SpareBank 1 Ringerike Hadeland

Interim / Quarterly Report • Aug 11, 2023

SpareBank 1 Ringerike Hadeland

Delårsregnskap 1. halvår 2023/2. kvartal 2023

Regionens ledende finanskonsern

Etablert i 1833

Bank – Eiendomsmegler – Økonomihus SpareBank 1 Alliansen

Personkunder	62.300
Bedriftskunder	5.600
Forvaltningskapital	43,0 mrd. kroner
Årsverk i konsernet	242

-

-

-

-

Vi er en drivkraft for bærekraftig vekst og utvikling i vår region

Hjørnestensbedrift – identitet og historie

Samfunnsengasjement og pådriver i regionen

Lønnsom vekst

Gode og dårlige tider

Vi har slått rot, men bidrar til videre vekst med nær og dyktig rådgivning. Vi benytter fremtidsrettede digitale løsninger, og engasjerer oss i utviklingen av lokalsamfunnet.

Hovedpunkter – 1. halvår 2023

Solid bankdrift

Lav kredittrisiko

Sterk markedsposisjon og høy kundetilfredshet

Rigget for usikre tider

1. halvår 2023 God underliggende drift…

Egenkapitalavkastningen på 10,5 % hittil i år

God underliggende drift, mens bidraget fra SpareBank 1 Gruppen er lavere enn normalt

Netto renteinntekter inkl. prov. fra kredittforetak har økt med 21 % Reprising og utlånsvekst løfter rentenettoen

Stabil utvikling i netto øvrige provisjonsinntekter

Oppgang i inntekter fra betalingsformidling, mens inntekter fra skadeforsikring trekker ned pga. lavere lønnsomhetsprovisjon

Kostnadseffektiv bankdrift Kostnadsprosent morbank 30,2 %.

Lavt mislighold og lave tap 99 % i trinn 1 og 2 God kredittkvalitet i boliglån og næringslån

Solid ren kjernekapitaldekning gir god margin til regulatorisk krav Ren kjernekapitaldekning på 18,1 % gir god margin til forventet regulatorisk krav per 31.12.23 på 15,9 % (inkl. kapitalkravsmargin på 1 %).

…gir et godt halvårsresultat…

• Resultatforbedring på 29 mill. kr (15 %) fra 1. halvår i fjor drives hovedsakelig av økt rentenetto.
• Økningen i andre inntekter skyldes økte inntekter fra økonomihuset som følge av BS og Fokus er konsolidert inn
• Kostnadsøkningen kan relateres til generell lønns- og prisvekst, IKT-drift/investeringer i alliansen, samt noe økt konsulentbruk knyttet til interne prosjekter. I tillegg bidrar oppkjøp av BS og Fokus.
• Tilbakeføring av tap skyldes bedring i porteføljekvalitet som følge endringer i porteføljesammensetningen og omlegging til ny IFRS9-modell.
• Resultatet i 2019 er påvirket engangsgevinster knyttet til salg av BN-aksjer og etablering av Fremtind, mens resultat i 2021 er påvirket av engangsgevinster knyttet til Helgelands inntok i SamSpar samt etablering av SpareBank 1 Forvalting

Resultat etter skatt

…ikke helt måloppnående hittil i år…

Finansielle mål – konsern 2023

Lønnsomhet	Egenkapitalavkastning > 11 %	10,5 %
Soliditet	Ren kjernekapitaldekning > 15,9 %*	18,1 %
Utdeling	Minst 50 % av konsernets resultat	50,0 %

* Myndighetskrav + 1,0 prosentpoeng per 31.12.2023. Forutsetter at systemrisikobufferen stiger fra 3,0 til 4,5 %

…reprising og utlånsvekst løfter rentenettoen...

