Norwegian Block Exchange AS

AGM Information • Nov 11, 2022

Protokoll fra EGF Nov 2022.pdf

Signers:
Name/Phone	Method	Date
Skulevold, Sturle Valheim Sundling, Nils	BANKID BANKID	2022-11-11 08:15 2022-11-11 13:05

This document package contains:

- Front page (this page) - The original document(s)

- The electronic signatures. These are not visible in the document, but are electronically integrated.

This file is sealed with a digital signature. The seal is a guarantee for the authenticity of the document.

Document ID: 327f568f-23b1-49f8-8f76-5cad237966e4

In case of discrepancy between the Norwegian language original text and the English language translation, the Norwegian text shall prevail

PROTOKOLL FRA EKSTRTAORDINÆR GENERALFORSAMLING

NORWEGIAN BLOCK EXCHANGE AS

Den 8. November 2022 kl. 14.00 ble det avholdt generalforsamling i Norwegian Block Exchange AS ("Selskapet") i Selskapets lokaler i Snarøyveien 36, 1364 Fornebu.

Styrets leder Nils Sundling åpnet møtet og tok opp fortegnelse over møtende aksjeeiere og fullmakter, inntatt i vedlegg 1. 25 321 342 aksjer var representert, tilsvarende ca. 37,1 % av totalt antall utestående aksjer og stemmer.

Til behandling forelå:

Sak 1 – Valg av møteleder og en person til å medundertegne protokollen

Generalforsamlingen fattet følgende enstemmige vedtak·

Nils Sundling velges til å lede generalforsamlingen, og Sturle Valheim Skulevold velges til å medundertegne protokollen.

Sak 2 – Godkjenning av innkalling og dagsorden

Generalforsamlingen fattet følgende enstemmige vedtak:

Innkalling og dagsorden godkjennes

Sak 3 – Valg av styremedlemmer

Generalforsamlingen fattet følgende enstemmige vedtak:

«Generalforsamlingen velger følgende nye styremedlemmer til NBX AS:

• Anna Helene Kjos-Mathisen, .
• Vahid Toosi

Styremedlemmene velger for en periode på to år.»

Videre ble det informert om at Kari Due-Andresen fratrer sitt styreverv.

MINUTES FROM EXTRAORDINARY GENERAL MEETING

NORWEGIAN BLOCK EXCHANGE AS

On 8. November 2022 at 14.00 hours (CEST), the General meeting was held in Norwegian Block Exchange AS (the "Company") in the Company's premises in Snarøyveien 36, 1364 Fornebu.

The chairman of the board Nils Sundling opened the meeting and registered the attendance of shareholders present and proxies, as listed in appendix 1. 25,321,342 shares were represented, equivalent to approximately 37,1 % of the total number of outstanding shares and votes.

The following matters were on the agenda:

Item 1 - Election of a chairperson of the meeting and a person to co-sign the minutes

The general meeting made the following unanimous resolution:

The board of directors proposes that Nils Sundling is elected as chairperson of the meeting, and that Sturle Valheim Skulevold is elected to co-sign the minutes.

Item 2 - Approval of the notice and the agenda

The general meeting made the following unanimous resolution:

Notice and agenda are approved.

Item 3 - Election of additional board members

The general meeting made the following unanimous resolution:

"The General meeting choosed the following new members of the board for NBX AS:

• Anna Helene Kjos-Mathisen,
• Vahid Toosi

The board members are elected for a period of two years. >

Kari Due-Andresen has requested a resignation from the hoard

Etter valg av nye styremedlemmer, og aksept av Kari sin fratredelse vil styret bestå av følgende medlemmer:

• Nils Kristian Sundling (styrets leder) .
• Anna Helene Kjos-Mathisen ●
• Bjørn Kjos .
• Sturle Valheim Skulevold (ansatt representant)
• Vahid Toosi .

Sak 4 – Godkjennelse av avtale med LDA Capital Ltd.

