomheten gjennom resultat- og kapitalrapportering, fullmakter og rutiner.

Rapporteringen av segmenter er inndelt i følgende områder: Personmarkedskunder (PM) og bedriftsmarkedskunder (BM) som inkluderer morbank og datterselskaper knyttet til eiendomsmeglervirksomhet og regnskapstjenester. I ufordelt inngår i hovedsak konserelimineringer og datterselskaper som forvalter eiendom.

Konsern 31.03.2022

(beløp i mnok)	PM	BM	Ufordelt	Totalt
Resultat
Netto renteinntekter	181	126	-	306
Netto provisjons- og andre inntekter	154	54	(4)	203
Driftskostnader	203	105	(3)	306
Resultat før tap	131	74	(1)	204
Tap på utlån og garantier	-	(11)	-	(11)
Resultat før skatt	131	85	(1)	215

(beløp i mnok)	PM	BM	Ufordelt	Totalt
Balanse
Netto utlån til kunder	44.344	18.541	(28)	62.856
Andre eiendeler	-	-	12.882	12.882
Sum eiendeler pr. segment	44.344	18.541	12.854	75.738
Innskudd fra og gjeld til kunder	31.593	15.559	(46)	47.105
Annen gjeld og egenkapital	-	-	28.633	28.633
Sum egenkapital og gjeld pr. segment	31.593	15.559	28.587	75.738

Konsern 31.03.2021

(beløp i mnok)	PM	BM	Ufordelt	Totalt
Resultat
Netto renteinntekter	94	55	-	149
Netto provisjons- og andre inntekter	122	46	-	167
Driftskostnader	107	48	-	154
Resultat før tap	109	53	-	162
Tap på utlån og garantier	(1)	3	-	2
Resultat før skatt	110	50	-	160

(beløp i mnok)	PM	BM	Ufordelt	Totalt
Balanse
Netto utlån til kunder	25.286	8.010	(26)	33.270
Andre eiendeler	-	-	7.620	7.620
Sum eiendeler pr. segment	25.286	8.010	7.594	40.890
Innskudd fra og gjeld til kunder	16.467	9.336	(37)	25.766
Annen gjeld og egenkapital	-	-	15.124	15.124
Sum egenkapital og gjeld pr. segment	16.467	9.336	15.087	40.890

Konsern 31.12.2021

(beløp i mnok)	PM	BM	Ufordelt	Totalt
Resultat
Netto renteinntekter	550	370	-	920
Netto provisjons- og andre inntekter	838	254	(17)	1.075
Driftskostnader	653	242	(8)	886
Resultat før tap	735	382	(8)	1.109
Tap på utlån og garantier	8	71	-	79
Resultat før skatt	728	311	(9)	1.030

(beløp i mnok)	PM	BM	Ufordelt	Totalt
Balanse
Netto utlån til kunder	44.609	17.963	(29)	62.542
Andre eiendeler	-	-	12.370	12.370
Sum eiendeler pr. segment	44.609	17.963	12.340	74.911
Innskudd fra og gjeld til kunder	31.098	15.166	(52)	46.212
Annen gjeld og egenkapital	-	-	28.699	28.699
Sum egenkapital og gjeld pr. segment	31.098	15.166	28.647	74.911

Note 5 – Tap på utlån og garantier

	Morbank				Konsern
31.12.2021	31.03.2021	31.03.2022	(beløp i mnok)	31.03.2022	31.03.2021	31.12.2021
89			Effekt ved fusjon med Sparebanken Telemark 1)			89
(21)	3	(2)	Periodens endringer i tapsavsetninger trinn 1	(2)	3	(21)
(15)	(5)	(20)	Periodens endringer i tapsavsetninger trinn 2	(20)	(5)	(15)
9	(10)	9	Periodens endringer i tapsavsetninger trinn 3	9	(10)	17
17	13	3	Periodens konstaterte tap med tidligere nedskrivninger	3	13	9
8	3	-	Periodens konstaterte tap uten tidligere nedskrivninger	-	3	8
(3)	-	(1)	Periodens inngang på tidligere konstaterte nedskrivninger	(1)	-	(3)
(5)	(2)	-	Andre korreksjoner/amortisering på nedskrivninger	-	(2)	(5)
79	2	(11)	Periodens tap på utlån og garantier	(11)	2	79

1) Utlån og garantier i trinn 1 ble i forbindelse med åpningsbalansen ved fusjonen mellom Telemark og BV 01.06.2021 vurdert til virkelig verdi, tilsvarende amortisert kost. Ved første gangs innregning i den fusjonerte banken ble lånene vurdert på nytt og det ble gjort en tapsavsetning i trinn 1 på 89 mill. kroner. Dette tilsvarer tapsavsetningen som Sparebanken Telemark hadde pr. 31.05.2021 (før fusjonen).

Note 6 – Tapsavsetninger på utlån og garantier

Kun konsern vises da morbanktall er tilnærmet identisk med konserntall.

(beløp i mnok)	Konsern
Tapsavsetninger på utlån og garantier	Trinn 1	Trinn 2	Trinn 3	Sum
31.12.2021	120	72	95	287
Avsetning til tap overført til Trinn 1	15	(15)	-	0
Avsetning til tap overført til Trinn 2	(3)	3	-	0
Avsetning til tap overført til Trinn 3	-	(3)	3	0
Nye utstedte eller kjøpte finansielle eiendeler	7	1	-	8
Økning eksisterende lån	5	12	15	31
Reduksjon eksisterende lån	(19)	(10)	(4)	(34)
Finansielle eiendeler som har blitt fraregnet	(6)	(8)	(4)	(17)
31.03.2022	118	53	104	275
-tilbakeføring av tapsavsetninger knyttet til virkelig verdi over utvidet
resultat	(23)	-	-	(23)
Balanseførte tapsavsetninger 31.03.2022	94	53	104	251
Herav tapsavsetninger på balanseført utlån	71	52	100	222
Herav tapsavsetninger på ubenyttede kreditter og garantier	24	1	5	30
Herav tapsavsetninger PM - Amortisert kost	6	35	37	77
Herav tapsavsetninger BM - Amortisert kost	88	18	68	174

