Storebrand ASA

Annual Report (ESEF) • Mar 14, 2024

5967007LIEEXZX7NA0512023-01-012023-12-31iso4217:NOK5967007LIEEXZX7NA0512022-01-012022-12-315967007LIEEXZX7NA0512022-01-012023-12-315967007LIEEXZX7NA0512021-01-012022-12-31iso4217:NOKxbrli:shares5967007LIEEXZX7NA0512023-12-31xbrli:shares5967007LIEEXZX7NA0512022-12-315967007LIEEXZX7NA0512021-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMemberifrs-full:PreviouslyStatedMember5967007LIEEXZX7NA0512021-12-31ifrs-full:TreasurySharesMemberifrs-full:PreviouslyStatedMember5967007LIEEXZX7NA0512021-12-31ifrs-full:SharePremiumMemberifrs-full:PreviouslyStatedMember5967007LIEEXZX7NA0512021-12-31storebrandasa:SumInnskuttEgenkapitalMemberifrs-full:PreviouslyStatedMember5967007LIEEXZX7NA0512021-12-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMemberifrs-full:PreviouslyStatedMember5967007LIEEXZX7NA0512021-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMemberifrs-full:PreviouslyStatedMember5967007LIEEXZX7NA0512021-12-31ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMemberifrs-full:PreviouslyStatedMember5967007LIEEXZX7NA0512021-12-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMemberifrs-full:PreviouslyStatedMember5967007LIEEXZX7NA0512021-12-31ifrs-full:PreviouslyStatedMember5967007LIEEXZX7NA0512022-01-012022-12-31ifrs-full:IncreaseDecreaseDueToChangesInAccountingPolicyRequiredByIFRSsMemberifrs-full:RetainedEarningsMember5967007LIEEXZX7NA0512022-01-012022-12-31ifrs-full:IncreaseDecreaseDueToChangesInAccountingPolicyRequiredByIFRSsMemberifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember5967007LIEEXZX7NA0512022-01-012022-12-31ifrs-full:IncreaseDecreaseDueToChangesInAccountingPolicyRequiredByIFRSsMember5967007LIEEXZX7NA0512022-01-01ifrs-full:IssuedCapitalMember5967007LIEEXZX7NA0512022-01-01ifrs-full:TreasurySharesMember5967007LIEEXZX7NA0512022-01-01ifrs-full:SharePremiumMember5967007LIEEXZX7NA0512022-01-01storebrandasa:SumInnskuttEgenkapitalMember5967007LIEEXZX7NA0512022-01-01ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember5967007LIEEXZX7NA0512022-01-01ifrs-full:RetainedEarningsMember5967007LIEEXZX7NA0512022-01-01ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember5967007LIEEXZX7NA0512022-01-01ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember5967007LIEEXZX7NA0512022-01-015967007LIEEXZX7NA0512022-01-012022-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember5967007LIEEXZX7NA0512022-01-012022-12-31ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember5967007LIEEXZX7NA0512022-01-012022-12-31storebrandasa:HybridkapitalMember5967007LIEEXZX7NA0512022-01-012022-12-31ifrs-full:TreasurySharesMember5967007LIEEXZX7NA0512022-01-012022-12-31storebrandasa:SumInnskuttEgenkapitalMember5967007LIEEXZX7NA0512022-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember5967007LIEEXZX7NA0512022-12-31ifrs-full:TreasurySharesMember5967007LIEEXZX7NA0512022-12-31ifrs-full:SharePremiumMember5967007LIEEXZX7NA0512022-12-31storebrandasa:SumInnskuttEgenkapitalMember5967007LIEEXZX7NA0512022-12-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember5967007LIEEXZX7NA0512022-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember5967007LIEEXZX7NA0512022-12-31ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember5967007LIEEXZX7NA0512022-12-31storebrandasa:HybridkapitalMember5967007LIEEXZX7NA0512023-01-012023-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember5967007LIEEXZX7NA0512023-01-012023-12-31ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember5967007LIEEXZX7NA0512023-01-012023-12-31storebrandasa:HybridkapitalMember5967007LIEEXZX7NA0512023-01-012023-12-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember5967007LIEEXZX7NA0512023-01-012023-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember5967007LIEEXZX7NA0512023-01-012023-12-31ifrs-full:TreasurySharesMember5967007LIEEXZX7NA0512023-01-012023-12-31storebrandasa:SumInnskuttEgenkapitalMember5967007LIEEXZX7NA0512023-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember5967007LIEEXZX7NA0512023-12-31ifrs-full:TreasurySharesMember5967007LIEEXZX7NA0512023-12-31ifrs-full:SharePremiumMember5967007LIEEXZX7NA0512023-12-31storebrandasa:SumInnskuttEgenkapitalMember5967007LIEEXZX7NA0512023-12-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember5967007LIEEXZX7NA0512023-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember5967007LIEEXZX7NA0512023-12-31ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember5967007LIEEXZX7NA0512023-12-31storebrandasa:HybridkapitalMember5967007LIEEXZX7NA0512021-12-31 Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2023 Konsernsjefens forord Styreleders forord Viktige hendelser 2023 Dette er Storebrand Om Storebrand Storebrands historie Organisasjon Konsernledelsen Konsernstyret Aarsberetning Strategi 2023-25 Strategiske hoeydepunkter 2023 Konsernets resultater 2023 Konsernregnskap Storebrand (IFRS) Selskapsregnskap Storebrand ASA Risiko Fremtidsutsikter Eierstyring og selskapsledelse Baerekraftsrapport Arbeid med baerekraft i Storebrand Vesentlighetsanalyse og vesentlige temaer Baerekraftig finans Klima og miljoe Taksonomirapportering Klimaendringer Sosial Egne medarbeidere Kunder og sluttbrukere Selskapsstyring Virksomhetsstyring og etterlevelse Vedlegg baerekraftsrapport Storebrandkonsernets redegjoerelse etter aapenhetsloven Finansierte utslipp TCFD-indeks GRI-indeks Erklaering fra styrets medlemmer og adm direktoer Baerekraftsrevisors erklaering Aksjonaerforhold Regnskap og noter Resultatregnskap konsern Totalresultat konsern Balanse konsern Oppstilling over endring i egenkapital konsern Kontantstromoppstilling konsern Noter konsern Resultatregnskap ASA Totalresultat ASA Balanse ASA Oppstilling over endringer i egenkapital ASA Kontantstromoppstilling ASA Noter ASA Erklaering fra styrets medlemmer og administrerende direktoer Revisors beretning Vedlegg CV-er konsernledelsen CV-er konsernstyret Årsrapport 2023 Storebrand ASA 2 Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2023 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2023 8 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter 5. Vedlegg Innholdsfortegnelse Innhold 3 Fakta og tall 2023 5 Konsernsjefens forord 7 Styreleders forord 8 Viktige hendelser 2023 1. Dette er Storebrand 11 Om Storebrand 12 Storebrands historie 13 Organisasjon 14 Konsernledelsen 15 Konsernstyret 2. Årsberetning 18 Strategi 2023-25: «Veiviser innen bærekraftig verdiskaping» 19 Strategiske høydepunkter 2023 23 Konsernets resultater 2023 29 Konsernregnskap Storebrand (IFRS) 30 Selskapsregnskap Storebrand ASA 31 Risiko 35 Fremtidsutsikter 41 Eierstyring og selskapsledelse Bærekraftsrapport 51 Arbeid med bærekraft i Storebrand 54 Vesentlighetsanalyse og vesentlige temaer 57 Bærekraftig finans 82 Klima og miljø 114 Sosial 142 Selskapsstyring 154 Vedlegg bærekraftsrapport 155 Storebrandkonsernets redegjørelse etter åpenhetsloven 160 Finansierte utslipp 165 TCFD-indeks 168 GRI-indeks 174 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 175 Bærekraftsrevisors erklæring 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter Storebrand Konsern 183 Resultatregnskap 184 Totalresultat 185 Balanse 187 Oppstilling over endring i egenkapital 188 Kontantstrømoppstilling 190 Noter Storebrand ASA 284 Resultatregnskap 284 Totalresultat 285 Balanse 287 Oppstilling over endring i egenkapital 288 Kontantstrømoppstilling 289 Noter 302 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 303 Revisors beretning 5. Vedlegg 311 CV-er konsernledelsen 315 CV-er konsernstyret 3 Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2023 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2023 8 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter 5. Vedlegg Fakta og tall 2023 Antall medarbeidere: 2 308 Konsernresultat 1) , millioner kroner: 3 480 Egenkapitalavkastning: 13 % Solvensmargin: 192 % Midler til forvaltning, milliarder kroner: 1 212 Fossilfrie fond, milliarder kroner / andel av forvaltningskapitalen: 569 / 47 % Investeringer i løsninger, milliarder kroner / andel av forvaltningskapitalen: 154,9 / 12,8 % Eiendomsinvesteringer med grønne sertifikater: 61,9 % Poeng / persentil i Dow Jones World Sustainability Index: 79 / 97 1) Resultat før amortisering og skatt. 4 Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2023 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2023 8 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter 5. Vedlegg Innskuddspensjon i Norge Gjennomsnittlig årlig avkastning siste tre år ) Forvaltningskapital, Fondsforsikring (mrd. kroner) Fee- og administrasjonsinntekter (mrd. kroner) Forvaltningskapital, Kapitalforvaltning (mrd. kroner) Konsernresultat ) (mrd. kroner) Bestandspremie, Forsikring (mrd. kroner) Resultat per aksje ) (kroner) ) Avkastning basert på sammenlignbare investeringsprofiler med balansert risikoprofil (ca 50% aksjeandel) innenfor en aktiv innskuddspensjonsordning. Kilde: Finans Norge **) Resultat før amortisering og skatt ) Resultat per aksje justert for amortisering (cash EPS) Cash EPS er et APM definert av Storebrand Vennligst se www.storebrand.no/ir for hvordan APM’er blir brukt i finansiell rapportering. 8,2 % 4,9 % 6,5 % 6,9 % 7,2 % Storebrand Balansert Profil Konkurrent 1 Konkurrent 2 Konkurrent 3 Konkurrent 4 315 380 2022 2023 +20 % 1 020 1 212 2022 2023 +19 % 7,8 8,7 2022 2023 +12 % 6 062 6 782 2022 2023 +12 % 2 732 3 480 2022 2023 +27 % 6,31 7,85 2022 2023 +24 % 5 Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2023 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2023 8 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter 5. Vedlegg Konsernsjefens forord Storebrand økte resultatene i 2023 i en verden preget av krig, ekstremvær og høy inflasjon. Vi fikk tillit fra stadig flere kunder både i privat- og bedriftsmarkedet. Dessuten tok vi nye grep som ansvarlig samfunnsaktør. Den utmattende krigen i Ukraina fortsatte med enorme menneskelige omkostninger. Samtidig ble vi vitne til terror, krigshandlinger og ufattelige lidelser i Gaza og Israel. Fortsatt høy inflasjon og stigende renter gjennom året var krevende for husholdninger og mange bedrifter i det nordiske markedet. Våre dyktige medarbeidere var tett på våre kunder og bisto både privatpersoner og bedriftsledere med råd om spare- og investeringsmuligheter i en usikker tid. Det var gledelig at et økende antall kunder valgte Storebrands produkter og tjenester innen pensjon, sparing, forsikring, bank og kapitalforvaltning i 2023. Kron og Danica, som ble integrert i konsernet i 2023 etter oppkjøp året før, bidro til dette. Gjennom året styrket vi vår posisjon som offensiv utfordrer i det norske personmarkedet med sterk utvikling innen både bank, sparing og forsikring. Våre dype røtter tilbake til 1767 har gitt Storebrand et solid fundament i våre markeder. Vi har langsiktige relasjoner og nyter stor tillit hos kundene våre. Vi er markedsledende på tjenestepensjon i Norge, og har oppnådd en stadig mer solid posisjon også i Sverige. I tillegg er vi Norges største private kapitalforvalter med over 1 200 milliarder kroner til forvaltning. Vi jobber ambisiøst og målrettet for å skape langsiktige verdier for både kunder og eiere. Vårt kjerneoppdrag er både å sikre våre kunder når uhell skjer og sørge for at sparingen deres vokser slik at de kan leve det livet de ønsker seg. For personkundene våre utgjør Storebrand et sikkerhetsnett utover de offentlige velferdsordningene. I bedriftsmarkedet bidrar vi til at virksomheter kan ta risiko, utvikle sin forretning, tiltrekke medarbeidere og skape verdier både for eiere og ansatte. Vårt mål er å være nærmest kunden og gjøre det lett for dem å ta gode valg for fremtiden. Også i 2023 rangerte kundene våre Storebrand helt på topp innen tjenestepensjon. Vi jobber hardt hver dag for å opprettholde og bygge kundelojalitet i alle segmenter. I 2023 ble verden utsatt for mange og alvorlige klimarelaterte hendelser, blant annet flom, skogbranner og tørke. Vi må være forberedt på at ekstremvær er den nye normalen, også i Norden. I Norge medførte uværet «Hans» store skader for mange mennesker og store utbetalinger fra forsikringsselskapene. Samarbeid om skadeforebygging med kunder og andre aktører i bransjen blir stadig viktigere. I økende grad gjør vi også vurderinger av klimarisiko som en del av våre investeringsbeslutninger. I 2023 styrket vi arbeidet med å integrere bærekraft i vår strategi, styringsstrukturer og kultur. Dette arbeidet fortsetter vi med i 2024. Storebrand er anerkjent for vårt arbeid med bærekraft gjennom mange år. Fagfeltet er i rask endring og underlagt mange reguleringer. Det krever dyp kompetanse og systematisk arbeid over tid å sikre varige fremskritt. Vi vil fortsette å investere i selskaper som kan bidra til å løse FNs bærekraftsmål. Fremover vil vi styrke innsatsen ytterligere for å snu trenden med økende uførhet og utenforskap i befolkningen, et tema vi arbeidet mye med i 2023. Odd Arild Grefstad Konsernsjef 6 Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2023 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2023 8 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter 5. Vedlegg Teknologi og digitalisering spilte en betydelig rolle i både samfunns- og næringsliv i 2023. Kunstig intelligens (AI) ble mer tilgjengelig og fikk flere anvendelsesområder, for folk og bedrifter. I Storebrand har vi lenge brukt avansert maskinlæring for blant annet å optimalisere risikoprising, avdekke forsikringssvindel og styrke kunderelasjoner. Bruk av AI gir mange nye muligheter for å effektivisere og forbedre både arbeidsprosesser og kundebetjening ytterligere i tiden som kommer. Samtidig som vi tester ut nye bruksområder for AI, skal kundene våre være trygge på at vi bruker de nye teknologiene på ansvarlig vis. For første gang på tre år inviterte vi eiere, analytikere og andre interesserte til en full kapitalmarkedsdag i 2023. Her presenterte vi virksomheten, konsernets vekststrategi og finansielle ambisjoner. Fremover skal konsernet prioritere lønnsom og skalerbar vekst. Både i privat- og bedriftsmarkedet ser vi et stort potensial for mersalg på tvers av produktområdene. Kunder som bruker flere av våre produkter og tjenester, er de mest tilfredse og lojale. Økt andel kunder som har flere kundeforhold bidrar derfor til en fremtidsrettet og robust drift. Som følge av et høyere rentenivå kommuniserte vi også økte mål for egenkapitalavkastning, resultatutvikling og kapitalutdeling til våre eiere fremover. Storebrands organisasjon er godt rustet for 2024. Vi legger stor vekt på å videreutvikle medarbeiderne og lykkes godt med å tiltrekke nye, dyktige mennesker med ulik bakgrunn og kompetanse. Sammen skal vi også fremover arbeide for å levere gode kundeopplevelser og markedsledende avkastning til kunder og eiere. 7 Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2023 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2023 8 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter 5. Vedlegg Styreleders forord Storebrand viste seg som robust i et år preget av alvorlige klimarelaterte hendelser, geopolitisk uro, teknologiske fremskritt og krevende økonomiske tider. Styret er godt fornøyd med selskapets evne til å kontinuerlig tilpasse driften og samtidig sikre kundene god avkastning. Parallelt med stor uro og svingninger har Storebrand bygget og forsterket sin solvens gjennom de siste årene, noe som viser god evne til risikostyring og robusthet. Solide resultater og aktiv risikostyring ga god avkastning og førte til en solvensmargin på 192 prosent ved utgangen av fjerde kvartal 2023, opp totalt 8 prosentpoeng fra samme tidspunkt i 2022. Derfor opprettholdt vi ambisjonen om å utbetale økende nominelle utbytter til eierne. I tillegg økte vi ambisjonen om tilbakekjøp av egne aksjer til 1,5 milliarder kroner årlig og 12 milliarder kroner innen utgangen av 2030. På kapitalmarkedsdagen 2023 presenterte Storebrand nye finansielle ambisjoner med bakgrunn i strukturell vekst og økt inntjening fra den garanterte pensjonsvirksomheten. Også høyere renter bidrar positivt til selskapets inntjeningsevne gjennom økte finansresultater. Styret oppjusterte resultatambisjonen for konsernet, med mål om et resultat før amortisering og skatt på fem milliarder kroner i 2025. Målet for konsernets egenkapitalavkastning ble økt fra 10 prosent til over 14 prosent. Det er inspirerende å se at Storebrand gjennom 2023 greide å forsvare posisjonen som markedsledende innen tjenestepensjon, samtidig som vi økte markedsandeler der konsernet er en utfordrer. Med god konkurransekraft og tilstedeværelse i markeder med høy underliggende vekst, har Storebrand et solid fundament for høy verdiskaping også fremover. Storebrand har de siste årene arbeidet for å gradvis erstatte garanterte pensjonsordninger med mindre kapitalkrevende virksomhet. Dette har ført til at konsernet har utviklet seg fra å være en norsk leverandør av tradisjonell ytelsespensjon til et bredt finansselskap med salg av forsikringsprodukter, innskuddspensjon, spare- og investeringsløsninger og kapitalforvaltning i hele Norden. Storebrand beholdt posisjonen som fjerde største kapitalforvalter i Norden i 2023. Forvaltningskapitalen økte til rekordhøye nivåer i 2023 og endte på 1 212 milliarder kroner ved utgangen av fjerde kvartal, opp med 192 milliarder kroner i 2023. Om lag halvparten av pensjonsmidlene som forvaltes, og 75 prosent av den totale forvaltningskapitalen, består av ikke-garantert sparing. Personmarkedet var en sterk bidragsyter til konsernets vekst også i 2023, med solid utvikling innen både bank og forsikring, tross store utbetalinger knyttet til uværsrelaterte skader og økt uførhet. Storebrand leverte høy absolutt avkastning på forvaltning av innskuddspensjon også i 2023. Siste tre og siste fem år har vi også oppnådd best avkastning i markedet for kjerneproduktet tjenestepensjon, både for balansert og offensiv profil. Resultatene gir oss betydelige konkurransefortrinn i et viktig vekstområde. I vår svenske virksomhet SPP, oppnådde vi 24 prosent vekst i premieinntekter i 2023. Dette styrket grunnlaget for ytterligere satsing. Storebrand er markedsledende på innskuddspensjon i Norge med en markedsandel på 30 prosent, og den største utfordreren i Sverige med en markedsandel på 16 prosent. Virksomhetene til Kron og Danica, som ble kjøpt av Storebrand i 2022, ble fullt integrert i 2023. Med Danica styrket vi vår distribusjonskraft og tilstedeværelse innen tjenestepensjon i markedet for små- og mellomstore bedrifter, i tillegg til å forsterke vårt tilbud innen personrisiko. Kron, vår digitale spare- og investeringstjeneste, gikk rett til topps i EPSIs kundetilfredshetsundersøkelse i 2023. Flere andre undersøkelser viste at vi var blant de aller beste innen flere kundesegmenter i bedriftsmarkedet. Respondentene fremhevet spesielt kompetansen blant rådgiverne, kvaliteten på digitale løsninger og vår evne til å følge opp bedriftskundenes medarbeidere. Storebrand vant samtlige anbudsprosesser for tjenestepensjon i offentlig sektor i 2023 og har til sammen vunnet kontrakter for en verdi på over 20 milliarder kroner de siste fire årene. Styret er meget fornøyd med Storebrands evne til å navigere gjennom krevende farvann. Med gode resultater i 2023 styrket konsernet grunnlaget for fremtidig verdiskaping, og for å levere på ambisiøse vekst- og lønnsomhetsmål for både 2024 og 2025. Didrik Munch Styreleder i Storebrand ASA 8 Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2023 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2023 8 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter 5. Vedlegg Viktige hendelser 2023 januar-mars april-juni Q1 Q2 • Storebrand øker utbyttet til NOK 3,7 kroner per aksje, og offentliggjør samtidig et tilbakekjøp av egne aksjer på NOK 500 millioner. • Storebrands utslippsreduksjons- og porteføljemål blir godkjente av Science Based Targets-initiativet. Det betyr at målene er i tråd med nivåene som kreves for å oppfylle Paris-avtalen. • Storebrand klatrer til topps i SHE Index, en rangering av norske selskapers arbeid med likestilling, mangfold og inkludering. • Storebrand-konferansen gjennomføres: Invester i fremtiden. Rundt 370 av våre viktigste kunder og samarbeidspartnere deltok, og fikk innsikt i hvordan de kan investere i fremtidens løsninger. • Storebrand får medhold i en sak i Skatteklagenemda som gjelder skatteposisjonen for inntektsåret 2015. En skatteinntekt på NOK 440 millioner bokføres med bakgrunn i Skatteklagenemdas vedtak. • I forbindelse med fremleggelse av resultater for andre kvartal, igangsetter Storebrand tilbakekjøp på totalt NOK 1 milliard av egne aksjer for andre halvår 2023. • Storebrand Asset Management vurderes på topp av institusjonelle investorer i Kantas SIFOs årlige undersøkelse. 9 Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2023 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2023 8 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter 5. Vedlegg juli-september oktober-desember Q3 Q4 • Bredt engasjement på Arendalsuka. Storebrand gjennomførte 19 egne arrangementer og deltok på en rekke i regi av andre aktører. Blant temaene vi satte på dagsorden var: Inkludering og mangfold, natur og klima, geopolitikk og oljefondet, seniorpolitikk og offentlig tjenestepensjon. • Moody’s Investors Service oppgraderer Storebrands rating til A2. Det innebærer at ratingbyrået vurderer at Storebrand har en sterk kapasitet til å møte finansielle forpliktelser. Storebrand belønnes for økt diversifisering av konsernets virksomhet og redusert risiko fra de garanterte produktene. Kun noen få selskaper har en så høy rating i Norge. • Storebrand samler alle medarbeidere til Storebrand- dagen, med fokus på hva kunstig intelligens er og hvordan dette kan brukes i arbeidshverdagen. • I september annonseres salget av 50 prosent eierandel i Storebrand Helseforsikring AS. Salget innebærer at Storebrand vil fortsette å distribuere helseforsikringer i det norske og svenske markedet. Transaksjonen vil trolig finne sted i første kvartal 2024, med en estimert positiv resultateffekt på ca. NOK 1,1 milliard. • Storebrand lanserer et nordisk konserntraineeprogram, hvor nyutdannede er del av et 18 måneders program med rotasjon i tre ulike forretningsområder. • Ved utgangen av kvartalet rapporterer Storebrand en solvensgrad på 204 prosent, den sterkeste soliditeten rapportert siden innføringen av det regulatoriske rammeverket Solvens II. • Storebrand offentliggjør sammen med Nature Action 100 liste over selskaper de vil jobbe med for å beskytte og gjenopprette natur. • Storebrand avholder kapitalmarkedsdag for første gang siden 2020 og annonserer ambisiøse vekst-, lønnsomhets og bærekraftsmål for fremtiden. Målet for egenkapitalavkastning økes fra 10 prosent til 14 prosent, og en ambisjon om NOK 5 milliarder i konsernresultat i 2025 lanseres. Ambisjonen om stigende årlige utbytter opprettholdes, samtidig som en ambisjon for tilbakekjøp av egne aksjer økes fra 10 til 12 milliarder til og med 2030. • Storebrand vurderes som ledende globalt innen arbeid med bærekraft. Som eneste norske selskap ble Storebrand oppført på anerkjente Dow Jones globale bærekraftindeks. Indeksen rangerer selskapene som er blant topp ti prosent i sin bransje – og Storebrand er blant topp tre prosent globalt i bransjen forsikring. • SPP får igjen toppkarakter i Söderberg & Partners bærekraftsranking. • Kron, Storebrands investeringsapp, får høyest score i EPSIs årlige kundetilfredshetsmåling innen sparing og investering. • Storebrand fonder i Sverige lanserer nytt obligasjonsfond ”Global Short Corporate Bond”. • Finansdepartementet tar ut stevning mot Skatteklagenemda i skattesaken som gjelder om konsernbidrag skal redusere inngangsverdien på aksjer. Storebrand Livsforsikring AS fikk medhold på dette spørsmålet i Skatteklagenemnda i juni 2023. Det fremkommer ikke nye opplysninger i stevningen som etter Storebrand Livsforsikring AS’ vurdering gir grunnlag for endringer i selskapets regnskap. • Siste transje i tilbakekjøpsprogrammet fullføres, og Storebrand har med det kjøpt tilbake egne aksjer til en samlet verdi på NOK 1,5 milliarder i 2023. 10 Innholdsfortegnelse 1. Dette er Storebrand Om Storebrand 11 Storebrands historie 12 Organisasjon 13 Konsernledelsen 14 Konsernstyret 15 2. Årsberetning Bærekraftsrapport 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter 5. Vedlegg Dette er Storebrand01 Om Storebrand . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .11 Storebrands historie. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .12 Organisasjon . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .13 Konsernledelsen. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .14 Konsernstyret . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .15 11 Innholdsfortegnelse 1. Dette er Storebrand Om Storebrand 11 Storebrands historie 12 Organisasjon 13 Konsernledelsen 14 Konsernstyret 15 2. Årsberetning Bærekraftsrapport 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter 5. Vedlegg Om Storebrand Storebrand er et nordisk finanskonsern med hovedkontor i Oslo. Vi tilbyr pensjons-, spare-, forsikrings- og bankprodukter til privatpersoner, bedrifter og offentlige virksomheter. Storebrand har spilt en viktig rolle i folks og bedrifters liv i mer enn 250 år. Som en ansvarlig samfunnsaktør ønsker vi å bidra til å løse vår tids utfordringer. I dag er vi en av Nordens største private kapitalforvaltere, med 1 212 milliarder kroner investert i mer enn 4 700 selskaper verden rundt. Over to millioner personer i Norge og Sverige har plassert sparepengene sine hos oss. Vi tilbyr produkter og tjenester som gir kundene våre økt økonomisk trygghet og frihet. Målet er å gjøre det enklere for kundene å investere i fremtiden ved å ta gode økonomiske valg i dag. Formålet vårt sier klart og enkelt hva som er viktigst for oss: Skape en fremtid å glede seg til. Økt trygghet og frihet Produktene og tjenestene vi tilbyr kan ha svært stor betydning for at kundene våre skal ha det bra både nå og i fremtiden. Vi gir dem trygghet for at det de er mest glade i er godt ivaretatt, og friheten til å realisere små og store drømmer. Kort sagt: Vi leverer økt trygghet og frihet. Modig veiviser I Storebrand tror vi på at ting alltid kan bli bedre. Vi vet at forbedring krever mot til å utfordre etablerte sannheter, og til å lære gjennom prøving og feiling. Derfor velger vi ikke alltid minste motstands vei. Vi gjør det vi mener er riktig for kundene våre, basert på den erfaring og kunnskap vi har til rådighet. En fremtid å glede seg til Vi jobber for at stadig flere skal kunne tenke på fremtiden med optimisme. Både fordi de har en økonomi som gjør at de kan leve det livet de ønsker seg, og fordi de ser at det vi gjør sammen kan bidra til at verden beveger seg i riktig retning. Drivkraften vår Vår drivkraft er med på å skape en fremtid å glede seg til. Vi skal være nærmest kundene, på en enkel og bærekraftig måte, for å levere økt trygghet og frihet til kundene våre. Nærmest kunden – enkelt og bærekraftig Vi skal kjenne kundene så godt at vi alltid kan gi dem det de ønsker og det de trenger. Vi skal gjøre det på en måte som gjør dem trygge på at vi setter deres behov først. Slik gjør vi det enkelt for dem å ta gode valg både for seg selv og fremtiden. 12 Innholdsfortegnelse 1. Dette er Storebrand Om Storebrand 11 Storebrands historie 12 Organisasjon 13 Konsernledelsen 14 Konsernstyret 15 2. Årsberetning Bærekraftsrapport 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter 5. Vedlegg 1998 Storebrand Helseforsikring etableres. 1999 Storebrand, Skandia og Pohjola samler sin skadeforsikrings- virksomhet i det nye nordiske svenskregistrerte selskapet «If Skadeförsäkring ab». Storebrand selger seg ut fem år senere. 2005 Stortinget vedtar at alle bedrif- ter skal ha innført tjenestepen- sjon (OTP) innen 2007. 2006 Storebrand går inn i skadeforsikring igjen. 2007 Storebrand kjøper det svenske pensjons- selskapet SPP og danner Nordens ledende livs- og pensjonsforsikring- konsern. 2009 Storebrand bekrefter at det har vært ført samtaler om en mulig sammenslåing med Gjensidige. Samtalene ble avsluttet uten resultat. 2012 Storebrand lanserer ny visjon: “Våre kunder anbefaler oss”. Odd Arild Grefstad blir utnevnt til ny konsernsjef. 2014 Storebrand Kapitalfor- valtning passerer 500 milliarder kroner. 2016 Storebrand lanserer “Vår drivkraft” som handler om hva Storebrand står for. Vi skaper trygghet i dag og en fremtid du kan glede deg til. 2017 Storebrand kjøper SKAGEN og feirer sitt 250- årsjubileum. 2019 Storebrand kjøper inves- teringsselskapet Cubera Private Equity AS som forvalter flere fond innenfor private equity i Norden og internasjonalt. 2023 Flere kunder velger Storebrand, tosifret vekst innen pensjon, kapitalforvaltning og forsikring. 2020 Storebrand blir inkludert i Dow Jones Sustainability In- dex, rangert som et av verdens 10 prosent mest bærekraftige børsnoterte selskaper. 2022 Storebrand kjøper Da- nica Pensjon Norge og investeringsappen Kron. Lanserer naturstrategi for investeringer. 2021 Storebrands Kapitalfor- valtning passerer 1000 milliarder kroner. 1996 Selskapet endrer navn til Storebrand ASA og etablerer Storebrand bank ASA. 1767 Den Almindelige Brand- Forsikrings-Anstalt” blir opprettet som en tvungen brannforsikring for bygninger i norske byer. 1814 Etter løsrivelsen fra Danmark blir ordningen videreført og adminis- trasjonen overført til Christiania. 1847 Private interesser stifter «Christiania almindelige Brandforsikrings-Selskab for Varer og Effecter». Selskapet blir omtalt som Storebrand. 1861 Storebrands eiere oppretter Norges første privateide livsforsikringsselskap «Idun». 1867 Skadeforsikringsselskapet Nor- den etableres som konkurrent til Storebrand. 1917 Livsforsikringsselskapet Norske Folk blir stiftet. 1923 Storebrand kjøper nesten alle aksjene i Idun. Resten blir med et par unntak overtatt i løpet av 1970-årene. 1925 Christiania almindelige Forsikrings-Aksjeselskap, omtalt som Storebrand, endrer navn til Christiania almindelige Forsikrings-Ak- sjeselskap Storebrand. 1936 Storebrand kjøper Euro- peiske, Norges ledende reiseforsikringsselskap. 1963 Storebrand overtar Norske Fortuna. Brage og Fram fusjonerer og blir landets største livselskap. 1978 Storebrand endrer logo og innfører «lenken» som et lett gjenkjennelig varemerke. Det formelle navnet på hol- dingselskapet endres til A/S Storebrand-gruppen. 1984 Norges Brannkasse og Norske Folk blir UNI Forsikring. 1990 Storebrand og UNI Forsikring beslutter å fusjonere og får formelt konsesjon i januar 1991. 1995 Storebrand etablerer bærekraftig investering i kapitalforvaltningen. Storebrands historie 13 Innholdsfortegnelse 1. Dette er Storebrand Om Storebrand 11 Storebrands historie 12 Organisasjon 13 Konsernledelsen 14 Konsernstyret 15 2. Årsberetning Bærekraftsrapport 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter 5. Vedlegg Organisasjon Storebrand Livsforsikring AS Storebrand Forsikring AS Storebrand Asset Management AS Storebrand Helseforsikring AS (50 %) Storebrand Bank ASA Storebrand Facilities AS Kron AS Storebrand ASA Storebrand Boligkreditt AS SPP Pension & Försäkring AB Storebrand Holding AB Storebrand Fonder AB Storebrand Fastigheter AB SKAGEN AS Capital Investment A/S Cubera Private Equity AS Juridisk struktur (forenklet) * * Se side 40 for en full oversikt over selskapene i Storebrandkonsernet. ** Det er inngått avtale om salg av eierandelen på 50 prosent i Storebrand Helseforsikring AS. Transaksjonen er planlagt gjennomført i første halvår 2024. Operasjonell struktur Konsernets virksomhet er delt inn i fire forretningsområder med en tydelig kommersiell ansvarsdeling: Bedriftsmarked Norge, Bedriftsmarked Sverige (SPP), Kapitalforvaltning og Personmarked Norge. Se årsberetningen for en gjennomgang av strategien til hvert forretningsområde. Rapporteringssegmenter I den finansielle rapporteringen segmenteres virksomheten etter de fire områdene Sparing, Forsikring, Garantert pensjon og Øvrig. Innenfor hvert rapporteringssegment har produktene sammenlignbare resultatelementer og sammenlignbar risiko. Sparing Produkter som omfatter sparing og pensjon uten rentegarantier. Her inngår innskuddspensjon i Norge og Sverige, kapitalforvaltning og spare- og bankprodukter til privatpersoner. Forsikring Ettårige risikoprodukter i Norge og Sverige. Her inngår helseforsikring i bedrifts- og personmarkedet, personalforsikring og pensjonsrelatert forsikring i bedriftsmarkedet, og skadeforsikrings- og personrisikoprodukter i personmarkedet. Garantert pensjon Langsiktige pensjonsprodukter med garantert avkastning. Her inngår pensjonsordninger med garantert avkastning i Norge og Sverige. Øvrig Her inngår andre selskaper i konsernet, inkludert mindre datterselskaper av Storebrand Livsforsikring og SPP, og resultatet fra selskapsporteføljene. 14 Innholdsfortegnelse 1. Dette er Storebrand Om Storebrand 11 Storebrands historie 12 Organisasjon 13 Konsernledelsen 14 Konsernstyret 15 2. Årsberetning Bærekraftsrapport 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter 5. Vedlegg Konsernledelsen Fra venstre bak: Jan Erik Saugestad (konserndirektør Kapitalforvaltning), Jenny Rundbladh (konserndirektør SPP), Trygve Håkedal (konserndirektør Digital) og Tove Selnes (konserndirektør People). Fra venstre foran: Lars Aa. Løddesøl (konserndirektør Økonomi, finans, strategi, juridisk og bærekraft), Odd Arild Grefstad (konsernsjef), Vivi Måhede Gevelt (konserndirektør Bedriftsmarked) og Camilla Leikvoll (konserndirektør Personmarked). Se vedlegg på side 311 for fullstendige CV-er for konsernledelsen. 15 Innholdsfortegnelse 1. Dette er Storebrand Om Storebrand 11 Storebrands historie 12 Organisasjon 13 Konsernledelsen 14 Konsernstyret 15 2. Årsberetning Bærekraftsrapport 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter 5. Vedlegg Konsernstyret Fra venstre bak: Svein-Thomas Lømork (ansattrepresentant), Hanne Seim Grave (ansattrepresentant), Hans-Petter Bache-Salvesen (ansattrepresentant), Fredrik Åtting (styremedlem) og Martin Skancke (styremedlem). Fra venstre foran: Christel Elise Borge (styremedlem), Didrik Munch (styreleder), Jarle Roth (styremedlem) og Karin Bing Orgland (styremedlem). Marianne Bergmann Røren (styremedlem) var ikke til stede når bildet ble tatt. Se vedlegg på side 315 for fullstendige CV-er for konsernstyret. Konsernstyret Styret har det øverste ansvaret for forvaltningen av Storebrandkonsernet. Det betyr blant annet at styret er ansvarlig for etablering av strategi, sikre en ansvarlig organisering av virksomheten og fastsette planer, budsjetter og prosedyrer. Styret fører tilsyn med konsernets administrasjon og holder seg orientert om konsernets økonomiske stilling. Dessuten påser styret at virksomhet, regnskap og kapitalforvaltning er gjenstand for betryggende kontroll. Alle aksjonærvalgte styremedlemmer er uavhengige og uten betydelige forretningsforbindelser med Storebrand. Ingen av de aksjonærvalgte styremedlemmene er ledende ansatte i konsernet. 16 Innholdsfortegnelse 1. Dette er Storebrand Om Storebrand 11 Storebrands historie 12 Organisasjon 13 Konsernledelsen 14 Konsernstyret 15 2. Årsberetning Bærekraftsrapport 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter 5. Vedlegg Strategiutvalget Risikoutvalget Revisjonsutvalget Kompensasjonsutvalget Valgkomiteen Leder Didrik Munch Styremedlem Christel Elise Borge Karin Bing Orgland Marianne Bergmann Røren Martin Skancke Fredrik Åtting Jarle Roth Leder Didrik Munch Medlem Fredrik Åtting Christel Elise Borge Jarle Roth Hans Petter Bache-Salvesen Leder Martin Skancke Medlem Fredrik Åtting Jarle Roth Svein Thomas Lømork Leder Karin Bing Orgland Medlem Martin Skancke Hanne Seim Grave Marianne Bergmann Røren Leder Didrik Munch Leder Nils Halvard Bastiansen Medlem Marianne Bergmann Røren Hans Petter Bache-Salvesen Medlem (aksjonærvalgt) Anders Gaarud Liv Monica Stubholt Lars Jansen Viste Styremedlem (ansattevalgt) Hanne Seim Grave Hans Petter Bache-Salvesen Svein Thomas Lømork Utvalg Styret har nedsatt fire styreutvalg: Revisjonsutvalget, Kompensasjonsutvalget, Strategiutvalget og Risikoutvalget. Mer informasjon om hvert utvalgs rolle finner du i kapittelet Eierstyring og selskapsledelse, side 41 (Styreutvalg). 17 Innholdsfortegnelse 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Strategi 2023-25: «Veiviser innen bærekraftig verdiskaping» 18 Strategiske høydepunkter 2023 19 Konsernets resultater 2023 23 Konsernregnskap Storebrand (IFRS) 29 Selskapsregnskap Storebrand ASA 30 Risiko 31 Fremtidsutsikter 35 Eierstyring og selskapsledelse 41 Bærekraftsrapport 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter 5. Vedlegg Årsberetning Årsberetningen er en redegjørelse fra styret og daglig leder som beskriver Storebrands oppnådde resultater og strategi for konkurransedyktig langsiktig avkastning til aksjonærer og kunder. Den redegjør også for hvordan Storebrand påvirker miljø og samfunn, og hvordan miljø- og samfunnsforhold kan påvirke Storebrands finansielle situasjon og verdiskaping.02 Strategi 2023-25: «Veiviser innen bærekraftig verdiskaping» . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .18 Strategiske høydepunkter 2023. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .19 Konsernets resultater 2023 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .23 Konsernregnskap Storebrand (IFRS). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .29 Selskapsregnskap Storebrand ASA. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .30 Risiko . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .31 Fremtidsutsikter . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .35 Eierstyring og selskapsledelse . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .41 Bærekraftsrapport. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .49 18 Innholdsfortegnelse 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Strategi 2023-25: «Veiviser innen bærekraftig verdiskaping» 18 Strategiske høydepunkter 2023 19 Konsernets resultater 2023 23 Konsernregnskap Storebrand (IFRS) 29 Selskapsregnskap Storebrand ASA 30 Risiko 31 Fremtidsutsikter 35 Eierstyring og selskapsledelse 41 Bærekraftsrapport 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter 5. Vedlegg «Veiviser innen bærekraftig verdiskaping» Storebrand leverer økonomisk trygghet og frihet til privatpersoner og bedrifter. Vi ønsker å motivere kunder til å ta gode økonomiske valg for fremtiden ved å tilby bærekraftige løsninger: Sammen skapes en fremtid å glede seg til. Slik skapes verdi for kunder, eiere og samfunn. Storebrand følger en strategi som gir en attraktiv kombinasjon av kapitaleffektiv vekst innenfor “fremtidens Storebrand”, og kapitalfrigjøring fra garanterte pensjoner under avvikling. Storebrand har som mål å ta følgende posisjoner i markedet: (A) Være den ledende leverandøren av tjenestepensjon i både Norge og Sverige. (B) Utvikle et nordisk kraftsenter for kapitalforvaltning. (C) Være en voksende og lønnsom utfordrer i det norske personmarkedet for finansielle tjenester. Samspillet mellom de ulike forretningsområdene gir synergier i form av blant annet kapital, volum og kostnadsdeling, og verdiskaping basert på kundeinnsikt. Den eneste måten å sikre en bedre fremtid på, er å ta del i å skape den. Storebrand bruker sin posisjon til å være en veiviser innen bærekraftig verdiskaping, en aktiv eier og pådriver for bærekraftig utvikling, og for å differensiere seg fra konkurrentene. Vi tror at dette over tid også gir en bedre avkastning på kapitalen for kunder og eiere. Les mer om Storebrands arbeid med samfunnsansvar i kapitlene: Arbeid med bærekraft i Storebrand, Bærekraftig finans, Klimaendringer, Egne medarbeidere, Kunder og sluttbrukere, og Virksomhetsstyring og etterlevelse. Konsernet tilbyr finansielle produkter, tjenester og kundeopplevelser. Basert på en stadig mer avansert teknologiplattform tilbys en heldigital forretnings- og distribusjonsmodell. Storebrands posisjon som digital innovatør er en kritisk suksessfaktor for å ytterligere styrke konkurransekraften framover. Storebrand skal øke ordinært utbytte fra inntjeningen og sikre kapitaleffektiv forvaltning av produkter med rentegarantier som over tid frigjør kapital i tråd med at pensjonene utbetales. Konsernet skal opprettholde en sterk solvens og ha en balanse tilpasset risikoen i virksomheten. Når konsernet anser seg overkapitalisert ved en solvens over 175 prosent er ambisjonen å tilbakebetale store deler av denne kapitalen til aksjonærer gjennom tilbakekjøpsprogrammer. I 2023 ble tilbakekjøpsprogrammet videreført og 1,5 milliarder kroner i tilbakekjøp ble gjennomført, tilsvarende 4 prosent av utstående aksjer. Ambisjonen er å returnere om lag 1,5 milliarder kroner årlig gjennom tilbakekjøp av egne aksjer – totalt 12 milliarder kroner innen utgangen av 2030. Samtidig forventes det ytterligere kapitalfrigjøring som vil være tilgjengelig for ytterligere vekst eller utbetaling til aksjonærer. People first Lederskap innen bærekraft Digital innovatør Differensiatorer For økt konkurransekraft Kapital- og balansestyring For aksjonæravkastning Fremtidens Storebrand Vekst innenfor kapitaleffektive forretningsområder Ledende leverandør av tjenestepensjon i Norge og Sverige Voksende utfordrer I det norske personmarkedet Økende ordinært utbytte fra konsernets resultat Ytterligere kapitalfrigjøring D Nordisk kraftsenter for kapitalforvaltning B CA NOK ∼ ∼ 1.5bn årlig tilbakekjøp av egne aksjer NOK ~12bn innen YE2030 Strategi 2023-25: 19 Innholdsfortegnelse 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Strategi 2023-25: «Veiviser innen bærekraftig verdiskaping» 18 Strategiske høydepunkter 2023 19 Konsernets resultater 2023 23 Konsernregnskap Storebrand (IFRS) 29 Selskapsregnskap Storebrand ASA 30 Risiko 31 Fremtidsutsikter 35 Eierstyring og selskapsledelse 41 Bærekraftsrapport 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter 5. Vedlegg Strategiske høydepunkter 2023 2023 ble preget av geopolitisk uro, internasjonal krigføring og markedsuro. Samtidig fortsatte den høye inflasjonen og det ble gjennomført åtte rentehevninger i Norge og fire i Sverige. Selv om alle disse faktorene påvirker Storebrand, demonstrerte konsernet robusthet og tilpasningsdyktighet. Gjennom en kombinasjon av dynamisk risikostyring og en diversifisert forretningsmodell, oppnådde konsernet gode resultater og en styrket solvensposisjon. Den underliggende veksten var sterk i samtlige forretningsområder, og høyere renter påvirker konsernet positivt. På kapitalmarkedsdagen i 2020 satte konsernet ambisiøse vekst- og marginambisjoner. Det er i 2023 levert på målsettingene knyttet til både vekst og marginer innenfor alle forretningsområdene med unntak av forsikring. 2023 har vært et krevende forsikringsår grunnet ekstremvær, økt uførhet og fortsatt høy inflasjon. Etter en strategisk gjennomgang av eierskapet i Storebrand Helseforsikring AS valgte Storebrand i 2023 å selge eierandelen på 50 prosent i Storebrand Helseforsikring AS til joint-venture partner ERGO International AG. Storebrand vil fortsette å distribuere helseforsikringer i det norske og svenske markedet gjennom en distribusjonsavtale med Ergo. Transaksjonen er forventet å finne sted i løpet av første kvartal 2024, med en estimert positiv resultateffekt på ca. 1,1 milliard kroner. Under følger en gjennomgang av strategiske høydepunkter for 2023 for de ulike elementene som utgjør Storebrands konsernstrategi. Vekst innenfor forretningsområder med lav kapitalbinding (A) Ledende leverandør av tjenestepensjon i Norge og Sverige Kjernen i Storebrands strategi er å samle og forvalte sparemidler fra pensjonskunder og institusjonelle kunder i Norge og Sverige, og norske privatpersoner. I 2023 opprettholdt konsernet en ledende posisjon som leverandør av innskuddspensjon med en markedsandel på 30 prosent i Norge og 16 prosent i Sverige. 2) God markedsavkastning, bedret nysalg og sterk underliggende vekst gjør at forvaltede midler steg til 380 milliarder kroner innen Fondsforsikring (Unit Linked) ved utgangen av året, en vekst på 20 prosent sammenlignet med fjoråret. Siden 2012 har Unit Linked-midlene vokst med 18 prosent årlig. Den strukturelle veksten i innskuddspensjon bidro til at det netto ble tilført 15,4 milliarder kroner i ny kapital gjennom året. 3) Den norske virksomheten fullførte integrasjonen av Danica-oppkjøpet fra 2022, en viktig milepæl for å styrke virksomheten i SMB segmentet. Den svenske virksomheten, SPP, har hatt sterk utvikling i nysalg og var i 2023 ledende med 24 prosent av salget innen innskuddspensjon, ekskludert pensjon som er tariffestet. Forvaltningsmidler innen Fondsforsikring (Unit Linked), milliarder kroner 2023 ble et år med sterk absolutt avkastning til norske innskuddspensjonskunder i Storebrands standardprofiler. For aktivaklassene aksjer og obligasjoner var det en positiv verdiutvikling gjennom året. Innen eiendom var verdiutviklingen negativ gjennom året. Storebrands største og vanligste investeringsprofiler, Offensiv og Balansert Pensjon, kan begge vise til høy absolutt avkastning i 2023. Siste 3 og 5 år har Storebrand levert sterkest avkastning i markedet på henholdsvis 5,5 prosent og 8,0 prosent for Offensiv Pensjon, og 8,2 prosent og 11,0 prosent for Balansert pensjon. 4) For pensjonskunder med garantert avkastning har Storebrand en dynamisk og risikotilpasset forvaltning som sikret at konsernet, til tross for volatile finansmarkeder gjennom året, kunne bokføre den garanterte avkastningen. 64 85 105 128 140 168 179 220 251 308 315 380 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 CAGR +18 % +20 % 2) Kilde: Finans Norge – Brutto forfalt premie per Q3 2023 og Svensk Försäkring per Q3 2023. 3) Summen av innbetalte premier, utbetalte pensjoner og til- og fraflyttinger i både Norge og Sverige. 4) Avkastning basert på sammenlignbare investeringsprofiler med balansert risiko (ca. 50% aksjeandel) og høy risiko (ca. 80% aksjeandel) innenfor en aktiv innskuddspensjonsordning. Kilde: Norsk Pensjon. 20 Innholdsfortegnelse 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Strategi 2023-25: «Veiviser innen bærekraftig verdiskaping» 18 Strategiske høydepunkter 2023 19 Konsernets resultater 2023 23 Konsernregnskap Storebrand (IFRS) 29 Selskapsregnskap Storebrand ASA 30 Risiko 31 Fremtidsutsikter 35 Eierstyring og selskapsledelse 41 Bærekraftsrapport 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter 5. Vedlegg Konsernet har hatt en god start i markedet for offentlig tjenestepensjon i Norge, hvor konsernet har blitt valgt som leverandør i samtlige anbudsprosesser siden 2019. To anbudsprosesser ble gjennomført i 2023, og begge kontraktene ble tildelt Storebrand. Storebrand ønsker en avklaring på mangelen på anbudsprosesser, og dette er til behandling i EFTAs overvåkningsorgan (ESA). Storebrand forventer en avklaring i løpet av 2024 på om innkjøp av pensjonsforvaltningstjenester er anbudspliktig i offentlig sektor (les mer under avsnittet «Regulatoriske endringer»). Konsernet har også fortsatt med å overta forvaltningen av lukkede pensjonskasser som resulterte i ytterligere 3,2 milliarder kroner i midler til forvaltning i 2023. (B) Nordisk kraftsenter for kapitalforvaltning Som kapitalforvalter er Storebrand Nordens fjerde største forvalter, 5) og forvaltningskapitalen er konsernets viktigste inntektsdriver. Storebrand styrket sin posisjon ytterligere i 2023 gjennom sterk vekst i midler til forvaltning. Storebrand Asset Management har som mål å være et nordisk kraftsenter for kapitalforvaltning ved å ta tre markedsposisjoner; ved å være en lokal nordisk partner, inngangsporten til Norden for utenlandske investorer og en pioner innen bærekraftige investeringer. Ved utgangen av året forvaltet Storebrand totalt 1 212 milliarder kroner, hvorav 51 prosent var på vegne av pensjonskunder, og 49 prosent var på vegne av eksterne kunder. Økningen i forvaltningsmidler på 19 prosent skyldtes både positive bidrag fra finansmarkedene og en netto nytegning for året på 70 milliarder kroner. Siden 2012 har de forvaltede midlene vokst med 10 prosent årlig gjennom en kombinasjon av kundevekst, markedsavkastning, og oppkjøpt virksomhet. Årlig avkastning på innskuddspensjonsmidler i Norge 11,1 % 11,6 % 10,9 % 12,2 % 11,6 % 5,5 % 3,1 % 4,1 % 3,9 % 4,6 % 8,0 % 6,0 % 7,0 % 7,1 % 7,6 % Konkurransedyktig avkastning – Offensiv profil 14,7 % 15,0 % 14,0 % 17,2 % 15,2 % 8,2 % 4,9 % 6,5 % 7,2 % 6,9 % 11,0 % 8,2 % 9,9 % 10,3 % 10,3 % Siste 3 år2023 Siste 5 år Konkurransedyktig avkastning – Balansert profil Siste 3 år2023 Siste 5 år Storebrand Konkurrent Forvaltningskapital i Storebrand, milliarder kroner Endring i forvaltningskapital i 2023, milliarder kroner 5) Kilde: AMWatch Q3 2023 21 Innholdsfortegnelse 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Strategi 2023-25: «Veiviser innen bærekraftig verdiskaping» 18 Strategiske høydepunkter 2023 19 Konsernets resultater 2023 23 Konsernregnskap Storebrand (IFRS) 29 Selskapsregnskap Storebrand ASA 30 Risiko 31 Fremtidsutsikter 35 Eierstyring og selskapsledelse 41 Bærekraftsrapport 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter 5. Vedlegg Gjennom året ble posisjonen som lokal nordisk partner styrket. Med et bredt spekter av langsiktige investeringsstrategier lyktes Storebrand med å tiltrekke nye kunder i et marked med høy konkurranse. I Sverige hadde Storebrand nest høyest nettotegning. I Danmark har forvaltningskapitalen mer enn femdoblet seg siden Storebrand aktivt startet satsningen der i 2020. Internasjonale investorer fortsatte også i 2023 å etterspørre Storebrands tilbud innen alternative investeringer og ESG-fond. Private equity-selskapet Cubera, som ble kjøpt av Storebrand i 2019, fortsatte kapitalinnhenting i Cubera X i 2023, og fondet er nå på ca. €700 millioner. For å styrke distribusjon av fond i det internasjonale markedet ble det lansert flere nye fond på Asset Management Exchange (AMX) i Irland. Plattformen har bidratt til at flere britiske pensjonsfond vurderer Storebrand som kapitalforvalter. Konsernet tok også ytterliggere skritt for å befeste posisjonen som verdensledende på bærekraftige investeringer. Storebrand har mye påvirkningskraft gjennom investeringene. Målet er å redusere karbonavtrykket i selskaper vi investerer i med 32 prosent innen 2025. Vi vil oppnå dette ved å påvirke selskapene til å redusere sine utslipp, og Storebrand gjennomfører samtaler på toppledernivå med de 20 selskapene som står for de største utslippene i konsernets investeringer. Ved utgangen av året forvaltet Storebrand 569 milliarder kroner i fossilfrie fond, og 155 milliarder kroner i det vi kaller løsninger. Løsninger er enten investeringer i selskaper som vi mener bidrar til en bærekraftig utvikling og til å nå FNs bærekraftsmål, eller investeringer i grønne obligasjoner, miljøsertifisert eiendom og grønn infrastruktur. (C) Voksende utfordrer i det norske personmarkedet Storebrand opprettholder høy vekst opprettholdt med økte markedsandeler i det norske personmarkedet for bank- og forsikringstjenester, som blir et stadig viktigere forretningsområde for Storebrand i takt med at pensjon og sparing individualiseres. Gjennom tilbud av bedriftspensjon og kapitalforvaltning har Storebrand både systemer og løsninger som sikrer gode rammer for å levere spare- og forsikringsprodukter i personmarkedet. Sammen med banken tilbyr Storebrand heldigital distribusjon med integrerte verdiforslag for kryss-salg mellom sparing, forsikring og bank. Med 257 års historie står merkenavnet Storebrand sterkt. I Norge er 1,7 millioner mennesker kunder av Storebrand gjennom sin bank og forsikringer, investeringer og pensjonsordninger. Økt distribusjonskraft og sterk etterspørsel i personmarkedet bidro til fortsatt sterk vekst i 2023. Premiebestanden i forsikring vokste med 12 prosent og utlån i banken til boligformål med 15 prosent. Samtidig har det blitt jobbet med integrasjon og utvikling av spareplattformen Kron, fintechselskapet Storebrand kjøpte i 2022 og overtok i januar 2023. Kron har vist sterk vekst i 2023 med mer enn 50 prosent vekst i antall kunder og 60 prosent vekst i midler til forvaltning. People first Storebrands medarbeidere er den viktigste kilden til innovasjon, utvikling og videre vekst for selskapet. For å lykkes med målene og skape en fremtid å glede seg til, trengs medarbeidere som er kompetente og modige pionerer. Storebrand scorer vesentlig bedre enn snittet i finansbransjen på medarbeiderengasjement. Dette er verdiskapende for både medarbeidere, kunder og aksjonærer. Lederskap innen bærekraft I snart 30 år har Storebrand vært en veiviser innen bærekraftige investeringer. Målet er å skape verdier for kunder og positive ringvirkninger for samfunnet. Storebrand har forpliktet seg til å operere i tråd med målene i Parisavtalen i hele verdikjeden. Storebrand videreutvikler stadig arbeidet med å vurdere klima som en finansiell risiko. Det innarbeides vurderinger av klimarisiko innenfor risikoovervåking, forvaltning og rapportering til tilsynsmyndigheter. Storebrand har ambisjoner om å lede og utvikle bærekraftagendaen innen finansnæringen også i årene som kommer. Mer informasjon om arbeidet med bærekraft står omtalt senere i vår bærekraftsrapport. Bestandspremie forsikring, milliarder kroner Utlånsbalanse bank, milliarder kroner 22 Innholdsfortegnelse 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Strategi 2023-25: «Veiviser innen bærekraftig verdiskaping» 18 Strategiske høydepunkter 2023 19 Konsernets resultater 2023 23 Konsernregnskap Storebrand (IFRS) 29 Selskapsregnskap Storebrand ASA 30 Risiko 31 Fremtidsutsikter 35 Eierstyring og selskapsledelse 41 Bærekraftsrapport 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter 5. Vedlegg Digital innovatør Bruk av teknologi gjør det mulig å kombinere vekstinitiativ og tiltak for økt konkurransekraft, samtidig som vi realiserer kostnadsreduksjoner og effektivitetsgevinster. Smart bruk av data åpner for nye forretningsmuligheter og effektivitetsgevinster, både gjennom digitalisering og automatisering. Storebrand satser på bruk av moderne og sikre skyløsninger, noe som gir tilgang til ny funksjonalitet og redusert utviklingstid av nye og eksisterende digitale tjenester. Automatiseringsgraden øker stadig, hvilket fører til mer effektive prosesser, lavere kostnader, økt salg og kundetilfredshet. Mer informasjon om digitale initiativer står beskrevet i kapittelet «Kunder og sluttbrukere» under avsnittet Digital innovatør i finanssektoren. Kapital- og balansestyring De siste ti årene har Storebrand lykkes med å transformere virksomheten fra kapitalintensive produkter med garantert avkastning, til raskt voksende og selvfinansierende kapitaleffektive produkter. Forvaltningskapitalen er mer enn doblet siden 2012. Ved utgangen av året var 76 prosent av de totale forvaltede midlene knyttet til den kapitallette virksomheten, og under 43 prosent av pensjonsmidlene på balansen var garanterte midler. Innbetalte premier og konsernets resultat er i hovedsak knyttet til ikke-garantert sparing og forsikring. Storebrands raskt voksende forretning med lav kapitalbinding gir høy egenkapitalavkastning, mens den kapitalintensive forretningen med rentegarantier som er under avvikling gir en betydelig lavere egenkapitalavkastning. Garanterte pensjoner binder opp om lag 78 prosent av konsernets egenkapital, og ga en justert egenkapitalavkastning på 8 prosent i 2023. Den voksende delen av virksomheten ga en justert egenkapitalavkastning på 31 prosent. 6) Samlet for konsernet ble egenkapitalavkastningen 13 prosent for 2023. Solvensmarginen var 192 prosent ved utgangen av 2023, en økning på 8 prosentpoeng sammenliknet med solvensmarginen ved utgangen av forrige år. Dette er etter avsatt utbytte og gjennomførte tilbakekjøp av aksjer tilsvarende 12 prosentpoeng i 2023. Storebrand ønsker å bidra til et voksende marked for grønne obligasjoner og stimulere markedet for bærekraftige investeringer og finansiering. Se mer informasjon om dette i Bærekraftsrapporten på side 49. 6) Basert på en proforma fordeling av egenkapitalen under Solvens II (uT1 justert for Vif) per forretningsområde. Kapitalen fordeles basert på kapitalforbruket under Solvens II og CRD IV. Fondsforsikring (Unit Linked) og Forsikring er kalibrert til en solvensmargin på 160%, mens Garantert pensjon (inklusive Øvrig) konsumerer ca. 200% av sitt kapitalkrav. Vridning i Storebrands virksomhet og balanse siden 2012 Premieinnbetalinger, milliarder kroner Premieinnbetalinger, milliarder kroner 23 Innholdsfortegnelse 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Strategi 2023-25: «Veiviser innen bærekraftig verdiskaping» 18 Strategiske høydepunkter 2023 19 Konsernets resultater 2023 23 Konsernregnskap Storebrand (IFRS) 29 Selskapsregnskap Storebrand ASA 30 Risiko 31 Fremtidsutsikter 35 Eierstyring og selskapsledelse 41 Bærekraftsrapport 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter 5. Vedlegg Konsernets resultater 2023 Fra 1.kvartal 2023 rapporterer Storebrand sitt konsernregnskap i henhold til IFRS 17 og IFRS 9, som erstatter IFRS 4 og IAS 39 fra 1. januar 2023. Formålet med IFRS 17 er å etablere enhetlig praksis for regnskapsmessig behandling av forsikringsavtaler og større åpenhet, både mellom forsikringsselskaper og sektorer. Implementeringen av IFRS 17 har en betydelig innvirkning på regnskapsføringen av forsikringskontrakter i Storebrand-konsernet, herunder tidspunkt for innregning og presentasjon i regnskapet. En kort redegjørelse av de finansielle resultatene under IFRS er kommentert i delkapitlet «Konsernregnskap Storebrand». For andre deler av årsberetningen er resultatet kommentert i henhold til det alternative resultatregnskapet. Det alternative resultatregnskapet kan avvike vesentlig fra IFRS-regnskapet, særlig for forsikringsdelen av virksomhet som rapporterer i samsvar med IFRS 17. Mens det alternative resultatregnskapet er en tilnærming av kontantstrømmen som genereres i perioden, inkluderer IFRS-oppstillingen resultateffekter knyttet til oppdaterte estimater og forutsetninger om fremtidige kontantstrømmer. Detaljert informasjon om det alternative resultatregnskapet og tilhørende nøkkeltall finnes på Storebrands IR-sider. Det alternative resultatregnskapet er basert på lovbestemt regnskap avlagt i samsvar med norske GAAP (NGAAP) for de norske foretakene og svenske GAAP (SGAAP) for de svenske foretakene. Rammeverket for rapportering er tilsvarende som tidligere rapportering etter IFRS 4. Resultatalternativet er justert for konserninterne transaksjoner og resultatposter knyttet til kundenes midler. Innføringen av IFRS 17 har ikke en vesentlig innvirkning verken på de lovpålagte regnskapene under norsk og svensk GAAP, eller på det alternative resultatregnskapet. Resultatene i det alternative resultatoppsettet er derfor fortsatt en god tilnærming til fri kontantstrøm generert av forretningsenhetene. Konsernresultat 7) millioner kroner 2023 2022 Fee- og administrasjonsinntekter 6 782 6 062 Forsikringsresultat (alternativt) 1 122 1 664 Driftskostnader (alternativt) -5 787 -5 008 Driftsresultat (alternativt) 2 117 2 718 Finans- og risikoresultat liv (alternativt) 1 362 13 Resultat før amortisering (alternativt) 3 480 2 732 Amortisering (alternativt) -379 -202 Resultat før skatt (alternativt) 3 101 2 530 Skatt (alternativt) 116 225 Resultat etter skatt (alternativt) 3 217 2 754 Storebrand oppnådde et konsernresultat før amortisering og skatt (alternativt) på 3 480 millioner kroner (2 732 millioner kroner). Tallene i parentes viser tilsvarende tall for fjoråret. Fee- og administrasjonsinntekter for året ble 6 782 millioner kroner (6 062 millioner kroner). Økningen fra forrige år skyldes høyere forvaltningskapital drevet av underliggende vekst og positiv markedsutvikling, samt høyere suksesshonorarer fra aktive fond som i 2023 bidro med 242 millioner kroner (147 millioner kroner). Forsikringsresultatet (alternativt) ble 1 122 millioner kroner (1 664 millioner kroner) og resulterte i en «combined ratio» på 102 prosent (91 prosent). Dette er svakere enn konsernets målsatte “combined ratio” på 90-92 prosent, og skyldes svake resultater innen skadeforsikring og uførerelaterte forsikringsprodukter. 7) Dette er basert på Storebrand Konsern sitt alternative resultatregnskap og inneholder alternative resultatmål (APM) slik de er definert av European Securities and Market Authority (ESMA). Det alternative resultatregnskapet er basert på rapporterte IFRS-resultater for de enkelte konsernselskapene. Resultatoppsettet avviker fra det offisielle regnskapsoppsettet. En oversikt over APM-ene som brukes i finansiell rapportering, er tilgjengelig på www.storebrand.no/ir. 24 Innholdsfortegnelse 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Strategi 2023-25: «Veiviser innen bærekraftig verdiskaping» 18 Strategiske høydepunkter 2023 19 Konsernets resultater 2023 23 Konsernregnskap Storebrand (IFRS) 29 Selskapsregnskap Storebrand ASA 30 Risiko 31 Fremtidsutsikter 35 Eierstyring og selskapsledelse 41 Bærekraftsrapport 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter 5. Vedlegg Driftskostnader (alternativt) utgjorde -5 787 millioner kroner (-5 008 millioner kroner). Justert for integrasjonskostnader, valuta og prestasjonsbaserte kostnader i kapitalforvaltning ble driftskostnadene 5 320 millioner kroner, som er i tråd med kostnadsguidingen på 5,3 milliarder kroner for 2023. Samlet utgjorde driftsresultatet (alternativt) 2 117 millioner kroner (2 718 millioner kroner). Finans- og risikoresultat liv (alternativt) ble 1 362 millioner kroner (13 millioner kroner). Det sterke finansresultatet skyldes at økte rentenivåer øker avkastningen på selskapsporteføljene og at det har vært høy overskuddsdeling i den svenske garanterte virksomheten. Samtidig oppnådde konsernet et sterkt risikoresultat i livvirksomheten. Amortisering av immaterielle eiendeler utgjorde -379 millioner kroner (-202 millioner kroner). Økningen skyldes hovedsakelig en nedskrivning av immaterielle eiendeler knyttet til distribusjonsavtaler som ble kansellert i forbindelse med Danske Banks salg av den norske personbankvirksomheten. 8) Resultat før skatt (alternativt) ble 3 101 millioner kroner (2 530 millioner kroner). Konsernet endte året med en netto skatteinntekt (alternativt) på 116 millioner kroner (225 millioner kroner). Skatteinntekten isolert utgjorde 440 millioner kroner og er et resultat av at Skatteklagenemnda ga Storebrand medhold i en sak som gjelder en usikker skatteposisjon for inntektsåret 2015. Finansdepartementet har senere tatt ut stevning mot Skatteklagenemda. Det fremkommer ikke nye opplysninger i stevningen som etter Storebrands vurdering gir grunnlag for endringer i selskapets regnskap. Den estimerte normale skattesatsen for konsernet er 19- 22 prosent, avhengig av hver juridiske enhets bidrag til konsernresultatet. For mer informasjon om skatt og usikre skatteposisjoner, se note 27. Storebrand har også en policy for ansvarlig beskatning og publiserer en egen rapport om skatt på hjemmesidene. Konsernresultatet etter skatt (alternativt) var 3 217 millioner kroner (2 754 millioner kroner). Nøkkeltall 9) Mål Faktisk 2023 Avkastning på egenkapital > 10 % 13 % Fremtidens Storebrand (Sparing og Forsikring) 31 % Forretning i avvikling (Garantert pensjon og Øvrig) 8 % Utbyttegrad 57 % Solvensmargin (Storebrand Konsern) > 150 % 192 % * Etter skatt, justert for amortisering av immaterielle eiendeler. ** Basert på en proformafordeling av IFRS-egenkapitalen per forretningsområde. Kapitalen fordeles basert på kapitalforbruket under Solvens II og CRD IV. Segmentene Sparing og Forsikring er kalibrert til en solvensmargin på 150%, mens resten av kapitalen er allokert til segmentet Garantert pensjon inklusive Øvrig. Konsernets rapportering er delt inn i segmentene Sparing, Forsikring, Garantert og Øvrig. Resultatene er vist i understående tabell og kommentert segment for segment videre i årsberetningen. Resultat per segment 9) millioner kroner 2023 2022 Sparing 1 862 1 653 Forsikring 27 596 Garantert 1 326 903 Øvrig 265 -420 Resultat før amortisering (alternativt) 3 480 2 732 Sparing 9) millioner kroner 2023 2022 Fee- og administrasjonsinntekter 5 443 4 733 Driftskostnader (alternativt) -3 582 -3 031 Driftsresultat (alternativt) 1 861 1 701 Finans- og risikoresultat (alternativt) 1 -49 Resultat før amortisering (alternativt) 1 862 1 653 8) Amortiseringene i den alternative resultatoppstillingen er basert på amortiseringen i de juridiske enhetene. Totale amortiseringer omtales i konsernregnskapet etter IFRS under Konsernregnskap Storebrand (IFRS) seksjonen i denne rapporten. 9) Dette er basert på Storebrand Konsern sitt alternative resultatregnskap og inneholder alternative resultatmål (APM) slik de er definert av European Securities and Market Authority (ESMA). Det alternative resultatregnskapet er basert på rapporterte IFRS-resultater for de enkelte konsernselskapene. Resultatoppsettet avviker fra det offisielle regnskapsoppsettet. En oversikt over APM-ene som brukes i finansiell rapportering, er tilgjengelig på www.storebrand.com/ir. 25 Innholdsfortegnelse 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Strategi 2023-25: «Veiviser innen bærekraftig verdiskaping» 18 Strategiske høydepunkter 2023 19 Konsernets resultater 2023 23 Konsernregnskap Storebrand (IFRS) 29 Selskapsregnskap Storebrand ASA 30 Risiko 31 Fremtidsutsikter 35 Eierstyring og selskapsledelse 41 Bærekraftsrapport 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter 5. Vedlegg Finansielle resultater Fee- og administrasjonsinntekter endte på 5 443 millioner kroner (4 733 millioner kroner). Oppgangen fra 2022 skyldes høyere forvaltningskapital drevet av strukturell vekst i pensjonsvirksomheten, netto tilflyttning i kapitalforvaltningsvirksomheten og positiv markedsutvikling. Høyere suksesshonorarer fra aktive fond og oppkjøpet av Danica bidrar også positivt til utviklingen. Sterk utlånsvekst og bedret rentemargin bidro til en økning i inntekter på 303 millioner kroner. Driftskostnader (alternativt) utgjorde -3 582 millioner kroner (-3 031 millioner kroner). Økningen skyldes er en kombinasjon av kostnader fra oppkjøpt virksomhet, inflasjon, samt investeringer i vekst- og digitaliseringsinitiativer. Kostnader knyttet til meravkastning i fond med suksesshonorarer utgjorde -106 millioner kroner (-53millioner kroner). Finans- og risikoresultat liv (alternativt) ble 1 millioner kroner (-49 millioner kroner). Kapitalforvaltningsvirksomheten hadde et positivt resultatbidrag på 56 millioner kroner (-3 millioner kroner). I banken ble resultatet -55 millioner kroner (-44 millioner kroner), drevet av noen realiserte utlånstap og modelldrevne tapsavsetninger. Resultat før amortisering (alternativt) ble samlet sett til 1 862 millioner kroner (1 653 millioner kroner). Balanse og markedsutvikling Underliggende tilførsel av forvaltningskapital fortsatte i 2023, både innen Unit Linked og i kapitalforvaltningsvirksomheten. Unit Linked-reservene vokste med 65,5 milliarder kroner til 380 milliarder kroner i 2023, som tilsvarer 20 prosent. Nettoinnbetalinger og tilførte midler bidro med 15 milliarder kroner, og markedsavkastning og valuta økte forvaltningskapitalen med 49 milliarder kroner. Forvaltningskapitalen for Storebrand kapitalforvaltning økte med 192 milliarder kroner (19 prosent) til 1 212 milliarder kroner. Totalt ble det tilført 70 milliarder kroner (netto) i nye midler, i tillegg til 98 milliarder kroner i avkastning og 23 milliarder kroner knyttet til valutaeffekter. Bankens utlån vokste med 10 milliarder kroner (14 prosent) til 77 milliarder kroner. Nøkkeltall Sparing millioner kroner 2023 2022 Unit Linked-reserver 379 516 314 003 Unit Linked-premier 28 187 23 482 Forvaltningskapital kapitalforvaltning 1 211 831 1 019 988 Utlån personmarkedet 76 706 67 061 Forsikring millioner kroner 2023 2022 Forsikringspremier (for egen regning) 6 908 6 088 Forsikringserstatninger (for egen regn- ing) -5 787 -4 424 Driftskostnader (alternativt) -1 251 -1 112 Driftsresultat (alternativt) - 129 552 Finansresultat (alternativt) 155 43 Resultat før amortisering (alternativt) 27 596 Finansielle resultater Forsikringspremier (for egen regning) vokste med 13 prosent til 6 908 millioner kroner (6 088 millioner kroner), drevet av fortsatt volumvekst og prisjusteringer. Forsikringserstatninger økte til -5 787 millioner kroner (-4 424 millioner kroner) som følge av vekst og negativ utvikling i skadeprosenten som endte på 84 prosent for året, 11 prosentpoeng høyere enn året før. Økning i skadeprosent skyldes særlig høye utbetalinger innen skadeforsikring og uførerelaterte forsikringsprodukter. Innen skadeforsikring bidro ekstremværet ”Hans”, andre værskader og vedvarende høy inflasjon til at resultatet ble svakt. De svake resultatene knyttet til uføre skyldes høye uføreutbetalinger og en reservestyrkning som følge av økt uførhet i samfunnet. Totale driftskostnader (alternativt) for året ble -1 251 millioner kroner (-1 112 millioner kroner) og resulterte i en uendret kostnadsprosent på 18 prosent i 2023. Samlet «combined ratio» ble 102 prosent (91 prosent) og samlet driftsresultat ble -129 millioner kroner (552 millioner kroner) for året. Dette er svakere enn konsernets målsatte «combined ratio» på 90-92 prosent i samtlige segmenter. Det er iverksatt en rekke tiltak, inklusiv reprising, for å styrke lønnsomheten fra og med 2024. Finansresultat (alternativt) ble 155 millioner kroner (43 millioner kroner). Investeringsporteføljen til forsikring utgjorde 12,3 milliarder kroner ved utgangen av 2023 (10,6 milliarder kroner) og oppnådde en avkastning på 3,5 prosent. 10) Resultat før amortisering (alternativt) ble 27 millioner kroner (596 millioner kroner). Balanse og markedsutvikling Samlet vekst i årlig bestandspremie utgjorde 11 prosent i 2023, og endte på 8 697 millioner kroner. Skade- og personforsikring vokste med totalt 10 prosent til 4 430 millioner kroner, gruppeliv og helse vokste med 13 prosent til 2 339 millioner kroner, og kollektiv uførepensjon vokste med 11 prosent til 1 928 millioner kroner. 10) En andel av investeringsporteføljen i Forsikringssegmentet er knyttet til uføredekninger hvor avkastningen tilfaller kundereservene. 26 Innholdsfortegnelse 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Strategi 2023-25: «Veiviser innen bærekraftig verdiskaping» 18 Strategiske høydepunkter 2023 19 Konsernets resultater 2023 23 Konsernregnskap Storebrand (IFRS) 29 Selskapsregnskap Storebrand ASA 30 Risiko 31 Fremtidsutsikter 35 Eierstyring og selskapsledelse 41 Bærekraftsrapport 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter 5. Vedlegg Nøkkeltall Forsikring 2023 2022 Skadeprosent 84 % 73 % Kostnadsprosent 18 % 18 % Combined ratio 102 % 91 % Bestandspremie, millioner kroner 2023 2022 Skade- og personforsikring 4 430 4 013 Helse & Gruppeliv 2 339 2 071 Kollektiv uførepensjon Norden 1 928 1 738 Total bestandspremie 8 697 7 822 * Inkluderer hele bestandspremien til Storebrand Helseforsikring AS (50/50 joint venture med Ergo International) Garantert pensjon 11) millioner kroner 2023 2022 Fee- og administrasjonsinntekter 1 600 1 597 Driftskostnader (alternativt) -822 -850 Driftsresultat (alternativt) 778 747 Risikoresultat liv & pensjon (alternativt) 296 262 Netto overskuddsdeling 252 -106 Resultat før amortisering (alternativt) 1 326 903 Finansielle resultater Fee- og administrasjonsinntekter utgjorde 1 600 millioner kroner (1 597 millioner kroner), mens driftskostnadene (alternativt) utgjorde -822 millioner kroner (-850 millioner kroner). Inntektsutviklingen speiler en stabil utvikling i samlet volum og marginer. Majoriteten av virksomheten er i langsiktig avgang, mens det er satsing og vekst innenfor offentlig tjenestepensjon og overtakelse av private pensjonskasser. Kostnadsnedgangen skyldes i hovedsak en reallokering av kostnader fra Garantert til Sparing i den svenske virksomheten, i tråd med ressursbruk i virksomheten. Risikoresultat liv & pensjon (alternativt) var 296 millioner kroner (262 millioner kroner). Et fortsatt sterkt risikoresultat drives av godt uføreresultat og et sterkere resultat som en følge av økt dødelighet etter covid-19 pandemien. Resultatet for netto overskuddsdeling (alternativt) ble 252 millioner kroner (-106 millioner kroner). Overskuddsdelingen er i all hovedsak generert i den svenske virksomheten, mens fokus i den norske porteføljen var bygging av bufferkapital. Overskuddsdelingen i Norge ble totalt 11 millioner kroner. I Sverige ble overskuddsdelingen 241 millioner kroner drevet av god avkastning. Bokført avkastning ble i snitt 1,4 prosent i Norge, mot en gjennomsnittlig kundegaranti på 2,9 prosent ved utgangen av året. Kontrakter med manglende avkastning er blitt kompensert gjennom bruk av bufferkapital og har derfor ikke hatt noen materiell resultateffekt. I Sverige har aktiva og forpliktelser lik durasjon. Den gjennomsnittlige verdijusterte avkastningen i Sverige ble 9,8 prosent. Tilførsel av latent kapitaltilskott til enkeltkontrakter har isolert sett gitt et negativt resultatbidrag. Resultat før amortisering (alternativt) ble 1 326 millioner kroner (903 millioner kroner). Balanse og markedsutvikling Ved utgangen av året utgjorde garanterte reserver 284 milliarder kroner. Dette er 10 milliarder mer enn ved utgangen av 2022. Økningen skyldes positive valutaeffekter for den svenske virksomheten, samt vekst innenfor offentlig tjenestepensjon i Norge og overtagelse av lukkede pensjonskasser. Som andel av totalbalansen tilsvarer reservene 42,8 prosent (46,6 prosent) ved utgangen av året, en reduksjon på om lag 4 prosentpoeng fra i fjor. Bufferkapitalen, som sikrer kunders avkastning og skjermer egenkapitalen under turbulente markedsforhold, falt til 6,1 prosent (6,3 prosent) av reservene i Norge, men økte til 21,2 prosent (19,0 prosent) i Sverige. Samlet sett utgjør bufferkapitalen 26,4 milliarder kroner (ekskl. underverdier på obligasjoner holdt til forfall) ved utgangen av året, en økning på 2,5 milliarder kroner sammenlignet med fjoråret. Nøkkeltall Garantert pensjon millioner kroner 2023 2022 Garanterte reserver 283 986 273 673 Garanterte reserver i % av totale reserver 42,8 % 46,6 % Netto inn- og utbetalinger, eks. overføringer -10 383 -10 187 Gjennomsnittlig bokført avkastning i Norge 1,4 % 1,4 % Gjennomsnittlig garanti i Norge* 2,9 % 3,0 % Gjennomsnittlig verdijustert avkastning i Sverige 9,8 % -10,4 % Gjennomsnittlig garanti i Sverige 2,7 % 2,8 % Bufferkapital i % av kundereserver i Norge 6,1 % 6,3 % Bufferkapital i % av kundereserver i Sverige 21,2 % 19,0 % * Ekskludert Danica 11) Dette er basert på Storebrand Konsern sitt alternative resultatregnskap og inneholder alternative resultatmål (APM) slik de er definert av European Securities and Market Authority (ESMA). Det alternative resultatregnskapet er basert på rapporterte IFRS-resultater for de enkelte konsernselskapene. Resultatoppsettet avviker fra det offisielle regnskapsoppsettet. En oversikt over APM-ene som brukes i finansiell rapportering, er tilgjengelig på www.storebrand.com/ir. 27 Innholdsfortegnelse 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Strategi 2023-25: «Veiviser innen bærekraftig verdiskaping» 18 Strategiske høydepunkter 2023 19 Konsernets resultater 2023 23 Konsernregnskap Storebrand (IFRS) 29 Selskapsregnskap Storebrand ASA 30 Risiko 31 Fremtidsutsikter 35 Eierstyring og selskapsledelse 41 Bærekraftsrapport 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter 5. Vedlegg Øvrig 12) millioner kroner 2023 2022 Fee- og administrasjonsinntekter 18 17 Driftskostnader (alternativt) -411 -299 Driftsresultat (alternativt) -393 -282 Finansresultat (alternativt) 658 -138 Resultat før amortisering (alternativt) 265 -420 Tabellen ovenfor ekskluderer elimineringer. Segmentresultatet består av summen av resultatene for forretningsaktivitetene i Øvrig, samt elimineringer. millioner kroner 2023 2022 Fee- og administrasjonsinntekter -279 -284 Driftskostnader (alternativt) 279 284 Finansresultat (alternativt) Resultat før amortisering (alternativt) Finansielle resultater Driftsresultatet (alternativt) i Øvrig-segmentet ble -393 millioner kroner, en svekkelse fra forrige års -282 millioner kroner. Transaksjons- og integrasjonskostnader knyttet til oppkjøpt virksomhet bidrar til økte kostnader og et lavere driftsresultat. Finansresultat (alternativt) ble 658 millioner kroner, en sterk økning fra fjorårets -138 millioner kroner. Det positive finansresultatet forklares i hovedsak av at økte rentenivåer bidrar til høyere avkastningen på selskapsporteføljene. Resultat før amortisering ble 265 millioner kroner (-420 millioner kroner). Utbytte for 2023 Styret har et etablert rammeverk for kapitalstyring som knytter utbytte til solvensgraden. Utbyttepolitikken skal gjenspeile den sterke veksten i inntjening fra drift, mer volatil finansmarkedsrelatert inntjening og fremtidig kapitalfrigjøring fra virksomhet med garantier. Styrets ambisjon er å betale et jevnt, økende ordinært utbytte. I tillegg vil den forventede kapitalfrigjøringen gi økt utdeling over tid, primært i form av tilbakekjøp av egne aksjer. Med utgangspunkt i konsernets solvens, likviditet og resultatprognose, og etter hensyn til den rådende usikkerheten i finansmarkeder og makroøkonomien, foreslår Styret for generalforsamlingen et ordinært utbytte på 1,8 milliarder kroner, tilsvarende et ordinært utbytte på 4,10 kroner per aksje og en utbyttegrad på 57 prosent for 2023. Dette kommer i tillegg til det gjennomførte tilbakekjøpet av egne aksjer for 1,5 milliarder kroner. For mer informasjon om historiske utbytter, Storebrands aksje og annen aksjonærinformasjon, se kapittelet «Aksjonærforhold». 12) Dette er basert på Storebrand Konsern sitt alternative resultatregnskap og inneholder alternative resultatmål (APM) slik de er definert av European Securities and Market Authority (ESMA). Det alternative resultatregnskapet er basert på rapporterte IFRS-resultater for de enkelte konsernselskapene. Resultatoppsettet avviker fra det offisielle regnskapsoppsettet. En oversikt over APM-ene som brukes i finansiell rapportering, er tilgjengelig på www.storebrand.com/ir. Storebrands utbyttepolitikk Storebrand har som mål å betale et ordinært utbytte pr. aksje som minst skal være på samme nominelle nivå som året før. Ordinært utbytte utbetales ved en bærekraftig solvensmargin på over 150 %. Ved en solvensmargin over 175 % er styrets intensjon å foreslå ekstraordinære utbytter eller tilbakekjøp av aksjer. 28 Innholdsfortegnelse 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Strategi 2023-25: «Veiviser innen bærekraftig verdiskaping» 18 Strategiske høydepunkter 2023 19 Konsernets resultater 2023 23 Konsernregnskap Storebrand (IFRS) 29 Selskapsregnskap Storebrand ASA 30 Risiko 31 Fremtidsutsikter 35 Eierstyring og selskapsledelse 41 Bærekraftsrapport 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter 5. Vedlegg Kapitalforhold Storebrand tilpasser nivået på egenkapital og lån i konsernet fortløpende og planmessig. Nivået er tilpasset virksomhetens finansielle risiko og kapitalkrav. Vekst og sammensetning av forretningsområder er viktige drivere for kapitalbehovet. Kapitalstyringen skal sikre en effektiv kapitalstruktur og bidra til å nå forretningsmessige mål innenfor regulatoriske krav. Balansen skal danne et sunt fundament og understøtte konsernets vekststrategi samtidig som frigjort kapital tilbakebetales til eierne. Konsernet har en målsetting om en solvensgrad etter standardmodellen i Solvens II på minimum 150 prosent. Solvensmarginen for konsernet ble ved utgangen av 2023 beregnet til 192 prosent, en økning på 8 prosentpoeng fra 184 prosent året før. Resultatgenereringen i konsernet bidro med 13 prosentpoeng, før utbytte og tilbakekjøp av egne aksje som reduserte solvensmarginen med 12 respektive prosentpoeng. Storebrand Livsforsikring AS solvensgrad var beregnet til 250 prosent en økning på 34 prosent fra året før. Kursreguleringsfond, inkludert bufferfond for kontrakter innen offentlig tjenestepensjon, er økt med 2,7 milliarder kroner og utgjør til sammen 4,5 milliarder kroner ved årsslutt. Tilleggsavsetningene utgjorde 6,9 milliarder kroner ved utgangen av året, en reduksjon på 2,7 milliarder kroner for året. Bokført avkastning har for deler av den garanterte porteføljen vært noe lavere enn avkastningsgarantien, og tilleggsavsetningene er dermed redusert i 2023. Underverdier på obligasjoner og utlån regnskapsført til amortisert kost er på grunn av noe stigende renter økt med 0,4 milliarder kroner, fra minus 10,2 milliarder kroner til minus 10,6 milliarder kroner ved utgangen av året. Underverdier på obligasjoner og utlån til amortisert kost er ikke innregnet i regnskapet. Datterselskapet SPP Pension & Försäkring AB rapporterte en solvensgrad på 156 prosent ved årsslutt. Bufferkapitalen Villkorad återbäring er økt med 2,5 milliarder kroner og utgjør 15,0 milliarder kroner. Storebrand Bank Konsern hadde en ren kjernekapitaldekning på 17,0 prosent og en kapitaldekning på 21,8 prosent ved utgangen av 2023. Konsernet har tilfredsstillende kapitaldekning og likviditet basert på virksomheten. Låneporteføljen består i hovedsak av boliglån med lav risiko med en gjennomsnittlig LTV (loan- to-value) på 63 prosent. Storebrand ASA (holding) hadde likvide midler på 2,4 milliarder kroner ved utgangen av 2023. Likvide midler består hovedsakelig av kortsiktige rentepapirer med god kredittrating. Storebrand ASAs totale rentebærende gjeld var 0,5 milliard kroner ved utgangen av året, og som forfaller i september 2025. I tillegg til likviditetsporteføljen har selskapet en ubenyttet kredittfasilitet på 200 millioner euro, som utløper i desember 2025. Storebrand ASA hadde et resultatført utbytte og konsernbidrag fra datterselskaper på 4 465 millioner kroner i 2023. Avsatt utbytte til aksjonærene utgjør 1,8 milliarder kroner. Rating Fire selskaper i Storebrand-konsernet utsteder gjeldspapirer. Disse er kredittvurdert av kredittratingbyrået S&P Global. Storebrand Livsforsikring AS, som utgjør den operasjonelle hovedvirksomheten, har som mål å være ratet ’A’. Storebrand Livsforsikring AS og Storebrand Bank ASA har en rating på ’A’ med stabile fremtidsutsikter. Storebrand Boligkreditt AS program for obligasjoner med fortrinnsrett ratet ’AAA’, og Storebrand ASA er ratet ’BBB+’. 29 Innholdsfortegnelse 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Strategi 2023-25: «Veiviser innen bærekraftig verdiskaping» 18 Strategiske høydepunkter 2023 19 Konsernets resultater 2023 23 Konsernregnskap Storebrand (IFRS) 29 Selskapsregnskap Storebrand ASA 30 Risiko 31 Fremtidsutsikter 35 Eierstyring og selskapsledelse 41 Bærekraftsrapport 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter 5. Vedlegg Konsernregnskapet til Storebrand er utarbeidet i henhold til IFRS Accounting Standards, som fastsatt av EU. Storebrand oppnådde et konsernresultat før amortisering og skatt på 3 759 millioner kroner (2 681 millioner kroner). Tallene i parentes viser omarbeidede tall for fjoråret i henhold til IFRS 9 og IFRS 17. Driftsinntekter: Eksklusive forsikringsinntekter for året ble 8 597 millioner kroner (6 396 millioner kroner). Økningen fra forrige år skyldes høyere forvaltningskapital drevet av underliggende vekst og positiv markedsutvikling, samt høyere suksesshonorarer fra aktive fond. Netto forsikringsresultat ble 1 465 millioner kroner (2 282 millioner kroner). Nedgangen fra fjoråret skyldes svake resultater innen skadeforsikring og uførerelaterte forsikringsprodukter. Samlet utgjorde driftsresultatet 2 653 millioner kroner (3 551 millioner kroner). Netto finansresultat ble 1 107 millioner kroner (-870 millioner kroner). Det sterke finansresultatet skyldes at økte rentenivåer øker avkastningen på selskapsporteføljene og i forsikringssegmentet. Amortisering av immaterielle eiendeler utgjorde -466 millioner kroner (-324 millioner kroner). Økningen skyldes hovedsakelig en nedskrivning av immaterielle eiendeler knyttet til distribusjonsavtaler som ble kansellert i forbindelse med Danske Banks salg av den norske personbankvirksomheten. Videre skyldes økningen amortisering av immaterielle eiendeler tilknyttet oppkjøpet av Kron. Resultat før skatt ble 3 294 millioner kroner (2 357 millioner kroner). Konsernet endte året med en netto skatteinntekt på 84 millioner kroner (19 millioner kroner). Skatteinntekten isolert utgjorde 440 millioner kroner og er et resultat av at Skatteklagenemnda ga Storebrand medhold i saken som gjelder en usikker skatteposisjon for inntektsåret 2015. Finansdepartementet har senere tatt ut stevning mot Skatteklagenemda. Det fremkommer ikke nye opplysninger i stevningen som etter Storebrands vurdering gir grunnlag for endringer i konsernets regnskap. Den estimerte normale skattesatsen for konsernet er 19- 22 prosent, avhengig av hver juridiske enhets bidrag til konsernresultatet. For mer informasjon om skatt og usikre skatteposisjoner, se note 26. Konsernresultatet etter skatt var 3 377 millioner kroner (2 376 millioner kroner). Konsernregnskap Storebrand (IFRS) 30 Innholdsfortegnelse 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Strategi 2023-25: «Veiviser innen bærekraftig verdiskaping» 18 Strategiske høydepunkter 2023 19 Konsernets resultater 2023 23 Konsernregnskap Storebrand (IFRS) 29 Selskapsregnskap Storebrand ASA 30 Risiko 31 Fremtidsutsikter 35 Eierstyring og selskapsledelse 41 Bærekraftsrapport 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter 5. Vedlegg Selskapsregnskap Storebrand ASA Resultat i Storebrand ASA NOK mill. 2023 2022 Konsernbidrag og utbytte 4 465 3 187 Netto finansposter 46 115 Driftskostnader -243 -220 Resultat før skatt 4 268 3 082 Skatt -184 -143 Årsresultat 4 083 2 939 Oppstilling over totalresultat NOK mill. 2023 2022 Årsresultat 4 083 2 939    Andre resultatelementer som ikke se- nere kan reklassifiseres over resultatet   Endringer estimatavvik pensjoner -2 14 Skatt på andre resultatkomponenter 1 -3 Sum andre resultatelementer -2 10    Totalresultat 4 082 2 949 Årsresultatet for 2023 i Storebrand ASA utgjorde 4 083 millioner kroner sammenlignet med 2 939 millioner kroner i 2022. Styret foreslår for generalforsamlingen et utbytte på 1 834 millioner kroner tilsvarende 4,10 kroner per aksje for regnskapsåret 2023. Anvendelse av årsresultat NOK mill. 2023 2022 Årsresultat 4 083 2 939    Disponeringer   Overføring til annen egenkapital 2 249 1 221 Avsatt aksjeutbytte 1 834 1 718 Sum disponeringer 4 083 2 939 Storebrand ASA er holdingselskapet i Storebrandkonsernet, og regnskapet er avlagt i henhold til regnskapsloven, god regnskapsskikk og forskrift om årsregnskap for forsi- kringsselskaper. Storebrand ASA oppnådde et resultat før skatt på 4 268 millioner kroner i 2023, mot 3 082 millioner kroner i 2022. Konsernbidrag fra investeringer i datterselska- per utgjorde 4 465 millioner kroner, mot 3 187 millioner kroner året før. 31 Innholdsfortegnelse 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Strategi 2023-25: «Veiviser innen bærekraftig verdiskaping» 18 Strategiske høydepunkter 2023 19 Konsernets resultater 2023 23 Konsernregnskap Storebrand (IFRS) 29 Selskapsregnskap Storebrand ASA 30 Risiko 31 Fremtidsutsikter 35 Eierstyring og selskapsledelse 41 Bærekraftsrapport 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter 5. Vedlegg Risiko Vårt rammeverk for risikohåndtering er utformet for å ta riktig risiko for å levere avkastning til kunder og eiere. Det skal samtidig sikre at vi beskytter våre kunder, eiere, ansatte og andre interessenter mot uønskede hendelser og tap. Rammeverket dekker alle risikoer Storebrand kan bli eksponert for. Til tross for et urolig geopolitisk og økonomisk bakteppe i 2023, leverte Storebrand gode resultater og styrket soliditeten. Styret i Storebrand ASA og styrene i datterforetakene drøfter og vedtar risikoappetitt og risikostrategi minst årlig. Risikotakingen skal bidra til at vi når våre strategiske og kommersielle mål, at våre kunder får en konkurransedyktig avkastning på sine pensjonsmidler, og at Storebrand får tilstrekkelig betaling for å påta seg risiko. Samlet risikotaking begrenses ved å sette rammer for risikonivået og for hva slags typer risikoer som er akseptable. Basert på dette blir det utarbeidet mer detaljerte strategier for forskjellige risikokategorier. Storebrand publiserer årlig en rapport om solvens og finansiell stilling (SFCR) som hjelper kunder og andre interessenter å forstå risikoen i virksomheten og hvordan denne håndteres. Styret vurderer risikoen i prosessen for egenvurdering av risiko og solvens (ORSA). Finansmarkedsrisiko er Storebrands største risiko. På kort sikt kan urolige finansmarkeder, spesielt fallende aksje-, kreditt- og eiendomsmarkeder gi investeringstap, eller fallende renter kan øke forsikringsforpliktelsen. På lenger sikt er vedvarende lave renter en risiko fordi det blir vanskeligere å oppnå den garanterte investeringsavkastningen. Andre risikoområder som vurderes er forretningsrisiko, forsikringsrisiko, motpartsrisiko, operasjonell risiko, bærekraftsrisiko inkludert klimarisiko, og likviditetsrisiko. Gode aksje- og kredittmarkeder påvirket investeringsavkastningen positivt i 2023, mens nedgang i eiendomsverdier hadde negativ effekt. Kundebuffere ble redusert, noe som ga lavere risikokapasitet for garantert pensjon. Ved utgangen av 2023 var rentenivået høyere enn avkastningsgarantien. Dette økte avkastningsforventningen og gir redusert risiko for ikke å nå garanti. For å redusere den kortsiktige risikoen fra stigende renter har Storebrand over tid bygget en robust portefølje av obligasjoner med lang durasjon og høy kredittkvalitet som bokføres til amortisert kost. Dette gir en stabil årlig avkastning fordi endringer i renten ikke har regnskapsmessig effekt. Det øker kapasiteten til å ta annen risiko og gir økt forventet avkastning for kundene. Under rådende markedsforhold inneholder modellbaserte verdivurderinger av finansielle instrumenter (nivå 3), så som investeringseiendom, større usikkerhet enn vanlig. Storebrand har en aktiv risikostyringsstrategi for å optimalisere kundenes avkastning og skjerme aksjonærenes egenkapital under turbulente markedsforhold gjennom dynamisk risikostyring, sterke kundebuffere og ved å bokføre en betydelig andel obligasjoner til amortisert kost i kunderegnskapet. Inflasjonen var fortsatt høyere enn ønskelig i store deler av verden, også i Norge og Sverige. Høy og raskt økende inflasjon kan gi økte kostnader og større forsikringserstatninger. Virkningen av inflasjon på konsernets forpliktelser er likevel begrenset fordi den største forpliktelsen – pensjonsforpliktelser – ikke justeres for inflasjon. Pensjonspremier og forsikringspremier som er knyttet til lønnsvekst gir en grad av automatisk inflasjonsbeskyttelse gjennom premievekst. For andre produkter, som skadeforsikring, er det viktig med aktiv monitorering av inflasjonsutviklingen og justere prisene tilsvarende for å dempe de negative effektene av inflasjonen. Det er risiko for at Storebrand kan få økonomiske tap som følge av utilstrekkelige eller sviktende interne prosesser eller systemer, menneskelige feil, eller eksterne hendelser (operasjonell risiko). Uønskede hendelser rapporteres og følges opp. På overordnet nivå er det en økning i antall rapporterte hendelser i 2023. Samlet sett har antall avviksmeldinger til Datatilsynet økt noe sammenliknet med 2022. Risikobildet varierer mellom forretningsområder. Hovedrisikoene er beskrevet per forretningsområde under. Risikoer knyttet til regulatoriske endringer er omtalt i kapitlet «Fremtidsutsikter». Forsikring Forsikring består av risikoprodukter og skadeforsikring. Prisene justeres vanligvis på årlig basis dersom risikobildet endres. Den største risikoen er knyttet til forsikringsdekning for uførhet. Dekningene utløser utbetaling fra Storebrand når personer blir arbeidsuføre, altså at Storebrand har risiko ved økt uførehyppighet eller høyere erstatningsnivå enn forventet. Erstatningen kan være i form av et engangsbeløp (uførekapital) eller som en årlig uførepensjon. Utbetaling av uførekapital er endelig. Årlig uførepensjon løper i utgangspunktet til den uføre går over til alderpensjon som 67-åring og det settes av en reserve for fremtidig utbetaling når uførhet er konstatert. Når reserven beregnes, tas det hensyn til at den uføre kan bli helt eller delvis arbeidsfør igjen (reaktivering), og det reduserer størrelsen på avsatt reserve. Det gir risiko for at reaktiveringen blir lavere enn forventet. 32 Innholdsfortegnelse 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Strategi 2023-25: «Veiviser innen bærekraftig verdiskaping» 18 Strategiske høydepunkter 2023 19 Konsernets resultater 2023 23 Konsernregnskap Storebrand (IFRS) 29 Selskapsregnskap Storebrand ASA 30 Risiko 31 Fremtidsutsikter 35 Eierstyring og selskapsledelse 41 Bærekraftsrapport 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter 5. Vedlegg Vi tilbyr også dekninger som gir utbetaling ved død, men Storebrands risiko fra dette er begrenset. Innen skadeforsikring er mesteparten av risikoen knyttet til utvikling i erstatningsutbetalinger fra bil- og boligforsikringer. Klima- og værendringer påvirker fremtidige utbetalinger. Sparing Sparing består av fondsforsikring og andre ikke- garanterte pensjoner, kapitalforvaltningsvirksomheten og bankvirksomheten. For fondsforsikring bærer den enkelte kunde risikoen for at avkastningen kan bli lav eller negativ. Målet er best mulig risikojustert avkastning. Storebrand legger til rette for at kundene kan gjøre gode investeringsvalg tilpasset risikotoleranse og bærekraftpreferanser, inkludert at risikoen nedtrappes mot pensjonsalder. Utbetalingene er i hovedsak tidsbegrenset, og Storebrand har lav risiko knyttet til økt levealder. For Storebrand er risikoen innen fondsforsikring derfor primært knyttet til endringer i fremtidige inntekter og kostnader. Kapitalforvaltningsvirksomheten tilbyr aktiv og passiv forvaltning, og forvaltning av fond-i-fond strukturer. Operasjonelle risikoer, inkludert etterlevelse av regelverk, utgjør de største risikoene. De største risikoene for bankvirksomheten er kredittrisiko og likviditetsrisiko. Tilnærmet hele utlånsporteføljen er sikret med pant i fast eiendom, noe som begrenser bankens kredittrisiko. Garantert pensjon Garantert pensjon omfatter spare- og pensjonsprodukter med garantert avkastning. De største risikoene er finansmarkedsrisiko og levetidsrisiko. Felles for produktene er at Storebrand garanterer en minimumavkastning. I Norge må avkastningen være over garantert nivå hvert enkelt år, mens det i Sverige i større grad er tilstrekkelig å oppnå garantert gjennomsnittlig avkastning over tid. Lavere renter vil øke verdien på de garanterte forpliktelsene og gjøre det vanskeligere å oppnå den garanterte satsen. Vi forsøker å kontrollere risikoen gjennom investeringene, men det er en gjenværende risiko knyttet til lavere renter. De tradisjonelle garanterte produktene for privat sektor er lukket for nye kunder, men det gjenstår vesentlige reserver på balansen. Nye premier kommer først og fremst i innskuddspensjons- (fondsforsikring) eller hybrid- ordninger med null prosent garanti. Storebrand ønsker å vokse i markedet for offentlig garantert tjenestepensjon og fikk nye kunder i 2023. Offentlig pensjon skiller seg fra garantert pensjon i privat sektor ved at arbeidsgiver betaler premie for rentegarantien, også for fratrådte medarbeidere og pensjonister. Øvrig Øvrig omfatter i hovedsak holdingselskapet Storebrand ASA, samt selskapsporteføljen. Eiendelene i Storebrand ASA og selskapets porteføljer er investert med lav risiko, i hovedsak i korte rentebærende papirer med høy kredittverdighet. Skatt Det har over flere år blitt gjennomført endringer i norsk skattelovgivning for forsikringsselskap. Noen av lovendringene med tilhørende overgangsregler tolker Storebrand og Skatteetaten forskjellig. Storebrand har derfor uavklarte skatteposisjoner knyttet til inntektsårene 2015 og 2018. Storebrand fikk i 2023 medhold i Skatteklagenemnda i én av sakene, noe som har medført at Storebrand har regnskapsført et positivt skatteresultat på 439 millioner kroner for 2023. Finansdepartementet har imidlertid tatt ut søksmål mot Skatteklagenemnda knyttet til vedtaket. Hvis Storebrands tolkning aksepteres i alle gjenværende tilfeller, kan det bli regnskapsført et positivt skatteresultat på opptil 1,6 milliarder kroner. Hvis alle Skatteetatens foreløpige tolkninger blir endelige, kan Storebrand bli nødt til å regnskapsføre en skattekostnad på ca. 1,7 milliarder kroner. Prosessene kan ta flere år før endelig avklaring. Om nødvendig vil Storebrand søke en rettslig avklaring. Usikre skatteposisjoner er nærmere beskrevet i note 26, på side 250. Bærekraftsrisikoer og – muligheter Bærekraftsrisiko er analysert ved bruk av dobbel vesentlighet, en metode for å vurdere hvordan miljø og natur, sosiale forhold og selskapsstyring påvirker og blir påvirket av en virksomhet. Det innebærer at Storebrand må ta hensyn til både egen påvirkning på miljø og samfunn, og hvordan miljø- og samfunnsforhold kan påvirke Storebrands finansielle situasjon og verdiskaping. Bærekraftsrelaterte temaer gir både risikoer og muligheter. Storebrand har en strategi for arbeid med bærekraft som skal bidra til å redusere risiko og realisere muligheter, både for omverden og for Storebrand. Definisjoner Bærekraftsrisiko er hendelser knyttet til miljø, sosiale forhold eller selskapsstyring som gir negativ påvirkning for kunder eller samfunnet eller gir økonomisk tap eller tap av omdømme for Storebrand. Risikoen kan deles i risiko for miljø, risiko knyttet til sosiale forhold og risiko fra mangelfull selskapsstyring. Miljørisikoen deles i klimarisiko og naturrisiko. Klimarisiko er konsekvenser av fysiske klimaendringer eller effekter av overgang til lavutslipp som gir negativ påvirkning for kunder eller samfunnet eller gir økonomisk tap eller tap av omdømme for Storebrand. Naturrisiko er konsekvenser for omverden eller Storebrand av tap av natur (for eksempel endringer i økosystemer, redusert artsmangfold, avskoging eller nedbygging av jord) eller overgangen til et samfunn hvor bruk av naturen er innenfor jordens tålegrenser (for eksempel endringer i politikk, reguleringer eller teknologi). 33 Innholdsfortegnelse 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Strategi 2023-25: «Veiviser innen bærekraftig verdiskaping» 18 Strategiske høydepunkter 2023 19 Konsernets resultater 2023 23 Konsernregnskap Storebrand (IFRS) 29 Selskapsregnskap Storebrand ASA 30 Risiko 31 Fremtidsutsikter 35 Eierstyring og selskapsledelse 41 Bærekraftsrapport 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter 5. Vedlegg Sosial bærekraftsrisiko er konsekvenser for omverden eller Storebrand av mangelfull tilpasning til behovene til kunder, ansatte, leverandører eller samfunnet. Risikoen kan være relatert til menneskerettigheter, arbeidsforhold, likestilling, helse, utdanning, kultur, lokalsamfunn, demografi og andre faktorer som påvirker menneskers livskvalitet. Bærekraftsrisiko knyttet til selskapsstyring er at mangler i prinsipper for- eller utøvelse av selskapsstyring gir negative konsekvenser for kunder, ansatte eller andre interessenter eller gir økonomisk tap eller tap av omdømme for Storebrand. Bærekraftsrisiko og -muligheter for investeringer Storebrand Asset Management (SAM) forvalter kapital på vegne av konserninterne og eksterne kunder. Selskapets forvaltningsansvar er å forvalte kundenes porteføljer med den beste risikojusterte avkastningen på lang sikt. SAM anerkjenner betydningen av å håndtere miljømessige, sosiale og styringsrelaterte risikoer og muligheter for å oppfylle dette ansvaret. Bærekraftsrisiko kan påvirke verdien av en investering gjennom to mekanismer: • Effekt av at SAM investerer ulikt porteføljenes indekser eller konkurrenter, f.eks. ved å unnlate å investere i noen bransjer eller selskaper og investere mer i løsningsselskaper (relativ risiko). • Effekt av at bærekraftsrelaterte forhold påvirker avkastningen fra finansmarkedet som helhet, f.eks. fordi den økonomiske veksten rammes av fysiske klima- og naturendringer eller en mislykket politikk for å få til nullutslipp og andre overgangsrisikoer (absolutt risiko). Vårt arbeid med å håndtere bærekraftsrisiko i forvaltningen gjennomføres i hovedsak gjennom aktivt eierskap, ved å allokere kapital til selskaper som kan bidra til å oppnå FNs bærekraftsmål og ved å utelukke selskaper som bryter med vår standard for bærekraft. Vi forvalter direkte eiendomsinvesteringer i Skandinavia på vegne av både konserninterne og eksterne kunder. Storebrand kan i stor grad påvirke miljø- og klimarisikoen fra eiendomsporteføljen gjennom de valg vi gjør innen investering og drift for den enkelte eiendom, samt virksomhetens påvirkning på omverden. Storebrands livsforsikringsselskaper stiller egne krav til bærekraft for forvaltningen av investeringer i eiendom og verdipapirer, med hovedvekt på klima. Størstedelen av investeringene er knyttet til pensjon. Verdien av å begrense den langsiktige klimarisikoen er åpenbar. Tidshorisonten fra pensjonsinnskuddet betales inn til det skal utbetales som pensjon kan være mer enn 50 år. Storebrand Livsforsikring og SPP ønsker derfor at forvaltningen av investeringene, inkludert arbeid med påvirkning, skal bidra til å redusere fysisk klima- og naturrisiko. Tilnærmet hele porteføljen forvaltes av SAM og er underlagt kriterier for bærekraftige investeringer i verdipapirer og eiendom. I tillegg definerer livselskapene egne bærekraftsmål som en del av investeringsstrategien. For eksempel har Storebrand Livsforsikring innskuddspensjon mål om å redusere karbonutslipp fra investeringene med 32 prosent fra 2018 til 2025 (for aksjer, eiendom og obligasjoner). SPP har bestemt at alle investeringer skal være fossilfrie. Kundenes pensjon avhenger av oppnådd avkastning. Storebrand Liv og SPPs investeringsvalg påvirker hvordan klima- og naturrisiko kan endre avkastningen. Valgene har størst effekt for overgangsrisikoen, spesielt fordi fossile selskaper er undervektet og løsningsselskaper er overvektet. Effekten av dette er vurdert i ulike klimascenarioer i kapittelet «Klimarisiko og -muligheter». Miljørisiko (klima og natur) Størrelsen på den fysiske klimarisikoen avhenger av hvor mye og raskt klimaet endres. En vanlig referanse for samlet fysisk klimarisiko er økning i global gjennomsnittstemperatur siden førindustriell tid. FN anslår at den globale temperaturøkningen allerede er 1,1 grader. Størrelsen på overgangsrisikoen bestemmes av hvor rask og kraftfull omleggingen til lavutslipp blir. Dette avhenger av innretning og styrke på myndighetenes klimapolitikk, teknologiutviklingen og hvordan bedrifter og forbrukere innretter seg. Klimarisiko og naturrisiko henger sammen og forsterker hverandre. Men det kan oppstå målkonflikter, der hensyn til klima og hensyn til miljø trekker i ulik retning. For eksempel kan utbygging av fornybar energi kreve store naturinngrep. Storebrand vurderer klimarisiko i tre klimascenarioer. Klimarisikoer og muligheter for konsernet og resultat fra klimascenarier er nærmere beskrevet i kapittelet «Klimarisiko og -muligheter». Sosial bærekraftsrisiko Storebrand kan gjennom vår virksomhet påvirke sosiale forhold for omverden. En kanal er gjennom investeringene, både investeringstilpasninger og gjennom påvirkning. Storebrand kan også påvirke positivt gjennom å starte eller støtte initiativer, for eksempel for å fremme likestilling i arbeidslivet eller redusere risikoen for uførhet i samfunnet. Storebrands viktigste påvirkning på sosiale forhold er gjennom produktene vi tilbyr. Grunnleggende bidrar Storebrands produkter positivt for samfunnet og kundene. Samtidig gir produktene og tilknyttet kommunikasjon, salg og rådgivning, mulige sosiale bærekraftsrisikoer. Dette henger nært sammen med en vurdering av kunderisiko, der målet er å se egenskaper ved produktet eller tjenesten fra kundens ståsted. Eksempler er at forsikringsprodukter gir kunderisiko dersom produktet ikke dekker et reelt forsikringsbehov eller dersom kunden allerede er forsikret gjennom andre produkter. Selv om produktene i seg selv kan tilfredsstille et kundebehov, oppstår kunderisiko dersom mangler ved rådgivningen gjør at det selges til feil målgruppe. Markedsføring og kommunikasjon kan også gi en kunderisiko, for eksempel hvis omtale av bærekraftsfordeler i produktet ikke samsvarer med realiteten (grønnvasking). 34 Innholdsfortegnelse 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Strategi 2023-25: «Veiviser innen bærekraftig verdiskaping» 18 Strategiske høydepunkter 2023 19 Konsernets resultater 2023 23 Konsernregnskap Storebrand (IFRS) 29 Selskapsregnskap Storebrand ASA 30 Risiko 31 Fremtidsutsikter 35 Eierstyring og selskapsledelse 41 Bærekraftsrapport 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter 5. Vedlegg Storebrand har også risiko. Uheldige utslag av sosiale forhold i samfunnet, for eksempel et arbeidsliv som bidrar til at mange blir uføre, kan ramme Storebrands virksomhet. Og det gir risiko hvis vi som virksomhet ikke håndterer kundebehov på en god måte. Risikoen kan materialiseres i form av lavere salg, kundeavgang, økte drifts- eller kapitalkostnader eller høyere forsikringsutbetalinger. Bærekraftsrisiko knyttet til selskapsstyring God selskapsledelse og eierstyring er viktig, både for at virksomheten skal nå fastsatte mål, og for å unngå negative konsekvenser for omverden av mangelfull selskapsstyring. Storebrands selskapsstyring tar utgangspunkt i våre grunnprinsipper for arbeid med bærekraft og retningslinje for arbeid med bærekraft, som blir beskrevet i kapittelet «Arbeid med bærekraft i Storebrand». Interessekonflikter kan føre til bærekraftsrisiko for kunder. Storebrands håndtering av interessekonflikter skal sikre at kundenes interesser alltid går foran Storebrands interesser og at alle kunder behandles likt. Personvern er også en kilde til bærekraftsrisiko for kunder, der Storebrand har utviklet prinsipper og rutiner som skal minimere risikoen for at dette skjer. Storebrand kan også bli utsatt for at trussel-aktører får tilgang til personopplysninger. Risikoen er særlig stor knyttet til sensitive opplysninger, for eksempel helsedata. Storebrand jobber løpende med informasjonssikkerhet for å håndtere risikoen og styrke vår motstandsdyktighet. Hvitvasking og terrorfinansiering har store negative samfunnskonsekvenser. Storebrand har derfor et samfunnsansvar for å hindre at vi blir misbrukt til hvitvasking eller terrorfinansiering. Storebrand er også pålagt omfattende plikter gjennom lovgivning og regulering. Hvitvasking er å gjøre om utbytte fra straffbare handlinger til tilsynelatende lovlig inntekt eller formuesøkning. Hvitvaskingsoperasjoner kan deles inn i tre faser, plassering, tilsløring og integrasjon, og Storebrand er eksponert i alle faser. Den iboende risikoen er høyest i plasseringsfasen, der Storebrand Bank er eksponert. Kapitalforvaltningsselskapene er mest eksponert for tilsløring gjennom mange ledd av transaksjoner, mens forsikringsselskapene er eksponert når midlene skal integreres i den hvite økonomien. Storebrand har tiltak for å følge opp kunder for å avsløre og hindre forsøk på hvitvasking tilpasset den iboende risikoen i virksomheten. Dette reduserer risikoen for at hvitvasking faktisk skjer, og risikoen er samlet sett vurdert som moderat. Vår tilnærming til arbeid med hvitvasking er beskrevet i kapittelet «Arbeid mot hvitvasking og terrorfinansiering». Korrupsjon har også store negative samfunnskonsekvenser. Storebrand har nulltoleranse og arbeider aktivt mot korrupsjon, både i konsernets forretningsaktiviteter og hos våre leverandører og partnere. Ingen må selv eller på vegne av andre motta fordeler fra Storebrands forretningsforbindelser, dersom ansettelsesforholdet er grunnen til at hen får denne fordelen. Tilsvarende skal ingen av våre medarbeidere gi fordeler til Storebrands forretningsforbindelser på grunn av deres stilling, rolle eller forhold til Storebrand. For å unngå misbruk av markedsinformasjon skal ansatte og tillitsvalgte som på ulike måter er knyttet til Storebrand- selskapers verdipapirhandel utvise høy etisk standard. I tillegg er medarbeidere som er tilknyttet verdipapirhandel underlagt regler om egen verdipapirhandel som både begrenser omfanget og stiller krav til forhåndsgodkjenning av handler og rapportering av handler. Storebrand følger skattelovgivningen i de landene vi har virksomhet og ønsker å betale riktig skatt, inkludert å følge intensjonen bak loven. Storebrand driver ikke aggressiv skatteplanlegging. Dersom Storebrand opplever at loven ikke er tilstrekkelig klar, skal vi være åpne om alle forhold til skattemyndighetene. Storebrand er opptatt av at medarbeidere skal ha et trygt og inkluderende arbeidsmiljø som fremmer mangfold og likestilling. Storebrand oppfordrer medarbeidere til å si fra om kritikkverdige forhold. Medarbeidere har plikt til å varsle om kriminelle forhold og forhold der liv og helse er i fare. Storebrand forutsetter at også våre underleverandører driver sin virksomhet på en ansvarlig måte. Det er risiko for at våre leverandører bryter grunnleggende menneskerettigheter eller ikke har anstendige arbeidsforhold. Storebrand har gode prosesser for å stille krav til, vurdere og følge opp leverandører. Risikovurderingen er dokumentert i Storebrandkonsernets redegjørelse etter Lov om virksomheters åpenhet og arbeid med grunnleggende menneskerettigheter og anstendige arbeidsforhold (åpenhetsloven). Redegjørelsen med risikovurderinger kan leses i kapittelet «Storebrandkonsernets redegjørelse etter åpenhetsloven», og er også tilgjengelig på Storebrands nettside. Leverandørkjeden kan også være en kilde til miljørisiko. Som ansvarlig innkjøper av varer og tjenester, og som eiendomsforvalter, bruker Storebrand vår innkjøpskraft til å påvirke leverandører og samarbeidspartnere til å ta riktige valg for å redusere natur- og klimabelastningen. Vår tilnærming til leverandører er beskrevet i kapittelet «En ansvarlig verdikjede». 35 Innholdsfortegnelse 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Strategi 2023-25: «Veiviser innen bærekraftig verdiskaping» 18 Strategiske høydepunkter 2023 19 Konsernets resultater 2023 23 Konsernregnskap Storebrand (IFRS) 29 Selskapsregnskap Storebrand ASA 30 Risiko 31 Fremtidsutsikter 35 Eierstyring og selskapsledelse 41 Bærekraftsrapport 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter 5. Vedlegg Fremtidsutsikter Markedsutvikling Finansmarkedenes utvikling har stor påvirkning på både konsernets solvensgrad og finansielle resultater. Høyere renter gjør det lettere å få avkastning over garantinivået og bygger mer solvens over tid. Innskuddspensjon og kapitalforvaltning er eksponert mot aksje- og kredittmarkeder, samt andre aktivaklasser. Markedsbevegelser vil derfor påvirke inntekter opptjent med basis i forvaltningskapitalen. Valutabevegelser mellom norsk og svensk krone påvirker rapportert balanse og resultat i SPP på et konsolidert nivå. 2023 var et turbulent år for finansmarkedene, og høyere renter øker risikoen for resesjon i årene fremover. Med et robust rammeverk for risikostyring, beskrevet i eget avsnitt nedenfor, og med en diversifisert virksomhet, har Storebrand vist seg motstandsdyktig under varierende markedsforhold. Styret mener konsernet er godt rustet for levere på den vedtatte strategien, både i sterke og krevende finansmarkeder. Finansielle resultater I desember 2023 avholdt Storebrand en kapitalmarkedsdag med fokus på konsernets strategiske retning og finansielle ambisjoner frem mot 2025. Storebrand har som ambisjon å fortsette den sterke veksten i «Fremtidens Storebrand», samtidig som et høyere rentenivå bidrar til økte resultater fra garantert virksomhet og selskapsporteføljer. Konsernet kommuniserte derfor at målet for egenkapitalavkastning økes fra 10 prosent til 14 prosent. Resultatambisjonen før amortisering og skatt (alternativt) økes til 5 milliarder kroner for 2025, og det er en ambisjon om stigende utbytter og 12 milliarder kroner i tilbakekjøp av egne aksjer til og med 2030. Forretningsområdenes planer for å sikre videre vekst ble gjennomgått på kapitalmarkedsdagen. I Norge vokser markedet for innskuddspensjon strukturelt på grunn av produktets unge bestand. Vi forventer høy ensifret vekst i premieinnbetalinger og tosifret vekst i forvaltningskapitalen de neste årene. Storebrand ønsker å forsvare vår sterke posisjon i markedet, samtidig som vi søker å være kostnadsledende og forbedre kundeopplevelsen gjennom ende-til-ende digitalisering. I Sverige er SPP en ledende utfordrer innen markedet for ikke-fagorganisert pensjon. Vi har et digitalt forsprang og ledende ESG-fond. SPP har blitt en sterk resultatbidragsyter til konsernet, støttet av en løpende kapitalfrigjøring fra garanterte produkter under avvikling. Vi forventer at veksten fortsetter, drevet av nysalg og tilflytninger av midler. SPP er godt posisjonert for å ekspandere virksomheten videre. Vår rolle som ledende leverandør av tjenestepensjon til private bedrifter bidrar til at vi også har et konkurransedyktig pensjonstilbud til norsk offentlig sektor. Dette markedet er større enn privat sektor og er i vekst. Markedet domineres i dag av én stor aktør. Siden 2020 har vi lyktes med å bygge et godt grunnlag for videre vekst i markedet gjennom å vinne samtlige konkurranseutsatte pensjonsanskaffelser. Ambisjonen er å klare 7 milliarder kroner tilflytninger i årene fremover, med ytterligere potensiale dersom flere kommuner konkurranseutsetter pensjonsanskaffelsene. Garanterte pensjoner er under avvikling og de tilknyttede reservene ventes å synke i årene som kommer. Garanterte reserver utgjør en fallende andel av konsernets totale pensjonsreserver og utgjorde 42,8 prosent av pensjonsreservene ved utgangen av året, om lag 4 prosentpoeng lavere enn for ett år siden. Med et rentenivå som er høyere enn gjennomsnittlig garantert rente til kunder, har utsiktene for overskuddsdeling med kundene økt både i den norske og svenske virksomheten. I tillegg til å forvalte interne pensjonsfond, vokser Storebrand Asset Management gjennom eksterne mandater fra institusjonelle og private investorer. Den overordnede ambisjonen er å øke forvaltningskapitalen tosifret mot 2025, samtidig som inntektsmarginen opprettholdes. Merkevaren Storebrand er godt kjent i Norge. Det er en styrke når konsernet vokser raskt i det norske personmarkedet. Ambisjonen er å vokse mer enn 10 prosent årlig innen privat sparing, boliglån og forsikring gjennom fokus på kundeopplevelse, kryssalg og skalastyrkende tiltak. Skadeforsikring er et nøkkelområde for lønnsom vekst i konsernet, og Storebrand Bank spiller en viktig strategisk rolle i å tilby et komplett utvalg 36 Innholdsfortegnelse 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Strategi 2023-25: «Veiviser innen bærekraftig verdiskaping» 18 Strategiske høydepunkter 2023 19 Konsernets resultater 2023 23 Konsernregnskap Storebrand (IFRS) 29 Selskapsregnskap Storebrand ASA 30 Risiko 31 Fremtidsutsikter 35 Eierstyring og selskapsledelse 41 Bærekraftsrapport 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter 5. Vedlegg av finansielle produkter og tjenester. I 2023 styrket Storebrand også sparetilbudet ved å kjøpe det raskt voksende norske fintech-selskapet Kron. Oppkjøpet kombinerer Krons brukeropplevelse med Storebrands produktplattform og distribusjon. Storebrand har en disiplinert kostnadskultur og i perioden 2012-2020 hadde konsernet flate nominelle kostnader justert for oppkjøp, valuta og kostander knyttet til suksesshonorarer. For å akselerere veksten og konsernets resultatambisjoner har investeringer i lønnsom vekst gradvis økt kostnadene de siste årene. Dette inkluderer vekst innen offentlig tjenestepensjon og skadeforsikring, i tillegg til oppkjøpt virksomhet. Det er igangsatt effektiviseringstiltak for å begrense virkningen av inflasjon på kostnadene i 2024. På kapitalmarkedsdag en i desember 2023 kommuniserte Storebrand en kostnadsforventning (alternativt) på om lag 5,9 milliarder kroner for 2024. Skulle den målsatte veksten ikke materialisere seg de neste årene, har ledelsen også identifisert kostnadsbesparende tiltak som kan iverksettes for å redusere kostnadene. Kapitalstyring og kapitalfrigjøring Storebrand har som målsetting at solvensmarginen skal være på minst 150 prosent. Ved utgangen av 2023 var solvensmarginen 192 prosent. På årlig basis forventer konsernet å skape om lag 16 prosentpoeng solvenskapital fra resultater, og om lag 2 prosentpoeng fra at den garanterte virksomheten i avvikling frigjør mer kapital enn veksten i konsernet krever. Dette gjør at om lag 18 prosentpoeng er tilgjengelig for utbytter, tilbakekjøp av egne aksjer og andre formål. Volatilitet i finansmarkedet, særlig utviklingen i lange renter og regulatoriske endringer, kan gi kortsiktige svingninger i solvensgraden. Styrets ambisjon er å betale økende ordinære utbytter og fortsette tilbakekjøp av egne aksjer, i tråd med Storebrands utbyttepolitikk som beskrevet under kapittel «Konsernets resultater 2023». Formålet med tilbakekjøpene er å returnere overskuddskapital som blant annet stammer fra den garanterte forretningen som er i langsiktig avvikling. Ambisjonen er å returnere mer enn 12 milliarder kroner i kapital gjennom tilbakekjøpsprogram innen utgangen av 2030. Samtidig forventer konsernet at det vil være ytterliggere overskuddskapital igjen til å enten vokse virksomheten ytterliggere, øke utbytter og tilbakekjøp, eller optimalisere konsernets kapitalstruktur. Kombinasjonen av voksende resultater og frigjøringen av kapital forventes å føre til en stigende egenkapitalavkastning over tid. Konsernets mål er 14 prosent avkastning på egenkapitalen framover. Regulatoriske endringer Regelverk som fastsettes av myndighetene har stor betydning for Storebrand. Under redegjør vi for de viktigste endringene. Internasjonale regelverk Solvens II-revisjonen I september 2021 kunngjorde EU-Kommisjonen sitt forslag til endringer i standardmodellen i Solvens II. Kommisjonen foreslo vesentlige endringer i EIOPA’s anbefaling fra desember 2020, blant annet for renterisiko. Hovedformålet med revisjonen er å rette opp mangler i regelverket og gjøre forsikringssektoren mer robust. Samtidig har kommisjonen pekt på at de ønsker å legge til rette for at forsikringsforetak fortsetter å investere i samsvar med de politiske prioriteringene i EU, spesielt med hensyn til å finansiere gjenopprettingen etter covid-19, ved å legge til rette for langsiktige investeringer og økt kapasitet til å investere i europeisk næringsliv. Kommisjonen understreker også forsikringssektorens viktige rolle i finansieringen av den grønne omstillingen og for å hjelpe samfunnet å tilpasse seg klimaendringer. Storebrand bruker i dag standardmodellen. Endringer i regelverket for renterisikomodulen vil kunne øke solvenskapitalkravet for norske og svenske forsikringsselskaper. Kommisjonens forslag fremstår som mer representative for norske renter enn det tidligere forslaget fra EIOPA. Kommisjonen har også foreslått endringer som vil kunne bidra til lavere kapitalkrav gjennom blant annet redusert risikomargin. Det foreslås også flere endringer i beregningen av blant annet volatilitetsjusteringen og en økning av utfallsrommet for den symmetriske justeringsmekanismen for aksjerisiko. Samlet sett forventes ikke kommisjonens forslag som foreligger nå å gi vesentlig utslag for Storebrands solvens. Europaparlamentets saksordfører har levert sin rapport, som støtter og på enkelte punkter forbedrer Kommisjonens forslag. Prosessen i parlamentet har blitt forsinket, og trilog-forhandlingene mellom Kommisjonen, Ministerrådet og Parlamentet ble fullført i desember 2023. Nå starter med delegerte forordninger og retningslinjer. Endringer som vedtas skal innarbeides i nasjonal lovgivning, og endelig ikrafttredelse antas å bli i 2026. Kommisjonen vil vurdere en innfasingsperiode på fem år for nye regler knyttet til beregningen av renterisiko. Ny ekstrapoleringsmetode for renter skal fases inn gradvis frem mot slutten av 2031. Ny standardmetode for bank Det ventes at Europaparlamentet vil godkjenne det omforente forslaget til endringer i kapitalkravene for banker (Basel III) innen kort tid. Endringene gjelder CRR3-forordningen og CRD6-direktivet, og omfatter blant annet en ny standardmetode for beregning av kapitalkrav for kredittrisiko. Den nye modellen vil gi likere krav for standardbanker og IRB-banker i Norge, og er viktig for Storebrand Bank, som følger standardmetoden. Finansdepartementet har bedt Finanstilsynet utarbeide et høringsnotat om innføringen av de nye reglene i Norge, slik at de kan innføres samtidig i Norge som i EU fra 1. januar 2025. 37 Innholdsfortegnelse 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Strategi 2023-25: «Veiviser innen bærekraftig verdiskaping» 18 Strategiske høydepunkter 2023 19 Konsernets resultater 2023 23 Konsernregnskap Storebrand (IFRS) 29 Selskapsregnskap Storebrand ASA 30 Risiko 31 Fremtidsutsikter 35 Eierstyring og selskapsledelse 41 Bærekraftsrapport 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter 5. Vedlegg I påvente av ny standardmetode valgte Finansdepartementet i desember 2022 å utsette den planlagte økningen av systemrisikobufferen for standardbanker med ett år, til 31. desember 2023. Selv om det er enda ett år igjen til ny standardmetode innføres, har departementet ikke utsatt økningen i systemrisikobuffer ytterligere og kravet til systemriskobuffer for standardbankene øker fra 3 til 4,5 prosent. De varslede endringene i Pilar 2-kravene vil bare ha mindre betydning for Storebrand Bank. EUs handlingsplan for bærekraftig finans EUs mål om at Europa skal være klimanøytralt innen 2050 krever store investeringer. EUs handlingsplan for bærekraftig finans skal øke andelen bærekraftige investeringer, fremme langsiktighet og gjøre det tydeligere hvilke finansielle produkter som tar hensyn til bærekraft. Punktene under er en del av EUs handlingsplan for bærekraftig finans. EUs taksonomi for bærekraftig finans Taksonomien er et klassifiseringssystem som definerer hvilke økonomiske aktiviteter som bidrar til å nå EUs miljømål. Taksonomien og tilhørende rapporteringskrav ble implementert i norsk lov fra 1. januar 2023. Selskapene må vurdere hvordan deres produkter og tjenester påvirker miljøet i henhold til taksonomien. Store børsnoterte selskaper må offentliggjøre hvor stor andel av deres inntekter, utgifter og investeringer som er knyttet til bærekraftige aktiviteter i tråd med de tekniske kriteriene som EU har fastsatt for hver sektor. Finansielle foretak må rapportere på hvor stor andel av deres produkter eller tjenester som er i samsvar med taksonomiens kriterier. I 2023 gjelder rapporteringskravet kun for aktiviteter som bidrar til å redusere klimagassutslipp eller tilpasse seg klimaendringer. I juni 2023 publiserte EU-kommisjonen nye vurderingskriterier og aktiviteter for de fire siste miljømålene: å beskytte biologisk mangfold, verne om vann- og havressurser, forhindre forurensning og fremme sirkulær økonomi. For norske foretak vil det ikke være plikt til å inkludere de nye taksonomiaktivitetene i 2023. Reglene etablerer standarder for bærekraftig kapitalforvaltning og tydeliggjør krav til rapportering og kundeinformasjon. Initiativet vil bidra til å øke tilliten og transparensen i finansmarkedet, og til å nå EUs klima- og miljømål. Samtidig medfører implementeringen av taksonomien utfordringer, både for oss som finansiell aktør og for våre kunder og samarbeidspartnere, som for eksempel å sikre tilstrekkelig og pålitelig data. I kapittelet «Taksonomirapportering» viser vi hvor stor andel av vår virksomhet som er knyttet til økonomiske aktiviteter som bidrar til å nå EUs miljømål. Vi vil fortsette å følge med på utviklingen av taksonomien og løpende tilpasse vår rapportering til nye kriterier Direktiv for rapportering om bærekraft (CSRD) Corporate Sustainability Reporting Directive (CSRD) erstatter det tidligere direktivet om ikke-finansiell rapportering (NFRD). CSRD er ventet å bli innført i norsk lov etter samme tidsplan som i EU. CSRD utvider rapporteringskravene i dagens paragraf 3-3c i regnskapsloven. Bærekraftsinformasjon skal gis i årsberetningen og vil i større grad sidestilles med finansiell informasjon. CSRD inneholder standarder for bærekraftsrapportering (ESRS). Målet med direktivet er å etablere åpenhet og sikre langsiktighet. Direktivet krever at alle børsnoterte selskaper i EU rapporterer på risiko, muligheter og påvirkning på miljø og samfunn gjennom verdikjeden, såkalt «dobbel vesentlighet». Formålet er at selskapene må vurdere hvordan ESG-faktorer påvirker dem økonomisk og hvordan selskapet påvirker omverden. Regelverket skal gi investorer og offentligheten tilgang til sammenlignbar, pålitelig og lett tilgjengelig informasjon om bærekraftsrelaterte faktorer. Vi har gjennomført gap-analyser av vår rapportering i løpet av 2023 for å forberede oss på å møte kravene i det nye regelverket. Vi vil følge opp dette arbeidet med konkrete tiltak i løpet av 2024 for å sikre at vi oppfyller kravene i regelverket. Storebrands årsrapport vil være i samsvar med denne reguleringen når den trer i kraft i 2025, for rapporteringsåret 2024. Offentliggjøringsforordningen (SFDR) EUs Offentliggjøringsforordning (EU Sustainable Finance Disclosure Regulation, SFDR), trådte i kraft i mars 2021. SFDR skal hjelpe kunder å ta velinformerte valg om sine investeringer og gi dem økt innsyn i hvordan bærekraft integreres i et fonds investeringer. Regelverket krever at Storebrand er åpen om hvordan vi håndterer bærekraftsrisiko, potensielle negative konsekvenser av investeringene våre, og i hvor stor grad investeringsproduktene våre tar hensyn til bærekraft. I 2023 gjennomførte EU-kommisjonen en gjennomgang og evaluering av EUs forordning om bærekraftsrelatert informasjon (SFDR), men det er ennå ikke bestemt om arbeidet vil resultere i en justering av gjeldende regelverk eller en mer omfattende endring av hele rammeverket som ville omfatte en mer generell kategorisering av finansielle produkter. En rapport basert på resultatene av ulike konsultasjoner og workshops på området er ment å bli satt sammen i 2024. Direktivet om markeder for finansielle instrumenter (MiFID II) og Forsikringsdistribusjonsdirektivet (IDD) I april 2021 vedtok EU-kommisjonen en regelendring i eksisterende MiFID II og IDD-regelverk om at bærekraft skal kartlegges på likeverdig måte som finansiell risiko. Selskaper som gir investeringsrådgivning må innhente informasjon om kunders preferanser knyttet til bærekraft, i tillegg til å kartlegge deres erfaring og kunnskap om investeringer. Kartlegging av bærekraft skal dermed være en integrert del av egnethetsvurderingen selskapene gjør når de tilbyr finansielle produkter. 38 Innholdsfortegnelse 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Strategi 2023-25: «Veiviser innen bærekraftig verdiskaping» 18 Strategiske høydepunkter 2023 19 Konsernets resultater 2023 23 Konsernregnskap Storebrand (IFRS) 29 Selskapsregnskap Storebrand ASA 30 Risiko 31 Fremtidsutsikter 35 Eierstyring og selskapsledelse 41 Bærekraftsrapport 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter 5. Vedlegg Storebrand mener at kartlegging av kunders bærekraftpreferanser er positivt. Det kan bidra til økt bevissthet om ESG-faktorer og gjøre det enklere å forstå ulike typer fond eller profiler med lavere karbonavtrykk. Storebrand er opptatt av å lage gode løsninger som hensyntar bærekraft og brukte i 2023 rådgivningsverktøyet Quantfolio for å kartlegge bærekraftpreferanser hos kunder. Regulering knyttet til bærekraftspreferanser og egnethetsvurdering ble innført i norsk lov i 2023. Corporate Sustainability Due Diligence (CSDDD) EU-direktivet om Corporate Sustainability Due Diligence (CSDDD) fastsetter bedrifters plikt til å utføre due diligence for å håndtere faktisk og potensiell negativ innvirkning på menneskerettigheter og miljø. I desember 2023 ble det oppnådd en foreløpig avtale mellom Rådet og Europaparlamentet. Avtalen må godkjennes og formelt vedtas av begge institusjonene. Et endelig direktiv forventes å bli vedtatt i slutten av 2023 eller i begynnelsen av 2024. CSDDD har mål om å fremme bærekraftig og ansvarlig bedriftsatferd og å forankre menneskerettigheter og miljøhensyn i selskapenes virksomhet og selskapsstyring og vil kreve at selskaper som er basert eller opererer i EU må gjøre aktsomhetsvurderinger og svare på forespørsler om informasjon fra interessenter om hvordan de håndterer og jobber for å unngå eller redusere negative påvirkninger på menneskerettigheter og miljø i sine aktiviteter og verdikjeder. Aktsomhetsvurderingene må offentliggjøres, og det vil stilles krav til en plan for klimamål og integrering av hensyn til menneskerettigheter og miljø i selskapsstyringen. ‘Green claims’ direktivet For å motvirke såkalt grønnvasking har EU-kommisjonen kommet med et lovforslag som skal sikre at forbrukere får pålitelig, lettforståelig, sammenlignbar og verifiserbar miljøinformasjon. Dette skal oppnås gjennom klare regler for bedrifter og organisasjoner som har miljøpåstander i kommersiell kommunikasjon eller bruker miljømerking. Bedriftene skal kunne bevise påstandene i sin markedsføring med verifiserbare data, som for eksempel livssyklusanalyser som tar hensyn til alle miljøpåvirkninger fra produksjon til avfall. Forslaget om Green Claims-direktivet behandles nå av EU-parlamentet og Ministerrådet og forventes å tre i kraft i 2024 med en oppstartsperiode i 2024–2027. Digital Operational Resilience Act (DORA) DORA er en ny EU-forordning som har som mål å styrke den finansielle sektorens digitale motstandskraft. DORA vil gjelde for de fleste regulerte finansielle foretak, som banker, forsikringsselskaper og verdipapirforetak, samt for leverandører av informasjons- og kommunikasjonstjenester (IKT-tjenester). DORA inneholder bestemmelser om styring og risikohåndtering, rapportering, testing, håndtering av risikoer knyttet til tredjepartsleverandører av IKT-tjenester og tilsyn over leverandører av kritiske IKT-tjenester. Gjennom DORA harmoniseres reglene mellom EU-landene, samt utfyller eksisterende forskrifter og retningslinjer innen IKT- området. Detaljerte krav vil bli offentliggjort i løpet av 2024. DORA blir gjeldende i sin helhet 17. januar 2025. Det er et ønske om å harmonisere reglene for det indre markedet, inkludert EØS-landene. Det arbeides derfor for at forordningen skal tre i kraft samtidig i EU og EØS. Nytt krisehåndteringsdirektiv (IRRD) Det er enighet i EU om å innføre et nytt direktiv om gjenoppretting og avvikling av forsikringsselskaper, Insurance Recovery and Resolution Directive, IRRD. Formålet er å sikre bedre beskyttelse av forsikringstakerne, opprettholde finansiell stabilitet og videreføre kritiske funksjoner. Forsikringsbransjen er kritisk til forslaget, og mener eventuelle nye regler må hensynta nasjonale forskjeller og forsikringsbransjens særtrekk sammenlignet med bank. Forslaget innebærer blant annet at det skal utarbeides gjenopprettingsplaner for selskaper som til sammen utgjør mer enn 80 prosent av markedet. Det vil også være behov for å tilpasse de nasjonale krisehåndteringsreglene, som ble benyttet da Silver Pensjonsforsikring ble satt under offentlig administrasjon i 2017. Norsk regelverk Endringer i pensjonssystemet Regjeringen la frem stortingsmeldingen “Et forbedret pensjonssystem med en styrket sosial profil” i desember 2023. Meldingen følger opp forslagene fra utvalget som evaluerte pensjonsreformen, og vil behandles av Stortinget i 2024. Regjeringen ønsker et bredt politisk forlik, som gir stabilitet og forutsigbarhet for pensjonssystemet fremover. Pensjonsutvalget konkluderer med at pensjonsreformen har virket etter hensikten og bidratt til å begrense veksten i utgifter til alderspensjon fra folketrygden og få et økonomisk bærekraftig pensjonssystem. Arbeidsinsentivene er forbedret, og bidrar til at flere står lenger i jobb. De sentrale forslagene til Stortinget er: – Aldersgrensene i pensjonssystemet økes i takt med økt levealder fra og med 1964-kullet – Minsteytelsene følger velstandsutviklingen ved at minstenivåene reguleres i takt med grunnbeløpet (alminnelig lønnsvekst) – Uføres alderspensjon skjermes for om lag to tredjedeler av virkningen av levealdersjusteringen – Det gjennomføres jevnlig brede evalueringer av pensjonsreformen og det nye pensjonssystemet Hovedprinsippene i det nye pensjonssystemet (opptjeningsmodell, fleksibelt uttak og levealdersjustering) videreføres. Regjeringen viser til at de nye reglene om aldersgrenser også må innføres i tjenestepensjonsordninger og AFP. Det vises spesielt til et behov for ytterligere utredning når det gjelder uførepensjon fra private tjenestepensjonsordninger og alderspensjon fra ytelsesordninger. Utvalget har en grundig gjennomgang av de ulike tjenestepensjonsordningene, og peker på behov for mer kunnskap om hvordan disse og AFP påvirker fordelingen i pensjonssystemet, og hvordan kvaliteten på ordningene varierer mellom ulike grupper. 