SpareBank 1 Sørøst-Norge

Quarterly Report • May 11, 2022

DELÅRSREGNSKAP 1. KVARTAL

SIDE

• HOVEDTALL
• STYRETS BERETNING
• RESULTATREGNSKAP
• BALANSE
• ENDRING I EGENKAPITAL
• NOTER TIL REGNSKAPET

HOVEDTALL

RESULTATSAMMENDRAG (Hele tusen kroner)	31.03.2022		31.03.2021		Året 2021
Netto renteinntekter	46 724	1,66 %	35 168	1,29 %	153 861	1,37 %
Netto provisjons- og andre inntekter	31 710	1,12 %	35 741	1,31 %	166 177	1,48 %
Netto avkastning på finansielle investeringer	10 018	0,35 %	19 964	0,73 %	65 928	0,59 %
Sum inntekter	88 453	3,13 %	90 873	3,33 %	385 966	3,44 %
Sum driftskostnader	58 018	2,06 %	47 402	1,74 %	205 513	1,83 %
Driftsresultat før tap	30 436	1,08 %	43 470	1,59 %	180 452	1,61 %
Tap på utlån og garantier	345	0,01 %	- 1 148	-0,04 %	2 085	0,02 %
Resultat før skatt	30 091	1,07 %	44 618	1,64 %	178 368	1,59 %
Skattekostnad	4 961	0,18 %	6 260	0,23 %	29 516	0,26 %
Periodens resultat	25 129	0,89 %	38 359	1,41 %	148 852	1,33 %
Sum øvrige resultatposter ført mot egenkapitalen	- 37	0,00 %	- 587	-0,02 %	- 5 288	-0,05 %
Totalresultat	25 093	0,89 %	37 771	1,39 %	143 564	1,28 %

NØKKELTALL	31.03.2022	31.03.2021	31.12.2021
Lønnsomhet
Egenkapitalavkastning (totalresultat)	6,1 %	9,9 %	9,4 %
Kostnadsprosent (morbank)	61,6 %	47,6 %	44,6 %
Kostnadsprosent (konsern)	65,6 %	52,2 %	53,2 %
Balansetall
Brutto utlån til kunder	9 775 958	8 771 107	9 557 574
Brutto utlån til kunder inkl. overført til kredittforetak	14 755 638	13 742 429	14 525 377
Innskudd fra kunder	8 485 496	7 540 838	8 353 287
Innskuddsdekning	86,8 %	86,0 %	87,4 %
Utlånsvekst siste 12 måneder	11,5 %	4,1 %	11,3 %
Utlånsvekst siste 12 måneder inkl. overført til kredittforetak	7,4 %	6,4 %	7,2 %
Innskuddsvekst siste 12 måneder	12,5 %	9,7 %	15,3 %
Gjennomsnittlig forvaltningskapital	11 448 497	10 912 776	11 214 453
Forvaltningskapital	11 655 704	11 241 291	11 575 712
Forvaltningskapital inkl. overført kredittforetak	16 635 383	16 212 613	16 543 514
Tap og mislighold i % av brutto utlån
Tapsprosent utlån inkl. overført til kredittforetak	0,0 %	0,0 %	0,0 %
Utlån i trinn 3 i % av brutto utlån inkl. overført til kredittforetak	0,5 %	0,3 %	0,5 %
Tapsprosent utlån	0,0 %	-0,1 %	0,0 %
Utlån i trinn 3 i % av brutto utlån	0,8 %	0,5 %	0,7 %
Soliditet (forholdsmessig konsolidert)
Kapitaldekningsprosent	22,0 %	22,3 %	23,1 %
Kjernekapitaldekningsprosent	20,4 %	20,6 %	21,5 %
Ren kjernekapitalprosent	20,1 %	20,2 %	21,2 %
Ren kjernekapitalprosent morbank	20,7 %	21,0 %	22,4 %
Netto ansvarlig kapital	1 646 825	1 570 437	1 712 109
Kjernekapital	1 525 242	1 447 759	1 590 545
Ren kjernekapital	1 501 572	1 423 722	1 566 875
Uvektet kjernekapitalandel (Leverage ratio)	8,5 %	8,5 %	9,0 %
LCR	258,0 %	289,0 %	245,0 %
Kontor og bemanning
Antall kontor	4	4	4
Antall årsverk	103	100	104

Styrets beretning

Konsernet SpareBank 1 Modum omfatter pr 31.03.2022 morbanken, et datterselskap og en felleskontrollert virksomhet.

Dette er siste delårsrapport som SpareBank 1 Modum. Den 1. april 2022 fusjonerte SpareBank 1 Modum og SpareBank 1 Sørøst-Norge, hvor SpareBank 1 Sørøst-Norge var overtakende bank. Målet med fusjonen er å skape en slagkraftig bank i bankens markedsområder og være godt posisjonert for fremtiden.

Hovedtrekk 1. kvartal:

• Ordinært resultat etter skatt 25,1 mill. kr (38,4 mill. kr)
• Resultat fra SpareBank 1 Gruppen 1,1 mill. kr (5,0 mill. kr)
• Økte driftskostnader skyldes i all hovedsak fusjonsrelaterte engangskostnader med 7,4 mill. kr
• God utlånsvekst til bedriftsmarkedskunder
• God soliditet og innskuddsdekning
• Lavt mislighold

Etterfølgende kommentarer og tallstørrelser refererer seg til konsernet dersom annet ikke eksplisitt fremgår. Tall i parentes angir konserntall pr. 31.03.21.

Nøkkeltall pr 31.03.22;

• Resultat før skatt: 30,1 mill. kr (44,6 mill. kr)
• Forvaltningskapital: 11 655,7 mill. kr (11 241,3 mill. kr)
• Forvaltningskapital inkl. SpareBank 1 Boligkreditt AS: 16 635,4 mill. kr (16 212,6 mill. kr)
• 12 mnd. vekst i utlån inkl. overført til SpareBank 1 Boligkreditt AS: 7,4% (6,4 %)
• 12 mnd. vekst i innskudd: 12,5% (9,7 %)
• Rentenetto: 1,63 % (1,29 %)
• Egenkapitalavkastning etter skatt: 6,1 % (9,9 %)
• Kostnadsprosent konsern: 65,6 % (52,2%)
• Kostnadsprosent morbank: 61,6 % (47,6%)

Resultatutvikling

Konsernet SpareBank 1 Modum hadde et resultat før skatt på 30,1 mill. kr (44,6 mill. kr). Egenkapitalavkastningen før skatt ble på 7,3% (11,6%). Resultatnedgangen skyldes i hovedsak økte driftskostnader og lavere finansielle inntekter. Ekstraordinære kostnader som følge av sammenslåingen med SpareBank 1 Sørøst-Norge utgjør 7,4 mill. kr.

Netto renteinntekter

Netto renteinntekter utgjorde 46,7 mill. kr (35,2 mill. kr). Netto renteinntekter i prosent av gjennomsnittlig forvaltningskapital var 1,66 % (1,29 %).

vedsak nedgang provisjoner fra kredittforetak. Andre driftsinntekter ble redusert

med 2,7 mill. kr og skyldes reduserte inntekter fra datterselskapet, EiendomsMegler 1 Modum AS.

Netto resultat fra finansielle eiendeler Netto resultat fra finansielle eiendeler, inklusive inntekter fra eierinteresser utgjorde 10,0 mill. kr (20,0 mill. kr).

Inntekter fra eierinteresser

SpareBank 1 Gruppen fikk et resultat i 1. kvartal som var vesentlig svakere enn i samme periode i fjor. Resultatet ble 121 mill. kroner før skatt, noe som er 563 mill. kroner svakere enn 2021. Resultatsvekkelsen skyldes et svakt aksjemarked og negativ verdiutvikling på renteporteføljen i forsikringsselskapene, samt betydelig innslag av naturskader i Fremtind og storbrann i Drammen. Resultatet etter skatt ble 94,5 (507,3) mill. kroner, hvorav 67 (344) mill. kroner utgjør majoritetens andel av resultat etter skatt.

SpareBank 1 Modums inntektsføring fra SpareBank 1 Gruppen utgjorde 1,1 mill. kr i 1. kvartal 2022. Tilsvarende tall for samme periode i fjor utgjorde 5,0 mill. kr.

Mottatte utbytter

Mottatt utbytte fra andre utgjør 1,6 mill. kr (1,8 mill.kr).

Nettoeffekt av

finansielle instrumenter

Nettoeffekt av finansielle instrumenter ble 7,3 mill. kr (13,2 mill. kr)

Aksjeporteføljen er liten, og obligasjonsporteføljen består utelukkende av høykvalitetsobligasjoner fra solide utstedere. Prinsippet om å vurdere finansielle instrumenter målt til virkelig verdi medfører at bankens resultat vil kunne variere betydelig kvartalene imellom.

Driftskostnader

Totale driftskostnader etter først kvartal utgjorde 58,1 mill. kr. (47,4 mill. kr). Driftskostnader i prosent av totale driftsinntekter utgjorde 65,6 % (52,2 %). Økningen skyldes i hovedsak fusjonsrelaterte engangskostnader. Fusjonsrelaterte engangskostnader til avsetninger til aksepterte omstillingspakker utgjorde 4,8 mill. kr og fusjonsrelaterte transaksjonskostnader utgjorde 2,6 mill. Kr. I tillegg er det foretatt en nedskrivning med 3,6 mill. kr av en forretningseiendom som vurderes til virkelig verdi.

