SpareBank 1 Sørøst-Norge

Earnings Release • Feb 8, 2024

Godt resultat med høy rentenetto og svært lave tap

Godt resultat med høy rentenetto og svært lave tap

SpareBank 1 Sørøst-Norges resultat i fjerde kvartal var 301 millioner kroner, som er på samme nivå som forrige kvartal. For året 2023 sett under ett er resultatet etter skatt på 1.310 millioner kroner, en økning på 244 millioner kroner sammenlignet med året 2022 (proforma). Resultatet er drevet av god utvikling i netto renteinntekter, men resultat fra SpareBank 1 Gruppen bidrar negativt. Utlånsveksten er fortsatt lav, men har tatt seg noe opp mot slutten av året. Kvalitet i utlånsporteføljen vurderes som god med svært lave tap i 2023.

Bankens styre vil foreslå overfor representantskapet et utbytte på 3,88 kroner per egenkapitalbevis for 2023 - totalt 543 millioner kroner. I tillegg foreslås det å dele ut 352 millioner kroner i utbytte/gaver til samfunnskapitalen. Total foreslått utdeling for 2023 på 895 millioner kroner som tilsvarer en utdelingsgrad på 68 prosent av konsernresultatet eller 64 prosent av morbankresultatet. Utbytte og gaver beregnet er i samsvar med fusjonsplanen med SR Bank.

Egenkapitalavkastning for fjerde kvartal ble 9,3 prosent, mot 9,4 prosent i forrige kvartal. Hensyntatt engangskostnader ble egenkapitalavkastningen på 9,8 prosent i kvartalet. Rentenetto er økt kvartalet. Totale driftskostnader er økt i kvartalet, hovedsakelig som følge av kostnader knyttet til bonus, fusjonskostnader, pensjon (overgang til ITP for 65 ansatte) samt konsulentkostnader knyttet til krisehåndterbarhetsprosjektet. Resultatet er også på påvirket av et negativt resultat fra SpareBank 1 Gruppen. Gjennomgang av tapsavsetningsmodellen knyttet til justeringer av sikkerhetsmarginer på LGD beregningene og endring av scenariovektingen i bedriftsmarkedsporteføljen har medført en inntektsføring på tap både i kvartalet og i 2023.

Avkastning på egenkapital for hele 2023 ble på 10,2 (8,8 proforma) prosent, justert for engangseffekter 10,4 (9,6 proforma) prosent.

Netto renteinntekter inkl. provisjonsinntekter fra kredittforetak har økt med 3 prosent i kvartalet og 21 prosent i 2023. I 2023 har styringsrenten økt fra 2,75 prosent til 4,50 prosent. Banken har justert kunderentene med utgangspunkt i Norges Banks renteendringer. Den siste renteendringen i desember 2023, får først effekt fra effekt fra 24. januar 2024 for bedriftskunder og fra 10. mars 2024 for personkunder.

Øvrige provisjons- og andre inntekter er redusert med 3 millioner kroner i kvartalet og 16 millioner sammenlignet hele 2023. Denne nedgangen skyldes i hovedsak reduksjon i betalingsformidling, verdipapiromsetning og forvaltning, i tillegg til lav aktivitet i eiendomsmeglervirksomheten.

Netto resultat fra finans er redusert med 3 millioner kroner mot forrige kvartal og 77 millioner kroner for året. Nedgangen i kvartalet og i 2023 skyldes i all hovedsak negativt resultat i SpareBank 1 Gruppen – 17 millioner i kvartalet og – 11 millioner for 2023. SpareBank 1 Gruppen AS har foretatt en verdivurdering av det felleskontrollerte selskapet Kredinor AS. Den oppdaterte verdien medfører en nedskrivning av eierposten og har en negativ resultateffekt på SpareBank 1 Gruppen sitt mor- og konsernresultat på 769 millioner kroner i fjerde kvartal 2023 og for året 2023. Godt resultat for Fremtind AS og SpareBank 1 Forsikring bidrar dog positivt og veier opp deler av nedskrivningen av eierposten i Kredinor.

Sammenlignet med fjoråret har driftskostnadene i konsernet økt med 90 millioner kroner (7 prosent), eksklusiv engangskostnader. Hvorav driftskostnadene i morbanken har økt med 66 millioner kroner (7 prosent). Økningen skyldes i hovedsak økte kostnader alliansesamarbeidet, IT, konsulentkostnader for iverksettelse og etterlevelse av regulatoriske krav samt underliggende lønns- og prisvekst. Økte driftskostnader i datterselskapene skyldes oppkjøpet av økonomihuset Grenland Gruppen AS med full effekt fra 2023 samt generell pris- og lønnsvekst både hos megler og i regnskapshuset.