39 Innholdsfortegnelse 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Strategi 2023-25: «Veiviser innen bærekraftig verdiskaping» 18 Strategiske høydepunkter 2023 19 Konsernets resultater 2023 23 Konsernregnskap Storebrand (IFRS) 29 Selskapsregnskap Storebrand ASA 30 Risiko 31 Fremtidsutsikter 35 Eierstyring og selskapsledelse 41 Bærekraftsrapport 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter 5. Vedlegg Like før pensjonsutvalget la frem sin utredning, vedtok LO å kreve bedre tjenestepensjon gjennom dobling av minstesatsen for obligatorisk tjenestepensjon fra to til fire prosent, samt obligatorisk uførepensjon. Garanterte pensjonsprodukter Nye bufferregler for garanterte pensjonsprodukter i privat sektor ble vedtatt av Stortinget i juni 2023 og trådte i kraft 1. januar 2024. Endringen innebærer at kursreguleringsfond og tilleggsavsetninger slås sammen til et fleksibelt bufferfond, som er fordelt på kontraktene og kan dekke negativ avkastning. Det er ingen maksimal grense for hvor stort bufferfondet kan være, men selskapene skal ha retningslinjer for størrelse på bufferfondet, og bufferfond utover det selskapet mener er nødvendig kan tildeles kunden som overskudd, og for fripolisene være gjenstand for overskuddsdeling mellom kunde og selskap. Tilsvarende regler ble innført for kommunal tjenestepensjon i 2022. Storebrand forventer en noe økt allokering til aktivaklasser med høyere risiko som følge av de nye reglene, som igjen fører til økt forventet avkastning for kundene og aksjonærene. Storebrand vurderer derfor regelendringen som positiv for forvaltningen av fripoliser. Solvenseffekten fra regelverksendringen er ventet å være nøytral, ettersom den positive effekten av nytt bufferregelverk motvirkes av en negativ effekt som følge av økt allokering til aktivaklasser med høyere risiko. Stortinget har bedt Regjeringen vurdere ytterligere endringer i regelverket for fripoliser som kan være til fordel for kundene, i en prosess som involverer berørte parter. Finansdepartementet har gitt mandat til en arbeidsgruppe som skal levere sin utredning i løpet av mai 2024. Kommunale pensjonsordninger Storebrand har sendt to klager til ESA, som er overvåkningsorgan for EØS-avtalen. Storebrand mener at kommuner og helseforetak som ikke tar tjenestepensjonsordningene sine på anbud bryter EØS-regelverket om offentlige anskaffelser. Storebrand mener også at KLPs praksis med å holde tilbake opptjent egenkapital fra kunder som flytter fra selskapet utgjør ulovlig statsstøtte, fordi KLP får tilgang til kapital fra kommuner og statlig eide helseforetak på vilkår som andre markedsaktører ikke har tilgang til. Målet med klagene er å legge til rette for fungerende konkurranse i markedet for kommunal tjenestepensjon. Vi ønsker å fjerne usikkerheten som er skapt i kommune-Norge om anskaffelsesregelverket, og sikre at kommuner og helseforetak som flytter fra KLP får med alle sine midler, også opptjent egenkapital. Vi forventer at ESA vil ta stilling til klagene i 2024. 40 Innholdsfortegnelse 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Strategi 2023-25: «Veiviser innen bærekraftig verdiskaping» 18 Strategiske høydepunkter 2023 19 Konsernets resultater 2023 23 Konsernregnskap Storebrand (IFRS) 29 Selskapsregnskap Storebrand ASA 30 Risiko 31 Fremtidsutsikter 35 Eierstyring og selskapsledelse 41 Bærekraftsrapport 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter 5. Vedlegg Selskapene i Storebrandkonsernet Organisasjonsnummer Eierandel Storebrand ASA 916 300 484 Storebrand Livsforsikring AS 958 995 369 100,0 % Storebrand Holding AB 556734-9815 100,0 % SPP Konsult AB 556045-7581 100,0 % SPP Spar AB 556892-4830 100,0 % FörsäkringsGirot Sverige AB 556482-4471 16,7 % SPP Pension & Försäkring AB 556401-8599 100,0 % SPP Fastigheter AB 556745-7428 100,0 % SPP Hyresförvaltning AB 556883-1340 100,0 % Storebrand & SPP Business Services AB 556594-9517 100,0 % SPP Fastigheter Komplementär AB 559051-7735 100,0 % Storebrand Eiendomsfond Invest AS 995 871 424 100,0 % Storebrand Eiendom Trygg AS 876 734 702 100,0 % Storebrand Eiendom Vekst AS 916 268 416 100,0 % Storebrand Eiendom Utvikling AS 990 653 402 100,0 % Storebrand Pensjonstjenester AS 931 936 492 100,0 % Storebrand Infrastruktur AS 991 853 545 100,0 % Norsk Pensjon AS 890 050 212 27,0 % Pensjonskontoregisteret AS 925 851 523 31,1 % Storebrand Bank ASA 953 299 216 100,0 % Storebrand Boligkreditt AS 990 645 515 100,0 % Storebrand Asset Management AS 930 208 868 100,0 % Storebrand Fonder AB 556397-8922 100,0 % Storebrand Fastigheter AB 556801-1802 100,0 % Storebrand Asset Management UK Ltd. 14734422 100,0 % SKAGEN AS 931 066 323 100,0 % Cubera Private Equity AS 989 580 353 100,0 % Cubera Private Equity AB 556812-8184 100,0 % Capital Investment A/S CVR 32343775 100,0 % Quantfolio AS 915 210 600 34,0 % Institutional Holding P/S 39504251 20,0 % Vossevangen AS 931 614 916 45,0 % Storebrand Forsikring AS 930 553 506 100,0 % Storebrand Facilities AS 924 353 554 100,0 % Kron AS 899 328 582 100,0 % Storebrand Helseforsikring AS 980 126 196 50,0 % 41 Innholdsfortegnelse 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Strategi 2023-25: «Veiviser innen bærekraftig verdiskaping» 18 Strategiske høydepunkter 2023 19 Konsernets resultater 2023 23 Konsernregnskap Storebrand (IFRS) 29 Selskapsregnskap Storebrand ASA 30 Risiko 31 Fremtidsutsikter 35 Eierstyring og selskapsledelse 41 Bærekraftsrapport 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter 5. Vedlegg Eierstyring og selskapsledelse God selskapsledelse og eierstyring er viktig for at virksomheten skal nå sine fastsatte mål, herunder best mulig ressursutnyttelse og god verdiskaping. Storebrand-konsernet (heretter kalt Storebrand) arbeider kontinuerlig med å forbedre både de overordnede beslutningsprosessene og den daglige selskapsledelsen. Prinsippene for eierstyring og selskapsledelse i Storebrand er fastsatt i samsvar med den norske anbefalingen for eierstyring og selskapsledelse. Ledelsen og styret i Storebrand ASA (”styret”) vurderer årlig de fastsatte prinsippene for eierstyring og selskapsledelse, samt etterlevelsen av disse. Storebrand avlegger redegjørelsen i samsvar med regnskapslovens paragraf 3-3b og den norske anbefalingen for eierstyring og selskapsledelse (”anbefalingen”). Storebrand avlegger en integrert rapport som omhandler de finansielle, miljømessige og sosiale forholdene samt eierstyring, som er de vesentligste for Storebrand. Vår doble vesentlighetsanalyse er omtalt på side 54. Storebrand etterlever anbefalingen uten vesentlige avvik med unntak for et mindre avvik i punkt 3 nedenfor om styrefullmakter til å foreta kapitalforhøyelser og å kjøpe egne aksjer. Avviket knytter seg til at det ikke ble lagt til rette for at generalforsamlingen kunne stemme separat over hvert enkelt formål styrefullmaktene gjelder for. Redegjørelse etter Norsk anbefaling for eierstyring og selskapsledelse (NUES) av 14. oktober 2021 Beskrivelsen nedenfor redegjør for hvordan de 15 punktene i anbefalingen er fulgt opp av Storebrand. 1. Redegjørelse for eierstyring og selskapsledelse (Ingen avvik fra anbefalingen) Styret har besluttet at Norsk anbefaling for eierstyring og selskapsledelse skal følges. Storebrand etterlever anbefalingen uten vesentlige avvik. Det er redegjort for et mindre avvik i punkt 3 nedenfor. 2. Virksomhet (Ingen avvik fra anbefalingen) Storebrand ASA er morselskap i et finanskonsern med vedtektsfestet formål å forvalte dets eierinteresser i Storebrands datterforetak i samsvar med gjeldende lovverk. Storebrands hovedforretningsområder omfatter pensjon og sparing, forsikring og bank. Vedtektene er inntatt på Storebrands nettside www.storebrand.no. Markedet oppdateres om Storebrands mål, strategier og verdiskaping gjennom kvartalsvise resultatpresentasjoner og i egne temapresentasjoner. En egen kapitalmarkedsdag ble senest avholdt 13. desember 2023. Les mer om selskapets mål og hovedstrategier på side 18. Storebrands strategi og verdigrunnlag er beskrevet i rammeverket ”Vår drivkraft”, som utgjør en felles retning for hvordan Storebrand vil skape verdi for kunder, eiere og samfunnet for øvrig. Storebrands mål er å levere lønnsom vekst innenfor de etablerte satsingsområdene gjennom enkle og bærekraftige løsninger. Styret gjennomfører løpende evalueringer av mål, strategi og risikoprofil. Mer informasjon om ”Vår drivkraft” og satsingsområder finnes i årsrapporten på side 11. Storebrand skal ta hensyn til bærekraft, både gjennom vår rolle som samfunnsaktør, i vår egen virksomhet og i våre produkter og tjenester. Dette er en sentral del av konsernets strategi og varemerke. Storebrand mener at selskaper som integrerer hensynet til miljø, sosiale forhold og god virksomhetsstyring i sin forretningsvirksomhet reduserer risiko og skaper nye muligheter for virksomheten og dens eiere. Vi mener derfor at hensyn til bærekraft gir best mulig langsiktig risikojustert fremtidig avkastning for våre kunder. Konsernets retningslinjer for arbeid med bærekraft definerer roller og ansvar for arbeid med bærekraft i konsernet. Storebrands prinsipper for arbeid med bærekraft oppsummerer hvordan arbeidet integreres i konsernets overordnede målsetninger og styrings- og kontrollprosesser. 42 Innholdsfortegnelse 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Strategi 2023-25: «Veiviser innen bærekraftig verdiskaping» 18 Strategiske høydepunkter 2023 19 Konsernets resultater 2023 23 Konsernregnskap Storebrand (IFRS) 29 Selskapsregnskap Storebrand ASA 30 Risiko 31 Fremtidsutsikter 35 Eierstyring og selskapsledelse 41 Bærekraftsrapport 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter 5. Vedlegg Prinsippene ble oppdatert i 2023 og omfatter alle deler av virksomheten, inkludert investeringer, produktutvikling, innkjøp, medarbeideroppfølging og egen drift. Disse prinsippene er: • Vi skal gjennom vår virksomhet bidra til å nå FNs bærekraftsmål, samt tilhørende nasjonale og internasjonale mål som myndighetene der vi opererer har forpliktet seg til. • Vi skal prioritere arbeid med utvalgte bærekraftsmål der vi kan påvirke i betydelig grad – og som i betydelig grad påvirker oss. • Vi skal hjelpe kundene våre til å ta mer bærekraftige valg, gjennom produktene og tjenestene vi tilbyr. • Vi er en ansvarlig arbeidsgiver. • Vi skal ta hensyn til bærekraft i alle prosesser og beslutninger – fra styrene og konsernledelse, som har det overordnede ansvaret, til hver leder og medarbeider. • Vi samarbeider med kunder, leverandører, myndigheter og partnere i vårt arbeid med bærekraft. • Vi er åpne om bærekraftsarbeidet vårt og om resultatene vi oppnår. Styret vedtar Storebrands overordnete strategiske mål for arbeidet med bærekraft, som er i tråd med disse prinsippene. Konsernledelsen har ansvar for å realisere de strategiske målene og følger opp målene jevnlig gjennom virksomhetsstyringen. En overordnet strategisk ambisjon er å sette agendaen for bærekraftig finans. Ambisjonen påvirker Storebrands eksterne engasjement i samfunnet, interne drift og produkter og tjenester. Målene for arbeid med bærekraft gjennomgås minst en gang i året i henholdsvis konsernledelsen og styret. Styret og revisjonsutvalget får en månedlig orientering om status for arbeidet med bærekraft. Gjennom vår doble vesentlighetsanalyse fra 2023 har vi identifisert fem vesentlige temaer: 1. Bærekraftig finans 2. Klimaendringer 3. Egne medarbeidere 4. Kunder og sluttbrukere 5. Virksomhetsstyring Detaljerte mål, tilnærming og resultater for disse områdene presenteres lengre ned i denne årsrapport. Storebrand mener at mangfold forsterker virksomhetens relative evne til verdiskaping. Økt mangfold er en viktig del av Storebrand rekrutteringspolitikk. Storebrand jobber for å opprettholde og videreutvikle en organisasjon med likestilling og mangfold. For mer informasjon se kapittelet «Egne medarbeidere» på side 115. Storebrand har egne etiske regler. I tillegg er det etablert retningslinjer for blant annet arrangementer, varsling og bekjempelse av korrupsjon. Styret orienteres om mottatte varsler i henhold til vedtatte retningslinjer for varsling. Disse retningslinjene ligger åpent tilgjengelig på Storebrands nettsider. 3. Selskapskapital og utbytte (Avvik fra anbefalingen) Styret i Storebrand ASA vurderer til enhver tid Storebrands soliditet i lys av selskapets mål, strategi og risikoprofil. Les mer om Storebrands kapitalforhold og soliditet på side 28 i styrets årsberetning. Styret har vedtatt og gjort kjent en utbyttepolitikk der Storebrand har som mål at ordinært utbytte pr. aksje minst skal være på minst samme nominelle nivå som året før. Normalt utbytte utbetales ved en bærekraftig solvensmargin på over 150 prosent. Ved solvensmargin over 175 prosent uten bruk av overgangsregler er styrets intensjon å foreslå ekstraordinære utbytter eller tilbakekjøp av aksjer. Generalforsamlingen fastsetter det årlige utbyttet, basert på forslag fra styret. I henhold til allmennaksjeloven § 8-1 annet ledd kan generalforsamlingen med alminnelig flertall gi styret fullmakt til å dele ut utbytte. Grunnlaget skal være årsregnskapet som er godkjent av generalforsamlingen. Fullmakten kan ikke gis for en lengre periode enn frem til neste ordinære generalforsamling. Videre skal fullmakten være forankret i selskapets vedtatte utbyttepolitikk. Generalforsamlingen ble ikke bedt om å gi slik fullmakt i 2023. Les mer om Storebrands utbyttepolitikk på side 27. Storebrand ASA ønsker å ha ulike verktøy tilgjengelig for å oppnå en best mulig kapitalstruktur med sikte på god aksjonæravkastning og finansiell fleksibilitet. På ordinær generalforsamling i 2023 fikk styret fullmakt til å forhøye aksjekapitalen gjennom nytegning av aksjer med en samlet verdi inntil NOK 232 748 930. Fullmakten kan benyttes til erverv av virksomhet mot vederlag i nytegnede aksjer, eller ved for øvrig å forhøye aksjekapitalen. Styret kan i henhold til fullmakten beslutte å fravike aksjeeiernes fortrinnsrett til å tegne nye aksjer. Fullmakten kan benyttes ved én eller flere emisjoner. Fullmakten gjelder frem til neste ordinære generalforsamling. Under samme generalforsamling fikk styret fullmakt til å kjøpe tilbake aksjer for pålydende inntil NOK 232 748 930, likevel slik at samlet beholdning av egne aksjer til enhver tid ikke skal overstige 10 prosent av aksjekapitalen. Tilbakekjøp av egne aksjer kan være et verktøy for disponering av overskuddskapital til aksjonærene i tillegg til utbytte. Videre selger Storebrand ASA hvert år aksjer til ansatte fra egen beholdning i forbindelse med aksjekjøpsprogram og langtidsincentivordninger for ansatte i Storebrand. Det er på denne bakgrunn hensiktsmessig at styret gis fullmakt til å kjøpe aksjer i markedet for å dekke nevnte og eventuelle andre behov. Fullmakten gjelder frem til neste ordinære generalforsamling. Det er ingen bestemmelser i Storebrand ASAs vedtekter som regulerer tilbakekjøp eller utstedelse av aksjer. Avvik fra anbefalingen: Styrefullmaktene til å foreta kapitalforhøyelser og å kjøpe egne aksjer er begrenset til definerte formål, men det ble ikke lagt til rette for at generalforsamlingen kunne stemme separat over hvert enkelt formål. 43 Innholdsfortegnelse 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Strategi 2023-25: «Veiviser innen bærekraftig verdiskaping» 18 Strategiske høydepunkter 2023 19 Konsernets resultater 2023 23 Konsernregnskap Storebrand (IFRS) 29 Selskapsregnskap Storebrand ASA 30 Risiko 31 Fremtidsutsikter 35 Eierstyring og selskapsledelse 41 Bærekraftsrapport 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter 5. Vedlegg 4. Likebehandling av aksjeeiere og transaksjoner med nærstående (Ingen avvik fra anbefalingen) Storebrand ASA har kun én aksjeklasse. Det gjelder ingen spesielle eier- og stemmerettsbegrensninger utover bestemmelsene om eierkontroll i finansforetaksloven. Gjennom sitt arbeid legger styret og ledelsen i Storebrand stor vekt på likebehandling av aksjeeierne. Alminnelige habilitetsregler for styremedlemmer og ledende ansatte, inkludert regler for behandlingen av avtaler med tilknyttede parter, fremkommer av Storebrand ASAs styreinstruks, instruks for datterselskapsstyrer, instruks for administrerende direktør, retningslinjer for interessekonflikter og Storebrands etiske regler. Styrets medlemmer skal melde fra til selskapet dersom de direkte eller indirekte har en kvalifisert interesse i en avtale som inngås av et selskap i Storebrand. Styret skal sørge for at avtaler mellom selskapet og tilknyttede parter er balansert. Ved ikke uvesentlige transaksjoner skal styret sørge for at det foreligger verdivurdering fra uavhengig tredjepart. Styreinstruksen viser til at et styremedlem ikke må delta i behandlingen eller avgjørelsen av spørsmål som har slik særlig betydning for egen del, eller for noen nærstående, at medlemmet må anses for å ha fremtredende personlig eller økonomisk særinteresse i saken. Det påhviler det enkelte styremedlem fortløpende å vurdere om det foreligger slike forhold. For Storebrands ansatte og tillitsvalgte er transaksjoner med nærstående regulert i Storebrands etiske regler. Ansatte skal på eget initiativ melde fra til nærmeste overordnede straks vedkommende blir oppmerksom på at en habilitetskonflikt kan oppstå. Generelt er en ansatt definert som inhabil dersom det foreligger omstendigheter som kan føre til at vedkommende av andre kan oppfattes å legge vekt på annet enn Storebrands interesser. Ved kapitalforhøyelser i tråd med fullmakten angitt i punkt 3 ovenfor, kan styret beslutte at aksjeeiernes fortrinnsrett skal fravikes. For en fullstendig redegjørelse om aksjonærforhold, se side 177. 5. Fri omsettelighet (Ingen avvik fra anbefalingen) Aksjene i Storebrand ASA er notert på Oslo Børs. Aksjene er fritt omsettelige, og vedtektene har følgelig ingen begrensninger på omsetteligheten av aksjene. Alle aksjer gir lik rett, jf. punkt 4 ovenfor. 6. Generalforsamling (Ingen avvik fra anbefalingen) Generalforsamling Ordinær generalforsamling i Storebrand ASA skal i henhold til vedtektene avholdes innen utgangen av juni måned hvert år. Generalforsamlingen ble avholdt 13. april 2023. Alle aksjonærer med kjent adresse mottar innkalling, som sendes aksjonærene minst 21 dager før generalforsamlingen. I henhold til vedtektene som gjaldt på tidspunktet for generalforsamlingen 2023 kunne fristen for påmelding tidligst settes til fem kalenderdager før generalforsamlingen. For fremtidige generalforsamlinger er denne fristen endret til 2 virkedager før generalforsamlingen som følge av en endring i allmennaksjeloven som trådte i kraft 1. juli 2023. I henhold til Storebrands vedtekter benyttes adgangen til å gjøre øvrig saksdokumentasjon tilgjengelig på Storebrands internettsider, jf. allmennaksjeloven § 5-11a. Aksjonærene kan likevel kreve å få tilsendt slike saksdokumenter pr. post. Samtlige aksjonærer kunne delta digitalt på generalforsamlingen. Storebrands vedtekter gir aksjonærene adgang til å forhåndsstemme ved bruk av elektronisk kommunikasjon, jf. allmennaksjeloven § 5-8b. Utover dette er det anledning til å stemme ved bruk av fullmakt. Det er lagt til rette for at fullmaktsskjemaet knyttes til hver enkelt sak som skal behandles. Skjemaet er så langt som mulig utformet slik at det også kan stemmes over de enkelte kandidater som skal velges til styret og valgkomiteen. Det gis nærmere informasjon om forhåndsstemming, bruk av fullmakt og aksjeeiers rett til å få behandlet saker på generalforsamlingen både i innkallingen og på Storebrands nettsider. Adgangen til elektronisk stemmegivning og bruk av fullmakt gir aksjonærene mulighet til å avgi stemmer uten selv å være til stede på generalforsamlingen. Alle aksjonærene får dermed adgang til å utøve innflytelse på Storebrand gjennom bruk av stemmeretten. På generalforsamlingen deltar styrets leder, valgkomiteens leder og ekstern revisor. Styremedlemmer i Storebrand ASA har ikke møteplikt, men oppfordres til å delta. Fra administrasjonen deltar konsernsjef, deler av konsernledelsen og konsernjuridisk direktør. Generalforsamlingsprotokoller i norsk og engelsk versjon er tilgjengelig på Storebrands internettnettsider. Generalforsamlingen åpnes av en av styret utpekt møteåpner. Styret foreslår en uavhengig møteleder som eventuelt velges av generalforsamlingen. Under generalforsamlingen skal det: • fremlegges årsoppgjør bestående av resultatregnskap, balanse og årsberetning, • herunder konsernresultatregnskap og konsernbalanse, samt revisors beretning • treffes beslutninger om fastsettelse av resultatregnskapet og balansen • treffes beslutninger om fastsettelse av konsernresultatregnskapet og konsernbalansen • treffes beslutninger om anvendelse av årsoverskudd eller dekning av underskudd i • henhold til den fastsatte balansen og om eventuell utdeling av utbytte • velges revisor • velges medlemmer til valgkomiteen og - blant disse - valgkomiteens leder • velges medlemmer til styret, og - blant disse - styrets leder • behandles styrets rapport om fastsettelse av lønn og annen godtgjørelse til ledende ansatte • fastsettes godtgjørelse til medlemmene av styret og styreutvalgene • fastsettes godtgjørelse til medlemmene av valgkomiteen • fastsettes godtgjørelse til revisor • behandles andre saker som er inntatt i innkallingen 44 Innholdsfortegnelse 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Strategi 2023-25: «Veiviser innen bærekraftig verdiskaping» 18 Strategiske høydepunkter 2023 19 Konsernets resultater 2023 23 Konsernregnskap Storebrand (IFRS) 29 Selskapsregnskap Storebrand ASA 30 Risiko 31 Fremtidsutsikter 35 Eierstyring og selskapsledelse 41 Bærekraftsrapport 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter 5. Vedlegg Generelt fattes beslutninger med alminnelig flertall. Det kreves imidlertid kvalifisert flertall ved visse beslutninger i henhold til norsk lov, inkludert beslutninger om fravikelse av fortrinnsrett i forbindelse med eventuell aksjeemisjon, fusjon, fisjon, endring i vedtekter eller fullmakt til å forhøye eller nedsette aksjekapitalen. For slike beslutninger kreves det tilslutning fra minst to tredeler av både de avgitte stemmene og aksjekapitalen som er representert på generalforsamlingen. 7. Valgkomité (Ingen avvik fra anbefalingen) Valgkomiteen i Storebrand ASA er vedtektsbestemt og består av minimum 3 og maksimum 5 medlemmer. For valgperioden 2023-2024 har valgkomiteen bestått av fire medlemmer. Valgkomiteens leder og de øvrige medlemmene velges årlig av generalforsamlingen. Flertallet i valgkomiteen er uavhengig av styret og administrasjonen. Komiteen er satt sammen med sikte på at hensynet til aksjonærfellesskapets interesser blir ivaretatt. I generalforsamlingens instruks for valgkomiteen ligger det blant annet bestemmelser om rotasjon for medlemmer av valgkomiteen Vedtektene fastsetter at valgkomiteen i sitt arbeid skal følge instruks fastsatt av generalforsamlingen. Valgkomiteens instruks ble senest revidert i ordinær generalforsamling våren 2022. I henhold til instruksen skal valgkomiteen ha oppmerksomhet på blant annet følgende forhold ved utarbeidelse av sine innstillinger av kandidater til selskapets styre: kompetanse, erfaring, kapasitet, kjønnsfordeling, uavhengighet og hensynet til aksjonærfellesskapets interesser. Nærmere informasjon om medlemmene er lagt ut på Storebrands internettsider. Valgkomiteen tilskriver årlig selskapets 30 største aksjonærer med oppfordring til å fremkomme med forslag til kandidater til styret og valgkomiteen. Tilsvarende oppfordring til aksjonærene er inntatt på selskapets internettside. Valgkomiteens mandat i henhold til selskapsvedtektene er å foreslå kandidater og honorarer til styret og valgkomiteen, gjennom innstillinger til generalforsamlingen. Godtgjørelsen til valgkomiteens medlemmer er søkt tilpasset arbeidets karakter og tidsbruken i komitéarbeidet. 8. Styrets sammensetning og uavhengighet (Ingen avvik fra anbefalingen) Vedtektene fastsetter at mellom fem og syv styremedlemmer velges av generalforsamlingen etter innstilling fra valgkomiteen. Styreleder velges særskilt av generalforsamlingen. To medlemmer, eller tre medlemmer dersom generalforsamlingen velger seks eller syv styremedlemmer, velges av og blant de ansatte. Styrets medlemmer velges for ett år om gangen. Daglig ledelse er ikke representert i styret. Ved utgangen av 2023 besto styret av 10 medlemmer (seks menn og fire kvinner). Ingen av styremedlemmene som er valgt av generalforsamlingen har ansettelses- eller oppdragstakerforhold til Storebrand, utover sine verv som styremedlemmer. De enkelte styremedlemmers bakgrunn er beskrevet i årsrapporten på side 315 og på Storebrands internettsider. Styresammensetningen tilfredsstiller kravene til uavhengighet som følger av anbefalingen. Det har ikke vært tilfeller av inhabilitet under behandling av saker i styret i løpet av 2023. Som del av delkapitlet om Konsernstyret innledningsvis omtales aksjonærvalgte og ansattvalgte styremedlemmer. Alle aksjonærvalgte styremedlemmer er uavhengig. Ingen av styrets medlemmer har sittet i vervet mer enn ti år. Oversikt over hvor mange aksjer i Storebrand ASA som var eid av medlemmene av styrende organer per 31. desember 2023 følger av noter til regnskapene for Storebrand ASA (Opplysninger om nærstående parter) på side 301. 9. Styrets arbeid (Ingen avvik fra anbefalingen) Styrets oppgaver I 2023 ble det holdt 14 styremøter. Det har vært ubetydelige forfall i styremøtene. På styrets årlige strategisamling diskuteres Storebrands fremtidige strategiske retning som deretter legger føringer for administrasjonens utarbeidelse av planer og budsjetter i forbindelse med årlig finansiell plan som styret godkjenner. Styret skal holde seg orientert om Storebrands økonomiske stilling og utvikling, og skal bidra til at selskapets verdiskapning og lønnsomhet blir best mulig ivaretatt på vegne av eierne og samfunnet - og i tråd med vår strategi for arbeid med bærekraft. Styret foretar løpende vurderinger av virksomhetens påvirkning på miljø, mennesker mv. Styret skal videre påse at virksomheten er gjenstand for betryggende kontroll og at Storebrands kapitalsituasjon er forsvarlig ut fra omfanget av og risikoen ved virksomheten. Styret har etablert retningslinjer som gir styremedlemmer og ledende ansatte en plikt til å gjøre Storebrand kjent med vesentlige interesser de måtte ha i saker som styret skal behandle. Dette gjelder også interesser som ikke innebærer inhabilitet, men som det kan være behov for å ta i betraktning i saksbehandling. Det vises til punkt 4 ovenfor. Styrets arbeidsform reguleres av egen styreinstruks som gjennomgås årlig. For å sikre gode og veloverveide beslutninger legges det vekt på at styremøtene skal være godt forberedt og at alle skal kunne delta i beslutningsprosessene. Styret fastsetter årlige møte- og temaplaner for sitt arbeid. Agenda for påfølgende styremøte fremlegges normalt for styret, basert på temaplan for hele året og en liste over oppfølgingssaker. Endelig agenda fastsettes i samråd med styrets leder. Det settes periodisk av tid til å evaluere styremøter uten administrasjonen til stede. Styret har i sitt arbeid anledning til å engasjere eksterne rådgivere i den utstrekning det har behov for det. Styret har også fastsatt instruks for konsernsjefen. 45 Innholdsfortegnelse 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Strategi 2023-25: «Veiviser innen bærekraftig verdiskaping» 18 Strategiske høydepunkter 2023 19 Konsernets resultater 2023 23 Konsernregnskap Storebrand (IFRS) 29 Selskapsregnskap Storebrand ASA 30 Risiko 31 Fremtidsutsikter 35 Eierstyring og selskapsledelse 41 Bærekraftsrapport 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter 5. Vedlegg Styret gjennomfører årlig en evaluering av sitt arbeid og sin arbeidsform som gir grunnlag for endringer og tiltak. Rapporten fra styreevalueringen, eller relevante utdrag av den, gjøres tilgjengelige for valgkomiteen, som benytter evalueringen i sitt arbeid. Styret er omfattet av selskapets løpende styreansvarsforsikring. Denne er plassert hos forsikringsgivere med solid rating. Forsikringsgiver vil, innenfor rammene av forsikringsdekningen, erstatte formuestap som følge av krav fremsatt mot sikrede for personlig ledelsesansvar i forsikringsperioden. Styreutvalg Styret har etablert fire underutvalg i form av kompensasjonsutvalg, revisjonsutvalg, risikoutvalg og strategiutvalg. Utvalgene består av tre til fire styremedlemmer, hvorav to til tre er aksjonærvalgte og én ansattvalgt. Sammensetningen er med på å sikre en grundig og uavhengig behandling av saker som gjelder internkontroll, finansiell rapportering, bærekraftsrapportering, strategiske vurderinger, risikovurderinger og godtgjørelse til ledende ansatte. Utvalgene er forberedende og rådgivende arbeidsutvalg og bistår styret i forberedelsen av saker, men beslutninger fattes kun av et samlet styre. Utvalgene kan på eget initiativ gjennomføre møter og behandle saker uten deltakelse fra administrasjonen. Kompensasjonsutvalget bistår styret i alle saker som gjelder vederlag for administrerende direktør. Utvalget skal holde seg orientert om vederlagsordninger for ledende ansatte i Storebrand og foreslå retningslinjer for fastsettelse av godtgjørelse til ledende ansatte og styrets erklæring om lederlønnsfastsettelse som fremlegges årlig for generalforsamlingen. I tillegg ivaretar utvalget de temaene godtgjørelsesforskriften i Norge og Sverige krever. Kompensasjonsutvalget holdt tre møter i 2023. Revisjonsutvalget bistår styret ved å gjennomgå, vurdere og eventuelt foreslå tiltak i forhold til kontrollmiljø, finansiell, bærekraft- og operasjonell rapportering, risikostyring/-kontroll og ekstern og intern revisjon. Revisjonsutvalget holdt ni møter i 2023, inkludert ett fellesmøte med risikoutvalget. Ekstern og intern revisor deltar på møtene. Flertallet av medlemmene i utvalget er uavhengig av virksomheten. Risikoutvalgets hovedoppgave er å forberede behandlingen i styret innenfor risikoområdet, med særskilt oppmerksomhet på Storebrands risikoappetitt og risikostrategi, herunder investeringsstrategi. Utvalget skal bidra med fremoverskuende beslutningsstøtte knyttet til styrets drøfting av virksomhetens risikotaking, finansielle prognoser og behandling av risikorapporteringen. Risikoutvalget holdt åtte møter i 2023, inkludert ett fellesmøte med revisjonsutvalget. Strategiutvalgets hovedoppgave er å forberede styrebehandlingen på strategiområdet, med særskilt oppmerksomhet på konsernets arbeid med strategi, herunder fusjoner og oppkjøp. Utvalget skal bidra med fremoverskuende beslutningsstøtte knyttet til styrets drøfting av virksomhetens strategiske veivalg og målbilde. Strategiutvalget holdt fem møter i løpet av 2023. 10. Risikostyring og internkontroll (Ingen avvik fra anbefalingen) Overordnet styring og kontroll Styret har fastsatt overordnede prinsipper og retningslinjer for styring og kontroll. Prinsippene omhandler styrets ansvar for fastsettelse av Storebrands risikoappetitt og risikostrategi, godkjennelse av organiseringen av virksomheten, tildeling av operasjonelle ansvarsområder og myndighet, krav til rapporteringslinjer og informasjon, samt krav til risikostyring og internkontroll. Styrets og administrerende direktørs ansvarsområder defineres i henholdsvis styreinstruks og instruks til administrerende direktør. Styret har fastsatt instruks for Storebrands datterselskaper som skal sikre at datterselskapene fastsetter og etterlever Storebrands prinsipper og retningslinjer for styring og kontroll. Gjennom retningslinjer for Investor Relations sikres pålitelig, tidsriktig og lik informasjon til investorer, långivere og andre interessegrupper i verdipapirmarkedet. Gjennom retningslinjen for arbeid med bærekraft sikres det at konsernets strategi, produkter og tjenester utvikles og driftes på en konsistent måte og i tråd med regulatoriske krav og forpliktelser som følger nasjonale og internasjonale rammeverk som Storebrand har sluttet seg til. Retningslinjen definerer også ansvar for arbeid med bærekraft på tvers av konsernet, innen de tre dimensjonene samfunnsaktør, i egen drift og i produkter og tjenester. I forlengelsen av overordnede prinsipper og retningslinjer er det fastsatt etiske regler som gjelder for alle ansatte og tillitsvalgte i Storebrand, samt et konsernfelles regelverk for blant annet risikohåndtering, finansregnskapsrapportering, håndtering av innsideinformasjon og for primærinnsideres egenhandel. I tillegg gis retningslinjer om håndtering av interessekonflikter, personopplysninger, cyberkriminalitet, beredskapsplaner, tiltak mot hvitvasking og annen økonomisk kriminalitet. Storebrand er underlagt lovpålagt tilsyn i de landene det drives konsesjonsbelagt virksomhet, herunder fra Finanstilsynet i Norge, i tillegg til kontroll fra selskapenes egne kontrollorganer og ekstern revisor. Risikostyring og internkontroll Vurdering og håndtering av risiko er integrert i Storebrands virksomhetsstyring. Styringssystemet skal sikre at det er en sammenheng mellom mål og handlinger på alle nivåer i Storebrand og å skape verdier for Storebrands aksjonærer. Storebrands finansielle og operasjonelle målsettinger fastsettes årlig i en styrebehandlet finansiell plan. Planen bygger på egne vedtak om risikoappetitt og risikostrategi og investeringsstrategier og inkluderer treårige finansielle prognoser, budsjett og handlingsplaner. Styret mottar løpende rapportering på status i strategigjennomføringen. Storebrand Kompass er selskapets oppfølgningsverktøy med en samlet rapportering til ledelsen og styret av finansielle og operasjonelle mål. I tillegg mottar styret risikorapporter fra risikostyringsfunksjonen som blant annet følger utviklingen i nøkkeltall for risiko og soliditet. 46 Innholdsfortegnelse 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Strategi 2023-25: «Veiviser innen bærekraftig verdiskaping» 18 Strategiske høydepunkter 2023 19 Konsernets resultater 2023 23 Konsernregnskap Storebrand (IFRS) 29 Selskapsregnskap Storebrand ASA 30 Risiko 31 Fremtidsutsikter 35 Eierstyring og selskapsledelse 41 Bærekraftsrapport 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter 5. Vedlegg Risikovurdering inngår i ledelsesansvaret i organisasjonen, der formålet er å identifisere, vurdere og styre risikoer som kan redusere enhetens evne til å nå sine mål. Prosessen dekker både risikoer for tap og sviktende lønnsomhet knyttet til konjunktursvingninger, endringer i rammebetingelser, endret kundeatferd mv og risikoer for tap som følge av utilstrekkelige eller sviktende interne prosesser, systemer, menneskelige feil, eller eksterne hendelser. Utviklingen i finansmarkedet er en vesentlig risikofaktor for Storebrands resultat og solvensposisjon. I tillegg til å vurdere effekter av momentane skift i aksjemarkedene eller rentenivåene (stresstester), benyttes scenarioanalysene for å estimere effekten av ulike forløp i finansmarkedet på Storebrands resultatutvikling og soliditet. Dette gir viktige premisser for styrets overordnede diskusjon av risikoappetitt, risikoallokering og kapitalforhold. Det er etablert uavhengige kontrollfunksjoner for risikostyring og etterlevelse og aktuarfaglige oppgaver for Storebrand konsernet samlet og for respektive konsernforetak. Storebrand har en felles internrevisjonsordning som foretar en uavhengig vurdering av robustheten i styringsmodellen. Internrevisjonens instruks og årsplan fastsettes av styret, i henhold til gjeldende lover og forskrifter og internasjonal standard. Internrevisjonen avgir rapporter til risikoutvalget og styret i Storebrand ASA og styrene i konsernselskapene. Medarbeideroppfølgingen for samtlige ansatte i Storebrand er integrert i virksomhetsstyringen og skal sikre gjennomføringen av den vedtatte strategien. Prinsippene for opptjening og utbetaling av eventuell variabel godtgjørelse for Storebrands risikoansvarlige samsvarer med forskrift om godtgjørelser i finansinstitusjoner, jf. punkt 12 nedenfor. CRO og ansatte i kontrollfunksjoner innenfor risikostyring, internkontroll og compliance har kun fast avlønning. Finansiell informasjon og Storebrands regnskapsprosess Storebrand offentliggjør fire kvartalsregnskaper i tillegg til ordinært årsregnskap. Regnskapene skal tilfredsstille krav i lover og forskrifter og skal avlegges i henhold til vedtatte regnskapsprinsipper samt følge tidsfrister fastsatt av styret i Storebrand ASA. Storebrands konsernregnskap utarbeides av avdelingen Konsernregnskap som rapporterer til Group CFO. Sentrale ledere i Konsernregnskap har fast årlig kompensasjon som ikke er påvirket av Storebrands regnskapsmessige resultater. Arbeidsdelingen ved utarbeidelse av regnskapene er slik at Konsernregnskap ikke skal gjennomføre verdsettelser av investeringsaktiva, men utøve en kontrollfunksjon overfor konsernselskapenes regnskapsprosesser. Det er etablert en rekke risikovurderings- og kontrolltiltak i forbindelse med regnskapsavleggelsene. Vurderinger knyttet til vesentlige regnskapsposter samt eventuelle prinsippendringer mv, beskrives i et eget dokument (Vurderingspostnotat). Styrets revisjonsutvalg foretar en forberedende gjennomgang av kvartalsregnskapene og av årsregnskapet med særlig vekt på de skjønnsmessige vurderinger og estimater som er foretatt før styrebehandling. Det utarbeides månedlige og kvartalsvise driftsrapporter hvor resultater pr. forretningsområde og produktområde analyseres og vurderes mot fastsatte budsjetter. Driftsrapporteringen avstemmes mot øvrig regnskapsrapportering. 11. Godtgjørelse til styret (Ingen avvik fra anbefalingen) Generalforsamlingen fastsetter årlig styrets godtgjørelse, etter innstilling fra valgkomiteen. Styremedlemmenes honorarer er ikke knyttet til resultat, opsjonsprogram eller lignende. Medlemmene av styret og styreutvalgene mottar ikke insentivbasert vederlag, men en fast kompensasjon, enten pr. år eller pr. møte der medlemmet deltar eller en kombinasjon av slike vederlag. Aksjonærvalgte styremedlemmer deltar ikke i Storebrands pensjonsordninger. Ingen av styrets aksjonærvalgte medlemmer har oppgaver for Storebrand ut over styrevervet. Nærmere informasjon om kompensasjon, lån og aksjeinnehav fremgår av notene 20 (Konsern) og 15 (ASA). Styremedlemmene oppfordres til å eie aksjer i selskapet. 12. Godtgjørelse til ledende ansatte (Ingen avvik fra anbefalingen) Styret beslutter strukturen på godtgjørelsen for ledende ansatte i Storebrand, og retningslinjer om godtgjørelsen (tidligere lederlønnserklæringen) fremlegges for generalforsamlingen til godkjenning minst hvert fjerde år eller ved enhver vesentlig endring. Godtgjørelsen består av fastlønn, pensjonsordning og andre personalgoder som er naturlig for et finanskonsern. Godtgjørelsen skal motivere til god innsats for langsiktig verdiskapning og ressursutnyttelse i selskapet. Styrets holdning er at den totale godtgjørelsen skal være konkurransedyktig, men ikke lønnsledende. Lønnen til konsernledelsen fastsettes med utgangspunkt i stillingens ansvar og kompleksitet. Det utføres jevnlige sammenligninger med tilsvarende roller i andre selskaper i finansbransjen for å sikre et konkurransedyktig lønnsnivå. Storebrands retningslinjer for økonomisk godtgjørelse er tilpasset selskapets forretningsstrategi. Utgangspunktet er fastlønn som virkemiddel i den økonomiske totalkompensasjonen, men variabel godtgjørelse benyttes også i noen grad i enkelte deler av virksomheten. Konsernledelsen har kun fastlønn. For å sikre at konsernledelsen og utvalgte ledende ansatte har incentivordninger som sammenfaller med eiernes langsiktige interesser, er en betydelig andel av brutto fastlønn for disse bundet til kjøp av fysiske Storebrand- aksjer med tre års bindingstid. Ledende ansatte oppfordres til å eie aksjer i Storebrand ASA også utover bindingstid. 47 Innholdsfortegnelse 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Strategi 2023-25: «Veiviser innen bærekraftig verdiskaping» 18 Strategiske høydepunkter 2023 19 Konsernets resultater 2023 23 Konsernregnskap Storebrand (IFRS) 29 Selskapsregnskap Storebrand ASA 30 Risiko 31 Fremtidsutsikter 35 Eierstyring og selskapsledelse 41 Bærekraftsrapport 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter 5. Vedlegg Storebrands strategi og operasjonelle målsettinger legges til grunn for årlige individuelle vurderinger av godtgjørelsen til medarbeiderne. Dette bidrar til ytterligere å styrke samsvaret mellom eiere og administrasjonen. Bærekraftige løsninger er en sentral del av Storebrands forretningsstrategi og vil også være en del av vurderingen av medarbeiderne. Nærmere informasjon om kompensasjon for ledende ansatte fremgår av notene 20 (Konsern) og 15 (ASA). I tillegg finnes ytterligere informasjon i styrets retningslinjer om godtgjørelse og rapport om lønn og godtgjørelse til ledende personer, som er tilgjengelig på Storebrands nettsider. 13. Informasjon og kommunikasjon (Ingen avvik fra anbefalingen) Styret har fastsatt retningslinjer for selskapets rapportering av finansiell og annen informasjon, samt selskapets kontakt med aksjeeiere utenfor generalforsamlingen. Storebrands rapportering med hensyn til bærekraftige investeringer går lenger enn lovens krav. Storebrands finanskalender blir offentliggjort både på Internett og i selskapets årsrapport. Finansiell informasjon og bærekraftinformasjon offentliggjøres i kvartalsrapporter og årsrapporter, slik det er beskrevet under punkt 10 ovenfor - Finansiell informasjon og Storebrands regnskapsprosess. Dokumentasjonen som offentliggjøres er tilgjengelig på Storebrands nettsider. All rapportering er basert på åpenhet og under hensyn til krav om likebehandling av aktørene i verdipapirmarkedet og reglene om god børsskikk, som beskrevet under punkt 4. Storebrand har egne retningslinjer for håndtering av innsideinformasjon, se også punkt 10 - Overordnet styring og kontroll, ovenfor. 14. Selskapsovertakelse (Ingen avvik fra anbefalingen) Styret har utarbeidet retningslinjer for opptreden ved eventuelle overtakelsestilbud på selskapet. Disse er basert på at styret i en overtakelsessituasjon vil arbeide for åpenhet i prosessen og for at alle aksjeeiere blir be¬handlet likt og får muligheten til å vurdere det budet som er fremsatt. Det følger av retningslinjene at styret vil vurdere bu¬det og avgi en uttalelse med styrets vurdering av budet samt innhente verdivurdering fra en uavhengig sakkyndig. Videre vil styret ved et eventuelt overtakelsestil-bud arbeide så langt det lar seg gjøre for å maksimere aksjonærenes verdier. Retningslinjene omhandler situasjonen både før og etter fremsettelse av tilbud. 15. Revisor (Ingen avvik fra anbefalingen) Ekstern revisor velges av generalforsamlingen i Storebrand ASA og foretar finansiell revisjon. Ekstern revisor avgir revisjonsberetning i forbindelse med årsregnskapet. Ekstern revisor deltar i styremøter der regnskapene behandles, og på alle møter i revisjonsutvalget, med mindre sakene som skal behandles der ikke krever revisors tilstedeværelse. Ekstern revisor skal rotere ansvarlig partner på revisjonsoppdraget hvert syvende år, og Storebrand skal gjennomføre anbud for valg av revisjonsselskap minst hvert tiende år. Hvert år evalueres ekstern revisors arbeid og uavhengighet av styrets revisjonsutvalg. Revisor har også et årlig møte med styret uten at administrasjonen er til stede. De øvrige selskapene i Storebrand har samme revisor som Storebrand ASA. Øvrig Som en av de største eierne i det norske aksjemarkedet har Storebrand stor potensiell innflytelse på børsnoterte selskapers utvikling. Storebrand er opptatt av å utøve sitt eierskap i børsnoterte selskaper på basis av et sett med enkle og enhetlige eierprinsipper, som legger betydelig vekt på bærekraft. Storebrand benytter den norske anbefalingen for eierstyring og selskapsledelse i sin eierskapsutøvelse. Storebrand har siden 2006 hatt en administrativ Corporate Governance komité. Komiteen er med på å sikre god eierstyring og selskapsledelse på tvers av Storebrand. Storebrand ASA har konsernovergripende ambisjoner for arbeidet med bærekraft, inkludert bærekraftige investeringer, som er fastsatt i konsernets strategi for arbeid med bærekraft. Selskapets kapitaleiere har selvstendig ansvar for å sette og følge opp ambisjoner innen bærekraftige investeringer som er i tråd med konsernets. Storebrand Asset Management AS har i flere år hatt et eierstyringsutvalg. Utvalget har mandat til å sette ambisjonsnivå og etablere rammer for eierskapsutøvelsen. Utvalget skal koordinere Storebrands utøvelse av stemmerettigheter, herunder prioritere saker og sikre konsistens i arbeidet. Storebrand har utarbeidet retningslinjer for ansattes tillitsverv i eksterne foretak, som blant annet regulerer antall eksterne styreverv ansatte kan ha. Ytterligere informasjon om Storebrands eierstyring og selskapsledelse finnes på www.storebrand.no > Om Storebrand > Fakta om Storebrand, hvor det blant annet er lagt ut oversikt over medlemmene i Storebrands styrings- og kontrollorgan, CV for medlemmene av styret i Storebrand ASA, vedtekter og eierprinsipper. 48 Innholdsfortegnelse 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Strategi 2023-25: «Veiviser innen bærekraftig verdiskaping» 18 Strategiske høydepunkter 2023 19 Konsernets resultater 2023 23 Konsernregnskap Storebrand (IFRS) 29 Selskapsregnskap Storebrand ASA 30 Risiko 31 Fremtidsutsikter 35 Eierstyring og selskapsledelse 41 Bærekraftsrapport 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter 5. Vedlegg Redegjørelse i henhold til regnskapsloven § 3-3b, 2. ledd Her følger en oppsummering av de forhold Storebrand skal redegjøre for i henhold til regnskapsloven § 3-3b, 2. ledd. Punktene følger nummereringen i bestemmelsen. 1. Prinsipper for eierstyring og selskapsledelse i Storebrand er utarbeidet i tråd med norsk lov, og basert på den norske anbefalingen for eierstyring og selskapsledelse utgitt av Norsk utvalg for eierstyring og selskapsledelse, NUES. 2. Anbefalingen fra Norsk utvalg for eierstyring og selskap er tilgjengelig på www.nues.no. 3. Eventuelle avvik fra anbefalingen er kommentert under hvert punkt i ovenstående redegjørelse, se omtalt avvik i punkt 3. 4. Beskrivelse av hovedelementene i Storebrands systemer for internkontroll og risikostyring knyttet til regnskapsrapporteringsprosessen er omtalt i punkt 10 ovenfor. 5. Vedtektsbestemmelser som gjelder bestemmelser i allmennaksjelovens kapittel 5 vedrørende generalforsamlingen er omtalt i punkt 6 ovenfor. 6. Sammensetningen til ledende organer, samt beskrivelse av hovedelementene i gjeldende instrukser og retningslinjer, følger i punktene 6, 7, 8 og 9 ovenfor. 7. Vedtektsbestemmelser som regulerer oppnevning og utskiftning av styremedlemmer er omtalt i punkt 8 ovenfor. 8. Vedtektsbestemmelser og fullmakter som gir styret adgang til å beslutte å kjøpe tilbake eller utstede egne aksjer er omtalt i punkt 3 ovenfor. 9. Retningslinjer for likestilling og mangfold, inkl. mål, gjennomføring og virkning er omtalt i kapittelet ”Egne medarbeidere” i årsberetningen. 49 Innholdsfortegnelse 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport Arbeid med bærekraft i Storebrand 51 Vesentlighetsanalyse og vesentlige temaer 54 Bærekraftig finans 57 Klima og miljø 82 Taksonomirapportering 83 Klimaendringer 99 Sosial 114 Egne medarbeidere 115 Kunder og sluttbrukere 133 Selskapsstyring 142 Virksomhetsstyring og etterlevelse 143 Vedlegg bærekraftrapport 154 Storebrandkonsernets redegjørelse etter åpenhetsloven 155 Finansierte utslipp 160 TCFD-indeks 165 GRI-indeks 168 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 174 Bærekraftsrevisors erklæring 175 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter 5. Vedlegg Bærekraftsrapport Denne rapporten dekker hele Storebrands virksomhet, og redegjør for miljømessige, sosiale og styringsmessige forhold i vår egen virksomhet, produkter og verdikjede. Rapporten er utarbeidet i samsvar med GRI-standarden, og GRI-indeksen finnes på side 168. Retningslinjene til Integrated Reporting Framework er også brukt som utgangspunkt for rapporteringen. 50 Innholdsfortegnelse 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport Arbeid med bærekraft i Storebrand 51 Vesentlighetsanalyse og vesentlige temaer 54 Bærekraftig finans 57 Klima og miljø 82 Taksonomirapportering 83 Klimaendringer 99 Sosial 114 Egne medarbeidere 115 Kunder og sluttbrukere 133 Selskapsstyring 142 Virksomhetsstyring og etterlevelse 143 Vedlegg bærekraftrapport 154 Storebrandkonsernets redegjørelse etter åpenhetsloven 155 Finansierte utslipp 160 TCFD-indeks 165 GRI-indeks 168 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 174 Bærekraftsrevisors erklæring 175 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter 5. Vedlegg Arbeid med bærekraft i Storebrand. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .51 Vesentlighetsanalyse og vesentlige temaer . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .54 Bærekraftig finans . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .57 Klima og miljø . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .82 Taksonomirapportering . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .83 Klimaendringer . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .99 Sosial . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .114 Egne medarbeidere . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 115 Kunder og sluttbrukere . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 133 Selskapsstyring . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 142 Virksomhetsstyring og etterlevelse. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .143 Vedlegg bærekraftsrapport. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .154 Storebrandkonsernets redegjørelse etter åpenhetsloven. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .155 Finansierte utslipp . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 160 TCFD-indeks . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 165 GRI-indeks. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .168 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 174 Bærekraftsrevisors erklæring . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 175 01 02 03 Klima og miljø Sosial Selskapsstyring Innhold 51 Innholdsfortegnelse 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport Arbeid med bærekraft i Storebrand 51 Vesentlighetsanalyse og vesentlige temaer 54 Bærekraftig finans 57 Klima og miljø 82 Taksonomirapportering 83 Klimaendringer 99 Sosial 114 Egne medarbeidere 115 Kunder og sluttbrukere 133 Selskapsstyring 142 Virksomhetsstyring og etterlevelse 143 Vedlegg bærekraftrapport 154 Storebrandkonsernets redegjørelse etter åpenhetsloven 155 Finansierte utslipp 160 TCFD-indeks 165 GRI-indeks 168 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 174 Bærekraftsrevisors erklæring 175 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter 5. Vedlegg Arbeid med bærekraft i Storebrand Finanssektoren er avgjørende for at vi skal lykkes med å utrydde ekstrem fattigdom, utjevne sosiale ulikheter, stoppe naturtap og bremse klimaendringene. Ifølge FN kreves det investeringer på opptil 68 000 milliarder kroner hvert år frem mot 2030 for å nå bærekraftsmålene. Finansbransjen spiller en viktig rolle gjennom investeringer, utlånsvirksomhet og forsikringer. Sektoren bestemmer hvem som får tilgang til privat kapital, og kan bidra til finansiering av ny teknologi og løsninger. Storebrand har ambisjon om å sette agendaen for bærekraftig finans. Som et bredt finansselskap og en av Nordens største kapitalforvaltere spiller Storebrand en viktig rolle i å finansiere omstillingen til et bærekraftig samfunn. Arbeidet med bærekraft har stor betydning for konsernet, kundene og omverden. Vi bidrar til økonomisk trygghet og frihet gjennom god forvaltning av kundenes midler, utbetaling av livs-, uføre- og skadeforsikringer og finansiering av boligkjøp. Vi tror at godt arbeid med bærekraft bidrar til at konsernet kan levere best mulig risikojustert fremtidig avkastning til kunder og eiere, og er derfor viktig for å nå de kommersielle målene. Storebrands konsernstrategi er bygget rundt vårt formål og visjon om å levere økonomisk trygghet og frihet til privatpersoner og bedrifter. Vi ønsker å motivere kunder til å ta gode økonomiske valg for fremtiden. Ved å tilby bærekraftige løsninger slik at kundene kan ha en fremtid å glede seg til, skaper vi verdi for kunder, eiere og samfunn. Vårt arbeid med bærekraft er tredelt: • Storebrand som samfunnsaktør • Bærekraft i egen virksomhet • Bærekraft i produkter og tjenester Storebrand som samfunnsaktør Storebrand skal ta en aktiv rolle for å bidra til en positiv samfunnsutvikling. Dette kan vi gjøre gjennom samarbeid om bærekraftig utvikling i nasjonale, regionale og internasjonale initiativer, som aktiv eier og investor, og ved synlig deltakelse i samfunnsdebatten. Ambisjonen er å være en vesentlig bidragsyter til endring i realøkonomien. Vi skal være transparente i vårt arbeid med bærekraft. 13) 13) Vi rapporterer i samsvar med flere ledende rapporteringsstandarder, herunder Global Reporting Initiative (GRI), Task Force on Climate-Related Financial Disclosures (TCFD) og CDP (tidligere Carbon Disclosure Project), i tråd med forventningene til viktige interessenter. 52 Innholdsfortegnelse 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport Arbeid med bærekraft i Storebrand 51 Vesentlighetsanalyse og vesentlige temaer 54 Bærekraftig finans 57 Klima og miljø 82 Taksonomirapportering 83 Klimaendringer 99 Sosial 114 Egne medarbeidere 115 Kunder og sluttbrukere 133 Selskapsstyring 142 Virksomhetsstyring og etterlevelse 143 Vedlegg bærekraftrapport 154 Storebrandkonsernets redegjørelse etter åpenhetsloven 155 Finansierte utslipp 160 TCFD-indeks 165 GRI-indeks 168 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 174 Bærekraftsrevisors erklæring 175 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter 5. Vedlegg Deltakelse i allianser og nettverk Storebrand deltar i nasjonale og globale nettverk og allianser for å bidra til å akselerere omstillingen av samfunnet og drive frem kunnskap som gir bedre beslutningsgrunnlag for våre kunder. Gjennom nettverkene skal vi bidra til å definere beste praksis for bærekraftsarbeid, både i finansbransjen og privat sektor for øvrig. Storebrand har signert og følger UN Global Compacts retningslinjer for et ansvarlig og bærekraftig næringsliv, samt OECDs retningslinjer for flernasjonale selskaper. Vi støtter også FNs menneskerettighetskonvensjoner og ILOs kjernekonvensjoner, FNs miljøkonvensjoner og FNs konvensjon mot korrupsjon. Storebrand har en særskilt viktig rolle som kapitaleier og kapitalforvalter. Gjennom samarbeid med andre aktører kan Storebrand utøve større kraft i møter med partnere og selskaper vi investerer i, for å sette forventninger om omstilling som er i tråd med internasjonale og interne forpliktelser. Internasjonale initiativer som Net Zero Asset Owner Alliance, Net Zero Asset Manager Alliance, UN Principles for Responsible Investments (PRI) og Climate Action 100+ er eksempler på dette. Dette illustrerer vårt sterke engasjement for bærekraftsmål 17: samarbeid for å nå målene. I tillegg ønsker vi gjennom interessentdialog og kommunikasjon å påvirke bærekraftsmål 13 (stoppe klimaendringene), 12 (ansvarlig forbruk og produksjon) og 8 (anstendig arbeid og økonomisk vekst). Interessentdialog og deltakelse i samfunnsdebatten Storebrand skal aktivt delta i samfunnsdebatten om temaer som er definert i konsernets kommunikasjonsstrategi. Vi ønsker å bidra til ambisiøs og langsiktig politikk og offensive tiltak i næringslivet. Storebrand skal påvirke klima- og naturpolitikken gjennom dialog med myndigheter, bransjeorganisasjoner og andre interessenter. Vi ønsker å fremme klimavennlige politiske tiltak som kan bidra til at våre aktiviteter er i tråd med Parisavtalen. Vi ønsker at myndigheter gjennomfører politiske tiltak som bidrar til å redusere antall uføre. Støtte til samfunnsnyttige prosjekter Storebrand støtter lokale prosjekter som bidrar til en fremtid å glede seg til. Blant annet gjennom konkurransene Vi heier på 14) og Klart du kan 15) , bidrar Storebrand med finansiering av prosjekter som fremmer en positiv samfunnsutvikling. Bærekraft i egen virksomhet Storebrand har definert og opererer etter noen grunnprinsipper for arbeid med bærekraft: • Vi skal gjennom vår virksomhet bidra til å nå FNs bærekraftsmål, samt tilhørende nasjonale og internasjonale mål som myndighetene der vi opererer har forpliktet seg til. • Vi skal prioritere arbeid med utvalgte bærekraftsmål der vi kan påvirke i betydelig grad – og som i betydelig grad påvirker oss. • Vi skal hjelpe kundene våre til å ta mer bærekraftige valg, gjennom produktene og tjenestene vi tilbyr. • Vi er en ansvarlig arbeidsgiver. • Vi skal ta hensyn til bærekraft i alle prosesser og beslutninger – fra styrene og konsernledelse, som har det overordnede ansvaret, til hver leder og medarbeider. • Vi samarbeider med kunder, leverandører, myndigheter og partnere i vårt arbeid med bærekraft. • Vi er åpne om bærekraftsarbeidet vårt og om resultatene vi oppnår. For fjerde år på rad ble Storebrand i 2023 inkludert på Dow Jones Sustainability World Index, noe som betyr at vi ble vurdert som et av verdens ledende børsnoterte selskaper innen arbeid med bærekraft. Storebrand skal bidra til reell endring i samfunnet ved å stille tydelige krav og samarbeide med leverandører. Vi skal gjennom innkjøpsvirksomheten bidra til en ansvarlig utvikling, og til at menneskerettigheter og arbeidstakerrettigheter ikke krenkes. Vi har identifisert tre bærekraftsmål som vi kan påvirke i betydelig grad gjennom hvordan vi administrerer HR-, innkjøps- og virksomhetsprosessene våre. Nøkkeltall som viser hvor langt vi har kommet i arbeidet vises avslutningsvis i relevante kapitler i denne rapporten. Vi arbeider aktivt for like muligheter og kjønnsbalanse i arbeids- og samfunnsliv (mål 5.5). Vi har som mål å sikre anstendig arbeid for alle våre ansatte, og lik lønn for likt arbeid (mål 8.5). Vi har som mål å beskytte arbeiderrettigheter og fremme et trygt og sikkert arbeidsmiljø for alle ansatte, oppdragstakere og leverandører (mål 8.8). Vi jobber kontinuerlig for å stimulere til og utvide tilgangen til bank- og forsikringstjenester og finansielle tjenester for alle (mål 8.10). Vi styrker evnen til å stå imot og tilpasse oss klimarelaterte farer og naturkatastrofer i vår virksomhet og i våre investeringer (mål 13.1). Vi innarbeider tiltak for å redusere omfang og konsekvenser av klimaendringer i våre retningslinjer, strategier og planer (mål 13.2). Strategisk og operasjonell implementering Styret i Storebrand ASA fastsetter konsernets overordnede ambisjoner og prinsipper for arbeidet med bærekraft. Vi har retningslinjer for arbeid med bærekraft som er vedtatt av styret i Storebrand ASA og definerer ansvaret for hvordan bærekraft skal integreres i 14) Les mer om «Vi heier på» på Storebrands nettsider: https://www.storebrand.no/om-storebrand/vi-heier-pa-konkurransen 15) Les mer om «Klart du kan» på SPPs nettsider: https://www.spp.se/hallbarhet/klart-du-kan/ LIKESTILLING MELLOM KJØNNENE ANSTENDIG ARBEID OG ØKONOMISK VEKST STOPPE KLIMAENDRINGENE 53 Innholdsfortegnelse 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport Arbeid med bærekraft i Storebrand 51 Vesentlighetsanalyse og vesentlige temaer 54 Bærekraftig finans 57 Klima og miljø 82 Taksonomirapportering 83 Klimaendringer 99 Sosial 114 Egne medarbeidere 115 Kunder og sluttbrukere 133 Selskapsstyring 142 Virksomhetsstyring og etterlevelse 143 Vedlegg bærekraftrapport 154 Storebrandkonsernets redegjørelse etter åpenhetsloven 155 Finansierte utslipp 160 TCFD-indeks 165 GRI-indeks 168 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 174 Bærekraftsrevisors erklæring 175 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter 5. Vedlegg arbeidsprosessene. I 2023 ble disse retningslinjene, samt vår styringsprosess for arbeidet med bærekraft, oppdatert. Strategisk og operasjonell implementering av bærekraft skal forankres i og følges opp av konsernledelsen og styrene i ASA og datterselskapene. Styrene i konsernforetakene har det overordnede ansvaret for at foretaket arbeider med og rapporterer i henhold til nasjonale lover, forskrifter og regulering fra EU, samt forpliktelser og ambisjoner Storebrand har påtatt seg. Som del av den årlige strategiprosessen skal styrene behandle foretakets strategi for arbeid med bærekraft. Ved å definere ambisjoner i denne strategien og følge opp disse i alle våre konsernforetak, skal Storebrand være et forbilde og en troverdig pådriver i arbeidet med bærekraft. Uttalte mål skal følges opp i løpende virksomhetsstyring og nødvendige tiltak skal innføres for å nå målene. Resultatene fra Storebrands doble vesentlighetsanalyse skal være en del av konsernets strategi og risikoprosesser. Storebrand må etterleve internt og eksternt regelverk i tillegg til å følge opp frivillige forpliktelser for å ivareta vår posisjon som et samfunnsansvarlig selskap som bidrar til å finansiere omstillingen til et mer bærekraftig samfunn. Det regulatoriske landskapet innen bærekraftig finans er i kontinuerlig utvikling. Det krever at vi har både kapasitet og kompetanse til å forstå og omsette regelverk og frivillige forpliktelser til faktiske tiltak og praktisk gjennomføring. Bærekraft i produkter og tjenester Troen på at hensyn til bærekraft gir best mulig risikojustert fremtidig avkastning for kundene er en viktig del av vår investeringsstrategi. Vi skal utforske kommersielle muligheter innen bærekraft i alle våre finansielle produkter og tjenester. Å ikke hensynta klima, natur og sosiale forhold kan utgjøre en stor risiko for tapte verdier. Bærekraft er en strategisk muliggjører i forretningsstrategien og skal i praksis støtte opp under konsernets måloppnåelse for følgende posisjoner: • Ledende tilbyder av tjenestepensjon i Norge og Sverige • ”Nordic Powerhouse” innen kapitalforvaltning • Voksende utfordrer i det norske personmarkedet Styret i Storebrand ASA har satt overordnete ambisjoner i konsernets strategi for arbeid med bærekraft, som setter rammene for konsernforetakenes delstrategier. Alle konsernforetak har konkrete ambisjoner og mål for arbeid med bærekraft betyr at det finnes egne ambisjoner og mål for produktområdene pensjon, kapitalforvaltning/ investeringsprodukter, utstedelse av obligasjoner, personforsikring, skadeforsikring og bank. I denne rapporten beskriver vi utfyllende arbeidet med bærekraft i våre investeringer og forsikring, i kapitlene «En pådriver for bærekraftige investeringer» og «Bærekraft i forsikring». I 2023 rangerte Prospera oss på første plass i kategorien bærekraftige investeringer i Norge. Både Storebrand og SPP fikk i 2023 toppscore i Söderberg & Partners sin rangering av norske og svenske livsforsikringsforetaks arbeid med bærekraft. I Norge fikk også vår skadeforsikringsvirksomhet toppkarakter av samme aktør, som eneste skadeforsikringsselskap med grønt lys i alle underkategorier. 54 Innholdsfortegnelse 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport Arbeid med bærekraft i Storebrand 51 Vesentlighetsanalyse og vesentlige temaer 54 Bærekraftig finans 57 Klima og miljø 82 Taksonomirapportering 83 Klimaendringer 99 Sosial 114 Egne medarbeidere 115 Kunder og sluttbrukere 133 Selskapsstyring 142 Virksomhetsstyring og etterlevelse 143 Vedlegg bærekraftrapport 154 Storebrandkonsernets redegjørelse etter åpenhetsloven 155 Finansierte utslipp 160 TCFD-indeks 165 GRI-indeks 168 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 174 Bærekraftsrevisors erklæring 175 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter 5. Vedlegg Storebrand gjennomfører jevnlig vesentlighetsanalyser for å kartlegge hvilke temaer som er mest strategisk vesentlige for vår virksomhet og interessenter. De vesentlige temaene gjennomgås årlig og vil bli oppdatert dersom vi identifiserer nye temaer eller forhold som påvirker våre risikoer eller muligheter. Fra regnskapsåret 2024 vil mange europeiske selskaper bli lovpålagt å identifisere og prioritere vesentlige temaer innen miljømessige, sosiale og styringsfaktorer. Vesentlighetsanalysen veileder prioriteringene og ambisjonene innen arbeidet med bærekraft og påvirker hvordan bærekraftsrapporteringen struktureres. Analysen inngår i arbeidet med risikovurderinger og strategiutvikling. I 2023 gjennomførte vi en ny vesentlighetsanalyse i tråd med prinsippene for dobbel vesentlighet 16) . Våre vesentlige temaer gjennomgås årlig og vil bli oppdatert dersom vi identifiserer nye temaer eller forhold som påvirker våre risikoer eller muligheter. Nedenfor er en oversikt over Storebrands mest vesentlige temaer de siste årene. Dobbel vesentlighet hjelper selskaper med å identifisere og rapportere på hvordan bærekraftsforhold påvirker og blir påvirket av en virksomhet. Storebrand må ta hensyn til både sin påvirkning på miljø og samfunn, og hvordan miljø- og samfunnsforhold kan påvirke Storebrands finansielle situasjon og verdiskaping. Bærekraftsrelaterte temaer gir både risikoer og muligheter. Storebrands strategi for arbeid med bærekraft skal bidra til å redusere risiko og realisere muligheter, både for omverden og for Storebrand. Vesentlighetsanalyse og vesentlige temaer 16) Dobbel vesentlighet er et grunnleggende prinsipp i ESRS-rapportering og legger føringer for hva virksomheter skal rapportere om for å rapportere i henhold til CSRD. Definisjonen er beskrevet i Set 1 ESRS European Sustainability Reporting Standards: https://eur-lex.europa.eu/legal-content/EN/TXT/PDF/?uri=OJ:L_202302772 2017-2018 2019-2022 2023 • Finanskapital oginvesteringsunivers • Kunde- og samfunnsrelasjoner • Våremennesker og systemer • Finanskapital og investeringsunivers • Kunderelasjoner • Mennesker • Orden i eget hus • Bærekraftig finans • Klimaendringer • Egne medarbeidere • Kunder og sluttbrukere • Virksomhetsstyring 55 Innholdsfortegnelse 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport Arbeid med bærekraft i Storebrand 51 Vesentlighetsanalyse og vesentlige temaer 54 Bærekraftig finans 57 Klima og miljø 82 Taksonomirapportering 83 Klimaendringer 99 Sosial 114 Egne medarbeidere 115 Kunder og sluttbrukere 133 Selskapsstyring 142 Virksomhetsstyring og etterlevelse 143 Vedlegg bærekraftrapport 154 Storebrandkonsernets redegjørelse etter åpenhetsloven 155 Finansierte utslipp 160 TCFD-indeks 165 GRI-indeks 168 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 174 Bærekraftsrevisors erklæring 175 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter 5. Vedlegg Påvirkningsvesentlighet For å vurdere og prioritere temaene, analyserte vi alvorlighetsgraden av påvirkningen (omfang, skala og mulighet for å rette opp) og sannsynligheten for at påvirkningen skulle skje. Påvirkninger kan være direkte forårsaket av våre egne operasjoner, produkter og tjenester, eller direkte og indirekte tilknyttet gjennom våre forretningsforbindelser. Finansiell vesentlighet Et bærekraftsrelatert tema er finansielt vesentlig hvis det utløser eller kan forventes å utløse vesentlige økonomiske effekter på virksomheten. Vi vurderte den finansielle betydningen av ulike faktorer både kvalitativt og kvantitativt, og brukte kvantitative terskler for hver av de juridiske enhetene. Tersklene er satt ved å bruke spesifikke prosentandeler på finansielle nøkkeltall, som brutto driftsresultat og egenkapital. Hvert tema ble vurdert ved å estimere den finansielle risikoen og/eller muligheten og sannsynligheten for å inntreffe på kort, mellomlang og lang sikt. Prosess Dobbel vesentlighet er vurdert basert på Storebrands virksomhet og innspill fra interessenter, altså aktører som kan påvirke eller bli påvirket av vår virksomhet. Interessentene vi vurderte som mest relevante var: • Påvirkede interessenter: kunder, medarbeidere, leverandører, samt naturen som en «taus» interessent. • Brukerinteressenter: aksjonærer, myndigheter og frivillige organisasjoner. Intervjuer med representanter for ulike interessentgrupper ble gjennomført, i tillegg til analyser av retningslinjer, årsrapporter og trender. Vesentlighetsanalysen er dermed gjort på bakgrunn av markedstrender, politiske trender og innspill fra interne og eksterne interessenter. De vesentlige temaene er rangert ut fra betydningen av de to ulike vesentlighetstypene. Rangeringen er basert på kvantitativ poenggivning, kvalitative intervjuer (interne og eksterne), og innspill fra ledergrupper, konsernledelsen og styrets revisjonsutvalg. Vår doble vesentlighetsanalyse fra 2023 danner grunnlaget for bærekraftsrapporten og er tilgjengelig på våre nettsider 17) . Analysen omfatter egen drift samt produktområdene kapitalforvaltning, forsikring og bank. Gjennom vesentlighetsanalysen har vi identifisert fem vesentlige temaer som vi beskriver og rapporterer på i de følgende seksjonene: 1. Bærekraftig finans 2. Klimaendringer 3. Egne medarbeidere 4. Kunder og sluttbrukere 5. Virksomhetsstyring 17) Vesentlighetsanalyse 2023 Finansiell vesentlighet Påvirkningsvesentlighet Low Moderate High 3 23 5 2 1 4 1 2 1 1 4 1 Klimaendringer 2 Forurensning 4 Biomangfold og økosystemer 3 Vann og marine ressurser 5 Ressursbruk og sirkulær økonomi 1 Egne medarbeidere 2 Arbeidere i verdikjeden 3 Påvirkede samfunn 4 Kunder og sluttbrukere 1 Virksomhetsstyring 1 Bærekraftig finans 2 Finansiell inkludering Miljø Sosial Selskapsstyring Selskapsspesifikke vesentlige tem a 56 Innholdsfortegnelse 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport Arbeid med bærekraft i Storebrand 51 Vesentlighetsanalyse og vesentlige temaer 54 Bærekraftig finans 57 Klima og miljø 82 Taksonomirapportering 83 Klimaendringer 99 Sosial 114 Egne medarbeidere 115 Kunder og sluttbrukere 133 Selskapsstyring 142 Virksomhetsstyring og etterlevelse 143 Vedlegg bærekraftrapport 154 Storebrandkonsernets redegjørelse etter åpenhetsloven 155 Finansierte utslipp 160 TCFD-indeks 165 GRI-indeks 168 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 174 Bærekraftsrevisors erklæring 175 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter 5. Vedlegg Prosessen har blitt gjennomført i fire faser: 1 Identifisere påvirkninger, risikoer og muligheter (IRO): Kvalitative intervjuer med 30 Storebrand-ansatte med ulike roller og fra ulike forretningsområder, i tillegg til to eksterne intervjuer. Analysen inkluderte ESG-standarder/ratinger, megatrender, regulatorisk utviklinger og Storebrands egen strategi og risikovurdering. Vurderingen ble identifisert per forretningsområde; forsikring, bank og kapitalforvaltning, samt egen drift. 2 Prioritering av de mest vesentlige på- virkningene, risikoene og mulighetene: For å prioritere de mest vesentlige temaene, ble en innledende liste vurdert av eksterne og interne interessenter på en skala fra 0-5. Resultatet for de ulike forretningsområdene og egen drift ble aggregert og resulterte i en konsernovergripende prioritering. 3 Validere og forankre vesentlige temaer hos ledelse og Revisjonsutvalget: Forankring av prosessen var viktig for å sikre tilbakemeldinger og kvalitetssikring av priorite- ringene, inkludert innspill fra risiko og strategi områdene. Resultatene ble til slutt validert av ulike ledelsesgrupper og Revisjonsutvalget. 4 Implementering av vesentlige tema og integrering i årsrapport for 2023: Den siste fasen i implementeringen av de vesentlige temaene var integrering av resultatene i årets rapport. Store- brands mest vesentlige temaer former her strukturen av denne rapporten, og inkluderer både finansiell og ikke-finan- siell informasjon, samt IRO-informasjon med KPI-er og mål. 57 Innholdsfortegnelse 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport Arbeid med bærekraft i Storebrand 51 Vesentlighetsanalyse og vesentlige temaer 54 Bærekraftig finans 57 Klima og miljø 82 Taksonomirapportering 83 Klimaendringer 99 Sosial 114 Egne medarbeidere 115 Kunder og sluttbrukere 133 Selskapsstyring 142 Virksomhetsstyring og etterlevelse 143 Vedlegg bærekraftrapport 154 Storebrandkonsernets redegjørelse etter åpenhetsloven 155 Finansierte utslipp 160 TCFD-indeks 165 GRI-indeks 168 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 174 Bærekraftsrevisors erklæring 175 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter 5. Vedlegg Bærekraftig finans Finanssektoren er avgjørende for at vi skal lykkes med å utrydde ekstrem fattigdom, utjevne sosiale ulikheter, stoppe naturtap og bremse klimaendringene. Finansbransjen spiller en viktig rolle i å finansiere omstillingen til et bærekraftig samfunn, gjennom investeringer, utlånsvirksomhet og forsikringer. Dette er anerkjent og institusjonalisert gjennom EUs Green Deal, som skal sikre et klimanøytralt og konkurransedyktig Europa. Ett av ti initiativer i Green Deal handler om å finansiere omstillingen, gjennom å dreie kapital mot mer bærekraftige aktiviteter, etablere åpenhet om selskapers arbeid med bærekraft og ved å integrere bærekraft i risikovurderinger. Som finansaktør kan altså Storebrand både påvirke utviklingen i samfunnet, og blir påvirket av utviklingen innen miljø, sosiale forhold og styringsforhold i samfunnet. Vi har en grunnleggende tro på at investeringer i selskaper som er godt posisjonert til å levere på FNs bærekraftsmål, vil kunne gi en bedre langsiktig risikojustert fremtidig avkastning for våre kunder. Samtidig reduserer vi eksponeringen mot aktiviteter som har negativ innvirkning på samfunnet og miljøet. Ambisjonen om å sette agendaen for bærekraftig finans innebærer en høy potensiell finansiell risiko for Storebrand. Den økonomiske betydningen knyttet til bærekraftig finans inkluderer evnen til å oppnå og opprettholde markedsandel som et resultat av økt etterspørsel og interesse fra interessenter. Dette kapittelet beskriver hvordan Storebrand håndterer våre påvirkninger, risikoer og muligheter innen bærekraftig finans gjennom våre produkter og tjenester, nærmere beskrevet i delkapitlene «En pådriver for bærekraftige investeringer» og «Bærekraft i forsikring». 58 Innholdsfortegnelse 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport Arbeid med bærekraft i Storebrand 51 Vesentlighetsanalyse og vesentlige temaer 54 Bærekraftig finans 57 Klima og miljø 82 Taksonomirapportering 83 Klimaendringer 99 Sosial 114 Egne medarbeidere 115 Kunder og sluttbrukere 133 Selskapsstyring 142 Virksomhetsstyring og etterlevelse 143 Vedlegg bærekraftrapport 154 Storebrandkonsernets redegjørelse etter åpenhetsloven 155 Finansierte utslipp 160 TCFD-indeks 165 GRI-indeks 168 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 174 Bærekraftsrevisors erklæring 175 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter 5. Vedlegg Mål Vitenskaps- baserte mål Løsnings- investeringer Klimagassutslipp Aksjer og obligasjoner Eiendom 32 % reduksjon innen 2025 sammenlignet med 2018- nivå > 42 % av aksjer og obligasjoner innen 2027 32 % reduksjon innen 2025 sammenlignet med 2018- nivå 15 % Løsningsinvesteringer til 2025 Nåværende status 50 % 31 % 44 % 13 % I rute for å nå bærekraftsmålene Utvikle produkter og tjenester som har som mål å redusere veksten av uføretrygdede Andre høydepunkter 13 milliarder kroner i grønne obligasjoner utstedt og tildelt siden 2021 47 % av total auM investert i fossilfrie eiendeler Våre bærekraftsmål Utstedelse av grønne obligasjoner Storebrand ønsker å bidra til et voksende marked for grønne obligasjoner og stimulere markedet for bærekraftige investeringer og finansiering. I 2022 utstedte Storebrand Livsforsikring 2,7 milliarder kroner i grønne obligasjoner og Storebrand Boligkreditt utstedte 5,5 milliarder kroner i grønne obligasjoner. I 2023 ble utstedelsen fra Storebrand Boligkreditt økt fra 5,5 milliarder til 7,5 milliarder. I 2023 allokerte Storebrand 4 milliarder kroner til grønne obligasjoner, hvorav 2 milliarder ble allokert til obligasjonene utstedt fra Storebrand Livsforsikring i 2022 og 2 milliarder allokert til grønne boliglån gjennom Storebrand Boligkreditt. Allokeringene ble gjort i prosjekter innen infrastruktur, eiendom og grønne boliglån, som tilfredsstiller Storebrands rammeverk. Les mer i vår allokeringsrapport for grønne obligasjoner som er tilgjengelig på Storebrand.no. 59 Innholdsfortegnelse 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport Arbeid med bærekraft i Storebrand 51 Vesentlighetsanalyse og vesentlige temaer 54 Bærekraftig finans 57 Klima og miljø 82 Taksonomirapportering 83 Klimaendringer 99 Sosial 114 Egne medarbeidere 115 Kunder og sluttbrukere 133 Selskapsstyring 142 Virksomhetsstyring og etterlevelse 143 Vedlegg bærekraftrapport 154 Storebrandkonsernets redegjørelse etter åpenhetsloven 155 Finansierte utslipp 160 TCFD-indeks 165 GRI-indeks 168 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 174 Bærekraftsrevisors erklæring 175 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter 5. Vedlegg En pådriver for bærekraftige investeringer Hvorfor bærekraft i investeringer Vår kjernevirksomhet; langsiktig sparing, pensjon og forsikring, gjør at det er helt sentralt at vi jobber for at våre kunder skal ha en fremtid å glede seg til. Dette ligger til grunn for vårt arbeid med investeringer og kapitalforvaltning. Vi tar hensyn til bærekraft i våre investeringer fordi vi tror det vil sikre en god risikojustert fremtidig avkastning for våre kunder. Investorer må forstå forretningsrisiko og muligheter, og bygge strategier basert på denne kunnskapen. Miljømessige, sosiale eller styringsmessige forhold, er en viktig del av denne kunnskapen, og kan påvirke verdien av investeringer vesentlig. Menneskeheten står overfor store utfordringer innen klima, natur og sosiale forhold, og en betydelig risiko for at de akselererer raskt. Dette er slått fast blant annet gjennom forskning fra FN-organene UNDP og IPCC. Dette har store implikasjoner, både for planeten og våre finansielle porteføljer. For å kunne adressere de systemiske utfordringene må styringsstrukturene både i næringslivet og politikken styrkes og endres, slik at vi kan sikre en rettferdig overgang til en bærekraftig økonomi. Selskaper og investorer må i økende grad engasjere seg i problemstillinger som klima- og naturutfordringer, en lønn å leve av, eierstyring, selskapsledelse og åpenhet, samt aktsomhetsvurderinger av menneskerettigheter og arbeidsforhold. Økte krav og reguleringer fra myndigheter forsterker dette behovet. Som investor må vi investere i selskaper som er en del av løsningene, og kunne være en pådriver for å sikre at selskaper vi investerer i lager og overholder planer for omstilling. Vår strategi Storebrand skal sikre best mulig avkastning for kunder og eiere og samtidig være en pådriver for varig endring i måten selskapene styres på. Vi tror at investeringer i selskaper som er godt posisjonert for å levere løsninger på FNs bærekraftsmål, vil kunne gi bedre risikojustert fremtidig avkastning for våre kunder. Vi mener at selskaper som håndterer bærekraftsrisiko og -muligheter på en god måte har et potensielt konkurransefortrinn, samtidig som de bidrar til en positiv utvikling. Vår ambisjon er at våre investeringer skal bidra til å løse bærekraftsmålene, uten å påvirke samfunnet og miljøet negativt. Bærekraftige investeringer er imidlertid aldri enkelt eller svart-hvitt. Det handler ofte om å håndtere dilemmaer. Et eksempel er behovet for å raskt utvikle kilder til fornybar energi uten at det går på bekostning av urfolks rettigheter. Et annet eksempel er utfordringen ved å sikre levelønn for arbeidere når arbeidet deres skjer på tvers av forsyningskjeder som spenner over en rekke regioner, kostnadsnivåer og regulatoriske domener. Strategiske mål Storebrand har forpliktet seg til flere bærekraftsrelaterte mål for våre investeringer, og har etablert flere kortsiktige mål, samt langsiktige mål frem til 2050. 60 Innholdsfortegnelse 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport Arbeid med bærekraft i Storebrand 51 Vesentlighetsanalyse og vesentlige temaer 54 Bærekraftig finans 57 Klima og miljø 82 Taksonomirapportering 83 Klimaendringer 99 Sosial 114 Egne medarbeidere 115 Kunder og sluttbrukere 133 Selskapsstyring 142 Virksomhetsstyring og etterlevelse 143 Vedlegg bærekraftrapport 154 Storebrandkonsernets redegjørelse etter åpenhetsloven 155 Finansierte utslipp 160 TCFD-indeks 165 GRI-indeks 168 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 174 Bærekraftsrevisors erklæring 175 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter 5. Vedlegg Vår tilnærming Vår bærekraftstrategi og investeringsstrategi er integrert. Vi bruker flere verktøy i dette arbeidet: • ESG Risikorating • Bærekraftscore • Løsningsselskaper og database med løsningsselskaper • Principal Adverse Impact (PAI)-indikatorer i henhold til SFDR – informasjon om negative virkninger av selskapets virksomhet på ESG-faktorer Disse tilnærmingene iverksetter vi på tvers av aktivaklasser, inkludert grønne obligasjoner, infrastruktur, eiendom og private equity. Vi gjør risikovurderinger knyttet til bærekraft for å unngå å investere, eller investere mindre, i selskaper med høy risiko, og for å prioritere investeringer i selskaper med lav bærekraftsrisiko. 18) Storebrand måler vesentlig ESG- risiko, eller risikoen for å forårsake negativ påvirkning på bærekraftfaktorer, gjennom vår ESG Risk Rating. Et selskaps ESG-risiko måles ved: 1. Selskapsstyring: Grunnleggende prinsipper for god selskapsstyring gjelder for alle selskaper uavhengig av bransje. Dårlig selskapsstyring utgjør en vesentlig finansiell risiko. 2. Vesentlige ESG-spørsmål: Sentrale ESG-faktorer som vurderes på bransjenivå. Problemstillinger undersøkes basert på bransje, forretningsmodell og forretningsmiljøet et selskap opererer i. 3. Enkeltstående ESG-problemer: ESG-relaterte utfordringer for enkeltselskaper, som ikke er relatert til en spesifikk bransje eller forretningsmodell. Kapitalforvaltningens risiko- og eierskapsteam vurderer risikoreduserende tiltak. Risiko er iboende i mange bransjer. Derfor vurderer vi ikke bare risiko, men også selskapenes evne til å håndtere dem. Alle selskapene i vårt investeringsunivers får en ESG-risikoscore. Scoren utgjør en del av beslutningsgrunnlaget for våre porteføljeforvaltere når de tar investeringsbeslutninger. Vårt risiko- og eierskapsteam bruker også bærekraftscoren når de identifiserer og prioriterer tematiske skadevirkninger for spesifikke bransjer, når de identifiserer behov for forbedringer i enkeltselskaper, og når de avgjør hvordan de skal stemme på generalforsamlinger i porteføljeselskaper. Vi identifiserer, håndterer og reduserer negativ påvirkning på klima, miljø og sosiale forhold i investeringene våre ved blant annet å følge OECD Guidelines on Responsible Business Conduct for Institutional Investors, OECD Due Diligence Guidance for Responsible Business Conduct og OECD Guidelines for Multinational Enterprises, i tillegg til UN Guiding Principles for Business and Human Rights. Vi har identifisert følgende hovedkategorier for negativ påvirkning på mennesker og natur som gjelder for alle aksje- og gjeldsporteføljer: • Skadevirkninger som påvirker miljø og klima, blant annet alvorlig miljøskade, utslipp av drivhusgasser, tap av biologisk mangfold eller avskoging. • Negativ påvirkning på arbeidstakere, lokalsamfunn og samfunn, for eksempel brudd på grunnleggende arbeidsrettigheter, tvangsarbeid, kjønns-/ mangfoldsdiskriminering eller brudd på urfolks rettigheter. 18) Se definisjon på bærekraftrisiko i kapitlet «Risiko». 20502040203020272025ForpliktelseKategori 15 % av AUM i løsningerLøsninger Redusere porteføljeutslipp 32% Utslipp Netto-null utslipp 42 % av porteføljen i tråd med STBi Vitenskaps- baserte mål Redusere scope 1&2 GHG-utslipp fra eiendomsportefølje med 64 % (boliger) og 71 % (næringsbygg) Naturrisiko vurdert og mål for biologisk mangfold satt Biologisk mangfold Null råvaredrevet avskogingAvskoging Betydelig samsvar med FNs veiledende prinsipper Menneske- rettigheter Levelønn anerkjent i målsektorerLevelønn Bærekraftsrelaterte nøkkelforpliktelser og måldatoer 61 Innholdsfortegnelse 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport Arbeid med bærekraft i Storebrand 51 Vesentlighetsanalyse og vesentlige temaer 54 Bærekraftig finans 57 Klima og miljø 82 Taksonomirapportering 83 Klimaendringer 99 Sosial 114 Egne medarbeidere 115 Kunder og sluttbrukere 133 Selskapsstyring 142 Virksomhetsstyring og etterlevelse 143 Vedlegg bærekraftrapport 154 Storebrandkonsernets redegjørelse etter åpenhetsloven 155 Finansierte utslipp 160 TCFD-indeks 165 GRI-indeks 168 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 174 Bærekraftsrevisors erklæring 175 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter 5. Vedlegg • Negativ påvirkning ved grov korrupsjon og økonomisk kriminalitet. • Negativ påvirkning i forbindelse med kontroversielle våpen (landminer, klaseammunisjon og atomvåpen). • Negativ påvirkning i forbindelse med tobakksvarer. • Enkelte produkter har tilleggskriterier for hva som er uakseptable negative konsekvenser som vi søker å unngå i noen eller alle fondene våre. Vår tilnærming er forankret i konsernets strategi for arbeid med bærekraft, og er dokumentert i våre retningslinjer for bærekraftige investeringer. Vår metode for bærekraftige investeringer er tredelt: 1. Investere i løsninger: Vi investerer mer kapital i løsningsselskaper, grønne obligasjoner, sertifisert grønn eiendom og grønn infrastruktur. 2. Aktivt eierskap: Vi påvirker selskapene vi investerer i, alene eller sammen med andre, gjennom blant annet stemmegivning og dialog. 3. Utelukke: Vi utelukker investeringer som ikke er i tråd med våre bærekraftsprinsipper. Dette inkluderer selskaper som bryter internasjonale normer og konvensjoner, eller som er involvert i uakseptabel drift. Løsningsdrevet investering Vi jobber for en reell positiv utvikling i samfunnet ved å styre mer kapital til selskaper som er godt posisjonert for å løse globale bærekraftutfordringer. Dette gjør vi ved å øke investeringer i løsningsselskaper, grønne obligasjoner og eiendom og infrastruktur som støtter bærekraftsmålene. Vi har mål om å investere 15 prosent av forvaltningskapitalen i aksjer i løsningsselskaper, obligasjonsinvesteringer i løsninger, grønne obligasjoner, grønn infrastruktur og miljøsertifisert eiendom innen 2025. Ved utgangen av 2023 var 12,9 prosent av vår forvaltningskapital investert i løsninger, opp fra 12,4 prosent i 2022. 9,6 prosent av våre aksjeinvesteringer er investert i løsningsselskaper, 11,4 prosent av obligasjonsinvesteringer er investert i løsninger og grønne obligasjoner, 100 prosent av infrastrukturinvesteringer er investert i grønn infrastruktur og 61,9 prosent av eiendomsinvesteringer i sertifisert grønn eiendom. Følgende prinsipper veileder vår tilnærming til investering i løsninger: 1. Ta investeringsbeslutninger i tråd med vitenskapelig konsensus 2. Reorientere kapitalstrømmene mot lavkarbon-, klimarobuste og overgangsselskaper 3. Unngå investeringer som bidrar vesentlig til klimaendringene 4. Bruk eierposisjoner til å stimulere ambisiøs ESG- praksis i porteføljeselskaper 5. Gjør det enkelt for kundene å forstå hvordan de kan bidra til en lavkarbonfremtid Slik bidrar Storebrand til FNs bærekraftsmål gjennom investeringer i løsninger Vi fremmer selskaper som bidrar til god helse og livskvalitet. Vi øker eksponeringen mot selskaper som hjelper flere mennesker med å få tilgang til nødvendige helsetjenester, medisiner og vaksiner, helseforsikring og selskaper som forhindrer dødsfall som følge av utilfredsstillende vann- og sanitærforhold. Vi fremmer trygge drikkevannsløsninger til en overkommelig pris, bedre sanitærforhold, vannkvalitet, effektivt vannforbruk, forvaltning av vannressurser og gjenoppretting av vannrelaterte økosystemer. Vi investerer i selskaper som fremmer energieffektivitet og muliggjør økt produksjon, distribusjon og bruk av fornybar energi i den globale energimiksen. Vi øker investeringene i infrastruktur, nett, lagring og ren energiteknologi. Vi investerer i selskaper dedikert til å øke tilgangen til like muligheter, sosiale tjenester og økonomisk myndiggjøring. Vi støtter selskapers vekst, genererer nye arbeidsplasser og fremmer bærekraftig industriell utvikling som krever finansielle tjenester, inkludert rimelig og tilgjengelig kreditt og kvinners integrering i verdikjeder og markeder. Vi sikrer eksponering mot selskaper som bidrar til bærekraftig byutvikling, transportsystemer og reduserer byenes påvirkning på miljøet. Mer spesifikt, selskaper som forbedrer luftkvalitet og avfallshåndtering, fremmer inkludering, fremmer ressurseffektivitet, reduserer og tilpasser seg klimaendringer og øker motstandsdyktigheten mot naturkatastrofer. Vi investerer i selskaper som leverer løsninger innen bærekraftig forvaltning og effektiv bruk av naturressurser. Vi fremmer sirkulær økonomi og avfallsreduksjon i produktets livssyklus. Vi investerer i selskaper som leverer klimaløsninger og bidrar til å nå Parisavtalen. GOD HELSE OG LIVSKVALITET RENT VANN OG GODE SANITÆRFORHOLD REN ENERGI TIL ALLE ANSTENDIG ARBEID OG ØKONOMISK VEKST INDUSTRI, INNOVASJON OG INFRASTRUKTUR BÆREKRAFTIGE BYER OG LOKALSAMFUNN ANSVARLIG FORBRUK OG PRODUKSJON STOPPE KLIMAENDRINGENE 62 Innholdsfortegnelse 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport Arbeid med bærekraft i Storebrand 51 Vesentlighetsanalyse og vesentlige temaer 54 Bærekraftig finans 57 Klima og miljø 82 Taksonomirapportering 83 Klimaendringer 99 Sosial 114 Egne medarbeidere 115 Kunder og sluttbrukere 133 Selskapsstyring 142 Virksomhetsstyring og etterlevelse 143 Vedlegg bærekraftrapport 154 Storebrandkonsernets redegjørelse etter åpenhetsloven 155 Finansierte utslipp 160 TCFD-indeks 165 GRI-indeks 168 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 174 Bærekraftsrevisors erklæring 175 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter 5. Vedlegg Aksjeinvesteringer i løsninger Gjennom egenutviklede analyser identifiserer vi løsningsselskaper. Dette er selskaper som kan bidra til å nå bærekraftsmålene gjennom produkter, tjenester og drift, uten å forårsake vesentlig skade på samfunn eller miljø. Selskapene inkluderes i en database som oppdateres jevnlig. Databasen er et verdifullt verktøy for fondsforvaltere og fungerer som grunnlag for våre tematiske løsningsporteføljer (for eksempel innen fornybar energi, smarte byer og like muligheter), eller som en del av bredere investeringsporteføljer. Løsningsinvesteringer i andre aktivaklasser Gjeld Innenfor rente- og kredittforvaltningen investerer vi i gjeldsinstrumenter med ulik kredittkvalitet og løpetid. Dette inkluderer grønne- og bærekraftslenkede obligasjoner som gir direkte eksponering mot bærekraftige initiativer. Selskaper som inngår i grønne obligasjoner vi investerer i må være i tråd med internasjonale standarder som Green Bond Principles, den kommende EU Green Bond-standarden, samt rammeverket International Capital Market Association (ICMA). Ved utgangen av 2023 hadde vi investert 40,7 milliarder kroner i grønne obligasjoner. Dette utgjør 9,8 prosent av våre totale obligasjonsinvesteringer, opp fra 8,3 prosent i 2022. Storebrand gjør også obligasjonsinvesteringer i kategorien «Solutions» 19) . Vi har ambisjon om å øke vår beholdning i kategorien. Eiendom Storebrands eiendomsvirksomhet består i hovedsak av forvaltning av eksisterende eiendom på vegne av investorer, samt byggeprosjekter som tilpasser, rehabiliterer og videreutvikler eiendommene. Vi jobber for en portefølje som er robust i møtet med fysisk klimarisiko og annen risiko. Bygg- og anleggssektoren står for 40 prosent av klimagassutslipp, energibruk og avfallsproduksjon. Storebrand arbeider løpende med å redusere klima- og miljøfotavtrykk fra eiendomsvirksomheten. Utslipp fra våre eiendomsinvesteringer i Norge og Sverige var 5,6 kg CO2- ekvivalenter per m2, marginalt opp fra 5,5 kg i 2022, men over 40 prosent ned mot referanseåret 2018. 20 prosent reduksjon i energibruken har bidratt til dette. 80 prosent av bygningsmassen i 2050 er allerede bygget. Oppgradering av bygg gir derfor viktige bidrag til energi- og klimakutt, samtidig som det reduserer bærekraftsrisikoen. Det reduserer også påvirkningen på natur og naturressurser, som er under betydelig press. Vi bevarer og transformerer, og søker sirkulære løsninger med minst mulig avfallsproduksjon og bruk av nye materialer. Med økt ombruk kan vi unngå klimagassutslipp og at knappe materialressurser går ut av kretsløpet. Vi søker en positiv påvirkning på lokalmiljøet ved å fremme trygge og attraktive nabolag, økt bynatur og biologisk mangfold, samt hindre forurensning til luft, jord og vann. 19) Se definisjon lenger oppe i kapitlet. 900 tonn materialer ombrukt Ved rehabilitering av kontorbygget Grev Wedels Plass 9 i Oslo er det reelle energiforbruket redusert med hele 60 prosent, samtidig som eiendommens energimerking er hevet fra «D» til «B». Denne forbedringen ble oppnådd gjennom tiltak som: • Oppgradering av ventilasjonsanlegg og høy varmegjenvinning • Smart styring av lys, varme, ventilasjon og solavskjerming • Tetting av luftlekkasjer • Solceller på tak og integrert i glasstak • Strømløse stikkontakter kutter standby-forbruk om natten • Varmepumpe for ekstra gjenvinning av varme fra kjøleanlegg og ventilasjon Ved å bevare og transformere har vi spart 90 prosent av klimagassutslippene i forhold til å bygge nytt. Sirkularitet er viktig i alle våre prosjekter. Prosjektet på Grev Wedels Plass 9 oppnådde: • 82 prosent ombruk eller materialgjenvinning av avfallet (ikke energigjenvinning), godt over EU-taksonomiens krav på 70 prosent. • Nesten 95 prosent sorteringsgrad (inklusiv energigjenvinning), langt over kravet i byggeforskriften på 70 prosent, og bransjegjennomsnittet på 75 prosent. • Gjennomsnittlig avfallsmengde var under 40 kg per kvadratmeter, inklusive riving av deler av bygget. Dette er langt under bransjegjennomsnittet på 132 kg per kvadratmeter fra siste statistikk. 63 Innholdsfortegnelse 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport Arbeid med bærekraft i Storebrand 51 Vesentlighetsanalyse og vesentlige temaer 54 Bærekraftig finans 57 Klima og miljø 82 Taksonomirapportering 83 Klimaendringer 99 Sosial 114 Egne medarbeidere 115 Kunder og sluttbrukere 133 Selskapsstyring 142 Virksomhetsstyring og etterlevelse 143 Vedlegg bærekraftrapport 154 Storebrandkonsernets redegjørelse etter åpenhetsloven 155 Finansierte utslipp 160 TCFD-indeks 165 GRI-indeks 168 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 174 Bærekraftsrevisors erklæring 175 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter 5. Vedlegg Vi tar sikte på å øke andelen grønne investeringer i henhold til EUs taksonomi, og sertifiserer eiendommene i henhold til miljøklassifiseringssystemet BREEAM eller tilsvarende. I 2023 var andelen eiendomsinvesteringer med miljøsertifikat (BREEAM eller tilsvarende) 62 prosent. Til tross for økning i antallet sertifiserte eiendommer, er det en nedgang fra 65 prosent i 2022. Dette skyldes tilgang av ny og ikke sertifisert eiendomsmasse til forvaltning. I 2023 opprettholdt alle porteføljer fem av fem mulige stjerner i GRESB, Global Sustainability Benchmark for Real Assets. Storebrand Eiendomsfond Norge KS og SPP Fastigheter AB ble begge kåret til «Global Sector Leader» i kategorien «Diversified» 20) . Resultatene gjenspeiler vår innsats for blant annet å redusere energiforbruk og CO2- utslipp, samt redusere avfall og vannforbruk. Infrastruktur Siden lanseringen av Storebrands infrastrukturfond i 2021 har fondet gjort syv investeringer i prosjekter som muliggjør overgangen til en grønnere økonomi. Å redusere globale utslipp krever store investeringer i fornybar energiproduksjon, nettinfrastruktur, lagringskapasitet og annen infrastruktur. Investeringsbehovet for å oppnå netto null er 28 000 milliarder dollar i Europa, hvorav 50 prosent vil være direkte relevant for infrastrukturinvestorer. Vi investerer i infrastruktur i Europa og Nord-Amerika. EU-kommisjonens InvestEU- og REPowerEU-program har som mål å mobilisere over 650 milliarder euro i offentlige og private investeringer innen 2027 for å sikre overgangen til en lavkarbonøkonomi. USAs Inflation Reduction Act (IRA) har som mål å bevilge mer enn 370 milliarder dollar i finansiering for å bremse klimaendringene. Disse reguleringene er positive for Storebrands infrastrukturfond. Den europeiske energikrisen i 2022 understreket ytterligere betydningen av fondets mandat. Dagens portefølje inkluderer en investering i Oslo kommunes fjernvarmenett, en landbasert vindpark i USA, en havvindpark utenfor Skottland og to investeringer i elektriske togsett i Storbritannia. Fondet har også investert i to eiendeler under bygging: en havvindpark i den tyske delen av Nordsjøen og en investering i to samlokaliserte solenergianlegg med batterilagringsanlegg i USA. Private equity og gjeldsinvesteringer Storebrands private equity-investeringer gjennomføres av det heleide datterselskapet og fond i fond-forvalteren, Cubera Private Equity ("Cubera"). Selv om vi har begrenset formell påvirkning på ESG- spørsmål i eierskapsfasen av unoterte aksjefond, påvirker vi gjennom valg av forvalter. Vi samarbeider med fondsforvaltere som deler vårt syn om at investeringer i selskaper som jobber godt med bærekraft gir god risikostyring og god risikojustert fremtidig avkastning. Private equity-forvaltere har ofte direkte innflytelse over lengre eierperioder, og er dermed godt posisjonert for å påvirke ESG-resultater. Stadig flere impact-fond blir etablert i markedet, hvor forvaltere aktivt investerer for å løse samfunnsutfordringer. Dette gir Cubera et økende utvalg av potensielle fond å investere i. Det er få tilgjengelige pålitelige og standardiserte ESG- beregninger i private equity-bransjen. Cubera legger derfor stor vekt på å samarbeide med partnere for tilgang til relevant ESG-informasjon. Cubera publiserte sin første impact-rapport i 2023, med utgangspunkt i data samlet inn fra alle fond og forvaltere. Cubera vil fortsette å samarbeide med private equity-miljøet, støtte bransjeinitiativer og aktivt involvere investorer for å integrere bærekraft i mandater, og standardisere data. Aktivt eierskap Å kunne utøve vår innflytelse gjennom eierskapsutøvelse er svært viktig. Vi stiller forventninger til selskapene vi investerer i og bruker vår eierposisjon for å påvirke selskapene til å forbedre seg. For å redusere negativ påvirkning har vi en transparent prosess som skal sikre at selskapene oppfyller våre standarder for bærekraftsrisiko. Kapitalforvaltningens risiko- og eierskapsteam vurderer hvilke selskaper vi bør ha dialog med, eller om vi bør uttrykke våre meninger gjennom stemmegivning. I 2023 vedtok styret i Storebrand ASA oppdaterte retningslinjer for bærekraftige investeringer for å gjenspeile gjeldende praksis og endringer i intern styring. Retningslinjen er overordnet, med følgende underliggende policyer som ble justert i 2023: 1. Eksklusjonspolicy 2. Policy for menneskerettigheter 3. Policy for aktivt eierskap og stemmegivning 4. Avskogingspolicy Vi har også en naturpolicy og en klimapolicy som ikke ble oppdatert i 2023. 21) Eierskapsdialog Fem prinsipper veileder Storebrands eierskapsutøvelse: 1. Skape verdier for aksjonærene: Vårt engasjement skal bidra til langsiktig verdiskaping på en ansvarlig måte. 2. Positiv innvirkning: Våre aktiviteter skal være drevet av mål om å skape reelle positive endringer, ikke symbolverdi. 3. Nordisk tilnærming: Vi prioriterer muligheter der vi er spesielt godt posisjonert for å påvirke positivt, men begrenser oss ikke til Norden. 4. Interessentsamarbeid: Vi samarbeider med et bredt spekter av interessenter, herunder myndigheter, sivilsamfunn, næringsliv og investorer, for å løse komplekse utfordringer og påvirke store selskaper. 5. Målrettet engasjement: Vi fokuserer på selskaper der vi har en betydelig eierandel. 20) Fem stjerner tildeles de 20 prosent beste blant mer enn 2 000 rapporterende eiendomsfond i 75 land. GRESB er en investordrevet benchmarking av eiendom og infrastruktur, som dekker hele bredden av ESG-faktorer. GRESBs data brukes av mer enn 170 institusjonelle og finansielle investorer. 21) Våre retningslinjer for investeringer finnes tilgjengelige her: https://www.storebrand.com/sam/no/asset-management/insights/document-library 64 Innholdsfortegnelse 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport Arbeid med bærekraft i Storebrand 51 Vesentlighetsanalyse og vesentlige temaer 54 Bærekraftig finans 57 Klima og miljø 82 Taksonomirapportering 83 Klimaendringer 99 Sosial 114 Egne medarbeidere 115 Kunder og sluttbrukere 133 Selskapsstyring 142 Virksomhetsstyring og etterlevelse 143 Vedlegg bærekraftrapport 154 Storebrandkonsernets redegjørelse etter åpenhetsloven 155 Finansierte utslipp 160 TCFD-indeks 165 GRI-indeks 168 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 174 Bærekraftsrevisors erklæring 175 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter 5. Vedlegg Temaer for engasjement Vi har prioritert følgende temaer i perioden 2021-2023: Overgangen til et lavutslippssamfunn og netto nullutslipp i 2050: Storebrand har forpliktet seg til å oppnå netto null klimagassutslipp i våre investeringsporteføljer innen 2050, i tråd med Parisavtalen. I tråd med denne forpliktelsen har vi satt oss kortsiktige mål om å redusere utslipp 22) fra Storebrands totale aksje-, selskapsobligasjons- og eiendomsinvesteringer med 32 prosent innen 2025, med 2018 som basisår. Videre har Storebrand et mål om at 42 prosent av børsnoterte aksjer og selskapsobligasjoner skal ha satt validerte, vitenskapsbaserte mål innen 2027 (basert på AUM). Dette målet er godkjent og validert av Science Based Targets initiative (SBTi). Vår progresjon på disse målene vises på side 109. For å nå målene samarbeider vi med andre investorer gjennom plattformer som for eksempel Climate Action 100+ og Net Zero Engagement Initiative (NZEI), hvor vi har en ledende rolle. I tillegg har vi dialog med selskaper i våre porteføljer med de høyeste utslippene og setter tydelige forventninger om at selskapene skal sette mål, ha troverdige avkarboniseringsstrategier og rapportere på en transparent og standardisert måte. Vi deltar i Just Transition Collective Impact Coalition, som har samarbeidet med World Benchmarking Associations initiativet for rettferdig omstilling. I 2023 sendte initiativet en felles uttalelse til ti energiselskaper med en forventning om at selskapene planlegger for en rettferdig omstilling til lavutslippssamfunnet. Storebrand ledet dialogen på vegne av investorgruppen overfor norskeide Equinor. I 2023 stemte vi over 114 entydige klimarelaterte forslag, hvorav 78 var mot selskapsledelsens forslag. Biologisk mangfold og økosystemer: Beskyttelse og bærekraftig forvaltning av natur er avgjørende for å sikre langsiktig sosial og økonomisk stabilitet. Naturen ligger til grunn for all økonomisk virksomhet. Bedrifter er direkte avhengige av naturen og de tjenestene den leverer, herunder vann, materialer og flomsikring. Naturavtalen som ble vedtatt under Konvensjonen om Biologisk mangfold i desember 2022 i Montreal, anerkjenner for første gang rollen finans kan ha i å bidra til å stanse tapet av natur. Dette er et resultat av arbeid gjennomført av Finance for Biodiversity, en koalisjon med 153 globale finansinstitusjoner, hvor Storebrand er co-chair. Storebrand representerte finansnæringen under forhandlingene i Montreal og fortsetter å lede Finance for Biodiversity sitt arbeid opp mot myndigheter også i 2024. I 2022 ble Nature Action 100 lansert, det første globale naturinitiativet for investorer, med mål om å stoppe og reversere tap av natur og naturmangfold. Koalisjonen, som Storebrand deltar i, har på kort tid fått nesten 200 finansinstitusjoner samlet rundt kravene som stilles til 100 globale selskaper som ansees å være kritiske for å stanse tapet av natur. Storebrand er en pådriver for investortiltak mot avskoging og for å redusere den finansielle risikoen som følge av avskoging. Som en av lederne av Investor Policy Dialogue on Deforestation (IPDD) samarbeider vi med beslutningstakere i Brasil, Indonesia, USA og EU om dette. Gjennom samarbeidsplattformen Finance Sector Deforestation Action (FSDA) bidrar vi til aktivt arbeid med 80 selskaper, med ambisjon om å fjerne avskogingsrisiko fra deres virksomhet, forsyningskjeder og lån. I 2023 jobbet vi også for å forhindre kommersialisering av utvinning av mineraler fra havbunnen, i tråd med føre-var- prinsippet i vår Naturpolicy. I januar 2023 lanserte vi, sammen med en gruppe av verdens største institusjonelle investorer og deres representanter, Investor Initiative on Hazardous Chemicals (IIHC), et samarbeid med store kjemiske selskaper om håndtering av og åpenhet om farlige kjemikalier. IIHC består av 50 institusjonelle investorer med over 10 000 milliarder dollar i forvaltningskapital. Initiativet adresserer de globale helse- og miljøkrisene knyttet til bruk av skadelige stoffer, og ber om at produksjonen av ”evige kjemikalier” avsluttes. Slike kjemikalier kan utgjøre en systemisk trussel mot naturen og naturmangfold. I 2023 stemte vi over 12 naturrelaterte forslag (ekskludert klimarelaterte forslag), hvorav 10 var mot selskapsledelsens forslag. Åtte av forslagene var relatert til plastforurensning. Robuste leverandørkjeder: Respekt for arbeidsrettigheter i leverandørkjedene har vært et viktig tema for Storebrand i mange år. Vi har mål om å sikre sunn drift gjennom robuste leverandørkjeder. I 2023 kartla og vurderte vi menneskerettighetsrisiko i sektorer som spenner fra fornybar energi, til olje og gass, tekstil, mat og landbruk. Vi iverksatte tiltak for å stoppe, forhindre eller begrense negative konsekvenser i våre porteføljer av følgende risikoer: • Levelønn og anstendige arbeidsforhold i leverandørkjedene • Tvangsarbeid • Kjønn, mangfold og inkludering • Ansattes rettigheter, inkludert retten til å delta i fagforeninger • Barns rettigheter • Lokalsamfunnets rettigheter i det grønne skiftet • Urfolks rettigheter • Menneskerettigheter i høyrisikoland og konfliktområder 22) Beregnet som Weighted Average Carbon Intensity. Se fullstendig liste over våre finansierte utslipp per sektor og region på side 160. 65 Innholdsfortegnelse 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport Arbeid med bærekraft i Storebrand 51 Vesentlighetsanalyse og vesentlige temaer 54 Bærekraftig finans 57 Klima og miljø 82 Taksonomirapportering 83 Klimaendringer 99 Sosial 114 Egne medarbeidere 115 Kunder og sluttbrukere 133 Selskapsstyring 142 Virksomhetsstyring og etterlevelse 143 Vedlegg bærekraftrapport 154 Storebrandkonsernets redegjørelse etter åpenhetsloven 155 Finansierte utslipp 160 TCFD-indeks 165 GRI-indeks 168 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 174 Bærekraftsrevisors erklæring 175 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter 5. Vedlegg I 2023 fortsatte vi samarbeidet med Platform for Living Wages Financials (PLWF), som grunnlag for arbeidet med å gjennomføre vurderinger og påvirke porteføljeselskaper til å betale en lønn å leve av for arbeidere innen bransjene mat, tekstil og detaljhandel. Storebrand ledet de to arbeidsstrømmene, deltok aktivt i utformingen av PLWFs- årsrapport og presenterte resultater av arbeidet på PLWFs årskonferanse. Vi rapporterte også i henhold til EUs Sustainable Finance Disclosure Regulation (SFDR) om mulige skadevirkninger som brudd på FNs Global Compact og OECDs retningslinjer for flernasjonale selskaper, lønnsgap mellom kvinner og menn, kjønnsmangfold i styret og eksponering mot kontroversielle våpen. I 2023 stemte vi på 130 forslag relatert til ansvarlig leverandørkjede, hvorav 111 var mot selskapsledelsens forslag. Bærekraftsrapportering: Storebrand jobber for standardiserte og selskapsspesifikke bærekraftstandarder for å sikre åpenhet og sammenligning på tvers. Rapportering av ESG-spesifikke forhold er en god indikasjon på hvordan et selskap måler og styrer sin eksponering mot risiko. En milepæl i denne sammenheng ble nådd i september 2023, med lanseringen av den endelige versjonen av rammeverket Task force on Nature-related Financial Disclosures (TNFD). Storebrand har vært del av en uformell arbeidsgruppe som forberedte lanseringen av TNFD, og vi er aktive i TNFD Forum. Storebrand Asset Management var også del av en gruppe på 93 investorer som i juli 2023 kom med en felles uttalelse til EU-kommisjonen, der de advarte EU- parlamentarikere mot å vanne ut foreslåtte krav som er inkludert i de kommende europeiske standardene for bærekraftsrapportering (ESRS). 66 Innholdsfortegnelse 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport Arbeid med bærekraft i Storebrand 51 Vesentlighetsanalyse og vesentlige temaer 54 Bærekraftig finans 57 Klima og miljø 82 Taksonomirapportering 83 Klimaendringer 99 Sosial 114 Egne medarbeidere 115 Kunder og sluttbrukere 133 Selskapsstyring 142 Virksomhetsstyring og etterlevelse 143 Vedlegg bærekraftrapport 154 Storebrandkonsernets redegjørelse etter åpenhetsloven 155 Finansierte utslipp 160 TCFD-indeks 165 GRI-indeks 168 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 174 Bærekraftsrevisors erklæring 175 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter 5. Vedlegg Oppsummering av arbeidet med eierskapsdialog Per utgangen av 2023 hadde vi totalt 875 pågående dialoger med 728 selskaper. Totalt registrerte vi 572 interaksjoner med porteføljeselskaper. 294 av aktivitetene var knyttet til et pågående engasjement. Kontakten omfattet henvendelser for å innhente informasjon i tillegg til dialog og oppfølging av selskapenes bærekraftsarbeid. Vi hadde 57 dialoger med 40 eksterne fondsforvaltere og fem møter med representanter for myndighetene. 80 prosent av dialogene med porteføljeselskaper ble gjennomført i samarbeid og allianser med andre interessenter, opp fra 77 prosent i 2022. Dette gjenspeiler vår strategi om å samhandle med andre investorer og interessenter for størst mulig gjennomslagskraft. I løpet av året avsluttet vi 222 dialoger, med positivt utfall i 20 av disse sakene, altså at vi oppnådde målet med dialogen. Dialog med selskaper Én-til-én-dialog mellom Storebrand og selskapene sto for 19 prosent av dialogene vi hadde med porteføljeselskapene. I andre tilfeller hadde vi dialog med selskaper i samarbeid med andre investorer. Av disse ble 11 prosent gjennomført med Storebrand i en ledende rolle, og 69 prosent med Storebrand som en støttende aktør. Totalt 94 prosent av dialogene skjedde på initiativ fra Storebrand eller andre investorer, mot 93 prosent i 2022, mens 6 prosent skjedde på reaktiv basis, som betyr at de ble utløst av spesifikke hendelser og kontroverser som resulterte i forespørsler til selskapene om tiltak for å rette opp skader og unngå gjentakelse. Dialogene foregikk hovedsakelig i form av e-post, brev og digitale møter. I de fleste tilfellene foregikk dialogen med investorkontakter eller representanter for selskapenes bærekraftsteam. I 5 prosent av tilfellene var dialogen med selskapenes administrerende direktør. Sektorer vi engasjerte oss i De fleste dialogene i 2023 var rettet mot selskaper innen materialproduksjon, industri og forbruksvarer. Geografi De fleste selskapene vi hadde dialog med i 2023 var basert i USA, Norge, Sverige og Japan. ESG-kategorier vi engasjerte oss i I 2023 hadde vi dialog med porteføljeselskaper om flere ESG-temaer. 51 prosent av dialogene omhandlet miljøspørsmål, inkludert klimaendringer, utslipp, avskoging og bruk av kjemikalier, mens 33 prosent fokuserte på sosiale forhold som menneskerettigheter, arbeidsforhold og lønnsforhold. 16 prosent av dialogene handlet om eierstyring og selskapsledelse. Sektorer engasjert i 25,2 % - Materialer 13,2 % - Konsumvarer 10,9 % - Annen 10,2 % - Industri 7,1 % - Forbruksvarer 7,0 % - Energi 6,2 % - Kommunikasjonstjenester 5,8 % - Finans 4,7 % - Forsyninger 4,6 % - Helsetjenester 3,9 % - Informasjonsteknologi 1,3 % - Eiendom Format på engasjementer 19 % - Én-til-én-dialog 11 % - Samarbeid (Storebrand i ledende rolle) 69 % - Samarbeid (Storebrand i støttende rolle) 67 Innholdsfortegnelse 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport Arbeid med bærekraft i Storebrand 51 Vesentlighetsanalyse og vesentlige temaer 54 Bærekraftig finans 57 Klima og miljø 82 Taksonomirapportering 83 Klimaendringer 99 Sosial 114 Egne medarbeidere 115 Kunder og sluttbrukere 133 Selskapsstyring 142 Virksomhetsstyring og etterlevelse 143 Vedlegg bærekraftrapport 154 Storebrandkonsernets redegjørelse etter åpenhetsloven 155 Finansierte utslipp 160 TCFD-indeks 165 GRI-indeks 168 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 174 Bærekraftsrevisors erklæring 175 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter 5. Vedlegg Resultater av inngåtte dialoger Atten av våre 222 dialoger hadde ingen, eller negativt utfall, mens resterende hadde enten nøytralt eller positivt utfall i form av økt forståelse fra selskapet, en forpliktelse til endring, økt transparens og rapportering, eller faktisk endring i praksis. Kontakt med andre interessenter Arbeidet med å bremse tap av biologisk mangfold krever tiltak fra myndigheter og næringsliv. Storebrand har engasjert seg aktivt i påvirkningsarbeid overfor et bredt spekter av interessenter. I 2020 etablerte og ledet Storebrand Investors Policy Dialogue on Deforestation (IPDD) (beskrevet over). Ved utgangen av 2023 ble IPDD støttet av 78 globale institusjonelle investorer fra 20 land som representerer om lag 10 000 milliarder dollar i forvaltningskapital. IPDD-medlemmene anerkjenner at avskoging er et komplekst problem som krever langsiktig dialog og påvirkning på politisk nivå og overfor ulike interessenter. Siden oppstarten har medlemmene hatt en rekke møter med sentrale interessenter på utøvende, lovgivende og regionalt nivå. I 2022 annonserte Storebrand sammen med en gruppe institusjonelle investor etableringen av Nature Action 100, som omtales over. Bærekraftsmål påvirket av engasjementer 0 100 200 300 400 500 600 29 1. Utrydde fattigdom 31 2. Utrydde sult 155 3. God helse og livskvalitet 0 4. God utdanning 0 17. Samarbeid for å nå målene 59 5. Likestilling mellom kjønnene 1 6. Rent vann og gode sanitære forhold 3 7. Ren energi til alle 162 8. Anstendig arbeid og økonomisk vekst 8 9. Industri, innovasjon og infrastruktur 127 10. Mindre ulikhet 24 11. Bærekraftige byer og lokalsamfunn 190 12. Ansvarlig forbruk og produksjon 477 13. Stoppe klimaendringene 25 14. Livet i havet 314 15. Livet på land 126 16. Fred, rettferdighet og velfungerende institusjoner 68 Innholdsfortegnelse 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport Arbeid med bærekraft i Storebrand 51 Vesentlighetsanalyse og vesentlige temaer 54 Bærekraftig finans 57 Klima og miljø 82 Taksonomirapportering 83 Klimaendringer 99 Sosial 114 Egne medarbeidere 115 Kunder og sluttbrukere 133 Selskapsstyring 142 Virksomhetsstyring og etterlevelse 143 Vedlegg bærekraftrapport 154 Storebrandkonsernets redegjørelse etter åpenhetsloven 155 Finansierte utslipp 160 TCFD-indeks 165 GRI-indeks 168 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 174 Bærekraftsrevisors erklæring 175 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter 5. Vedlegg Dialog med Nippon Steel Storebrand er del av en investorgruppe, sammen med Man Group, Corporate Action Japan (CAJ) og Australasian Centre for Corporate Responsibility (ACCR), som har samarbeidet med Nippon Steel om avkarbonisering. Nippon Steel forpliktet seg i 2023 til å erstatte en stålproduksjonsprosess ved hjelp av masovn til å bruke en elektrisk lysbueovn. Investorgruppen har fått forsikringer om at Nippon Steel enten vil erstatte masovner med elektriske ovner ved slutten av masovnenes levetid, eller iverksette tiltak som å oppgradere dem for å sikre utslippskutt. Gruppen har forstått det slik at Nippon Steel kun vil forlenge levetiden til masovner i tilfeller der økonomiske, vedlikeholds- eller sikkerhetsmessige forhold gjør at de ikke kan erstattes med fornybare alternativer. Nippon Steel har uttalt at en stabil tilførsel av fornybar energi som grønt hydrogen og kraft er forutsetninger for å nå målet om karbonnøytralitet. Utviklingen så langt i denne saken viser hvordan aksjonærdialog og investorallianser kan stimulere til positiv endring. Nippon Steel er fortsatt avhengig av uprøvde teknologier, noe som gir usikkerhet knyttet til effektivitet og kostnader. Selskapet har også et forbedringspotensial når det gjelder åpenhet om kapitalallokering, spesielt detaljer om investeringer i avkarboniseringsteknologier. Storebrand fortsetter å følge opp Nippon Steel i 2024. 69 Innholdsfortegnelse 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport Arbeid med bærekraft i Storebrand 51 Vesentlighetsanalyse og vesentlige temaer 54 Bærekraftig finans 57 Klima og miljø 82 Taksonomirapportering 83 Klimaendringer 99 Sosial 114 Egne medarbeidere 115 Kunder og sluttbrukere 133 Selskapsstyring 142 Virksomhetsstyring og etterlevelse 143 Vedlegg bærekraftrapport 154 Storebrandkonsernets redegjørelse etter åpenhetsloven 155 Finansierte utslipp 160 TCFD-indeks 165 GRI-indeks 168 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 174 Bærekraftsrevisors erklæring 175 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter 5. Vedlegg Slik bidrar Storebrand til FNs bærekraftsmål gjennom eierskapsutøvelse Vi forventer at selskaper har en strukturert tilnærming til å fremme kjønnsmangfold og mangfold generelt, rettferdighet og inkludering, i arbeidsstyrken og leverandørkjedene. Selskapets bør gjøre en aktsomhetsvurdering for tiltak for bedre kjønnsbalanse i egen virksomhet, forsyningskjeder, produkter og tjenester, og for virksomhetens påvirkning på lokalsamfunn og samfunn. De bør ha nulltoleranse for alle former for diskriminering, vold og trakassering, og ha opplæringsprogrammer og rapportering, samt klare retningslinjer for arbeidet. Storebrand har hatt dialog med selskaper om disse spørsmålene, samt stemt og støttet aksjonærvedtak på generalforsamlinger med sikte på å: 1. Bedre transparens om prosesser som reduserer kjønnsforskjeller, inkludert retningslinjer og målsettinger. 2. Mangfold i styrer og/eller i toppledelsen. 3. Bedre åpenhet om lønnsforskjeller mellom kjønnene og tiltak for å oppnå det. 4. Gjennomføre aktsomhetsvurderinger knyttet til kjønn og mangfold. Vi stemmer vanligvis mot, eller lar være å stemme på, sittende medlemmer av valgkomiteen, dersom ikke minst 40 prosent av medlemmene er blant de underrepresenterte kjønnet. Et viktig tema for dialog med selskapene vi er investert i, er krav til gode sosiale forhold i leverandørkjeden, inkludert spørsmålet om tvangsarbeid. Vi har fortsatt fokus på Kina og Xinjiang-regionen gjennom direkte selskapsdialog og samarbeid med Investor Alliance on Human Rights. Storebrand jobber for å øke bevisstheten om internasjonale arbeidstakerrettigheter, spesielt i utsatte bransjer som tekstilindustrien. Vi har dialog med selskaper i vår portefølje om arbeidsforhold, spesielt levelønn. Vi er en del av PLWF-initiativet (Platform for Living Wages Financials), der vi leder og samarbeider med andre investorer og sivilsamfunnet om spørsmål om levelønn og strukturer som støtter opp gode arbeidsforhold. Plattformen bidrar til positiv utvikling innen levelønn i kles-, mat- og landbrukssektoren, samt dagligvarebransjen. Vi samarbeider med selskaper for å redusere vannforbruk og klimautslipp i husdyrproduksjon. I samarbeid med Platform Living Wages Financials, engasjerer vi oss også med selskaper om arbeidsforhold. Vi har vært i dialog med selskaper om rettighetene til lokalsamfunn og urfolk, og om ansvarlig produksjon som ikke påvirker lokalsamfunnene negativt. Omstilling til lavutslippssamfunnet og netto nullutslipp i 2050 har høy prioritet. Vi ber selskaper om å innføre klimastrategier i tråd med Parisavtalen, med mål mot netto nullutslipp innen 2050 eller tidligere. Vi fokuserer spesielt på porteføljeselskapene med de største utslippene. Vi samarbeider med flere banker for å få kunnskap om deres eksponering mot fossilindustrien. Vår deltakelse i Climate Action 100+, The Institutional Investors Group on Climate Change (IIGCC), samt prinsippene for ansvarlige investeringer (PRI), gir plattformer for samarbeid. Vi forventer at selskaper vi er investert i: 1. Implementerer et sterkt styringsrammeverk som tydelig presiserer styrets ansvar og tilsyn med risiko for klimaendringer. 2. Iverksetter tiltak for å redusere klimagassutslippene i hele verdikjeden, i tråd med Parisavtalen. 3. Rapporterer i tråd med Task Force on Climate related Financial Disclosures (TCFD). 4. Støtter politiske tiltak som skal redusere risikoen for klimaendringer og begrense temperaturstigningen til 1,5 grader. Storebrand skal ikke investere i selskaper som bevisst og systematisk driver lobbyvirksomhet mot målene i Parisavtalen. 5. Støtter rettferdig omstilling: inkludert arbeidsrett- og samfunnsspørsmål i klimarelatert aktivitet. Selskaper innen fornybar energi og gruvedrift må gjennomføre aktsomhetsvurderinger for menneskerettigheter for å identifisere virkningen av deres operasjoner på arbeidere, lokalsamfunn, urfolk og miljø- og menneskerettigheter. LIKESTILLING MELLOM KJØNNENE ANSTENDIG ARBEID OG ØKONOMISK VEKST MINDRE ULIKHET ANSVARLIG FORBRUK OG PRODUKSJON STOPPE KLIMAENDRINGENE 70 Innholdsfortegnelse 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport Arbeid med bærekraft i Storebrand 51 Vesentlighetsanalyse og vesentlige temaer 54 Bærekraftig finans 57 Klima og miljø 82 Taksonomirapportering 83 Klimaendringer 99 Sosial 114 Egne medarbeidere 115 Kunder og sluttbrukere 133 Selskapsstyring 142 Virksomhetsstyring og etterlevelse 143 Vedlegg bærekraftrapport 154 Storebrandkonsernets redegjørelse etter åpenhetsloven 155 Finansierte utslipp 160 TCFD-indeks 165 GRI-indeks 168 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 174 Bærekraftsrevisors erklæring 175 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter 5. Vedlegg Slik bidrar Storebrand til FNs bærekraftsmål gjennom eierskapsutøvelse (forts.) I tråd med vår naturpolicy investerer vi ikke i selskaper som driver med dyphavsgruvedrift, eller i med sjødeponi i hav eller elver. Det lave kunnskapsgrunnlaget og de potensielle negative konsekvensene for sårbare økosystemer gjør at vi har lagt føre-var-prinsippet til grunn. Vi har aktiv dialog med selskaper, bransjeorganisasjoner og beslutningstakere for å formidle vårt syn på den miljømessige og finansielle risikoen som gruvedrift og sjødeponering innebærer. Storebrands naturpolicy uttrykker tydelige forventninger til selskapene. Vi bruker rammeverk fra International Financial Corporations (IFC) Performance Standard 6, Science-Based Targets Network (SBTN) og Taskforce on Nature-related Financial Disclosures (TNFD). Vi forventer at selskaper har retningslinjer for å håndtere naturrelatert finansiell risiko og muligheter i sine investeringer og finansielle operasjoner. Som et minimum forventer vi at selskapene rapporterer i fire dimensjoner: 1. Governance, 2. Strategi, 3. Risikostyring, og 4. målsettinger. Vi forventer at selskaper opererer etter dobbel vesentlighet og beskriver både hvordan naturen påvirker dem, og hvordan de påvirker naturen. Vi har forpliktet oss til å ha en investeringsportefølje som ikke bidrar til avskoging (råvaredrevet) innen 2025. Tropiske skoger inneholder mellom 50 og 80 prosent av landbaserte arter, og leverer kritiske økosystemtjenester. Våre forventninger til selskaper knyttet til avskogingsrisiko er beskrevet i vår avskogingspolicy, som ble oppdatert i 2023. Hovedelementene i vår strategi er porteføljescreening og rapportering på avskogingsrisiko, dialog med selskaper og beslutningstakere og redusert risikoeksponering (nedsalg/eksklusjon). Vi iverksetter tiltak for å unngå korrupsjon og bestikkelser i porteføljeselskapene, som et resultat av utilstrekkelig selskapsstyring. Vi fremhever betydningen av en konsistent, pålitelig og etterprøvbar rapportering om slike faktorer fra selskapene. Vi har dialog med selskaper som opererer i krigs- og konfliktområder, og krever at de respekterer menneskerettighetene og unngår å bidra til konflikten via sin virksomhet, blant annet i okkuperte områder i Palestina. I siste instans ekskluderer vi selskaper som ikke oppfyller våre krav. LIVET PÅ LAND FRED, RETTFERDIGHET OG VELFUNGERENDE INSTITUSJONER LIVET I HAVET Stemmegivning I 2023 stemte vi på 1 999 selskapsmøter, en økning fra 1 348 i 2022. Vi stemte på møter holdt i totalt 60 land. Vi stemte hyppigst i USA; på 523 møter. Sektoren med flest møter var industrisektoren med 849 møter, mens selskaper i energisektoren hadde lavest antall, med 137 møter. Vi utøver vårt stemmegivningsarbeid der vi vurderer at det gir best mulig effekt og prioriterer generalforsamlinger i selskaper som representerer: 1. Våre største beholdninger 2. Det norske og svenske markedet 3. Våre viktigste initiativer for eierskapsdialog 4. Spesifikke ESG-relaterte resolusjoner Generalforsamlingene vi stemte på tilsvarer 90 prosent av våre totale aksjeinvesteringer, en økning fra 68 prosent i 2022. Blant 52 304 stemmeberettigede forslag i 2023 stemte vi i 27 399 saker, eller 52,4 prosent. Dette er en økning fra 2022, da vi stemte i over 17 600 av 51 980 stemmeberettigede forslag, tilsvarende 34 prosent. Dette er i tråd med vår strategi om å bruke stemmeretten aktivt, og som ledd i en målrettet opptrapping der det er nødvendig. Storebrand har også kommet med resolusjonsforslag på flere generalforsamlinger. Dette gjøres særlig i tilfeller med fastlåst dialog eller der selskapene ignorerer forslag, i saker av stor betydning for flere aksjonærer, eller i samarbeid med andre aksjonærer for økt innflytelse. I 2023 leverte vi inn resolusjoner på generalforsamlingene til blant annet Toyota og Amazon. De siste årene har internasjonale investorer i økende grad benyttet seg av resolusjonsforslag som et eskaleringsverktøy. 71 Innholdsfortegnelse 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport Arbeid med bærekraft i Storebrand 51 Vesentlighetsanalyse og vesentlige temaer 54 Bærekraftig finans 57 Klima og miljø 82 Taksonomirapportering 83 Klimaendringer 99 Sosial 114 Egne medarbeidere 115 Kunder og sluttbrukere 133 Selskapsstyring 142 Virksomhetsstyring og etterlevelse 143 Vedlegg bærekraftrapport 154 Storebrandkonsernets redegjørelse etter åpenhetsloven 155 Finansierte utslipp 160 TCFD-indeks 165 GRI-indeks 168 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 174 Bærekraftsrevisors erklæring 175 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter 5. Vedlegg Generelle stemmedata Stemme- berettiget Stemt Prosentvis stemme- givning Antall generalforsamlinger 4 390 1 999 45,5 % Antall saker 52 304 27 399 52,4 % Antall aksjonærforslag 1 093 822 75,2 % Stemmedeltakelse: Topp 10 land Land Totalt antall møter Antall møter stemt Prosentvis stemme- deltakelse USA 703 523 74,4 % Japan 341 186 54,5 % Norge 151 130 86,1 % Sverige 412 123 29,9 % India 268 106 39,6 % Kina 503 84 16,7 % Storbritannia 118 82 69,5 % Canada 109 72 66,1 % Tyskland 76 52 68,4 % Frankrike 70 51 72,9 % 2023 var et år med en sterk anti ESG-bevegelse, med opphav i USA. I 2023 ble det fremmet en rekke «anti- ESG»-aksjonærforslag på generalforsamlinger i USA. Disse forslagene har til hensikt å forhindre at selskaper bruker ressurser på å håndtere ESG-spørsmål som klimaendringer eller mangfold. Nitti prosent av stemmegivningen vår i 2023 var i tråd med selskapsledelsen, mens vi stemte mot ledelsens anbefalinger i 10 prosent av tilfellene. Vi stemte blant annet mot gjenvalg av styremedlemmer i selskaper med dårlig eierstyring og selskapsledelse, eller der styret ikke hadde fulgt opp selskapenes forpliktelser knyttet til ESG-relatert rapportering og mål. Det er generelt svært vanskelig å oppnå flertall mot ledelsens anbefaling, og i 2023 oppnådde vi dette i kun 78 saker. Men å stemme mot ledelsens anbefaling kan likevel føre til endring over tid, da det gir et tydelig signal om hva slags retning aksjonærene ønsker. Det kan bidra til positive endringer i styringen av selskapene. Eksempler på stemmegivning i 2023: • Vi støttet et aksjonærforslag som ba de danske selskapene A.P. Moeller-Maersk og Carlsberg om å rapportere due diligence og risikoer knyttet til menneskerettigheter i deres virksomheter og forsyningskjeder. • Vi stemte for et aksjonærforslag som ba Starbucks Corporation om å gjennomføre en uavhengig gjennomgang av hvorvidt selskapet respekterer organisasjonsfrihet og kollektive forhandlingsrettigheter. • På generalforsamlingen til det kanadiske selskapet Metro Inc støttet vi et aksjonærforslag som ba selskapet rapportere på menneskerettighetsrisikoer knyttet til bruk av migrantarbeidere. På samme generalforsamling stemte vi også for en resolusjon om å vedta vitenskapsbaserte utslippsmål. • På generalforsamlingen til Nike Inc. støttet vi to forslag om lønnsforskjeller mellom kjønn og innføring av menneskerettighetsforpliktelser i selskapets forsyningskjede. • Vi støttet et aksjonærforslag hos Microchip Technology Inc. om å rapportere på aktsomhetsvurderinger som spore misbruk hos sluttbrukere av selskapets produkter. • I tillegg stemte vi for at FedEx Corporation skulle vedta retningslinjer for betalt sykefravær. • Vi stemte for et aksjonærforslag som ba Apple Inc. om å rapportere på lønnsforskjeller knyttet til kjønn og etnisk mangfold. • Vi stemte for aksjonærforslag som ba selskaper å overholde retningslinjer fra Verdens Helseorganisasjon (WHO) for antimikrobiell bruk i forsyningskjeder. ISS er vår fullmaktsleverandør, og vi stemmer vanligvis i samsvar med deres anbefalinger basert på ISS Sustainability Voting Guidelines. Vi endrer stemmeinstruksjonene når det er hensiktsmessig. I andre kvartal støttet vi på generalforsamlingen i Amazon.com et aksjonærforslag om dyrevelferd, mot anbefaling fra ISS. Vi mener forslaget om å lage en revisjon og rapport om dyrevelferd i Amazon.com sin forsyningskjede vil redusere selskapets risiko og være gunstig for aksjonærene. Et annet eksempel på at vi stemte mot anbefalinger fra ISS var stemmen mot TotalEnergies SAs Sustainable Development and Energy Transition Plan. Årsaken var at planen, etter vår vurdering, ikke var robust nok til å samsvare med Parisavtalens 1,5-gradersmål. Alle våre stemmer er publisert på: ISS Governance Proxy Voting Dashboard 72 Innholdsfortegnelse 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport Arbeid med bærekraft i Storebrand 51 Vesentlighetsanalyse og vesentlige temaer 54 Bærekraftig finans 57 Klima og miljø 82 Taksonomirapportering 83 Klimaendringer 99 Sosial 114 Egne medarbeidere 115 Kunder og sluttbrukere 133 Selskapsstyring 142 Virksomhetsstyring og etterlevelse 143 Vedlegg bærekraftrapport 154 Storebrandkonsernets redegjørelse etter åpenhetsloven 155 Finansierte utslipp 160 TCFD-indeks 165 GRI-indeks 168 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 174 Bærekraftsrevisors erklæring 175 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter 5. Vedlegg Toyota I tilfeller hvor dialogen ikke fører til ønsket resultat, kan vi eskalere ved å stemme eller fremme resolusjoner på generalforsamlinger. Et eksempel var resolusjonen om klimalobbyvirksomhet på generalforsamlingen i Toyota Motor Corporation (Toyota) i 2023. Toyota har vist lederskap på klimaområdet på en rekke viktige områder. Til tross for økt åpenhet driver selskapet fortsatt lobbyvirksomhet mot klimarelatert regulering og politikk i flere land, ifølge den uavhengige tenketanken InfluenceMap. Vi fremmet aksjonærforslag sammen med andre investorer som ble både støttet av proxy-rådgivere, i tillegg til flere amerikanske og europeiske kapitalforvaltere og eiere. Selv om forslaget ikke fikk støtte fra to tredjedeler av aksjonærene, som er kravet i Japan for gjennomslag, fikk saken oppmerksomhet fra styret og ledelsen i Toyota og sendte et tydelig signal om at en betydelig andel investorer forventer mer åpenhet og transparens. Vi avventer en oppdatert rapport fra Toyota i 2024 om deres arbeid for bedre rapportering om lobbyaktiviteter. Avhengig av resultatene vil vi vurdere muligheter for å eskalere dialogen ytterligere. 