Regnskapspresentasjon Fjerde kvartal 2022

Stabil egenkapitalavkastning siste 4 årene Høy uvektet egenkapitalandel

Uvektet kjernekapital (Leverage ratio)

Myndighetskrav

Merknad; Proforma

Kapitaloptimalisering er viktig for å nå 11 prosent RoE

Ren kjernekapitaldekning konsolidert

Høy egenkapitalandel utfordrer ambisjon om å nå egenkapitalavkastning på 11 prosent
AIRB godkjennelse er et viktig strategisk grep på lengre sikt
På kort sikt er utdelingsgraden et tiltak

Merknad. Pilar 2 for 2023 er forutsatt på 2,0 prosent, og at minimum 56 prosent av kravet kan dekkes av lavere kapitalklasser enn ren kjernekapital.

Veien til 11 prosent - endring av finansielle mål

Ren kjernekapitaldekning reduseres fra 17,5 prosent til 17,0 prosent.

Utbyttegrad økes fra om lag 50 prosent til minimum 50 prosent.

Utdelingsgrad for 2022 foreslås på ordinært utbytte med 58 prosent og et eventuelt tilleggsutbytte med 33 prosent. Tilleggsutbytte vurderes i tredje kvartal i lys av den makroøkonomiske utviklingen i første halvår og utsiktene siste halvdel.

Innføring av nytt kostnadsmål: kostnadsprosent på under 40 prosent Økt fokus på lønnsomhet og kostnadsstyring

Finansielle mål og verdidrivere

Agenda

Resultat fjerde kvartal 2022

Hovedposter i fjerde kvartal 2022

Styrket underliggende drift

Økte netto renteinntekter med 45 mnok (10 %)

Økte provisjonsinntekter 4 mnok

Bedret resultat fra SB1 Gruppen 8 mnok

Annen finans (Modhi, Vipps, spreadinngang og utbytte fra SB1 Forvaltning) 118 mnok

Økte driftskostnader – hovedsakelig periodisering og overskuddsdeling ansatte morbank

Tapskostnad 29 mnok herav effekt av endring i scenariovekting BM på ca 12 mnok

God egenkapitalavkastning

Ordinært resultat etter skatt på 343 mnok

Avkastning på egenkapitalen i kvartalet på 10,9 %.

Justert for engangskostnader 11,4 %.

Svak utlåns – og innskuddsvekst

Utlånsvekst inneværende kvartal -0,6 % og innskuddsvekst på -1,3 %.

Utlånsvekst BM i kvartalet –2,0 % og PM -0,3 %, mens innskuddsvekst var hhv. – 2,2 % og -0,8 %

Styrket rentenetto og positivt resultat finans i kvartalet

Økt rentenetto og sterk vekst i inntekter i fjerde kvartal

Netto renteinntekter

Provisjonsinntekter kredittforetak

Rentenetto på balansen

Rentenetto inkl kredittforetak

Rentehevingene bedrer rentemarginen

Utlånsmargin Innskuddsmargin Volumvektet rentemargin

Renter utlån er inkl. overførte utlån til KF. Renter i kvartalet 3M Nibor er beregnet som gjennomsnittlig 3M Nibor i kvartalet.

Bedret utlånsmarginer mot slutten av året og økte innskuddsmarginer mot Nibor i begge segmenter

Innskuddsrente PM mot Nibor

Volumvektet rentemargin

Proforma

Merknad 3M Nibor er beregnet som gjennomsnittlig 3M Nibor i kvartalet. Renter utlån er inkl. overførte lån til KF. Rentemargin i kvartalet