Rentenettoen inkl. KF har økt med 62 mill. kr hittil år

• Utlånene har økt med 5,4 (6,0) % siste 12 måneder, mens innskuddene har økt med 0,7 (10,5) %
• Nedgangen i provisjonsinntekter fra kredittforetakene skyldes den markante NIBOR-oppgangen gjennom 1. halvår 2023
• Norges Bank har økt styringsrenten med 2,50 %-poeng siden juni i fjor RH har repriset innskudds- og utlånsporteføljen med full effekt fra primo august

…store endringer i marginbildet…

Utlånsmargin og provisjonene fra boligkreditt påvirkes av den markante økningen i pengemarkedsrenten (3mnd Nibor) i kvartalet, som gir mindre samsvar mellom funding- og utlånsrente. Samtidig gjør den sterke økningen i Nibor-renten at innskuddsmarginen øker. Dette er normalt i et marked med stigende rente, og effekten av innskuddsmarginen vil over tid jevne seg ut. Så lenge rentehevingene fra Norges Bank forsetter forventes fortsatt økt rentemargin

PM BM

…utlånsveksten avtar pga. svakere BM-vekst…

• Samlet utlånsvekst siste 12 mnd. var 6,0 (6,0) %
• Kredittveksten (K2) i Norge siste 12 måneder: Husholdninger 3,7 (4,5) %, Ikke-finansielle foretak fastlands Norge: 6,0 (7,0) %

Personmarked

Bedriftsmarked

Utlånsvolumet økte med 443 (460) mill. kr i 2. kvartal, og 696 (684) mill. kr hiå Utlånsvolumet økte med 77 (245) mill. kr i 2. kvartal, og 158 (657) mill. kr hiå 12mnd veksten påvirkes av noen større byggelånsinnfrielser i 4. kvartal.

1. kv. 21 3. kv. 21 4. kv. 21 1. kv. 22 2. kv. 22 3. kv. 22 4. kv. 22 1. kv. 23 2. kv. 23

1. kv. 21 3. kv. 21 4. kv. 21 1. kv. 22 2. kv. 22 3. kv. 22 4. kv. 22 1. kv. 23 2. kv. 23

…innskuddsveksten avtar videre

• Samlet innskuddsvekst siste 12 mnd. var 0,7 (10,5) %

Personmarked

Bedriftsmarked

Innskuddene økte med 420 (528) mill. kroner i kvartalet, og 586 (772) mill. kr hiå Innskuddene økte med 113 (705) mill. kroner i kvartalet, og 239 (1.042) mill. kr hiå.

Stabile bidrag fra netto øvrige provisjonsinntekter

Svakere bidrag fra finansielle poster som følge av negativ verdiendring obligasjon- og fastrenteporteføljen

Netto verdiendring på finansielle eiendeler Inntekter av eierinteresser

Utbytte og andre inntekter fra verdipapirer

+ 2

Utbytte Direkteeide SB1-selskaper

Inntekter fra eierinteresser

SB1 Gruppen har endret prinsipp for regnskapsføring av forsikringskontrakter til IFRS 17, samt overgang til IFRS 9.

Storskade i Halden (natur), samt avviklingstap, økt skadefrekvens og snittskade på hovedproduktene i Fremtind bidro til et negativt resultat for gruppen i 2. kvartal isolert

Verdiendring på finansielle eiendeler

Negativ verdiregulering av obligasjon- og fastrenteporteføljen

I juni 2022 ble verdien på aksjene SpareBank 1 Finans Østlandet og SpareBank 1 Markets oppskrevet med 23 mill. kr

Driftskostnadene har økt med 18 % i hittil i år, mens kostnadsprosenten holdt seg relativt stabil

• Personal morbank skyldes generell lønnsvekst
• Andre driftskostnader morbank skyldes mer til IKT-drift, økt konsulentbruk (bærekraft), samt generell prisvekst.
• Alliansekostnader skyldes økte kostnader til forvaltning, drift og utvikling
• Driftskostnader i datterselskaper påvirkes av at Fokus og BS er konsolidert inn regnskapet. Ikke korrigert historiske tall
• Kostnadsprosent konsern og morbank var på hhv 43,3 (42,4) % og 30,2 (33,8) %

Andel av porteføljen i trinn 3 er på et svært lavt nivå

• Trinn 3 består av misligholdte lån over 90 dager og individuelt nedskrevne lån

Trinnvise avsetninger privat- og bedriftsmarked Lav PD i både privat- og bedriftsmarkedet

Vektet PD Trinn 1 Trinn 2 Trinn 3

Misligholdet er lavt, og god kredittkvalitet gir fortsatt lave tap

God kredittkvalitet

74 % av utlånene er klassifisert i lav risikoklasse. LTV boliglånporteføljen ligger litt under 60 % Begrenset eksponering mot hotell/restaurant og reiseliv