73 Innholdsfortegnelse 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport Arbeid med bærekraft i Storebrand 51 Vesentlighetsanalyse og vesentlige temaer 54 Bærekraftig finans 57 Klima og miljø 82 Taksonomirapportering 83 Klimaendringer 99 Sosial 114 Egne medarbeidere 115 Kunder og sluttbrukere 133 Selskapsstyring 142 Virksomhetsstyring og etterlevelse 143 Vedlegg bærekraftrapport 154 Storebrandkonsernets redegjørelse etter åpenhetsloven 155 Finansierte utslipp 160 TCFD-indeks 165 GRI-indeks 168 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 174 Bærekraftsrevisors erklæring 175 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter 5. Vedlegg Utelukkelser Ingen av våre investeringer skal være i brudd med Storebrands eksklusjonspolicy. Storebrands eksklusjonspolicy omfatter kriterier for menneskerettigheter og folkerett, korrupsjon, foretakskriminalitet, alvorlig klima- og miljøskade, kontroversielle våpen (som landminer, klaseammunisjon og atomvåpen), tobakk, kull, oljesand, lobbyvirksomhet mot Parisavtalen eller Naturavtalen, samt virksomhet i områder som er sårbare for biologisk mangfold og gruvedrift i dyphavet. Vi investerer ikke i selskaper som er utelukket fra Statens pensjonsfond utland (SPU) av Norges Bank. For utvalgte fond og spareprofiler bruker vi utvidede kriterier for virksomheter som er involvert i produksjon og distribusjon av fossilt brensel, alkohol, pornografi, våpen og gambling, samt grønne obligasjonsstandarder. Vi håndterer alvorlige brudd på våre retningslinjer i våre porteføljeselskaper gjennom en strukturert og policydrevet prosess, der utelukkelse generelt er siste utvei dersom vi ikke kan påvirke selskapet til å endre praksis. I tilfeller med alvorlige atferdsbaserte brudd (f.eks. menneskerettigheter) eller aktivitetsbaserte brudd (f.eks. lobbyvirksomhet mot Parisavtalen) som er i strid med våre retningslinjer, starter vi vanligvis med å gå i dialog med selskapet. Dersom vi konkluderer med at selskapet utgjør en uakseptabel risiko for brudd på våre retningslinjer, selger vi vår beholdning i selskapet og utelukker det fra investeringsporteføljen. Ved produktbaserte brudd (som produksjon og distribusjon knyttet til kull og oljesand) er vår utelukkelsesprosess hovedsakelig basert på dataanalyse. Vi har avtaler med tredjepartsdatabaser som dokumenterer og rapporterer prosentandelen av inntektene som selskaper mottar fra bestemte klassifiseringer av produkter. Hvis et selskaps inntekter fra de ekskluderte produktklassene overstiger vårt terskelnivå, blir selskapet automatisk ekskludert. De detaljerte produktbaserte terskelnivåene varierer, og stiger til maksimalt fem prosent av total omsetning. I 2023 gjorde vi justeringer og forbedringer i screeningprosessen, blant annet for at screeninguniverset skal bedre kunne dekke utstedere som primært utsteder obligasjoner. Dette har resultert i en ekstraordinær økning i antall eksklusjoner fra et betydelig større univers av selskaper og fond enn tidligere. Denne justeringen forklarer om lag 80 prosent av utelukkelsene. De resterende er en del av vår regelmessige produktbaserte screening, som vi gjennomfører kvartalsvis. Per 31. desember 2023 medførte screeningprosessen at 113 selskaper ble utelukket fra våre investeringsporteføljer basert på atferds- eller aktivitetsbaserte kriterier. 288 selskaper 23) ble utelukket basert på våre produktbaserte kriterier og NBIM/Oljefondet-eksklusjoner 24) . Noen eksempler på utelukkelser i 2023: • POWERCHINA, basert på risiko for alvorlig skade på miljøet. • GAIL India Ltd, Korea Gas Corporation og Sinopec, alle basert på risiko for brudd på menneskerettighetene i Myanmar. • Hanwha Aerospace Ltd, basert på problemstillinger knyttet til produksjon av sikringer for hvit fosforammunisjon. • Det Israel-baserte programvareselskapet Cognyte, basert på risiko for menneskerettighetsbrudd i forbindelse med overvåking i okkuperte palestinske territorier. Per 31. desember 2023 var 248 selskaper notert på MSCI ACWI-indeksen notert som utelukket fra alle våre fond. Ytterligere 309 selskaper på samme indeks ble utelukket fra enkelte fond, utelukkende basert på våre utvidede kriterier. 23) Noen selskaper kan utelukkes etter flere kriterier. Tallene som er oppgitt unngår dobbelttelling. 24) Storebrand ekskluderer selskaper som blir ekskludert av NBIM/Oljefondet. 74 Innholdsfortegnelse 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport Arbeid med bærekraft i Storebrand 51 Vesentlighetsanalyse og vesentlige temaer 54 Bærekraftig finans 57 Klima og miljø 82 Taksonomirapportering 83 Klimaendringer 99 Sosial 114 Egne medarbeidere 115 Kunder og sluttbrukere 133 Selskapsstyring 142 Virksomhetsstyring og etterlevelse 143 Vedlegg bærekraftrapport 154 Storebrandkonsernets redegjørelse etter åpenhetsloven 155 Finansierte utslipp 160 TCFD-indeks 165 GRI-indeks 168 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 174 Bærekraftsrevisors erklæring 175 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter 5. Vedlegg Okkuperte palestinske territorier Storebrand har siden 2009 screenet og vurdert selskaper knyttet til okkupasjonen av palestinske territorier. Vi har en forsterket aktsomhetsvurdering for menneskerettigheter for dette området og har hatt dialog med og solgt oss ut av flere selskaper på bakgrunn av dette. Våre aktsomhetsvurderinger for menneskerettigheter, inkluderer en årlig analyse basert på data fra dataleverandører og egen analyse for å identifisere menneskerettighetsrisiko angående denne tematikken i våre porteføljer. Når risikoen er identifisert, adresserer og reduserer vi risikoen ved å gå i selskapsdialog og i siste instans ekskludere selskaper. Alle aktiviteter, tjenester og varer kan potensielt bidra til okkupasjonen og til å opprettholde de ulovlige bosetningene. Noen av disse bidrar imidlertid mer enn andre. Vi fokuserer på de som har høyere risiko for dette og går i dialog med disse selskapene. Selskaper der det ikke er mulig å påvirke, ekskluderer vi. Siden 2009 har vi brukt et sett med kriterier for å vurdere i hvilken grad selskaper bidrar til okkupasjonen. Kriteriene omfatter selskaper som: • Stiller overvåkings- og identifikasjonsutstyr til rådighet ved sjekkpunktene og dermed muliggjør å opprettholde okkupasjonsregimet. • Bidrar til bygging, vedlikehold og utvidelse av bosetninger og utnyttelse av naturressurser, herunder infrastruktur og direkte finansiering. • Kjøper varer eller tjenester fra selskaper som har virksomhet i israelsk-okkuperte områder. Selskaper som faller innenfor den første og andre kategorien, er kandidater for selskapsdialog og potensiell eksklusjon hvis dialogen ikke lykkes. Per 31. desember 2023 ekskluderte vi 24 selskaper knyttet til okkupasjonen av palestinske områder. 75 Innholdsfortegnelse 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport Arbeid med bærekraft i Storebrand 51 Vesentlighetsanalyse og vesentlige temaer 54 Bærekraftig finans 57 Klima og miljø 82 Taksonomirapportering 83 Klimaendringer 99 Sosial 114 Egne medarbeidere 115 Kunder og sluttbrukere 133 Selskapsstyring 142 Virksomhetsstyring og etterlevelse 143 Vedlegg bærekraftrapport 154 Storebrandkonsernets redegjørelse etter åpenhetsloven 155 Finansierte utslipp 160 TCFD-indeks 165 GRI-indeks 168 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 174 Bærekraftsrevisors erklæring 175 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter 5. Vedlegg Bærekraft i forsikring Hvorfor bærekraft i forsikring Klimaendringer, naturødeleggelser og overforbruk er store utfordringer. Som skadeforsikringsleverandør har vi et ansvar for å bidra til en positiv forskjell. Vi kan redusere klimarisiko, være en pådriver for sirkulær økonomi og jobbe for skadeforebygging. Klimaendringer vil føre til flere og mer alvorlige naturhendelser, som flom, ekstremnedbør, skred og stormflo. Vanninntrenging i bygninger er de skadene som fører til høyest utbetalinger i forsikringsbransjen og utgjør derfor en finansiell risiko for oss. Som forsikringsleverandør er vi en direkte pådriver for sirkulær økonomi. Forsikringsoppgjør etter skader påvirker materialstrømmene og vi kan ta grep for å velge mer sirkulære løsninger. Redusert materialbruk og sirkulære materialstrømmer er oftest mer energieffektive, og tiltak for å løse materialproblemet gir derfor også lavere klimautslipp. Vi tror at overgangen til en sirkulær økonomi vil gi forretningsmuligheter som vi har gode forutsetninger for å ta del i. Skadeforebygging er en viktig del av vårt ansvar som forsikringsleverandør. Skader er sløsing med ressurser og krever nye materialer og energi for å reparere, noe som medfører avfall. Effektive forebyggingstiltak er lønnsomme både fra et samfunnsøkonomisk perspektiv, for Storebrand og for å hjelpe kunden i en vanskelig situasjon. Vi kan oppnå store gevinster både økonomisk og for miljøet gjennom skadeforebygging, og det vil også gjøre oss mer konkurransedyktige på pris. Som pensjons- og leverandør av uføreforsikringer kan vi ha en stor betydning for folks liv. Vi bidrar til økonomisk trygghet og frihet gjennom utbetaling av uføre- og livsforsikringer. Vår virksomhet gir oss mye kunnskap og gjør at vi også kan bidra i arbeidet med å forebygge og redusere uførhet og utenforskap. Det har de siste årene vært en jevn økning i andelen personer i arbeidsfør alder i Norge som mottar uføretrygd. Den negative utviklingen er spesielt tydelig blant unge, hvor andelen uføretrygdede i aldersgruppen 25-29 år har mer enn doblet seg de siste 10 årene. En svært lav andel av de uføretrygde returnerer til arbeidslivet. Dette er en stor kostnad for samfunnet, personene det gjelder, arbeidsgivere, bransjen og Storebrand. Storebrand ønsker å bidra til redusert omfang av uførhet i Norge. Vi søker løsninger gjennom forebyggende tiltak og målrettet tidlig innsats sammen med det offentlige, for å hjelpe både unge og voksne uføre tilbake i arbeid. Vår strategi Vi skal sørge for at våre produkter og tjenester utvikles på en ansvarlig måte og skal ligge i forkant av markedsutviklingen. I rollen som samfunnsaktør vil Storebrand delta aktivt i samfunnsdebatten og gjennom bransjen og andre samarbeidspartnere være en pådriver for omstilling. Som forsikringsselskap lever vi av å forstå og håndtere risiko. Det er helt nødvendig at vi utvikler vår innsikt og evne til å håndtere nye typer risikoer. Spesielt aktuelt er det for skader som følge av klimaendringer, men det er også nødvendig å forstå risikoen ved innføringen av ny og mer miljøvennlig teknologi, for eksempel brannrisiko fra solcelleanlegg. Vår strategi innen forsikringsområdet er firedelt: 1. Å fremme sirkulær økonomi gjennom produkt- og tjenestetilbudet, og kommunisere dette aktivt. 2. Gjennom skadeforebygging, reparasjoner og gjenbruk skal vi bidra til et innkjøpsmønster som øker etterspørselen etter sirkulære tjenester, samt fokusere på sirkulære forsikringsoppgjør. 3. Klimatilpasning gjennom EU-taksonomiens krav er prioritert, og vi vil gjennomføre klimatilpasningstiltak i tråd med god skadeforebyggende forsikringsvirksomhet og gjøre oss i stand til å forstå og håndtere klimarisiko. 4. Vi skal arbeide for å redusere omfanget av uføre i Norge gjennom forebyggende tiltak og målrettet innsats sammen med det offentlige for å hjelpe unge og voksne uføre tilbake i arbeid. Vår tilnærming Klimarisiko og tilpasning Storebrand Forsikring AS har mål om at 80 prosent av det taksonomiomfattede premievolumet er i henhold til kriteriene i EUs taksonomi innen utløpet av 2024, og dermed er taksonomiforenlig. I 2023 ble eiendomsprodukter (hus, hytte, næringsbygg, boligbygg, innbo) taksonomiforenlig. Dette omfatter integrering av framoverskuende klimarisiko i risikovurderingen gjennom Geodata, oppdaterte vilkår for å gi risikobelønning for klimatilpasningstiltak fra kunden, deling av skadedata gjennom Kunnskapsbanken slik at de kan brukes av offentlige myndigheter med mer. Dette vil over tid bidra til at klimaendringene håndteres bedre. Klimarisikomodellene vil videreutvikles basert på innsikt. Produktene vil videreutvikles basert på erfaringene fra første versjon av produktendringer for å etterleve EU- taksonomien. Les mer om vårt taksonomiarbeid innen skadeforsikring i kapittelet «Taksonomirapportering». 76 Innholdsfortegnelse 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport Arbeid med bærekraft i Storebrand 51 Vesentlighetsanalyse og vesentlige temaer 54 Bærekraftig finans 57 Klima og miljø 82 Taksonomirapportering 83 Klimaendringer 99 Sosial 114 Egne medarbeidere 115 Kunder og sluttbrukere 133 Selskapsstyring 142 Virksomhetsstyring og etterlevelse 143 Vedlegg bærekraftrapport 154 Storebrandkonsernets redegjørelse etter åpenhetsloven 155 Finansierte utslipp 160 TCFD-indeks 165 GRI-indeks 168 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 174 Bærekraftsrevisors erklæring 175 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter 5. Vedlegg Storebrand jobber sammen med bransjen for å etablere insentiver og mekanismer som sikrer skadeforebygging. Dette vil gi økt innsikt i hvordan for eksempel kommunene bør prioritere sine infrastrukturtiltak. Effektiv skadeforebygging på samfunnsnivå vil gi lavere konsekvenser for alle som ikke blir berørt av naturskader. Tilsvarende blir materialbruken for gjenoppbygging redusert gjennom effektive forebyggingstiltak. Sirkularitet Storebrand har i lang tid stilt høye krav til ansvarlig drift hos våre leverandører. Over 90 prosent av skadeverkstedene har signert konsernets leverandørerklæring om bærekraftforpliktelser. Det er stilt konkrete krav som følges opp og leverandørene måles blant annet på reparasjonsgrad, gjenbruk av deler og bruk av miljøsertifiserte materialer. Vi har inngått samarbeid med flere leverandører for å tilrettelegge en sirkulær verdikjede. Vi har blant annet samarbeid med leverandører innen bildelmontering for å legge til rette for økt gjenbruk av bildeler, og Miljø Norge og Jernia om distribusjon av resirkulerte brannslukkingsapparater. Reparasjonsgrad på bilglass er på 35,7 prosent og brukthandel på bildeler (andel reparasjoner der brukte deler er benyttet) er 5 prosent. I 2023 utforsket vi materialforbruk og klimagassutslipp i skadeoppgjør for motor i samarbeid med Variable, og fikk bedre forståelse for hvor de største utslippene er. Vi har også tatt initiativ til å dele arbeid og metodikk for å beregne utslipp i skadeoppgjør i Finans Norges arbeidsgruppe for skadeforsikring og bærekraft. Fremover vil vi vurdere hvordan dette kan følges opp og arbeide for en felles metodikk for bransjen. Storebrand vil jobbe videre med å oppdatere vilkår for å legge til rette for økt grad av reparasjon i framfor kjøp av nytt. Vi vil også jobbe gjennom bransjen og aktuelle samarbeidspartnere for å legge til rette for sirkulære verdikjeder i flere produktområder. Les mer om hvordan vi jobber med våre leverandører i kapittelet «En ansvarlig verdikjede». Skadeforebygging Storebrand Forsikring har identifisert skadeforebygging som det viktigste tiltaket for å redusere belastningen på miljøet. I løpet av 2023 ble det ansatt en ansvarlig for skadeforebygging og en brannrisikoingeniør for å forsterke innsatsen. Siden skadeforebygging ofte krever at kunden skal gjøre tiltak, er det vesentlig å nå ut til kunden med innsikt og råd. Storebrand engasjerte seg i den offentlige debatten om behovet for forsterket innsats på forebygging på samfunnsnivå. En rekke kommunikasjons- og markedsaktiviteter ble gjennomført i 2023, blant annet: • Tilbud om sjekk av bagasjen for veggedyr på Gardermoen i fellesferien. • Deltakelse i debatt på Arendalsuka og Dagsnytt 18 om klimatilpassing. • Omfattende vann- og brannkampanjer med tilhørende forebyggingsråd. I tillegg kommer annen kundekommunikasjon som for eksempel råd for å holde smågnagere ute. • Utsendelse av varsel til potensielt berørte kunder i forkant av ekstremværhendelser for å gi kundene mulighet til å gjennomføre skadeforebyggende og skadebegrensende tiltak. • Råd om skadeforebygging til bedriftskunder og borettslag. Vi samarbeider med eksterne aktører om skadeforebyggende tiltak og kommunikasjon til kunder og myndigheter. Vi har inngått samarbeid med en leverandør av vannstopper og avholdt webinar sammen med for eksempel Huseierne. Oppmerksomheten knyttet til skadeforebygging har økt blant Storebrands kunder. Andelen som svarer ja på spørsmålet om de har fått skadeforebyggende råd økte fra 38 prosent i 2022 til 47 prosent i 2023. Storebrand vil øke satsningen på skadeforebygging fremover. Uføre Storebrand utbetaler hvert år store beløp i uføreerstatninger, både til barn og voksne. Redusert uførhet er en strategisk prioritert satsing med oppstart av flere pilotprosjekter i 2023. Målet er å bidra til å løse samfunnsutfordringen rundt uførhet, samtidig som det gir positive effekter for enkeltmennesket, bedrifter og Storebrand. I bedriftsmarkedet ble produktet VEL lansert. Konseptet fokuserer på tidlig innsats og forebyggende tiltak for å redusere sykefravær. Pilotprosjektet ReStart fokuserer på personer som har vært sykmeldt i over 12 måneder, med mål om å få dem tilbake i arbeid eller utdannelse. En egen pilot for barneforsikringskunder gir hjelp til unge voksne som trenger støtte for å komme seg ut i arbeidslivet. Pilotene er i oppstartsfasen og arbeidet for å forebygge og redusere uførhet videreføres i 2024. Pilotene vil bli justert fortløpende basert på opparbeidet innsikt. 77 Innholdsfortegnelse 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport Arbeid med bærekraft i Storebrand 51 Vesentlighetsanalyse og vesentlige temaer 54 Bærekraftig finans 57 Klima og miljø 82 Taksonomirapportering 83 Klimaendringer 99 Sosial 114 Egne medarbeidere 115 Kunder og sluttbrukere 133 Selskapsstyring 142 Virksomhetsstyring og etterlevelse 143 Vedlegg bærekraftrapport 154 Storebrandkonsernets redegjørelse etter åpenhetsloven 155 Finansierte utslipp 160 TCFD-indeks 165 GRI-indeks 168 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 174 Bærekraftsrevisors erklæring 175 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter 5. Vedlegg «Vend og vinn!» I desember gjennomførte Storebrand en markedskampanje med søkelys på brannslukkingsapparatet. Det er påbudt med brannslukkere i alle hjem, men ikke alle tenker på at slukkerne bør få ettersyn og vendes regelmessig, slik at ikke pulveret klumper seg og gjør funksjonen dårligere. Apparatet skal vendes fire ganger i året, men det er det dessverre kun 3 prosent av Norges befolkning som gjør. Derfor lanserte Storebrand årets viktigste konkurranse; Vend og Vinn. Kampanjen gikk ut på å distribuere et klistremerke med en kode som festes under slukkeren. Dermed måtte man snu slukkeren for å sjekke om man hadde vunnet premien på 10 000 kroner. Kampanjen ‘Vend og vinn’ ble kommunisert utendørs i bybildet og digitalt. Jernia var en viktig partner for å distribuere klistremerker og brannslukkere. Kunder som trengte ny slukker fikk tilbud om å kjøpe rabattert Storebrandslukker, som er sirkulære brannslukkere, laget av apparater som er kvalitetskontrollert og fylt med nytt pulver. 78 Innholdsfortegnelse 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport Arbeid med bærekraft i Storebrand 51 Vesentlighetsanalyse og vesentlige temaer 54 Bærekraftig finans 57 Klima og miljø 82 Taksonomirapportering 83 Klimaendringer 99 Sosial 114 Egne medarbeidere 115 Kunder og sluttbrukere 133 Selskapsstyring 142 Virksomhetsstyring og etterlevelse 143 Vedlegg bærekraftrapport 154 Storebrandkonsernets redegjørelse etter åpenhetsloven 155 Finansierte utslipp 160 TCFD-indeks 165 GRI-indeks 168 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 174 Bærekraftsrevisors erklæring 175 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter 5. Vedlegg Indikatorer og mål Tema og indikatorer Resultater Mål 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2030 Bærekraftsrating CDP-rating A- A- A A A A A DJSI skår/persentil globalt 81 / 93 82 / 92 88 / 99 79 / 97 Topp 10 % Topp 10 % Topp 10 % Bærekraft Andel av forvaltningskapitalen screenet basert på bærekraftskriterier 100 % 100 % 100 % 100 % 100% 100% 100 % GRESB skår direkte eiendomsinvesteringer (verdivektet gjennomsnitt) 25) 85 % 88,6 % 91,5 % 93,6 % Topp 20 % Topp 20 % Topp 20 % Fossilfrie investeringer NOK mrd. investert i fossilfrie produkter / andel av AUM 26) 379,2 / 39 % 483 / 44 % 449 / 44 % 569 / 47 % N /A N/A N/A Investeringer i aksjer som har fossil eksponering 27) Ny Ny 4,93 % 4,17 % N/A N/A N /A Investeringer i obligasjoner som har fossil eksponering 28) Ny Ny 0,33 % 1,26 % N/A N/A N /A Løsningsinvesteringer Investeringer i løsninger (løsningsselskaper, grønne obligasjoner, grønn infrastruktur og eiendom med miljøsertifisering): NOK mrd. / andel av forvaltningskapitalen 92,6 / 9,6 % 123,1 / 11,2 % 126,8 / 12,4 % 154,9 / 12,8 % N /A 15% N /A Aksjeinvesteringer i løsninger, mrd. NOK / andel samlede aksjeinvesteringer 50,3 / 13 % 62,6 / 13 % 39,3 / 9 % 55,1 / 9,56 % N /A N/A N/A Obligasjonsinvesteringer i løsninger, mrd. NOK / andel samlede obligasjonsinvesteringer 29) Ny Ny 35,0 / 9 % 47,3 / 11,35 % N /A N/A N /A Investeringer i grønne obligasjoner, mrd. NOK / andel samlede obligasjonsinvesteringer 22,2 / 5 % 25,7 / 6 % 32,0 / 8,3 % 40,7 / 9,8 % N/A N/A N/A 25) Målsettingen er at alle relevante eiendomsporteføljer skal oppnå 5 stjerner i GRESB. Dette innebærer at man må være blant de 20% beste globalt, og kan derfor ikke direkte over- settes til en skår (verdivektet gjennomsnitt). Capital Investment som vi kjøpte i 2021 er ikke relevant for rapportering til GRESB, og inngår ikke i tallene. 26) Fossilfrie produkter er en av flere måter å nå vårt overordnede mål om netto nullutslipp på, og vi har derfor ikke satt oss et bestemt mål for hvor mye som skal investeres i fossilfrie produkter. 27) Nøkkeltall er knyttet til PAI. 1.4 i SFDR regelverket. 28) Nøkkeltall er knyttet til PAI. 1.4 i SFDR regelverket. 29) Dette inkluderer både investeringer i løsningsselskaper, grønne og sosiale obligasjoner. 79 Innholdsfortegnelse 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport Arbeid med bærekraft i Storebrand 51 Vesentlighetsanalyse og vesentlige temaer 54 Bærekraftig finans 57 Klima og miljø 82 Taksonomirapportering 83 Klimaendringer 99 Sosial 114 Egne medarbeidere 115 Kunder og sluttbrukere 133 Selskapsstyring 142 Virksomhetsstyring og etterlevelse 143 Vedlegg bærekraftrapport 154 Storebrandkonsernets redegjørelse etter åpenhetsloven 155 Finansierte utslipp 160 TCFD-indeks 165 GRI-indeks 168 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 174 Bærekraftsrevisors erklæring 175 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter 5. Vedlegg Tema og indikatorer Resultater Mål 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2030 Investeringer i grønn infrastruktur, mrd. NOK / andel av samlede infrastrukturinvesteringer Ny 1,5 / 100 % 3,5 / 100 % 3,7 / 100 % N /A N/A N /A Investeringer i sertifisert grønn eiendom, mrd. NOK / verdiandel av sertifiserbar eiendom 30) 20,1 / 43 % 33,3 / 68 % 49,0 / 64,6 % 48,8 / 61,9 % 70 % 70 % 78 % Høyutslippssektorer Eksponering mot høyutslippssektorer: NOK mrd. / andel av aksjeinvesteringer 31) 32,2 / 8 % 42,5 / 9 % 49,7 / 11,3 % 59,5 / 10,32 % N /A N/A N/A Aktivt eierskap og utelukkelser Antall selskaper som har blitt kontaktet for å diskutere ESG gjennom aktivt eierskap (andel av børsnoterte aksje- og selskapsobligasjonsinvesteringer) 572 601 645 (31,2 %) 1 097 (32,1 %) N/A N/A N/A Antall generalforsamlinger det har blitt stemt ved for å fremme Storebrands ESG kriterier (andel av børsnoterte aksjeinvesteringer) 503 947 1 348 (68,6 %) 1 999 (90,7 %) N /A N /A N /A Antall aktive selskapsengasjementer knyttet til klima- og miljørelaterte risikoer og muligheter 433 318 465 853 N/A N /A N /A Antall selskaper som har blitt utelukket på grunn av alvorlig klima- og miljøskade 139 176 199 161 N /A N /A N /A Antall selskaper utelukket fra investeringsuniverset i Storebrand- konsernet 215 257 323 310 N /A N /A N /A Antall/andel selskaper utelukket fra MSCI ACWI Indeksen 198 / 8,1 % 212 / 7,9 % 217 / 10 % 248 / 8,5 % N /A N /A N /A Sosial påvirkning Andel kvinner i styrene i selskaper vi eier aksjer i Ny Ny 32,2 % 33,2 % N/A N /A N /A Forsikring – sirkulærøkonomi Andel glassruter reparert Ny Ny 36 % 35,7 % N /A Over 40 % N /A Andel brukte deler brukt i bilreparasjoner (basert på spend) Ny Ny 3,8 % 5,0 % N/A Over 6 % N /A 30) I 2022 inkluderte vi Danmark for første gang. Derfor ble andel miljøsertifiserte eiendomsinvesteringer noe redusert fra 2021. Sertifiseringer per land er følgende: Norge (95%), Sverige (93%), Danmark (7%). 31) En stor del av økningen kommer fra energisektoren som har økt omsetning i en tid med geopolitisk uro, og har resultert i en vekst som andel av MSCI totalt. Økningen i absolutte tall forklares også av at vår totale AUM har økt. 80 Innholdsfortegnelse 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport Arbeid med bærekraft i Storebrand 51 Vesentlighetsanalyse og vesentlige temaer 54 Bærekraftig finans 57 Klima og miljø 82 Taksonomirapportering 83 Klimaendringer 99 Sosial 114 Egne medarbeidere 115 Kunder og sluttbrukere 133 Selskapsstyring 142 Virksomhetsstyring og etterlevelse 143 Vedlegg bærekraftrapport 154 Storebrandkonsernets redegjørelse etter åpenhetsloven 155 Finansierte utslipp 160 TCFD-indeks 165 GRI-indeks 168 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 174 Bærekraftsrevisors erklæring 175 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter 5. Vedlegg Bærekraftsrating • CDP-rating: Rating utført av CDP. CDP er en uavhengig organisasjon som jobber med økt selskapsrapportering på klima og miljø. CDP vurderer og skårer selskaper deretter. CDP benyttes av investorer og forvaltere for å få tilgang til analyser og informasjon om klimarapportering fra selskaper. • DJSI Skår: Dow Jones Sustainability Indexes (DJSI) vurderer selskapers prestasjoner innen bærekraft og rangerer selskaper ut fra en rekke økonomiske, sosiale og miljømessige (ESG) kriterier. Bærekraft • Andel av forvaltningskapitalen screenet basert på bærekraftskriterier: Alle selskaper i vårt investeringsunivers er screenet for bærekraft i henhold til våre standarder: https://www.storebrand.no/en/ sustainability/investments. • GRESB skår direkte eiendomsinvesteringer (verdivektet gjennomsnitt): Skåren er en global ESG- benchmark for eiendomsinvesteringer, som reflekterer bærekraftskvalitet i ledelsedimensjonen og i den fysiske eiendomsmassen. Samlet skår er et verdivektet snitt av skåren i de rapporterende porteføljer: Storebrand Eiendom Trygg AS, Storebrand Eiendom Vekst AS, Storebrand Eiendomsfond Norge KS, og SPP Fastigheter AB. Skåren beregnes årlig av Global Sustainability Benchmark for Real Assets (GRESB). Fossilfrie investeringer • Investeringer i fossilfrie produkter: Summen av fond/ produkter med mandat som krever at de er fossilfrie. Selskapene i porteføljen kan ikke ha mer enn 5 prosent av sine inntekter knyttet til produksjon eller distribusjon av fossil energi, eller mer enn 25 prosent av sine inntekter fra produkter og tjenester til olje- og gass industrien, og fossilreservene skal ikke overstige 100 millioner tonn CO2. • Investeringer i aksjer som har fossil eksponering: Andel av investeringer i aksjer som er investert i fossile virksomheter. Dette omfatter selskaper som har inntekter fra produksjon eller distribusjon av fossilt brensel. Investeringer i selskaper basert på SFDR sin definisjon av Principle Adverse Impact Indicator 1.4. • Investeringer i obligasjoner som har fossil eksponering: Andel av investeringer i obligasjoner som er investert i fossile virksomheter. Dette omfatter selskaper som har inntekter fra produksjon eller distribusjon av fossilt brensel. Investeringer i selskaper basert på SFDR sin definisjon av Principle Adverse Impact Indicator 1.4. Løsningsinvesteringer • Investeringer i løsninger (løsningsselskaper, grønne obligasjoner, grønn infrastruktur og eiendom med miljøsertifisering): Total andel forvaltet kapital investert i bærekraftige løsninger. Bærekraftige løsninger består av grønne obligasjoner, miljøsertifisert eiendom, investeringer i grønn infrastruktur og aksjer i selskaper som vi mener er godt posisjonert for å løse utfordringer knyttet til FNs bærekraftsmål. – Investeringer i aksjer i løsningsselskaper: Andel investeringer i aksjer i løsningsselskaper Storebrand og SPP. Dette er investeringer i aksjer i selskaper som vi mener er godt posisjonert for å løse utfordringer knyttet til FNs bærekraftsmål. Investeringer i løsningsselskaper er segmentert i fire tematiske områder; fornybar energi og klimaløsninger, fremtidens byer, sirkulærøkonomi og like muligheter. – Obligasjonsinvesteringer i løsninger, mrd. NOK / andel samlede obligasjonsinvesteringer: Andel investeringer i obligasjoner i grønne obligasjoner eller løsningsselskaper multiplisert med det aktuelle selskapets løsningsvekter. Dette er investeringer i obligasjoner i selskaper som vi mener er godt posisjonert for å løse utfordringer knyttet til FNs bærekraftsmål. Investeringer i løsningsselskaper er segmentert i fire tematiske områder; fornybar energi og klimaløsninger, fremtidens byer, sirkulærøkonomi og like muligheter. – Investeringer i grønne obligasjoner: Andel investeringer i grønne obligasjoner. Grønne obligasjoner er for selskaper som både oppfyller Storebrandstandarden og er i tråd med internasjonale standarder som Green Bond Principles, den kommende EU Green Bond- standarden, og med rammeverket til International Capital Market Association (ICMA). – Investeringer i grønn infrastruktur: Andel investeringer i bærekraftig infrastruktur. Fondet (Storebrand Infrastructure Fund) investerer i prosjekter som bidrar til en grønn omstilling, for eksempel gjennom landbasert vindkraft, havvind og elektriske togsett. – Investeringer i sertifisert grønn eiendom: Andel direkte eiendomsinvesteringer under forvaltning i Norge, Sverige og Danmark med miljøsertifisering. Sertifiseringssystem er i hovedsak BREEAM, men kan også være blant annet LEED, Svanen eller Miljöbyggnad. Definisjoner for nøkkeltall om Bærekraftig finans 81 Innholdsfortegnelse 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport Arbeid med bærekraft i Storebrand 51 Vesentlighetsanalyse og vesentlige temaer 54 Bærekraftig finans 57 Klima og miljø 82 Taksonomirapportering 83 Klimaendringer 99 Sosial 114 Egne medarbeidere 115 Kunder og sluttbrukere 133 Selskapsstyring 142 Virksomhetsstyring og etterlevelse 143 Vedlegg bærekraftrapport 154 Storebrandkonsernets redegjørelse etter åpenhetsloven 155 Finansierte utslipp 160 TCFD-indeks 165 GRI-indeks 168 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 174 Bærekraftsrevisors erklæring 175 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter 5. Vedlegg Aktivt eierskap og utelukkelser • Antall selskaper som har blitt kontaktet for å diskutere ESG gjennom aktivt eierskap (andel av børsnoterte aksje- og selskapsobligasjonsinvesteringer): Dette inkluderer både dialoger som er nye, pågående og ferdige. De fleste av disse er gjennom samarbeider/koalisjoner. • Antall generalforsamlinger det har blitt stemt ved for å fremme Storebrands ESG kriterier (andel av børsnoterte aksjeinvesteringer): Stemmeoversikt hentes fra ISS Proxy Exchange. Andel av total forvaltet aksjekapital som er investert i selskaper hvis generalforsamlinger vi stemte på i løpet av året. • Antall aktive selskapsengasjementer knyttet til klima- og miljørelaterte risikoer og muligheter: Dette inkluderer både dialoger som er nye, pågående og ferdige. De fleste av disse er gjennom samarbeider/ koalisjoner. • Antall selskaper som har blitt utelukket på grunn av alvorlig klima- og miljøskade: Dette inkluderer atferdsbaserte utelukkelser knyttet til miljø, lobbyvirksomhet, gruvedrift på havbunnen, sjødeponi for gruveavfall, skogrisikoråvarer, arktiske og økologisk sensitive områder, samt produktbaserte utelukkelser for kull og oljesand – utelukkelser som gjelder alle fond. • Antall selskaper utelukket fra investeringsuniverset i Storebrand-konsernet: Dette inkluderer selskaper som er utelukket under atferdsbaserte, produktbaserte og aktivitetsbaserte utelukkelser som en del av Storebrands eksklusjonspolicy som gjelder for alle fond. Den omfatter også alle NBIM-utelukkelser som ikke er frittstående utelukkelser i henhold til retningslinjene for utelukkelse av Storebrand. • Antall/andel selskaper utelukket fra MSCI ACWI Indeksen: Aksjer merket som utelukket målt mot vekting av aksjer i indeksen. Høyutslippssektorer • Eksponering mot høyutslippssektorer: Eksponering mot høyutslippssektorer viser vår eksponering mot høyutslippssektorer som andel av totale aksjeinvesteringer. Definisjonen av høyutslippssektorer følger anbefalingene fra Net Zero Asset Owner Alliance, og inkluderer følgende GICS koder: – Aluminium: 15104010 – Aviation: 20302010, 20301010 – Cement: 15102010 – Chemicals: 15101050, 15101040, 15101030, 15101020, 15101010 – Energy: 10102050, 10102040, 10102030, 10102020, 10102010, 10101020, 10101010 – Heavy Duty Automobiles: 20304020 – Light Duty Automobiles: 25102010 – Shipping: 20303010 – Steel: 15104050 – Utilities: 55105010, 55103010, 55102010, 55101010 Sosial påvirkning • Andel kvinner i styrene i selskaper vi eier aksjer i: Gjennomsnittlig kvinneandel av styresammensetning for investerte selskaper. Investeringer i selskaper basert på SFDR sin definisjon av Principle Adverse Impact Indicator 1.13. Forsikring - sirkulærøkonomi • Andel glassruter reparert: Reparasjonsandel for glass skader på motorkjøretøy måles ved å beregne totalt antall steinsprut-reparasjoner som en andel av totalt antall skift av nytt glass. Vi måler hovedsakelig kun på frontruter som er laminerte. • Andel brukte deler brukt i bilreparasjoner (basert på spend): Bruk av likeverdige reservedeler i skadereparasjon av motorkjøretøy på person og varebil beregnes av total kostnad for brukte reservedeler benytte som en andel av totalt antall nye reservedeler benytte. 82 Innholdsfortegnelse 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport Arbeid med bærekraft i Storebrand 51 Vesentlighetsanalyse og vesentlige temaer 54 Bærekraftig finans 57 Klima og miljø 82 Taksonomirapportering 83 Klimaendringer 99 Sosial 114 Egne medarbeidere 115 Kunder og sluttbrukere 133 Selskapsstyring 142 Virksomhetsstyring og etterlevelse 143 Vedlegg bærekraftrapport 154 Storebrandkonsernets redegjørelse etter åpenhetsloven 155 Finansierte utslipp 160 TCFD-indeks 165 GRI-indeks 168 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 174 Bærekraftsrevisors erklæring 175 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter 5. Vedlegg Klima og miljø 83 Innholdsfortegnelse 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport Arbeid med bærekraft i Storebrand 51 Vesentlighetsanalyse og vesentlige temaer 54 Bærekraftig finans 57 Klima og miljø 82 Taksonomirapportering 83 Klimaendringer 99 Sosial 114 Egne medarbeidere 115 Kunder og sluttbrukere 133 Selskapsstyring 142 Virksomhetsstyring og etterlevelse 143 Vedlegg bærekraftrapport 154 Storebrandkonsernets redegjørelse etter åpenhetsloven 155 Finansierte utslipp 160 TCFD-indeks 165 GRI-indeks 168 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 174 Bærekraftsrevisors erklæring 175 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter 5. Vedlegg EUs taksonomi for bærekraftig finans er et klassifiseringssystem som tar sikte på å etablere felles kriterier for miljømessig bærekraftige økonomiske aktiviteter. Taksonomirapporteringen skal gjøres på to nivåer. Tidligere år har selskaper rapportert på hvor stor del av deres omsetning, investeringer og operasjonelle kostnader som er omfattet av taksonomien (“taxonomy eligible”), og fra og med årets rapportering hvor stor del som er taksonomiforenlige aktiviteter, som oppfyller de tekniske kriteriene knyttet til de aktuelle aktivitetene (“taxonomy aligned”). I henhold til regelverket skal Storebrand synliggjøre grad av forsikringspremier, utlån og investeringer som er omfattet av og forenlige med taksonomien. Storebrand jobber aktivt for å oppfylle rapporteringskravene i henhold til EU-taksonomien, og følger den regulatoriske utviklingen tett. Vi samhandler med tredjepartsleverandører, og internt i organisasjonen for å implementere rammeverket Taksonomirapportering fullt ut. Vår rapportering knyttet til taksonomien vil over tid bli stadig viktigere som målestokk for vår påvirkning på klimaendringer etter hvert som datakvalitet og dekningsgrad øker. Regelverket for hvordan rapporteringen skal gjøres er i stadig utvikling og rapporteringen er dermed gjort etter beste evne og tilgjengelig data. Merk at nasjonale tilhørende reguleringer til loven kan endres, og at definisjonene dermed vil måtte tilpasses noe i 2024. Vi har basert oss på malene fra EU-kommisjonen. Siden vi er en tverrsektoriell finansiell gruppe, vil rapporteringsformen være noe ulik for de forskjellige forretningsområdene. Som finansforetak rapporterer vi på våre investeringer og utlån, og som skadeforsikringsaktør rapporterer vi på aktivitetsspesifikke bidrag på produktnivå. Under følger en tabell som viser våre konsernaktiviteter som er forenlige med taksonomien på et aggregert nivå. Virksomhet Inntekter (MNOK) 2023 Andel av inntekter KPI per virksomhet Andel i samsvar med taksono- mien (basert på omsetning) Andel i samsvar med taksonomien (basert på in- vesteringsut- gifter) Andel i samsvar med taksonomien vektet opp mot totale inntek- ter (basert på omsetning) Andel i samsvar med takson- omien vektet opp mot totale inntekter (basert på invester- ingsutgifter) Bank 32) 1 013 13 % N/A N /A N/A N /A Forsikring (skade og liv) 33) 624 8 % 0,85 % 1,00 % 0,10 % 0,10 % Kapitalforvaltning 6 267 79 % 3,53 % 3,65 % 2,80 % 2,90 % Total 7 904 100 % Gjennomsnittlig KPI 2,90 % 3,00 % 32) Omsetningstall og investeringsutgifter er ikke relevant for bankens taksonomirapportering da taksonomiforenlige aktiviteter er for husholdninger. Se rapportering av Green Asset Ratio (GAR) på side 91. 33) For virksomheten Skadeforsikring er premieinnbetaling – erstatningsutbetaling (forsikringsresultatet) benyttet som grunnlag for samlede inntekter. For øvrige segmenter benyttes Fee- og administrasjonsinntekter som grunnlag for samlede inntekter. Andel aktiviteter forenlig med taksonomien aggregert på konsernnivå: 84 Innholdsfortegnelse 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport Arbeid med bærekraft i Storebrand 51 Vesentlighetsanalyse og vesentlige temaer 54 Bærekraftig finans 57 Klima og miljø 82 Taksonomirapportering 83 Klimaendringer 99 Sosial 114 Egne medarbeidere 115 Kunder og sluttbrukere 133 Selskapsstyring 142 Virksomhetsstyring og etterlevelse 143 Vedlegg bærekraftrapport 154 Storebrandkonsernets redegjørelse etter åpenhetsloven 155 Finansierte utslipp 160 TCFD-indeks 165 GRI-indeks 168 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 174 Bærekraftsrevisors erklæring 175 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter 5. Vedlegg Skadeforsikring The underwriting KPI for non-life insurance and reinsurance undertakings Economic activities Substantial contribution to climate change adaptation DNSH (Do no significant harm) Minimum safeguards Absolute premiums, year 2023 Proportions of premiums, year 2023 Proportions of premiums, previous year 34) Climate change mitigation Water and marine resources Circular economy Pollution Biodiversity and ecosystems MNOK % % Y/ N Y/ N Y/ N Y/ N Y/ N Y/N A.1 Non-life insurance and reinsurance underwriting Taxonomy- aligned activities (environmentally sustainable) 903 24 % N /A Y Y Y Y Y Y A.1.1 Of which reinsured 50 1 % N /A A.1.2 Of which stemming from reinsurance activity 0 A.1.2.1 Of which reinsured (retrocession) 0 A.2 Non-life insurance and reinsurance underwriting Taxonomy-Eligible but not environmentally sustainable activities (not Taxonomy-aligned activities) 2,865 75 % N/A B. Non-life insurance and reinsurance underwriting Taxonomy non-eligible activities 67 2 % N/A Total (A.1+A.2+B) 3,834 100 % 34) Ikke relevant for 2023 års rapportering, men vil inkluderes fra 2024. 85 Innholdsfortegnelse 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport Arbeid med bærekraft i Storebrand 51 Vesentlighetsanalyse og vesentlige temaer 54 Bærekraftig finans 57 Klima og miljø 82 Taksonomirapportering 83 Klimaendringer 99 Sosial 114 Egne medarbeidere 115 Kunder og sluttbrukere 133 Selskapsstyring 142 Virksomhetsstyring og etterlevelse 143 Vedlegg bærekraftrapport 154 Storebrandkonsernets redegjørelse etter åpenhetsloven 155 Finansierte utslipp 160 TCFD-indeks 165 GRI-indeks 168 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 174 Bærekraftsrevisors erklæring 175 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter 5. Vedlegg Line of business Gross written premium (MNOK) Share of total gross written premium Medical expense insurance 642 16.7% Income protection insurance 114 3.0 % Workers' compensation insurance 24 0.6 % Motor vehicle liability insurance 592 15.4 % Other motor insurance 1,204 31.4 % Marine, aviation and transport insurance 0 0.0 % Fire and other damage to property insurance 1,015 26.5 % Assistance (travel insurance) 177 4.6 % Other 67 1.7 % Klassifisering av forsikringsprodukter i tråd med EU taksonomien Skadeforsikring er inkludert som en aktivitet som støtter målet om klimatilpasning av økonomien. Skadeforsikring er en såkalt «muliggjørende aktivitet» som bidrar til bedre klimatilpasning innen andre sektorer og næringer, i tillegg til en generell klimarobusthet. Storebrand tilbyr skade- og helseforsikring til norske kunder. For å analysere andel av skadeforsikringspremier som er omfattet av taksonomien, har Storebrand segmentert forsikringsaktivitetene etter produktkategorier definert i Solvens II-regelverket. 35) I tillegg til å fordele produkter etter Solvens II, må produktkategoriene henvise til en policy om klimarelaterte risikoer for å være fullstendig omfattet av taksonomien. 36) Vår tolkning, sammen med finansmiljøet i Norge er at dersom produktet ikke spesifikt nevner at det utelukker erstatning som følge av klimarelaterte risikoer, så anses det som omfattet av taksonomien. De fleste av våre skadeforsikringsprodukter har tilleggsdekninger definert av naturskaderegelverket og vil da være omfattet av taksonomien. 37) Aktiviteter knyttet til helseforsikring er inkludert i rapporteringen, men ettersom Storebrand kun eier 50 prosent av virksomheten så rapporteres kun halvparten av aktivitetene i vår beregning. Forsikringsproduktene i Storebrand som både er definert under Solvens II og som benevner klimarelaterte risikoer tilsvarer 98 prosent av den totale forsikringspremien. Resten av vår forsikringsvirksomhet omfattes ikke av taksonomien. Vårt arbeid med å oppfylle kriteriene for vesentlig bidrag til klimatilpasning EU-taksonomien har identifisert skadeforsikring som en økonomisk aktivitet som vesentlig bidrar til klimatilpasning. I 2023 ble det igangsatt målrettet arbeid for å gjøre våre eiendomsrelaterte forsikringer for bedrifts- og privatmarkedet taksonomiforenlige. En dedikert arbeidsgruppe, bestående av produktsjefer, aktuar, produktutviklere, og bærekraftrådgivere, har fokusert på å oppfylle de fem tekniske kriteriene for vesentlig bidrag til klimatilpasning (les mer under). Dette omfatter modellering og prising av klimarisiko, produktdesign, innovative forsikringsløsninger, datadeling, og oppfølging etter skade, med spesielt fokus på sirkulære oppgjørsløsninger. Resultatene av dette systematiske arbeidet har resultert i at våre forsikringer innen eiendom for bedrifts- og privatmarkedet nå er forenlige med taksonomien for 2023, dette utgjør 24 prosent av våre skadeforsikringsprodukter. Den pågående innsatsen inkluderer datadeling gjennom kunnskapsbanken, endringer i vilkårene som gir insentiver og belønner klimatilpasningstiltak, og integrering av fremtidig klimarisiko i risikovurderinger og prising. Videre fokus vil rettes mot forbedret forståelse og integrasjon av klimarisiko samt økt ekspertise innen klimatilpasning for å gi bedre rådgivning til kundene. Arbeidet med taksonomien for andre forsikringsprodukter, som motor- og reiseforsikring, vil målrettet gjøres i henhold til EU-taksonomiens krav for vesentlig bidrag til klimatilpasning i 2024. Målet er å gjøre 80 prosent av våre taksonomiomfattede produkter forenlige med taksonomien. Samarbeid med strategiske partnere, inkludert forsknings- og fagmiljøer, forsikringsbransjen, kommuner, myndigheter, og kunder, vil også bli styrket for å sikre helhetlig tilnærming til klimatilpasning. 1.Bruk av framoverskuende klimarisikomodell i prising Storebrand bruker Geodata som dataleverandør for å vurdere klimarelatert risiko, spesielt overvannsproblematikk som ikke dekkes av naturskadepool. Geodata benytter datagrunnlag fra Norsk Klimaservice Senter for å evaluere fremtidig klimarisiko gjennom ulike scenarioer. Vi vil samarbeide med Geodata for å utvikle scenarioer og analyser, skape et solid grunnlag for risikoprising, og oppfylle taksonomiens tekniske krav. Vi benytter også kartløsninger for å visualisere klimarisiko for enkeltbygg og nabolag. Dette muliggjør en prisfastsettelse basert på scenarioanalyser og gir oss grunnlag for dialog med forsikringstaker om identifisert klimarisiko. 35) Produktkategoriene (Lines of Business) fordelt i Solvens II-regelverket, anneks 1 i forordning 2015/35, er følgende: (a) medical expense insurance; (b) income protection insur- ance; (c) workers’ compensation insurance; (d) motor vehicle liability insurance; (e) other motor insurance; (f) marine, aviation and transport insurance; (g) fire and other damage to property insurance; (h) assistance. 36) Kriteriene for skadeforsikring ligger under anneks 2 til den delegerte rettsakten som følger taksonomiforordningen, kapittel 10.1. For klassifisering av klimarelaterte risikoer, se side 290: https://ec.europa.eu/finance/docs/level-2-measures/taxonomy-regulation-delegated-act-2021-2800-annex-2_en.pdf 37) Naturskaderegelverket: Lov av 16.juni 1989 nr. 70 om naturskadeforsikring. 86 Innholdsfortegnelse 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport Arbeid med bærekraft i Storebrand 51 Vesentlighetsanalyse og vesentlige temaer 54 Bærekraftig finans 57 Klima og miljø 82 Taksonomirapportering 83 Klimaendringer 99 Sosial 114 Egne medarbeidere 115 Kunder og sluttbrukere 133 Selskapsstyring 142 Virksomhetsstyring og etterlevelse 143 Vedlegg bærekraftrapport 154 Storebrandkonsernets redegjørelse etter åpenhetsloven 155 Finansierte utslipp 160 TCFD-indeks 165 GRI-indeks 168 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 174 Bærekraftsrevisors erklæring 175 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter 5. Vedlegg 2.Forsikringsproduktet inneholder insentiver for skadeforebygging For eiendomsrelaterte forsikringer (inkludert innbo) i både privat- og bedriftsmarkedet, belønner vi kunder med skadeforebyggende løsninger som reduserer overvannsmengden. Belønningen er vilkårsfestet, og innebærer bortfall av egenandel ved skade relatert til overvann/ekstremnedbør. I bedriftsmarkedet gjennomfører vi manuell risikovurdering på mange forsikrede bygg. Ved bruk av kartverktøy, nye data og klimatilpasningskompetanse, vil vi gi rabatt på risikoprisen til kunder som viser og håndterer klimarisiko gjennom skadeforebyggende tiltak. Fremover vil vi fortsette å styrke vår ekspertise innen klimatilpasning og skadeforebygging med mål om å redusere klimarelaterte skader. 3. Innovative forsikringsdekninger som møter krav for klimatilpasning Storebrand tilbyr forsikringspoliser som omfatter klimarelaterte skader, inkludert naturkatastrofer og driftsforstyrrelser. Vi skiller mellom skader dekket av norsk naturskadepool og de som dekkes direkte av Storebrand. Våre privat- og bedriftsforsikringer for eiendom har ingen unntak og gir dekning som går utover det norske naturskadepool tilbyr. En risikooverføring som Storebrand tilbyr, er at våre poliser automatisk dekker tap fra leie. 4.Datadeling med offentlige myndigheter Storebrand legger til rette for innsamling av data om natur- og vannskader til forebyggende samfunnssikkerhetsarbeid. Vi mener dette er et viktig bidrag fra skadeforsikringsbransjen, og samarbeider med offentlige myndigheter og Finans Norge for å sikre at vårt bidrag styrker arbeidet med klimatilpasning i Norge. Gode skadedata er viktig i skadeforebyggingsarbeidet. Forsikringsforetakene sitter på bedre statistikk og fakta om klimaskader enn noen andre i Norge. Forsikringsbransjen kan bidra til klimatilpasningsarbeidet ved å dele skadedata med offentlige myndigheter, spesielt kommunene. Dette er viktig kunnskap for kommunene i deres beregning av risiko og sårbarhet, ved for eksempel utvikling av nye områder eller gjenoppbygging av bygninger etter skade. Kunnskap om risiko og sårbarhet er viktig for å redusere sannsynligheten for at en uønsket hendelse inntreffer, og for å redusere konsekvensene dersom den inntreffer. Storebrand og skadeforsikringsbransjen deler skadedata med Kunnskapsbanken, slik at dataene blir tilgjengelig for de som skal jobbe med samfunnssikkerhet og arealplanlegging i fylker og kommuner. Ved å se hvor vær- og naturskader gjentar seg, kan man bedre beregne risikoen for at nye skadehendelser skal inntreffe. Kunnskapsbanken vil gi nasjonale og lokale myndigheter et viktig verktøy for å identifisere hvor det er størst risiko og hvilke verdier som er mest sårbare, og dermed gi et bedre beslutningsgrunnlag i planprosesser og tilpasningsarbeid. 5.Levere på høyeste standarder i skadeoppgjøret For oss er det viktig å levere gode og effektive skadeoppgjør. Hele 83 prosent av skadeoppgjørene meldes inn digitalt. Vi tilbyr akutt hjelp gjennom Storebrand Veihjelp eller vår alarmsentral når skader inntreffer. I 2023, med betydelige naturskader i Oslo som følge av situasjonene "Hans" og styrtregn, har vi implementert digital befaring for å minimere unødvendig kjøring og sikre rask hjelp uansett skadested. Er ikke til betydelig skade (Do No Significant Harm – DNSH) Forsikringer som vesentlig bidrar til klimatilpasning, må også overholde kriteriet om ikke å forårsake betydelig skade (DNSH). I vår skadeforsikringsvirksomhet er DNSH-kriteriet knyttet til miljømål 1 i taksonomien, som er begrensing av klimaendringer. Dette betyr at forsikring av aktiviteter som involverer produksjon, lagring, transport og bearbeiding av fossilt brensel skal utelukkes fra beregningen av bærekraftige skadeforsikringspremier. Dette gjelder for bedriftsforsikringer, ikke privatkunder. Ingen av våre kunder ble vurdert å falle innenfor DNSH- kriteriet i 2023. Sosiale minstekrav For å oppfylle kravene i taksonomien, må en aktivitet også tilfredsstille visse sosiale og styringsmessige minimumskrav. Som et selskap som er bundet av minstekravene definert i internasjonal og nasjonal lovgivning, krever Storebrand også at våre leverandører og samarbeidspartnere etterlever de 10 Global Compact- prinsippene, som inkluderer menneskerettigheter og arbeidstakerrettigheter. Vi er også forpliktet til å rapportere årlig i henhold til norske åpenhetsloven, se side 155. Vi gjennomfører også undersøkelser av relevante leverandører og samarbeidspartnere for å sikre at de overholder sosiale minstekravene, og vår taksonomi-tilpassede eiendomsforsikring inngår i disse undersøkelsene. Taksonomirapportering for våre investeringer fra forsikringsvirksomheten Vi rapporterer investeringene våre i henhold til taksonomien på et aggregert nivå for våre forsikringsselskaper, det vil si Storebrand Forsikring, Storebrand Helseforsikring, Storebrand Livsforsikring og SPP Pension och försäkring. Vi viser hvor stor andel av investeringene som er forenlig med taksonomien, og hvor stor andel som er omfattet. Vi rapporterer også om de viktigste kategoriene og sektorene som investeringene våre er fordelt på. For mer detaljer om metoden og datakildene vi bruker for taksonomirapporteringen, henviser vi til rapporteringen av kapitalforvaltning på side 90. Om Kunnskapsbanken Kunnskapsbanken, utviklet av Direktoratet for samfunnssik- kerhet og beredskap (DSB), gir en lett tilgjengelig oversikt over risiko og sårbarhet. Plattformen samler relevant informasjon for å øke kunnskapen om naturhendelser og styrke forebyggende samfunnssikkerhet lokalt, regionalt og nasjonalt. DSB har samarbeidet med offentlige og private virksomheter for å utvikle Kunnskapsbanken, som inne- holder data fra blant annet NVE, Norsk Klimaservicesenter, MET, Statens vegvesen, private forsikringsselskaper og den statlige naturskadeordningen. Den gir tilgjengelige kart, tall, grafer (statistikk), definisjoner av begreper, og rapporter, inkludert evalueringer etter hendelser. 87 Innholdsfortegnelse 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport Arbeid med bærekraft i Storebrand 51 Vesentlighetsanalyse og vesentlige temaer 54 Bærekraftig finans 57 Klima og miljø 82 Taksonomirapportering 83 Klimaendringer 99 Sosial 114 Egne medarbeidere 115 Kunder og sluttbrukere 133 Selskapsstyring 142 Virksomhetsstyring og etterlevelse 143 Vedlegg bærekraftrapport 154 Storebrandkonsernets redegjørelse etter åpenhetsloven 155 Finansierte utslipp 160 TCFD-indeks 165 GRI-indeks 168 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 174 Bærekraftsrevisors erklæring 175 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter 5. Vedlegg The proportion of the insurance or reinsurance undertaking’s investments that are directed at funding, or are associated with, taxonomy-aligned in relation to total investments  The weighted average value of all the investments of insurance or reinsurance undertakings that are directed at funding, or are associated with Taxono- my-aligned economic activities relative to the value of total assets covered by the KPI, with following weights for investments in undertakings per below: Turnover-based: 0.85 % Capital expenditures-based: 1.00 % The weighted average value of all the investments of insurance or reinsurance undertakings that are directed at funding, or are associated with Taxon- omy-aligned economic activities, with following weights for investments in undertakings per below: Turnover-based: 3,648 MNOK Capital expenditures-based: 4,300 MNOK  The percentage of assets covered by the KPI relative to total investments of insurance or reinsurance undertakings (total AuM). Excluding investments in sovereign entities. Coverage ratio: 89.97 % The monetary value of assets covered by the KPI. Excluding investments in sovereign entities. Coverage: MNOK 427,946 Additional, complementary disclosures: breakdown of denominator of the KPI  The percentage of derivatives relative to total assets covered by the KPI. 0.54 % The value in monetary amounts of derivatives. MNOK 2,328  The proportion of exposures to financial and non-fi- nancial undertakings not subject to Articles 19a and 29a of Directive 2013/34/EU over total assets covered by the KPI: For non-financial undertakings: 19.55 % For financial undertakings: 39.05 % Value of exposures to financial and non-financial undertakings not subject to Articles 19a and 29a of Directive 2013/34/EU: For non-financial undertakings: MNOK 83,643 For financial undertakings: MNOK 167,106  The proportion of exposures to financial and non-fi- nancial undertakings from non-EU countries not sub- ject to Articles 19a and 29a of Directive 2013/34/EU over total assets covered by the KPI: For non-financial undertakings: 23.93 % For financial undertakings: 10.96 % Value of exposures to financial and non-financial undertakings from non-EU countries not subject to Articles 19a and 29a of Directive 2013/34/EU: For non-financial undertakings: MNOK 102,420 For financial undertakings: MNOK 46,905  The proportion of exposures to financial and non-fi- nancial undertakings subject to Articles 19a and 29a of Directive 2013/34/EU over total assets covered by the KPI: For non-financial undertakings: 5.94 % For financial undertakings: 0.01 % Value of exposures to financial and non-financial undertakings subject to Articles 19a and 29a of Directive 2013/34/EU: For non-financial undertakings: MNOK 25,408 For financial undertakings: MNOK 32  The proportion of exposures to other counterparties and assets over total assets covered by the KPI: 0 % Value of exposures to other counterparties and assets: MNOK 0  The proportion of the insurance or reinsurance undertaking’s investments other than investments held in respect of life insurance contracts where the investment risk is borne by the policy holders, that are directed at funding, or are associated with, Taxon- omy-aligned economic activities: 0.73 % Value of insurance or reinsurance undertaking’s investments other than investments held in respect of life insurance contracts where the investment risk is borne by the policy holders, that are directed at funding, or are associated with, Taxonomy-aligned economic activities: MNOK 1,693  The value of all the investments that are funding economic activities that are not Taxonomy-eligible relative to the value of total assets covered by the KPI: 97.47 % Value of all the investments that are funding econom- ic activities that are not Taxonomy-eligible: MNOK 417,110  The value of all the investments that are funding Taxonomy-eligible economic activities, but not Taxonomy-aligned relative to the value of total assets covered by the KPI: 1.68 % Value of all the investments that are funding Taxon- omy-eligible economic activities, but not Taxono- my-aligned: MNOK 7,188 88 Innholdsfortegnelse 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport Arbeid med bærekraft i Storebrand 51 Vesentlighetsanalyse og vesentlige temaer 54 Bærekraftig finans 57 Klima og miljø 82 Taksonomirapportering 83 Klimaendringer 99 Sosial 114 Egne medarbeidere 115 Kunder og sluttbrukere 133 Selskapsstyring 142 Virksomhetsstyring og etterlevelse 143 Vedlegg bærekraftrapport 154 Storebrandkonsernets redegjørelse etter åpenhetsloven 155 Finansierte utslipp 160 TCFD-indeks 165 GRI-indeks 168 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 174 Bærekraftsrevisors erklæring 175 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter 5. Vedlegg Additional, complementary disclosures: breakdown of numerator of the KPI  The proportion of Taxonomy-aligned exposures to financial and non-financial undertakings subject to Articles 19a and 29a of Directive 2013/34/EU over total assets covered by the KPI: For non-financial undertakings: Turnover-based: 0.80 % Capital expenditures-based: 0.88 % For financial undertakings: Turnover-based: 0.03 % Capital expenditures-based: 0.07 % Value of Taxonomy-aligned exposures to financial and non-financial undertakings subject to Articles 19a and 29a of Directive 2013/34/EU: For non-financial undertakings: Turnover-based: MNOK 3,406 Capital expenditures-based: MNOK 3,764 For financial undertakings: Turnover-based: MNOK 115 Capital expenditures-based: MNOK 319  The proportion of the insurance or reinsurance undertaking’s investments other than investments held in respect of life insurance contracts where the investment risk is borne by the policy holders, that are directed at funding, or are associated with, Taxon- omy-aligned: Turnover-based: 0.73 % Capital expenditures-based: 0.75 % Value of insurance or reinsurance undertaking’s investments other than investments held in respect of life insurance contracts where the investment risk is borne by the policy holders, that are directed at funding, or are associated with, Taxonomy-aligned: Turnover-based: MNOK 1,693 Capital expenditures-based: MNOK 1,753  The proportion of Taxonomy-aligned exposures to other counterparties and assets over total assets covered by the KPI: Turnover-based: 0 % Capital expenditures-based: 0 % Value of Taxonomy-aligned exposures to other coun- terparties and assets over total assets covered by the KPI: Turnover-based: MNOK 0 Capital expenditures-based: MNOK 0 Breakdown of the numerator of the KPI per environmental objective Taxonomy-aligned activities – provided ‘do-not-significant-harm’(DNSH) and social safeguards positive assessment: 1. Climate change mitigation Turnover: 0.84 % CapEx: 1.00 % Transitional activities: (Turnover 0.09 %; CapEx 0.11 %) Enabling activities: (Turnover 0.39 %; CapEx 0.52%) 2. Climate change adaptation Turnover: 0.01 % CapEx: 0.03 % Transitional activities: (Turnover 0.00 %; CapEx 0.00 %) Enabling activities: (Turnover 0.01 %; CapEx 0.02 %) 3. The sustainable use and protection of water and marine resources Turnover: N/A CapEx: N/A Enabling activities: N/A 4. The transition to a circular economy Turnover: N/A CapEx: N/A Enabling activities: N/A 5. Pollution prevention and control Turnover: N/A CapEx: N/A Enabling activities: N/A 6. The protection and restoration of biodiver- sity and ecosystems Turnover: N/A CapEx: N/A Enabling activities: N/A 89 Innholdsfortegnelse 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport Arbeid med bærekraft i Storebrand 51 Vesentlighetsanalyse og vesentlige temaer 54 Bærekraftig finans 57 Klima og miljø 82 Taksonomirapportering 83 Klimaendringer 99 Sosial 114 Egne medarbeidere 115 Kunder og sluttbrukere 133 Selskapsstyring 142 Virksomhetsstyring og etterlevelse 143 Vedlegg bærekraftrapport 154 Storebrandkonsernets redegjørelse etter åpenhetsloven 155 Finansierte utslipp 160 TCFD-indeks 165 GRI-indeks 168 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 174 Bærekraftsrevisors erklæring 175 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter 5. Vedlegg Kapitalforvaltning Vi rapporterer investeringene våre i henhold til taksonomien på et aggregert nivå for våre investeringer gjennom vår kapitalforvaltning. Vi viser hvor stor andel av investeringene som er forenlig med taksonomien, og hvor stor andel som er omfattet. Vi rapporterer også om de viktigste kategoriene og sektorene som investeringene våre er fordelt på. The proportion of the asset managers investments that are directed at funding, or are associated with, taxonomy-aligned in relation to total investments  The weighted average value of all the invest- ments that are directed at funding, or are associated with Taxonomy-aligned economic activities relative to the value of total assets covered by the KPI, with following weights for investments in undertakings per below: Turnover-based: 3.53 % Capital expenditures-based: 3.65 % The weighted average value of all the investments that are directed at funding, or are associated with Taxonomy-aligned economic activities, with following weights for investments in undertakings per below: Turnover-based: MNOK 36,430 Capital expenditures-based: MNOK 37,669  The percentage of assets covered by the KPI rel- ative to total investments (total AuM). Excluding investments in sovereign entities. Coverage ratio: 92.86 % The monetary value of assets covered by the KPI. Excluding investments in sovereign entities. Coverage: 1,033,364 Additional, complementary disclosures: breakdown of denominator of the KPI  The percentage of derivatives relative to total assets covered by the KPI. 0.37 % The value in monetary amounts of derivatives. MNOK 3,589  The proportion of exposures to EU financial and non-financial undertakings not subject to Articles 19a and 29a of Directive 2013/34/EU over total assets covered by the KPI: For non-financial undertakings: 29.12 % For financial undertakings: 20.46 % Value of exposures to EU financial and non-financial un- dertakings not subject to Articles 19a and 29a of Directive 2013/34/EU: For non-financial undertakings: MNOK 300,879 For financial undertakings: MNOK 211,405  The proportion of exposures to financial and non-financial undertakings from non-EU countries not subject to Articles 19a and 29a of Directive 2013/34/EU over total assets covered by the KPI: For non-financial undertakings: 36.68 % For financial undertakings: 8.98 % Value of exposures to financial and non-financial undertak- ings from non-EU countries not subject to Articles 19a and 29a of Directive 2013/34/EU: For non-financial undertakings: MNOK 379,062 For financial undertakings: MNOK 92,784  The proportion of exposures to financial and non-financial undertakings subject to Articles 19a and 29a of Directive 2013/34/EU over total assets covered by the KPI: For non-financial undertakings: 15.08 % For financial undertakings: 0.00 % Value of exposures to financial and non-financial undertak- ings subject to Articles 19a and 29a of Directive 2013/34/ EU: For non-financial undertakings: MNOK 155,787 For financial undertakings: MNOK 0  The proportion of exposures to other counter- parties and assets over total assets covered by the KPI: 0 % Value of exposures to other counterparties and assets: MNOK 0  The value of all the investments that are funding economic activities that are not taxonomy-eligi- ble relative to the value of total assets covered by the KPI: 90.31 % Value of all the investments that are funding economic activi- ties that are not taxonomy-eligible: MNOK 933,215  The value of all the investments that are funding Taxonomy-eligible economic activities, but not Taxonomy-aligned relative to the value of total assets covered by the KPI: 5.87 % Value of all the investments that are funding Taxonomy-eligi- ble economic activities, but not Taxonomy-aligned: MNOK 60,703 90 Innholdsfortegnelse 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport Arbeid med bærekraft i Storebrand 51 Vesentlighetsanalyse og vesentlige temaer 54 Bærekraftig finans 57 Klima og miljø 82 Taksonomirapportering 83 Klimaendringer 99 Sosial 114 Egne medarbeidere 115 Kunder og sluttbrukere 133 Selskapsstyring 142 Virksomhetsstyring og etterlevelse 143 Vedlegg bærekraftrapport 154 Storebrandkonsernets redegjørelse etter åpenhetsloven 155 Finansierte utslipp 160 TCFD-indeks 165 GRI-indeks 168 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 174 Bærekraftsrevisors erklæring 175 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter 5. Vedlegg Additional, complementary disclosures: breakdown of numerator of the KPI  The proportion of Taxonomy-aligned exposures to financial and non-financial undertakings subject to Articles 19a and 29a of Directive 2013/34/EU over total assets covered by the KPI: For non-financial undertakings: Turnover-based: 3.47 % Capital expenditures-based: 3.52 % For financial undertakings: Turnover-based: 0.01 % Capital expenditures-based: 0.04 % Value of Taxonomy-aligned exposures to financial and non-financial undertakings subject to Articles 19a and 29a of Directive 2013/34/EU: For non-financial undertakings: Turnover-based: MNOK 35,882 Capital expenditures-based: MNOK 36,390 For financial undertakings: Turnover-based: MNOK 91 Capital expenditures-based: MNOK 457  The proportion of Taxonomy-aligned exposures to other counterparties and assets over total assets covered by the KPI: Turnover-based: 0 % Capital expenditures-based: 0 % Value of Taxonomy-aligned exposures to other counterparties and assets: Turnover-based: MNOK 0 Capital expenditures-based: MNOK 0 Breakdown of the numerator of the KPI per environmental objective Taxonomy-aligned activities – provided ‘do-not-significant-harm’(DNSH) and social safeguards positive assessment: 1. Climate change mitigation Turnover: 3.54 % CapEx: 3.48 % Transitional activities: (Turnover 0.42 %; CapEx 0.12 %) Enabling activities: (Turnover 0.50 %; CapEx 0.70 %) 2. Climate change adaptation Turnover: 0.02 % CapEx: 0.03 % Transitional activities: A % (Turnover 0.62 %; CapEx 0.00 %) Enabling activities: B % (Turnover 0.01 %; CapEx 0.02 %) 3. The sustainable use and protection of water and marine resources Turnover: N/A CapEx: N/A Enabling activities: N/A 4. The transition to a circular economy Turnover: N/A CapEx: N/A Enabling activities: N/A 5. Pollution preven- tion and control Turnover: N/A CapEx: N/A Enabling activities: N/A 6. The protection and restoration of biodiversity and eco- systems Turnover: N/A CapEx: N/A Enabling activities: N/A Eksponeringer mot sentrale myndigheter, sentralbanker og overnasjonale utstedere er ekskludert fra beregningen av telleren. Nevneren inkluderer totale investeringer globalt, med unntak av eksponeringer mot sentrale myndigheter, sentralbanker og overnasjonale utstedere. Kategorien ‘Financial’ inkluderer selskaper som er definert som NACE sector = K. Alle andre investeringer havner i kategorien ‘Non-financial’. Vi har også gjort antakelsen at selskaper som er pålagt å rapportere av artikkel 19a eller 29a gjør det. Kategorien «exposures to financial and non-financial undertakings not subject to Articles 19a and 29a of Directive 2013/34/ EU» inneholder selskaper registrert i et EEC (EØS)-land som ikke har rapportert taksonomi-tall, under denne antakelsen. Resultatene viser det vektede gjennomsnittet av verdien av alle investeringer som er rettet mot finansiering eller er forbundet med taksonomiforenlige økonomiske aktiviteter, i forhold til verdien av de samlede eiendelene som dekkes av KPI-en, med følgende vekter for investeringer i foretak: Basert på omsetning: 3,53 prosent (med en verdi på MNOK 36 430) Basert på investeringsutgifter: 3,65 prosent (med en verdi på MNOK 37 669) I tillegg ser vi at 90 prosent av verdien av alle investeringer ikke er omfattet av taksonomien i årets rapportering, noe som har endrets betydelig fra 2022 da vi rapporterte at kun 0,01 prosent av våre investeringer var omfattet av taksonomien (som betyr at 99,9 prosent av våre investeringer ikke var omfattet i 2022). Dette viser at flere selskaper har blitt omfattet av og rapporterer på taksonomien i år. Datakilder Vi bruker tredjeparts dataleverandører for å samle inn taksonomitall for børsnoterte aksjer og obligasjoner da vi har et investeringsunivers på mer enn 4 700 selskaper, noe som gjør det nærmest umulig å innhente informasjonen direkte fra selskapene. Data fra ulike kilder benyttes for å beregne taksonomitall for ulike aktivaklasser i vår kapitalforvaltning. • For aksje- og obligasjonsinvesteringer benyttes rapporterte data fra selskapene, som hentes via Sustainalytics. Vi har sammenlignet de fleste dataleverandørene og evaluert dem nøye før vi valgte å samarbeide med Sustainalytics. • For eiendomsinvesteringer benyttes Celsia til å beregne grunnlagstall for taksonomiaggregering. • For infrastruktur benyttes inngående rapporterte tall fra operatørene. 91 Innholdsfortegnelse 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport Arbeid med bærekraft i Storebrand 51 Vesentlighetsanalyse og vesentlige temaer 54 Bærekraftig finans 57 Klima og miljø 82 Taksonomirapportering 83 Klimaendringer 99 Sosial 114 Egne medarbeidere 115 Kunder og sluttbrukere 133 Selskapsstyring 142 Virksomhetsstyring og etterlevelse 143 Vedlegg bærekraftrapport 154 Storebrandkonsernets redegjørelse etter åpenhetsloven 155 Finansierte utslipp 160 TCFD-indeks 165 GRI-indeks 168 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 174 Bærekraftsrevisors erklæring 175 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter 5. Vedlegg Bank 0. Summary of KPIs to be disclosed by credit institutions under Article 8 Taxonomy Regulation Total environmentally sustainable assets KPI KPI* % coverage (over total assets) % of assets excluded from the numerator of the GAR (Article 7(2) and (3) and Section 1.1.2. of Annex V) % of assets excluded from the denom- inator of the GAR (Article 7(1) and Section 1.2.4 of Annex V) Main KPI Green asset ratio (GAR) stock 7.2 % NA NA 99.6 % 1.7 % 0.4 % Total environmentally sustainable activities KPI KPI % coverage (over total assets) % of assets excluded from the numerator of the GAR (Article 7(2) and (3) and Section 1.1.2. of Annex V) % of assets excluded from the denom- inator of the GAR (Article 7(1) and Section 1.2.4 of Annex V) Additional KPIs GAR (flow) 6.3 % NA NA 99.2 % 1.7 % 0.4 % Trading book NA Financial guarantees 0 Assets under management 0 Fees and commissions income NA * For credit institutions that do not meet the conditions of Article 94(1) of the CRR or the conditions set out in Article 325a(1) of the CRR Fees and commissions income from services other than lending and AuM Instutitons shall dislcose forwardlooking information for this KPIs, including information in terms of targets, together with relevant explanations on the methodology applied. *** % of assets covered by the KPI over banks´ total assets based on the Turnover KPI of the counterparty **based on the CapEx KPI of the counterparty, except for lending activities where for general lending Turnover KPI is used Note 1: Across the reporting templates: cells shaded in black should not be reported. Note 2: Fees and Commissions (sheet 6) and Trading Book (sheet 7) KPIs shall only apply starting 2026. SMEs´inclusion in these KPI will only apply subject to a positive result of an impact assessment. 92 Innholdsfortegnelse 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport Arbeid med bærekraft i Storebrand 51 Vesentlighetsanalyse og vesentlige temaer 54 Bærekraftig finans 57 Klima og miljø 82 Taksonomirapportering 83 Klimaendringer 99 Sosial 114 Egne medarbeidere 115 Kunder og sluttbrukere 133 Selskapsstyring 142 Virksomhetsstyring og etterlevelse 143 Vedlegg bærekraftrapport 154 Storebrandkonsernets redegjørelse etter åpenhetsloven 155 Finansierte utslipp 160 TCFD-indeks 165 GRI-indeks 168 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 174 Bærekraftsrevisors erklæring 175 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter 5. Vedlegg 1. Assets for the calculation of GAR Million Currency: NOK Disclosure reference date 12.31.2023 Total [gross] carrying amount Climate Change Mitigation (CCM) Of which towards taxonomy relevant sectors (Taxonomy-eligible) Of which environmentally sustainable (Taxonomy-aligned) Of which Use of Proceeds Of which transi- tional Of which enabling GAR - Covered assets in both numerator and denominator Financial undertakings 7,830 Credit institutions 7,830 Loans and advances 1,009 Debt securities, including UoP 6,776 Equity instruments 44 Other financial corporations 0 of which investment firms 0 Loans and advances 0 Debt securities, including UoP 0 Equity instruments 0 of which management companies 0 Loans and advances 0 Debt securities, including UoP 0 Equity instruments 0 of which insurance undertakings 0 Loans and advances 0 Debt securities, including UoP 0 Equity instruments 0 Non-financial undertakings 1,044 Loans and advances 0 Debt securities, including UoP 1,044 100 Equity instruments 0 Households 76,658 of which loans collateralised by residential immovable property 76,252 76,252 6,244 6,244 of which building renovation loans 0 of which motor vehicle loans 0 93 Innholdsfortegnelse 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport Arbeid med bærekraft i Storebrand 51 Vesentlighetsanalyse og vesentlige temaer 54 Bærekraftig finans 57 Klima og miljø 82 Taksonomirapportering 83 Klimaendringer 99 Sosial 114 Egne medarbeidere 115 Kunder og sluttbrukere 133 Selskapsstyring 142 Virksomhetsstyring og etterlevelse 143 Vedlegg bærekraftrapport 154 Storebrandkonsernets redegjørelse etter åpenhetsloven 155 Finansierte utslipp 160 TCFD-indeks 165 GRI-indeks 168 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 174 Bærekraftsrevisors erklæring 175 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter 5. Vedlegg 1. Assets for the calculation of GAR Million Currency: NOK Disclosure reference date 12.31.2023 Total [gross] carrying amount Climate Change Mitigation (CCM) Of which towards taxonomy relevant sectors (Taxonomy-eligible) Of which environmentally sustainable (Taxonomy-aligned) Of which Use of Proceeds Of which transi- tional Of which enabling Local governments financing 0 Housing financing 0 Other local government financing 0 Collateral obtained by taking possession: residential and commercial immovable properties 0 Assets excluded from the numerator for GAR calculation (covered in the denominator) 1,443 Financial and Non-financial undertakings 1,275 SMEs and NFCs (other than SMEs) not subject to NFRD disclosure obligations 1,275 Loans and advances 129 of which loans collateralised by commercial immova- ble property 0 of which building renovation loans 0 Debt securities 1,147 Equity instruments 0 Non-EU country counterparties not subject to NFRD disclo- sure obligations 0 Loans and advances 0 Debt securities 0 Equity instruments 0 Derivatives 90 On demand interbank loans 0 Cash and cash-related assets 0 Other categories of assets (e.g. Goodwill, commodities etc.) 78 Total GAR assets 86,975 94 Innholdsfortegnelse 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport Arbeid med bærekraft i Storebrand 51 Vesentlighetsanalyse og vesentlige temaer 54 Bærekraftig finans 57 Klima og miljø 82 Taksonomirapportering 83 Klimaendringer 99 Sosial 114 Egne medarbeidere 115 Kunder og sluttbrukere 133 Selskapsstyring 142 Virksomhetsstyring og etterlevelse 143 Vedlegg bærekraftrapport 154 Storebrandkonsernets redegjørelse etter åpenhetsloven 155 Finansierte utslipp 160 TCFD-indeks 165 GRI-indeks 168 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 174 Bærekraftsrevisors erklæring 175 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter 5. Vedlegg 1. Assets for the calculation of GAR Million Currency: NOK Disclosure reference date 12.31.2023 Total [gross] carrying amount Climate Change Mitigation (CCM) Of which towards taxonomy relevant sectors (Taxonomy-eligible) Of which environmentally sustainable (Taxonomy-aligned) Of which Use of Proceeds Of which transi- tional Of which enabling Assets not covered for GAR calculation 308 Central governments and Supranational issuers 301 Central banks exposure 6 Trading book 0 Total assets 87,283 Off-balance sheet exposures - Undertakings subject to NFRD disclosure obligations Financial guarantees 0 Assets under management 0 Of which debt securities 0 Of which equity instruments 0 2. GAR sector information Currency: NOK Climate Change Mitigation (CCM) [Gross] carrying amount Non-Financial corporates (Subject to NFRD) SMEs and other NFC not subject to NFRD Million Of which environmental- ly sustainable (CCM) Of which environmental- ly sustainable (CCM) L.68.2.0.2 - Rental and operating of own or leased real estate, other 100 0 95 Innholdsfortegnelse 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport Arbeid med bærekraft i Storebrand 51 Vesentlighetsanalyse og vesentlige temaer 54 Bærekraftig finans 57 Klima og miljø 82 Taksonomirapportering 83 Klimaendringer 99 Sosial 114 Egne medarbeidere 115 Kunder og sluttbrukere 133 Selskapsstyring 142 Virksomhetsstyring og etterlevelse 143 Vedlegg bærekraftrapport 154 Storebrandkonsernets redegjørelse etter åpenhetsloven 155 Finansierte utslipp 160 TCFD-indeks 165 GRI-indeks 168 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 174 Bærekraftsrevisors erklæring 175 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter 5. Vedlegg 3. GAR KPI stock Proportion of total assets covered % (compared to total covered assets in the denominator) Climate Change Mitigation (CCM) Proportion of total covered assets funding taxonomy relevant sectors (Taxonomy-aligned) Proportion of total covered assets funding taxonomy relevant sectors (Taxonomy-aligned) Of which Use of Proceeds Of which transitional Of which enabling GAR - Covered assets in both numerator and denominator Loans and advances, debt securities and equity instru- ments not HfT eligible for GAR calculation 87.8 % 98.3 % Financial undertakings 9.0 % Credit institutions Loans and advances 1.2 % Debt securities, including UoP 7.8 % Equity instruments 0.1 % Other financial corporations of which investment firms Loans and advances Debt securities, including UoP Equity instruments of which management companies Loans and advances Debt securities, including UoP Equity instruments of which insurance undertakings Loans and advances Debt securities, including UoP Equity instruments Non-financial undertakings 0.1 % 1.2 % Loans and advances Debt securities, including UoP 1.2 % Equity instruments 0 % 96 Innholdsfortegnelse 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport Arbeid med bærekraft i Storebrand 51 Vesentlighetsanalyse og vesentlige temaer 54 Bærekraftig finans 57 Klima og miljø 82 Taksonomirapportering 83 Klimaendringer 99 Sosial 114 Egne medarbeidere 115 Kunder og sluttbrukere 133 Selskapsstyring 142 Virksomhetsstyring og etterlevelse 143 Vedlegg bærekraftrapport 154 Storebrandkonsernets redegjørelse etter åpenhetsloven 155 Finansierte utslipp 160 TCFD-indeks 165 GRI-indeks 168 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 174 Bærekraftsrevisors erklæring 175 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter 5. Vedlegg 3. GAR KPI stock Proportion of total assets covered % (compared to total covered assets in the denominator) Climate Change Mitigation (CCM) Proportion of total covered assets funding taxonomy relevant sectors (Taxonomy-aligned) Proportion of total covered assets funding taxonomy relevant sectors (Taxonomy-aligned) Of which Use of Proceeds Of which transitional Of which enabling Households 88.1 % of which loans collateralised by residential im- movable property 87.7 % 7.2 % 7.2 % 87.7 % of which building renovation loans of which motor vehicle loans Local governments financing Housing financing Other local government financing Collateral obtained by taking possession: residen- tial and commercial immovable properties Total GAR assets 87.8 % 4. GAR KPI flow % (compared to total covered assets in the denominator) Climate Change Mitigation (CCM) Proportion of total covered assets funding taxonomy relevant sectors (Taxonomy-eligible) Proportion of total covered assets funding taxonomy relevant sectors (Taxonomy-aligned) Of which Use of Proceeds Of which transitional Of which enabling GAR - Covered assets in both numerator and denominator Loans and advances, debt securities and equity instruments not HfT eligible for GAR calculation 80.7 % Financial undertakings Credit institutions Loans and advances Debt securities, including UoP Equity instruments Other financial corporations of which investment firms Loans and advances Debt securities, including UoP 97 Innholdsfortegnelse 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport Arbeid med bærekraft i Storebrand 51 Vesentlighetsanalyse og vesentlige temaer 54 Bærekraftig finans 57 Klima og miljø 82 Taksonomirapportering 83 Klimaendringer 99 Sosial 114 Egne medarbeidere 115 Kunder og sluttbrukere 133 Selskapsstyring 142 Virksomhetsstyring og etterlevelse 143 Vedlegg bærekraftrapport 154 Storebrandkonsernets redegjørelse etter åpenhetsloven 155 Finansierte utslipp 160 TCFD-indeks 165 GRI-indeks 168 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 174 Bærekraftsrevisors erklæring 175 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter 5. Vedlegg 4. GAR KPI flow % (compared to total covered assets in the denominator) Climate Change Mitigation (CCM) Proportion of total covered assets funding taxonomy relevant sectors (Taxonomy-eligible) Proportion of total covered assets funding taxonomy relevant sectors (Taxonomy-aligned) Of which Use of Proceeds Of which transitional Of which enabling Equity instruments of which management companies Loans and advances Debt securities, including UoP Equity instruments of which insurance undertakings Loans and advances Debt securities, including UoP Equity instruments Non-financial undertakings Loans and advances Debt securities, including UoP Equity instruments Households of which loans collateralised by residential immovable property 80.7 % 6.3 % of which building renovation loans of which motor vehicle loans Local governments financing Housing financing Other local government financing Collateral obtained by taking possession: residential and commercial immovable properties Total GAR assets 80.7 % 98 Innholdsfortegnelse 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport Arbeid med bærekraft i Storebrand 51 Vesentlighetsanalyse og vesentlige temaer 54 Bærekraftig finans 57 Klima og miljø 82 Taksonomirapportering 83 Klimaendringer 99 Sosial 114 Egne medarbeidere 115 Kunder og sluttbrukere 133 Selskapsstyring 142 Virksomhetsstyring og etterlevelse 143 Vedlegg bærekraftrapport 154 Storebrandkonsernets redegjørelse etter åpenhetsloven 155 Finansierte utslipp 160 TCFD-indeks 165 GRI-indeks 168 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 174 Bærekraftsrevisors erklæring 175 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter 5. Vedlegg Storebrand er en personmarkedsbank. Utlånene er i hovedsak boliglån med en mindre andel usikrede kreditter. Aktiviteter knyttet til bolig (herunder kjøp og eierskap, rehabilitering og nybygg av boliger) er aktiviteter definert i EUs taksonomi under miljømål 1 «Begrense klimaendringer», mens boliglån er en av eksponeringene som må rapporteres av banken etter taksonomien. Storebrand har vurdert aktiviteter knyttet til kjøp og eierskap. I utregningen om hva som omfattes av taksonomien innen bankens eksponering, har vi valgt å ikke inkludere usikrede kreditter 38) i vurdering av taksonomiomfattet og taksonomiforenlig, men er inkludert i total balanse. Rapporteringen for dette året inkluderer en ny vurdering av hele balansen, noe som har ført til en reduksjon i andelen som omfattes av taksonomien. Dette skyldes at vi har inkludert alle elementene på balansen, inkludert «loans and advances», «debt securities» og «equities» for både finansielle og ikke-finansielle selskaper. Grunnet manglende taksonomidata for disse øvrige eiendeler har vi rapportert at det meste ikke er omfattet av taksonomien, og ikke heller taksonomiforenlig. Det vil være fokus i 2024 for å utbedre denne delen av rapporteringen. Det er verdt å merke seg at beregningen knyttet til “flow” er mer usikker på grunn av begrenset tilgang på data og god datakvalitet. Vi jobber kontinuerlig med å forbedre datakvaliteten og tilgangen til data fremover. Green Asset Ratio (GAR) representerer den totale andelen taksonomiforenlige aktiviteter, og den utgjør 7,18 prosent av den totale balansen. Av årets nye lån, som omtales som “flow” i EU-taksonomien, utgjør dette 6,26 prosent. Vurdering av taksonomiforenlige aktiviteter Rapporten om aktiviteter som er forenlige med taksonomien inkluderer utlån til boligtypene leilighet, enebolig, tomannsbolig og rekkehus, for bygninger som ble oppført før 2020. Avgrensningen skyldes manglende data og pågående utvikling når det gjelder de vedtatte norske terskelverdiene for vesentlig bidrag. Krav før og etter 2020: • Taksonomien har ulike tekniske krav for bygg som er bygget før versus etter 31. desember 2020. • Bygg bygget før 2020: – Vesentlig bidrag refererer til den øverste 15 prosent av bygningsmassen for å kvalifisere for vesentlig bidragskriteriet. – NVE, på oppdrag fra OED, kartla den norske bygningsmassen og kom med et forslag om terskelverdier for ulike boligtyper. – Forslaget inkluderer grovt sett boliger med energikarakter A, B og noen med C. – Det er ikke endelig bestemt om forslaget vil bli vedtatt av KDD/OED eller om det vil bli sendt på høring. – Finans Norges posisjon har vært at det bør sendes på høring. – I fravær av vedtatte verdier har Storebrand fått en vurdering fra tredjepart, Eiendomsverdi, om hva som kvalifiserer for topp 15 prosent. – Dette brukes for vår rapportering på taksonomiforenlig økonomisk aktivitet for årets rapportering, og vi vil følge utviklingen når det gjelder vedtatte terskler for fremtidig rapportering. • Bygg bygget etter 2020: – Vesentlig bidrag refererer til den nasjonale tolkningen av “Nearly Zero Energy Building”. – I Norge ble det utgitt en veileder i 2023 for å vurdere dette, med en rettelse for vurdering av småhus i begynnelsen av 2024. – Selv om det er positivt at veilederen er tilgjengelig, ekskluderes bygg bygget etter 2020 fra taksonomiforenlig rapportering på grunn av manglende data for de gjenværende kriteriene for å unngå vesentlig skade (DNSH-kriteriene). – I 2024 vil det være fokus på å skaffe mer informasjon knyttet til DNSH-kriteriene for disse boligene. Metodikk fra Eiendomsverdi I mangel av at NVEs forslag er vedtatt som terskelverdier for den øverste 15 prosent av bygningsmassen, har Storebrand valgt å bruke egne beregnede verdier fra Eiendomsverdi. Deres energiberegningsmodell er basert på NS3031:2014 for beregning av bygningers energiytelse. Beregningen er månedsstasjonær, på samme måte som Enova benytter for boliger. Modellen har flere justeringsmuligheter, men krever minimum informasjon om beliggenhet (kommune), byggeår, boligtype og areal for å estimere energiforbruket. 38) Kredittkort og forbrukslån 99 Innholdsfortegnelse 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport Arbeid med bærekraft i Storebrand 51 Vesentlighetsanalyse og vesentlige temaer 54 Bærekraftig finans 57 Klima og miljø 82 Taksonomirapportering 83 Klimaendringer 99 Sosial 114 Egne medarbeidere 115 Kunder og sluttbrukere 133 Selskapsstyring 142 Virksomhetsstyring og etterlevelse 143 Vedlegg bærekraftrapport 154 Storebrandkonsernets redegjørelse etter åpenhetsloven 155 Finansierte utslipp 160 TCFD-indeks 165 GRI-indeks 168 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 174 Bærekraftsrevisors erklæring 175 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter 5. Vedlegg Klimaendringer Storebrands største påvirkning på klimaendringer kommer fra finansierte utslipp gjennom våre investeringer. Fordi vi er en betydelig eier av eiendeler med globale posisjoner, ser vi på klimaendringer som et av områdene der vi indirekte kan bidra positivt eller negativt på samfunnet. For å redusere den negative innvirkningen på klimaendringer, har vi definert vitenskapsbaserte og verifiserte mål for investeringene våre. Vi er utsatt for fysisk risiko og overgangsrisiko gjennom investeringene våre, da risikoene kan påvirke den grunnleggende verdien til selskapene vi har investert i. Risikoen kan reduseres noe gjennom våre vitenskapsbaserte mål. Markedsrisiko knyttet til over- eller underinvestering i forhold til markedsforventninger er også identifisert. I skadeforsikring kan vi bli rammet økonomisk av å måtte gjøre flere og større utbetalinger som følge av klimaendringer. Imidlertid kan denne konsekvensen begrenses ved å tilpasse forsikringskontraktene over tid, siden slike klimaendringer er mer relevante på lang sikt. Risiko knyttet til egen kontordrift og bankvirksomhet omhandler hovedsakelig omdømmerisiko. Kapittelet om klimaendringer beskriver følgende områder: «Klima- og miljøstrategi», «Oppsummert klimaregnskap» og «Klimarisikoer og muligheter». 100 Innholdsfortegnelse 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport Arbeid med bærekraft i Storebrand 51 Vesentlighetsanalyse og vesentlige temaer 54 Bærekraftig finans 57 Klima og miljø 82 Taksonomirapportering 83 Klimaendringer 99 Sosial 114 Egne medarbeidere 115 Kunder og sluttbrukere 133 Selskapsstyring 142 Virksomhetsstyring og etterlevelse 143 Vedlegg bærekraftrapport 154 Storebrandkonsernets redegjørelse etter åpenhetsloven 155 Finansierte utslipp 160 TCFD-indeks 165 GRI-indeks 168 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 174 Bærekraftsrevisors erklæring 175 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter 5. Vedlegg Hvorfor Vi ønsker å redusere negativ påvirkning på klimaet fra vår egen virksomhet og gjennom tilbud av produkter og tjenester. Vi stiller tydelige krav til selskapene vi investerer i og til våre leverandører og samarbeidspartnere i alle forretningsområder. Storebrand kan særlig gjennom våre investeringer ha en relativt vesentlig effekt på klimaet. Klimaendringer har potensial til å påvirke Storebrands evne til langsiktig avkastning for våre investorer og kunder, for eksempel på grunn av eksponering mot fysisk risiko og overgangsrisiko i kapitalforvaltningen. Forretningsområdene Bank og Forsikring kan også påvirkes negativt, gjennom høyere forsikringsutbetalinger og økt hyppighet av skadeutbetalinger som følge av klimaendringer og mer ekstremvær. Vår strategi Våre tjenester innen pensjon, sparing og investeringer er virkningsfulle verktøy for å møte sentrale utfordringer som trengs for å bidra til å realisere FNs bærekraftsmål. Som en vesentlig kapitaleier, forsikringsaktør og kapitalforvalter ser vi også at klimaendringer kan ha materiell innvirkning på Storebrand. Gjennom våre investeringsporteføljer kan vi bidra til omstilling til et lavutslippssamfunn. Les mer utfyllende om dette i kapittelet «En pådriver for bærekraftige investeringer». Storebrands overordnede ambisjon er å bidra til å oppnå Parisavtalen og maksimal temperaturøkning på 1,5 °C. Vi vil ikke bruke klimakvoter som et middel for å oppnå våre klimamål, men som et virkemiddel for å støtte overgangen til et lavkarbonsamfunn. Vi mener at klimakvoter er et viktig verktøy for å sette en pris på karbon og stimulere til innovasjon og investeringer i grønn teknologi. Storebrand ønsker gjennom vår virksomhet å akselerere overgangen til lavutslippssamfunnet. Klimaendringene utgjør en stor risiko for verden og vår virksomhet. Samtidig utgjør den grønne omstillingen store forretningsmuligheter, blant annet vil en vellykket håndtering av klimaendringer kreve betydelige investeringer. Vi skal være en pådriver for ambisiøse klimamål innen investeringer, samt klimatilpasningstiltak i tråd med god skadeforebyggende forsikringsvirksomhet. Storebrand har konsernmål om å utarbeide klimaomstillingsplaner for konsernet som helhet, inkludert forretningsområdene kapitalforvaltning, bank og forsikring i 2024. Planene vil ytterligere konkretisere hvordan våre forretningsvirksomheter skal bidra til å redusere utslipp i tråd med Parisavtalen. Konsernet har også i sin strategi for arbeid med bærekraft ifra 2023, en ambisjon om å bidra til å implementere FNs Naturavtale. Som kapitaleier, kapitalforvalter og pensjons- og forsikringstilbyder kan endringer i naturens økosystemer ha stor påvirkning på vår virksomhet. Storebrand skal være en pådriver overfor myndigheter og næringsliv for å sikre at de globale målene fra Kunming- Montreal-rammeverket for naturmangfold omgjøres til nasjonale og selskapsspesifikke mål, reguleringer som sikrer tilgang til data på natur og biomangfold og rammeverk som gjør det enklere å rapportere på naturrisiko. Storebrand skal som investor være en ledende aktør innen feltet og sikre investeringer som kan bidra til å bremse tap av natur og biomangfold. 39) Storebrand skal gjennom sin forsikringsvirksomhet ta hensyn til naturrisiko. Egen drift I vår egen drift har vi mål om å redusere klimagassutslipp med 7,6 prosent per år fra nivået i 2019, i tråd med 1,5-gradersmålet og konklusjonene i FNs Emissions Gap report 2019. For å redusere utslipp jobber vi med å bli mer energieffektive, redusere avfallsproduksjon, øke andelen avfall som sorteres, og redusere vårt karbonavtrykk i forbindelse med forretningsreiser og pendling. Vi har følgende vitenskapsbaserte mål for egen drift, som ble offentliggjort i januar 2023 og verifisert av Science Based Targets Initiative i desember 2022: 1. Storebrand forplikter seg til å redusere absolutte utslipp (scope 1-2) med 52% innen 2030, med 2018 som basisår 2. Storebrand forplikter seg til å fortsette med årlig innkjøp av 100% fornybar elektrisitet frem til 2030 40) Investeringer Vi har forpliktet oss til investeringsporteføljer med netto null klimagassutslipp innen 2050. For å realisere det overordnede målet er det etablert flere delmål: • Redusere karbonavtrykket 41) i Storebrands totale investeringer i aksjer, selskapsobligasjoner og eiendom med 32 prosent innen 2025 (basisår i 2018) • 15 prosent av investerte midler i «løsninger 42) » innen 2025 • Dialog og særskilt oppfølging av de 20 største utslipperne Vi har også følgende vitenskapsbaserte mål for investeringene. Porteføljemålene dekker 89 prosent av våre totale investeringer og utlånsaktiviteter målt i AUM per 31.12.2023. Klima- og miljøstrategi 39) For mer detaljer om arbeidet med natur i våre investeringer, se kapitlet «En pådriver for bærekraftige investeringer». 40) Vi har benyttet en lokasjonsbasert metode for våre scope 1-2-utslippsmål for egen virksomhet, men også inkludert et markedsbasert mål for anskaffelse av fornybar elektrisitet. 41) Beregnet som Weighted Average Carbon Intensity. 42) Løsninger defineres som aksjer i løsningsselskaper, grønne obligasjoner, grønn eiendom og grønn infrastruktur. 101 Innholdsfortegnelse 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport Arbeid med bærekraft i Storebrand 51 Vesentlighetsanalyse og vesentlige temaer 54 Bærekraftig finans 57 Klima og miljø 82 Taksonomirapportering 83 Klimaendringer 99 Sosial 114 Egne medarbeidere 115 Kunder og sluttbrukere 133 Selskapsstyring 142 Virksomhetsstyring og etterlevelse 143 Vedlegg bærekraftrapport 154 Storebrandkonsernets redegjørelse etter åpenhetsloven 155 Finansierte utslipp 160 TCFD-indeks 165 GRI-indeks 168 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 174 Bærekraftsrevisors erklæring 175 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter 5. Vedlegg • 42 prosent av børsnoterte aksjer og selskapsobligasjoner (basert på investerte midler) skal ha satt validerte, vitenskapsbaserte mål (SBTi) innen 2027 • Redusere scope 1-2-utslipp fra eiendomsinvesteringer med 64 prosent (per kvadratmeter) for boligbygg og 71 prosent for kommersielle bygg innen 2030 (mot basisår 2019 43) ) Vår tilnærming Egen drift Vi har en klimastrategi som gjelder hele konsernet der vi stiller krav til oss selv og våre leverandører, i tillegg til å fastsette konkrete mål for å redusere karbonavtrykket vårt. 44) Vi bruker føre-var-prinsippet når det gjelder miljøstyring. Storebrand har siden 2009 vært Miljøfyrtårnsertifisert, og vi offentliggjør utviklingen i miljø- og klimaarbeidet vårt hvert år. Siden 2008 har vi kompensert for våre egne klimautslipp. Storebrand kjøper også elektrisitet fra fornybare energikilder med opprinnelsesgaranti og sørger for at kraftproduksjonen skjer i samme land som strømbruken. Vi forsøker å kjøpe opprinnelsesgarantier på fornybar energi fra kraftverk med minst mulig påvirkning på natur og miljø under etablering og drift og er pådrivere for å tilgjengeliggjøre dokumentasjon på dette fra kraftprodusent. For 2023 kjøpte vi blant annet opprinnelsesgarantier 45) gjennom Becour for vannkraft fra kraftverkene Øvre Forsland (225 MWh) og Sjona (2 269 MWh). Vi har egen avdeling og en arbeidsgruppe med representanter fra drift, eiendom og bærekraft som følger opp målsettinger på energi- og vannforbruk, avfallsproduksjon- og sorteringsgrad i kontorlokalene for å sikre at vi når målet å redusere vårt fotavtrykk. Gruppen møtes kvartalsvis og blir enige om forbedringstiltak. I 2023 fokuserte vi på å redusere energiforbruket på hovedkontoret lokalisert på Lysaker gjennom følgende forbedringstiltak: • Bedre kontroll med vannmengder og energiforbruk. • Utvidet bruk av kjøleskap for overskuddsmat. – Storebrand Grab & Go ble lansert i 2022 for å redusere matsvinn. Ansatte kan legge overskuddsmat fra interne arrangementer eller møtevirksomhet i kjøleskap til glede for andre kolleger eller avdelinger, fremfor å kaste den. • Redusert energiforbruk i perioder hvor kontoret benyttes lite (eksempel ferier). Vi avholdt også en intern klesbyttedag hvor ansatte tok med egne klær for å bytte mot andres plagg på Lysaker. Hensikten var å rette fokus på forbruk av klær, bidra til å øke graden av gjenbruk og motivere medarbeidere til tiltak som kan redusere eget klimaavtrykk. Høsten 2023 avholdt vi intern bærekraftsdag med fokus på intern opplæring og deling av kunnskap om hvilke muligheter som finnes innenfor bærekraftige investeringer og bærekraftig kantinedrift. I SPP jobbes det målrettet med interne tiltak med mobilisering av mange deler av organisasjonen. Disse møtes en gang per uke for å diskutere arbeidet mot konkrete måltall. I kantinen har de «dagens klimasmarteste rett». Det jobbes også med informasjonsdeling til de ansatte om hvordan de kan minske matsvinnet. I 2023 økte antall flyreiser i konsernet og vi oversteg målsatt nivå i utslipp av CO2 fra våre flyreiser. Vi er nå tilbake til omtrent samme nivå som i 2019, før pandemien. Vi har i samme periode økt antall medarbeidere fra 1 742 til 2 308 og har økt vår tilstedeværelse i markeder utenfor Norge og Sverige. Vi jobber målrettet med tiltak for å reversere trenden, blant annet ved nye retningslinjer for forretningsreiser og å vurdere oppdatert intern karbonpris. Medarbeidere blir oppfordret til å vurdere behovet for reiser og bruke kollektive transportmidler ved nødvendige reiser. Konsernet har en intern karbonavgift på flyreiser. Kostnaden belastes medarbeiderens avdeling, og skal følges opp av lederne i et system som gir innsikt i avdelingens reisevaner. Midlene fra karbonavgiften brukes til å kjøpe klimakvoter og ved å støtte klimatiltak for å redusere fremtidige utslipp. Systemet ble videreutviklet i 2023 for å gi oss økt innsikt i driverne bak flyreiser og tiltak for reduksjon. Storebrand bestilte i 2022 planting av 30 000 mangrovetrær for 2023. Vi har også kjøpt CO2- fjerningssertifikater av det norske oppstartsselskapet Inherit Carbon Solutions. Inherit utvikler en ny metode for å fjerne CO2 fra atmosfæren på, gjennom å fange og lagre CO2 som oppstår i forbindelse med biogassproduksjon fra matavfall og kloakk. Utslippene som Inherit fanger i dette prosjektet skal lagres i CO2-lagerprosjektet Northern Lights i 2024. I 2023 inngikk Storebrand avtale med Klimate som leverandør av klimakvoteprosjekter. Klimate hjelper sine kunder med å velge prosjekter av høy kvalitet ved å analysere blant annet varigheten, tilleggsverdien, sertifiseringsstandarder og verifikasjonsprosedyrer for karbonfjerningsprosjekter. Storebrand ønsker å velge prosjekter som er pålitelige og troverdige, og har valgt en portefølje som er satt sammen av prosjekter innen karbonfangst (1,7%), forbedret forvitring (6%), biokull (15%) og skogplanting/bevaring (77,3%). I 2022 ble Skift til natur startet som et prosjekt på initiativ fra Storebrand gjennom nettverket Skift. Siden da har natur blitt løftet til å bli integrert i Skifts fokusområde, sammen med klima og bred omstilling. Prosjektet ledet til konkrete tiltak der gressområder på hovedkontoret på Lysaker ble omgjort med pollinatorvennlige planter. 43) Markedsbasert metode brukes, men prioriteten vil være å dekarbonisere forvaltede eiendommer gjennom direkte tiltak for energireduksjon og produksjon av fornybar energi på stedet, og til slutt å anskaffe fornybar energi i markedet 44) Storebrands klimastrategi: Climate & Environmental Strategy 45) Lenke til nettside med sertifikater: Storebrand Renewable Energy Consumption - Guarantee of Origin 2023 102 Innholdsfortegnelse 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport Arbeid med bærekraft i Storebrand 51 Vesentlighetsanalyse og vesentlige temaer 54 Bærekraftig finans 57 Klima og miljø 82 Taksonomirapportering 83 Klimaendringer 99 Sosial 114 Egne medarbeidere 115 Kunder og sluttbrukere 133 Selskapsstyring 142 Virksomhetsstyring og etterlevelse 143 Vedlegg bærekraftrapport 154 Storebrandkonsernets redegjørelse etter åpenhetsloven 155 Finansierte utslipp 160 TCFD-indeks 165 GRI-indeks 168 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 174 Bærekraftsrevisors erklæring 175 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter 5. Vedlegg Sammen med Skift-nettverket har Storebrand bidratt til en praktisk veileder for grønnere eiendomsforvaltning med fem «menyer» med konkrete tiltak 46) . Som en videreføring deltok Storebrand i 2023 i en gruppe sammen med Deloitte, Skift og WWF. Arbeidet har blant annet inkludert dialog med Standard Norge, som utarbeider en veileder som skal stimulere til økt biologisk mangfold i skjøtsel av grøntanlegg. Det ble også rullet ut et kunnskapsprogram for Skifts medlemmer på natur, Nature Accelerator Programme, der Storebrand deltok. Formålet var påfyll av kunnskap om ny utvikling på fagfeltet, samt deltakelse i diskusjoner om hvordan natur i større grad kan integreres i virksomheter Skift til Natur- prosjektet har utviklet seg fra et lokalt fokus med konkrete tiltak på egne eiendommer, til å løfte selskapers arbeid med natur på et mer strategisk nivå knyttet til rapportering og levere på FNs Naturavtale. I Storebrand planlegger vi flere interntiltak for 2024, blant annet: • Tiltak som reduserer utslipp fra forretningsreiser • Øke sorteringsgraden av pappkopper som brukes av ansatte • Tiltak for å fremme naturmangfold på egen eiendom • Digitaliseringstiltak som gjør at vi reduserer mengde papirutsendelser til kunder med 15 prosent (2023 baseline) • Styrke intern opplæring På våre nettsider og lenger nede i rapporten kan du lese om hvordan vi jobber med ansvarlige innkjøp 47) . Investeringer Storebrand har en egen klimapolicy for investeringer som setter rammene for hvordan vi skal nå nettonull- klimagassutslipp innen 2050. Vi forventer at selskaper adresserer hvilken effekt deres virksomhet har på klima, i form av både risiko og muligheter. Les mer om hvordan vi jobber med klimarelatert påvirkning i våre investeringer i kapittelet «En pådriver for bærekraftige investeringer». Våre forventninger er til alle selskaper i våre porteføljer, men vi fokuserer på selskapene med mest vesentlige utslipp på tvers av scope 1-3, i tillegg til selskapene vi mener gir høyest klimarisiko til våre porteføljer. Ettersom biomangfold og natur henger tett sammen med klimaendringer, har vi konkrete forventninger til selskaper innenfor blant annet landbruk. Følgende hovedprinsipper ligger til grunn for vårt arbeid med porteføljeselskaper: – Investeringsbeslutninger skal gjøres i tråd med vitenskapelig konsensus – Reorientering av kapital mot lavkarbon, klima-robuste og omstillingsdyktige selskaper – Unngå investeringer som bidrar vesentlig til klimaendring – Bruke posisjon som aktiv eier til å stimulere til ambisiøse klimamålsetninger hos porteføljeselskaper – Gjøre det enkelt for kunder å forstå hvordan de kan bidra til et lavkarbonsamfunn Klimapolicyen for investeringer finnes i sin helhet her. Andre relevante policyer er nærmere beskrevet på side 63. 46) https://www.skiftnorge.no/vart-arbeid/prosjekter/skifts-arbeid-med-natur/skift-til-natur 47) https://www.storebrand.no/om-storebrand/barekraft/barekraft-i-egen-drift/baerekraftige-innkjop 103 Innholdsfortegnelse 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport Arbeid med bærekraft i Storebrand 51 Vesentlighetsanalyse og vesentlige temaer 54 Bærekraftig finans 57 Klima og miljø 82 Taksonomirapportering 83 Klimaendringer 99 Sosial 114 Egne medarbeidere 115 Kunder og sluttbrukere 133 Selskapsstyring 142 Virksomhetsstyring og etterlevelse 143 Vedlegg bærekraftrapport 154 Storebrandkonsernets redegjørelse etter åpenhetsloven 155 Finansierte utslipp 160 TCFD-indeks 165 GRI-indeks 168 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 174 Bærekraftsrevisors erklæring 175 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter 5. Vedlegg Oppsummering klimaregnskap Basisår Utslipp i basisår 2023 % endring fra tidligere år Milepæler og målår Tilleggsinformasjon 2025 2030 Kommentar Scope 1 GHG-utslipp Brutto Scope 1 GHG-utslipp (tCO2e) 2018 1,4 0,4 - 50 % - 0,7 Storebrand solgte sin eneste dieselbil i mai 2023 og har deretter kun hatt elbiler. Prosent av Scope 1 GHG-utslipp fra regulert kvotehandelsordning (%) 0 0 Storebrand er ikke omfattet av regulert kvotehandel. Scope 2 GHG-utslipp Brutto lokasjonsbaserte Scope 2 GHG- utslipp (tCO2e) 2018 201 135 + 3 % - 96 Brutto markedsbaserte Scope 2 GHG-utslipp (tCO2e) 35,2 + 7 % - - Storebrand ASA har forpliktet seg til å kjøpe 100% fornybar strøm til 2030. Scope 3 GHG-utslipp Total Brutto indirekte (Scope 3) GHG-utslipp (tCO2e) - - 2 594 235 - 11 % - - Vi har forskjellige mål og basisår for våre scope 3 utslipp, se rader nedenfor. 1. Kjøpte varer og tjenester - - - - - Kategorien er ikke vurdert som vesentlig i forhold til totale utslipp for konsernet, men er vesentlig innen skadeforsikring. Derfor arbeides det nå med å utarbeide et klima- og materialregnskap gjennom leverandører i skadeoppgjøret. Dette vil rapporteres på sikt. 1.1 Skytjenester og datasentertje- nester - - - - - Kategorien er ikke vurdert som vesentlig i forhold til totale utslipp. 2. Kapitalvarer - - - - - Kategorien er ikke vurdert som vesentlig i forhold til totale utslipp. 3. Drivstoff og energi-relaterte aktiviteter (ikke inkludert i Scope 1 eller Scope 2) - - - - - Kategorien er ikke vurdert som vesentlig i forhold til totale utslipp. 4. Oppstrøms transport og distribusjon - - - - - Kategorien er ikke relevant. 5. Avfall generert i driften 2019 32,5 22,8 0 % 13,7 Se side 101 for forklaring av status og arbeid på avfall og flyreiser. Vårt mål er å redusere utslipp i egen drift med 7,6 prosent per år fra 2019 til 2030.6. Forretningsreiser 2019 1 307 1 009,4 + 61 % 548,7 7. Ansattes pendling - - - - - Kategorien er ikke vurdert som vesentlig i forhold til totale utslipp. 8. Oppstrøms og leide eiendeler - - - - - Kategorien er ikke relevant. 9. Nedstrøms transport - - - - - Kategorien er ikke relevant. 10. Prosessering av solgte produkter - - - - - Kategorien er ikke relevant. 11. Bruk av solgte produkter - - - - - Kategorien er ikke relevant. 104 Innholdsfortegnelse 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport Arbeid med bærekraft i Storebrand 51 Vesentlighetsanalyse og vesentlige temaer 54 Bærekraftig finans 57 Klima og miljø 82 Taksonomirapportering 83 Klimaendringer 99 Sosial 114 Egne medarbeidere 115 Kunder og sluttbrukere 133 Selskapsstyring 142 Virksomhetsstyring og etterlevelse 143 Vedlegg bærekraftrapport 154 Storebrandkonsernets redegjørelse etter åpenhetsloven 155 Finansierte utslipp 160 TCFD-indeks 165 GRI-indeks 168 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 174 Bærekraftsrevisors erklæring 175 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter 5. Vedlegg Basisår Utslipp i basisår 2023 % endring fra tidligere år Milepæler og målår Tilleggsinformasjon 2025 2030 Kommentar 12. End-of-life behandling av solgte produkter - - - - - Kategorien er ikke relevant. 13. Nedstrøms leide eiendeler - - - - - Kategorien er ikke relevant. 14. Franchiser - - - - - Kategorien er ikke relevant. 15. Investeringer - - 2 593202 - 11 % Inkluderer Scope 1-2 for våre investeringer i aksjer, obligasjoner og eiendom. Se vår rapportering på våre klimamål for investeringer på side 109-110. 15.1 Aksjeinvesteringer 2018 3 715142 2 299432 - 8 % 15.2 Obligasjonsinvesteringer 2018 635 163 264822 - 32 % 15.3 Eiendomsinvesteringer (lokas- jonsbasert) 2019 25843 28 948 + 22 % 15.3.1 Eiendomsinvesteringer (markedsbasert) 2019 47843 68 620 + 25 % Totale GHG-utslipp Totale GHG-utslipp (lokasjonsbasert) (tCO2e) 2 594370 - 11 % Totale GHG-utslipp (markedsbasert) (tCO2e) 2 633942 - 10 % 105 Innholdsfortegnelse 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport Arbeid med bærekraft i Storebrand 51 Vesentlighetsanalyse og vesentlige temaer 54 Bærekraftig finans 57 Klima og miljø 82 Taksonomirapportering 83 Klimaendringer 99 Sosial 114 Egne medarbeidere 115 Kunder og sluttbrukere 133 Selskapsstyring 142 Virksomhetsstyring og etterlevelse 143 Vedlegg bærekraftrapport 154 Storebrandkonsernets redegjørelse etter åpenhetsloven 155 Finansierte utslipp 160 TCFD-indeks 165 GRI-indeks 168 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 174 Bærekraftsrevisors erklæring 175 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter 5. Vedlegg Klimarisikoer og -muligheter Fysiske klimaendringer og overgangen til et lavutslippssamfunn gir både risikoer og muligheter. Storebrand vurderer klimarisiko både for omverden, spesielt kunder, og for egen virksomhet. Risikoen vurderes i samme rammeverk som andre forretningsrisikoer. Den samlede risikoen, inkludert klimarisiko, oppsummeres i en risikoanalyse som behandles i konsernledelsen og styret minst årlig. Risikoprosessen er nærmere beskrevet i kapittelet «Risiko». Vurderingene gir grunnlag for å analysere hvilke tiltak som bør iverksettes for å redusere risikoen eller realisere muligheter. Vi har brukt anbefalingene fra Task Force on Climate- Related Financial Disclosures (TCFD) som rammeverk. Vår indeks som oppsummerer hvor du kan finne informasjonen som svarer ut TCFD-rammeverket, finnes i kapittelet «Vedlegg bærekraftsrapport» på side 165. Scenarioanalyser For klimarisiko har historiske hendelser begrenset relevans, og vi må vurdere risiko knyttet til ulike scenarioer. Storebrand bruker tre ulike klimarisikoscenarioer: Ett scenario der overgangen til lavutslipp er rask, slik at målet om å begrense oppvarmingen til 1,5 grader nås, ett scenario der overgangen kommer senere, men oppvarmingen likevel begrenses til ca. 2 grader og ett scenario der utslippene fortsetter å være høye og oppvarmingen blir 3 grader eller mer. Scenariene er basert på Network for Greening the Financial System (NGFS), som er etablert av sentralbanker og tilsynsmyndigheter. Stresstest overgangsrisiko Overgangsrisiko vil slå ut både positivt og negativt for ulike bedrifter og andre aktører. I all omstilling vil typisk de negative effektene komme først, selv om de positive effektene kan bli minst like store over tid. Stresstesten er basert på scenarioet Rask overgang. For å kvantifisere risikoen fra en rask overgang til nullutslipp, har Storebrand definert en stresstest som omfatter fossile selskaper 48) , klimarelaterte løsningsselskaper 49) og eiendom. Fossile selskaper stresses -50 prosent, mens løsningsselskaper stresses +10 prosent. Eiendom stresses -5 prosent. A: Rask overgang Scenarioet er basert på “Divergent Net Zero”-scenarioet. Klimapolitikken legges om betydelig og teknologiutviklingen skjer raskt. Scenarioet er ambisiøst, og mål om nullutslipp i 2050 nås. Det er minst 50 prosent sannsynlig at global oppvarming begrenses til under 1,5 grader. Kostnadene knyttet til overgangen blir betydelige, spesielt for forbruk- ere, noe som forsterkes av begren- set koordinering mellom land og sektorer. Bruk av olje til transport fases ut svært hurtig, mens nedgang i fossilandelen for energiforsyning og industri er mer variabel. Scenar- ioet forutsetter beskjeden bruk av CO2-gjenvinning og lagring. B: Forsinket overgang Scenarioet er basert på “Delayed Transition”-scenarioet. Mangel på nye innstramminger gjør at økonomisk vekst blir fossildre- vet. CO2-utslippene vokser fram til 2030. Deretter strammes politikken kraftig til, inkludert stor økning i CO2-priser. Dette gir rask nedgang i utslipp etter 2030, ned mot null i 2050. Nedgangen i utslipp blir samlet sett stor nok til at det er 67 prosent sannsynlig at global oppvarming holder seg under 2 grader. C: Dagens politikk Scenarioet er basert på “Current Policies”-scenarioet. Begrenset kriseforståelse og kort- siktige politiske prioriteringer gjør at framtidige innstramminger i liten grad blir gjennomført. Innførte ut- slippsbegrensende tiltak videreføres. Utslippene vokser fram til 2080. Global oppvarming forventes å bli omtrent 3 grader, men med vesentlig risiko for enda større økning. Dette gir store fysiske klimaendringer som er irreversible. 48) Investeringer selskaper som har fossil eksponering. Nøkkeltall er knyttet til PAI. 1.4 i SFDR regelverket. 49) Investeringer i selskaper innenfor fornybar energi og grønne obligasjoner 106 Innholdsfortegnelse 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport Arbeid med bærekraft i Storebrand 51 Vesentlighetsanalyse og vesentlige temaer 54 Bærekraftig finans 57 Klima og miljø 82 Taksonomirapportering 83 Klimaendringer 99 Sosial 114 Egne medarbeidere 115 Kunder og sluttbrukere 133 Selskapsstyring 142 Virksomhetsstyring og etterlevelse 143 Vedlegg bærekraftrapport 154 Storebrandkonsernets redegjørelse etter åpenhetsloven 155 Finansierte utslipp 160 TCFD-indeks 165 GRI-indeks 168 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 174 Bærekraftsrevisors erklæring 175 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter 5. Vedlegg Stresstest overgangsrisiko scenario rask overgang – storebrand konsern Aksjer/Obligasjoner/Eiendom Andel av total- portefølje Bidrag til total- avkastning Stress Fossile selskaper 4,3 % -2,15 % -50 % Klimarelaterte løsningsselskaper 6,0 % +0,6 % +10 % Eiendom 6,7 % -0,34 % -5 % SUM -1,9 % Ettersom Storebrand har gjort konkrete tiltak for å redusere eksponering mot fossil sektor og øke eksponering mot selskaper som bidrar til å løse klimautfordringene viser stresstesten at selskapets midler i begrenset grad påvirkes av en potensiell «Rask overgang». Stresstest fysisk klimarisiko Fysiske klimaendringer kan få store konsekvenser for økonomisk vekst og dermed forventet avkastning i finansmarkedet. Dette vil også påvirke Storebrands investeringer og konsekvensene er størst i scenarioet Dagens Politikk. For å kvantifisere risikoen fra fysiske klimaendringer, har Storebrand definert en stresstest som omfatter aksjer, obligasjoner og eiendom. Aksjer stresses -20 prosent, eiendom -10 prosent og obligasjoner -2 prosent. Stresstest fysisk klimarisiko scenario dagens politikk – storebrand konsern Andel av total- portefølje Bidrag til total- avkastning Stress Aksjer 46 % -8,8 % -20 % Obligasjoner 45 % -0,9 % -2 % Eiendom 6,7 % -0,7 % -10 % Annet 2,3 % 0 % 0 % SUM -10,4 % Fysiske klimaendringer, forutsatt at Dagens politikk videreføres, antas å få store konsekvenser også for midlene Storebrand forvalter, og stresstesten viser et samlet verdifall på omtrent 10 prosent. Fysiske klimaendringer og tilhørende markedskonsekvenser er svært langsiktige. I praksis vil antagelig konsekvensen treffe i form av noe lavere avkastning over mange år, framfor et umiddelbart verdifall. Men finansmarkedet priser inn all ny informasjon. En umiddelbar stresstest kan derfor gi mening, selv om faktiske konsekvenser skjer langt framover i tid. Livsforsikring Livselskapenes drift er lite påvirket av endringer i klima og miljø. Men resultatene påvirkes hvis klimarisiko gir lavere avkastning på investeringene, inkludert eiendom, fordi inntektene avhenger av investeringenes verdi. Også livsforsikringsforpliktelsen kan endres hvis økonomien og finansmarkedene påvirkes av klimarisiko. Risikoen kan slå ut både som økt uførhet og som kostnad for den garanterte pensjonsforpliktelsen. Olje- og gassvirksomheten gjør at norsk økonomi kan være særlig sårbar for overgangsrisiko. En rask overgang til lavutslipp kan gi økt arbeidsløshet i bedrifter i fossil sektor, men også påvirke andre bransjer fordi den økonomiske aktiviteten bremses. Det har historisk vært en sammenheng mellom økonomisk vekst og nivå på uførhet. En konsekvens av overgangen til lavutslipp kan dermed være økte erstatninger og behov for økt reservering for uførhet for Storebrand Livsforsikring. På kort sikt er risikoen størst i scenarioet Rask overgang. Men samlet sett kan risiko bli størst i scenarioet Forsinket omstilling dersom den nødvendige omstillingen utsettes. Storebrand Livsforsikring og SPPs kostnad for den garanterte alderspensjonsforpliktelsen kan øke hvis klimarisiko gjør at investeringsavkastningen over tid blir lavere, spesielt hvis den blir lavere enn avkastningsgarantien. Risikoen er størst i scenarioet Dagens politikk. I perioder kan attraktiviteten til våre pensjonsprodukter bli lavere dersom bærekraftstilpasning av porteføljen gir lavere avkastning enn konkurrenter. Risikoen er særlig stor i prosesser mot nye kunder fordi historisk avkastning blir vektlagt. Avkastningsforskjell mot konkurrenter kan bli særlig merkbar for SPP fordi porteføljene er helt fossilfrie. Gitt Storebrands tilpasning, er risikoen størst i scenarioene Forsinket overgang og Dagens politikk. Storebrand Livsforsikring og SPP legger stor vekt på bærekraft som differensierende faktor mot kundene. Det gir risiko for at kunder som ikke vektlegger bærekraft foretrekker andre leverandører, spesielt for tjenestepensjon. Det er også risiko for at Storebrand Livsforsikring og SPP mister markedsandeler fordi konkurrenter satser mer enn oss på bærekraftstilpasning eller lykkes bedre med å utvikle og kommunisere relevante bærekraftskriterier. Dette er en risiko i alle scenarioer. Eiendomsforvaltning For eiendomsinvesteringer har Storebrand en direkte påvirkning på mange valg knyttet til investering og drift. Storebrand kan derfor i stor grad påvirke miljø- og klimarisikoen fra eiendomsporteføljen gjennom de valg vi gjør for den enkelte eiendom både knyttet til hvordan valgene påvirker omverden og Storebrand. 107 Innholdsfortegnelse 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport Arbeid med bærekraft i Storebrand 51 Vesentlighetsanalyse og vesentlige temaer 54 Bærekraftig finans 57 Klima og miljø 82 Taksonomirapportering 83 Klimaendringer 99 Sosial 114 Egne medarbeidere 115 Kunder og sluttbrukere 133 Selskapsstyring 142 Virksomhetsstyring og etterlevelse 143 Vedlegg bærekraftrapport 154 Storebrandkonsernets redegjørelse etter åpenhetsloven 155 Finansierte utslipp 160 TCFD-indeks 165 GRI-indeks 168 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 174 Bærekraftsrevisors erklæring 175 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter 5. Vedlegg Byggenæringen globalt regnes å stå for 40 prosent av alt CO2-utslipp, energiforbruk, forbruk av materialressurser og avfallsproduksjon, og har stor påvirkning på samfunnet. Hovedstrategien for reduksjon av risiko er aktivt eierskap. Både ved forvaltning av eiendom i drift, og ved oppgraderinger av byggene, skal de negative effektene og risikoen for samfunnet reduseres gjennom effektivisering av energiforbruk, vannforbruk, materialforbruk, avfallsmengde, avfallssortering- og derigjennom klimagassutslipp. Økt sirkularitet og ivaretakelse av natur er også del av strategien. Storebrand jobber aktivt med å tilpasse porteføljen til klimaendringer og 1,5-graders-målet og har satt vitenskapsbaserte utslippsmål mot 2030. Gjennom dette arbeidet reduseres risiko for omverden sammenlignet med om de samme eiendommene ble forvaltet/eid av aktører som ikke har en like aktiv strategi. For investorkundene er den største risikoen lavere investeringsavkastning som følge av verdiendring, lavere leieinntekter eller høyere kostnader. Akutt fysisk klimarisiko treffer eiendommer allerede, også i Skandinavia, selv om risikoen er langt lavere enn i de andre deler av verden. Risikoen antas å øke frem i tid, spesielt under Dagens politikk-scenariet. Ekstremnedbør og flom peker seg ut som de viktigste enkeltfaktorene. Mikro- beliggenhet og eiendommers robusthet påvirker utsatthet for skader, økte forsikringskostnader og andre kostnader. Kronisk fysisk risiko som havnivåstigning er mer langsiktig, men kan gi både direkte og indirekte finansielle virkninger. I verste fall kan eiendom bli ubrukelig og uomsettelig. Overgangsrisiko i form av økte offentlige krav og avgifter og klimaorienterte markedskrav gjelder først under Rask overgang og siden Forsinket overgang. Under scenariene Dagens politikk og Forsinket overgang er det risiko for svekket avkastning på kort eller mellomlang sikt som følge av overinvestering eller for tidlig investering i forhold til hva markedet verdsetter. På den annen side kan eiendommene falle i verdi dersom vi ikke håndterer mulige ”stranded assets” offensivt nok. For eksempel tyder utviklingen i EUs regelverk på at næringseiendom med lav energikarakter kan bli ulovlig å leie ut allerede fra 2027. Aktivt eierskap-strategien reduserer disse risikoene. Proaktiv analyse og gjennomføring av tiltak skal optimalisere tilpasning til kommende klimaendringer, reguleringer og 1,5-graders utslippsbane, både på portefølje og enkelteiendommer. Å sikre god energikarakter er sentralt. Bærekrafts-sertifisering (BREEAM-systemet eller tilsvarende) gir eiendommene både en kvalitetskarakter og et viktig grunnlag for forbedringsplaner. Benchmarking gjennom GRESB (Global Sustainability Benchmark for Real Assets) gir tilsvarende en karakter på portefølje- og forvalternivå, og støtter utvikling mot en høy global standard som reduserer risiko. Begge rammeverk omfatter fysisk klimarisiko og overgangsrisiko som del av den totale vurderingen, og høy score indikerer redusert risiko. Andel sertifisert eiendom er høy i forhold til markedet. Ved kjøp av eiendom støttes strategien ved at eiendommens bærekraftsstandard analyseres opp mot eventuelle kostnader for å bringe den til en fremtidsrettet standard. I to rehabiliteringsprosjekter i norsk portefølje i 2022-2024 er energibehovet redusert med 60 prosent og energikarakteren løftet fra D til B. Lavere investeringsavkastning påvirker også Storebrand, først og fremst gjennom at konsernforetakene Storebrand Livsforsikring og SPP Pension & Försäkring har betydelige investeringer i eiendom, men også gjennom at forvaltningsinntekter beregnes i prosent av markedsverdi. I tillegg vil svakere avkastning enn konkurrenter påvirke Storebrand Asset Managements markedsposisjon og fremtidig salg/inntjening. Storebrand Asset Managements eiendomsvirksomhet retter seg mot institusjonelle kunder og leietakere, som i stor grad også har egne krav og preferanser til bærekraft. Det er en risiko for manglende etterspørsel fra investorer og leietakere dersom bærekraft og klimarisiko ikke hensyntas tilfredsstillende eller ikke tilfredsstiller markedets forventninger. På den annen side har Storebrand store ambisjoner knyttet til bærekraft, samtidig som det er leietakere og eierne av eiendommen som må betale for bærekraftsrelaterte investeringer. Dersom leietakerne eller eierne har lavere krav/preferanser enn Storebrand er det vanskeligere å nå konsernets ambisjoner. Skadeforsikring Syv av de ti største naturhendelsene siden 1980 har skjedd etter 2010. De store hendelsene skjer hyppigere og det er en jevn økning i nedbørs- og frostskader. Vanninntrenging i bygninger er skadene som fører til høyest utbetalinger i forsikringsbransjen. Klimaendringer vil gi større og hyppigere fare for flom, ekstrem nedbør, skred og stormflo. For kundene innebærer klima- og naturrisiko en økt risiko for flere og mer omfattende skader på sine verdier (eiendom, innbo, bil, mm.). På kort sikt er det risiko i alle scenarioer, men risikoen vil øke over tid i scenarioet Forsinket overgang og enda mer i scenarioet Dagens politikk. Det er viktig for kundene at forsikringene de har tegnet dekker skader som kan komme av klimaendringer og at de får råd om skadeforebygging og informasjon om hvordan de kan sikre sine verdier. Kundene må også kunne være trygge på at forsikringsforetaket kan levere god og rask skadehåndtering dersom verdiene deres rammes av klima- og naturrelaterte skader, særlig i tilfeller hvor et større geografisk område/ mange objekter er rammet samtidig. Kunder står også overfor risiko for at forsikring av deres bolig blir svært dyrt dersom boligen er plassert i et område som er særskilt utsatt for klima- og naturrelaterte skader. Naturskadeforsikringsordningen hvor alle forsikringsselskaper er pliktig til å delta i Naturskadepoolen bidrar til å redusere risikoen. Naturskader som dekkes av poolen er storm, skred, flom, stormflo, jordskjelv, vulkanutbrudd, meteorittnedslag og flodbølger. Vannskader og skader etter lynnedslag er klima- og naturrelaterte skader som ikke kommer innunder poolen. Naturskadepoolen bidrar til å redusere kundens risiko, samtidig som den er del av en større systemisk risiko for at det ikke er incentivstrukturer som i stor nok grad bidrar til at naturskader blir hensyntatt i kommuners arealplanlegging. 108 Innholdsfortegnelse 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport Arbeid med bærekraft i Storebrand 51 Vesentlighetsanalyse og vesentlige temaer 54 Bærekraftig finans 57 Klima og miljø 82 Taksonomirapportering 83 Klimaendringer 99 Sosial 114 Egne medarbeidere 115 Kunder og sluttbrukere 133 Selskapsstyring 142 Virksomhetsstyring og etterlevelse 143 Vedlegg bærekraftrapport 154 Storebrandkonsernets redegjørelse etter åpenhetsloven 155 Finansierte utslipp 160 TCFD-indeks 165 GRI-indeks 168 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 174 Bærekraftsrevisors erklæring 175 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter 5. Vedlegg Vi stiller strenge miljø- og klimakrav til våre leverandører. Vi har forpliktet våre leverandører/samarbeidspartnere både på eiendom og motor til å reparere mer, krav til avfallshåndtering og gjenvinning, og krav om å bruke flere brukte kvalitetsdeler. Storebrand Forsikring har fokus på mer miljøvennlige reparasjoner ved bruk av likeverdig brukt reservedeler i skadeutbedringen. For eiendom jobbes det aktivt med å begrense skaden og vurdere punktreparasjoner framfor utskifting av større områder. Det er også fokus på gjenbruk av demonterte materialer som f.eks. listverk. Det brukes sofistikerte tørkemetoder for å begrense tørketiden. Våre partnere har krav til å bruke mest mulig miljømerkede byggevarer. Sirkulær økonomi i skadeoppgjør kan bidra til redusert overforbruk og til å redusere naturrisiko gjennom redusert bruk av råvarer, avfall og redusert klimagassutslipp. I prinsippet kan Storebrand Forsikring øke forsikringspremien når mer ekstremvær gir flere og dyrere forsikringstilfeller. I praksis er det vanskelig å tilpasse premien til raske klima- og værendringer. 