SpareBank 1 Ringerike Hadeland

Earnings Release • Oct 31, 2022

SpareBank 1 Ringerike Hadeland

Delårsregnskap pr. Q3 2022

Regionens ledende finanskonsern

Etablert i 1833

Bank – Eiendomsmegler – Økonomihuset SpareBank 1 Alliansen

Personkunder Bedriftskunder Forvaltningskapital Årsverk i konsernet Ca. 60.000 Ca: 5.000 41 mrd. kroner 228

Vi er en drivkraft for bærekraftig vekst og utvikling i vår region

Hjørnestensbedrift – identitet og historie

Samfunnsengasjement og pådriver i regionen

Lønnsom vekst

Gode og dårlige tider

Vi har slått rot, men bidrar til videre vekst med nær og dyktig rådgivning. Vi benytter fremtidsrettede digitale løsninger, og engasjerer oss i utviklingen av lokalsamfunnet.

Hovedpunkter: Sparebank 1 Ringerike Hadeland – Q3 2022

Lav kredittrisiko

Sterk markedsposisjon og høy kundetilfredshet

Rigget for mer urolige tider

God underliggende bankdrift i urolige tider

Høy aktivitet og gode resultater fra bankdrift bidrar positivt, mens lavere inntekter fra SpareBank 1, nettotap fra finansielle instrumenter og økte tapsavsetninger demper resultatutviklingen

Resultat før skatt	373 (421) mill. kroner
EK-avkastning	9,0 % (10,9 %)
Kostnadsprosent	42,7 % (40,0 %)
Utlånstap	12 (- 7) mill. kroner
Inntektsfordeling	68 % / 32 %
Utlånsvekst	6,9 % (8,3 %)
Ren kj.kap.dekn.	18,3 % (17,9 %)
Resultat per EKB	17,59 (20,80) kr

Endring i konsernets resultat hittil i år. Per 30.09.

God underliggende bankdrift

• Klar bedring i rentenetto
• God utvikling i øvrige provisjonsinntekter
• Stabilt kostnadsnivå

Sum driftskostnader Netto øvrige provisjonsinntekter og andre inntekter Netto renteinntekter ink prov. BK

Resultat ekskl. netto finans, tap og skatt, som andel av egenkapital morbank

NRI har økt med 7 % hiå drevet av volumvekst og reprising av portefølje

• Utlånene har økt med 6,2 (6,6) % hiå, mens innskuddene har økt med 6,5 (3,8) %
• Nedgangen i provisjonsinntekter fra kredittforetakene på 33 % skyldes den markante NIBOR-oppgangen gjennom 2022
• Norges Bank økte styringsrenten med 0,5 %-poeng både i august og september til 2,25 % RH har varslet reprising med effekt fra medio oktober og november – Norges Bank har varslet ytterligere 2 rentehevinger i 4. kvartal 2022

Rentenetto i % av gj.snittlig forvaltingskapital

Høyere Nibor gir lavere utlånsmargin og økt innskuddsmargin

3mnd NIBOR har økt med 199 bsp. siden utgangen av 2021 (per 30. september 2022) og 126 bsp. i 3. kvartal

1. kv.

2. kv. 22

0,34

0,28

1. kv. 21

-0,01

-0,09

20

1. kv.

0,04

0,09

0,53

0,54

0,56

0,55

1,37

1,10

Gode bidrag fra netto øvrige provisjonsinntekter hittil i år

Sterk vekst i betalingsformidling og skadeforsikring fra samme periode i fjor

Betalingsformidling

Inntektene har økt med 26 % fra i fjor Påvirkes av økt reiseaktivitet hos våre kunder

Forsikring

Inntektene er økt med 18 % fra i fjor Økt salg, god bestandsvekst, samt lav skadeprosent.

Plassering

Inntektene er økt med 12 % fra i fjor Påvirkes av engangseffekter knyttet til etterbetaling av provisjoner fra i fjor. Uro i aksjemarkeder og lavere i nettotegninger trekker ned.

Tall i mill. kroner

Svake bidrag fra FKV og finansielle poster hittil i år

Inntekter fra finansielle eiendeler

Nedgang på 64 mill. kr fra i fjor ….. .. som følge av vesentlig dårligere resultat i FKV.

