SpareBank 1 Ringerike Hadeland

Earnings Release • Feb 14, 2023

SpareBank 1 Ringerike Hadeland

Foreløpig årsregnskap og 4. kvartal 2022

Regionens ledende finanskonsern

Etablert i 1833

Bank – Eiendomsmegler – Økonomihuset SpareBank 1 Alliansen

Personkunder	Ca. 62.000
Bedriftskunder	Ca: 5.500
Forvaltningskapital	421 mrd. kroner
Årsverk i konsernet	228

-

-

-

-

Vi er en drivkraft for bærekraftig vekst og utvikling i vår region

Hjørnestensbedrift – identitet og historie

Samfunnsengasjement og pådriver i regionen

Lønnsom vekst

Gode og dårlige tider

Vi har slått rot, men bidrar til videre vekst med nær og dyktig rådgivning. Vi benytter fremtidsrettede digitale løsninger, og engasjerer oss i utviklingen av lokalsamfunnet.

Hovedpunkter: Sparebank 1 Ringerike Hadeland – Q4 2022

Q4 2022 Sterk avslutning på året

Egenkapitalavkastningen på 13,1 % i Q4

God underliggende drift samt positive bidrag fra felles eide selskaper i SpareBank 1

Netto renteinntekter inkl. prov. fra KF økte med 5 % fra Q3 Reprising og utlånsvekst løfter rentenettoen

Netto øvrige provisjonsinntekter økte med 18 % fra Q3 Gode bidrag fra betaling og sparing/plassering

Lavt mislighold og lave tap 99,6 % i trinn 1 og 2 God kredittkvalitet i boliglån og næringslån

Solid bank med god utbyttekapasitet

Styret foreslår et utbytte på 13,10 % per egenkapitalbevis, som tilsvarer 50 % av konsernresultatet.

Økt satsning på økonomi- og regnskapstjenester

SpareBank 1 Økonomihuset har undertegnet avtale om kjøp av to lokale regnskapskontorer.

Lønnsomhet – årlig utvikling

Resultat etter skatt (MNOK)

Kostnadsprosent - Konsern

Egenkapitalavkastning

Resultat per egenkapitalbevis

Pris/Bok

God underliggende drift

• Høy aktivitet og gode resultater fra bankdrift bidrar positivt, mens lavere inntekter fra SpareBank 1, nettotap fra finansielle instrumenter og økte tapsavsetninger demper resultatutviklingen.
• Økte tapsavsetninger skyldes hovedsakelig volumvekst (trinn 1) og at banken har avsatt 10 mill. kroner for å dekke økt usikkerhet. Konstaterte tap er ubetydelige.
• God underliggende bankdrift som følge av økt rentenetto og sterk vekst i øvrige provisjonsinntekter. Resultatet fra den underliggende bankvirksomheten ble 475 (439) mill. kroner

God avkastning over tid og solid kapitalisert

* Forholdsmessig konsolidert fra 2018

Styrets forslag til resultatdisponering

* Justert for avsetning for overføring til fond for urealiserte gevinster

NRI økte med 9 % - drevet av volumvekst og reprising av portefølje

• Utlånene økte med 7,6 (7,4) % i 2022, mens innskuddene økte med 6,3 (5,4) %
• Nedgangen i provisjonsinntekter fra kredittforetakene på 44 % skyldes den markante NIBOR-oppgangen gjennom 2022
• Norges Bank økte styringsrenten med 0,25 %-poeng både i november og desember til 2,75 % RH har varslet reprising med full effekt fra slutten av januar.

Netto renteinntekter inkl. KF (MNOK)

Rentenetto i % av gj.snittlig forvaltingskapital

Reprising og utlånsvekst løfter rentenettoen i 4. kvartal

• Rentenettoen økte med 8 mill. kr, eller 5,1 %, i kvartalet
• Full effekt av reprising fra midten av august og delvis effekt fra reprising i midten av oktober, november og desember
• Norges Bank økte styringsrenten med 0,25 %-poeng både i november og desember RH har varslet reprising med full effekt fra slutten av januar.

Reprising og utlånsvekst løftet rentenettoen 2022

Rentenettoen økte 53 mill. kr, eller 9,3 %, i 2022

Utlånsveksten har tatt seg opp som følge av god vekst i PM

Kredittveksten (K2) i Norge siste 12 måneder

• Husholdninger 4,2 %
• Ikke-finansielle foretak fastlands Norge: 8,8 %

Personmarked

Bedriftsmarked

Utlånsvolumet økte med underkant av 1,7 (1,4) mrd. kroner i 2022 Utlånsvolumet økte med rundt 920 (990) mill. kroner i 2022 – påvirkes av noen få større innfrielser i 4. kvartal.