2023 var et ekstremår i forhold til tidligere erfaringer, men det er usikkert hva den nye normalen er. Det er konkurranse mellom selskapene, slik at økte premier kan føre til at kunder flytter forsikringen. Storebrand Forsikring er derfor avhengig av at også andre selskaper erkjenner det økte omfanget av naturskader. Naturskadepoolen virker risikoreduserende på kort sikt, men kan bidra til at nødvendige premieøkninger ikke gjennomføres fordi den negative resultateffekten for selskapene forsinkes. På kort sikt er det risiko for feilprising i alle scenarioer, men risikoen vil øke over tid i scenarioet Forsinket overgang og enda mer i scenarioet Dagens politikk. Selv om fysisk risiko er den vesentligste for skadeforsikring, kan det også oppstå overgangsrisiko ved sviktende etterspørsel etter produktene våre. Et eksempel kan være endring i reiseforsikringsmarkedet ved at kundene reiser mindre og kortere avstander slik at forsikringsbehovet endres til at de ønsker en reiseforsikring som dekker Norge eller Norden. Risikoen er størst i scenarioet Rask overgang. Tiltak vil da være å tilby en variant av reiseforsikring som er begrenset til geografisk område, og dette vil trolig innebære lavere premieinntekter. Et annet eksempel er at færre ønsker eller har behov for å eie egen bil. Tiltak for å bremse klimaendringer kan påskynde en slik trend. Biler vil da i større grad være eid i kollektiv, og det vil endre markedet fra et privatmarked til et storkundemarked. Økt bruk av bildeling av privateide biler vil også gi endrede forsikringsbehov. Dette i kombinasjon med strukturelle endringer (bilprodusenter tar en større rolle i verdikjeden), vil på lengre sikt gjøre at markedet for bilforsikring reduseres. Det er også risiko knyttet til tapte muligheter eller for sen bærekraftstilpasning dersom vi er for sent ute med å lansere eller tilpasse produkter og dekninger slik at de tilfredsstiller endret kundebehov som følge av klimaendringer. Bank Storebrand Bank er en personmarkedsbank med dagligbanktjenester, innskudds- og utlånsprodukter. For små og mellomstore bedrifter tilbyr ikke banken utlåns-/kredittprodukter. Banken har dermed ingen direkte eksponering mot bedrifter i fossil sektor, mot energi-intensive bedrifter eller bedrifter med direkte eller indirekte høyt utslipp av klimagasser. Bankens utlån er i all vesentlighet boliglån. Storebrand Banks aktiviteter kan påvirke den fysiske klimarisikoen for omverden hvis Storebrand bidrar til finansiering av boliger som ikke er klimavennlige slik at det gir større etterspørsel etter slike boliger. Banken vil da bidra til større konsum av ikke- klimavennlige boliger, med høyere energiforbruk og høyere CO2-utslipp. EUs bygningsdirektiv om boliger er et lovverk som har som mål å forbedre energieffektiviteten og redusere klimagassutslippene fra bygningssektoren som en del av ”European Green Deal”. Direktivet gir minimumskrav til energiklasser. Det krever at alle kommersielle eller offentlige bygninger skal nå minst klasse F innen 2027 og klasse E innen 2030, og at alle boliger skal nå minst klasse F innen 2030 og klasse E innen 2033. Bygninger som ikke oppfyller disse standardene, kan ikke selges eller leies ut. Kunden har klimarelatert overgangsrisiko knyttet til verdiutvikling av boligen som følge av bygningsenergidirektivet og som følge av høye energipriser. Boliger med svake energimerker vil kunne få redusert omsettelighet, ha behov for vesentlige og kostbare oppgraderinger og ha høye energikostnader. Verdien på disse boligene kan da falle, og løpende kostnader kan være høyere enn for andre boliger. På kort sikt er risikoen for verdifall størst i scenarioet Rask overgang. EUs bygningsdirektiv gir overgangsrisiko også for Storebrand Banks resultater fordi boliger med svak energimerking kan bidra til både økt tapsgrad gitt mislighold og økt sannsynlighet for mislighold. Risikoreduserende tiltak er at Storebrand Bank oppdaterer byggeår og teknisk standard, samt energiklasse på sikkerhetsobjektene i porteføljen. Bankens fysiske klimarisiko vurderes opp mot hvor utsatte boliger er for ulike naturhendelser slik som styrtregn, skred, kvikkleire, flom, stormflo. Banken påvirkes i det vesentlige på hvor utsatte boligene er for slike farer nå og i fremtiden. Storebrand innhenter informasjon om samtlige panteobjekter på hvor utsatte de er for slike fysiske risikoer via Eiendomsverdi. 109 Innholdsfortegnelse 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport Arbeid med bærekraft i Storebrand 51 Vesentlighetsanalyse og vesentlige temaer 54 Bærekraftig finans 57 Klima og miljø 82 Taksonomirapportering 83 Klimaendringer 99 Sosial 114 Egne medarbeidere 115 Kunder og sluttbrukere 133 Selskapsstyring 142 Virksomhetsstyring og etterlevelse 143 Vedlegg bærekraftrapport 154 Storebrandkonsernets redegjørelse etter åpenhetsloven 155 Finansierte utslipp 160 TCFD-indeks 165 GRI-indeks 168 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 174 Bærekraftsrevisors erklæring 175 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter 5. Vedlegg Tema og indikatorer Resultater Mål 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2030 Klimagassutslipp fra egen drift Klimagassutslipp, hovedkontorer (Scope 1-3) tCO2e / tCO2e per årsverk) 1 444 / 0,9 1 519/ 0,92 477 / 0,28 320 / 0,18 787 / 0,39 1 170 N /A N /A N/A 50) CO2e-utslipp per årsverk som følge av flyreiser (Scope 3, tonn) 51) 0,69 0,67 0,1 0,07 0,29 0,42 N/A N /A N /A Klimagassutslipp i aksje- og obligasjonsinvesteringer Totale klimagassutslipp fra aksje- investeringer: tonn CO2e Scope 1-2 3 715 142 3 258 508 3 113 714 2 504 453 2 492 038 2 299 432 N/A N /A N /A Totale klimagassutslipp fra selskaps- obligasjonsinvesteringer: tonn CO2e Scope 1-2 635 163 482 504 616 743 262 922 391 993 264 822 N /A N/A N /A Karbonintensitet fra aksje- og selskapsobligasjonsinvesteringer: tonn CO2e per NOK 1 mill. i salg- sinntekt (NOK) (mot indeks) 14,4 12,4 11,0 11,3 11,0 7,2 N /A 9,8 52) N/A Karbonintensitet fra aksje- investeringer: tonn CO2e per NOK 1 mill. i salgsinntekt (NOK) (mot indeks) 53) 17,8 (24,7) 14,4 (21,3) 12,4 (17,3) 12,2 (16,8) 13,3 (17,5) 8,6 (13,7) N /A N /A N /A Karbonintensitet fra selskaps- obligasjonsinvesteringer: tonn CO2e per NOK 1 mill. i salgsinntekt (mot indeks) 54) 5,5 (8,4) 6,2 (7,6) 6,2 (6,1) 7,6 (6,6) 4,5 (4,2) 3,3 (3,5) N /A N /A N /A Andel av den børsnoterte aksje- og selskapsobligasjonsporteføljen som har satt SBTi-validerte mål Ny Ny Ny Ny 23,4 % 31,4 % N /A 42 % 55) N/A Klimagassutslipp i eiendomsinvesteringer (Norge og Sverige) Klimagassutslipp direkte eiendoms- investeringer: tonn CO2e / kg CO2e per m2. Scope 1-3. 10818 / 9,96 10228 / 9,08 8 456 / 7,92 6 803 / 6,01 6 238 / 5,48 6 547 / 5,61 N /A 6,77 56) N/A Scope 1-utslipp [kg CO2e/m2] Ny 0,15 0,08 0,02 0,03 0,06 N /A N /A N /A Scope 2-utslipp [kg CO2e/m2] Ny 7,67 6,8 4,96 4,32 4,43 N /A N/A N /A Scope 3-utslipp [kg CO2e/m2] Ny 1,26 1,04 1,02 1,12 1,12 N /A N /A N /A Indikatorer og mål 50) Se rapportering på status av våre klimamål for egen drift på side 103. 51) Utslipp knyttet til flyreiser er beregnet med utslipp per flystrekning (leg) gjennom systemet til vårt reisebyrå. 52) Mål om å redusere karbonintensiteten i Storebrands totale aksje-, selskapsobligasjons-, og eiendomsinvesteringer med minst 32 prosent innen 2025, med 2018 som basisår. Her rapporterer vi resultat og mål for aksjer og selskapsobligasjoner. 53) Historiske tall er oppdatert grunnet økt kvalitet og dekning i historiske tall ved inkludering av ESG by stamdata (Nordic Trustee) som ekstra dataleverandør. 54) Historiske tall er oppdatert grunnet økt kvalitet og dekning i historiske tall ved inkludering av ESG by stamdata (Nordic Trustee) som ekstra dataleverandør. 55) Dette mål er frem til 2027: Storebrand ASA forplikter seg til at 42 prosent av den børsnoterte aksje- og selskapsobligasjonsporteføljen skal sette SBTi-validerte mål innen 2027. 56) Vi har mål om å redusere karbonintensiteten i Storebrands totale investeringer i aksjer, selskapsobligasjoner og eiendom med minst 32 prosent innen 2025 (basisår i 2018). Her rapporterer vi resultat og mål for eiendomsinvesteringer. 110 Innholdsfortegnelse 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport Arbeid med bærekraft i Storebrand 51 Vesentlighetsanalyse og vesentlige temaer 54 Bærekraftig finans 57 Klima og miljø 82 Taksonomirapportering 83 Klimaendringer 99 Sosial 114 Egne medarbeidere 115 Kunder og sluttbrukere 133 Selskapsstyring 142 Virksomhetsstyring og etterlevelse 143 Vedlegg bærekraftrapport 154 Storebrandkonsernets redegjørelse etter åpenhetsloven 155 Finansierte utslipp 160 TCFD-indeks 165 GRI-indeks 168 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 174 Bærekraftsrevisors erklæring 175 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter 5. Vedlegg Tema og indikatorer Resultater Mål 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2030 Klimagassutslipp i eiendomsinvesteringer (Norge, Sverige og Danmark) Klimagassutslipp direkte eiendoms- investeringer, bolig: tonn CO2e (lokasjonsbasert) / kg CO2e per m2. Scope 1-2. Ny 6 976,7 / 23,68 7 052,6 / 23,55 7 222,4 / 23,73 7 427,1 / 21,73 10 789,2 / 23,09 57) N/A N /A N /A Klimagassutslipp direkte eiendoms- investeringer, bolig: tonn CO2e (markedsbasert) / kg CO2e per m2. Scope 1-2. Ny 7 161,1 / 24,30 7 361,3 / 24,58 7 581,4 / 24,91 8 023,9/ 23,48 10 814,0 / 23,15 N /A N /A 8,75 58) Scope 1-utslipp [kg CO2e/m2] Ny 194,4 / 0,66 198,3 / 0,66 202,3 / 0,66 206,3 / 0,60 307,9 / 0,66 N /A N /A N/A Scope 2-utslipp [kg CO2e/m2] (lokasjonsbasert) Ny 6 782,3 / 23,02 6 854,3 / 22,89 7 020,1 / 23,06 7 220,8 / 21,13 10 481,3 / 22,44 N /A N /A N/A Scope 2-utslipp [kg CO2e/m2] (markedsbasert) Ny 6 966,7 / 23,64 7 163,0 / 23,92 7 379,1 / 24,24 7 817,6 / 22,88 10 506,1 / 22,49 N /A N /A N/A Klimagassutslipp direkte eiendoms- investeringer, næringsbygg: tonn CO2e (lokasjonsbasert) / kg CO2e per m2. Scope 1-2. Ny 18 866,4 / 14,53 18 200,7 / 13,82 16 631,1 / 13,00 16 231,5 / 12,21 18 158,5 / 13,18 N /A N /A N/A Klimagassutslipp direkte eiendoms- investeringer, næringsbygg: tonn CO2e (markedsbasert) / kg CO2e per m2. Scope 1-2. Ny 40 682,2 / 31,32 45 595,8 / 34,61 41 421,8 / 32,38 47 030,5 / 35,37 57 805,9 / 41,97 N /A N /A 9,08 59) Scope 1-utslipp [kg CO2e/m2] Ny 485,5 / 0,37 421,5 / 0,32 369,2 / 0,29 388,1 / 0,29 470,7 / 0,34 N /A N /A N/A Scope 2-utslipp [kg CO2e/m2] (lokasjonsbasert) Ny 18 380,9 / 14,15 17 779,2 / 13,50 16 261,9 / 12,71 15 843,4 / 11,91 17 687,8 / 12,84 N /A N /A N/A Scope 2-utslipp [kg CO2e/m2] (markedsbasert) Ny 40 196,7 / 30,95 45 174,3 / 34,29 41 052,6 / 32,09 46 642,4 / 35,08 57 335,2 / 41,63 N /A N /A N/A Klimadata egen drift Energiforbruk i Storebrands egne kontorlokaler (kWh per m2) 151 150 142 139 145 140 148 148 145 Vannforbruk, hovedkontorer i Norge og Sverige (totalt m3/m3 per m2) 0,29 0,32 6 617 / 0,18 5 326 / 0,16 9 305 / 0,26 9 916 / 0,27 0,31 0,31 0,3 Avfallsmengde i Storebrands egne kontorlokaler (tonn/kg per årsverk) 209 /130 203 /123 120 /73 99,7 / 51 110,7 / 60 93,9 / 45 198 / 119 198 / 119 190 / 110 Kildesorteringsgrad i Storebrands egne kontorlokaler 71 % 72 % 71 % 82 % 66 % 71 % 75 % 75 % 80 % 57) Betydelig økning i arealer for dansk portefølje i 2023 i forhold til tidligere år. For denne porteføljen benyttes estimerte tall med samme utslippsfaktor alle år fra 2019 til 2023. Denne utslippsfaktor er mye høyere for Danmark enn for Norge og Sverige. Dette fører til betydelig økning i både absolutte og relative utslippstall. 58) Måltallet er basert på at vi skal oppnå 64 prosent reduksjon i utslipp per kvadratmeter til 2030 fra 2019. 59) Måltallet er basert på at vi skal oppnå 71 prosent reduksjon i utslipp per kvadratmeter til 2030 fra 2019. 111 Innholdsfortegnelse 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport Arbeid med bærekraft i Storebrand 51 Vesentlighetsanalyse og vesentlige temaer 54 Bærekraftig finans 57 Klima og miljø 82 Taksonomirapportering 83 Klimaendringer 99 Sosial 114 Egne medarbeidere 115 Kunder og sluttbrukere 133 Selskapsstyring 142 Virksomhetsstyring og etterlevelse 143 Vedlegg bærekraftrapport 154 Storebrandkonsernets redegjørelse etter åpenhetsloven 155 Finansierte utslipp 160 TCFD-indeks 165 GRI-indeks 168 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 174 Bærekraftsrevisors erklæring 175 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter 5. Vedlegg Tema og indikatorer Resultater Mål 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2030 Klimadata i direkte eiendomsinvesteringer (Norge og Sverige) Energiintensitet direkte eiendomsinvesteringer (kWh/m2) 201 194 181 170 168 161 190 190 181 Vannintensitet direkte eiendomsinvesteringer (m3/m2) 60) 0,38 0,46 0,44 0,38 0,44 0,46 0,45 0,45 0,43 Avfallsmengde direkte eiendomsinvesteringer (kg/m2) 61) 9,4 9,2 8,1 8,3 8,7 9,1 N /A N /A N /A Andel avfall sortert for resirkulering (%) 73,7 % 68,9 % 72,5 % 72,4 % 71,7 % 73,7 % 73 % 73 % 80 % Karbonpris og karbonfjerning Totalt antall kansellerte klimakvoter Ny Ny Ny Ny Ny 1000 tCO2 N /A N /A N /A Totalt antall planlagte klimakvoter som kanselleres i fremtiden Ny Ny Ny Ny Ny 1 550 tCO2 N /A N /A N /A Storebrands interne karbonpris (NOK) 62) Ny Ny 1 000 1 000 1 000 1 000 N /A N /A N /A 60) Tall for 2022 er korrigert grunnet beregningsfeil i areal. 61) Tall for 2022 er korrigert grunnet beregningsfeil i areal. 62) Karbonpris på 1000 NOK er basert på prisen i Sverige i 2020. Sverige er blant landene med den høyeste karbonprisen. I 2024 vil vi vurdere å oppdatere den interne karbonprisen. 112 Innholdsfortegnelse 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport Arbeid med bærekraft i Storebrand 51 Vesentlighetsanalyse og vesentlige temaer 54 Bærekraftig finans 57 Klima og miljø 82 Taksonomirapportering 83 Klimaendringer 99 Sosial 114 Egne medarbeidere 115 Kunder og sluttbrukere 133 Selskapsstyring 142 Virksomhetsstyring og etterlevelse 143 Vedlegg bærekraftrapport 154 Storebrandkonsernets redegjørelse etter åpenhetsloven 155 Finansierte utslipp 160 TCFD-indeks 165 GRI-indeks 168 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 174 Bærekraftsrevisors erklæring 175 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter 5. Vedlegg Definisjoner for nøkkeltall om Klimaendringer Klimagassutslipp fra egen drift • Klimagassutslipp, hovedkontorer (Scope 1-3) tCO2e / tCO2e per årsverk): CO2-utslipp pr. årsverk i norsk og svensk virksomhet. Inkluderer direkte og indirekte utslipp; lufttransport, annen transport, energiforbruk og avfall (Scope 1-3). Utslippen beregnes i Cemasys AS i henhold til GHG-protokollen (The Greenhouse Gas Protocol). Nordisk mix utslippsfaktor er grunnlaget for beregning av lokasjonsbasert utslipp fra elektrisk kraft. – Scope 1: Tonn CO2-ekvivalenter, målt iht. Greehouse gas protocol. – Scope 2: Tonn CO2-ekvivalenter, målt iht. Greehouse gas protocol. – Scope 3: Tonn CO2-ekvivalenter, målt iht. Greehouse gas protocol. – CO2e-utslipp per årsverk som følge av flyreiser (Scope 3, tonn): Utslipp fra tjenestereiser de ansatte i konsernets norske og svenske virksomhet har gjort med fly. Klimagassutslipp i investeringer og obligasjoner • Karbonintensitet i aksjeinvesteringer: Grunnlagstallene for beregningene for karbonintensitet er basert på data fra vår dataleverandør. Basert på SFDR sin definisjon av Principle Adverse Impact Indicator 1.3. og TCFD definisjon. Investeringenes totale karbonintensitet er summen av selskapenes karbonutslipp over selskapenes inntekter, vektet for vårt eierskap i de respektive selskapene. Måleenheten viser karbonutslipp per million NOK i salgsinntekt. Metoden er den samme for aksjer og obligasjoner. • Karbonintensitet i selskapsobligasjonsinvesteringer: Grunnlagstallene for beregningene for karbonintensitet er basert på data fra vår dataleverandør. Basert på SFDR sin definisjon av Principle Adverse Impact Indicator 1.3. og TCFD definisjon. Fondets totale karbonavtrykk er summen av selskapenes karbonutslipp over selskapenes inntekter, vektet for vårt eierskap i de respektive selskapene. Måleenheten viser karbonutslipp per million NOK i salgsinntekt. Metoden er den samme for aksjer og obligasjoner • Totale klimagassutslipp fra aksjeinvesteringer: tonn CO2e Scope 1-2: Et selskaps karbonutslipp blir fordelt over et selskaps foretaksverdi og multiplisert med vårt eierskap. Basert på SFDR sin definisjon av Principle Adverse Impact Indicator PAI 1.1. • Totale klimagassutslipp fra selskapsobligasjonsinvesteringer: tonn CO2e Scope 1-2: Et selskaps karbonutslipp blir fordelt over et selskaps foretaksverdi og mulitplisert med vårt eierskap. Basert på SFDR sin definisjon av Principle Adverse Impact Indicator PAI 1.1. Klimagassutslipp i eiendomsinvesteringer (Norge og Sverige) • Klimagassutslipp direkte eiendomsinvesteringer: CO2-utslipp fra direkte eiendomsinvesteringer under forvaltning i Norge og Sverige. Investeringer inkluderer både direkte eide eiendommer, og eiendomsinvesteringer forvaltet helt eller delvis på vegne av eksterne tredje-parter. Omfatter direkte og indirekte utslipp (scope 1-3), inkludert leietakers energi- og vannforbruk samt avfallsproduksjon. Karbonfotavtrykket beregnes i CEMAsys i henhold til GHG-protokollen (The Greenhouse Gas Protocol). Nordisk mix utslippsfaktor er grunnlaget for beregning av lokasjonsbasert utslipp fra elektrisk kraft. Klimagassutslipp i eiendomsinvesteringer (Norge, Sverige og Danmark) • Klimagassutslipp direkte eiendomsinvesteringer, bolig: tonn CO2e / kg CO2e per m2. Scope 1-2: CO2- utslipp fra direkte eiendomsinvesteringer i bolig under forvaltning i Norge, Sverige, og Danmark. Investeringer inkluderer både direkte eide eiendommer, og eiendomsinvesteringer forvaltet helt eller delvis på vegne av eksterne tredje-parter. Omfatter direkte og indirekte utslipp (scope 1-2), inkludert leietakeres energiforbruk, i henhold til SBTi-validerte mål. Beregningen gjøres i CEMAsys i henhold til GHG-protokollen (The Greenhouse Gas Protocol). For Danmark benyttes areal-baserte utslippfaktorer fra PCAF (Partnership for Carbon Accounting Financials) database 63) . Det er benyttet faste utslippsfaktorer 2019 - 2023. For øvrig benyttes Nordisk mix utslippsfaktor for beregning av lokasjonsbasert utslipp fra elektrisk kraft og en residualmiks for beregning av markedsbasert utslipp fra elektrisk kraft. 63) https://carbonaccountingfinancials.com/en/newsitem/financing-towards-net-zero-buildings-pcaf-launches-updated-european-building-emission-factor-database 113 Innholdsfortegnelse 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport Arbeid med bærekraft i Storebrand 51 Vesentlighetsanalyse og vesentlige temaer 54 Bærekraftig finans 57 Klima og miljø 82 Taksonomirapportering 83 Klimaendringer 99 Sosial 114 Egne medarbeidere 115 Kunder og sluttbrukere 133 Selskapsstyring 142 Virksomhetsstyring og etterlevelse 143 Vedlegg bærekraftrapport 154 Storebrandkonsernets redegjørelse etter åpenhetsloven 155 Finansierte utslipp 160 TCFD-indeks 165 GRI-indeks 168 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 174 Bærekraftsrevisors erklæring 175 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter 5. Vedlegg • Klimagassutslipp direkte eiendomsinvesteringer, næringsbygg: tonn CO2e / kg CO2e per m2. Scope 1-2: CO2-utslipp fra direkte eiendomsinvesteringer i næringsbygg under forvaltning i Norge, Sverige, og Danmark. Investeringer inkluderer både direkte eide eiendommer, og eiendomsinvesteringer forvaltet helt eller delvis på vegne av eksterne tredje-parter. Omfatter direkte og indirekte utslipp (scope 1-2), inkludert leietakeres energiforbruk, i henhold til SBTi-validerte mål. Beregningen gjøres i CEMAsys i henhold til GHG- protokollen (The Greenhouse Gas Protocol). For Danmark benyttes areal-baserte utslippfaktorer fra PCAF (Partnership for Carbon Accounting Financials) database. Det er benyttet faste utslippsfaktorer 2019 - 2023. For øvrig benyttes Nordisk mix utslippsfaktor for beregning av lokasjonsbasert utslipp fra elektrisk kraft og en residualmiks for beregning av markedsbasert utslipp fra elektrisk kraft. Klimadata egen drift • Energiforbruk: Temperaturkorrigert energiforbruk per kvadratmeter oppvarmet areal ved hovedkontorene i Norge og Sverige. Forbruk målt av energileverandøren (elektrisitet og fjernvarme / kjøling) og registrert i miljøoppfølgingssystemet. • Vannforbruk: Vannforbruk i kubikkmeter per kvadratmeter oppvarmet areal i hovedkontorene i Norge og Sverige. Forbruk målt og registrert i miljøoppfølgings- systemet. • Avfallssortering/sorteringsgrad: Andel avfall sortert for resirkulering og videre håndtering på hovedkontorene i Norge og Sverige. Restavfallet blir mekanisk sortert på gjenvinningsanlegget, og går hovedsakelig til forbrenning med varmegjenvinning. Klimadata i direkte eiendomsinvesteringer • Energiforbruk direkte eiendomsinvesteringer: Temperaturkorrigert energiforbruk per kvadratmeter oppvarmet areal i direkte eiendomsinvesteringer i Norge og Sverige. Forbruk målt av energileverandører (elektrisitet, fjernvarme / kjøling og annet) og registrert i miljøoppfølgingssystemet. • Vannforbruk i direkte eiendomsinvesteringer: Vannforbruk i kubikkmeter per kvadratmeter oppvarmet areal i direkte eiendomsinvesteringer i Norge og Sverige. Forbruk målt og registrert i miljøoppfølgingssystemet. • Avfallsmengde og avfallssortering i direkte eiendomsinvesteringer: Andel kildesortert avfall fra eiendomsdrift i Norge, inkludert leietakere. Restavfall sorteres mekanisk på gjenvinningsanlegget, og går hovedsakelig til energigjenvinning. Karbonpris og karbonfjerning • Totalt antall kansellerte klimakvoter: Klimakvoter er et omsettelig instrument som representerer ett metrisk tonn reduksjon eller fjerning av CO2-ekvivalenter, og som er utstedt og verifisert i henhold til anerkjente kvalitetsstandarder. Vi oppgir antallet kansellerte klimakvoter per år. • Totalt antall planlagte klimakvoter som kanselleres i fremtiden: Vi oppgir det totale antall klimakvoter i metriske tonn CO2-ekvivalenter som planlegges kansellert i fremtiden som er basert på eksisterende kontraktsavtaler. • Storebrands interne karbonpris (NOK): En intern karbonpris er en organisatorisk ordning som gjør det mulig for et foretak å anvende karbonpriser i strategiske og operasjonelle beslutninger og er en form av internprising internt. Storebrand har innført en intern skatt eller avgift, som er en karbonpris som belastes alle enheter i konsernet basert på klimagassutslippene fra flyreiser 114 Innholdsfortegnelse 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport Arbeid med bærekraft i Storebrand 51 Vesentlighetsanalyse og vesentlige temaer 54 Bærekraftig finans 57 Klima og miljø 82 Taksonomirapportering 83 Klimaendringer 99 Sosial 114 Egne medarbeidere 115 Kunder og sluttbrukere 133 Selskapsstyring 142 Virksomhetsstyring og etterlevelse 143 Vedlegg bærekraftrapport 154 Storebrandkonsernets redegjørelse etter åpenhetsloven 155 Finansierte utslipp 160 TCFD-indeks 165 GRI-indeks 168 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 174 Bærekraftsrevisors erklæring 175 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter 5. Vedlegg Sosial 115 Innholdsfortegnelse 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport Arbeid med bærekraft i Storebrand 51 Vesentlighetsanalyse og vesentlige temaer 54 Bærekraftig finans 57 Klima og miljø 82 Taksonomirapportering 83 Klimaendringer 99 Sosial 114 Egne medarbeidere 115 Kunder og sluttbrukere 133 Selskapsstyring 142 Virksomhetsstyring og etterlevelse 143 Vedlegg bærekraftrapport 154 Storebrandkonsernets redegjørelse etter åpenhetsloven 155 Finansierte utslipp 160 TCFD-indeks 165 GRI-indeks 168 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 174 Bærekraftsrevisors erklæring 175 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter 5. Vedlegg Egne medarbeidere Storebrand har en betydelig innflytelse på medarbeideres arbeidshverdag og engasjement, selv om omfanget av påvirkningen i stor grad er begrenset til interne forhold i Storebrand. Vi ønsker at våre medarbeidere skal være modige veivisere, som utfordrer og tenker kreativt for å bidra til økonomisk trygghet og frihet for våre kunder. Vi opplever at våre medarbeidere er en av våre viktigste kilder til innovasjon, utvikling og vekst. For å ta ut dette potensialet ha Storebrand en viktig rolle som arbeidsgiver ved å legge til rette for og stimulere til en kultur for læring og kontinuerlig kompetanseutvikling. «People first» er Storebrands strategi for organisasjons- og medarbeiderutvikling. Den skal sette organisasjonen og våre medarbeidere i stand til å levere på ambisiøse forretningsmål samtidig som vi skal kunne tilpasse oss kontinuerlige endringer i en verden preget av stadig større usikkerhet. I 2023 fortsatte vi med å tilrettelegge for en kultur og en struktur for læring og kompetanseutvikling tilpasset hver enkelt medarbeider og organisasjonens behov. Det er viktig for oss å planlegge og tilrettelegge for fremtidige kompetansebehov, fordi dette kan gi Storebrand en konkurransefordel og fremtidig økt fortjeneste. Vårt arbeid med mangfold og like muligheter kan gi en indirekte økonomisk gevinst som følge av ekstern oppmerksomhet og et godt omdømme. Også arbeidet vårt med bærekraft bidrar til et godt omdømme og til å tiltrekke motiverte talenter. Kapittelet om egne medarbeidere beskriver følgende områder: En kultur for læring, Engasjerte, kompetente og modige veivisere, Mangfold og like muligheter og Arbeidsmiljø og HMS. 116 Innholdsfortegnelse 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport Arbeid med bærekraft i Storebrand 51 Vesentlighetsanalyse og vesentlige temaer 54 Bærekraftig finans 57 Klima og miljø 82 Taksonomirapportering 83 Klimaendringer 99 Sosial 114 Egne medarbeidere 115 Kunder og sluttbrukere 133 Selskapsstyring 142 Virksomhetsstyring og etterlevelse 143 Vedlegg bærekraftrapport 154 Storebrandkonsernets redegjørelse etter åpenhetsloven 155 Finansierte utslipp 160 TCFD-indeks 165 GRI-indeks 168 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 174 Bærekraftsrevisors erklæring 175 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter 5. Vedlegg People First Vår strategi Med vår ’People First’-strategi har vi som ambisjon å være en attraktiv arbeidsgiver, som tiltrekker og beholder de beste talentene. Vi skal utvikle en organisasjon som hver dag jobber for at kundene våre skal få en fremtid å glede seg til. Dette gjør vi gjennom å levere økonomisk trygghet og frihet til våre kunder gjennom et bredt spekter av finansielle produkter, tjenester og rådgivning. For å nå våre langsiktige forretningsmål legger vi til rette for en kultur for læring og et raust og inkluderende arbeidsmiljø hvor tillit og samarbeid står i sentrum. Dette vil bidra til at vi har både kompetanse og engasjement for å være dedikerte rådgivere for våre kunder. Hvordan vi jobber og utvikler organisasjonen Samarbeid og tillit er noe av det som skal definere oss. Med dyktige medarbeidere og gode prosesser kan vi arbeide effektivt og øke resultater fordi vi bruker mindre tid på detaljstyring og koordinering. Vår strategi handler om å bli best på å konvertere kompetanse til verdiskaping. I Storebrand sier vi at du som medarbeider både skal skape verdi og bli verdifull. En viktig innsatsfaktor i People-strategien er læring. For å kunne gi kundene det de trenger på en enkel og forståelig måte må vi utvikle oss. På generell basis vet vi at manglende utvikling er en av de viktigste årsakene til at folk ønsker å slutte i jobben. Vi tror på en utvikling som er tilpasset hver enkelt medarbeiders styrker og potensial. Lav turnover og lavt sykefravær viser at strategien er robust. Nøkkelen til å lykkes med konsern- strategien vår er, og har alltid vært, menneskene som jobber her. Derfor sier vi People First. Hvorfor er det viktig for oss? Nøkkelen for å lykkes med konsernstrategien er menneskene som jobber hos oss. Det er også grunnen til at vi sier «People First» og bruker denne strategien aktivt i arbeidet vi gjør hver eneste dag. Vi tror at en investering i medarbeiderne våre er en investering for vekst i selskapet. People-strategien er viktig for at Storebrand skal være en attraktiv arbeidsgiver, både for de som jobber hos oss i dag og de som skal jobbe hos oss i fremtiden. Dette gjør vi blant annet gjennom å tilby meningsfylte oppgaver, et godt arbeidsmiljø, attraktive betingelser, muligheter for læring og utvikling, involvering i beslutningsprosesser og fokus på feedback og anerkjennelse. I de neste underkapitlene beskriver vi hvordan vi i praksis har jobbet for å skape en kultur for læring hvor engasjerte, kompetente og modige medarbeidere opplever inkludering og tilhørighet, godt støttet av en struktur med rutiner, regler og prosesser for å ivareta helse, miljø og sikkerhet (HMS). Se kapittel «Storebrandkonsernets redegjørelse etter åpenhetsloven» for en beskrivelse av relevante retningslinjer og policyer vi har implementert som gjelder for alle medarbeidere i konsernet. 117 Innholdsfortegnelse 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport Arbeid med bærekraft i Storebrand 51 Vesentlighetsanalyse og vesentlige temaer 54 Bærekraftig finans 57 Klima og miljø 82 Taksonomirapportering 83 Klimaendringer 99 Sosial 114 Egne medarbeidere 115 Kunder og sluttbrukere 133 Selskapsstyring 142 Virksomhetsstyring og etterlevelse 143 Vedlegg bærekraftrapport 154 Storebrandkonsernets redegjørelse etter åpenhetsloven 155 Finansierte utslipp 160 TCFD-indeks 165 GRI-indeks 168 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 174 Bærekraftsrevisors erklæring 175 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter 5. Vedlegg Hvorfor Læring er nøkkelen til å forbedre prestasjoner og utvikle en mangfoldig innovasjonskultur i en hybrid arbeidsmodell. Vi gjennomfører både interne og eksterne kurs og opplæringsprogrammer, men mesteparten av læring og utvikling skjer i det daglige arbeidet. Derfor er en kultur som fremmer læring, deling og samarbeid viktig. Vår strategi Vår ambisjon er å bygge en læringskultur med høy grad av psykologisk trygghet. Vi har en positiv påvirkning på våre egne medarbeidere ved å tilby et stimulerende, inkluderende og psykologisk trygt arbeidsmiljø, hvor de kan vokse faglig og personlig. Medarbeidere skal tørre å eksperimentere, feile og være åpne om hva de behersker. Det skal oppleves trygt å komme med innspill, ulike perspektiver og tilbakemeldinger. Vår læringskultur skal også kjennetegnes av at medarbeidere tar ansvar for både sin egen og andres utvikling. I tillegg til en sterk læringskultur, skal vi ha et målrettet tilbud av kunnskapsnettverk, kurs og programmer via plattformer som gir deltakerne en god læringsopplevelse og samtidig gir oss datagrunnlag for å bedre tilbudet. Alle medarbeidere skal kunne lære gjennom hele arbeidsforholdet, for å mestre, utvikle seg og bli stadig mer verdifulle for kolleger og organisasjonen som helhet. Leder og medarbeider følger kontinuerlig opp læring og utvikling som skjer i hverdagen. To ganger i året setter leder og medarbeider av tid til Utviklingsdialogen, som er møter for å jobbe mer strategisk og langsiktig med planer for den enkeltes kompetanseutvikling og karriere. Vår tilnærming Vi tilbød en rekke ulike arenaer for kulturbygging og læring i 2023. Blant de viktigste var: • Synliggjøre hva som skjer innen kunstig intelligens både innenfor Storebrand og i samfunnet og hvilke konkrete verktøy vi kan teste på en trygg måte for å lære mer. Det ble opprettet en AI-styringsgruppe på tvers av konsernet hvor konkrete tiltak og aktiviteter, inkludert kompetanseheving innen AI, blir diskutert og implementert. • Vår årlige fag- og medarbeiderdag ble gjennomført med temaet "AI – en fremtid å glede seg til?". Arrangementet ble tilbudt både digitalt og fysisk, og innholdet ble distribuert på vår læringsplattform, slik at alle medarbeidere har fått tilgang til det. • Workshopen "Psykologisk trygghet – hva, hvorfor og hvordan?", som ble introdusert i 2021, ble videreutviklet og tilbudt enda flere team. Workshopene ble gjennomført i mer enn 20 team og ledergrupper. • Storebrands digitale introduksjonsprogram "Smart Start" ble tilbudt månedlig til alle nye medarbeidere. Programmet omfatter fire digitale samlinger gjennom den første måneden som nyansatt. Deltakerne blir kjent med andre nyansatte og kolleger i ulike deler av Storebrand, og får vite mer om utviklingsmuligheter og tilbud. I 2023 deltok 205 nye medarbeidere på Smart Start. I samarbeid med Front Leadership tilbød vi programmer tilpasset mellomledere på ulike nivåer, i tillegg til et eget løp for nye ledere. I lederprogrammet Praktisk ledelse deltok 50 ledere med og uten personalansvar. Vi videreførte i tillegg ulike nettverk og arenaer for erfaringsdeling og faglig påfyll spesielt for ledere i konsernet. Et nytt kull ledere deltok på Storebrand Akademiet, et lederprogram med deltakere på tvers av land og vårt program for fremtidens ledere som enten innehar eller skal innta viktige leder- og fagroller i Storebrand. I dette åttende kullet gjennomførte 24 ledere programmet. For medarbeidere med mindre enn tre års erfaring gjennomførte vi et utviklingsprogram for unge talenter, Storebrand Future Impact. Målet er å engasjere fremtidens ledere og endringsagenter i Storebrand, med vekt på utvikling av tre ferdigheter: selvledelse, relasjoner/ samarbeid og kompleks problemløsning. I 2023 fullførte 22 deltakere programmet. Disse blir nå en del av alumni-nettverket som består av tidligere deltakere, og fungerer som en arena for å lære og utvikle seg også etter programmet. Mentorprogrammer ble videreført. Mentorer og adepter blir invitert til et introduksjonsmøte for å starte relasjonen. Deretter er det opp til deltakerne å avtale form og frekvens for dialog og samarbeid. I 2023 arrangerte vi to ulike mentorprogrammer; Mentorprogram for Kvinner, og Mentorprogram for Future Impact. Her deltok til sammen 20 medarbeidere på tvers av organisasjonen. For å sikre tilgang til nødvendig kompetanse, var det også i 2023 viktig å posisjonere oss som en attraktiv arbeidsgiver blant studenter og unge arbeidstakere. Vi gjennomførte en rekke skolebesøk og var aktive i sosiale medier for å vise hvordan det er å jobbe i Storebrand. Vi lanserte vårt nye konserntrainee-program og rekrutterte ni traineer for oppstart i september 2024. En kultur for læring 118 Innholdsfortegnelse 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport Arbeid med bærekraft i Storebrand 51 Vesentlighetsanalyse og vesentlige temaer 54 Bærekraftig finans 57 Klima og miljø 82 Taksonomirapportering 83 Klimaendringer 99 Sosial 114 Egne medarbeidere 115 Kunder og sluttbrukere 133 Selskapsstyring 142 Virksomhetsstyring og etterlevelse 143 Vedlegg bærekraftrapport 154 Storebrandkonsernets redegjørelse etter åpenhetsloven 155 Finansierte utslipp 160 TCFD-indeks 165 GRI-indeks 168 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 174 Bærekraftsrevisors erklæring 175 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter 5. Vedlegg Vi gjennomførte sommerprogrammet for studenter, Storebrand Sandbox. Dette er et ledende fintechprogram i Norge, hvor studenter med ulik studiebakgrunn løser en reell utfordring som Storebrand og kundene står overfor. Sandbox bidrar til at unge talenter blir kjent med Storebrand, og til at vi styrker vårt nettverk blant potensielle arbeidstakere. Programmet er også et viktig bidrag til Storebrands lærings- og innovasjonskultur. I år deltok 15 personer. Deltakerne hadde bakgrunn fra økonomi, teknologi, psykologi, utvikling, entreprenørskap og design. Vi tilbød også kurs og læringsarenaer for å sikre smart bruk av våre digitale verktøy. For roller med ekstra kompetansebehov, ble det gjennomført sertifiseringer og eksamener. I løpet av året byttet vi læringsportal for å kunne koble en kultur for læring med en struktur for fysiske og digitale kurs på ett sted med gode rapporteringsmuligheter gjennom vårt HR-system Workday. Her har vi samlet alle lenker til e-læring og interne kurs, samt lenker til ulike eksterne kursleverandører. Storebrand gjennomfører jevnlige medarbeiderundersøkelser. På spørsmål om utvikling, viste undersøkelsen i 2023 en stabilt høy skår 8,1 av 10. Skåren på spørsmål knyttet til veiledning lå på 8,3 av 10 i løpet av året, og skåren for karriereutvikling holdt seg stabil på 7,9 av 10. Skåren for læring økte fra 8,1 i 2022 til har holdt seg stabilt høyt på 8,34 av 10 i 2023. Til sammen deltok over 2 012 personer på ett eller flere kurs. Våre medarbeidere gjennomførte 17 681 timer læring, i gjennomsnitt syv timer per person. Dette tallet gir imidlertid ikke et fullstendig bilde av all digital læring gjennom fjoråret, da mange medarbeidere tok kurs eller gjennomførte digital læring på eksterne nettbaserte plattformer i tillegg til andre interne plattformer. Vi har heller ikke kvantitative data på løpende fysisk opplæring som pågår internt eller i samarbeid med eksterne tilbydere. Vi vil fortsette å forsterke kulturbygging og læring tiltak nevnt over. Målet er å opprettholde og forbedre våre gode resultater og skape en kultur for læring. 119 Innholdsfortegnelse 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport Arbeid med bærekraft i Storebrand 51 Vesentlighetsanalyse og vesentlige temaer 54 Bærekraftig finans 57 Klima og miljø 82 Taksonomirapportering 83 Klimaendringer 99 Sosial 114 Egne medarbeidere 115 Kunder og sluttbrukere 133 Selskapsstyring 142 Virksomhetsstyring og etterlevelse 143 Vedlegg bærekraftrapport 154 Storebrandkonsernets redegjørelse etter åpenhetsloven 155 Finansierte utslipp 160 TCFD-indeks 165 GRI-indeks 168 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 174 Bærekraftsrevisors erklæring 175 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter 5. Vedlegg Hvorfor Storebrands medarbeidere er vår viktigste kilde til innovasjon, utvikling og vekst. Kompetente medarbeidere et varig konkurransefortrinn som representerer det viktigste virkemiddelet for å få lojale og tilfredse kunder. Våre medarbeidere må være modige veivisere som utfordrer og tenker nytt for å skape en fremtid å glede seg til for kundene våre. Vår strategi Vår ambisjon er å styrke medarbeidertilfredshet, arbeidsglede og engasjement gjennom meningsfylt arbeid, god ledelse, et motiverende arbeidsmiljø, utviklingsmuligheter og tillit til ledelsen. Lederne våre skal sette tydelig retning og oppmuntre medarbeiderne til å samarbeide om å nå felles og individuelle mål. Åpenhet er en forutsetning for motivasjon, tillit og trygghet. Alle medarbeidere skal oppleve at de kan ta opp saker med ledelsen og andre i konsernet. Storebrand har egne retningslinjer for etikk. Vår tilnærming I løpet av 2023 oppdaterte vi nøkkelkursene våre innen bærekraft, etikk, antikorrupsjon, hvitvasking, terrorfinansiering, personvern, og digital tillit gjennom vårt e-læringssystem. Disse årlige obligatoriske kursene ble gjennomført med digitale sendinger fra vårt studio på Lysaker, hvor medarbeidere delte innsikt om aktuelle temaer. Tilbakemeldinger fra disse kursene vil bli brukt for ytterligere forbedringer i 2024. Styrets og toppledelsens årlige kurs i etikk, antikorrupsjon, hvitvasking, terrorfinansiering, personvern, bærekraft og digital tillit støtter konsernets risikostyring. Den årlige tildeling av "Modig Veiviser-prisen" ble gjennomført, og vinnerne ble valgt ut for initiativer som fremmer både intern og ekstern utvikling. Disse vinnerne har blitt ambassadører som viser frem Storebrand som en attraktiv arbeidsgiver. Medarbeiderundersøkelser, gjennomført en gang i måneden, inkluderte spørsmål om arbeidsmiljø, ledelse, samarbeid, selvbestemmelse, bærekraft, og utvikling. Tilleggsmodulene om helse, miljø, sikkerhet (HMS) og mangfold og inkludering, som ble benyttet første gang i 2021 (HMS) og 2022 (mangfold), ble også gjennomført i 2023. Resultatene støtter konsernledelsens strategiske mål, og vi fortsetter å bruke sanntidsdata gjennom vårt HR-system for kontinuerlige forbedringer. Vi har fortsatt utviklingen av vår hybride arbeidsmodell med ønske om en god balanse. Vi styrker også det sosiale og faglige fellesskapet gjennom ulike digitale og fysiske aktiviteter. Planleggingen av vårt nye hovedkontor, med medarbeiderinvolvering for å forme kontorlandskap, arbeidsmiljø, og medarbeideropplevelse, har vært en viktig aktivitet. Alle medarbeidere bekrefter årlig at de har lest og forstått etikkregler, informasjonssikkerhet, og personvernerklæring gjennom vårt HR-system Workday. Gjennomsnittlig svarte 75 prosent av medarbeiderne på medarbeiderundersøkelsen minst én gang i løpet av de siste tre månedene i 2023. Vi opprettholdt en høy engasjementskåre på 8,4 av 10, som overstiger gjennomsnittet for finansbransjen. Forbedringer ble identifisert knyttet til å styrke systematikk i medarbeiderutvikling, og særlig to initiativer ble iverksatt for å løfte prosessene i alle forretnings- og konsernområder og for å forsterke utvikling på tvers i konsernet. Veien videre innebærer løpende forbedring av e-læringskurs basert på tilbakemeldinger, fortsatt gjennomføring av årlige kurs for toppledelsen, og opprettholde digitale distribusjoner og bekreftelser av etikkregler og sikkerhetspraksis. Vår strategi fokuserer på å opprettholde høyt medarbeiderengasjement gjennom jevnlige undersøkelser og tiltak. Utviklingen av den hybride arbeidsmodellen vil fortsette. Planleggingen av nytt hovedkontor vil også fortsette med aktiv medarbeiderinvolvering. Engasjerte, kompetente og modige medarbeidere 120 Innholdsfortegnelse 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport Arbeid med bærekraft i Storebrand 51 Vesentlighetsanalyse og vesentlige temaer 54 Bærekraftig finans 57 Klima og miljø 82 Taksonomirapportering 83 Klimaendringer 99 Sosial 114 Egne medarbeidere 115 Kunder og sluttbrukere 133 Selskapsstyring 142 Virksomhetsstyring og etterlevelse 143 Vedlegg bærekraftrapport 154 Storebrandkonsernets redegjørelse etter åpenhetsloven 155 Finansierte utslipp 160 TCFD-indeks 165 GRI-indeks 168 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 174 Bærekraftsrevisors erklæring 175 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter 5. Vedlegg Hvorfor Det er viktig at Storebrands organisasjon og forretningsvirksomhet gjenspeiler kundene og markedene vi opererer i. Storebrand har som mål å være en god arbeidsplass for alle, uavhengig av bakgrunn. Vi har stor tro på å bygge en smidig organisasjon og en kultur preget av tillit, inkludering og tilhørighet. Uavhengige bærekraftsanalyser indikerer at selskaper som fokuserer på mangfold er mer innovative og lønnsomme. Vi må tiltrekke oss de beste talentene for å kunne skape en fremtid å glede seg til for våre kunder, medarbeidere og samfunnet. Vår strategi Storebrand etterstreber alltid å være en organisasjon preget av inkludering og tilhørighet. Storebrand skal arbeide systematisk for å sikre mangfold, inkludering og likestilling gjennom definerte prosesser for rekruttering, omorganiseringer, lønnsjusteringer og tilbud om lederopplæring. Se mer om dette i rapport om Aktivitets- og redegjørelsesplikten Storebrand 2023 64) . Vår tilnærming Vår tilnærming er beskrevet i Storebrands mangfoldspolicy og etiske retningslinjer, som adresserer hvordan konsernet jobber mot diskriminering og for mangfold og likestilling: • Som arbeidsgiver ønsker Storebrand en virksomhet med et mangfold som er representativt for samfunnet rundt oss. Vi mener et slikt mangfold gjør at vi forstår kundenes behov og løser komplekse oppgaver på en bedre måte. Vi har egne retningslinjer og aktiviteter for dette, i tillegg til et mangfoldsutvalg. Arbeidet utføres i tråd med den såkalte 4-stegsmodellen, som fokuserer på kartlegging av risiko, vurdering av årsaker, iverksettelse av tiltak og vurdering av resultater. • Alle medarbeidere i Storebrand skal behandles likeverdig, uavhengig av kjønn, graviditet, permisjon ved fødsel eller adopsjon, omsorgsoppgaver, etnisitet, religion, livssyn, funksjonsnedsettelse, seksuell orientering, kjønnsidentitet, kjønnsuttrykk, politisk syn, medlemskap i arbeidstakerorganisasjon eller alder eller kombinasjoner av disse grunnlagene. • Vi har nulltoleranse for og jobber for å forhindre trakassering, seksuell trakassering og kjønnsbasert vold. • Storebrand verner om organisasjonsfriheten, anerkjenner retten til kollektive forhandlinger og samarbeider tett med fagforeningene. • Medarbeidere kan rapportere og varsle om forhold eller hendelser anonymt via etablerte varslingskanaler, både internt og eksternt. • Individuelle egenskaper skal respekteres og verdsettes. Dette for å skape en mangfoldig organisasjonskultur. • Storebrand arbeider systematisk for å sikre mangfold og likestilling innen blant annet rekruttering, omorganiseringsprosesser, lønnsjusteringer og tilbud om lederutdanning og andre utviklingstiltak. Storebrands arbeid for likestilling og mot diskriminering er tydelig forankret i konsernstyret og konsernledelsen. I det daglige organiseres arbeidet av Konserndirektør People. I Storebrand har People en konsernfunksjon som sikrer at konsernet ivaretar sitt arbeidsgiveransvar og legger til rette for arbeid for likestilling og mot diskriminering i hele organisasjonen. Arbeidet utføres i samråd med de ansattes representanter, eksempelvis i samarbeidsutvalg i alle deler av organisasjonen, i arbeidsmiljøutvalget (AMU), Mangfoldsutvalget, med verneombud m.m. Mangfoldsutvalget er et underutvalg av AMU og har gjennom 2023 samarbeidet med People-avdelingen om ulike initiativer innen mangfold, inkludering og tilhørighet. Utvalget har deltakere fra hele konsernet for å sikre forankring i organisasjonen. Kjønn For å adressere likestilling og for å bidra til å nå FNs bærekraftsmål 5 ‘Likestilling mellom kjønnene’ har vi gjennomført målrettede rekrutteringstiltak. Vi etterstreber å nominere like mange kvinner og menn til lederstillinger og lederutviklingsprogrammer. Målet er å kunne vurdere minst én kvinnelig og én mannlig finalekandidat ved rekruttering til lederstillinger. Vi videreførte et eget mentorprogram for kvinnelige medarbeidere, og i 2023 deltok ti kvinner på dette. Ti kvinner fra ulike deler av konsernet avsluttet i 2023 talent- og lederutviklingsprogrammet for kvinner, FiftyFifty. Programmet ledes nå av AFF og består av deltakere som samarbeider om å utvikle tiltak som fremmer likestilling for deltakerne, bedriftene de jobber i, og samfunnet som helhet. Blant deltakerne i Storebrand Akademiet og på Praktisk ledelse med Front var det i 2023 like mange kvinner som menn. I Sandbox-programmet deltok åtte menn og sju kvinner. Blant deltakerne på programmet Storebrand Future Impact var det 45 prosent kvinner og 55 prosent menn. Vi har regelmessig sørget for oversikt over andel kvinnelige ledere på alle ledernivåer. Ved utgangen av 2023 var det 38 prosent kvinner på alle ledernivåer. Vi følger også ledernivåer 1 til 4, og her var det 37 prosent kvinner ved utgangen av 2023. Ved utgangen av 2023 besto konsernledelsen av 50 prosent kvinner. Lederutvikling og utviklingsmuligheter internt er noe vi har jobbet systematisk med i flere år for å fremme og videreutvikle interne talenter. Begge stillingene i konsernledelsen som skulle fylles i år ble besatt av interne søkere. Mangfold og like muligheter 64) Rapport om Aktivitets og redegjørelsesplikten Storebrand 2023 121 Innholdsfortegnelse 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport Arbeid med bærekraft i Storebrand 51 Vesentlighetsanalyse og vesentlige temaer 54 Bærekraftig finans 57 Klima og miljø 82 Taksonomirapportering 83 Klimaendringer 99 Sosial 114 Egne medarbeidere 115 Kunder og sluttbrukere 133 Selskapsstyring 142 Virksomhetsstyring og etterlevelse 143 Vedlegg bærekraftrapport 154 Storebrandkonsernets redegjørelse etter åpenhetsloven 155 Finansierte utslipp 160 TCFD-indeks 165 GRI-indeks 168 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 174 Bærekraftsrevisors erklæring 175 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter 5. Vedlegg Blant lederne som rapporterte direkte til konsernledelsen, var 42 prosent kvinner. 40 prosent av styremedlemmene i Storebrand ASA var kvinner. Som et resultat av dette arbeidet ble vi i 2023 kåret til vinner av She Index i Norge. I tillegg til samarbeidet med She Index og offentliggjøring av våre resultater på likestilling og mangfold der, fortsatte vi vårt samarbeid med Kvinner i Finans Charter. Selskaper som signerer forplikter seg til å sette interne mål for kjønnsbalanse på ledernivå og i spesialiststillinger, til å ha en dedikert leder med ansvar for oppfølging, til å publisere status og oppfølging jevnlig, og til å sikre sammenheng mellom måloppnåelse og kompensasjon. Vi markerte Kvinnedagen 8. mars med særlig fokus på likestilling, pensjonsgapet mellom menn og kvinner, og Storebrands viktige rolle som samfunnsaktør for å jobbe for å utbedre denne forskjellen i framtiden. Lønnsnivåene i konsernet ble gjennomgått i samarbeid med tillitsvalgte i forbindelse med lønnsjusteringsprosessen. Gjennomgangen viste noe lavere gjennomsnittlig lønn blant kvinnelige medarbeidere enn mannlige medarbeidere. Vi har iverksatt flere tiltak for å gjøre lønnen mer lik for kvinner og menn, herunder en årlig lønnsrevisjon i samarbeid med tillitsvalgte. Etnisitet, religion og livssyn I 2023 fortsatte vi arbeidet for å gjøre rekrutterings- og intervjuprosessen så inkluderende som. Mangfold skal synliggjøres i størst mulig grad i intervju- og rekrutteringsprosessen og i stillingsannonser. Kandidater og medarbeidere skal oppleve en transparent og inkluderende rekrutteringsprosess, både i interne og eksterne prosesser. Vi har jobbet for å oppnå større variasjon blant Storebrands representanter i disse prosessene, med bidrag fra medarbeidere og ledere med ulik faglig erfaring, kulturell bakgrunn, alder og kjønn. Vi er også glade for at det var stor interesse for å søke seg til Mangfoldsutvalget i 2023, slik at vi fikk rekruttert mange medarbeidere med ulik mangfoldserfaring fra ulike deler av organisasjonen. Vi har satt mangfold i hele sitt brede spekter på agendaen som en integrert del av våre lederprogrammer. Dette har inngått som en del av Storebrand Akademiet, Praktisk ledelse med Front og gjennom lederlunsjer og ledersamlinger i Norge og i Sverige. Vi har også gjennomført mer enn 20 workshops i psykologisk trygghet i 2023, og mer enn 350 av våre medarbeidere har tatt del i workshopen Diversity Icebreaker siden 2022. I 2023 lanserte vi en egen side på intranett om mangfold i samarbeid med Mangfoldsutvalget. Vi lagde en mangfoldskalender som vi oppmuntrer medarbeidere og ledere til å bruke aktivt i sitt arbeid, spesielt når de planlegger datoer for sosiale og faglige samlinger. Økt mangfold og inkludering i arbeidslivet har blitt satt på agendaen gjennom vårt samarbeid med Catalysts Forening. I 2022 mottok vi støtte fra Integrerings- og mangfoldsdirektoratet (IMDI) for å utvikle et tilbud som kan bidra til økt bevissthet rundt mangfold, inkludering og tilhørighet, med et særlig fokus på etnisitet. Alle medarbeidere kan ta del i resultatet i form av et e-læringskurs. I 2023 var det ca. 300 medarbeidere som fullførte dette kurset. Livsfasepolitikk Storebrand har et sterkt engasjement for livsfasepolitikk gjennom et målrettet fokus på å tilrettelegge for medarbeidere i ulike stadier av karrieren. Storebrand tilbyr medarbeidere som er 60 år og eldre, og ansatt i 100 prosent stilling, muligheten til å søke om redusert arbeidstid fra 100 til 80 prosent, og få utbetalt 90 prosent lønn og godtgjørelser. De over 62 år har også rett til å søke om redusert arbeidstid dersom arbeidstidsreduksjonen kan gjennomføres uten vesentlig ulempe for virksomheten. Fra man er 64 år har medarbeidere i 100% stilling rett til kortere daglig arbeidstid, hvis dette er forenlig med arbeidet. Medarbeidere over 60 år har anledning til å trene én time i uken i arbeidstiden, så lenge treningen er forenlig med arbeidet og avklares med nærmeste leder. Storebrand har egen gymsal på Lysaker og subsidierer trening for alle medarbeidere på treningssentre i nærheten av kontoret der dette er relevant. Les også mer om vårt aktive bedriftssportslag Storebrand Sport under neste kapittel om HMS. Storebrand gir også bidrag til tiltak som sikrer at medarbeidere som har jobbet over 20 år i Storebrand møtes for sosiale og faglige aktiviteter. Gjennomsnittsalderen i Storebrand-konsernet var 42 år ved årsskiftet. Gjennomsnittlig ansiennitet var ni år i Norge og åtte år i Sverige. Ved fødsel og adopsjon tilbyr vi faste medarbeidere lønnet foreldrepermisjon utover de lovbestemte kravene i Norge og Sverige og betaler 100 prosent lønn under foreldrepermisjon. Medarbeidere i foreldrepermisjon er garantert å øke ett lønnstrinn i løpet av permisjonen. Vi støtter fleksible arbeidsformer for å legge til rette for å kunne kombinere jobb og familieliv. Samtidig er nærvær på jobb viktig for å sikre utvikling og intern mobilitet. Våre ledere blir bedt om å være særlig oppmerksom på hva som er den beste løsningen for den enkelte og deres utvikling og mulighet for forfremmelse og lønnsutvikling. Vi har innført tiltaket Smart Start foreldre som vi gjennomførte for første gang i 2023 for å gjøre det lettere å kombinere jobb og familieliv og sikre en god tilknytning til jobben for den enkelte i foreldrepermisjonen. Dette skal sikre at det er lettere å komme tilbake etter endt permisjon og at kontakten holdes vedlike både med andre i samme situasjon og leder og team igjennom foreldrepermisjonen. 122 Innholdsfortegnelse 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport Arbeid med bærekraft i Storebrand 51 Vesentlighetsanalyse og vesentlige temaer 54 Bærekraftig finans 57 Klima og miljø 82 Taksonomirapportering 83 Klimaendringer 99 Sosial 114 Egne medarbeidere 115 Kunder og sluttbrukere 133 Selskapsstyring 142 Virksomhetsstyring og etterlevelse 143 Vedlegg bærekraftrapport 154 Storebrandkonsernets redegjørelse etter åpenhetsloven 155 Finansierte utslipp 160 TCFD-indeks 165 GRI-indeks 168 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 174 Bærekraftsrevisors erklæring 175 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter 5. Vedlegg * “Vekst”-beregning er basert på flere undersøkelsesresultater som måler i hvilken grad ansatte opplever utviklingsmuligheter i selskapet Seksuell orientering, kjønnsidentitet og kjønnsuttrykk I forbindelse med vår årlige undersøkelse om mangfold som ble gjennomført for første gang i 2022, avdekket vi at det var rom for forbedring innen seksuell orientering, kjønnsidentitet og kjønnsuttrykk. Derfor satte vi i gang flere tiltak i 2023 for å fremme mangfold, inkludering og tilhørighet. Blant annet deltok vi som støttespiller i Pride, for å vise vår solidaritet med dem som opplever diskriminering på grunn av sin seksuelle orientering, kjønnsidentitet eller uttrykk. Vi ga alle medarbeidere nøkkelbånd i regnbuens farger som et synlig tegn på vår støtte. Vi opprettet også en egen side på intranett hvor vi informerte om vår Pride-deltagelse og la ut en ordliste med relevante begreper. I tillegg gjennomførte våre tillitsvalgte, Mangfoldsutvalget og HR-teamet et kurs i rosakompetanse for å øke sin kunnskap og forståelse. Nedsatt funksjonsevne og utenforskap Storebrand er en del av Inkluderende Arbeidsliv (IA), et trepartsprogram som har mål å fremme helse og velvære gjennom arbeid. Siden 2002 har vi vært med på å forebygge og redusere sykefravær gjennom gode rutiner for oppfølging av våre medarbeidere. Våre medarbeidere får personalforsikringer som gir økonomisk trygghet ved ulike hendelser i arbeidslivet, som pensjon, dødsfall, yrkesskade, sykdom og reise. Disse forsikringene er et supplement til det som utbetales gjennom det offentlige. Personalforsikringene gjelder så lenge man er ansatt i Storebrand. Helseforsikringen opphører ved pensjonering eller fratredelse, de andre forsikringene kan videreføres individuelt. Medarbeidere er fortsatt dekket av forsikringene hvis man er i permisjon eller militærtjeneste. Trepartssamarbeidet og fagorganiserte I Storebrand er vi opptatt av å ha et godt samarbeid med våre fagforeninger, og vi har en god kultur og struktur for dette i form av regelmessige møteplasser og arenaer. Storebrand er medlem av arbeidsgiverforeningen Finans Norge, som er avtalepart i finansnæringens tariffavtaler. Finans Norge representerer næringen og arbeidsgiverinteressene ved de årlige sentrale tarifforhandlingene med Finansforbundet og Landsorganisasjonen i Norge (LO). Storebrand er bundet av Finans Norges tariffavtaleverk med Finansforbundet, som blant annet regulerer ansattes rettigheter knyttet til lønn, overtidsgodtgjørelse, sluttvederlag, arbeidstakermedvirkning, osv. Storebrands svenske datterselskap, SPP er medlem av Arbetsgivarföreningen Bankinstitutens Arbetsgivarorganisation (BAO). BAO støtter arbeidsgivere i forhandlinger med ansatte organisasjoner, for å fremme et godt forhold mellom arbeidsgivere og deres ansatte og for å sikre de felles interessene til partnerne som arbeidsgivere. SPP er en del av den kollektive avtalen mellom BAO og Finansförbundet, samt Sveriges Akademikers Centralorganisation (Saco). Den kollektive avtalen regulerer lønn og generelle vilkår for ansettelse. Veien videre Gjennom medarbeiderundersøkelsene våre oppnådde vi i løpet av hele 2023 en jevn gjennomsnittsskår på 8,4 av 10. I 2023 videreførte vi en tilleggsmodul i medarbeiderundersøkelsen med spørsmål om mangfold og inkludering slik at vi kan sammenligne med resultatene fra 2022. Medarbeiderne opplevde at Storebrand fremmer en mangfoldig og inkluderende arbeidsstyrke, og at man blir akseptert uansett bakgrunn. Graden av tillit til Storebrand som arbeidsgiver er høy. På spørsmål i tilleggsmodulen om mangfold og inkludering, hadde vi i 2023 en skår på 8,3 av 10. Dette er 0,1 prosentpoeng under bransjesnittet, og vår ambisjon er å løfte resultatet i 2024. Storebrand vil blant annet jobbe målrettet med å styrke arbeidet med risikovurderinger av andre diskrimineringsgrunnlag enn kjønn, med systematiske analyser som grunnlag for tiltak. Videre vil vi fortsette å øke kompetansen om mangfold og fortsette våre tiltak innen rekruttering og utviklingsmuligheter for å sikre mangfold og inkludering. Engasjerte medarbeidere Attraktiv arbeidsplass Gode utviklingsmuligheter 2017 2020 2023 Peers 7,4 8,3 8,4 8,0 2017 2020 2023 Peers 7.0 7.8 8.1 7.8 Engasjementskåre(0-10) 46 % kvinner 54 % menn <3 % sykefravær 2023 <8 % turnover LTM Kjønnsbalanse Utvikling 1 (0-10) * 123 Innholdsfortegnelse 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport Arbeid med bærekraft i Storebrand 51 Vesentlighetsanalyse og vesentlige temaer 54 Bærekraftig finans 57 Klima og miljø 82 Taksonomirapportering 83 Klimaendringer 99 Sosial 114 Egne medarbeidere 115 Kunder og sluttbrukere 133 Selskapsstyring 142 Virksomhetsstyring og etterlevelse 143 Vedlegg bærekraftrapport 154 Storebrandkonsernets redegjørelse etter åpenhetsloven 155 Finansierte utslipp 160 TCFD-indeks 165 GRI-indeks 168 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 174 Bærekraftsrevisors erklæring 175 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter 5. Vedlegg Hvorfor Vi ønsker å skape et trygt og inkluderende arbeidsmiljø for alle våre medarbeidere og dette ivaretas og følges opp gjennom våre HMS-rutiner, prosesser og systemer. Våre høye HMS-ambisjoner reflekterer vår forpliktelse som ansvarlig arbeidsgiver, samt erkjennelsen av at et sikkert og hyggelig arbeidsmiljø gir gevinster, både for den enkelte og som et konkurransefortrinn for vår organisasjon. Vår strategi Storebrands langsiktige ambisjon er å sikre et trygt og sikkert arbeidsmiljø for alle medarbeidere, både fysisk og psykisk, samt beskytte miljøet vi opererer i. Vi arbeider systematisk med tiltak, inkludert kartlegging og risikovurderinger, handlingsplaner og årshjul for å håndtere og redusere identifiserte risikoer, opplæring og oppdatering av interne retningslinjer og rutiner. Vi forbedrer og justerer HMS-prosessene løpende og systematisk gjennom opplæring og evaluering. Konsernet har et stabilt og lavt sykefravær under 3,5 prosent i tråd med målsatt nivå og null fysiske skader. Målene bidrar til å tydeliggjøre vår langsiktige forpliktelse til å skape et trygt, sunt og inkluderende arbeidsmiljø, integrert i vårt HMS-arbeid. Vår tilnærming Gjennom regelmessige pulsmålinger, medarbeidersamtaler og årlige HMS-undersøkelser identifiserer vi og håndterer mulige risikoer knyttet til psykososiale faktorer og fysisk arbeidsmiljø, inkludert utfordringer som balanse mellom jobb og fritid, arbeidsbelastning, stress og muskel- og skjelettplager. Vår tilnærming inkluderer handlingsplaner og systematisk HMS-arbeid for å forebygge og redusere risiko, spesielt knyttet til arbeidsrelatert stress og fysiske forhold på arbeidsplassen. Vi tilpasser oss løpende endringer i lovgivningen for å ivareta medarbeideres rettigheter og arbeidsforhold. I 2023 gjennomførte Storebrand 6 risikovurderinger og vernerunder for å forbedre arbeidsmiljøet. HMS-systemet, som er tilgjengelig som en digital håndbok, oppdateres regelmessig. Vårt månedlige onboarding-program ”Smart Start” introduserer HMS for nye ansatte, og vi har årlige HMS-aktiviteter, som hjertestarterkurs, stressmestring, fokus på psykisk helse og medarbeiderundersøkelser, styrker helse og trivsel. Storebrand støtter hybrid arbeid og har støtteordninger for hjemmekontorutstyr. Samarbeid med SINTEF i Workflex- prosjektet utforsker hybridmodellen. Ansattgoder som helseforsikring, helseklinikk, influensavaksiner og sportsaktiviteter bidrar til trivsel. Vi ønsker å tilby sunn Arbeidsmiljø og HMS mat i kantinen for å bidra til god helse hos medarbeiderne. Falck har i 2023 tilbudt behandlinger til medarbeidere 4 dager per uke med fysioterapeut 2 dager og kiropraktor 2 dager. Antall behandlingstimer hos kiropraktor var 873 og 681 hos fysioterapeut i 2023. I 2022 var det 820 behandlingstimer hos kiropraktor og 630 hos fysioterapeut. Det er fortsatt om lag to tredeler av medarbeiderne i Norge som er medlemmer av Storebrand Sport. 688 medarbeidere tok influensavaksine i 2023, en økning fra 536 i 2022. Samlet påvirker tiltakene arbeidsmiljøet positivt, reduserer sykefravær og styrker trivsel. Sykefraværet har vært på et stabilt lavt nivå over flere år. Sykefravær var 3,18 prosent i den norske virksomheten og 2,05 prosent i den svenske virksomheten i 2023, som er under konsernets mål på 3,5 prosent. I Norge var korttidssykefraværet i 2023 på 0,85 prosent, og langtidssykefraværet på 2,33 prosent. Storebrand har veletablerte rutiner for å håndtere klager, trakassering og annen uakseptabel oppførsel. Vår eksterne varslingskanal gjennom et revisjonsselskap 65) mottok 0 varsler eller klager om trakassering eller uakseptabel oppførsel i 2023. Storebrand hadde 0 ulykker som medførte personskade i 2023. Det har ikke vært noen tilfeller av materielle skader. HMS-modulen i medarbeiderundersøkelsen viste en score på 8,3 av 10, som er 0,3 over bransjesnittet. Fra kommentarene i den siste undersøkelsen fremgår det at mange synes at Storebrand er et godt sted å jobbe og en opplevelse av at Storebrand bryr seg om medarbeidernes helse og velvære. Fra kommentarene fremgår det at flere av medarbeiderne kjenner til de ulike ansattfordelene, og at våre medarbeidere gleder seg over fordeler som trenings- og helsetilbud, forsikringer, mat, vaksine og fleksibilitet i arbeidet. Undersøkelsen viste færre kommentarer om det fysiske arbeidsmiljøet i 2023 enn tidligere år, som kan forklares med at vi har hatt flere vernerunder i år etter tilbakemeldingene året før. Det er flere kommentarer enn tidligere år som omhandler høy arbeidsbelastning, tempo og stress. I 2022 omhandlet disse kommentarene forventing om å være pålogget ofte, men i 2023 fikk ledere positiv feedback for støtte og tilgjengelighet, og at medarbeidere ønsker veiledning i grensesetting ved høy arbeidsbelastning. Disse tilbakemeldingene legger grunnlag for nye HMS-tiltak for 2024. Resultatene antyder at 2023-tiltakene var effektive, med lavt sykefravær, positive tilbakemeldinger og aktiv bruk av ansattgodene. 65) Vår eksterne varslingskanal er gjennom BDO: https://u.bdo.no/storebrand 124 Innholdsfortegnelse 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport Arbeid med bærekraft i Storebrand 51 Vesentlighetsanalyse og vesentlige temaer 54 Bærekraftig finans 57 Klima og miljø 82 Taksonomirapportering 83 Klimaendringer 99 Sosial 114 Egne medarbeidere 115 Kunder og sluttbrukere 133 Selskapsstyring 142 Virksomhetsstyring og etterlevelse 143 Vedlegg bærekraftrapport 154 Storebrandkonsernets redegjørelse etter åpenhetsloven 155 Finansierte utslipp 160 TCFD-indeks 165 GRI-indeks 168 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 174 Bærekraftsrevisors erklæring 175 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter 5. Vedlegg Tema og indikatorer Resultater Mål 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2030 Antall ansatte (totalt antall og kjønn) Antall ansatte 66) 1 824 1 914 2 161 2 308 N /A N /A N/A Antall kvinnelige ansatte / andel kvinner (som andel av totalt antall ansatte) 839 / 46 % 875 / 46 % 980 / 46 % 1 054 / 46 % N /A N/A N /A Antall mannlige ansatte / andel menn (som andel av totalt antall ansatte) 959 / 53 % 1 017 / 54 % 1 158 / 54 % 1 253 / 54 % N /A N /A N/A Antall ansatte uten spesifisert kjønn / andel uten spesifisert kjønn (som andel av totalt antall ansatte) 26 / 1 % 3 / 0 % 23 / 1 % 1 / 0 % N /A N /A N/A Antall ansatte (land og kjønn) Antall ansatte (Norge) Ny Ny Ny 1 841 N /A N/A N /A Antall kvinnelige ansatte (Norge) Ny Ny Ny 823 N/A N /A N /A Antall mannlige ansatte (Norge) Ny Ny Ny 1 017 N/A N /A N/A Antall ansatte (Sverige) Ny Ny Ny 426 N /A N /A N/A Antall kvinnelige ansatte (Sverige) Ny Ny Ny 219 N /A N /A N/A Antall mannlige ansatte (Sverige) Ny Ny Ny 207 N /A N /A N/A Andel ansatte (Nasjonalitet) Norske ansatte - andel av total arbeidsstyrke (som % av total arbeidsstyrke) Ny 76,6 % 79,2 % 79,8 % N/A N /A N /A Svenske ansatte - andel av total arbeidsstyrke (som % av total arbeidsstyrke) Ny 21,8 % 20,0 % 18,5 % N/A N /A N /A Danske ansatte - andel av total arbeidsstyrke (som % av total arbeidsstyrke) Ny 1,3 % 1,4 % 1,4 % N/A N /A N /A Finske ansatte - andel av total arbeidsstyrke (som % av total arbeidsstyrke) Ny 0,0 % 0,1 % 0,1 % N/A N /A N /A Britiske ansatte - andel av total arbeidsstyrke (som % av total arbeidsstyrke) Ny 0,2 % 0,3 % 0,3 % N/A N /A N /A Tyske ansatte - andel av total arbeidsstyrke (som % av total arbeidsstyrke) Ny 0,1% 0,1 % 0,1 % N /A N /A N/A Norske ansatte - andel i alle lederstillinger, inkludert junior-, mellom- og seniorledelse (som % av total lederarbeidsstyrke) Ny 80,9 % 83,1 % 84,7 % N /A N/A N /A Svenske ansatte - andel i alle lederstillinger, inkludert junior-, mellom- og seniorledelse (som % av total lederarbeidsstyrke) Ny 17,6 % 15,6 % 13,8 % N /A N/A N /A Indikatorer og mål 66) Fra 2023 er alle ansatte inkludert i rapporteringen grunnet forbedret datakvalitet. Tidligere ble det kun rapportert antall faste ansatte. Dette medfører at historiske tall ikke er sam- menlignbare med 2023. 125 Innholdsfortegnelse 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport Arbeid med bærekraft i Storebrand 51 Vesentlighetsanalyse og vesentlige temaer 54 Bærekraftig finans 57 Klima og miljø 82 Taksonomirapportering 83 Klimaendringer 99 Sosial 114 Egne medarbeidere 115 Kunder og sluttbrukere 133 Selskapsstyring 142 Virksomhetsstyring og etterlevelse 143 Vedlegg bærekraftrapport 154 Storebrandkonsernets redegjørelse etter åpenhetsloven 155 Finansierte utslipp 160 TCFD-indeks 165 GRI-indeks 168 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 174 Bærekraftsrevisors erklæring 175 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter 5. Vedlegg Tema og indikatorer Resultater Mål 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2030 Danske ansatte - andel i alle lederstillinger, inkludert junior-, mellom- og seniorledelse (som % av total lederarbeidsstyrke) Ny 1,1 % 1,0 % 0,9 % N /A N/A N /A Finske ansatte - andel i alle lederstillinger, inkludert junior-, mellom- og seniorledelse (som % av total lederarbeidsstyrke) Ny 0,0 % 0,0 % 0,3 % N /A N/A N /A Britiske ansatte - andel i alle lederstillinger, inkludert junior-, mellom- og seniorledelse (som % av total lederarbeidsstyrke) Ny 0,4 % 0,3 % 0,3 % N /A N/A N /A Tyske ansatte - andel i alle lederstillinger, inkludert junior-, mellom- og seniorledelse (som % av total lederarbeidsstyrke) Ny 0 % 0 % 0 % N /A N /A N/A Antall ansatte (alder og kjønn) Antall ansatte under 30 (totalt / % av FTE) Ny 15 % 287 / 14 % 298 / 13 % N /A N/A N /A Antall ansatte 30-50 (totalt / % av FTE) Ny 57 % 1 189 / 57 % 1 284 / 57 % N /A N/A N /A Antall ansatte over 50 (totalt / % av FTE) Ny 28 % 566 / 27 % 665 / 29 % N /A N/A N /A Antall ansatte under 30: Menn (totalt / % av FTE) 119 154 / 8 % 157 / 8 % 168 / 8 % N /A N/A N /A Antall ansatte under 30: Kvinner (totalt / % av FTE) 112 132 / 7 % 130 / 6 % 129 / 6 % N /A N/A N /A Antall ansatte 30-50: Menn (totalt / % av FTE) 572 631 / 33 % 673 / 33 % 717 / 32 % N/A N /A N /A Antall ansatte 30-50: Kvinner (totalt / % av FTE) 425 484 / 25 % 516 / 25 % 567 / 25 % N /A N /A N/A Antall ansatte over 50: Menn (totalt / % av FTE) 268 260 / 13 % 287 / 14 % 345 / 15 % N /A N /A N/A Antall ansatte over 50: Kvinner (totalt / % av FTE) 302 280 / 14 % 279 / 13 % 320 / 14 % N /A N /A N/A Ansettelsesforhold Antall fastansatte Ny Ny Ny 2 247 N /A N/A N /A Antall kvinnelige fastansatte Ny Ny Ny 1 016 N/A N /A N/A Antall mannlige fastansatte Ny Ny Ny 1 230 N/A N /A N/A Antall midlertidige ansatte Ny Ny 36 48 N /A N/A N /A Antall kvinnelige midlertidige ansatte Ny Ny Ny 32 N /A N /A N/A Antall mannlige midlertidige ansatte Ny Ny Ny 16 N /A N /A N/A Antall ikke-garanterte timeansatte Ny Ny Ny 0 N /A N/A N /A Antall kvinnelige ikke-garanterte timeansatte Ny Ny Ny 0 N /A N/A N /A Antall mannlige ikke-garanterte timeansatte Ny Ny Ny 0 N /A N/A N /A 126 Innholdsfortegnelse 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport Arbeid med bærekraft i Storebrand 51 Vesentlighetsanalyse og vesentlige temaer 54 Bærekraftig finans 57 Klima og miljø 82 Taksonomirapportering 83 Klimaendringer 99 Sosial 114 Egne medarbeidere 115 Kunder og sluttbrukere 133 Selskapsstyring 142 Virksomhetsstyring og etterlevelse 143 Vedlegg bærekraftrapport 154 Storebrandkonsernets redegjørelse etter åpenhetsloven 155 Finansierte utslipp 160 TCFD-indeks 165 GRI-indeks 168 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 174 Bærekraftsrevisors erklæring 175 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter 5. Vedlegg Tema og indikatorer Resultater Mål 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2030 Ikke-ansatte Antall konsulenter Ny Ny 1 143 811 N /A N /A N/A Antall partnere og distributører Ny Ny Ny 688 N /A N /A N/A Antall ansatte i midlertidige stillinger Ny Ny Ny 0 N /A N/A N /A Antall praktikanter Ny Ny 14 13 N /A N/A N /A Ansatte: Kjønnsbalanse i ledende stillinger Antall/andel kvinner i konsernstyret 4 / 40 % 5 / 50 % 5 / 50 % 4 / 40 % 50 % 50 % 50 % Antall/andel kvinner i konsernledelsen 3 / 30 % 3 / 33 % 5 / 56 % 4 / 50 % 50 % 50 % 50 % Antall/Andel kvinner på ledernivå 3 24 / 38 % 22 / 37 % 27 / 42 % 22 / 42 % 50 % 50 % 50 % Antall/Andel kvinner på ledernivå 1-4 38 % 83 / 39 % 86 / 37 % 84 / 37 % 50 % 50 % 50 % Andel kvinnelige ledere, uavhengig av nivå (som prosent av alle ledere) 103 / 39 % 102 / 37 % 116 / 38 % 124 / 38 % 50 % 50 % 50 % Andel kvinner i junior lederstillinger (som prosent av alle junior ledere) 39 % 39 % 84 / 36 % 94 / 37 % N /A 50 % 50 % Andel kvinner i toppleder posisjoner, maksimalt to nivåer under daglig leder eller sammenlignbare stillinger (som prosent av alle topplederstillinger 30 % 34 % 32 / 44 % 26 / 42 % N /A 50 % 50 % Andel kvinner i lederstillinger i inntektsgenererende funksjoner (f.eks. salg) 39 % 35 % 43 % 37 % N/A 50 % 50 % Andel kvinner i STEM-relaterte stillinger (STEM = Science, Technology, Engineering og Mathematics) Ny 32 % 30 % 29 % N /A 50 % 50 % Ansattes godtgjørelse: lønnsforhold mellom konsernsjef og ansatte Konsernsjefens lønn 7 373 000 7 638 000 7 952 280 8 714 608 N /A N /A N/A Forholdstall, lønn, konsernsjef/ gjennomsnittsansatt 67) 8,9 : 1 8,76 : 1 8,86:1 9,21:1 N /A N /A N/A Forholdstall, lønn, konsernsjef/ median ansatt Ny Ny Ny 10,33:1 N /A N/A N /A Ansattes godtgjørelse: lønnsforhold per land og kjønn Gjennomsnittslønn alle ansatte, konsern (NOK) Ny 871 579 897 065 946 216 N /A N /A N/A Gjennomsnittslønn kvinnelige ansatte, konsern (NOK) Ny Ny 811 667 851 570 N/A N /A N /A Gjennomsnittslønn mannlige ansatte, konsern (NOK) Ny Ny 967 873 1 025 960 N /A N/A N /A Gjennomsnittslønn kvinnelige ansatte, Norge (NOK) 760 948 796 854 839 644 872 038 N /A N/A N /A Gjennomsnittslønn mannlige ansatte, Norge (NOK) 923 686 968 096 994 716 1 037 781 N /A N/A N /A Gjennomsnittslønn kvinnelige ansatte, Sverige (SEK) 671 159 705 162 746 384 744 103 N/A N /A N /A Gjennomsnittslønn mannlige ansatte, Sverige (SEK) 842 226 873 155 864 131 863 400 N/A N /A N /A 67) Forholdstall i 2019 og 2020 inkluderer kun ansatte i Norge. Fra 2021 inkluderte vi alle ansatte for å beregne forholdstallet mellom konsernsjef og alle ansatte i konsernet. 127 Innholdsfortegnelse 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport Arbeid med bærekraft i Storebrand 51 Vesentlighetsanalyse og vesentlige temaer 54 Bærekraftig finans 57 Klima og miljø 82 Taksonomirapportering 83 Klimaendringer 99 Sosial 114 Egne medarbeidere 115 Kunder og sluttbrukere 133 Selskapsstyring 142 Virksomhetsstyring og etterlevelse 143 Vedlegg bærekraftrapport 154 Storebrandkonsernets redegjørelse etter åpenhetsloven 155 Finansierte utslipp 160 TCFD-indeks 165 GRI-indeks 168 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 174 Bærekraftsrevisors erklæring 175 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter 5. Vedlegg Tema og indikatorer Resultater Mål 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2030 Median timelønn for kvinnelige medarbeidere Ny 352 364 387 N /A N/A N /A Median timelønn for mannlige medarbeidere Ny 435 440 471 N /A N/A N /A Median timelønn, lønnsgap mellom kvinner og menn Ny 19 % 17 % 18 % N /A N /A N/A Gjennomsnittlig timelønn for kvinnelige medarbeidere Ny 381 416 443 N /A N /A N/A Gjennomsnittlig timelønn for mannlige medarbeidere Ny 455 496 531 N /A N /A N/A Gjennomsnittlig timelønn, lønnsgap mellom kvinner og menn Ny 16 % 16 % 17 % N /A N/A N /A Gjennomsnittlig forskjell i lønn per kjønn Ny Ny Ny 83 % 100 % 100 % 100 % Lønnsforhold: lønnsgodtgjørelse til ledende ansatte Forholdet mellom grunnlønn og godtgjørelse til kvinner og menn for spesifikke stillingskategorier (nivå eller funksjon) 68) Ny 97 % 96 % 95 % N /A N /A N/A Utvidet toppledelse, kvinners andel av menns lønn per stillingskategori (Hay Grade 21- 26) 69) 104 % 97 % 95 % 96 % 100 % 100 % 100 % Medarbeidere, kvinners andel av menns lønn per stillingskategori (Hay Grade 12-20) 70) 97 % 97 % 96 % 94 % 100 % 100 % 100 % Gjennomsnittslønn for menn i konsernledelsen (kun grunnlønn) 3 459 449 6 103 652 5 250 000 6 416 667 N/A N /A N/A Gjennomsnittslønn for kvinner i konsernledelsen (kun grunnlønn) 2 588 333 3 986 833 4 412 533 4 578 100 N/A N /A N/A Gjennomsnittslønn for menn i konsernledelsen (grunnlønn + annen variabel avlønning) 3 459 449 6 103 652 5 250 000 6 416 667 N /A N /A N/A Gjennomsnittslønn for kvinner i konsernledelsen (grunnlønn + annen variabel avlønning) 2 588 333 3 986 833 4 412 533 4 578 100 N /A N /A N/A Gjennomsnittslønn for mannlige ledere (kun grunnlønn) 1 339 248 1 425 365 1 428 596 1 538 573 N /A N /A N/A Gjennomsnittslønn for kvinnelige ledere (kun grunnlønn) 1 177 527 1 236 121 1 250 607 1 344 334 N /A N /A N/A Gjennomsnittslønn for mannlige ledere (grunnlønn + annen variabel avlønning) 2 165 446 1 478 333 1 515 479 1 604 309 N /A N /A N/A Gjennomsnittslønn for kvinnelige ledere (grunnlønn + annen variabel avlønning) 2 165 446 1 258 104 1 278 346 1 378 617 N /A N /A N/A Gjennomsnittslønn alle ansatte uten personalansvar (menn) 807 417 825 949 894 631 914 409 N /A N /A N/A Gjennomsnittslønn alle ansatte uten personalansvar (kvinner) 680 338 710 497 743 578 775 890 N /A N/A N /A 68) Hay Grade 12-26 der det er ansatte av begge kjønn. 69) Fra 2022 ble Hay Grade utvidet til 21-26 (fra tidligere 21-25). Stillingene ble evaluert på nytt da kompleksiteten i rollene har endret seg siden siste vurdering. 70) Fra 2022 er Hay Grade utvidet til 12-20 (fra tidligere 13-20). 128 Innholdsfortegnelse 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport Arbeid med bærekraft i Storebrand 51 Vesentlighetsanalyse og vesentlige temaer 54 Bærekraftig finans 57 Klima og miljø 82 Taksonomirapportering 83 Klimaendringer 99 Sosial 114 Egne medarbeidere 115 Kunder og sluttbrukere 133 Selskapsstyring 142 Virksomhetsstyring og etterlevelse 143 Vedlegg bærekraftrapport 154 Storebrandkonsernets redegjørelse etter åpenhetsloven 155 Finansierte utslipp 160 TCFD-indeks 165 GRI-indeks 168 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 174 Bærekraftsrevisors erklæring 175 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter 5. Vedlegg Tema og indikatorer Resultater Mål 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2030 Ansatte representert av en fagforening Andel ansatte representert av en uavhengig fagforening eller omfattet av tariffavtaler 71) 93 % 94 % 93 % 96 % N/A N /A N /A Andel ansatte representert av en uavhengig fagforening eller omfattet av tariffavtaler (Norge) Ny Ny Ny 98 % N /A N/A N /A Andel ansatte representert av en uavhengig fagforening eller omfattet av tariffavtaler (Sverige) Ny Ny Ny 97 % N/A N /A N /A Andel ansatte representert av en uavhengig fagforening eller omfattet av tariffavtaler (ikke EØS- ansatte) Ny Ny Ny 0 % N /A N/A N /A Andel ansatte som er dekket av arbeidstakerrepresentanter per EØS-land (Norge) Ny Ny Ny 98 % N /A N/A N /A Andel ansatte som er dekket av arbeidstakerrepresentanter per EØS-land (Sverige) Ny Ny Ny 97 % N /A N/A N /A Utvikling av menneskelig kapital Andel ansatte som har deltatt i jevnlige evalueringer av prestasjon og karriereutvikling Ny Ny Ny 55,2 % 65% 75% 85% Andel mannlige ansatte som har deltatt i jevnlige evalueringer av prestasjon og karriereutvikling Ny Ny Ny 54,9 % N /A N /A N/A Andel kvinnelige ansatte som har deltatt i jevnlige evalueringer av prestasjon og karriereutvikling Ny Ny Ny 55,5 % N /A N /A N/A Gjennomsnittlig beløp brukt på utvikling per heltidsansatt (NOK) Ny 8 353 7 262 10 160 N /A N/A N /A Gjennomsnittlig antall timer brukt på utvikling per heltidsansatt (timer/dager) 3,9 3,63 (0,5) 6,0 (0,8) 7,7 (1,02) N /A N/A N /A Gjennomsnittlig antall timer brukt på utvikling per heltidsansatt: Menn Ny 2,44 5,83 7,8 N /A N /A N/A Gjennomsnittlig antall timer brukt på utvikling per heltidsansatt: Kvinner Ny 2,89 6,28 7,6 N /A N /A N/A Gjennomsnittlig antall timer brukt på utvikling per heltidsansatt: Under 30 år Ny 2,98 6,57 8,5 N /A N /A N/A Gjennomsnittlig antall timer brukt på utvikling per heltidsansatt: 30-50 år Ny 2,54 6 7,5 N /A N/A N /A Gjennomsnittlig antall timer brukt på utvikling per heltidsansatt: Over 50 år Ny 2,71 5,83 7,7 N /A N /A N/A 71) Det har tidligere vært oppgitt 100% dekning for 2020-2022. Ufravikelighetsprinsippet gjelder kun innenfor en og samme juridiske enhet, og vi har ikke hatt dekning på samtlige juridiske enheter tilbake i tid. Tall er nå oppdatert og inkluderer alle juridiske enheter i konsernet. 129 Innholdsfortegnelse 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport Arbeid med bærekraft i Storebrand 51 Vesentlighetsanalyse og vesentlige temaer 54 Bærekraftig finans 57 Klima og miljø 82 Taksonomirapportering 83 Klimaendringer 99 Sosial 114 Egne medarbeidere 115 Kunder og sluttbrukere 133 Selskapsstyring 142 Virksomhetsstyring og etterlevelse 143 Vedlegg bærekraftrapport 154 Storebrandkonsernets redegjørelse etter åpenhetsloven 155 Finansierte utslipp 160 TCFD-indeks 165 GRI-indeks 168 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 174 Bærekraftsrevisors erklæring 175 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter 5. Vedlegg Tema og indikatorer Resultater Mål 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2030 Utvikling av menneskelig kapital: avkastning 72) Totale inntekter (NOK) 81 031 000 000 119 781 000 000 16 103 000 000 10 062 064 362 N/A N /A N /A Totale driftsutgifter (NOK) 4 068 000 000 4 678 000 000 5 008 000 000 5 147 098 201 N /A N/A N /A Totale ansattrelaterte utgifter (lønn + ytelser) (NOK) 2 320 000 000 2 725 000 000 2 871 000 000 3 320 353 981 N /A N/A N /A Avkastning på investeringen i menneskelig kapital (investeringslønnsomhet) 34,17 43,24 4,86 2,48 N /A N/A N /A Engasjement blant ansatte Engasjement score alle medarebeidere: Storebrand score (bransjesnitt i Peakon), skala 1-10 8,3 (7,8) 8,4 (7,8) 8,4 (7,9) 8,4 (8,0) >8,0 >8,0 >8,0 Engasjementscore menn: Storebrand score, skala 1-10 8,3 8,4 8,4 8,4 N /A N /A N/A Engasjementscore kvinner: Storebrand score, skala 1-10 8,3 8,5 8,5 8,4 N /A N /A N/A Engasjementscore ansatte under 30: Storebrand score, skala 1-10 9 8,7 8,5 8,3 N /A N /A N/A Engasjementscore ansatte 30-50: Storebrand score, skala 1-10 8,2 8,3 8,4 8,4 N /A N /A N/A Engasjementscore ansatte over 50: Storebrand score, skala 1-10 8,3 8,3 8,5 8,5 N /A N/A N /A Rekrutteringer Antall rekruttert konsern, totalt 285 337 416 348 N /A N /A N/A Antall kvinner rekruttert i løpet av året, totalt 124 152 184 158 N/A N /A N /A Antall menn rekruttert i året totalt 161 175 232 187 N /A N /A N/A Antall nyansatte under 30 år (mann/kvinne/uspesifisert) 147 (82/65) 157 186 (84 / 102) 153 (87/63/3) N /A N /A N/A Antall nyansatte 30-50 år (mann/ kvinne) 122 (72/50) 154 199 (110 / 89) 163 (84/79) N/A N /A N /A Antall nyansatte over 50 år (mann/kvinne) 16 (7/9) 26 31 (20 / 11) 32 (16/16) N /A N/A N /A Gjennomsnittlig ansettelseskostnad/FTE (NOK) Ny 90 000 90 000 95 040 N /A N /A N/A Antall kvinner rekruttert eller promotert til lederstillinger (andel) Ny 6 (46 %) 9 (53 %) 19 (49 %) N/A N /A N /A Antall menn rekruttert eller promotert til lederstillinger (andel) Ny 7 (54 %) 8 (47 %) 20 (51 %) N/A N /A N /A Antall interne rekrutteringer Ny 99 126 136 N /A N /A N/A Antall interne rekrutteringer, kvinner Ny 54 67 74 N/A N /A N /A Antall interne rekrutteringer, menn Ny 45 59 62 N /A N /A N/A Andel interne rekrutteringer av totale nye rekrutteringer Ny 25 % 23 % 28 % N /A N /A N/A Turnover blant ansatte Turnover totalt 6,4 % 6,6 % 8,1 % 7,7 % N /A N/A N /A Frivillig turnover totalt 6,4 % 6,5 % 8,1 % 7,5 % N /A N /A N/A 72) I 2023 har vi gått over til IFRS 17 som har medført endringer i resultatoppstillingen og hvordan vi definerer inntekster og kostnader. Tidligere år rapportert etter IFRS 4. 130 Innholdsfortegnelse 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport Arbeid med bærekraft i Storebrand 51 Vesentlighetsanalyse og vesentlige temaer 54 Bærekraftig finans 57 Klima og miljø 82 Taksonomirapportering 83 Klimaendringer 99 Sosial 114 Egne medarbeidere 115 Kunder og sluttbrukere 133 Selskapsstyring 142 Virksomhetsstyring og etterlevelse 143 Vedlegg bærekraftrapport 154 Storebrandkonsernets redegjørelse etter åpenhetsloven 155 Finansierte utslipp 160 TCFD-indeks 165 GRI-indeks 168 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 174 Bærekraftsrevisors erklæring 175 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter 5. Vedlegg Tema og indikatorer Resultater Mål 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2030 Turnover kvinner konsern 6,1 % 5,2 % 8,5 % 7,5 % N /A N /A N/A Turnover menn konsern 6,8 % 7,8 % 7,7 % 7,8 % N/A N /A N /A Turnover ansatte under 30 13,0 % 9,6 % 11,3 % 13,7 % N /A N /A N/A Turnover ansatte 30-50 7,7 % 8,2 % 10,4 % 9,1 % N /A N /A N/A Turnover ansatte over 50 1,4 % 2,3 % 2,4 % 2,3 % N /A N /A N/A Helse, miljø og sikkerhet Andel ansatte som er dekket av selskapets helse- og sikkerhetsstyringssystem basert på juridiske krav og/eller standarder eller retningslinjer Ny Ny Ny 100 % N /A N/A N /A Sykefravær Norge 2,3 % 2,5 % 3,2 % 3,2 % < 3,5 % < 3,5 % < 3,5 % Sykefravær Sverige 1,8 % 1,6 % 1,9 % 2,1 % < 3,5 % < 3,5 % < 3,5 % Fraværsprosent: Ansatte (% av totale planlagte dager) 73) 12,8% 13,5% 14,5 % 14,5 % N /A N /A N/A Dekningsgrad (% av ansatte) 75 % 77 % 80 % 80 % N /A N/A N /A Antall dødsfall som følge av arbeidsrelaterte skader og arbeidsrelatert sykdom Ny Ny Ny 0 0 0 0 Antall registrerbare arbeidsrelaterte ulykker 0 0 1 0 0 0 0 Frekvensen av registrerbare arbeidsrelaterte ulykker Ny Ny Ny 0 % 0 % 0 % 0 % Balanse mellom arbeid og fritid % av ansatte som har rett til å ta permisjon relatert til familie Ny Ny Ny 100 % N /A N /A N/A % av ansatte som har rett til permisjon relatert til familie og som tok permisjon Ny Ny Ny 23 % N /A N /A N/A % av mannlige ansatte som har rett til permisjon relatert til familie og som tok permisjon Ny Ny Ny 18 % N /A N/A N /A % av kvinnelige ansatte som har rett til permisjon relatert til familie og som tok permisjon Ny Ny Ny 27 % N /A N/A N /A Hendelser og klager og alvorlige menneskerettighetspåvirkninger Totalt antall tilfeller av diskriminering, inkludert trakassering Ny Ny Ny 0 0 0 0 Antall klager som er registrert gjennom kanaler for ansatte i selskapets arbeidsstyrke for å reise bekymringer Ny Ny Ny 0 N /A N /A N/A Totalt beløp av bøter, straffer og erstatninger for skader som følge av hendelser og klager som er nevnt ovenfor Ny Ny Ny 0 N/A N /A N/A Antall alvorlige menneskerettighetsbrudd knyttet til selskapets arbeidsstyrke Ny Ny Ny 0 0 0 0 Totalt beløp av bøter, straffer og erstatninger for skader for menneskerettighetsbruddene Ny Ny Ny 0 N /A N/A N /A 73) Vi har oppdatert historiske tall grunnet endring i definisjon. Tidligere har vi kun tatt med sykefravær Norge. Nå rapporterer vi all fraværsprosent for Norge og Sverige. 131 Innholdsfortegnelse 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport Arbeid med bærekraft i Storebrand 51 Vesentlighetsanalyse og vesentlige temaer 54 Bærekraftig finans 57 Klima og miljø 82 Taksonomirapportering 83 Klimaendringer 99 Sosial 114 Egne medarbeidere 115 Kunder og sluttbrukere 133 Selskapsstyring 142 Virksomhetsstyring og etterlevelse 143 Vedlegg bærekraftrapport 154 Storebrandkonsernets redegjørelse etter åpenhetsloven 155 Finansierte utslipp 160 TCFD-indeks 165 GRI-indeks 168 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 174 Bærekraftsrevisors erklæring 175 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter 5. Vedlegg Antall ansatte (totalt antall og kjønn) • Antall ansatte: Totalt antall ansatte per 31.12.2023. Fra 2023 er alle ansatte inkludert i rapporteringen. Tidligere ble det kun rapportert antall faste ansatte. Antall ansatte (land og kjønn) • Antall ansatte etter land: Inkluderer alle faste ansatte i land der vi har 50 eller flere ansatte som representerer minst 10% av det totale antallet ansatte. Andel ansatte (Nasjonalitet) • Antall medarbeidere med ulike nasjonaliteter: Omfatter alle faste ansatte i alle land. Rapporteres kun på lokasjon og ikke på nasjonalitet. Dette for å ivareta personvern. Antall ansatte (alder og kjønn) • Antall medarbeidere i ulike aldersgrupper/kjønn: Omfatter alle faste ansatte i alle land. Ansettelsesforhold • Antall ansatte, ansettelsesforhold: Omfatter ansatte som er fastansatte, midlertidide ansatte (vikarer) og ikke-garanterte timeansatte. Ikke-ansatte • Antall ikke-ansatte: Omfatter konsulenter, partnere og distributører og praktikanter. Ansatte: Kjønnsbalanse i ledende stillinger • Ledernivå 1-4: – Nivå 1: Konsernsjef. – Nivå 2: Konsernledelse. – Nivå 3: Rapporterer til konsernledelse, uavhengig av personalansvar. Administrative roller er ikke inkludert. Capital Investment og Danica er ikke inkludert. – Nivå 4: Rapporterer til nivå 3. Alle har personalansvar. Administrative roller er ikke inkludert. • Andel kvinnelige ledere, uavhengig av nivå (som prosent av alle ledere): Omfatter alle kvinnelige ledere med personalansvar. • Andel kvinner i junior lederstillinger (som prosent av alle junior ledere): Omfatter alle kvinnelige ledere på ledernivå 4, 5 og 6. • Andel kvinner i toppleder posisjoner, maksimalt to nivåer under daglig leder eller sammenlignbare stillinger (som prosent av alle topplederstillinger): Omfatter alle kvinnelige ledere som er på ledernivå 2 og 3. • Andel kvinner i lederstillinger i inntektsgenererende funksjoner (f.eks. salg): Omfatter kvinnelige ledere i bedriftsmarked, personmarked, SPP og Storebrand Asset Management. Alle nivåer inkludert KL. Administrative roller er ikke inkludert. • Andel kvinner i STEM-relaterte stillinger (STEM = Science, Technology, Engineering og Mathematics): Andel kvinner som er faste ansatte i forretningsområde Digital. Ansattes godtgjørelse: lønnsforhold mellom konsernsjef og ansatte • Forholdstall, lønn, konsernsjef/gjennomsnittsansatt (CEO - Average Worker Pay Ratio): Grunnlønn for konsernsjef i forhold til gjennomsnittslønn for alle medarbeidere. • Forholdstall, lønn, konsernsjef/median ansatt: Grunnlønn for konsernsjef i forhold til medianlønn for alle medarbeidere. Ansattes godtgjørelse: lønnsforhold per land og kjønn • Gjennomsnittslønn basert på henholdsvis kjønn, stilling og geografi: Gjennomsnittlig lønn for alle faste ansatte i konsernet. • Gjennomsnittlig og median timelønn: Årslønn delt på 1 950 timer per år (norsk statistikk inkl. ferie). Omfatter faste ansatte i alle land og lønn er konvertert til NOK. Lønnsforhold: lønnsgodtgjørelse til ledende ansatte • Hay Grade: Hay Grade er et anerkjent stillingsevalueringssystem som brukes av mange større bedrifter i Norge og internasjonalt. Systemet gjør det mulig å sammenligne lønn for stillinger som har samme krav til kompetanse, erfaring og kompleksitet. Systemet brukes til å sammenligne lønn for stillinger på tvers av konsernet og også ut mot stillinger med samme Hay Grade i arbeidsmarkedet. Tallene gjelder kun for Storebrand i Norge. Hay Grade 12-26 omfatter roller unntatt CEO. Definisjoner for nøkkeltall om Egne medarbeidere 132 Innholdsfortegnelse 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport Arbeid med bærekraft i Storebrand 51 Vesentlighetsanalyse og vesentlige temaer 54 Bærekraftig finans 57 Klima og miljø 82 Taksonomirapportering 83 Klimaendringer 99 Sosial 114 Egne medarbeidere 115 Kunder og sluttbrukere 133 Selskapsstyring 142 Virksomhetsstyring og etterlevelse 143 Vedlegg bærekraftrapport 154 Storebrandkonsernets redegjørelse etter åpenhetsloven 155 Finansierte utslipp 160 TCFD-indeks 165 GRI-indeks 168 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 174 Bærekraftsrevisors erklæring 175 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter 5. Vedlegg Ansatte representert av en fagforening • Andel ansatte representert av en uavhengig fagforening eller omfattet av tariffavtaler: De ulike fagforeningene kan bare inngå avtaler på vegne av egne medlemmer, og det er bare medlemmene som kan bindes direkte gjennom de enkelte avtalene. Arbeidsgiver har ikke (og trenger ikke) oversikt hvor hvem som er organisert. Det sentrale er ufravikelighetsnormen, som innebærer at bedriften plikter å praktisere tariffavtalen med den største fagforeningen overfor ansatte som ikke er bundet av annen tariffavtale, og som ellers ville vært omfattet av denne avtalen. Vi vet at tariffavtalene som er inngått med Finansforbundet, er tariffavtalene som gjelder for flest ansatte og ufravikelighetsnormen tilsier at samme vilkår gjelder alle som ikke er omfattet av andre tariffavtaler. Skagen og Cubera i Norge og Sverige, samt ansatte i Tyskland, Danmark og UK er ikke dekket av tariffavtaler. Utvikling av menneskelig kapital • Gjennomsnittlig beløp brukt på utvikling per heltidsansatt (NOK): Gjennomsnittlig beløp per fast ansatt brukt på kurs gjennom 2023. • Gjennomsnittlig antall timer brukt på utvikling per heltidsansatt (timer/dager): Gjelder alle faste ansatte. Utvikling av menneskelig kapital: avkastning • Totale inntekter (NOK): Totale inntekter inkluderer netto inntekter fra kunders midler tilknyttet livvirksomheten. • Totale driftsutgifter (NOK): Driftsutgifter refererer til alle utgiftene selskapet har fra driften. • Totale ansattrelaterte utgifter (lønn + ytelser) (NOK): Dette inkluderer opplærings- og utviklingsprogrammer, pensjoner, ansettelse osv., da det dekker alle kostnader direkte knyttet til ansatte. • Avkastning på investeringen i menneskelig kapital (investeringslønnsomhet): Tallet utgjør totale inntekter minus totale driftsutgifter minus totale ansattrelaterte utgifter, delt på totale ansattrelaterte utgifter. Rekrutteringer • Antall rekruttert: Antall eksterne rekrutteringer inkludert fast ansatte, vikarer og praktikanter i alle land. Tallene inkluderer også rekrutterte medarbeidere som forlot konsernet senere i 2023. Oppkjøp og interne ansettelser er ikke inkludert. Turnover blant ansatte • Turnover totalt: Fast ansatte medarbeidere som sluttet de siste tolv månedene med unntak av frivillige sluttavtaler mellom arbeidsgiver og arbeidstaker, reduksjon i arbeidsstyrken eller pensjonering, delt på gjennomsnittlig antall fast ansatte medarbeidere i 2023. • Frivillig turnover: Fast ansatte som frivillig slutter (med unntak av pensjoneringer og gjensidige avtaler) delt på gjennomsnittlig antall faste ansatte i 2023. Helse, miljø og sikkerhet • Sykefravær: Antall sykefraværsdager delt på antall arbeidsdager ved utgangen av året. Sykefravær i Norge inkluderer syke barn dager. Sykefravær i Sverige inkluderer ikke syke barn dager. Hendelser og klager og alvorlige menneskerettighetspåvirkninger • Totalt antall tilfeller av diskriminering, inkludert trakassering: Brudd på etiske regler, tilfeller av korrupsjon og trakassering i løpet av året. • Antall klager som er registrert gjennom kanaler for ansatte i selskapets arbeidsstyrke for å reise bekymringer: Varslingssaker. • Totalt beløp av bøter, straffer og erstatninger for skader som følge av hendelser og klager som er nevnt ovenfor: Bøteleggelse for brudd på etiske regler, tilfeller av korrupsjon og trakassering. • Antall alvorlige menneskerettighetsbrudd knyttet til selskapets arbeidsstyrke: Brudd på menneskerettigheter. • Totalt beløp av bøter, straffer og erstatninger for skader for menneskerettighetsbruddene: Bøteleggelse for brudd på menneskerettigheter. 133 Innholdsfortegnelse 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport Arbeid med bærekraft i Storebrand 51 Vesentlighetsanalyse og vesentlige temaer 54 Bærekraftig finans 57 Klima og miljø 82 Taksonomirapportering 83 Klimaendringer 99 Sosial 114 Egne medarbeidere 115 Kunder og sluttbrukere 133 Selskapsstyring 142 Virksomhetsstyring og etterlevelse 143 Vedlegg bærekraftrapport 154 Storebrandkonsernets redegjørelse etter åpenhetsloven 155 Finansierte utslipp 160 TCFD-indeks 165 GRI-indeks 168 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 174 Bærekraftsrevisors erklæring 175 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter 5. Vedlegg Kunder og sluttbrukere Vi tilbyr langsiktige spare- og forsikringsløsninger som hjelper privatpersoner og bedrifter å oppnå økonomisk trygghet og frihet. Slik kan vi påvirke samfunnet på en positiv måte. Storebrands evne til å levere økonomisk trygghet og frihet er avgjørende for å tiltrekke seg kunder. Vi skal motivere kundene til å ta gode beslutninger innen sparing, bank og forsikring ved å levere kundeopplevelser som dekker behov i ulike faser av livet. Gjennom god forvaltning og håndtering av risiko, skal vi sikre at kundene får best mulig avkastning på investeringene sine. Kundedialogen skjer både i digitale og betjente kanaler. Vårt mål er å være nærmest kunden, enkelt og bærekraftig. Storebrand er avhengig av åpenhet i kundeforhold for å gi kundene god informasjon om produktene, og manglende åpenhet kan føre til at forbrukerne blir påvirket av misforståelser eller tar valg som ikke er gunstige for dem. Risikoen for brudd på menneskerettighetene mot kunder og sluttbrukere er lav, men det er en innebygd risiko for at visse grupper (f.eks. eldre) synes at heldigitale løsninger er utfordrende, eller at noen kundegrupper synes økonomisk språk og terminologi er vanskelig. Dette blir redusert gjennom arbeid med klar og presis kommunikasjon og mulighet for muntlig kommunikasjon for å unngå misforståelser. Kapittelet om kunder og sluttbrukere beskriver følgende områder: Økonomisk frihet i alle livsfaser, Engasjerende, relevante og ansvarlige rådgivningstjenester, Digital innovatør i finansbransjen, og Enkle og sømløse kundeopplevelser. 134 Innholdsfortegnelse 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport Arbeid med bærekraft i Storebrand 51 Vesentlighetsanalyse og vesentlige temaer 54 Bærekraftig finans 57 Klima og miljø 82 Taksonomirapportering 83 Klimaendringer 99 Sosial 114 Egne medarbeidere 115 Kunder og sluttbrukere 133 Selskapsstyring 142 Virksomhetsstyring og etterlevelse 143 Vedlegg bærekraftrapport 154 Storebrandkonsernets redegjørelse etter åpenhetsloven 155 Finansierte utslipp 160 TCFD-indeks 165 GRI-indeks 168 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 174 Bærekraftsrevisors erklæring 175 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter 5. Vedlegg Økonomisk frihet i alle livsfaser Hvorfor Nylige reformer i det norske og svenske pensjonssystemet har ført til at privatpersoner har fått et større ansvar for egen langsiktig økonomi. Forventet levealder har økt, og innbyggerne kan ikke regne med like stor grad av økonomisk hjelp fra staten som tidligere. Å ta et aktivt ansvar for egen økonomi gir grunnlag for å leve livet man ønsker, både som arbeidstaker og pensjonist. Norske innbyggere fikk egen pensjonskonto fra februar 2021. Hensikten var å gi arbeidstakere bedre oversikt, kontroll over egen pensjon og mulighet for høyere utbetalinger over tid. I desember 2021 foreslo den svenske regjeringen å utvide overføringsretten for fondsforsikringer og depotforsikringer tegnet før 1. juli 2007. Det skal bli enklere og rimeligere for arbeidstakere i Sverige å flytte pensjonsmidler oppspart fra 1. juli 2007 til i dag. Reglene om gebyr (maks 600 SEK) skal også omfatte forsikringer tegnet før 1. juli 2007. Vår strategi Storebrand skal tilby våre kunder økonomisk trygghet og frihet og en fremtid å glede seg til. Gjennom våre produkter innen sparing- og forsikringstjenester, bidrar vi til at våre kunder har dekket sine behov. Vi skal levere førsteklasses kundeopplevelser til kundene gjennom alle faser av livet. Gjennom god forvaltning og håndtering av risiko, skal vi sikre at kundene får en bærekraftig avkastning på investeringene sine. Kundedialogen skjer både i digitale og betjente kanaler. Vårt mål er å gi kundene den økonomiske tryggheten og friheten de ønsker for seg og sine, både i dag og i fremtiden. Vi jobber for å stimulere, og utvide tilgangen, til bank- og forsikringstjenester og finansielle tjenester for alle. Når kundene tar grep for å sikre sin finansielle fremtid sammen med Storebrand skal de føle seg trygge på at de har tatt gode valg. Kundene skal oppleve at vi tilbyr relevante og gode produkter. Vi tilbyr bedriftskunder hele bredden i pensjons- og forsikringsprodukter, slik at bedriftene kan sikre sine ansatte og hjelpe de ansatte til å ta gode økonomiske beslutninger. Gjennom vårt rådgiver- og distribusjonsnett og markedsledende digitale løsninger gjør vi det enkelt for bedrifter å velge de riktige løsningene for sin virksomhet og sine ansatte. Våre tilpassede oppfølgingskonsepter og digitale løsninger gir bedriftene og bedriftenes ansatte full oversikt og kontroll over sin pensjon og sine forsikringer. Vi har kvalifiserte rådgivere og legger vekt på bruk av enkel og forståelig kommunikasjon. Samlet bidrar dette til at Storebrand er en foretrukket leverandør av pensjon og forsikringer til bedrifter og virksomheter. Gjennom kommunikasjonskonseptet “Invester i fremtiden” ønsker vi å motivere våre kunder til å ta bevisste valg for sin økonomiske fremtid. Vår tilnærming Vi gir informasjon og råd på en relevant og enkel måte for å bidra til at kundene har et bevisst forhold til egen økonomisk situasjon. Storebrand har markedsledende digitale løsninger som setter kundene i stand til å ta kontroll over egen økonomi. Tjenesten «Smart Pensjon» gir kunden full oversikt over sin sparing til pensjon. Kunder som nærmer seg pensjonsalder har ofte et særskilt behov for rådgivning. I «Smart Pensjon» kan kundene planlegge overgangen til en ny fase i livet og digitalt starte uttak av pensjon slik det passe den enkelte. Appen Kron hjelper våre kunder med å komme i gang med sparing på en enkel måte. Hovedmålet er å gjøre gode investeringer tilgjengelig for alle. Dette gjøres gjennom en engasjerende og brukervennlig plattform som bidrar til å gjøre investeringer forståelig og tilgjengelig. I tillegg tilbyr applikasjonen god rådgivning og hjelper kundene med å velge fond basert på risikoprofil. Storebrand arbeider for å øke kundenes bevissthet knyttet til egen pensjon og sparing. Dette bidrar vi til gjennom kommunikasjon om produkter og tjenester, både i digitale kanaler, direkte kundekommunikasjon og sosiale medier. Mer enn 100 000 unike kunder sjekket sin egen pensjon gjennom Storebrands digitale pensjonstjenester i Norge i 2023. I Sverige logget over 600 000 kunder inn på SPPs nettsider i 2023 for å motta informasjon om pensjonen sin, mens over 7 400 bedriftskunder logget inn for å gjennomgå og administrere selskapets pensjonsløsninger. 135 Innholdsfortegnelse 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport Arbeid med bærekraft i Storebrand 51 Vesentlighetsanalyse og vesentlige temaer 54 Bærekraftig finans 57 Klima og miljø 82 Taksonomirapportering 83 Klimaendringer 99 Sosial 114 Egne medarbeidere 115 Kunder og sluttbrukere 133 Selskapsstyring 142 Virksomhetsstyring og etterlevelse 143 Vedlegg bærekraftrapport 154 Storebrandkonsernets redegjørelse etter åpenhetsloven 155 Finansierte utslipp 160 TCFD-indeks 165 GRI-indeks 168 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 174 Bærekraftsrevisors erklæring 175 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter 5. Vedlegg Hvorfor Mange opplever at det er komplisert å få oversikt over egen økonomi, pensjons- og forsikringspoliser, rettigheter og utbetalinger i ulike faser av livet. Vi arbeider løpende med forbedring og forenkling av informasjon til kundene våre. Relevante og ansvarlige rådgivningstjenester er forutsetninger for at kundene skal være fornøyde. Vi skal bidra til at kundene kjøper produkter og tjenester som er relevante og hensiktsmessige i den livssituasjonen de befinner seg i. Vår strategi Vi har som mål å gi kunden økonomisk trygghet og frihet ved å tilby attraktive produkter og tjenester. Gjennom profesjonell forvaltning av kapital tilpasset kundens risikoprofil og tidshorisont, og gjennom et stort utvalg av produkter, skal vi bidra til vekst i kundenes pensjons- og sparekapital. Gjennom våre produkter og tjenester innen forsikring, passer vi på at våre kunder er sikret hvis noe uforutsett skulle skje. Det er i forsikring Storebrand har våre røtter og vi har også i dag god grunn til å være stolte av de produktene og tjenestene vi tilbyr. I Norge har vi som ambisjon at 70 prosent av spare-, bank- og forsikringsrådgiverne våre skal være autoriserte. I Sverige er samtlige av våre rådgivere sertifisert, i tråd med krav fra myndighetene. Vår tilnærming Prinsippet «kunden først» er utgangspunktet for all kundekontakt. Dette reflekteres i våre servicestandarder: Troverdig – Jeg holder det jeg lover, og jeg er profesjonell Bry seg om – Jeg behandler alle individuelt, hjelper dem og gir råd Entusiastisk – Jeg er positiv og overgår forventninger Effektiv – Jeg gjør kundereisen enkel og forbedrer organisasjonen Våre sparerådgivere i Norge autoriseres gjennom autorisasjonsordningen for finansielle rådgivere (AFR), autorisasjonsordningen for skadeforsikring og personforsikring (AIS og AIP), eller autorisasjonsordningen for kreditt og personforsikring. Samtlige ordninger tilbys i regi av finansnæringen. Våre autorisasjons- og kompetansekrav kommuniseres til kundene i våre betjeningskanaler. Samspillet mellom digital og fysisk kundeservice vil bli stadig viktigere. Dette samspillet er essensielt for å betjene kundene godt og effektivt, i de kanalene kundene foretrekker. Storebrand jobber løpende med å sikre kvalitet i kundeprosessene på tvers av kanaler og områder. “Ditt klimaavtrykk” er et verktøy som viser karbonavtrykket knyttet til investeringene av ansattes pensjon og sparing, sammenliknet med avtrykket dersom pengene hadde blitt investert i fond uten bærekraftsprofil. Informasjonen er tilgjengelig for bedriftene i rådgivnings- og oppfølgingsprosesser, samt at den i Norge er tilgjengelig i bedriftenes selvbetjeningsportal, «Bedriftsportalen». Informasjonen kan brukes i virksomhetenes egen rapportering og oppfølging, for å styrke egen kommunikasjon om arbeidet med bærekraft med eiere, markedet og egne ansatte. I 2023 fullførte Storebrand kjøpet av fintech-selskapet Kron for å styrke sparetilbudet til kundene våre. I løpet av 2023 ønsket vi rundt 24 000 nye kunder velkommen, dette tilsvarer en økning på 57 prosent fra årsslutt 2022. Kapital under forvaltning gikk fra rundt 7 milliarder nok i 2022 til rundt 12 milliarder i 2023. Kron ble nummer 1 i EPSIs årlige måling av kundetilfredshet i kategorien investering og sparing, blant personkunder i Norge. Skåren på 77 (av 100 poeng) viste at kundene er godt fornøyde med spareløsningen. De trakk frem enkeltheten med de digitale løsningene som en viktig faktor. Storebrand ble nok en gang nummer 1 i Norsk Kundebarometers årlige måling av kundetilfredshet blant pensjonskunder i bedriftsmarkedet. Skåren på 74 poeng (av 100 mulige poeng) viste at kundene er godt fornøyde med kundeforholdet sitt. Storebrands helautomatiserte nettløsning, «Bedriftsveilederen», har utfordret bransjestandarden og gjort kjøp av pensjon og yrkesskadeforsikring vesentlig enklere for norske bedrifter. Bedriftsveilederen vant i 2023 den prestisjetunge designprisen «Nordic UX awards». Engasjerende, relevante og ansvarlige rådgivningstjenester 136 Innholdsfortegnelse 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport Arbeid med bærekraft i Storebrand 51 Vesentlighetsanalyse og vesentlige temaer 54 Bærekraftig finans 57 Klima og miljø 82 Taksonomirapportering 83 Klimaendringer 99 Sosial 114 Egne medarbeidere 115 Kunder og sluttbrukere 133 Selskapsstyring 142 Virksomhetsstyring og etterlevelse 143 Vedlegg bærekraftrapport 154 Storebrandkonsernets redegjørelse etter åpenhetsloven 155 Finansierte utslipp 160 TCFD-indeks 165 GRI-indeks 168 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 174 Bærekraftsrevisors erklæring 175 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter 5. Vedlegg Fondsforsikring Tall for personkunder, inkludert Danica, fra 2023. Kilde: FinansNorge (Per Q3-2023) Storebrand Andre tilbydere 21,70 % 78,30 % Bank Markedsandel på Bank er målt i utlån. Kilde: SSB og bankenes kvartalsrapporter for Q3 2022 Storebrand Andre tilbydere 2,30 % 97,70 % Totalmarked verdipapirfond Verdipapirfond består av aksjesparekonto og investorkonto og inkluderer AUM for Storebrand Asset Management og Skagen. Kilde: https://vff.no/documents/ Statistikkfiler-i-Excel/2023/09-2023/Hovedtall/Norske-personkunder-sep- tember-2023.xlsx Storebrand Andre tilbydere 16,70 % 83,30 % Privat skadeforsikring Kilde: Finans Norge. Premiestatistikk skadeforsikring 3. kvartal 2023. Tabell 2.1 – privat landbasert forsikring i alt. Storebrand Andre tilbydere 6,60 % 93,40 % 137 Innholdsfortegnelse 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport Arbeid med bærekraft i Storebrand 51 Vesentlighetsanalyse og vesentlige temaer 54 Bærekraftig finans 57 Klima og miljø 82 Taksonomirapportering 83 Klimaendringer 99 Sosial 114 Egne medarbeidere 115 Kunder og sluttbrukere 133 Selskapsstyring 142 Virksomhetsstyring og etterlevelse 143 Vedlegg bærekraftrapport 154 Storebrandkonsernets redegjørelse etter åpenhetsloven 155 Finansierte utslipp 160 TCFD-indeks 165 GRI-indeks 168 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 174 Bærekraftsrevisors erklæring 175 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter 5. Vedlegg Hvorfor Storebrands teknologiplattform er sentral i vår produksjon av finansielle produkter og tjenester. Plattformen må være samlet, sikre operasjonell stabilitet, være motstandsdyktig mot dataangrep, etterleve regulatoriske krav, tilrettelegge for høy endringstakt og innovasjon, samt være kostnadseffektiv. Vår strategi Vi ønsker å øke antallet fornøyde og lojale kunder gjennom gode, digitale kundeopplevelser. Samspillet mellom digitale tjenester og automatiserte prosesser er nøkkelen til effektiv distribusjon og betjening, og en forutsetning for et lønnsomt og fremtidsrettet Storebrand i årene som kommer. Vår tilnærming Vi arbeider systematisk med å utvikle gode digitale kundeopplevelser og automatiserte prosesser gjennom en solid teknologisk plattform og infrastruktur. Organisasjonsenheten Storebrand Digital understøtter konsernets forretningsområder på digital tjenesteutvikling, teknologi og data. Arbeidsmetodikken er smidig og preget av et tverrfaglig samarbeid mellom de ulike forretningsområdene. I 2023 styrket vi vår digitale kapasitet i bedriftsmarkedet ved en vellykket integrasjon og innlemmelse av den digitale enheten i Danica i Storebrand Digital. Konsolidering og fornyelse av teknologiplattformen er nødvendig for å gjøre den til et springbrett for innovasjon og konkurransekraft. Arbeidet med transformasjon av Storebrands IT-løsninger til skybasert infrastruktur er en viktig del av denne strategien. Ved utgangen av 2023 fullførte Storebrand en stor-skala skytransformasjon hvor konsernets infrastruktur flyttet til sky, og ble modernisert gjennom reduksjon av teknisk gjeld, automatisert infrastruktur gjennom kode, og tilrettelegging for nye innovasjonskapabiliteter som generativ AI. Skytransformasjonen bidrar til en 30 prosent kostnadsreduksjon (fullt ut realisert i 2025), redusert risiko gjennom operasjonell stabilitet (60 prosent nedgang i hendelser) og forbedret datasikkerhet. Datasikkerhet har hatt spesielt høyt fokus i 2023 som følge av et økende trusselbilde. Aktører som utfører dataangrep, blir stadig mer sofistikerte og tilpasningsdyktige. Storebrand styrket datasikkerheten i konsernet gjennom utnyttelse av vår nye skyplattform, utrulling av multifaktor autentisering, opprydding i tilganger og passord hos eksisterende infrastrukturleverandører, oppgradering av PC-plattformen, styrking av tilgangskontroll, etablering av trussel-etterretning, samt økt overvåking. Gjennom investeringer i teknologi og definerte digitaliseringsprogrammer i hvert forretningsområde sikrer vi konkurransekraft i markedet. I 2023 så vi betydelige gevinster fra arbeidet med ende-til-ende digitalisering i bedriftsmarkedet. Vi er på plan for å realisere en samlet kostnadsbesparelse på 100 millioner kroner i perioden 2021-2025 (fullt ut realisert i 2026). Automatisert utveksling av opptjeningshistorikk for offentlige pensjonsordninger gjennom digitalisering av overføringsavtalen for offentlig tjenestepensjon er et godt eksempel på økt konkurransekraft gjennom automatisering i 2023. Teknologiplattformen bidro også til betydelig vekst i markedet for små og mellomstore bedrifter (SMB) etter lansering av nye digitale salgsløsninger og partnerskap. I 2023 fullførte Storebrand integreringen av fintech- selskapet Kron, etter at kjøpet ble kjent i 2022. For å realisere synergier, styrke konkurransekraft og sikre operasjonell kvalitet pågår fortsatt arbeidet med å integrere Kron med Storebrands fondsplattform, som har en automatiseringsgrad på rundt 97 prosent. En ny generasjon kunstig intelligens, generativ AI, gjorde sitt inntog for fullt i 2023. Smart bruk av data har lenge vært et fokusområde for Storebrand og vi kan vise til konkrete eksempler som bruk av maskinlæring for å avdekke forsikringssvindel. Denne modellen har bidratt til at vi finner 20 prosent flere svikstilfeller innen kjøretøysforsikring. Antall uføresaker som ble innvilget gjennom automatisert saksbehandling økte med 100 prosent, og bruk av maskinlæring gir 17 prosent høyere presisjon når vi priser kollektiv uføreforsikring. Potensialet i bruk av generativ AI forventes å være betydelig. For Storebrand tror vi mulighetene først og fremst ligger i effektivisering av kundeservice og interne arbeidsprosesser. Vi vil realisere potensialet ved å investere i AI-støttende verktøy og kompetanse hos våre medarbeidere, tilføre AI-kompetanse i digitale utviklingsprosjekter og samtidig ha en smidig oppskalering i ressurser og investeringer i takt med markedsutviklingen. Digital innovatør i finanssektoren 138 Innholdsfortegnelse 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport Arbeid med bærekraft i Storebrand 51 Vesentlighetsanalyse og vesentlige temaer 54 Bærekraftig finans 57 Klima og miljø 82 Taksonomirapportering 83 Klimaendringer 99 Sosial 114 Egne medarbeidere 115 Kunder og sluttbrukere 133 Selskapsstyring 142 Virksomhetsstyring og etterlevelse 143 Vedlegg bærekraftrapport 154 Storebrandkonsernets redegjørelse etter åpenhetsloven 155 Finansierte utslipp 160 TCFD-indeks 165 GRI-indeks 168 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 174 Bærekraftsrevisors erklæring 175 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter 5. Vedlegg Hvorfor Storebrands kunder ønsker og forventer enkle løsninger for å kjøpe og bruke produktene vi selger. Mange av våre kunder foretrekker digitale og selvbetjente kanaler, men vi skal tilby en sømløs overgang til hjelp og rådgivning fra Storebrands kundesenter. Vår strategi Vårt mål er å møte kunden på en personlig og individuelt tilpasset måte, uavhengig av om det er i digitale eller betjente kanaler. Vår tilnærming Storebrand prioriterer investeringer i teknologi og digitale tjenester som sørger for at kundene våre enkelt kan nå oss i kanalene de foretrekker, samtidig som det legges til rette for økt selvbetjening. Vi anerkjenner at kunder har ulike behov, og behovet for personlig rådgivning kan endre seg gjennom deres kjøps- eller betjeningsreise. Derfor er det viktig at teknologiplattformen støtter en smidig overgang mellom betjente og selvbetjente kanaler. På denne måten vil også teknologiplattformen spille en rolle i å treffe en kostnadseffektiv fordeling mellom betjent og selvbetjent salg. Siden 2020 har Salesforce vært vår primære plattform for kundeoppfølging på tvers av alle kanaler. Plattformen støtter majoriteten av prosessene i salg, markedsføring og betjening av personkunder, bedriftskunder og institusjonelle kunder. I 2023 har vi etablert sterkere knytninger både teknisk og organisatorisk mellom Salesforce og de inngående kundesenterkanalene. Samtidig investerer vi i digitale selvbetjeningsløsninger for å opprettholde og styrke konkurransekraft. I 2023 har det blitt gjort store funksjonelle løft i Bedriftsveilederen for digitalt salg til små og mellomstore bedrifter (SMB). Formålet med tjenesten er å være en one-stop-shop for pensjon og forsikring. Løsningen er gjort tilgjengelig også for distribusjonspartnere som Danske Bank. Bedriftsveilederen står nå for over 35 prosent av salg i SMB-segmentet i bedriftsmarkedet. I privatmarkedet ble Storebrands ledende digitale løsning for pensjon, «Smart pensjon», utvidet slik at kundene selv kan administrere uttak av pensjon. Tjenesten er dermed en komplett løsning som dekker alt fra sparing til pensjon, planlegging av uttak og gjennomføring av pensjonsuttak. Kundetilfredsheten blant brukerne av «Smart pensjon» økte med 6 prosent i perioden 2021 - 2023. Vi jobbet aktivt i 2023 med å ta ut synergier mellom Storebrand og investeringsappen Kron. Kron har lykkes med å skape et sterkt engasjement rundt personlig sparing og investeringsvirksomhet, og dette bygger vi videre på sammen. Kron gikk i 2023 til topps i sin første EPSI måling i kategorien investering og sparing, og appen er Norges best likte investeringsapp med 4,8 av 5 stjerner i både Apple App Store og Google Play. Enkle og sømløse kundeopplevelser 139 Innholdsfortegnelse 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport Arbeid med bærekraft i Storebrand 51 Vesentlighetsanalyse og vesentlige temaer 54 Bærekraftig finans 57 Klima og miljø 82 Taksonomirapportering 83 Klimaendringer 99 Sosial 114 Egne medarbeidere 115 Kunder og sluttbrukere 133 Selskapsstyring 142 Virksomhetsstyring og etterlevelse 143 Vedlegg bærekraftrapport 154 Storebrandkonsernets redegjørelse etter åpenhetsloven 155 Finansierte utslipp 160 TCFD-indeks 165 GRI-indeks 168 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 174 Bærekraftsrevisors erklæring 175 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter 5. Vedlegg Tema og indikatorer Resultater Mål 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2030 Merkevare Merkevareposisjon: Nord- menn som svarer at Store- brand er ett av de tre første selskapene de kommer på i en bred finanskategori (posisjon / andel) Ny Ny Nr. 5 / 21,1 % Nr. 5 / 21 % +2 pp. +2 pp. N /A Merkevareposisjon: Beslut- ningstakere i norske bedrift- er som svarer at Storebrand er ett av de tre første selskapene de kommer på i en bred finanskategori (posisjon / andel) Ny Ny Nr. 1 / 46 % Nr. 1 / 49 % Nr. 1 / +1 pp. Nr. 1 / +1 pp. N/A Kundetilfredshet Kundetilfredshet: Norge (Net Promoter System, personmarked) Nr. 6 Nr. 5 Nr. 5 Nr. 4 Topp 3 Topp 3 N /A Kundetilfredshet: Pensjon, bedriftsmarked, Norge Ny Ny Ny 62,6 +1 poeng +1 poeng N /A Kundetilfredshet (EPSI): Forsikring, personmarked, Norge 68,6 68,9 69,5 68,4 +1 poeng +1 poeng N /A Kundetilfredshet (EPSI): Bank, personmarked, Norge Ny 70,9 69,3 65,5 +1 poeng +1 poeng N /A Kundetilfredshet (EPSI): Sparing og Investering, personmarked, Norge Ny 65,4 63,9 65,3 +1 poeng +1 poeng N /A Kundetilfredshet (ESPI): Pensjon, bedriftsmarked, Norge Nr. 2 Nr. 1 Nr. 1 Nr. 1 Nr. 1 Nr. 1 N/A Kundetilfredshet (EPSI): Forsikring, bedriftsmarked, Norge Ny 65,7 65,7 68,7 Økning Økning N /A Kundetilfredshet: bedrifts- marked, Sverige Nr. 3 Nr. 4 Nr. 2 Nr. 2 Topp 3 Topp 3 N /A Markedsandel Markedsandel: Verdipapir- fond, Asset Management, Sverige 4,9 % 4,9 % 5,3 % 5,3 % Økning Økning N /A Markedsandel: Verdipapir- fond, Asset Management, Norge 16,1 % 15,4 % 16,2 % 16,5 % Økning Økning N /A Markedsandel: Sparing, personmarked Norge 21,7 % 19,6 % 21,0 % 20,7 % Økning Økning N /A Markedsandel (utlån): Bank, personmarked, Norge 1,6 % 1,8 % 2,0 % 2,3 % Økning Økning N /A Indikatorer og mål 140 Innholdsfortegnelse 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport Arbeid med bærekraft i Storebrand 51 Vesentlighetsanalyse og vesentlige temaer 54 Bærekraftig finans 57 Klima og miljø 82 Taksonomirapportering 83 Klimaendringer 99 Sosial 114 Egne medarbeidere 115 Kunder og sluttbrukere 133 Selskapsstyring 142 Virksomhetsstyring og etterlevelse 143 Vedlegg bærekraftrapport 154 Storebrandkonsernets redegjørelse etter åpenhetsloven 155 Finansierte utslipp 160 TCFD-indeks 165 GRI-indeks 168 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 174 Bærekraftsrevisors erklæring 175 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter 5. Vedlegg Tema og indikatorer Resultater Mål 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2030 Markedsandel: Forsikring, personmarked, Norge 4,1 % 5,9 % 6,2 % 6,3 % Økning Økning N /A Markedsandel: Pensjon, bedriftsmarked, Sverige 15,1 % 14,3 % 14,3 % 16,0 % Økning Økning N /A Markedsandel: Pensjon, bedriftsmarked, Norge 29,4 % 27,0 % 31,2 % 30,1 % Økning Økning N /A Markedsandel: Forsikring, bedriftsmarked, Norge 2,1 % 2,5 % 2,8 % 3,0 % Økning Økning N /A Markedsposisjon Markedsposisjon: Sparing, personmarked, Norge Nr. 2 Nr. 2 Nr. 2 Nr. 2 N/A N /A N /A Markedsposisjon: Forsikring, personmarked, Norge Nr. 7 Nr. 5 Nr. 5 Nr. 5 N /A N /A N /A Markedsposisjon: Forsikring, bedriftsmarked, Norge Nr. 10 Nr. 10 Nr. 9 Nr. 9 N /A N /A N /A Markedsposisjon: Pensjon, bedriftsmarked Norge Nr. 1 Nr. 2 Nr. 1 Nr. 2 Nr. 1 Nr. 1 N /A Sparing kvinner Andel Kvinner: fondsbasert sparing 42,7 % 43,3 % 43,8 % 46,0 % Økning Økning N /A 141 Innholdsfortegnelse 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport Arbeid med bærekraft i Storebrand 51 Vesentlighetsanalyse og vesentlige temaer 54 Bærekraftig finans 57 Klima og miljø 82 Taksonomirapportering 83 Klimaendringer 99 Sosial 114 Egne medarbeidere 115 Kunder og sluttbrukere 133 Selskapsstyring 142 Virksomhetsstyring og etterlevelse 143 Vedlegg bærekraftrapport 154 Storebrandkonsernets redegjørelse etter åpenhetsloven 155 Finansierte utslipp 160 TCFD-indeks 165 GRI-indeks 168 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 174 Bærekraftsrevisors erklæring 175 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter 5. Vedlegg Merkevare • Merkevareposisjon: Nordmenn som svarer at Storebrand er ett av de tre første selskapene de kommer på i en bred finanskategori (posisjon / andel): Andel av Norges befolkning som nevner Storebrand som ett av de 3 første selskapene de kommer på når de blir stilt spørsmålet "Hvilke selskaper innen bank, forsikring, sparing og pensjon kjenner du til?" (snittandel Q4). • Merkevareposisjon: Beslutningstakere i norske bedrifter som svarer at Storebrand er ett av de tre første selskapene de kommer på i en bred finanskategori (posisjon / andel): Andel av beslutningstakere i norske bedrifter som nevner Storebrand som ett av de 3 første selskapene de kommer på når de blir stilt spørsmålet «Hvilke selskaper som tilbyr pensjon og forsikring til bedrifter og virksomheter i privat sektor kjenner du til?». Kundetilfredshet • Kundetilfredshet NPS: Skår basert på Net Promoter System (NPS) tall per desember 2023. NPS er et måleverktøy for kundetilfredshet der kunden gir en skår fra 0 til 10 med 10 som det beste resultatet. • Kundetilfredshet EPSI: Skår er basert på en kundetilfredshetsindeks fra EPSI Norge, som går fra 0 til 100 (der 100 er best). Indeksen består av 3 spørsmål: «Hvor fornøyd er du alt i alt», «I hvilken grad opplever du at Storebrand innfrir dine forventninger» og «Hvor nær eller langt ifra ligger Storebrand den perfekte leverandøren». • Kundetilfredshet Sverige: Skår basert på spørsmålet «hvor fornøyd er du totalt sett med?» skala 1-10 med 10 som det beste resultatet. Markedsandel/Markedsposisjon Vi beregner markedsandel i hovedsak basert på volumtall og premietall fra offentlige tilgjengelige kilder og noe intern statistikk. Markedsposisjon er basert på samme grunnlag. • Markedsandel Verdipapirfond, Asset Management, Sverige: Samlet forvaltningskapital for Storebrand Fonder per Q4. • Markedsandel Verdipapirfond, Asset Management, Norge: Samlet forvaltningskapital for Storebrand og Skagen per Q4. • Markedsandel Sparing, Personmarked Norge: Samlet forvaltningskapital for hhv. Frie fond personmarked (inkl. nominee) & Unit Linked-produkter personmarked inkludert Pensjonskapitalbevis og Fripolise med investeringsvalg. Basert på Q3-tall fra Finans Norge og VFF (Verdipapirfondenes forening). • Markedsandel Bank, personmarked, Norge: Markedsandel utlån Personmarked Norge. Tall er basert på SSB og bankenes egne regnskapstall. • Markedsandel Forsikring, personmarked, Norge: Markedsandel utgjør landbasert forsikring i alt. Tall er hentet fra Finans Norge og er basert på Q3. • Markedsandel Pensjon, bedriftsmarked, Sverige: Tall er basert på relevante produktområder innen tjenestepensjon og er hentet fra Svensk Försäkring. Brutto forfalt premie Q3. • Markedsandel Pensjon, bedriftsmarked, Norge: Markedsandel er beregnet basert på privat kollektiv pensjonsforsikring, brutto forfalt premie, innskuddsbasert med og uten investeringsvalg. Danica er inkludert fra 2022. Tall er basert på Q3. • Markedsandel Forsikring, bedriftsmarked, Norge: Markedsandel utgjør landbasert forsikring i alt (næring). Tall er hentet fra Finans Norge og er basert på Q3. Sparing kvinner • Andel Kvinner: fondsbasert sparing: Andel kvinner av totalt antall kunder med aktiv flyttbar fondsbasert sparing i Storebrand (ekskl. Skagen). Definisjoner for nøkkeltall om Kunder og sluttbrukere 142 Innholdsfortegnelse 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport Arbeid med bærekraft i Storebrand 51 Vesentlighetsanalyse og vesentlige temaer 54 Bærekraftig finans 57 Klima og miljø 82 Taksonomirapportering 83 Klimaendringer 99 Sosial 114 Egne medarbeidere 115 Kunder og sluttbrukere 133 Selskapsstyring 142 Virksomhetsstyring og etterlevelse 143 Vedlegg bærekraftrapport 154 Storebrandkonsernets redegjørelse etter åpenhetsloven 155 Finansierte utslipp 160 TCFD-indeks 165 GRI-indeks 168 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 174 Bærekraftsrevisors erklæring 175 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter 5. Vedlegg Selskapsstyring 143 Innholdsfortegnelse 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport Arbeid med bærekraft i Storebrand 51 Vesentlighetsanalyse og vesentlige temaer 54 Bærekraftig finans 57 Klima og miljø 82 Taksonomirapportering 83 Klimaendringer 99 Sosial 114 Egne medarbeidere 115 Kunder og sluttbrukere 133 Selskapsstyring 142 Virksomhetsstyring og etterlevelse 143 Vedlegg bærekraftrapport 154 Storebrandkonsernets redegjørelse etter åpenhetsloven 155 Finansierte utslipp 160 TCFD-indeks 165 GRI-indeks 168 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 174 Bærekraftsrevisors erklæring 175 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter 5. Vedlegg Virksomhetsstyring og etterlevelse For å bygge og bevare tilliten fra våre kunder, aksjeeiere, myndigheter og samfunnet ellers, er vi bevisste på hvordan mekanismer for styring og kontroll bidrar til å forme virksomhetskulturen i Storebrand. Dette handler både om hvilke verdier vi fremmer, hvordan hver enkelt medarbeider opptrer og hvordan vi legger til rette for å etterleve internt og eksternt regelverk. Kulturen vår påvirker blant annet hvordan vi samhandler, tar beslutninger og hvordan vi oppfører oss i jobbhverdagen. Vi arbeider målrettet for å sikre at alle medarbeidere gjennom ulike former for opplæring og informasjon er kjent med og følger våre retningslinjer og etiske regler. For å lykkes med dette, må vi sørge for at måten vi håndterer risiko og muligheter innenfor personvern, etikk, informasjonssikkerhet og bekjempelse av hvitvasking og korrupsjon bidrar til å bygge en kultur med åpen kommunikasjon, tillit og respekt. Samtidig som det fremmer mangfold og inkludering, læring, utvikling og ansvarlighet. Storebrand jobber aktivt med å bygge og bevare en åpen virksomhetskultur. Det gjør vi blant annet gjennom å utvikle medarbeidernes kompetanse, identifisere risikoer og muligheter, og utvikle vårt interne regelverk. Vår samlede etterlevelse av lover, regler, rammeverk og andre reguleringer og krav er samtidig et viktig element for å sikre vår posisjon som et selskap som jobber godt og systematisk med bærekraft. Det er en systematisk risiko i finansbransjen for å indirekte bidra til korrupsjon, hvitvasking av penger eller andre typer økonomisk kriminalitet. Det er også en risiko for å indirekte være en del av mislighold gjennom leverandørforhold, for eksempel underleverandører. Kapittelet om virksomhetsstyring og etterlevelse beskriver følgende områder: Personvern og digital tillit, Arbeid mot hvitvasking og terrorfinansiering, Arbeid mot korrupsjon, Informasjonssikkerhet, En ansvarlig verdikjede og Politisk påvirkningsarbeid. 144 Innholdsfortegnelse 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport Arbeid med bærekraft i Storebrand 51 Vesentlighetsanalyse og vesentlige temaer 54 Bærekraftig finans 57 Klima og miljø 82 Taksonomirapportering 83 Klimaendringer 99 Sosial 114 Egne medarbeidere 115 Kunder og sluttbrukere 133 Selskapsstyring 142 Virksomhetsstyring og etterlevelse 143 Vedlegg bærekraftrapport 154 Storebrandkonsernets redegjørelse etter åpenhetsloven 155 Finansierte utslipp 160 TCFD-indeks 165 GRI-indeks 168 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 174 Bærekraftsrevisors erklæring 175 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter 5. Vedlegg Personvern og digital tillit Hvorfor Ny teknologi og smart bruk av informasjon og personopplysninger gjør oss bedre i stand til å forstå våre kunder og deres behov. Med utgangspunkt i våre kunders tillit og gjeldende regelverk, kan vi bruke teknologien til å utvikle bedre og mer relevante produkter og tjenester. Den digitale utviklingen øker risikoen for at personopplysninger kan komme på avveier, bli stjålet eller delt med uvedkommende. Kundene og våre medarbeidere må kunne stole på at vi forvalter personopplysningene deres på en ansvarlig måte. Det krever at vi har gode sikkerhetstiltak, et godt etablert rammeverk for personvern og en god etterlevelse av dette. I tillegg må medarbeiderne våre vite hvordan personopplysninger skal håndteres på forsvarlig vis i sin daglige jobb, og generelt i virksomheten vår. Vår strategi Vår ambisjon er å engasjere kundene våre og bygge langsiktige relasjoner gjennom førsteklasses kundeopplevelser i alle kanaler. Dette krever at vi ivaretar kundenes rettigheter i tråd med personopplysningsloven. 74) Å ivareta personopplysninger på en god og riktig måte er en forutsetning for å jobbe målrettet med bærekraft i virksomheten vår. Vår tilnærming Våre retningslinjer for behandling av personopplysninger inneholder formålsbegrensning, beskrivelse av roller og ansvar, og krav til behandling av personopplysninger. Vi jobber også systematisk med informasjonssikkerhet. Gjennom vårt internkontrollsystem stiller vi krav til, etterprøver og forbedrer behandlingen av personopplysninger i egne arbeidsprosesser, kundeløsninger og i samarbeidet med partnerne våre. Dette er en kontinuerlig prosess. Dersom det skjer et brudd på personopplysningssikkerheten og risikoen for våre kunder vurderes som middels eller høy, tar vi direkte kontakt med våre kunder. I slike tilfeller informerer vi kundene om hva som har skjedd, hvilke tiltak vi har iverksatt, og om nødvendig, hvilke tiltak kunden selv bør iverksette for å beskytte egne personopplysninger. Administrerende direktør i hvert av de juridiske selskapene i konsernet er ansvarlig for all behandling av personopplysninger i sitt selskap. Det inkluderer å sikre at internkontrollprosedyrer iverksettes og sørge for regelmessig gjennomgang av disse. Alle ledere er ansvarlige for å sikre at medarbeidere med tilgang til personopplysninger har nødvendig kompetanse og er kvalifisert til å ivareta våre kunders personvern. Lederne skal også sikre at medarbeiderne følger vårt interne regelverk for informasjonssikkerhet. Alle medarbeidere skal årlig gjennomføre grunnleggende opplæring i personvern. Gjennomføringstall for vårt felles grunnleggende opplæringsprogram finnes i tabellen i slutten av dette kapittelet. I tillegg gjennomføres avdelingsvis tilpasset opplæring ved behov. Vi har et nettverk av personvernrådgivere som gir råd og tilpasset opplæring samt at de bistår med operativt etterlevelsesarbeid innenfor hvert forretningsområde. Vern av personopplysninger er godt integrert i våre internkontrollsystemer og risikostyringsprosesser. Vi vurderer løpende personvernrisikoen som kundene våre utsettes for. Vi oppdaterer vår personvernerklæring minimum årlig og når det gjennomføres vesentlige endringer i bruk av personopplysninger. Vår elektroniske kundeportal gir den enkelte kunde bedre oversikt over egne personverninnstillinger og mulighet til å foreta endringer. 