Veidekke

Earnings Release • May 11, 2023

Første kvartal Q1 ²⁰²³

1. mai 2023 Konsernsjef Jimmy Bengtsson | CFO Jørgen Wiese Porsmyr

Spørsmål kan sendes ir@veidekke.no

Helse, arbeidsmiljø og sikkerhet Vår viktigste prioritering

Antall alvorlige skader

Rullerende 12 måneder. Veidekke-ansatte, innleide og underentreprenører

Sykefravær

Veidekke-ansatte

-2

Hovedtrekk 1. kvartal 2023

• Omsetning på NOK 9,5 mrd. økt med 13 % fra Q1 2022
• E39-tvist er løst
• Underliggende resultat og margin på nivå med i fjor
• Opprettholder høy ordrereserve på NOK 43,1 milliarder

Finansielle hovedtall

1. kvartal: Omsetning 1. kvartal: Resultat før skatt

NOK mrd. NOK mill.

¹ Historiske tall (2020) er omarbeidet i forbindelse med utskillelsen av eiendomsvirksomheten ²Inkluderer forlik av eldre tvist i Infrastruktur Norge på NOK -110 mill.

Opprettholder høy ordrereserve for konsernet Økt andel private yrkesbygg i porteføljen, nedgang innenfor bolig

Vedlikeholdskontrakter

5

Høy ordreinngang Både private og offentlige kunder

1

Vestfold/Telemark Øst Infra Norge, D&V NOK 807 millioner

2

Volvo STL AE Bygg og Infra Sverige NOK 1 500 millioner

3

Nygatakvartalet Bygg Norge NOK 210 millioner

Feios Kraftanlegg Infra Norge NOK 500 millioner

Kallerud studentboliger

NOK 137 millioner

3

6

5

Bygg Norge

Tellus Idrettshaller Bygg Sverige NOK 217 millioner

Resultater virksomhetsområder og konsern Q1

Jørgen Wiese Porsmyr, CFO

Omsetning, resultat og margin

Konsern og virksomhetsområder

	1. kvartal 2023			1. kvartal 2022
Beløp i NOK millioner	Omsetning	Resultat før skatt	Margin	Omsetning	Resultat før skatt	Margin
Bygg Norge	3 977	136	3,4 %	3 196	108	3,4 %
1 Infrastruktur Norge	1 407	-303	-21,5 %	1 715	-149	-8,7 %
Bygg Sverige	2 209	10	0,5 %	2 134	30	1,4 %
Infrastruktur Sverige	1 191	-8	-0,7 %	973	-9	-0,9 %
Danmark	796	55	7,0 %	444	31	7,0 %
Sum virksomhetsområder	9 580	-109	-1,1 %	8 462	11	0,1 %
Annet	-119	-38		-91	-66
Konsern	9 461	-147	-1,6 %	8 369	-55	-0,7 %

¹1. Kvartal 2023 inkluderer forlik av eldre tvist i Infrastruktur Norge på NOK -110 mill.

Bygg Norge

Aktivitetsøkning bredt i virksomheten

• Omsetning 24 % over Q1 2022
• Effekt av ordreinngang 1. halvår 2022

Resultatmargin på nivå med i fjor

• Økt aktivitet gir økt nominelt resultat
• God lønnsomhet i store deler av virksomheten

Ordrereserven ned 11 % i kvartalet

• Fremdeles aktivitet i markedet, men økt ledetid

3,2 3,2 3,1 3,9 4,0 3,4 % 4,0 % 4,0 % 4,5 % 3,4 % 0% 1% 2% 3% 4% 5% 0 1 2 3 4 5 1. kv. 22 2. kv. 22 3. kv. 22 4. kv. 22 1. kv. 23 Omsetning og margin

Resultat før skatt

Ordreinngang og -reserver Omsetning og ordreinngang

9

Infrastruktur Norge

Omsetning ned 18 % fra Q1 2022

• Aktivitetsnedgang i anleggsvirksomheten

Forlikt E39-tvist og underliggende resultatnedgang

• Underliggende samlet resultat NOK -193 (-149) mill.
• Kostnadsøkning innenfor asfalt i vintersesongen
• Anlegg; god lønnsomhet i pågående store anleggsprosjekter og D&V

Ordrereserve økt fra foregående kvartal

• Fire nye D&V-kontrakter i årets anbudsrunde, hvorav tre inngått i 1. kvartal

Ordrereserve (NOK mrd.) Ordreinngang (NOK mrd.) 12m omsetning 12m ordreinngang

Asfalt – status ved starten av årets sesong

• Økt underskudd i 1. kvartal (-245 MNOK mot -211 MNOK)
  • Sesongforberedelser og opplæringsaktiviteter
  • Generell kostnadsinflasjon og finanskost

11

• God basis etter årets anbudsrunder for riks- og fylkesveier
  • Utgjør om lag 1/3 av det totale asfaltmarkedet
  • Samlet volum i dette markedssegmentet redusert med 30 % fra sist år
  • Veidekkes volum på nivå med i fjor økt markedsandel til 45 %
• Tar tydelige grep for å gjenskape en god og stabil lønnsomhet
  • Tilpasning av kapasitet og driftsform for alle våre 25 etableringer

