SpareBank 1 Sørøst-Norge

Investor Presentation • Aug 10, 2023

Investorpresentasjon 2. kvartal 2023

Per Halvorsen (konsernsjef) Roar Snippen (konserndirektør økonomi og finans/IR)

1. AUGUST 2023

Agenda

Mål og ambisjoner

Resultat andre kvartal 2023

Lønnsom vekst

Oppsummering

SpareBank 1 Sørøst-Norge er en av 12 selvstendige, lokale og regionale sparebanker som er partnere i SpareBank 1-alliansen. Alliansen er etablert og organisert for å gi bankene styrke og kraft til å drive fremtidsrettet bankvirksomhet lokalt.

LO passert 1 million medlemmer – stor andel LO-medlemmer i vår region

3

Norges beste relasjonsbanker lokalt og digitalt!

Våre finansielle mål står fast

Tilleggsutbytte

Styret benyttet fullmakt fra representantskapsmøte 30. mars til å utbetale tilleggsutbytte¹

Godt resultat

5

Høy soliditet

Tilfredsstillende risikoprofil

Datoer ifht. tilleggsutbytte

•	Vedtaksdato:	9. august 2023
•	Siste dag inklusiv	11. august 2023
•	Ex-dato:	14. august 2023
•	Eierregisterdato:	15. august 2023
•	Betalingsdato:	24. august 2023

1) Likedeling – utbytte både til egenkapitalbeviseierne og samfunnskapitalen. Ingen endring på eierbrøk – fortsatt 60,7/39,3 2) Kurs 50,40 NOK

Styrket resultat godt drevet av god underliggende drift og økte inntekter

Redusert kostnadsgrad, høy kapitaldekning og solid egenkapitalavkastning

1) Fra og med Q4.22 er kapitaldekningen konsern dvs at datterselskaper og felleskontrollerte selskaper er konsolidert. Sammenlignbare tall er ikke omarbeidet Ved beregning av kapitaldekningen per utgangen av året er forventet utbytte hensyntatt med både ordinær utdeling og tilleggsutdeling.

7

Strukturell vekst har vært viktig for å styrke lønnsomhet¹

Økende inntekts-kostnadsgap som følge av strukturelle grep og effektivisering

Vi er rigget for videre lønnsom vekst

Vekst er viktig, men må skje med kvalitet

Ny vekstkraft gjennom fornyelse av kompetanse

Foryngelse av arbeidsstokken

40 nyansatte med snittalder 32 år 80 sluttet med snittalder 48 år

Fornyelse av kompetansen

Høyere utdannelse- og ny kompetanse på våre nyansatte

Styrket samhandling

Økt vekstkraft gjennom samhandling mellom bank, eiendomsmegler og regnskapshus

Vekst i digitalt og datadrevet salg

Positiv utvikling i digitalt salg og digital lånebehandling i person- og bedriftsmarkedet

Vekst i andre inntekter

Styrking av SpareBank 1 Regnskapshuset med oppkjøp av Grenlandgruppen

Fusjon EM1 Sørøst- Norge med EM1 Modum og full overtagelse av Z-eiendom

Tett samarbeid med Fremtind og SB1 Forvaltning for å styrke forsikringssalg og investeringsrådgivning

Synergiuttak hittil 85 mNOK, ytterligere 25 mNOK skal hentes i 2023-2024

Økt kvalitet i porteføljen gir reduserte tapsavsetninger

Porteføljerydding og reprising reduserer kapitalbehovet

Godt posisjonert i et attraktivt markedsområde

1) Kilde: Telemarksforskning, K. Vareide. Regional analyse Sørøst-Norge. Buskerud, Telemark, Vestfold. Prosentvis vekst 2012-21

2) Kilde: NAV. Helt arbeidsledige i prosent av arbeidsstyrken

15

3) Kilde: Konjunktur Sørøst, Kantar Forventningsundersøkelse per mai 2023

Vi er rigget for vekst og har god utbyttekapasitet

Vi leverer gode resultater Vi er rigget for lønnsom vekst fremover

Vi er godt posisjonert i et attraktivt markedsområde

Våre mål og ambisjoner står

Sammen skaper vi verdier

Vedlegg

Styrket resultat godt drevet av god underliggende drift og økte inntekter Hovedposter i andre kvartal 2023 mot andre kvartal 2022

Styrket underliggende drift

Økte netto renteinntekter med 104 mnok (25 %), men marginal endring på provisjonsinntekter