75) På våre nettsider, Storebrand.no, har vi egen side som beskriver hvordan vi jobber med personvern, der du også finner personvernerklæringen vår. På samme side gir vi også råd og anbefalinger til kundene om hvordan de kan sikre seg mot nettsvindel. Slik svindel har ofte som mål å lure fra ofrene personopplysninger som svindlerne kan misbruke. Vår tilnærming til å sikre personopplysninger og annen type informasjon, mot ulovlig og uønsket aktivitet, er beskrevet i delkapittelet «Informasjonssikkerhet». Hendelser rapporteres og følges opp løpende i samsvar med internt og eksternt regelverk. Det har vært en økning i antall avviksmeldinger. Det er spesielt to selskaper som er årsaken til denne økningen. Antall hendelser rapportert internt og antall hendelser rapportert til Datatilsynet/Integritetsskyddsmyndigheten finnes i tabellen i slutten av kapittelet. Storebrand fikk ingen bøter, advarsler eller pålegg om forbedringer fra Datatilsynet/ Integritetsskyddsmyndigheten i 2023. 74) Personopplysningsloven består av nasjonale regler og EUs personvernforordning (også kalt GDPR - General Data Protection Regulation). 75) For mer informasjon om digital sikkerhet og personvern: https://www.storebrand.no/om-storebrand/sikkerhet-og-personvern 145 Innholdsfortegnelse 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport Arbeid med bærekraft i Storebrand 51 Vesentlighetsanalyse og vesentlige temaer 54 Bærekraftig finans 57 Klima og miljø 82 Taksonomirapportering 83 Klimaendringer 99 Sosial 114 Egne medarbeidere 115 Kunder og sluttbrukere 133 Selskapsstyring 142 Virksomhetsstyring og etterlevelse 143 Vedlegg bærekraftrapport 154 Storebrandkonsernets redegjørelse etter åpenhetsloven 155 Finansierte utslipp 160 TCFD-indeks 165 GRI-indeks 168 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 174 Bærekraftsrevisors erklæring 175 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter 5. Vedlegg Hvorfor Storebrand er en sentral aktør i det nordiske finansmarkedet. Derfor har vi et særskilt ansvar for å unngå å bli misbrukt i forbindelse med finansiering av terrorisme, hvitvasking av penger eller andre former for økonomisk kriminalitet. Våre kunder, eiere og samfunnet for øvrig forventer at vi ivaretar ansvaret på en god måte. At vi lykkes med arbeid mot hvitvasking, terrorfinansiering og annen økonomisk kriminalitet er også avgjørende for å realisere vår ambisjon om å være ledende innen arbeid med bærekraft. Vårt bidrag til å bekjempe denne typen kriminalitet er en viktig del av vårt samfunnsansvar. Arbeidet mot hvitvasking og terrorfinansiering er avgjørende for å opprettholde vårt omdømme. Vår strategi Storebrand skal handle konsekvent og i samsvar med relevant lovgivning i saker som omhandler hvitvasking, terrorfinansiering og annen økonomisk kriminalitet, og unngå at våre selskaper misbrukes til slike formål. Dette krever systematisk og kontinuerlig arbeid. Dette søker vi å oppnå gjennom gode rutiner, opplæring og løpende oppfølging av våre kunder og samarbeidspartnere. Vår tilnærming Vi har etablert retningslinjer som beskriver og stiller krav til vårt arbeid mot hvitvasking og terrorfinansiering. Retningslinjene gjennomgås og godkjennes minimum årlig og ved større endringer av styret i Storebrand ASA samt i alle rapporteringspliktige selskaper. I tillegg til dette har vi innarbeidet tiltak i hele konsernet for å forhindre hvitvasking, terrorfinansiering og annen økonomisk kriminalitet. Konsernets rapporteringspliktige selskaper gjennomfører minimum årlig en vurdering av risiko for hvitvasking og terrorfinansiering. Det er etablert rammeverk og rutiner for å håndtere risikoen blant annet ved å ivareta krav til etablering av kunder og til løpende oppfølging av kunder som antas å utgjøre risiko. Vi gjennomfører i tillegg internrevisjoner og regelmessige kontroller for å identifisere og rapportere mistenkelige transaksjoner eller atferd. Dersom vi oppdager aktivitet som er mistenkelig, rapporteres dette til nasjonale Financial Intelligence Unit (FIU). Hvor mange meldinger vi har sendt til FIU i 2023 finner du i tabellen i slutten av kapittelet. Det har siden 2022 vært en økning i antall rapporter fra Storebrand. Det er sendt rapporter om blant annet mistanke om hvitvasking, terrorfinansiering, skatteunndragelse samt mistanke om arbeidslivskriminalitet. Alle medarbeidere skal kjenne retningslinjene for forebygging av økonomisk kriminalitet. De gjennomfører også vårt grunnleggende opplæringsprogram om økonomisk kriminalitet, hvitvasking og terrorfinansiering hvert år. Denne opplæringen er en del av introduksjonsprogrammet for alle nye medarbeidere. Gjennomføringstall for alle kurs finnes i tabellen i slutten av kapittelet. I tillegg gjennomføres det jevnlig og tilpasset opplæring for medarbeidere med spesifikke arbeidsoppgaver knyttet til arbeidet mot hvitvasking og terrorfinansiering. Opplæringen gir en grunnleggende forståelse av mulige risikoer, hvilke regler som gjelder og hvilke krav vi stiller til våre medarbeidere og ledere. Toppledere og styremedlemmer i konsernet og datterselskapene får også opplæring i hvordan Storebrand er eksponert for denne type risiko, hvilke forpliktelser vi har og hvordan vi målrettet arbeider for å forhindre at Storebrand misbrukes som et ledd i hvitvasking og terrorfinansiering. Storebrand er medlem av Finans Norges utvalg for økonomisk kriminalitet. Utvalget samarbeider tett med myndighetene i Norge og gir veiledning til alle medlemsbedrifter. Arbeid mot hvitvasking og terrorfinansiering 146 Innholdsfortegnelse 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport Arbeid med bærekraft i Storebrand 51 Vesentlighetsanalyse og vesentlige temaer 54 Bærekraftig finans 57 Klima og miljø 82 Taksonomirapportering 83 Klimaendringer 99 Sosial 114 Egne medarbeidere 115 Kunder og sluttbrukere 133 Selskapsstyring 142 Virksomhetsstyring og etterlevelse 143 Vedlegg bærekraftrapport 154 Storebrandkonsernets redegjørelse etter åpenhetsloven 155 Finansierte utslipp 160 TCFD-indeks 165 GRI-indeks 168 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 174 Bærekraftsrevisors erklæring 175 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter 5. Vedlegg Hvorfor Korrupsjon har store negative samfunnskonsekvenser. Korrupsjon kan føre til økonomisk ustabilitet og er straffbart i alle land der Storebrand opererer. I mange deler av verden er korrupsjon en av de viktigste årsakene til fattigdom. Tilliten våre kunder og omverden har til oss, men også til finansbransjen generelt, vil påvirkes negativt av en mulig korrupsjonssak. Derfor er det viktig for oss å bidra til å fremme etikk, aktivt eierskap og ansvarlighet fordi det bidrar til å bekjempe korrupsjon. Vår strategi I Storebrand har vi nulltoleranse for korrupsjon og andre økonomiske misligheter. Vi jobber løpende med å identifisere interne områder med høy risiko for korrupsjon. Kritikkverdige forhold eller uakseptabel oppførsel skal i størst mulig grad diskuteres med leder. Dersom det ikke lar seg løse bør det varsles slik at det håndteres av varslingsrådet. Rådet følger opp alle varslingssaker i tre faser. En forundersøkelse, behandling og oppfølging. Hva som inngår i hver fase, er definert i vår rutine for håndtering av varslingssaker. I tillegg til dette er et viktig tiltak for å fange opp og være i stand til å bekjempe korrupsjon og andre interne misligheter, at alle medarbeidere og innleid personell får grunnleggende opplæring i bekjempelse av korrupsjon. Vi har også etablert en varslingskanal, tilgjengelig for alle medarbeidere, med mulighet for å varsle anonymt. I tillegg arbeider vi systematisk med våre kunder, leverandører og samarbeidspartnere for å følge opp at det ikke foregår korrupsjon i vår relasjon med dem, og at de har et bevisst forhold til bekjempelse av korrupsjon i sin virksomhet. Vår tilnærming Storebrands antikorrupsjonsarbeid er beskrevet i våre egne retningslinjer for å bekjempe korrupsjon og det er også et tema i våre etiske regler. De etiske reglene styrebehandles årlig og alle medarbeidere skal hvert år bekrefte at de kjenner disse. I tillegg til dette får alle medarbeidere grunnleggende opplæring i antikorrupsjon hvert år. Nyansatte fullfører opplæringen som en del av sin onboarding-prosess. Opplæringen gir en grunnleggende forståelse av hva korrupsjon er, hvor det kan oppstå, hvilke interne og eksterne regler som gjelder og hvilke krav vi stiller til våre medarbeidere og ledere i arbeidet med bekjempelse av korrupsjon. Opplæringen er tilgjengelig for eksterne styremedlemmer og alle interne styremedlemmer gjennomfører den årlig. Det er et lederansvar å følge opp at den enkelte medarbeider gjennomfører opplæring og signerer på at de har lest og forstått våre etiske regler. Medarbeidere som mistenker eller avdekker korrupsjon eller andre økonomiske misligheter skal varsle. Dette kan de gjøre internt, direkte til sin leder, HR eller etterlevelsesfunksjon eller via vår eksterne varslingskanal. I den eksterne kanalen er det valgfritt om varselet gjøres anonymt eller ikke. Vi har internt regelverk som beskriver prosessen for håndtering av varsler. Vi stiller tydelige krav til hvordan vi skal behandle varsler og den det er varslet om. Formålet er å beskytte mot gjengjeldelse, sørge for retten til kontradiksjon og påse at all informasjon behandles konfidensielt. For å sikre at varsler, eller saker der det er mistanke om korrupsjon eller bestikkelser følges opp riktig og på best mulig måte, har Storebrand etablert et varslingsråd. I rådet sitter representanter fra HR, etterlevelsesfunksjonen og juridisk avdeling. Representantene i rådet er valgt med utgangspunkt i deres ansvar i konsernet. Representanter skal fratre hvis de er inhabile utfra faglige roller for å sikre at de ikke er direkte involvert i sakene de behandler. Varslingsrådet følger egne retningslinjer for håndtering og oppfølging av varsler om brudd på etiske regler, mulige korrupsjonssaker eller saker som involverer interne misligheter i sitt arbeid. Antall saker behandlet av varslingsrådet og som har fått konsekvenser oppgis i tabellen i slutten av dette kapittelet. Konsekvensene av varsler vurderes konkret i hvert enkelt tilfelle. Eventuelle brudd følges opp av leder i områdene der de skjer og HR. Utgangspunktet for vurderingen er eksternt og internt regelverk. I våre etiske regler har vi etablert en sanksjonsmatrise. Etterlevelsesfunksjonen har ansvar for det grunnleggende opplæringsprogrammet, intranettsider og generell informasjon og rådgivning om bekjempelse av korrupsjon. Gjennomføringstall for vårt felles grunnleggende opplæringsprogram finnes i tabellen i slutten av dette kapittelet. Arbeid mot korrupsjon 147 Innholdsfortegnelse 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport Arbeid med bærekraft i Storebrand 51 Vesentlighetsanalyse og vesentlige temaer 54 Bærekraftig finans 57 Klima og miljø 82 Taksonomirapportering 83 Klimaendringer 99 Sosial 114 Egne medarbeidere 115 Kunder og sluttbrukere 133 Selskapsstyring 142 Virksomhetsstyring og etterlevelse 143 Vedlegg bærekraftrapport 154 Storebrandkonsernets redegjørelse etter åpenhetsloven 155 Finansierte utslipp 160 TCFD-indeks 165 GRI-indeks 168 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 174 Bærekraftsrevisors erklæring 175 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter 5. Vedlegg Hvorfor Storebrand er en aktør med stor påvirkning på samfunnet vi lever i. Som finansinstitusjon er våre digitale løsninger og infrastruktur kritisk for samfunnet. Vi forvalter store mengder informasjon og verdier for kundene våre. Vi kan være et attraktivt mål for en rekke trusselaktører på grunn av vår markedsposisjon, våre kunder, leverandører, samarbeidspartnere og medarbeidere. Digitale angrep blir stadig mer sofistikerte. I kombinasjon med en hybrid arbeidshverdag, øker dette risikoen for ikke å oppdage uønsket aktivitet. Rammes vi av et cyberangrep kan det utfordre kundenes tillit, føre til midlertidig bortfall av tjenester, og potensielt medføre høye kostnader knyttet til gjenoppretting av systemer og data. Informasjonssikkerhet er derfor viktig for å skape trygghet og er en forutsetning for å bevare kundenes tillit, konsernets omdømme og vår konkurranseevne. Informasjonssikkerhet handler om å sikre at informasjon er riktig og tilgjengelig for dem som skal ha tilgang til informasjonen, når de trenger det. Vi jobber med informasjonssikkerhet ved å se mennesker, prosesser og teknologi som en helhet. Vår strategi Digitalisering og innovasjon av finansbransjen generelt og våre tjenester spesielt, stiller stadig høyere krav til informasjonssikkerhet. For at Storebrand skal kunne drive en god finansvirksomhet og øke vår innovasjonskraft i årene som kommer, er sikre og stabile IT-løsninger og infrastruktur en forutsetning. Vi jobber derfor kontinuerlig og strategisk med informasjonssikkerhet for å håndtere risiko og for å styrke vår motstandsdyktighet. Det bidrar videre til verdiskaping for Storebrand, våre eiere, og våre kunder. Vår tilnærming Risiko for dataangrep er et av de viktigste risikoområdene for Storebrand. Trusselbildet for datakriminalitet preges av organisert kriminalitet og økt geopolitisk spenning. Teknologiutviklingen muliggjør spredning og økt automatisering av svindel, og en økende målretting av angrep. Mye av arbeidet med sikkerhet i konsernet utføres utenfor sikkerhetsavdelingen, blant annet i betjening av kunder, forretningsutvikling og utvikling av digitale tjenester. Vi har et robust system for sikkerhet og beredskap i Storebrand, som er basert på tre forsvarslinjer, internasjonale standarder og kontinuerlig forbedring. Vi har et nettverk av Resilience & Continuity Managers (RCM) i alle virksomhetsområder, og Security Champions, som bidrar til å innlemme sikkerhet i alt vi gjør. Chief Information Security Officer (CISO) har ansvar for å rapportere til styret og ledelsen om sikkerhetsstatus og -risikoer. Storebrand vurderer cyberrisiko som en del av vårt samlede risikobilde og rapporterer om denne til konsernstyret hver måned. Den oppsummeres også i risikovurderingen som vurderes av konsernledelsen og styret, inkludert styreutvalg to ganger i året. Risikoen vurderes også i den årlige ORSA-rapporten som vedtas hvert år. Vi står overfor et komplekst og dynamisk trusselbilde, og har derfor investert i kompetanse og ressurser innen beredskap, sikkerhetstesting, overvåkning og hendelseshåndtering. Vi har et eget CSIRT (Computer Security Incident Response Team) som søker etter og håndterer angrep, trusler og sårbarheter. Det er en økning i antallet informasjonssikkerhetshendelser fra 2022, som skyldes at vi ytterligere har bedret vår evne til å oppdage hendelser, forbedret våre internkontrollaktiviteter og gjennomfører flere sikkerhetstester. Dette gjør oss i stand til å fange opp avvik og sårbarheter før de utvikler seg til hendelser med konsekvenser. Antall saker som håndteres av CSIRT, og som vi kategoriserer som sikkerhetsavvik, -hendelser og -sårbarheter, finnes i tabellen i slutten av kapittelet. Tallene inkluderer avvik, hendelser og sårbarheter som kunne fått konsekvenser og kostnad for Storebrand eller andre dersom de ikke ble oppdaget i rett tid, avverget og håndtert. Samtlige saker ble håndtert før de fikk konsekvenser for Storebrand, våre kunder eller andre. Vi har også et eget team med etiske hackere som tester og forbedrer vår programvaresikkerhet gjennom “purple teaming”. Vi deltar i Nordic Financial CERT, et felles operasjonssenter som deler informasjon om trusler og angrep mellom finansinstitusjoner. Vi gjennomfører også regelmessige kriseøvelser med utgangspunkt i simulerte cyberangrep. Vi vet at våre medarbeidere er en viktig del av det forebyggende sikkerhetsarbeidet, og har derfor en strategi for å håndtere menneskelig risiko og for å sikre bevissthet om sikkerhet og beredskap. I vårt program tilbyr vi e-læring, phishing-simuleringer, kurs, presentasjoner, konkurranser og ulike aktiviteter for å motivere og trene våre medarbeidere. Alle medarbeidere skal årlig signere reglene for informasjonssikkerhet og gjennomføre vårt grunnleggende kurs i informasjonssikkerhet. Gjennomføringstall finnes i tabellen i slutten av kapittelet. Informasjonssikkerhet 148 Innholdsfortegnelse 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport Arbeid med bærekraft i Storebrand 51 Vesentlighetsanalyse og vesentlige temaer 54 Bærekraftig finans 57 Klima og miljø 82 Taksonomirapportering 83 Klimaendringer 99 Sosial 114 Egne medarbeidere 115 Kunder og sluttbrukere 133 Selskapsstyring 142 Virksomhetsstyring og etterlevelse 143 Vedlegg bærekraftrapport 154 Storebrandkonsernets redegjørelse etter åpenhetsloven 155 Finansierte utslipp 160 TCFD-indeks 165 GRI-indeks 168 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 174 Bærekraftsrevisors erklæring 175 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter 5. Vedlegg Hvorfor Innkjøp er et område hvor vi kan påvirke leverandørene våre i en mer ansvarlig retning. I vår virksomhet har vi en betydelig andel utkontraktering. Dette krever strengere prosedyrer for oppfølging av arbeidsforhold, ivaretakelse av menneskerettigheter og håndtering av miljøbelastninger i verdikjeden. Vår strategi En sentral målsetting er å unngå avtaler med leverandører der produksjonsprosesser eller produkter bryter med internasjonale avtaler, nasjonal lovgivning eller interne retningslinjer. Vi skal gjennom vår egen virksomhet og innkjøpsvirksomheten bidra til en bærekraftig utvikling, og til at menneskerettigheter og arbeidstakerrettigheter ikke krenkes. Vår ambisjon for 2023 var å opprettholde andelen miljøsertifiserte innkjøp på minst 60 prosent. 76) Selv om vi overoppfylte målsettingen, gjør dynamikken i vår leverandørkjede og markedsforholdene likevel at målet på 60 prosent er utfordrende. 8.7 Gjennom vår innkjøpspraksis etterstreber vi å bidra til effektive tiltak for å få slutt på moderne slaveri og eliminere barnearbeid i verdikjeden vår. 8.8 Vi har som mål å beskytte arbeiderrettigheter og fremme et trygt og sikkert arbeidsmiljø for alle ansatte, oppdragstakere og leverandører. 12.5 Vi tar sikte på å redusere avfallsmengden betydelig gjennom forebygging, reduksjon, resirkulering og gjenbruk i leverandørkjeden. 12.6 Vi stimulerer selskaper til å innføre bærekraftige arbeidsmetoder og inkludere informasjon om bærekraft i sine rapporteringsrutiner. 12.7 Vi fremmer en bærekraftig innkjøpspraksis. 13.2 Vi innarbeider tiltak mot klimaendringer i våre policyer, strategier og planer. En ansvarlig verdikjede Vår tilnærming I Storebrands standard avtalebilag for bærekraft stiller vi klare, kontraktfestede krav til våre leverandører og forretningspartnere. 78) Dokumentet, som stiller krav til etterlevelse av FNs Global Compact, Egenerklæring mot sosial dumping, Egenerklæring om helse, miljø og sikkerhet (HMS) samt klima og mangfold, vedlegges alle anbudsinnbydelser og leverandørkontakter. I tillegg til at vi skal følge våre interne retningslinjer for innkjøp, er det et sentralt prinsipp at varer og tjenester som kjøpes inn, skal fremme vårt hovedmål om kostnadseffektiv og bærekraftig forretningsdrift. Storebrand skal ikke kjøpe varer eller tjenester fra selskaper som står på Storebrand Asset Managements eksklusjonsliste. 77) Innkjøpspolicyen tar utgangspunkt i konsernets styrende dokumenter og tilhørende rutiner, som revideres årlig. 79) Vårt rammeverk for oppfølging av bærekraftarbeidet hos våre leverandører følger samme overordnede prinsipper som for våre investeringer, og i tillegg vektes følgende inn i innkjøpsprosessene våre: Vi velger - Bærekraft vektes minst 20 prosent i alle innkjøpsprosesser. Gjennom leverandørkartleggingen gir vi en fordel til de selskapene som arbeider systematisk med bærekraft. Vi påvirker - Vi benytter vår posisjon som stor innkjøper til å påvirke leverandører og forretningspartnere til forbedring. Det gjør vi både når vi vurderer inngåelse av nye avtaler og evaluering av eksisterende kontrakter. Vi velger bort - Vi velger ikke leverandører, produkter eller tjenester som bryter med internasjonale avtaler, nasjonal lovgivning eller interne retningslinjer. Dette er beskrevet i våre leverandørprinsipper. Vi gjennomfører årlig en kartlegging av status på arbeidet hos leverandører som vi kjøper tjenester av for over 1 million norske kroner. Som et ledd i dette arbeidet videreutviklet vi i 2022 rutiner for oppfølging av våre leverandører, både ved etablering av en ny tredjepartsavtale gjennom oppfølgingssystemet og for oppdatering av spørsmålene vi stiller dem på årlig basis. Hensikten med spørsmålene vi stiller er å forsikre oss om at leverandørene møter våre forventninger, og utøve rollen vår som pådriver for bærekraft. Spørsmålene omfatter følgende kategorier: ANSTENDIG ARBEID OG ØKONOMISK VEKST ANSVARLIG FORBRUK OG PRODUKSJON STOPPE KLIMAENDRINGENE 76) Miljøsertifiseringer inkluderer Miljøfyrtårn, EMAS, ISO14001 og Svanemerket. 77) For kravene vi stiller til våre leverandører, se Storebrands Leverandørerklæring for bærekraftsforpliktelser og klimanøytralitet 78) For mer informasjon om Storebrands eksklusjonsliste se: https://www.storebrand.com/sam/international/asset-management/sustainability/our-method/exclusions 79) Blant de styrende dokumentene er «Retningslinjer for utkontraktert virksomhet», «Retningslinjer for tildeling av fullmakter», «Regler for etikk», «Retningslinjer for bekjempelse av korrupsjon», «Retningslinjer for tiltak mot hvitvasking, terrorfinansiering og økonomisk kriminalitet», «Retningslinjer for håndtering av interessekonflikter», «Retningslinjer for arrange- menter», «Styringsdokument for informasjonssikkerhet» og «Styringsdokument for behandling av personopplysninger». 149 Innholdsfortegnelse 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport Arbeid med bærekraft i Storebrand 51 Vesentlighetsanalyse og vesentlige temaer 54 Bærekraftig finans 57 Klima og miljø 82 Taksonomirapportering 83 Klimaendringer 99 Sosial 114 Egne medarbeidere 115 Kunder og sluttbrukere 133 Selskapsstyring 142 Virksomhetsstyring og etterlevelse 143 Vedlegg bærekraftrapport 154 Storebrandkonsernets redegjørelse etter åpenhetsloven 155 Finansierte utslipp 160 TCFD-indeks 165 GRI-indeks 168 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 174 Bærekraftsrevisors erklæring 175 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter 5. Vedlegg • I hvilken grad er bærekraft integrert i leverandørens strategi? • Hvilke resultater og mål har leverandøren for sitt klimaarbeid? • Hvilke resultater og mål har leverandøren for mangfold? • I hvilken grad bruker leverandøren miljø-, kvalitets- og styringssystemer? • I hvilken grad har leverandøren på plass prosess for kartlegging av risiko for brudd på menneskerettigheter i egen drift og i sin leverandørkjede? • Hvilke er leverandørens mest vesentlige risikoer for brudd på menneskerettigheter? Basert på svarene foretar vi vurderinger av eventuelle tiltak som bør igangsettes. Dette skjer gjennom dialog med leverandørene. I noen tilfeller velges leverandører bort. Et utvidet sett av spørsmål blir benyttet til evaluering av leverandører i innkjøpsprosesser. I slutten av 2022 og starten av 2023 sendte vi ut en oppdatert spørreundersøkelse til våre leverandører. Svarene ble analysert i 2023. Fremover jobber vi med å utvikle og forbedre spørreundersøkelsen, blant annet for å reflektere de mest relevante trendene, utvikling av våre krav til leverandører, senke terskelen for å svare på undersøkelsen og styrke anvendelsen av dataen vi samler inn. De viktigste og største innkjøpene våre omfatter utkontraktering av IT og forretningsprosesser, helsetjenester, skadeoppgjør og forvaltning av direkte eiendomsinvesteringer. Områdene med størst risiko og påvirkningsmulighet knyttet til bærekraft er etter vår vurdering utkontraktering (herunder offshoring), skadeoppgjør (bil og eiendom), og eiendomsforvaltning generelt. Storebrand er opptatt av å ivareta menneskerettigheter og anstendige arbeidsforhold i egen virksomhet, leverandørkjede og i våre investeringer. 80) I forbindelse med innføring av åpenhetsloven i Norge i 2022, utarbeidet vi nye rutiner og policyer for å kunne kartlegge og følge opp risiko knyttet til brudd på menneskerettigheter og anstendige arbeidsforhold i vår leverandørkjede og i egen virksomhet. I 2023 videreførte vi arbeidet med rammeverk for aktsomhetsvurderinger, og gjennomføre risiko- og aktsomhetsvurderinger av egen drift og leverandørkjede. Vi offentligjorde redegjørelsene om aktsomhetsvurderingene vi har foretatt innen fristen 30. juni 2023. I første rapporteringsår inngikk redegjørelsen som en del av vår policy for menneskerettigheter og ansvarlig forretningsdrift. Fra og med 2023 rapporteres dette som en del av årsrapporten, se side 155. Vi har siden 2020 stilt ambisiøse klimakrav til våre leverandører. I 2023 justerte vi disse kravene. Vi opprettholder høye ambisjoner, samtidig som kravene i større grad oppfordrer leverandørene til å gjøre konkrete tiltak i egen virksomhet framfor å kjøpe klimakvoter i sitt arbeid mot nettonull, samt redusere risiko for grønnvasking. Våre oppdaterte konkrete mål innebærer at leverandørene innen 2050 nå nettonull klimagassutslipp fra sin virksomhet gjennom: 1. Måle og rapportere utslippene av klimagasser fra virksomheten 2. Innen utgangen av 2025, sette vitenskapsbaserte klimamål i tråd med relevant bransjestandard for å redusere klimagassutslippene 3. Redusere utslippene så mye som mulig gjennom egne handlinger og innføre hensiktsmessige tiltak for å kompensere for egne utslipp som ikke kan unngås Resultater I 2023 utgjorde kontrakter på over 1 million kroner til sammen omtrent 4,2 milliarder kroner. Dette utgjør 88 prosent av våre totale innkjøp og inkluderer forvaltning og utvikling av direkte eiendomsinvesteringer. Av dette volumet er 62 prosent miljøsertifisert i samsvar med vår innkjøpspolicy. Dette volumet er fordelt på 529 leverandører, hvorav 176 (33 prosent) er sertifisert etter en anerkjent miljøstyringsstandard. 80) Mer om arbeidet med menneskerettigheter og anstendig arbeidsforhold kan leses om i vår konsernfelles policy for menneskerettigheter og ansvarlig forretningsdrift (Responsible business conduct and human rights policy) og i kapittelet En pådriver for bærekraftige investeringer. 150 Innholdsfortegnelse 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport Arbeid med bærekraft i Storebrand 51 Vesentlighetsanalyse og vesentlige temaer 54 Bærekraftig finans 57 Klima og miljø 82 Taksonomirapportering 83 Klimaendringer 99 Sosial 114 Egne medarbeidere 115 Kunder og sluttbrukere 133 Selskapsstyring 142 Virksomhetsstyring og etterlevelse 143 Vedlegg bærekraftrapport 154 Storebrandkonsernets redegjørelse etter åpenhetsloven 155 Finansierte utslipp 160 TCFD-indeks 165 GRI-indeks 168 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 174 Bærekraftsrevisors erklæring 175 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter 5. Vedlegg Storebrand har ikke gitt bidrag, verken økonomisk eller naturalia, til politiske partier, deres tillitsvalgte eller personer som søker politiske verv. Storebrands samfunnspolitiske engasjement er fokusert på regelverket for finansielle tjenester. Vi har jevnlige møter med Finansdepartementet, andre departementer og stortingsrepresentanter om prioriterte saker, der noen eksempler fra 2023 er: • Livs- og pensjonsprodukt og markedsreguleringer • Konkurranse i markedet for offentlig tjenestepensjon • Kapitalkrav for standardmodellbanker • Regulering av bærekraftig finans For mer informasjon om risiko og muligheter knyttet til disse problemstillingene, samt Storebrands posisjon, vises det til kapittelet om Regelverksendringer. Storebrand og datterselskaper i konsernet er medlemmer av følgende bransjeforeninger: • Finans Norge • NHO • Verdipapirfondenes forening (VFF) • Svensk försäkring Finans Norge er bransjeforeningen for norske banker og forsikringsselskaper og driver lobbyvirksomhet på deres vegne knyttet til finansmarkeder og bærekraftig finansregulering. Finans Norge er en del av NHO. Finans Norge og Svensk försäkring er medlemmer av Insurance Europe. Finans Norge er også medlem av European Banking Federation. Storebrand har medlemmer i styret i Finans Norge, VFF og Svensk försäkring. Storebrand er ikke registrert i EUs åpenhetsregister. Det er ikke etablert et tilsvarende åpenhetsregister i Norge eller Sverige. Politisk påvirkningsarbeid 151 Innholdsfortegnelse 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport Arbeid med bærekraft i Storebrand 51 Vesentlighetsanalyse og vesentlige temaer 54 Bærekraftig finans 57 Klima og miljø 82 Taksonomirapportering 83 Klimaendringer 99 Sosial 114 Egne medarbeidere 115 Kunder og sluttbrukere 133 Selskapsstyring 142 Virksomhetsstyring og etterlevelse 143 Vedlegg bærekraftrapport 154 Storebrandkonsernets redegjørelse etter åpenhetsloven 155 Finansierte utslipp 160 TCFD-indeks 165 GRI-indeks 168 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 174 Bærekraftsrevisors erklæring 175 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter 5. Vedlegg Tema og indikatorer Resultater Mål 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2030 Hendelser knyttet til virksomhetsstyring Antall klager behandlet av Finansklagenemnda 81) 218 198 244 - N /A N/A N/A Antall meldinger til nasjon- ale Financial Intelligence Unit (FIU) (Norge og Sverige) Ny Ny Ny 74 N /A N/A N/A Antall brudd på etiske regler/Code of Conduct 2 3 2 0 N /A N/A N/A Antall informasjonssikker- het hendelser 20 28 55 100 N/A N/A N/A Antall personvernhendel- ser 82) 41 125 141 241 N /A N /A N /A Personvernhendelser avdekket eksternt Ny Ny 85 143 N /A N /A N /A Personvernhendelser avdekket internt Ny Ny 56 98 N /A N/A N/A Antall domfellelser og summen av bøter tildelt for brudd på lover knyttet til korrupsjon eller bestik- kelser Ny Ny Ny 0 N/A N/A N/A Totalt antall tilfeller, der det er bekreftet at det har vært korrupsjon eller bestik- kelser Ny Ny Ny 0 N/A N/A N/A Antall bekreftede hendel- ser der medarbeidere har blitt sagt opp eller mottatt en disiplinær reaksjon for hendelser knyttet til kor- rupsjon eller bestikkelser. Ny Ny Ny 0 N /A N/A N/A E-læring E-læring gjennomført: Etikk (totalt / andel av årsverk) 1 660 / 91 % 1694 / 91 % 1 668 / 82 % 1 909 / 84 % 95% 95% 95% E-læring gjennomført: An- tikorrupsjonsarbeid (totalt / andel av årsverk) 1 642 / 90 % 1 659 / 89 % 1 623 / 80 % 1 918 / 84 % 95% 95% 95% E-læring gjennomført: Bekjempelse av hvitvasking og økonomisk kriminalitet (totalt / andel av årsverk) 1 678 / 92 % 1673 / 90 % 1 596 / 79 % 1 897 / 83 % 95% 95% 95% Indikatorer og mål 81) Tallene gjelder for våre norske foretak, da dette er klager behandlet i finansklagenemda. SPP er ikke inkludert her. Vi hadde ikke tilgang til tallet for 2023 på tidspunktet for rapport- eringen, og derfor ble det utelatt fra årets rapport. 82) Se forklaring på trend knyttet til personvernhendelser i delkapittel Personvern og digital tillit. 152 Innholdsfortegnelse 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport Arbeid med bærekraft i Storebrand 51 Vesentlighetsanalyse og vesentlige temaer 54 Bærekraftig finans 57 Klima og miljø 82 Taksonomirapportering 83 Klimaendringer 99 Sosial 114 Egne medarbeidere 115 Kunder og sluttbrukere 133 Selskapsstyring 142 Virksomhetsstyring og etterlevelse 143 Vedlegg bærekraftrapport 154 Storebrandkonsernets redegjørelse etter åpenhetsloven 155 Finansierte utslipp 160 TCFD-indeks 165 GRI-indeks 168 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 174 Bærekraftsrevisors erklæring 175 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter 5. Vedlegg Tema og indikatorer Resultater Mål 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2030 E-læring gjennomført: Personvern (total/andel av årsverk) 1 368 / 75 % 1 662 / 89 % 1 567 / 78 % 1 888 / 83 % 95% 95% 95% E-læring gjennomført Infor- masjonssikkerhet (totalt / andel av årsverk) Ny Ny 1 567 / 78 % 1 863 / 82 % 95 % 95 % 95 % E-læring gjennomført Bærekraft (totalt / andel av årsverk) Ny Ny Ny 1 862 / 82 % 95 % 95 % 95 % Bærekraftsdata leverandører Miljøsertifiserte innkjøp (andelen av de totale utgiftene som gikk til leverandører med sertifisert miljøstyringssystem) 62 % 60 % 64 % 62 % 55% 60% N /A Betalingspraksis Gjennomsnittlig antall dager mellom fakturadato og betalingsdato Ny Ny Ny Innenlandske leverandører: 30 dager Utenlandske leverandører: 32 dager 30 30 30 Standard betalingsbetin- gelse i antall dager og prosent av betalinger innenfor disse Ny Ny Ny Innenlandske leverandører: 45 dager (88 %) Utenlandske leverandører: 45 dager (96%) 90 % 95 % 98 % Antall utestående rettssak- er for forsinket betaling Ny Ny Ny 0 0 0 0 Politiske bidrag Politiske bidrag, indirekte, konsern Ny Ny Ny 18 040 692 N/A N/A N /A Politiske bidrag, indirekte (Norge) Ny Ny Ny 15 071 303 N/A N/A N /A Politiske bidrag, indirekte (Sverige) Ny Ny Ny 2 969 389 N /A N/A N/A 153 Innholdsfortegnelse 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport Arbeid med bærekraft i Storebrand 51 Vesentlighetsanalyse og vesentlige temaer 54 Bærekraftig finans 57 Klima og miljø 82 Taksonomirapportering 83 Klimaendringer 99 Sosial 114 Egne medarbeidere 115 Kunder og sluttbrukere 133 Selskapsstyring 142 Virksomhetsstyring og etterlevelse 143 Vedlegg bærekraftrapport 154 Storebrandkonsernets redegjørelse etter åpenhetsloven 155 Finansierte utslipp 160 TCFD-indeks 165 GRI-indeks 168 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 174 Bærekraftsrevisors erklæring 175 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter 5. Vedlegg Definisjoner for nøkkeltall om Virksomhetsstyring og etterlevelse Hendelser knyttet til virksomhetsstyring • Saker behandlet i finansklagenemda: Kundene klager inn Storebrand til Finansklagenemda for behandling av sak. Disse behandles av Finansklagenemda fortløpende. • Antall meldinger til nasjonale Financial Intelligence Unit (FIU) (Norge og Sverige): Antall kunder og kundeforhold rapportert til nasjonale Financial Intellegence Units (FIU) på bakgrunn av mistanke om hvitvasking og terrorfinansiering. • Brudd på etiske retningslinjer (Code of Conduct): Under følger definisjoner på korrupsjon, interne misligheter, øvrige brudd på etiske regler, og diskriminering som er det vi betegner som brudd på etiske retningslinjer. – Korrupsjon: å misbruke sin stilling for å oppnå personlige eller forretningsmessige fordeler for seg selv eller andre – Interne misligheter: å utføre handlinger med formål om å berike seg selv eller sine nærmeste på bekostning av Storebrand og/eller Storebrands kunder. – Øvrige brudd på etiske regler: brudd på internt eller eksternt regelverk som er omfattet av og får konsekvenser i tråd med sanksjonsmatrisen i Storebrands etiske regler. – Diskriminering: forskjellsbehandling på bakgrunn av kjønn, graviditet, permisjon ved fødsel eller adopsjon, omsorgsoppgaver, etnisitet, religion, livssyn, funksjonsnedsettelse, seksuell orientering, kjønnsidentitet, kjønnsuttrykk, alder og andre vesentlige forhold ved en person. • Antall informasjonssikkerhetshendelser: En informasjonssikkerhetshendelse er en mistenkt, forsøkt, vellykket eller nært forestående trussel om uautorisert tilgang, bruk, utlevering, brudd, endring eller tilintetgjøring av informasjon; eller et vesentlig brudd på Storebrands retningslinjer for informasjonssikkerhet. • Antall personvernhendelser: En personvernhendelse er en hendelse der det har vært avvik knyttet til etterlevelsen av personvernet. E-læring • E-læring gjennomført: Ansatt som er registrert som fullført i vårt e-læringssystem. Bærekraftsdata leverandører • Miljøsertifiserte innkjøp (andelen av de totale utgiftene som gikk til leverandører med sertifisert miljøstyringssystem): Andel kontrakter med leverandører der Storebrand har over 1 million norske kroner i innkjøp hvor leverandøren er sertifisert eller oppfyller krav i henhold til ett eller flere av følgende miljøsertifiseringssystemer: Miljøbas, Miljøfyrtårn, Svanen, ISO 14001, CO2-nøytral. Betalingspraksis • Gjennomsnittlig antall dager mellom fakturadato og betalingsdato: Vi rapporterer gjennomsnittlig antall dager mellom fakturadato og betalingsdato. 1. innenlandske leverandører som har ansatte mellom 10-250 ansatte 2. utenlandske leverandører uavhengig av antall ansatte hos leverandøren • Standard betalingsbetingelse i antall dager og prosent av betalinger innenfor disse: Vi har definert 45 dager som standard betalingsbetingelse da dette er standard i avtaler med større leverandører. • Antall utestående rettssaker for forsinket betaling: Vi har definert dette som en rettslig tvist og er ikke kjent med utestående saker. Politiske bidrag • Politiske bidrag, indirekte: Storebrand har ikke gitt bidrag, verken økonomisk eller naturalia, til politiske partier, deres tillitsvalgte eller personer som søker politiske verv. Vi rapporterer indirekte politiske bidrag gjennom kontingenter betalt til følgende organisasjoner; Finans Norge, NHO, Verdipapirfondenes forening, Svensk försäkring, Fondbolagens förening, Norsk eiendom, Institutional Limited Partners Association, Institutional investors group on climate change limited. 154 Innholdsfortegnelse 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport Arbeid med bærekraft i Storebrand 51 Vesentlighetsanalyse og vesentlige temaer 54 Bærekraftig finans 57 Klima og miljø 82 Taksonomirapportering 83 Klimaendringer 99 Sosial 114 Egne medarbeidere 115 Kunder og sluttbrukere 133 Selskapsstyring 142 Virksomhetsstyring og etterlevelse 143 Vedlegg bærekraftrapport 154 Storebrandkonsernets redegjørelse etter åpenhetsloven 155 Finansierte utslipp 160 TCFD-indeks 165 GRI-indeks 168 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 174 Bærekraftsrevisors erklæring 175 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter 5. Vedlegg Vedlegg bærekraftsrapport 155 Innholdsfortegnelse 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport Arbeid med bærekraft i Storebrand 51 Vesentlighetsanalyse og vesentlige temaer 54 Bærekraftig finans 57 Klima og miljø 82 Taksonomirapportering 83 Klimaendringer 99 Sosial 114 Egne medarbeidere 115 Kunder og sluttbrukere 133 Selskapsstyring 142 Virksomhetsstyring og etterlevelse 143 Vedlegg bærekraftrapport 154 Storebrandkonsernets redegjørelse etter åpenhetsloven 155 Finansierte utslipp 160 TCFD-indeks 165 GRI-indeks 168 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 174 Bærekraftsrevisors erklæring 175 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter 5. Vedlegg Storebrandkonsernets redegjørelse etter åpenhetsloven 1. Formål og avgrensning Storebrand er gjennom lov om virksomheters åpenhet og arbeid med grunnleggende menneskerettigheter og anstendige arbeidsforhold (åpenhetsloven) 01.07.2022, pliktig til å utføre aktsomhetsvurderinger i tråd med OECDs retningslinjer for flernasjonale selskaper. Storebrand skal etterleve universelle menneske- og arbeidsrettigheter, og minimere risikoen for brudd gjennom egen drift og i leverandørkjeden. Med egen drift menes påvirkning gjennom de finansielle tjenestene som Storebrandkonsernet leverer, direkteforvaltning av eiendommer og behandling av egne ansatte. Denne rapporten er en redegjørelse jf. åpenhetslovens § 5, av arbeidet med aktsomhetsvurderinger som er gjennomført av konsernforetakene i Storebrand. Rapporten beskriver konsernfelles organisering og retningslinjer, samt konsernfelles risikoer og mitigerende tiltak. For selskapsspesifikke risikoer, vennligst se respektive selskapers årsrapporter her. Rapporten redegjør for Storebrands organisering av arbeidet med menneskerettigheter, retningslinjer, risiko- og aktsomhetsvurderinger, tilhørende resultater samt iverksatte og planlagte tiltak av foretakene som er en del av Storebrandkonsernet. Risiko- og aktsomhetsvurderinger er gjennomført per konsernforetak og de felles elementene er aggregert i inneværende rapport. 2. Organisering og leverandørkjede 2.1 Organisering Det er identifisert ansvarlige i hvert enkelt konsernforetak som skal sikre at det jevnlig gjennomføres vurderinger av risiko og foretas aktsomhetsvurderinger av leverandørkjede og forretningspartnere, samt egen drift. Den sentrale innkjøpsfunksjonen jobber med å sikre risikoreduserende tiltak ved avtaleinngåelse. Kontraktseierne, altså de nærmest og med høyest forståelse for leverandørenes forretningsrisiko, har det operasjonelle ansvaret for å identifisere risiko forbundet med leverandørforholdet og eventuelle mitigerende tiltak før kontrakt inngås, og å følge opp avtaleforholdet løpende. Den sentrale innkjøpsfunksjonens arbeid dekker alle konsernforetakene (ekskludert innkjøp til Eiendom, som er plassert i eget driftsområde) og er juridisk plassert i Storebrand & SPP Business Services AB, Sverige en del av Storebrand Livsforsikring AS. Når det gjelder behandling av egne ansatte har Storebrand et mangfoldutvalg med deltakelse fra hele konsernet. Utvalget jobber med ulike initiativer innenfor mangfold, inkludering og tilhørighet. Det er også etablert et rekrutteringsutvalg som overser at interne ansettelser og forfremmelser gjøres i tråd med retningslinjer, for å sikre alle like rettigheter og ingen diskriminering basert på kjønn. Vår interne HR-funksjon jobber tett med forretningsområdene for å sikre organisasjonsfrihet for alle, en mangfoldig organisasjon og fravær av diskriminering. Konsernets bærekraftsteam som er formelt organisert i Storebrand Livsforsikring AS er sentral i utarbeidelsen av konsernets rammeverk og prosesser for åpenhetsloven, og får bistand og veiledning fra Konsernjuridisk avdeling samt funksjoner fra Governance, Risk and Compliance (andrelinje) i konsernet. Governance, Risk and Compliance rapporterer på etterlevelse av åpenhetsloven til de enkelte styrene. Informasjons- og innsynsforespørsler behandles av kommunikasjonsavdelingen. Avdelingen besvarer henvendelser fra konsumenter og andre interessenter i henhold til lovens krav om svarfrist. I praksis er rutinene for risiko- og aktsomhetsvurderinger av konsernets leverandører og egen drift implementert i sentral innkjøpsfunksjon og i konsernforetakene. Administrerende direktør i hvert enkelt konsernforetak er ansvarlig for implementering i det respektive selskap. 2.2 Leverandørforhold Storebrand har konsernfelles leverandører innenfor blant annet IT og IKT-virksomhet, kontortjenester og renhold, regnskap og finansielle tjenester og konsulenttjenester. De norske konsernforetakene (ekskludert SKAGEN) deler samme kontor- og renholdsleverandør på Lysaker, Oslo. Det samme gjelder de svenske foretakene i Stockholm. Majoriteten av Storebrands leverandører er nordiske. En høy andel av leverandørene er innenfor eiendomsforvaltningen og IT/IKT. 156 Innholdsfortegnelse 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport Arbeid med bærekraft i Storebrand 51 Vesentlighetsanalyse og vesentlige temaer 54 Bærekraftig finans 57 Klima og miljø 82 Taksonomirapportering 83 Klimaendringer 99 Sosial 114 Egne medarbeidere 115 Kunder og sluttbrukere 133 Selskapsstyring 142 Virksomhetsstyring og etterlevelse 143 Vedlegg bærekraftrapport 154 Storebrandkonsernets redegjørelse etter åpenhetsloven 155 Finansierte utslipp 160 TCFD-indeks 165 GRI-indeks 168 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 174 Bærekraftsrevisors erklæring 175 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter 5. Vedlegg Oversikt over geografisk lokasjon og sektortilhørighet for majoriteten av Storebrands leverandører Andeler basert på historisk innkjøpsvolum Inkluderer ikke innkjøp knyttet til fondsprodukter. Land Andel av innkjøp Norge ~80 % Sverige ~10 % Storbritannia ~5 % Finland ~5 % Danmark <5 % USA <5 % Andre 83) <5 % Sektor Andel av innkjøp Eiendom 84) ~40 % IT og IKT ~30 % Forsikring 85) ~15 % Andre 86) ~15 % 3. Retningslinjer Storebrand ønsker å være åpne og transparente om arbeidet med menneske- og arbeidsrettigheter. Derfor har vi høy grad av offentlig tilgjengelige retningslinjer og dokumenter. Nedenfor omtales de mest sentrale dokumentene som beskriver hvordan vi jobber med å overholde menneske- og arbeidsrettigheter i Storebrandkonsernet. 3.1 Styrende dokumenter Alle medarbeidere i Storebrand gjennomgår årlige grunnleggende kurs for å sikre kjennskap til Storebrandkonsernets viktigste retningslinjer, for eksempel våre etiske retningslinjer (Code of Conduct). 3.1.1 Retningslinjer for arbeid med bærekraft Storebrand har utarbeidet egne retningslinjer for arbeid med bærekraft. Dette dokumentet setter de overordnete rammene for konsernets arbeid med åpenhetsloven. Retningslinjene er besluttet av styret i Storebrand ASA og styrene i de operasjonelle konsernforetakene. 3.1.2 Code of Conduct (Etiske retningslinjer) Storebrands etiske retningslinjer (Code of Conduct 87) ) er en del av de styrende dokumentene som setter rammeverket for hvordan vi opptrer som konsern. Styrende dokumenter oppdateres minimum årlig. Retningslinjen er vedtatt av alle konsernforetakenes styrer. Som et supplement til våre etiske retningslinjer er det utarbeidet en policy for menneskerettigheter 88) , som oppsummerer hvordan Storebrand spesifikt arbeider med menneskerettigheter og anstendige arbeidsforhold blant egne ansatte, i leverandørkjede og hos forretningspartnere og i investeringer. 3.1.3 Data Protection Guidelines Retningslinjene i konsernet for håndtering av persondata 89) gir føringer for hvordan behandlingen av personopplysninger skal håndteres og at dette er i samsvar med lover og regler. Storebrand har blant annet dedikerte personvernansvarlige og data-beskyttelsesrådgivere som både styrker og fokuserer Storebrandkonsernets arbeid med behandling av personopplysninger, og sikrer at personvernlovgivningen overholdes. 3.1.4 Storebrand Group Sustainable Investment Policy Storebrand Group Sustainable Investment Policy er det overordnede styringsdokumentet for Storebrands arbeid med bærekraftige investeringer. Dokumentet beskriver overordnete ambisjoner og arbeidsmetodikk og krever overholdelse av internasjonale normer og konvensjoner innen menneskerettigheter, miljø, styresett/ anti-korrupsjon samt retningslinjer som OECD sine retningslinjer. Retningslinjen beskriver også implementeringsmetoder som due diligence, porteføljescreening, ekskluderinger, aktivt eierskap og integrasjon. Retningslinjene gjelder for konsernforetakene innenfor forretningsområdet kapitalforvaltning; Storebrand Asset Management AS og dets underliggende selskaper, inkludert Storebrand Fonder AB, SKAGEN AS, Cubera Private Equity AS og Cubera Private Equity AB. Storebrands eksklusjonspolicy ligger til grunn som et minimumskrav for alle investeringer. Den henviser til internasjonale normer og konvensjoner innenfor menneskerettigheter, miljø, styresett/anti-korrupsjon samt retningslinjer som vi forventer at selskaper følger. Standarden gjelder for alle Storebrands internt forvaltede fond og pensjonsporteføljer, samt eksternt forvaltede fond. Den skiller ikke mellom passive og aktive investeringer, og gjelder alle aktivaklasser. Videre har standarden klart definerte analysekriterier for menneskerettigheter. 3.2 Rammeverk for aktsomhetsvurderinger Storebrands retningslinjer for arbeid med bærekraft (se kapittel 3.1.1) setter rammene for konsernets arbeid med åpenhetsloven. De følgende to dokumentene er vedlegg til denne retningslinjen og gir ytterligere føringer for den operasjonelle implementeringen av arbeidet med risiko- og aktsomhetsvurderinger. 83) Nederland, Sveits, Irland, Italia, Latvia, Tyskland, Canada, Polen, Luxemburg. 84) Hovedentreprenører på byggeplass, driftsleverandører i direkteforvaltning av eiendommer og andre involvert i eiendomsdrift. Inkluderer kun norske eiendommer. 85) Leverandører av skadeforsikringstjenester: primært bilverksteder, sanitetsleverandører og andre partnere 86) Blanding av blant annet konsulenttjenester, revisjon, juridiske tjenester, renhold og kantinetjenester 87) Storebrands etiske regler 88) Human Rights Policy 89) Data Protection Guidelines 157 Innholdsfortegnelse 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport Arbeid med bærekraft i Storebrand 51 Vesentlighetsanalyse og vesentlige temaer 54 Bærekraftig finans 57 Klima og miljø 82 Taksonomirapportering 83 Klimaendringer 99 Sosial 114 Egne medarbeidere 115 Kunder og sluttbrukere 133 Selskapsstyring 142 Virksomhetsstyring og etterlevelse 143 Vedlegg bærekraftrapport 154 Storebrandkonsernets redegjørelse etter åpenhetsloven 155 Finansierte utslipp 160 TCFD-indeks 165 GRI-indeks 168 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 174 Bærekraftsrevisors erklæring 175 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter 5. Vedlegg 3.2.1 Rutine for vurdering av leverandørkjede og forretningspartnere Dette dokumentet formaliserer hvordan vi integrerer risikovurderinger i innkjøpsprosessen og omfatter risiko i både leverandørkjede og hos forretningspartnere. Med forretningspartnere menes enhver som leverer varer eller tjenester direkte til virksomheten, men som ikke er en del av leverandørkjeden, jamfør åpenhetsloven §3e. Rutinen beskriver hvordan risiko skal vurderes, hva som skal prioriteres for bredere aktsomhetsvurderinger og til slutt hvordan aktsomhetsvurderingene skal gjennomføres og følges opp. I første steg vurderes objektiv risiko for brudd på menneskerettigheter og anstendige arbeidsforhold basert på fire faktorer; 1. Leverandørens bransje 2. Geografisk tilhørighet 3. Det konkrete produktet eller tjenesten som leveres 4. Kjennskap til faktiske forhold som øker risikoen for brudd Leverandørforhold/forretningspartnere med høyest risiko gjennomgår deretter en bredere aktsomhetsvurdering hvor formålet er å identifisere tiltak for å redusere risikoen for brudd på menneske- og arbeidstakerrettigheter. Risikovurdering av leverandører er integrert i konsernfelles systemer og implementert i konsernets risikoprosedyre. Tilsvarende risikovurdering gjennomføres for forretningspartnere hos det enkelte konsernforetak. 3.2.2 Rutine for vurdering av egen virksomhet Formålet med denne rutinen er å avdekke og følge opp risiko i Storebrandkonsernets egen virksomhet, det vil si påvirkning på egne ansatte, påvirkning gjennom finansielle tjenester (banktjenester, forsikringstjenester og kapitalforvaltning) og indirekte påvirkning gjennom forvaltning av aktivaklassene aksjer og obligasjoner, eiendom, infrastruktur og private equity. Prinsippet er det samme som for leverandørkjede, dvs. at de områdene med forhøyet risiko for brudd prioriteres for bredere aktsomhetsvurderinger, og det må vurderes risikoreduserende tiltak og oppfølging. Rutinen tydeliggjør hvilke roller som er ansvarlige for hvilke vurderinger, for å sike lokalt eierskap i forretningene. 3.3 Helse, Miljø og Sikkerhet (HMS) og mangfold 3.3.1 HSE policy for the Storebrand Group Helse, miljø og sikkerhet (HMS) og en engasjerende arbeidsplass er svært viktig for Storebrandkonsernet. Vår HMS-policy 90) (HSE policy) legger grunnlaget for vårt strategiske arbeid innenfor dette området. Vi har som mål å være blant de ledende selskapene i verden innen arbeid med bærekraft, og som en del av dette prioriterer vi våre medarbeidere høyt. Det er relativt lav sannsynlighet for fysisk sikkerhetsrisiko i finansnæringen generelt, med unntak av eiendomsdriften hvor fysisk risiko er høyere. I tillegg til fysisk risiko behandler vi mental helse, velvære og engasjement som avgjørende for suksessen til vår virksomhet. Policyen eies av Chief People Officer og er implementert i hele Storebrandkonsernet. 3.3.2 Diversity and Equal Opportunities Policy (Mangfold og like muligheter) Storebrands organisasjon og virksomhet skal gjenspeile våre kunder og markedene vi opererer i. Vår ambisjon er å være en god arbeidsplass for alle, uavhengig av bakgrunn. Vi har stor tro på å bygge en smidig organisasjon og en kultur av tillit, inkludering og tilhørighet. Eksterne, uavhengige bærekraftsanalyser viser også at bedrifter med høyt fokus på mangfold er mer innovative og lønnsomme. Vår policy for mangfold og likestilling 91) setter rammene for og forklarer hvordan vi arbeider i praksis og er implementert i hele Storebrandkonsernet. 3.3.3 Varslingsmekanismer Storebrand ønsker å sikre et sunt arbeidsmiljø for alle ansatte. En åpen kultur med ytringsfrihet og frie muligheter for å kommunisere egne meninger på arbeidsplassen vitner om en sunn bedriftskultur som kommer både virksomheten og ansatte til gode. Kritikk og uenighet skal behandles på en ryddig, faktabasert måte. For dette har vi system for varsling (via ekstern leverandør) 92) . 3.4 Innkjøp 3.4.1 Innkjøpspolicy Storebrands innkjøpspolicy 93) er forankret i konsernfelles innkjøpsprinsipper og dekker hele Storebrandkonsernet. I praksis forvaltes policyen av Storebrands konsernfelles innkjøpsteam som juridisk er plassert under selskapet Storebrand Livsforsikring AS og i Storebrand & SPP Business Services AB. Prinsippene inneholder leverandørkrav og dekker alle typer innkjøp av varer og tjenester. Policyen ligger derfor til grunn for alle innkjøp som gjøres av et konsernforetak. 3.4.2 Vedlegg til leverandører Leverandører av Storebrand må signere på Storebrands bærekraftsbilag. Hensikten er å sikre at leverandører deler Storebrands ambisjoner og jobber målrettet med både miljø og sosiale hensyn. 90) HSE Policy for the Storebrand Group 91) Diversity and Equal Opportunities Policy 92) Whistleblowing guidelines 93) Procurement Policy 158 Innholdsfortegnelse 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport Arbeid med bærekraft i Storebrand 51 Vesentlighetsanalyse og vesentlige temaer 54 Bærekraftig finans 57 Klima og miljø 82 Taksonomirapportering 83 Klimaendringer 99 Sosial 114 Egne medarbeidere 115 Kunder og sluttbrukere 133 Selskapsstyring 142 Virksomhetsstyring og etterlevelse 143 Vedlegg bærekraftrapport 154 Storebrandkonsernets redegjørelse etter åpenhetsloven 155 Finansierte utslipp 160 TCFD-indeks 165 GRI-indeks 168 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 174 Bærekraftsrevisors erklæring 175 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter 5. Vedlegg Ved å signere vedlegget bekrefter leverandøren bla. annet å følge UN Global Compact sine 10 kjerneprinsipper, inkludert de internasjonalt anerkjente menneskerettighetene. Vedlegget er oppdatert med en eksplisitt del som omhandler åpenhetsloven (seksjon 3) og skal sikre at leverandøren jobber med sine egne underleverandører om å ivareta de samme sosiale forpliktelser som leverandøren selv skriver under på. Dessuten skal alle leverandører, ved forespørsel, bidra med nødvendig informasjon som Storebrand innhenter i arbeidet med åpenhetsloven. 4. Risiko- og aktsomhetsvurderinger Storebrandkonsernet vurderer risiko for brudd på menneskerettigheter og anstendige arbeidsforhold gjennom bruk av leverandører og deres underleverandører, gjennom distribusjon av finansielle tjenester (bank, forsikring og kapitalforvaltning) og gjennom investeringer i selskaper. Gjennom denne prosessen er det avdekket overordnet lavt risikobilde for brudd på menneskerettigheter og anstendige arbeidsforhold. I det følgende løfter vi frem Storebrandkonsernets mest vesentlige risikoområder i lys av et totalt lavt risikonivå. 4.1 Egne ansatte Den største og mest alvorlige risikoen som våre ansatte er utsatt for er risikoen for vold og trusler fra kunder. Medarbeidere i Storebrandkonsernet som jobber i kundefront, dvs. som rådgivere, kundeansvarlige og selgere, og som dermed har direkte kontakt med kunden, er til tider eksponert for tilfeller av trusler. Det er etablert gode rutiner for håndtering av dette: Opplæring: • Kunderådgivere læres opp for å håndtere utfordrende og aggressive kunder • Omfattende lederopplæring i salgs- og oppgjørsavdelingene Rutine: • Rutine er utarbeidet i intern HMS-håndbok tilgjengelig for medarbeidere • Persontrusler politianmeldes • Oppfølging av medarbeidere skjer via krisepsykolog, HR og tredjepart • Det er etablert egen sikkerhetsansvarlig som håndterer alle saker 4.2 IT og datasikkerhet Som bredt finanskonsern finnes det en iboende risiko for at sensitiv kundedata som navn og personnumre kan komme på avveie. Våre digitale løsninger og infrastruktur er av kritisk betydning for samfunnet, da vi forvalter store mengder informasjon for kundene våre både gjennom egne systemer og via viktige leverandører. Derfor kan vi være et attraktivt mål for en rekke trusselaktører. Informasjonssikkerhet vurderes i Storebrand som en del av vårt samlede risikobilde. Risikoen rapporteres til konsernstyret hver måned og oppsummeres også i risikovurderingen som vurderes av konsernledelsen og styret, inkludert styreutvalg, to ganger i året. Videre vurderes risikoen i den årlige ORSA-rapporten. Storebrand har iverksatt følgende tiltak for å håndtere denne risikoen: Kontraktinngåelse med leverandører • Risikoen gjennomgås ved alle nye innkjøp der bla. personvernrisiko og informasjonssikkerhetsrisiko gjennomgås. Nivået på potensiell risiko vurderes og det legges en plan for håndtering. Dialog med leverandører • Storebrand har en jevnlig dialog med strategiske IKT- leverandører med mål om å redusere sannsynlighet for eventuelle personvern- og informasjonssikkerhetsrisiko. Det gjøres blant annet gjennom halvårlige bærekraftgjennomganger. Tekniske restriksjoner og kryptering • Det er utviklet API-er som gir kun nødvendig informasjon til viktige leverandører som behandler data. Det deles sensitiv informasjon kun ved behov. • Kryptering av kundedata og gjennomtenkt utvelgelse av hosting-lokasjon bidrar også til risikoreduksjon. Organisering og fordeling av ansvar • Vi har dedikerte ledere (Resilience & Continuity Managers) med operativt koordineringsansvar for sikkerhet i hvert virksomhetsområde, i tillegg til et nylig oppstartet program (Security Championship- program) som er et internt fellesskap for medarbeidere som arbeider innenfor utvikling av digitale tjenester. Programmet fremmer bevisstgjøring, videreutvikling og kompetansedeling av vår programvaresikkerhet. • Intern sikkerhetsfunksjon er inndelt i tre forsvarslinjer; Security Operations, Group Security og uavhengig internrevisjon. – Security Operations har ansvar for sikkerhetsovervåkning. – Group Security er intern kontrollfunksjon og er en del av Storebrand sin Governance, Risk & Compliance- funksjon. – Uavhengig internrevisjon: Kunnskapsrike, motiverte og bevisste medarbeidere er en viktig del av det forebyggende sikkerhetsarbeidet i Storebrand. Storebrand har derfor en strategi for å sikre bevissthet om sikkerhet og beredskap. Denne omfatter blant annet jevnlige målinger av sikkerhetskultur utført av internrevisjonen, samt sikkerhet som en integrert del av medarbeideres opplæring. • Utover dette har Storebrand en operativ førstelinjefunksjon for håndtering av sikkerhetshendelser (Computer Security Incident Response Team) 159 Innholdsfortegnelse 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport Arbeid med bærekraft i Storebrand 51 Vesentlighetsanalyse og vesentlige temaer 54 Bærekraftig finans 57 Klima og miljø 82 Taksonomirapportering 83 Klimaendringer 99 Sosial 114 Egne medarbeidere 115 Kunder og sluttbrukere 133 Selskapsstyring 142 Virksomhetsstyring og etterlevelse 143 Vedlegg bærekraftrapport 154 Storebrandkonsernets redegjørelse etter åpenhetsloven 155 Finansierte utslipp 160 TCFD-indeks 165 GRI-indeks 168 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 174 Bærekraftsrevisors erklæring 175 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter 5. Vedlegg Rapportering • Chief Information Security Officer rapporterer regelmessig til styret og administrerende direktør i alle konsernforetak. Samarbeid • Storebrand er medlem av Nordic Financial CERT, et felles nordisk operasjonssenter som deler informasjon om trusler og angrep mellom finansinstitusjoner, og koordinerer større hendelser på tvers av disse. • Storebrand bidrar med informasjonsdeling i nettverket. På den måten bidrar vi til å kartlegge og forstå utviklingen i trusselbildet, internt og eksternt Kompetanseheving • Vi har nylig økt vår investering i kompetanse og ressurser innen beredskap, sikkerhetstesting, operativ sikkerhetsovervåkning og hendelseshåndtering for å øke konsernets samlede motstandsdyktighet. • I tillegg er det gjennomført kriseøvelser med utgangspunkt i ulike simulerte cyberangrep mot kritiske deler av Storebrand. Vi har bedret vår evne til å oppdage hendelser, forbedret våre internkontrollaktiviteter og gjennomfører flere sikkerhetstester. Dette gjør oss i stand til å fange opp avvik og sårbarheter før de utvikler seg til hendelser som har konsekvenser. 4.3 Driftspersonell Fysisk kontordrift, eksempelvis renhold, er generelt en bransje med høy risiko for brudd på anstendige arbeidsvilkår, inkludert sosial dumping. Storebrands hovedkontor på Lysaker benytter en hovedleverandør for fasilitets- og renholdstjenester. Det er implementert en strukturert prosess for oppfølging av lønns- og arbeidsforhold sammen med leverandøren. Det er lav risiko for bruk av uforsvarlige kjemikalier, dårlige lønnsforhold eller overdreven bruk av overtid. Det gjennomføres i tillegg oppfølgingsmøter med leverandøren på månedlig basis og årlige valideringer for å sikrestille at det lønnes etter tariff. Avtalen forvaltes av Storebrand Facilities AS. Tilsvarende har vi en hovedleverandør for vårt svenske kontor i Stockholm, Sverige. Det er foretatt en vurdering og risikoen for brudd på menneske- eller arbeidsrettigheter anses som lav. Det er en tett kontakt mellom Storebrand og leverandøren, og en tydelig prosess på oppfølginger og dialog. 4.4 Universell utforming og språk Storebrandkonsernet har kunder i et bredt aldersspenn med ulike forutsetninger og forståelse av format og innhold som presenteres for dem, for eksempel i vilkårsvedlegg som oversendes ved avtaleinngåelse. I leveransen av finansielle tjenester er det nødvendig med en viss grad av fagterminologi av juridisk og finansiell karakter. For eksempel i avtale- og dekningsvilkår i forsikringsavtaler, rente- og bankbetingelser ved innskudd eller i fondsprospekter. I praksis kan det innebære en risiko for at kunder ikke forstår hvilken avtale de inngår og hva som avgjør prisen de får. Det gjør også at prosessen kan anses som mer tyngende og omstendelig for de med lav kompetanse på finansiell terminologi. Et annet eksempel er at eldre aldersgrupper har gjennomsnittlig lavere digital kompetanse enn yngre, noe som kombinert med at Storebrand har få tilgjengelige fysiske lokaler, kan oppleves som utfordrende. Vi tilbyr f.eks. telefonhåndtering for å øke tilgjengeligheten også for disse gruppene. Storebrand har implementert følgende tiltak for å redusere sannsynligheten for og konsekvensene av denne risikoen: Kommunikasjon: • Økt bruk av muntlig kommunikasjon med kunder for å redusere sjansen for misforståelser og legge til rette for å oppklare potensielle misforståelser • Direktenummer til saksbehandler fremkommer i brev til kunde • Bruk av ”klarspråk” med fokus på å gjøre det tydelig hva forsikrings-, investerings- og lånevilkår innebærer for kunden Retningslinjer: • Utarbeidelse av retningslinje for informasjon, salg og rådgivning og retningslinje for saksbehandling • Økt bruk av internkontroll og jevnlig gjennomgang av rutiner og opplæring for å sikre og formålstjenlig kommunikasjon. 160 Innholdsfortegnelse 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport Arbeid med bærekraft i Storebrand 51 Vesentlighetsanalyse og vesentlige temaer 54 Bærekraftig finans 57 Klima og miljø 82 Taksonomirapportering 83 Klimaendringer 99 Sosial 114 Egne medarbeidere 115 Kunder og sluttbrukere 133 Selskapsstyring 142 Virksomhetsstyring og etterlevelse 143 Vedlegg bærekraftrapport 154 Storebrandkonsernets redegjørelse etter åpenhetsloven 155 Finansierte utslipp 160 TCFD-indeks 165 GRI-indeks 168 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 174 Bærekraftsrevisors erklæring 175 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter 5. Vedlegg Finansierte utslipp Vi rapporterer på karbonintensiset og absolutte karbonut- slipp for aksjer, selskapsobligasjoner og eiendom. Informa- sjonen finnes både på totalnivå, per sektor og geografiske lokasjon. Utslipp fra aksjeinvesteringer Tallene for beregningene for karbonintensiteter er basert på data fra vår dataleverandør. Vi beregner eide utslipp ved å fordele et selskaps GHG emissions i scope 1 og 2 over selskapets totale selskaps- verdi (Enterprice value including cash) og deretter multil- plisere det med hver enekelt posisjon i porteføljen. Denne metoden er i tråd med definisjonen av “Principle Adverse Impacts” som en del av EUs Sustainable Finance Disclosu- re Regulation (SFDR). Indikator Resultat 2020 2021 2022 2023 Totale absolutte karbonutslipp fra aksjeinvesteringer: tonn CO2e Scope 1-2 3 113 714 2 504 453 2 492 038 2 297 418 Total karbonintensitet fra aksjeinvesteringer: tonn CO2e Scope 1-2 per 1 million kroner i salgsinntekt 94) 12,4 12,2 13,3 8,59 Dekningsgrad: % aksjeportefølje 95) 96 % 98 % 99 % 99 % Totale absolutte karbonutslipp fra aksjeinvesteringer: tonn CO2e Scope 1-2, etter sektor 96) Jordbruk, skogbruk og fiske 10 295 12 591 8 525 5 116 Gruvedrift og steinbrudd 368 065 309 388 344 392 219 145 Produksjon 1 685 674 1 951 128 1 621 406 1 492 218 Elektrisitet, gass, damp og klimaanlegg 42 295 64 958 35 275 26 199 Vannforsyning; kloakk; avfallshåndtering og sanering 104 811 131 088 104 090 89 440 Bygg- og anlegg 22 411 28 158 15 363 15 918 Engros- og detaljhandel; reparasjon av motorkjøretøyer 114 969 123 411 67 896 75 616 Transport og lagring 327 438 278 992 176 938 249 521 Overnatting og servering 6 382 7 058 7 239 10 973 Informasjon og kommunikasjon 77 987 81 292 52 052 72 371 Finans- og forsikringsvirksomhet 138 935 21 906 30 793 17 327 Eiendomsvirksomhet 13 817 16 326 10 309 11 440 Profesjonell, vitenskapelig og teknisk virksomhet 2 721 3 391 8 680 3 353 Administrative og støttetjenester 5 764 3 137 3 887 4 467 Utdanning 399 526 226 282 Menneskelig helse- og sosialarbeid 4 884 5 263 2 366 2 184 Kunst, underholdning og rekreasjon 585 438 329 462 Andre tjenesteytende aktiviteter 98 82 89 321 94) Historiske tall er oppdatert grunnet økt kvalitet og dekning i historiske tall ved inkludering av ESG by stamdata (Nordic Trustee) som ekstra dataleverandør. 95) Historiske tall er oppdatert grunnet økt kvalitet og dekning i historiske tall ved inkludering av ESG by stamdata (Nordic Trustee) som ekstra dataleverandør. 96) Dataene om utslipp etter sektor er basert på NACE-koder (Nomenclature of Economic Activities). NACE-koder er den europeiske statistiske klassifiseringen av økonomisk aktivi- teter. NACE grupperer organisasjoner i henhold til deres forretningsaktiviteter. 161 Innholdsfortegnelse 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport Arbeid med bærekraft i Storebrand 51 Vesentlighetsanalyse og vesentlige temaer 54 Bærekraftig finans 57 Klima og miljø 82 Taksonomirapportering 83 Klimaendringer 99 Sosial 114 Egne medarbeidere 115 Kunder og sluttbrukere 133 Selskapsstyring 142 Virksomhetsstyring og etterlevelse 143 Vedlegg bærekraftrapport 154 Storebrandkonsernets redegjørelse etter åpenhetsloven 155 Finansierte utslipp 160 TCFD-indeks 165 GRI-indeks 168 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 174 Bærekraftsrevisors erklæring 175 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter 5. Vedlegg Indikator Resultat 2020 2021 2022 2023 Totale absolutte karbonutslipp fra aksjeinvesteringer: tonn CO2e Scope 1-2, etter region Afrika 313 652 15 412 34 841 30 041 Asia / Oseania 623 977 473 988 399 916 494 463 Europa 1 203 608 1 236 455 1 178 402 1 025 406 Nord-Amerika 793 210 760 541 860 348 718 177 Sør-Amerika 40 504 18 058 18 532 31 346 Total karbonintensitet fra aksjeinvesteringer: tonn CO2e Scope 1-2 per 1 million kroner i salgsinntekter, etter sektor Jordbruk, skogbruk og fiske 8,87 8,22 9,5 6,12 Gruvedrift og steinbrudd 66,47 71,05 59,12 31,12 Produksjon 15,25 15,82 18,41 10,47 Elektrisitet, gass, damp og klimaanlegg 21,92 25,21 33,72 21,52 Vannforsyning; kloakk; avfallshåndtering og sanering 93,82 86,52 84,98 58,6 Bygg- og anlegg 3,5 3,11 3,93 2,9 Engros- og detaljhandel; reparasjon av motorkjøretøyer 3,82 4,44 3,88 2,62 Transport og lagring 40,67 50,37 47,37 41,28 Overnatting og servering 12,2 24,68 23,9 16,46 Informasjon og kommunikasjon 3,3 3,46 3,39 2,7 Finans- og forsikringsvirksomhet 1,74 1,01 1,6 0,76 Eiendomsvirksomhet 11,84 8,57 9,58 7,47 Profesjonell, vitenskapelig og teknisk virksomhet 2,86 2,44 2,41 1,57 Administrative og støttetjenester 4,43 2,83 2,92 2,06 Utdanning 4,97 6,67 6,35 2,85 Menneskelig helse- og sosialarbeid 9,19 8,13 7,75 4,49 Kunst, underholdning og rekreasjon 4,93 5,23 8,38 5,37 Andre tjenesteytende aktiviteter 5,18 4,66 4,9 6,93 Total karbonintensitet fra aksjeinvesteringer: tonn CO2e Scope 1-2 per 1 million kroner i salgsinntekter, etter region Afrika 60,08 26,77 31,82 19,74 Asia / Oseania 15,85 14,95 14,43 12,63 Europa 10,76 14,48 15,34 8,7 Nord-Amerika 11,7 10,27 12,83 7,17 Sør-Amerika 7,49 24,16 21,86 23,44 162 Innholdsfortegnelse 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport Arbeid med bærekraft i Storebrand 51 Vesentlighetsanalyse og vesentlige temaer 54 Bærekraftig finans 57 Klima og miljø 82 Taksonomirapportering 83 Klimaendringer 99 Sosial 114 Egne medarbeidere 115 Kunder og sluttbrukere 133 Selskapsstyring 142 Virksomhetsstyring og etterlevelse 143 Vedlegg bærekraftrapport 154 Storebrandkonsernets redegjørelse etter åpenhetsloven 155 Finansierte utslipp 160 TCFD-indeks 165 GRI-indeks 168 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 174 Bærekraftsrevisors erklæring 175 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter 5. Vedlegg Indikator Resultat 2020 2021 2022 2023 Totale absolutte karbonutslipp fra investeringer i selskaps- obligasjoner: tonn CO2e Scope 1-2 616 743 262 922 391 993 264 822 Total karbonintensitet fra selskapsobligasjonsinvesteringer: tonn CO2e Scope 1-2 per 1 million kroner i salgsinntekter 97) 11,67 9,22 8,82 3,31 Dekningsgrad: % selskapsobligasjonsportefølje 98) 26 % 24 % 47 % 60 % Totale absolutte karbonutslipp fra investeringer i selskapsobligasjoner: tonn CO2e Scope 1-2, etter sektor Jordbruk, skogbruk og fiske 1 549 244 2 776 2 053 Gruvedrift og steinbrudd 169 253 84 114 64 248 38 898 Produksjon 183 832 129 153 109 876 107 727 Elektrisitet, gass, damp og klimaanlegg 0 0 88 520 11 284 Vannforsyning; kloakk; avfallshåndtering og sanering 4 989 0 0 383 Bygg- og anlegg 27 552 395 12 366 1 922 Engros- og detaljhandel; reparasjon av motorkjøretøyer 3 154 324 7 759 3 740 Transport og lagring 181 823 40 170 93 109 82 056 Overnatting og servering 198 6 13 103 Informasjon og kommunikasjon 15 511 2 722 4 776 7 597 Finans- og forsikringsvirksomhet 17 898 2 029 2 408 3 008 Eiendomsvirksomhet 5 376 1 565 5 986 5 491 Profesjonell, vitenskapelig og teknisk virksomhet 75 64 45 325 Administrative og støttetjenester 0 0 0 212 Offentlig administrasjon, forsvar og trygdeordninger under- lagt offentlig forvaltning 0 0 2 230 Menneskelig helse- og sosialarbeid 0 0 88 17 Aktiviteter til internasjonale organisasjoner 0 0 20 4 Totale absolutte karbonutslipp fra investeringer i selskapsobligasjoner: tonn CO2e Scope 1-2, etter region Afrika 0 0 0 0 Asia / Oseania 23 770 1 263 3 035 9 937 Europa 458 851 231 936 339 135 215 096 Nord-Amerika 131 650 29 723 49 786 39 993 Sør-Amerika 0 0 37 25 Utslipp fra obligasjonsinvesteringer Tallene for beregningene for karbonintensiteter er basert på data fra vår dataleverandør. Vi beregner eide utslipp ved å fordele et selskaps GHG emissions i scope 1 og 2 over selskapets totale selskaps- verdi (Enterprice value including cash) og deretter multil- plisere det med hver enekelt posisjon i porteføljen. Denne metoden er i tråd med definisjonen av “Principle Adverse Impacts” som en del av EUs Sustainable Finance Disclosu- re Regulation (SFDR). 97) Historiske tall er oppdatert grunnet økt kvalitet og dekning i historiske tall ved inkludering av ESG by stamdata (Nordic Trustee) som ekstra dataleverandør. 98) Historiske tall er oppdatert grunnet økt kvalitet og dekning i historiske tall ved inkludering av ESG by stamdata (Nordic Trustee) som ekstra dataleverandør. 163 Innholdsfortegnelse 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport Arbeid med bærekraft i Storebrand 51 Vesentlighetsanalyse og vesentlige temaer 54 Bærekraftig finans 57 Klima og miljø 82 Taksonomirapportering 83 Klimaendringer 99 Sosial 114 Egne medarbeidere 115 Kunder og sluttbrukere 133 Selskapsstyring 142 Virksomhetsstyring og etterlevelse 143 Vedlegg bærekraftrapport 154 Storebrandkonsernets redegjørelse etter åpenhetsloven 155 Finansierte utslipp 160 TCFD-indeks 165 GRI-indeks 168 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 174 Bærekraftsrevisors erklæring 175 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter 5. Vedlegg Indikator Resultat 2020 2021 2022 2023 Total karbonintensitet fra selskapsobligasjonsinvesteringer: tonn CO2e Scope 1-2 per 1 million kroner i salgsinntekter, etter sektor Jordbruk, skogbruk og fiske 7,18 2,07 5,53 2,94 Gruvedrift og steinbrudd 95,31 87,58 76,24 43,52 Produksjon 19,31 22,13 28,18 15,27 Elektrisitet, gass, damp og klimaanlegg 10,40 4,78 184,78 10,65 Vannforsyning; kloakk; avfallshåndtering og sanering 119,88 - - 7,72 Bygg- og anlegg 12,03 2,49 9,91 1,36 Engros- og detaljhandel; reparasjon av motorkjøretøyer 4,12 3,85 4,64 1,67 Transport og lagring 80,05 103,79 137,53 57,36 Overnatting og servering 5,52 3,23 3,38 1,46 Informasjon og kommunikasjon 3,66 2,21 2,75 2,71 Finans- og forsikringsvirksomhet 0,87 1,07 0,45 0,27 Eiendomsvirksomhet 6,75 7,39 5,88 4,20 Profesjonell, vitenskapelig og teknisk virksomhet 1,05 0,76 1,00 0,84 Administrative og støttetjenester - - - 2,52 Offentlig administrasjon, forsvar og trygdeordninger under- lagt offentlig forvaltning 22,14 19,86 0,96 0,06 Menneskelig helse- og sosialarbeid 566,85 4,10 5,98 0,53 Aktiviteter til internasjonale organisasjoner - - 0,48 0,05 Total karbonintensitet fra selskapsobligasjonsinvesteringer: tonn CO2e Scope 1-2 per 1 million kroner i salgsinntekter, etter region Afrika 0,75 - - Asia/Oceania 9,96 15,16 4,81 15,74 Europa 12,27 4,87 8,51 2,77 Nord-Amerika 8,23 5,23 11,73 5,07 Sør-Amerika - - 0,94 0,41 164 Innholdsfortegnelse 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport Arbeid med bærekraft i Storebrand 51 Vesentlighetsanalyse og vesentlige temaer 54 Bærekraftig finans 57 Klima og miljø 82 Taksonomirapportering 83 Klimaendringer 99 Sosial 114 Egne medarbeidere 115 Kunder og sluttbrukere 133 Selskapsstyring 142 Virksomhetsstyring og etterlevelse 143 Vedlegg bærekraftrapport 154 Storebrandkonsernets redegjørelse etter åpenhetsloven 155 Finansierte utslipp 160 TCFD-indeks 165 GRI-indeks 168 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 174 Bærekraftsrevisors erklæring 175 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter 5. Vedlegg Utslipp fra eiendomsinvesteringer CO2-utslipp fra direkte eiendomsinvesteringer under forvaltning i Norge, Sverige og Danmark. Dette omfatter både direkte eide eiendommer og eiendommer som helt eller delvis forvaltes på vegne av eksterne 3.partskunder. Tallene inkluderer direkte og indirekte utslipp (Scope 1-2), inkludert leietakers energiforbruk, i henhold til SBTi-validerte mål. Beregninger gjøres i CEMAsys i henhold til GHG-protokollen (The Greenhouse Gas Protocol). For Danmark benyttes utslippsfaktorer basert på gulvareal og PCAF (Partnership for Carbon Accounting Financials) europeiske database over bygningsutslippsfaktorer 99) . Konstante utslippsfaktorer brukes 2019 - 2023. Nordisk mix utslippsfaktor er grunnlaget for beregning av lokasjonsbasert utslipp fra elektrisk kraft. Indikator Resultat 2019 2020 2021 2022 2023 Totale absolutte karbonutslipp fra direkte eiendomsi- nvesteringer: tonn CO2e Scope 1-2 25 843 25 253 23 854 23 659 28 948 Totale karbonintensitetsutslipp fra direkte eien- domsinvesteringer (Scope 1-2): kgCO2e per m2 investeringer 15,97 15,52 14,57 14,3 15,69 Dekningsgrad: % eiendomsportefølje 100 % 100 % 100 % 100 % 100 % Totale absolutte karbonutslipp fra direkte eiendomsinvesteringer: tonn CO2e Scope 1-2, etter sektor Eiendom 25 843 25 253 23 854 23 659 28 948 Totale absolutte karbonutslipp fra direkte eiendomsinvesteringer: tonn CO2e Scope 1-2, etter region Europa 25 843 25 253 23 854 23 659 28 948 Total karbonintensitet fra direkte eiendomsinvesteringer (Scope 1-2): kgCO2e per m2 investeringer, etter sektor Eiendom 15,97 15,52 14,57 14,3 15,69 Total karbonintensitet fra direkte eiendomsinvesteringer (Scope 1-2): kgCO2e per m2 investeringer, etter region Europa 15,97 15,52 14,57 14,3 15,69 99) https://carbonaccountingfinancials.com/en/newsitem/financing-towards-net-zero-buildings-pcaf-launches-updated-european-building-emission-factor-database 165 Innholdsfortegnelse 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport Arbeid med bærekraft i Storebrand 51 Vesentlighetsanalyse og vesentlige temaer 54 Bærekraftig finans 57 Klima og miljø 82 Taksonomirapportering 83 Klimaendringer 99 Sosial 114 Egne medarbeidere 115 Kunder og sluttbrukere 133 Selskapsstyring 142 Virksomhetsstyring og etterlevelse 143 Vedlegg bærekraftrapport 154 Storebrandkonsernets redegjørelse etter åpenhetsloven 155 Finansierte utslipp 160 TCFD-indeks 165 GRI-indeks 168 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 174 Bærekraftsrevisors erklæring 175 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter 5. Vedlegg TCFD-indeks TCFD-anbefalte rapporteringer Sidehenvisning Styring Gi informasjon om Storebrands styring med hensyn til klimarelaterte risikoer og muligheter. a Beskriv styrets tilsyn med klimarelaterte risikoer og muligheter. • Storebrand vurderer klimarisiko i samme ramme som annen forretningsrisiko. Den samlede risikoen, inkludert klimarisiko, er oppsummert i risikovurderingen i konsernledelsen og styret to ganger i året. Bærekrafts- og klimarisikoer vurderes også i den årlige ORSA-rapporten som vedtas av styret og sendes til Finanstilsynet. • Bærekraft, og herunder klimarisiko, er en del av styrets risikodiskusjoner og strategiagenda. • I 2023 ble det arbeidet med styringsstrukturer for arbeid med bærekraft, herunder klima, oppdatert og videreutviklet. Styret i Storebrand ASA behandler Storebrands strategi for arbeid med bærekraft. • Styrene i konsernforetakene har det overordnede ansvaret for at foretaket arbeider med og rapporterer på bærekraft i henhold til nasjonale lover, forskrifter og regulering fra EU, samt forpliktelser og ambisjoner foretaket har påtatt seg. Som del av den årlige strategiprosessen skal styrene behandle foretakets strategi for arbeid med bærekraft, som definerer ambisjonene. • Styrene i konsernforetakene fastsetter ansvar og oppgaver for administrerende direktør innenfor bærekraft, herunder klima, og godkjenner organiseringen av ansvar og oppgaver. Styrene følger opp virksomhetenes arbeid med bærekraft gjennom strategiprosessen, business reviews og rapportering fra virksomheten, samt i rapportering fra de uavhengige kontrollfunksjonene. • Bærekraftsdirektør skal månedlig bistå konsernsjef og administrerende direktører med rapportering om bærekraft til ASA-styret og styrene i datterselskaper. Bærekraftsdirektør skal minst årlig avgi en rapport til styret om hvordan Konsernets strategi, produkter og tjenester utvikles og driftes i henhold til de strategiske ambisjoner og regulatoriske krav og forpliktelser som Storebrand har sluttet seg til. • Det settes strategiske mål for arbeid med bærekraft for alle medlemmer av konsernledelsen, inkludert klima, som følges opp regelmessig gjennom virksomhetsstyringen. 31-33, 51-53, 105-108 b Beskriv ledelsens rolle i vurdering og styring av klimarelaterte risikoer og muligheter. • Alle datterselskaper forventes å utføre en klimarisikovurdering som inngår i konsernets klimarisikoanalyse. • Ledelsen inkluderer overgangsrisiko i strategisk planlegging, spesielt i vår rolle som kapitaleiere og kapitalforvaltere. • Fysiske risikoer, med et spesifikt fokus på ekstremvær, er spesielt viktig for våre datterselskaper innen eiendom og forsikring. • Storebrands konsernsjef har ansvar for at Konsernet setter og gjennomfører ambisjoner for arbeidet med bærekraft, herunder klima, og skal sørge for at Konsernet har en strategi som tydeliggjør ambisjoner og målsettinger. • Konsernledelsens medlemmer og administrerende direktører i de juridiske selskapene har ansvar for å følge opp Konsernets strategi for arbeid med bærekraft, inkludert klima, gjennom å sette ambisjoner og mål for bærekraft i eget ansvarsområde gjennom delstrategier. • Konserndirektør økonomi og finans har ansvar for at arbeid med bærekraft, inkludert klima, inngår i Konsernets strategiprosess og den interne virksomhetsstyringen. Bærekraftsdirektør, som rapporterer til konserndirektør økonomi og finans, bistår styret i Storebrand ASA og konsernsjef med å utvikle ambisjoner for bærekraft, inkludert klima, og støtter konserndirektører og administrerende direktører med å operasjonalisere konsernets ambisjoner gjennom konkrete mål og nøkkeltall. • Alle konsernområdene har utpekt to ansatte med ansvar for ESG risikoer og muligheter, og blir fulgt opp på progresjon hvert kvartal av bærekraftdirektør. Konsernledelsens medlemmer blir også fulgt opp av konsernsjefen. 31-33, 105-108 166 Innholdsfortegnelse 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport Arbeid med bærekraft i Storebrand 51 Vesentlighetsanalyse og vesentlige temaer 54 Bærekraftig finans 57 Klima og miljø 82 Taksonomirapportering 83 Klimaendringer 99 Sosial 114 Egne medarbeidere 115 Kunder og sluttbrukere 133 Selskapsstyring 142 Virksomhetsstyring og etterlevelse 143 Vedlegg bærekraftrapport 154 Storebrandkonsernets redegjørelse etter åpenhetsloven 155 Finansierte utslipp 160 TCFD-indeks 165 GRI-indeks 168 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 174 Bærekraftsrevisors erklæring 175 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter 5. Vedlegg Strategi Gi informasjon om de faktiske og potensielle konsekvensene av klimarelaterte risikoer og muligheter for Storebrands virksomhet, strategi og finansielle planlegging der slik informasjon er vesentlig. a Beskriv de klimarelaterte risikoene og mulighetene Storebrand har identifisert på kort, mellomlang og lang sikt. Storebrands klimarisikovurdering er basert på følgende beskrivelser av klimarelaterte risikoer og muligheter: • Redusert avkastning på investeringen (som følge av klimaendringer eller overgang til lave utslipp). • Synkende etterspørsel etter våre produkter (på grunn av markedsendringer som følge av klimaendringer eller overgang til lavkarbonøkonomi). • Økte kostnader, høyere erstatninger/tap eller økte krav til reserver (som følge av klimaendringer eller overgang til lave utslipp). • Tapte muligheter på grunn av manglende, eller for sen klimatilpasning. • Manglende etterlevelse av nye krav til klimatilpasning eller rapportering. • At vi ikke når våre egne klimatilpasningsmål, eller ambisjonene våre er utilstrekkelige (i forhold til våre forpliktelser om nullutslipp eller kundenes forventninger). Noen av disse risikobeskrivelsene kan også materialisere seg som muligheter: • Økt avkastning på investeringene (som følge av klimaendringer eller overgang til lave utslipp) på grunn av våre investeringsstrategier. • Økende etterspørsel etter produktene våre (som følge av markedsendringer forårsaket av klimaendringer eller overgangen til en lavkarbonøkonomi) på grunn av vellykkede strategier. • Reduserte kostnader, lavere erstatninger/tap enn våre konkurrenter (som følge av klimaendringer eller overgang til lave utslipp). • Best i klassen innen etterlevelse av nye forskrifter om klimatilpasning eller rapportering. • Oppnåelse av våre egne klimatilpasningsmål, og sette et riktig ambisjonsnivå (i forhold til våre forpliktelser om nullutslipp eller kundeforventninger). 33, 105-108 b Beskriv konsekvensene av klimarelaterte risikoer og muligheter for Storebrands virksomhet, strategi og finansielle planlegging. • Forretningsstrategi påvirkes i stor grad av overgangsrisiko, som kan sees gjennom vår klimastrategi for investeringer, våre ekskluderinger og vårt søkelys på løsningsselskaper. • Forretningsstrategi påvirkes av omdømmerisiko knyttet til kunders og tilsyns forventninger. • Alle konserndirektørene i Storebrand har utnevnt en strategisk og operativ bærekraftsgeneral for å sikre at bærekraft er godt integrert i strategiprosessene og at det følges opp i ledermøter i løpet av året. 33, 105-108 c Beskriv robustheten i Storebrands strategi, under hensyntaken til ulike klimarelaterte scenarioer. • Ved å tilpasse analysen vår til NGFS-klimascenariene, er vi i stand til å evaluere robustheten til våre forretningsstrategier og investeringsstrategier på tvers av ulike klimarelaterte scenarier, inkludert et 2 °C eller lavere scenario. Vi har en strategisk ambisjon om å bidra til å nå målet på 1,5 grader. • Vi har satt et mål om å ha en nettonull investeringsportefølje senest innen 2050, og vi har satt delmål for 2025, 2027 og 2030. 33, 57-77, 100-102 Risikostyring Gi informasjon om hvordan Storebrand identifiserer, vurderer og håndterer klimarelaterte risikoer. a Beskriv Storebrands prosesser for å identifisere og vurdere klimarelaterte risikoer. • Klimarisiko er en integrert del av konsernets risikovurdering. • Storebrand vurderer klimarisiko i samme ramme som annen forretningsrisiko. Den samlede risikoen, inkludert klimarisiko, er oppsummert i risikovurderingen i konsernledelsen og styret to ganger i året. Klimarisiko vurderes også i den årlige ORSA-rapporten som vedtas av styret og sendes til Finanstilsynet. • Det gjennomføres en klimarisikovurdering på konsernnivå, og for hvert av datterselskapene/forretningsområdene i konsernet. • Vi måler og vurderer eksponering mot sektorer med betydelig klima- og bærekraftrisiko. • Vi gjennomfører fysiske klimarisikovurderinger for vår eiendomsportefølje på eiendomsnivå. 31-33, 57-77 167 Innholdsfortegnelse 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport Arbeid med bærekraft i Storebrand 51 Vesentlighetsanalyse og vesentlige temaer 54 Bærekraftig finans 57 Klima og miljø 82 Taksonomirapportering 83 Klimaendringer 99 Sosial 114 Egne medarbeidere 115 Kunder og sluttbrukere 133 Selskapsstyring 142 Virksomhetsstyring og etterlevelse 143 Vedlegg bærekraftrapport 154 Storebrandkonsernets redegjørelse etter åpenhetsloven 155 Finansierte utslipp 160 TCFD-indeks 165 GRI-indeks 168 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 174 Bærekraftsrevisors erklæring 175 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter 5. Vedlegg b Beskriv Storebrands prosesser for å håndtere klimarelaterte risikoer. • I våre investeringer analyserer vi alle selskaper i vårt investeringsunivers ved å bruke vår interne bærekraftsvurdering, inkludert klimarisiko. • Vi måler vår eksponering mot fossil sektor, sektorer med høye utslipp og vurderer våre investeringer i de 20 selskapene med høyest utslipp. Vi engasjerer oss i en til en dialog med de med høyest utslipp. • I våre eiendomsinvesteringer gjennomfører vi en due diligence innen bærekraft for å støtte beslutninger før investeringsbeslutninger. Etter investeringen utøver vi aktivt eierskap for å tilpasse porteføljer til målet på 1,5 grader, gjennom undersøkelser og handlingsplaner på aktivanivå. • Vi integrerer klimafaktorer i risikovurdering og prising i underwriting prosessen innen forsikring. Vi forbedrer risikovurderingen ved å analysere ekstrem nedbør og flom i ulike områder. Samtidig gir vi høyere pris på forsikring av bygg med kjeller i risikoområder. 33, 57-77 c Beskriv hvordan prosesser for å identifisere, vurdere og håndtere klimarelaterte risikoer er integrert i Storebrands overordnede risikostyring. • Våre prosesser er beskrevet i delkapittelet «Risiko» og delkapittelet «Klimarisiko og -muligheter» i denne rapporten. 31-33 Måleparametere og mål Gi informasjon om parametere og mål som brukes til å vurdere og håndtere relevante klimarelaterte risikoer og muligheter der slik informasjon er vesentlig. a Gi informasjon om måleparameterne Storebrand bruker til å vurdere klimare- laterte risikoer og muligheter i tråd med virksomhetens strategi og risikostyr- ingsprosess. • Karbonintensitet fra aksjeinvesteringer: 8,6 tonn CO2- ekvivalenter per NOK 1 million i salgsinntekter. • Karbonintensitet fra selskapsobligasjonsinvesteringer: 3,3 tonn CO2-ekvivalenter per NOK 1 million i salgsinntekter. • Karbonintensitet direkte eiendomsinvesteringer (scope 1-3 (kg/ m2): 5,6. • Eksponering mot høyutslippssektorer: 59,5 milliarder kroner / 10,32 prosent andel av aksjeinvesteringer. • Investeringer i løsninger (løsningsselskaper, grønne obligasjoner, grønn infrastruktur og eiendom med miljøsertifisering): 154,9 milliarder kroner / 12,8 prosent av midler under forvaltning. • Antall aktive selskapsengasjementer knyttet til klima- og miljørelaterte risikoer og muligheter: 853. • Antall selskaper som har blitt utelukket på grunn av alvorlig klima- og miljøskade: 161. 78-81, 109-113 b Gi informasjon om scope 1-, scope 2- og scope 3-utslipp og relaterte risikoer. • Alle våre klimagassutslipp er rapportert i tabellene om nøkkeltall i kapitlene «Oppsummering Klimaregnskap» og «Finansierte utslipp». 57-77, 103-104, 105-108, 160-164 c Gi informasjon om målene Storebrand bruker for å håndtere klimarelaterte risikoer og muligheter, og om grad av måloppnåelse. • Mål for hver aktivaklasse er beskrevet i kapitlene «Bærekraftig finans» og «Klimaendringer». 57-81, 99-113 168 Innholdsfortegnelse 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport Arbeid med bærekraft i Storebrand 51 Vesentlighetsanalyse og vesentlige temaer 54 Bærekraftig finans 57 Klima og miljø 82 Taksonomirapportering 83 Klimaendringer 99 Sosial 114 Egne medarbeidere 115 Kunder og sluttbrukere 133 Selskapsstyring 142 Virksomhetsstyring og etterlevelse 143 Vedlegg bærekraftrapport 154 Storebrandkonsernets redegjørelse etter åpenhetsloven 155 Finansierte utslipp 160 TCFD-indeks 165 GRI-indeks 168 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 174 Bærekraftsrevisors erklæring 175 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter 5. Vedlegg GRI- Standard Tittel Tekst Kapittel Side- henvisning GRI Standard and disclosures GRI 2: General Disclosures The organization and its reporting practices 2-1 Organization details Storebrand ASA Professor Kohts vei 9, Lysaker, Oslo, Norge. Selskapene i Storebrandkonsernet, Regnskap og noter, GRI-indeks 40, 191 2-2 Entities included in the organi- zation's sustainability reporting Denne rapporten dekker hele Storebrands virksomhet, og redegjør for miljømessige, sosiale og styringsmessige forhold i vår egen virksomhet, produkter og verdikjede. ESG (environment, social, governance)-dataene favner hele konsernet, med noen unntak som er spesifisert. Klimadataene for egen drift i kapitte- let «Klimaendringer» omfatter hovedkontorene i Norge og Sverige og Skagens hovedkontor, der vi har operasjonell kontroll 100) . På investeringssiden vises all data for aksjer og selskapsobligasjoner, inkludert Skagen. Data for våre eiendomsin- vesteringer dekker Storebrand eiendom, SPP Fastigheter og Capital Investment om ikke annet er presisert. Totale midler under forvaltning vises samlet for alle juridiske enheter, inkludert enhe- tene underliggende Storebrand Asset Manage- ment. Se side 40 for mer informasjon om selskaper i Storebrandkonsernet. Dette er Storebrand, Selskapene i Store- brandkonsernet, Bærekraftsrapport 11-13, 40, 49 2-3 Reporting period, frequency and contact point Rapporteringsperiode for bærekraftsrapporten er: 1. januar 2023–31. desember 2023. Det rappor- teres årlig. Rapporteringsperiode for den finansielle rapport- erten er: 1. januar 2023–31. desember 2023. Det rapporteres årlig. Dato for publisering av rapporten: 14.03.24 Kontaktdetaljer for spørsmål om rapporten: : https://www.storebrand.no/en/investor-relations GRI-indeks 2-4 Restatements of information Klimaendringer, Egne medarbeidere, Finansierte utslipp 109-113, 124-132, 160-164 2-5 External assurance Bærekraftsrevisors erklæring, Revisors beretning 175-176, 303-309 GRI-indeks 100) Dette representerer kontorlokalene til 88 prosent av de ansatte 169 Innholdsfortegnelse 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport Arbeid med bærekraft i Storebrand 51 Vesentlighetsanalyse og vesentlige temaer 54 Bærekraftig finans 57 Klima og miljø 82 Taksonomirapportering 83 Klimaendringer 99 Sosial 114 Egne medarbeidere 115 Kunder og sluttbrukere 133 Selskapsstyring 142 Virksomhetsstyring og etterlevelse 143 Vedlegg bærekraftrapport 154 Storebrandkonsernets redegjørelse etter åpenhetsloven 155 Finansierte utslipp 160 TCFD-indeks 165 GRI-indeks 168 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 174 Bærekraftsrevisors erklæring 175 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter 5. Vedlegg GRI- Standard Tittel Tekst Kapittel Side- henvisning 2-6 Activities, value chain, and other business relationships Vi beskriver Storebrand ASAs hovedaktiviteter per land i regnskapet på note 4. Dette er Storebrand, Regnskap og noter, Storebrand- konsernets redegjørelse etter åpenhetsloven, Viktige hendelser 2023, GRI-indeks 8-9, 11-13, 155-159, 212 2-7 Employees Vi rapporterer totalt antall faste ansatte i konser- net, og antall ansatte fordelt på land, kjønn og per type ansettelsesforhold. Egne medarbeidere, GRI-indeks 124-132 2-8 Workers who are not employees Den vanligste typen arbeidere og kontraktsforhold som ikke er fast ansatt er eksterne konsulenter. De har midlertidige kontrakter og utfører arbeid kny- ttet til forretningsenhetenes behov. Den største delen av konsulenter er fra samme leverandør, og det er relativt stabilt over tid. Egne medarbeidere, GRI-indeks 124-132 Governance 2-9 Governance structure and composition Dette er Storebrand, Eierstyring og selskapsledelse 14-16, 41-48 2-10 Nomination and selection of the highest governance body Eierstyring og selskapsledelse 44 2-11 Chair of the highest governance body Eierstyring og selskapsledelse 44-45 2-12 Role of the highest governance body in overseeing the manage- ment of impacts Eierstyring og selskapsledelse, Arbeid med bærekraft i Storebrand 41-42, 52-53 2-13 Delegation of responsibility for managing impacts Dette er Storebrand, Eierstyring og selskapsledelse, Arbeid med bærekraft i Storebrand 14-16, 41-42, 52-53 2-14 Role of the highest governance body in sustainability reporting Årsberetning, Regnskap og noter, Eierstyring og selskapsledelse 14-16, 41-48, 190 2-15 Conflicts of interest Styret vedtar vårt interne dokument "Retningslinjer for håndtering av interesse- konflikter". I retningslinjene er det beskrevet våre prosedyrer for å identifisere, vurdere, dokumentere og håndtere interessekonflikter. Risiko, Eierstyring og selskapsledelse, GRI-indeksen 34, 43-45 2-16 Communication of critical concerns Egne medarbeidere, Virksomhetsstyring og etterlevelse 119, 146 2-17 Collective knowledge of the highest governance body Egne medarbeidere 119 2-18 Evaluation of the performance of the highest governance body Eierstyring og selskapsledelse 44-46 2-19 Remuneration policies Regnskap og noter, Eierstyring og selskapsledelse 46-47, 245-246, 294 2-20 Process to determine remuner- ation Vi bruker eksterne undersøkelser (benchmarks) for å vurdere og sammenligne lønninger i marke- det. Vi benytter ikke eksterne konsulenter for å se på lønnsforhold. Eierstyring og selskapsledelse GRI-indeks 46-47 2-21 Annual total compensation ratio Egne medarbeidere 126-127 170 Innholdsfortegnelse 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport Arbeid med bærekraft i Storebrand 51 Vesentlighetsanalyse og vesentlige temaer 54 Bærekraftig finans 57 Klima og miljø 82 Taksonomirapportering 83 Klimaendringer 99 Sosial 114 Egne medarbeidere 115 Kunder og sluttbrukere 133 Selskapsstyring 142 Virksomhetsstyring og etterlevelse 143 Vedlegg bærekraftrapport 154 Storebrandkonsernets redegjørelse etter åpenhetsloven 155 Finansierte utslipp 160 TCFD-indeks 165 GRI-indeks 168 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 174 Bærekraftsrevisors erklæring 175 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter 5. Vedlegg GRI- Standard Tittel Tekst Kapittel Side- henvisning Strategy, policies and practices 2-22 Statement on sustainable development strategy Strategi 2023-25, Strategiske høydepunkter, Arbeid med bærekraft i Storebrand 18-22, 51-53 2-23 Policy commitments Klimaendringer, Egne medarbeidere, Virk somhetsstyring og etterlevelse, Storebrand- konsernets redegjørelse etter åpenhetsloven 99-102, 115-123, 143-150, 155-159 2-24 Embedding policy commitments Klimaendringer, Egne medarbeidere, Virk somhetsstyring og etterlevelse, Storebrand- konsernets redegjørelse etter åpenhetsloven 99-102, 115-123, 143-150, 155-159 2-25 Processes to remediate negative impacts Bærekraftig finans, Egne medarbeidere, Kunder og sluttbrukere, Klimaendringer, Virksomhetsstyring og etterlevelse 57-58, 99-113, 115-132, 133-142, 143-153 2-26 Mechanisms for seeking advice and raising concerns Egne medarbeidere, Kunder og sluttbrukere, Virksomhetsstyring og etterlevelse 115-123, 133-138, 143-147 2-27 Compliance with laws and regulations Virksomhetsstyring og etterlevelse, Bærekraftsrevisors erklæring 143-147, 175-176 171 Innholdsfortegnelse 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport Arbeid med bærekraft i Storebrand 51 Vesentlighetsanalyse og vesentlige temaer 54 Bærekraftig finans 57 Klima og miljø 82 Taksonomirapportering 83 Klimaendringer 99 Sosial 114 Egne medarbeidere 115 Kunder og sluttbrukere 133 Selskapsstyring 142 Virksomhetsstyring og etterlevelse 143 Vedlegg bærekraftrapport 154 Storebrandkonsernets redegjørelse etter åpenhetsloven 155 Finansierte utslipp 160 TCFD-indeks 165 GRI-indeks 168 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 174 Bærekraftsrevisors erklæring 175 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter 5. Vedlegg GRI- Standard Tittel Tekst Kapittel Side- henvisning 2-28 Membership associations Climate Action 100+ FAIRR initiative Finance for Biodiversity pledge Finans Norge Fondsbolagens Förening Hållbart värdeskapande The Institutional Investors Group on Climate Change (IIGCC) Investor Initiative on Hazardous Chemicals (IIHC) Investor Alliance for Human Rights Investor Policy Dialogue on Deforestation (IPDD) Koalisjonen for Ansvarlig Næringsliv (KAN) Leaders Alliance Nature Action 100 Net-Zero Asset Owner Alliance The Net Zero Asset Manager Initiative Nordic CEO’s for a Sustainable Future Norsk forum for ansvarlige og bærekraftige investeringer (NORSIF) PLWF Financing for Living Wage Science Based Targets initiative (SBTi) Skift - Næringslivets klimaledere SLUG Debt Justice Network Norway Sustainable Blue Economy Finance Principles Svensk Försäkring Sweden’s Sustainable Investment Forum (SWESIF) Task Force on Nature-related Financial Disclosures (TNFD) Transition Pathway Initiative (TPI) United Nations Environmental Programme Finance Initiative (UNEPFI) United Nations Global Compact (UNGC) United Nations Principles for Responsible Investments (UNPRI) Virksomhetsstyring og etterlevelse, GRI-indeks 150 Stakeholder engagement 2-29 Approach to stakeholder engagement Vesentlighetsanalyse og vesentlige temaer, Klimaendringer, Bærekraftig finans, Egne medarbeidere, Kunder og sluttbruker, Virksomhetsstyring og etterlevelse 54-56, 57-77, 99-102, 115-123, 133-138, 143-150 2-30 Collective bargaining agreements Egne medarbeidere 122, 128 Material Topics GRI 3: Material Topics 2021 3-1 Process to determine material topics Vesentlighetsanalyse og vesentlige temaer 54-56 3-2 List of material topics Bærekraftig finans Klimaendringer Egne medarbeidere Kunder og sluttbrukere Virksomhetsstyring Vesentlighetsanalyse og vesentlige temaer, GRI-indeks 54-56 3-3 Management of material topics Risiko, Bærekraftig finans, Egne medarbeidere, Kunder og sluttbruker, Klimaendringer, Virksomhetsstyring og etterlevelse 31-34, 57-81, 99-113, 115-132, 133-141, 143-153 172 Innholdsfortegnelse 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport Arbeid med bærekraft i Storebrand 51 Vesentlighetsanalyse og vesentlige temaer 54 Bærekraftig finans 57 Klima og miljø 82 Taksonomirapportering 83 Klimaendringer 99 Sosial 114 Egne medarbeidere 115 Kunder og sluttbrukere 133 Selskapsstyring 142 Virksomhetsstyring og etterlevelse 143 Vedlegg bærekraftrapport 154 Storebrandkonsernets redegjørelse etter åpenhetsloven 155 Finansierte utslipp 160 TCFD-indeks 165 GRI-indeks 168 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 174 Bærekraftsrevisors erklæring 175 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter 5. Vedlegg GRI- Standard Tittel Tekst Kapittel Side- henvisning Economic Performance 201-1 Direct economic value generated and distributed Årsberetning, Regnskap og noter 17-30, 182-302 201-2 Financial implications and other risks and opportunities due to climate change Årsberetning, Risiko, Klimarisiko og muligheter 17-34, 105-108 Anti-corruption 205-2 Communication and training about anti-corruption policies and procedures Virksomhetsstyring og etterlevelse 119, 146, 151-153 Emissions 305-1 Direct (Scope 1) GHG Emissions Storebrand ASAs totale utslippstall vises i Oppsummert klimaregnskap. Biogene utslipp er ikke relevant for våre aktiviteter. Kilder for utslippsfaktorer er fremst: DEFRA 2023 og Miljødirektoratet. Klimaendringer 103-104, 109-113, 160-164 305-2 Energy indirect (Scope 2) GHG emissions Storebrand ASAs totale utslippstall vises i Oppsummert klimaregnskap. Biogene utslipp er ikke relevant for våre aktiviteter. Kilder for utslippsfaktorer er fremst: IEA 2023, Fjernkontrollen 2023 og Lokala miljövärden 2022. Klimaendringer 103-104, 109-113, 160-164 305-3 Other indirect (Scope 3) GHG emissions Storebrand ASAs totale utslippstall vises i Oppsummert klimaregnskap. I tillegg vises utslipp knyttet til aksje-, obligasjons-, og eiendomsinvesteringer under kapittelet Finansierte utslipp. Biogene utslipp er ikke relevant for våre aktiviteter. Kilder for utslippsfaktorer for beregning av indirekte utslipp fra egen drift er fremst: DEFRA 2023. Klimaendringer, Finansierte utslipp 103-104, 109-113, 160-164 305-4 GHG emissions intensity Storebrand ASAs totale utslippstall vises i Oppsummert klimaregnskap. I tillegg vises utslipp knyttet til aksje-, obligasjons-, og eiendomsinvesteringer under kapittelet Finansierte utslipp. I årsrapporten rapporterer vi i hovedsak karbonintensitet for aksje-, obligasjons-, og eiendomsinvesteringer. For egen drift er intensitetstallet beregnet til følgende (utslipp / inntekter): Scope 1: 0,00005 tCO2e / MNOK Scope 2: 0,017 tCO2e / MNOK Scope 3: 0,134 tCO2e / MNOK Sum scope 1-3: 0,151 tCO2e / MNOK Klimaendringer, Finansierte utslipp, GRI-Indeks 103-104, 109-113, 160-164 173 Innholdsfortegnelse 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport Arbeid med bærekraft i Storebrand 51 Vesentlighetsanalyse og vesentlige temaer 54 Bærekraftig finans 57 Klima og miljø 82 Taksonomirapportering 83 Klimaendringer 99 Sosial 114 Egne medarbeidere 115 Kunder og sluttbrukere 133 Selskapsstyring 142 Virksomhetsstyring og etterlevelse 143 Vedlegg bærekraftrapport 154 Storebrandkonsernets redegjørelse etter åpenhetsloven 155 Finansierte utslipp 160 TCFD-indeks 165 GRI-indeks 168 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 174 Bærekraftsrevisors erklæring 175 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter 5. Vedlegg GRI- Standard Tittel Tekst Kapittel Side- henvisning Employment 401-1 New employee hires and employee turnover Egne medarbeidere 129-130, 132 Training and education 404-2 Programs for upgrading employee skills and transition assistance programs Egne medarbeidere, Regnskap og noter 117-119 404-3 Percentage of employees receiving regular performance and career development reviews Egne medarbeidere 128 Diversity and Equal Opportunity 405-1 Diversity of governance bodies and employees Egne medarbeidere 120-122, 124-126 405-2 Ratio of basic salary and remuneration of women to men I vår rapport om Aktivitets- og redegjørelsesplikten Storebrand 2023 beskrives en detaljert fordeling av lønnsforhold basert på Hay Grade og per region. Se rapporten her Egne medarbeidere 126-127 Public Policy 415-1 Political Contributions Storebrand har ikke gitt bidrag, verken økonomisk eller naturalia, til politiske partier, deres tillitsvalgte eller personer som søker politiske verv. Virksomhetsstyring og etterlevelse, GRI-indeks 150-153 Marketing and labeling 417-2 Incidents of non-compliance concerning product and service information and labeling Vi jobber målrettet og bevisst med å sørge for at all markedsføringskommunikasjon og salg av produkter og tjenester oppfyller relevante lovkrav og bransjestandarder. Vi har ikke hatt noen hendelser knyttet til dette eller mottatt noen varsler, pålegge eller bøter for dette fra tilsynsmyndigheter eller andre. Virksomhetsstyring og etterlevelse, GRI-indeks 144, 151 417-3 Incidents of non-compliance concerning marketing communications Vi jobber målrettet og bevisst med å sørge for at all markedsføringskommunikasjon og salg av produkter og tjenester oppfyller relevante lovkrav og bransjestandarder. Vi har ikke hatt noen hendelser knyttet til dette eller mottatt noen varsler, pålegge eller bøter for dette fra tilsynsmyndigheter eller andre. Virksomhetsstyring og etterlevelse, GRI-indeks 144, 151 Customer Privacy 418-1 Substantiated complaints concerning breaches of customer privacy and losses of customer data Virksomhetsstyring og etterlevelse 144, 151 FS - Egne KPIer FS10 Andel og antall selskaper i porteføljen som den rapporterende organisasjonen har samhandlet med om miljø- eller samfunnsmessige forhold Bærekraftig finans 79 FS11 Andel eiendeler utsatt for positiv og negativ miljømessig eller sosial screening Bærekraftig finans 79 174 Innholdsfortegnelse 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport Arbeid med bærekraft i Storebrand 51 Vesentlighetsanalyse og vesentlige temaer 54 Bærekraftig finans 57 Klima og miljø 82 Taksonomirapportering 83 Klimaendringer 99 Sosial 114 Egne medarbeidere 115 Kunder og sluttbrukere 133 Selskapsstyring 142 Virksomhetsstyring og etterlevelse 143 Vedlegg bærekraftrapport 154 Storebrandkonsernets redegjørelse etter åpenhetsloven 155 Finansierte utslipp 160 TCFD-indeks 165 GRI-indeks 168 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 174 Bærekraftsrevisors erklæring 175 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter 5. Vedlegg Lysaker 6. februar 2024 Styret i Storebrand ASA Didrik Munch (sign) Styrets leder Karin Bing Orgland (sign) Christel Elise Borge (sign) Hanne Seim Grave (sign) Martin Skancke (sign) Jarle Roth (sign) Hans-Petter Bache-Salvesen (sign) Marianne Bergmann Røren (sign) Fredrik Åtting (sign) Svein Thomas Lømork (sign) Odd Arild Grefstad (sign) Administrerende dirkektør 175 Innholdsfortegnelse 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport Arbeid med bærekraft i Storebrand 51 Vesentlighetsanalyse og vesentlige temaer 54 Bærekraftig finans 57 Klima og miljø 82 Taksonomirapportering 83 Klimaendringer 99 Sosial 114 Egne medarbeidere 115 Kunder og sluttbrukere 133 Selskapsstyring 142 Virksomhetsstyring og etterlevelse 143 Vedlegg bærekraftrapport 154 Storebrandkonsernets redegjørelse etter åpenhetsloven 155 Finansierte utslipp 160 TCFD-indeks 165 GRI-indeks 168 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 174 Bærekraftsrevisors erklæring 175 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter 5. Vedlegg PricewaterhouseCoopers AS, Dronning Eufemias gate 71, Postboks 748 Sentrum, NO-0106 Oslo T: 02316, org. no.: 987 009 713 MVA, www.pwc.no Statsautoriserte revisorer, medlemmer av Den norske Revisorforening og autorisert regnskapsførerselskap Til styret i Storebrand ASA Uavhengig uttalelse vedrørende rapportering av bærekraft Vi har gjennomført et attestasjonsoppdrag med moderat grad av sikkerhet hva angår Storebrand ASAs GRI-indeks for 2023 og definerte nøkkeltall for resultatindikatorer for bærekraft (saksforholdet) per 31. desember 2023. Storebrands GRI-indeks for 2023 er en oversikt over hvilke bærekraftstemaer Storebrand anser som vesentlig for deres virksomhet og hvilke resultatsindikatorer Storebrand bruker for å måle og rapportere resultater knyttet til bærekraft, sammen med en henvisning til hvor informasjonen om bærekraft er rapportert. Storebrands GRI-indeks for 2023 er tilgjengelig og inngår i Storebrands årsrapport for 2023. Vi har kontrollert om Storebrand har utarbeidet en GRI-indeks for 2023 og om obligatorisk informasjon er gitt slik det kreves i standarder utgitt av The Global Reporting Initiative 2021 (www.globalreporting.org/standards) (kriterier). Nøkkeltall for bærekraft er tabeller som viser resultatindikatorer for bærekraft som Storebrand måler og følger opp. Tabellene er tilgjengelige og inngår i Storebrand ASAs årsrapport for 2023, nærmere bestemt i kapitlene "bærekraftig finans", "klimaendringer", "egne medarbeidere", "kunder og sluttbrukere" og "virksomhetsstyring og etterlevelse". Storebrand har definert nøkkeltallene og forklart hvordan de måles i kapitlet «Indikatorer og mål» under hvert vesentlige tema "bærekraftig finans", "klimaendringer", "egne medarbeidere", "kunder og sluttbrukere" og "virksomhetsstyring og etterlevelse" (gjeldende kriterier). Vi har kontrollert om nøkkeltallene er beregnet, estimert og rapportert i henhold til gjeldende kriterier. Ledelsens ansvar Ledelsen er ansvarlig for informasjonen om saksforholdet og for at den er utarbeidet i overensstemmelse med gjeldende kriterier. Ansvaret omfatter å utforme, implementere og vedlikeholde en internkontroll for å utarbeide informasjon om saksforholdet som ikke inneholder vesentlig feilinformasjon, verken som følge av misligheter eller utilsiktede feil. Vår uavhengighet og kvalitetsstyring Vi har overholdt kravene om uavhengighet og etikk i henhold til International Code of Ethics for Professional Accountants (inkludert internasjonale uavhengighetsstandarder) utstedt av the International Ethics Standards Board for Accountants (IESBA-reglene), og vi har oppfylt våre øvrige etiske forpliktelser i samsvar med disse kravene. Vi anvender internasjonal standard for kvalitetsstyring (ISQM) 1 “Kvalitetsstyring for revisjonsforetak som utfører revisjon og forenklet revisorkontroll av regnskaper samt andre attestasjonsoppdrag og beslektede tjenester”, og opprettholder et omfattende system for kvalitetskontroll inkludert dokumenterte retningslinjer og prosedyrer vedrørende etterlevelse av etiske krav, faglige standarder og gjeldende lovmessige og regulatoriske krav. Våre oppgaver og plikter Vår oppgave er å gi uttrykk for en konklusjon om informasjonen om saksforholdet basert på kontrollene vi har utført og innhentede bevis. Vi har utført attestasjonsoppdraget med moderat grad av sikkerhet i samsvar med internasjonal standard for attestasjonsoppdrag (ISAE) 3000 Revidert – «Attestasjonsoppdrag som ikke er revisjon eller forenklet revisorkontroll av historisk finansiell informasjon», utstedt av the International Auditing and Assurance Standards Board (IAASB). Denne PricewaterhouseCoopers AS, Dronning Eufemias gate 71, Postboks 748 Sentrum, NO-0106 Oslo T: 02316, org. no.: 987 009 713 MVA, www.pwc.no Statsautoriserte revisorer, medlemmer av Den norske Revisorforening og autorisert regnskapsførerselskap Til styret i Storebrand ASA Uavhengig uttalelse vedrørende rapportering av bærekraft Vi har gjennomført et attestasjonsoppdrag med moderat grad av sikkerhet hva angår Storebrand ASAs GRI-indeks for 2023 og definerte nøkkeltall for resultatindikatorer for bærekraft (saksforholdet) per 31. desember 2023. Storebrands GRI-indeks for 2023 er en oversikt over hvilke bærekraftstemaer Storebrand anser som vesentlig for deres virksomhet og hvilke resultatsindikatorer Storebrand bruker for å måle og rapportere resultater knyttet til bærekraft, sammen med en henvisning til hvor informasjonen om bærekraft er rapportert. Storebrands GRI-indeks for 2023 er tilgjengelig og inngår i Storebrands årsrapport for 2023. Vi har kontrollert om Storebrand har utarbeidet en GRI-indeks for 2023 og om obligatorisk informasjon er gitt slik det kreves i standarder utgitt av The Global Reporting Initiative 2021 (www.globalreporting.org/standards) (kriterier). Nøkkeltall for bærekraft er tabeller som viser resultatindikatorer for bærekraft som Storebrand måler og følger opp. Tabellene er tilgjengelige og inngår i Storebrand ASAs årsrapport for 2023, nærmere bestemt i kapitlene "bærekraftig finans", "klimaendringer", "egne medarbeidere", "kunder og sluttbrukere" og "virksomhetsstyring og etterlevelse". Storebrand har definert nøkkeltallene og forklart hvordan de måles i kapitlet «Indikatorer og mål» under hvert vesentlige tema "bærekraftig finans", "klimaendringer", "egne medarbeidere", "kunder og sluttbrukere" og "virksomhetsstyring og etterlevelse" (gjeldende kriterier). Vi har kontrollert om nøkkeltallene er beregnet, estimert og rapportert i henhold til gjeldende kriterier. Ledelsens ansvar Ledelsen er ansvarlig for informasjonen om saksforholdet og for at den er utarbeidet i overensstemmelse med gjeldende kriterier. Ansvaret omfatter å utforme, implementere og vedlikeholde en internkontroll for å utarbeide informasjon om saksforholdet som ikke inneholder vesentlig feilinformasjon, verken som følge av misligheter eller utilsiktede feil. Vår uavhengighet og kvalitetsstyring Vi har overholdt kravene om uavhengighet og etikk i henhold til International Code of Ethics for Professional Accountants (inkludert internasjonale uavhengighetsstandarder) utstedt av the International Ethics Standards Board for Accountants (IESBA-reglene), og vi har oppfylt våre øvrige etiske forpliktelser i samsvar med disse kravene. Vi anvender internasjonal standard for kvalitetsstyring (ISQM) 1 “Kvalitetsstyring for revisjonsforetak som utfører revisjon og forenklet revisorkontroll av regnskaper samt andre attestasjonsoppdrag og beslektede tjenester”, og opprettholder et omfattende system for kvalitetskontroll inkludert dokumenterte retningslinjer og prosedyrer vedrørende etterlevelse av etiske krav, faglige standarder og gjeldende lovmessige og regulatoriske krav. Våre oppgaver og plikter Vår oppgave er å gi uttrykk for en konklusjon om informasjonen om saksforholdet basert på kontrollene vi har utført og innhentede bevis. Vi har utført attestasjonsoppdraget med moderat grad av sikkerhet i samsvar med internasjonal standard for attestasjonsoppdrag (ISAE) 3000 Revidert – «Attestasjonsoppdrag som ikke er revisjon eller forenklet revisorkontroll av historisk finansiell informasjon», utstedt av the International Auditing and Assurance Standards Board (IAASB). Denne Bærekraftsrevisors erklæring PricewaterhouseCoopers AS, Dronning Eufemias gate 71, Postboks 748 Sentrum, NO-0106 Oslo T: 02316, org. no.: 987 009 713 MVA, www.pwc.no Statsautoriserte revisorer, medlemmer av Den norske Revisorforening og autorisert regnskapsførerselskap Til styret i Storebrand ASA Uavhengig uttalelse vedrørende rapportering av bærekraft Vi har gjennomført et attestasjonsoppdrag med moderat grad av sikkerhet hva angår Storebrand ASAs GRI-indeks for 2023 og definerte nøkkeltall for resultatindikatorer for bærekraft (saksforholdet) per 31. desember 2023. Storebrands GRI-indeks for 2023 er en oversikt over hvilke bærekraftstemaer Storebrand anser som vesentlig for deres virksomhet og hvilke resultatsindikatorer Storebrand bruker for å måle og rapportere resultater knyttet til bærekraft, sammen med en henvisning til hvor informasjonen om bærekraft er rapportert. Storebrands GRI-indeks for 2023 er tilgjengelig og inngår i Storebrands årsrapport for 2023. Vi har kontrollert om Storebrand har utarbeidet en GRI-indeks for 2023 og om obligatorisk informasjon er gitt slik det kreves i standarder utgitt av The Global Reporting Initiative 2021 (www.globalreporting.org/standards) (kriterier). Nøkkeltall for bærekraft er tabeller som viser resultatindikatorer for bærekraft som Storebrand måler og følger opp. Tabellene er tilgjengelige og inngår i Storebrand ASAs årsrapport for 2023, nærmere bestemt i kapitlene "bærekraftig finans", "klimaendringer", "egne medarbeidere", "kunder og sluttbrukere" og "virksomhetsstyring og etterlevelse". Storebrand har definert nøkkeltallene og forklart hvordan de måles i kapitlet «Indikatorer og mål» under hvert vesentlige tema "bærekraftig finans", "klimaendringer", "egne medarbeidere", "kunder og sluttbrukere" og "virksomhetsstyring og etterlevelse" (gjeldende kriterier). Vi har kontrollert om nøkkeltallene er beregnet, estimert og rapportert i henhold til gjeldende kriterier. Ledelsens ansvar Ledelsen er ansvarlig for informasjonen om saksforholdet og for at den er utarbeidet i overensstemmelse med gjeldende kriterier. Ansvaret omfatter å utforme, implementere og vedlikeholde en internkontroll for å utarbeide informasjon om saksforholdet som ikke inneholder vesentlig feilinformasjon, verken som følge av misligheter eller utilsiktede feil. Vår uavhengighet og kvalitetsstyring Vi har overholdt kravene om uavhengighet og etikk i henhold til International Code of Ethics for Professional Accountants (inkludert internasjonale uavhengighetsstandarder) utstedt av the International Ethics Standards Board for Accountants (IESBA-reglene), og vi har oppfylt våre øvrige etiske forpliktelser i samsvar med disse kravene. Vi anvender internasjonal standard for kvalitetsstyring (ISQM) 1 “Kvalitetsstyring for revisjonsforetak som utfører revisjon og forenklet revisorkontroll av regnskaper samt andre attestasjonsoppdrag og beslektede tjenester”, og opprettholder et omfattende system for kvalitetskontroll inkludert dokumenterte retningslinjer og prosedyrer vedrørende etterlevelse av etiske krav, faglige standarder og gjeldende lovmessige og regulatoriske krav. Våre oppgaver og plikter Vår oppgave er å gi uttrykk for en konklusjon om informasjonen om saksforholdet basert på kontrollene vi har utført og innhentede bevis. Vi har utført attestasjonsoppdraget med moderat grad av sikkerhet i samsvar med internasjonal standard for attestasjonsoppdrag (ISAE) 3000 Revidert – «Attestasjonsoppdrag som ikke er revisjon eller forenklet revisorkontroll av historisk finansiell informasjon», utstedt av the International Auditing and Assurance Standards Board (IAASB). Denne 176 Innholdsfortegnelse 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport Arbeid med bærekraft i Storebrand 51 Vesentlighetsanalyse og vesentlige temaer 54 Bærekraftig finans 57 Klima og miljø 82 Taksonomirapportering 83 Klimaendringer 99 Sosial 114 Egne medarbeidere 115 Kunder og sluttbrukere 133 Selskapsstyring 142 Virksomhetsstyring og etterlevelse 143 Vedlegg bærekraftrapport 154 Storebrandkonsernets redegjørelse etter åpenhetsloven 155 Finansierte utslipp 160 TCFD-indeks 165 GRI-indeks 168 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 174 Bærekraftsrevisors erklæring 175 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter 5. Vedlegg 2 / 2 standarden krever at vi planlegger og utfører attestasjonsoppdraget for å oppnå en moderat grad av sikkerhet for at informasjonen om saksforholdet ikke inneholder vesentlig feilinformasjon. Et attestasjonsoppdrag med moderat grad av sikkerhet i samsvar med ISAE 3000, innebærer å vurdere egnetheten av ledelsens bruk av de gjeldende kriteriene som grunnlag for utarbeidelsen av informasjonen om saksforholdet, vurdere risiko for at informasjonen om saksforholdet inneholder vesentlig feilinformasjon, enten det skyldes misligheter eller feil, adressere de vurderte risikoer på en hensiktsmessig måte etter omstendighetene, og å vurdere den samlede presentasjonen av informasjonen om saksforholdet. Et attestasjonsoppdrag med moderat grad av sikkerhet er av et betydelig mindre omfang enn et attestasjonsoppdrag med betryggende grad av sikkerhet. Dette gjelder både risikovurderingshandlinger, herunder forståelsen av internkontroll, og handlingene som utføres for å adressere de vurderte risikoene. Kontrollhandlingene vi har utført er basert på vårt profesjonelle skjønn og omfattet blant annet en vurdering av egnetheten av kriteriene som er benyttet, samt en vurdering av presentasjonen av rapporteringen om bærekraft. Kontrollhandlingene vi har utført er basert på vårt profesjonelle skjønn og en vurdering av risiko for feil, og omfattet blant annet møter med representanter fra Storebrand som er ansvarlige for de vesentlige områdene som dekkes av rapporteringen om bærekraft, gjennomgang av internkontroll og rutiner for rapportering av nøkkeltall for bærekraft, innhenting og gjennomgang av relevant informasjon som understøtter utarbeidelsen av nøkkeltall for bærekraft, og en vurdering av fullstendighet og nøyaktighet av nøkkeltall for bærekraft. Handlingene som utføres ved et attestasjonsoppdrag med moderat grad av sikkerhet varierer i art og tidspunkt fra, og er av et mindre omfang enn handlingene som utføres ved et attestasjonsoppdrag med betryggende grad av sikkerhet. Følgelig er graden av sikkerhet som oppnås fra et attestasjonsoppdrag med moderat grad av sikkerhet betydelig lavere enn sikkerheten som kunne blitt oppnådd dersom vi hadde utført et attestasjonsoppdrag med betryggende grad av sikkerhet. Vi avgir følgelig ikke en uttalelse som gir uttrykk for at informasjonen om saksforholdet, i all vesentlighet, er utarbeidet i samsvar med gjeldende kriterier. Etter vår mening er innhentet bevis tilstrekkelig og hensiktsmessig som grunnlag for vår konklusjon. Konklusjon Basert på de kontrollene vi har utført og beviser vi har innhentet, har vi ikke blitt oppmerksom på noe som tilsier at informasjonen om GRI-indeks for 2023 og definerte nøkkeltall for resultatindikatorer for bærekraft per 31. desember 2023 ikke, i det alt vesentlige, er i overensstemmelse med gjeldende kriterier. Oslo, 6. februar 2024 PricewaterhouseCoopers AS Thomas Steffensen Statsautorisert revisor (elektronisk signert) 177 Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2023 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2023 8 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter 5. Vedlegg Aksjonærforhold03 178 Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2023 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2023 8 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter 5. Vedlegg Aksjonærforhold Aksjekapital, fortrinnsrettsemisjon og antall aksjer Storebrands aksje er notert på Oslo Børs og har tickerkode STB. Storebrand ASA hadde ved utgangen av 2023 en aksjekapital på 2 327 millioner kroner. Selskapet har 465 497 866 aksjer pålydende 5 kroner ved utgangen av året, etter at det i 2023 ble gjennomført en kapitalnedsettelse ved sletting av 6 477 024 aksjer i tråd med generalforsamlingens beslutning. Per 31.12.2023 eide selskapet 18 177 606 egne aksjer tilsvarende 3,9 prosent av aksjebeholdningen, hvorav 17 525 185 aksjer ble kjøpt i Storebrands tilbakekjøpsprogram i 2023 med formål om å slette aksjene. Selskapet har ikke utstedt opsjoner som kan føre til utvanning av eksisterende aksjonærer. Aksjeeiere Storebrand ASA er blant de største selskapene notert på Oslo Børs målt i antall aksjeeiere. Selskapet har aksjeeiere fra nær alle norske kommuner og fra 24 land. Målt i markedsverdi var Storebrand det 15. største selskapet på Oslo Børs ved utgangen av 2023. Aksjekjøpsordning for ansatte Storebrand ASA har hvert år siden 1996 gitt ansatte tilbud om å kjøpe aksjer i selskapet gjennom en egen ordning. Formålet har vært å knytte de ansatte nærmere til verdiutviklingen i selskapet. I 2023 tegnet nær halvparten av konsernets medarbeidere til sammen 453 452 aksjer som del av aksjekjøpsordningen. Aksjelønnsmodell for konsernledelsen Storebrands konsernledelse skal arbeide for at konsernet utvikler seg til det beste for kunder, aksjonærer og medarbeidere. Styret i Storebrand ASA mener at aksjelønnsmodellen, hvor en vesentlig del av konsernledelsens godtgjørelse utbetales i form av aksjer i Storebrand ASA, gir gode insentiver for konsernledelsen til å handle i tråd med kundenes og eiernes langsiktige interesser. Tabellen nedenfor viser hvor stor andel av brutto lønn som i 2023 gikk til aksjekjøp, faktisk aksjeeksponering og retningsgivende aksjeeksponering ved utgangen av 2023. For mer informasjon henvises det til Lønnsrapporten for Storebrand ASA som finnes tilgjengelig på våre nettsider. Navn 2023 Aksjelønn som andel av brutto lønn Faktisk aksjeeksponering Odd Arild Grefstad 35 % 265 % Lars Aa. Løddesøl 35 % 231 % Vivi Måhede Gevelt 25 % 29 % Heidi Skaaret 25 % 199 % Jenny Rundbladh 25 % 19 % Jan Erik Saugestad 25 % 169 % Trygve Håkedal 25 % 77 % Tove Selnes 25 % 100 % Karin Greve-Isdahl 25 % 91 % Camilla Leikvoll 25 % 24 % 179 Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2023 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2023 8 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter 5. Vedlegg Utenlandsandel Ved utgangen av 2023 utgjorde andelen aksjer eid av utenlandske investorer 48,6 prosent mot 50,1 prosent ved utgangen av 2022. Geografisk fordeling av aksjonærer Norge 51 % USA 17 % England 8 % Tyskland 5 % Danmark 4 % Øvrige land 14 % Omsetning av Storebrandaksjen I 2023 ble det omsatt 241 millioner Storebrand-aksjer, en nedgang fra 313 millioner aksjer i 2022. Omsetningen tilsvarte 20 586 millioner kroner i 2023, en nedgang fra 25 819 millioner kroner i 2022. I forhold til gjennomsnittlig antall aksjer var omsetningshastigheten for aksjen 52 prosent. Kursutvikling Storebrand hadde en totalavkastning på 9,8 prosent gjennom 2023. I tilsvarende periode endte OSEBX- indeksen ved Oslo Børs på 9,9 prosent, mens den europeiske forsikringsindeksen STOXX Europe 600 Insurance Index hadde en totalavkastning på 11 prosent i tilsvarende periode, målt i lokal valuta. Utbyttepolitikk Styret har som ambisjon at ordinært utbytte pr. aksje minst skal være på samme nominelle nivå som året før. Ordinært utbytte utbetales ved en bærekraftig solvensmargin på over 150 prosent. Ved en solvensmargin over 175 prosent er styrets intensjon å foreslå ekstraordinære utbytter eller tilbakekjøp av aksjer. I 2023 ble det utbetalt 3,7 kroner per aksje i ordinært utbytte for regnskapsåret 2022. I tillegg ble det tilbakekjøpt egne aksjer for 1 500 millioner kroner gjennom året, tilsvarende 3,22 kroner per aksje. Aksjebeskatning av personlige aksjonærer skattemessig bosatt i Norge Aksjeutbytte er for personlige aksjonærer skattepliktig. Utbytte etter fradrag for skjerming skal multipliseres med 1,72. Dette beløpet skattlegges med skattesatsen for kapitalinntekter (22 prosent), noe som gir en reell skatt på aksjeutbytte på 37,8 prosent. Skjermingsfradraget beregnes ved å multiplisere aksjens skjermingsgrunnlag (normalt kjøpesummen for aksjen) med en skjermingsrente. Skjermingsrenten blir fastsatt av Skattedirektoratet i januar året etter inntektsåret. Den er et avrundet beløp basert på gjennomsnittlig tremåneders rente på statskasseveksler med et tillegg på 0,5 prosentenheter redusert med skattesatsen for kapitalinntekter. Aksjeutbytte innenfor skjermingsfradraget er skattefritt. Storebrandaksjen 2023 2022 2021 2020 2019 2018 Høyeste sluttkurs (NOK) 96,26 99,30 92,08 74,24 73,98 75,20 Laveste sluttkurs (NOK) 73,36 67,00 62,30 34,73 50,86 59,48 Sluttkurs ved 31.12. (NOK) 90,04 85,40 88,52 64,20 69,02 61,64 Markedsverdi 31.12. (NOK mill) 41 913 40 307 41 779 30 034 32 289 2 836 Årlig omsetning (i 1000 aksjer) 241 023 313 005 288 998 585 004 335 202 445 614 Gjennomsnittlig daglig omsetning (i 1000 aksjer) 945 1 237 1 147 2 321 1 346 3 094 Årlig omsetning (NOK mill.) 20 586 25 819 22 931 30 552 21 348 30 477 Omsetningshastighet (%) 51,78 66,32 61,60 125,10 71,70 95,30 Antall ordinære aksjer 31.12 (i 1000) 465 498 471 975 471 975 467 814 467 814 467 814 Resultat per ordinære aksje (NOK) 7,02 5,07 6,68 5,02 4,43 7,89 Utbytte per ordinære aksje (NOK) 4,10 3,70 3,50 3,25 0,00 3,00 Total avkastning (%) 9,77 0,43 42,90 -7,00 16,80 -4,70 180 Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2023 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2023 8 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter 5. Vedlegg 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 20 30 40 50 60 70 80 90 100 Tidsperiode: 2013-12-31 til og med 2023-12-31 Kilde: https://www.storebrand.no/en/investor-relations/share/share-graph Innsidehandel Som en av landets ledende finansinstitusjoner er Storebrand avhengig av å ha et profesjonelt forhold til finansmarkedet og kontrollmyndighetene. Selskapet legger derfor vekt på at rutiner og retningslinjer tilfredsstiller de formelle krav myndighetene setter til verdipapirhandel. I den anledning har selskapet utarbeidet egne retningslinjer om innsidehandel og egenhandel basert på aktuelle lover og forskrifter. Selskapet har et eget kontrollapparat som påser at rutinene etterleves. Investorkontakt Storebrand legger vekt på å ha utstrakt og effektiv kommunikasjon med finansmarkedet. Kontinuerlig dialog med eiere, investorer og analytikere har høy prioritet. Konsernet har en egen enhet for investorrelasjoner. Denne enheten har ansvaret for å etablere og koordinere kontakten mellom selskapet og eksterne forbindelser som børs, analytikere, aksjonærer og andre investorer. Alle kvartalsrapporter, pressemeldinger og presentasjoner for de enkelte kvartalsresultater finnes på konsernets nettsider: http://www.storebrand.no/ir. Generalforsamling Storebrand har én aksjeklasse. Hver aksje gir én stemme. Ordinær generalforsamling holdes hvert år innen utgangen av juni. Aksjeeiere som ønsker å delta i generalforsamlingen må melde seg hos selskapet senest kl. 16.00 på den tredje virkedagen før generalforsamlingen. Aksjonærer som ikke har meldt sin ankomst innen fristens utløp vil kunne delta i generalforsamlingen, men ikke ha stemmerett. Aksjonærenes kontakt med selskapet Aksjonærene skal i alminnelighet henvende seg til sin egen kontofører for aksjene når de har spørsmål og melding om endringer, for eksempel ved adresseendring. Storebrand – kursutvikling siste 10 år 181 Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2023 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2023 8 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter 5. Vedlegg De største aksjonærene Basert på gjennomlysning av aksjonærlisten pr. 31.12.2023. Eier Rangering Antall aksjer Eierandel i % Endring siden 31.12.2022 Folketrygdfondet 1 47 716 252 10,25 1 182 500 T Rowe Price Global Investments 2 29 240 274 6,28 1 343 530 Vanguard Group 3 22 712 833 4,88 5 512 990 Allianz Global Investors 4 18 204 524 3,91 -14 222 577 Storebrand ASA 5 18 177 606 3,90 10 413 380 KLP 6 15 055 599 3,23 962 218 DNB Asset Management 7 11 690 768 2,51 2 032 705 Alfred Berg 8 11 652 643 2,50 -1 122 572 Storebrand Asset Management 9 11 177 008 2,40 692 468 Nordea Asset Management 10 10 576 922 2,27 1 288 232 BlackRock 11 10 446 374 2,24 -131 905 Danske Bank Asset Management 12 8 275 326 1,78 -685 219 Lind Invest 13 8 070 814 1,73 8 070 814 Handelsbanken Asset Management 14 7 770 798 1,67 -1 754 810 Solbakken AS 15 6 850 000 1,47 80 000 OM Holding AS 16 6 632 577 1,42 167 000 Hauck & Aufhaeuser Bank, Luxembourg (PB) 17 6 075 860 1,31 6 033 860 Union Investment 18 5 762 251 1,24 0 SSGA 19 5 198 044 1,12 400 705 Eika Kapitalforvaltning 20 5 050 649 1,08 -841 016 182 Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2023 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2023 8 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter Storebrand Konsern Resultatregnskap 183 Totalresultat 184 Balanse 185 Oppstilling over endring i egenkapital 187 Kontantstrømoppstilling 188 Noter 190 Storebrand ASA Resultatregnskap 284 Totalresultat 284 Balanse 285 Oppstilling over endring i egenkapital 287 Kontantstrømoppstilling 288 Noter 289 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 302 Revisors beretning 303 5. Vedlegg Regnskap og noter04 Storebrand Konsern . