Veidekke

Earnings Release • May 12, 2022

6. mai 2021 Første kvartal 2022 Q1

1. mai 2022 Konsernsjef Jimmy Bengtsson CFO Jørgen Wiese Porsmyr

Spørsmål kan sendes ir@veidekke.no

Helse, arbeidsmiljø og sikkerhet Vår viktigste prioritering

Antall alvorlige skader

12 måneders rullerende. Veidekke-ansatte, innleide og underentreprenører

Sykefravær

Veidekke-ansatte

-2

Hovedtrekk 1. kvartal 2022

• Omsetning på nivå med samme kvartal i 2021 – lavsesong i deler av konsernet
• De fleste virksomhetsområdene hadde lønnsomhet på nivå med første kvartal i fjor
• Fortsatt svakt resultat i Bygg Sverige
• Finanskostnader på NOK 33 mill. belastet resultatet i kvartalet
• God ordreinngang og økt ordrereserve siden årsskiftet

Veidekkes skal bygge nytt terminalbygg og kontorbygg ved Trondheim sentralstasjon for Bane NOR Eiendom. Byggene blir sertifisert etter miljøstandarden BREEAM NOR Excellent. Kontrakten er en totalentreprise i samspill verdt NOK 722 millioner.

Finansielle hovedtall Omsetning og resultat for 1. kvartal

1. kvartal: Omsetning 1. kvartal: Resultat før skatt

NOK mrd. NOK mill.

100

Store offentlige kontraktsinngåelser i kvartalet

Psykiatribygg i Drammen Bygg for psykisk helsevern på Drammen sykehus

NOK 770 millioner Bygg Norge

Hestnestunnelen i Innlandet Tunnel og dagsone for jernbane langs Mjøsa fra Kleverud til Tangenvika

NOK 1,3 milliarder (+ opsjon på NOK 300 mill.) Infrastruktur Norge

Avløpsrensesystem i Stockholm Bygging og installasjon av renseanlegg i Sickla i Stockholm

NOK 1,4 milliarder Infrastruktur Sverige

Illustrasjon: Veidekke Illustrasjon: Bane NOR Illustrasjon: Stockholm vatten och avfall AB

Sterk ordreinngang i kvartalet

Omsetning og ordreinngang Ordrereserve

40

Resultater virksomhetsområder og konsern

Jørgen Wiese Porsmyr, CFO 1. kvartal 2022

Spørsmål kan sendes ir@veidekke.no

Omsetning, resultat og margin Konsern og virksomhetsområder

	1. kvartal 2022			1. kvartal 2021
Beløp i NOK millioner	Omsetning	Resultat før skatt	Margin	Omsetning	Resultat før skatt	Margin
Bygg Norge	3 196	108	3,4 %	3 471	113	3,3 %
Infrastruktur Norge	1 715	-149	-8,7 %	1 463	-132	-9,0 %
Bygg Sverige	2 134	30	1,4 %	1 993	49	2,5 %
Infrastruktur Sverige	973	-9	-0,9 %	834	-14	-1,7 %
Danmark/Hoffmann	444	31	7,0 %	621	43	6,9 %
Annet	-91	-66		-72	-31
Konsern	8 369	-55	-0,7 %	8 311	28	0,3 %

Bygg Norge

Omsetning 8 % lavere enn i første kvartal 2021

• Reflekterer lavere ordreinngang i 2020 og første halvdel av 2021
• Hovedsakelig knyttet til næringsbygg i Oslo

Økt margin

• God lønnsomhet i Oslo-området
• Fortsatt lav lønnsomhet på Sørvestlandet

Ordrereserve

• Sterk ordreinngang i kvartalet innen offentlige yrkesbygg og bolig
• Ordrereserve økte med 6 % fra foregående kvartal
• Flere prosjekter har oppstart andre halvår

Omsetning og margin

Resultat før skatt

0%

1%

2%

3%

4%

5%

Ordreinngang og -reserver Omsetning og ordreinngang

Infrastruktur Norge

Omsetning økte med 17 % fra første kvartal 2021

• Omsetningen økte i anleggsvirksomheten

Økt resultat og margin, justert for salgsgevinst i fjor

• Samlet resultat på NOK -149 mill. (-132 mill.) Fjoråret inkluderte NOK 39 mill. i salgsgevinst i Asfalt og Pukk og grus
• Anlegg; bedring i porteføljen av store anleggsprosjekter, god lønnsomhet i Drift og vedlikehold

Ordrereserve økte med 12 % fra forrige kvartal

• Sterk ordreinngang i kvartalet i anleggsvirksomheten
• Årets anbudsrunde for asfalt på riks- og fylkesveier ga lavere uttelling enn i fjor

