Annual Report • Mar 22, 2024
Annual Report
Open in ViewerOpens in native device viewer
Årsrapport 2023
| Innhold | side |
|---|---|
| Årsberetning | 3 |
| STOREBRAND LIVSFORSIKRING KONSERN | |
| Totalregnskap Storebrand Livsforsikring Konsern | 26 |
| Balanse Storebrand Livsforsikring Konsern | 28 |
| Oppstilling over endring i egenkapital Storebrand Livsforsikring Konsern | 30 |
| Kontantstrømoppstilling Storebrand Livsforsikring Konsern | 31 |
| Noter Livsforsikring Konsern | 34 |
| STOREBRAND LIVSFORSIKRING AS | |
| Totalregnskap Storebrand Livsforsikring AS | 119 |
| Balanse Storebrand Livsforsikring AS | 121 |
| Oppstilling over endring i egenkapital Storebrand Livsforsikring AS | 124 |
| Kontantstrømoppstilling SStorebrand Livsforsikring AS | 125 |
| Noter Livsforsikring AS | 129 |
| Erklæring fra styret og administrerende direktør | 207 |
| Revisjonsberetning | 208 |
Storebrand Livsforsikring er en integrert del av Storebrand konsernet og omtalen av strategi nedenfor har et Storebrand konsern perspektiv der Storebrand Livsforsikring har en sentral rolle.
Storebrand leverer økonomisk trygghet og frihet til privatpersoner og bedrifter. Vi ønsker å motivere kunder til å ta gode økonomiske valg for fremtiden ved å tilby bærekraftige løsninger: Sammen skapes en fremtid å glede seg til. Slik skapes verdi for kunder, eiere og samfunn.
Storebrand følger en strategi som gir en attraktiv kombinasjon av kapitaleffektiv vekst innenfor "fremtidens Storebrand", og kapitalfrigjøring fra garanterte pensjoner under avvikling.
Samspillet mellom de ulike forretningsområdene gir synergier i form av blant annet kapital, volum og kostnadsdeling, og verdiskaping basert på kundeinnsikt.
Den eneste måten å sikre en bedre fremtid på, er å ta del i å skape den. Storebrand bruker sin posisjon til å være en veiviser innen bærekraftig verdiskaping, en aktiv eier og pådriver for bærekraftig utvikling, og for å differensiere seg fra konkurrentene. Vi tror at dette over tid også gir en bedre avkastning på kapitalen for kunder og eiere. Les mer om Storebrands arbeid med samfunnsansvar i kapitlene: Arbeid med bærekraft i Storebrand, Bærekraftig finans, Klimaendringer, Egne medarbeidere, Kunder og sluttbrukere, og Virksomhetsstyring og etterlevelse.
Konsernet tilbyr finansielle produkter, tjenester og kundeopplevelser. Basert på en stadig mer avansert teknologiplattform tilbys en heldigital forretnings- og distribusjonsmodell. Storebrands posisjon som digital innovatør er en kritisk suksessfaktor for å ytterligere styrke konkurransekraften framover.
2023 ble preget av geopolitisk uro, internasjonal krigføring og markedsuro. Samtidig fortsatte den høye inflasjonen og det ble gjennomført åtte rentehevninger i Norge og fire i Sverige. Selv om alle disse faktorene påvirker Storebrand, demonstrerte konsernet robusthet og tilpasningsdyktighet. Gjennom en kombinasjon av dynamisk risikostyring og en diversifisert forretningsmodell, oppnådde konsernet gode resultater og en styrket solvensposisjon. Den underliggende veksten var sterk i samtlige forretningsområder, og høyere renter påvirker konsernet positivt. På kapitalmarkedsdagen i 2020 satte konsernet ambisiøse vekst- og marginambisjoner. Det er i 2023 levert på målsettingene knyttet til både vekst og marginer innenfor alle forretningsområdene med unntak av forsikring. 2023 har vært et krevende forsikringsår grunnet ekstremvær, økt uførhet og fortsatt høy inflasjon.
Under følger en gjennomgang av strategiske høydepunkter for 2023 for de ulike elementene som utgjør Storebrands konsernstrategi.
Kjernen i Storebrands strategi er å samle og forvalte sparemidler fra pensjonskunder og institusjonelle kunder i Norge og Sverige, og norske privatpersoner. I 2023 opprettholdt konsernet en ledende posisjon som leverandør av innskuddspensjon med en markedsandel på 30 prosent i Norge og 16 prosent i Sverige.1) God markedsavkastning, bedret nysalg og sterk underliggende vekst gjør at forvaltede midler steg til 380 milliarder kroner innen Fondsforsikring (Unit Linked) ved utgangen av året, en vekst på 20 prosent sammenlignet med fjoråret. Siden 2012 har unit linkedmidlene vokst med 18 prosent årlig. Den strukturelle veksten i innskuddspensjon bidro til at det netto ble tilført 15,4 milliarder kroner i ny kapital gjennom året.2) Den norske virksomheten fullførte integrasjonen av Danica-oppkjøpet fra 2022, en viktig milepæl for å styrke virksomheten i SMB segmentet. Den svenske virksomheten, SPP, har hatt sterk utvikling i nysalg og var i 2023 ledende med 24 prosent av salget innen innskuddspensjon, ekskludert pensjon som er tariffestet.
2023 ble et år med sterk absolutt avkastning til norske innskuddspensjonskunder i Storebrands standardprofiler. For aktivaklassene aksjer og obligasjoner var det en positiv verdiutvikling gjennom året. Innen eiendom var verdiutviklingen negativ gjennom året. Storebrands største og vanligste investeringsprofiler, Offensiv og Balansert Pensjon, kan begge vise til høy absolutt avkastning i 2023. Siste 3 og 5 år har Storebrand levert sterkest avkastning i markedet på henholdsvis 5,5 prosent og 8,0 prosent for Offensiv Pensjon, og 8,2 prosent og 11,0 prosent for Balansert pensjon.3) For pensjonskunder med garantert avkastning har Storebrand en dynamisk og risikotilpasset forvaltning som sikret at konsernet, til tross for volatile finansmarkeder gjennom året, kunne bokføre den garanterte avkastningen.
1) Kilde: Finans Norge – Brutto forfalt premie per Q3 2023 og Svensk Försäkring per Q3 2023.
2) Summen av innbetalte premier, utbetalte pensjoner og til- og fraflyttinger i både Norge og Sverige
3) Avkastning basert på sammenlignbare investeringsprofiler med balansert risiko (ca. 50 prosent aksjeandel) og høy risiko (ca. 80 prosent aksjeandel) innenfor en aktiv innskuddspensjonsordning. Kilde: Norsk Pensjon.
Konsernet har hatt en god start i markedet for offentlig tjenestepensjon i Norge, hvor konsernet har blitt valgt som leverandør i samtlige anbudsprosesser siden 2019. To anbudsprosesser ble gjennomført i 2023, og begge kontraktene ble tildelt Storebrand. Storebrand ønsker en avklaring på mangelen på anbudsprosesser, og dette er til behandling i EFTAs overvåkningsorgan (ESA). Storebrand forventer en avklaring i løpet av 2024 på om innkjøp av pensjonsforvaltningstjenester er anbudspliktig i offentlig sektor (les mer under avsnittet «Regulatoriske endringer»). Konsernet har også fortsatt med å overta forvaltningen av lukkede pensjonskasser som resulterte i ytterligere 3,2 milliarder kroner i midler til forvaltning i 2023.
Storebrand opprettholder høy vekst med økte markedsandeler i det norske personmarkedet for bank- og forsikringstjenester, som blir et stadig viktigere forretningsområde for Storebrand i takt med at pensjon og sparing individualiseres. Gjennom tilbud av bedriftspensjon og kapitalforvaltning har Storebrand både systemer og løsninger som sikrer gode rammer for å levere spare- og forsikringsprodukter i personmarkedet. Sammen med banken tilbyr Storebrand heldigital distribusjon med integrerte verdiforslag for kryss-salg mellom sparing, forsikring og bank.
Med 257 års historie står merkenavnet Storebrand sterkt. I Norge er 1,7 millioner mennesker kunder av Storebrand gjennom sin pensjonssparing. Dette er Storebrands viktigste målgruppe for finansielle tjenester.
Økt distribusjonskraft og sterk etterspørsel i personmarkedet bidro til fortsatt sterk vekst i 2023.
Storebrands medarbeidere er den viktigste kilden til innovasjon, utvikling og videre vekst for selskapet. For å lykkes med målene og skape en fremtid å glede seg til, trengs medarbeidere som er kompetente og modige pionerer.
Storebrand scorer vesentlig bedre enn snittet i finansbransjen på medarbeidertilfredshet og engasjement. Dette er verdiskapende for både ansatte, kunder og aksjonærer.
I snart 30 år har Storebrand vært en veiviser innen bærekraftige investeringer. Målet er å skape verdier for kunder og positive ringvirkninger for samfunnet. Storebrand har forpliktet seg til å operere i tråd med målene i Parisavtalen i hele verdikjeden. Storebrand videreutvikler stadig arbeidet med å vurdere klima som en finansiell risiko. Det innarbeides vurderinger av klimarisiko innenfor risikoovervåking, forvaltning og rapportering til tilsynsmyndigheter. Storebrand har ambisjoner om å lede og utvikle bærekraftagendaen innen finansnæringen også i årene som kommer.
Mer informasjon om arbeidet med bærekraft står omtalt i Bærekraftrapporten i Storebrand ASA sin årsrapport.
Bruk av teknologi gjør det mulig å kombinere vekstinitiativ og tiltak for økt konkurransekraft, samtidig som vi realiserer kostnadsreduksjoner og effektivitetsgevinster. Smart bruk av data åpner for nye forretningsmuligheter og effektivitetsgevinster, både gjennom digitalisering og automatisering. Storebrand satser på bruk av moderne og sikre skyløsninger, noe som gir tilgang til ny funksjonalitet og redusert utviklingstid av nye og eksisterende digitale tjenester.
Automatiseringsgraden øker stadig, hvilket fører til mer effektive prosesser, lavere kostnader, økt salg og kundetilfredshet.
Mer informasjon om digitale initiativer står beskrevet i kapittelet «Kunder og sluttbrukere» under avsnittet Digital innovatør i finanssektoren i årsrapporten til Storebrand ASA.
De siste ti årene har Storebrand lykkes med å transformere virksomheten fra kapitalintensive produkter med garantert avkastning, til raskt voksende og selvfinansierende kapitaleffektive produkter. Forvaltningskapitalen er mer enn doblet siden 2012. Ved utgangen av året var 76 prosent av de totale forvaltede midlene knyttet til den kapitallette virksomheten, og under 43 prosent av pensjonsmidlene på balansen var garanterte midler.
Storebrand ønsker å bidra til et voksende marked for grønne obligasjoner og stimulere markedet for bærekraftige investeringer og finansiering. Se mer informasjon om dette i Bærekraftrapporten i Storebrand ASA sin årsrapport.
Storebrand Livsforsikring AS eier 100 prosent av Storebrand Holding AB som igjen eier 100 prosent av SPP Pension & Försäkring AB, SPP Spar AB, SPP Konsult AB og Storebrand & SPP Business Services AB. SPP er en ledende svensk leverandør av livsforsikringer og tjenestepensjoner. SPP leverer både unit linked produkter, tradisjonelle forsikringer og ytelsesbaserte pensjonsprodukter, så vel som konsulenttjenester som dekker tjenestepensjoner og forsikrings- og administrasjonsløsninger for kommuner og andre organisasjoner. Samlet vil Storebrand og SPP skape den ledende livsforsikrings- og pensjonstilbyderen i Norden. SPP har sitt hovedkontor i Stockholm.
Gjennom Storebrand Pensjonstjenester AS tilbyr Storebrand leveranser innen aktuartjenester, systemløsninger og alle typer tjenester knyttet til drift av pensjonskasser. Selskapet er et heleid datterselskap av Storebrand Livsforsikring AS.
Storebrand Eiendom Trygg AS, Storebrand Eiendom Vekst AS og Storebrand Eiendom Utvikling AS er holdingselskaper for den norske eiendomsvirksomheten. Selskapene er 100 prosent eid av Storebrand Livsforsikring AS. I tillegg eier Storebrand Livsforsikring 30 prosent i Storebrand Eiendomsfond Norge KS ved direkte eierandeler, samt gjennom sitt heleide datterselskap Storebrand Eiendomfond Invest AS.
Storebrand Livsforsikring AS inngikk 20. desember 2021 avtale om å kjøpe 100 prosent av aksjene i Danica Pensjonsforsikring Norge AS. Danica er den sjette største tilbyderen av innskuddspensjon i Norge med 5 prosent markedsandel. I tillegg til å forvalte 22 milliarder kroner i innskuddspensjonsmidler for 14.000 selskaper og 98.000 aktive medlemmer, forvalter Danica 6 milliarder kroner i privat sparing og en portefølje av garanterte produkter på 1 milliard kroner. Totale forvaltningsmidler utgjør om lag 30 milliarder kroner. Danica tilbyr også kommersielle og private risikoprodukter, med totalt rundt 300 millioner kroner i årlige premier for egen regning. Transaksjonen ble gjennomført 1. juli 2022. I forbindelse med overtakelsen har selskapet byttet navn til Storebrand Danica Pensjonsforsikring AS. En mor-datterfusjon ble gjennomført 2. januar 2023.
Storebrand Livsforsikring AS er et heleid datterselskap av det børsnoterte selskapet Storebrand ASA. For informasjon om Storebrandkonsernets resultat per 31.12.2023 vises det til Storebrand ASA sin årsrapport.
Konsernregnskapet til Storebrand Livsforsikring konsern er avlagt i samsvar med IFRS® Accounting Standards som fastsatt av EU, mens selskapsregnskapet til Storebrand Livsforsikring AS er satt opp i samsvar med forskrift om årsregnskap for livsforsikringsforetak.
Våre finansielle resultater rapporteres for segmentene Sparing, Forsikring, Garantert pensjon, og Øvrig, så vel som på konsernnivå. Resultatene her rapporteres etter alternative resultatmål (APM) som definert av European Securities and Market Authority (ESMA). Det er et sammendrag av APM-er som brukes i finansiell rapportering på www.storebrand. no/en/investor-relations/reporting-changes-and-special-effects. Resultatregnskapet er basert på rapporterte IFRS® resultater for de enkelte selskaper.
Styret bekrefter at regnskapet er avgitt under forutsetning om fortsatt drift. Styret er ikke kjent med at det har inntruffet hendelser etter balansedagen som har vesentlig betydning for det avlagte årsregnskapet og konsernregnskap.
Fra 2023 rapporteres konsernregnskapet for Storebrand Livsforsikring i henhold til IFRS 17 og IFRS 9, som erstatter IFRS 4 og IAS 39. Formålet med den nye standarden er å etablere enhetlig praksis for regnskapsmessig behandling av forsikringsavtaler og større åpenhet, både mellom forsikringsselskaper og sektorer. Implementeringen av IFRS 17 har en betydelig innvirkning på regnskapsføringen av forsikringskontrakter i Storebrand konsernet, herunder tidspunkt for innregning og presentasjon i regnskapet.
En kort redegjørelse av de finansielle resultatene under IFRS er kommentert i delkapitlet «Offisielt regnskap Storebrand Livsforsikring Konsern». For andre deler av årsberetningen er resultatet kommentert i henhold til det alternative resultatregnskapet. Det alternative resultatregnskapet kan avvike vesentlig fra IFRS-regnskapet, særlig for forsikringsdelen av virksomhet som rapporterer i samsvar med IFRS 17. Mens det alternative resultatregnskapet er en tilnærming av kontantstrømmen som genereres i perioden, inkluderer IFRS-oppstillingen resultateffekter knyttet til oppdaterte estimater og forutsetninger om fremtidige kontantstrømmer.
Det alternative resultatregnskapet er basert på lovbestemt regnskap avlagt i samsvar med norske GAAP (NGAAP) for de norske foretakene og svenske GAAP (SGAAP) for de svenske foretakene. Rammeverket for rapportering er tilsvarende som tidligere rapportering etter IFRS 4. IFRS 17 er ikke implementert i selskapsregnskapene i Storebrand Livsforsikring konsern. Resultatene i det alternative resultatoppsettet er derfor fortsatt en god tilnærming til fri kontantstrøm generert av forretningsenhetene. Resultatalternativet er justert for konserninterne transaksjoner.
| NOK mill. | 2023 | 2022 |
|---|---|---|
| Fee og administrasjonsinntekter | 3800 | 3609 |
| Forasikringsresultat | 650 | 939 |
| Administrasjonskostnader | -2 961 | -2 733 |
| Driftsresultat (alternativt) | 1 488 | 1 815 |
| Finans poster og risikoresultat liv og pensjon | 1 119 | -92 |
| Resultat før amortisering (alternativt) | 2 607 | 1 723 |
| Amortisering (alternativt) | -273 | -151 |
| Resultat før skatt (alternativt) | 2 334 | 1 572 |
| Skatt (alternativt) | 258 | 429 |
| Resultat etter skatt (alternativt) | 2 592 | 2 002 |
Storebrand Livsforsikring oppnådde et konsernresultat før amortisering og skatt (alternativt) på 2 607 millioner kroner (1 723 millioner kroner). Tallene i parentes viser tilsvarende tall for fjoråret. Resultat etter skatt ble 2 592 millioner kroner sammenlignet med 2 002 millioner kroner året før.
Fee- og administrasjonsinntekter for året ble 3 800 millioner kroner (3 609 millioner kroner). Økningen fra forrige år skyldes høyere forvaltningskapital drevet av underliggende vekst og positiv markedsutvikling.
Forsikringsresultatet (alternativt) ble 650 millioner kroner (939 millioner kroner) og resulterte i en «combined ratio» på 98 prosent (87 prosent). Resultatet er drevet av svak utvikling innen uførerelaterte forsikringsprodukter.
Driftskostnader (alternativt) utgjorde -2 961 millioner kroner (-2 733 kroner). Justert for kostnader relatert til oppkjøpt virksomhet ble driftskostnadene -2 784 millioner kroner. Storebrand har en ambisiøst plan for å digitalisere og effektivisere virksomheten.
Samlet utgjorde driftsresultatet (alternativt) 1 488 millioner kroner (1 815 millioner kroner).
Finans- og risikoresultat (alternativt) liv ble 1 119 millioner kroner (-92 millioner kroner). Det sterke finansresultatet skyldes at økte rentenivåer øker avkastningen på selskapsporteføljene og at det har vært høy overskuddsdeling i den svenske garanterte virksomheten. Samtidig oppnådde konsernet et sterkt risikoresultat i livvirksomheten.
Amortisering av immaterielle eiendeler utgjorde -273 millioner kroner (-151 millioner kroner). Økningen skyldes hovedsakelig en nedskrivning av immaterielle eiendeler knyttet til distribusjonsavtaler som ble kansellert i forbindelse med Danske Banks salg av den norske personbankvirksomheten.
Resultat før skatt (alternativt) ble 2 334 millioner kroner (1 572 millioner kroner).
Storebrand Livsforsikring konsernet hadde en regnskapsmessig skatteinntekt (alternativt) på 258 millioner kroner for 2023 (429 millioner). Skatteinntekten isolert utgjorde 440 millioner kroner og er et resultat av at Skatteklagenemnda ga Storebrand medhold i en sak som gjelder en usikker skatteposisjon for inntektsåret 2015. Finansdepartementet har senere tatt ut stevning mot Skatteklagenemda. Det fremkommer ikke nye opplysninger i stevningen som etter Storebrands vurdering gir grunnlag for endringer i selskapets regnskap. Den estimerte normale skattesatsen for konsernet er 19-22 prosent, avhengig av hver juridiske enhets bidrag til konsernresultatet. For mer informasjon om skatt og usikre skatteposisjoner, se note 26. Storebrand har også en policy for ansvarlig beskatning og publiserer en egen rapport om skatt på hjemmesidene.
Konsernresultatet etter skatt (alternativt) var 2 592 millioner kroner (2 002 millioner kroner).
Storebrands virksomhet er delt inn i segmentene Sparing, Forsikring, Garantert Pensjon og Øvrig.
| NOK mill. | 2023 | 2022 |
|---|---|---|
| Sparing | 731 | 705 |
| Forsikring | 153 | 430 |
| Garantert pensjon | 1 326 | 903 |
| Øvrig | 398 | -315 |
| Resultat før amortisering (alternativt) | 2 607 | 1 723 |
Sparing består av produkter som omfatter sparing til pensjon, uten eksplisitte rentegarantier. I området inngår innskuddspensjon og tilsvarende fondsbaserte produkter i Norge og Sverige.
| NOK mill. | 2023 | 2022 |
|---|---|---|
| Fee og administrasjonskostnader | 2 199 | 2 013 |
| Administrasjonskostnader | -1 466 | -1 306 |
| Driftsresultat (alternativt) | 734 | 706 |
| Finans poster og risikoresultat liv og pensjon | -3 | -2 |
| Resultat før amortisering (alternativt) | 731 | 705 |
Fee- og administrasjonsinntekter endte på 2 199 millioner kroner (2 013 millioner kroner). Oppgangen fra 2022 skyldes høyere forvaltningskapital drevet av strukturell vekst i pensjonsvirksomheten og positiv markedsutvikling. Oppkjøpet av Danica bidrar også positivt til utviklingen.
Driftskostnader (alternativt) utgjorde -1 466 millioner kroner (-1 306 millioner kroner). Økningen skyldes er en kombinasjon av kostnader fra oppkjøpt virksomhet, inflasjon, samt investeringer i vekst- og digitaliseringsinitiativer.
Resultat før amortisering (alternativt) ble samlet sett til 731 millioner kroner (705 millioner kroner).
Underliggende tilførsel av forvaltningskapital fortsatte i 2023.
Unit Linked-reservene vokste med 65,5 milliarder kroner til 380 milliarder kroner i 2023, som tilsvarer 20 prosent. Nettoinnbetalinger og tilførte midler bidro med 15 milliarder kroner, og markedsavkastning og valuta økte forvaltningskapitalen med 49 milliarder kroner.
| NOK mill. | 2023 | 2022 |
|---|---|---|
| Unit Linked-reserver | 384 504 | 314 992 |
| Unit Linked-premier | 28 272 | 23 483 |
I Forsikring inngår personrisikoprodukter til det norske og svenske privatmarkedet, og personalforsikring og pensjonsrelaterte forsikringer i det norske og svenske bedriftsmarkedet.
| NOK mill. | 2023 | 2022 |
|---|---|---|
| Forsikringsresultat | 650 | 939 |
| Premier for egen regning | 3 950 | 3 435 |
| Erstatninger for egen regning | -3 300 | -2 496 |
| Administrasjonskostnader | -556 | -507 |
| Driftsresultat (alternativt) | 93 | 432 |
| Finans poster og risikoresultat liv og pensjon | 59 | -3 |
| Resultat før amortisering (alternativt) | 153 | 430 |
Forsikringspremier (for egen regning) vokste med 15 prosent til 3 950 millioner kroner i 2023 (3 435 millioner kroner). drevet av volumvekst og lønnsvekst, men også prisjusteringer.
Forsikringserstatninger økte til -3 300 millioner kroner (-2 496 millioner kroner) som følge av vekst og negativ utvikling i skadeprosenten som endte på 84 prosent for året, 11 prosentpoeng høyere enn året før. Økning i skadeprosent skyldes særlig høye erstatninger for uførerelaterte forsikringsprodukter. De svake resultatene knyttet til uføre skyldes høye uføreutbetalinger og en reservestyrkning som følge av økt uførhet i samfunnet og Storebrands porteføljer.
Totale driftskostnader (alternativt) for året ble -556 millioner kroner (-507 millioner kroner) som resulterte i en reduksjon i kostnadsprosenten på 14 prosent (15 prosent).
Samlet «combined ratio» ble 98 prosent (87 prosent) og samlet driftsresultat for forsikringssegmentet ble 153 millioner kroner (430 millioner kroner) for året. Det er iverksatt en rekke tiltak, inklusiv reprising, for å styrke lønnsomheten fra og med 2024.
Finansresultat (alternativt) ble 59 millioner kroner (-3 millioner kroner). Investeringsporteføljen til forsikring utgjorde 9,1 milliarder kroner ved utgangen av 2023 (8,0 milliarder kroner) og oppnådde en avkastning på 3,5 prosent.
Resultatet før amortisering (alternativt) i Forsikring utgjorde 153 millioner kroner i 2023 sammenlignet med 430 millioner kroner året før.
| 2023 | 2022 | |
|---|---|---|
| Skadeprosent | 84 % | 73 % |
| Kostnadsprosent | 14 % | 15 % |
| Combined ratio | 98% | 87 % |
Samlet vekst i årlig bestandspremie utgjorde 8 prosent i 2023, og endte på 4 173 millioner kroner. Personforsikring vokste totalt med 4 prosent til 1 198 millioner kroner, gruppeliv vokste med 7 prosent til 1 047 millioner kroner og kollektiv uførepensjon vokste med 11 prosent til 1 928 millioner kroner.
| NOK mill. | 2023 | 2022 |
|---|---|---|
| Person liv * | 1 198 | 1 150 |
| Gruppe liv ** | 1 047 | 978 |
| Pensjonsrelatert uføreforsikring *** | 1 928 | 1 738 |
| Bestandpremie | 4 173 | 3 866 |
* Individuell livs- og ulykkesforsikring
** Gruppe ulykkes-, yrkesskadeforsikring *** ITP risikopremie Norge og uførerisiko Sverige
Garantert pensjon består av produkter som omfatter langsiktig sparing til pensjon, hvor kundene har en garantert avkastning eller ytelse på sparemidlene. I området inngår ytelsespensjon i Norge og Sverige, fripoliser og individuell kapital- og pensjonsforsikring.
| NOK mill. | 2023 | 2022 |
|---|---|---|
| Fee og administrasjonsinntekter | 1 600 | 1 597 |
| Administrasjonskostnader | -822 | -850 |
| Driftsresultat (alternativt) | 778 | 747 |
| Risikoresultat liv og pensjon | 296 | 262 |
| Netto overskuddsdeling | 252 | -106 |
| Resultat før amortisering (alternativt) | 1 326 | 903 |
Fee- og administrasjonsinntekter utgjorde 1 600 millioner kroner (1 597 millioner kroner), mens driftskostnadene utgjorde -822 millioner kroner (-850 millioner kroner). Inntektsutviklingen speiler en stabil utvikling i samlet volum og marginer. Majoriteten av virksomheten er i langsiktig avgang, mens det er satsing og vekst innenfor offentlig tjenestepensjon og overtakelse av private pensjonskasser. Kostnadsnedgangen skyldes i hovedsak en reallokering av kostnader fra Garantert til Sparing i den svenske virksomheten, i tråd med ressursbruk i virksomheten.
Risikoresultat liv & pensjon (alternativt) var 296 millioner kroner (262 millioner kroner). Et fortsatt sterkt risikoresultat drives av godt uføreresultat og et sterkere resultat som en følge av økt dødelighet etter covid-19 pandemien.
Resultatet for netto overskuddsdeling (alternativt) ble 252 millioner kroner (-106 millioner kroner). Overskuddsdelingen er i all hovedsak generert i den svenske virksomheten, mens fokus i den norske porteføljen var bygging av bufferkapital. Overskuddsdelingen i Norge ble totalt 11 millioner kroner. I Sverige ble overskuddsdelingen 241 millioner kroner drevet av god avkastning. Bokført avkastning ble i snitt 1,4 prosent i Norge, mot en gjennomsnittlig kundegaranti på 2,9 prosent ved utgangen av året. Kontrakter med manglende avkastning er blitt kompensert gjennom bruk av bufferkapital og har derfor ikke hatt noen materiell resultateffekt. I Sverige har aktiva og forpliktelser lik durasjon. Den gjennomsnittlige verdijusterte avkastningen i Sverige ble 9,8 prosent. Tilførsel av latent kapitaltilskott til enkeltkontrakter har isolert sett gitt et negativt resultatbidrag.
Resultat før amortisering (alternativt) ble 1 326 millioner kroner (903 millioner kroner).
Ved utgangen av året utgjorde garanterte reserver 284 milliarder kroner. Dette er 10 milliarder mer enn ved utgangen av 2022. Økningen skyldes positive valutaeffekter for den svenske virksomheten, samt vekst innenfor offentlig tjenestepensjon i Norge og overtagelse av lukkede pensjonskasser. Som andel av totalbalansen tilsvarer reservene 42,5 prosent (46,6 prosent) ved utgangen av året, en reduksjon på om lag 4 prosentpoeng fra i fjor.
Bufferkapitalen, som sikrer kunders avkastning og skjermer egenkapitalen under turbulente markedsforhold, falt til 4,7 prosent (6,3 prosent) av reservene i Norge, men økte til 21,2 prosent (19,0 prosent) i Sverige. Samlet sett utgjør bufferkapitalen 22,6 milliarder kroner (ekskl. underverdier på obligasjoner holdt til forfall) ved utgangen av året, en reduksjon på 1 milliard kroner sammenlignet med fjoråret.
| NOK mill. | 2023 | 2022 |
|---|---|---|
| Garanterte reserver | 284 651 | 273 465 |
| Garanterte reserver i % av totale reserver | 42,5 % | 46,5 % |
| Netto overføring av garanterte reserver | -2 973 | -2 892 |
| Bufferkapital i % av kundefond Storebrand | 4,6 % | 6,3 % |
| Bufferkapital i % av kundefond SPP | 21,2 % | 19,6 % |
Premieinntektene for garantert pensjon (eksklusiv flytting) var 5,7 milliarder kroner i 2023 (4,9 milliarder). De fleste produktene er lukket for nysalg, og kundenes valg om overgang fra garanterte til ikke-garanterte produkter er i tråd med konsernets strategi. Kollektiv pensjon offentlig virksomhet er åpent for nysalg og et statsningsområde for Storebrand.
| NOK mill. | 2023 | 2022 |
|---|---|---|
| Kollektiv pensjon privat virksomhet | 2 265 | 2 054 |
| Kollektiv pensjon offentlig virksomhet | 1 983 | 1 321 |
| Fripoliser | 216 | 114 |
| Individual liv- og pensjonsforsikring | 189 | 207 |
| Garanterte produkter SPP | 1 130 | 1 211 |
| Sum | 5 783 | 4 907 |
Under kategorien Øvrig rapporteres resultatet i selskapsporteføljene for Storebrand Livsforsikring og SPP.
| NOK mill. | 2023 | 2022 |
|---|---|---|
| Administrasjonskostnader | -117 | -71 |
| Driftsresultat (alternativt) | -117 | -71 |
| Finans poster og risikoresultat liv og pensjon | 515 | -244 |
| Resultat før amortisering (alternativt) | 398 | -315 |
Resultatet før amortisering (alternativt) for segmentet Øvrig virksomhet ble 398 millioner kroner i 2023, mot -315 millioner kroner i 2022.
Driftsresultatet (alternativt) i Øvrig-segmentet ble -117 millioner kroner, en svekkelse fra forrige års -71 millioner kroner. Integrasjonskostnader knyttet til oppkjøpt virksomhet bidrar til økte kostnader og et lavere driftsresultat. Finansresultat ble 515 millioner kroner, en sterk økning fra fjorårets -244 millioner kroner. Det positive finansresultatet forklares i hovedsak av at økte rentenivåer bidrar til høyere avkastningen på selskapsporteføljene.
I konsernregnskapet, som er utarbeidet i henhold til IFRS Accounting Standards, oppnådde Storebrand Livsforsikring et konsernresultat før amortisering og skatt på 2 887 millioner kroner (1 673 millioner kroner). Tallene i parentes viser omarbeidede tall for fjoråret i henhold til IFRS 9 og IFRS 17.
Driftsinntekter eksklusive forsikringsinntekter for året ble 2 352 millioner kroner (2 104 millioner kroner). Økningen fra forrige år skyldes høyere forvaltningskapital drevet av underliggende vekst og positiv markedsutvikling.
Netto forsikringsresultat ble 1 632 millioner kroner (2 104 millioner kroner). Nedgangen fra fjoråret skyldes blant annet svake resultater innen uførerelaterte forsikringsprodukter.
Samlet utgjorde driftsresultatet 2 114 millioner kroner (2 548 millioner kroner). Netto finansresultat ble 773 millioner kroner (-876 millioner kroner). Det sterke finansresultatet skyldes at økte rentenivåer øker avkastningen på selskapsporteføljene og i forsikringssegmentet.
Amortisering av immaterielle eiendeler utgjorde -245 millioner kroner (-123 millioner kroner). Økningen skyldes hovedsakelig en nedskrivning av immaterielle eiendeler knyttet til distribusjonsavtaler som ble kansellert i forbindelse med Danske Banks salg av den norske personbankvirksomheten.
Resultat før skatt ble 2 642 millioner kroner (1 550 millioner kroner).
Konsernet endte året med en netto skatteinntekt på 199 millioner kroner (192 millioner kroner). Skatteinntekten isolert utgjorde 440 millioner kroner og er et resultat av at Skatteklagenemnda ga Storebrand medhold i saken som gjelder en usikker skatteposisjon for inntektsåret 2015. Finansdepartementet har senere tatt ut stevning mot Skatteklagenemda. Det fremkommer ikke nye opplysninger i stevningen som etter Storebrands vurdering gir grunnlag for endringer i selskapets regnskap. Den estimerte normale skattesatsen for konsernet er 19-22 prosent, avhengig av hver juridiske enhets bidrag til konsernresultatet. For mer informasjon om skatt og usikre skatteposisjoner, se note 26.
Konsernresultatet etter skatt var 2 841 millioner kroner (1 742 millioner kroner).
Storebrand tilpasser nivået på egenkapital og lån i konsernet fortløpende og planmessig. Nivået er tilpasset virksomhetens finansielle risiko og kapitalkrav. Vekst og sammensetning av forretningsområder er viktige drivere for kapitalbehovet. Kapitalstyringen skal sikre en effektiv kapitalstruktur og ivareta en hensiktsmessig balanse mellom interne mål og regulatoriske krav. Balansen skal danne et sunt fundament og understøtte konsernets vekststrategi samtidig som frigjort kapital tilbakebetales til eierne.
Storebrand konsernet har en målsetting om en solvensgrad etter standardmodellen i Solvens II på minimum 150 prosent. Solvensmarginen for konsernet ble ved utgangen av 2023 beregnet til 192 prosent, en økning på 8 prosentpoeng fra 184 prosent året før. Resultatgenereringen i konsernet bidro med 13 prosentpoeng, før utbytte og tilbakekjøp av egne aksje som reduserte solvensmarginen med 12 respektive prosentpoeng.
Storebrand Livsforsikring AS har en solvensmargin på 250 prosent per utgangen av 2023 mot 216 prosent per 2022. Storebrand Livsforsikring Konsern har ikke krav om å rapportere solvensmargin, kravet på konsolidert nivå gjelder Storebrand Konsern.
Storebrand Livsforsikring Konserns kundebuffere består av kursreguleringsfond, tilleggsavsetninger, «villkorad återbäring» og risikoutjevningsfond. Kundebuffere er økt med 2,7 milliarder kroner i 2023 til 27,5 milliarder kroner. Kursreguleringsfond er økt med 2,8 milliarder kroner og utgjør 2,4 milliarder kroner ved årsslutt. Villkorad återbäring er økt med 2,5 milliarder kroner og utgjør 15,0 milliarder kroner. Bokført avkastning er for deler av garantert portefølje vært lavere enn avkastningsgaranti for kontrakten og har bidratt til reduksjon av tilleggsavsetningene og bufferfond. Tilleggsavsetningene og bufferfond er økt ved tilflytting av nye kontrakter med 0,5 milliarder kroner i 2023. Tilleggsavsetningene utgjorde 4,2 milliarder kroner ved utgangen av året, en reduksjon på 5,4 milliarder kroner for året. Underverdi på obligasjoner og utlån som vurderes til amortisert kost er på grunn av stigende renter økt med 0,4 milliarder kroner i år, og utgjør minus 10,6 milliarder kroner ved utgangen av året. Oververdi på obligasjoner og utlån til amortisert kost er ikke innregnet i selskapsregnskapet.
Tilleggsavsetning i % av kundefond med garanti Kursreserver i % av kundefond med garanti
Storebrand er kredittvurdert av kredittratingbyrået S&P Global. Storebrand Livsforsikring AS, som utgjør den operasjonelle hovedvirksomheten, har mål om å ligge på et A nivå. Storebrand Livsforsikring har en rating på A med stabile fremtidsutsikter.
Finansmarkedenes utvikling har stor påvirkning på både konsernets solvensgrad og finansielle resultater. Høyere renter gjør det lettere å få avkastning over garantinivået og bygger mer solvens over tid. Innskuddspensjon og kapitalforvaltning er eksponert mot aksje- og kredittmarkeder, samt andre aktivaklasser. Markedsbevegelser vil derfor påvirke inntekter opptjent med basis i forvaltningskapitalen. Valutabevegelser mellom norsk og svensk krone påvirker rapportert balanse og resultat i SPP på et konsolidert nivå. 2023 var et turbulent år for finansmarkedene, og høyere renter øker risikoen for resesjon i årene fremover. Med et robust rammeverk for risikostyring, beskrevet i eget avsnitt nedenfor, og med en diversifisert virksomhet, har Storebrand vist seg motstandsdyktig under varierende markedsforhold. Styret mener konsernet er godt rustet for levere på den vedtatte strategien, både i sterke og krevende finansmarkeder.
I desember 2023 avholdt Storebrand en kapitalmarkedsdag med fokus på konsernets strategiske retning og finansielle ambisjoner frem mot 2025. Storebrand har som ambisjon å fortsette den sterke veksten i «Fremtidens Storebrand», samtidig som et høyere rentenivå bidrar til økte resultater fra garantert virksomhet og selskapsporteføljer.
Forretningsområdenes planer for å sikre videre vekst ble gjennomgått på kapitalmarkedsdagen. I Norge vokser markedet for innskuddspensjon strukturelt på grunn av produktets unge bestand. Vi forventer høy ensifret vekst i premieinnbetalinger og tosifret vekst i forvaltningskapitalen de neste årene. Storebrand ønsker å forsvare vår sterke posisjon i markedet, samtidig som vi søker å være kostnadsledende og forbedre kundeopplevelsen gjennom ende-tilende digitalisering.
I Sverige er SPP en ledende utfordrer innen markedet for ikke-fagorganisert pensjon. Vi har et digitalt forsprang og ledende ESG-fond. SPP har blitt en sterk resultatbidragsyter til konsernet, støttet av en løpende kapitalfrigjøring fra garanterte produkter under avvikling. Vi forventer at veksten fortsetter, drevet av nysalg og tilflytninger av midler. SPP er godt posisjonert for å ekspandere virksomheten videre.
Vår rolle som ledende leverandør av tjenestepensjon til private bedrifter bidrar til at vi også har et konkurransedyktig pensjonstilbud til norsk offentlig sektor. Dette markedet er større enn privat sektor og er i vekst. Markedet domineres i dag av én stor aktør. Siden 2020 har vi lyktes med å bygge et godt grunnlag for videre vekst i markedet gjennom å vinne samtlige konkurranseutsatte pensjonsanskaffelser. Ambisjonen er å klare 7 milliarder kroner tilflytninger i årene fremover, med ytterligere potensiale dersom flere kommuner konkurranseutsetter pensjonsanskaffelsene.
Garanterte pensjoner er under avvikling og de tilknyttede reservene ventes å synke i årene som kommer. Garanterte reserver utgjør en fallende andel av konsernets totale pensjonsreserver og utgjorde 42,8 prosent av pensjonsreservene ved utgangen av året, om lag 4 prosentpoeng lavere enn for ett år siden. Med et rentenivå som er høyere enn gjennomsnittlig garantert rente til kunder, har utsiktene for overskuddsdeling med kundene økt både i den norske og svenske virksomheten. Merkevaren Storebrand er godt kjent i Norge. Det er en styrke når konsernet vokser raskt i det norske personmarkedet.
Storebrand har en disiplinert kostnadskultur. For å akselerere veksten og konsernets resultatambisjoner har investeringer i lønnsom vekst gradvis økt kostnadene de siste årene. Dette inkluderer vekst innen offentlig tjenestepensjon, i tillegg til oppkjøpt virksomhet. Det er igangsatt effektiviseringstiltak for å begrense virkningen av inflasjon på kostnadene i 2024. Skulle den målsatte veksten ikke materialisere seg de neste årene, har ledelsen også identifisert kostnadsbesparende tiltak som kan iverksettes for å redusere kostnadene.
Storebrandkonsernet har som målsetting at solvensmarginen skal være på minst 150 prosent. Ved utgangen av 2023 var solvensmarginen 192 prosent. På årlig basis forventer konsernet å skape om lag 16 prosentpoeng solvenskapital fra resultater, og om lag 2 prosentpoeng fra at den garanterte virksomheten i avvikling frigjør mer kapital enn veksten i konsernet krever. Dette gjør at om lag 18 prosentpoeng er tilgjengelig for utbytter, tilbakekjøp av egne aksjer og andre formål. Volatilitet i finansmarkedet, særlig utviklingen i lange renter og regulatoriske endringer, kan gi kortsiktige svingninger i solvensgraden.
Regelverk som fastsettes av myndighetene har stor betydning for Storebrand. Under redegjør vi for de viktigste endringene.
I september 2021 kunngjorde EU-Kommisjonen sitt forslag til endringer i standardmodellen i Solvens II. Kommisjonen foreslo vesentlige endringer i EIOPA's anbefaling fra desember 2020, blant annet for renterisiko.
Hovedformålet med revisjonen er å rette opp mangler i regelverket og gjøre forsikringssektoren mer robust. Samtidig har kommisjonen pekt på at de ønsker å legge til rette for at forsikringsforetak fortsetter å investere i samsvar med de politiske prioriteringene i EU, spesielt med hensyn til å finansiere gjenopprettingen etter covid-19, ved å legge til rette for langsiktige investeringer og økt kapasitet til å investere i europeisk næringsliv. Kommisjonen understreker også forsikringssektorens viktige rolle i finansieringen av den grønne omstillingen og for å hjelpe samfunnet å tilpasse seg klimaendringer. Storebrand bruker i dag standardmodellen. Endringer i regelverket for renterisikomodulen vil kunne øke solvenskapitalkravet for norske og svenske forsikringsselskaper. Kommisjonens forslag fremstår som mer representative for norske renter enn det tidligere forslaget fra EIOPA. Kommisjonen har også foreslått endringer som vil kunne bidra til lavere kapitalkrav gjennom blant annet redusert risikomargin. Det foreslås også flere endringer i beregningen av blant annet volatilitetsjusteringen og en økning av utfallsrommet for den symmetriske justeringsmekanismen for aksjerisiko. Samlet sett forventes ikke kommisjonens forslag som foreligger nå å gi vesentlig utslag for Storebrands solvens.
Europaparlamentets saksordfører har levert sin rapport, som støtter og på enkelte punkter forbedrer Kommisjonens forslag. Prosessen i parlamentet har blitt forsinket, og trilog-forhandlingene mellom Kommisjonen, Ministerrådet og Parlamentet ble fullført i desember 2023. Nå starter arbeidet med å delegere forordninger og retningslinjer. Endringer som vedtas skal innarbeides i nasjonal lovgivning, og endelig ikrafttredelse antas å bli i 2026. Kommisjonen vil vurdere en innfasingsperiode på fem år for nye regler knyttet til beregningen av renterisiko. Ny ekstrapoleringsmetode for renter skal fases inn gradvis frem mot slutten av 2031.
EUs mål om at Europa skal være klimanøytralt innen 2050 krever store investeringer. EUs handlingsplan for bærekraftig finans skal øke andelen bærekraftige investeringer, fremme langsiktighet og gjøre det tydeligere hvilke finansielle produkter som tar hensyn til bærekraft. Punktene under er en del av EUs handlingsplan for bærekraftig finans.
Taksonomien er et klassifiseringssystem som definerer hvilke økonomiske aktiviteter som bidrar til å nå EUs miljømål. Taksonomien og tilhørende rapporteringskrav ble implementert i norsk lov fra 1. januar 2023.
Selskapene må vurdere hvordan deres produkter og tjenester påvirker miljøet i henhold til taksonomien. Store børsnoterte selskaper må offentliggjøre hvor stor andel av deres inntekter, utgifter og investeringer som er knyttet til bærekraftige aktiviteter i tråd med de tekniske kriteriene som EU har fastsatt for hver sektor. Finansielle foretak må rapportere på hvor stor andel av deres produkter eller tjenester som er i samsvar med taksonomiens kriterier. I 2023 gjelder rapporteringskravet kun for aktiviteter som bidrar til å redusere klimagassutslipp eller tilpasse seg klimaendringer. I juni 2023 publiserte EU-kommisjonen nye vurderingskriterier og aktiviteter for de fire siste miljømålene: å beskytte biologisk mangfold, verne om vann- og havressurser, forhindre forurensning og fremme sirkulær økonomi.
For norske foretak vil det ikke være plikt til å inkludere de nye taksonomiaktivitetene i 2023.
Reglene etablerer standarder for bærekraftig kapitalforvaltning og tydeliggjør krav til rapportering og kundeinformasjon. Initiativet vil bidra til å øke tilliten og transparensen i finansmarkedet, og til å nå EUs klima- og miljømål. Samtidig
medfører implementeringen av taksonomien utfordringer, både for oss som finansiell aktør og for våre kunder og samarbeidspartnere, som for eksempel å sikre tilstrekkelig og pålitelig data.
I kapittelet «Taksonomirapportering» viser vi hvor stor andel av vår virksomhet som er knyttet til økonomiske aktiviteter som bidrar til å nå EUs miljømål. Vi vil fortsette å følge med på utviklingen av taksonomien og løpende tilpasse vår rapportering til nye kriterier.
Corporate Sustainability Reporting Directive (CSRD) erstatter det tidligere direktivet om ikke-finansiell rapportering (NFRD). CSRD er ventet å bli innført i norsk lov etter samme tidsplan som i EU. CSRD utvider rapporteringskravene i dagens paragraf 3-3c i regnskapsloven. Bærekraftsinformasjon skal gis i årsberetningen og vil i større grad sidestilles med finansiell informasjon. CSRD inneholder standarder for bærekraftsrapportering (ESRS).
Målet med direktivet er å etablere åpenhet og sikre langsiktighet. Direktivet krever at alle børsnoterte selskaper i EU rapporterer på risiko, muligheter og påvirkning på miljø og samfunn gjennom verdikjeden, såkalt «dobbel vesentlighet». Formålet er at selskapene må vurdere hvordan ESG-faktorer påvirker dem økonomisk og hvordan selskapet påvirker omverden. Regelverket skal gi investorer og offentligheten tilgang til sammenlignbar, pålitelig og lett tilgjengelig informasjon om bærekraftsrelaterte faktorer.
Vi har gjennomført gap-analyser av vår rapportering i løpet av 2023 for å forberede oss på å møte kravene i det nye regelverket. Vi vil følge opp dette arbeidet med konkrete tiltak i løpet av 2024 for å sikre at vi oppfyller kravene i regelverket. Storebrands årsrapport vil være i samsvar med denne reguleringen når den trer i kraft i 2025, for rapporteringsåret 2024.
EUs Offentliggjøringsforordning (EU Sustainable Finance Disclosure Regulation, SFDR), trådte i kraft i mars 2021. SFDR skal hjelpe kunder å ta velinformerte valg om sine investeringer og gi økt innsyn i hvordan bærekraft integreres i et fonds investeringer. Regelverket krever at Storebrand er åpen om hvordan vi håndterer bærekraftsrisiko, potensielle negative konsekvenser av investeringene våre, og i hvor stor grad investeringsproduktene våre tar hensyn til bærekraft.
I 2023 gjennomførte EU-kommisjonen en gjennomgang og evaluering av EUs forordning om bærekraftsrelatert informasjon (SFDR), men det er ennå ikke bestemt om arbeidet vil resultere i en justering av gjeldende regelverk eller en mer omfattende endring av hele rammeverket som ville omfatte en mer generell kategorisering av finansielle produkter. En rapport basert på resultatene av ulike konsultasjoner og workshops på området er ment å bli satt sammen i 2024.
I april 2021 vedtok EU-kommisjonen en regelendring i eksisterende MiFID II og IDD-regelverk om at bærekraft skal kartlegges på likeverdig måte som finansiell risiko. Selskaper som gir investeringsrådgivning må innhente informasjon om kunders preferanser knyttet til bærekraft, i tillegg til å kartlegge deres erfaring og kunnskap om investeringer. Kartlegging av bærekraft skal dermed være en integrert del av egnethetsvurderingen selskapene gjør når de tilbyr finansielle produkter.
Storebrand mener at kartlegging av kunders bærekraftpreferanser er positivt. Det kan bidra til økt bevissthet om ESGfaktorer og gjøre det enklere å forstå ulike typer fond eller profiler med lavere karbonavtrykk. Storebrand er opptatt av å lage gode løsninger som hensyntar bærekraft og brukte i 2023 rådgivningsverktøyet Quantfolio for å kartlegge bærekraftpreferanser hos kunder. Regulering knyttet til bærekraftspreferanser og egnethetsvurdering ble innført i norsk lov i 2023.
EU-direktivet om Corporate Sustainability Due Diligence (CSDDD) fastsetter bedrifters plikt til å utføre due diligence for å håndtere faktisk og potensiell negativ innvirkning på menneskerettigheter og miljø. I desember 2023 ble det oppnådd en foreløpig avtale mellom Rådet og Europaparlamentet. Avtalen må godkjennes og formelt vedtas av begge institusjonene. Et endelig direktiv forventes å bli vedtatt i slutten av 2023 eller i begynnelsen av 2024.
CSDDD har mål om å fremme bærekraftig og ansvarlig bedriftsatferd og å forankre menneskerettigheter og miljøhensyn i selskapenes virksomhet og selskapsstyring og vil kreve at selskaper som er basert eller opererer i EU må gjøre aktsomhetsvurderinger og svare på forespørsler om informasjon fra interessenter om hvordan de håndterer og jobber for å unngå eller redusere negative påvirkninger på menneskerettigheter og miljø i sine aktiviteter og verdikjeder. Aktsomhetsvurderingene må offentliggjøres, og det vil stilles krav til en plan for klimamål og integrering av hensyn til menneskerettigheter og miljø i selskapsstyringen.
For å motvirke såkalt grønnvasking har EU-kommisjonen kommet med et lovforslag som skal sikre at forbrukere får pålitelig, lettforståelig, sammenlignbar og verifiserbar miljøinformasjon. Dette skal oppnås gjennom klare regler for bedrifter og organisasjoner som har miljøpåstander i kommersiell kommunikasjon eller bruker miljømerking. Bedriftene skal kunne bevise påstandene i sin markedsføring med verifiserbare data, som for eksempel livssyklusanalyser som tar hensyn til alle miljøpåvirkninger fra produksjon til avfall. Forslaget om Green Claims-direktivet behandles nå av EUparlamentet og Ministerrådet og forventes å tre i kraft i 2024 med en oppstartsperiode i 2024–2027.
DORA er en ny EU-forordning som har som mål å styrke den finansielle sektorens digitale motstandskraft. DORA vil gjelde for de fleste regulerte finansielle foretak, som banker, forsikringsselskaper og verdipapirforetak, samt for leverandører av informasjons- og kommunikasjonstjenester (IKT-tjenester). DORA inneholder bestemmelser om styring og risikohåndtering, rapportering, testing, håndtering av risikoer knyttet til tredjepartsleverandører av IKT-tjenester og tilsyn over leverandører av kritiske IKT-tjenester. Gjennom DORA harmoniseres reglene mellom EU-landene, samt utfyller eksisterende forskrifter og retningslinjer innen IKT-området. Detaljerte krav vil bli offentliggjort i løpet av 2024. DORA blir gjeldende i sin helhet 17. januar 2025. Det er et ønske om å harmonisere reglene for det indre markedet, inkludert EØS-landene. Det arbeides derfor for at forordningen skal tre i kraft samtidig i EU og EØS.
Det er enighet i EU om å innføre et nytt direktiv om gjenoppretting og avvikling av forsikringsselskaper, Insurance Recovery and Resolution Directive, IRRD. Formålet er å sikre bedre beskyttelse av forsikringstakerne, opprettholde finansiell stabilitet og videreføre kritiske funksjoner. Forsikringsbransjen er kritisk til forslaget, og mener eventuelle nye regler må hensynta nasjonale forskjeller og forsikringsbransjens særtrekk sammenlignet med bank. Forslaget innebærer blant annet at det skal utarbeides gjenopprettingsplaner for selskaper som til sammen utgjør mer enn 80 prosent av markedet. Det vil også være behov for å tilpasse de nasjonale krisehåndteringsreglene, som ble benyttet da Silver Pensjonsforsikring ble satt under offentlig administrasjon i 2017.
Regjeringen la frem stortingsmeldingen "Et forbedret pensjonssystem med en styrket sosial profil" i desember 2023. Meldingen følger opp forslagene fra utvalget som evaluerte pensjonsreformen, og vil behandles av Stortinget i 2024. Regjeringen ønsker et bredt politisk forlik, som gir stabilitet og forutsigbarhet for pensjonssystemet fremover.
Pensjonsutvalget konkluderer med at pensjonsreformen har virket etter hensikten og bidratt til å begrense veksten i utgifter til alderspensjon fra folketrygden og få et økonomisk bærekraftig pensjonssystem. Arbeidsinsentivene er forbedret, og bidrar til at flere står lenger i jobb.
De sentrale forslagene til Stortinget er:
Hovedprinsippene i det nye pensjonssystemet (opptjeningsmodell, fleksibelt uttak og levealdersjustering) videreføres. Regjeringen viser til at de nye reglene om aldersgrenser også må innføres i tjenestepensjonsordninger og AFP. Det vises spesielt til et behov for ytterligere utredning når det gjelder uførepensjon fra private tjenestepensjonsordninger og alderspensjon fra ytelsesordninger. Utvalget har en grundig gjennomgang av de ulike tjenestepensjonsordningene, og peker på behov for mer kunnskap om hvordan disse og AFP påvirker fordelingen i pensjonssystemet, og hvordan kvaliteten på ordningene varierer mellom ulike grupper.
Like før pensjonsutvalget la frem sin utredning, vedtok LO å kreve bedre tjenestepensjon gjennom dobling av minstesatsen for obligatorisk tjenestepensjon fra to til fire prosent, samt obligatorisk uførepensjon.
Nye bufferregler for garanterte pensjonsprodukter i privat sektor ble vedtatt av Stortinget i juni 2023 og trådte i kraft 1. januar 2024.
Endringen innebærer at kursreguleringsfond og tilleggsavsetninger slås sammen til et fleksibelt bufferfond, som er fordelt på kontraktene og kan dekke negativ avkastning. Det er ingen maksimal grense for hvor stort bufferfondet kan være, men selskapene skal ha retningslinjer for størrelse på bufferfondet, og bufferfond utover det selskapet mener er nødvendig kan tildeles kunden som overskudd, og for fripolisene være gjenstand for overskuddsdeling mellom kunde og selskap.
Tilsvarende regler ble innført for kommunal tjenestepensjon i 2022.
Storebrand forventer en noe økt allokering til aktivaklasser med høyere risiko som følge av de nye reglene, som igjen fører til økt forventet avkastning for kundene og aksjonærene. Storebrand vurderer derfor regelendringen som positiv for forvaltningen av fripoliser. Solvenseffekten fra regelverksendringen er ventet å være nøytral, ettersom den positive effekten av nytt bufferregelverk motvirkes av en negativ effekt som følge av økt allokering til aktivaklasser med høyere risiko.
Stortinget har bedt Regjeringen vurdere ytterligere endringer i regelverket for fripoliser som kan være til fordel for kundene, i en prosess som involverer berørte parter. Finansdepartementet har gitt mandat til en arbeidsgruppe som skal levere sin utredning i løpet av mai 2024.
Storebrand har sendt to klager til ESA, som er overvåkningsorgan for EØS-avtalen. Storebrand mener at kommuner og helseforetak som ikke tar tjenestepensjonsordningene sine på anbud bryter EØS-regelverket om offentlige anskaffelser. Storebrand mener også at KLPs praksis med å holde tilbake opptjent egenkapital fra kunder som flytter fra selskapet utgjør ulovlig statsstøtte, fordi KLP får tilgang til kapital fra kommuner og statlig eide helseforetak på vilkår som andre markedsaktører ikke har tilgang til. Målet med klagene er å legge til rette for fungerende konkurranse i markedet for kommunal tjenestepensjon. Vi ønsker å fjerne usikkerheten som er skapt i kommune-Norge om anskaffelsesregelverket, og sikre at kommuner og helseforetak som flytter fra KLP får med alle sine midler, også opptjent egenkapital. Vi forventer at ESA vil ta stilling til klagene i 2024.
Vårt rammeverk for risikohåndtering er utformet for å ta riktig risiko for å levere avkastning til kunder og eiere. Det skal samtidig sikre at vi beskytter våre kunder, eiere, ansatte og andre interessenter mot uønskede hendelser og tap. Rammeverket dekker alle risikoer Storebrand kan bli eksponert for. Til tross for et urolig geopolitisk og økonomisk bakteppe i 2023, leverte Storebrand gode resultater og styrket soliditeten.
Styret i Storebrand Livsforsikring vedtar risikoappetitt og risikostrategi minst årlig. Risikotakingen skal bidra til at vi når våre strategiske og kommersielle mål, at våre kunder får en konkurransedyktig avkastning på sine pensjonsmidler, og at Storebrand får tilstrekkelig betaling for å påta seg risiko. Samlet risikotaking begrenses ved å sette rammer for risikonivået og for hva slags typer risikoer som er akseptable. Basert på dette blir det utarbeidet mer detaljerte strategier for forskjellige risikokategorier. Storebrand publiserer årlig en rapport om solvens og finansiell stilling (SFCR) som hjelper kunder og andre interessenter å forstå risikoen i virksomheten og hvordan denne håndteres.
Styret vurderer risikoen i prosessen for egenvurdering av risiko og solvens (ORSA). Finansmarkedsrisiko er Storebrands største risiko. På kort sikt kan urolige finansmarkeder, spesielt fallende aksje-, kreditt- og eiendomsmarkeder gi investeringstap, eller fallende renter kan øke forsikringsforpliktelsen. På lenger sikt er vedvarende lave renter en risiko fordi det blir vanskeligere å oppnå den garanterte investeringsavkastningen. Andre risikoområder som vurderes er forretningsrisiko, forsikringsrisiko, motpartsrisiko, operasjonell risiko, bærekraftsrisiko inkludert klimarisiko, og likviditetsrisiko.
På overordnet nivå er det en økning i antall rapporterte hendelser i 2023. Samlet sett har antall avviksmeldinger til Datatilsynet økt noe sammenliknet med 2022.
Gode aksje- og kredittmarkeder påvirket investeringsavkastningen positivt i 2023, mens nedgang i eiendomsverdier hadde negativ effekt. Kundebuffere ble redusert, noe som ga lavere risikokapasitet for garantert pensjon. Ved utgangen av 2023 var rentenivået høyere enn avkastningsgarantien. Dette økte avkastningsforventningen og gir redusert risiko for ikke å nå garanti.
For å redusere den kortsiktige risikoen fra stigende renter har Storebrand over tid bygget en robust portefølje av obligasjoner med lang durasjon og høy kredittkvalitet som bokføres til amortisert kost. Dette gir en stabil årlig avkastning fordi endringer i renten ikke har regnskapsmessig effekt. Det øker kapasiteten til å ta annen risiko og gir økt forventet avkastning for kundene. Under rådende markedsforhold inneholder modellbaserte verdivurderinger av finansielle instrumenter (nivå 3), så som investeringseiendom, større usikkerhet enn vanlig. Storebrand har en aktiv risikostyringsstrategi for å optimalisere kundenes avkastning og skjerme aksjonærenes egenkapital under turbulente markedsforhold gjennom dynamisk risikostyring, sterke kundebuffere og ved å bokføre en betydelig andel obligasjoner til amortisert kost i kunderegnskapet.
Inflasjonen var fortsatt høyere enn ønskelig i store deler av verden, også i Norge og Sverige. Høy og raskt økende inflasjon kan gi økte kostnader og større forsikringserstatninger. Virkningen av inflasjon på konsernets forpliktelser er likevel begrenset fordi den største forpliktelsen – pensjonsforpliktelser – ikke justeres for inflasjon. Pensjonspremier og forsikringspremier som er knyttet til lønnsvekst gir en grad av automatisk inflasjonsbeskyttelse gjennom premievekst. For andre produkter, som skadeforsikring, er det viktig med aktiv monitorering av inflasjonsutviklingen og justere prisene tilsvarende for å dempe de negative effektene av inflasjonen.
Risikobildet varierer mellom forretningsområder. Hovedrisikoene er beskrevet per forretningsområde under. Risikoer knyttet til regulatoriske endringer er omtalt i kapitlet «Fremtidsutsikter».
Forsikring består av risikoprodukter. Prisene justeres vanligvis på årlig basis dersom risikobildet endres. Den største risikoen er knyttet til forsikringsdekning for uførhet. Dekningene utløser utbetaling fra Storebrand når personer blir arbeidsuføre, altså at Storebrand har risiko ved økt uførehyppighet eller høyere erstatningsnivå enn forventet. Erstatningen kan være i form av et engangsbeløp (uførekapital) eller som en årlig uførepensjon. Utbetaling av uførekapital er endelig. Årlig uførepensjon løper i utgangspunktet til den uføre går over til alderpensjon som 67-åring og det settes av en reserve for fremtidig utbetaling når uførhet er konstatert. Når reserven beregnes, tas det hensyn til at den uføre kan bli helt eller delvis arbeidsfør igjen (reaktivering), og det reduserer størrelsen på avsatt reserve. Det gir risiko for at reaktiveringen blir lavere enn forventet. Vi tilbyr også dekninger som gir utbetaling ved død, men Storebrands risiko fra dette er begrenset.
Sparing består av fondsforsikring og andre ikke-garanterte pensjoner. For fondsforsikring bærer den enkelte kunde risikoen for at avkastningen kan bli lav eller negativ. Målet er best mulig risikojustert avkastning. Storebrand legger til rette for at kundene kan gjøre gode investeringsvalg tilpasset risikotoleranse og bærekraftpreferanser, inkludert at risikoen nedtrappes mot pensjonsalder. Utbetalingene er i hovedsak tidsbegrenset, og Storebrand har lav risiko knyttet til økt levealder. For Storebrand er risikoen innen fondsforsikring derfor primært knyttet til endringer i fremtidige inntekter og kostnader.
Garantert pensjon omfatter spare- og pensjonsprodukter med garantert avkastning. De største risikoene er finansmarkedsrisiko og levetidsrisiko.
Felles for produktene er at Storebrand garanterer en minimumavkastning. I Norge må avkastningen være over garantert nivå hvert enkelt år, mens det i Sverige i større grad er tilstrekkelig å oppnå garantert gjennomsnittlig avkastning over tid. Lavere renter vil øke verdien på de garanterte forpliktelsene og gjøre det vanskeligere å oppnå den garanterte satsen. Vi forsøker å kontrollere risikoen gjennom investeringene, men det er en gjenværende risiko knyttet til lavere renter.
De tradisjonelle garanterte produktene for privat sektor er lukket for nye kunder, men det gjenstår vesentlige reserver på balansen. Nye premier kommer først og fremst i innskuddspensjons- (fondsforsikring) eller hybrid-ordninger med null prosent garanti.
Storebrand ønsker å vokse i markedet for offentlig garantert tjenestepensjon og fikk nye kunder i 2023. Offentlig pensjon skiller seg fra garantert pensjon i privat sektor ved at arbeidsgiver betaler premie for rentegarantien, også for fratrådte medarbeidere og pensjonister.
Øvrig omfatter selskapsporteføljen til Storebrand Livsforsikring og SPP Pension & Försäkring. Selskapets porteføljer er investert med lav risiko, i hovedsak i korte rentebærende papirer med høy kredittverdighet.
Det har over flere år blitt gjennomført endringer i norsk skattelovgivning for forsikringsselskap. Noen av lovendringene med tilhørende overgangsregler tolker Storebrand og Skatteetaten forskjellig. Storebrand har derfor uavklarte skatteposisjoner knyttet til inntektsårene 2015 og 2018. Storebrand fikk i 2023 medhold i Skatteklagenemnda i én av sakene, noe som har medført at Storebrand har regnskapsført en skatteinntekt på 440 millioner kroner for 2023. Finansdepartementet har imidlertid tatt ut søksmål mot Skatteklagenemnda knyttet til vedtaket. Hvis Storebrands tolkning aksepteres i alle gjenværende tilfeller, kan det bli regnskapsført et positivt skatteresultat på opptil 1,6 milliarder kroner. Hvis alle Skatteetatens foreløpige tolkninger blir endelige, kan Storebrand bli nødt til å regnskapsføre en skattekostnad på ca. 1,7 milliarder kroner. Prosessene kan ta flere år før endelig avklaring. Om nødvendig vil Storebrand søke en rettslig avklaring. Usikre skatteposisjoner er nærmere beskrevet i note 21.
Storebrand Livsforsikring konsern, som er en del av Storebrandkonsernet, som er et nordisk finanskonsern med hovedkontor i Oslo. Konsernet tilbyr pensjon, spareprodukter, forsikring og bankprodukter til personkunder, bedriftskunder og offentlige virksomheter. Storebrand Livsforsikring konsern skal være nærmest kunden og kjenne dem så godt at vi alltid kan hjelpe dem med det de trenger. Vi tilbyr produkter og tjenester som skal gi kundene våre økt økonomisk trygghet og frihet. Målet er å gjøre det enklere for kundene å investere i fremtiden ved å ta gode økonomiske valg i dag. Formålet vårt sier klart og enkelt hva som er viktigst for oss: Skape en fremtid å glede seg til.
Arbeidet med bærekraft har stor betydning for konsernet, kundene og omverdenen og vi bidrar til økonomisk trygghet og frihet gjennom god forvaltning av kundenes midler, utbetaling av livs-uføre- og skadeforsikringer og finansiering av boligkjøp. Vi tror at godt arbeid med bærekraft bidrar til at konsernet kan levere best mulig risikojustert fremtidig avkastning til kunder og eiere, og er derfor viktig for å nå de kommersielle målene.
Storebrands konsernstrategi er bygget rundt vårt formål og visjon om å levere økonomisk trygghet og frihet til privatpersoner og bedrifter. Vi ønsker å motivere kunder til å ta gode økonomiske valg for fremtiden. Ved å tilby bærekraftige løsninger slik at kundene kan ha en fremtid å glede seg til, skaper vi verdi for kunder, eiere og samfunn.
Vårt arbeid med bærekraft er tredelt:
Storebrand skal ta hensyn til bærekraft, både gjennom våre produkter, tjenester og gjennom vårt samarbeid med leverandører og partnere. I arbeidet baserer vi oss på disse prinsippene:
Storebrand Livsforsikring konsern, som en integrert del av Storebrand konsernet, har de samme prinsippene for arbeidet med bærekraft som konsernet samlet.
Storebrandkonsernet er åpne om bærekraftsarbeidet vårt og rapporterer i samsvar med flere ledende rapporteringsstandarder, herunder Global Reporting Initiative (GRI), Task Force on Climate-Related Financial Disclosures (TCFD) og CDP (tidligere Carbon Disclosure Project), i tråd med forventningene til viktige interessenter. Strategiske ambisjoner, spesifikke mål, rapportering og kommunikasjon om bærekraft er viktige suksesskriterier i vårt arbeid. I tillegg engasjerer vi oss i internasjonale initiativer som Net Zero Asset Owner Alliance, Net Zero Asset Manager Alliance, UN Principles for Responsible Investments (PRI) og Climate Action 100+ for å samarbeide med andre likesinnede aktører om å finne løsninger til globale bærekraftsutfordringer og sette krav for å nå nullutslippsmålsetninger.
Vår bærekraftrapport er integrert i årsrapporten til Storebrand ASA og følger GRIs (Global Reporting Iniaitive) standarder for rapportering. All informasjon om konsernets bærekraftsarbeid ligger tilgjengelig i Storebrands bærekraftsbibliotek på våre nettsider. 1)
Storebrand har ambisjon om å sette agendaen for bærekraftig finans. Vi mener at hensyn til bærekraft gir best mulig fremtidig risikojustert avkastning for kunder og eiere, og at å ikke hensynta klima, natur og sosiale forhold kan utgjøre en stor risiko for tap av verdier. Som finansaktør kan Storebrand både påvirke utviklingen i samfunnet, og blir også påvirket av samfunnsutviklingen, som gir både risiko og muligheter.
Finansbransjen spiller en viktig rolle i å finansiere omstillingen til et bærekraftig samfunn, gjennom investeringer, utlånsvirksomhet og forsikringer. Dette er anerkjent og institusjonalisert gjennom EUs Green Deal, som skal sikre et klimanøytralt og konkurransedyktig Europa. Ett av ti initiativer i Green Deal, handler om å finansiere omstillingen, gjennom å dreie kapital mot mer bærekraftige aktiviteter, etablere åpenhet om selskapers arbeid med bærekraft og ved å integrere bærekraft i risikovurderinger.
Som investor skal Storebrand sikre best mulig avkastning for kunder og eiere, redusere finansiell risiko og samtidig være en pådriver for varig endring i måten selskapene styres på. Vi tror at investeringer i selskaper som er godt posisjonert for å levere løsninger på FNs bærekraftsmål, vil gi bedre risikojustert fremtidig avkastning for våre kunder. Vi mener at selskaper som håndterer bærekraftsrisiko og -muligheter på en god måte har et potensielt konkurransefortrinn som kan gjøre dem i stand til å levere bedre avkastning, samtidig som de bidrar til en positiv utvikling.
Vår tilnærming er forankret i konsernets strategi for arbeid med bærekraft, og er dokumentert i vår retningslinje for bærekraftige investeringer. Vår bærekraftstrategi og investeringsstrategi er integrert. Vår metode for bærekraftige investeringer er tredelt: investeringer i løsninger, aktivt eierskap og utelukkelse.
Et av våre mål er å investere 15 prosent av forvaltningskapital i løsningsselskaper, obligasjonsinvesteringer i løsninger, grønne obligasjoner, grønn infrastruktur og sertifisert eiendom innen 2025. Ved utgangen av 2023 var 9,6 prosent av våre aksjeinvesteringer investert i løsningsselskaper. Rundt halvparten av totale midlene vi har til forvaltning er også investert i fossilfrie fond.
Som leverandør av pensjons- og uføreforsikringer kan vi ha en stor betydning for folks liv. Vi bidrar til økonomisk trygghet og frihet gjennom utbetaling av uføre- og livsforsikringer. Vår virksomhet gir oss mye kunnskap og gjør at vi også kan bidra i arbeidet med å forebygge og redusere uførhet og utenforskap.
Vår ambisjon innenfor forsikringsområdet er firedelt gjennom (1) å fremme sirkulær økonomi gjennom produkt- og tjenestetilbudet, og kommunisere dette aktivt. (2) Gjennom skadeforebygging, reparasjoner og gjenbruk skal vi bidra til et innkjøpsmønster som øker etterspørselen etter sirkulære tjenester samt fokusere på sirkulære forsikringsoppgjør. (3) Klimatilpasning gjennom EU-taksonomiens krav er prioritert, og vi vil gjennomføre klimatilpasningstiltak i tråd med god skadeforebyggende forsikringsvirksomhet og gjøre oss i stand til å forstå og håndtere klimarisiko. (4) Vi skal arbeide for å redusere omfanget av uføre i Norge gjennom forebyggende tiltak og målrettet innsats sammen med det offentlige for å hjelpe unge og voksne uføre tilbake i arbeid.
Storebrands arbeid med bærekraftig finans er nærmere beskrevet i kapitlene En pådriver for bærekraftige investeringer og Bærekraft i forsikring i Storebrands årsrapport.
Storebrands største påvirkning på klimaendringer kommer fra finansierte utslipp gjennom våre investeringer. Fordi vi er en betydelig eier av eiendeler med globale posisjoner, ser vi på klimaendringer som et av områdene der vi indirekte kan bidra positivt eller negativt på samfunnet – og dette kan påvirke oss negativt. For å redusere den negative innvirkningen på klimaendringer, har vi definert vitenskapsbaserte og verifiserte mål for investeringer og egen drift. Storebrands overordnede ambisjon er å bidra til å oppnå Paris-avtalen og maksimum temperaturøkning på 1,5 °C.
I vår egen drift har vi mål om å redusere klimagassutslipp med 7,6 prosent per år fra nivået i 2019, i tråd med 1,5-gradersmålet og konklusjonene i FNs Emissions Gap report 2019. Vi har også følgende vitenskapsbaserte mål. Disse er verifisert av Science Based Targets Initiative.
For å redusere utslipp i egen virksomhet jobber vi med å bli mer energieffektive, redusere avfallsproduksjon, øke andelen avfall som sorteres, og redusere vårt karbonavtrykk i forbindelse med forretningsreiser og pendling. I Storebrand har vi en intern karbonavgift for flyreiser som gir innsikt i avdelingens reisevaner. Pengene fra karbonavgiften brukes til å kjøpe klimakvoter og andre klimakompenserende aktiviteter. Systemet ble videreutviklet i 2023 for å gi oss økt innsikt i driverne bak flyreiser og tiltak til reduksjon. I 2023 økte antall flyreiser i konsernet og vi oversteg målsatt nivå i utslipp av CO2 fra våre flyreiser. Vi er nå tilbake til omtrent samme nivå som i 2019, før pandemien. Vi jobber målrettet med tiltak for å reversere trenden, blant annet ved oppdaterte retningslinjer for forretningsreiser og vurdering av intern karbonpris.
Storebrand har forpliktet seg til en investeringsportefølje med netto null klimagassutslipp innen 2050. Storebrand har en egen klimapolicy for investeringer som setter rammene for dette målet. Vi forventer at selskaper adresserer hvilken effekt deres virksomhet har på klima, i form av både risiko og muligheter. Vi prioriterer arbeid med selskapene i porteføljen med vesentlige utslipp på tvers av scope 1-3, samt selskapene med høyest klimarisiko. For å realisere det overordnede målet er det etablert flere undermål:
Storebrands arbeid med klima er nærmere beskrevet i kapitlet Klimaendringer og En pådriver for bærekraftige investeringer i Storebrands årsrapport.
Storebrand har en betydelig innflytelse på ansattes trivsel, selv om omfanget av påvirkningen i stor grad er begrenset til interne forhold i Storebrand. Storebrands medarbeidere utgjør vår viktigste kilde til innovasjon, utvikling og vekst. Vi trenger medarbeidere som er modige pionerer, som utfordrer og tenker kreativt for å bidra til økonomisk trygghet og frihet for våre kunder. Arbeid med etikk, samfunnsansvar og bærekraft utgjør et viktig verdigrunnlag for vår virksomhet. Vår People-strategi har ambisjon om å skape en balanse mellom verdiskaping sett fra et kunde- og medarbeiderperspektiv, et lønnsomhetsperspektiv og et bærekraftperspektiv. Vi skal utvikle en organisasjon som hver dag jobber for at
kundene våre skal få en fremtid å glede seg til. Dette gjør vi gjennom å levere økonomisk trygghet og frihet gjennom kunnskapsdeling og rådgivning, i tillegg til finansielle produkter og tjenester. Kundene våre skal oppleve at vi har både kompetanse og engasjement for det vi driver med. Også arbeidet vårt med bærekraft bidrar til å tiltrekke motiverte talenter og styrke merkevaren Storebrand blant dagens og fremtidige medarbeidere. Vi var tidlig ute med å se kunstig intelligens (AI) som en viktig del av vår strategi. Vi delte vår visjon og kunnskap om AI med alle våre medarbeidere på Storebrand-dagen i 2023, vår årlige medarbeiderdag.
Medarbeiderundersøkelser viste at den høye graden av engasjement blant våre medarbeidere holdt seg i 2023.
I 2023 fortsatte vi med å tilrettelegge for tilpasset kompetanseutvikling til alle våre medarbeidere, basert på dialog med hver enkelt. Planlegging for fremtidige kompetansebehov kan gi Storebrand en konkurransefordel som kan føre til økt fortjeneste. Vårt arbeid med mangfold og like muligheter kan gi en indirekte økonomisk gevinst som følge av ekstern oppmerksomhet og et godt omdømme. Vi etterstreber alltid å være en organisasjon preget av inkludering og tilhørighet. Alle medarbeidere i Storebrand skal behandles likeverdig, uavhengig av alder, kjønn, funksjonshemming, kulturell bakgrunn, religiøs tro eller seksuell orientering, både i rekrutteringsprosesser og gjennom hele arbeidsforholdet. Vi har nulltoleranse for trakassering og diskriminering.
I 2023 var 38 prosent av styremedlemmene i selskapet kvinner. Det er 44 prosent kvinner med lederansvar i selskapet.
Storebrands langsiktige ambisjon er å sikre et trygt og sikkert arbeidsmiljø for alle medarbeidere, både fysisk og psykisk, samt beskytte miljøet vi opererer i. Storebrand har en høy standard for dette og arbeider systematisk med tiltak for å forebygge risikoen for skader, beskytte våre medarbeidere og videreutvikle et godt og trygt arbeidsmiljø. Blant konsernets viktigste mål med dette arbeidet er et stabilt og lavt sykefravær på under 3,5 prosent og null fysiske skader. Sykefravær blant medarbeidere var 3 prosent i den norske virksomheten og 2,1 prosent i den svenske virksomheten i 2023.
Storebrand hadde ingen ulykker som medførte personskade i 2023. Det har ikke vært noen tilfeller av materielle skader.
Storebrands arbeid med likestilling, personalhåndtering, arbeidsmiljø og etisk regelverk er nærmere beskrevet i kapitlene Egne medarbeidere og virksomhetsstyring og etterlevelse i Storebrands årsrapport samt egen rapport om likestilling og diskriminering.
Den økonomiske godtgjørelsen i Storebrand skal bidra til å tiltrekke, utvikle og beholde kompetente, motiverte og tilpasningsdyktige medarbeidere som bidrar til den langsiktige verdiskapingen i konsernet. Storebrands retningslinjer for godtgjørelse er nærmere beskrevet i kapitlene Aksjonærforhold og Eierstyring og selskapsledelse i Storebrands årsrapport.
Vi tilbyr langsiktige spare- og forsikringsløsninger som hjelper privatpersoner og bedrifter å oppnå økonomisk trygghet og frihet. Slik kan vi påvirke samfunnet på en positiv måte. Storebrands evne til å levere økonomisk sikkerhet og frihet er avgjørende for å tiltrekke seg kunder. Når kundene tar grep for å sikre sin finansielle fremtid sammen med Storebrand skal de føle seg trygge på at de har tatt gode valg. Kundene skal oppleve at vi tilbyr relevante og gode produkter, og at vi forvalter sparepengene deres slik at de får en så god avkastning som mulig.
Prinsippet «kunden først» er utgangspunktet for all kundekontakt. Dette reflekteres i våre servicestandarder:
Troverdig – Jeg holder det jeg lover, og jeg er profesjonell Bry seg om – Jeg behandler alle individuelt, hjelper dem og gir råd Entusiastisk – Jeg er positiv og overgår forventninger Effektiv – Jeg gjør kundereisen enkel og forbedrer organisasjonen
Vi arbeider med å bygge sterke relasjoner med bedriftskundene og deres ansatte gjennom helhetlig og tilpasset oppfølging. Gjennom digitale løsninger, kundeseminarer og rådgivning gjør vi det enklere for bedriftskundene å ha et bevisst forhold til egne pensjonsordninger. Samtidig får bedriftenes ansatte bedre oversikt og kontroll over egen pensjon. Vi har kvalifiserte rådgivere og legger vekt på bruk av enkel og forståelig kommunikasjon. Samlet bidrar dette til at Storebrand er en foretrukket leverandør av pensjonstjenester.
Vi ønsker å øke antallet fornøyde og lojale kunder gjennom gode, digitale kundeopplevelser. Samspillet mellom digitale tjenester og automatiserte prosesser er nøkkelen til effektiv distribusjon og betjening, og en forutsetning for et lønnsomt og fremtidsrettet Storebrand i årene som kommer. Gjennom investeringer i teknologi og definerte digitaliseringsprogrammer i hvert forretningsområde sikrer vi konkurransekraft i markedet. I 2023 så vi betydelige gevinster fra arbeidet med ende-til-ende digitalisering i bedriftsmarkedet. Vi er på plan for å oppnå årlige kostnadsbesparelser på 90 millioner kroner i 2024 og 100 millioner kroner i 2025. Automatisert utveksling av opptjeningshistorikk for offentlige pensjonsordninger gjennom digitalisering av overføringsavtalen for offentlig tjenestepensjon er et godt eksempel på økt konkurransekraft gjennom automatisering i 2023.
Storebrands arbeid med kunderelasjoner er nærmere beskrevet i kapitlet Kunder og sluttbrukere i Storebrand sin årsrapport.
For å bygge og bevare tilliten våre kunder, aksjeeiere, myndigheter og samfunnet ellers har til oss, er vi bevisste på hvordan mekanismer for styring og kontroll bidrar til å forme virksomhetskulturen i Storebrand. Dette handler både om hvilke verdier vi fremmer, hvordan hver enkelt medarbeider opptrer og hvordan vi legger til rette for å etterleve internt og eksternt regelverk. Kulturen vår påvirker blant annet hvordan vi samhandler, tar beslutninger og hvordan vi oppfører oss i jobbhverdagen. Alle medarbeidere skal ta obligatoriske kurs i bærekraft, etikk, antikorrupsjon, personvern, informasjonssikkerhet, hvitvasking og terrorfinansiering og bærekraft hvert år.
Vi har en tilnærming om å jobbe målrettet med å utvikle medarbeidernes kompetanse, identifisere risikoer og muligheter, og utvikle vårt interne regelverk. Dette bidrar til å bygge en kultur med åpen kommunikasjon, tillit og respekt, samtidig som det fremmer mangfold og inkludering, læring og ansvarlighet. Storebrand jobber aktivt med å bygge og bevare en åpen virksomhetskultur.
Den digitale utviklingen gir en økende risiko for at personopplysninger kan komme på avveie, bli stjålet eller delt med uvedkommende. Kundene og våre medarbeidere må kunne stole på at vi forvalter personopplysningene deres på en ansvarlig måte. Det krever at vi har gode sikkerhetstiltak, et godt etablert rammeverk for personvern og en god etterlevelse av dette. I tillegg må medarbeiderne våre vite hvordan personopplysninger skal håndteres på forsvarlig vis i sin daglige jobb, og generelt i virksomheten vår.
Storebrand skal handle konsekvent og i samsvar med relevant lovgivning i saker som omhandler hvitvasking, terrorfinansiering og annen økonomisk kriminalitet, og unngå at våre selskaper misbrukes til slike formål. Dette krever systematisk og kontinuerlig arbeid. Dette søker vi å oppnå gjennom gode rutiner, opplæring og løpende oppfølging av våre kunder og samarbeidspartnere.
I Storebrand har vi nulltoleranse for korrupsjon og andre økonomiske misligheter. Korrupsjon kan føre til økonomisk ustabilitet og er straffbart i alle land hvor Storebrand opererer. Tilliten våre kunder og omverden har til oss, men også til finansbransjen generelt, vil påvirkes negativt av en mulig korrupsjonssak. Derfor er det viktig for oss å bidra til å fremme etikk, aktivt eierskap og ansvarlighet fordi det bidrar til å bekjempe korrupsjon. Vi jobber kontinuerlig med å identifisere interne områder med høy risiko for korrupsjon. Vi har også en rekke tiltak for å forebygge misligheter.