Tap og mislighold

Resultatført tap er på 0,3 mill. kr (-1,1 mill. kr). Netto tap utgjorde 0,01 % (-0,04 %) av brutto utlån inklusiv utlån overført til kredittforetak. Det er ikke foretatt endringer i scenariovektingen i inneværende kvartal. Tapsavsetning på utlån og garantier utgjør 35,7 mill. kr (33,0 mill. kr) tilsvarende 0,2 % (0,2 %) av brutto utlån inklusiv utlån overført til kredittforetak.

Banken har, i tillegg til utvidede individuelle tapsvurderinger, skjønnsmessig vurdert modellens scenariovekting også dette kvartalet. I løpet av kvartalet gjenåpnet samfunnet og risiko for tap knyttet til pandemien ble med dette redusert. Russlands invasjon av Ukraina har samtidig medført økt uro i finans- og råvaremarkedene og kan øke utfordringene for spesielt byggenæringen. Med basis i den store usikkerheten knyttet til det sikkerhetspolitiske bildet, er scenariovektingen for både person- og bedriftsmarkedet holdt uendret med 75/15/10 (hhv sannsynlighet for normal/worst/best scenario) ved utgangen av 1. kvartal. Det vises til spesifikasjon i note 4.

Datterselskap

SpareBank 1 Modum eier 100 % av EiendomsMegler 1 Modum AS. Datterselskapet er konsolidert i konsernregnskapet. Selskapet hadde et resultat etter skatt på -0,5 mill. kr (1,3 mill. kr). Eiendomsmarkedet lokalt har vært preget av lavere aktivitet enn normalt.

Norges Bank besluttet i desember 2021 en økning i styringsrenten fra 0,25 til 0,50 prosent. Med basis i stigende pengemarkedsrenter og styringsrente økte banken 20. desember renten på utlån og innskudd for eksisterende kunder med inntil 0,25 prosentpoeng. De nye betingelsene ble gjort gjeldende fra 21. desember for nye lån, og fra 1. februar 2022 for eksisterende lån til personkunder. I mars 2022 besluttet Norges Bank igjen å øke styringsrenten med 0,25 prosentpoeng til 0,75 prosent. Banken valgte som følge av ytterligere økning i markedsrentene å øke utlåns- og innskuddsrentene fra 1. april på nye kunder og fra 13. mai for eksisterende personmarkedskunder og 20. april for bedriftsmarkedskunder.

Rentenettoen påvirkes også av overførsler til kredittforetak. Rentenetto fra lån overført til SpareBank 1 Boligkreditt AS inntektsføres som provisjonsinntekter. Banken har overført boliglån for 4 979,7 mill. kr til SpareBank 1 Boligkreditt AS (4 971,3 mill. kr). Lån overført til SpareBank 1 Boligkreditt AS har blitt økt med 8,4 mill. kr fra første kvartal 2021. Disse provisjonsinntektene utgjorde 8,6 mill. kr (11,2 mill. kr) pr. 31.03.22. Provisjonsinntektene fra SpareBank 1 Boligkreditt AS ble redusert med 2,5 mill. kr, samlet sett er det en økning på 9,0 mill. kr i netto renteinntekter sammenlignet med sist år.

Utlånsvolumet inklusiv utlån til SpareBank 1 Boligkreditt AS har økt med 1 013 mill. kr tilsvarende 7,4 % siste tolv måneder. Innskuddsvolumet økte i samme periode med 944,7 mill. kr tilsvarende 12,5 %. God innskudds- og utlånsvekst siste 12 måneder kompenserer noe for redusert rentemargin.

Netto provisjonsinntekter og andre inntekter

Til sammen utgjorde netto provisjonsinntekter og andre inntekter 31,7 mill. kr. (35,7 mill. kr).

Netto provisjonsinntekter utgjorde 20,4 mill. kr (21,7 mill. kr), en reduksjon på 1,3 mill. kr. Reduksjonen skyldes i hoEn hovedårsak er endringer i avhendingsloven med økt krav til dokumentasjon som trådte i kraft 1. januar og dette har medført at en rekke boliger har kommet sent ut i markedet.

Balansen

Konsernets forvaltningskapital inkl. overførte lån til kredittforetak utgjorde 16 635,4 mill. kr. ved utgangen av kvartalet. En endring siste 12 måneder på 2,6 % / 422,7 mill. kr. Forvaltningskapital ekskl. utlån overført til kredittforetak utgjorde 11 655,7 mill. kr, en økning på 3,7 % fra samme tidspunkt i fjor.

Utlån- og innskuddsutvikling

Brutto utlån inkl. volum overført til kredittforetak utgjorde 14 755,6 mill. kr ved utgangen av kvartalet. De siste 12 måneder har det vært en økning på 1 013,2 mill. kr, tilsvarende 7,4 %. Veksten fordelte seg med 768,6 mill. kr, tilsvarende 6,8 % i personmarkedet og 244,6 mill. kr, tilsvarende 10,4 % i bedriftsmarkedet. Andelen utlån til personmarkedet (inkl. Boligkreditt) utgjør 82,3 % (82,8 %). Det har ikke vært vesentlig endring i bankens kredittrisikoprofil siste året.

Konsernet hadde ved utgangen av første kvartal et innskuddsvolum på 8 485,5 mill. kr med en innskuddsvekst på 12,5 % siste 12 måneder. Innskudd er fordelt med 4 869,8 mill. kr i personmarkedet, og 3 615,7 mill. kr i bedriftsmarkedet. Konsernet hadde en innskuddsdekning på 86,8 % mot 86,0 % på samme tidspunkt i fjor. Inkludert volum overført til Sparebank 1 Boligkreditt AS utgjør innskuddsdekningen 57,5 % (54,9 %). Innskudd fra kunder er bankens primære finansieringskilde.

Verdipapirporteføljen

Konsernets beholdning av obligasjoner, aksjer, aksjefond og egenkapitalbevis utgjorde 1 127,8 mill. kr (1 369,8 mill. kr). Av det totale beløpet utgjorde obligasjoner 589,4 mill. kr. Formålet med denne beholdningen er primært å tilfredsstille retningslinjer til likviditetsreserver, samt å plassere overskuddslikviditet. Strategiske og langsiktige investeringer utgjorde 516,2 mill. kr. Av de langsiktige investeringer utgjorde 98,5 % investeringer i selskaper i SpareBank 1-alliansen. Omløpsaksjer/- egenkapitalbevis og aksjefond utgjorde 22,2 mill. kr.

Gjeld

Konsernets øvrige finansiering består av verdipapirgjeld og ansvarlig kapital. Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer utgjorde 1 306,4 mill. kr (1 743,8 mill. kr.) og ansvarlig kapital utgjorde 90,2 mill. kr (114,2 mill. kr). Banken har hatt god tilgang til finansiering i kvartalet og har en meget god likviditetssituasjon. Liquidity Coverage Ratio (LCR) utgjorde 258 %.

Kapitaldekning

Basert på balanse og egenkapital 31.03.2022 ble kapitaldekningstallene:

• Ren kjernekapitaldekning på morbanknivå: 20,7 %
• Kjernekapitaldekning på morbanknivå: 20,7 %
• Kapitaldekning på morbanknivå: 22,2 %
• Uvektet kjernekapitaldekning: 10,8 %
• Ren kjernekapitaldekning,
• forholdsmessig konsolidert: 20,1 % • Kjernekapitaldekning,
• forholdsmessig konsolidert: 20,4 % • Kapitaldekning, forholdsmessig
• konsolidert: 22,0 %. • Uvektet kjernekapitaldekning,
• forholdsmessig konsolidert: 8,5 %

Ved beregning av kapitaldekning benytter SpareBank 1 Modum standardmetoden for kredittrisiko og basismetoden for operasjonell risiko.

Finansdepartementet har besluttet å øke motsyklisk kapitalbuffer med samlet 1,0-prosentpoeng i 2022 (0,5 prosentpoeng 30.6.22 og 0,5 prosentpoeng 31.12.22) samt ytterligere 0,5 prosentpoeng pr 31.3.23, slik at samlet motsyklisk buffer vil utgjøre 2,5 % ved utgangen av 1. kvartal 2023. I tillegg økes systemrisikobufferen med 1,5 prosentpoeng til samlet 4,5 % pr 31.12.22. I forbindelse med godkjenningen av fusjonen med SpareBank 1 Sørøst-Norge i mars fastsatte Finanstilsynet et nytt Pilar 2 krav på 2,5 % (dette er tilsvarende Pilar 2 krav i SpareBank 1 Modum pr 31.03.2022). Dette kravet er gjeldende inntil Finanstilsynet har fastsatt nytt Pilar 2-krav. Styret i SpareBank 1 Sørøst-Norge vil iverksette arbeidet med ny kapitalbehovsvurdering (ICA-AP). Vurderingen oversendes Finanstilsynet senest tolv måneder etter at fusjonen er gjennomført. Konsernet SpareBank 1 Sørøst-Norges mål om ren kjernekapitaldekning er oppjustert til minimum 17,0 prosent i lys av de økte kapitalkravene.