Moderat kostnadsvekst justert for engangskostnader

Moderat utlånsvekst i BM, men lav utlånsvekst i PM i 2022

Personmarked

Lav innskuddsvekst for året, og negativ for BM

Personmarked

Godt resultat for 2022 God kjernedrift

God underliggende inntjening Økte netto renteinntekter inkl. KF (NII) med 14 % eller 225 mnok. Gjennomførte reprisinger øker netto renteinntekter. Driftskostnader ekskl. fusjon opp nominelt med 2,4 % fra 2021 (28 mnok). Engangskostnader knyttet til fusjon rett i underkant av 114 (67) mnok. Tapskostnad justert for fusjonseffekt på 10 (89) mnok er 30 (-1,0) mnok herav endret scenariovekting BM 12 mnok Svakt resultat fra SpareBank 1 Gruppen sammenlignet med 2021 Urealiserte tap i likviditetsporteføljen, men økte verdier på strategiske aksjer og mottatt utbytte bidrar positivt Ordinært resultat etter skatt på 1.067 (1.152) mnok. Solid kapitaldekning og god likviditet Avkastning på egenkapitalen på 8,8 (10,4) %, justert for engangseffekter 9,6 (10,1) % Ren kjernekapitaldekning på 19,5 % - herav effekt av SMB rabatt ca. 0,6 % poeng og effekt av konsern 0,2 % poeng Uvektet kjernekapital (Leverage ratio) 8,5 (8,5) %. LCR på 263 (175) %. Resultat per egenkapitalbevis konsern 4,54 (4,93) nok DPS 2,60 (2,50) nok. Fullmakt til evt. tilleggsutbytte på 1,50 nok Moderat utlånsvekst og lav innskuddsvekst 12 måneders vekst utlån 2,5 (6,4) % og innskudd 1,2 (7,4) %. 12 måneders utlånsvekst BM 4,4 (6,5) % og PM 1,9 (6,3) %, mens innskuddsvekst var hhv. -3,0 (11,0) % og 3,5 (5,4) %. Aktivert goodwill i forbindelse med fusjonen med SB1 Modum på 342 mnok, i tillegg til goodwill i datterselskap på 100 mnok knyttet til oppkjøp meglervirksomhet og regnskapshus

2022: Styrket rentenetto og økte provisjoner

Stabil, høy kapitaldekning, men egenkapitalavkastningen påvirkes av engangskostnader

Fra og med fjerde kvartal er kapitaldekningen konsern dvs at datterselskaper og felleskontrollerte selskaper er konsolidert. Sammenlignbare tall er ikke omarbeidet

Ved beregning av kapitaldekningen per utgangen av året er forventet utbytte hensyntatt med både ordinær utdeling og en eventuell tilleggsutdeling.

Administrasjonens forslag til utdeling for 2022

Med utgangspunkt i konsernets svært gode soliditet selv etter ordinært utbytte til egenkapitalbeviseierne og gaver tilordnet samfunnskapitalen, vil styre foreslå overfor representantskapet at styret gis en fullmakt fra representantskapet til å kunne dele ut et tilleggsutbytte til bankens egenkapitalbeviseiere og gaver til allmennyttige formål dersom den økonomiske situasjonen tillater dette.

Tilleggsutbytte foreslås på inntil kroner 1,50 per egenkapitalbevis tilsvarende 210 mnok, og gave tilordnet samfunnskapitalen tilsvarende inntil 136 mnok.

Det må vurderes om det er grunnlag for utbetaling av eventuelt tilleggsutbytte/gaver i løpet av tredje kvartal 2023.

Synergier og engangskostnader

Synergier, engangskostnader og investering i ny kompetanse

Årsverk morbank

Engangskostnader 2022

Engangskostnader i 2022 114 mnok:
herav lønns- og pensjonskostnader 43 mnok og andre driftskostnader (IT og transaksjonskostnader) 71 mnok

Synergier

Uttak totalt siden 2020 om lag netto i 30 årsverk (6,5 %). Gjenstår noen sluttpakker i 2023 (7 årsverk)
Uttak meddelte synergier på 80 mnok før nyansettelser
Gjenstående synergiuttak om lag 30 mnok

Kredittrisiko

Utsikter

Noe redusert låneetterspørsel
Låneavslag på et stabilt nivå
Avdragsfrihet på stabilt lavt nivå, men forventer at det tiltar noe
Ingen økning i mislighold i fjerde kvartal

Personmarked Bedriftsmarked

Lavere aktivitet for bedrifter
Bedrifter virker å være avventende mht videre utvikling
Ingen spesiell økning i avdragsfrihet
Ingen økning i søknader knyttet til kreditt på grunn av økte kostnader
Ingen stor økning i mislighold, men økt avsetning i trinn 3 individuelle tapsavsetning (2 engasjement)
Usikkerhet med hensyn til faktiske konsekvenser for bedrifter og husholdninger av økte utlånsrenter, strømpriser mv.
Antagelig vil første kvartal i 2023 avdekke tydeligere utslag på kundeadferd