Som finansinstitusjon er våre digitale løsninger og vår infrastruktur kritisk for samfunnet. Vi forvalter store mengder informasjon og verdier for kundene våre. Vi kan være et attraktivt mål for en rekke trusselaktører på grunn av vår markedsposisjon, våre kunder, leverandører, samarbeidspartnere og medarbeidere. Vi jobber med informasjonssikkerhet ved å se mennesker, prosesser og teknologi som en helhet. For at Storebrand skal kunne drive en god finansvirksomhet og øke vår innovasjonskraft i årene som kommer, er sikre og stabile IT-løsninger og infrastruktur en forutsetning. Vi jobber derfor kontinuerlig og strategisk med informasjonssikkerhet for å håndtere risiko og for å styrke vår motstandsdyktighet.
Innkjøp er et område hvor vi kan påvirke leverandørene våre i en mer ansvarlig retning. I vår virksomhet har vi en betydelig andel utkontraktering. Dette krever strengere prosedyrer for oppfølging av arbeidsforhold, ivaretakelse av menneskerettigheter og håndtering av miljøbelastninger i verdikjeden. En sentral målsetting er å unngå avtaler med leverandører der produksjonsprosesser eller produkter bryter med internasjonale avtaler, nasjonal lovgivning eller interne retningslinjer. Vi skal gjennom vår egen virksomhet og innkjøpsvirksomheten bidra til en bærekraftig utvikling, og til at menneskerettigheter og arbeidstakerrettigheter ikke krenkes. Vi har siden 2020 stilt ambisiøse klimakrav til våre leverandører. I 2023 justerte vi disse kravene. Vi opprettholder høye ambisjoner, samtidig som kravene i større grad oppfordrer leverandørene til å gjøre konkrete tiltak i egen virksomhet framfor å kjøpe klimakvoter i sitt arbeid mot netto null, samt redusere risiko for grønnvasking. Våre oppdaterte konkrete mål innebærer at leverandørene innen 2050 nå netto null klimagassutslipp fra sin virksomhet gjennom:
Storebrands arbeid med virksomhetsstyring er nærmere beskrevet i kapitlet Virksomhetsstyring og etterlevelse i Storebrand sin årsrapport.
Storebrand Livsforsikring AS er gjennom lov om virksomheters åpenhet og arbeid med grunnleggende menneskerettigheter og anstendige arbeidsforhold (åpenhetsloven) 01.07.2022, pliktig til å utføre aktsomhetsvurderinger i tråd med OECDs retningslinjer for flernasjonale selskaper.
Vi skal etterleve universelle menneske- og arbeidsrettigheter, og minimere risikoen for brudd gjennom egen drift og i leverandørkjede. Med egen drift menes påvirkning gjennom finansielle tjenester som tilbys og behandling av egne ansatte.
Formålet med denne rapporten er å gjøre det enklere for forbrukere, organisasjoner og andre interessenter å få innsikt i hvordan Storebrand Livsforsikring AS arbeider med menneske- og arbeidstakers rettigheter, og om vi enten har forårsaket, bidratt til eller er direkte forbundet med brudd på disse.
I tillegg til denne redgjørelsen vises det til Storebrandkonsernets felles redegjørelse etter åpenhetsloven. Sistnevnte beskriver i kapittel 3 konsernfelles retningslinjer som ligger til grunn for arbeidet med menneskerettigheter i Storebrand Livsforsikring AS.
Det er identifisert ansvarlige i hvert enkelt konsernforetak som skal sikre at det jevnlig gjennomføres vurderinger av risiko og foretas aktsomhetsvurderinger av leverandørkjede og forretningspartnere, samt egen drift. Det vises til Storebrandkonsernets felles redegjørelse etter åpenhetsloven kapittel 2.2 for mer informasjon om organiseringen i konsernet.
Ansvaret for koordinering av arbeidet i Storebrand Livsforsikring AS er lagt til ledelsen i foretaket ved Leder selskapsadministrasjon. Utøvelsen er lagt til flere roller i alle foretakets virksomhetsområder, herunder produktavdelinger, digital- og forretningsutviklere, risikostyrings-funksjonen og etterlevelsesfunksjonen.
Storebrand har konsernfelles leverandører innenfor blant annet IT og IKT-virksomhet, kontortjenester og renhold, regnskap og finansielle tjenester og konsulenttjenester. For en overordnet oversikt over Storebrandkonsernets leverandører, se kapittel 2.3 i Storebrandkonsernets redegjørelse.
I tillegg til de leverandørene som er beskrevet i konsernets redegjørelse, har selskapets leverandører som er vesentlige for selskapets drift. Dette knytter seg spesielt til utbetaling av pensjon, helsevurdering og system for arbeid mot hvitvasking. Videre har selskapet satt ut forvaltning av kapital til Storebrand Asset Management AS, samt at distribusjon av forsikringer utføres av andre konsernforetak.
Selskapets leverandører leverer tjenester som har lav risiko for brudd på menneskerettigheter. Gjennomgående er også at leverandørene har hovedsete enten i Norge eller Norden.
Storebrand ønsker å være åpne og transparente om arbeidet innenfor menneske- og arbeidsrettigheter. Derfor har vi høy grad av offentlig tilgjengelige retningslinjer og dokumenter. For en oversikt over styrende dokumenter og retningslinjer, se kapittel 3 i Storebrandkonsernets redegjørelse. Disse omfatter alle konsernforetakene.
Vi vurderer risiko for brudd på menneskerettigheter og anstendige arbeidsforhold gjennom bruk av leverandører og deres underleverandører og gjennom distribusjon av finansielle tjenester. I det følgende redegjøres det for de mest vesentlige risikoområdene for Storebrand Livsforsikring AS samt tilhørende mitigerende tiltak.
Konsernfelles risikoer er nærmere beskrevet i Storebrandkonsernets redegjørelse under kapitel 4.1 Storebrand ASA. I følgende avsnitt beskrives de selskapsspesifikke utover disse.
Selskapet risiko for brudd på menneskerettigheter og anstendige arbeidsforhold anses som lav, både i egen virksomhet og hos våre leverandører. Av selskapets identifiserte risikoer er sannsynligheten lav, men risikoen er like vel reell, for at forsikringsvilkår og juridisk språk i avtaledokumenter kan føre til brudd på retten til likestilling og indirekte diskriminering. Dette kan inntreffe for personer med manglende kognitive evner. Som tiltak jobber selskapet kontinuerlig med å forbedre språk i både vilkår og avtaledokumenter, samt i kommunikasjon med våre kunder når de har søkt erstatning.
Videre er det en iboende risiko for et forsikringsforetak at personopplysninger kan komme uvedkommende i hende, som vil være brudd på retten til privatlivets beskyttelse. Gode sikkerhetsrutiner knyttet til våre systemer og digitale systemer er løpende mitigerende tiltak. Videre er opplæring av våre ansatte et annet viktig tiltak.
Vurderingene baserer seg på i hvor stor grad rettighetene nedfelt i nedenstående rettighetserklæringer og konvensjonene er truet, og hva slags konsekvens og skade et brudd vil medføre.
For en detaljert beskrivelse av rammeverk, se Storebrandkonsernets redegjørelse kapittel 6.1
Storebrand Livsforsikrings systemer for internkontroll og risikostyring tilknyttet regnskapsprosessen følger Storebrand konsernets retningslinjer. Retningslinjene besluttes i styret årlig.
Ledelsen og styret i Storebrand ASA vurderer årlig prinsippene for eierstyring og selskapsledelse. Storebrand ASA etablerte prinsipper for eierstyring og selskapsledelse i 1998. Storebrand avlegger i samsvar med regnskapsloven § 3-3b og den norske anbefalingen for eierstyring og selskapsledelse utgitt av Norsk utvalg for eierstyring og selskapsledelse, NUES, (som senest ble revidert 14. oktober 2021) en redegjørelse for prinsipper og praksis for eierstyring og selskapsledelse. For en nærmere redegjørelse om Storebrands eierstyring og selskapsledelse samt om foretaksstyring etter regnskapsloven § 3-3b, vises til kapittelet Eierstyring og selskapsledelse i årsrapporten til Storebrand konsern for 2023. Anbefalingen fra Norsk utvalg for eierstyring og selskap er tilgjengelig på www.nues.no.
Storebrand Livsforsikring konsernet offentliggjør fire kvartalsregnskaper i tillegg til ordinært årsregnskap. Regnskapene skal tilfredsstille krav i lover og forskrifter og skal avlegges i henhold til vedtatte regnskapsprinsipper samt følge tidsfrister fastsatt av styret i Storebrand ASA. Storebrand Livsforsikrings regnskap utarbeides av avdelingen Konsernregnskap som sorterer under Storebrand konsernets CFO. Sentrale ledere i Konsernregnskap har fast årlig kompensasjon som ikke er påvirket av konsernets regnskapsmessige resultater. Det er etablert en rekke risikovurderings- og kontrolltiltak i forbindelse med regnskapsavleggelsene. Det avholdes interne møter, samt møter hvor eksternrevisor deltar, for å identifisere risikoforhold og tiltak knyttet til vesentlige regnskapsposter eller andre forhold. Det avholdes også tilsvarende kvartalsvise møter med ulike fagmiljøer i konsernet som blant annet er sentrale i forbindelse med vurdering og verdsettelse av finansielle instrumenter og eiendom, fastsettelse av forsikringsforpliktelser og andre vurderingsposter. I disse møtene er det særlig fokus på eventuelle markedsendringer, spesifikke forhold knyttet forsikringsvirksomheten, transaksjoner samt operasjonelle forhold. Vurderinger knyttet til vesentlige regnskapsposter samt eventuelle prinsippendringer mv, beskrives i et eget dokument (Vurderingspostnotat). Eksternrevisor deltar i styremøter ved behandling av årsregnskap, og i møter i revisjonsutvalg i Storebrand ASA. Det utarbeides månedlige og kvartalsvise driftsrapporter hvor resultater per forretningsområde og produktområde analyseres og vurderes mot fastsatte budsjetter. Driftsrapporteringen avstemmes mot øvrig regnskapsrapportering. For øvrig foretas det løpende avstemminger av fagsystemer mv mot regnskapssystemet.
Styrets arbeidsform reguleres i egen styreinstruks. Vedtektene fastsetter at mellom fem og ni medlemmer velges av generalforsamlingen. Inntil to medlemmer velges av og blant de ansatte. Styrets medlemmer velges for ett år om gangen. Styret i Storebrand ASA har i tillegg etablert et overordnet "Styringsdokument styring og kontroll i Storebrandkonsernet" samt en instruks for datterselskapsstyrer. Disse dokumentene beskriver hvordan retningslinjer, planer og strategier vedtatt av konsernstyret forventes å bli fulgt, samt hvordan risikostyring og kontroll skal gjennomføres i konsernet. Styret i Storebrand ASA har fire rådgivende og forberedende arbeidsutvalg, felles for Storebrand konsernet: Strategiutvalget, Kompensasjonsutvalget, Revisjonsutvalget og Risikoutvalget.
Storebrand Livsforsikring har ingen vedtektsbestemmelser og fullmakter som gir styret adgang til å beslutte at foretaket skal kjøpe tilbake eller utstede egne aksjer eller egenkapitalbevis. Retningslinjer for likestilling og mangfold, inkl. mål, gjennomføring og virkning er omtalt i kapittelet "Mennesker" i årsrapporten.
I 2023 ble det avholdt 13 styremøter hvorav en var strategisamling og to workshops om internmodellen Solvens II. Det er ingen endring i styret i 2023.
Styret og ledende ansatte er omfattet av selskapets løpende styreansvarsforsikring. Denne er plassert hos forsikringsgivere med solid rating.
Forsikringsgiver vil, innenfor rammene av forsikringsdekningen, erstatte formuestap som følge av krav fremsatt mot sikrede for personlig ledelsesansvar i forsikringsperioden.
Resultat før skatt ble på 2 109 millioner kroner (2 546 millioner). Premieinntektene ble på 36 720 millioner kroner (29 766 millioner), god vekst i kollektiv pensjon offentlig virksomhet og innskuddspensjon bidrar til økningen. Det har vært god avkastning i både selskap og kundeporteføljene i 2023. Erstatningsutbetalingene endte på 30 473 millioner kroner (23 135 millioner) blant annet som følge av økt uføretilfeller og flytting egen pensjonskonto. Det er en økning i driftskostnader som skyldes er en kombinasjon av kostnader fra oppkjøpt virksomhet, inflasjon, samt investeringer i vekst- og digitaliseringsinitiativer. Storebrand har en ambisiøst plan for å digitalisere og effektivisere virksomheten. Det er mottatt utbytte og konsernbidrag fra datterselskaper på 878 millioner kroner (1 398 millioner) i 2023.
Styret foreslår overfor generalforsamlingen følgende disponering av årets resultat:
| NOK mill. | |
|---|---|
| Annen egenkapital | -1 014 |
| Avsatt konsernbidrag | 3 439 |
| Totalt disponert | 2 425 |
Lysaker, 6. februar 2024 Styret i Storebrand Livsforsikring AS
Odd Arild Grefstad (sign.) styrets leder
Martin Skancke (sign.) Anne Kathrine Slungård (sign.) Mari Tårnesvik Grøtting (sign.)
Trond Thire (sign.) Hans Henrik Klouman (sign.) Jan Otto Risebrobakken (sign.)
Vivi Måhede Gevelt (sign.) administrerende direktør
| NOK mill. | Note | 2023 | 2022 |
|---|---|---|---|
| Forsikringsinntekter | 13 | 6 126 | 5 826 |
| Forsikringskostnader | 13,19 | -4 442 | -3 687 |
| Netto kostander fra reassuranse kontrakter | 13 | -52 | -34 |
| Netto forsikringsresultat | 1 632 | 2 104 | |
| Inntekter fra investeringskontrakter | 33 | 2 008 | 1 841 |
| Andre inntekter | 14 | 344 | 263 |
| Sum inntekter | 3 984 | 4 209 | |
| Driftskostnader | 15,16,17 | -1 775 | -1 627 |
| Andre kostnader | 18 | -95 | -33 |
| Driftsresultat | 2 114 | 2 548 | |
| Resultat fra investeringer i tilknyttet og felleskontrollert virksomhet | 24 | -395 | -327 |
| Netto inntekter fra finans- og eiendomsinvesteringer | 19 | 55 660 | -51 785 |
| Netto endring i investeringskontrakter forpliktelser | 19 | -38 409 | 25 147 |
| Finanskostnader fra forsikringskontrakter | 13,19 | -15 274 | 26 624 |
| Finansinntekter fra reassuransekontrakter | 13,19 | 0 | 0 |
| Rentekostnader utstedte verdipapirer og andre rentekostnader | 20 | -809 | -534 |
| Netto finansresultat | 773 | -876 | |
| Resultat før amortisering og skatt | 2 887 | 1 673 | |
| Amortisering og nedskrivning immaterielle eiendeler | 22 | -245 | -123 |
| Skattekostnad | 21 | 199 | 192 |
| Resultat før andre inntekter og kostnader | 2 841 | 1 742 | |
| Estimatendringer knyttet til ytelsesbaserte pensjonsordninger | 16 | -41 | -29 |
| Verdireguleringer - eiendom, egne bygg | 30 | 0 | 63 |
| Justering av forsikringsforpliktelsene | 0 | -63 | |
| Skatt på andre inntekter og kostnader som ikke blir omklassifisert til resultatet | 21 | 3 | 4 |
| Sum andre inntekter og kostnader som ikke blir omklassifisert til resultatet | -39 | -25 | |
| Effektiv andel av gevinster og tap på sikringsinstrumenter i kontaktstrømssikring | 35 | -10 | -12 |
| Valutakursdifferanser fra utenlandsk virksomhet | -364 | -4 | |
| Endring i urealisert gevinst/tap på finansielle instrumenter tilgjengelig for salg | 19 | 82 | -576 |
| Skatt på andre inntekter og kostnader som kan bli omklassifisert til resultatet | 21 | -20 | 144 |
| Sum andre inntekter og kostnader som kan bli omklassifisert til resultatet | -313 | -448 | |
| Sum andre inntekter og kostnader | -352 | -473 | |
| Totalresultat | 2 489 | 1 269 |
| NOK mill. | Note | 2023 | 2022 |
|---|---|---|---|
| Resultat kan henføres til: | |||
| Andel av resultat til aksjonær | 2 841 | 1 742 | |
| Andel av resultat til minoritet | |||
| Totalresultat kan henføres til: | |||
| Andel av totalresultatet til aksjonær | 2 489 | 1 269 | |
| Andel av totalresultatet til minoritet |
| NOK mill. | Note | 31.12.2023 | 31.12.2022 | 01.01.2022 |
|---|---|---|---|---|
| EIENDELER | ||||
| Andre immaterielle eiendeler | 22 | 2 792 | 2 968 | 1 906 |
| Sum immaterielle eiendeler | 2 792 | 2 968 | 1 906 | |
| Varige driftsmidler | 23 | 658 | 633 | 641 |
| Eiendeler ved skatt | 21 | 3 037 | 2 943 | 2 868 |
| Aksjer og andeler i datterforetak, tilknyttede foretak og felleskontrollerte foretak |
24 | 7 739 | 8 685 | 7 355 |
| Investeringseiendom og eiendom til eget bruk | 30 | 34 382 | 35 171 | 35 035 |
| Utlån | 12,25,29 | 27 153 | 27 951 | 30 503 |
| Rentebærende verdipapirer | 12,25,27 | 277 575 | 262 122 | 284 713 |
| Aksjer og andeler | 12,25,26 | 333 550 | 270 216 | 278 056 |
| Finansielle derivater | 12,25,28 | 8 003 | 6 573 | 4 855 |
| Bankinnskudd | 25 | 13 201 | 13 470 | 9 139 |
| Sum investeringer | 701 603 | 624 188 | 649 656 | |
| Reassuransekontrakter eiendel | 32 | 184 | 301 | 13 |
| Fordringer med konsernselskaper | 25 | 113 | 138 | 102 |
| Andre fordringer | 25,31 | 48 052 | 12 459 | 9 459 |
| SUM EIENDELER | 756 438 | 643 630 | 664 645 | |
| EGENKAPITAL OG FORPLIKTELSER | ||||
| Innskutt egenkapital | 15 578 | 15 150 | 14 361 | |
| Opptjent egenkapital | 1 807 | 1 622 | 3 572 | |
| Sum egenkapital | 17 385 | 16 772 | 17 933 | |
| Ansvarlig lånekapital | 8,25 | 10 672 | 9 757 | 10 865 |
| Forsikringskontrakter forpliktelse | 32 | 316 783 | 302 168 | 333 469 |
| Reassuransekontrakter forpliktelse | 32 | 0 | 38 | 0 |
| Investeringskontrakter forpliktelse | 33 | 354 270 | 292 931 | 285 286 |
| Pensjonsforpliktelser | 16 | 57 | 41 | 31 |
| Forpliktelser ved skatt | 21 | 1 064 | 1 137 | 622 |
| Finansielle derivater | 12,25,28 | 6 056 | 12 573 | 3 092 |
| Forpliktelser til konsernselskaper | 39 | 35 | 27 | 24 |
| Andre forpliktelser | 25,34 | 50 116 | 8 186 | 13 322 |
| Sum forpliktelser | 728 381 | 617 101 | 635 847 | |
| SUM EGENKAPITAL OG FORPLIKTELSER | 756 438 | 643 630 | 664 645 |
01.01.2022 og 31.12.2022 er omarbeidet
Lysaker, 6. februar 2024 Styret i Storebrand Livsforsikring AS
Odd Arild Grefstad (sign.) styrets leder
Martin Skancke (sign.) Anne Kathrine Slungård (sign.) Mari Tårnesvik Grøtting (sign.)
Trond Thire (sign.) Hans Henrik Klouman (sign.) Jan Otto Risebrobakken (sign.)
Vivi Måhede Gevelt (sign.) administrerende direktør
| Majoritetens andel av egenkapitalen | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| NOK mill. | Aksje kapital |
Over kurs |
Annen innskutt egenkapital |
Sum inn skutt egen kapital |
Annen opptjent egenkapital |
Total egen kapital |
| Egenkapital 31.12.2021 | 3 540 | 9 711 | 1 110 | 14 361 | 11 649 | 26 010 |
| Effekt av implementering av IFRS 9 og IFRS 17 | -8 077 | -8 077 | ||||
| Egenkapital 1.1.2022 | 3 540 | 9 711 | 1 110 | 14 361 | 3 572 | 17 933 |
| Resultat før andre resultatkomponenter | 1 742 | 1 742 | ||||
| Sum øvrige resultatkomponenter | -473 | -473 | ||||
| Totalresultat for perioden | 1 269 | 1 269 | ||||
| Egenkapitaltransaksjoner med eiere: | ||||||
| Mottatt konsernbidrag/utbytte | 790 | 790 | 790 | |||
| Avgitt konsernbidrag/utbytte | -3 210 | -3 210 | ||||
| Andre | -9 | -9 | ||||
| Egenkapital 31.12.2022 | 3 540 | 9 711 | 1 899 | 15 150 | 1 622 | 16 772 |
| Resultat før andre resultatkomponenter | 2 841 | 2 841 | ||||
| Sum øvrige resultatkomponenter | -352 | -352 | ||||
| Totalresultat for perioden | 2 489 | 2 489 | ||||
| Egenkapitaltransaksjoner med eiere: | ||||||
| Mottatt konsernbidrag/utbytte | 427 | 427 | 427 | |||
| Avgitt konsernbidrag/utbytte | -2 325 | -2 325 | ||||
| Andre | 22 | 22 | ||||
| Egenkapital 31.12.2023 | 3 540 | 9 711 | 2 327 | 15 578 | 1 808 | 17 385 |
| NOK mill. | 2023 | 2022 |
|---|---|---|
| KONTANTSTRØM FRA DRIFT | ||
| Innbetalte premier forsikring | 27 075 | 31 889 |
| Utbetalte erstatninger | -20 813 | -22 448 |
| Netto inn-/utbetalinger ved flytting | -4 660 | -1 704 |
| Andre inn-/utbetalinger forsikringsforpliktelser | 30 344 | 30 472 |
| Betaling av inntektsskatt | -918 | -1 000 |
| Utbetalinger til drift | 2 874 | -2 656 |
| Netto inn-/utbetalinger vedrørende andre operasjonelle aktiviteter | 6 856 | 2 897 |
| Netto kontantstrøm fra drift før finansielle eiendeler | 40 759 | 37 450 |
| Netto inn-/utbetalinger på utlån kunder | 4 099 | 1 904 |
| Netto inn-/utbetalinger vedrørende verdipapirer til virkelig verdi | -43 721 | -30 050 |
| Netto inn-/utbetaling vedr drift av eiendomsinvesteringer | 1 306 | 1 447 |
| Netto innbetalinger ved salg av eiendomsinvesteringer | 3 | 610 |
| Netto utbetalinger ved kjøp av eiendomsinvesteringer | -300 | -1 509 |
| Netto kontantstrøm fra finansielle eiendeler | -38 613 | -27 598 |
| Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter | 2 146 | 9 852 |
| KONTANTSTRØMMER FRA INVESTERINGSAKTIVITETER | ||
| Netto innbetalinger ved salg av datterselskaper | ||
| Netto utbetalinger ved kjøp/kapitalisering av datterselskaper | 0 | -2 298 |
| Netto innbetalinger/utbetalinger ved salg/kjøp av driftsmidler | -26 | -32 |
| Netto utbetalinger ved kjøp av TS og FKV | 0 | -562 |
| Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter | -26 | -2 892 |
| KONTANTSTRØMMER FRA FINANSIERINGSAKTIVITETER | ||
| Innbetaling av ansvarlig lånekapital | 997 | 2 648 |
| Utbetalinger ved tilbakebetaling av ansvarlig lånekapital | -676 | -2 558 |
| Utbetaling av renter på ansvarlig lånekapital | -613 | -512 |
| Innbetaling av konsernbidrag som kapitalinnskudd | 565 | 1 050 |
| Utbetaling av konsernbidrag/utbytte | -2 325 | -3 210 |
| Netto kontantstrømmer fra finansieringsaktiviteter | -2 052 | -2 583 |
| Netto kontantstrøm i perioden | 68 | 4 377 |
| - herav netto kontantstrøm i perioden før finansielle eiendeler | 38 681 | 31 975 |
| Netto endring i kontanter og kontantekvivalenter | 68 | 4 377 |
| Beholdning av kontanter i kjøpt virksomhet | ||
| Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter ved periodens start | 13 470 | 9 139 |
| Valutaomregning kontanter/kontantekvivalenter i fremmed valuta | -337 | -45 |
| Beholdning av kontanter/kontantekvivalenter ved periodeslutt | 13 201 | 13 470 |
Kontantstrømoppstillingen viser konsernets kontantstrømmer for operasjonelle, investerings- og finansieringsaktiviteter i henhold til den direkte metoden. Kontantstrømmene viser en overordnet endring av betalingsmidler gjennom året.
I et finanskonsern vil en betydelig del av aktivitetene klassifiseres som operasjonelle. Fra forsikringsselskaper inngår alle innbetalinger og utbetalinger fra forsikringsvirksomheten, og disse kontantstrømmene investeres i finansielle eiendeler som også er definert som operasjonell aktivitet. I oppstillingen er det laget en delsum som viser netto kontantstrøm fra drift før finansielle eiendeler og bankkunder, og en delsum som viser kontantstrømmer fra finansielle eiendeler og bankkunder. Dette viser at sammensetningen av netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter for et finanskonsern inkluderer både kontantstrøm fra driften og plassering i finansielle eiendeler. Balansen til livsforsikringsselskaper inkluderer betydelige poster knyttet til forsikringskundene som inngår på de enkelte linjer i kontantstrømoppstillingen.
Omfatter kontantstrømmer for eierinteresser i konsernselskaper og varige driftsmidler.
I finansieringsaktiviteter inngår kontantstrømmer for egenkapital, ansvarlig lån og andre innlån som er en del av finansieringen av konsernets virksomhet. Utbetalinger av renter på innlån og utbetaling av aksjeutbytte til aksjonærer er en finansieringsaktivitet.
Kontanter/kontantekvivalenter er definert som fordringer på kredittinstitusjoner.
| Innhold | side | |
|---|---|---|
| Virksomhets- og risikonoter | ||
| Note 1: | Selskapsinformasjon og regnskapsprinsipper | 34 |
| Note 2: | Viktige regnskapsestimater og skjønnsmessige vurderinger | 46 |
| Note 3: | Oppkjøp av virksomhet | 50 |
| Note 4: | Segmenter | 50 |
| Note 5: | Risikostyring og internkontroll | 53 |
| Note 6: | Operasjonell risiko | 54 |
| Note 7: | Finansiell markedsrisiko og forsikringsrisiko | 55 |
| Note 8: | Likviditetsrisiko | 60 |
| Note 9: | Kredittrisiko | 61 |
| Note 10: | Risikokonsentrasjoner | 65 |
| Note 11: | Klimarisiko | 65 |
| Note 12: | Verdsettelse av finansielle instrumenter og eiendommer | 66 |
| Resultatnoter | ||
| Note 13: | Forsikringsinntekter- og kostnader | 72 |
| Note 14: | Andre inntekter | 74 |
| Note 15: | Driftskostnader og antall ansatte | 74 |
| Note 16: | Pensjonskostnader og pensjonsforpliktelser egne ansatte | 75 |
| Note 17: | Godtgjørelse til revisor | 78 |
| Note 18: | Andre kostnader | 78 |
| Note 19: | Netto inntekter finans- og eiendomsinvesteringer | 79 |
| Note 20: | Rentekostnader | 80 |
| Note 21: | Skatt | 80 |
| Balansenoter | ||
| Note 22: | Immaterielle eiendeler | 84 |
| Note 23: | Varige driftsmidler og leieavtaler | 86 |
| Note 24: | Opplysninger om interesser i andre foretak | 88 |
| Note 25: | Klassifisering av finansielle eiendeler og forpliktelser | 88 |
| Note 26: | Aksjer og andeler | 89 |
| Note 27: | Obligasjoner | 101 |
| Note 28: | Derivater | 102 |
| Note 29: | Utlån og nedskrivninger | 103 |
| Note 30: | Eiendommer | 104 |
| Note 31: | Kundefordringer og andre kortsiktige fordringer | 105 |
| Note 32: | Forsikringskontrakter forpliktelser | 106 |
| Note 33: | Investeringskontrakter forpliktelser | 114 |
| Note 34: | Andre forplikelser | 115 |
| Øvrige noter | ||
| Note 35: | Sikringsbokføring | 115 |
| Note 36: | Sikkerhetsstillelser | 117 |
| Note 37: | Betingede forpliktelser | 118 |
| Note 38: | Utlån av verdipapirer og gjenkjøpsavtaler | 118 |
| Note 39: | Opplysninger om nærstående parter | 118 |
Storebrand Livsforsikring er et norsk aksjeselskap med obligasjoner notert på Oslo Børs. Selskaps- og konsernregnskapet for 2023 ble godkjent av styret i Storebrand Livsforsikring AS 6. februar 2024.
Storebrand Livsforsikring konsern tilbyr produkter innenfor livs-, pensjons- og personforsikring til privatpersoner, bedrifter, kommuner og offentlig virksomhet i Norge og Sverige. Konsernet består av resultatområdene Sparing, Forsikring, Garantert Pensjon og Øvrig. Storebrand Livsforsikring har hovedkontor i Professor Kohts vei 9, Lysaker, Norge.
Eiendelssiden i konsernet består hovedsakelig av finansielle instrumenter og investeringseiendom, og omfatter eiendeler i selskapsporteføljen (aksjonærer) og eiendeler som tilhører kundeporteføljen. Denne splitten skyldes at konsernet har en betydelig livsforsikringsvirksomhet hvor kundemidlene må holdes adskilt fra selskapets midler. Informasjonen oppgis i konsernets noter.
Regnskapsprinsippene som benyttes i konsernregnskapet er beskrevet nedenfor. Prinsippene er benyttet konsistent for like transaksjoner og andre hendelser under like omstendigheter.
Konsernregnskapet for Storebrand Livsforsikring er avgitt i samsvar med IFRS® Accounting Standards som fastsatt av EU, og tilhørende fortolkninger, samt de ytterligere norske opplysningskrav som følger av lover og forskrifter.
Utarbeidelsen av konsernregnskapet i overensstemmelse med gjeldende lover og forskrifter, og i overensstemmelse med IFRS krever at ledelsen gjør vurderinger og estimater og tar forutsetninger som påvirker eiendeler, gjeld, inntekter, kostnader, noteopplysninger og opplysning om potensielle forpliktelser. Faktiske tall kan avvike fra benyttede estimater. Se nærmere omtale om dette i note 2.
Det er i 2023 implementert IFRS 9 og IFRS 17 som har hatt vesentlig effekt for konsernregnskapet.
IFRS 9 Finansielle instrumenter erstatter IAS 39, og ble generelt gjort gjeldende fra 1. januar 2018. For forsikringsdominerte konsern og selskap var det imidlertid under IFRS 4 gitt adgang til å utsette implementering av IFRS 9 frem til implementering av IFRS 17. Storebrand Livsforsikring konsern kvalifiserte for utsettelse av IFRS 9, da over 90 prosent av konsernets samlede forpliktelser per 31. desember 2015 var knyttet til forsikringsvirksomhetene. For Storebrand Livsforsikring konsern er sammenligningstallene for 2022 omarbeidet i henhold til IFRS 9.
Finansdepartementet har fastsatt i forskrift at pensjonsleverandører har anledning til å regnskapsføre investeringer (gjeldsinstrumenter) som etter IFRS 9 måles til virkelig verdi over totalresultatet, til amortisert kost i kunde- og selskapsregnskapet. For konsernregnskapet vil de finansielle eiendelene måles til virkelig verdi over resultatet, der virkelig verdi-opsjon benyttes, da forsikringsforpliktelsene måles til virkelig verdi.
IFRS 17 Forsikringskontrakter erstattet IFRS 4 Forsikringskontrakter med virkning fra 01. januar 2023. IFRS 17 introduserer nye krav til innregning, måling, presentasjon og opplysninger om utstedte forsikringskontrakter og gjenforsikringskontrakter. Formålet med ny standard er å etablere en ensartet praksis i regnskapsføring av forsikringskontrakter og økt transparens mellom forsikringsselskap.
Storebrand besluttet i hovedsak å benytte fastsettelse etter virkelig verdi på transisjonstidspunktet ved overgang til IFRS 17 siden full retrospektiv overgangsmetode ble vurdert til ikke å være praktisk gjennomførbar. Dette knytter seg til tilgang til historisk informasjon uten bruk av etterpåklokskap, og er spesielt knyttet til fordeling av kostnader, modellering av fremtidige kontantstrømmer, identifisering av nye kontrakter tilbake i tid samt inndeling av kontantstrømmer per rapporteringsperiode.
Fastsettelse etter virkelig verdi er gjort for forsikringskontrakter med dekningsperiode over ett år. For forsikringskontrakter med dekningsperiode på ett eller kortere enn ett år benyttes full retrospektiv metode, siden det kun er informasjon på transisjonstidspunktet og fremtidig informasjon som reflekterer kontraktene.
Storebrand benytter virkelig verdi hierarkiet iht. IFRS 13. For produkter hvor det finnes et aktivt flyttemarked er flytteverdien benyttet som estimat for virkelig verdi. For produkter hvor det ikke finnes et aktivt flyttemarked, benytter Storebrand relevante transaksjoner som referanse for å fastsette virkelig verdi. Ved å benytte virkelig verdi på transisjonstidspunktet 1. januar 2022 vil differansen mellom virkelig verdi av en gruppe kontrakter og kontantstrømmene for oppfyllelse tillagt risikojustering danne grunnlaget for den kontraktsregulerte tjenestemarginen (CSM). For samtlige kontrakter målt med virkelig verdi har Storebrand benyttet rimelige og dokumenterbare opplysninger som var tilgjengelig på overgangstidspunktet 1. januar 2022 til å foreta vurderinger knyttet til innregning og måling av kontraktene, deriblant:
Tabellen gitt under avsnitt 12-3 gir hvilken transisjonsmetode som er benyttet per produktkategori. De påfølgende tabellene viser endringer i egenkapitalen og balansen ved transisjon til IFRS 9 og IFRS 17. Transisjonen medførte en reduksjon i egenkapitalen på om lag 31 prosent, hvor av 0,1% fra kontrakter hvor full retrospektiv metode ble benyttet. Nedgangen i egenkapital oppveies i all hovedsak av opprettelsen av CSM.
| NOK mill. | |
|---|---|
| Egenkapital 31.12.21 | 26 010 |
| Endring i regnskapsprinsipper (IFRS 9 og IFRS 17): | |
| - Kontraktsregulert tjenestemargin (CSM) | -11 810 |
| - Risikojustering | -4 627 |
| - Nåverdi av fremtidige kontantstrømmer | 5 461 |
| - Risikoutjevningsfond | -547 |
| - Aktiverte salgskostnader | -119 |
| - Verdi av gjeldende virksomhet (VIF) ervervet forsikringsvirksomhet | -1 607 |
| - Utsatt skattefordel | 1 809 |
| - IFRS 9 - reklassifisering fra amortisert kost til virkelig verdi | 3 363 |
| Omarbeidet egenkapital 01.01.22 | 17 933 |
| NOK mill. | 31.12.21 | Omklassifisering | 01.01.22 |
|---|---|---|---|
| Eiendeler | |||
| Utsatt skattefordel | 1 058 | 1 809 | 2 868 |
| Andre eiendeler | 4 154 | -1 607 | 2 547 |
| Finansielle eiendeler | 637 154 | 3 363 | 640 517 |
| Forsikringskontrakter eiendel | 13 | 13 | |
| Bankinnskudd | 9 139 | 9 139 | |
| Fordringer | 9 681 | -119 | 9 562 |
| Sum eiendeler | 661 199 | 3 446 | 664 645 |
| Egenkapital og gjeld | |||
| Egenkapital | 26 010 | -8 077 | 17 933 |
| Forsikringskontrakter forpliktelse (ekslusiv kontraktsregulert tjenestemargin) |
321 946 | -4 914 | 317 032 |
| Kontraktsregulert tjenestemargin (CSM) | 11 810 | 11 810 | |
| Risikojustering (RA) | 4 627 | 4 627 | |
| Investeringskontrakter forpliktelse | 285 286 | 285 286 | |
| Finansiell gjeld | 14 578 | 14 578 | |
| Annen gjeld | 13 379 | 13 379 | |
| Sum gjeld | 635 189 | 11 523 | 646 712 |
| Sum egenkapital og gjeld | 661 199 | 3 446 | 664 645 |
Økningen i utsatt skattefordel skyldes effekter på utsatt skatt som følge av endringer i egenkapitalen ved innføring av IFRS 9 og 17.
I henhold til IFRS 4 ble verdien av value-of-in-force (VIF) som oppstår i forbindelse med oppkjøp klassifisert som immaterielle eiendeler og avskrevet løpende. Med innføringen av IFRS 17 inngår VIF som en del av CSM og dermed reduseres de totale immaterielle eiendelene.
Økningen i finansielle eiendeler skyldes overgangen til IFRS 9 og er hovedsakelig knyttet til en økning i verdsettelsen av gjeldsinstrumenter som måles til virkelig verdi over resultatet. Disse instrumentene ble tidligere målt til amortisert kost etter IAS 39.
Nedgangen er knyttet til aktivert salgskostnad fra den svenske forsikringsvirksomheten, SPP.
Nedgangen i egenkapitalen forklares i egenkapitalavstemmingen ovenfor.
Forsikringsforpliktelsene eksklusive CSM og risikojustering reduseres med innføringen av IFRS 17. Nedgangen skyldes omklassifiseringseffekter som forklart under Fordringer, nye målemodeller og diskonteringseffekter. I henhold til IFRS 17 er CSM og risikojustering en del av forsikringskontraktsforpliktelsen og vil bli presentert samlet i regnskapet.
Den kontraktsregulerte tjenestemarginen innføres med overgangen til IFRS 17 og representerer forventet fremtidig fortjeneste. Den kontraktsregulerte tjenestemarginen er utledet ved overgang fra differansen mellom virkelig verdi av en gruppe kontrakter og forsikringsforpliktelser inkludert risikojustering.
Risikojusteringen innføres med overgangen til IFRS 17 og representerer den ikke-finansielle risikoen som oppstår fra forsikringskontrakter.
De regnskapsmessige effektene av overgangen fra IAS 39 til IFRS 9 er presentert i tabellen nedenfor.
| NOK mill. | IAS 39 klassifikasjon |
IFRS 9 klassifikasjon |
Bokført verdi etter IAS39 01.01.22 |
Virkelig verdi etter IFRS9 01.01.22 |
|---|---|---|---|---|
| Finansielle eiendeler | ||||
| Bankinnskudd | AC | AC | 9 139 | 9 139 |
| Obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning | AC | FVOCI | 9 408 | 9 435 |
| Kundefordringer og andre kortsiktige fordringer | AC | AC | 9 562 | 9 562 |
| Sum finansielle eiendeler | 28 109 | 28 135 | ||
| Finansielle forpliktelser | ||||
| Ansvarlig lånekapital | AC | AC | 10 865 | 10 865 |
| Annen kortsiktig gjeld | AC | AC | 13 379 | 13 379 |
| Sum finansielle forpliktelser | 24 244 | 24 244 |
| IAS 39 | IFRS 9 | Bokført verdi etter IAS39 |
Virkelig verdi etter IFRS9 |
|
|---|---|---|---|---|
| NOK mill. Finansielle eiendeler |
klassifikasjon | klassifikasjon | 01.01.22 | 01.01.22 |
| Aksjer og andeler | FVP&L (FVO) | FVP&L | 278 056 | 278 056 |
| Obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning | FVP&L (FVO) | FVP&L | 158 533 | 158 533 |
| Obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning | AC | FVP&L | 113 416 | 116 745 |
| Utlån til kunder | FVP&L (FVO) | FVP&L | 7 443 | 7 443 |
| Utlån til kunder | AC | FVP&L | 23 052 | 23 060 |
| Finansielle derivater | FVP&L/ Sikringsbok føring |
FVP&L/ Sikringsbok føring |
4 855 | 4 855 |
| Sum finansielle eiendeler | 585 355 | 588 693 | ||
| Finansielle forpliktelser | ||||
| Finansielle derivater | FVP&L/ Sikringsbok føring |
FVP&L/ Sikringsbok føring |
3 092 | 3 092 |
| Sum finansielle forpliktelser | 3 092 | 3 092 |
De viktigste endringene ved overgang fra IAS 39 til IFRS 9 er knyttet til sikringsbokføring og ny beregning av forventet tap. Avsetninger til tap skal i henhold til IFRS 9 beregnes basert på forventet kredittap ved opprettelse av et engasjement og løpende vurderes for verdifall i påfølgende perioder. På overgangstidspunktet var forventet tap (ECL) beregnet til 1 millioner kroner for Storebrand Livsforsikring konsern. Forventet tap er ikke vesentlig endret sammenlignet med tapsavsetningen under IAS 39. De viktigste endringene ved sikringsbokføring for Storebrand Livsforsikring konsern er at IFRS 9 stiller andre kriterier for å kunne benytte sikringsbokføring enn IAS 39. Under IFRS 9 er det ikke lenger krav til at
sikringsforholdet skal ligge innenfor et gitt intervall, det er åpnet opp for mulighet for rebalansering av sikringen under eksisterende sikringsforhold og det åpnes for å benytte flere sikringsinstrument på samme sikringsobjekt. Overgangen til IFRS 9 har ingen regnskapsmessige effekter for eksisterende sikring.
For endring av estimater, se nærmere omtale av dette i note 2.
Det er ikke noen nye eller endrede regnskapsstandarder som ikke er trådt i kraft som forventes å få vesentlig effekt for Storebrand Livsforsikrings konsernregnskap.
Konsernregnskapet omfatter Storebrand Livsforsikring AS og selskaper hvor Storebrand Livsforsikring AS har kontroll. Minoritetsinteresser inngår i konsernets egenkapital, med mindre det foreligger opsjoner eller andre betingelser som medfører at minoriteter klassifiseres som gjeld.
Storebrand Livsforsikring AS eier det svenske holdingselskapet Storebrand Holding AB som igjen eier SPP Pension & Försäkring AB (publ). Ved ervervet av den svenske virksomheten i 2007 påla norske myndigheter Storebrand å søke om å opprettholde konsernstrukturen innen utgangen av 2009. Storebrand har sendt søknad om å beholde nåværende konsernstruktur.
Investeringer i tilknyttede selskaper (TS) (normalt investeringer på mellom 20 prosent og 50 prosent av selskapenes egenkapital) hvor konsernet har betydelig innflytelse og investering i felleskontrollert virksomhet (FKV) blir regnskapsført etter egenkapitalmetoden. Investeringer i TS og FKV innregnes første gang til anskaffelseskost.
Konsernets presentasjonsvaluta er norske kroner. Utenlandske selskaper som inngår i konsernet og som har en annen funksjonell valuta, er omregnet til norske kroner. Omregningsdifferanser er ført mot totalresultatet.
Interne mellomværende, interne gevinster og tap, renter, utbytte og lignende mellom konsernselskapene er eliminert i konsernregnskapet. Transaksjoner mellom kundeporteføljene og selskapsporteføljen i livsforsikringsvirksomheten og mellom kundeporteføljene i livsforsikringsvirksomheten og andre selskaper i konsernet, blir ikke eliminert i konsernregnskapet. Grunnen til dette er at resultatet i kundeporteføljen tildeles kundene hvert enkelt regnskapsår, og skal ikke påvirke resultatet og egenkapitalen til selskapet. I samsvar med livsforsikringsregelverket er transaksjoner med kundeporteføljer gjennomført til virkelig verdi.
Ved overtakelse av virksomhet anvendes overtakelsesmetoden. Vederlaget måles til virkelig verdi. Direkte overtakelsesutgifter kostnadsføres når de oppstår, med unntak av utgifter knyttet til opptak av gjeld og egenkapital (emisjon).
Ved investeringer i datterselskap, herunder ved kjøp av investeringseiendom, blir det vurdert om kjøpet omfatter kjøp av virksomhet i henhold til IFRS 3. Når slike kjøp ikke omfatter kjøp av virksomhet anvendes ikke overtakelsesmetoden slik den følger av IFRS 3. Dette medfører at det blant annet ikke avsettes for utsatt skatt slik som i en foretaksintegrasjon.
Segmentinformasjonen er basert på den interne finansielle rapporteringsstrukturen til øverste beslutningstaker. I Storebrand er konsernledelsen ansvarlig for oppfølging og evaluering av segmentenes resultater og er definert som øverste beslutningstaker. Det rapporteres på fire segmenter:
Segmentrapporteringen (alternativt resultatregnskap) er basert på de juridiske enhetenes lovpålagte regnskaper i konsernet, justert for konserninterne transaksjoner. Det vil være til kontantstrømstilnærmet resultatregnskap. Siden det alternative resultatregnskapet er basert på de juridiske enhetenes lovbestemte regnskaper, er konsernjusteringene knyttet til amortisering og skattemessige effekter på oppkjøpt virksomhet ikke inkludert i det alternative resultatregnskapet. Resultatene i segmentene avstemmes mot det lovpålagte resultatregnskapet for hver juridisk enhet i konsernet.
Finansielle tjenester som leveres mellom segmentene prises til markedsvilkår. Tjenester levert fra fellesfunksjoner belastes de ulike segmentene basert på leveranseavtaler og fordelingsnøkler.
Honorar innregnes når inntekten kan måles pålitelig og er opptjent. Inntekter fra forsikringskontrakter er nærmere beskrevet i avsnitt 12.
Merverdi ved kjøp av virksomhet som ikke kan allokeres til eiendeler eller gjeldsposter på datoen for oppkjøpet, er klassifisert som goodwill i balansen. Goodwill måles til anskaffelseskost på oppkjøpstidspunktet og klassifiseres som en immateriell eiendel.
Goodwill avskrives ikke, men testes for verdifall årlig ved vurdering av gjenvinnbart beløp, eller dersom det er indikatorer som tilsier at et verdifall har funnet sted.
Immaterielle eiendeler med begrenset utnyttbar levetid måles til anskaffelseskost redusert med akkumulerte amortiseringer og eventuelle nedskrivninger. Avskrivningstid og -metode vurderes årlig.
Investeringseiendommer måles til virkelig verdi iht. IFRS 13. Inntekter fra investeringseiendommer består av både endringer i virkelig verdi og leieinntekter.
Investeringseiendommer består hovedsakelig av sentrale kontorbygg, kjøpesentre og logistikkbygg. Investeringseiendommer er eiendommer som leies ut til leietakere utenfor konsernet. Når det gjelder eiendommer hvor deler av eiendommen benyttes av konsernet til eget bruk og andre deler leies ut, er utleiedelene som kan seksjoneres, klassifisert som investeringseiendom. Alle eiendommer måles til virkelig verdi og verdiendringer av eiendommer som eies av kundeporteføljene tilordnes disse.
Finansielle eiendeler og forpliktelser innregnes i balansen når Storebrand blir part i instrumentets kontraktsmessige bestemmelser. Alminnelige kjøp og salg av finansielle instrumenter er regnskapsført på transaksjonsdagen. Når en finansiell eiendel eller en finansiell forpliktelse blir førstegangsinnregnet måles den til virkelig verdi. Førstegangsinnregningen inkluderer transaksjonsutgifter som er direkte henførbare på tidspunktet for anskaffelsen eller utstedelsen av den finansielle eiendelen/forpliktelsen, i de tilfeller den finansielle eiendelen/forpliktelsen ikke måles til virkelig verdi over resultatet.
Finansielle eiendeler fraregnes når de kontraktsmessige rettene til kontantstrømmene fra den finansielle eiendelen utløper, eller når foretaket overfører den finansielle eiendelen i en transaksjon hvor all eller tilnærmet all risiko og fortjenestemuligheter knyttet til eierskap av eiendelen overføres.
Finansielle forpliktelser fraregnes balansen når de har opphørt — det vil si når plikten angitt i kontrakten er oppfylt, kansellert eller utløpt.
For finansielle eiendeler som er innregnet til amortisert kost eller virkelig verdi over andre inntekter og kostnader, skal det innregnes et forventet kredittap. Forventet kredittap er differansen mellom nåverdi av kontraktsfestet kontantstrøm og sannsynlighetsveiet forventet kontantstrøm. Forventet kredittap estimeres enten ved individuell vurdering (individuell nedskrivning) eller ved bruk av statistiske modeller (modellbasert nedskrivning) for å beregne sannsynlighetsveiet forventet kontantstrøm.
Individuell vurdering med påfølgende bokføring av individuelle nedskrivninger gjennomføres på engasjementer hvor det er objektive bevis på at tapshendelse har inntruffet, og at hendelsen reduserer engasjementets fremtidige kontantstrømmer. Individuelt vurderte engasjementer flyttes til trinn 3, se nærmere beskrivelse av trinn 3 nedenfor. Objektive hendelser kan være vesentlige finansielle problemer hos debitor, mislighold, gjelds- og/eller konkursbehandlinger for debitor eller at dette er sannsynlig eller betalingslettelser som er forårsaket av finansielle problemer. Kontantstrømberegningen og nedskrivningene vurderes med forventede verdier.
For øvrige engasjementer estimeres forventet kredittap ved bruk av modellbasert nedskrivning. Engasjementene deles inn i ulike trinn, se avsnittet nedenfor om beregning av forventet kredittap.
Trinninndeling og trinnskifte beskrives i avsnittene nedenfor.
Utgangspunktet for samtlige finansielle eiendeler er trinn 1. I trinn 1 er alle finansielle eiendeler som ikke har vesentlig høyere kredittrisiko enn ved førstegangsinnregning. Finansielle eiendeler med lav kredittrisiko kan unntas og uansett være i trinn 1 selv om kredittrisikoen er vesentlig høyere. I personmarked benyttes p.t. ikke denne unntaksregelen. I trinn 1 beregnes forventet kredittap over 12 måneder.
Trinn to består av finansielle eiendeler hvor det er en vesentlig økning av kredittrisiko siden førstegangsinnregning, men som ikke er misligholdte eller hvor det er objektive bevis for tap. For finansielle eiendeler i trinn 2 beregnes forventet kredittap over forventet løpetid. Forventet løpetid avviker fra kontraktsfestet løpetid og er estimert som historisk observert løpetid.
Trinn 3 består av finansielle eiendeler som er misligholdt og/eller hvor det er objektive bevis på tap. For engasjementer hvor det er objektive bevis for tap, foretas det en vurdering om individuell nedskrivning må gjennomføres. For øvrige engasjementer uten individuell nedskrivning, beregnes det forventet kredittap over forventet løpetid.
Finansielle eiendeler klassifiseres i en av de etterfølgende kategorier:
Investeringer skal måles til virkelig verdi over andre inntekter og kostnader dersom formålet med eiendelen både kan oppnås ved å motta kontraktsregulerte kontantstrømmer, og å selge finansielle eiendeler. Kontraktsvilkårene skal på bestemte tidspunkt gi kontantstrømmer som utelukkende er betaling av hovedstol og utestående renter på denne.
Investeringer som skal måles til amortisert kost er eiendeler der formålet er å holde eiendelene for å motta kontraktsregulerte kontantstrømmer som utelukkende er betaling av hovedstol og utestående renter på denne.
En finansiell eiendel er klassifisert til virkelig verdi over resultatet når den ikke kommer inn under måling til virkelig verdi over andre inntekter og kostnader eller til amortisert kost.
Med unntak for derivater faller kun en begrenset andel av Storebrands finansielle instrumenter inn under denne gruppen.
En betydelig andel av Storebrands finansielle instrumenter er klassifisert til kategorien virkelig verdi over resultatet på grunn av at klassifiseringen reduserer mismatch i måling eller innregning som ellers ville oppstått som følge av ulike regler for måling av eiendeler og forpliktelser.
Regnskapsføring av derivater som ikke er et sikringsinstrument
Derivater som ikke faller inn under kriteriene for sikring klassifiseres og måles til virkelig verdi over resultat. Virkelig verdi av derivatene klassifiseres henholdsvis som en eiendel eller som en forpliktelse, med endringer i virkelig verdi i resultatet.
Hoveddelen av de derivater som løpende benyttes i forvaltningen faller inn under denne kategorien.
En del av konsernets forsikringskontrakter inneholder innebygde derivater, som for eksempel rentegarantier. Disse forsikringskontraktene følger ikke regnskapsstandarden IFRS 9 Finansielle instrumenter, men følger regnskapsstandarden IFRS 17 Forsikringskontrakter.
Storebrand benytter virkelig verdi-sikring på renterisiko. Sikringsobjektene er finansielle forpliktelser som måles til amortisert kost. Derivater innregnes til virkelig verdi over resultatet. Verdiendringer på sikringsobjektet som er henførbare til den sikrede risikoen, justerer sikringsobjektets balanseførte verdi og innregnes i resultatet.
Sikring av nettoinvesteringer i utenlandske virksomheter innregnes på samme måte som kontantstrømsikringer. Gevinst og tap på sikringsinstrumentet som relaterer seg til den effektive delen av sikringen føres i totalresultatet, mens gevinst og tap som relaterer seg til den ineffektive delen innregnes over resultatet. Samlet tap eller gevinst i egenkapitalen føres over resultatet når den utenlandske virksomheten blir solgt eller avviklet.
Etter førstegangsinnregning måles hovedsakelig alle finansielle forpliktelser som ikke er derivater til amortisert kost ved effektiv rentes metode.
En forsikringskontrakt defineres som en kontrakt der Storebrand aksepterer vesentlig forsikringsrisiko fra en forsikringstaker ved å samtykke i å betale erstatning til forsikringstakeren dersom en forsikret hendelse påvirker forsikringstakeren negativt. Ved klassifisering av kontrakter tar selskapet hensyn til sine materielle rettigheter og plikter, uavhengig av om de stammer fra en kontrakt, en lov, eller en forskrift. Kontrakter som har en juridisk form av en forsikringskontrakt, men som ikke eksponerer selskapet for vesentlig forsikringsrisiko klassifiseres som investeringskontrakter etter IFRS 9.
En forsikringshendelse i IFRS 17 er en fremtidig hendelse, som dekkes av en forsikringskontrakt, som fører til at Storebrand har en forpliktelse til å betale en erstatning til en forsikringstaker eller dens begunstigede. Eksempler på forsikringshendelser er død, uførhet og ulykke.
Forsikringskontrakter med kollektiv uførepensjon består av både en risikoperiode, hvor forsikringshendelsen er det å bli ufør, og en utbetalingsperiode, hvor forsikringshendelsen er det å fortsatt være ufør og ha krav på fortsatt uførepensjonsutebetalingen. Storebrand har derfor vurdert dekningsperioden til å være lang.
Forpliktelse for ikke inntrufne skader (Liability for remaining coverage – LRC): består av summen av nåverdien av kontantstrømmer for fremtidig forsikringsytelser og CSM på rapporteringsdatoen.
Forpliktelse for inntrufne skader (Liability for incurred claims – LIC): består av nåverdien av fremtidige kontantstrømmer for inntrufne forsikringshendelser på rapporteringsdatoen.
Storebrand bruker gjenforsikring for å begrense forsikringsrisiko. Gjenforsikringskontrakter er omfattet av IFRS 17, men siden gjenforsikringsprogrammet er relativt begrenset i konsernet er det valgt en forenklet rapportering. Forenklingen forventes ikke å ha en stor innvirkning i regnskapet.
Nedenfor redegjøres det for regnskapsprinsippene for de vesentligste forsikringsforpliktelsene.
Forsikringskontrakter måles på gruppenivå. Grupper av forsikringskontrakter fastsettes ved å identifisere porteføljer av forsikringskontrakter som omfatter kontrakter som er underlagt lignende risiko, og som forvaltes sammen. Storebrand identifiserer grupper av forsikringskontrakter ved å vurdere den underliggende forsikringsrisikoen i kontraktene og hvordan endringer i underliggende forutsetninger påvirker kontraktene. Videre vurderes felles forvaltning blant annet på hvordan forretningsområdene følger opp forsikringskontraktene internt, nivåene som benyttes ved rapportering til ledelsen og i risikostyringen. Kontrakter innenfor ulike produktlinjer eller som utstedes av forskjellige konsernselskaper forventes å inngå i forskjellige porteføljer av kontrakter.
I tillegg forbyr standarden gruppering av kontrakter utstedt mer enn ett år fra hverandre i samme gruppe, dette innebærer krav til videre inndeling i årlige kohorter basert på utstedelsesår. EU har i sin adopsjon av IFRS 17 innført et valgfritt unntak fra årlige kohorter for direkte deltakende kontrakter. Dette innebærer at porteføljer av deltakende forsikringskontrakter grupperes kun basert på lønnsomhet uavhengig av utstedelsesår. Storebrand har valgt å benytte seg av EU-unntaket fra årlige kohorter for kontrakter med direkte deltakelse.
Ved måling av en gruppe forsikringskontrakter omfattes alle framtidige kontantstrømmer innenfor grensene for en eksisterende forsikringskontrakt.
Kontantstrømmer faller innenfor forsikringskontraktens grense dersom de oppstår fra materielle rettigheter og plikter som foreligger i rapporteringsperioden da foretaket kan tvinge forsikringstakeren til å betale premiene, eller da foretaket har en vesentlig plikt til å yte forsikringskontrakttjenester til forsikringstakeren. En slik plikt til å yte forsikringskontrakttjenester avsluttes når:
For garanterte produkter, vil kontraktens grenser som regel omfatte framtidige premier, samt tilhørende kontantstrømmer for oppfyllelse. Dette som følge av at konsernet ikke har mulighet til å revurdere forsikringstakerens risiko og dermed ikke kan fastsette en ny pris eller ytelsesnivå som fullt ut gjenspeiler disse risikoene. Dette gjelder både for den enkelte kontrakt og på porteføljenivå. Se mer beskrivelse i note 4.
De estimerte kontantstrømmene for en gruppe av kontrakter inkluderer alle innbetalinger og utbetalinger som er direkte relatert til oppfyllelsen av forsikringskontraktstjenester. Dette inkluderer ytelser og erstatninger til forsikringstakerne inkludert blant annet:
I tillegg vil kontantstrømmer som oppstår fra utgifter ved salg, tegning og etablering av en gruppe av forsikringskontrakter inngå ved måling av en forsikringskontrakt. Dette gjelder kontantstrømmer som er direkte henførbare til porteføljen av forsikringskontrakter som gruppen tilhører.
Kostnadene estimeres med bakgrunn i selskapets egne kostnadsanalyser og baseres på de faktiske driftskostnadene i løpet av det siste året i SPP. I Storebrand Livsforsikring baserer det seg på faktiske kostnader de siste to kvartalene og fremtidige estimert kostnader for to kvartaler. Projiseringen av de forventede fremtidige kostnader følger de samme prinsipper som grunnlaget for Solvens II. Kun umiddelbare kostnadsreduksjoner tas med i beregningen ved estimering av fremtidige kostnader.
Kostnadsføring av skadetilfeller som rapporteres etter PAA gjøres på det tidspunkt skadetilfellet inntreffer. I tilfeller hvor kontraktene ved salgstidspunkt er definert som tapskontrakter føres tapet umiddelbart.
Anskaffelseskostnader er kontantstrømmer som oppstår ved å selge, tegne og etablere forsikringskontrakter og som direkte kan tilskrives porteføljen av forsikringskontrakter som gruppen tilhører. Slike kontrakter inkluderer kontantstrømmer som ikke direkte kan tilskrives individuelle kontrakter eller grupper av forsikringskontrakter innenfor porteføljen. For garanterte pensjonskontrakter er anskaffelseskostnadene begrenset i Storebrand siden garantert pensjon hovedsakelig er en avviklingsvirksomhet med begrenset nysalg. Storebrand har imidlertid ny virksomhet relatert til IF i SPP og deltar i anbud innenfor offentlig sektor yrkespensjonsmarkedet i Norge, uførhet og hybrid pensjon. Det er vurdert til at de fleste anskaffelseskostnader pådras rett før eller ved innregningstidspunktet.
Storebrand vurderer kontraktsvilkårene for å avgjøre om det finnes en investeringskomponent. Beløpet som en forsikringstaker kan kreve at Storebrand betaler tilbake til en forsikringstaker under alle omstendigheter, uavhengig av om en forsikret hendelse inntreffer, klassifiseres som ikke-distinkte investeringskomponenter. For kollektive pensjonskontrakter hvor premiereserven tilfaller "en forsikringstaker" er Storebrand forpliktet til å betale tilbake til en nåværende eller fremtidig forsikringstaker innenfor den kollektive gruppen av forsikringstakere.
Alle kontrakter som måles etter variabelt honorar metoden har ikke-distinkte investeringskomponenter som Storebrand er forpliktet til å betale tilbake til nåværende eller fremtidige forsikringstakere under alle mulige omstendigheter. Utbetalinger som denne typen er ikke definert som en del av forsikringskostnadene. Effekten av eventuelle avvik, endringer i det forventede mønsteret eller tidspunktet for slike tilbakebetalinger justerer CSM.
IFRS 17 introduserer en målemodell der fortjenesten innregnes i resultatet over tid etter hvert som foretaket yter forsikringsrelaterte tjenester. Modellen bygger på nåverdien av forventede fremtidige kontantstrømmer som forventes å oppstå når foretaket oppfyller kontrakter, en eksplisitt risikojustering for ikke-finansiell risiko og en kontraktsregulert tjenestemargin (CSM).
Forsikringskontrakter er underlagt ulike krav til målemetode basert på om forsikringskontraktene er klassifisert som direkte deltakende kontrakter som måles etter variabel honorar metoden (VFA) eller kontrakter uten direkte deltakelse som måles etter generell metode. Storebrand tar stilling til om en kontrakt oppfyller definisjonen av en direkte deltakende kontrakt ved kontraktinngåelse. Det foretas ikke en ny klassifisering av kontraktene med mindre kontrakten modifiseres ved at kontraktsvilkårene endres slik at den ikke lenger oppfyller vilkårene nevnt over.
Storebrand utsteder en rekke forsikringskontrakter som i det vesentlige er investeringsrelaterte tjenestekontrakter der foretaket lover en investeringsavkastning basert på underliggende poster. Disse tilfredsstiller definisjonen av
direkte deltakende forsikringskontrakter og omfatter en stor del av gruppens garanterte produkter. Direkte deltakende forsikringskontrakter måles etter variabel honorar metoden. Øvrige forsikringskontrakter er uten elementer av direkte deltakelse og måles hovedsakelig etter premiefordelingsmetoden (PAA) med unntak av kollektiv uførepensjon som følger generell målemetode (GMM) på grunn av lang dekningsperiode.
Premiefordelingsmetoden er en valgfri, forenklet målemodell tilpasset forsikring- og gjenforsikringskontrakter med en kort dekningsperiode på maksimalt ett år. Dekningsperioden er definert som perioden da foretaket yter forsikringskontrakttjenester. Dette omfatter de forsikringskontrakttjenestene som gjelder alle premier innenfor kontraktens grenser. Premiefordelingsmetoden forenkler målingen ved at forpliktelsen for gjenværende dekningsperiode er basert på mottatte premier, framfor nåverdien av forventede framtidige kontantstrømmer for oppfyllelse.
Unit link for Storebrand Livsforsikring og fondsforsikring i SPP vurderes å ikke tilfredsstille definisjonen av en forsikringskontrakt etter IFRS 17 på grunn av at forsikringsrisikoen vurderes å være uvesentlig. Kontraktene regnskapsføres etter IFRS 9 og er i balansen klassifisert som investeringskontrakter.
I påfølgende tabell er målemodell og metode ved transisjon per produktkategori.
| Selskap | Produktkategori | Målemodell | Transisjon |
|---|---|---|---|
| Storebrand Livsforsikring konsern |
Ytelsespensjon, fripoliser og fripoliser med investeringsvalg (Privat) |
VFA | Virkelig verdi |
| Individuell pensjon- og kapitalforsikring med garanti | VFA | Virkelig verdi | |
| Kollektiv pensjon (Offentlig) | VFA | Virkelig verdi | |
| Hybrid tjenestepensjon | VFA | Virkelig verdi | |
| Kollektiv uførepensjon | GMM | Virkelig verdi | |
| Personalforsikring og personrisiko | PAA | Full retrospektiv metode | |
| Individuell pensjonsforsikring (SPP) | VFA | Virkelig verdi | |
| Kollektiv pensjonsforsikring (SPP) | VFA | Virkelig verdi | |
| Pensjonsrelaterte forsikringer (SPP) | PAA | Full retrospektiv metode |
Kontraktsregulert tjenestemargin er det beløp som gir ingen gevinst i resultatregnskapet ved første gangs innregning og inngår i forsikringsforpliktelsen for ikke tapsbringende kontrakter. Den kontraktsregulerte tjenestemargin blir systematisk resultatført over dekningsperioden basert på mønsteret av overførte forsikringskontrakttjenester. Fastsettelsen av oppløsningsmønsteret er underlagt vesentlig utøvelse av skjønn og fastsettes ved å:
Dekningsenhetene fastsettes basert på forventet varighet tilknyttet gruppen av forsikringskontrakter. For beregningen av dekningsenhet per gruppe av forsikringskontrakter benyttes forsikringstakernes reserver som utgangspunkt for vurderingen for Storebrand sine forsikringskontrakter, med unntak for første år for kollektiv uførepensjon hvor det tas utgangspunkt i premien. For SPP benyttes forsikringstakers midler inkludert utsatt kapitalbidrag (LKT – latent kapitaltilskudd) som utgangspunkt for vurderingen av dekningsenheter.
Hvis kontraktsregulert tjenestemargin er negativ, innregner Storebrand et tap i resultatet tilsvarende den netto utgående kontantstrømmen for gruppen av tapsbringende kontrakter. Fastsettelsen av en tapskomponent medfører at den balanseførte verdien av forpliktelsen for gruppen er lik kontantstrømmene for oppfyllelse, og at gruppens kontraktsregulert tjenestemargin er lik null etter tapsføringen.
Ved etterfølgende måling vil den balanseførte verdien av en gruppe av forsikringskontrakter ved rapporteringsdato tilsvare summen av forpliktelsen for gjenværende dekning og forpliktelsen for inntrufne skader. Forpliktelsen for resterende dekningsperiode tilsvarer nåverdien av framtidige kontantstrømmer for oppfyllelse som relaterer seg til framtidige tjenester og resterende kontraktsregulert tjenestemargin. Forpliktelsen for inntrufne skader inkluderer kontantstrømmer for oppfyllelse som gjelder inntrufne skader, herunder hendelser som har inntruffet, men som det ikke er meldt krav for, og andre påløpte forsikringskostnader.
Nåverdien av forventede framtidige kontantstrømmer oppdateres ved slutten av hver periode basert på oppdaterte estimater for framtidige kontantstrømmer, rentekurve og risikojustering for ikke-finansiell risiko. Endringen i kontantstrømmer for oppfyllelse innregnes som følger for kontrakter målt etter VFA-metoden:
| Endringer som gjelder framtidige tjenester, eksempelvis endringer i forutsetninger om langt liv, uførhet og død. |
Justeres mot kontraktsregulert tjenestemargin |
|---|---|
| Endringer som gjelder nåværende eller tidligere tjenester, eksempelvis estimatavvik og inntruffede hendelser tilknyttet langt liv, uførhet og død. |
Justeres mot kontraktsregulert tjenestemargin |
| Effekt som følge av tidsverdi av penger, finansiell risiko og effekten av disse på kontantstrømmene |
Justeres mot kontraktsregulert tjenestemargin |
Ved etterfølgende måling justeres den kontraktsregulerte tjenestemarginen kun for endringer som gjelder framtidige tjenester. Dette medfører at endringer i kontantstrømmer for framtidige tjenester blir innregnet i resultatet etter hvert som selskapet yter tjenester. Den kontraktsregulerte tjenestemarginen representerer ved slutten av hver rapporteringsperiode den profitten som ikke er innregnet i resultatregnskapet som gevinst eller tap som følge av at den relaterer seg til framtidige tjenester.
En av hovedforskjellene mellom VFA-metoden og generell metode, er at man ved VFA-metoden skal justere den kontraktsregulerte tjenestemarginen for effekter som følger av markedsvariabler og effekten av disse på kontantstrømmene. Formålet med justeringen er å redusere mismatch og volatilitet ved at selskapets andel av endringer i verdien av underliggende portefølje blir innregnet i den kontraktsregulerte tjenestemarginen.
Ved anvendelse av generell metode har ikke foretaket anledning til å foreta en slik justering. Endringen i kontantstrømmer for oppfyllelse innregnes dermed som følger:
| Endringer som gjelder framtidige tjenester, eksempelvis endringer i forutsetninger om langt liv, uførhet og død. |
Justeres mot kontraktsregulert tjenestemargin |
|---|---|
| Endringer som gjelder nåværende eller tidligere tjenester, eksempelvis estimatav vik og inntruffede hendelser tilknyttet langt liv, uførhet og død. |
Innregnes i resultatet fra forsikringstjenester |
| Effekt som følge av tidsverdi av penger, finansiell risiko og effekten av disse på kontantstrømmene |
Innregnes som finansielle forsikringsinntekter eller –kostnader. |
Ved første gangs innregning av hver gruppe forsikringskontrakter vil den balanseførte verdien av forpliktelsen for resterende dekningsperiode bli målt som summen av mottatte premier per innregningstidspunktet. Storebrand har valgt å innregne kontantstrømmer for anskaffelse av forsikringskostnader i resultatregnskapet når de er pådratt.
Ved etterfølgende måling vil den balanseførte verdien av forpliktelsen bli økt med nye mottatte premier og redusert med andel premier Storebrand innregner i perioden for tjenester Storebrand har ytt. Forsikringsinntektene for perioden er lik beløpet for forventede premieinnbetalinger fordelt på perioden. De forventede premieinnbetalingene fordeles på hver periode på grunnlag av tidsforløpet, med mindre det forventede mønsteret for frigivelse av risiko i dekningsperioden skiller seg vesentlig fra tidsforløpet. Siden Storebrand yter forsikringstjenester innen ett år fra premiene er mottatt, er det ikke behov for å justere forpliktelsen for resterende dekningsperiode for tidsverdi av penger.
Dersom fakta og omstendigheter på et eller annet tidspunkt i løpet av dekningsperioden indikerer at en gruppe av forsikringskontrakter er tapsbringende, vil Storebrand innregne i resultatregnskapet et tap og øke forpliktelsen for resterende dekningsperioden tilsvarende.
Storebrand innregner en forpliktelse for inntrufne skader for skader som er inntrådt per rapporteringsdato, inklusive for skade som har inntruffet som ikke er kjent eller ferdig behandlet i Storebrand. Kontantstrømmene for inntrufne skader er justert for ikke-finansiell risiko (risikojustering) og neddiskonteres med nåværende rentekurve dersom kontantstrømmene forventes å bli utbetalt mer enn 12 måneder fra skadedato.
Premiefordelingsmetoden gjelder tilsvarende for gjenforsikringskontrakter med enkelte justeringer som gjenspeiler at gjenforsikringskontraktene som regel innebærer at forsikret selskap har en nettoeiendel og at risikojusteringen er negativ.
Risikojusteringen for ikke-finansiell risiko relaterer seg til risiko som oppstår fra forsikringskontrakter annet enn finansiell risiko. Følgende ikke-finansielle risikoer vil bli inkludert i risikojustering:
Risikojusteringen beregnes basert på kapitalkostnad. Dette har likhetstrekk med risikomarginen under Solvens II med noen justeringer, hovedsakelig eksklusive operasjonell risiko og motpartsrisiko. Storebrand utvikler en delvis internmodell for finansiell risiko og livsforsikringsrisiko. Livsforsikringsrisikoene inkluderer dødelighet, langt liv, uførhet/ reaktivering og avgang av forsikringskontrakter. Dette er risikoer som inngår i risikojusteringen, og konfidensnivået beregnes ved bruk av den delvise internmodellen, inkludert en forenklet tilnærming for risikoer som ikke er inkludert i den delvise internmodellen.
For å beregne nåverdien av fremtidige forventede kontantstrømmer, defineres en diskonteringsrente som gjenspeiler tidsverdien av penger og de finansielle risikoene som er forbundet med disse kontantstrømmene. Diskonteringskurven fastsettes første gang på transisjonstidspunktet og deretter løpende ved hvert rapporteringstidspunkt. Storebrand har valgt å benytte nedenfra og opp-metode til fastsettelse av diskonteringsrenten hvor det benyttes en risikofri avkastningskurve som justeres for likviditetspremie for å reflektere forsikringskontraktenes likviditetsegenskaper.
Storebrand har landspesifikke pensjonsordninger for egne ansatte. I Norge har Storebrand innskuddspensjon. Storebrand er med i den norske AFP-ordningen (avtalefestet pensjon). Den norske AFP-ordningen er vurdert å være en ytelsesordning, men det foreligger ikke tilstrekkelig kvantitativ informasjon til å kunne estimere pålitelige regnskapsmessige forpliktelser og kostnader.
I Sverige har SPP i samsvar med Bankansattes Tjenestepensjonsplan (BTP-planen) kollektive ytelsespensjonsplaner for sine ansatte. En kollektiv ytelsespensjon innebærer at en ansatt er garantert en viss pensjon basert på sluttlønn etter avsluttet arbeidsforhold.
Pensjonskostnader og pensjonsforpliktelser for ytelsesordninger beregnes etter lineær opptjeningsprofil og forventet sluttlønn som opptjeningsgrunnlag, basert på forutsetninger om diskonteringsrente, fremtidig regulering av lønn, pensjoner og ytelser fra folketrygden, fremtidig avkastning på pensjonsmidler samt aktuarielle forutsetninger om dødelighet, uførhet og frivillig avgang. Periodens netto pensjonskostnad består av summen av periodens pensjonsopptjening, rentekostnad på den beregnede forpliktelsen, samt beregnet avkastning av pensjonsmidlene.
Aktuarielle gevinster og tap, og virkningen av endrede forutsetninger blir regnskapsført mot totalresultatet i den perioden de oppstår. Når ansatte avslutter arbeidsforholdet før pensjonsalder eller går ut av ordningen, vil det utstedes ordinære fripoliser.
En innskuddsbasert pensjonsordning innebærer at Storebrand betaler et årlig innskudd til de ansattes kollektive pensjonssparing. Den fremtidige pensjonen vil avhenge av størrelsen på tilskuddet og den årlige avkastningen på pensjonssparingen. Storebrand har ingen ytterligere forpliktelse knyttet til levert arbeidsinnsats etter at det årlige innskuddet er betalt. Det er ingen avsetning for påløpte pensjonsforpliktelser i slike ordninger. Innskuddsbaserte pensjonsordninger blir kostnadsført direkte.
Storebrand Livsforsikrings konsernets varige driftsmidler består av inventar, IT-systemer og bygninger som benyttes av konsernet til egen virksomhet.
Inventar og IT-systemer måles til anskaffelseskost redusert med akkumulerte avskrivninger og eventuelle nedskrivninger.
Bygninger som benyttes til egen virksomhet av konsernet måles til verdiregulert beløp. Det foretas kvartalsvis vurdering av virkelig verdi på disse bygningene på samme måte som beskrevet for investeringseiendommer. Økning, samt nedskrivning, i verdier for bygninger som benyttes i egen virksomhet føres over resultatet.
Avskrivningsperiode og –metode blir vurdert årlig for å sikre at metoden og perioden som brukes samsvarer med den økonomiske levetiden for driftsmiddelet. Tilsvarende gjelder for utrangeringsverdi. For bygninger foretas dekomponering, dersom ulike deler har forskjellig brukstid. Avskrivningsperiode og – metode måles da separat for hver del.
Det blir foretatt vurdering av nedskrivningsbehov når det foreligger indikasjon på verdifall. Nedskrivningstesten gjennomføres for den enkelte eiendel dersom den i hovedsak har uavhengige inngående kontantstrømmer, eventuelt en større kontantgenerende enhet. Eventuell nedskrivning resultatføres som differansen mellom balanseført verdi og gjenvinnbart beløp. Gjenvinnbart beløp er det høyeste av virkelig verdi med fradrag for salgskostnader og bruksverdi. Ved hver rapporteringsdato vurderes det om det er grunnlag for reversering av tidligere nedskrivninger på ikke-finansielle eiendeler.
Konsernets skatteforpliktelse vurderes etter IAS 12 og klargjøringer i IFRIC 23.
Skattekostnaden i resultatregnskapet består av betalbar skatt og endring i utsatt skatt. Skatt blir resultatført, bortsett fra når den relaterer seg til poster som er ført i totalresultatet. Utsatt skatt og utsatt skattefordel er beregnet på forskjeller mellom regnskapsmessig og skattemessig verdi på eiendeler og gjeld.
Utsatt skatt beregnes med utgangspunkt i konsernets skattemessige fremførbare underskudd, skattereduserende midlertidige forskjeller og skatteøkende midlertidige forskjeller.
Eventuell utsatt skattefordel innregnes dersom det anses sannsynlig at skattefordelen vil bli gjenvunnet. Eiendeler og forpliktelser ved utsatt skatt innregnes netto når det foreligger en juridisk rett til å motregne eiendeler og forpliktelser ved betalbar skatt, og konsernet er i stand til og har til hensikt å gjøre opp betalbar skatt netto.
Endringer i eiendeler og forpliktelser ved utsatt skatt som skyldes endringer i skattesats innregnes som et utgangspunkt i resultatregnskapet.
Det vises til note 21 Skatt for ytterligere informasjon.
Foreslått utbytte og konsernbidrag klassifiseres som egenkapital inntil det er vedtatt av generalforsamlingen, og presenteres etter dette tidspunktet som gjeld. Foreslått utbytte og konsernbidrag er ikke med i beregning av solvenskapitalen.
Leiekontrakter blir innregnet i balansen. Nåverdi av samlede leiebetalinger balanseføres som gjeld og en eiendel som reflekterer bruksretten av eiendelen i leieperioden. Storebrand har valgt å klassifisere bruksretten som varige driftsmidler og leieforpliktelsen som annen gjeld. Balanseført eiendel amortiseres over leieperioden og avskrivningskostnaden resultatføres løpende som driftskostnad. Rentekostnad på leieforpliktelsen resultatføres som finanskostnad. Leieavtaler som har kortere leieperiode enn 12 måneder og leieavtaler som omfatter eiendeler med lavere verdi enn om lag NOK 50.000 blir ikke innregnet i balansen, men leiebeløpene innregnes som en driftskostnad over leieperioden.
Kontantstrømoppstillingen utarbeides etter den direkte metoden og viser kontantstrømmene gruppert etter kilder og anvendelsesområder. Kontanter er definert som kontanter
Ved utarbeidelse av konsernregnskapet må ledelsen anvende estimater, foreta skjønnsmessige vurderinger og anvende forutsetninger for usikre størrelser. Estimater og vurderinger evalueres løpende og er basert på historisk erfaring og forventning om fremtidige hendelser og representerer ledelsens beste skjønn på tidspunktet for regnskapsavleggelsen.
En beskrivelse av de vesentligste estimater og vurderinger der skjønn anvendes og som kan påvirke innregnede verdier eller nøkkeltall fremkommer nedenfor, og i note 21 for Skatt.
De faktiske resultatene kan avvike fra regnskapsestimatene.
Storebrand påvirkes av usikkerhet tilknyttet den makroøkonomiske situasjonen som har oppstått i kjølvannet av pandemien og geopolitisk uro. Økt økonomisk uro medfører økt inflasjon og påvirker kostnadsnivå negativt. Storebrand følger den makroøkonomiske situasjonen tett, og vil gjennomføre tiltak ved behov.
Inflasjon og finansiell ustabilitet har fortsatt å øke gjennom 2023 og globale BNP vekstforventninger har blitt kraftig nedjustert gjennom året. De predikerte rentebanene til både sentralbankene og markedene har konsekvent ligget for lave i forhold til den faktiske utviklingen og det forventes nå et renteplatå fremfor en rentetopp som først antatt. Selv om inflasjonen er på vei ned som følge av at arbeidsmarkedet og lønnsveksten har svekket seg noe, har stigende oljepriser bidratt til å holde inflasjonen over inflasjonsmålet til sentralbankene. Det forventes at sentralbankene vil følge nøye med på inflasjonsutviklingen fremover og at tidspunktet for rentenedgang er lenger unna enn først ventet. For Storebrand påvirker det økte rentenivået konsernets finansresultater positivt som følge av høyere avkastning på selskapets midler. Videre bidrar økt rentenivå positivt til garantert pensjon da dagens rentenivå overstiger den garanterte avkastningen.
IFRS 17 krever vesentlig bruk av skjønn og estimater under klassifisering, innregning og måling av forsikringskontrakter. Områder som krever vesentlig bruk av skjønn og estimater inkluderer:
Storebrand bruker skjønn for å vurdere betydningen av forsikringsrisiko. Vurderingen gjøres ved førstegangsinnregning på en kontrakt-for-kontrakt-basis. Ved klassifisering av kontrakter etter IFRS 17, tar Storebrand hensyn til sine reelle rettigheter og forpliktelser, uavhengig av om disse stammer fra en kontrakt, en lov eller en forskrift. Storebrand vurderer mulige elementer med kommersiell substans som kan ha betydningen for forsikringsrisiko, inkludert hendelser som er ekstremt usannsynlige.
Pensjonsprodukter med avkastningsgaranti modelleres stokastisk for å estimere kundes verdi av garantien og fordeling av overskudd, mens øvrige produkter modelleres deterministisk. Estimatene av fremtidige kontantstrømmer gjenspeiler konsernets beste estimater gitt dagens forhold på rapporteringsdatoen og tar hensyn til eventuelle relevante markedsvariabler i samsvar med observerbare markedsdata.
De estimerte fremtidige kostnadene som direkte kan tilskrives de eksisterende forsikringskontrakter tas med i rapporteringen. Kostnadene estimeres i henhold til konsernets egne kostnadsanalyser og er basert på det nåværende nivået av driftskostnader i de siste periodene kombinert med forutsetninger om fremtidige inflasjonstrender og lønnsutvikling som gjenspeiler foretakets beste estimat. Kun umiddelbare kostnadsreduksjoner tas med i beregningen ved estimering av fremtidige kostnader.
Kontantstrømmene innenfor kontraktens grense inkluderer allokering av både faste og variable indirekte kostnader som direkte kan tilskrives oppfyllelsen av forsikringskontrakter. For å gjenspeile slike indirekte kostnader bruker Storebrand systematiske og rasjonelle allokeringsmetoder som gjenspeiler produktene som driver kostnadene. Allokeringsmetoden brukes konsekvent for kostnadskategorier som deler lignende egenskaper.
Kontrakter som måles etter den generelle målemetode og variabel honorar metoden inkluderer biometriske risikoer som levealder, dødelighet og uførhet. Dette medfører at en viktig kilde til estimatusikkerhet ved beregning av de fremtidige kontantstrømmene for kontraktene er knyttet til forutsetninger og estimater om biometriske risikoer.
Storebrand bruker allment anerkjente aktuarmodellering ved fastsettelse av beste estimatforutsetninger knyttet til biometriske risikoer. Når man estimerer biometriske risikoer, tar konsernet med tiltak for å gjenspeile nylige historiske data og egenskapene til de underliggende populasjonene, inkludert kjønn, alder, uførhet og andre relevant informasjon knyttet til forsikringene. Forutsetningene for beste estimat som brukes etter IFRS 17, er i samsvar med dem som brukes etter Solvens II.
