Black Sea Property AS

Capital/Financing Update • Aug 22, 2022

Black Sea Property AS: Oppdatering på drift og finansiering

Black Sea Property AS: Oppdatering på drift og finansiering

Det vises til tidligere børsmeldinger fra Black Sea Property AS ("Selskapet", og sammen med sine konsoliderte datterselskaper, "Konsernet"), herunder børsmeldingen datert 26. juni 2022 vedrørende den planlagte åpningen av Sunrise Gardens Resort ("Resorten").

Resorten åpnet den 3. juli 2022, og har siden vært i drift med et "family and kids club"-konsept med mellom 400 – 600 gjester daglig siden åpningen. Antallet besøkende per dag er ventet å gå nedover i tiden fremover, med avslutning av sesongen i midten av september. Tilbakemeldingene fra besøkende har vært veldig positive, og Selskapet er fornøyd med driften på Resorten så langt.

Konsernet vurderer også mulighetene for å bruke Resorten til å huse ukrainske flyktninger på Resorten etter avslutningen av sesongen, dvs. fra slutten av september. Dette ville muliggjort utnyttelse av Resorten også utenfor sesong. Hvis Konsernet og Resorten velges for å huse flyktninger vil Konsernet motta et fastsatt daglig beløp per flyktning fra de bulgarske myndighetene, og det er forventet at Konsernet vil kunne drive slik aktivitet i en periode på ca. 5 måneder.

Slik også beskrevet i tidligere børsmeldinger er finansieringen av Selskapet og Konsernet fortsatt en vesentlig risikofaktor. Konsernet har p.t. ca. EUR 6 million i banklån hos UniCredit BulBank, og i henhold til denne avtalen skal Konsernet foreta en nedbetaling av hovedstolen på EUR 3 millioner i desember 2022, samt også betaling av påløpte renter. Selskapet og dets lokale partner, Boyan Bonev, har avholdt flere møter med banken for å forsøke å forhandle frem en løsning for forlengelse av løpetiden på lånet eller i alle fall utsette avdragsbetalingen, men har ikke lykkes med dette.

Konsernet har tidligere mottatt et lånetilbud fra en annen bulgarsk bank for et lån på ca. EUR 12 millioner. Lånetilbudet var underlagt ulike betingelser før utbetaling av lånebeløpet, og disse betingelsene har ikke blitt oppfylt p.t. Etter mottakelse av lånetilbudet har krigen i Ukraina også vesentlig påvirket bankens vilje til å yte lån til virksomheter innenfor turistnæringen. Selskapet anser det derfor urealistisk at det vil kunne benytte dette lånetilbudet.

Konsernet har også pådratt byggekostnader over de siste 6 måneder, som har blitt dekket av Boyan Bonev. Kostnadene som har blitt dekket av Boyan Bonev over de siste 6 måneder beløper seg til ca. EUR 2,5 million, og gitt eierskapssplitten for Resorten på 75/ 25% mellom Konsernet og Boyan Bonev, må Selskapet bidra med EUR 7,5 millioner for å utjevne eierbidragene. Hvis Selskapet klarer å hente EUR 7,5 millioner ville dette både utjevne eierbidragene, finansiere avdragsbetalingen på EUR 3 millioner til UniCredit Bulbank samt finansiering ferdigstillelse av Resorten for sommersesongen 2023.

Både Selskapet og Konsernet har således et vesentlig kapitalbehov og Selskapet ser løpende på ulike alternativer for å hente kapital, herunder et potensielt ettårig brolån. Selskapet forventer i løpet av relativt kort tid å hente et mindre beløp i egenkapital eller lån for å finansiere drift i Norge for den kommende seksmåneders-perioden.

For nærmere informasjon, vennligst kontakt:

Egil Melkevik, styreleder

Tel: +47 90 77 09 76

E-mail: em@ms-solutions.no

Om Black Sea Property AS:

Black Sea Property AS er et eiendomsselskap med eierandeler i et eiendomsprosjekt på Svartehavskysten kalt Sunrise Gardens. Sunrise Gardens Resort er et delvis fullført prosjekt og vil etter ferdigstillelse omfatte ca. 950 leiligheter samt betydelige kommersielle arealer. Black Sea Property AS eier indirekte 75 % av prosjektet. Black Sea Property AS vil arbeide for å ferdigstille Sunrise Gardens Resort, for å realisere prosjektets merverdi gjennom salg av boenheter og hotelldrift.