SpareBank 1 Sørøst-Norge

Earnings Release • May 11, 2022

God kjernedrift, men resultatet preges av fusjonsrelaterte engangskostnader

God kjernedrift, men resultatet preges av fusjonsrelaterte engangskostnader

SpareBank 1 Sørøst-Norge oppnådde et resultat etter skatt på 170 millioner kroner for første kvartal 2022, mot 217 millioner kroner for samme kvartal i 2021 (proforma SpareBank 1 BV og Sparebanken Telemark). Konsernet leverer et godt resultat i kvartalet, men påvirkes av kostnadsføring på 67 millioner kroner i fusjonsrelaterte engangskostnader.

SpareBank 1 Sørøst-Norge oppnådde et resultat etter skatt på 170 millioner kroner for første kvartal 2022, mot 217 millioner kroner for samme kvartal i 2021 (proforma SpareBank 1 BV og Sparebanken Telemark). Konsernet leverer et godt resultat i kvartalet, men påvirkes av kostnadsføring på 67 millioner kroner i fusjonsrelaterte engangskostnader.

Netto renteinntekter inkl. provisjonsinntekter fra kredittforetak viser en vekst (proforma) på 8,6 prosent. Utlånsveksten siste 12 måneder er på 5,3 prosent og er lik for person – og bedriftsmarkedet, mens veksten i første kvartal har vært på 0,3 prosent for personmarkedet og 3,1 prosent i bedriftsmarkedet.

Øvrige provisjonsinntekter viser en vekst (proforma) på 11,3 prosent som skyldes god vekst innen betalingsformidling og forsikringstjenester mot samme periode i fjor. Andre inntekter er på nivå med fjoråret. Netto resultat fra finansielle investeringer har nedgang fra fjoråret med 46 millioner kroner og er påvirket av svakt resultatet i SpareBank 1 Gruppen i første kvartal samt negativt resultat fra andre finansielle investeringer.

Banken endret utlåns- og innskuddsrentene etter Norges Banks rentebeslutning i mars. Full effekt av denne endringen vil først komme medio mai. En generell økning i markedsrentene forventes å bedre konsernets rentemargin og inntjening. Økte renter fremover kan føre til lavere kredittvekst og økt konkurranse spesielt i boliglånsegmentet.

Ved utgangen av kvartalet utgjorde ren kjernekapitaldekning forholdsmessig konsolidert 18,2 (17,6 proforma) prosent og leverage ratio 8,3 (9,1 proforma) prosent.

I forbindelse med den vedtatte bankpakken i CRR 2 / CRD V innføres det blant annet en utvidet SMB rabatt. Foreløpige beregninger anslår effekten til en økning i ren kjernekapitaldekning på 0,6 prosent-poeng. Bankpakken trer i kraft 1. juni 2022.

SpareBank1 Sørøst-Norge har i sin strategiplan ambisjon om å øke markedsandelen i vår region, og samtidig være en proaktiv deltager i den strukturelle utviklingen i banksektoren på Østlandet. En AIRB-tillatelse (Advanced Internal Rating-Based) vil bidra til økt konkurransekraft og antatt høyere attraktivitet i strukturelle dialoger.

Konsernet har som ambisjon å etablere seg som en regionbank på linje med de øvrige regionbankene i SpareBank 1 Alliansen. For konsernet vil det være helt avgjørende å sikre at konkurranseevne, lønnsomhet, samt styring og kontroll av kredittrisiko er på nivå med de bankene vi konkurrerer med.

Gjennom organisk og strukturell vekst har konsernet nådd en størrelse som muliggjør å starte arbeidet med å forberede en søknad til Finanstilsynet om godkjennelse i bruk av avanserte IRB modeller.

Som følge av fusjonene med Sparebanken Telemark i 2021 og SpareBank 1 Modum i 2022 har banken etablert et prosjekt hvor integrasjon av de tre bankene innenfor kredittområdet inngår, samt kartlegging av etablert praksis for AIRB-banker for å identifisere områder som må bearbeides før søknad kan sendes. Styret vurderer det som en styrke at SpareBank 1 Alliansen allerede har utviklet et sterkt faglig miljø som forvalter og utvikler IRB-modeller som benyttes av regionbankene i alliansen og som SpareBank 1 Sørøst-Norge har tilgang til og har anvendt gjennom flere år.

Basert på dagens utlånsportefølje er det estimert at ren kjernekapital ved en AIRB-godkjenning kan bedres med om lag 5 prosentpoeng. Det understrekes at det er usikkerhet knyttet til dette estimatet.

Tidslinjen frem mot at søknad sendes til Finanstilsynet er pt estimert til 1. halvdel av 2024.

Hovedtrekk første kvartal 2022 (tall i parentes gjelder proforma første kvartal 2021)

• Ordinært resultat etter skatt 170 (217) millioner kroner

• Netto renteinntekter 306 (265) millioner kroner

• Resultat fra SB1 Gruppen og BN Bank ASA på hhv 4 (16) millioner kroner og 11 (9) millioner kroner

• Økte driftskostnader skyldes i all hovedsak fusjonsrelaterte engangskostnader med 67 (4) millioner kroner

• Tap på utlån og garantier -11 (13) millioner kroner

• Avkastning på egenkapital 7,0 (9,6) prosent

• Utlåns- og innskuddsvekst siste 12 måneder på hhv 5,3 (6,8) prosent og 7,9 (6,5) prosent

Kvartalsrapporten kan i sin helhet lastes ned fra bankens hjemmeside sparebank1bv.no

Vedlagt også kvartalsrapport for SpareBank 1 Modum som er fusjonert med SpareBank 1 Sørøst-Norge fra 1. april 2022.

Sandefjord, 11. mai 2022

Kontaktpersoner

Konsernsjef Per Halvorsen, telefon +47 934 07 441

Visekonsernsjef Geir Årstein Hansen telefon +47 913 22 137

Konserndirektør Økonomi og Analyse Roar Snippen, telefon +47 976 10 360

Denne opplysningen er informasjonspliktig etter Verdipapirhandelloven §5-12.