Ugunstig utvikling i biometriske risikoer kan føre til en reduksjon i forsikringsresultatet eller den kontraktsregulerte tjenestemarginen. Storebrands eksponering for biometrisk risiko er begrenset av risikoutjevningsfondet, for produkter som inngår i risikoutjevningsfond.
Avgangssannsynligheter bestemmes ved hjelp av statistisk modellering basert på konsernets egne erfaringer. De varierer med produktkategori og eksterne markedsforhold. For store deler av det garanterte pensjonssegmentet antas avgangssannsynlighetene å være nær null prosent. Dette skyldes et inaktivt flyttemarked for private ytelseskontrakter, inklusive fripoliser, i et lavrentemiljø de siste årene. Endringer i de forventede avgangssann- synlighetene påvirker hovedsakelig den kontraktsregulert tjenestemargin.
Storebrand bruker stokastisk modellering for å fremskrive aktiva-avkastningen for alle kontrakter som måles etter variabelt honorar metoden eller generell målemetoden. I modelleringen genererer konsernet en rekke potensielle økonomiske scenarier basert på en sannsynlighetsfordeling som gjenspeiler investeringsstrategien og andre relevante markedsvariabler. De tilfeldige variasjonene er derfor basert på volatiliteten til hver aktivaportefølje, hvor de aktuelle forsikringskontraktene er investert.
Storebrand benytter en diskonteringsrente hvor den risikofrie rentekurven justeres med en likviditetspremie for å gjenspeile likviditeten til forsikringskontraktene. De viktigste kildene til estimatusikkerhet er estimeringen av diskonteringsrenten utover de observerbare datapunktene for renteswapper i Norge og Sverige, samt justeringen for en eventuell kredittrisiko i de underliggende referanserentene. Storebrand håndterer usikkerheten ved å bruke vel etablerte metoder fastsatt av EIOPA for å fastsette forwardrenten og kredittrisikojusteringen. Metoden maksimerer bruken av observerbare markedsvariabler og sikrer at estimatene gjenspeiler dagens markedsforhold og øvrig tilgjengelig informasjon. Andre kilder til estimatusikkerhet er knyttet til estimeringen av likviditeten i forsikringskontraktene og de underliggende finansielle instrumentene.
Diskonteringsrentene som ble brukt til å diskontere de estimerte fremtidige kontantstrømmene er gitt nedenfor:
| 31.12.2023 | 1 år | 5 år | 10 år | 15 år | 20 år |
|---|---|---|---|---|---|
| NOK | 4,26 % | 3,58 % | 3,49 % | 3,50 % | 3,50 % |
| SEK | 3,05 % | 2,28 % | 2,27 % | 2,56 % | 2,77 % |
Storebrand har basert på en oppdatert vurdering av produktets egenskaper endret diskonteringsrente for enkelte av selskapets forsikringsforpliktelser som måles under premiefordelingsmetoden. Produktene ble opprinnelig diskontert med en fast diskonteringsrente, men Storebrand vurderer at en diskonteringsrente som beskrevet i avsnittet ovenfor bedre reflekterer tidsverdien av forsikringsforpliktelsene. Endringen i diskonteringsrenten er i samsvar med IAS 8.34 og har blitt anvendt prospektivt.
Risikojusteringen beregnes basert på Cost-of-Capital metoden. Grunnlaget for beregningen er kapitalkravet etter Solvens II-standardmodellen for de relevante risikoene for hele dekningsperioden og en kapitalkostnad på 6 prosent p.a., diskontert med diskonteringsrenten. Dette har likheter med risikomarginen etter Solvens II, men med noen justeringer som hovedsakelig er utelatelsen av operasjonell risiko og motpartsrisiko.
Det tilsvarende konfidensnivået er basert på en fordeling av ettårsverdien i risiko for solvenskapitalen på grunn av tap fra de inkluderte risikoene. Risikokalibreringen er basert på Storebrand sin partielle intern modell som er under utvikling og metodikken støttes av Moodys sin rapport «Equivalent Confidence Level For the IFRS 17 Risk Adjustment». Konfidensnivået er >95 prosent på ettårsverdien av risikoen.
Storebrand bruker skjønn for å identifisere mengden av serviceytelsen som tilbys i en gruppe forsikringskontrakter og allokere den kontraktsregulerte tjenestemargingen basert på dekningsenheter. Dekningsenhetene bestemmes basert på den forventede varigheten knyttet til gruppen av forsikringskontrakter. For garanterte pensjonskontrakter med årlig avkastningsgaranti må dekningsenheter reflektere både service knyttet til forsikrings- og investeringsrelatert service, både i oppsettelse- og utbetalingstid. Siden de kontraktsregulerte tjenestemarginene representerer neddiskontert verdi av eiers forventede fremtidige inntjening diskonteres også antall dekningsenheter. Den årlige andelen av den kontraktsregulerte tjenestemarginen som inntektsføres, fastsettes som årets antall dekningsenheter dividert på neddiskontert verdi av dekningsenheter over kontraktens levetid. Dette brukes konsekvent over tid og på tvers av kontrakter som deler lignende egenskaper:
Kontrakter etter variabel honorar metoden (VFA): Storebrand Livsforsikring bruker forsikringstakernes reserver som grunnlag for å bestemme nivået på serviceytelsen som tilbys når man beregner dekningsenheten per gruppe forsikringskontrakter som måles etter VFA. For SPP brukes forsikringstakernes midler, inkludert utsatt kapitalbidrag (LKT), som grunnlag for vurderingen av dekningsenheten. Dette sikrer en relativt stabil amortisering, og fungerer som en skalafaktor for forsikringskontrakter som inkluderer både en forsikringsdekning og investeringsrelaterte tjenester.
Kontrakter etter generell målemetode (GMM): For kollektive uføreforsikringer i Norge bruker Storebrand forsikringspremier som grunnlag for å bestemme nivået på serviceytelsen i løpet av det første dekningsåret (akkumuleringsfasen), i motsetning til forsikringstakernes reserver i utbetalingsfasen. Ved utgangen av hver rapporteringsperiode blir de totale dekningsenhetene revurdert for å gjenspeile det forventede mønsteret for ytelsen, fraflyttinger og oppsigelser dersom det er aktuelt.
For kontrakter som måles etter variabel honorar metoden gjør Storebrand en justering av den frigjorte kontraktsmessige serviceytelsen slik at det bedre tar hensyn til investerings- tjenestene som ytes i rapporteringsperioden. Dette siden forventet avkastning ligger over den risikofrie renten som legges til grunn i framskrivingen av eiendeler i IFRS 17. Justeringen påvirker ikke størrelsen på den kontraktsmessige serviceytelsen, men forhindrer en kunstig forsinkelse i inntekter fra forventet meravkastning. I stokastiske scenarier der den risikofrie renten ligger under den årlige avkastningsgarantien dekker forventet risikopremier (delvis) opp for manglende avkastning (og dermed forventet tap for Storebrand), mens i gode scenarier hvor risikofri rente er over den årlige garantien deles forventet meravkastning med kunden i form av overskuddsdeling. Forutsetninger for avkastning ut over risikofri rente fastsettes ved forventede risikopremier for hver aktivaklasse. Disse oppdateres kvartalsvis og baseres i størst mulig grad på observerbar markedsdata, både nåværende data og historiske data. Eksempler på dette er kredittspreader for ulike typer obligasjoner og prisingsdata for relevante aksjeindekser. For eiendeler med mindre tilgjengelig markedsdata og mer selskapsspesifikk forventet avkastning, f.eks. eiendom, estimeres risikopremiene delvis også basert på data for Storebrands faktiske investeringer. Alternative og enklere metoder for beregning av inntekter fra meravkastning har vært testet, herunder justering av diskonteringen av dekningsenheter, uten at tilstrekkelig presisjon er oppnådd.
Det gis ytterligere informasjon om forsikringsforpliktelser i note 7, 13 og 32.
Investeringseiendommer måles til virkelig verdi. Markedet for næringseiendom i Norge og Sverige er lite likvid og lite transparent. Verdsettelsene som gjøres vil være beheftet med usikkerhet og krever bruk av skjønn, dette gjelder særlig i perioder med urolige finansmarkeder.
Sentrale elementer som inngår i verdsettelsene, og som krever bruk av skjønn er:
Det innhentes også ekstern verdsettelse for deler av porteføljen kvartalsvis. Alle eiendommer skal i løpet av en 3 års periode ha minst en ekstern verdsettelse.
Det vises for øvrig til note 7 og 12 hvor verdsettelse av investeringseiendommer til virkelig verdi beskrives ytterligere.
Det vil være usikkerhet knyttet til prisingen av finansielle instrumenter knyttet til instrumenter som ikke prises i et aktivt marked. Dette gjelder særlig for de typer verdipapirer som er priset på bakgrunn av ikke-observerbare forutsetninger, og for disse investeringene benyttes ulike verdsettelsesteknikker for å fastsette virkelig verdi, herunder private equity investeringer, investeringer i utenlandske eiendomsfond samt andre finansielle instrumenter hvor det nyttes teoretiske modeller ved prisingen. Eventuelle endringer i forutsetninger vil kunne påvirke innregnede verdier. Hoveddelen av slike finansielle instrumenter inngår i kundeporteføljen.
Det vil være usikkerhet knyttet til verdsettelsen av fastrenteutlån som er klassifisert til virkelig verdi, da det er variasjon i rentebetingelsene som bankene tilbyr og siden det ofte vil være ulik kredittrisiko knyttet til den enkelte låntager.
Det vises for øvrig til note 12 hvor verdsettelse av finansielle instrumenter til virkelig verdi beskrives ytterligere.
Finanstilsynet sendte i april 2021 et likelydende brev til alle livsforsikringsforetak og pensjonskasser hvor tilsynet la til grunn at forvaltningsgodtgjørelse til forvaltningsselskaper for verdipapirfond og forvaltere av alternative investeringsfond skulle inngå i selskapenes pristariff. Uttalelsen gjaldt bare for ytelsesordninger. En samlet bransje inkludert Storebrand Livsforsikring, ba Finansdepartementet å overprøve Finanstilsynets tolkning. Finansdepartementet har i et brev av 9. januar 2023 til Finanstilsynet uttalt at det ikke er tilstrekkelig hjemmelsgrunnlag for å pålegge pensjonsinnretningene å inkludere slik forvaltningsgodtgjørelse i pristariffene, og dermed gitt bransjen støtte i sin tolkning.
Finansdepartementet uttaler videre at for å sikre en enhetlig praksis i bransjen, bør det foretas en avklaring av hvordan slik forvaltningsgodtgjørelse skal behandles. Departementet antar at en slik avklaring bør skje gjennom lov- eller forskriftsendring.
Departementet har bedt Finanstilsynet om å utarbeide et utkast til et høringsnotat for hvordan forvaltningsgodtgjørelse ved plassering i fond av kundemidler som inngår i kollektivporteføljen, bør behandles i forhold til reglene om pristariffer og overskudd.
Beregning av utsatt skatt eiendel, utsatt skatt forpliktelse og skattekostnad er basert på fortolkning av regler og estimater.
I forbindelse med konsernets virksomhet kan det oppstå tvister mv. relatert til skatteposisjoner der utfallet er usikkert. Konsernet avsetter for usikre og omtvistede skatteposisjoner med beste estimat av forventet beløp, gitt forventet beslutning fra skattemyndighetene i tråd med IAS 12 og IFRIC 23. Avsetningene reverseres hvis den omtvistede skatteposisjonen avgjøres til fordel for konsernet og ikke lenger kan bli anket.
Det vises til ytterligere informasjon i note 21.
Storebrand Livsforsikring AS kjøpte Danica Pensjonsforsikring AS 1. juli 2022. Endelig oppkjøpsanalyse, og allokering av merverdier skal i henhold til IFRS 3 gjøres innen en 12 måneders periode fra oppkjøp. Den endelige oppkjøpsanalysen vises i tabellen under og gjaldt fra 30. juni 2023.
| Bokførte verdier | Merverdier ved | Balanserte | |
|---|---|---|---|
| NOK mill. | i selskapet | oppkjøp | verdier |
| EIENDELER | |||
| - Distribusjon | 106 | 106 | |
| - Kundelister | 809 | 809 | |
| - IT systemer | 21 | -21 | |
| Sum immaterielle eiendeler | 21 | 894 | 915 |
| Finansielle eiendeler | 28 479 | 28 479 | |
| Andre eiendeler | 309 | 309 | |
| Bankinnskudd | 362 | 362 | |
| Sum eiendeler | 29 170 | 894 | 30 064 |
| GJELD | |||
| Ansvarlig lån | |||
| Forsikringskontrakter forpliktelser | 27 724 | 68 | 27 792 |
| Investeringskontrakter forpliktelser | 282 | 18 | 300 |
| Utsatt skatt | 24 | 202 | 226 |
| Netto identifiserbare eiendeler og gjeld | 1 140 | 606 | 1 746 |
| Goodwill | 302 | ||
| Virkelig verdi på overtakelsestidspunktet | 2 048 | ||
| Betinget vederlag | |||
| Kontantvederlag | 2 048 |
Konsernets virksomhet er delt inn i resultatområdene Sparing, Forsikring, Garantert Pensjon og Øvrig.
Består av produkter som omfatter langsiktig sparing til pensjon, uten rentegarantier. I området inngår innskuddspensjon i Norge og Sverige. I tillegg inngår også enkelte øvrige datterselskaper i Storebrand Livsforsikring og SPP.
Forsikring har ansvaret for konsernets risikoprodukter i Norge og Sverige. Enheten tilbyr personrisikoprodukter til det norske og svenske privatmarkedet, samt personalforsikring og pensjonsrelaterte forsikringer i det norske og svenske bedriftsmarkedet.
Garantert pensjon består av produkter som omfatter langsiktig sparing til pensjon, hvor kundene har en garantert avkastning eller ytelse på sparemidlene. I området inngår ytelsespensjon i Norge og Sverige, fripoliser og individuell kapital- og pensjonsforsikring.
Under kategorien øvrig rapporteres resultatet fra selskapsporteføljene i Storebrand Livsforsikring og SPP.
Det alternative resultatoppsettet er basert på de juridiske enhetenes lovpålagte regnskaper i konsernet, justert for konserninterne transaksjoner. Regnskapet i de juridiske enhetene benytter IFRS med unntak av IFRS 17 for Storebrand Livsforsikring AS og SPP Pension & Forsäkring AB hvor de lokale regnskapsprinsippene er i henhold til virksomhetsreglene. Siden det alternative resultatregnskapet er basert på de juridiske enhetenes lovbestemte regnskaper, er konsernjusteringene knyttet til amortisering og skattemessige effekter på oppkjøpt virksomhet ikke inkludert i det alternative resultatoppsettet. Resultatene i segmentene avstemmes mot det lovpålagte resultatregnskapet for hver juridisk enhet i konsernet.
Storebrand har kommunisert at det vil fortsette å rapportere sitt alternative resultatregnskap etter implementering av IFRS 17, da denne kontantekvivalente rapporteringen gir nyttig informasjon om verdiskapingen i virksomheten og som er resultatelementene som konsernet har resultatmål og oppfølging av.
I alternativt resultatoppsett er forsikringsforpliktelsene i Storebrand Livsforsikring diskontert med garantert rente mens for SPP Pension & Forsäkring fastsettes den gjeldende diskonteringsrenten ut ifra de metoder som ligger til grunn for diskonteringsrenten i Solvens II.
En betydelig andel av de norske forsikringskontraktene har ettårige rentegarantier, slik at den garanterte avkastningen må oppnås hvert år. I den svenske virksomheten foreligger det ikke kontrakter med en årlig rentegaranti, men det foreligger forsikringskontrakter med en sluttverdigaranti.
Nedenfor følger en overordnet beskrivelse av innholdet i de enkelte rapporteringslinjene i det alternative resultatoppsettet:
Fee- og administrasjonsinntekter består av honorarer og faste administrative inntekter. Storebrand Livsforsikring tar et gebyr for rentegaranti og fortjeneste risiko. Rentegarantiene i gruppepensjonsforsikring med rentegaranti må prises på forhånd. Nivået på rentegarantien, bufferkapitalens størrelse (tilleggsreserver og markedsverdijusteringsreserve) og investeringsrisikoen i porteføljen som pensjonsmidlene er investert i, bestemmer honoraret kunden betaler for rentegarantien. Det er også andre administrasjonsgebyrer for både sparing og garanterte produkter.
Forsikringsresultatet består av forsikringspremier og erstatningsutbetalinger
Forsikringspremier består av premieinntekter knyttet til risikoprodukter (forsikrings segment).
Erstatninger består av utbetalte erstatninger og endring i avsetninger for IBNR og RBNS knyttet til risikoprodukter.
Administrasjonskostnader består av konsernets driftskostnader i konsernets resultatoppstilling minus driftskostnader allokert til tradisjonelle individuelle produkter med overskuddsdeling.
Finansposter og risikoresultat liv og pensjon omfatter risikoresultat liv og pensjon og finansresultat inkludert netto overskuddsdeling og utlånstap.
Risikoresultat liv og pensjon består av forskjellen mellom risikopremie og erstatninger for produkter knyttet til innskuddspensjon, fondsforsikringskontrakter (sparing segment) og ytelsespensjon (garantert pensjon segment).
Finansresultatet består av avkastning for selskapsporteføljene i Storebrand Livsforsikring AS og SPP Pension & Försäkring AB (Øvrige segment) mens avkastningen på de øvrige selskapsporteføljene i konsernet er et finansielt resultat innenfor det segmentet virksomheten er tilknyttet. Finansresultatet omfatter også avkastning på kundeeiendeler knyttet til produkter innen forsikringssegmentet.
Det ble innført en modifisert overskuddsdelingsordning for gamle og nye enkeltkontrakter som har forlatt konsernpensjonsforsikringer (fripoliser), slik at selskapet kan beholde inntil 20 prosent av overskuddet fra avkastningen etter eventuell avsetning til ytterligere lovbestemte reserver. Den modifiserte overskuddsdelingsmodellen innebærer
at et eventuelt negativt risikoresultat kan trekkes fra kundenes renteoverskudd før deling, dersom det ikke dekkes av risikoutjevningsfondet. Individuell kapitalforsikring og pensjon skrevet av konsernet før 1. januar 2008 vil fortsatt anvende resultatreglene gjeldende før 2008. Det kan ikke etableres nye kontrakter i denne porteføljen. Konsernet kan beholde inntil 35 prosent av totalresultatet etter avsetning til ytterligere lovbestemte reserver. Eventuell negativ avkastning på kundeporteføljer og lavere avkastning enn rentegarantien som ikke kan dekkes av ytterligere lovbestemte reserver/bufferreserver, må dekkes av selskapets egenkapital og inngå i linjen for netto overskuddsdeling og tap.
For premier betalt fra og med 2016 erstattes tidligere overskuddsdeling med garantigebyr for premiebestemt forsikring (IF-portefølje). Garantiavgiften er årlig og beregnes som 0,2 prosent av kapitalen. Dette går til selskapet. For innskudd avtalt før 2016 opprettholdes overskuddsdelingen, det vil si at dersom samlet avkastning på eiendeler i ett kalenderår for en premiebestemt forsikring (IF-portefølje) overstiger den garanterte renten, vil overskuddsdeling utløses. Når overskuddsdeling utløses, går 90 prosent av den totale avkastningen på eiendeler til forsikringstakeren og 10 prosent til selskapet. Selskapets andel av den totale avkastningen på eiendelene inngår i det finansielle resultatet. For ytelsesforsikring (KF-portefølje) har selskapet rett til å kreve indekseringsavgift dersom konsernresultatet tillater indeksering av forsikringen. Det er tillatt å indeksere opp til et maksimum som tilsvarer endringen i konsumprisindeksen (KPI) mellom de to foregående september. Pensjoner som utbetales indeksreguleres dersom forholdet mellom eiendeler og garanterte forsikringsforpliktelser i porteføljen per 30. september overstiger 107 prosent, og halvparten av honoraret belastes. Hele honoraret vil bli belastet dersom forholdet mellom eiendeler og garanterte forsikringsforpliktelser i porteføljen per 30. september overstiger 120 prosent, i så fall kan også fripoliser innregnes. Samlet honorar tilsvarer 0,8 prosent av forsikringskapitalen. Det garanterte ansvaret overvåkes kontinuerlig. Dersom den garanterte forpliktelsen er høyere enn verdien av eiendelene, må det foretas en avsetning i form av utsatt kapitalinnskudd. Dersom eiendelene er lavere enn garantiforpliktelsen når forsikringsutbetalingene starter, tilfører selskapet kapital opp til garantiforpliktelsen i form av et realisert kapitalinnskudd. Endringer i utsatt kapitalinnskudd inngår i finansresultatet.
Amortisering av immaterielle eiendeler omfatter avskrivninger og mulige nedskrivninger av immaterielle eiendeler etablert gjennom oppkjøp av foretak der det oppkjøpte foretaket senere er fusjonert med det kjøpende foretaket.
| NOK mill. | 2023 | 2022 |
|---|---|---|
| Sparing | 731 | 705 |
| Forsikring | 153 | 430 |
| Garantert pensjon | 1 326 | 903 |
| Øvrig | 398 | -315 |
| Resultat før skatt og amortisering (alternativt) | 2 607 | 1 723 |
| Amortisering immaterielle eiendeler (alternativt) | -273 | -151 |
| Resultat før skatt (alternativt) | 2 334 | 1 572 |
| Sparing | Forsikring | Garantert pensjon | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| NOK mill. | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |
| Fee og administrasjonsinntekter | 2 199 | 2 013 | 1 600 | 1 597 | |||
| Forsikringsresultat | 650 | 939 | |||||
| - Premier for egen regning | 3 950 | 3 435 | |||||
| - Erstatninger for egen regning | -3 300 | -2 496 | |||||
| Administrasjonskostnader | -1 466 | -1 306 | -556 | -507 | -822 | -850 | |
| Driftsresultat (alternativt) | 734 | 706 | 93 | 432 | 778 | 747 | |
| Finans poster og risikoresultat liv og pensjon |
-3 | -2 | 59 | -3 | 296 | 262 | |
| Netto overskuddsdeling | 252 | -106 | |||||
| Resultat før skatt og amortisering (alter nativt) |
731 | 705 | 153 | 430 | 1 326 | 1 009 |
| Øvrig | Storebrand Livsforsikring konsern |
||||
|---|---|---|---|---|---|
| NOK mill. | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |
| Fee og administrasjonsinntekter | 3 800 | 3 609 | |||
| Forsikringsresultat | 650 | 939 | |||
| - Premier for egen regning | 3 950 | 3 435 | |||
| - Erstatninger for egen regning | -3 300 | -2 496 | |||
| Administrasjonskostnader | -117 | -71 | -2 961 | -2 733 | |
| Driftsresultat (alternativt) | -117 | -71 | 1 488 | 1 815 | |
| Finans poster og risikoresultat liv og pensjon | 515 | -244 | 867 | 14 | |
| Netto overskuddsdeling | 252 | -106 | |||
| Resultat før skatt og amortisering (alternativt) | 398 | -315 | 2 607 | 1 723 | |
| Amortisering immaterielle eiendeler (alternativt) | -273 | -151 | |||
| Resultat før skatt (alternativt) | 2 334 | 1 572 | |||
| Skatt (alternativt) | 258 | 429 | |||
| Avstemming kontantekvivalent resultat mot årsresultat | 248 | -260 | |||
| Resultat etter skatt (alternativt) | 2 840 | 1 742 |
Storebrands inntekter og resultater er avhengig av eksterne forhold som gir usikkerhet. De viktigste eksterne risikoforholdene er utviklingen i finansmarkedene og endringer i levealderen til den norske og svenske befolkningen. Interne operasjonelle faktorer kan også gi tap, for eksempel feil knyttet til forvaltningen av kunders midler eller utbetaling av pensjon.
Kontinuerlig overvåking og aktiv styring av risiko er et kjerneområde i konsernets virksomhet og organisasjon. Ansvaret for risikostyring og internkontroll er en integrert del av lederansvaret i Storebrand konsernet.
Konsernets organisering av risikostyringsansvar følger en modell basert på 3 forsvarslinjer. Modellen skal ivareta risikostyringsansvar både på selskaps- og konsernnivå.
Styrene i Storebrand ASA og i konsernselskapene har det overordnede ansvaret for å begrense og følge opp virksomhetens risikoer. Styrene fastsetter årlig rammer og retningslinjer for virksomhetens risikotakning, mottar rapporter over faktisk risikonivå og gjør en framoverskuende vurdering av risikobildet.
Styret i Storebrand ASA har etablert et risikoutvalg som består av 4 styremedlemmer. Risikoutvalgets hovedoppgave er å forberede styrebehandlingen på risikoområdet, med særskilt oppmerksomhet på konsernets risikoappetitt, risikostrategi og investeringsstrategi. Utvalget skal bidra med framoverskuende beslutningsstøtte knyttet til styrets drøfting av virksomhetens risikotaking, finansielle prognoser og behandling av risikorapporteringen.
Ledere på alle nivåer i virksomheten har ansvar for risikohåndteringen innen eget ansvarsområde. God risikohåndtering forutsetter arbeid med mål, strategier og handlingsplaner, identifisering og vurdering av risikoer, dokumentasjon av prosesser og rutiner, prioritering og gjennomføring av forbedringstiltak, samt kommunikasjon, informasjon og rapportering.
Det er etablert uavhengige kontrollfunksjoner for virksomhetens risikohåndtering (risikostyringsfunksjonen/Chief Risk Officer), for regeletterlevelse (compliancefunksjonen), for at forsikringsforpliktelsen er riktig beregnet (aktuarfunksjonen) for personvern (Data Protection Officer) og for hvitvasking (Anti Money Laundering). Relevante funksjoner er etablert både for Storebrand konsern og for alle konsesjonsbelagte selskaper. De uavhengige kontrollfunksjonene er direkte underlagt selskapenes administrerende direktører og har rapportering til respektive selskapsstyre.
Funksjonelt har de uavhengige kontrollfunksjonene tilhørighet til Governance Risk & Compliance (GRC). GRC et kompetansefellesskap som ledes av CRO konsern. CRO konsern er underlagt konsernsjefen og rapporterer til styret i Storebrand ASA. Oppgavene til GRC er å sikre at alle vesentlige risikoer er identifisert, målt og hensiktsmessig rapportert. Funksjonen skal være aktivt involvert i utviklingen av konsernets risik¬ostrategi og skal ha et helhetlig syn på virksomhetens risikoek¬sponering. Herunder følger ansvar for å sikre etterlevelse av relevant regulering for risikostyringen og konsernselskapenes virksomhet.
Internrevisjonen er direkte underlagt styret og skal gi styrene i relevante konsernselskaper en bekreftelse på hensiktsmessigheten og effektiviteten av virksomhetens risikohåndtering, herunder hvordan forsvarslinjene fungerer.
Operasjonell risiko er risikoen for økonomisk tap, svekket omdømme eller sanksjoner knyttet til brudd på internt eller eksternt regelverk som følge av ineffektive, utilstrekkelige eller sviktende interne prosesser eller systemer, menneskelige feil, eksterne hendelser eller at regler og retningslinjer ikke etterleves.
Formålet med operasjonell risikostyring er å unngå operasjonelle hendelser som rammer kunder, fører til alvorlige driftsforstyrrelser, brudd på regelverk og/eller direkte økonomisk tap.
Operasjonell risiko søkes redusert med et effektivt system for internkontroll. Risikoer følges opp gjennom ledelsens risikogjennomgang med dokumentering av risikoer, tiltak og oppfølging av hendelser. I tillegg kommer internrevisjonens uavhengige kontroll gjennom styrevedtatte revisjonsprosjekter.
For å håndtere alvorlige hendelser i forretningskritiske prosesser er det utarbeidet beredskaps- og kontinuitetsplaner.
Cyberrisiko blir en stadig viktigere operasjonell risiko. Trusselbildet for cyberkriminalitet preges av organisert kriminalitet og økt geopolitisk stemning. Teknologiutviklingen muliggjør spredning og økt automatisering av svindel, og en økende målretting av cyberangrep.
Vår evne til å håndtere cyberrisiko er avhengig av god og proaktiv digital motstandsdyktighet. Det innebærer en helhetlig sikkerhetsstrategi, gode planer for krisehåndtering og kontinuitet for våre kritiske forretningsprosesser, samt opplæring og øvelse på relevante scenarioer. Dette er med på å redusere risiko og øke sannsynligheten for god håndtering av uønskede hendelser.
Forsikringsplattformen bygger på innkjøpte standardsystemer som driftes og følges opp gjennom utkontrakteringsavtaler. For livsforsikringsvirksomheten er det stor grad av egenutvikling, mens deler av driften er utkontraktert. Andelsadministrasjon innen innskuddsbasert tjenestepensjon og unit linked, håndteres i en innkjøpt systemløsning.
Stabil og sikker teknologi og infrastruktur er sentralt for virksomheten og pålitelig finansiell rapportering. Feil og driftsavbrudd kan påvirke både kunders og aksjonærers tillit. I en fase med omlegging til skybaserte teknologitjenester er det økt oppmerksomhet på kompleksitet og integrasjoner i eksisterende løsninger. Skybaserte tjenester og infrastruktur har gode innebygde sikkerhetsløsninger, og reduserer risikoen knyttet til egenutviklede systemer og på sikt utdatert infrastruktur. For de delene av teknologitjenestene som er utkontraktert, er det etablert risikobasert leverandøroppfølging med mål om å håndtere risikoen knyttet til IT-systemenes utvikling, forvaltning, drift og informasjonssikkerhet.
Konsernregnskapet for Storebrand Livsforsikring er utarbeidet i henhold til IFRS Accounting Standards som fastsatt av EU. Fra 2023 gjelder nye regnskapsstandarder for finansielle instrumenter (IFRS 9) og forsikringskontrakter (IFRS 17). Selskapsregnskapet for Storebrand Livsforsikring AS (Storebrand Livsforsikring) utarbeides fortsatt i henhold til norske regnskapsprinsipper, konsistent med kunderegnskapet. Selskapsregnskapet for SPP Pension & Försäkring AB (SPP) utarbeides fortsatt i henhold til svenske regnskapsprinsipper.
Risikostyringen av investeringene er fortsatt rettet mot å styre risikoen basert på kunderegnskapet og GAAPselskapsregnskap for Storebrand Livsforsikring og SPP. Beskrivelsen av finansiell markedsrisiko nedenfor gjenspeiler i hovedsak risikoen målt ved disse prinsippene.
De nye IFRS-standardene endrer dynamikken i konsernresultatene. Effekten av endringer i finansmarkedet for IFRSresultatet er rapportert nedenfor under Sensitiviteter.
Finansiell markedsrisiko betyr endringer i verdien av eiendeler som følge av uventet volatilitet eller prisendringer i finansmarkedene. Det omfatter også risikoen for at verdien av forsikringsforpliktelsen utvikler seg annerledes enn eiendelene som følge av renteendringer. De viktigste markedsrisikoene er renterisiko, aksjemarkedsrisiko, eiendomsprisrisiko, kredittrisiko og valutakursrisiko.
De finansielle eiendelene er investert i en rekke delporteføljer. Markedsrisiko påvirker Storebrands inntekter og resultat ulikt i de ulike porteføljene. Det finnes tre hovedtyper av delporteføljer: selskapsporteføljer, kundeporteføljer uten garanti (unit linked insurance) og kundeporteføljer med garanti.
Markedsrisikoen i selskapsporteføljene har en direkte innvirkning på resultatet. Storebrand har som mål å ta lav finansiell risiko for selskapsporteføljene, og midlene er investert i kort- og mellomlangsiktige rentepapirer med lav kredittrisiko.
Markedsrisikoen i unit linked forsikring bæres av kundene, det vil si at Storebrand ikke påvirkes direkte av verdiendringer. Verdiendringer påvirker likevel Storebrands resultat indirekte. Inntektene er hovedsakelig basert på størrelsen på porteføljene, mens kostnadene gjerne er faste. Lavere avkastning fra finansmarkedet enn ventet vil derfor ha en negativ effekt på Storebrands inntekter og resultat.
For selskapsregnskapene vil kundeporteføljer med garanti nettorisikoen for Storebrand være lavere enn brutto markedsrisiko. Omfanget av risikodeling med kundene avhenger av flere faktorer, der det viktigste er størrelsen og fleksibiliteten til kundebufferne, samt rentegarantiens nivå og varighet. Dersom avkastningen ikke er høy nok til å oppfylle garantirenten, vil underskudd dekkes ved å benytte kundebuffere i form av risikokapital bygget opp fra tidligere års overskudd. Bufferne består av kursreguleringsfond, tilleggsavsetninger og Villkorad Återbäring. Storebrand er ansvarlig for å dekke eventuelle mangler som ikke kan dekkes av kundens buffere.
Risikoen påvirkes av endringer i rentenivået. Stigende renter er negativt på kort sikt fordi resulterende verdifall på obligasjoner og renteswap'er reduserer investeringsavkastningen og bufferne. Men langsiktig er høyere renter positivt på grunn av høyere sannsynlighet for å oppnå avkastning over garantien.
For garanterte kundeporteføljer og selskapsporteføljen for Storebrand Livsforsikring AS verdsettes de fleste obligasjoner til amortisert kost. Det demper effekten av renteendringer på bokført avkastning. Verdsettelsen til amortisert kost i regnskapet er nå høyere enn virkelig verdi. For SPP vurderes både investeringer og gjeld til virkelig verdi. Fordi SPP har ganske lik rentefølsomhet på eiendeler og gjeld, har renteendringer begrenset nettoeffekt på SPPs finansielle resultat under svensk GAAP.
For konsernregnskapet for Storebrand Livsforsikring AS er alle obligasjoner vurdert til virkelig verdi. Verdien av disse investeringene påvirkes negativt av stigende renter og påvirkes positivt av fallende renter. For konsernregnskapet er også verdien av forsikringsforpliktelsene rentesensitiv med verdi som beveger seg i motsatt retning av investeringene. Det demper risikoen, men netto er risikoen fallende renter.
Det er forhøyet risiko knyttet til verdsettelse av finansielle instrumenter. Det gir større usikkerhet enn normalt knyttet til prisingen av finansielle instrumenter som verdsettes modellbasert, og det må antas at det for illikvide eiendeler er forskjell mellom estimert verdi og oppnådd pris ved salg i markedet. Verdsettelser knyttet til investeringseiendommer vurderes å ha særlig økt usikkerhet på grunn av makroøkonomisk utvikling, og samlet transaksjonsvolum for investeringseiendommer var betydelig lavere i 2022 og 2023 enn normalt. Videre er verdsettelsen av investeringseiendommer følsom for endringer i forutsetninger som inflasjon og renter. Det er et bredt spekter av mulige utfall for disse forutsetningene og dermed for de modellerte verdsettingene. Verdiene reflekterer derfor ledelsens beste anslag, men inneholder større usikkerhet enn hva som ville vært tilfelle i et normalår.
| Balanse poster eksk lusive valuta derivater |
Valuta terminer | Nettoposisjon 2023 | Nettoposision 2022 |
||
|---|---|---|---|---|---|
| NOK mill. | Netto på balansen | Netto salg | i valuta | i NOK | i NOK |
| AUD | 122 | -175 | -53 | -368 | -274 |
| CAD | 191 | -401 | -210 | -1 615 | -1 835 |
| CHF | 83 | -106 | -23 | -278 | -400 |
| DKK | 263 | -295 | -33 | -49 | -178 |
| EUR | 2 062 | -1 477 | 585 | 6 564 | 2 549 |
| GBP | 117 | -286 | -169 | -2 190 | -2 489 |
| HKD | 185 | -516 | -331 | -430 | -544 |
| ILS | 8 | 0 | 8 | 22 | 32 |
| JPN | 355 | -704 | -349 | -2 516 | -2 497 |
| NZD | 7 | -23 | -16 | -106 | -107 |
| SEK | 258 639 | -13 850 | 244 790 | 246 681 | 221 445 |
| SGD | 26 | -29 | -4 | -28 | -60 |
| USD | 4 399 | -6 341 | -1 941 | -19 714 | -27 043 |
| NOK 1) | 83 700 | -425 | 83 275 | 83 275 | 65 252 |
| Andre valutatyper | 1 | ||||
| Forsikringsforpliktelser i SEK | -257 831 | -227 271 | |||
| Sum nettoposisjon valuta | 51 415 | 26 581 |
1) Aksje- og rentefond denominert i NOK med utenlandsk valutaeksponering i blant annet EUR og USD utgjør 83 milliarder kroner.
Tabellen over viser valutaposisjoner pr. 31.12. Valutaeksponering er hovedsakelig knyttet til investeringer i den norske og svenske livsforsikringsvirksomheten.
Selskapet foretar løpende sikring av det alt vesentlige av sin valutarisiko i kundeporteføljene. Valutarisiko eksisterer i utgangspunktet som følge av investeringer i internasjonale verdipapirer, og i et visst omfang også som følge av ansvarlige lån i fremmed valuta. Sikring gjøres ved hjelp av valutaterminer på porteføljenivå, og valutaposisjonene følges løpende opp mot en totalramme. Negative valutaposisjoner lukkes senest påfølgende dag etter at de oppstod. I tillegg er det gitt separate rammer for å kunne ta aktive valutaposisjoner. Storebrand bruker et prinsipp for valutasikringen som benevnes blokksikring, som effektiviserer gjennomføringen av valutasikringen.
SPP valutasikrer sine internasjonale investeringer til en viss grad. Valutaeksponering kan være mellom 0 og 30 prosent i henhold til investeringsstrategi
Forsikringsrisiko er risikoen som oppstår fra usikkerheten om beløp og tidspunkt for forsikringskontantstrømmene. Dette inkludere både underwritingsrisiko og finansiell risiko. Storebrand Livsforsikring konsern tilbyr tradisjonelle livsog pensjonsforsikringer som både kollektive og individuelle kontrakter, i tillegg tilbys det kontrakter hvor kunden har investeringsvalg.
Forsikringsrisikoen knyttet til økning av levealder og dermed økning i fremtidige pensjonsutbetalinger (langt liv) er den største forsikringsrisikoen i konsernet, i tillegg finnes uførerisiko og dødsfallsrisiko. Livsforsikringsrisikoene er:
For å sikre soliditeten i livsforsikring, har selskapene anledning til å foreta avsetning til tilleggsavsetninger. Tilleggsavsetningene er fordelt på kontraktene og kan benyttes til å dekke et negativt renteresultat inntil rentegarantien. Dersom selskapet ett år ikke oppnår en avkastning som svarer til rentegarantien, kan avsetningen føres tilbake fra kontrakten slik at selskapet blir i stand til å innfri rentegarantien. Det betyr at tilleggsavsetningene reduseres og at premiereserven økes tilsvarende på kontrakten. For renteforsikringer utbetales tilleggsavsetningen i rater over utbetalingsperioden.
Tilleggsavsetningene kan maksimalt være 12 prosent av premiereserven. Overstiges grensen blir det overskytende beløpet tilordnet kontrakten som overskudd.
Premiefondet inneholder forskuddsbetalte premier «etter skatteloven» fra forsikringstakerne og tilført overskudd i individuell og kollektiv pensjonsforsikring. Innskuddsfondet inneholder innbetalinger og innskudd for arbeidstakere med kortere medlemstid enn 12 måneder. Innbetaling og uttak føres ikke over resultatregnskapet, men direkte mot balansen.
Pensjonistenes overskuddsfond består av overskudd tilordnet premiereserve knyttet til pensjoner under utbetaling i kollektiv pensjonsforsikring. Fondet skal hvert år benyttes som engangspremie for tillegg til ytelsene til pensjonistene.
Regler om et sammenslått og kundefordelt bufferfond ble innført for kommunale pensjonsordninger med virkning fra 1. januar 2022. Tilsvarende vil det innføres bufferfond for private pensjonsordninger fra 1. januar 2024. Bufferfondet erstatter tidligere tilleggsavsetninger og kursreguleringsfond for private pensjonsordninger. Bufferfondet vil være fordelt på kontraktene, og vil kunne dekke negativ avkastning og manglende avkastning inntil kontraktens årlige rentegaranti. Selskapet kan avsette hele eller deler av et overskudd på avkastningsresultatet til bufferfond. Videre kan midler i bufferfondet tilordnes kunden som overskudd.
Årets netto urealiserte gevinster/tap på finansielle eiendeler til virkelig verdi i kollektivporteføljen tilføres/tilbakeføres fra kursreguleringsfondet i balansen under forutsetning av at porteføljen har en netto urealisert merverdi. Den delen av netto urealisert gevinst/tap på finansielle omløpsmidler i utenlandsk valuta som kan tilskrives valutakursendringer avsettes ikke til kursreguleringsfond. Valutarisikoen på utenlandske investeringer er i hovedsak sikret med valutakontrakter på porteføljenivå. Valutakursendring tilknyttet sikringsinstrumentet avsettes således heller ikke til kursreguleringsfondet.
Det er anledning til å avsette inntil 50 prosent av positivt risikoresultatet for kollektiv pensjon og fripoliser til risikoutjevningsfond for dekning av eventuelt fremtidig negativt risikoresultat. Risikoutjevningsfondet er vurdert som en forpliktelse etter IFRS
Villkorad återbäring (betinget kundetildelt bonus), og latent kapitaltilskott
Villkorad återbäring oppstår når verdien av kundemidlene er høyere enn nåverdien av forpliktelsene, og omfatter dermed den del av forsikringskapitalen som ikke er garantert. For kontrakter hvor kundemidlene er lavere enn forpliktelsene belastes eiers resultat ved avsetning til latent kapitaltilskudd.
Forsikringsresultatet er fortjenesten fra forsikringskontraktene. For kontrakter som rapporteres etter generell metode (GMM) og variabelt honorar metoden (VFA) består forsikringsresultat i perioden av inntektsføring av CSM basert på dekningsenheten som er ytt, endring i risikojustering, differansen mellom forventede og faktiske utbetalinger (kun for VFA), differansen mellom forventede og faktiske kostnader, endring i LRC og LIC og tap eller reversering av tap for tapskontrakter.
Forsikringsresultatet for kontrakter som rapporteres etter premiefordelingsmetoden (PAA) består av premier i perioden. Det er modellert en lik premie for hver rapporteringsperiode.
Forsikringskostnadene består av faktisk kostnader og erstatninger, endringer i LIC og tap eller reversering av tap for tapskontrakter.
Beregningen av forsikringsreserven for livsforsikring gjøres ved bruk av estimater og forutsetninger. Fremtidige kontantstrømmer estimeres med forutsetninger som forventet levealder, dødelighet og uførhet, samt forutsetninger om endringer i forsikringsforholdet som flytting av forsikringen til annen leverandør. Alle forutsetningen revideres årlig, og hyppigere ved behov. Forutsetningen som benyttes er harmonisert med de som benyttes i Storebrand Livsforsikrings rapportering etter Solvens II.
De fremtidige kontantstrømmene genereres ved bruk av en egenutviklet programvare, som er den samme som benyttes for Solvens II. I tillegg til forutsetningen benyttes informasjon om forsikringsbestandene og produktegenskapene som f.eks. overskuddsdeling i modelleringen.
Netto reassuranse kostnad/inntekt inngår i forsikringsresultatet siden reassuranseprogrammet for konsernet er begrenset er det vurder til å være tilstrekkelig.
Forsikringsrisikoen overvåkes innen hver portefølje, og for henholdsvis taps- og gevinstkontrakter. Kollektiv uførepensjon i Norge, hvor det ikke er anledning til å benytte carve-out unntaket fra EU, overvåkes forsikringsrisikoen i tillegg per årgang, Utviklingen av forsikringsresultatene følges gjennom året. Forsikringstilfeller som selskapet ikke har fått melding om, men som erfaringsvis må anta er inntruffet, er tatt hensyn til.
Ved tegning av individuelle risikoprodukter i Norge gjennomføres det en helsevurdering av kunden. Resultatet av vurderingen gjenspeiles i nivået på risikopremien som kreves. Ved inngåelse av kollektive avtaler med risikodekninger foretas en helsevurdering av de ansatte i bedrifter med få ansatte, ellers kreves arbeidsdyktighetserklæring. I vurderingen av risiko kan det også tas hensyn til bedriftens næringskategori, bransje og sykehistorikk.
For alle produkter utgjør storskader eller spesielle hendelser en stor risiko. De største skadene vil typisk være innenfor gruppeliv og yrkesskade, som rapporterer etter PAA.
Storebrand styrer sin forsikringsrisiko gjennom ulike gjenforsikringsprogram. Gjennom katastrofereassuranse (excess of loss) dekkes tap (engangserstatninger og reserveavsetninger) utover en nedre grense ved 2 eller flere dødsfall eller uføretilfeller som følge av samme begivenhet. Dekningen har også en øvre grense. Gjennom en gjenforsikringsavtale for et enkelt liv dekkes døds- og uførerisiko som overstiger selskapets praktiserte maksimale risikobeløp for egen regning. Selskapets maksimale risikobeløp for egen regning er forholdsvis høye og gjenforsikret risiko er derfor av beskjeden størrelse.
Selskapet styrer også sin forsikringsrisiko gjennom internasjonal pooling. Dette innebærer at multinasjonale bedriftskunder kan få utlignet resultatene mellom de ulike enhetene internasjonalt. Pooling tilbys for gruppeliv og risikodekninger innenfor kollektiv pensjon.
Sensitivitetene viser effekten for IFRS-regnskapet av endringer i finansielle og ikke-finansielle variabler. Effekten er oppgitt for kontantstrømmer for oppfyllelse og kontraktsmessig tjenestemargin (CSM) eller tapskomponent for hovedproduktene rapportert under variabelt honorar metoden (VFA) og generell målemetode (GMM) i henhold til IFRS17.
Endringer i kontantstrømmer for oppfyllelse påvirker ikke resultatet direkte, men påvirker resultatet gjennom endringer i CSM eller tapskomponent. CSM transformeres til resultat etter hvert som den kontraktsmessige forpliktelsen leveres. En lavere CSM vil tilsvare et forholdsmessig fall i fremtidige resultater. CSM kan ikke være negativ, så ytterligere fall vil føre til en tapskomponent med en umiddelbar negativ resultateffekt. Tilsvarende vil en økning i tapskomponent tilsvare en umiddelbar negativ resultateffekt.
Investeringsstrategien er å oppnå risikopremier gjennom investeringer i kreditter, aksjer og realaktiva, og det finansielle resultatet påvirkes derfor av utviklingen i denne typen aktiva. I de garanterte kundeporteføljene tilpasses risikoen risikokapasiteten for hver investeringsprofil. For SPP er tilpasningen individualisert, og investeringsrisikoen tilpasses risikokapasiteten for hver enkelt kunde.
For SPP vil effekten på CSM fra rentebevegelser begrenses ettersom rentefølsomheten på aktivasiden samsvarer tett med forpliktelsessiden. Rentesikringen er imidlertid konstruert for å minimere volatiliteten i det finansielle resultatet i henhold til svensk GAAP, og det kan derfor være noe volatilitet i CSM på grunn av forskjellene mellom de to regnskapsstandardene (IFRS og svensk GAAP).
Fordi det er de umiddelbare markedsendringene som beregnes, vil dynamisk risikostyring ikke påvirke utfallet. Hvis man antar at markedsendringene skjer over en periode, vil dynamisk risikostyring redusere effekten av de negative utfallene og til en viss grad forsterke de positive resultatene.
Forsikringsrisikoen og finansmarkedsrisikoen påvirker CSM-volatiliteten og dermed resultatet. Sensitivitetene gir en indikasjon på usikkerheten til de nevnte risikoene. Storebrands produkter har ulik forsikrings- og finansmarkedsrisiko, men sensitivitetsberegningen er basert på de samme sensitivitetene for hvert produkt da det forutsettes at eventuelle endringer i forutsetningene fordeler seg jevnt mellom produktene. Sensitivitetene beregnes separat for SPP og Storebrand Livsforsikring.
Sensitivitetene velges ut fra en antagelse om at de forventes å ha størst innvirkning på resultatene.
Følgende sensitiviteter er beregnet for produkter som rapporterer etter GMM og VFA:
Finansielle sensitiviteter:
Ikke-finansielle sensitiviteter:
Tabellen viser CSM-effekten per 31.12.2023 for de nevnte sensitivitetene.
| NOK mill. | Kontraktsregulert tjenestemargin (CSM) ved utgangen av perioden |
Effekt på kontrakts regulert tjeneste margin |
|---|---|---|
| 10 801 | ||
| Aksjer ned | -1 842 | |
| Eiendom ned | -1 098 | |
| Renter opp | 949 | |
| Renter ned | -839 | |
| Kredittspread opp | -891 | |
| Dødlighet ned | -401 | |
| Uførhet opp | 0 | |
| Kostnader opp | -298 |
Sensitivitetsberegningene indikerer at finansmarkedsrisikoen har størst innvirkning på CSM. Et fall i egenkapital, eiendom og renter reduserer CSM, da det reduserer sannsynligheten for å oppnå avkastning i henhold til garantien. I tillegg reduseres Storebrands inntekter i takt med den lavere markedsverdien av porteføljen. CSM påvirkes også negativt med økningen av kredittspreader og volatilitetsjustering. Endringer i ikke-finansielle faktorer gir lavere innvirkning på CSM.
For produktene som rapporterer etter PAA er det beregnet følgende sensitiviteter:
| NOK mill. | Effekt på forpliktelse for påløpte skader (LIC) |
Effekt på resultat før skatt | Effekt på egenkapital |
|---|---|---|---|
| 5 prosent økning i erstatningsavsetninger | 305 | -304 | -231 |
| 5 prosent økning i skadeprosent | 100 | -126 | -95 |
Tabellen over viser effekt på forpliktelser for påløpte skader, resultat før skatt og egenkapital av 5 prosent økning i erstatningsavsetninger og 5 prosentpoeng endring i skadeprosent.
Se også informasjon om forsikringsforpliktelser i note 13 og 32.
Likviditetsrisiko er risiko for at selskapet ikke klarer å oppfylle sine forpliktelser uten at det oppstår vesentlige ekstraomkostninger i form av prisfall på eiendeler som må realiseres, eller i form av ekstra dyr finansiering.
For Storebrand Livsforsikring er forsikringsforpliktelsen langsiktig og kontantstrømmene er i stor grad kjent lenge før de forfaller. I tillegg er det behov for likviditet for å håndtere utbetalinger knyttet til driften og likviditetsbehov knyttet til derivatkontrakter. Likviditetsrisikoen håndteres gjennom likviditetsprognoser og gjennom at deler av investeringene er plassert i svært likvide verdipapirer, f.eks. statsobligasjoner. Basert på disse tiltakene vurderes likviditetsrisikoen som lav.
Også for øvrige datterselskapene er det i tråd med lovkrav utarbeidet egne likviditetsstrategier. Disse strategiene spesifiserer rammer og tiltak for å sikre god likviditet og det spesifiseres en minste allokering til aktiva som kan omsettes på kort varsel. Strategiene definerer rammer for allokering til ulike typer aktiva, og medfører at selskapene har pengemarkedsplasseringer, obligasjoner, aksjer og andre likvide investeringer som kan omsettes ved behov.
På overordnet nivå overvåkes utviklingen i likviditetsbeholdningene fortløpende i forhold til interne grenser. En særlig risiko er at finansmarkedene i perioder kan være lukket for nye låneopptak. Tiltak for å minimere likviditetsrisiko er å holde en jevn forfallstruktur på lånene, lave kostnader, en tilstrekkelig likviditetsbuffer og kredittavtaler med banker som selskapet kan trekke på dersom det skulle være nødvendig.
| NOK mill. | 0-6 mnd | 7-12 mnd | 2-3 år | 4-5 år | over 5 år | Sum kontant strømmer |
Sum Balanseført verdi 2023 |
Sum Balanseført verdi 2022 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ansvarlig lånekapital 2) | 1 085 | 1 341 | 3 137 | 4 119 | 3 555 | 13 236 | 10 672 | 9 757 |
| Annen kortsiktig gjeld | 50 116 | 50 116 | 50 116 | 8 186 | ||||
| Derivater | 930 | 63 | 233 | 325 | 4 506 | 6 056 | 6 056 | 12 573 |
| Ikke innkalt restforpliktelse Limited Partnership |
3 990 | 3 990 | ||||||
| Ikke trukket kapital i alter native investeringsfond |
14 949 | 14 949 | ||||||
| Sum finansielle forpliktelser |
71 070 | 1 403 | 3 369 | 4 443 | 8 061 | 88 347 | 66 844 | |
| Sum finansielle forpliktel ser 2022 |
1 446 | 377 | 4 832 | 4 716 | 15 623 | 26 995 | 30 516 |
1) Forpliktelser som kan kreves tilbakebetalt umiddelbart inngår i kolonnen for 0-6 mnd.
2) På evigvarende ansvarlig lån er kontantstrømmen beregnet frem til første call.
| Nominell | Balanseført verdi | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| NOK mill. | verdi | Valuta | Rente | Forfall | 2023 | 2022 |
| Utsteder | ||||||
| Evigvarende ansvarlig lån 1) | ||||||
| Storebrand Livsforsikring AS 1) | 1 100 | NOK | Flytende | 2 024 | 863 | 1 101 |
| Storebrand Livsforsikring AS 1, 2) | 900 | SEK | Flytende | 2 026 | 910 | 856 |
| Storebrand Livsforsikring AS 1) | 300 | NOK | Flytende | 2 028 | 302 | |
| Storebrand Livsforsikring AS 1, 2) | 400 | SEK | Flytende | 2 028 | 406 | |
| Storebrand Livsforsikring AS 1) | 300 | NOK | Fast | 2 028 | 316 | |
| Tidsbegrenset ansvarlig lån | ||||||
| Storebrand Livsforsikring AS 2) | 900 | SEK | Flytende | 2 025 | 907 | 851 |
| Storebrand Livsforsikring AS 2) | 1 000 | SEK | Flytende | 2 024 | 1 010 | 947 |
| Storebrand Livsforsikring AS | 500 | NOK | Flytende | 2 025 | 501 | 500 |
| Storebrand Livsforsikring AS 3) | 650 | NOK | Flytende | 2 027 | 653 | 651 |
| Storebrand Livsforsikring AS 2, 3) | 750 | NOK | Fast | 2 027 | 763 | 773 |
| Storebrand Livsforsikring AS 3) | 1 250 | NOK | Flytende | 2 027 | 1 260 | 1 261 |
| Storebrand Livsforsikring AS 2, 4) | 38 | EUR | Fast | 2 023 | 421 | |
| Storebrand Livsforsikring AS 2, 3) | 300 | EUR | Fast | 2 031 | 2 782 | 2 397 |
| Sum ansvarlige lån | 10 672 | 9 757 |
1) På evigvarende ansvarlig lån er kontantstrømmen beregnet frem til første call
2) Lånene er gjenstand for regnskapsmessig sikring 3) Grønne obligasjonslån
4) Lånet er innfridd I april 2023
| NOK mill. | Ansvarlig lån |
|---|---|
| Balanse 1.1.23 | 9 757 |
| Opptak av nye lån/gjeld | 997 |
| Innfrielse av lån/gjeld | -676 |
| Endring i påløpte remter | -1 |
| Valutajustering | 387 |
| Annet | 210 |
| Balanse 31.12.23 | 10 672 |
Storebrand har risiko for tap knyttet til at motparter ikke oppfyller sine gjeldsforpliktelser. Risikoen omfatter også tap på utlån og tap knyttet til manglende kontraktsoppfyllelse fra motparter i finansielle derivater.
Grensene for kredittrisiko mot den enkelte motpart og samlet innenfor ratingkategorier besluttes av styrene i de enkelte selskapene i konsernet. Det er lagt vekt på at kreditteksponeringen er diversifisert for å unngå konsentrasjon av kredittrisiko mot enkelte debitorer og sektorer. Endringer i debitors kredittvurdering overvåkes og følges opp. Konsernet benytter så langt det er mulig publiserte kredittratinger supplert med egne vurderinger.
Underliggende investeringer i fond forvaltet av Storebrand er inkludert i tabellene.
Obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning til virkelig verdi
| Debitorkategori etter garantist NOK mill. |
AAA Virkelig verdi |
AA Virkelig verdi |
A Virkelig verdi |
BBB Virkelig verdi |
NIG Virkelig verdi |
Not rated Virkelig verdi |
Sum Virkelig verdi 2023 |
Sum virkelig verdi 2022 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Stat- og statsgaranterte obligasjoner | 45 807 | 20 764 | 1 037 | 20 | 50 | 67 679 | 56 154 | |
| Selskapsobligasjoner | 25 978 | 18 866 | 54 688 | 45 844 | 5 146 | 2 521 | 153 043 | 149 545 |
| Strukturerte papirer | 1 880 | 5 023 | 3 436 | 4 214 | 14 553 | 14 929 | ||
| Verdipapiriserte obligasjoner | 3 328 | 58 | 3 386 | 3 118 | ||||
| Sum rentebærende verdipapirer vurdert fordelt etter rating |
76 993 | 44 711 | 59 161 | 50 078 | 5 146 | 2 572 | 238 661 | 223 746 |
| Obligasjonsfond ikke forvaltet av Storebrand | 39 852 | 36 592 | ||||||
| Ikke rentebærende papirer i obligasjons fond, forvaltet av Storebrand |
-938 | 1 784 | ||||||
| Sum | 76 993 | 44 711 | 59 161 | 50 078 | 5 146 | 2 572 | 277 575 | 262 122 |
| Sum 2022 | 66 115 | 43 681 | 55 231 | 54 515 | 2 521 | 1 683 | 223 746 |
| Debitorkategori etter garantist NOK mill. |
AAA Virkelig verdi |
AA Virkelig verdi |
A Virkelig verdi |
BBB Virkelig verdi |
NIG Virkelig verdi |
Not rated Virkelig verdi |
Sum Virkelig verdi 2023 |
Sum virkelig verdi 2022 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Derivater | 1 313 | 5 873 | 1 751 | 8 937 | 6 910 | |||
| Herav derivater i obligasjonsfond, forvaltet av Storebrand |
254 | 679 | 933 | 337 | ||||
| Sum derivater eksklusiv derivater i obligasjonsfond |
1 059 | 5 194 | 1 751 | 8 003 | ||||
| Sum derivater eksklusiv derivater i obligasjonsfond 2022 |
163 | 1 357 | 2 389 | 2 664 | 6 573 | |||
| Bankinnskudd 1) | 4 416 | 10 382 | 1 | 67 | 14 866 | 14 869 | ||
| Herav bankinnskudd i obligasjonsfond forvaltet av Storebrand |
1 664 | 1 | 1 665 | 1 399 | ||||
| Sum bankinnskudd eksklusiv bankinnskudd i obligasjonsfond |
4 416 | 8 718 | 67 | 13 201 | ||||
| Sum bankinnskudd eksklusiv bankinnskudd i obligasjonsfond 2022 |
4 132 | 9 128 | 210 | 13 470 | ||||
| 1) herav bundet bankinnskudd (skattetrekkskonto) | 364 | 321 |
Ratingklasser er basert på Standard & Poors's NIG = Non-investment grade.
Størstedelen av utlånene i Storebrand er boliglån til privatkunder. Boliglånene innvilges og administreres av Storebrand Bank, men en vesentlig andel av lånene er overdratt til Storebrand Livsforsikring som en del av investeringsporteføljen. Storebrand Livsforsikring og SPP har også lån til bedrifter som en del av investeringsporteføljen.
Pr 31.12.2023 har Storebrand Livsforsikring konsern netto utlån til kunder på til sammen NOK 27,5 milliarder kroner, før tapsavsetninger på NOK 1 million. Av dette er NOK 10,4 milliarder kroner til bedriftsmarkedet og NOK 17 milliarder kroner til personmarkedet.
Bedriftsmarkedsporteføljen består av inntektsgenererende eiendom og utviklingseiendom med få kunder og lite mislighold som i det vesentlige er sikret med pant i næringseiendom. Kunder vurderes etter evne og vilje til å betjene lånet. I tillegg til betjeningsevne sjekkes kundene mot policyregler, og kredittklassifiseres. Det er lavt mislighold i personmarkedsporteføljen.
Gjennomsnittlig veid belåningsgrad for engasjementer med pant i boligeiendom er om lag 53 prosent. Om lag 89 prosent av engasjementene er innenfor 70 prosent belåningsgrad og knapt 98 prosent er innenfor 80 prosent belåningsgrad. Om lag 76 prosent av boligengasjementene er innenfor 60 prosent. Porteføljen anses å inneha lav kredittrisiko.
| Næringslivlån NOK mill. |
AAA Virkelig verdi |
AA Virkelig verdi |
A Virkelig verdi |
BBB Virkelig verdi |
NIG Virkelig verdi |
Not rated Virkelig verdi |
Sum Virkelig verdi 2023 |
Sum virkelig verdi 2022 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Utlån bedrift til virkelig verdi | 2 200 | 4 364 | 1 173 | 2 654 | 10 391 | 11 248 | ||
| Sum utlån til bedrift 2023 | 2 200 | 4 364 | 1 173 | 2 654 | 10 391 | |||
| Sum utlån til bedrift 2022 | 3 022 | 4 135 | 1 145 | 2 945 | 11 248 |
| 2023 | 2022 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| NOK mill. | Fordeling i prosent |
Balanse ført verdi (brutto) |
Ubeny ttede kred ittram mer |
Sum engasje menter |
Påløpte ikke kapital iserte renter |
Fordeling i prosent |
Balanse ført verdi (brutto) |
Ubeny ttede kred ittram mer |
Sum engasje menter |
Påløpte ikke kapital iserte renter |
| Lav risiko | 92,7 % | 15 719 | 335 | 16 053 | 34 | 94,9 % | 16 095 | 335 | 16 430 | 25 |
| Middels risiko | 5,5 % | 932 | 12 | 944 | 2 | 4,0 % | 676 | 12 | 688 | 1 |
| Høy risiko | 0,3 % | 57 | 57 | 0,3 % | 51 | 51 | ||||
| Mislighold inkl. mis lighold med verdifall |
0,1 % | 24 | 24 | 5 | 5 | |||||
| Sum utlån | 16 732 | 346 | 17 079 | 37 | 16 827 | 346 | 17 173 | 26 | ||
| Lånetilsagn og finan sieringsbevis, sikret |
||||||||||
| Sum utlån inkl. lånetilsagn og finansieringsbevis |
16 732 | 346 | 17 079 | 37 | 16 827 | 346 | 17 173 | 26 |
Inndelingen av risikoklasser for boliglån er basert på blant annet grad av sikkerhet ved pant, evt forsinkelser i betaling, mislighold og andre faktorer som kan påvirke risikoen.
| Næringslivlån NOK mill. |
Utlån til og fordr inger på kunder |
Garan tier |
Ubeny ttede kreditt rammer |
Sum engasje menter |
Engasje menter uten verdifall |
Forven tet tap steg 1 |
Forven tet tap steg 2 |
Forven tet tap steg 3 |
Netto mislig holdte engasje menter |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Utvikling av byggeprosjekter | |||||||||
| Omsetning og drift av fast eiendom |
9 251 | 9 251 | |||||||
| Tjenesteytende næringer | 1 | 1 | |||||||
| Lønnstakere og andre | 16 649 | 346 | 16 995 | ||||||
| Andre | 1 253 | 1 253 | |||||||
| Sum | 27 154 | 346 | 27 500 | ||||||
| Forventet tap steg 1 | |||||||||
| Forventet tap steg 2 | |||||||||
| Forventet tap steg 3 | |||||||||
| Sum utlån til og fordringer på kunder 2023 |
27 154 | 346 | 27 500 | ||||||
| Sum utlån til og fordringer på kunder 2022 |
27 952 | 161 | 28 113 |
Inndelingen i kundegrupper er basert på Statistisk Sentralbyrås standard for sektor- og næringsgruppering. Den enkelte kundes innplassering er bestemt av kundens hovedvirksomhet.
| 2023 | 2022 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| NOK mill. | Utlån til og fordringer på kunder |
Garantier | Ubenyttede kreditt rammer |
Sum engasje menter |
Utlån til og fordringer på kunder |
Garantier | Ubenyttede kreditt rammer |
Sum engasje menter |
| Inntil 1 mnd | 11 | 11 | ||||||
| 1 - 3 mnd | 22 | 22 | 15 | 4 | 19 | |||
| 4 mnd - 1 år | 3 514 | 6 | 3 520 | 1 633 | 13 | 1 646 | ||
| 2 - 5 år | 7 019 | 31 | 7 051 | 10 050 | 35 | 10 085 | ||
| over 5 år | 16 587 | 309 | 16 896 | 17 002 | 109 | 17 111 | ||
| Sum brutto engasje ment |
27 153 | 346 | 27 500 | 28 700 | 161 | 28 861 |
Engasjementer vurderes som misligholdt når en kreditt er overtrukket mer enn 90 dager og når et nedbetalingslån har restanse mer enn 90 dager og beløpet er minst 1 000 kroner. Misligholdsdefinisjon anvendes på debitornivå.
| 2023 | 2022 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| NOK mill. | Utlån til og fordringer på kunder |
Garantier | Ubenyttede kreditt rammer |
Sum engasje menter |
Utlån til og fordringer på kunder |
Garantier | Ubenyttede kreditt rammer |
Sum engasje menter |
| Forfalt 1 - 30 dager | 16 | 16 | 18 | 18 | ||||
| Forfalt 31 - 60 dager | 3 | 3 | 3 | 3 | ||||
| Forfalt 61- 90 dager | 3 | 3 | 5 | 5 | ||||
| Forfalt over 90 dager | 24 | 24 | 5 | 5 | ||||
| Sum | 47 | 47 | 29 | 29 |
Ved mislighold vil Storebrand selge sikkerhetene eller overta eiendelene dersom det er mest hensiktsmessig.
| NOK mill. | Balanse førte eien deler |
Balanse førte forp liktelser |
Netto eiendeler |
"Kontanter (+/-)" |
Verdi papirer (+/-) |
Netto ek sponering |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Investeringer underlagt netting agreements | 8 003 | 6 056 | 1 947 | -298 | 2 245 | |
| Investeringer ikke underlagt netting agreements | ||||||
| Sum 2023 | 8 003 | 6 056 | 1 947 | |||
| Sum 2022 | 6 573 | 12 573 | -6 001 |
For å redusere motpartsrisiko på utestående derivattransaksjoner er det inngått rammeavtaler med motparter som blant annet regulerer hvordan sikkerheter skal stilles for endringer i markedsverdier som beregnes på daglig basis.
| NOK mill. | 2023 | 2022 |
|---|---|---|
| Balanseført verdi maksimal eksponering for kredittrisiko | 304 728 | 290 073 |
| Balanseført verdi av tilknyttede kredittderivater som reduserer kredittrisikoen (nettingsavtaler) | ||
| Netto sikkerhetsstillelser | 31 | 7 428 |
| Netto kredittrisiko | 304 759 | 297 501 |
| Årets endring i virkelig verdi som skyldes endringer i kredittrisiko | -1 138 | -2 110 |
| Akkumulert endring i virkelig verdi som skyldes endringer i kredittrisiko | -3 279 | -1 996 |
Storebrand har ingen tilknyttede kredittderivater eller sikkerhetsstillelser
Det meste av risikoen for Storebrand er knyttet til de garanterte pensjonsproduktene i livselskapene. Disse risikoene er konsolidert i Storebrand Livsforsikring konsern som omfatter både Storebrand Livsforsikring AS og SPP Pension & Försäkring AB.
For livsforsikringsvirksomheten er de store risikoene relativt sammenfallende for Norge og Sverige. Finansmarkedsrisikoen vil i stor grad være avhengig av globale forhold som påvirker investeringsporteføljene i alle virksomhetene. Forsikringsrisikoen vil kunne slå ulikt ut for de forskjellige selskapene, men spesielt levetidsrisikoen kan påvirkes av universelle utviklingstrekk.
Finansmarkeds- og investeringsrisiko er i hovedsak knyttet til kundeporteføljene i livsforsikringsvirksomheten. Risiko knyttet til negative utfall i finansmarkedet er beskrevet og kvantifisert i note 7, finansiell markedsrisiko.
En renteoppgang vil på kort sikt ramme avkastningen i livselskapene negativt.
I kapitalforvaltningsvirksomheten er hovedrisikoen operasjonell, i form av atferd som kan utløse erstatninger og/ eller påvirke omdømme. Siden kapitalforvaltningsselskapet er hovedforvalter for livsforsikringsvirksomheten, vil feil i kapitalforvaltningen kunne forplante seg til feil i livsforsikringsvirksomheten.
Storebrand er eksponert for klimarisiko, både forretningsmessig, for investeringene inkludert eiendom og for forsikringsforpliktelsene. Både fysiske klimaendringer og risiko fra overgang til lavutslipp kan påvirke. For Storebrand har overgangsrisiko størst betydning, spesielt på kort og mellomlang sikt.
Den største risikoen er fra investeringene. Gitt en rask overgang til lavutslipp, kan verdien av aksjer og obligasjoner i selskaper med store klimautslipp falle. Lavere avkastning kan påvirke resultatene fordi inntektene avhenger av investeringenes verdi. Også livsforsikringsforpliktelsen kan endres hvis finansmarkedene påvirkes av klimarisiko. Risikoen kan slå ut som kostnad for den garanterte pensjonsforpliktelsen, spesielt i scenarioer hvor investeringsavkastningen blir lavere enn avkastningsgarantien. Storebrand har en bærekraftstrategi som medfører at eksponeringen mot
aksjer og obligasjoner i fossile selskaper er begrenset. Utslipp av klimagasser i forhold til omsetning for den samlede investeringsporteføljen er lavere enn det generelle markedet. Risikoen kan motvirkes noe av at Storebrand har investeringer i løsningsselskaper som vil tjene på en rask overgang til lavutslipp. Men også disse selskapene har risiko for verdifall, spesielt hvis overgangen til lavutslipp går saktere enn forventet.
Også fysiske klimaendringer kan påvirke verdien av investeringene. Storebrand har en godt diversifisert portefølje av aksjer og obligasjoner, både geografisk, mot bransjer, og mot enkeltselskaper. Det begrenser risikoen fra at noen deler av verden, noen bransjer og noen selskaper opplever store verdifall som en konsekvens av klimaendringer. Men klimaendringene kan også gi lavere økonomisk vekst og lavere investeringsavkastning for det brede markedet, spesielt på lang sikt.
For investeringer som prises i et aktivt marked, er Storebrands verdsettelse basert på at klimarisikoen er tatt hensyn til i markedets prising. Det er ikke identifisert at klimarisiko tilknyttet investeringer har hatt en vesentlig påvirkning på årsresultatet for 2023.
Storebrand har klimarisiko fra eiendomsinvesteringer. Det er overgangsrisiko fra at det kan bli høye kostnader for å tilpasse bygg for å få lavere klimautslipp. Det er også fysisk risiko, spesielt fra økt forekomst av ekstremnedbør og flom.
Verdsettelsen av eiendom er basert på informasjon som ikke er observerbar, nivå 3, ref. note 12. Klimarisiko kan påvirke verdsettelsen både gjennom beregnede kontantstrømmer og avkastningskrav for eiendommen. Kontantstrømmen kan for eksempel påvirkes fordi klimaendringer gir et oppgraderingsbehov eller fordi eierkostnadene påvirkes av byggets energieffektivitet. Eiendommens miljøstandard er en av faktorene som vurderes når avkastningskravet settes.
Forretningsmessig har Storebrand risiko fra at det kan bli lavere etterspørsel etter produktene våre hvis kunder blir negativt påvirket av klimarisiko. En rask overgang til lavutslipp kan ramme norsk økonomi generelt og oljesektoren spesielt.
I Norge er det vanligvis en sammenheng mellom arbeidsløshet og uførhet. Negative effekter for norsk økonomi av rask overgang til lavutslipp kan derfor gi flere uføretilfeller.
Konsernet gjennomfører en omfattende prosess for å sikre en mest mulig markedsriktig verdifastsettelse av finansielle instrumenter. Børsnoterte finansielle instrumenter verdsettes basert på offisielle sluttkurser fra børs innhentet gjennom Refinitiv og Bloomberg. Fondsandeler er generelt verdsatt til oppdaterte offisielle NAV-kurser der slike finnes. Obligasjoner verdsettes som hovedregel basert på innhentede kurser fra Nordic bond pricing eller Bloomberg. Obligasjoner der det ikke kvoteres pålitelige priser regelmessig verdsettes teoretisk basert på diskontert kontantstrøm. Diskonteringsrenten består av swaprenter tillagt en kredittspread som er spesifikk for den enkelte obligasjon. Unoterte derivater som valuta forwards, rente- og valutaswapper, verdsettes også teoretisk. Swaprenter og valutakurser som danner grunnlag for verdsettelsen hentes fra Refinitiv og Bloomberg. Verdsettelsen av valutaopsjoner og swaptions leveres av Markit.
Konsernet kategoriserer finansielle instrumenter som verdsettes til virkelig verdi på tre forskjellige nivåer som er nærmere beskrevet nedenfor. Nivåene gir uttrykk for ulik grad av likviditet og ulike målemetoder. Selskapet har etablert verdsettelsesmodeller for å fange opp informasjon fra et bredt utvalg med godt informerte kilder med henblikk på å minimere usikkerhet knyttet til verdsettelsen.
Nivå 1: Finansielle instrumenter der verdsettelse er basert på stilte priser i aktive markeder for identiske eiendeler Denne kategorien inkluderer børsnoterte aksjer som for siste kvartal har hatt en daglig gjennomsnittlig omsetning tilsvarende ca. 20 millioner kroner eller mer. Aksjene anses på dette grunnlag å være tilstrekkelig likvide til å inngå i dette nivået. Obligasjoner, sertifikater eller tilsvarende instrumenter utstedt av nasjonal stat i lokal valuta er generelt klassifisert på nivå 1. Når det gjelder derivater vil standardiserte aksjeindeks- og rentefutures omfattes på dette nivå.
Nivå 2: Finansielle instrumenter der verdsettelse er basert på observerbar markedsinformasjon ikke omfattet av nivå 1 Denne kategorien omfatter finansielle instrumenter som verdsettes basert på markedsinformasjon som kan være direkte observerbar eller indirekte observerbar. Markedsinformasjon som er indirekte observerbar innebærer at prisene kan være avledet fra observerbare relaterte markeder. Nivå 2 omfatter aksjer eller tilsvarende egenkapitalinstrumenter der markedskurser er tilgjengelig, men der omsetningsvolum er for begrenset til å oppfylle kriteriet for nivå 1. Normalt vil aksjene på dette nivået være omsatt siste kvartal. Obligasjoner og tilsvarende instrumenter er generelt klassifisert på dette nivå. Videre er rente- og valutaswapper og ikke-standardiserte rente- og valutaderivater klassifisert på nivå 2. Fondsinvesteringer, inkludert hedgefond, men ekskludert andre alternative investeringsfond, er generelt klassifisert på nivå 2.
Nivå 3: Finansielle instrumenter der verdsettelse er basert på informasjon som ikke er observerbar i henhold til nivå 2 Aksjer klassifisert på nivå 3 er primært investeringer i unoterte/private selskaper samt fond bestående av slike. Dette omfatter blant annet investeringer i, mikrofinans, infrastruktur og eiendom. Private equity er generelt, gjennom direkte investeringer eller investeringer i fond, klassifisert på dette nivået. Private kundeutlån samt fond bestående av slike er også på nivå 3.
De typer verdipapirer som er klassifisert på nivå 3 er nærmere omtalt nedenfor med henvisning til verdipapirtype og verdsettelsesmetode.
Av eksterne selskaper utgjør alternative investeringer organisert som aksjeselskap hoveddelen. Disse er verdsatt basert på verdijustert egenkapital rapportert fra eksterne kilder der det er tilgjengelig.
Av fondsandeler er det private equity fond som utgjør majoriteten på nivå 3. For øvrig finnes det også noen andre typer fond som infrastrukturfond, mikrofinansfond, lånefond og eiendomsfond her. Fondsinvesteringene verdsettes basert på de verdier som rapporteres fra fondene. De fleste fondene rapporterer kvartalsvis, mens noen rapporterer sjeldnere. For konsernets egne private equity fond foregår rapporteringen med en måneds forsinkelse, men er basert på rapporter på underliggende fra kvartalet før. Administrator rapporterer løpende oppdatert pris etter hvert som underliggende rapporterer. Dette legges til grunn, justert for kontantstrømmer samt estimert markedseffekt i perioden fra siste verdivurdering fram til rapporteringstidspunktet der det er relevant. Markedseffekt beregnes for selskapets egne vintage private equity fond i fond basert på verdiutviklingen i relevant indeks multiplisert med estimert beta 0,5 mot denne indeksen.
Verdien av fastrenteutlånene fastsettes ved at avtalte kontantstrømmer neddiskonteres over gjenværende løpetid med gjeldende diskonteringsfaktor justert for markedsspread.
Diskonteringsfaktoren som benyttes tar utgangspunkt i en swaprente (mid swap) med en løpetid som tilsvarer gjenværende bindingstid på underliggende. Markedsspread som benyttes på balansedag fastsettes ved vurdering av markedsforholdene, markedspris og tilhørende swaprente. Virkelig verdi på utlån med flytrente er imidlertid svakt lavere enn amortisert kost da enkelte lån løper med lavere margin enn de ville gjort dersom de var tatt opp per utgangen av 2023. Mindreverdien er beregnet ved å neddiskontere differansen mellom avtalt margin og dagens markedspris over gjenværende løpetid.
Obligasjoner forekommer normalt ikke på nivå 3, men misligholdte obligasjoner kategoriseres her og verdsettes basert på forventet utbetaling. Per 31.12.23 var ikke dette et vesentlig beløp for Storebrand Livsforsikrings konsernregnskap.
Investeringseiendommene består hovedsakelig av kontoreiendom med lokalisering i Oslo og Stockholm og kjøpesentre i Sør-Norge.
Avkastningskravet har størst betydning ved beregning av virkelig verdi for investeringseiendommer. Det fastsettes et individuelt avkastningskrav for den enkelte eiendom. Den kunnskap som foreligger om markedets avkastningskrav herunder transaksjoner og takster, benyttes ved fastsettelsen av kontantstrømmen.
Avkastningskravet er oppdelt i følgende elementer:
Ved beregning av virkelig verdi benyttes det i Storebrand interne kontantstrømmodeller. Netto kontantstrømmer for den enkelte eiendom diskonteres med et individuelt avkastningskrav. For kontoreiendommene er det estimert et fremtidig inntekts- og kostnadsbilde for de første 10 år, og beregnet en sluttverdi ved utløpet av det 10. året på basis av markedsleie og normal driftskostnad for eiendommen. For kjøpesentereiendommene er det estimert et fremtidig inntekts- og kostnadsbilde for de første 6 år, og beregnet en sluttverdi ved utløpet av det 6. året på basis av markedsleie og normal driftskostnad for eiendommen. I begge modellene er netto inntektsstrøm hensyntatt til eksisterende og fremtidig inntektstap som følge av ledighet, nødvendige investeringer og en vurdering av fremtidig utvikling i markedsleie. De fleste nye kontrakter som inngås har en løpetid på fem eller ti år for kontor (handel tre til fem år). Kontantstrømmene fra leieavtalene (kontrakts leie) inngår i verdiberegningene. For å estimere de langsiktige fremtidige ikkekontraktsfastsatte leieinntektene er det utviklet en prognosemodell. Kontormodellen legger til grunn Leieprisoversikten fra Arealstatistikk, samt data og observasjoner fra meglere. Det beregnes et langsiktig, tidsvektet gjennomsnitt av de årlige observasjonene hvor de eldste observasjonene vektes med lavest vekt. For ikke-kontraktsfastsatt leie i det korte perspektiv sees det hen til dagens leiepriser og markedsforhold. For handel bygges prognosen ut fra kjøpesenterets utvikling.
For eiendommer i norsk virksomhet foretas det en metodisk tilnærming til utvalg av eiendommer som verdsettes eksternt hvert kvartal, slik at alle eiendommer vil ha en ekstern verdsettelse minimum hvert tredje år. I 2023 er det innhentet ekstern verdsettelse for eiendom til en verdi på 17,2 mrd. kroner (74 prosent av porteføljens verdi per 31.12.23).
For kvalitetssjekk og oppdatering av intern modell skal det hvert kvartal innhentes eksterne verdivurderinger fra anerkjente verdivurderere for verifisering av den verdi som fremkommer ved anvendelse av den interne modellen. Ved innhenting av slike verdivurderinger, gjelder den enkeltes verdivurderer sine rutiner for verdivurdering, herunder hva gjelder informasjonsinnhenting, befaringer mv. Eksterne verdivurderinger skal rulleres slik at alle segmenter blir jevnlig verdivurdert. Oppdraget med verdivurdering av investeringseiendom skal rulleres mellom anerkjente verdivurderere innenfor et fornuftig tidsintervall der det må hensyntas at kjennskap til eiendommen har en verdi. Forutsetningene for den eksterne verdsettelsen gjennomgås kritisk og rimelighetsvurderes mot interne forutsetninger. Ved avvik mellom takst og verdi fremkommet ved bruk av intern modell, skal modellen anvendes så lenge avviket ligger innenfor det som skjønnsmessig anses å være beste praksis i markedet. Ved avvik på mer enn 5 prosent mellom intern og ekstern verdivurdering skal avviket omtales og begrunnes i verdivurderingsnotat/vurderingspostnotat som fremlegges for styret i Storebrand Livsforsikring AS.