Godt resultat fra BN Bank, men negativt resultat fra SB1 Gruppen i kvartalet

Resultat fra andre finansielle investeringer har økt med 37 mnok

Økte driftskostnader - oppkjøp nytt regnskapshus i Q4 2022, økte utviklingskostnader i SB1 Alliansen og generell prisvekst

Kostnadsprosent 39,8 (46,2) % mot 44,6 % ekskl. engangskostnader i 2022. Morbank 27,4 (38,6) % mot 37,0 % ekskl. engangskostnader i 2022

Tilbakeført 34 mok på tap

God egenkapitalavkastning

Ordinært resultat etter skatt på 387 (271) mnok

Avkastning på egenkapitalen i kvartalet på 12,4 (9,4) % mot 10,0 % ekskl engangskostnader i 2022

EPS konsern 1,65 (1,15) nok

Tilleggsutbytte 1,50 nok. Div. yield 3,0 %

Svak utlåns- og innskuddsvekst

Utlånsvekst inneværende kvartal 0,2 (1,6) % og innskuddsvekst på 3,5 (2,8) %.

Utlånsvekst BM i kvartalet 0,0 (3,6) % og PM 0,3 (1,0) %, mens innskuddsvekst var positiv på hhv 2,1 (-1,0) % og 4,2 (5,0) %

En godt halvår med økte inntekter og god underliggende drift Hovedposter i første halvår 2023 mot første halvår 2022

Styrket underliggende drift

Økte netto renteinntekter med 217 mnok (26,0 %), Økte provisjons- og andre inntekter med 9 mnok

Godt resultat fra BN Bank Svekket resultat fra SB1 Gruppen

Resultat fra andre finansielle investeringer inkl. utbytte har økt med 31,6 mnok

Økte driftskostnader eksk. engangskostnader- oppkjøp nytt regnskapshus i Q4 2022 med full effekt i første halvår, økte utviklingskostnader i SB1 Alliansen og generell prisvekst.

Kostnadsprosent 41,5 (53,2) % mot 46,4 % ekskl. engangskostnader i 2022. Morbank 32,2 (47,8) % mot 40,2 % ekskl. engangskostnader i 2022.

Tilbakeført 34,5 mok på tap i første halvår

God egenkapitalavkastning

Ordinært resultat etter skatt på 707 (441) mnok

Avkastning på egenkapitalen i 11,3 (8,1) % mot 9,7 % ekskl engangskostnader i 2022.

EPS konsern 3,01 (2,00) nok.

Svak utlåns – og innskuddsvekst

God innskuddsvekst, moderat utlånsvekst 12 måneders vekst utlån -0,6 (5,1) % og innskudd 0,02 (4,3) %. Vekst hittil i år utlån -0,5 (2,6) % og 3,5 (4,7) % på innskudd.

12 måneders utlånsvekst BM -3,5 (7,5) % og PM 0,2 (4,4) %, mens innskuddsvekst var hhv. -2,0 (1,0) % og 1,1 (6,2) %.

Utlånsvekst BM hittil i år -1,0 (7,0) % og PM -0,3 (1,4) %, mens innskuddsvekst var hhv. 2,3 (1,2) % og 4,2 (6,7) %

Styrket rentenetto sammenlignet med 2022

Banken har endret kunderenter etter Norges Banks renteendringer

Norges Bank	22. sept. 22	3. nov. 22	15. des. 22	23. mars 23	4. mai 23	22. juni
Effekt nye lån	28. sept. 22	8. nov. 22	20. des. 22	29. mars 23	10. mai 23	27. juni 23
Eksisterende BM lån og innskudd	12. okt. 22	23. nov. 22	3. jan. 23	13. apr. 23	25. mai 23	12. juli 23
Eksisterende PM lån og innskudd	9. nov. 22	21. des. 22	31. jan. 23	11. mai 23	22. jun. 23	9. aug. 23

Merknad: fra andre halvdel av 2022

Solid vekst i inntjening både for bedrifts- og personmarked

Stabil rentenetto og vekst i andre inntekter

Reduserte rentemarginer i kvartalet på grunn av høy NIBOR

25 1) Renter utlån er inkl. overførte utlån til KF. Renter i kvartalet 2) 3M Nibor er beregnet som gjennomsnittlig 3M Nibor i kvartalet.