Sak 4.1 – Fullmakt til Kapitalforhøyelse

Generalforsamlingen fattet følgende enstemmige vedtak:

• 1. forhøyes med inntil NOK 27 298 194,40, tilsvarende opp til 34 122 743 aksjer.
• 1. Fullmakten kan kun benyttes i forbindelse med (i) utstedelse av aksjer i forbindelse med Put Option Agreement inngått med LDA Capital Limited 30. september 2022 og/eller (ii) styrking av Selskapets egenkapital, generelle forretningsmessige formål, herunder, men ikke begrenset til, finansiering av oppkjøp av virksomheter eller andre eiendeler, inkludert for utstedelse av vederlagsaksjer i forbindelse med slike transaksjoner.
• 1. Fullmakten skal gjelde i to år fra datoen for denne beslutningen.
• 1. kunne fravikes.
• 1. Fullmakten omfatter kapitalforhøyelse mot innskudd i andre eiendeler enn penger og rett til å pådra selskapet særlig plikter, jf. aksjeloven § 10-2.
• 1. Fullmakten omfatter ikke beslutning om fusjon etter aksjeloven § 13-5.
• 1. Fullmakten erstatter fullmakt gitt i generalforsamling 25. april 2022.

Following the election and granting Kari her request, the board will consist of:

• Nils Kristian Sundling (Chairman)
• Anna Helene Kjos-Mathisen
• . Bjørn Kjos
• . Sturle Valheim Skulevold (Employee reprenstative)
• . Vahid Toosi

Item 4 - Approval of Agreement with LDA Capital Limited

Item 4.1 - Authorization to increase share capital

The general meeting made the following unanimous resolution:

• 1. The share capital may, on one or more occasions, in total be increased by up to NOK 27,298,194.40 corresponding to up to 34,122,743 shares.
• 1. This authorization may only be used in connection with (i) share issues in connection with the Put Option Agreement entered into with LDA Capital Limited 30 September 2022 and/or (ii) strengthening the Company's equity, general corporate purposes, including, but not limited to, financing of acquisitions of companies or other assets, including for the issuance of consideration shares in connection with such transactions.
• 1. The authorization shall be valid for two years from the date of this resolution.
• 1. The shareholders' pre-emptive rights pursuant to the Norwegian Private Limited Liability Companies Act section 10-14 may be set aside.
• 1. The authorization includes increase of share capital with contribution in kind and right to incur special obligations upon the Company, ref. the Norwegian Private Limited Liability Companies Act section 10-2.
• 1. The authorization does not include resolution on merger pursuant to the Norwegian Private Limited Liability Companies Act section 13-5.
• 1. The authorization replaces authorization granted in general meeting 25 April 2022.

Sak 4.2 – Frittstående Tegningsretter

Generalforsamlingen fattet følgende enstemmige vedtak·

• 1. Selskapet utsteder 2 636 611 frittstående tegningsretter ("Tegningsrettene"), som hver gir rett til å tegne én ny aksje i selskapet.
• 1. Teaninasrettene kan teanes av LDA Capital Limited ("Innehaveren") og er ikke omsettelige, med unntak av overføring til LDA Capital Limiteds nærstående (Affiliates) som definert i Put Option Agreement inngått med LDA Capital Limited 30. september 2022.
• 1. Tegning av Tegningsrettene skal skje på eget tegningsformular senest én uke etter generalforsamlingen.
• 1. Det skal ikke betales vederlag for Tegningsrettene.
• 1. fravikes, jf. aksjeloven § 10-5.
• 1. Tegningskursen per aksje utstedt ved utøvelse av Tegningsrettene skal være NOK [3,34] ("Utøvelsesprisen") for alle de [2 636 611] Tegningsrettene som utstedes. Utøvelsesprisen skal justeres i samsvar med vedlegg til protokollen. I tillegg skal Utøvelsesprisen justeres på datoen for første årsdag for denne generalforsamlingen dersom den gjennomsnittlige volumvektede prisen (VWAP) på aksjene i Selskapet på Euronext Growth Oslo på den datoen som rapportert av Bloomberg ("Justeringsprisen") er mindre enn NOK [2,84] (85 % av Utøvelsesprisen), til et beløp som er 115 % av Justeringsprisen.
• 1. Alle eller deler av Tegningsrettene kan utøves fra datoen for registrering av Tegningsrettene i Foretaksregisteret til de bortfaller på den tredje årsdagen etter datoen for denne generalforsamlingen. Innehaveren kan ikke utøve tegningsretter mer enn én gang i samme kalenderuke.
• 1. Retten til å kreve aksjer utstedt på grunnlag av Tegningsrettene skal utøves ved skriftlig melding til Selskapet ("Utøvelsesvarselet"). For å være berettiget til nye aksjer må Utøvelsesvarselet inneholde følgende informasjon: (i) navn og adresse til Innehaveren; (ii) antall utøvde Tegningsretter (iii) VPS-kontonummer hvor Tegningsrettene er registrert og nye aksjer skal overføres til. Dersom Utøvelsesvarselet ikke inneholder