For eiendommer i svensk virksomhet innhentes det eksterne verdsettelser. Kjøpesentre og handelslokale verdsettes årlig, mens andre heleide eiendomsinvesteringer verdsettes kvartalsvis.
| Nivå 1 | Nivå 2 | Nivå 3 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| NOK Mill. | Kvoterte priser |
Observerbare forutsetninger |
Ikke observerbare forutsetninger |
Virkelig verdi 31.12.23 |
Balanse ført verdi 31.12.23 |
Virkelig verdi 31.12.22 |
Balanse ført verdi 31.12.22 |
| Finansielle forpliktelser | |||||||
| Ansvarlig lånekapital | 10 711 | 10 711 | 10 672 | 9 714 | 9 757 | ||
| Sum finansielle forpliktelser 31.12.23 |
10 711 | 10 711 | 10 672 | ||||
| Sum finansielle forpliktelser 31.12.22 |
9 714 | 9 714 | 9 757 |
| Nivå 1 | Nivå 2 | Nivå 3 | |||
|---|---|---|---|---|---|
| NOK Mill. | Kvoterte priser |
Observerbare forutsetninger |
Ikke observerbare forutsetninger |
Virkelig verdi 31.12.23 |
Virkelig verdi 31.12.22 |
| Obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkatning |
|||||
| - Stat- og statsgaranterte obligasjoner | 1 847 | 1 847 | 1 863 | ||
| - Selskapsobligasjoner | 4 133 | 4 133 | 4 567 | ||
| - Strukturerte papirer | 497 | 497 | 479 | ||
| Sum obligasjoner og verdipapirer med fast avkastning 31.12.23 |
6 477 | 6 477 | |||
| Sum obligasjoner og verdipapirer med fast avkastning 31.12.22 |
6 909 | 6 909 |
| Nivå 1 | Nivå 2 | Nivå 3 | |||
|---|---|---|---|---|---|
| Kvoterte | Observerbare | Ikke observerbare | Sum virkelig verdi |
Sum virkelig verdi |
|
| NOK Mill. | priser | forutsetninger | forutsetninger | 31.12.23 | 31.12.22 |
| Eiendeler: | |||||
| Aksjer og andeler: | |||||
| - Aksjer | 41 240 | 310 | 76 | 41 626 | 47 645 |
| - Andeler | 270 338 | 21 586 | 291 924 | 222 571 | |
| Sum aksjer og andeler 31.12.23 | 41 240 | 270 648 | 21 662 | 333 550 | |
| Sum aksjer og andeler 31.12.22 | 30 690 | 221 065 | 18 461 | 270 217 | |
| Utlån til kunder: | |||||
| - Utlån til kunder - bedrift | 10 391 | 10 391 | 11 248 | ||
| - Utlån til kunder - person | 16 761 | 16 761 | 16 704 | ||
| Sum utlån til kunder 31.12.23 | 27 152 | 27 152 | |||
| Sum utlån til kunder 31.12.22 | 27 951 | 27 951 | |||
| Obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning |
|||||
| - Stat- og statsgaranterte obligasjoner | 27 674 | 34 424 | 62 098 | 54 222 | |
| - Selskapsobligasjoner | 106 235 | 8 | 106 242 | 106 067 | |
| - Strukturerte papirer | 14 055 | 14 055 | 14 292 | ||
| - Verdipapiriserte oblligasjoner | 3 049 | 3 049 | 2 887 | ||
| - Obligasjonsfond | 70 516 | 15 138 | 85 654 | 77 745 | |
| Sum obligasjoner og verdipapirer med fast | |||||
| avkastning 31.12.23 | 27 674 | 228 278 | 15 146 | 271 098 | |
| Sum obligasjoner og verdipapirer med fast avkastning 31.12.22 |
16 824 | 224 571 | 13 818 | 255 213 | |
| Derivater: | |||||
| - Aksjederivater | |||||
| - Rentederivater | -3 193 | -3 193 | -8 263 | ||
| - Valutaderivater | 5 140 | 5 140 | 2 262 | ||
| - Kredittderivater | |||||
| Sum derivater 31.12.23 | 1 947 | 1 947 | |||
| - herav derivater med positiv markedsverdi | 8 003 | 6 573 | |||
| - derav derivater med negativ markedsverdi | -6 056 | -12 573 | |||
| Sum derivater 31.12.22 | -6 001 | -6 001 | |||
| Eiendommer: | |||||
| Investeringseiendommer | 32 644 | 32 644 | 33 481 | ||
| Eierbenyttet eiendom | 1 737 | 1 737 | 1 689 | ||
| Sum eiendommer 31.12.23 | 34 382 | 34 382 | |||
| Sum eiendommer 31.12.22 | 35 171 | 35 171 |
| NOK Mill. | Fra kvoterte priser til observer bare forutsetninger |
Fra observerbare forutsetninger til kvoterte priser |
|---|---|---|
| Aksjer og andeler | 22 | 120 |
Bevegelser fra nivå 1 til nivå 2 gjenspeiler redusert omsetningsvolum i aktuelle aksjer i siste måleperiode. I motsatt tilfelle indikerer bevegelser fra nivå 2 til nivå 1 økt omsetningsverdi i aktuelle aksjer i siste måleperiode.
| NOK Mill. | Aksjer | Andeler | Utlån til kunder |
Stat- og stats garanterte obliga sjoner |
Selskaps obliga sjoner |
Obliga sjons fond |
Invester ingseien dommer |
Eier benyttet eiendom |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Balanse 1.1.23 | 356 | 18 105 | 6 757 | 8 | 13 810 | 33 481 | 1 689 | |
| Prinsippendring IFRS 9 | 20 725 | |||||||
| Netto gevinster/tap | -69 | 4 010 | 110 | 137 | -2 550 | -60 | ||
| Tilgang | 337 | 1 701 | 925 | 39 | ||||
| Avgang | -211 | -1 354 | -877 | -1 280 | -3 | |||
| Overført fra/til ikke observerbare forutsetninger til/ fra observerbare forutsetninger |
||||||||
| Valutajustering | 219 | 437 | 770 | 804 | 74 | |||
| Annet | 269 | -16 | -2 | |||||
| Balanse 31.12.23 | 76 | 21 586 | 27 152 | 8 | 15 138 | 32 644 | 1 737 |
Storebrand Livsforsikring har per 31.12.23 investert 7 533 millioner kroner i Storebrand Eiendomsfond Norge KS og Ruseløkkveien 26 AS, Oslo. Investeringen er klassifisert som Investering i tilknyttet selskap/felleskontrollert virksomhet i konsernregnskapet.
Aksjeinvesteringer på nivå 3 består i hovedsak av fond organisert som aksjeselskaper og private eide aksjeselskaper. Disse har tilsvarende sensitivitetsvurdering som for fondshandler der private equity fond utgjør det vesentlige.
| Verdiendring ved endret diskonteringsrente | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| NOK mill. | Økning + 25 bp | Reduksjon - 25 bp | |||
| Endring i virkelig verdi per 31.12.23 | 1 | -1 | |||
| Endring i virkelig verdi per 31.12.22 | 1 | -1 |
Hoveddelen av disse investeringene er private equity fond som er investert i selskaper som prises mot sammenlignbare børsnoterte selskaper. Verdsettelsen vil derfor være sensitiv for svingninger i de globale aksjemarkedene. Private equityporteføljen har en estimert beta mot MSCI World (Net – valutasikret til NOK) på 0,5.
| Endring MSCI World | ||||
|---|---|---|---|---|
| NOK mill. | Økning + 10 % | Reduksjon - 10 % | ||
| Endring i virkelig verdi per 31.12.23 | 900 | -900 | ||
| Endring i virkelig verdi per 31.12.22 | 835 | -835 |
Verdivurderingen for indirekte eiendomsinvesteringer vil være sensitiv for endring i avkastningskravet og forutsetning om fremtidig kontantstrøm. Gjenværende indirekte eiendomsinvesteringer er ikke lenger belånt
| Verdiendring underliggende eiendommer | ||||
|---|---|---|---|---|
| NOK mill. | Økning + 10 % | Reduksjon - 10 % | ||
| Endring i virkelig verdi per 31.12.23 | 0 | 0 | ||
| Endring i virkelig verdi per 31.12.22 | 1 | -1 |
Utlån vurderes til virkelig verdi. Verdien av disse fastsettes ved at fremtidige kontantstrømmer diskonteres med tilhørende swapkurve justert for en utstederspesifikk kredittspread.
Utlån fra SPP Pension & Försäkring AB vurderes til virkelig verdi. Verdien av disse fastsettes ved at fremtidige kontantstrømmer diskonteres med tilhørende swapkurve justert for en kundespesifikk kredittspread.
| Endring markedsspread | ||
|---|---|---|
| NOK mill. | + 10 bp | - 10 bp |
| Endring i virkelig verdi per 31.12.23 | -42 | 42 |
| Endring i virkelig verdi per 31.12.22 | -52 | 52 |
Verdipapirer registrert som obligasjoner på nivå 3 er typisk misligholdte lån eller konvertible obligasjoner. Disse prises ikke ut fra diskonteringsrente slik obligasjoner vanligvis gjør, og derfor inngår disse investeringene i samme sensitivitetstest som private equity.
| Veridendring ved endret diskonteringsrente | ||
|---|---|---|
| NOK mill. | Økning + 25 bp | Reduksjon - 25 bp |
| Endring i virkelig verdi per 31.12.23 | 0 | -0 |
| Endring i virkelig verdi per 31.12.22 | 0 | -0 |
Sensitivitetsvurderingen av eiendom gjelder investeringseiendommer.
Verdivurderingen av eiendom er særlig sensitiv for endring i avkastningskravet og forutsetning om fremtidig kontantstrøm. Økte renter har en negativ påvirkning gjennom yield økning og mer krevende forhold for lånefinansiering ved transaksjoner. Samtidig har eiendomsinvesteringer historisk gitt en inflasjonssikring gjennom reguleringer i markedsleie og økte kontantstrømmer. En endring på 0,25 prosent i avkastningskravet hvor alt annet holdes likt, vil medføre en endring av verdien på eiendomsporteføljen i Storebrand på om lag 6 prosent. I størrelsesorden 25 prosent av eiendommens kontantstrøm er knyttet til inngåtte leiekontrakter. Dette innebærer at endringene i de usikre delene av kontantstrømmen med 1 prosent medfører endring i verdi på 0,70 til 0,75 prosent. Eiendommens kontantstrømmer vil også påvirkes av inflasjonsforventninger og ledighetsnivå i porteføljen. Storebrand sin eiendomsportefølje består i hovedsak av kontoreiendommer som har en attraktiv beliggenhet i sentrale businessdistrikt (CBD). Beliggenheten fører til at eiendommene historisk har vært mindre utsatt for markedssvingninger enn eiendommer som er lokalisert i randsonen, men det er knyttet usikkerhet til beregningen av verdiene gitt volatilitet i markedet. Se nærmere omtale av usikkerheten i note 7.
| Endring i avkastningskrav | |||
|---|---|---|---|
| NOK mill. | 0,25 % | -0,25 % | |
| Endring i virkelig verdi per 31.12.23 | -1 607 | 1 782 | |
| Endring i virkelig verdi per 31.12.22 | -2 251 | 2 555 |
Verdivurderingen for de underliggende infrastrukturinvesteringene vil påvirkes av endringer i avkastningskravet og forutsetninger om fremtidig kontantstrøm
| Verdiendring i underliggende investering | |||
|---|---|---|---|
| NOK mill. | Økning + 5 % | Reduksjon - 5 % | |
| Endring i virkelig verdi per 31.12.23 | 166 | -166 | |
| Endring i virkelig verdi per 31.12.22 | 136 | -136 |
| 31.12.2023 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Garantert pensjon | Forsikring | |||||
| NOK Mill. | Garanterte produkter - norsk virksomhet |
Garanterte produkter - svensk virksomhet |
Pensjons relatert uføre forsikring - norsk virksomhet |
Skade forsikring og indivi duell livs forsikring |
Gruppeliv og uføre forsikring |
Sum |
| Kontrakter målt under variabel fee og generell metode |
||||||
| Beløp relatert til endring i gjenværende forsikringsdekning |
||||||
| Forventede påløpte erstatninger og andre forsikringskostnader |
||||||
| Forventede påløpte erstatninger | 611 | 611 | ||||
| Forventede påløpte kostnader | 520 | 201 | 110 | 831 | ||
| Endring i risikojustering for ikke-finansiell risiko for utløpt risiko |
185 | 98 | 52 | 336 | ||
| Kontraktsregulert tjenestemargin innregnet i resultatet for leverte tjenester |
1 106 | 450 | 342 | 1 898 | ||
| Gjenvinning av kontantstrømmer for forsikringserverv | 2 | 4 | 6 | 12 | ||
| Forsikringsinntekter for kontrakter målt under variabel fee og generell metode |
1 813 | 753 | 1 121 | 3 687 | ||
| Forsikringsinntekter for kontrakter målt under premiefordelingsmetoden |
0 | 0 | 0 | 1 139 | 1 300 | 2 440 |
| Sum forsikringsinntekter | 1 813 | 753 | 1 121 | 1 139 | 1 300 | 6 126 |
| Påløpte erstatninger og andre direkte henførbare kostnader |
||||||
| Påløpte erstatninger | 4 | -573 | -555 | -1 043 | -2 167 | |
| Påløpte kostnader | -598 | -210 | -96 | -188 | -176 | -1 267 |
| Endringer knyttet til tidligere tjenester - justering av påløpt forpliktelse |
42 | -267 | -225 | |||
| Tap på tapsgivende kontrakter og reversering på disse tapene |
-269 | -12 | -490 | -771 | ||
| Amortisering av kontantstrømmer ved forsikringsoppkjøp |
-2 | -4 | -6 | -12 | ||
| Sum forsikringskostnader | -865 | -226 | -1 165 | -700 | -1 486 | -4 442 |
| Netto kostnader fra reassuransekontrakter | -1 | -1 | -43 | -8 | -53 | |
| Netto forsikringsresultat | 946 | 527 | -45 | 397 | -194 | 1 631 |
| 31.12.2022 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Garantert pensjon | Forsikring | |||||
| NOK Mill. | Garanterte produkter - norsk virksomhet |
Garanterte produkter - svensk virksomhet |
Pensjons relatert uføre forsikring - norsk virksomhet |
Skade forsikring og indivi duell livs forsikring |
Gruppeliv og uføre forsikring |
Sum |
| Kontrakter målt under variabel fee og generell metode |
||||||
| Beløp relatert til endring i gjenværende forsikringsdekning |
||||||
| Forventede påløpte erstatninger og andre forsikringskostnader |
||||||
| Forventede påløpte erstatninger | 482 | 482 | ||||
| Forventede påløpte kostnader | 485 | 187 | 100 | 773 | ||
| Endring i risikojustering for ikke-finansiell risiko for utløpt risiko |
197 | 106 | 41 | 344 | ||
| Kontraktsregulert tjenestemargin innregnet i resultatet for leverte tjenester |
1 334 | 503 | 219 | 2 056 | ||
| Andre | 0 | 0 | 0 | 0 | ||
| Gjenvinning av kontantstrømmer for forsikringserverv | 1 | 2 | 4 | 7 | ||
| Forsikringsinntekter for kontrakter målt under variabel fee og generell metode |
2 018 | 798 | 847 | 3 662 | ||
| Forsikringsinntekter for kontrakter målt under premiefordelingsmetoden |
0 | 0 | 0 | 955 | 1 209 | 2 164 |
| Sum forsikringsinntekter | 2 018 | 798 | 847 | 955 | 1 209 | 5 826 |
| Påløpte erstatninger og andre direkte henførbare kostnader |
||||||
| Påløpte erstatninger | 3 | -466 | -537 | -904 | -1 904 | |
| Påløpte kostnader | -557 | -209 | -102 | -190 | -155 | -1 213 |
| Endringer knyttet til tidligere tjenester - justering av påløpt forpliktelse |
-90 | -7 | -97 | |||
| Tap på tapsgivende kontrakter og reversering på disse tapene |
-240 | -10 | -207 | -10 | -467 | |
| Amortisering av kontantstrømmer ved forsikringsop pkjøp |
-1 | -2 | -4 | -7 | ||
| Sum forsikringskostnader | -794 | -221 | -780 | -817 | -1 076 | -3 687 |
| Netto kostnader fra reassuransekontrakter | -2 | -12 | -1 | -41 | 22 | -34 |
| Netto forsikringsresultat | 1 222 | 565 | 66 | 96 | 155 | 2 104 |
| NOK mill. | 2023 | 2022 |
|---|---|---|
| Forvaltningsgebyrer | 8 | |
| Returprovisjoner | 50 | 32 |
| Forsikringsrelaterte inntekter | 96 | 100 |
| Driftsinntekter i selskaper utenom forsikring | 124 | 117 |
| Andre inntekter | 12 | 7 |
| Renter skatt | 17 | |
| Endring kvalitetsreserve | 45 | |
| Sum andre inntekter | 344 | 263 |
| NOK mill. | 2023 | 2022 |
|---|---|---|
| Personalkostnader | -1 891 | -1 665 |
| Avskrivninger/nedskrivninger | -194 | -188 |
| Andre driftskostnader | -1 019 | -1 043 |
| Sum driftskostnader | -3 104 | -2 896 |
| NOK mill. | 2023 | 2022 |
|---|---|---|
| Avskrivninger/nedskrivninger varige driftsmidler | -5 | -5 |
| Avskrivninger/nedskrivninger IFRS 16 rett til bruk eiendeler | -23 | -24 |
| Avskrivninger/nedskrivninger IT-systemer | -162 | -157 |
| Avskrivninger/nedskrivninger eiendommer til eget bruk | -3 | -2 |
| Sum avskrivninger i resultatet | -194 | -188 |
| NOK mill. | 2023 | 2022 |
|---|---|---|
| Driftskostnader inkludert i forsikringskostnader | -1 268 | -1 213 |
| Driftskostnader | -1 775 | -1 627 |
| Sum driftskostnader i resultatet | -3 042 | -2 840 |
| Anskaffelseskostnader forsikringskontrakter | -62 | -56 |
| Sum driftskostnader | -3 104 | -2 896 |
| NOK mill. | 2023 | 2022 |
|---|---|---|
| Antall ansatte 31.12 | 1 381 | 1 338 |
| Gjennomsnittlig antall ansatte | 1 359 | 1 300 |
| Antall årsverk 31.12 | 1 367 | 1 328 |
| Gjennomsnittlig antall årsverk | 1 346 | 1 288 |
Storebrand er forpliktet til å ha en tjenestepensjonsordning etter lov om obligatorisk tjenestepensjon. Foretakets pensjonsordninger oppfyller lovens krav.
Storebrandkonsernet har landspesifikke pensjonsordninger.
De ansatte i Storebrand i Norge har en innskuddsbasert pensjonsordning. I en innskuddsordning setter foretaket av et avtalt tilskudd til en pensjonskonto. Den fremtidige pensjonen er avhengig av bidragenes størrelse og avkastningen på pensjonskontoen. Når innskuddene er betalt har foretaket ingen ytterligere betalingsforpliktelser knyttet til innskuddspensjonen, og innbetalingen til pensjonskonto kostnadsføres fortløpende. Det er av regulatoriske årsaker ikke anledning til spare for lønn som overstiger 12G i innskuddspensjon. Storebrand har for ansatte med lønn over 12G en pensjonssparing i spareproduktet Ekstrapensjon.
Premiesatser og innhold for innskuddspensjonsordningen er følgende:
De norske selskapene er med i Fellesordningen for avtalefestet pensjon AFP. Den private AFP-ordningen gir et livslangt tillegg til den ordinære pensjonen og er en flerforetaksordning pensjonsordning, men det foreligger ikke tilgjengelig pålitelig informasjon for innregning av forpliktelsen i balansen. Ordningen blir finansiert gjennom årlig premie som fastsettes som en prosent av lønn mellom 1 og 7,1G. Premiesatsen i 2023 var på 2,6 %, og den øker til 2,7 % i 2024.
Det foreligger også pensjonsforpliktelser for ytelsesordning knyttet til driftspensjoner for enkelte tidligere ansatte og tidligere styremedlemmer.
Pensjonen for ansatte i SPP i Sverige følger de Bankanställdas Tjänstepensionsplan (BTP).
SPP har en innskuddsbasert tjenestepensjon som kalles BTP1. Alla nyansatte fra og med 01.01.2014 meldes inn i denne pensjonsavtalen. I BTP1 betaler arbeidsgiveren en premie til pensjonssparing beregnet ut fra pensjonsgivende lønn opp til 30" inkomstbasbelopp". I forsikringen inngår alderspensjon med eller uten dødlighetsarv, uførepensjon og barnepensjon. Premien beregnes uavhengig av alder og beregnes primært ut fra månedslønnen. Premien betales månedlig i to deler, en fast del som er 2,5 prosent av pensjonsgivende lønn opp til og med 7,5 "inkomstbasbelopp". Premiens valgfrie del er 4 prosent av lønn opp til og med 7,5 "inkomstbasbelopp" samt 32 prosent av lønn mellom 7,5 og 30 "inkomstbasbelopp".
Pensjonen i avtalen BTP2 (ytelsesbestemt tjenestepensjon som er en lukket ordning) utgjør 10 prosent av årslønnen opp til 7,5 "inkomstbasbelopp" ("inkomstbasbeloppet" utgjorde i 2023 SEK 74 300 og blir i 2024 SEK 76 200), 65 prosent av lønn i intervallet i 7,5 til 20 og 32,5 prosent i intervallet 20 til 30. På lønn som overstiger 30 "inkomstbasbelopp" beregnes ingen alderspensjon. Full opptjeningstid oppnås etter 30 års medlemskap i pensjonsordningen. Utover den ytelsesbaserte delen finnes også en mindre innskuddsdel innen BTP-planen. For denne del får den ansatte selv velge plasseringsform (tradisjonell forsikring eller fondsforsikring). Den innskuddsbaserte delen er 4 prosent av årslønn for medarbeidere som er født 1967 og senere, mens satsen er 2 prosent for medarbeidere født 1966 og tidligere.
I SPP har administrerende direktør en pensjonsalder på 65 år. Administrerende direktør omfattes av BTP1. I tillegg har administrerende direktør en innskuddsbasert tilleggspensjon tegnet i SPP. Premien på denne forsikringen utgjør 20 prosent av lønn som overstiger 30 "inkomstbasbelopp".
| NOK mill. | 2023 | 2022 |
|---|---|---|
| Nåverdi av forsikret pensjonsforpliktelse | 896 | 690 |
| Virkelig verdi av pensjonsmidler | -889 | -837 |
| Netto pensjonforpliktelse/ midler forsikret ordning | 7 | -147 |
| Effekt av øvre grense pensjonseiendel | 33 | 163 |
| Nåverdi av uforsikret pensjonsforpliktelse | 18 | 24 |
| Netto pensjonsforpliktelse i balansen | 57 | 41 |
Inkluderer arbeidsgiveravgift på netto underfinansiert forpliktelse som inngår i bruttoforpliktelsen.
| NOK mill. | 2023 | 2022 |
|---|---|---|
| Pensjonsforpliktelser | 57 | 41 |
| NOK mill. | 2023 | 2022 |
|---|---|---|
| Netto pensjonsforpliktelse 1.1 | 714 | 1 003 |
| Periodens pensjonsopptjening | 6 | 9 |
| Rentekostnader på forpliktelsen | 27 | 17 |
| Estimatavvik/aktuarielt tap/gevinst | 159 | -262 |
| Utbetalt pensjon | -40 | -32 |
| Tilgang/avgang og valutajustering | 48 | -21 |
| Netto pensjonsforpliktelse 31.12 | 914 | 714 |
| NOK mill. | 2023 | 2022 |
|---|---|---|
| Virkelig verdi av pensjonsmidler 1.1 | 836 | 1 003 |
| Forventet avkastning | 33 | 17 |
| Estimatavvik/aktuarielt tap/gevinst | -30 | -158 |
| Innbetalt premie | 20 | 30 |
| Utbetalte pensjoner | -33 | -28 |
| Tilgang/avgang og valutajustering | 63 | -28 |
| Netto pensjonsmidler 31.12 | 889 | 836 |
| Forventede innbetalinger av premie (ytelse) i 2024 | 15 | |
| Forventede innbetalinger av premie (innskudd) i 2024 | 165 | |
| Forventede innbetalinger AFP i 2024 | 22 | |
| Forventede utbetalinger over drift (usikret ordning) i 2024 | -37 |
| Storebrand Livsforsikring | SPP | |||
|---|---|---|---|---|
| NOK mill. | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 |
| Eiendommer til virkelig verdi | 15 % | 14 % | 16 % | 15 % |
| Obligasjoner til amortisert kost | 48 % | 43 % | 0 % | 0 % |
| Utlån til amortisert kost | 14 % | 16 % | 0 % | 0 % |
| Aksjer og andeler til virkelig verdi | 6 % | 5 % | 14 % | 17 % |
| Obligasjoner til virkelig verdi | 18 % | 20 % | 43 % | 44 % |
| Utlån til virkelig verdi | 0 % | 0 % | 27 % | 24 % |
| Andre kortsiktige finansielle eiendeler | 0 % | 1 % | 0 % | 0 % |
| Sum | 100 % | 100 % | 100 % | 100 % |
Tabellen viser prosentvis plassering av pensjonsmidlene ved utgangen av året som administreres av Storebrand Livsforsikring.
| Bokført (realisert) avkastning av eiendelene 0,8 % |
0,5 % | 10,1 % | -12,8 % |
|---|---|---|---|
| ------------------------------------------------------- | ------- | -------- | --------- |
| NOK mill. | 2023 | 2022 |
|---|---|---|
| Periodens pensjonsopptjening | 4 | 10 |
| Netto rentekostnad/avkastning | 1 | |
| Sum ytelsesbaserte ordninger | 5 | 10 |
| Periodens kostnad til innskuddsordninger (inkl AGA) | 163 | 151 |
| Periodens kostnad til AFP (inkl AGA) | 13 | 13 |
| Netto pensjonskostnad resultatført i perioden | 180 | 174 |
| NOK mill. | 2023 | 2022 |
|---|---|---|
| Tap (gevinst) - endring i diskonteringsrenten | 58 | -263 |
| Tap (gevinst) - endring i andre økonomiske forutsetninger | 100 | 3 |
| Tap (gevinst) - opplevd DBO | 2 | -1 |
| Tap (gevinst) - opplevd Pensjonsmidler | 28 | 158 |
| Investerings-/administrasjonskostnader | -17 | |
| Øvre grense pensjonsmidler | -130 | 132 |
| Aktuarielt tap (gevinst) i perioden | 41 | 28 |
| Storebrand Livsforsikring | SPP | |||
|---|---|---|---|---|
| NOK mill. | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 |
| Diskonteringsrente | 3,9 % | 3,8 % | 3,4 % | 3,7 % |
| Forventet lønnsvekst | 3,5 % | 3,5 % | 3,5 % | 3,5 % |
| Forventet årlig regulering folketrygd | 3,50 % | 3,50 % | 0,0 % | 0,0 % |
| Forventet årlig regulering utbetaling av pensjoner | 0,0 % | 0,0 % | 2,0 % | 2,0 % |
| Uførhetstabell | KU | KU | 0,0 % | 0,0 % |
| Dødelighetstabell | K2013BE | K2013BE | DUS23 | DUS14 |
Fastsettelse av økonomiske forutsetninger er basert på reglene i IAS 19. Det vil særlig være betydelig usikkerhet knyttet til langsiktige antagelser som fremtidig inflasjon, realrente, reallønnsvekst og G-regulering.
Det er i Norge benyttet en diskonteringsrente fastsatt med utgangspunkt i obligasjoner med fortrinnsrett (OMF). Basert på observert markeds- og volumutvikling må det norske OMF-markedet etter Storebrands oppfatning defineres som et dypt marked.
Ved fastsettelse av økonomiske forutsetninger vurderes også bedriftsspesifikke forhold herunder forventet vekst i direkte lønn.
I Norge er det standardiserte forutsetninger om døds-/uføreutvikling samt andre demografiske faktorer utarbeidet av Finansnæringens Fellesorganisasjon. Det ble med virkning fra 2014 innført et nytt dødelighetsgrunnlag K2013 for kollektive pensjonsforsikringer i livsforsikringsselskaper og pensjonskasser. Storebrand har benyttet dødelighetstabell K2013BE (beste estimat) i aktuarberegningene per 31.12.2023.
De aktuarielle forutsetningene i Sverige følger bransjens felles dødelighetstabell DUS21 justert for selskapsspesifikke forskjeller.
Følgende estimater er basert på fakta og omstendigheter pr. 31. desember 2023, og beregnet for hver enkelt når alle andre forutsetninger holdes konstante.
| Forventet årlig Dødelighet Forventet regulering av pens - endring i forven Diskonteringsrente lønnsvekst joner tet levealder |
||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1,0 % | -1,0 % | 1,0 % | -1,0 % | 1,0 % | -1,0 % | + 1 år | - 1 år | |
| Prosentvis endring i pensjon: | ||||||||
| Pensjonsforpliktelse | -8 % | 9 % | -6 % | -7 % | 0 % | 0 % | 5 % | -5 % |
| Periodens netto pensjonskostnader | -10 % | 12 % | 3 % | -3 % | 0 % | 0 % | 4 % | -4 % |
Risikoen for Storebrand knyttet til pensjonsordningen er knyttet til de endringer i de økonomiske -og aktuarielle forutsetninger som må benyttes i beregningene, og den faktiske avkastningen på pensjonsmidlene. Pensjonsforpliktelsen er spesielt sensitiv overfor endringer i diskonteringsrenten. En reduksjon i diskonteringsrenten vil isolert sett medføre en økning i pensjonsforpliktelsen. For de norske selskapene som har gått over til innskuddspensjon fra 1. januar 2015 er det ikke beregnet sensitivitet, og tallene nedenfor viser sensitiviteten for de svenske selskapene.
Følgende estimater er basert på fakta og omstendigheter per 31. desember 2023, og beregnet for hver enkelt når alle andre forutsetninger holdes konstante.
| NOK mill. | 2023 | 2022 |
|---|---|---|
| Lovpålagt revisjon | -6 | -5 |
| Andre attestasjonstjenester | -1 | -1 |
| Sum godtgjørelse til revisor | -7 | -6 |
For de selskapene som har fradrag for mva skal beløpet være ekskl. mva
| NOK mill. | 2023 | 2022 |
|---|---|---|
| Kapitalkostnader | -13 | |
| Utkjøp av reassuranseavtale | -44 | |
| Forvaltningshonorar | -17 | -11 |
| Andre kostnader | -21 | -22 |
| Sum andre kostnader | -95 | -33 |
| NOK mill. | 2023 | 2022 |
|---|---|---|
| Sum netto inntekter finansielle instrumenter | 56 895 | -52 549 |
| Sum netto inntekter eiendom | -1 235 | 765 |
| Sum netto inntekter fra finansielle instrumenter og eiendom | 55 660 | -51 785 |
| Fordeling på selskap og kunder: | ||
| - herav selskapsportefølje | 617 | 258 |
| - herav forsikringskontrakter | 16 521 | -26 896 |
| - herav investeringskontrakter | 38 522 | -25 147 |
| Sum | 55 661 | -51 785 |
| NOK mill. | 2023 | 2022 |
|---|---|---|
| Finanskostander tilført forsikringskontrakter målt under generell metode | 51 | 462 |
| Finanskostnader tilført forsikringskontrakter målt under variabel honorar metode |
-14 998 | 26 323 |
| Diskonteringseffekt | -326 | -162 |
| Sum finanskostander tilført forsikringskontrakter | -15 274 | 26 624 |
| NOK mill. | 2023 | 2022 |
|---|---|---|
| Netto inntekter fra finansielle instrumenter og eiendom | -38 522 | 25 147 |
| Resultat fra investeringer i tilknyttet og felleskontrollert virksomhet | 113 | |
| Sum finanskostander tilført investeringskontrakter | -38 409 | 25 147 |
| NOK mill. | Utbytte/ rent einntekter |
Netto gevinst/ tap ved realisasjon |
Netto urealisert gevinst/tap |
2023 | 2022 |
|---|---|---|---|---|---|
| Netto inntekter fra aksjer og andeler | |||||
| Netto inntekter obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning |
9 232 | -603 | 4 882 | 13 511 | -10 872 |
| Netto inntekter finansielle derivater | -3 081 | -7 553 | 8 565 | -2 070 | -19 571 |
| Netto inntekter utlån (inkludert tap på utlån, se egen tabell) | 147 | 0 | -61 | 85 | -352 |
| Netto inntekter bank | 618 | 0 | 0 | 618 | 78 |
| Netto inntekter og gevinster fra finansielle eiendeler til virkelig verdi over resultat |
7 932 | 1 326 | 47 825 | 57 083 | -52 337 |
| - herav FVO (virkelig verdi opsjon) | 11 013 | 8 879 | 39 261 | 59 153 | -32 765 |
| Forvaltningshonorarer | -189 | -213 | |||
| Sum netto inntekter fra finansielle instrumenter | 7 932 | 1 326 | 47 825 | 56 895 | -52 549 |
| NOK mill. | 2023 | 2022 |
|---|---|---|
| Leieinntekter fra eiendommer 1) | 1 740 | 1 586 |
| Driftskostnader (inkludert vedlikehold og reparasjoner) som gjelder eien dommer som har gitt leieinntekter i perioden 2) |
-417 | -408 |
| Resultat minoritet definert som gjeld | 19 | -128 |
| Sum | 1 342 | 1 050 |
| Realisert gevinst/tap | -0 | 42 |
| Endring i virkelig verdi | -2 576 | -327 |
| Sum inntekter eiendom | -1 235 | 765 |
| 1) Herav eiendommer til eget bruk | 112 | 96 |
| 2) Herav eiendommer til eget bruk | -45 | -45 |
| NOK mill. | Utbytte/ rent einntekter |
Netto gevinst/tap ved realis asjon |
Netto urealisert gevinst/tap |
2023 | 2022 |
|---|---|---|---|---|---|
| Netto inntekter obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning |
82 | 82 | -576 | ||
| Netto inntekter og gevinster fra finansielle eiendeler til virkelig verdi over OCI |
0 | 0 | 82 | 82 | -576 |
| Fordeling på selskap og kunder: | |||||
| - herav selskap | 82 | -576 | |||
| - herav forsikringskontrakter | |||||
| - herav investeringskontrakter | |||||
| Sum | 82 | -576 |
| NOK mill. | 2023 | 2022 |
|---|---|---|
| Renter ansvarlig lån | -809 | -533 |
| Renter leieforpliktelser | -1 | -1 |
| Sum rentekostnader | -810 | -534 |
| NOK mill. | 2023 | 2022 |
|---|---|---|
| Betalbar skatt | -75 | 8 |
| Endring utsatt skatt/skattefordel | 274 | 184 |
| Sum skattekostnad i ordinært resultat | 199 | 192 |
| NOK mill. | 2023 | 2022 |
|---|---|---|
| Ordinært resultat før skatt | 2 642 | 1 550 |
| Forventet inntektsskatt med nominell skattsats (25 %) | -660 | -387 |
| Skatteeffekten av : | ||
| aksjer (fritaksmetoden) | 197 | -21 |
| mottatt aksjeutbytte | 3 | 3 |
| resultat omfattet av avkastningsskatt | 167 | 37 |
| andre permanente forskjeller | 4 | -23 |
| utsatt skatt verdiøkning eiendom kundemidler 1) | 71 | -331 |
| utsatt skatt verdiøkning eiendom kundemidler dekket av kundeavkast ning 1) |
-71 | 331 |
| Prinsippendring IFRS 17 | -191 | |
| selskaper med avvikende skattesats fra 25% | 52 | 6 |
| Endring tidligere år | 436 | 770 |
| Sum skattekostnad | 198 | 192 |
| Effektiv skattesats | -8 % | -12 % |
| NOK mill. | 2023 | 2022 |
|---|---|---|
| Skatt på øvrige resultatelementer som ikke senere kan reklassifiseres til resultatet |
3 | 3 |
| Skatt på øvrige resultatelementer som senere kan reklassifiseres til resul tatet |
-21 | 144 |
| Sum skattekostnad i totalresultatet | -18 | 147 |
| NOK mill. | 2023 | 2022 |
|---|---|---|
| Skatteøkende midlertidige forskjeller | ||
| Verdipapirer | 576 | |
| Fast eiendom 1) | 4 199 | 4 265 |
| Driftsmidler | 39 | 48 |
| Gevinst-/tapskonto | 36 | 43 |
| Immaterielle eiendeler | 379 | |
| Annet | 67 | 84 |
| Sum skatteøkende midlertidige forskjeller | 4 719 | 5 015 |
| Skattereduserende midlertidige forskjeller | ||
| Verdipapirer | -823 | -549 |
| Avsetninger | -6 | -6 |
| Påløpt pensjon | -3 | -3 |
| Gevinst-/tapskonto | -1 | |
| Forsikringsforpliktelser | -6 692 | -6 766 |
| Sum skattereduserende midlertidige forskjeller | -7 526 | -7 324 |
| Fremførbare underskudd | -5 526 | -4 539 |
| Grunnlag for netto utsatt skatt/skattefordel | -8 334 | -6 848 |
| Nedvurdering av grunnlag for utsatt skattefordel | 302 | |
| Netto grunnlag for utsatt skatt og utsatt skattefordel | -8 032 | -6 848 |
| Netto utsatt fordel/forpliktelse i balansen 1) | -2 172 | -1 807 |
| Bokført i balansen: | ||
| Utsatt skattefordel | 3 037 | 2 943 |
| Utsatt skatt | 865 | 1 137 |
| Utsatt skatt fra oppkjøpt virksomhet | 199 |
1) Det avsettes utsatt skatt på verdiøkning i eiertiden på fast eiendom i SPP Fastigheter AB. Dette er investeringer som eies av kundemidler. Da disse eiendommene er i egne aksjeselskaper vil et salg av disse selskapene medføre at denne skatten vil påvirke avkastningen til kundene, og ikke påvirke eiers skattekostnad. Denne skatten er i konsernregnskapet blitt bokført som en fordring på kundemidlene og har derfor ingen effekt netto skattekostnad. I balansen blir ikke utsatt skatt knyttet til fast eiendom kundemidler nettet mot andre midlertidige forskjeller.
Skattereglene for forsikringsbransjen har over flere år gjennomgått endringer. Storebrand og Skatteetaten har i noen saker forskjellige tolkninger av skattereglene og tilhørende overgangsregler. Som et resultat av dette, oppstår det usikre skatteposisjoner tilknyttet de regnskapsførte skattekostnadene. Hvorvidt de usikre skatteposisjonene skal innregnes i regnskapet, vurderes iht. IAS 12 og IFRIC 23. Usikre skatteposisjoner vil kun innregnes i regnskapet dersom selskapet anser at det er sannsynlighetsovervekt for at Skatteetatens tolkning vinner frem. Under beskrives vesentlige usikre skatteposisjoner.
A. I 2015 avviklet Storebrand Livsforsikring AS et heleid norsk datterselskap, Storebrand Eiendom Holding AS, med et skattemessig tap på omtrent 6,5 milliarder kroner, og en tilsvarende økning i det fremførbare underskuddet. I mars 2021 mottok Storebrand Livsforsikring AS vedtak der avviklingen av Storebrand Eiendom Holding AS ga en skattepliktig gevinst på omtrent 4,7 milliarder kroner. Storebrand Livsforsikring AS påklagde i mai 2021 vedtaket til Skatteklagenemda som i juni 2023 ga selskapet fullt medhold. Finansdepartementet har i desember 2023 tatt ut søksmål mot vedtaket. Storebrand Livsforsikring AS vurderer at det er en sannsynlighetsovervekt for at selskapets syn vil vinne frem i en rettslig prosess, og det er derfor ikke innregnet en usikker skatteposisjon i regnskapet basert på stevningen. Dersom Finansdepartementet vinner frem med sitt syn fullt ut, vurderer Storebrand at det vil oppstå en skattekostnad for selskapet på omtrent 1,6 milliarder kroner. I tillegg vil det oppstå negative effekter for kundemidlenes avkastning etter skatt. Effektene er basert på beste estimat og etter gjennomgang med ekstern ekspertise.
B. Det ble for inntektsåret 2018 innført nye skatteregler for livsforsikrings- og pensjonsforetak. Disse reglene inneholdt overgangsregler for hvordan selskapene skulle opp-/nedskrive de skattemessige verdiene per 31. desember 2018. Skattedirektoratet publiserte i desember 2018 en tolkningsuttalelse som Storebrand anser ikke er i samsvar med lovens ordlyd. I skattemeldingen for 2018 har Storebrand Livsforsikring AS lagt til grunn vår forståelse av overgangsregelen, men mottok i oktober 2019 varsel om endring av ligning i tråd med tolkningsuttalelsen fra Skattedirektoratet og presiseringen fra Finansdepartementet. Storebrand Livsforsikring AS er ikke enige i Skatteetatens tolkning, men anser det som usikkert om selskapets tolkning vinner frem dersom saken avgjøres av domstolene. I april 2022 mottok Storebrand et vedtak fra Skatteetaten basert på tilsvarende grunnlag som det som er skissert i vedtaksutkastet. Storebrand er uenig i Skatteetatens syn og har påklaget vedtaket til Skatteklagenemnda. Som følge av klagen til Skatteklagenemnda omgjorde skattekontoret i januar 2023 deler av sitt eget vedtak, og satte ned den skattepliktige inntekten med omtrent 800 millioner kroner. De resterende deler av uenigheten skal behandles av Skatteklagenemnda. Den usikre skatteposisjonen er derfor innregnet i regnskapet. Forskjellen mellom Storebrands tolkning og Skatteetatens tolkning er, basert på vårt oppdaterte beste estimat, omtrent 6,4 milliarder kroner i en usikker skatteposisjon. Dersom Storebrands tolkning vinner frem, vil det fraregnes en avsatt skattekostnad på omtrent 1,6 milliarder kroner i regnskapet.
C. Utfallet av tolkning av skatteregler for konsernbidrag nevnt under punkt A vil få betydning ved beregning av effekt fra overgangsreglene for de nye skattereglene omtalt under punkt B. I regnskapet er det lagt til grunn en tilsvarende tolkning som beskrevet under punkt A ved beregning av skattemessige inngangsverdier på eiendomsaksjer eid av kundemidlene for perioden 2016 og 2017. Det er derfor en usikker skatteposisjon tilknyttet effekt fra overgangsreglene utover punkt B. Vedtakene som Storebrand mottok i april 2022 og i januar 2023 (beskrevet under punkt B) har redusert den usikre skatteposisjonen og har ført til en skatteinntekt på 0,6 milliarder kroner i første kvartal og 0,2 milliarder i fjerde kvartal 2022. Effekten som nevnt i punkt B er avhengig av tolkning og utfall av punkt A.I juni 2023 fikk Storebrand medhold i Skatteklagenemda, og inntektsførte derfor en ytterligere skatteinntekt på omtrent 0,44 milliarder. Som nevnt over, tok Finansdepartementet i desember 2023 ut en stevning mot vedtaket. Dersom Finansdepartementet vinner frem, vil Storebrand regnskapsføre en skattekostnad på omtrent 0,5 milliarder kroner.
Selskapet har gjennomført en oppdatert vurdering av sakene i forbindelse med årsavslutningen, og anser at saken fra selskapets side ikke har blitt svekket i løpet av året. Tidslinjen for videre prosess er ikke klar, men Storebrand vil dersom nødvendig søke avklaring i domstolene for de omtalte usikre skatteposisjonene.
I løpet av desember 2023 og januar 2024 vedtok både svenske og norske myndigheter å innføre endringer i skattelovgivningen med virkning fra inntektsåret 2024. Det nye lovverket introduserer suppleringsskatt, en global minimumsbeskatning som skal forhindre overskuddsflytting mellom land, og sørge for en effektiv skattesats på minimum 15 prosent.
Storebrand er omfattet av det nye regelverket. Konsernet jobber med innføringen av suppleringsskatt, og er foreløpig ikke ferdig med å analysere effektene. Konsernet har ikke virksomhet i land som har en selskapsskatt under 15 prosent. Det ser foreløpig ut til at de skattemessige konsekvensene blir minimale for Storebrand. Det er ikke innregnet utsatt skatt knyttet til den globale suppleringsskatten i regnskapet for 2023.
| Immaterielle eiendeler | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| NOK mill. | IT systemer |
VIF 1) | Andre immaterielle eiendeler |
Goodwill | 2023 | 2022 |
| Anskaffelseskost 1.1 | 1 198 | 2 468 | 1 744 | 942 | 6 353 | 5 065 |
| Tilgang i perioden: | 177 | 116 | ||||
| Kjøpt separat | 177 | 116 | 292 | 220 | ||
| Kjøpt ved fusjon, oppkjøp e.l. | 1 291 | |||||
| Avgang i perioden | -156 | -156 | -89 | |||
| Valutajustering | 28 | 163 | 44 | 48 | 283 | -127 |
| Andre endringer | -1 | -1 | -7 | |||
| Anskaffelseskost 31.12 | 1 401 | 2 630 | 1 632 | 1 106 | 6 771 | 6 353 |
| Akk. av- og nedskrivninger 1.1 | -608 | -2 090 | -687 | -3 385 | -2 966 | |
| Nedskrivning i perioden | -87 | -87 | -9 | |||
| Amortisering i perioden | -163 | -79 | -79 | -321 | -494 | |
| Avgang i perioden | 0 | 0 | 0 | 0 | ||
| Reversering av nedskrivning i perioden | 0 | 0 | 0 | 0 | ||
| Valutajustering | -9 | -140 | -41 | -189 | 77 | |
| Andre endringer | 1 | 0 | 2 | 3 | 7 | |
| Akk. av- og nedskrivninger 31.12 | -779 | -2 309 | -891 | 0 | -3 979 | -3 385 |
| Balanseført verdi 31.12. | 623 | 322 | 741 | 1 106 | 2 792 | |
| Balanseført verdi 31.12.22 | 590 | 406 | 1 031 | 942 | 2 968 |
1 Value of business-in-force, forskjellen mellom markedsverdi og bokført verdi på investeringskontrakter knyttet til oppkjøpet av SPP.
| NOK mill. | 2023 | 2022 |
|---|---|---|
| Amortisering i perioden - VIF | -79 | -77 |
| Nedskrivning i perioden - Andre immaterille eiendeler | -87 | |
| Amortisering i perioden - Andre immaterille eiendeler | -79 | -45 |
| Sum nedskrivning/amortisering av immaterielle eiendeler i resultatet | -245 | -122 |
| NOK mill. | Levetid | Avskrivnings -sats |
Avskrivning smetode |
Balanseført verdi 2023 |
Balanseført verdi 2022 |
|---|---|---|---|---|---|
| IT systemer | 5 år/10 år | 20%/10% | Lineær | 623 | 590 |
| Value of business inforce SPP | 20 år | 5 % | Lineær | 322 | 406 |
| Value of business inforce Silver | 10 år | 10 % | Lineær | 0 | 0 |
| Kundekontrakter ved oppkjøp Danica | 8 til 15 år | 7% - 13% | Lineær | 704 | 774 |
| Distribusjon ved oppkjøp Danica | 15 år | 7 % | Lineær | 6 | 251 |
| Kundelister SPP S:t Erik | 10 år | 10 % | Lineær | 27 | |
| Kundelister Insr | 5 år | 20 % | lineær | 4 | 6 |
| Sum | 1 686 | 2 026 |
| NOK mill. | Virksom hets område |
Anskaf felses kost 1.1 |
Akkumul ert ned skrivning 1.1 |
Verdi i bal ansen 1.1 |
Tilgang/ avgang/ valuta effekt |
Ned skrivning |
Balanse ført verdi 31.12.23 |
Balanse ført verdi 31.12.22 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| SPP Pension & Försäkring AB | Garantert/ sparing |
756 | 756 | 48 | 804 | 756 | ||
| Danica Pensjon AS | Garantert/ Sparing/ Forsikring |
186 | 186 | 116 | 302 | 186 | ||
| Sum | 942 | 0 | 942 | 164 | 0 | 1 106 | 942 |
Goodwill avskrives ikke, men testes årlig for nedskrivningsbehov.
Storebrand Livsforsikring AS kjøpte i 2007 SPP Pension & Försäkring AB med datterselskaper. Hoveddelen av de immaterielle verdiene knyttet til SPP var verdien av eksisterende forretning (VIF -value of business in force). Etter implementering av IFRS 17 er ikke lenger VIF for forsikringskontraktene en immateriell eiendel men en del av kontraktsregulert tjenestemargin som i balansen er en del av forsikringskontrakter forpliktelser for garanterte produkter. Gjenstående immaterielle eiendeler er knyttet til investeringskontrakter. For å bestemme om goodwill og øvrige immaterielle eiendeler knyttet til SPP har vært gjenstand for verdifall, er det estimert gjenvinnbare beløp for de relevante kontantstrømgenererende enhetene. Gjenvinnbare beløp fastsettes ved å beregne virksomhetens bruksverdi. SPP anses som én kontantstrømgenererende enhet og utvikling i fremtidig resultat for SPP vil påvirke bruksverdien.
I beregningen av bruksverdi har ledelsen benyttet styrebehandlede budsjetter og prognoser for den kommende treårsperioden (2024-2026). For perioden 2027-2028 har administrasjonen gjort vurderinger og fastsatt en årlig vekst per element i resultatoppstillingen. I beregning av terminalverdien benyttes en vekstrate tilsvarende Sveriges Riksbanks inflasjonsmål på 2,0 prosent. Hoveddriverne for resultatvekst på lang sikt vil være avkastning på forvaltningskapitalen, den underliggende inflasjonen og lønnsutviklingen i markedet (som driver premieveksten). Bruksverdi er beregnet ved å benytte et avkastningskrav etter skatt på 8,1 prosent. Avkastningskravet er beregnet med utgangspunkt i risikofri rente og tillagt en premie som reflekterer risikoen i virksomheten.
Beregninger knyttet til fremtiden vil være usikre. Verdien vil påvirkes av ulike vekstparametere, forventet avkastning samt hvilket avkastningskrav som legges til grunn mv. Det presiseres at målsettingen med beregningen er å oppnå tilstrekkelig sikkerhet for at bruksverdi, jf. IAS 36, ikke er lavere enn innregnet verdi i regnskapet. Simulering med rimelige og også konservative forutsetninger tilsier en verdi på investeringen som forsvarer bokført verdi.
Storebrand inngikk i 2020 avtale om å overta en kundeportefølje fra Insr Insurance Group ASA. Polisene ble gjennom 2020 og 2021 fornyet i Storebrands systemer, og den immaterielle eiendelen akkumulert basert på faktiske fornyelser jfr. IAS 38. Kundeporteføljen fra Insr er integrert i Storebrands virksomhet. Gjenvinnbart beløp fastsettes ved å beregne virksomhetens bruksverdi. Det ansees som mest korrekt å estimere verdi på kontraktene som ble overtatt til tross for at disse ikke er en egen kontantstrømgenererende enhet. For å bestemme om det har vært verdifall under bokførte verdier, vurderes parameterne brukt i verdsettelsen og oppkjøpsanalysen. Videre sammenlignes dette med utviklingen av forventede verdier brukt i verdsettelsen ved inngåelse av avtale om overtagelse av kundeporteføljen.
Bruksverdien vil påvirkes av forutsetning om lønnsomhet og skadeprosent, kundeavgang, samt hvilket avkastningskrav som legges til grunn. Simulering med rimelige og også konservative forutsetninger tilsier en verdi som forsvarer bokført verdi jf. IAS 36.
Storebrand Livsforsikring AS kjøpte i 2018 Silver Pensjonsforsikring AS, selskapet er i 2018 fusjonert med Storebrand Livsforsikring AS. Immaterielle verdiene knyttet til kjøpet av Silver var verdien av eksisterende forretning (VIF -value of business in force). Etter implementering av IFRS 17 er ikke lenger VIF for forsikringskontraktene en immateriell eiendel men en del av kontraktsregulert tjenestemargin som i balansen er en del av forsikringskontrakter forpliktelser for garanterte produkter.
Storebrand Livsforsikring AS kjøpte i 2022 Danica Pensjon AS (Danica). I forbindelse med oppkjøpet ble det identifisert merverdier knyttet til kunderelasjoner, distribusjonsavtaler og goodwill. Selskapet ble i 2023 fusjonert med Storebrand Livsforsikring AS og er integret i Storebrand Livsforsikring sin virksomhet. Grunnlaget for verdivurderingen er styrebehandlede budsjetter og prognoser for den kommende treårsperioden. Basert på prognosene er det foretatt en kontantstrømbasert verdiberegning. Det er forutsatt at all kapital utover regulatorisk bundet egenkapital kan tas ut ved slutten av hver periode.
Det vil være usikkerhet knyttet til forutsetninger som er lagt til grunn i verdivurderingen. Verdien vil påvirkes av forutsetning om forventet avkastning i finansmarkedene, kostnader, kundeavgang, inntektsutvikling, samt hvilket avkastningskrav som legges til grunn. Det presiseres at målsettingen med beregningen er å oppnå tilstrekkelig sikkerhet for at bruksverdi, jf. IAS 36, ikke er lavere enn innregnet verdi i regnskapet. Simulering med rimelige og også konservative forutsetninger tilsier en verdi på investeringen som forsvarer bokført verdi iht. IAS 36.
| NOK mill. | Inventar/utstyr | 2023 | 2022 |
|---|---|---|---|
| Balanse 1.1 | 21 | 21 | 21 |
| Tilgang | 1 | 1 | 6 |
| Avskrivning | -5 | -5 | -5 |
| Valutajustering | 1 | 1 | -1 |
| Balanseført verdi 31.12 | 18 | 18 | 21 |
For spesifikasjon av avskrivninger og nedskrivninger, se note 22.
| Avskrivningsmetode: | Lineær |
|---|---|
| Maskiner/utstyr | 3-4 år |
| Inventar | 3-8 år |
| NOK mill. | 2023 | 2022 |
|---|---|---|
| Varige driftsmider | 18 | 21 |
| Rett til bruk eiendeler | 640 | 612 |
| Balanse 31.12 | 658 | 633 |
Konsernets leide eiendeler inkluderer kontorer og annen fast eiendom, IT-utstyrog øvrig utstyr. Konsernets bruksretteiendeler er kategorisert og presentert i tabellen under:
| NOK mill. | Bygninger | IT utstyr |
Annet utstyr |
2023 | 2022 |
|---|---|---|---|---|---|
| Anskaffelseskost 1. januar | 616 | 82 | 2 | 700 | 688 |
| Tilgang | 2 | 11 | 14 | 19 | |
| Tilgang via oppkjøp | 14 | ||||
| Avgang | -2 | -2 | |||
| Valutajustering | 39 | 5 | 45 | -20 | |
| Anskaffelseskost 31.12 | 655 | 98 | 3 | 756 | 701 |
| Akkumulerte av- og nedskrivninger 1. januar | -22 | -64 | -1 | -88 | -68 |
| Avskrivning | -17 | -6 | -23 | -24 | |
| Valutajustering | -1 | -4 | -5 | 2 | |
| Akkumulerte av- og nedskrivninger 31. desember | -40 | -74 | -2 | -116 | -89 |
| Balanseført verdi 31.12 | 615 | 24 | 1 | 640 | 612 |
Konsernet leier også PC-er, IT-utstyr og maskiner med avtalevilkår fra 1 til 3 år. Konsernet har besluttet å ikke innregne leieavtaler der den underliggende eiendelen har lav verdi, og innregner dermed ikke leieforpliktelser og bruksretteiendeler for noen av disse leieavtalene. I stedet kostnadsføres leiebetalingene når de inntreffer. Konsernet innregner heller ikke leieforpliktelser og bruksretteiendeler for kortsiktige leieavtaler minder enn 12 måneder.
| NOK mill. | 2023 | 2022 |
|---|---|---|
| År 1 | 10 | 23 |
| År 2 | 3 | 2 |
| År 3 | 3 | |
| År 4 | 1 | |
| År 5 | ||
| Etter år 5 | 615 | 577 |
| Totale udiskonterte leieforpliktelser 31. 12 | 632 | 601 |
| NOK mill. | 2023 | 2022 |
|---|---|---|
| Per 01.01 | 601 | 621 |
| Nye/endrede leieforpliktelser innregnet i perioden | 14 | 19 |
| Betaling av hovedstol | -23 | -22 |
| Betaling av renter | ||
| Valutajustering | 39 | -18 |
| Totale leieforpliktelser 31.12 | 632 | 601 |
| NOK mill. | 2023 | 2022 |
|---|---|---|
| Leiekostnader for eiendeler med lav verdi | -18 | -17 |
| Totale leiekostnader inkludert i driftskostnader | -18 | -17 |
| NOK mill. | Forret ningssted |
Eierandel | Resultat | Verdi i balansen 31.12.23 |
Verdi i balansen 31.12.22 |
|---|---|---|---|---|---|
| Tilknyttede selskaper | |||||
| Norsk Pensjon AS | Oslo | 27,0 % | |||
| Storebrand Eiendomsfond Norge KS | Bærum | 30,5 % | -251 | 4 585 | 5 290 |
| Pensjonskontoregisteret AS | Oslo | 31,1 % | |||
| Felleskontrollert virksomhet | |||||
| Försäkringsgirot AB | Stockholm | 16,7 % | 1 | 10 | 9 |
| VIA | Oslo | 50,0 % | -145 | 3 144 | 3 386 |
| Sum | -395 | 7 739 | 8 685 | ||
| Fordeling på selskap og kunder: | |||||
| Investeringer i tilknyttede selskaper - selskap | -18 | 206 | 216 | ||
| Investeringer i tilknyttede selskaper - kunder | -376 | 7 533 | 8 469 | ||
| Sum | -395 | 7 739 | 8 685 |
| NOK mill. | Virkelig verdi over OCI |
Eiendeler til virkelig verdi over resultat |
Forpliktels er til virkelig verdi over resultat |
Eiendeler til amortisert kost |
Forpliktels er amorti sert kost |
Total 2023 | 2022 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Finansielle eiendeler | |||||||
| Bankinnskudd | 13 201 | 13 201 | 13 470 | ||||
| Aksjer og andeler | 333 550 | 333 550 | 270 216 | ||||
| Obligasjoner og andre verdipapir med fast avkastning |
6 477 | 271 098 | 277 575 | 262 122 | |||
| Utlån til kunder | 27 153 | 27 153 | 27 951 | ||||
| Kundefordringer og andre kortsiktige fordringer |
3 921 | 44 244 | 48 164 | 12 597 | |||
| Derivater | 8 003 | 8 003 | 6 573 | ||||
| Sum Finansielle eiendeler | 6 477 | 643 725 | 57 445 | 707 647 | |||
| Sum Finansielle eiendeler 2022 | 6 909 | 559 953 | 26 067 | 592 930 | |||
| Finansielle forpliktelser | |||||||
| Ansvarlig lånekapital | 10 672 | 10 672 | 9 757 | ||||
| Derivater | 6 056 | 6 056 | 12 573 | ||||
| Annen kortsiktig gjeld | 3 672 | 46 444 | 50 116 | 8 186 | |||
| Sum Finansielle forpliktelser | 9 728 | 57 116 | 66 844 | ||||
| Sum Finansielle forpliktelser 2022 | 12 573 | 17 943 | 30 516 |
| NOK mill. | Organisasjons-nummer | Virkelig verdi |
|---|---|---|
| Aksjer i norske selskaper | ||
| Aksjer i finans- og forsikringsselskaper | ||
| DnB | 984851006 | 384 |
| Gjensidige Forsikring ASA | 995568217 | 101 |
| NMI Frontier Fund KS | 993147044 | 29 |
| Sparebank 1 SR-Bank G | 937895321 | 27 |
| NMI Fund III KS | 993147044 | 18 |
| Norwegian Microfinance Initiative AS | 993147044 | 9 |
| Entra ASA | 999296432 | 8 |
| NMI Global Fund KS | 993147044 | 8 |
| AS Kristiania Byggeselskap for Smaaleiligheter | 833090852 | 7 |
| B2 Impact ASA | 992249986 | 6 |
| Olav Thon Eiendomsselskap | 914594685 | 2 |
| Sum aksjer i finans- og forsikringsselskaper | 599 | |
| Andre aksjer | ||
| Equinor ASA | 923609016 | 449 |
| Telenor | 982463718 | 202 |
| Norsk Hydro | 914778271 | 182 |
| Yara International | 986228608 | 177 |
| Mowi ASA | 964118191 | 164 |
| SalMar | 960514718 | 95 |
| Orkla | 910747711 | 95 |
| Aker BP ASA | 989795848 | 94 |
| ADEVINTA ASA-B | 921796226 | 72 |
| Andre norske aksjer | 572 | |
| Sum andre aksjer norske | 2 102 | |
| Aksjer i utenlandske selskaper | ||
| Aksjer i finans- og forsikringsselskaper | ||
| J.P Morgan Chase and Co | 307 | |
| Visa Inc - Class A shares | 302 | |
| Mastercard Inc | 213 | |
| Bank of America Corp | 171 | |
| Toronto - Dominion Bank (CAD) | 164 | |
| Goldman Sachs | 108 | |
| Allianz SE | 107 | |
| S&P Global Inc | 98 | |
| HSBC Holdings (GBP) | 97 | |
| Wells Fargo | 96 | |
| Royal Bank of Canada | 92 | |
| Chubb Ltd | 87 | |
| Morgan Stanley | 86 | |
| American Express | 83 | |
| Marsh & Mclennan Cos | 82 | |
| Citigroup | 81 | |
| UBS Group AG | 81 | |
| Mitsubishi UFJ Holdings Group | 77 | |
| American Tower Corp (REIT) | 77 | |
| Prologis Inc (REIT) | 77 |
| NOK mill. | Organisasjons-nummer | Virkelig verdi |
|---|---|---|
| Progressive Corp | 75 | |
| 3I Group | 73 | |
| Commonwealth Bank of Australia | 72 | |
| AIA Group Ltd | 70 | |
| Equinix Inc (REIT) | 67 | |
| Great West Lifeco | 66 | |
| Bank of Montreal | 66 | |
| Berkshire Hathaway B | 65 | |
| Blackrock | 60 | |
| Aon Corp | 58 | |
| Axa | 57 | |
| Fiserv | 57 | |
| Charles Schwab Corp | 56 | |
| American International Group | 55 | |
| Hartford Financial Services | 53 | |
| Prudential Financial Inc | 51 | |
| National Australian Bank | 50 | |
| The Travelers Companies, Inc. | 50 | |
| Moody's | 49 | |
| Weyerhaeuser Co (REIT) | 48 | |
| Metlife | 48 | |
| PNC Financial Services | 47 | |
| Bank of Nova Scotia | 47 | |
| BNP Paribas | 45 | |
| Aflac Inc. | 45 | |
| Intercontinental Exchange Inc | 44 | |
| Blackstone Group LP/The | 44 | |
| Legal & General Group | 43 | |
| Manulife Financial | 41 | |
| Aust & Nz Bank Group | 40 | |
| Capital One Financial | 39 | |
| DBS Group Holdings Limited | 39 | |
| CME Group Inc/IL | 37 | |
| Intesa SanPaolo | 37 | |
| Prudential | 36 | |
| UniCredit SPA | 36 | |
| Westpac Banking Corp | 36 | |
| Arthur J Gallagher & Co | 35 | |
| Sumitomo Mitsui Financial Group | 35 | |
| US Bancorp | 34 | |
| City Developments | 34 | |
| PAYPAL HOLDINGS INC | 33 | |
| Swiss Re Ltd | 33 | |
| Power Corp. of Canada | 32 | |
| Crown Castle Inc (REIT) | 32 | |
| Poste Italiane SpA Zurich Financial Services AG |
32 31 |
|
| EXOR NV | 31 | |
| Banco Santander | 31 | |
| Assicurazioni General | 30 | |
| Arch Capital | 30 | |
| Deutsche Bank | 29 | |
| Everest Group | 29 29 |
|
| Simon Property Group Inc (REIT) |
| NOK mill. | Organisasjons-nummer | Virkelig verdi |
|---|---|---|
| KKR & Co Inc | 29 | |
| Investor AB-B | 5560138298 | 28 |
| TRUIST FINANCIAL CORP | 28 | |
| MSCI Inc | 28 | |
| Bank of New York Mellon | 28 | |
| Macquarie GP LTD | 27 | |
| Ameriprise Financial | 27 | |
| Willis Towers Watson Plc | 26 | |
| Muenchener Rueckversicherungs RG | 26 | |
| Daiwa House Industry | 26 | |
| AvalonBay Communities Inc (REIT) | 25 | |
| BOC Hong Kong Holdings | 25 | |
| Digital Realty Trust Inc (REIT) | 24 | |
| Principal Financial Grp | 24 | |
| Overseas-Chinese Bank | 24 | |
| Public Storage (REIT) | 23 | |
| Allstate Corp | 21 | |
| CBRE Group Inc | 21 | |
| Apollo Global Management Inc | 21 | |
| Mizuho Financial Group | 21 | |
| London Stock Exchange | 20 | |
| Tokio Marine Holdings, Inc. | 20 | |
| Mirvac Group (REIT) | 19 | |
| Boston Properties Inc (REIT) | 19 | |
| Credit Agricole | 19 | |
| QBE Insurance Group | 19 | |
| First Citizens BancShares Inc/NC | 18 | |
| Onex Corp | 18 | |
| Banco Bilbao Vizcaya Argentaria S.A. | 17 | |
| Synchrony Financial | 16 | |
| Block,Inc | 16 | |
| Fairfax Financial Holdings Inc | 16 | |
| Discover Financial Services | 16 | |
| Iron Mountain Inc (REIT) | 15 | |
| IGM Financial Inc | 15 | |
| Aegon NV | 15 | |
| Japan Post Bank Co Ltd | 15 | |
| Societe Generale | 15 | |
| Welltower Inc | 15 | |
| Erste Group Bank AG | 15 | |
| Equity Residential (REIT) | 14 | |
| Mitsui Fudosan | 14 | |
| Ventas Inc (REIT) | 14 | |
| Citizens Financial Group Inc | 14 | |
| State Street | 14 | |
| Sun Life Financial Inc | 13 | |
| Dai-Ichi Life Holdings, INC | 13 | |
| National bank of Canada | 13 | |
| AXA Equitable Holdings Inc | 13 | |
| Link REIT (REIT) | 12 | |
| Concordia Financial Group Ltd | 12 | |
| United Overseas Bank | 12 | |
| Coinbase Global Inc | 12 | |
| Lloyds Banking Group PLC | 12 |
| NOK mill. | Organisasjons-nummer | Virkelig verdi |
|---|---|---|
| Extra Space Storage Inc | 12 | |
| Hong Kong Exchanges & Clearing | 12 | |
| Nasdaq Inc | 12 | |
| CapitaLand Integrated Commercial Trust (REIT) | 11 | |
| KBC GROEP NV | 11 | |
| Realty Income Corp | 11 | |
| Fifth Third Bancorp | 10 | |
| Azrieli Group | 10 | |
| Daiwa Securities | 10 | |
| Suncorp Group Holding | 10 | |
| Orix | 10 | |
| Mitsubishi Estate | 10 | |
| Klepierre (REIT) | 9 | |
| Regions Financial | 9 | |
| Sumitomo Mitsui Trust Holdings | 9 | |
| Deutsche Boerse | 9 | |
| Global Payments Inc | 9 | |
| Sompo Holdings Inc | 9 | |
| Canadian Imperial Bank of Commerce | 9 | |
| Markel Group Inc | 9 | |
| Insurance Australia Group | 9 | |
| LPL Financial Holdings Inc | 9 | |
| Regency Centers Corp (REIT) | 9 | |
| Annaly Capital Management Inc (REIT) | 9 | |
| Scentre Group (REIT) | 9 | |
| Invesco Ltd USA | 8 | |
| M&T Bank Corp | 8 | |
| Host Hotels & Resorts Inc (REIT) | 8 | |
| Singapore Exchange | 8 | |
| Chiba Bank | 7 | |
| Stockland (REIT) | 7 | |
| Reinsurance Group of America Inc | 7 | |
| Unum Group | 7 | |
| Ing-Groep | 7 | |
| Ally Financial Inc | 7 | |
| FleetCor Technologies Inc | 7 | |
| Healthpeak Properties Inc | 7 | |
| American Financial Group Inc/OH | 7 | |
| Mid-America Apartment Communities Inc | 7 | |
| Fukuoka Financial Group | 7 | |
| AIB Group PLC | 7 | |
| Mebuki Financial Group Inc | 7 | |
| UDR Inc (REIT) | 7 | |
| Dexus/AU | 6 | |
| Nomura Holdings | 6 | |
| Hang Seng Bank | 6 | |
| Cincinnati Finc. Corp | 6 | |
| Essex Property Trust Inc | 6 | |
| Huntington Bancshares | 6 | |
| Vornado Realty Trust (REIT) | 6 | |
| Camden Property Trust (REIT) | 6 | |
| T&D HOLDINGS | 6 | |
| Raymond James Financial Inc | 5 | |
| Nordea Bank Abp | 5 |
| NOK mill. | Organisasjons-nummer | Virkelig verdi |
|---|---|---|
| Wendel | 5 | |
| British Land Co PLC (REIT) | 5 | |
| WR Berkley | 5 | |
| Aviva PLC | 5 | |
| Caixabank | 5 | |
| Medibank Pvt Ltd | 5 | |
| Goodman Group (REIT) | 5 | |
| GPT Group (REIT) | 5 | |
| AGNC Investment Corp (REIT) | 5 | |
| Brown & Brown | 5 | |
| Nomura Real Estate Holdings | 5 | |
| FNF Group | 5 | |
| Investec Plc | 5 | |
| Sumitomo Realty & Dev | 5 | |
| Daiwa House Residential Investment Corp | 4 | |
| Swire Pacific | 4 | |
| Adyen NV | 4 | |
| CapLand Ascendas REIT | 4 | |
| Alexandria Real Estate Equities Inc | 4 | |
| Renaissancere Holdings | 4 | |
| Fidelity National Informatio | 4 | |
| Land Securities Group PLC (REIT) | 4 | |
| FactSet Research Systems Inc | 4 | |
| Magellan Financial Group Ltd | 4 | |
| Tokyu Fudosan Holdings, Corp | 4 | |
| MS&AD Insurance Group Holdings | 3 | |
| Resona Holdings | 3 | |
| T Rowe Price Group Inc | 3 | |
| CBOE Global Markets INC. | 3 | |
| Jackson Financial Inc | 3 | |
| Mediobanca SpA | 3 | |
| Northern Trust Corporation | 200165667 | 3 |
| Old Mutual Ltd | 3 | |
| NN Group NV | 3 | |
| Banco BPM SpA | 3 | |
| SCOR SE | 3 | |
| Erie Indemnity Co | 3 | |
| ASR Nederland NV | 3 | |
| Raiffeisen Intl Bank | 3 | |
| First International Bank of Israel Ltd | 2 | |
| LendLease Group | 2 | |
| Federal Realty Investment Trust (REIT) | 2 | |
| Hannon Armstrong Sustainable Infrastructure Capita | 2 | |
| GMO Payment Gateway Inc | 2 | |
| Amundi SA | 2 | |
| Commerzbank AG | 252536604 | 2 |
| Swedbank AB (A shs) | 5020177753 | 2 |
| Nomura Real Estate Master Fund Inc/New | 2 | |
| First Horizon National | 2 | |
| Jack Henry & Associates Inc | 2 | |
| ABN AMRO Group NV | 2 | |
| Julius Baer Group Ltd | 2 | |
| Ares Management Corp | 2 | |
| Groupe Bruxelles Lambert | 2 |
| NOK mill. | Organisasjons-nummer | Virkelig verdi |
|---|---|---|
| RioCan Real Estate Investment Trust (REIT) | 2 | |
| Sun Hung Kai Properties | 2 | |
| Aozora Bank Ltd | 2 | |
| Svenska Handelsbanken A | 5020077862 | 2 |
| Amp Ltd. | 2 | |
| Swire Properties Ltd | 2 | |
| Bread Financial Holdings, Inc | 2 | |
| Kimco Realty Corp (REIT) | 2 | |
| Natwest Group PLC | 1 | |
| Globe Life Inc | 1 | |
| Barclays Bank | 1 | |
| Mapfre SA | 1 | |
| Daito Trust Const | 1 | |
| Nexi SpA | 1 | |
| PARTNERS GROUP HOLDING AG | 1 | |
| MarketAxess Holdings Inc | 1 | |
| Japan Post Holdings Co Ltd | 1 | |
| Franklin | 1 | |
| Ninety One PLC | 1 | |
| Vicinity Centres | 1 | |
| SL Green Realty Corp (REIT) | 1 | |
| ASX Ltd | 1 | |
| Sofina | 1 | |
| Nippon Prologis REIT Inc | 1 | |
| Ageas (BE) | 1 | |
| Assurant | 1 | |
| ASA International Group PLC | 1 | |
| Japan Exchange Group Inc | 1 | |
| Abrdn Plc | 1 | |
| Zions Bancorporation | 1 | |
| Western Union Co/The | 1 | |
| Block Inc | 1 | |
| Bank of Ireland Group PLC | 1 | |
| Sum aksjer i finans- og forsikringsselskaper utenlandske | 6 619 | |
| Andre utenlandske aksjer | ||
| Apple Inc | 1 896 | |
| Microsoft | 1 725 | |
| Amazon Com | 934 | |
| NVIDIA | 842 | |
| Alphabet Inc Class A | 656 | |
| Meta Platforms, Inc | 496 | |
| Tesla Inc | 466 | |
| Alphabet Inc Class C | 378 | |
| Eli Lilly & Co | 356 | |
| Broadcom Inc | 332 | |
| United Health Group | 301 | |
| Pepsico Inc | 254 | |
| Linde PLC | 243 | |
| Procter & Gamble | 231 | |
| Merck & Co | 229 | |
| Coca-Cola | 210 | |
| Home Depot | 208 |
| NOK mill. | Organisasjons-nummer | Virkelig verdi |
|---|---|---|
| Cisco Systems | 207 | |
| American Water Works Co Inc | 202 | |
| Abbvie | 188 | |
| Adobe Inc | 184 | |
| Accenture PLC | 179 | |
| Nestle | 175 | |
| Salesforce Inc | 172 | |
| Novo-Nordisk B | 172 | |
| Pfizer | 153 | |
| Abbott Laboratories | 151 | |
| McDonald's Corp | 151 | |
| Verizon Communications | 150 | |
| Novartis | 149 | |
| Sap SE | 148 | |
| Transdigm Group | 147 | |
| International Business Machines Corp | 147 | |
| Netflix Inc | 145 | |
| Astrazeneca (GBP) | 145 | |
| Thermo Fisher Scientific Inc | 142 | |
| Roche Holding Genuss | 141 | |
| Advanced Micro Devices | 137 | |
| Waste Mangement | 137 | |
| Schneider Electric | 137 | |
| Intel | 135 | |
| EDP Renovaveis SA | 133 | |
| Qualcomm | 126 | |
| Texas Instruments | 125 | |
| Oracle Corporation | 122 | |
| Bristol-Myers Squibb | 121 | |
| Danaher Corp | 119 | |
| Comcast Corp A | 119 | |
| Mondelez International Inc | 115 | |
| ASML Holding NV | 113 | |
| Siemens | 112 | |
| Walt Disney | 112 | |
| Tokyo Electron | 111 | |
| Amgen | 110 | |
| Elevance Health Inc | 110 | |
| Intuit | 104 | |
| ServiceNow Inc | 103 | |
| Caterpillar | 102 | |
| ABB (CHF) | 100 | |
| AT&T Inc | 99 | |
| Toyota Motor | 98 | |
| Nutrien Ltd | 98 | |
| Unilever GB | 96 | |
| Vinci | 95 | |
| Sanofi | 94 | |
| Deere & Co | 90 | |
| Dow Inc | 90 | |
| Applied Materials | 89 | |
| Deutsche Telecom | 85 | |
| T-Mobile US Inc | 84 | |
| Medtronic PLC | 83 |
| NOK mill. | Organisasjons-nummer | Virkelig verdi |
|---|---|---|
| Sysco Corp | 83 | |
| Sony Group Corporation | 83 | |
| ZOETIS INC | 82 | |
| NIKE Inc - B | 82 | |
| GETLINK | 81 | |
| Booking Holdings Inc | 81 | |
| Uber Technologies Inc | 81 | |
| Gilead Sciences Inc | 80 | |
| Howmet Aerospace Inc | 80 | |
| Republic Services | 79 | |
| United Utilities Water PLC | 78 | |
| CVS Health | 78 | |
| Intuitive Surgical | 78 | |
| Target Corporation | 77 | |
| WW Grainger Inc | 76 | |
| Lowe's Cos Inc | 76 | |
| Terna Rete Elettrica Nazionale SpA | 75 | |
| Boston Scientific | 75 | |
| Starbucks Corp | 75 | |
| Automatic Data Processing | 74 | |
| GlaxoSmithkline | 74 | |
| Industria de Diseno Textil SA | 73 | |
| Darling Ingredients Inc | 73 | |
| Air Products & Chemicals | 73 | |
| Xylem Inc | 71 | |
| Atlas Copco AB | 5560142720 | 70 |
| Stryker Corp | 70 | |
| Andre utenlandske aksjer | 13 514 | |
| Sum andre aksjer utenlandske | 32 305 | |
| Sum aksjer | 41 626 | |
| Herav børsnotert | 41 509 | |
| Fondsandeler | ||
| SPP Generation 60-tal | 22 810 | |
| Storebrand Global Multifactor A | 990632758 | 19 990 |
| Storebrand Global Plus | 11 826 | |
| SPP Generation 70-tal | 11 698 | |
| Storebrand USA | 11 425 | |
| Storebrand Indeks - Norge A | 913222679 | 10 276 |
| Storebrand Global All Countries | 9 866 | |
| Storebrand Global ESG A | 919080000 | 9 227 |
| Storebrand Norge Institusjon C | 981672747 | 8 799 |
| SPP Mix 80 | 8 630 | |
| SPP Generation 50-tal | 8 603 | |
| Storebrand Global ESG Plus A | 918660186 | 8 121 |
| Storebrand Sverige | 7 055 | |
| Storebrand Global Solutions A | 998718120 | 6 395 |
| Storebrand Emerging Markets Plus A NOK | 5156028267 | 6 266 |
| Storebrand Sverige Plus | 5 827 | |
| Storebrand Global Indeks B | 989133241 | 5 213 |
| Storebrand Europa | 4 415 | |
| Eika Pensjon VPFO | 993990949 | 4 307 |
| Storebrand Global Solutions A | 3 778 |
| NOK mill. | Organisasjons-nummer | Virkelig verdi |
|---|---|---|
| Storebrand Infrastructure Fund Class B-3 | 3 102 | |
| Storebrand Emerging Markets A SEK | 5156024183 | 2 827 |
| Equinor Aksjer Norge | 916877323 | 2 503 |
| Danske Profil Invest Danica Pension Norge Aksj | 2 478 | |
| Storebrand Global Plus A SEK | 0 | 2 345 |
| Storebrand Indeks Alle Markeder A | 996923002 | 2 230 |
| Equinor Aksjer USA | 916876610 | 2 115 |
| Storebrand Emerging Markets Plus | 2 098 | |
| Storebrand International Private Eq 18 Class B-6 | 920329152 | 1 892 |
| SPP Generation 80-tal | 1 876 | |
| Janus Henderson Global Technology USD | 1 864 | |
| Storebrand International Private Eq 19 Class B-7 | 989871862 | 1 815 |
| Proaktiv 75 - A | 1 692 | |
| Storebrand Norge Fossilfri A | 918660313 | 1 653 |
| Storebrand Emerging Markets | 1 645 | |
| Cubera International Private Equity 20 Class B-6 | 1 580 | |
| SPP Mix 20 | 1 568 | |
| Intensity Crafted by Ruth | 1 559 | |
| Proaktiv 75 - B | 1 502 | |
| Storebrand Int. Private Eq. 17 Ltd - Class B-6 | 988210684 | 1 502 |
| Storebrand Int. Private Eq. 16 Ltd - Class B-6 | 916788223 | 1 443 |
| Storebrand Emerging Markets Plus A SEK | 5156028267 | 1 387 |
| Storebrand Sverige Småbolag Plus | 1 378 | |
| Storebrand Global Indeks A | 989133241 | 1 336 |
| Lannebo Småbolag | 1 301 | |
| SPP Generation 40-tal | 1 247 | |
| Brummer Multi-Strategy 2xL | 1 232 | |
| Proaktiv 80 - A | 1 221 | |
| Cubera International Private Equity 21 Class B-6 | 1 145 | |
| SPP Mix 50 | 1 142 | |
| Ruth Core Global Equities | 1 128 | |
| Storebrand Japan | 1 092 | |
| STOREBRAND EMERGING MARKETS ESG PLUS I USD | 1 067 | |
| Brummer Multi-Strategy | 1 020 | |
| Proaktiv 80 - B | 978 | |
| Aktiv Påverkan R5 - B | 957 | |
| SPP Mix 100 | 898 | |
| Carnegie Sverigefond | 896 | |
| Storebrand Global ESG Plus LUX I EUR | 892 | |
| Storebrand Int. Private Eq. 15 Ltd - Class B-4 | 986313737 | 885 |
| Storebrand International Private Equity 14 - B-4 | 994281151 | 793 |
| Cubera International Private Equity 20 Class B-5 | 729 | |
| Storebrand Sverige Plus A SEK | 0 | 696 |
| Placerum Dynamisk Class B | 671 | |
| Storebrand Global Solutions A SEK | 0 | 670 |
| Öhman Sweden Micro Cap | 665 | |
| Handelsbanken Nordiska Småbolag | 664 | |
| Enter Sverige C | 648 | |
| SKAGEN Global NOK | 641 | |
| JPMorgan Global Focus EUR | 629 | |
| Contrarian 65 - B | 611 | |
| Balance Crafted by Ruth | 605 | |
| Storebrand International Private Equity XI - B-3 | 996700828 | 599 |
| Storebrand Global Multifactor | 581 |
| NOK mill. | Organisasjons-nummer | Virkelig verdi |
|---|---|---|
| Cubera International Private Equity 22 Class B-6 | 576 | |
| State Street World Scr Index Equity Fund | 560 | |
| Eika Global | 982577462 | 532 |
| ODIN Sverige C | 521 | |
| Wellington Global Health Care USD | 519 | |
| Equinor Aksjer Europa | 816876672 | 510 |
| Fidelity Asian Special Sits. USD | 495 | |
| Ruth Core Emerging Markets 1 | 488 | |
| SKAGEN Global A | 979876106 | 480 |
| SKAGEN Select 100 | 918534741 | 479 |
| Storebrand International Private Eq 18 Class B-5 | 920329152 | 470 |
| Ruth Core Swedish Equities | 460 | |
| Placerum Balanserad Class B | 456 | |
| Swedbank Robur Access Sverige | 454 | |
| Danske Invest Norske Aksjer Institusjon II | 990446881 | 454 |
| Proaktiv 85 - A | 436 | |
| Storebrand International Private Eq 19 Class B-6 | 989871862 | 417 |
| Mercer Advantage Balanced Growth Fund | 414 | |
| Storebrand Renewable Energy A | 925054097 | 412 |
| Cubera Continuation Fund Limited | 392 | |
| Delphi Global A | 989747746 | 391 |
| Lannebo Mixfond Offensiv | 390 | |
| Storebrand International Private Equity 13 - B-4 | 911917831 | 370 |
| Dynamic R5 - B | 368 | |
| Storebrand Global Solutions LUX I EUR | 360 | |
| Carnegie SPAR Balanserad A | 358 | |
| Storebrand International Private Equity XII - B-4 | 998333679 | 354 |
| Aktiv Påverkan R2 - B | 350 | |
| Storebrand Global Value A | 979364768 | 339 |
| Storebrand International Private Eq 19 Class B-4 | 0 | 330 |
| Storebrand Verdi A | 979474059 | 313 |
| Storebrand International Private Eq 18 Class B-4 | 0 | 309 |
| Handelsbanken Amerika Tema | 303 | |
| Naventi Offensiv Flex | 295 | |
| Storebrand Global Low Volatility A SEK | 5156026394 | 291 |
| Cubera International Private Equity 21 Class B-5 | 281 | |
| Eika Norden VPFO | 980134350 | 281 |
| Eika Norge | 985682976 | 278 |
| Storebrand Global Low Volatility | 270 | |
| IKC 0-100 | 267 | |
| Schroder ISF Indian Opportunities | 262 | |
| Naventi Balanserad Flex | 262 | |
| Carnegie Fastighetsfond Norden | 262 | |
| Equinor Aksjer Pacific | 916876718 | 261 |
| Carnegie SPAR Global A | 252 | |
| Ruth Global Change Equities | 251 | |
| Öhman Småbolagsfond | 247 | |
| SKAGEN Kon-Tiki NOK | 246 | |
| SKAGEN Kon-Tiki A | 984305141 | 244 |
| Delphi Nordic A | 960058658 | 237 |
| Cicero Hållbar Mix | 236 | |
| Storebrand Int. Private Eq. 17 Ltd - Class B-3 | 0 | 232 |
| Proaktiv 85 - B | 232 | |
| T.Rowe Price US Large Cap Value USD | 229 |
| NOK mill. | Organisasjons-nummer | Virkelig verdi |
|---|---|---|
| T.Rowe Price US Smaller Comp. USD | 227 | |
| Storebrand Infrastructure Debt Fund - SICAV | 224 | |
| Norron Target | 222 | |
| Dynamic R2 - B | 221 | |
| Delphi Norge A | 976242556 | 220 |
| Wellington Climate Strategy Fund | 212 | |
| Expansion Crafted by Ruth | 208 | |
| Ruth Core Global Small Cap | 200 | |
| Storebrand Eiendomsfond Norge KS | 996210235 | 195 |
| Storebrand Global Indeks Valutasikret A | 917820961 | 195 |
| SKAGEN Select 30 | 918534687 | 189 |
| T.Rowe Price Emering Markets Equity | 183 | |
| Ruth Core Nordic Small Cap | 183 | |
| Vanguard Emerging Markets Stock Index Fund | 182 | |
| Storebrand Int. Private Eq. 15 Ltd - Class B-2 | 0 | 181 |
| Delphi Nordic NOK | 180 | |
| JPMorgan Emerging Markets Small USD | 175 | |
| Storebrand Int. Private Eq. 16 Ltd - Class B-3 | 0 | 174 |
| State Street US Scrn Index Equity Fund | 172 | |
| Storebrand Europa Plus | 172 | |
| Aktiv Påverkan R5 - A | 171 | |
| Proaktiv 90 - A | 167 | |
| Storebrand Renewable Energy A2 | 167 | |
| Cliens Småbolag D | 167 | |
| Coeli Global Selektiv R | 164 | |
| Vanguard Global Small-Cap Index Fund | 164 | |
| Cubera International Private Equity 23 Class B-6 | 163 | |
| Storebrand Indeks - Norden A | 926653016 | 163 |
| Storebrand International Private Equity 14 - B-2 | 0 | 161 |
| Contrarian 65 - A | 160 | |
| BlackRock World Energy USD | 160 | |
| Schroder ISF Latin American EUR | 158 | |
| Handelsbanken Tillväxtmarknad Tema | 153 | |
| Danske Invest Index Norway Restricted Acc KL | 153 | |
| Storebrand Smart Cities A | 827154792 | 152 |
| BlackRock World Gold USD | 150 | |
| Partners Group L Private Equity USD | 149 | |
| Vanguard ESG Developed World All Cap Equity Index | 146 | |
| Storebrand Fremtid 100 A | 938144435 | 146 |
| DEAS Eiendomsfond Norge 1 IS | 887027692 | 145 |
| Alternative R5 - B | 144 | |
| SEB Global Emerging Market Equities Earnest AKL | 143 | |
| Espiria 60 | 139 | |
| Placerum Polar B | 136 | |
| Spiltan Aktiefond Stabil | 132 | |
| Espiria 90 | 129 | |
| Wellington Global Health Care Equity Portfolio | 129 | |
| Storebrand Fremtid 50 A | 989440136 | 129 |
| State Street Europe Scrn Index Equity Fund | 128 | |
| Fondsfinans Norge | 884494362 | 125 |
| M&G (Lux) European Strategic Value | 124 | |
| AMF Räntefond Kort | 124 | |
| Storebrand Sverige Småbolag Plus A SEK | 0 | 124 |
| SKAGEN Vekst A | 879876052 | 123 |
| NOK mill. | Organisasjons-nummer | Virkelig verdi |
|---|---|---|
| Storebrand Indeks Nye Markeder A | 996922987 | 120 |
| Danske Invest Index Global AC Restricted | 117 | |
| Naventi Defensiv Flex | 115 | |
| BNP Paribas AQUA | 111 | |
| Carnegie Total | 111 | |
| Vanguard US 500 Stock Index Fund | 111 | |
| Espiria SDG Solutions | 110 | |
| Storebrand International Private Equity 13 - B-3 | 0 | 110 |
| Pareto Eiendomsfellesskap IS | 106 | |
| Delphi Global NOK | 106 | |
| State Street PAC Ex Japan Scrn Index Equity Fund | 106 | |
| BlackRock Global Allocation USD | 102 | |
| FSSA China Growth Fund Class I USD | 101 | |
| Storebrand Vekst A | 964847878 | 101 |
| Proaktiv 90 - B | 101 | |
| BNP Paribas Global Environment | 99 | |
| Storebrand International Private Equity XII - B-3 | 0 | 98 |
| Franklin India Fund | 96 | |
| IKC Sverige Flexibel | 93 | |
| Aktiv Påverkan R5 - D | 93 | |
| Lynx Active Balanced Fund D2 SEK | 93 | |
| Storebrand USA Plus | 93 | |
| DigitalBridge Partners II | 91 | |
| Comgest Growth Europe Plus | 91 | |
| SKAGEN Focus A | 915294294 | 90 |
| Alternative R2 - B | 88 | |
| Lynx | 88 | |
| STB Indeks - Norge | 88 | |
| Patrizia PanEuropean Property 2 | 86 | |
| Cubera Impact Fund I B-4 | 81 | |
| Dynamic R5 - A | 79 | |
| Delphi Europe A | 980440028 | 78 |
| State Street UK Index Equity Fund | 77 | |
| Danske Invest Norge Vekst | 968007386 | 76 |
| Mercer Global Small Cap Equity | 76 | |
| Comfort Crafted by Ruth | 75 | |
| BlackRock Global SmallCap Fund A2 | 75 | |
| Aktiv Påverkan R2 - A | 75 | |
| State Street Japan Scrn Index Equity Fund | 73 | |
| Storebrand Equal Opportunities A | 927153688 | 73 |
| Danske Invest Index Global EM | 72 | |
| Storebrand Norge A | 938651728 | 71 |
| Danske Invest-Nye Markeder Fund | 71 | |
| Andre fondsandeler | 3 357 | |
| Sum fondsandeler | 291 924 | |
| Sum aksjer og fondsandeler | 333 550 |
| Virkelig verdi | |||
|---|---|---|---|
| NOK mill. | 2023 | 2022 | |
| Stat- og statsgaranterte obligasjoner | 1 847 | 1 863 | |
| Selskapsobligasjoner | 4 133 | 4 567 | |
| Strukturerte papirer | 497 | 479 | |
| Sum | 6 477 | 6 909 | |
| Fordeling på selskap og kunder: | |||
| - herav selskap | 6 477 | 6 909 | |
| - herav kunder | |||
| Sum | 6 477 | 6 909 |
| Steg 1 | Steg 2 | Steg 3 | ||
|---|---|---|---|---|
| NOK mill. | 12 mnd ECL | Levetid ECL - ikke objektive bevis på tap |
Levetid ECL - objektive bevis på tap |
Total |
| Nedskrivninger 01.01.23 | -1 | -1 | ||
| Overført til steg 1 (12 mnd ECL) | ||||
| Overført til steg 2 (levetid ECL - ikke objektive bevis på tap) | ||||
| Overført til steg 3 (levetid ECL - objektive bevis på tap ) | ||||
| Netto ny måling av tap | ||||
| Nye utstedte eller kjøpte finansielle eiendeler | ||||
| Finansielle eiendeler som har blitt fraregnet | ||||
| ECL endring på finansielle eiendeler som ikke har endret stage i perioden | ||||
| Endring som skyldes modifikasjoner som ikke har resultert i fraregning | ||||
| Konstaterte tap | ||||
| Endringer i modell/risikoparametre | ||||
| Nedskrivninger 31.12.23 | -1 | 0 | 0 | -1 |
| Nedskrivninger på obligasjoner vurdert til virkelig verdi over totalresultat (OCI) |
-1 | -1 | ||
| Sum | -1 | 0 | 0 | -1 |
| Virkelig verdi | |||
|---|---|---|---|
| NOK mill. | 2023 | 2022 | |
| Stat- og statsgaranterte obligasjoner | 62 098 | 54 222 | |
| Selskapsobligasjoner | 106 242 | 106 067 | |
| Strukturerte papirer | 14 055 | 14 292 | |
| Verdipapiriserte obligasjoner | 3 049 | 2 887 | |
| Obligasjonsfond | 85 654 | 77 745 | |
| Sum obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning til virkelig verdi | 271 098 | 255 212 | |
| Fordeling på selskap og kunder: | |||
| - herav selskap | 17 181 | 14 025 | |
| - herav kunder | 253 916 | 241 187 | |
| Sum | 271 098 | 255 212 |
| Storebrand Livs-forsikring | SPP Pension & Försäkring | |
|---|---|---|
| Modifisert durasjon | 4,7 | 4,0 |
| Gjennomsnittlig effektiv rente | 3,1 % | 2,0 % |
For det enkelte rentepapir er det beregnet effektiv rente basert både på papirets balanseførte verdi og papirets observerte markedskurs (virkelig verdi). For rentepapirer uten observerte markedskurser er effektiv rente beregnet på grunnlag av rentebindingstid og klassifisering av det enkelte papir med hensyn til likviditet og kredittrisiko. Sammenvektingen til gjennomsnittlig effektiv rente for totalbeholdningen er gjort med det enkelte papirs andel av total rentefølsomhet som vekter.