Det vises ellers til redegjørelse om kapitaldekning i note 11.

Utsiktene fremover

Norsk økonomi har fortsatt den positive utviklingen i første kvartal, men det er knyttet usikkerhet til videre utvikling i lys av økt inflasjon, og den pågående krigen i Ukraina.

Norges Banks låneundersøkelse for første kvartal viser at det etterspørsel etter boliglån var om lag uendret sammenlignet med i fjor. Kredittveksten til husholdningene er svakt fallende. En hovedårsak er endringer i avhendingsloven med økt krav til dokumentasjon som trådte i kraft 1. januar og dette har medført at en rekke boliger har kommet sent ut i markedet. I bankens markedsområde steg prisene ifølge Eiendomsverdi med om lag 5 prosent i første kvartal.

Norges Banks regionale undersøkelser viser at næringslivet i vår region ser positivt på fremtiden med planer om økte investeringer og økt sysselsetting, men det er signaler om kapasitetsproblemer og knapphet på arbeidskraft som igjen forventes gir press på lønnsomhet.

Arbeidsledigheten i vårt markedsområde, målt ved andel helt ledige i NAV, har vært stabil i kvartalet og var ved utgangen av mars på 2,3 prosent.

Det er fremdeles få konkurser i næringslivet. Næringslivet har gjennom omfattende økonomiske tiltak fra myndighetene fått hjelp til å stå gjennom pandemien. Utviklingen i 2022 vil kunne bli noe mer krevende ettersom tiltakspakkene er besluttet avviklet. Russlands krig mot Ukraina har skapt større usikkerhet og ført til økte priser på energi og matvarer, som igjen vil kunne påvirke husholdninger og bedrifter. Kredittkvaliteten i bankens utlånsportefølje stabil, og det er ikke observert økt mislighold eller økte tap i bankens utlånsportefølje. Banken har ingen kreditteksponering mot Russland eller Ukraina.

Styringsrenten forventes økt, noe som kan føre til en mer moderat boligprisutvikling fremover. Selv etter en periode med sterk boligprisutvikling, ligger boligprisene i våre markedsområder på et forholdsmessig lavere nivå enn for i eksempel Oslo. Styret forventer derfor fremdeles en positiv prisvekst i boligprisene i vårt markedsområde. Banken har en solid utlånsportefølje til privatmarkedet, med en høy andel boliglån med lav risiko.

En generell økning i markedsrentene forventes å bedre konsernets rentemargin og inntjening. Økte renter kan føre til lavere kredittvekst og økt konkurranse om boliglån. Dette kan medføre press på utlånsmarginer.

Dette er siste delårsrapport som SpareBank 1 Modum. Den 1. april 2022 fusjonerte SpareBank 1 Modum og SpareBank 1 Sørøst-Norge, hvor SpareBank 1 Sørøst-Norge var overtakende bank. Målet med fusjonen er å skape en slagkraftig bank i bankens markedsområder og være godt posisjonert for fremtiden.

Målsetningene for den sammenslåtte banken er å:

• Styrke bankens ambisjon og satsing i Buskerud og Drammensregionen
• Skape en sterk regional sparebank i bankens markedsområder med lokalbankens kraft og identitet
• Legge viktig fundament for fremtidig lønnsom vekst
• Utvide produktbredden og tilby konkurransedyktige vilkår
• Bli en av de mest attraktive arbeidsplassene innen bank/finans og bidra til sterkere fag- og kompetansemiljøer

Gjennom 180 års drift er det bygget opp en egenkapital på omtrent 1,6 milliarder kroner i banken. Opprettelsen av sparebankstiftelsen SpareBank 1 Modum sikrer at denne kapitalen fortsatt eies og forvaltes i lokalsamfunnet. Stiftelsen skal fremme sparebankvirksomhet i kommunene hvor banken driver virksomhet i dag. Det skal den gjøre gjennom å eie egenkapitalbevis i den fusjonerte banken og disponere utbytte til allmennyttige formål i lokalmiljøet. I lokalsamfunnet vil fremdeles banken ha høy synlighet gjennom stiftelsen og fortsatt fysisk tilstedeværelse med rådgivning og salg av produkter/tjenester.

Bankene ser et realistisk potensial på ca. 20. mill. kr i mulige årlige synergier fullt innfaset i 2024. Transaksjonskostnader og implementeringskostnader for å realisere synergier forventes å påløpe i 2022-2023 og er foreløpig samlet estimert til å utgjøre ca. 50 mill. kr.

SpareBank 1 Sørøst-Norge har et mål om å oppnå en egenkapitalavkastning på 11 prosent frem mot 2024. Målet søkes oppnådd gjennom lønnsom vekst, effektiv drift og god kostnadskontroll, herunder effektiv kapitalbruk hvor en ambisjon om på sikt søke om AIRB-godkjennelse et viktig strategisk initiativ.

Året 2022 vil resultatmessig preges av et noe forhøyet kostnadsnivå som følge av, omstillings- og andre fusjonsrelaterte kostnader. Styret i SpareBank 1 Sørøst-Norge ønsker å ta en aktiv rolle i de fremtidig forventede strukturendringer innenfor sparebanksektoren.

Sandefjord, 10.05.2022

Styret i SpareBank 1 Sørøst-Norge

RESULTATREGNSKAP

	Morbank				Konsern
Året 2021	31.03.2021	31.03.2022	(Hele tusen kroner)	31.03.2022	31.03.2021	Året 2021
201 210	46 504	61 006	Renteinntekter effektiv rentes metode	61 043	46 305	201 664
26 418	7 231	6 727	Øvrige renteinntekter	6 727	7 231	26 418
74 078	18 334	20 882	Rentekostnader	21 047	18 369	74 222
153 550	35 401	46 851	Netto renteinntekter	46 724	35 168	153 861
96 535	23 169	21 839	Provisjonsinntekter og inntekter fra banktjenester	21 839	23 169	96 535
6 547	1 441	1 427	Provisjonskostnader og kostnader ved banktjenester	1 427	1 441	6 547
820	190	233	Andre driftsinntekter	11 299	14 013	76 188
90 809	21 917	20 645	Netto provisjons- og andre inntekter	31 710	35 741	166 177
4 344	1 826	1 634	Utbytte og andre inntekter av egenkapitalinstrumenter	1 634	1 826	4 344
45 889	900	-	Inntekter av eierinteresser	1 119	4 972	42 747
22 252	16 582	7 265	Netto verdiendring og gevinst/tap på valuta og finansielle instrumenter	7 265	13 167	18 837
72 485	19 307	8 900	Netto resultat fra finansielle eiendeler	10 018	19 964	65 928
316 844	76 625	76 395	Sum inntekter	88 453	90 873	385 966
70 093	19 566	23 108	Lønn og andre personalkostnader	31 266	27 463	113 391
			Av-/nedskrivninger, verdiendringer og
5 282	1 165	5 004	gevinst/tap på ikke-finansielle eiendeler	6 804	1 647	7 245
65 821	15 721	18 939	Andre driftskostnader	19 947	18 293	84 877
141 196	36 452	47 050	Sum driftskostnader	58 018	47 402	205 513
175 648	40 173	29 345	Resultat før tap	30 436	43 470	180 452
2 085	-1 148	345	Kredittap på utlån, garantier og rentebærende verdipapirer	345	-1 148	2 085
173 563	41 321	29 000	Resultat før skatt fra videreført virksomhet	30 091	44 618	178 368
27 001	5 700	5 200	Skatt på resultat fra videreført virksomhet	4 961	6 260	29 516
146 562	35 621	23 800	Resultat etter skatt fra videreført virksomhet	25 129	38 358	148 851

UTVIDET RESULTATREGNSKAP

	Morbank				Konsern
Året 2021	31.03.2021	31.03.2022	(Hele tusen kroner)	31.03.2022	31.03.2021	Året 2021
146 562	35 621	23 800	Resultat før andre inntekter og kostnader	25 129	38 358	148 851
			Poster som ikke blir reklassifisert til resultatet
-1 145	-	-	Aktuarielle gevinster og tap vedrørende ytelsespensjon	-	-	-1 145
			Andre inntekter og kostnader tilknyttede foretak og
	-		felleskontrollert virksomhet	61	-176	-3 529
286	-	-	Skatt aktuarielle gevinster og tap	-	-	286
			Poster som kan bli reklassifisert til resultatet
-1 201	-614	-131	Endring i virkelig verdi utlån PM	-131	-614	-1 201
300	154	33	Skatt virkelig verdi utlån PM	33	154	300
-1 759	-461	-98	Sum andre inntekter og kostnader	-37	-637	-5 288
144 803	35 160	23 702	Totalresultat	25 093	37 721	143 563