1. kv. 20 1. kv. 21 2. kv. 21 3. kv. 21 4. kv. 21 1. kv. 22 2. kv. 22 3. kv. 22 4. kv. 22

Innskuddsveksten har tatt seg opp som følge av god innskuddsvekst i BM

Bedriftsmarked

større enkeltinnskudd i BM

Volum i mrd 12mnd utlånsvekst

Rentemargin – store endringer i marginbildet

Gode bidrag fra netto øvrige provisjonsinntekter

Sterk vekst i betalingsformidling og forsikring fra samme periode i fjor

Gode bidrag fra FKV og finansielle poster i 4. kvartal

Netto verdiendring på finansielle eiendeler Inntekter av eierinteresser

Utbytte og andre inntekter fra verdipapirer

+ 15

Utbytte

Mottatt utbytte fra SB1 Forvaltning og Visa INC

Inntekter fra eierinteresser

Ifm at Modhi og Kredinor slo seg sammen til et selskap i oktober. Fraregning av Modhi har gitt SB1G en gevinst på om lag 375 mill. kr. Vår banks andel var 11 mill. kr.

Verdiendring på finansielle eiendeler

+ 14 Verdiøkning på aksjeporteføljen på 10 mill. kr Spreadinngang i kvartalet ga en positiv effekt på obligasjonsporteføljen

Men svake bidrag fra FKV og finansielle poster for året som helhet

Netto verdiendring på finansielle eiendeler Inntekter av eierinteresser

Utbytte og andre inntekter fra verdipapirer

Utbytte

+ 16

- 62

Døtre, SpareBank 1 Finans Østlandet og utbytte fra andre selskap i SB1-alliansen

Inntekter fra eierinteresser

SpareBank 1 Gruppen leverte et svakere resultat i 2022 som følge av et svakt aksjemarked, negativ verdiutvikling på renteporteføljen og økte skadeprosenter i forsikringsselskapet Fremtind

Verdiendring på finansielle eiendeler

- ¹ Verdiøkning på aksjeportefølje på 31 mill. kr Negativ markedsutvikling på obligasjons- og fastrenteporteføljen på 33 mill. kr.

Driftskostnadene økte med 7 % i 2022, men fortsatt lav kostnadsprosent

Påvirkes av reversering av tidligere avsetninger i 1. halvår 2021

Driftskostander

Tall i mill. kroner

Kostnadsprosent - Konsern

Kostnadsprosent - Morbank

Andel av porteføljen i trinn 3 er på et svært lavt nivå

• Trinn 3 består av misligholdte lån over 90 dager og individuelt nedskrevne

Trinnvise avsetninger privat- og bedriftsmarked Lav PD i både privat- og bedriftsmarkedet

Bedriftsmarkedet.

Vektet PD Trinn 1 Trinn 2 Trinn 3

Misligholdet er lavt og god kredittkvalitet gir fortsatt lave tap

• Tap i % av brutto utlån egen balanse
• Misligholdte engasjement i % av brutto utlån egen balanse

God kredittkvalitet

• 74 % av utlånene er klassifisert i lav risikoklasse.
• LTV boliglånporteføljen ligger på 61 %
• Begrenset eksponering mot hotell/restaurant og reiseliv

Lavt mislighold både i PM og BM

• PM: 0,0 (0,07) %
• BM: 0,0 % (0,0) %

Fortsatt lave tap

Netto tap: 19 (inntektsføring på 6) mill. kroner

Banken er godt kapitalisert

Ren kjernekapitaldekning

Uvektet kjernekapitaldekning

Likviditetssituasjonen er god

Finansieringsporteføljen er godt diversifisert

God spredning på forfallene på bankens innlån - forfall neste 12 måneder er rundt 0,7 mrd. kr

Tilfredsstillende innskuddsdekning

Innskuddsdekning: 78 (78) %

God likviditet LCR : 201 (199) % Durasjon på innlån: 3,14 (3,18) år

God markedsadgang

Høy inflasjon, resesjonsfrykt og geopolitisk uro preger finansmarkedene, noe som har gitt en markant speadutgang

Banken har sin utstedt grønne obligasjoner for 700 mill. korner

Rating fra Moody's: A2 med stabile utsikter

Ratingen har en positiv effekt på bankens tilgang på markedsfinansiering

Det går bra med det lokale næringslivet

• men usikkerhet framover

Lav arbeidsledighet

Få konkurser i næringslivet

Svært lavt mislighold, og lave tap

Lavere antall igangsettinger for nye boligprosjekter mot slutten av året

Lavere aktivitet i bruktboligmarkedet og avtakende boligprisvekst mot slutten av året