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 183 Resultatregnskap . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 183 Totalresultat . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 184 Balanse . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 185 Oppstilling over endring i egenkapital . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 187 Kontantstrømoppstilling . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 188 Noter . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .190 Storebrand ASA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 284 Resultatregnskap . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 284 Totalresultat . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 284 Balanse . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 285 Oppstilling over endring i egenkapital . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 287 Kontantstrømoppstilling . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 288 Noter . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .289 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 302 Revisors beretning. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .303 183 Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2023 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2023 8 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter Storebrand Konsern Resultatregnskap 183 Totalresultat 184 Balanse 185 Oppstilling over endring i egenkapital 187 Kontantstrømoppstilling 188 Noter 190 Storebrand ASA Resultatregnskap 284 Totalresultat 284 Balanse 285 Oppstilling over endring i egenkapital 287 Kontantstrømoppstilling 288 Noter 289 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 302 Revisors beretning 303 5. Vedlegg Storebrand Konsern Resultatregnskap NOK mill. Note 2023 2022 1) Inntekter fra investeringskontrakter 2 008 1 841 Inntekter fra kapitalforvaltning 14 3 108 2 783 Inntekter fra bankvirksomhet 15 3 069 1 460 Andre inntekter 16 413 311 Driftsinntekter eksklusive forsikringsinntekter 8 597 6 396 Forsikringsinntekter 17,24 9 147 8 514 Forsikringskostnader 17,24 -7 701 -6 167 Netto kostnader fra reassuransekontrakter 17 19 -66 Netto forsikringsresultat 1 465 2 282 Driftsinntekter inklusive forsikringsresultat 10 062 8 677 Driftskostnader 18,19,20,21 -5 147 -4 407 Rentekostnader bankvirksomhet 22 -2 096 -739 Andre kostnader 23 -166 21 Sum kostnader -7 409 -5 126 Driftsresultat 2 653 3 551 Resultat fra investeringer i tilknyttet og felleskontrollert virksomhet 29 -431 -334 Netto inntekter fra finans- og eiendomsinvesteringer 24 56 108 -51 725 Netto endring i investeringskontrakter forpliktelser 24 -38 409 25 147 Finanskostnader fra forsikringskontrakter 24 -15 272 26 637 Rentekostnader utstedte verdipapirer og andre rentekostnader 25 -889 -594 Netto finansresultat 1 106 -870 Resultat før amortisering 3 759 2 681 Amortisering og nedskrivning av immaterielle eiendeler 27 -466 -324 Resultat før skatt 3 294 2 357 Skattekostnad 26 84 19 Årsresultat 3 377 2 376 Periodens resultat kan henføres til: Andel av resultatet til aksjonærer 3 350 2 362 Andel av resultatet til hybridkapitalinvestorer 27 14 Sum 3 377 2 376 1) Omarbeidede tall Resultat per ordinær aksje (NOK) 7,31 5,04 Gjennomsnittlig antall aksjer i beregningsgrunnlaget (millioner) 458,0 468,4 Det er ingen finansielle instrumenter som gir utvannende effekt på resultat per aksje. 184 Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2023 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2023 8 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter Storebrand Konsern Resultatregnskap 183 Totalresultat 184 Balanse 185 Oppstilling over endring i egenkapital 187 Kontantstrømoppstilling 188 Noter 190 Storebrand ASA Resultatregnskap 284 Totalresultat 284 Balanse 285 Oppstilling over endring i egenkapital 287 Kontantstrømoppstilling 288 Noter 289 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 302 Revisors beretning 303 5. Vedlegg Storebrand Konsern Totalresultat NOK mill. Note 2023 2022 1) Årsresultat 3 377 2 376 Estimatavvik pensjoner egne ansatte 19 -45 -12 Verdiregulering egne bygg 35 63 Øvrige totalresultatelementer tilordnet kundeporteføljen -63 Skatt øvrige resultatelementer som ikke senere kan reklassifiseres til resultatet 3 Sum øvrige resultatelementer som ikke senere kan reklassifiseres til resultatet -42 -12 Valutajustering -302 19 Gevinst/tap kontantstrømsikring 40 -10 -15 Endring i urealisert gevinst på finansielle instrumenter tilgjengelig for salg 82 -576 Skatt øvrige resultatelementer som senere kan reklassifiseres til resultatet -21 144 Sum øvrige resultatelementer som senere kan reklassifiseres til resultatet -251 -428 Sum øvrige resultatelementer -292 -439 Totalresultat 3 085 1 937 Totalresultat kan henføres til: Andel av totalresultatet til aksjonærer 3 058 1 923 Andel av totalresultatet til hybridkapitalinvestorer 27 14 Sum 3 085 1 937 1) Omarbeidede tall 185 Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2023 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2023 8 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter Storebrand Konsern Resultatregnskap 183 Totalresultat 184 Balanse 185 Oppstilling over endring i egenkapital 187 Kontantstrømoppstilling 188 Noter 190 Storebrand ASA Resultatregnskap 284 Totalresultat 284 Balanse 285 Oppstilling over endring i egenkapital 287 Kontantstrømoppstilling 288 Noter 289 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 302 Revisors beretning 303 5. Vedlegg Storebrand Konsern Balanse NOK mill. Note 31.12.23 31.12.22 1) Åpnings- balanse 01.01.22 1) Eiendeler Utsatt skatt eiendel 26 3 134 2 979 3 230 Immaterielle eiendeler 27 6 055 5 990 5 060 Varige driftsmidler 28 1 261 1 174 625 Investeringer i tilknyttede selskaper/felleskontrollert virksomhet 29 7 823 8 910 7 528 Eiendeler holdt for salg 29,45 265 Eiendeler minoritet i verdipapirfond 58 809 56 484 56 296 Resassuransekontrakter eiendel 37 297 317 46 Investeringseiendom og eiendom til eget bruk 12,35 34 382 35 171 35 035 Utlån til kunder 12,34 86 761 77 878 69 503 Utlån til kredittinstitusjoner 9,30 1 138 109 278 123 Aksjer og andeler 9,30,31 333 866 270 532 284 982 Obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning 9,30,32 292 407 275 894 18 384 Derivater 9,33 8 093 6 627 60 Kundefordringer og andre kortsiktige fordringer 30,36 48 733 13 076 11 123 Bankinnskudd 9,30 13 916 14 511 9 986 Sum eiendeler 896 940 769 649 779 982 Egenkapital og gjeld Innskutt egenkapital 13 078 13 163 13 192 Opptjent egenkapital 16 045 16 029 16 188 Hybridkapital 408 327 226 Sum egenkapital 29 531 29 519 29 606 186 Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2023 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2023 8 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter Storebrand Konsern Resultatregnskap 183 Totalresultat 184 Balanse 185 Oppstilling over endring i egenkapital 187 Kontantstrømoppstilling 188 Noter 190 Storebrand ASA Resultatregnskap 284 Totalresultat 284 Balanse 285 Oppstilling over endring i egenkapital 287 Kontantstrømoppstilling 288 Noter 289 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 302 Revisors beretning 303 5. Vedlegg NOK mill. Note 31.12.23 31.12.22 1) Åpnings- balanse 01.01.22 1) Pensjonsforpliktelser 19 172 162 181 Utsatt skatt 26 1 232 1 311 836 Gjeld minoritet i verdipapirfond 58 809 56 484 56 296 Forsikringskontrakter forpliktelse 37 318 225 303 277 334 526 Investeringskontrakter forpliktelser 37 354 270 292 931 285 286 Resassuransekontrakter forpliktelser 37 38 Ansvarlig lånekapital 8,30 11 501 10 585 11 441 Annen langsiktig gjeld 1 180 1 106 1 210 Innskudd fra kunder i bank 8,30 23 948 19 478 17 239 Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 8,30 40 655 32 791 24 924 Innlån fra kredittinstitusjoner 8,30 283 403 502 Derivater 30,33 6 118 12 641 3 143 Annen kortsiktig gjeld 30,39 51 015 8 924 14 792 Sum gjeld 867 409 740 130 750 376 Sum egenkapital og gjeld 896 940 769 649 779 982 1) Omarbeidede tall Storebrand Konsern Balanse (fortsetter) Lysaker 6. februar 2024 Styret i Storebrand ASA Didrik Munch (sign) Styrets leder Karin Bing Orgland (sign) Christel Elise Borge (sign) Hanne Seim Grave (sign) Martin Skancke (sign) Jarle Roth (sign) Hans-Petter Bache-Salvesen (sign) Marianne Bergmann Røren (sign) Fredrik Åtting (sign) Svein Thomas Lømork (sign) Odd Arild Grefstad (sign) Administrerende dirkektør 187 Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2023 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2023 8 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter Storebrand Konsern Resultatregnskap 183 Totalresultat 184 Balanse 185 Oppstilling over endring i egenkapital 187 Kontantstrømoppstilling 188 Noter 190 Storebrand ASA Resultatregnskap 284 Totalresultat 284 Balanse 285 Oppstilling over endring i egenkapital 287 Kontantstrømoppstilling 288 Noter 289 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 302 Revisors beretning 303 5. Vedlegg Storebrand Konsern Oppstilling over endring i egenkapital NOK mill. Majoritetens andel av egenkapitalen Hybrid- kapital 2) Total egenka- pital Aksje- kapital 1) Egne aksjer Over- kurs Sum innskutt egenka- pital Valuta omregn- ings- reserve Annen egenka- pital Sum opptjent egenka- pital Egenkapital 31.12.21 2 360 -9 10 842 13 192 1 041 23 249 24 291 226 37 709 Endringer i prinsipper -8 103 -8 103 -8 103 Korrigert egenkapital 01.01.22 2 360 -9 10 842 13 192 1 041 15 147 16 188 226 29 606 Periodens resultat 2 362 2 362 14 2 376 Sum øvrige resultatelementer -439 -439 -439 Totalresultat for perioden 1 923 1 923 14 1 937 Egenkapitaltransaksjoner med eiere: Egne aksjer -30 -30 -431 -431 -460 Hybridkapital klassifisert som egenkapital 4 4 100 104 Utbetalt renter hybridkapital -13 -13 Utbetalt aksjeutbytte -1 646 -1 646 -1 646 Annet -8 -8 -8 Egenkapital 31.12.22 2 360 -39 10 842 13 163 1 041 14 988 16 029 327 29 519 Periodens resultat 3 350 3 350 27 3 377 Sum øvrige resultatelementer -302 10 -292 -292 Totalresultat for perioden -302 3 360 3 058 27 3 085 Egenkapitaltransaksjoner med eiere: Egne aksjer -32 -52 -84 -1 370 -1 370 -1 454 Hybridkapital klassifisert som egenkapital 7 7 80 87 Utbetalt renter hybridkapital -26 -26 Utbetalt aksjeutbytte -1 715 -1 715 -1 715 Annet 35 35 35 Egenkapital 31.12.23 2 327 -91 10 842 13 078 739 15 305 16 044 408 29 531 1) 465 497 866 aksjer pålydende kroner 5. 2) Evigvarende fondsobligasjoner som er klassifisert som egenkapital. 188 Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2023 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2023 8 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter Storebrand Konsern Resultatregnskap 183 Totalresultat 184 Balanse 185 Oppstilling over endring i egenkapital 187 Kontantstrømoppstilling 188 Noter 190 Storebrand ASA Resultatregnskap 284 Totalresultat 284 Balanse 285 Oppstilling over endring i egenkapital 287 Kontantstrømoppstilling 288 Noter 289 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 302 Revisors beretning 303 5. Vedlegg Storebrand Konsern Kontantstrømoppstilling NOK mill. 2023 2022 Kontantstrømmer fra operasjonelle aktiviteter Innbetalte premier forsikring 29 946 34 488 Utbetalte erstatninger -22 982 -24 218 Netto inn-/utbetalinger ved flytting -4 660 -1 704 Innbetalinger av renter, provisjoner og gebyrer fra kunder 30 344 30 472 Utbetalinger av renter, provisjoner og gebyrer til kunder 2 987 1 466 Betaling av inntektsskatt -536 -152 Utbetalinger til drift -964 -1 105 Netto inn-/utbetalinger vedrørende andre operasjonelle aktiviteter -2 352 -6 542 Andre inn-/utbetalinger forsikringsforpliktelser 11 213 6 514 Netto kontantstrøm fra drift før finansielle eiendeler og bankkunder 42 997 39 219 Netto inn-/utbetalinger på utlån kunder -5 503 -9 027 Netto inn-/utbetaling av innskudd bankkunder 4 470 2 239 Netto inn-/utbetalinger vedrørende verdipapirer til virkelig verdi -44 228 -30 148 Netto inn-/utbetaling vedr drift av eiendomsinvesteringer 1 306 1 447 Netto innbetalinger ved salg av eiendomsinvesteringer 3 610 Netto utbetalinger ved kjøp av eiendomsinvesteringer -300 -1 509 Netto kontantstrøm fra finansielle eiendeler og bankkunder -44 252 -36 388 Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter -1 255 2 830 Kontantstrømmer fra investeringsaktiviteter Netto utbetalinger ved kjøp/kapitalisering av datterselskaper -345 -2 405 Netto innbetalinger/utbetalinger ved salg/kjøp av driftsmidler -127 -137 Netto utbetalinger ved kjøp av TS og FKV -168 -632 Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter -640 -3 173 Kontantstrømmer fra finansieringsaktiviteter Innbetaling ved opptak av lån 12 644 9 822 Utbetaling ved nedbetaling av lån -4 895 -1 932 Utbetaling av renter lån -1 535 -621 Innbetaling av ansvarlig lånekapital 997 3 048 Utbetalinger ved tilbakebetaling av ansvarlig lånekapital -676 -2 708 Utbetaling av renter på ansvarlig lånekapital -656 -534 189 Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2023 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2023 8 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter Storebrand Konsern Resultatregnskap 183 Totalresultat 184 Balanse 185 Oppstilling over endring i egenkapital 187 Kontantstrømoppstilling 188 Noter 190 Storebrand ASA Resultatregnskap 284 Totalresultat 284 Balanse 285 Oppstilling over endring i egenkapital 287 Kontantstrømoppstilling 288 Noter 289 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 302 Revisors beretning 303 5. Vedlegg NOK mill. 2023 2022 Innbetaling ved opptak av lån fra kredittinstitusjoner 12 105 16 690 Utbetaling ved nedbetaling av lån fra kredittinstitusjoner -12 225 -16 789 Innbetaling ved utstedelse av aksjekapital 51 45 Utbetaling ved tilbakebetaling av aksjekapital -1 500 -500 Utbetaling av konsernbidrag/utbytte -1 715 -1 646 Innbetaling av hybridkapital 249 100 Utbetalinger ved tilbakebetaling av hybridkapital -170 Utbetaling av renter på hybridkapital -26 -13 Netto kontantstrømmer fra finansieringsaktiviteter 2 648 4 960 Netto kontantstrøm i perioden 753 4 617 Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter ved periodens start 14 619 10 054 Valutaomregning kontanter/kontantekvivalenter i fremmed valuta -318 -52 Beholdning av kontanter/kontantekvivalenter ved periodeslutt 1) 15 054 14 619 1) Består av: Utlån til kredittinstitusjoner 1 138 109 Bankinnskudd 13 916 14 511 Sum 15 054 14 619 Kontantstrømoppstillingen viser konsernets kontantstrømmer for operasjonelle, investerings- og finansieringsaktiviteter i henhold til den direkte metoden. Kontantstrømmene viser en overordnet endring av betalingsmidler gjennom året. Operasjonelle aktiviteter I et finanskonsern vil en betydelig del av aktivitetene klassifiseres som operasjonelle. Fra forsikringsselskaper inngår alle innbetalinger og utbetalinger fra forsikringsvirksomheten, og disse kontantstrømmene investeres i finansielle eiendeler som også er definert som operasjonell aktivitet. I oppstillingen er det laget en delsum som viser netto kontantstrøm fra drift før finansielle eiendeler og bankkunder, og en delsum som viser kontantstrømmer fra finansielle eiendeler og bankkunder. Dette viser at sammensetningen av netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter for et finanskonsern inkluderer både kontantstrøm fra driften og plassering i finansielle eiendeler. Balansen til livsforsikringsselskaper inklu- derer betydelige poster knyttet til forsikringskundene som inngår på de enkelte linjer i kontantstrømoppstillingen. Investeringsaktiviteter Omfatter kontantstrømmer for eierinteresser i konsernselskaper og varige driftsmidler. Finansieringsaktiviteter I finansieringsaktiviteter inngår kontantstrømmer for egenkapital, ansvarlig lån og andre innlån som er en del av finan- sieringen av konsernets virksomhet. Utbetalinger av renter på innlån og utbetaling av aksjeutbytte til aksjonærer er en finansieringsaktivitet. Kontanter/kontantekvivalenter Kontanter/kontantekvivalenter er definert som fordringer på sentralbanker og utlån til og fordringer på kredittinstitusjo- ner.Beløpet inkluderer ikke fordringer på kredittinstitusjoner som er knyttet til forsikringskundeporteføljen, da dette er likvide midler som ikke er tilgjengelig for bruk av konsernet. Storebrand Konsern Kontantstrømoppstilling (fortsetter) 190 Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2023 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2023 8 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter Storebrand Konsern Resultatregnskap 183 Totalresultat 184 Balanse 185 Oppstilling over endring i egenkapital 187 Kontantstrømoppstilling 188 Noter 190 Storebrand ASA Resultatregnskap 284 Totalresultat 284 Balanse 285 Oppstilling over endring i egenkapital 287 Kontantstrømoppstilling 288 Noter 289 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 302 Revisors beretning 303 5. Vedlegg Innhold noter Virksomhets- og risiko Note 1: Selskapsinformasjon og regnskapsprinsipper Note 2: Viktige regnskapsestimater og skjønnsmessige vurderinger Note 3: Oppkjøp Note 4: Resultat per segment Note 5: Risikostyring og internkontroll Note 6: Operasjonell risiko Note 7: Finansiell markedsrisiko og forsikringsrisiko Note 8: Likviditetsrisiko Note 9: Kredittrisiko Note 10: Risikokonsentrasjoner Note 11: Klimarisiko Note 12: Verdsettelse av finansielle instrumenter og eiendommer Note 13: Soliditet og kapitalstyring Resultat Note 14: Inntekter kapitalforvaltning Note 15: Inntekter bankvirksomhet Note 16: Andre inntekter Note 17: Forsikringsinntekter- og kostnader Note 18: Driftskostnader og antall ansatte Note 19: Pensjonskostnader og pensjonsforpliktelser Note 20: Godtgjørelse og lignende til ledende ansatte og tillitsvalgte Note 21: Godtgjørelse til revisor Note 22: Rentekostnader bankvirksomhet Note 23: Andre kostnader Note 24: Netto inntekter finans- og eiendomsinvesteringer Note 25: Rentekostnader Note 26: Skatt Balanse Note 27: Immaterielle eiendeler Note 28: Varige driftsmidler og leieavtaler Note 29: Opplysninger om interesser i andre foretak Note 30: Klassifisering av finansielle eiendeler og forpliktelser Note 31: Aksjer og andeler Note 32: Obligasjoner Note 33: Derivater Note 34: Utlån og nedskrivninger Note 35: Eiendommer Note 36: Kundefordringer og andre kortsiktige fordringer Note 37: Forsikringskontrakter forpliktelser Note 38: Investeringskontrakter forpliktelser Note 39: Annen kortsiktig gjeld Øvrige Note 40: Sikringsbokføring Note 41: Sikkerhetsstillelser Note 42: Betingede forpliktelser Note 43: Utlån av verdipapirer og gjenkjøpsavtaler Note 44: Opplysninger om nærstående parter Note 45: Solgt/avviklet virksomhet Storebrand Konsern 191 Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2023 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2023 8 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter Storebrand Konsern Resultatregnskap 183 Totalresultat 184 Balanse 185 Oppstilling over endring i egenkapital 187 Kontantstrømoppstilling 188 Noter 190 Storebrand ASA Resultatregnskap 284 Totalresultat 284 Balanse 285 Oppstilling over endring i egenkapital 287 Kontantstrømoppstilling 288 Noter 289 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 302 Revisors beretning 303 5. Vedlegg Note 1: Selskapsinformasjon og regnskapsprinsipper 1. Selskapsinformasjon Storebrand ASA er et norsk allmennaksjeselskap notert på Oslo Børs. Konsernregnskapet for 2023 ble godkjent av styret i Storebrand ASA 6. februar 2024. Storebrandkonsernet tilbyr et helhetlig produktspekter av forsikrings- og forvaltningstjenester, verdipapir-, bank- og investeringstjenester til privatpersoner, bedrifter, kommuner og offentlig virksomhet. Storebrandkonsernet består av resultatområdene Sparing, Forsikring, Garantert Pensjon og Øvrig. Konsernet har hovedkontor i Professor Kohts vei 9, Lysaker, Norge . Eiendelssiden i konsernet består hovedsakelig av finansielle instrumenter og investeringseiendom, og omfatter eiendeler i selskapsporteføljen (aksjonærer) og eiendeler som tilhører kundeporteføljen. Denne splitten skyldes at konsernet har en betydelig livsforsikringsvirksomhet hvor kundemidlene må holdes adskilt fra selskapets midler. Informasjonen oppgis i konsernets noter. 2. Grunnlag for utarbeidelse av regnskapet Regnskapsprinsippene som benyttes i konsernregnskapet er beskrevet nedenfor. Prinsippene er benyttet konsistent for like transaksjoner og andre hendelser under like omstendigheter. Konsernregnskapet for Storebrand ASA er avlagt i samsvar med IFRS® Accounting Standards som fastsatt av EU, og tilhørende fortolkninger, samt de ytterligere norske opplysningskrav som følger av lover og forskrifter. Bruk av estimat i utarbeidelsen av konsernregnskapet Utarbeidelsen av konsernregnskapet i overensstemmelse med IFRS krever at ledelsen gjør vurderinger og estimater og tar forutsetninger som påvirker eiendeler, gjeld, inntekter, kostnader, noteopplysninger og opplysning om potensielle forpliktelser. Faktiske tall kan avvike fra benyttede estimater. Se nærmere omtale om dette i note 2. 3. Endringer i regnskapsprinsipper Det er i 2023 implementert IFRS 9 og IFRS 17 som har hatt vesentlig effekt for konsernregnskapet. IFRS 9 Finansielle instrumenter IFRS 9 Finansielle instrumenter erstatter IAS 39, og ble generelt gjort gjeldende fra 1. januar 2018. For forsikrings- dominerte konsern og selskap var det imidlertid under IFRS 4 gitt adgang til å utsette implementering av IFRS 9 frem til implementering av IFRS 17. Storebrand konsern kvalifiserte for utsettelse av IFRS 9, da over 90 prosent av konsernets samlede forpliktelser per 31. desember 2015 var knyttet til forsikringsvirksomhetene. For Storebrand konsern er sam- menligningstallene for 2022 omarbeidet i henhold til IFRS 9. Finansdepartementet har fastsatt i forskrift at pensjonsleverandører har anledning til å regnskapsføre investeringer (gjeldsinstrumenter) som etter IFRS 9 måles til virkelig verdi over totalresultatet, til amortisert kost i kunde- og sel- skapsregnskapet. For konsernregnskapet vil de finansielle eiendelene måles til virkelig verdi over resultatet, der virkelig verdi-opsjon benyttes, da forsikringsforpliktelsene måles til virkelig verdi. IFRS 17 - Forsikringskontrakter IFRS 17 Forsikringskontrakter erstattet IFRS 4 Forsikringskontrakter med virkning fra 01. januar 2023. IFRS 17 introdu- serer nye krav til innregning, måling, presentasjon og opplysninger om utstedte forsikringskontrakter og gjenforsikrings- kontrakter. Formålet med ny standard er å etablere en ensartet praksis i regnskapsføring av forsikringskontrakter og økt transparens mellom forsikringsselskap.  Storebrand besluttet i hovedsak å benytte fastsettelse etter virkelig verdi på transisjonstidspunktet ved overgang til IFRS 17 siden full retrospektiv overgangsmetode ble vurdert til ikke å være praktisk gjennomførbar. Dette knytter seg til tilgang til historisk informasjon uten bruk av etterpåklokskap, og er spesielt knyttet til fordeling av kostnader, modellering av fremtidige kontantstrømmer, identifisering av nye kontrakter tilbake i tid samt inndeling av kontantstrømmer per rappor- teringsperiode. Fastsettelse etter virkelig verdi er gjort for forsikringskontrakter med dekningsperiode over ett år. For forsikringskontrak- ter med dekningsperiode på ett eller kortere enn ett år benyttes full retrospektiv metode, siden det kun er informasjon på transisjonstidspunktet og fremtidig informasjon som reflekterer kontraktene. Storebrand benytter virkelig verdi hierarkiet iht. IFRS 13. For produkter hvor det finnes et aktivt flyttemarked er flyttever- dien benyttet som estimat for virkelig verdi. For produkter hvor det ikke finnes et aktivt flyttemarked, benytter Storebrand relevante transaksjoner som referanse for å fastsette virkelig verdi. Ved å benytte virkelig verdi på transisjonstidspunktet 192 Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2023 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2023 8 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter Storebrand Konsern Resultatregnskap 183 Totalresultat 184 Balanse 185 Oppstilling over endring i egenkapital 187 Kontantstrømoppstilling 188 Noter 190 Storebrand ASA Resultatregnskap 284 Totalresultat 284 Balanse 285 Oppstilling over endring i egenkapital 287 Kontantstrømoppstilling 288 Noter 289 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 302 Revisors beretning 303 5. Vedlegg 1. januar 2022 vil differansen mellom virkelig verdi av en gruppe kontrakter og kontantstrømmene for oppfyllelse tillagt risikojustering danne grunnlaget for den kontraktsregulerte tjenestemarginen (CSM). For samtlige kontrakter målt med virkelig verdi har Storebrand benyttet rimelige og dokumenterbare opplysninger som var tilgjengelig på overgangstids- punktet 1. januar 2022 til å foreta vurderinger knyttet til innregning og måling av kontraktene, deriblant: • Fastsettelse av aggregeringsnivå basert på porteføljer og lønnsomhetsgrupper • Fastsettelse av risikojustering • Fastsettelse av målemetode, herunder vurdering av kriterier for bruk av premiefordelingsmetoden (PAA) for kontrakter med kort dekningsperiode og variabel honorar metoden (VFA) for kontrakter som tilfredsstiller definisjonen av direkte deltakende kontrakter • Hvordan identifisere skjønnsmessig fastsatte kontantstrømmer for forsikringskontrakter uten direkte deltakelse Regnskapsmessige effekter ved overgangen til IFRS 9 og IFRS 17 Tabellen gitt under avsnitt 12-3 gir hvilken transisjonsmetode som er benyttet per produktkategori. De påfølgende tabel- lene viser endringer i egenkapitalen og balansen ved transisjon til IFRS 9 og IFRS 17. Transisjonen medførte en reduk- sjon i egenkapitalen på om lag 21 prosent, hvor av 0,2 prosent fra kontrakter hvor full retrospektiv metode ble benyttet. Nedgangen i egenkapital oppveies i all hovedsak av opprettelsen av CSM. Effekt på egenkapital ved overgang til IFRS 9 og IFRS 17 NOK mill. 01.01.22 Egenkapital 31.12.21 37 709 Endring i regnskapsprinsipper (IFRS 9 og IFRS 17): - Kontraktsregulert tjenestemargin (CSM) -11 810 - Risikojustering -4 685 - Nåverdi av fremtidige kontantstrømmer 5 480 - Risikoutjevningsfond -547 - Aktiverte salgskostnader -119 - Verdi av gjeldende virksomhet (VIF) ervervet forsikringsvirksomhet -1 607 - Utsatt skattefordel 1 823 - IFRS 9 - reklassifisering fra amortisert kost til virkelig verdi 3 363 Omarbeidet egenkapital 01.01.22 29 606 193 Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2023 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2023 8 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter Storebrand Konsern Resultatregnskap 183 Totalresultat 184 Balanse 185 Oppstilling over endring i egenkapital 187 Kontantstrømoppstilling 188 Noter 190 Storebrand ASA Resultatregnskap 284 Totalresultat 284 Balanse 285 Oppstilling over endring i egenkapital 287 Kontantstrømoppstilling 288 Noter 289 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 302 Revisors beretning 303 5. Vedlegg Åpningsbalanse NOK mill. 31.12.21 Reklassifisering 01.01.22 Eiendeler Utsatt skatt eiendel 1 513 1 827 3 340 Andre eiendeler 7 831 -1 607 6 224 Finansielle eiendeler 691 209 3 372 694 581 Forsikringskontrakter eiendel 45 1 46 Bankinnskudd 9 986 9 986 Fordringer 10 687 -1 178 9 508 Eiendeler minoritet i verdipapirfond 54 912 1 384 56 296 Sum eiendeler 776 183 3 798 779 981 Egenkapital og gjeld Egenkapital 37 709 -8 103 29 606 Forsikringskontrakter forpliktelser (eksklusiv CSM) 323 864 -5 833 318 031 Fortjenestemargin (CSM) 11 810 11 810 Risikojustering (RA) 4 685 4 685 Investeringskontrakter forpliktelser 285 286 285 286 Finansiell gjeld 59 281 9 59 290 Annen gjeld 15 131 -153 14 978 Gjeld minoritet i verdipapirfond 54 912 1 384 56 296 Sum gjeld 738 475 11 901 750 375 Sum gjeld og egenkapital 776 183 3 798 779 981 Utsatt skatt Økningen i utsatt skattefordel skyldes effekter på utsatt skatt som følge av endringer i egenkapitalen ved innføring av IFRS 9 og 17. Andre eiendeler I henhold til IFRS 4 ble verdien av value-of-in-force (VIF) som oppstår i forbindelse med oppkjøp klassifisert som imma- terielle eiendeler og avskrevet løpende. Med innføringen av IFRS 17 inngår VIF som en del av CSM og dermed reduseres de totale immaterielle eiendelene. Finansielle eiendeler Økningen i finansielle eiendeler skyldes overgangen til IFRS 9 og er hovedsakelig knyttet til en økning i verdsettelsen av gjeldsinstrumenter som måles til virkelig verdi over resultatet. Disse instrumentene ble tidligere målt til amortisert kost etter IAS 39. Fordringer Nedgangen i fordringer skyldes hovedsakelig omklassifiseringseffekter der fordringene knyttet til direkte virksomhet i skadeforsikringsvirksomheten er omklassifisert til forsikringsforpliktelser. Nedgangen er knyttet til aktivert salgskostnad fra den svenske forsikringsvirksomheten, SPP. Med innføringen av IFRS 17 reduseres utsatt ervervskostnad, noe som påvirker både fordringer og andre forpliktelser. 194 Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2023 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2023 8 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter Storebrand Konsern Resultatregnskap 183 Totalresultat 184 Balanse 185 Oppstilling over endring i egenkapital 187 Kontantstrømoppstilling 188 Noter 190 Storebrand ASA Resultatregnskap 284 Totalresultat 284 Balanse 285 Oppstilling over endring i egenkapital 287 Kontantstrømoppstilling 288 Noter 289 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 302 Revisors beretning 303 5. Vedlegg Egenkapital Nedgangen i egenkapitalen forklares i egenkapitalavstemmingen ovenfor. Forsikringsforpliktelser Forsikringsforpliktelsene eksklusive CSM og risikojustering reduseres med innføringen av IFRS 17. Nedgangen skyldes omklassifiseringseffekter som forklart under Fordringer, nye målemodeller og diskonteringseffekter. I henhold til IFRS 17 er CSM og risikojustering en del av forsikringskontraktsforpliktelsen og vil bli presentert samlet i regnskapet. Kontraktsregulert tjenestemargin (CSM) Den kontraktsregulerte tjenestemarginen innføres med overgangen til IFRS 17 og representerer forventet fremtidig fortjeneste. Den kontraktsregulerte tjenestemarginen er utledet ved overgang fra differansen mellom virkelig verdi av en gruppe kontrakter og forsikringsforpliktelser inkludert risikojustering. Risikojustering Risikojusteringen innføres med overgangen til IFRS 17 og representerer den ikke-finansielle risikoen som oppstår fra forsikringskontrakter. Andre forpliktelser Nedgangen er knyttet til aktivert salgskostnad fra den svenske forsikringsvirksomheten, SPP. Med innføringen av IFRS 17 reduseres aktivert salgskostnad, noe som påvirker både fordringer og andre forpliktelser. De regnskapsmessige effektene av overgangen fra IAS 39 til IFRS 9 er presentert i tabellen nedenfor. IFRS9 - Finansielle instrumenter til amortisert kost og virkelig verdi over totalresultat NOK mill. IAS 39 klassifikasjon IFRS 9 klassifikasjon Bokført verdi etter IAS 39 01.01.2022 Virkelig verdi etter IFRS 9 01.01.2022 Finansielle eiendeler Bankinnskudd AC AC 9 986 9 986 Obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning AC FVOCI 12 955 12 981 Utlån til kredittinstitusjoner AC AC 67 67 Utlån til kunder AC FVOCI 38 086 38 086 Utlån til kunder AC AC 416 416 Kundefordringer og andre kortsiktige fordringer AC AC 10 585 10 585 Sum finansielle eiendeler 72 096 72 123 Finansielle forpliktelser Innskudd fra kunder i bankvirksomhet AC AC 17 239 17 239 Gjeld til kredittinstitusjoner AC AC 502 502 Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer AC AC 24 924 25 000 Ansvarlig lånekapital AC AC 11 441 11 441 Annen kortsiktig gjeld AC AC 15 126 15 126 Sum finansielle forpliktelser 69 232 69 308 195 Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2023 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2023 8 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter Storebrand Konsern Resultatregnskap 183 Totalresultat 184 Balanse 185 Oppstilling over endring i egenkapital 187 Kontantstrømoppstilling 188 Noter 190 Storebrand ASA Resultatregnskap 284 Totalresultat 284 Balanse 285 Oppstilling over endring i egenkapital 287 Kontantstrømoppstilling 288 Noter 289 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 302 Revisors beretning 303 5. Vedlegg IFRS9 - Finansielle instrumenter til virkelig verdi NOK mill. IAS 39 klassifikasjon IFRS 9 klassifikasjon Bokført verdi etter IAS 39 01.01.2022 Virkelig verdi etter IFRS 9 01.01.2022 Finansielle eiendeler Aksjer og andeler FVP&L (FVO) FVP&L 278 326 278 326 Obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning FVP&L (FVO) FVP&L 168 516 168 516 Obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning AC FVP&L 113 416 116 745 Utlån til kunder FVP&L (FVO) FVP&L 7 931 7 931 Utlån til kunder AC FVP&L 23 052 23 060 Finansielle derivater FVP&L/ Sikringsbok- føring FVP&L/ Sikringsbok- føring 4 912 4 912 Sum finansielle eiendeler 596 153 599 490 Finansielle forpliktelser Finansielle derivater FVP&L/ Sikringsbok- føring FVP&L/ Sikringsbok- føring 3 143 3 143 Sum finansielle forpliktelser 3 143 3 143 De viktigste endringene ved overgang fra IAS 39 til IFRS 9 er knyttet til sikringsbokføring og ny beregning av forventet tap. Avsetninger til tap skal i henhold til IFRS 9 beregnes basert på forventet kredittap ved opprettelse av et engasjement og løpende vurderes for verdifall i påfølgende perioder. På overgangstidspunktet var forventet tap (ECL) beregnet til 60,4 millioner kroner for Storebrand konsern. Forventet tap er ikke vesentlig endret sammenlignet med tapsavsetningen under IAS 39. De viktigste endringene ved sikringsbokføring for Storebrand konsern er at IFRS 9 stiller andre kriterier for å kunne benytte sikringsbokføring enn IAS 39. Under IFRS 9 er det ikke lenger krav til at sikringsforholdet skal ligge innen- for et gitt intervall, det er åpnet opp for mulighet for rebalansering av sikringen under eksisterende sikringsforhold og det åpnes for å benytte flere sikringsinstrument på samme sikringsobjekt. Overgangen til IFRS 9 har ingen regnskapsmessige effekter for eksisterende sikring. For endring av estimater, se nærmere omtale av dette i note 2. 4. Nye regnskapsstandarder som ikke er trådt i kraft Det er ikke noen nye eller endrede regnskapsstandarder som ikke er trådt i kraft som forventes å få vesentlig effekt for Storebrands konsernregnskap. 5. Konsolidering Konsernregnskapet omfatter Storebrand ASA og selskaper hvor Storebrand ASA har kontroll. Minoritetsinteresser inngår i konsernets egenkapital, med mindre det foreligger opsjoner eller andre betingelser som medfører at minoriteter klassifi- seres som gjeld. Storebrand Livsforsikring AS, Storebrand Asset Management AS, Storebrand Bank ASA og Storebrand Forsikring AS er vesentlige datterselskaper som eies direkte av Storebrand ASA. Storebrand Livsforsikring AS eier det svenske hol- dingselskapet Storebrand Holding AB som igjen eier SPP Pension & Försäkring AB (publ.). Ved ervervet av den svenske virksomheten i 2007 påla norske myndigheter Storebrand å søke om å opprettholde konsernstrukturen innen utgangen av 2009. Storebrand har sendt søknad om å beholde nåværende konsernstruktur. Ved ervervet av Kron AS er selskapet gitt tillatelse til drive lik virksomhet som Storebrand Asset Management AS i en periode på 2 år fra tillatelsen i desember 2022. Investeringer i tilknyttede selskaper (TS) (normalt investeringer på mellom 20 prosent og 50 prosent av selskapenes egenkapital) hvor konsernet har betydelig innflytelse og investering i felleskontrollert virksomhet (FKV) blir regnskaps- ført etter egenkapitalmetoden. Investeringer i TS og FKV innregnes første gang til anskaffelseskost. 196 Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2023 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2023 8 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter Storebrand Konsern Resultatregnskap 183 Totalresultat 184 Balanse 185 Oppstilling over endring i egenkapital 187 Kontantstrømoppstilling 188 Noter 190 Storebrand ASA Resultatregnskap 284 Totalresultat 284 Balanse 285 Oppstilling over endring i egenkapital 287 Kontantstrømoppstilling 288 Noter 289 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 302 Revisors beretning 303 5. Vedlegg Storebrand konsoliderer enkelte fond i konsernets balanse der vilkåret for kontroll er til stede. Dette omfatter fond der Storebrand har en eierandel på om lag 40 prosent eller mer og som forvaltes av selskaper i Storebrand konsernet. I kon- sernets regnskap konsolideres slike fond 100 prosent i balansen, der ikke-kontrollerende interesser vises på en linje for eiendeler og en tilsvarende linje for gjeld. De ikke-kontrollerende interessene kan kreve utløsning av sine eierandeler, og som følge av dette klassifiseres de som gjeld i konsernregnskapet til Storebrand. Valuta og omregning av utenlandske selskaper Konsernets presentasjonsvaluta er norske kroner. Utenlandske selskaper som inngår i konsernet og som har en annen funksjonell valuta, er omregnet til norske kroner. Omregningsdifferanser er ført mot totalresultatet. Eliminering av interne transaksjoner Interne mellomværende, interne gevinster og tap, renter, utbytte og lignende mellom konsernselskapene er eliminert i konsernregnskapet. Transaksjoner mellom kundeporteføljene og selskapsporteføljen i livsforsikringsvirksomheten og mellom kundeporteføljene i livsforsikringsvirksomheten og andre selskaper i konsernet, blir ikke eliminert i konsern- regnskapet. Grunnen til dette er at resultatet i kundeporteføljen tildeles kundene hvert enkelt regnskapsår, og skal ikke påvirke resultatet og egenkapitalen til selskapet. I samsvar med livsforsikringsregelverket er transaksjoner med kunde- porteføljer gjennomført til virkelig verdi . 6. Virksomhetssammenslutninger Ved overtakelse av virksomhet anvendes overtakelsesmetoden. Vederlaget måles til virkelig verdi. Direkte overtakelses- utgifter kostnadsføres når de oppstår, med unntak av utgifter knyttet til opptak av gjeld og egenkapital (emisjon). Ved investeringer i datterselskap, herunder ved kjøp av investeringseiendom, blir det vurdert om kjøpet omfatter kjøp av virksomhet i henhold til IFRS 3. Når slike kjøp ikke omfatter kjøp av virksomhet anvendes ikke overtakelsesmetoden slik den følger av IFRS 3. Dette medfører at det blant annet ikke avsettes for utsatt skatt slik som i en foretaksintegrasjon. 7. Segmentinformasjon Segmentinformasjonen er basert på den interne finansielle rapporteringsstrukturen til øverste beslutningstaker. I Sto- rebrand er konsernledelsen ansvarlig for oppfølging og evaluering av segmentenes resultater og er definert som øverste beslutningstaker. Det rapporteres på fire segmenter: • Sparing • Forsikring • Garantert pensjon • Øvrig Segmentrapporteringen (alternativt resultatregnskap) er basert på de juridiske enhetenes lovpålagte regnskaper i konsernet, justert for konserninterne transaksjoner. Det vil være til kontantstrømstilnærmet resultatregnskap. Resul- tatregnskapet til de juridiske enhetene er i hovedsak likt IFRS med unntak av IFRS 17 for Storebrand Livsforsikring AS og SPP Pension & Forsäkring AB. For Storebrand Livsforsikring AS og SPP Pension & Forsäkring AB er de lokale regnskaps- prinsippene mer tilpasset den historiske IFRS 4-rapporteringen. Siden det alternative resultatregnskapet er basert på de juridiske enhetenes lovbestemte regnskaper, er konsernjusteringene knyttet til amortisering og skattemessige effekter på oppkjøpt virksomhet ikke inkludert i det alternative resultatregnskapet. Resultatene i segmentene avstemmes mot det lovpålagte resultatregnskapet for hver juridisk enhet i konsernet. Finansielle tjenester som leveres mellom segmentene prises til markedsvilkår. Tjenester levert fra fellesfunksjoner belas- tes de ulike segmentene basert på leveranseavtaler og fordelingsnøkler. 8. Inntektsføring Honorar innregnes når inntekten kan måles pålitelig og er opptjent. Avkastningsbaserte inntekter og suksesshonorarer innregnes når usikkerheten knyttet til inntekten ikke lenger er til stede. Faste honorarer inntektsføres etter hvert som tjenesten leveres. 9. Goodwill og immaterielle eiendeler Merverdi ved kjøp av virksomhet som ikke kan allokeres til eiendeler eller gjeldsposter på datoen for oppkjøpet, er klassifisert som goodwill i balansen. Goodwill måles til anskaffelseskost på oppkjøpstidspunktet og klassifiseres som en immateriell eiendel. Goodwill avskrives ikke, men testes for verdifall årlig ved vurdering av gjenvinnbart beløp, eller dersom det er indikatorer som tilsier at et verdifall har funnet sted. Immaterielle eiendeler med begrenset utnyttbar levetid måles til anskaffelseskost redusert med akkumulerte amortise- ringer og eventuelle nedskrivninger. Avskrivningstid og -metode vurderes årlig. 197 Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2023 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2023 8 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter Storebrand Konsern Resultatregnskap 183 Totalresultat 184 Balanse 185 Oppstilling over endring i egenkapital 187 Kontantstrømoppstilling 188 Noter 190 Storebrand ASA Resultatregnskap 284 Totalresultat 284 Balanse 285 Oppstilling over endring i egenkapital 287 Kontantstrømoppstilling 288 Noter 289 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 302 Revisors beretning 303 5. Vedlegg 10. Investeringseiendommer Investeringseiendommer måles til virkelig verdi iht. IFRS 13. Inntekter fra investeringseiendommer består av både endringer i virkelig verdi og leieinntekter. Investeringseiendommer består hovedsakelig av sentrale kontorbygg, kjøpesentre og logistikkbygg. Investeringseien- dommer er eiendommer som leies ut til leietakere utenfor konsernet. Når det gjelder eiendommer hvor deler av eien- dommen benyttes av konsernet til eget bruk og andre deler leies ut, er utleiedelene som kan seksjoneres, klassifisert som investeringseiendom. Alle eiendommer måles til virkelig verdi og verdiendringer av eiendommer som eies av kunde- porteføljene tilordnes disse. 11. Finansielle instrumenter 11-1. Generelle prinsipper og definisjoner Innregning og fraregning Finansielle eiendeler og forpliktelser innregnes i balansen når Storebrand blir part i instrumentets kontraktsmessige be- stemmelser. Alminnelige kjøp og salg av finansielle instrumenter er regnskapsført på transaksjonsdagen. Når en finansiell eiendel eller en finansiell forpliktelse blir førstegangsinnregnet måles den til virkelig verdi. Førstegangsinnregningen inkluderer transaksjonsutgifter som er direkte henførbare på tidspunktet for anskaffelsen eller utstedelsen av den finansielle eiendelen/forpliktelsen, i de tilfeller den finansielle eiendelen/forpliktelsen ikke måles til virkelig verdi over resultatet. Finansielle eiendeler fraregnes når de kontraktsmessige rettene til kontantstrømmene fra den finansielle eiendelen utlø- per, eller når foretaket overfører den finansielle eiendelen i en transaksjon hvor all eller tilnærmet all risiko og fortjeneste- muligheter knyttet til eierskap av eiendelen overføres. Finansielle forpliktelser fraregnes balansen når de har opphørt — det vil si når plikten angitt i kontrakten er oppfylt, kan- sellert eller utløpt. Måling av verdifall og tapsutsatte finansielle eiendeler For finansielle eiendeler som er innregnet til amortisert kost eller virkelig verdi over andre inntekter og kostnader, skal det innregnes et forventet kredittap. Forventet kredittap er differansen mellom nåverdi av kontraktsfestet kontantstrøm og sannsynlighetsveiet forventet kontantstrøm. Forventet kredittap estimeres enten ved individuell vurdering (individu- ell nedskrivning) eller ved bruk av statistiske modeller (modellbasert nedskrivning) for å beregne sannsynlighetsveiet forventet kontantstrøm. Individuell vurdering med påfølgende bokføring av individuelle nedskrivninger gjennomføres på engasjementer hvor det er objektive bevis på at tapshendelse har inntruffet, og at hendelsen reduserer engasjementets fremtidige kontantstrøm- mer. Individuelt vurderte engasjementer flyttes til trinn 3, se nærmere beskrivelse av trinn 3 nedenfor. Objektive hendel- ser kan være vesentlige finansielle problemer hos debitor, mislighold, gjelds- og/eller konkursbehandlinger for debitor eller at dette er sannsynlig eller betalingslettelser som er forårsaket av finansielle problemer. Kontantstrømberegningen og nedskrivningene vurderes med forventede verdier. For øvrige engasjementer estimeres forventet kredittap ved bruk av modellbasert nedskrivning. Engasjementene deles inn i ulike trinn, se avsnittet nedenfor om beregning av forventet kredittap. Beregning av forventet kredittap: Trinninndeling og trinnskifte beskrives i avsnittene nedenfor. Trinn 1 Utgangspunktet for samtlige finansielle eiendeler er trinn 1. I trinn 1 er alle finansielle eiendeler som ikke har vesentlig høyere kredittrisiko enn ved førstegangsinnregning. Finansielle eiendeler med lav kredittrisiko kan unntas og uansett være i trinn 1 selv om kredittrisikoen er vesentlig høyere. I personmarked benyttes p.t. ikke denne unntaksregelen. I trinn 1 beregnes forventet kredittap over 12 måneder. Trinn 2 Trinn to består av finansielle eiendeler hvor det er en vesentlig økning av kredittrisiko siden førstegangsinnregning, men som ikke er misligholdte eller hvor det er objektive bevis for tap. For finansielle eiendeler i trinn 2 beregnes forventet kre- dittap over forventet løpetid. Forventet løpetid avviker fra kontraktsfestet løpetid og er estimert som historisk observert løpetid. Trinn 3 Trinn 3 består av finansielle eiendeler som er misligholdt og/eller hvor det er objektive bevis på tap. For engasjementer hvor det er objektive bevis for tap, foretas det en vurdering om individuell nedskrivning må gjennomføres. For øvrige engasjementer uten individuell nedskrivning, beregnes det forventet kredittap over forventet løpetid. 198 Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2023 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2023 8 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter Storebrand Konsern Resultatregnskap 183 Totalresultat 184 Balanse 185 Oppstilling over endring i egenkapital 187 Kontantstrømoppstilling 188 Noter 190 Storebrand ASA Resultatregnskap 284 Totalresultat 284 Balanse 285 Oppstilling over endring i egenkapital 287 Kontantstrømoppstilling 288 Noter 289 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 302 Revisors beretning 303 5. Vedlegg 11-2. Klassifikasjon og måling av finansielle eiendeler Finansielle eiendeler klassifiseres i en av de etterfølgende kategorier: • Finansielle eiendeler til virkelig verdi over andre inntekter og kostnader • Finansielle eiendeler til amortisert kost • Finansielle eiendeler til virkelig verdi over resultat Eiendeler som måles til virkelig verdi over andre inntekter og kostnader Investeringer skal måles til virkelig verdi over andre inntekter og kostnader dersom formålet med eiendelen både kan oppnås ved å motta kontraktsregulerte kontantstrømmer, og å selge finansielle eiendeler. Kontraktsvilkårene skal på bestemte tidspunkt gi kontantstrømmer som utelukkende er betaling av hovedstol og utestående renter på denne. Eiendeler som måles til amortisert kost Investeringer som skal måles til amortisert kost er eiendeler der formålet er å holde eiendelene for å motta kontraktsregu- lerte kontantstrømmer som utelukkende er betaling av hovedstol og utestående renter på denne. Eiendeler som er målt til virkelig verdi over resultat En finansiell eiendel er klassifisert til virkelig verdi over resultatet når den ikke kommer inn under måling til virkelig verdi over andre inntekter og kostnader eller til amortisert kost. Med unntak for derivater faller kun en begrenset andel av Storebrands finansielle instrumenter inn under denne gruppen. Virkelig verdi over resultatet etter virkelig verdi-opsjonen En betydelig andel av Storebrands finansielle instrumenter er klassifisert til kategorien virkelig verdi over resultatet på grunn av at klassifiseringen reduserer mismatch i måling eller innregning som ellers ville oppstått som følge av ulike regler for måling av eiendeler og forpliktelser. 11-3. Derivater Regnskapsføring av derivater som ikke er et sikringsinstrument Derivater som ikke faller inn under kriteriene for sikring klassifiseres og måles til virkelig verdi over resultat. Virkelig verdi av derivatene klassifiseres henholdsvis som en eiendel eller som en forpliktelse, med endringer i virkelig verdi i resultatet. Hoveddelen av de derivater som løpende benyttes i forvaltningen faller inn under denne kategorien. En del av konsernets forsikringskontrakter inneholder innebygde derivater, som for eksempel rentegarantier. Disse for- sikringskontraktene følger ikke regnskapsstandarden IFRS 9 Finansielle instrumenter, men følger regnskapsstandarden IFRS 17 Forsikringskontrakter. 11-4. Sikringsbokføring Virkelig verdi-sikring Storebrand benytter virkelig verdi-sikring på renterisiko. Sikringsobjektene er finansielle forpliktelser som måles til amor- tisert kost. Derivater innregnes til virkelig verdi over resultatet. Verdiendringer på sikringsobjektet som er henførbare til den sikrede risikoen, justerer sikringsobjektets balanseførte verdi og innregnes i resultatet. Sikring av nettoinvestering Sikring av nettoinvesteringer i utenlandske virksomheter innregnes på samme måte som kontantstrømsikringer. Gevinst og tap på sikringsinstrumentet som relaterer seg til den effektive delen av sikringen føres i totalresultatet, mens gevinst og tap som relaterer seg til den ineffektive delen innregnes over resultatet. Samlet tap eller gevinst i egenkapitalen føres over resultatet når den utenlandske virksomheten blir solgt eller avviklet. 11-5. Finansielle forpliktelser Etter førstegangsinnregning måles hovedsakelig alle finansielle forpliktelser som ikke er derivater til amortisert kost ved effektiv rentes metode . 12. Forsikringsforpliktelser En forsikringskontrakt defineres som en kontrakt der Storebrand aksepterer vesentlig forsikringsrisiko fra en forsikrings- taker ved å samtykke i å betale erstatning til forsikringstakeren dersom en forsikret hendelse påvirker forsikringstakeren negativt. Ved klassifisering av kontrakter tar selskapet hensyn til sine materielle rettigheter og plikter, uavhengig av om de stammer fra en kontrakt, en lov, eller en forskrift. Kontrakter som har en juridisk form av en forsikringskontrakt, men som ikke eksponerer selskapet for vesentlig forsikringsrisiko klassifiseres som investeringskontrakter etter IFRS 9. En forsikringshendelse i IFRS 17 er en fremtidig hendelse, som dekkes av en forsikringskontrakt, som fører til at Sto- rebrand har en forpliktelse til å betale en erstatning til en forsikringstaker eller dens begunstigede. Eksempler på for- sikringshendelser er død, uførhet, ulykke, brann og tyveri . 199 Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2023 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2023 8 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter Storebrand Konsern Resultatregnskap 183 Totalresultat 184 Balanse 185 Oppstilling over endring i egenkapital 187 Kontantstrømoppstilling 188 Noter 190 Storebrand ASA Resultatregnskap 284 Totalresultat 284 Balanse 285 Oppstilling over endring i egenkapital 287 Kontantstrømoppstilling 288 Noter 289 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 302 Revisors beretning 303 5. Vedlegg Forsikringskontrakter med kollektiv uførepensjon består av både en risikoperiode, hvor forsikringshendelsen er det å bli ufør, og en utbetalingsperiode, hvor forsikringshendelsen er det å fortsatt være ufør og ha krav på fortsatt uførepensjons- utebetalingen. Storebrand har derfor vurdert dekningsperioden til å være lang. Forpliktelse for ikke inntrufne skader (Liability for remaining coverage – LRC): består av summen av nåverdien av kontant- strømmer for fremtidig forsikringsytelser og CSM på rapporteringsdatoen. Forpliktelse for inntrufne skader (Liability for incurred claims – LIC): består av nåverdien av fremtidige kontantstrømmer for inntrufne forsikringshendelser på rapporteringsdatoen. Storebrand bruker gjenforsikring for å begrense forsikringsrisiko. Gjenforsikringskontrakter er omfattet av IFRS 17, men siden gjenforsikringsprogrammet er relativt begrenset i konsernet er det valgt en forenklet rapportering. Forenklingen forventes ikke å ha en stor innvirkning i regnskapet. Nedenfor redegjøres det for regnskapsprinsippene for de vesentligste forsikringsforpliktelsene. 12-1 Aggregeringsnivå for forsikringskontrakter Forsikringskontrakter måles på gruppenivå. Grupper av forsikringskontrakter fastsettes ved å identifisere porteføljer av forsikringskontrakter som omfatter kontrakter som er underlagt lignende risiko, og som forvaltes sammen. Storebrand identifiserer grupper av forsikringskontrakter ved å vurdere den underliggende forsikringsrisikoen i kontraktene og hvor- dan endringer i underliggende forutsetninger påvirker kontraktene. Videre vurderes felles forvaltning blant annet på hvor- dan forretningsområdene følger opp forsikringskontraktene internt, nivåene som benyttes ved rapportering til ledelsen og i risikostyringen. Kontrakter innenfor ulike produktlinjer eller som utstedes av forskjellige konsernselskaper forventes å inngå i forskjellige porteføljer av kontrakter. I tillegg forbyr standarden gruppering av kontrakter utstedt mer enn ett år fra hverandre i samme gruppe, dette innebærer krav til videre inndeling i årlige kohorter basert på utstedelsesår. EU har i sin adopsjon av IFRS 17 innført et valgfritt unn- tak fra årlige kohorter for direkte deltakende kontrakter. Dette innebærer at porteføljer av deltakende forsikringskontrak- ter grupperes kun basert på lønnsomhet uavhengig av utstedelsesår. Storebrand har valgt å benytte seg av EU-unntaket fra årlige kohorter for kontrakter med direkte deltakelse. 12-2 Kontantstrømmer innenfor grensene for en kontrakt Ved måling av en gruppe forsikringskontrakter omfattes alle framtidige kontantstrømmer innenfor grensene for en eksis- terende forsikringskontrakt. Kontantstrømmer faller innenfor forsikringskontraktens grense dersom de oppstår fra materielle rettigheter og plikter som foreligger i rapporteringsperioden da foretaket kan tvinge forsikringstakeren til å betale premiene, eller da foretaket har en vesentlig plikt til å yte forsikringskontrakttjenester til forsikringstakeren. En slik plikt til å yte forsikringskontrakttje- nester avsluttes når: • Storebrand har i praksis mulighet til å revurdere den berørte forsikringskontraktens risiko og dermed kan fastsette en pris eller et ytelsesnivå som fullt ut gjenspeiler disse risikoene; eller • Storebrand har i praksis mulighet til å fastsette en pris eller ytelsesnivå som fullt ut gjenspeiler risikoen i porteføljen fram til tidspunktet da risikoene revurderes og ikke tar hensyn til de risikoene som gjelder perioder etter tidspunkt for revurdering. For garanterte produkter, vil kontraktens grenser som regel omfatte framtidige premier, samt tilhørende kontantstrøm- mer for oppfyllelse. Dette som følge av at konsernet ikke har mulighet til å revurdere forsikringstakerens risiko og dermed ikke kan fastsette en ny pris eller ytelsesnivå som fullt ut gjenspeiler disse risikoene. Dette gjelder både for den enkelte kontrakt og på porteføljenivå. Se mer beskrivelse i note 4. De estimerte kontantstrømmene for en gruppe av kontrakter inkluderer alle innbetalinger og utbetalinger som er direk- te relatert til oppfyllelsen av forsikringskontraktstjenester. Dette inkluderer ytelser og erstatninger til forsikringstakerne inkludert blant annet: • Premier og eventuelle ytterligere kontantstrømmer som følger av disse premiene. • Erstatninger og ytelser til eller på vegne av en forsikringstaker. • Kostnader ved behandling av erstatningskrav. • Kostnader ved behandling og vedlikehold av poliser. • Til- og fraflytting av forsikringskontrakter. • Transaksjonsbaserte skatter og avgifter for SPP. • En fordeling av faste og variable fellesutgifter som er direkte henførbare til oppfyllelse av forsikringskontrakter (eksem- pelvis utgifter til regnskapsføring, HR, og IT). Fordelingen gjøres på gruppenivå ved hjelp av systematiske og rasjonelle metoder som anvendes konsekvent. 200 Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2023 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2023 8 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter Storebrand Konsern Resultatregnskap 183 Totalresultat 184 Balanse 185 Oppstilling over endring i egenkapital 187 Kontantstrømoppstilling 188 Noter 190 Storebrand ASA Resultatregnskap 284 Totalresultat 284 Balanse 285 Oppstilling over endring i egenkapital 287 Kontantstrømoppstilling 288 Noter 289 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 302 Revisors beretning 303 5. Vedlegg I tillegg vil kontantstrømmer som oppstår fra utgifter ved salg, tegning og etablering av en gruppe av forsikringskontrakter inngå ved måling av en forsikringskontrakt. Dette gjelder kontantstrømmer som er direkte henførbare til porteføljen av forsikringskontrakter som gruppen tilhører. Kostnadene estimeres med bakgrunn i selskapets egne kostnadsanalyser og baseres på de faktiske driftskostnadene i løpet av det siste året i SPP, I Storebrand Livsforsikring baserer det seg på faktiske kostnader de siste to kvartalene og fremtidige estimert kostnader for to kvartaler. Projiseringen av de forventede fremtidige kostnader følger de samme prinsipper som grunnlaget for Solvens II. Kun umiddelbare kostnadsreduksjoner tas med i beregningen ved estimering av fremtidige kostnader. Kostnadsføring av skadetilfeller som rapporteres etter PAA gjøres på det tidspunkt skadetilfellet inntreffer. I tilfeller hvor kontraktene ved salgstidspunkt er definert som tapskontrakter føres tapet umiddelbart. Anskaffelseskostnader er kontantstrømmer som oppstår ved å selge, tegne og etablere forsikringskontrakter og som direkte kan tilskrives porteføljen av forsikringskontrakter som gruppen tilhører. Slike kontrakter inkluderer kontantstrøm- mer som ikke direkte kan tilskrives individuelle kontrakter eller grupper av forsikringskontrakter innenfor porteføljen. For garanterte pensjonskontrakter er anskaffelseskostnadene begrenset i Storebrand siden garantert pensjon hovedsakelig er en avviklingsvirksomhet med begrenset nysalg. Storebrand har imidlertid ny virksomhet relatert til IF i SPP og deltar i anbud innenfor offentlig sektor yrkespensjonsmarkedet i Norge, uførhet og hybrid pensjon. Det er vurdert til at de fleste anskaffelseskostnader pådras rett før eller ved innregningstidspunktet. Investeringskomponent Storebrand vurderer kontraktsvilkårene for å avgjøre om det finnes en investeringskomponent. Beløpet som en forsi- kringstaker kan kreve at Storebrand betaler tilbake til en forsikringstaker under alle omstendigheter, uavhengig av om en forsikret hendelse inntreffer, klassifiseres som ikke-distinkte investeringskomponenter. For kollektive pensjonskontrakter hvor premiereserven tilfaller “en forsikringstaker” er Storebrand forpliktet til å betale tilbake til en nåværende eller fremti- dig forsikringstaker innenfor den kollektive gruppen av forsikringstakere. Alle kontrakter som måles etter variabelt honorar metoden har ikke-distinkte investeringskomponenter som Storebrand er forpliktet til å betale tilbake til nåværende eller fremtidige forsikringstakere under alle mulige omstendigheter. Utbeta- linger som denne typen er ikke definert som en del av forsikringskostnadene. Effekten av eventuelle avvik, endringer i det forventede mønsteret eller tidspunktet for slike tilbakebetalinger justerer CSM. 12-3 Måling IFRS 17 introduserer en målemodell der fortjenesten innregnes i resultatet over tid etter hvert som foretaket yter for- sikringsrelaterte tjenester. Modellen bygger på nåverdien av forventede fremtidige kontantstrømmer som forventes å oppstå når foretaket oppfyller kontrakter, en eksplisitt risikojustering for ikke-finansiell risiko og en kontraktsregulert tjenestemargin (CSM). Forsikringskontrakter er underlagt ulike krav til målemetode basert på om forsikringskontraktene er klassifisert som direkte deltakende kontrakter som måles etter variabel honorar metoden (VFA) eller kontrakter uten direkte deltakelse som måles etter generell metode. Storebrand tar stilling til om en kontrakt oppfyller definisjonen av en direkte deltaken- de kontrakt ved kontraktinngåelse. Det foretas ikke en ny klassifisering av kontraktene med mindre kontrakten modifise- res ved at kontraktsvilkårene endres slik at den ikke lenger oppfyller vilkårene nevnt over. Storebrand utsteder en rekke forsikringskontrakter som i det vesentlige er investeringsrelaterte tjenestekontrakter der foretaket lover en investeringsavkastning basert på underliggende poster. Disse tilfredsstiller definisjonen av direkte del- takende forsikringskontrakter og omfatter en stor del av gruppens garanterte produkter. Direkte deltakende forsikrings- kontrakter måles etter variabel honorar metoden. Øvrige forsikringskontrakter er uten elementer av direkte deltakelse og måles hovedsakelig etter premiefordelingsmetoden (PAA) med unntak av kollektiv uførepensjon som følger generell målemetode (GMM) på grunn av lang dekningsperiode. Premiefordelingsmetoden er en valgfri, forenklet målemodell tilpasset forsikring- og gjenforsikringskontrakter med en kort dekningsperiode på maksimalt ett år. Dekningsperioden er definert som perioden da foretaket yter forsikringskon- trakttjenester. Dette omfatter de forsikringskontrakttjenestene som gjelder alle premier innenfor kontraktens grenser. Premiefordelingsmetoden forenkler målingen ved at forpliktelsen for gjenværende dekningsperiode er basert på mottat- te premier, framfor nåverdien av forventede framtidige kontantstrømmer for oppfyllelse. Unit link for Storebrand Livsforsikring og fondsforsikring i SPP vurderes å ikke tilfredsstille definisjonen av en forsikrings- kontrakt etter IFRS 17 på grunn av at forsikringsrisikoen vurderes å være uvesentlig. Kontraktene regnskapsføres etter IFRS 9 og er i balansen klassifisert som investeringskontrakter. I påfølgende tabell er målemodell og metode ved transisjon per produktkategori . 201 Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2023 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2023 8 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter Storebrand Konsern Resultatregnskap 183 Totalresultat 184 Balanse 185 Oppstilling over endring i egenkapital 187 Kontantstrømoppstilling 188 Noter 190 Storebrand ASA Resultatregnskap 284 Totalresultat 284 Balanse 285 Oppstilling over endring i egenkapital 287 Kontantstrømoppstilling 288 Noter 289 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 302 Revisors beretning 303 5. Vedlegg Selskap Produktkategori Målemodell Transisjon Storebrand Livsforsikring konsern Ytelsespensjon, fripoliser og fripoliser med investerings- valg (Privat) VFA Virkelig verdi Individuell pensjon- og kapitalforsikring med garanti VFA Virkelig verdi Kollektiv pensjon (Offentlig) VFA Virkelig verdi Hybrid tjenestepensjon VFA Virkelig verdi Kollektiv uførepensjon GMM Virkelig verdi Personalforsikring og personrisiko PAA Full retrospektiv metode Individuell pensjonsforsikring (SPP) VFA Virkelig verdi Kollektiv pensjonsforsikring (SPP) VFA Virkelig verdi Pensjonsrelaterte forsikringer (SPP) PAA Full retrospektiv metode Storebrand Forsikring Skadeforsikring PAA Full retrospektiv metode 12-4 Måling: kontrakter som ikke måles etter PAA-metoden Ved førstegangsinnregning er den balanseførte verdien av forpliktelsen målt som summen av: • Et eksplisitt, objektivt og sannsynlighetsvektet estimat av alle kontantstrømmer innenfor kontraktens grense. • En justering for tidsverdien av penger basert på en risikofri rentekurve som er justert for å gjenspeile likviditeten i kon- tantstrømmene. • En eksplisitt risikojustering for ikke finansiell risiko. • Kontraktsregulert tjenestemargin (CSM) Kontraktsregulert tjenestemargin er det beløp som gir ingen gevinst i resultatregnskapet ved første gangs innregning og inngår i forsikringsforpliktelsen for ikke tapsbringende kontrakter. Den kontraktsregulerte tjenestemargin blir systematisk resultatført over dekningsperioden basert på mønsteret av overførte forsikringskontrakttjenester. Fastsettelsen av opp- løsningsmønsteret er underlagt vesentlig utøvelse av skjønn og fastsettes ved å: • Identifisere dekningsenhetene i gruppen basert på mengden av forsikringskontrakttjenester som ytes under kontrakte- ne i gruppen og forventet dekningsperiode. • Allokere den kontraktsregulerte tjenestemargin likt på hver enkelt dekningsenhet som ytes i inneværende periode, og som forventes å bli ytt i framtiden. • Innregne i resultatet det beløpet som er fordelt på dekningsenhetene som ytes i perioden. Dekningsenhetene fastsettes basert på forventet varighet tilknyttet gruppen av forsikringskontrakter. For beregningen av dekningsenhet per gruppe av forsikringskontrakter benyttes forsikringstakernes reserver som utgangspunkt for vurde- ringen for Storebrand sine forsikringskontrakter, med unntak for første år for kollektiv uførepensjon hvor det tas utgangs- punkt i premien. For SPP benyttes forsikringstakers midler inkludert utsatt kapitalbidrag (LKT- latent kapitaltilskudd) som utgangspunkt for vurderingen av dekningsenheter. Hvis kontraktsregulert tjenestemargin er negativ, innregner Storebrand et tap i resultatet tilsvarende den netto utgående kontantstrømmen for gruppen av tapsbringende kontrakter. Fastsettelsen av en tapskomponent medfører at den balan- seførte verdien av forpliktelsen for gruppen er lik kontantstrømmene for oppfyllelse, og at gruppens kontraktsregulert tjenestemargin er lik null etter tapsføringen. Ved etterfølgende måling vil den balanseførte verdien av en gruppe av forsikringskontrakter ved rapporteringsdato tilsva- re summen av forpliktelsen for gjenværende dekning og forpliktelsen for inntrufne skader. Forpliktelsen for resterende dekningsperiode tilsvarer nåverdien av framtidige kontantstrømmer for oppfyllelse som relaterer seg til framtidige tje- nester og resterende kontraktsregulert tjenestemargin. Forpliktelsen for inntrufne skader inkluderer kontantstrømmer for oppfyllelse som gjelder inntrufne skader, herunder hendelser som har inntruffet, men som det ikke er meldt krav for, og andre påløpte forsikringskostnader. 202 Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2023 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2023 8 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter Storebrand Konsern Resultatregnskap 183 Totalresultat 184 Balanse 185 Oppstilling over endring i egenkapital 187 Kontantstrømoppstilling 188 Noter 190 Storebrand ASA Resultatregnskap 284 Totalresultat 284 Balanse 285 Oppstilling over endring i egenkapital 287 Kontantstrømoppstilling 288 Noter 289 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 302 Revisors beretning 303 5. Vedlegg Nåverdien av forventede framtidige kontantstrømmer oppdateres ved slutten av hver periode basert på oppdaterte esti- mater for framtidige kontantstrømmer, rentekurve og risikojustering for ikke-finansiell risiko. Endringen i kontantstrømmer for oppfyllelse innregnes som følger for kontrakter målt etter VFA-metoden: Endringer som gjelder framtidige tjenester, eksempelvis endringer i forutsetninger om langt liv, uførhet og død. Justeres mot kontraktsregulert tjenestemargin Endringer som gjelder nåværende eller tidligere tjenester, eksempelvis estimatavvik og inntruffede hendelser tilknyttet langt liv, uførhet og død. Justeres mot kontraktsregulert tjenestemargin Effekt som følge av tidsverdi av penger, finansiell risiko og effekten av disse på kontantstrømmene Justeres mot kontraktsregulert tjenestemargin Ved etterfølgende måling justeres den kontraktsregulerte tjenestemarginen kun for endringer som gjelder framtidige tjenester. Dette medfører at endringer i kontantstrømmer for framtidige tjenester blir innregnet i resultatet etter hvert som selskapet yter tjenester. Den kontraktsregulerte tjenestemarginen representerer ved slutten av hver rapporterings- periode den profitten som ikke er innregnet i resultatregnskapet som gevinst eller tap som følge av at den relaterer seg til framtidige tjenester. En av hovedforskjellene mellom VFA-metoden og generell metode, er at man ved VFA-metoden skal justere den kon- traktsregulerte tjenestemarginen for effekter som følger av markedsvariabler og effekten av disse på kontantstrømmene. Formålet med justeringen er å redusere mismatch og volatilitet ved at selskapets andel av endringer i verdien av underlig- gende portefølje blir innregnet i den kontraktsregulerte tjenestemarginen. Ved anvendelse av generell metode har ikke foretaket anledning til å foreta en slik justering. Endringen i kontantstrømmer for oppfyllelse innregnes dermed som følger: Endringer som gjelder framtidige tjenester, eksempelvis endringer i forutsetninger om langt liv, uførhet og død. Justeres mot kontraktsregulert tjenestemargin Endringer som gjelder nåværende eller tidligere tjenester, eksempelvis estimatavvik og inntruffede hendelser tilknyttet langt liv, uførhet og død. Innregnes i resultatet fra forsikringstjenester Effekt som følge av tidsverdi av penger, finansiell risiko og effekten av disse på kontantstrømmene Innregnes som finansielle forsikringsinntekter eller –kostnader. 12-5 Kontrakter målt etter premiefordelingsmetoden Ved første gangs innregning av hver gruppe forsikringskontrakter vil den balanseførte verdien av forpliktelsen for resterende dekningsperiode bli målt som summen av mottatte premier per innregningstidspunktet. Storebrand har valgt å innregne kontantstrømmer for anskaffelse av forsikringskostnader i resultatregnskapet når de er pådratt. Ved etterfølgende måling vil den balanseførte verdien av forpliktelsen bli økt med nye mottatte premier og redusert med andel premier Storebrand innregner i perioden for tjenester Storebrand har ytt. Forsikringsinntektene for perioden er lik beløpet for forventede premieinnbetalinger fordelt på perioden. De forventede premieinnbetalingene fordeles på hver periode på grunnlag av tidsforløpet, med mindre det forventede mønsteret for frigivelse av risiko i dekningsperioden skiller seg vesentlig fra tidsforløpet. Siden Storebrand yter forsikringstjenester innen ett år fra premiene er mottatt, er det ikke behov for å justere forpliktelsen for resterende dekningsperiode for tidsverdi av penger. Dersom fakta og omstendigheter på et eller annet tidspunkt i løpet av dekningsperioden indikerer at en gruppe av forsikringskontrakter er tapsbringende, vil Storebrand innregne i resultatregnskapet et tap og øke forpliktelsen for resterende dekningsperioden tilsvarende. Storebrand innregner en forpliktelse for inntrufne skader for skader som er inntrådt per rapporteringsdato, inklusive for skade som har inntruffet som ikke er kjent eller ferdig behandlet i Storebrand. Kontantstrømmene for inntrufne skader er justert for ikke-finansiell risiko (risikojustering) og neddiskonteres med nåværende rentekurve dersom kontantstrømme- ne forventes å bli utbetalt mer enn 12 måneder fra skadedato. Premiefordelingsmetoden gjelder tilsvarende for gjenforsikringskontrakter med enkelte justeringer som gjenspeiler at gjenforsikringskontraktene som regel innebærer at forsikret selskap har en nettoeiendel og at risikojusteringen er negativ. 203 Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2023 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2023 8 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter Storebrand Konsern Resultatregnskap 183 Totalresultat 184 Balanse 185 Oppstilling over endring i egenkapital 187 Kontantstrømoppstilling 188 Noter 190 Storebrand ASA Resultatregnskap 284 Totalresultat 284 Balanse 285 Oppstilling over endring i egenkapital 287 Kontantstrømoppstilling 288 Noter 289 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 302 Revisors beretning 303 5. Vedlegg 12-6 Risikojustering  Risikojusteringen for ikke-finansiell risiko relaterer seg til risiko som oppstår fra forsikringskontrakter annet enn finansiell risiko. Følgende ikke-finansielle risikoer vil bli inkludert i risikojustering:   • dødelighet   • langt liv   • uførhet/reaktivering   • skadeforsikringsrisiko   • avgang av forsikringskontrakter • utgifter   • katastrofe   Risikojusteringen beregnes basert på kapitalkostnad. Dette har likhetstrekk med risikomarginen under Solvens II med noen justeringer, hovedsakelig eksklusive operasjonell risiko og motpartsrisiko. Storebrand utvikler en delvis internmo- dell for finansiell risiko og livsforsikringsrisiko. Livsforsikringsrisikoene inkluderer dødelighet, langt liv, uførhet/reakti- vering og avgang av forsikringskontrakter. Dette er risikoer som inngår i risikojusteringen, og konfidensnivået beregnes ved bruk av den delvise internmodellen, inkludert en forenklet tilnærming for risikoer som ikke er inkludert i den delvise internmodellen.  12-7 Diskonteringsrente  For å beregne nåverdien av fremtidige forventede kontantstrømmer, defineres en diskonteringsrente som gjenspeiler tidsverdien av penger og de finansielle risikoene som er forbundet med disse kontantstrømmene. Diskonteringskurven fastsettes første gang på transisjonstidspunktet og deretter løpende ved hvert rapporteringstidspunkt. Storebrand har valgt å benytte nedenfra og opp-metode til fastsettelse av diskonteringsrenten hvor det benyttes en risikofri avkast- ningskurve som justeres for likviditetspremie for å reflektere forsikringskontraktenes likviditetsegenskaper . 13. Pensjonsforpliktelser egne ansatte Storebrand har landspesifikke pensjonsordninger for egne ansatte. I Norge har Storebrand innskuddspensjon. Sto- rebrand er med i den norske AFP-ordningen (avtalefestet pensjon). Den norske AFP-ordningen er vurdert å være en ytelsesordning, men det foreligger ikke tilstrekkelig kvantitativ informasjon til å kunne estimere pålitelige regnskapsmes- sige forpliktelser og kostnader. I Sverige har SPP i samsvar med Bankansattes Tjenestepensjonsplan (BTP-planen) kollektive ytelsespensjonsplaner for sine ansatte. En kollektiv ytelsespensjon innebærer at en ansatt er garantert en viss pensjon basert på sluttlønn etter avsluttet arbeidsforhold. 13-1. Ytelsesordning Pensjonskostnader og pensjonsforpliktelser for ytelsesordninger beregnes etter lineær opptjeningsprofil og forventet sluttlønn som opptjeningsgrunnlag, basert på forutsetninger om diskonteringsrente, fremtidig regulering av lønn, pen- sjoner og ytelser fra folketrygden, fremtidig avkastning på pensjonsmidler samt aktuarielle forutsetninger om dødelighet, uførhet og frivillig avgang. Periodens netto pensjonskostnad består av summen av periodens pensjonsopptjening, rente- kostnad på den beregnede forpliktelsen, samt beregnet avkastning av pensjonsmidlene. Aktuarielle gevinster og tap, og virkningen av endrede forutsetninger blir regnskapsført mot totalresultatet i den perioden de oppstår. Når ansatte avslutter arbeidsforholdet før pensjonsalder eller går ut av ordningen, vil det utstedes ordinære fripoliser. 13-2. Innskuddsordning En innskuddsbasert pensjonsordning innebærer at Storebrand betaler et årlig innskudd til de ansattes kollektive pen- sjonssparing. Den fremtidige pensjonen vil avhenge av størrelsen på tilskuddet og den årlige avkastningen på pensjons- sparingen. Storebrand har ingen ytterligere forpliktelse knyttet til levert arbeidsinnsats etter at det årlige innskuddet er betalt. Det er ingen avsetning for påløpte pensjonsforpliktelser i slike ordninger. Innskuddsbaserte pensjonsordninger blir kostnadsført direkte . 14. Varige driftsmidler og immaterielle eiendeler Konsernets varige driftsmidler består av inventar, IT-systemer og bygninger som benyttes av konsernet til egen virksom- het. Inventar og IT-systemer måles til anskaffelseskost redusert med akkumulerte avskrivninger og eventuelle nedskrivninger. Bygninger som benyttes til egen virksomhet av konsernet måles til verdiregulert beløp. Det foretas kvartalsvis vurdering av virkelig verdi på disse bygningene på samme måte som beskrevet for investeringseiendommer. Økning, samt nedskriv- ning, i verdier for bygninger som benyttes i egen virksomhet føres over resultatet. 204 Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2023 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2023 8 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter Storebrand Konsern Resultatregnskap 183 Totalresultat 184 Balanse 185 Oppstilling over endring i egenkapital 187 Kontantstrømoppstilling 188 Noter 190 Storebrand ASA Resultatregnskap 284 Totalresultat 284 Balanse 285 Oppstilling over endring i egenkapital 287 Kontantstrømoppstilling 288 Noter 289 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 302 Revisors beretning 303 5. Vedlegg Avskrivningsperiode og –metode blir vurdert årlig for å sikre at metoden og perioden som brukes samsvarer med den økonomiske levetiden for driftsmiddelet. Tilsvarende gjelder for utrangeringsverdi. For bygninger foretas dekomponering, dersom ulike deler har forskjellig brukstid. Avskrivningsperiode og – metode måles da separat for hver del. Det blir foretatt vurdering av nedskrivningsbehov når det foreligger indikasjon på verdifall. Nedskrivningstesten gjennom- føres for den enkelte eiendel dersom den i hovedsak har uavhengige inngående kontantstrømmer, eventuelt en større kontantgenerende enhet. Eventuell nedskrivning resultatføres som differansen mellom balanseført verdi og gjenvinnbart beløp. Gjenvinnbart beløp er det høyeste av virkelig verdi med fradrag for salgskostnader og bruksverdi. Ved hver rap- porteringsdato vurderes det om det er grunnlag for reversering av tidligere nedskrivninger på ikke-finansielle eiendeler. 15. Skatt Konsernets skatteforpliktelse vurderes etter IAS 12 og klargjøringer i IFRIC 23. Skattekostnaden i resultatregnskapet består av betalbar skatt og endring i utsatt skatt. Skatt blir resultatført, bortsett fra når den relaterer seg til poster som er ført i totalresultatet. Utsatt skatt og utsatt skattefordel er beregnet på forskjeller mellom regnskapsmessig og skattemessig verdi på eiendeler og gjeld. Utsatt skatt beregnes med utgangspunkt i konsernets skattemessige fremførbare underskudd, skattereduserende mid- lertidige forskjeller og skatteøkende midlertidige forskjeller. Eventuell utsatt skattefordel innregnes dersom det anses sannsynlig at skattefordelen vil bli gjenvunnet. Eiendeler og forpliktelser ved utsatt skatt innregnes netto når det foreligger en juridisk rett til å motregne eiendeler og forpliktelser ved betalbar skatt, og konsernet er i stand til og har til hensikt å gjøre opp betalbar skatt netto. Endringer i eiendeler og forpliktelser ved utsatt skatt som skyldes endringer i skattesats innregnes som et utgangspunkt i resultatregnskapet. Det vises til note 26 – Skatt for ytterligere informasjon . 16. Avsatt utbytte Foreslått utbytte klassifiseres som egenkapital inntil det er vedtatt av generalforsamlingen, og presenteres etter dette tidspunktet som gjeld. Foreslått utbytte er ikke med i beregning av solvenskapitalen . 17. Leieavtaler Leiekontrakter blir innregnet i balansen. Nåverdi av samlede leiebetalinger balanseføres som gjeld og en eiendel som reflekterer bruksretten av eiendelen i leieperioden. Storebrand har valgt å klassifisere bruksretten som varige driftsmidler og leieforpliktelsen som annen gjeld. Balanseført eiendel amortiseres over leieperioden og avskrivningskostnaden resul- tatføres løpende som driftskostnad. Rentekostnad på leieforpliktelsen resultatføres som finanskostnad. Leieavtaler som har kortere leieperiode enn 12 måneder og leieavtaler som omfatter eiendeler med lavere verdi enn om lag NOK 50.000 blir ikke innregnet i balansen, men leiebeløpene innregnes som en driftskostnad over leieperioden. 18. Kontantstrømoppstilling Kontantstrømoppstillingen utarbeides etter den direkte metoden og viser kontantstrømmene gruppert etter kilder og anvendelsesområder. Kontanter er definert som kontanter, fordringer på sentralbanker og fordringer på kredittinstitusjo- ner uten oppsigelsesfrist. Note 2: Viktige regnskapsestimater og skjønnsmessige vurderinger Ved utarbeidelse av konsernregnskapet må ledelsen anvende estimater, foreta skjønnsmessige vurderinger og anvende forutsetninger for usikre størrelser. Estimater og vurderinger evalueres løpende og er basert på historisk erfaring og for- ventning om fremtidige hendelser og representerer ledelsens beste skjønn på tidspunktet for regnskapsavleggelsen. En beskrivelse av de vesentligste estimater og vurderinger der skjønn anvendes og som kan påvirke innregnede verdier eller nøkkeltall fremkommer nedenfor, og i note 13 for Solvens II og i note 26 for Skatt. De faktiske resultatene kan avvike fra regnskapsestimatene. Makroøkonomisk situasjon Storebrand påvirkes av usikkerhet tilknyttet den makroøkonomiske situasjonen som har oppstått i kjølvannet av pan- demien og geopolitisk uro. Økt økonomisk uro medfører økt inflasjon og påvirker både kostnadsnivå og skadeprosent negativt. Storebrand følger den makroøkonomiske situasjonen tett, og vil gjennomføre tiltak ved behov. 205 Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2023 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2023 8 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter Storebrand Konsern Resultatregnskap 183 Totalresultat 184 Balanse 185 Oppstilling over endring i egenkapital 187 Kontantstrømoppstilling 188 Noter 190 Storebrand ASA Resultatregnskap 284 Totalresultat 284 Balanse 285 Oppstilling over endring i egenkapital 287 Kontantstrømoppstilling 288 Noter 289 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 302 Revisors beretning 303 5. Vedlegg Inflasjon og finansiell ustabilitet har fortsatt å øke gjennom 2023 og globale BNP vekstforventninger har blitt kraftig nedjustert gjennom året. De predikerte rentebanene til både sentralbankene og markedene har konsekvent ligget for lave i forhold til den faktiske utviklingen og det forventes nå et renteplatå fremfor en rentetopp som først antatt. Selv om inflasjonen er på vei ned som følge av at arbeidsmarkedet og lønnsveksten har svekket seg noe, har stigende oljepriser bi- dratt til å holde inflasjonen over inflasjonsmålet til sentralbankene. Det forventes at sentralbankene vil følge nøye med på inflasjonsutviklingen fremover og at tidspunktet for rentenedgang er lenger unna enn først ventet. For Storebrand påvir- ker det økte rentenivået konsernets finansresultater positivt som følge av høyere avkastning på selskapets midler. Videre bidrar økt rentenivå positivt til garantert pensjon da dagens rentenivå overstiger den garanterte avkastningen. Forsikringskontrakter 2-1 Definisjoner og klassifiseringer IFRS 17 krever vesentlig bruk av skjønn og estimater under klassifisering, innregning og måling av forsikringskontrakter. Områder som krever vesentlig bruk av skjønn og estimater inkluderer:   • Estimering av kontantstrømmer for oppfyllelse • Fastsettelse av diskonteringsrente • Fastsettelse av risikojustering for ikke-finansiell risiko • Identifisering av dekningsenhetene i en gruppe av forsikringskontrakter og fastsettelse av mønsteret for innregning av CSM over dekningsperioden basert på tjenestene som ytes Signifikant forsikringsrisiko Storebrand bruker skjønn for å vurdere betydningen av forsikringsrisiko. Vurderingen gjøres ved førstegangsinnregning på en kontrakt-for-kontrakt-basis. Ved klassifisering av kontrakter etter IFRS 17, tar Storebrand hensyn til sine reelle rettig- heter og forpliktelser, uavhengig av om disse stammer fra en kontrakt, en lov eller en forskrift. Storebrand vurderer mulige elementer med kommersiell substans som kan ha betydningen for forsikringsrisiko, inkludert hendelser som er ekstremt usannsynlige. 2-2 Metodene og forutsetningene som brukes til å måle forsikringskontrakter: Pensjonsprodukter med avkastningsgaranti modelleres stokastisk for å estimere kundes verdi av garantien og fordeling av overskudd, mens øvrige produkter modelleres deterministisk Estimatene av fremtidige kontantstrømmer gjenspeiler konsernets beste estimater gitt dagens forhold på rapporteringsdatoen og tar hensyn til eventuelle relevante markedsva- riabler i samsvar med observerbare markedsdata. Kostnader De estimerte fremtidige kostnadene som direkte kan tilskrives de eksisterende forsikringskontrakter tas med i rapporte- ringen. Kostnadene estimeres i henhold til konsernets egne kostnadsanalyser og er basert på det nåværende nivået av driftskostnader i de siste periodene kombinert med forutsetninger om fremtidige inflasjonstrender og lønnsutvikling som gjenspeiler foretakets beste estimat. Kun umiddelbare kostnadsreduksjoner tas med i beregningen ved estimering av fremtidige kostnader. Kontantstrømmene innenfor kontraktens grense inkluderer allokering av både faste og variable indirekte kostnader som direkte kan tilskrives oppfyllelsen av forsikringskontrakter. For å gjenspeile slike indirekte kostnader bruker Storebrand systematiske og rasjonelle allokeringsmetoder som gjenspeiler produktene som driver kostnadene. Allokeringsmetoden brukes konsekvent for kostnadskategorier som deler lignende egenskaper. Biometriske forutsetninger Kontrakter som måles etter den generelle målemetode og variabel honorar metoden inkluderer biometriske risikoer som levealder, dødelighet og uførhet. Dette medfører at en viktig kilde til estimatusikkerhet ved beregning av de fremtidige kontantstrømmene for kontraktene er knyttet til forutsetninger og estimater om biometriske risikoer. Storebrand bruker allment anerkjente aktuarmodellering ved fastsettelse av beste estimatforutsetninger knyttet til bio- metriske risikoer. Når man estimerer biometriske risikoer, tar konsernet med tiltak for å gjenspeile nylige historiske data og egenskapene til de underliggende populasjonene, inkludert kjønn, alder, uførhet og andre relevant informasjon knyttet til forsikringene. Forutsetningene for beste estimat som brukes etter IFRS 17, er i samsvar med dem som brukes etter Solvens II. Ugunstig utvikling i biometriske risikoer kan føre til en reduksjon i forsikringsresultatet eller den kontraktsregulerte tje- nestemarginen. Storebrands eksponering for biometrisk risiko er begrenset av risikoutjevningsfondet, for produkter som inngår i risikoutjevningsfond . 206 Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2023 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2023 8 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter Storebrand Konsern Resultatregnskap 183 Totalresultat 184 Balanse 185 Oppstilling over endring i egenkapital 187 Kontantstrømoppstilling 188 Noter 190 Storebrand ASA Resultatregnskap 284 Totalresultat 284 Balanse 285 Oppstilling over endring i egenkapital 287 Kontantstrømoppstilling 288 Noter 289 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 302 Revisors beretning 303 5. Vedlegg Avgangssannsynligheter Avgangssannsynligheter bestemmes ved hjelp av statistisk modellering basert på konsernets egne erfaringer. De varierer med produktkategori og eksterne markedsforhold. For store deler av det garanterte pensjonssegmentet antas avgangs- sannsynlighetene å være nær null prosent. Dette skyldes et inaktivt flyttemarked for private ytelseskontrakter, inklusive fripoliser, i et lavrentemiljø de siste årene. Endringer i de forventede avgangssannsynlighetene påvirker hovedsakelig den kontraktsregulert tjenestemargin. Avkastningsforutsetninger Storebrand bruker stokastisk modellering for å fremskrive aktiva avkastningen for alle kontrakter som måles etter varia- belt honorar metoden eller generell målemetoden. I modelleringen genererer konsernet en rekke potensielle økonomiske scenarier basert på en sannsynlighetsfordeling som gjenspeiler investeringsstrategien og andre relevante markedsvari- abler. De tilfeldige variasjonene er derfor basert på volatiliteten til hver aktivaportefølje, hvor de aktuelle forsikringskon- traktene er investert. Diskonteringsrenter Storebrand benytter en diskonteringsrente hvor den risikofrie rentekurven justeres med en likviditetspremie for å gjenspeile likviditeten til forsikringskontraktene. De viktigste kildene til estimatusikkerhet er estimeringen av diskonte- ringsrenten utover de observerbare datapunktene for renteswapper i Norge og Sverige, samt justeringen for en eventuell kredittrisiko i de underliggende referanserentene. Storebrand håndterer usikkerheten ved å bruke vel etablerte metoder fastsatt av EIOPA for å fastsette forwardrenten og kredittrisikojusteringen. Metoden maksimerer bruken av observerbare markedsvariabler og sikrer at estimatene gjenspeiler dagens markedsforhold og øvrig tilgjengelig informasjon. Andre kil- der til estimatusikkerhet er knyttet til estimeringen av likviditeten i forsikringskontraktene og de underliggende finansielle instrumentene. Diskonteringsrentene som ble brukt til å diskontere de estimerte fremtidige kontantstrømmene er gitt nedenfor: 31.12.2023 1 år 5 år 10 år 15 år 20 år NOK 4,26 % 3,58 % 3,49 % 3,50 % 3,50 % SEK 3,05 % 2,28 % 2,27 % 2,56 % 2,77 % Storebrand har basert på en oppdatert vurdering av produktets egenskaper endret diskonteringsrente for enkelte av sel- skapets forsikringsforpliktelser som måles under premiefordelingsmetoden. Produktene ble opprinnelig diskontert med en fast diskonteringsrente, men Storebrand vurderer at en diskonteringsrente som beskrevet i avsnittet ovenfor bedre reflekterer tidsverdien av forsikringsforpliktelsene. Endringen i diskonteringsrenten er i samsvar med IAS 8.34 og har blitt anvendt prospektivt. Risikojustering for ikke finansiell risiko Risikojusteringen beregnes basert på Cost-of-Capital metoden. Grunnlaget for beregningen er kapitalkravet etter Sol- vens II-standardmodellen for de relevante risikoene for hele dekningsperioden og en kapitalkostnad på 6 prosent p.a., diskontert med diskonteringsrenten. Dette har likheter med risikomarginen etter Solvens II, men med noen justeringer som hovedsakelig er utelatelsen av operasjonell risiko og motpartsrisiko. Det tilsvarende konfidensnivået er basert på en fordeling av ettårsverdien i risiko for solvenskapitalen på grunn av tap fra de inkluderte risikoene. Risikokalibreringen er basert på Storebrand sin partielle intern modell som er under utvikling og metodikken støttes av Moodys sin rapport ”Equivalent Confidence Level For the IFRS 17 Risk Adjustment” 1) . Konfidens- nivået er >95 prosent på ettårsverdien av risikoen. Amortisering av den kontraktsregulerte tjenestemarginen Storebrand bruker skjønn for å identifisere mengden av serviceytelsen som tilbys i en gruppe forsikringskontrakter og allokere den kontraktsregulerte tjenestemargingen basert på dekningsenheter. Dekningsenhetene bestemmes basert på den forventede varigheten knyttet til gruppen av forsikringskontrakter. For garanterte pensjonskontrakter med årlig av- kastningsgaranti må dekningsenheter reflektere både service knyttet til forsikrings- og investeringsrelatert service, både i oppsettelse- og utbetalingstid. Siden de kontraktsregulerte tjenestemarginene representerer neddiskontert verdi av eiers forventede fremtidige inntjening diskonteres også antall dekningsenheter. Den årlige andelen av den kontraktsregu- lerte tjenestemarginen som inntektsføres, fastsettes som årets antall dekningsenheter dividert på neddiskontert verdi av dekningsenheter over kontraktens levetid. Dette brukes konsekvent over tid og på tvers av kontrakter som deler lignende egenskaper : 1) equivalent-confidence-level-for-the-IFRS-17-risk-adjustment.pdf (moodysanalytics.com) 207 Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2023 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2023 8 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter Storebrand Konsern Resultatregnskap 183 Totalresultat 184 Balanse 185 Oppstilling over endring i egenkapital 187 Kontantstrømoppstilling 188 Noter 190 Storebrand ASA Resultatregnskap 284 Totalresultat 284 Balanse 285 Oppstilling over endring i egenkapital 287 Kontantstrømoppstilling 288 Noter 289 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 302 Revisors beretning 303 5. Vedlegg Kontrakter etter variabel honorar metoden (VFA): Storebrand bruker forsikringstakernes reserver som grunnlag for å bestemme nivået på serviceytelsen som tilbys når man beregner dekningsenheten per gruppe forsikringskontrakter som måles etter VFA. For SPP brukes forsikringstakernes midler, inkludert utsatt kapitalbidrag (LKT), som grunnlag for vurde- ringen av dekningsenheten. Dette sikrer en relativt stabil amortisering, og fungerer som en skalafaktor for forsikringskon- trakter som inkluderer både en forsikringsdekning og investeringsrelaterte tjenester. Kontrakter etter generell målemetode (GMM): For kollektive uføreforsikringer i Norge bruker Storebrand forsikringspre- mier som grunnlag for å bestemme nivået på serviceytelsen i løpet av det første dekningsåret (akkumuleringsfasen), i motsetning til forsikringstakernes reserver i utbetalingsfasen. Ved utgangen av hver rapporteringsperiode blir de totale dekningsenhetene revurdert for å gjenspeile det forventede mønsteret for ytelsen, fraflyttinger og oppsigelser dersom det er aktuelt. For kontrakter som måles etter variabel honorar metoden gjør Storebrand en justering av den frigjorte kontraktsmessi- ge serviceytelsen slik at det bedre tar hensyn til investerings- tjenestene som ytes i rapporteringsperioden. Dette siden forventet avkastning ligger over den risikofrie renten som legges til grunn i framskrivingen av eiendeler i IFRS 17. Juste- ringen påvirker ikke størrelsen på den kontraktsmessige serviceytelsen, men forhindrer en kunstig forsinkelse i inntekter fra forventet meravkastning. I stokastiske scenarier der den risikofrie renten ligger under den årlige avkastningsgarantien dekker forventet risikopremier (delvis) opp for manglende avkastning (og dermed forventet tap for Storebrand), mens i gode scenarier hvor risikofri rente er over den årlige garantien deles forventet meravkastning med kunden i form av overskuddsdeling. Forutsetninger for avkastning ut over risikofri rente fastsettes ved forventede risikopremier for hver aktivaklasse. Disse oppdateres kvartalsvis og baseres i størst mulig grad på observerbar markedsdata, både nåværende data og historiske data. Eksempler på dette er kredittspreader for ulike typer obligasjoner og prisingsdata for relevante aksjeindekser. For eiendeler med mindre tilgjengelig markedsdata og mer selskapsspesifikk forventet avkastning, f.eks. eiendom, estimeres risikopremiene delvis også basert på data for Storebrands faktiske investeringer. Alternative og enklere metoder for beregning av inntekter fra meravkastning har vært testet, herunder justering av diskonteringen av dekningsenheter, uten at tilstrekkelig presisjon er oppnådd. Det gis ytterligere informasjon om forsikringsforpliktelser i note 7, 37 og 38 . I nvesteringseiendommer Investeringseiendommer måles til virkelig verdi. Markedet for næringseiendom i Norge og Sverige er lite likvid og lite transparent. Verdsettelsene som gjøres vil være beheftet med usikkerhet og krever bruk av skjønn, dette gjelder særlig i perioder med urolige finansmarkeder. Sentrale elementer som inngår i verdsettelsene, og som krever bruk av skjønn er: • Markedsleie og ledighetsutvikling • Kvaliteten og varigheten på leieinntektene • Eierkostnader • Teknisk standard og eventuelt oppgraderingsbehov • Diskonteringsrenter for både sikker og usikker kontantstrøm, samt restverdi Det innhentes også ekstern verdsettelse for deler av porteføljen kvartalsvis. Alle eiendommer skal i løpet av en 3 års periode ha minst en ekstern verdsettelse. Det vises for øvrig til note 7 og 12 hvor verdsettelse av investeringseiendommer til virkelig verdi beskrives ytterligere. Finansielle instrumenter til virkelig verdi Det vil være usikkerhet knyttet til prisingen av finansielle instrumenter knyttet til instrumenter som ikke prises i et aktivt marked. Dette gjelder særlig for de typer verdipapirer som er priset på bakgrunn av ikke-observerbare forutsetninger, og for disse investeringene benyttes ulike verdsettelsesteknikker for å fastsette virkelig verdi, herunder private equity investeringer, investeringer i utenlandske eiendomsfond samt andre finansielle instrumenter hvor det nyttes teoretiske modeller ved prisingen. Eventuelle endringer i forutsetninger vil kunne påvirke innregnede verdier. Hoveddelen av slike finansielle instrumenter inngår i kundeporteføljen. Det vil være usikkerhet knyttet til verdsettelsen av fastrenteutlån som er klassifisert til virkelig verdi, da det er variasjon i rentebetingelsene som bankene tilbyr og siden det ofte vil være ulik kredittrisiko knyttet til den enkelte låntager. Det vises for øvrig til note 12 hvor verdsettelse av finansielle instrumenter til virkelig verdi beskrives ytterligere. Forvaltningsgodtgjørelse Finanstilsynet sendte i april 2021 et likelydende brev til alle livsforsikringsforetak og pensjonskasser hvor tilsynet la til grunn at forvaltningsgodtgjørelse til forvaltningsselskaper for verdipapirfond og forvaltere av alternative investeringsfond skulle inngå i selskapenes pristariff. Uttalelsen gjaldt bare for ytelsesordninger. En samlet bransje inkludert Storebrand, 208 Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2023 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2023 8 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter Storebrand Konsern Resultatregnskap 183 Totalresultat 184 Balanse 185 Oppstilling over endring i egenkapital 187 Kontantstrømoppstilling 188 Noter 190 Storebrand ASA Resultatregnskap 284 Totalresultat 284 Balanse 285 Oppstilling over endring i egenkapital 287 Kontantstrømoppstilling 288 Noter 289 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 302 Revisors beretning 303 5. Vedlegg ba Finansdepartementet å overprøve Finanstilsynets tolkning. Finansdepartementet har i et brev av 9. januar 2023 til Finanstilsynet uttalt at det ikke er tilstrekkelig hjemmelsgrunnlag for å pålegge pensjonsinnretningene å inkludere slik forvaltningsgodtgjørelse i pristariffene, og dermed gitt bransjen støtte i sin tolkning. Finansdepartementet uttaler videre at for å sikre en enhetlig praksis i bransjen, bør det foretas en avklaring av hvordan slik forvaltningsgodtgjørelse skal behandles. Departementet antar at en slik avklaring bør skje gjennom lov- eller forskriftsendring. Departementet har bedt Finanstilsynet om å utarbeide et utkast til et høringsnotat for hvordan for- valtningsgodtgjørelse ved plassering i fond av kundemidler som inngår i kollektivporteføljen, bør behandles i forhold til reglene om pristariffer og overskudd. Utsatt skatt og usikre skatteposisjoner Beregning av utsatt skatt eiendel, utsatt skatt forpliktelse og skattekostnad er basert på fortolkning av regler og estimater. I forbindelse med konsernets virksomhet kan det oppstå tvister mv. relatert til skatteposisjoner der utfallet er usikkert. Konsernet avsetter for usikre og omtvistede skatteposisjoner med beste estimat av forventet beløp, gitt forventet beslut- ning fra skattemyndighetene i tråd med IAS 12 og IFRIC 23. Avsetningene reverseres hvis den omtvistede skatteposisjo- nen avgjøres til fordel for konsernet og ikke lenger kan bli anket. Det vises til ytterligere informasjon i note 26. Note 3: Oppkjøp Danica Pensjonsforsikring AS Storebrand Livsforsikring AS kjøpte Danica Pensjonsforsikring AS 1. juli 2022. Endelig oppkjøpsanalyse, og allokering av merverdier skal i henhold til IFRS 3 gjøres innen en 12 måneders periode fra oppkjøp. Den endelige oppkjøpsanalysen vises i tabellen under og gjaldt fra 30.juni.2023. Oppkjøpsanalyse Danica NOK mill. Bokførte verdier i selskapet Merverdier ved oppkjøp Balanseførte verdier Eiendeler - Distribusjon 106 106 - Kundekontrakter 809 809 - IT systemer 21 -21 Sum immaterielle eiendeler 21 894 915 Finansielle eiendeler 28 479 28 479 Andre eiendeler 309 309 Bankinnskudd 362 362 Sum eiendeler 29 170 894 30 064 Gjeld Forsikringsmessige avsetninger 27 724 68 27 792 Kortsiktig gjeld 282 18 300 Utsatt skatt 24 202 226 Netto identifiserbare eiendeler og gjeld 1 140 606 1 746 Goodwill 302 Virkelig verdi på overtakelsestidspunktet 2 048 Kontantvederlag 2 048 Som følge av salget av Danske Bank’s personmarked portefølje til Nordea, har Storebrand Livsforsikring AS foretatt en nedskrivning av distrubusjonsavtalen med Danske med NOK 87 millioner . 209 Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2023 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2023 8 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter Storebrand Konsern Resultatregnskap 183 Totalresultat 184 Balanse 185 Oppstilling over endring i egenkapital 187 Kontantstrømoppstilling 188 Noter 190 Storebrand ASA Resultatregnskap 284 Totalresultat 284 Balanse 285 Oppstilling over endring i egenkapital 287 Kontantstrømoppstilling 288 Noter 289 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 302 Revisors beretning 303 5. Vedlegg Kron AS Storebrand ASA har kjøpt Kron AS. Kron tilbyr sine kunder et bredt spekter av fond gjennom engasjerende digitale verk- tøy og digital rådgivning. Selskapet ble etablert i 2017 som en spin-off fra det nordiske finansrådgivningsselskapet For- mue. På oppkjøpstidspunktet forvaltes om lag 7 milliarder kroner på vegne av 67 000 personkunder som har opprettet investeringskonto på Kron sin plattform. Kron har også raskt blitt et populært alternativ blant folk som ønsker å adminis- trere pensjonskontoen sin hos en tilbyder etter eget valg. Storebrand ønsker med dette kjøpet å gjøre investeringer mer tilgjengelig for folk flest. Transaksjonen ble gjennomført 3.januar 2023. Oppkjøpsanalyse Kron AS NOK mill. Bokførte verdier i selskapet Merverdier ved oppkjøp Balanseførte verdier Eiendeler - Kundelister 22 22 - Kundekontrakter 25 25 - IT systemer 15 37 52 Sum immaterielle eiendeler 15 83 99 Andre eiendeler 5 5 Bankinnskudd 66 66 Sum eiendeler 87 83 170 Gjeld Kortsiktig gjeld 14 14 Utsatt skatt 21 21 Netto identifiserbare eiendeler og gjeld 73 63 135 Goodwill 286 Virkelig verdi på overtakelsestidspunktet 422 Betinget vederlag 23 Kontantvederlag 399 Note 4: Resultat per segment Storebrands virksomhet er delt inn i resultatområdene Sparing, Forsikring, Garantert Pensjon og Øvrig. Sparing Består av produkter som omfatter langsiktig sparing til pensjon, uten rentegarantier. I området inngår innskuddspensjon i Norge og Sverige, kapitalforvaltning og bankprodukter til privatpersoner. I tillegg inngår også enkelte øvrige datterselska- per i Storebrand Livsforsikring og SPP. Forsikring Forsikring har ansvaret for konsernets risikoprodukter i Norge og Sverige. Enheten tilbyr helseforsikring i det norske og svenske bedrifts- og privatmarkedet, skadeforsikrings- og personrisikoprodukter til det norske og svenske privatmarke- det og personalforsikring, samt personalforsikring og pensjonsrelaterte forsikringer i det norske og svenske bedriftsmar- kedet. Garantert pensjon Garantert pensjon består av produkter som omfatter langsiktig sparing til pensjon, hvor kundene har en garantert avkast- ning eller ytelse på sparemidlene. I området inngår ytelsespensjon i Norge og Sverige, fripoliser og individuell kapital- og pensjonsforsikring. 210 Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2023 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2023 8 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter Storebrand Konsern Resultatregnskap 183 Totalresultat 184 Balanse 185 Oppstilling over endring i egenkapital 187 Kontantstrømoppstilling 188 Noter 190 Storebrand ASA Resultatregnskap 284 Totalresultat 284 Balanse 285 Oppstilling over endring i egenkapital 287 Kontantstrømoppstilling 288 Noter 289 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 302 Revisors beretning 303 5. Vedlegg Øvrig Under kategorien øvrig rapporteres resultatet til holdingselskapet Storebrand ASA, samt resultatet fra selskapsporteføl- jene i Storebrand Livsforsikring og SPP. I tillegg inngår elimineringer av konserninterne transaksjoner som er medtatt i de andre segmentene. Avstemming mellom resultatregnskap og alternativ resultatoppsett Det alternative resultatoppsettet er basert på de juridiske enhetenes lovpålagte regnskaper i konsernet, justert for konserninterne transaksjoner. Regnskapet i de juridiske enhetene benytter IFRS med unntak av IFRS 17 for Storebrand Livsforsikring AS og SPP Pension & Forsäkring AB hvor de lokale regnskapsprinsippene er i henhold til virksomhetsre- glene. Siden det alternative resultatregnskapet er basert på de juridiske enhetenes lovbestemte regnskaper, er konsern- justeringene knyttet til amortisering og skattemessige effekter på oppkjøpt virksomhet ikke inkludert i det alternative resultatoppsettet. Resultatene i segmentene avstemmes mot det lovpålagte resultatregnskapet for hver juridisk enhet i konsernet. Storebrand har kommunisert at det vil fortsette å rapportere sitt alternative resultatregnskap etter konsernregnskapets implementering av IFRS 17, da denne kontantekvivalente rapporteringen gir nyttig informasjon om verdiskapingen i virk- somheten og som er resultatelementene som konsernet har resultatmål og oppfølging av. I alternativt resultatoppsett er forsikringsforpliktelsene i Storebrand Livsforsikring diskontert med garantert rente mens for SPP Pension & Forsäkring fastsettes den gjeldende diskonteringsrenten ut ifra de metoder som ligger til grunn for diskonteringsrenten i Solvens II. En betydelig andel av de norske forsikringskontraktene har ettårige rentegarantier, slik at den garanterte avkastningen må oppnås hvert år. I den svenske virksomheten foreligger det ikke kontrakter med en årlig rentegaranti, men det foreligger forsikringskontrakter med en sluttverdigaranti. Nedenfor følger en overordnet beskrivelse av innholdet i de enkelte rapporteringslinjene i det alternative resultatoppset- tet: Fee- og administrasjonsinntekter består av honorarer og faste administrative inntekter. Storebrand Livsforsikring tar et gebyr for rentegaranti og fortjeneste risiko. Rentegarantiene i gruppepensjonsforsikring med rentegaranti må prises på forhånd. Nivået på rentegarantien, bufferkapitalens størrelse (tilleggsreserver og markedsverdijusteringsreserve) og investeringsrisikoen i porteføljen som pensjonsmidlene er investert i, bestemmer honoraret kunden betaler for rentega- rantien. Det er også gebyrer for kapitalforvaltning, netto renteinntekter fra bank og andre administrasjonsgebyrer for både sparing og garanterte produkter. Forsikringsresultatet består av forsikringspremier og erstatningsutbetalinger Forsikringspremier består av premieinntekter knyttet til risikoprodukter (forsikrings segment). Erstatninger består av utbetalte erstatninger og endring i avsetninger for IBNR og RBNS knyttet til risikoprodukter. Driftskostnader består av konsernets driftskostnader i konsernets resultatoppstilling minus driftskostnader allokert til tradisjonelle individuelle produkter med overskuddsdeling. Finansposter og risikoresultat liv og pensjon omfatter risikoresultat liv og pensjon og finansresultat inkludert netto over- skuddsdeling og utlånstap. Risikoresultat liv og pensjon består av forskjellen mellom risikopremie og erstatninger for produkter knyttet til inn- skuddspensjon, fondsforsikringskontrakter (sparing segment) og ytelsespensjon (garantert pensjon segment). Finansresultatet består av avkastning for selskapsporteføljene Storebrand ASA, Storebrand Livsforsikring AS og SPP Pension & Försäkring AB (Øvrige segment), mens avkastningen på de øvrige selskapsporteføljene i konsernet er et finan- sielt resultat innenfor det segmentet virksomheten er tilknyttet. Finansresultatet omfatter også avkastning på kundeeien- deler knyttet til produkter innen forsikringssegmentet. 211 Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2023 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2023 8 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter Storebrand Konsern Resultatregnskap 183 Totalresultat 184 Balanse 185 Oppstilling over endring i egenkapital 187 Kontantstrømoppstilling 188 Noter 190 Storebrand ASA Resultatregnskap 284 Totalresultat 284 Balanse 285 Oppstilling over endring i egenkapital 287 Kontantstrømoppstilling 288 Noter 289 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 302 Revisors beretning 303 5. Vedlegg Netto overskuddsdeling Storebrand Livsforsikring AS Det ble innført en modifisert overskuddsdelingsordning for gamle og nye enkeltkontrakter som har forlatt konsernpen- sjonsforsikringer (fripoliser), slik at selskapet kan beholde inntil 20 prosent av overskuddet fra avkastningen etter eventu- ell avsetning til ytterligere lovbestemte reserver. Den modifiserte overskuddsdelingsmodellen innebærer at et eventuelt negativt risikoresultat kan trekkes fra kundenes renteoverskudd før deling, dersom det ikke dekkes av risikoutjevnings- fondet. Individuell kapitalforsikring og pensjon skrevet av konsernet før 1. januar 2008 vil fortsatt anvende resultatre- glene gjeldende før 2008. Det kan ikke etableres nye kontrakter i denne porteføljen. Konsernet kan beholde inntil 35 prosent av totalresultatet etter avsetning til ytterligere lovbestemte reserver. Eventuell negativ avkastning på kundepor- teføljer og lavere avkastning enn rentegarantien som ikke kan dekkes av ytterligere lovbestemte reserver/bufferreserver, må dekkes av selskapets egenkapital og inngå i linjen for netto overskuddsdeling og tap. SPP Pension & Försäkring AB For premier betalt fra og med 2016 erstattes tidligere overskuddsdeling med garantigebyr for premiebestemt forsikring (IF-portefølje). Garantiavgiften er årlig og beregnes som 0,2 prosent av kapitalen. Dette går til selskapet. For innskudd avtalt før 2016 opprettholdes overskuddsdelingen, det vil si at dersom samlet avkastning på eiendeler i ett kalender- år for en premiebestemt forsikring (IF-portefølje) overstiger den garanterte renten, vil overskuddsdeling utløses. Når overskuddsdeling utløses, går 90 prosent av den totale avkastningen på eiendeler til forsikringstakeren og 10 prosent til selskapet. Selskapets andel av den totale avkastningen på eiendelene inngår i det finansielle resultatet. For ytelsesfor- sikring (KF-portefølje) har selskapet rett til å kreve indekseringsavgift dersom konsernresultatet tillater indeksering av forsikringen. Det er tillatt å indeksere opp til et maksimum som tilsvarer endringen i konsumprisindeksen (KPI) mellom de to foregående september. Pensjoner som utbetales indeksreguleres dersom forholdet mellom eiendeler og garanter- te forsikringsforpliktelser i porteføljen per 30. september overstiger 107 prosent, og halvparten av honoraret belastes. Hele honoraret vil bli belastet dersom forholdet mellom eiendeler og garanterte forsikringsforpliktelser i porteføljen per 30. september overstiger 120 prosent, i så fall kan også fripoliser innregnes. Samlet honorar tilsvarer 0,8 prosent av forsikringskapitalen. Det garanterte ansvaret overvåkes kontinuerlig. Dersom den garanterte forpliktelsen er høyere enn verdien av eiendelene, må det foretas en avsetning i form av utsatt kapitalinnskudd. Dersom eiendelene er lavere enn garantiforpliktelsen når forsikringsutbetalingene starter, tilfører selskapet kapital opp til garantiforpliktelsen i form av et realisert kapitalinnskudd. Endringer i utsatt kapitalinnskudd inngår i finansresultatet. Utlånstap består av individuelle og konsernmessige nedskrivninger av utlånsaktiviteter som balanseføres i Storebrand Bank konsern. Amortisering av immaterielle eiendeler omfatter avskrivninger og mulige nedskrivninger av immaterielle eiendeler eta- blert gjennom oppkjøp av foretak der det oppkjøpte foretaket senere er fusjonert med det kjøpende foretaket. Alternativt resultatoppsett etter resultatområde NOK mill. Sparing Forsikring Garantert pensjon 2023 2022 2023 2022 2023 2022 Fee- og administrasjonsinntekter 5 443 4 733 1 600 1 597 Forsikringsultat (alternativt) 1 122 1 664 - Forsikringspremie for egen regning 6 908 6 088 - Erstatninger for egen regning -5 787 -4 424 Driftskostnader (alternativt) -3 582 -3 031 -1 251 -1 112 -822 -850 Driftsresultat (alternativt) 1 861 1 701 -129 552 778 747 Finansposter og risikoresultat liv og pensjon 1 -49 155 43 547 157 Resultat før skatt og amortisering (alternativt) 1 862 1 653 27 596 1 326 903 Amortisering av immaterielle eiendeler (alternativt) 1) Resultat før skatt (alternativt) 212 Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2023 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2023 8 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter Storebrand Konsern Resultatregnskap 183 Totalresultat 184 Balanse 185 Oppstilling over endring i egenkapital 187 Kontantstrømoppstilling 188 Noter 190 Storebrand ASA Resultatregnskap 284 Totalresultat 284 Balanse 285 Oppstilling over endring i egenkapital 287 Kontantstrømoppstilling 288 Noter 289 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 302 Revisors beretning 303 5. Vedlegg NOK mill. Øvrig 2) Storebrand Konsern 2023 2022 2023 2022 Fee- og administrasjonsinntekter -261 -267 6 782 6 062 Forsikringsultat (alternativt) 1 122 1 664 - Forsikringspremie for egen regning 6 908 6 088 - Erstatninger for egen regning -5 787 -4 424 Driftskostnader (alternativt) -132 -15 -5 787 -5 008 Driftsresultat (alternativt) -393 -282 2 117 2 718 Finansposter og risikoresultat liv og pensjon 658 -138 1 362 13 Resultat før skatt og amortisering (alternativt) 265 -420 3 480 2 732 Amortisering av immaterielle eiendeler (alternativt) 1) -379 -202 Resultat før skatt (alternativt) 3 101 2 530 Skatt (alternativt) 116 225 Avstemming kontantekvivalent resultat mot årsresultat 160 -378 Årsresultat 3 377 2 376 1) Amortiering av immaterielle eiendeler er lagt på konsernnivå 2) Inkluderer eliminineringer av interne transaksjoner Geografisk fordeling Storebrand konsernet har virksomhet i følgende land Segment/Land Norge Sverige UK Finland Danmark Tyskland Luxem- burg Irland Sparing X X X X X X X X Forsikring X X Garantert pensjon X X Øvrig X X Sparing er hovedaktiviteten i samtlige jurisdiksjoner. Note 5: Risikostyring og internkontroll Storebrands inntekter og resultater er avhengig av eksterne forhold som gir usikkerhet. De viktigste eksterne risikoforhol- dene er utviklingen i finansmarkedene og endringer i levealderen til den norske og svenske befolkningen. Interne opera- sjonelle faktorer kan også gi tap, for eksempel feil knyttet til forvaltningen av kunders midler eller utbetaling av pensjon. Kontinuerlig overvåking og aktiv styring av risiko er et kjerneområde i konsernets virksomhet og organisasjon. Ansvaret for risikostyring og internkontroll er en integrert del av lederansvaret i Storebrand konsernet . 213 Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2023 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2023 8 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter Storebrand Konsern Resultatregnskap 183 Totalresultat 184 Balanse 185 Oppstilling over endring i egenkapital 187 Kontantstrømoppstilling 188 Noter 190 Storebrand ASA Resultatregnskap 284 Totalresultat 284 Balanse 285 Oppstilling over endring i egenkapital 287 Kontantstrømoppstilling 288 Noter 289 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 302 Revisors beretning 303 5. Vedlegg Organisering av risikostyringen Konsernets organisering av risikostyringsansvar følger en modell basert på 3 forsvarslinjer. Modellen skal ivareta risi- kostyringsansvar både på selskaps- og konsernnivå. Styrene i Storebrand ASA og i konsernselskapene har det overordnede ansvaret for å begrense og følge opp virksom- hetens risikoer. Styrene fastsetter årlig rammer og retningslinjer for virksomhetens risikotakning, mottar rapporter over faktisk risikonivå og gjør en framoverskuende vurdering av risikobildet. Styret i Storebrand ASA har etablert et risikoutvalg som består av 4 styremedlemmer. Risikoutvalgets hovedoppgave er å forberede styrebehandlingen på risikoområdet, med særskilt oppmerksomhet på konsernets risikoappetitt, risikostrategi og investeringsstrategi. Utvalget skal bidra med framoverskuende beslutningsstøtte knyttet til styrets drøfting av virk- somhetens risikotaking, finansielle prognoser og behandling av risikorapporteringen. Ledere på alle nivåer i virksomheten har ansvar for risikohåndteringen innen eget ansvarsområde. God risikohåndtering forutsetter arbeid med mål, strategier og handlingsplaner, identifisering og vurdering av risikoer, dokumentasjon av pro- sesser og rutiner, prioritering og gjennomføring av forbedringstiltak, samt kommunikasjon, informasjon og rapportering. Uavhengige kontrollfunksjoner Det er etablert uavhengige kontrollfunksjoner for virksomhetens risikohåndtering (risikostyringsfunksjonen/Chief Risk Officer), for regeletterlevelse (compliancefunksjonen), for at forsikringsforpliktelsen er riktig beregnet (aktuarfunksjonen), for personvern (Data Protection Officer), for informasjonssikkerhet (CISO), for hvitvasking (Anti Money Laundering) og for bankens kredittgivning. Relevante funksjoner er etablert både for Storebrand konsern og for alle konsesjonsbelagte selskaper. De uavhengige kontrollfunksjonene er direkte underlagt selskapenes administrerende direktører og har rap- portering til respektive selskapsstyre. Funksjonelt har de uavhengige kontrollfunksjonene tilhørighet til Governance Risk & Compliance (GRC). GRC et kom- petansefellesskap som ledes av CRO konsern. CRO konsern er underlagt konsernsjefen og rapporterer til styret i Sto- rebrand ASA. Oppgavene til GRC er å sikre at alle vesentlige risikoer er identifisert, målt og hensiktsmessig rapportert. Funksjonen skal være aktivt involvert i utviklingen av konsernets risik¬ostrategi og skal ha et helhetlig syn på virksom- hetens risikoek¬sponering. Herunder følger ansvar for å sikre etterlevelse av relevant regulering for risikostyringen og konsernselskapenes virksomhet. Internrevisjonen er direkte underlagt styret og skal gi styrene i relevante konsernselskaper en bekreftelse på hensikts- messigheten og effektiviteten av virksomhetens risikohåndtering, herunder hvordan forsvarslinjene fungerer . Note 6: Operasjonell risiko Operasjonell risiko er risikoen for økonomisk tap, svekket omdømme eller sanksjoner knyttet til brudd på internt eller eksternt regelverk som følge av ineffektive, utilstrekkelige eller sviktende interne prosesser eller systemer, menneskelige feil, eksterne hendelser eller at regler og retningslinjer ikke etterleves. Formålet med operasjonell risikostyring er å unngå operasjonelle hendelser som rammer kunder, fører til alvorlige drifts- forstyrrelser, brudd på regelverk og/eller direkte økonomisk tap. Styret Konsernsjef Konsernledelsen CRO Konsern Uavhengige kontrollfunksjoner Risiko- styring Compliance Personvern (DPO) Internrevisjon Aktuar- funksjoner Anti- hvitvasking (AML) Informasjons- sikkerhet (CISO) 214 Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2023 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2023 8 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter Storebrand Konsern Resultatregnskap 183 Totalresultat 184 Balanse 185 Oppstilling over endring i egenkapital 187 Kontantstrømoppstilling 188 Noter 190 Storebrand ASA Resultatregnskap 284 Totalresultat 284 Balanse 285 Oppstilling over endring i egenkapital 287 Kontantstrømoppstilling 288 Noter 289 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 302 Revisors beretning 303 5. Vedlegg Operasjonell risiko søkes redusert med et effektivt system for internkontroll. Risikoer følges opp gjennom ledelsens risikogjennomgang med dokumentering av risikoer, tiltak og oppfølging av hendelser. I tillegg kommer internrevisjonens uavhengige kontroll gjennom styrevedtatte revisjonsprosjekter. For å håndtere alvorlige hendelser i forretningskritiske prosesser er det utarbeidet beredskaps- og kontinuitetsplaner. Cyberrisiko blir en stadig viktigere operasjonell risiko. Trusselbildet for cyberkriminalitet preges av organisert kriminalitet og økt geopolitisk stemning. Teknologiutviklingen muliggjør spredning og økt automatisering av svindel, og en økende målretting av cyberangrep. Vår evne til å håndtere cyberrisiko er avhengig av god og proaktiv digital motstandsdyktighet. Det innebærer en helhetlig sikkerhetsstrategi, gode planer for krisehåndtering og kontinuitet for våre kritiske forretningsprosesser, samt opplæring og øvelse på relevante scenarioer. Dette er med på å redusere risiko og øke sannsynligheten for god håndtering av uøn- skede hendelser. Kapitalforvaltningsvirksomheten har et moderne og standardisert kjernesystem kombinert med egenutviklede appli- kasjoner. Bankplattformen og forsikringsplattformen bygger på innkjøpte standardsystemer som driftes og følges opp gjennom utkontrakteringsavtaler. For livsforsikringsvirksomheten er det stor grad av egenutvikling, mens deler av driften er utkontraktert. Andelsadministrasjon innen innskuddsbasert tjenestepensjon og unit linked, håndteres i en innkjøpt systemløsning. Stabil og sikker teknologi og infrastruktur er sentralt for virksomheten og pålitelig finansiell rapportering. Feil og drifts- avbrudd kan påvirke både kunders og aksjonærers tillit. I en fase med omlegging til skybaserte teknologitjenester er det økt oppmerksomhet på kompleksitet og integrasjoner i eksisterende løsninger. Skybaserte tjenester og infrastruktur har gode innebygde sikkerhetsløsninger, og reduserer risikoen knyttet til egenutviklede systemer og på sikt utdatert infra- struktur. For de delene av teknologitjenestene som er utkontraktert, er det etablert risikobasert leverandøroppfølging med mål om å håndtere risikoen knyttet til IT-systemenes utvikling, forvaltning, drift og informasjonssikkerhet. Note 7: Finansiell markedsrisiko og forsikringsrisiko Konsernregnskapet for Storebrand Livsforsikring AS og Storebrand ASA er utarbeidet i henhold til IFRS Accounting Standards som fastsatt av EU. Fra 2023 gjelder nye regnskapsstandarder for finansielle instrumenter (IFRS 9) og for- sikringskontrakter (IFRS 17). Selskapsregnskapet for Storebrand Livsforsikring AS (Storebrand Livsforsikring) utarbeides fortsatt i henhold til norske regnskapsprinsipper, konsistent med kunderegnskapet. Selskapsregnskapet for SPP Pension & Försäkring AB (SPP) utarbeides fortsatt i henhold til svenske regnskapsprinsipper. Risikostyringen av investeringene er fortsatt rettet mot å styre risikoen basert på kunderegnskapet og GAAP-selskaps- regnskap for Storebrand Livsforsikring og SPP. Beskrivelsen av finansiell markedsrisiko nedenfor gjenspeiler i hovedsak risikoen målt ved disse prinsippene. De nye IFRS-standardene endrer dynamikken i konsernresultatene. Effekten av endringer i finansmarkedet for IFRS- resultatet er rapportert nedenfor under Sensitiviteter. Finansiell markedsrisiko Finansiell markedsrisiko betyr endringer i verdien av eiendeler som følge av uventet volatilitet eller prisendringer i finans- markedene. Det omfatter også risikoen for at verdien av forsikringsforpliktelsen utvikler seg annerledes enn eiendelene som følge av renteendringer. De viktigste markedsrisikoene er renterisiko, aksjemarkedsrisiko, eiendomsprisrisiko, kredit- trisiko og valutakursrisiko. De finansielle eiendelene er investert i en rekke delporteføljer. Markedsrisiko påvirker Storebrands inntekter og resultat ulikt i de ulike porteføljene. Det finnes tre hovedtyper av delporteføljer: selskapsporteføljer, kundeporteføljer uten garanti (unit linked insurance) og kundeporteføljer med garanti. Markedsrisikoen i selskapsporteføljene har en direkte innvirkning på resultatet. Storebrand har som mål å ta lav finansiell risiko for selskapsporteføljene, og midlene er investert i kort- og mellomlangsiktige rentepapirer med lav kredittrisiko. Markedsrisikoen i unit linked forsikring bæres av kundene, det vil si at Storebrand ikke påvirkes direkte av verdiendringer. Verdiendringer påvirker likevel Storebrands resultat indirekte. Inntektene er hovedsakelig basert på størrelsen på porte- føljene, mens kostnadene gjerne er faste. Lavere avkastning fra finansmarkedet enn ventet vil derfor ha en negativ effekt på Storebrands inntekter og resultat. 215 Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2023 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2023 8 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter Storebrand Konsern Resultatregnskap 183 Totalresultat 184 Balanse 185 Oppstilling over endring i egenkapital 187 Kontantstrømoppstilling 188 Noter 190 Storebrand ASA Resultatregnskap 284 Totalresultat 284 Balanse 285 Oppstilling over endring i egenkapital 287 Kontantstrømoppstilling 288 Noter 289 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 302 Revisors beretning 303 5. Vedlegg For selskapsregnskapene kundeporteføljer med garanti vil nettorisikoen for Storebrand være lavere enn brutto markeds- risiko. Omfanget av risikodeling med kundene avhenger av flere faktorer, der det viktigste er størrelsen og fleksibiliteten til kundebufferne, samt rentegarantiens nivå og varighet. Dersom avkastningen ikke er høy nok til å oppfylle garantirenten, vil underskudd dekkes ved å benytte kundebuffere i form av risikokapital bygget opp fra tidligere års overskudd. Bufferne består av kursreguleringsfond, tilleggsavsetninger og Villkorad Återbäring. Storebrand er ansvarlig for å dekke eventuelle mangler som ikke kan dekkes av kundens buffere. Risikoen påvirkes av endringer i rentenivået. Stigende renter er negativt på kort sikt fordi resulterende verdifall på obli- gasjoner og renteswap’er reduserer investeringsavkastningen og bufferne. Men langsiktig er høyere renter er positivt på grunn av høyere sannsynlighet for å oppnå avkastning over garantien. For garanterte kundeporteføljer og selskapsporteføljen for Storebrand Livsforsikring AS verdsettes de fleste obligasjo- ner til amortisert kost. Det demper effekten av renteendringer på bokført avkastning. Verdsettelsen til amortisert kost i regnskapet er nå høyere enn virkelig verdi. For SPP vurderes både investeringer og gjeld til virkelig verdi. Fordi SPP har ganske lik rentefølsomhet på eiendeler og gjeld, har renteendringer begrenset nettoeffekt på SPPs finansielle resultat under svensk GAAP. For konsernregnskapet for Storebrand Livsforsikring AS og Storebrand ASA er alle obligasjoner vurdert til virkelig verdi. Verdien av disse investeringene påvirkes negativt av stigende renter og påvirkes positivt av fallende renter. For konsern- regnskapet er også verdien av forsikringsforpliktelsene rentesensitiv med verdi som beveger seg i motsatt retning av investeringene. Det demper risikoen, men netto er risikoen fallende renter. Det er forhøyet risiko knyttet til verdsettelse av finansielle instrumenter. Det gir større usikkerhet enn normalt knyttet til prisingen av finansielle instrumenter som verdsettes modellbasert, og det må antas at det for illikvide eiendeler er forskjell mellom estimert verdi og oppnådd pris ved salg i markedet. Verdsettelser knyttet til investeringseiendommer vurderes å ha særlig økt usikkerhet på grunn av makroøkonomisk utvikling, og samlet transaksjonsvolum for investe- ringseiendommer var betydelig lavere i 2022 og 2023 enn normalt. Videre er verdsettelsen av investeringseiendommer følsom for endringer i forutsetninger som inflasjon og renter. Det er et bredt spekter av mulige utfall for disse forutsetnin- gene og dermed for de modellerte verdsettingene. Verdiene reflekterer derfor ledelsens beste anslag, men inneholder større usikkerhet enn hva som ville vært tilfelle i et normalår. Finansielle eiendeler og forpliktelser i utenlandsk valuta NOK mill. Balanse poster eksklusive valuta derivater Valuta terminer Nettoposisjon 2023 Nettoposisjon 2022 Netto på balansen Netto salg i valuta i NOK i NOK DKK 263 -295 -32 -48 -174 CHF 83 -106 -23 -278 -400 HKD 185 -516 -331 -430 -544 CAD 191 -401 -210 -1 615 -1 835 EUR 2 068 -1 477 591 6 635 2 630 GBP 117 -286 -169 -2 190 -2 488 JPY 355 -704 -349 -2 516 -2 497 SEK 259 071 -13 849 245 222 247 116 221 747 USD 4 400 -6 341 -1 941 -19 714 -27 041 NOK 1) 83 734 -425 83 309 83 309 65 252 Andre valutatyper -480 -409 Forsikringsforpliktelser i SEK -257 831 -227 271 Sum nettoposisjon valuta 51 958 26 971 1) Aksje- og rentefond denominert i NOK med utenlandsk valutaeksponering i blant annet EUR og USD utgjør 83 milliarder kroner. Tabellen over viser valutaposisjoner pr. 31.12.23. Valutaeksponering er hovedsakelig knyttet til linvesteringer i den nor- ske og svenske ivsforsikringsvirksomheten . 216 Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2023 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2023 8 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter Storebrand Konsern Resultatregnskap 183 Totalresultat 184 Balanse 185 Oppstilling over endring i egenkapital 187 Kontantstrømoppstilling 188 Noter 190 Storebrand ASA Resultatregnskap 284 Totalresultat 284 Balanse 285 Oppstilling over endring i egenkapital 287 Kontantstrømoppstilling 288 Noter 289 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 302 Revisors beretning 303 5. Vedlegg Storebrand Livsforsikring: Selskapet foretar løpende sikring av det alt vesentlige av sin valutarisiko i kundeporteføljene. Valutarisiko eksisterer i utgangspunktet som følge av investeringer i internasjonale verdipapirer, og i et visst omfang også som følge av ansvarlige lån i fremmed valuta. Sikring gjøres ved hjelp av valutaterminer på porteføljenivå, og valutaposisjonene følges løpende opp mot en totalramme. Negative valutaposisjoner lukkes senest påfølgende dag etter at de oppstod. I tillegg er det gitt separate rammer for å kunne ta aktive valutaposisjoner. Storebrand bruker et prinsipp for valutasikringen som benevnes blokksikring, som effektiviserer gjennomføringen av valutasikringen. SPP: SPP valutasikrer sine internasjonale investeringer til en viss grad. Valutaeksponering kan være mellom 0 og 30 prosent i henhold til investeringsstrategi. Bankvirksomheten: Storebrand Bank ASA sikrer nettoposter i balansen med terminkontrakter. Tillatt grense for bankens valutaposisjon er 0,50 prosent av ansvarlig kapital, p.t. om lag 12 millioner kroner. Forsikringsrisiko Forsikringsrisiko er risikoen som oppstår fra usikkerheten om beløp og tidspunkt for forsikringskontantstrømmene. Dette inkludere både underwritingsrisiko og finansiell risiko. Storebrand Livsforsikring tilbyr tradisjonelle livs- og pensjonsfor- sikringer som både kollektive og individuelle kontrakter, i tillegg tilbys det kontrakter hvor kunden har investeringsvalg. Forsikringsrisikoen knyttet til økning av levealder og dermed økning i fremtidige pensjonsutbetalinger (langt liv) er den største forsikringsrisikoen i konsernet, i tillegg finnes uførerisiko og dødsfallsrisiko. Livsforsikringsrisikoene er: 1. Langt liv – Risiko for feil estimering av levealder og fremtidige pensjonsutbetalinger. Historisk utvikling har vist at fle- re forsikrede oppnår pensjonsalder og lever lenger som pensjonister sammenlignet med tidligere. Det er betydelig usikkerhet knyttet til fremtidig dødelighetsutvikling. Ved økt levealder utover det som er forutsatt i premietariffene, tiltar også risikoen for at eiers resultat må belastes for å dekke nødvendig avsetningsbehov. 2. Uførhet – Risiko for feil estimering av fremtidig sykdom og uførhet. Det vil være usikkerhet knyttet til fremtidig utvik- ling av uførhet, inklusive uførepensjonister som reaktives tilbake til arbeidslivet. 