(beløp i mnok)	Konsern
Tapsavsetninger på utlån og garantier	Trinn 1	Trinn 2	Trinn 3	Sum
31.12.2020	52	50	69	172
Avsetning til tap overført til Trinn 1	4	(4)	-	0
Avsetning til tap overført til Trinn 2	(1)	1	-	0
Avsetning til tap overført til Trinn 3	-	(1)	1	0
Nye utstedte eller kjøpte finansielle eiendeler	11	-	1	12
Økning eksisterende lån	4	9	8	22
Reduksjon eksisterende lån	(11)	(5)	(5)	(20)
Finansielle eiendeler som har blitt fraregnet	(6)	(6)	(3)	(14)
Endring som skyldes konstaterte nedskrivninger (konstaterte tap)	-	-	(5)	(5)
31.03.2021	55	45	67	168
-tilbakeføring av tapsavsetninger knyttet til virkelig verdi over utvidet resultat	(14)	-	-	(14)
Balanseførte tapsavsetninger 31.03.2021	42	45	67	154
Herav tapsavsetninger på balanseført utlån	29	40	67	136
Herav tapsavsetninger på ubenyttede kreditter og garantier	13	5	-	18
Herav tapsavsetninger PM - Amortisert kost	3	19	21	42
Herav tapsavsetninger BM - Amortisert kost	39	26	46	112

(beløp i mnok)	Konsern
Tapsavsetninger på utlån og garantier	Trinn 1	Trinn 2	Trinn 3	Sum
31.12.2020	52	50	69	172
Innregnet i resultatet i forbindelse med innregning av lån i trinn 1 ved fusjon	89	-	-	89
Innregnet brutto i balansen i forbindelse med innregning av lån i trinn 2 ved fusjon	-	38	-	38
Endring i innregnet brutto i balansen i forbindelse med innregning av lån i trinn 3 ved fusjon	-	-	9	9
Avsetning til tap overført til Trinn 1	32	(22)	(10)	0
Avsetning til tap overført til Trinn 2	(5)	6	-	0
Avsetning til tap overført til Trinn 3	(2)	(3)	5	0
Nye utstedte eller kjøpte finansielle eiendeler	53	16	2	72
Økning eksisterende lån	(16)	21	57	63
Reduksjon eksisterende lån	(47)	(12)	(10)	(69)
Finansielle eiendeler som har blitt fraregnet	(38)	(22)	(17)	(77)
Endring som skyldes konstaterte nedskrivninger (konstaterte tap)	-	-	(9)	(9)
31.12.2021	120	72	95	287
-tilbakeføring av tapsavsetninger knyttet til virkelig verdi over utvidet resultat	(24)	-	-	(24)
Balanseførte tapsavsetninger 31.12.2021	96	72	95	264
Herav tapsavsetninger på balanseført utlån	70	68	91	229
Herav tapsavsetninger på ubenyttede kreditter og garantier	26	4	4	34
Herav tapsavsetninger PM - Amortisert kost	4	28	30	62
Herav tapsavsetninger BM - Amortisert kost	92	44	65	201

Sensitivitetsanalyse Tapsmodell

Modellen beregner nedskrivning på engasjementer for 3 ulike scenarier hvor sannsynligheten for at det enkelte scenariet inntreffer vektes. Basisscenario for IFRS 9 beregningene bygger i hovedsak på referansebanen i Pengepolitisk rapport fra Norges Bank og inneholder forventninger om makroøkonomiske faktorer som arbeidsledighet, BNP-vekst, rentenivå, boligpriser mv.

Tapsmodellen bygger samtidig på flere input-faktorer fra porteføljene hvor hendelser har inntruffet pr. balansedato, men hvor det ligger en naturlig forsinkelse før oppdatert informasjon avleires i modellen. Banken har som en følge av dette forsinkelses-aspektet, foretatt en utvidet gjennomgang av vår BM-portefølje mhp å identifisere og tapsavsette for enkeltengasjementer og bransjer som vi mener vil ha spesifikke problemer med å klare seg gjennom krisen. PD/LGD-nivåer er ikke rekalibrert i modellen pr. 31.03.22.

Banken har, i tillegg til utvidede individuelle tapsvurderinger, foretatt en skjønnsmessig vurdering av modellens scenariovekting. Scenariovektingen er holdt uendret fra 31.12.21.

I oppstilling under er tapsavsetninger ved full (100 %) vekting av de forskjellige scenarier vist for å illustrere spennet i modellen.

Det ble sist gjennomført interne simuleringer ved endring i vektet PD pr 31.12.21. Simuleringen viste at, gitt bankens scenariovekting pr. 31.12.2021, økte tapsavsetningene med ca 10 mill for hver 10 prosent økning i vektet PD. Dette indikerer at justeringer av scenarier gir omtrent samme effekt som ved tilsvarende justeringer i PD-nivåer.

Benyttet scenariovekting pr. 31.03.2022

(beløp i mnok)	Vekt PM / BM	PM	BM	Totalt
Scenario 1 (Normal case)	80 % / 80 %	55	139	194
Scenario 2 (Worst case)	15 % / 15 %	44	74	118
Scenario 3 (Best case)	5 % / 5 %	2	6	9
Totalt beregnet IFRS 9 avsetninger 101		220	321
Justert for amortiseringseffekter		-	-	(46)
- tilbakeføring av tapsavsetninger knyttet til virkelig verdi over utvidet resultat		(23)	-	(23)
Balanseførte tapsavsetninger for morbank 31.03.2022		77	220	251

IFRS 9 tapsavsetning ved endring i vekt:

(beløp i mnok)	Vekt PM / BM	PM	BM	Totalt
Scenario 1 (Normal case)	100 % / 100 %	68	174	242
Scenario 2 (Worst case)	100 % / 100 %	294	495	789
Scenario 3 (Best case)	100 % / 100 %	44	129	173

Benyttet scenariovekting gjennom året	31.03.2022 Vekt PM / BM	31.03.2021 Vekt PM / BM	31.12.2021 Vekt PM / BM
Scenario 1 (Normal case)	80 % / 80 %	80 % / 80 %	80 % / 80 %
Scenario 2 (Worst case)	15 % / 15 %	15 % / 20 %	15 % / 15 %
Scenario 3 (Best case)	5 % / 5 %	5 % / 0 %	5 % / 5 %

Note 7 – Utlån til kunder fordelt på trinn 1, 2 og 3

Vi viser kun konsern da morbank og konsern er tilnærmet identiske

(beløp i mnok)	Konsern
Utlån til kunder fordelt på trinn 1, 2 og 3	Trinn 1	Trinn 2	Trinn 3	Sum
31.12.2021	58.441	3.950	381	62.771
Utlån overført til Trinn 1	893	(892)	(1)	-
Utlån overført til Trinn 2	(844)	848	(3)	-
Utlån overført til Trinn 3	(9)	(36)	45	-
Nye utstedte eller kjøpte finansielle eiendeler	5.192	45	-	5.237
Økning eksisterende lån	642	61	6	709
Reduksjon eksisterende lån	(1.133)	(141)	(6)	(1.280)
Finansielle eiendeler som har blitt fraregnet	(3.982)	(356)	(20)	(4.359)
Endring som skyldes konstaterte nedskrivninger (konstaterte tap)	-	-	-	-
31.03.2022	59.199	3.477	401	63.078
Tapsavsetning i % av brutto utlån	0,01 %	0,99 %	9,21 %	0,44 %

