SpareBank 1 Sørøst-Norge

Earnings Release • Aug 10, 2023

Styrket resultat godt drevet av god underliggende drift og økte inntekter

Styrket resultat godt drevet av god underliggende drift og økte inntekter

SpareBank 1 Sørøst-Norge leverer et godt resultat drevet av god underliggende drift og økte andre inntekter og finansinntekter. Utlånsveksten er relativt lav, og det kan synes som folk og bedrifter har lavere forventninger til utviklingen i egen økonomi ifølge bankens egen forventningsundersøkelse.

Med utgangspunkt i bankens gode soliditet har styret besluttet å benytte seg av fullmakten fra representantskapet og betale ut tilleggsutbyttet for 2022 på 1,50 kroner per egenkapitalbevis. Av samlet utbytte på 346 millioner kroner er 136 millioner kroner tilordnet samfunnskapitalen, mens egenkapitalbeviseierne får utbetalt 210 millioner kroner. Totalt har konsernet, etter utbetaling av tilleggsutbytte, utbetalt 91 prosent av offisielt resultat for 2022.

SpareBank 1 Sørøst-Norge oppnådde et resultat etter skatt på 387 millioner kroner i andre kvartal mot 320 millioner kroner i første kvartal. Egenkapitalavkastning for kvartalet ble 12,4 prosent mot 10,4 prosent i forrige kvartal.

Resultatforbedringen fra forrige kvartal skyldes økte andre inntekter og finansinntekter med henholdsvis 23 millioner kroner og 18 millioner kroner. Rentenettoen er også styrket i kvartalet, men varslingsfrister og økt markedsrente forskyver effekten til neste kvartal.

Netto renteinntekter inkl. provisjonsinntekter fra kredittforetak har økt med av 1,4 prosent i andre kvartal og 25 prosent siste 12 måneder. Totalt er styringsrenten økt 9 ganger i 2022 og 2023, fra 0,5 prosentpoeng i starten av 2022 til 3,75 prosent per utgangen av andre kvartal 2023. Banken har justert kunderentene med utgangspunkt i Norges Banks renteendringer. Den siste renteendringen i juni 2023, vil først få effekt fra 12. juli for bedriftsmarkedskunder og 9. august for personmarkedets-kunder

Utlånsveksten har vært relativt svak i kvartalet og det siste året. I andre kvartal var utlånsveksten på 0,2 prosent mot 1,6 prosent samme periode i fjor, og siste 12 måneder på minus 0,6 prosent mot 5,1 prosent samme periode i fjor. Konsernets vekstambisjoner består. Konsernet har som ambisjon å vokse mer enn markedsveksten i regionen, men vil fokusere på lønnsom vekst i lys av konsernets finansielle mål.

Øvrige provisjons- og andre inntekter (proforma) er på samme nivå som i 2022, men en bra vekst i inneværende kvartal. Økning i kvartalet skyldes økt aktivitet i meglervirksomheten.

Netto resultat fra finans er opp med 18 millioner kroner mot forrige kvartal. Dette skyldes i all hovedsak inntektsføring av utbytte samt positiv verdiendring på derivater og virkelig verdi av fastrenteutlån.

Driftskostnadene i konsernet viser en økning mot fjoråret på 7,7 prosent (44 millioner kroner) eksklusiv engangskostnader. Driftskostnadene i morbanken i samme periode økt med 6,0 % (28 millioner kroner). Økningen skyldes økte driftskostnader i SB1 Alliansen og underliggende lønns- og prisvekst. Økte driftskostnader i datterselskapene skyldes oppkjøpet av Grenland Gruppen AS med full effekt fra 2023 samt generell pris- og lønnsvekst.

Morbanken og konsernet har et sterkt fokus på kostnadsstyring. Konsernet har et finansielt mål om at kostnadsprosenten skal være under 40 prosent. Kostnadsprosenten for første halvår er på 41,5 (53,2) prosent for konsern, og 32,2 (46,8) prosent for morbank.

Utlånsporteføljen har god kvalitet som vises ved lave tap på utlån og garantier. I kvartalet er tapskostnaden positiv med 34 millioner kroner og 34,5 millioner kroner hittil i år. Endringer i modellberegnede tapsavsetninger, trinn 1 og 2 bidrar positivt med 5 millioner kroner. Endring i de individuelle tapsavsetningene trinn 3 resulterte i inntektsføring på 28 millioner kroner i hovedsak som følge av innfrielse av engasjementer, mens periodens netto konstaterte tap ble en inntektsføring på 1 millioner kroner.