Finansielle derivater er knyttet til underliggende størrelser som ikke bokføres i balansen. For å kvantifisere omfanget av derivater refereres det til slike underliggende størrelser betegnet som underliggende hovedstol, nominelt volum og lignende. Nominelt volum beregnes ulikt for ulike typer finansielle derivater, og det gir et visst uttrykk for omfang og risiko av posisjonene av finansielle derivater.
Brutto nominelt volum gir først og fremst informasjon om omfanget, mens netto nominelt volum gir et visst uttrykk for risikoposisjoner. Nominelt volum for ulike instrumenter er imidlertid ikke nødvendigvis sammenlignbare med tanke på risikoeksponering. I motsetning til brutto nominelt volum tar beregningen av netto nominelt volum også hensyn til fortegnet til instrumentenes markedsrisikoeksponering, ved å skille mellom såkalte eiendelsposisjoner og gjeldsposisjoner.
En eiendelsposisjon i et aksjederivat innebærer en positiv verdiøkning ved økning i aksjekurser. For rentederivater medfører en eiendelsposisjon en positiv verdiøkning ved rentenedgang - tilsvarende som for obligasjoner. En eiendelsposisjon i et valutaderivat gir positiv verdiendring ved økning i den aktuelle valutakursen mot NOK. Gjennomsnittlig brutto nominelt volum er basert på daglige beregninger av brutto nominelt volum.
| Brutto | Brutto balanse |
Brutto | Nettoført fin. eien |
Nettobeløp hensyntatt nettingavtaler |
Netto | Netto | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| NOK mill. | nom. volum 1) |
førte fin. eiendeler |
balanse ført gjeld |
deler/gjeld i balansen |
Fin. eiendeler |
Fin. gjeld | beløp 2023 |
beløp 2022 |
| Rentederivater | 177 291 | 2 506 | 5 698 | 0 | 0 | 0 | -3 193 | -8 263 |
| Valutaderivater | 180 619 | 5 498 | 358 | 0 | 0 | 0 | 5 140 | 2 262 |
| Sum derivater 31.12.23 | 357 910 | 8 003 | 6 056 | 0 | 0 | 0 | 1 947 | |
| Sum derivater 31.12.22 | 351 173 | 6 573 | 12 573 | 0 | 0 | 0 | -6 001 | |
| Fordeling på selskap og kunder: | ||||||||
| - herav selskap | 499 | 263 | ||||||
| - herav kunder | 1 448 | -6 264 | ||||||
| Sum | 1 947 | -6 001 |
1) Verdier per 31.desember
| NOK mill. | Balanseført verdi 31.12.23 | Balanseført verdi 31.12.22 |
|---|---|---|
| Utlån til kunder til virkelig verdi over resultatet | 27 152 | 27 951 |
| Sum brutto utlån til kunder | 27 152 | 27 951 |
| Forventet tap steg 1 | 0 | 0 |
| Forventet tap steg 2 | 0 | 0 |
| Forventet tap steg 3 | 0 | 0 |
| Netto utlån til kunder | 27 152 | 27 951 |
| Eiendomstype | 31.12.23 | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| NOK mill. | 31.12.23 | 31.12.22 | Avkastning skrav % 1) |
Gjennomsnittlig varighet leie kontrakt (år) 3) |
KVM |
| Kontorbygg (inklusive parkering og lager): | |||||
| Oslo-Vika/Filipstad Brygge | 8 542 | 8 854 | 4,60-5,90 | 6,4 | 97 562 |
| Stor-Oslo for øvrig | 4 367 | 4 760 | 5,03 - 5,78 | 5,1 | 86 065 |
| Kontor i Sverige | 75 | 73 | 5,6 | 5,4 | 1 573 |
| Kjøpesenter (inklusive parkering og lager) | |||||
| Norge for øvrig | 5 388 | 5 725 | 6,0 - 7,30 | 3,2 | 179 450 |
| Handel Sverige 2) | 3 007 | 2 829 | 5,9 | 5,4 | 112 247 |
| Parkeringshus | |||||
| Parkeringshus Oslo | 890 | 944 | 5,7 | 4,5 | 43 000 |
| Øvrige | |||||
| Boligeiendommer i Sverige 2) | 3 714 | 3 574 | 3,8 | 0,5 | 91 788 |
| Hotell Sverige 2) | 2 774 | 2 720 | 4,8 | 9,4 | 35 872 |
| Service eiendommer Sverige 2) | 2 933 | 3 008 | 4,5 | 9,7 | 58 971 |
| Eiendommer under utvikling Norge | 954 | 995 | 7,8 | 38 820 | |
| Totalt investeringseiendommer | 32 644 | 33 482 | 0,0 | 0,0 | 745 348 |
| Eiendommer til eget bruk | 1 737 | 1 689 | 4,2 | 5,7 | 18 894 |
| Sum eiendommer | 34 382 | 35 171 | 0,0 | 0,0 | 764 242 |
| Fordeling på selskap og kunder: | |||||
| - herav selskap | |||||
| - herav kunder | 34 382 | 35 171 | |||
| Sum | 34 382 | 35 171 |
1) Eiendommene er vurdert med utgangspunkt i følgende avkastningskrav (inklusive 2,5 prosent inflasjon)
2) Alle eiendommene i Sverige verdivurderes eksternt. Vurderingen skjer ut i fra hvilke avkastningskrav som finnes i markedet (inklusiv 2 prosent inflasjon)
Vurderingen til verdsetterne er at inflasjonen når Riksbankens mål på 2 prosent i 2024.
3) Gjennomsnitlig varighet på leiekontraktene er vektet utifra verdien på de enkelte eiendommene
Storebrand Livsforsikring har per 31.12.23 investert 7 533 millioner kroner i Storebrand Eiendomsfond Norge KS og VIA, Oslo. Investeringen er klassifisert som Investering i tilknyttet selskap/felleskontrollert virksomhet i konsernregnskapet. Storebrand Eiendomsfond Norge KS og VIA, Oslo investerer utelukkende i eiendommer som vurderes til virkelig verdi.
Ledigheten for utleiebare arealer er 6,2 prosent (6,5 prosent) ved utgangen av 2023. Ved utgangen av 2023 er totalt 14,8 prosent (18,0 prosent) av arealene for investeringseiendommer ledige. Ledigheten faller i stor grad på grunn av at Filipstad brygge er flyttet over i utviklingsporteføljen.
Ved utgangen av 2023 er det 0,6 prosent (0,4 prosent) ledighet for investeringseiendommer (kommersiellt kun 0,1 prosent).
| NOK mill. | 2023 | 2022 |
|---|---|---|
| Balanse 1.1 | 1 690 | 1 659 |
| Tilgang | 2 | 24 |
| Verdiregulering ført over balansen | -60 | 51 |
| Avskrivning | -15 | -14 |
| Oppskrivnig på grunn av avskrivning | 12 | 12 |
| Valutajustering | 111 | -49 |
| Andre endringer | -2 | 6 |
| Balanse 31.12 | 1 737 | 1 690 |
| Anskaffelseskost IB | 610 | 586 |
| Anskaffelseskost UB | 612 | 610 |
| Akkumulert av- og nedskrivning IB | -719 | -705 |
| Akkumulert av- og nedskrivning UB | -734 | -719 |
| Fordeling på selskap og kunder: | ||
| - herav selskap | ||
| - herav kunder | 1 737 | 1 690 |
| Sum | 1 737 | 1 690 |
| Avskrivningsmetode: | Lineær | Lineær |
| Avskrivningsplan og økonomisk levetid: | 50 år | 50 år |
| NOK mill. | 2023 | 2022 |
|---|---|---|
| Kundefordringer | 491 | 395 |
| Forskuddsbetalte kostnader og opptjente renter | 224 | 173 |
| Opptjent honorar | 8 | |
| Aktiverte salgskostnader (svensk virksomhet) | 751 | 722 |
| Fordringer på meglere | 42 279 | 1 107 |
| Klientmidler | 143 | 22 |
| Sikkerhetsstillelser | 3 921 | 8 764 |
| Betalt skatt usikre fordringer | 774 | |
| Tilgodehavende skatt | 104 | 318 |
| Andre kortsiktige fordringer | 131 | 183 |
| Balanse 31.12 | 48 052 | 12 459 |
| Fordeling på selskap og kunder: | ||
| Kundefordringer og andre kortsiktige fordringer - selskap | 7 566 | 12 066 |
| Kundefordringer og andre kortsiktige fordringer - kunder | 40 485 | 392 |
| Sum | 48 052 | 12 459 |
| NOK mill. | 2023 | 2022 |
|---|---|---|
| Ikke forfalte fordringer | 479 | 375 |
| Forfalt 1 - 30 dager | 7 | 7 |
| Forfalt 31 - 60 dager | 2 | 1 |
| Forfalt 61- 90 dager | 2 | 6 |
| Forfalt over 90 dager | 6 | 9 |
| Sum brutto kundefordringer/fordringer | 495 | 398 |
| Avsetning tap på krav | -4 | -3 |
| Sum netto kundefordringer/fordringer | 491 | 395 |
Tabellen viser forventet inntektsføring i resultatet av gjenværende CSM, for utstedte forsikringskontrakter. Tabellens CSM inkluderer ikke forventet meravkastning utover den risikonøytrale avkastningen og nye kontrakter som tegnes i fremtidige perioder.
| 31.12.2023 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Garantert pensjon | ||||||
| NOK mill. | Garanterte produkter - norsk virksomhet |
Garanterte produkter - svensk virksomhet |
Pensjons-relatert uføre forsikring - norsk virksomhet |
Sum | ||
| 1 år | 557 | 303 | 133 | 993 | ||
| 2 år | 501 | 282 | 98 | 881 | ||
| 3 år | 468 | 263 | 81 | 812 | ||
| 4 år | 434 | 245 | 68 | 747 | ||
| 5 år | 404 | 226 | 58 | 688 | ||
| 6-10 år | 1 634 | 869 | 181 | 2 684 | ||
| >10 år | 2 737 | 1 119 | 140 | 3 995 | ||
| Sum | 6 734 | 3 306 | 760 | 10 801 |
| Garantert pensjon | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| NOK mill. | Garanterte produkter - norsk virksomhet |
Garanterte produkter - svensk virksomhet |
Pensjons relatert uføre forsikring - norsk virksomhet |
Sum garantert pensjon |
Skade forsikring og indivi duell livs forsikring |
Gruppeliv og uføre forsikring |
Sum forsikring |
Sum |
| 31.12.2023 | ||||||||
| Forsikringskontrakter forpliktelse | 214 696 | 86 504 | 9 039 | 310 239 | 2 769 | 3 776 | 6 544 | 316 783 |
| Reassuranse kontrakter eiendel | -1 | 0 | 133 | 132 | 46 | 6 | 52 | 184 |
| 31.12.2022 | ||||||||
| Forsikringskontrakter forpliktelse | 209 311 | 79 168 | 7 692 | 296 171 | 2 646 | 3 350 | 5 996 | 302 167 |
| Reassuranse kontrakter eiendel | 292 | 9 | 301 | 301 | ||||
| Reassuranse kontrakter forplik telse |
4 | 4 | 34 | 0 | 34 | 38 |
Avstemming av forsikringskontrakterforpliktelse for gjenværende dekning (LRC) og forpliktelse for påløpte erstatninger (LIC)
| 31.12.2023 | ||||
|---|---|---|---|---|
| LRC | ||||
| Eksklusiv | ||||
| NOK mill. | taps komponent |
Taps komponent |
LIC | Sum |
| Inngående balanse forsikringskontrakter forpliktelser | 295 235 | 937 | 0 | 296 171 |
| Inngående balanse forsikringskontrakter eiendel | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Netto inngående balanse | 295 235 | 937 | 0 | 296 171 |
| Forsikringsinntekter | -3 687 | -3 687 | ||
| Forsikringskostnader | ||||
| Påløpte erstatninger og andre direkte henførbare kostnader | -24 | 1 497 | 1 472 | |
| Justering av forpliktelser for påløpte erstatninger | ||||
| Tap på tapsgivende kontrakter og reversering av disse tapene | 772 | 772 | ||
| Amortisering av kontantstrømmer ved forsikringsoppkjøp | 12 | 12 | ||
| Forsikringskostnader | 12 | 747 | 1 497 | 2 256 |
| Forsikringsresultat | -3 675 | 747 | 1 497 | -1 431 |
| Finanskostnader fra forsikringskontrakter innregnet i resultat | 15 129 | 31 | 15 160 | |
| Finanskostnader fra forsikringskontrakter | 15 129 | 31 | 15 160 | |
| Totalt beløp innregnet i ørvrige resultatelementer | 11 454 | 778 | 1 497 | 13 729 |
| Investeringskomponent | -16 054 | -33 | 16 087 | 0 |
| Andre endringer | 45 | 45 | ||
| Effekt av endringer i valutakurser | 5 239 | 1 | 5 240 | |
| Kontantstrømmer | ||||
| Kontantstrømmer for forsikringsoppkjøp | 9 607 | 9 607 | ||
| Påløpte erstatninger og andre direkte henførbare kostnader | 3 081 | -17 584 | -14 503 | |
| Estimater av nåverdien av kontantstrømmene | -51 | -51 | ||
| Sum kontantstrømmer | 12 637 | 0 | -17 584 | -4 947 |
| Netto utgående balanse | 308 556 | 1 682 | 0 | 310 239 |
| Utgående balanse forsikringsforpliktelser | 308 557 | 1 682 | 0 | 310 239 |
| Utgående balanse forsikringseiendel | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Netto utgående balanse | 308 557 | 1 682 | 0 | 310 239 |
| 31.12.2022 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| LRC | ||||||||
| NOK mill. | Eksklusiv taps komponent |
Taps komponent |
LIC | Sum | ||||
| Inngående balanse forsikringskontrakter forpliktelser | 327 380 | 480 | 0 | 327 860 | ||||
| Inngående balanse forsikringskontrakter eiendel | 0 | 0 | 0 | 0 | ||||
| Netto inngående balanse | 327 380 | 480 | 0 | 327 860 | ||||
| Forsikringsinntekter | -3 662) | -3 662 | ||||||
| Forsikringskostnader | ||||||||
| Påløpte erstatninger og andre direkte henførbare kostnader | 1 331 | 1 331 | ||||||
| Justering av forpliktelser for påløpte erstatninger | ||||||||
| Tap på tapsgivende kontrakter og reversering av disse tapene | 457 | 457 | ||||||
| Amortisering av kontantstrømmer ved forsikringsoppkjøp | 7 | 7 | ||||||
| Forsikringskostnader | 7 | 457 | 1 331 | 1 795 | ||||
| Forsikringsresultat | -3 655 | 457 | 1 331 | -1 867 | ||||
| Finanskostnader fra forsikringskontrakter innregnet i resultat | -26 624 | -26 624 | ||||||
| Finanskostnader fra forsikringskontrakter | -26 624 | -26 624 | ||||||
| Totalt beløp innregnet i ørvrige resultatelementer | -30 279 | 457 | 1 331 | -28 492 | ||||
| Investeringskomponent | -15 216 | 15 216 | 0 | |||||
| Andre endringer | -285 | -285 | ||||||
| Effekt av endringer i valutakurser | -2 693 | -2 693 | ||||||
| Kontantstrømmer | ||||||||
| Kontantstrømmer for forsikringsoppkjøp | 17 227 | 17 227 | ||||||
| Påløpte erstatninger og andre direkte henførbare kostnader | -843 | -16 546 | -17 390 | |||||
| Estimater av nåverdien av kontantstrømmene | -56 | -56 | ||||||
| Sum kontantstrømmer | 16 328 | 0 | -16 546 | -218 | ||||
| Netto utgående balanse | 295 235 | 937 | 0 | 296 171 | ||||
| Utgående balanse forsikringsforpliktelser | 295 235 | 937 | -0 | 296 172 | ||||
| Utgående balanse forsikringseiendel | 0 | 0 | 0 | 0 | ||||
| Netto utgående balanse | 295 235 | 937 | -0 | 296 172 |
| 31.12.2023 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| NOK mill. | Nåverdi av fremtidige kontant strømmer |
Risiko justering for ikke-finansiell risiko |
Kontrakts regulert tjeneste margin |
Sum | ||
| Inngående balanse forsikringskontrakter forpliktelser | 283 085 | 3 556 | 9 530 | 296 171 | ||
| Inngående balanse forsikringskontrakter eiendel | 0 | 0 | 0 | 0 | ||
| Netto inngående balanse | 283 085 | 3 556 | 9 530 | 296 171 | ||
| Endringer som relateres til nåværende tjenste | ||||||
| Resultatført kontraktsregulert tjenestemargin for tjenestene som tilbys | -1 898 | -1 898 | ||||
| Endring i risikojustering for ikke-finansiell risiko for utløpt risiko | -338 | -338 | ||||
| Erfaringsjusteringer | 33 | 33 | ||||
| Sum endringer som relateres til nåværende tjenste | 33 | -338 | -1 898 | -2 202 | ||
| Endring som er relatert til fremtidig tjeneste | ||||||
| Endringer i estimater som justerer kontraktsregulert tjenestemargin | -2 531 | 381 | 2 151 | -0 | ||
| Endringer i estimater som resulterer i tap på tapskontrakter eller reverser ing av tap |
371 | 185 | 555 | |||
| Kontrakter som opprinnelig ble innregnet i perioden | -719 | 135 | 800 | 217 | ||
| Sum endring som er relatert til fremtidig tjeneste | -2 880 | 700 | 2 951 | 772 | ||
| Endringer som er relatert til tidligere tjeneste | ||||||
| Justering av forpliktelser for påløpte erstatninger | ||||||
| Forsikringsresultat | -2 847 | 363 | 1 054 | -1 430 | ||
| Finanskostnader fra forsikringskontrakter innregnet i resultat | 15 127 | 33 | 15 160 | |||
| Finanskostnader fra forsikringskontrakter | 15 127 | 0 | 33 | 15 160 | ||
| Totalt beløp innregnet i ørvrige resultatelementer | 12 281 | 363 | 1 086 | 13 730 | ||
| Andre endringer | 45 | 45 | ||||
| Effekt av endringer i valutakurser | 4 989 | 65 | 185 | 5 239 | ||
| Kontantstrømmer | 0 | |||||
| Mottatt premie | 9 607 | 9 607 | ||||
| Erstatninger og andre direkte henførbare kostnader | -14 503 | -14 503 | ||||
| Kontantstrømmer for forsikringsoppkjøp | -51 | -51 | ||||
| Sum kontantstrømmer | -4 947 | 0 | 0 | -4 947 | ||
| Netto utgående balanse | 295 453 | 3 984 | 10 801 | 310 238 | ||
| Utgående balanse forsikringsforpliktelser | 295 453 | 3 984 | 10 801 | 310 239 | ||
| Utgående balanse forsikringseiendel | 0 | 0 | 0 | 0 | ||
| Netto utgående balanse | 295 453 | 3 984 | 10 801 | 310 239 |
| 31.12.2022 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| NOK mill. | Nåverdi av fremtidige kontant strømmer |
Risiko justering for ikke-finansiell risiko |
Kontrakts regulert tjeneste margin |
Sum | ||
| Inngående balanse forsikringskontrakter forpliktelser | 311 532 | 4 517 | 11 810 | 327 860 | ||
| Inngående balanse forsikringskontrakter eiendel | 0 | 0 | 0 | 0 | ||
| Netto inngående balanse | 311 532 | 4 517 | 11 810 | 327 860 | ||
| Endringer som relateres til nåværende tjenste | ||||||
| Resultatført kontraktsregulert tjenestemargin for tjenestene som tilbys | -2 056 | -2 056 | ||||
| Endring i risikojustering for ikke-finansiell risiko for utløpt risiko | -344 | -344 | ||||
| Erfaringsjusteringer | 75 | 75 | ||||
| Sum endringer som relateres til nåværende tjenste | 75 | -344 | -2 056 | -2 325 | ||
| Endring som er relatert til fremtidig tjeneste | ||||||
| Endringer i estimater som justerer kontraktsregulert tjenestemargin | 900 | -660 | -240 | 0 | ||
| Endringer i estimater som resulterer i tap på tapskontrakter eller reverser ing av tap |
193 | -21 | 172 | |||
| Kontrakter som opprinnelig ble innregnet i perioden | -288 | 101 | 472 | 286 | ||
| Sum endring som er relatert til fremtidig tjeneste | 805 | -580 | 232 | 458 | ||
| Endringer som er relatert til tidligere tjeneste | ||||||
| Justering av forpliktelser for påløpte erstatninger | ||||||
| Forsikringsresultat | 880 | -923 | -1 824 | -1 867 | ||
| Finanskostnader fra forsikringskontrakter innregnet i resultat | -26 276 | -349 | -26 624 | |||
| Finanskostnader fra forsikringskontrakter | -26 276 | 0 | -349 | -26 624 | ||
| Totalt beløp innregnet i ørvrige resultatelementer | -25 396 | -923 | -2 173 | -28 492 | ||
| Andre endringer | -285 | -285 | ||||
| Effekt av endringer i valutakurser | -2 548 | -38 | -107 | -2 693 | ||
| Kontantstrømmer | ||||||
| Mottatt premie | 17 227 | 17 227 | ||||
| Erstatninger og andre direkte henførbare kostnader | -17 390 | -17 390 | ||||
| Kontantstrømmer for forsikringsoppkjøp | -56 | -56 | ||||
| Sum kontantstrømmer | -218 | 0 | 0 | -218 | ||
| Netto utgående balanse | 283 085 | 3 556 | 9 530 | 296 171 | ||
| Utgående balanse forsikringsforpliktelser | 283 085 | 3 556 | 9 530 | 296 171 | ||
| Utgående balanse forsikringseiendel | 0 | 0 | 0 | 0 | ||
| Netto utgående balanse | 283 085 | 3 556 | 9 530 | 296 171 |
Tabellen nedenfor viser estimert beløp og tidspunkt for gjenværende kontraktsmessig diskonterte kontantstrømmer som oppstår fra forsikringsforpliktelser for Garantert pensjon.
| NOK Mill. | år 1 | år 2 | år 3 | år 4 | år 5 | år 6-10 | år <10 | Sum |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Forsikringskontrakter forpliktelse | 19 218 | 16 042 | 14 971 | 16 064 | 15 433 | 66 376 | 147 349 | 295 454 |
| Reassuranse kontrakter forpliktelse | 0 | |||||||
| Sum | 19 218 | 16 042 | 14 971 | 16 064 | 15 433 | 66 376 | 147 349 | 295 454 |
| 31.12.2023 | ||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Organisk vekst | Ervervet | Sum | ||||||||
| NOK Mill. | Ikke taps givende kontrakter |
Taps kontrakter |
Ikke taps givende kontrakter |
Taps kontrakter |
Ikke taps givende kontrakter |
Taps kontrakter |
Sum | |||
| Estimater av nåverdien av fremtidige kontantstrømmer ut |
||||||||||
| Kontantstrømmer for forsikrings oppkjøp |
25 | 19 | 0 | 7 | 25 | 26 | 51 | |||
| Påløpte erstatninger og andre direkte henførbare kostnader |
1 286 | 1 059 | 4 390 | 1 455 | 5 676 | 2 514 | 8 191 | |||
| Estimater av nåverdien av kontantstrøm mene |
1 311 | 1 078 | 4 390 | 1 462 | 5 701 | 2 540 | 8 241 | |||
| Estimater av nåverdien av fremtidige kontantstrømmer inn |
-1 670 | -905 | -4 902 | -1 483 | -6 572 | -2 388 | -8 960 | |||
| Risikojustering for ikke-finansiell risiko | 44 | 47 | 37 | 8 | 81 | 54 | 135 | |||
| Fortjenestemargin | 325 | 475 | 800 | 800 | ||||||
| Økning i forsikringskontrakter forpliktelser fra kontrakter innregnet i perioden |
10 | 220 | 0 | -14 | 10 | 207 | 217 |
| NOK Mill. | 31.12.2023 | 31.12.2022 | |||
|---|---|---|---|---|---|
| Eiendeler | Garanterte produkter - norsk virksomhet |
Garanterte produkter - svensk virksomhet |
Garanterte produkter - norsk virksomhet |
Garanterte produkter - svensk virksomhet |
|
| Aksjer og andeler | 35 728 | 10 175 | 29 862 | 9 092 | |
| Obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning | 132 083 | 51 166 | 128 209 | 46 406 | |
| Utlån til kunder | 14 825 | 6 305 | 15 729 | 6 636 | |
| Derivater | 738 | -1 564 | -563 | 767 | |
| Eiendom | 22 226 | 14 240 | 23 337 | 13 893 | |
| Bankinnskudd og andre eiendeler | 18 134 | 6 181 | 12 736 | 2 374 | |
| Sum underliggende investeringer | 223 735 | 86 504 | 209 311 | 79 168 | |
| Forsikringskontrakter forpliktelser | 223 735 | 86 504 | 209 311 | 79 168 |
| 31.12.2023 | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| LRC | LIC for kontrakter målt under forenklingsmetoden |
||||
| NOK Mill. | Eksklusiv taps komponent |
Taps komponent |
Nåverdi av fremtidige kontantstrømmer |
Risikojustering for ikke-finansiell risiko |
Sum |
| Inngående balanse forsikringskontrakter forpliktelser | 252 | 10 | 5 623 | 112 | 5 996 |
| Inngående balanse forsikringskontrakter eiendel | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Netto inngående balanse | 252 | 10 | 5 623 | 112 | 5 996 |
| Forsikringsinntekter | -2 439 | -2 439 | |||
| Forsikringskostnader | |||||
| Påløpte erstatninger og andre direkte henførbare kostnader | 1 956 | 0 | |||
| Justering av forpliktelser for påløpte erstatninger | 25 | 192 | 7 | 5 996 | |
| Tap på tapsgivende kontrakter og reversering av disse tapene |
-2 439 | ||||
| Amortisering av kontantstrømmer ved forsikringsoppkjøp | 0 | ||||
| Forsikringskostnader | 25 | -0 | 2 148 | 7 | 2 181 |
| Forsikringsresultat | -2 414 | -0 | 2 148 | 7 | -259 |
| Finanskostnader fra forsikringskontrakter innregnet i resultat | 113 | 113 | |||
| Finanskostnader fra forsikringskontrakter | 0 | 0 | 113 | 0 | 113 |
| Totalt beløp innregnet i ørvrige resultatelementer | -2 414 | -0 | 2 262 | 7 | -146 |
| Investeringskomponent | 0 | ||||
| Andre endringer | 0 | ||||
| Effekt av endringer i valutakurser | 65 | 4 | 69 | ||
| Kontantstrømmer | |||||
| Kontantstrømmer for forsikringsoppkjøp | 2 431 | 2 431 | |||
| Påløpte erstatninger og andre direkte henførbare kostnader | -1 806 | -1 806 | |||
| Estimater av nåverdien av kontantstrømmene | 0 | ||||
| Sum kontantstrømmer | 2 431 | 0 | -1 806 | 0 | 625 |
| Netto utgående balanse | 268 | 10 | 6 144 | 123 | 6 545 |
| Utgående balanse forsikringsforpliktelser | 268 | 10 | 6 145 | 122 | 6 544 |
| Utgående balanse forsikringseiendel | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Netto utgående balanse | 268 | 10 | 6 145 | 122 | 6 544 |
| 31.12.2022 | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| LRC | LIC for kontrakter målt under forenklingsmetoden |
||||
| NOK Mill. | Eksklusiv taps komponent |
Taps komponent |
Nåverdi av fremtidige kontantstrømmer |
Risikojustering for ikke-finansiell risiko |
Sum |
| Inngående balanse forsikringskontrakter forpliktelser | 243 | 0 | 5 010 | 110 | 5 362 |
| Inngående balanse forsikringskontrakter eiendel | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Netto inngående balanse | 243 | 0 | 5 010 | 110 | 5 362 |
| Forsikringsinntekter | -2 164 | -2 164 | |||
| Forsikringskostnader | |||||
| Påløpte erstatninger og andre direkte henførbare kostnader | 1 786 | 1 786 | |||
| Justering av forpliktelser for påløpte erstatninger | 120 | -23 | 97 | ||
| Tap på tapsgivende kontrakter og reversering av disse tapene |
10 | 10 | |||
| Amortisering av kontantstrømmer ved forsikringsoppkjøp | 0 | ||||
| Forsikringskostnader | 0 | 10 | 1 906 | -23 | 1 893 |
| Forsikringsresultat | -2 164 | 10 | 1 906 | -23 | -271 |
| Finanskostnader fra forsikringskontrakter innregnet i resultat | 0 | ||||
| Finanskostnader fra forsikringskontrakter | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Totalt beløp innregnet i ørvrige resultatelementer | -2 164 | 10 | 1 906 | -23 | -271 |
| Investeringskomponent | 0 | ||||
| Andre endringer | 0 | ||||
| Effekt av endringer i valutakurser | -33 | -2 | -35 | ||
| Kontantstrømmer | |||||
| Kontantstrømmer for forsikringsoppkjøp | 2 583 | 2 583 | |||
| Påløpte erstatninger og andre direkte henførbare kostnader | -1 643 | -1 643 | |||
| Estimater av nåverdien av kontantstrømmene | 0 | ||||
| Sum kontantstrømmer | 2 583 | 0 | -1 643 | 0 | 940 |
| Netto utgående balanse | 662 | 10 | 5 240 | 85 | 5 996 |
| Utgående balanse forsikringsforpliktelser | 662 | 10 | 5 240 | 85 | 5 996 |
| Utgående balanse forsikringseiendel | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Netto utgående balanse | 662 | 10 | 5 240 | 85 | 5 996 |
| NOK mill. | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | Sum |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Beregnede brutto erstatningskostnader | |||||||
| Per utgangen av skadeåret | |||||||
| - ett år senere | 0 | 0 | 58 | 73 | 82 | 0 | |
| - to år senere | 0 | 127 | 865 | 935 | 1 405 | 0 | |
| - tre år senere | 49 | 799 | 920 | 986 | 0 | 0 | |
| - fire år senere | 556 | 810 | 924 | 0 | 0 | 0 | |
| - fem år senere | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |
| Beregnet beløp 31.12.23 | |||||||
| Totalt utbetalt hittil | -230 | -249 | -300 | -256 | -573 | -558 | -2 165 |
| Erstatningsavsetning | 377 | 598 | 689 | 821 | 915 | 1 315 | 4 715 |
| Erstatningsavsetning for tidligere års skader (før 2018) |
1 851 | ||||||
| Effekt av neddiskontering | -421 | ||||||
| Effekt av risikojustering | 122 | ||||||
| Sum erstatningsavsetning | 6 267 |
Oversikten viser utviklingen i estimatet for inntrufne erstatninger over tid samt den gjenstående erstatningsavsetningen for hver skadeårgang.
| NOK mill. | 2023 | 2022 |
|---|---|---|
| Sum investeringskontrakter forpliktelser 1.1 | 292 931 | 285 306 |
| Kjøp av virksomhet | 26 322 | |
| Premieinntekter | 42 174 | 32 459 |
| Trukket fee | -837 | -794 |
| Kapitalavkastning | 38 393 | -25 171 |
| Erstatninger | -27 215 | -20 527 |
| Andre | -402 | -311 |
| Valutajustering | 9 227 | -4 353 |
| Sum investeringskontrakter forpliktelser 31.12. | 354 270 | 292 931 |
| NOK mill. | 2023 | 2022 |
|---|---|---|
| Risikopremier og administrasjonspremier | 837 | 794 |
| Flytte- og fakturagebyr | 5 | 5 |
| Kickback | 1 072 | 968 |
| Dødelighetsarv | 105 | 89 |
| Risikotilskudd | -15 | -12 |
| Supplerende avsetning | 0 | -9 |
| Kompensasjon til kunder | -5 | -1 |
| Diverse inntekter og kostnader | 8 | 7 |
| Sum | 2 008 | 1 841 |
| NOK mill. | 2023 | 2022 |
|---|---|---|
| Leverandørgjeld | 247 | 228 |
| Påløpte kostnader | 604 | 522 |
| Avsetning omstrukturering | 33 | 29 |
| Andre avsetninger | 133 | 252 |
| Offentlige avgifter og skattetrekk | 344 | 337 |
| Mottatt sikkerhetsstillelser | 3 672 | 1 318 |
| Gjeld megler | 40 306 | 844 |
| Forpliktelser periodeskatt/avsetning skatt | 66 | |
| Minoritet i SPP Fastighet KB | 2 717 | 3 211 |
| Pågående utbetalinger | 216 | 92 |
| Gjed til kunder | 986 | 503 |
| Annen kortsiktig gjeld | 153 | 249 |
| Leieforpliktelser | 641 | 599 |
| Sum andre forpliktelser | 50 116 | 8 186 |
| 2023 | 2022 | ||
|---|---|---|---|
| NOK mill. | Omstrukturering | Sum | Sum |
| Balanse 1.1 | 29 | 29 | 35 |
| Økning i perioden | 15 | 15 | 8 |
| Beløp ført mot avsetninger i perioden | -14 | -14 | -14 |
| Valutajustering | 2 | 2 | -1 |
| Balanse 31.12 | 33 | 33 | 29 |
Storebrand konsern følger IFRS 9 på sikringsbokføring. Det er flere sikringsforhold i konsernet.
Konsernets strategi for renterisiko er definert i policyen for renterisiko som setter rammer for å begrense konsernets renterisikoeksponering. For å redusere renterisikoen på innlån med fastrente benyttes virkelig verdisikring. Den risikoen som sikres i henhold til renterisikopolicyen er Nibor. Det vil si egen kredittrisko sikres ikke gjennom å holde kredittspreaden konstant som ved opprettelse. Virkeligverdisikring av sikringsobjektet rentesikres ved at det inngås en renteswap, hvor vi swapper fra fast til flytende, for å redusere risikoen knyttet til fremtidige renteendringer. Sikringene tilfredsstiller kravene til sikringsbokføring på individuelt transaksjonsnivå, ved at et sikringsinstrument er direkte knyttet til et sikret objekt, og sikringsrelasjonen er tilfredsstillende dokumentert.
Alle sikringsrelasjoner er etablert med identisk fastrenteprofil; fastrente, hovedstol, kupongforfall og hovedforfall, både i objektet og instrumentet. Instrumentet swapper fra fastrente til flytenderente kvotert på Nibor 3 måneder. Sikringsforholdet er forventet å være effektiv ved å motvirke effekten av endringer i virkelig verdi som følge av endringer i rentenivået. Netto resultatførte verdiendringer i virkelig verdisikringer skyldes verdiendringer som følge av endrede markedsrenter, dvs sikret risiko.
For eurolån omfatter også sikring av valutarisiko. Sikringen skal eliminere valutarisikoen på hovedstol og gi en rentekostnad lik flytende NOK rente. Sikringsinstrumentet er en Basisswap der Storebrand Livsforsikring mottar 10år fast EUR rente og betaler flytende 3 mnd NIBOR. Renteswappens flytende ben er denominert i NOK. På dette vis vil sikringsinstrumentet også sikre mot fluktrasjoner i valutakurs.
Resultateffekter føres i regnskapet under "Netto inntekter fra finans- og eiendomsinvesteringer". Sikringseffektivitet måles basert på enkel Dollar Offset metode med hensyn til prospektiv effektivitet.
Storebrand konsern har identifisert følgende kilder til ineffektivitet
I tillegg har flytende ben fast rente i tre måneder om gangen, og gir derfor også et bidrag til ineffektivitet. Dette bidraget faller gradvis mot null over tre måneder for deretter å hoppe til et nytt nivå bestemt av 3M NIBOR på tidspunkt for ny rentefiksing. Sistnevnte vil ha en begrenset effekt til tre måneder.
Det forventes ikke at disse forholdene vil skape vesentlig ineffektivitet. Det er ikke identifisert andre kilder til ineffektivitet i løpet av regnskapsåret.
| 2023 | 2022 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Balanseført verdi 1) | Kontrakt/ | Balanseført verdi 1) | ||||||||
| NOK mill. | Kontrakt/ nominell verdi |
Eien deler |
Gjeld | Resul tatført |
Ført over totalre sultatet |
nominell verdi (euro) |
Eien deler |
Gjeld | Resul tatført |
Ført over totalre sultatet |
| Renteswapper | -29 | 38 | 112 | -590 | ||||||
| Ansvarlig lånekapital | 28 | 3 | -38 | 421 | 578 |
1) Balanseførte verdier per 31.12.
| 2023 | 2022 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Balanseført verdi 1) | Balanseført verdi 1) | |||||||||
| NOK mill. | Kontrakt/ nominell verdi (NOK) |
Eien deler |
Gjeld | Resul tatført |
Kontrakt/ nominell verdi (NOK) |
Eien deler |
Gjeld | Resul tatført |
||
| Renteswapper | 300 | 229 | 300 | 648 | ||||||
| Ansvarlig lånekapital | -300 | 2 782 | -29 | -300 | 2 397 | 28 |
1) Balanseførte verdier per 31.12.
| 2023 | 2022 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Balanseført verdi 1) | Balanseført verdi 1) | |||||||
| NOK mill. | Kontrakt/ nominell verdi (NOK) |
Eien deler |
Gjeld | Resul tatført |
Kontrakt/ nominell verdi (NOK) |
Eien deler |
Gjeld | Resul tatført |
| Renteswapper | 750 | 6 | 750 | 16 | ||||
| Ansvarlig lånekapital | -750 | 763 | -3 | -750 | 773 |
1) Balanseførte verdier per 31.12.
| 2023 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Balanseført verdi 1) | |||||||
| NOK mill. | Kontrakt/ nominell verdi (NOK) |
Eien deler |
Gjeld | Resul tatført |
|||
| Renteswapper | 300 | 13 | |||||
| Ansvarlig lånekapital | -300 | 316 |
1) Balanseførte verdier per 31.12.
Storebrand benytter seg av kontantstrømssikring av valutarisiko knyttet til Storebrand sin investering i Storebrand Holding AB. Det er benyttet 3 mnd rullerende valutaderivater, hvor spotelementet i disse er benyttet som sikringsinstrument. Pr 31.12.23 er det tatt opp fire lån som benyttes som sikringsinstrument. Effektiv andel av sikringsinstrumentene er innregnet i totaltresultatet. Det foretas en delvis sikring av nettoinvesteringen i Storebrand Holding AB og det forventes derfor at sikringseffektiviteten vil være om lag 100 prosent. Det er ikke identifisert kilder til ineffektivitet i sikring av nettoinvestering. Det er bokført en inntekt på 793 millioner i totalresultatet knyttet til sikring av Storebrand Holding AB, mot en inntekt på 226 millioner i 2022.
| 2023 | 2022 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Balanseført verdi 1) | Balanseført verdi 1) | ||||||
| NOK mill. | Kontrakt/ nominell verdi |
Eien deler |
Gjeld | Kontrakt/ nominell verdi |
Eien deler |
Gjeld | |
| Valutaderivater | -9 681 | 0 | 175 | -9 691 | 0 | -111 | |
| Innlån benyttet som sikringsinstrument | -3 200 | 0 | 3 734 | -2 800 | 0 | 2 654 | |
| Underliggende objekter | 10 961 | 11 823 |
1) Balanseførte verdier per 31.12.
Utfasing av LIBOR på ulike valutaer som referanserenter har hatt mindre oppmerksomhet i 2023. Overgang til nye "overnigt-renter" har vært krevende for mange markedsaktører, men overgangen har gått bedre enn mange fryktet. Fra 1. januar 2022 ble LIBOR for USD, GBP, EUR, CHF og JPY erstattes med nye "overnigt renter", SOFR, SONIA, ESTR, SARON og TONA. Det er i 2023 fortsatt blitt kvotert verdi på noen av LIBOR-rentene, men fra 1. juli 2023 opphørte all publisering av LIBOR-renter.
For Storebrand har prosessen med bortfall av LIBOR-renter ikke vært spesielt krevende da eksponeringen mot LIBOR-renter har vært begrenset. Nødvendig tilpasning av avtaler relatert til EONIA i forhold til enkelte motparter ble gjennomført i Q4 2021. EONIA er erstattet med ESTR og den fastsatte "fallbacks" som har medført en videreføring av verdiene basert på EONIA. NIBOR og STIBOR som har størst betydning på forvaltningen av Storebrand's kundeporteføljer, vil fortsatt videreføres. Det samme er gjeldende for EURIBOR.
Storebrand sikrer en eksponering i referanserenten EURIBOR 3M på en cross currency swap EUR/NOK som har et nominelt beløp i euro på 300 millioner.
| NOK mill. | 2023 | 2022 |
|---|---|---|
| Avgitte sikkerhetsstillelser for Derivathandel | 7 887 | 12 361 |
| Mottatte sikkerhetsstillelser i forbindelse med Derivathandel | -4 859 | -1 429 |
| Sum mottatte og avgitte sikkerhetsstillelser | 3 028 | 10 932 |
CSA-avtalene som er inngått med 15 motparter regulerer hva som kan benyttes av sikkerheter av partene ved inngåtte bilaterale OTC-kontrakter. De fleste avtalene har et minimum overføringsbeløp på EUR 500.000. Det er i hovedsak avtalt at kontanter i EUR og NOK kan benyttes som sikkerhetstillelse. I noen tilfeller definert at obligasjoner er gyldig sikkerhetsstillelse og da utelukkende statsobligasjoner . Renter beregnes på henholdsvis NOWA- og EONIA rentene. Avgitt sikkerhetsstillelse for futures og opsjoner reguleres daglig med bakgrunn i daglitg marginavregning på det enkelte kontrakter.
Sikkerhetsstillelser er mottatt og avgitt både i form av kontanter og verdipapirer. Sikkerhetsstillelser i form av kontanter er balanseført og klassifisert som andre fordringer og annen kortsiktig gjeld, henholdsvis note 31 og 34.
| NOK mill. | 2023 | 2022 |
|---|---|---|
| Ikke innkalt restforpliktelse vedrørende Limited Partnership | 3 990 | 4 087 |
| Ikke trukket kapital i alternative investeringsfond | 14 949 | 12 238 |
| Sum betingede forpliktelser | 18 939 | 16 326 |
Garantier gjelder i hovedsak betalingsgarantier og kontraktsgarantier. Ubenyttede kredittrammer gjelder innvilget og ubenyttet kreditt på kontokreditter og kredittkort, samt ubenyttet ramme på boligkreditter. Selskapene i Storebrand driver omfattende virksomhet i Norge og i utlandet, og er gjenstand for kundeklager og kan bli part i rettstvister.
| NOK mill. | 2023 | 2022 |
|---|---|---|
| Utlån av aksjer | 1 865 | 1 274 |
| Mottatte sikkerhetsstillelser for utlånte verdipapirer | -2 050 | -1 411 |
Storebrand Livsforsikring har inngått avtale om verdipapirutlån med en rekke motparter. JPMorgan Luxembourg er agent for verdipapirutlånene og foretar selve utlånene på vegne at Storebrand Livsforsikring. Det lånes kun ut aksjer. Storebrand Livsforsikring mottar 85% av inntekten fra verdipapirutlån. JPmorgan tar en kostnad på 15%.
Storebrand Livsforsikring har transaksjoner med øvrige selskaper i Storebrand konsernet, ledende ansatte samt aksjonærer i Storebrand ASA. Dette er transaksjoner som er en del av de produkter og tjenester som tilbys av selskapet til sine kunder. Transaksjonene inngås til markedsmessige betingelser og omfatter tjenestepensjon, privat pensjonssparing, skadeforsikring, leie av lokaler, bankinnskudd, utlån, kapitalforvaltning og fondssparing.
Storebrand Livsforsikring AS har i løpet av 2023 kjøpt boliglån utstedt fra søsterselskapet Storebrand Bank ASA. Transaksjonene er gjennomført til markedsmessige betingelser. Verdien av porteføljen som er overført i 2023 er 6,5 milliarder kroner. Total verdi av porteføljen pr 31.12.23 er 17 milliarder kroner. Storeband Livsforsikring betaler honorar til Storeband Bank i forbindelse med forvaltning av lånene, beløpet for 2023 er 67,4 millioner kroner.
Interne transaksjoner mellom konsernselskaper er eliminert i konsernregnskapet, med unntak av transaksjoner mellom kundeporteføljene i Storebrand Livsforsikring AS og andre enheter i konsernet. Se nærmere beskrivelse i note 1 Regnskapsprinsipper.
Se også og note 24 Opplysninger om interesser i andre foretak.
| 2023 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| NOK mill. | Kjøp/salg av tjenester |
Renter | Fordringer-/ gjeld |
Kjøp/salg av tjenester |
Renter | Fordringer-/ gjeld |
| Konsernselskap: | ||||||
| Storebrand ASA | 151 | -2 | 138 | |||
| Storebrand Bank ASA | 69 | 4 | 36 | 3 | ||
| Storebrand Asset Management AS | 63 | 50 | 44 | 45 | ||
| Storebrand Forsikring AS | 194 | 27 | 150 | 63 |
| NOK mill. | Note | 2023 | 2022 |
|---|---|---|---|
| TEKNISK REGNSKAP FOR LIVSFORSIKRING | |||
| Forfalte premier, brutto | 26 018 | 20 300 | |
| Avgitte gjenforsikringspremier | -33 | -7 | |
| Overføring av premiereserve fra andre forsikringsselskaper/ pensjonskasser |
17 | 10 735 | 9 474 |
| Premieinntekter for egen regning | 14,15 | 36 720 | 29 766 |
| Inntekter fra investeringer i datterforetak, tilknyttede foretak og felleskon trollerte foretak |
31 | -1 200 | 103 |
| herav inntekter fra eiendomsselskaper | -1 200 | 103 | |
| Renteinntekt og utbytte med videre på finansielle eiendeler | 18 | 5 000 | 5 823 |
| Verdiendringer på investeringer | 18 | 2 683 | -6 095 |
| Realisert gevinst og tap på investeringer | 18 | -869 | -2 857 |
| Netto inntekter fra investeringer i kollektivporteføljen | 14 | 5 615 | -3 025 |
| Inntekter fra investeringer i datterforetak, tilknyttede foretak og felleskon trollerte foretak |
31 | -338 | -8 |
| herav inntekter fra eiendomsselskaper | -338 | -8 | |
| Renteinntekt og utbytte med videre på finansielle eiendeler | 18 | 1 707 | 975 |
| Verdiendringer på investeringer | 18 | 11 509 | -15 253 |
| Realisert gevinst og tap på investeringer | 18 | 9 852 | 2 252 |
| Netto inntekter fra investeringer i investeringsvalgporteføljen | 14 | 22 729 | -12 034 |
| Andre forsikringsrelaterte inntekter | 14,19 | 824 | 817 |
| Utbetalte erstatninger, brutto | -15 062 | -13 425 | |
| Gjenforsikringsandel av utbetalte erstatninger | 33 | 30 | |
| Overført premiereserve med videre til andre selskaper | 17 | -15 444 | -9 740 |
| Erstatninger for egen regning | 14 | -30 473 | -23 135 |
| Til/fra premiereserve, brutto | 39 | -1 923 | -3 095 |
| Endring i tilleggsavsetninger | 39 | 2 748 | 2 769 |
| Endring i kursreguleringsfond | 39 | -1 783 | 5 207 |
| Endring i bufferfond | -1 031 | 356 | |
| Endring i premiefond, innskuddsfond og pensjonistenes overskuddsfond | 39 | -1 | -2 |
| Til/fra tekniske avsetninger for skadeforsikringsvirksomheten | 39 | -46 | -43 |
| Overføring av tilleggsavsetninger og kursreguleringsfond fra andre selska per |
17 | 254 | 418 |
| Resultatførte endringer i forsikringsforpliktelser - kontraktsfastsatte | |||
| forpliktelser | 14 | -1 781 | 5 611 |
| Endring i pensjonskapital | -30 110 | 5 429 | |
| Resultatførte endringer i forsikringsforpliktelser - særskilt invester | |||
| ingsportefølje | 14 | -30 110 | 5 429 |
| Overskudd på avkastningsresultatet | 39 | -120 | -75 |
| Risikoresultat tilordnet forsikringskontraktene | 39 | -216 | -230 |
| Annen tilordning av overskudd | -60 | -83 | |
| Midler tilordnet forsikringskontraktene | 14 | -396 | -388 |
| NOK mill. | Note | 2023 | 2022 |
|---|---|---|---|
| Forvaltningskostnader | -228 | -228 | |
| Salgskostnader | 21 | -294 | -270 |
| Forsikringsrelaterte administrasjonskostnader (inklusive provisjoner for mottatt gjenforsikring) |
-1 236 | -1 026 | |
| Forsikringsrelaterte driftskostnader | 14 | -1 758 | -1 524 |
| Andre forsikringsrelaterte kostnader | 14,25 | -84 | -119 |
| Resultat av teknisk regnskap | 1 284 | 1 398 | |
| IKKE-TEKNISK REGNSKAP | |||
| Inntekter fra investeringer i datterforetak, tilknyttede foretak og felleskon trollerte foretak |
31 | 1 640 | 1 247 |
| Renteinntekt og utbytte med videre på finansielle eiendeler | 18 | 750 | 456 |
| Verdiendringer på investeringer | 18 | 139 | -155 |
| Realisert gevinst og tap på investeringer | 18 | -629 | 211 |
| Netto inntekter fra investeringer i selskapsporteføljen | 1 900 | 1 759 | |
| Andre inntekter | 20 | 90 | 22 |
| Forvaltningskostnader | -19 | -20 | |
| Andre kostnader | 26 | -1 147 | -613 |
| Forvaltningskostnader og andre kostnader knyttet til selskapsporte føljen |
-1 166 | -633 | |
| Resultat av ikke-teknisk regnskap | 824 | 1 148 | |
| Resultat før skattekostnad | 2 109 | 2 546 | |
| Skattekostnad | 27 | 326 | 461 |
| RESULTAT FØR ANDRE INNTEKTER OG KOSTNADER | 2 435 | 3 007 | |
| Estimatendringer knyttet til ytelsesbaserte pensjonsordninger | 22 | -2 | 3 |
| Skatt på andre inntekter og kostnader | 27 | 3 | 3 |
| Sum andre inntekter og kostnader som ikke blir omklassifisert til | |||
| resultatet | 0 | 6 | |
| Effektiv andel av gevinster og tap på sikringsinstrumenter i kontant strømssikring |
41 | -10 | -12 |
| Sum andre inntekter og kostnader som kan bli omklassifisert til resultatet |
-10 | -12 | |
| Sum andre inntekter og kostnader | -10 | -6 | |
| TOTALRESULTAT | 2 425 | 3 000 |
| NOK mill. | Note | 2023 | 2022 |
|---|---|---|---|
| EIENDELER | |||
| EIENDELER I SELSKAPSPORTEFØLJEN | |||
| Goodwill | 302 | ||
| Andre immaterielle eiendeler | 28 | 1 091 | 431 |
| Sum immaterielle eiendeler | 1 392 | 431 | |
| Aksjer og andeler i datterforetak, tilknyttede foretak og felleskontrollerte foretak | 31 | 13 045 | 14 299 |
| Utlån til amortisert kost | 10, 13, 29 | 3 218 | 2 948 |
| Obligasjoner til amortisert kost | 10, 13, 29, 32 | 12 453 | 7 460 |
| Bankinnskudd - amortisert kost | 10 | 332 | 530 |
| Aksjer og andeler til virkelig verdi | 13, 29, 33 | 598 | 339 |
| Rentebærende verdipapirer | 10, 13, 29, 34 | 6 065 | 9 092 |
| Finansielle derivater til virkelig verdi | 10, 13, 29, 35 | 499 | 263 |
| Sum investeringer | 36 209 | 34 931 | |
| Fordringer i forbindelse med direkte forretninger | 831 | 505 | |
| Fordringer i forbindelse med gjenforsikringsforretninger | 5 | ||
| Fordringer med konsernselskaper | 31 | 578 | 677 |
| Andre fordringer | 37 | 40 298 | 3 712 |
| Sum fordringer | 41 713 | 4 894 | |
| Anlegg og utstyr | 36 | 14 | 8 |
| Kasse, bank | 10, 29 | 1 245 | 1 394 |
| Eiendeler ved skatt | 27 | 1 300 | 1 123 |
| Pensjonsmidler | 22 | 3 | 4 |
| Sum andre eiendeler | 2 562 | 2 529 | |
| Andre forskuddsbetalte kostnader og opptjente ikke mottatte inntekter | 64 | 24 | |
| Sum forskuddsbetalte kostnader og opptjente ikke mottatte inntekter | 64 | 24 | |
| Sum eiendeler i selskapsporteføljen | 81 942 | 42 809 | |
| EIENDELER I KUNDEPORTEFØLJENE | |||
| Aksjer og andeler i datterforetak, tilknyttede foretak og felleskontrollerte foretak | 31 | 22 226 | 23 921 |
| herav investeringer inklusive fordringer på eiendomsselskaper | 22 226 | 23 921 | |
| Obligasjoner til amortisert kost | 10, 13, 29, 32 | 135 453 | 117 622 |
| Utlån til amortisert kost | 10, 13, 29 | 17 279 | 17 785 |
| Bankinnskudd - amortisert kost | 10, 29 | 7 704 | 6 011 |
| Aksjer og andeler til virkelig verdi | 13, 29, 33 | 19 675 | 16 505 |
| Rentebærende verdipapirer | 10, 13, 29, 34 | 8 798 | 21 732 |
| Finansielle derivater til virkelig verdi | 10, 13, 29, 35 | 2 045 | 2 051 |
| Sum investeringer i kollektivporteføljen | 213 182 | 205 626 | |
| Gjenforsikringsandel av forsikringsforpliktelser | 175 | 6 | |
| Aksjer og andeler i datterforetak, tilknyttede foretak og felleskontrollerte foretak | 31 | 6 319 | 6 162 |
| herav investeringer inklusive fordringer på eiendomsselskaper | 6 319 | 6 162 | |
| Obligasjoner til amortsert kost | 10, 13, 29, 32 | 187 | 79 |
| Utlån til amortisert kost | 10, 13, 29 | 546 | 894 |
| NOK mill. | Note | 2023 | 2022 |
|---|---|---|---|
| Bankinnskudd - amortisert kost | 10, 29 | 536 | 878 |
| Aksjer og andeler til virkelig verdi | 13, 29, 33 | 143 577 | 101 286 |
| Rentebærende verdipapirer | 10, 13, 29, 34 | 54 052 | 40 976 |
| Utlån og fordringer til virkelig verdi | 10, 13, 29 | 135 | 122 |
| Finansielle derivater til virkelig verdi | 10, 13, 29, 35 | 3 582 | 1 975 |
| Sum investeringer i investeringsvalgporteføljen | 208 934 | 152 372 | |
| Sum eiendeler i kundeporteføljene | 422 290 | 358 004 | |
| SUM EIENDELER | 504 232 | 400 813 | |
| EGENKAPITAL OG FORPLIKTELSER | |||
| Aksjekapital | 3 540 | 3 540 | |
| Overkurs | 9 711 | 9 711 | |
| Annen innskutt egenkapital | 2 708 | 2 327 | |
| Sum innskutt egenkapital | 15 959 | 15 578 | |
| Risikoutjevningsfond | 1 067 | 809 | |
| Garantiordning for skadeforsikring | 7 | 8 | |
| Annen opptjent egenkapital | 9 167 | 10 426 | |
| Sum opptjent egenkapital | 10 241 | 11 243 | |
| Evigvarende ansvarlig lånekapital | 2 798 | 1 957 | |
| Tidsbegrenset ansvarlig lånekapital | 7 875 | 7 800 | |
| Sum ansvarlig lånekapital mv. | 9, 13, 29 | 10 672 | 9 757 |
| Premiereserve mv. | 191 951 | 185 269 | |
| Tilleggsavsetninger | 6 919 | 9 622 | |
| Kursreguleringsfond | 2 411 | 619 | |
| Bufferfond | 2 071 | 1 137 | |
| Premiefond, innskuddsfond og pensjonistenes overskuddsfond | 2 986 | 3 532 | |
| Andre tekniske avsetninger | 788 | 706 | |
| Sum forsikringsforpliktelser i livsforsikring – kontraktsfastsatte forplik telser |
38, 39 | 207 127 | 200 885 |
| Pensjonskapital | 209 317 | 152 558 | |
| Sum forsikringsforpliktelser i livsforsikring – særskilt investeringsporte | |||
| følje | 38, 39 | 209 317 | 152 558 |
| Pensjonsforpliktelser | 22 | ||
| Forpliktelser ved skatt | 27 | 199 | |
| Sum avsetninger for forpliktelser | 199 | 0 | |
| Forpliktelser i forbindelse med direkte forsikring | 905 | 503 | |
| Finansielle derivater | 10, 13, 29, 35 | 2 615 | 4 083 |
| Forpliktelser til konsernselskaper | 3 474 | 2 345 | |
| Andre forpliktelser | 40 | 43 409 | 3 616 |
| Sum forpliktelser | 50 403 | 10 547 | |
| Andre påløpte kostnader og mottatte, ikke opptjente inntekter | 314 | 246 | |
| Sum påløpte kostnader og mottatte, ikke opptjente inntekter | 314 | 246 | |
| SUM EGENKAPITAL OG FORPLIKTELSER | 504 232 | 400 813 |
Lysaker, 6. februar 2024 Styret i Storebrand Livsforsikring AS
Odd Arild Grefstad (sign.) styrets leder
Martin Skancke (sign.) Anne Kathrine Slungård (sign.) Mari Tårnesvik Grøtting (sign.)
Trond Thire (sign.) Hans Henrik Klouman (sign.) Jan Otto Risebrobakken (sign.)
Vivi Måhede Gevelt (sign.) administrerende direktør
| Aksje | Over | Annen innskutt egen |
Sum innskutt egen |
Risiko utjevn ings |
Garanti ordning for skade |
Annen opptjent egen |
Sum egenka |
|
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| NOK mill. | kapital 1) | kurs | kapital | kapital | fond 2) | forsikring 2) | kapital | pital |
| Egenkapital 31.12.2021 | 3 540 | 9 711 | 1 899 | 15 150 | 547 | 5 | 10 015 | 25 718 |
| Resultat før andre inntekter og kostnader | 262 | 3 | 2 742 | 3 007 | ||||
| Sum andre inntekter og kostnader | -6 | -6 | ||||||
| Totalresultat for perioden | 262 | 3 | 2 735 | 3 000 | ||||
| Egenkapitaltransaksjoner med eiere: | ||||||||
| Mottatt konsernbidrag | 428 | 428 | 428 | |||||
| Avgitt konsernbidrag/utbytte | -2 325 | -2 325 | ||||||
| Andre | 0 | 0 | ||||||
| Egenkapital 31.12.2022 | 3 540 | 9 711 | 2 327 | 15 578 | 809 | 8 | 10 426 | 26 821 |
| Prinsippending IFRS 9 | -3 | -3 | ||||||
| Egenkapital 01.01.2023 | 3 540 | 9 711 | 2 327 | 15 578 | 809 | 8 | 10 423 | 26 818 |
| Resultat før andre inntekter og kostnader | 234 | 2 200 | 2 434 | |||||
| Sum andre inntekter og kostnader | -10 | -10 | ||||||
| Totalresultat for perioden | 234 | 0 | 2 190 | 2 424 | ||||
| Egenkapitaltransaksjoner med eiere: | ||||||||
| Mottatt konsernbidrag | 381 | 381 | 381 | |||||
| Avgitt konsernbidrag/utbytte | -3 439 | -3 439 | ||||||
| Andre | 23 | -6 | 17 | |||||
| Egenkapital 31.12.2023 | 3 540 | 9 711 | 2 708 | 15 959 | 1 067 | 7 | 9 167 | 26 200 |
1) 35 404 200 aksjer pålydende kr. 100 og eies 100% av Storebrand ASA.
2) Risikoutjevningsfond og garantiordning er bunden egenkapital
| NOK mill. | 2023 | 2022 |
|---|---|---|
| KONTANTSTRØMMER FRA OPERASJONELLE AKTIVITETER | ||
| Netto innbetalte premier forsikring | 25 653 | 20 283 |
| Netto utbetalte erstatninger og forsikringsytelser | -14 796 | -13 719 |
| Netto inn-/utbetalinger ved flytting | -4 709 | -266 |
| Andre netto inn/-utbetalinger forsikringsforpliktelser | 30 714 | 1 463 |
| Betaling av inntektsskatt | 86 | -775 |
| Utbetalinger til drift | -1 772 | -1 524 |
| Netto inn-/utbetalinger vedrørende andre operasjonelle aktiviteter | 29 | 142 |
| Netto kontantstrøm fra drift før finansielle eiendeler | 35 205 | 5 604 |
| Netto inn-/utbetalinger på utlån kunder | 572 | 1 435 |
| Netto inn-/utbetalinger vedrørende verdipapirer | -33 595 | -218 |
| Netto kontantstrøm fra finansielle eiendeler | -33 023 | 1 217 |
| Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter | 2 182 | 6 820 |
| Kontantstrømmer fra investeringsaktiviteter | ||
| Netto inn/utbetalinger ved kjøp/salg av datterselskaper | -2 047 | |
| Netto inn/utbetalinger ved kjøp/salg av tilknyttede selskaper og felleskontrollert virksomhet | ||
| NETTO INNBETALINGER/UTBETALINGER VED SALG/KJØP AV DRIFTSMIDLER | -2 | -4 |
| Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter | -2 | -2 051 |
| Kontantstrømmer fra finansieringsaktiviteter | ||
| Innbetaling av ansvarlig lånekapital | 997 | 2 648 |
| Innbetaling ved utstedelse av aksjekapital | ||
| Utbetalinger ved tilbakebetaling av ansvarlig lånekapital | -676 | -2 558 |
| Utbetaling av renter på ansvarlig lånekapital | -613 | -512 |
| Innbetaling av konsernbidrag/utbytte | 1 441 | 2 432 |
| Utbetaling av konsernbidrag/utbytte | -2 325 | -3 210 |
| Netto kontantstrømmer fra finansieringsaktiviteter | -1 177 | -1 201 |
| Netto kontantstrøm i perioden | 1 004 | 3 569 |
| - herav netto kontantstrøm i perioden før finansielle eiendeler | 34 026 | 2 352 |
| Netto endring i kontanter og kontantekvivalenter | 1 004 | 3 569 |
| Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter ved periodens start | 8 814 | 5 245 |
| Beholdning av kontanter/kontantekvivalenter ved periodeslutt | 9 817 | 8 814 |
Kontantstrømoppstillingen viser konsernets kontantstrømmer for operasjonelle, investerings- og finansieringsaktiviteter i henhold til den direkte metoden. Kontantstrømmene viser en overordnet endring av betalingsmidler gjennom året.
I et finanskonsern vil en betydelig del av aktivitetene klassifiseres som operasjonelle. Fra forsikringsselskaper inngår alle innbetalinger og utbetalinger fra forsikringsvirksomheten, og disse kontantstrømmene investeres i finansielle eiendeler som også er definert som operasjonell aktivitet. I oppstillingen er det laget en delsum som viser netto kontantstrøm fra drift før finansielle eiendeler og bankkunder, og en delsum som viser kontantstrømmer fra finansielle eiendeler og bankkunder. Dette viser at sammensetningen av netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter for et finanskonsern inkluderer både kontantstrøm fra driften og plassering i finansielle eiendeler. Balansen til livsforsikringsselskaper inkluderer betydelige poster knyttet til forsikringskundene som inngår på de enkelte linjer i kontantstrømoppstillingen.
Omfatter kontantstrømmer for eierinteresser i konsernselskaper og varige driftsmidler.
I finansieringsaktiviteter inngår kontantstrømmer for egenkapital, ansvarlig lån og andre innlån som er en del av finansieringen av konsernets virksomhet. Utbetalinger av renter på innlån og utbetaling av aksjeutbytte til aksjonærer er en finansieringsaktivitet.
Kontanter/kontantekvivalenter er definert som fordringer på kredittinstitusjoner.
| Innhold | side | |
|---|---|---|
| Virksomhets- og risikonoter | ||
| Note 1: | Selskapsinformasjon og regnskapsprinsipper | 129 |
| Note 2: | Viktige regnskapsestimater og skjønnsmessige vurderinger | 137 |
| Note 3: | Oppkjøp og fusjon av virksomhet | 139 |
| Note 4: | Resultat per segment | 140 |
| Note 5: | Risikostyring og internkontroll | 142 |
| Note 6: | Operasjonell risiko | 143 |
| Note 7: | Forsikringsrisiko | 144 |
| Note 8: | Finansiell markedsrisiko | 147 |
| Note 9: | Likviditetsrisiko | 150 |
| Note 10: | Kredittrisiko | 152 |
| Note 11: | Risikokonsentrasjoner | 155 |
| Note 12: | Klimarisiko | 156 |
| Note 13: | Verdsettelse av finansielle instrumenter og eiendommer | 156 |
| Resultatnoter | ||
| Note 14: | Bransjenote resultatregnskap | 162 |
| Note 15: | Resultatanalyse fordelt per bransje | 166 |
| Note 16: | Salg av forsikringer (nytegning) | 172 |
| Note 17: | Flytting av forsikringsforpliktelser | 172 |
| Note 18: | Netto finansinntekter | 173 |
| Note 19: | Andre forsikringsrelaterte inntekter | 173 |
| Note 20: | Andre inntekter | 174 |
| Note 21: | Salgskostnader | 174 |
| Note 22: | Pensjonskostnader og pensjonsforpliktelser | 174 |
| Note 23: | Godtgjørelse og forpliktelser for ledende ansatte og tillitsvalgte | 177 |
| Note 24: | Revisjonshonorar | 178 |
| Note 25: | Andre forsikringsrelaterte kostnader | 178 |
| Note 26: | Andre kostnader | 178 |
| Note 27: | Skatt | 178 |
| Balansenoter | ||
| Note 28: | Immaterielle eiendeler og goodwill | 181 |
| Note 29: | Klassifisering av finansielle eiendeler og forpliktelser | 182 |
| Note 30: | Utlån og nedskrivning | 183 |
| Note 31: | Investeringer i datterselskaper og tilknyttede selskaper | 184 |
| Note 32: | Obligasjoner til amortisert kost | 184 |
| Note 33: | Aksjer og andeler | 186 |
| Note 34: | Obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning til virkelig verdi | 195 |
| Note 35: | Derivater | 195 |
| Note 36: | Varige driftsmidler og leieavtaler | 196 |
| Note 37: | Andre fordringer | 197 |
| Note 38: | Forsikringsforpliktelser fordelt på bransjer | 198 |
| Note 39: | Endring forsikringsforpliktelser | 200 |
| Note 40: | Andre forpliktelser | 201 |
| Øvrige noter | ||
|---|---|---|
| Note 41: | Sikringsbokføring | 201 |
| Note 42: | Sikkerhetsstillelser | 203 |
| Note 43: | Betingede forpliktelser | 203 |
| Note 44: | Utlån av verdipapirer og gjenkjøpsavtaler | 204 |
| Note 45: | Transaksjoner med nærstående parter | 204 |
| Note 46: | Solvens II | 205 |
| Note 47: | Kapitalavkastning | 206 |
| Note 48: | Antall ansatte | 206 |
Storebrand Livsforsikring AS er et norsk aksjeselskap med obligasjoner notert på Oslo Børs. Selskapsregnskapet for 2023 ble godkjent av styret 6. februar 2024. Storebrand Livsforsikring AS tilbyr produkter innenfor livs-, pensjon- og personforsikring til privatpersoner og bedrifter, kommuner og offentlig virksomhet i Norge. Storebrand Livsforsikring har hovedkontor i Professor Kohts vei 9, Lysaker, Norge.
Årsregnskapet er avgitt i samsvar med forskrift om årsregnskap m.m. for livsforsikringsforetak for selskapsregnskapet.
Utarbeidelsen av årsregnskapet i overensstemmelse med gjeldende lover og forskrifter krever at ledelsen gjør vurderinger og estimater og tar forutsetninger som påvirker eiendeler, gjeld, inntekter, kostnader, noteopplysninger og opplysning om potensielle forpliktelser. Faktiske tall kan avvike fra benyttede estimater. Se nærmere omtale om dette i note 2.
Det er i 2023 implementert IFRS 9 i selskapsregnskapet.
Eiendelssiden i balansen består hovedsakelig av finansielle instrumenter og investeringseiendom, og det skilles mellom eiendeler i selskapsporteføljen (aksjonærer) og eiendeler som tilhører kundeporteføljen. Denne splitten skyldes at selskapet har en betydelig livsforsikringsvirksomhet hvor kundemidlene må holdes adskilt fra selskapets midler.
IFRS 9 Finansielle instrumenter erstatter IAS 39, og ble generelt gjort gjeldende fra 1. januar 2018. For forsikringsdominerte konsern og selskap er det imidlertid under IFRS 4 gitt adgang til å utsette implementering av IFRS 9 frem til implementering av IFRS 17. Finanstilsynet ga på denne bakgrunn norske livsforsikringsforetak utsatt frist for implementering. Storebrand Livsforsikring implementerte IFRS 9 i selskapsregnskapet fra 1. Januar 2023.
Storebrand Livsforsikring har siden gjennomført en foreløpig analyse av klassifikasjon og måling av finansielle instrumenter etter dagens IAS 39 ved overgang til IFRS 9, basert på forretningsmodell for de enkelte instrumenter. For gjeldsinstrumenter som forventes å bli klassifisert og målt til amortisert kost eller virkelig verdi over totalresultat ved overgang til IFRS 9, er det gjennomført en SPPI-test ("Solely payment of principal and interest", "utelukkende betaling av hovedstol og utestående renter på hovedstol").
Finansdepartementet har fastsatt forskriftsregler som gir pensjonsleverandører anledning til å regnskapsføre investeringer som etter IFRS 9 måles til virkelig verdi over totalresultatet, til amortisert kost i kunde- og selskapsregnskapet. Storebrand Livsforsikring ønsker å benytte denne muligheten i selskapsregnskapet.
| NOK mill. | IAS 39 klassifika sjon |
IFRS 9 klassifika sjon |
Bokført verdi etter IAS 39 01.01.2022 |
Virkelig verdi etter IFRS 9 01.01.2022 |
Bokført verdi etter IAS 39 31.12.2022 |
Virkelig verdi etter IFRS 9 31.12.2022 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Finansielle eiendeler | ||||||
| Bankinnskudd | AC | AC | 8 814 | 8 814 | 9 817 | 9 817 |
| Obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning |
AC | AC | 122 824 | 122 799 | 68 916 | 68 888 |
| Obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning |
FVP&L (FVO) |
AC | 24 577 | 24 528 | 18 013 | 17 385 |
| Utlån til kredittinstitusjoner | AC | AC | - | - | - | - |
| Utlån til kunder | AC | AC | 23 051 | 23 047 | - | -29 |
| Kundefordringer og andre kortsiktige fordringer |
AC | AC | 4 918 | 4 918 | 41 777 | 41 777 |
| Sum finansielle eiendeler | 184 184 | 184 106 | 138 523 | 137 838 | ||
| Finansielle forpliktelser | ||||||
| Ansvarlig lånekapital | AC | AC | 9 757 | 9 757 | 10 672 | 10 672 |
| Annen kortsiktig gjeld | AC | AC | 6 710 | 6 710 | 48 102 | 48 102 |
| Sum finansielle forpliktelser | 16 467 | 16 467 | 58 774 | 58 774 |
| NOK mill. | IAS 39 klassifika sjon |
IFRS 9 klassifika sjon |
Bokført verdi etter IAS 39 01.01.2022 |
Virkelig verdi etter IFRS 9 01.01.2022 |
Bokført verdi etter IAS 39 31.12.2022 |
Virkelig verdi etter IFRS 9 31.12.2022 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Finansielle eiendeler | ||||||
| Aksjer og andeler | FVP&L (FVO) | FVP&L | 118 130 | 118 130 | 163 850 | 163 850 |
| Obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning |
FVP&L (FVO) | FVP&L | 56 508 | 56 508 | 130 081 | 130 081 |
| Utlån til kunder | FVP&L (FVO) | FVP&L | 122 | 122 | 21 043 | 21 043 |
| Finansielle derivater | FVP&L/ Sikrings bokføring |
FVP&L/ Sikrings bokføring |
4 289 | 4 289 | 6 126 | 6 126 |
| Sum finansielle eiendeler | 179 049 | 179 049 | 321 100 | 321 100 | ||
| Finansielle forpliktelser | ||||||
| Finansielle derivater | FVP&L/ Sikrings bokføring |
FVP&L/ Sikrings bokføring |
4 083 | 4 083 | 2 615 | 2 615 |
| Sum finansielle forpliktelser | 4 083 | 4 083 | 2 615 | 2 615 |
En kartlegging av effekter for Storebrand Livsforsikring ved overgang fra IAS 39 til IFRS 9 viser at de vesentligste endringene ved overgang fra IAS 39 til IFRS 9 vil være knyttet til sikringsbokføring og ny beregning av forventet tap. Avsetninger til tap skal iht. IFRS 9 beregnes basert på forventet kredittap ved opprettelse av et engasjement og løpende vurderes for verdifall i påfølgende perioder. Ved årsslutt 2022 er forventet tap (ECL) beregnet til 63 millioner kroner for Storebrand Livsforsikring AS. Forventet tap er ikke vesentlig endret sammenlignet med tapsavsetningen under IAS 39. De viktigste endringene ved sikringsbokføring for Storebrand er at IFRS 9 stiller andre kriterier for å kunne benytte sikringsbokføring enn IAS 39. Under IFRS 9 er det ikke lenger krav til at sikringsforholdet skal ligge innenfor et gitt intervall, det er åpnet opp for mulighet for rebalansering av sikringen under eksisterende sikringsforhold og det åpnes for å benytte flere sikringsinstrument på samme sikringsobjekt. Overgangen til IFRS 9 har ingen regnskapsmessige effekter for eksisterende sikring.
Investeringseiendommer måles til virkelig verdi.
Immaterielle eiendeler består av merverdier knyttet til ervervede forsikringskontrakter og kunderelasjoner ved foretaksintegrasjon og av kjøpte og egenutviklede IT-systemer. Immaterielle eiendeler måles til anskaffelseskost fratrukket årlig amortisering og nedskrivning.
Gjeldssiden i balansen består hovedsakelig av forsikringsforpliktelser, men også poster som finansiell gjeld. Med unntak for derivater måles finansiell gjeld til amortisert kost.
Forsikringsforpliktelser skal være tilstrekkelige og dekke forpliktelser knyttet til utstedte forsikringskontrakter. Det benyttes ulike metoder og prinsipper i selskapsregnskapet for fastsettelse av avsetningene for ulike forsikringskontrakter. En betydelig andel av forsikringsforpliktelsene er relatert til forsikringskontrakter med rentegarantier. Innregnede forpliktelser knyttet til norske forsikringskontrakter med rentegaranti, diskonteres med grunnlagsrenten (som tilsvarer den garanterte avkastning/rente) for de respektive forsikringskontrakter.
