Share Issue/Capital Change • Mar 18, 2023
Share Issue/Capital Change
Open in ViewerOpens in native device viewer
In case of discrepancy between the English and Norwegian version, the Norwegian version shall prevail.
Denne redegjørelsen er utarbeidet av styret i Black Sea Property AS, org.nr. 914 892 902, ("Selskapet") i henhold til aksjeloven § 10-2, jf. § 2-6.
Redegjørelsen er utarbeidet i forbindelse med at styret fremmer forslag for generalforsamlingen om en forhøyelse av aksjekapitalen i Selskapet ved konvertering av utestående gjeld til nye aksjer i Selskapet.
I september 2022, ble det inngått en låneavtale mellom enkelte av Selskapets aksjonærer for et lån med hovedstol på NOK 1,915,000 ("Aksjonærlånet").
Aksjonærlånet oppebærer rente på 12% pro anno og forfallsdato 31. desember 2023. Konvertering av lånet skal skje i forbindelse med det som inntreffer først av; (i) gjennomføring av en exit-prosess for Sunrise Gardens Resort, (ii) en kapitalforhøyelse der Selskapet henter inn minst NOK 500.000, eller (iii) ved forfall. Konverteringskursen skal være NOK 0,70 per aksje, eller lavere dersom Selskapet gjennomfører en kapitalforhøyelse med en lavere tegningskurs per aksje enn NOK 0,70.
Selskapet offentliggjorde den 14. mars 2023 at det har plassert en betinget rettet emisjon av nye aksjer for et bruttoproveny på NOK 8 168 000 (den "Rettede Emisjonen"). Tegningskurs per aksje i den Rettede Emisjonen er satt til NOK 0,40.
Gjennomføring av den Rettede Emisjonen innebærer at Aksjonærlånet skal konverteres, til en konverteringskurs på NOK 0,40 per aksje ("Gjeldskonverteringen").
This statement has been prepared by the board of directors of Black Sea Property AS, reg. no. 914 892 902 (the "Company") pursuant to the Norwegian Private Limited Liability Companies Act section 10-2, cf. section 2-6.
The statement has been prepared in connection with the proposal by the Board of Directors to the Company's general meeting of an increase of the share capital of the Company by conversion of outstanding debt to new shares in the Company.
In September 2022, a loan agreement was entered into with certain of the Company's shareholders for a loan in a principal amount of NOK 1,915,000 (the "Shareholder Loan").
The Shareholder Loan holds an interest rate of 12% pro anno and a maturity date of 31 December 2023. Conversion of the loan shall take place in connection with the earlier of; (i) completion of an exit process for the Sunrise Gardens Resort, (ii) a share capital increase raising at least NOK 500 000, or (iii) upon maturity. The conversion price shall be NOK 0.70 per share, or lower if the Company completes a share capital increase with a lower subscription price per share than NOK 0.70.
On 14 March 2023, the Company announced that it had placed a conditional private placement of new shares for gross proceeds of NOK 8,168,000 (the "Private Placement"). The subscription price per share in the Private Placement has been set to NOK 0.40.
Completion of the Private Placement implies that the Shareholder Loan shall be converted, at a conversion price of NOK 0.40 per share (the "Debt Conversion").
Selskapets styre har derfor foreslått at det gjennomføres en kapitalforhøyelse ved utstedelse av 5 090 414 nye aksjer for å gjennomføre Gjeldskonverteringen, der hver aksje tegnes til kurs NOK 0,40 og hver med pålydende verdi NOK 0,25. De investorer som skal tegne aksjer og fordelingen mellom disse fremgår av Vedlegg 1 til redegjørelsen. Ved fastsettelsen av antall aksjer som skal tegnes av den enkelte långiver er det gjort enkelte avrundinger for å unngå brøkdelsaksjer.
Gjeldskonverteringen innebærer en fravikelse av aksjonærenes fortrinnsrett. Styret anser at denne fravikelsen er forsvarlig da Selskapet er avtaleforpliktet til å gjennomføre Gjeldskonverteringen og ved at Selskapet gjennom Gjeldskonverteringen vil bli kvitt en gjeldsforpliktelse.
Selskapets krav på aksjeinnskudd skal i sin helhet gjøres opp ved motregning i tegnernes fordring mot Selskapet.
Fordringene er verdsatt til pålydende, idet Selskapet vil bli kvitt gjeld med tilsvarende beløp som fordringshavernes tegningsforpliktelser.
Det erklæres herved at verdien av fordringen tegnerne har mot Selskapet minst har en verdi som svarer til samlet pålydende og overkurs av de aksjer som skal utstedes som vederlaget.
Styret er ikke kjent med andre opplysninger av vesentlig betydning for vurderingen av motregningen eller den foreslåtte kapitalforhøyelsen enn de som er fremhevet her.
The Board of Directors of the Company has therefore proposed that a share capital increase through issuance of 5,090,414 new shares shall be carried out to complete the Debt Conversion, where each share is subscribed at a subscription price of NOK 0.40 and with a par value of NOK 0.25. The investors that shall subscribe for new shares and the distribution between them is set out in Appendix 1 to this statement. When determining the number of shares to be subscribed by the various lenders, certain roundings have been made to avoid fractional shares.
The Debt Conversion implies a deviation of the pre-emptive rights of the shareholders. The Board considers this deviation to be justifiable as the Company is contractually required to complete the Debt Conversion, and as the Company will be relieved of debt through the Debt Conversion.
The Company's claim for share deposit shall in its entirety be settled by offsetting the subscribers' receivable against the Company.
The receivables are valued at their nominal value, as the Company will settle debt with corresponding amounts as the claimants' subscription commitments.
It is hereby declared that the value of the receivables the subscribers have against the Company at least has a value corresponding to the total par value and the premium of the shares to be issued as the consideration.
The board of directors is not aware of any other relevant circumstances for the assessment of the set-off or the proposed share capital increase, than those described in this statement.
(neste side er signatursiden/ the next page is the signature page)
Egil Redse Melkevik Styreleder/ Chairman
Kåre Rødningen Styremedlem/ Director
Hans Fredrik Gulseth Styremedlem/ Director
Dag Espen Arnesen Styremedlem/ Director
| Name of | Principal | Accrued | Total amount to be | Number of new | Subscription |
|---|---|---|---|---|---|
| subscriber | amount | interest | converted | shares | amount |
| (NOK) | (NOK) | (NOK) | (NOK) | ||
| VK Invest AS | 110,000 | 7,260 | 117,260 | 293,150 | 117,260 |
| E. Larre Holding | |||||
| AS | 350,000 | 22,633.33 | 372,633.33 | 931,582 | 372,632.80 |
| Semeco AS | 130,000 | 8,363.33 | 138,363.33 | 345,907 | 138,362.80 |
| Total | |||||
| Management AS | 280,000 | 18,013.33 | 298,013.33 | 745,032 | 298,012.80 |
| Espemo Invest AS | 80,000 | 5,093.33 | 85,093.33 | 212,732 | 85,092.80 |
| Janine AS | 350,000 | 21,816.67 | 371,816.67 | 929,542 | 371,816.80 |
| A-J Eiendom AS | 135,000 | 8,415 | 143,415 | 385,537 | 143,414.80 |
| DEA Holding AS | 200,000 | 12,400 | 212,400 | 531,000 | 212,400.00 |
| Christinedal AS | 280,000 | 17,173.33 | 297,173.33 | 742,932 | 297,172.80 |
| Total | 1,915,000 | 121,168.32 | 2,036,168.32 | 5,090,414 | 2,036,165.60 |
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.