SpareBank 1 Sørøst-Norge

Earnings Release • Feb 9, 2023

God underliggende drift i fjerde kvartal og i 2022

God underliggende drift i fjerde kvartal og i 2022

SpareBank 1 Sørøst-Norge oppnådde et resultat etter skatt på 343 millioner kroner i fjerde kvartal mot 261 millioner kroner i fjerde kvartal 2021 (proforma SpareBank 1 BV, Sparebanken Telemark og SpareBank 1 Modum). Egenkapitalavkastning for fjerde kvartal er 10,9 (9,0)* prosent.

Resultat etter skatt for 2022 ble 1.067 millioner kroner mot 1.152 proforma i 2021. Egenkapitalavkastning for 2022 er 8,8 (10,4) prosent, og 9,6 (10,1) prosent justert for engangseffekter i forbindelse med fusjonene i 2021 og 2022.

Styret foreslår et utbytte/gaver på totalt 600 millioner kroner, tilsvarende 2,60 (2,50) kroner per egenkapitalbevis (totalt 364 millioner kroner) og 236 millioner kroner i gaver til samfunnskapitalen. Med utgangspunkt i konsernets meget gode soliditet, selv etter ordinært utbytte til egenkapital-beviseierne og gaver tilordnet samfunnskapitalen, vil styret foreslå overfor representantskapet at styret gis en fullmakt til å kunne dele ut et tilleggsutbytte til bankens egenkapitalbeviseiere og gaver til allmennyttige formål dersom den økonomiske situasjonen tillater dette. Tilleggsutbytte foreslås på inntil kroner 1,50 per egenkapitalbevis tilsvarende 210 millioner kroner, og gave tilordnet samfunns- kapitalen tilsvarende inntil 136 millioner kroner. Styret vil vurdere om det er grunnlag for

utbetaling av eventuelt tilleggsutbytte/gaver i løpet av tredje kvartal 2023.

Til tross for at 2022 også var et fusjonsår for SpareBank 1 Sørøst-Norge, leverer konsernet et godt resultat med god vekst i netto rente- og provisjonsinntekter. Resultatet er påvirket av fusjonsrelaterte engangskostnader, svakt resultat i SpareBank 1 Gruppen og negative avkastning fra verdipapirporteføljen knyttet til urolige finansmarkeder dog bedring i fjerde kvartal.

Netto renteinntekter inkl. provisjonsinntekter fra kredittforetak (proforma) har økt med 10 prosent i fjerde kvartal og 14 prosent siste 12 måneder. Totalt har styringsrenten økt 6 ganger i 2022. Økning i utlåns- og innskuddsrenter som følge av dette har styrket bankens rentenetto. Den siste renteendringen i desember 2022, vil først få effekt for personmarkedet ultimo januar 2023, mens full effekt fra og med januar 2023 for bedriftsmarkedskunder.

Negativ innskudds- og utlånsvekst i fjerde kvartal, men moderat vekst for året. Utlånsvekst i kvartalet med -0,6 prosent mot 0,9 prosent samme periode i fjor. Utlånsveksten i 2022 er på 2,5 prosent mot 6,4 prosent i 2021. Utlånsveksten i personmarkedet er i 2022 på 1,9 prosent, mens bedriftsmarkedet har vokst med 4,4 prosent.

Øvrige provisjonsinntekter (proforma) er økt med 16 prosent siste 12 måneder, og skyldes god vekst innen betalingsformidling og salg av skade- og livsforsikringsprodukter.

Morbanken og konsernet har stor fokus på kostnadsstyring. Som et mål på lønnsomhet i veien mot 11 prosent egenkapitalavkastning har konsernet innført et mål på kostnadsprosent. Kostnadsprosenten for konsernet er satt til at skal være under 40 prosent. Kostnadsprosenten ekskl. engangskostnader for 2022 er på 45 (44) prosent. Det vil bli iverksatt et program for å øke lønnsomheten og redusere kostnadene i konsernet i 2023.