Bygg Sverige

Omsetning var på nivå med Q1 2022

• Økning knyttet til virksomheten i Göteborg
• Betydelig reduksjon i boligsegmentet i Stockholm og Malmö

Stort spenn i lønnsomheten

• God lønnsomhet i BRA i Göteborg
• Fortsatt tap i Stockholm kostnadsøkninger i avslutning av tapsprosjekt og lav aktivitet

Økt ordrereserve drevet av næringsprosjekter

• Økning på 4 % i lokal valuta
• Vekst i Göteborg
• Tydelig nedgang i boligsegmentene i alle regioner

Omsetning og margin

3

Resultat før skatt

0%

1%

2%

3%

4%

5%

Ordreinngang og -reserver Omsetning og ordreinngang

Infrastruktur Sverige

Omsetningen opp 18 % fra Q1 2022 i lokal valuta

• Økning knyttet til høy produksjon i enkeltprosjekter
• Lavsesong i deler av virksomheten

Stabilt resultat

Ordrereserven økt med 14 % i kvartalet i lokal valuta

• Større kontrakt for Volvo Lastvagnar AB (Göteborg) i samarbeid med Bygg Sverige

Ordreinngang og -reserver Omsetning og ordreinngang

12m omsetning 12m ordreinngang

Danmark

Omsetningen økte med 62 % fra Q1 2022 i lokal valuta

• Høy produksjon i noen større prosjekter

Høy resultatmargin

• Gjennomgående god lønnsomhet i prosjektene

Ordrereserven redusert med 15 % i kvartalet i lokal valuta

• Indikerer utflating i omsetning i 2. halvår 2023
• Mange prosjektmuligheter, men utfordrende å løse kundens businesscase med tilfredsstillende lønnsomhet

Omsetning og margin Resultat før skatt 31 45 0,4 0,5 0,7 0,8 0,8 7,0 % 8,5 % 8,0 % 10,7 % 7,0 % 0% 1% 2% 3% 4% 5% 6% 7% 8% 9% 10% 11% 12% 0 1 1. kv. 22 2. kv. 22 3. kv. 22 4. kv. 22 1. kv. 23 Omsetning (NOK mrd.) Margin (%) Resultat før skatt (NOK mill.)

53 83 55 1. kv. 22 2. kv. 22 3. kv. 22 4. kv. 22 1. kv. 23

Ordreinngang og -reserver Omsetning og ordreinngang

Ordrereserve (NOK mrd.) Ordreinngang (NOK mrd.)

12m omsetning 12m ordreinngang

Finansiell posisjon

Balanseoppstilling

Beløp i NOK millioner	31. mars 2023	31. mars 2022
Anleggsmidler	7 136
Omløpsmidler (ekskl. likvide midler og finansielle plasseringer)	7 595
Likvide midler og finansielle plasseringer	2 820
Eiendeler	17 552
Egenkapital	2 951
Langsiktig gjeld	2 404
Kortsiktig gjeld	12 197
Egenkapital og gjeld	17 552
Egenkapitalandel	17 %
Avkastning på egenkapital (12m)	40 %
Netto rentebærende posisjon	2 504

Finansiell posisjon

Hovedpunkter for første kvartal 2023 Netto rentebærende posisjon

Operasjonelt

• Bedret prosjektlikviditet i den norske byggvirksomheten

Investering

• Oppgjør av aksjer i BRA i Göteborg på ca. NOK 640 millioner. Veidekke fortsetter med 70 % eierandel

Forliket av E39-tvisten gir en positiv likviditetseffekt på NOK 300 millioner i 2. og 3. kvartal

Avsluttende kommentarer Q1

Jimmy Bengtsson, konsernsjef

Diversifisert, fleksibel og selektiv

Ordreserve på NOK 43 milliarder gir god visibilitet

Diversifisert og distribuert

• Ulike geografier og markeder med unike drivere
• Tilpasse kapasitet etter etterspørsel

Fleksibel kostnadsstruktur

• Stor andel knyttet til prosjektleveranser
• Fleksibilitet til å tilpasse kostnadsstruktur etter ordresituasjonen

Selektivitet og portefølje

• Selektivitet og markedstilpasning
• Usikkerhetsstyring i kalkulasjon og gjennomføring

Bygg Sverige – tydelig forbedringspotensial Ulike utgangspunkt som krever ulike handlinger

Stockholm–Uppsala: tap på boligprosjekter

• Pågående snuoperasjon i krevende marked
• Selektivitet og rebalansering mot andre markedssegmenter

Göteborg: sterk posisjon

• God posisjon og lønnsomhet i næringssegmentet
• Håndtere markedsnedgang i boligsegmentet

Malmø–Lund: volumutfordring

• Velfungerende organisasjon med gode prestasjoner

Hovedaktiviteter fremover

• Opprettholde og videreutvikle sterke posisjoner
• Snu tapsenheter gjennom usikkerhetsstyring og selektivitet
• Håndtere markedsnedgang og finne rett kapasitet

Oppsummering

Stabil ordreinngang

• Opprettholder høy ordrereserve
• Lavere aktivitet i enkelte områder

Turnaround og forbedringer

• Asfaltvirksomheten i Norge
• Byggvirksomheten i Stockholm og Uppsala

2

Lønnsomhetsmål står fast

• Selektivitet i tråd med strategi
• Kontinuerlig fokus på forbedring