Storebrand ASA

Annual Report • Mar 22, 2024

Storebrand Boligkreditt AS Årsregnskap 2023 2 Årsberetning Storebrand Boligkreditt AS 2023 Opplysninger om selskapet Adresse: Storebrand Boligkreditt AS Professor Kohts vei 9 Postboks 474 1327 Lysaker Telefon: +47 915 08 880 Hjemmeside: www.storebrand.no E-post adresse: bank@storebrand.no Kontaktpersoner: Einar Leikanger. Administrerende direktør. E-mail: einar.andreas.leikanger@storebrand.no. Tlf. + 47 934 20 379. Kjetil R. Krøkje. Leder Strategi og Finans. E-mail: kjetil.r.krokje@storebrand.no. Tlf. + 47 934 12 155. Johannes Narum. Leder Investor Relations. E-mail: johannes.narum@storebrand.no. Tlf +47 993 33 569 Innhold Innhold side Årsberetning Opplysninger selskapet 2 Nøkkeltall Storebrand Boligkreditt AS 3 Årsberetning 4 Innhold side Regnskap og noter Resultatregnskap 13 Balanse 14 Oppstilling over endring i egenkapital 16 Kontantstrømoppstilling 17 Noter 19 Erklæring 57 Revisjonsberetning 58 3 Årsberetning Storebrand Boligkreditt AS 2023 Nøkkeltall NOK mill. og prosent 2023 2022 Resultatregnskapet: (i % av gj.snittlig forv.kapital) Netto renteinntekter 0,79 % 0,69 % Hovedtall fra balansen: Forvaltningskapital 46 650,0 39 113,1 Gjennomsnittlig forvaltningskapital 1) 41 163,9 32 020,0 Brutto utlån til kunder 45 089,5 37 481,0 Egenkapital 3 626,1 2 707,0 Andre nøkkeltall: Tapskostnad i % av gjennomsnittlig brutto utlån 2) 0,02 % 0,02 % Misligholdte engasjementer i % av brutto utlån 0,49 % 0,10 % Kostnader i % av driftsinntekter 3) 49,6 % 56,9 % Ren kjernekapitaldekning 21,1 % 20,8 % LCR 4) 199,0 % 2 524,0 % Definisjoner: 1) Gjennomsnittlig forvaltningskapital er beregnet ut fra månedlig forvaltningskapital for hhv. kvartal og hittil i år. 2) Tapskostnad består av periodens nedskrivninger og tap på utlån inkludert statistiske nedskrivninger. 3) Totale driftskostnader i prosent av totale inntekter. 4) Liquidity coverage requirement. Storebrand Boligkreditt AS 4 Årsberetning Storebrand Boligkreditt AS 2023 Årsberetning Hovedtrekk Storebrand Boligkreditt AS, er et heleid datterselskap av Storebrand Bank ASA (morbank). Selskapet er tilknyttet Storebrand Bank ASAs hovedkontor på Lysaker i Bærum kommune. Selskapet er et kredittforetak og har konsesjon fra Finanstilsynet til å utstede obligasjoner med fortrinnsrett (OMF). Eiendelene består i all hovedsak av pantesikrede boliglån som kjøpes fra Storebrand Bank ASA. Storebrand Bank ASA forvalter boliglånene på vegne av Storebrand Boligkreditt AS. Det etablerte låneprogrammet er ratet AAA av ratingbyrået S&P Global Rating Services. Storebrand Boligkreditt AS har ved utgangen av 2023 utstedt obligasjoner med fortrinnsrett for om lag 36,9 milliarder kroner med en gjennomsnittlig gjenstående løpetid på 2,7 år. Ved utgangen av 2023 er utlånsvolumet økt sammenlignet med utgangen av 2022, og utgjør 16.506 boliglån og boligkreditter tilsvarende 45,1 milliarder kroner (37,5 milliarder). Kvaliteten på porteføljen er meget god. Ved årsskiftet var det 67 engasjement i mislighold, tilsvarende 219,6 millioner kroner. Dette utgjør 0,49 prosent av porteføljen. Den gjennomsnittlige belåningsgraden er på 59 prosent. Makroøkonomisk påvirkning Høy inflasjon med tilhørende økte styringsrenter har preget den makroøkonomiske situasjonen i Norge de siste årene. Mange nordmenn, inkludert våre kunder, har fått større utfordringer med å håndtere økte priser og lånerenter, men et godt arbeidsmarked og lav arbeidsledighet har bidratt til at den privatøkonomiske situasjonen likevel har vært håndterlig for de aller fleste. Boligmarkedet holdt seg overraskende godt i første halvdel av 2023, men stagnerte i andre halvdel med tilhørende redusert omsetning og fallende priser. I 2024 er det ventet at styringsrenten vil begynne å kuttes utover i året, at inflasjonen vil avta og at arbeidsledighet kun vil øke svakt. I nedskrivningsvurderingene er det gjort en samlet vurdering av fremtidige utsikter hvor rentenivå, inflasjon og arbeidsledighet er noen av faktorene som vurderes. Utviklingen i misligholdte lån, lån med restanse og avdragsfrihet følges tett. Resultatutvikling Selskapets driftsresultat før tap i 2023 ble 162 millioner kroner (89 millioner). Netto tap på utlån utgjorde en kostnadsføring på 9,3 millioner kroner (kostnadsføring på 5,9 millioner). Årsresultatet etter skatt for Storebrand Boligkreditt AS ble 119 millioner kroner, mot 65 millioner kroner for 2022. Netto renteinntekter Netto renteinntekter utgjør 327 millioner kroner for året (220 millioner). Inntektene øker som følge av både økt utlånsvolum og bedret rentemargin. Netto renteinntekter i prosent av gjennomsnittlig forvaltningskapital utgjorde 0,79 prosent i 2023 mot 0,69 prosent i 2022. Netto finansinntekter Netto finansinntekter er negativ 6 millioner kroner i 2023 mot en kostnad på 13 millioner kroner i 2022. Negativ resultateffekt er i hovedsak relatert til netto realiserte og urealiserte tap på finansielle instrumenter. Driftskostnader Driftskostnadene endte på 159 millioner kroner i 2023, som er en økning på 41 millioner kroner sammenlignet med 2022. Økningen skyldes hovedsakelig økte forvaltningskostnader som følge av økt utlånsvolum. Selskapet har ingen ansatte, og kjøper tjenester hovedsakelig fra Storebrand Bank ASA og Storebrand Livsforsikring AS. Tap og mislighold Tap på utlån utgjorde 9,3 millioner kroner i 2023 mot 5,9 millioner kroner i 2022. Misligholdsvolumet ved utgangen av 2023 var 219,6 millioner kroner (37,8 millioner). Volumet tilsvarer 0,49 prosent (0,10 prosent) av brutto utlån. Alle engasjementene har belåningsgrad innenfor 80 prosent av markedsverdi eller er i hovedsak nedskrevet. Balanse Selskapets forvaltningskapital var ved utgangen av 2023 på 46,7 milliarder kroner mot 39,1 milliarder kroner ved utgangen av 2022. Innlånene er obligasjoner med fortrinnsrett hovedsakelig i norske kroner og trekkfasilitet i Storebrand Bank ASA. Finansieringsstrukturen er balansert og tilpasset kredittforetaket. Selskapet har i 2023 utstedt obligasjoner med 5 Årsberetning Storebrand Boligkreditt AS 2023 fortrinnsrett (OMF) for 11,6 milliarder kroner. Ved utgangen av 2023 er det utstedt obligasjoner med fortrinnsrett for 36,9 milliarder kroner, med gjennomsnittlig gjenværende løpetid på 2,7 år. Risikostyring Et kredittforetaks kjernevirksomhet er kreditteksponering med lav risiko. Storebrand Boligkreditt AS har et bevisst forhold til risikoene i virksomheten og arbeider kontinuerlig med å videreutvikle systemer og prosesser for risikostyring. Risikoprofilen vurderes som svært lav. Risiko i Storebrand Boligkreditt AS følges opp i henhold til styrevedtatte retningslinjer for risikostyring og internkontroll. For de enkelte risikoformene definert i retningslinjene, utarbeides det policydokumenter som angir måleparametere. Utvikling av disse parameterne følges gjennom risikorapporter til selskapets styre. Kredittrisiko og likviditetsrisiko er de vesentligste risikoformene for Storebrand Boligkreditt AS. Selskapet er dessuten eksponert for operasjonell risiko inkl. IT-risiko, compliancerisiko, og i noe mindre grad markedsrisiko. Kredittrisiko Storebrand Boligkreditt AS har utlån på 45,1 milliarder kroner i tillegg til ubenyttede kredittrammer på 2,4 milliarder kroner per 31. desember 2023. Volumet av misligholdte og tapsutsatte lån utgjør 0,49 prosent av brutto utlån. Misligholdsvolumet følges nøye opp selv om volumet er lavt. Storebrand Bank ASA, som administrerer lånene i Storebrand Boligkreditt AS, har en konservativ utlånspraksis med hensyn til kundenes betjeningsevne. Sikkerhetene vurderes som svært bra. Gjennomsnittlig belåningsgrad i porteføljen til Storebrand Boligkreditt AS er 59 prosent (55 prosent), og ved overførselstidspunktet er belåningsgraden maksimalt lik 80 prosent. Belåningsgraden beregnes ut ifra trukket beløp ved kreditter. Risikoen i utlånsporteføljen anses derfor som svært lav. Om lag 91 prosent av boligengasjementene er innenfor 80 prosent belåningsgrad. Om lag 45 prosent av engasjementene er innenfor 60 prosent belåningsgrad. Selskapet har ikke utstedt noen garantier. Storebrand Boligkreditt AS har ikke deponert verdipapirer som sikkerhet. Likviditetsrisiko Likviditeten i kredittforetaket skal til enhver tid være tilstrekkelig til å støtte balansevekst, samt å innfri lån som forfaller. Selskapet styrer likviditetsposisjonen basert på minimum likviditetsbeholdning og maksimum volum per utstedelse innenfor en 6 måneders periode. Det er også krav om 180-dagers likviditet og LCR i foretaket. Kravene tilfredsstilles, og LCR i foretaket er 199 prosent ved årsskiftet. Minstekravet er 100 prosent. Storebrand Boligkreditt AS har to trekkfasiliteter hos Storebrand Bank ASA. Den ene trekkfasiliteten er en ordinær kassekreditt og har en ramme på 8 milliarder kroner. Denne har ingen utløpsdato, men kan sies opp av banken med 15 måneders oppsigelsestid. Den andre fasiliteten skal til enhver tid ha en tilstrekkelig stor ramme til å dekke renter og avdrag på obligasjoner med fortrinnsrett og tilknyttede derivater kommende 31 dager. Trekkrettigheten er ikke oppsigelig fra Storebrand Bank ASA før tidligst 3 måneder etter forfall på OMF og tilknyttede derivater med lengst løpetid. Storebrand Boligkreditt sitt OMF-program er AAA-ratet av Standard & Poor’s Rating Services. Markedsrisiko Selskapets aggregerte rente- og valutaeksponering begrenses gjennom lave eksponeringsgrenser i risikopolicyene. Storebrand Boligkreditt AS har begrensede rammer for renterisiko, og denne vurderes som lav da alle utlån har administrativt fastsatte renter og innlånene enten er flytende eller er swappet til tre måneders flytende NIBOR. Storebrand Boligkreditt AS har ved utgangen av 2023 ingen valutarisiko. Foretaket har én EUR-obligasjon med nominell verdi 50 millioner Euro. Det er i tillegg inngått en basis-swap med tilsvarende nominell verdi. Operasjonell risiko For å håndtere operasjonell risiko prioriterer administrasjonen i selskapet å etablere gode arbeids- og kontrollrutiner. Det gjennomføres systematiske risikogjennomganger halvårlig samt ved spesielle transaksjoner eller uventede hendelser. I henhold til forvaltningsavtale mellom Storebrand Bank ASA og Storebrand Boligkreditt AS, har banken ansvaret for etablering og forvaltning av lån i selskapet. Avtalen følges opp av selskapet gjennom daglig kontroll av beløpsmessig balanse, stikkprøver ved bolkvise overførsler fra banken til selskapet og i forbindelse med månedlige rapporter til ekstern gransker. I tillegg er det oppfølging av utvikling av risikoklasser og mislighold i de månedlige risikorapporter. Bankens IT-systemer er sentrale for bl.a. kredittinnvilgelse i banken, og for porteføljeoppfølging og regnskapsføring i selskapet. Feil og driftsavbrudd kan få konsekvenser for driften av selskapet og påvirke kunders tillit. I ytterste 6 Årsberetning Storebrand Boligkreditt AS 2023 konsekvens kan avvikssituasjoner føre til sanksjoner fra tilsynsmyndigheter. Operasjonell drift av IT-systemene er utkontraktert. Bankens systemplattform som benyttes av Storebrand Boligkreditt AS, bygger på innkjøpte standardsystemer driftet og fulgt opp gjennom tjenesteavtaler. Bankkonsernet har etablert en tverrgående styringsmodell med tett leverandøroppfølging og internkontrollaktiviteter i den hensikt å redusere risikoen knyttet til IT-systemenes utvikling, forvaltning, drift og informasjonssikkerhet. Compliancerisiko Compliancerisiko er risikoen for at selskapet pådrar seg økonomisk tap, offentlige sanksjoner, erstatningskrav og/eller tap av omdømme som følge av manglende etterlevelse av eksternt og internt regelverk. Storebrand Boligkreditt AS er spesielt oppmerksom på risiko i forbindelse med etterlevelse og implementering av endringer i gjeldende lovverk rundt kapitaldekning, likviditetsstyring og anvendelse av internasjonale regnskapsstandarder. Kapitalstyring Kapitaldekning Selskapets egenkapital ved utgangen av året utgjorde 3,6 milliarder kroner (2,7 milliarder). Etter avgitt konsernbidrag utgjorde netto ansvarlig kapital 3,6 milliarder kroner (2,9 milliarder) ved utgangen av året. Kapitalbasen i Storebrand Boligkreditt AS består i sin helhet av ren kjernekapital. Samlet krav til ren kjernekapital og ansvarlig kapital er henholdsvis 14 og 17,5 prosent. Ren kjernekapitaldekning utgjør 21,1 prosent (20,8 prosent) ved utgangen av året, og selskapet oppfyller samlet kapital- og kapitalbufferkrav med god margin ved utgangen av året. Åpenhetsloven Formål og avgrensning Storebrand Boligkreditt AS er gjennom lov om virksomheters åpenhet og arbeid med grunnleggende menneskerettigheter og anstendige arbeidsforhold (åpenhetsloven) 01.07.2022, pliktig til å utføre aktsomhetsvurderinger i tråd med OECDs retningslinjer for flernasjonale selskaper. Vi skal etterleve universelle menneske- og arbeidsrettigheter, og minimere risikoen for brudd gjennom egen drift og i leverandørkjede. Med egen drift menes påvirkning gjennom finansielle tjenester som tilbys og behandling av egne ansatte. Formålet med denne rapporten er å gjøre det enklere for forbrukere, organisasjoner og andre interessenter å få innsikt i hvordan Storebrand Boligkreditt AS arbeider med menneske- og arbeidstakers rettigheter, og om vi enten har forårsaket, bidratt til eller er direkte forbundet med brudd på disse. I tillegg til denne rapporten vises det til Storebrandkonsernets årsrapport og felles redegjørelse etter åpenhetsloven. Sistnevnte beskriver i kapittel 3 konsernfelles retningslinjer som ligger til grunn for arbeidet med menneskerettigheter i Storebrand Boligkreditt AS. Organisering Konsernorganisering Det er identifisert ansvarlige i hvert enkelt konsernforetak som skal sikre at det jevnlig gjennomføres vurderinger av risiko og foretas aktsomhetsvurderinger av leverandørkjede og forretningspartnere, samt egen drift. Det vises til Storebrandkonsernets årsrapport og felles redegjørelse etter åpenhetsloven kapittel 2.1 for mer informasjon om organiseringen i konsernet. Organisering og ansvar Storebrand Boligkreditt AS er et heleid selskap av Storebrand Bank ASA. Selskapet er et kredittforetak og har konsesjon fra Finanstilsynet til å utstede obligasjoner med fortrinnsrett (OMF). Eiendelene består i all hovedsak av pantesikrede boliglån som kjøpes fra Storebrand Bank ASA. Storebrand Bank ASA selger og forvalter boliglånene på vegne av Storebrand Boligkreditt AS. Storebrand Bank ASA er et heleid datterselskap av Storebrand ASA, og er en forretningsbank med konsesjoner under verdipapirhandelloven. Storebrand Bank er en digital bank som tilbyr tradisjonelle bankprodukter, som boliglån, kontoprodukter, betalingstjenester og usikret lån til det norske personmarkedet. Banken tilbyr også investeringsrådgivning og ordreformidling til personkunder og selskaper, primært i Norge, som distributør for produktselskapene Storebrand Asset Management AS og Storebrand Livsforsikring AS. Administrerende direktør i Storebrand Boligkreditt AS er ansvarlig for implementering av arbeidet med menneskerettigheter og anstendige arbeidsforhold i selskapet. Ledergruppen i Storebrand Bank ASA håndterer risiko og aktsomhetsvurderinger av leverandørkjede og forretningspartnere, samt drift innenfor respektive ansvarsområder 7 Årsberetning Storebrand Boligkreditt AS 2023 og funksjoner, inkludert utkontraktert virksomhet fra Storebrand Boligkreditt AS. Chief Risk Officer (CRO) og Chief Compliance Officer (CCO) i Storebrand Bank ASA gir løpende råd og overvåker vurderinger og prosesser knyttet til menneskerettigheter og anstendige arbeidsforhold. Banken involverer dessuten sentrale konsernfelles fagmiljøer for bistand knyttet til innkjøpsprosess, risikovurderinger, samt juridiske og tekniske problemstillinger og krav, i forbindelse med anskaffelser og inngåelse av nye avtaler. Det er etablert felles rammeverk for etterlevelse av Åpenhetsloven og Storebrand Boligkreditt AS følger etablerte retningslinjene og rutinene. Konsernet har dessuten etablerte systemer for klager og varsling. Ansatte kan varsle både internt og eksternt via en tredjepartskanal, og det er mulig å sende inn klage fra Storebrands nettsider eller ved å ta kontakt med kundesenteret. Leverandørforhold Storebrand har konsernfelles leverandører innenfor blant annet IT og IKT-virksomhet, kontortjenester og renhold, regnskap og finansielle tjenester og konsulenttjenester. For en overordnet oversikt over Storebrandkonsernets leverandører, se kapittel 2.2 i Storebrandkonsernets årsrapport og felles redegjørelse etter åpenhetsloven. Storebrand Boligkreditt AS har utkontraktert forretningsprosessene til Storebrand Bank ASA og benytter indirekte de samme leverandørene. For sentrale system- og tjenesteleveranser benytter Storebrand Bank ASA i hovedsak store nordiske leverandører, som er etablerte og kjente aktører innenfor banksektoren i Norge. Leveransene omfatter blant annet kundesystem, nett- og mobilbank, betalingsinfrastruktur, korttjenester og inkassotjenester. Storebrand Bank ASA har videre utkontraktert enkelte forretningsprosesser til et britisk selskap med internasjonal virksomhet. Disse tjenestene leveres fra selskapets kontor i Litauen. Storebrand Bank ASA samarbeider tett med alle disse leverandørene, og har etablert oppfølgingsprosesser som gjennom risiko- og aktsomhetsvurderinger sikrer at bankens forventninger og krav knyttet til menneskerettigheter og anstendige arbeidsforhold tilfredsstilles. Retningslinjer Storebrand ønsker å være åpne og transparente om arbeidet innenfor menneske- og arbeidsrettigheter. Derfor har vi høy grad av offentlig tilgjengelige retningslinjer og dokumenter. For en oversikt over styrende dokumenter og retningslinjer, se kapittel 3 i Storebrandkonsernets årsrapport og felles redegjørelse etter åpenhetsloven. Disse omfatter alle konsernforetakene. Risiko- og aktsomhetsvurderinger Storebrand Bank ASA selger og forvalter boliglånene på vegne av Storebrand Boligkreditt AS. Forretningsprosessene i Storebrand Boligkreditt AS er derfor tilsvarende de som foreligger i banken knyttet til boliglån, og med det de samme underliggende risikoer og mitigerende tiltak. Storebrand Bank ASA vurderer risiko for brudd på menneskerettigheter og anstendige arbeidsforhold gjennom bruk av leverandører og deres underleverandører og gjennom distribusjon av finansielle tjenester. I det følgende redegjøres det for de mest vesentlige risikoområdene for Storebrand Bank ASA samt tilhørende mitigerende tiltak. Totalt risikonivå for Storebrand Bank ASA anses som lavt. Foruten konsernfelles risikoer, som er nærmere beskrevet i Storebrandkonsernets årsrapport og felles redegjørelse etter åpenhetsloven under kapitel 4, er det en iboende risiko i Storebrand Bank ASA som følger av valget om å være en digital bank. Kundene får tilgang til informasjon, kjøper og endrer produkter, og utfører selv dagligbanktjenester på digitale flater som bankens nettsider, samt mobil- og nettbank. Det er en viss risiko for at kunder med begrensede digitale kapabiliteter opplever det som utfordrende å forholde seg til bankens digitale tjenester. For å imøtekomme denne risikoen og være en allmenn tilgjengelig bank, har banken mulighet for kommunikasjon over telefon. I forbindelse med opptak av boliglån og investeringer vil det alltid være en rådgiver tilgjengelig. Storebrand Bank ASA har dessuten høyt fokus på å tilstrebe lik behandling og rådgivning til kunder, uten noen form for diskriminering basert på bakgrunn. Et viktig tiltak for dette er transparent og lett tilgjengelig informasjon om kontraktsvilkår, og åpenhet rundt implikasjoner for kunden i forbindelse med opptak av lån og kjøp av spareprodukter. Metodikk Vurderingene baserer seg på i hvor stor grad rettighetene nedfelt i nedenstående rettighetserklæringer og konvensjonene er truet, og hva slags konsekvens og skade et brudd vil medføre. • Verdenserklæringen om Menneskerettigheter (UDHR) • FNs internasjonale konvensjon om sivile og politiske rettigheter (ICCPR) • FNs internasjonale konvensjon om økonomiske, sosiale og kulturelle rettigheter (ICESCR) • FNs konvensjon om å avskaffe alle former for diskriminering av kvinner (CEDAW) • FNs konvensjon om barnets rettigheter (CRC) • De grunnleggende rettighetene fra den internasjonale arbeidsorganisasjonen (ILO) 8 Årsberetning Storebrand Boligkreditt AS 2023 For en detaljert beskrivelse av rammeverk, se