(beløp i mnok)	Konsern
Utlån til kunder fordelt på trinn 1, 2 og 3	Trinn 1	Trinn 2	Trinn 3	Sum
31.12.2020	28.478	2.246	198	30.922
Utlån overført til Trinn 1	292	(292)	-	-
Utlån overført til Trinn 2	(291)	291	-	-
Utlån overført til Trinn 3	(2)	(12)	14	-
Nye utstedte eller kjøpte finansielle eiendeler	4.568	35	6	4.610
Økning eksisterende lån	233	50	2	285
Reduksjon eksisterende lån	(610)	(35)	(3)	(649)
Finansielle eiendeler som har blitt fraregnet	(3.130)	(199)	(20)	(3.349)
Endring som skyldes konstaterte nedskrivninger (konstaterte tap)	-	-	(17)	(17)
31.03.2021	29.539	2.084	180	31.803
Tapsavsetning i % av brutto utlån	0,19 %	2,16 %	37,40 %	0,53 %

(beløp i mnok)	Konsern
Utlån til kunder fordelt på trinn 1, 2 og 3	Trinn 1	Trinn 2	Trinn 3	Sum
31.12.2020	28.478	2.246	198	30.922
Effekt ved fusjon med Sparebanken Telemark	23.696	1.061	102	24.859
Utlån overført til Trinn 1	955	(932)	(23)	-
Utlån overført til Trinn 2	(1.926)	1.933	(8)	-
Utlån overført til Trinn 3	(132)	(62)	194	-
Nye utstedte eller kjøpte finansielle eiendeler	26.687	883	18	27.588
Økning eksisterende lån	819	121	7	948
Reduksjon eksisterende lån	(3.213)	(204)	(31)	(3.448)
Finansielle eiendeler som har blitt fraregnet	(19.726)	(1.095)	(104)	(20.925)
Endring som skyldes konstaterte nedskrivninger (konstaterte tap)	-	(1)	(7)	(8)
31.12.2021	55.638	3.950	339	59.927
Tapsavsetning i % av brutto utlån	0,21 %	1,83 %	28,15 %	0,48 %

Note 8 – Utlån til kunder fordelt på sektor og næring

	Morbank				Konsern
31.12.2021	31.03.2021	31.03.2022	(beløp i mnok)	31.03.2022	31.03.2021	31.12.2021
44.736	25.202	44.390	Lønnstakere o.l.	44.390	25.202	44.736
11.201	5.825	11.892	Eiendomsdrift/forretningsmessig tjenesteyting o.l.	11.864	5.171	11.172
2.853	628	3.065	Eiendomsdrift borettslag	3.065	628	2.853
768	357	777	Varehandel/hotell og restaurant	777	357	768
590	214	588	Jordbruk/skogbruk	588	214	590
571	256	635	Bygg og anlegg	635	256	571
714	355	690	Transport og tjenesteytende næringer	690	355	714
759	332	611	Produksjon (industri)	611	332	759
10	1	10	Offentlig forvaltning	10	1	10
598	262	448	Utlandet og andre	448	262	598
62.801	33.432	63.106	Brutto utlån	63.078	32.778	62.771
19.814	8.956	19.832	- Herav vurdert til amortisert kost	19.804	8.929	19.784
40.143	22.874	40.265	- Herav vurdert til virkelig verdi over utvidet resultat	40.265	22.874	40.143
2.844	1.602	3.009	- Herav vurdert til virkelig verdi	3.009	1.602	2.844
(229)	(136)	(222)	- Tapsavsetninger på utlån	(222)	(136)	(229)
62.571	33.296	62.884	Netto utlån	62.856	33.270	62.542

62.801	33.432	63.106	Brutto utlån	63.078	32.778	62.771
23.769	12.704	24.299	Brutto utlån overført SB1 Boligkreditt	24.299	12.704	23.769
1.565	656	1.522	Brutto utlån overført SB1 Næringskreditt	1.522	656	1.565
88.135	46.792	88.926	Brutto utlån inklusive SB1 Boligkreditt og Næringskreditt	88.898	46.137	88.105

Note 9 – Overføring av finansielle eiendeler

SpareBank 1 Sørøst-Norge og øvrige eiere har inngått avtale om etablering av likviditetsfasilitet for SpareBank 1 Boligkreditt AS og SpareBank 1 Næringskreditt AS. Dette innebærer at bankene kommiterer seg til å kjøpe obligasjoner utstedt av foretakene begrenset til en samlet verdi av 12 måneders forfall. Hver eier hefter prinsipalt for sin andel av behovet, subsidiært for det dobbelte av det som er det primære ansvaret i henhold til samme avtale.

Obligasjonene kan deponeres i Norges Bank og medfører således ingen vesentlig økning i risiko for Spare-Bank 1 Sørøst-Norge. Banken har inngått avtale om juridisk salg av utlån med høy sikkerhet og pant i fast eiendom til SpareBank 1 Boligkreditt AS og SpareBank 1 Næringskreditt AS. For mer informasjon om regnskapsmessig behandling av avtalene, se note 2 og note 10 i årsregnskapet for 2021.

Note 10 – Finansielle derivater

Generell beskrivelse

Oppstillingen nedenfor viser virkelig verdi av bankens finansielle derivater presentert som eiendeler og gjeld, samt nominelle verdier av kontraktsvolumet. Positiv markedsverdi av kontrakter blir presentert som eiendel, mens negativ markedsverdi blir presentert som gjeld. Kontraktsvolumet viser størrelsen av derivatenes underliggende eiendeler og gjeld, og er grunnlaget for måling av endringer i virkelig verdi av bankens derivater. Derivatforretningene er knyttet til ordinær bankvirksomhet og gjennomføres for å redusere risiko knyttet til bankens likviditetsportefølje og bankens innlån i finansmarkedene og for å avdekke og redusere risiko relatert til kunderettede aktiviteter. Kun sikringer knyttet til bankens innlånsvirksomhet defineres som «virkelig verdisikring» i henhold til IFRS 9.

Virkelig verdisikring

Banken har gjennomført verdisikring av fastrenteinnlån med en balanseverdi på 5.600 mnok. Innlånene sikres 1:1 gjennom eksterne kontrakter hvor det er samsvar mellom løpetid og fastrenten i sikringsobjektet og -forretningen. Banken utarbeider kvartalsvis dokumentasjon på at sikringsobjektet og -instrumentet er effektivt. Totalt er 8 innlån sikringsbokført per 31.03.2022. Alle rentebytteavtalene er basert på observerbare markedspriser. Både sikringsinstrumentene og -objektene har i løpet av Q1 2022 fått store verdiendringer. Dette skyldes at vi i løpet første kvartal har hatt en økning i rentekurven. Banken benytter seg ikke av kontantstrømsikring.