Item 4.2 - Warrants

The general meeting made the following unanimous resolution:

• 1. The Company issues 2,636,611 independent subscription rights (the "Warrants"), each giving right to subscribe for one new share in the Company.
• 1. The Warrants may be subscribed for by LDA Capital Limited (the "Warrant Holder") and are not transferable, save for assignment to LDA Capital Limited's Affiliates as defined in the Put Option Agreement entered into with LDA Capital Limited 30 September 2022.
• 1. Subscription of the warrants shall be made in a separate subscription form no later than one week after the General Meeting.
• No consideration shall be paid for the Warrants. 4.
• 1. The preferential right of the shareholders to subscribe for the Warrants is set aside, ref section 10-5 of the Private Limited Companies Act.
• 1. The subscription price per share issued when exercising the Warrants shall be NOK [3.34] (the "Strike Price") for all the [2,636,611] warrants that are issued. The Strike Price shall be adjusted in accordance with appendix to the minutes. In addition, the Strike Price shall be adjusted on the date of the first anniversary of this general meeting if the average volume-weighted price (VWAP) of the shares of the Company on Euronext Growth Oslo at that date as reported by Bloomberg (the "Adjustment Price") is less than NOK [2.84] (85% of the Strike Price) to such amount that is 115% of the Adjustment Price.
• 1. All or parts of the Warrants may be exercised from the date of registration of the Warrants in the Norwegian Register of Business Enterprises until they lapse on the third anniversary after the date of this General Meeting. The Warrant Holder may not exercise Warrants more than one time in the same calendar week.
• 1. The right to claim shares issued based on the Warrants shall be exercised by written notice to the Company (the "Exercise Notice"). In order to be entitled to new shares the Exercise Notice must contain the following information: (i) name and address for the Warrant Holder; (ii) the number of Warrants exercised (iii) the

slik informasjon, vil varselet om utøvelse ikke anses som gitt. Ved mottak av Utøvelsesvarselet skal Selskapet gi Innehaveren skriftlig melding om hvilket kontonummer aksjeinnskuddet skal innbetales til, til adressen angitt i Utøvelsesvarselet. Aksjeinnskuddet skal betales til Selskapet innen fem (5) kalenderdager etter at Selskapet har gitt melding om kontonummer for utbetaling.

• 1. Forutsatt rettidig innsending av Utøvelsesvarselet og rettidig betaling av hele tegningsbeløpet til selskapet i samsvar med ovenstående, er selskapet pålagt å innen to (2) virkedager fra mottak av hele tegningsbeløpet knyttet til tegningsrettene utøvet (i) sende inn for registrering i Foretaksregisteret kapitalforhøyelsen foretatt i forbindelse med utøvelse av Tegningsrettene og så snart slik registrering er gjennomført (ii) kreditere slikt antall aksjer til oppgitt verdipapirkonto (VPS-konto) angitt i Utøvelsesvarselet
• 1. Innehaver skal ved vedtak om aksjekapitalforhøyelse, aksjekapitalnedsettelse, utstedelse av andre egenkapitalinstrumenter, likvidasjon, fusjon, fisjon eller omdanning ha samme rettigheter som aksjonærene.
• 1. Aksjene som utstedes ved utøvelse av Tegningsrettene skal gi fulle rettigheter, herunder rett til utbytte, fra og med registreringsdatoen i Foretaksregisteret.

Sak 5 – Godkjennelse av konvertibelt lån

l innkallingen til den ekstraordinære generalforsamlingen ble det orientert om at samlet beløp for det konvertible lånet var NOK 16 550 000. l etterkant av innkallingen kom det henvendelse fra ytterligere en investor som ønsket å delta i det konvertible lånet. Det ble gjennomført et styremøte, og påfølgende styrevedtak på å godta ytterligere investering på NOK 1 Mill. Det ble orientert om dette på Generalforsamlingen, og endringen ble godkjent.