8

BALANSE

Morbank Konsern 2021 31.03.2021 31.03.2022 (Hele tusen kroner) Note 31.03.2022 31.03.2021 2021 9 120 13 776 11 235 Kontanter og fordringer på sentralbanker 11 235 13 776 9 120 769 668 854 297 613 269 Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner 613 274 869 449 769 668 9 503 382 8 737 062 9 723 241 Netto utlån til kunder 4, 5 9 744 714 8 743 809 9 526 163 589 454 838 793 589 417 Rentebærende verdipapirer 14 589 417 838 793 589 454 3 150 1 559 12 676 Finansielle derivater 7 12 676 1 559 3 150 368 593 362 884 372 090 Aksjer, andeler og andre egenkapitalinstrumenter 14 372 090 362 884 368 593 81 849 80 695 81 849 Eierinteresser i tilknyttede selskaper og felleskontrollerte virksomheter 166 312 168 155 165 193 47 825 47 825 47 825 Eierinteresser i konsernselskaper - - - 9 000 - 9 000 Goodwill og andre immaterielle eiendeler 48 283 39 283 48 283 9 636 - 6 000 Investeringseiendom 6 000 - 9 636 52 459 51 973 51 045 Varige driftsmidler 68 008 69 945 69 177 23 736 140 821 23 658 Andre eiendeler 8 23 695 133 638 17 273 11 467 874 11 129 684 11 541 305 Sum eiendeler 11 655 704 11 241 291 11 575 712 - 100 638 - Innlån fra kredittinstitusjoner - 100 638 - 8 370 950 7 555 215 8 498 794 Innskudd og andre innlån fra kunder 6 8 485 496 7 540 838 8 353 287 1 305 927 1 743 832 1 306 376 Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 9, 14 1 306 376 1 743 832 1 305 927 3 915 13 056 657 Finansielle derivater 7, 14 657 13 056 3 915 91 606 107 064 87 947 Annen gjeld og balanseførte forpliktelser 10 122 704 137 647 125 557 90 139 114 184 90 167 Ansvarlig lånekapital 9 90 167 114 184 90 139 9 862 537 9 633 990 9 983 941 Sum gjeld 10 005 400 9 650 196 9 878 825 249 167 249 167 249 167 Egenkapitalbevis 249 167 249 167 249 167 100 818 100 818 100 818 Overkursfond 100 818 100 818 100 818 14 293 12 843 14 293 Fond for urealiserte gevinster 14 293 12 843 14 293 1 141 909 1 088 008 1 141 909 Sparebankens fond 1 141 909 1 088 008 1 141 909 53 901 - - Gavefond - - 53 901 27 475 9 699 27 475 Utjevningsfond 27 475 9 699 27 475 17 776 - - Utbytte - - 17 776 - 35 160 23 702 Udisponert resultat 25 093 37 771 - - - - Annen egenkapital 91 549 92 789 91 549 1 605 338 1 495 695 1 557 363 Sum egenkapital 11,16 1 650 303 1 591 095 1 696 887 11 467 875 11 129 685 11 541 305 Sum gjeld og egenkapital 11 655 704 11 241 291 11 575 712

Sandefjord, 10.05.2022 I styret for SpareBank 1 Sørøst-Norge

Styrets leder Nestleder

Finn Haugan Anne Berg Behring Elisabeth Haug

Heine Wang Jan Erling Nilsen Lene Marie Aas Thorstensen

John-Arne Haugerud Hanne Myhre Gravdal Frede Christensen Ansattes representant Ansattes representant

Per Halvorsen Konsernsjef

ENDRING I EGENKAPITAL

Morbank

					Fond for
	Egenkapital-	Overkurs-		Utjevnings- Grunnfonds-	urealiserte		Udisponert	Avsatt	Avsatt	Sum
(Hele tusen kroner)	bevis	fond	fond	kapital	gevinster	Annen EK	resultat	utbytte		gaver egenkapital
Egenkapital 31.12.20	250 000		9 699	1 088 008	12 843			10 000	10 000	1 380 550
Periodens resultat							35 621			35 621
Utvidede resultatposter
Netto aktuarielle gevinster og tap										-
Endring i virkelig verdi utlån PM							-461			-461
Sum utvidede resultatposter					-		-461			-461
Totalresultat			-	-	-		-461			35 160
Transaksjoner med eierne
Kapitalnedsettelse	-87 500	87 500								-
Emisjon	86 667	13 318								99 985
Utdelt gavefond 2021									-10 000	-10 000
Utdelt utbytte 2021								-10 000		-10 000
Sum transaksjoner med eierne	-833	100 818	-	-	-	-		-10 000	-10 000	79 985
Egenkapital 31.03.21	249 167	100 818	9 699	1 088 008	12 843	-	35 160	-	-	1 495 695
Egenkapital 31.12.21	249 167	100 818	27 475	1 141 909	14 293	-	-	17 776	53 901	1 605 337
Periodens resultat før øvrige resultatposter							23 800			23 800
Utvidede resultatposter
Netto aktuarielle gevinster og tap										-
Endring i virkelig verdi utlån PM							-98			-98
Sum utvidede resultatposter	-	-	-	-	-	-	-98	-	-	-98
Totalresultat	-	-	-	-	-	-	23 702	-	-	23 702
Transaksjoner med eierne
Utdelt gavefond 2022									-53 901	-53 901
Utdelt utbytte 2022								-17 776		-17 776
Sum transaksjoner med eierne	-	-	-	-	-	-	-	-17 776	-53 901	-71 677
Egenkapital 31.03.22	249 167	100 818	27 475	1 141 909	14 293	-	23 702	-	-	1 557 363

ENDRING I EGENKAPITAL

Konsern

					Fond for
	Egenkapital-	Overkurs-		Utjevnings- Grunnfonds-	urealiserte		Udisponert	Avsatt	Avsatt	Sum
(Hele tusen kroner)	bevis	fond	fond	kapital	gevinster	Annen EK	resultat	utbytte		gaver egenkapital
Egenkapital 31.12.20	250 000		9 699	1 088 008	12 843	92 789		10 000	10 000	1 473 339
Periodens resultat							38 358			38 358
Utvidede resultatposter
Netto aktuarielle gevinster og tap										-
Endring i virkelig verdi utlån PM							-461			-461
Andre inntekter og kostnader
tilknyttet felleskontrollert virksomhet						-126
Sum utvidede resultatposter	-		-	-	-	-	-587	-	-	-587
Totalresultat for perioden	-		-	-	-	-	37 771	-	-	37 771
Transaksjoner med eierne
Kapitalnedsettelse	-87 500	87 500								-
Emisjon	86 667	13 318								99 985
Utdelt gavefond 2021									-10 000	-10 000
Utdelt utbytte 2021								-10 000		-10 000
Sum transaksjoner med eierne	-833	100 818	-	-	-	-		-10 000	-10 000	79 985
Egenkapital 31.03.21	249 167	100 818	9 699	1 088 008	12 843	92 789	37 771	-	-	1 591 095
Egenkapital 31.12.21	249 167	100 818	27 475	1 141 909	14 293	91 549	-	17 776	53 901	1 696 886
Periodens resultat							25 129			25 129
Utvidede resultatposter
Netto aktuarielle gevinster og tap										-
Endring i virkelig verdi utlån PM							-98			-98
Andre inntekter og kostnader
tilknyttet felleskontrollert virksomhet							61			61
Sum utvidede resultatposter	-	-	-	-	-	-	-37	-	-	-37
Totalresultat for perioden	-	-	-	-	-	-	25 093	-	-	25 093
Transaksjoner med eierne
Utdelt gavefond 2022									-53 901	-53 901
Utdelt utbytte 2022								-17 776		-17 776
Sum transaksjoner med eierne	-	-	-	-	-	-		-17 776	-53 901	-71 677
Egenkapital 31.03.22	249 167	100 818	27 475	1 141 909	14 293	91 549	25 093	-		- 1 650 303

NOTER

SIDE NOTE 1 REGNSKAPSPRINSIPPER NOTE 2 KRITISKE ESTIMATER NOTE 3 FINANSIELL RISIKO NOTE 4 TAP PÅ UTLÅN, GARANTIER M.V. NOTE 5 BRUTTO UTLÅN FORDELT PÅ SEKTOR OG NÆRING NOTE 6 INNSKUDD FORDELT PÅ SEKTOR OG NÆRING NOTE 7 FINANSIELLE DERIVATER NOTE 8 ANDRE EIENDELER NOTE 9 GJELD STIFTET VED UTSTEDELSE AV VERDIPAPIRER OG ANSVARLIG LÅNEKAPITAL NOTE 10 ANNEN GJELD OG BALANSEFØRTE FORPLIKTELSER NOTE 11 KAPITALDEKNING NOTE 12 SEGMENTINFORMASJON NOTE 13 SPAREBANK 1 BOLIGKREDITT AS M.V. NOTE 14 VURDERING AV VIRKELIG VERDI PÅ FINANSIELLE INSTRUMENTER 29 NOTE 15 FINANSIELLE INSTRUMENTER OG MOTREGNING NOTE 16 EGENKAPITALBEVISEIERE OG SPREDNING AV EGENKAPITALBEVIS PER 31.03.2022 NOTE 17 HENDELSER ETTER BALANSEDAGEN

NOTE 1 – Regnskapsprinsipper

Delårsrapporten for Sparebank 1 Modum omfatter perioden 01.01. -31.03.2022. Selskap- og konsernregnskap er utarbeidet i samsvar med IAS 34 Delårsrapportering, samt IFRS som fastsatt av EU i tråd med § 1-4, 1. ledd b) i forskrift om årsregnskap for banker, kredittforetak og finansieringsforetak. Delårsregnskapet omfatter ikke all informasjon som kreves i et fullstendig årsregnskap og bør leses i sammenheng med årsregnskapet for 2021.