Virkelig verdi sikring	31.03.2022	31.03.2021	31.12.2021
Netto resultatføring på sikringsinstrumentene	181	56	135
Netto resultatføring på sikringsobjektene	(180)	(56)	(134)
Sum virkelig verdi sikringer	1	1	-
Akkumulert sikringsjusteringer på sikringsobjektene	(220)	36	(40)

Konsern	31.03.2022			31.03.2021			31.12.2021
(beløp i mnok)	Virkelig verdi		Virkelig verdi			Virkelig verdi
	Kontrakts sum	Eiendeler	For pliktelser	Kontrakts sum	Eiendeler	For pliktelser	Kontrakts sum	Eiendeler	For pliktelser
Renteinstrumenter
Rentebytteavtale - sikring av kunde relaterte eiendeler til virkelig verdi over resultat	2.907	72	4	1.450	11	21	2.882	18	15
Rentebytteavtale - sikring av rentepapirer	355	16	18	365	27	25	355	14	20
Rentebytteavtale - sikring av virkelig verdi av fastrenteinnlån	5.600	31	164	2.650	25	-	5.600	66	28
Totalt renteinstrumenter	8.862	119	186	4.465	63	46	8.837	98	64

Note 11 – Likviditetsrisiko

Likviditetsrisiko er risikoen for at banken ikke er i stand til å overholde sine betalingsforpliktelser, og/eller risikoen for ikke å kunne finansiere ønsket vekst i eiendeler. SpareBank 1 Sørøst-Norge utarbeider årlig en likviditetsstrategi som blant annet tar for seg bankens likviditetsrisiko.

Bankens likviditetsrisiko avdekkes gjennom bankens likviditetsreserve/buffer. Hovedmålet for SpareBank 1 Sørøst-Norge er å opprettholde bankens overlevelsesevne i en normalsituasjon, uten ekstern funding, i 12 måneder. I tillegg skal banken overleve minimum 6

måneder i en "stort stress"-situasjon der man ikke har tilgang på funding fra kapitalmarkedet. Banken har en daglig styring etter ovennevnte mål. I tillegg er det etablert en beredskapsplan for håndtering av likviditetskriser.

Gjenværende restløpetid på bankens obligasjonsgjeld var ved utgangen av kvartalet på 3,0 (3,1) år.

Likviditetsreservekravet (LCR) var 154 % (187 %) ved utgangen av kvartalet og gjennomsnittlig LCR var på 168 % (186 %) i 2022.

Note 12 – Netto renteinntekter

	Morbank				Konsern
31.12.2021	31.03.2021	31.03.2022	(beløp i mnok)	31.03.2022	31.03.2021	31.12.2021
			Renteinntekter
10	2	5	Renter av utlån til kredittinstitusjoner til amortisert kost	5	2	10
432	61	155	Renter av utlån til kunder til amortisert kost	155	61	431
715	123	246	Renter av utlån til kunder til virkelig verdi over andre inntekter og kostnader	246	123	715
1.158	186	406	Sum renteinntekter - eiendeler målt til amortisert kost	405	186	1.157
39	8	14	Renter av utlån til kunder med fastrente	14	8	39
57	11	27	Renter av verdipapirer til virkelig verdi	27	11	57
96	19	41	Sum renteinntekter - eiendeler målt til virkelig verdi	41	19	96
1.254	205	447	Sum renteinntekter	446	205	1.253
			Rentekostnader
1	-	-	Renter og lignende kostnader på gjeld til kredittinstitusjoner	-	-	1
			Renter og lignende kostnader på innskudd fra og gjeld til
151	26	60	kunder	59	26	150
143	23	67	Renter og lignende kostnader på utstedte verdipapirer	67	23	143
11	2	4	Renter og lignende kostnader på ansvarlig lånekapital	4	2	11
29	5	9	Andre rentekostnader og lignende kostnader	9	5	29
334	55	140	Sum rentekostnader	140	56	333

920	150	306	Netto renteinntekter	307	149	920

Note 13 – Netto provisjonsinntekter og andre inntekter

Morbank Konsern
31.12.2021	31.03.2021	31.03.2022	(beløp i mnok)	31.03.2022	31.03.2021	31.12.2021
			Provisjonsinntekter
9	1	3	Garantiprovisjon	3	1	9
1	-	-	Interbankprovisjon	-	-	1
10	2	3	Kredittformidling	3	2	10
33	6	9	Verdipapiromsetning og forvaltning	9	6	33
151	24	44	Betalingsformidling	44	24	151
90	14	30	Forsikringstjenester	30	14	90
11	2	2	Andre provisjonsinntekter	2	2	11
209	35	48	Provisjon fra Bolig- og Næringskreditt	48	35	209
513	85	140	Sum provisjonsinntekter	140	85	513
			Provisjonskostnader
1	-	-	Interbankgebyrer	-	-	1
19	3	5	Betalingsformidling	5	3	19
10	2	3	Andre provisjonskostnader	3	2	10
30	4	8	Sum provisjonskostnader	8	4	30

483	81	131	Netto provisjonsinntekter	131	81	483
			Andre driftsinntekter
3	-	1	Driftsinntekter fast eiendom	1	-	4
-	-	-	Gevinst ved salg av anleggsmidler	-	1	-
5	1	1	Andre driftsinntekter	1	1	4
-	-	-	Driftsinntekter eiendomsmegling	38	29	176
-	-	-	Driftsinntekter regnskapshus	15	14	50
7	1	2	Sum andre driftsinntekter	55	44	233

489	82	133	Netto provisjonsinntekter og andre inntekter	187	125	716

Note 14 – Netto resultat fra andre finansielle investeringer

	Morbank				Konsern
31.12.2021	31.03.2021	31.03.2022	(beløp i mnok)	31.03.2022	31.03.2021	31.12.2021
27	18	10	Netto verdiendringer aksjer, andeler etc vurdert til virkelig verdi	10	18	30
(31)	(2)	(27)	Netto verdiendringer obligasjoner/sertifikater vurdert til virkelig verdi	(27)	(2)	(31)
12	(2)	4	Netto verdiendringer finansielle derivater vurdert til virkelig verdi	4	(2)	12
12	2	3	Kursgevinst /-tap på valuta	3	2	12
151	-	-	Inntektsført negativ goodwill ved fusjon med Sparebanken Telemark	-	-	151
170	15	(10)	Netto resultat fra andre finansielle investeringer	(10)	16	174

Note 15 – Vurdering av virkelig verdi på finansielle instrumenter

Finansielle instrumenter til virkelig verdi klassifiseres i ulike nivåer.