Tall i mill. kroner

Driftskostnadene har økt med 4 % hiå

Påvirkes av reversering av tidligere avsetninger i 1. halvår 2021

Driftskostander

Tall i mill. kroner

Kostnadsprosent - Konsern

Kostnadsprosent - Morbank

Utlånsveksten har tatt seg opp etter et meget sterkt 3. kvartal – 6,9 % Y/Y

Kredittveksten (K2) i Norge siste 12 måneder (august)

• Husholdninger 4,3 %
• Ikke-finansielle foretak fastlands Norge: 8,6 %

Personmarked

Bedriftsmarked

Utlånsvolumet har økt med litt over 1 244 (1 193) mill. kroner hiå Utlånsvolumet har økt med litt under 889 (922) mill. kroner hiå – påvirkes av noen få større innfrielser i 2. kvartal.

Innskuddsveksten har tatt seg markert opp det siste året året drevet av sterk innskuddsvekst i BM - 8,3 % Y/Y

Volum i mrd 12mnd utlånsvekst

Misligholdet er lavt og god kredittkvalitet gir lave tap

• Tap i % av brutto utlån egen balanse
• Misligholdte engasjement i % av brutto utlån egen balanse

God kredittkvalitet

• 74 % av utlånene er klassifisert i lav risikoklasse.
• LTV boliglånporteføljen ligger på 58 %
• Begrenset eksponering mot hotell/restaurant og reiseliv

Lavt mislighold både i PM og BM

• PM: 0,12 (0,07) %
• BM: 0,0 % (0,0) %

Fortsatt lave tap

Netto tap: 12 (inntektsføring på 7) mill. kroner

Tall i mill. kroner

Økte tapskostnader som følge volumvekst og avsetning for makrousikkerhet

• Modellmessige tapsavsetninger (trinn 1 og 2) har økt med 3 mill. kroner hiå
• Hittil i år er det ikke gjort individuelle nedskrivninger på enkeltengasjement av vesentlige størrelser
• Skjønnsmessig tilleggsavsetning på 8,0 mill. kroner pga. økt makrousikkerhet knyttet til Ukraina, høy inflasjon og stigende renter

Likviditetssituasjonen er god

Finansieringsporteføljen er godt diversifisert

God spredning på forfallene på bankens innlån - forfall neste 12 måneder er rundt 1 mrd. kr

Tilfredsstillende innskuddsdekning

Innskuddsdekning: 78 (77) %

God likviditet

LCR : 136 (123) % Durasjon på innlån: 3,14 (3,18) år

Ш

God markedsadgang

Høy inflasjon, resesjonsfrykt og geopolitisk uro preger finansmarkedene, noe som har gitt en markant speadutgang

Banken utstedte sin første grønne obligasjon på 500 mill. korner

Fornyet rating fra Moody's: A2 med stabile utsikter

Ratingen har hatt en positiv effekt på bankens tilgang på markedsfinansiering

Solid og rigget for vekst

• Positiv effekt av implementeringen av den utvidede SMB-rabatten på om lag 1,0 %-poeng
• Oppkjøp i SB1FØ bidro til å trekke ned ren kjernekapital med 0,6 %-poeng

Ren kjernekapitaldekning

• Systemrisikobufferen for standardmetodebanker økes fra 3 til 4,5 prosent f.o.m. utgangen av 31.12.2022.
• Motsyklisk kapitalbuffer uendret fra forrige rentemøte på 2,5 % fra 31. mars 2023

Uvektet kjernekapitaldekning

3,00%

Det går bra med det lokale næringslivet

• men usikkerhet framover

Lav arbeidsledighet – 1,3 %

Rekordlavt mislighold

Lavt antall konkurser med 50 foretak hiå

1.000 nyetablerte virksomheter siste fire kvartaler

Boligprisveksten har avtatt til et moderat nivå og bruktboligomsetningen er lavere

Høy kundetilfredshet og ansatte som engasjerer

I N T E R N - A L L I A N S E N

Rigget for lønnsom vekst

Attraktiv vekstregion – Hvor vi har sterk markedsposisjon og omdømme

Lønnsom, solid, kvalitet og eiervennlig utbyttepolitikk

Digital først og «rågode» på de gode kundesamtalene

Omdømme - samfunnsengasjement – bærekraft

Bjørn Rune Rindal tilsatt som ny administrerende direktør fra 1. oktober

Engasjerte og dyktige medarbeidere

Vedlegg

• Solid bankdrift

• Lav kredittrisiko
• Rigget for mer urolige tider
• Attraktiv egenkapitalbevis

Nøkkeltall – kvartalsvis

Kostnadsprosent konsern

Resultat per egenkapitalbevis

Kostnadsprosent - Morbank

Endring i konsernets resultat mot forrige kvartal

Kvartalets resultat er påvirket av reprisingsproblematikk knyttet til raskt stigende NIBOR-rente, økte tapsavsetninger, samt netto tap fra finansielle instrumenter som følge av markert utgang i kredittspreadene.