Storebrandkonsernets redegjørelse publisert i juni 2023 kapittel 6.1. Bærekraft Storebrandkonsernet tilbyr pensjon, spareprodukter, forsikring og bankprodukter til personkunder, bedriftskunder og offentlige virksomheter. Storebrand Boligkreditt AS skal være nærmest kunden og kjenne dem så godt at vi alltid kan hjelpe dem med det de trenger. Vi tilbyr produkter og tjenester som skal gi kundene våre økt økonomisk trygghet og frihet. Målet er å gjøre det enklere for kundene å investere i fremtiden ved å ta gode økonomiske valg i dag. Formålet vårt sier klart og enkelt hva som er viktigst for oss: Skape en fremtid å glede seg til. Arbeidet med bærekraft har stor betydning for konsernet, kundene og omverdenen, og vi bidrar til økonomisk trygghet og frihet gjennom god forvaltning av kundenes midler, utbetaling av livs-, uføre- og skadeforsikringer og finansiering av boligkjøp. Vi tror at godt arbeid med bærekraft bidrar til at konsernet kan levere best mulig risikojustert fremtidig avkastning til kunder og eiere, og er derfor viktig for å nå de kommersielle målene. Storebrands konsernstrategi er bygget rundt vårt formål og visjon om å levere økonomisk trygghet og frihet til privatpersoner og bedrifter. Vi ønsker å motivere kunder til å ta gode økonomiske valg for fremtiden. Ved å tilby bærekraftige løsninger slik at kundene kan ha en fremtid å glede seg til, skaper vi verdi for kunder, eiere og samfunn. Vårt arbeid med bærekraft er tredelt: • Storebrand som samfunnsaktør • Bærekraft i egen virksomhet • Bærekraft i produkter og tjenester Storebrand skal ta hensyn til bærekraft, både gjennom våre produkter, tjenester og gjennom vårt samarbeid med leverandører og partnere. I arbeidet baserer vi oss på disse prinsippene: • Vi skal gjennom vår virksomhet bidra til å nå FNs bærekraftsmål, samt tilhørende nasjonale og internasjonale mål som myndighetene der vi opererer har forpliktet seg til. • Vi skal prioritere arbeid med utvalgte bærekraftsmål der vi kan påvirke i betydelig grad – og som i betydelig grad påvirker oss. • Vi skal hjelpe kundene våre til å ta mer bærekraftige valg, gjennom produktene og tjenestene vi tilbyr. • Vi er en ansvarlig arbeidsgiver. • Vi skal ta hensyn til bærekraft i alle prosesser og beslutninger – fra styrene og konsernledelse, som har det overordnede ansvaret, til hver leder og medarbeider. • Vi samarbeider med kunder, leverandører, myndigheter og partnere i vårt arbeid med bærekraft. • Vi er åpne om bærekraftsarbeidet vårt og om resultatene vi oppnår. Storebrand Boligkreditt AS har de samme prinsipper for arbeidet med bærekraft som konsernet samlet. Storebrand-konsernet er åpne om bærekraftsarbeidet vårt og rapporterer i samsvar med flere ledende rapporteringsstandarder, herunder Global Reporting Initiative (GRI), Task Force on Climate-Related Financial Disclosures (TCFD) og CDP (tidligere Carbon Disclosure Project), i tråd med forventningene til viktige interessenter. Strategiske ambisjoner, spesifikke mål, rapportering og kommunikasjon om bærekraft er viktige suksesskriterier i vårt arbeid. I tillegg engasjerer vi oss i internasjonale initiativer som Net Zero Asset Owner Alliance, Net Zero Asset Manager Alliance, UN Principles for Responsible Investments (PRI) og Climate Action 100+ for å samarbeide med andre likesinnede aktører om å finne løsninger til globale bærekraftsutfordringer og sette krav for å nå nullutslippsmålsetninger. Vår bærekraftrapport er integrert i årsrapporten til Storebrand ASA og følger GRIs (Global Reporting Initiative) standarder for rapportering. All informasjon om konsernets bærekraftsarbeid ligger tilgjengelig i Storebrands bærekraftsbibliotek på våre nettsider. 1) Bærekraftig finans Storebrand har ambisjon om å sette agendaen for bærekraftig finans. Vi mener at hensyn til bærekraft gir best mulig fremtidig risikojustert avkastning for kunder og eiere, og at å ikke hensynta klima, natur og sosiale forhold kan utgjøre en stor risiko for tap av verdier. Som finansaktør kan Storebrand både påvirke utviklingen i samfunnet, og blir også påvirket av samfunnsutviklingen, som gir både risiko og muligheter. Finansbransjen spiller en viktig rolle i å finansiere omstillingen til et bærekraftig samfunn, gjennom investeringer, utlånsvirksomhet og forsikringer. Dette er anerkjent og institusjonalisert gjennom EUs Green Deal, som skal sikre et klimanøytralt og konkurransedyktig Europa. Ett av ti initiativer i Green Deal, handler om å finansiere omstillingen, gjennom å dreie kapital mot mer bærekraftige aktiviteter, etablere åpenhet om selskapers arbeid med bærekraft og ved å integrere bærekraft i risikovurderinger. 1) https://www.storebrand.no/en/sustainability/sustainability-library 9 Årsberetning Storebrand Boligkreditt AS 2023 Som investor skal Storebrand sikre best mulig avkastning for kunder og eiere, redusere finansiell risiko og samtidig være en pådriver for varig endring i måten selskapene styres på. Vi tror at investeringer i selskaper som er godt posisjonert for å levere løsninger på FNs bærekraftsmål, vil gi bedre risikojustert fremtidig avkastning for våre kunder. Vi mener at selskaper som håndterer bærekraftsrisiko og -muligheter på en god måte har et potensielt konkurransefortrinn som kan gjøre dem i stand til å levere bedre avkastning, samtidig som de bidrar til en positiv utvikling. Storebrands arbeid med bærekraftig finans er nærmere beskrevet i kapitlene En pådriver for bærekraftige investeringer og Bærekraft i forsikring i Storebrands årsrapport. Klima og miljø Storebrands største påvirkning på klimaendringer kommer fra finansierte utslipp gjennom våre investeringer. Fordi vi er en betydelig eier av eiendeler med globale posisjoner, ser vi på klimaendringer som et av områdene der vi indirekte kan bidra positivt eller negativt på samfunnet – og dette kan påvirke oss negativt. For å redusere den negative innvirkningen på klimaendringer, har vi definert vitenskapsbaserte og verifiserte mål for investeringer og egen drift. Storebrands overordnede ambisjon er å bidra til å oppnå Paris-avtalen og maksimum temperaturøkning på 1,5 °C. I vår egen drift har vi mål om å redusere klimagassutslipp med 7,6 prosent per år fra nivået i 2019, i tråd med 1,5-gradersmålet og konklusjonene i FNs Emissions Gap report 2019. Vi har også følgende vitenskapsbaserte mål. Disse er verifisert av Science Based Targets Initiative. • Storebrand forplikter seg til å redusere absolutte utslipp (scope 1-2) med 52% innen 2030, med 2018 som basisår • Storebrand forplikter seg til å fortsette med årlig kjøp av 100% fornybar elektrisitet frem til 2030 2) For å redusere utslipp i egen virksomhet jobber vi med å bli mer energieffektive, redusere avfallsproduksjon, øke andelen avfall som sorteres, og redusere vårt karbonavtrykk i forbindelse med forretningsreiser og pendling. I Storebrand har vi en intern karbonavgift for flyreiser som gir innsikt i avdelingens reisevaner. Pengene fra karbonavgiften brukes til å kjøpe klimakvoter og andre klimakompenserende aktiviteter. Systemet ble videreutviklet i 2023 for å gi oss økt innsikt i driverne bak flyreiser og tiltak til reduksjon. I 2023 økte antall flyreiser i konsernet og vi oversteg målsatt nivå i utslipp av CO2 fra våre flyreiser. Vi er nå tilbake til omtrent samme nivå som i 2019, før pandemien. Vi jobber målrettet med tiltak for å reversere trenden, blant annet ved oppdaterte retningslinjer for forretningsreiser og vurdering av intern karbonpris. Storebrand har forpliktet seg til en investeringsportefølje med netto null klimagassutslipp innen 2050. Storebrand har en egen klimapolicy for investeringer som setter rammene for dette målet. Vi forventer at selskaper adresserer hvilken effekt deres virksomhet har på klima, i form av både risiko og muligheter. Vi prioriterer arbeid med selskapene i porteføljen med mest vesentlige utslipp på tvers av scope 1-3, samt selskapene med høyest klimarisiko. For å realisere det overordnede målet er det etablert flere undermål: • 32 prosent reduksjon i scope 1-2-utslipp fra aksjer 3) , selskapsobligasjoner og eiendomsinvesteringer innen 2025 (vs. 2018) • 15 prosent av investerte midler i «løsninger» 4) innen 2025 • Dialog og særskilt oppfølging av de 20 største utslipperne Vi har også følgende vitenskapsbaserte mål som er verifisert av Science Based Targets Initiative: • 42 prosent av børsnoterte aksjer og selskapsobligasjoner (basert på investerte midler) skal ha satt validerte, vitenskapsbaserte mål (SBTi) innen 2027 • Redusere scope 1-2-utslipp fra eiendomsinvesteringer med 64 prosent (per kvadratmeter) for boligbygg (”residential buildings”) innen 2030 (mot basisår 2019 5) ) • Redusere scope 1-2-utslipp fra eiendomsinvesteringer med 71 prosent for kommersielle bygninger innen 2030 Storebrands arbeid med klima er nærmere beskrevet i kapitlet Klimaendringer og En pådriver for bærekraftige investeringer i Storebrands årsrapport. Kunder og sluttbrukere Vi tilbyr langsiktige spare- og forsikringsløsninger som hjelper privatpersoner og bedrifter å oppnå økonomisk trygghet og frihet. Slik kan vi påvirke samfunnet på en positiv måte. Storebrands evne til å levere økonomisk sikkerhet og frihet er avgjørende for å tiltrekke seg kunder. Når kundene tar grep for å sikre sin finansielle fremtid sammen med Storebrand skal de føle seg trygge på at de har tatt gode valg. Kundene skal oppleve at vi tilbyr relevante og gode produkter. 2) Vi har benyttet en lokasjonsbasert metode for våre scope 1-2-utslippsmål for egen virksomhet, men også inkludert et markedsbasert mål for anskaffelse av fornybar elektrisitet 3) Beregnet som Weighted Average Carbon Intensity 4) Løsninger defineres som aksjer i løsningsselskaper, grønne obligasjoner, grønn eiendom og grønn infrastruktur 5) Markedsbasert metode brukes, men prioriteten vil være å avkarbonisere forvaltede eiendommer gjennom direkte inngrep i energireduksjon og produksjon av fornybar energi på stedet, og til slutt å anskaffe fornybar energi i markedet 10 Årsberetning Storebrand Boligkreditt AS 2023 Prinsippet «kunden først» er utgangspunktet for all kundekontakt. Dette reflekteres i våre servicestandarder: Troverdig – Jeg holder det jeg lover, og jeg er profesjonell Bry seg om – Jeg behandler alle individuelt, hjelper dem og gir råd Entusiastisk – Jeg er positiv og overgår forventninger Effektiv – Jeg gjør kundereisen enkel og forbedrer organisasjonen Vi ønsker å øke antallet fornøyde og lojale kunder gjennom gode, digitale kundeopplevelser. Samspillet mellom digitale tjenester og automatiserte prosesser er nøkkelen til effektiv distribusjon og betjening, og en forutsetning for et lønnsomt og fremtidsrettet Storebrand i årene som kommer. Gjennom investeringer i teknologi og definerte digitaliseringsprogrammer i hvert forretningsområde sikrer vi konkurransekraft i markedet. Storebrands arbeid med kunderelasjoner er nærmere beskrevet i kapitlet Kunder og sluttbrukere i Storebrand sin årsrapport. Virksomhetsstyring og etterlevelse For å bygge og bevare tilliten våre kunder, aksjeeiere, myndigheter og samfunnet ellers har til oss, er vi bevisste på hvordan mekanismer for styring og kontroll bidrar til å forme virksomhetskulturen i Storebrand. Dette handler både om hvilke verdier vi fremmer, hvordan hver enkelt medarbeider opptrer og hvordan vi legger til rette for å etterleve internt og eksternt regelverk. Kulturen vår påvirker blant annet hvordan vi samhandler, tar beslutninger og hvordan vi oppfører oss i jobbhverdagen. Alle medarbeidere skal ta obligatoriske kurs i bærekraft, etikk, antikorrupsjon, personvern, informasjonssikkerhet, hvitvasking og terrorfinansiering og bærekraft hvert år. Vi har en tilnærming om å jobbe målrettet med å utvikle medarbeidernes kompetanse, identifisere risikoer og muligheter, og utvikle vårt interne regelverk. Dette bidrar til å bygge en kultur med åpen kommunikasjon, tillit og respekt, samtidig som det fremmer mangfold og inkludering, læring og ansvarlighet. Storebrand jobber aktivt med å bygge og bevare en åpen virksomhetskultur. Personvern og digital tillit Den digitale utviklingen gir en økende risiko for at personopplysninger kan komme på avveier, bli stjålet eller delt med uvedkommende. Kundene og våre medarbeidere må kunne stole på at vi forvalter personopplysningene deres på en ansvarlig måte. Det krever at vi har gode sikkerhetstiltak, et godt etablert rammeverk for personvern og en god etterlevelse av dette. I tillegg må medarbeiderne våre vite hvordan personopplysninger skal håndteres på forsvarlig vis i sin daglige jobb, og generelt i virksomheten vår. Arbeid mot hvitvasking og terrorfinansiering Storebrand skal handle konsekvent og i samsvar med relevant lovgivning i saker som omhandler hvitvasking, terrorfinansiering og annen økonomisk kriminalitet, og unngå at våre selskaper misbrukes til slike formål. Dette krever systematisk og kontinuerlig arbeid. Dette søker vi å oppnå gjennom gode rutiner, opplæring og løpende oppfølging av våre kunder og samarbeidspartnere. Arbeid mot korrupsjon I Storebrand har vi nulltoleranse for korrupsjon og andre økonomiske misligheter. Korrupsjon kan føre til økonomisk ustabilitet og er straffbart i alle land hvor Storebrand opererer. Tilliten våre kunder og omverden har til oss, men også til finansbransjen generelt, vil påvirkes negativt av en mulig korrupsjonssak. Derfor er det viktig for oss å bidra til å fremme etikk, aktivt eierskap og ansvarlighet fordi det bidrar til å bekjempe korrupsjon. Vi jobber kontinuerlig med å identifisere interne områder med høy risiko for korrupsjon. Vi har også en rekke tiltak for å forebygge misligheter. Informasjonssikkerhet Som finansinstitusjon er våre digitale løsninger og vår infrastruktur kritisk for samfunnet. Vi forvalter store mengder informasjon og verdier for kundene våre. Vi kan være et attraktivt mål for en rekke trusselaktører på grunn av vår markedsposisjon, våre kunder, leverandører, samarbeidspartnere og medarbeidere. Vi jobber med informasjonssikkerhet ved å se mennesker, prosesser og teknologi som en helhet. For at Storebrand skal kunne drive en god finansvirksomhet og øke vår innovasjonskraft i årene som kommer, er sikre og stabile IT-løsninger og infrastruktur en forutsetning. Vi jobber derfor kontinuerlig og strategisk med informasjonssikkerhet for å håndtere risiko og for å styrke vår motstandsdyktighet. En ansvarlig verdikjede Innkjøp er et område hvor vi kan påvirke leverandørene våre i en mer ansvarlig retning. I vår virksomhet har vi en betydelig andel utkontraktering. Dette krever strengere prosedyrer for oppfølging av arbeidsforhold, ivaretakelse av menneskerettigheter og håndtering av miljøbelastninger i verdikjeden. En sentral målsetting er å unngå avtaler med leverandører der produksjonsprosesser eller produkter bryter med internasjonale avtaler, nasjonal lovgivning eller interne retningslinjer. Vi skal gjennom vår egen virksomhet og innkjøpsvirksomheten bidra til en bærekraftig utvikling, og til at menneskerettigheter og arbeidstakerrettigheter ikke krenkes. Vi har siden 2020 stilt ambisiøse klimakrav til våre leverandører. I 2023 justerte vi disse kravene. Vi opprettholder høye ambisjoner, samtidig som kravene i større grad oppfordrer leverandørene til å gjøre konkrete tiltak i egen virksomhet framfor å kjøpe klimakvoter i sitt arbeid mot netto 11 Årsberetning Storebrand Boligkreditt AS 2023 null, samt redusere risiko for grønnvasking. Våre oppdaterte konkrete mål innebærer at leverandørene innen 2050 skal nå netto null klimagassutslipp fra sin virksomhet gjennom: 1. Måle og rapportere utslippene av klimagasser fra virksomheten 2. Innen utgangen av 2025, sette vitenskapsbaserte klimamål i tråd med relevant bransjestandard for å redusere klimagassutslippene 3. Redusere utslippene så mye som mulig gjennom egne handlinger og innføre hensiktsmessige tiltak for å kompensere for egne utslipp som ikke kan unngås Storebrands arbeid med virksomhetsstyring er nærmere beskrevet i kapitlet Virksomhetsstyring og etterlevelse i Storebrand sin årsrapport. Forsikring for styrets medlemmer og selskapets ledelse Styret og ledende ansatte er omfattet av selskapets løpende styreansvarsforsikring. Denne er plassert hos forsikringsgivere med solid rating. Forsikringsgiver vil, innenfor rammene av forsikringsdekningen, erstatte formuestap som følge av krav fremsatt mot sikrede for personlig ledelsesansvar i forsikringsperioden. Redegjørelse for foretaksstyring Storebrand Boligkreditt AS sine systemer for internkontroll og risikostyring tilknyttet regnskapsprosessen følger Storebrand konsernets retningslinjer. Retningslinjene besluttes i styret årlig. Storebrand Boligkreditt AS har etablert tjenesteavtaler med Storebrand Livsforsikring AS som inkluderer kjøp av all regnskapsmessig kompetanse, regnskapsføring og rapportering fra Storebrand Livsforsikring AS. Ledelsen og styret i Storebrand ASA vurderer årlig prinsippene for eierstyring og selskapsledelse. Storebrand ASA etablerte prinsipper for eierstyring og selskapsledelse i 1998. Storebrand ASA avlegger i samsvar med regnskapsloven § 3-3b og den norske anbefalingen for eierstyring og selskapsledelse utgitt av Norsk utvalg for eierstyring og selskapsledelse, NUES, (som senest ble revidert 14. oktober 2021) en redegjørelse for prinsipper og praksis for eierstyring og selskapsledelse. For en nærmere redegjørelse om Storebrands eierstyring og selskapsledelse samt om foretaksstyring etter regnskapsloven § 3-3b, vises til kapittelet Eierstyring og selskapsledelse i årsrapporten til Storebrand Konsern for 2023. Anbefalingen fra Norsk utvalg for eierstyring og selskap er tilgjengelig på www.nues.no Storebrand Boligkreditt AS offentliggjør fire kvartalsregnskaper i tillegg til ordinært årsregnskap. Regnskapene skal tilfredsstille krav i lover og forskrifter og skal avlegges i henhold til vedtatte regnskapsprinsipper samt følge tidsfrister fastsatt av styret i Storebrand ASA. Selskapsregnskapet til Storebrand Boligkreditt AS utarbeides av avdelingen Konsernregnskap i Storebrand Livsforsikring AS som er organisert under Storebrand konsernets CFO. Sentrale ledere i Konsernregnskap har fast årlig kompensasjon som ikke er påvirket av konsernets regnskapsmessige resultater. Det er etablert en rekke risikovurderings- og kontrolltiltak i forbindelse med regnskapsavleggelsene. Det avholdes interne møter, samt møter hvor eksternrevisor deltar, for å identifisere risikoforhold og tiltak knyttet til vesentlige regnskapsposter eller andre forhold. Det avholdes også tilsvarende kvartalsvise møter med ulike fagmiljøer i konsernet som blant annet er sentrale i forbindelse med vurdering og verdsettelse av utlån og finansielle instrumenter og andre vurderingsposter. I disse møtene er det særlig fokus på eventuelle markedsendringer, spesifikke forhold knyttet til misligholdsutvikling, enkeltlån og enkeltinvesteringer, transaksjoner samt operasjonelle forhold mv. Vurderinger knyttet til vesentlige regnskapsposter samt eventuelle prinsippendringer mv, beskrives i et eget dokument (Vurderingspostnotat). Eksternrevisor deltar i styremøter etter behov og minimum årlig, og i møter i revisjonsutvalg i Storebrand ASA. Det utarbeides månedlige og kvartalsvise driftsrapporter hvor resultater per forretningsområde og produktområde analyseres og vurderes mot fastsatte budsjetter. Driftsrapporteringen avstemmes mot øvrig regnskapsrapportering. For øvrig foretas det løpende avstemminger av fagsystemer mv mot regnskapssystemet. Styrets arbeidsform reguleres i egen styreinstruks. Vedtektene fastsetter at mellom fire og åtte medlemmer velges av generalforsamlingen. Styrets medlemmer velges for ett år om gangen. Styret i Storebrand ASA har i tillegg etablert et overordnet «Styringsdokument for styring og kontroll i Storebrandkonsernet « samt en instruks for datterselskapsstyrer. Disse dokumentene beskriver hvordan retningslinjer, planer og strategier vedtatt av konsernstyret forventes å bli fulgt samt hvordan risikostyring og kontroll skal gjennomføres i konsernet. Styret i Storebrand ASA har fire rådgivende og forberedende arbeidsutvalg: Strategiutvalget, Kompensasjonsutvalget, Revisjonsutvalget og Risikoutvalget. Kompensasjonsutvalget, Revisjonsutvalget og Risikoutvalget oppfyller de kravene som stilles til arbeidsutvalg i datterselskap. Selskapet har ingen vedtektsbestemmelser og fullmakter som gir styret adgang til å beslutte at foretaket skal kjøpe tilbake eller utstede egne aksjer eller egenkapitalbevis. Retningslinjer for likestilling og mangfold, inkl. mål, gjennomføring og virkning er omtalt i kapittelet ”Egne medarbeiderer” i årsrapporten. 