Nivå 1: Verdsettelse basert på noterte priser i aktivt marked. Virkelig verdi av finansielle instrumenter som handles i aktive markeder er basert på markedspris på balansedagen. Et marked er betraktet som aktivt dersom markedskursene er enkelt og regelmessig tilgjengelig fra en børs, forhandler, megler, næringsgruppering, prissettingstjeneste eller reguleringsmyndighet, og disse prisene representerer faktiske og regelmessige forekommende markedstransaksjoner på armlengdes avstand. I kategorien inngår blant annet børsnoterte aksjer og fondsandeler, statskasseveksler, statsobligasjoner.

Nivå 2: Verdsettelse basert på observerbare markedsdata. Nivå 2 består av instrumenter som verdsettes ved bruk av informasjon som ikke er noterte priser, men hvor priser er direkte eller indirekte observerbare for eiendelene eller forpliktelsene, og som også inkluderer noterte priser i et ikke aktivt marked.

Disse verdsettelsesmetodene maksimerer bruken av observerbare data der det er tilgjengelig og belager seg minst mulig på bankens egne estimater.
Virkelig verdi av rentebytteavtaler er beregnet som nåverdien av estimert fremtidig kontantstrøm basert på observerbar rentekurve.
Virkelig verdi av obligasjoner og sertifikater (eiendeler og forpliktelser) er beregnet som nåverdien av estimert kontantstrøm basert på observerbar avkastningskurve, herunder inkludert en indikert kredittspread på utsteder fra et anerkjent meglerhus eller Reuters/Bloomberg prissettingstjeneste.
I kategorien inngår blant annet obligasjoner, sertifikater, egenkapitalinstrumenter, egen verdipapirgjeld til virkelig verdi og derivater.

Nivå 3: Verdsettelse basert på annet enn observerbare data. Hvis fastsettelse av verdi ikke er tilgjengelig i forhold til nivå 1 og 2 benyttes verdsettelsesmetoder som baserer seg på ikke-observerbar informasjon.

Virkelig verdi av fastrenteutlån til kunder er beregnet som nåverdien avavtalte kontantstrømmer diskontert med en observerbar rentekurve med tillegg for et beregnet markedspåslag
Egenkapitalinvesteringer blir verdsatt til virkelig verdi etter følgende forhold:
- 1. Pris ved siste kapitalutvidelse eller siste omsetning mellom uavhengige parter, justert for endring i markedsforholdene siden kapitalutvidelsen/ omsetningen.
- 1. Virkelig verdi basert på forventede framtidige kontantstrømmer for investeringen.
På de resterende finansielle instrumentene blir virkelig verdi fastsatt på grunnlag av verdianslag innhentet fra eksterne parter.
I kategorien inngår blant annet egenkapitalinstrumenter, lån til virkelig verdi over utvidet resultat og bankens egne fastrenteutlån.
Som virkelig verdi på boliglån forstås: Lån i tapskategori 1 - lånets nominelle verdi (ulik amortisert kost). Lån i tapskategori 2 og 3 - lånets nominelle verdi redusert med forventet tap (= amortisert kost). Lån i tapskategori 3K - lånets nominelle verdi redusert med individuelle tapsavsetninger (= amortisert kost).

Konsernets eiendeler og gjeld målt til virkelig verdi pr 31.03.2022

Eiendeler (beløp i mnok)	Nivå 1	Nivå 2	Nivå 3	Totalt
Finansielle eiendeler til virkelig verdi
- Fastrenteutlån	-	-	3.008	3.008
- Boliglån til virkelig verdi over utvidet resultat	-	-	40.265	40.265
- Rentebærende verdipapirer	252	6.677	-	6.930
- Aksjer, andeler og egenkapitalbevis	199	-	1.978	2.177
- Finansielle derivater	-	119	-	119
Sum eiendeler	451	6.797	45.252	52.500
Forpliktelser	Nivå 1	Nivå 2	Nivå 3	Totalt
Finansielle forpliktelser til virkelig verdi
- Verdipapirgjeld	-	5.600	-	5.600
- Finansielle derivater	-	186	-	186
Sum forpliktelser	-	5.786	-	5.786

Konsernets eiendeler og gjeld målt til virkelig verdi pr 31.03.2021

Eiendeler (beløp i mnok)	Nivå 1	Nivå 2	Nivå 3	Totalt
Finansielle eiendeler til virkelig verdi
- Fastrenteutlån	-	-	1.602	1.602
- Boliglån til virkelig verdi over utvidet resultat	-	-	22.874	22.874
- Rentebærende verdipapirer	209	4.073	-	4.282
- Aksjer, andeler og egenkapitalbevis	192	-	1.134	1.326
- Finansielle derivater	-	63	-	63
Sum eiendeler	402	4.136	25.610	30.148
Forpliktelser	Nivå 1	Nivå 2	Nivå 3	Totalt
Finansielle forpliktelser til virkelig verdi
- Verdipapirgjeld	-	2.666	-	2.666
- Finansielle derivater	-	71	-	71
Sum forpliktelser	-	2.737	-	2.737

Konsernets eiendeler og gjeld målt til virkelig verdi pr 31.12.2021

Eiendeler (beløp i mnok)	Nivå 1	Nivå 2	Nivå 3	Totalt
Finansielle eiendeler til virkelig verdi
- Fastrenteutlån	-	-	2.844	2.844
- Boliglån til virkelig verdi over utvidet resultat	-	-	40.143	40.143
- Rentebærende verdipapirer	252	5.894	-	6.146
- Aksjer, andeler og egenkapitalbevis	199	-	2.004	2.203
- Finansielle derivater	-	98	-	98
Sum eiendeler	451	5.992	44.991	51.434
Forpliktelser	Nivå 1	Nivå 2	Nivå 3	Totalt
Finansielle forpliktelser til virkelig verdi
- Verdipapirgjeld	-	5.597	-	5.597
- Finansielle derivater	-	64	-	64
Sum forpliktelser	-	5.661	-	5.661

Endringer i instrumentene klassifisert i nivå 3 pr 31.03.2022

(beløp i mnok)	Fastrenteutlån	Aksjer til virkelig verdi over res.	Lån til vv over utv.res.
Inngående balanse 01.01.2022	2.844	2.004	40.143
Tilgang	268	2	4.625
Avgang	(104)	(28)	(4.503)
Netto gevinst/tap på finansielle instrumenter	-	-	-
Utgående balanse 31.03.2022	3.008	1.978	40.265

Endringer i instrumentene klassifisert i nivå 3 pr 31.03.2021

(beløp i mnok)	Fastrenteutlån	Aksjer til virkelig verdi over res.	Lån til vv over utv. Res.
Inngående balanse 01.01.2021	1.664	1.158	22.700
Tilgang fusjon med Sparebanken Telemark
Tilgang	90	-	3.514
Avgang	(152)	(24)	(3.339)
Netto gevinst/tap på finansielle instrumenter	-	(1)	-
Utgående balanse 31.03.2021	1.602	1.134	22.874