Alle tall er i hele tusen om ikke annet er angitt. Funksjonell valuta og presentasjonsvaluta er NOK.

NOTE 2 – Kritiske estimater

Ved utarbeidelse av konsernregnskapet foretar ledelsen estimater, skjønnsmessige vurderinger og tar de forutsetninger som påvirker effekten av anvendelse av regnskapsprinsipper og informasjon i noter. Dette vil derfor påvirke regnskapsførte beløp for eiendeler, forpliktelser, inntekter og kostnader og noteopplysninger. Estimater og skjønnsmessige vurderinger evalueres løpende og er basert på historisk erfaring og forventninger om fremtidige hendelser som anses å være sannsynlige på balansetidspunktet. Faktiske resultater vil avvike fra de estimerte størrelser. Postene omtalt under er utvalgte poster hvor det utvises størst grad av skjønn.

I årsregnskapet for 2021 er det i note 3 «Kritiske estimater og skjønnsmessige vurderinger», redegjort nærmere for vesentlige estimater og forutsetninger.

Tapsmodellen etter IFRS 9 bygger på flere input- faktorer fra porteføljene hvor hendelser har inntruffet pr. balansedato, men hvor det ligger en naturlig forsinkelse før oppdatert informasjon avleires i modellen. Banken har som en følge av dette forsinkelses-aspektet foretatt detaljert, kvartalsvis gjennomgang av BM-porteføljen for å identifisere og tapsavsette for enkeltengasjementer.

I tillegg til å vurdere individuelle tapsvurderinger har SpareBank 1 Modum skjønnsmessig vurdert modellens scenariovekting pr 31.03.2022. Med basis i et relativt stabilt risikobilde er både BM- og PM -vektingen fra 31.12.2021 holdt uendret med 75/15/10.

NOTE 3 – Finansiell risiko

Finansiell risiko og risikostyring er beskrevet i årsrapporten 2021 blant annet i note 6, 8-14 (for kredittrisiko). Note 15 (markedsrisiko) og note 16 (likviditetsrisiko) som sammen med informasjon i denne delårsrapporten i all vesentlighet er dekkende for den finansielle risiko per 31.03.2022.

NOTE 4 – Tap på utlån, garantier m.v.

For detaljert beskrivelse av tapsmodellen, se prinsippnoten. Alle beløp er like for morbank og konsern. Tall i hele tusen kroner.

Morbank/ konsern

01.01.2022	Endring avsetning for tap	Netto konstatert/ innbetalt tidligere konstatert	31.03.2022
22 000	-138		21 862
14 045	-708	514	13 851
36 044	-845	514	35 713
34 553	-803	514	34 264
1 491	-42		1 449
36 044	-845	514	35 713

Tabellene under avstemmer inngående og utgående balanse per trinn. Avstemmingsposter inkluderer:

• bevegelser mellom trinn, IB for lån som er flyttet til trinnene.
• nye utstedte lån, som reflekterer tapsavsetningen for nye innregnede lån, inkludert utlån som tidligere er fraregnet som følge av endrede vilkår.
• utlån som er fraregnet reflekterer avsetning for utlån som er fraregnet i perioden uten at det er nedskrevet som følge av kredittap inkludert lån som er fraregnet som følge av endringer i vilkår.
• ny måling av tap inkluderer effekt av endringer i input eller forutsetninger i modellen, delvis tilbakebetaling, opptrekk i eksisterende kreditt, og endringer i måling som følge av overføring mellom trinn.

Morbank/ konsern

Totalt balanseført tapsavsetning på utlån og garantier	Trinn 1	Trinn 2	Trinn 3	Total
01.01.2022	9 814	6 872	19 358	36 044
Avsetning til tap
Overført til (fra) trinn 1	494	-494	-	-
Overført til (fra) trinn 2	-117	117	-	-
Overført til (fra) trinn 3	-	-41	41	-
Nye utstedte eller kjøpte utlån	641	21	6	669
Økning i måling av tap	1 835	1 571	-413	2 993
Reduksjon i måling av tap	-2 782	-1 092	-179	-4 053
Utlån som har blitt fraregnet	-224	-83	-145	-453
Endring som skyldes modifikasjoner som ikke har resultert i fraregning	-	-	-	-
Konstaterte nedskrivninger (konstaterte tap)	-	-	517	517
Innbetalinger på tidligere nedskrivninger(konstaterte)	-	-	-3	-3
31.03.2022	9 662	6 871	19 182	35 713
- tilbakeføring av tapsavsetninger knyttet til
virkelig verdi over utvidet resultat	-3 011			-3 011
Balanseførte tapsavsetninger 31.12.2021	6 651	6 871	19 182	32 702
- Herav bedriftsmarkedet	6 918	2 928	12 017	21 862
- Herav personmarkedet	-267	3 943	7 166	10 840

Morbank/ konsern

Totalt balanseført tapsavsetning på utlån og garantier	Trinn 1	Trinn 2	Trinn 3	Total
01.01.2021	11 644	11 045	10 694	33 384
Avsetning til tap
Overført til (fra) trinn 1	2 778	-2 759	-19	-
Overført til (fra) Trinn 2	-217	217	-	-
Overført til (fra) Trinn 3	-174	-2	176	-
Nye utstedte eller kjøpte utlån	112	5	-	117
Økning i måling av tap	559	2 067	713	3 339
Reduksjon i måling av tap	-3 016	-521	-91	-3 628
Utlån som har blitt fraregnet	-113	-80	-	-194
Endring som skyldes modifikasjoner som ikke har resultert i fraregning	-	-	-	-
Konstaterte nedskrivninger (konstaterte tap)	-	-	-	-
Innbetalinger på tidligere nedskrivninger(konstaterte)	-	-	-	-
31.03.2021	11 572	9 973	11 474	33 019
- tilbakeføring av tapsavsetninger knyttet til
virkelig verdi over utvidet resultat	-3 728			-3 728
Balanseførte tapsavsetninger 31.03.2021	7 843	9 973	11 474	29 291
- Herav bedriftsmarkedet	7 667	6 275	8 813	22 756
- Herav personmarkedet	176	3 698	2 660	6 535

Morbank/ konsern

Trinn 1	Trinn 2	Trinn 3	Total
11 644	11 045	10 694	33 384
2 742	-2 728	-14	-
-807	831	-24	-
-1 048	-170	1 218	-
2 048	728	-	2 775
3 742	2 820	9 017	15 579
-6 974	-2 620	-388	-9 982
-1 534	-3 032	-482	-5 047
- Endring som skyldes modifikasjoner som ikke har resultert i fraregning	-	-	-
-	-1	154	153
-	-	-819	-819
9 814	6 872	19 358	36 044
-3 142			-3 142
6 672	6 872	19 358	32 902
6 455	3 395	12 149	22 000
217	3 477	7 209	10 903

Morbank/ konsern

Periodens tap på utlån og garantier 31.03.21	31.03.22
Endring i IFRS 9 nedskrivning -366	-331
Konstaterte tap med tidligere nedskrivninger -	517
Konstaterte tap uten tidligere nedskrivninger 43	-
Inngang på tidligere konstaterte nedskrivninger -743	-3
Andre korreksjoner / amortisering av nedskrivninger 42	162
Sum tap på utlån og garantier -1 148	345

Konsern

Brutto utlån	Trinn 1	Trinn 2	Trinn 3	Total
01.01.2022	8 949 502	555 277	71 626	9 557 574
Endring	193 661	3 372	2 521	199 554
31.03.2022	9 143 163	558 649	74 147	9 775 958
Avsetning til tap i % av brutto utlån	0,1 %	1,2 %	25,9 %	0,4 %

Konsern

Brutto utlån	Trinn 1	Trinn 2	Trinn 3	Total
01.01.2021	7 832 310	735 883	41 941	8 610 134
Endring	-188 464	3 695	-1 474	-186 243
31.03.2021	7 643 846	739 578	40 467	8 423 891
Avsetning til tap i % av brutto utlån	0,2 %	1,7 %	28,8 %	0,4 %

NOTE 5 – Brutto utlån fordelt på sektor og næring
---------------------------------------------------	--	--	--