12 Årsberetning Storebrand Boligkreditt AS 2023 Endringer i styresammensetning Camilla Leikvoll og Jan Birger Penne er nye i styret fra 6.mai 2023 og erstatter h.h.v Karin Greve-Isdahl og Leif Helmich Pedersen. Fortsatt drift Styret bekrefter at forutsetningen om fortsatt drift er til stede, og årsregnskapet er avlagt under denne forutsetningen. Hendelser etter balansedagen Styret er ikke kjent med at det har inntruffet hendelser etter regnskapsårets utgang som har vesentlig betydning for det avlagte årsregnskap. Strategi og utsikter Storebrand Boligkreditt AS vil i 2024 videreføre kjernevirksomheten som er kjøp og forvaltning av boliglån fra Storebrand Bank ASA. Foretaket har ambisjoner om en vekst i sikkerhetsmassen gjennom 2024. Boligmarkedet og misligholdsutviklingen vil bli fulgt tett opp etter at markedsrentene har økt mye igjennom 2023. Arbeidet med å sikre gode arbeidsrutiner og høy datakvalitet videreføres. Dette vil således at markeds, myndighets- og ratingkrav fortsatt blir oppfylt. Utvikling i norske og internasjonale kapitalmarkeder, rentenivå, arbeidsledighet og eiendomsmarkedet vurderes som de vesentligste risikofaktorer som kan påvirke resultatet til Storebrand Boligkreditt AS i 2024. Det vil bli gjennomført nye utstedelser av OMF-er når dette vurderes som gunstig og selskapet har ledig sikkerhetsmasse. Storebrand Boligkreditt AS vil fortsatt bidra til at Storebrand Bank ASA innehar en diversifisert finansiering. Overskuddsdisponering Årsresultatet for selskapet ble positivt med 118,9 millioner kroner. Styret foreslår at det utdeles et konsernbidrag på 59,9 millioner kroner før skatt (46,7 millioner kroner etter skatt) til Storebrand Bank ASA. Styret vurderer selskapets kapitalforhold som god i forhold til risikoprofil og foreslår overfor selskapets generalforsamling følgende disponering av årets resultat: Beløp i NOK mill. Avgitt konsernbidrag til morselskapet (etter skatt) -46,7 Overført til/fra annen egenkapital -72,2 Sum disponering -118,9 Lysaker, 6. februar 2024 Styret i Storebrand Boligkreditt AS Bernt Uppstad (sign.) Camilla Leikvoll (sign.) Styrets leder Jan Birger Penne (sign.) Thor Bendik Weider (sign.) Einar A. Leikanger (sign.) Administrerende direktør 13 Årsberetning Storebrand Boligkreditt AS 2023 Resultatregnskap 1. januar – 31. desember NOK mill. Note 2023 2022 Renteinntekter og lignende inntekter Renteinntekter beregnet etter effektivrentemetoden 1 928,0 831,6 Øvrige renteinntekter 33,7 24,2 Sum renteinntekter og lignende inntekter 11 1 961,7 855,8 Rentekostnader og lignende kostnader Rentekostnader beregnet etter effektivrentemetoden -1 619,0 -631,6 Øvrige rentekostnader -16,1 -4,5 Sum rentekostnader og lignende kostnader 11 -1 635,2 -636,1 Netto renteinntekter 11 326,5 219,6 Provisjonsinntekter og inntekter fra banktjenester 0,6 0,2 Provisjonskostnader og kostnader ved banktjenester -0,3 -0,2 Netto verdiendring og gevinst/tap på valuta og finansielle instrumenter 11, 29 -6,0 -12,6 Andre driftsinntekter Sum andre driftsinntekter -5,6 -12,6 Lønn og andre personalkostnader 13 -0,2 -0,2 Andre driftskostnader 12, 13 -158,9 -117,6 Sum driftskostnader før kredittap på utlån mv. -159,1 -117,8 Resultat før kredittap på utlån mv. 161,8 89,2 Kredittap på utlån, garantier og rentebærende verdipapirer 14 -9,3 -5,9 Resultat før skatt fra videreført virksomhet 152,5 83,3 Skatt på resultat fra videreført virksomhet 15 -33,5 -18,3 Resultat etter skatt fra videreført virksomhet 118,9 65,0 Andre inntekter og kostnader Andre inntekter og kostnader som ikke blir omklassifisert til resultatet Øvrige andre inntekter og kostnader Skatt på andre inntekter og kostnader som ikke blir omklassifisert til resultatet Andre inntekter og kostnader som kan bli omklassifisert til resultatet Endring urealisert gevinst/tap på utlån til virkelig verdi over totalresultat (OCI) 0,2 Øvrige andre inntekter og kostnader Skatt på andre inntekter og kostnader som kan bli omklassifisert til resultatet Sum andre inntekter og kostnader 0,1 Totalresultat for regnskapsåret 119,1 65,0 Storebrand Boligkreditt AS 14 Årsberetning Storebrand Boligkreditt AS 2023 NOK mill. Note 2023 2022 Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner 9, 16 69,5 25,0 Utlån til kunder 4, 9, 16, 21, 22, 23, 24, 25, 26, 27 45 069,4 37 470,3 Rentebærende verdipapirer 4, 9, 16, 17, 18 1 413,1 1 573,7 Finansielle derivater 5, 9, 16, 19, 29 53,1 14,9 Utsatt skattefordel 15 Andre eiendeler 16, 28 44,8 29,3 Sum eiendeler 46 650,0 39 113,1 Innlån fra kredittinstitusjoner 5, 9, 16 5 580,0 6 888,1 Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 5, 9, 16, 28 37 287,2 29 420,7 Finansielle derivater 5, 9, 16, 19, 29 42,8 45,5 Annen gjeld 5, 16, 30 55,7 21,0 Betalbar skatt 15 13,2 6,2 Utsatt skatt 15 45,0 24,6 Avsetninger på garantier og ubenytte kredittrammer 24 Sum gjeld 43 023,9 36 406,1 Aksjekapital 496,8 494,2 Overkursfond 1 993,3 1 445,9 Annen innskutt egenkapital 905,3 633,1 Sum innskutt egenkapital 3 395,3 2 573,2 Annen egenkapital 230,8 133,8 Sum opptjent egenkapital 230,8 133,8 Sum egenkapital 33 3 626,1 2 707,0 Sum gjeld og egenkapital 46 650,0 39 113,1 Balanse 31. desember Storebrand Boligkreditt AS 15 Årsberetning Storebrand Boligkreditt AS 2023 Lysaker, 6. februar 2024 Styret i Storebrand Boligkreditt AS Bernt Uppstad (sign.) Camilla Leikvoll (sign.) Styrets leder Jan Birger Penne (sign.) Thor Bendik Weider (sign.) Einar A. Leikanger (sign.) Administrerende direktør 16 Årsberetning Storebrand Boligkreditt AS 2023 Oppstilling over endring i egenkapital 31. desember Storebrand Boligkreditt AS NOK mill. Aksjekapital Overkurs Annen innskutt egenkapital Sum innskutt egenkapital Annen egenkapital Sum annen egenkapital Total egenkapital Egenkapital 31.12.2021 490,0 550,1 521,4 1 561,5 180,6 180,6 1 742,0 Periodens resultat 65,0 65,0 65,0 Totalresultat for perioden 0,0 0,0 0,0 0,0 65,0 65,0 65,0 Egenkapitaltransaksjoner med eier: Kapitalforhøyelse 4,2 895,8 900,0 900,0 Mottatt konsernbidrag 111,7 111,7 111,7 Avgitt konsernbidrag -111,7 -111,7 -111,7 Egenkapital 31.12.2022 494,2 1 445,9 633,1 2 573,2 133,8 133,8 2 707,0 Periodens resultat 118,9 118,9 118,9 Øvrige resultatelementer 0,1 0,1 0,1 Sum andre inntekter og kostnader 0,1 0,1 0,1 Totalresultat for perioden 119,1 119,1 119,1 Egenkapitaltransaksjoner med eier: Kapitalforhøyelse 2,6 547,4 550,0 550,0 Mottatt konsernbidrag 272,1 272,1 272,1 Avgitt konsernbidrag -22,1 -22,1 -22,1 Egenkapital 31.12.2023 496,8 1 993,3 905,3 3 395,3 230,8 230,8 3 626,1 Storebrand Boligkreditt AS er 100% eiet av Storebrand Bank ASA. Antall aksjer er 35.483.333 til pålydende kr. 14,- per aksje. Egenkapitalen endrer seg med resultatet i den enkelte periode, egenkapitaltransaksjoner med eierne og poster som føres direkte mot balansen. Aksjekapital, overkurs og annen egenkapital vurderes og styres samlet. Overkurs og annen egen- kapital kan anvendes i samsvar med aksjelovens bestemmelser. Storebrand Boligkreditt AS legger vekt på å tilpasse nivået på egenkapital i selskapet fortløpende og planmessig. Nivået tilpasses den økonomiske risikoen og kapitalkrav i virksomheten, hvor vekst og sammensetning av forretningsområder vil være en viktig drivkraft. Kapitalstyringen har som målsetting å sikre en effektiv kapitalstruktur og ivareta en hensiktsmes- sig balanse mellom interne mål i forhold til regulatoriske og ratingselskapenes krav. Hvis det er behov for ny egenkapital må denne innhentes av morbanken Storebrand Bank ASA. Storebrand Boligkreditt AS er et kredittforetak som har lovmessige krav til ansvarlig kapital etter kapitaldekningsreglene. Ansvarlig kapital omfatter både egenkapital og ansvarlig lånekapital. For Storebrand Boligkreditt AS er det disse lovkra- vene som har størst betydning for styring av kapitalen. For nærmere opplysninger om selskapets oppfyllelse av kapitalkrav, se note 33. 17 Årsberetning Storebrand Boligkreditt AS 2023 Kontantstrømoppstilling NOK mill. Note 2023 2022 Kontantstrømmer fra operasjonelle aktiviteter Innbetalinger av renter, provisjoner og gebyrer 1 876,2 781,7 Netto inn-/utbetalinger på utlån kunder -7 537,0 -11 034,7 Netto inn-/utbetalinger vedrørende verdipapirer 117,5 99,2 Utbetalinger til drift -126,7 -96,7 Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter -5 669,9 -10 250,6 Kontantstrømmer fra finansieringsaktiviteter Utbetalinger ved nedbetaling av gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 5 -4 000,0 -3 987,4 Innbetaling ved opptak av gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 5 11 761,0 8 872,1 Utbetaling av renter gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer -1 532,2 -615,3 Innbetalinger i opptak av lån fra kredittinstitusjoner 5 5 130,8 Nedbetaling av lån fra kredittinstitusjoner 5 -1 308,1 Innbetaling ved utstedelse av aksjekapital og annen egenkapital 550,0 900,0 Innbetaling av mottatt konsernbidrag 272,1 108,8 Utbetaling av konsernbidrag -28,4 -139,5 Netto kontantstrømmer fra finansieringsaktiviteter 5 714,5 10 269,5 Netto kontantstrøm i perioden 44,6 18,9 Netto endring i kontanter og kontantekvivalenter 44,6 18,9 Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter ved periodens start 25,0 6,1 Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter ved periodeslutt 69,5 25,0 Selskapet har en kassekreditt (trekkfasilitet) i Storebrand Bank ASA som er bokført på linjen ”Innlån fra kredittinstitusjoner” per 31.12.2023 Se også note 5. Se note 31 for informasjon om ubenyttede kredittrammer 1. januar – 31. desember Storebrand Boligkreditt AS 18 Årsberetning Storebrand Boligkreditt AS 2023 Innholdsfortegnelse noter Storebrand Boligkreditt AS Innhold side Note 1: Selskapsinformasjon og regnskapsprinsipper 19 Note 2: Viktige regnskapsestimater og skjønnsmessige vurderinger 23 Note 3: Risikostyring og risikokontroll 24 Note 4: Kredittrisiko 25 Note 5: Likviditetsrisiko 29 Note 6: Markedsrisiko 31 Note 7: Operasjonell risiko 32 Note 8: Klimarisiko 32 Note 9: Verdsettelse av finansielle instrumenter 33 Note 10: Segment 35 Note 11: Netto inntekter fra finansielle instrumenter 36 Note 12: Godtgjørelse til ekstern revisor 37 Note 13: Driftskostnader 37 Note 14: Tap på utlån, garantier og ubenyttede kreditter 37 Note 15: Skatt 38 Note 16: Klassifisering av finansielle eiendeler og forpliktelser 40 Note 17: Rentebærende verdipapirer til virkelig verdi med verdiendringer over resultatet 40 Note 18: Rentebærende verdipapirer til amortisert kost 40 Note 19: Finansielle derivater 41 Note 20: Valuta eksponering 41 Note 21: Sikkerhetsmasse og belåningsgrad 42 Note 22: Utlån, garantier og ubenyttede kreditter 42 Note 23: Engasjement fordelt på kundegrupper og geografisk område 45 Note 24: Nedskrivninger av utlån, garantier og ubenyttede kreditter 47 Note 25: Fordeling av nedskrivninger og eksponering på pantsikrede og usikre engasjementer 48 Note 26: Misligholdte og tapsutsatte utlån 49 Note 27: Betalingslettelser 51 Note 28: Andre eiendeler 51 Note 29: Sikringsbokføring 52 Note 30: Annen gjeld 53 Note 31: Forpliktelser utenom balansen og betingede forpliktelser 53 Note 32: Sikkerhetsstillelser 53 Note 33: Kapitaldekning 53 Note 34: Godtgjørelser og nærstående parter 55 19 Årsberetning Storebrand Boligkreditt AS 2023 Noter Storebrand Boligkreditt AS Note 1 - Selskapsinformasjon og regnskapsprinsipper 1. Selskapsinformasjon Storebrand Boligkreditt AS er et norsk aksjeselskap med obligasjoner notert på Oslo Børs. Selskapsregnskapet for 2023 ble godkjent av styret 6. februar 2024. Storebrand Boligkreditt AS tilbyr boliglån til det norske privatmarkedet. Storebrand Boligkreditt AS består av forretningsområde, personmarked. Storebrand Boligkreditt AS har hovedkontor i Professor Kohts vei 9, Lysaker. 2 – Vesentlige regnskapsprinsipper 2.1 Grunnlag for utarbeidelse av regnskapet Regnskapsprinsippene som benyttes i selskapsregnskapet er beskrevet nedenfor. Prinsippene er benyttet konsistent for like transaksjoner og andre hendelser under like omstendigheter. Selskapsregnskapet for Storebrand Boligkreditt AS er avgitt i samsvar med IFRS® Accounting Standards som fastsatt av EU, og tilhørende fortolkninger, samt de ytterligere norske opplysningskrav som følger av lover og forskrifter. Bruk av estimat i utarbeidelsen av årsregnskapet Utarbeidelsen av årsregnskapet i overensstemmelse med IFRS krever at ledelsen gjør vurderinger og estimater og tar forutsetninger som påvirker eiendeler, gjeld, inntekter, kostnader, noteopplysninger og opplysning om potensielle forpliktelser. Faktiske tall kan avvike fra benyttede estimater. Se nærmere omtale om dette i note 2. 2.2. Endringer i regnskapsprinsipper Selskapet har implementert endringene i IAS 1.117 om vesentlige opplysninger om regnskapsprinsipper. Utover dette er det ingen nye eller endrede regnskapsstandarer som har hatt vesentlig effekt. Det er ingen nye standarder eller endringer i standarder som ikke er gjort gjeldende ved avleggelsen av årsregnskapet 2023 som forventes å gi en vesentlig effekt for selskapets regnskap. 2.3. Inntektsføring Netto renteinntekter Inntektsføring av renter etter effektiv rentemetode benyttes for rentebærende balanseposter som vurderes til amortisert kost og balanseposter som vurderes til virkelig verdi over andre inntekter og kostnader. Den effektive renten er den renten som får nåverdien av fremtidige kontantstrømmer innenfor lånets forventede løpetid til å bli lik bokført verdi av lånet ved første gangs balanseføring. Kontantstrømmene inkluderer etableringsgebyrer, samt eventuelt restverdi ved utløpet av forventet løpetid. Renteinntekter på engasjementer som er kredittforringet beregnes ved bruk av effektiv rente på nedskrevet verdi. Renteinntekter på engasjementer som ikke er kredittforringet beregnes ved bruk av effektiv rente på brutto amortisert kost (amortisert kost før avsetning for forventede tap). For rentebærende balanseposter som vurderes til virkelig verdi over resultatet inntektsføres renteinntekter basert på nominell rente. 2.4. Finansielle eiendeler og forpliktelser 2.4.1. Innregning Alminnelige kjøp og salg av finansielle eiendeler er regnskapsført på transaksjonsdagen og finansielle forpliktelser er regnskapsført på oppgjørsdagen. 2.4.2. Virkelig verdi Virkelig verdi er det beløp en eiendel kan omsettes for i en transaksjon på armlengdes avstand mellom velinformerte, frivillige parter. For finansielle eiendeler som er notert på børs eller annen regulert markedsplass hvor det skjer regelmessige handler, settes virkelig verdi til kurs på siste handelsdag frem til og med balansedagen. Dersom markedet for et finansielt instrument ikke er aktivt, fastsettes virkelig verdi ved hjelp av anerkjente verdsettingsmetoder. Verdsettingsmetoder omfatter bruk av nylig foretatte markedstransaksjoner på armlengdes avstand mellom velinformerte og uavhengige parter, dersom slike er tilgjengelige, henvisning til løpende virkelig verdi av et annet instrument som er praktisk talt det samme, diskontert kontantstrømsberegning og opsjonsprisingsmodeller. Dersom det er en verdsettingsmetode som er i vanlig bruk av deltakerne i markedet for å prissette instrumentet og denne metoden har vist seg å gi pålitelige estimater av priser oppnådd i faktiske markedstransaksjoner, benyttes denne metoden. 20 Årsberetning Storebrand Boligkreditt AS 2023 Ved beregning av virkelig verdi på utlån legges gjeldende markedsrente på tilsvarende utlån til grunn. Det tas hensyn til endring i kredittrisiko. 2.4.3. Klassifikasjon og måling av finansielle eiendeler og forpliktelser Finansielle eiendeler klassifiseres og måles i en av de etterfølgende kategorier: • Finansielle eiendeler målt til amortisert kost • Finansielle eiendeler målt til virkelig verdi med verdiendring over andre inntekter og kostnader med reklassifisering av akkumulerte gevinster og tap til resultatet • Finansielle eiendeler målt til virkelig verdi over resultat Finansielle eiendeler klassifisert og målt til amortisert kost En finansiell eiendel er klassifisert og målt til amortisert kost når den: • i hovedsak er anskaffet eller pådratt med det formål å holde for å motta kontraktsfestede kontantstrømmer som bare er betaling av hovedstol og renter på gitte datoer. Finansielle eiendeler målt til amortisert kost regnskapsføres til amortisert kost etter effektiv rentes metode. Storebrand Boligkreditt AS benytter denne kategorien for utlån til kredittinstitusjoner, rentebærende verdipapirer i en langsiktig investeringsportefølje og alle poster som inngår i regnskapslinjen andre eiendeler. Finansielle eiendeler klassifisert og målt til virkelig verdi over OCI med reklassifisering av akkumulerte gevinster og tap til resultat En betydelig andel av Storebrands Boligkreditt ASs finansielle instrumenter er klassifisert til kategorien virkelig verdi over OCI. En finansiell eiendel er klassifisert og målt til virkelig verdi over OCI når den: • i hovedsak er anskaffet eller pådratt med det formål å holde for å motta kontraktsfestede kontantstrømmer som bare er betaling av hovedstol og renter på gitte datoer, og for salg. Finansielle eiendeler i denne kategorien regnskapsføres til virkelig verdi med verdiendring over OCI. Tilhørende renteinntekt, valutaomregningsdifferanser og eventuelle nedskrivninger regnskapsføres i ordinært resultat. Storebrand Boligkreditt AS benytter denne kategorien for alle boliglån til kunder med flytende rente. Finansielle eiendeler klassifisert og målt til virkelig verdi over resultat Storebrand Boligkreditt AS har finansielle instrumenter klassifisert til kategorien virkelig verdi over resultatet på grunn av: • de finansielle eiendelene inngår i en portefølje som løpende måles og rapporteres til virkelig verdi, • de finansielle eiendelene har kontantstrømmer som ikke bare er renter og avdrag på hovedstolen, eller at • klassifiseringen reduserer mismatch i måling eller innregning som ellers ville oppstått som følge av ulike regler for måling av eiendeler og forpliktelser. Renteinntekter inntektsføres basert på nominell rente, mens øvrige verdiendringer presenteres som «Netto verdiendring og gevinster/tap på valuta og finansielle instrumenter». Storebrand Boligkreditt AS benytter denne kategorien for alle derivater samt rentebærende verdipapirer som inngår i en kortsiktig likviditetsportefølje. Finansielle forpliktelser Etter førstegangsinnregning måles alle finansielle forpliktelser til amortisert kost ved en effektiv rentemetode. Se også klassifikasjon av finansielle instrumenter i note 16. 2.4.4. Nedskrivning Etter IFRS 9 innregnes tapsavsetningene basert på forventet kredittap (ECL). For å estimere det forventede kredittapet er det utviklet modeller for misligholdsannsynlighet (PD), tapsgrad gitt mislighold (LGD) og eksponering gitt mislighold (EAD). Modellene er avledet av tilsvarende modeller som benyttes for interne vurderinger for kapitalbehov. Modellene i IFRS 9-formål baseres på ståsted i makroøkonomien og forventninger fremover, og modellene for PD, LGD og EAD er dermed såkalte ”Point In Time” (PIT) modeller. Det er forskjellig fra ”Through The Cycle” (TTC) modellene som benyttes for kapitalbehovsformål. Risikoparametrene til IFRS 9 kalibreres også slik at de i enda større grad vurderer fremtiden. Siden fremtiden er usikker, benyttes ulike fremtidsscenarioer for å beregne PD-er, LGD-er og EAD-er på engasjementene. De ulike fremtidsscenarioene har ulike vekter som fastsettes ut fra ståsted i den økonomiske syklusen og forventninger til fremtiden. Det endelige forventede kredittapet per engasjement vil være et veiet gjennomsnitt av forventet kredittap i de ulike scenarioene. Samlet forventet kredittap for porteføljen er summen av de veide kredittapene per engasjement. 