Generalforsamlingen fattet følgende enstemmige vedtak:

account number for the securities account (Nw: VPSkontonummer) where the Warrants are registered and new shares are to be transferred to. If the Exercise Notice does not contain such information, the notice of exercise will not be deemed given. Upon receipt of the Exercise Notice, the Company shall give the Warrants Holder written notice of the account number to which the share deposit shall be paid, to the address stated in the Exercise Notice. The share deposit shall be paid to the Company within five calendar days after the Company has given notice of the account number for payment.

• 1. timely payment of the full subscription amount to the Company in accordance with the above, the Company is required to, within two (2) Business Days from receipt of the full subscription amount pertaining to the Warrants exercised, (i) file for registration with the Norwegian Register of Business Enterprises the capital increase made in connection with the exercise of the Warrants and as soon as such registration has been completed (ii) credit such number of shares to the stated securities account (VPS account) set out in the Exercise Notice.
• 1. The Warrants Holder shall in the event of a resolution on share capital increase, share capital decrease, issue of other equity instruments, liquidation, merger, demerger or transformation have the same rights as the shareholders.
• 1. The shares issued based on exercise of the Warrants shall give full rights, including rights to dividends, from and including the date of registration in the Norwegian Register of Business Enterprises.

Item 5 – Approval of convertible loan

In the notice of the extraordinary general meeting it was announced that the total amount of the convertible loan was NOK 16 550 000. After the notice went out, one additional investor approached the company and wanted to invest in the convertible loan. A board meeting was arranged, and the board constituted an acceptance of the additional investment of NOK 1 million. The chairman oriented the General meeting, and the change was unanimously approved.

The general meeting made the following unanimous resolution:

• 1. Selskapet skal ta opp ett konvertibelt lån, i samsvar med Aksjeloven § 11.
• 1. Den nominelle verdien på lånet skal være NOK 17 550 000
• 1. Tegningsprisen for lånet skal tilsvare den nominelle verdien på lånet.
• 1. Listen av långivere i den rettede utstedelsen av konvertible lån er gitt i appendiks 2.
• 1. Aksjeeiernes fortrinnsrett etter allmennaksjeloven § 10-14 settes til side.
• 1. Tegning av lånet skal gjøres på separate tegnings dokumenter
• 1. Innbetaling av lånet skal skje senest 10. november 2022
• 1. Lånet skal ha en årlig rente på 5%
• 1. Hver långiver kan kreve konvertering av sin respektive andel i tillegg til opptjente renter på månedlig basis fra og med 21. april 2023 og frem til forfall. Ingen delvis realisasjon er tillatt.
• 1. Konverteringskursen er satt til NOK 1.5 og pålydende pr. aksje er NOK 0.8 pr. aksje. Den maksimale økningen av aksjekapitalen blir dermed NOK 9 828 000 delt på 12 285 000 nye aksjer
• 1. Som følge av konvertering, skal antall aksjer og aksjekapital oppdateres i vedtektene.
• 1. Skulle det oppstå en økning eller en reduksjon av aksjekapitalen, som følge av nye lån, fusjon, fisjon eller annen endring i selskapsstrukturen, skal konverteringsprisen justeres for å kompensere for aktuell hendelse i egen avtale med styret. Det samme gjelder dersom det blir utstedt warrants elller andre derivater som forplikter selskapet (ut over de som allerede er avtalt i kapittel 4.2) eller selskapet betaler utbytte. Konverteringsrettene kan ikke skilles fra lånet.
• 1. Aksjene som blir utstedt som følge av konvertering skal ha samme rettigheter som eksisterende aksjer i forhold til utbytte fra dagen for konvertering.
• 1. The Company shall take up a convertible loan in accordance with the rules of chapter 11 of the Companies Act.
• 2 The nominal amount of the loan shall be NOK 17.550 000.
• 1. The subscription price for the loan shall be equal to the nominal amount of the loan.
• 1. The list of shareholders in the direct issue is supplied in Appendix 2.
• 1. The pre-emptive rights of the existing shareholders under § 10-4 cf. § 11-4 of the Companies Act are set aside.
• 1. Subscription for the loan shall be made in a separate subscription document.
• 1. Payment of the loan amount shall be made no later than 10. November 2022
• 1. The loan shall carry interest at a rate of 5% per annum.
• Each lender may demand the conversion of his 9. portion of the full principal amount of the loan and accrued interest into shares in the Company starting from 21. April 2023 and until maturation on a monthly basis. No partial conversion shall be permitted.
• 1. The subscription price per share on conversion of the loan shall be equal NOK 1.5.
• 1. With a conversion price equal to NOK 1.5 and nominal value of NOK 0.8 per share, the maximal increase of the share capital is NOK 9 338 000 Divided by 11 672 500 new shares.
• 1. Following the conversion, the number of shares and share capital in the Company's articles of association shall be amended accordingly.
• 1. In the event of any increase or reduction of the share capital, of the taking up of any loan pursuant to the Companies Act chapter 11 I, or of the dissolution, merger, demerger or conversion of the Company, the conversion price shall be adjusted or the lenders shall be compensated in accordance with a separate agreement with the board of directors of the