	Morbank				Konsern
31.12.21	31.03.21	31.03.22	(Hele tusen kroner)	31.03.22	31.03.21	31.12.21
7 214 444	6 555 611	7 313 916	Lønnstakere o.l	7 313 916	6 555 611	7 214 444
-	-	-	Offentlig sektor	-	-	-
360 065	321 968	344 163	Primærnæringen	344 163	321 968	360 065
35 937	39 253	35 083	Industri	35 083	39 253	35 937
274 019	292 208	312 648	Bygg- og anleggsvirksomhet	312 648	292 208	274 019
79 581	84 447	81 349	Varehandel	81 349	84 447	79 581
22 775	21 650	23 754	Transport og lagring	23 754	21 650	22 775
10 885	11 327	10 844	Hotell og restaurantdrift	10 844	11 327	10 885
416 848	353 189	499 165	Forretningsmessig tjenesteyting	520 638	359 936	439 629
1 065 439	1 033 348	1 071 736	Omsetning/drift eiendommer	1 071 736	1 033 348	1 065 439
42 221	39 280	47 292	Diverse næringer	47 292	39 280	42 221
12 579	12 077	14 535	Påløpte renter	14 535	12 077	12 579
9 534 793	8 764 360	9 754 485	Brutto utlån	9 775 958	8 771 107	9 557 574
20 875	21 102	20 922	- Tap på utlån til amortisert kost	20 922	21 102	20 875
13 991	9 924	13 334	- Tap på på utlån til virkelig verdi over utvidet resultat	13 334	9 924	13 991
-3 454	-3 728	-3 011	- Verdiendring utover tapsnedskrivning	-3 011	-3 728	-3 454
9 503 382	8 737 062	9 723 241	Netto utlån	9 744 714	8 743 809	9 526 163
9 534 793	8 764 360	9 754 485	Sum brutto utlån	9 775 958	8 771 107	9 557 574
4 967 803	4 971 322	4 979 680	Lån overført til SpareBank 1 Boligkreditt	4 979 680	4 971 322	4 967 803
14 502 596	13 735 682	14 734 165	Sum brutto utlån inkl. kredittforetak	14 755 638	13 742 429	14 525 377

NOTE 6 – Innskudd fordelt på sektor og næring

Morbank
31.12.21	31.03.21	31.03.22	(Hele tusen kroner)	31.03.22	31.03.21	31.12.21
4 717 839	4 490 567	4 869 775	Lønnstakere o.l	4 869 775	4 490 567	4 717 839
-	-	-	Offentlig sektor	-	-	-
194 625	182 425	210 528	Primærnæringer	210 528	182 425	194 625
99 962	76 970	104 786	Industri	104 786	76 970	99 962
414 404	408 842	422 460	Bygg- og anleggsvirksomhet	422 460	408 842	414 404
152 677	137 760	154 702	Varehandel	154 702	137 760	152 677
72 693	60 925	73 370	Transport og lagring	73 370	60 925	72 693
22 049	13 052	20 162	Hotell og restaurantdrift	20 162	13 052	22 049
2 133 492	1 540 198	2 074 832	Forretningsmessig tjenesteyting	2 061 535	1 525 821	2 115 829
485 488	408 401	451 695	Omsetning/drift eiendommer	451 695	408 401	485 488
77 716	226 058	104 325	Diverse næringer	104 325	226 058	77 716
5	10 016	12 158	Påløpte renter	12 158	10 016	5
8 370 950	7 555 215	8 498 794	Sum innskudd fordelt på sektor og næring	8 485 496	7 540 838	8 353 287

NOTE 7 – Finansielle derivater

Generell beskrivelse:

Oppstillingen nedenfor viser virkelig verdi av bankens finansielle derivater bokført som eiendeler og gjeld samt nominelle verdier av kontraktene. Positiv markedsverdi av kontrakter blir bokført som eiendel, mens negativ markedsverdi blir bokført som gjeld. Kontraktsvolumet, oppført brutto, viser størrelsen av derivatenes underliggende eiendeler, og er grunnlaget for måling av endringer i virkelig verdi av bankens derivater. Det oppgitte volumet viser utestående volum av transaksjoner ved årets slutt og gir ingen indikasjon på markedsrisiko eller kredittrisiko. Alle derivater blir bokført til virkelig verdi over resultatet. Gevinster blir ført som eiendeler og tap ført som gjeld for alle rentederivater.

Banken har ingen kontrakter som kvalifiserer for kontantstrømsikring.

Morbank og konsern

Alle beløp er like for morbank og konsern. Tall i hele tusen kroner.

Finansielle derivater

	(Hele tusen kroner)

Til virkelig verdi over resultatet	31.03.2022			31.03.2021			31.12.2021
	Kontraktssum	Virkelig verdi		Kontraktssum	Virkelig verdi		Kontraktssum	Virkelig verdi
Renteinstrumenter		Eiendeler Forpliktelser			Eiendeler Forpliktelser			Eiendeler Forpliktelser
Renteswapper fastrente utlån	560 000	12 676	657	660 000	1 559	13 056	560 000	3 150	3 915
Sum renteinstrumenter	560 000	12 676	657	660 000	1 559	13 056	560 000	3 150	3 915

NOTE 8 – Andre eiendeler

Morbank					Konsern
	31.12.21	31.03.21	31.03.22	(Hele tusen kroner)	31.03.22	31.03.21	31.12.21
	22 254	137 109	20 410	Andre eiendeler	20 448	129 927	15 792
				Forskuddsbet. ikke påløpte kostnader
	1 481	3 712	3 247	og opptj. ikke mottatte innt.	3 247	3 712	1 481
	23 736	140 821	23 658	Andre eiendeler	23 695	133 639	17 273

NOTE 9 – Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer og ansvarlig lånekapital

SpareBank 1 Modum emitterer og innløser verdipapirgjeld som et ledd i likviditetsstyringen. Refinansieringsbehovet blir også delvis finansiert ved overføring av utlånsportefølje til SpareBank 1 Boligkreditt AS. Oppstillingen er identisk i morbank og konsern. All verdipapirgjeld er utstedt i NOK.

(Hele tusen kroner)
Verdipapirgjeld	31.03.2022	31.03.2021	31.12.2021
Obligasjonsgjeld
- pålydende verdi	1 304 000	1 742 000	1 304 000
- bokført verdi	1 306 376	1 743 832	1 305 927
Sum gjeld ved utstedelse av verdipapirer, pålydende verdi	1 304 000	1 742 000	1 304 000
Sum gjeld ved utstedelse av verdipapirer, bokført verdi	1 306 376	1 743 832	1 305 927

Obligasjonsgjeld fordelt på forfallstidspunkt	31.03.2022	31.03.2021	31.12.2021
2021		452 000
2022	464 000	600 000	464 000
2023	300 000	300 000	300 000
2024
2025	390 000	390 000	390 000
2026	150 000		150 000
Sum obligasjonsgjeld, pålydende verdi	1 304 000	1 742 000	1 304 000

		Emittert/utvidet	Forfalt/ innløst
Endring i verdipapirgjeld	31.03.22	i 2022	i 2022	31.12.21
Obligasjonsgjeld, nominell verdi	1 304 000			1 304 000
Påløpte renter	2 601			2 130
Verdijusteringer	-225			-203
Sum gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer	1 306 376	-	-	1 305 927

Ansvarlig lånekapital	31.03.22	31.03.21	31.12.21
Tidsbegrenset ansvarlig lånekapital *)	90 000	114 000	90 000
Verdijustering	-5	-47	-15
- påløpte renter	172	231	153
Sum ansvarlig lånekapital	90 167	114 184	90 139

*) Ansvarlig lån har en løpetid på 10 år med mulighet for call etter 5 år. Pr 31.03.2022 har banken utstedt totalt 90 mill. kr i ansvarlig lånekapital, med tidspunkt for «call» 18.05.2022 (45 mill. kr) og 25.03.2026 (45 mill. kr).

		Emittert/utvidet	Forfalt/ innløst
Endring i verdipapirgjeld	31.03.22	i 2022	i 2022	31.12.21
Tidsbegrenset ansvarlig lånekapital, nominell verdi	90 000			90 000
Verdijustering	-5			-15
Påløpte renter	172	-	-	153
Sum ansvarlig lånekapital	90 167	-	-	114 184

NOTE 10 – Annen gjeld og balanseførte forpliktelser

	Morbank				Konsern
31.12.21	31.03.21	31.03.22	(Hele tusen kroner)	31.03.22	31.03.21	31.12.21
10 188	11 458	15 871	Påløpte kostnader og mottatte ikke opptjente inntekter	22 371	11 458	10 188
13 260	11 769	13 558	Pensjonsforpliktelser	13 558	11 769	13 260
68 158	83 838	58 518	Annen gjeld	86 775	114 421	102 108
91 606	107 064	87 947	Sum annen gjeld og balanseførte forpliktelser	122 704	137 648	125 557

NOTE 11 – Kapitaldekning

Kapitalstyring

Ved beregning av kapitaldekning benytter SpareBank 1 Modum standardmetoden for kredittrisiko og basismetoden for operasjonell risiko. Som følge av markedseffektene av pandemien besluttet Finansdepartementet å nedjustere motsyklisk buffer med 1,5 % fra 13. mars 2020. Per 31. mars 2022 er kravet til bevaringsbuffer 2,5 %, systemrisikobuffer 3,0 % og motsyklisk kapitalbuffer 1,0 %. Disse kravene er i tillegg til kravet om ren kjernekapital på 4,5 %, slik at samlet minstekrav til ren kjernekapital er 11,0 %. I tillegg har Finanstilsynet fastsatt et Pilar 2-krav for SpareBank 1 Modum på 2,5 %. Totalt minstekrav til ren kjernekapital, inklusive Pilar 2-kravet, er dermed 13,5 %.

Investering i datterselskapet EiendomsMegler 1 Modum AS faller inn under vesentlighetsgrensen for rapportering av full konsolidert kapitaldekningsoppgave. Det utarbeides således ikke kapitaldekning på konsolidert nivå.