Note 16 – Andre eiendeler

	Morbank			Konsern
31.12.2021	31.03.2021	31.03.2022	(beløp i mnok)	31.03.2022	31.03.2021	31.12.2021
42	20	34	Forskuddsbetalt, ikke påløpte kostnader og opptjente ikke mottatte inntekter	114	31	125
50	44	37	Andre eiendeler	42	58	53
101	63	185	Derivater og andre finansielle instrumenter til virkelig verdi	185	63	101
193	128	256	Sum andre eiendeler	342	153	279

Note 17 – Innskudd fra kunder fordelt på sektor og næring

	Morbank				Konsern
31.12.2021	31.03.2021	31.03.2022	(beløp i mnok)	31.03.2022	31.03.2021	31.12.2021
30.255	15.962	30.691	Lønnstakere o.l.	30.691	15.962	30.255
6.149	3.164	6.315	Eiendomsdrift / forretningsmessig tjenesteyting o.l.	6.268	3.128	6.098
296	21	283	Eiendomsdrift borettslag	283	21	296
1.611	862	1.669	Varehandel/hotell og restaurant	1.669	862	1.611
421	229	395	Jordbruk/skogbruk	395	229	421
1.232	755	1.210	Bygg og anlegg	1.210	755	1.232
2.725	1.613	2.891	Transport og tjenesteytende næringer	2.891	1.613	2.725
658	347	597	Produksjon (industri)	597	347	658
1.684	2.071	1.890	Offentlig forvaltning	1.890	2.071	1.684
1.234	779	1.210	Utlandet og andre	1.210	779	1.234
46.264	25.803	47.151	Sum innskudd	47.105	25.766	46.212

Note 18 – Verdipapirgjeld

SpareBank 1 Sørøst-Norge emitterer og innløser verdipapirgjeld som et ledd i likviditetsstyringen. Refinansieringsbehovet har også delvis blitt finansiert ved overføring av utlånsportefølje til SpareBank 1 Boligkreditt AS og Spare-Bank 1 Næringskreditt AS.

Det er kun konsern som vises da morbank er identiske med konserntallene

Konsern (beløp i mnok)	31.03.2022	31.03.2021	31.12.2021
Lån fra kredittinsitusjoner, nominell verdi	150	-	150
Obligasjonsgjeld, senior usikret, nominell verdi	14.863	8.001	15.293
Obligasjonsgjeld, SNP, nominell verdi	2.200	500	1.550
Verdijusteringer og påløpte renter	(92)	53	70
Sum rentebærende verdipapirer	17.121	8.554	17.063

Endring i finansielle innlån

			Forfalt/
Konsern (beløp i mnok)	31.03.2022	Emittert	innløst	31.12.2021
Lån fra kredittinsitusjoner, nominell verdi	150	-	-	150
Obligasjonsgjeld, senior usikret, nominell verdi	14.863	300	(730)	15.293
Obligasjonsgjeld, SNP, nominell verdi	2.200	650	-	1.550
Verdijusteringer og påløpte renter	(92)	-	-	70
Sum rentebærende verdipapirer	17.121	950	-730	17.063

Konsern (beløp i mnok)	31.03.2021	Emittert	Forfalt/ innløst	31.12.2020

Lån fra kredittinsitusjoner, nominell verdi	-	-	(200)	200
Obligasjonsgjeld, senior usikret, nominell verdi	8.001	600	(393)	7.794
Obligasjonsgjeld, SNP, nominell verdi	500	500	-	-
Verdijusteringer og påløpte renter	53	-	-	115
Sum rentebærende verdipapirer	8.554	1.100	(593)	8.109

Note 19 – Ansvarlig lånekapital

Det er kun konsern som vises da morbank er identiske med konserntallene

Tidsbegrenset ansvarlige obligasjonslån

Sum ansvarlig lån	651	401	651
Verdijusteringer og påløpte renter	1	1	1
Ansvarlig lånekapital	650	400	650
Konsern (beløp i mnok)	31.03.2022	31.03.2021	31.12.2021

Endring ansvarlig lånekapital

Konsern (beløp i mnok)	31.03.2022	Emittert	Forfalt/ innløst	31.12.2021
Ansvarlig lånekapital	650	-	-	650
Verdijusteringer og påløpte renter	1	-	-	1
Sum Ansvarlig lånekapital	651	-	-	651

Konsern (beløp i mnok)	31.03.2021	Emittert	Forfalt/ innløst	31.12.2020
Ansvarlig lånekapital	400	-	-	400
Verdijusteringer og påløpte renter	1	-	-	1
Sum Ansvarlig lånekapital	401	-	-	401

Note 20 – Annen gjeld

Morbank				Konsern
31.12.2021	31.03.2021	31.03.2022	(beløp i mnok)	31.03.2022	31.03.2021	31.12.2021
101	44	99	Påløpte kostnader og mottatte ikke opptjente inntekter	135	67	128
34	18	30	Avsetning garantier	30	18	34
83	57	83	IFRS 16 forpliktelser knyttet til leieavtaler	76	57	78
139	77	140	Pensjonsforpliktelser	141	77	140
145	152	448	Annen gjeld	482	188	177
107	71	190	Derivater og andre finansielle instrumenter til virkelig verdi	190	71	107
609	419	990	Sum annen gjeld	1.053	479	664

Note 21 – Egenkapitalbeviseier og spredning av egenkapitalbevis

Det var 6.074 egenkapitalbeviseiere per 31.03.2022

20 største egenkapitalbeviseierne

	Antall	Andel
SpareBank 1 Stiftelsen BV	24.141.356	20,3 %
Sparbankstiftelsen Telemark	18.910.174	15,9 %
Sparbankstiftelsen Nøtterøy-Tønsberg	10.925.503	9,2 %
Sparbankstiftelsen Telemark-Holla og Lunde	10.273.723	8,7 %
VPF Eika Egenkapitalbevis	4.119.865	3,5 %
Spesialfondet Borea utbytte	2.420.760	2,0 %
Pareto Invest AS	1.771.308	1,5 %
Landkreditt Utbytte	1.100.000	0,9 %
Catilina Invest AS	912.032	0,8 %
Wenaasgruppen AS	907.432	0,8 %
Melesio Invest AS	886.937	0,7 %
Kommunal Landspensjonskasse Gjensidige	752.614	0,6 %
Sanden Equity AS	707.494	0,6 %
Aars AS	684.737	0,6 %
Foretakskonsulenter AS	621.230	0,5 %
Skogen Investering AS	533.116	0,4 %
Elgar Kapital AS	426.000	0,4 %
Babord AS	421.266	0,4 %
Hausta Investor AS	420.000	0,4 %
Jag Holding AS	400.000	0,3 %
Sum 20 største eiere	81.335.547	68,5 %
SpareBank 1 Sørøst-Norge (egne bevis)	188.826	0,2 %
Øvrige eiere	37.165.544	31,3 %
Utstedte egenkapitalbevis	118.689.917	100,0 %

Kursutvikling mars 2021 - mars 2022

Utbyttepolitikk

SpareBank 1 Sørøst-Norge har som målsetting å oppnå økonomiske resultater som gir eierne av egenkapitalbevis en god, stabil og konkurransedyktig avkastning i form av utbytte og kursstigning på egenkapitalbevisene.