5/7

1. Styret er autorisert til å inngå låneavtalen på vegne av Company. The same applies in the event of selskapet med grunnlag i detaljene beskrevet over. distribution of dividends, issuance of warrants (other than mentioned in 4.2) , and other similar transactions which affect the Company's shares, share capital or equity in a negative way for the lender. Except for this, the lenders shall not have any rights in such cases. The conversion rights may not be separated from the loan. 14. Shares issued upon conversion of the loan shall carry rights to dividends from the date of conversion. 15. The board of directors is authorized to enter into a loan agreement for the loan on behalf of the Company on the basis of the terms set out in this resolution. Item 6 – Amendment of the articles of association Sak 6 – Endring av vedtektene The general meeting made the following unanimous Generalforsamlingen fattet følgende enstemmige resolution: vedtak: Vedtektene endres i henhold til vedtektene vedlagt her The articles of association are amended in accordance som vedlegg 3. with the articles of association attached hereto as appendix 3.

Referatet er signert digitalt

Nils Sundling Styrets leder

Sturle Skulevold Styremedlem

NBX

LIST OF REPRESENTED VOTES ON THE EXTRAORDINARY GENERAL ASSEMBLY

Shareholder	Number of shares	Ownership in percentage	Participated (yes/no)	Participated by Proxy (yes/no)
Observatoriet Invest	10 889 329	15,95 %	No	Yes
NYE KM AVIATRIX INVEST AS	9 527 138	13,96 %	Yes	No
Dasha Invest AS	3 402 731	4,98 %	Yes	No
Sam Eiendomspartner AS	750 000	1,10 %	Yes	No
Tjuvholmen gruppen AS	256 909	0,38 %	Yes	No
Torstein Thinn	189 019	0,28 %	Yes	No
Sturle Skulevold	111 151	0,16 %	Yes	No
Stig Aleksander Kjos-Mathisen	105 450	0,15 %	Yes	No
Per Øyan AS	62 816	0,09 %	Yes	No
Anna Helene Kjos-Mathisen	26 799	0,04 %	Yes	No
Total:	25 321 342	37,1 %
Total outstanding shares:	68 245 486

LIST OF INVESTORS IN THE CONVERTIBLE LOAN

Investor	Amount
Observatoriet Invest AS	10 000 000
Nye KM Aviatrix AS	3 000 000
PlayPark Holding AB	1 000 000
Satoshi AS	1 000 000
Per Øvan AS	750 000
Regatta Holding AS	500 000
Ideco AS	500 000
Bte Bjørkheim Takst & Eiendom AS	500 000
Pål Jenssen	200 000
Sam Eiendomspartner AS	100 000
Total	17 550 000

VEDTEKTER FOR NORWEGIAN BLOCK EXCHANGE AS

(Vedtatt i ekstraordinær generalforsamling den 8 november 2022)

§ 1 – Fortaksnavn

Selskapets navn er Norwegian Block Exchange AS.

§2 – Forretningskontor

Selskapets forretningskontor er i Bærum kommune.

&3 – Virksomhet

Selskapet har konsesjon som e-pengeforetak med tillatelse til å utstede og innløse penger. Selskapet tilbyr betalingstjenesten kontoforvaltning jf. finansavtaleloven § 11 første ledd bokstav a), samt utvikling og salg av betalingsløsninger og -systemer, herunder vekslingsaktivitet mellom fiat og kryptovaluta.