Vi leverer svakere enn ventet som følge av lavere inntekter fra FKV og nettotap fra finansielle instrumenter …

Analytikerforventninger
	Pareto	SB1 Markets	Arctic	Konsensus	Faktisk	Avvik fra	Faktisk
	Q3-22	Q3-22	Q3-22	Q3-22	Q3-22	konsensus	Q1-22
RESULTAT
Netto renteinntekter	135	128	139	134	141		123
Netto provisjonsinntekter og andre inntekter	57	58	86	67	52	15	56
Andre driftsinntekter	31	31		21	32	12	30
Netto provisjonsinntekter og andre inntekter	88	89	86	88	84		86
Sum inntekter fra bankkonserndrift	223	217	225	222	225		209
Driftskostnader	99	95	96	97	96		95
Sum driftskostnader	99	95	96	97	96		95
Resultat fra bankkonserndrift før tap	124	122	129	125	129		115
Tap på utlån og garantier	13				9		۰.
Resultat fra bankkonserndrift etter tap	111	121	126	119	120		118
Inntekter av eierinteresser	11		17	11		8 ۰	16
Netto verdiendring på finansielle eiendeler	5	۰					- 6
Netto avkastning på finansielle investeringer	16		17	11	- 4	$-15$	10
Resultat for skatt	127	122	143	131	116	$-14$	128
Skattekostnad	29	29	28	29	30		30
Periodens resultat	98	93	115	102	86	$-16$	98
Resultat per EKB	6,10	5,79	6,91	6,27	5,03	$-1,24$	6,12
RoE	9,3%	8,5 %	10,6 %	9,5%	8,3 %	$-1,2%$	9,6 %
CET1 forh. Kons.	18,1 %	18,8 %	17,9 %	18,3 %	18,3 %	0,0%
Kostnadsprosent	41,4 %	43,6 %	39.7 %	41,5 %	43,3%	1,8%	43,2%

Nøkkeltall – årlig utvikling og hittil i år

Kostnadsprosent

Ren kjernekapitaldekning

Egenkapitalavkastning

Resultat per egenkapitalbevis

Pris/Bok

Endring i konsernets resultat hittil i år. Per 30.09.

Høy aktivitet og gode resultater fra bankdrift bidrar positivt, mens lavere inntekter fra SpareBank 1, nettotap fra finansielle instrumenter og økte tapsavsetninger demper resultatutviklingen

Resultatutvikling hiå fordelt på forretningsområder

Resultat før skatt Resultat før skatt

Resultat før skatt

Vedlegg

• Solid bankdrift
• Lav kredittrisiko
• Rigget for mer urolige tider
• Attraktiv egenkapitalbevis

En diversifisert utlånsbok med lav risiko

Lav risiko i boliglånsporteføljen

• Gjennomsnittlig belåningsgrad (LTV) for tiden 53 %, inkludert BFK og 58 % eksklusive BKF gir betydelige buffere.
• Stresstestberegninger viser at gjennomsnittlig belåningsgrad øker til i underkant av 75 % inkl. BKF ved varig fall i boligprisene på 30 %.
• Banken har en gjennomsnittlig gjeldsgrad i boliglånsporteføljen på i underkant av 2,5 ganger bruttoinntekt for eksisterende kunder og i underkant av 3 ganger bruttoinntekt for nye kunder.

Lav eksponering mot energiintensive næringer

• Sektorene i figuren er (ifølge ESB) de ti mest energiintensive sektorene i euroområdet målt i direkte og indirekte forbruk av elektrisitet og gass. Energiintensiteten i sektorene øker fra toppen til bunnen av figuren.
• Utlån til kraftintensiv sektor utgjør 2,2 % av totale utlån til foretak

Lav eksponering mot næringene som ble hardest rammet under pandemien

• Under korona-pandemien ble flere næringer direkte rammet av smitteverntiltak og opplevde særlig sterkt fall i omsetningen.

• Hotell-, restaurant- og reiselivsbransjen var sammen med kultursektoren blant bransjene som hadde størst omsetningsfall under pandemien. Det er trolig også disse bransjene som vil oppleve størst press på lønnsomheten fremover som følge av økte markedsrenter, høy pris- og lønnsvekst og redusert etterspørsel.
• Bankens eksponering mot disse bransjene er lav og utgjør kun 1 (2) prosent av porteføljen. Bankens eksponering mot energiintensive næringer er lav og utgjør 2 prosent av bedriftsmarkedsporteføljen.