21 Årsberetning Storebrand Boligkreditt AS 2023 I PD-modellen er finansielle forhold en vesentlig forklaringsvariabel sammen med adferdsdata på kunden. Modellen er statistisk utviklet basert på logistisk regresjon. I LGD-modellen er belåningsgrad en vesentlig faktor. For EAD er lånestørrelsen for nedbetalingslån og rammestørrelsen for rammekreditter mest vesentlig. Modellene gjennomgår årlig validering. Fremtidsvurderinger påvirker spesielt PD- og LGD-estimatene. I beregning av forventet kredittap benytter Storebrand Boligkreditt AS fremtidsscenarioer. Når fremtidsscenarioer vurderes, legger Storebrand Boligkreditt AS til grunn fremtidsscenarioer presentert av Norges Bank i Finansiell stabilitet og vurderinger fra SSB. Scenarioene bygger på gjeldende makroøkonomiske situasjon, fremtidsforventninger til makroøkonomien og på makroøkonomiens innvirkning på kredittrisikoen i kredittforetakets engasjementer. Forventningene påvirker misligholdsannsynligheten, eksponeringen og tapsgraden. For PD er blant annet arbeidsledighet, lønnsvekst og rentenivå av vesentlig betydning. Høyere arbeidsledighet og rentenivå gir svakere betjeningsevne i porteføljen, og lavere lønnsvekst medfører også svakere betjeningsevne og dermed dårligere PD. Makrovariabler vil kunne virke i ulike retninger på risikoparametrene, og påvirkningen vil kunne være vesentlig forskjellig for de enkelte kundene i porteføljen. Gjennomsnittlig PD vil øke i nedgangsperioder. Nedgangsperioder vil isolert sett medføre svakere boligprisutvikling. Dette vil påvirke belåningsgrad og dermed også LGD. For flere engasjementer er tapsgraden svært liten gitt eksisterende markedspriser. Økning i LGD som følge av boligprisfall er større enn reduksjon i LGD ved boligprisstigning. Ikke-lineariteter i ECL blir hensyntatt ved å estimere ECL i ulike scenarioer. Stresstester og sensitivitetstester benyttes i vurderingen på forventet kredittap. Det gjøres sensitivitetsvurderinger på trinnmigrering ved å vurdere endring i forventet kredittap dersom enkelte engasjementer migrerer fra trinn 1 til trinn 2. Sensitivitetsanalyser er gjennomført i ICAAP og gjennomføres regelmessig. Porteføljens ECL vurderes å være sensitiv til endringer i observert mislighold, tapsgrad og forventet løpetid på de finansielle aktivaene. Det er også modellusikkerhet knyttet til de enkelte estimatene. Usikkerheten knyttes blant annet til anslag på størrelse og utvikling av ulike makrovariabler i fremtiden i de enkelte makroscenarioene samt innvirkningen de ulike fremtidsutsiktene har på enkeltparametere. Misligholdsdefinisjonen Storebrand Boligkreditt AS har fastsatt misligholdsdefinisjon i tråd med anbefalinger gitt i EBAs veiledning til implementering av misligholsdefinisjon iht. artikkel 178 (EU Regulation 575/2013). Misligholdsdefinisjonen anvendes på debitornivå med absolutte og relative terskler på restanse/overtrekk. Restanse/overtrekk for hvert enkelt engasjement måles i forhold til samlet debitoreksponering. Absolutt terskel er satt til 1000 kroner (per engasjement), og relativ terskel er 1% av samlet debitoreksponering. Felles engasjementer (engasjementer med flere debitorer) er definert som et separat risikopunkt, og de inngår ikke i samlet eksponering for de respektive enkeltdebitorene. Mislighold inntreffer etter 90 dager med restanse/overtrekk over både absolutt og relative terskler. Alle debitorsengasjementer regnes som misligholdte hvis mislighold har inntruffet på minst ett av dem. I tråd med veiledningen fra EBA (European Banking Authority) anvendes det karensperiode på 3 måneder. Karenseperiode starter når misligholdskriterier ikke lenger er til stedet. For at karensperioden skal bli avsluttet må restanse/overtrekk være under terskelverdiene i hele karensperioden. Kunde anses å være i mislighold hvis en avfølgende kriterier har inntruffet (UTP kriterier): • kunde er i personlig konkurs, • kunde er i eller settes i gjeldsordning, • banken har tvangsolgt pant hos kunden, • kunde har ikke lenger inntekt som er tilstrekkelig for lånestørrelsen. Definisjon av kredittap Kredittap er et tap som oppstår som følge av kredittrisiko hvor tapet er forskjellen mellom verdien av kontraktsfestet kontantstrøm og forventet kontantstrøm diskontert med opprinnelig effektiv rente. Forventet kredittap er differansen mellom nåverdi av kontraktsfestet kontantstrøm og sannsynlighetsveiet forventet kontantstrøm. Forventet kredittap estimeres enten ved individuell vurdering (individuell nedskrivning) eller ved bruk av statistiske modeller (modellbasert nedskrivning) for å beregne sannsynlighetsveiet forventet kontantstrøm. Individuell vurdering med påfølgende bokføring av individuelle nedskrivninger gjennomføres på engasjementer hvor det er objektive bevis på at tapshendelse har inntruffet, og at hendelsen reduserer engasjementets fremtidige kontantstrømmer. Individuelt vurderte engasjementer flyttes til trinn 3, se nærmere beskrivelse av trinn 3 nedenfor. Objektive hendelser kan være vesentlige finansielle problemer hos debitor, mislighold, gjelds- og/eller konkursbehandlinger for debitor eller at 22 Årsberetning Storebrand Boligkreditt AS 2023 dette er sannsynlig eller betalingslettelser som er forårsaket av finansielle problemer. Kontantstrømberegningen og nedskrivningene vurderes med forventede verdier. For øvrige engasjementer estimeres forventet kredittap ved bruk av modellbasert nedskrivning. Engasjementene deles inn i ulike trinn, se avsnittet nedenfor om beregning av forventet kredittap. Modellbasert nedskrivning avhenger av hvilket trinn engasjementet tilhører, parameterestimater for PD, EAD, LGD og forventet løpetid. Beregning av forventet kredittap Trinninndeling og trinnskifte beskrives i avsnittene nedenfor. Trinn 1 Utgangspunktet for samtlige finansielle eiendeler er trinn 1. I trinn 1 er alle finansielle eiendeler som ikke har vesentlig høyere kredittrisiko enn ved førstegangsinnregning. Finansielle eiendeler med lav kredittrisiko kan unntas og uansett være i trinn 1 selv om kredittrisikoen er vesentlig høyere. Storebrand Boligkreditt AS benytter p.t. ikke denne unntaksregelen. I trinn 1 beregnes forventet kredittap over 12 måneder. Trinn 2 Trinn to består av finansielle eiendeler hvor det er en vesentlig økning av kredittrisiko siden førstegangsinnregning, men som ikke er misligholdte eller hvor det er objektive bevis for tap. For finansielle eiendeler i trinn 2 beregnes forventet kredittap over forventet løpetid. Forventet løpetid avviker fra kontraktsfestet løpetid og er estimert som historisk observert løpetid. Trinn 3 Trinn 3 består av finansielle eiendeler som er misligholdt og/ eller hvor det er objektive bevis på tap. For engasjementer hvor det er objektive bevis for tap, foretas det en vurdering om individuell nedskrivning må gjennomføres. For øvrige engasjementer uten individuell nedskrivning, beregnes det forventet kredittap over forventet løpetid. Migrering til lavere trinn Et engasjement som ikke lenger oppfyller kriteriet for trinn 2, flyttes til trinn 1. Risikomodellene sikrer at det har vært en tilstrekkelig lang periode med betalinger før risikoen er redusert og flyttes tilbake til trinn 1. Et engasjement i trinn 3 kan flyttes både til trinn 2, dersom trinn 2 kriterier er oppfylt, eller direkte til trinn 1 når kriteriene for trinn 3 ikke lenger er oppfylt. Vesentlig økning i kredittrisiko Vesentlig økning i kredittrisiko vurderes basert på misligholdsannsynligheten (PD) til engasjementet på måletidspunktet i forhold til førstegangs innregning. Vurderingen gjøres både basert på endringer i misligholdsannsynlighet over forventet levetid (livstids PD) og endringer i misligholdsannsynlighet neste 12 måneder (12-måneders PD). Vurderingene gjøres i forhold til absolutte endringer og relative endringer. For engasjementer hvor 12-måneders PD ved første gangs innregning er lavere enn 0,5 prosent, må både et relativt og et absolutt kriterium bli tilfredsstilt for at engasjementet skal anses å ha vesentlig økning i kredittrisiko. Det relative kriteriet er en relativ økning i livstids PD på mer enn 150 prosent eller mer fra første gangs innregning til måletidspunktet. Kriteriet er ekvivalent med at livstids PD ved måletidspunkt er større enn 2,5 mulitplisert med livstids PD ved innregningstidspunktet. Det absolutte kriteriet er at 12-måneders PD ved måletidspunktet er 0,6 prosentpoeng høyere enn 12-måneders PD ved første gangs innregning. For engasjementer hvor 12-måneders PD ved første gangs innregning er høyere eller lik 0,5 prosent, må enten et relativt eller et absolutt kriterium bli tilfredsstilt for at engasjementet skal anses å ha vesentlig økning i kredittrisiko. Det relative kriteriet er identisk som det ovenfor, dvs. en økning i livstids PD på mer enn 150 prosent eller mer fra første gangs innregning til måletidspunktet. Det absolutte kriteriet er at 12-måneders PD ved måletidspunktet er 1,5 prosentpoeng høyere enn 12-måneders PD ved første gangs innregning. Engasjementer som har forfalt med 30 dager eller mer, vurderes uansett å ha en vesentlig økning i kredittrisiko. Tilsvarende gjelder engasjementer hvor det er gitt betalingslettelser (”forbearance”) med bakgrunn i kundenes forverret finansiell situasjon, men det er ikke alvorlig nok for å klassifisere engasjementer som kredittforringet. Forventet løpetid Det er estimert forventet løpetid for ulike engasjementer. Forventet løpetid er vesentlig fordi for engasjementer med vesentlig økning av kredittrisiko, altså engasjementer i trinn 2, skal forventet kredittap beregnes over engasjementenes forventede løpetid. Den samlede misligholdsannsynligheten øker over tidshorisonten det måles over, og det forventede kredittapet over forventet løpetid er derfor høyere enn forventet kredittap over ett år gitt at lånets gjenværende forventede løpetid er mer enn 12 måneder. 23 Årsberetning Storebrand Boligkreditt AS 2023 For engasjementer i trinn 3 benyttes det avtalt (kontraktsfestet) løpetid for å måle forventet tap. Forventet løpetid beregnes for ulike produkter. For nedbetalingslån er forventet løpetid estimert til om lag 5 år, og 6 år for rammekreditter. Forventet løpetid er også kontraktsfestet løpetid for topplån (låneandel utover LTV på 70 %), byggekreditt og mellomfinansiering. Forventet løpetid revurderes og valideres regelmessig. For løpende engasjementer justeres forventet løpetid med en løpetidsfaktor: Løpetidsfaktoren er forholdet mellom forventet løpetid og kontraktsfestet løpetid. Gjenværende forventet løpetid er forventet løpetid for produktet multiplisert med løpetidsfaktoren. Oppdeling i porteføljer Utlånsporteføljen består av boliglån og boligkreditter i personmarkedet. 2.4.5. Derivater Derivater som ikke faller inn under kriteriene for sikring klassifiseres og måles til virkelig verdi over resultat. Virkelig verdi av derivatene klassifiseres henholdsvis som en eiendel eller som en forpliktelse, med endringer i virkelig verdi i resultatet. Hoveddelen av de derivater som løpende benyttes i forvaltningen faller inn under denne kategorien. 2.4.6. Sikringsbokføring Virkelig verdi sikring Storebrand Boligkreditt AS benytter seg av virkelig verdi sikring. Sikringsobjektene er finansielle eiendeler og forpliktelser som måles til amortisert kost. Derivater regnskapsføres til virkelig verdi over resultatet. Verdiendringer på sikringsobjektet som er henførbar til den sikrede risikoen, justerer sikringsobjektets balanseførte verdi og innregnes i resultatet. Se note 28. 2.4.7. Kontantstrømsoppstilling Kontantstrømoppstillingen utarbeides etter den direkte metoden og viser kontantstrømmene gruppert etter kilder og anvendelsesområder. Kontanter er definert som kontanter, fordringer på sentralbanker og fordringer på kredittinstitusjoner uten oppsigelsesfrist. Kontantstrømsoppstillingen spesifiseres på operasjonelle, investerings- og finansierings aktiviteter. Note 2 - Viktige regnskapsestimater og skjønnsmessige vurderinger Ved utarbeidelse av selskapsregnskapet må ledelsen foreta estimater, skjønnsmessige vurderinger og forutsetninger av usikre størrelser. Estimater og vurderinger evalueres løpende og er basert på historisk erfaring og forventning om fremtidige hendelser og representerer ledelsens beste skjønn på tidspunkt for regnskapsavleggelsen. De faktiske resultatene kan avvike fra regnskapsestimatene. Selskapets mest vesentlige estimater og vurderinger som kan gi vesentlig justering av innregnede verdier, er omtalt nedenfor: Høy inflasjon med tilhørende økte styringsrenter har preget den makroøkonomiske situasjonen i Norge de siste årene. Mange nordmenn, inkludert våre kunder, har fått større utfordringer med å håndtere økte priser og lånerenter, men et godt arbeidsmarked og en lav arbeidsledighet har bidratt til at den privatøkonomiske situasjonen likevel har vært håndterlig for de aller fleste. Boligmarkedet holdt seg overraskende godt i første halvdel av 2023, men stagnerte i andre halvdel med tilhørende redusert omsetning og fallende priser. I 2024 er det ventet at styringsrenten vil begynne å kuttes utover i året, at inflasjonen vil avta og at arbeidsledighet kun vil øke svakt. I nedskrivningsvurderingene er det gjort en samlet vurdering av fremtidige utsikter, hvor både rentenivå, inflasjon og høye energipriser er noen av faktorene som vurderes. Utsikter til strammere likviditet hos våre kunder, på grunn av økte levekostnader og rentebelastning, er hensyntatt i makrojustering av misligholdssannsynlighet. Utviklingen i misligholdte lån, lån med restanse og avdragsfrihet følges tett. Nedskrivninger på utlån For utlån vurdert til virkelig verdi over andre inntekter og kostnader (OCI), innregnes tapsavsetningene basert på forventet kredittap, ”Expected Credit Loss” (ECL) etter den generelle metoden. Modellene i IFRS9 tar utgangspunkt i nåverdier (”Point In Time”) av PD og LGD som er estimert basert på misligholds- og tapshistorikk. I framskrivningene justeres PD og LGD i henhold til tre scenarioer. De tre scenarioene vektlegges med en angitt prosentsats: • ”base case”-scenario som er forventet utvikling, 60 prosent sannsynlighet, • ”worst case”-scenario som er økonomiske nedgangstider, 20 prosent sannsynlighet, • ”best case” som er bedre enn forventet utvikling, 20 prosent sannsynlighet. 24 Årsberetning Storebrand Boligkreditt AS 2023 Modellene i IFRS 9 baseres på ståsted i makroøkonomien og forventninger fremover, og modellene for PD, LGD og EAD er dermed såkalte ”Point In Time” (PIT) modeller. Fremtidsscenarioer benyttes for å beregne PD-er, LGD-er og EAD-er på engasjementene. Fremtidsvurderinger påvirker spesielt PD- og LGD-estimatene. For PD er blant annet arbeidsledighet, lønnsvekst og rentenivå av vesentlig betydning. Nedgangsperioder vil isolert sett medføre svakere boligprisutvikling. Dette vil påvirke belåningsgrad og dermed også LGD. Scenariojusterte PD og LGD inngår i beregningen av forventet tap (ECL). Porteføljens ECL vurderes å være sensitiv til endringer i observert mislighold, tapsgrad og forventet løpetid på de finansielle aktivaene. Det er også modellusikkerhet knyttet til de enkelte estimatene. Usikkerheten knyttes blant annet til anslag på størrelse og utvikling av ulike makrovariabler i fremtiden i de enkelte makroscenarioene samt innvirkningen de ulike fremtidsutsiktene har på enkeltparametere. Storebrand Boligkreditt har gjennomført sensitivtetsanalyse av forventet tap for engasjementer i stage 1 og 2 ved endring av samtlige 12-månederes PD estimater. Hvis samtlige 12-måneders PD estimater hadde økt med 10 prosent, hadde forventet tap økt med om lag 12 prosent. Tilsvarende ved 10 prosent reduksjon av samtlige 12-måneders PD estimater, hadde forventet tap blitt redusert med om lag 9 prosent. Storebrand Boligkreditt har gjennomført sensitivtetsanalyse av forventet tap for engasjementer i stage 2. Hvis avtalt løpetid hadde blitt brukt i stedet for forventet, hadde stage 2 forventet tap økt med om lag 11 prosent. Se også note 1 Selskapsinformasjon og regnskapsprinsipper, pkt 2.4.4 for mer informasjon om nedskrivninger. Finansielle instrumenter til virkelig verdi Det vil være usikkerhet knyttet til prisingen av finansielle instrumenter som ikke prises i et aktivt marked. Dette gjelder særlig for de typer verdipapirer som er priset på bakgrunn av ikke-observerbare forutsetninger, og for disse investeringene benyttes ulike verdsettelsesteknikker for å fastsette virkelig verdi, herunder andre finansielle instrumenter hvor det nyttes teoretiske modeller ved prisingen. Eventuelle endringer i forutsetninger vil kunne påvirke innregnede verdier. Det vises for øvrig til note 8 hvor verdsettelse av finansielle instrumenter til virkelig verdi beskrives ytterligere. Betingede forpliktelser Selskapet kan bli part i rettstvister. Betingede forpliktelser vurderes i hvert enkelt tilfelle og vil baseres på juridiske vurderinger. Note 3 - Risikostyring og risikokontroll Kontinuerlig overvåking og aktiv styring av risiko er et kjerneområde i selskapets virksomhet og organisasjon. Strategi- og planprosessen legger føringer for virksomheten de neste årene. Strategi og planer besluttes av styret. Styret fastsetter årlig risikoappetitt og risikorammer for de ulike risikoformene. Organisering av risikostyringen Styret i Storebrand Boligkreditt AS har det overordnede ansvaret for å følge opp og styre virksomhetens risikoer. Styret fastsetter årlig risikoappetitt og risikostrategi, rammer og retningslinjer for virksomhetens risikotakning, mottar rapporter over faktisk risikonivå og gjør en framoverskuende vurdering av risikobildet. Administrerende direktør har ansvaret for operasjonalisering av risikostyrings-og internkontrollsystemet, inkludert at foretaket er innenfor risikorammene fastsatt av styret. Administrerende direktør har det overordnede ansvaret for implementering av risikostyringsrutiner. Storebrandkonsernets organisering av risikostyringsansvar følger en modell basert på 3 forsvarslinjer. Modellen skal ivareta risikostyringsansvar både på selskaps- og konsernnivå. Første forsvarslinje Storebrand Boligkreditt AS har inngått avtale med Storebrand Bank ASA om vilkår for kjøp, overføring og forvaltning av utlån. Boligkredittforetakets arbeidsoppgaver blir utført av ansatte i Storebrand Bank ASA og andre selskaper i Storebrandkonsernet. De kjøpte tjenestene er regulert gjennom tjenesteavtaler og prisavtaler som oppdateres årlig. 25 Årsberetning Storebrand Boligkreditt AS 2023 Ansvaret for risikostyring og internkontroll er en integrert del av lederansvaret i Storebrandkonsernet. Ledere på alle nivåer i virksomheten har ansvar for risikohåndteringen innen eget ansvarsområde. God risikohåndtering forutsetter arbeid med mål, strategier og handlingsplaner, identifisering, vurdering og overvåkning av risikoer og hendelser, dokumentasjon av prosesser og rutiner, prioritering og gjennomføring av forbedringstiltak, samt kommunikasjon, informasjon og rapportering. Høy bevissthet på risikoer og risikohåndtering er sentrale elementer i konsernets risikokultur. Administrerende direktør i Storebrand Boligkreditt AS avgir årlig en lederbekreftelse som dokumenterer selskapets risikohåndtering. Andre forsvarslinje Storebrand Boligkreditt AS har uavhengige kontrollfunksjoner for virksomhetens risikohåndtering (Chief Risk Officer, CRO) og for regeletterlevelse (Chief Compliance Officer, CCO). CRO og CCO er direkte underlagt administrerende direktør og begge har direkte rapportering til selskapets styre. CCO innehar også rollen som etterlevelsesansvarlig iht. hvitvaskingsregelverket(AML). CRO og CCO utarbeider regelmessige rapporter til styret. Funksjonelt har de uavhengige kontrollfunksjonene tilhørighet til GRC i Storebrandkonsernet, hvor CRO i Storebrarnd ASA er underlagt konsernsjefen og har rapportering til styret i Storebrand ASA. Tredje forsvarslinje Internrevisjonen er direkte underlagt styret og skal gi styret en bekreftelse på hensiktsmessigheten og effektiviteten i virksomhetens risikohåndtering, herunder hvordan forsvarslinjene fungerer. Note 4 - Kredittrisiko Kredittrisiko er risiko for tap knyttet til at kunder eller motparter ikke oppfyller sine forpliktelser. Risikoen omfatter risiko på kundeutlån og motpartsrisiko på utlån til kredittinstitusjoner, verdipapirer og finansielle derivater. Kredittrisiko inkluderer eventuell konsentrasjonsrisiko i utlånsporteføljen. Kredittrisiko er den mest vesentlige risikoen i Storebrand Boligkreditt AS. Kredittrisiko for utlån, garantier og ubenyttede kreditter er viktigst både ut fra volum og risikonivå generelt. Denne risikoen omtales i tabellene nedenfor. Det er begrenset kredittrisiko i forbindelse med øvrig eksponering. Se note 17 og 18 for mer informasjon om sammensetning av likviditetsporteføljen og note 19 for informasjon om derivater. Risikostyring Alle lån i Storebrand Boligkreditt AS er innvilget i Storebrand Bank ASA. Kredittrisiko vurderes i forhold til kundenes, inkludert eventuelle medlåntakeres, betjeningsevne, betjeningsvilje og eventuelle sikkerheter. Selskapet benytter kredittrisikomodeller for å risikoklassifisiere kundene med hensyn til misligholdssannsynlighet (PD, ”Probability of Default”), tapsgrad gitt mislighold (LGD, ”Loss Given Default”) og forventet eksponering gitt mislighold (EAD, ”Exposure At Default”). Kredittvurderingene vurderes i hovedsak i automatiserte og delautomatiserte prosesser med automatiske beregninger. Selskapets rutiner for kredittbehandling er fastsatt i kreditthåndbok for Personmarked. Kreditthåndboken retter seg i første rekke mot kundeansvarlige og andre som deltar i saksbehandlingsprosessen. Kreditthåndboken inneholder felles retningslinjer for kredittvirksomheten i banken, og skal sikre en enhetlig og konsistent behandling av kreditter. Utlånsporteføljen vurderes ift. bærekraftsrisiko etter dobbelt materialitet, dvs. hvor risikoen vurderes både for banken og for omverdenen. Miljørisiko er vurdert som bankens største bærekraftsrisiko, og det er klimarisikoen som er vurdert høyest i miljørisikoen. Klimarisikoen er delt inn i fysisk risiko og overgangsrisiko. For fysisk risiko vurderes sikkerhetsobjektene ift. fysisk klimarisiko. For overgangsrisiko vurderes energiklassifisering, samt estimert energiforbruk og CO2-forbruk. Motpartsrisiko i forbindelse med bankinnskudd, verdipapirer og finansielle derivater inngår i kredittrisiko. Dette styres etter egen policy ut fra vurdering av motpartens tilbakebetalingsevne, rating og forvaltningsstørrelse. Tillatte finansielle derivater i foretaket er angitt i policydokumenter. CRO rapporterer løpende om utvikling i kredittrisiko til styret. 