For fondsforsikringskontrakter i livsforsikringsvirksomheten (Unit Linked) vil avsetning for spareelementet i kontraktene korrespondere med verdien av tilhørende eiendelsporteføljer.
Som følge av at kundenes midler i livsforsikringsvirksomheten (garantert pensjon) historisk har hatt en avkastning som har oversteget verdiøkningen i garanterte forsikringsforpliktelser, har det overskytende blitt avsatt som kundebuffere (forpliktelser), i form av tilleggsavsetninger, kursreguleringsfond og bufferfond.
Forsikringsforpliktelser inkluderer Incurred But Not Settled (IBNS) avsetninger som består av avsetning for inntrådte ikke meldte erstatninger samt ikke-ferdigbehandlede forsikringsoppgjør (Incurred But Not Reported "IBNR" og Reported But Not Settled "RBNS"). IBNS-avsetningene inngår i premiereserven.
IBNS avsetningene måles ved bruk av aktuarielle modeller basert på historisk informasjon om bestanden.
For endring av estimater, se nærmere omtale av dette i note 2.
Det er ikke noen nye eller endrede regnskapsstandarder som ikke er trådt i kraft som forventes å få vesentlig effekt for Storebrand Livsforsikrings regnskap.
Ved overtakelse av virksomhet anvendes overtakelsesmetoden. Vederlaget måles til virkelig verdi. Direkte overtakelsesutgifter kostnadsføres når de oppstår, med unntak av utgifter knyttet til opptak av gjeld og egenkapital (emisjon).
Ved investeringer i datterselskap, herunder ved kjøp av investeringseiendom, blir det vurdert om kjøpet omfatter kjøp av virksomhet i henhold til IFRS 3. Når slike kjøp ikke omfatter kjøp av virksomhet anvendes ikke overtakelsesmetoden slik den følger av IFRS 3. Dette medfører at det blant annet ikke avsettes for utsatt skatt slik som i en foretaksintegrasjon.
Segmentinformasjonen er basert på den interne finansielle rapporteringsstrukturen til øverste beslutningstaker. I Storebrand er konsernledelsen ansvarlig for oppfølging og evaluering av segmentenes resultater og er definert som øverste beslutningstaker. Det rapporteres på fire segmenter
Det er noen forskjeller mellom resultatlinjer som benyttes i resultatregnskapet og segmentresultatene. I selskapets resultatoppstilling inngår brutto inntekter og kostnader knyttet til både forsikringskunder og eier (aksjonærer). I segmentresultatene inngår kun resultatelementer knyttet til eier (aksjonærer) som er de resultatelementene som selskapet har resultatmål og oppfølging av.
Finansielle tjenester som leveres mellom segmentene prises til markedsvilkår. Tjenester levert fra fellesfunksjoner og staber belastes de ulike segmentene basert på leveranseavtaler og fordelingsnøkler.
Netto premieinntekter omfatter årets forfalte premie (inklusive spareelementer, administrasjonspremie, honorar for utstedelse av norske rentegarantier og fortjenesteelement risiko), tilflyttede premiereserver og avgitt gjenforsikring. Årlig premie periodiseres generelt lineært over dekningsperioden.
Inntekter fra eiendommer og finansielle eiendeler er beskrevet i avsnitt 10 og 11.
Honorar innregnes når inntekten kan måles pålitelig og er opptjent. Avkastningsbaserte inntekter og suksesshonorarer innregnes når usikkerheten knyttet til inntekten ikke lenger er til stede. Faste honorarer inntektsføres etter hvert som tjenesten leveres.
Merverdi ved kjøp av virksomhet som ikke kan allokeres til eiendeler eller gjeldsposter på datoen for oppkjøpet, er klassifisert som goodwill i balansen. Goodwill måles til anskaffelseskost på oppkjøpstidspunktet og klassifiseres som en immateriell eiendel.
Immaterielle eiendeler med begrenset utnyttbar levetid måles til anskaffelseskost redusert med akkumulerte amortiseringer og eventuelle nedskrivninger. Avskrivningstid og -metode vurderes årlig.
Storebrand Livsforsikring har betydelig eksponering mot eiendom gjennom eierandeler i aksjeselskap som driver med investering i eiendom. Selskapene er bokført etter egenkapitalmetoden i Storebrand Livsforsikring sitt selskapsregnskap.
Underliggende investeringseiendommer måles til virkelig verdi. Virkelig verdi er det beløp en eiendel kan omsettes for i en transaksjon på armlengdes avstand mellom velinformerte, frivillige parter.
Investeringseiendommer består hovedsakelig av sentrale kontorbygg, kjøpesentre og logistikkbygg. Investeringseiendommer er eiendommer som leies ut til leietakere utenfor konsernet. Alle eiendommer måles til virkelig verdi og verdiendringer av eiendommer som eies av kundeporteføljene tilordnes disse.
Finansielle eiendeler og forpliktelser innregnes i balansen når Storebrand blir part i instrumentets kontraktsmessige bestemmelser. Alminnelige kjøp og salg av finansielle instrumenter er regnskapsført på transaksjonsdagen. Når en finansiell eiendel eller en finansiell forpliktelse blir førstegangsinnregnet måles den til virkelig verdi. Førstegangsinnregningen inkluderer transaksjonsutgifter som er direkte henførbare på tidspunktet for anskaffelsen eller utstedelsen av den finansielle eiendelen/forpliktelsen, i de tilfeller den finansielle eiendelen/forpliktelsen ikke måles til virkelig verdi over resultatet.
Finansielle eiendeler fraregnes når de kontraktsmessige rettene til kontantstrømmene fra den finansielle eiendelen utløper, eller når foretaket overfører den finansielle eiendelen i en transaksjon hvor all eller tilnærmet all risiko og fortjenestemuligheter knyttet til eierskap av eiendelen overføres.
Finansielle forpliktelser fraregnes fra balansen når de har opphørt — det vil si når plikten angitt i kontrakten er oppfylt, kansellert eller utløpt.
For finansielle eiendeler som er innregnet til amortisert kost eller virkelig verdi over andre inntekter og kostnader, skal det innregnes et forventet kredittap. Forventet kredittap er differansen mellom nåverdi av kontraktsfestet kontantstrøm og sannsynlighetsveiet forventet kontantstrøm. Forventet kredittap estimeres enten ved individuell vurdering (individuell nedskrivning) eller ved bruk av statistiske modeller (modellbasert nedskrivning) for å beregne sannsynlighetsveiet forventet kontantstrøm.
Individuell vurdering med påfølgende bokføring av individuelle nedskrivninger gjennomføres på engasjementer hvor det er objektive bevis på at tapshendelse har inntruffet, og at hendelsen reduserer engasjementets fremtidige kontantstrømmer. Individuelt vurderte engasjementer flyttes til trinn 3, se nærmere beskrivelse av trinn 3 nedenfor. Objektive hendelser kan være vesentlige finansielle problemer hos debitor, mislighold, gjelds- og/eller konkursbehandlinger for debitor eller at dette er sannsynlig eller betalingslettelser som er forårsaket av finansielle problemer. Kontantstrømberegningen og nedskrivningene vurderes med forventede verdier.
For øvrige engasjementer estimeres forventet kredittap ved bruk av modellbasert nedskrivning. Engasjementene deles inn i ulike trinn, se avsnittet nedenfor om beregning av forventet kredittap.
Trinninndeling og trinnskifte beskrives i avsnittene nedenfor.
Utgangspunktet for samtlige finansielle eiendeler er trinn 1. I trinn 1 er alle finansielle eiendeler som ikke har vesentlig høyere kredittrisiko enn ved førstegangsinnregning. Finansielle eiendeler med lav kredittrisiko kan unntas og uansett være i trinn 1 selv om kredittrisikoen er vesentlig høyere. I personmarked benyttes p.t. ikke denne unntaksregelen. I trinn 1 beregnes forventet kredittap over 12 måneder.
Trinn to består av finansielle eiendeler hvor det er en vesentlig økning av kredittrisiko siden førstegangsinnregning, men som ikke er misligholdte eller hvor det er objektive bevis for tap. For finansielle eiendeler i trinn 2 beregnes forventet kredittap over forventet løpetid. Forventet løpetid avviker fra kontraktsfestet løpetid og er estimert som historisk observert løpetid.
Trinn 3 består av finansielle eiendeler som er misligholdt og/eller hvor det er objektive bevis på tap. For engasjementer hvor det er objektive bevis for tap, foretas det en vurdering om individuell nedskrivning må gjennomføres. For øvrige engasjementer uten individuell nedskrivning, beregnes det forventet kredittap over forventet løpetid.
Finansielle eiendeler klassifiseres i en av de etterfølgende kategorier:
Investeringer skal måles til virkelig verdi over andre inntekter og kostnader dersom formålet med eiendelen både kan oppnås ved å motta kontraktsregulerte kontantstrømmer, og å selge finansielle eiendeler. Kontraktsvilkårene skal på bestemte tidspunkt gi kontantstrømmer som utelukkende er betaling av hovedstol og utestående renter på denne.
Investeringer som skal måles til amortisert kost er eiendeler der formålet er å holde eiendelene for å motta kontraktsregulerte kontantstrømmer som utelukkende er betaling av hovedstol og utestående renter på denne.
En finansiell eiendel er klassifisert til virkelig verdi over resultatet når den ikke kommer inn under måling til virkelig verdi over andre inntekter og kostnader eller til amortisert kost.
Med unntak for derivater faller kun en begrenset andel av Storebrands finansielle instrumenter inn under denne gruppen.
En betydelig andel av Storebrands finansielle instrumenter er klassifisert til kategorien virkelig verdi over resultatet på grunn av at klassifiseringen reduserer mismatch i måling eller innregning som ellers ville oppstått som følge av ulike regler for måling av eiendeler og forpliktelser.
Derivater som ikke faller inn under kriteriene for sikring innregnes i gruppen finansielle instrumenter holdt for omsetning. Virkelig verdi av derivatene klassifiseres henholdsvis som en eiendel eller som en forpliktelse, med endringer i virkelig verdi i resultatet.
Hoveddelen av de derivater som løpende benyttes i forvaltningen faller inn under denne kategorien.
En del av selskapets forsikringskontrakter inneholder innebygde derivater, som for eksempel rentegarantier. Disse forsikringskontraktene følger ikke regnskapsstandarden IFRS 9 Finansielle instrumenter, men følger regnskapsstandarden IFRS 4 Forsikringskontrakter, og de innebygde derivatene måles ikke løpende til virkelig verdi.
Storebrand benytter virkelig verdi-sikring på renterisiko. Sikringsobjektene er finansielle forpliktelser som måles til amortisert kost. Derivater innregnes til virkelig verdi over resultatet. Verdiendringer på sikringsobjektet som er henførbare til den sikrede risikoen, justerer sikringsobjektets balanseførte verdi og innregnes i resultatet.
Sikring av nettoinvesteringer i utenlandske virksomheter innregnes på samme måte som kontantstrømsikringer. Gevinst og tap på sikringsinstrumentet som relaterer seg til den effektive delen av sikringen føres i totalresultatet, mens gevinst og tap som relaterer seg til den ineffektive delen innregnes over resultatet. Samlet tap eller gevinst i egenkapitalen føres over resultatet når den utenlandske virksomheten blir solgt eller avviklet.
Etter førstegangsinnregning måles hovedsakelig alle finansielle forpliktelser som ikke er derivater til amortisert kost ved effektiv rentes metode.
Forsikringsforpliktelsen er innregnet i henhold til bestemmelsene i forsikringsvirksomhetsloven kapittel 3. Nedenfor redegjøres det for regnskapsprinsippene for de vesentligste forsikringsforpliktelsene.
Erstatninger for egen regning omfatter utbetalte forsikringsoppgjør fratrukket mottatt gjenforsikring, fraflyttede premiereserver og avgitt gjenforsikring.
Endring forsikringsforpliktelser omfatter sparepremien som inntektsføres under premieinntekter og utbetalinger, samt endringer i avsetninger for fremtidige erstatninger. Posten omfatter også tilført garantert avkastning på premiereserven og premiefondet samt avkastning til kundene utover garantert avkastning.
Premiereserven er beregnet som kontantverdien av selskapets samlede forventede fremtidige forsikringsforpliktelser inklusive fremtidige administrasjonskostnader i henhold til de enkelte forsikringsavtaler, med fradrag av kontantverdien av fremtidige avtalte premier. For individuelle kontoprodukter med fleksibel premieinnbetaling avsettes oppsamlet kontoverdi i premiereserven. Premiereserven svarer til 100 prosent av forsikringenes garanterte gjenkjøps-/flytteverdi før eventuelle avbrudds-/flyttegebyrer og andel av kursreguleringsfond.
Ved beregning av premiereserven er det benyttet samme forutsetninger som ligger til grunn for premien for de enkelte forsikringskontraktene, det vil si samme dødelighets- og uføresannsynligheter, rentegrunnlag og kostnadssatser. Premietariffene bygger på observert nivå for dødelighet og uførhet i samfunnet, tillagt sikkerhetsmarginer som blant annet inkluderer en forventning om fremtidig utvikling på området.
Den avsatte premiereserven inneholder for alle bransjer avsetning til dekning av fremtidige administrasjonskostnader inklusive oppgjørskostnader (administrasjonsreserve). For fullt betalte kontrakter, inklusive fripoliser, er kontantverdien av de forventede fremtidige administrasjonskostnader avsatt fullt ut i premiereserven. For kontrakter med fremtidig premieinnbetaling er det gjort fradrag for kontantverdien av den delen av de fremtidige administrasjonskostnader som forutsettes finansiert gjennom fremtidige premier.
En betydelig andel av de norske forsikringskontraktene har ett-årige rentegarantier, slik at den garanterte avkastningen må oppnås hvert år.
Forsikringsforpliktelser knyttet til verdien av særskilt investeringsportefølje skal til enhver tid motsvare verdien av den investeringsporteføljen som er tilordnet kontrakten. Andelen av overskudd på risikoresultatet medregnes. Selskapet er ikke utsatt for investeringsrisiko på kundemidler, da det ikke garanteres minsteavkastning overfor kundene. Eneste unntak er ved dødsfall der etterlatte får utbetalt opprinnelig innbetalt beløp til livrenteforsikringer og for kundemidler i garantiporteføljen og Garanti90.
I premiereserven for forsikringsrisiko inngår avsetninger for inntrufne ikke meldte erstatninger samt ikkeferdigbehandlede forsikringsoppgjør. IBNR er avsetninger for potensielle fremtidige utbetalinger hvor Storebrand ennå ikke er blitt informert om at et uføretilfelle, dødsfall eller annet erstatningstilfelle er inntruffet. Siden Storebrand verken kjenner frekvens eller utbetalingsbeløp estimeres IBNR via aktuarielle modeller basert på historisk informasjon om bestanden. Tilsvarende er RBNS en avsetning for potensielle fremtidige utbetalinger hvor Storebrand har kjennskap til hendelsen, men ikke har ferdig behandlet kravet. Også her benyttes aktuarielle modeller basert på historisk informasjon for å estimere avsetningen.
Overføring av premiereserve ved flytting av forsikringer mellom forsikringsselskaper føres over resultatregnskapet under posten netto premieinntekter for mottatte reserver og erstatninger for egen regning for avgitte reserver. Kostnads-/ inntektsføringen skjer på det tidspunktet risikoen overføres. På samme tidspunkt reduseres/økes premiereserven i forsikringsforpliktelser tilsvarende. Flyttebeløpet inkluderer også kontraktenes andel av tilleggsavsetning, kursreguleringsfond, bufferfond og årets resultat. Tilflyttede tilleggsavsetninger og bufferfond vises ikke under premieinntekter, men under posten endringer i forsikringsforpliktelser. Flyttebeløpene klassifiseres som kortsiktig fordring/ gjeld til oppgjør finner sted.
I norsk livsforsikringsvirksomhet er alle salgsutgifter ført som salgskostnader i resultatet når de er påløpt.
Premiefondet inneholder forskuddsbetalte premier "etter skatteloven" fra forsikringstakerne og tilført overskudd i individuell og kollektiv pensjonsforsikring. Innskuddsfondet inneholder innbetalinger og innskudd for arbeidstakere med kortere medlemstid enn 12 måneder. Innbetaling og uttak føres ikke over resultatregnskapet, men direkte mot balansen.
Pensjonistenes overskuddsfond består av overskudd tilordnet premiereserve knyttet til pensjoner under utbetaling i kollektiv pensjonsforsikring. Fondet skal hvert år benyttes som engangspremie for tillegg til ytelsene til pensjonistene.
Regler om et sammenslått og kundefordelt bufferfond ble innført for kommunale pensjonsordninger med virkning fra 1. januar 2022. Tilsvarende vil det innføres bufferfond for private pensjonsordninger fra 1. januar 2024. Bufferfondet erstatter tidligere tilleggsavsetninger og kursreguleringsfond for private pensjonsordninger. Bufferfondet vil være fordelt på kontraktene, og vil kunne dekke negativ avkastning og manglende avkastning inntil kontraktens årlige rentegaranti. Selskapet kan avsette hele eller deler av et overskudd på avkastningsresultatet til bufferfond. Videre kan midler i bufferfondet tilordnes kunden som overskudd.
For å sikre soliditeten i livsforsikring, har selskapene anledning til å foreta avsetning til tilleggsavsetninger. Tilleggsavsetningene er fordelt på kontraktene og kan benyttes til å dekke et negativt renteresultat inntil rentegarantien. Dersom selskapet ett år ikke oppnår en avkastning som svarer til rentegarantien, kan avsetningen føres tilbake fra kontrakten slik at selskapet blir i stand til å innfri rentegarantien. Det betyr at tilleggsavsetningene reduseres og at premiereserven økes tilsvarende på kontrakten. For renteforsikringer utbetales tilleggsavsetningen i rater over utbetalingsperioden.
Tilleggsavsetningene kan maksimalt være 12 prosent av premiereserven. Overstiges grensen blir det overskytende beløpet tilordnet kontrakten som overskudd.
Årets netto urealiserte gevinster/tap på finansielle eiendeler til virkelig verdi i kollektivporteføljen tilføres/tilbakeføres fra kursreguleringsfondet i balansen under forutsetning av at porteføljen har en netto urealisert merverdi. Den delen av netto urealisert gevinst/tap på finansielle omløpsmidler i utenlandsk valuta som kan tilskrives valutakursendringer avsettes ikke til kursreguleringsfond. Valutarisikoen på utenlandske investeringer er i hovedsak sikret med valutakontrakter på porteføljenivå. Valutakursendring tilknyttet sikringsinstrumentet avsettes således heller ikke til kursreguleringsfond, men føres direkte over resultatet.
Det er anledning til å avsette inntil 50 prosent av positivt risikoresultatet for kollektiv pensjon og fripoliser til risikoutjevningsfond for dekning av eventuelt fremtidig negativt risikoresultat. Risikoutjevningsfondet er ikke vurdert som en forpliktelse etter IFRS og inngår som en del av egenkapitalen (bundet egenkapital).
Kostnadsføring av skadetilfeller skjer på det tidspunkt skadetilfeller inntreffer. Det er foretatt følgende avsetninger:
Avsetning for ikke opptjent premie gjelder løpende kontrakter som er i kraft på regnskapstidspunktet og skal dekke kontraktenes gjenstående risikoperiode.
Erstatningsavsetningen skal dekke forventet utbetaling av meldte, men ikke oppgjorte erstatningskrav (RBNS). Den skal videre dekke forventede erstatningskrav knyttet til skader som er inntruffet, men ennå ikke meldt ved regnskapsperiodens utløp (IBNR). I tillegg skal erstatningsavsetningen inneholde en egen avsetning for fremtidige skadeoppgjørskostnader på inntrufne ikke oppgjorte skadetilfeller.
Storebrand Livsforsikring har landspesifikke pensjonsordninger for egne ansatte. Ordningene innregnes etter IAS 19. I Norge har Storebrand innskuddspensjon. Selskapet er med i den norske AFP-ordningen (avtalefestet pensjon). Den norske AFP-ordningen er vurdert å være en ytelsesordning, men det foreligger ikke tilstrekkelig kvantitativ informasjon til å kunne estimere pålitelige regnskapsmessige forpliktelser og kostnader.
Pensjonskostnader og pensjonsforpliktelser for ytelsesordninger beregnes etter lineær opptjeningsprofil og forventet sluttlønn som opptjeningsgrunnlag, basert på forutsetninger om diskonteringsrente, fremtidig regulering av lønn, pensjoner og ytelser fra folketrygden, fremtidig avkastning på pensjonsmidler samt aktuarmessige forutsetninger om dødelighet, uførhet og frivillig avgang. Periodens netto pensjonskostnad består av summen av periodens pensjonsopptjening, rentekostnad på den beregnede forpliktelsen, samt beregnet avkastning av pensjonsmidlene.
Aktuarielle gevinster og tap, og virkningen av endrede forutsetninger blir regnskapsført mot totalresultatet i den perioden de oppstår. Når ansatte avslutter arbeidsforholdet før pensjonsalder eller går ut av ordningen, vil det utstedes ordinære fripoliser.
En innskuddsbasert pensjonsordning innebærer at selskapet betaler et årlig innskudd til de ansattes kollektive pensjonssparing. Den fremtidige pensjonen vil avhenge av størrelsen på tilskuddet og den årlige avkastningen på pensjonssparingen. Selskapet har ingen ytterligere forpliktelse knyttet til levert arbeidsinnsats etter at det årlige innskuddet er betalt. Det er ingen avsetning for påløpte pensjonsforpliktelser i slike ordninger. Innskuddsbaserte pensjonsordninger blir kostnadsført direkte.
Selskapets varige driftsmidler består av inventar og IT-systemer som benyttes til egen virksomhet.
Inventar og IT-systemer måles til anskaffelseskost redusert med akkumulerte avskrivninger og eventuelle nedskrivninger.
Avskrivningsperiode og –metode blir vurdert årlig for å sikre at metoden og perioden som brukes samsvarer med den økonomiske levetiden for driftsmiddelet. Tilsvarende gjelder for utrangeringsverdi.
Det blir foretatt vurdering av nedskrivningsbehov når det foreligger indikasjon på verdifall. Nedskrivningstesten gjennomføres for den enkelte eiendel dersom den i hovedsak har uavhengige inngående kontantstrømmer, eventuelt en større kontantgenerende enhet. Eventuell nedskrivning resultatføres som differansen mellom balanseført verdi og gjenvinnbart beløp. Gjenvinnbart beløp er det høyeste av virkelig verdi med fradrag for salgskostnader og bruksverdi. Ved hver rapporteringsdato vurderes det om det er grunnlag for reversering av tidligere nedskrivninger på ikke-finansielle eiendeler.
Selskapets skatteforpliktelse vurderes etter IAS 12 og klargjøringer i IFRIC 23. Skattekostnaden i resultatregnskapet består av betalbar skatt og endring i utsatt skatt. Skatt blir resultatført, bortsett fra når den relaterer seg til poster som er ført i totalresultatet. Utsatt skatt og utsatt skattefordel er beregnet på forskjeller mellom regnskapsmessig og skattemessig verdi på eiendeler og gjeld.
Utsatt skatt beregnes med utgangspunkt i selskapets skattemessige fremførbare underskudd, skattereduserende midlertidige forskjeller og skatteøkende midlertidige forskjeller.
Eventuell utsatt skattefordel innregnes dersom det anses sannsynlig at skattefordelen vil bli gjenvunnet. Eiendeler og forpliktelser ved utsatt skatt innregnes netto når det foreligger en juridisk rett til å motregne eiendeler og forpliktelser ved betalbar skatt, og selskapet er i stand til og har til hensikt å gjøre opp betalbar skatt netto.
Endringer i eiendeler og forpliktelser ved utsatt skatt som skyldes endringer i skattesats innregnes som et utgangspunkt i resultatregnskapet.
Det vises til note 27 – Skatt for ytterligere informasjon.
For Storebrand Livsforsikring AS avsettes det for foreslått utbytte og konsernbidrag i samsvar med unntaket for selskapsregnskap i Forskrift til årsregnskap for livsforsikringsforetak. Foreslått utbytte og konsernbidrag inngår ikke i beregning av solvenskapitalen.
Leiekontrakter blir innregnet i balansen. Nåverdi av samlede leiebetalinger balanseføres som gjeld og en eiendel som reflekterer bruksretten av eiendelen i leieperioden. Storebrand har valgt å klassifisere bruksretten som varige driftsmidler og leieforpliktelsen som annen gjeld. Balanseført eiendel amortiseres over leieperioden og avskrivningskostnaden resultatføres løpende som driftskostnad. Rentekostnad på leieforpliktelsen resultatføres som finanskostnad. Leieavtaler som har kortere leieperiode enn 12 måneder og leieavtaler som omfatter eiendeler med lavere verdi enn om lag NOK 50.000 blir ikke innregnet i balansen, men leiebeløpene innregnes som en driftskostnad over leieperioden.
Kontantstrømoppstillingen utarbeides etter den direkte metoden og viser kontantstrømmene gruppert etter kilder og anvendelsesområder. Kontanter er definert som kontanter
Ved utarbeidelse av selskapsregnskapet må ledelsen anvende estimater, foreta skjønnsmessige vurderinger og anvende forutsetninger for usikre størrelser. Estimater og vurderinger evalueres løpende og er basert på historisk erfaring og forventning om fremtidige hendelser og representerer ledelsens beste skjønn på tidspunktet for regnskapsavleggelsen.
En beskrivelse av de vesentligste estimater og vurderinger der skjønn anvendes og som kan påvirke innregnede verdier eller nøkkeltall fremkommer nedenfor, og i note 46 for Solvens II og i note 27 for Skatt.
De faktiske resultatene kan avvike fra regnskapsestimatene.
Storebrand påvirkes av usikkerhet tilknyttet den makroøkonomiske situasjonen som har oppstått i kjølvannet av pandemien og geopolitisk uro. Økt økonomisk uro medfører økt inflasjon og påvirker både kostnadsnivå og skadeprosent negativt. Storebrand følger den makroøkonomiske situasjonen tett, og vil gjennomføre tiltak ved behov.
Inflasjon og finansiell ustabilitet har fortsatt å øke gjennom 2023 og globale BNP vekstforventninger har blitt kraftig nedjustert gjennom året. De predikerte rentebanene til både sentralbankene og markedene har konsekvent ligget for lave i forhold til den faktiske utviklingen og det forventes nå et renteplatå fremfor en rentetopp som først antatt. Selv om inflasjonen er på vei ned som følge av at arbeidsmarkedet og lønnsveksten har svekket seg noe, har stigende oljepriser bidratt til å holde inflasjonen over inflasjonsmålet til sentralbankene. Det forventes at sentralbankene vil følge nøye med på inflasjonsutviklingen fremover og at tidspunktet for rentenedgang er lenger unna enn først ventet. For Storebrand påvirker det økte rentenivået konsernets finansresultater positivt som følge av høyere avkastning på selskapets midler. Videre bidrar økt rentenivå positivt til garantert pensjon da dagens rentenivå overstiger den garanterte avkastningen.
Forsikringsrisiko er risiko for større utbetalinger enn antatt og/eller ugunstig endring i verdien av en forsikringsforpliktelse som følge av at faktisk utvikling avviker fra det som ble forutsatt ved beregning av premier eller avsetninger. Det er flere forhold som kan påvirke størrelsene på forsikringsforpliktelsene, herunder biometriske forhold som økt levealder, uførhet, inflasjon og juridiske forhold som lovendringer og utfall av rettssaker mv.
Det gis ytterligere informasjon om forsikringsforpliktelser i note 7.
Investeringseiendommer måles til virkelig verdi. Markedet for næringseiendom i Norge er lite likvid og lite transparent. Verdsettelsene som gjøres vil være beheftet med usikkerhet og krever bruk av skjønn, dette gjelder særlig i perioder med urolige finansmarkeder.
Sentrale elementer som inngår i verdsettelsene, og som krever bruk av skjønn er:
Det innhentes også ekstern verdsettelse for deler av porteføljen kvartalsvis. Alle eiendommer skal i løpet av en 3 års periode ha minst en ekstern verdsettelse.
Det vises for øvrig til note 8 og 13 hvor verdsettelse av investeringseiendommer til virkelig verdi beskrives ytterligere.
Det vil være usikkerhet knyttet til prisingen av finansielle instrumenter særlig knyttet til instrumenter som ikke prises i et aktivt marked. Dette gjelder særlig for de typer verdipapirer som er priset på bakgrunn av ikke-observerbare forutsetninger, og for disse investeringene benyttes ulike verdsettelsesteknikker for å fastsette virkelig verdi, herunder private equity investeringer, investeringer i utenlandske eiendomsfond samt andre finansielle instrumenter hvor det nyttes teoretiske modeller ved prisingen. Eventuelle endringer i forutsetninger vil kunne påvirke innregnede verdier. Hoveddelen av slike finansielle instrumenter inngår i kundeporteføljen.
Det vises for øvrig til note 13 hvor verdsettelse av finansielle instrumenter til virkelig verdi beskrives ytterligere.
Finanstilsynet sendte i april 2021 et likelydende brev til alle livsforsikringsforetak og pensjonskasser hvor tilsynet la til grunn at forvaltningsgodtgjørelse til forvaltningsselskaper for verdipapirfond og forvaltere av alternative investeringsfond skulle inngå i selskapenes pristariff. Uttalelsen gjaldt bare for ytelsesordninger. En samlet bransje inkludert Storebrand, ba Finansdepartementet å overprøve Finanstilsynets tolkning. Finansdepartementet har i et brev av 9. januar 2023 til Finanstilsynet uttalt at det ikke er tilstrekkelig hjemmelsgrunnlag for å pålegge pensjonsinnretningene å inkludere slik forvaltningsgodtgjørelse i pristariffene, og dermed gitt bransjen støtte i sin tolkning.
Finansdepartementet uttaler videre at for å sikre en enhetlig praksis i bransjen, bør det foretas en avklaring av hvordan slik forvaltningsgodtgjørelse skal behandles. Departementet antar at en slik avklaring bør skje gjennom lov- eller forskriftsendring. Departementet har bedt Finanstilsynets om å utarbeide et utkast til et høringsnotat for hvordan forvaltningsgodtgjørelse ved plassering i fond av kundemidler som inngår i kollektivporteføljen, bør behandles i forhold til reglene om pristariffer og overskudd.
Beregning av utsatt skatt eiendel, utsatt skatt forpliktelse og skattekostnad er basert på fortolkning av regler og estimater.
I forbindelse med selskapets virksomhet kan det oppstå tvister mv. relatert til skatteposisjoner der utfallet er usikkert. Det avsettes for usikre og omtvistede skatteposisjoner med beste estimat av forventet beløp, gitt forventet beslutning fra skattemyndighetene i tråd med IAS 12 og IFRIC 23. Avsetningene reverseres hvis den omtvistede skatteposisjonen avgjøres til fordel for konsernet og ikke lenger kan bli anket.
Det vises til ytterligere informasjon i note 27.
Storebrand Livsforsikring AS kjøpte Danica Pensjonsforsikring AS 1. juli 2022. Selskapene gjennomførte en mor datter fusjon med virkning fra 01.01.2023. Fusjonen ble gjennomført med konsernkontinuitet.
| NOK mill. | Storebrand Livsforsikring AS 01.01.23 |
Danica Pensjons forsikring AS 01.01.23 |
"Gruppekontinuitet og andre fusjons effekter" |
Sum |
|---|---|---|---|---|
| Immaterielle eiendeler | 431 | 1 212 | 1 643 | |
| Investeringer | 34 931 | 881 | -2 048 | 33 764 |
| Fordringer | 4 258 | 22 | -16 | 4 264 |
| Andre eiendeler | 2 553 | 128 | 3 | 2 683 |
| Sum eiendeler i selskapsporteføljen | 42 173 | 1 031 | -850 | 42 355 |
| Sum investeringer i kollektivporteføljen | 206 262 | 1 488 | 207 750 | |
| Gjenforsikringsandel av forsikringsforpliktelser | 6 | 298 | 303 | |
| Sum investeringer i investeringsvalgporteføljen | 152 372 | 26 859 | 179 231 | |
| SUM EIENDELER | 400 813 | 29 676 | -850 | 429 639 |
| Innskutt egenkapital | 15 578 | 406 | -406 | 15 578 |
| Opptjent egenkapital | 11 243 | 712 | -694 | 11 260 |
| Ansvarlig lånekapital | 9 757 | 9 757 | ||
| Forsikringsforpliktelser i livsforsikring – kontraktsfastsatte forpliktelser |
200 885 | 1 488 | 10 | 202 383 |
| Forsikringsforpliktelser i livsforsikring – særskilt investering sportefølje |
152 558 | 26 879 | 179 437 | |
| Langsiktig forpliktelser | 0 | 29 | 256 | 285 |
| Kortsiktige forpliktelser | 10 793 | 162 | -16 | 10 939 |
| SUM EGENKAPITAL OG FORPLIKTELSER | 400 813 | 29 676 | -850 | 429 639 |
Endelig oppkjøpsanalyse, og allokering av merverdier skal i henhold til IFRS 3 gjøres innen en 12 måneders periode fra oppkjøp. Den endelige oppkjøpsanalysen vises i tabellen under og gjaldt fra 30.juni.2023.
| Bokførte verdier | Merverdier ved | Balanseførte | |
|---|---|---|---|
| NOK mill. | i selskapet | oppkjøp | verdier |
| Eiendeler | |||
| - Distribusjon | 106 | 106 | |
| - Kundelister | 809 | 809 | |
| - IT systemer | 21 | -21 | |
| Sum immaterielle eiendeler | 21 | 894 | 915 |
| Finansielle eiendeler | 28 479 | 28 479 | |
| Andre eiendeler | 309 | 309 | |
| Bankinnskudd | 362 | 362 | |
| Sum eiendeler | 29 170 | 894 | 30 064 |
| Forpliktelser | |||
| Forsikringskontrakter forpliktelser | 27 724 | 68 | 27 792 |
| Investeringskontrakter forpliktelser | 282 | 18 | 300 |
| Utsatt skatt | 24 | 202 | 226 |
| Netto identifiserbare eiendeler og gjeld | 1 140 | 606 | 1 746 |
| Goodwill | 302 | ||
| Virkelig verdi på overtakelsestidspunktet | 2 048 | ||
| Betinget vederlag | |||
| Kontantvederlag | 2 048 |
Storebrands virksomhet er delt inn i resultatområdene Sparing, Forsikring, Garantert Pensjon og Øvrig.
Består av produkter som omfatter langsiktig sparing til pensjon, uten rentegarantier. I området inngår innskuddspensjon i Norge.
Forsikring har ansvaret for risikoprodukter i Norge. Enheten tilbyr personrisikoprodukter til det norske privatmarkedet og personalforsikring, samt personalforsikring og pensjonsrelaterte forsikringer i det norske bedriftsmarkedet.
Garantert pensjon består av produkter som omfatter langsiktig sparing til pensjon, hvor kundene har en garantert avkastning eller ytelse på sparemidlene. I området inngår ytelsespensjon i Norge, fripoliser og individuell kapital- og pensjonsforsikring.
Under kategorien øvrig rapporteres resultatet fra selskapsporteføljen for Storebrand Livsforsikring.
Resultatene i segmentene avstemmes mot resultat før amortisering og nedskrivning av immaterielle eiendeler. I resultatoppstilling inngår brutto inntekter og kostnader knyttet til både forsikringskunder og eier (aksjonærer). I alternativt resultatoppsett inngår kun resultatelementer knyttet til eier (aksjonærer) som er de resultatelementene som selskapet har resultatmål og oppfølging av. Resultatlinjer som benyttes i segmentrapporteringen vil dermed ikke være identiske med resultatlinjene i resultatregnskapet. Under følger en overordnet beskrivelse av de vesentligste forskjellene.
Fee- og administrasjonsinntekter består av gebyrer og faste administrative inntekter. I selskapets resultatoppstilling er posten klassifisert som premieinntekter, netto renteinntekter bank, eller andre inntekter avhengig av type virksomhet. I selskapets resultatoppstilling inngår også spareelementer på forsikringskontrakter og eventuell tilflyttet reserve.
For kollektive pensjonsforsikringer med avkastningsgaranti skal avkastningsgarantien prises i forkant. Nivået på avkastningsgarantien, størrelsen på bufferkapitalen (tilleggsavsetninger og kursreserver) og investeringsrisikoen for porteføljen pensjonsmidlene investeres i, er styrende for hvilken pris kunden betaler for sin avkastningsgaranti. Det er risikoen egenkapitalen utsettes for som er utgangspunktet for prisfastsettelsen av avkastningsgarantien. Forsikringsselskapet står for all nedsiderisiko og må reservere opp forsikringen dersom bufferavsetninger ikke er tilstrekkelige eller tilgjengelige.
Forsikringsresultatet består av forsikringspremier og erstatninger.
Forsikringspremier består av premieinntekter knyttet til risikoprodukter (forsikrings segment) som er klassifisert som premieinntekter i selskapets resultatoppstilling.
Erstatninger består av utbetalte erstatninger og endring i avsetninger for IBNR og RBNS knyttet til risikoprodukter som er klassifisert som erstatninger i selskapets resultatoppstilling.
Administrasjonskostnader består av selskapets driftskostnader i selskapets resultatoppstilling minus driftskostnader allokert til tradisjonelle individuelle produkter med overskuddsdeling.
Finansposter og risikoresultat liv og pensjon omfatter risikoresultat liv og pensjon og finansresultat inkludert netto overskuddsdeling og utlånstap.
Risikoresultat liv og pensjon består av forskjellen mellom risikopremie og erstatninger for produkter knyttet til innskuddspensjon, fondsforsikringskontrakter (sparing segment) og ytelsespensjon (garantert pensjon segment). Risikopremie er klassifisert som premieinntekt i selskapets resultatoppstilling.
Finansresultat består av avkastningen for selskapsporteføljen (øvrig segment). Avkastning selskapsporteføljer er klassifisert som netto inntekter fra finansielle eiendeler og eiendom for selskap i resultatoppstillingen. I finansresultatet inngår også avkastning på kundemidler knyttet til produkter innenfor forsikringssegmentet, denne posten vil i resultatoppstillingen inngå i posten netto inntekter fra finansielle eiendeler og eiendom for kunder.
Gamle og nye individuelle kontrakter utgått fra kollektive pensjonsforsikringer (fripoliser) har modifisert overskuddsdelingsregime som innebærer at selskapet kan beholde inntil 20 prosent av overskudd på avkastning etter eventuell avsetning til tilleggsavsetning. Modifisert overskuddsdelingsmodell innebærer at et eventuelt negativt risikoresultat vil kunne gå til fradrag mot kundenes renteoverskudd før fordeling hvis det ikke dekkes fra risikoutjevningsfondet.
Tradisjonelle individuelle kapital- og pensjonsprodukter som var i selskapet før 1.1.2008 videreføres etter overskuddsregler som gjaldt før 2008. Det gis ikke anledning til å etablere nye kontrakter i denne porteføljen. Selskapet kan beholde inntil 35 prosent av det samlede resultatet etter avsetning til tilleggsavsetninger.
En eventuell negativ avkastning i kundeporteføljene og avkastning lavere enn rentegaranti som ikke kan dekkes av tilleggsavsetning/bufferavsetning må dekkes av selskapets egenkapital, og vil inngå i linjen netto overskuddsdeling og tap.
Tap på utlån som ligger på Storebrand Livsforsikring AS sin balanse inngå ikke på denne linjen hverken i alternative resultatoppsett eller i selskapets resultatoppstilling, men vil i resultatoppstillingen inngå i posten netto inntekter fra finansielle eiendeler og eiendom for kunder.
Amortisering av immaterielle eiendeler inneholder avskrivning og eventuelle nedskrivninger av immaterielle eiendeler oppstått ved oppkjøp av virksomhet.
| NOK mill. | 2023 | 2022 |
|---|---|---|
| Sparing | 492 | 347 |
| Forsikring | 23 | 257 |
| Garantert pensjon | 769 | 810 |
| Øvrig | 1 014 | 1 162 |
| Resultat før amortisering | 2 299 | 2 576 |
| Amortisering immaterielle eiendeler | -190 | -30 |
| Resultat før skatt | 2 109 | 2 546 |
| Sparing | Forsikring | Garantert pensjon | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| NOK mill. | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 |
| Fee og administrasjonsinntekter | 1 106 | 883 | 1 090 | 1 072 | ||
| Forsikringsresultat | 461 | 633 | ||||
| - Premier for egen regning | 3 628 | 2 983 | ||||
| - Erstatninger for egen regning | -3 167 | -2 350 | ||||
| Administrasjonskostnader | -607 | -525 | -498 | -378 | -584 | -546 |
| Driftsresultat | 500 | 358 | -36 | 254 | 506 | 526 |
| Finans poster og risikoresultat liv og pens jon |
-7 | -11 | 59 | 3 | 252 | 265 |
| Netto overskuddsdeling | 11 | 19 | ||||
| Resultat før amortisering | 492 | 347 | 23 | 257 | 769 | 810 |
| Øvrig | Storebrand Livsforsikring AS |
|||
|---|---|---|---|---|
| NOK mill. | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 |
| Fee og administrasjonsinntekter | 2 196 | 1 955 | ||
| Forsikringsresultat | 461 | 633 | ||
| - Premier for egen regning | 3 628 | 2 983 | ||
| - Erstatninger for egen regning | -3 167 | -2 350 | ||
| Administrasjonskostnader | -110 | -69 | -1 798 | -1 518 |
| Driftsresultat | -110 | -69 | 859 | 1 069 |
| Finans poster og risikoresultat liv og pensjon | 1 124 | 1 231 | 1 428 | 1 487 |
| Netto overskuddsdeling | 11 | 19 | ||
| Resultat før amortisering | 1 014 | 1 162 | 2 299 | 2 576 |
| Amortisering immaterielle eiendeler | -190 | -30 | ||
| Resultat før skatt | 2 109 | 2 546 | ||
| Skatt | 326 | 461 | ||
| Resultat etter skatt | 2 435 | 3 007 |
Storebrands inntekter og resultater er avhengig av eksterne forhold som gir usikkerhet. De viktigste eksterne risikoforholdene er utviklingen i finansmarkedene og endringer i levealderen til den norske. Interne operasjonelle faktorer kan også gi tap, for eksempel feil knyttet til forvaltningen av kunders midler eller utbetaling av pensjon.
Kontinuerlig overvåking og aktiv styring av risiko er et kjerneområde i konsernets virksomhet og organisasjon. Ansvaret for risikostyring og internkontroll er en integrert del av lederansvaret i Storebrand-konsernet.
Konsernets organisering av risikostyringsansvar følger en modell basert på 3 forsvarslinjer. Modellen skal ivareta risikostyringsansvar både på selskaps- og konsernnivå.
Styrene i Storebrand ASA og i konsernselskapene har det overordnede ansvaret for å begrense og følge opp virksomhetens risikoer. Styrene fastsetter årlig rammer og retningslinjer for virksomhetens risikotakning, mottar rapporter over faktisk risikonivå og gjør en framoverskuende vurdering av risikobildet.
Styret i Storebrand ASA har etablert et risikoutvalg som består av 4 styremedlemmer. Risikoutvalgets hovedoppgave er å forberede styrebehandlingen på risikoområdet, med særskilt oppmerksomhet på konsernets risikoappetitt, risikostrategi og investeringsstrategi. Utvalget skal bidra med framoverskuende beslutningsstøtte knyttet til styrets drøfting av virksomhetens risikotaking, finansielle prognoser og behandling av risikorapporteringen.
Ledere på alle nivåer i virksomheten har ansvar for risikohåndteringen innen eget ansvarsområde. God risikohåndtering forutsetter arbeid med mål, strategier og handlingsplaner, identifisering og vurdering av risikoer, dokumentasjon av prosesser og rutiner, prioritering og gjennomføring av forbedringstiltak, samt kommunikasjon, informasjon og rapportering.
Det er etablert uavhengige kontrollfunksjoner for virksomhetens risikohåndtering (risikostyringsfunksjonen/chief risk officer), for regeletterlevelse (compliancefunksjonen), for at forsikringsforpliktelsen er riktig beregnet (aktuarfunksjonen) for personvern (Data Protection Officer), for hvitvasking (Anti Money Laundering) og for bankens kredittgivning. Relevante funksjoner er etablert både for Storebrandkonsernet (gruppen) og for alle konsesjonsbelagte selskaper. De uavhengige kontrollfunksjonene er direkte underlagt selskapenes administrerende direktører og har rapportering til respektive selskapsstyre.
Funksjonelt har de uavhengige kontrollfunksjonene tilhørighet til Group Risk & Compliance (GRC). GRC et kompetansefellesskap som ledes av CRO konsern. CRO konsern er underlagt konsernsjefen og rapporterer til styret i Storebrand ASA.
Internrevisjonen er direkte underlagt styret og skal gi styrene i relevante konsernselskaper en bekreftelse på hensiktsmessigheten og effektiviteten av virksomhetens risikohåndtering, herunder hvordan forsvarslinjene fungerer.
Operasjonell risiko er risikoen for økonomisk tap som følge av utilstrekkelige eller sviktende interne prosesser eller systemer, menneskelige feil, eller eksterne hendelser.
Operasjonell risiko søkes redusert med et effektivt system for internkontroll. Risikoer følges opp gjennom ledelsens risikogjennomgang med dokumentering av risikoer, tiltak og oppfølging av hendelser. I tillegg kommer internrevisjonens uavhengige kontroll gjennom styrevedtatte revisjonsprosjekter.
For å håndtere alvorlige hendelser i forretningskritiske prosesser er det utarbeidet beredskaps- og kontinuitetsplaner.
Cyberrisiko blir en stadig viktigere operasjonell risiko. Trusselbildet for cyberkriminalitet preges av organisert kriminalitet og økt geopolitisk stemning. Teknologiutviklingen muliggjør spredning og økt automatisering av svindel, og en økende målretting av cyberangrep.
Vår evne til å håndtere cyberrisiko er avhengig av god og proaktiv digital motstandsdyktighet. Det innebærer en helhetlig sikkerhetsstrategi, gode planer for krisehåndtering og kontinuitet for våre kritiske forretningsprosesser, samt opplæring og øvelse på relevante scenarioer. Dette er med på å redusere risiko og øke sannsynligheten for god håndtering av uønskede hendelser.
Forsikringsplattformen bygger på innkjøpte standardsystemer som driftes og følges opp gjennom utkontrakteringsavtaler. For livsforsikringsvirksomheten er det stor grad av egenutvikling, mens deler av driften er utkontraktert. Andelsadministrasjon innen innskuddsbasert tjenestepensjon og unit linked, håndteres i en innkjøpt systemløsning.
Stabil og sikker teknologi og infrastruktur er sentralt for virksomheten og pålitelig finansiell rapportering. Feil og driftsavbrudd kan påvirke både kunders og aksjonærers tillit. I en fase med omlegging til skybaserte teknologitjenester er det økt oppmerksomhet på kompleksitet og integrasjoner i eksisterende løsninger. Skybaserte tjenester og infrastruktur har gode innebygde sikkerhetsløsninger, og reduserer risikoen knyttet til egenutviklede systemer og på sikt utdatert infrastruktur. For de delene av teknologitjenestene som er utkontraktert, er det etablert risikobasert leverandøroppfølging med mål om å håndtere risikoen knyttet til IT-systemenes utvikling, forvaltning, drift og informasjonssikkerhet.
KonStorebrand tilbyr tradisjonelle livs- og pensjonsforsikringer som både kollektive og individuelle kontrakter, i tillegg tilbys det kontrakter hvor kunden har investeringsvalg.
Forsikringsrisikoen i Norge er i stor grad standardisert for kontrakter innen samme produkt som en følge av detaljert regulering fra myndighetene.
Forsikringsrisikoen knyttet til økning av levealder og dermed økning i fremtidige pensjonsutbetalinger (langt liv) er den største forsikringsrisikoen i selskapet, i tillegg finnes uførerisiko og dødsfallsrisiko. Livsforsikringsrisikoene er:
I segmentet Garantert Pensjon har selskapet en betydelig forsikringsrisiko knyttet til estimering av levealder og fremtidige pensjonsutbetalinger for kollektive og individuelle forsikringsavtaler. I tillegg er det forsikringsrisiko knyttet til estimering av uførhet og etterlattepensjoner til ektefelle og/eller barn. Uføredekningene i Garantert Pensjon er hovedsakelig solgt sammen med en alderspensjon. Dødsrisikoen er lav i Garantert Pensjon sett i forhold til øvrig risiko. I Norge kan fremtidige premier for kollektive avtaler endres, men kun for ny opptjening, dette vil medføre redusert risiko.
Tjenestepensjonsavtaler (hybrid) rapporteres i segmentet Garantert Pensjon når kunden har en avtale uten eget investeringsvalg på pensjonsmidlene. Dette er en liten bestand med begrenset forsikringsrisiko.
I segmentet Sparing har selskapet lav forsikringsrisiko. Forsikringsrisiko er hovedsakelig knyttet til død, med noe langt liv risiko for fripoliser med investeringsvalg. Egen pensjonskonto inngår også i segmentet Sparing. Storebrand har ikke forsikringsrisiko knyttet til egen pensjonskonto.
Tjenestepensjonsavtaler (hybrid) rapporteres i segmentet Sparing når kunden har en avtale med eget investeringsvalg på pensjonsmidlene. Dette er en liten bestand med begrenset forsikringsrisiko.
I segmentet Forsikring er forsikringsrisiko knyttet til uførhet og død. I tillegg er det forsikringsrisiko knyttet til yrkesskade, kritisk sykdom, kreftforsikring, barneforsikring, gravidforsikring og ulykkesforsikring. For yrkesskade utgjør risikoen først og fremst potensiell feil i vurdering av avsetningsnivået, da avviklingen av skadeårgangene kan ta opp mot 25 år. Forsikringsrisikoen innen kritisk sykdom, kreft og ulykke ansees for å være begrenset, på bakgrunn av volumet og den underliggende volatiliteten i produktene.
Avsetningen per 31.12.2023 er selskapets beste estimat, og avsetningene vurderes å være tilstrekkelige.
Regler om et sammenslått og kundefordelt bufferfond ble innført for kommunale pensjonsordninger med virkning fra 1. januar 2022. Tilsvarende vil det innføres bufferfond for private pensjonsordninger fra 1. januar 2024. Bufferfondet erstatter tidligere tilleggsavsetninger og kursreguleringsfond for private pensjonsordninger. Bufferfondet vil være fordelt på kontraktene, og vil kunne dekke negativ avkastning og manglende avkastning inntil kontraktens årlige rentegaranti. Selskapet kan avsette hele eller deler av et overskudd på avkastningsresultatet til bufferfond. Videre kan midler i bufferfondet tilordnes kunden som overskudd.
Kollektiv pensjonsforsikringer i Norge følger premiene for tradisjonelle alders- og etterlatte- dekninger fellestariffen K2013. For uførepensjon er premiene basert på selskapets egne erfaringer. Omkostningspremien fastsettes årlig med sikte på full dekning av neste års forventede kostnader.
For individuelle forsikringer i Norge er premiene for dødsrisiko og risiko for langt liv basert på tariffer utarbeidet av forsikringsselskapene med utgangspunkt i felles erfaringer. Dette gjelder både kapital- og pensjonsforsikring. Uførepremiene er basert på selskapets egne erfaringer.
Ny offentlig tjenestepensjon trådte i kraft fra 2020, og omfatter alderspensjon i offentlig sektor. Den nye ordningen er en påslagspensjon og er en nettopensjon slik man kjenner det fra privat sektor. Påslagspensjon betyr at pensjonen opptjenes for hvert år med utgangspunkt i den ansattes lønn. Dette i motsetning til i tidligere ordning hvor pensjon ble beregnet fra sluttlønn. Påslagspensjonen sikrer en livsvarig alderspensjon, alderspensjonen kan tas ut helt eller delvis fra og med 62 år til og med 75 år. Utbetaling av pensjon skal uansett starte ved 75 år. Medlemmer som ikke har rett til AFP, gis betinget tjenestepensjon som et tillegg til alderspensjonen.
For gruppelivsforsikring og enkelte risikodekninger innen kollektiv pensjon er tariffene i tillegg til alder og kjønn også avhengig av næring/yrke. Innen gruppelivsforsikring benyttes også erfaringstariffering. For gruppelivsforsikring er tariffen, både for død og uførhet, basert på selskapets egne erfaringer.
Nyere individuelle kapitalforsikringer prises kjønnsnøytralt. Tariffene for alle individuelle kapitalforsikringer er basert på selskapets egne erfaringer.
For skadeforsikring (yrkesskade) er tariffene basert på selskapets egne erfaringer.
I den eksisterende forsikringsporteføljen overvåkes forsikringsrisikoen innen hver bransje. Utviklingen av risikoresultatene følges gjennom året. For hver type av risiko utgjør det ordinære risikoresultat for en periode differansen mellom de risikopremier selskapet har tatt inn for perioden og de avsetninger og utbetalinger som man må gjøre for de forsikringstilfeller som inntreffer i perioden. Forsikringstilfeller som man ikke har fått melding om, men som man av erfaring må anta er inntruffet, er tatt hensyn til.
Ved tegning av individuelle risikoprodukter i Norge gjennomføres det en helsevurdering av kunden. Resultatet av vurderingen gjenspeiles i nivået på risikopremien som kreves. Ved inngåelse av kollektive avtaler med risikodekninger foretas en helsevurdering av de ansatte i bedrifter med få ansatte, ellers kreves arbeidsdyktighetserklæring. I vurderingen av risiko tas det også hensyn til bedriftens næringskategori, bransje og sykehistorikk.
For alle produkter utgjør storskader eller spesielle hendelser en stor risiko. De største skadene vil typisk være innenfor gruppeliv og yrkesskade.
Selskapet styrer sin forsikringsrisiko gjennom ulike gjenforsikringsprogram. Gjennom katastrofereassuranse (excess of loss) dekkes tap (engangserstatninger og reserveavsetninger) utover en nedre grense ved 2 eller flere dødsfall eller uføretilfeller som følge av samme begivenhet. Dekningen har også en øvre grense. Gjennom en gjenforsikringsavtale for et enkelt liv dekkes døds- og uførerisiko som overstiger selskapets praktiserte maksimale risikobeløp for egen regning. Selskapets maksimale risikobeløp for egen regning er forholdsvis høye og gjenforsikret risiko er derfor av beskjeden størrelse.
Selskapet styrer også sin forsikringsrisiko gjennom internasjonal pooling. Dette innebærer at multinasjonale bedriftskunder kan få utlignet resultatene mellom de ulike enhetene internasjonalt. Pooling tilbys for gruppeliv og risikodekninger innenfor kollektiv pensjon.
Risikoresultatet består av premier selskapet tar for å dekke forsikringsrisikoer med fradrag for faktiske kostnader i form av forsikringsavsetninger og utbetalinger for forsikringshendelser som død, pensjon, uførhet og ulykke.
I tabellen nedenfor er risikoresultatet før fordeling til risikoutjevningsfond spesifisert, i tillegg oppgis resultateffekten av gjenforsikring og pooling. Risikoresultatet i tabellen viser samlet risikoresultat før fordeling kunder og eier (forsikringsselskapet).
| Spesifikasjon av risikoresultat | Storebrand Livsforsikring AS | ||
|---|---|---|---|
| NOK mill. | 2023 | 2022 | |
| Overlevelsesresultat | 102 | 192 | |
| Dødsfallsresultat | 385 | 250 | |
| Uføreresultat | 221 | 475 | |
| Gjenforsikring | -79 | 23 | |
| Pooling | -3 | -8 | |
| Annet | -3 | 1 | |
| Sum risikoresultat | 623 | 933 |
Volatiliteten i risikoresultatene avhenger av utviklingen i forsikringsrisiko, sensitivitetene angir usikkerheten knyttet til ulik forsikringsrisiko. Produktene i Storebrand innehar ulik forsikringsrisiko, men i beregningen av sensitiviteten er det tatt utgangspunkt i de samme endringene siden utviklingen i f.eks. uførhet i samfunnet antas lik på tvers av produktene. Det forventes likevel ulik effekt på risikoresultatene siden premien beregnes med en tariff som er spesifikk for produktet. Noen dekninger har en sterkere tariff hvor det forventes et bedre risikoresultat, mens andre produkter har en svakere tariff hvor risikoresultatet forventes å være svakere. Tariffen vil også gjenspeile eventuelle ulikheter i risikoen for produkter tegnet som en kollektiv eller individuell avtale. Den vil også gjenspeile ulik karensperiode, det vil si tid fra skade til rett til erstatning. Pensjonsproduktene har typisk 12 måneders karens, mens personalforsikring kommer til utbetaling ved varig uførhet.
I tabellen under er det brukt følgende faktorer som stress:
| Garantert pensjon | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| NOK mill | Kollektiv pensjon pri vat sektor |
Kollektiv pensjon offentlig |
Tjeneste pensjon |
Fripoliser | Individual med garanti |
Sum | |
| Død | -3 | 0 | NA | -19 | -4 | -25 | |
| Opplevelse | -6 | -2 | -3 | -74 | -8 | -93 | |
| Uførhet | -3 | -1 | NA | -10 | -3 | -17 | |
| Reaktivering | -1 | 0 | -16 | -4 | NA | -21 |
Tabellen over viser sensitiviteten som ett-års bruttoeffekt på risikoresultatet. Det varierer hvordan bruttoeffekten innregnes i selskapets resultat. Virksomhetsreglene definerer bufferkapital og andre faktorer som medfører at et negativt risikoresultat for de kollektive pensjonsproduktene vil kunne dekkes av risikoutjevningsfondet, gitt at dette er tilstrekkelig. Tilsvarende vil inntil 50 % av et positivt risikoresultat tilføres risikoutjevningsfondet mens øvrig positivt risikoresultat tilfaller kundene. Risikoresultatet for individuelle forsikringer inngår i overskuddsdelingen mellom kundene og Storebrand.
Det er i tillegg estimert behovet for økt premiereserve som følge av en varig endring i forutsetningene. Tabellen nedenfor viser estimert økning i premiereserven.
| NOK mill | Kollektiv pensjon privat sektor |
Kollektiv pensjon offentlig |
Fripoliser | Individual med garanti |
Sum |
|---|---|---|---|---|---|
| Død | 283 | 178 | 1 135 | 65 | 1 661 |
| Ufør/ reaktivering | 41 | 29 | 191 | 0 | 261 |
En slik utvikling vil også kunne medføre behov for en økt premie. Etter forsikringsvirksomhetslovens §3-15 og §3-16 kan økt premiereserve dekkes av hele eller deler av årets overskudd på risikoresultatet, risikoutjevningsfond og fremtidig overskudd på risikoresultatet, dette etter at Finanstilsynet har samtykket til selskapets oppreserveringsplan.
| NOK mill. | Resultateffekt før skatt |
|---|---|
| 5 prosent endring i opptjent bruttopremie | 197 |
| 5 prosentpoeng endring i Combined Ratio | 193 |
Tabellen over viser effekt på resultat og egenkapital før skatt i segmentet forsikring av 5 prosent endring i opptjent bruttopremier og 5 prosentpoeng endring i combined ratio. Combined ratio er det mest anvendte kriteriet for å måle lønnsomhet innen skadeforsikring, og kan skyldes en endring i skadefrekvens, erstatningsnivå og/eller driftskostnader
Finansiell markedsrisiko betyr endringer i verdien av eiendeler som følge av uventet volatilitet eller prisendringer i finansmarkedene. Det omfatter også risikoen for at verdien av forsikringsforpliktelsen utvikler seg annerledes enn eiendelene som følge av renteendringer. De viktigste markedsrisikoene er renterisiko, aksjemarkedsrisiko, eiendomsprisrisiko, kredittrisiko og valutakursrisiko.
De finansielle eiendelene er investert i en rekke delporteføljer. Markedsrisiko påvirker Storebrands inntekter og resultat ulikt i de ulike porteføljene. Det finnes tre hovedtyper av delporteføljer: selskapsporteføljer, kundeporteføljer uten garanti (unit linked insurance) og kundeporteføljer med garanti.
| Kundeporteføljer m/garanti |
Kundeporteføljer u/garanti |
Selskaps portefølje |
|
|---|---|---|---|
| Eiendommer til virkelig verdi | 11% | 3% | 2% |
| Obligasjoner til amortisert kost | 61% | 0% | 55% |
| Pengemarked | 5% | 2% | 26% |
| Obligasjoner til virkelig verdi | 1% | 23% | 0% |
| Aksjer til virkelig verdi | 6% | 68% | 1% |
| Utlån til amortisert kost | 14% | 2% | 14% |
| Annet | 2% | 2% | 2% |
| Totalt | 100% | 100% | 100% |
Markedsrisikoen i selskapsporteføljen har en direkte innvirkning på resultatet. Storebrand har som mål å ta lav finansiell risiko for selskapsporteføljen, og midlene er investert i kort- og mellomlangsiktige rentepapirer med lav kredittrisiko.
Markedsrisikoen i unit linked forsikring bæres av kundene, det vil si at Storebrand ikke påvirkes direkte av verdiendringer. Verdiendringer påvirker likevel Storebrands resultat indirekte. Inntektene er hovedsakelig basert på størrelsen på porteføljene, mens kostnadene gjerne er faste. Lavere avkastning fra finansmarkedet enn ventet vil derfor ha en negativ effekt på Storebrands inntekter og resultat.
For kundeporteføljer med garanti vil nettorisikoen for Storebrand være lavere enn brutto markedsrisiko. Omfanget av risikodeling med kundene avhenger av flere faktorer, der det viktigste er størrelsen og fleksibiliteten til kundebufferne, samt rentegarantiens nivå og varighet. Dersom avkastningen ikke er høy nok til å oppfylle garantirenten, vil underskudd dekkes ved å benytte kundebuffere i form av risikokapital bygget opp fra tidligere års overskudd. Bufferne består av kursreguleringsfond og tilleggsavsetninger. Storebrand er ansvarlig for å dekke eventuelle mangler som ikke kan dekkes av kundens buffere.
Risikoen påvirkes av endringer i rentenivået. Stigende renter er negativt på kort sikt fordi resulterende verdifall på obligasjoner og renteswap'er reduserer investeringsavkastningen og bufferne. Men langsiktig er høyere renter er positivt på grunn av høyere sannsynlighet for å oppnå avkastning over garantien.
For garanterte kundeporteføljer og selskapsporteføljen for Storebrand Livsforsikring AS verdsettes de fleste obligasjoner til amortisert kost. Det demper effekten av renteendringer på bokført avkastning. Verdsettelsen til amortisert kost i regnskapet er nå høyere enn virkelig verdi.
Det er forhøyet risiko knyttet til verdsettelse av finansielle instrumenter. Det gir større usikkerhet enn normalt knyttet til prisingen av finansielle instrumenter som verdsettes modellbasert, og det må antas at det for illikvide eiendeler er forskjell mellom estimert verdi og oppnådd pris ved salg i markedet. Verdsettelser knyttet til investeringseiendommer vurderes å ha særlig økt usikkerhet på grunn av makroøkonomisk utvikling, og samlet transaksjonsvolum for investeringseiendommer var betydelig lavere i 2022 og 2023 enn normalt. Videre er verdsettelsen av investeringseiendommer følsom for endringer i forutsetninger som inflasjon og renter. Det er et bredt spekter av mulige utfall for disse forutsetningene og dermed for de modellerte verdsettingene. Verdiene reflekterer derfor ledelsens beste anslag, men inneholder større usikkerhet enn hva som ville vært tilfelle i et normalår.
| Storebrand Livsforsikring AS | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Balanseposter eksklusive valutaderivater |
Valutaderivater | Nettoposisjon 2023 | Nettoposisjon 2022 |
||
| NOK mill. | Netto på balansen |
Netto salg | Rente | Forfall | i NOK |
| AUD | 120 | -167 | -47 | -326 | -249 |
| CAD | 187 | -386 | -198 | -1 528 | -1 579 |
| CHF | 78 | -99 | -21 | -258 | -376 |
| DKK | 250 | -269 | -20 | -29 | -152 |
| EUR | 1 604 | -1 233 | 371 | 4 164 | 516 |
| GBP | 108 | -256 | -149 | -1 924 | -1 992 |
| HKD | 180 | -355 | -175 | -228 | -231 |
| ILS | 8 | 0 | 8 | 22 | 32 |
| JPN | 335 | -676 | -341 | -2 458 | -1 983 |
| NZD | 6 | -22 | -16 | -100 | -99 |
| SEK | 18 995 | -13 850 | 5 145 | 5 185 | 10 187 |
| SGD | 26 | -29 | -4 | -28 | -65 |
| USD | 3 395 | -5 648 | -2 252 | -22 872 | -25 630 |
| NOK 1) | 81 710 | 0 | 81 710 | 81 710 | 49 170 |
| Andre valutatyper | 1 | ||||
| Sum nettoposisjon valuta 2023 | 61 328 | ||||
| Sum nettoposisjon valuta 2022 | 27 551 |
1) Aksje- og rentefond denominert i NOK med utenlandsk valutaeksponering i blant annet EUR og USD utgjør 81 milliarder kroner.
Valutarisiko eksisterer i utgangspunktet som følge av investeringer i internasjonale verdipapirer, og i et visst omfang også som følge av ansvarlige lån i fremmed valuta. Det foretas løpende sikring av det alt vesentlige av valutarisiko i kundeporteføljene. De ikke garanterte pensjonsprofilene er i alt vesentlig valutasikret. For de garanterte pensjonsporteføljene er renteporteføljene i alt vesentlig valutasikret mens omtrent av 70 prosent av globale aksjeporteføljer er valutasikret. Valutarisiko som følge av ansvarlig lån i fremmed valuta er valutasikret.
Sikring gjøres ved hjelp av valutaterminer på porteføljenivå, og valutaposisjonene følges løpende opp mot en totalramme. Negative valutaposisjoner lukkes senest påfølgende dag etter at de oppstod. I tillegg er det gitt separate rammer for å kunne ta aktive valutaposisjoner.
Den årlige garanterte avkastningen til kundene følger grunnlagsrenten. Nye premier tas inn til en grunnlagsrente på 2,0 prosent og oppregulering av pensjon skjer med 0,5 prosent grunnlagsrente.
Avsetninger til forsikringsfond per 31.12 fordeler seg prosentvis slik på ulike satser for årlig grunnlagsrente:
| Grunnlagsrente | 2023 | 2022 |
|---|---|---|
| 6,00 % | 0,2 % | 0,2 % |
| 5,00 % | 0,2 % | 0,2 % |
| 4,00 % | 35,5 % | 36,9 % |
| 3,40 % | 0,4 % | 0,4 % |
| 3,00 % | 27,6 % | 28,1 % |
| 2,75 % | 1,6 % | 1,6 % |
| 2,50 % | 9,9 % | 10,1 % |
| 2,00 % | 18,3 % | 16,5 % |
| 1,50 % | 3,0 % | 2,6 % |
| 0,50 % | 2,3 % | 2,2 % |
| 0% | 1,2 % | 1,2 % |
Tabellen inkluderer premiereserver eksklusiv IBNS
| Gjennomsnittlig grunnlagsrente i prosent | 2023 | 2022 |
|---|---|---|
| Individuell kapitalforsikring | 2,3 % | 2,4 % |
| Individuell pensjonsforsikring | 3,8 % | 3,8 % |
| Kollektiv pensjonsforsikring | 2,1 % | 2,2 % |
| Fripoliser | 3,1 % | 3,2 % |
| Gruppelivsforsikring | 0,1 % | 0,1 % |
| Samlet | 2,8 % | 2,9 % |
Tabellen inkluderer premiereserver eksklusiv IBNS
Det er 0 prosent rentegaranti på premiefond, innskuddsfond, pensjonistenes overskuddsfond og tilleggsavsetninger.
Rentegarantien skal oppfylles på årlig basis. Oppnår selskapet ett enkelt år en avkastning som er lavere enn den garanterte renten, kan inntil ett års garantert rente for den enkelte kontrakt dekkes av kontraktens tilleggsavsetning.
For å oppnå god, risikojustert avkastning, er det ønskelig å ta investeringsrisiko, i hovedsak ved å investere i aksjer, eiendom og selskapsobligasjoner.
Renterisiko er i en spesiell stilling fordi renteendringer også påvirker den virkelige verdien av forsikringsforpliktelsen for solvensberegningen. Siden pensjonsutbetalingene kan ligge svært langt fram i tid, har forsikringsforpliktelsen stor rentefølsomhet. I den norske virksomheten vil økt rentefølsomhet fra investeringene gi økt risiko for avkastning under garanti. Risikostyringen skal derfor balansere risikoen for årets resultat (renteøkning) med reinvesteringsrisikoen hvis renten faller under garanti i fremtiden. Obligasjoner til amortisert kost er et viktig risikostyringsverktøy.
Tabellen viser verdifall for Storebrand Livsforsikrings investeringsportefølje som følge av momentane verdiendringer knyttet til finansmarkedsrisiko. Beregningen er modellbasert, og resultatet avhenger av valg av stressnivå for den enkelte kategori eiendeler. Stressene er gjort for selskapsporteføljen og garanterte kundeporteføljer per 31. desember 2023. Effekten av hvert stress endrer avkastningen i hver profil.
Fondsforsikring uten avkastningsgaranti er ikke inkludert i analysen. For disse produktene er det kundene som står markedsrisikoen og effekten av markedsfall vil ikke påvirke resultatet eller bufferkapitalen direkte.
Størrelsen på stresset er det samme som benyttes for selskapets risikostyring. Det er definert to stresstester. Stresstest 1 er fall i verdi av aksjer, kredittobligasjoner og eiendom i kombinasjon med rentenedgang. Stresstest 2 er et noe mindre fall i verdi av aksjer, kredittobligasjoner og eiendom i kombinasjon med renteoppgang.
| Strestest 1 | Stresstest 2 | |
|---|---|---|
| Rentenivå (parallellskift) | -100bp | +100bp |
| Aksjer | -20 % | - 12 % |
| Eiendom | - 12 % | - 7 % |
| Kredittpåslag (andel Solvens II) | 50 % | 30 % |
Fordi det er momentane markedsendringer som beregnes, vil den dynamiske risikostyringen ikke påvirke utfallet. Dersom det antas at markedsendringene inntreffer over en tidsperiode, vil den dynamiske risikostyringen redusere effekten av de negative utfallene noe.
Resultateffekten av stressene vil som følge av kundebuffere være lavere enn den samlede verdiendringen i tabellen. Per 31.12.23 er kundebufferne av en slik størrelse at resultateffektene er vesentlig lavere.
| Storebrand Livsforsikring AS | ||
|---|---|---|
| Sensitivitet | NOK Mill. | Andel av portefølje |
| Renterisiko | 948 | 0,4 % |
| Aksjerisiko | -2 305 | -1,0 % |
| Eiendomsrisiko | -2 680 | -1,2 % |
| Kredittrisiko | -430 | -0,2 % |
| Resultatrisiko | -4 467 | -1,9 % |
| Storebrand Livsforsikring AS | ||
|---|---|---|
| Sensitivitet | NOK Mill. | Andel av portefølje |
| Renterisiko | -946 | -0,4 % |
| Aksjerisiko | -1 383 | -0,6 % |
| Eiendomsrisiko | -1 563 | -0,7 % |
| Kredittrisiko | -258 | -0,1 % |
| Resultatrisiko | -4 150 | -1,8 % |
For Storebrand Livsforsikring er det stresstest 2, som inkluderer en renteoppgang som gir størst utslag. Samlet markedsrisiko er 4,2 milliarder kroner, som tilsvarer 1,8 prosent av investeringsporteføljen
Hvis stresset fører til at avkastningen faller under garanti, vil resultatet belastes dersom det ikke er tilstrekkelig kundebuffer. Andre negative resultateffekter er lavere avkastning fra selskapsporteføljen og at det ikke blir overskuddsdeling fra fripoliser og individualkontrakter.
Buffersituasjonen for den enkelte kontrakt vil avgjøre om hele eller deler av verdifallet vil påvirke det finansielle resultatet. Resultatet belastes bare for den delen av verdifallet som ikke kan avregnes mot kundebuffer
Likviditetsrisiko er risiko for at selskapet ikke klarer å oppfylle sine forpliktelser uten at det oppstår vesentlige ekstraomkostninger i form av prisfall på eiendeler som må realiseres, eller i form av ekstra dyr finansiering.
For forsikringsselskap, spesielt livselskapene, er forsikringsforpliktelsen langsiktig og kontantstrømmene er i stor grad kjent lenge før de forfaller. I tillegg er det behov for likviditet for å håndtere utbetalinger knyttet til driften og likviditetsbehov knyttet til derivatkontrakter. Likviditetsrisikoen håndteres gjennom likviditetsprognoser og gjennom at deler av investeringene er plassert i svært likvide verdipapirer, f.eks. statsobligasjoner. Basert på disse tiltakene vurderes likviditetsrisikoen som lav.
Storebrand Livsforsikring har etablert en likviditetsbuffer. På overordnet nivå overvåkes utviklingen i likviditetsbeholdningene fortløpende i forhold til interne grenser. En særlig risiko er at finansmarkedene i perioder kan være lukket for nye låneopptak. Tiltak for å minimere likviditetsrisiko er å holde en jevn forfallstruktur på lånene, lave kostnader, en tilstrekkelig likviditetsbuffer og kredittavtaler med banker som selskapet kan trekke på dersom det skulle være nødvendig.
Udiskonterte kontantstrømmer finansielle forpliktelser
| NOK mill. | 0-6 mnd | 7-12 mnd |
2-3 år | 4-5 år | over 5 år |
Sum | Sum balanse ført verdi 2023 |
Sum balanse ført verdi 2022 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ansvarlig lånekapital | 1 085 | 1 341 | 3 137 | 4 119 | 3 555 | 13 236 | 10 672 | 9 757 |
| Annen kortsiktig gjeld | 48 102 | 48 102 | 48 102 | 6 710 | ||||
| Derivater | 919 | 57 | 203 | 237 | 1 199 | 2 615 | 2 615 | 4 083 |
| Ikke innkalt restforpliktelse limited partner ship |
3 762 | 3 762 | ||||||
| Ikke trukket kapital i alternative invester ingsfond |
12 382 | 12 382 | ||||||
| Sum finansielle forpliktelser 2023 | 66 250 | 1 398 | 3 340 | 4 355 | 4 754 | 80 097 | 61 389 | |
| Sum finansielle forpliktelser 2022 | 1 327 | 329 | 4 706 | 4 631 | 7 511 | 18 504 | 20 550 |
Avtalt restløpetid gir begrenset informasjon om selskapets likviditetsrisiko, da de aller fleste investeringsaktiva kan realiseres raskere i annenhåndsmarkedet enn den avtalte restløpetiden. På ansvarlige lån er kontantstrømmen beregnet frem til første call.
| NOK mill. | Nominell verdi |
Valuta | Rente | Forfall/Call | Balanseført verdi 2023 |
Balanseført verdi 2022 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Utsteder | ||||||
| Evigvarende ansvarlig lån | ||||||
| Storebrand Livsforsikring AS 1) | 1 100 | NOK | Flytende | 2 024 | 863 | 1 101 |
| Storebrand Livsforsikring AS 1, 2) | 900 | SEK | Flytende | 2 026 | 910 | 856 |
| Storebrand Livsforsikring AS 1) | 300 | NOK | Flytende | 2 028 | 302 | 0 |
| Storebrand Livsforsikring AS 1, 2) | 400 | SEK | Flytende | 2 028 | 406 | 0 |
| Storebrand Livsforsikring AS 1) | 300 | NOK | Fast | 2 028 | 316 | 0 |
| Tidsbegrenset ansvarlig lån | ||||||
| Storebrand Livsforsikring AS 2) | 900 | SEK | Flytende | 2 025 | 907 | 851 |
| Storebrand Livsforsikring AS 2) | 1 000 | SEK | Flytende | 2 024 | 1 010 | 947 |
| Storebrand Livsforsikring AS | 500 | NOK | Flytende | 2 025 | 501 | 500 |
| Storebrand Livsforsikring AS 3) | 650 | NOK | Flytende | 2 027 | 653 | 651 |
| Storebrand Livsforsikring AS 2, 3) | 750 | NOK | Fast | 2 027 | 763 | 773 |
| Storebrand Livsforsikring AS 3) | 1 250 | NOK | Flytende | 2 027 | 1 260 | 1 261 |
| Storebrand Livsforsikring AS 2, 4) | 38 | EUR | Fast | 2 023 | 0 | 421 |
| Storebrand Livsforsikring AS 2, 3) | 300 | EUR | Fast | 2 031 | 2 782 | 2 397 |
| Sum ansvarlige lån og fondsobligasjoner | 10 672 | 9 757 |
1) På evigvarende ansvarlig lån er kontantstrømmen beregnet frem til første call
2) Lånene er gjenstand for regnskapsmessig sikring
3) Grønne obligasjonslån
4) Lånet er innfridd I april 2023
| NOK mill. | Ansvarlig lån 2023 | Ansvarlig lån 2022 |
|---|---|---|
| Balanse 1.1. | 9 757 | 10 865 |
| Opptak av nye lån/gjeld | 997 | 2 648 |
| Innfrielse av lån/gjeld | -676 | -2 558 |
| Endring i påløpte remter | -1 | -84 |
| Valuta | 387 | -496 |
| Verdiendring/amortisering | 210 | -618 |
| Balanse 31.12 | 10 672 | 9 757 |
Storebrand har risiko for tap knyttet til at motparter ikke oppfyller sine gjeldsforpliktelser. Risikoen omfatter også tap på utlån og tap knyttet til manglende kontraktsoppfyllelse fra motparter i finansielle derivater.
Grensene for kredittrisiko mot den enkelte motpart og samlet innenfor ratingkategorier besluttes av styret. Det er lagt vekt på at kreditteksponeringen er diversifisert for å unngå konsentrasjon av kredittrisiko mot enkelte debitorer og sektorer. Endringer i debitors kredittvurdering overvåkes og følges opp. Det benyttes så langt det er mulig publiserte kredittratinger supplert med egne vurderinger.
Underliggende investeringer i fond forvaltet av Storebrand er inkludert i tabellene.
| Kredittrisiko fordelt på motpart | |||
|---|---|---|---|
| ---------------------------------- | -- | -- | -- |
| Rentebærende verdipapirer vurdert til virkelig verdi Debitorkategori etter garantist NOK mill. |
AAA Virkelig verdi |
AA Virkelig verdi |
A Virkelig verdi |
BBB Virkelig verdi |
"NIG Virkelig verdi" |
"Not rated Virkelig verdi" |
Sum Virkelig verdi 2023 |
Sum Virkelig verdi 2022 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Stat og statsgaranterte obligasjoner | 8 194 | 3 047 | 8 | 5 | 11 255 | 12 904 | ||
| Selskapsobligasjoner | 1 483 | 2 514 | 19 903 | 14 698 | 1 892 | 65 | 40 554 | 50 950 |
| Verdipapiriserte obligasjoner | 220 | 104 | 324 | 18 | ||||
| Obligasjonsfond | 249 | 249 | 977 | |||||
| Sum rentebærende verdipapirer vurdert fordelt etter rating |
9 925 | 5 561 | 20 131 | 14 807 | 1 892 | 65 | 52 381 | 64 850 |
| Obligasjonsfond ikke forvaltet av Storebrand | 17 527 | 5 184 | ||||||
| Ikke rentebærende papirer i obligasjonsfond, forvaltet av Storebrand |
-993 | 1 765 | ||||||
| Sum 2023 | 9 925 | 5 561 | 20 131 | 14 807 | 1 892 | 65 | 68 916 | |
| Sum 2022 | 16 709 | 4 450 | 21 422 | 21 507 | 739 | 23 | 71 799 |
| Rentebærende verdipapirer til amortisert kost Debitorkategori etter garantist NOK mill. |
AAA Virkelig verdi |
AA Virkelig verdi |
A Virkelig verdi |
BBB Virkelig verdi |
"NIG Virkelig verdi" |
"Not rated Virkelig verdi" |
Sum Virkelig verdi 2023 |
Sum Virkelig verdi 2022 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Stat og statsgaranterte obligasjoner | 25 357 | 13 492 | 1 029 | 14 | 39 893 | 28 805 | ||
| Selskapsobligasjoner | 16 178 | 13 909 | 27 283 | 24 151 | 1 382 | 82 903 | 71 725 | |
| Verdipapiriserte obligasjoner | 1 880 | 5 023 | 3 161 | 4 110 | 14 174 | 14 868 | ||
| Obligasjonsfond | 927 | 927 | ||||||
| Sum 2023 | 44 342 | 32 424 | 31 473 | 28 275 | 1 382 | 137 897 | ||
| Sum 2022 | 28 934 | 32 943 | 27 995 | 25 226 | 300 | 115 398 |
| AAA Virkelig verdi |
AA Virkelig verdi |
A Virkelig verdi |
BBB Virkelig verdi |
"NIG Virkelig verdi" |
"Not rated Virkelig verdi" |
Sum Virkelig verdi 2023 |
Sum Virkelig verdi 2022 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 253 | 5 182 | 609 | 7 044 | 5 249 | |||
| 247 | 670 | 0 | 917 | 324 | |||
| 1 005 | 4 512 | 609 | 6 126 | ||||
| 1 307 | 1 918 | 1 064 | 4 289 | ||||
| 4 327 | 7 040 | 67 | 11 435 | 10 196 | |||
| 0 | 1 617 | 0 | 1 618 | 1 383 | |||
| 4 327 | 5 423 | 67 | 9 817 | ||||
| 4 065 | 4 539 | 210 | 8 813 | ||||
1) herav bundet bankinnskudd (skattetrekkskonto) 364 364 317
Ratingklasser er basert på Standard & Poors's NIG = Non-investment grade.
Størstedelen av utlånene i Storebrand er boliglån til privatkunder. Boliglånene innvilges og administreres av Storebrand Bank, men en vesentlig andel av lånene er overdratt til Storebrand Livsforsikring som en del av investeringsporteføljen. Storebrand Livsforsikring har også lån til bedrifter som en del av investeringsporteføljen
Bedriftsmarkedsporteføljen består av inntektsgenererende eiendom og utviklingseiendom med få kunder og lite mislighold som i det vesentlige er sikret med pant i næringseiendom.
I personmarkedet er det hovedsakelig lån med pant i boligeiendom. Kunder vurderes etter evne og vilje til å betjene lånet. I tillegg til betjeningsevne sjekkes kundene mot policyregler, og kredittklassifiseres. Det er lavt mislighold i personmarkedsporteføljen.