Finanstilsynet har imidlertid pålagt bankene utvidet konsolideringsplikt for eierforetak i samarbeidende gruppe for eierandeler under 10 %. Bestemmelsen gjelder eierandeler i andre finansforetak som forestår den virksomheten som samarbeidet omfatter, jfr Finansforetaksloven § 17-3. Banken anvender regelen om konsolidering av eierandeler i samarbeidende gruppe for SB1 Boligkreditt AS, SB1 Kredittkort AS og SB1 Finans Midt-Norge AS.

Konsernets mål om ren kjernekapitaldekning er minimum 15,5 %. Målet for total kjernekapital er 17,0 % og målet for total kapitaldekning er 19,0 %.

Forholdsmessig konsolidering

(Hele tusen kroner) 31.12.21 31.03.21	31.03.22
Ren kjernekapital 1 566 875 1 423 722	1 501 572
Kjernekapital 1 590 545 1 447 759	1 525 242
Ansvarlig kapital 1 712 109 1 570 437	1 646 825
Totalt beregningsgrunnlag 7 407 914 7 040 566	7 488 259
Ren kjernekapitaldekning 21,2 % 20,2 %	20,1 %
Kjernekapitaldekning 21,5 % 20,6 %	20,4 %
Kapitaldekning 23,1 % 22,3 %	22,0 %
Uvektet kjernekapitaldekning (Leverage ratio ) 9,0 % 8,5 %	8,5 %

Morbank
(Hele tusen kroner)	31.12.21	31.03.21	31.03.22
Opptjent egenkapital	1 141 909	1 088 008	1 141 909
Fond for urealisert gevinst	14 293	12 843	14 293
Egenkapitalbevis	349 985	349 985	349 985
Utjevningsfond	27 475	9 699	27 475
Avsatt til utbytte	17 776
Avsatt til gaver	53 901
Balanseført egenkapital	1 605 337	1 460 535	1 533 662
Balanseført egenkapial som ikke inngår i ren kjernekapital
Verdiendringer som følge av kravene om forsvarlig verdsettelse (AVA)	-1 258	-1 610	-1 615
Fradrag for goodwill	-9 000		-9 000
Fradrag for direkte og indirekte investeringer i selskaper i finansiell sektor	-252 200	-273 456	-263 258
Ren kjernekapital	1 342 880	1 185 469	1 259 789
Kjernekapital	1 342 880	1 185 469	1 259 789

Tidsbegrenset ansvarlig kapital	89 986	89 953	90 167
Fradrag for direkte og indirekte investeringer i selskaper i finansiell sektor	-2 507	-1 875	-2 574
Ansvarlig kapital	1 430 359	1 273 546	1 347 383
Risikoveid beregningsgrunnlag:
Stater	9 230	9 239	9 155
Lokale og regionale myndigheter	22 043	18 046	21 970
Institusjoner	154 971	163 849	140 512
Foretak	820 547	710 674	894 419
Massemarked	1 087 848	1 007 657	1 081 388
Pantsikkerhet i eiendom	2 708 985	2 516 587	2 746 330
Forfalte engasjementer	80 187	49 502	96 387
Høyrisikoengasjementer	240 580	259 890	218 840
Obligasjoner med fortrinnsrett	25 666	54 293	25 598
Andeler i verdipapirfond	22 624	17 126	22 176
Øvrige engasjementer	318 525	302 083	302 328
Sum kredittrisiko	5 491 205	5 108 946	5 559 104
Operasjonell risiko	503 413	525 409	503 413
Motpartsrisiko derivater (CVA-risiko)	4 318	2 831	10 019
Totalt beregningsgrunnlag	5 998 935	5 637 186	6 072 535
Kapitaldekning
Ren kjernekapitaldekning	22,4 %	21,0 %	20,7 %
Kjernekapitaldekning	22,4 %	21,0 %	20,7 %
Kapitaldekning	23,8 %	22,6 %	22,2 %
Bufferkrav
Bevaringsbuffer (2,50%)	149 973	140 930	151 813
Motsyklisk buffer (1,0%)	59 989	56 372	60 725
Systemrisikobuffer (3,00 %)	179 968	169 116	182 176
Sum bufferkrav til ren kjernekapital	389 931	366 417	394 715
Minimumskrav til ren kjernekapital (4,50%)	269 952	253 673	273 264
Pilar 2- krav (2,5%)	149 973	140 930	151 813
Tilgjengelig ren kjernekapital	533 024	424 448	439 997
Uvektet kjernekapitaldekning (Leverage ratio )	11,5 %	10,6 %	10,8 %

NOTE 12 – Segmentinformasjon

Inndelingen i segmentene som beskrevet under er knyttet til den måten konsernet styres og følges opp på internt i virksomheten. På balanseposter segmentrapporteres det i morbanken kun på utlån og innskudd. Øvrige balanseposter er klassifisert under øvrige.

Rapporteringen av segmenter er inndelt i følgende områder: Privatmarked inneholder privatkunder for hele banken, samt mindre bedriftskunder. Bedriftsmarked inneholder større bedriftsengasjementer. Eiendomsmegling inneholder virksomhet i datterselskap.

Konsern 31.03.22

(Hele tusen kroner)	Privat- marked	Bedrifts- marked	Eiendoms- megling	Øvrig virksomhet/ elimineringer	Totalt konsern
Resultat
Netto renteinntekter og provisjon BK	39 350	15 993	36	-36	55 344
Netto andre provisjonsinntekter	9 670	2 123			11 792
Netto andre inntekter			11 192	10 125	21 317
Driftskostnader	27 477	6 032	12 009	12 500	58 018
Resultat før tap	21 543	12 084	-780	-2 412	30 436
Tap på utlån og garantier	240	105			345
Resultat før skatt	21 302	11 980	-780	-2 412	30 091

	Privat-	Bedrifts-	Eiendoms-	Øvrig virksomhet/	Totalt
(Hele tusen kroner)	marked	marked	megling	elimineringer	konsern
Balanse
Utlån til kunder	7 325 070	2 450 888			9 775 958
Nedskrivning utlån	-13 334	-20 922			-34 255
Verdiendringer utover tapsnedskrivning	3 011				3 011
Andre eiendeler			43 503	1 867 486	1 910 990
Sum eiendeler pr segment	7 314 748	2 429 966	43 503	1 867 486	11 655 704
Innskudd fra og gjeld til kunder	4 869 775	3 615 721			8 485 496
Annen gjeld og egenkapital			43 503	3 126 704	3 170 207
Sum egenkapital og gjeld pr segment	4 869 775	3 629 019	43 503	3 113 407	11 655 704

Konsern 31.03.21

(Hele tusen kroner)	Privat- marked	Bedrifts- marked	Eiendoms- megling	Øvrig virksomhet/ elimineringer	Totalt konsern
Resultat
Netto renteinntekter og provisjon BK	32 666	13 659	-200	200	46 325
Netto andre provisjonsinntekter	8 668	1 903			10 570
Netto andre inntekter			13 824	20 153	33 977
Driftskostnader	27 947	6 135	11 794	1 526	47 402
Resultat før tap	13 387	9 427	1 829	18 827	43 470
Tap på utlån og garantier	-862	-286			-1 148
Resultat før skatt	14 248	9 713	1 829	18 827	44 618

(Hele tusen kroner)	Privat- marked	Bedrifts- marked	Eiendoms- megling	Øvrig virksomhet/ elimineringer	Totalt konsern
Balanse
Utlån til kunder	6 564 887	2 206 220			8 771 107
Nedskrivning utlån	-9 924	-21 102			-31 026
Verdiendringer utover tapsnedskrivning	3 728				3 728
Andre eiendeler			48 756	2 448 725	2 497 481
Sum eiendeler pr segment	6 558 692	2 185 118	48 756	2 448 725	11 241 291
Innskudd fra og gjeld til kunder	4 490 567	3 050 271			7 540 838
Annen gjeld og egenkapital			48 756	3 651 697	3 700 453
Sum egenkapital og gjeld pr segment	4 490 567	3 050 271	48 756	3 651 697	11 241 291

NOTE 13 – SpareBank 1 Boligkreditt AS m.v.

SpareBank 1 Boligkreditt AS og SpareBank 1 Kredittkort AS

SpareBank 1 Modum har, sammen med de andre eierne, inngått avtale om etablering av likviditetsfasilitet for SpareBank 1 Boligkreditt AS.

Det er inngått en aksjonæravtale for SpareBank 1 Boligkreditt AS. Denne innebærer blant annet at banken skal bidra til at SpareBank 1 Boligkreditt AS til enhver tid har en ren kjernekapitaldekning (Core Tier 1) som tilsvarer de krav som myndighetene fastsetter (inkl. krav til bufferkapital og Pilar 2-beregninger), og eventuelt å tilføre kjernekapital om den faller til et lavere nivå. SpareBank 1 Boligkreditt AS har interne retningslinjer om kjernekapitaldekning som overstiger myndighetenes krav, samt en management buffer på 0,4 %. Ut fra en konkret vurdering har banken valgt å ikke holde kapital for denne forpliktelsen, fordi risikoen for at banken skal bli tvunget til å bidra anses som svært liten. Det vises i den forbindelse også til at det finnes en rekke handlingsalternativer som kan være aktuelle dersom en slik situasjon skulle inntreffe.