3. Død – Risiko for feil estimering av dødsfall og feil estimering av utbetaling til etterlatte. I de senere år har det vært registrert avtagende dødelighet og færre unge etterlatte sammenlignet med tidligere. De største forsikringsrisikoene innen skadeforsikring ligger ved potensielle feil i avsetningen hos de langhalede produk- tene Yrkesskade og Motor Ansvar, risikoen for storskader ved brann i næringsbygg, borettslag og bolighus og hendelser som styrtregn. Motor kasko er en stor portefølje med sesongvariasjon og risiko knyttet til vær og kjøreforhold. Resterende skadeprodukter har en er mer begrenset risiko med tanke på underliggende volatilitet og volum. Livsforsikring Norge Tilleggsavsetninger For å sikre soliditeten i livsforsikring, har selskapene anledning til å foreta avsetning til tilleggsavsetninger. Tilleggsav- setningene er fordelt på kontraktene og kan benyttes til å dekke et negativt renteresultat inntil rentegarantien. Dersom selskapet ett år ikke oppnår en avkastning som svarer til rentegarantien, kan avsetningen føres tilbake fra kontrakten slik at selskapet blir i stand til å innfri rentegarantien. Det betyr at tilleggsavsetningene reduseres og at premiereserven økes tilsvarende på kontrakten. For renteforsikringer utbetales tilleggsavsetningen i rater over utbetalingsperioden. Tilleggsavsetningene kan maksimalt være 12 prosent av premiereserven. Overstiges grensen blir det overskytende belø- pet tilordnet kontrakten som overskudd. Premiefond, innskuddsfond og pensjonistenes overskuddsfond Premiefondet inneholder forskuddsbetalte premier ”etter skatteloven” fra forsikringstakerne og tilført overskudd i in- dividuell og kollektiv pensjonsforsikring. Innskuddsfondet inneholder innbetalinger og innskudd for arbeidstakere med kortere medlemstid enn 12 måneder. Innbetaling og uttak føres ikke over resultatregnskapet, men direkte mot balansen. Pensjonistenes overskuddsfond består av overskudd tilordnet premiereserve knyttet til pensjoner under utbetaling i kol- lektiv pensjonsforsikring. Fondet skal hvert år benyttes som engangspremie for tillegg til ytelsene til pensjonistene. Bufferfond Regler om et sammenslått og kundefordelt bufferfond ble innført for kommunale pensjonsordninger med virkning fra 1. januar 2022. Tilsvarende vil det innføres bufferfond for private pensjonsordninger fra 1. januar 2024. Bufferfondet erstatter tidligere tilleggsavsetninger og kursreguleringsfond for private pensjonsordninger. Bufferfondet vil være fordelt på kontraktene, og vil kunne dekke negativ avkastning og manglende avkastning inntil kontraktens årlige rentegaranti. Selskapet kan avsette hele eller deler av et overskudd på avkastningsresultatet til bufferfond. Videre kan midler i buffer- fondet tilordnes kunden som overskudd. 217 Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2023 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2023 8 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter Storebrand Konsern Resultatregnskap 183 Totalresultat 184 Balanse 185 Oppstilling over endring i egenkapital 187 Kontantstrømoppstilling 188 Noter 190 Storebrand ASA Resultatregnskap 284 Totalresultat 284 Balanse 285 Oppstilling over endring i egenkapital 287 Kontantstrømoppstilling 288 Noter 289 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 302 Revisors beretning 303 5. Vedlegg Kursreguleringsfond Årets netto urealiserte gevinster/tap på finansielle eiendeler til virkelig verdi i kollektivporteføljen tilføres/tilbakeføres fra kursreguleringsfondet i balansen under forutsetning av at porteføljen har en netto urealisert merverdi. Den delen av netto urealisert gevinst/tap på finansielle omløpsmidler i utenlandsk valuta som kan tilskrives valutakursendringer avsettes ikke til kursreguleringsfond. Valutarisikoen på utenlandske investeringer er i hovedsak sikret med valutakontrakter på porteføljenivå. Valutakursendring tilknyttet sikringsinstrumentet avsettes således heller ikke til kursreguleringsfondet. Risikoutjevningsfond Det er anledning til å avsette inntil 50 prosent av positivt risikoresultatet for kollektiv pensjon og fripoliser til risikoutjev- ningsfond for dekning av eventuelt fremtidig negativt risikoresultat. Risikoutjevningsfondet er vurdert som en forpliktelse etter IFRS. Livsforsikring Sverige Villkorad återbäring (betinget kundetildelt bonus), og latent kapitaltilskott Villkorad återbäring oppstår når verdien av kundemidlene er høyere enn nåverdien av forpliktelsene, og omfatter dermed den del av forsikringskapitalen som ikke er garantert. For kontrakter hvor kundemidlene er lavere enn forpliktelsene be- lastes eiers resultat ved avsetning til latent kapitaltilskudd. Forsikringsresultat Forsikringsresultatet er fortjenesten fra forsikringskontraktene. For kontrakter som rapporteres etter generell metode (GMM) og variabelt honorar metoden (VFA) består forsikringsresultat i perioden av inntektsføring av CSM basert på dekningsenheten som er ytt, endring i risikojustering, differansen mellom forventede og faktiske utbetalinger (kun for VFA), differansen mellom forventede og faktiske kostnader, endring i LRC og LIC og tap eller reversering av tap for taps- kontrakter. Forsikringsresultatet for kontrakter som rapporteres etter premiefordelingsmetoden består av premier i perioden. Det er modellert en lik premie for hver rapporteringsperiode. Forsikringskostnadene består av faktisk kostnader og erstatninger, endringer i LIC og tap eller reversering av tap for taps- kontrakter. Beregningen av forsikringsreserven for livsforsikring gjøres ved bruk av estimater og forutsetninger. Fremtidige kon- tantstrømmer estimeres med forutsetninger som forventet levealder, dødelighet og uførhet, samt forutsetninger om endringer i forsikringsforholdet som flytting av forsikringen til annen leverandør. Alle forutsetningen revideres årlig, og hyppigere ved behov. Forutsetningen som benyttes er harmonisert med de som benyttes i Storebrand rapportering etter Solvens II. De fremtidige kontantstrømmene genereres ved bruk av en egenutviklet programvare, som er den samme som benyttes for Solvens II. I tillegg til forutsetningen benyttes informasjon om forsikringsbestandene og produktegenskapene som f.eks. overskuddsdeling i modelleringen. Netto reassuranse kostnad/inntekt inngår i forsikringsresultatet siden reassuranseprogrammet for konsernet er begren- set er det vurder til å være tilstrekkelig. Styring av forsikringsrisiko Forsikringsrisikoen overvåkes innen hver portefølje, og for henholdsvis taps- og gevinstkontrakter. Kollektiv uførepen- sjon i Norge, hvor det ikke er anledning til å benytte carve-out unntaket fra EU, overvåkes forsikringsrisikoen i tillegg per årgang. Utviklingen av forsikringsresultatene følges gjennom året. Forsikringstilfeller som selskapet ikke har fått melding om, men som erfaringsvis må anta er inntruffet, er tatt hensyn til. Ved tegning av individuelle risikoprodukter i Norge gjennomføres det en helsevurdering av kunden. Resultatet av vurde- ringen gjenspeiles i nivået på risikopremien som kreves. Ved inngåelse av kollektive avtaler med risikodekninger foretas en helsevurdering av de ansatte i bedrifter med få ansatte, ellers kreves arbeidsdyktighetserklæring. I vurderingen av risiko kan det også tas hensyn til bedriftens næringskategori, bransje og sykehistorikk. For alle produkter utgjør storskader eller spesielle hendelser en stor risiko. De største skadene vil typisk være innenfor gruppeliv, yrkesskade og personskade motor, som rapporterer etter PAA. Storebrand styrer sin forsikringsrisiko gjennom ulike gjenforsikringsprogram. Gjennom katastrofereassuranse (excess of loss) dekkes tap (engangserstatninger og reserveavsetninger) utover en nedre grense ved 2 eller flere dødsfall eller uføretilfeller som følge av samme begivenhet. Dekningen har også en øvre grense. Gjennom en gjenforsikringsavtale for et enkelt liv dekkes døds- og uførerisiko som overstiger selskapets praktiserte maksimale risikobeløp for egen regning. Selskapets maksimale risikobeløp for egen regning er forholdsvis høye og gjenforsikret risiko er derfor av beskjeden stør- relse . 218 Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2023 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2023 8 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter Storebrand Konsern Resultatregnskap 183 Totalresultat 184 Balanse 185 Oppstilling over endring i egenkapital 187 Kontantstrømoppstilling 188 Noter 190 Storebrand ASA Resultatregnskap 284 Totalresultat 284 Balanse 285 Oppstilling over endring i egenkapital 287 Kontantstrømoppstilling 288 Noter 289 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 302 Revisors beretning 303 5. Vedlegg Selskapet styrer også sin forsikringsrisiko gjennom internasjonal pooling. Dette innebærer at multinasjonale bedriftskun- der kan få utlignet resultatene mellom de ulike enhetene internasjonalt. Pooling tilbys for gruppeliv og risikodekninger innenfor kollektiv pensjon. Sensitiviteter Sensitivitetene viser effekten for IFRS-regnskapet av endringer i finansielle og ikke-finansielle variabler. Effekten er opp- gitt for kontantstrømmer for oppfyllelse og kontraktsmessig servicemargin (CSM) eller tapskomponent for hovedproduk- tene rapportert under variabelt honorar metoden (VFA) og generell målemetode (GMM) i henhold til IFRS17. Endringer i kontantstrømmer for oppfyllelse påvirker ikke resultatet direkte, men påvirker resultatet gjennom endringer i CSM eller tapskomponent. CSM transformeres til resultat etter hvert som den kontraktsmessige forpliktelsen leveres. En lavere CSM vil tilsvare et forholdsmessig fall i fremtidige resultater. CSM kan ikke være negativ, så ytterligere fall vil føre til en tapskomponent med en umiddelbar negativ resultateffekt. Tilsvarende vil en økning i tapskomponent tilsvare en umiddelbar negativ resultateffekt. Investeringsstrategien er å oppnå risikopremier gjennom investeringer i kreditter, aksjer og realaktiva, og det finansielle resultatet påvirkes derfor av utviklingen i denne typen aktiva. I de garanterte kundeporteføljene tilpasses risikoen risiko- kapasiteten for hver investeringsprofil. For SPP er tilpasningen individualisert, og investeringsrisikoen tilpasses risikoka- pasiteten for hver enkelt kunde. For SPP vil effekten på CSM fra rentebevegelser begrenses ettersom rentefølsomheten på aktivasiden samsvarer tett med forpliktelsessiden. Rentesikringen er imidlertid konstruert for å minimere volatiliteten i det finansielle resultatet i henhold til svensk GAAP, og det kan derfor være noe volatilitet i CSM på grunn av forskjellene mellom de to regnskaps- standardene (IFRS og svensk GAAP). Fordi det er de umiddelbare markedsendringene som beregnes, vil dynamisk risikostyring ikke påvirke utfallet. Hvis man antar at markedsendringene skjer over en periode, vil dynamisk risikostyring redusere effekten av de negative utfallene og til en viss grad forsterke de positive resultatene. Forsikringsrisikoen og finansmarkedsrisikoen påvirker CSM-volatiliteten og dermed resultatet. Sensitivitetene gir en indikasjon på usikkerheten til de nevnte risikoene. Storebrands produkter har ulik forsikrings- og finansmarkedsrisiko, men sensitivitetsberegningen er basert på de samme sensitivitetene for hvert produkt da det forutsettes at eventuelle endringer i forutsetningene fordeler seg jevnt mellom produktene. Sensitivitetene beregnes separat for SPP og Store- brand Livsforsikring. Sensitivitetene velges ut fra en antagelse om at de forventes å ha størst innvirkning på resultatene. 1. Ikke-finansielle: Kostnader, dødelighet, uførhet og reaktivering 2. Finansiell: Risikofri rentekurve opp og ned, eiendom, kredittspread og aksjer Følgende sensitiviteter er beregnet for produkter som rapporterer etter GMM og VFA: Finansielle sensitiviteter: • Renter opp 50bp: Rentekurven parallellskiftes opp 50 basispunkter for de første 10 årene, som utgjør den likvide delen av kurven. Deretter ekstrapoleres den mot UFR (ultimate forward rate). • Renter ned 50bp: Rentekurven parallellskiftes ned 50 basispunkter for de første 10 årene, som utgjør den likvide delen av kurven. Deretter ekstrapoleres den mot UFR. • Aksjer -25 prosent: Verdien av alle aksjer reduseres med 25 prosent. • Spread +50bp: Kredittpåslaget økes med 50 basispunkter. Likviditetspremien på diskonteringskurven økes med 15 basispunkter. • Eiendom -10 prosent: Verdien av eiendom reduseres med 10 prosent. Ikke-finansielle sensitiviteter: • Kostnader +5 prosent: Alle administrasjons- og overheadkostnader økes med 5 prosent for alle år i framskrivingen. • Uførhet +5 prosent, reaktivering -5 prosent: Beste estimat for uførhet økes med 5 prosent, mens reaktivering reduse- res med 5 prosent. • Dødelig -5 prosent: Nivået på beste estimat for dødelighet reduseres med 5 prosent, mens trenden holdes uendret. 219 Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2023 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2023 8 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter Storebrand Konsern Resultatregnskap 183 Totalresultat 184 Balanse 185 Oppstilling over endring i egenkapital 187 Kontantstrømoppstilling 188 Noter 190 Storebrand ASA Resultatregnskap 284 Totalresultat 284 Balanse 285 Oppstilling over endring i egenkapital 287 Kontantstrømoppstilling 288 Noter 289 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 302 Revisors beretning 303 5. Vedlegg Tabellen viser CSM-effekten per 31.12.2023 for de nevnte sensitivitetene. NOK mill. CSM på slutten av perioden Effekt på CSM 10 801 Egenkapital ned -1 842 Eiendom ned -1 098 Renter opp 949 Renter ned -839 Spread opp -891 Dødelig ned -401 Uførhet opp -0 Kostnader opp -298 Sensitivitetsberegningene indikerer at finansmarkedsrisikoen har størst innvirkning på CSM. Et fall i egenkapital, eien- dom og renter reduserer CSM, da det reduserer sannsynligheten for å oppnå avkastning i henhold til garantien. I tillegg reduseres Storebrands inntekter i takt med den lavere markedsverdien av porteføljen. CSM påvirkes også negativt med økningen av kredittspreader og volatilitetsjustering. Endringer i ikke-finansielle faktorer gir lavere innvirkning på CSM. For produktene som rapporterer etter PAA er det beregnet følgende sensitiviteter: Sensitivietsanalyse - forsikringsrisiko Effekt i MNOK Effekt på forpliktelse for påløpte skader (LIC) Effekt på resultat før skatt Effekt på egenkapital 5 prosent økning i erstatningsavsetninger 365 -364 -276 5 prosent økning i skadeprosent 150 -275 -207 Tabellen over viser effekt på forpliktelser for påløpte skader, resultat før skatt og egenkapital av 5 prosent økning i erstat- ningsavsetninger og 5 prosentpoeng endring i skadeprosent. Se også informasjon om forsikringsforpliktelser i note 17 og 37. Note 8: Likviditetsrisiko Likviditetsrisiko er risiko for at selskapet ikke klarer å oppfylle sine forpliktelser uten at det oppstår vesentlige ekstraom- kostninger i form av prisfall på eiendeler som må realiseres, eller i form av ekstra dyr finansiering. For forsikringsselskapene, spesielt livselskapene, er forsikringsforpliktelsen langsiktig og kontantstrømmene er i stor grad kjent lenge før de forfaller. I tillegg er det behov for likviditet for å håndtere utbetalinger knyttet til driften og likvidi- tetsbehov knyttet til derivatkontrakter. Likviditetsrisikoen håndteres gjennom likviditetsprognoser og gjennom at deler av investeringene er plassert i svært likvide verdipapirer, f.eks. statsobligasjoner. Basert på disse tiltakene vurderes likvidi- tetsrisikoen som lav. Likviditetsrisiko er en av de største risikofaktorer for bankvirksomheten og regelverket stiller krav til likviditetsstyring og likviditetsindikatorer. Bankens risikostrategi sier at likviditetsrisikoen skal være lav til moderat. Retningslinjer for likvidi- tetsrisiko spesifiserer prinsipper for likviditetsstyring og gir styrefastsatte rammer for ulike likviditets- og finansierings- indikatorer. I tillegg utarbeides det årlig en fundingstrategi og fundingplan som legger overordnede rammer for bankens fundingvirksomhet . 220 Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2023 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2023 8 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter Storebrand Konsern Resultatregnskap 183 Totalresultat 184 Balanse 185 Oppstilling over endring i egenkapital 187 Kontantstrømoppstilling 188 Noter 190 Storebrand ASA Resultatregnskap 284 Totalresultat 284 Balanse 285 Oppstilling over endring i egenkapital 287 Kontantstrømoppstilling 288 Noter 289 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 302 Revisors beretning 303 5. Vedlegg Også for øvrige datterselskapene er det i tråd med lovkrav utarbeidet egne likviditetsstrategier. Disse strategiene spesifi- serer rammer og tiltak for å sikre god likviditet og det spesifiseres en minste allokering til aktiva som kan omsettes på kort varsel. Strategiene definerer rammer for allokering til ulike typer aktiva, og medfører at selskapene har pengemarkeds- plasseringer, obligasjoner, aksjer og andre likvide investeringer som kan omsettes ved behov. I tillegg til klare strategier og risikostyring av likviditetsbeholdningen i hvert enkelt datterselskap har morselskapet i konsernet etablert en likviditetsbuffer. På overordnet nivå overvåkes utviklingen i likviditetsbeholdningene fortløpende i forhold til interne grenser. En særlig risiko er at finansmarkedene i perioder kan være lukket for nye låneopptak. Tiltak for å minimere likviditetsrisiko er å holde en jevn forfallstruktur på lånene, lave kostnader, en tilstrekkelig likviditetsbuffer og kredittavtaler med banker som selskapet kan trekke på dersom det skulle være nødvendig. Udiskonterte kontantstrømmer finansielle forpliktelser 1) NOK mill. 0-6 mnd 7-12 mnd 2-3 år 4-5 år over 5 år Sum kontant- strømmer Sum balanse- ført verdi 2023 Sum balanse- ført verdi 2022 Ansvarlig lånekapital 2) 1 105 1 361 3 331 4 854 3 555 14 204 11 501 10 585 Innlån fra kredittinstitusjoner 283 283 283 403 Innskudd fra kunder i bankvirk- somhet 23 611 10 133 54 139 23 948 23 948 19 478 Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 6 512 1 438 20 953 14 428 1 377 44 707 40 655 32 791 Annen kortsiktig gjeld 51 037 15 167 1 51 220 51 015 8 923 Derivater 926 80 245 337 4 517 6 105 6 118 12 641 Ikke innkalt restforpliktelse Limit- ed Partnership 3 990 3 990 Ubenyttede kredittrammer utlån 19 833 19 833 Lånetilsagn 2 607 2 607 Sum finansielle forpliktelser 109 903 2 903 24 829 19 674 9 588 166 897 133 520 Sum finansielle forpliktelser 2022 57 719 2 276 17 127 12 862 4 313 94 297 84 820 1) Forpliktelser som kan kreves tilbakebetaling umiddelbart inngår i kolonnen for 0-6 mnd. 2) På evigvarende ansvarlig lån er kontantstrømmen beregnet frem til første call . 221 Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2023 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2023 8 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter Storebrand Konsern Resultatregnskap 183 Totalresultat 184 Balanse 185 Oppstilling over endring i egenkapital 187 Kontantstrømoppstilling 188 Noter 190 Storebrand ASA Resultatregnskap 284 Totalresultat 284 Balanse 285 Oppstilling over endring i egenkapital 287 Kontantstrømoppstilling 288 Noter 289 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 302 Revisors beretning 303 5. Vedlegg Spesifikasjon ansvarlig lånekapital 1) NOK mill. Nominell verdi Valuta Rente Forfall/Call Balanseført verdi 2023 Balanseført verdi 2022 Utsteder Evigvarende ansvarlig lån 2) Storebrand Livsforsikring AS 1 100 NOK Flytende 2024 863 1 101 Storebrand Livsforsikring AS 3) 900 SEK Flytende 2026 910 856 Storebrand Livsforsikring AS 300 NOK Flytende 2028 302 Storebrand Livsforsikring AS 400 SEK Flytende 2028 406 Storebrand Livsforsikring AS 300 NOK Fast 2028 316 Tidsbegrenset ansvarlig lån Storebrand Livsforsikring AS 3) 900 SEK Flytende 2025 907 851 Storebrand Livsforsikring AS 3) 1 000 SEK Flytende 2024 1 010 947 Storebrand Livsforsikring AS 500 NOK Flytende 2025 501 500 Storebrand Livsforsikring AS 4) 650 NOK Flytende 2027 653 651 Storebrand Livsforsikring AS 3,4) 750 NOK Fast 2027 763 773 Storebrand Livsforsikring AS 3,4) 1 250 NOK Flytende 2027 1 260 1 261 Storebrand Livsforsikring AS 3,5) 38 EUR Fast 2023 421 Storebrand Livsforsikring AS 3,4) 300 EUR Fast 2031 2 782 2 397 Storebrand Bank ASA 125 NOK Flytende 2025 126 126 Storebrand Bank ASA 300 NOK Flytende 2026 300 300 Storebrand Bank ASA 400 NOK Flytende 2027 403 402 Sum ansvarlige lån og fondsobligasjoner 11 501 10 585 1) Storebrand Bank ASA har utstedte fondsobligasjoner/hybridkapital som er klassifisert som egenkapital. Se oppstilling over endring i egenkapital. 2) På evigvarende ansvarlig lån er kontantstrømmen beregnet frem til første call 3) Lånene er gjenstand for regnskapsmessig sikring 4) Grønne obligasjonslån 5) Lånet er delvis innfridd i 2021 og desember 22 Spesifikasjon innlån fra kredittinstitusjoner NOK mill. Balanseført verdi 2023 2022 Forfall 2023 403 2024 283 Sum innlån fra kreditinstitusjoner 283 403 222 Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2023 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2023 8 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter Storebrand Konsern Resultatregnskap 183 Totalresultat 184 Balanse 185 Oppstilling over endring i egenkapital 187 Kontantstrømoppstilling 188 Noter 190 Storebrand ASA Resultatregnskap 284 Totalresultat 284 Balanse 285 Oppstilling over endring i egenkapital 287 Kontantstrømoppstilling 288 Noter 289 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 302 Revisors beretning 303 5. Vedlegg Spesifikasjon gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer NOK mill. Balanseført verdi 2023 2022 Forfall 2023 4 321 2024 6 071 6 110 2025 8 288 8 326 2026 11 001 7 375 2027 8 127 5 907 2028 5 905 2031 1 264 752 Sum gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 40 655 32 791 Til inngåtte låneavtaler er det knyttet standard låneavtalevilkår. Obligasjoner med fortrinnsrett Obligasjoner med fortrinnsrett (OMF) er utstedt av Storebrand Boligkreditt. Det er regulatorisk krav om overpantsettelse på minst 5 prosent. Trekkfasiliteter Storebrand ASA har en ubenyttet trekkfasilitet på 200 millioner euro som løper til desember 2025. Finansieringsaktiviteter - bevegelser i løpet av året NOK Mill. Ansvarlig lån Innlån fra kreditt- institusjoner Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer Balanse 1.1.23 10 585 403 32 791 Opptak av nye lån/gjeld 997 12 105 12 644 Innfrielse av lån/gjeld -676 -12 225 -4 895 Endring i påløpte renter -1 124 Valutajustering 387 9 Verdiendring/amortisering 210 -18 Balanse 31.12.23 11 501 283 40 655 223 Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2023 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2023 8 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter Storebrand Konsern Resultatregnskap 183 Totalresultat 184 Balanse 185 Oppstilling over endring i egenkapital 187 Kontantstrømoppstilling 188 Noter 190 Storebrand ASA Resultatregnskap 284 Totalresultat 284 Balanse 285 Oppstilling over endring i egenkapital 287 Kontantstrømoppstilling 288 Noter 289 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 302 Revisors beretning 303 5. Vedlegg Note 9: Kredittrisiko Storebrand har risiko for tap knyttet til at motparter ikke oppfyller sine gjeldsforpliktelser. Risikoen omfatter også tap på utlån og tap knyttet til manglende kontraktsoppfyllelse fra motparter i finansielle derivater. Grensene for kredittrisiko mot den enkelte motpart og samlet innenfor ratingkategorier besluttes av styrene i de enkelte selskapene i konsernet. Det er lagt vekt på at kreditteksponeringen er diversifisert for å unngå konsentrasjon av kredittri- siko mot enkelte debitorer og sektorer. Endringer i debitors kredittvurdering overvåkes og følges opp. Konsernet benytter så langt det er mulig publiserte kredittratinger supplert med egne vurderinger. Underliggende investeringer i fond forvaltet av Storebrand er inkludert i tabellene. Kredittrisiko fordelt på motpart Obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning til virkelig verdi Debitorkategori etter garantist AAA AA A BBB NIG Not rated Sum Sum NOK mill. Virkelig verdi Virkelig verdi Virkelig verdi Virkelig verdi Virkelig verdi Virkelig verdi Virkelig verdi 2023 Virkelig verdi 2022 Stat- og statsgaranterte obligas- joner 46 071 21 242 1 060 20 50 68 443 56 797 Selskapsobligasjoner 27 705 20 133 56 315 46 558 5 146 2 523 158 380 156 195 Strukturerte papirer 1 880 5 030 3 436 4 214 14 560 14 961 Verdipapiriserte obligasjoner 6 010 51 4 6 065 5 173 Sum rentebærende verdipapir- er vurdert fordelt etter rating 81 667 46 456 60 814 50 791 5 146 2 573 247 448 233 125 Obligasjonsfond ikke forvaltet av Storebrand 39 852 36 592 Ikke rentebærende papirer i obligasjonsfond, forvaltet av Storebrand -903 1 897 Sum 81 667 46 456 60 814 50 791 5 146 2 573 286 397 Sum 2022 70 217 44 986 57 990 55 727 2 522 1 683 271 613 Rentebærende verdipapirer til amortisert kost Debitorkategori etter garantist AAA AA Sum Sum NOK mill. Virkelig verdi Virkelig verdi Virkelig verdi 2023 Virkelig verdi 2022 Stat- og statsgaranterte obligasjoner 2 940 591 3 531 3 307 Verdipapiriserte obligasjoner 2 471 2 471 958 Sum 5 412 591 6 002 Sum 2022 3 387 879 4 266 224 Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2023 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2023 8 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter Storebrand Konsern Resultatregnskap 183 Totalresultat 184 Balanse 185 Oppstilling over endring i egenkapital 187 Kontantstrømoppstilling 188 Noter 190 Storebrand ASA Resultatregnskap 284 Totalresultat 284 Balanse 285 Oppstilling over endring i egenkapital 287 Kontantstrømoppstilling 288 Noter 289 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 302 Revisors beretning 303 5. Vedlegg Motparter NOK mill. AAA AA A BBB Not rated Sum Sum Virkelig verdi Virkelig verdi Virkelig verdi Virkelig verdi Virkelig verdi Virkelig verdi 2023 Virkelig verdi 2022 Derivater 1 326 5 932 1 771 9 028 55 Herav derivater i obligasjonsfond, forvaltet av Storebrand 256 679 935 2 Sum derivater eksklusiv derivater i obligasjonsfond 1 070 5 252 1 771 8 093 Sum derivater eksklusiv derivater i obligasjonsfond 2022 175 1 375 10 129 2 664 6 627 Bankinnskudd 1) 6 4 599 10 876 11 68 15 559 1 086 Herav bankinnskudd i obligasjonsfond forvaltet av Storebrand 1 1 680 11 -47 1 644 46 Sum bankinnskudd eksklusiv bankinnskudd i obligasjonsfond 6 4 598 9 196 115 13 916 Sum bankinnskudd eksklusiv bank- innskudd i obligasjonsfond 2022 8 4 281 10 012 210 14 510 Utlån til kredittinstitusjoner 1 009 8 121 1 138 109 1) herav bundet bankinnskudd (skat- tetrekkskonto) 398 3 401 358 Ratingklasser er basert på Standard & Poor’s NIG = Non-investment grade. Utlånsporteføljen Kredittrisiko på utlånsporteføljen Næringslivlån A BBB NIG Not rated Sum Sum NOK mill. Virkelig verdi Virkelig verdi Virkelig verdi Virkelig verdi Virkelig verdi 2023 Virkelig verdi 2022 Utlån bedrift til virkelig verdi 985 2 112 689 2 654 6 440 Utlån bedrift til amortisert kost 1 215 2 253 484 3 951 Sum utlån til bedrift 2023 2 200 4 364 1 173 2 654 10 391 Sum utlån til bedrift 2022 3 022 4 135 1 145 2 945 11 248 225 Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2023 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2023 8 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter Storebrand Konsern Resultatregnskap 183 Totalresultat 184 Balanse 185 Oppstilling over endring i egenkapital 187 Kontantstrømoppstilling 188 Noter 190 Storebrand ASA Resultatregnskap 284 Totalresultat 284 Balanse 285 Oppstilling over endring i egenkapital 287 Kontantstrømoppstilling 288 Noter 289 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 302 Revisors beretning 303 5. Vedlegg Risikoklasser, boliglån NOK mill. 2023 2022 Forde- ling i prosent Bal- anseført verdi (brutto) Ubeny- ttede kred- ittram- mer Sum engas- jement- er Påløpte ikke kapital- iserte renter Forde- ling i prosent Bal- anseført verdi (brutto) Ubeny- ttede kred- ittram- mer Sum engas- jement- er Påløpte ikke kapital- iserte renter Lav risiko 89% 67 447 4 045 71 492 34 91% 60 638 2 943 63 581 25 Middels risiko 10% 7 701 87 7 789 2 8% 5 306 63 5 369 1 Høy risiko 1% 532 532 1% 362 362 Mislighold inkl. mislig- hold med verdifall 348 348 55 55 Sum utlån 100% 76 028 4 133 80 161 37 100% 66 361 3 006 69 367 26 Lånetilsagn og finansier- ingsbevis, sikret 2 607 2 607 3 246 3 246 Sum utlån inkl. lånetil- sagn og finansierings- bevis 76 028 6 740 82 768 37 66 361 6 252 72 614 26 Inndelingen av risikoklasser for boliglån er basert på blant annet grad av sikkerhet ved pant, eventuelt forsinkelser i beta- ling, mislighold og andre faktorer som kan påvirke risikoen. Oversikt over nedskrivninger og sikkerheter på lån i steg 3 NOK mill. 2023 2022 Brutto beløp Ned- skriv- ninger Netto verdi Verdi av sikker- het Type sikkerhet Brut- to beløp Ned- skriv- ninger Netto verdi Verdi av sik- kerhet Type sikkerhet Misligholdte lån uten identifisert verdifall - engasjementer med pant 213 -7 206 340 bolig- eiendom 42 -1 41 84 bolig- eiendom - usikrede lån og kreditter 54 -38 16 31 -22 9 Sum misligholdte lån uten identifisert verdifall 267 -45 222 73 -23 50 Misligholdte lån med identifisert verdifall - engasjementer med pant 111 -20 91 137 bolig- eiendom 8 -3 5 23 bolig- eiendom - øvrige engasjementer inkl. næringsengasje- menter 1 -1 17 -14 3 Sum misligholdte lån med identifisert ver- difall 112 -21 91 25 -17 8 226 Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2023 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2023 8 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter Storebrand Konsern Resultatregnskap 183 Totalresultat 184 Balanse 185 Oppstilling over endring i egenkapital 187 Kontantstrømoppstilling 188 Noter 190 Storebrand ASA Resultatregnskap 284 Totalresultat 284 Balanse 285 Oppstilling over endring i egenkapital 287 Kontantstrømoppstilling 288 Noter 289 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 302 Revisors beretning 303 5. Vedlegg Størstedelen av utlånene i Storebrand er boliglån til privatkunder. Boliglånene innvilges og administreres av Storebrand Bank, men en vesentlig andel av lånene er overdratt til Storebrand Livsforsikring som en del av investeringsporteføljen. Storebrand Livsforsikring og SPP har også lån til bedrifter som en del av investeringsporteføljen. Bedriftsmarkedsseg- mentet i Storebrand Bank er tilnærmet avviklet. Pr 31.12.2023 har Storebrand netto utlån til kunder på til sammen NOK 86,9 mrd., før tapsavsetninger på NOK 0,1 mrd. Bedriftsmarkedsporteføljen består av inntektsgenererende eiendom og utviklingseiendom med få kunder og lite mislig- hold som i det vesentlige er sikret med pant i næringseiendom I personmarkedet er det hovedsakelig lån med pant i boligeiendom. Kunder vurderes etter evne og vilje til å betjene lånet. I tillegg til betjeningsevne sjekkes kundene mot policyregler, og kredittklassifiseres. Det er lavt mislighold (0,5 prosent) i personmarkedsporteføljen. Gjennomsnittlig veid belåningsgrad for boliglån er om lag 62 (57) prosent. Om lag 43 (57) prosent av boligengasjemen- tene er innenfor 60 prosent belåningsgrad, 87 (97) prosent er innenfor 85 prosent belåningsgrad og 99 (99) prosent er innenfor 100 prosent belåningsgrad. Porteføljen vurderes å ha lav kredittrisiko. Samlet engasjementsbeløp fordelt etter gjenstående løpetid NOK mill. 2023 2022 Utlån til og fordringer på kunder Ubenyttede kreditt- rammer Sum engasje- menter Utlån til og fordringer på kunder Ubenyttede kreditt- rammer Sum engasje- menter Inntil 1 mnd 43 7 50 16 16 1 - 3 mnd 381 31 412 19 4 23 4 mnd - 1 år 4 789 74 4 862 51 257 3 728 54 984 2 - 5 år 8 113 498 8 612 10 400 57 10 458 over 5 år 73 531 4 620 78 151 17 002 109 17 111 Sum brutto engasjement 86 856 5 230 92 087 78 694 3 898 82 592 Mislighold inntreffer etter 90 dager med restanse/overtrekk over både absolutt og relative terskler. Alle debitorsengasje- menter regnes som misligholdte hvis mislighold har inntruffet på minst ett av dem. Absolutt terskel er satt til 1000 kroner (per engasjement), og relativ terskel er 1 prosent av samlet debitoreksponering. Engasjementer fordelt på kundegrupper NOK mill. Utlån til og fordringer på kunder Ubeny- ttede kred- ittrammer Sum engasje- menter Forventet tap steg 1 Forventet tap steg 2 Forventet tap steg 3 Sum forventet tap Omsetning og drift av fast eiendom 9 251 9 251 Tjenesteytende næringer 1 2 Lønnstakere og andre 76 168 5 211 81 379 10 28 66 104 Andre 1 435 19 1 454 1 1 Sum 86 854 5 230 92 085 10 29 66 105 Forventet tap steg 1 -6 -4 -10 Forventet tap steg 2 -21 -8 -29 Forventet tap steg 3 -66 -66 Sum utlån til og fordringer på kunder 2023 86 762 5 217 92 046 10 29 66 105 Sum utlån til og fordringer på kunder 2022 77 877 3 898 81 776 9 19 40 68 Inndelingen i kundegrupper er basert på Statistisk Sentralbyrås standard for sektor- og næringsgruppering. Den enkelte kundes innplassering er bestemt av kundens hovedvirksomhet . 227 Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2023 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2023 8 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter Storebrand Konsern Resultatregnskap 183 Totalresultat 184 Balanse 185 Oppstilling over endring i egenkapital 187 Kontantstrømoppstilling 188 Noter 190 Storebrand ASA Resultatregnskap 284 Totalresultat 284 Balanse 285 Oppstilling over endring i egenkapital 287 Kontantstrømoppstilling 288 Noter 289 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 302 Revisors beretning 303 5. Vedlegg Ved mislighold vil Storebrand Bank ASA selge sikkerhetene eller overta eiendelene dersom det er mest hensiktsmessig. Aldersfordeling på forfalte engasjementer uten nedskrivning NOK mill. 2023 2022 Utlån til og fordringer på kunder Ubenyttede kreditt- rammer Sum engasje- menter Utlån til og fordringer på kunder Ubenyttede kreditt- rammer Sum engasje- menter Forfalt 1 - 30 dager 276 2 278 131 1 132 Forfalt 31 - 60 dager 97 97 42 2 44 Forfalt 61- 90 dager 25 25 35 35 Forfalt over 90 dager 292 292 78 78 Sum 689 2 691 285 4 289 For å redusere motpartsrisiko på utestående derivattransaksjoner er det inngått rammeavtaler med motparter som blant annet regulerer hvordan sikkerheter skal stilles for endringer i markedsverdier som beregnes på daglig basis. Investeringer underlagt motregningsavtaler/CSA NOK mill. Balanseførte eiendeler Balanseførte forpliktelser Netto eiendeler Kontanter (+/-) Verdipapirer (+/-) Netto eksponering Investeringer underlagt netting agreements 8 073 6 118 1 954 -242 -150 2 347 Investeringer ikke underlagt netting agreements 20 20 Sum 2023 8 093 6 118 1 975 Sum 2022 6 627 12 641 -6 014 Finansielle eiendeler til virkelig verdi over resultatet (FVO) NOK mill. 2023 2022 Balanseført verdi maksimal eksponering for kredittrisiko 313 901 299 883 Sikkerhetsstillelser 31 Netto kredittrisiko 313 932 299 883 Årets endring i virkelig verdi som skyldes endringer i kredittrisiko -1 147 -2 136 Akkumulert endring i virkelig verdi som skyldes endringer i kredittrisiko -3 315 -2 002 Storebrand har ingen tilknyttede kredittderivater eller sikkerhetsstillelser 228 Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2023 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2023 8 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter Storebrand Konsern Resultatregnskap 183 Totalresultat 184 Balanse 185 Oppstilling over endring i egenkapital 187 Kontantstrømoppstilling 188 Noter 190 Storebrand ASA Resultatregnskap 284 Totalresultat 284 Balanse 285 Oppstilling over endring i egenkapital 287 Kontantstrømoppstilling 288 Noter 289 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 302 Revisors beretning 303 5. Vedlegg Note 10: Risikokonsentrasjoner Det meste av risikoen for Storebrand konsern er knyttet til de garanterte pensjonsproduktene i livselskapene. Disse risi- koene er konsolidert i Storebrand Livsforsikring konsern som omfatter både Storebrand Livsforsikring AS og SPP Pension & Försäkring AB. Øvrige selskaper direkte eid av Storebrand ASA som er eksponert for vesentlige risikoer er Storebrand Forsikring AS, Storebrand Helseforsikring AS, Storebrand Asset Management konsern og Storebrand Bank konsern. For livsforsikringsvirksomheten er de store risikoene relativt sammenfallende for Norge og Sverige. Finansmarkedsrisiko- en vil i stor grad være avhengig av globale forhold som påvirker investeringsporteføljene i alle virksomhetene. Forsikrings- risikoen vil kunne slå ulikt ut for de forskjellige selskapene, men spesielt levetidsrisikoen kan påvirkes av universelle utviklingstrekk. Både forsikringsvirksomheten og bankvirksomheten er eksponert mot kredittrisiko. Forsikringsvirksomheten har i hoved- sak kredittrisiko knyttet til obligasjoner med stor geografisk og bransjemessig spredning, mens banken i hovedsak har ek- sponering mot direkte utlån til bolig i Norge. Det er ingen vesentlig konsentrasjonsrisiko på tvers av obligasjoner og utlån. Finansmarkeds- og investeringsrisiko er i hovedsak knyttet til kundeporteføljene i livsforsikringsvirksomheten. Risiko knyttet til negative utfall i finansmarkedet er beskrevet og kvantifisert i note 8, finansiell markedsrisiko. Bankvirksomhe- ten har liten direkte eksponering mot andre risikotyper enn kreditt. En renteoppgang vil på kort sikt ramme avkastningen i livselskapene negativt. En renteoppgang kan også gi bankkunder lavere betjeningsevne og økte tap for bankvirksomheten. Risikoen fra skade- og helseforsikringsrisikoen i Storebrand Skadeforsikring AS og Storebrand Helseforsikring AS har lav samvariasjon med risikoen fra resten av virksomhetene i konsernet. I kapitalforvaltningsvirksomheten er den største risikoen operasjonell, i form av atferd som kan utløse erstatninger og/ eller påvirke omdømme. Siden kapitalforvaltningsselskapet er hovedforvalter for forsikringsvirksomhetene, vil feil i kapi- talforvaltningen kunne forplante seg til feil i forsikringsvirksomheten. Note 11: Klimarisiko Storebrand er eksponert for klimarisiko, både forretningsmessig, for investeringene inkludert eiendom og for forsikrings- forpliktelsene. Både fysiske klimaendringer og risiko fra overgang til lavutslipp kan påvirke. For Storebrand har over- gangsrisiko størst betydning, spesielt på kort og mellomlang sikt. Den største risikoen er fra investeringene. Gitt en rask overgang til lavutslipp, kan verdien av aksjer og obligasjoner i selskaper med store klimautslipp falle. Lavere avkastning kan påvirke resultatene fordi inntektene avhenger av investerin- genes verdi. Også livsforsikringsforpliktelsen kan endres hvis finansmarkedene påvirkes av klimarisiko. Risikoen kan slå ut som kostnad for den garanterte pensjonsforpliktelsen, spesielt i scenarioer hvor investeringsavkastningen blir lavere enn avkastningsgarantien. Storebrand har en bærekraftstrategi som medfører at eksponeringen mot aksjer og obligasjo- ner i fossile selskaper er begrenset. Utslipp av klimagasser i forhold til omsetning for den samlede investeringsporteføljen er lavere enn det generelle markedet. Risikoen kan motvirkes noe av at Storebrand har investeringer i løsningsselskaper som vil tjene på en rask overgang til lavutslipp. Men også disse selskapene har risiko for verdifall, spesielt hvis overgan- gen til lavutslipp går saktere enn forventet. Også fysiske klimaendringer kan påvirke verdien av investeringene. Storebrand har en godt diversifisert portefølje av aksjer og obligasjoner, både geografisk, mot bransjer, og mot enkeltselskaper. Det begrenser risikoen fra at noen deler av verden, noen bransjer og noen selskaper opplever store verdifall som en konsekvens av klimaendringer. Men klima- endringene kan også gi lavere økonomisk vekst og lavere investeringsavkastning for det brede markedet, spesielt på lang sikt. For investeringer som prises i et aktivt marked, er Storebrands verdsettelse basert på at klimarisikoen er tatt hensyn til i markedets prising. Det er ikke identifisert at klimarisiko tilknyttet investeringer har hatt en vesentlig påvirkning på årsre- sultatet for 2023. Storebrand har klimarisiko fra eiendomsinvesteringer. Det er overgangsrisiko fra at det kan bli høye kostnader for å tilpas- se bygg for å få lavere klimautslipp. Det er også fysisk risiko, spesielt fra økt forekomst av ekstremnedbør og flom. Verdsettelsen av eiendom er basert på informasjon som ikke er observerbar, nivå 3, ref. note 12. Klimarisiko kan påvirke verdsettelsen både gjennom beregnede kontantstrømmer og avkastningskrav for eiendommen. Kontantstrømmen kan for eksempel påvirkes fordi klimaendringer gir et oppgraderingsbehov eller fordi eierkostnadene påvirkes av byggets energieffektivitet. Eiendommens miljøstandard er en av faktorene som vurderes når avkastningskravet settes. 229 Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2023 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2023 8 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter Storebrand Konsern Resultatregnskap 183 Totalresultat 184 Balanse 185 Oppstilling over endring i egenkapital 187 Kontantstrømoppstilling 188 Noter 190 Storebrand ASA Resultatregnskap 284 Totalresultat 284 Balanse 285 Oppstilling over endring i egenkapital 287 Kontantstrømoppstilling 288 Noter 289 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 302 Revisors beretning 303 5. Vedlegg Forretningsmessig har Storebrand risiko fra at det kan bli lavere etterspørsel etter produktene våre hvis kunder blir nega- tivt påvirket av klimarisiko. En rask overgang til lavutslipp kan ramme norsk økonomi generelt og oljesektoren spesielt. I Norge er det vanligvis en sammenheng mellom arbeidsløshet og uførhet. Negative effekter for norsk økonomi av rask overgang til lavutslipp kan derfor gi flere uføretilfeller. For skadeforsikring kan det bli flere skader og høyere skadeutbetalinger som en konsekvens av klima- og naturendringer. Den største risikoen er skader fra ekstremnedbør eller flom, spesielt for eiendom under bakkenivå. I prinsippet kan Storebrand Forsikring øke forsikringspremien når mer ekstremvær gir flere og dyrere forsikringstilfeller. I praksis er det vanskelig å tilpasse premien til raske klima- og værendringer. 2023 var et ekstremår i forhold til tidligere erfaringer og har påvirket resultatene negativt. Naturskadepoolen virker risikoreduserende på kort sikt, men kan bidra til at nødvendige premieøkninger ikke gjennomføres fordi den negative resultateffekten for selskapene forsinkes. På kort sikt er det risiko for feilprising i alle scenarioer, og risikoen kan øke over tid. Note 12: Verdsettelse av finansielle instrumenter og eiendommer Konsernet gjennomfører en omfattende prosess for å sikre en mest mulig markedsriktig verdifastsettelse av finansielle instrumenter. Børsnoterte finansielle instrumenter verdsettes basert på offisielle sluttkurser fra børs innhentet gjennom Refinitiv og Bloomberg. Fondsandeler er generelt verdsatt til oppdaterte offisielle NAV-kurser der slike finnes. Obligasjo- ner verdsettes som hovedregel basert på innhentede kurser fra Nordic bond pricing eller Bloomberg. Obligasjoner der det ikke kvoteres pålitelige priser regelmessig verdsettes teoretisk basert på diskontert kontantstrøm. Diskonterings- renten består av swaprenter tillagt en kredittspread som er spesifikk for den enkelte obligasjon. Unoterte derivater som valuta forwards, rente- og valutaswapper, verdsettes også teoretisk. Swaprenter og valutakurser som danner grunnlag for verdsettelsen hentes fra Refinitiv og Bloomberg. Verdsettelsen av valutaopsjoner og swaptions leveres av Markit. Konsernet kategoriserer finansielle instrumenter som verdsettes til virkelig verdi på tre forskjellige nivåer som er nærmere beskrevet nedenfor. Nivåene gir uttrykk for ulik grad av likviditet og ulike målemetoder. Selskapet har etablert verdset- telsesmodeller for å fange opp informasjon fra et bredt utvalg med godt informerte kilder med henblikk på å minimere usikkerhet knyttet til verdsettelsen. Nivå 1: Finansielle instrumenter der verdsettelse er basert på stilte priser i aktive markeder for identiske eiendeler Denne kategorien inkluderer børsnoterte aksjer som for siste kvartal har hatt en daglig gjennomsnittlig omsetning til- svarende ca. 20 millioner kroner eller mer. Aksjene anses på dette grunnlag å være tilstrekkelig likvide til å inngå i dette nivået. Obligasjoner, sertifikater eller tilsvarende instrumenter utstedt av nasjonal stat i lokal valuta er generelt klassifisert på nivå 1. Når det gjelder derivater vil standardiserte aksjeindeks- og rentefutures omfattes på dette nivå. Nivå 2: Finansielle instrumenter der verdsettelse er basert på observerbar markedsinformasjon ikke omfattet av nivå 1 Denne kategorien omfatter finansielle instrumenter som verdsettes basert på markedsinformasjon som kan være direkte observerbar eller indirekte observerbar. Markedsinformasjon som er indirekte observerbar, innebærer at prisene kan være avledet fra observerbare relaterte markeder. Nivå 2 omfatter aksjer eller tilsvarende egenkapitalinstrumenter der markedskurser er tilgjengelig, men der omsetningsvolum er for begrenset til å oppfylle kriteriet for nivå 1. Normalt vil ak- sjene på dette nivået være omsatt siste kvartal. Obligasjoner og tilsvarende instrumenter er generelt klassifisert på dette nivå. Videre er rente- og valutaswapper og ikke-standardiserte rente- og valutaderivater klassifisert på nivå 2. Fondsin- vesteringer, inkludert hedgefond, men ekskludert andre alternative investeringsfond, er generelt klassifisert på nivå 2. Nivå 3: Finansielle instrumenter der verdsettelse er basert på informasjon som ikke er observerbar i henhold til nivå 2 Aksjer klassifisert på nivå 3 er primært investeringer i unoterte/private selskaper samt fond bestående av slike. Dette omfatter blant annet investeringer i mikrofinans, infrastruktur og eiendom. Private equity er generelt, gjennom direkte investeringer eller investeringer i fond, klassifisert på dette nivået. Private kundeutlån samt fond bestående av slike er også på nivå 3. De typer verdipapirer som er klassifisert på nivå 3 er nærmere omtalt nedenfor med henvisning til verdipapirtype og verdsettelsesmetode. Aksjer Av eksterne selskaper utgjør alternative investeringer organisert som aksjeselskap hoveddelen. Disse er verdsatt basert på verdijustert egenkapital rapportert fra eksterne kilder der det er tilgjengelig. 230 Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2023 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2023 8 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter Storebrand Konsern Resultatregnskap 183 Totalresultat 184 Balanse 185 Oppstilling over endring i egenkapital 187 Kontantstrømoppstilling 188 Noter 190 Storebrand ASA Resultatregnskap 284 Totalresultat 284 Balanse 285 Oppstilling over endring i egenkapital 287 Kontantstrømoppstilling 288 Noter 289 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 302 Revisors beretning 303 5. Vedlegg Andeler Av fondsandeler er det private equity fond som utgjør majoriteten på nivå 3. For øvrig finnes det også noen andre typer fond som infrastrukturfond, mikrofinansfond, lånefond og eiendomsfond her. Fondsinvesteringene verdsettes basert på de verdier som rapporteres fra fondene. De fleste fondene rapporterer kvartalsvis, mens noen rapporterer sjeldnere. For konsernets egne private equity fond foregår rapporteringen med en måneds forsinkelse, men er basert på rapporter på underliggende fra kvartalet før. Administrator rapporterer løpende oppdatert pris etter hvert som underliggende rappor- terer. Dette legges til grunn, justert for kontantstrømmer samt estimert markedseffekt i perioden fra siste verdivurdering fram til rapporteringstidspunktet der det er relevant. Markedseffekt beregnes for selskapets egne vintage private equity fond i fond basert på verdiutviklingen i relevant indeks multiplisert med estimert beta 0,5 mot denne indeksen. Utlån til kunder Verdien av fastrenteutlånene fastsettes ved at avtalte kontantstrømmer neddiskonteres over gjenværende løpetid med gjeldende diskonteringsfaktor justert for markedsspread. Diskonteringsfaktoren som benyttes tar utgangspunkt i en swaprente (mid swap) med en løpetid som tilsvarer gjenvæ- rende bindingstid på underliggende. Markedsspread som benyttes på balansedag fastsettes ved vurdering av markeds- forholdene, markedspris og tilhørende swaprente. Virkelig verdi på utlån med flytrente er imidlertid svakt lavere enn amortisert kost da enkelte lån løper med lavere margin enn de ville gjort dersom de var tatt opp per utgangen av 2023. Mindreverdien er beregnet ved å neddiskontere differansen mellom avtalt margin og dagens markedspris over gjenvæ- rende løpetid. Selskapsobligasjoner Obligasjoner forekommer normalt ikke på nivå 3, men misligholdte obligasjoner kategoriseres her og verdsettes basert på forventet utbetaling. Per 31.12.23 var ikke dette et vesentlig beløp for Storebrands regnskap. Investeringseiendommer Investeringseiendommene består hovedsakelig av kontoreiendom med lokalisering i Oslo og Stockholm og kjøpesentre i Sør-Norge. Kontoreiendommer og kjøpesentre i Norge: Avkastningskravet har størst betydning ved beregning av virkelig verdi for investeringseiendommer. Det fastsettes et individuelt avkastningskrav for den enkelte eiendom. Den kunnskap som foreligger om markedets av- kastningskrav herunder transaksjoner og takster, benyttes ved fastsettelsen av kontantstrømmen. Avkastningskravet er oppdelt i følgende elementer: • Risikofri rente • Risikopåslag, justert for: • Type eiendom • Beliggenhet • Bygningsmessig standard • Miljøstandard og BREEAM sertifisering • Kontraktens varighet • Leietakers kvalitet • Andre forhold som transaksjoner og oppfatning i markedet, ledighet samt generell kunnskap om markedet og den enkelte eiendom Ved beregning av virkelig verdi benyttes det i Storebrand interne kontantstrømmodeller. Netto kontantstrømmer for den enkelte eiendom diskonteres med et individuelt avkastningskrav. For kontoreiendommene er det estimert et fremtidig inntekts- og kostnadsbilde for de første 10 år, og beregnet en sluttverdi ved utløpet av det 10. året på basis av markeds- leie og normal driftskostnad for eiendommen. For kjøpesentereiendommene er det estimert et fremtidig inntekts- og kostnadsbilde for de første 6 år, og beregnet en sluttverdi ved utløpet av det 6. året på basis av markedsleie og nor- mal driftskostnad for eiendommen. I begge modellene er netto inntektsstrøm hensyntatt til eksisterende og fremtidig inntektstap som følge av ledighet, nødvendige investeringer og en vurdering av fremtidig utvikling i markedsleie. De fleste nye kontrakter som inngås har en løpetid på fem eller ti år for kontor (handel tre til fem år). Kontantstrømmene fra leieavtalene (kontrakts leie) inngår i verdiberegningene. For å estimere de langsiktige fremtidige ikke-kontraktsfastsatte leieinntektene er det utviklet en prognosemodell. Kontormodellen legger til grunn Leieprisoversikten fra Arealstatistikk, samt data og observasjoner fra meglere. Det beregnes et langsiktig, tidsvektet gjennomsnitt av de årlige observasjonene hvor de eldste observasjonene vektes med lavest vekt. For ikke-kontraktsfastsatt leie i det korte perspektiv sees det hen til dagens leiepriser og markedsforhold. For handel bygges prognosen ut fra kjøpesenterets utvikling. 231 Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2023 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2023 8 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter Storebrand Konsern Resultatregnskap 183 Totalresultat 184 Balanse 185 Oppstilling over endring i egenkapital 187 Kontantstrømoppstilling 188 Noter 190 Storebrand ASA Resultatregnskap 284 Totalresultat 284 Balanse 285 Oppstilling over endring i egenkapital 287 Kontantstrømoppstilling 288 Noter 289 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 302 Revisors beretning 303 5. Vedlegg Ekstern verdsettelse: For eiendommer i norsk virksomhet foretas det en metodisk tilnærming til utvalg av eiendommer som verdsettes ek- sternt hvert kvartal, slik at alle eiendommer vil ha en ekstern verdsettelse minimum hvert tredje år. I 2023 er det innhen- tet ekstern verdsettelse for eiendom til en verdi på 17,2 mrd. kroner (74 prosent av porteføljens verdi per 31.12.23). For kvalitetssjekk og oppdatering av intern modell skal det hvert kvartal innhentes eksterne verdivurderinger fra aner- kjente verdivurderere for verifisering av den verdi som fremkommer ved anvendelse av den interne modellen. Ved inn- henting av slike verdivurderinger, gjelder den enkeltes verdivurderer sine rutiner for verdivurdering, herunder hva gjelder informasjonsinnhenting, befaringer mv. Eksterne verdivurderinger skal rulleres slik at alle segmenter blir jevnlig verdivur- dert. Oppdraget med verdivurdering av investeringseiendom skal rulleres mellom anerkjente verdivurderere innenfor et fornuftig tidsintervall der det må hensyntas at kjennskap til eiendommen har en verdi. Forutsetningene for den eksterne verdsettelsen gjennomgås kritisk og rimelighetsvurderes mot interne forutsetninger. Ved avvik mellom takst og verdi fremkommet ved bruk av intern modell, skal modellen anvendes så lenge avviket ligger innenfor det som skjønnsmessig anses å være beste praksis i markedet. Ved avvik på mer enn 5 prosent mellom intern og ekstern verdivurdering skal avviket omtales og begrunnes i verdivurderingsnotat/vurderingspostnotat som fremlegges for styret i Storebrand Livsfor- sikring AS. For eiendommer i svensk virksomhet innhentes det eksterne verdsettelser. Kjøpesentre og handelslokale verdsettes årlig, mens andre heleide eiendomsinvesteringer verdsettes kvartalsvis. Verdsettelse av finansielle instrumenter til amortisert kost NOK Mill. Nivå 2 Nivå 3 Sum virkelig verdi 31.12.23 Balanseført verdi 31.12.23 Sum virkelig verdi 31.12.22 Balanseført verdi 31.12.22 Observer- bare forut- setninger Ikke observer- bare forut- setninger Finansielle eiendeler Utlån og fordringer på kredittinstitusjoner 1 138 1 138 1 138 109 109 Utlån til kunder - person 376 375 375 452 452 Obligasjoner holdt til forfall 20 20 20 Obligasjoner klassifisert som utlån og fordring 6 002 6 002 6 010 4 266 4 281 Sum finansielle eiendeler 31.12.23 6 022 1 514 7 535 7 543 Sum finansielle eiendeler 31.12.22 4 266 560 4 826 4 841 Finansielle forpliktelser Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 40 668 40 668 40 655 32 777 32 791 Innlån fra kredittinstitusjoner 283 283 283 403 403 Innskudd fra kunder i bankvirksomhet (ekskl innskudd fra konsernselskap) 23 948 23 948 23 948 19 478 19 478 Ansvarlig lånekapital 11 528 11 528 11 501 10 513 10 585 Sum finansielle forpliktelser 31.12.23 76 427 76 427 76 387 Sum finansielle forpliktelser 31.12.22 63 171 63 171 63 256 232 Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2023 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2023 8 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter Storebrand Konsern Resultatregnskap 183 Totalresultat 184 Balanse 185 Oppstilling over endring i egenkapital 187 Kontantstrømoppstilling 188 Noter 190 Storebrand ASA Resultatregnskap 284 Totalresultat 284 Balanse 285 Oppstilling over endring i egenkapital 287 Kontantstrømoppstilling 288 Noter 289 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 302 Revisors beretning 303 5. Vedlegg Verdsettelse av finansielle instrumenter og eiendommer til virkelig verdi NOK mill. Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Sum virkelig verdi 31.12.23 Sum virkelig verdi 31.12.22Kvoterte priser Observerbare forutsetninger Ikke observerbare forutsetninger Eiendeler: Aksjer og andeler: - Aksjer 41 240 346 115 41 701 47 728 - Andeler 270 579 21 586 292 165 222 804 Sum aksjer og andeler 31.12.23 41 240 270 925 21 701 333 866 Sum aksjer og andeler 31.12.22 30 690 221 334 18 507 270 532 Utlån til kunder - Utlån til kunder - bedrift 10 391 10 391 11 248 - Utlån til kunder - person 17 113 17 113 17 022 Sum utlån til kunder 31.12.23 27 504 27 504 Sum utlån til kunder 31.12.22 28 270 28 270 Obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning - Stat- og statsgaranterte obligasjoner 27 674 35 094 62 768 54 717 - Selskapsobligasjoner 106 235 8 106 242 106 067 - Strukturerte papirer 14 055 14 055 14 292 - Verdipapiriserte oblligasjoner 5 731 5 731 4 506 - Obligasjonsfond 75 966 15 138 91 105 85 122 Sum obligasjoner og verdipapirer med fast avkastning 31.12.23 27 674 237 080 15 146 279 900 Sum obligasjoner og verdipapirer med fast avkastning 31.12.22 16 824 234 063 13 818 264 704 Derivater: - Rentederivater -3 165 -3 165 -8 278 - Valutaderivater 5 140 5 140 2 263 Sum derivater 31.12.23 1 975 1 975 - herav derivater med positiv markedsverdi 8 093 8 093 6 627 - derav derivater med negativ markedsverdi -6 119 -6 119 -12 641 Sum derivater 31.12.22 -6 014 -6 014 Eiendommer: Investeringseiendommer 32 644 32 644 33 481 Eierbenyttet eiendom 1 737 1 737 1 689 Sum eiendommer 31.12.23 34 382 34 382 Sum eiendommer 31.12.22 35 171 35 171 233 Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2023 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2023 8 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter Storebrand Konsern Resultatregnskap 183 Totalresultat 184 Balanse 185 Oppstilling over endring i egenkapital 187 Kontantstrømoppstilling 188 Noter 190 Storebrand ASA Resultatregnskap 284 Totalresultat 284 Balanse 285 Oppstilling over endring i egenkapital 287 Kontantstrømoppstilling 288 Noter 289 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 302 Revisors beretning 303 5. Vedlegg Bevegelser mellom kvoterte priser og observerbare forutsetninger NOK mill. Fra kvoterte priser til observerbare forutsetninger Fra observerbare forutsetninger til kvoterte priser Aksjer og andeler 22 120 Bevegelser fra nivå 1 til nivå 2 gjenspeiler redusert omsetningsvolum i aktuelle aksjer i siste måleperiode. I motsatt tilfelle indikerer bevegelser fra nivå 2 til nivå 1 økt omsetningsverdi i aktuelle aksjer i siste måleperiode. Verdsettelse av finansielle instrumenter og eiendommer til virkelig verdi over OCI (FVOCI) NOK Mill. Nivå 2 Nivå 3 Virkelig verdi 31.12.23 Virkelig verdi 31.12.22 Observerbare forutsetninger Ikke observerbare forutsetninger Eiendeler Utlån Utlån til kunder - person 58 882 58 882 49 156 Sum utlån til kunder 31.12.23 58 882 58 882 Sum utlån til kunder 31.12.2 49 156 49 156 Obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning - Stat- og statsgaranterte obligasjoner 1 847 1 847 1 863 - Selskapsobligasjoner 4 133 4 133 4 567 - Strukturerte papirer 497 497 479 Sum obligasjoner og verdipapirer med fast avkastning 31.12.23 6 477 6 477 Sum obligasjoner og verdipapirer med fast avkastning 31.12.22 6 909 6 909 Finansielle instrumenter og eiendommer til virkelig verdi over OCI - Nivå 3 NOK Mill. Utlån til kunder Balanse 1.1.23 49 156 Netto gevinster/tap -11 Tilgang 29 155 Avgang -19 418 Balanse 31.12.23 58 882 234 Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2023 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2023 8 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter Storebrand Konsern Resultatregnskap 183 Totalresultat 184 Balanse 185 Oppstilling over endring i egenkapital 187 Kontantstrømoppstilling 188 Noter 190 Storebrand ASA Resultatregnskap 284 Totalresultat 284 Balanse 285 Oppstilling over endring i egenkapital 287 Kontantstrømoppstilling 288 Noter 289 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 302 Revisors beretning 303 5. Vedlegg Finansielle instrumenter og eiendommer til virkelig verdi - nivå 3 NOK mill. Aksjer Andeler Utlån til kunder Selskaps- obligas- joner Obligajons- fond Invester- ings-eien- dommer Eier- benyttet eiendom Balanse 1.1.23 402 18 105 7 076 8 13 810 33 481 1 689 Endring i prinsipp IFRS9/ IFRS17 2 20 728 Netto gevinster/tap på finan- sielle instrumenter -78 4 010 208 137 -2 550 -60 Tilgang 337 -69 1 701 925 39 Salg -211 -1 354 -877 -1 280 -3 Valutajustering 219 437 770 804 74 Annet 269 -16 -2 Balanse 31.12.23 115 21 586 27 504 8 15 138 32 644 1 737 Storebrand Livsforsikring har per 31.12.23 investert 7.533 mill. kroner i Storebrand Eiendomsfond Norge KS og VIA, Oslo. Investeringene er klassifisert som Investering i tilknyttet selskap/felleskontrollert virksomhet i konsernregnskapet. Sensitivitet for finansielle instrumenter og eiendom til virkelig verdi Aksjer Aksjeinvesteringer på nivå 3 består i hovedsak av fond organisert som aksjeselskaper og private eide aksjeselskaper. Disse har tilsvarende sensitivitetsvurdering som for fondshandler der private equity fond utgjør det vesentlige. NOK mill. Verdiendring ved endret diskonteringsrente Økning + 25 bp Reduksjon - 25 bp Endring i virkelig verdi per 31.12.23 1 -1 Endring i virkelig verdi per 31.12.22 1 -1 Andeler Hoveddelen av disse investeringene er private equity fond som er investert i selskaper som prises mot sammenlignbare børsnoterte selskaper. Verdsettelsen vil derfor være sensitiv for svingninger i de globale aksjemarkedene. Private equ- ity-porteføljen har en estimert beta mot MSCI World (Net – valutasikret til NOK) på 0,5. NOK mill. Endring MSCI World Økning + 10 % Reduksjon - 10 % Endring i virkelig verdi per 31.12.23 900 -900 Endring i virkelig verdi per 31.12.22 835 -835 Verdivurderingen for indirekte eiendomsinvesteringer vil være sensitiv for endring i avkastningskravet og forutsetning om fremtidig kontantstrøm. Gjenværende indirekte eiendomsinvesteringer er ikke lenger belånt. NOK mill. Verdiendring underliggende eiendommer Økning + 10 % Reduksjon - 10 % Endring i virkelig verdi per 31.12.23 Endring i virkelig verdi per 31.12.22 1 -1 235 Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2023 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2023 8 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter Storebrand Konsern Resultatregnskap 183 Totalresultat 184 Balanse 185 Oppstilling over endring i egenkapital 187 Kontantstrømoppstilling 188 Noter 190 Storebrand ASA Resultatregnskap 284 Totalresultat 284 Balanse 285 Oppstilling over endring i egenkapital 287 Kontantstrømoppstilling 288 Noter 289 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 302 Revisors beretning 303 5. Vedlegg Utlån til kunder Utlån vurderes til virkelig verdi. Verdien av disse fastsettes ved at fremtidige kontantstrømmer diskonteres med tilhøren- de swapkurve justert for en utstederspesifikk kredittspread. Utlån fra SPP Pension & Försäkring AB vurderes til virkelig verdi. Verdien av disse fastsettes ved at fremtidige kontant- strømmer diskonteres med tilhørende swapkurve justert for en kundespesifikk kredittspread. Over resultatet NOK mill. Endring markedsspread + 10 bp - 10 bp Endring i virkelig verdi per 31.12.23 -43 43 Endring i virkelig verdi per 31.12.22 -54 54 Over OCI NOK mill. Endring markedsspread + 10 bp - 10 bp Endring i virkelig verdi per 31.12.23 -7 7 Endring i virkelig verdi per 31.12.22 -6 6 Selskapsobligasjoner Verdipapirer registrert som obligasjoner på nivå 3 er typisk misligholdte lån eller konvertible obligasjoner. Disse prises ikke ut fra diskonteringsrente slik obligasjoner vanligvis gjør, og derfor inngår disse investeringene i samme sensitivi- tetstest som private equity. NOK mill. Endring MSCI World Økning + 10 % Reduksjon - 10 % Endring i virkelig verdi per 31.12.23 Endring i virkelig verdi per 31.12.22 Eiendommer Sensitivitetsvurderingen av eiendom gjelder investeringseiendommer. Verdivurderingen av eiendom er særlig sensitiv for endring i avkastningskravet og forutsetning om fremtidig kontant- strøm. Økte renter har en negativ påvirkning gjennom yield økning og mer krevende forhold for lånefinansiering ved trans- aksjoner. Samtidig har eiendomsinvesteringer historisk gitt en inflasjonssikring gjennom reguleringer i markedsleie og økte kontantstrømmer. En endring på 0,25 prosent i avkastningskravet hvor alt annet holdes likt, vil medføre en endring av verdien på eiendomsporteføljen i Storebrand på om lag 4,5 prosent. I størrelsesorden 25 prosent av eiendommens kontantstrøm er knyttet til inngåtte leiekontrakter. Dette innebærer at endringene i de usikre delene av kontantstrømmen med 1 prosent medfører endring i verdi på 0,75 prosent. Eiendommens kontantstrømmer vil også påvirkes av inflasjons- forventninger og ledighetsnivå i porteføljen. Storebrand sin eiendomsportefølje består i hovedsak av kontoreiendommer som har en attraktiv beliggenhet i sentrale businessdistrikt (CBD). Beliggenheten fører til at eiendommene historisk har vært mindre utsatt for markedssvingninger enn eiendommer som er lokalisert i randsonen, men det er knyttet usikkerhet til beregningen av verdiene gitt volatilitet i markedet. Se nærmere omtale av usikkerheten i note 8. NOK mill. Endring i avkastningskrav 0,25 % -0,25 % Endring i virkelig verdi per 31.12.23 -1 607 1 782 Endring i virkelig verdi per 31.12.22 -2 251 2 555 236 Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2023 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2023 8 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter Storebrand Konsern Resultatregnskap 183 Totalresultat 184 Balanse 185 Oppstilling over endring i egenkapital 187 Kontantstrømoppstilling 188 Noter 190 Storebrand ASA Resultatregnskap 284 Totalresultat 284 Balanse 285 Oppstilling over endring i egenkapital 287 Kontantstrømoppstilling 288 Noter 289 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 302 Revisors beretning 303 5. Vedlegg Infrastruktur Verdivurderingen for de underliggende infrastrukturinvesteringene vil påvirkes av endringer i avkastningskravet og forut- setninger om fremtidig kontantstrøm. NOK mill. Verdiendring i underliggende investering Økning + 5 % Reduksjon - 5 % Endring i virkelig verdi per 31.12.23 166 -166 Endring i virkelig verdi per 31.12.22 136 -136 Note 13: Soliditet og kapitalstyring Storebrand konsern er en forsikringsdominert tverrsektoriell finansiell gruppe med kapitalkrav etter Solvens II. Store- brand beregner Solvens II etter standardmetoden, som definert i Solvens II-forskriften. Konsolideringen gjøres i henhold til Finansforetaksloven § 18-2. Solvenskapitalkravet og minstekapitalkravet for gruppen beregnes i henhold til Solvens II-forskriften § 46 (1)-(3) etter standardmetoden. Kapitalstyring Storebrand legger vekt på å tilpasse nivået på egenkapital i konsernet fortløpende og planmessig. Nivået tilpasses den økonomiske risikoen og kapitalkrav i virksomheten, hvor vekst og sammensetning av forretningsområder vil være en viktig drivkraft i behovet for kapital. Kapitalstyringen har som målsetting å sikre en effektiv kapitalstruktur og ivareta en hensiktsmessig balanse mellom interne mål i forhold til regulatoriske og ratingselskapenes krav. Hvis det er behov for ny egenkapital innhentes denne av holdingselskapet Storebrand ASA, som er børsnotert og konsernspiss. Selskapene i Storebrand er underlagt forskjellige kapitalkrav avhengig av type virksomhet. Foruten kapitalkravene for Storebrand konsern og forsikringsselskapene har bank- og kapitalforvaltningsvirksomheten kapitalkrav etter CRD IV. Sel- skapene i gruppen som er underlagt CRD IV tas med i gruppens solvenskapital og solvenskapitalkrav med sin respektive ansvarlige kapital og kapitalkrav. Storebrand har som mål å betale et utbytte på over 50 prosent av konsernresultatet etter skatt. Styret har som ambisjon at ordinært utbytte per. aksje minst skal være på samme nominelle nivå som året før. Normalt utbytte utbetales ved en bærekraftig solvensmargin på over 150 prosent. Ved solvensmargin over 175 prosent er styrets intensjon å foreslå ekstraordinære utbytter eller tilbakekjøp av aksjer. Generelt kan egenkapital i konsernet styres uten materielle begrens- ninger dersom kapitalkrav er oppfylt og de respektive juridiske enhetene har forsvarlig soliditet . 237 Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2023 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2023 8 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter Storebrand Konsern Resultatregnskap 183 Totalresultat 184 Balanse 185 Oppstilling over endring i egenkapital 187 Kontantstrømoppstilling 188 Noter 190 Storebrand ASA Resultatregnskap 284 Totalresultat 284 Balanse 285 Oppstilling over endring i egenkapital 287 Kontantstrømoppstilling 288 Noter 289 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 302 Revisors beretning 303 5. Vedlegg Solvenskapital NOK mill. 31.12.23 31.12.22 Total Gruppe 1 ubegrenset Gruppe 1 begrenset Gruppe 2 Gruppe 3 Total Aksjekapital 2 327 2 327 2 360 Overkurs 10 842 10 842 10 842 Avstemmingsreserve 30 286 30 286 25 877 Tellende ansvarlige lån 8 943 1 912 7 031 9 661 Utsatt skattefordel 266 266 540 Ikke tellende tier 3 kapital -231 Risikoutjevningsfond 1 091 1 091 905 Fratrekk for CRD IV datterselskap -5 972 -5 972 -4 804 Forventet utbytte -1 834 -1 834 -1 718 Total grunnleggende solvenskapital 45 948 35 648 1 894 8 122 266 43 431 Ansvarlig kapital datterselskap regulert etter CRD IV 5 972 4 804 Total solvenskapital 51 921 48 236 Total solvenskapital tilgjengelig til å dekke min- stekapitalkravet 39 621 35 648 1 912 2 061 36 381 Solvenskapitalkrav og –margin NOK mill. 31.12.23 31.12.22 Markedsrisiko 18 842 21 267 Motpartsrisiko 1 062 1 119 Livsforsikringsrisiko 11 069 9 004 Helseforsikringsrisiko 1 049 971 Skadeforsikringsrisiko 746 620 Operasjonell risiko 1 508 1 485 Diversifisering -7 777 -7 075 Tapsabsorberende evne av utsatt skatt -4 437 -4 954 Totalt solvenskapitalkrav forsikringsselskap 22 062 22 438 Kapitalkrav datterselskap regulert etter CRD IV 5 037 3 837 Totalt solvenskapitalkrav 27 099 26 276 Solvensmargin 192% 184% Minimumskapitalkrav 10 304 9 647 Minimumsmargin 385% 377% Storebrand konsern har også krav om rapportering av soliditet i tverrsektoriell finansiell gruppe (konglomeratdirektivet). Beregningen etter Solvens II regelverk og soliditetsberegningen i henhold til konglomeratdirektivet gir samme ansvarlige kapital og tilnærmet samme kapitalkrav. 238 Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2023 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2023 8 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter Storebrand Konsern Resultatregnskap 183 Totalresultat 184 Balanse 185 Oppstilling over endring i egenkapital 187 Kontantstrømoppstilling 188 Noter 190 Storebrand ASA Resultatregnskap 284 Totalresultat 284 Balanse 285 Oppstilling over endring i egenkapital 287 Kontantstrømoppstilling 288 Noter 289 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 302 Revisors beretning 303 5. Vedlegg Kapital- og kapitalkrav iht. konglomeratdirektivet NOK mill. 31.12.23 31.12.22 Kapitalkrav for CRD IV-foretakene 5 541 4 079 Solvenskapitalkrav for forsikringsdelen av gruppen 22 062 22 438 Totalt kapitalkrav 27 603 26 517 Netto ansvarlig kapital for foretak som inngår i CRD IV rapporten 5 972 4 804 Netto ansvarlig kapital for forsikringsdelen av gruppen 45 948 43 431 Total netto ansvarlig kapital 51 921 48 236 Overoppfyllelse 24 318 21 719 Under Solvens II medregnes kapitalkravet fra CRD IV foretakene i gruppen i henhold til deres respektive kapitalkrav. I tverrsektoriell finansiell gruppe skal alle CRD IV-foretakenes kapitalkrav beregnes ut fra deres respektive gjeldende krav inkludert bufferkrav for det største CRD IV-foretaket i konsernet (Storebrand Bank). Dette øker det totale kravet fra CRD IV-foretakene i forhold til det som inngår i Solvens II beregningen. Per 31.12.2023 utgjorde forskjellen 504 millioner kroner. Note 14: Inntekter kapitalforvaltning NOK mill. 2023 2022 Forvaltningshonorar fra verdipapirfond 1 894 1 518 Forvaltningshonorar fra individuell porteføljeforvaltning 678 688 Brutto salgsprovisjon verdipapirfond 4 Forvaltningsinntekter fra Alternative Investeringsfond 536 573 Sum inntekter kapitalforvaltning 3 108 2 783 Note 15: Inntekter bankvirksomhet NOK mill. 2023 2022 Renteinntekter utlån 2 954 1 352 Provisjonsinntekter 115 107 Sum inntekter bankvirksomhet 3 069 1 460 Note 16: Andre inntekter NOK mill. 2023 2022 Returprovisjoner 50 32 Forsikringsrelaterte inntekter 96 100 Driftsinntekter i selskaper utenom bank og forsikring 136 117 Endring kvalitetsreserve 45 Øvrige andre inntekter 85 63 Sum andre inntekter 413 311 239 Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2023 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2023 8 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter Storebrand Konsern Resultatregnskap 183 Totalresultat 184 Balanse 185 Oppstilling over endring i egenkapital 187 Kontantstrømoppstilling 188 Noter 190 Storebrand ASA Resultatregnskap 284 Totalresultat 284 Balanse 285 Oppstilling over endring i egenkapital 287 Kontantstrømoppstilling 288 Noter 289 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 302 Revisors beretning 303 5. Vedlegg Note 17: Forsikringsinntekter og -kostnader NOK Mill. 31.12.2023 Garantert pensjon Forsikring Sum Garanterte produk- ter - norsk virk- somhet Garanterte produkter - svensk virksom- het Pensjons- relatert uføre- forsikring - norsk virksom- het Skade- forsikring og indivi- duell livs- forsikring Gruppeliv og uføre- forsikring Kontrakter målt under variabel fee og generell metode Beløp relatert til endring i gjenværende forsikrings- dekning Forventede påløpte erstatninger og andre forsikringskostnader Forventede påløpte erstatninger 611 611 Forventede påløpte kostnader 520 201 110 831 Endring i risikojustering for ikke-finansiell risiko for utløpt risiko 185 98 52 336 Kontraktsregulert tjenestemargin innregnet i resul- tatet for leverte tjenester 1 106 450 342 1 898 Gjenvinning av kontantstrømmer for forsikring- serverv 2 4 6 12 Forsikringsinntekter for kontrakter målt under variabel fee og generell metode 1 813 753 1 121 3 687 Forsikringsinntekter for kontrakter målt under premiefordelingsmetoden 4 161 1 300 5 461 Sum forsikringsinntekter 1 813 753 1 121 4 161 1 300 9 147 Påløpte erstatninger og andre direkte henførbare kostnader Påløpte erstatninger 4 -573 -3 208 -1 043 -4 820 Påløpte kostnader -598 -210 -96 -827 -176 -1 907 Endringer knyttet til tidligere tjenester - justering av påløpt forpliktelse 76 -267 -191 Tap på tapsgivende kontrakter og reversering på disse tapene -269 -12 -490 -771 Amortisering av kontantstrømmer ved forsikring- soppkjøp -2 -4 -6 -12 Sum forsikringskostnader -865 -226 -1 165 -3 959 -1 486 -7 701 Netto kostnader fra reassuransekontrakter -1 -1 28 -8 17 Netto forsikringsresultat 946 527 -45 230 -194 1 464 240 Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2023 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2023 8 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter Storebrand Konsern Resultatregnskap 183 Totalresultat 184 Balanse 185 Oppstilling over endring i egenkapital 187 Kontantstrømoppstilling 188 Noter 190 Storebrand ASA Resultatregnskap 284 Totalresultat 284 Balanse 285 Oppstilling over endring i egenkapital 287 Kontantstrømoppstilling 288 Noter 289 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 302 Revisors beretning 303 5. Vedlegg NOK Mill. 31.12.2022 Garantert pensjon Forsikring Sum Garanterte produk- ter - norsk virk- somhet Garanterte produkter - svensk virksom- het Pensjons- relatert uføre- forsikring - norsk virksom- het Skade- forsikring og indivi- duell livs- forsikring Gruppeliv og uføre- forsikring Kontrakter målt under variabel fee og generell metode Beløp relatert til endring i gjenværende forsikrings- dekning Forventede påløpte erstatninger og andre forsikringskostnader Forventede påløpte erstatninger 482 482 Forventede påløpte kostnader 485 187 100 773 Endring i risikojustering for ikke-finansiell risiko for utløpt risiko 197 106 41 344 Kontraktsregulert tjenestemargin innregnet i resul- tatet for leverte tjenester 1 334 503 219 2 056 Gjenvinning av kontantstrømmer for forsikring- serverv 1 2 4 7 Forsikringsinntekter for kontrakter målt under variabel fee og generell metode 2 018 798 847 3 662 Forsikringsinntekter for kontrakter målt under premiefordelingsmetoden 3 643 1 209 4 852 Sum forsikringsinntekter 2 018 798 847 3 643 1 209 8 514 Påløpte erstatninger og andre direkte henførbare kostnader Påløpte erstatninger 3 -466 -2 557 -904 -3 925 Påløpte kostnader -557 -209 -102 -747 -155 -1 769 Endringer knyttet til tidligere tjenester - justering av påløpt forpliktelse 7 -7 1 Tap på tapsgivende kontrakter og reversering på disse tapene -240 -10 -207 -10 -467 Amortisering av kontantstrømmer ved forsikring- soppkjøp -1 -2 -4 -7 Sum forsikringskostnader -794 -221 -780 -3 297 -1 076 -6 167 Netto kostnader fra reassuransekontrakter -2 -12 -1 -73 22 -66 Netto forsikringsresultat 1 222 565 66 274 155 2 281 241 Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2023 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2023 8 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter Storebrand Konsern Resultatregnskap 183 Totalresultat 184 Balanse 185 Oppstilling over endring i egenkapital 187 Kontantstrømoppstilling 188 Noter 190 Storebrand ASA Resultatregnskap 284 Totalresultat 284 Balanse 285 Oppstilling over endring i egenkapital 287 Kontantstrømoppstilling 288 Noter 289 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 302 Revisors beretning 303 5. Vedlegg Note 18: Driftskostnader og antall ansatte Driftskostnader NOK mill. 2023 2022 Personalkostnader -3 307 -2 867 Avskrivninger/nedskrivninger -437 -381 Andre driftskostnader -3 381 -2 985 Sum driftskostnader -7 125 -6 233 Spesifikasjon av avskrivninger NOK mill. 2023 2022 Avskrivninger/nedskrivninger varige driftsmidler (se note 28) -16 -12 Avskrivninger/nedskrivninger bruksrettseiendeler (se note 28) -152 -142 Avskrivninger/nedskrivninger IT-systemer (se note 27) -265 -225 Avskrivninger/nedskrivninger eiendommer til eget bruk (se note 35) -3 -2 Sum avskrivninger i resultatet -436 -381 Spesifikasjon av driftskostnader i resultatet NOK mill. 2023 2022 Driftskostnader inkludert i "forsikringskostnader" -1 916 -1 769 Driftskostnader -5 147 -4 407 Sum driftskostnader i resultatet -7 063 -6 176 Anskaffelseskostnader forsikringskontrakter -62 -56 Sum driftskostnader -7 125 -6 233 Antall ansatte 1) 2023 2022 Antall ansatte 31.12 2 247 2 138 Gjennomsnittlig antall ansatte 2 201 2 069 Antall årsverk 31.12 2 228 2 125 Gjennomsnittlig antall årsverk 2 185 2 054 1) Inkluderer Storebrand Helseforsikring med 100%. 242 Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2023 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2023 8 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter Storebrand Konsern Resultatregnskap 183 Totalresultat 184 Balanse 185 Oppstilling over endring i egenkapital 187 Kontantstrømoppstilling 188 Noter 190 Storebrand ASA Resultatregnskap 284 Totalresultat 284 Balanse 285 Oppstilling over endring i egenkapital 287 Kontantstrømoppstilling 288 Noter 289 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 302 Revisors beretning 303 5. Vedlegg Note 19: Pensjonskostnader og pensjonsforpliktelser Storebrand er forpliktet til å ha en tjenestepensjonsordning etter lov om obligatorisk tjenestepensjon. Foretakets pen- sjonsordninger oppfyller lovens krav. Storebrandkonsernet har landspesifikke pensjonsordninger. De ansatte i Storebrand i Norge har en innskuddsbasert pensjonsordning. I en innskuddsordning setter foretaket av et avtalt tilskudd til en pensjonskonto. Den fremtidige pensjonen er avhengig av bidragenes størrelse og avkastningen på pensjonskontoen. Når innskuddene er betalt har foretaket ingen ytterligere betalingsforpliktelser knyttet til inn- skuddspensjonen, og innbetalingen til pensjonskonto kostnadsføres fortløpende. Det er av regulatoriske årsaker ikke anledning til spare for lønn som overstiger 12G i innskuddspensjon. Storebrand har for ansatte med lønn over 12G en pensjonssparing i spareproduktet Ekstrapensjon. Premiesatser og innhold for innskuddspensjonsordningen er følgende: • Sparingen starter fra første lønnskrone • Sparesats på 7 prosent av lønn fra 0 til 12G (Grunnbeløp utgjør kr 118.620 pr 31.12.23 • I tillegg spares 13 prosent av lønn mellom 7,1 til 12G • Sparesats i Ekstrapensjon for lønn over 12G er 20 prosent De norske selskapene er med i Fellesordningen for avtalefestet pensjon AFP. Den private AFP-ordningen gir et livslangt tillegg til den ordinære pensjonen og er en flerforetaksordning pensjonsordning, men det foreligger ikke tilgjengelig påli- telig informasjon for innregning av forpliktelsen i balansen. Ordningen blir finansiert gjennom årlig premie som fastsettes som en prosent av lønn mellom 1 og 7,1G. Premiesatsen i 2023 var på 2,6 %, og den øker til 2,7 % i 2024. Det foreligger også pensjonsforpliktelser for ytelsesordning knyttet til driftspensjoner for enkelte tidligere ansatte og tidligere styremedlemmer. Pensjonen for ansatte i SPP i Sverige følger de Bankanställdas Tjänstepensionsplan (BTP). SPP har en innskuddsbasert tjenestepensjon som kalles BTP1. Alla nyansatte fra og med 01.01.2014 meldes inn i den- ne pensjonsavtalen. I BTP1 betaler arbeidsgiveren en premie til pensjonssparing beregnet ut fra pensjonsgivende lønn opp til 30” inkomstbasbelopp”. I forsikringen inngår alderspensjon med eller uten dødlighetsarv, uførepensjon og barne- pensjon. Premien beregnes uavhengig av alder og beregnes primært ut fra månedslønnen. Premien betales månedlig i to deler, en fast del som er 2,5 prosent av pensjonsgivende lønn opp til og med 7,5 ”inkomstbasbelopp”. Premiens valgfrie del er 4 prosent av lønn opp til og med 7,5 ”inkomstbasbelopp” samt 32 prosent av lønn mellom 7,5 og 30 ”inkomstbas- belopp”. Pensjonen i avtalen BTP2 (ytelsesbestemt tjenestepensjon som er en lukket ordning) utgjør 10 prosent av årslønnen opp til 7,5 ”inkomstbasbelopp” (”inkomstbasbeloppet” utgjorde i 2023 SEK 74 300 og blir i 2024 SEK 76 200), 65 pro- sent av lønn i intervallet i 7,5 til 20 og 32,5 prosent i intervallet 20 til 30. På lønn som overstiger 30 ”inkomstbasbelopp” beregnes ingen alderspensjon. Full opptjeningstid oppnås etter 30 års medlemskap i pensjonsordningen. Utover den ytelsesbaserte delen finnes også en mindre innskuddsdel innen BTP-planen. For denne del får den ansatte selv velge plasseringsform (tradisjonell forsikring eller fondsforsikring). Den innskuddsbaserte delen er 4 prosent av årslønn for medarbeidere som er født 1967 og senere, mens satsen er 2 prosent for medarbeidere født 1966 og tidligere. I SPP har administrerende direktør en pensjonsalder på 65 år. Administrerende direktør omfattes av BTP1. I tillegg har administrerende direktør en innskuddsbasert tilleggspensjon tegnet i SPP. Premien på denne forsikringen utgjør 20 pro- sent av lønn som overstiger 30 ”inkomstbasbelopp”. 243 Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2023 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2023 8 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter Storebrand Konsern Resultatregnskap 183 Totalresultat 184 Balanse 185 Oppstilling over endring i egenkapital 187 Kontantstrømoppstilling 188 Noter 190 Storebrand ASA Resultatregnskap 284 Totalresultat 284 Balanse 285 Oppstilling over endring i egenkapital 287 Kontantstrømoppstilling 288 Noter 289 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 302 Revisors beretning 303 5. Vedlegg Avstemming av eiendeler og gjeld bokført i balansen NOK mill. 2023 2022 Nåverdi av forsikret pensjonsforpliktelse 953 709 Virkelig verdi av pensjonsmidler -955 -867 Netto pensjonforpliktelse/ midler forsikret ordning -1 -158 Effekt av øvre grense pensjonseiendel 1) 35 168 Nåverdi av uforsikret pensjonsforpliktelse 138 152 Netto pensjonsforpliktelse i balansen 172 162 1) Pensjonsmidler som ikke kan balanseføres Bokført i balansen NOK mill. 2023 2022 Pensjonsforpliktelser 172 162 Endringer i den ytelsesbaserte pensjonsforpliktelsen i løpet av året NOK mill. 2023 2022 Netto pensjonsforpliktelse 1.1 861 1 185 Periodens pensjonsopptjening 6 11 Rentekostnader på forpliktelsen 32 21 Estimatavvik/aktuarielt tap/gevinst 161 -287 Utbetalt pensjon -53 -45 Planendringer/endring pensjonsordning/oppgjør -2 Tilgang/avgang og valutajustering 81 -21 Arbeidsgiveravgift pensjonsmidler 4 Netto pensjonsforpliktelse 31.12 1 092 861 Endringer i pensjonsmidlenes virkelige verdi NOK mill. 2023 2022 Virkelig verdi av pensjonsmidler 1.1 866 1 035 Forventet avkastning 34 18 Estimatavvik/aktuarielt tap/gevinst -34 -161 Innbetalt premie 21 33 Utbetalte pensjoner -34 -28 Planendringer/endring pensjonsordning/oppgjør -2 Tilgang/avgang og valutajustering 98 -28 Arbeidsgiveravgift pensjonsmidler 4 Netto pensjonsmidler 31.12 955 866 Forventede innbetalinger av premie (ytelse) i 2024 15 Forventede innbetalinger av premie (innskudd) i 2024 238 Forventede innbetalinger AFP i 2024 35 Forventede utbetalinger over drift (usikret ordning) i 2024 -26 244 Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2023 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2023 8 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter Storebrand Konsern Resultatregnskap 183 Totalresultat 184 Balanse 185 Oppstilling over endring i egenkapital 187 Kontantstrømoppstilling 188 Noter 190 Storebrand ASA Resultatregnskap 284 Totalresultat 284 Balanse 285 Oppstilling over endring i egenkapital 287 Kontantstrømoppstilling 288 Noter 289 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 302 Revisors beretning 303 5. Vedlegg Pensjonsmidler er basert på Storebrand Livsforsikring/SPPs finansielle midler som har følgende sam- mensetning 31.12: Storebrand Livsforsikring SPP 2023 2022 2023 2022 Eiendommer til virkelig verdi 15 % 14 % 16 % 15 % Obligasjoner til amortisert kost 48 % 43 % Utlån til amortisert kost 14 % 16 % Aksjer og andeler til virkelig verdi 6 % 5 % 14 % 17 % Obligasjoner til virkelig verdi 18 % 20 % 43 % 44 % Utlån til virkelig verdi 27 % 24 % Andre kortsiktige finansielle eiendeler 1 % Sum 100 % 100 % 100 % 100 % Tabellen viser prosentvis plassering av pensjonsmidlene ved utgangen av året som administreres av Storebrand Livsforsikring og SPP. Bokført (realisert) avkastning av eiendelene 0,8 % 0,5 % 10,1 % -12,8 % Netto pensjonskostnad i resultatregnskapet, spesifisert som følger NOK mill. 2023 2022 Periodens pensjonsopptjening 6 10 Netto rentekostnad/avkastning 5 3 Sum ytelsesbaserte ordninger 11 13 Periodens kostnad til innskuddsordninger 296 286 Periodens kostnad til AFP 23 22 Netto pensjonskostnad resultatført i perioden 329 321 Analyse av aktuarielt tap (gevinst) i perioden NOK mill. 2023 2022 Tap (gevinst) - endring i diskonteringsrenten 59 -287 Tap (gevinst) - endring i andre økonomiske forutsetninger 101 5 Tap (gevinst) - opplevd DBO 2 -3 Tap (gevinst) - opplevd Pensjonsmidler 32 159 Investerings-/administrasjonskostnader/valutajustering -17 Øvre grense pensjonsmidler -133 137 Aktuarielt tap (gevinst) i perioden 45 12 245 Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2023 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2023 8 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter Storebrand Konsern Resultatregnskap 183 Totalresultat 184 Balanse 185 Oppstilling over endring i egenkapital 187 Kontantstrømoppstilling 188 Noter 190 Storebrand ASA Resultatregnskap 284 Totalresultat 284 Balanse 285 Oppstilling over endring i egenkapital 287 Kontantstrømoppstilling 288 Noter 289 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 302 Revisors beretning 303 5. Vedlegg Hovedforutsetninger benyttet i beregningene av netto pensjonsforpliktelse per 31.12 Storebrand Livsforsikring SPP 2023 2022 2023 2022 Diskonteringsrente 3,9 % 3,8 % 3,4 % 3,7 % Forventet lønnsvekst 3,50 % 3,50 % 3,5 % 3,5 % Forventet årlig regulering folketrygd 3,50 % 3,50 % Forventet årlig regulering utbetaling av pensjoner 0,0 % 0,0 % 2,0 % 2,0 % Uførhetstabell KU KU Dødelighetstabell K2013BE K2013BE DUS23 DUS14 Økonomiske forutsetninger: Fastsettelse av økonomiske forutsetninger er basert på reglene i IAS 19. Det vil særlig være betydelig usikkerhet knyttet til langsiktige antagelser som fremtidig inflasjon, realrente, reallønnsvekst og G-regulering. Det er i Norge benyttet en diskonteringsrente fastsatt med utgangspunkt i obligasjoner med fortrinnsrett (OMF). Basert på observert markeds- og volumutvikling må det norske OMF-markedet etter Storebrands oppfatning defineres som et dypt marked. Ved fastsettelse av økonomiske forutsetninger vurderes også bedriftsspesifikke forhold herunder forventet vekst i direkte lønn. Aktuarielle forutsetninger: I Norge er det standardiserte forutsetninger om døds-/uføreutvikling samt andre demografiske faktorer utarbeidet av Finansnæringens Fellesorganisasjon. Det ble med virkning fra 2014 innført et nytt dødelighetsgrunnlag K2013 for kollektive pensjonsforsikringer i livsforsikringsselskaper og pensjonskasser. Storebrand har benyttet dødelighetstabell K2013BE (beste estimat) i aktuarberegningene per 31.12.2023. De aktuarielle forutsetningene i Sverige følger bransjens felles dødlighetstabell DUS21 justert for selskapsspesifikke forskjeller. Sensitivitetsanalyse pensjonsberegning Risikoen for Storebrand knyttet til pensjonsordningen er knyttet til de endringer i de økonomiske -og aktuarielle forut- setninger som må benyttes i beregningene, og den faktiske avkastningen på pensjonsmidlene. Pensjonsforpliktelsen er spesielt sensitiv overfor endringer i diskonteringsrenten. En reduksjon i diskonteringsrenten vil isolert sett medføre en økning i pensjonsforpliktelsen. For de norske selskapene som har gått over til innskuddspensjon fra 1. januar 2015 er det ikke beregnet sensitivitet, og tallene nedenfor viser sensitiviteten for de svenske selskapene. Følgende estimater er basert på fakta og omstendigheter per 31. desember 2023, og beregnet for hver enkelt når alle andre forutsetninger holdes konstante . 246 Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2023 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2023 8 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter Storebrand Konsern Resultatregnskap 183 Totalresultat 184 Balanse 185 Oppstilling over endring i egenkapital 187 Kontantstrømoppstilling 188 Noter 190 Storebrand ASA Resultatregnskap 284 Totalresultat 284 Balanse 285 Oppstilling over endring i egenkapital 287 Kontantstrømoppstilling 288 Noter 289 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 302 Revisors beretning 303 5. Vedlegg Sverige Diskonteringsrente Forventet lønnsvekst Dødelighet - endring i forventet levealder 1,0 % -1,0 % 1,0 % -1,0 % + 1 år - 1 år Prosentvis endring i pensjon: Pensjonsforpliktelse -8 % 9 % -6 % -7 % 5 % -5 % Periodens netto pensjonskostnader -10 % 12 % 3 % -3 % 4 % -4 % Note 20: Godtgjørelse og lignende til ledende ansatte og tillitsvalgte NOK tusen Ordinær lønn 1) Andre ytelser 2) Total godtgjørelse opptjent i året Årets pensjons- opptjening Lønns- garanti (mnd) Lån 3) Eier antall aksjer 4) Ledende ansatte Odd Arild Grefstad 8 715 158 8 872 1 692 18 7 000 266 610 Lars Aa. Løddesøl 6 578 173 6 750 1 246 18 11 206 173 615 Heidi Skaaret 5) 4 961 133 5 094 895 12 2 793 128 366 Jan Erik Saugestad 7 515 138 7 653 1 426 12 1 200 143 578 Karin Greve-Isdahl 6) 2 108 10 2 118 355 12 NA NA Trygve Håkedal 4 739 8 4 746 866 12 8 592 41 231 Tove Selnes 3 767 128 3 895 666 12 16 039 42 769 Vivi Måhede Gevelt 4 612 8 4 620 856 12 15 627 Jenny Rundbladh 4 818 7 4 825 1 364 12 10 382 Camilla Leikvoll 7) 3 056 8 3 064 446 12 4 006 12 758 Sum 2023 50 869 767 51 637 9 810 50 835 834 936 Sum 2022 51 854 1 080 52 934 9 933 62 065 987 691 1) En andel av konsernledelsens fastlønn vil være bundet til kjøp av fysisk STB-aksjer med 3 års bindingstid. Kjøp av aksjer vil foregå en gang per år. 2) Omfatter bilgodtgjlørelse, telefon, forsikring, rentefordel, andre trekkpliktige ytelser. 3) Ansatte kan låne inntil 7 millioner kroner til subsidiert rente, og denne renten er p.t. 4,89% p.a. Overskytende lånebeløp følger markedsrente. 4) Oversikten viser antall aksjer eid av vedkommende person, samt nærmeste familie og selskaper der vedkommende har bestemmende innflytelse, jamfør regnskapsloven 7-26. 5) Heidi Skaaret fratrådte rollen som konserndirektør for Personmarkedet 31. oktober 2023. 6) Karin Greve-Isdahl fratrådte rollen som konserndirektør for kommunikasjon, bærekraft og næringspolitikk 31. juli 2023. 7) Camilla Leikvoll tiltrådte rollen som konserndirektør for Personmarkedet 1. november 2023. Samlet godtgjørelse er relatert til hele året . 247 Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2023 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2023 8 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter Storebrand Konsern Resultatregnskap 183 Totalresultat 184 Balanse 185 Oppstilling over endring i egenkapital 187 Kontantstrømoppstilling 188 Noter 190 Storebrand ASA Resultatregnskap 284 Totalresultat 284 Balanse 285 Oppstilling over endring i egenkapital 287 Kontantstrømoppstilling 288 Noter 289 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 302 Revisors beretning 303 5. Vedlegg NOK tusen Godtgjørelse Lån 1) Eier antall aksjer 2) Styret Didrik Munch 924 1 694 255 000 Martin Skancke 3) 989 35 000 Karin Bing Orgland 613 27 000 Christel Elise Borge 454 11 000 Karl Sandlund 143 NA Marianne Bergmann Røren 524 10 000 Fredrik Åtting 664 800 000 Jarle Roth 380 5 000 Bodil Catherine Valvik 165 5 396 2 010 Hans-Petter Salvesen 446 5 398 Hanne Seim Grave 511 1 874 1 170 Svein Thomas Lømork 325 1 040 Sum 2023 6 139 14 363 1 147 220 Sum 2022 5 568 14 489 15 642 060 1) Lån opp til 7 millioner kroner følger ordinære ansattevilkår mens overskytende lånebeløp følger ordinære markedsbetingelser 2) Oversikten viser antall aksjer eid av vedkommende person, samt nærmeste familie og selskaper der vedkommende har bestemmende innflytelse, jamfør regnskapsloven 7-26. 3) Godtgjørelse omfatter både Storebrand ASA og Storebrand Livsforsikring AS. Lån til ansatte i konsernet utgjør 4.652 millioner kroner. Note 21: Godtgjørelse til revisor NOK mill. 2023 2022 Lovpålagt revisjon -15 -12 Andre attestasjonstjenester -2 -2 Andre tjenester utenfor revisjonen -1 Total godtgjørelse til revisor -18 -16 Beløpene i noten er inklusive merverdiavgift. Note 22: Rentekostnader bankvirksomhet NOK mill. 2023 2022 Renter innlån/kredittinstitusjoner -1 593 -613 Renter innskudd fra kunder -503 -126 Sum rentekostnader bankvirksomhet -2 096 -739 248 Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2023 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2023 8 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter Storebrand Konsern Resultatregnskap 183 Totalresultat 184 Balanse 185 Oppstilling over endring i egenkapital 187 Kontantstrømoppstilling 188 Noter 190 Storebrand ASA Resultatregnskap 284 Totalresultat 284 Balanse 285 Oppstilling over endring i egenkapital 287 Kontantstrømoppstilling 288 Noter 289 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 302 Revisors beretning 303 5. Vedlegg Note 23: Andre kostnader NOK mill. 2023 2022 Provisjonskostnader banktjenester -32 -26 Avgift Bankenes Sikringsfond -26 -21 Kapitalkostnader -13 Utkjøp av reassuranseavtale -44 Øvrige andre kostnader -50 68 Sum andre kostnader -166 21 Note 24: Netto inntekter fra finans- og eiendomsinvesteringer Netto inntekter fra finansielle instrumenter og eiendom NOK mill. 2023 2022 Sum netto inntekter finansielle instrumenter 57 343 -52 490 Sum netto inntekter eiendom -1 235 765 Sum netto inntekter fra finansielle instrumenter og eiendom 56 108 -51 725 Fordeling på selskap og kunder: - herav selskapsportefølje 944 292 - herav forsikringskontrakter 16 643 -26 871 - herav investeringskontrakter 38 522 -25 147 Sum 56 109 -51 725 Finanskostander tilført forsikringskontrakter NOK mill. 2023 2022 Finanskostander tilført forsikringskontrakter målt under generell metode 51 462 Finanskostnader tilført forsikringskontrakter målt under variabel honorar metode -14 998 26 323 Diskonteringseffekt -325 -148 Sum finanskostander tilført forsikringskontrakter -15 272 26 637 Finanskostander tilført investeringskontrakter NOK mill. 2023 2022 Netto inntekter fra finansielle instrumenter og eiendom -38 522 25 147 Resultat fra investeringer i tilknyttet og felleskontrollert virksomhet 113 Sum finanskostander tilført investeringskontrakter -38 409 25 147 249 Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2023 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2023 8 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter Storebrand Konsern Resultatregnskap 183 Totalresultat 184 Balanse 185 Oppstilling over endring i egenkapital 187 Kontantstrømoppstilling 188 Noter 190 Storebrand ASA Resultatregnskap 284 Totalresultat 284 Balanse 285 Oppstilling over endring i egenkapital 287 Kontantstrømoppstilling 288 Noter 289 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 302 Revisors beretning 303 5. Vedlegg Netto inntekter fra finansielle instrumenter NOK mill. Utbytte/ renteinntek- ter Netto gevinst/ tap ved realisas- jon Netto urealisert gevinst/ tap 2023 2022 Netto inntekter fra aksjer og andeler 1 017 9 510 34 428 44 955 -21 641 Netto inntekter obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning 9 571 -546 4 951 13 976 -10 795 Netto inntekter finansielle derivater -3 088 -7 629 8 640 -2 077 -19 610 Netto inntekter utlån (inkludert tap på utlån, se egen tabell) 147 -61 85 -352 Netto inntekter bank 652 652 93 Netto inntekter og gevinster fra finansielle eiendeler til virkelig verdi over resultat 8 299 1 335 47 957 57 591 -52 305 - herav FVO (virkelig verdi opsjon) 11 013 8 873 39 261 59 147 -32 723 Netto inntekter obligasjoner til amortisert kost -54 -54 -14 Netto inntekter fra finansielle eiendeler til amortisert kost -54 -54 -14 Forvaltningshonorarer -213 Sum netto inntekter fra finansielle instrumenter 8 299 1 282 47 957 57 538 -52 532 Netto inntekter eiendom NOK mill. 2023 2022 Leieinntekter fra eiendommer 1) 1 740 1 586 Driftskostnader (inkludert vedlikehold og reparasjoner) som gjelder eiendommer som har gitt leieinntekter i perioden 2) -417 -408 Resultat minoritet definert som gjeld 19 -128 Sum 1 342 1 050 Realisert gevinst/tap 42 Endring i virkelig verdi -2 576 -327 Sum inntekter eiendom -1 235 765 1) Herav eiendommer til eget bruk 112 96 2) Herav eiendommer til eget bruk -45 -45 Netto inntekter fra finansielle instrumenter over OCI NOK mill. Netto urealisert gevinst/tap 2023 2022 Netto inntekter obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning 82 82 -576 Netto inntekter og gevinster fra finansielle eiendeler til virkelig verdi over OCI 82 82 -576 250 Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2023 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2023 8 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter Storebrand Konsern Resultatregnskap 183 Totalresultat 184 Balanse 185 Oppstilling over endring i egenkapital 187 Kontantstrømoppstilling 188 Noter 190 Storebrand ASA Resultatregnskap 284 Totalresultat 284 Balanse 285 Oppstilling over endring i egenkapital 287 Kontantstrømoppstilling 288 Noter 289 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 302 Revisors beretning 303 5. Vedlegg Note 25: Rentekostnader NOK mill. 2023 2022 Renter ansvarlige lån -852 -558 Renter innlån/kredittinstitusjoner -26 -23 Renter IFRS 16 forpliktelser -11 -11 Andre rentekostnader -2 Sum rentekostnader -889 -594 Note 26: Skatt Skattekostnad på ordinært resultatet før skatt NOK mill. 2023 2022 Betalbar skatt -107 -50 Endring utsatt skatt/ skattefordel 191 69 Sum skattekostnad i ordinært resultat 84 19 Avstemming av skattekostnad mot ordinært resultat før skatt NOK mill. 2023 2022 Ordinært resultat før skatt 3 294 2 357 Forventet inntektsskatt med nominell skattsats -813 -581 Skatteeffekten av: aksjer (fritaksmetoden) 229 -28 mottatt aksjeutbytte 3 3 tilknyttede selskaper -31 resultat omfattet av avkastningsskatt 167 37 permanente forskjeller 40 4 utsatt skatt verdiøkning eiendom kundemidler 1) 71 -331 utsatt skatt verdiøkning eiendom kundemidler dekket av kundeavkastning 1) -71 331 endring av skattesats/skatteregler 52 -185 Endring tidligere år 436 771 Sum skattekostnad 84 19 Effektiv skattesats 2) -3% -1% 1) Det avsettes utsatt skatt på verdiøkning i eiertiden på fast eiendom i SPP Fastigheter AB i tråd med IAS 12 og regler for konsolidering. Dette er investeringer som eies av kundemidler. Disse eiendommene er eid gjennomg egne aksjeselskaper og et salg av eiendommer vil medføre at denne skatten vil påvirke avkastningen til kundene, og ikke påvirke eiers skattekost- nad. Denne skatten er i konsernregnskapet blitt bokført som en fordring på kundemidlene og har derfor ingen effekt netto skattekostnad. I balansen blir ikke utsatt skatt knyttet til fast eiendom eiet av kundemidler nettet mot andre midlertidige forskjeller. 2) Den effektive skattesatsen er påvirket av at konsernet driver virksomhet i forskjellige land med ulik skattesats fra Norge. I tillegg vil skattekostnaden påvirkes av skatteeffekter knyttet til tidligere år. Selskapsskattesatsen i Norge er 22 prosent. For selskaper som er omfattet av finansskatt er skattesatsen 25 prosent. I Storebrand-konsernet inngår både selskaper som om- fattes og som ikke omfattes av finansskatten. Ved balanseføring av utsatt skatt/ skattefordel i konsernregnskapet benyttes derfor selskapsskattesatsen gjeldende for det enkelte selskap (22 eller 25 prosent). Skattesatsen for selskaper i Sverige er 20,6 prosent . 251 Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2023 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2023 8 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter Storebrand Konsern Resultatregnskap 183 Totalresultat 184 Balanse 185 Oppstilling over endring i egenkapital 187 Kontantstrømoppstilling 188 Noter 190 Storebrand ASA Resultatregnskap 284 Totalresultat 284 Balanse 285 Oppstilling over endring i egenkapital 287 Kontantstrømoppstilling 288 Noter 289 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 302 Revisors beretning 303 5. Vedlegg Skattekostnad på øvrige resultatelementer i totalresultatet NOK mill. 2023 2022 Skatt på øvrige resultatelementer som ikke senere kan reklassifiseres til resultatet 3 -1 Skatt på øvrige resultatelementer som senere kan reklassifiseres til resultatet -21 144 Sum skattekostnad i totalresultatet -17 143 Beregning av utsatt skattefordel og utsatt skatt av midlertidige forskjeller og underskudd til fremføring NOK mill. 2023 2022 Skatteøkende midlertidige forskjeller Verdipapirer 158 673 Fast eiendom 1) 4 199 4 265 Driftsmidler 45 47 Immaterielle eiendeler 379 Verdipapirer gjeld 70 Gevinst-/tapskonto 58 1 009 Annet 615 -219 Sum skatteøkende midlertidige forskjeller 5 454 5 845 Skattereduserende midlertidige forskjeller Verdipapirer -838 -599 Driftsmidler -9 -18 Avsetninger -30 -26 Påløpt pensjon -119 -125 Forsikringsforpliktelser -6 692 -6 789 Verdipapirer gjeld -1 Gevinst-/tapskonto -2 Annet -8 Sum skattereduserende midlertidige forskjeller -7 699 -7 557 Fremførbare underskudd -5 833 -4 539 Grunnlag for netto utsatt skatt/skattefordel -8 078 -6 251 Nedvurdering av grunnlag for utsatt skattefordel 307 7 Netto grunnlag for utsatt skatt og utsatt skattefordel -7 771 -6 244 Netto utsatt fordel/forpliktelse i balansen 1) 2) 3) -2 117 -1 661 Bokført i balansen: Utsatt skattefordel 3 134 2 980 Utsatt skatt 1 232 1 311 3) Usikre skatteposisjoner Skattereglene for forsikringsbransjen har over flere år gjennomgått endringer. Storebrand og Skatteetaten har i noen saker forskjellige tolkninger av skattereglene og tilhørende over- gangsregler. Som et resultat av dette, oppstår det usikre skatteposisjoner tilknyttet de regnskapsførte skattekostnadene. Hvorvidt de usikre skatteposisjonene skal innregnes i regnska- pet, vurderes iht. IAS 12 og IFRIC 23. Usikre skatteposisjoner vil kun innregnes i regnskapet dersom selskapet anser at det er sannsynlighetsovervekt for at Skatteetatens tolkning vinner frem. Under beskrives vesentlige usikre skatteposisjoner. 252 Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2023 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2023 8 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter Storebrand Konsern Resultatregnskap 183 Totalresultat 184 Balanse 185 Oppstilling over endring i egenkapital 187 Kontantstrømoppstilling 188 Noter 190 Storebrand ASA Resultatregnskap 284 Totalresultat 284 Balanse 285 Oppstilling over endring i egenkapital 287 Kontantstrømoppstilling 288 Noter 289 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 302 Revisors beretning 303 5. Vedlegg A. A. I 2015 avviklet Storebrand Livsforsikring AS et heleid norsk datterselskap, Storebrand Eiendom Holding AS, med et skattemessig tap på omtrent 6,5 milliarder kroner, og en tilsvarende økning i det fremførbare underskuddet.. I mars 2021 mottok Storebrand Livsforsikring AS vedtak der avviklingen av Storebrand Eiendom Holding AS ga en skattepliktig gevinst på omtrent 4,7 milliarder kroner. Storebrand Livsforsikring AS påklagde i mai 2021 vedtaket til Skatteklagenemda som i juni 2023 ga selskapet fullt medhold. Finansdepartementet har i desember 2023 tatt ut søksmål mot vedtaket. Storebrand Livsforsikring AS vurderer at det er en sannsynlighetsovervekt for at selskapets syn vil vinne frem i en rettslig prosess, og det er derfor ikke innregnet en usikker skatteposisjon i regnskapet basert på stevningen. Dersom Finansdepartementet vinner frem med sitt syn fullt ut, vurderer Storebrand at det vil oppstå en skattekostnad for selskapet på omtrent 1,6 milliarder kroner. I tillegg vil det oppstå negative effekter for kunde- midlenes avkastning etter skatt. Effektene er basert på beste estimat og etter gjennomgang med ekstern ekspertise. B. B. Det ble for inntektsåret 2018 innført nye skatteregler for livsforsikrings- og pensjonsforetak. Disse reglene inne- holdt overgangsregler for hvordan selskapene skulle opp-/nedskrive de skattemessige verdiene per 31. desember 2018. Skattedirektoratet publiserte i desember 2018 en tolkningsuttalelse som Storebrand anser ikke er i sam- svar med lovens ordlyd. I skattemeldingen for 2018 har Storebrand Livsforsikring AS lagt til grunn vår forståelse av overgangsregelen, men mottok i oktober 2019 varsel om endring av ligning i tråd med tolkningsuttalelsen fra Skat- tedirektoratet og presiseringen fra Finansdepartementet. Storebrand Livsforsikring AS er ikke enige i Skatteetatens tolkning, men anser det som usikkert om selskapets tolkning vinner frem dersom saken avgjøres av domstolene. I april 2022 mottok Storebrand et vedtak fra Skatteetaten basert på tilsvarende grunnlag som det som er skissert i vedtaksutkastet. Storebrand er uenig i Skatteetatens syn og har påklaget vedtaket til Skatteklagenemnda. Som følge av klagen til Skatteklagenemnda omgjorde skattekontoret i januar 2023 deler av sitt eget vedtak, og satte ned den skattepliktige inntekten med omtrent 800 millioner kroner. De resterende deler av uenigheten skal behandles av Skatteklagenemnda. Den usikre skatteposisjonen er derfor innregnet i regnskapet. Forskjellen mellom Storebrands tolkning og Skatteetatens tolkning er, basert på vårt oppdaterte beste estimat, omtrent 6,4 milliarder kroner i en usikker skatteposisjon. Dersom Storebrands tolkning vinner frem, vil det fraregnes en avsatt skattekostnad på om- trent 1,6 milliarder kroner i regnskapet. C. C. Utfallet av tolkning av skatteregler for konsernbidrag nevnt under punkt A vil få betydning ved beregning av effekt fra overgangsreglene for de nye skattereglene omtalt under punkt B. I regnskapet er det lagt til grunn en tilsvarende tolkning som beskrevet under punkt A ved beregning av skattemessige inngangsverdier på eiendomsaksjer eid av kundemidlene for perioden 2016 og 2017. Det er derfor en usikker skatteposisjon tilknyttet effekt fra overgangsre- glene utover punkt B. Vedtakene som Storebrand mottok i april 2022 og i januar 2023 (beskrevet under punkt B) har redusert den usikre skatteposisjonen og har ført til en skatteinntekt på 0,6 milliarder kroner i første kvartal og 0,2 milliarder i fjerde kvartal 2022. Effekten som nevnt i punkt B er avhengig av tolkning og utfall av punkt A.I juni 2023 fikk Storebrand medhold i Skatteklagenemda, og inntektsførte derfor en ytterligere skatteinntekt på omtrent 0,44 milliarder. Som nevnt over, tok Finansdepartementet i desember 2023 ut en stevning mot vedtaket. Dersom Finans- departementet vinner frem, vil Storebrand regnskapsføre en skattekostnad på omtrent 0,5 milliarder kroner. Selskapet har gjennomført en oppdatert vurdering av sakene i forbindelse med årsavslutningen, og anser at saken fra selskapets side ikke har blitt svekket i løpet av året. Tidslinjen for videre prosess er ikke klar, men Storebrand vil dersom nødvendig søke avklaring i domstolene for de omtalte usikre skatteposisjonene. Suppleringsskatt I løpet av desember 2023 og januar 2024 vedtok både svenske og norske myndigheter å innføre endringer i skattelovgiv- ningen med virkning fra inntektsåret 2024. Det nye lovverket introduserer suppleringsskatt, en global minimumsbeskat- ning som skal forhindre overskuddsflytting mellom land, og sørge for en effektiv skattesats på minimum 15 prosent. Storebrand er omfattet av det nye regelverket. Konsernet jobber med innføringen av suppleringsskatt, og er foreløpig ikke ferdig med å analysere effektene. Konsernet har ikke virksomhet i land som har en selskapsskatt under 15 prosent. Det ser foreløpig ut til at de skattemessige konsekvensene blir minimale for Storebrand. Det er ikke innregnet utsatt skatt knyttet til den globale suppleringsskatten i regnskapet for 2023. 253 Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2023 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2023 8 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter Storebrand Konsern Resultatregnskap 183 Totalresultat 184 Balanse 185 Oppstilling over endring i egenkapital 187 Kontantstrømoppstilling 188 Noter 190 Storebrand ASA Resultatregnskap 284 Totalresultat 284 Balanse 285 Oppstilling over endring i egenkapital 287 Kontantstrømoppstilling 288 Noter 289 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 302 Revisors beretning 303 5. Vedlegg Note 27: Immaterielle eiendeler og merverdi av kjøpte forsikringskontrakter NOK mill. Immaterielle eiendeler Goodwill 2023 2022IT- systemer VIF 1) Andre immaterielle eiendeler Anskaffelseskost 1.1 1 912 2 468 3 319 3 258 10 957 9 404 Tilgang i perioden: Utviklet internt 90 90 82 Kjøpt separat 213 116 329 245 Kjøpt ved fusjon, oppkjøp e.l. 52 47 286 384 1 291 Avgang i perioden -2 -156 -158 -94 Valutajustering 28 163 63 90 343 36 Andre endringer -1 -1 -6 Anskaffelseskost 31.12 2 292 2 630 3 272 3 750 11 944 10 957 Akk. av- og nedskrivninger 1.1 -1 079 -2 090 -1 494 -304 -4 967 -4 278 Nedskrivning i perioden -87 -87 -9 Amortisering i perioden -273 -79 -293 -645 -763 Avgang i perioden 1 Valutajustering -9 -140 -46 -194 77 Andre endringer 1 2 3 7 Akk. av- og nedskrivninger 31.12 -1 360 -2 309 -1 917 -304 -5 890 -4 967 Balanseført verdi 31.12 932 322 1 355 3 446 6 055 5 990 1) Value of business-in-force, forskjellen mellom markedsverdi og bokført verdi på forsikringsforpliktelsene i SPP. Spesifikasjon av amortisering av immaterielle eiendeler NOK mill. 2023 2022 Amortisering i perioden - VIF -79 -77 Nedskrivning i perioden - Andre immaterielle eiendeler -87 Amortisering i perioden - Andre immaterielle eiendeler -300 -247 Sum nedskrivning/amortisering av immaterielle eiendeler i resultatet -466 -324 Nedskrivninger/avskrivninger IT-systemer bokføres som ordinære driftskostnader. 254 Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2023 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2023 8 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter Storebrand Konsern Resultatregnskap 183 Totalresultat 184 Balanse 185 Oppstilling over endring i egenkapital 187 Kontantstrømoppstilling 188 Noter 190 Storebrand ASA Resultatregnskap 284 Totalresultat 284 Balanse 285 Oppstilling over endring i egenkapital 287 Kontantstrømoppstilling 288 Noter 289 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 302 Revisors beretning 303 5. Vedlegg Spesifikasjon av immaterielle eiendeler NOK mill. Levetid Avskrivnings- sats Avskrivnings- metode Balanseført verdi 2023 Balanseført verdi 2022 IT systemer 3 år/10 år 33%/10% lineær 932 833 Value of business inforce SPP 20 år 5 % lineær 322 406 Kundekontraker ved oppkjøp Danica 8 til 15 år 7% - 13% lineær 704 774 Distribusjon ved oppkjøp Danica 15 år 7 % lineær 6 251 Kundelister Skagen 10 år 10 % lineær 157 198 Kundelister Cubera 7 år 14 % lineær 75 107 Kundelister St:Erik 10 år 10 % lineær 27 Kundelister Insr 5 år 20 % lineær 98 149 Kundekontrakter Cubera 7 år 14 % lineær 7 35 Merkevarenavn Skagen 10 år 10 % lineær 57 71 Merkevarenavn Kron 5 år 20 % lineær 17 Kunderelasjoner Capital Investment 7 år 14 % lineær 181 206 Kunderelasjoner Kron 5 år 20 % lineær 20 Andre immaterielle eiendeler 5 år 20 % lineær 4 6 Sum 2 608 3 035 Goodwill fordelt på virksomhetskjøp NOK mill. Virksomhets- område Anskaf- felseskost 1.1 Akkumulert avskrivning 1.1 Verdi i balansen 1.1 Tilgang/ avgang/ valutaeffekt Balanse- ført verdi 31.12.23 Balanse- ført verdi 31.12.22 Delphi Fondsforvaltning Sparing 35 -4 32 32 32 Storebrand Bank ASA Øvrig 422 -300 122 122 122 SPP Garantert/sparing 756 756 48 804 756 SPP Fonder Sparing 47 47 2 48 45 Skagen Sparing 1 007 1 007 1 007 1 007 Cubera Sparing 206 206 206 206 Capital investment Sparing 572 572 66 639 600 Kron Sparing 286 286 Danica Garantert/ Sparing/ Forsikring 186 186 116 302 186 Sum 3 232 -304 2 928 518 3 446 2 954 Goodwill avskrives ikke, men testes årlig for nedskrivningsbehov. Immaterielle eiendeler knyttet til oppkjøp av SPP Storebrand Livsforsikring AS kjøpte i 2007 SPP Pension & Försäkring AB med datterselskaper. Hoveddelen av de im- materielle verdiene knyttet til SPP var verdien av eksisterende forretning (VIF -value of business in force). Etter imple- mentering av IFRS 17 er ikke lenger VIF for forsikringskontraktene en immateriell eiendel men en del av kontraktsregulert tjenestemargin som i balansen er en del av forsikringsforpliktelser for garanterte produkter. Gjenstående immaterielle ei- endeler er knyttet til investeringskontrakter. For å bestemme om goodwill og øvrige immaterielle eiendeler knyttet til SPP har vært gjenstand for verdifall, er det estimert gjenvinnbare beløp for de relevante kontantstrømgenererende enhetene. Gjenvinnbare beløp fastsettes ved å beregne virksomhetens bruksverdi. SPP anses som én kontantstrømgenererende enhet og utvikling i fremtidig resultat for SPP vil påvirke bruksverdien.  255 Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2023 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2023 8 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter Storebrand Konsern Resultatregnskap 183 Totalresultat 184 Balanse 185 Oppstilling over endring i egenkapital 187 Kontantstrømoppstilling 188 Noter 190 Storebrand ASA Resultatregnskap 284 Totalresultat 284 Balanse 285 Oppstilling over endring i egenkapital 287 Kontantstrømoppstilling 288 Noter 289 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 302 Revisors beretning 303 5. Vedlegg I beregningen av bruksverdi har ledelsen benyttet styrebehandlede budsjetter og prognoser for den kommende treår- sperioden (2024-2026). For perioden 2027-2028 har administrasjonen gjort vurderinger og fastsatt en årlig vekst per element i resultatoppstillingen. I beregning av terminalverdien benyttes en vekstrate tilsvarende Sveriges Riksbanks inflasjonsmål på 2,0 prosent. Hoveddriverne for resultatvekst på lang sikt vil være avkastning på forvaltningskapitalen, den underliggende inflasjonen og lønnsutviklingen i markedet (som driver premieveksten). Bruksverdi er beregnet ved å benytte et avkastningskrav etter skatt på 8,1 prosent. Avkastningskravet er beregnet med utgangspunkt i risikofri rente og tillagt en premie som reflekterer risikoen i virksomheten. Beregninger knyttet til fremtiden vil være usikre. Verdien vil påvirkes av ulike vekstparametere, forventet avkastning samt hvilket avkastningskrav som legges til grunn mv. Det presiseres at målsettingen med beregningen er å oppnå tilstrekkelig sikkerhet for at bruksverdi, jf. IAS 36, ikke er lavere enn innregnet verdi i regnskapet. Simulering med rimelige og også konservative forutsetninger tilsier en verdi på investeringen som forsvarer bokført verdi. Immaterielle eiendeler knyttet til bankvirksomheten Ved beregning av bruksverdi for bankvirksomheten er det foretatt en kontantstrømbasert verdiberegning basert på for- ventet resultat etter skatt. Grunnlaget for verdivurderingen styrebehandlede budsjetter og prognoser for den kommende treårsperioden. Kontantstrømmen baserer seg på to elementer, resultat til egenkapitalen og endring i forventet regula- torisk kapitalbinding. Det er videre forutsatt at all kapital utover regulatorisk bundet egenkapital kan tas ut ved slutten av hver periode. For perioden 2026-2032 har administrasjonen gjort vurderinger og fastsatt en årlig vekst i resultatopp- stillingen. I beregning av terminalverdien benyttes en vekstrate på 2,0 prosent. Dette er i tråd med Norges Banks infla- sjonsmål. Bruksverdi er beregnet ved å benytte et avkastningskrav på 6,7 prosent. Avkastningskravet er beregnet med utgangspunkt i risikofri rente og tillagt en premie som reflekterer risikoen i virksomheten. Det vil være usikkerhet knyttet til forutsetninger som er lagt til grunn i verdivurderingen. Verdien vil påvirkes av forutset- ning om rentemargin, forventet tap på utlån, vekstparametere, kapitalkrav samt hvilket avkastningskrav som legges til grunn mv. Det presiseres at målsettingen med beregningen er å oppnå tilstrekkelig sikkerhet for at bruksverdi, jf. IAS 36, ikke er lavere enn innregnet verdi i regnskapet. Simulering med rimelige og også konservative forutsetninger tilsier en verdi som forsvarer bokført verdi. Immaterielle eiendeler knyttet til oppkjøp av Skagen Storebrand Asset Management AS kjøpte i 2017 Skagen AS (Skagen). De immaterielle verdiene knyttet til Skagen er kundelister, merkevare, teknologi og goodwill. Grunnlaget for verdivurderingen styrebehandlede budsjetter og prognoser for den kommende treårsperioden. For perioden 2026-2032 er det lagt til grunn en vekstrate i tråd med aksjemarkedet for inntektene og et konstant forhold mellom inntekter og kostnader. I beregning av terminalverdien benyttes en vekstrate på 2,0 prosent. Dette er i tråd med Norges Banks inflasjonsmål. Bruksverdi er beregnet ved å benytte et avkastningskrav på 8,2 prosent. Det vil være usikkerhet knyttet til forutsetninger som er lagt til grunn i verdivurderingen. Verdien vil påvirkes av forutset- ning om forventet avkastning i finansmarkedene, kostnader, forvaltningshonorar, vekstparametere samt hvilket avkast- ningskrav som legges til grunn. Det presiseres at målsettingen med beregningen er å oppnå tilstrekkelig sikkerhet for at bruksverdi, jf. IAS 36, ikke er lavere enn innregnet verdi i regnskapet. Simulering med rimelige og også konservative forut- setninger tilsier en verdi som forsvarer bokført verdi. Immaterielle eiendeler knyttet til oppkjøp av Cubera Private Equity Storebrand Asset Management AS kjøpte i 2019 Cubera Private Equity AS (Cubera). De immaterielle verdiene knyttet til Cubera er kundelister, kunderelasjoner og database over private equity markedet. Grunnlaget for verdivurderingen styre- behandlede budsjetter og prognoser for den kommende treårsperioden. For perioden 2026-2032 er det lagt til grunn en framskrivning av prognose basert på forventet utvikling av private equity markedet. I beregning av terminalverdien benyt- tes en vekstrate på 2,0 prosent. Dette er i tråd med Norges Banks inflasjonsmål. Bruksverdi er beregnet ved å benytte et avkastningskrav etter skatt på 8,2 prosent. Det vil være usikkerhet knyttet til forutsetninger som er lagt til grunn i verdivurderingen. Verdien vil påvirkes av forutset- ning om forventet avkastning i finansmarkedene, kostnader, forvaltningshonorar, vekstparametere samt hvilket avkast- ningskrav som legges til grunn. Det presiseres at målsettingen med beregningen er å oppnå tilstrekkelig sikkerhet for at bruksverdi, jf. IAS 36, ikke er lavere enn innregnet verdi i regnskapet. Simulering med rimelige og også konservative forut- setninger tilsier en verdi som forsvarer bokført verdi. Immaterielle eiendeler knyttet til oppkjøp av Silver Storebrand Livsforsikring AS kjøpte i 2018 Silver Pensjonsforsikring AS, selskapet er i 2018 fusjonert med Storebrand Livsforsikring AS. De immaterielle verdiene knyttet til kjøpet av Silver var verdien av eksisterende forretning (VIF -value of business in force). Etter implementering av IFRS 17 er ikke lenger VIF for forsikringskontraktene en immateriell eiendel, men en del av kontraktsregulert tjenestemargin som i balansen er en del av forsikringsforpliktelser for garanterte produk- ter.  256 Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2023 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2023 8 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter Storebrand Konsern Resultatregnskap 183 Totalresultat 184 Balanse 185 Oppstilling over endring i egenkapital 187 Kontantstrømoppstilling 188 Noter 190 Storebrand ASA Resultatregnskap 284 Totalresultat 284 Balanse 285 Oppstilling over endring i egenkapital 287 Kontantstrømoppstilling 288 Noter 289 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 302 Revisors beretning 303 5. Vedlegg Bruksverdien vil påvirkes av forutsetning om forventet avkastning i finansmarkedene, kostnader, kundeavgang, inntekts- utvikling, samt hvilket avkastningskrav som legges til grunn. Simulering med rimelige og også konservative forutsetninger tilsier en verdi som forsvarer bokført verdi jf. IAS 36. Immaterielle eiendeler knyttet til kjøp av kundeportefølje fra Insr Storebrand Forsikring AS inngikk i 2020 avtale om å overta en kundeportefølje fra Insr Insurance Group ASA. Polisene ble gjennom 2020 og 2021 fornyet i Storebrands systemer, og den immaterielle eiendelen akkumulert basert på faktiske fornyelser jfr. IAS 38. Kundeporteføljen fra Insr er integrert i Storebrands virksomhet og primært Storebrand Forsikring AS og segmentet Forsikring. Gjenvinnbart beløp fastsettes ved å beregne virksomhetens bruksverdi. Det ansees som mest korrekt å estimere verdi på kontraktene som ble overtatt til tross for at disse ikke er en egen kontantstrømgenere- rende enhet. For å bestemme om det har vært verdifall under bokførte verdier, vurderes parameterne brukt i verdsettel- sen og oppkjøpsanalysen. Videre sammenlignes dette med utviklingen av forventede verdier brukt i verdsettelsen ved inngåelse av avtale om overtagelse av kundeporteføljen. Bruksverdien vil påvirkes av forutsetning om lønnsomhet og skadeprosent, kundeavgang, samt hvilket avkastningskrav som legges til grunn. Simulering med rimelige og også konservative forutsetninger tilsier en verdi som forsvarer bokført verdi jf. IAS 36. Immaterielle eiendeler knyttet til oppkjøp av Capital Investment Storebrand Asset Management AS kjøpte i 2021 Capital Investment A/S (Capital Investment). De immaterielle verdiene knyttet til Capital Investment er kunderelasjoner og goodwill. Grunnlaget for verdivurderingen styrebehandlede budsjet- ter og prognoser for den kommende treårsperioden. For perioden 2026-2032 er det lagt til grunn en framskrivning av prognose basert på forventet utvikling. I beregning av terminalverdien benyttes en vekstrate på 2,0 prosent. Dette er i tråd med Danmarks Nationalbanks inflasjonsmål. Bruksverdi er beregnet ved å benytte et avkastningskrav etter skatt på 8,2 prosent. Det vil være usikkerhet knyttet til forutsetninger som er lagt til grunn i verdivurderingen. Verdien vil påvirkes av forutset- ning om forventet avkastning i finansmarkedene, kostnader, forvaltningshonorar, vekstparametere samt hvilket avkast- ningskrav som legges til grunn. Det presiseres at målsettingen med beregningen er å oppnå tilstrekkelig sikkerhet for at bruksverdi, jf. IAS 36, ikke er lavere enn innregnet verdi i regnskapet. Simulering med rimelige og også konservative forut- setninger tilsier en verdi som forsvarer bokført verdi. Immaterielle eiendeler knyttet til oppkjøp av Danica Storebrand Livsforsikring AS kjøpte i 2022 Danica Pensjon AS (Danica). I forbindelse med oppkjøpet ble det identifisert merverdier knyttet til kunderelasjoner, distribusjonsavtaler og goodwill. Grunnlaget for verdivurderingen er styrebehand- lede budsjetter og prognoser for den kommende treårsperioden. Basert på prognosene er det foretatt en kontantstrøm- basert verdiberegning. Det er forutsatt at all kapital utover regulatorisk bundet egenkapital kan tas ut ved slutten av hver periode. Det vil være usikkerhet knyttet til forutsetninger som er lagt til grunn i verdivurderingen. Verdien vil påvirkes av forutset- ning om forventet avkastning i finansmarkedene, kostnader, kundeavgang, inntektsutvikling, samt hvilket avkastningskrav som legges til grunn. Det presiseres at målsettingen med beregningen er å oppnå tilstrekkelig sikkerhet for at bruksverdi, jf. IAS 36, ikke er lavere enn innregnet verdi i regnskapet. Simulering med rimelige og også konservative forutsetninger tilsier en verdi på investeringen som forsvarer bokført verdi iht. IAS 36. Immaterielle eiendeler knyttet til oppkjøp av Kron Storebrand ASA kjøpte i 2023 Kron AS (Kron). I forbindelse med oppkjøpet ble det identifisert merverdier knyttet til kunderelasjoner, IT-systemer, merkevare og goodwill. Grunnlaget for verdivurderingen er styrebehandlede budsjetter og prognoser for den kommende treårsperioden. Basert på prognosene er det foretatt en kontantstrømbasert verdibereg- ning. I beregning av terminalverdien benyttes en vekstrate på 2,0 prosent. Dette er i tråd med Norges Banks inflasjons- mål. Bruksverdi er beregnet ved å benytte et avkastningskrav etter skatt på 7,3 prosent. Det vil være usikkerhet knyttet til forutsetninger som er lagt til grunn i verdivurderingen. Verdien vil påvirkes av forutset- ning om forventet avkastning i finansmarkedene, kostnader, kundeavgang, inntektsutvikling, samt hvilket avkastningskrav som legges til grunn. Det presiseres at målsettingen med beregningen er å oppnå tilstrekkelig sikkerhet for at bruksverdi, jf. IAS 36, ikke er lavere enn innregnet verdi i regnskapet. Simulering med rimelige og også konservative forutsetninger tilsier en verdi på investeringen som forsvarer bokført verdi. Sensitiviteter i verdsettelsene Beregninger knyttet til fremtiden vil være usikre. Bruksverdien vil påvirkes av forutsetning om forventet avkastning i finansmarkedene, kostnader, kundeavgang, inntektsutvikling, samt hvilket avkastningskrav som legges til grunn. Simu- lering med rimelige og også konservative forutsetninger tilsier at samtlige kontantgenererende enheter har en verdi som forsvarer bokført verdi jf. IAS 36. Sensitivitetsanalysene tilsier at bruksverdien for samtlige enheter overstiger bokført ver- di selv med en økning i avkastningskrav på minst 2,5 prosentpoeng eller ved en vekstrate på 0 prosent i terminalverdien. 