Årsoverskuddet vil bli fordelt mellom eierandels- og samfunnskapitalen i samsvar med deres andel av bankens egenkapital.

SpareBank 1 Sørøst-Norge legger til grunn at om lag 50 % av eierkapitalens andel av årsoverskuddet utbetales som kontantutbytte.

For å opprettholde en stabil eierbrøk over tid skal som hovedregel utbyttemidler tilsvarende om lag 50 % av grunnfondskapitalens andel av overskuddet tilføres SpareBank 1 Stiftelsen BV og Sparebankstiftelsen Telemark.

Ved fastsettelse av utbyttenivå skal konsernets soliditet hensyntas – herunder forventet resultatutvikling i en normalisert markedssituasjon, fremtidig kapitalbehov, eksterne rammevilkår, konsernets mål og strategiske planer.

Note 22 – Egenkapitalbevis og eierbrøk

Resultat pr. Egenkapitalbevis

Resultat per egenkapitalbevis er beregnet ved å dele den delen av resultatet som er tilordnet selskapets egenkapitalbeviseiere (fratrukket eventuelle egne egenkapitalbevis) med et veid gjennomsnitt av antall Egenkapitalbevis gjennom året.

Utvannet resultat pr. Egenkapitalbevis

Ved beregning av utvannet resultat per egenkapitalbevis benyttes det veide gjennomsnitt av antall utstedte ordinære Egenkapitalbevis i omløp regulert for effekten av konvertering av potensielle Egenkapitalbevis som kan medføre utvanning. Banken har ingen slike potensielle egenkapitalbevis som pr 31.03.2022 kan medføre utvanning. Utvannet resultat per egenkapitalbevis blir derfor lik resultat per egenkapitalbevis.

Morbank
---------	--	--	--	--	--

Egenkapitalbevisbrøk
Beløp i mnok	31.03.2022

Eierandelskapital	1.778
Overkursfond	2.777
Utjevningsfond eksl annen egenkapital	811
Sum egenkapitalbevis eierenes kapital	5.366
Sparebankens fond eksl annen egenkapital	3.532
Gavefond	7
Sum samfunnseid kapital	3.538
Egenkapital eksl utbytte, gaver, hybridkapital og annen egenkapital	8.905
Eierandelsbrøk	60,3 %
Samfunnskapital	39,7 %

31.03.2022
150
118.689.917
0,76
61,60
15,00

154
(4)
150

Note 23 – Proforma resultater fra kvartalsregnskapene

Proformaresultater for 2021 og 2020 er resultater for begge bankene (tidligere SpareBank 1 BV og Sparebanken Telemark) samlet som om sammenslåingen skulle ha skjedd med regnskapsmessig virkning fra 1. januar.

Det er ingen vesentlige elimineringer mellom bankene i denne perioden slik at resultatene for perioden kun er slått sammen.

Konsern

(beløp i mnok)	1. kvartal 2022	4. kvartal 2021	3. kvartal 2021	2. kvartal 2021	1. kvartal 2021	4. kvartal 2020	3. kvartal 2020	2. kvartal 2020
Renteinntekter	446	413	373	372	367	373	378	430
Rentekostnader	140	113	96	98	101	96	97	179
Netto renteinntekter	306	300	277	274	265	277	281	251
Provisjonsinntekter	140	158	161	149	144	159	152	117
Provisjonskostnader	8	10	10	9	9	10	10	8
Andre driftsinntekter	55	64	63	73	57	51	63	71
Netto provisjons- og andre inntekter	187	212	214	213	193	200	204	179
Utbytte	12	1	-	24	16	16	-	12
Netto resultat fra eierinteresser	14	48	54	41	25	28	34	32
Netto resultat fra andre finansielle investeringer	(10)	-	7	149	22	(13)	4	63
Netto resultat fra finansielle eiendeler	17	50	61	214	63	31	39	107
Sum netto inntekter	510	561	553	701	521	509	524	536
Personalkostnader	169	177	150	136	142	159	121	122
Andre driftskostnader	136	108	99	138	98	106	95	97
Sum driftskostnader	306	285	249	275	241	265	216	218
Resultat før tap og skatt	204	276	303	427	280	244	308	318
Tap på utlån og garantier	(11)	2	(35)	107	13	(15)	(2)	30
Resultat før skatt	215	274	339	320	268	259	310	287
Skattekostnad	46	49	70	27	50	55	66	55
Resultat før øvrige resultatposter	170	225	269	293	217	204	244	232

1) Alternative resultatmål er definert i eget vedlegg til kvartalsrapporten

Note 24 – Proforma balansetall fra kvartalsregnskapene

Konsern

(beløp i mnok)	1. kvartal 2022	4. kvartal 2021	3. kvartal 2021	2. kvartal 2021	1. kvartal 2021	4. kvartal 2020	3. kvartal 2020	2. kvartal 2020
Lønnsomhet
Egenkapitalavkastning 1)	7,0 %	9,1 %	11,2 %	12,7 %	9,6 %	9,1 %	11,1 %	10,9 %
Rentenetto ekskl. renter fondsobl 1)	1,63 %	1,59 %	1,48 %	1,52 %	1,53 %	1,58 %	1,61 %	1,49 %
Kostnadsprosent 1)	60,0 %	50,8 %	45,1 %	39,1 %	46,2 %	52,0 %	41,2 %	40,7 %
Balansetall
Brutto utlån til kunder inkl. overføring til kredittforetak 1)	88.898	88.105	87.383	86.174	84.428	82.927	82.267	80.786
Brutto utlån til kunder på balansen	63.078	62.771	62.171	61.051	59.359	58.128	58.289	56.909
Utlån overført til kredittforetak	25.821	25.334	25.212	25.123	25.068	24.799	23.978	23.877
Utlånsvekst siste 12 mnd 1)	5,3 %	6,2 %	6,2 %	6,7 %	6,8 %	7,9 %	9,0 %	8,7 %
Innskudd fra kunder	47.105	46.212	46.888	46.872	43.675	43.579	43.662	43.962
Innskuddsdekning på balansen 1)	74,7 %	73,6 %	75,4 %	76,8 %	73,6 %	75,0 %	74,9 %	77,3 %
Innskuddsdekning inkl. kredittforetak 1)	53,0 %	52,5 %	53,7 %	54,4 %	51,7 %	52,6 %	53,1 %	54,4 %
Innskuddsvekst siste 12 mnd 1)	7,9 %	6,0 %	7,4 %	6,6 %	6,5 %	7,5 %	7,5 %	8,5 %
Forvaltningskapital	75.738	74.911	74.432	73.765	70.680	70.155	69.160	69.181
Forvaltningskapital inkl. kredittforetak 1)	101.559	100.245	99.645	98.888	95.749	94.954	93.138	93.058
Egenkapital ekskl. hybridkapital	9.408	9.750	9.545	9.287	9.092	8.947	8.742	8.508
Bemanning
Antall årsverk	529,9	533,2	539,1	529,5	533,5	523,9	519,9	516,5
herav morbank	371,1	377,8	380,4	385,4	384,5	385,9	383,9	381,8