Gjennomsnittlig veid belåningsgrad for engasjementer med pant i boligeiendom er om lag 53 prosent. Om lag 89 prosent av engasjementene er innenfor 70 prosent belåningsgrad og knapt 98 prosent er innenfor 80 prosent belåningsgrad. Om lag 76 prosent av boligengasjementene er innenfor 60 prosent. Porteføljen anses å inneha lav kredittrisiko.
| NOK mill. | AAA Virkelig verdi |
AA Virkelig verdi |
A Virkelig verdi |
BBB Virkelig verdi |
"NIG Virkelig verdi" |
"Not rated Virkelig verdi" |
Sum Virkelig verdi 2023 |
Sum Virkelig verdi 2022 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Utlån bedrift til virkelig verdi | 135 | 135 | ||||||
| Utlån bedrift til amortisert kost | 1 255 | 2 253 | 484 | 3 991 | ||||
| Sum utlån til bedrift 2023 | 1 389 | 2 253 | 484 | 4 126 | ||||
| Sum utlån til bedrift 2022 | 1 349 | 2 253 | 484 | 4 086 |
| 2023 | 2022 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| NOK mill. | Fordeling i prosent |
Balanse ført verdi (brutto) |
Ubenyttede kreditt rammer |
Sum engasje menter |
Påløpte ikke kapital iserte renter |
Fordeling i prosent |
Balanse ført verdi (brutto) |
Ubenyttede kreditt rammer |
Sum engasje menter |
Påløpte ikke kapital iserte renter |
| Lav risiko | 94 % | 15 936 | 335 | 16 271 | 34 | 96 % | 16 321 | 335 | 16 656 | 25 |
| Middels risiko | 6 % | 938 | 12 | 949 | 2 | 4 % | 682 | 12 | 693 | 1 |
| Høy risiko | 0 % | 58 | 58 | 51 | 51 | |||||
| Mislighold inkl. mislig hold med verdifall |
0 % | 24 | 24 | 5 | 5 | |||||
| Sum utlån | 100 % | 16 956 | 346 | 17 303 | 37 | 100 % | 17 059 | 346 | 17 405 | 26 |
| Lånetilsagn og finansier ingsbevis, sikret |
||||||||||
| Sum utlån inkl. lånetilsagn og finansieringsbevis |
16 956 | 346 | 17 303 | 37 | 17 059 | 346 | 17 405 | 26 |
Inndelingen av risikoklasser for boliglån er basert på blant annet grad av sikkerhet ved pant, eventuelt forsinkelser i betaling, mislighold og andre faktorer som kan påvirke risikoen.
| NOK mill. | Utlån til og fordringer på kunder |
Garantier | Ubeny ttede kreditt rammer |
Sum engasje menter |
Forventet tap steg 1 |
Forventet tap steg 2 |
Forventet tap steg 3 |
Netto mislig holdte engasje menter |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Utvikling av byggeprosjekter | ||||||||
| Omsetning og drift av fast eiendom | 3 735 | 3 735 | 5,3 | 5 | ||||
| Tjenesteytende næringer | 1 | 1 | ||||||
| Lønnstakere og andre | 16 907 | 346 | 17 253 | 1,2 | 1 | |||
| Andre | 564 | 565 | 23,2 | 23 | ||||
| Sum | 21 207 | 346 | 21 553 | 30 | 0 | 0 | 30 | |
| Forventet tap steg 1 | -30 | -30 | ||||||
| Forventet tap steg 2 | ||||||||
| Forventet tap steg 3 | ||||||||
| Sum utlån til og fordringer på kunder 2023 | 21 177 | 346 | 21 524 | 30 | 0 | 0 | 30 | |
| Sum utlån til og fordringer på kunder 2022 | 21 749 | 161 | 21 910 | (1) | 16 |
Inndelingen i kundegrupper er basert på Statistisk Sentralbyrås standard for sektor- og næringsgruppering. Den enkelte kundes innplassering er bestemt av kundens hovedvirksomhet.
| 2023 | 2022 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| NOK mill. | Utlån til og fordringer på kunder |
Garantier | Ubeny ttede kreditt rammer |
Sum engasje menter |
Utlån til og fordringer på kunder |
Garantier | Ubeny ttede kreditt rammer |
Sum engasje menter |
| Inntil 1 måned | 11 | 11 | ||||||
| 2 - 3 måned | 22 | 22 | 15 | 4 | 19 | |||
| 4 måned - 1 år | 835 | 6 | 841 | 510 | 13 | 524 | ||
| 2 - 5 år | 3 489 | 31 | 3 521 | 4 251 | 35 | 4 286 | ||
| over 5 år | 16 849 | 309 | 17 158 | 17 003 | 109 | 17 112 | ||
| Sum brutto engasjement | 21 207 | 346 | 21 553 | 21 780 | 161 | 21 940 |
Engasjementer vurderes som misligholdt når en kreditt er overtrukket mer enn 90 dager og når et nedbetalingslån har restanse mer enn 90 dager og beløpet er minst 1 000 kroner. Misligholdsdefinisjon anvendes på debitornivå.
| 2023 | 2022 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| NOK mill. | Utlån til og fordringer på kunder |
Garantier | Ubeny ttede kreditt rammer |
Sum engasje menter |
Utlån til og fordringer på kunder |
Garantier | Ubeny ttede kreditt rammer |
Sum engasje menter |
| Forfalt 1 - 30 dager | 16 | 16 | 18 | 18 | ||||
| Forfalt 31 - 60 dager | 3 | 3 | 3 | 3 | ||||
| Forfalt 61- 90 dager | 3 | 3 | 5 | 5 | ||||
| Forfalt over 90 dager | 24 | 24 | 5 | 5 | ||||
| Sum | 47 | 47 | 29 | 29 |
| NOK mill. | Balanseførte eiendeler |
Balanseførte forpliktelser |
Netto eiendeler |
"Kontanter (+/-)" |
Verdipapirer (+/-) |
Netto eksponering |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sum motparter 2023 | 6 126 | 2 615 | 3 511 | 3 285 | 0 | 226 |
| Sum motparter 2022 | 4 289 | 4 083 | 207 | 1 064 | 0 | -858 |
For å redusere motpartsrisiko på utestående derivattransaksjoner er det inngått rammeavtaler med motparter som blant annet regulerer hvordan sikkerheter skal stilles for endringer i markedsverdier som beregnes på daglig basis.
| NOK mill. | 2023 | 2022 |
|---|---|---|
| Balanseført verdi maksimal eksponering for kredittrisiko | 69 051 | 71 922 |
| Netto ikkerhetsstillelser | -3 285 | -428 |
| Netto kredittrisiko | 65 766 | 71 494 |
| Årets endring i virkelig verdi som skyldes endringer i kredittrisiko | 51 | -887 |
| Akkumulert endring i virkelig verdi som skyldes endringer i kredittrisiko | -472 | -1 184 |
Storebrand har ingen tilknyttede kredittderivater eller sikkerhetsstillelser
Det meste av risikoen er knyttet til de garanterte pensjonsproduktene i livselskapet.
Finansmarkedsrisikoen vil i stor grad være avhengig av globale forhold som påvirker investeringsporteføljen. Spesielt levetidsrisikoen kan påvirkes av universelle utviklingstrekk.
Forsikringsvirksomheten er eksponert mot kredittrisiko. Forsikringsvirksomheten har i hovedsak kredittrisiko knyttet til obligasjoner med stor geografisk og bransjemessig spredning. Det er ingen vesentlig konsentrasjonsrisiko på tvers av obligasjoner og utlån.
Finansmarkeds- og investeringsrisiko er i hovedsak knyttet til kundeporteføljene i livsforsikringsvirksomheten. Risiko knyttet til negative utfall i finansmarkedet er beskrevet og kvantifisert i note 8, finansiell markedsrisiko.
En renteoppgang vil på kort sikt ramme avkastningen i livselskap negativt.
Storebrand er eksponert for klimarisiko, både forretningsmessig, for investeringene inkludert eiendom og for forsikringsforpliktelsene. Både fysiske klimaendringer og risiko fra overgang til lavutslipp kan påvirke. For Storebrand har overgangsrisiko størst betydning, spesielt på kort og mellomlang sikt.
Den største risikoen er fra investeringene. Gitt en rask overgang til lavutslipp, kan verdien av aksjer og obligasjoner i selskaper med store klimautslipp falle. Lavere avkastning kan påvirke resultatene fordi inntektene avhenger av investeringenes verdi. Også livsforsikringsforpliktelsen kan endres hvis finansmarkedene påvirkes av klimarisiko. Risikoen kan slå ut som kostnad for den garanterte pensjonsforpliktelsen, spesielt i scenarioer hvor investeringsavkastningen blir lavere enn avkastningsgarantien. Storebrand har en klimastrategi som medfører at eksponeringen mot aksjer og obligasjoner i fossile selskaper er begrenset. Utslipp av klimagasser i forhold til omsetning for den samlede investeringsporteføljen er lavere enn det generelle markedet. Risikoen kan motvirkes noe av at Storebrand har investeringer i løsningsselskaper som vil tjene på en rask overgang til lavutslipp. Men også disse selskapene har risiko for verdifall, spesielt hvis overgangen til lavutslipp går saktere enn forventet.
Også fysiske klimaendringer kan påvirke verdien av investeringene. Storebrand har en godt diversifisert portefølje av aksjer og obligasjoner, både geografisk, mot bransjer, og mot enkeltselskaper. Det begrenser risikoen fra at noen deler av verden, noen bransjer og noen selskaper opplever store verdifall som en konsekvens av klimaendringer. Men klimaendringene kan også gi lavere økonomisk vekst og lavere investeringsavkastning for det brede markedet, spesielt på lang sikt.
For investeringer som prises i et aktivt marked, er Storebrands verdsettelse basert på at klimarisikoen er tatt hensyn til i markedets prising. Det er ikke identifisert at klimarisiko tilknyttet investeringer har hatt en vesentlig påvirkning på årsresultatet for 2023.
Storebrand har klimarisiko fra eiendomsinvesteringer. Det er overgangsrisiko fra at det kan bli høye kostnader for å tilpasse bygg for å få lavere klimautslipp. Det er også fysisk risiko, spesielt fra økt forekomst av ekstremnedbør og flom.
Verdsettelsen av eiendom er basert på informasjon som ikke er observerbar, nivå 3, ref. note 13. Klimarisiko kan påvirke verdsettelsen både gjennom beregnede kontantstrømmer og avkastningskrav for eiendommen. Kontantstrømmen kan for eksempel påvirkes fordi klimaendringer gir et oppgraderingsbehov eller fordi eierkostnadene påvirkes av byggets energieffektivitet. Eiendommens miljøstandard er en av faktorene som vurderes når avkastningskravet settes.
Forretningsmessig har Storebrand risiko fra at det kan bli lavere etterspørsel etter produktene våre hvis kunder blir negativt påvirket av klimarisiko. En rask overgang til lavutslipp kan ramme norsk økonomi generelt og oljesektoren spesielt.
I Norge er det vanligvis en sammenheng mellom arbeidsløshet og uførhet. Negative effekter for norsk økonomi av rask overgang til lavutslipp kan derfor gi flere uføretilfeller.
For skadeforsikring kan det bli flere skader og høyere skadeutbetalinger som en konsekvens av klimaendringer. Den største risikoen er skader fra ekstremnedbør eller flom, spesielt for eiendom under bakkenivå. Storebrands risiko begrenses av at tap fra naturkatastrofer er dekket under den nasjonale naturskadeordningen.
Storebrand gjennomfører en omfattende prosess for å sikre en mest mulig markedsriktig verdifastsettelse av finansielle instrumenter. Børsnoterte finansielle instrumenter verdsettes basert på offisielle sluttkurser fra børs innhentet gjennom Refinitiv og Bloomberg. Fondsandeler er generelt verdsatt til oppdaterte offisielle NAV-kurser der slike finnes. Obligasjoner verdsettes som hovedregel basert på innhentede kurser fra Nordic bond pricing eller Bloomberg. Obligasjoner der det ikke kvoteres pålitelige priser regelmessig verdsettes teoretisk basert på diskontert kontantstrøm. Diskonteringsrenten består av swaprenter tillagt en kredittspread som er spesifikk for den enkelte obligasjon. Unoterte derivater som valuta forwards, rente- og valutaswapper, verdsettes også teoretisk. Swaprenter og valutakurser som danner grunnlag for verdsettelsen hentes fra Refinitiv og Bloomberg. Verdsettelsen av valutaopsjoner og swaptions leveres av Markit.
Finansielle instrumenter som verdsettes til virkelig verdi kategoriseres på tre forskjellige nivåer som er nærmere beskrevet nedenfor. Nivåene gir uttrykk for ulik grad av likviditet og ulike målemetoder. Selskapet har etablert verdsettelsesmodeller for å fange opp informasjon fra et bredt utvalg med godt informerte kilder med henblikk på å minimere usikkerhet knyttet til verdsettelsen.
Nivå 1: : Finansielle instrumenter der verdsettelse er basert på stilte priser i aktive markeder for identiske eiendeler Denne kategorien inkluderer børsnoterte aksjer som for siste kvartal har hatt en daglig gjennomsnittlig omsetning tilsvarende ca. 20 millioner kroner eller mer. Aksjene anses på dette grunnlag å være tilstrekkelig likvide til å inngå i dette nivået. Obligasjoner, sertifikater eller tilsvarende instrumenter utstedt av nasjonal stat i lokal valuta er generelt klassifisert på nivå 1. Når det gjelder derivater vil standardiserte aksjeindeks- og rentefutures omfattes på dette nivå.
Nivå 2: Finansielle instrumenter der verdsettelse er basert på observerbar markedsinformasjon ikke omfattet av nivå 1 Denne kategorien omfatter finansielle instrumenter som verdsettes basert på markedsinformasjon som kan være direkte observerbar eller indirekte observerbar. Markedsinformasjon som er indirekte observerbar innebærer at prisene kan være avledet fra observerbare relaterte markeder. Nivå 2 omfatter aksjer eller tilsvarende egenkapitalinstrumenter der markedskurser er tilgjengelig, men der omsetningsvolum er for begrenset til å oppfylle kriteriet for nivå 1. Normalt vil aksjene på dette nivået være omsatt siste kvartal. Obligasjoner og tilsvarende instrumenter er generelt klassifisert på dette nivå. Videre er rente- og valutaswapper og ikke-standardiserte rente- og valutaderivater klassifisert på nivå 2. Fondsinvesteringer, inkludert hedgefond, men ekskludert andre alternative investeringsfond, er generelt klassifisert på nivå 2.
Nivå 3: Finansielle instrumenter der verdsettelse er basert på informasjon som ikke er observerbar i henhold til nivå 2 Aksjer klassifisert på nivå 3 er primært investeringer i unoterte/private selskaper samt fond bestående av slike. Dette omfatter blant annet investeringer i skog, mikrofinans, infrastruktur og eiendom. Private equity er generelt, gjennom direkte investeringer eller investeringer i fond, klassifisert på dette nivået. Private kundeutlån samt fond bestående av slike er også på nivå 3.
De typer verdipapirer som er klassifisert på nivå 3 er nærmere omtalt nedenfor med henvisning til verdipapirtype og verdsettelsesmetode.
Av eksterne selskaper utgjør alternative investeringer organisert som aksjeselskap hoveddelen. Disse er verdsatt basert på verdijustert egenkapital rapportert fra eksterne kilder der det er tilgjengelig.
Av fondsandeler er det private equity fond som utgjør majoriteten på nivå 3. For øvrig finnes det også noen andre typer fond som infrastrukturfond, mikrofinansfond, lånefond og eiendomsfond her. Fondsinvesteringene verdsettes basert på de verdier som rapporteres fra fondene. De fleste fondene rapporterer kvartalsvis, mens noen rapporterer sjeldnere. Rapporteringen foregår med en måneds forsinkelse for selskapets egne private equity fond i fond inntil tre måneders forsinkelse for andre fond. Siste mottatte verdivurdering legges til grunn, justert for kontantstrømmer samt estimert markedseffekt i perioden fra siste verdivurdering fram til rapporteringstidspunktet der det er relevant. Markedseffekt beregnes for selskapets egne vintage private equity fond i fond basert på verdiutviklingen i relevant indeks multiplisert med estimert beta mot denne indeksen.
Verdien av fastrenteutlånene fastsettes ved at avtalte kontantstrømmer neddiskonteres over gjenværende løpetid med gjeldende diskonteringsfaktor justert for markedsspread.
Diskonteringsfaktoren som benyttes tar utgangspunkt i en swaprente (mid swap) med en løpetid som tilsvarer gjenværende bindingstid på underliggende. Markedsspread som benyttes på balansedag fastsettes ved vurdering av markedsforholdene, markedspris og tilhørende swaprente. Virkelig verdi på utlån til bedriftskunder med marginlån er imidlertid svakt lavere enn amortisert kost da enkelte lån løper med lavere margin enn de ville gjort dersom de var tatt opp per utgangen av 2023. Mindreverdien er beregnet ved å neddiskontere differansen mellom avtalt margin og dagens markedspris over gjenværende løpetid.
Obligasjoner forekommer normalt ikke på nivå 3, men misligholdte obligasjoner kategoriseres her og verdsettes basert på forventet utbetaling. Per 31.12.23 var ikke dette et vesentlig beløp for Storebrands regnskap.
Investeringseiendommene består hovedsakelig av kontoreiendom med lokalisering i Oslo og kjøpesentre i Sør-Norge.
Avkastningskravet har størst betydning ved beregning av virkelig verdi for investeringseiendommer. Det fastsettes et individuelt avkastningskrav for den enkelte eiendom. Den kunnskap som foreligger om markedets avkastningskrav herunder transaksjoner og takster, benyttes ved fastsettelsen av kontantstrømmen.
Avkastningskravet er oppdelt i følgende elementer:
Ved beregning av virkelig verdi benyttes det i Storebrand interne kontantstrømmodeller. Netto kontantstrømmer for den enkelte eiendom diskonteres med et individuelt avkastningskrav. For kontoreiendommene er det estimert et fremtidig inntekts- og kostnadsbilde for de første 10 år, og beregnet en sluttverdi ved utløpet av det 10. året på basis av markedsleie og normal driftskostnad for eiendommen. For kjøpesentereiendommene er det estimert et fremtidig inntekts- og kostnadsbilde for de første 6 år, og beregnet en sluttverdi ved utløpet av det 6. året på basis av markedsleie og normal driftskostnad for eiendommen. I begge modellene er netto inntektsstrøm hensyntatt til eksisterende og fremtidig inntektstap som følge av ledighet, nødvendige investeringer og en vurdering av fremtidig utvikling i markedsleie. De fleste nye kontrakter som inngås har en løpetid på fem eller ti år for kontor (handel tre til fem år). Kontantstrømmene fra leieavtalene (kontrakts leie) inngår i verdiberegningene. For å estimere de langsiktige fremtidige ikkekontraktsfastsatte leieinntektene er det utviklet en prognosemodell. Kontormodellen legger til grunn Leieprisoversikten fra Arealstatistikk, samt data og observasjoner fra meglere. Det beregnes et langsiktig, tidsvektet gjennomsnitt av de årlige observasjonene hvor de eldste observasjonene vektes med lavest vekt. For ikke-kontraktsfastsatt leie i det korte perspektiv sees det hen til dagens leiepriser og markedsforhold. For handel bygges prognosen ut fra kjøpesenterets utvikling.
For eiendommer i norsk virksomhet foretas det en metodisk tilnærming til utvalg av eiendommer som verdsettes eksternt hvert kvartal, slik at alle eiendommer vil ha en ekstern verdsettelse minimum hvert tredje år. I 2023 er det innhentet ekstern verdsettelse for eiendom til en verdi på 17,2 milliarder kroner (74 prosent av porteføljens verdi per 31.12.23).
For kvalitetssjekk og oppdatering av intern modell skal det hvert kvartal innhentes eksterne verdivurderinger fra anerkjente verdivurderere for verifisering av den verdi som fremkommer ved anvendelse av den interne modellen. Ved innhenting av slike verdivurderinger, gjelder den enkeltes verdivurderer sine rutiner for verdivurdering, herunder hva gjelder informasjonsinnhenting, befaringer mv. Eksterne verdivurderinger skal rulleres slik at alle segmenter blir jevnlig verdivurdert. Oppdraget med verdivurdering av investeringseiendom skal rulleres mellom anerkjente verdivurderere innenfor et fornuftig tidsintervall der det må hensyntas at kjennskap til eiendommen har en verdi. Forutsetningene for den eksterne verdsettelsen gjennomgås kritisk og rimelighetsvurderes mot interne forutsetninger. Ved avvik mellom takst og verdi fremkommet ved bruk av intern modell, skal modellen anvendes så lenge avviket ligger innenfor det som skjønnsmessig anses å være beste praksis i markedet. Ved avvik på mer enn 5% mellom intern og ekstern verdivurdering skal avviket omtales og begrunnes i verdivurderingsnotat/vurderingspostnotat som fremlegges for styret i Storebrand Livsforsikring AS.
| Nivå 1 | Nivå 2 | Nivå 3 | Sum | Sum | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| NOK Mill. | Kvoterte priser |
Observerbare forutsetninger |
Ikke observerbare forutsetninger |
virkelig verdi 2023 |
virkelig verdi 2022 |
Balanse ført verdi 2023 |
Balanse ført verdi 2022 |
| Finansielle eiendeler | |||||||
| Utlån og fordringer på kredittinstitus joner |
|||||||
| Utlån til kunder - bedrift | 3 991 | 3 991 | 4 392 | 4 056 | 4 539 | ||
| Utlån til kunder - person | 16 766 | 16 766 | 16 800 | 16 986 | 17 088 | ||
| Obligasjoner til amortisert kost | 12 445 | 125 445 | 8 | 137 898 | 115 398 | 148 094 | 125 160 |
| Sum 2023 | 12 445 | 125 445 | 20 765 | 158 655 | 169 136 | ||
| Sum 2022 | 621 | 114 777 | 21 192 | 136 590 | 146 788 | ||
| Finansielle forpliktelser | |||||||
| Ansvarlig lånekapital | 10 774 | 10 774 | 9 714 | 10 672 | 9 757 | ||
| Sum 2023 | 10 774 | 10 774 | 10 672 | ||||
| Sum 2022 | 9 714 | 9 714 | 9 757 |
| NOK Mill. | Kvoterte priser (Nivå 1) |
Observerbare forut-setnin ger (Nivå 2) |
Ikke observer bare forut setninger (Nivå 3) |
Sum virkelig verdi 2023 |
Sum virkelig verdi 2022 |
|---|---|---|---|---|---|
| Eiendeler: | |||||
| Aksjer og andeler: | |||||
| - Aksjer | 39 924 | 278 | 76 | 40 278 | 29 674 |
| - Andeler | 105 528 | 18 044 | 123 572 | 88 456 | |
| Sum aksjer og andeler 2023 | 39 924 | 105 806 | 18 120 | 163 850 | |
| Sum aksjer og andeler 2022 | 29 357 | 73 826 | 14 947 | 118 130 | |
| Utlån til kunder: | |||||
| - Utlån til kunder - bedrift | 135 | 135 | 122 | ||
| Sum utlån til kunder 2023 | 135 | 135 | |||
| Sum utlån til kunder 2022 | 122 | 122 | |||
| Obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning |
|||||
| - Stat- og statsgaranterte obligasjoner | 7 948 | 7 948 | 10 444 | ||
| - Selskapsobligasjoner | 3 117 | 3 117 | 20 385 | ||
| - Strukturerte papirer | 323 | 323 | |||
| - Verdipapiriserte obligasjoner | 840 | ||||
| - Obligasjonsfond | 54 776 | 2 752 | 57 528 | 40 130 | |
| Sum obligasjoner og verdipapirer med fast avkastning 2023 |
7 948 | 58 216 | 2 752 | 68 916 | |
| Sum obligasjoner og verdipapirer med fast avkastning 2022 |
10 170 | 59 494 | 2 135 | 71 799 | |
| Derivater: | |||||
| - Aksjederivater | |||||
| - Rentederivater | -1093 | -1 093 | -1 855 | ||
| - Valutaderivater | 4604 | 4 604 | 2 062 | ||
| Sum derivater 2023 | 3 511 | 3 511 | |||
| - herav derivater med positiv markedsverdi | 6 126 | 6 126 | 4 289 | ||
| - herav derivater med negativ markedsverdi | -2 615 | -2 615 | -4 083 | ||
| Sum derivater 2022 | 206 | 206 |
| NOK Mill. | Fra kvoterte priser til observer bare forutsetninger |
Fra observerbare forutsetninger til kvoterte priser |
|---|---|---|
| Aksjer og andeler | 19 | 101 |
Bevegelser fra nivå 1 til nivå 2 gjenspeiler redusert omsetningsverdi i aktuelle aksjer i siste måleperiode. I motsatt tilfelle indikerer bevegelser fra nivå 2 til nivå 1 økt omsetningsverdi i aktuelle aksjer i siste måleperiode.
| NOK Mill. | Aksjer | Andeler | Utlån til kunder |
Selskaps obliga sjoner |
Obliga sjonsfond |
|---|---|---|---|---|---|
| Balanse per 1.1.23 | 145 | 14 802 | 122 | 8 | 2 127 |
| Netto gevinster/tap på finansielle instrumenter | -63 | 3 606 | 12 | 140 | |
| Tilgang/kjøp | 743 | 601 | |||
| Salg/forfalt/oppgjør | -6 | -1 107 | -116 | ||
| Annet | -8 | ||||
| Balanse per 31.12.23 | 76 | 18 044 | 135 | 2 752 |
Aksjeinvesteringer på nivå 3 består i hovedsak av fond organisert som aksjeselskaper og private eide aksjeselskaper. Disse har tilsvarende sensitivitetsvurdering som for fondshandler der private equity fond utgjør det vesentlige.
| Storebrand Livsforsikring AS | ||||
|---|---|---|---|---|
| Verdiendring ved endret diskonteringsrente | ||||
| NOK mill. | Økning + 25 bp | Reduksjon - 25 bp | ||
| Endring i virkelig verdi per 31.12.23 | 1 | -1 | ||
| Endring i virkelig verdi per 31.12.22 | 1 | -1 |
Hoveddelen av disse investeringene er private equity fond som er investert i selskaper som prises mot sammenlignbare børsnoterte selskaper. Verdsettelsen vil derfor være sensitiv for svingninger i de globale aksjemarkedene. Private equityporteføljen har en estimert beta mot MSCI World (Net – valutasikret til NOK) på 0,5.
| Storebrand Livsforsikring AS | ||||
|---|---|---|---|---|
| Endring MSCI World | ||||
| NOK mill. | Økning + 10 % | Reduksjon - 10 % | ||
| Endring i virkelig verdi per 31.12.23 | 746 | -746 | ||
| Endring i virkelig verdi per 31.12.22 | 675 | -675 |
Verdivurderingen for indirekte eiendomsinvesteringer vil være sensitiv for endring i avkastningskravet og forutsetning om fremtidig kontantstrøm. Gjenværende indirekte eiendomsinvesteringer er ikke lenger belånt
| Storebrand Livsforsikring AS | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Verdiendring underliggende eiendommer | |||||
| NOK mill. | Økning + 10 % | Reduksjon - 10 % | |||
| Endring i virkelig verdi per 31.12.23 | 0 | 0 | |||
| Endring i virkelig verdi per 31.12.22 | 1 | -1 |
Utlån vurderes til virkelig verdi. Verdien av disse fastsettes ved at fremtidige kontantstrømmer diskonteres med tilhørende swapkurve justert for en utstederspesifikk kredittspread.
| Storebrand Livsforsikring AS Endring markedsspread |
||||
|---|---|---|---|---|
| NOK mill. | + 10 bp | - 10 bp | ||
| Endring i virkelig verdi per 31.12.23 | -7 | 7 | ||
| Endring i virkelig verdi per 31.12.22 | -8 | 8 |
Verdipapirer registrert som obligasjoner på nivå 3 er typisk misligholdte lån eller konvertible obligasjoner. Disse prises ikke ut fra diskonteringsrente slik obligasjoner vanligvis gjør, og derfor inngår disse investeringene i samme sensitivitetstest som private equity.
| Storebrand Livsforsikring AS | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Endring MSCI World | |||||
| NOK mill. | Økning + 10 % Reduksjon - 10 % |
||||
| Endring i virkelig verdi per 31.12.23 | |||||
| Endring i virkelig verdi per 31.12.22 |
Sensitivitetsvurderingen av eiendom gjelder investeringseiendommer.
Verdivurderingen av eiendom er særlig sensitiv for endring i avkastningskravet og forutsetning om fremtidig kontantstrøm. Økte renter har en negativ påvirkning gjennom yield økning og mer krevende forhold for lånefinansiering ved transaksjoner. Samtidig har eiendomsinvesteringer historisk gitt en inflasjonssikring gjennom reguleringer i markedsleie og økte kontantstrømmer. En endring på 0,25 prosent i avkastningskravet hvor alt annet holdes likt, vil medføre en endring av verdien på eiendomsporteføljen i Storebrand på om lag 6 prosent. I størrelsesorden 25 prosent av eiendommens kontantstrøm er knyttet til inngåtte leiekontrakter. Dette innebærer at endringene i de usikre delene av kontantstrømmen med 1 prosent medfører endring i verdi på 0,70 til 0,75 prosent. Eiendommens kontantstrømmer vil også påvirkes av inflasjonsforventninger og ledighetsnivå i porteføljen. Storebrand sin eiendomsportefølje består i hovedsak av kontoreiendommer som har en attraktiv beliggenhet i sentrale businessdistrikt (CBD). Beliggenheten fører til at eiendommene historisk har vært mindre utsatt for markedssvingninger enn eiendommer som er lokalisert i randsonen, men det er knyttet usikkerhet til beregningen av verdiene gitt volatilitet i markedet. Se nærmere omtale av usikkerheten i note 8.
| Storebrand Livsforsikring AS | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Endring i avkastningskrav | |||||
| NOK mill. | 0,25 % | ||||
| Endring i virkelig verdi per 31.12.23 | -882 | 966 | |||
| Endring i virkelig verdi per 31.12.22 | -1 461 |
Verdivurderingen for de underliggende infrastrukturinvesteringene vil påvirkes av endringer i avkastningskravet og forutsetninger om fremtidig kontantstrøm
| Storebrand Livsforsikring AS | ||||
|---|---|---|---|---|
| NOK mill. | Verdiendring i underliggende investering | |||
| Endring i virkelig verdi per 31.12.23 | 137 | -137 | ||
| Endring i virkelig verdi per 31.12.22 | 111 |
| NOK mill. | Kollektiv pensjon privat |
Kollektiv pensjon offentlig |
Gruppe livs forsikring |
Indivi duell kapital forsikring |
Individuell rente/ pensjons forsikring |
Skade forsikring |
Storebrand Livs forsikring AS 2023 |
Storebrand Livs forsikring AS 2022 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Premieinntekter for egen regning | 29 815 | 2 810 | 862 | 2 171 | 630 | 432 | 36 720 | 29 766 |
| Netto inntekter fra investeringer i kollektivporteføljen |
3 881 | 1 167 | 67 | 118 | 345 | 36 | 5 615 | -3 025 |
| Netto inntekter fra investeringer i investeringsvalgporteføljen |
20 310 | 0 | 0 | 1 459 | 959 | 0 | 22 729 | -12 034 |
| Andre forsikringsrelaterte inntekter | 645 | 3 | 4 | 98 | 69 | 0 | 818 | 817 |
| Erstatninger for egen regning | -24 814 | -925 | -677 | -2 230 | -1 573 | -254 | -30 473 | -23 135 |
| - herav gjenkjøp | -57 | -227 | 0 | -80 | -11 | 0 | -375 | -312 |
| Resultatførte endringer i forsikrings forpliktelser - |
||||||||
| kontraktsfastsatte forpliktelser | 1 176 | -2 929 | -354 | 68 | 340 | -81 | -1 781 | 5 611 |
| Resultatførte endringer i forsikrings forpliktelser - |
||||||||
| særskilt investeringsportefølje | -28 465 | 0 | 0 | -1 062 | -583 | 0 | -30 110 | 5 429 |
| Midler tilordnet forsikringskontraktene - | ||||||||
| kontraktsfastsatte forpliktelser | -329 | -2 | 0 | -63 | -2 | 0 | -396 | -388 |
| Forsikringsrelaterte driftskostnader | -1 054 | -125 | -100 | -254 | -110 | -114 | -1 757 | -1 524 |
| Andre forsikringsrelaterte kostnader | -69 | -5 | -2 | -2 | -1 | -1 | -80 | -119 |
| Resultat av teknisk regnskap 2023 | 1 097 | -6 | -201 | 302 | 75 | 17 | 1 284 | |
| Resultat av teknisk regnskap 2022 | 1 162 | 3 | 10 | 114 | 15 | 94 | 1 398 |
| Med over skudds |
Uten rett til andel av |
Invester | |||
|---|---|---|---|---|---|
| NOK Mill. | deling | overskudd | ingsvalg | 2023 | 2022 |
| Premieinntekter for egen regning | 182 | 786 | 1 203 | 2 171 | 2 008 |
| Netto inntekter fra investeringer i kollektivporteføljen | 66 | 52 | - | 118 | -5 |
| Netto inntekter fra investeringer i investeringsvalgporteføljen | 0 | - | 1 459 | 1 459 | -752 |
| Andre forsikringsrelaterte inntekter | 0 | 0 | 97 | 98 | 88 |
| Erstatninger for egen regning | -303 | -343 | -1 584 | -2 230 | -1 552 |
| Resultatførte endringer i forsikringsforpliktelser - | - | ||||
| kontraktsfastsatte forpliktelser | 179 | -109 | -3 | 68 | 72 |
| Resultatførte endringer i forsikringsforpliktelser - | - | ||||
| særskilt investeringsportefølje | 0 | - | -1 062 | -1 062 | 611 |
| Midler tilordnet forsikringskontraktene - | - | ||||
| kontraktsfastsatte forpliktelser | -60 | - | -3 | -63 | -82 |
| Forsikringsrelaterte driftskostnader | -31 | -144 | -80 | -254 | -271 |
| Andre forsikringsrelaterte kostnader | -0 | -2 | -0 | -2 | -3 |
| Resultat av teknisk regnskap | 33 | 240 | 29 | 302 | 114 |
| NOK Mill. | Med over skuddsdeling |
Uten rett til andel av overskudd |
Investerings valg |
2023 | 2022 |
|---|---|---|---|---|---|
| Premieinntekter for egen regning | 243 | 13 | 375 | 630 | 396 |
| Netto inntekter fra investeringer i kollektivporteføljen | 345 | 1 | - | 345 | -80 |
| Netto inntekter fra investeringer i investeringsvalgporteføljen | - | - | 959 | 959 | -503 |
| Andre forsikringsrelaterte inntekter | 0 | - | 69 | 69 | 59 |
| Erstatninger for egen regning | -862 | -3 | -708 | -1 573 | -1 200 |
| Resultatførte endringer i forsikringsforpliktelser - | |||||
| kontraktsfastsatte forpliktelser | 377 | -36 | -1 | 340 | 984 |
| Resultatførte endringer i forsikringsforpliktelser - | |||||
| særskilt investeringsportefølje | - | - | -583 | -583 | 477 |
| Midler tilordnet forsikringskontraktene - | |||||
| kontraktsfastsatte forpliktelser | -2 | - | - | -2 | -1 |
| Forsikringsrelaterte driftskostnader | -61 | -49 | -110 | -116 | |
| Andre forsikringsrelaterte kostnader | -1 | -1 | |||
| Resultat av teknisk regnskap | 39 | -26 | 62 | 75 | 15 |
| NOK Mill. | Foretaks pensjon uten investerings valg |
Fripoliser uten invester ingsvalg |
Fripoliser med invester ingsvalg |
Foretaks pensjon uten andel overskudd |
Tjeneste pensjon uten inves teringsvalg |
|---|---|---|---|---|---|
| Premieinntekter for egen regning | 1 877 | 437 | -209 | 1 | 471 |
| Netto inntekter fra investeringer i kollektivporteføljen | 389 | 3 257 | - | 116 | |
| Netto inntekter fra investeringer i investeringsvalgporteføljen | - | - | 1 912 | - | - |
| Andre forsikringsrelaterte inntekter | 2 | 7 | 156 | 1 | |
| Erstatninger for egen regning | -679 | -6 994 | -332 | - | -758 |
| Resultatførte endringer i forsikringsforpliktelser - | |||||
| kontraktsfastsatte forpliktelser | -1 193 | 4 336 | - | -8 | 343 |
| Resultatførte endringer i forsikringsforpliktelser - | |||||
| særskilt investeringsportefølje | - | - | -1 409 | - | - |
| Midler tilordnet forsikringskontraktene - | |||||
| kontraktsfastsatte forpliktelser | -28 | -256 | 38 | - | -65 |
| Forsikringsrelaterte driftskostnader | -154 | -276 | -24 | -27 | |
| Andre forsikringsrelaterte kostnader | -4 | -57 | -1 | ||
| Resultat av teknisk regnskap | 209 | 453 | 131 | -7 | 80 |
| NOK Mill. | Tjenestep ensjon med investerings valg |
Pensjonsbev is uten invest eringsvalg |
Pensjons bevis med invester ingsvalg |
Tjeneste pensjons ordninger uten rett til overskudd |
|---|---|---|---|---|
| Premieinntekter for egen regning | 1 206 | 545 | - | 1 708 |
| Netto inntekter fra investeringer i kollektivporteføljen | - | 17 | - | 93 |
| Netto inntekter fra investeringer i investeringsvalgporteføljen | 672 | - | - | - |
| Andre forsikringsrelaterte inntekter | 12 | - | -4 | |
| Erstatninger for egen regning | -46 | -2 | - | -49 |
| Resultatførte endringer i forsikringsforpliktelser - | ||||
| kontraktsfastsatte forpliktelser | - | -544 | - | -1 672 |
| Resultatførte endringer i forsikringsforpliktelser - | ||||
| særskilt investeringsportefølje | -1 813 | - | - | - |
| Midler tilordnet forsikringskontraktene - | ||||
| kontraktsfastsatte forpliktelser | - | -11 | - | -5 |
| Forsikringsrelaterte driftskostnader | -10 | -1 | - | -117 |
| Andre forsikringsrelaterte kostnader | - | - | -1 | |
| Resultat av teknisk regnskap | 20 | 4 | - | -47 |
| Innskudds pensjon med investerings |
Pensjons kapitalbevis uten invester |
Pensjons kapitalbevis med invester |
|||
|---|---|---|---|---|---|
| NOK Mill. | valg | ingsvalg | ingsvalg | 2023 | 2022 |
| Premieinntekter for egen regning | 23 495 | 237 | 49 | 29 815 | 21 398 |
| Netto inntekter fra investeringer i kollektivporteføljen | - | 10 | - | 3 881 | -2 433 |
| Netto inntekter fra investeringer i investeringsvalgporteføljen | 14 881 | - | 2 845 | 20 310 | -10 780 |
| Andre forsikringsrelaterte inntekter | 286 | 0 | 186 | 645 | 654 |
| Erstatninger for egen regning | -8 978 | -155 | -6 823 | -24 814 | -18 767 |
| Resultatførte endringer i forsikringsforpliktelser - | - | ||||
| kontraktsfastsatte forpliktelser | - | -86 | - | 1 176 | 8 055 |
| Resultatførte endringer i forsikringsforpliktelser - | - | ||||
| særskilt investeringsportefølje | -29 241 | - | 3 999 | -28 465 | 4 341 |
| Midler tilordnet forsikringskontraktene - | - | ||||
| kontraktsfastsatte forpliktelser | - | -3 | - | -329 | -301 |
| Forsikringsrelaterte driftskostnader | -313 | -1 | -130 | -1 054 | -905 |
| Andre forsikringsrelaterte kostnader | -5 | - | -1 | -69 | -101 |
| Resultat av teknisk regnskap | 125 | 3 | 125 | 1 097 | 1 162 |
| NOK Mill. | Ytelsesbasert uten investeringsvalg |
2023 | 2022 |
|---|---|---|---|
| Premieinntekter for egen regning | 2 810 | 2 810 | 4 788 |
| Netto inntekter fra investeringer i kollektivporteføljen | 1 167 | 1 167 | -499 |
| Netto inntekter fra investeringer i investeringsvalgporteføljen | - | 0 | 0 |
| Andre forsikringsrelaterte inntekter | 3 | 3 | 11 |
| Erstatninger for egen regning | -925 | -925 | -804 |
| Resultatførte endringer i forsikringsforpliktelser - | |||
| kontraktsfastsatte forpliktelser | -2 929 | -2 929 | -3 377 |
| Resultatførte endringer i forsikringsforpliktelser - | |||
| særskilt investeringsportefølje | - | 0 | 0 |
| Midler tilordnet forsikringskontraktene - | |||
| kontraktsfastsatte forpliktelser | -2 | -2 | -4 |
| Forsikringsrelaterte driftskostnader | -125 | -125 | -113 |
| Andre forsikringsrelaterte kostnader | -5 | -5 | 0 |
| Resultat av teknisk regnskap | -6 | -6 | 3 |
| Kollektiv | Kollektiv | Gruppe | Indivi duell |
Individuell rente/ |
Storebrand Livsforsikring AS |
|||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| NOK mill. | pensjon privat |
pensjon offentlig |
livs forsikring |
kapital forsikring |
pensjons forsikring |
Skade forsikring |
2023 | 2022 |
| Finansinntekter 1) | 20 895 | 1 168 | 48 | 1 320 | 1 014 | 28 | 24 473 | -9 942 |
| Garantert rente | -23 355 | -323 | -37 | -1 321 | -1 127 | -15 | -26 178 | 6 538 |
| - herav tilført premiefond | -1 | -0 | - | - | - | - | -1 | -2 |
| Avkastningsresultat | -2 460 | 844 | 11 | -1 | -113 | 13 | -1 705 | -3 403 |
| Risikopremie | 87 | -54 | 793 | 930 | -144 | 344 | 1 956 | 1 624 |
| Risikotilskudd 1) | 294 | 59 | -980 | -580 | 181 | -271 | -1 297 | -706 |
| Netto gjenforsikring med videre 1) | -9 | -0 | -1 | -11 | -32 | -29 | -82 | 15 |
| Risikoresultat | 372 | 5 | -188 | 339 | 4 | 44 | 576 | 933 |
| Administrasjonspremie 1) | 1 549 | 50 | 76 | 272 | 185 | 75 | 2 207 | 1 986 |
| Driftskostnader | -1 054 | -125 | -100 | -254 | -110 | -114 | -1 757 | -1 524 |
| Administrasjonsresultat | 495 | -75 | -25 | 17 | 76 | -39 | 449 | 462 |
| Øvrig 2) | 20 | |||||||
| Pris på rentegaranti | 395 | 52 | - | - | - | - | 447 | 282 |
| Fortjenesteelement risiko | 35 | 14 | - | - | - | - | 49 | 45 |
| Bransjeresultat brutto | -1 164 | 840 | -201 | 356 | -33 | 17 | -185 | -1 660 |
| Netto til/fra tilleggsavsetninger/bufferfond | 2 590 | -844 | - | 9 | 110 | - | 1 865 | 3 446 |
| Avkastningsresultat tilført kunder | -118 | 0 | 0 | - | -2 | - | -120 | -75 |
| Risikoresultat tilført kunder | -211 | -2 | 0 | -3 | - | - | -216 | -230 |
| Annen tilordning av overskudd til kunder | - | - | - | -60 | -0 | - | -60 | -83 |
| Resultat av teknisk regnskap (til eier) | 1 097 | -6 | -201 | 302 | 75 | 17 | 1 284 | 1 398 |
| - herav netto avsatt til risikoutjevningsfond | 279 | 2 | - | - | -27 | - | 254 | 262 |
1) Postene andre forsikringsrelaterte inntekter (i note 19) og andre forsikringsrelaterte kostnader (i note 25) er fordelt etter art.
2) Består av egenkapitaltilskudd
| Storebrand Livsforsikring AS | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| NOK mill. | Med over skuddsdeling |
Uten rett til andel overskudd |
Investeringsvalg | 2023 | 2022 |
| Finansinntekter 1) | 40 | 34 | 1 245 | 1 320 | -651 |
| Garantert rente | -62 | -14 | -1 246 | -1 321 | - |
| - herav tilført premiefond | - | - | - | - | 619 |
| Avkastningsresultat | -21 | 20 | -0 | -1 | - |
| Risikopremie | 178 | 746 | 7 | 930 | 733 |
| Risikotilskudd 1) | -87 | -489 | -4 | -580 | -464 |
| Netto gjenforsikring med videre 1) | 1 | -12 | - | -11 | -1 |
| Risikoresultat | 92 | 245 | 3 | 339 | 268 |
| Administrasjonspremie 1) | 44 | 119 | 109 | 272 | 222 |
| Driftskostnader | -31 | -144 | -80 | -254 | -271 |
| Administrasjonsresultat | 13 | -25 | 29 | 17 | -48 |
| Øvrig 2) | -0 | - | - | -0 | -6 |
| Pris på rentegaranti | - | - | - | - | - |
| Fortjenesteelement risiko | - | - | - | - | - |
| Bransjeresultat brutto | 84 | 240 | 32 | 356 | 183 |
| Netto til/fra tilleggsavsetninger | 9 | - | - | 9 | 14 |
| Avkastningsresultat tilført kunder | - | - | - | - | - |
| Risikoresultat tilført kunder | - | - | -3 | -3 | - |
| Annen tilordning av overskudd | -60 | - | - | -60 | -82 |
| Resultat av teknisk regnskap | 33 | 240 | 29 | 302 | 114 |
| -herav avsatt til risikoutjevningsfond | - | - | - | - | - |
1) Postene andre forsikringsrelaterte inntekter (i note 19) og andre forsikringsrelaterte kostnader (i note 25) er fordelt etter art. 2) Består av egenkapitaltilskudd
| Storebrand Livsforsikring AS | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| NOK mill. | Med over skuddsdeling |
Uten rett til andel overskudd |
Investeringsvalg | 2023 | 2022 |
| Finansinntekter 1) | 211 | - | 803 | 1 014 | -370 |
| Garantert rente | -324 | - | -804 | -1 127 | 226 |
| - herav tilført premiefond | - | - | - | - | 0 |
| Avkastningsresultat | -112 | - | -0 | -113 | -143 |
| Risikopremie | -157 | 17 | -4 | -144 | -104 |
| Risikotilskudd 1) | 193 | -14 | 1 | 181 | 140 |
| Netto gjenforsikring med videre 1) | -0 | -32 | - | -32 | 0 |
| Risikoresultat | 36 | -29 | -3 | 4 | 36 |
| Administrasjonspremie 1) | 69 | 3 | 114 | 185 | 127 |
| Driftskostnader | -61 | 0 | -49 | -110 | -116 |
| Administrasjonsresultat | 7 | 3 | 65 | 76 | 11 |
| Øvrig 2) | -0 | - | -0 | -0 | -4 |
| Pris på rentegaranti | - | - | - | - | 0 |
| Fortjenesteelement risiko | - | - | - | - | 0 |
| Bransjeresultat brutto | -69 | -26 | 62 | -33 | -100 |
| Netto til/fra tilleggsavsetninger | 110 | - | - | 110 | 116 |
| Avkastningsresultat tilført kunder | -2 | - | - | -2 | 116 |
| Risikoresultat tilført kunder | - | - | - | - | - |
| Annen tilordning av overskudd | -0 | - | - | -0 | -1 |
| Resultat av teknisk regnskap | 39 | -26 | 62 | 75 | 15 |
| -herav avsatt til risikoutjevningsfond | -27 | - | - | -27 | - |
1) Postene andre forsikringsrelaterte inntekter (i note 19) og andre forsikringsrelaterte kostnader (i note 25) er fordelt etter art. 2) Består av egenkapitaltilskudd
| NOK mill. | Foretaks pensjon uten investerings valg |
Fripoliser uten investerings valg |
Fripoliser med investerings valg |
Tjeneste pensjon uten investerings valg |
Tjeneste pensjon med investerings valg |
Pensjons bevis uten investerings valg |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Finansinntekter 1) | 161 | 1 935 | 1 912 | 69 | 672 | 10 |
| Garantert rente | -430 | -4 140 | -1 912 | -83 | -672 | 0 |
| - herav tilført premiefond | -0 | 0 | - | -0 | - | - |
| Avkastningsresultat | -269 | -2 205 | -0 | -14 | -0 | 11 |
| Risikopremie | -49 | -654 | -94 | -386 | - | -0 |
| Risikotilskudd 1) | 95 | 1 050 | 56 | 446 | -0 | - |
| Netto gjenforsikring med videre 1) | -2 | -1 | - | - | - | - |
| Risikoresultat | 44 | 395 | -38 | 60 | -0 | -0 |
| Administrasjonspremie 1) | 97 | 379 | 156 | 42 | 31 | 4 |
| Driftskostnader | -154 | -276 | -24 | -27 | -10 | -1 |
| Administrasjonsresultat | -58 | 102 | 131 | 15 | 21 | 4 |
| Øvrig 2) | -0 | 0 | -0 | -0 | - | - |
| Pris på rentegaranti | 223 | 135 | - | 37 | - | - |
| Fortjenesteelement risiko | 28 | - | - | 0 | - | - |
| Bransjeresultat brutto | -32 | -1 573 | 93 | 98 | 20 | 14 |
| Netto til/fra tilleggsavsetninger | 269 | 2 275 | - | 46 | - | - |
| Avkastningsresultat tilført kunder | -6 | -56 | - | -38 | - | -11 |
| Risikoresultat tilført kunder | -22 | -200 | 38 | -27 | - | - |
| Annen tilordning av overskudd | - | - | - | - | - | - |
| Resultat av teknisk regnskap | 209 | 447 | 131 | 80 | 20 | 4 |
| -herav avsatt til risikoutjevningsfond | 22 | 222 | - | 34 | - | -0 |
1) Postene andre forsikringsrelaterte inntekter (i note 19) og andre forsikringsrelaterte kostnader (i note 25) er fordelt etter art.
2) Består av egenkapitaltilskudd
| Tjeneste | Storebrand Livsforsikring AS | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| pensjons ordninger |
Innskudds pensjon med |
Pensjons kapitalbevis |
Pensjons kapitalbevis |
|||
| NOK mill. | uten rett til overskudd |
investerings valg |
uten invester ingsvalg |
med invester ingsvalg |
2023 | 2022 |
| Finansinntekter 1) | 71 | 13 739 | 6 | 2 319 | 20 895 | -8 493 |
| Garantert rente | -55 | -13 742 | -2 | -2 319 | -23 355 | 6 031 |
| - herav tilført premiefond | -0 | - | - | - | -1 | -2 |
| Avkastningsresultat | 16 | -3 | 4 | -0 | -2 460 | -2 461 |
| Risikopremie | 1 270 | -0 | - | - | 87 | 16 |
| Risikotilskudd 1) | -1 353 | -0 | - | - | 294 | 516 |
| Netto gjenforsikring med videre 1) | -6 | - | - | - | -9 | 0 |
| Risikoresultat | -89 | -0 | - | - | 372 | 532 |
| Administrasjonspremie 1) | 140 | 442 | 4 | 255 | 1 549 | 1 461 |
| Driftskostnader | -117 | -313 | -1 | -130 | -1 054 | -905 |
| Administrasjonsresultat | 24 | 129 | 3 | 125 | 495 | 556 |
| Øvrig 2) | -0 | - | - | - | 0 | 29 |
| Pris på rentegaranti | - | - | - | - | 395 | 235 |
| Fortjenesteelement risiko | 7 | - | - | - | 35 | 32 |
| Bransjeresultat brutto | -42 | 125 | 7 | 125 | -1 164 | -1 077 |
| Netto til/fra tilleggsavsetninger | - | - | -1 | - | 2 590 | 2 539 |
| Avkastningsresultat tilført kunder | -5 | - | -3 | - | -118 | -75 |
| Risikoresultat tilført kunder | - | - | - | - | -211 | -226 |
| Annen tilordning av overskudd | - | - | - | - | 0 | - |
| Resultat av teknisk regnskap | -47 | 125 | 3 | 125 | 1 097 | 1 162 |
| -herav avsatt til risikoutjevningsfond | - | - | - | - | 279 | 258 |
1) Postene andre forsikringsrelaterte inntekter (i note 19) og andre forsikringsrelaterte kostnader (i note 25) er fordelt etter art.
2) Består av egenkapitaltilskudd
| Storebrand Livsforsikring AS | ||||
|---|---|---|---|---|
| NOK mill. | Ytelsesbasert uten investeringsvalg |
2023 | 2022 | |
| Finansinntekter 1) | 1 168 | 1 168 | -486 | |
| Garantert rente | -323 | -323 | -291 | |
| - herav tilført premiefond | -0 | 0 | 0 | |
| Avkastningsresultat | 844 | 844 | -777 | |
| Risikopremie | -54 | -54 | -57 | |
| Risikotilskudd 1) | 59 | 59 | 65 | |
| Netto gjenforsikring med videre 1) | -0 | 0 | 0 | |
| Risikoresultat | 5 | 5 | 8 | |
| Administrasjonspremie 1) | 50 | 50 | 51 | |
| Driftskostnader | -125 | -125 | -113 | |
| Administrasjonsresultat | -75 | -75 | -62 | |
| Øvrig 2) | - | 0 | 0 | |
| Pris på rentegaranti | 52 | 52 | 47 | |
| Fortjenesteelement risiko | 14 | 14 | 13 | |
| Bransjeresultat brutto | 840 | 840 | -770 | |
| Netto til/fra bufferfond | -844 | -844 | 777 | |
| Avkastningsresultat tilført kunder | 0 | 0 | - | |
| Risikoresultat tilført kunder | -2 | -2 | -4 | |
| Annen tilordning av overskudd | - | - | - | |
| Resultat av teknisk regnskap | -6 | -6 | 3 | |
| -herav avsatt til risikoutjevningsfond | 2 | 2 | 4 |
1) Postene andre forsikringsrelaterte inntekter (i note 19) og andre forsikringsrelaterte kostnader (i note 25) er fordelt etter art. 2) Består av egenkapitaltilskudd
| NOK mill. | Kollektiv pensjon privat |
Kollektiv pensjon offentlig |
Gruppelivs forsikring |
Individuell kapital forsikring |
Individuell rente/ pensjons forsikring |
Skade forsikring |
Storebrand Livsforsikring AS |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2023 | 344 | 1 | 13 | 427 | 42 | 5 | 832 |
| 2022 | 132 | 1 | 6 | 439 | 40 | 7 | 625 |
Salg består av nysalg og forbedringssalg med fradrag for forsikringer der første premie ikke blir betalt. Tilflyttede reserver (note 17) er ikke med i tallene.
| Kollektiv pensjons |
Kollektiv pensjons |
Individuell | Individuell rente/og |
Storebrand Livsforsikring AS |
||
|---|---|---|---|---|---|---|
| NOK mill. | forsikring privat |
forsikring offentlig |
kapital forsikring |
pensjons forsikring |
2023 | 2022 |
| Mottatte midler | ||||||
| Premiereserve | 9 769 | 1 014 | 37 | 124 | 10 944 | 9 895 |
| Tilleggsavsetning | 45 | 45 | -3 | |||
| Flytting av premiereserver med videre | 9 814 | 1 014 | 37 | 124 | 10 989 | 9 892 |
| Premiefond | ||||||
| Antall kontrakter/kunder | 26 469 | 42 | 13 668 | 12 791 | 52 970 | 2 273 |
| Fraflyttede midler | ||||||
| Premiereserve | -15 285 | -1 | -90 | -63 | -15 440 | -9 729 |
| Tilleggsavsetning | -4 | -0 | -4 | -7 | ||
| Kursreserver | -1 | -1 | -4 | |||
| Flytting av premiereserver med videre 1) | -15 289 | -1 | -90 | -63 | -15 444 | -9 740 |
| Premiefond | ||||||
| Antall kontrakter/kunder | 77 311 | 1 | 326 | 5 393 | 83 031 | 6 443 |
1) 3,6 milliarder kroner av fraflyttet premiereserve gjelder virksomhetsoverdragelse
| Storebrand Livsforsikring AS | ||
|---|---|---|
| NOK mill. | 2023 | 2022 |
| Renter utlån | 924 | 597 |
| Renter bank | 252 | 116 |
| Renter obligasjoner og andre rentebærende papirer til virkelig verdi | 1 415 | 1 420 |
| Renter obligasjoner til amortisert kost | 4 881 | 3 731 |
| Renter derivater | -887 | 546 |
| Renteinntekt for øvrig | -31 | -52 |
| Utbytte | 904 | 896 |
| Sum renteinntekt og utbytte med videre på finansielle eiendeler | 7 457 | 7 254 |
| Verdiendring aksjer | 10 864 | -16 646 |
| Verdiendring obligasjoner og sertifikater | 2 945 | -2 897 |
| Verdiendring derivater | 515 | -1 955 |
| Verdiendring utlån | 7 | -4 |
| Sum verdiendringer på investeringer | 14 331 | -21 502 |
| Realisert gevinst aksjer | 12 397 | 6 930 |
| Realisert gevinst obligasjoner og sertifikater | -724 | -1 136 |
| Realisert gevinst derivater | -8 641 | -11 701 |
| Realisert gevinst obligasjoner til amortisert kost | 16 | 54 |
| Realisert gevinst andre investeringer | 4 | -52 |
| Agio aksjer | 1 977 | 2 367 |
| Agio obligasjoner og sertifikater | 339 | 574 |
| Agio derivater | 2 543 | 2 538 |
| Agio obligasjoner til amortisert kost | 280 | 86 |
| Agio diverse | 163 | -54 |
| Sum realisert gevinst og tap på investeringer | 8 354 | -394 |
| Rentekostnader ansvarlig lån | -550 | -428 |
| Sum rentekostnader | -550 | -428 |
| Storebrand Livsforsikring AS | ||
|---|---|---|
| NOK mill. | 2023 | 2022 |
| Renteinntekter forsikring | 5 | 16 |
| Øvrige forsikringsrelaterte gebyrer | 7 | 103 |
| Returprovisjoner | 797 | 685 |
| Andre inntekter | 14 | 13 |
| Sum andre forsikringsrelaterte inntekter | 824 | 817 |
| Storebrand Livsforsikring AS | |||
|---|---|---|---|
| NOK mill. | 2023 | 2022 | |
| Renter på driftsbankkonti | 71 | 19 | |
| Renter skatt | 17 | ||
| Andre inntekter | 3 | 3 | |
| Sum andre inntekter | 90 | 22 |
| Storebrand Livsforsikring AS | ||
|---|---|---|
| NOK mill. | 2023 | 2022 |
| Lønn og personalkostnader egne salgsressurser | -196 | -198 |
| Andre salgskostnader egne salgsressurser | -27 | -35 |
| Provisjoner til eksterne distributører | -71 | -36 |
| Sum salgskostnader | -294 | -270 |
Storebrand er forpliktet til å ha en tjenestepensjonsordning etter lov om obligatorisk tjenestepensjon. Foretakets pensjonsordninger oppfyller lovens krav.
Storebrandkonsernet har landspesifikke pensjonsordninger. De ansatte i Storebrand i Norge har en innskuddsbasert pensjonsordning. I en innskuddsordning setter foretaket av et avtalt tilskudd til en pensjonskonto. Den fremtidige pensjonen er avhengig av bidragenes størrelse og avkastningen på pensjonskontoen. Når innskuddene er betalt har foretaket ingen ytterligere betalingsforpliktelser knyttet til innskuddspensjonen, og innbetalingen til pensjonskonto kostnadsføres fortløpende. Det er av regulatoriske årsaker ikke anledning til spare for lønn som overstiger 12G i innskuddspensjon. Storebrand har for ansatte med lønn over 12G en pensjonssparing i spareproduktet Ekstrapensjon.
Premiesatser og innhold for innskuddspensjonsordningen er følgende:
De norske selskapene er med i Fellesordningen for avtalefestet pensjon AFP. Den private AFP-ordningen gir et livslangt tillegg til den ordinære pensjonen og er en flerforetaksordning pensjonsordning, men det foreligger ikke tilgjengelig pålitelig informasjon for innregning av forpliktelsen i balansen. Ordningen blir finansiert gjennom årlig premie som fastsettes som en prosent av lønn mellom 1 og 7,1G. Premiesatsen i 2023 var på 2,6 %, og den øker til 2,7 % i 2024.
Det foreligger også pensjonsforpliktelser for ytelsesordning knyttet til driftspensjoner for enkelte tidligere ansatte og tidligere styremedlemmer.
| NOK mill. | 2023 | 2022 |
|---|---|---|
| Nåverdi av forsikret pensjonsforpliktelse | 9 | 9 |
| Virkelig verdi av pensjonsmidler | -32 | -32 |
| Netto pensjonsforpliktelse/-midler forsikret ordning | -24 | -23 |
| Øvre grense pensjonseiendel | 3 | 2 |
| Nåverdi av uforsikret pensjonsforpliktelse | 18 | 18 |
| Netto pensjonsforpliktelse i balansen | -3 | -4 |
Inkluderer arbeidsgiveravgift på netto underfinansiert forpliktelse. Arbeidsgiveravgift inngår i bruttoforpliktelsen.
| NOK mill. | 2023 | 2022 |
|---|---|---|
| Pensjonseiendel | 24 | 23 |
| Pensjonsforpliktelser | 18 | 18 |
| NOK mill. | 2023 | 2022 |
|---|---|---|
| Pensjonsforpliktelse 1.1 | 27 | 35 |
| Rentekostnader på forpliktelsen | 1 | 1 |
| Estimatavvik | -7 | |
| Utbetalt pensjon | -2 | -2 |
| Pensjonsforpliktelse 31.12. | 26 | 27 |
| NOK mill. | 2023 | 2022 |
|---|---|---|
| Virkelig verdi av pensjonsmidler 1.1 | 32 | 34 |
| Forventet avkastning | 1 | 1 |
| Estimatavvik | -1 | -2 |
| Pensjonsmidler 31.12. | 32 | 32 |
| Forventede innbetalinger av premie (ytelse) i 2024 | 0 | |
| Forventede innbetalinger av premie (innskudd) i 2024 | 100 |
| Forventede innbetalinger til AFP i 2024 | 22 |
|---|---|
| Forventede utbetalinger over drift (usikret ordning) i 2024 | 1 |
| NOK mill. | 2023 | 2022 |
|---|---|---|
| Eiendommer til virkelig verdi | 15 % | 13 % |
| Obligasjoner til amortisert kost | 48 % | 39 % |
| Utlån til amortisert kost | 14 % | 15 % |
| Aksjer og andeler til virkelig verdi | 6 % | 13 % |
| Obligasjoner til virkelig verdi | 18 % | 19 % |
| Andre kortsiktige finansielle eiendeler | 0 % | 1 % |
| Sum | 100 % | 100 % |
| Bokført avkastning på eiendelene | 0,8 % | 0,5 % |
Tabellen viser prosentvis plassering av pensjonsmidlene som administreres av Storebrand Livsforsikring ved utgangen av året . Finansielle instrumenter verdsettes på tre forskjellige nivåer. Fordeling av de enkelte klasser av finansielle instrumenter på nivåer fremgår av note 13.
| NOK mill. | 2023 | 2022 |
|---|---|---|
| Periodens pensjonsopptjening | ||
| Netto rentekostnad/avkastning | ||
| Sum ytelsesbaserte ordninger | 0 | 0 |
| Periodens kostnad til innskuddsordninger | 87 | 85 |
| Periodens kostnad til AFP (inkl. AGA) | 13 | 12 |
| Netto pensjonskostnad resultatført i perioden | 99 | 97 |
| NOK mill. | 2023 | 2022 |
|---|---|---|
| Tap (gevinst) - endring i diskonteringsrenten | -5 | |
| Tap (gevinst) - opplevd DBO | 2 | -1 |
| Tap (gevinst) - opplevd Pensjonsmidler | 1 | 2 |
| Øvre grense pensjonsmidler | 1 | 2 |
| Aktuarielt tap (gevinst) i perioden | 4 | -3 |
| NOK mill. | 2023 | 2022 |
|---|---|---|
| Diskonteringsrente | 3,9 % | 2,0 % |
| Forventet lønnsvekst | 3,50 % | 2,25 % |
| Forventet årlig regulering folketrygd | 3,50 % | 2,25 % |
| Forventet årlig regulering utbetaling av pensjoner | ||
| Uførhetstabell | KU | KU |
| Dødelighetstabell | K2013BE | K2013BE |
Fastsettelse av økonomiske forutsetninger er basert på reglene i IAS 19. Det vil særlig være betydelig usikkerhet knyttet til langsiktige antagelser som fremtidig inflasjon, realrente, reallønnsvekst og G-regulering.
Det er i Norge benyttet en diskonteringsrente fastsatt med utgangspunkt i obligasjoner med fortrinnsrett (OMF). Basert på observert markeds- og volumutvikling må det norske OMF-markedet etter Storebrands oppfatning defineres som et dypt marked.
Ved fastsettelse av økonomiske forutsetninger vurderes også bedriftsspesifikke forhold herunder forventet vekst i direkte lønn.
I Norge er det standardiserte forutsetninger om døds-/uføreutvikling samt andre demografiske faktorer utarbeidet av Finansnæringens Fellesorganisasjon. Det ble med virkning fra 2014 innført et nytt dødelighetsgrunnlag K2013 for kollektive pensjonsforsikringer i livsforsikringsselskaper og pensjonskasser. Storebrand har benyttet dødelighetstabell K2013BE (beste estimat) i aktuarberegningene per 31.12.2023.
Risikoen for Storebrand knyttet til pensjonsordningen er knyttet til de endringer i de økonomiske -og aktuarielle forutsetninger som må benyttes i beregningene, og den faktiske avkastningen på pensjonsmidlene. Pensjonsforpliktelsen er spesielt sensitiv overfor endringer i diskonteringsrenten. En reduksjon i diskonteringsrenten vil isolert sett medføre en økning i pensjonsforpliktelsen. For de norske selskapene som har gått over til innskuddspensjon fra 1. januar 2015 er det ikke beregnet sensitivitet
Vivi Måhede Gevelt er administrerende direktør i Storebrand Livsforsikring AS. Hun har en lønnsgaranti på 12 måneder etter ordinær oppsigelsestid. Alle arbeidsrelaterte inntekter inklusive konsulentoppdrag kommer til fradrag.
Selskapet har ingen forpliktelser overfor styrets leder ved opphør eller endring av vervet. Selskapet betaler styreansvarsforsikringer for sine styremedlemmer.
Storebrand har etablert en bonusordning for ansatte. Bonusordningen er knyttet til selskapets verdiskapning, samt individuelle prestasjoner.
| Tusen kroner | Ordinær lønn 1) |
Andre ytelser 2) |
Total godt gjørelse opptjent i året |
Årets pensjons opptjen ing |
Lønns garanti (mnd) |
Lån 3) | Eier antall aksjer 4) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Vivi Måhede Gevelt | 4 612 | 8 | 4 620 | 856 | 12 | 15 627 | |
| Lars Aa. Løddesøl | 6 578 | 173 | 6 750 | 1 246 | 18 | 11 206 | 173 615 |
| Heidi Skaaret 5) | 4 961 | 133 | 5 094 | 895 | 12 | 2 793 | 128 366 |
| Camilla Leikvoll 6) | 3 056 | 8 | 3 064 | 446 | 12 | 4 006 | 12 758 |
| Karin Greve-Isdahl 7) | 2 108 | 10 | 2 118 | 355 | 12 | NA | NA |
| Trygve Håkedal | 4 739 | 8 | 4 746 | 866 | 12 | 8 592 | 41 231 |
| Tove Selnes | 3 767 | 128 | 3 895 | 666 | 12 | 16 039 | 42 769 |
| Jenny Rundbladh | 4 818 | 7 | 4 825 | 1 364 | 12 | 10 382 | |
| Jan Erik Saugestad | 7 515 | 138 | 7 653 | 1 426 | 12 | 1 200 | 143 578 |
| Odd Arild Grefstad | 8 715 | 158 | 8 872 | 1 692 | 18 | 7 000 | 266 610 |
| Sum 2023 | 50 869 | 768 | 51 637 | 9 810 | 50 835 | 834 936 | |
| Sum 2022 | 51 854 | 1 081 | 52 935 | 9 933 | 62 065 | 987 691 |
Operasjonelt ansvar i Storebrand konsernet går på tvers av juridisk struktur og ledende ansatte for en juridisk enhet kan være avvikende fra ansatteforholdet.
1) 35% av CEO og CFO sin fastlønn vil være bundet til kjøp av fysiske aksjer i Storebrand ASA med 3 års bindingstid. For øvrige medlemmer av konsernledelsen er andelen 25%. Kjøp av aksjer vil foregå en gang per år.
2) Omfatter bilgodtgjørelse, telefon, forsikring, rentefordel, andre trekkpliktige ytelser.
3) Ansatte kan låne inntil 7 millioner kroner til subsidiert rente, og denne renten er p.t. 4,89% p.a. Overskytende lånebeløp følger markedsrente.
4) Oversikten viser antall aksjer eid av vedkommende person, samt nærmeste familie og selskaper der vedkommende har bestemmende innflytelse, jamfør regnskapsloven §7-26.
5) Heidi Skaaret fratrådte rollen som konserndirektør Personmarkedet 31. oktober 2023.
6) Camilla Leikvoll tiltrådte rollen som konserndirektør for Personmarkedet 1. november 2023. Samlet godtgjørelse er relatert til hele året.
7) Karin Greve-Isdahl fratrådte rollen som konserndirektør for kommunikasjon, bærekraft og næringspolitikk 31. juli 2023.
| Styret | |||
|---|---|---|---|
| Tusen kroner | Godtgjørelse | Eier antall aksjer 1) | Lån 2) |
| Odd Arild Grefstad | 266 610 | 7 000 | |
| Jan Otto Risebrobakken | 10 002 | 4 932 | |
| Hans Henrik Klouman | 256 | 3 100 | |
| Anne Kathrine Slungård | 256 | ||
| Martin Skancke | 256 | 35 000 | |
| Trond Thire | 165 | 920 | 7 222 |
| Mari Tårnesvik Grøtting | 165 | 1 445 | 6 237 |
| Sum 2023 | 1 096 | 317 077 | 25 392 |
| Sum 2022 | 1 055 | 295 732 | 21 950 |
1) Oversikten viser antall aksjer eid av vedkommende person, samt nærmeste familie og selskaper der vedkommende har bestemmende innflytelse, jamfør regnskapsloven §7-26. 2) Ansatte kan låne inntil 7 millioner kroner til subsidiert rente, og denne renten er p.t. 4,89% p.a. Overskytende lånebeløp følger markedsrente.
Lån til ansatte i Storebrand Livsforsikring AS er 39,3 millioner kroner.
Storebrandkonsernet har PwC som ekstern revisor.
| Storebrand Livsforsikring AS | |||
|---|---|---|---|
| NOK mill. | 2023 | 2022 | |
| Lovpålagt revisjon | -2 | -1 | |
| Andre attestasjonstjenester | -1 | -1 | |
| Sum | -3 | -2 |
Beløpene er inklusive merverdiavgift siden selskapet ikke har vesentlig merverdiavgifts pliktig virksomhet.
| Storebrand Livsforsikring AS | |||
|---|---|---|---|
| NOK mill. | 2023 | 2022 | |
| Pooling | -5 | -8 | |
| Rentekostnader forsikring | -70 | -108 | |
| Tap på krav forsikring | -6 | -3 | |
| Andre kostnader | -3 | ||
| Sum andre forsikringsrelaterte kostnader | -84 | -119 |
| Storebrand Livsforsikring AS | |||
|---|---|---|---|
| NOK mill. | 2023 | 2022 | |
| Kostnader ansvarlig lån | -822 | -554 | |
| Amortisering immaterielle eiendeler | -190 | -30 | |
| Recapture fee | -44 | ||
| Andre kostnader | -91 | -29 | |
| Sum andre kostnader | -1 147 | -613 |
| Storebrand Livsforsikring AS | |||
|---|---|---|---|
| NOK mill. | 2023 | 2022 | |
| Betalbar skatt | |||
| Endring utsatt | 326 | 461 | |
| Sum skattekostnad | 326 | 461 |
| NOK mill. | 2023 | 2022 |
|---|---|---|
| Ordinært resultat før skatt | 2 109 | 2 546 |
| Forventet inntektsskatt med nominell skattesats | -527 | -636 |
| Skatteeffekten av : | ||
| aksjer (fritaksmetoden) | 197 | -21 |
| mottatt utbytte | 222 | 348 |
| permanente forskjeller | -1 | |
| Endring tidligere år | 436 | 770 |
| Skattekostnad | 326 | 461 |
| Effektiv skattesats | 18 % | 18 % |
| 2023 | 2022 |
|---|---|
| 3 | 14 |
| 3 | 14 |
| NOK mill. | 2023 | 2022 |
|---|---|---|
| Skatteøkende midlertidige forskjeller | ||
| Driftsmidler | 39 | 48 |
| Gevinst-/tapskonto | 10 | 12 |
| Immaterielle eiendeler | 387 | |
| Annet | 67 | 84 |
| Sum skatteøkende midlertidige forskjeller | 502 | 144 |
| Skattereduserende midlertidige forskjeller | ||
| Verdipapirer | -741 | |
| Gevinst-/tapskonto | -1 | -2 |
| Immaterielle eiendeler | -8 | |
| Sum skattereduserende midlertidige forskjeller | -750 | -2 |
| Fremførbare underskudd | -5 355 | -4 075 |
| Grunnlag for netto utsatt skatt eiendel/skatt forpliktelse | -5 603 | -3 933 |
| Midlertidig forskjell som ikke gir grunnlag for beregning av utsatt skatt/ skattefordel |
302 | 0 |
| Netto grunnlag for utsatt skatt eiendel og utsatt skatt forpliktelse | -5 302 | -3 933 |
| Netto utsatt eiendel/forpliktelse i balansen | -1 300 | -1 123 |
| Korrigeringer ført rett i balansen | ||
| Netto utsatt eiendel/forpliktelse i balansen 1) | -1 300 | -1 123 |
| Bokført i balansen: | ||
| Utsatt skatt eiendel | 1 300 | 1 123 |
| Utsatt skatt forpliktelse | ||
| Utsatt skatt fra oppkjøpt og fusjonert virksomhet | 199 |
1) Usikre skatteposisjoner
Skattereglene for forsikringsbransjen har over flere år gjennomgått endringer. Storebrand og Skatteetaten har i noen saker forskjellige tolkninger av skattereglene og tilhørende overgangsregler. Som et resultat av dette, oppstår det usikre skatteposisjoner tilknyttet de regnskapsførte skattekostnadene. Hvorvidt de usikre skatteposisjonene skal innregnes i regnskapet, vurderes iht. IAS 12 og IFRIC 23. Usikre skatteposisjoner vil kun innregnes i regnskapet dersom selskapet anser at det er sannsynlighetsovervekt for at Skatteetatens tolkning vinner frem. Under beskrives vesentlige usikre skatteposisjoner.
A. I 2015 avviklet Storebrand Livsforsikring AS et heleid norsk datterselskap, Storebrand Eiendom Holding AS, med et skattemessig tap på omtrent 6,5 milliarder kroner, og en tilsvarende økning i det fremførbare underskuddet. I mars 2021 mottok Storebrand Livsforsikring AS vedtak der avviklingen av Storebrand Eiendom Holding AS ga en skattepliktig gevinst på omtrent 4,7 milliarder kroner. Storebrand Livsforsikring AS påklagde i mai 2021 vedtaket til Skatteklagenemda som i juni 2023 ga selskapet fullt medhold. Finansdepartementet har i desember 2023 tatt ut søksmål mot vedtaket. Storebrand Livsforsikring AS vurderer at det er en sannsynlighetsovervekt for at selskapets syn vil vinne frem i en rettslig prosess, og det er derfor ikke innregnet en usikker skatteposisjon i regnskapet basert på stevningen. Dersom Finansdepartementet vinner frem med sitt syn fullt ut, vurderer Storebrand at det vil oppstå en skattekostnad for selskapet på omtrent 1,6 milliarder kroner. I tillegg vil det oppstå negative effekter for kundemidlenes avkastning etter skatt. Effektene er basert på beste estimat og etter gjennomgang med ekstern ekspertise.
B. Det ble for inntektsåret 2018 innført nye skatteregler for livsforsikrings- og pensjonsforetak. Disse reglene inneholdt overgangsregler for hvordan selskapene skulle opp-/nedskrive de skattemessige verdiene per 31. desember 2018. Skattedirektoratet publiserte i desember 2018 en tolkningsuttalelse som Storebrand anser ikke er i samsvar med lovens ordlyd. I skattemeldingen for 2018 har Storebrand Livsforsikring AS lagt til grunn vår forståelse av overgangsregelen, men mottok i oktober 2019 varsel om endring av ligning i tråd med tolkningsuttalelsen fra Skattedirektoratet og presiseringen fra Finansdepartementet. Storebrand Livsforsikring AS er ikke enige i Skatteetatens tolkning, men anser det som usikkert om selskapets tolkning vinner frem dersom saken avgjøres av domstolene. I april 2022 mottok Storebrand et vedtak fra Skatteetaten basert på tilsvarende grunnlag som det som er skissert i vedtaksutkastet. Storebrand er uenig i Skatteetatens syn og har påklaget vedtaket til Skatteklagenemnda. Som følge av klagen til Skatteklagenemnda omgjorde skattekontoret i januar 2023 deler av sitt eget vedtak, og satte ned den skattepliktige inntekten med omtrent 800 millioner kroner. De resterende deler av uenigheten skal behandles av Skatteklagenemnda. Den usikre skatteposisjonen er derfor innregnet i regnskapet. Forskjellen mellom Storebrands tolkning og Skatteetatens tolkning er, basert på vårt oppdaterte beste estimat, omtrent 6,4 milliarder kroner i en usikker skatteposisjon. Dersom Storebrands tolkning vinner frem, vil det fraregnes en avsatt skattekostnad på omtrent 1,6 milliarder kroner i regnskapet.
C. Utfallet av tolkning av skatteregler for konsernbidrag nevnt under punkt A vil få betydning ved beregning av effekt fra overgangsreglene for de nye skattereglene omtalt under punkt B. I regnskapet er det lagt til grunn en tilsvarende tolkning som beskrevet under punkt A ved beregning av skattemessige inngangsverdier på eiendomsaksjer eid av kundemidlene for perioden 2016 og 2017. Det er derfor en usikker skatteposisjon tilknyttet effekt fra overgangsreglene utover punkt B. Vedtakene som Storebrand mottok i april 2022 og i januar 2023 (beskrevet under punkt B) har redusert den usikre skatteposisjonen og har ført til en skatteinntekt på 0,6 milliarder kroner i første kvartal og 0,2 milliarder i fjerde kvartal 2022. Effekten som nevnt i punkt B er avhengig av tolkning og utfall av punkt A. I juni 2023 fikk Storebrand medhold i Skatteklagenemda, og inntektsførte derfor en ytterligere skatteinntekt på omtrent 0,44 milliarder. Som nevnt over, tok Finansdepartementet i desember 2023 ut en stevning mot vedtaket. Dersom Finansdepartementet vinner frem, vil Storebrand regnskapsføre en skattekostnad på omtrent 0,5 milliarder kroner.
Selskapet har gjennomført en oppdatert vurdering av sakene i forbindelse med årsavslutningen, og anser at saken fra selskapets side ikke har blitt svekket i løpet av året. Tidslinjen for videre prosess er ikke klar, men Storebrand vil dersom nødvendig søke avklaring i domstolene for de omtalte usikre skatteposisjonene.
I løpet av desember 2023 og januar 2024 vedtok både svenske og norske myndigheter å innføre endringer i skattelovgivningen med virkning fra inntektsåret 2024. Det nye lovverket introduserer suppleringsskatt, en global minimumsbeskatning som skal forhindre overskuddsflytting mellom land, og sørge for en effektiv skattesats på minimum 15 prosent.
Storebrand er omfattet av det nye regelverket. Konsernet jobber med innføringen av suppleringsskatt, og er foreløpig ikke ferdig med å analysere effektene. Konsernet har ikke virksomhet i land som har en selskapsskatt under 15 prosent. Det ser foreløpig ut til at de skattemessige konsekvensene blir minimale for Storebrand. Det er ikke innregnet utsatt skatt knyttet til den globale suppleringsskatten i regnskapet for 2023.
| Value of | Andre im | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| NOK mill. | IT-systemer | business in force (VIF) |
materielle eiendeler |
Goodwill | Sum 2023 | Sum 2022 |
| Anskaffelseskost 1.1 | 756 | 281 | 10 | 1 047 | 963 | |
| Tilgang i perioden: | 83 | 1 026 | 302 | 1 410 | 162 | |
| Utviklet internt | ||||||
| Kjøpt separat | 83 | 1 026 | 302 | 1 410 | 162 | |
| Avgang i perioden | -156 | -156 | -78 | |||
| Valutajusteringer ved omregning av uten landsk enhet |
||||||
| Andre endringer | ||||||
| Anskaffelseskost 31.12 | 839 | 281 | 880 | 302 | 2 301 | 1 047 |
| Akk. av- og nedskrivninger 1.1. | -473 | -140 | -3 | -616 | -508 | |
| Nedskrivning i perioden | -86 | -86 | ||||
| Amortisering i perioden | -103 | -28 | -76 | -207 | -108 | |
| Avgang i perioden | ||||||
| Reversering av nedskrivning i perioden | ||||||
| Andre endringer | 0 | 0 | ||||
| Akk. av- og nedskrivninger 31.12. | -575 | -169 | -165 | -909 | -616 | |
| Balanseført verdi 31.12. | 264 | 112 | 714 | 302 | 1 392 | 431 |
| NOK mill. | Levetid | Avskriv nings sats |
Avskriv nings metode |
Balanse ført verdi 31.12.23 |
Balanse ført verdi 31.12.22 |
|---|---|---|---|---|---|
| IT systemer | 5 år | 20 % | Lineær | 264 | 284 |
| VIF - Silver | 10 år | 10 % | Lineær | 112 | 141 |
| Kunderelasjoner Danica | 8 til 15 år | 7% - 13% | Lineær | 704 | |
| Distribusjon Danica | 10 år | 10 % | Lineær | 6 | |
| Kunderelasjoner Insr | 5 år | 20 % | Lineær | 4 | 7 |
| NOK mill. | Anskaf felses-kost 1.1 |
Akkumulert avskrivning 1.1 |
Verdi i bal ansen 1.1 |
Tilgang/ avgang |
Verdi i balansen 31.12 |
|---|---|---|---|---|---|
| Goodwill Danica | 302 | 302 |
Goodwill avskrives ikke, men testes årlig for nedskrivningsbehov.
Storebrand Livsforsikring AS kjøpte i 2018 Silver Pensjonsforsikring AS (Silver). Selskapet ble i 2018 fusjonert med Storebrand Livsforsikring AS. Immaterielle verdier knyttet til kjøpet av Silver er verdien av eksisterende forretning (VIF -value of business in force. Silver er integrert i Storebrand Livsforsikring sin virksomhet og inngår i hovedsak i sparesegmentet. Gjenvinnbart beløp fastsettes ved å beregne virksomhetens bruksverdi. Det anses som mest korrekt å estimere verdi på kontraktene som ble kjøpt til tross for at disse ikke er en egen kontantstrømgenererende enhet. For å bestemme om det har vært verdifall under bokførte verdier vurderes parameterne brukt i verdsettelsen og oppkjøpsanalysen. Videre sammenlignes dette med utviklingen av forventede verdier brukt i verdsettelsen ved oppkjøpet.
Bruksverdien vil påvirkes av forutsetning om lønnsomhet og skadeprosent, kundeavgang, samt hvilket avkastningskrav som legges til grunn. Simulering med rimelige og også konservative forutsetninger tilsier en verdi som forsvarer bokført verdi jf. IAS 36.
Storebrand inngikk i 2020 avtale om å overta en kundeportefølje fra Insr Insurance Group ASA. Polisene ble gjennom 2020 og 2021 fornyet i Storebrands systemer, og den immaterielle eiendelen akkumulert basert på faktiske fornyelser jfr. IAS 38. Kundeporteføljen fra Insr er integrert i Storebrands virksomhet. Gjenvinnbart beløp fastsettes ved å beregne virksomhetens bruksverdi. Det ansees som mest korrekt å estimere verdi på kontraktene som ble overtatt til tross for at disse ikke er en egen kontantstrømgenererende enhet. For å bestemme om det har vært verdifall under bokførte verdier, vurderes parameterne brukt i verdsettelsen og oppkjøpsanalysen. Videre sammenlignes dette med utviklingen av forventede verdier brukt i verdsettelsen ved inngåelse av avtale om overtagelse av kundeporteføljen.