Bedret innskuddsmarginer, men reduserte utlånsmarginer mot NIBOR¹ i kvartalet

Stabile driftskostnader

Driftskostnader ekskl. engangskost (mNOK)

Økte driftskostnader i andre kvartal mot samme periode i fjor med 19 mnok herav 14 mnok i morbanken og 5 mnok i datterselskapene

Økte driftskostnader morbanken skyldes utviklingskostnader i SB1 Alliansen og underliggende prisvekst

Økningen i datterselskapene knyttes i hovedsak til nytt regnskapshus i Telemark med full effekt fra 2023 i tillegg til generell pris og lønnsvekst

Høy egenkapitalandel

Svak utlånsvekst i andre kvartal

Vekstambisjonene består, men veksten skal være lønnsom og risikoen i tråd med bankens profil

Vekst i innskudd andre kvartal

72 prosent av bankens innskudd er innenfor innskuddsgarantiordningen

Utlåns- og innskuddsvolum med pt-, fast- og NIBOR rente

31

Høy andel utlån til personmarked

Ingen store endringer i bedriftsmarkedsporteføljens sammensetning

• Reduksjon i porteføljen sammenlignet med forrige kvartal fra 25,3 mrd nok til 25,2 mrd nok
• Marginale endringer innenfor de ulike næringsgruppene.
• Fortsatt få nye byggeprosjekter
• Enkelte ferdigstilte byggeprosjekter sliter med salg av usolgte leiligheter. Totalt har banken lav LTV på usolgte enheter i boligprosjekter (60 prosent eller lavere)
• Ingen vesentlig økning i avdragsfrihet på bakgrunn av likviditetsutfordringer
• Misligholdte og nedskrevne engasjement er ned med ca. 20 prosent sammenlignet med forrige kvartal
• Andel kunder i høy og høyeste risiko er redusert med ca. 15 prosent siden forrige kvartal
• Vektet PD på friske engasjement er på samme nivå som forrige kvartal

Ingen store endringer fra tidligere kvartal i fordeling på bedriftsmarked etter sektor og geografi

Banken har en solid overvekt av gode risikoklasser i bedriftsmarkedsporteføljen

Lav belåningsgrad for næringslån med pant i eiendom (totalfordelt)

• Gjennomsnitt LTV næringslån med pant i eiendom inkludert overført til SB1 Næringskreditt og borettslag er 39,5 %, mens LTV på egen balanse er på 40,2 %. LTV ekskl. borettslag er 50,2 %
• Næringslån med pant i eiendom inkl. borettslag er på ca. 17 mrd nok og 12 mrd nok ekskl. borettslag

1) Beregningen av LTV tar utgangspunkt i sikkerhetenes markedsverdi. Ved totalfordelt LTV tilordnes hele det aktuelle lånet til ett og samme intervall. Tallene inkluderer portefølje overført til SpareBank 1 Næringskreditt AS .

36

Lav belåningsgrad for næringslån med pant i eiendom (intervallfordelt)

PM-porteføljen er stabil over tid, med sterk overvekt og positiv trend i volum i gode risikoklasser

Lav risiko i boliglånsporteføljen (totalfordelt)

• Gjennomsnitt LTV boliglånsporteføljen inkludert overført til SB1 Boligkreditt er 47,2 % som er en reduksjon på i underkant av 0,6 % poeng sammenlignet med forrige kvartal (47,8 %)
• Tilsvarende har LTV på egen balanse gått ned fra 52,5 % ved utgangen av forrige kvartal til 51,9 % ved utgangen av dette kvartalet

1) Belåningsgrad boliglån inkl. BK – LTV totalfordelt : Beregningen av LTV tar utgangspunkt i sikkerhetenes markedsverdi. Ved totalfordelt LTV tilordnes hele det aktuelle lånet til ett og samme intervall. Tallene inkluderer portefølje overført til SpareBank 1 Boligkreditt AS.

Lav risiko i boliglånsporteføljen (intervallfordelt)

1) Belåningsgrad boliglån inkl. BK – LTV intervallfordelt. Personkunder med pant i fast eiendom; Lånevolum i prosent av totale sikkerheter. LTV er intervallfordelt ved at det enkelte lån fordeles/splittes innenfor de spesifikke intervallene i grafen

Godt kvartal for BN Bank med styrket rentenetto og god vekst. Negativt resultat fra SB1 Gruppen i kvartalet

Likviditetsportefølje 30.06.2023

Stats- og statsgaranterte verdipapirer

Obligasjoner med fortrinnsrett (OMF)

Øvrig rentebærende verdipapirer Verdipapirer utstedt av kommune - og fylkeskommune

• Likviditetsportefølje per utgangen av kvartalet var på 10,4 mrd. nok herav kort plassering 1,5 mrd nok med en kredittdurasjon 2,6 år herav 1,5 mnd på kort portefølje
• LCR på 295 (152) % og 237 (165) % gjennomsnitt hittil i 2023
• Bankens likviditetssituasjon per utgangen av første halvår er veldig god