Utlånsporteføljen har god kvalitet som vises ved lave tap på utlån og garantier. Ved utgangen av året er tapskostnad på 40 millioner kroner (0,05 prosent av brutto utlån på balansen), herav 10 millioner kroner knyttet til regnskapsmessig effekt (IFRS 9) ved innregning av tap i trinn 1 i forbindelse med fusjonen med SB1 Modum og 12 millioner kroner pga økt scenariovekting bedriftsmarkedet, knyttet til økt usikkerheten knyttet makroøkonomisk utvikling.

Banken endret utlåns- og innskuddsrentene etter Norges Banks rentebeslutning i november og desember. Full effekt av første endringen var fra ultimo desember, mens andre endringen først vil kom ultimo januar 2023. En generell økning i markedsrentene forventes å bedre konsernets rentemargin og inntjening. Økte renter fremover kan føre til lavere kredittvekst og økt konkurranse spesielt i boliglånsegmentet, noe som allerede har gitt utslag i fjerde kvartal.

Ved utgangen av året utgjorde ren kjernekapitaldekning konsern forholdsmessig konsolidert 19,5 (18,6 proforma) prosent og leverage ratio 8,5 (8,5 proforma) prosent. Ved beregning av kapitaldekningen er forventet utbytte hensyntatt med både ordinær utdeling og en eventuell tilleggsutdeling se kommentert over.

Hovedtrekk for fjerde kvartal 2022 (tall i parentes gjelder proforma for fjerde kvartal 2021)

• Ordinært resultat etter skatt 343 (261) millioner kroner

• Avkastning på egenkapital 10,9 (9,0) prosent

• Økte netto renteinntekter inkl. kredittforetak 501 (413) millioner kroner

• Bedret finansresultat 129 (65) millioner kroner

• Lav vekst i driftskostnader ekskl. engangskostnader fusjon 354 (347) millioner kroner. Engangskostnader fusjon 15 (5) millioner kroner

• Tap på utlån og garantier ekskl. fusjonseffekter 29 (-2) millioner kroner

• Utlåns- og innskuddsvekst siste kvartal på hhv -0,6 (0,9) prosent og -1,3 (-1,0) prosent

Hovedtrekk for 2022 (tall i parentes gjelder proforma for 2021)

• Ordinært resultat etter skatt 1.067 (1.152) millioner kroner

• Avkastning på egenkapital 8,8 (10,4) prosent, justert for engangseffekter 9,6 (10,1) prosent

• Styret foreslår et kontantutbytte til egenkapitalbeviseierne på kroner 2,60 (2,50) per egenkapitalbevis, totalt 364 (297) millioner kroner, og utbytte/gave tilordnet samfunnskapitalen på 236 (196) millioner kroner.

• Styret foreslår et evt. tilleggsutbytte på kroner 1,50 per egenkapitalbrevis totalt 210 millioner kroner, og evt. utbytte/gave tilordnet samfunnskapitalen på 136 millioner kroner.

• Netto renteinntekter inkl. kredittforetak 1.795 (1.568) millioner kroner.

• Svakt resultat fra SB1 Gruppen og urolig finansmarked i 2022 påvirker finansresultat som ble på 177 (304) millioner kroner ekskl. inntektsføring av negativ goodwill i 2021 på 151 millioner kroner

• Driftskostnader ekskl. engangskostnader fusjon kroner 1.216 (1.187) millioner kroner. Engangskostnader fusjon 114 (68) millioner kroner

• Tap på utlån og garantier ekskl. fusjonseffekter 30 (-1) millioner kroner

• Utlåns- og innskuddsvekst siste 12 måneder på hhv 2,5 (6,4) prosent og 1,2 (7,4) prosent

• Meget god soliditet med 19,5 (18,6) prosent ren kjernekapital konsern

Kvartalsrapporten kan i sin helhet lastes ned fra bankens hjemmeside sparebank1sorost.no

*) Tall i parentes angir beløpet for tilsvarende periode i 2021 proforma SpareBank 1 Sørøst-Norge.

Sandefjord, 9. februar 2023

For ytterligere informasjon:

Per Halvorsen, Konsernsjef, telefon +47 934 07 441

Roar Snippen, Konserndirektør økonomi og finans / IR ansvarlig, telefon +47 976 10 360

Denne opplysningen er informasjonspliktig etter Verdipapirhandelloven §5-12.