Bruksverdien vil påvirkes av forutsetning om lønnsomhet og skadeprosent, kundeavgang, samt hvilket avkastningskrav som legges til grunn. Simulering med rimelige og også konservative forutsetninger tilsier en verdi som forsvarer bokført verdi jf. IAS 36.
Storebrand Livsforsikring AS kjøpte i 2022 Danica Pensjon AS (Danica). I forbindelse med oppkjøpet ble det identifisert merverdier knyttet til kunderelasjoner, distribusjonsavtaler og goodwill. Selskapet ble i 2023 fusjonert med Storebrand Livsforsikring AS og er integret i Storebrand Livsforsikring sin virksomhet. Grunnlaget for verdivurderingen er styrebehandlede budsjetter og prognoser for den kommende treårsperioden. Basert på prognosene er det foretatt en kontantstrømbasert verdiberegning.
Det vil være usikkerhet knyttet til forutsetninger som er lagt til grunn i verdivurderingen. Verdien vil påvirkes av forutsetning om forventet avkastning i finansmarkedene, kostnader, kundeavgang, inntektsutvikling, samt hvilket avkastningskrav som legges til grunn. Det presiseres at målsettingen med beregningen er å oppnå tilstrekkelig sikkerhet for at bruksverdi, jf. IAS 36, ikke er lavere enn innregnet verdi i regnskapet. Simulering med rimelige og også konservative forutsetninger tilsier en verdi på investeringen som forsvarer bokført verdi iht. IAS 36.
| NOK mill. | Virkelig verdi over OCI |
Eiendeler til virkelig verdi over resultat |
Forpliktelser til virkelig verdi over resultat |
Eiendeler til amorti sert kost |
Forplik telser amorti sert kost |
Sum 2023 |
Sum 2022 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Finansielle eiendeler | |||||||
| Bankinnskudd | 9 817 | 9 817 | 8 814 | ||||
| Aksjer og andeler | 163 850 | 163 850 | 118 130 | ||||
| Obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning |
68 916 | 148 094 | 217 010 | 196 960 | |||
| Utlån til kunder | 135 | 21 043 | 21 177 | 21 749 | |||
| Kundefordringer og andre kortsiktige fordringer |
41 777 | 41 777 | 4 918 | ||||
| Derivater | 6 126 | 6 126 | 4 289 | ||||
| Sum finansielle eiendeler 2023 | 239 027 | 220 731 | 459 758 | ||||
| Sum finansielle eiendeler 2022 | 194 341 | 160 519 | 354 859 | ||||
| Finansielle forpliktelser | |||||||
| Ansvarlig lånekapital | 10 672 | 10 672 | 9 757 | ||||
| Derivater | 2 615 | 2 615 | 4 083 | ||||
| Annen kortsiktig gjeld | 3 285 | 44 817 | 48 102 | 6 710 | |||
| Sum finansielle forpliktelser 2023 | 0 | 5 900 | 55 489 | 61 389 | |||
| Sum finansielle forpliktelser 2022 | 0 | 4 083 | 58 774 | 20 550 |
| NOK mill. | Balanseført verdi 31.12.23 |
Balanseført verdi 31.12.22 1) |
|---|---|---|
| Utlån til kunder til amortisert kost | 21 072 | 21 627 |
| Utlån til kunder til virkelig verdi over resultatet (PL) | 135 | 122 |
| Utlån til kunder til virkelig verdi over totalresultat (OCI) | ||
| Sum brutto utlån til kunder | 21 207 | 21 749 |
| Forventet tap steg 1 | -30 | |
| Forventet tap steg 2 | ||
| Forventet tap steg 3 | ||
| Netto utlån til kunder | 21 177 | 21 749 |
1) Tall for 2022 er netto utlån, og inkluderer en nedskrivning på 16 millioner. Tallene for 2022 er ikke omarbeidet etter ovargang til IFRS 9
| 31.12.23 | ||||
|---|---|---|---|---|
| Steg 1 | Steg 2 | Steg 3 | ||
| NOK mill. | 12 mnd ECL |
Levetid ECL - ikke objektive bevis på tap |
Levetid ECL - objektive bevis på tap |
Total |
| Nedskrivninger 01.01.23 | -27 | -27 | ||
| Overført til steg 1 (12 mnd ECL) | ||||
| Overført til steg 2 (levetid ECL - ikke objektive bevis på tap) | ||||
| Overført til steg 3 (levetid ECL - objektive bevis på tap ) | ||||
| Netto ny måling av tap | ||||
| Nye utstedte eller kjøpte finansielle eiendeler | -2 | -2 | ||
| Finansielle eiendeler som har blitt fraregnet | 3 | 3 | ||
| ECL endring på finansielle eiendeler som ikke har endret stage i perioden | -3 | -3 | ||
| Endring som skyldes modifikasjoner som ikke har resultert i fraregning | ||||
| Konstaterte tap | ||||
| Endringer i modell/risikoparametre | ||||
| Nedskrivninger 31.12.23 | -30 | 0,0 | 0,0 | -30 |
| Nedskrivninger på utlån til kunder vurdert til amortisert kost | -30 | 0,0 | 0,0 | -30 |
| Nedskrivninger på utlån til kunder vurdert til virkelig verdi over totalresultat (OCI) |
||||
| Nedskrivninger på garantier og ubenyttede kreditter | ||||
| Sum | -30 | 0,0 | 0,0 | -30 |
| NOK mill. | Eierandel | Stemme | Bokført verdi 31.12 | Resultat | |
|---|---|---|---|---|---|
| Selskap | i % | andel i % | 2023 | 2022 | andel 2023 |
| Storebrand Pensjonstjenester AS, Professor Kohts vei 9, 1327 Lysaker |
100,0 | 100,0 | 18 | 18 | 2 |
| Storebrand Holding AB, Stockholm | 100,0 | 100,0 | 13 024 | 12 231 | 1 637 |
| Storebrand Eiendom Trygg AS, Professor Kohts vei 9, 1327 Lysaker |
100,0 | 100,0 | 12 329 | 12 991 | -572 |
| Storebrand Eiendom Vekst AS, Professor Kohts vei 9, 1327 Lysaker |
100,0 | 100,0 | 5 570 | 5 808 | -227 |
| Storebrand Eiendom Utvikling AS, Professor Kohts vei 9, 1327 Lysaker |
100,0 | 100,0 | 6 164 | 6 368 | -543 |
| Storebrand Eiendomsfond Invest AS, Professor Kohts vei 9, 1327 Lysaker |
100,0 | 100,0 | 4 481 | 4 916 | -195 |
| Storebrand Danica Pensjonsforsikring AS, Søndre Gate 14, 7011 Trondheim 1) |
2 048 | ||||
| Datterselskaper | 41 587 | 44 380 | 102 | ||
| Norsk Pensjon AS, Hansteensgate 2, 0253 Oslo | 27,0 | 27,0 | 2 | 1 | |
| Pensjonskontoregisteret AS, Oslo | 31,1 | 31,1 | 1 | 1 | |
| Tilknyttede selskaper og felleskontrollert virksomhet | 3 | 2 | |||
| Sum investering i datterselskap, tilknyttede selskaper og felleskontrollert virksomhet |
41 590 | 44 382 | 102 |
Alle transaksjoner med tilknyttede selskaper er inngått på markedsmessige vilkår.
1) Selskapet er fusjonert med Storebrand Livsforsikring med regnskapsmessig virkning fra 01.01.2023
| 2023 | 2022 | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| NOK mill. | Balanseført verdi |
Virkelig verdi |
Balanseført verdi |
Virkelig verdi |
|
| Stat- og statsgaranterte obligasjoner | 42 222 | 39 893 | 30 705 | 28 805 | |
| Selskapsobligasjoner | 88 226 | 82 904 | 76 865 | 80 828 | |
| Strukturerte papirer | 16 720 | 14 174 | 17 591 | 14 868 | |
| Verdipapiriserte obligasjoner | 926 | 927 | |||
| Sum obligasjoner klassifisert som utlån og fordring | 148 094 | 137 898 | 125 160 | 124 501 | |
| Modifisert durasjon | 7,8 | ||||
| Gjennomsnittlig effektiv rente | 4,6 % |
For det enkelte rentepapir er det beregnet effektiv rente basert både på papirets balanseførte verdi og papirets observerte markedskurs (virkelig verdi). For rentepapirer uten observerte markedskurser er effektiv rente beregnet på grunnlag av rentebindingstid og klassifisering av det enkelte papir med hensyn til likviditet og kredittrisiko. Sammenvektingen til gjennomsnittlig effektiv rente for totalbeholdningen er gjort med det enkelte papirs andel av total rentefølsomhet som vekter.
| Steg 1 | Steg 2 | Steg 3 | ||
|---|---|---|---|---|
| NOK mill. | 12 mnd ECL | Levetid ECL - ikke objektive bevis på tap |
Levetid ECL - objektive bevis på tap |
Virkelig verdi |
| Nedskrivninger 01.01.23 | -32 | -32 | ||
| Overført til steg 1 (12 mnd ECL) | ||||
| Overført til steg 2 (levetid ECL - ikke objektive bevis på tap) | ||||
| Overført til steg 3 (levetid ECL - objektive bevis på tap) | ||||
| Netto ny måling av tap | ||||
| Nye utstedte eller kjøpte finansielle eiendeler | -4 | -4 | ||
| Finansielle eiendeler som har blitt fraregnet | 5 | 5 | ||
| ECL endring på finansielle eiendeler som ikke har endret stage i perioden | -2 | -2 | ||
| Endring som skyldes modifikasjoner som ikke har resultert i fraregning | ||||
| Konstaterte tap | ||||
| Endringer i modell/risikoparametre | ||||
| Nedskrivninger 31.12.23 | -34 | -34 | ||
| Nedskrivninger på obligasjoner vurdert til amortisert kost | -34 | -34 | ||
| Nedskrivninger på obligasjoner vurdert til virkelig verdi over totalresultat (OCI) |
||||
| Sum | -34 | -34 |
| Storebrand Livsforsikring AS | ||
|---|---|---|
| NOK mill. | Organisasjons-nummer | Virkelig verdi |
| Aksjer i norske selskaper | ||
| Aksjer i finans- og forsikringsselskaper | ||
| DnB | 984851006 | 384 |
| Gjensidige Forsikring ASA | 995568217 | 101 |
| NMI Frontier Fund KS | 993147044 | 29 |
| Sparebank 1 SR-Bank G | 937895321 | 27 |
| NMI Fund III KS | 993147044 | 18 |
| SpareBank 1 SMN | 937901003 | 14 |
| Norwegian Microfinance Initiative AS | 993147044 | 9 |
| Entra ASA | 999296432 | 8 |
| NMI Global Fund KS | 993147044 | 8 |
| AS Kristiania Byggeselskap for Smaaleiligheter | 833090852 | 7 |
| B2 Impact ASA | 992249986 | 6 |
| Olav Thon Eiendomsselskap | 914594685 | 2 |
| Sum aksjer i finans- og forsikringsselskaper | 613 | |
| Andre aksjer | ||
| Equinor ASA | 923609016 | 449 |
| Telenor | 982463718 | 202 |
| Norsk Hydro | 914778271 | 182 |
| Yara International | 986228608 | 177 |
| Mowi ASA | 964118191 | 163 |
| Orkla | 910747711 | 95 |
| SalMar | 960514718 | 95 |
| Aker BP ASA | 989795848 | 94 |
| ADEVINTA ASA-B | 921796226 | 72 |
| Andre norske aksjer | 566 | |
| Sum andre aksjer norske | 2 093 | |
| Aksjer i utenlandske selskaper | ||
| Aksjer i finans- og forsikringsselskaper | ||
| J.P Morgan Chase and Co | 307 | |
| Visa Inc - Class A shares | 302 | |
| Mastercard Inc | 213 | |
| Bank of America Corp | 171 | |
| Toronto - Dominion Bank (CAD) | 164 | |
| Goldman Sachs | 108 | |
| Allianz SE | 107 | |
| S&P Global Inc | 98 | |
| HSBC Holdings (GBP) | 97 | |
| Wells Fargo | 96 | |
| Royal Bank of Canada | 92 | |
| Chubb Ltd | 87 | |
| Morgan Stanley | 86 | |
| American Express | 83 | |
| Marsh & Mclennan Cos | 82 | |
| Citigroup | 81 | |
| UBS Group AG | 81 | |
| Mitsubishi UFJ Holdings Group | 77 | |
| American Tower Corp (REIT) | 77 |
| Storebrand Livsforsikring AS | ||
|---|---|---|
| NOK mill. | Organisasjons-nummer | Virkelig verdi |
| Prologis Inc (REIT) | 77 | |
| Progressive Corp | 75 | |
| 3I Group | 73 | |
| Commonwealth Bank of Australia | 72 | |
| AIA Group Ltd | 70 | |
| Equinix Inc (REIT) | 67 | |
| Great West Lifeco | 66 | |
| Bank of Montreal | 66 | |
| Berkshire Hathaway B | 65 | |
| Blackrock | 60 | |
| Aon Corp | 58 | |
| Axa | 57 | |
| Fiserv | 57 | |
| Charles Schwab Corp | 56 | |
| American International Group | 55 | |
| Hartford Financial Services | 53 | |
| Prudential Financial Inc | 51 | |
| National Australian Bank | 50 | |
| The Travelers Companies, Inc. | 50 | |
| Moody's | 49 | |
| Weyerhaeuser Co (REIT) | 48 | |
| Metlife | 48 | |
| PNC Financial Services | 47 | |
| Bank of Nova Scotia | 47 | |
| BNP Paribas | 45 | |
| Aflac Inc. | 45 | |
| Intercontinental Exchange Inc | 44 | |
| Blackstone Group LP/The | 44 | |
| Legal & General Group | 43 | |
| Manulife Financial | 41 | |
| Aust & Nz Bank Group | 40 | |
| Capital One Financial | 39 | |
| DBS Group Holdings Limited | 39 | |
| CME Group Inc/IL | 37 | |
| Intesa SanPaolo | 37 | |
| Prudential | 36 | |
| UniCredit SPA | 36 | |
| Westpac Banking Corp | 36 | |
| Arthur J Gallagher & Co | 35 | |
| Sumitomo Mitsui Financial Group | 35 | |
| US Bancorp | 34 | |
| City Developments | 34 | |
| PAYPAL HOLDINGS INC | 33 | |
| Swiss Re Ltd | 33 | |
| Power Corp. of Canada | 32 | |
| Crown Castle Inc (REIT) | 32 | |
| Poste Italiane SpA | 32 | |
| Zurich Financial Services AG | 31 | |
| EXOR NV | 31 | |
| Banco Santander | 31 | |
| Assicurazioni General | 30 | |
| Arch Capital | 30 | |
| Deutsche Bank | 29 |
| Storebrand Livsforsikring AS | ||
|---|---|---|
| NOK mill. | Organisasjons-nummer | Virkelig verdi |
| Everest Group | 29 | |
| Simon Property Group Inc (REIT) | 29 | |
| KKR & Co Inc | 29 | |
| Investor AB-B | 5560138298 | 28 |
| TRUIST FINANCIAL CORP | 28 | |
| MSCI Inc | 28 | |
| Bank of New York Mellon | 28 | |
| Macquarie GP LTD | 27 | |
| Ameriprise Financial | 27 | |
| Willis Towers Watson Plc | 26 | |
| Muenchener Rueckversicherungs RG | 26 | |
| Daiwa House Industry | 26 | |
| AvalonBay Communities Inc (REIT) | 25 | |
| BOC Hong Kong Holdings | 25 | |
| Digital Realty Trust Inc (REIT) | 24 | |
| Principal Financial Grp | 24 | |
| Overseas-Chinese Bank | 24 | |
| Public Storage (REIT) | 23 | |
| Allstate Corp | 21 | |
| CBRE Group Inc | 21 | |
| Apollo Global Management Inc | 21 | |
| Mizuho Financial Group | 21 | |
| London Stock Exchange | 20 | |
| Tokio Marine Holdings, Inc. | 20 | |
| Mirvac Group (REIT) | 19 | |
| Boston Properties Inc (REIT) | 19 | |
| Credit Agricole | 19 | |
| QBE Insurance Group | 19 | |
| First Citizens BancShares Inc/NC | 18 | |
| Onex Corp | 18 | |
| Banco Bilbao Vizcaya Argentaria S.A. | 17 | |
| Synchrony Financial | 16 | |
| Block,Inc | 16 | |
| Fairfax Financial Holdings Inc | 16 | |
| Discover Financial Services | 16 | |
| Iron Mountain Inc (REIT) | 15 | |
| IGM Financial Inc | 15 | |
| Aegon NV | 15 | |
| Japan Post Bank Co Ltd | 15 | |
| Societe Generale | 15 | |
| Welltower Inc | 15 | |
| Erste Group Bank AG | 15 | |
| Equity Residential (REIT) | 14 | |
| Mitsui Fudosan | 14 | |
| Ventas Inc (REIT) | 14 | |
| Citizens Financial Group Inc | 14 | |
| State Street | 14 | |
| Sun Life Financial Inc | 13 | |
| Dai-Ichi Life Holdings, INC | 13 | |
| National bank of Canada | 13 | |
| AXA Equitable Holdings Inc | 13 | |
| Link REIT (REIT) | 12 | |
| Concordia Financial Group Ltd | 12 |
| Storebrand Livsforsikring AS | ||
|---|---|---|
| NOK mill. | Organisasjons-nummer | Virkelig verdi |
| United Overseas Bank | 12 | |
| Coinbase Global Inc | 12 | |
| Lloyds Banking Group PLC | 12 | |
| Extra Space Storage Inc | 12 | |
| Hong Kong Exchanges & Clearing | 12 | |
| Nasdaq Inc | 12 | |
| CapitaLand Integrated Commercial Trust (REIT) | 11 | |
| KBC GROEP NV | 11 | |
| Realty Income Corp | 11 | |
| Fifth Third Bancorp | 10 | |
| Azrieli Group | 10 | |
| Daiwa Securities | 10 | |
| Suncorp Group Holding | 10 | |
| Orix | 10 | |
| Mitsubishi Estate | 10 | |
| Klepierre (REIT) | 9 | |
| Regions Financial | 9 | |
| Sumitomo Mitsui Trust Holdings | 9 | |
| Deutsche Boerse | 9 | |
| Global Payments Inc | 9 | |
| Sompo Holdings Inc | 9 | |
| Canadian Imperial Bank of Commerce | 9 | |
| Markel Group Inc | 9 | |
| Insurance Australia Group | 9 | |
| LPL Financial Holdings Inc | 9 | |
| Regency Centers Corp (REIT) | 9 | |
| Annaly Capital Management Inc (REIT) | 9 | |
| Scentre Group (REIT) | 9 | |
| Invesco Ltd USA | 8 | |
| M&T Bank Corp | 8 | |
| Host Hotels & Resorts Inc (REIT) | 8 | |
| Singapore Exchange | 8 | |
| Chiba Bank | 7 | |
| Stockland (REIT) | 7 | |
| Reinsurance Group of America Inc | 7 | |
| Unum Group | 7 | |
| Ing-Groep | 7 | |
| Ally Financial Inc | 7 | |
| FleetCor Technologies Inc | 7 | |
| Healthpeak Properties Inc | 7 | |
| American Financial Group Inc/OH | 7 | |
| Mid-America Apartment Communities Inc | 7 | |
| Fukuoka Financial Group | 7 | |
| AIB Group PLC | 7 | |
| Mebuki Financial Group Inc | 7 | |
| UDR Inc (REIT) | 7 | |
| Dexus/AU | 6 | |
| Nomura Holdings | 6 | |
| Hang Seng Bank | 6 | |
| Cincinnati Finc. Corp | 6 | |
| Essex Property Trust Inc | 6 | |
| Huntington Bancshares | 6 | |
| Vornado Realty Trust (REIT) | 6 |
| Storebrand Livsforsikring AS | ||
|---|---|---|
| NOK mill. | Organisasjons-nummer | Virkelig verdi |
| Camden Property Trust (REIT) | 6 | |
| T&D HOLDINGS | 6 | |
| Raymond James Financial Inc | 5 | |
| Nordea Bank Abp | 5 | |
| Wendel | 5 | |
| British Land Co PLC (REIT) | 5 | |
| WR Berkley | 5 | |
| Aviva PLC | 5 | |
| Caixabank | 5 | |
| Medibank Pvt Ltd | 5 | |
| Goodman Group (REIT) | 5 | |
| GPT Group (REIT) | 5 | |
| AGNC Investment Corp (REIT) | 5 | |
| Brown & Brown | 5 | |
| Nomura Real Estate Holdings | 5 | |
| FNF Group | 5 | |
| Investec Plc | 5 | |
| Sumitomo Realty & Dev | 5 | |
| Daiwa House Residential Investment Corp | 4 | |
| Swire Pacific | 4 | |
| Adyen NV | 4 | |
| CapLand Ascendas REIT | 4 | |
| Alexandria Real Estate Equities Inc | 4 | |
| Renaissancere Holdings | 4 | |
| Fidelity National Informatio | 4 | |
| Land Securities Group PLC (REIT) | 4 | |
| FactSet Research Systems Inc | 4 | |
| Magellan Financial Group Ltd | 4 | |
| Tokyu Fudosan Holdings, Corp | 4 | |
| MS&AD Insurance Group Holdings | 3 | |
| Resona Holdings | 3 | |
| T Rowe Price Group Inc | 3 | |
| CBOE Global Markets INC. | 3 | |
| Jackson Financial Inc | 3 | |
| Mediobanca SpA | 3 | |
| Northern Trust Corporation | 200165667 | 3 |
| Old Mutual Ltd | 3 | |
| NN Group NV | 3 | |
| Banco BPM SpA | 3 | |
| SCOR SE | 3 | |
| Erie Indemnity Co | 3 | |
| ASR Nederland NV | 3 | |
| Raiffeisen Intl Bank | 3 | |
| First International Bank of Israel Ltd | 2 | |
| LendLease Group | 2 | |
| Federal Realty Investment Trust (REIT) | 2 | |
| Hannon Armstrong Sustainable Infrastructure Capita | 2 | |
| GMO Payment Gateway Inc | 2 | |
| Amundi SA | 2 | |
| Commerzbank AG | 252536604 | 2 |
| Swedbank AB (A shs) | 5020177753 | 2 |
| Nomura Real Estate Master Fund Inc/New | 2 | |
| First Horizon National | 2 |
| Storebrand Livsforsikring AS | ||
|---|---|---|
| NOK mill. | Organisasjons-nummer | Virkelig verdi |
| Jack Henry & Associates Inc | 2 | |
| ABN AMRO Group NV | 2 | |
| Julius Baer Group Ltd | 2 | |
| Ares Management Corp | 2 | |
| Groupe Bruxelles Lambert | 2 | |
| RioCan Real Estate Investment Trust (REIT) | 2 | |
| Sun Hung Kai Properties | 2 | |
| Aozora Bank Ltd | 2 | |
| Svenska Handelsbanken A | 5020077862 | 2 |
| Amp Ltd. | 2 | |
| Swire Properties Ltd | 2 | |
| Bread Financial Holdings, Inc | 2 | |
| Kimco Realty Corp (REIT) | 2 | |
| Natwest Group PLC | 1 | |
| Globe Life Inc | 1 | |
| Barclays Bank | 1 | |
| Mapfre SA | 1 | |
| Daito Trust Const | 1 | |
| Nexi SpA | 1 | |
| PARTNERS GROUP HOLDING AG | 1 | |
| MarketAxess Holdings Inc | 1 | |
| Japan Post Holdings Co Ltd | 1 | |
| Franklin | 1 | |
| Ninety One PLC | 1 | |
| Vicinity Centres | 1 | |
| SL Green Realty Corp (REIT) | 1 | |
| ASX Ltd | 1 | |
| Sofina | 1 | |
| Nippon Prologis REIT Inc | 1 | |
| Ageas (BE) | 1 | |
| Assurant | 1 | |
| ASA International Group PLC | 1 | |
| Japan Exchange Group Inc | 1 | |
| Abrdn Plc | 1 | |
| Zions Bancorporation | 1 | |
| Western Union Co/The | 1 | |
| Block Inc | 1 | |
| Bank of Ireland Group PLC | 1 | |
| Sum aksjer i finans- og forsikringsselskaper utenlandske | 6 619 | |
| Andre utenlandske aksjer | ||
| Apple Inc | 1 848 | |
| Microsoft | 1 683 | |
| Amazon Com | 934 | |
| NVIDIA | 823 | |
| Alphabet Inc Class A | 642 | |
| Meta Platforms, Inc | 483 | |
| Tesla Inc | 466 | |
| Alphabet Inc Class C | 366 | |
| Eli Lilly & Co | 348 | |
| Broadcom Inc | 323 | |
| United Health Group | 292 | |
| Pepsico Inc | 249 |
| Storebrand Livsforsikring AS | ||
|---|---|---|
| NOK mill. | Organisasjons-nummer | Virkelig verdi |
| Linde PLC | 241 | |
| Procter & Gamble | 224 | |
| Merck & Co | 224 | |
| Coca-Cola | 206 | |
| Cisco Systems | 203 | |
| Home Depot | 202 | |
| American Water Works Co Inc | 200 | |
| Abbvie | 183 | |
| Adobe Inc | 179 | |
| Accenture PLC | 175 | |
| Nestle | 170 | |
| Salesforce Inc | 167 | |
| Novo-Nordisk B | 167 | |
| Pfizer | 150 | |
| Transdigm Group | 147 | |
| Abbott Laboratories | 147 | |
| Verizon Communications | 146 | |
| McDonald's Corp | 146 | |
| Novartis | 145 | |
| Sap SE | 144 | |
| International Business Machines Corp | 143 | |
| Roche Holding Genuss | 141 | |
| Astrazeneca (GBP) | 141 | |
| Netflix Inc | 140 | |
| Thermo Fisher Scientific Inc | 137 | |
| Waste Mangement | 134 | |
| Advanced Micro Devices | 133 | |
| Schneider Electric | 133 | |
| Intel | 133 | |
| EDP Renovaveis SA | 130 | |
| Qualcomm | 123 | |
| Texas Instruments | 123 | |
| Bristol-Myers Squibb | 119 | |
| Oracle Corporation | 118 | |
| Comcast Corp A | 116 | |
| Danaher Corp | 115 | |
| Mondelez International Inc | 112 | |
| ASML Holding NV | 111 | |
| Walt Disney | 110 | |
| Siemens | 109 | |
| Elevance Health Inc | 108 | |
| Tokyo Electron | 108 | |
| Amgen | 107 | |
| Caterpillar | 102 | |
| Intuit | 100 | |
| ServiceNow Inc | 99 | |
| Toyota Motor | 98 | |
| ABB (CHF) | 98 | |
| Nutrien Ltd | 96 | |
| AT&T Inc | 96 | |
| Unilever GB | 93 | |
| Vinci | 93 | |
| Sanofi | 92 |
| Storebrand Livsforsikring AS | ||
|---|---|---|
| NOK mill. | Organisasjons-nummer | Virkelig verdi |
| Dow Inc | 90 | |
| Applied Materials | 88 | |
| Deere & Co | 87 | |
| Deutsche Telecom | 83 | |
| ZOETIS INC | 82 | |
| Sysco Corp | 81 | |
| T-Mobile US Inc | 81 | |
| Medtronic PLC | 81 | |
| Sony Group Corporation | 80 | |
| Howmet Aerospace Inc | 80 | |
| Republic Services | 79 | |
| NIKE Inc - B | 79 | |
| GETLINK | 78 | |
| Gilead Sciences Inc | 78 | |
| Booking Holdings Inc | 78 | |
| Uber Technologies Inc | 78 | |
| Intuitive Surgical | 77 | |
| United Utilities Water PLC | 77 | |
| CVS Health | 75 | |
| WW Grainger Inc | 75 | |
| Starbucks Corp | 75 | |
| Target Corporation | 75 | |
| Terna Rete Elettrica Nazionale SpA | 74 | |
| Lowe's Cos Inc | 74 | |
| Air Products & Chemicals | 73 | |
| Automatic Data Processing | 73 | |
| Boston Scientific | 73 | |
| GlaxoSmithkline | 71 | |
| Industria de Diseno Textil SA | 71 | |
| Darling Ingredients Inc | 71 | |
| Andre utenlandske aksjer | 12 784 | |
| Sum andre aksjer utenlandske | 30 953 | |
| Sum aksjer | 40 278 | |
| Herav børsnotert | 40 184 | |
| Fondsandeler | ||
| Storebrand Global Multifactor A | 990632758 | 19 990 |
| Storebrand Indeks - Norge A | 913222679 | 10 276 |
| Storebrand Global ESG A | 919080000 | 9 227 |
| Storebrand Norge Institusjon C | 981672747 | 8 799 |
| Storebrand Global ESG Plus A | 918660186 | 8 121 |
| Storebrand Global Solutions A | 998718120 | 6 395 |
| Storebrand Emerging Markets Plus A NOK | 5156028267 | 6 266 |
| Storebrand Global Indeks B | 989133241 | 5 213 |
| Eika Pensjon VPFO | 993990949 | 4 307 |
| Storebrand Emerging Markets A SEK | 5156024183 | 2 644 |
| Storebrand Infrastructure Fund Class B-3 | 2 521 | |
| Equinor Aksjer Norge | 916877323 | 2 503 |
| Danske Profil Invest Danica Pension Norge Aksj | 2 478 | |
| Storebrand Indeks Alle Markeder A | 996923002 | 2 230 |
| Equinor Aksjer USA | 916876610 | 2 115 |
| Storebrand International Private Eq 18 Class B-6 | 920329152 | 1 892 |
| Storebrand International Private Eq 19 Class B-7 | 989871862 | 1 815 |
| Storebrand Livsforsikring AS | ||
|---|---|---|
| NOK mill. | Organisasjons-nummer | Virkelig verdi |
| Storebrand Norge Fossilfri A | 918660313 | 1 653 |
| Cubera International Private Equity 20 Class B-6 | 1 580 | |
| Storebrand Int. Private Eq. 17 Ltd - Class B-6 | 988210684 | 1 502 |
| Storebrand Int. Private Eq. 16 Ltd - Class B-6 | 916788223 | 1 443 |
| Storebrand Global Indeks A | 989133241 | 1 336 |
| Cubera International Private Equity 21 Class B-6 | 1 145 | |
| Storebrand International Private Equity XI - B-3 | 996700828 | 465 |
| Danske Invest Norske Aksjer Institusjon II | 990446881 | 454 |
| Storebrand International Private Eq 19 Class B-6 | 989871862 | 417 |
| Storebrand Renewable Energy A | 925054097 | 412 |
| Delphi Global A | 989747746 | 391 |
| Cubera International Private Equity 20 Class B-5 | 364 | |
| Storebrand Global Solutions LUX I EUR | 360 | |
| Storebrand International Private Equity XII - B-4 | 998333679 | 354 |
| Storebrand International Private Equity 13 - B-4 | 911917831 | 340 |
| Storebrand Global Value A | 979364768 | 339 |
| Storebrand Emerging Markets Plus A SEK | 5156028267 | 319 |
| Storebrand Verdi A | 979474059 | 313 |
| Storebrand Global Low Volatility A SEK | 5156026394 | 291 |
| Eika Norden VPFO | 980134350 | 281 |
| Eika Norge | 985682976 | 278 |
| Cubera Continuation Fund Limited | 265 | |
| Equinor Aksjer Pacific | 916876718 | 261 |
| SKAGEN Kon-Tiki A | 984305141 | 244 |
| Delphi Nordic A | 960058658 | 237 |
| Storebrand Infrastructure Debt Fund - SICAV | 224 | |
| Delphi Norge A | 976242556 | 220 |
| Storebrand Eiendomsfond Norge KS | 996210235 | 195 |
| Storebrand Global Indeks Valutasikret A | 917820961 | 195 |
| SKAGEN Select 30 | 918534687 | 189 |
| Storebrand Indeks - Norden A | 926653016 | 163 |
| Danske Invest Index Norway Restricted Acc KL | 153 | |
| Storebrand Smart Cities A | 827154792 | 152 |
| Storebrand Fremtid 100 A | 938144435 | 146 |
| DEAS Eiendomsfond Norge 1 IS | 887027692 | 145 |
| SEB Global Emerging Market Equities Earnest AKL | 143 | |
| Cubera International Private Equity 23 Class B-6 | 134 | |
| Wellington Global Health Care Equity Portfolio | 129 | |
| Storebrand Fremtid 50 A | 989440136 | 129 |
| Fondsfinans Norge | 884494362 | 125 |
| SKAGEN Vekst A | 879876052 | 123 |
| Storebrand Indeks Nye Markeder A | 996922987 | 120 |
| Danske Invest Index Global AC Restricted | 117 | |
| Pareto Eiendomsfellesskap IS | 106 | |
| Storebrand Vekst A | 964847878 | 101 |
| Franklin India Fund | 96 | |
| DigitalBridge Partners II | 91 | |
| SKAGEN Focus A | 915294294 | 90 |
| Patrizia PanEuropean Property 2 | 86 | |
| Delphi Europe A | 980440028 | 78 |
| Danske Invest Norge Vekst | 968007386 | 76 |
| BlackRock Global SmallCap Fund A2 | 75 | |
| Storebrand Equal Opportunities A | 927153688 | 73 |
| Storebrand Livsforsikring AS | ||
|---|---|---|
| NOK mill. | Organisasjons-nummer | Virkelig verdi |
| Cubera Impact Fund I B-4 | 72 | |
| Danske Invest Index Global EM | 72 | |
| Storebrand Norge A | 938651728 | 71 |
| Danske Invest-Nye Markeder Fund | 71 | |
| Andre fondsandeler | 1 184 | |
| Sum fondsandeler | 123 572 | |
| Sum aksjer og fondsandeler | 163 850 |
| 2023 | 2022 | |
|---|---|---|
| NOK mill. | Virkelig verdi | Virkelig verdi |
| Stat- og statsgaranterte obligasjoner | 7 948 | 10 444 |
| Selskapsobligasjoner | 3 117 | 20 385 |
| Strukturerte papirer | 323 | 0 |
| Verdipapiriserte obligasjoner | 0 | 840 |
| Obligasjonsfond | 57 528 | 40 130 |
| Sum obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning | 68 916 | 71 799 |
| Storebrand Livsforsikring AS | |
|---|---|
| Modifisert durasjon | 1,5 |
| Gjennomsnittlig effektiv rente | 1,5 % |
For det enkelte rentepapir er det beregnet effektiv rente basert på papirets markedsverdi. Gjennomsnittlig effektiv rente for totalbeholdningen er beregnet med det enkelte papirs andel av virkelig verdi som vekter. Rentederivater er inkludert i beregning av modifisert durasjon og gjennomsnittlig effektiv rente.
Storebrand Livsforsikring gjør aktivt bruk av finansielle derivater. Finansielle derivater brukes generelt til å styre den totale investeringsrisikoen på en effektiv måte som sikrer potensialet for en langsiktig god risikojustert avkastning. Herunder brukes derivater til å fjerne uønsket risiko, samt å tilpasse investeringsporteføljen til selskapets forpliktelser på kort og lang sikt. Bruk av derivater tillater ofte en raskere, enklere og billigere måte å øke eller redusere risikoen på. I de enkelte aksje- og obligasjonsporteføljene benyttes finansielle derivater for å tilpasse den ønskede risikoeksponeringen innenfor gitte rammer for å implementere forvalters markedssyn.
Finansielle derivater er knyttet til underliggende størrelser som ikke bokføres i balansen. For å kvantifisere omfanget av derivater refereres det til slike underliggende størrelser betegnet som underliggende hovedstol, nominelt volum og lignende. Nominelt volum beregnes ulikt for ulike typer finansielle derivater, og det gir et visst uttrykk for omfang og risiko av posisjonene av finansielle derivater.
Brutto nominelt volum gir først og fremst informasjon om omfanget, mens netto nominelt volum gir et visst uttrykk for risikoposisjoner. Nominelt volum for ulike instrumenter er imidlertid ikke nødvendigvis sammenlignbare med tanke på risikoeksponering. I motsetning til brutto nominelt volum tar beregningen av netto nominelt volum også hensyn til fortegnet til instrumentenes markedsrisikoeksponering, ved å skille mellom såkalte eiendelsposisjoner og gjeldsposisjoner.
En eiendelsposisjon i et aksjederivat innebærer en positiv verdiøkning ved økning i aksjekurser. For rentederivater medfører en eiendelsposisjon en positiv verdiøkning ved rentenedgang - tilsvarende som for obligasjoner. En eiendelsposisjon i et valutaderivat gir positiv verdiendring ved økning i den aktuelle valutakursen mot NOK.
| Brutto Brutto |
balanse | Nettobeløp hensyntatt Nettoført nettingavtaler Brutto fin. eien |
Netto | Netto | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| NOK mill. | nom. volum 1) |
førte fin. eiendeler |
balanse ført gjeld |
deler/gjeld i balansen |
Fin. eiendeler |
Fin. gjeld | beløp 2023 |
beløp 2022 |
| Aksjederivater | ||||||||
| Rentederivater | 71 331 | 1 175 | 2 268 | -1 093 | -1 855 | |||
| Valutaderivater | 195 118 | 4 951 | 347 | 4 604 | 2 062 | |||
| Kredittderivater | ||||||||
| Sum derivater 2023 | 266 449 | 6 126 | 2 615 | 3 511 | ||||
| Sum derivater 2022 | 244 369 | 4 289 | 4 083 | 206 |
1) Verdier per 31.desember
| NOK mill. | Maskiner | Inventar | Sum 2023 | 2022 |
|---|---|---|---|---|
| Balanseført verdi pr. 1.1 | 5 | 1 | 6 | 17 |
| Tilgang | 1 | 1 | 9 | |
| Avgang | -2 | |||
| Avskrivning | -2 | -0 | -2 | -3 |
| Balanseført verdi pr. 31.12 | 4 | 0 | 5 | 21 |
| Avskrivningsplan | Lineær |
|---|---|
| Maskiner/utstyr | 3-4 år |
| NOK mill. | Bygninger | IT-utstyr | Sum 2023 | 2022 |
|---|---|---|---|---|
| Anskaffelseskost 1. januar | 6 | 4 | 10 | 10 |
| Tilgang | 0 | 0 | ||
| Tilgang via oppkjøp/fusjon | 10 | 10 | 0 | |
| Avgang | 0 | 0 | ||
| Anskaffelseskost 31.12 | 16 | 4 | 20 | 10 |
| Akkumulerte av- og nedskrivninger 1. januar | -6 | -2 | -8 | -7 |
| Avskrivning | -1 | -1 | -2 | -1 |
| Nedskrivning i perioden | 0 | 0 | ||
| Akkumulerte av- og nedskrivninger 31. desember | -7 | -3 | -10 | -8 |
| Balanseført verdi 31.12 | 9 | 1 | 10 | 2 |
| NOK mill. | 2023 | 2022 |
|---|---|---|
| Varige driftsmider | 5 | 6 |
| Rett til bruk eiendeler | 10 | 2 |
| Balanse 31.12 | 14 | 8 |
| Leieforpliktelser | ||||
|---|---|---|---|---|
| NOK mill. | 2023 | 2022 | ||
| År 1 | 1 | 1 | ||
| År 2 | 1 | |||
| År 3 | ||||
| År 4 | ||||
| År 5 | ||||
| Etter år 5 | ||||
| Totale udiskonterte leieforpliktelser 31. 12 | 1 | 2 |
| NOK mill. | 2023 | 2022 |
|---|---|---|
| Ved førstegangsanvendelse 01.01.2020 | 2 | 3 |
| Nye/endrede leieforpliktelser innregnet i perioden | -0 | 0 |
| Betaling av hovedstol | -1 | -1 |
| Påløpte renter | 0 | 0 |
| Totale leieforpliktelser 31. desember | 1 | 2 |
| NOK mill. | 2023 | 2022 |
|---|---|---|
| Leasingtilganger med lavere verdi | -10 | -9 |
| Totale leiekostnader inkludert i driftskostnader | -10 | -9 |
| Storebrand Livsforsikring AS | |||
|---|---|---|---|
| NOK mill. | 2023 | 2022 | |
| Fordringer på meglere | 40 279 | 2 019 | |
| Mottatte sikkerhetsstillelser | 898 | ||
| Betalt skatt usikre skatteposisjoner 1) | 774 | ||
| Andre kortsiktige fordringer | 20 | 20 | |
| Sum | 40 298 | 3 712 |
1) Betalt skatt knyttet til usikre skatteposisjoner, se note 27 Skatt.
| Individu ell |
Individu ell rente/ |
Storebrand Livsforsikring AS |
||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| NOK mill. | Kollektiv pensjon privat |
Kollektiv pensjon offentlig |
Gruppe livs forsikring |
kapi tal forsikring |
pens jons forsikring |
Skade forsikring |
2023 | 2022 |
| Premiereserve/pensjonskapital | 349 057 | 15 494 | 1 998 | 17 121 | 17 598 | 401 268 | 337 827 | |
| - herav IBNS | 1 525 | 80 | 1 122 | 86 | 157 | 2 969 | 4 944 | |
| - herav ikke opptjent premieinntekt | 2 015 | 82 | 36 | 2 133 | 1 922 | |||
| Tilleggsavsetning | 6 511 | 98 | 310 | 6 919 | 9 622 | |||
| Bufferfond | 0 | 2 071 | 2 071 | 1 137 | ||||
| Kursreguleringsfond | 2 336 | 1 | 7 | 18 | 48 | 2 | 2 411 | 618 |
| Premiefond | 1 274 | 1 225 | 2 | 2 500 | 3 118 | |||
| Innskuddsfond | 475 | 475 | 414 | |||||
| Pensjonistenes overskuddsfond | 11 | 11 | -0 | |||||
| Andre tekniske avsetninger | 788 | 788 | 706 | |||||
| - herav IBNS | 701 | 701 | 642 | |||||
| Sum forsikringsforpliktelser | 359 663 | 18 790 | 2 005 | 17 237 | 17 958 | 790 | 416 444 | 353 443 |
| NOK mill. | Med rett til andel av overskudd |
Uten rett til andel av overskudd |
Investerings valg |
2023 | 2022 |
|---|---|---|---|---|---|
| Premiereserve/pensjonskapital | 1 811 | 836 | 14 474 | 17 121 | 14 509 |
| Tilleggsavsetning | 98 | 0 | 98 | 123 | |
| Kursreguleringsfond | 11 | 7 | 18 | -59 | |
| Premiefond | |||||
| Innskuddsfond | |||||
| Pensjonistenes overskuddsfond | |||||
| Andre tekniske avsetninger | |||||
| Sum forsikringsforpliktelser | 1 920 | 843 | 14 474 | 17 237 | 14 574 |
| NOK mill. | Med rett til andel av overskudd |
Investerings valg |
2023 | 2022 |
|---|---|---|---|---|
| Premiereserve/pensjonskapital | 8 730 | 8 868 | 17 598 | 13 385 |
| Tilleggsavsetning | 310 | 310 | 467 | |
| Kursreguleringsfond | 48 | 48 | -54 | |
| Premiefond | 2 | 2 | ||
| Innskuddsfond | ||||
| Pensjonistenes overskuddsfond | ||||
| Andre tekniske avsetninger | ||||
| Sum forsikringsforpliktelser | 9 090 | 8 868 | 17 958 | 13 798 |
| NOK mill. | Foretaks pensjon uten inves terings-valg |
Fripoliser uten inves teringsvalg |
Fripoliser med inves teringsvalg |
Foretaks pensjon uten andel overskudd |
Tjenest epensjon uten inves teringsvalg |
Tjenest epensjon med inves teringsvalg |
Pensjons bevis uten invester ingsvalg |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Premiereserve/pensjonskapital | 18 344 | 134 341 | 19 692 | 5 963 | 5 553 | 1 215 | |
| Tilleggsavsetning | 880 | 5 452 | 164 | ||||
| Kursreguleringsfond | 373 | 1 842 | 89 | 9 | |||
| Premiefond | 191 | 12 | 419 | ||||
| Innskuddsfond | 475 | ||||||
| Pensjonistenes overskuddsfond | 8 | 3 | |||||
| Andre tekniske avsetninger | |||||||
| Sum forsikringsforpliktelser | 20 270 | 141 647 | 19 692 | 0 | 6 637 | 5 553 | 1 224 |
| NOK mill. | Pensjons bevis med invester ingsvalg |
Tjeneste pensjon uten rett til overskudd |
Innskudds pensjon med inves teringsvalg |
Pensjons kapital bevis uten invester ingsvalg |
Pensjons kapital bevis med invester ingsvalg |
2023 | 2022 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Premiereserve/pensjonskapital | 2 642 | 131 358 | 550 | 29 399 | 349 057 | 294 845 | |
| Tilleggsavsetning | 16 | 6 511 | 9 031 | ||||
| Kursreguleringsfond | 19 | 5 | 2 336 | 748 | |||
| Premiefond | 652 | 1 274 | 1 280 | ||||
| Innskuddsfond | 475 | 414 | |||||
| Pensjonistenes overskuddsfond | 11 | ||||||
| Andre tekniske avsetninger | |||||||
| Sum forsikringsforpliktelser | 0 | 3 313 | 131 358 | 570 | 29 399 | 359 663 | 306 318 |
| NOK mill. | Ytelsesbasert uten investeringsvalg |
2023 | 2022 |
|---|---|---|---|
| Premiereserve | 15 494 | 15 494 | 13 426 |
| Tilleggsavsetning | |||
| Bufferfond | 2 071 | 2 071 | 1 137 |
| Kursreguleringsfond | 1 | 1 | |
| Premiefond | 1 225 | 1 225 | 1 838 |
| Innskuddsfond | |||
| Pensjonistenes overskuddsfond | |||
| Sum forsikringsforpliktelser | 18 790 | 18 790 | 16 401 |
| NOK mill. | 2023 | 2022 |
|---|---|---|
| Gjenforsikringsandel av forsikringstekniske avsetninger | 4 | 6 |
| Sum eiendeler | 4 | 6 |
| Premiereserve | 85 | 64 |
| IBNS | 704 | 642 |
| NOK mill. | 2023 | 2022 |
|---|---|---|
| Sum | 788 | 706 |
| Kursreguleringsfond | 2 | (5) |
| Sum forsikringsforpliktelser | 790 | 701 |
| NOK mill. | 2023 | 2022 | Endring 2023 |
|---|---|---|---|
| Aksjer | 2 733 | 2 047 | 687 |
| Rentebærende | -322 | -1 428 | 1 106 |
| Sum urealiserte verdier finansielle eiendeler til virkelig verdi | 2 411 | 618 | 1 793 |
| NOK mill. | Premie reserve |
Tilleggs avsetning |
Buffer fond |
Kurs reguler ingsfond |
Premie-, inn skudds pensjonist enes over skuddsfond |
Andre tekniske avsetninger skadeforsik ringer |
Sum Storebrand Livsforsikring AS 2023 |
Sum Storebrand Livsforsikring AS 2022 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1. Inngående balanse | 185 269 | 9 622 | 1 137 | 619 | 3 532 | 706 | 200 885 | 204 759 |
| 1.1 Fusjonert virksomhet | 1 392 | 21 | 14 | 17 | 45 | 1 488 | ||
| 2. Resultatførte endringer i forsikringsforpliktelser |
||||||||
| 2.1 Netto resultatførte avsetninger | 1 837 | -2 748 | 1 031 | 1 783 | -3 | 40 | 1 940 | -5 192 |
| 2.2 Overskudd på avkastningsre sultatet |
80 | 39 | 120 | 75 | ||||
| 2.3 Risikoresultat tilordnet forsikringskontraktene |
168 | 48 | 216 | 230 | ||||
| 2.4 Annen tilordning av overskudd | 60 | 60 | 83 | |||||
| 2.5 Justering av forsikringsforp liktelser fra andre resultatkompo nenter |
0 | 0 | ||||||
| Sum resultatførte endringer i forsikringsforpliktelser |
2 146 | -2 748 | 1 031 | 1 783 | 85 | 40 | 2 336 | -4 805 |
| 3. Ikke resultatførte endringer i forsikringsforpliktelser |
||||||||
| 3.1 Overføringer mellom fond | 227 | -207 | -97 | 110 | 32 | 48 | ||
| 3.2 Overføringer til/fra selskapet | 2 917 | 231 | -4 | -757 | -2 | 2 386 | 883 | |
| Sum ikke resultatførte endringer i forsikringsforpliktelser |
3 144 | 24 | -97 | -4 | -647 | -2 | 2 418 | 931 |
| 4. Utgående balanse | 190 559 | 6 899 | 2 071 | 2 397 | 2 970 | 744 | 205 639 | 200 885 |
| NOK mill. | Pensjonskapital | Storebrand Livs forsikring AS 2023 |
Storebrand Livs forsikring AS 2022 |
|---|---|---|---|
| 1. Inngående balanse | 152 558 | 152 558 | 157 873 |
| 1.1 Fusjonert virksomhet | 26 879 | 26 879 | |
| 2. Resultatførte endringer i forsikringsforpliktelser | |||
| 2.1 Netto resultatførte avsetninger | 30 110 | 30 110 | -5 429 |
| 2.2 Avkastningsresultat tilordnet kontraktene | 0 | ||
| 2.3 Risikoresultat tilordnet forsikringskontraktene | 0 | ||
| 2.4 Annen tilordning av overskudd | 0 | ||
| 2.5 Justering av forsikringsforpliktelser fra andre resultatkompo nenter |
0 | ||
| Sum resultatførte endringer i forsikringsforpliktelser | 30 110 | 30 110 | -5 429 |
| 3. Ikke resultatførte endringer i forsikringsforpliktelser | |||
| 3.1 Overføringer mellom fond | -35 | -35 | -48 |
| 3.2 Overføringer til/fra selskapet | -194 | -194 | 161 |
| Sum ikke resultatførte endringer i forsikringsforpliktelser | -230 | -230 | 113 |
| 4. Utgående balanse | 209 317 | 209 317 | 152 558 |
| NOK mill. | 2023 | 2022 |
|---|---|---|
| Leverandørgjeld | 40 | 64 |
| Offentlige avgifter og skattetrekk | 121 | 102 |
| Mottatt sikkerhetsstillelser | 3 285 | 1 308 |
| Gjeld megler | 39 952 | 2 123 |
| Leieforpliktelse rett til bruk eiendel | 10 | 2 |
| Annen gjeld | 1 | 17 |
| Sum | 43 409 | 3 616 |
Storebrand Livsforsikring følger IFRS 9 på sikringsbokføring. Det er flere sikringsforhold i selskapet
Konsernets strategi for renterisiko er definert i policyen for renterisiko som setter rammer for å begrense konsernets renterisikoeksponering. For å redusere renterisikoen på innlån med fastrente benyttes virkelig verdisikring. Den risikoen som sikres i henhold til renterisikopolicyen er Nibor. Det vil si egen kredittrisko sikres ikke gjennom å holde kredittspreaden konstant som ved opprettelse. Virkeligverdisikring av sikringsobjektet rentesikres ved at det inngås en renteswap, hvor vi swapper fra fast til flytende, for å redusere risikoen knyttet til fremtidige renteendringer. Sikringene tilfredsstiller kravene til sikringsbokføring på individuelt transaksjonsnivå, ved at et sikringsinstrument er direkte knyttet til et sikret objekt, og sikringsrelasjonen er tilfredsstillende dokumentert.
Alle sikringsrelasjoner er etablert med identisk fastrenteprofil; fastrente, hovedstol, kupongforfall og hovedforfall, både i objektet og instrumentet. Instrumentet swapper fra fastrente til flytenderente kvotert på Nibor 3 måneder. Sikringsforholdet er forventet å være effektiv ved å motvirke effekten av endringer i virkelig verdi som følge av endringer i rentenivået. Netto resultatførte verdiendringer i virkelig verdisikringer skyldes verdiendringer som følge av endrede markedsrenter, dvs sikret risiko.
For eurolån omfatter også sikring av valutarisiko. Sikringen skal eliminere valutarisikoen på hovedstol og gi en rentekostnad lik flytende NOK rente. Sikringsinstrumentet er en Basisswap der Storebrand Livsforsikring mottar 10-år fast EUR rente og betaler flytende 3 mnd NIBOR. Renteswappens flytende ben er denominert i NOK. På dette vis vil sikringsinstrumentet også sikre mot fluktrasjoner i valutakurs. Sikringseffektivitet måles basert på enkel Dollar Offset metode med hensyn til prospektiv effektivitet.
Storebrand konsern har identifisert følgende kilder til ineffektivitet - ulik diskonteringsrente på instrument og objekt
I tillegg har flytende ben fast rente i tre måneder om gangen, og gir derfor også et bidrag til ineffektivitet. Dette bidraget faller gradvis mot null over tre måneder for deretter å hoppe til et nytt nivå bestemt av 3M NIBOR på tidspunkt for ny rentefiksing. Sistnevnte vil ha en begrenset effekt til tre måneder.
Det forventes ikke at disse forholdene vil skape vesentlig ineffektivitet. Det er ikke identifisert andre kilder til ineffektivitet i løpet av regnskapsåret. All sikring av renterisiko er virkelig verdi sikring og eventuell ineffektivitet resultatføres i ordinært resultat under "Andre kostnader".
| 2023 | 2022 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Balanseført verdi 1) | Balanseført verdi 1) | |||||||||
| NOK mill. | Kontrakt/ nominell verdi (euro) |
Eien deler |
Gjeld | Resultat ført |
Ført over total resultatet |
Kontrakt/ nominell verdi (euro) |
Eien deler |
Gjeld | Resultat ført |
Ført over total resultatet |
| Renteswapper | -29 | 38 | 112 | -590 | ||||||
| Ansvarlig lånekapital | 28 | 3 | -38 | 421 | 578 |
1) Balanseførte verdier per 31.12.
| 2023 | 2022 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Balanseført verdi 1) | Balanseført verdi 1) | |||||||
| NOK mill. | Kontrakt/ nominell verdi (euro) |
Eien deler |
Gjeld | Resultat ført |
Kontrakt/ nominell verdi (euro) |
Eiendeler | Gjeld | Resultat ført |
| Renteswapper | 300 | 229 | 300 | 648 | ||||
| Ansvarlig lånekapital | -300 | 2 782 | -29 | -300 | 2 397 | 28 |
1) Balanseførte verdier per 31.12.
| 2023 | 2022 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Balanseført verdi 1) | Balanseført verdi 1) | |||||||
| NOK mill. | Kontrakt/ nominell verdi (euro) |
Eien deler |
Gjeld | Resultat ført |
Kontrakt/ nominell verdi (euro) |
Eiendeler | Gjeld | Resultat ført |
| Renteswapper | 750 | 6 | 750 | 16 | ||||
| Ansvarlig lånekapital | -750 | 763 | -3 | -750 | 773 |
1) Balanseførte verdier per 31.12.
| 2023 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Balanseført verdi 1) | ||||||
| NOK mill. | Kontrakt/ nominell verdi (euro) |
Eien deler |
Gjeld | Resultat ført |
||
| Renteswapper | 300 | 13 | ||||
| Ansvarlig lånekapital | -300 | 316 |
1) Balanseførte verdier per 31.12.
Utfasing av LIBOR på ulike valutaer som referanserenter har hatt mindre oppmerksomhet i 2023. Overgang til nye "overnight-renter" har vært krevende for mange markedsaktører, men overgangen har gått bedre enn mange fryktet. Fra 1. januar 2022 ble LIBOR for USD, GBP, EUR, CHF og JPY erstattes med nye "overnigt renter", SOFR, SONIA, ESTR, SARON og TONA. Det er i 2023 fortsatt blitt kvotert verdi på noen av LIBOR-rentene, men fra 1. juli 2023 opphørte all publisering av LIBOR-renter.
For Storebrand har prosessen med bortfall av LIBOR-renter ikke vært spesielt krevende da eksponeringen mot LIBOR-renter har vært begrenset. Nødvendig tilpasning av avtaler relatert til EONIA i forhold til enkelte motparter ble gjennomført i Q4 2021. EONIA er erstattet med ESTR og den fastsatte "fallbacks" som har medført en videreføring av verdiene basert på EONIA. NIBOR og STIBOR som har størst betydning på forvaltningen av Storebrand's kundeporteføljer, vil fortsatt videreføres. Det samme er gjeldende for EURIBOR.
Storebrand sikrer en eksponering i referanserenten EURIBOR 3M på en cross currency swap EUR/NOK som har et nominelt beløp i euro på 300 millioner.
| NOK mill. | 2023 | 2022 |
|---|---|---|
| Avgitte sikkerhetsstillelser for Derivathandel | 2 833 | 12 361 |
| Mottatte sikkerhetsstillelser i forbindelse med Derivathandel | -4 305 | -1 429 |
| Mottatte sikkerhetsstillelser Security Lending Program J.P. Morgan | -71 | |
| Sum mottatte og avgitte sikkerhetsstillelser | -1 472 | 1 906 |
CSA-avtalene som er inngått med 15 motparter regulerer hva som kan benyttes av sikkerheter av partene ved inngåtte bilaterale OTC-kontrakter. De fleste avtalene har et minimum overføringsbeløp på EUR 500.000. Det er i hovedsak avtalt at kontanter i EUR og NOK kan benyttes som sikkerhetstillelse. I noen tilfeller definert at obligasjoner er gyldig sikkerhetsstillelse og da utelukkende statsobligasjoner. Renter beregnes på henholdsvis NOWA- og EONIA rentene. Avgitt sikkerhetsstillelse for futures og opsjoner reguleres daglig med bakgrunn i daglig marginavregning på det enkelte kontrakter.
Sikkerhetsstillelser er mottatt og avgitt både i form av kontanter og verdipapirer. Sikkerhetsstillelser i form av kontanter er balanseført og klassifisert som andre fordringer og annen kortsiktig gjeld, henholdsvis note 37 og 40.
| NOK mill. | 2023 | 2022 |
|---|---|---|
| Ikke innkalt restforpliktelser vedrørende limited partnership | 3 762 | 3 666 |
| Ikke trukket kapital i alternative investeringsfond | 12 382 | 9 791 |
| Sum betingede forpliktelser | 16 144 | 13 457 |
Storebrand Livsforsikring AS har ubenyttede kredittrammer i forbindelse med utlån til og fordringer på kunder, se note 10 kredittrisiko.
Selskapene i Storebrand driver en omfattende virksomhet i Norge og utlandet og er gjenstand for kundeklager og kan bli part i rettstvister.
| Utlån av verdipapirer og gjenkjøpsavtaler | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| NOK mill. | 2023 | 2022 | ||||
| Utlån av aksjer | 1 865 | 1 274 | ||||
| Mottatte sikkerhetsstillelser for utlånte verdipapirer | -2 050 | -1 411 |
Storebrand Livsforsikring har inngått avtale om verdipapirutlån med en rekke motparter. JPMorgan Luxembourg er agent for verdipapirutlånene og foretar selve utlånene på vegne at Storebrand Livsforsikring. Det lånes kun ut aksjer. Storebrand Livsforsikring mottar 85% av inntekten fra verdipapirutlån. JPmorgan tar en kostnad på 15%.
Storebrand Livsforsikring har transaksjoner med øvrige selskaper i Storebrand konsernet, ledende ansatte samt aksjonærer i Storebrand ASA. Dette er transaksjoner som er en del av de produkter og tjenester som tilbys av selskapet til sine kunder. Transaksjonene inngås til markedsmessige betingelser og omfatter tjenestepensjon, privat pensjonssparing, skadeforsikring, leie av lokaler, bankinnskudd, utlån, kapitalforvaltning og fondssparing.
Storebrand Livsforsikring AS har i løpet av 2023 kjøpt boliglån utstedt fra søsterselskapet Storebrand Bank ASA. Transaksjonene er gjennomført til markedsmessige betingelser. Verdien av porteføljen som er overført i 2023 er 6,5 milliarder kroner. Total verdi av porteføljen pr 31.12.23 er 17 milliarder kroner. Storeband Livsforsikring betaler honorar til Storebrand Bank i forbindelse med forvaltning av lånene, beløpet for 2023 er 67,4 millioner kroner.
Se også note 23 Ledende ansatte og note 31 Konsernselskaper og tilknyttede selskaper.
| 2023 | 2023 | |||
|---|---|---|---|---|
| NOK mill. | Kjøp/salg av tjenester | Fordringer/gjeld | Kjøp/salg av tjenester | Fordringer/gjeld |
| Konsernselskap: | ||||
| Storebrand ASA | 151 | -2 | 138 | |
| Storebrand Bank ASA | 69 | 3 | 36 | 3 |
| Storebrand Asset Management AS | 63 | 11 | 44 | 25 |
| Storebrand Pensjonstjenester AS | 40 | 0 | 31 | |
| Storebrand Forsikring AS | 194 | 24 | 150 | 26 |
| Kron AS | 33 | 5 | ||
| SPP Pension&Forsäkring AB | 11 | 10 | ||
| Storebrand & SPP Business Services AB (NUF) |
-218 | -4 | -194 | -5 |
| 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |
|---|---|---|---|---|
| NOK mill. | Fordring | Gjeld | ||
| Storebrand ASA | 505 | 565 | -3 439 | -2 160 |
| Storebrand Pensjonstjenester AS | 2 | |||
| Storebrand Danica Pensjonsforsikring AS | 16 |
Storebrand Livsforsikring er et forsikringsselskap regulert etter Solvens II.
Beregningene nedenfor er for Storebrand Livsforsikring AS (solo-beregning). Det er ikke krav om å rapportere solvensmargin for Storebrand Livsforsikring Konsern. Storebrand ASA rapporterer solvensmargin for Storebrand Konsern (gruppeberegning).
Solvenskapitalkravet og minstekapitalkravet beregnes i henhold til Solvens II-forskriften § 46 (1)-(3) etter standardmetoden og inkluderer effekten av overgangsordningen for aksjer i henhold til Solvens II-forskriften § 58.
| 31.12.22 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| NOK mill. | Total | "Gruppe 1 ubegrenset" |
"Gruppe 1 begrenset" |
Gruppe 2 | Gruppe 3 | Total |
| Aksjekapital | 3 540 | 3 540 | 3 540 | |||
| Overkurs | 9 711 | 9 711 | 9 711 | |||
| Avstemmingsreserve | 20 318 | 20 318 | 15 543 | |||
| Ansvarlige lån | 9 847 | 1 912 | 7 935 | 9 661 | ||
| Utsatt skattefordel | 0 | 0 | 306 | |||
| Risikoutjevningsfond | 1 067 | 1 067 | 809 | |||
| Forventet utbetalt utbytte/konsernbidrag | -3 056 | -3 056 | -1 885 | |||
| Ikke tellende tier 3 kapital | -904 | -904 | -231 | |||
| Total solvenskapital | 40 523 | 30 513 | 1 912 | 8 097 | 0 | 37 454 |
| Total solvenskapital tilgjengelig til å dekke minstekapitalkravet |
33 806 | 30 513 | 1 912 | 1 380 | 30 121 |
| NOK mill. | 31.12.23 | 31.12.22 |
|---|---|---|
| Marked | 15 206 | 18 219 |
| Motpart | 961 | 997 |
| Liv | 8 039 | 5 882 |
| Helse | 794 | 672 |
| Operasjonell | 1 037 | 1 003 |
| Diversifisering | -5 524 | -4 745 |
| Tapsabsorberende skatteeffekt | -4 318 | -4 725 |
| Totalt solvenskapitalkrav forsikringsselskap | 16 195 | 17 301 |
| Solvensmargin | 250,2 % | 216,5 % |
| Minimumskapitalkrav | 6 902 | 6 585 |
| Minimumsmargin | 489,8 % | 457,4 % |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| NOK mill. | Bokført avkastning |
Markeds avkastning |
Bokført avkastning |
Markeds avkastning |
Bokført avkastning |
Markeds avkastning |
Bokført avkastning |
Markeds avkastning |
Bokført avkastning |
Markeds avkastning |
| Kollektivporteføljen totalt |
1,8 % | 2,7 % | 1,1 % | -3,0 % | 4,5 % | 3,9 % | 4,8 % | 5,5 % | 3,8 % | 5,5 % |
| Per portefølje: | ||||||||||
| Kollektiv ytelse | 3,1 % | 3,7 % | -0,7 % | -1,1 % | 4,7 % | 4,3 % | 4,3 % | 5,6 % | 4,2 % | 6,1 % |
| Sverige filial | 4,0 % | 0,1 % | 3,0 % | 2,3 % | 4,5 % | 6,1 % | ||||
| Fripoliser | 1,4 % | 2,3 % | 1,5 % | -0,6 % | 4,6 % | 3,9 % | 5,0 % | 5,7 % | 3,9 % | 5,5 % |
| Individual | 2,4 % | 4,0 % | 2,0 % | -3,0 % | 3,8 % | 3,7 % | 3,6 % | 3,9 % | 3,6 % | 4,7 % |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Kapitalavkastning investeringsvalg |
12,2 % | -8,0 % | 13,8 % | 7,9 % |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Kapitalavkastning selskapsporteføljen |
4,6 % | 1,5 % | 1,7 % | 1,6 % | 2,8 % |
| NOK mill. | 2023 | 2022 |
|---|---|---|
| Antall ansatte per 31.12 | 1 003 | 869 |
| Gjennomsnittlig antall ansatte | 982 | 821 |
| Antall årsverk per 31.12 | 993 | 863 |
| Gjennomsnittlig antall årsverk | 973 | 815 |
Styret og administrerende direktør har i dag behandlet og godkjent årsberetningen og årsregnskapet for Storebrand Livsforsikring AS og Storebrand Livsforsikring Konsern for 2023 (årsrapporten 2023).
Konsernregnskapet er avlagt i samsvar med de EU-godkjente IFRSer og tilhørende fortolkningsuttalelser, samt de ytterligere norske opplysningskrav som følger av regnskapsloven og årsregnskapsforskriften for livsforsikringsforetak som skal anvendes per 31.desember 2023. Årsregnskapet for morselskapet er avlagt i samsvar med regnskapsloven, årsregnskapsforskriften for livsforsikringsforetak, samt norske tilleggskrav i verdipapirhandelloven. Årsberetningen for konsern og mor er i samsvar med regnskapslovens krav og Norsk Regnskapsstandard nr. 16 per 31. desember 2023.
Etter styrets og administrerende direktørs beste overbevisning er årsregnskapet for 2023 utarbeidet i samsvar med gjeldende regnskapsstandarder, og opplysningene i regnskapet gir et rettvisende bilde av konsernets eiendeler, gjeld og finansielle stilling og resultat som helhet per 31. desember 2023. Etter styrets og administrerende direktørs beste overbevisning gir årsberetningen en rettvisende oversikt over viktige begivenheter i regnskapsperioden og deres innflytelse på årsregnskapet. Etter styrets og administrerende direktørs beste overbevisning gir også beskrivelsen av de mest sentrale risiko- og usikkerhetsfaktorer virksomheten står overfor i neste regnskapsperiode, samt beskrivelsen av nærståendes vesentlige transaksjoner, en rettvisende oversikt.
| Lysaker, 6. februar 2024 Styret i Storebrand Livsforsikring AS |
||
|---|---|---|
| Odd Arild Grefstad (sign.) styrets leder |
||
| Martin Skancke (sign.) | Anne Kathrine Slungård (sign.) | Mari Tårnesvik Grøtting (sign.) |
| Trond Thire (sign.) | Hans Henrik Klouman (sign.) | Jan Otto Risebrobakken (sign.) |
| Vivi Måhede Gevelt (sign.) |
administrerende direktør
Til generalforsamlingen i Storebrand Livsforsikring AS
Vi har revidert årsregnskapet for Storebrand Livsforsikring AS, som består av:
Etter vår mening
Vi har gjennomført revisjonen i samsvar med International Standards on Auditing (ISA-ene). Våre oppgaver og plikter i henhold til disse standardene er beskrevet nedenfor under Revisors oppgaver og plikter ved revisjonen av årsregnskapet. Vi er uavhengige av selskapet og konsernet i samsvar med kravene i relevante lover og forskrifter i Norge og International Code of Ethics for Professional Accountants (inkludert internasjonale uavhengighetsstandarder) utstedt av International Ethics Standards Board for Accountants (IESBA-reglene), og vi har overholdt våre øvrige etiske forpliktelser i samsvar med disse kravene. Innhentet revisjonsbevis er etter vår vurdering tilstrekkelig og hensiktsmessig som grunnlag for vår konklusjon.
Vi er ikke kjent med at vi har levert tjenester som er i strid med forbudet i revisjonsforordningen (EU) No 537/2014 artikkel 5 nr. 1.
Vi har vært revisor for Storebrand Livsforsikring AS sammenhengende i 6 år fra valget på generalforsamlingen den 19. mars 2018 for regnskapsåret 2018.
Sentrale forhold ved revisjonen er de forhold vi mener var av størst betydning ved revisjonen av årsregnskapet for 2023. Disse forholdene ble håndtert ved revisjonens utførelse og da vi dannet oss vår mening om årsregnskapet som helhet, og vi konkluderer ikke særskilt på disse forholdene.
Virksomheten har i hovedsak vært uendret sammenlignet med fjoråret. Med unntak av innføringen av IFRS 17, har det ikke vært regulatoriske endringer, transaksjoner eller hendelser av vesentlig betydning for årsregnskapet 2023 som har avledet nye fokusområder. Som følge av utvikling i sakene knyttet til de usikre skatteposisjonene har dette forholdet ikke hatt tilsvarende oppmerksomhet inneværende år.
Vi fokuserte på verdsettelsen av forsikringsforpliktelsene fordi det er vesentlige estimater i regnskapet. Estimatene innebærer komplekse vurderinger av sannsynligheten for at forsikrede hendelser inntreffer, og usikkerhet knyttet til hvorvidt avsetningene er tilstrekkelig til å dekke de totale forpliktelsene overfor forsikringstakerne. Mindre justeringer av forutsetningene kan ha vesentlig betydning for størrelsen på estimatene.
Beregningen av forsikringsforpliktelsene vil i stor grad avhenge av god datakvalitet i forsikringssystemet og anvendelse av forutsetninger som er i tråd med regnskapsreglene i IFRS 17 for konsernregnskapet og forskrift om årsregnskap for livsforsikringsforetak for morselskapet.
Se note 1, 2, 7 og 32 til konsernregnskapet og note 1, 2, 7, 38 og 39 til selskapsregnskapet hvor ledelsen gir en nærmere beskrivelse av forsikringsforpliktelsene, forutsetningene og estimatusikkerhet.
Sentrale forhold ved revisjonen Hvordan vi i vår revisjon håndterte sentrale forhold ved revisjonen
I vår revisjon vurderte og testet vi utformingen og effektiviteten av etablerte kontroller for kvalitetssikring av anvendte forutsetninger og beregningsmetoder, herunder selskapets interne reberegninger for et utvalg av forsikringsforpliktelsene. Vi undersøkte også om ledelsen hadde etablerte effektive kontroller som sikret god datakvalitet ved beregningen av forsikringsforpliktelsene. Dette inkluderte kontroller rettet mot datainnhenting, databehandling, avstemming av forsikringssystemene samt generelle ITkontroller relevante for finansiell rapportering. De kontrollene vi valgte å bygge på fungerte effektivt.
Vi utførte også uavhengige kontrollberegninger for et utvalg av forsikringsforpliktelsene ved bruk av våre aktuarielle modeller og sammenlignet dem mot selskapets beregninger. Vi benyttet våre egne aktuarer i dette arbeidet. Kontrollberegningene viste ikke avvik av betydning.
Vi vurderte og utfordret ledelsens anvendelse av sentrale forutsetninger som ligger til grunn for estimatet av forsikringsforpliktelsene. Det samme gjorde vi for den metoden og de modeller ledelsen benyttet. Vi benyttet våre egne aktuarer i deler av dette arbeidet.
Vi vurderte og kom også til at informasjonen i notene om forsikringsforpliktelsene er tilstrekkelig og dekkende.
Konsernet har implementert ny regnskapstandard for forsikringskontrakter IFRS 17 med virkning fra regnskapsåret 2023. Dette representerer en betydelig endring i regnskapspraksis. Standarden introduserer blant annet nye modeller for måling, presentasjon og noteopplysninger. Gitt kompleksiteten og skjønnet involvert i anvendelsen av den nye standarden, og den betydelige innvirkningen den har på konsernets regnskap og prosesser, fokuserte vi på implementeringen av IFRS 17 i vår revisjon.
For en nærmere omtale av virkninger og ledelsens vurderinger ved implementering av IFRS 17 viser vi til note 1 og 2 i konsernregnskapet.
Konsernet har investeringseiendom som i hovedsak består av kontor og handelseiendom. Vi fokuserte på verdsettelse av investeringseiendom fordi dette er et estimat, og fordi investeringseiendom utgjør en betydelig del av konsernets balanse.
Verdsettelse av eiendommene til virkelig verdi innebærer bruk av forutsetninger som er gjenstand for skjønnsanvendelse fra ledelsen. Viktige forutsetninger for verdien av den enkelte I vår revisjon av implementeringen av IFRS 17, har vi blant annet utført følgende revisjonshandlinger:
Der det var relevant, brukte vi våre egne eksperter i dette arbeidet. Vi avdekket ingen vesentlige avvik som et resultat av våre revisjonshandlinger.
Basert på våre utførte revisjonshandlinger vurderte og kom vi også til at noteopplysningene om implementeringseffekten av IFRS 17 er tilstrekkelig og dekkende.
Ved vår revisjon vurderte og testet vi utformingen og effektiviteten av etablerte kontroller for kvalitetssikring av anvendte forutsetninger og beregningsmetoder, herunder selskapets interne verdivurdering av investeringseiendom. Vi fant at det var etablert rutiner som sikret at disse elementene regelmessig ble kontrollert mot både eksterne verdsettelser og markedsdata. De kontrollene vi valgte å bygge på fungerte effektivt.
eiendom er i første rekke forventede fremtidige kontantstrømmer og avkastningskrav.
Grunnlaget for ledelsens estimat er en intern verdsettelsesmodell og eksterne verdivurderinger. Ledelsen innhenter observasjoner av markedsdata fra ulike markedsaktører. Ledelsen vurderer rimeligheten av sine egne estimater gjennom innhentelse av verdsettelser fra eksterne verdsettere for et utvalg eiendommer. Verdsetterne er engasjert av selskapets ledelse.
For en nærmere beskrivelse av investeringseiendom, metoden som benyttes og forutsetningene som ligger til grunn for verdsettelsen, se note 1, 2, 7 og 12 til konsernregnskapet og note 1, 2, 8 og 13 til selskapsregnskapet.
Verdsettelse av finansielle eiendeler til virkelig verdi
Vi fokuserte på dette området både fordi finansielle eiendeler til virkelig verdi utgjør en betydelig del av eiendelene i balansen og fordi markedsverdien i enkelte tilfeller må estimeres ved hjelp av verdsettelsesmodeller som vil inneholde skjønn.
Hovedandelen av de finansielle eiendelene som regnskapsføres til virkelig verdi over resultatet er basert på priser i aktive markeder, eller er avledet fra observerbar markedsinformasjon . For disse eiendelene er det viktig med rutiner og prosesser som sikrer et nøyaktig grunnlag for verdsettelsen. For finansielle eiendeler som er verdsatt basert på modeller og enkelte forutsetninger som ikke er direkte observerbare,
Vi innhentet, leste og forstod den interne verdsettelsesmodellen. Vi kom til at modellen inneholder de elementer som regnskapsregelverket krever og derfor er hensiktsmessig for bruk til å fastsette virkelig verdi på konsernets investeringseiendom. Vi kontrollerte om- og fant at modellen foretok matematisk riktige beregninger.
I vår vurdering av verdsettelsene utfordret vi benyttede forutsetninger for forventede fremtidige kontantstrømmer og avkastningskrav ved å sammenligne dem mot informasjon fra relevante interne og eksterne kilder for et utvalg eiendommer. Vi fant at forutsetningene stemte godt overens med informasjon fra relevante kilder.
Vi sammenlignet de interne verdifastsettelsene mot de eksterne verdsetternes anslag på verdier for utvalgte eiendommer. Vi utfordret ledelsen på avvik av betydning og innhentet forklaringer til avvik. Vi vurderte forklaringene som rimelige. Vi vurderte også verdsetternes kvalifikasjoner, kompetanse og objektivitet.
Vi vurderte og kom også til at noteinformasjonen om investeringseiendom var i henhold til kravene i regnskapsreglene og ga en hensiktsmessig beskrivelse av metoden som ble benyttet og forutsetningene som lå til grunn for verdsettelsen.
Ved vår revisjon vurderte vi utforming og testet effektivitet av etablerte kontroller over verdsettelse av finansielle eiendeler til virkelig verdi. Dette omfattet særlig kontroller som sikret fullstendig og nøyaktig anvendelse av markedspriser og andre observerbare stamdata, avkastningskontroller og generelle IT-kontroller relevante for finansiell rapportering. De kontrollene vi valgte å bygge på fungerte effektivt.
For finansielle eiendeler som er verdsatt ved hjelp av modeller og bruk av enkelte forutsetninger som ikke er direkte observerbare, vurderte vi verdsettelsesprinsipper, modellene og forutsetningene, som ble anvendt. Vi fant at
fokuserte vi på både modellene og de forutsetningene som ligger til grunn for verdsettelsen.
Se note 1, 2 og 12 i konsernregnskapet og note 1, 2 og 13 i selskapsregnskapet for en beskrivelse av verdsettelse av finansielle eiendeler som måles til virkelig verdi over resultatet.
modellene og forutsetningene var hensiktsmessige og anvendt konsistent.
For et utvalg investeringer testet vi også om virkelig verdi var i samsvar med eksterne kilder. Der det var relevant tok vi stilling til påliteligheten av kildene som benyttes. Våre tester avdekket ikke vesentlige avvik.
Vi vurderte og fant også at noteinformasjonen om konsernets verdsettelsesprinsipper og virkelig verdi fastsettelse var tilstrekkelig og hensiktsmessig.
Styret og daglig leder (ledelsen) er ansvarlige for informasjonen i årsberetningen og annen øvrig informasjon som er publisert sammen med årsregnskapet. Øvrig informasjon omfatter informasjon i årsrapporten bortsett fra årsregnskapet og den tilhørende revisjonsberetningen. Vår konklusjon om årsregnskapet ovenfor dekker verken informasjonen i årsberetningen eller annen øvrig informasjon.
I forbindelse med revisjonen av årsregnskapet er det vår oppgave å lese årsberetningen og annen øvrig informasjon. Formålet er å vurdere hvorvidt det foreligger vesentlig inkonsistens mellom årsberetningen, annen øvrig informasjon og årsregnskapet og den kunnskap vi har opparbeidet oss under revisjonen av årsregnskapet, eller hvorvidt informasjon i årsberetningen og annen øvrig informasjon ellers fremstår som vesentlig feil. Vi har plikt til å rapportere dersom årsberetningen eller annen øvrig informasjon fremstår som vesentlig feil. Vi har ingenting å rapportere i så henseende.
Basert på kunnskapen vi har opparbeidet oss i revisjonen, mener vi at årsberetningen
Vår uttalelse om årsberetningen gjelder tilsvarende for redegjørelser om foretaksstyring og samfunnsansvar.
Ledelsen er ansvarlig for å utarbeide årsregnskapet og for at det gir et rettvisende bilde, i samsvar med regnskapslovens regler og god regnskapsskikk i Norge for selskapsregnskapet, og i samsvar med IFRS Accounting Standards som godkjent av EU for konsernregnskapet. Ledelsen er også ansvarlig for slik intern kontroll som den finner nødvendig for å kunne utarbeide et årsregnskap som ikke inneholder vesentlig feilinformasjon, verken som følge av misligheter eller utilsiktede feil.
Ved utarbeidelsen av årsregnskapet må ledelsen ta standpunkt til selskapets og konsernets evne til fortsatt drift og opplyse om forhold av betydning for fortsatt drift. Forutsetningen om fortsatt drift skal legges til grunn for selskapsregnskapet så lenge det ikke er sannsynlig at virksomheten vil bli avviklet. Forutsetningen om fortsatt drift skal legges til grunn for konsernregnskapet med mindre ledelsen enten har til hensikt å avvikle konsernet eller legge ned virksomheten, eller ikke har noe realistisk alternativ til dette.
Vårt mål er å oppnå betryggende sikkerhet for at årsregnskapet som helhet ikke inneholder vesentlig feilinformasjon, verken som følge av misligheter eller utilsiktede feil, og å avgi en revisjonsberetning som inneholder vår konklusjon. Betryggende sikkerhet er en høy grad av sikkerhet, men ingen garanti for at en revisjon utført i samsvar med ISA-ene, alltid vil avdekke vesentlig feilinformasjon. Feilinformasjon kan oppstå som følge av misligheter eller utilsiktede feil. Feilinformasjon er å anse som vesentlig dersom den enkeltvis eller samlet med rimelighet kan forventes å påvirke de økonomiske beslutningene som brukerne foretar på grunnlag av årsregnskapet.
Som del av en revisjon i samsvar med ISA-ene, utøver vi profesjonelt skjønn og utviser profesjonell skepsis gjennom hele revisjonen. I tillegg:
Vi kommuniserer med styret blant annet om det planlagte innholdet i og tidspunkt for revisjonsarbeidet og eventuelle vesentlige funn i revisjonen, herunder vesentlige svakheter i intern kontroll som vi avdekker gjennom revisjonen.
Av de forholdene vi har kommunisert med styret, tar vi standpunkt til hvilke som var av størst betydning for revisjonen av årsregnskapet for den aktuelle perioden, og som derfor er sentrale forhold ved revisjonen. Vi beskriver disse forholdene i revisjonsberetningen med mindre lov eller forskrift hindrer offentliggjøring av forholdet, eller dersom vi, i ekstremt sjeldne tilfeller, beslutter at forholdet ikke skal omtales i revisjonsberetningen siden de negative konsekvensene ved å gjøre dette med rimelighet må forventes å oppveie allmennhetens interesse av at forholdet blir omtalt.
Som en del av revisjonen av årsregnskapet for Storebrand Livsforsikring AS har vi utført et attestasjonsoppdrag for å oppnå betryggende sikkerhet for at årsregnskapet som inngår i årsrapporten med filnavn stbliv-2023-12-31-nb.zip i det alt vesentlige er utarbeidet i overensstemmelse med kravene i delegert kommisjonsforordning (EU) 2019/815 om et fells elektronisk rapporteringsformat (ESEF-regelverket) etter forskrift gitt med hjemmel i verdipapirhandelloven § 5-5, som inneholder krav til utarbeidelse av årsrapporten i XHTML-format og iXBRL-markering av konsernregnskapet.
Etter vår mening er årsregnskapet som inngår i årsrapporten i det alt vesentlige utarbeidet i overensstemmelse med kravene i ESEF-regelverket.
Ledelsen er ansvarlig for å utarbeide årsrapporten i overensstemmelse med ESEF-regelverket. Ansvaret omfatter en hensiktsmessig prosess, og slik intern kontroll ledelsen finner nødvendig.
For beskrivelse av revisors oppgaver og plikter ved attestasjonen av ESEF-rapporteringen, vises det til: https://revisorforeningen.no/revisjonsberetninger
Oslo, 6. februar 2024 PricewaterhouseCoopers AS
Thomas Steffensen Statsautorisert revisor (elektronisk signert)
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.