Høy andel utlån til personmarked

Bedriftsmarked Personmarked

Utlånsporteføljen 31.12.2022

Utlån overført til SB1 Næringskreditt

Bedriftsmarkedsporteføljen per 31.12.2022

10,0

Nedgang i porteføljen sammenlignet med forrige kvartal fra 26,1 mrd nok til 25,5 mrd nok. Nedgang innenfor eiendom utleie og eiendom prosjekt, mens borettslag og varehandel er noe opp.
Reduksjon i eiendom prosjekt skyldes i all hovedsak ferdigstillelse av boligbyggeprosjekter.
Lav eksponering mot hytteutbygging
Få nye store byggeprosjekter
Av pågående byggeprosjekter (bolig og næringsbygg) har de fleste byggherrer faste priser mot total entreprenører.
Liten etterspørsel etter finansiering under «lånegarantiordningen for ekstraordinært høye strømkostnader» sikret med garanti fra staten
Gjennomgang av utlånsporteføljen har ikke avdekket særskilte utfordringer ifht tap/mislighold i porteføljen til tross for flere konkurser i vårt markedsområde.
Lite forbearance i fjerde kvartal, men økt avsetning i trinn 3 individuelle tapsavsetning (2 engasjement)

Fordeling bedriftsmarked etter sektor og geografi

Næringseiendom Andre bransjer

Vestfold og Telemark Utlandet Oslo Viken Landet for øvrig

Risikoprofil – utlån i bedriftsmarked

Ny sammensatt portefølje for SB1 Sørøst-Norge har også solid overvekt av gode risikoklasser

PD < 0,5 % (risikoklasse A-C)

PD 0.5 -2,5 % (risikoklasse D-F)

PD > 2,5 % (risikoklasse G-K)

Merknad; Risikoprofil for periodene 31.12.21 til 31.03.22 gjelder gamle SB1 Sørøst-Norge. Fra 30.06.22 gjelder nye Sørøst-Norge inkl. Modum

Lav belåningsgrad for næringslån med pant i eiendom (totalfordelt)

31.12.21 31.03.22 30.06.22 30.09.22 31.12.22

LTV totalfordelt Beregningen av LTV tar utgangspunkt i sikkerhetenes markedsverdi. Ved totalfordelt LTV tilordnes hele det aktuelle lånet til ett og samme intervall. Tallene inkluderer portefølje overført til SpareBank 1 Næringskreditt AS .

Merknad;

LTV for periodene 31.12.21 til 31.03.22 gjelder gamle SB1 Sørøst-Norge. Fra 30.06.22 gjelder nye Sørøst-Norge inkl. Modum

Lav belåningsgrad for næringslån med pant i eiendom (intervallfordelt)

LTV inetrvallfordelt:

Beregningen av LTV tar utgangspunkt i sikkerhetenes markedsverdi. Ved intervallfordelt LTV vil lånet fordeles/splittes innenfor de spesifikke intervallene i grafen intervall. Tallene inkluderer portefølje overført til SpareBank 1 Næringskreditt AS .

Risikoprofil – utlån i personmarked

Personmarkedsporteføljen er stabil over tid, og har sterk overvekt og positiv trend i volum i gode risikoklasser.

Ny sammensatt portefølje for SB1 Sørøst-Norge har også solid overvekt av gode risikoklasser.

Merknad;

PD 0.5 -2,5 % (risikoklasse D-F) PD < 0,5 % (risikoklasse A-C)

PD > 2,5 % (risikoklasse G-K)

Risikoprofil for periodene 31.12.21 til 31.03.22 gjelder gamle SB1 Sørøst-Norge. Fra 30.06.22 gjelder nye Sørøst-Norge inkl. Modum

Lav risiko i boliglånsporteføljen (totalfordelt)

Belåningsgrad boliglån inkl. BK – LTV totalfordelt : Beregningen av LTV tar utgangspunkt i sikkerhetenes markedsverdi. Ved totalfordelt LTV tilordnes hele det aktuelle lånet til ett og samme intervall. Tallene inkluderer portefølje overført til SpareBank 1 Boligkreditt AS .