§4 – Aksjekapital

Aksjekapitalen er NOK 54 596 388,8 fordelt på 68 245 486 aksjer, hver pålydende NOK 0,80. Selskapets aksjer er registrert i Euronext Securities Oslo, tidligere Verdipapirsentralen (VPS)

85 - Stvre

Selskapet skal ha et styre fra fem til syv medlemmer, etter generalforsamlingens nærmere beslutning.

§6 - Signatur og prokura

Selskapets firma kan tegnes av styre i fellesskap. Styret kan meddele prokura.

§7 - Generalforsamling

På den ordinære generalforsamling skal følgende spørsmål behandles og avgjøres:

• Godkjennelse av årsregnskapet og årsberetningen, herunder utdeling av utbytte.
• Andre saker som etter loven eller vedtektene hører under generalforsamlingen.

§ 8 - Innkalling til generalforsamling og forhåndsstemming

Dokumenter som gjelder saker som skal behandles på generalforsamlingen trenger ikke sendes til aksjeeierne dersom dokumentene er gjort tilgjengelige for aksjeeierne på selskapets internettsider. Dette gjelder også dokumenter som etter lov skal inntas i eller vedlegges innkallingen til generalforsamlingen.

Aksjeeierne skal kunne avgi sin stemme skriftlig, herunder ved bruk av elektronisk kommunikasjon, i en periode før generalforsamlingen.

§ 9 - Fri omsetning av aksjer

Aksjene i Selskapet er fritt omsettelige og det gjelder ingen regler om forkjøpsrett eller styresamtykke ved overdragelse av aksjer. Erverv av eierandel som medfører at erverver blir eier av en kvalifisert eierandel, eller som medfører at tersklene angitt i finansforetaksloven § 6-1 første ledd overstiges, kan ikke gjennomføres uten tillatelse fra Finansdepartementet. Det påligger også en meldeplikt for enhver som vil avhende eller redusere en eierandel slik at den faller under de samme angitte grenser.

In case of discrepancy between the Norwegian language original text and the English language translation, the Norwegian text shall prevail.

ARTICLES OF ASSOCIATION OF

NORWEGIAN BLOCK EXCHANGE AS

(Adopted at the Extraordinary General Meeting on 8. November 2022)

§ 1-Company

name The company's name is Norwegian Block Exchange AS.

& 2 Business office

The company's business office is in Bærum municipality.

§ 3 — Business

The company is licensed as an e-money with authorization to issue and redeem electronic money. The company offers the payment service account management of. the Financial Agreements Act § 11 first paragraph letter a), as well as the development and sale of payment solutions and systems, including exchange activity between fiat and cryptocurrency.

§ 4 - Share capital

The share capital is NOK 54,596,388.8 divided into 68,245,486 shares, each with a nominal value of NOK 0.80. The company's shares are registered in Euronext Securities Oslo, previously Verdipapirsentralen (VPS).

& 5 - Board

The company shall have a board from five to seven members, according to the general meeting's further decision.

§ 6 - Signature and power of attorney

The company may be signed by the board jointly. The board can issue a power of attorney.

§ 7 - General meeting

At the annual general meeting, the following issues shall be considered and decided:

• · Approval of the annual accounts and the annual report, including the distribution of dividends.
• · Other matters which according to the law or the articles of association belong to the general meeting.

§ 8 – Notice for general meeting and advance voting

Documents relating to matters which shall be considered at the general meeting need not be shareholders if the documents are made available to the shareholders on the company's websites. This also applies for documents which according to law shall be included in or attached to the notice to the general meeting.

Shareholders may submit their votes in writing, including by use of electronic communication, in a period prior to the general meeting.

§ 9 – Freely transferable shares

The shares in the Company are freely transferable and no rules regarding pre-emptive rights or board consent apply when transferring shares. An acquisition of shares which results in the acquirer becoming a qualified shareholder, or which results in the thresholds specified in the Financial Enterprises Act section 6-1 first paragraph being exceeded, cannot be carried out without permission from the Ministry of Finance. There is also a reporting obligation for anyone who wishes to sell or reduce holdings so that ownership falls below the same stated limits.