Bygg Sverige

Omsetningen økte med 7 % fra første kvartal 2021

• Hovedsakelig knyttet til virksomheten i Göteborg

Svakt resultat og lav lønnsomhet

• Tap i Stockholm på NOK -28 mill. som følge av prosjektnedskrivinger
  • Økte kostnader i en allerede svak prosjektportefølje
  • De fleste prosjektene avsluttes i 2022
• God lønnsomhet i virksomheten i Göteborg

Ordrereserve

• Ordrereserven redusert med 11 % i lokal valuta fra forrige kvartal
• Nedgang i hele virksomheten men med lokale variasjoner

Omsetning og margin Resultat før skatt

3

5%

12

Ordreinngang og -reserver Omsetning og ordreinngang

Infrastruktur Sverige

Omsetningen opp 17 % fra første kvartal 2021

• Økning i store deler av virksomheten

Økt resultat og margin

• Resultatbedring i industrivirksomheten

Ordrereserven økte med 25 % i lokal valuta fra foregående kvartal

• Ny storkontrakt i Stockholm gir høy ordreinngang i kvartalet
• Høy aktivitet i markedet

Omsetning og margin Resultat før skatt Ordreinngang og -reserver Omsetning og ordreinngang Omsetning (NOK mrd.) Margin (%) Resultat før skatt (NOK mill.) 0,8 1,1 1,1 1,3 1,0 -1,7 % 3,7 % 5,0 % 4,0 % -0,9 % -3% -2% -1% 0% 1% 2% 3% 4% 5% -1 1 2 1. kv. 21 2. kv. 21 3. kv. 21 4. kv. 21 1. kv. 22 -14 41 54 53 1. kv. 21 2. kv. 21 3. kv. 21 4. kv. 21 1. kv. 22

7

-9

Danmark/Hoffmann

Omsetning 26 % under første kvartal 2021 i lokal valuta

• Lavere aktivitet, spesielt i Københavnområdet

Noe lavere resultat; margin på nivå med i fjor

• Omsetningsnedgangen bidrar til lavere resultat
• Gjennomgående god lønnsomhet i prosjektene

Ordrereserve økte 7 % i lokal valuta fra foregående kvartal

• Flere prosjekter har oppstart i andre halvår 2022

43 37 0,6 0,5 0,6 0,6 0,4 7,0 % 7,0 % 8,0 % 11,9 % 7,0 % 0% 1% 2% 3% 4% 5% 6% 7% 8% 9% 10% 11% 12% 0 1 1. kv. 21 2. kv. 21 3. kv. 21 4. kv. 21 1. kv. 22 Omsetning og margin Resultat før skatt

Ordreinngang og -reserver

Omsetning og ordreinngang

Finansiell posisjon

Balanseoppstilling

Beløp i NOK millioner	31. mars 2022	31. mars 2021
Anleggsmidler	6 372	6 262
Omløpsmidler (eks. likvide midler og finansielle plasseringer)	6 461	6 842
Likvide midler og finansielle plasseringer	3 667	3 442
Eiendeler	16 500	16 546
Egenkapital	2 797	2 813
Langsiktig gjeld	2 876	2 957
Kortsiktig gjeld	10 827	10 776
Egenkapital og gjeld	16 500	16 546
Egenkapitalandel	17 %	17 %
Avkastning på egenkapital (12m)1	36 %	58 %
Netto rentebærende posisjon	3 289	2 791

¹ Består av både videreført virksomhet og virksomheten som ble solgt per 1. september 2020.

Finansiell posisjon

Hovedpunkter for første kvartal 2022 Netto rentebærende posisjon

• Kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter på NOK 1 mill. (NOK -185 mill. i fjor)
• Netto investeringer i driftsmidler på NOK 79 mill.
• Gjennomført frivillig tilbakekjøp av obligasjonslånet, som er redusert fra NOK 600 mill. til NOK 193 mill.

NOK millioner

Avsluttende kommentarer

Konsernsjef Jimmy Bengtsson

Spørsmål kan sendes ir@veidekke.no

Flere scenarier i spill: Makrofaktorer skaper usikkerhet Veidekke arbeider tett med prosjekter, kunder og leverandører

Usikkerhet knyttet til prisutvikling og flaskehalser

Pandemi og krigen i Ukraina har skapt usikkerhet i leverandørkjedene

Den makroøkonomiske situasjonen med økende renter og usikkerhet i finansmarkedene kan få effekt på etterspørselen

Veidekke håndterer situasjonen godt

• Vilkår og leveranser i pågående og nye kontrakter
• Følger markedsutvikling og har fleksibilitet

Avsluttende kommentarer

• Fire av fem virksomhetsområder hadde lønnsomhet over eller på nivå med første kvartal i fjor
• God ordreinngang i kvartalet gir godt grunnlag videre
• Krevende situasjon med usikkerhet knyttet til råvarepriser og markedsutvikling som følges nøye