Kraft Bank ASA

Investor Presentation • Feb 6, 2024

En boliglånsbank for mennesker med økonomiske utfordringer

Investorpresentasjon 4. kvartal 2023

Våre mål

• respekt
• kunder tilbake til ordinær bank

Samfunnsansvar I Kraft Bank • Forretningsmodellen til Kraft Bank er • Når Kraft Bank kan hjelpe en kunde

• bygget på å hjelpe mennesker ut av økonomiske problemer
• med å unngå tvangssalg av boligen, beholder en familie hjemmet sitt og får muligheten til en ny start • Dette påvirker både enkeltmennesker
• og lokalsamfunn

Siden oppstarten i 2018 har 1.385 kunder blitt friskmeldt. 88 siste kvartal.

Samfunnsansvar i Kraft Bank • Kunder som refinansierte fra oss til ordinær bank • Kunder som gikk fra oss til spesialbank • Enkelte går på pris • Enkelte går pga. mislighold/økt gjeld

80 % suksess siden oppstart (82 % i 2023), definert som:

16 % betinget suksess siden oppstart (15 % i 2023), definert som:

• -
  -
• 4 % (2 % i 2023) har vi ikke lykkes med, de som kom fra spesialbank til oss og går ut igjen til

Tilbake til vekst • Kvartalsresultatet var 2,7 millioner kroner etter skatt

• Årets resultat var 42,3 millioner kroner etter skatt
• Eget låneformidlingsforetak operativt i kvartalet
• Økende nysalg, netto utlånsvekst
• Netto utlånsvekst 81 millioner kroner
• Egenkapitalavkastning etter skatt var 3,4 %
• Egenkapitalavkastning etter skatt var 10,0 % i 2023
• 88 kunder økonomisk friskmeldt
• Kapitaldekningen var 25,9 %
• Økt mislighold men lave tap • Nytt Pilar 2 krav forventes i effekt i løpet av 1. kvartal 2024

Vekst

-

• Netto utlånsvekst i kvartalet 85 millioner kroner • Netto utlån til kunder 3.205 millioner kroner intervallet 3,7-4,0 milliarder.
• Utlån ved årsslutt 2024 forventes å være • Begrenset vekstkapasitet inntil Pilar 2 krav fastsatt.

Utlån siste 5 år

Utlån til kunder Utlånsvekst

Resultat

• Resultat påvirket av kraftig renteøkning siste to år. • Rentegaranti overfor kunder medfører at raske renteøkninger ikke kan tas ut i utlånsrente umiddelbart. • Avsetninger for tap på utlån reduserer også • Avkastning på egenkapitalen på 3,4 % etter skatt • Målsetning om 15 % EK avkastning
• kvartalstallene.
• for kvartalet, 10,0% hittil i år.
• opprettholdes.

Inntekter kostnader • Redusert rentenetto siste kvartal. Nedgangen • God kostnadskontroll, reduksjon siste kvartaler • Venter normal kostnadsutvikling fremover i tråd • Ingen større planlagte prosjekter eller

- skyldes økende innskuddskostnad kombinert med rentegaranti på største delen av utlån.

• med prisvekst
• oppgraderinger

Rentenetto Sum driftskostnader

Renterisiko

• rentegaranti i 3 år
• Banken har gitt største delen av utlån med lenge kundene ikke misligholder
• Banken kan ikke øke utlånsrenten i perioden så gjennomsnitt i 2 år
• Forventning fra oppstart at kunder blir i banken i • Forventningen holder i første tre år for en enkelt årgang, men har en hale utover opprinnelig forventning • Nye utlån er gitt på 5 % rentenetto fra bankens
• innskuddskostnad på det gjeldende tidspunktet

Utlån – størrelse og LTV • 79 % av utlån er under 6 millioner • 89 % av utlån er under 85 % LTV • Gjennomsnittlig engasjement per kunde er 2,4

-

• millioner kroner

Utlån -sikkerhet • Lån uten sikkerhet ytes kun i tillegg til lån med pant i bolig • Gjennomsnittlig størrelse: • Pantelån 2,4 millioner kroner • Lån uten sikkerhet 129'000 kroner • Tall som samsvarer med ordinære boliglånsbanker

• Diversifisert portefølje med lavt engasjement per
• bolig
• -
  -
• kunde gir lavere kredittrisiko

Utlån - geografi • Utlån over hele landet • God geografisk spredning gir lavere konsentrasjonsrisiko og omsetningshastighet.