1) Alternative resultatmål er definert i eget vedlegg til kvartalsrapporten

Note 25 – Hendelser etter balansedagen

SpareBank 1 Sørøst-Norge og SpareBank 1 Modum fusjonerte med virkning fra 1. april 2022. Fusjonen er nærmere omtalt i styrets beretning.

Det har utover dette ikke oppstått hendelser av vesentlig betydning for regnskapet etter balansedagen.

Erklæring fra styret og administrerende direktør

Vi erklærer etter beste overbevisning at delårsregnskapet for perioden 1. januar til 31. mars 2022 er utarbeidet i samsvar med IAS 34 – Delårsrapportering, og at opplysningene i regnskapet gir et rettvisende bilde av banken og konsernets eiendeler, gjeld, finansielle stilling og resultatet som helhet.

Vi erklærer også, etter beste overbevisning, at delårsberetningen gir en rettvisende oversikt over viktige begivenheter i regnskapsperioden og deres innflytelse på foreløpig årsregnskap, de mest sentrale risiko- og usikkerhetsfaktorer virksomheten står overfor i neste regnskapsperiode, samt vesentlige transaksjoner med nærstående.

Sandefjord, 10. mai 2022 Styret i SpareBank 1 Sørøst-Norge

Finn Haugan Styrets leder

Anne Berg Behring Nestleder

John Arne Haugerud

Hanne Myhre Gravdal Ansattes representant

Per Halvorsen Konsernsjef

Elisabeth Haug

Heine Wang Jan Erling Nilsen Lene Marie Aas Thorstensen

Frede Christensen Ansattes representant

Uttalelser om fremtidige forhold

Rapporten inneholder uttalelser om fremtidige forhold som gjenspeiler ledelsens nåværende syn på visse fremtidige hendelser og potensielle finansielle resultater.

Selv om SpareBank 1 Sørøst-Norge mener at de forventningene som uttrykkes i slike uttalelser om fremtiden er fornuftige, kan det ikke gis noen garanti for at forventningen vil vise seg å ha vært riktige. Resultater vil derfor av forskjellige grunner kunne variere sterkt fra de som blir fremsatt i uttalelsene om fremtidige forhold.

Viktige faktorer som kan forårsake slike forskjeller for SpareBank 1 Sørøst-Norge er, men ikke begrenset til: (i) den makroøkonomiske utviklingen, (ii) endringer i markedet og (iii) endringer i rentenivået.

Denne rapporten betyr ikke at SpareBank 1 Sørøst-Norge forplikter seg til å revidere disse uttalelsene om fremtidige forhold utover hva som er påkrevd av gjeldende lov eller gjeldende børsregler dersom og når det måtte oppstå forhold som vil føre til endringer sammenlignet med forholdene på den dato uttalelsene ble gitt.

PRODUKSJON: ZOOM GRAFISK AS, DRAMMEN

58 Sparebank 1 Sørøst-Norge

| Delårsregnskap

AI Terminal

SpareBank 1 Sørøst-Norge

3753_rns_2022-05-11_69457211-bef6-44c1-928c-d874261c0307.pdf

Q1 2022 Delårsregnskap

Innhold

Noter til regnskapet

Hovedtall

170 mnok

Hovedtall

Nøkkeltall

Konsernstrategi

Merkevare og identitet

Visjon og verdier

Markedsområde

Konsernstrategi 2022-2025

Fire overordnede ambisjoner

Syv strategiske fokusområder

Ressursforvaltning

Om SpareBank 1 Sørøst-Norge

Viktige finansielle hendelser i kvartalet

Styrets delårsberetning Q1

Konsernet SpareBank 1 Sørøst-Norge

Hovedtrekk (proforma) for perioden 1. januar til 31. mars

Hovedtrekk for perioden 1. januar til 31. mars

Resultatutvikling

Resultat

Netto renteinntekter

Netto provisjonsinntekter og andre inntekter

Netto provisjonsinntekter

Andre driftsinntekter

Netto resultat fra finansielle eiendeler

Inntekter fra eierinteresser, SpareBank 1 Gruppen

Inntekter fra eierinteresser, BN Bank ASA

Driftskostnader

Personalkostnader

Andre driftskostnader

Tap og tapsavsetninger

Kvartalsvis utvikling i tapsavsetninger;

Kvartalsvis utvikling i utlån og innskudd;

Balanseutvikling

Utlån- og innskuddsutvikling

Likviditet

Egenkapital

Kapitaldekning

Transaksjoner gjennomført med nærstående parter

Fusjon - synergier

Utsiktene fremover

Delårsregnskap

Resultatregnskap IFRS

Utvidet resultat

Balanse

Sammendratte resultater fra kvartalsregnskapene

Egenkapitalendring pr 1. kvartal 2022

Konsern

Konsern

Morbank

Morbank

Kontantstrømoppstilling

Kontantstrøm fra renteinnbetalinger, renteutbetalinger og mottatt utbytte

Noter til regnskapet

Note 1 – Regnskapsprinsipper

Note 2 – Kritiske regnskapsestimater og skjønnsmessige vurderinger

Note 3 – Kapitaldekning

Utvidet konsolidering for eierforetak i samarbeidende gruppe

Forholdsmessig konsolidering

Note 4 – Segmentinformasjon

Konsern 31.03.2022

Konsern 31.03.2021

Konsern 31.12.2021

Note 5 – Tap på utlån og garantier

Note 6 – Tapsavsetninger på utlån og garantier

Sensitivitetsanalyse Tapsmodell

Benyttet scenariovekting pr. 31.03.2022

IFRS 9 tapsavsetning ved endring i vekt:

Note 7 – Utlån til kunder fordelt på trinn 1, 2 og 3

Note 8 – Utlån til kunder fordelt på sektor og næring

Note 9 – Overføring av finansielle eiendeler

Note 10 – Finansielle derivater

Generell beskrivelse

Virkelig verdisikring