26 Årsberetning Storebrand Boligkreditt AS 2023 Maksimal kreditteksponering NOK mill. Balanseført beløp Garantier, ubenyttede kreditter og lånetilsagn 2023 Maksimal kreditt- eksponering 2022 Maksimal kreditt- eksponering Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner 69,5 69,5 25,0 Rentebærende verdipapirer til amortisert kost 103,9 103,9 459,3 Sum finansielle instrumenter til amortisert kost 173,5 0,0 173,5 484,3 Rentebærende verdipapirer til virkelig verdi over resultatet 1 309,2 1 309,2 1 114,3 Renteswapper 53,1 53,1 14,9 Sum finansielle instrumenter til virkelig verdi over resultatet 1 362,2 0,0 1 362,2 1 129,2 Utlån til kunder vurdert til virkelig verdi over totalresultat (OCI) 45 069,4 2 398,6 47 468,1 38 839,5 Sum finansielle instrumenter til virkelig verdi over totalresultat (OCI) 45 069,4 2 398,6 47 468,1 38 839,5 Total eksponering for kredittrisiko 1), 2), 3) 46 605,2 2 398,6 49 003,8 40 453,0 1) hvorav finansielle eiendeler i steg 1: Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner 69,5 69,5 25,0 Utlån til kunder 40 651,4 2 362,8 43 014,2 36 336,5 Rentebærende verdipapirer 103,9 103,9 459,3 Sum eksponering for kredittrisiko på finansielle eiendeler i steg 1 40 824,9 2 362,8 43 187,7 36 820,9 2) hvorav finansielle eiendeler i steg 2: Utlån til kunder 4 210,3 35,8 4 246,1 2 467,2 Sum eksponering for kredittrisiko på finansielle eiendeler i steg 2 4 210,3 35,8 4 246,1 2 467,2 3) hvorav finansielle eiendeler i steg 3 : Utlån til kunder 207,7 207,7 35,7 Sum eksponering for kredittrisiko på finansielle eiendeler i steg 3 207,7 0,0 207,7 35,7 Storebrand Boligkreditt AS har ingen finansielle eiendeler som er kredittforringede ved kjøp eller opprettelse av eiendelen. Kreditteksponering utlån Boliglånskunder blir vurdert i forhold til vilje og evne til å betale lånet. Betjeningsevnen beregnes og kundene risikovurderes ved søknadstidspunktet. Belåningsgraden for kunder i Storebrand Boligkreditt AS er mindre enn 80 % ved overføringstidspunktet fra Storebrand Bank ASA. I Storebrand Boligkreditt AS ytes lån med pant i boligeiendom. Det er noe volum med helt eller delvis pant i hytte/ fritidseiendom. For disse pantetypene er belåningsgrad maksimalt 60 % ved overførselstidspunkt. Ved inngåelse av låneengasjement innhentes informasjon av betydning for boligens verdi. Hvert kvartal innhentes oppdatert, uavhengig verdivurdering av boliger fra Eiendomsverdi AS. For boliger Eiendomsverdi AS ikke har oppdatert verdivurdering av (eksempelvis borettslagsleiligheter, aksjeleiligheter og enkelte fritidsboliger) vil sist oppdaterte markedsverdi benyttes videre. I den grad Eiendomsverdi AS ikke med høy sikkerhet kan fastslå markedsverdien på en bolig benyttes en ”hair-cut”, slik at risikoen for å oppgi en for høy antatt markedsverdi er redusert. Dersom Eiendomsverdi AS aldri har hatt informasjon om boligens markedsverdi, vil verdi registrert ved kontraktsinngåelse (depotverdi) bli benyttet. Liste over panteobjekter som ikke har fått oppdatert verdi de siste tre år gjennomgås jevnlig for så å iverksette tiltak for å redusere antall objekter på listen. 27 Årsberetning Storebrand Boligkreditt AS 2023 Gjennomsnittlig veid belåningsgrad i boligkredittforetaket er 59,4 %, og om lag 91 % av boligengasjementene er innenfor 80 % belåningsgrad. Knapt 45 % av boligengasjementene er innenfor 60 % belåningsgrad i boligkredittforetaket. Kredittkvaliteten til lån som ikke er forfalte er god. Sikkerhetene i Storebrand Boligkreditt AS er pant i boligeiendom. Sikkerhetene vurderes som svært gode for porteføljen. Sikkerhetene vurderes som gode også for de forfalte lånene. Sikkerheten for misligholdte lån uten verdifall hos privatkunder er god. Gjennomsnittlig veid belåningsgrad for disse lånene er 76,3 %, og største observerte belåningsgrad for misligholdte lån ved utgangen av desember 2023 er 97 %. I personmarkedet selges pantesikkerhetene. De overtas ikke av banken. Storebrand Boligkreditt AS har et volum på 260 millioner kroner av lån med betalingslettelser ved utgangen av 2023. Selskapet gir unntaksvis lettelser på engasjementer med pant i bolig i form av avdragsfrihet for lån over 60% i belåningsgrad.  Belåningsgrad, utlån sikret med pant 2023 NOK mill. Fordeling i prosent Balanseført verdi (brutto) Ubenyttede kredittrammer Sum engasjementer 0% - 40% 19,4 % 7 269,0 1 924,8 9 193,9 40% - 60% 28,1 % 12 900,6 438,8 13 339,4 60% - 80% 44,0 % 20 861,4 34,4 20 895,7 80% - 90% 7,4 % 3 523,9 3 523,9 90% - 100% 0,9 % 407,9 407,9 > 100% 0,3 % 126,2 0,6 126,8 Sum utlån sikret med pant 100,0 % 45 089,0 2 398,6 47 487,6 Lånetilsagn og finansieringsbevis, sikret Sum utlån sikret med pant 45 089,0 2 398,6 47 487,6 2022 NOK mill. Fordeling i prosent Balanseført verdi (brutto) Ubenyttede kredittrammer Sum engasjementer 0% - 40% 20,4 % 7 190,4 747,6 7 938,0 40% - 60% 36,2 % 13 579,8 493,8 14 073,6 60% - 80% 41,7 % 16 093,6 121,3 16 214,9 80% - 90% 1,3 % 498,3 1,9 500,2 90% - 100% 0,2 % 90,2 2,2 92,4 > 100% 0,1 % 28,2 2,4 30,5 Sum utlån sikret med pant 100,0 % 37 480,5 1 369,2 38 849,7 Lånetilsagn og finansieringsbevis, sikret Sum utlån sikret med pant 37 480,5 1 369,2 38 849,7 28 Årsberetning Storebrand Boligkreditt AS 2023 Risiko, utlån sikret med pant 2023 NOK mill. Fordeling i prosent Balanseført verdi (brutto) Ubenyttede kredittrammer Sum engasjementer Lav risiko 89,4 % 40 119,1 2 348,6 42 467,7 Middels risiko 9,5 % 4 458,1 49,7 4 507,9 Høy risiko 0,6 % 292,6 0,3 292,9 Mislighold inkl. mislighold med verdifall 0,5 % 219,1 219,1 Sum utlån sikret med pant 100,0 % 45 089,0 2 398,6 47 487,6 Lånetilsagn og finansieringsbevis, sikret Sum utlån sikret med pant 45 089,0 2 398,6 47 487,6 2022 NOK mill. Fordeling i prosent Balanseført verdi (brutto) Ubenyttede kredittrammer Sum engasjementer Lav risiko 92,0 % 34 363,6 1 360,0 35 723,6 Middels risiko 7,4 % 2 884,6 9,0 2 893,6 Høy risiko 0,5 % 195,0 0,1 195,1 Mislighold inkl. mislighold med verdifall 0,1 % 37,4 37,4 Sum utlån sikret med pant 100,0 % 37 480,5 1 369,2 38 849,7 Lånetilsagn og finansieringsbevis, sikret Sum utlån sikret med pant 37 480,5 1 369,2 38 849,7 Finansielle eiendeler til virkelig verdi over resultatet (FVTPL) NOK mill. Likviditetsportefølje 2023 2022 Balanseført verdi 1 309,2 1 114,3 Maksimal eksponering for kredittrisiko Balanseført verdi av tilknyttede kredittderivater som reduserer kredittrisikoen Årets endring i virkelig verdi på eiendeler som skyldes endringer i kredittrisiko 2,6 0,5 Akkumulert endring i virkelig verdi på eiendeler som skyldes endringer i kredittrisiko 3,0 0,2 Årets endring i virkelig verdi på tilknyttede kredittderivater Akkumulert endring i virkelig verdi på tilknyttede kredittderivater Utlån til kunder måles til virkelig verdi basert på verdsettingsteknikker. I verdsettingsteknikkene benyttes rentekurver hentet fra Reuters og kredittspreader for tilsvarende nye lån per utgangen av desember. Finansielle eiendeler øremerkes til virkelig verdi over resultatet (FVTPL) ved førstegangsinnregning i de tilfeller en annen måling ville medført inkonsistens i resultatregnskapet. På de papirer der det finnes objektive markedspriser benyttes disse. For de resterende papirene benyttes verdsettelsesteknikker hvor det benyttes rentekurver fra Reuters og kredittspreader fra eksterne leverandører. 29 Årsberetning Storebrand Boligkreditt AS 2023 Note 5 - Likviditetsrisiko Likviditetsrisiko er risiko for at selskapet ikke klarer å refinansiere sine forpliktelser (refinansieringsrisiko) eller at selskapet ikke får refinansiert forpliktelsene uten at det oppstår vesentlige ekstraomkostninger (prisrisiko). Policy for likviditetsrisiko beskriver prinsipper for likviditetsstyring og spesifiserer stresstesting, minimums likviditetsbeholdning og indikatorer for måling av likviditetsrisiko. Stresstester benyttes for å synliggjøre forventede effekter av ulike scenarioer på balansen og på kontantstrømmer. Resultater fra stresstestene legges til grunn når rammer for likviditetsrisiko vurderes. Det utarbeides årlig en beredskapsplan for å sikre god håndtering av likviditetssituasjonen i stressede perioder.  Selskapets likviditet påvirkes i hovedsak av relativt få store forfall på obligasjoner. For å sikre en forsvarlig likviditetssituasjon vil selskapet så fremt det er forretningsmessig fornuftig ta opp ”soft bullet bonds” som innebærer at forfallstidspunktet på obligasjonen kan forlenges med opptil ett år. I tillegg vil det være begrensninger på hvor stort hvert forfall kan være. Forfall på nye innlån i Storebrand Boligkreditt AS skal alltid planlegges på en slik måte at der ikke må forventes brudd på noen av likviditetsmålene i noen fremtidig periode. Treasury-funksjonen i Storebrand Bank ASA er ansvarlig for bank konsernets likviditetsstyring, og bankens Middle Office overvåker utnyttelse av rammer ift. likviditetspolicy mens CRO konsern ivaretar rapportering til styret i Storebrand Boligkreditt AS. Udiskonterte kontantstrømmer finansielle forpliktelser NOK mill. 0 - 6 mnd 7 - 12 mnd 2 - 3 år 4 - 5 år Over 5 år Sum Balanseført verdi 2023 Balanseført verdi 2022 Innlån fra kredittinstitusjoner 5 580,0 5 580,0 5 580,0 6 888,1 Gjeld stiftet ved utstedelse av verdi- papirer 5 985,8 781,4 18 326,7 14 690,9 1 376,5 41 161,3 37 287,2 29 420,7 Derivater 2,0 11,8 24,0 18,1 13,4 69,3 42,8 45,5 Annen gjeld 55,7 55,7 55,7 21,0 Ubenyttede kredittrammer utlån 2 398,6 2 398,6 Sum finansielle forpliktelser 2023 14 022,2 793,2 18 350,8 14 709,0 1 389,9 49 265,0 42 965,6 Sum finansielle forpliktelser 2022 12 844,8 527,6 13 057,4 13 397,9 941,3 40 769,1 36 375,2 Forfallsoversikten er inkludert renter. For å beregne rentekostnadene for innlån med FRN betingelser benyttes implisitte forward renter basert på yieldkurven den 31.12.2023. I forfallsoversikten er det ikke hensyntatt at obligasjonslånene har utvidet forfallsdato, dvs. opprinnelig forfallsdato er benyttet. Innlån fra kredittinstitusjoner NOK mill. Balanseført verdi 2023 Balanseført verdi 2022 Innlån fra kredittinstitusjoner uten avtalt løpetid 5 580,0 6 888,1 Sum innlån fra kredittinstitusjoner 5 580,0 6 888,1 Storebrand Boligkreditt AS har to trekkfasiliteter hos Storebrand Bank ASA. Den ene trekkfasiliteten er en ordinær kassekreditt og har en ramme på 8 milliarder kroner. Denne har ingen utløpsdato, men kan sies opp av banken med 15 måneders oppsigelsestid. Den andre fasiliteten skal til enhver tid ha en tilstrekkelig stor ramme til å dekke renter og avdrag på obligasjoner med fortrinnsrett og tilknyttede derivater kommende 31 dager. Trekkrettigheten er ikke oppsigelig fra Storebrand Bank ASA før tidligst 3 måneder etter forfall på OMF og tilknyttede derivater med lengst løpetid. I 2023 er alle betingelser og vilkår i henhold til inngåtte låneavtaler innfridd. 30 Årsberetning Storebrand Boligkreditt AS 2023 Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer NOK mill. ISIN nummer Pålydende Valuta Rente Forfall 1) Balanseført verdi 2023 Balanseført verdi 2022 NO0010813959 4 000,0 NOK Flytende 20.06.2023 4 005,3 NO0010873177 5 000,0 NOK Flytende 19.06.2024 5 008,5 5 004,5 NO0010894199 6 500,0 NOK Flytende 25.06.2025 6 574,3 6 619,0 NO0011073140 10 000,0 NOK Flytende 03.06.2026 10 152,0 7 138,5 NO0012526211 7 500,0 NOK Flytende 20.05.2027 7 544,4 5 519,0 XS2553532255 50,0 EUR Flytende 11.11.2027 583,1 382,6 NO0012807413 6 100,0 NOK Flytende 19.04.2028 6 160,9 NO0010936917 800,0 NOK Flytende 21.02.2031 821,0 312,9 NO0010951528 480,0 NOK Fast 15.04.2031 443,1 439,0 Sum gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 2) 37 287,2 29 420,7 1) Forfallsdato i denne oversikten er første mulige forfallsdato (Call dato). 2) Til inngåtte låneavtaler er det knyttet standard covenantskrav. For obligasjoner med fortrinnsrett (OMF) som er tilordnet foretakets sikkerhetsmasse gjelder regulatorisk krav om overpantsettelse på 5 prosent. I 2023 er alle betingelser og vilkår i henhold til inngåtte låneavtaler innfridd. Finansieringsaktiviteter - bevegelser i løpet av året NOK mill. Innlån fra kreditt- institusjoner Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer Balanse 1.1.2023 6 888,1 29 420,7 Opptak av nye lån/gjeld 11 761,0 Innfrielse av lån/gjeld -1 308,1 -4 000,0 Endring i påløpte renter 112,2 Omregningsdifferanse utenlandsk valuta 9,1 Annet -15,8 Balanse 31.12.2023 5 580,0 37 287,2 NOK mill. Innlån fra kreditt- institusjoner Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer Balanse 1.1.2022 1 757,3 24 570,8 Opptak av nye lån/gjeld 5 130,8 8 872,1 Innfrielse av lån/gjeld -3 987,4 Endring i påløpte renter 48,8 Annet -92,6 Balanse 31.12.2022 6 888,1 29 420,7 31 Årsberetning Storebrand Boligkreditt AS 2023 Note 6 - Markedsrisiko Markedsrisiko er risiko for endring i verdier som skyldes at finansmarkedspriser (for eksempel renter, valutakurser, kredittspreader) eller volatilitet avviker fra det som er forventet. Risikopolicyer for rente- og valutarisiko setter rammer for markedsrisiko. Kredittspreadrisiko er regulert gjennom rammer på investeringer. Selskapet er i liten grad eksponert til valutarisiko. Storebrand Boligkreditt AS har utstedt en obligasjon på EUR 50 millioner, se note 5, som er sikret med en basisswap. Netto er da foretakets forpliktelser i norske kroner, siden EUR-renteforpliktelsen er swappet til norske kroner. For renterisiko har samtlige aktiva og passiva en løpetid på renter på 3 måneder eller kortere. Selskapets markedsrisiko styres og kontrolleres hovedsaklig gjennom daglig oppfølging av risikoeksponeringer ift. policyene og løpende analyser av utestående posisjoner. Rammene for eksponering gjennomgås og fornyes av styret minimum én gang per år. Størrelsen på rammene fastsettes på bakgrunn av stresstester og analyser av markedsbevegelser. Bankens Middle Office har ansvaret for den løpende, uavhengige overvåkingen av markedsrisikoen. Risikokontroll av markedsrisiko gjennomføres blant annet gjennom månedlige rapporteringer av indikatorer for markedsrisiko. Markedsrisikoindikatorer som følges, er beskrevet i renterisikopolicy og valutarisikopolicy, og inngår i CROs løpende rapportering til styret. Ved endringer av markedsrisiko som inntreffer i løpet av 1 år vil innvirkning for resultat og egenkapital bli som fremstilt nedenfor basert på balansen per 31.12.2023: Innvirkning på regnskapsmessige inntekter NOK mill. 2023 2022 Renter -2,0% 50,2 -14,4 Renter +2,0% -50,2 14,4 Innvirkning på regnskapsmessig resultat/egenkapital 1) NOK mill. 2023 2022 Renter -2,0% 50,2 -14,4 Renter +2,0% -50,2 14,4 1) Før skatteeffekter Økonomisk renterisiko NOK mill. 2023 2022 Renter -2,0% 14,5 -6,6 Renter +2,0% -14,5 6,6 Noten viser den regnskapsmessige effekten over en 12 måneders periode samt den umiddelbare økonomiske effekt av en umiddelbar parallell renteendring på henholdsvis + 2,0%-poeng og - 2,0%-poeng. Ved beregning av den regnskapsmessige risikoen er det tatt hensyn til den engangseffekt en slik umiddelbar renteendring har på de poster som føres til virkelig verdi og sikringsverdi og på de effekter renteendringen har på resultatet for gjenværende rentedurasjonsperiode før renteendringen får inntekts-/og kostnadsmessig effekt. Poster som påvirkes av engangseffekter og som føres til virkelig verdi er investeringsporteføljen og derivater. Poster som påvirkes av engangseffekter og som sikringsbokføres er innlån med fastrente. Ved beregning av den økonomiske effekt er det sett på endring i markedsverdi på alle poster på balansen som en slik umiddelbar renteendring vil medføre. Se også note 20 vedrørende valutaeksponering 32 Årsberetning Storebrand Boligkreditt AS 2023 Note 7 - Operasjonell risiko Operasjonell risiko Vurdering av operasjonelle risikoer er knyttet til evnen til å nå mål og gjennomføre planer. Operasjonell risiko defineres som risiko for økonomisk tap eller redusert omdømme som følge av utilstrekkelige eller sviktende interne prosesser, kontrollrutiner, systemer, menneskelige feil, eller eksterne hendelser. Risikostyring Operasjonell risiko søkes redusert med et effektivt system for internkontroll med 1) klare ansvarsbeskrivelser, 2) tydelige rutiner, og 3) dokumenterte fullmakter. Risikoer følges opp gjennom ledelsens risikogjennomgang med dokumentering av risikoer, tiltak og oppfølging av hendelser. I tillegg kommer internrevisjonens uavhengige kontroll gjennom styrevedtatte revisjonsprosjekter. Risikokontroll CRO støtter prosessen for risikogjennomgang og har ansvar for å sammenstille og rapportere områdets risikobilde, følge opp forbedringstiltak og kontrollere at risikoregistreringen er oppdatert i EasyRisk Manager (ERM). Resultater fra prosessen rapporteres til styret i selskapet. For å kunne identifisere problemområder internt har Storebrand konsernet implementert rutiner for løpende rapportering av hendelser til CRO, som er ansvarlig for loggføring og oppfølging av meldte hendelser. CRO gjennomgår de vesentligste hendelsene med styret i selskapet. I forbindelse med måneds-, kvartals- og årsregnskapene foretar bankens stabsfunksjoner flere kontroller og avstemminger for å kontrollere og redusere den operasjonelle risikoen. Compliancefunksjonen gjennomfører kontrollaktiviteter for å påse faktisk etterlevelse av vesentlig regelverk. I tillegg gjennomfører compliancefunksjonen og internrevisor stikkprøver innenfor en rekke av selskapets viktigste arbeidsprosesser. Resultatene av disse rapporteres til selskapets styre. I henhold til forvaltningsavtale mellom Storebrand Bank ASA og Storebrand Boligkreditt AS, har banken ansvaret for etablering og forvaltning av lån i selskapet. Avtalen følges opp av selskapet gjennom daglig kontroll av beløpsmessig balanse, stikkprøver ved bolkvise overførsler fra banken til selskapet og i forbindelse med månedlige rapporter til ekstern gransker. I tillegg er det oppfølging av utvikling av risikoklasser og mislighold i de månedlige risikorapporter. Bank konsernets IT-systemer er sentrale for bl.a. kredittinnvilgelse i banken, og for porteføljeoppfølging og regnskapsføring i selskapet. Feil kan få konsekvenser for driften av selskapet og påvirke kunders tillit. I ytterste konsekvens kan avvikssituasjoner føre til sanksjoner fra tilsynsmyndigheter. Operasjonell drift av IT-systemene er utkontraktert. Bankens systemplattform som benyttes av Storebrand Boligkreditt AS, bygger på innkjøpte standardsystemer driftet og fulgt opp gjennom tjenesteavtaler. Bank konsernet har etablert en tverrgående styringsmodell med tett leverandøroppfølging og internkontrollaktiviteter for å sikre at utvikling, forvaltning og drift gir fullstendig, nøyaktig og pålitelig finansiell rapportering. Compliance risiko Compliance risiko er risikoen for at selskapet pådrar seg økonomisk tap eller offentlige sanksjoner, erstatningsansvar og/eller tap av omdømme som følge av manglende etterlevelse av eksternt og internt regelverk. Bankens uavhengig kontrollfunksjon for regelverksetterlevelse (CCO) har ansvar for å understøtte selskapets styre og ledelse i arbeidet med å etterleve relevante lov og forskriftsbestemmelser. Note 8 - Klima risiko Storebrand Boligkreditt utlånsvirksomhet består av boliglån, og tilnærmet hele utlånsporteføljen er sikret med pant i fast eiendom.Med bakgrunn i dette lanserte konsernet i 2016 ”boliglån fremtid”. Boliglån fremtid er et boliglån med fordelaktig rente, der kundene får tips og motivasjon til å gjøre smarte energigrep i boligen sin. Storebrand Boligkreditt har identifisert følgende klimarisiko:  Lavere etterspørsel etter lån og andre banktjenester Rask overgang til lavutslipp rammer norsk økonomi spesielt. Storebrand Boligkreditt har ingen direkte eksponering mot fossil sektor. Arbeids-, bolig- og eiendomsmarkedet og den makroøkonomiske konjunkturen generelt er avhengig av fossil sektor. Overgangen kan bidra til lavkonjunktur og til at norske renter blir lave lenge. Etterspørselen etter kreditt er lavere i lav- og nedgangskonjunktur.  