Utfordringer: Prisstigning – Råvaretilgang Arbeidskraft – Renteøkninger

Høy kundetilfredshet og ansatte som engasjerer

I N T E R N - A L L I A N S E N

Rigget for lønnsom vekst

Attraktiv vekstregion – Hvor vi har sterk markedsposisjon og omdømme

Lønnsom, solid, kvalitet og eiervennlig utbyttepolitikk

Digital først og «rågode» på de gode kundesamtalene

Omdømme - samfunnsengasjement – bærekraft

Bjørn Rune Rindal tilsatt som ny administrerende direktør fra 1. oktober

Engasjerte og dyktige medarbeidere

I N T E R N - A L L I A N S E N

Vedlegg

• Solid bankdrift

• Lav kredittrisiko
• Rigget for usikre tider
• Attraktiv egenkapitalbevis

Nøkkeltall – kvartalsvis

Resultat før skatt (MNOK)

Kostnadsprosent konsern

Pris/bok

Sterk avslutning på året

• Resultatoppgang på 46 mill. kr (40 %) fra forrige kvartal.
• Kraftig økning i netto finansinntekter. Økningen fra forrige kvartal er sammensatt av bedrede resultat fra SpareBank 1 Gruppen, mottatt utbytte fra SpareBank 1 Forvaltning på 11 mill. kroner, resultateffekter av ny verdivurdering av felles kontrollerte virksomheter
• Provisjonsinntekter fra kredittforetak påvirkes fremdeles av reprisingsproblematikk. KF fixes daglig mot NIBOR, mens det er 6 ukers varslingsfrist mot personkunder. Øker til 8 uker ifm ny finansavtalelov. 3mnd Nibor økte gjennomsnittlig med 47 bsp i 4. kvartal
• Driftskostnadene påvirkes av nedskrivingen i IT-Nett, samt økt markedsføring

God underliggende bankdrift

• God underliggende bankdrift som følge av økt rentenetto og sterk vekst i øvrige provisjons-inntekter.
• Resultatet fra den underliggende bankvirksomheten ble 475 (439) mill. kroner

Sum driftskostnader Netto øvrige provisjonsinntekter og andre inntekter Netto renteinntekter ink prov. BK

13,2%

Resultat ekskl. netto finans, tap og skatt, som andel av egenkapital morbank

Svakere bidrag fra døtre og FKV

Økonomihuset Resultatbidrag FKV

Vedlegg

• Solid bankdrift
• Lav kredittrisiko
• Rigget for usikre tider
• Attraktiv egenkapitalbevis

En diversifisert utlånsbok med lav risiko

Lav risiko i boliglånsporteføljen

• Gjennomsnittlig belåningsgrad (LTV) for tiden 61 %, inkludert BFK og 54 % eksklusive BKF gir betydelige buffere.
• Stresstestberegninger viser at gjennomsnittlig belåningsgrad øker til i underkant av 75 % inkl. BKF ved varig fall i boligprisene på 30 %.
• Banken har en gjennomsnittlig gjeldsgrad i boliglånsporteføljen på i underkant av 2,5 ganger bruttoinntekt for eksisterende kunder og i underkant av 3 ganger bruttoinntekt for nye kunder.

Lav eksponering mot energi-intensive næringer

• Sektorene i figuren er (ifølge ESB) de ti mest energiintensive sektorene i euroområdet målt i direkte og indirekte forbruk av elektrisitet og gass. Energiintensiteten i sektorene øker fra toppen til bunnen av figuren.
• Utlån til kraftintensiv sektor utgjør 2,2 % av totale utlån til foretak

Lav eksponering mot næringene som ble hardest rammet under pandemien

• Under korona-pandemien ble flere næringer direkte rammet av smitteverntiltak og opplevde særlig sterkt fall i omsetningen.

• Hotell-, restaurant- og reiselivsbransjen var sammen med kultursektoren blant bransjene som hadde størst omsetningsfall under pandemien. Det er trolig også disse bransjene som vil oppleve størst press på lønnsomheten fremover som følge av økte markedsrenter, høy pris- og lønnsvekst og redusert etterspørsel.
• Bankens eksponering mot disse bransjene er lav og utgjør kun 1 (2) prosent av porteføljen. Bankens eksponering mot energiintensive næringer er lav og utgjør 2 prosent av bedriftsmarkedsporteføljen.