Banken endret utlåns- og innskuddsrentene etter Norges Banks rentebeslutning i juni. En generell økning i markedsrentene forventes å bedre konsernets rentemargin og inntjening. Økte renter og økt konkurranse spesielt i boliglånsegmentet kan være noe av årsaken til den lave utlånsveksten de siste kvartalene.

Økt eierandel i Samarbeidende Sparebanker AS, SpareBank 1 SamSpar AS og Samarbeidende Sparebanker Utvikling DA etter kjøp av aksjer fra SpareBank 1 SMN etter deres fusjon med tidligere SamSpar-bank SpareBank 1 Søre Sunnmøre. Etter forhandlinger ble det 29. juni 2023 inngått avtale om at øvrige banker i SamSpar kjøpte samtlige aksjer som SpareBank 1 Søre Sunnmøre, nå innfusjonert i SpareBank 1 SMN, eide i henholdsvis Samarbeidende Sparebanker AS, SpareBank 1 SamSpar AS og Samarbeidende Sparebanker Utvikling DA. Med bakgrunn i dette vil SpareBank 1 Sørøst-Norge etter at transaksjonen er gjennomført eie 32,2 prosent i Samarbeidende Sparebanker AS, 32,4 prosent i SpareBank 1 SamSpar og 46,7 prosent i Samarbeidende Sparebanker Utvikling DA. Dette tilsvarer en indirekte eierandel på 6,3 prosent i SpareBank 1 Gruppen AS og 8,4 prosent i SpareBank 1 Utvikling DA.

Ved utgangen av kvartalet utgjorde ren kjernekapitaldekning konsern 19,4 (19,3) prosent og leverage ratio 8,3 (8,5 proforma) prosent.

Hovedtrekk for andre kvartal 2023 (tall i parentes gjelder andre kvartal 2022)

• Ordinært resultat etter skatt 387 (271) millioner kroner

• Netto renteinntekter inkludert kredittforetak 530 (426) millioner kroner

• Netto resultat fra finansielle eiendeler 52 (19) millioner kroner

• Resultat fra SB1 Gruppen og BN Bank ASA på hhv -1 (5) millioner kroner og 12 (10) millioner kroner

• Tap på utlån og garantier -34 (15) millioner kroner

• Avkastning på egenkapital 12,4 (9,4) prosent, justert for engangseffekter i 2022 (10,0) prosent

• Tilleggsutbytte 1,50 kroner per egenkapitalbevis, totalt 210 millioner kroner og 136 millioner kroner til samfunnskapitalen

• Utlåns- og innskuddsvekst andre kvartal på hhv 0,2 (1,6) prosent og 3,5 (2,8) prosent

• Ren kjernekapitaldekning 19,4 (19,3) prosent ren kjernekapital konsern

Hovedtrekk for første halvår 2023 (tall i parentes gjelder proforma for første halvår 2022)

• Ordinært resultat etter skatt 707 (466) millioner kroner

• Netto renteinntekter inkludert kredittforetak 1.053 (836) millioner kroner

• Netto resultat fra finansielle eiendeler 85 (46) millioner kroner

• Resultat fra SB1 Gruppen og BN Bank ASA på hhv 10 (10) millioner kroner og 25 (21) millioner kroner

• Tap på utlån og garantier -34 (4) millioner kroner

• Avkastning på egenkapital 11,3 (7,9) prosent, justert for engangseffekter i 2022 (9,5) prosent

• Utlåns- og innskuddsvekst siste 12 måneder på hhv -0,6 (5,1) prosent og 0,0 (4,3) prosent

Kvartalsrapporten kan i sin helhet lastes ned fra bankens hjemmeside sparebank1sorost.no

*) Tall i parentes angir beløpet for tilsvarende periode i 2022 proforma SpareBank 1 Sørøst-Norge.

Sandefjord, 9. august 2023

Kontaktpersoner:

Per Halvorsen, Konsernsjef, telefon +47 934 07 441

Roar Snippen, Konserndirektør økonomi og finans / IR ansvarlig, telefon +47 976 10 360

Denne opplysningen er informasjonspliktig etter Verdipapirhandelloven §5-12.