Økte tap på utlån som følge av klimaendringer eller overgang til lavutslipp Makroøkonomien i enkelte områder/regioner er svakere spesielt som følge av overgangsrisikoer. Debitorrisikoen øker som 33 Årsberetning Storebrand Boligkreditt AS 2023 følge av dette. Verdien av sikkerhetsobjekter utvikles relativt sett svakere enn andre objekter som følge av fysisk risiko (markedsverdier utvikles svakere i områder hvor det for eksempel blir større fare for flom, skred, nedbør enn markedet generelt) og/eller overgangsrisiko (markedsverdier faller mer i områder med større overgangsrisiko pga. svakere økonomisk utvikling). Risikoen kan materialisere seg i økte tap på utlån. Klimarisiko er lite målbart og har ikke påvirket tapsavsetningene i regnskapet for 2023.  Grønne boliglån gir lav lønnsomhet Storebrand sin satsning på grønne boliglån møter lav interesse og etterspørsel. Investeringen gir da svak avkastning. Ved stor satsning på grønne boliglån, kan andre initiativ få lavere prioritet, og disse initiativene kan ha større etterspørsel blant husholdningene, som dekker behovet i andre banker.  Regulatorisk risiko fra manglende etterlevelse av nye krav til klimatilpasning eller rapportering Risikoen vurderes som lav, men mye nytt og omfattende regelverk krever oppfølging og rapportering. Den største utfordringen er mangel på konsistens i kundekommunikasjon og markedsføring. Risikoen inkluderer omdømmerisiko.  Egne mål for klimatilpasning ikke nås eller at ambisjonene er for lave Risikoen inkluderer sen/forsinket utstedelse av grønne obligasjoner/OMF-er ift. konkurrenter. Risikoen vurderes som lav, men det er viktig at målsetningene skjerpes i takt med økte forventninger. Note 9 - Verdsettelse av finansielle instrumenter Storebrand Boligkreditt AS gjennomfører en omfattende prosess for å sikre en mest mulig markedsriktig verdifastsettelse av finansielle instrumenter. Børsnoterte finansielle instrumenter verdsettes basert på offisielle sluttkurser fra børs innhentet gjennom Reuters og Bloomberg. Obligasjoner verdsettes som hovedregel basert på innhentede kurser fra Reuters, Bloomberg og Nordic Bond Pricing. Obligasjoner der det ikke stilles priser regelmessig, vil normalt verdsettes basert på anerkjente teoretiske modeller. Sistnevnte gjelder i særlig grad obligasjoner denominert i norske kroner. Som grunnlag for slik verdsettelse benyttes diskonteringsrenter bestående av swaprenter tillagt en kredittpremie. Kredittpremien vil oftest være utstederspesifikk, og normalt basert på konsensus av kredittspreader kvotert av et utvalg meglerforetak.  Unoterte derivater, herunder primært rente- og valutainstrumenter, verdsettes også teoretisk. Pengemarkedsrenter, swaprenter, valutakurser og volatiliteter som danner grunnlag for verdsettelse hentes fra Reuters, Bloomberg og Norges Bank.  Storebrand Boligkreditt AS gjennomfører løpende kontroll for å sikre kvaliteten på innhentede markedsdata fra eksterne kilder. Slike kontroller vil generelt omfatte sammenligning av multiple kilder samt kontroll og rimelighetsvurdering av unormale endringer.  Storebrand konsernet kategoriserer finansielle instrumenter på tre forskjellige nivåer som er nærmere beskrevet nedenfor. Nivåene gir uttrykk for ulik grad av likviditet og ulike målemetoder. Selskapet har etablert verdsettelsesmodeller for å fange opp informasjon fra et bredt utvalg med godt informerte kilder med henblikk på å minimere usikkerhet knyttet til verdsettelsen.  Nivå 1: Finansielle instrumenter der verdsettelse er basert på stilte priser i aktive markeder for identiske eiendeler Obligasjoner, sertifikater eller tilsvarende instrumenter utstedt av nasjonal stat er generelt klassifisert på nivå 1.  Nivå 2: Finansielle instrumenter der verdsettelse er basert på observerbar markedsinformasjon ikke omfattet av nivå 1 Denne kategorien omfatter finansielle instrumenter som verdsettes basert på markedsinformasjon som kan være direkte observerbar eller indirekte observerbar. Markedsinformasjon som er indirekte observerbar innebærer at prisene kan være avledet fra observerbare relaterte markeder. Nivå 2 omfatter obligasjoner og tilsvarende instrumenter. Videre er rente- og valutaswap’er, ikke-standardiserte rente- og valutaderivater klassifisert på nivå 2. Nivå 3: Finansielle instrumenter der verdsettelse er basert på informasjon som ikke er observerbar iht nivå 2 Finansielle instrumenter klassifisert på nivå 3 omfatter alle utlån til kunder og utlån til kredittinstitusjoner. Verdien på boliglån med flytende rente er verdsatt til nominell verdi med fradrag for forventet tap. Lån uten vesentlig økning i kredittrisiko fra førstegangsinnregning er verdsatt til nominell verdi. Lån hvor det har vært en vesentlig økning i kredittrisiko etter førstegangsinnregning eller lån hvor det er objektive bevis for tap, verdsettes til nominell verdi med fradrag av forventet tap over lånets løpetid. 34 Årsberetning Storebrand Boligkreditt AS 2023 Verdsettelse av finansielle instrumenter til virkelig verdi Verdsettelse av finansielle instrumenter til virkelig verdi over resultatet (FVTPL) NOK mill. NIVÅ 1 Kvoterte priser NIVÅ 2 Observerbare forutsetninger NIVÅ 3 Ikke observerbare forutsetninger Balanse- ført verdi 31.12.2023 Balanse- ført verdi 31.12.2022 Verdipapiriserte obligasjoner 1 309,2 1 309,2 1 114,3 Sum rentebærende verdipapirer 31.12.2023 0,0 1 309,2 0,0 1 309,2 Sum rentebærende verdipapirer 31.12.2022 1 114,3 1 114,3 Rentederivater 10,3 10,3 -30,6 Sum derivater 31.12.2023 0,0 10,3 0,0 10,3 herav derivater med positiv markedsverdi 53,1 53,1 14,9 herav derivater med negativ markedsverdi -42,8 -42,8 -45,5 Sum derivater 31.12.2022 -30,6 -30,6 Det er ingen bevegelser mellom kvoterte priser og observerbare forutsetninger for de ulike finansielle instrumentene i året. Verdsettelse av finansielle instrumenter til virkelig verdi over totalresultat (FVOCI) NOK mill. NIVÅ 1 Kvoterte priser NIVÅ 2 Observerbare forutsetninger NIVÅ 3 Ikke observerbare forutsetninger Balanse- ført verdi 31.12.2023 Balanse- ført verdi 31.12.2022 Netto utlån til kunder - personmarked 45 069,4 45 069,4 37 470,3 Sum utlån til kunder 0,0 0,0 45 069,4 45 069,4 37 470,3 Finansielle instrumenter til virkelig verdi - nivå 3 NOK mill. Utlån til kunder til virkelig verdi over totalresultat (OCI) Balanse 1.1.2023 37 470,3 Netto gevinster/tap på finansielle instrumenter -9,4 Tilgang/kjøp 19 520,7 Salg/forfalte oppgjør -11 912,2 Balanse 31.12.2023 45 069,4 NOK mill. Utlån til kunder til virkelig verdi over totalresultat (OCI) Balanse 1.1.2022 26 430,0 Netto gevinster/tap på finansielle instrumenter -6,0 Tilgang/kjøp 20 869,4 Salg/forfalte oppgjør -9 823,0 Balanse 31.12.2022 37 470,3 35 Årsberetning Storebrand Boligkreditt AS 2023 Verdsettelse av finansielle instrumenter til amortisert kost NOK mill. NIVÅ 1 Kvoterte priser NIVÅ 2 Observerbare forutsetninger NIVÅ 3 Ikke observerbare forutsetninger Virkelig verdi 31.12.2023 Balanse- ført verdi 31.12.2023 Virkelig verdi 31.12.2022 Balanse- ført verdi 31.12.2022 Finansielle eiendeler Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner 69,5 69,5 69,5 25,0 25,0 Rentebærende verdipapirer 103,4 103,4 103,9 459,3 459,3 Sum finansielle eiendeler 31.12.2023 103,4 69,5 173,0 173,5 Sum finansielle eiendeler 31.12.2022 50,0 484,3 484,3 Finansielle forpliktelser Innlån fra kredittinstitusjoner 5 580,0 5 580,0 5 580,0 6 888,1 6 888,1 Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 37 276,9 37 276,9 37 287,2 29 411,5 29 420,7 Sum finansielle forpliktelser 31.12.2023 42 856,9 42 856,9 42 867,2 Sum finansielle forpliktelser 31.12.2022 36 274,6 25,0 36 299,5 36 308,7 Virkelig verdi på rentebærende verdipapirer og gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer er basert på normale verdsettingsteknikker. Kontantstrømmer neddiskonteres over gjenværende løpetid med gjeldene diskonteringsfaktor. Diskonteringsfaktoren som benyttes tar utgangspunkt i en swaprente (mid swap) med en løpetid som tilsvarer løpetid på det underliggende finansielle instrumentet. For postene utlån til og fordringer på kredittinstitusjone er virkelig verdi lik amortisert kost med fradrag for forventet tap. For postene innlån fra kredittinstitusjoner er virkelig verdi tilnærmet lik amortisert kost. Sensitivitet finansielle instrumenter til virkelig verdi Utlån til kunder til virkelig verdi over totalresultat (OCI) Verdien på boliglån med flytende rente er verdsatt til nominell verdi med fradrag for forventet tap. Lån uten vesentlig økning i kredittrisiko fra førstegangsinnregning er verdsatt til nominell verdi. Lån hvor det har vært en vesentlig økning i kredittrisiko etter førstegangsinnregning eller lån hvor det er objektive bevis for tap, verdsettes til nominell verdi med fradrag av forventet tap over lånets løpetid. Flytende utlån til kunder Virkelig verdi over totalresultat (OCI) Flytende utlån til kunder Virkelig verdi over totalresultat (OCI) Endring markedsspread Endring markedsspread NOK mill. + 10 bp - 10 bp + 25 bp - 25 bp Endring virkelig verdi per 31.12.2023 (5,2) 5,2 (12,9) 12,9 Endring virkelig verdi per 31.12.2022 (4,3) 4,3 (10,8) 10,8 Note 10 - Segment Virksomhetssegmenter er selskapets primære rapporteringssegment. Selskapet har kun ett segment, som er segment Personmarked. Segmentet består av utlån til personkunder og samtlige utlån er kjøpt fra Storebrand Bank ASA. Selskapets totalregnskap for 2023 utgjør dermed i sin helhet segment Personmarked. Geografisk segment er selskapets sekundære rapporteringssegment. Selskapet driver ikke virksomhet utenfor Norge. Kunder med tilhørighet i utlandet klassifiseres som en del av den norske virksomheten. Alle driftsinntekter og selskapets resultat utgjør dermed virksomheten i Norge. 36 Årsberetning Storebrand Boligkreditt AS 2023 Note 11 - Netto inntekter fra finansielle instrumenter Netto renteinntekter NOK mill. 2023 2022 Renter på utlån til kredittinstitusjoner 0,8 0,3 Renter på utlån til kunder - lån vurdert til virkelig verdi med verdiendring over andre inntekter og kostnader (OCI) 1 919,1 824,5 Renter på rentebærende verdipapirer vurdert til amortisert kost 8,0 6,8 Sum renteinntekter beregnet etter effektivrentemetoden 1 928,0 831,6 Renter på rentebærende verdipapirer vurdert til virkelig verdi med verdiendring over resultat 33,7 24,2 Sum øvrige renteinntekter 33,7 24,2 Sum renteinntekter 1 961,7 855,8 Renter på innlån fra kredittinstitusjoner -110,7 -76,0 Renter på gjeld utstedt ved verdipapirer -1 508,4 -555,6 Sum rentekostnader beregnet etter effektivrentemetoden -1 619,0 -631,6 Renter på finansielle derivater -10,5 -0,7 Andre rentekostnader -5,7 -3,8 Sum øvrige rentekostnader -16,1 -4,5 Sum rentekostnader -1 635,2 -636,1 Netto renteinntekter 326,5 219,6 Netto verdiendring og gevinst/tap på valuta og finansielle instrumenter NOK mill. 2023 2022 Urealisert gevinst/tap på utlån og fordringer -0,2 -0,2 Netto verdiendring og gevinst/tap på utlån og fordringer -0,2 -0,2 Realisert gevinst/tap på rentebærende verdipapirer 0,1 -0,3 Urealisert gevinst/tap på rentebærende verdipapirer 2,2 0,6 Netto verdiendring og gevinst/tap på rentebærende verdipapirer 2,3 0,3 Realisert gevinst/tap på finansielle forpliktelser -4,6 -2,1 Urealisert gevinst/tap på finansielle forpliktelser -4,1 42,8 Netto verdiendring og gevinst/tap på finansielle forpliktelser (med unntak av finansielle derivater) -8,7 40,7 Realisert gevinst/tap på valuta og finansielle derivater 8,3 -14,1 Urealisert gevinst/tap på valuta og finansielle derivater -7,6 -39,4 Netto verdiendring og gevinst/tap på valuta og finansielle derivater 0,7 -53,4 Sum netto verdiendring og gevinst/tap på valuta og finansielle instrumenter -6,0 -12,6 37 Årsberetning Storebrand Boligkreditt AS 2023 Note 12 - Godtgjørelse til ekstern revisor Godtgjørelse inkl. mva: NOK 1000 2023 2022 Lovpålagt revisjon -242 -176 Andre attestasjonstjenester -374 -100 Andre tjenester utenfor revisjonen -119 -160 Sum -734 -435 Note 13 - Driftskostnader NOK mill. 2023 2022 Øvrige personalkostnader -0,2 -0,2 Sum lønn og andre personalkostnader -0,2 -0,2 IT-kostnader -0,3 -0,2 Fremmedtjenester -1,0 -0,5 Kjøpte tjenester fra konsernet -157,4 -116,7 Øvrige driftskostnader -0,2 -0,2 Sum andre driftskostnader -158,9 -117,6 Sum driftskostnader -159,1 -117,8 Note 14 - Tap på utlån, garantier og ubenyttede kreditter 2023 NOK mill. Utlån og verdipapirer til amortisert kost og utlån til virkelig verdi over OCI Garantier og ubenyttede kredittrammer Sum Periodens endring i nedskrivninger steg 1 0,6 0,6 Periodens endring i nedskrivninger steg 2 -0,2 -0,2 Periodens endring i nedskrivninger steg 3 -9,8 -9,8 Andre endringer 0,1 0,1 Periodens nedskrivninger på utlån og garantier -9,3 0,0 -9,3 Selskapet har ingen utestående kontraktsmessige beløp for finansielle eiendeler som er nedskrevet i løpet av 2023 som fremdeles er underlagt håndhevingsaktiviteter. 2022 NOK mill. Utlån og verdipapirer til amortisert kost og utlån til virkelig verdi over OCI Garantier og ubenyttede kredittrammer Sum Periodens endring i nedskrivninger steg 1 -1,1 -1,1 Periodens endring i nedskrivninger steg 2 -3,9 -3,9 Periodens endring i nedskrivninger steg 3 -1,0 -1,0 Andre endringer 0,1 0,1 Periodens nedskrivninger på utlån og garantier -5,9 0,0 -5,9 Selskapet har ingen utestående kontraktsmessige beløp for finansielle eiendeler som er nedskrevet i løpet av 2022 som fremdeles er underlagt håndhevingsaktiviteter. 38 Årsberetning Storebrand Boligkreditt AS 2023 Note 15 - Skatt Årets skattekostnad NOK mill. 2023 2022 Betalbar skatt denne perioden 13,2 6,2 Endring utsatt skatt 20,4 12,1 Sum skattekostnad 33,6 18,3 Årets skattegrunnlag NOK mill. 2023 2022 Resultat før skattekostnad 152,5 83,3 Endring i midlertidige forskjeller -92,7 -54,9 Årets skattegrunnlag 59,8 28,4 Avstemming av forventet skattekostnad til faktisk skattekostnad NOK mill. 2023 2022 Ordinært resultat før skatt 152,5 83,3 Forventet inntektsskatt med nominell skattesats (22%) -33,5 -18,3 Skatteeffekten av: Skattekostnad -33,5 -18,3 Effektiv skattesats 22 % 22 % Betalbar skatt Betalbar skatt i resultatet 13,2 6,2 - skatteffekt på avgitt konsernbidrag -13,2 -6,2 Betalbar skatt i balansen 0,0 0,0 Selskapet avgir et konsernbidrag med skatteeffekt for 2023. Konsernbidraget blir innregnet etter avholdt generalforsamling i 2024. 39 Årsberetning Storebrand Boligkreditt AS 2023 Beregning av utsatt skattefordel og utsatt skatt av midlertidige forskjeller og underskudd til fremføring NOK mill. 2023 2022 Skatteøkende midlertidige forskjeller Verdipapirer 213,1 156,2 Sum skatteøkende midlertidige forskjeller 213,1 156,2 Skattereduserende midlertidige forskjeller Derivater 5,2 -34,5 Annet -13,6 -9,8 Sum skattereduserende midlertidige forskjeller -8,4 -44,2 Fremførbare underskudd/godtgjørelser Netto grunnlag utsatt skatt/skattefordel 204,7 112,0 Netto utsatt skattefordel/-forpliktelse i balansen -45,0 -24,6 Bokført i balansen: Utsatt skattefordel Utsatt skatt -45,0 -24,6 Storebrand Boligkreditt AS har aktivitet innenfor K-området (som definert i SN2007) som overstiger 30 prosent, men siden selskapet ikke har noen ansatte er det likevel unntatt finansskatt. Det er derfor benyttet en skattesats på 22 prosent ved balanseføring av utsatt skatt/skattefordel. Suppleringsskatt I løpet av desember 2023 og januar 2024 vedtok både svenske og norske myndigheter å innføre endringer i skattelovgivningen med virkning fra inntektsåret 2024. Det nye lovverket introduserer suppleringsskatt, en global minimumsbeskatning som skal forhindre overskuddsflytting mellom land, og sørge for en effektiv skattesats på minimum 15prosent. Storebrand er omfattet av det nye regelverket. Konsernet jobber med innføringen av suppleringsskatt, og er foreløpig ikke ferdig med å analysere effektene. Konsernet har ikke virksomhet i land som har en selskapsskatt under 15 prosent. Det ser foreløpig ut til at de skattemessige konsekvensene blir minimale for Storebrand. Det er ikke innregnet utsatt skatt knyttet til den globale suppleringsskatten i regnskapet for 2023. 40 Årsberetning Storebrand Boligkreditt AS 2023 Note 16 - Klassifisering av finansielle eiendeler og forpliktelser NOK mill. Amortisert kost Virkelig verdi over resultat Virkelig verdi over totalresultat Sum balanseført verdi 2023 Sum balanseført verdi 2022 Finansielle eiendeler Utlån til kredittinstitusjoner 69,5 69,5 25,0 Rentebærende verdipapirer 103,9 1 309,2 1 413,1 1 573,7 Finansielle derivater 53,1 53,1 14,9 Utlån til kunder 45 069,4 45 069,4 37 470,3 Andre eiendeler 44,8 44,8 29,3 Sum finansielle eiendeler 2023 218,3 1 362,2 45 069,4 46 650,0 Sum finansielle eiendeler 2022 513,6 1 129,2 37 470,3 39 113,1 Finansielle forpliktelser Innlån fra kredittinstitusjoner 5 580,0 5 580,0 6 888,1 Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 37 287,2 37 287,2 29 420,7 Derivater 42,8 42,8 45,5 Annen gjeld 55,7 55,7 21,0 Sum finansielle forpliktelser 2023 42 922,9 42,8 42 965,6 Sum finansielle forpliktelser 2022 36 329,7 45,5 36 375,2 Note 17 - Rentebærende verdipapirer til virkelig verdi med verdiendringer over resultatet NOK mill. 2023 Virkelig verdi 2022 Virkelig verdi Offentlig utsteder og/eller statsgarantert Verdipapiriserte obligasjoner 1 309,2 1 114,3 Sum 1 309,2 1 114,3 Modifisert durasjon 0,18 0,17 Gjennomsnittlig effektiv rente per 31.12. 5,01 % 3,39 % Alle verdipapirer er i norske kroner. Sammenvektingen til gjennomsnittlig effektiv rente for totalbeholdningen er gjort med det enkelte papirs andel av total rentefølsomhet som vekter. Note 18 - Rentebærende verdipapirer til amortisert kost 2023 2023 NOK mill. Balanseført verdi Virkelig verdi Balanseført verdi Virkelig verdi Offentlig utsteder og/eller statsgarantert 103,9 103,4 459,3 459,3 Sum 103,9 103,4 459,3 459,3 Modifisert durasjon 0,16 0,09 Gjennomsnittlig effektiv rente per 31.12. 4,91 % 3,08 % Alle verdipapirer er i norske kroner. Sammenvektingen til gjennomsnittlig effektiv rente for totalbeholdningen er gjort med det enkelte papirs andel av total rentefølsomhet som vekter. 41 Årsberetning Storebrand Boligkreditt AS 2023 Note 19 - Finansielle derivater Finansielle derivater er knyttet til underliggende størrelser som ikke bokføres i balansen.For å kvantifisere omfanget av derivater refereres det til slike underliggende størrelser betegnet som underliggende hovedstol, nominelt volum og lignende. Nominelt volum beregnes ulikt for ulike typer finansielle derivater, og det gir et visst uttrykk for omfang og risiko av posisjonene av finansielle derivater.  Brutto nominelt volum gir først og fremst informasjon om omfanget, mens netto nominelt volum gir et visst uttrykk for risikoposisjoner. Nominelt volum for ulike instrumenter er imidlertid ikke nødvendigvis sammenlignbare med tanke på risikoeksponering. I motsetning til brutto nominelt volum tar beregningen av netto nominelt volum også hensyn til fortegnet til instrumentenes markedsrisikoeksponering, ved å skille mellom såkalte eiendelsposisjoner og gjeldsposisjoner.  