Lavt mislighold både i PM og BM

PM: 0,19 (0,00) %

BM: 0,16 % (0,06) %

Fortsatt lave tap

Netto tap: inntektsføring på 5 mill. kroner

• Tap i % av brutto utlån egen balanse
• Misligholdte engasjement i % av brutto utlån egen balanse

Banken er godt kapitalisert

• Finanstilsynet vedtok 18. mars 2023 et nytt P2-krav for banken på 1,6 prosent som tredde i kraft fra 31.03.2023. Minst 56,25 prosent av kravet skal dekkes av ren kjernekapital
• Finanstilsynet har gitt forventninger til banken om en kapitalkravsmargin på 1,0 %-poeng.
• Utsettelse av økningen i systemrisikobufferen for standardmetodebanker til utgangen av 31.12.2023.
• Motsyklisk kapitalbuffer uendret fra forrige rentemøte på 2,5 %

Ren kjernekapitaldekning

Uvektet kjernekapitaldekning

Likviditetssituasjonen er god

Finansieringsporteføljen er godt diversifisert

Tilfredsstillende innskuddsdekning

Innskuddsdekning egen balanse: 80 (82) % Innskuddsdekning inkl. kredittforetak: 53 (56 %

God likviditet

LCR : 239 (169) % Durasjon på innlån: 3,16 (2,99) år

God markedsadgang

300 MNOK i et nytt 5-års obligasjonslån i juni, hvor vi kjøpte tilbake 100 MNOK i RING34 (forfall september 2023)

Rating fra Moody's: A2 med stabile utsikter

Ratingen har en positiv effekt på bankens tilgang på markedsfinansiering

God spredning på forfallene på bankens innlån - forfall neste 12 måneder er 1,1 mrd. kr

Det går bra med det lokale næringslivet

• men usikkerhet framover

Lav arbeidsledighet

Få konkurser i næringslivet

Svært lavt mislighold, og lave tap

Lavere antall igangsettinger for nye boligprosjekter

Lavere aktivitet i ny-boligmarkedet, men fortsatt god aktivitet i bruktboligmarkedet

Utfordringer: Prisstigning – Tilgang på arbeidskraft – Renteøkninger

Høy kundetilfredshet

Rigget for lønnsom vekst

• Attraktiv vekstregion Hvor vi har sterk markedsposisjon og omdømme
• Lønnsom, solid, kvalitet og eiervennlig utbyttepolitikk
• Digital først og «rågode» på de gode kundesamtalene
• Omdømme samfunnsengasjement bærekraft
• Engasjerte og dyktige medarbeidere

Vedlegg

• Solid bankdrift

• Lav kredittrisiko
• Rigget for usikre tider
• Attraktiv egenkapitalbevis

Lønnsomhet – årlig utvikling og hittil år

Kostnadsprosent - Morbank

Ren kjernekapitaldekning*

Egenkapitalavkastning

Resultat etter skatt (MNOK)

Resultat per egenkapitalbevis

Pris/Bok

*) Forholdsmessig konsolidert.

* *) Myndighetskrav + 1,0 prosentpoeng per 31.12.2023. Forutsetter at systemrisikobufferen stiger fra 3,0 til 4,5 %

Balanse og porteføljekvalitet – årlig utvikling og ved utgangen av Q2

Utlånsvekst PM inkl. KF

Utlånsvekst BM inkl. KF

Innskuddsvekst

Utlånsvekst inkl. KF

Innskuddsdekning egen balanse

Tap i % brutto utlån

God underliggende bankdrift…

• Klar bedring i rentenettoen
• Stabil utvikling i øvrige provisjonsinntekter
• Kostnadsnivået øker som følge av generell lønnsvekst, økte IKT-kostander samt økte andre driftskostnader. Kostnadsprosenten i morbank ligger fremdeles på et relativt lavt nivå 30,2 % (33,8 %) .