Kilde: Norges Bank

Næringseiendomsporteføljen er robust og diversifisert - 19 prosent av totale utlån

• Kredittstrategi vi finansierer kontantstrømmer
• Gjennomsnittlig LTV i næringseiendomsporteføljen er 62 prosent (vektet)

Andel av porteføljen i trinn 3 er på et svært lavt nivå

• Trinn 3 består av misligholdte lån over 90 dager og individuelt nedskrevne

Trinnvise avsetninger privat- og bedriftsmarked Lav PD i både privat- og bedriftsmarkedet

Bedriftsmarkedet.

Vektet PD Trinn 1 Trinn 2 Trinn 3

Vedlegg

• Solid bankdrift
• Lav kredittrisiko
• Rigget for mer urolige tider
• Attraktiv egenkapitalbevis

Likviditetssituasjonen er god

Finansieringsporteføljen er godt diversifisert

God spredning på forfallene på bankens innlån - forfall neste 12 måneder er rundt 1 mrd. kr

Tilfredsstillende innskuddsdekning

Innskuddsdekning: 78 (77) %

God likviditet

LCR : 136 (123) % Durasjon på innlån: 3,14 (3,18) år

God markedsadgang

Høy inflasjon, resesjonsfrykt og geopolitisk uro preger finansmarkedene, noe som har gitt en markant speadutgang

Banken utstedte sin første grønne obligasjon på 500 mill. korner

Fornyet rating fra Moody's: A2 med stabile utsikter

Ratingen har hatt en positiv effekt på bankens tilgang på markedsfinansiering

Solid og rigget for vekst

• Positiv effekt av implementeringen av den utvidede SMB-rabatten på om lag 1,0 %-poeng
• Oppkjøp i SB1FØ bidro til å trekke ned ren kjernekapital med 0,6 %-poeng

Ren kjernekapitaldekning

• Systemrisikobufferen for standardmetodebanker økes fra 3 til 4,5 prosent f.o.m. utgangen av 31.12.2022.
• Motsyklisk kapitalbuffer uendret fra forrige rentemøte på 2,5 % fra 31. mars 2023

Uvektet kjernekapitaldekning

Vedlegg

• Solid bankdrift
• Lav kredittrisiko
• Rigget for mer urolige tider
• Attraktiv egenkapitalbevis

Investorvennlig utbyttepolitikk

Kursutvikling siste 3 år sammenlignet med Oslo Børs Hovedindeks og Oslo Børs egenkapitalbevisindeks

Ring ble per 28. oktober 2022 priset til 316 kr per EKB

Kilde: E24 per 28.10.2022

Utbytte per egenkapitalbevis

Egenkapitalbeviseiere

			% av totalt
			antall
	Det var 2.016 egenkapitalsbeviseiere per 30.09.2022		egenkapital-
De største var:		Antall	bevis
	SPAREBANKSTIFTELSEN RINGERIKE	4.629.938	29,58%
	2 SPAREBANKSTIFTELSEN GRAN	3.086.627	19,72%
	3 SPAREBANKSTIFTELSEN JEVNAKER LUNNE	2.347.840	15,00 %
	4 VPF EIKA EGENKAPITALBEVIS	461.732	2,95 %
	5 FRES AS	345.000	2,20%
	6 TRONRUD AS	307.690	1,97%
	7 MP PENSJON PK	246.222	1,57 %
	8 WENAASGRUPPEN AS	232.000	1,48%
	9 KOMMUNAL LANDSPENSJONSKASSE GJENSI	190.003	1,21%
	10 AKA AS	148.531	0,95%
	11 DnB NOR Bank ASA MEGLERKONTO INNLAND	99.638	0,64 %
	12 ALLUMGÅRDEN AS	77.311	0,49%
	13 XPND AS	60.000	0,38%
	14 THORSTEIN KVALE AS	58.570	0,37 %
	15 G.A.S. HOLDING AS	50.679	0,32%
	16 PENSJONSORDNINGEN	45.643	0,29%
	17 SPAREBANK 1 SØRØST-NORGE	43.380	0,28%
	18 RG HOLDING AS	41.338	0,26 %
	19 LUNNER ALMENNING	40.322	0,26 %
	20 STAAVI BJØRN	38,000	0,24 %
	20 HAHV INVEST AS	38.000	0,24 %
Sum 20 største		12.588.464	80,44 %
	Øvrige egenkapitalbeviseiere	3.061.941	19,56 %
	Totalt antall egenkapitalbevis (pålydende kr 100)	15.650.405	100 %

Finanskonsernet SB1 Ringerike Hadeland