-

-

Utlånsvolum per fylke

Tapsgrad

• Tapsavsetninger var 6,4 millioner kroner i 4 kvartal. • Avsetninger varierer med kundeadferd og
• innfrielser
• Balanseførte avsetninger er 26,3 millioner kroner tilsvarende 0,82 % av brutto utlån, forventes å være rundt 0,60 % fremover • Tapsavsetningene er summen av • Det er ikke konstaterte tap i kvartalet • Konstaterte tap er 8,6 millioner kroner siden
• modellavsetninger og individuelle avsetninger
• oppstart

Avsetninger og utvikling mislighold

40

Kapitaldekning • Kapitaldekningen på 25,9 % per 4. kvartal • Begrenset rom for utlånsvekst • Gjeldende kapitalkrav på 25,5%, inkludert • Pilar 2 krav i praksis som betingelser gitt i • Finanstilsynet har innledet SREP for banken • Forventer nytt Pilar 2 krav i effekt i løpet av 1. • Banken utstedte ansvarlig lån pålydende 40

-

• selvpålagt ledelsesbuffer er kravet 26,5%
• konsesjon i 2017 på 8 %
• kvartal 2024
• millioner kroner i 4. kvartal 2022
• kapitalplan når Pilar 2 krav er fastsatt
• Banken vil revurdere utbyttepolitikk og langsiktig • Styret ber generalforsamling om fullmakt til å utbetale inntil 50% av årets resultat til aksjonærene når pilar 2 krav er fastsatt.

Kapitaldekning siste 5 kvartal

Kapitalkrav • Forventer ingen ytterligere økninger • Gjeldende Pilar 2 krav på 8 % inntil SREP • Bankens kapitalplan: • Utstede fondsobligasjon • Langsiktig Pilar 2 krav

-

• gjennomføres • Revisjon av delårsresultat • Tilbakeholdt overskudd • Redusert vekst
• -
  -
  -
  -
  -
  -

Avgjørende momenter

2022 og 2023

• Raskeste og sterkeste renteøkninger i nyere tid har lagt press på bankens rentenetto
• Manglende avklaring av nytt kapitalkrav har medført at banken måtte redusere vekst i store deler av 2023. Kraft Bank ASA har hatt samme pilar 2 tillegg siden konsesjon ble gitt i 2017 med 8% påslag.

2024

• Toppen av rentekurven er trolig nådd. Vil i løpet av 2024 innvirke positiv på rentenetto for banken.
• Rentenedsettelser vil forsterke påvirkningen på rentenetto.
• Avklaring av kapitalkrav knyttet til Pilar 2 vil åpne for ny vekst. Dette forventes i løpet av 1. kvartal 2024.
• Etablering av eget selskap for låneformidling ventes å bidra positivt til nye kunder for banken. Utviklingen etter noen ukers drift er positiv.

Vekst neste to år • Ny vekst beregnet med 400, 600 og 800 i

• reduksjon i styringsrenten disse to årene
• nettovekst hvert år
• milliarder kroner i utlån ved utløpet av 2025.

Resultat etter skatt • Ny vekst beregnet med 400, 600 og 800 i • Betydelig effekt på resultat etter skatt fra 2025,

• reduksjon i styringsrenten disse to årene
• nettovekst hvert år
• men også kvartalsvis i perioden

Egenkapital

• Bygget betydelig egenkapital siden oppstarten i 2018. • Hentet 300 millioner kroner og hadde netto 281
• etter honorarer og oppstart.
• millioner kroner i 2023.
• Økt fra 281 millioner kroner i 2018, til 443 • Scenariene spenner fra 570 millioner kroner til 605 millioner kroner ved utløpet av 2025. • Det er hensyntatt beskjedent utbytte i
• beregningene.