257 Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2023 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2023 8 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter Storebrand Konsern Resultatregnskap 183 Totalresultat 184 Balanse 185 Oppstilling over endring i egenkapital 187 Kontantstrømoppstilling 188 Noter 190 Storebrand ASA Resultatregnskap 284 Totalresultat 284 Balanse 285 Oppstilling over endring i egenkapital 287 Kontantstrømoppstilling 288 Noter 289 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 302 Revisors beretning 303 5. Vedlegg Note 28: Varige driftsmidler og leieavtaler NOK mill. Inventar/ utstyr Eiendom 2023 2022 Balanse 1.1 73 2 75 75 Tilgang 43 43 12 Avskrivning -16 -16 -12 Valutajustering 1 1 -1 Balanse 31.12 100 2 102 75 For spesifikasjon av avskrivninger og nedskrivninger, se note 18. Avskrivningsmetode: Lineær Maskiner/utstyr 3-10 år Inventar 3-8 år Eiendom 15 år Avstemming av varige driftsmidler og leieavtaler i balansen NOK mill. 2023 2022 Varige driftsmider 102 75 Bruksrettseiendeler 1 159 1 099 Balanse 31.12 1 261 1 173 Fordeling på selskap og kunder: Varige driftsmidler - selskap 1 261 1 173 Sum 1 261 1 173 Leieavtaler Konsernets leide eiendeler inkluderer kontorer og annen fast eiendom, IT-utstyrog øvrig utstyr. Konsernets bruksretteien- deler er kategorisert og presentert i tabellen under: Eiendeler som er innregnet etter IFRS 16 avskrives i samsvar med leieperioden 258 Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2023 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2023 8 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter Storebrand Konsern Resultatregnskap 183 Totalresultat 184 Balanse 185 Oppstilling over endring i egenkapital 187 Kontantstrømoppstilling 188 Noter 190 Storebrand ASA Resultatregnskap 284 Totalresultat 284 Balanse 285 Oppstilling over endring i egenkapital 287 Kontantstrømoppstilling 288 Noter 289 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 302 Revisors beretning 303 5. Vedlegg NOK mill. Bygninger IT-utstyr Annet utstyr 2023 2022 Anskaffelseskost 1. januar 1 541 82 2 1 625 1 590 Tilgang 159 11 170 54 Tilgang via oppkjøp 14 Avgang -2 -2 Valutajustering 39 5 44 -20 Anskaffelseskost 31.12 1 736 98 3 1 837 1 638 Akkumulerte av- og nedskrivninger 1. januar -455 -64 -1 -520 -399 Avskrivning -146 -6 -152 -142 Valutajustering -1 -4 -5 2 Akkumulerte av- og nedskrivninger 31. desember -602 -74 -2 -678 -539 Balanseført verdi 31.12 1 134 24 1 1 159 1 099 Anvendte praktiske løsninger Konsernet leier også PC-er, IT-utstyr og maskiner med avtalevilkår fra 1 til 3 år. Konsernet har besluttet å ikke innregne leieavtaler der den underliggende eiendelen har lav verdi, og innregner dermed ikke leieforpliktelser og bruksretteiende- ler for noen av disse leieavtalene. I stedet kostnadsføres leiebetalingene når de inntreffer. Konsernet innregner heller ikke leieforpliktelser og bruksretteiendeler for kortsiktige leieavtaler mindre enn 12 måneder. Avskrivning leieavtaler Leieavtaler for bruksretteiendeler avskrives lineært over leieperioden. Udiskonterte leieforpliktelser NOK mill. 2023 2022 År 1 148 154 År 2 139 127 År 3 138 123 År 4 75 122 År 5 11 63 Etter 5 år 719 578 Totale udiskonterte leieforpliktelser 31.12 1 230 1 166 Endringer i leieforpliktelser NOK mill. 2023 2022 Per 01.01 1 109 1 210 Nye/endrede leieforpliktelser innregnet i perioden 170 55 Betaling av hovedstol -157 -150 Påløpte renter 10 11 Valutajustering 39 -18 Totale leieforpliktelser 31.12 1 170 1 109 259 Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2023 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2023 8 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter Storebrand Konsern Resultatregnskap 183 Totalresultat 184 Balanse 185 Oppstilling over endring i egenkapital 187 Kontantstrømoppstilling 188 Noter 190 Storebrand ASA Resultatregnskap 284 Totalresultat 284 Balanse 285 Oppstilling over endring i egenkapital 287 Kontantstrømoppstilling 288 Noter 289 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 302 Revisors beretning 303 5. Vedlegg Andre leiekostnader innregnet i resultatet NOK mill. 2023 2022 Leiekostnader for eiendeler med lav verdi -18 -17 Totale leiekostnader inkludert i driftskostnader -18 -17 Note 29: Opplysninger om interesser i andre foretak Gjelder datterselskaper med vesentlig minoritet, tilknyttede selskaper og felleskontrollerte virksomheter IFRS 10 etablerer en modell for vurdering av kontroll som gjelder alle selskap. Kontroll foreligger når investoren har makt over investeringsobjektet og har rettighet til variabel avkastning fra investeringsobjektet og samtidig har makt og mulighe- ten til å styre aktiviteter i investeringsobjektet som påvirker avkastningen. I konsernets regnskap er fond hvor Storebrand har eierandel på om lag 40 prosent eller mer, og samtidig forvaltes av forvaltningsselskaper i Storebrand konsernet, konsolidert 100 prosent i balansen. Minoritetens eierandelandel i de konsoliderte verdipapirfondene vises på en linje for eiendeler og tilsvarende en linje som gjeld. Som en følge av at øvrige investorer i fondene kan kreve utløsning av sine eierandeler fra respektive fond, er disse vurdert å være minoritetseiere som klassifiseres som gjeld i Storebrands konsernregnskap. Spesifikasjon for tilknyttede selskaper og felleskontrollerte virksomheter som er vesentlige (tall for 100%) NOK mill. 2023 2022 Storebrand Helseforsikring AS Storebrand Helseforsikring AS Metode for regnskapsføring EK-metode EK-metode Type virksomhet Forsikring Forsikring Virksomhetsart (FKV/TS) FKV FKV Omløpsmidler 849 780 Anleggsmider 94 101 Kortsiktig gjeld 20 58 Langsiktig gjeld 392 514 Kontantekvivalenter 44 28 Driftsinntekter 1 221 1 059 Resultat etter skatt -53 -2 Totalresultat -53 -2 260 Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2023 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2023 8 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter Storebrand Konsern Resultatregnskap 183 Totalresultat 184 Balanse 185 Oppstilling over endring i egenkapital 187 Kontantstrømoppstilling 188 Noter 190 Storebrand ASA Resultatregnskap 284 Totalresultat 284 Balanse 285 Oppstilling over endring i egenkapital 287 Kontantstrømoppstilling 288 Noter 289 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 302 Revisors beretning 303 5. Vedlegg Resultat og eierandeler tilknyttede selskaper og felleskontrollerte virksomheter - alle selskaper NOK mill. Forretningssted Eierandel Resultat Verdi i balansen 31.12.23 Verdi i balansen 31.12.22 Tilknyttede selskaper Storebrand Eiendomsfond Norge KS Bærum 30,5 % -251 4 585 5 290 Quantfolio AS Oslo 34,0 % -9 58 59 Andre tilknyttede selskaper 26 12 Felleskontrollert virksomhet Försäkringsgirot AB Stockholm 16,7 % 1 10 9 VIA Oslo 50,0 % -145 3 144 3 386 Storebrand Helseforsikring AS 1) Lysaker 50,0 % -27 265 155 Sum -431 8 089 8 910 Fordeling på selskap og kunder: Investeringer i tilknyttede selskaper - selskap -54 555 442 Investeringer i tilknyttede selskaper - kunder -376 7 533 8 469 Sum -431 8 089 8 910 1) Klassifisert som holdt for salg, se også note 45 261 Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2023 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2023 8 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter Storebrand Konsern Resultatregnskap 183 Totalresultat 184 Balanse 185 Oppstilling over endring i egenkapital 187 Kontantstrømoppstilling 188 Noter 190 Storebrand ASA Resultatregnskap 284 Totalresultat 284 Balanse 285 Oppstilling over endring i egenkapital 287 Kontantstrømoppstilling 288 Noter 289 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 302 Revisors beretning 303 5. Vedlegg Note 30: Klassifisering av finansielle eiendeler og forpliktelser NOK mill. Virkelig verdi over OCI Eiendeler til virkelig verdi over resultat Forplik- telser til virkelig verdi over resultat Eiendeler til amorti- sert kost Forplik- telser amorti- sert kost Sum 2023 Sum 2022 Finansielle eiendeler Bankinnskudd 48 13 868 13 916 14 511 Aksjer og andeler 333 866 333 866 270 532 Obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning 6 477 279 920 6 010 292 407 275 894 Utlån til kredittinstitusjoner 1 138 1 138 109 Utlån til kunder 58 882 27 503 376 86 761 77 878 Kundefordringer og andre kortsiktige fordringer 3 769 44 963 48 733 13 076 Derivater 8 093 8 093 6 627 Sum Finansielle eiendeler 65 359 653 199 66 355 784 914 Sum Finansielle eiendeler 2022 57 444 590 576 10 604 658 624 Finansielle forpliktelser Ansvarlig lånekapital 11 501 11 501 10 585 Innlån fra kredittinstitusjoner 283 283 403 Innskudd fra kunder i bankvirksomhet 23 948 23 948 19 478 Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 40 655 40 655 32 791 Derivater 6 118 6 118 12 641 Annen kortsiktig gjeld 3 672 47 343 51 015 8 923 Sum Finansielle forpliktelser 9 790 123 730 133 520 Sum Finansielle forpliktelser 2022 12 641 72 180 84 821 Note 31: Aksjer og andeler NOK mill. 2023 Virkelig verdi 2022 Virkelig verdi Aksjer 41 701 47 517 Private Equity fondsinvesteringer 17 131 15 277 Fondsandeler 271 679 204 982 Infrastruktur fond 3 354 2 756 Sum aksjer og andeler 333 866 270 532 Fordeling på selskap og kunder: Aksjer og andeler - selskap 920 659 Aksjer og andeler - kunder 332 946 269 872 Sum 333 866 270 532 262 Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2023 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2023 8 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter Storebrand Konsern Resultatregnskap 183 Totalresultat 184 Balanse 185 Oppstilling over endring i egenkapital 187 Kontantstrømoppstilling 188 Noter 190 Storebrand ASA Resultatregnskap 284 Totalresultat 284 Balanse 285 Oppstilling over endring i egenkapital 287 Kontantstrømoppstilling 288 Noter 289 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 302 Revisors beretning 303 5. Vedlegg Note 32: Obligasjoner Obligasjoner klassifisert til amortisert kost NOK mill. 2023 2022 Balanseført verdi Virkelig verdi Balanseført verdi Virkelig verdi Stat- og statsgaranterte obligasjoner 3 541 3 531 3 320 3 307 Selskapsobligasjoner 20 20 Verdipapiriserte obligasjoner 2 470 2 471 961 958 Sum 6 030 6 022 4 281 4 266 Storebrand Bank Modifisert durasjon 0,1 0,1 Gjennomsnittlig effektiv rente 5,0% 3,3% Obligasjoner til virkelig verdi over OCI NOK mill. 2023 2022 Balanseført verdi Virkelig verdi Balanseført verdi Virkelig verdi Stat- og statsgaranterte obligasjoner 1 847 1 847 1 863 1 863 Selskapsobligasjoner 4 133 4 133 4 567 4 567 Strukturerte papirer 497 497 479 479 Sum 6 477 6 477 6 909 6 909 Fordeling på selskap og kunder: Obligasjoner - selskap 6 477 6 909 Sum 6 477 6 909 For det enkelte rentepapir er det beregnet effektiv rente basert både på papirets balanseførte verdi og papirets obser- verte markedskurs (virkelig verdi). For rentepapirer uten observerte markedskurser er effektiv rente beregnet på grunn- lag av rentebindingstid og klassifisering av det enkelte papir med hensyn til likviditet og kredittrisiko. Sammenvektingen til gjennomsnittlig effektiv rente for totalbeholdningen er gjort med det enkelte papirs andel av total rentefølsomhet som vekter. NOK mill. Steg 1 12 mnd ECL Total Nedskrivninger 01.01.23 -1 -1 Nedskrivninger 31.12.23 -1 -1 Nedskrivninger på obligasjoner vurdert til virkelig verdi over totalresultat (OCI) -1 -1 Sum -1 -1 263 Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2023 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2023 8 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter Storebrand Konsern Resultatregnskap 183 Totalresultat 184 Balanse 185 Oppstilling over endring i egenkapital 187 Kontantstrømoppstilling 188 Noter 190 Storebrand ASA Resultatregnskap 284 Totalresultat 284 Balanse 285 Oppstilling over endring i egenkapital 287 Kontantstrømoppstilling 288 Noter 289 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 302 Revisors beretning 303 5. Vedlegg Obligasjoner med fast avkastning til virkelig verdi NOK mill. Virkelig verdi 2023 2022 Stat- og statsgaranterte obligasjoner 62 768 54 717 Selskapsobligasjoner 106 242 106 067 Strukturerte papirer 14 055 14 292 Verdipapiriserte obligasjoner 5 731 4 506 Obligasjonsfond 91 105 85 122 Sum obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning til virkelig verdi 279 900 264 704 Fordeling på selskap og kunder: Obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning - selskap 25 983 23 516 Obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning - kunder 253 916 241 187 Sum 279 900 264 704 Virkelig verdi over resultat / over OCI Storebrand Livsforsikring SPP Pension & Försäkring Storebrand Bank Storebrand Forsikring Storebrand ASA Modifisert durasjon 4,7 4,0 0,2 0,3 0,3 Gjennomsnittlig effektiv rente 3,1 % 2,0 % 4,9 % 5,4 % 5,4 % For det enkelte rentepapir er det beregnet effektiv rente basert på papirets markedsverdi. Sammenvektingen til gjen- nomsnittlig effekt for totalbeholdningen er gjort med det enkelte papirs andel av total rentefølsomhet som vekter. Rente- derivater er inkludert i beregning av modifisert durasjon og gjennomsnittlig effektiv rente. Note 33: Derivater Nominelt volum Finansielle derivater er knyttet til underliggende størrelser som ikke bokføres i balansen. For å kvantifisere omfanget av derivater refereres det til slike underliggende størrelser betegnet som underliggende hovedstol, nominelt volum og lignende. Nominelt volum beregnes ulikt for ulike typer finansielle derivater, og det gir et visst uttrykk for omfang og risiko av posisjonene av finansielle derivater. Brutto nominelt volum gir først og fremst informasjon om omfanget, mens netto nominelt volum gir et visst uttrykk for risikoposisjoner. Nominelt volum for ulike instrumenter er imidlertid ikke nødvendigvis sammenlignbare med tanke på risikoeksponering. I motsetning til brutto nominelt volum tar beregningen av netto nominelt volum også hensyn til forteg- net til instrumentenes markedsrisikoeksponering, ved å skille mellom såkalte eiendelsposisjoner og gjeldsposisjoner. En eiendelsposisjon i et aksjederivat innebærer en positiv verdiøkning ved økning i aksjekurser. For rentederivater medfø- rer en eiendelsposisjon en positiv verdiøkning ved rentenedgang - tilsvarende som for obligasjoner. En eiendelsposisjon i et valutaderivat gir positiv verdiendring ved økning i den aktuelle valutakursen mot NOK. Gjennomsnittlig brutto nominelt volum er basert på daglige beregninger av brutto nominelt volum. 264 Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2023 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2023 8 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter Storebrand Konsern Resultatregnskap 183 Totalresultat 184 Balanse 185 Oppstilling over endring i egenkapital 187 Kontantstrømoppstilling 188 Noter 190 Storebrand ASA Resultatregnskap 284 Totalresultat 284 Balanse 285 Oppstilling over endring i egenkapital 287 Kontantstrømoppstilling 288 Noter 289 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 302 Revisors beretning 303 5. Vedlegg NOK mill. Brutto nom. volum 1) Brutto balanseførte fin. eiendeler Brutto balanseført gjeld Netto beløp 2023 Netto beløp 2022 Rentederivater 179 378 2 595 5 761 -3 165 -8 278 Valutaderivater 180 625 5 498 358 5 140 2 263 Sum derivater 31.12.23 8 093 6 118 1 975 Sum derivater 31.12.22 -6 014 Fordeling på selskap og kunder: Derivater - selskap 526 249 Derivater - kunder 1 448 -6 264 Sum 1 975 -6 014 1) Verdier per 31.desember Note 34: Utlån og nedskrivninger NOK mill. Balanseført verdi 31.12.23 Balanseført verdi 31.12.22 Utlån til kunder til amortisert kost 423 484 Utlån til kunder til virkelig verdi over resultatet (PL) 27 504 28 269 Utlån til kunder til virkelig verdi over totalresultat (OCI) 58 928 49 191 Sum brutto utlån til kunder 86 854 77 944 Forventet tap steg 1 -6 -9 Forventet tap steg 2 -21 -19 Forventet tap steg 3 -66 -40 Netto utlån til kunder 86 761 77 876 265 Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2023 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2023 8 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter Storebrand Konsern Resultatregnskap 183 Totalresultat 184 Balanse 185 Oppstilling over endring i egenkapital 187 Kontantstrømoppstilling 188 Noter 190 Storebrand ASA Resultatregnskap 284 Totalresultat 284 Balanse 285 Oppstilling over endring i egenkapital 287 Kontantstrømoppstilling 288 Noter 289 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 302 Revisors beretning 303 5. Vedlegg Nedskrivninger på utlån, garantier og ubenyttede kreditter NOK mill. 31.12.23 31.12.22 Total Steg 1 Steg 2 Steg 3 Total 12 mnd ECL Levetid ECL - ikke objektive bevis på tap Levetid ECL - objektive bevis på tap Nedskrivninger 01.01.23 13 24 40 77 58 Overført til steg 1 (12 mnd ECL) 3 -3 -1 Overført til steg 2 (levetid ECL - ikke objektive bevis på tap) -1 2 Overført til steg 3 (levetid ECL - objektive bevis på tap ) -3 3 Netto ny måling av tap -3 7 30 34 11 Nye utstedte eller kjøpte finansielle eiendeler 4 8 17 30 23 Finansielle eiendeler som har blitt fraregnet -3 -6 -2 -11 -9 ECL endring på finansielle eiendeler som ikke har endret stage i perioden -2 -1 -3 -1 Konstaterte tap -21 -21 -5 Nedskrivninger 31.12.23 10 29 66 105 77 Nedskrivninger på utlån til kunder vurdert til amortisert kost 3 6 38 47 33 Nedskrivninger på utlån til kunder vurdert til virkelig verdi over totalresultat (OCI) 3 14 28 46 35 Nedskrivninger på garantier og ubenyttede kreditter 4 8 13 10 Sum 10 29 66 105 77 Mislighold og tap på utlån, garantier med videre 1) NOK Mill. 31.12.23 31.12.22 Misligholdte lån uten identifisert verdifall 267 73 Misligholdte lån med identifisert verdifall 112 25 Brutto misligholdte lån 379 98 Individuelle nedskrivninger steg 3 -66 -17 Netto misligholdte lån 313 82 1) Tallene gjelder i sin helhet Storebrand Bank 266 Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2023 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2023 8 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter Storebrand Konsern Resultatregnskap 183 Totalresultat 184 Balanse 185 Oppstilling over endring i egenkapital 187 Kontantstrømoppstilling 188 Noter 190 Storebrand ASA Resultatregnskap 284 Totalresultat 284 Balanse 285 Oppstilling over endring i egenkapital 287 Kontantstrømoppstilling 288 Noter 289 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 302 Revisors beretning 303 5. Vedlegg Note 35: Eiendommer Eiendomstype 31.12.23 31.12.22 31.12.23 NOK mill. Avkast- nings- krav % 1) Gjennomsnittlig varighet leie- kontrakt (år) 3) KVM Kontorbygg (inklusive parkering og lager): Oslo-Vika/Filipstad Brygge 8 542 8 854 4,60-5,90 6,4 97 562 Stor-Oslo for øvrig 4 367 4 760 5,03 - 5,78 5,1 86 065 Kontor i Sverige 75 73 5,55 5,4 1 573 Kjøpesenter (inklusive parkering og lager) Norge for øvrig 5 388 5 725 6,0 - 7,30 3,2 179 450 Handel Sverige 2) 3 007 2 829 5,93 5,4 112 247 Parkeringshus Parkeringshus Oslo 890 944 5,65 4,5 43 000 Øvrige Boligeiendommer i Sverige 2) 3 714 3 574 3,81 0,5 91 788 Hotell Sverige 2) 2 774 2 720 4,83 9,4 35 872 Service eiendommer Sverige 2) 2 933 3 008 4,54 9,7 58 971 Eiendommer under utvikling Norge 954 995 7,75 0,0 38 820 Totalt investeringseiendommer 32 644 33 482 745 348 Eiendommer til eget bruk 1 737 1 689 4,15 5,7 18 894 Sum eiendommer 34 382 35 171 764 242 Fordeling på selskap og kunder: - herav forsikringskontrakter og investeringskontrakter 34 382 35 171 Sum 34 382 35 171 1) Eiendommene er vurdert med utgangspunkt i følgende effektive avkastningskrav (inklusive 2,5 prosent inflasjon). 2) Alle eiendommene i Sverige verdivurderes eksternt. Vurderingen skjer ut i fra hvilke avkastningskrav som finnes i markedet (inklusiv 2 prosent inflasjon) Vurderingen til verdsetterne er at inflasjonen når Riksbankens mål på 2 prosent i 2024. 3) Gjennomsnitlig varighet på leiekontraktene er vektet utifra verdien på de enkelte eiendommene Storebrand Livsforsikring har per 31.12.23 investert 7.533 millioner kroner i Storebrand Eiendomsfond Norge KS og VIA, Oslo. Investeringen er klassifisert som Investering i tilknyttet selskap/felleskontrollert virksomhet i konsernregnskapet. Storebrand Eiendomsfond Norge KS og VIA, Oslo investerer utelukkende i eiendommer som vurderes til virkelig verdi. Ledighet Norge Ledigheten for utleiebare arealer er 6,2 prosent (6,5 prosent) ved utgangen av 2023. Ved utgangen av 2023 er totalt 14,8 prosent (18,0 prosent) av arealene for investeringseiendommer ledige. Ledigheten faller i stor grad på grunn av at Filipstad brygge er flyttet over i utviklingsporteføljen. Sverige Ved utgangen av 2023 er det 0,6 prosent (0,4 prosent) ledighet for investeringseiendommer (kommersiellt kun 0,1 prosent). Transaksjoner: Kjøp: Det er ikke avtalt ytterligere eiendomskjøp i Storebrand/SPP utover det som er sluttført og tatt inn i regnskapet per 31.12.2023 Salg: Det er ikke avtalt ytterligere salg i Storebrand/SPP utover det som er sluttført og tatt inn i regnskapet per 31.12.2023. 267 Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2023 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2023 8 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter Storebrand Konsern Resultatregnskap 183 Totalresultat 184 Balanse 185 Oppstilling over endring i egenkapital 187 Kontantstrømoppstilling 188 Noter 190 Storebrand ASA Resultatregnskap 284 Totalresultat 284 Balanse 285 Oppstilling over endring i egenkapital 287 Kontantstrømoppstilling 288 Noter 289 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 302 Revisors beretning 303 5. Vedlegg Eiendommer til eget bruk NOK mill. 2023 2022 Balanse 1.1 1 690 1 659 Tilgang 2 24 Verdiregulering ført over totalresultatet -60 51 Avskrivning -15 -14 Oppskrivning på grunn av avskrivning (ført over totalresultatet) 12 12 Valutajustering 111 -49 Andre endringer -2 6 Balanse 31.12 1 737 1 690 Anskaffelseskost IB 610 586 Anskaffelseskost UB 612 610 Akkumulert av- og nedskrivning IB -719 -705 Akkumulert av- og nedskrivning UB -733 -719 Fordeling på selskap og kunder: - herav forsikringskontrakter og investeringskontrakter 1 737 1 690 Sum 1 737 1 690 Avskrivningsmetode: Lineær Avskrivningsplan og økonomisk levetid 50 år Note 36: Kundefordringer og andre kortsiktige fordringer NOK mill. 2023 2022 Kundefordringer 503 398 Forskuddsbetalte kostnader 292 270 Opptjent honorar 532 387 Aktiverte salgskostnader (svensk virksomhet) 751 722 Fordringer på meglere 42 279 1 107 Klientmidler 143 22 Sikkerhetsstillelser 3 921 8 764 Betalt skatt usikre fordringer 774 Tilgodhavende skatt 104 318 Andre kortsiktige fordringer 209 313 Balanse 31.12 48 733 13 075 Fordeling på selskap og kunder: Kundefordringer og andre kortsiktige fordringer - selskap 8 247 12 683 Kundefordringer og andre kortsiktige fordringer - kunder 40 485 392 Sum 48 733 13 075 268 Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2023 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2023 8 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter Storebrand Konsern Resultatregnskap 183 Totalresultat 184 Balanse 185 Oppstilling over endring i egenkapital 187 Kontantstrømoppstilling 188 Noter 190 Storebrand ASA Resultatregnskap 284 Totalresultat 284 Balanse 285 Oppstilling over endring i egenkapital 287 Kontantstrømoppstilling 288 Noter 289 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 302 Revisors beretning 303 5. Vedlegg Aldersfordeling på kundefordringer per 31.12 NOK mill. 2023 2022 Ikke forfalte fordringer 491 378 Forfalt 1 - 30 dager 7 7 Forfalt 31 - 60 dager 2 1 Forfalt 61- 90 dager 2 6 Forfalt over 90 dager 6 9 Sum brutto kundefordringer 506 401 Avsetning tap på krav -4 -3 Sum netto kundefordringer 503 398 Note 37: Forsikringskontrakter forpliktelser Forventet inntektsføring av kontraktsregulert tjenestemargin Tabellen viser forventet inntektsføring i resultatet av gjenværende CSM, for utstedte forsikringskontrakter. Tabellens CSM inkluderer ikke forventet meravkastningen utover den risikonøytrale avkastningen og nye kontrakter som tegnes i fremti- dige perioder. Inntektsføring av CSM NOK Mill. 31.12.2023 Garantert pensjon Sum Garanterte produkter - norsk virksomhet Garanterte produkter - svensk virksomhet Pensjons-relatert uføreforsikring - norsk virksomhet 1 år 557 303 133 993 2 år 501 282 98 881 3 år 468 263 81 812 4 år 434 245 68 747 5 år 404 226 58 688 6-10 år 1 634 869 181 2 684 >10 år 2 737 1 119 140 3 995 Sum 6 734 3 306 760 10 801 269 Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2023 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2023 8 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter Storebrand Konsern Resultatregnskap 183 Totalresultat 184 Balanse 185 Oppstilling over endring i egenkapital 187 Kontantstrømoppstilling 188 Noter 190 Storebrand ASA Resultatregnskap 284 Totalresultat 284 Balanse 285 Oppstilling over endring i egenkapital 287 Kontantstrømoppstilling 288 Noter 289 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 302 Revisors beretning 303 5. Vedlegg Sammenstning av balansen NOK Mill. Garantert pensjon Forsikring Sum Garant- erte pro- dukter - norsk virksom- het Garant- erte pro- dukter - svensk virksom- het Pens- jons- relatert uføre- forsikring - norsk virksom- het Sum garantert pensjon Skade- forsikring og indi- viduell livs- forsikring Gruppe- liv og uføre- forsikring Sum forsikring 31.12.2023 Forsikringskontrakter forpliktelse 214 696 86 504 9 039 310 239 4 210 3 776 7 986 318 225 Reassuranse kontrakter eiendel -1 133 132 159 6 165 297 31.12.2022 Forsikringskontrakter forpliktelse 209 311 79 168 7 692 296 171 3 756 3 350 7 106 303 277 Reassuranse kontrakter eiendel 309 9 317 317 Reassuranse kontrakter forpliktelse 4 4 34 34 38 270 Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2023 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2023 8 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter Storebrand Konsern Resultatregnskap 183 Totalresultat 184 Balanse 185 Oppstilling over endring i egenkapital 187 Kontantstrømoppstilling 188 Noter 190 Storebrand ASA Resultatregnskap 284 Totalresultat 284 Balanse 285 Oppstilling over endring i egenkapital 287 Kontantstrømoppstilling 288 Noter 289 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 302 Revisors beretning 303 5. Vedlegg Garantert pensjon Avstemming av forsikringskontrakterforpliktelse for gjenværende dekning (LRC) og forpliktelse for påløpte erstat- ninger (LIC) NOK Mill. 31.12.2023 LRC LIC Total Eksklusiv taps- komponent Taps- komponent Inngående balanse forsikringskontrakter forpliktelser 295 235 937 296 171 Netto inngående balanse 295 235 937 296 171 Forsikringsinntekter -3 687 -3 687 Forsikringskostnader Påløpte erstatninger og andre direkte henførbare kostnader -24 1 497 1 472 Tap på tapsgivende kontrakter og reversering av disse tapene 772 772 Amortisering av kontantstrømmer ved forsikringsoppkjøp 12 12 Forsikringskostnader 12 747 1 497 2 256 Forsikringsresultat -3 675 747 1 497 -1 431 Finanskostnader fra forsikringskontrakter innregnet i resultat 15 129 31 15 160 Finanskostnader fra forsikringskontrakter 15 129 31 15 160 Totalt beløp innregnet i øvrige resultatelementer 11 454 778 1 497 13 729 Investeringskomponent -16 054 -33 16 087 Andre endringer 45 45 Effekt av endringer i valutakurser 5 239 1 5 240 Kontantstrømmer Kontantstrømmer for forsikringsoppkjøp 9 607 9 607 Påløpte erstatninger og andre direkte henførbare kostnader 3 081 -17 584 -14 503 Estimater av nåverdien av kontantstrømmene -51 -51 Sum kontantstrømmer 12 637 -17 584 -4 947 Netto utgående balanse 308 556 1 682 310 239 Utgående balanse forsikringsforpliktelser 308 557 1 682 310 239 Netto utgående balanse 308 557 1 682 310 239 271 Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2023 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2023 8 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter Storebrand Konsern Resultatregnskap 183 Totalresultat 184 Balanse 185 Oppstilling over endring i egenkapital 187 Kontantstrømoppstilling 188 Noter 190 Storebrand ASA Resultatregnskap 284 Totalresultat 284 Balanse 285 Oppstilling over endring i egenkapital 287 Kontantstrømoppstilling 288 Noter 289 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 302 Revisors beretning 303 5. Vedlegg NOK Mill. 31.12.2022 LRC LIC Total Eksklusiv taps- komponent Taps- komponent Inngående balanse forsikringskontrakter forpliktelser 327 380 480 327 860 Netto inngående balanse 327 380 480 327 860 Forsikringsinntekter -3 662 -3 662 Forsikringskostnader Påløpte erstatninger og andre direkte henførbare kostnader 1 331 1 331 Tap på tapsgivende kontrakter og reversering av disse tapene 457 457 Amortisering av kontantstrømmer ved forsikringsoppkjøp 7 7 Forsikringskostnader 7 457 1 331 1 795 Forsikringsresultat -3 655 457 1 331 -1 867 Finanskostnader fra forsikringskontrakter innregnet i resultat -26 624 -26 624 Finanskostnader fra forsikringskontrakter -26 624 -26 624 Totalt beløp innregnet i øvrige resultatelementer -30 279 457 1 331 -28 492 Investeringskomponent -15 216 15 216 Andre endringer -285 -285 Effekt av endringer i valutakurser -2 693 -2 693 Kontantstrømmer Kontantstrømmer for forsikringsoppkjøp 17 227 17 227 Påløpte erstatninger og andre direkte henførbare kostnader -843 -16 546 -17 390 Estimater av nåverdien av kontantstrømmene -56 -56 Sum kontantstrømmer 16 328 -16 546 -218 Netto utgående balanse 295 235 937 296 171 Utgående balanse forsikringsforpliktelser 295 235 937 296 172 Netto utgående balanse 295 235 937 296 172 272 Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2023 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2023 8 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter Storebrand Konsern Resultatregnskap 183 Totalresultat 184 Balanse 185 Oppstilling over endring i egenkapital 187 Kontantstrømoppstilling 188 Noter 190 Storebrand ASA Resultatregnskap 284 Totalresultat 284 Balanse 285 Oppstilling over endring i egenkapital 287 Kontantstrømoppstilling 288 Noter 289 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 302 Revisors beretning 303 5. Vedlegg Bevegelse av forsikringskontrakter forpliktelse NOK Mill. 31.12.2023 Nåverdi av fremtidige kontant- strømmer Risiko- justering for ikke-finansiell risiko Kontrakts- regulert tjeneste- margin Sum Inngående balanse forsikringskontrakter forpliktelser 283 085 3 556 9 530 296 171 Netto inngående balanse 283 085 3 556 9 530 296 171 Endringer som relateres til nåværende tjenste Resultatført kontraktsregulert tjenestemargin for tjenestene som tilbys -1 898 -1 898 Endring i risikojustering for ikke-finansiell risiko for utløpt risiko -338 -338 Erfaringsjusteringer 33 33 Sum endringer som relateres til nåværende tjenste 33 -338 -1 898 -2 202 Endring som er relatert til fremtidig tjeneste Endringer i estimater som justerer kontraktsregulert tjeneste- margin -2 531 381 2 151 Endringer i estimater som resulterer i tap på tapskontrakter eller reversering av tap 371 185 555 Kontrakter som opprinnelig ble innregnet i perioden -719 135 800 217 Sum endring som er relatert til fremtidig tjeneste -2 880 700 2 951 772 Forsikringsresultat -2 847 363 1 054 -1 430 Finanskostnader fra forsikringskontrakter innregnet i resultat 15 127 33 15 160 Finanskostnader fra forsikringskontrakter 15 127 33 15 160 Totalt beløp innregnet i ørvrige resultatelementer 12 281 363 1 086 13 730 Andre endringer 45 45 Effekt av endringer i valutakurser 4 989 65 185 5 239 Kontantstrømmer Mottatt premie 9 607 9 607 Erstatninger og andre direkte henførbare kostnader -14 503 -14 503 Kontantstrømmer for forsikringsoppkjøp -51 -51 Sum kontantstrømmer -4 947 -4 947 Netto utgående balanse 295 453 3 984 10 801 310 238 Utgående balanse forsikringsforpliktelser 295 453 3 984 10 801 310 239 Netto utgående balanse 295 453 3 984 10 801 310 239 273 Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2023 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2023 8 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter Storebrand Konsern Resultatregnskap 183 Totalresultat 184 Balanse 185 Oppstilling over endring i egenkapital 187 Kontantstrømoppstilling 188 Noter 190 Storebrand ASA Resultatregnskap 284 Totalresultat 284 Balanse 285 Oppstilling over endring i egenkapital 287 Kontantstrømoppstilling 288 Noter 289 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 302 Revisors beretning 303 5. Vedlegg NOK Mill. 31.12.2022 Nåverdi av fremtidige kontant- strømmer Risiko- justering for ikke-finansiell risiko Kontrakts- regulert tjeneste- margin Sum Inngående balanse forsikringskontrakter forpliktelser 311 532 4 517 11 810 327 860 Netto inngående balanse 311 532 4 517 11 810 327 860 Endringer som relateres til nåværende tjenste Resultatført kontraktsregulert tjenestemargin for tjenestene som tilbys -2 056 -2 056 Endring i risikojustering for ikke-finansiell risiko for utløpt risiko -344 -344 Erfaringsjusteringer 75 75 Sum endringer som relateres til nåværende tjenste 75 -344 -2 056 -2 325 Endring som er relatert til fremtidig tjeneste Endringer i estimater som justerer kontraktsregulert tjeneste- margin 900 -660 -240 Endringer i estimater som resulterer i tap på tapskontrakter eller reversering av tap 193 -21 172 Kontrakter som opprinnelig ble innregnet i perioden -288 101 472 286 Sum endring som er relatert til fremtidig tjeneste 805 -580 232 458 Forsikringsresultat 880 -923 -1 824 -1 867 Finanskostnader fra forsikringskontrakter innregnet i resultat -26 276 -349 -26 624 Finanskostnader fra forsikringskontrakter -26 276 -349 -26 624 Totalt beløp innregnet i ørvrige resultatelementer -25 396 -923 -2 173 -28 492 Andre endringer -285 -285 Effekt av endringer i valutakurser -2 548 -38 -107 -2 693 Kontantstrømmer Mottatt premie 17 227 17 227 Erstatninger og andre direkte henførbare kostnader -17 390 -17 390 Kontantstrømmer for forsikringsoppkjøp -56 -56 Sum kontantstrømmer -218 -218 Netto utgående balanse 283 085 3 556 9 530 296 171 Utgående balanse forsikringsforpliktelser 283 085 3 556 9 530 296 171 Netto utgående balanse 283 085 3 556 9 530 296 171 Tabellen nedenfor viser estimert beløp og tidspunkt for gjenværende kontraktsmessig diskonterte kontantstrømmer som oppstår fra forsikringsforpliktelser for Garantert pensjon. NOK Mill. år 1 år 2 år 3 år 4 år 5 år 6-10 år <10 Sum Forsikringskontrakter forpliktelse 19 218 16 042 14 971 16 064 15 433 66 376 147 349 295 454 Sum 19 218 16 042 14 971 16 064 15 433 66 376 147 349 295 454 274 Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2023 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2023 8 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter Storebrand Konsern Resultatregnskap 183 Totalresultat 184 Balanse 185 Oppstilling over endring i egenkapital 187 Kontantstrømoppstilling 188 Noter 190 Storebrand ASA Resultatregnskap 284 Totalresultat 284 Balanse 285 Oppstilling over endring i egenkapital 287 Kontantstrømoppstilling 288 Noter 289 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 302 Revisors beretning 303 5. Vedlegg Påvirkning på forsikringskontraker forpliktelsen av kontrakter innregnet i perioden NOK Mill. 31.12.2023 Organisk vekst Ervervet Sum Sum Ikke taps- givende kontrakter Taps- kontrakter Ikke taps- givende kontrakter Taps- kontrakter Ikke taps- givende kontrakter Taps- kontrakter Estimater av nåverdien av fremtidige kontantstrømmer ut Kontantstrømmer for forsikringsoppkjøp 25 19 7 25 26 51 Påløpte erstatninger og andre direkte henførbare kostnader 1 286 1 059 4 390 1 455 5 676 2 514 8 191 Estimater av nåverdien av kontantstrøm- mene 1 311 1 078 4 390 1 462 5 701 2 540 8 241 Estimater av nåverdien av fremtidige kont- antstrømmer inn -1 670 -905 -4 902 -1 483 -6 572 -2 388 -8 960 Risikojustering for ikke-finansiell risiko 44 47 37 8 81 54 135 Fortjenestemargin 325 475 800 800 Økning i forsikringskontrakter for- pliktelser fra kontrakter innregnet i perioden 10 220 -14 10 207 217 Underliggende investeringer for forsikringskontrakter målt etter variabel fee metode Eiendeler 31.12.2023 31.12.2022 NOK Mill. Garanterte produkter - norsk virksomhet Garanterte produkter - svensk virksomhet Garanterte produkter - norsk virksomhet Garanterte produkter - svensk virksomhet Aksjer og andeler 35 728 10 175 29 862 9 092 Obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning 132 083 51 166 128 209 46 406 Utlån til kunder 14 825 6 305 15 729 6 636 Derivater 738 -1 564 -563 767 Eiendom 22 226 14 240 23 337 13 893 Bankinnskudd og andre eiendeler 18 134 6 181 12 736 2 374 Sum underliggende investeringer 223 735 86 504 209 311 79 168 Forsikringskontrakter forpliktelser 223 735 86 504 209 311 79 168 275 Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2023 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2023 8 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter Storebrand Konsern Resultatregnskap 183 Totalresultat 184 Balanse 185 Oppstilling over endring i egenkapital 187 Kontantstrømoppstilling 188 Noter 190 Storebrand ASA Resultatregnskap 284 Totalresultat 284 Balanse 285 Oppstilling over endring i egenkapital 287 Kontantstrømoppstilling 288 Noter 289 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 302 Revisors beretning 303 5. Vedlegg Forsikring Avstemming av forsikringskontrakter forpliktelse for gjenværende dekning (LRC) og forpliktelse for påløpte erstat- ninger (LIC) NOK Mill. 31.12.2023 LRC LIC for kontrakter målt under forenklingsmetoden Sum Eksklusiv taps- komponent Taps- komponent Nåverdi av fremtidige kontant- strømmer Risiko- justering for ikke- finansiell risiko Inngående balanse forsikringskon- trakter forpliktelser 341 10 6 583 171 7 106 Netto inngående balanse 341 10 6 583 171 7 106 Forsikringsinntekter -5 461 -5 461 Forsikringskostnader Påløpte erstatninger og andre direkte henførbare kostnader 5 249 5 249 Justering av forpliktelser for påløpte erstatninger 25 148 18 191 Forsikringskostnader 25 5 397 18 5 440 Forsikringsresultat -5 435 5 397 18 -21 Finanskostnader fra forsikringskon- trakter innregnet i resultat 114 114 Finanskostnader fra forsikring- skontrakter 114 114 Totalt beløp innregnet i ørvrige resultatelementer -5 435 5 511 18 93 Effekt av endringer i valutakurser 65 4 69 Kontantstrømmer Kontantstrømmer for forsikringsop- pkjøp 5 468 5 468 Påløpte erstatninger og andre direkte henførbare kostnader -4 750 -4 750 Sum kontantstrømmer 5 468 -4 750 718 Netto utgående balanse 374 10 7 410 193 7 986 Utgående balanse forsikringsforplik- telser 373 10 7 411 192 7 986 Netto utgående balanse 373 10 7 411 192 7 986 276 Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2023 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2023 8 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter Storebrand Konsern Resultatregnskap 183 Totalresultat 184 Balanse 185 Oppstilling over endring i egenkapital 187 Kontantstrømoppstilling 188 Noter 190 Storebrand ASA Resultatregnskap 284 Totalresultat 284 Balanse 285 Oppstilling over endring i egenkapital 287 Kontantstrømoppstilling 288 Noter 289 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 302 Revisors beretning 303 5. Vedlegg NOK Mill. 31.12.2022 LRC LIC for kontrakter målt under forenklingsmetoden Sum Eksklusiv taps- komponent Taps- komponent Nåverdi av fremtidige kontant- strømmer Risiko- justering for ikke- finansiell risiko Inngående balanse forsikringskontrak- ter forpliktelser 215 6 037 167 6 419 Netto inngående balanse 215 6 037 167 6 419 Forsikringsinntekter -4 852 -4 852 Forsikringskostnader Påløpte erstatninger og andre direkte henførbare kostnader 4 122 4 122 Justering av forpliktelser for påløpte erstatninger 262 -21 240 Tap på tapsgivende kontrakter og reversering av disse tapene 10 10 Forsikringskostnader 10 4 384 -21 4 372 Forsikringsresultat -4 852 10 4 384 -21 -480 Finanskostnader fra forsikringskon- trakter innregnet i resultat 13 13 Finanskostnader fra forsikring- skontrakter 13 13 Totalt beløp innregnet i ørvrige resultatelementer -4 852 10 4 397 -21 -467 Effekt av endringer i valutakurser -33 -2 -35 Kontantstrømmer Kontantstrømmer for forsikringsop- pkjøp 5 389 5 389 Påløpte erstatninger og andre direkte henførbare kostnader -4 201 -4 201 Sum kontantstrømmer 5 389 -4 201 1 188 Netto utgående balanse 752 10 6 200 144 7 106 Utgående balanse forsikringsforplik- telser 752 10 6 200 144 7 106 Netto utgående balanse 752 10 6 200 144 7 106 277 Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2023 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2023 8 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter Storebrand Konsern Resultatregnskap 183 Totalresultat 184 Balanse 185 Oppstilling over endring i egenkapital 187 Kontantstrømoppstilling 188 Noter 190 Storebrand ASA Resultatregnskap 284 Totalresultat 284 Balanse 285 Oppstilling over endring i egenkapital 287 Kontantstrømoppstilling 288 Noter 289 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 302 Revisors beretning 303 5. Vedlegg Utvikling i erstatningskostnader NOK mill. 2018 2019 2020 2021 2022 2023 Sum Beregnede brutto erstatningskostnader Per utgangen av skadeåret 760 825 998 1 457 1 828 2 357 - ett år senere 749 814 1 083 1 498 1 950 - to år senere 744 931 1 891 2 338 1 405 - tre år senere 782 1 594 1 927 986 - fire år senere 1 287 1 604 924 - fem år senere 728 Beregnet beløp 31.12.23 Totalt utbetalt hittil 481 504 671 1 094 1 107 1 018 4 876 Erstatningsavsetning 394 639 725 874 1 103 2 097 5 832 Erstatningsavsetning for tidligere års skader (før 2018) 1 873 Effekt av neddiskontering -484 Effekt av risikojustering 192 Sum erstatningsavsetning 7 413 Oversikten viser utviklingen i estimatet for inntrufne erstatninger over tid samt den gjenstående erstatningsavsetningen for hver skadeårgang. Fordelingen er i tillegg ekslusive naturskadepoolen og skadeoppgjørskostnader på alle produkter. Note 38: Investeringskontrakter forpliktelser Endring i investeringskontrakter forpliktelser NOK mill. 2023 2022 Sum forsikringsforpliktelser 1.1 292 931 285 306 Kjøp av virksomhet 26 322 Premieinntekter 42 174 32 459 Trukket fee -837 -794 Kapitalavkastning 38 393 -25 171 Erstatninger -27 215 -20 527 Andre -402 -311 Valutajustering 9 227 -4 353 Sum forsikringsforpliktelser 31.12. 354 270 292 931 278 Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2023 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2023 8 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter Storebrand Konsern Resultatregnskap 183 Totalresultat 184 Balanse 185 Oppstilling over endring i egenkapital 187 Kontantstrømoppstilling 188 Noter 190 Storebrand ASA Resultatregnskap 284 Totalresultat 284 Balanse 285 Oppstilling over endring i egenkapital 287 Kontantstrømoppstilling 288 Noter 289 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 302 Revisors beretning 303 5. Vedlegg Inntekter fra investeringskontrakter NOK mill. 2023 2022 Risikopremier, risikotilskudd og administrasjonspremier 927 872 Flytte- og fakturagebyr 5 5 Kickback 1 072 968 Supplerende avsetning -9 Kompensasjon til kunder -5 -1 Diverse inntekter og kostnader 8 7 Sum 2 008 1 841 Note 39: Annen kortsiktig gjeld NOK mill. 2023 2022 Leverandørgjeld 306 273 Påløpte kostnader 995 770 Avsetning omstrukturering 33 31 Avsetning earnout 26 19 Andre avsetninger 259 388 Offentlige avgifter og skattetrekk 439 414 Mottatt sikkerhetsstillelser i kontanter 3 727 1 339 Gjeld megler 40 306 845 Forpliktelser periodeskatt/avsetning skatt 237 167 Minoritet i SPP Fastighet KB 2 717 3 211 Pågående utbetalinger 216 92 Kundeforpliktelser 986 503 Annen kortsiktig gjeld 768 871 Balanse 31.12 51 015 8 924 Spesifikasjon av avsetning til omstrukturering NOK mill. 2023 2022 Balanse 1.1 31 36 Økning i perioden 15 11 Beløp ført mot avsetninger i perioden -16 -15 Valutajustering 2 -1 Balanse 31.12 33 31 279 Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2023 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2023 8 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter Storebrand Konsern Resultatregnskap 183 Totalresultat 184 Balanse 185 Oppstilling over endring i egenkapital 187 Kontantstrømoppstilling 188 Noter 190 Storebrand ASA Resultatregnskap 284 Totalresultat 284 Balanse 285 Oppstilling over endring i egenkapital 287 Kontantstrømoppstilling 288 Noter 289 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 302 Revisors beretning 303 5. Vedlegg Note 40: Sikringsbokføring Sikring av renterisiko Konsernets strategi for renterisiko er definert i policyen for renterisiko som setter rammer for å begrense konsernets ren- terisikoeksponering. For å redusere renterisikoen på innlån med fastrente benyttes virkelig verdisikring. Den risikoen som sikres i henhold til renterisikopolicyen er Nibor. Det vil si egen kredittrisko sikres ikke gjennom å holde kredittspreaden konstant som ved opprettelse. Virkeligverdisikring av sikringsobjektet rentesikres ved at det inngås en renteswap, hvor vi swapper fra fast til flytende, for å redusere risikoen knyttet til fremtidige renteendringer. Sikringene tilfredsstiller kravene til sikringsbokføring på individuelt transaksjonsnivå, ved at et sikringsinstrument er direkte knyttet til et sikret objekt, og sikringsrelasjonen er tilfredsstillende dokumentert. Alle sikringsrelasjoner er etablert med identisk fastrenteprofil; fastrente, hovedstol, kupongforfall og hovedforfall, både i objektet og instrumentet. Instrumentet swapper fra fastrente til flytenderente kvotert på Nibor 3 måneder. Sikringsforhol- det er forventet å være effektiv ved å motvirke effekten av endringer i virkelig verdi som følge av endringer i rentenivået. Netto resultatførte verdiendringer i virkelig verdisikringer skyldes verdiendringer som følge av endrede markedsrenter, dvs sikret risiko. For eurolån omfatter også sikring av valutarisiko. Sikringen skal eliminere valutarisikoen på hovedstol og gi en rente- kostnad lik flytende NOK rente. Sikringsinstrumentet er en Basisswap der Storebrand Livsforsikring mottar 10-år fast EUR rente og betaler flytende 3 mnd NIBOR. Renteswappens flytende ben er denominert i NOK. På dette vis vil sik- ringsinstrumentet også sikre mot fluktrasjoner i valutakurs. Sikringseffektivitet måles basert på enkel Dollar Offset metode med hensyn til prospektiv effektivitet. Storebrand konsern har identifisert følgende kilder til ineffektivitet - ulik diskonteringsrente på instrument og objekt I tillegg har flytende ben fast rente i tre måneder om gangen, og gir derfor også et bidrag til ineffektivitet. Dette bidraget faller gradvis mot null over tre måneder for deretter å hoppe til et nytt nivå bestemt av 3M NIBOR på tidspunkt for ny rentefiksing. Sistnevnte vil ha en begrenset effekt til tre måneder. Det forventes ikke at disse forholdene vil skape vesentlig ineffektivitet. Det er ikke identifisert andre kilder til ineffektivitet i løpet av regnskapsåret. All sikring av renterisiko er virkelig verdi sikring og eventuell ineffektivitet resultatføres i ordinært resultat under ”Netto inntekter fra finans- og eiendomsinvesteringer”. Sikringsinstrument/sikringsobjekt NOK mill. 2022 Resultatført Ført over total- resultatet Kontrakt/ nominell verdi (Euro) Balanseført verdi 1) Ført over total- resultatet Eiendeler Gjeld Renteswapper -29 38 112 -590 Ansvarlig lånekapital 28 3 -38 421 578 1) Balanseførte verdier per 31.12. Lånet ble innfridd i april 2023, og sikringsforholdet ble derfor avsluttet 280 Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2023 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2023 8 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter Storebrand Konsern Resultatregnskap 183 Totalresultat 184 Balanse 185 Oppstilling over endring i egenkapital 187 Kontantstrømoppstilling 188 Noter 190 Storebrand ASA Resultatregnskap 284 Totalresultat 284 Balanse 285 Oppstilling over endring i egenkapital 287 Kontantstrømoppstilling 288 Noter 289 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 302 Revisors beretning 303 5. Vedlegg Sikringsinstrument/sikringsobjekt NOK mill. 2023 2022 Kontrakt/ nominell verdi (Euro) Balanseført verdi 1) Resultatført Kontrakt/ nominell verdi (Euro) Balanseført verdi 1) ResultatførtGjeld Gjeld Renteswapper 300 229 300 648 Ansvarlig lånekapital -300 2 782 -29 -300 2 397 28 1) Balanseførte verdier per 31.12. Sikringsinstrument/sikringsobjekt NOK mill. 2023 2022 Kontrakt/ nominell verdi (NOK) Balanseført verdi 1) Resultatført Kontrakt/ nominell verdi (NOK) Balanseført verdi 1) Eiendeler Gjeld Eiendeler Gjeld Renteswapper 750 6 750 16 Ansvarlig lånekapital -750 763 -3 -750 773 1) Balanseførte verdier per 31.12. Sikringsinstrument/sikringsobjekt NOK mill. 2023 Kontrakt/ nominell verdi (NOK) Balanseført verdi 1) Eiendeler Gjeld Renteswapper 300 13 Ansvarlig lånekapital -300 316 1) Balanseførte verdier per 31.12. Sikringsinstrument/sikringsobjekt NOK mill. 2023 2022 Kontrakt/ nominell verdi (NOK) Balanseført verdi 1) Resultatført Kontrakt/ nominell verdi (NOK) Balanseført verdi 1) ResultatførtGjeld Gjeld Renteswapper 730 48 -3 730 49 -46 Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 730 682 2 730 680 44 1) Balanseførte verdier per 31.12 . 281 Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2023 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2023 8 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter Storebrand Konsern Resultatregnskap 183 Totalresultat 184 Balanse 185 Oppstilling over endring i egenkapital 187 Kontantstrømoppstilling 188 Noter 190 Storebrand ASA Resultatregnskap 284 Totalresultat 284 Balanse 285 Oppstilling over endring i egenkapital 287 Kontantstrømoppstilling 288 Noter 289 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 302 Revisors beretning 303 5. Vedlegg Valutasikring av nettoinvestering i Storebrand Holding AB Storebrand benytter seg av kontantstrømssikring av valutarisiko knyttet til Storebrand sin investering i Storebrand Holding AB. Det er benyttet 3 mnd rullerende valutaderivater, hvor spotelementet i disse er benyttet som sikringsinstru- ment. Pr 31.12.23 er det tatt opp fire lån som benyttes som sikringsinstrument. Effektiv andel av sikringsinstrumentene er innregnet i totaltresultatet. Det foretas en delvis sikring av nettoinvesteringen i Storebrand Holding AB og det forventes derfor at sikringseffektiviteten vil være om lag 100 prosent. Det er ikke identifisert kilder til ineffektivitet i sikring av netto- investering. Det er bokført en inntekt på 739 millioner i totalresultatet knyttet til sikring av Storebrand Holding AB, mot en inntekt på 226 millioner i 2022. Sikringsinstrument/sikringsobjekt NOK mill. 2023 2022 Kontrakt/ nominell verdi (SEK) Balanseført verdi 1) Kontrakt/ nominell verdi (SEK) Balanseført verdi 1) Eiendeler Gjeld Eiendeler Gjeld Valutaderivater -9 681 175 -9 691 -111 Innlån benyttet som sikringsinstrument -3 200 3 734 -2 800 2 654 Underliggende objekter 10 961 11 823 1) Balanseførte verdier per 31.12. Utfasing av LIBOR på ulike valutaer som referanserenter har hatt mindre oppmerksomhet i 2023. Overgang til nye ”over- nigt-renter” har vært krevende for mange markedsaktører, men overgangen har gått bedre enn mange fryktet. Fra 1. janu- ar 2022 ble LIBOR for USD, GBP, EUR, CHF og JPY erstattes med nye ”overnigt renter”, SOFR, SONIA, ESTR, SARON og TONA. Det er i 2023 fortsatt blitt kvotert verdi på noen av LIBOR-rentene, men fra 1. juli 2023 opphørte all publisering av LIBOR-renter. For Storebrand har prosessen med bortfall av LIBOR-renter ikke vært spesielt krevende da eksponeringen mot LI- BOR-renter har vært begrenset. Nødvendig tilpasning av avtaler relatert til EONIA i forhold til enkelte motparter ble gjennomført i Q4 2021. EONIA er erstattet med ESTR og den fastsatte ”fallbacks” som har medført en videreføring av verdiene basert på EONIA. NIBOR og STIBOR som har størst betydning på forvaltningen av Storebrand’s kundeporte- føljer, vil fortsatt videreføres. Det samme er gjeldende for EURIBOR. Storebrand sikrer en eksponering i referanserenten EURIBOR 3M på en cross currency swap EUR/NOK som har et nominelt beløp i euro på 300 millioner. Note 41: Sikkerhetsstillelser NOK mill. 2023 2022 Avgitte sikkerhetsstillelser i cash i forbindelse med derivathandel 7 887 12 361 Mottatte sikkerhetsstillelser cash i forbindelse med derivathandel -4 859 -1 429 Mottatte sikkerhetsstillelser i forbindelse med Derivathandel 55 21 Sum mottatte og avgitte sikkerhetsstillelser 3 083 10 953 CSA-avtalene som er inngått med 15 motparter regulerer hva som kan benyttes av sikkerheter av partene ved inngåtte bilaterale OTC-kontrakter. De fleste avtalene har et minimum overføringsbeløp på EUR 500.000. Det er i hovedsak avtalt at kontanter i EUR og NOK kan benyttes som sikkerhetstillelse. I noen tilfeller definert at obligasjoner er gyldig sikkerhets- stillelse og da utelukkende statsobligasjoner . Renter beregnes på henholdsvis NOWA- og EONIA rentene. Avgitt sikkerhetsstillelse for futures og opsjoner reguleres daglig med bakgrunn i daglitg marginavregning på det enkelte kontrakter. Sikkerhetsstillelser er mottatt og avgitt både i form av kontanter og verdipapirer. Sikkerhetsstillelser i form av kontanter er balanseført og klassifisert som andre fordringer og annen kortsiktig gjeld, henholdsvis note 36 og 39 . 282 Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2023 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2023 8 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter Storebrand Konsern Resultatregnskap 183 Totalresultat 184 Balanse 185 Oppstilling over endring i egenkapital 187 Kontantstrømoppstilling 188 Noter 190 Storebrand ASA Resultatregnskap 284 Totalresultat 284 Balanse 285 Oppstilling over endring i egenkapital 287 Kontantstrømoppstilling 288 Noter 289 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 302 Revisors beretning 303 5. Vedlegg NOK mill. 2023 2022 Bokført verdi av obligasjoner stillet som sikkerhet for bankens lån i Norges Bank 1 429 1 590 Balanseført verdi av verdipapirer stillet som sikkerhet i andre kredittinstitusjoner 152 151 Sum 1 581 1 741 Verdipapirer stillet som sikkerhet knytter seg til låneadgangen i Norges Bank, hvor lån i henhold til forskrift skal være fullt ut sikret med pantsettelse av rentebærende verdipapirer og/eller av bankens innskudd i Norges Bank . Storebrand Bank ASA har F-lån for tilsammen 280 millioner kroner i Norges Bank per 31.12.23 Av samlede boliglån på 59,2 milliarder kroner i bankkonsernet, er 44,9 milliarder kroner utlån i Storebrand Boligkreditt AS. Utlånene i Storebrand Boligkreditt AS er stilt som sikkerhet i forbindelse med utstedelser av obligasjoner med for- trinnsrett (OMF) i Storebrand Boligkreditt AS. Storebrand Boligkreditt AS har en overpantsettelse (OC) på 24,3 prosent. Foretaket må opprettholde den til enhver tid gjeldende OC som ratingbyrået krever om foretaket ønsker å opprettholde dagens AAA-rating. Ved utgangen av 2023 utgjorde kravet 6,1 prosent. Lovpålagt OC er 5 prosent. Storebrand Boligkreditt AS har en sikkerhetsmasse som er 6,3 milliarder kroner mer enn hva dagens rating krever. Storebrand Bank ASA vurderer således sikkerhetsmassen til å være tilstrekkelig. Note 42: Betingede forpliktelser NOK mill. 2023 2022 Ubenyttede kredittrammer utlån 4 883 3 737 Lånetilsagn personmarkedet 2 607 3 246 Ikke innkalt restforpliktelse vedrørende Limited Partnership 3 990 4 087 Ikke trukket kapital i alternative investeringsfond 14 949 12 238 Sum betingede forpliktelser 26 429 23 309 Ubenyttede kredittrammer gjelder innvilget og ubenyttet kreditt på kontokreditter og kredittkort, samt ubenyttet ramme på boligkreditter. Selskapene i Storebrand driver omfattende virksomhet i Norge og i utlandet, og er gjenstand for kundeklager og kan bli part i rettstvister. Note 43: Utlån av verdipapirer og gjenkjøpsavtaler Utlån av verdipapirer og gjenkjøpsavtaler NOK mill. 2023 2022 Utlån av aksjer 1 865 1 274 Mottatte sikkerhetsstillelser for utlånte verdipapirer -2 050 -1 411 Storebrand Livsforsikring har inngått avtale om verdipapirutlån med en rekke motparter. JPMorgan Luxembourg er agent for verdipapirutlånene og foretar selve utlånene på vegne at Storebrand Livsforsikring. Det lånes kun ut aksjer. Store- brand Livsforsikring mottar 85% av inntekten fra verdipapirutlån. JPmorgan tar en kostnad på 20%. 283 Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2023 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2023 8 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter Storebrand Konsern Resultatregnskap 183 Totalresultat 184 Balanse 185 Oppstilling over endring i egenkapital 187 Kontantstrømoppstilling 188 Noter 190 Storebrand ASA Resultatregnskap 284 Totalresultat 284 Balanse 285 Oppstilling over endring i egenkapital 287 Kontantstrømoppstilling 288 Noter 289 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 302 Revisors beretning 303 5. Vedlegg Obligasjoner Storebrand Bank konsern NOK mill. 2023 2022 Mottatte obligasjoner som sikkerhet 1 009 Eiendeler relatert til repoavtaler 1 009 Mottatte obligasjoner som sikkerhet innregnes ikke da all risiko og avkastning på papirene beholdes av motparten. Note 44: Opplysninger om nærstående parter Selskaper i Storebrand konsernet har transaksjoner med nærstående parter som er aksjonærer i Storebrand ASA og le- dende ansatte. Dette er transaksjoner som er en del av de produkter og tjenester som tilbys av selskapene i konsernet til sine kunder. Transaksjonene inngås til markedsmessige betingelser og omfatter tjenestepensjon, privat pensjonssparing, skadeforsikring, leie av lokaler, bankinnskudd, utlån, kapitalforvaltning og fondssparing. Se nærmere opplysninger om ledende ansatte i note 20. Interne transaksjoner mellom konsernselskaper er eliminert i konsernregnskapet, med unntak av transaksjoner mellom kundeporteføljen i Storebrand Livsforsikring AS og andre enheter i konsernet. Se nærmere beskrivelse i note 1 Regn- skapsprinsipper. Se også notene 29 og 39 Note 45: Solgt/avviklet virksomhet Storebrand Storebrand ASA har inngått avtale med ERGO International AG, et heleid datterselskap av ERGO Group AG, om å selge sin 50 prosent eierandel i Storebrand Helseforsikring AS. Storebrand Helseforsikring er et interessentskap for helseforsikring der ERGO International AG og Storebrand ASA tidligere hadde en eierandel på 50 prosent hver. Selskapet har hovedkontor på Lysaker i Norge og tilbyr sykeutgiftsforsikring i bedrifts- og personmarkedet i Norge og Sverige. Sluttføringen av transaksjonen forventes i første kvartal 2024, med en estimert positiv effekt på om lag 1,1 milliarder kroner på konsernresultatet i Storebrand. Gjennomføring av transaksjonen forutsetter godkjennelse fra Finanstilsynet og Konkurransetilsynet. 284 Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2023 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2023 8 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter Storebrand Konsern Resultatregnskap 183 Totalresultat 184 Balanse 185 Oppstilling over endring i egenkapital 187 Kontantstrømoppstilling 188 Noter 190 Storebrand ASA Resultatregnskap 284 Totalresultat 284 Balanse 285 Oppstilling over endring i egenkapital 287 Kontantstrømoppstilling 288 Noter 289 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 302 Revisors beretning 303 5. Vedlegg Storebrand ASA Resultatregnskap Totalresultat NOK mill. Note 2023 2022 Driftsinntekter Inntekt på investering i datterselskap 2 4 465 3 187 Netto inntekter og gevinster fra finansielle instrumenter: -aksjer og andeler 3 -9 -25 -obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning 3 186 51 Andre finansinntekter 7 2 Driftsinntekter 4 649 3 215 Rentekostnader -26 -23 Andre finanskostnader 8 -111 110 Driftskostnader Personalkostnader 4,5,6 -52 -50 Andre driftskostnader -191 -170 Sum driftskostnader -243 -220 Sum kostnader -381 -133 Resultat før skattekostnad 4 268 3 082 Skattekostnad 7 -184 -143 Årsresultat 4 083 2 939 NOK mill. Note 2023 2022 Årsresultat 4 083 2 939 Andre resultatelementer som ikke senere kan reklassifiseres over resultatet Endringer estimatavvik pensjoner 5 -2 14 Skatt på andre resultatkomponenter 1 -3 Sum andre resultatelementer -2 10 Totalresultat 4 082 2 949 285 Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2023 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2023 8 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter Storebrand Konsern Resultatregnskap 183 Totalresultat 184 Balanse 185 Oppstilling over endring i egenkapital 187 Kontantstrømoppstilling 188 Noter 190 Storebrand ASA Resultatregnskap 284 Totalresultat 284 Balanse 285 Oppstilling over endring i egenkapital 287 Kontantstrømoppstilling 288 Noter 289 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 302 Revisors beretning 303 5. Vedlegg Storebrand ASA Balanse NOK mill. Note 31.12.23 31.12.22 Anleggsmidler Utsatt skattefordel 7 24 36 Varige driftsmidler 12 29 28 Aksjer i datterselskaper og tilknyttede selskaper 8 26 425 24 100 Sum anleggsmidler 26 477 24 164 Omløpsmidler Fordringer innen konsernet 15 4 467 3 178 Andre kortsiktige fordringer 14 14 Investeringer i handelsporteføljen: -aksjer og andeler 9 31 40 -obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning 10,11 2 336 4 629 Bankinnskudd 11 46 433 Sum omløpsmidler 6 894 8 294 Sum eiendeler 33 371 32 458 Egenkapital og gjeld Aksjekapital 2 327 2 360 Egne aksjer -91 -39 Overkurs 10 842 10 842 Sum innskutt egenkapital 13 078 13 163 Annen egenkapital 16 817 15 932 Sum egenkapital 29 896 29 095 286 Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2023 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2023 8 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter Storebrand Konsern Resultatregnskap 183 Totalresultat 184 Balanse 185 Oppstilling over endring i egenkapital 187 Kontantstrømoppstilling 188 Noter 190 Storebrand ASA Resultatregnskap 284 Totalresultat 284 Balanse 285 Oppstilling over endring i egenkapital 287 Kontantstrømoppstilling 288 Noter 289 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 302 Revisors beretning 303 5. Vedlegg Lysaker 6. februar 2024 Styret i Storebrand ASA Didrik Munch (sign) Styrets leder Karin Bing Orgland (sign) Christel Elise Borge (sign) Hanne Seim Grave (sign) Martin Skancke (sign) Jarle Roth (sign) Hans-Petter Bache-Salvesen (sign) Marianne Bergmann Røren (sign) Fredrik Åtting (sign) Svein Thomas Lømork (sign) Odd Arild Grefstad (sign) Administrerende dirkektør NOK mill. Note 31.12.23 31.12.22 Langsiktig gjeld og forpliktelser Pensjonsforpliktelser 5 111 118 Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 11,13 501 501 Sum langsiktig gjeld og forpliktelser 612 618 Kortsiktig gjeld Gjeld innen konsernet 15 990 1 002 Avsatt aksjeutbytte 1 834 1 718 Annen kortsiktig gjeld 39 25 Sum kortsiktig gjeld 2 864 2 745 Sum egenkapital og gjeld 33 371 32 458 Storebrand ASA Balanse (fortsetter) 287 Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2023 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2023 8 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter Storebrand Konsern Resultatregnskap 183 Totalresultat 184 Balanse 185 Oppstilling over endring i egenkapital 187 Kontantstrømoppstilling 188 Noter 190 Storebrand ASA Resultatregnskap 284 Totalresultat 284 Balanse 285 Oppstilling over endring i egenkapital 287 Kontantstrømoppstilling 288 Noter 289 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 302 Revisors beretning 303 5. Vedlegg Storebrand ASA Oppstilling over endringer i egenkapital NOK mill. Aksje- kapital 1) Egne aksjer Overkurs Annen egenkapital Total egenkapital Egenkapital 31.12.21 2 360 -9 10 842 15 128 28 321 Periodens resultat 2 939 2 939 Sum øvrige resultatelementer 10 10 Totalresultat for perioden 2 949 2 949 Avsatt utbytte -1 718 -1 718 Tilbakekjøp egne aksjer 2) -32 -468 -500 Solgt egne aksjer 2) 3 37 40 Aksjer ansatte 2) 4 4 Egenkapital 31.12.22 2 360 -39 10 842 15 932 29 095 Periodens resultat 4 083 4 083 Sum øvrige resultatelementer -2 -2 Totalresultat for perioden 4 082 4 082 Avsatt utbytte -1 832 -1 832 Tilbakekjøp egne aksjer 2) -88 -1 412 -1 500 Solgt egne aksjer 2) 3 43 46 Sletting av egne aksjer -32 32 Aksjer ansatte 2) 5 5 Egenkapital 31.12.23 2 327 -91 10 842 16 817 29 896 1) 465 497 866 aksjer pålydende kroner 5. Aksjekapitalen er i august nedsatt med 32 millioner kroner gjennom sletting av 6.477.024 aksjer. 2) Storebrand ASA har i 2023 kjøpt tilbake 17.525.185 egne aksjer. Det er i 2023 solgt 634.781 aksjer til egne ansatte. Beholdning egne aksjer per 31.12.2023 er på 18.177.606. 288 Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2023 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2023 8 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter Storebrand Konsern Resultatregnskap 183 Totalresultat 184 Balanse 185 Oppstilling over endring i egenkapital 187 Kontantstrømoppstilling 188 Noter 190 Storebrand ASA Resultatregnskap 284 Totalresultat 284 Balanse 285 Oppstilling over endring i egenkapital 287 Kontantstrømoppstilling 288 Noter 289 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 302 Revisors beretning 303 5. Vedlegg Storebrand ASA Kontantstrømoppstilling NOK mill. 1.1 - 31.12 2023 2022 Kontantstrømmer fra operasjonelle aktiviteter Netto inn-/utbetalinger vedrørende verdipapirer til virkelig verdi 2 479 224 Utbetalinger til drift -257 -233 Netto inn-/utbetalinger vedrørende andre operasjonelle aktiviteter 3 181 4 551 Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter 5 402 4 541 Kontantstrømmer fra investeringsaktiviteter Utbetalinger ved kjøp/kapitalisering av datterselskaper -2 598 -1 511 Netto innbetalinger/utbetalinger ved salg/kjøp av driftsmidler -1 Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter -2 599 -1 512 Kontantstrømmer fra finansieringsaktiviteter Utbetalinger ved nedbetaling av lån -500 Utbetaling av renter lån -26 -23 Innbetaling ved salg egne aksjer til ansatte 52 45 Utbetaling tilbakekjøp egne aksjer -1 500 -500 Utbetaling av utbytte -1 715 -1 646 Netto kontantstrømmer fra finansieringsaktiviteter -3 190 -2 624 Netto kontantstrøm i perioden -386 405 Netto endring i kontanter og kontantekvivalenter -386 405 Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter ved periodens start 433 28 Beholdning av kontanter/kontantekvivaltenter ved periodeslutt 46 433 289 Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2023 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2023 8 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter Storebrand Konsern Resultatregnskap 183 Totalresultat 184 Balanse 185 Oppstilling over endring i egenkapital 187 Kontantstrømoppstilling 188 Noter 190 Storebrand ASA Resultatregnskap 284 Totalresultat 284 Balanse 285 Oppstilling over endring i egenkapital 287 Kontantstrømoppstilling 288 Noter 289 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 302 Revisors beretning 303 5. Vedlegg Innhold noter Note 1: Regnskapsprinsipper Note 2: Inntekt på investering i datterselskap og felleskontrollerte selskaper Note 3: Netto inntekter for ulike klasser av finansielle instrumenter Note 4: Personalkostnader Note 5: Pensjonskostnader og pensjonsforpliktelser Note 6: Godtgjørelse til administrerende direktør og tillitsvalgte Note 7: Skatt Note 8: Morselskapets aksjer i datterselskaper og tilknyttede selskaper Note 9: Aksjer Note 10: Obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning Note 11: Finansielle risikoer Note 12: Varige driftsmidler Note 13: Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer Note 14: Aksjeeiere Note 15: Opplysninger om nærstående parter Note 16: Antall ansatte/årsverk Storebrand ASA 290 Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2023 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2023 8 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter Storebrand Konsern Resultatregnskap 183 Totalresultat 184 Balanse 185 Oppstilling over endring i egenkapital 187 Kontantstrømoppstilling 188 Noter 190 Storebrand ASA Resultatregnskap 284 Totalresultat 284 Balanse 285 Oppstilling over endring i egenkapital 287 Kontantstrømoppstilling 288 Noter 289 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 302 Revisors beretning 303 5. Vedlegg Note 1: Regnskapsprinsipper Storebrand ASA er holdingselskapet i Storebrand konsernet. Storebrand konsernet driver virksomhet innen liv og skadeforsikring, bank og kapitalforvaltning, hvor forsikringsvirksomheten er den primære virksomheten. Regnskapet for Storebrand ASA er av denne årsak avlagt i henhold til regnskapslov, god regnskapsskikk og forskrift om årsregnskap for skadeforsikringsforetak. For innregning og måling har Storebrand ASA benyttet forskriftens bestemmelser om forenklet IFRS. Bruk av estimat og skjønn Ved utarbeidelsen av årsregnskapet har det vært brukt estimater og forutsetninger som har påvirket eiendeler, gjeld, inntekter, kostnader og opplysning om potensielle forpliktelser. Fremtidige hendelser kan medføre at estimatene endrer seg. Endringene vil bli regnskapsført når det foreligger grunnlag for å fastsette nye estimater. De vesentligste estimatene og vurderingene knytter seg til vurdering av verdi på selskapets datterselskaper. Klassifiserings og vurderingsprinsipper Eiendeler bestemt til varig eie og bruk er klassifisert som anleggsmidler, og eiendeler og fordringer som tilbakebetales innen 1 år er klassifisert som omløpsmidler. Tilsvarende prinsipper er benyttet for gjeldsposter. Oppstillingsplan for resultat og balanse Storebrand ASA er et holdingsselskap med datterselskaper innenfor forsikring, bank og kapitalforvaltning. Oppstillings- planen i Forskrift om årsregnskap for skadeforsikringsforetak er derfor ikke benyttet, det er benyttet en tilpasset oppstil- lingsplan. Investering i datterselskaper, utbytte og konsernbidrag I selskapsregnskapet vurderes investeringer i datterselskaper og tilknyttede selskaper til anskaffelseskost redusert med eventuelle nedskrivninger. Det foretas vurdering av nedskrivningsbehov ved hver periodeavslutning. Primærinntekten for Storebrand ASA er avkastning på kapital investert i dattersel¬skaper. Mottatt konsernbidrag og utbytte tilknyttet avkast- ning er derfor behandlet som ordinær driftsinntekt. Foreslåtte og vedtatte aksjeutbytter og konsernbidrag fra dattersel- skapene er i selskapsregnskapet til Storebrand ASA inntektsført i regnskapsåret. En forutsetning for inntektsføring er at dette er opptjent egenkapital i datterselskapene. I motsatt fall blir dette ført som egenkapitaltransaksjon, hvilket innebærer at eierandelen i datterselskapet reduseres med mottatt utbytte eller konsern- bidrag. Varige driftsmidler Varige driftsmidler til eget bruk er vurdert til anskaffelseskost redusert for planmessige avskrivninger. Nedskrivning fore- tas dersom balanseført verdi overstiger gjenvinnbart beløp av eiendelen. Pensjonsforpliktelser egne ansatte Storebrand ASA har innskuddspensjon, men har enkelte pensjonsforpliktelser som regnskapsføres som ytelsesordning. En innskuddsbasert pensjonsordning innebærer at selskapet betaler et årlig innskudd til de ansattes kollektive pen- sjonssparing. Den fremtidige pensjonen vil avhenge av størrelsen på tilskuddet og den årlige avkastningen på pensjons- sparingen. Selskapet har ingen ytterligere forpliktelse knyttet til levert arbeidsinnsats etter at det årlige innskuddet er betalt. Det er ingen avsetning for påløpte pensjonsforpliktelser i slike ordninger. Innskuddsbaserte pensjonsordninger blir kostnadsført direkte. Skatt Skattekostnaden i resultatregnskapet består av betalbar skatt og endring i utsatt skatt. Utsatt skatt og utsatt skattefor- del er beregnet på forskjeller mellom regnskapsmessig og skattemessig verdi på eiendeler og gjeld. Utsatt skattefordel balanseføres når det kan sannsynliggjøres at selskapet i fremtiden vil ha tilstrekkelige skattemessig overskudd til å nyt- tiggjøre seg skattefordelen. Utsatt skatt regnskapsføres direkte mot egenkapitalen dersom den vedrører forhold som er regnskapsført direkte mot egenkapitalen. Valuta Omløpsmidler og gjeld blir omregnet til balansedagens valutakurs. Anleggsaksjer blir bokført til anskaffelsesdagens kurs. 291 Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2023 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2023 8 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter Storebrand Konsern Resultatregnskap 183 Totalresultat 184 Balanse 185 Oppstilling over endring i egenkapital 187 Kontantstrømoppstilling 188 Noter 190 Storebrand ASA Resultatregnskap 284 Totalresultat 284 Balanse 285 Oppstilling over endring i egenkapital 287 Kontantstrømoppstilling 288 Noter 289 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 302 Revisors beretning 303 5. Vedlegg Finansielle instrumenter Innregning og fraregning Finansielle eiendeler og forpliktelser innregnes i balansen når Storebrand ASA blir part i instrumentets kontraktsmes- sige bestemmelser. Alminnelige kjøp og salg av finansielle instrumenter er regnskapsført på transaksjonsdagen. Når en finansiell eiendel eller en finansiell forpliktelse blir førstegangsinnregnet måles den til virkelig verdi. Førstegangsinnreg- ningen inkluderer transaksjonsutgifter som er direkte henførbare på tidspunktet for anskaffelsen eller utstedelsen av den finansielle eiendelen/forpliktelsen, i de tilfeller den finansielle eiendelen/forpliktelsen ikke måles til virkelig verdi over resultatet. Finansielle eiendeler fraregnes når de kontraktsmessige rettene til kontantstrømmene fra den finansielle eiendelen utlø- per, eller når foretaket overfører den finansielle eiendelen i en transaksjon hvor all eller tilnærmet all risiko og fortjeneste- muligheter knyttet til eierskap av eiendelen overføres. Finansielle forpliktelser fraregnes balansen når de har opphørt — det vil si når plikten angitt i kontrakten er oppfylt, kan- sellert eller utløpt. Finansielle eiendeler til virkelig verdi over resultatet Finansielle eiendeler til virkelig verdi over resultatet måles til virkelig verdi på balansetidspunktet. Endringer i virkelig verdi føres i resultatet. Kjøp av egne aksjer blir behandlet som en egenkapitaltransaksjon, og beholdningen av egne aksjer blir presentert som en reduksjon av egenkapitalen. Obligasjonsinnlån Obligasjonslån regnskapsføres til amortisert kost etter effektiv rente metode. I amortisert kost inngår transaksjonskostna- dene på opptakstidspunktet. Note 2: Inntekt på investering i datterselskap og felleskontrollerte selskaper NOK mill. 2023 2022 Storebrand Livsforsikring AS 3 439 2 325 Storebrand Bank ASA 395 208 Storebrand Asset Management AS 627 510 Storebrand Forsikring AS 134 Storebrand Facilities AS 4 1 Storebrand Helseforsikring AS 9 Sum 4 465 3 187 For avgitt konsernbidrag fra Storebrand ASA, se note 8. 292 Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2023 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2023 8 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter Storebrand Konsern Resultatregnskap 183 Totalresultat 184 Balanse 185 Oppstilling over endring i egenkapital 187 Kontantstrømoppstilling 188 Noter 190 Storebrand ASA Resultatregnskap 284 Totalresultat 284 Balanse 285 Oppstilling over endring i egenkapital 287 Kontantstrømoppstilling 288 Noter 289 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 302 Revisors beretning 303 5. Vedlegg Note 3: Netto inntekter for ulike klasser av finansielle instrumenter NOK mill. Utbytte/ renteinntek- ter Netto gevinst/ tap ved realisasjon Netto urealisert gevinst/tap 2023 2022 Netto inntekter fra aksjer og andeler -9 -9 -25 Netto inntekter obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning 86 57 43 186 51 Netto inntekter og gevinster fra finansielle eiendeler til virkelig verdi 86 57 34 177 26 - herav FVO (virkelig verdi opsjon) 86 57 34 177 26 Note 4: Personalkostnader NOK mill. 2023 2022 Ordinære lønnskostnader -27 -25 Folketrygdavgift -8 -7 Pensjonskostnader 1) -10 -8 Andre ytelser -8 -11 Sum -52 -50 1) Se nærmere spesifikasjon i note 5 Note 5 : Pensjonskostnader og pensjonsforpliktelser Storebrand er forpliktet til å ha en tjenestepensjonsordning etter lov om obligatorisk tjenestepensjon. Foretakets pen- sjonsordninger oppfyller lovens krav. Storebrandkonsernet har landspesifikke pensjonsordninger. De ansatte i Storebrandi Norge har en innskuddsbasert pensjonsordning. I en innskuddsordning setter foretaket av et avtalt tilskudd til en pensjonskonto. Den fremtidige pensjonen er avhengig av bidragenes størrelse og avkastningen på pensjonskontoen. Når innskuddene er betalt har foretaket ingen ytterligere betalingsforpliktelser knyttet til inn- skuddspensjonen, og innbetalingen til pensjonskonto kostnadsføres fortløpende. Det er av regulatoriske årsaker ikke anledning til spare for lønn som overstiger 12G i innskuddspensjon. Storebrand har for ansatte med lønn over 12G en pensjonssparing i spareproduktet Ekstrapensjon. Premiesatser og innhold for innskuddspensjonsordningen er følgende: – Sparingen starter fra første lønnskrone – Sparesats på 7 prosent av lønn fra 0 til 12G (Grunnbeløp utgjør kr 118.620 pr 31.12.23) – I tillegg spares 13 prosent av lønn mellom 7,1 til 12G – Sparesats i Ekstrapensjon for lønn over 12G er 20 prosent  De norske selskapene er med i Fellesordningen for avtalefestet pensjon AFP. Den private AFP-ordningen gir et livslangt tillegg til den ordinære pensjonen og er en flerforetaksordning pensjonsordning, men det foreligger ikke tilgjengelig påli- telig informasjon for innregning av forpliktelsen i balansen. Ordningen blir finansiert gjennom årlig premie som fastsettes som en prosent av lønn mellom 1 og 7,1G, og premiesatsen i 2023 var på 2,6 % og øker til 2,7 % i 2024. 293 Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2023 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2023 8 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter Storebrand Konsern Resultatregnskap 183 Totalresultat 184 Balanse 185 Oppstilling over endring i egenkapital 187 Kontantstrømoppstilling 188 Noter 190 Storebrand ASA Resultatregnskap 284 Totalresultat 284 Balanse 285 Oppstilling over endring i egenkapital 287 Kontantstrømoppstilling 288 Noter 289 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 302 Revisors beretning 303 5. Vedlegg Avstemming av eiendeler og gjeld bokført i balansen NOK mill. 2023 2022 Nåverdi av forsikret pensjonsforpliktelse 1 1 Virkelig verdi av pensjonsmidler -7 -7 Netto pensjonforpliktelse/midler forsikret ordning -6 -6 Nåverdi av uforsikret pensjonsforpliktelse 117 123 Netto pensjonsforpliktelse i balansen 111 118 Endringer i den ytelsesbaserte pensjonsforpliktelsen i løpet av året NOK mill. 2023 2022 Netto pensjonsforpliktelse 1.1 125 149 Rentekostnader på forpliktelsen 4 3 Estimatavvik 2 -14 Utbetalt pensjon -13 -13 Netto pensjonsforpliktelse 118 125 Endringer i pensjonsmidlenes virkelige verdi NOK mill. 2023 2022 Virkelig verdi av pensjonsmidler 1.1 7 7 Netto pensjonsmidler 7 7 Forventede innbetalinger premie i 2024 anslås til 2 millioner kroner, og 11 millioner på utbetalinger over drift. Pensjonsmidler er basert på Storebrand Livsforsikrings finansielle midler som har følgende sammen- setning per 31.12: NOK mill. 2023 2022 Eiendommer til virkelig verdi 15 % 14 % Obligasjoner til amortisert kost 48 % 43 % Utlån til amortisert kost 14 % 16 % Aksjer og andeler til virkelig verdi 6 % 5 % Obligasjoner til virkelig verdi 18 % 20 % Andre kortsiktige finansielle eiendeler 1 % Sum 100 % 100 % Bokført (realisert) avkastning av eiendelene: 0,8 % 0,5 % 294 Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2023 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2023 8 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter Storebrand Konsern Resultatregnskap 183 Totalresultat 184 Balanse 185 Oppstilling over endring i egenkapital 187 Kontantstrømoppstilling 188 Noter 190 Storebrand ASA Resultatregnskap 284 Totalresultat 284 Balanse 285 Oppstilling over endring i egenkapital 287 Kontantstrømoppstilling 288 Noter 289 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 302 Revisors beretning 303 5. Vedlegg Netto pensjonskostnad resultatført i perioden NOK mill. 2023 2022 Netto rentekostnad/avkastning 4 3 Netto ytelsesbasert ordninger 4 3 Periodens kostnad til innskuddsordninger 6 5 Netto pensjonskostnad 10 8 Analyse av aktuarielt tap (gevinst) i perioden NOK mill. 2023 2022 Tap (gevinst) - endring i diskonteringsrenten -1 -13 Tap (gevinst) - opplevd DBO 3 -1 Aktuarielt tap (gevinst) i perioden 2 -14 Hovedforutsetninger benyttet i beregningene av netto pensjonsforpliktelse 31.12: 2023 2022 Økonomiske forutsetninger: Diskonteringsrente 3,9 % 3,8 % Forventet lønnsvekst 3,50 % 3,50 % Forventet årlig regulering folkeytrygd 3,50 % 3,50 % Forventet årlig regulering utbetaling av pensjoner 0,0 % 0,0 % Uførhetstabell KU KU Dødeligehtstabell K2013BE K2013BE Økonomiske forutsetninger: Fastsettelse av økonomiske forutsetninger er basert på reglene i IAS 19. Det vil særlig være betydelig usikkerhet knyttet til langsiktige antagelser som fremtidig inflasjon, realrente, reallønnsvekst og G-regulering. Det er i Norge benyttet en diskonteringsrente fastsatt med utgangspunkt i obligasjoner med fortrinnsrett (OMF). Basert på observert markeds- og volumutvikling må det norske OMF-markedet etter Storebrands oppfatning defineres som et dypt marked. Ved fastsettelse av økonomiske forutsetninger vurderes også bedriftsspesifikke forhold herunder forventet vekst i direkte lønn. Aktuarielle forutsetninger: I Norge er det standardiserte forutsetninger om døds-/uføreutvikling samt andre demografiske faktorer utarbeidet av Finansnæringens Fellesorganisasjon. Det ble med virkning fra 2014 innført et nytt dødelighetsgrunnlag K2013 for kollektive pensjonsforsikringer i livsforsikringsselskaper og pensjonskasser. Storebrand har benyttet dødelighetstabell K2013BE (beste estimat) i aktuarberegningene per 31.12.2023. 295 Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2023 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2023 8 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter Storebrand Konsern Resultatregnskap 183 Totalresultat 184 Balanse 185 Oppstilling over endring i egenkapital 187 Kontantstrømoppstilling 188 Noter 190 Storebrand ASA Resultatregnskap 284 Totalresultat 284 Balanse 285 Oppstilling over endring i egenkapital 287 Kontantstrømoppstilling 288 Noter 289 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 302 Revisors beretning 303 5. Vedlegg Note 6: Godtgjørelse til administrerende direktør og tillitsvalgte Tusen kroner 2023 2022 Administrerende direktør 1) Lønn 2) 8 715 7 952 Andre skattepliktige ytelser 158 169 Total godtgjørelse opptjent i året 8 872 8 122 Pensjonsopptjening 3) 1 692 1 549 Styrets leder 924 873 Styret inklusive styrets leder 5 884 5 568 Godtgjørelse til revisor 4) Lovpålagt revisjon 3 146 3 417 Andre attestasjonstjenester 237 436 Andre tjenester utenfor revisjonen 25 31 1) Odd Arild Grefstad er administrerende direktør i Storebrand ASA, og beløpet som er oppgitt i noten er den samlede godtgjørelsen fra konsernet. Han har en lønnsgaranti på 18 måneder etter ordinær oppsigelsestid. Alle arbeidsrelaterte inntekter inklusive konsulentoppdrag kommer til fradrag. 2) En andel av konsernledelsens fastlønn vil være bundet til kjøp av fysisk Storebrand aksjer med 3 års bindingstid. Kjøp av aksjer vil foregå en gang per år. 3) Pensjonskostnad omfatter årets opptjening. Se også beskrivelse av pensjonsordning i note 5. 4) Tallene er inklusive merverdiavgift For ytterligere spesifikasjoner for ledende ansatte i konsernet, se note 20 under Storebrand konsern. Note 7: Skatt Nedenfor fremgår en spesifikasjon av forskjellen mellom regnskapsmessige resultat og årets skatte- grunnlag: NOK mill. 2023 2022 Resultat før skattekostnad 4 268 3 082 Aksjeutbytte -200 -94 Skattefritt konsernbidrag -3 444 -2 331 Permanente forskjeller 4 -70 Endring i midlertidige forskjeller -50 -39 Årets skattegrunnlag for betalbar skatt 577 549 296 Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2023 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2023 8 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter Storebrand Konsern Resultatregnskap 183 Totalresultat 184 Balanse 185 Oppstilling over endring i egenkapital 187 Kontantstrømoppstilling 188 Noter 190 Storebrand ASA Resultatregnskap 284 Totalresultat 284 Balanse 285 Oppstilling over endring i egenkapital 287 Kontantstrømoppstilling 288 Noter 289 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 302 Revisors beretning 303 5. Vedlegg Skattekostnad NOK mill. 2023 2022 Betalbar skatt avgitt konsernbidrag 1) -171 -137 Endring utsatt skatt -14 -6 Skattekostnad -184 -143 1) Betalbar skatt i balansen 0 0 Beregning av utsatt skattefordel og utsatt skatt av midertidige forskjeller og underskudd til fremføring Skatteøkende midlertidige forskjeller Skattereduserende midlertidige forskjeller Verdipapirer 18 -26 Påløpt pensjon -111 -118 Gevinst-/tapskonto -1 -1 Sum skattereduserende midlertidige forskjeller -94 -144 Netto skatteøkende/(reduserende) midlertidige forskjeller -94 -144 Netto utsatt fordel/forpliktelse i balansen 24 36 Avstemming av skattekostnad mot ordinært resultat Resultat før skatt 4 268 3 082 Forventet inntektsskatt etter nominell sats -1 067 -770 Skatteeffekten av: Inntektsført aksjeutbytte 50 24 Permanente forskjeller 833 604 For lite/mye avsatt tidligere år -1 Skattekostnad -184 -143 Effektiv skattesats 4 % 5 % 297 Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2023 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2023 8 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter Storebrand Konsern Resultatregnskap 183 Totalresultat 184 Balanse 185 Oppstilling over endring i egenkapital 187 Kontantstrømoppstilling 188 Noter 190 Storebrand ASA Resultatregnskap 284 Totalresultat 284 Balanse 285 Oppstilling over endring i egenkapital 287 Kontantstrømoppstilling 288 Noter 289 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 302 Revisors beretning 303 5. Vedlegg Note 8: Morselskapets aksjer i datterselskaper og tilknyttede selskaper NOK mill. Forretnings- kontor Eierandel/ stemmeandel Bokført verdi 2023 2022 Datterselskaper Storebrand Livsforsikring AS 1) Oslo 100% 16 411 16 030 Storebrand Bank ASA 2) Oslo 100% 4 427 3 455 Storebrand Asset Management AS Oslo 100% 3 469 3 430 Storebrand Forsikring AS 3) Oslo 100% 1 373 1 083 Storebrand Facilities AS Oslo 100% 63 25 Kron AS 4) Oslo 100% 466 Felleskontrollerte/-tilknyttede selskaper Storebrand Helseforsikring AS 5) Oslo 50% 215 78 Sum 26 425 24 100 1) Avgitt konsernbidrag i 2023 på 381 millioner kroner som kapitalinnskudd. 2) Avgitt konsernbidrag i 2023 på 297 millioner kroner som kapitalinnskudd. 3) Avgitt konsernbidrag i 2023 på 110 millioner kroner som kapitalinnskudd. 4) Aksjene er nedskrevet med 105 millioner kroner. Avgitt konsernbidrag i 2023 på 30 millioner kroner som kapitalinnskudd. 5) Det er inngtt avtale med ERGO International om salg av aksjene, se note 45 under Storebrand konsern. Note 9: Aksjer NOK mill. Virkelig verdi 2023 2022 Aksjer 31 40 Sum aksjer 31 40 Note 10: Obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning NOK mill. 2023 2022 Virkelig verdi Virkelig verdi Obligasjonsfond 2 336 4 629 Sum obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning 2 336 4 629 Modifisert durasjon 0,3 0,6 Gjennomsnittlig effektiv rente 5,36 % 4,12 % For det enkelte rentepapir er det beregnet effektiv rente basert på papiret’s virkelig verdi (markedsverdi). Gjennomsnittlig effektiv rente for totalbeholdningen er beregnet med det enkelte papirs andel av virkelig verdi som vek- ter. 298 Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2023 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2023 8 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter Storebrand Konsern Resultatregnskap 183 Totalresultat 184 Balanse 185 Oppstilling over endring i egenkapital 187 Kontantstrømoppstilling 188 Noter 190 Storebrand ASA Resultatregnskap 284 Totalresultat 284 Balanse 285 Oppstilling over endring i egenkapital 287 Kontantstrømoppstilling 288 Noter 289 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 302 Revisors beretning 303 5. Vedlegg Note 11: Finansielle risikoer Kredittrisiko fordelt på motpart Obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning til virkelig verdi Debitorkategori etter garantist AAA AA A BBB Not rated Sum Sum Virkelig verdi Virkelig verdi Virkelig verdi Virkelig verdi Virkelig verdi Virkelig verdi Virkelig verdi NOK mill. 2023 2022 Stat- og statsgaranterte obligasjoner 23 23 75 Selskapsobligasjoner 853 1 043 183 231 2 310 4 199 Strukturerte papirer 20 Verdipapiriserte obligasjoner 292 Annet 3 3 42 Sum 2023 853 1 043 205 231 3 2 336 Sum 2022 1 637 503 1 736 710 42 4 629 Motparter AA A Totalt NOK mill. Virkelig verdi Virkelig verdi Virkelig verdi Bankinnskudd 5 41 46 Ratingklasser er basert på Standard & Poor’s Storebrand ASA har 3 millioner kroner i bundet bankinnskudd. Renterisiko Storebrand ASA eier både rentebærende verdipapirer og har rentebærende gjeld. En endring av renten vil ha begrenset effekt på selskapets egenkapital. Likviditetsrisiko Udiskonterte kontantstrømmer finansielle forpliktelser 0-6 mnd 7-12 mnd 2-3 år Total verdi Balanseført verdiNOK mill. Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer/ banklån 3 4 505 512 501 Sum finansielle forpliktelser 2023 3 4 505 512 501 Sum finansielle forpliktelser 2022 3 3 512 519 501 Storebrand ASA har per 31.12. likvide midler på 2,4 milliarder kroner. Valutarisiko Storebrand ASA har investeringer på 25 millioner i svenske kroner. 299 Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2023 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2023 8 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter Storebrand Konsern Resultatregnskap 183 Totalresultat 184 Balanse 185 Oppstilling over endring i egenkapital 187 Kontantstrømoppstilling 188 Noter 190 Storebrand ASA Resultatregnskap 284 Totalresultat 284 Balanse 285 Oppstilling over endring i egenkapital 287 Kontantstrømoppstilling 288 Noter 289 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 302 Revisors beretning 303 5. Vedlegg Note 12: Varige driftsmidler Maskiner, inventar og IT-utstyr NOK mill. 2023 2022 Anskaffelseskost per 1.1 35 35 Akkumulert avskrivning -7 -7 Bokført verdi per 1.1 28 27 Tilgang 1 Bokført verdi per 31.12 29 28 Varige driftsmidler omfatter i hovedsak kunst som ikke avskrives. Note 13: Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer NOK mill. Rente Valuta Netto nominell verdi 2023 2022 Obligasjonslån 2020/2025 Flytende NOK 500 501 501 Sum 1) 501 501 1) Lånene er bokført til amortisert kost og inkluderer opptjente ikke forfalte renter. Til inngåtte låneavtaler og trekkfasilitet er det knyttet covenantskrav. Storebrand ASA har en ubenyttet trekkfasilitet på EUR 200 millioner, som løper til desember 2025. 300 Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2023 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2023 8 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter Storebrand Konsern Resultatregnskap 183 Totalresultat 184 Balanse 185 Oppstilling over endring i egenkapital 187 Kontantstrømoppstilling 188 Noter 190 Storebrand ASA Resultatregnskap 284 Totalresultat 284 Balanse 285 Oppstilling over endring i egenkapital 287 Kontantstrømoppstilling 288 Noter 289 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 302 Revisors beretning 303 5. Vedlegg Note 14: Aksjeeiere De 20 største aksjonærer Eierandel i % Folketrygdfondet 10,3 T Rowe Price Global Investments 6,3 Vanguard Group 4,9 Allianz Global Investors 3,9 Storebrand ASA 3,9 KLP 3,2 DNB Asset Management 2,5 Alfred Berg 2,5 Storebrand Asset Management 2,4 Nordea Asset Management 2,3 BlackRock 2,2 Danske Bank Asset Management 1,8 Lind Invest 1,7 Handelsbanken Asset Management 1,7 Solbakken AS 1,5 OM Holding AS 1,4 Hauck & Aufhaeuser Bank, Luxembourg (PB) 1,3 Union Investment 1,2 SSGA 1,1 Eika Kapitalforvaltning 1,1 Utenlandsk eierskap av totale aksjer 49 % 301 Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2023 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2023 8 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter Storebrand Konsern Resultatregnskap 183 Totalresultat 184 Balanse 185 Oppstilling over endring i egenkapital 187 Kontantstrømoppstilling 188 Noter 190 Storebrand ASA Resultatregnskap 284 Totalresultat 284 Balanse 285 Oppstilling over endring i egenkapital 287 Kontantstrømoppstilling 288 Noter 289 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 302 Revisors beretning 303 5. Vedlegg Note 15: Opplysninger om nærstående parter Eier antall aksjer 1) Ledende ansatte Odd Arild Grefstad 266 610 Lars Aa. Løddesøl 173 615 Heidi Skaaret 128 366 Jan Erik Saugestad 143 578 Trygve Håkedal 41 231 Tove Selnes 42 769 Vivi Måhede Gevelt 15 627 Jenny Rundbladh 10 382 Camilla Leikvoll 12 758 Styret Didrik Munch 255 000 Martin Skancke 35 000 Karin Bing Orgland 27 000 Christel Elise Borge 11 000 Marianne Bergmann Røren 10 000 Fredrik Åtting 800 000 Jarle Roth 5 000 Hans-Petter Salvesen 0 Hanne Seim Grave 1 170 Svein Thomas Lømork 1 040 1) Oversikten viser antall aksjer eid av vedkommende person, samt nærmeste familie og selskaper der vedkommende har bestemmende innflytelse jfr. RL § 7-26. Transaksjoner mellom konsernselskaper NOK mill. 2023 2022 Resultatposter: Konsernbidrag og aksjeutbytte fra datterselskaper 4 465 3 187 Kjøp og salg av tjenester (netto) -171 -141 Balanseposter: Fordringer på konsernselskaper 4 467 3 178 Gjeld til konsernselskaper 990 1 002 Note 16: Antall ansatte/årsverk 2023 2022 Antall ansatte 9 8 Antall årsverk 9 8 Gjennomsnittlig antall ansatte 9 8 302 Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2023 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2023 8 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter Storebrand Konsern Resultatregnskap 183 Totalresultat 184 Balanse 185 Oppstilling over endring i egenkapital 187 Kontantstrømoppstilling 188 Noter 190 Storebrand ASA Resultatregnskap 284 Totalresultat 284 Balanse 285 Oppstilling over endring i egenkapital 287 Kontantstrømoppstilling 288 Noter 289 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 302 Revisors beretning 303 5. Vedlegg Storebrand ASA - Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør Styret og administrerende direktør har i dag behandlet og godkjent årsberetningen og årsregnskapet for Storebrand ASA og Storebrand Konsern for regnskapsåret 2023 og per 31. desember 2023 (årsrapporten 2023). Konsernregnskapet er avlagt i samsvar med de EU-godkjente IFRSer og tilhørende fortolkningsuttalelser, samt de ytterli- gere norske opplysningskrav som følger av regnskapsloven som skal anvendes per 31.desember 2023. Årsregnskapet for morselskapet er avlagt i samsvar med regnskapsloven, årsregnskapsforskriften for skadeforsikringsforetak, samt norske tilleggskrav i verdipapirhandelloven. Årsberetningen for konsern og mor er i samsvar med regnskapslovens krav og Norsk Regnskapsstandard nr. 16 per 31. desember 2023. Etter styrets og administrerende direktørs beste overbevisning er årsregnskapet for 2023 utarbeidet i samsvar med gjel- dende regnskapsstandarder og opplysningene i regnskapet gir et rettvisende bilde av morselskapets og konsernets eien- deler, gjeld, finansielle stilling og resultat som helhet per 31. desember 2023. Etter styrets og administrerende direktørs beste overbevisning gir årsberetningen en rettvisende oversikt over viktige begivenheter i regnskapsperioden og deres innflytelse på årsregnskapet for Storebrand ASA og Storebrand Konsern. Etter styrets og administrerende direktørs bes- te overbevisning gir også beskrivelsen av de mest sentrale risiko- og usikkerhetsfaktorer virksomheten står overfor i neste regnskapsperiode, samt beskrivelsen av nærståendes vesentlige transaksjoner, en rettvisende oversikt. Lysaker 6. februar 2024 Styret i Storebrand ASA Didrik Munch (sign) Styrets leder Karin Bing Orgland (sign) Christel Elise Borge (sign) Hanne Seim Grave (sign) Martin Skancke (sign) Jarle Roth (sign) Hans-Petter Bache-Salvesen (sign) Marianne Bergmann Røren (sign) Fredrik Åtting (sign) Svein Thomas Lømork (sign) Odd Arild Grefstad (sign) Administrerende dirkektør 303 Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2023 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2023 8 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter Storebrand Konsern Resultatregnskap 183 Totalresultat 184 Balanse 185 Oppstilling over endring i egenkapital 187 Kontantstrømoppstilling 188 Noter 190 Storebrand ASA Resultatregnskap 284 Totalresultat 284 Balanse 285 Oppstilling over endring i egenkapital 287 Kontantstrømoppstilling 288 Noter 289 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 302 Revisors beretning 303 5. Vedlegg PricewaterhouseCoopers AS, Dronning Eufemias gate 71, Postboks 748 Sentrum, NO-0106 Oslo T: 02316, org. no.: 987 009 713 MVA, www.pwc.no Statsautoriserte revisorer, medlemmer av Den norske Revisorforening og autorisert regnskapsførerselskap Til generalforsamlingen i Storebrand ASA Uavhengig revisors beretning Uttalelse om årsregnskapet Konklusjon Vi har revidert årsregnskapet for Storebrand ASA, som består av: • selskapsregnskapet, som består av balanse per 31. desember 2023, resultatregnskap, totalresultat, kontantstrømoppstilling og oppstilling over endringer i egenkapital for regnskapsåret avsluttet per denne datoen og noter til årsregnskapet, herunder vesentlige opplysninger om regnskapsprinsipper , og • konsernregnskapet, som består av balanse per 31. desember 2023, resultatregnskap, totalresultat, kontantstrømoppstilling og oppstilling over endring i egenkapital for regnskapsåret avsluttet per denne datoen og noter til årsregnskapet, herunder vesentlige opplysninger om regnskapsprinsipper. Etter vår mening • oppfyller årsregnskapet gjeldende lovkrav, • gir selskapsregnskapet et rettvisende bilde av selskapets finansielle stilling per 31. desember 2023 og av dets resultater og kontantstrømmer for regnskapsåret avsluttet per denne datoen i samsvar med regnskapslovens regler og god regnskapsskikk i Norge, og • gir konsernregnskapet et rettvisende bilde av konsernets finansielle stilling per 31. desember 2023 og av dets resultater og kontantstrømmer for regnskapsåret avsluttet per denne datoen i samsvar med IFRS Accounting Standards som godkjent av EU. Vår konklusjon er konsistent med vår tilleggsrapport til revisjonsutvalget. Grunnlag for konklusjonen Vi har gjennomført revisjonen i samsvar med International Standards on Auditing (ISA-ene). Våre oppgaver og plikter i henhold til disse standardene er beskrevet nedenfor under Revisors oppgaver og plikter ved revisjonen av årsregnskapet. Vi er uavhengige av selskapet og konsernet i samsvar med kravene i relevante lover og forskrifter i Norge og International Code of Ethics for Professional Accountants (inkludert internasjonale uavhengighetsstandarder) utstedt av International Ethics Standards Board for Accountants (IESBA-reglene), og vi har overholdt våre øvrige etiske forpliktelser i samsvar med disse kravene. Innhentet revisjonsbevis er etter vår vurdering tilstrekkelig og hensiktsmessig som grunnlag for vår konklusjon. Vi er ikke kjent med at vi har levert tjenester som er i strid med forbudet i revisjonsforordningen (EU) No 537/2014 artikkel 5 nr. 1. Vi har vært revisor for Storebrand ASA sammenhengende i 6 år fra valget på generalforsamlingen den 11. april 2018 for regnskapsåret 2018. Revisors beretning 304 Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2023 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2023 8 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter Storebrand Konsern Resultatregnskap 183 Totalresultat 184 Balanse 185 Oppstilling over endring i egenkapital 187 Kontantstrømoppstilling 188 Noter 190 Storebrand ASA Resultatregnskap 284 Totalresultat 284 Balanse 285 Oppstilling over endring i egenkapital 287 Kontantstrømoppstilling 288 Noter 289 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 302 Revisors beretning 303 5. Vedlegg 2 / 7 Sentrale forhold ved revisjonen Sentrale forhold ved revisjonen er de forhold vi mener var av størst betydning ved revisjonen av årsregnskapet for 2023. Disse forholdene ble håndtert ved revisjonens utførelse og da vi dannet oss vår mening om årsregnskapet som helhet, og vi konkluderer ikke særskilt på disse forholdene. Virksomheten har i hovedsak vært uendret sammenlignet med fjoråret. Med unntak av innføringen av IFRS 17, har det ikke vært regulatoriske endringer, transaksjoner eller hendelser av vesentlig betydning for årsregnskapet 2023 som har avledet nye fokusområder. Som følge av utvikling i sakene knyttet til de usikre skatteposisjonene har dette forholdet ikke hatt tilsvarende oppmerksomhet inneværende år. Sentrale forhold ved revisjonen Hvordan vi i vår revisjon håndterte sentrale forhold ved revisjonen Verdsettelse av forsikringsforpliktelser i livsforsikring Vi fokusert e på verdsettelsen av forsikringsforpliktelsene fordi det er vesentlige estimater i regnskapet. Estimatene innebærer komplekse vurderinger av sannsynligheten for at forsikrede hendelser inntreffer, og usikkerhet knyttet til hvorvidt avsetningene er tilstrekkelig til å dekke de totale forpliktelsene overfor forsikringstakerne. Mindre justeringer av forutsetningene kan ha vesentlig betydning for størrelsen på estimatene. Beregningen av forsikringsforpliktelsene vil i stor grad avhenge av god datakvalitet i forsikringssystemet og anvendelse av forutsetninger som er i tråd med regnskapsreglene i IFRS 17. Se note 1, 2, 7 og 37 til konsernregnskapet hvor ledelsen gir en nærmere beskrivelse av forsikringsforpliktelsene, forutsetningene og estimatusikkerhet. I vår revisjon vurderte og testet vi utformingen og effektiviteten av etablerte kontroller for kvalitetssikring av anvendte forutsetninger og beregningsmetoder, herunder selskapets interne reberegninger for et utvalg av forsikringsforpliktelsene. Vi undersøkte også om ledelsen hadde etablerte effektive kontroller som sikret god datakvalitet ved beregningen av forsikringsforpliktelsene. Dette inkluderte kontroller rettet mot datainnhenting, databehandling, avstemming av forsikringssystemene samt generelle IT - kontroller relevante for finansiell rapportering. De kontrollene vi valgte å bygge på fungerte effektivt. Vi utførte også uavhengige kontrollberegninger for et utvalg av forsikringsforpliktelsene ved bruk av våre aktuarielle modeller og sammenlignet dem mot selskapets beregninger. Vi benyttet våre egne aktuarer i dette arbeidet. Kontrollberegningene viste ikke avvik av betydning. Vi vurdert e og utfordret ledelsens anvendelse av sentrale forutsetninger som ligger til grunn for estimatet av forsikringsforpliktelsene. Det samme gjorde vi for de n metoden og de modeller ledelsen benyttet. Vi benyttet våre egne aktuarer i deler av dette arbeidet. Vi vurdert e og kom også til at informasjonen i notene om forsikringsforpliktelsene er tilstrekkelig og dekkende . 305 Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2023 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2023 8 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter Storebrand Konsern Resultatregnskap 183 Totalresultat 184 Balanse 185 Oppstilling over endring i egenkapital 187 Kontantstrømoppstilling 188 Noter 190 Storebrand ASA Resultatregnskap 284 Totalresultat 284 Balanse 285 Oppstilling over endring i egenkapital 287 Kontantstrømoppstilling 288 Noter 289 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 302 Revisors beretning 303 5. Vedlegg 3 / 7 Implementering av IFRS 17 Konsernet har implementert ny regnskapstandard for forsikringskontrakter IFRS 17 med virkning fra regnskapsåret 2023. Dette representerer en betydelig endring i regnskapspraksis. Standarden introduserer blant annet nye modeller for måling, presentasjon og noteopplysnin ger. Gitt kompleksiteten og skjønnet involvert i anvendelsen av den nye standarden, og den betydelige innvirkningen den har på konsernets regnskap og prosesser, fokusert e vi på implementeringen av IFRS 17 i vår revisjon. For en nærmere omtale av virkning er og ledelsens vurderinger ved implementering av IFRS 17 viser vi til note 1 og 2 i konsernregnskapet. I vår revisjon av implementeringen av IFRS 17, har vi blant annet utført følgende revisjonshandlinger: • Opparbeidet forståelse for selskapets prosess for implementering av IFRS 17, herunder de endringer i systemer og prosesser selskapet har gjennomført, og hvordan ledelsen har tolket og anvendt de nye regnskapsreglene. • Vurderte ledelsens anvendelse av nye regnskapsprinsipper, forutsetninger og metoder, herunder ledelsens skjønnsmessige vurderinger. Vurderingene omfattet blant annet fastsettelse av implementeringseffekt samt anvendelse av metoder for innregning og måleprinsipper for de ulike forsikringskontraktene. • Vurderte og testet utformingen og effektiviteten av kontrollene som ledelsen har implementert i forbindelse med overgangen og etterfølgende måling av forsikringskontrakter. Vår testing omfattet kontroller knyttet til blant annet datainnsamling, beregninger og anvendelse av forutsetninger og metoder. Der det var relevant, har vi brukt våre egne eksperter i dette arbeidet. Vi avdekket ingen vesentlige avvik som et resultat av våre revisjonshandlinger. Basert på våre utførte revisjonshandlinger vurderte og kom vi også til at noteopplysningene om implementeringseffekten av IFRS 17 er tilstrekkelig og dekkende. Verdsettelse av investeringseiendom Konsernet har investeringseiendom som i hovedsak består av kontor og handelseiendom. Vi fokusert e på verdsettelse av investeringseiendom fordi dette e r et estimat, og fordi investeringseiendom utgjør en betydelig del av konsernets balanse. Verdsettelse av eiendommene til virkelig verdi innebærer bruk av forutsetninger som er gjenstand for skjønnsanvendelse fra ledelsen. Viktige forutsetninger for verdien av den enkelte Ved vår revisjon vurdert e og testet vi utformingen og effektiviteten av etablerte kontroller for kvalitetssikring av anvendte forutsetninger og beregningsmetoder, herunder selskapets interne verdivurdering av investeringseiendom. Vi fant at det var etablert rutiner som sikret at disse elemente ne regelmessig ble kontrollert mot både eksterne verdsettelser og markedsdata. De kontrollene vi valgte å bygge på fungerte effektivt. 306 Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2023 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2023 8 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter Storebrand Konsern Resultatregnskap 183 Totalresultat 184 Balanse 185 Oppstilling over endring i egenkapital 187 Kontantstrømoppstilling 188 Noter 190 Storebrand ASA Resultatregnskap 284 Totalresultat 284 Balanse 285 Oppstilling over endring i egenkapital 287 Kontantstrømoppstilling 288 Noter 289 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 302 Revisors beretning 303 5. Vedlegg 4 / 7 eiendom er i første rekke forventede fremtidige kontantstrømmer og avkast ningskrav. Grunnlaget for ledelsens estimat er en intern verdsettelsesmodell og eksterne verdivurderinger. Ledelsen innhenter observasjoner av markedsdata fra ulike markedsaktører. Ledelsen vurderer rimeligheten av sine egne estimater gjennom innhentelse a v verdsettelser fra eksterne verdsettere for et utvalg eiendommer. Verdsetterne er engasjert av selskapets ledelse. For en nærmere beskrivelse av investeringseiendom, metoden som benyttes og forutsetningene som ligger til grunn for verdsettelsen, se note 1 , 2, 12 og 35 til konsernregnskapet. Vi innhentet, leste og forstod den interne verdsettelsesmodellen. Vi kom til at modellen inneholder de elementer som reg nskapsregelverket krever og derfor er hensiktsmessig for bruk til å fastsette virkelig verdi på konsernets investeringseiendom. Vi kontrollerte om - og fant at modellen foretok matematisk riktige beregninger. I vår vurdering av verdsettelsene utfordret vi b enyttede forutsetninger for forventede fremtidige kontantstrømmer og avkastningskrav ved å sammenligne dem mot informasjon fra relevante interne og eksterne kilder for et utvalg eiendommer. Vi fant at forutsetningene stemte godt overens med informasjon fra relevante kilder. Vi sammenlignet de interne verdifastsettelsene mot de eksterne verdsetternes anslag på verdier for utvalgte eiendommer. Vi utfordret ledelsen på avvik av betydning og innhentet forklaringer til avvik. Vi vurderte forklaringene som rimel ige. Vi vurderte også verdsetternes kvalifikasjoner, kompetanse og objektivitet. Vi har vurdert e og kom også til at noteinformasjonen om investeringseiendom var i henhold til kravene i regnskapsreglene og ga en hensiktsmessig beskrivelse av metoden som bl e benyttet og forutsetningene som lå til grunn for verdsettelsen. Verdsettelse av finansielle eiendeler til virkelig verdi Vi fokusert e på dette området både fordi finansielle eiendeler til virkelig verdi utgjør en betydelig del av eiendelene i balansen o g fordi markedsverdien i enkelte tilfeller må estimeres ved hjelp av verdsettelsesmodeller som vil inneholde skjønn. Hovedandelen av de finansielle eiendelene som regnskapsføres til virkelig verdi over resultatet er basert på priser i aktive markeder, elle r er avledet fra observerbar markedsinformasjon. For disse eiendelene er det viktig med rutiner og prosesser som sikrer et nøyaktig grunnlag for verdsettelsen. For finansielle eiendeler som er verdsatt basert på modeller og enkelte forutsetninger som ikke er direkte observerbare, Ved vår revisjon vurdert e vi utforming og testet effektivitet av etablerte kontroller over verdsettelse av finansielle eiendeler til virkelig verdi. Dette omfattet særlig kontroller som sikret fullstendig og nøyaktig anvendelse av markedsprise r og andre observerbare stamdata, avkastningskontroller og generelle IT -kontroller relevante for finansiell rapportering. De kontrollene vi valgte å bygge på fungerte effektivt. For finansielle eiendeler som er verdsatt ved hjelp av modeller og bruk av enk elte forutsetninger som ikke er direkte observerbare, vurdert e vi verdsettelsesprinsipper, modellene og forutsetningene som ble anvendt. Vi fant at 307 Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2023 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2023 8 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter Storebrand Konsern Resultatregnskap 183 Totalresultat 184 Balanse 185 Oppstilling over endring i egenkapital 187 Kontantstrømoppstilling 188 Noter 190 Storebrand ASA Resultatregnskap 284 Totalresultat 284 Balanse 285 Oppstilling over endring i egenkapital 287 Kontantstrømoppstilling 288 Noter 289 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 302 Revisors beretning 303 5. Vedlegg 5 / 7 fokuserte vi på både modellene og de forutsetningene som ligger til grunn for verdsettelsen. Se note 1, 2 og 1 2 i konsernregnskapet for en beskrivelse av verdsettelse av finansielle eiendeler som måles til virkelig verdi over resu ltatet. modellene og forutsetningene var hensiktsmessige og anvendt konsistent. For et utvalg investeringer testet v i også om virkelig verdi var i samsvar med eksterne kilder. Der det var relevant , tok vi stilling til påliteligheten av kildene som benyttes. Våre tester avdekket ikke vesentlige avvik. Vi vurdert e og fant også at noteinformasjonen om konsernets verdsettel sesprinsipper og virkelig verdi fastsettelse var tilstrekkelig og hensiktsmessig. Øvrig informasjon Styret og daglig leder (ledelsen) er ansvarlige for informasjonen i årsberetningen og annen øvrig informasjon som er publisert sammen med årsregnskapet. Øvrig informasjon omfatter informasjon i årsrapporten bortsett fra årsregnskapet og den tilhørende revisjonsberetningen. Vår konklusjon om årsregnskapet ovenfor dekker verken informasjonen i årsberetningen eller annen øvrig informasjon. I forbindelse med revisjonen av årsregnskapet er det vår oppgave å lese årsberetningen og annen øvrig informasjon. Formålet er å vurdere hvorvidt det foreligger vesentlig inkonsistens mellom årsberetningen, annen øvrig informasjon og årsregnskapet og den kunnskap vi har opparbeidet oss under revisjonen av årsregnskapet, eller hvorvidt informasjon i årsberetningen og annen øvrig informasjon ellers fremstår som vesentlig feil. Vi har plikt til å rapportere dersom årsberetningen eller annen øvrig informasjon fremstår som vesentlig feil. Vi har ingenting å rapportere i så henseende. Basert på kunnskapen vi har opparbeidet oss i revisjonen, mener vi at årsberetningen • er konsistent med årsregnskapet og • inneholder de opplysninger som skal gis i henhold til gjeldende lovkrav. Vår uttalelse om årsberetningen gjelder tilsvarende for redegjørelser om foretaksstyring og samfunnsansvar. Ledelsens ansvar for årsregnskapet Ledelsen er ansvarlig for å utarbeide årsregnskapet og for at det gir et rettvisende bilde, i samsvar med regnskapslovens regler og god regnskapsskikk i Norge for selskapsregnskapet, og i samsvar med IFRS Accounting Standards som godkjent av EU for konsernregnskapet. Ledelsen er også ansvarlig for slik intern kontroll som den finner nødvendig for å kunne utarbeide et årsregnskap som ikke inneholder vesentlig feilinformasjon, verken som følge av misligheter eller utilsiktede feil. Ved utarbeidelsen av årsregnskapet må ledelsen ta standpunkt til selskapets og konsernets evne til fortsatt drift og opplyse om forhold av betydning for fortsatt drift. Forutsetningen om fortsatt drift skal legges til grunn for selskapsregnskapet så lenge det ikke er sannsynlig at virksomheten vil bli avviklet. Forutsetningen om fortsatt drift skal legges til grunn for konsernregnskapet med mindre ledelsen enten har til hensikt å avvikle konsernet eller legge ned virksomheten, eller ikke har noe realistisk alternativ til dette. 308 Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2023 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2023 8 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter Storebrand Konsern Resultatregnskap 183 Totalresultat 184 Balanse 185 Oppstilling over endring i egenkapital 187 Kontantstrømoppstilling 188 Noter 190 Storebrand ASA Resultatregnskap 284 Totalresultat 284 Balanse 285 Oppstilling over endring i egenkapital 287 Kontantstrømoppstilling 288 Noter 289 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 302 Revisors beretning 303 5. Vedlegg 6 / 7 Revisors oppgaver og plikter ved revisjonen av årsregnskapet Vårt mål er å oppnå betryggende sikkerhet for at årsregnskapet som helhet ikke inneholder vesentlig feilinformasjon, verken som følge av misligheter eller utilsiktede feil, og å avgi en revisjonsberetning som inneholder vår konklusjon. Betryggende sikkerhet er en høy grad av sikkerhet, men ingen garanti for at en revisjon utført i samsvar med ISA-ene, alltid vil avdekke vesentlig feilinformasjon. Feilinformasjon kan oppstå som følge av misligheter eller utilsiktede feil. Feilinformasjon er å anse som vesentlig dersom den enkeltvis eller samlet med rimelighet kan forventes å påvirke de økonomiske beslutningene som brukerne foretar på grunnlag av årsregnskapet. Som del av en revisjon i samsvar med ISA-ene, utøver vi profesjonelt skjønn og utviser profesjonell skepsis gjennom hele revisjonen. I tillegg: • identifiserer og vurderer vi risikoen for vesentlig feilinformasjon i regnskapet, enten det skyldes misligheter eller utilsiktede feil. Vi utformer og gjennomfører revisjonshandlinger for å håndtere slike risikoer, og innhenter revisjonsbevis som er tilstrekkelig og hensiktsmessig som grunnlag for vår konklusjon. Risikoen for at vesentlig feilinformasjon som følge av misligheter ikke blir avdekket, er høyere enn for feilinformasjon som skyldes utilsiktede feil, siden misligheter kan innebære samarbeid, forfalskning, bevisste utelatelser, uriktige fremstillinger eller overstyring av internkontroll. • opparbeider vi oss en forståelse av intern kontroll som er relevant for revisjonen, for å utforme revisjonshandlinger som er hensiktsmessige etter omstendighetene, men ikke for å gi uttrykk for en mening om effektiviteten av selskapets og konsernets interne kontroll. • evaluerer vi om de anvendte regnskapsprinsippene er hensiktsmessige og om regnskapsestimatene og tilhørende noteopplysninger utarbeidet av ledelsen er rimelige. • konkluderer vi på om ledelsens bruk av fortsatt drift-forutsetningen er hensiktsmessig, og, basert på innhentede revisjonsbevis, hvorvidt det foreligger vesentlig usikkerhet knyttet til hendelser eller forhold som kan skape tvil av betydning om selskapets og konsernets evne til fortsatt drift. Dersom vi konkluderer med at det eksisterer vesentlig usikkerhet, kreves det at vi i revisjonsberetningen henleder oppmerksomheten på tilleggsopplysningene i årsregnskapet, eller, dersom slike tilleggsopplysninger ikke er tilstrekkelige, at vi modifiserer vår konklusjon. Våre konklusjoner er basert på revisjonsbevis innhentet frem til datoen for revisjonsberetningen. Etterfølgende hendelser eller forhold kan imidlertid medføre at selskapet og konsernet ikke kan fortsette driften. • evaluerer vi den samlede presentasjonen, strukturen og innholdet i årsregnskapet, inkludert tilleggsopplysningene, og hvorvidt årsregnskapet gir uttrykk for de underliggende transaksjonene og hendelsene på en måte som gir et rettvisende bilde. • innhenter vi tilstrekkelig og hensiktsmessig revisjonsbevis vedrørende den finansielle informasjonen til enhetene eller forretningsområdene i konsernet for å kunne gi uttrykk for en mening om konsernregnskapet. Vi er ansvarlige for å lede, følge opp og gjennomføre konsernrevisjonen. Vi har eneansvar for vår konklusjon om konsernregnskapet. Vi kommuniserer med styret blant annet om det planlagte innholdet i og tidspunkt for revisjonsarbeidet og eventuelle vesentlige funn i revisjonen, herunder vesentlige svakheter i intern kontroll som vi avdekker gjennom revisjonen. 309 Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2023 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2023 8 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter Storebrand Konsern Resultatregnskap 183 Totalresultat 184 Balanse 185 Oppstilling over endring i egenkapital 187 Kontantstrømoppstilling 188 Noter 190 Storebrand ASA Resultatregnskap 284 Totalresultat 284 Balanse 285 Oppstilling over endring i egenkapital 287 Kontantstrømoppstilling 288 Noter 289 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 302 Revisors beretning 303 5. Vedlegg 7 / 7 Vi avgir en uttalelse til revisjonsutvalget om at vi har etterlevd relevante etiske krav til uavhengighet, og kommuniserer med dem alle relasjoner og andre forhold som med rimelighet kan tenkes å kunne påvirke vår uavhengighet, og, der det er relevant, om tilhørende forholdsregler. Av de forholdene vi har kommunisert med styret, tar vi standpunkt til hvilke som var av størst betydning for revisjonen av årsregnskapet for den aktuelle perioden, og som derfor er sentrale forhold ved revisjonen. Vi beskriver disse forholdene i revisjonsberetningen med mindre lov eller forskrift hindrer offentliggjøring av forholdet, eller dersom vi, i ekstremt sjeldne tilfeller, beslutter at forholdet ikke skal omtales i revisjonsberetningen siden de negative konsekvensene ved å gjøre dette med rimelighet må forventes å oppveie allmennhetens interesse av at forholdet blir omtalt. Uttalelse om andre lovmessige krav Uttalelse om etterlevelse av krav om felles elektronisk rapporteringsformat (ESEF) Konklusjon Som en del av revisjonen av årsregnskapet for Storebrand ASA har vi utført et attestasjonsoppdrag for å oppnå betryggende sikkerhet for at årsregnskapet som inngår i årsrapporten med filnavn storebrandasa-2023-12-31-nb.zip i det alt vesentlige er utarbeidet i overensstemmelse med kravene i delegert kommisjonsforordning (EU) 2019/815 om et fells elektronisk rapporteringsformat (ESEF- regelverket) etter forskrift gitt med hjemmel i verdipapirhandelloven § 5-5, som inneholder krav til utarbeidelse av årsrapporten i XHTML-format og iXBRL-markering av konsernregnskapet. Etter vår mening er årsregnskapet som inngår i årsrapporten i det alt vesentlige utarbeidet i overensstemmelse med kravene i ESEF-regelverket. Ledelsens ansvar Ledelsen er ansvarlig for å utarbeide årsrapporten i overensstemmelse med ESEF-regelverket. Ansvaret omfatter en hensiktsmessig prosess, og slik intern kontroll ledelsen finner nødvendig. Revisors oppgaver og plikter For beskrivelse av revisors oppgaver og plikter ved attestasjonen av ESEF-rapporteringen, vises det til: https://revisorforeningen.no/revisjonsberetninger Oslo, 6. februar 2024 PricewaterhouseCoopers AS Thomas Steffensen Statsautorisert revisor (elektronisk signert) 310 Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2023 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2023 8 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter 5. Vedlegg CV-er konsernledelsen 311 CV-er konsernstyret 315 Vedlegg05 CV-er konsernledelsen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 311 CV-er konsernstyret . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 315 311 Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2023 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2023 8 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter 5. Vedlegg CV-er konsernledelsen 311 CV-er konsernstyret 315 CV-er konsernledelsen Odd Arild Grefstad (1965) Konsernsjef Utdanning Statsautorisert revisor og autorisert finansanalytiker (AFA) Tidligere stillinger Adm. direktør Storebrand Livsforsikring (2011–2012) Konserndirektør økonomi/finans og juridisk, Storebrand ASA (2008–2011) Konserndirektør økonomi/finans, Storebrand ASA (2002–2008) Leder av konsernkontrollerenheten, Storebrand ASA (1998–2002) Konsernkontroller for livvirksomheten i Storebrand (1997–1998) Revisjonssjef, internrevisjonen i Storebrand ASA (1994–1997) Eksternrevisjon, Arthur Andersen & Co, eksternrevisjon (1989–1994) Eierforhold i Storebrand Antall aksjer per 31.12.2023: 264 610 Nærstående: 2 000 Lars Aa. Løddesøl (1964) Konserndirektør Økonomi, finans, strategi, bærekraft og juridisk Utdanning Siviløkonom, Handelshøyskolen BI MBA Thunderbird School of Global Management (AGSIM), USA AMP, Columbia University, USA Tidligere stillinger Konserndirektør Liv og pensjon Norge og adm. direktør, Storebrand Livsforsikring AS (2008–2011) Konserndirektør Bedriftsmarked Liv, Storebrand Livsforsikring AS (2004–2008) Finansdirektør i Storebrand ASA (2001–2004) Vice President / Relationship Manager, Citibank International plc (1994–2001) Asst. Treasurer, Scandinavian Airlines Systems (1990–1994) Eierforhold i Storebrand Antall aksjer per 31.12.2023: 173 615 312 Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2023 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2023 8 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter 5. Vedlegg CV-er konsernledelsen 311 CV-er konsernstyret 315 Camilla Leikvoll (1982) Konserndirektør Personmarked Utdanning Master of Business Administration (MBA), University of Oxford, England Master of Science i statsvitenskap, London School of Economics and Political Science, England Bachelor of Science i journalistikk, Northwestern University, USA Tidligere stillinger Finans- og strategidirektør, Storebrand ASA (2017– 2019) Leder konsernstrategi, Storebrand ASA (2013–2017) Senior finansanalytiker, Storebrand ASA (2011–2013) Strategisk rådgiver til konsernsjef, Storebrand ASA (2009–2011) Management Trainee, Storebrand (2007–2009) Eierforhold i Storebrand Antall aksjer per 31.12.2023: 12 758 Vivi Måhede Gevelt (1983) Konserndirektør Bedriftsmarked Utdanning Master i teknologiledelse (NTNU) Renteanalytiker (NFF) Master i økonomi og administrasjon - siviløkonom (NHH) Tidligere stillinger Leder Service og Oppgjør, Storebrand Livsforsikring AS (2021–2022) Leder Produkt og Betjening, Storebrand Livsforsikring AS (2019–2021) Leder Oppgjør, Storebrand Livsforsikring AS (2015–2019) Leder Drift, Storebrand Forsikring AS (2014–2015) Leder Service, Storebrand Forsikring AS (2013–2014) Leder økonomi og forretningsutvikling, Storebrand Forsikring AS (2011–2013) Business Controller, Storebrand Livsforsikring AS (2009-2011) Management Trainee, Storebrand Livsforsikring AS (2007-2009) Eierforhold i Storebrand Antall aksjer per 31.12.2023: 15 627 313 Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2023 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2023 8 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter 5. Vedlegg CV-er konsernledelsen 311 CV-er konsernstyret 315 Jenny Rundbladh (1977) Administrerende direktør, SPP Utdanning Master i Psykologi, Luleå tekniske universitet, Sverige Executive Training Business Administration and Management, Harvard Business School Executive Training, Sales and marketing, Harvard Business School Tidligere stillinger Salgsdirektør/CCO SPP Pension och försäkring AB (2019–2022) Salgsleder SPP Pension och försäkring AB (2018–2019) Managing Director, Aon SE & Head of Affinity (2016-2018) Leder for salg- og kundeservice, If Care (2012-2016) Markedssjef, Sveriges Ingenjörer (2008–2012) Salgs- og Markedssjef, Unionen (2004–2008) Prosjektleder, Sif (2002–2004) Management Consultant, Miljöteknik Orbit AB (1999) Eierforhold i Storebrand Antall aksjer per 31.12.2023: 10 382 Jan Erik Saugestad (1965) Administrerende direktør, Storebrand Asset Management Utdanning Sivilingeniør, Norges teknisk-naturvitenskapelige universitet (NTNU) MBA fra INSEAD i Frankrike Tidligere stillinger Investeringsdirektør, Storebrand Asset Management (2006–2015) Senior Porteføljeforvalter, Storebrand Asset Management (1999–2006) Sektoransvar Aksjer Energi/Shipping, Handelsbanken Markets (1997–1999) Partner, Marsoft Capital (1995–1997) Analysesjef, Christiania Markets (nå: Nordea Markets) (1992–1995) Junior Konsulent, McKinsey & Company (1990–1991) Eierforhold i Storebrand Antall aksjer per 31.12.2023: 143 578 314 Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2023 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2023 8 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter 5. Vedlegg CV-er konsernledelsen 311 CV-er konsernstyret 315 Tove Selnes (1969) Konserndirektør People Utdanning Cand.jur., Universitetet i Oslo EU rett og Internasjonal Miljørett Universitetet i Bologna Master of management (2 av 3 årsenheter) BI Oslo Tidligere stillinger HR-direktør Storebrand Konsern (2015–2019) Konserndirektør HR, Opera Software (2007–2015) HR-direktør Eltel Networks (2004–2007) Personalsjef Region Øst Norge, Avinor (1997–2004) Juridisk rådgiver, Aetat (1995–1997) Eierforhold i Storebrand Antall aksjer per 31.12.2023: 42 769 Trygve Håkedal (1979) Konserndirektør Digital Utdanning Master of Science, Advanced Computing, Imperial College London Bachelor of Science, Computing Science, Newcastle University Tidligere stillinger Konserndirektør Technology, Storebrand (2019-2021) SVP IT Strategy & Architecture, Storebrand (2016–2019) Head of Enterprise Architecture, Storebrand (2013–2016) Technology Architect, Storebrand (2009–2013) Software Engineer, Prime Brokerage, Goldman Sachs (2008–2009) Technology Consultant, Financial Services, Accenture UK (2006–2008) Project Test Manager, Opera Software (2003–2004) Eierforhold i Storebrand Antall aksjer per 31.12.2023: 41 231 315 Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2023 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2023 8 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter 5. Vedlegg CV-er konsernledelsen 311 CV-er konsernstyret 315 CV-er konsernstyret Didrik Munch (1956) Styreleder i Storebrand ASA siden 2017 Stilling Selvstendig næringsdrivende Utdanning Statens Politiskole Cand. Jur Tidligere stillinger Konsernsjef i Schibsted Norge (2011-2018) Konsernsjef i Media Norge (2008-2011) Adm direktør i Bergens Tidende (1997-2008) Divisjonsdirektør, Bedriftsmarked, i DNB (1995-1997) Regionbanksjef, Bedriftsmarked Bergen, i DNB (1992-1995) Ulike lederroller i Nevi og DNB (1987-1992) Advokat i Kyrre AS (1987-1987) Politifullmektig/adjutant ved Bergen Politikammer (1984-1986) Politibetjent ved Oslo/Bergen politikammer (1979-1984) Tillitsverv Styreleder i NWT Media AS Styremedlem i Grieg Maritime Group AS Styremedlem i Lerøy Seafood Group ASA Styreleder i SH Holding AS (Solstrand Fjord Hotell) Eierforhold i Storebrand Antall aksjer per 31.12.2023: 40 000 Nærstående: 215 000 Christel Elise Borge (1967) Styremedlem i Storebrand ASA siden 2021 Stilling CEO, Entur AS Utdanning Master of computer science (NTNU) INSEAD MBA Programme (Fontainebleau) Tidligere stillinger Telenor ASA (2005-2020) – Administrerende direktør i Dipper AS – Senior Vice President - Head of Group Strategy and CEO Office – Senior Vice President – Head of Group Strategy and Portfolio Development – Direktør Strategi i Telenor Norden, Oslo Strategirådgiver i Innovation AS (2002-2004) Direktør i Cell Network AS (2000-2001) Strategirådgiver i McKinsey & Company (1991-1999) Styremedlem i blant annet Sparebank1 Midt-Norge, SND Invest, Telenor Digital, Telenor Denmark, Talkmore, Component Software Eierforhold i Storebrand Antall aksjer per 31.12.2023: 11 000 316 Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2023 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2023 8 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter 5. Vedlegg CV-er konsernledelsen 311 CV-er konsernstyret 315 Karin Bing Orgland (1959) Styremedlem i Storebrand ASA siden 2015 Stilling Selvstendig næringsdrivende Utdanning Siviløkonom (NHH) Topplederprogram (IMD, BI og Management i Lund) Tidligere stillinger Konserndirektør i DNB, samt diverse lederstillinger i samme konsern (1985–2013) Konsulent i Handels og skipsfartsdepartementet (1983–1985) Styremedlem og leder i revisjonsutvalget Norske Skog ASA Styremedlem i Norwegian Finans Holding ASA Styremedlem i Scatec Solar ASA Styremedlem i HAV Eiendom AS Styremedlem i Boligselskapet INI AS, Grønland Styreleder i Røisheim Hotell AS og styremedlem i Røisheim Eiendom AS Styreleder i Visit Jotunheimen AS Styremedlem og leder i revisjonsutvalget Grieg Seafood ASA Styreleder i GIEK Tillitsverv Styreleder i Entur AS Styremedlem og leder i revisjonsutvalget KID ASA Styremedlem og medlem revisjonsutvalget NRC Group ASA Eierforhold i Storebrand Antall aksjer per 31.12.2023: 27 000 Marianne Bergmann Røren (1968) Styremedlem i Storebrand ASA siden 2020 Stilling Konsernsjef – Mesta AS Utdanning Cand.jur (UiO) Tidligere stillinger Danske Bank Corporate & Institutions (2007-2019): Global Head of COO Office Global Head of Risk Global Head of AML Program COO and Deputy Country Manager Chief Legal Adviser Managing Associate (advokat) Thommessen (2005-2007) Managing Associate and Associate (advokat) Wiersholm (2001-2005) Advisor and international coordinator Finanstilsynet (1999-2001) Advokat Advokatfirmaet Arthur Andersen (1998-1999) Tillitsverv Medlem av bedriftsforsamlingen i Telenor ASA Styremedlem i SmartCraft ASA Styremedlem i Skift Eierforhold i Storebrand Antall aksjer per 31.12.2023: 8 000 Nærstående: 2 000 317 Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2023 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2023 8 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter 5. Vedlegg CV-er konsernledelsen 311 CV-er konsernstyret 315 Jarle Roth (1960) Styremedlem i Storebrand ASA siden 2023 Stilling Selvstendig næringsdrivende Utdanning Siviløkonom (NHH) Tidligere stillinger CEO, Umoe Group AS CEO, Arendals Fossekompani ASA CEO, Export Credit Norway AS Deputy CEO, Umoe Group CEO, Unitor ASA Tillitsverv Leder av valgkomiteen og bedriftsforsamlingen i Equinor ASA Styremedlem i Norfund Styremedlem i Umoe AS/Umoe Gruppen AS Styremedlem i Hafslund Medlem i komiteen til bevarelse av polarskipet Fram (Frammuseet) Eierforhold i Storebrand Antall aksjer per 31.12.2023: 5 000 Martin Skancke (1966) Styremedlem i Storebrand ASA siden 2014 Stilling Selvstendig næringsdrivende Utdanning Autorisert finansanalytiker (NHH) MSc Econ (London School of Economics and Political Science) Russisk mellomfag (UiO) International Finance Programme (Handelshögskolan Stockholm) Siviløkonom (NHH) Tidligere stillinger Spesialrådgiver i Storebrand (2011–2013) Avdelingsdirektør og ekspedisjonssjef i Finansdepartementet (1994–2001, 2006–2011) Ekspedisjonssjef ved Statsministerens kontor (2002–2006) Bedriftsrådgiver i McKinsey & Company (2001–2002) Tillitsverv Styremedlem i Storebrand Livsforsikring AS Styremedlem i Norfund Styremedlem i Summa Equity AB Styremedlem i Norsk klimastiftelse Styremedlem i Klimastiftelsen Umoe Eierforhold i Storebrand Antall aksjer per 31.12.2023: 35 000 318 Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2023 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2023 8 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter 5. Vedlegg CV-er konsernledelsen 311 CV-er konsernstyret 315 Fredrik Åtting (1968) Styremedlem i Storebrand ASA siden 2020 Stilling Investor Utdanning MSc (Stockholm School of Economics) Tidligere stillinger Diverse stillinger i EQT, Sverige, Hong Kong, Tyskland og England (1996-) Associate Enskilda Securities, Sverige (1993-1996) Tillitsverv Medlem av valgkomiteen i Securitas AB Eierforhold i Storebrand Antall aksjer per 31.12.2023: 800 000 Hanne Seim Grave (1974) Ansattevalgt styremedlem i Storebrand ASA siden 2021 Stilling Senior autorisert forsikringsrådgiver i Storebrand Forsikring AS Utdanning Markedsøkonom – (IHM) Forsikringsakademiet KanFinans og Finaut Tidligere stillinger Autorisert forsikringsrådgiver – Akademikernes forsikringskontor Storebrand Livsforsikring AS - kunderådgiver oppgjør Storebrand Livsforsikring AS – ansatte rådgivning Storebrand Livsforsikring AS – kundeservice liv IF skadeforsikring – fag – og opplæringsansvarlig Storebrand skadeforsikring – fagstøtte Storebrand Skadeforsikring – salg Manpower – Storebrand Eiendom Eierforhold i Storebrand Antall aksjer per 31.12.2023: 1 170 319 Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2023 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2023 8 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter 5. Vedlegg CV-er konsernledelsen 311 CV-er konsernstyret 315 Hans-Petter Bache-Salvesen (1968) Ansattevalgt styremedlem i Storebrand ASA siden 2020 Stilling Konsernhovedtillitsvalgt Finansforbundet i Storebrand ASA Utdanning Markedskommunikasjon, BI Norges Markedshøyskole/NMH Personalledelse, Høyskolen i Akershus Studiepraksis for topptillitsvalgte, Høyskolen Kristiania Tidligere stillinger Salgsleder Storebrand Bank ASA (2016-2020) Salgsleder Storebrand Finansiell Rådgivning AS (2014-2016) Leder Dialog og CRM Storebrand ASA, (2012-2014) Operational Manager Storebrand Baltic UAB (2010-2012) Partneransvarlig/KAM Storebrand Bank ASA (2005-2010) Prosjektleder og nettansvarlig Storebrand Bank ASA (2003 – 2005) Nettansvarlig Finansbanken ASA (2000-2003) Medarbeider Gjensidige Forsikring (1988-2000) Eierforhold i Storebrand Antall aksjer per 31.12.2023: 0 Svein Thomas Lømork (1971) Ansattevalgt styremedlem i Storebrand ASA siden 2023 Stilling Utreder og operativ ressurs hvitvasking i Storebrand Livsforsikring AS Utdanning Videregående etterforskning PHS BI, diverse fag blant annet regnskap, skatt og avgift Politihøgskolen Tidligere stillinger BI, foreleser i økonomisk kriminalitet Krimvakta, Asker og Bærum politidistrikt Økonomi teamet, Aker og Bærum politidistrikt Finans og miljøseksjonen, Oslo politidistrikt Etterforskningsavsnittet, Grønland politistasjon Ordensavsnittet, Grønland politistasjon Ordensavsnittet, Grønland politistasjon Forsvaret Eierforhold i Storebrand Antall aksjer per 31.12.2023: 1 040 320 Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2023 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2023 8 1. Dette er Storebrand 2. Årsberetning Bærekraftsrapport 3. Aksjonærforhold 4. Regnskap og Noter 5. Vedlegg CV-er konsernledelsen 311 CV-er konsernstyret 315 Viktig opplysning (disclaimer) Dette dokumentet kan inneholde uttalelser om fremtidige forhold. Forhold av denne art er forbundet med en rekke risiko- og usikkerhetsmomenter ettersom de relaterer seg til fremtidige hendelser og omstendigheter, som kan være utenfor Storebrand-konsernets kontroll. På bakgrunn av dette kan Storebrand-konsernets fremtidige finansielle posisjon, prestasjoner og resultater i vesentlig grad avvike fra de planer, mål og forventninger angitt i slike uttalelser om fremtidige forhold. Viktige faktorer som kan forårsake et slikt avvik for Storebrand-konsernet omfatter, men er ikke begrenset til: (i) makroøkonomisk utvikling, (ii) endring i konkurranseklima, (iii) endring i regulatoriske rammebetingelser og andre statli- ge reguleringer og (iv) markedsrelatert risiko som endringer i aksjemarkeder, renter, valutakurser og utviklingen i finansi- elle markeder generelt. Storebrand-konsernet tar ikke ansvar for å oppdatere noen av uttalelsene om fremtidige forhold i dette dokumentet eller uttalelser om fremtidige forhold som foretas i enhver annen form. Dette dokumentet inneholder alternative resultatmål (APM) som definert av European Securities and Market Authority (ESMA). En oversikt av APM finnes på www.storebrand.no/ir.