Konsernet har et finansielt mål om at kostnadsprosenten skal være under 40 prosent. Kostnadsprosenten ekskl. engangskostnader per fjerde kvartal er på 43,7 (44,8) prosent for konsern, og 35,8 (39,6) prosent for morbank.

Utlånsveksten har vært svak i kvartalet og det siste året. I fjerde kvartal var utlånsveksten på 0,2 prosent mot minus 0,6 prosent samme periode i fjor. I 2023 har utlånsveksten vært 0,1 prosent mot 2,5 prosent i 2022. Utlånsporteføljen vurderes som å ha god kvalitet som vises ved lave tap på utlån. 99,0 prosent av utlånsporteføljen er klassifisert i trinn 1 og trinn 2. Inntektsføring av tap i kvartalet og i 2023 på henholdsvis 42 millioner kroner og 57 millioner kroner. Konstaterte tap er netto 2 millioner kroner for året.

Ved utgangen av året utgjorde ren kjernekapitaldekning konsern 19,4 (19,5) prosent.

Den 26. oktober 2023 offentliggjorde SpareBank 1 SR-Bank ASA og SpareBank 1 Sørøst-Norge plan for sammenslåing av de to konsernene, med sikte på gjennomføring 1. juli 2024.

– På grunn av kapasitetsbegrensninger hos eksterne samarbeidspartnere, leverandører og internt, mener vi det er fornuftig å gi prosessen mer tid. Derfor har vi besluttet å skyve gjennomføringen av juridisk fusjon til 1. oktober 2024, sier Per Halvorsen konsernsjef i SpareBank 1 Sørøst-Norge.

Dette forutsetter at konsernet har fått de nødvendige myndighetsgodkjennelser.

Hovedtrekk for fjerde kvartal 2023 (tall i parentes gjelder fjerde kvartal 2022)

• Ordinært resultat etter skatt 301 (343) millioner kroner

• EPS konsern 1,27 (1,46) kroner

• Avkastning på egenkapital 9,3 (10,9) prosent, justert for engangseffekter 9,8 (11,3) prosent

• Netto renteinntekter inkludert kredittforetak 563 (523) millioner kroner

• Netto andre provisjons- og andre inntekter 171 (190) millioner kroner

• Netto resultat fra finansielle eiendeler 6 (129) millioner kroner

• Resultat fra SB1 Gruppen og BN Bank ASA på hhv –17 (39) millioner kroner og 16 (11) millioner kroner

• Tap på utlån inntektsføring 42 (kostnadsføring 29) millioner kroner

• Utlåns- og innskuddsvekst fjerde kvartal på hhv 0,2 (-0,6) prosent og -1,2 (-1,3) prosent

• Ren kjernekapitaldekning konsern 19,4 (19,5) prosent

Hovedtrekk året 2023 (tall i parentes gjelder året 2022)

• Ordinært resultat etter skatt 1.310 (1.067) millioner kroner

• EPS konsern 5,47 (4,29) kroner

• Avkastning på egenkapital 10,2 (8,8) prosent, justert for engangseffekter 10,4 (9,6) prosent

• Styret foreslår et kontantutbytte til egenkapitalbeviseierne på kroner 3,88 (4,10) per egenkapitalbevis totalt 543 (574) millioner kroner, og utbytte/gave tilordnet samfunnskapitalen på 352 (372) millioner kroner

• Netto renteinntekter inkludert kredittforetak 2.163 (1.795) millioner kroner

• Netto andre provisjons- og andre inntekter 724 (740) millioner kroner

• Netto resultat fra finansielle eiendeler 100 (177) millioner kroner

• Resultat fra SB1 Gruppen og BN Bank ASA på hhv -11 (53) millioner kroner og 55 (43) millioner kroner

• Tap på utlån inntektsføring 57 (kostnadsføring 40) millioner kroner

• Utlåns- og innskuddsvekst i året på hhv 0,1 (2,5) prosent og -0,1 (1,2) prosent

Kvartalsrapporten kan i sin helhet lastes ned fra bankens hjemmeside sparebank1sorost.no

*) Tall i parentes angir beløpet for tilsvarende periode i 2022 proforma SpareBank 1 Sørøst-Norge.

Sandefjord, 8. februar 2024

Kontaktpersoner:

Per Halvorsen, Konsernsjef, telefon +47 934 07 441

Roar Snippen, Konserndirektør økonomi og finans / IR ansvarlig, telefon +47 976 10 360

Denne opplysningen er informasjonspliktig etter Verdipapirhandelloven §5-12.