En eiendelsposisjon i et valutaderivat gir positiv verdiendring ved økning i den aktuelle valutakursen mot NOK. Gjennomsnittlig brutto nominelt volum er basert på daglige beregninger av brutto nominelt volum. Brutto nom. volum 1) Brutto balanse- førte fin. eiendeler Brutto bal- anseført gjeld Nettoført fin. eien- deler/ gjeld i balansen Nettobeløp hensyntatt nettingavtaler Netto beløp NOK mill. Fin. eiendeler Fin. gjeld Rentederivater 2) 1 041,8 53,1 42,8 10,3 Sum derivater 31.12.2023 1 041,8 53,1 42,8 0,0 0,0 0,0 10,3 Sum derivater 31.12.2022 847,1 14,9 45,5 -30,6 1) Verdier per 31.12. 2) Rentederivater er inklusive opptjente ikke forfalte renter. Investeringer underlagt netting agreements/CSA Balanse- førte eiendeler Balanse- førte forpliktelser Netto eiendeler/ gjeld Nettobeløp hensyntatt nettingavtaler Netto eksponering NOK mill. Kontanter (+/-) Verdipapirer (+/-) Sum 2023 53,1 42,8 10,3 55,3 -45,0 Sum 2022 14,9 45,5 -30,6 20,5 -51,1 Note 20 - Valutaeksponering Finansielle eiendeler og forpliktelser i utenlandsk valuta Balanseposter eksklusiv valuta derivater Valuta- terminer Nettoposisjon 2023 Netto- posision 2022 NOK mill. Netto i balansen Netto salg i valuta i NOK i NOK EUR 4,9 4,9 55,3 20,5 Sum nettoposisjon 4,9 4,9 55,3 20,5 Storebrand Boligkreditt AS har utstedt en obligasjon på EUR 50 millioner, se note 5, som er sikret med en basisswap. Netto er da foretakets forpliktelser i norske kroner, siden EUR-renteforpliktelsen er swappet til norske kroner. Basisswappen er fra derivatmotpart sikret med kontantsikkerhet på EUR 4,9 millioner per 31.12.2023. Det beløpet inngår i foretakets nettoposisjon. Tillatt grense for bankens valutaposisjon er 0,30 prosent av ansvarlig kapital, p.t. omlag 13 millioner kroner. 42 Årsberetning Storebrand Boligkreditt AS 2023 Note 21 - Belåningsgrad og sikkerhetsmasse NOK mill. 2023 2022 Brutto utlån til kunder 45 089,5 37 481,0 Gjennomsnittlig utlån pr. kunde 3,4 3,0 Antall lån 16 506 15 361 Vektet gjennomsnitt siden innvilgelse av lånet (måneder) 29 29 Vektet gjennomsnitt gjenstående løpetid (måneder) 281 291 Gjennomsnittlig belåningsgrad 59 % 55 % Overpantsettelse i prosent 2) 24 % 32 % Sikkerhetsmassens sammensetning: Boliglån 1) 44 568,8 36 970,3 Derivater 8,3 Andre fyllingssikkerheter 3) 1 307,3 1 143,5 Sum 45 884,4 38 113,8 1) Iht. forskrift om kredittforetak som utsteder obligasjoner med fortrinnsrett kan ikke utlånene utgjøre mer enn 80% av verdigrunnlaget (dvs. verditakst på bolig). Per 31.12.2023 har selskapet 208 millioner kroner som overskrider grensen for verdigrunnlaget og blir derfor ikke tatt med i beregningen av sikkerhetsmassen. Selskapet har per 31.12.2023 55 lån i mislighold uten verdifall, tilsvarende 163 millioner kroner. 12 lån på om lag 56,6 millioner kroner er misligholdt med verdifall hvor verdifallet er vurdert til om lag 7 millioner kroner. Lån som er misligholdt, med og uten verdifall, teller ikke med i sikkerhetsmassen. Totalt 427,6 millioner er ekskludert fra sikkerhetsmassen. 2) Overpantsettelsen er beregnet ut fra samlet utstedte obligasjoner på nominelt NOK 36,9 milliarder kroner. 3) Andre fyllingssikkerheter er utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner og rentebærende verdipapirer. Note 22 - Utlån, garantier og ubenyttede kreditter NOK mill. 2023 Balanseført verdi 2022 Balanseført verdi Utlån til kunder til amortisert kost Utlån til kunder til virkelig verdi over resultatet Utlån til kunder til virkelig verdi over totalresultat (OCI) 45 089,5 37 481,0 Sum brutto utlån til kunder 45 089,5 37 481,0 Forventet tap steg 1 -1,7 -2,3 Forventet tap steg 2 -6,5 -6,4 Forventet tap steg 3 -11,9 -2,1 Netto utlån til kunder 45 069,4 37 470,3 Se note 23 for spesifikasjon av engasjementer fordelt på kundegrupper og geografisk område og note 24 for spesifikasjon av nedskrivninger. 43 Årsberetning Storebrand Boligkreditt AS 2023 Endring i brutto utlån til kunder vurdert til virkelig verdi over totalresultat (OCI) NOK mill. 2023 Steg 1 Steg 2 Steg 3 Sum brutto utlån Brutto utlån 1.1.2023 34 986,2 2 457,0 37,8 37 481,0 Overført til steg 1 597,4 -594,7 -2,7 Overført til steg 2 -1 502,6 1 503,6 -1,0 Overført til steg 3 -83,4 -77,4 160,7 Nye utlån 17 849,2 1 629,5 42,0 19 520,7 Fraregnede utlån -10 449,6 -668,6 -14,8 -11 133,0 Andre endringer -744,1 -32,6 -2,5 -779,3 Brutto utlån til virkelig verdi over totalresultat (OCI) 31.12.2023 40 653,1 4 216,8 219,6 45 089,5 NOK mill. 2022 Steg 1 Steg 2 Steg 3 Sum brutto utlån Brutto utlån 1.1.2022 25 298,9 1 120,9 14,9 26 434,7 Overført til steg 1 271,0 -270,4 -0,7 Overført til steg 2 -729,0 730,1 -1,2 Overført til steg 3 -5,8 -11,9 17,7 Nye utlån 19 485,2 1 374,0 10,2 20 869,4 Fraregnede utlån -8 782,5 -465,3 -3,2 -9 251,1 Andre endringer -551,7 -20,3 0,0 -572,0 Brutto utlån til virkelig verdi over totalresultat (OCI) 31.12.2022 34 986,2 2 457,0 37,8 37 481,0 Endring i maksimal eksponering på garantier og ubenyttede kreditter NOK mill. 2023 Steg 1 Steg 2 Steg 3 Sum eksponering Maksimal eksponering 1.1.2023 1 352,6 16,5 1 369,2 Overført til steg 1 4,2 -4,2 Overført til steg 2 -18,4 18,4 Overført til steg 3 -0,1 0,1 Nye garantier og ubenyttede kreditter 1 218,7 25,6 1 244,3 Fraregnede garantier og ubenyttede kreditter -232,6 -8,5 -241,1 Andre endringer 38,3 -12,0 -0,1 26,2 Maksimal eksponering 31.12.2023 2 362,8 35,9 0,0 2 398,6 NOK mill. 2022 Steg 1 Steg 2 Steg 3 Sum eksponering Maksimal eksponering 1.1.2022 949,1 0,9 950,0 Overført til steg 1 0,5 -0,5 Overført til steg 2 -5,5 5,5 Overført til steg 3 Nye garantier og ubenyttede kreditter 593,8 9,5 603,3 Fraregnede garantier og ubenyttede kreditter -208,7 -0,1 -208,8 Andre endringer 23,4 1,3 24,7 Maksimal eksponering 31.12.2022 1 352,6 16,5 0,0 1 369,2 44 Årsberetning Storebrand Boligkreditt AS 2023 Samlet engasjementsbeløp fordelt etter gjenstående løpetid NOK mill. 2023 Utlån til kunder vurdert til virkelig verdi over OCI Garantier Ubenyttede kredittrammer Sum engasjementer Inntil 1 mnd 9,3 7,1 16,4 Fra 1 mnd - inntil 3 mnd 120,5 16,1 136,5 Fra 3 mnd - inntil 1 år 178,9 54,7 233,6 Fra 1 år - inntil 5 år 751,6 316,0 1 067,6 over 5 år 44 029,3 2 004,8 46 034,0 Sum 45 089,5 0,0 2 398,6 47 488,1 NOK mill. 2022 Utlån til kunder vurdert til virkelig verdi over OCI Garantier Ubenyttede kredittrammer Sum engasjementer Inntil 1 mnd 1,4 1,4 Fra 1 mnd - inntil 3 mnd 90,2 67,7 157,9 Fra 3 mnd - inntil 1 år 169,8 72,1 241,9 Fra 1 år - inntil 5 år 809,2 241,0 1 050,1 over 5 år 36 410,5 988,4 37 398,8 Sum 37 481,0 0,0 1 369,2 38 850,2 45 Årsberetning Storebrand Boligkreditt AS 2023 Note 23 - Engasjement fordelt på kundegrupper og geografisk område Engasjement fordelt på kundegrupper NOK mill. 2023 Utlån til kunder vurdert til virkelig verdi over OCI Garantier Ubenyttede kredittrammer Sum engasjementer Lønnstakere o.a. 45 086,2 2 398,6 47 484,9 Andre 3,3 3,3 Utlandet Sum 45 089,5 0,0 2 398,6 47 488,1 Nedskrivninger steg 1 -1,7 -1,7 Nedskrivninger steg 2 -6,5 -6,6 Nedskrivninger steg 3 -11,9 -11,9 Sum utlån til og fordringer på kunder 45 069,4 0,0 2 398,6 47 468,0 Fordelt på geografisk område Østlandet 39 254,5 2 094,3 41 348,9 Vestlandet 3 323,4 195,2 3 518,6 Sørlandet 523,6 26,6 550,2 Midt-Norge 1 030,7 37,0 1 067,8 Nord-Norge 800,2 31,5 831,6 Utlandet 157,0 14,1 171,1 Sum 45 089,5 0,0 2 398,6 47 488,1 Nedskrivninger steg 1 -1,7 -1,7 Nedskrivninger steg 2 -6,5 -6,6 Nedskrivninger steg 3 -11,9 -11,9 Sun utlån til kunder, garantier og ubenyttede kreditter 45 069,4 0,0 2 398,6 47 468,0 46 Årsberetning Storebrand Boligkreditt AS 2023 Engasjement fordelt på kundegrupper NOK mill. 2022 Utlån til kunder vurdert til virkelig verdi over OCI Garantier Ubenyttede kredittrammer Sum engasjementer Lønnstakere o.a. 37 286,6 1 361,9 38 648,5 Andre 3,9 0,0 3,9 Utlandet 190,5 7,3 197,8 Sum 37 481,0 0,0 1 369,2 38 850,2 Nedskrivninger steg 1 -2,3 0,0 -2,3 Nedskrivninger steg 2 -6,4 0,0 -6,4 Nedskrivninger steg 3 -2,1 0,0 -2,1 Sum utlån til og fordringer på kunder 37 470,3 0,0 1 369,2 38 839,5 Fordelt på geografisk område Østlandet 31 595,1 1 135,6 32 730,8 Vestlandet 3 376,3 170,0 3 546,3 Sørlandet 522,5 15,4 538,0 Midt-Norge 932,1 20,2 952,2 Nord-Norge 928,4 20,6 949,0 Utlandet 126,6 7,3 133,9 Sum 37 481,0 0,0 1 369,2 38 850,2 Nedskrivninger steg 1 -2,3 -2,3 Nedskrivninger steg 2 -6,4 -6,4 Nedskrivninger steg 3 -2,1 -2,1 Sun utlån til kunder, garantier og ubenyttede kreditter 37 470,3 0,0 1 369,2 38 839,5 Ubenyttede kredittrammer gjelder innvilget og ubenyttet ramme på boligkreditt til kunder. Inndelingen i kundegrupper er basert på Statistisk Sentralbyrås standard for sektor- og næringsgruppering. Den enkelte kundes innplassering er bestemt av kundens hovedvirksomhet. 47 Årsberetning Storebrand Boligkreditt AS 2023 Note 24 - Nedskrivninger av utlån, garantier og ubenyttede kreditter NOK mill. 2023 Steg 1 12 mnd ECL Steg 2 Levetid ECL - ikke objektive bevis på tap Steg 3 Levetid ECL - objektive bevis på tap Total Nedskrivninger 1.1.2023 2,3 6,4 2,1 10,7 Overført til steg 1 (12 mnd ECL) 1,0 -1,0 Overført til steg 2 (levetid ECL - ikke objektive bevis på tap) -0,3 0,3 Overført til steg 3 (levetid ECL - objektive bevis på tap ) -0,1 -1,4 1,5 Netto ny måling av tap -1,0 1,9 5,8 6,7 Nye utstedte eller kjøpte finansielle eiendeler 1,3 3,0 3,4 7,7 Finansielle eiendeler som har blitt fraregnet -0,7 -1,9 -0,1 -2,7 ECL endring på finansielle eiendeler som ikke har endret steg i perioden -0,8 -0,6 -0,9 -2,3 Nedskrivninger 31.12.2023 1,7 6,6 11,8 20,1 Nedskrivninger på utlån til kunder vurdert til virkelig verdi over totalresultat (OCI) 1,7 6,5 11,9 20,1 Sum 1,7 6,6 11,9 20,1 NOK mill. 2022 Steg 1 12 mnd ECL Steg 2 Levetid ECL - ikke objektive bevis på tap Steg 3 Levetid ECL - objektive bevis på tap Total Nedskrivninger 1.1.2022 1,1 2,5 1,1 4,7 Overført til steg 1 (12 mnd ECL) 0,4 -0,4 Overført til steg 2 (levetid ECL - ikke objektive bevis på tap) -0,1 0,1 Overført til steg 3 (levetid ECL - objektive bevis på tap ) -0,2 0,2 Netto ny måling av tap -0,4 1,7 0,8 2,1 Nye utstedte eller kjøpte finansielle eiendeler 2,0 4,0 0,1 6,1 Finansielle eiendeler som har blitt fraregnet -0,5 -1,2 -0,1 -1,7 ECL endring på finansielle eiendeler som ikke har endret steg i perioden -0,2 -0,3 -0,5 Nedskrivninger 31.12.2022 2,3 6,4 2,1 10,7 Nedskrivninger på utlån til kunder vurdert til virkelig verdi over totalresultat (OCI) 2,3 6,4 2,1 10,7 Sum 2,3 6,4 2,1 10,7 Periodiske endringer i individuelle nedskrivninger og forventet tap på utlån (ECL), ubenyttede kreditter og garantier er vist ovenfor. Storebrand Boligkreditt AS har ingen forventede nedskrivninger (ECL) knyttet til lån til kredittinstitusjoner og rentebærende verdipapirer. Periodens resultatførte tap er vist i note 14. 48 Årsberetning Storebrand Boligkreditt AS 2023 Nedskrivninger fordelt på kundegrupper NOK mill. 2023 Steg 1 Steg 2 Steg 3 Total Lønnstakere o.a. 1,7 6,5 11,9 20,1 Sum nedskrivninger 31.12.2023 1,7 6,6 11,9 20,1 NOK mill. 2022 Steg 1 Steg 2 Steg 3 Total Lønnstakere o.a. 2,2 6,3 2,1 10,6 Andre 0,1 0,1 0,1 Sum nedskrivninger 31.12.2022 2,3 6,4 2,1 10,7 Note 25 - Fordeling av nedskrivninger og eksponering på pantsikrede og usikre engasjementer Fordeling av nedskrivninger NOK mill. 2023 Steg 1 Steg 2 Steg 3 Sum nedskrivninger Engasjementer med pant 1,7 6,6 11,4 19,6 Øvrige engasjementer inkl. næringsengasjementer 0,5 0,5 Sum nedskrivninger 1,7 6,6 11,9 20,1 NOK mill. 2022 Steg 1 Steg 2 Steg 3 Sum nedskrivninger Engasjementer med pant 2,3 6,3 1,7 10,2 Øvrige engasjementer inkl. næringsengasjementer 0,5 0,5 Sum nedskrivninger 2,3 6,4 2,1 10,7 Fordeling av eksponering inkl. ubenyttede kredittrammer og garantier NOK mill. 2023 Steg 1 Steg 2 Steg 3 Sum eksponering Engasjementer med pant 43 015,9 4 252,6 219,1 47 487,6 Øvrige engasjementer inkl. næringsengasjementer 0,5 0,5 Sum eksponering 43 015,9 4 252,7 219,6 47 488,1 NOK mill. 2022 Steg 1 Steg 2 Steg 3 Sum eksponering Engasjementer med pant 36 338,8 2 473,5 37,4 38 849,7 Øvrige engasjementer inkl. næringsengasjementer 0,5 0,5 Sum eksponering 36 338,8 2 473,5 37,8 38 850,2 49 Årsberetning Storebrand Boligkreditt AS 2023 Note 26 - Misligholdte og tapsutsatte lån NOK mill. 2023 2022 Misligholdte lån Misligholdte lån uten verdifall 163,0 32,7 Tapsutsatte lån med verdifall 56,6 5,1 Brutto misligholdte og tapsutsatte lån 219,6 37,8 Nedskrivninger steg 3 -11,9 -2,1 Netto misligholdte og tapsutsatte lån 207,7 35,7 Misligholdte lån fordelt på kundegrupper NOK mill. 2023 Misligholdte lån uten verdifall Tapsutsatte lån med verdifall Brutto misligholdte og tapsutsatte lån Nedskrivninger steg 3 * ) Netto misligholdte og tapsutsatte lån Lønnstakere o.a. 56,6 163,0 219,6 11,9 207,7 Sum 56,6 163,0 219,6 11,9 207,7 ) Inkludert både individuelle og modellberegnede statistiske nedskrivninger. Kun nedskrivninger som er gjort på misligholdte og tapsutsatte engasjementer med og uten verdifall. NOK mill. 2022 Misligholdte lån uten verdifall Tapsutsatte lån med verdifall Brutto misligholdte og tapsutsatte lån Nedskrivninger steg 3 * ) Netto misligholdte og tapsutsatte lån Lønnstakere o.a. 5,1 32,7 37,8 2,1 35,7 Sum 5,1 32,7 37,8 2,1 35,7 ) Inkludert både individuelle og modellberegnede statistiske nedskrivninger. Kun nedskrivninger som er gjort på misligholdte og tapsutsatte engasjementer med og uten verdifall. Misligholdte og tapsutsatte lån fordelt på geografisk område NOK mill. 2023 Misligholdte lån uten verdifall Tapsutsatte lån med verdifall Brutto misligholdte og tapsutsatte lån Nedskrivninger steg 3 * ) Netto misligholdte og tapsutsatte lån Østlandet 147,0 22,2 169,2 6,1 163,1 Vestlandet 9,7 19,4 29,0 2,9 26,1 Sørlandet 2,9 14,5 17,4 2,4 15,0 Midt-Norge 0,5 0,5 0,5 Nord-Norge 3,5 3,5 3,5 Sum 163,0 56,6 219,6 11,9 207,7 ) Inkludert både individuelle og modellberegnede statistiske nedskrivninger. Kun nedskrivninger som er gjort på misligholdte og tapsutsatte engasjementer med og uten verdifall. NOK mill. 2022 Misligholdte lån uten verdifall Tapsutsatte lån med verdifall Brutto misligholdte og tapsutsatte lån Nedskrivninger steg 3 * ) Netto misligholdte og tapsutsatte lån Østlandet 19,8 0,1 19,9 0,1 19,8 Vestlandet 12,9 4,5 17,5 1,6 15,9 Midt-Norge 0,5 0,5 0,5 Sum 32,7 5,1 37,8 2,1 35,7 ) Inkludert både individuelle og modellberegnede statistiske nedskrivninger. Kun nedskrivninger som er gjort på misligholdte og tapsutsatte engasjementer med og uten verdifall. 50 Årsberetning Storebrand Boligkreditt AS 2023 Aldersfordeling på forfalte engasjementer uten nedskrivning NOK mill. 2023 Sum utlån til kunder vurdert til virkelig verdi over OCI) Garantier Ubenyttede kredittrammer Sum engasjementer Forfalt 1 - 30 dager 88,4 88,4 Forfalt 31 - 60 dager 35,7 0,4 36,1 Forfalt 61- 90 dager 6,6 6,6 Forfalt over 90 dager) 163,0 163,0 Sum 293,7 0,0 0,4 294,1 Forfalte engasjementer over 90 dager fordelt på geografisk område: Østlandet 147,0 147,0 Vestlandet 9,7 9,7 Sørlandet 2,9 2,9 Nord-Norge 3,5 3,5 Sum 163,0 0,0 0,0 163,0 ) Storebrand Boligkreditt AS har ikke utlån til kunder vurdert til amortisert kost eller til virkelig verdi over resultat. )Kun misligholdte engasjementer blir fordelt pr. geografisk område i denne oversikten. NOK mill. 2022 Sum utlån til kunder vurdert til virkelig verdi over OCI*) Garantier Ubenyttede kredittrammer Sum engasjementer Forfalt 1 - 30 dager 17,8 17,8 Forfalt 31 - 60 dager 28,7 1,9 30,6 Forfalt 61- 90 dager 16,8 16,8 Forfalt over 90 dager) 32,7 32,7 Sum 96,0 0,0 1,9 97,9 Forfalte engasjementer over 90 dager fordelt på geografisk område: Østlandet 19,8 19,8 Vestlandet 12,9 12,9 Sum 32,7 0,0 0,0 32,7 ) Storebrand Boligkreditt AS har ikke utlån til kunder vurdert til amortisert kost eller til virkelig verdi over resultat. *)Kun misligholdte engasjementer blir fordelt pr. geografisk område i denne oversikten. Oversikt over nedskrivninger og sikkerheter på lån i steg 3 NOK mill. 2023 Brutto beløp Ned- skrivninger Netto verdi Verdi av sikkerhet Type sikkerhet Misligholdte lån uten identifisert verdifall - engasjementer med pant 163,0 -4,8 158,2 300,4 boligeiendom Sum misligholdte lån uten identifisert verdifall 163,0 -4,8 158,2 Misligholdte lån med identifisert verdifall - engasjementer med pant 56,1 -6,6 49,5 80,0 boligeiendom - øvrige engasjementer inkl. næringsengasjementer 0,5 -0,5 Sum misligholdte lån med identifisert verdifall 56,6 -7,0 49,6 Storebrand Boligkreditt AS har utlån på 69,9 millioner kroner i steg 3 der det ikke er foretatt nedskrivninger grunnet verdien på sikkerhetsstillelser. 51 Årsberetning Storebrand Boligkreditt AS 2023 NOK mill. 2022 Brutto beløp Ned- skrivninger Netto verdi Verdi av sikkerhet Type sikkerhet Misligholdte lån uten identifisert verdifall - engasjementer med pant 32,7 -1,1 31,7 66,1 boligeiendom Sum misligholdte lån uten identifisert verdifall 32,7 -1,1 31,7 Misligholdte lån med identifisert verdifall - engasjementer med pant 4,7 -0,6 4,1 18,1 boligeiendom - øvrige engasjementer inkl. næringsengasjementer 0,5 -0,5 0,0 nærings- eiendom Sum misligholdte lån med identifisert verdifall 5,1 -1,1 4,1 Storebrand Boligkreditt AS har utlån på 16,9 millioner kroner i steg 3 der det ikke er foretatt nedskrivninger grunnet verdien på sikkerhetsstillelser. Note 27 - Betalingslettelser Lån med betalingslettelser er utlån hvor det er gitt lettelser i vilkår etter at kunden har fått betalingsproblemer og hvor banken ikke ville gitt disse vilkår ved en ordinær låneutstedelse. NOK mill. 31.12.2023 31.12.2022 Steg 2 Steg 3 Total Steg 2 Steg 3 Total Lån til kunder sikret med pant: Betalingslettelser utlån til kunder. brutto 257,4 2,5 259,9 169,1 169,1 Nedskrivninger (ECL) -0,2 -0,2 -0,1 -0,1 Betalingslettelser utlån til kunder (sikret med pant), netto 257,2 2,5 259,7 169,0 0,0 169,0 Totale betalingslettelser utlån til kunder: Betalingslettelser utlån til kunder, gross 257,4 2,5 259,9 169,1 169,1 Nedskrivninger (ECL) -0,2 -0,2 -0,1 -0,1 Betalingslettelser utlån til kunder (sikrede og usikrede lån), netto 257,2 2,5 259,7 169,0 0,0 169,0 Storebrand Boligkreditt AS gir unntaksvis lettelser på engasjementer med pant i bolig i form av avdragsfrihet for lån over 60% i belåningsgrad. Note 28 - Andre eiendeler NOK mill. 2023 Balanseført verdi 2022 Balanseført verdi Tilgode fra Storebrand selskaper 35,3 21,9 Andre eiendeler 9,6 7,4 Sum andre eiendeler 44,8 29,3 52 Årsberetning Storebrand Boligkreditt AS 2023 Note 29 - Sikringsbokføring Storebrand Boligkreditt AS følger IFRS 9 på sikringsbokføring. Storebrand Boligkreditt AS sin renterisikostrategi er definert i renterisikopolicyen, som setter rammer for å begrense selskapets renterisikoeksponering. Selskapet benytter virkeligverdisikring for å redusere renterisikoen på innlån med fastrentebetingelser. Den risikoen som sikres i henhold til renterisikopolicyen er Nibor. Det vil si egen kredittrisko sikres ikke gjennom å holde kredittspreaden konstant som ved opprettelse. Sikret risiko utgjør ca 85 % av den totale renterisikoeksponeringen i lånene. Virkeligverdisikring av sikringsobjektet rentesikres ved at det inngås en renteswap, hvor vi swapper fra fast til flytende, for å redusere risikoen knyttet til fremtidige renteendringer. Sikringene tilfredsstiller kravene til sikringsbokføring på individuelt transaksjonsnivå, ved at et sikringsinstrument er direkte knyttet til et sikret objekt, og sikringsrelasjonen er tilfredsstillende dokumentert. Alle sikringsrelasjoner er etablert med identisk fastrenteprofil; fastrente, hovedstol, kupongforfall og hovedforfall, både i objektet og instrumentet. Instrumentet swapper fra fastrente til flytenderente kvotert på Nibor 3 måneder. Fastbenet ligger i området mellom 2 til 4 %. Sikringsforholdet er forventet å være høyst effektiv ved å motvirke effekten av endringer i virkelig verdi som følge av endringer i rentenivået. Netto resultatførte verdiendringer i virkelig verdisikringerskyldes verdiendringer som følge av endrede markedsrenter, dvs sikret risiko. Dette føres i regnskapet under ”Netto urealiserte verdiendringer på finansielle instrumenter”. Sikringseffektivitet måles basert på enkel Dollar Offset metode med hensyn til prospektiv effektivitet. Vi har identifisert følgende kilder til ineffektivitet: • Verdiendring på kortbenet (Nibor 3 måneder) • Kredittrisiko på motpart  Det forventes ikke at disse forholdene vil skape vesentlig ineffektivitet. Det er ikke identifisert andre kilder til ineffektivitet i løpet av regnskapsåret. NOK mill. 2023 2022 Nominell verdi Virkelig verdi 1) Nominell verdi Virkelig verdi 1) 7 - 10 år Eiendeler Gjeld 7 - 10 år Eiendeler Gjeld Renteswapper 480,0 44,6 480,0 48,9 Sum rentederivater 480,0 44,6 480,0 48,9 Sum derivater 480,0 44,6 480,0 48,9 NOK mill. 2023 2022 Nominell verdi Sikringsverdi 1) Nominell verdi Sikringsverdi 1) 7 - 10 år Eiendeler Gjeld 7 - 10 år Eiendeler Gjeld Underliggende objekter : Obligasjoner 480 436,0 480 431,9 Sikringseffektivitet - prospektiv 101,6 % 101,9 % 1) Balanseførte verdier per 31.12. Gevinst/tap virkelig verdi sikring: 2) NOK mill. 2023 2022 Gevinst / tap Gevinst / tap På sikringsinstrumentet 4,3 -45,4 På objektet som sikres -4,1 42,8 2) Beløpene inngår i regnskapslinjen ”Netto verdiendring og gevinst/tap på valuta og finansielle instrumenter”. 