God spredning i bankens funding

• Total utestående funding per 30.06.2023 er på 20.694 mnok herav
  • Ordinær senior obligasjonsgjeld 15.599 mnok
  • SNP 4.000 mnok
  • ansvarlig obligasjonslån (T2) 745 mnok
  • fondsobligasjon (T1) 350 mnok
• Gjennomsnitt durasjon per utgangen av kvartalet er 3,2 (3,1) år hvorav ca 13 % av fundingen har forfall de neste 18 måneder
• Banken har minstekrav til etterstilt gjeld på 24,3 prosent per utgangen av året

Utvikling i egenkapitalbevis SOON

20 største eiere av egenkapitalbevis

20 største eiere av egenkapitalbevis

	Antall	% av totalt antall EK bevis
SPAREBANK 1 STIFTELSEN BV	24.141.356	17,2 %
SPAREBANKSTIFTELSEN TELEMARK	18.910.174	13,5 %
SPAREBANKSTIFTELSEN SPAREBANK 1 MODUM	18.444.646	13,2 %
NØTTERØY-TØNSBERG SPAREBANKSTIFTELSEN	10.925.503	7,8 %
SPAREBANKSTIFTELSEN HOLLA OG LUNDE	10.273.723	7,3 %
VPF EIKA EGENKAPITALBEVIS	4.169.991	3,0 %
SPESIALFONDET BOREA UTBYTTE	3.647.442	2,6 %
PARETO INVEST NORGE AS	2.757.852	2,0 %
BRANNKASSESTIFTELSEN MIDT-BUSKERUD	2.659.369	1,9 %
KOMMUNAL LANDSPENSJONSKASSE GJENSI	1.580.645	1,1 %
Landkreditt Utbytte	950.000	0,7 %
CATILINA INVEST AS	912.032	0,7 %
WENAASGRUPPEN AS	907.432	0,6 %
MELESIO INVEST AS	886.937	0,6 %
SANDEN EQUITY AS	707.494	0,5 %
AARS AS	684.737	0,5 %
FORETAKSKONSULENTER AS	621.230	0,4 %
SKOGEN INVESTERING AS	605.000	0,4 %
HAUSTA INVESTOR AS	420.000	0,3 %
TROVÅG AS	418.792	0,3 %
Sum 20 eiere av egenkapitalbevis største	104.624.355	74,7 %

• Ved utgangen av kvartalet utgjør antall egenkapitalbeviseiere # 5.814 (6.117).
• De 20 største eierne er notert med 74,7 % av eierandelskapitalen. Av dette eier de fem sparebankstiftelsene 59,0 %
• Ved utgangen av kvartalet var kursen på bankens egenkapitalbevis 50,60 nok

Samfunnsansvar og bærekraft

SpareBank 1 Sørøst-Norge skal være ansvarlig ved å forebygge og avdekke økonomisk kriminalitet, bli klimaoffensiv og hjelpe kundene våre å bli det, samt være samfunnsengasjert

Månedlige møter i bærekraftsrådet Oppdateringer og tiltak per avdeling

Grønn portefølje

Grønne obligasjonslån utgjør 3,6 mrd. nok¹ Grønne investeringer i likviditetsporteføljen utgjør 0,9 mrd. nok² Grønne boliglån utgjør 2,7 mrd. nok³

Ansvarlig drift

Arbeid mot økonomisk kriminalitet Alle ansatte involveres i konsernets bærekraftarbeid og gjør tiltak for bærekraft i eget hus Kompetanseløft Konsernets eiendomsstrategi tar hensyn til bærekraft

Likestilling, mangfold og inkludering

Policy for likestilling, mangfold og inkludering ble vedtatt i første kvartal

• 1) Per utgangen av kvartalet (17 % av utestående funding)
• 46 2) 8,6 % av porteføljen
  • 3) Av utlånsporteføljen på egen balanse

Adresse Fokserødveien 12 Postboks 216 3201 Sandefjord

sb1sorost.no

Per Halvorsen Konsernsjef

Tel +47 934 07 441 E-post; Per.Halvorsen@sb1sorost.no

Roar Snippen Konserndirektør økonomi og finans (IR)

Tel +47 976 10 360 E-post; Roar.Snippen@sb1sorost.no

Mona Storbrua Finanssjef (IR)

Tel +47 916 39 833 E-post; Mona.Storbrua@sb1sorost.no

Kontaktdetaljer Adresse