SpareBank 1 Sørøst-Norge

Earnings Release • May 10, 2023

En god start på et urolig år

En god start på et urolig år

SpareBank 1 Sørøst-Norge leverer et godt resultat med lave tap. Samtidig er utlånsveksten lav, og det kan synes som folk og bedrifter har lavere forventninger til utviklingen i egen økonomi ifølge bankens egen forventningsundersøkelse.

SpareBank 1 Sørøst-Norge oppnådde et resultat etter skatt på 320 millioner kroner i første kvartal mot 195 millioner kroner i første kvartal 2022 (proforma SpareBank 1 Sørøst-Norge og SpareBank 1 Modum). Egenkapitalavkastning for første kvartal er 10,4 (6,9) prosent.

Resultatforbedringen fra samme periode i fjor skyldes i hovedsak økte netto renteinntekter. Netto renteinntekter inkl. provisjonsinntekter fra kredittforetak (proforma) har økt med i overkant av 4 prosent i første kvartal og 27 prosent siste 12 måneder. Totalt er styringsrenten økt 7 ganger i 2022 og 2023, fra 0,5 prosentpoeng i starten av 2022 til 3,0 prosent per utgangen av første kvartal 2023. Banken har justert kunderentene med utgangspunkt i Norges Banks renteendringer. Den siste renteendringen i mars 2023, vil først få effekt for personmarkedet medio mai 2023, og medio april 2023 for bedriftsmarkedskunder.

Utlånsveksten har vært lav i kvartalet og det siste året. I første kvartal var utlånsveksten på minus 0,7 prosent mot 1,0 prosent samme periode i fjor, og siste 12 måneder på minus 0,8 prosent mot 5,6 prosent samme periode i fjor. Konsernets vekstambisjoner består. Konsernet har som ambisjon å vokse noe mer enn markedsveksten i regionen, men vil fokusere på lønnsom vekst i lys av konsernets finansielle mål.

Øvrige provisjons- og andre inntekter (proforma) er økt med 6,1 prosent fra samme periode i fjor, og skyldes i all hovedsak økte inntekter innenfor regnskap som følge av oppkjøp av Grenland Gruppen AS. Inntekter fra Grenland Gruppen AS har full effekt fra første kvartal.

Driftskostnadene i konsernet viser en vekst på 8,7 prosent mot samme periode i fjor. Driftskostnadene i morbanken økt med 5,9 prosent. Økningen i morbank skyldes økte driftskostnader i SB1 Alliansen og underliggende lønns- og prisvekst. Økte driftskostnader i datterselskapene skyldes oppkjøpet av Grenland Gruppen AS med full effekt fra første kvartal 2023.

Morbanken og konsernet har fokus på kostnadsstyring. Konsernet har et finansielt mål om at kostnadsprosenten skal være under 40 prosent. Kostnadsprosenten for første kvartal i år er på 43,3 (60,8) prosent for konsern, og morbank 38,7 (57,8) prosent.

Utlånsporteføljen har god kvalitet som vises ved lave tap på utlån og garantier. Ved utgangen av kvartalet er tapskostnad positiv med en inntektsføring på 1 million kroner. Vi ser ingen stor økning i mislighold i første kvartal.

Banken endret utlåns- og innskuddsrentene etter Norges Banks rentebeslutning i mars. En generell økning i markedsrentene forventes å bedre konsernets rentemargin og inntjening. Økte renter og økt konkurranse spesielt i boliglånsegmentet kan være noe av årsaken til den lave utlånsveksten i fjerde kvartal 2022 og første kvartal i år.

Ved utgangen av kvartalet utgjorde ren kjernekapitaldekning konsern forholdsmessig konsolidert 19,1 (18,5 proforma) prosent og leverage ratio 8,3 (8,3 proforma) prosent.

I slutten av april ble det klart at Sparebanken Sogn og Fjordane kjøper seg inn i SamSpar og SpareBank 1. Det innebærer at banken selger seg ned i eierandel. Det gjenstår noen detaljer i oppgjørsberegningene i transaksjonen, men et foreløpig anslag på gevinsten for SpareBank 1 Sørøst-Norge er antatt å ligge i intervallet 50 til 55 millioner kroner for morbanken.

Hovedtrekk for første kvartal 2023 (tall i parentes gjelder proforma for første kvartal 2022)

• Ordinært resultat etter skatt 320 (195) millioner kroner

• Avkastning på egenkapital 10,4 (6,9) prosent – justert for engangskostnader i 2022 9,6 prosent

• Økte netto renteinntekter inkl. kredittforetak 523 (410) millioner kroner

• Bedret finansresultat 33 (27) millioner kroner

• Økte driftskostnader ekskl. engangskostnader fusjon 314 (289) millioner kroner. Engangskostnader fusjon 0 (75) millioner kroner

• Tap på utlån og garantier ekskl. fusjonseffekter -1 (-11) millioner kroner

• Utlåns- og innskuddsvekst siste kvartal på hhv -0,7 (1,0) prosent og 0,1 (1,9) prosent og siste 12 måneder på hhv 0,8 (5,6) prosent og -0,6 (8,5) prosent

• Meget god soliditet med 19,1 (18,5) prosent ren kjernekapital konsern

Kvartalsrapporten kan i sin helhet lastes ned fra bankens hjemmeside sparebank1sorost.no

*) Tall i parentes angir beløpet for tilsvarende periode i 2022 proforma SpareBank 1 Sørøst-Norge.

Sandefjord, 10. mai 2023

Kontaktpersoner

Per Halvorsen, Konsernsjef, telefon +47 934 07 441

Roar Snippen, Konserndirektør økonomi og finans / IR ansvarlig, telefon +47 976 10 360

Denne opplysningen er informasjonspliktig etter Verdipapirhandelloven §5-12.