SpareBank 1 Modum har, sammen med de andre eierne, inngått avtale om å sikre at SpareBank 1 Kreditt AS til enhver tid har en forsvarlig ansvarlig kapital.

For mer informasjon vedrørende avtalene, se note 9 i årsregnskapet.

NOTE 14 – Vurdering av virkelig verdi på finansielle instrumenter

I henhold til IFRS 7 skal finansielle instrumenter som regnskapsføres til virkelig verdi klassifiseres i ulike nivåer:

Nivå 1: Verdsettelse basert på noterte priser i aktivt marked

Virkelig verdi av finansielle instrumenter som handles i aktive markeder er basert på markedspris på balansedagen. Et marked er betraktet som aktivt dersom markedskursene er enkelt og regelmessig tilgjengelige. Instrumenter inkludert i nivå 1 omfatter kun egenkapitalinstrumenter notert på Oslo Børs.

Nivå 2: Verdsettelse basert på observerbare markedsdata

Virkelig verdi av finansielle instrumenter som ikke handles i et aktivt marked (for eksempel enkelte OTC-derivater) bestemmes ved å bruke verdsettelsesmetoder. Disse verdsettelsesmetodene maksimerer bruken av observerbare data der det er tilgjengelig, og belager seg minst mulig på konsernets egne estimater. Dersom alle vesentlige data som kreves for å fastsette virkelig verdi av et instrument er observerbare data, er instrumentet inkludert i nivå 2. Instrumenter inkludert i nivå 2 omfatter renteswapper og obligasjoner og sertifikater som inngår i likviditetsporteføljen, samt egenkapitalinstrumenter notert på utenlandsk børs.

Nivå 3: Verdsettelse basert på annet enn observerbare data

Dersom fastsettelsen av verdi ikke er tilgjengelig i forhold til nivå 1 og 2, benyttes verdsettelsesmetoder som baserer seg på ikke-observerbar informasjon.

Virkelig verdi av finansielle instrumenter som ikke er basert på observerbare markedsdata, er fastsatt på grunnlag av verdianslag etter følgende verdsettelsehieraki:

• 1) nylig omsetningskurs
• 2) ekstern kjent verdivurdering
• 3) verdivurdering mottatt fra selskapet
• 4) egen verdivurdering
• 5) kostpris

Virkelig verdi strategiske eierposter i SpareBank 1-selskapene verdsettes i hovedsak til nylig emisjonskurs. Ved verdifall som ikke anses å være forbigående, nedskrives eierposten til vår andel av bokført egenkapital i selskapet.

Virkelig verdi av fastrenteutlån til kunder er beregnet som nåverdien av avtalte kontantstrømmer diskontert med en stipulert markedsrente for porteføljen. Verdien tilsvarer bankens beste estimat på prisen en markedsdeltaker vil være villig til å betale for fastrenteutlånsporteføljen i et annenhåndsmarked for fastrenteutlån.

Virkelig verdi av boliglån med flytende rente blir estimert basert på pålydende saldo og forventet tap.

Følgende tabell presenterer konsernets eiendeler og gjeld målt til virkelig verdi per 31.03.2022

Eiendeler (hele tusen kroner)	Nivå 1	Nivå 2	Nivå 3	Total
Finansielle eiendeler til virkelig verdi over resultatet
- Derivater	-	12 676	-	12 676
- Rentebærende verdipapirer	-	589 417	-	589 417
- Aksjer, andeler og andre egenkapitalinstrumenter	-	22 176	349 987	372 163
- Fastrentelån	-	-	650 541	650 541
Finansielle eiendeler til virkelig verdi over OCI				-
- Utlån klassifisert til virkelig verdi over utvidet resultat	-	-	-	-
Sum eiendeler	-	624 269	1 000 528	1 624 797
Finansielle forpliktelser til virkelig verdi over resultatet	Nivå 1	Nivå 2	Nivå 3	Total
- Derivater	-	657	-	657
Sum forpliktelser	-	657	-	657

Følgende tabell presenterer konsernets eiendeler og gjeld målt til virkelig verdi per 31.03.2021

Eiendeler (hele tusen kroner)	Nivå 1	Nivå 2	Nivå 3	Total
Finansielle eiendeler til virkelig verdi over resultatet
- Derivater	-	1 559	-	1 559
- Rentebærende verdipapirer	-	838 793	-	838 793
- Aksjer, andeler og andre egenkapitalinstrumenter	3 408	17 126	342 350	362 884
- Fastrentelån	-	-	739 276	739 276
Finansielle eiendeler til virkelig verdi over OCI
- Utlån klassifisert til virkelig verdi over OCI	-	6 309 370	-	6 309 370
Sum eiendeler	3 408	7 166 847	1 081 626	8 251 881
Forpliktelser (hele tusen kroner)	Nivå 1	Nivå 2	Nivå 3	Total
Finansielle forpliktelser til virkelig verdi over resultatet
- Derivater	-	13 056	-	13 056
Sum forpliktelser	-	13 056	-	13 056

Følgende tabell presenterer konsernets eiendeler og gjeld målt til virkelig verdi per 31.12.2021

Eiendeler (hele tusen kroner)	Nivå 1	Nivå 2	Nivå 3	Total
Finansielle eiendeler til virkelig verdi over resultatet
- Derivater	-	3 150	-	3 150
- Rentebærende verdipapirer	-	589 454	-	589 454
- Aksjer, andeler og andre egenkapitalinstrumenter	-	22 624	345 969	368 593
- Fastrentelån	-	-	642 540	642 540
Finansielle eiendeler til virkelig verdi over OCI				-
- Utlån klassifisert til virkelig verdi over OCI	-	7 101 117	-	7 101 117
Sum eiendeler	-	7 716 346	988 509	8 704 855
Forpliktelser (hele tusen kroner)	Nivå 1	Nivå 2	Nivå 3	Total
Finansielle forpliktelser til virkelig verdi over resultatet
- Derivater	-	3 915	-	3 915
Sum forpliktelser	-	3 915	-	3 915

Følgende tabell presenterer endringene i instrumentene klassifisert i nivå 3 per 31.03.2022:

		Egenkapital-
	Fastrentelån	instrumenter	Sum
Inngående balanse	642 540	345 969	988 509
Investeringer i perioden	-	-	-
Tilbakebetaling av kapital	-	-	-
Salg i perioden (til bokført verdi)	-	-	-
Netto volumendring i perioden	12 144	4 018	16 162
Gevinst eller tap ført i resultatet	-4 143	-	-4 143
Gevinst eller tap ført direkte mot utvidet resultat	-	-	-
Overført til nivå 3	-	-	-
Utgående balanse	650 541	349 987	1 000 528

NOTE 15 – Finansielle instrumenter og motregning

Banken er pliktig å opplyse om hvilke finansielle instrumenter banken anser å oppfylle kravene til nettoføring ihht. IAS 32.42, samt hvilke finansielle instrumenter man har inngått motregningsavtaler på. Begge ihht. IFRS 7.13 A-F.

I den finansielle oppstillingen har banken ingen finansielle instrumenter som bokføres netto.

SpareBank 1 Modum har ikke inngått ISDA-avtaler som tillater motregning på finansielle instrumenter. Kunder som driver tradingvirksomhet henvises til SpareBank 1 SMN for utøvelse av virksomheten.

NOTE 16 – Egenkapitalbeviseiere og spredning av egenkapitalbevis per 31.03.2022

Det var to egenkapitalbeviseiere per 31.03.2022

		% av totalt antall
Egenkapitalbeviseier	Antall	egenkapitalbevis
1) Sparebankstiftelsen SpareBank 1 Modum	2 500 000	65 %
2) Varig Forsikring Midt-Buskerud	1 333 333	35 %
Totalt antall egenkapitalbevis (pålydende 65)	3 833 333	100 %

Egenkapitalbevisbrøk - Morbank

(Beløp i nok)	31.03.2022	31.03.2021	31.12.2021
Eierandelskapital	249 167	249 167	249 167
Overkursfond	100 818	100 818	100 818
Utjevningsfond	27 475	9 699	27 475
A. Sum egenkapitalbeviseierenes kapital	377 460	359 684	377 460
Grunnfondskapital eksklusiv gaver og fond for urealiserte gevinster	1 141 909	1 088 008	1 141 909
B. Sum samfunnseid kapital	1 141 909	1 088 008	1 141 909
Egenkapital eksklusiv utbytte, fond for urealiserte gevinster og annen egenkapital	1 519 368	1 447 692	1 519 368
Eierandelsbrøk (A/(A+B))	24,8 %	24,8 %	24,8 %

NOTE 17 – Hendelser etter balansedagen

Det har ikke inntruffet vesentlige hendelser etter balansedagen som påvirker konsernets regnskap. 1. april 2022 ble den juridiske fusjonen mellom SpareBank 1 Modum og SpareBank 1 Sørøst-Norge gjennomført.

SpareBank 1 Modum NO 937 889 186

Telefon 915 02270 post@sb1modum.no www.sparebank1.no/modum

SpareBank 1 Modum Postboks 114 3371 Vikersund

Avdelinger: Vikersund, Vikersundgata 29 Åmot, Lilleåsgata 2-4 Hokksund, Stasjonsgata 61 Drammen, Erik Børresens allé 7