Kilde: Norges Bank

Næringseiendomsporteføljen er robust og diversifisert - 19 prosent av totale utlån

• Kredittstrategi vi finansierer kontantstrømmer
• Gjennomsnittlig LTV i næringseiendomsporteføljen er rundt 60 prosent (vektet)

Næringseiendomsporteføljen er robust og diversifisert - Leietaker risikoen er moderat

• Dagligvarehandel utgjør hoveddelen av varehandel-eksponeringen

Vedlegg

• Solid bankdrift
• Lav kredittrisiko
• Rigget for usikre tider
• Attraktiv egenkapitalbevis

Banken er godt kapitalisert

• Positiv effekt av implementeringen av den utvidede SMB-rabatten på om lag 1,0 %-poeng
• Oppkjøp i SB1FØ bidro til å trekke ned ren kjernekapital med 0,6 %-poeng

Ren kjernekapitaldekning

• Utsettelse av øningen i systemrisikobufferen for standardmetodebanker til utgangen av 31.12.2022.
• Motsyklisk kapitalbuffer uendret fra forrige rentemøte på 2,5 % fra 31. mars 2023

Uvektet kjernekapitaldekning

3,00%

krav

Likviditetssituasjonen er god

Finansieringsporteføljen er godt diversifisert

God spredning på forfallene på bankens innlån - forfall neste 12 måneder er rundt 0,7 mrd. kr

Tilfredsstillende innskuddsdekning

Innskuddsdekning: 78 (78) %

God likviditet LCR : 201 (199) % Durasjon på innlån: 3,14 (3,18) år

God markedsadgang

Høy inflasjon, resesjonsfrykt og geopolitisk uro preger finansmarkedene, noe som har gitt en markant speadutgang

Banken har sin utstedt grønne obligasjoner for 700 mill. korner

Rating fra Moody's: A2 med stabile utsikter

Ratingen har en positiv effekt på bankens tilgang på markedsfinansiering

Vedlegg

• Solid bankdrift
• Lav kredittrisiko
• Rigget for usikre tider
• Attraktiv egenkapitalbevis

RING (EKB) har holdt seg godt i pris sett i forhold til bechmark-indekser

Kilde: Euronext

Årlig omsetning (handelsvolum i 1.000)

Oversikt over de 20 største egenkapitalbevis-eierne

		Antall egen-kapitalbevis
De 20 største egenkapitalbeviseierne		2022 Andel		20221 Endring
1	SPAREBANKSTIFTELSEN RINGERIKE	4.634.470	29,61 %	4.629.938	4.532
2	SPAREBANKSTIFTELSEN GRAN	3.086.627	19,72 %	3.086.627	-
2	SPAREBANKSTIFTELSEN JEVNAKER LUNNE 2.347.840		15,00 %	2.347.840	-
4	VPF EIKA EGENKAPITALBEVIS	466.732	2,98 %	458.819	7.913
5	TRONRUD AS	314.690	2,01 %	307.690	7.000
6	FRES AS	255.000	1,63 %	395.000	(140.000)
7	MP PENSJON PK	246.222	1,57 %	246.222	-
8	WENAASGRUPPEN AS	232.000	1,48 %	232.000	-
9	KOMMUNAL LANDSPENSJONSKASSE GJENSI	190.003	1,21 %	63.320	126.683
10	AKA AS	148.531	0,95 %	123.531	25.000
11	DNB BANK ASA	99.900	0,64 %	96.013	3.887
12	SPAREBANK 1 MARKETS AS	89.000	0,57 %	-	89.000
13	ALLUMGÅRDEN AS	77.311	0,49 %	77.311	-
14	XPND AS	60.000	0,38 %	-	60.000
15	THORSTEIN KVALE AS	58.570	0,37 %	58.570	-
16	G.A.S. HOLDING AS	50.679	0,32 %	50.679	-
17	PENSJONSORDNINGEN	45.643	0,29 %	45.643	-
18	SPAREBANK 1 SØRØST-NORGE	43.380	0,28 %	43.380	-
19	RG HOLDING AS	41.338	0,26 %	41.338	-
20	LUNNER ALMENNING	40.322	0,26 %	40.322	-
Sum 20 største eiere		12.528.258	80,05 %	12.344.243	184.015
Øvrige eiere		3.122.147	19,95 %		3.306.162 (184.015)
					0
	Utstedte egenkapitalbevis	15.650.405	100 %	15.650.405	-

Finanskonsernet SB1 Ringerike Hadeland

SpareBank 1 Markets AS (1,47%)

SpareBank 1 Gjeldsinformasjon (4,02%)

I N T E R N - A L L I A N S E N

I N T E R N - A L L I A N S E N