Merknad;

LTV for periodene 31.12.21 til 31.03.22 gjelder gamle SB1 Sørøst-Norge. Fra 30.06.22 gjelder nye Sørøst-Norge inkl. Modum

Lav risiko i boliglånsporteføljen (intervallfordelt)

Belåningsgrad boliglån inkl. BK – LTV intervallfordelt Personkunder med pant i fast eiendom; Lånevolum i prosent av totale sikkerheter LTV er intervallfordelt ved at det enkelte lån fordeles/splittes innenfor de spesifikke intervallene i grafen

Merknad;

LTV for periodene 31.12.21 til 31.03.22 gjelder gamle SB1 Sørøst-Norge. Fra 30.06.22 gjelder nye Sørøst-Norge inkl. Modum

Økte tapsavsetninger i fjerde kvartal

Banken har, i tillegg til utvidede individuelle tapsvurderinger, skjønnsmessig vurdert modellens scenariovekting per utgangen av kvartalet/året.

Som følge av økt makroøkonomiske usikkerheten har banken økt risikoen for worst scenario for BM, men beholdt scenariovektingen fra tredje kvartal for PM.

Scenariovektingen for bedriftsmarkedet er 75/20/5 (hhv sannsynlighet for normal/worst/best scenario) ved utgangen av året.

Effekten av endringen er en økt tapsavsetning på ca. 12 mnok.

Scenariovektingen for personmarkedet er 80/15/5 (hhv sannsynlighet for normal/worst/best scenario) ved utgangen av året.

Avsetningsgrad per utgangen av året er på 0,5 % herav BM på 1,1 % og PM på 0,2 %

Proforma

Merknad; Q4 21 og Q1 22 ikke er helt sammenlignbare da avsetningsforutsetningene for Sørøst-Norge og Modum ikke var samkjørte før etter fusjon da avsetningsforutsetningene var noe forskjellige.

Trinn 1 er inkludert tilbakeføring av tapsavsetninger knyttet til virkelig verdi over utvidet resultat

Samfunnsansvar og bærekraft

Samfunnsansvar og bærekraft Vår bærekraftstrategi

«SpareBank 1 Sørøst-Norge skal være ansvarlig ved å forebygge og avdekke økonomisk kriminalitet, bli klimaoffensiv og hjelpe kundene våre å bli det, samt være samfunnsengasjert».

Tiltak

➢ Månedlig møter i bærekraftsrådet med oppdateringer og tiltak per avdeling

➢ Grønn portefølje

➢ Utstedte grønne obligasjonslån utgjør 2,6 mrd. nok per utgangen av året (13 % av utestående funding)
➢ Grønne investeringer i likviditetsporteføljen utgjør 0,4 mrd. nok (5 prosent av porteføljen)
➢ Grønne boliglån utgjør 1,7 mrd. nok av utlånsporteføljen på egen balanse

➢ Ansvarlig drift

➢ Arbeid mot økonomisk kriminalitet
➢ Alle ansatte involveres i konsernets bærekraftarbeid og gjøre tiltak for bærekraft i eget hus.
➢ Kompetanseløft
➢ Konsernets eiendomsstrategi tar hensyn til bærekraft
➢ Likestilling, mangfold og inkludering
➢ Signerte Kvinner i Finans Charter i desember 2022

Agenda

Nøkkeltall i regionen

Lav arbeidsledighet – «Forsiktig» boligprisutvikling

Kilde: NAV. Helt arbeidsledige i prosent av arbeidsstyrken

Prosent

Kilde: Eiendomsverdi. Regionsrapport fjerde kvartal 2022 Prisvekst fjerde kvartal 2022

Næringslivet i regionen påvirkes av økte kostnader

Kilde: Norges Bank. Regionalt nettverk 3/2022. Region SØR.

Ingen spesiell økning i åpnet konkurser i regionen

Kilde: SSB: Statistikkbanken. Tabell 07164: Konkurser, omsetning. Kvartal. Antall åpnet.

Kontaktinformasjon

Adresse Fokserødveien 12 Postboks 216 3101 Sandefjord

www.sparebank1sorost.no

Per Halvorsen CEO

Tel +47 934 07 441 E-post; [email protected]

Roar Snippen CFO/IR

Tel +47 976 10 360 E-post; [email protected]

Agenda