Resultat ekskl. netto finans, tap og skatt, som andel av egenkapital morbank

Stabile bidrag fra døtre, men lite «ekstra» fra FKV

• EM1 RH har hittil i år solgt 412 eiendommer målt mot 483 eiendommer i 2022, herav 312 (314) bruktboliger og 52 (108) prosjektenheter
• Stabil markedsandel på 45 %
• Oppdragsinntektene fra EM1 Fjellmegleren har falt med 23 % hiå
• Samhandlingsgrad bank: 38,5 % (35,9 %)
• Ordreinngangen ligger på et noe lavere nivå enn på samme tid i fjor

• Fokus og BS er nå konsolidert inn.
• På tross av økt omsetning så leverer selskapet et svakere resultat hiå som følge av høy kostnadsvekst.
• Aktiviteten er god og omsetningen ligger over tilsvarende periode i fjor (også for SpareBank 1 Økonomihuset isolert). I forhold til budsjett ligger omsetningen også over.
• Selskapet er i prosess med å implementere vedtatt strategiprosess.
  • Vekst gjennom oppkjøp
  • Digitalisering og effektivisering av arbeidsprosesser.

Eiendomsmegler 1 RH Økonomihuset Resultatbidrag fra SamSpar

• Tallene er påvirket av at SB1G har endret prinsipp for regnskapsføring av forsikringskontrakter til IFRS 17, samt de har gått over til IFRS 9.
• Et dårligere forsikringsresultat bidrar også negativt. Skadeprosenten har økt både som følge av høyere skadefrekvens og snittskade enn i 2022.
• Betydelig bedring i finansresultatet. Inntektene er påvirket av positiv utvikling i aksjemarkedene og bedre renteavkastning. Negativ verdi-regulering av renteporteføljen og investeringseiendommer trekker i motsatt retning.

Vedlegg

• Solid bankdrift
• Lav kredittrisiko
• Rigget for usikre tider
• Attraktiv egenkapitalbevis

En diversifisert utlånsbok med lav risiko

Lav risiko i boliglånsporteføljen

• Gjennomsnittlig belåningsgrad (LTV) for tiden 56 % inkludert boligkreditt og 62 % eksklusive boligkreditt gir betydelige buffere.
• Litt under 80 % av boliglånene ekskl. boligkreditt ligger innenfor 80 % belåningsgrad
• Stresstestberegninger viser at gjennomsnittlig belåningsgrad øker til i underkant av 80 % inkl. BKF ved varig fall i boligprisene på 30 %.
• Banken har en gjennomsnittlig gjeldsgrad i boliglånsporteføljen på i underkant av 2,5 ganger bruttoinntekt for eksisterende kunder og i underkant av 3 ganger bruttoinntekt for nye kunder.

Lav eksponering mot energiintensive næringer

• Sektorene i figuren er (ifølge ESB) de ti mest energiintensive sektorene i euroområdet målt i direkte og indirekte forbruk av elektrisitet og gass. Energiintensiteten i sektorene øker fra toppen til bunnen av figuren.
• Utlån til kraftintensiv sektor utgjør 2,2 % av totale utlån til foretak

Lav eksponering mot næringene som trolig vil merke effekten av økt rentenivå og høy inflasjon

• Under korona-pandemien ble flere næringer direkte rammet av smitteverntiltak og opplevde særlig sterkt fall i omsetningen.

• Hotell-, restaurant- og reiselivsbransjen var sammen med kultursektoren blant bransjene som hadde størst omsetningsfall under pandemien. Det er trolig også disse bransjene som vil oppleve størst press på lønnsomheten fremover som følge av økte markedsrenter, høy pris- og lønnsvekst og redusert etterspørsel.
• Bankens eksponering mot disse bransjene er lav og utgjør kun 1 (2) prosent av porteføljen. Bankens eksponering mot energiintensive næringer er lav og utgjør 2 prosent av bedriftsmarkedsporteføljen.

Kilde: Norges Bank

Næringseiendomsporteføljen er robust og diversifisert - 19 prosent av totale utlån

• Kredittstrategi finansiere kontantstrømmer
• Gjennomsnittlig LTV i næringseiendomsporteføljen er om 60 prosent (vektet)

Næringseiendomsporteføljen er robust og diversifisert - Leietakerrisikoen er moderat

• Dagligvarehandel utgjør hoveddelen av varehandel-eksponeringen

Vedlegg

• Solid bankdrift
• Lav kredittrisiko
• Rigget for usikre tider
• Attraktiv egenkapitalbevis