53 Årsberetning Storebrand Boligkreditt AS 2023 Note 30 - Annen gjeld NOK mill. 2023 Balanseført verdi 2022 Balanseført verdi Gjeld merverdiavgift 0,2 Marginkrav 55,3 20,5 Annen gjeld 0,4 0,3 Sum annen gjeld 55,7 21,0 Note 31 - Forpliktelser utenom balansen og betingede forpliktelser NOK mill. 2023 2022 Ubenyttede kredittrammer 2 398,6 1 369,2 Sum betingede forpliktelser 2 398,6 1 369,2 Ubenyttede kredittrammer gjelder innvilget og ubenyttet ramme på boligkreditt til kunder. Note 32 - Sikkerhetsstillelser Mottatt og avgitte sikkerhetsstilllelser NOK mill. 2023 2022 Mottatte sikkerhetsstillelser i forbindelse med derivathandel 55,3 20,5 Avgitte sikkerhetsstillelser Sum 55,3 20,5 Note 33 - Kapitaldekning Ansvarlig kapital NOK mill. 2023 2022 Aksjekapital 496,8 494,2 Øvrig egenkapital 3 129,3 2 212,8 Egenkapital 3 626,1 2 707,0 Fradrag AVA justering -46,5 -38,7 Utsatt skattefordel Avsatt konsernbidrag til Storebrand Bank ASA -46,7 -22,1 Tillegg Konsernbidrag fra Storebrand Bank ASA 46,7 272,1 Kjernekapital uten fondsobligasjoner (ren kjernekapital) 3 579,6 2 918,4 Annen godkjent kjernekapital: (§3a Beregningsforskrift) Fondsobligasjoner Tillegg (§8 Beregningsforskrift) Kjernekapital 3 579,6 2 918,4 Ansvarlig lånekapital, fratrukket egen beholdning Annen tilleggskapital (§4.3-5 Beregningsforskrift) Fradrag fra tilleggskapital (§7 Beregningsforskrift) Netto ansvarlig kapital 3 579,6 2 918,4 54 Årsberetning Storebrand Boligkreditt AS 2023 Minimumskrav ansvarlig kapital NOK mill. 2023 2022 Kredittrisiko 1 313,7 1 088,9 Herav: Institusjoner 1,8 0,9 Engasjementer med pant i bolig 1 265,3 1 044,5 Forfalte engasjementer 17,7 3,1 Obligasjoner med fortrinnsrett 10,5 8,9 Øvrige engasjementer 18,4 31,5 Sum minimumskrav kredittrisiko 1 313,7 1 088,9 Sum minimumskrav markedsrisiko 0,0 0,0 Operasjonell risiko 39,7 32,7 CVA-risiko 0,7 0,8 Minimumskrav ansvarlig kapital 1 354,1 1 122,4 Det benyttes standardmetoden for kredittrisiko og markedsrisiko og basismetoden for operasjonell risiko. Krav til systemrisiko buffer har økt med 1,5 prosent fra og med 31.12.2023. Samlet krav til ren kjernekapital og ansvarlig kapital er henholdsvis 14 og 17,5 prosent. Kapitaldekning NOK mill. 2023 2022 Kapitaldekning 21,15 % 20,80 % Kjernekapitaldekning 21,15 % 20,80 % Ren kjernekapitaldekning 21,15 % 20,80 % Spesifikasjon av beregningsgrunnlag (risikovektet volum) NOK mill. 2023 2022 Kredittrisiko 16 421,0 13 610,8 Herav: Institusjoner 22,4 10,8 Engasjementer med pant i bolig 15 816,7 13 056,3 Forfalte engasjementer 220,9 39,2 Obligasjoner med fortrinnsrett 130,8 111,3 Øvrige engasjementer 230,2 393,2 Sum kredittrisiko 16 421,0 13 610,8 Sum markedsrisiko 0,0 0,0 Operasjonell risiko 496,5 409,1 CVA-risiko 9,1 10,1 Samlet beregningsgrunnlag 16 926,6 14 030,0 Uvektet kjernekapitalandel (leverage ratio) NOK mill. 2023 2022 Kjernekapital 3 579,6 2 918,4 Eksponeringsmål 47 285,9 39 440,4 Uvektet kjernekapitalandel 7,6 % 7,4 % Krav til uvektet kjernekapitalandel er 3,0 prosent poeng pr. 31.12.2023. 55 Årsberetning Storebrand Boligkreditt AS 2023 Note 34 - Godtgjørelser og nærstående parter Godtgjørelse til ledende ansatte og tillitsvalgte NOK 1000 Ordinær lønn Andre ytelser 2) Total godtjørelse opptjent i året Årets pensjons- opptjening Lønns- garanti (mnd) Lån 3) Eier antall aksjer 4) Ledende ansatte Einar Leikanger (Adm.dir.) 1) 1 477 113 1 590 182 7 499 520 Sum 2023 1 477 113 1 590 182 7 499 520 Sum 2022 1 373 123 1 496 164 7 500 1 560 1) Adm. direktør Einar Leikanger mottar ingen godtgjørelse fra Storebrand Boligkreditt AS. Selskapet kjøper alle administrative tjenester inkl. funksjonen adm. direktør fra Storebrand Bank ASA. Einar Leikanger omfattes ikke av Storebrand konsernet sin bonusordning. 2) Omfatter bilgodtgjørelsel, telefon, forsikring, rentefordel, andre trekkpliktige ytelser. 3) Ansatte kan låne inntil 7 millioner kroner til subsidierte rente, og denne renten er p.t. 4,89% p.a. Overskytende lånebeløp følger markedsrente. 4) Oversikten viser antall aksjer eid av vedkommende person, samt nærmeste familie og selskaper der vedkommende har bestemmende innflytelse, jamfør regnskapsloven 7-26. NOK 1000 Godtgjørelse Lån Eier antall aksjer 1) Styret Bernt Uppstad 2) 494 3 745 Karin Greve-Isdahl 2)3) 35 705 Camilla Leikvoll 2)3) 12 758 12 758 Thor Bendik Weider 103 Jan Birger Penne 69 Leif Helmich Pedersen 4) 33 Sum 2023 205 13 252 52 208 Sum 2022 196 19 090 39 450 1) Oversikten viser antall aksjer eid av vedkommende person, samt nærmeste familie og selskaper der vedkommende har bestemmende innflytelse, jamfør regnskapsloven 7-26. 2) Mottar ingen godtgjørelse for sitt styreverv i Storebrand Boligkreditt AS. 3) Karin Greve-Isdahl satt i styret frem til 6.mai 2023. Camilla Leikvoll ble med i styret fra 6.mai 2023. 4) Leif Helmich Pedersen satt i styre frem til 6.mai 2023. Transaksjoner med konsernselskaper NOK mill. 2023 2022 Storebrand Bank ASA Øvrige konsernselskaper Storebrand Bank ASA Øvrige konsernselskaper Rentekostnader 180,4 95,6 Kjøpte tjenester 157,4 116,7 Tilgode 85,6 21,9 Gjeld 5 580,0 6 888,1 Oversikten er eksklusive utstedte obligasjoner med fortrinnsrett. Storebrand Bank ASA har per 31.12.2023 investert 0,8 milliarder kroner i obligasjoner med fortrinnsrett utstedt av Storebrand Boligkreditt AS. Transaksjoner med konsernselskaper er basert på prinsipp om armlengdes avstand. Storebrand Boligkreditt AS har ingen ansatte, og kjøper personaltjenester fra Storebrand Bank ASA og blant annet regnskapstjenester fra Storebrand Livsforsikring AS. Alle lån i selskapet er kjøpt fra Storebrand Bank ASA etter at det er inngått avtale med Storebrand Bank ASA om kjøp av utlån, samt en forvaltningsavtale med Storebrand Bank ASA om forvaltning av utlånsporteføljen. Forvaltningsavtalen går i korte trekk ut på at selskapet betaler et honorar til Storebrand Bank ASA for administrasjon av selskapets utlånsportefølje. Ved kjøp av lånene overtar Storebrand Boligkreditt AS alle risikoer og fordeler ved eierskap til utlånsporteføljen. Det er Storebrand Boligkreditt AS som mottar alle kontantstrømmer fra lånekunden. Banken og Storebrand Boligkreditt AS har ikke inngått avtaler om garanti, opsjoner, gjenkjøp eller lignende forbundet med utlånsporteføljen i Storebrand Boligkreditt AS. Det er Storebrand Boligkreditt AS som er eksponert mot eventuelle tap ved mislighold. Misligholdte lån blir liggende i selskapet, men de inngår ikke i sikkerhetsmassen. Videre har selskapet også inngått avtale med Storebrand Bank ASA om en trekkfasilitet til finansiering av kjøpte utlån (se note 5). 56 Årsberetning Storebrand Boligkreditt AS 2023 Oversikt over overførte utlån til/fra Storebrand Boligkreditt AS NOK mill. 2023 2022 Til Storebrand Boligkreditt AS - akkumulert overføring 45 089,5 37 481,0 Fra Storebrand Boligkreditt AS - siste årsoverføring 833,1 5 294,9 Storebrand Bank ASA har ikke gitt noen garantier knyttet til lån i Storebrand Boligkreditt AS. Lån til ansatte NOK mill. 2023 2022 Lån til ansatte i Storebrand konsern 4 017,3 2 265,3 Lån opp til 7 millioner kroner følger ordinære ansattevilkår mens overskytende lånebeløp følger ordinære markedsbetingelser Bemanning og personalforhold Det er ingen ansatte i selskapet. 57 Årsberetning Storebrand Boligkreditt AS 2023 Storebrand Boligkreditt AS - Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør Styret og administrerende direktør har i dag behandlet og godkjent årsberetningen og årsregnskapet for Storebrand Boligkreditt AS for 2023 (årsrapporten 2023). Årsregnskapet er avlagt i samsvar med de EU-godkjente IFRSer og tilhørende fortolkningsuttalelser, samt de ytterligere norske opplysningskrav som følger av regnskapsloven og årsregnskapsforskriften for banker, finansieringsforetak mv. Årsberetningen er i samsvar med regnskapslovens krav og Norsk Regnskapsstandard nr. 16 per 31. desember 2023. Etter styrets og administrerende direktørs beste overbevisning er årsregnskapet for 2023 utarbeidet i samsvar med gjeldende regnskapsstandarder og opplysningene i regnskapet gir et rettvisende bilde av selskapets eiendeler, gjeld, finansielle stilling og resultat som helhet per 31. desember 2023. Etter styrets og administrerende direktørs beste overbevisning gir årsberetningen en rettvisende oversikt over viktige begivenheter i regnskapsperioden og deres innflytelse på årsregnskapet. Etter styrets og administrerende direktørs beste overbevisning gir også beskrivelsen av de mest sentrale risiko- og usikkerhetsfaktorer virksomheten står overfor i neste regnskapsperiode, samt beskrivelsen av nærståendes vesentlige transaksjoner, en rettvisende oversikt. Lysaker, 6. februar 2024 Styret i Storebrand Boligkreditt AS Bernt Uppstad (sign.) Camilla Leikvoll (sign.) Styrets leder Jan Birger Penne (sign.) Thor Bendik Weider (sign.) Einar A. Leikanger (sign.) Administrerende direktør PricewaterhouseCoopers AS, Dronning Eufemias gate 71, Postboks 748 Sentrum, NO-0106 Oslo T: 02316, org. no.: 987 009 713 MVA, www.pwc.no Statsautoriserte revisorer, medlemmer av Den norske Revisorforening og autorisert regnskapsførerselskap Til generalforsamlingen i Storebrand Boligkreditt AS Uavhengig revisors beretning Uttalelse om årsregnskapet Konklusjon Vi har revidert årsregnskapet for Storebrand Boligkreditt AS som består av balanse per 31. desember 2023, resultatregnskap, oppstilling over endring i egenkapital og kontantstrømoppstilling for regnskapsåret avsluttet per denne datoen og noter til årsregnskapet, herunder vesentlige opplysninger om regnskapsprinsipper. Etter vår mening • oppfyller årsregnskapet gjeldende lovkrav, og • gir årsregnskapet et rettvisende bilde av selskapets finansielle stilling per 31. desember 2023, og av dets resultater og kontantstrømmer for regnskapsåret avsluttet per denne datoen i samsvar med IFRS Accounting Standards som godkjent av EU. Grunnlag for konklusjonen Vi har gjennomført revisjonen i samsvar med International Standards on Auditing (ISA-ene). Våre oppgaver og plikter i henhold til disse standardene er beskrevet nedenfor under Revisors oppgaver og plikter ved revisjonen av årsregnskapet. Vi er uavhengige av selskapet i samsvar med kravene i relevante lover og forskrifter i Norge og International Code of Ethics for Professional Accountants (inkludert internasjonale uavhengighetsstandarder) utstedt av International Ethics Standards Board for Accountants (IESBA- reglene), og vi har overholdt våre øvrige etiske forpliktelser i samsvar med disse kravene. Innhentet revisjonsbevis er etter vår vurdering tilstrekkelig og hensiktsmessig som grunnlag for vår konklusjon. Vi er ikke kjent med at vi har levert tjenester som er i strid med forbudet i revisjonsforordningen (EU) No 537/2014 artikkel 5 nr. 1. Vi har vært revisor for Storebrand Boligkreditt AS sammenhengende i 6 år fra valget på generalforsamlingen den 9. april 2018 for regnskapsåret 2018. Sentrale forhold ved revisjonen Sentrale forhold ved revisjonen er de forhold vi mener var av størst betydning ved revisjonen av årsregnskapet for 2023. Disse forholdene ble håndtert ved revisjonens utførelse og da vi dannet oss vår mening om årsregnskapet som helhet, og vi konkluderer ikke særskilt på disse forholdene. Vi har fastslått at det ikke finnes noen sentrale forhold ved revisjonen å omtale i vår beretning. Øvrig informasjon Styret og daglig leder (ledelsen) er ansvarlige for informasjonen i årsberetningen og annen øvrig informasjon som er publisert sammen med årsregnskapet. Øvrig informasjon omfatter informasjon i årsrapporten bortsett fra årsregnskapet og den tilhørende revisjonsberetningen. Vår konklusjon om årsregnskapet ovenfor dekker verken informasjonen i årsberetningen eller annen øvrig informasjon. I forbindelse med revisjonen av årsregnskapet er det vår oppgave å lese årsberetningen og annen øvrig informasjon. Formålet er å vurdere hvorvidt det foreligger vesentlig inkonsistens mellom årsberetningen, annen øvrig informasjon og årsregnskapet og den kunnskap vi har opparbeidet oss under revisjonen av årsregnskapet, eller hvorvidt informasjon i årsberetningen og annen øvrig informasjon ellers fremstår som vesentlig feil. Vi har plikt til å rapportere dersom årsberetningen eller annen øvrig informasjon fremstår som vesentlig feil. Vi har ingenting å rapportere i så henseende. 2 / 3 Basert på kunnskapen vi har opparbeidet oss i revisjonen, mener vi at årsberetningen • er konsistent med årsregnskapet og • inneholder de opplysninger som skal gis i henhold til gjeldende lovkrav. Vår uttalelse om årsberetningen gjelder tilsvarende for redegjørelser om foretaksstyring og samfunnsansvar. Ledelsens ansvar for årsregnskapet Ledelsen er ansvarlig for å utarbeide årsregnskapet og for at det gir et rettvisende bilde i samsvar med IFRS Accounting Standards som godkjent av EU. Ledelsen er også ansvarlig for slik internkontroll som den finner nødvendig for å kunne utarbeide et årsregnskap som ikke inneholder vesentlig feilinformasjon, verken som følge av misligheter eller utilsiktede feil. Ved utarbeidelsen av årsregnskapet må ledelsen ta standpunkt til selskapets evne til fortsatt drift og opplyse om forhold av betydning for fortsatt drift. Forutsetningen om fortsatt drift skal legges til grunn for årsregnskapet med mindre ledelsen enten har til hensikt å avvikle selskapet eller legge ned virksomheten, eller ikke har noe realistisk alternativ til dette. Revisors oppgaver og plikter ved revisjonen av årsregnskapet Vårt mål er å oppnå betryggende sikkerhet for at årsregnskapet som helhet ikke inneholder vesentlig feilinformasjon, verken som følge av misligheter eller utilsiktede feil, og å avgi en revisjonsberetning som inneholder vår konklusjon. Betryggende sikkerhet er en høy grad av sikkerhet, men ingen garanti for at en revisjon utført i samsvar med ISA-ene, alltid vil avdekke vesentlig feilinformasjon. Feilinformasjon kan oppstå som følge av misligheter eller utilsiktede feil. Feilinformasjon er å anse som vesentlig dersom den enkeltvis eller samlet med rimelighet kan forventes å påvirke de økonomiske beslutningene som brukerne foretar på grunnlag av årsregnskapet. Som del av en revisjon i samsvar med ISA-ene, utøver vi profesjonelt skjønn og utviser profesjonell skepsis gjennom hele revisjonen. I tillegg: • identifiserer og vurderer vi risikoen for vesentlig feilinformasjon i regnskapet, enten det skyldes misligheter eller utilsiktede feil. Vi utformer og gjennomfører revisjonshandlinger for å håndtere slike risikoer, og innhenter revisjonsbevis som er tilstrekkelig og hensiktsmessig som grunnlag for vår konklusjon. Risikoen for at vesentlig feilinformasjon som følge av misligheter ikke blir avdekket, er høyere enn for feilinformasjon som skyldes utilsiktede feil, siden misligheter kan innebære samarbeid, forfalskning, bevisste utelatelser, uriktige fremstillinger eller overstyring av internkontroll. • opparbeider vi oss en forståelse av intern kontroll som er relevant for revisjonen, for å utforme revisjonshandlinger som er hensiktsmessige etter omstendighetene, men ikke for å gi uttrykk for en mening om effektiviteten av selskapets interne kontroll. • evaluerer vi om de anvendte regnskapsprinsippene er hensiktsmessige og om regnskapsestimatene og tilhørende noteopplysninger utarbeidet av ledelsen er rimelige. • konkluderer vi på om ledelsens bruk av fortsatt drift-forutsetningen er hensiktsmessig, og, basert på innhentede revisjonsbevis, hvorvidt det foreligger vesentlig usikkerhet knyttet til hendelser eller forhold som kan skape tvil av betydning om selskapets evne til fortsatt drift. Dersom vi konkluderer med at det eksisterer vesentlig usikkerhet, kreves det at vi i revisjonsberetningen henleder oppmerksomheten på tilleggsopplysningene i årsregnskapet, eller, dersom slike tilleggsopplysninger ikke er tilstrekkelige, at vi modifiserer vår konklusjon. Våre konklusjoner er basert på revisjonsbevis innhentet frem til datoen for revisjonsberetningen. Etterfølgende hendelser eller forhold kan imidlertid medføre at selskapet ikke kan fortsette driften. 3 / 3 • evaluerer vi den samlede presentasjonen, strukturen og innholdet i årsregnskapet, inkludert tilleggsopplysningene, og hvorvidt årsregnskapet gir uttrykk for de underliggende transaksjonene og hendelsene på en måte som gir et rettvisende bilde. Vi kommuniserer med styret blant annet om det planlagte innholdet i og tidspunkt for revisjonsarbeidet og eventuelle vesentlige funn i revisjonen, herunder vesentlige svakheter i intern kontroll som vi avdekker gjennom revisjonen. Av de forholdene vi har kommunisert med styret, tar vi standpunkt til hvilke som var av størst betydning for revisjonen av årsregnskapet for den aktuelle perioden, og som derfor er sentrale forhold ved revisjonen. Vi beskriver disse forholdene i revisjonsberetningen med mindre lov eller forskrift hindrer offentliggjøring av forholdet, eller dersom vi, i ekstremt sjeldne tilfeller, beslutter at forholdet ikke skal omtales i revisjonsberetningen siden de negative konsekvensene ved å gjøre dette med rimelighet må forventes å oppveie allmennhetens interesse av at forholdet blir omtalt. Uttalelse om andre lovmessige krav Uttalelse om etterlevelse av krav om felles elektronisk rapporteringsformat (ESEF) Konklusjon Som en del av revisjonen av årsregnskapet for Storebrand Boligkreditt AS har vi utført et attestasjonsoppdrag for å oppnå betryggende sikkerhet for at årsregnskapet som inngår i årsrapporten med filnavn 2023-storebrand-boligkreditt-arsrapport.zip i det alt vesentlige er utarbeidet i overensstemmelse med kravene i delegert kommisjonsforordning (EU) 2019/815 om et fells elektronisk rapporteringsformat (ESEF- regelverket) etter forskrift gitt med hjemmel i verdipapirhandelloven § 5-5, som inneholder krav til utarbeidelse av årsrapporten i XHTML-format. Etter vår mening er årsregnskapet som inngår i årsrapporten i det alt vesentlige utarbeidet i overensstemmelse med kravene i ESEF-regelverket. Ledelsens ansvar Ledelsen er ansvarlig for å utarbeide årsrapporten i overensstemmelse med ESEF-regelverket. Ansvaret omfatter en hensiktsmessig prosess, og slik intern kontroll ledelsen finner nødvendig. Revisors oppgaver og plikter Vår oppgave er, på grunnlag av innhentet revisjonsbevis, å gi uttrykk for en mening om årsregnskapet som inngår i årsrapporten, i det alt vesentlige er utarbeidet i overensstemmelse med kravene i ESEF- regelverket. Vi utfører vårt arbeid i samsvar med internasjonal attestasjonsstandard (ISAE) 3000 – «Attestasjonsoppdrag som ikke er revisjon eller forenklet revisorkontroll av historisk finansiell informasjon». Standarden krever at vi planlegger og utfører handlinger for å oppnå betryggende sikkerhet for at årsregnskapet er utarbeidet i overensstemmelse med kravene i ESEF-regelverket. Som et ledd i vårt arbeid utfører vi handlinger for å opparbeide forståelse for selskapets prosesser for å utarbeide årsregnskapet i overensstemmelse med ESEF-regelverket. Vi kontrollerer om årsregnskapet foreligger i XHTML-format. Vi mener at innhentet bevis er tilstrekkelig og hensiktsmessig som grunnlag for vår konklusjon. Oslo, 6. februar 2024 PricewaterhouseCoopers AS Thomas Steffensen Statsautorisert revisor (elektronisk signert) Signers: Name This document package contains: - Closing page (this page) - The original document(s) - The electronic signatures. These are not visible in the document, but are electronically integrated. This file is sealed with a digital signature. The seal is a guarantee for the authenticity of the document. Method Date 2024-02-06 21:47BANKIDSteffensen, Thomas Revisjonsberetning