Banken er godt kapitalisert

• Finanstilsynet vedtok 18. mars 2023 et nytt P2-krav for banken på 1,6 prosent som tredde i kraft fra 31.03.2023. Minst 56,25 prosent av kravet skal dekkes av ren kjernekapital
• Finanstilsynet har gitt forventinger til banken om en kapitalkravsmargin på 1,0 %-poeng.
• Utsettelse av økningen i systemrisikobufferen for standardmetodebanker til utgangen av 31.12.2023.
• Motsyklisk kapitalbuffer uendret fra forrige rentemøte på 2,5 %

Ren kjernekapitaldekning

Uvektet kjernekapitaldekning

Likviditetssituasjonen er god

Finansieringsporteføljen er godt diversifisert

Tilfredsstillende innskuddsdekning

Innskuddsdekning egen balanse: 80 (82) % Innskuddsdekning inkl. kredittforetak: 53 (56 %

God likviditet

LCR : 239 (169) % Durasjon på innlån: 3,16 (2,99) år

God markedsadgang

300 MNOK i et nytt 5-års obligasjonslån i juni, hvor vi kjøpte tilbake 100 MNOK i RING34 (forfall september 2023)

Rating fra Moody's: A2 med stabile utsikter

Ratingen har en positiv effekt på bankens tilgang på markedsfinansiering

God spredning på forfallene på bankens innlån - forfall neste 12 måneder er 1,1 mrd. kr

Vedlegg

• Solid bankdrift
• Lav kredittrisiko
• Rigget for usikre tider
• Attraktiv egenkapitalbevis

RING (EKB) har utviklet seg svakere enn benchmark-indeksene hittil år, men har hatt god kursutvikling siste 3 år og utbetalt minst 50 prosent av konsernresultatet til eierne

Omsetning (handelsvolum i 1.000) årlig og hiå.

Kilde: Euronext

10,60 13,30 11,40 16,20 13,10 2018 2019 2020 2021 2022 50% 50% 50% 58% 50% Utbytte til eierne

Oversikt over de 20 største egenkapitalbevis-eierne

		Antall egen-kapitalbevis
	De 20 største egenkapitalbeviseierne	2023Q2	Andel	2023Q1	Endring
1	SPAREBANK 1-STIFTELSEN RINGERIKE	4.634.470	29,61 %	4.634.470	-
2	SPAREBANKSTIFTELSEN GRAN	3.086.627	19,72 %	3.086.627	-
3	SPAREBANKSTIFTELSEN JEVNAKER LUNNE	2.347.840	15,00 %	2.347.840	-
4	VPF EIKA EGENKAPITALBEVIS	470.551	3,01 %	466.551	4.000
5	TRONRUD AS	319.690	2,04 %	319.690	-
6	MP PENSJON PK	246.222	1,57 %	246.222	-
7	WENAASGRUPPEN AS	232.000	1,48 %	232.000	-
8	KOMMUNAL LANDSPENSJONSKASSE GJENSI	226.802	1,45 %	200.003	26.799
9	FRES AS	225.000	1,44 %	225.000	-
10	DNB BANK ASA	157.431	1,01 %	160.000	(2.569)
11	AKA AS	148.531	0,95 %	148.531	-
12	ALLUMGÅRDEN AS	77.311	0,49 %	77.311	-
13	THORSTEIN KVALE AS	58.570	0,37 %	58.570	-
14	G.A.S. HOLDING AS	50.679	0,32 %	50.679	-
15	BERGEN KOMMUNALE PENSJONSKASSE	50.000	0,32 %	50.000	-
16	SPAREBANK 1 SØRØST-NORGE	43.380	0,28 %	43.380	-
17	RG HOLDING AS	41.338	0,26 %	41.338	-
18	LUNNER ALMENNING	40.322	0,26 %	40.322	-
19	STAAVI, BJØRN	38.000	0,24 %	38.000	-
20	HAHV INVEST AS	38.000	0,24 %	38.000	-
Sum 20 største eiere 12.532.764 80,08 % 12.504.534		28.230
Øvrige eiere		3.117.641	19,92 %	3.145.871,00	- 28.230
	Utstedte egenkapitalbevis	15.650.405	100 %	15.650.405	-

Finanskonsernet

SpareBank 1 Gjeldsinformasjon (4,02%)

I N T E R N - A L L I A N S E N

I N T E R N - A L L I A N S E N